ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
GRUPY MEDICALGORITHMICS
ZA III KWARTAŁ 2024 ROKU
2
Spis treści
I Śródroczne skrócone skonsolidowane wybrane dane finansowe ................................................................................................... 4
II Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej .................................................................................... 5
III Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów .............................................................................. 6
IV Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ....................................................................... 7
V Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych ........................................................................... 9
VI Informacje objaśniające ............................................................................................................................................................... 10
1. Informacje ogólne ....................................................................................................................................................................... 12
2. Informacje o Grupie Kapitałowej ................................................................................................................................................ 12
3. Informacje o Jednostce Dominującej .......................................................................................................................................... 13
4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego ................................................................................... 14
5. Sprawozdawczość segmentów działalności ................................................................................................................................ 18
6. Struktura przychodów ze sprzedaży ........................................................................................................................................... 18
7. Świadczenia pracownicze ........................................................................................................................................................... 19
8. Amortyzacja ................................................................................................................................................................................ 19
9. Usługi obce ................................................................................................................................................................................. 19
10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ................................................................................................................................... 20
11. Przychody i koszty finansowe ..................................................................................................................................................... 20
12. Efektywna stopa podatkowa ...................................................................................................................................................... 21
13. Wartości niematerialne .............................................................................................................................................................. 21
14. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................................ 27
15. Aktywa finansowe....................................................................................................................................................................... 28
16. Zapasy .................................................................................................................................................................................. 29
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ...................................................................................................................... 29
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ............................................................................................................................................. 30
19. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej ........................................................................................................................... 31
20. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję .................................................................................................................................. 32
21. Płatności w formie akcji – Program motywacyjny ...................................................................................................................... 32
22. Rezerwy .................................................................................................................................................................................. 34
23. Inne zobowiązania finansowe ..................................................................................................................................................... 34
24. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ................................................................................................................. 35
25. Zobowiązania warunkowe .......................................................................................................................................................... 35
26. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności ................................................................................................................. 36
27. Emisja papierów wartościowych ................................................................................................................................................ 36
28. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta ........................ 36
29. Informacje dotyczące podziału zysku ......................................................................................................................................... 37
30. Transakcje z kadrą kierowniczą .................................................................................................................................................. 37
31. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących .......................... 37
32. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne sprawozdanie finansowe ........ 44
33. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz ............................................................................................. 44
34. Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji ................................................. 45
35. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwość realizacji zobowiązań ........................... 45
36. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 45
37. Informacje o istotnych sprawach sądowych ............................................................................................................................... 47
38. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................................................... 47
VII Jednostkowe wybrane dane finansowe ............................................................................................................................. 47
VIII Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................................. 48
IX Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ....................................................................... 49
X Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................................... 50
XI Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych .................................................................... 52
39. Struktura przychodów ze sprzedaży ........................................................................................................................................... 55
40. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ................................................................................................................................... 55
41. Przychody i koszty finansowe ..................................................................................................................................................... 55
42. Aktywa finansowe....................................................................................................................................................................... 56
43. Udziały w jednostkach zależnych ................................................................................................................................................ 56
44. Zapasy .................................................................................................................................................................................. 57
45. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe ............................................................................................................................ 58
46. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję .................................................................................................................................. 59
47. Rezerwy .................................................................................................................................................................................. 60
48. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe ................................................................. 60
49. Inne zobowiązania finansowe ..................................................................................................................................................... 60
3
Spis treści
50. Zobowiązania warunkowe .......................................................................................................................................................... 61
51. Transakcje z jednostkami powiązanymi ...................................................................................................................................... 61
52. Transakcje z kadrą kierowniczą .................................................................................................................................................. 63
53. Informacje o istotnych sprawach sądowych ............................................................................................................................... 63
54. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................................................... 63
4
I Skonsolidowane wybrane dane finansowe
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z
sytuacji finansowej
w tys. PLN
w tys. EUR
30.09.2024
31.12.2023
30.09.2024
31.12.2023
Aktywa trwałe
83 122
78 404
19 425
18 032
Wartości niematerialne
77 722
72 701
18 163
16 721
Należności długoterminowe
2 722
3 401
636
782
Aktywa finansowe długoterminowe
20
20
5
5
Aktywa obrotowe
23 649
43 227
5 527
9 942
Zapasy
10 772
9 321
2 517
2 144
Należności krótkoterminowe
6 606
8 405
1 544
1 933
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
6 271
25 501
1 465
5 865
Zobowiązania długoterminowe
17 426
16 771
4 072
3 857
Zobowiązania krótkoterminowe
8 227
12 294
1 923
2 827
Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej
81 107
92 557
18 954
21 287
Kapitał zakładowy
995
995
233
229
Udziały niedające kontroli
11
9
3
2
Liczba akcji (w szt.)
9 952 769
9 952 769
9 952 769
9 952 769
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
8,15
9,30
1,90
2,14
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z
całkowitych dochodów
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Przychody ze sprzedaży
18 137
30 561
4 216
6 677
Zysk/(strata) na sprzedaży
(15 197)
770
(3 532)
168
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(11 421)
872
(2 655)
191
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(11 250)
1 290
(2 615)
282
Zysk/(strata) netto
(11 446)
98
(2 661)
21
- przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
(11 448)
98
(2 661)
21
- przypadająca na udziały niedające kontroli
2
0
1
-
Zysk/(strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej na jedną akcję (w złotych) -
podstawowy
(1,15)
0,01
(0,27)
-
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z
przepływów pieniężnych
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(11 633)
850
(2 704)
186
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(4 239)
5 981
(985)
1 307
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(3 358)
(3 173)
(781)
(693)
Przepływy pieniężne netto razem
(19 230)
3 658
(4 470)
799
Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu
średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski („NBP”) na dzień 30 września 2024 roku, wynoszącego 4,2791
EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,3480 EUR/PLN;
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni
dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2024 roku do 30 września 2024 roku, wynoszącego 4,3022
EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2023 roku do 30 września 2023 roku, wynoszącego 4,5773 EUR/PLN.
5
II Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
30.09.2024
(niebadane)
30.06.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
30.09.2023
(niebadane)
Wartości niematerialne
13
77 722
76 315
72 701
70 230
Rzeczowe aktywa trwałe
14
2 658
2 957
2 282
1 717
Należności długoterminowe
17
2 722
3 184
3 401
855
Aktywa finansowe
15
20
20
20
20
Aktywa trwałe
83 122
82 476
78 404
72 822
Zapasy
16
10 772
10 597
9 321
11 492
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
17
6 606
7 386
8 405
7 457
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
18
6 271
10 575
25 501
29 823
Aktywa obrotowe
23 649
28 558
43 227
48 772
AKTYWA RAZEM
106 771
111 034
121 631
121 594
30.09.2024
(niebadane)
30.06.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
30.09.2023
(niebadane)
Kapitał zakładowy
995
995
995
995
Kapitał zapasowy
210 982
210 982
210 982
210 982
Kapitał z wyceny programu motywacyjnego
21
277
73
-
-
Zyski zatrzymane
(128 825)
(126 699)
(117 377)
(116 701)
Różnice kursowe
(2 322)
(1 873)
(2 043)
(1 346)
Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej
81 107
83 478
92 557
93 930
Udziały niedające kontroli
11
9
9
9
Rezerwy
22
146
152
150
182
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8 716
8 751
8 565
8 695
Inne zobowiązania finansowe
23
2 939
3 134
2 469
2 280
Pozostałe zobowiązania
2
2
2
147
Rozliczenia międzyokresowe
24
5 623
4 645
5 585
6 068
Zobowiązania długoterminowe
17 426
16 684
16 771
17 372
Rezerwy krótkoterminowe
22
3 661
3 006
2 586
2 484
Inne zobowiązania finansowe
23
918
1 384
3 219
3 942
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
24
2 977
4 416
4 436
3 225
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
188
178
174
166
Rozliczenia międzyokresowe
24
483
1 879
1 879
466
Zobowiązania krótkoterminowe
8 227
10 863
12 294
10 283
Zobowiązania razem
25 653
27 547
29 065
27 655
PASYWA RAZEM
106 771
111 034
121 631
121 594
6
III Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.07.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.07.2023-
30.09.2023
(niebadane)
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
6
5 212
9 566
18 137
30 561
Zużycie surowców i materiałów
(369)
(1 329)
(2 876)
(4 087)
Świadczenia pracownicze
7
(4 714)
(4 623)
(15 431)
(13 668)
Amortyzacja
8
(912)
(701)
(2 671)
(2 042)
Usługi obce
9
(3 722)
(3 400)
(11 661)
(9 323)
Pozostałe
(190)
(223)
(695)
(671)
Koszt własny razem
(9 907)
(10 276)
(33 334)
(29 791)
Zysk/(strata) na sprzedaży
(4 695)
(710)
(15 197)
770
Pozostałe przychody operacyjne
10
2 997
335
3 825
397
Pozostałe koszty operacyjne
10
(2)
(99)
(49)
(295)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(1 700)
(474)
(11 421)
872
Przychody finansowe
11
(284)
1 215
327
787
Koszty finansowe
11
(105)
(295)
(156)
(369)
Przychody/(koszty) finansowe netto
(389)
920
171
418
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(2 089)
446
(11 250)
1 290
Podatek dochodowy
12
(35)
(624)
(196)
(1 192)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
(2 124)
(178)
(11 446)
98
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
(2 126)
(178)
(11 448)
98
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
przypadająca na udziały niedające kontroli
2
0
2
0
(2 124)
(178)
(11 446)
98
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia
(148)
235
(85)
(842)
Różnice kursowe od pożyczek stanowiących część
inwestycji netto w jednostki zależne
(372)
(0)
(240)
(0)
Podatek odroczony od wyceny różnic kursowych od
pożyczek
71
-
46
-
Inne całkowite dochody netto podlegające
przeklasyfikowaniu do zysku lub straty w
kolejnych okresach sprawozdawczych
(449)
235
(279)
(842)
Inne całkowite dochody
(449)
235
(279)
(842)
Inne całkowite dochody przypadające na
Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
(449)
235
(279)
(842)
Inne całkowite dochody przypadające na udziały
niedające kontroli
-
0
-
0
Całkowite dochody ogółem za okres
sprawozdawczy
-
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
przypadające na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
(2 576)
57
(11 727)
(744)
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
przypadające na udziały niedające kontroli
2
0
2
0
(2 574)
57
(11 725)
(744)
7
III Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
Zysk/(strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej na jedną akcję (w złotych)
- podstawowy
(0,21)
(0,02)
(1,15)
0,01
- rozwodniony
(0,21)
(0,02)
(1,15)
0,01
8
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
wyceny
programu
motywac.
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał
własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2024
(badane)
995
210 982
(117 377)
(2 043)
92 557
9
92 566
Całkowite
dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto
za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
(11 448)
-
(11 448)
2
(11 446)
Inne dochody
całkowite
-
-
-
-
(279)
(279)
-
(279)
-
-
-
(11 448)
(279)
(11 727)
2
(11 725)
Transakcje ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Wycena programu
motywacyjnego
-
-
277
-
-
277
-
277
Całkowite dopłaty
od i wypłaty do
właścicieli
-
-
277
-
-
277
-
277
Kapitał własny na
30.09.2024
(niebadane)
995
210 982
277
(128 825
(2 322)
81 107
11
81 118
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
wyceny
programu
motywac.
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2024
(badane)
995
210 982
-
(117 377)
(2 043)
92 557
9
92 566
Całkowite
dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata)
netto za bieżący
okres
sprawozdawczy
-
-
-
(9 322)
-
(9 322)
-
(9 322)
Inne dochody
całkowite
-
-
-
-
170
170
-
170
-
-
-
(9 322)
170
(9 152)
-
(9 151)
9
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Transakcje ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Wycena
programu
motywacyjnego
-
-
73
-
-
73
-
73
Całkowite
dopłaty od
i wypłaty do
właścicieli
-
-
73
-
-
73
-
73
Kapitał własny na
30.06.2024
(niebadane)
995
210 982
73
(126 699)
(1 873)
83 478
9
83 487
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
wyceny
programu
motywac.
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał
własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2023 przed
zmianami
995
210 982
-
(135 340)
(3 433)
80 070
9
80 079
Korekta błędu
-
-
-
18 541
(3 937)
14 604
-
14 604
Kapitał własny na
01.01.2023
(przekształcony)
995
210 982
-
(116 799)
(504)
94 674
9
94 683
Całkowite dochody
za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za
bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
(578)
-
(578)
-
(578)
Inne całkowite
dochody
-
-
-
-
(1 539)
(1 539)
-
(1 539)
-
-
-
(578)
(1 539)
(2 117)
-
(2 117)
Transakcje ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Zwiększenia
(zmniejszenia)
wartości kapitału
własnego
-
-
-
(578)
(1 539)
(2 117)
-
(2 117)
Kapitał własny na
31.12.2023 (badane)
995
210 982
-
(117 377)
(2 043)
92 557
9
92 566
10
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
wyceny
programu
motywac.
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał
własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2023
(przekształcone)
995
210 982
-
(116 799)
(504)
94 674
9
94 683
Całkowite dochody
za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto
za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
98
-
98
-
98
Inne dochody
całkowite
-
-
-
-
(842)
(842)
-
(842)
-
-
-
98
(842)
(745)
-
(744)
Transakcje ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Całkowite dopłaty
od i wypłaty do
właścicieli
-
-
-
-
-
-
-
-
Kapitał własny na
30.09.2023
(niebadane)
995
210 982
-
(116 701)
(1 346)
93 930
9
93 939
11
V Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
(11 446)
98
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
1 168
1 009
Amortyzacja wartości niematerialnych
1 503
1 033
Podatek dochodowy
151
1 192
Zmiana stanu zapasów
(1 451)
(2 721)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
1 687
(1 246)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(272)
1 174
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
(1 459)
(2 563)
Zmiana stanu rezerw
1 071
2 475
Aktualizacja wartości niematerialnych
-
(207)
Wycena programu motywacyjnego
277
-
Zwrot podatku
790
-
Różnice kursowe
(70)
287
Odsetki
93
308
Korekta ceny sprzedaży Medi-Lynx (ujęta w poz. przych. oper.)
(2 603)
-
Rozpoznane przychody z tytułu rozliczenia dotacji
(1 086)
-
Pozostałe
14
11
(11 633)
850
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
(Nabycie)/sprzedaż wartości niematerialnych
(6 717)
(6 950)
(Nabycie)/sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych
(125)
(351)
Wpływy z tytułu korekty ceny sprzedaży Medi-Lynx
2 603
13 282
(4 239)
5 981
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Spłata zadłużenia na kartach kredytowych
-
(9)
Inne wydatki finansowe
-
(31)
Spłata zobowiązań finansowych z tytułu leasingu finansowego
(1 037)
(826)
Spłata zobowiązań finansowych
(2 321)
(2 849)
Inne wpływy finansowe
-
541
(3 358)
(3 173)
Przepływy pieniężne netto ogółem
(19 230)
3 658
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
25 501
26 165
Środki pieniężne na koniec okresu
6 271
29 823
12
VI Informacje objaśniające
1. Informacje ogólne
O ile z kontekstu nie wynika inaczej, określenia zawarte w treści, takie jak „Spółka”, „Medicalgorithmics”, „Jednostka
Dominująca” lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany, odnoszą się do spółki Medicalgorithmics S.A.,
natomiast „Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics” lub inne sformułowania o podobnym
znaczeniu oraz ich odmiany odnoszą się do Grupy Kapitałowej, w skład której wchodzi Medicalgorithmics S.A. oraz podmioty
podlegające konsolidacji.
Określenie „Raport” odnosi się do niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego raportu za III kwartał 2024 roku.
„Skonsolidowane sprawozdanie” oznacza śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
Medicalgorithmics sporządzone na dzień 30 września 2024 roku i obejmujące okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia
30 września 2024 roku oraz zawierające odpowiednie dane porównawcze na dzień 30 czerwca 2024 roku oraz 31 grudnia 2023
roku, jak również dane za analogiczny okres porównawczy 2023 roku.
2. Informacje o Grupie Kapitałowej
Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics składa się ze Spółki Medicalgorithmics S.A., a także jej spółek zależnych. Jednostka
Dominująca jest właścicielem:
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Kardiolytics Inc. („Kardiolytics”) z siedzibą w Oklahoma, USA;
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics US Holding Corporation („MDG HoldCo”);
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. („Medicalgorithmics Polska”, „MDG
Polska”);
• 97% udziałów w spółce Medicalgorithmics India Private Limited („MDG India”) z siedzibą w Bengaluru, Indie;
• 100% udziałów w spółce MDG Australia Pty Ltd („MDG Australia”) z siedzibą w Unley, Australia.
Dnia 12 września 2024 roku zarejestrowano Spółkę MDG Australia Pty Ltd, Australijski Numer Firmowy 680 716 554,
zarejestrowaną zgodnie z Ustawą o Korporacjach z 2001 roku i uznaną, że jest zarejestrowana w Nowej Południowej Walii.
Spółka to australijska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością przez akcje, kapitał zakładowy wynosi 100 dolarów
australijskich. Spółka ma obecnie pełnić funkcję podmiotu, który posiada rejestracje medyczne produktów Grupy (ang.
Registration holder) niezbędne do operowania na tym rynku w modelu bez wyłączności.
Skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics i jej powiązań organizacyjno-kapitałowych na dzień 30 września 2024 roku
przedstawiał się następująco:
Profil działalności
Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych. Grupa jest dostawcą
rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG.
Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej są:
• świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca
i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do
analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi
w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec);
• świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
• badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki
arytmii, a także rozwój i komercjalizacja opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST;
• produkcja sprzętu elektromedycznego.
Grupa świadczy usługi w kilkunastu krajach na świecie na kilku kontynentach, w tym w Ameryce Północnej, Azji, Europie
i Australii. Obecnie największym rynkiem zbytu są Stany Zjednoczone oraz Kanada. Rozwój sprzedaży na rynkach ameryki
13
VI Informacje objaśniające
północnej nastąpił dzięki otwartości tego rynku na innowacje medyczne oraz wysokiemu poziomowi refundacji usług
diagnostyki kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych.
Główne przewagi konkurencyjne Grupy Kapitałowej to:
• zaawansowana i od lat komercjalizowana technologia w zakresie mobilnej telemetrii kardiologicznej oparta o algorytmy
sztucznej inteligencji posiadająca certyfikaty uprawniające do stosowania na głównych rynkach świata, w tym CE/MDR oraz
FDA w USA;
• elastyczny model biznesowy dopasowany do specyfiki danego rynku;
• zespół wysokiej klasy profesjonalistów w zakresie systemów IT, programowania, sztucznej inteligencji (AI), urządzeń
medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego oraz zarządzania projektami.
Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż usług i rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii serca
przy wykorzystaniu autorskiego rozwiązania, systemu PC Client i urządzenia PocketECG służącego do zdalnego monitorowania
zaburzeń pracy serca. System Spółki jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje
lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną
danych. Wśród konkurencyjnych urządzeń PocketECG wyróżnia się ciągłą transmisją pełnego sygnału EKG. System został
dopuszczony do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych przez amerykańską rządową Agencje Żywności i Leków (Food and
Drug Administration; FDA) oraz posiada znak CE oznaczający, że urządzenie spełnia wymagania dyrektyw Unii Europejskiej.
System dopuszczony jest do użytkowania w ponad 50 państwach.
W 2024 roku Grupa rozpoczęła z powodzeniem komercjalizację najnowszych rozwiązań technologicznych w dziedzinie
diagnostyki arytmii serca, tj. algorytmów DeepRhytm AI (tzw. DRAI) oraz platformy webowej DeepRythm Platform (tzw. DRP).
Zestaw algorytmów DRAI w połączeniu z platformą DRP to nowa generacja produktów Medicalgorithmics, zapewniająca
wysoką wydajność, skalowalność oraz bezpieczeństwo w diagnostyce arytmii serca. W pierwszej połowie tego roku Spółka
zakończyła proces uzyskiwania zgód regulacyjnych dla obu rozwiązań na strategicznych rynkach amerykańskim i europejskim.
Medicalgorithmics udostępnia klientom w USA i Europie algorytmy DRAI jako samodzielny produkt lub w połączeniu
z platformą chmurową DRP, dzięki której lekarze i technicy EKG uzyskują dostęp do wyników analizy.
Należąca do Grupy spółka Kardiolytics od 2018 roku rozwija technologię VCAST, bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń
i obrazowania układu krwionośnego opartej na sztucznej inteligencji. Spółka pracuje nad algorytmami sztucznej inteligencji,
które autonomicznie analizują i dostarczają lekarzowi informacje kwantyfikujące ryzyko wystąpienia zawału serca, typują
szereg biomarkerów korelujących z wystąpieniem chorób kardiologicznych, jak i przedstawiają kompleksowy obraz struktur
serca pacjenta w postaci modeli 3D. Modele wzbogacane są o najważniejsze parametry będące wynikiem analizy numerycznej
mechaniki płynów, które są niezbędne do postawienia diagnozy oraz zaplanowania dalszej ścieżki leczenia pacjenta.
Poza telemetrią kardiologiczną, produkty i rozwiązania Grupy wykorzystywane są w branży cardiac safety, czyli w badaniach
klinicznych leków pod kątem bezpieczeństwa kardiologicznego. Ponadto Grupa blisko współpracuje z ośrodkami diagnostyki
i nadzoru kardiologicznego.
3. Informacje o Jednostce Dominującej
Medicalgorithmics S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Jednostka Dominująca została utworzona aktem
notarialnym Repertorium A nr 1327/2005 z dnia 23 czerwca 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku
NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza
rynkiem regulowanym. Od 3 lutego 2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie.
Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
numerem KRS 0000372848.
Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 140186973 oraz NIP 5213361457. Siedziba Jednostki Dominującej
mieści się przy Al. Jerozolimskich 81, 02-001 Warszawa.
Na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w skład
Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodziły następujące osoby:
Zarząd
Maciej Gamrot – Członek Zarządu ds. Finansowych
Jarosław Jerzakowski – Członek Zarządu
Przemysław Tadla – Członek Zarządu
14
VI Informacje objaśniające
Rada Nadzorcza
Przemysław Aleksander Schmidt - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek
Komitetu Audytu (od 12 czerwca 2024 roku)
Michał Wnorowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu, Członek Komitetu Nominacji
i Wynagrodzeń
Paweł Lewicki – Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Siemionow - Członek Rady Nadzorczej
Marzena Piszczek - Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek Komitetu Audytu
(od 12 czerwca 2024 roku)
W dniu 12 czerwca 2024 roku Pan Andrzej Gładysz złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Medicalgorithmics S.A.
ze skutkiem natychmiastowym. Jednocześnie, dnia 12 czerwca 2024 roku Walne Zgromadzenie Medicalgorithmics dokonało
następujących zmian w składzie Rady Nadzorczej Medicalgorithmics S.A.:
• odwołano Panią Annę Sobocką oraz Pana Sławomira Kościaka z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki. Uchwała weszła
w życie z chwilą podjęcia;
• powołano Pana Przemysława Aleksandra Schmidta oraz Panią Marzenę Piszczek do Rady Nadzorczej Spółki. Pan Przemysław
Schmidt został wybrany Przewodniczącym Rady Nadzorczej.
