STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

.

S

P

R

A

W

O

Z

D

A

N

I

E

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

S

P

Ó

Ł

K

I

I GRUPY KAPITAŁOWEJ STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

S

.

A

.

ZA

ROK

OBROTOWY

2

0

2

4

MYSŁOWICE, 12 MARCA 2025 ROKU

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

SPIS

T

R

E

Ś

C

I

DEFINICJE

I

S

K

R

Ó

T

Y

..................................................................................................................................................................

8

CZĘŚĆ

1

LIST

PREZESA

ZARZĄDU

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

......................................................................................

9

CZĘŚĆ

2

PODSTAWOWE

INFORMACJE

O

SPÓŁCE

I

GRUPIE

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

.

1

2

2.1.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S

.

A

.

............................................................................................................................ 12

2.2.

GRUPA

KAPITAŁOWA

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

............................................................................................. 13

2.3.

PODMIOTY

OBJĘTE

KONSOLIDACJĄ

ORAZ

METODY

ICH

K

O

N

S

O

L

I

D

A

C

J

I

...................................................... 14

2.4.

C

H

A

R

A

K

T

E

R

Y

S

T

Y

K

A

P

O

Z

O

S

T

A

Ł

Y

C

H

S

P

Ó

Ł

E

K

G

R

U

P

Y

K

A

P

I

T

A

Ł

O

W

E

J

S

T

A

L

E

X

P

O

R

T

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

............ 16

2.4.1.

STALEXPORT

AUTOSTRADA

MAŁOPOLSKA

S

.

A

.

................................................................................. 16

2.4.2.

VIA4 S.A. .................................................................................................................................................... 17

2.4.3.

BIURO

CENTRUM

SP.

Z

O

.

O

.................................................................................................................... 18

CZĘŚĆ

3

INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI FINANSOWEJ (AKTUALNEJ I PRZEWIDYWANEJ),

MAJĄTKOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE ISTOTNE

DLA

OCENY

MOŻLIWOŚCI

REALIZACJI

ZOBOWIĄZAŃ

PRZEZ

EMITENTA

I

JEGO

GRUPĘ

K

A

P

I

T

A

Ł

O

W

Ą

.........

1

9

3.1.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S

.

A

.

............................................................................................................................ 19

3.1.1.

OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ........................................................................................... 19

3.1.1.1.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

PRZYCHODÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

............................................ 20

3.1.1.2.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

KOSZTÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

..................................................... 21

3.1.1.3.

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA .................................................................................................. 22

3.1.2.

SYTUACJA

MA

JĄTKOWA

I

F

I

N

A

N

S

O

W

A

................................................................................................. 22

3.1.2.1.

AKTYWA ..................................................................................................................................... 23

3.1.2.2.

PASYWA .................................................................................................................................... 23

3.2.

GRUPA

KAPITAŁOWA ............................................................................................................................................. 24

3.2.1.

OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ........................................................................................... 24

3.2.1.1.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

PRZYCHODÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

............................................ 24

3.2.1.2.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

KOSZTÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

..................................................... 27

3.2.1.3.

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA .................................................................................................. 27

3.2.2.

SYTUACJA

MA

JĄTKOWA

I

F

I

N

A

N

S

O

W

A

................................................................................................. 28

3.2.2.1.

AKTYWA ..................................................................................................................................... 28

3.2.2.2.

PASYWA .................................................................................................................................... 29

3.2.2.3.

GŁÓWNE

INWESTYCJE

KRA

JOWE

I

ZAGRANICZNE

SPÓŁKI

I

GRUPY,

W

SZCZEGÓLNOŚCI

PAPIERY WARTOŚCIOWE, INSTRUMENTY FINANSOWE, WARTOŚCI NIE MATERIALNE

I PRAWNE ORAZ NIERUCHOMOŚCI, W TYM INWESTYCJE KAPITAŁOWE DOKONANE POZA

JEJ

GRUPĄ

JEDNOSTEK

POWIĄZANYCH

ORAZ

OPIS

METOD

ICH

F

I

N

A

N

S

O

W

A

N

I

A

....................... 30

3.2.2.4.

ZADŁUŻENIE

NETTO ................................................................................................................ 30

3.2.3.

ANALIZA FINANSOWA WEDŁUG METODY DU PONTA ..................................................................... 32

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

CZĘŚĆ

4

ANALIZA

PODSTAWOWEGO

RYNKU

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

K

A

P

I

T

A

Ł

O

W

E

J

......................

3

6

CZĘŚĆ

5

POZOSTAŁE

INFORMACJE

O

GRUPIE

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

.............................................................

3

7

5.1.

INFORMACJE

O

ZAWARTYCH

UMOWACH

ZNACZĄCYCH

DLA

DZIAŁALNOŚCI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ,

W TYM ZNANYCH SPÓŁCE UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI, UMOWACH

UBEZPIECZENIA,

WSPÓŁPRACY

LUB

K

O

P

E

R

A

C

J

I

............................................................................................................ 37

5.2.

INFORMACJA O ZMIANACH W POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH GRUPY

KAPITAŁOWEJ Z INNYMI PODMIOTAMI ........................................................................................................................... 38

5.3.

INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU

TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ

RYNKOWE ................................................................................................................................................................................ 38

5.4.

INFORMACJA O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W ROKU OBROTOWYM UMOWACH

DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK ..................................................................................................................... 39

5.5.

INFORMACJA O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, W TYM POŻYCZKACH

UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM ................................................................................................................. 39

5.6.

INFORMACJA O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH

I GWARANCJACH, W TYM UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM ....................................................................... 39

5.7.

INFORMACJA O EMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH WRAZ Z OPISEM WYKORZYSTANIA PRZEZ

SPÓŁKĘ WPŁYWÓW Z EMISJI ............................................................................................................................................ 40

5.8.

OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM,

A WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW ZA DANY ROK ......................................................... 40

5.9.

OCENA WRAZ Z UZASADNIENIEM ZARZĄDZANIA RYZYKIEM I ZASOBAMI FINANSOWYMI,

Z UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ OKREŚLENIE

EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ JAKIE GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY PODJĘŁA LUB

ZAMIERZA

PODJĄĆ

W

CELU

PRZECIWDZIAŁANIA

TYM

Z

A

G

R

O

Ż

E

N

I

O

M

......................................................................... 40

5.10.

OCENA

MOŻLIWOŚCI

REALIZACJI

ZAMIERZEŃ

I

N

W

E

S

T

Y

C

Y

J

N

Y

C

H

................................................................ 40

5.11.

OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MA JĄCYCH WPŁYW NA WYNIK DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI I GRUPY KAPITAŁOWEJ W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH

CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK .................................................................. 40

5.12.

INFORMACJA O ZDARZENIACH ISTOTNIE WPŁYWA JĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI I GRUPY

KAPITAŁOWEJ, JAKIE NASTĄPILY W ROKU SPRAWOZDAWCZYM, A TAKŻE PO JEGO ZAKOŃCZENIU ..... 41

5.13.

ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM SPÓŁKI ORAZ

INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ GRUPY STALEXPORT AUTOSTRADY ............ 41

5.14.

INFORMACJA O UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY SPÓŁKĄ A OSOBAMI ZARZĄDZA JĄCYMI,

PRZEWIDUJĄCYCH REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZA JMOWANEGO

STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU

POŁĄCZENIA

SPÓŁKI

PRZEZ

P

R

Z

E

J

Ę

C

I

E

............................................................................................................................. 42

5.15.

ZMIANY

W

SKŁADZIE

OSÓB

ZARZĄDZA

JĄCYCH

I

NADZORUJĄCYCH

SPÓŁKĘ

I

GRUPĘ

K

A

P

I

T

A

Ł

O

W

Ą

W

CIĄGU

OKRESU

S

P

R

A

W

O

Z

D

A

W

C

Z

E

G

O

............................................................................................................................ 42

5.16.

WYNAGRODZENIE

OSÓB

ZARZĄDZA

JĄCYCH

I

NADZORUJĄCYCH

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

............... 46

5.17.

INFORMACJE

O

WSZELKICH

ZOBOWIĄZANIACH

WYNIKA

JĄCYCH

Z

EMERYTUR

I

Ś

W

I

A

D

C

Z

E

Ń

O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZA

JĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH

CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU

Z TYMI EMERYTURAMI .......................................................................................................................................................... 48

5.18.

INFORMACJE

O

UDZIAŁACH

WŁASNYCH

S

P

Ó

Ł

K

I

............................................................................................... 48

5.19.

INFORMACJE

O

POSIADANYCH

PRZEZ

SPÓŁKĘ

O

D

Z

I

A

Ł

A

C

H

......................................................................... 48

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5.20.

AKCJE

SPÓŁKI

ORAZ

AKCJE

LUB

UDZIAŁY

W

PODMIOTACH

POWIĄZANYCH

SPÓŁKI

B

Ę

D

Ą

C

Y

C

H

W

POSIADANIUOSÓB

ZARZĄDZA

JĄCYCH

I

NADZORUJĄCYCH

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

..................................... 48

5.21.

INFORMACJA O ZNANYCH SPÓŁCE UMOWACH (W TYM ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM),

W

WYNIKU

KTÓRYCH

MOGĄ

W

PRZYSZŁOŚCI

NASTĄPIĆ

ZMIANY

W

PROPORCJACH

POSIADANYCH

AKCJI

PRZEZ

DOTYCHCZASOWYCH

AKCJONARIUSZY

I

O

B

L

I

G

A

T

A

R

I

U

S

Z

Y

................................................................................ 48

5.22.

INFORMACJA

O

SYSTEMIE

KONTROLI

PROGRAMÓW

AKCJI

P

R

A

C

O

W

N

I

C

Z

Y

C

H

........................................... 48

5.23.

INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ O DOKONANIE BADANIA LUB PRZEGLĄDU

SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................... 49

5.24.

INFORMACJA O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM

WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOSCI SPÓŁKI LUB JEJ SPÓŁEK ZALEŻNYCH ............... 51

CZĘŚĆ 6

INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU SPÓŁKI I JEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ

D

Z

I

A

Ł

A

N

I

A

C

H

P

O

D

J

Ę

T

Y

C

H

W R

A

M

A

C

H

J

E

J

R

E

A

L

I

Z

A

C

J

I

W O

K

R

E

S

I

E

O

B

J

Ę

T

Y

M

R

A

P

O

R

T

E

M

W

R

A

Z

Z O

P

I

S

E

M

PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU ORAZ OPIS

ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ, CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH ORAZ

WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

..............................................................................................................................................

5

2

6.1.

INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU SPÓŁKI I JEJ GRUPY

KAPITAŁOWEJ

ORAZ DZIAŁANIACH PODJĘTYCH W RAMACH JEJ REALIZACJI W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM

WRAZ

Z

OPISEM

PERSPEKTYW

ROZWOJU

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

CO

NA

JMNIEJ

W

NA

JBLIŻSZYM

ROKU

5

2

6.2.

OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ I SPOSOBÓW PRZECIWDZIAŁANIA TYM

RYZYKOM ORAZ CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH

DLA

ROZWOJU

SPÓŁKI

I

GRUPY

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

.......................................................................................... 53

CZĘŚĆ 7

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU STALEXPORT AUTOSTRADY ODNOŚNIE STOSOWANYCH PRZEZ

SPÓŁKĘ

ZASAD

ŁADU

K

O

R

P

O

R

A

C

Y

J

N

E

G

O

......................................................................................................................

5

7.1.

WPROWADZENIE .................................................................................................................................................... 55

7.2.

ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓREMU SPÓŁKA PODLEGA ORAZ MIEJSCA, GDZIE TEKST

ZBIORU

ZASAD

JEST

PUBLICZNIE

D

O

S

T

Ę

P

N

Y

..................................................................................................................... 55

7.3.

ZBIÓR ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, NA KTÓREGO STOSOWANIE SPÓŁKA MOGŁA SIĘ

ZDECYDOWAĆ

DOBROWOLNIE

ORAZ

MIEJSCA

GDZIE

TEKST

ZBIORU

JEST

PUBLICZNIE

D

O

S

T

Ę

P

N

Y

.................... 55

7.4.

WSZELKIE INFORMACJE O STOSOWANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ PRAKTYKACH W ZAKRESIE ŁADU

KORPORACYJNEGO, WYKRACZA JĄCYCH POZA WYMOGI PRZEWIDZIANE PRAWEM KRA JOWYM WRAZ

Z

PRZEDSTAWIENIEM INFORMACJI O STOSOWANYCH PRZEZ NIĄ PRAKTYKACH W ZAKRESIE ŁADU

KORPORACYJNEGO .............................................................................................................................................................. 55

7.5.

OPIS ZAKRESU, W JAKIM SPÓŁKA ODSTĄPIŁA OD POSTANOWIEŃ ZBIORU ZASAD ŁADU

KORPORACYJNEGO, O KTÓRYM MOWA POWYŻEJ, WSKAZANIE TYCH POSTANOWIEŃ ORAZ WYJAŚNIENIE

PRZYCZYN

TEGO

O

D

S

T

Ą

P

I

E

N

I

A

............................................................................................................................................. 56

7.6.

WYDATKI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

NA

CELE

S

P

O

Ł

E

C

Z

N

E

..................................................................................... 59

7.7.

OPIS

GŁÓWNYCH

CECH

STOSOWANYCH

W

SPÓŁCE

SYSTEMÓW

KONTROLI

W

E

W

N

Ę

T

R

Z

N

E

J

I

ZARZĄDZANIA

RYZYKIEM

W

ODNIESIENIU

DO

PROCESU

SPORZĄDZANIA

SPRAWOZDAŃ

F

I

N

A

N

S

O

W

Y

C

H

I SKONSOLIDOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ................................................................................................ 61

7.8.

WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADA

JĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY

AKCJI WRAZ ZE WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO

UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKA JĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO

UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI ............................................ 62

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

7.9.

WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DA

JĄ SPECJALNE

UPRAWNIENIA KONTROLNE, WRAZ Z OPISEM TYCH UPRAWNIEŃ ...................................................................... 62

7.10.

WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ ODNOŚNIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU, TAKICH JAK

OGRANICZENIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU PRZEZ POSIADACZY OKREŚLONEJ CZĘŚCI LUB LICZBY

GŁOSÓW, OGRANICZENIA CZASOWE DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU LUB ZAPISY, ZGODNIE

Z KTÓRYMI PRAWA KAPITAŁOWE ZWIĄZANE Z PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI SĄ ODDZIELONE OD POSIADANIA

PAPIERÓW ............................................................................................................................................................................... 62

7.11.

WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI

PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ......................................................................................................................... 63

7.12.

OPIS ZASAD DOTYCZĄCYCH POWOŁYWANIA I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZĄDZA JĄCYCH ORAZ ICH

UPRAWNIEŃ,

W

SZCZEGÓLNOŚCI

PRAWA

DO

PODJĘCIA

DECYZJI

O

EMISJI

LUB

WYKUPIE

A

K

C

J

I

.......................... 63

7.13.

OPIS ZASAD ZMIANY STATUTU ............................................................................................................................ 63

7.14.

SPOSÓB DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNICZE UPRAWNIENIA ORAZ OPIS

PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA, W SZCZEGÓLNOŚCI ZASADY WYNIKA JĄCE

Z REGULAMINU WALNEGO ZGROMADZENIA, JEŻELI TAKI REGULAMIN ZOSTAŁ UCHWALONY, O ILE

INFORMACJE W TYM ZAKRESIE NIE WYNIKA JĄ WPROST Z PRZEPISÓW PRAWA .......................................... 63

7.15.

OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZA JĄCYCH, NADZORUJĄCYCH LUB ADMINISTRACYJNYCH

SPÓŁKI ORAZ ICH KOMITETÓW WRAZ ZE WSKAZANIEM SKŁADU OSOBOWEGO I ZMIAN, KTÓRE W NICH

ZASZŁY

W

CIĄGU

OSTATNIEGO

ROKU

O

B

R

O

T

O

W

E

G

O

..................................................................................................... 65

C

Z

Ę

Ś

Ć

8

P

O

D

S

U

M

O

W

A

N

I

E

....................................................................................................................................................... 71

C

Z

Ę

Ś

Ć

9

O

Ś

W

I

A

D

C

Z

E

N

I

A

I

N

F

O

R

M

A

C

J

E

Z

A

R

Z

Ą

D

U

.......................................................................................................

7

2

9.1.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU, ŻE WEDLE ICH NA JLEPSZEJ WIEDZY, ROCZNE SPRAWOZDANIE

FINANSOWE I DANE PORÓWNYWALNE SPORZĄDZONE ZOSTAŁY ZGODNIE Z OBOWIĄZUJĄCYMI ZASADAMI

RACHUNKOWOŚCI

ORAZ

ŻE

ODZWIERCIEDLA

JĄ

W

SPOSÓB

PRAWDZIWY,

RZETELNY

I

JASNY

SYTUACJĘ

MA JĄTKOWĄ I FINANSOWĄ SPÓŁKI ORAZ JEJ WYNIK FINANSOWY ORAZ ŻE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

ZAWIERA

PRAWDZIWY

OBRAZ

ROZWOJU

I

OSIĄGNIĘĆ

ORAZ

SYTUACJI

S

P

Ó

Ł

K

I

,

W TYM OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYK ....................................................................................................... 72

9.2.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU, ŻE WEDLE ICH NA

JLEPSZEJ WIEDZY, ROCZNE SKONSOLIDOWANE

SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI I DANE PORÓWNYWALNE SPORZĄDZONE ZOSTAŁY ZGODNIE

Z OBOWIĄZUJĄCYMI ZASADAMI RACHUNKOWOŚCI ORAZ ŻE ODZWIERCIEDLA JĄ W SPOSÓB

PRAWDZIWY, RZETELNY I JASNY SYTUACJĘ MA

JĄTKOWĄ I FINANSOWĄ GRUPY

KAPITAŁOWEJ

ORAZ

JEJ

WYNIK FINANSOWY ORAZ ŻE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZAWIERA

PRAWDZIWY OBRAZ ROZWOJU I OSIĄGNIĘĆ ORAZ SYTUACJI GRUPY KAPITAŁOWEJM OPIS PODSTAWOWYCH

ZAGROŻEŃ I RYZYK .............................................................................................................................................................. 73

9.3.

INFORMACJA

ZARZĄDU,

SPORZĄDZONA

NA

PODSTAWIE

OŚWIADCZENIA

RADY

NADZORCZEJ

O DOKONANIU WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ, PRZEPROWADZA JĄCEJ BADANIE ROCZNEGO

SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO,

ZGODNIE

Z

PRZEPISAMI,

W

TYM

DOTYCZĄCYMI

WYBORU

I

PROCEDURY

WYBORU

FIRMY

A

U

D

Y

T

O

R

S

K

I

E

J

....... 74

ZAŁĄCZNIK

1

WYBRANE

DANE

FINANSOWE

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

.............................................................

7

6

ZAŁĄCZNIK

2

WYBRANE

DANE

FINANSOWE

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

..................

7

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

SPIS

T

A

B

E

L

Tabela 1 |

PODMIOTY WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 R. (POZA

SPÓŁKĄ) ................................................................................................................................................................................... 14

Tabela 2 |

PODSTAWOWE DANE FINANSOWE WYBRANYCH PODMIOTÓW Z GRUPY KAPITAŁOWEJ [DANE W TYS.

PLN] ............................................................................................................................................................................................ 15

Tabela

3

|

WYBRANE

POZYCJE

SPRAWOZDANIA

Z

CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

W 2024 R. I 2023 R. (DANE JEDNOSTKOWE) .................................................................................................................... 19

Tabela

4

|

SYNTETYCZNE

SPRAWOZDANIE

Z

SYTUACJI

FINANSOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

NA

D

Z

I

E

Ń

31 GRUDNIA 2024 R. ORAZ 31 GRUDNIA 2023 R. – DANE JEDNOSTKOWE ............................................................... 22

Tabela 5 |

WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT AUTOSTRADY W 2024 R. I 2023 R. – DANE SKONSOLIDOWANE ............................................................ 24

Tabela 6 |

ŚREDNI DOBOWY RUCH (ADT) ............................................................................................................................. 25

Tabela

7

|

PRZYCHODY

Z

POBORU

O

P

Ł

A

T

............................................................................................................................ 25

Tabela 8 |

SYNTETYCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY NA DZIEŃ 31

GRUDNIA 2024 R. ORAZ 31 GRUDNIA 2023 R. – DANE SKONSOLIDOWANE ....................................................... 28

Tabela

9

|

RENTOWNOŚĆ

KAPITAŁÓW

WŁASNYCH

(ROE)

WRAZ

Z

DEKOMPOZYCJĄ

WSKAŹNIKA

–

OBLICZENIA ZA LATA 2023-2024 ........................................................................................................................................... 33

Tabela

10

|

RENTOWNOŚĆ

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

W

LATACH

2023-

2

0

2

4

NA

POSZCZEGÓLNYCH

POZIOMACH

PROWADZONEJ

D

Z

I

A

Ł

A

L

N

O

Ś

C

I

.......................................................................... 33

Tabela

11

|

WSKAŹNIKI

EFEKTYWNOŚCI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

W

LATACH

2023-

2

0

2

4

. .................................................................................................................................................................................................... 34

Tabela

12

|

WSKAŹNIKI

PŁYNNOŚCI

I

ZADŁUŻENIA

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

2023-

2

0

2

4

. .................................................................................................................................................................................................... 34

Tabela

13

|

WYNAGRODZENIE

WYPŁACONE

W

2024

R.

