SOHO DEVELOPMENT S.A.
ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE
WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
ZA OKRES OD 1 PAŹDZIERNIKA 2023 R. DO 30 WRZEŚNIA 2024 R.
Warszawa, 30 stycznia 2025 r.
Spis treści
Wybrane dane finansowe z Rocznego Sprawozdania Finansowego ...................................................... 3
Roczne Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej ........................................................................................ 4
Roczne Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów .................................................................................. 5
Roczne Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale Własnym .......................................................................... 6
Roczne Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych ................................................................................ 7
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego ....................................... 8
1. Soho Development S.A. – informacje ogólne ............................................................................... 8
2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta .................................................................................. 8
3. Czas trwania działalności Emitenta ............................................................................................... 9
4. Okres, za jaki sprawozdanie zostało sporządzone ......................................................................... 9
5. Kontynuacja działalności ............................................................................................................... 9
6. Platforma zastosowanych MSSF ................................................................................................. 10
7. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz
przychodów i kosztów, ustalenia wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania
finansowego ................................................................................................................................ 12
8. Ważne oszacowania i osądy księgowe, informacje o istotnych zmianach wielkości
szacunkowych. ............................................................................................................................ 20
9. Znaczące zdarzenia i transakcje ................................................................................................... 22
10. Porównywalność danych finansowych ........................................................................................ 22
11. Przekształcenie sprawozdań finansowych / zmiany wyniku lat ubiegłych .................................. 22
12. Korekty wynikające z zastrzeżeń w opiniach za lata ubiegłe ...................................................... 22
13. Rachunkowość zabezpieczeń ....................................................................................................... 22
14. Zestawienie portfela inwestycyjnego ........................................................................................... 22
15. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................. 22
16. Inwestycje w nieruchomości ........................................................................................................ 22
17. Zapasy .......................................................................................................................................... 23
18. Należności krótkoterminowe ....................................................................................................... 23
19. Pozostałe aktywa ......................................................................................................................... 23
20. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne .................................................................................... 23
21. Kredyty i pożyczki ....................................................................................................................... 24
22. Odroczony podatek dochodowy .................................................................................................. 24
23. Zobowiązania krótkoterminowe .................................................................................................. 24
24. Rezerwy ....................................................................................................................................... 24
25. Kapitał zakładowy i pozostałe kapitały ....................................................................................... 25
26. Akcje własne ................................................................................................................................ 26
27. Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję ......................................................................... 26
28. Przychody i koszty operacyjne .................................................................................................... 26
29. Pozostałe przychody i koszty operacyjne .................................................................................... 27
30. Przychody i koszty finansowe ..................................................................................................... 27
31. Podatek dochodowy ..................................................................................................................... 27
32. Aktywa przeznaczone do zbycia i zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do
zbycia .......................................................................................................................................... 28
33. Ryzyka instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę .................................................. 28
34. Zarządzanie ryzykiem .................................................................................................................. 29
35. Zarządzanie kapitałem ................................................................................................................. 29
36. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności aktywach i zobowiązaniach
warunkowych, w tym również udzielonych gwarancjach i poręczeniach .................................. 30
37. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w danym okresie lub
przewidzianej do zaniechania w następnym okresie .................................................................. 31
38. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia
bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe .............................. 31
39. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach ................................................................................ 31
40. Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie ................................................. 31
41. Rozliczenia podatkowe ................................................................................................................ 31
42. Informacje o transakcjach Emitenta z jednostkami powiązanymi ............................................... 32
43. Segmenty operacyjne ................................................................................................................... 32
44. Informacje o zatrudnieniu ............................................................................................................ 32
45. Informacje o wynagrodzeniach, premiach i nagrodach dla osób wchodzących w skład organów
zarządzających i nadzorujących Emitenta .................................................................................. 33
46. Transakcje z członkami zarządu i organami nadzorczymi i ich małżonkami, krewnymi lub
powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi z tytułu opieki,
przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w organach nadzorczych .......... 33
47. Informacje o pożyczkach, kredytach, zaliczkach i gwarancjach udzielonych osobom
wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących ............................................... 33
48. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników na dany rok.................................................................................................................. 33
49. Wyjaśnienia istotnych pozycji Rocznego Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych ................ 33
50. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu
finansowym za bieżący okres ..................................................................................................... 34
51. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły w okresie objętym sprawozdaniem ........ 34
52. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po okresie objętym sprawozdaniem ....... 34
Zatwierdzenie Rocznego Sprawozdania Finansowego ........................................................................ 35
Soho Development S.A.
Wybrane dane finansowe na dzień 30 września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 – 2024 r.
3
Wybrane dane finansowe z Rocznego Sprawozdania Finansowego
WYBRANE DANE FINANSOWE
tys. zł
tys. EURO
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Przychody ze sprzedaży
7
19
2
4
Koszt własny sprzedaży
0
0
0
0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
7
19
2
4
Koszty sprzedaży
0
0
0
0
Koszty ogólnego zarządu
-1 502
-2 065
-348
-448
Zysk (strata) ze sprzedaży
-1 495
-2 046
-346
-444
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
-1 308
-2 214
-303
-481
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-312
-1 342
-72
-291
Zysk (strata) netto za okres
-312
-1 337
-72
-290
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-2 217
-1 524
-513
-331
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-196
-7 625
-45
-1 656
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
1
-84
0
-18
Aktywa trwałe
281
8 623
65
1 860
Aktywa obrotowe
13 077
5 140
3 032
1 109
Kapitał własny Emitenta
12 577
12 889
2 916
2 780
Zobowiązania długoterminowe
281
103
65
22
Zobowiązania krótkoterminowe
500
771
116
166
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EURO)
0,58
0,60
0,14
0,13
Zysk (strata) za okres na jedną akcję zwykłą (w zł / EURO)
-0,01
-0,06
0,00
-0,01
Liczba akcji na dzień bilansowy
21 539 897
21 539 897
21 539 897
21 539 897
Średnia ważona liczba akcji
21 539 897
21 539 897
21 539 897
21 539 897
Wartość księgową na jedną akcję obliczono w stosunku do liczby akcji Emitenta. Liczba akcji wynosiła
21.539.897 na dzień 30.09.2024 i 30.09.2023 r.
Zysk na jedną akcję obliczono jako stosunek wyniku netto w okresie do średniej ważonej liczby akcji Emitenta
w okresie. Średnia ważona liczba akcji wynosiła 21.539.897 za okres od 01.10.2023 r. do 30.09.2024 r. i
25.456.575 za okres od 01.10.2022 r. do 30.09.2023 r.
Na dzień bilansowy Emitent nie posiadał akcji własnych.
Poszczególne pozycje zostały wyrażone w tysiącach złotych, chyba że stwierdzono inaczej.
Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu zostały przeliczone na EURO według
następujących zasad:
▪ poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu ogłoszonego na dany dzień przez
Narodowy Bank Polski (odpowiednio: 4,3130 / EURO na 30 września 2024 r. oraz 4,6356 zł / EURO na 30
września 2023 r.),
▪ poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków
pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez
Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego
(odpowiednio: 4,3220 / EURO za 12 miesięcy 2023-2024 r. oraz 4,6052 zł / EURO za 12 miesięcy 2022 -
2023 r.).
Soho Development S.A.
Roczne Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej na dzień 30 września 2024 r.
4
Roczne Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej
Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej
Nr noty
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
A
Aktywa trwałe
281
8 623
A.1
Rzeczowe aktywa trwałe
15
0
0
A.2
Wartości niematerialne
0
0
A.3
Inwestycje w nieruchomości
16
0
0
A.4
Akcje i udziały w jednostkach zależnych
14
0
0
A.5
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
14
0
8 520
A.6
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
22
281
103
B
Aktywa obrotowe
13 077
5 140
B.1
Zapasy
17
0
72
B.2
Należności handlowe
18
3
1 006
B.3
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych (PDOP)
0
0
B.4
Pozostałe należności
18
1 977
341
B.5
Krótkoterminowe aktywa finansowe
14
10 928
1 020
B.6
Pozostałe aktywa
19
8
12
B.7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
20
161
2 573
B.8
Aktywa przeznaczone do zbycia
16,32
0
116
A+B
Suma aktywów
13 358
13 763
Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej
Nr noty
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
C
Kapitał własny Emitenta
12 577
12 889
C.1
Kapitał zakładowy
25
2 154
2 154
C.2
Akcje własne
26
0
0
C.3
Kapitał rezerwowy
25
10 330
10 330
C.4
Pozostałe kapitały
11 473
11 473
C.5
Zakumulowany wynik finansowy, w tym:
-11 380
-11 068
C.5.1
- zysk/(strata) z lat ubiegłych
-11 068
-9 731
C.5.2
- zysk/(strata) netto bieżącego okresu
27
-312
-1 337
C
Razem kapitał własny
12 577
12 889
D
Zobowiązania długoterminowe
281
103
D.1
Kredyty i pożyczki
21
0
0
D.2
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
22
281
103
E
Zobowiązania krótkoterminowe
500
771
E.1
Zobowiązania handlowe
23
24
18
E.2
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od
osób prawnych (PDOP)
0
0
E.3
Rezerwy
24
0
246
E.4
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
23
471
503
E.5
Kredyty i pożyczki
21
5
4
D+E
Razem zobowiązania
781
874
C+D+E
Suma pasywów
13 358
13 763
Soho Development S.A.
Roczne Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
5
Roczne Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów
Sprawozdanie z Zysków i Strat i Innych Całkowitych Dochodów
Nr noty
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
I.
Przychody ze sprzedaży
28
7
19
II.
Koszt własny sprzedaży
28
0
0
III.
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
7
19
Koszty sprzedaży
28
0
0
Koszty ogólnego zarządu
28
-1 502
-2 065
IV.
Zysk (strata) ze sprzedaży
-1 495
-2 046
Pozostałe przychody operacyjne
29
283
261
Pozostałe koszty operacyjne
29
-96
-429
V.
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
-1 308
-2 214
Przychody finansowe
30
996
945
Koszty finansowe
30
0
-73
VI.
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-312
-1 342
VII.
Podatek dochodowy
31
0
5
- podatek dochodowy bieżący
0
0
- podatek dochodowy odroczony
0
5
VIII.
Zysk (strata) netto za okres
-312
-1 337
Inne Całkowite Dochody
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przeniesione do
rachunku zysków i strat
Wycena instrumentów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
0
0
Podatek od pozycji innych całkowitych dochodów
0
0
IX.
