Szanowni Akcjonariusze,

W 2024 roku liczba wyzwań i skala niepewności, z którymi mierzył się polski sektor bankowy nie zmalała, a otoczenie operacyjne w wymiarze makroekonomicznym, geopolitycznym, regulacyjnym i biznesowym nie stało się mniej skomplikowane. Obserwowaliśmy narastanie ryzyka prawnego dla prowadzonej przez kredytodawców działalności. Do kwestii niekorzystnego orzecznictwa w sprawach frankowych, doszły próby pozywania instytucji finansowych z innych tytułów, jak tzw. sankcja kredytu darmowego czy podważanie wskaźnika WIBOR. Istotnym wsparciem dla wyników finansowych banków były stabilne i wysokie stopy procentowe. Od momentu dwóch obniżek o łącznie 100 punktów bazowych z jesieni 2023 roku, Rada Polityki Pieniężnej nie zdecydowała się na zmiany przez cały 2024 rok. Akcja kredytowa pozostawała przytłumiona, a dynamika inwestycji utrzymywała się na niskim poziomie.

Rok 2024 był dla nas bardzo udany w wymiarze finansowym i przyniósł kilka wynikowych rekordów. Osiągnęliśmy najwyższy w historii Grupy mBanku zysk netto na poziomie ponad 2,2 mld zł, dzięki przyrostowi przychodów, dobrej dyscyplinie kosztowej i niższym odpisom na straty kredytowe. Udało nam się tego dokonać pomimo faktu, że każdy z kwartałów minionego roku był wciąż znacząco obciążony przez koszty ryzyka prawnego związane z portfelem walutowych kredytów hipotecznych, które łącznie pomniejszyły raportowany rezultat o 4,3 mld zł. Chciałbym podkreślić, że od początku sagi frankowej rezerwy pochłonęły łącznie 16,5 mld zł, czyli równowartość kapitałów mBanku.

Jednym z naszych priorytetów w 2024 roku było skuteczne zarządzanie problemem kredytów walutowych w celu ograniczenia ryzyka i strat, jakie generują one dla banku. Nie zwalnialiśmy tempa w zawieraniu ugód. W trakcie roku podpisaliśmy ich blisko 10 tysięcy, w tym z kredytobiorcami znajdującymi się w sporze. Łącznie, od startu programu we wrześniu 2022 roku, osiągnęliśmy 22,9 tysiąca porozumień z klientami. Równolegle, od pięciu kwartałów z rzędu obserwujemy systematyczny spadek napływu nowych pozwów. Konsekwentnie zmniejsza się także populacja aktywnych kontraktów oraz liczba toczących się spraw sądowych, która spadła w 2024 roku o 25% do 16,0 tysięcy. Te tendencje oraz znaczące bufory w postaci rezerw pozwalają nam oczekiwać, że 2025 rok będzie ostatnim istotnie obciążonym przez koszty ryzyka prawnego.

W 2024 roku wygenerowaliśmy rekordowe dochody ogółem w wysokości 12,0 mld zł. Ich głównym komponentem był najlepszy historycznie wynik odsetkowy na poziomie prawie 9,6 mld zł. W ujęciu porównywalnym, tj. po wyłączeniu wpływu „wakacji kredytowych”, wzrósł on o 10,3% r/r. Korzystne środowisko stóp procentowych w Polsce, aktywne kształtowanie produktowej i terminowej struktury bilansu, a także precyzyjne zarządzanie ofertą depozytową, pozwoliły na poprawę marży odsetkowej netto o 16 punktów bazowych względem 2023 roku do 4,35%. Wynik prowizyjny był wyższy o 2,9% r/r i zbliżył się do 2,0 mld zł. Większe koszty związane z procesami compliance realizowanymi względem klientów oraz pośrednictwem w sprzedaży produktów zostały skompensowane przez pozytywną dynamikę opłat od kart płatniczych, rachunków bankowych, przelewów, działalności kredytowej i produktów ubezpieczeniowych.

