Szanowni Akcjonariusze,

W 2024 roku słabnąca gospodarka światowa znajdowała się w centrum uwagi, gdy przywódcy poszukiwali równowagi pomiędzy produktywnością a zrównoważonym rozwojem, zmagając się przy tym z utrzymującymi się skutkami inflacji, zmianami w polityce pieniężnej oraz poszukując sposobów zapewnienia wzrostu w erze sztucznej inteligencji. Nie było to łatwe zadanie w dramatycznie zmieniającym się świecie, przez ostatnie dziesięciolecia uporządkowanym przez globalizację, a obecnie stojącym wobec nowych ryzyk geopolitycznych. Wzrost nacjonalizmu i protekcjonizmu, konflikty zbrojne w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie, polaryzujące, populistyczne decyzje, antagonizujące sceny polityczne oraz relacje społeczno- gospodarcze, oddziałują negatywnie na stabilność finansową. Nawigowanie wśród tych złożoności wymaga od Unii Europejskiej i Polski, która przejęła przewodnictwo w Radzie UE, wzmocnienia szeroko rozumianego bezpieczeństwa zewnętrznego, energetycznego, wolności gospodarczej oraz podniesienia konkurencyjności gospodarki i budowania odporności w łańcuchu dostaw.

W Unii Europejskiej wzrost gospodarczy oscylował w 2024 roku wokół 0,8 %, co było wynikiem słabej konsumpcji i ostrożnych decyzji inwestycyjnych oraz stagnacji u największego partnera handlowego Polski, Niemiec. Na tym tle Polska wypadała lepiej, odnotowując ożywienie gospodarcze. Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego, PKB w 2024 roku wzrósł o 2,9%, co stanowi przyspieszenie wobec wzrostu o 0,1% w 2023. Ceny towarów i usług konsumpcyjnych w grudniu 2024 roku wzrosły o 4,7% rok do roku, a inflacja średnioroczna wyniosła 3,6%. To między innymi rosnące ceny nośników energii i żywności przyczyniły się do wzrostu inflacji w drugiej połowie ubiegłego roku. Te warunki wpłynęły na decyzje Rady Polityki Pieniężnej, która utrzymała stopy procentowe w 2024 roku na stałym poziomie, niezmienionym od października 2023 roku.

Mimo wyższej dynamiki wzrostu gospodarczego w Polsce niż w innych krajach europejskich, jego przyspieszenie nadal nie jest wystarczające do sfinansowania koniecznych zbrojeń i transformacji energetycznej oraz stawienia czoła ryzykom geopolitycznym i strukturalnym tj. starzejącemu się społeczeństwu. Przyspieszenia wzrostu gospodarczego i zwiększenia konkurencyjności polskiej gospodarki nie

Skala nakładów inwestycyjnych związana z transformacją energetyczną w kierunku odnawialnych źródeł energii jest ogromna i stanowi wielką szansę rozwojową dla Polski, prowadzącą do uniezależnienia się od zagranicznych źródeł energii. Według szacunków Banku Światowego z 2024 roku, niezależność ta będzie wymagała nakładów rzędu 450 mld USD na przestrzeni najbliższych 25 lat. Istotna część tej kwoty wynika z konieczności stopniowego zastępowania zużytych aktywów, ale znaczące nakłady będą niezbędne na nowe zielone technologie. Polska jest szóstą gospodarką w UE, gdzie ok. 60% konsumowanej energii jest wytwarzane z surowców kopalnych. Potrzeby inwestycyjne są wyższe niż w porównywalnych co do wielkości krajach UE, także z uwagi na konieczność nadrobienia opóźnień wobec reszty krajów członkowskich. Realizacja planów inwestycyjnych w Polsce uzależniona jest i będzie w dużej mierze od zdolności banków do finansowania gospodarki. Banki w Polsce, jak i w UE są głównym źródłem finansowania zewnętrznego. Tymczasem, z analiz Związku Banków Polskich dotyczących 2024 roku wynika, że banki w Polsce nadal pozostają zbyt małe w relacji do wielkości gospodarki (ok. 90%). Polska jest też krajem o jednej z najniższych stóp inwestycji w Unii Europejskiej, a także najmniejszym udziale kredytów długoterminowych z uwagi na brak wyraźnych bodźców do ich udzielenia. Aby zwiększyć możliwości finansowania gospodarki przez banki, konieczne jest zwiększenie ich kapitału, co jest trudne przy utrzymujących się największych w Europie publicznych obciążeniach sektora i dodatkowych interwencjach państwa.