Wycena instrumentów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez inne całkowite dochody
0
0
X.
Suma zysków i strat i innych całkowitych dochodów
-312
-1 337
Soho Development S.A.
Roczne Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale Własnym za okres 12 miesięcy 2023 – 2024 r.
6
Roczne Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale Własnym
Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale
Własnym
Kapitał
zakładowy
Akcje własne
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Niepodzielony
wynik
finansowy
Wynik
finansowy
bieżącego
okresu
Kapitał własny
12 miesięcy zakończonych 30.09.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.10.2023 r.
2 154
0
10 330
11 473
-11 068
0
12 889
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości i lat
ubiegłych
0
0
0
0
0
0
0
Kapitał własny po zmianach
2 154
0
10 330
11 473
-11 068
0
12 889
Skup akcji własnych
0
0
0
0
0
0
0
Umorzenie akcji własnych
0
0
0
0
0
0
0
Podział zysku/ pokrycie straty
0
0
0
0
0
0
0
Suma dochodów całkowitych
0
0
0
0
0
-312
-312
Kapitał własny na dzień 30.09.2024 r.
2 154
0
10 330
11 473
-11 068
-312
12 577
Sprawozdanie ze Zmian w Kapitale
Własnym
Kapitał
zakładowy
Akcje własne
Kapitał
rezerwowy
Pozostałe
kapitały
Niepodzielony
wynik
finansowy
Wynik
finansowy
bieżącego
okresu
Kapitał własny
12 miesięcy zakończonych 30.09.2023 r.
Kapitał własny na dzień 01.10.2022 r.
2 753
-19 588
29 319
1 970
-228
0
14 226
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości i lat
ubiegłych
0
0
0
0
0
0
0
Kapitał własny po zmianach
2 753
-19 588
29 319
1 970
-228
0
14 226
Skup akcji własnych
0
0
0
0
0
0
0
Umorzenie akcji własnych
-599
19 588
-18 989
0
0
0
0
Podział zysku/ pokrycie straty
0
0
0
9 503
-9 503
0
0
Suma dochodów całkowitych
0
0
0
0
0
-1 337
-1 337
Kapitał własny na dzień 30.09.2023 r.
2 154
0
10 330
11 473
-9 731
-1 337
12 889
Soho Development S.A.
Roczne Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych za okres 12 miesięcy 2023 – 2024 r.
7
Roczne Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych
Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Lp.
Tytuł
A
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I
Zysk (strata) netto
-312
-1 337
II
Korekty razem
-1 905
-187
1
Amortyzacja
0
2
2
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
-992
-828
4
Zyski/straty z inwestycji
-84
-85
5
Zmiana stanu rezerw
-68
344
6
Zmiana stanu zapasów
72
0
7
Zmiana stanu należności
-633
1 641
8
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z
wyjątkiem pożyczek i kredytów
-26
-1 162
9
Zmiana stanu aktywów na podatek odroczony i
rozliczeń międzyokresowych
-174
-99
10
Inne korekty
0
0
III
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-2 217
-1 524
B
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
1
Wpływy / wydatki z tytułu wartości niematerialnych,
rzeczowych aktywów trwałych
200
111
2
Wpływy / wydatki z tytułu inwestycji w aktywa
finansowe
-450
-8 050
3
Otrzymane odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
54
314
4
Inne wpływy / wydatki inwestycyjne
0
0
III
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
-196
-7 625
C
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1
Wpływy tytułu emisji akcji
0
0
2
Wydatki z tytułu skupu akcji własnych
0
0
3
Zaciągnięte/spłacone kredyty i pożyczki
1
-84
4
Zapłacone odsetki
0
0
5
Inne wpływy/wydatki finansowe
0
0
III
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
1
-84
D
Przepływy pieniężne netto, razem
-2 412
-9 233
E
Środki pieniężne na początek okresu
2 573
11 806
F
Środki pieniężne na koniec okresu
161
2 573
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
8
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego
1. Soho Development S.A. – informacje ogólne
Soho Development S.A. (zwana dalej „Emitentem”, „Spółką”, „Soho Development” lub „SHD S.A.”)
prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i na dzień publikacji ma swoją siedzibę przy
ul. Smoczej 27, kod pocztowy 01-048, Warszawa.
Przedmiot działalności Emitenta obejmuje następujące obszary:
• nabywanie bądź obejmowanie udziałów, akcji oraz innych papierów wartościowych podmiotów
zarejestrowanych i działających w Polsce;
• wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych;
• rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi;
• udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom zarejestrowanym i działającym w Polsce;
• zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Spółki.
Niezależnie od powyższego zakresu działalności, Spółka może podejmować i prowadzić działalność
gospodarczą w zakresie:
• realizacji projektów budowlanych w segmencie mieszkaniowym i komercyjnym;
• zarządzania realizacją projektów deweloperskich;
• kupna i sprzedaży nieruchomości na własny rachunek;
• wynajmu i zarządzania nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi.
Właściwy Sąd Rejestrowy i numer rejestru: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, nr KRS 0000019468.
Sektor wg klasyfikacji GPW: Deweloperzy.
Organami Emitenta są:
• Walne Zgromadzenie,
• Rada Nadzorcza,
• Zarząd.
2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta
Skład Zarządu na 30 września 2024 r. przedstawiał się następująco:
Anna Burda - Prezes Zarządu
Skład Rady Nadzorczej na 30 września 2024 r. przedstawiał się następująco:
Maciej Zientara - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Jakub Szumielewicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Ilona Borkowska - Członek Rady Nadzorczej
Seweryn Dmowski - Członek Rady Nadzorczej
Monika Hałupczak - Członek Rady Nadzorczej
Marcin Zientara - Członek Rady Nadzorczej
Na 30 września 2024 r. w SHD S.A. działał Komitet Audytu w składzie:
Ilona Borkowska - Przewodnicząca Komitet
Maciej Zientara - Członek Komitetu
Jakub Szumielewicz - Członek Komitetu
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
9
Zmiany w Składzie Zarządu i Rady Nadzorczej po dniu bilansowym
Brak zmian po dniu bilansowym.
3. Czas trwania działalności Emitenta
Czas trwania działalności Emitenta jest nieoznaczony. Przewidywana strategia działania Emitenta została
wskazana w nocie 5 Sprawozdania Finansowego.
4. Okres, za jaki sprawozdanie zostało sporządzone
Roczne Sprawozdanie Finansowe obejmuje okres 12 miesięcy od 1 października 2023 r. do 30 września 2024
r. oraz okres porównywalny 12 miesięcy od 1 października 2022 r. do 30 września 2023 r. Sprawozdanie
zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i walutą sprawozdawczą Soho
Development S.A. Dane w sprawozdaniu finansowym (waluta prezentacji) zostały wykazane w pełnych
tysiącach złotych, chyba że wskazano inaczej.
Niniejsze Roczne Sprawozdanie Finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta.
5. Kontynuacja działalności
Zgodnie z planami Zarządu, przewidywana strategia działania opierać się ma w głównej mierze o
inwestowanie posiadanych środków pieniężnych w aktywa nieruchomościowe, w założeniu przede
wszystkim w sposób pośredni tj. w spółki projektowe posiadające i realizujące projekty nieruchomościowe.
Do czasu uzyskania portfela takich projektów, spełniających wyznaczone kryteria efektywności, w krótszym
terminie planowane jest udzielanie pożyczek czy innych podobnych form lokowania środków i uzyskiwanie
dochodów z odsetek.
Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez
Emitenta.
Zarząd przeprowadził szczegółową analizę możliwości kontynuacji działalności gospodarczej przez
Emitenta, w której wziął pod uwagę niżej wskazane czynniki:
• Czynniki finansowe:
− fakt, iż aktywa przewyższają zobowiązania;
− brak zobowiązań w postaci zaciągniętych pożyczek lub kredytów;
− zdolności finansowe pozwalające na udzielanie finansowania innym podmiotom;
− pomimo wykazania ujemnych przepływów Emitent jest w stanie finansować bieżącą
działalność;
− brak znaczących strat operacyjnych lub znaczącego zmniejszenia wartości aktywów
generujących przepływy pieniężne;
− posiadanie zdolności do terminowego regulowania zobowiązań.
Dokonano również analizy przepływów pieniężnych pod kątem możliwości finansowania działalności
mimo ujemnych przepływów pieniężnych.
• Czynniki operacyjne:
− brak zamiaru kierownika jednostki, dotyczącego likwidacji jednostki lub zaniechania
prowadzenia działalności przez Emitenta;
− utrzymanie kluczowego personelu kierowniczego;
− zdolność kierownika jednostki do zarządzania znaczącym ryzykiem biznesowym oraz radzenia
sobie ze zwiększoną odpowiedzialnością;
− posiadanie umiejętności kontroli oraz dywersyfikacji działalności Emitenta;
− wzmocnienie roli kontroli wewnętrznej, eliminującej ryzyko wystąpienia istotnych
nieprawidłowości, również w zakresie sprawozdawczości.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
10
• Inne okoliczności:
− przestrzeganie wymogów dotyczących wymogów kapitałowych oraz innych wymogów
ustawowych, takich jak wymogi w zakresie wypłacalności oraz płynności finansowej;
− brak toczących się przeciwko jednostce postępowań sądowych lub administracyjnych, które w
przypadku rozstrzygnięcia niekorzystnego dla Emitenta mogłyby wiązać się z powstaniem
roszczeń, które nie mogłyby być przez Emitenta zaspokojone;
− brak zmian w przepisach prawa oraz polityce rządu, które mogłyby mieć negatywny wpływ na
Emitenta.
Przeprowadzony przez Zarząd Emitenta proces oceny powyższych czynników, wykazał, iż nie istnieje
ryzyko wystąpienia zagrożenia kontynuowania działalności gospodarczej przez Emitenta, a tym samym w
opinii Zarządu założenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Emitenta jest w pełni zasadne.
Jednocześnie wynik dokonanej oceny pozwala na poszukiwanie przez Emitenta nowych ścieżek rozwoju i
kierunków inwestycji.
6. Platforma zastosowanych MSSF
Oświadczenie o zgodności
Niniejsze Roczne Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z:
• Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”) w kształcie
zatwierdzonym przez Unię Europejską,
• w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września
1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r. poz. 120, 295) i wydanymi na jej podstawie przepisami
wykonawczymi,
• wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim.
MSSF obejmują Standardy i Interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej
(„KIMSF”).
