2024 był dobrym rokiem dla sektora bankowego w Polsce, a także Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. Parametry polityki monetarnej nie uległy zmianie na przestrzeni roku. Sprzyjało to utrzymaniu marży odsetkowej na stabilnym poziomie, co w połączeniu z rozwojem akcji kredytowej wymiernie kontrybuowało do dochodowości banków.

Koniunktura gospodarcza pozostaje korzystna dla jakości aktywów sektora. Sytuacja na rynku pracy, gdzie wzrost wynagrodzeń od jakiegoś już czasu wyraźnie przewyższa poziom średniego wzrostu cen, a gospodarka bliska jest stanu pełnego zatrudnienia, sprzyja bardzo niskim kosztom ryzyka w obszarze bankowości detalicznej. W bankowości korporacyjnej, poza pojedynczymi przypadkami problemów kredytobiorców, nie obserwujemy negatywnych zdarzeń kredytowych o szerszym charakterze.

Sektor bankowy w większym stopniu aniżeli Bank Pekao nadal borykał się z problemem walutowych kredytów hipotecznych. Choć skala rezerw na te kredyty osiągnęła już wysoki poziom, ciągle nie oznacza to końca problemów. Sprzyjającemu otoczeniu biznesowemu zawdzięczamy, że nie materializuje się ryzyko systemowe zagrażające stabilności sektora. Z niepokojem spoglądam na jawiące się na horyzoncie inne ryzyka prawne.

Duży udział obligacji skarbowych w bilansach banków sprawia, iż sektor bankowy pozostaje w większym stopniu zależny od wyceny ryzyka tych instrumentów przez inwestorów jako pochodnej rozwoju sytuacji gospodarczej kraju. Skala zapowiadanych inwestycji publicznych napawa optymizmem. Mam nadzieję, że będzie kołem zamachowym dla wzrostu inwestycji prywatnych i poprawy koniunktury gospodarczej. W konsekwencji pozwoli bardziej efektywnie alokować powierzony bankom kapitał. W gotowości wyczekujemy wzrostu aktywności inwestycyjnej przedsiębiorstw. Liczymy, że sektor bankowy będzie mógł lepiej wykorzystać swój potencjał.

Sytuacja geopolityczna na świecie i jej konsekwencje dla Polskiej gospodarki zyskały na znaczeniu, co będzie nie bez znaczenia dla koniunktury gospodarczej w Polsce. W perspektywie 2025 roku, spodziewamy się umiarkowanego luzowania polityki monetarnej, co w największym stopniu oddziaływać będzie na dochodowość sektora bankowego i Banku Pekao. Oczekiwana obniżka stóp procentowych może mieć charakter sygnalny dla inwestycji. Pozostałe tendencje, zarysowujące się w sektorze bankowym i Banku Pekao od jakiegoś już czasu, jak presja kosztowa, niski udział dochodów prowizyjnych, stabilne koszty ryzyka będą kontynuowane. Dostrzegam wzmożoną aktywność w obszarze fuzji i przejęć europejskich banków, co może mieć przełożenie na sektor bankowy w Polsce.

Wyniki finansowe

Dochody z działalności operacyjnej w 2024 roku wyniosły 16,0 mld zł, były wyższe o 6% od dochodów osiągniętych w 2023 roku, głównie dzięki wynikowi z tytułu odsetek. Wynik z tytułu odsetek wpracowany w 2024 roku wyniósł 12,7 mld zł i był wyższy o 7% względem roku poprzedniego, dzięki wyższym wolumenom i stabilnej marży odsetkowej, pomimo ujęcia kosztów tzw. wakacji kredytowych w wysokości 153 mln zł. Wynik z tytułu prowizji i opłat osiągnięty w 2024 roku wyniósł 2,9 mld zł i był wyższy jedynie o 2% w porównaniu do roku poprzedniego, co wynikało z faktu, że tabela prowizyjna Banku w zasadzie nie uległa istotnej zmianie od kliku lat. Wspomniany niewielki przyrost osiągnięto m.in. dzięki wyższym prowizjom z funduszy inwestycyjnych, dzięki wyższej sprzedaży brutto oraz wyższemu poziomowi aktywów w zarządzaniu. Koszty działalności operacyjnej w 2024 roku wyniosły 5,2 mld zł i były wyższe o 0,6 mld zł, tj. o 13% w porównaniu do 2023 roku, głównie z powodu inflacyjnej indeksacji wynagrodzeń, zmiennych części kosztów osobowych, powiązanych z wynikiem oraz rezerwy na program dobrowolnych