OSOBOM

ZARZĄDZA

JĄCYM

SPÓŁKĄ

[DANE

W

TYS.

P

L

N

]

. .................................................................................................................................................................................................... 46

Tabela

14

|

WYNAGRODZENIE

WYPŁACONE

W

2024

R.

CZŁONKOM

RADY

NADZORCZEJ

S

P

Ó

Ł

K

I

[DANE W TYS. PLN] .................................................................................................................................................................. 47

Tabela 15 |

ZASADY OBOWIĄZUJĄCE OD 1 LIPCA 2021 ROKU, OD KTÓRYCH STOSOWANIA SPÓŁKA ODSTĄPIŁA

WRAZ

Z

WYJAŚNIENIEM

PRZYCZYN

TEGO

O

D

S

T

Ą

P

I

E

N

I

A

........................................................................................... 56- 58

Tabela

16

|

DAROWIZNY

UDZIELONE

PRZEZ

SPÓŁKI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

W

ROKU

2

0

2

4

................................... 59- 60

Tabela

17

|

WYDATKI

SPÓŁEK

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

NA

SPONSORING

W

ROKU

2

0

2

4

................................................ 60

Tabela 18 |

WYKAZ AKCJONARIUSZY STALEXPORT AUTOSTRADY POSIADA

JĄCYCH ZNACZNE PAKIETY AKCJI

SPÓŁKI (STAN NA 31 GRUDNIA 2024 R. ORAZ NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA) ....................... 62

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

SPIS

R

Y

S

U

N

K

Ó

W

Rysunek 1 |

PODMIOTY WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY WEDŁUG

STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 r. 13

Rysunek 2 |

STRUKTURA WYKORZYSTANIA POWIERZCHNI BIUROWEJ NIERUCHOMOŚCI W KATOWICACH PRZY

UL. MICKIEWICZA 29 ............................................................................................................................................................. 20

Rysunek

3

|

STRUKTURA

KOSZTÓW

RODZA

JOWYCH

DZIAŁALNOŚCI

OPERACYJNEJ

SPÓŁKI

[DANE

W

TYS.

P

L

N

]

. .................................................................................................................................................................................................... 21

Rysunek 4 |

DYNAMIKA ADT I PRZYCHODÓW Z POBORU OPŁAT DLA POJAZDÓW OSOBOWYCH W ROKU 2024

W PORÓWNANIU DO ROKU 2023 (KWARTAŁ DO KWARTAŁU ROKU POPRZEDNIEGO) .................................. 26

Rysunek 5 |

DYNAMIKA ADT I PRZYCHODÓW Z POBORU OPŁAT DLA POJAZDÓW CIĘŻAROWYCH W ROKU 2024

W PORÓWNANIU DO ROKU 2023 (KWARTAŁ DO KWARTAŁU ROKU POPRZEDNIEGO) .................................. 26

Rysunek 6|

POZIOM ZADŁUŻENIA NETTO GRUPY (DANE SKONSOLIDOWANE) – STAN NA DZIEŃ

31 GRUDNIA 2023 R. ORAZ 31 GRUDNIA 2024 R. ............................................................................................................ 31

Rysunek

7

|

SCHEMAT

ANALIZY

FINANSOWEJ

METODĄ

DU

P

O

N

T

A

................................................................................. 32

Rysunek

8

|

STRUKTURA

ORGANIZACYJNA

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

NA

DZIEŃ

31

GRUDNIA

2024

R

.

........ 41

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

8

DEFINICJE

I

S

K

R

Ó

T

Y

Poniżej

zamieszczono

definicje

skrótów

użytych

w

treści

niniejszego

S

p

r

a

w

o

z

d

a

n

i

a

.

ADT

Średni Dobowy Ruch Pojazdów

Mundys

Mundys S.p.A. z siedzibą w Rzymie (Włochy) – dawniej Atlantia S.p.A.

Biuro

C

e

n

t

r

u

m

B

i

u

r

o

C

e

n

t

r

u

m

S

p

.

z

o

.

o

.

z

s

i

e

d

z

i

b

ą

w

K

a

t

o

w

i

c

a

c

h

DPSN

2

0

2

1

„Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, które zostały

p

r

z

y

j

ę

t

e

u

c

h

w

a

ł

ą

N

r

1

3

/

1

8

3

4

/

2

0

2

1

R

a

d

y

N

a

d

z

o

r

c

z

e

j

G

P

W

z

d

n

i

a

2

9

marca 2021 r. i weszły w życie 1 lipca 2021 r.

GDDKiA

Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad

GPW

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Grupa Kapitałowa, Grupa

Stalexport Autostrady, Grupa

G

r

u

p

a

k

a

p

i

t

a

ł

o

w

a

S

t

a

l

e

x

p

o

r

t

A

u

t

o

s

t

r

a

d

y

S

.

A

.

z

s

i

e

d

z

i

b

ą

w

M

y

s

ł

o

w

i

c

a

c

h

Ksh,

Kodeks

spółek

h

a

n

d

l

o

w

y

c

h

Ustawa

z

dnia

15

września

2000

r.

Kodeks

spółek

handlowych

(Dz.U. 2000 nr 94 poz. 1037 z późn. zm.)

KPMG

K

P

M

G

A

u

d

y

t

S

p

ó

ł

k

a

z

o

g

r

a

n

i

c

z

o

n

ą

o

d

p

o

w

i

e

d

z

i

a

l

n

o

ś

c

i

ą

s

p

.

k

.

z

s

i

e

d

z

i

b

ą

w Warszawie (00-189), ul. Inflancka 4A, wpisana na listę firm

audytorskich

prowadzoną

przez

Polską

Agencję

Nadzoru

Audytowego

(PANA) pod numerem 3546

Rozporządzenie w sprawie

informacji

bieżących

i

okresowych

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r.

w

sprawie

informacji

bieżących

i

okresowych

przekazywanych

przez

emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania

za

równoważne

informacji

wymaganych

przepisami

prawa

państwa

niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz. 757)

SAM,

Koncesjonariusz

Stalexport Autostrada Małopolska S.A. z siedzibą w Mysłowicach

Sprawozdanie

S

p

r

a

w

o

z

d

a

n

i

e

Z

a

r

z

ą

d

u

z d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

c

i

S

p

ó

ł

k

i

i G

r

u

p

y

K

a

p

i

t

a

ł

o

w

e

j

Stalexport Autostrady S.A. za rok obrotowy 2024

Stalexport

Autostrady,

Spółka,

Emitent

Stalexport Autostrady S.A. z siedzibą w Mysłowicach

Umowa

Koncesyjna

Umowa Koncesyjna z dnia 19 września 1997 r. na budowę przez

przystosowanie autostrady A4 na odcinku: Katowice (węzeł

Murckowska,

km

340,2)

–

Kraków

(węzeł

Balice,

km

401,1)

do

wymogów płatnej autostrady oraz eksploatację autostrady na tym

odcinku,

wraz

ze

zmianami

wprowadzonymi

na

podstawie

kolejnych

aneksów, z której prawa i obowiązki w dniu 28 lipca 2004 r. zostały

w całości przeniesione ze Stalexport Autostrady na SAM.

Ustawa

o

b

i

e

g

ł

y

c

h

Ustawa

z

dnia

11

maja

2017

r.

o

biegłych

rewidentach,

firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. 2017 poz. 1089)

Ustawa

o

f

e

r

c

i

e

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach

wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego

systemu

obrotu

oraz

o

spółkach

publicznych

(Dz.U.

2005

poz.

1539)

U

O

K

i

K

Urząd

Ochrony

Konkurencji

i

K

o

n

s

u

m

e

n

t

ó

w

V

I

A

4

VIA4 Spółka Akcyjna z siedzibą w Mysłowicach

WZ

Walne Zgromadzenie

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

9

CZĘŚĆ

1

LIST

PREZESA

ZARZĄDU

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

Drodzy

Akcjonariusze,

Szanowni Państwo,

Z

ogromną

satysfakcją

mogę

dziś

ocenić,

że

rok

2024

był

dla

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

kolejnym

rokiem

umacniania

swojej

pozycji

w

sektorze

infrastruktury

drogowej.

Osiągnięte

przez

nas

wyniki

finansowe

potwierdzają

skuteczność

realizowanej

strategii

i determinację w dążeniu do doskonałości operacyjnej.

Inwestujemy

rekordowe

środki

w

modernizację

i

rozbudowę

odcinka

A4

Katowice-Kraków,

mając

świadomość

jego

strategicznego

znaczenia

dla

bezpieczeństwa

kraju,

w

tym

roli

militarnego

korytarza

Europy.

W

2024

roku

nakłady

inwestycyjne

Grupy

Kapitałowej

wyniosły

239,4

mln

PLN.

Do

końca

okresu

koncesji

planujemy

przeznaczyć

ponad

400

mln

PLN

na

dokończenie

kontraktu

HM-6-2022

(wymiana

nawierzchni)

oraz

prace

inwestycyjne

(wartość

kon-

traktów

zawartych

w

latach

2023-2024

na

p

r

a

c

e

modernizacyjne

wyniosła

ok.

540

mln

PLN).

Traktujemy

to

jako

priorytetowe

zadanie,

aby

zapewnić

najwyższy

poziom

bezpieczeństwa

i

komfortu

kierujących

oraz

utrzymać

jej

parametry

techniczne

na

najwyższym

poziomie.

Strona

publiczna,

w

ramach

współpracy

na

zasadach

Partnerstwa

Publiczno-Prywatnego,

regularnie

partycypuje

w

zyskach

z

przedsięwzięcia.

W

samym

2024

roku

przychody

Skarbu

Państwa

z

tytułu

Płatności na rzecz Skarbu Państwa wyniosły 126,5 mln PLN. Łącznie w ostatnich latach (2018-2024) kwota ww.

płatności

przekroczyła

503

mln

PLN

(netto).

Stanowi

to

dodatkowy,

istotny

wkład

do

budżetu

państwa,

niezależnie

od

wpłaconych

przez

spółki

autostradowe

Grupy

Kapitałowej

kwot

podatków

VAT

i

CIT,

które

wyniosły w roku 2024 blisko 85 mln PLN.

W

2024

roku

nasza

Grupa

Kapitałowa

wypracowała

przychody

na

poziomie

578,9

mln

PLN,

co

oznacza

wzrost

o

blisko

14

proc.

w

stosunku

do

roku

poprzedniego,

z

kolei

zysk

netto

osiągnął

poziom

139,7

mln

PLN

i odnotował prawie 21 proc. progres. Wynik EBITDA Grupy Kapitałowej wzrósł o blisko 29 proc., osiągając 272,6

mln

PLN.