Zmiany do istniejących Standardów i Interpretacji zastosowane po raz pierwszy
w sprawozdaniu finansowym Spółki w roku obrotowym 2023/2024
W sprawozdaniu finansowym Spółki w roku obrotowym 2023/2024 zastosowano nowe Standardy
i Interpretacje:
• MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych mający zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 01.01.2023 r. lub później. Zmiany dotyczą zwiększenia przydatności
prezentowanych ujawnień dotyczących polityki rachunkowości, zastępując ujawnienia przez jednostki
„znaczących” zasad rachunkowości wymogiem ujawniania „istotnych” zasad rachunkowości,
• MSR 8 Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów mający
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 01.01.2023 r. lub później. Wprowadzenie
nowej definicji „wartości szacunkowych” oraz wprowadzenie rozróżnienia pomiędzy zmianami wartości
szacunkowych i zmianami polityki rachunkowości a korektami błędów. Zmiany precyzują również, w
jaki sposób jednostki stosują techniki wyceny i wykorzystują dane wejściowe do ustalania wartości
szacunkowych,
• MSR 12 Podatek dochodowy mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia
01.01.2023 r. lub później. Zmiana dotyczy ograniczenia zakresu wyjątku dotyczącego początkowego
ujęcia przewidzianego w tym standardzie, tak aby nie miał on już zastosowania do transakcji, które
prowadzą do równych dodatnich i ujemnych różnic przejściowych,
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 01.01.2023 r. lub później. Standard dedykowany umowom ubezpieczeniowym, zastąpił MSSF 4
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
11
Umowy ubezpieczeniowe. Standard stosowany do wszystkich rodzajów umów ubezpieczeniowych,
pewnych gwarancji i instrumentów finansowych z uznaniowym udziałem w zyskach,
• Zmiany do MSR 12 Podatki dochodowe: Międzynarodowa reforma podatkowa – Modelowe Zasady
Filaru Drugiego (opublikowano 23 maja 2023 r.) mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. lub później.
Według szacunków Kierownictwa, wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów
oraz interpretacji nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone do stosowania
przez EU, ale nie mają jeszcze zastosowania dla Spółki
• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych:
o Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe (opublikowano 23 stycznia 2020 r.),
o Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie
(opublikowano 15 lipca 2020 r.),
o Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (opublikowano 31 października 2022 r.)
mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później,
• Zmiana do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego
(opublikowano dnia 22 września 2022 roku), mająca zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później,
• Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe
Ujawnienia: Ustalenia dotyczące finansowania dostawców (opublikowano 25 maja 2023 r.), mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 r. lub później,
• Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych (opublikowano 15 sierpnia 2023 r.),
dotyczące braku wymienialności waluty, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2025 r. lub później.
Według szacunków Kierownictwa, wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów
oraz interpretacji nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale niezatwierdzone
do stosowania w UE
• MSSF 14: Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych
zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo – termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR
na czas nieokreślony,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a
jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano 11 września 2014 r.) –
prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin
wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.
• Coroczne aktualizacje do IFRS - część 11 (opublikowano 18 lipca 2024 r.) mające zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 r. lub później,
• Zmiany i poprawki do MSSF 9 i MSSF 7 Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych
(opublikowano 30 maja 2024 r.) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2026 r. lub później,
• MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (opublikowano 9 kwietnia 2024 r.)
mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później,
• MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnienia (opublikowano 9 maja 2024
r.) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds.
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą
różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do
stosowania przez Unię Europejską. Według szacunków Kierownictwa, wyżej wymienione nowe standardy,
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
12
zmiany do istniejących standardów oraz interpretacji nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie
finansowe.
Wcześniejsze zastosowanie Standardów i Interpretacji
Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu żadnych nowych / zmienionych Standardów i
Interpretacji, jeśli takie Standardy i Interpretacje dawały możliwość ich wcześniejszego zastosowania.
7. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów
i pasywów oraz przychodów i kosztów, ustalenia wyniku finansowego oraz sposobu
sporządzenia sprawozdania finansowego
SHD S.A sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF. MSSF obejmują standardy i interpretacje
zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Wartości niematerialne
Wartości niematerialne obejmują te aktywa, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz
które można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do
jednostki.
Wartości niematerialne w szczególności obejmują nabyte licencje, patenty, znaki towarowe, prawa
majątkowe, które nadają się do gospodarczego wykorzystania, zaś ich przewidywany okres ekonomicznej
użyteczności jest dłuższy niż rok.
Wartość początkową wartości niematerialnych stanowi cena nabycia, która obejmuje kwotę należną
sprzedającemu oraz inne koszty poniesione w bezpośrednim związku z nabyciem danego aktywa.
Przy określaniu okresu użytkowania bierze się pod uwagę czas, w którym wartości niematerialne będą
przynosić wymierne korzyści ekonomiczne. Stawki amortyzacyjne są ustalane z uwzględnieniem okresu
ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych i odzwierciedlają faktyczny okres ich użytkowania. W
związku z tym stawka amortyzacja jest ustalana indywidualnie dla każdej wartości niematerialnej. Przyjmuje
się, że wartość rezydualna każdej wartości niematerialnej wynosi zero pod koniec okresu użytkowania.
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową. Wartości niematerialne amortyzowane są w ciągu
2-5 lat. Wartości niematerialne o nieokreślonym czasie użytkowania nie podlegają amortyzacji.
Nie później niż na dzień bilansowy kończący rok obrotowy stosowane wobec wartości niematerialnych
stawki amortyzacyjne podlegają weryfikacji. W razie stwierdzenia potrzeby dokonania korekty stosowanych
stawek amortyzacyjnych – korekta następuje w roku następnym i kolejnych latach obrotowych.
Nie później niż na koniec roku obrotowego wartości niematerialne podlegają również weryfikacji pod kątem
trwałej utraty wartości i konieczności dokonania odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy
amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Całkowicie umorzone i wycofane z użytkowania
wartości niematerialne podlegają wyksięgowaniu z ewidencji rachunkowej.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe, które nadają się do gospodarczego wykorzystania (są
kompletne, zdatne do użytku), zaś ich przewidywany okres ekonomicznej użyteczności jest dłuższy niż rok.
Rzeczowe aktywa trwałe to te aktywa, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz
na potrzeby administracyjne i które spowodują w przyszłości wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki.
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują również środki trwałe w budowie.
Do rzeczowych aktywów trwałych są zaliczane w szczególności:
• budynki i budowle,
• urządzenia techniczne i maszyny,
• środki transportu,
• inne środki trwałe (wyposażenie itp.),
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
13
• inwestycje (ulepszenia) w obcych obiektach,
• środki trwałe w budowie.
Jako odrębne pozycje środków trwałych ujmowane są także istotne komponenty, jeśli takie zostaną
zidentyfikowane.
Wartość początkową środków trwałych stanowi cena nabycia, czyli cena zakupu składnika aktywów,
obejmująca kwotę należną sprzedającemu (bez podlegającego odliczeniu podatku od towarów i usług).
Do ceny nabycia zalicza się także koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika
aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu, łącznie z kosztami transportu, jak też
załadunku, wyładunku, składowania lub wprowadzenia do obrotu. Cenę nabycia obniża się o otrzymane
rabaty, opusty i inne podobne zmniejszenia.
Jeżeli nie jest możliwe ustalenie ceny nabycia składnika aktywów, a w szczególności przyjętego
nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny - jego wyceny dokonuje się według ceny sprzedaży takiego samego
lub podobnego przedmiotu.
Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie obejmuje ogół poniesionych kosztów za okres budowy,
montażu, przystosowania i ulepszenia, do dnia bilansowego lub przyjęcia do używania, w tym koszty
finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z MSR 23.
W przypadku utraty wartości przez środki trwałe jest dokonywany odpis aktualizujący w ciężar pozostałych
kosztów operacyjnych.
Nie zwiększa się wartości bilansowej pozycji rzeczowych aktywów trwałych o koszty bieżącego utrzymania
tych aktywów. Koszty te są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Na koszty
bieżącego utrzymania składają się koszty robocizny i koszty zużycia materiałów i mogą obejmować koszty
niewielkich części zamiennych.
Przy określaniu okresu użytkowania i stawki amortyzacyjnej dla danego środka trwałego uwzględnia się
czas, w którym dany środek trwały będzie przynosić wymierne korzyści ekonomiczne. Stawki amortyzacyjne
ustalane są z uwzględnieniem okresu użyteczności środków trwałych i odzwierciedlają one faktyczne
zużycie środków trwałych. Amortyzacja dokonywana jest metodą liniową na podstawie planu amortyzacji.
Spółka stosuje najczęściej następujące roczne stawki amortyzacyjne dla poszczególnych grup rzeczowych
aktywów trwałych:
Kategoria ŚT
Stawka amortyzacyjna
Budynki i budowle
2,5 % - 10 %
Urządzenia techniczne i maszyny
6% - 30 %
Środki transportu
14%-20 %
Wyposażenie i pozostałe środki trwałe
10%-20 %
Inwestycje (ulepszenia) w obcych obiektach
10%
Środki trwałe amortyzowane są metodą liniową. Zakończenie amortyzacji następuje wtedy, gdy składnik
aktywów zostanie przeznaczony do sprzedaży (lub włączony do grupy aktywów przeznaczonych do
sprzedaży) zgodnie z MSSF 5, lub gdy zaprzestaje się ujmowania składnika aktywów – w zależności od tego,
który moment jest wcześniejszy.
Wartość końcową oraz okres użytkowania składnika aktywów weryfikuje się co najmniej na koniec każdego
roku finansowego i w przypadku, gdy oczekiwania różnią się od wcześniejszych szacunków, zmianę
(zmiany) ujmuje się jako zmianę wartości szacunkowych zgodnie z MSR 8.
Nie później niż na koniec roku obrotowego rzeczowe aktywa trwałe (środki trwałe, środki trwałe w budowie)
podlegają również weryfikacji pod kątem trwałej utraty wartości i konieczności dokonania odpisów
aktualizujących z tytułu utraty tej wartości. Zasady szacowania i dokonywania odpisów aktualizujących z
tytułu utraty wartości są opisane w punkcie: „Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych (z wyjątkiem wartości firmy)”.
Odpisy aktualizujące są dokonywane nie później niż na dzień bilansowy (a więc w roku, w którym
stwierdzono trwałą utratę wartości).