Pomijając koszt tzw. wakacji kredytowych i koszt ryzyka prawnego walutowych kredytów hipotecznych Grupa Kapitałowa Banku Pekao wypracowałaby rekordowy wynik finansowy netto 7,2 mld zł, wyższy o 4% od wyniku roku poprzedniego, a tak liczony zwrot z kapitału wyniósłby 24%.

Wolumeny

Kredyty i pożyczki na koniec 2024 roku wyniosły 186,5 mld, były wyższe o 10,2 mld zł, tj. o 6% niż na koniec grudnia 2023 roku. Kredyty klientów detalicznych na koniec 2024 roku wyniosły 83,8 mld zł, wzrosły o 5,4 mld zł, tj. o 7% r/r, a korporacyjne łącznie z nie skarbowymi papierami dłużnymi osiągnęły poziom 102,7 mld zł i były wyższe o 4,8 mld zł, tj. o 5% w porównaniu do końca grudnia 2023 roku.

Zobowiązania wobec klientów, zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych na koniec grudnia 2024 r. wyniosły 278,0 mld zł i były wyższe o 33,2 mld zł, tj. o 13,5% niż na koniec grudnia 2023 roku. Aktywa netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pekao TFI S.A. na koniec grudnia 2024 roku wyniosły 32,2 mld zł i były wyższe o 8,0 mld zł, tj. o 33% r/r.

W 2024 roku zwiększaliśmy działalność komercyjną, aktywnie wspieraliśmy klientów w utrzymaniu płynności finansowej, kontynuowaliśmy digitalizację i automatyzację procesów oraz wdrażanie zaawansowanych rozwiązań cyfrowych.

W 2024 roku otworzyliśmy 572 tys. kont dla klientów indywidualnych. Dobre wyniki w akwizycji osiągnęliśmy również wśród młodych klientów w wieku do 26 lat, otworzyliśmy 190 tys. kont dla młodych co stanowi 33% ogólnej liczby otwartych rachunków. Liczba aktywnych klientów bankowości mobilnej zwiększyła się o 295 tys. do poziomu 3,4 mln przekraczając cel zakładany w strategii na koniec 2024 roku (3,2 mln). Była ona o 9% wyższa niż rok temu oraz o 24% wyższa niż dwa lata temu.

Pozycja rynkowa

Rośniemy szybciej niż rynek i odbudowujemy udziały rynkowe w rynku kredytów dla klientów indywidualnych i przedsiębiorstw łącznie o +0,2 p.p. do 12,3% na koniec grudnia 2024 roku. Umacniamy pozycję w kilku obszarach – kredytach dla małych i średnich przedsiębiorstw, kredytach konsumpcyjnych i pożyczkach gotówkowych, a w ostatnich miesiącach również w zakresie kredytów dla mikroprzedsiębiorstw. Chcemy to kontynuować, a dobrą podstawą do tego są pozytywne trendy w sprzedaży tych produktów w 2024 roku – wartość udzielonych pożyczek gotówkowych była wyższa o 22% r/r, a finansowania MIKRO o 24% r/r.