4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
4.1. Podstawa sporządzenia
Zarząd sporządził niniejsze śródroczne sprawozdanie finansowe na dzień 30 września 2024 roku przy założeniu kontynuacji
działalności Spółki i Grupy Kapitałowej MDG S.A. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania śródrocznego skróconego
sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania
działalności w okresie 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego
zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
4.2. Oświadczenie zgodności
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz śródroczne skrócone jednostkowe
sprawozdanie finansowe Medicalgorithmics S.A. zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem
Rachunkowości 34 „Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” („MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami
rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską („MSSF
UE”), opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania tych sprawozdań. Śródroczne skrócone sprawozdania
finansowe nie obejmują wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym. Należy je
czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej oraz jednostkowym sprawozdaniem
finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku oraz sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej oraz
sprawozdaniem Zarządu z działalności Spółki za 2023 rok.
4.3. Waluta prezentacyjna i funkcjonalna
Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich („PLN”), po zaokrągleniu do
pełnych tysięcy bez miejsc po przecinku. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Medicalgorithmics S.A. oraz Medicalgorithmics
Polska Sp. z o.o. Walutą funkcjonalną spółek zależnych Kardiolytics Inc. oraz Medicalgorithmics US Holding Corporation jest
dolar amerykański („USD”), spółki Medicalgorithmics India Pvt. Ltd rupia Indyjska („INR”), a spółki MDG Australia Pty Ltd dolar
australijski („AUD”).
a. Przeliczanie sprawozdań jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN są przeliczane na walutę
prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są
przeliczane po kursie, który jest średnią arytmetyczną średnich kursów ustalanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca
okresu obrotowego. Kapitały własne są przeliczone według ich stanu na dzień objęcia kontroli przez Jednostkę Dominującą
według kursu średniego ogłoszonego przez NBP na ten dzień. W przypadku nowej emisji dodatkowych udziałów do ich
przeliczenia stosuje się średni kurs ogłoszony dla danej waluty przez NBP na dzień wpisu podwyższenia kapitału do rejestru.
Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane
w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu, odroczone różnice kursowe zakumulowane w kapitale
własnym, dotyczące danego podmiotu, są ujmowane w wyniku finansowym.
15
VI Informacje objaśniające
b. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna
Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy
zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone
w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy zastosowaniu
odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Bank
Centralny kraju, w którym jest siedziba spółki. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji
przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane
w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej
niż funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane
według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż funkcjonalna są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny
do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości
godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych
całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
Jednostka Dominująca posiada pożyczki (udzielone w USD) do konsolidowanych jednostek działających za granicą (MDG HoldCo
i Kardiolytics). Zgodnie z MSR 21 ta pozycja pieniężna stanowi część inwestycji netto w jednostkach działających za granicą.
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym różnice kursowe od tych pożyczek (ujęte w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym w wyniku finansowym) są ujmowane w innych dochodach całkowitych.
4.4. Dokonane osądy i oszacowania
Sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz wszystkich jej jednostek zależnych zostały objęte skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym metodą pełną. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu
osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości
aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.
Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych,
jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. W Grupie nie wystąpiły istotne
zmiany wartości szacunkowych kwot prezentowanych w poprzednich okresach sprawozdawczych, które miały istotny wpływ
na bieżący okres śródroczny.
Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy niepewności szacunków na dzień
bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku
obrotowym.
Profesjonalny osąd
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz
szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa w zakresie:
• rozliczenie nabycia i wyznaczenia wartości udziałów Kardiolytics (nota 13);
• określenia momentu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia i rozpoznania przychodu (nota 6);
• określenia momentu oddania prac rozwojowych do użytkowania oraz określenia ekonomicznej użyteczności
wprowadzanych produktów (nota 13);
• metody przeprowadzenia testów na utratę wartości i oszacowania wartości odzyskiwanej testowanych ośrodków
generujących przepływy pieniężne (nota 13).
Szacunki i założenia:
Poniżej przedstawiono spis stosowanych w Spółce szacunków wraz ze wskazaniem noty, w której opis stosowanych zasad został
zamieszczony. Istotne szacunki dotyczą:
• utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne - główne założenia przyjęte w celu ustalenia ośrodka
wypracowującego środki pieniężne oraz wartości odzyskiwalnej, przesłanki wskazujące na utratę wartości, modele, stopy
dyskontowe, stopy wzrostu, szacunek planowanych przepływów pieniężnych (nota 13);
• wartości niematerialnych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 13);
• rzeczowych aktywów trwałych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 14);
• praw do użytkowania oraz zobowiązań z tyt. leasingu finansowego rozpoznanych w wyniku zastosowania MSSF 16 -
szacunki co do okresu leasingu, użytkowania oraz zastosowanej stopy dyskontowej (nota 14 oraz nota 23);
16
VI Informacje objaśniające
• należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych aktywów finansowych, w tym udzielonych pożyczek - na dzień
bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności lub grupy należności; jeżeli
wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, Grupa dokonuje odpisu aktualizującego
do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych (nota 17);
• zapasów - ocena prawdopodobieństwa utraty wartości zapasów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania
wartości netto możliwych do uzyskania (nota 16);
• ceny transakcyjnej - szacowana cena transakcyjna odzwierciedla wiarygodny szacunek oczekiwanego wynagrodzenia
z umowy w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i możliwości jednostki przy realizacji tego rodzaju świadczeń (nota 6);
• rezerwy na świadczenia pracownicze - założenie przyjęte dla wyceny rezerwy: stopy dyskontowe, wzrost płac, wiek
emerytalny, wskaźnik rotacji pracowników oraz inne (nota 22);
• programu motywacyjnego – założenia wyceny dotyczące przyjętych stóp procentowych, wskaźników zmienności (nota 21);
• bieżącego podatku dochodowego, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, innych podatków (nota 12).
Grupa podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym w kilku jurysdykcjach, a przepisy podatkowe podlegają częstym
zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. W toku zwykłej działalności
gospodarczej występują transakcje i obliczenia, dla których ostateczne ustalenie podatku jest niepewne.
Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości
przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja
Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać
powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR
należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały
przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są
nadal osiągane.
W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może
wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach
finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
Grupa rozpoznaje zobowiązania podatkowe w oparciu o szacunki dotyczące konieczności zapłaty dodatkowego podatku
i odsetek. W przypadku podatku odroczonego, prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonego przez Zarząd Spółki.
Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na
podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.
4.5. Wpływ wojny na Ukrainie na działalność Grupy
W dniu 24 lutego 2022 roku wskutek rosyjskiej inwazji na Ukrainę istotnej zmianie uległa sytuacja geopolityczna całego regionu,
w którym znajduje się Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa. Grupa nie prowadzi działalności biznesowej w Rosji, na
Białorusi lub w Ukrainie ani nie posiada żadnych kwot na kontach w zlokalizowanych w tych krajach bankach.
Zaistniała sytuacja nie ma bezpośredniego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. Na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania finansowego Grupa nie odnotowała istotnego wpływu aktualnej sytuacji gospodarczo-politycznej na terytorium
Ukrainy oraz sankcji nałożonych na Rosję na działalność Grupy.
Na moment publikacji, w związku z dynamiczną sytuacją, trudno jest, jednakże ocenić długofalowe skutki gospodarcze wojny
w Ukrainie i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób wpływa na wyniki finansowe Grupy.
W skali globalnej wojna w Ukrainie przełożyła się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji i wzrost stóp
procentowych. Ekspozycja spółki na zmiany stopy procentowej, a także inne ryzyka finansowe (w tym ryzyko zmian kursów
walut oraz ryzyko płynności), są przedstawione w nocie 27 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok.
Z oczywistych względów Grupa nie może jednak wykluczyć, że w długim okresie niewątpliwy negatywny wpływ wojny na ogólną
sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie może mieć także niekorzystne przełożenie na funkcjonowanie lub wyniki finansowe
Grupy w dalszej przyszłości.
4.6. Korekta błędu
Sporządzone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich, nie zawiera
korekty błędu podstawowego.
17
VI Informacje objaśniające
4.7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów, interpretacji
obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku:
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasing zwrotnego;
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe;
• Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji” –
umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców.
Wprowadzone zmiany zostały przeanalizowane przez Zarząd Jednostki Dominującej. Zarząd Spółki uważa, że zmiany nie mają
istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym
śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została
opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet
ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie lub nie zostały jeszcze
zatwierdzone przez Unię Europejską:
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności. Zatwierdzone przez RMSR do
stosowania po 1 stycznia 2025 roku;
• Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji” - zmiany
w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2026 roku;
• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia
2027 roku;
• MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”. Zatwierdzone przez RMSR do
stosowania po 1 stycznia 2027 roku;
• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”. Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez RMSR
do stosowania po 1 stycznia 2016 roku);
• Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”
w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub
wspólnymi przedsięwzięciami. Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego,
zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez UE.
Zarząd Spółki jest w trakcie weryfikowania wpływu tych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy oraz na
zakres informacji prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i nie spodziewa się istotnych zmian.
Opis stosowanych zasad rachunkowości znajduje się w opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej Medicalgorithmics za 2023 rok.
4.8. Podpisanie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego
Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe (skonsolidowane sprawozdanie finansowe) nie podlega zatwierdzeniu
przez organ zatwierdzający zgodnie z art. 53 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. Śródroczne skrócone
skonsolidowane sprawozdania finansowe podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd Medicalgorithmics S.A. oraz w przypadku
wyznaczenia, osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane
sprawozdanie finansowe za III kwartał 2024 roku zostało podpisane w dniu 29 listopada 2024 roku.
4.9. Zasady konsolidacji
Zasady konsolidacji przyjęte do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do zasad
stosowanych i szczegółowo opisanych w informacjach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za 2023 rok.
18
VI Informacje objaśniające
5. Sprawozdawczość segmentów działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest:
• świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca
i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do
analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi
w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec);
• świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
• badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki
arytmii, a także rozwój i komercjalizacja opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST;
• produkcja sprzętu elektromedycznego.
Działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest głównie poza granicami Polski, w szczególności na terenie Ameryki Północnej.
Działalność klasyfikuje się w obrębie jednego segmentu, który obejmuje zarówno sprzedaż usług diagnostycznych
i informatycznych, jak i urządzeń będących produktami pokrewnymi wobec oferowanych usług.
Grupa nie zaniechała żadnego rodzaju działalności w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem ani nie przewiduje zaniechać
żadnego rodzaju działalności w następnym okresie.
Grupa Kapitałowa dla celów identyfikacji segmentów operacyjnych stosuje MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. Zgodnie
z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów
Grupy Kapitałowej, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu
i oceniające jego wyniki finansowe. Na tej podstawie Grupa Kapitałowa identyfikuje tylko jeden segment operacyjny
obejmujący dostawę rozwiązań systemowych i algorytmicznych w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie
analizy sygnału EKG. Segment ten obejmuje sprzedaż usług oraz dostawę urządzeń w zakresie diagnostyki kardiologicznej, które
umożliwiają realizację opisanych zadań.
Z racji istnienia tylko jednego segmentu operacyjnego Grupa Kapitałowa nie prezentuje oddzielnie danych finansowych
dla tego segmentu. Wszystkie jej aktywa i zobowiązania oraz przychody i koszty są przyporządkowane do tego segmentu.
Na poziomie Grupy Kapitałowej Zarząd nie przegląda wyników działalności w podziale na żadne inne typy działalności oraz nie
posiada osobnych danych finansowych.
6. Struktura przychodów ze sprzedaży
Struktura rzeczowa
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Przychody ze sprzedaży usług
5 199
7 776
15 503
27 724
Przychody ze sprzedaży urządzeń
13
1 790
2 634
2 837
Przychody ogółem
5 212
9 566
18 137
30 561
Struktura terytorialna
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Polska
861
1 443
2 901
3 073
Stany Zjednoczone
1 238
3 442
3 852
14 326
Pozostałe
3 113
4 681
11 384
13 162
Przychody ogółem
5 212
9 566
18 137
30 561
19
VI Informacje objaśniające
7. Świadczenia pracownicze
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Wynagrodzenia
(2 449)
(3 439)
(11 439)
(10 111)
Rezerwa na premie dla pracowników - zawiązanie
(510)
(557)
(1 529)
(1 551)
Rezerwa na premie 2023 - wypłacone w 2024 roku
-
-
1 512
-
Rezerwa na premie dla Członków Zarządu
(311)
-
(975)
-
Premie Członków Zarządu wypłacone w 2024 roku
(710)
-
(710)
-
Program motywacyjny
(204)
-
(277)
-
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz
pracowników
(530)
(627)
(2 013)
(2 007)
(4 714)
(4 623)
(15 431)
(13 668)
Szczegóły programu motywacyjnego opartego o akcje Spółki zostały opisane w nocie 21. Więcej informacji dotyczących rezerw
na premie dla pracowników oraz Członków Zarządu zostały przedstawione odpowiednio w nocie 22 oraz nocie 30.
8. Amortyzacja
Koszty amortyzacji za okres 9 miesięcy 2024 roku wyniosły 2,7 mln zł. W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa
rozpoznała składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Prawo do użytkowania amortyzowane jest przez okres trwania
umowy najmu, a koszt amortyzacji za okres 9 miesięcy 2024 roku wyniósł 0,8 mln zł (w okresie porównawczym wartość
wyniosła 0,8 mln zł).
W 2024 roku rozpoczęto amortyzację zakończonego projektu Techbot. Technologie opracowane w ramach projektu znajdują
zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI (DRAI) oraz DeepRhythm Platform (DRP). W I kwartale 2024 roku
Grupa rozpoczęła komercyjną współpracę z pierwszym klientem licencjonującym autorskie algorytmy DRAI i projekt jest
amortyzowany od marca 2024 roku. Jednocześnie, w ramach projektu DRAI, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną
generacją algorytmów AI. W III kwartale 2024 roku rozpoczęto amortyzację projektu DeepRhythm Platform (DRP).
9. Usługi obce
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Najem i dzierżawa
(121)
(302)
(706)
(838)
Usługi chmurowego przechowywania danych
(1 029)
(858)
(2 594)
(1 808)
Usługi telekomunikacyjne i internetowe
(107)
(77)
(299)
(219)
Usługi informatyczne
(981)
(940)
(3 739)
(2 409)
Usługi rachunkowe i audytu finansowego
(384)
(242)
(1 255)
(1 055)
Usługi doradcze
(365)
(403)
(989)
(809)
Usługi transportowe i kurierskie
(94)
(123)
(342)
(324)
Usługi monitorowania
(144)
(105)
(472)
(327)
Pozostałe usługi obce
(497)
(352)
(1 265)
(1 533)
(3 722)
(3 400)
(11 661)
(9 323)
W ciągu 9 miesięcy 2024 roku, jak i w okresie porównawczym, znaczącą część kosztów usług obcych stanowią usługi
informatyczne, chmurowego przechowywania danych oraz usługi rachunkowe i audytu finansowego. Grupa ponosi wysokie
koszty z tytułu usług informatycznych obejmujące m.in. konsultacje w zakresie programowania oraz utrzymania środowiska IT,
które stanowią istotny element rozwoju nowych technologii Spółki.
20
VI Informacje objaśniające
10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Rozliczenie dotacji
362
-
1 086
-
Otrzymane odszkodowania
2
-
39
-
Wpływ tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów ML
2 603
-
2 603
-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości
niematerialne
-
207
-
207
Pozostałe
30
128
97
190
Pozostałe przychody operacyjne
2 997
335
3 825
397
Utylizacja zapasów
-
-
(37)
-
Pozostałe
(2)
(99)
(12)
(295)
Pozostałe koszty operacyjne
(2)
(99)
(49)
(295)
W dniu 20 sierpnia 2024 roku Spółka otrzymała od Grupy React z Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC, “Medi-Lynx” kwotę 0,6
mln USD (2,5 mln PLN wg kursu z dnia spłaty) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów w Medi-Lynx. Kwota ta zwiększyła
zasoby gotówkowe Medicalgorithmics i została zaksięgowana jako pozostały przychód operacyjny w trzecim kwartale 2024
roku.
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych (w grudniu 2023 roku), projekt ECG Techbot
przeniesiony został do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. Zarząd określił
okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku. Zgodnie
z MSR 20, otrzymane z NCBiR dotacje ujmowane są w wyniku finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do
ujmowania odpisów amortyzacyjnych. Na dzień 30 września 2024 roku rozliczono 1.086 tys. zł.
11. Przychody i koszty finansowe
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Przychody z tytułu odsetek
30
222
203
540
Różnice kursowe
(367)
1 018
(46)
247
Inne
53
(25)
170
-
Przychody finansowe
(284)
1 215
327
787
Odsetki z tyt. zaciągniętego finansowania
(3)
2
(4)
(53)
Odsetki z tyt. leasingu finansowego
(43)
(14)
(93)
(31)
Odsetki od zobowiązania warunkowego
-
(282)
-
(282)
Różnice kursowe
(59)
-
(59)
-
Inne
(0)
(1)
(0)
(3)
Koszty finansowe
(105)
(295)
(156)
(369)
Koszty finansowe netto
(389)
920
171
418
21
VI Informacje objaśniające
12. Efektywna stopa podatkowa
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(11 250)
1 290
Podatek wg stawki podatkowej obowiązującej w Polsce
2 138
(245)
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
(310)
(235)
Korekta podatku 2022 roku
-
(790)
Nieutworzone aktywo dot. straty podatkowej
(2 292)
-
Pozostałe
268
78
Podatek wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
(196)
(1 192)
13. Wartości niematerialne
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG PL
Wartość
firmy KL
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w
realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
766
18 205
22 168
69 044
2 228
112 411
Zwiększenia
-
-
-
6 717
-
6 717
Reklasyfikacja na projekty zakończone
-
-
4 279
(4 279)
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
(193)
-
(193)
Wartość brutto na dzień 30.09.2024
766
18 205
26 447
71 289
2 228
118 935
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2024
-
-
16 309
21 351
2 050
39 710
Amortyzacja
-
-
1 423
-
80
1 503
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 30.09.2024
-
-
17 732
21 351
2 130
41 213
Wartość netto
Na dzień 01.01.2024
766
18 205
5 859
47 693
178
72 701
Na dzień 30.09.2024
766
18 205
8 715
49 938
98
77 722
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG PL
Wartość
firmy KL
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
766
18 205
22 168
69 044
2 228
112 411
Zwiększenia
-
-
-
4 368
-
4 368
Reklasyfikacja na projekty zakończone
-
-
1 383
(1 383)
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
162
-
162
Wartość brutto na dzień 30.06.2024
766
18 205
23 551
72 191
2 228
116 941
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2024
-
-
16 309
21 351
2 050
39 710
Amortyzacja
-
-
848
-
68
916
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 30.06.2024
-
-
17 157
21 351
2 118
40 626
Wartość netto
Na dzień 01.01.2024
766
18 205
5 859
47 693
178
72 701
Na dzień 30.06.2024
766
18 205
6 394
50 840
110
76 315
22
VI Informacje objaśniające
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG PL
Wartość
firmy KL
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
766
18 205
16 301
64 500
2 209
101 981
Zwiększenia
-
-
-
9 525
19
9 544
Reklasyfikacja na projekty zakończone
-
-
4 580
(4 580)
-
-
Rozwiązanie odpisu aktualizującego
-
-
1 287
-
-
1 287
Różnice kursowe
-
-
-
(401)
-
(401)
Wartość brutto na dzień 31.12.2023
766
18 205
22 168
69 044
2 228
112 411
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2023
-
-
15 580
20 572
1 909
38 061
Amortyzacja
-
-
936
-
141
1 077
Zmniejszenia - odpisy aktualizujące
-
-
(207)
780
-
573
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.12.2023
-
-
16 309
21 351
2 050
39 710
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
766
18 205
721
43 928
300
63 920
Na dzień 31.12.2023
766
18 205
5 859
47 693
178
72 701
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG PL
Wartość
firmy KL
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w
realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
766
18 205
16 301
64 500
2 209
101 981
Zwiększenia
-
-
75
7 091
-
7 166
Różnice kursowe
-
-
-
(28)
-
(28)
Wartość brutto na dzień 30.09.2023
766
18 205
16 376
71 563
2 209
109 119
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2023
-
-
15 580
20 572
1 909
38 061
Amortyzacja
-
-
931
-
104
1 035
Różnice kursowe
-
-
(207)
-
-
(207)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 30.09.2023
-
-
16 304
20 572
2 013
38 889
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
766
18 205
721
43 928
300
63 920
Na dzień 30.09.2023
766
18 205
72
50 991
196
70 230
Wartość firmy
a. Kardiolytics Inc.
Spółka
Data nabycia
Nabywany
udział
w aktywach
netto
Cena
nabycia
(tys. PLN)
Wartość godziwa
nabytych aktywów
netto (tys. PLN)
Wartość firmy
(Goodwill)
(tys. PLN)
Kardiolytics Inc
08.11.2022
100%
49 989
31 784
18 205
W dniu 8 listopada 2022 roku w związku ze spełnieniem warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej
zawartej w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC, w dniu 8 listopada 2022 roku
doszło do zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale
23
VI Informacje objaśniające
zakładowym Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości godziwej 44.890.589 USD, wg
wyceny niezależnego biegłego rewidenta Baker Tilly TPA sporządzonej zgodnie z wymogami KSH i opublikowanej w raporcie
bieżącym nr 66/2022 z dnia 16 listopada 2022 roku. W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics,
spółce rozwijającej technologię VCAST, chmurowego oprogramowania z algorytmami AI, przeznaczonego do diagnozowania
choroby wieńcowej. VCAST konwertuje obrazy z tomografii komputerowej na kolorowe modele 3D naczyń wieńcowych,
a algorytmy AI analizują te modele w poszukiwaniu zwężeń spowodowanych przez blaszkę miażdżycową. Produkt zwraca
wartość FFRsten obliczaną komputerowo, równoważną z pomiarem FFR wykonywanym podczas inwazyjnej koronografii.
W związku z powyższą transakcją, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics
powstała dodatnia wartość firmy. Wysokość wartości firmy stanowi nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów
w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą
możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki zależnej.
Rozliczenie skutków finansowych transakcji nastąpiło w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok w oparciu
o szacunki wartości godziwych. W 2023 roku Spółka dokonała ostatecznego rozliczenia Transakcji, które nie uległo zmianie
w stosunku do prowizorycznego rozliczenia opisanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2022 rok.
Wysokość wartości firmy wynosi 18.205 tys. zł.
Zgodnie z wymogami MSR 36 na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości firmy powstałej
w wyniku przejęcia kontroli nad Kardiolytics Inc (szczegóły w nocie 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023
rok). Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości. Na dzień 30 września 2024 roku
Zarząd nie zidentyfikował przesłanek utraty wartości w odniesieniu do rozpoznanej wartości firmy.
b. Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
Spółka
Data nabycia
Nabywany
udział
w aktywach
netto
Cena nabycia
(tys. PLN)
Wartość
godziwa
nabytych
aktywów
netto (tys.