Koszt obsługi zobowiązań, który zwiększa wartość środka trwałego w budowie, jest kalkulowany zgodnie z
MSR 23. Według MSR 23 koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować
nabyciu, wytworzeniu lub budowie dostosowywanego składnika aktywów zwiększają wartość bilansową
składnika aktywów. Za dostosowywany składnik uważa się taki składnik, który wymaga znaczącego czasu
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
14
niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Aktywuje się tylko te koszty
finansowania zewnętrznego, których można byłoby uniknąć, gdyby nie zostały poniesione nakłady na
dostosowywany składnik aktywów.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (z wyjątkiem wartości firmy)
Na każdy dzień bilansowy SHD S.A. dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku
trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę
ich wartości. Jeśli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego
składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów
nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów
generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy
pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.
Wartość odzyskiwalna jest ustalana jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o
koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku
przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną
rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.
Jeśli powyższa wartość jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów, wartość bilansową tego
składnika aktywów pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się
niezwłocznie jako koszt bieżącego okresu, w którym wystąpiła.
Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów zwiększana
jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego
składnika aktywów, jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości
składnika aktywów. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów.
Nieruchomości inwestycyjne
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które Spółka traktuje jako źródło przychodów z
czynszów i /lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.
Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo po koszcie uwzględniając koszty transakcji. Po ujęciu
początkowym nieruchomości te wycenia się w wartości godziwej na podstawie operatu szacunkowego /
wiarygodnej oceny. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały rozpoznane.
Zyski lub straty z tytułu sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości inwestycyjnej
ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Zgodnie z MSSF 13, istnieją trzy poziomy wyceny do wartości godziwej dla nieruchomości inwestycyjnych.
Hierarchia pomiaru
Dane wejściowe
Podejście do wyceny
Poziom I
Obserwowalne
Podejście rynkowe (ceny identycznych obiektów bez
korekt)
Poziom II
Obserwowalne
Podejście rynkowe (ceny korygowane)
Podejście dochodowe (dane z rynku)
Poziom III
Nieobserwowalne
Podejście dochodowe
Podejście kosztowe (dane spoza rynku)
Poziom pierwszy zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako źródło
najbardziej wiarygodnych danych. Dane z tego poziomu powinny być stosowane zawsze, gdy tylko jest to
możliwe.
Poziom drugi zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są
obserwowalne (obiektywne, mierzalne). Ten poziom obejmuje następujące możliwe źródła informacji i dane:
• notowania dla podobnych aktywów i pasywów pochodzące z aktywnego rynku;
• notowania dla takich samych albo podobnych aktywów i pasywów z rynków, które nie są aktywne;
• rynki inne niż rynki notowane, będące jednak rynkami obserwowalnymi (stopy procentowe, spready
kredytowe itp.);
• inne rynkowo potwierdzone informacje.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
15
Poziom trzeci zawiera dane o charakterze nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie można uzyskać
informacji z pierwszych dwóch poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie wyceny nacechowane
subiektywnymi danymi wejściowymi.
W odniesieniu do nieruchomości przeznaczonych do sprzedaży objętych procesem ofertowym wycena
bilansowa nieruchomości inwestycyjnych przeprowadzana jest według wartości godziwej na poziomie
drugim hierarchii wartości. W odniesieniu do pozostałych nieruchomości inwestycyjnych wycenianych na
podstawie operatów szacunkowych stosowany jest trzeci poziom hierarchii wartości godziwej.
Odroczony podatek dochodowy
Podatek odroczony jest kalkulowany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a
odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy
opodatkowania.
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest
rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski
podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe, jakie w Spółce może
wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa
powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika
aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik
księgowy.
Wartość składników aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega analizie na każdy dzień
bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji
składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie,
gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.
Do różnic przejściowych (dodatnich i ujemnych) zalicza się głównie:
• odpisy aktualizujące wartość aktywów, za wyjątkiem aktywów finansowych,
• rezerwy kosztowe (m.in. na świadczenia pracownicze),
• odsetki naliczone nie otrzymane / nie zapłacone,
• stratę podatkową rozliczaną w czasie,
• skutki odmiennego traktowania umów leasingu dla celów rachunkowych i podatkowych (leasing
finansowy dla celów rachunkowych i leasing operacyjny dla celów podatkowych),
• skutki przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych.
Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od wyników testu charakterystyki przepływów
pieniężnych (test SPPI) oraz określonego modelu biznesowego dla danego aktywa lub grupy aktywów
finansowych. W ramach klasyfikacji wprowadzonej przez MSSF 9 wyróżnia się następujące kategorie
aktywów finansowych:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe
warunki:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej
pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
16
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników
aktywów finansowych; oraz
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej
pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest
wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Spółka może
jednak w momencie początkowego ujęcia dokonać nieodwołalnego wyboru odnośnie do określonych
inwestycji w instrumenty kapitałowe, które w przeciwnym razie byłyby wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy, aby ujmować późniejsze zmiany ich wartości godziwej przez inne całkowite
dochody.
Zgodnie z MSSF 9 utrata wartości aktywów finansowych powinna być kalkulowana w oparciu o model
oczekiwanej straty. Model ten skutkuje rozpoznaniem odpisu z tytułu utraty wartości od momentu
początkowego ujęcia aktywów finansowych. Kalkulacja powinna być dokonywana dla aktywów
finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych do wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody (z wyłączeniem instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych decyzją Spółki
do tej kategorii przy początkowym ujęciu).
Pożyczki udzielone. Model biznesowy zakłada utrzymywanie tych aktywów w celu uzyskania umownych
przepływów pieniężnych. W zależności od charakteru pożyczek, stopnia finansowania pożyczkami spółek
zależnych a także wyniku testu „SPPI” pożyczki klasyfikowane są do aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie lub aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy.
W przypadku należności handlowych Spółka przyjęła podejście uproszczone w odniesieniu do kalkulacji
oczekiwanej straty kredytowej, tj. w przypadku wszystkich tego typu aktywów finansowych dokonała
wyliczeń w horyzoncie całego okresie życia instrumentu.
Dla środków pieniężnych model biznesowy zakłada utrzymywanie tych aktywów w celu uzyskania
umownych przepływów pieniężnych. W wyniku testu „SPPI” środki pieniężne zaklasyfikowane są do
aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Spółka uznaje kwoty oczekiwanej utraty
wartości za nieistotnie i nie uwzględnia ich w sprawozdaniu finansowym.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń, w związku z czym zmiany w tym zakresie wprowadzone
przez MSSF 9 nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Zapasy
Zapasy są aktywami przeznaczonymi do odsprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej lub
materiałami przeznaczonymi do zużycia w trakcie świadczenia usług / procesu produkcyjnego.
W szczególności do zapasów są zaliczane:
• grunty przeznaczone do realizacji inwestycji deweloperskich,
• gotowe jednostki mieszkalne i usługowe oraz miejsca parkingowe stanowiące wyroby gotowe,
• nakłady stanowiące koszt wytworzenia jednostek mieszkalnych i usługowych oraz miejsc parkingowych
stanowiące produkcję w toku.
Odsetki od zobowiązań zaciągniętych w celu finansowania inwestycji deweloperskich są ujmowane jako
element zapasów w okresie trwania inwestycji. Nabycie / produkcja zapasów są ewidencjonowane wg cen
nabycia / kosztu wytworzenia. Rozchód zapasów jest wyceniany według średniego kosztu. Zaliczki na dostawy
zapasów są ujmowane w należnościach.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych,
z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności.
Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych, z wyjątkiem
należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
17
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w
kasie oraz lokaty bankowe. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku
przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Pozostałe aktywa
Pozostałe aktywa obejmują rozliczenia międzyokresowe czynne, czyli wydatki poniesione do dnia
bilansowego, stanowiące koszty przyszłych okresów sprawozdawczych.
Do rozliczeń międzyokresowych czynnych zalicza się m.in. następujące pozycje:
• opłacone z góry ubezpieczenia,
• opłacone z góry prenumeraty,
• opłacone z góry wieczyste użytkowanie gruntu, podatek od nieruchomości,
• opłacone z góry inne koszty, dotyczące przyszłych okresów.
Odpisy rozliczeń międzyokresowych kosztów do wyniku bieżącego okresu następują stosownie do upływu
czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia jest uzasadniony charakterem rozliczanych
kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.
Aktywa przeznaczone do zbycia
Do aktywów trwałych do zbycia klasyfikowane są aktywa trwałe w przypadku, jeśli ich wartość bilansowa
zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.
Sytuacja taka ma miejsce, gdy pojedynczy składnik aktywów (lub grupa) jest dostępny do natychmiastowej
sprzedaży w jego bieżącym stanie z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych
warunków dla sprzedaży tego typu aktywów oraz jego sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, tzn.
zdecydowano o wypełnieniu planu sprzedaży danego składnika aktywów, rozpoczęto aktywny program
znalezienia nabywcy i zakończenia planu zbycia. Ponadto taki składnik aktywów jest oferowany do
sprzedaży po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej i oczekuje się, że
sprzedaż zostanie ujęta jako sprzedaż zakończona w czasie jednego roku od dnia zaklasyfikowania składnika
aktywów do tej kategorii.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ujmuje się w kwocie niższej z dwóch: wartości bilansowej i
wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia tych aktywów. Dla aktywów zaklasyfikowanych do tej
kategorii nie nalicza się amortyzacji.
W przypadku, gdy kryteria klasyfikacji do grupy aktywów trwałych do zbycia nie są spełnione Spółka
zaprzestaje ich ujmowania w tej kategorii i dokonuje reklasyfikacji do odpowiedniej kategorii aktywów. W
takim przypadku Spółka wycenia składnik aktywów, który nie jest dłużej klasyfikowany jako przeznaczony
do zbycia (lub nie wchodzi już w skład grupy przeznaczonej do zbycia) w kwocie niższej z dwóch:
• jego wartości bilansowej z dnia poprzedzającego klasyfikację składnika aktywów (lub grupy do zbycia)
jako przeznaczony do sprzedaży, skorygowanej o amortyzację lub aktualizację wyceny, która zostałaby
ujęta, gdyby składnik aktywów (lub grupa do zbycia) nie został zaklasyfikowany jako przeznaczony do
sprzedaży;
• jego wartości odzyskiwalnej z dnia podjęcia decyzji o braku jego sprzedaży.
Kapitał własny
Kapitał własny składa się z następujących elementów:
• kapitał podstawowy,
• pozostałe kapitały,
• zysk (strata) z lat ubiegłych,
• zysk (strata) netto.
Na dzień bilansowy kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w KRS.
Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia i prezentowane są w kapitałach własnych jako wielkość ujemna w
momencie przeniesienia praw do tych akcji na SHD S.A., a nie w momencie podpisania umowy.
Pozostałe kapitały stanowią m.in. kapitał zapasowy, który tworzony jest i wykorzystywany w oparciu o
postanowienia statutu Spółki oraz kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych SHD S.A.
Zobowiązania finansowe
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
18
Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez
wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy
procentowej.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania
finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii
wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako
przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Do
pozostałych zobowiązań finansowych zalicza się zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i zakupu środków
trwałych, które wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w
czasie jest istotny, wartość zobowiązań jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych
przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej
aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na
dyskontowaniu, zmiana zobowiązań w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego
z tytułu podatku od towarów i usług Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie
wymagającej zapłaty.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są zgodnie z zasadami wymienionymi w MSR 37.
Zobowiązania warunkowe - pozabilansowe
Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych,
których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub
większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub obecnym
obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu
finansowym, ponieważ:
• nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku; lub
• kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Sprawozdanie z całkowitych dochodów składa się z:
• wyniku (zysku / straty) netto bieżącego okresu,
• innych dochodów całkowitych.
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi
Przychody ze sprzedaży wykazuje się w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty z tytułu
sprzedaży towarów, produktów i usług w zwykłym toku działalności poszczególnych jednostek. Przychody
prezentowane są po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, zwroty, rabaty i opusty.
SHD S.A. ujmuje przychody, kiedy kwotę przychodów można wiarygodnie zmierzyć i gdy prawdopodobne
jest, że jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne, oraz gdy spełnione zostały konkretne opisane
niżej kryteria dla każdego rodzaju działalności Spółki. Uznaje się, że wartości przychodów nie można
wiarygodnie zmierzyć, dopóki nie zostaną wyjaśnione wszystkie zdarzenia związane z transakcją sprzedaży.
Spółka opiera swoje szacunki na wynikach historycznych, uwzględniając rodzaj klienta, rodzaj transakcji
oraz szczegóły konkretnych umów. Poniżej prezentowane są kryteria, jakie muszą być spełnione, aby zostały
rozpoznane i ujęte przychody z poszczególnych rodzajów transakcji.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
19
Przychody ze sprzedaży miejsc parkingowych i innych powierzchni ujmowane są w momencie, gdy znaczące
ryzyko i korzyści wynikające z posiadania nieruchomości zostały przeniesione na kupującego, za który
przyjmuje się moment podpisania aktu notarialnego.
Przychody ze sprzedaży usług (np. usług najmu) wykazywane są w wartości godziwej wpłat otrzymywanych
lub należnych (pomniejszonych o VAT) za dostarczone usługi w ramach bieżącej działalności. Przychody
ze sprzedaży usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługi.
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane z wykorzystaniem stałej efektywnej stopy procentowej w okresie
do zapadalności inwestycji.
Koszty działalności operacyjnej
Koszty działalności operacyjnej są ewidencjonowane w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym, w sposób
umożliwiający kalkulację podatku dochodowego bieżącego i odroczonego.
W przypadku poniesienia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych są one księgowane
na kontach rozliczeń międzyokresowych czynnych (w sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej prezentowane
jako „Pozostałe aktywa”) i spisywane w koszty proporcjonalnie do upływu czasu / wielkości świadczeń.
Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady
ostrożności.
Koszty świadczeń pracowniczych
Koszty świadczeń pracowniczych obejmują:
• wynagrodzenia i premie, w tym wynagrodzenie za czas urlopu,
• świadczenia na rzecz pracowników (składki ZUS, odprawy emerytalne i rentowe).
W SHD S.A. nie występują (poza wymaganymi przez obowiązujące przepisy o ubezpieczeniach
społecznych) świadczenia pracownicze w postaci programów określonych składek, ponadto realizowane są
wyłącznie obowiązki wynikające z kodeksu pracy w zakresie odpraw emerytalnych i rentowych.
W dniu 22 czerwca 2017 r. WZA uchwaliło program motywacyjny dla kluczowego personelu oparty o emisję
warrantów na akcje.
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne obejmują przychody pośrednio związane z działalnością operacyjną, np.:
• zysk na zbyciu rzeczowych środków trwałych,
• zysk z wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej,
• rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów niefinansowych,
• otrzymane darowizny,
• przedawnione zobowiązania,
• otrzymane lub należne odszkodowania,
• rozwiązane rezerwy (nie dotyczy świadczeń pracowniczych – utworzenie i rozwiązanie rezerw na
świadczenia pracownicze jest prezentowane w kosztach podstawowej działalności operacyjnej – jako
zwiększenie lub zmniejszenie kosztów).
Pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne obejmują koszty pośrednio związane z działalnością operacyjną, np.:
• stratę na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych,
• stratę z wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej,
• utworzenie odpisów aktualizujących wartość aktywów niefinansowych,
• przekazane darowizny,
• spisane należności,
• zapłacone lub naliczone odszkodowania, kary i grzywny,
• utworzone rezerwy (nie dotyczy świadczeń pracowniczych – utworzenie i rozwiązanie rezerw na
świadczenia pracownicze jest prezentowane w kosztach podstawowej działalności operacyjnej - jako
zwiększenie lub zmniejszenie kosztów).
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
20
Przychody odsetkowe
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody
efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe przez
szacowany okres użytkowania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego
składnika aktywów finansowych..
Przychody i koszty finansowe
Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:
• odsetek,
• zbycia aktywów finansowych,
• aktualizacji wartości instrumentów finansowych,
• różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego,
• wycen bilansowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego,
• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy obciążający wynik finansowy za dany okres składa się z:
• podatku dochodowego stanowiącego bieżące obciążenia podatkowe powstałe w danym okresie,
• podatku dochodowego odroczonego.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego roku obrotowego dla poszczególnych jednostek. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego
zysku (straty) w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu, kosztów
niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz w związku z uwzględnieniem straty podatkowej, która
pomniejsza podstawę opodatkowania. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe
obowiązujące w danym roku podatkowym.
Podatek odroczony wykazuje się w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem przypadku, gdy
dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest
odnoszony bezpośrednio w kapitał własny (pozostałe dochody całkowite w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów) lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych.
W przypadku połączenia jednostek gospodarczych ewentualne konsekwencje podatkowe uwzględnia się
przy obliczaniu wartości firmy lub przy określaniu wartości udziału jednostki przejmującej w wartości
godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki
przejmowanej przewyższającej koszt przejęcia.
Pozostałe kwestie
SHD S.A. sporządza:
• Sprawozdanie z Dochodów Całkowitych – w układzie kalkulacyjnym,
• Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych – metodą pośrednią.
Z uwagi na brak jednostek podlegających kontroli, Emitent nie sporządza rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
8. Ważne oszacowania i osądy księgowe, informacje o istotnych zmianach wielkości
szacunkowych.
Podstawowe zasady
Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Spółce, Kierownictwo Emitenta jest zobowiązane do
dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów
i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki
uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.
Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
21
oraz innych czynników włączając w to przewidywania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji
wydają się zasadne.
Ważne osądy
Spółka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Spółki w zakresie
zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych
dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI) jako:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Ważne szacunki
Ponadto Spółka dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Oszacowania i założenia,
które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej
aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego zostały zaprezentowane poniżej:
• wartość godziwa aktywów finansowych,
• oszacowanie odpisów aktualizujących aktywa finansowe (w tym pożyczki),
• oszacowania związane z ustaleniem aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego,
• oszacowanie potencjalnych kosztów związanych z postępowaniami skarbowymi i sądowymi,
• wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych,
• utrata wartości aktywów trwałych i wartości niematerialnych,
• stawki amortyzacyjne.
Spółka stosuje techniki szacowania, wchodzące w skład trzystopniowego modelu szacowania utraty wartości
dla pożyczek, zgodnego z wymogami MSSF 9. Proces szacowania utraty wartości dla pożyczek odbywa się
w następujących etapach:
1. Ocena, czy nie nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego od ostatniego ujęcia. W procesie oceny
uwzględniane są: dotrzymywanie harmonogramu spłat, ew. informacje o problemach z wypłacalnością
pożyczkobiorcy, jego dane finansowe i dostępne informacje o ew. niekorzystnych zmianach w jego
działalności. W wyniku wyżej wymienionej oceny następuje zakwalifikowanie pożyczki zgodnie z
trzystopniowym modelem szacowania utraty wartości, dla dalszego ustalenia: prawdopodobieństwa
niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 miesięcy, w całym umownym okresie życia danego składnika
aktywów, ew. uznania, że zaszły obiektywne przesłanki utraty wartości,
2. Określenie oczekiwanej straty kredytowej. Przy określaniu wartości oczekiwanych strat kredytowych,
uwzględniane są następujące czynniki: zgodność profilu spłacalności z umową pożyczki, oczekiwania
wynikające z przeprowadzonej analizy ryzyka kredytowego, kalkulacja odzysku wynikająca z jakości
posiadanych zabezpieczeń oraz ew. koszty dochodzenia należności,
3. Oszacowanie prawdopodobieństwa niespłacalności w okresie 12-miesięcznym lub w całym okresie
kredytowania (zależnie od wyników oceny przeprowadzonej w pierwszym kroku). Kalkulacja
prawdopodobieństwa niespłacalności obejmuje łącznie: prawdopodobieństwo niewypłacalności
pożyczkobiorcy (zależne od profilu jego ryzyka inwestycyjnego i historii spłat), prawdopodobieństwo
niewypłacalności poręczyciela (na podstawie analizy jego sytuacji majątkowej), ryzyko realizacji
poręczenia oraz inne okoliczności (np. zaistnienie spłaty zobowiązania po dniu bilansowym).
W konsekwencji zastosowania trzystopniowego modelu szacowania, wysokość ew. odpisu aktualizującego
wartość pożyczek wynika z iloczynu oczekiwanej straty kredytowej i prawdopodobieństwa jej wystąpienia
(niespłacalności) w odpowiednim okresie.
Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych jest szacowana przez niezależnych rzeczoznawców.
Kierownictwo Emitenta ocenia na każdy dzień bilansowy, czy założenia przyjęte w tych wycenach są zgodne
w jego osądzie z warunkami rynkowymi na dzień bilansowy. W przypadku dokonania oceny wartości
nieruchomości przez Kierownictwo Emitenta, Kierownictwo we własnym zakresie jest zobowiązane do
wyboru właściwych założeń na podstawie aktualnych warunków rynkowych.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Kierownictwo
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
22
Emitenta corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie
bieżących szacunków.