Te

wyniki

są

bezpośrednim

efektem

naszej

koncentracji

na

efektywnym

zarządzaniu

i

eksploatacji

autostrady A4 Katowice-Kraków.

W

2024

roku

średnie

natężenie

ruchu

na

A4

Katowice-Kraków

osiągnęło

poziom

48.285

pojazdów

na

dobę,

przy

wzroście

przychodów

z

poboru

opłat

o

14

proc.

do

kwoty

573

mln

PLN.

Wzrost

przychodów,

przy

niemal

niezmienionym

natężeniu

ruchu,

to

efekt

odpowiedzialnej

polityki

taryfowej,

uwzględniającej

konieczność

ciągłego

podnoszenia

standardu

infrastruktury.

Korekty

opłat

za

przejazd

uzasadnione

były

wskaźnikiem

inflacji

oraz

potrzebą

finansowania

realizacji

szeroko

zakrojonych

inwestycji

i

prac

utrzymaniowych,

m.in.

wymiany

nawierzchni

jezdni

na

całym

koncesyjnym

odcinku

autostrady

A4

i

remontu

22

obiektów

mostowych.

Należy

pamiętać,

że

A4

stanowi

ważny

dla

bezpieczeństwa

naszego

kraju

oraz

Europy

korytarz

militarny,

dlatego

też

konieczne

jest

zapewnienie

wysokiego

standardu

technicznego

infrastruktury

na

wiele

lat

po

zakończeniu koncesji.

P

r

a

g

n

ę

r

ó

w

n

i

e

ż

p

o

d

k

r

e

ś

l

i

ć

s

t

a

b

i

l

n

ą

k

o

n

d

y

c

j

ę

f

i

n

a

n

s

o

w

ą

S

t

a

l

e

x

p

o

r

t

Autostrady

S.A.,

której

jednostkowe

wyniki

również

przekroczyły

ubiegłoroczne

poziomy.

Zysk

netto

Spółki

wzrósł

o

41

proc.

do

poziomu

157,3

mln

PLN,

co

jest

efektem

skutecznego

zarządzania

finansami.

Z

satysfakcją

informuję,

że

Stalexport

Autostrady

S.A.

od

roku

2016

jest

s

t

a

b

i

l

n

ą

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

0

spółką

dywidendową,

regularnie

nagradzającą

zaufanie

Akcjonariuszy

wypłatami.

W

roku

2024

wypłaciliśmy

dywidendę

w

kwocie

ok.

111,3

mln

PLN,

tj.

45

groszy

na

jedną

a

k

c

j

ę

.

Wspominając

o

najważniejszych

aspektach

działalności

Grupy

Kapitałowej,

nie

chciałbym

pominąć

naszego

zaangażowania

w

obszar

ESG.

Jako

integralna

część

międzynarodowej

Grupy

Mundys,

kierujemy

się

najwyższymi

standardami

zrównoważonego

rozwoju,

realizując

liczne

inicjatywy

proekologiczne

i

społeczne.

Już

trzeci

rok

z

rzędu

korzystamy

w

100

proc.

z

energii

odnawialnej,

redukujemy

emisję

CO2,

inwestujemy

w

elektromobilność

i

wspieramy

lokalne

społeczności.

Nasze

działania

w

obszarze

ESG

są

nie

tylko

wyrazem

odpowiedzialności

korporacyjnej,

ale

także

integralnym

elementem

wizji rozwoju

Grupy.

Rok

2024

był

dla

Grupy

kolejnym

rokiem

z

wyraźnie

zarysowanym

spadkiem

emisji

CO2

w

naszej

organizacji.

W

stosunku

do

roku

poprzedniego

osiągnięto

ponad

8%

spadek

emisji

gazów

cieplarnianych w Zakresie 1 (emisje bezpośrednie) oraz prawie 15% redukcję w Zakresie 2 (emisje pośrednie).

Walka

ze

zmianą

klimatu

pozostaje

wspólnym

wyzwaniem,

a

ryzyka

i

szanse

mają

istotny

wpływ

na

naszą

działalność.

W

2024

roku

przeprowadzono

analizę

ryzyk

klimatycznych

Grupy.

Przeanalizowano

wdrożone

już

rozwiązania,

jak

i

wskazano

plan

dalszych

działań

adaptacyjnych

do

zmian

klimatu

obejmujący

wszystkie

aktywa Grupy.

W

obszarze

społecznym

i

zarządczym

celem

Stalexport

Autostrady

pozostaje

niezmiennie,

tak

jak

na

przestrzeni

ostatnich

lat,

wspieranie

społeczności

lokalnych,

realizacja

programów

zaangażowania

społecznego

oraz

tworzenie

bezpiecznych

i

przyjaznych

miejsc

pracy.

Rok

2024

zakończył

się

osiągnięciem

celu

„0

wypadków

przy

pracy”

w

całej

Grupie

K

a

p

i

t

a

ł

o

w

e

j

.

W

ostatnim

roku,

równolegle

z

wejściem

w

życie

unijnej

dyrektywy

CSRD

oraz

nowych

standardów

sprawozdawczych,

przeprowadzona

została

ekspercka

Analiza

Podwójnej

Istotności,

stanowiąca

podstawę

dla

sprawozdawczości

niefinansowej.

Dokonano

analizy

procesu

należytej

staranności

w obszarze praw człowieka oraz w styczniu 2025 roku wprowadzono Politykę Różnorodności i Przeciwdziałania

Dyskryminacji

we wszystkich podmiotach Grupy.

W

dobie

rosnących

zagrożeń

cybernetycznych

nie

sposób

pominąć

i

tego

aspektu

w

naszej

działalności.

Grupa

wdrożyła

szereg

projektów

w

zakresie

cyberbezpieczeństwa,

m.in.

obejmujących

monitorowanie

systemów

informatycznych

i

natychmiastowe

reagowanie

na

potencjalne

incydenty.

Rozpoczęty

w

roku

2024

proces

certyfikacji

zgodnej

z

normą

ISO

27001:2022

oraz

audyty

podmiotów

Grupy

zrealizowane

na

początku

2025 roku prowadzą do uzyskania przedmiotowej certyfikacji.

Spółki

Grupy

Kapitałowej

od

lat

zaangażowane

są

w

liczne

działania

wspierające

działalność

lokalnych

społeczności,

zwłaszcza

tych,

które

służą

pomocą

dzieciom,

jak

również

ochotniczych

straży

pożarnych

niosących pomoc w gminach położonych wzdłuż autostrady A4 Katowice-Kraków.

Stalexport

Autostrady

S.A.,

jako

część

międzynarodowej

Grupy

Mundys,

aktywnie

uczestniczy

w

globalnej

wymianie

know-how

i

najlepszych

praktyk

rynkowych.

Przynależność

do

silnej,

międzynarodowej

Grupy

Kapitałowej

wzmacnia

nasze

kompetencje

i

otwiera

dostęp

do

innowacyjnych

rozwiązań

i

globalnego

doświadczenia w zarządzaniu infrastrukturą drogową i lotniczą.

W

obliczu

zbliżającego

się

końca

koncesji,

aktywnie

analizujemy

kierunki

dalszego

rozwoju

Stalexport

Autostrady

S.A.

Wykorzystując

blisko

30-letnie

doświadczenie

w

realizacji

jednego

z

największych

w

Polsce

projektów

koncesyjnych

oraz

wsparcie

Grupy

Mundys,

jesteśmy

gotowi

podjąć

nowe

wyzwania

w

sektorze

i

n

f

r

a

s

t

r

u

k

t

u

r

y

.

Wierzymy,

że

wspólnie

ze

stroną

publiczną

możemy

osiągnąć

znaczące

przyspieszenie

w

rozwoju

infrastruktury drogowej w Polsce, w szczególności w kontekście zmieniającej się sytuacji geopolitycznej.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

Dla

zarządzanego

przez

Stalexport

Autostrady

odcinka

A4

oznacza

to

potrzebę

pełnego

dostosowania

infrastruktury

do

wymogów

korytarza

militarnego,

co

obejmuje

wzmacnianie

mostów,

wiaduktów,

rozbudowę

zjazdów oraz zwiększenie przepustowości autostrady (budowa trzeciego pasa).

Na

dzień

publikacji

niniejszego

Sprawozdania

za

rok

2024

jest

to

zadanie

wynikające

wprost

z

priorytetów

trwającej

właśnie

polskiej

Prezydencji

w

Radzie

Unii

Europejskiej,

której

hasłem

przewodnim

jest

bezpieczeństwo.

Zachęcam

Państwa

do

szczegółowego

zapoznania

się

ze

Sprawozdaniem

Finansowym

Stalexport

Autostrady

i

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

oraz

ze

Sprawozdaniem

Zarządu

z

działalności

Spółki

i

Grupy

Kapitałowej za rok obrotowy 2024.

Pragnę

serdecznie

podziękować

Akcjonariuszom

i

Partnerom

za

zaufanie

i

współpracę,

a

wszystkim

Pracownikom

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

za

profesjonalizm

i

zaangażowanie.

Członkom

Rad Nadzorczych dziękuję za konstruktywne wsparcie.

Życzę Państwu inspirującej lektury.

Z wyrazami szacunku

Andrzej

Kaczmarek

Prezes Zarządu

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

2

CZĘŚĆ

2

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ

S

T

A

L

E

X

P

O

R

T

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

Stalexport

Autostrady

S.A.

pełni

nadrzędną

rolę

w

Grupie

Kapitałowej

koncentrującej

swoją

działalność

na

modernizacji

i

rozbudowie

infrastruktury

autostradowej.

Spółka,

jako

pierwsza

w

kraju,

otrzymała

w

1997

roku

koncesję

na

realizację

pionierskiego

projektu

eksploatacji,

przebudowy

oraz

przystosowania

odcinka autostrady A4 Katowice-Kraków do wymogów płatnej autostrady.

W

2004

roku

koncesję

przeniesiono

do

podmiotu

specjalnie

powołanego

do

realizacji

postanowień

Umowy

Koncesyjnej, tj. Stalexport Autostrada Małopolska S.A.

Od

połowy

2006

roku

Spółka

wchodzi

w

skład

włoskiej

grupy

kapitałowej

Mundys

(dawniej

Atlantia).

Według

stanu

na

31

grudnia

2024

roku

i

na

dzień

sporządzenia

Sprawozdania

Mundys

posiadało

61,2%

udziałów

w

kapitale

zakładowym

Spółki.

Więcej

informacji

o

grupie

kapitałowej

Mundys

znajduje

się

na

stronie

internetowej

www.mundys.com

Stalexport

Autostrady,

poza

działalnością

związaną

z

budową

i

eksploatacją

autostrad

płatnych,

zajmuje

się

także wynajmem powierzchni biurowych w budynku w Katowicach, którego jest współwłaścicielem.

2 . 1 .

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S

.

A

.

ul.

Piaskowa

2

0

41-404

M

y

s

ł

o

w

i

c

e

tel.