PLN)
Wartość firmy
(tys. PLN)
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
02.07.2018
100%
167
(599)
766
Dnia 2 lipca 2018 roku Spółka nabyła wszystkie udziały w Kardiosystem Monitoring Sp. z o.o. Cena za nabycie udziałów wyniosła
167 tys. zł. Dnia 26 listopada 2018 roku spółka zmieniła nazwę na Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
W wyniku nabycia jednostki zależnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics
powstała dodatnia wartość firmy z nabycia spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy stanowi
nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału
w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki
zależnej.
Rozliczenie skutków finansowych nabycia udziałów w Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. nastąpiło w śródrocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2018 roku w oparciu o szacunki wartości godziwych. Na dzień
31 grudnia 2018 roku Grupa Kapitałowa skorygowała tymczasowe wartości ujęte w związku z przejęciem spółki
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy ustalona na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 766 tys. zł. Wartość
firmy podlega testowaniu co roku pod kątem utraty wartości (lub częściej, jeśli wystąpią przesłanki wskazujące
na możliwość wystąpienia utraty wartości). Odpisy z tytułu utraty wartości firmy są ujmowane jako koszt okresu i nie są
odwracane w kolejnym okresie. Przeprowadzony na 31 grudnia 2023 roku test nie wykazał konieczności dokonania odpisu
z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 30 września 2024 roku Zarząd nie zidentyfikował przesłanek utraty wartości
w odniesieniu do rozpoznanej wartości firmy.
Głównym celem zakupu Medicalgorithmics Polska było połączenie sił sprzedażowych obu firm oraz stworzenie wspólnej oferty
systemów do diagnostyki arytmii i telerehabilitacji kardiologicznej skierowanej do szpitali i przychodni w Polsce. Umożliwia
to wzrost sprzedaży produktów i usług Grupy na polskim rynku.
Przewagą konkurencyjną Medicalgorithmics Polska jest wykwalifikowana i doświadczona kadra lekarzy i techników
elektrokardiologii odpowiedzialnych za analizę zapisu EKG i przygotowywanie raportów diagnostycznych z badań. Ponadto,
Medicalgorithmics Polska posiada trwałe relacje z przedstawicielami wielu placówek zdrowia na terenie Polski.
Medicalgorithmics Polska świadczy usługi analizy i monitoringu z zakresu telemetrii kardiologicznej w centrum monitorowania
serca, natomiast dział sprzedaży Spółki zajmie się pozyskiwaniem nowych klientów i obsługą posprzedażową.
24
VI Informacje objaśniające
c. Medicalgorithmics India Private Limited
Spółka
Data nabycia
Nabywany
udział
w aktywach
netto
Cena nabycia
(tys. PLN)
Wartość
godziwa
nabytych
aktywów
netto (tys.
PLN)
Zysk na
okazyjnym
nabyciu
(tys. PLN)
Medicalgorithmics India Private Limited
22.01.2019
97%
183
331
139
Dnia 22 stycznia 2019 roku Spółka objęła 97% udziałów nowej emisji w spółce Algotel Solutions Private Limited, mającej
siedzibę w Indiach. Spółka pokryła nowo utworzone udziały wkładem pieniężnym w wysokości 48.550 USD. Pozostałe udziały
(3%) pozostały w posiadaniu założycieli spółki Algotel Solutions Private Limited, tj. Pana Ravi Chandran i Pana Kailas Kumar
Sringeri. Dnia 25 czerwca 2019 roku spółka zmieniła nazwę na Medicalgorithmics India Private Limited.
W wyniku rozliczenia w I kwartale 2019 roku rozpoznano zysk na okazyjnym nabyciu w wysokości 139 tys. zł, który ujęty został
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji pozostałe przychody operacyjne. Przyczyną rozpoznania zysku
na okazyjnym nabyciu jest fakt, iż Spółka MDG India znajduje się we wczesnej fazie rozwoju i wymaga operacyjnego wsparcia
Jednostki Dominującej w celu osiągania wzrostu biznesu.
Działalność nabytej spółki obejmuje dystrybucję systemu PocketECG w Indiach. Za pośrednictwem MDG India
Medicalgorithmics S.A. rozpoczął ekspansję na perspektywiczny rynek indyjski, który cechuje się dużym potencjałem
sprzedażowym (duża liczba ludności, dynamiczny wzrost gospodarczy).
Koszty zakończonych prac rozwojowych
• System PC Client oraz urządzenie Pocket ECG;
Na dzień bilansowy Spółka aktywowała jako wartości niematerialne nakłady poniesione na prace rozwojowe, których
przedmiotem jest autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca i działające online urządzenia
PocketECG. System Spółki jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący
dostęp do sygnału EKG i jeden z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych.
Prace rozwojowe prowadzone były w części przy współfinansowaniu z funduszy Unii Europejskiej, które w 2019 roku zostały
w pełni zamortyzowane. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość otrzymanych dotacji ewidencjonowana jest jako
rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana w czasie zgodnie z okresem amortyzacji poniesionych nakładów na prace
rozwojowe.
Oprogramowanie PC Client jest głównym produktem obecnie oferowanym przez Spółkę, oferującym możliwość wykrywania 26
zaburzeń rytmu serca dzięki wykorzystaniu algorytmów AI opracowanych w ostatnich latach. Spółka stale opracowuje oraz
wprowadza nowe funkcjonalności systemu pozwalające na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi
rozwiązaniami. Produkt został zintegrowany w 2023 roku z szeregiem urządzeń do rejestracji sygnału EKG firm trzecich.
Dostarczone integracje znacząco zwiększyły możliwości wzrostu bazy klientów spółki. Oprogramowanie natywnie współpracuje
z autorskimi urządzeniami PocketECG opracowanymi przez Medicalgorithmics. Dodatkowo spółka zintegrowała z PC Client
i wprowadziła do swojej oferty patch Kardiobeat.ai, który odpowiada na potrzeby klientów co do wielokanałowego urządzenia
typu wearable (bez kabli) do diagnostyki arytmii. Urządzenie Kardiobeat.ai to nowa linia produktów w ofercie
Medicalgorithmics. Rozwiązanie powstało we współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego, wykorzystywanego
w diagnostyce chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca, które jest
zintegrowane z platformą diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje produkt
na rynku globalnym pod marką własną Kardiobeat.ai. Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Więcej informacji o rozwiązaniu
Kardiobeat.ai znajduje się w nocie V.9 Sprawozdania Zarządu za 2023 rok.
W wyniku zakończenia procesu wymiany urządzeń PocketECG IV Spółka dokonała reklasyfikacji poniesionych nakładów na
„Koszty zakończonych prac rozwojowych”.
• Projekt ECG Techbot;
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
25
VI Informacje objaśniające
ECG TechBot jest to oprogramowanie wykorzystujące zestaw algorytmów do automatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG
w oparciu o metody deep learning. Zestaw opracowanych algorytmów pozwala na weryfikację analizy rytmu serca i klasyfikację
morfologii. Zmniejsza to ryzyko błędów ludzkich przy weryfikacji analizy sygnału EKG oraz zoptymalizuje prace centrum
monitoringu.
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych, projekt ECG Techbot przeniesiony został do
kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. W związku z zakończeniem prac
i formalną akceptacją projektu przez NCBiR oraz pozytywnym wynikiem przeprowadzonego testu na utratę wartości, podjęto
decyzję o rozwiązaniu części odpisu do wysokości otrzymanych dotacji i rozpoznaniu pozostałych przychodów w wysokości
(+1,3 mln zł). Projekt Techbot został przypisany do ośrodka CGU MDG, który na 31 grudnia 2023 roku podlegał testom na utratę
wartości (szczegóły w nocie 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok). Zarząd określił okres czterech lat
jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku przy jednoczesnym
rozliczeniu w okresie amortyzacji dotacji uzyskanych od NCBiR.
• DeepRythmAI (tzw. DRAI) – chmurowy algorytm sztucznej inteligencji klasyfikujący sygnał EKG;
DeepRhythmAI (DRAI) to zaawansowany zestaw algorytmów sztucznej inteligencji, zaprojektowany z myślą o dostarczaniu
szybkich i precyzyjnych wyników analizy EKG, służących do diagnozowania arytmii serca.
W I kwartale 2024 roku Grupa rozpoczęła komercyjną współpracę z pierwszym klientem licencjonującym autorskie algorytmy
DeepRythmAI. To pierwszy zrealizowany projekt, w którym Grupa zintegrowała opracowane algorytmy AI z oprogramowaniem,
które klient wykorzystuje w swoim centrum diagnostycznym w USA. W ramach zakończonej integracji, zanonimizowane dane
EKG pacjentów IDTF analizowane są przez sztuczną inteligencję w kierunku diagnostyki arytmii serca. W związku
z zakończeniem prac nad zestawem algorytmów oraz komercjalizacją, w I kwartale 2024 roku nakłady na projekt DRAI
w wysokości 1,3 mln zł zostały przeniesione do kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych”. Zarząd określił okres
czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od marca 2024 roku. Jednocześnie,
w ramach projektu DRAI, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną generacją algorytmów AI.
• DeepRythm Platform (tzw. DRP, dawniej: NextGen) – nowa wersja oprogramowania dla PocketECG;
DeepRythm Platform to nowa aplikacja webowa zapewniająca zwiększoną produktywność analizy EKG, dużą elastyczność w
obszarze integracji ze sprzętem i oprogramowaniem firm trzecich wykorzystywanym w badaniach Holterowskich oraz daje
możliwość Spółce na dotarcie do nowych grup klientów na całym świecie.
W związku z pozyskaną zgodą Amerykańskiej Agencji Żywności i Leków FDA – Food and Drug Administration na korzystanie z
platformy DeepRhythm Platform (DRP) na rynku amerykańskim oraz oferowaniem i wdrażaniem platformy u pierwszych
klientów, w III kwartale 2024 roku nakłady na projekt DRP w wysokości 2,9 mln zł zostały przeniesione do kategorii „koszty
zakończonych prac rozwojowych”. Zarząd określił okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt
jest amortyzowany od sierpnia 2024 roku. Jednocześnie, w ramach projektu DRP, prowadzone są prace nad ulepszeniem
aplikacji DeepRythm Platform.
Prace rozwojowe w realizacji
Grupa prowadzi szereg prac rozwojowych w zakresie udoskonalania obecnych produktów i usług oraz prowadzi prace nad
nowymi rozwiązaniami. Głównymi kosztami aktywowanymi w ramach niezakończonych prac rozwojowych są koszty
wynagrodzeń pracowników działu badań i rozwoju.
Obecnie kluczowe nowe projekty rozwojowe to:
• dalszy rozwój DeepRythm Platform;
Jak opisano w poprzednich akapitach tego punktu, w związku z zakończeniem części prac oraz rozpoczęciem komercyjnej
współpracy, III kwartale 2024 roku Spółka aktywowała nakłady na projekt DeepRhythm Platform (DRP). Jednocześnie, w
ramach projektu, prowadzone są prace nad ulepszeniem aplikacji.
W ramach prac rozwojowych prowadzone są dalsze prace nad nową generacją oprogramowania do diagnostyki arytmii. DRP
jest zintegrowane z najnowszą generacją algorytmów AI opracowanych przez zespół badawczy Medicalgorithmics. Nowa
aplikacja webowa zapewni zwiększoną produktywność analizy EKG, dużą elastyczność w obszarze integracji ze sprzętem
i oprogramowaniem firm trzecich wykorzystywanym w badaniach Holterowskich oraz daje możliwość Spółce na dotarcie do
nowych grup klientów na całym świecie. Produkt pozytywnie przeszedł proces certyfikacji CE (EU MDR) oraz pozyskał zgodę
FDA, która umożliwia komercyjne wdrożenie nowego rozwiązania u klientów na rynku amerykańskim. W październiku 2024
roku Spółka uzyskała rejestrację Health Canada na stosowanie w Kanadzie, która umożliwia komercyjne wdrożenie nowego
rozwiązania u klientów na rynku kanadyjskim, który jest jednym z kluczowych dla Medicalgorithmics. Platforma DRP jest
26
VI Informacje objaśniające
zintegrowana z najnowszą generacją autorskich algorytmów sztucznej inteligencji DRAI, która uzyskała rejestrację w Kanadzie
na początku października (o czym poniżej). Platforma DRP w połączeniu z zestawem algorytmów DRAI to nowa generacja
produktów Medicalgorithmics, zapewniająca wysoką wydajność, skalowalność oraz bezpieczeństwo w diagnostyce arytmii
serca.
• dalszy rozwój DeepRhythmAI;
Jak opisano w poprzednich akapitach tego punktu, w związku z zakończeniem części prac oraz rozpoczęciem komercyjnej
współpracy, I kwartale 2024 roku Spółka aktywowała nakłady na projekt DeepRhythmAI (DRAI). Jednocześnie, w ramach
projektu, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną generacją algorytmów AI.
Zestaw algorytmów sztucznej inteligencji (AI) DeepRhythmAI (tzw. DRAI) charakteryzuje się bardzo wysoką czułością i precyzją
klasyfikacji sygnału EKG. Jednocześnie bez angażowania dodatkowej pracy ludzkiej rozpoznaje szeroką gamę arytmii, dzięki
czemu pozwala na szybszą i dokładniejszą diagnozę pacjentów. Algorytmy DRAI zostały wytrenowane na danych obejmujących
ponad 3,6 miliona dni zapisów EKG, co czyni je jednym z najbardziej zaawansowanych rozwiązań tego typu na świecie.
Skuteczność technologii została potwierdzona przez niezależne badanie naukowe DRAI MARTINI, zaprezentowane na początku
września bieżącego roku podczas ESC Congress 2024 w Londynie – największej konferencji kardiologicznej w Europie. Badanie
wykazało na próbie ponad 14 tys. pacjentów (z udziałem ponad 50 kardiologów z USA, Kanady i Europy), że algorytmy DRAI
popełniają 14 razy mniej błędów w analizie danych EKG i identyfikowaniu krytycznych przypadków arytmii serca u pacjentów
niż wytrenowani technicy EKG.
Opracowana przez Spółkę technologia jest fundamentem kolejnej generacji produktów software’owych opracowywanych
przez Medicalgorithmics przeznaczonych do autonomicznej analizy sygnału EKG. Technologia DRAI będzie wspierać zarówno
bieżące jak i przyszłe produkty Spółki. DRAI został zaprojektowany z myślą o produktach tworzonych przez Spółkę, jak i
integracji z produktami do analizy EKG innych firm. Spółka prowadzi prace rozwojowe nad kolejną generacją algorytmów AI,
które pozwolą powiększać portfolio produktów w kolejnych latach oraz docierać do nowych grup klientów na całym świecie.
Po dniu bilansowym Spółka uzyskała rejestrację Health Canada na stosowanie DRAI w Kanadzie. Jest to kolejna zgoda
regulacyjna, po amerykańskiej FDA i europejskim certyfikacie CE, dla najnowszej generacji algorytmów sztucznej inteligencji
opracowanych przez Medicalgorithmics. Kanada jest jednym z kluczowych rynków dla Spółki, na którym oferuje ona swoje
usługi w zakresie analizy danych EKG.
• VCAST – automatyczna analiza danych CT z wykorzystaniem algorytmów AI, rozwijana przez Kardiolytics;
Technologia VCAST jest oprogramowaniem wykorzystującym algorytmy sztucznej inteligencji do segmentacji i rekonstrukcji
naczyń wieńcowych na podstawie obrazów z tomografii komputerowej serca w celu diagnostyki choroby wieńcowej.
W porównaniu do obecnie powszechnie stosowanych, kosztownych i wysoce inwazyjnych przeprowadzanych w szpitalu
procedur diagnostycznych (koronografii), VCAST oferuje całkowicie nieinwazyjną, szybszą i istotnie tańszą, a więc bardziej
dostępną metodę diagnostyczną choroby niedokrwiennej serca. W USA oraz na wielu innych rozwiniętych rynkach obowiązują
kody refundacji obejmujące diagnostykę oferowaną przez VCAST.
Rozwój technologii VCAST przebiega zgodnie z planem. Docelowy plan komercjalizacji zakłada komercjalizację na bazie
uzyskanej niedawno europejskiej certyfikacji CE oraz docelowo uzyskanie amerykańskie certyfikacji i dopuszczenia do
użytkowania w USA (FDA). Spółka jest na etapie przygotowań do tego procesu i nie oszacowała jeszcze jego zakresu ani pełnych
kosztów. W II kwartale 2024 roku uzyskano kolejny patent w USA związany z technologią, potwierdzający medyczny i
komercyjny potencjał technologii. W październiku 2024 roku Spółka otrzymała powiadomienie od jednostki notyfikującej TÜV
Rheinland o pozytywnym zakończeniu procesu certyfikacji CE oprogramowania VCAST. Po uzyskaniu tego certyfikatu spółka
planuje rozpocząć komercjalizację rozwiązania w Europie oraz wystąpić do FDA (Agencja Żywności i Leków w USA) o zgodę na
rejestrację (FDA) dająca możliwość wprowadzenie technologii na rynek amerykański w ramach tzw. procedury 510k.
W III kwartale 2023 roku Medicalgorithmics podpisał list intencyjny z Grupą Diagnostyka w sprawie wykorzystania technologii
VCAST do badań choroby wieńcowej. W lipcu 2024 roku Medicalgorithmics podpisał umowę z Wielospecjalistycznym Szpitalem
SPZOZ w Nowej Soli na wykorzystanie technologii VCAST w projekcie badawczym. Zgodnie z umową, Medicalgorithmics
udostępni szpitalowi technologię na okres pięciu lat z opcją przedłużenia współpracy. Dzięki temu szpital będzie mógł korzystać
z produktu VCAST także po zakończeniu projektu badawczego w ramach komercyjnie realizowanych procedur diagnostycznych
choroby wieńcowej u pacjentów
Poza produktami opisanymi powyżej prowadzone są ciągłe prace nad kolejnym nowymi funkcjonalnościami obecnego systemu
PC Client oraz urządzenia PocketECG, które pozwolą na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi
rozwiązaniami.
27
VI Informacje objaśniające
14. Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
4 459
717
647
6 521
12 344
Zwiększenia
121
4
-
1 419
1 544
Zmniejszenia
(40)
(5)
-
-
(45)
Wartość brutto na dzień 30.09.2024
4 540
716
647
7 940
13 843
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2024
3 780
709
509
5 064
10 062
Amortyzacja
315
12
36
804
1 167
Zmniejszenia
(39)
(5)
-
-
(44)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 30.09.2024
4 056
716
545
5 868
11 185
Wartość netto
Na dzień 01.01.2024
679
8
138
1 457
2 282
Na dzień 30.09.2024
484
-
102
2 072
2 658
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
4 459
717
647
6 521
12 344
Zwiększenia
94
3
-
1 419
1 516
Wartość brutto na dzień 30.06.2024
4 553
720
647
7 940
13 860
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2024
3 780
709
509
5 064
10 062
Amortyzacja
226
11
24
580
841
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 30.06.2024
4 006
720
533
5 644
10 903
Wartość netto
Na dzień 01.01.2024
679
8
138
1 457
2 282
Na dzień 30.06.2024
547
-
114
2 296
2 957
28
VI Informacje objaśniające
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
3 975
716
647
5 150
10 488
Zwiększenia
487
1
-
1 371
1 859
Zmniejszenia
(2)
-
-
-
(2)
Różnice kursowe
(1)
-
-
-
(1)
Wartość brutto na dzień 31.12.2023
4 459
717
647
6 521
12 344
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2023
3 339
681
456
4 009
8 485
Amortyzacja
443
28
53
1 055
1 578
Zmniejszenia
(1)
-
-
-
(1)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 31.12.2023
3 780
709
509
5 064
10 062
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
636
35
191
1 141
2 003
Na dzień 31.12.2023
679
8
138
1 457
2 282
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
3 975
716
647
5 150
10 488
Zwiększenia
350
1
-
586
937
Wartość brutto na dzień 30.09.2023
4 325
717
647
5 736
11 425
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
dzień 01.01.2023
3 339
681
456
4 009
8 485
Amortyzacja
406
25
40
752
1 223
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
dzień 30.09.2023
3 745
706
496
4 761
9 708
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
636
35
191
1 141
2 003
Na dzień 30.09.2023
580
11
151
975
1 717
Prawo do użytkowania (MSSF 16)
Spółka wdrożyła MSSF 16 „Leasing” od 1 stycznia 2019 roku. W wyniku zastosowania tego standardu na dzień 1 stycznia 2019
roku rozpoznano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywo w postaci prawa do użytkowania. Spółka identyfikuje umowy
leasingu z tytułu nieruchomości (wynajmowane biura) oraz pozostałe najmy (infrastruktura serwerowa). Umowy leasingowe
Grupy nie podlegały modyfikacji w następstwie skutków pandemii COVID-19.
15. Aktywa finansowe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Udziały
20
20
20
20
Aktywa finansowe
20
20
20
20
w tym część długoterminowa
20
20
20
20
w tym część krótkoterminowa
-
-
-
-
29
VI Informacje objaśniające
16. Zapasy
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Materiały
9 674
9 845
9 645
10 161
Produkty gotowe
1 230
1 127
584
1 344
Towary
766
526
-
-
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(898)
(901)
(908)
(13)
10 772
10 597
9 321
11 492
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca dokonała przeglądu posiadanych zapasów, analizy rotacji, alokacji
zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych i zdecydowała się na utworzenie odpisu
aktualizującego wartość zapasów w wysokości 0,9 mln zł. Na dzień 30 września 2024 roku Spółka dokonała aktualizacji odpisu
(-10 tys. zł).
Towary obejmują urządzenie Kardiobeat.ai., które powstało we współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego,
wykorzystywanego w diagnostyce chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca,
które jest zintegrowane z platformą diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje
produkt na rynku globalnym pod marką własną Kardiobeat.ai. Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Więcej informacji
o rozwiązaniu Kardiobeat.ai znajduje się w nocie V.9 Sprawozdania Zarządu za 2023 rok.
Składniki zapasów wycenia się w koszcie zakupu lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży
netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku
działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Spółka do wyceny zapasów oraz ich rozchodu wykorzystuje metodę FIFO.
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
3 851
4 423
4 219
5 741
Należności z tytułu umowy leasingowej
3 877
4 389
4 443
-
Należności budżetowe
727
1 076
2 240
1 413
Należności pozostałe
534
288
543
840
Rozliczenia międzyokresowe
339
394
361
318
9 328
10 570
11 806
8 312
Długoterminowe
2 722
3 184
3 401
855
Krótkoterminowe
6 606
7 386
8 405
7 457
Blisko 100% należności to należności wyrażone w walutach obcych, głównie w USD. Struktura wiekowa należności z tytułu
dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
30.09.2024
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
Niewymagalne
2 404
-
2 404
przeterminowane od 1 do 30 dni
420
-
420
przeterminowane od 31 do 60 dni
54
-
54
przeterminowane od 61 do 360 dni
940
-
940
przeterminowane powyżej 361 dni
33
-
33
3 851
-
3 851
30.06.2024
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
Niewymagalne
3 535
-
3 535
przeterminowane od 1 do 30 dni
321
-
321
przeterminowane od 31 do 60 dni
112
-
112
przeterminowane od 61 do 360 dni
431
-
431
przeterminowane powyżej 361 dni
24
-
24
4 423
-
4 423
30
VI Informacje objaśniające
31.12.2023
Wartość brutto
Odpis akt
Wartość netto
Niewymagalne
586
-
586
przeterminowane od 1 do 30 dni
2 472
-
2 472
przeterminowane od 31 do 60 dni
1 074
-
1 074
przeterminowane od 61 do 360 dni
77
-
77
przeterminowane powyżej 361 dni
10
-
10
4 219
-
4 219
30.09.2023
Wartość brutto
Odpis akt
Wartość netto
Niewymagalne
4 426
-
4 426
przeterminowane od 1 do 30 dni
467
-
467
przeterminowane od 31 do 60 dni
200
-
200
przeterminowane od 61 do 360 dni
639
-
639
przeterminowane powyżej 361 dni
9
-
9
5 741
-
5 741
Wartość godziwa należności jest zbliżona do ich wartości księgowej. Łączna wartość należności z tytułu dostaw i usług
po terminie płatności, która nie została objęta odpisem aktualizującym wynosi na dzień 30 września 2024 roku 1.448 tys. zł.