Pomimo wielu wymagających wyzwań, wynikających z dynamicznego otoczenia zewnętrznego, Grupa mBanku osiągnęła najwyższy poziom dochodów w historii, sięgający 12,0 mld zł. Głównym czynnikiem wzrostu był wynik z tytułu odsetek, który w ujęciu rocznym wzrósł o 10,3 %. Efektywne zarządzanie marżą depozytową i kredytową oraz portfelem skarbowych papierów wartościowych w środowisku wysokich stóp procentowych bez wątpienia leży u podstaw tego wyniku. W konsekwencji marża odsetkowa wzrosła z 4,18% w 2023 do 4,35 % w 2024 roku.

Grupa mBanku zakończyła 2024 rok zyskiem netto przypadającym na akcjonariuszy w wysokości 2 243 mln zł wobec 24 mln zł w 2023 roku. W tym miejscu należy podkreślić, że wyniki finansowe głównego biznesu, czyli bez segmentu „Walutowe Kredyty Hipoteczne”, potwierdzają rzeczywisty potencjał modelu biznesowego i wskazują pozytywną perspektywę, pozwalającą kontynuować organiczny wzrost, a co za tym idzie wzrost wartości dla akcjonariuszy. W 2024 roku główny biznes Grupy mBanku wygenerował zysk netto w wysokości 5 638 mln zł, co oznacza wzrost w ujęciu rocznym o 22,4 %. Natomiast wskaźnik zwrotu z kapitału ROE w 2023 roku wyniósł 39,7%. Bank zachował przy tym wysoką dyscyplinę, jeśli chodzi o efektywność kosztową, co pozwoliło utrzymać zbliżony poziom wskaźnika kosztów do dochodów C/I do poprzedniego roku - 28,2 % za 2024 rok wobec 28,5% w 2023 roku.

Bank z sukcesem kontynuuje ograniczanie wpływu negatywnych czynników tworzących presję na współczynniki kapitałowe poprzez utrzymywanie solidnych buforów kapitałowych, zarówno w zakresie współczynnika Tier 1, jak i TCR (na koniec 2024 roku odpowiednio 14,5 % i 15,9 %, dla współczynników Tier 1 oraz TCR).

Było to możliwe m.in. dzięki uplasowaniu obligacji do szerokiego grona inwestorów, które mogły zostać zakwalifikowane do kapitału AT1. Popyt na obligacje wyniósł 1,76 mld zł, co pozwoliło pozyskać 1,5 mld zł - maksymalną zakładaną wartość emisji. mBank jako pierwszy komercyjny bank w Polsce skorzystał z takiej możliwości i w grudniu 2024 roku z sukcesem przeprowadził tę przełomową transakcję. Dodatkowo, wymogi MREL zostały spełnione z nadwyżką dzięki emisji zielonych obligacji senioralnych nieuprzywilejowanych o łącznej wartości nominalnej 500 mln euro w ramach Programu EMTN. Już po raz kolejny Bank przeprowadził transakcję zgodną z założeniami przyjętymi w Green Bond Framework Grupy mBanku, a o jej atrakcyjności świadczy uzyskana nadsubskrypcja. Bank wykazał również stabilność oraz bezpieczeństwo w obszarze zarządzania płynnością. Świadczą o tym wysokie poziomy wskaźników płynności LCR i NSFR oraz relacja kredytów netto do depozytów na poziomie 60,5%.

Strategia Grupy mBanku na lata 2021-2025 - „Od ikony mobilności do ikony możliwości” stanowi fundament osiągnięcia powyższych wyników. Rada Nadzorcza przyjęła do wiadomości raport Zarządu Banku o stanie jej realizacji, a także zapoznała się z kluczowymi celami i miarami biznesowymi głównych kierunków rozwoju Grupy. Bank nieustannie dostosowuje swój model biznesowy tak, aby przede wszystkim zapewniać rozwiązania związane z aktualnymi potrzebami klientów. Rozwinięte zostały usługi w bankowości detalicznej, które w sposób szczególny skupiały się na promowaniu regularnego inwestowania oraz zabezpieczenia stabilnej przyszłości po osiągnięciu wieku emerytalnego m.in. poprzez uruchomienie mobilnego kalkulatora wspomagającego ustalenie odpowiednich kwot, które należy oszczędzać, aby zrealizować swoje indywidualne cele. Ponadto, Bank we współpracy ze spółką Morele zapewnił wszystkim użytkownikom aplikacji mobilnej dostęp do usługi posiadającej pełną funkcjonalność nowoczesnej platformy e-commerce, oferującej możliwość zakupu