Utrzymaliśmy wiodącą efektywność operacyjną, której dowodem jest wskaźnik koszty/dochody w wysokości 28,2%. Pomimo istotnej presji inflacyjnej, zarządzaliśmy wydatkami w ramach przyjętych limitów i budżetów. Koszty ogółem zwiększyły się w stosunku do 2023 roku o 10,2% do 3,4 mld zł. Obowiązkowe kontrybucje płacone przez bank były niższe o 19,3% r/r i objęły tylko składkę na fundusz przymusowej restrukturyzacji wyznaczoną przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny na 2024 rok w kwocie 147 mln zł. Dwucyfrowa dynamika wydatków osobowych była funkcją podwyżek wynagrodzeń dla naszych pracowników oraz rozwoju zatrudnienia w Grupie, które w trakcie roku przyrosło o 250 etatów. Koszty rzeczowe wzrosły w obszarze IT, usług konsultingowych i marketingu, odzwierciedlając realizowane projekty biznesowe i regulacyjne, mające na celu poprawę doświadczenia klienta, wzmocnienie cyberbezpieczeństwa, zapewnienie zgodności z przepisami i modernizację naszych platform cyfrowych.

Wyraźne obniżenie kosztów ryzyka, które w 2024 roku sięgnęły 49 punktów bazowych, stanowiło potwierdzenie dobrej kondycji finansowej naszych klientów oraz ostrożnej polityki kredytowej. Roczna zmiana wysokości odpisów z tytułu potencjalnej utraty wartości była częściowo

W celu prezentacji rzeczywistych i niezakłóconych wyników spółki, posługujemy się rentownością podstawowej działalności, czyli pokazywaną dla Grupy mBanku z wyłączeniem segmentu walutowych kredytów hipotecznych. Zwrot na kapitale (ROE) osiągnięty z głównego biznesu bez obciążenia portfelem frankowym był równy 39,7% w 2024 roku. Odpowiadał on zyskowi netto w wysokości ponad 5,6 mld zł, ilustrującemu wewnętrzną siłę i zdolność mBanku do generowania przychodów przy zdyscyplinowanym zarządzaniu kosztami i utrzymywaniu pod kontrolą rezerw na straty kredytowe. Raportowane ROE wyniosło 14,8% i było najwyższe od 2011 roku.

Wiele uwagi w ubiegłym roku poświęciliśmy wzmocnieniu pozycji kapitałowej w celu utorowania drogi dla dalszego, bardziej dynamicznego wzrostu organicznego. W grudniu 2024 roku mBank z sukcesem przeprowadził inauguracyjną emisję obligacji kapitałowych AT1 o wartości nominalnej 1,5 mld zł, które zostały zaliczone do funduszy własnych. Ta przełomowa transakcja stanowiła pierwszą szeroką ofertę tego typu instrumentu w Polsce. Jednocześnie, koncentrowaliśmy się na równoważeniu wzrostu łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko (TREA), spowodowanemu ekspansją biznesową i zmianami modelowymi. W listopadzie 2024 roku mBank sfinalizował czwartą sekurytyzację syntetyczną, zrealizowaną na portfelu kredytów korporacyjnych. Początkowa wielkość ekspozycji wyniosła 5,2 mld zł i może zostać zwiększona do 7,0 mld zł w II połowie 2025 roku. Łączny pozytywny wpływ obu transakcji na pozycję kapitałową wyniósł 1,9 punktu procentowego. W rezultacie, skonsolidowany współczynnik Tier I ukształtował się na poziomie 14,5%, a łączny współczynnik kapitałowy był równy 15,9%. Nadwyżka ponad minima regulacyjne określone przez KNF znacznie przekraczała na koniec roku cel strategiczny banku wynoszący 2,5 punktu procentowego, sięgając odpowiednio +5,4 i +4,8 punktu procentowego w stosunku do wymogów. Zdecydowaliśmy się również zaproponować niewypłacanie dywidendy z zysku osiągniętego w latach 2024 i 2025. Ponadto, wśród naszych osiągnięć w zakresie regularnego pozyskiwania finansowania na rynkach międzynarodowych należy wymienić kolejną emisję zielonych obligacji w formacie senioralnym uprzywilejowanym o wartości 500 mln euro, przeprowadzoną we wrześniu 2024 roku z dużą nadsubskrypcją. Dzięki tej transakcji, mBank komfortowo spełniał wymóg MREL TREA ze wskaźnikiem 23,5%, plasującym się 5,0 punktów procentowych powyżej wymaganego poziomu.