+(48)

32

762

75

4

5

KRS:

0

1

6

8

5

4

NIP:

634-013-42-

1

REGON:

2

7

1

9

3

6

3

6

1

Z

a

r

z

ą

d

:

Kapitał

z

a

k

ł

a

d

o

w

y

:

Andrzej

K

a

c

z

m

a

r

e

k

P r e z e s Z a r z ą d u Mariusz Serwa Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

185.446.517,25

P L N

(wpłacony

w

c

a

ł

o

ś

c

i

)

www.stalexport-

a

u

t

o

s

t

r

a

d

y

.

p

l

S t e f a n o B o n o m o l o Wiceprezes Zarządu, Dyrektor O p e r a c y j n y

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

3

Działalność

Spółki

i

podmiotów

wchodzących

w

skład

jej

Grupy

Kapitałowej

koncentruje

się

przede

wszystkim

na

działalności

autostradowej.

Obejmuje

ona

eksploatację

i

utrzymanie

odcinka

autostrady

A4

Katowice-

Kraków.

Działania te są realizowane poprzez spółki SAM oraz VIA4.

Ponadto,

w

związku

z

faktem

współposiadania

biurowca

w

centrum

Katowic,

Grupa

Kapitałowa

Stalexport

Autostrady

prowadzi

działalność

związaną

ze

świadczeniem

usług

wynajmu

powierzchni

biurowych

i

miejsc

p

a

r

k

i

n

g

o

w

y

c

h

.

Są

to

działania

realizowane

przez

samą

Spółkę

jako

współwłaściciela

nieruchomości

oraz

podmiot

stowarzyszony Biuro Centrum Sp. z o.o. jako zarządcę nieruchomości.

Poniższy

schemat

przedstawia

strukturę

organizacyjną

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

w podziale na:

(

i

)

p

o

d

s

t

a

w

o

w

y

o

b

s

z

a

r

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

c

i

,

c

z

y

l

i

s

e

g

m

e

n

t

a

u

t

o

s

t

r

a

d

o

w

y

o

r

a

z

(

i

)

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

ć

p

o

z

o

s

t

a

ł

ą

.

Rysunek

1

PODMIOTY WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 r.

Źródło: Opracowanie własne Spółki

2 . 2 .

GRUPA

KAPITAŁOWA

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

4

2.3.

PODMIOTY

OBJĘTE

KONSOLIDACJĄ

ORAZ

METODY

ICH

K

O

N

S

O

L

I

D

A

C

J

I

Tabela

1

Stalexport

Autostrady

jest

spółką

dominującą

i

sporządza

skonsolidowane

sprawozdanie

finansowe.

Podmioty

objęte

konsolidacją

na

dzień

31

grudnia

2024

roku,

poza

jednostką

dominującą,

opisane

zostały

w

poniższej

tabeli.

PODMIOTY WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 R. (POZA SPÓŁKĄ)

Stalexport Autostrada

M

a

ł

o

p

o

l

s

k

a

S

.

A

.

M

y

s

ł

o

w

i

c

e

B

u

d

o

w

a

i

e

k

s

p

l

o

a

t

a

c

j

a

u

t

o

s

t

r

a

d

y

Jednostka zależna

100%

1998 r.

Metoda

p

e

ł

n

a

VIA4

S

.

A

.

M

y

s

ł

o

w

i

c

e

Eksploatacja

a

u

t

o

s

t

r

a

d

y

Jednostka zależna

55%

1998 r.

Metoda

p

e

ł

n

a

Biuro Centrum Sp. z o.o.

K

a

t

o

w

i

c

e

A

d

m

i

n

i

s

t

r

o

w

a

n

i

e

n

i

e

r

u

c

h

o

m

o

ś

c

i

a

m

i

Jednostka stowarzyszona

40,63%

1994 r.

Metoda

praw

w

ł

a

s

n

o

ś

c

i

Źródło: Opracowanie własne Spółki

Poniższa

tabela

zawiera

podstawowe

dane

skonsolidowane

Grupy

Stalexport

Autostrady

oraz

jednostkowe

dane

dotyczące

trzech

największych

podmiotów

wchodzących

w

jej

skład,

tj.

Stalexport

Autostrady,

SAM

oraz

V

I

A

4

.

Obok

wyników

osiągniętych

przez

te

spółki

w

2024

roku,

dla

porównania,

zamieszczono

również

wyniki

zrealizowane

przez

nie

w

roku

poprzednim,

zaś

dla

danych

bilansowych

przedstawiono

wielkości

na

dzień

31

grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku.

Nazwa

s

p

ó

ł

k

i

S

i

e

d

z

i

b

a

Główny

obszar

d z i a ł a l n o ś c i

Status

s

p

ó

ł

k

i

U d z i a ł

w

k

a

p

i

t

a

l

e

o

r

a

z

l

i

c

z

b

i

e

g ł o s ó w

Data

objęcia

k o n t r o l i

/

Data

n

a

b

y

c

i

a

M e t o d a

k

o

n

s

o

l

i

d

a

c

j

i

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

5

PODSTAWOWE

DANE

FINANSOWE

WYBRANYCH

PODMIOTÓW

Z

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

[DANE

W

TYS.

P

L

N

]

Tabela

2

Aktywa

trwałe

521

8

6

5

868 672

78

0

4

3

81 604

501

3

1

847 858

18

1

5

3

20 817

Aktywa

o

b

r

o

t

o

w

e

716

1

4

674 731

345

9

6

0

293 090

362

8

5

1

372 961

19

8

7

2

21 066

Kapitał

własny

razem

779

2

7

8

757 929

412

4

3

6

366 278

420

9

4

3

445 107

12

9

6

8

13 845

Zobowiązania

d

ł

u

g

o

t

e

r

m

i

n

o

w

e

143

1

2

3

393 534

5

2

0

6 461

134

7

9

1

386 806

9

8

0

12 835

Zobowiązania

k

r

ó

t

k

o

t

e

r

m

i

n

o

w

e

315

5

7

8

391 940

6

3

6

7

1 955

308

4

2

8

388 906

15

2

5

7

15 203

Z

a

d

ł

u

ż

e

n

i

e

netto*

-449

8

5

4

-622 910

-327

4

0

8

-279 043

-118

5

3

6

-335 946

17

2

3

2

18 771

Przychody

ze

sprzedaży

578

9

1

5

508 871

5

1

7

4 660

573

0

6

2

503 459

74

9

2

0

70 147

Wynik

E

B

I

T

D

A

*

272

6

4

9

211 628

-7

5

0

6

-7 207

258

8

4

8

197 495

23

1

3

2

23 055

E

B

I

T

171

2

6

9

121 071

-7

8

4

5

-7 610

158

5

8

5

107 932

19

3

5

2

19 602

Wynik na

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

c

i

finansowej

17

9

5

2

19 920

166

3

0

8

120 517

7

0

1

4

8 851

-

6

3

5

- 452

Wynik netto

139

7

0

3

116 166

157

3

2

4

111 732

120

7

9

7

96 677

15

0

6

1

15 413

Marża

EBIT***

3

0

%

24%

-

152%

-163%

2

8

%

21%

2

6

%

28%

ROE****

1

8

%

15%

3

8

%

31%

2

9

%

22%

1

6

%

111%

*Zadłużenie netto = zobowiązania ogółem – rezerwa na wydatki inwestycyjne – lokaty długoterminowe

– środki pieniężne i ich ekwiwalenty

*

E

B

I

T

D

A

=

E

B

I

T

+

a

m

o

r

t

y

z

a

c

j

a

***Marża

EBIT

=

EBIT

/

przychody

ze

s

p

r

z

e

d

a

ż

y

****ROE

=

wynik

netto

/

kapitał

własny

r

a

z

e

m

Źródło: Opracowanie własne Spółki

Grupa

K

a

p

i

t

a

ł

o

w

a

S t a l e x p o r t A u t o s t r a d y

S

A

M

V

I

A

4

dane

b

i

l

a

n

s

o

w

e

3

1

.

1

2

.

2

4

3

1

.

1

2

.

2

3

1

.

1

2

.

2

4

3

1

.

1

2

.

2

3

1

.

1

2

.

2

4

3

1

.

1

2

.

2

3

1

.

1

2

.

2

4

3

1

.

1

2

.

2

3

dane

w y n i k o w e 2 0 2 4 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 3 2 0 2 4 2 0 2 3

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

6

2.4.1.

STALEXPORT

AUTOSTRADA

MAŁOPOLSKA

S

.

A

.

Spółka

SAM

powstała

na

podstawie

aktu

notarialnego

z

dnia

19

grudnia

1997

roku

jako

spółka,

która

docelowo

miała

pełnić

rolę

spółki

specjalnego

przeznaczenia

dla

projektu

zarządzania

autostradą

A4

na

odcinku

K

a

t

o

w

i

c

e

-

K

r

a

k

ó

w

.

Statutowa

działalność

tego

podmiotu

obejmuje

zarządzanie

projektami

autostradowymi

oraz

całokształt

zadań

wynikających

z

obowiązującej

Umowy

Koncesyjnej,

obejmującej

zarządzanie

budową,

przystosowanie

do

wymogów

autostrady

płatnej

oraz

eksploatację

fragmentu

autostrady

A4

na

odcinku

Katowice-Kraków

(wspomniana

koncesja

pierwotnie

została

udzielona

Stalexport

Autostrady,

a

następnie

przeniesiona

na

SAM

decyzją Ministra Infrastruktury z dnia 28 lipca 2004 roku).

Na

mocy

Umowy

Koncesyjnej

SAM

została

upoważniona

do

pobierania

czynszów

dzierżawnych

oraz

opłat

za

przejazd

ww.

odcinkiem

autostrady.

Zgodnie

z

zapisami

tej

samej

Umowy

Koncesyjnej

w

zamian

zobowiązana

jest do bieżącego utrzymania autostrady oraz kontynuowania dalszych niezbędnych zadań inwestycyjnych.

W 2027 roku zgodnie z zapisami Umowy Koncesyjnej ww. odcinek autostrady A4 wróci pod zarząd Skarbu Państwa.

SAM

finansuje

swoją

działalność

z

przychodów

osiąganych

z

tytułu

poboru

opłat

oraz

pozostałych

przychodów, w tym z otrzymywanych czynszów dzierżawnych.

Spółka nie korzysta z żadnych dotacji i poręczeń Skarbu Państwa. Wybrane dane finansowe SAM zostały zamieszczone w tabeli nr 2.

2 . 4 .

CHARAKTERYSTYKA

POZOSTAŁYCH

SPÓŁEK

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT AUTOSTRADY

ul.

Piaskowa

2

0

41-404

M

y

s

ł

o

w

i

c

e

tel.