Na dzień 30 września 2024 roku Grupa przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi
kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. Należności od pięciu największych długoletnich partnerów biznesowych
wynosiły ok. 83% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej, a historia spłat, od tych
kontrahentów, w ocenie Zarządu, nie wskazuje na ryzyko strat kredytowych. Na dzień 31 grudnia 2023 ryzykiem obarczone
były należności Grupy React, który wypowiedział umowę z końcem 2023 roku. W I półroczu 2024 roku saldo należności
z podmiotami z Grupy React zostało terminowo spłacone w ratach do czerwca 2024 roku zgodnie z zawartym porozumieniem.
Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez
Grupę odpisów aktualizujących.
Jednostka Dominująca funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W tabeli poniżej przedstawiono analizę
terminów zapadalności przyszłych opłat leasingowych, wykazując niezdyskontowane opłaty leasingowe, które będą otrzymane
przez Spółkę w przyszłości.
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
do roku
1 323
1 397
1 246
-
od 1 do 5 lat
2 879
3 389
3 660
-
powyżej 5 lat
-
-
-
-
4 202
4 786
4 906
-
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Kasa
7
5
5
6
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
2 835
4 082
6 451
9 490
Lokaty krótkoterminowe
3 429
6 488
19 045
20 327
6 271
10 575
25 501
29 823
Jednostka Dominująca lokuje nadwyżki środków finansowych na lokatach o terminie zapadalności do roku i stałym
oprocentowaniu.
W dniu 29 listopada 2024 roku Jednostka Dominująca, zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC
(“BioFund”) umowę pożyczki do maksymalnej kwoty 3 mln USD, płatnej w czterech transzach („Umowa”). Wypłata pierwszych
dwóch transz nastąpi do 31 grudnia 2024 r., natomiast trzeciej i czwartej, odpowiednio 20 marca 2025 roku i 20 maja 2025
roku. Opis postanowień tej umowy zawarto w Nocie 54 „Zdarzenia po dniu bilansowym”.
31
VI Informacje objaśniające
Finansowanie od BioFund Capital Management LLC jest wykonaniem deklaracji funduszu z umowy inwestycyjnej z 2022 roku,
w ramach której zainwestował on w Medicalgorithmics i został wiodącym akcjonariuszem. Fundusz zobowiązał się w niej do
wspierania dalszego rozwoju spółki m.in. przez zapewnienie jej finansowania o wartości do 3 mln USD.
Umowa zabezpiecza środki spółki na realizacji strategii na lata 2023-2026 przy spełnieniu innych założeń planu finansowego
Grupy. Jednak środki te mogą nie pokrywać pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii
VCAST w USA (FDA, rejestracja wg procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na
etapie przygotowań do tego procesu i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie
zawierają się one w zakresie potrzeb gotówkowych o których mowa w tym zakresie.
Jednocześnie Zarząd informuje, że BioFund rozwiązał umowę udostępniającą linię pożyczkową z 25 czerwca 2024 roku, o której
Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 16/2024.
Umowa ta przewidywała postawienie do dyspozycji Spółki na okres czterech lat linii pożyczkowej do łącznej wysokości 3 mln
USD. Spółka miała korzystać z tego finansowania w transzach o wysokości do 1 mln USD na realizacje konkretnych projektów,
wskazanych we wnioskach o uruchomienie danej transzy. Oprocentowanie pożyczki miało odpowiadać 90 dniowej średniej
stopie SOFR powiększonej o 2,2 proc. marży, a ich spłata odbywać się – o ile strony nie ustalą inaczej – w 24 miesięcznych
ratach, przy czym pierwsza spłata miała nastąpić nie wcześniej niż w październiku 2025 r. Każdorazowe uruchomienie miało
odbywać się na wniosek Spółki określający cel wykorzystania transzy. Dodatkowo Biofund miał prawo wypowiedzieć tę umowę
w całości lub w części oraz zażądać od Pożyczkobiorcy natychmiastowego zwrotu pożyczki lub jej części wraz z należnymi
odsetkami, w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń lub okoliczności:
(i) Pożyczkobiorca narusza lub nie wypełnia któregokolwiek z obowiązków określonych w Umowie, lub
(ii) Pożyczkobiorca nie spłaca Transzy wraz z należnymi Odsetkami w Dacie Ostatecznej Spłaty, lub
(iii) niezrealizowanie Planu Biznesowego dla danej Transzy, pod warunkiem, że termin na usunięcie naruszenia, nie krótszy niż
piętnaście (15) Dni Roboczych, wskazany w żądaniu Pożyczkodawcy, upłynął bezskutecznie, lub
(iv) Pożyczkobiorca podejmuje działania mające na celu uchylenie lub utratę prawnej ważności Zabezpieczenia Pożyczki, lub
(v) sytuacja finansowa Pożyczkobiorcy ulega pogorszeniu w stopniu, który według oceny Pożyczkodawcy uzasadnia, że spłata
Pożyczki lub jej części staje się niepewna.
W przypadku wystąpienia któregokolwiek z powyższych zdarzeń lub okoliczności, Pożyczkodawca był również uprawniony do
zażądania od Pożyczkobiorcy ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia. W przypadku nieustanowienia skutecznie
dodatkowego zabezpieczenia w terminie określonym przez Pożyczkodawcę, Pożyczkodawca miał prawo wypowiedzieć
Umowę.
19. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej
Akcjonariusz
Liczba akcji (szt.)
na dzień
29.11.2024
% kapitału
zakładowego
Liczba
głosów
% w ogólnej
liczbie
głosów
Zmiana
w okresie
30.09.2024-
29.11.2024
Biofund Capital Management LLC
4 976 384
49,99%
4 976 384
49,99%
bez zmian
PZU OFE
721 689
7,25%
721 689
7,25%
bez zmian
Pozostali Akcjonariusze
4 254 696
42,76%
4 254 696
42,76%
bez zmian
LICZBA AKCJI OGÓŁEM
9 952 769
100%
9 952 769
100,00%
*) Informacja na podstawie uzyskanych od akcjonariuszy zawiadomień w drodze realizacji obowiązków nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych
w zakresie określonym w art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych, przekazywanych przez Spółkę w trybie art. 70 pkt 1 Ustawy o ofercie – nabycie lub zbycie znacznego pakietu akcji.
W okresie od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 30 września 2024 roku Jednostka Dominująca nie dokonała nabycia akcji
własnych i nie posiada żadnych akcji własnych.
Informacja o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
W dniu 9 stycznia 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie z dnia 8 stycznia 2024 r. Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy
w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o wpisie: (i) zmiany Statutu Spółki dokonanej w związku
32
VI Informacje objaśniające
z podjęciem Uchwały nr 5/12/2023 z dnia 19 grudnia 2023 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Medicalgorithmics S.A.
z siedzibą w Warszawie w sprawie wprowadzenia w Spółce Programu Motywacyjnego, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu
do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu, dematerializacji
oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (”Uchwała”) oraz (ii) warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego. Wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi:
29.858,40 zł, który dzieli się na nie więcej niż 298 584 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Rejestracja powyższych zmian została dokonana na podstawie Uchwały nr 5/12/2023 podjętej przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 grudnia 2023 r., o podjęciu której Spółka informowała w raporcie bieżącym 35/2023 z dnia 19
grudnia 2023 roku.
20. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
30.09.2023
Zysk/(strata) za okres sprawozdawczy przypadający na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej (w tys. zł)
(11 448)
(578)
98
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. akcji)
9 953
9 953
9 953
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk/(strata) netto/średnioważona liczba akcji)
(1,15)
(0,06)
0,01
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk/(strata) netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)
(1,15)
(0,06)
0,01
21. Płatności w formie akcji – Program motywacyjny
Program motywacyjny (ang. ESOP) został wprowadzony w Medicalgorithmics S.A. uchwałą Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki z dnia 19 grudnia 2023 roku, a następnie w dniu 12 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie
przyjęło uchwałę w sprawie zmian do Programu. Regulamin Programu został opracowany przez Radę Nadzorczą i przyjęty
w formie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 26 marca 2024 roku ze zmianami przyjętymi uchwałą z dnia 4 czerwca 2024 roku.
W celu realizacji Programu Motywacyjnego Uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki warunkowo podwyższono kapitał
zakładowy Spółki o kwotę nie wyższą niż 29.858,40 zł (dwadzieścia dziewięć tysięcy osiemset pięćdziesiąt osiem złotych
czterdzieści groszy) w drodze emisji Akcji Serii M, Akcji Serii N oraz Akcji Serii O (zdefiniowane jako Akcje). Efektem
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może być przyznanie praw do objęcia Akcji Uprawnionym będącym
posiadaczami Warrantów Subskrypcyjnych emitowanych na podstawie Uchwały z wyłączeniem w całości prawa poboru Akcji
przysługującego akcjonariuszom Spółki w przypadku realizacji przez uczestników celów programu.
Celem Programu Motywacyjnego jest motywowanie i zatrzymanie kluczowych menedżerów poprzez zbliżenie ich interesów
z interesami akcjonariuszy, zaoferowanie im konkurencyjnego pakietu wynagrodzenia uwzględniającego udział we wzroście
wartości Spółki pod warunkiem realizacji celów programu prowadzących do wzrostu wartości Spółki.
Program Motywacyjny będzie realizowany w latach obrotowych 2024 – 2027 poprzez emisję Warrantów Subskrypcyjnych
uprawniających do objęcia Akcji, emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Warranty
Subskrypcyjne będą oferowane Uprawnionym w transzach w latach 2024, 2025, 2026 i przyznawane w zależności od stopnia
realizacji celów Programu, w połowie roku obrotowego 2025, 2026 i 2027.
Prawo do uczestnictwa w Programie Motywacyjnym przysługuje Członkom Zarządu Spółki oraz Kluczowemu Personelowi Spółki
wskazanemu przez Zarząd Spółki i zaakceptowanemu przez Radę Nadzorczą Spółki. Uprawnionym przysługiwać będzie
warunkowe prawo do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych. Prawa będą uprawniały posiadaczy Warrantów Subskrypcyjnych,
po okresie nabywania Uprawnień i pod warunkiem spełniania określonych w Regulaminie warunków Programu, do objęcia
Akcji Spółki po 26,72 zł za sztukę, co odpowiada 90% średniej ceny z 90 dni poprzedzających zatwierdzenie ESOP (19 grudnia
2023 roku), na zasadach wynikających z Uchwały oraz Regulaminu Programu.
W ramach Programu Spółka wyemituje nie więcej niż 99.528 warrantów dla każdej z trzech serii: A, B i C. Objęcie Warrantów
Subskrypcyjnych dla każdej z serii może nastąpić pod następującymi warunkami:
1) w odniesieniu do 149.292 warrantów (49.764, czyli po 50% serii w każdym roku 2024, 2025 i 2026, w sumie 149.292 warranty
w 3 latach):
33
VI Informacje objaśniające
• osiągnięcia przez wskaźnik zwrotu z akcji Spółki w danym roku poziomu o 10 punktów procentowych wyższego od
wskaźnika procentowego zmiany poziomu indeksu sWIG80 Total Return („Warunek Rynkowy”) w każdym roku 2024,
2025 i 2026;
• spełnienia Warunku Lojalnościowego;
• spełnienia Celów Indywidualnych, w przypadku ich postawienia;
2) w odniesieniu do 149.292 warrantów (49.764, czyli po 50% serii w każdym roku 2024, 2025 i 2026, w sumie 149.292 warranty
w 3 latach):
• osiągnięcia przez Grupę Kapitałową Spółki wartości Przychodów ze Sprzedaży Netto na zakładanym poziomie dla
poszczególnych lat - minimum 45 mln zł dla 2024 roku, 55 mln zł dla 2025 roku oraz 70 mln zł dla 2026 roku („Warunek
Finansowy”);
• spełnienia Warunku Lojalnościowego;
• spełnienia Celów Indywidualnych, w przypadku ich postawienia.
Cele finansowe i rynkowe, oraz indywidualne, które nie zostaną osiągnięte w danym roku, mogą być realizowane w kolejnych
latach i rozliczone kumulatywnie. Nabycie praw do akcji (ang. vesting) jest opóźnione o 2 lata po osiągnięciu celów ESOP,
z zastrzeżeniem, że osoby uprawnione spełnią Warunek Lojalnościowy. W przypadku zmiany kontroli, definiowanej jako dzień
gdy jeden z akcjonariuszy lub grupa akcjonariuszy działających w porozumieniu przekroczy 50% w całkowitej liczbie
wyemitowanych akcji Spółki lub dzień podjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki uchwały o wycofaniu akcji
z obrotu na rynku regulowanym (uchwała o delistingu), wszystkie zaoferowane lub przyznane już prawa dla uczestników
programu staną się odpowiednio nabyte.
W związku ze wskazaniem uczestników pierwszego etapu Programu przez Zarząd i podjęciem przez Radę Nadzorczą dnia
4 czerwca 2024 roku uchwały w sprawie przyjęcia listy uprawnionych (osoby, którym przysługuje warunkowe prawo do objęcia
Warrantów Subskrypcyjnych), dokonano wyceny Programu. Wartość godziwa ustalona została na dzień przyznania i ujmowana
jest w kosztach wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego w czasie nabywania uprawnień przez
uczestników w trakcie trwania programu.
Wycena programu motywacyjnego została dokonana przy użyciu modelu Blacka-Scholesa-Mertona (BSM) przez zewnętrznego
eksperta. Warranty subskrypcyjne są w rzeczywistości instrumentem o charakterze zbliżonym do opcji call uprawniającym
posiadacza do kupna akcji Spółki po określonej z góry cenie.
Poniżej podsumowanie danych i założeń użytych do wyceny przyznanych warrantów wg modelu BSM:
• Data przyznania warunkowego prawa do objęcia warrantów – 4 czerwca 2024 roku;
• Liczba warunkowo przyznanych warrantów – 94.614 (seria A) oraz 103.528 warunkowo pozostałych serii
• Okres realizacji celów finansowych, rynkowych oraz indywidualnych - 2024 rok (seria A), 2025 rok (seria B), 2026 rok
(seria C). Cele, które nie zostaną osiągnięte w danym roku, mogą być realizowane w kolejnych latach i rozliczone
kumulatywnie.
• Rada Nadzorcza dokonuje weryfikacji spełnienia warunków, od których uzależnione jest przyznanie określonej liczby
Warrantów Subskrypcyjnych w terminie do dnia 30 czerwca każdego roku obrotowego obowiązywania Programu,
następującego po zakończeniu danego etapu (serii), tj. do dnia 30 czerwca 2025 roku, 30 czerwca 2026 roku, 30
czerwca 2027 roku i w drodze uchwały określi dokładną liczbę Warrantów Subskrypcyjnych przeznaczonych do objęcia
przez danego uczestnika programu;
• Nabycie praw do akcji (okres nabywania uprawnień, vesting) jest opóźnione o 2 lata po osiągnięciu celów ESOP,
z zastrzeżeniem, że osoby uprawnione spełnią Warunek Lojalnościowy;
• Stopa wolna od ryzyka została wyznaczona na podstawie rentowności obligacji rządu polskiego o okresie zapadalności
zbliżonym okresowi zapadalności opcji z dnia zatwierdzenia listy uprawnionych do uczestniczenia w programie
i zaoferowania im warrantów uchwałą Rady Nadzorczej Spółki (4 czerwca 2024 roku) – 5,61%;
• Aktualna cena akcji została określona na podstawie kursu akcji Spółki z dnia 4 czerwca 2024 roku – 26,42 zł;
• Cena wykonania każdej z opcji została przyjęta na poziomie 26,72 zł, co odpowiada 90% średniej ceny z 90 dni
poprzedzających zatwierdzenie ESOP (19 grudnia 2023 roku);
34
VI Informacje objaśniające
• W celu wyznaczenia współczynnika zmienności dla opcji wykorzystano odchylenie standardowe tygodniowych zmian
kursów akcji spółki w okresie sierpień 2022 - maj 2024 roku – 67%.
W kolejnym etapie oszacowane zostało prawdopodobieństwo realizacji warunku finansowego oraz rynkowego.
Prawdopodobieństwo realizacji warunku finansowego bazowało na prognozie przychodów za 2024 rok wyznaczonej na
podstawie trendu dla kwartalnych skonsolidowanych historycznych przychodów Spółki za okres od trzeciego kwartału 2022
roku do pierwszego kwartału 2024 roku z uwzględnieniem historycznej zmienności. W celu oszacowania prawdopodobieństwa
realizacji warunku rynkowego użyta została była prognoza zwrotu z indeksu sWIG80 TR oraz prognoza stopy zwrotu z akcji
Spółki. Szacunek prawdopodobieństwa spełnienia celów uwzględniał także możliwość kumulatywnego ich rozliczenia.
W ostatnim etapie została obliczona wycena programu motywacyjnego na podstawie rzeczywistej liczby oferowanych
warrantów subskrypcyjnych, wyceny jednego warrantu oraz prawdopodobieństwa realizacji warunku finansowego oraz
rynkowego. Całkowity koszt przyznanych praw został oszacowany na poziomie 3,2 mln zł i został zaalokowany do
poszczególnych okresów nabywania uprawnień. Na dzień 30 września 2024 roku ujęto proporcjonalnie koszt z tego tytułu
w wysokości 277 tys. zł, który zgodnie z MSSF 2 został ujęty w korespondencji z kapitałem Spółki.
Wycena będzie podlegała okresowej weryfikacji w zależności od realizacji programu i ujęta zostanie w księgach Spółki według
faktycznej realizacji warunków programu. W wypadku modyfikacji warunków programu (w tym anulowania) lub przyznania
pozostałych uprawnień należy zgodnie z MSSF 2 przeprowadzić dodatkową wycenę na dzień zmiany.
22. Rezerwy
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Rezerwa na premie dla pracowników
2 504
1 683
1 718
1 656
Rezerwa urlopowa
1 157
1 323
734
827
Rezerwa emerytalna
146
152
150
182
Pozostałe
-
-
134
-
3 807
3 158
2 736
2 666
Rezerwy długoterminowe
146
152
150
182
Rezerwy krótkoterminowe
3 661
3 006
2 586
2 484
Rezerwa na premie dla pracowników w wysokości 2,5 mln zł zawiązana została na poczet premii szacowanych do wypłaty
zgodnie z obowiązującym w Jednostce Dominującej systemem premiowym za cele osiągnięte w 2024 roku, podlegające
wypłacie w 2025 roku.
Wycena rezerwy na odprawy emerytalne bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji
pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu
ustalenia stopy dyskontowej). W kalkulacji rezerwy emerytalnej na 30 września 2024 roku użyto stopy dyskontowej na
poziomie takim samym jak na dzień 31 grudnia 2023 roku (5,0%). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń
aktuarialnych stosuje uproszczenie i ujmuje je w zysku lub stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach.
23. Inne zobowiązania finansowe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx
-
363
2 294
3 152
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 857
2 155
1 394
1 070
Zobowiązania z tytułu przeniesienia przez FRK* na
KL istniejących praw do technologii
2 000
2 000
2 000
2 000
Zobowiązania finansowe
3 857
4 518
5 688
6 222
w tym długoterminowe
2 939
3 134
2 469
2 280
w tym krótkoterminowe
918
1 384
3 219
3 942
*FRK - Fundacja Rozwoju Kardiochirurgii im. prof. Zbigniewa Religi.
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx
Inne zobowiązania finansowe obejmowały zobowiązanie z tytułu weksla wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx Cardiac
Monitoring, LLC, tj. Medi-Lynx Monitoring. Wartość została spłacona do dnia bilansowego.
Treść weksla i poręczenia została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 r., jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym
Emitenta nr 47/2022. Spłaty zadłużenia ustalone były w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD miesięcznie od dnia
1 września 2022 roku do dnia 1 maja 2024 roku, a następnie w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie, do czasu spłaty
35
VI Informacje objaśniające
całości zadłużenia do lipca 2024 roku. Jednostka dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
za 2022 rok zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,2 mln zł).
Umowa o przeniesienie praw własności
Dnia 1 marca 2019 roku została zawarta umowa o przeniesienie praw własności pomiędzy Kardiolytics a Fundacją Rozwoju
Kardiochirurgii im. prof. Zbigniewa Religi (FRK). Przedmiotem umowy jest przeniesienie ogółu istniejących praw do Technologii
przez FRK na Kardiolytics.
Wspólną intencją stron jest współpraca poprzez powierzenie FRK przez Kardiolytics szeregu dalszych prac badawczo-
rozwojowych nad Technologią i sfinansowanie tych prac. Technologia zawarta w umowie opiera się na zgłoszeniu patentowym
dotyczącym sposobu modelowania naczyń krwionośnych i przepływu krwi w tych modelach naczyń krwionośnych.
Wynagrodzenie ma charakter warunkowy uzależniony od sukcesu projektu i wynosi: 0,2 mln zł płatne po uzyskaniu certyfikacji
CE/MDR dla Technologii płatne kwartalnie jako 10% przychodów generowanych przez Technologię w spółce Kardiolytics Inc,
ale nie mniej niż 25 tys. zł oraz 0,8 mln zł i nie wypłacone wcześniej wynagrodzenie z puli 0,2 mln zł płatne po uzyskaniu
certyfikacji FDA dla Technologii oraz 1 mln zł płatny po przebadaniu z wykorzystaniem Technologii 100 pacjentów. Zgodnie
z wyceną aktywów i pasywów Kardiolytics Grupa rozpoznała to zobowiązanie.
Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania (MSSF 16)
W wyniku stosowania standardu MSSF 16 Grupa jako leasingobiorca ujęła zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości
bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej
zobowiązaniom z tytułu leasingu.
24. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 381
2 829
3 142
2 308
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
206
843
159
178
Zobowiązania budżetowe
308
582
641
337
Pozostałe zobowiązania
82
162
494
402
2 977
4 416
4 436
3 225
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
188
178
174
166
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Dotacje
4 706
5 067
5 792
4 719
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami
1 349
1 457
1 672
1 780
Pozostałe
51
-
-
35
6 106
6 524
7 464
6 534
w tym długoterminowe
5 623
4 645
5 585
6 068
w tym krótkoterminowe
483
1 879
1 879
466
W III kwartale 2023 roku Spółka zrealizowała dwa przetargi publiczne, o których informowała w raportach bieżących nr
19/2023, 20/2023 oraz 21/2023. Zgodnie z MSSF 15 część przychodów Grupa rozpoznaje w czasie trwania kontraktów,
w związku z czym ujęto przychody przyszłych okresów. Rozliczenia międzyokresowe obejmują także wartość otrzymanych
dotacji z funduszy Unii Europejskiej z przeznaczeniem na prace rozwojowe, które zgodnie z MSR 20 ujmowane są w wyniku
finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych odpowiadających aktywów. Na
dzień 30 września 2024 roku rozliczono 1.086 tys. zł.