Z nieukrywaną satysfakcją odnotowuję, że Grupa mBanku jest świadoma, że banki są kluczowe do odblokowania zielonego finansowania i dlatego pozostaje ważnym dostarczycielem finasowania zielonych projektów i tych związanych z transformacją do gospodarki net zero. mBank wspiera klientów korporacyjnych - duże firmy, jak i sektor MŚP a także klientów indywidualnych w zielonej transformacji angażując w tym celu kapitał finansowy, ale także kompetencje i technologię. Łączna wartość zrównoważonych finansów w obszarze korporacyjnym osiągnęła na koniec 2024 roku 16,1 mld zł, co jest sumą udzielonych kredytów oraz mobilizacji kapitału. Udzielone firmom finansowanie w kwocie 7,6 mld zł na koniec 2024 dotyczyło projektów odnawialnych źródeł energii, kredytów w formule Sustainability-Linked Loans oraz transakcji zgodnych z kryteriami Taksonomii UE czy Strategii ESG mBanku. Z kolei mobilizacja kapitału z rynku wyniosła 8,5 mld zł. Obejmuje to finansowanie konsorcjalne oraz zaangażowanie banku w emisje zielonych obligacji klientów korporacyjnych na blisko 1,5 mld zł. W odniesieniu do klientów indywidualnych mBank zwiększył w 2024 roku roczną sprzedaż hipotek na nieruchomości o niskim zapotrzebowaniu na energię zgodnie ze standardem NZEB-10% (Nearly Zero Energy Building) do 13,2% wolumenu kredytów hipotecznych udzielonych ogółem. Grupa mBank rozwija również ofertę inwestycji uwzględniających czynniki zrównoważonego rozwoju, dlatego postawiła sobie za cel, aby 50% rozwiązań inwestycyjnych oferowanych przez Biuro Maklerskie i mTFI SA, promowało aspekty środowiskowe lub społeczne, podlegając pod wymogi ujawnieniowe zgodnie z art. 8 SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Tym samym od początku 2025 roku połowa rozwiązań inwestycyjnych jest sklasyfikowanych jako „jasnozielone”. Równolegle, mBank kontynuował prace nad podejściem do dekarbonizacji i ograniczaniem śladu węglowego. We wrześniu 2024 roku przedstawił cele klimatyczne zgodne z podejściem naukowym do walidacji do Science Based Targets Initiative (SBTi). Bank przygotowywał się do publikacji raportu dotyczącego zrównoważonego rozwoju zgodnie z dyrektywą CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). Mam nadzieję, że dostarczy on interesariuszom pełny obraz wpływu, jaki Bank wywiera na otoczenie i pozwoli na lepsze przedstawienie efektów realizowanej strategii.

Dla mBanku kluczowe znaczenie ma komunikacja z akcjonariuszami i innymi interesariuszami. O wysokiej wartości użytkowej przygotowywanych raportów świadczy fakt, że po raz dwunasty z rzędu Bank zdobył nagrodę specjalną „The Best of the Best” kolejnej edycji konkursu The Best Annual Report, organizowanego przez Instytut Rachunkowości i Podatków dla najlepszego raportu rocznego w kategorii instytucji finansowych.

Pragnę w imieniu całej Rady Nadzorczej wyrazić ogromne podziękowania Zarządowi oraz wszystkim pracownikom mBanku za współpracę i zaangażowanie, a Wam, drodzy Akcjonariusze, za okazane zaufanie. Jestem przekonana, że mBank w 2025 roku będzie kontynuował z sukcesem osiąganie swoich celów biznesowych poprzez konsekwentną realizację strategii, a to przyniesie oczekiwany zwrot z inwestycji oraz stabilny rozwój mBanku ważny dla klientów, pracowników, regulatorów oraz pozostałych interesariuszy.

Prof. Agnieszka Słomka-Gołębiowska

Przewodnicząca Rady Nadzorczej