+(48)

32

762

75

5

Z a r z ą d :

KRS:

0

2

6

8

9

5

NIP:

634-22-62-

0

5

4

REGON:

2

7

3

7

9

6

2

1

4

Kapitał

z

a

k

ł

a

d

o

w

y

:

Andrzej

K

a

c

z

m

a

r

e

k

P r e z e s Z a r z ą d u

66.753.000

P

L

N

(wpłacony w c a ł o ś c i )

Mariusz Serwa Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

S t r u k t u r a w ł a s n o ś c i o w a :

100%

-

Stalexport

Autostrady

S t e f a n o B o n o m o l o Wiceprezes Zarządu, Dyrektor O p e r a c y j n y

www.autostrada-

a 4 . p l

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

7

2.4.2. VIA4 S.A.

Spółka VIA4 powstała na podstawie aktu notarialnego z dnia 14 maja 1998 r. Przedmiotem działalności VIA4 jest działalność związana z eksploatacją autostrady płatnej A4 na odcinku Katowice-Kraków. Podmiot ten świadczy swoje usługi faktycznie na rzecz jedynego klienta, czyli SAM jako podmiotu zarządzającego tym odcinkiem autostrady na podstawie Umowy Koncesyjnej.

Za

wykonywane

usługi

otrzymuje

wynagrodzenie

ryczałtowe,

którego

wysokość

uzależniona

jest

głównie

od poziomu ruchu pojazdów na autostradzie oraz inflacji.

Do

najważniejszych

zadań

realizowanych

przez

VIA4

należą

usługi

bieżącej

eksploatacji

i

utrzymania

odcinka

autostrady

płatnej

A4

(Katowice-Kraków),

w

tym:

eksploatacja

systemu

poboru

opłat;

zarządzanie

ruchem

na

autostradzie;

utrzymywanie

wyposażenia

autostrady

w

odpowiednim

stanie

technicznym;

pełne

utrzymanie

całości

pasa

autostrady;

utrzymanie

zimowe

autostrady;

zarządzanie

i

doradztwo

zwłaszcza

w

sprawach

przyszłych remontów i napraw nawierzchni oraz projektów podniesienia standardu drogi.

Równie

istotne

znaczenie

mają

zadania

z

zakresu

bezpieczeństwa

i

ruchu

drogowego,

w

ramach

których

VIA4

zapewnia:

całodobowe

patrole

autostrady,

które

przy

współpracy

z

Centrum

Zarządzania

Autostradą

zapewniają

możliwe

szybkie

wykrywanie

zdarzeń;

obsługiwanie

systemu

telefonów

SOS

wzdłuż

pasa

autostrady;

współpracę

z

policją

i

innym

służbami

w

celu

utrzymania

przejezdności

autostrady

w

razie

kolizji,

wypadków lub innych zdarzeń.

Wybrane dane finansowe VIA4 zostały zamieszczone w tabeli nr 2.

ul.

Piaskowa

2

0

41-404

M

y

s

ł

o

w

i

c

e

tel.

+(48)

32

762

73

5

0

KRS:

0

1

6

2

8

6

1

NIP:

634-22-98-

9

5

1

REGON:

2

7

6

1

9

4

3

9

0

Z

a

r

z

ą

d

:

Kapitał

z

a

k

ł

a

d

o

w

y

:

Andrzej

G

i

e

n

i

e

c

z

k

o

P r e z e s Z a r z ą d u

500.000

P L N (wpłacony w c a ł o ś c i )

Grzegorz

Ś

m

i

e

t

a

n

k

a

Wiceprezes Z a r z ą d u

S t r u k t u r a w ł a s n o ś c i o w a :

55%

-

Stalexport

Autostrady

45%

-

Egis

Road

Operation

S

.

A

.

( F r a n c j a )

w

.

v

i

a

4

.

p

l

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

8

2.4.3.

BIURO

CENTRUM

SP.

Z

O

.

O

.

Spółka

Biuro

Centrum

została

utworzona

na

podstawie

aktu

notarialnego

z

dnia

9

czerwca

1994

r

.

Podstawową

działalnością

Biura

Centrum

jest

zarządzanie

i

obsługa

techniczna

obiektu

biurowo-

konferencyjnego

w

Katowicach

przy

ul.

Mickiewicza

29,

który

jest

współwłasnością

Stalexport

Autostrady

(40,47%)

oraz

Węglokoks

S.A.

(59,53%).

Biuro

Centrum

zapewnia

wysokie

standardy

i

profesjonalizm

w

pełnym

zakresie

usług

związanych

z

zarządzaniem

nieruchomościami

i

ich

obsługą

techniczną.

Posiada

nowoczesne

zaplecze

organizacyjne,

techniczne

oraz

biurowe.

W

ramach

uzupełniającej

działalności

Biuro

Centrum

świadczy

również

usługi

gastronomiczne

w prowadzonym przez siebie bistro „Pod wieżami”.

ul.

Mickiewicza

2

9

40-085

K

a

t

o

w

i

c

e

tel.

+(48)

32

207

22

0

8

KRS:

0

8

7

0

3

7

NIP:

634-10-03-

4

2

REGON:

2

7

2

5

4

7

9

3

Z

a

r

z

ą

d

:

Kapitał

z

a

k

ł

a

d

o

w

y

:

Anna

Szymańska-

T

e

l

i

c

z

e

k

P r e z e s Z a r z ą d u

80.000

P L N (wpłacony w c a ł o ś c i )

Dorota

K a r o l a k Wiceprezes Z a r z ą d u

Struktura

własnościowa:

59,37%

-

WĘGLOKOKS

S

.

A

40,63%

-

Stalexport

A

u

t

o

s

t

r

a

d

y

w

.

b

i

u

r

o

c

e

n

t

r

u

m

.

c

o

m

.

p

l

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

9

CZĘŚĆ

3

INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI FINANSOWEJ

(AKTUALNEJ I PRZEWIDYWANEJ), MAJĄTKOWEJ, WYNIKU

FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ I ICH ZMIAN ORAZ

INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI

ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA I JEGO GRUPĘ KAPITAŁOWĄ

3.1.1.

OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH

W

poniższej

tabeli

przedstawione

zostały

podstawowe

wyniki

finansowe

Spółki,

osiągnięte

w

2024

roku

wraz

z danymi porównawczymi za rok poprzedni (2023).

Tabela

3

WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW STALEXPORT AUTOSTRADY W 2024 R. I 2023 R. (DANE JEDNOSTKOWE)

tys.

PLN

2

0

2

4

2

0

2

3

Zmiana

[%]

Przychody

ze

s

p

r

z

e

d

a

ż

y

5

1

7

4 660

1

%

Koszt

własny

s

p

r

z

e

d

a

ż

y

-5

9

0

7

-5 764

2%

Pozostałe

przychody

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

87 17 412%

Koszty

ogólnego

z

a

r

z

ą

d

u

-8

4

9

8

-6 512

3

0

%

Pozostałe

koszty

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

-

5 - 2 150%

Odwrócenie strat/(Straty) z tytułu utraty wartości

należności

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałych

1

3

0

1

- 9

14

5

6

%

S

t

r

a

t

a

n

a

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

c

i

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

j

(

E

B

I

T

)

-7

8

4

5

-7

6

1

0

3%

Przychody

finansowe

166

488 120 694 38%

Koszty

finansowe

-

1

8

0

- 177

2%

Saldo

działalności

f

i

n

a

n

s

o

w

e

j

166

3

0

8

120

5

1

7

3

8

%

Zysk

przed

o

p

o

d

a

t

k

o

w

a

n

i

e

m

158

4

6

3

112

9

0

7

4

0

%

Podatek

dochodowy

-1

1

3

9

-1 175

-

3%

Zysk

netto

157

3

2

4

111

7

3

2

4

1

%

Źródło: Opracowanie własne Spółki na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki

Wielkość

osiągniętego

zysku

netto

w

2024

roku

wypracowana

została

głównie

poprzez

dodatnią

działalność finansową, opisaną szerzej w punkcie 3.1.1.3 Sprawozdania.

3 . 1 .

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S

.

A

.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

0

3.1.1.1.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

PRZYCHODÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

Działalność

autostradową

Stalexport

Autostrady

prowadzi

poprzez

swoje

podmioty

zależne.

Z

tego

względu

jednostkowe

przychody

ze

sprzedaży

Spółki

obejmują

przede

wszystkim

usługi

wynajmu

powierzchni

budynku

biurowego

w

Katowicach

przy

ulicy

Mickiewicza

29

oraz

miejsc

parkingowych

znajdujących

się

przy

tym biurowcu.

Z

tytułu

usługi

wynajmu

nieruchomości

inwestycyjnych

w

2024

roku

Stalexport

Autostrady

osiągnęła

łączne

przychody w wysokości 4.896 tys. PLN w porównaniu do 4.394 tys. PLN rok wcześniej.

Stalexport

Autostrady

jest

współwłaścicielem

budynku

biurowego

w

Katowicach

przy

ul.

Mickiewicza

29.

W

ramach

wspomnianej

współwłasności

Spółka

samodzielnie

dysponuje

4.734

m2

powierzchni

biurowej

(oraz

dodatkowo

212

m2

pomieszczeń

konferencyjnych),

z

czego

319

m2

na

koniec

2024

roku

zajmowane

było

na

własne potrzeby Stalexport Autostrady (tyle samo co w roku 2023).

Rysunek

2

STRUKTURA WYKORZYSTANIA POWIERZCHNI BIUROWEJ NIERUCHOMOŚCI W KATOWICACH PRZY UL. MICKIEWICZA 29

W

chwili

obecnej

ilość

niewynajętej

p

o

w

i

e

r

z

c

h

n

i

b

i

u

r

o

w

e

j

o

s

c

y

l

u

j

e

na

poziomie

zbliżonym

do

technicznie

minimalnego,

który

wynika

z

naturalnej

rotacji

najemców

i

przygotowywania

(

r

e

m

o

n

t

o

w

a

n

i

a

l

u

b

o

d

ś

w

i

e

ż

a

n

i

a

)

pomieszczeń

w

celu

ponownego

ich

przekazania

w

najem

podmiotom

z

e

w

n

ę

t

r

z

n

y

m

.

W

bieżącym

roku

planuje

się

kontynuowanie

działań

zmierzających

do

utrzymania

obłożenia

powierzchni

biurowej

na

obecnym

poziomie,

przy

zachowaniu

optymalnego

poziomu stawki za jej wynajem.

Przychody

z

tytułu

umów

z

klientami,

w

kwocie

280

tys.

PLN,

Spółka

uzyskała

głównie

świadcząc

na

rzecz

podmiotów

powiązanych usługi informatyczne.

Przychody

z

tytułu

pozostałych

usług

w

2024

roku

wyniosły

1

tys.

PLN

i

były

niższe

niż

w roku ubiegłym (o 50%).