25. Zobowiązania warunkowe
Jednostka Dominująca jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych
na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje cele założone w projekcie.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim
zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
36
VI Informacje objaśniające
W 2024 roku Spółka przedłużyła umowę najmu powierzchni użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie.
Zabezpieczeniem wierzytelności powstałych na gruncie umowy najmu jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 4 i 5 KPC do zapłaty wszelkich należności wynikających z tej umowy do łącznej kwoty 2,3 mln
zł.
Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek
na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych
regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między
organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe
kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe
niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane
kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym
terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony
organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu
lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami
i innymi karami.
26. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności
Zarówno działalność Jednostki Dominującej, jak i spółek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics
nie podlega sezonowości ani też cykliczności. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że liczba badań medycznych zlecanych przez
lekarzy (mająca wpływ na liczbę wykonywanych badań i tym samym na przychody) w trakcie roku może podlegać wahaniom.
Niższy wolumen zlecanych badań przypada w okresach urlopowych oraz w okolicach popularnych świąt (Święta Bożego
Narodzenia, Dzień Niepodległości, Święto Dziękczynienia w USA). Przeanalizowane dane pokazują, że liczba badań
wykonywanych w czerwcu, lipcu, listopadzie oraz grudniu odchyla się od kilku do kilkunastu procent in minus w stosunku do
średnich miesięcznych, z kolei w najlepszych miesiącach wiosennych oraz jesiennych zauważyć można analogiczne odchylenia
in plus.
27. Emisja papierów wartościowych
W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała emisji papierów wartościowych.
Na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 grudnia 2023 roku wprowadzono w Spółce program
motywacyjny. Program Motywacyjny będzie realizowany poprzez przyznanie Członkom Zarządu Spółki oraz kluczowemu
personelu Spółki uprawnień do objęcia akcji Spółki w wyniku realizacji praw z Warrantów Subskrypcyjnych, jakie zostały
wyemitowane przez Spółkę w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Program Motywacyjny będzie realizowany etapowo w latach obrotowych 2024 – 2027.
Uprawnienia będą przyznawane w trzech oddzielnych etapach (seriach), w połowie roku obrotowego 2025, 2026 i 2027 i za te
okresy płatności z tytułu programu zostaną ujęte w sprawozdaniach finansowych Spółki.
W dniu 9 stycznia 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie z dnia 8 stycznia 2024 r. Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy
w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o wpisie: (i) zmiany Statutu Spółki dokonanej w związku
z podjęciem Uchwały nr 5/12/2023 z dnia 19 grudnia 2023 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Medicalgorithmics S.A.
z siedzibą w Warszawie w sprawie wprowadzenia w Spółce Programu Motywacyjnego, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu
do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu, dematerializacji
oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (”Uchwała”) oraz (ii) warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego. Wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi:
29.858,40 zł, który dzieli się na nie więcej niż 298 584 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Rejestracja powyższych zmian została dokonana na podstawie Uchwały nr 5/12/2023 podjętej przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 grudnia 2023 r., o podjęciu której Spółka informowała w raporcie bieżącym 35/2023 z dnia 19
grudnia 2023 roku.
28. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta
Poniższa tabela przedstawia akcje Jednostki Dominującej będące w posiadaniu, pośrednio lub bezpośrednio, członków Zarządu
lub Rady Nadzorczej na dzień publikacji raportu, wraz ze zmianami od dnia publikacji poprzedniego raportu rocznego Jednostki
37
VI Informacje objaśniające
Dominującej. Informacje zawarte w tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69
Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych.
Osoba
Funkcja pełniona w organach
Emitenta
Liczba akcji
posiadanych
bezpośrednio
Liczba akcji
posiadanych
pośrednio
1
Zmiana
w okresie
30.09.2024-
29.11.2024
Maciej Gamrot
Członek Zarządu ds. Finansowych
3 175
-
Bez zmian
Jarosław Jerzakowski
Członek Zarządu
3 014
-
Bez zmian
Przemysław Tadla
Członek Zarządu
3 004
-
Bez zmian
Michał Wnorowski
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
1 000
-
Bez zmian
Przemysław Aleksander
Schmidt
Przewodniczący Rady Nadzorczej
-
-
Bez zmian
Marzena Piszczek
Członek Rady Nadzorczej
-
-
Bez zmian
Paweł Lewicki
Członek Rady Nadzorczej
-
2 488 192
Bez zmian
Krzysztof Siemionow
Członek Rady Nadzorczej
-
2 488 192
Bez zmian
1) Przez pośrednie posiadanie akcji przez daną osobę rozumie się zaangażowanie danej osoby w podmiot posiadający bezpośrednio akcje, zaangażowanie to
nie jest równoznaczne ze statusem podmiotu dominującego wobec podmiotu posiadającego bezpośrednio akcje.
29. Informacje dotyczące podziału zysku
Dnia 12 czerwca 2024 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, po rozpatrzeniu wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku za
rok 2023, postanawia, że zysk netto w wysokości 4 350 tys. zł za rok 2023 zostanie przeznaczony na pokrycie straty z lat
ubiegłych.
Dnia 30 czerwca 2023 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, po rozpatrzeniu wniosku Zarządu w sprawie pokrycia straty za
2022 rok, postanowiło, że strata netto Medicalgorithmics S.A. w wysokości 29 513 tys. zł za rok 2022 zostanie pokryta
z zysków z lat przyszłych.
30. Transakcje z kadrą kierowniczą
Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej należne za okres sprawozdawczy od Spółki oraz jednostek
zależnych przedstawia poniższa tabela:
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Wynagrodzenia Członków Zarządu
1 320
1 330
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
412
850
Premia dla Członków Zarządu
810
-
Rezerwa na zmienne wynagrodzenie dla Członków Zarządu
975
-
Zgodnie z postanowieniami Polityki Wynagrodzeń Rada Nadzorcza Spółki wyznacza cele i wskaźniki uzasadniające przyznanie
Członkom Zarządu zmienne wynagrodzenia oraz dokonuje weryfikacji spełnienia tych kryteriów przed wypłatą przez Spółkę po
zatwierdzeniu rocznych sprawozdań finansowych. Rada Nadzorcza Spółki jest upoważniona przez Walne Zgromadzenie do
uszczegółowienia elementów Polityki Wynagrodzeń w zakresie opisu stałych i zmiennych składników wynagrodzenia, jak
również premii i innych świadczeń pieniężnych i niepieniężnych, które mogą być przyznane Członkom Zarządu oraz wskazania
kryteriów odnośnie do wyników finansowych i niefinansowych dotyczących zmiennych składników wynagrodzenia. W 2024
roku Spółka przyjęła politykę tworzenia rezerw na 100% potencjalnego zmiennego wynagrodzenia lub premii pracowników
i współpracowników Grupy oraz Zarządu, która mogłaby zostać wypłacona w kolejnym roku finansowym, zależnie od decyzji
Rady Nadzorczej co do rozliczenia zadań Zarządu oraz odpowiednio decyzji Zarządu co do rozliczenia pracowników
i współpracowników Grupy objętych systemem premiowym.
31. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
Kluczowym elementem realizowanej strategii Spółki na lata 2023-2026 jest transformacja modelu biznesowego. Na globalnym
rynku medtech Grupa jest rozpoznawalnym dostawcą zaawansowanego oprogramowania diagnostycznego EKG, opartego na
algorytmach sztucznej inteligencji. Realizacja strategii zakłada wzrost przychodów generowany dzięki współpracy
z pozyskanymi już 13 nowymi partnerami oraz kolejnymi, których Spółka pozyskuje od momentu wdrożenia aktualnej strategii.
38
VI Informacje objaśniające
Obecnie część projektów jest w fazie integracji lub pilotażu, współpracy badawczej i w kolejnych miesiącach mogą one
przechodzić do fazy komercyjnej, generując przychody. Spółka pracuje nad pozyskaniem nowych klientów w obszarze analizy
EKG na rynkach USA, UE i APAC i jest w trakcie rozmów na różnym stadium zaawansowania lub negocjacji kontraktów.
Plany finansowe zakładają sfinansowanie realizacji strategii z przepływów pieniężnych generowanych ze wzrostu liczby
wykonywanych sesji EKG w oparciu o pozyskanych już oraz zakładanych do pozyskania nowych partnerów. Dodatkowo, Spółka
posiada umowę na udostępnienie finansowania do 3 mln USD od BioFund Capital Management LLC (szczegóły w Nocie 54
„Zdarzenia po dniu bilansowym”). Środki te przy spełnieniu założeń planu finansowego Grupy, w tym o pozyskaniu nowych
partnerów zapewniają finansowanie realizacji strategii na lata 2023-2026 z zastrzeżeniem że środki te mogą nie pokrywać
pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii VCAST w USA (certyfikacja FDA, rejestracja wg
procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na etapie przygotowań do tego procesu
i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie zawierają się one w zakresie potrzeb
gotówkowych o których mowa w tym zakresie. Po oszacowaniu pełnego zakresu i kosztów certyfikacji FDA i komercjalizacji
VCAST w USA Zarząd będzie analizował opcje pozyskania dodatkowego finansowania na ten proces.
Obecnie przygotowywana jest komercjalizacja VCAST w oparciu o certyfikację CE i rejestracje w poszczególnych rynkach na
bazie CE w 3 kanałach:
1) poprzez partnerów Grupy operujących w 22 krajach,
2) poprzez planowany kanał sprzedaży bezpośredniej zakładający oferowanie oprogramowania bezpośrednio do
placówek medycznych (model lejka sprzedażowego), przy wykorzystaniu działań marketingu bezpośredniego,
3) poprzez analizę partnerstw i wspólnych przedsięwzięć z podmiotami działającymi na rynku kardiologii interwencyjnej
oraz producentami tomografów komputerowych.
Współpraca z nowymi partnerami będąca efektem realizacji nowej strategii zaczyna przynosić coraz większy strumień
regularnych przychodów, natomiast, w okresie 9 miesięcy 2024 roku bieżąca działalność operacyjna w dalszym ciągu oparta
była w istotnej części o abonamentowy model biznesowy, który polega na sprzedaży urządzeń PocketECG, a następnie
pobieraniu comiesięcznego abonamentu za ich używanie i korzystanie ze związanej z nimi infrastruktury software’owej
i serwerowej. Skonsolidowane przychody Grupy obejmują głównie:
• przychody abonamentowe osiągane przez Medicalgorithmics S.A. pochodzące ze współpracy z partnerami strategicznymi,
z wyłączeniem spółek zależnych;
• przychody pobierane od przeprowadzonych analiz EKG (per sesja);
• przychody ze sprzedaży urządzeń PocketECG, z wyłączeniem spółek zależnych;
• przychody ze świadczonych usług medycznych generowane przez MDG Polska oraz MDG India.
W poniższej tabeli przedstawiono najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy za okres od 1 stycznia
do 30 września 2024 i 2023 roku.
Tabela 1. Najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 30 września
2024 roku i w analogicznym okresie 2023 roku oraz dynamika zmian w badanym okresie (w tys. zł)
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Zmiana
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży
18 137
30 561
(12 424)
(41%)
Koszty działalności operacyjnej
33 334
29 791
3 543
12%
Zysk/(strata) na sprzedaży
(15 197)
770
(15 967)
(2 074%)
Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne netto
3 776
102
3 674
3 585%
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(11 421)
872
(12 293)
(1 409%)
Przychody/(koszty) finansowe netto
171
418
(247)
(59%)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(11 250)
1 290
(12 540)
(972%)
Zysk/(strata) netto, w tym:
(11 446)
98
(11 544)
(11 835%)
Zysk/(strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
(11 448)
98
(11 546)
(11 783%)
Zysk/(strata) netto przypadająca na udziały niedające kontroli
2
0
2
1 029%
EBITDA
(8 749)
2 915
(11 664)
(400%)
39
VI Informacje objaśniające
Przychody ze sprzedaży
W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2024 roku przychody Grupy Kapitałowej wyniosły 18,1 mln zł i zmniejszyły się
o 41% w stosunku do analogicznego okresu 2023 roku. Spadek przychodów zanotowano przede wszystkim w wyniku mniejszej
sprzedaży usług na rynku USA. Do końca 2023 roku jedynym istotnym klientem Spółki w USA generującym przychody na tym
rynku była Grupa React. W 2023 roku nastąpiło wypowiedzenie umów dotyczących współpracy z podmiotami z Grupy React
z dniem 31 grudnia 2023 roku, o czym Spółka informowała raporcie bieżącym nr 33/2023.
Natomiast, w ocenie Zarządu, przyjęta strategia i realizowany plan działania uwzględniał i przygotowywał Spółkę na powyższe
ryzyko i od drugiego kwartału 2023 Spółka pozyskuje nowych partnerów w modelu bez wyłączności terytorialnej oferując
alternatywnie korzystanie z oprogramowania oraz algorytmów AI Spółki do integracji z infrastrukturą kontrahenta lub
kompletny system PocketECG. Spółka pozyskała już 13 nowych klientów, w różnych modelach i stadiach współpracy, w tym
pięć centrów diagnostycznych (IDTF) w USA, jest w trakcie pozyskiwania kolejnych. Zgodnie z zapowiedziami, od I kwartału
2024 roku pojawiają się pierwsze przychody od nowych partnerów w USA. W kolejnych kwartałach przychody z usług mogą
sukcesywnie rosnąć dzięki wzrostowi liczby realizowanych badań oraz uruchamianiu komercyjnych usług dla nowych klientów.
W USA budowana jest szeroka baza partnerów, którzy mają zapewnić Spółce długoterminowy, stabilny strumień wpływów ze
sprzedaży usług AI, obecnie trwają negocjacje umów oraz rozmowy z podmiotami. Baza ta docelowo pokryje utracone
przychody z Grupy React, a dywersyfikacja klientów obniży ryzyko operacyjne i kredytowe Spółki. Dlatego Zarząd oczekuje, że
te działania biznesowe przełożą się na wzrost przychodów już w kolejnym 2025 roku.
Wykres 1. Przychody ze sprzedaży Grupy oraz koszty operacyjne w poszczególnych kwartałach lat 2023-2024 (w tys. zł)
W okresie sprawozdawczym całość przychodów Grupy pochodziła ze sprzedaży systemu PocketECG, na które składały się
przychody ze sprzedaży usług w kwocie 15,5 mln zł (27,7 mln zł w analogicznym okresie 2023 roku) stanowiące 85% całości
przychodów oraz przychody ze sprzedaży urządzeń do podmiotów niepowiązanych, które wyniosły 2,6 mln zł (2,8 mln zł
w okresie porównawczym). Zdecydowana większość przychodów, tak samo jak w roku poprzednim, była denominowana
w dolarach amerykańskich.
Poniższe tabele prezentują dynamikę przychodów ze sprzedaży usług i urządzeń:
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
I II III IV I II III
2023 2024
Przychody netto ze sprzedaży Koszty operacyjne
40
VI Informacje objaśniające
Tabela 2. Struktura terytorialna sprzedaży
01.07.2024-
30.09.2024
01.04.2024-
30.06.2024
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
Przychody ogółem
5 212
5 908
7 017
43 098
12 537
9 566
9 705
QoQ
(696)
(1 109)
(5 519)
-
2 972
(139)
(1 584)
QoQ %
-12%
-16%
-44%
-
31%
-1%
-14%
YoY
(4 353)
(3 797)
(4 272)
(19 622)
(6 027)
(7 862)
(4 106)
YoY %
-46%
-39%
-38%
-31%
-32%
-45%
-30%
Stany Zjednoczone
1 238
1 445
1 170
16 250
2 718
2 648
4 625
QoQ
(207)
275
(1 548)
-
69
(1 977)
(1 634)
QoQ %
-14%
24%
-57%
-
3%
-43%
-26%
YoY
(1 410)
(3 180)
(5 090)
(27 488)
(10 473)
(9 817)
(4 620)
YoY %
-53%
-69%
-81%
-63%
-79%
-79%
-50%
Globalny poza USA
3 974
4 463
5 847
26 848
9 820
6 917
5 080
QoQ
(489)
(1 384)
(3 972)
-
2 903
1 836
49
QoQ %
-11%
-24%
-40%
-
42%
36%
1%
YoY
(2 942)
(617)
817
7 867
4 446
1 954
514
YoY %
-43%
-12%
16%
41%
83%
39%
11%
Tabela 3. Struktura terytorialna sprzedaży z tytułu usług
01.07.2024-
30.09.2024
01.04.2024-
30.06.2023
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
Przychody ze
sprzedaży usług
5 199
5 420
4 883
35 277
7 554
7 776
9 113
QoQ
(222)
537
(2 671)
-
(222)
(1 337)
(1 722)
QoQ %
-4%
11%
-35%
-
-3%
-15%
-16%
YoY
(2 577)
(3 692)
(5 951)
(16 630)
(7 562)
(7 081)
(2 209)
YoY %
-33%
-41%
-55%
-32%
-50%
-48%
-20%
Stany Zjednoczone
1 238
995
429
15 888
2 356
2 648
4 625
QoQ
243
567
(1 927)
-
(293)
(1 977)
(1 634)
QoQ %
24%
132%
-82%
-
-11%
-43%
-26%
YoY
(1 410)
(3 630)
(5 831)
(18 760)
(8 015)
(7 752)
(2 476)
YoY %
-53%
-78%
-93%
-54%
-77%
-75%
-35%
Globalny poza USA
3 961
4 425
4 455
19 389
5 198
5 127
4 488
QoQ
(464)
(29)
(744)
-
71
639
(87)
QoQ %
-10%
-1%
-14%
-
1%
14%
-2%
YoY
(1 166)
(63)
(121)
2 131
452
670
266
YoY %
-23%
-1%
-3%
12%
10%
15%
6%
41
VI Informacje objaśniające
Tabela 4. Struktura terytorialna sprzedaży z tytułu urządzeń
01.07.2024-
30.09.2024
01.04.2024-
30.06.2023
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
Przychody ze
sprzedaży urządzeń
13
488
2 134
7 821
4 983
1 790
592
QoQ
(475)
(1 646)
(2 849)
-
3 194
1 197
137
QoQ %
-97%
-77%
-57%
-
178%
202%
30%
YoY
(1 777)
(104)
1 679
(2 993)
1 536
(781)
(1 896)
YoY %
-99%
-18%
369%
-28%
45%
-30%
-76%
Stany Zjednoczone
-
450
741
362
362
-
-
QoQ
(450)
(291)
379
-
362
-
-
QoQ %
-100%
-39%
105%
-
100%
0%
0%
YoY
-
450
741
(8 728)
(2 458)
(2 065)
(2 145)
YoY %
0%
0%
0%
-96%
-87%
-100%
-100%
Globalny poza USA
13
38
1 393
7 459
4 621
1 790
592
QoQ
(25)
(1 355)
(3 228)
-
2 832
1 197
137
QoQ %
-66%
-97%
-70%
-
158%
202%
30%
YoY
(1 777)
(554)
938
5 735
3 994
1 284
248
YoY %
-99%
-94%
206%
333%
636%
254%
72%
Skonsolidowane przychody w trzecim kwartale 2024 roku wyniosły 5,2 mln zł w porównaniu do 5,9 mln zł w pierwszym kwartale
2024 roku i 9,6 mln zł w trzecim kwartale 2023 roku. Rynek globalny (z wyłączeniem USA) nadal przynosił większe przychody
niż rynek amerykański, zgodnie z trendem z pierwszego półrocza 2024 oraz całego 2023 roku.
W trzecim kwartale 2024 roku Medicalgorithmics osiągnął na rynku globalnym przychody w wysokości 4,0 mln zł w porównaniu
do 4,5 mln zł w drugim kwartale bieżącego roku. Spadek wynika głównie z przejściowo mniejszej liczby usług świadczonych dla
klientów w Australii.
Po zakończeniu współpracy z Grupą React w grudniu 2023 roku, przychody na rynku USA znacznie zmalały w porównaniu do
analogicznego okresu ubiegłego roku. Obecnie Grupa jest w trakcie przebudowy modelu dystrybucji na tym rynku i rozwija sieć
partnerów, z którymi współpracuje bez wyłączności. Nowi dystrybutorzy generują przychody od pierwszego kwartału 2024
roku i przyczynili się do wzrostu o 24% przychodów generowanych na tym rynku w porównaniu do poprzedniego kwartału.
W 3 kwartale spółka osiągnęła miesięcznie średnio ok 100,0 tys. USD z tytułu cyklicznych usług analizy EKG na rynku USA, co
stanowi 1,2 mln zł kwartalnie, czyli ponad 50% analogicznych przychodów z IV kwartału 2023 roku. Dnia 20 maja 2024 roku
w raporcie bieżącym nr 8/2024 Medicalgorithmics opublikował szacunek stałego strumienia przychodów ze sprzedaży usług
analizy danych EKG tylko dla trzech nowych klientów na rynku IDTF w USA (obecnie uruchomiono już łącznie pięciu). Zgodnie
z nim w okresie od maja 2024 roku do kwietnia 2025 roku spółka spodziewa się z realizacji tych umów 110,1 tys. USD (ok. 440
tys. zł) średniomiesięcznych przychodów, czyli prawie 50 proc. średniomiesięcznych przychodów ze sprzedaży usług na rynku
amerykańskim w IV kwartale 2023 roku.
Spółka spodziewa się pozyskania kolejnych partnerów na rynku amerykańskim w kolejnych kwartałach zgodnie ze swoją
strategią.
Tabela 5. Liczba sesji w poszczególnych kwartałach
01.07.2024-
30.09.2024
01.04.2024-
30.06.2024
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
Liczba sesji
72 400
70 647
46 779
143 591
36 215
32 885
42
VI Informacje objaśniające
Liczba analizowanych przez oprogramowanie AI Medicalgorithmics badań EKG ustabilizowała się na zbliżonym poziomie w
porównaniu do drugiego kwartału. W trzecim kwartale 2024 roku firma zrealizowała dla swoich klientów 72,4 tys. sesji, co
stanowi nieznaczny wzrost 2,5% w porównaniu do drugiego kwartału 2024 roku (70,6 tys. sesji).
Koszty działalności operacyjnej
W okresie sprawozdawczym koszty działalności operacyjnej kształtowały się na poziomie 33,3 mln zł i wzrosły o 12% w stosunku
do analogicznego okresu 2023 roku.
Tabela 6. Struktura kosztów działalności operacyjnej w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 30 września 2024 roku i w
analogicznym okresie 2023 roku
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Zmiana
Zmiana %
Zużycie surowców i materiałów
2 876
4 087
(1 211)
(30%)
Świadczenia pracownicze
15 431
13 668
1 763
13%
Amortyzacja
2 671
2 042
629
31%
Usługi obce
11 661
9 323
2 338
25%
Pozostałe
695
671
24
4%
RAZEM:
33 334
29 791
3 543
12%
Zużycie surowców i materiałów
Koszty zużycia surowców i materiałów spadły o ok. 1,2 mln zł (-30%) w stosunku do porównywalnego okresu poprzedniego
roku. Na poziomie Jednostki Dominującej, odnotowano spadek kosztów nie podlegających eliminacji w konsolidacji
o ok. 1,3 mln zł. W pierwszej połowie 2023 roku ponoszone były znacznie większe koszty związane z wdrożeniem PocketECG IV
oraz naprawami. Koszty zużycia surowców i materiałów pozostałych spółek Grupy pozostały na zbliżonym poziomie.