Nasze działania zyskały uznanie klientów, specjalistów branżowych, rynku i mediów, co przekłada się na wiele nagród i wyróżnień otrzymanych zarówno na arenie krajowej, jak i międzynarodowej. Bank Pekao drugi rok z rzędu zdobył prestiżowy tytuł „Bank of The Year in Poland” miesięcznika The Banker z grupy The Financial Times. Po raz siódmy Bank otrzymał prestiżowe wyróżnienie „The Best Trade Finance Provider in Poland”, zwyciężył w rankingu The World’s Best Foreign Exchange Providers i otrzymał tytuł „The Best Foreign Exchange Provider in Poland” magazynu Global Finance. Bank otrzymał nagrody „The

Dywidenda

Nasza aktualna polityka dywidendowa przewiduje wypłatę zysku w przedziale 50-75%. Uważamy, że założenia te pozostają aktualne w świetle obecnej sytuacji makroekonomicznej, jak również obecnych poziomów współczynników kapitałowych. Bank obniżył wskaźnik NPL poniżej 5% na koniec roku, co otwiera drogę do wypłaty na poziomie 75% – jeżeli zasady nie ulegną zamianie. Nie otrzymaliśmy jeszcze indywidualnego zalecenia, ale intencją Zarządu Banku jest przeznaczenie 50% zysku na dywidendę oraz 25% na fundusz dywidendowy i zatrzymanie pozostałej części zysku w celu rozwijania działalności bankowej.

Zamierzamy być aktywni na rynku długu bankowego, przeprowadzając w okresie 2 kolejnych lat 1-2 emisje benchmarkowe rocznie.

Strategia

Dobiegł koniec okresu obowiązywania Strategii 2021-24, którą z oczywistych powodów traktuję jako historyczną. W Banku trwają intensywne prace nad Strategią na lata 2025-27, opublikujemy ją niebawem. Nie zdradzając szczegółów, już dziś mogę zasygnalizować, iż dostrzegam dalszy potencjał wzrostu w obszarze kredytów i pożyczek konsumpcyjnych, produktów oszczędnościowych, segmentu mikroprzedsiębiorstw, bankowości prywatnej i bankowości korporacyjnej. Dostrzegam większy aniżeli sądziłem przed dołączeniem do Banku potencjał w obszarze bancassurance . Dodam również, iż pracujemy w Banku nad lepszym wykorzystaniem kapitału. Poczyniliśmy duże inwestycje w odmłodzenie bazy klientów, osiągając na tym polu wyraźny sukces rynkowy. Obecnie koncentrujemy się na zwiększeniu ich aktywności. Dług technologiczny, który narósł na przestrzeni ostatnich 20 lat wymaga pilnego zaadresowania.

Kwestie środowiskowe i społeczne (ESG)

Prezentujemy nasze Oświadczenie dotyczące zrównoważonego rozwoju za 2024 rok, który przygotowaliśmy po raz pierwszy zgodnie z nowymi wymaganiami sprawozdawczymi. To ważny krok w kierunku transparentności i odpowiedzialności, a także dążenia do wyznaczenia nowych standardów w zakresie zrównoważonego rozwoju. Raport stanowi podsumowanie naszych działań na rzecz zrównoważonego rozwoju, a także ukazuje nasze zaangażowanie w realizację celów związanych z ochroną środowiska, odpowiedzialnością społeczną oraz ładem korporacyjnym.

W kolejnych latach będziemy doskonalili nasz warsztat sprawozdawczy, w sposób odpowiedzialny i zrównoważony odnosili się do wyzwań regulacyjnych w tych obszarach.

Wydaje się, że w 2024 roku osiągnęliśmy apogeum regulacyjne i poziom prawniczego ataku na banki. Z nadzieją oraz determinacją będę się angażował w działania racjonalizujące relacje banków z klientami, a także przywrócenie równowagi stosunków zobowiązaniowych.

Dziękuję pracownikom za zaangażowanie i profesjonalizm, bez którego nie udałoby się tego wszystkiego osiągnąć. Akcjonariuszom dziękuję za kredyt zaufania, jakim nas obdarzacie, wiarę w wartość i potencjał rozwojowy Banku Pekao. Radzie Nadzorczej dziękuję za wsparcie i dobrą współpracę.

Z wyrazami szacunku,

Cezary Stypułkowski