Źródło: Opracowanie własne Spółki

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

1

3.1.1.2.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

KOSZTÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

Rysunek

3

W

2024

roku

wartość

poniesionych

przez

Stalexport

Autostrady

kosztów

obejmujących

koszt

własny

sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu wzrosła o 17,3%.

STRUKTURA

KOSZTÓW

RODZA

JOWYCH

DZIAŁALNOŚCI

OPERACYJNEJ

SPÓŁKI

[DANE

W

TYS.

P

L

N

]

INNE

KOSZTY

R

O

D

Z

A

J

O

W

E

A

M

O

R

T

Y

Z

A

C

J

A

Źródło:

Opracowanie

własne

Spółki

(tys.

P

L

N

)

Największą

pozycję

kosztów

rodzajowych

Stalexport

Autostrady

w

roku

2024

stanowiły

usługi

obce

(obejmujące

m.in.

usługi

administrowania

nieruchomościami,

usługi

remontowe,

porządkowe

i

czystości,

usługi

ochrony

mienia,

usługi

najmu

powierzchni

biurowej

i

dzierżawy

oraz

usługi

doradztwa).

Koszty

te

w 2024 roku wzrosły o 24,5% w porównaniu do roku 2023.

Drugą

pozycję

w

strukturze

kosztów

rodzajowych

Spółki

stanowią

koszty

świadczeń

pracowniczych

(wzrosły

o

24%

w

stosunku

do

roku

2023),

w

tym

głównie

koszty

wynagrodzeń

oraz

zmiana

stanu

zobowiązań

z

tytułu

świadczeń pracowniczych.

W

2

0

2

4

r

o

k

u

z

u

ż

y

c

i

e

m

a

t

e

r

i

a

ł

ó

w

i

e

n

e

r

g

i

s

p

a

d

ł

o

k

.

4

,

3

%

w

s

t

o

s

u

n

k

u

d

o

r

o

k

u

b

i

e

g

ł

e

g

o

.

A

m

o

r

t

y

z

a

c

j

a

w

2

0

2

4

roku

zmniejszyła

się

o

15,9%,

a

podatki

i

opłaty

były

wyższe

o

20,5%.

Inne

koszty

rodzajowe

wzrosły

o

1,4%.

Dodatkowo

w

2024

roku

wartość

pozostałych

kosztów

operacyjnych

wyniosła

4

tys.

PLN,

a

odwrócenie

straty

z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych 1.301 tys. PLN.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

3.1.1.3. DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

Prowadzona

przez

Spółkę

działalność

finansowa

w

istotny

sposób

wpływa

na

realizowany

przez

Stalexport

Autostrady

wynik

netto.

Stanowi

to

konsekwencję

charakteru

prowadzonej

przez

Spółkę

działalności

(zarządzanie

Grupą

Kapitałową).

Działalność

ta

pozwala

na

kumulację

środków

mogących

służyć

realizacji

przyszłych

potencjalnych

inwestycji

lub

wypłacie

dywidend.

Na

wynik

z

tego

obszaru

działalności

największy

wpływ

mają

przychody

finansowe,

które

w

2024

roku

o

b

e

j

m

o

w

a

ł

y

:

•

otrzymane

dywidendy

od

podmiotów

zależnych

(153.712

tys.

P

L

N

)

;

•

odsetki

z

tytułu

leasingu

finansowego

(669

tys.

P

L

N

)

;

•

odsetki

z

tytułu

lokowania

posiadanych

zasobów

finansowych

w

bankach

(11.907

tys.

P

L

N

)

;

•

otrzymane dywidendy

od

innych

podmiotów

(200 tys.

P

L

N

)

.

W

2024

roku

łączne

przychody

finansowe

wyniosły

166.488

tys.

PLN

i

były

o

45.794

tys.

PLN

wyższe

niż

rok

wcześniej, na co wpływ miała większa dywidenda od podmiotów zależnych.

Z

k

o

l

e

i

n

a

w

y

s

o

k

o

ś

ć

k

o

s

z

t

ó

w

f

i

n

a

n

s

o

w

y

c

h

w

r

o

k

u

2

0

2

4

d

e

c

y

d

u

j

ą

c

y

w

p

ł

y

w

m

i

a

ł

y

o

d

s

e

t

k

i

d

o

t

y

c

z

ą

c

e

z

o

b

o

w

i

ą

z

a

ń

wycenianych

metodą

zamortyzowanego

kosztu,

a

w

ich

ramach

odsetki

od

zobowiązań

z

tytułu

leasingu,

w kwocie 177 tys. PLN.

3.1.2.

SYTUACJA

MA

JĄTKOWA

I

F

I

N

A

N

S

O

W

A

Sytuację

majątkową

i

finansową

Stalexport

Autostrady

zaprezentowano

bazując

na

przedstawionym

w

poniższej

tabeli

syntetycznym

sprawozdaniu

z

sytuacji

finansowej,

które

uwzględnia

strukturę

aktywów

i pasywów Spółki oraz dynamikę poszczególnych pozycji w ujęciu rok do roku.

Tabela

4

SYNTETYCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 R. ORAZ 31 GRUDNIA 2023 R. – DANE JEDNOSTKOWE

Źródło: Opracowanie własne Spółki

D y n a m i k a

S t r u k t u r a

Dane

w

tys.

P

L

N

3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3 2 0 2 4 / 2 0 2 3 3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3

Aktywa

t r w a ł e

78

0

4

3

81 6 0 4

-

4 %

1 8 %

2

%

Aktywa

o b r o t o w e

345

9

6

0

293 0 9 0

1

8

%

8 2 %

7

8

%

K

a

p

i

t

a

ł

w

ł

a

s

n

y

r

a

z

e

m

412

4

3

6

366 2 7 8

1

3

%

9 7 %

9

8

%

Zobowiązania

d ł u g o t e r m i n o w e

5

2

0

6 4 6 1

-

2 0 %

1 %

2 %

Zobowiązania

k r ó t k o t e r m i n o w e

6

3

6

7

1 9 5 5

2

6

%

2 %

1 %

Suma

b i l a n s o w a

424

0

3

374

6

9

4

1

3

%

1

0

%

1

0

%

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

3

3.1.2.1. AKTYWA

W

strukturze

aktywów

trwałych

na

koniec

2024

roku

największą

pozycję

stanowią

akcje

podmiotu

zależnego, prowadzącego działalność autostradową, tj. SAM (66.753 tys. PLN). W analizowanym okresie wartość aktywów trwałych jest na niższym poziomie, niż w roku ubiegłym. Wynik ten to wypadkowa wzrostu pozostałych

inwestycji

długoterminowych

(o

28

tys.

PLN)

i

aktywów

z

tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

(o

95

tys.

PLN)

oraz

zmniejszenia

w

pozycjach

należności

z

tytułu

leasingu

finansowego

(o

3.231

tys.

PLN),

wartości

niematerialne

(o

11

tys.

PLN),

nieruchomości

inwestycyjne

(o

258

tys.

PLN)

i

rzeczowe

aktywa

trwałe

(o 184 tys. PLN).

O wysokości aktywów obrotowych na koniec 2024 roku decydują środki pieniężne i ich ekwiwalenty (338.975

tys.

PLN,

wzrost

w

porównaniu

do

2023

roku

o

51.516

tys.

PLN).

Spośród

innych

pozycji

aktywów

obrotowych

Stalexport

Autostrady

można

wyróżnić

krótkoterminowe

należności

z

tytułu

leasingu

finansowego

w

kwocie

3

.

9

4

0

t

y

s

.

P

L

N

(

w

z

r

o

s

t

o

2

9

5

t

y

s

.

P

L

N

)

,

i

n

w

e

s

t

y

c

j

e

k

r

ó

t

k

o

t

e

r

m

i

n

o

w

e

w

k

w

o

c

i

e

1

.

3

0

t

y

s

.

P

L

N

(

w

z

r

o

s

t

o

1

0

7

t

y

s

.

PLN),

należności

z

tytułu

podatku

dochodowego

w

kwocie

1.244

tys.

PLN

(brak

pozycji

w

roku

poprzednim),

a

także

należności

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałe

w

kwocie

471

tys.

PLN

(spadek

o

292

tys.

PLN).

Analizując

omawiane

wyżej

składowe

aktywów

obrotowych

sumarycznie,

ich

łączna

wartość

na

koniec

2024

roku

wynosi

345.960

tys.

PLN,

w

porównaniu

do

293.090

tys.

PLN

na

koniec

poprzedniego

roku,

co

oznacza

wzrost o 52.870 tys. PLN.

3.1.2.2. PASYWA

W

2

0

2

4

r

o

k

u

w

s

t

r

u

k

t

u

r

z

e

k

a

p

i

t

a

ł

ó

w

ł

a

s

n

y

c

h

w

z

r

o

s

ł

y

z

y

s

k

i

z

a

t

r

z

y

m

a

n

e

,

k

t

ó

r

e

w

y

n

i

o

s

ł

y

n

a

k

o

n

i

e

c

r

o

k

u

1

5

7

.

3

1

6

tys. PLN (wzrost w porównaniu do 2023 roku o 45.696 tys. PLN). Powyższe jest w głównej mierze konsekwencją

osiągniętego

przez

Spółkę

zysku

netto

za

okres

sprawozdawczy

w

kwocie

157.324

tys.

PLN,

a

także

wypłaty

dywidendy

w

kwocie

111.268

tys.

PLN

(całość

z

zysków

zatrzymanych).

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

i

zapasowy

pozostały

na

podobnym

poziomie

(62.191

tys.

PLN),

jak

na

koniec

roku

2023

(61.838

tys.

PLN).

Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązania ogółem Spółki wyniosły 11.567 tys. PLN i wzrosły o 3.151 tys. PLN

w

porównaniu

do

31

grudnia

2023

roku,

co

stanowi

w

głównej

mierze

konsekwencję

wzrostu

zobowiązań

z

tytułu

świadczeń

pracowniczych

(o

1.632

tys.

PLN)

oraz

zobowiązań

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałych

(o

1.533 tys. PLN).

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

4

3.2.1. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH

W

poniższej

tabeli

przedstawione

zostały

podstawowe

wyniki

finansowe

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady osiągnięte w 2024 roku wraz z danymi porównawczymi za rok poprzedni.

Tabela

5

WYBRANE POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY W 2024 R. I 2023 R. – DANE SKONSOLIDOWANE

tys.