Świadczenia pracownicze
Koszty świadczeń pracowniczych zwiększyły się o ok. 1,8 mln zł (+13%) w porównaniu do analogicznego okresu 2023 roku. Na
kształtowanie się kosztów świadczeń pracowniczych w okresie 9 miesięcy 2024 roku główny wpływ miało zwiększenie kosztów
świadczeń pracowniczych w MDG S.A. (+1,2 mln zł) oraz zwiększenie kosztów pracowniczych w części nie kapitalizowanej Spółki
Kardiolytics (+0,8 mln zł), dotyczących rozwoju technologii VCAST.
Koszty świadczeń pracowniczych stanowią najbardziej istotną pozycję w strukturze kosztów działalności operacyjnej Grupy
(46%). Wysoki udział kosztów świadczeń pracowniczych wynika z charakteru działalności Grupy. Zarówno na poziomie
Jednostki Dominującej, gdzie większość zatrudnionych stanowią informatycy i inżynierowie produkcji, jak i na poziomie
-
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
1Q 2023 2Q 2023 3Q 2023 4Q 2023 1Q 2024 2Q 2024 3Q 2024
43
VI Informacje objaśniające
9%
46%
8%
35%
2%
Q1-Q3 2024
jednostki zależnej, gdzie zatrudnieni są m.in. technicy EKG oraz specjaliści ds. obsługi klienta i sprzedaży, działalność jest oparta
na kapitale ludzkim.
Amortyzacja
W okresie 9 miesięcy 2024 roku widoczny jest wzrost o 0,6 mln zł (+31%) kosztów amortyzacji w stosunku do analogicznego
okresu ubiegłego roku. Amortyzacja stanowi obecnie blisko 8% całości kosztów operacyjnych.
Wzrost kosztów amortyzacji wynika m.in. z zakończenia prac nad projektem Techbot, który znajduje zastosowanie m.in.
w posiadającym już rejestrację FDA i CE DeepRhytm Platform, a także z zakończenia prac nad zestawem algorytmów DRAI oraz
oprogramowania DRP, szerzej opisanych w części „Kosztów zakończonych prac rozwojowych” niniejszego śródrocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego i rozpoczęciem amortyzacji wymienionych projektów.
W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa rozpoznała składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Prawo do
użytkowania amortyzowane jest przez okres trwania umowy najmu, a koszt amortyzacji za okres 9 miesięcy 2024 roku wyniósł
0,8 mln zł (w okresie porównawczym 0,8 mln zł).
Usługi obce
Usługi obce stanowią 35% kosztów operacyjnych Grupy, a ich poziom wzrósł o 25% w stosunku do okresu porównawczego
i wyniósł 11,7 mln zł. Wśród kosztów usług obcych główne pozycje stanowią: usługi informatyczne, usługi chmurowego
przechowywania danych. Struktura kosztów usług obcych w okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównawczym została
przedstawiona w nocie 8 niniejszego sprawozdania finansowego.
Porównując okres 9 miesięcy 2024 roku do analogicznego okresu 2023 roku, widoczny jest przede wszystkim istotny wzrost
kosztów informatycznych, które obejmują konsultacje w zakresie programowania oraz utrzymania środowiska IT i stanowią
istotny element rozwoju nowych technologii, a także na pozycji usług chmurowego przechowywania danych.
Pozycja najem i dzierżawa prezentowana w nocie 10 skonsolidowanego sprawozdania finansowego obejmuje koszty
eksploatacyjne związane z najmem powierzchni biurowych oraz koszt dzierżawy sprzętu biurowego o niskiej wartości i nie
podlega ujęciu zgodnie ze standardem MSSF 16.
Wykres 2. Struktura kosztów działalności operacyjnej w okresie od 1 stycznia do 30 września 2024 i 2023 roku (w %)
Zysk i rentowność
Strata netto wygenerowana w okresie od stycznia do września 2024 roku wyniosła 11,5 mln zł, pod wpływem czynników
oddziałujących na przychody oraz koszty operacyjne, które zostały opisane w poprzednich punktach. W efekcie Grupa
odnotowała ujemną marżę na sprzedaży (-83,8% wobec +2,5% w analogicznym okresie 2023 roku) oraz ujemną marżę EBITDA
(-48,2% wobec +9,5% w analogicznym okresie 2023 roku).
14%
46%
7%
31%
2%
Q1-Q3 2023
Zużycie surowców i
materiałów
Świadczenia pracownicze
Amortyzacja
Usługi obce
Pozostałe
44
VI Informacje objaśniające
Sytuacja majątkowa i finansowa
Na dzień 30 września 2024 roku suma bilansowa wyniosła 106,8 mln zł, co oznacza spadek o 14,9 mln zł w stosunku do stanu
na 31 grudnia 2023 roku. Spadek sumy bilansowej wynika w dużej mierze ze zmniejszenia stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów (-19,2 mln zł).
Na dzień bilansowy suma aktywów trwałych wynosiła 83,1 mln zł, a ich udział w aktywach ogółem osiągnął 78%. Najbardziej
istotną pozycję aktywów trwałych stanowiły wartości niematerialne, przede wszystkim nakłady na prace rozwojowe (49,9 mln
zł) oraz wartość firmy Kardiolytics (18,2 mln zł). Aktywa trwałe wzrosły o 4,7 mln zł (+6%) w stosunku do 31 grudnia 2023 roku,
czego przyczyną był przede wszystkim wzrost nakładów na prace rozwojowe.
Wartość aktywów obrotowych na dzień 30 września 2024 roku wyniosła 23,6 mln zł, co stanowiło spadek o 19,6 mln zł (-75%)
w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku. Na tę zmianę składa się głównie spadek środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów o 19,2 mln zł. Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem osiągnął 22%. Zapasy, należności z tytułu dostaw
i usług oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty stanowiły odpowiednio 46%, 28% oraz 27% aktywów obrotowych.
Na dzień 30 września 2024 roku kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej wyniósł 81,1 mln zł,
co oznacza spadek o 11,5 mln zł (-12%) w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku. Udział tej grupy pasywów
w sumie bilansowej osiągnął 76%. Na zmianę kapitału własnego przypadającego na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
składała się strata poniesiona za okres 9 miesięcy 2024 roku (11,5 mln zł).
Zobowiązania długoterminowe na dzień bilansowy wyniosły 17,4 mln zł (16% sumy bilansowej), a główną pozycję w tej grupie
pasywów stanowiły rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (8,7 mln zł) oraz rozliczenia międzyokresowe (5,6
mln zł), w ramach których rozliczana jest otrzymana dotacja na prace rozwojowe. Zobowiązania długoterminowe wzrosły o 0,7
mln zł (+4%) w stosunku do 31 grudnia 2023 roku, głównie w wyniku wzrostu innych zobowiązań finansowych (0,5 mln zł).
Zobowiązania krótkoterminowe na dzień bilansowy wyniosły 8,2 mln zł (8% sumy bilansowej). Najbardziej istotną pozycję w tej
grupie pasywów stanowiły rezerwy krótkoterminowe (3,7 mln zł) oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług (3,0 mln zł).
Zobowiązania krótkoterminowe spadły w stosunku do 31 grudnia 2023 roku o 4,1 mln zł (-33%), głównie w wyniku spadku
innych zobowiązań finansowych (-2,3 mln zł).
Kluczowy wpływ na sytuację majątkową spółki i możliwość realizacji strategii, a więc także pozyskiwania nowych klientów
z których przychody mają stanowić dodatkowe źródło finansowania, jest pozyskanie finansowania, w tym od głównego
akcjonariusza spółki.
W tym celu w dniu 29 listopada 2024 roku Jednostka Dominująca, zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital
Management LLC (“BioFund”) umowę pożyczki do maksymalnej kwoty 3 mln USD, płatnej w czterech transzach („Umowa”).
Wypłata pierwszych dwóch transz nastąpi do 31 grudnia 2024 roku, natomiast trzeciej i czwartej, odpowiednio 20 marca 2025
roku i 20 maja 2025 roku. Opis postanowień tej umowy zawarto w Nocie 54 „Zdarzenia po dniu bilansowym”.
Finansowanie od BioFund Capital Management LLC jest wykonaniem deklaracji funduszu z umowy inwestycyjnej z 2022 roku,
w ramach której zainwestował on w Medicalgorithmics i został wiodącym akcjonariuszem. Fundusz zobowiązał się w niej do
wspierania dalszego rozwoju spółki m.in. przez zapewnienie jej finansowania o wartości do 3 mln USD.
Umowa zabezpiecza środki spółki na realizację strategii na lata 2023-2026 przy spełnieniu innych założeń planu finansowego
Grupy. Jednak środki te mogą nie pokrywać pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii
VCAST w USA (FDA, rejestracja wg procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na
etapie przygotowań do tego procesu i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie
zawierają się one w zakresie potrzeb gotówkowych o których mowa w tym zakresie.
Jednocześnie Zarząd informuje, że BioFund rozwiązał umowę udostępniającą linię pożyczkową z 25 czerwca 2024 roku, o której
Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 16/2024, szczegółowo opisanej w nocie 18 „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty”.
32. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne sprawozdanie finansowe
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne niż opisane powyżej czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na śródroczne
sprawozdanie finansowe.
33. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz
Grupa Kapitałowa nie publikowała prognoz finansowych na okres, którego dotyczy niniejszy raport lub okresy przyszłe.
45
VI Informacje objaśniające
34. Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji
Spółka jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych na prace
rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje cele założone w projekcie.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim
zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
35. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań
Jak opisano powyżej w sekcji „Sytuacja majątkowa i finansowa” noty 31, kluczowy wpływ na sytuację majątkową spółki
i możliwość realizacji strategii, a więc także pozyskiwania nowych klientów z których przychody mają stanowić dodatkowe
źródło finansowania, jest pozyskanie finansowania, w tym od głównego akcjonariusza Spółki.
Zarząd monitoruje ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę Kapitałową obowiązków związanych z realizacją
zobowiązań. Zgodnie z założeniami, po przejściowym spadku przychodów ze sprzedaży oraz przepływów z działalności
operacyjnej spowodowanym zakończeniem współpracy z Grupą React oraz pierwszą fazą wdrażania nowej strategii, Grupa
spodziewa się stopniowego wzrostu przychodów oraz poprawy przepływów pieniężnych. W oparciu o dotychczasowe
przychody i dynamikę ich wzrostu Medicalgorithmics opublikował szacunki, pokazujące, na jakie przychody będzie mógł liczyć
w kolejnych dwunastu miesiącach. Wartość uruchomionego komercyjnie portfela kontraktów została oszacowana na 110,1 tys.
USD średniomiesięcznie, czyli ok. 440 tys. zł. To oznacza, że w okresie od maja 2024 do kwietnia 2025 świadczenie usług tylko
dla tych trzech IDTF powinno przynieść ponad 5 mln zł przychodów.
Zarząd Jednostki Dominującej wskazuje na ryzyko nie pozyskania finansowania w wysokości wystarczającej do pełnej realizacji
strategii, w tym certyfikacji i komercjalizacji VCAST w USA.
Dodatkowo istnieje ryzyko nie osiągnięcia zakładanego tempa wzrostu przychodów, przy utrzymaniu zakładanego poziomu
kosztów działalności, w tym ponoszonych na produkcje urządzeń oraz rozwój technologii i sprzedaży jako kwestie mająca
wpływ na osiągane wyniki Grupy i Spółki. Grupa tworząc plany finansowe i szacując potrzeby finansowania zakłada różne
warianty m.in. dotyczące wzrostu sprzedaży oraz poziomu kosztów. Istotne czynniki mające wpływ na osiągane wyniki
omówiono również w kolejnym punkcie niniejszego Raportu.
Dodatkowo Grupa Kapitałowa jest narażona na różne rodzaje ryzyka związane z jej działalnością i otoczeniem, które mogą mieć
wpływ na realizację jej strategicznych zadań i celów. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w Skonsolidowanym raporcie
rocznym za 2023 rok, w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz Spółki
Medicalgorithmics S.A., w pkt. VI. Opis istotnych czynników i metod zarządzenia ryzykiem, a także w nocie 24 skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku.
36. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego
kwartału
W ocenie Zarządu najbardziej istotnym czynnikiem, który będzie miał wpływ na wyniki Grupy w perspektywie co najmniej
kolejnego kwartału jest kontynuacja realizacji strategii rozwoju przyjętej w 2023 roku we współpracy z głównym
akcjonariuszem – Biofund Capital Management LLC. W nowej strategii Medicalgorithmics stawia na sprzedaż własnego systemu
do analizy sygnałów EKG wraz z autorskim systemem AI jako samodzielnego produktu oraz jego integrację z urządzeniami
i systemami IT partnerów. Oprogramowanie Medicalgorithmics jest obecnie dostępne jako usługa, a Spółka otrzymuje
wynagrodzenie w różnych modelach, w tym oparte o liczbę wykonanych analiz danych EKG. Wymienione działania pozwalają
na zwiększenie elastyczności na globalnym rynku oraz na dywersyfikację przychodów.
Kluczowy wpływ na sytuację majątkową spółki i możliwość realizacji strategii, a więc także pozyskiwania nowych klientów
z których przychody mają stanowić dodatkowe źródło finansowania, jest pozyskanie finansowania w tym od głównego
akcjonariusza spółki, jak opisano powyżej w sekcji „Sytuacja majątkowa i finansowa” oraz w nocie 54 „Zdarzenia po dniu
bilansowym”.
Zgodnie z założeniami, intensywne działania zmierzające do pozyskania nowych partnerów biznesowych i budowy
zdywersyfikowanej, globalnej sieci firm z branży medycznej, przynoszą pierwsze efekty. Spółka pozyskała szereg nowych
partnerów biznesowych, w tym globalnych liderów w obszarze nowoczesnej diagnostyki kardiologicznej, dla których chce
zostać głównym dostawcą oprogramowania diagnostycznego opartego na algorytmach sztucznej inteligencji, globalnych
dostawców usług i sprzętu diagnostycznego, z których każdy ma duży potencjał biznesowy oraz nowych dystrybutorów w USA.
W ramach realizacji nowej strategii Medicalgorithmics pozyskał już 13 nowych klientów, a w tym pięć centrów diagnostycznych
46
VI Informacje objaśniające
(IDTF) w USA. Wszyscy klienci w USA, w tym najnowszy Gmedical, zostali już uruchomieni i komercyjnie realizują badania.
Spółka otrzymuje od nich wynagrodzenie uzależnione od ilości wykonanych w każdym miesiącu przez jej system sztucznej
inteligencji analiz danych EKG serca pacjentów. Oznacza to dalsze wzrosty cyklicznych przychodów z badań, które Grupa
rozpoczęła raportować w maju bieżącego roku w formie raportów bieżących, po komercyjnym uruchomieniu trzech z nich.
Prognozowano wtedy średnią miesięczną wielkość przychodów na poziomie 110 tys. USD, czyli prawie 50% przychodów z USA
z czwartego kwartału 2023 roku.
Spółka prowadzi zaawansowane rozmowy i testy techniczne z kilkoma kolejnymi niezależnymi centrami diagnostycznymi.
Łącznie rozpoznała na rynku amerykańskim 115 IDTF, które mogą być zainteresowane dostępem do jej technologii i autorskiego
systemu sztucznej inteligencji w różnych modelach biznesowych.
W styczniu 2024 roku popisano umowę o dystrybucji oprogramowania z fińską firmą Bittium Biosignals Ltd, będącą częścią
notowanej na NASDAQ Helsinki grupy Bittium Corporation. Nowy partner spółki to globalny dostawca rozwiązań w zakresie
technologii medycznych, w tym urządzeń do diagnozy arytmii serca. Umowa to efekt porozumienia z października 2023 roku
w sprawie integracji i realizacji programu pilotażowego, który potwierdził efektywność działania oprogramowania polskiej firmy
z urządzeniami nowego partnera oraz możliwość osiągnięcia istotnych korzyści ze współpracy.
W I kwartale 2024 roku Grupa rozpoczęła komercyjną współpracę z pierwszym klientem licencjonującym autorskie algorytmy
DeepRythmAI jako samoistną usługę. To pierwszy zrealizowany projekt, w którym Grupa zintegrowała opracowane algorytmy
AI z oprogramowaniem, które klient wykorzystuje w swoim centrum diagnostycznym w USA. W ramach zakończonej integracji,
zanonimizowane dane EKG pacjentów IDTF analizowane są przez sztuczną inteligencję w kierunku diagnostyki arytmii serca.
Zgodnie z planem realizowane są projekty rozwojowe Grupy, nowa generacja oprogramowania AI i produktów do diagnostyki
EKG. System DeepRythm Platform, czyli nowa generacja rozwiązania PC Client, oparta o nowy algorytm sztucznej inteligencji
DRAI otrzymała już certyfikat CE (EU/MDR) oraz zgodę regulacyjną FDA w USA. W październiku 2024 roku Spółka uzyskała
rejestrację Health Canada dla DRAI oraz DRP na stosowanie w Kanadzie, która umożliwia komercyjne wdrożenie nowego
rozwiązania u klientów na rynku kanadyjskim, który jest jednym z kluczowych dla Medicalgorithmics. Także w październiku
2024 roku Spółka otrzymała powiadomienie od jednostki notyfikującej TÜV Rheinland o pozytywnym zakończeniu procesu
certyfikacji CE oprogramowania VCAST. Po uzyskaniu tego certyfikatu spółka planuje rozpocząć komercjalizację rozwiązania
w Europie oraz wystąpić do FDA (Agencja Żywności i Leków w USA) o zgodę na wprowadzenie technologii na rynek amerykański
w ramach tzw. procedury 510k.
W 2024 roku do sprzedaży trafił również nowy miniholter Kardiobeat.ai. Jest to nowa marka bezprzewodowego rozwiązania
do monitorowania pracy serca, którą Spółka wprowadziła na globalny rynek. Nowe urządzenie typu “wearable” do
monitorowania EKG rozszerza ofertę produktową, umożliwiając wejście na rynek małych, działających off-line urządzeń do
rejestracji danych o pracy serca. Pierwsze dostawy Kardiobeat.ai w pierwszym kwartale 2024 roku trafiły do klientów z Wielkiej
Brytanii i Indii. Rejestrator EKG będzie dostępny także w Unii Europejskiej i Kanadzie. W przypadku pojawienia się
zainteresowania ze strony klientów, Spółka zamierza wprowadzać Kardiobeat.ai na kolejne rynki.
Należy również podkreślić, że istnieje ryzyko, że nie spełnią się założenia Zarządu co do możliwości komercjalizacji nowych
produktów lub usług, lub że ich wprowadzenie nie wpłynie na wzrost przychodów. Istnieje ryzyko, że pomimo podjętych
działań, nie spełnią się prognozy Zarządu i wartość sprzedaży nie będzie rosła lub poszczególni Partnerzy mogą ograniczać
współpracę z Grupą. Kontynuacja realizacji strategii możliwa jest poprzez zapewnienie odpowiedniego poziomu finansowania
i uruchomienia transz pożyczek zgodnie z umową zawartą z Biofund, opisaną w nocie 54 „Zdarzenia po dniu bilansowym”.
Ponadto, istnieją również inne czynniki, zarówno wewnętrzne jak i zewnętrzne, które bezpośrednio bądź pośrednio będą
wpływały na osiągane w kolejnym roku wyniki finansowe. Wśród najważniejszych z nich należy wymienić:
• transformacja modelu biznesowego zgodnie z celami określonymi w nowej strategii rozwoju;
• ryzyko niepozyskania finansowania w wysokości wystarczającej do realizacji strategii, szczególnie z uwzględnieniem
po ich pełnym oszacowaniu nakładów wymaganych na certyfikację FDA i komercjalizację technologii VCAST w USA;
• zmiany stawek refundacyjnych za badania oraz płatności za daną procedurę otrzymywanych od ubezpieczycieli,
z którymi Partnerzy Biznesowi posiadają podpisane umowy;
• zmiany na rynku usług medycznych w Stanach Zjednoczonych, na którym Grupa uzyskuje istotną część swoich
przychodów;
• zwiększenie sprzedaży do Partnerów Biznesowych, z którymi Jednostka Dominująca posiada zawarte umowy, które
przyczynią się do dywersyfikacji i zwiększenia poziomu przychodów;
• rozwój sektora diagnostyki kardiologicznej w krajach, w których obecne są produkty Grupy oraz poziomu refundacji
usług świadczonych urządzeniami PocketECG;
• prace badawczo-rozwojowe nad kolejnymi nowymi funkcjonalnościami systemu PC Client i urządzeń PocketECG
pozwalające utrzymać przewagę technologiczną nad konkurencyjnymi rozwiązaniami;
47
VI Informacje objaśniające
• rozwój technologii VCAST i jej komercjalizacja;
• dostępność oraz możliwość wzrostu cen komponentów do produkcji, wobec obserwowanych na rynku braków lub
opóźnień w dostawach;
• wahania kursów walut państw, w których Grupa prowadzi działalność.
Ponadto Grupa Kapitałowa jest narażona na różne rodzaje ryzyka związane z jej działalnością i otoczeniem, które mogą mieć
wpływ na realizację jej strategicznych zadań i celów. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w Skonsolidowanym raporcie
rocznym za 2023 rok, w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz Spółki
Medicalgorithmics S.A., w pkt. VI. Opis istotnych czynników i metod zarządzenia ryzykiem, a także w nocie 24 skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
37. Informacje o istotnych sprawach sądowych
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Grupy.
38. Zdarzenia po dniu bilansowym
Dnia 17 października 2024 roku Spółka otrzymała powiadomienie od jednostki notyfikującej TÜV Rheinland Polska Sp. z o.o.
o pozytywnym zakończeniu procesu certyfikacji CE oprogramowania VCAST, które służy do nieinwazyjnej diagnostyki choroby
wieńcowej. Wydanie certyfikatu na zgodność z wymaganiami Rozporządzenia w sprawie wyrobów medycznych 2017/745
(MDR) Załącznik IX, Rozdział I, kategoria IIa, Z129092 nastąpi w zwyczajowym trybie kilku tygodni od otrzymania
powiadomienia.
W dniu 29 listopada 2024 roku Jednostka Dominująca, zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC
umowę pożyczki do maksymalnej kwoty 3 m USD, płatnej w czterech transzach („Umowa”). Wypłata pierwszych dwóch transz
nastąpi do 31 grudnia 2024 roku., natomiast trzeciej i czwartej, odpowiednio 20 marca 2025 roku i 20 maja 2025 roku. Zgodnie
z postanowieniami Umowy wypłata trzeciej i czwartej transzy, po 1 mln USD każda, nastąpi jeżeli zostaną osiągnięte określone
salda środków pieniężnych na wszystkich rachunkach bankowych spółek z Grupy kapitałowej Medicalgorithmics odpowiednio
28 lutego 2025 roku oraz 30 kwietnia 2025 roku. Pożyczka będzie oprocentowana według stałej stopy procentowej w wysokości
18,5%.