Ustalony poziom odpisów aktualizujących wartość należności ustalany jest przy uwzględnieniu
oczekiwanego ryzyka związanego z należnościami oraz poczynionych zabezpieczeń wpływających na
skuteczność windykacji.
9. Znaczące zdarzenia i transakcje
Znaczące zdarzenia mające miejsce w okresie sprawozdawczym zostały opisane w nocie 51, natomiast po
okresie objętym sprawozdaniem finansowym - w nocie 52.
10. Porównywalność danych finansowych
Dane finansowe zawarte w sprawozdaniu finansowym za okres od 01.10.2023 r. do 30.09.2024 r. są
porównywalne z danymi za analogiczny okres 2022 - 2023 r.
11. Przekształcenie sprawozdań finansowych / zmiany wyniku lat ubiegłych
Nie wystąpiły korekty wyniku lat ubiegłych.
12. Korekty wynikające z zastrzeżeń w opiniach za lata ubiegłe
Nie wystąpiły korekty o takim charakterze.
13. Rachunkowość zabezpieczeń
SHD S.A. nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
NOTY DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
14. Zestawienie portfela inwestycyjnego
Krótkoterminowe aktywa finansowe w łącznej kwocie 10,9 mln zł stanowiły pożyczki udzielone. Na
powyższą kwotę składały się trzy pożyczki udzielone dwóm podmiotom. Pożyczki zostały wycenione w
zamortyzowanym koszcie na dzień bilansowy. Dwie pożyczki były zabezpieczone, informacja o
zabezpieczeniach jest zawarta w nocie 42.
Całość pożyczek została spłacona przed dniem publikacji niniejszego sprawozdania finansowego. W
związku ze spłatą wszystkich pożyczek po dniu bilansowym, Zarząd oszacował prawdopodobieństwo
niespłacalności oraz oczekiwaną stratę kredytową na poziomie zerowym. Biorąc powyższe pod uwagę, nie
stwierdzono zasadności rozpoznania odpisów aktualizujących wartość pożyczek.
15. Rzeczowe aktywa trwałe
Brak rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy.
16. Inwestycje w nieruchomości
Brak inwestycji w nieruchomości na dzień bilansowy.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
23
17. Zapasy
Zapasy
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Towary
0
72
Zapasy, razem
0
72
18. Należności krótkoterminowe
Należności handlowe
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Należności handlowe brutto
693
1 696
Odpisy aktualizujące
-690
-690
Należności handlowe netto, razem
3
1 006
Pozostałe należności
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Należności budżetowe
473
302
Zaliczki na zakup aktywów finansowych
1 500
0
Pozostałe
4
39
Pozostałe należności, razem
1 977
341
Została zawarta umowa o charakterze inwestycyjnym, polegająca na wpłacie przez SHD S.A. zaliczki (saldo
1.500 tys. zł na dzień bilansowy) na poczet zakupu udziałów od notowanej na GPW alternatywnej spółki
inwestycyjnej. Uwzględniając poziom kapitałów własnych kontrahenta, przekraczających wielokrotnie nie
tylko wartość wspomnianej zaliczki ale i poziom jego zobowiązań ogółem, ryzyko braku spłaty zostało
ocenione jako nieistotne. Potencjalnym ryzykiem dla Emitenta mogłoby natomiast być ew. odstąpienie przez
sprzedającego od umowy i opóźnienie zwrotu zaliczki. Jednak zawarte w umowie kary za brak realizacji
transakcji przez sprzedającego, rekompensują potencjalne utracone korzyści, które wystąpiłyby w przypadku
opóźnionej wypłaty zaliczki.
Mając na uwadze powyższe, Spółka nie rozpoznała straty kredytowej.
19. Pozostałe aktywa
Pozostałe aktywa
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Prenumerata czasopism, subskrypcje
0
0
Ubezpieczenia majątkowe, samochodowe i pozostałe
2
5
Pozostałe
6
7
Pozostałe aktywa krótkoterminowe, razem
8
12
20. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych, lokaty terminowe
140
2 551
Środki pieniężne w kasie
21
22
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem
161
2 573
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
24
21. Kredyty i pożyczki
Kredyty i pożyczki
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Długoterminowe
Kredyty bankowe
0
0
Pożyczki
0
0
Kredyty i pożyczki długoterminowe, razem
0
0
Krótkoterminowe
Kredyt w rachunku bieżącym
5
4
Pożyczki
0
0
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe, razem
5
4
22. Odroczony podatek dochodowy
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Straty podatkowe z ubiegłych lat
281
103
Pozostałe
0
0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, razem
281
103
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Naliczone i nieotrzymane odsetki
281
103
Pozostałe
0
0
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, razem
281
103
23. Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Bieżące
17
16
Przeterminowane
7
2
Zobowiązania handlowe, razem
24
18
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Kaucje gwarancyjne zatrzymane od podwykonawców
449
476
Zobowiązania budżetowe (z wyjątkiem PDOP)
22
27
Pozostałe / rezerwy kosztowe
0
0
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe, razem
471
503
24. Rezerwy
Brak rezerw na dzień bilansowy.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
25
25. Kapitał zakładowy i pozostałe kapitały
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na WZ Soho Development S.A. na dzień
publikacji sprawozdania finansowego
Zgodnie z zawiadomieniami otrzymanymi przez Soho Development S.A. w trybie ustawy o ofercie
publicznej bądź ustawy o obrocie instrumentami finansowymi - akcjonariuszami posiadającymi ponad 5%
głosów na Walnym Zgromadzeniu Soho Development S.A. były następujące podmioty:
AKCJONARIUSZ
L. AKCJI
% AKCJI
L. GŁOSÓW
% głosów
Pan Maciej Zientara (poprzez podmiot zależny
tj. Superkonstelacja Limited z siedzibą w
Larnace)
9 195 990
42,69%
9 195 990
42,69%
Razem Akcjonariusze powyżej 5%
9 195 990
42,69%
9 195 990
42,69%
Razem Pozostali Akcjonariusze
12 343 907
57,31%
12 343 907
57,31%
Razem Wszystkie Akcje
21 539 897
100,00%
21 539 897
100,00%
Na dzień publikacji sprawozdania finansowego osoby zarządzające nie posiadały papierów wartościowych
wyemitowanych przez Emitenta.
Na dzień przekazania sprawozdania finansowego osoby nadzorujące posiadały akcje Emitenta:
• Pan Maciej Zientara (poprzez podmiot zależny tj. Superkonstelacja Limited z siedzibą w Larnace) –
9.195.990 akcji Emitenta,
• Pan Maciej Zientara posiada 892.604 sztuki warrantów subskrypcyjnych serii A.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym do dnia publikacji sprawozdania finansowego nastąpiły
poniższe zmiany:
Pan Maciej Zientara zawiadomił Spółkę o zmniejszeniu jego udziału (poprzez spółkę zależną Helioblue
Investments Limited) w ogólnej liczbie głosów w Spółce z progu powyżej 20% do 0% oraz zwiększeniu jego
udziału (poprzez spółkę zależną Superkonstelacja Limited) w ogólnej liczbie głosów o więcej niż 20% oraz
o przekroczeniu progu 33 i 1/3% w ogólnej liczbie głosów w Spółce, co nastąpiło wskutek rozliczenia w
dniu 04 kwietnia 2024 r. transakcji zbycia pakietu 4.665.102 akcji Spółki posiadanych przez Helioblue
Investments Limited, spółkę zależną od Superkonstelacja Limited, a tym samym od Pana Macieja Zientary,
stanowiącego 21,66% w kapitale zakładowym Spółki i nabycia go przez Superkonstelacja Limited, spółkę
zależną od Pana Macieja Zientary. W wyniku rozliczenia powyższej transakcji Pan Maciej Zientara posiada
łącznie 9.195.990 akcji Spółki, stanowiących 42,69% kapitału zakładowego Spółki, wyłącznie poprzez
spółkę zależną Superkonstelacja Limited, zaś spółka zależna Helioblue Investments Limited, nie posiada
akcji Spółki.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym do dnia publikacji sprawozdania finansowego nastąpiły
poniższe zmiany.
Data
zmiany
udziału
Akcjonariusz
Udział w ogólnej
liczbie głosów
przed zmianą
Liczba akcji
przed
zmianą
Udział w ogólnej
liczbie głosów
po zmianie
Liczba akcji
po zmianie
Uwagi
04.04.2024
Pan Maciej Zientara
(poprzez podmiot zależny
tj. Helioblue Investment
Limited z siedzibą w
Larnace)
21,66%
4 665 102
0%
0
brak
04.04.2024
Pan Maciej Zientara
(poprzez podmiot zależny
tj. Superkonstelacja
Limited z siedzibą w
Larnace)
21,03%
4 530 888
42,69%
9 195 990
brak
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
26
26. Akcje własne
Na dzień bilansowy Emitent nie posiadał akcji własnych.
27. Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję
Pozycja
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Podstawowy zysk / strata za okres na jedną akcję (w zł)
-0,01
-0,06
Średnia ważona liczba akcji
21 539 897
21 539 897
Rozwodniony zysk / strata za okres na jedną akcję (w zł)
-0,01
-0,06
Średnia ważona liczba akcji na potrzeby rozwodnionego
zysku / straty na akcję
21 539 897
21 539 897
NOTY DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
28. Przychody i koszty operacyjne
Przychody ze sprzedaży pochodziły głównie ze sprzedaży usług.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym główną pozycję kosztów działalności operacyjnej stanowiły
koszty związane ze świadczeniem usług oraz wynagrodzenia pracowników i kadry zarządzającej.