Nasze wysiłki w 2024 roku skupiały się na ożywieniu i ekspansji w zakresie wolumenów biznesowych w celu odbudowy udziałów rynkowych. Osiągnęliśmy rekordowe wielkości sprzedaży nowych kredytów. Udzieliliśmy ponad 10,5 mld zł hipotek, co stanowiło 2,5-krotny wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim. Produkcja kredytów konsumpcyjnych była wyższa o 31,8% r/r. W rezultacie, portfel detaliczny, z wyłączeniem kurczącej się ekspozycji walutowej, wzrósł o 9,7% w relacji do grudnia 2023 roku. Segment korporacyjny również kontrybuował pozytywnie, z przyrostem finansowania klientów o 6,7% r/r. Łącznie wartość kredytów brutto Grupy mBanku zwiększyła się w 2024 roku o 6,6% do 125 mld zł. Powrót na ścieżkę wzrostową doprowadził do poprawy udziałów rynkowych do 8,1% w kredytach dla przedsiębiorstw i 7,6% w kredytach dla gospodarstw domowych bez walut obcych. Przez większą część 2024 roku obserwowaliśmy stabilny napływ środków klientowskich. Baza depozytowa ogółem powiększyła się o 8,3% w porównaniu do końca 2023 roku i po raz pierwszy przekroczyła 200 mld zł. Jej kluczowy dla nas komponent, czyli salda na rachunkach bieżących i oszczędnościowych w segmencie detalicznym, wzrosły o 13,8% r/r. Aktywne zarządzanie oferowanymi stawkami oprocentowania pozwoliło utrzymać koszty finansowania na korzystnym poziomie, w sytuacji strukturalnej nadpłynności. Tendencje te przełożyły się na udziały rynkowe w depozytach ogółem na poziomie odpowiednio 8,4% i 10,8% w segmentach gospodarstw domowych i przedsiębiorstw.

W ubiegłym roku kontynuowaliśmy realizację strategii Grupy mBanku na lata 2021-2025. Pomimo warunków wymagających bieżącego dostosowywania priorytetów i rozwijania biznesu w sposób adaptacyjny, przede wszystkim dbaliśmy o klientów, zapewniając rozwiązania odpowiadające na ich potrzeby. W bankowości detalicznej szczególnie promowaliśmy regularne inwestowanie i zachęcaliśmy do oszczędzania na emeryturę, dodając w aplikacji mobilnej kalkulator, pozwalający ustalić odpowiednią kwotę, jaką należy odkładać. Rozwijaliśmy także funkcjonalności dla klientów korporacyjnych, w tym nowy zaawansowany moduł wymiany walut z opcją personalizacji, czy

W ramach naszej strategii koncentrowaliśmy się także na działaniach w wymiarach środowiskowym, społecznym i ładu korporacyjnego. Aktywność na tych płaszczyznach traktujemy jako integralną część naszego biznesu, angażując w tym celu kapitał finansowy, kompetencje i technologię. Wspieramy transformację energetyczną Polski, oferując zrównoważone produkty naszym klientom. Portfel inwestycji w odnawialne źródła energii w mBanku osiągnął wartość 4,8 mld zł, a sprzedaż hipotek na nieruchomości o niskim zapotrzebowaniu na energię (standard NZEB-10%) wzrosła w 2024 roku do ponad 13% wolumenu udzielonych kredytów hipotecznych ogółem. Jako pierwszy bank w Polsce zgłosiliśmy cele redukcji śladu węglowego do SBTi (Science Based Targets initiative), aby oprzeć nasze plany ograniczenia emisji na najnowszych danych naukowych. Wspieramy zdrowie finansowe naszych klientów, udostępniając im funkcjonalności do zarządzania finansami osobistymi w aplikacji mobilnej, z których na koniec grudnia 2024 roku aktywnie korzystało już ponad 1,9 mln użytkowników. Z dumą pozostajemy partnerem Wielkiej Orkiestry Świątecznej Pomocy jako sponsor oraz instytucja zapewniająca obsługę finansową zbiórek i samej fundacji. Rok 2024 był dla Grupy mBanku także czasem intensywnych przygotowań do publikacji pierwszego sprawozdania w zakresie zrównoważonego rozwoju w oparciu o dyrektywę CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). Wierzymy, że nowy standard raportowania przyczyni się do komunikacji naszych działań ESG w kompleksowy i transparentny sposób.

Dziękuję naszym Akcjonariuszom za zaufanie, jakim nas obdarzacie, wierząc w silne fundamenty naszego modelu biznesowego i jego potencjał na przyszłość. Będziemy dokładać wszelkich starań, aby długoterminowo osiągać jak najlepsze rezultaty i budować wartość dla interesariuszy.

Z wyrazami szacunku,

Cezary Kocik,

prezes zarządu mBank S.A.