Pożyczka będzie spłacana w 24 ratach kapitałowo-odsetkowych, zgodnie z harmonogramem, począwszy od dnia 31
października 2025 roku. Ostatnia rata pożyczki zostanie zapłacona do dnia 30 września 2027 roku. Spłata pożyczki nastąpi
w dolarach amerykańskich.
Zabezpieczenie wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji
w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 8,5 mln USD.
Spółka zapłaci BioFund prowizję z tytułu udzielenia pożyczki wynoszącą 3% kwoty przychodów uzyskanych przez Spółkę, od
nowych klientów określonych jako takich, którzy zawarli ze Spółką umowę od dnia wypłaty pierwszej transzy do dnia spłaty
pożyczki (lub wcześniejszej spłaty), ze świadczonych na rzecz nowych klientów w wymienionym okresie usług software’owych
analizy danych EKG lub VCAST, z wyłączeniem przychodów ze sprzedaży sprzętu, napraw oraz innych usług niemieszczących się
w zakresie usług software’owych analizy danych.
W przypadku, gdy Spółka dokona spłaty całości lub części raty pożyczki przed terminem, w którym ta powinna zostać spłacona
zgodnie z harmonogramem, BioFund otrzyma prowizję wynoszącą 15% (w skali roku) kwoty będącej iloczynem kwoty
wcześniejszej spłaty i liczby dni pozostających do spłaty w terminie określonym w Umowie.
W przypadku, gdy Spółka nie złoży wniosku o wypłatę trzeciej lub czwartej transzy i BioFund jej nie wypłaci, Spółka zapłaci
BioFund prowizję wynoszącą 15% kwoty niewykorzystanej transzy, chyba, że Spółka pozyska pożyczkę lub inną formę
finansowania od innego podmiotu, do którego Spółka skierowała zapytanie o udzielenie finansowania, w kwocie nie niższej niż
Transze Pożyczki, które nie zostały wypłacone przez Pożyczkodawcę (Biofund), a koszty takiego finansowania, nie będą wyższe
niż koszty finansowania należne Pożyczkodawcy z tytułu tej Umowy.
Wystąpienie przypadku naruszenia stanowi podstawę do żądania przez Pożyczkodawcę wcześniejszej spłaty pełnej kwoty
wypłaconej pożyczki wraz z odsetkami w terminie 90 dni roboczych od otrzymania żądania, oraz do zaprzestania wypłaty
jakiejkolwiek kwoty pożyczki w przyszłości. Przypadki naruszenia to m.in. (i) brak określonego salda środków pieniężnych na
rachunkach podmiotów z Grupy kapitałowej Medicalgorithmics, (ii) zawarcie umowy finansowania bez zgody BioFund, innej
niż zawarta na korzystniejszych warunkach finansowych, (iii) brak realizacji planu finansowego, (iv) brak ustanowienia
zabezpieczenia, (v) zbycie majątku, bez zgody Biofund.
48
VI Informacje objaśniające
Ponadto, jeżeli w terminie 3 dni roboczych od dnia podpisania nie zostanie przekazana pierwsza transza pożyczki, Umowa ulega
automatycznemu rozwiązaniu.
Finansowanie od BioFund Capital Management LLC jest wykonaniem deklaracji funduszu z umowy inwestycyjnej z 2022 roku,
w ramach której zainwestował on w Medicalgorithmics i został głównym akcjonariuszem. Fundusz zobowiązał się w niej do
wspierania dalszego rozwoju spółki m.in. przez zapewnienie jej finansowania o wartości do 3 mln USD.
Umowa zabezpiecza środki Spółki na realizację strategii na lata 2023-2026 przy spełnieniu innych założeń planu finansowego
Grupy. Jednak środki te mogą nie pokrywać pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii
VCAST w USA (FDA, rejestracja wg procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na
etapie przygotowań do tego procesu i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie
zawierają się one w zakresie potrzeb gotówkowych o których mowa w tym zakresie.
Jednocześnie Zarząd informuje, że BioFund rozwiązał umowę udostępniającą linię pożyczkową z 25 czerwca 2024 roku, o której
Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 16/2024.
Umowa ta przewidywała postawienie do dyspozycji Spółki na okres czterech lat linii pożyczkowej do łącznej wysokości 3 mln
USD. Spółka miała korzystać z tego finansowania w transzach o wysokości do 1 mln USD na realizacje konkretnych projektów,
wskazanych we wnioskach o uruchomienie danej transzy. Oprocentowanie pożyczki miało odpowiadać 90 dniowej średniej
stopie SOFR powiększonej o 2,2 proc. marży, a ich spłata odbywać się – o ile strony nie ustalą inaczej – w 24 miesięcznych
ratach, przy czym pierwsza spłata miała nastąpić nie wcześniej niż w październiku 2025 r. Każdorazowe uruchomienie miało
odbywać się na wniosek Spółki określający cel wykorzystania transzy. Dodatkowo Biofund miał prawo wypowiedzieć tę umowę
w całości lub w części oraz zażądać od Pożyczkobiorcy natychmiastowego zwrotu pożyczki lub jej części wraz z należnymi
odsetkami, w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń lub okoliczności:
(i) Pożyczkobiorca narusza lub nie wypełnia któregokolwiek z obowiązków określonych w Umowie, lub
(ii) Pożyczkobiorca nie spłaca Transzy wraz z należnymi Odsetkami w Dacie Ostatecznej Spłaty, lub
(iii) niezrealizowanie Planu Biznesowego dla danej Transzy, pod warunkiem, że termin na usunięcie naruszenia, nie krótszy niż
piętnaście (15) Dni Roboczych, wskazany w żądaniu Pożyczkodawcy, upłynął bezskutecznie, lub
(iv) Pożyczkobiorca podejmuje działania mające na celu uchylenie lub utratę prawnej ważności Zabezpieczenia Pożyczki, lub
(v) sytuacja finansowa Pożyczkobiorcy ulega pogorszeniu w stopniu, który według oceny Pożyczkodawcy uzasadnia, że spłata
Pożyczki lub jej części staje się niepewna.
W przypadku wystąpienia któregokolwiek z powyższych zdarzeń lub okoliczności, Pożyczkodawca był również uprawniony do
zażądania od Pożyczkobiorcy ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia. W przypadku nieustanowienia skutecznie
dodatkowego zabezpieczenia w terminie określonym przez Pożyczkodawcę, Pożyczkodawca miał prawo wypowiedzieć
Umowę.
Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być
ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
49
I Skonsolidowane wybrane dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
30.09.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
30.09.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
Aktywa trwałe
77 595
72 024
18 133
16 565
Aktywa obrotowe
22 366
41 518
5 227
9 549
Wartości niematerialne
12 766
10 264
2 983
2 361
Należności długoterminowe
2 722
3 401
636
782
Aktywa finansowe długoterminowe
8 008
4 747
1 871
1 092
Zapasy
10 772
9 321
2 517
2 144
Należności krótkoterminowe
6 349
7 901
1 484
1 817
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5 245
24 296
1 226
5 588
Kapitał własny
84 659
94 341
19 784
21 698
Kapitał zakładowy
995
995
233
229
Zobowiązania krótkoterminowe
7 319
11 872
1 710
2 731
Zobowiązania długoterminowe
7 983
7 329
1 866
1 685
Liczba akcji (szt.)
9 952 769
9 952 769
9 952 769
9 952 769
Wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (PLN/EUR)
8,51
9,48
1,99
2,18
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
15 695
28 623
3 648
6 253
Zysk/(strata) na sprzedaży
(13 337)
2 943
(3 100)
643
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(12 172)
3 045
(2 829)
665
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(9 808)
3 612
(2 280)
789
Zysk/(strata) netto
(9 959)
4 692
(2 315)
1 025
Zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
(1,00)
0,47
(0,23)
0,10
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(10 503)
4 668
(2 441)
1 020
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(5 190)
2 187
(1 206)
478
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(3 358)
(3 165)
(781)
(691)
Przepływy pieniężne netto ogółem
(19 051)
3 690
(4 428)
806
Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu
średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski („NBP”) na dzień 30 września 2024 roku, wynoszącego 4,2791
EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,3480 EUR/PLN;
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni
dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2024 roku do 30 września 2024 roku, wynoszącego 4,3022
EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2023 roku do 30 września 2023 roku, wynoszącego 4,5773 EUR/PLN
VIII Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
50
30.09.2024
(niebadane)
30.06.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
30.09.2023
(niebadane)
Wartości niematerialne
12 766
11 881
10 264
8 151
Rzeczowe aktywa trwałe
2 660
2 929
2 173
1 688
Należności długoterminowe
2 722
3 184
3 401
855
Aktywa finansowe
39
8 008
7 096
4 747
3 820
Udziały w jednostkach zależnych
40
51 439
51 439
51 439
51 439
Aktywa trwałe
77 595
76 529
72 024
65 953
Zapasy
10 772
10 597
9 321
11 492
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
41
6 349
6 954
7 901
6 995
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5 245
9 674
24 296
28 846
Aktywa obrotowe
22 366
27 225
41 518
47 333
AKTYWA RAZEM
99 961
103 754
113 542
113 286
30.09.2024
(niebadane)
30.06.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
30.09.2023
(niebadane)
Kapitał zakładowy
995
995
995
995
Kapitał zapasowy
290 712
290 712
290 712
290 712
Kapitał z wyceny programu motywacyjnego
277
73
-
-
Zyski zatrzymane
(207 325)
(205 058)
(197 366)
(197 024)
Kapitał własny
84 659
86 722
94 341
94 683
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
-
-
144
Rezerwy
146
152
150
182
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1 275
1 311
1 125
1 255
Inne zobowiązania finansowe
939
1 134
469
280
Rozliczenia międzyokresowe
44
5 623
4 645
5 585
6 068
Zobowiązania długoterminowe
7 983
7 242
7 329
7 929
Rezerwy krótkoterminowe
43
2 988
2 543
2 586
2 484
Inne zobowiązania finansowe
918
1 384
3 219
3 942
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
44
2 943
3 984
4 188
3 759
Rozliczenia międzyokresowe
44
470
1 879
1 879
489
Zobowiązania krótkoterminowe
7 319
9 790
11 872
10 674
Zobowiązania ogółem
15 302
17 032
19 201
18 603
PASYWA RAZEM
99 961
103 754
113 542
113 286
51
IX Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.07.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.07.2023-
30.09.2023
(niebadane)
01.01.2024-
30.09.2024
(niebadane)
01.01.2023-
30.09.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
37
4 408
8 939
15 695
28 623
Zużycie surowców i materiałów
(408)
(1 378)
(2 901)
(4 162)
Świadczenia pracownicze
(3 730)
(3 536)
(12 494)
(11 245)
Amortyzacja
(881)
(592)
(2 550)
(1 821)
Usługi obce
(3 348)
(3 068)
(10 430)
(7 965)
Pozostałe
(175)
(124)
(657)
(487)
Koszt własny razem
(8 542)
(8 697)
(29 032)
(25 680)
Zysk/(strata) na sprzedaży
(4 134)
242
(13 337)
2 943
Pozostałe przychody operacyjne
38
392
335
1 214
397
Pozostałe koszty operacyjne
38
(2)
(99)
(49)
(295)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(3 744)
478
(12 172)
3 045
Przychody finansowe
2 272
1 284
2 777
883
Koszty finansowe
(830)
(297)
(413)
(316)
Przychody/(koszty) finansowe netto
1 442
987
2 364
567
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(2 302)
1 465
(9 808)
3 612
Podatek dochodowy
35
2 642
(151)
1 080
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
(2 267)
4 107
(9 959)
4 692
Inne całkowite dochody netto za okres
sprawozdawczy
-
-
-
-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
(2 267)
4 107
(9 959)
4 692
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(0,23)
0,41
(1,00)
0,47
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(0,23)
0,41
(1,00)
0,47
52
X Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
z wyceny
Programu
Motywacyjnego
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2024 (badane)
995
290 712
-
(197 366)
94 341
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
(9 959)
(9 959)
-
-
-
(9 959)
(9 959)
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale
własnym
Wycena programu motywacyjnego
-
-
277
-
277
Całkowite dopłaty od i wypłaty do
właścicieli
-
-
277
-
277
Kapitał własny na 30.09.2024
(niebadane)
995
290 712
277
(207 325)
84 659
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
z wyceny
Programu
Motywacyjnego
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2024 (badane)
995
290 712
-
(197 366)
94 341
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
(7 692)
(7 692)
-
-
-
(7 692)
(7 692)
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale
własnym
Wycena programu motywacyjnego
-
-
73
-
73
Całkowite dopłaty od i wypłaty do
właścicieli
-
-
73
-
73
Kapitał własny na 30.06.2024 (niebadane)
995
290 712
73
(205 058)
86 722
53
X Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
z wyceny
Programu
Motywacyjnego
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2023 (badane)
995
290 712
-
(201 716)
89 992
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
4 250
4 350
995
290 712
-
(197 366)
94 341
Transakcje ujęte bezpośrednio w
kapitale własnym
Całkowite dopłaty od i wypłaty do
właścicieli
-
-
-
-
-
Kapitał własny na 31.12.2023 (badane)
995
290 712
-
(197 366)
94 341
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
z wyceny
Programu
Motywacyjnego
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2023 (badane)
995
290 712
-
(201 716)
89 992
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
-
4 692
4 692
-
-
-
-
4 692
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale
własnym
Całkowite dopłaty od i wypłaty do
właścicieli
-
-
-
-
-
Kapitał własny na 30.09.2023
(niebadane)
995
290 712
-
(197 024)
94 683
54
XI Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy
(9 959)
4 692
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
1 043
785
Amortyzacja wartości niematerialnych
1 503
1 036
Podatek dochodowy
151
(1 080)
Zmiana stanu zapasów
(1 441)
(2 721)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
1 440
(1 331)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(285)
1 781
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
(1 245)
(214)
Zmiana stanu rezerw
397
1 833
Odpis aktualizujący wartość aktywów finansowych
(2 092)
-
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych i prawnych
-
(207)
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(10)
-
Wycena programu motywacyjnego
277
-
Zwrot podatku
790
-
Podatek zapłacony
-
-
Różnice kursowe
255
(102)
Odsetki
(246)
196
Rozpoznane przychody z tytułu rozliczenia dotacji
(1 086)
-
Pozostałe
1
-
(10 503)
4 668
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Udzielone pożyczki
(3 161)
(3 017)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(4 121)
(4 713)
Spłata udzielonych pożyczek
2 092
9 917
Inne wpływy
-
-
(5 190)
2 187
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Inne wydatki finansowe
(2 321)
(2 849)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
(944)
(826)
Odsetki z tytułu leasingu finansowego
(93)
(31)
Inne wpływy finansowe
-
541
(3 358)
(3 165)
Przepływy pieniężne netto ogółem
(19 051)
3 690
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
24 296
25 156
Środki pieniężne na koniec okresu
5 245
28 846
55
VI Informacje objaśniające
39. Struktura przychodów ze sprzedaży
Struktura rzeczowa
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Przychody ze sprzedaży usług
4 349
7 062
12 879
25 625
Przychody ze sprzedaży urządzeń
59
1 877
2 816
2 998
4 408
8 939
15 695
28 623
Struktura terytorialna
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Polska
168
980
814
1 617
Stany Zjednoczone
1 238
3 442
3 852
14 326
Pozostałe
3 002
4 517
11 029
12 680
4 408
8 939
15 695
28 623
40. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Rozliczenie dotacji
362
-
1 086
-
Otrzymane odszkodowania
2
-
39
-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości
niematerialne
-
207
-
207
Pozostałe
28
128
89
190
Pozostałe przychody operacyjne
392
335
1 214
397
Utylizacja zapasów
-
-
(37)
-
Pozostałe
(2)
(99)
(12)
(295)
Pozostałe koszty operacyjne
(2)
(99)
(49)
(295)
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych (w grudniu 2023 roku), projekt ECG Techbot
przeniesiony został do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. Zarząd określił
okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku. Zgodnie
z MSR 20, otrzymane z NCBiR dotacje ujmowane są w wyniku finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do
ujmowania odpisów amortyzacyjnych. Na dzień 30 września 2024 roku rozliczono 1.086 tys. zł.
41. Przychody i koszty finansowe
01.07.2024-
30.09.2024
01.07.2023-
30.09.2023
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
30.09.2023
Odsetki
127
279
515
648
Różnice kursowe z wyceny
-
1 005
-
235
Rozwiązanie odpisu aktywów finansowych (udzielone
pożyczki do MDG HoldCo)
2 092
-
2 092
-
Inne
53
-
170
-
Przychody finansowe
2 272
1 284
2 777
883
Odsetki od leasingu
(43)
(14)
(93)
(31)
Odsetki od zobowiązania warunkowego
-
(282)
-
(282)
Różnice kursowe z wyceny
(787)
-
(320)
-
Inne
-
(1)
-
(3)
Koszty finansowe
(830)
(297)
(413)
(316)
Przychody/(Koszty) finansowe netto
1 442
987
2 364
567
56
VI Informacje objaśniające
Na dzień 30 września 2024 roku została rozwiązana część odpisu wartości udzielonych pożyczek do MDG HoldCo w kwocie 2,09
mln zł w wyniku spłaty dnia 20 sierpnia 2024 roku 550 tys. USD z MDG HoldCo na pokrycie zobowiązań wobec Spółki.
42. Aktywa finansowe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Udzielone pożyczki Kardiolytics
7 988
7 076
4 727
3 800
Udzielone pożyczki MDG Holdco
70 120
75 169
71 582
78 510
Odpis udzielonych pożyczek MDG Holdco
(70 120)
(75 169)
(71 582)
(78 510)
Udziały
20
20
20
20
8 008
7 096
4 747
3 820
w tym część długoterminowa
8 008
7 096
4 747
3 820
w tym część krótkoterminowa
-
-
-
-
Udzielone pożyczki
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
(w tys. USD)
Data spłaty
Oprocentowanie
Pożyczka z dnia 30.03.2016
MDG HoldCo
10 750
29.03.2026
Stałe (6%)
Pożyczka z dnia 16.01.2017
MDG HoldCo
1 000
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 02.03.2017
MDG HoldCo
862
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 28.01.2021
MDG HoldCo
300
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 07.12.2022-23.08.2024
Kardiolytics
1 954
31.12.2026
SOFR 3M i marża
2,65 pp rocznie
Suma udzielonych pożyczek
14 866
Odpis udzielonych pożyczek
(12 912)
Dnia 3 listopada 2022 roku została zawarta umowa pożyczki do Spółki Kardiolytics. Do dnia bilansowego wypłacono 1,95 mln
USD (8,0 mln PLN). Pożyczka zostanie spłacona do dnia 31 grudnia 2026 roku i oprocentowana jest w wysokości SOFR 3M
i marży 2,0 pp rocznie.
Pozostałe pożyczki zostały udzielone do jednostki zależnej MDG HoldCo. Przeznaczeniem pożyczek było finansowanie nabycia
przez podmiot zależny udziałów w spółce Medi-Lynx, dokapitalizowanie działalności operacyjnej jednostki zależnej oraz
uregulowanie zobowiązania wobec AMI/Spectocor za nabytą od tego podmiotu bazę klientów. Wartość godziwa aktywów
finansowych jest zbliżona do ich wartości księgowej netto wynoszącej zero.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd rozpoznał utratę wartości na aktywach finansowych w wysokości 75,9 mln zł i dokonał
całkowitego odpisu całości wartości udzielonych pożyczek do jednostki zależnej MDG HoldCo. Na dzień 31 grudnia 2022 roku
została rozwiązana część odpisu wartości udzielonych pożyczek do MDG HoldCo w kwocie 9,9 mln zł w wyniku spłaty 2,45 mln
USD z MDG HoldCo na pokrycie zobowiązań wobec Spółki. Na dzień 30 września 2024 roku została rozwiązana część odpisu
wartości udzielonych pożyczek do MDG HoldCo w kwocie 2,09 mln zł w wyniku spłaty dnia 20 sierpnia 2024 roku 550 tys. USD
z MDG HoldCo na pokrycie zobowiązań wobec Spółki.
Pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Pożyczki zakładają
jednorazową spłatę kapitału oraz naliczonych odsetek w dacie wymagalności pożyczek.
43. Udziały w jednostkach zależnych
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Medicalgorithmics US Holding Corporation
94 771
94 771
94 771
94 771
Medicalgorithmics US Holding Corporation - odpis
udziałów
(94 771)
(94 771)
(94 771)
(94 771)
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
1 267
1 267
1 267
1 267
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
183
183
183
183
Kardiolytics Inc
49 989
49 989
49 989
49 989
MDG Australia Pty Ltd
0
-
-
-
51 439
51 439
51 439
51 439
57
VI Informacje objaśniające
Dnia 12 września 2024 roku zarejestrowano spółkę MDG Australia Pty Ltd.Kapitał zakładowy wynosi 100 dolarów australijskich
(0,3 tys. zł). Spółka ma obecnie pełnić funkcję podmiotu, który posiada rejestracje medyczne produktów Grupy (ang.
Registration holder) niezbędne do operowania na tym rynku w modelu bez wyłączności.
W dniu 8 listopada 2022 roku w związku z realizacją warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej zawartej
w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC w dniu 8 listopada 2022 roku doszło do
zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym
Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości 44.890.589 USD wartości według wyceny
sporządzonej zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych przez niezależnego biegłego rewidenta BakerTilly TPA sp. z o.o.
W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics, spółki rozwijającej technologię opartą o algorytmy
AI do automatycznej analizy zdjęć tomografii komputerowej serca, przeznaczonej do nieinwazyjnej diagnostyki m.in. choroby
wieńcowej.
Transakcja została ujęta w księgach zgodnie z decyzją Sądu Rejestrowego o rejestracji podwyższenia kapitału na podstawie
wyceny sporządzonej przez Baker Tilly TPA. Zgodnie z pkt. 8-9 MSSF 3 Spółka identyfikuje dzień 8 listopada 2022 roku jako
moment przejęcia kontroli nad Kardiolytics i na ten dzień określa wartość godziwą nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.
Aby kwalifikować się do ujęcia zgodnie z metodą nabycia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania
muszą na dzień przejęcia spełniać definicje aktywów i zobowiązań zawarte w założeniach koncepcyjnych MSSF.
Powstała wartość udziałów została wyznaczona zgodnie z pkt. 32 MSSF 3 jako różnica między wartością przekazanej zapłaty
wycenionej do wartości godziwej na dzień przejęcia oraz tymczasową wartością możliwych do zidentyfikowania nabytych
aktywów i przejętych zobowiązań na dzień przejęcia. Transakcja skutkowała wydaniem sprzedającemu 4.976.384 akcji
Medicalgorithmics, reprezentujących całość przekazanego wynagrodzenia. Zgodnie z pkt. 69 MSSF 13 Ustalanie wartości
godziwej cena notowana na aktywnym rynku dostarcza najbardziej wiarygodnego dowodu wartości godziwej instrumentów
finansowych. W związku z tym do wyznaczenia wartości udziałów w jednostce zależnej został kurs zamknięcia akcji
Medicalgorithmics z dnia 8 listopada 2022 roku na poziomie 12,82 zł. W efekcie kwota 63 797 242,88 zł stanowiąca wartość
godziwą wyemitowanych akcji została pomniejszona o wkład pieniężny Biofund w kwocie 13 807 810,30 zł. W związku z tym
wartość przekazanego wynagrodzenia została przyjęta jako 49.989.433 zł i stanowi wartość udziałów w jednostce zależnej.