Koszty według rodzaju
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Amortyzacja środków trwałych
0
-3
Zużycie materiałów i energii
-3
-48
Usługi obce
-801
-1 181
Podatki i opłaty
-19
-6
Wynagrodzenia
-586
-658
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
-87
-112
Pozostałe koszty rodzajowe
-6
-57
Koszty według rodzaju, razem / w tym:
-1 502
-2 065
Koszty sprzedaży
0
0
Koszty ogólnego zarządu
1 502
2 065
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług,
razem
0
0
Koszty świadczeń pracowniczych
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Wynagrodzenia - umowy o pracę
-298
-418
Wynagrodzenia - umowy zlecenia i o dzieło
0
-71
Wynagrodzenia - pozostałe
-288
-168
Koszty ubezpieczeń społecznych
-87
-84
Szkolenia pracowników
0
-6
Pozostałe koszty pracownicze
0
-23
Koszty świadczeń pracowniczych, razem
-673
-770
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
27
29. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Zysk ze zbycia aktywów niefinansowych
107
85
Aktualizacja wyceny aktywów niefinansowych
0
48
Pozostałe
176
128
Pozostałe przychody operacyjne, razem
283
261
Pozostałe koszty operacyjne
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Aktualizacja wyceny aktywów niefinansowych
0
0
Pozostałe
-96
-429
Pozostałe koszty operacyjne, razem
-96
-429
30. Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Wynik na zbyciu aktywów finansowych
4
117
Odsetki otrzymane / należne
992
828
Pozostałe przychody finansowe
0
0
Przychody finansowe, razem
996
945
Koszty finansowe
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Odsetki naliczone / zapłacone - kredyty i pożyczki
0
-1
Pozostałe koszty finansowe
0
-72
Koszty finansowe, razem
0
-73
31. Podatek dochodowy
W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpił bieżący podatek dochodowy.
Efektywna stawka podatkowa może różnić się od stawki 19% w związku z występowaniem kosztów nie
stanowiących trwale kosztów uzyskania przychodów oraz przychodów nie stanowiących trwale przychodów
do opodatkowania.
Podatek dochodowy odroczony
30.09.2024 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
12 miesięcy
zakończonych
30.09.2023 r.
Zmiana aktywów z tytułu podatku odroczonego
178
103
Zmiana rezerwy z tytułu podatku odroczonego
-178
-98
Zmiana podatku odroczonego netto w RZiS
0
5
Spółka posiada łącznie 14,1 mln strat podatkowych do wykorzystania w przyszłości.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
28
32. Aktywa przeznaczone do zbycia i zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi
do zbycia
Brak aktywów przeznaczonych do zbycia na dzień bilansowy.
33. Ryzyka instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę
Ryzyko kredytowe – maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe Spółki wynika z należności handlowych i pozostałych oraz
udzielonych pożyczek.
Nazwa pozycji
30.09.2024 r.
30.09.2023 r.
Należności handlowe
3
1 006
Pozostałe należności
1 977
341
Udzielone pożyczki
10 928
9 540
Ryzyko płynności
W celu ograniczania ryzyka utraty płynności Emitent aktywnie zarządza płynnością. Na dzień bilansowy
Spółka dysponowała środkami pieniężnymi wystarczającymi do zachowania płynności finansowej z
uwzględnieniem struktury czasowej zobowiązań.
Ryzyko walutowe
Spółka jest narażona na ryzyko walutowe w niewielkim stopniu, gdyż zdecydowana większość składników
sprawozdania finansowego jest nominowana w polskich złotych.
Ryzyko stopy procentowej
Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej wynika głównie z aktywów, które są oprocentowane wg zmiennej
stopy procentowej. Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące
monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym.
Pożyczki udzielone przez Spółkę są oprocentowane zmienną lub stałą stopą procentową.
Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz kapitałów własnych Emitenta na
zmiany wysokości stopy procentowej.
Wszystkie pożyczki zostały spłacone po dniu bilansowym.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Zwiększenie /
zmniejszenie o
punkt
procentowy
Wpływ na
wynik brutto
i kapitał własny
Rok zakończony 30.09.2024 r.
Odsetki od udzielonych pożyczek o zmiennym oprocentowaniu
+1%
75
-1%
-75
Rok zakończony 30.09.2023 r.
Odsetki od udzielonych pożyczek o zmiennym oprocentowaniu
+1%
80
-1%
-80
Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe,
ceny akcji i wartość nieruchomości mogą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych
instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia
narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
29
Wartość godziwa
Aktywa wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:
▪ poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i
zobowiązań,
▪ poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w poziomie 1, które są obserwowalne
dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną
rezerw),
▪ poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe
nieobserwowalne).
Na dzień bilansowy SHD S.A. nie posiadała nieruchomości klasyfikowanych jako inwestycyjne albo
przeznaczone do sprzedaży.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy.
34. Zarządzanie ryzykiem
Podstawowe informacje
Działalność prowadzona przez Emitenta narażona jest na szereg ryzyk finansowych. Zarządzanie ryzykiem
ma na celu minimalizację tychże ryzyk poprzez monitoring oraz aktywne przeciwdziałanie ich negatywnym
skutkom:
• W zakresie ryzyka kredytowego prowadzony jest stały monitoring spłat należności – w sytuacji
możliwego zagrożenia spłaty uruchamiane są procedury windykacyjne. Dla udzielanych pożyczek
o większej wartości stosowane są zabezpieczenia w postaci zastawów, cesji, poręczeń oraz innych form
gwarancji,
• Przepływy pieniężne podlegają planowaniu, zarówno w zakresie przepływów operacyjnych jak
inwestycyjnych i finansowych,
• Zarządzanie ryzykiem cenowym stanowi element strategii Emitenta.
System zarządzania ryzykiem w SHD S.A.
System zarządzania ryzykiem w SHD S.A. obejmuje następujące działania:
Obszar
Podejmowane działania
Analiza i identyfikacja ryzyk
Analiza i identyfikacja ryzyk strategicznych
Określenie perspektywy, prawdopodobieństwa wystąpienia i
spodziewanego skutku
Określenie sposobu postępowania ze zidentyfikowanymi ryzykami
Zatwierdzenie / modyfikacja założeń kompleksowego systemu
zarządzania ryzykiem
Procedury operacyjne
Polityka zarządzania ryzykiem
Wytyczne (standardy) do Polityki zarządzania ryzykiem
Rejestr ryzyk strategicznych
Opis procesu zarządzania ryzykiem
35. Zarządzanie kapitałem
Posiadane zasoby zapewniają kontynuowanie działalności Spółki zgodnie z zakładaną strategią oraz spłatę
jej zobowiązań.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
30
36. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności aktywach i zobowiązaniach
warunkowych, w tym również udzielonych gwarancjach i poręczeniach
Udzielone gwarancje i poręczenia
W okresie objętym raportem Emitent nie udzielał poręczeń lub gwarancji stanowiących równowartość co
najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.
Potencjalne roszczenia klientów wynikające z gwarancji na sprzedane lokale (w tym również gwarancje od
spółek celowych przejętych przez SHD S.A.) są pokrywane przez generalnego wykonawcę danego budynku.
Na poczet tych roszczeń Spółka zatrzymuje część wynagrodzenia generalnego wykonawcy jako kaucję.
Wartość zatrzymanych kaucji (wykazanych jako zobowiązanie) znajduje się w nocie 23 sprawozdania
finansowego.
Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej
W dniu 31 lipca 2020 r. Emitent otrzymał informację, iż zgodnie z art. 83 Ustawy o Krajowej Administracji
Skarbowej (Dz. U. 2016 poz. 1947 z póź. zmianami) kontrola podatkowa prowadzona przez Podlaski Urząd
Celno-Skarbowy w Białymstoku przekształciła się w postępowanie podatkowe. Po otrzymaniu w listopadzie
2020 r. wyniku tego postępowania, zasadniczo zgodnego z wynikiem kontroli, Spółka złożyła odwołanie od
nieprawomocnej decyzji I instancji.
W dniu 2 marca 2021 r. Emitent otrzymał od pełnomocnika Emitenta informację o wydanej decyzji
Naczelnika Podlaskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Białymstoku o uchyleniu w całości decyzji organu
pierwszej instancji i przekazaniu sprawy do ponownego rozpatrzenia przez ten organ. Postępowanie
podatkowe, do którego odnosiła się uchylona decyzja, dotyczy rzetelności deklarowanych podstaw
opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych za 2014
r. przez Soho Factory, spółkę zależną, której Emitent jest następcą prawnym. Po uzyskaniu opinii doradców
podatkowych, Emitent postanowił wnieść skargę na niniejszą decyzję do Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Białymstoku.
W dniu 2 lipca 2021 r. Emitent otrzymał od pełnomocnika informację o uchyleniu decyzji Naczelnika
Podlaskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Białymstoku z dnia 11 lutego 2021 r. („Decyzja”) oraz o
zasądzeniu zwrotu kosztów postępowania na rzecz Emitenta, przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w
Białymstoku.
Po analizie prawnej uzasadnienia do wspomnianego wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego (dalej
„WSA”), uchylającego decyzję Naczelnika Podlaskiego Urzędu Celno-Skarbowego oraz zasięgnięciu opinii
doradców podatkowych, Zarząd Emitenta podjął decyzję odnośnie dalszych przewidywanych działań w
przebiegu ww. postępowania.
Jak wspomniano, zaskarżona uprzednio do WSA Decyzja (organu II instancji) uchyliła w całości decyzję
organu I instancji i przekazywała sprawę do ponownego rozpatrzenia przez ten organ. Emitent, po uzyskaniu
opinii prawnych, stoi na stanowisku, że w toku postępowania nastąpiło (z szeregu powodów) przedawnienie
prawa do orzekania o wysokości straty podatkowej. WSA uchylił Decyzję i nakazał organowi II instancji
ponowne rozpatrzenie sprawy zgodnie z wytycznymi Sądu. Organ jest m.in. zobowiązany do
udokumentowania przesłanek, które mają znaczenie dla oceny tego czy nastąpiło przedawnienie.
Jednocześnie po analizie uzasadnienia uznano, iż WSA nie podzielił części zarzutów Emitenta. W
odniesieniu do wątków nie uwzględnionych przez WSA, Emitent złożył skargę do Naczelnego Sądu
Administracyjnego (dalej „Skarga”).
Emitent złożył również ponowną korektę deklaracji podatkowych, wycofującą skutki skorygowania
wcześniej w toku postępowania (z przyczyn ostrożnościowych) wykorzystania straty podatkowej za 2014 r.
przez Soho Factory.
W dniu 29 sierpnia 2024 r. Emitent otrzymał od pełnomocnika informację o wyroku Naczelnego Sądu
Administracyjnego wraz z jego uzasadnieniem. Sąd podtrzymał wcześniejszy wyrok Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Białymstoku, uchylający decyzję organu podatkowego II instancji, udzielając
jednocześnie zaleceń co do przeprowadzenia weryfikacji wybranych kwestii - w tym związanych z
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
31
ewentualnym przedawnieniem prawa do orzekania o wysokości straty podatkowej - w pierwszej kolejności
przez tenże organ odwoławczy. Wynik tej analizy oraz decyzja organu będą podlegały, w następnej
kolejności, ew. kontroli i weryfikacji sądowej. Emitent zlecił dokładną analizę otrzymanego orzeczenia NSA
i będzie podejmować decyzje co do dalszych działań w sprawie podatkowej - dotyczącej rzetelności
deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego
od osób prawnych za 2014 r. przez Soho Factory Sp. z o.o. - po konsultacji z doradcami prawnymi i
podatkowymi.
Poza powyższym Soho Development S.A. nie była stroną postępowań toczących się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej w zakresie:
• postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności, którego szacowana wartość stanowiłaby co
najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, ani
• dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności, których szacowana wartość
stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Soho Development.
37. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w danym
okresie lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie
Nie dotyczy.
38. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od
dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe
Zgodnie z przewidywaną strategią Emitenta, działania Spółki koncentrować się będą na procesach
pozyskiwania aktywów z sektora nieruchomości. W związku z powyższym nakłady inwestycyjne wiązać się
będą z ich przygotowaniem do nabycia przez Emitenta.
39. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach
W okresie sprawozdawczym Spółka nie prowadziła wspólnych przedsięwzięć o istotnym charakterze.
40. Przychody uzyskiwane sezonowo, cyklicznie lub sporadycznie
Działalność Emitenta nie ma charakteru cyklicznego czy sezonowego.
41. Rozliczenia podatkowe
W dniu 31 lipca 2020 r. Emitent otrzymał informację, iż zgodnie z art. 83 Ustawy o Krajowej Administracji
Skarbowej (Dz. U. 2016 poz. 1947 z póź. zmianami) kontrola podatkowa prowadzona przez Podlaski Urząd
Celno-Skarbowy w Białymstoku przekształciła się w postępowanie podatkowe. Po otrzymaniu w listopadzie
2020 r. wyniku tego postępowania, zasadniczo zgodnego z wynikiem kontroli, Spółka złożyła odwołanie od
nieprawomocnej decyzji I instancji.
Szczegółowe informacje dot. ww. postępowania, w tym jego dalszego przebiegu, zostały opisane w nocie 36
do sprawozdania finansowego.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
32
42. Informacje o transakcjach Emitenta z jednostkami powiązanymi
Transakcje SHD S.A. z jednostkami nadrzędnymi (akcjonariuszami), kluczowymi członkami kadry
kierowniczej SHD S.A. oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi
Strony transakcji 30.09.2024 r.
/ 12 miesięcy /
Zobowiązania
(tys. zł)
Należności
(tys. zł)
Wynagrodzenia*
(tys. zł)
Sprzedaż
(tys. zł)
Zakupy
(tys. zł)
Akcjonariusze posiadający znaczący
wpływ
0
0
0
0
0
Kluczowy personel
0
0
288
0
0
Pozostałe podmioty powiązane**
10
3 676
0
252
310
Razem
10
3 676
288
252
310
*Wynagrodzenie kluczowego personelu obejmuje umowy o pracę oraz umowy cywilno-prawne
** W rozumieniu punktu 19 g) MSR 24
SHD S.A. udzieliło dwóch pożyczek podmiotowi, w którym udziały większościowe (bezpośrednio lub
pośrednio) posiada główny Akcjonariusz Emitenta. Saldo tych pożyczek wyniosło 8.752 tys. zł na dzień
bilansowy. Termin spłaty przypadał na 31.12.2024 r., a oprocentowanie wynosiło WIBOR 3M plus marża
4%. Zabezpieczeniem udzielonych pożyczek było poręczenie udzielone przez głównego Akcjonariusza
Emitenta. Pożyczki zostały spłacone przed dniem publikacji niniejszego Sprawozdania.
W wyniku przeprowadzonej analizy powiązań, na podstawie oświadczenia Akcjonariusza i przedstawionych
dokumentów, stwierdzono brak sprawowania kontroli przez głównego Akcjonariusza Emitenta nad
pożyczkobiorcą.
W związku z tym podmiot ten nie został zakwalifikowany do podmiotów powiązanych w świetle MSR 24,
a transakcje z tym podmiotem (udzielone pożyczki) nie zostały ujęte w powyżej tabeli.
Ponadto, SHD S.A. udzieliło pożyczki na rzecz podmiotu, w którym Członek Rady Nadzorczej Emitenta jest
znaczącym inwestorem. Saldo pożyczki wynosiło 2.176 tys. zł na dzień bilansowy.
Termin spłaty tej pożyczki był ustalony na 10.01.2025 r., a jej oprocentowanie było stałe i wynosiło 10%.
Pożyczka nie posiadała zabezpieczenia, natomiast została spłacona zgodnie z umową (tj. przed dniem
publikacji tego Sprawozdania).
Przyjmując, że Członek Rady Nadzorczej miał znaczący wpływ na pożyczkobiorcę, saldo opisywanej
pożyczki oraz wartość uzyskanych w roku obrotowym odsetek zostały wykazane w załączonej tabeli, w
odniesieniu do pozostałych podmiotów powiązanych.
Dodatkowo, z podmiotem w stosunku do którego występują powiązania o charakterze osobowym (przez
Członka Rady Nadzorczej) została zawarta umowa, stanowiąca formę zaliczki na zakup udziałów. Saldo
zaliczki na dzień bilansowy wynosiło 1.500 tys. zł i zostało ujęte w powyższej tabeli (pozostałe podmioty
powiązane).
43. Segmenty operacyjne
Poczynając od 01.10.2019 r. w Spółce SHD S.A. jest wyodrębniany jeden segment działalności: segment
inwestycyjno – finansowy.
44. Informacje o zatrudnieniu
Stan zatrudnienia w Spółce wynosił 10 osób na dzień bilansowy; na dzień publikacji sprawozdania
finansowego stan zatrudnienia nie uległ zmianie.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
33
45. Informacje o wynagrodzeniach, premiach i nagrodach dla osób wchodzących w skład
organów zarządzających i nadzorujących Emitenta
ZARZĄD
Okres pełnienia funkcji
(w tys. zł)
Imię i nazwisko
Funkcja
Od
Do
Wynagrodzenie
za okres
01.10.2023 r. -
30.09.2024 r.
Anna Burda
Prezes Zarządu
02.11.2022
do chwili obecnej
120
Razem
120
RADA NADZORCZA
Okres pełnienia funkcji
(w tys. zł)
Imię i nazwisko
Funkcja
Od
Do
Wynagrodzenie
za okres
01.10.2023 r. -
30.09.2024 r.
Maciej Zientara
Przewodnicząca RN
02.11.2022
do chwili obecnej
36
Jakub Szumielewicz
Wiceprzewodniczący
RN
01.10.2021
do chwili obecnej
36
Monika Hałupczak
Członek RN
01.10.2021
do chwili obecnej
24
Marcin Zientara
Członek RN
01.10.2021
do chwili obecnej
24
Seweryn Dmowski
Członek RN
01.10.2021
do chwili obecnej
24
Ilona Borkowska
Członek RN
02.11.2022
do chwili obecnej
24
Razem
168
46. Transakcje z członkami zarządu i organami nadzorczymi i ich małżonkami, krewnymi
lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi z tytułu opieki,
przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w organach nadzorczych
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły wymienione wyżej transakcje, poza opisanymi w nocie 45
sprawozdania finansowego.
47. Informacje o pożyczkach, kredytach, zaliczkach i gwarancjach udzielonych osobom
wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących
W okresie sprawozdawczym nie zostały udzielone przez Emitenta żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia
członkom Zarządu lub członkom Rady Nadzorczej Emitenta.
W okresie sprawozdawczym nie zostały udzielone przez Emitenta żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia
osobom związanym z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli z członkami Zarządu lub organów
nadzorczych Emitenta.
48. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
prognoz wyników na dany rok
Zarząd Soho Development S.A. nie publikował prognoz wyników.
49. Wyjaśnienia istotnych pozycji Rocznego Sprawozdania z Przepływów Pieniężnych
W pozycji „Wpływy / wydatki z tytułu inwestycji w aktywa finansowe” są ujęte pożyczki zwrócone i
udzielone w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
34
50. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych
w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia dotyczące lat ubiegłych
w istotny sposób wpływające na wynik finansowy SHD S.A.
51. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły w okresie objętym sprawozdaniem
Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
W dniu 26.03.2024 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.
Wyrok NSA
W dniu 29 sierpnia 2024 r. Emitent otrzymał od pełnomocnika informację o wyroku Naczelnego Sądu
Administracyjnego wraz z jego uzasadnieniem. Sąd podtrzymał wcześniejszy wyrok Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Białymstoku, uchylający decyzję organu podatkowego II instancji, udzielając
jednocześnie zaleceń co do przeprowadzenia weryfikacji wybranych kwestii - w tym związanych z
ewentualnym przedawnieniem prawa do orzekania o wysokości straty podatkowej - w pierwszej kolejności
przez tenże organ odwoławczy. Wynik tej analizy oraz decyzja organu będą podlegały, w następnej
kolejności, ew. kontroli i weryfikacji sądowej. Emitent zlecił dokładną analizę otrzymanego orzeczenia NSA
i będzie podejmować decyzje co do dalszych działań w sprawie podatkowej - dotyczącej rzetelności
deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego
od osób prawnych za 2014 r. przez Soho Factory Sp. z o.o. - po konsultacji z doradcami prawnymi i
podatkowymi.
Pozostałe kwestie
Zarząd przeanalizował ryzyka związane z wojną na Ukrainie i nie zidentyfikował bezpośredniego wpływu
na działalność Emitenta.
52. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po okresie objętym
sprawozdaniem
Realizując strategię inwestycyjną, Emitent poczynił inwestycje kapitałowe na łączną kwotę 8,0 mln zł.
Soho Development S.A.
Wybrane informacje objaśniające do Rocznego Sprawozdania Finansowego na dzień 30
września 2024 r. / za okres 12 miesięcy 2023 - 2024 r.
35
Zatwierdzenie Rocznego Sprawozdania Finansowego
Niniejsze Roczne Sprawozdanie Finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu
30 stycznia 2025 r.
Podpisy Zarządu
Data
Imię i nazwisko
Funkcja
Podpis
30.01.2025 r.
Anna Burda
Prezes Zarządu
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Emitenta
Data
Imię i nazwisko
Funkcja
Podpis
30.01.2025 r.
Beata Matasek
Główna Księgowa
Podpis osoby, która sporządziła sprawozdanie finansowe
Data
Imię i nazwisko
Funkcja
Podpis
30.01.2025 r.
Beata Matasek
Główna Księgowa