Analiza przesłanek i szczegóły przeprowadzonych testów na utratę wartości zostały przedstawiono w nocie 16 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2023 rok.
Na dzień 30 września 2024 roku nie wystąpiły przesłanki utraty wartości udziałów.
Na dzień 30 czerwca 2021 roku Zarząd zidentyfikował przesłanki dotyczące oszacowanej utraty wartości udziałów w spółce
zależnej MDG HoldCo w związku z czym przeprowadzono test na utratę wartości. W wyniku przeprowadzonego testu
stwierdzono utratę wartości udziałów i zaksięgowano odpis z tego tytułu w wysokości 15,7 mln zł. W wyniku testu na utratę
wartości przeprowadzonego na 31 grudnia 2021 roku zwiększono odpis o dodatkowe 79,1 mln zł. Szczegóły testów na utratę
wartości przedstawiono w nocie 2.8 jednostkowego sprawozdania finansowego za 2021 rok.
44. Zapasy
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Materiały
9 674
9 845
9 645
10 161
Produkty gotowe
1 230
1 127
584
1 344
Towary
766
526
-
-
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(898)
(901)
(908)
(13)
10 772
10 597
9 321
11 492
Zapasy obejmują komponenty, półprodukty, produkty gotowe oraz towary. Zakupy komponentów odbywają się w relatywnie
dużych partiach, przeważnie na początku roku obrotowego i są uzupełniane w przypadku spadku ilości poniżej progu
bezpieczeństwa, co zapewnia ciągłość produkcji. Zapasy są regularnie kontrolowane pod kątem utraty wartości i utylizowane
w przypadku jej wykrycia, co jest na bieżąco odnoszone w koszty Spółki. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka dokonała
przeglądu posiadanych zapasów, analizy rotacji, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów
produkcyjno-sprzedażowych i zdecydowała się na utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów w wysokości 0,9 mln zł.
Na dzień 30 września 2024 roku dokonano aktualizacji odpisu (-10 tys. zł).
Towary obejmują urządzenie Kardiobeat.ai., które powstało we współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego,
wykorzystywanego w diagnostyce chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca,
które jest zintegrowane z platformą diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje
58
VI Informacje objaśniające
produkt na rynku globalnym pod marką własną Kardiobeat.ai. Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Więcej informacji
o rozwiązaniu Kardiobeat.ai znajduje się w nocie V.9 Sprawozdania Zarządu za 2023 rok.
45. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
3 902
4 393
4 281
5 825
Należności z tytułu umowy leasingowej
3 877
4 389
4 443
-
Należności budżetowe
522
771
1 770
894
Należności pozostałe
604
377
629
943
Rozliczenia międzyokresowe
166
208
179
188
9 071
10 138
11 302
7 850
Długoterminowe
2 722
3 184
3 401
855
Krótkoterminowe
6 349
6 954
7 901
6 995
Należności z tytułu dostaw i usług
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
558
585
505
521
Odpis aktualizujący od należności od jednostek powiązanych
-
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
3 344
3 808
3 776
5 304
Odpis aktualizujący od należności od jednostek pozostałych
-
-
-
-
Należności z tytułu umów leasingowych
3 877
4 389
4 443
-
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem netto
7 779
8 782
8 724
5 825
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
30.09.2024
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
2 417
-
2 417
przeterminowane od 1 do 30 dni
153
-
153
przeterminowane od 31 do 60 dni
7
-
7
przeterminowane od 61 do 360 dni
1 181
-
1 181
przeterminowane powyżej 361 dni
144
-
144
3 902
-
3 902
30.06.2024
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
3 565
-
3 565
przeterminowane od 1 do 30 dni
21
-
21
przeterminowane od 31 do 60 dni
35
-
35
przeterminowane od 61 do 360 dni
620
-
620
przeterminowane powyżej 361 dni
152
-
152
4 393
-
4 393
31.12.2023
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
1 527
-
1 527
przeterminowane od 1 do 30 dni
1 280
-
1 280
przeterminowane od 31 do 60 dni
1 039
-
1 039
przeterminowane od 61 do 360 dni
308
-
308
przeterminowane powyżej 361 dni
127
-
127
4 281
-
4 281
59
VI Informacje objaśniające
30.09.2023
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
4 481
-
4 481
przeterminowane od 1 do 30 dni
265
-
265
przeterminowane od 31 do 60 dni
169
-
169
przeterminowane od 61 do 360 dni
881
-
881
przeterminowane powyżej 361 dni
29
-
29
5 825
-
5 825
Na dzień 30 września 2024 roku Spółka przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi
kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. Należności od pięciu największych długoletnich partnerów biznesowych
wynosiły ok. 86% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej, a historia spłat, od tych
kontrahentów, w ocenie Zarządu, nie wskazuje na ryzyko strat kredytowych. Ryzykiem obarczone były należności Grupy React,
który wypowiedział umowę z końcem 2023 roku. W I półroczu 2024 roku saldo należności z podmiotami z Grupy React zostało
terminowo spłacone w ratach do czerwca 2024 roku zgodnie z zawartym porozumieniem.
Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez
Grupę odpisów aktualizujących.
Spółka funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W tabeli poniżej przedstawiono analizę terminów zapadalności
przyszłych opłat leasingowych, wykazując niezdyskontowane opłaty leasingowe, które będą otrzymane przez Spółkę
w przyszłości.
Przyszłe niedyskontowane wypływy pieniężne uwzględnione w wycenie należności z tytułu leasingu
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
do roku
1 323
1 397
1 246
-
od 1 do 5 lat
2 879
3 389
3 660
-
powyżej 5 lat
-
-
-
-
4 202
4 786
4 906
-
Rozliczenia międzyokresowe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Polisy ubezpieczeniowe i zabezpieczenia
92
88
76
95
Subskrypcje
55
80
51
60
Opłata za notowania akcji GPW
11
21
-
6
Usługi doradcze
1
5
22
19
Pozostałe
7
14
30
8
Rozliczenia międzyokresowe ogółem
166
208
179
188
Część długoterminowa
-
-
-
-
Część krótkoterminowa
166
208
179
188
46. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
30.09.2023
Zysk/(strata) za okres (tys. zł)
(9 959)
4 350
4 692
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. akcji)
9 953
9 953
9 953
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych (tys. akcji)
-
-
-
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk netto/średnioważona liczba akcji)
(1,00)
0,44
0,47
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)
(1,00)
0,44
0,47
60
VI Informacje objaśniające
47. Rezerwy
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Rezerwa na premie dla pracowników
1 831
1 220
1 718
1 551
Rezerwa urlopowa
1 157
1 323
734
827
Rezerwa emerytalna
146
152
150
182
Pozostałe
-
-
134
106
3 134
2 695
2 736
2 666
Rezerwy długoterminowe
146
152
150
182
Rezerwy krótkoterminowe
2 988
2 543
2 586
2 484
Rezerwa na premie dla pracowników w wysokości 1,8 mln zł zawiązana została na poczet premii szacowanych do wypłaty
zgodnie z obowiązującym w Spółce systemem premiowym za cele osiągnięte w 2024 roku, podlegające wypłacie w 2025 roku.
Wycena rezerwy na odprawy emerytalne bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji
pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu
ustalenia stopy dyskontowej). W kalkulacji rezerwy emerytalnej na 30 września 2024 roku użyto stopy dyskontowej na
poziomie takim samym jak na dzień 31 grudnia 2023 roku (5,0%). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń
aktuarialnych stosuje uproszczenie i ujmuje je w zysku lub stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach.
48. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1 831
2 241
3 019
2 190
Zobowiązania budżetowe
340
583
336
336
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
4
675
-
-
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych
665
350
525
1 040
Pozostałe zobowiązania
103
135
308
193
2 943
3 984
4 188
3 759
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Dotacje
4 706
5 067
5 792
4 719
Zobowiązanie z tyt. umów z klientami
1 349
1 457
1 672
1 781
Pozostałe
38
-
-
57
6 093
6 524
7 464
6 557
Rozliczenie międzyokresowe krótkoterminowe
470
1 879
1 879
489
Rozliczenie międzyokresowe długoterminowe
5 623
4 645
5 585
6 068
6 093
6 524
7 464
6 557
W III kwartale 2023 roku Spółka zrealizowała dwa przetargi publiczne, o których informowała w raportach bieżących nr
19/2023, 20/2023 oraz 21/2023. Zgodnie z MSSF 15 część przychodów Grupa rozpoznaje w czasie trwania kontraktów,
w związku z czym ujęto przychody przyszłych okresów. Rozliczenia międzyokresowe obejmują także wartość otrzymanych
dotacji z funduszy Unii Europejskiej z przeznaczeniem na prace rozwojowe, które zgodnie z MSR 20 ujmowane są w wyniku
finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych odpowiadających aktywów. Na
dzień 30 września 2024 roku rozliczono 1.086 tys. zł.
49. Inne zobowiązania finansowe
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Rozpoznanie wcześniej ujawnionego zobowiązania warunkowego
-
363
2 294
3 152
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
1 857
2 155
1 394
1 070
Zobowiązania finansowe
1 857
2 518
3 688
4 222
w tym długoterminowe
939
1 134
469
280
w tym krótkoterminowe
918
1 384
3 219
3 942
61
VI Informacje objaśniające
Zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania z tytułu leasingu finansowego wynikające z umowy najmu powierzchni
biurowej w Gdańsku oraz Warszawie, a także zobowiązania z tytułu umowy leasingu infrastruktury serwerowej. Zobowiązanie
z tytułu rozpoznanego zobowiązania warunkowego zostało spłacone w III kwartale 2024 roku.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0.8
mln zł. Zobowiązanie ma zostać spłacone w 48 ratach, ze stałą stopą procentową wynoszącą 5,2%, do dnia 30 listopada 2027
roku. Zabezpieczeniami niniejszej umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą
wszelkim zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
Na dzień 30 czerwca 2022 roku Spółka rozpoznała wcześniej ujawniane w sprawozdaniach finansowych Spółki zobowiązanie
warunkowe w kwocie 7,3 mln zł z tytułu udzielonego w 2016 roku poręczenia oprocentowanego weksla własnego spółki
zależnej Medicalgorithmics US Holding Corporation z siedzibą w Stanach Zjednoczonych zabezpieczającego zobowiązania
z tytułu nabycia przez Holding spółki Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC od spółki Medi-Lynx Monitoring Inc. (w której całość
udziałów posiada pan Andrew Bogdan), która zbyła na rzecz Grupy udziały w Medi-Lynx.
Rozpoznanie tego zobowiązania w bilansie jednostkowym Spółki wynikało z faktu, że Holding może nie mieć własnych środków
na spłatę zobowiązania z tytułu nabycia Medi-Lynx i efektywnie będzie musiało być ono finansowane przez Spółkę na mocy
udzielonego poręczenia.
Treść weksla i poręczenia została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 r., jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym
Spółki nr 47/2022. Spłaty zadłużenia ustalone były w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD miesięcznie od dnia
1 września 2022 roku do dnia 1 maja 2024 roku, a następnie w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie, do czasu spłaty
całości zadłużenia do lipca 2024 roku. Jednostka dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym sprawozdaniu
zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,3 mln zł) co odpowiada wartości poręczonego zobowiązania na
dzień publikacji sprawozdania półrocznego 29 września 2022 roku. Zobowiązanie zostało spłacone do dnia bilansowego.
Więcej szczegółów dotyczących transakcji znajduje się w raporcie bieżącym nr 53/2022 opublikowanym w dniu 23 września
2022 roku.
50. Zobowiązania warunkowe
Spółka jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych na prace
rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje cele założone w projekcie.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim
zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
W 2024 roku Spółka przedłużyła umowę najmu powierzchni użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie.
Zabezpieczenie wierzytelności powstałych na gruncie umowy najmu jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 4 i 5 KPC do zapłaty wszelkich należności wynikających z tej umowy do łącznej kwoty 2,3 mln
zł.
Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek
na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych
regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między
organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe
kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe
niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane
kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym
terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony
organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu
lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami
i innymi karami. W ocenie Zarządu nie wystąpiły okoliczności, które mogłyby prowadzić do istotnych zobowiązań z tego tytułu
poza kwestią zobowiązań wynikających ze sporu podatkowego w stanie Teksas opisanej w niniejszym sprawozdaniu.
51. Transakcje z jednostkami powiązanymi
W badanym okresie nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe
62
VI Informacje objaśniające
Medicalgorithmics US Holding Corporation
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) -
stan na dzień
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Udzielone pożyczki
70 120
75 169
71 582
78 510
Odpis udzielonych pożyczek
(70 120)
(75 169)
(71 582)
(78 510)
Zasilenie kapitału zapasowego
94 771
94 771
94 771
94 771
Odpis kapitału zapasowego
(94 771)
(94 771)
(94 771)
(94 771)
Pozostałe zobowiązania
(665)
(350)
(525)
(1 040)
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
30.09.2023
Odsetki od pożyczek
2 252
3 210
2 458
Odpis odsetek od pożyczek
(2 252)
(3 210)
(2 458)
Kardiolytics Inc
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) -
stan na dzień
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Udzielone pożyczki
7 988
7 076
4 727
3 689
Zasilenie kapitału zapasowego
49 989
49 989
49 989
49 989
Pozostałe należności
148
156
152
169
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
30.09.2023
Odsetki od pożyczek
524
185
111
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) -
stan na dzień
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
453
426
395
361
Zasilenie kapitału własnego
1 267
1 267
1 267
1 267
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
30.09.2023
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług
206
356
294
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan
na dzień
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
129
160
110
160
Zasilenie kapitału własnego
183
183
183
183
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(27)
(38)
(47)
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
30.09.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
30.09.2023
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług
313
291
202
Koszty operacyjne
(156)
(63)
-
63
VI Informacje objaśniające
MDG Australia Pty Ltd
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan
na dzień
30.09.2024
30.06.2024
31.12.2023
30.09.2023
Zasilenie kapitału własnego
0
-
-
-
Zasilenie w kwocie 100,00 AUD (słownie: sto dolarów australijskich).
52. Transakcje z kadrą kierowniczą
Transakcje z kadrą kierowniczą zostały ujawnione w nocie 29 niniejszego sprawozdania.
53. Informacje o istotnych sprawach sądowych
W okresie, którego dotyczy ten raport, nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki.
54. Zdarzenia po dniu bilansowym
Dnia 17 października 2024 roku Spółka otrzymała powiadomienie od jednostki notyfikującej TÜV Rheinland Polska Sp. z o.o.
o pozytywnym zakończeniu procesu certyfikacji CE oprogramowania VCAST, które służy do nieinwazyjnej diagnostyki choroby
wieńcowej. Wydanie certyfikatu na zgodność z wymaganiami Rozporządzenia w sprawie wyrobów medycznych 2017/745
(MDR) Załącznik IX, Rozdział I, kategoria IIa, Z129092 nastąpi w zwyczajowym trybie kilku tygodni od otrzymania
powiadomienia.
W dniu 29 listopada 2024 roku Jednostka Dominująca, zawarła z akcjonariuszem Spółki – BioFund Capital Management LLC
umowę pożyczki do maksymalnej kwoty 3 m USD, płatnej w czterech transzach („Umowa”). Wypłata pierwszych dwóch transz
nastąpi do 31 grudnia 2024 roku., natomiast trzeciej i czwartej, odpowiednio 20 marca 2025 roku i 20 maja 2025 roku. Zgodnie
z postanowieniami Umowy wypłata trzeciej i czwartej transzy, po 1 mln USD każda, nastąpi jeżeli zostaną osiągnięte określone
salda środków pieniężnych na wszystkich rachunkach bankowych spółek z Grupy kapitałowej Medicalgorithmics odpowiednio
28 lutego 2025 roku oraz 30 kwietnia 2025 roku. Pożyczka będzie oprocentowana według stałej stopy procentowej w wysokości
18,5%.
Pożyczka będzie spłacana w 24 ratach kapitałowo-odsetkowych, zgodnie z harmonogramem, począwszy od dnia 31
października 2025 roku. Ostatnia rata pożyczki zostanie zapłacona do dnia 30 września 2027 roku. Spłata pożyczki nastąpi w
dolarach amerykańskich.
Zabezpieczeniem wierzytelności powstałych na gruncie Umowy jest oświadczenie Spółki o dobrowolnym poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 KPC z całego majątku, do kwoty 8,5 mln USD.
Spółka zapłaci BioFund prowizję z tytułu udzielenia pożyczki wynoszącą 3% kwoty przychodów uzyskanych przez Spółkę, od
nowych klientów określonych jako takich, którzy zawarli ze Spółką umowę od dnia wypłaty pierwszej transzy do dnia spłaty
pożyczki (lub wcześniejszej spłaty), ze świadczonych na rzecz nowych klientów w wymienionym okresie usług software’owych
analizy danych EKG lub VCAST, z wyłączeniem przychodów ze sprzedaży sprzętu, napraw oraz innych usług niemieszczących się
w zakresie usług software’owych analizy danych.
W przypadku, gdy Spółka dokona spłaty całości lub części raty pożyczki przed terminem, w którym ta powinna zostać spłacona
zgodnie z harmonogramem, BioFund otrzyma prowizję wynoszącą 15% (w skali roku) kwoty będącej iloczynem kwoty
wcześniejszej spłaty i liczby dni pozostających do spłaty w terminie określonym w Umowie.
W przypadku, gdy Spółka nie złoży wniosku o wypłatę trzeciej lub czwartej transzy i BioFund jej nie wypłaci, Spółka zapłaci
BioFund prowizję wynoszącą 15% kwoty niewykorzystanej transzy, chyba, że Spółka pozyska pożyczkę lub inną formę
finansowania od innego podmiotu, do którego Spółka skierowała zapytanie o udzielenie finansowania, w kwocie nie niższej niż
Transze Pożyczki, które nie zostały wypłacone przez Pożyczkodawcę (Biofund), a koszty takiego finansowania, nie będą wyższe
niż koszty finansowania należne Pożyczkodawcy z tytułu tej Umowy.
Wystąpienie przypadku naruszenia stanowi podstawę do żądania przez Pożyczkodawcę wcześniejszej spłaty pełnej kwoty
wypłaconej pożyczki wraz z odsetkami w terminie 90 dni roboczych od otrzymania żądania, oraz do zaprzestania wypłaty
jakiejkolwiek kwoty pożyczki w przyszłości. Przypadki naruszenia to m.in. (i) brak określonego salda środków pieniężnych na
rachunkach podmiotów z Grupy kapitałowej Medicalgorithmics, (ii) zawarcie umowy finansowania bez zgody BioFund, innej
niż zawarta na korzystniejszych warunkach finansowych, (iii) brak realizacji planu finansowego, (iv) brak ustanowienia
zabezpieczenia, (v) zbycie majątku, bez zgody Biofund.
64
VI Informacje objaśniające
Ponadto, jeżeli w terminie 3 dni roboczych od dnia podpisania nie zostanie przekazana pierwsza transza pożyczki, Umowa ulega
automatycznemu rozwiązaniu.
Finansowanie od BioFund Capital Management LLC jest wykonaniem deklaracji funduszu z umowy inwestycyjnej z 2022 roku,
w ramach której zainwestował on w Medicalgorithmics i został głównym akcjonariuszem. Fundusz zobowiązał się w niej do
wspierania dalszego rozwoju spółki m.in. przez zapewnienie jej finansowania o wartości do 3 mln USD.
Umowa zabezpiecza środki Spółki na realizację strategii na lata 2023-2026 przy spełnieniu innych założeń planu finansowego
Grupy. Jednak środki te mogą nie pokrywać pełnych nakładów na certyfikację i rejestrację oraz komercjalizację technologii
VCAST w USA (FDA, rejestracja wg procedury 510k), którą Spółka rozwija w spółce zależnej Kardiolytics LLC. Spółka jest na
etapie przygotowań do tego procesu i wobec tego nie jest możliwe oszacowanie jeszcze jego pełnych kosztów, dlatego nie
zawierają się one w zakresie potrzeb gotówkowych o których mowa w tym zakresie.
Jednocześnie Zarząd informuje, że BioFund rozwiązał umowę udostępniającą linię pożyczkową z 25 czerwca 2024 roku, o której
Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 16/2024.
Umowa ta przewidywała postawienie do dyspozycji Spółki na okres czterech lat linii pożyczkowej do łącznej wysokości 3 mln
USD. Spółka miała korzystać z tego finansowania w transzach o wysokości do 1 mln USD na realizacje konkretnych projektów,
wskazanych we wnioskach o uruchomienie danej transzy. Oprocentowanie pożyczki miało odpowiadać 90 dniowej średniej
stopie SOFR powiększonej o 2,2 proc. marży, a ich spłata odbywać się – o ile strony nie ustalą inaczej – w 24 miesięcznych
ratach, przy czym pierwsza spłata miała nastąpić nie wcześniej niż w październiku 2025 r. Każdorazowe uruchomienie miało
odbywać się na wniosek Spółki określający cel wykorzystania transzy. Dodatkowo Biofund miał prawo wypowiedzieć tę umowę
w całości lub w części oraz zażądać od Pożyczkobiorcy natychmiastowego zwrotu pożyczki lub jej części wraz z należnymi
odsetkami, w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń lub okoliczności:
(i) Pożyczkobiorca narusza lub nie wypełnia któregokolwiek z obowiązków określonych w Umowie, lub
(ii) Pożyczkobiorca nie spłaca Transzy wraz z należnymi Odsetkami w Dacie Ostatecznej Spłaty, lub
(iii) niezrealizowanie Planu Biznesowego dla danej Transzy, pod warunkiem, że termin na usunięcie naruszenia, nie krótszy niż
piętnaście (15) Dni Roboczych, wskazany w żądaniu Pożyczkodawcy, upłynął bezskutecznie, lub
(iv) Pożyczkobiorca podejmuje działania mające na celu uchylenie lub utratę prawnej ważności Zabezpieczenia Pożyczki, lub
(v) sytuacja finansowa Pożyczkobiorcy ulega pogorszeniu w stopniu, który według oceny Pożyczkodawcy uzasadnia, że spłata
Pożyczki lub jej części staje się niepewna.
W przypadku wystąpienia któregokolwiek z powyższych zdarzeń lub okoliczności, Pożyczkodawca był również uprawniony do
zażądania od Pożyczkobiorcy ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia. W przypadku nieustanowienia skutecznie
dodatkowego zabezpieczenia w terminie określonym przez Pożyczkodawcę, Pożyczkodawca miał prawo wypowiedzieć
Umowę.
Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być
ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym
65
XII Wybrane noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego
Niniejszy Raport został zatwierdzony do publikacji w dniu 29 listopada 2024 roku.
Maciej Gamrot
Członek Zarządu ds. Finansowych
Jarosław Jerzakowski
Członek Zarządu
Przemysław Tadla
Członek Zarządu
Warszawa, 29 listopada 2024 roku
Central Tower, 19 piętro
Al. Jerozolimskie 81
02-001 Warszawa
+48 22 825 12 49
finanse@medicalgorithmics.com
medicalgorithmics.pl