PLN

2

0

2

4

2

0

2

3

Zmiana

[%]

Przychody

ze

s

p

r

z

e

d

a

ż

y

578

9

1

5

508 871

1

4

%

Koszt

własny

s

p

r

z

e

d

a

ż

y

-182

9

4

6

-170 442

7%

Pozostałe

przychody

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

6

0

6

3

8 826

-

31%

Koszty

ogólnego

z

a

r

z

ą

d

u

-227

4

9

-225 602

1%

Pozostałe

koszty

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

-4

6

1

5

- 573

7

0

5

%

Odwrócenie strat/(Straty) z tytułu utraty wartości

należności

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałych

1

3

0

1

- 9

14

5

6

%

Zysk

na

działalności

operacyjnej

(

E

B

I

T

)

171

2

6

9

121

0

7

1

4

1

%

Przychody

finansowe

44

114 57 962

-

24%

Koszty

finansowe

-26

1

6

2

-38 042

-

31%

Saldo

działalności

f

i

n

a

n

s

o

w

e

j

17

9

5

2

19

9

2

0

-

10%

Udziały

w

wyniku

jednostek

s

t

o

w

a

r

z

y

s

z

o

n

y

c

h

67 142

-

53%

Zysk

przed

o

p

o

d

a

t

k

o

w

a

n

i

e

m

189

2

8

141

1

3

4

%

Podatek

dochodowy

-49

5

8

5

-24 967

9

%

Zysk

netto

139

7

0

3

116

1

6

2

0

%

Źródło: Opracowanie własne Spółki

W

2024

roku

Grupa

uzyskała

przychody

ze

sprzedaży

wyższe

o

13,8%

niż

w

roku

ubiegłym.

Z

drugiej

strony

koszt własny sprzedaży był o 7,3% wyższy niż w 2023 roku (więcej informacji w pkt. 3.2.1.2).

3.2.1.1.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

PRZYCHODÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

Podstawowy

wpływ

na

wyniki

finansowe

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

ma

prowadzona

przez

nią

działalność

autostradowa,

polegająca

na

zarządzaniu

i

eksploatacji

płatnego

odcinka

autostrady

A4

Katowice-Kraków.

Wspomniana

działalność

realizowana

jest

przez

spółkę

zależną

SAM

w

ramach

podpisanej przez nią Umowy Koncesyjnej, która obowiązuje do 15 marca 2027 roku.

3 . 2 .

GRUPA

K A P I T A Ł O W A

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

5

Poziom ruchu pojazdów przejeżdżających przez koncesyjny odcinek autostrady – zwłaszcza w segmencie samochodów ciężarowych – w dużym stopniu uzależniony jest od tempa rozwoju gospodarki

mierzonego

poziomem

produktu

krajowego

brutto

(PKB).

W

2024

roku średni

dobowy

ruch

na

koncesyjnym

odcinku

autostrady

A4

Katowice-Kraków

wyniósł

48.285 pojazdów i był o 0,3% wyższy niż ruch odnotowany w roku 2023 (48.151 pojazdów). Przychody z poboru opłat w 2024 roku wyniosły 573.062 tys. PLN, co stanowiło wzrost o 13,8% w stosunku do roku 2023 (503.459 tys. PLN).

W

przypadku

samochodów

osobowych

średni

dobowy

ruch

wzrósł

z

40.085

pojazdów

w

2023

roku

do

40.170

pojazdów

w

2024

roku

(wzrost

o

0,2%).

Natomiast

przychody

z

poboru

opłat

od

samochodów

osobowych

w

2024

roku

wyniosły

370.973

tys.

PLN,

czyli

wzrosły

o

16,2%

w

stosunku

do

2023

roku

(319.358

tys.

PLN).

Różnica

pomiędzy

dynamiką

zmiany

przychodów

z

opłat

w

stosunku

do

dynamiki

zmiany

średniodobowego

ruchu

pojazdów

osobowych

jest

wynikiem

zmian

wysokości

stawek

opłat

za

przejazd

wprowadzonych

w

dniach

3

kwietnia

2023

roku

oraz

1

kwietnia

2024

roku,

a

także

zniesienia

z

dniem

16 stycznia 2024 roku preferencyjnej stawki opłat dla pojazdów innych niż motocykle.

Z

kolei

dla

samochodów

ciężarowych

średniodobowy

ruch

wzrósł

o

ok.

0,6%,

tj.

z

8.066

pojazdów

w

2023

roku

do

8.115

pojazdów

w

2024

roku.

Natomiast

przychody

z

poboru

opłat

dla

samochodów

ciężarowych

w

2024

roku

wyniosły

202.089

tys.

PLN,

czyli

wzrosły

o

9,8%

w

stosunku

do

2023

roku

(184.101

tys.

PLN).

Różnica

pomiędzy

dynamiką

zmiany

przychodów

z

opłat

w

stosunku

do

dynamiki

zmiany

średniodobowego

ruchu

pojazdów

ciężarowych

jest

wynikiem

wzrostu

stawek

opłat

za

przejazd

w

dniach

3

kwietnia

2023

roku

oraz

1

kwietnia 2024 roku.

Tabela

6

W

poniższych

tabelach

przedstawiono

Średni

Dobowy

Ruch

(ADT)

oraz

przychody

z

poboru

opłat

w

roku

2024

w porównaniu do roku 2023 wraz z dynamiką.

ŚREDNI DOBOWY RUCH (ADT)

Osobowe

40

170 40

0

8

5

0,2%

Ciężarowe

8

1

5

8 066

0

,

6

%

Razem

48

2

8

5

48

1

5

1

0

,

3

%

Źródło: Opracowanie własne Spółki

PRZYCHODY

Z

POBORU

O

P

Ł

A

T

Tabela

7

Osobowe

370

973 319 358 16,2%

Ciężarowe

202

0

8

9

184 101

9

,

8

%

Razem

573

0

6

2

503

4

5

9

1

3

,

8

%

Źródło: Opracowanie własne Spółki

N

a

p

o

n

i

ż

s

z

y

c

h

r

y

s

u

n

k

a

c

h

p

r

z

e

d

s

t

a

w

i

o

n

o

d

y

n

a

m

i

k

ę

Ś

r

e

d

n

i

e

g

o

D

z

i

e

n

e

g

o

P

o

z

i

o

m

u

R

u

c

h

u

(

A

D

T

)

i

p

r

z

y

c

h

o

d

ó

w

z

poboru

opłat

w

roku

2024,

w

porównaniu

do

roku

2023

w

układzie

kwartalnym,

odrębnie

dla

pojazdów

osobowych i ciężarowych.

A D T 2 0 2 4 2 0 2 3 Z m i a n a

[tys.

P

L

N

]

2 0 2 4 2 0 2 3 Z m i a n a

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

6

1

0

,

0

%

7

,

5

%

8

,

0

%

1

,

8

%

1

,

8

%

0

,

3

%

Rysunek

4

DYNAMIKA ADT I PRZYCHODÓW Z POBORU OPŁAT DLA POJAZDÓW OSOBOWYCH W ROKU 2024 W PORÓWNANIU DO ROKU 2023 (KWARTAŁ DO KWARTAŁU ROKU POPRZEDNIEGO)

2

9

,

4

%

-

2

,

5

%

24Q1 24Q2 24Q3 24Q4

Ruch Przychód

Źródło: Opracowanie własne Spółki

Rysunek

5

DYNAMIKA ADT I PRZYCHODÓW Z POBORU OPŁAT DLA POJAZDÓW CIĘŻAROWYCH W ROKU 2024 W PORÓWNANIU DO ROKU 2023 (KWARTAŁ DO KWARTAŁU ROKU POPRZEDNIEGO)

1

4

,

2

%

-

1

,

5

%

24Q1 24Q2 24Q3 24Q4

Ruch Przychód

Źródło: Opracowanie własne Spółki

1

4

,

6

%

1

5

,

7

%

9

,

6

%

1

,

3

%

0

,

6

%

2

,

3

%

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

7

Różnica

w

dynamikach

zarówno

ruchu

i

przychodów

pomiędzy

kwartałami

wynika

z

czynników

opisanych

w

y

ż

e

j

.

Poza

poborem

opłat

Grupa

uzyskała

również

przychody

ze

sprzedaży

związane

z

eksploatacją

autostrady

w

kwocie

949

tys.

PLN,

na

którą

składają

się

odszkodowania

za

zniszczoną

infrastrukturę

autostrady.

Poza

działalnością

autostradową,

przychody

ze

sprzedaży

Grupy

Stalexport

Autostrady,

w

kwocie

4.897

tys.

PLN,

dotyczyły

wynajmu

powierzchni

w

budynku

biurowym

znajdującym

się

w

Katowicach

przy

ulicy

Mickiewicza

29

oraz

świadczenia

pozostałych

usług.

W

porównaniu

z

rokiem

2023,

wartość

przychodów

niezwiązanych z działalnością autostradową wzrosła o 11,4%.

W

2024

roku

pozostałe

przychody

operacyjne

wyniosły

6.063

tys.

PLN

i

obejmowały

przychody

z

dzierżawy

miejsc

obsługi

podróżnych

(4.809

tys.

PLN),

otrzymane

odszkodowania,

kary

umowne,

zwrot

opłat

oraz

kosztów

postępowań

sądowych

(472

tys.

PLN),

odsetki

od

należności

(125

tys.

PLN),

zysk

ze

zbycia

rzeczowych

aktywów

trwałych

oraz

wartości

niematerialnych

(289

tys.

PLN)

oraz

inne

(368

tys.

PLN).

Odwrócenie

straty

z

tytułu

utraty

wartości

należności

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałych

w

2024

roku

wyniosło 1.301 tys. PLN.

3.2.1.2.

WYSOKOŚĆ

I

STRUKTURA

KOSZTÓW

O

P

E

R

A

C

Y

J

N

Y

C

H

W

2024

roku

koszty

działalności

operacyjnej

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

wyniosły

415.010

tys.

PLN

i

były

na

porównywalnym

poziomie

(wzrost

o

4,6%),

jak

w

roku

ubiegłym

(396.626

tys.

PLN).

W

2024

roku

na

koszty

działalności

operacyjnej

składały

s

i

ę

:

•

koszt własny sprzedaży w kwocie 182.946 tys. PLN. Wartość tej grupy kosztów była wyższa o około 7,3% niż

rok

wcześniej

(170.442

tys.

PLN),

głównie

z

powodu

wzrostu

kosztów

amortyzacji

(o

9.013

tys.

PLN)

oraz

świadczeń pracowniczych (o 5.053 tys. PLN);

•

koszty

ogólnego

zarządu

w

wysokości

227.449

tys.

PLN,

których

wartość

wzrosła

o

1.847

tys.

PLN

(0,8%)

w

porównaniu

do

roku

wcześniejszego.

Wzrost

ten

to

głównie

wypadkowa

wyższych

kosztów

amortyzacji

(1.810

tys.

PLN),

pozostałych

usług

obcych

(4.932

tys.

PLN),

świadczeń

pracowniczych

(5.603

tys.

PLN)

oraz

pozostałych

(954

tys.

PLN),

skompensowanych

częściowo

przez

niższe

koszty

usług

remontowych

i

utrzymaniowych

autostrady

(10.311

tys.

PLN)

oraz

zużycia

materiałów

i

energii

(1.119

tys.

PLN);

•

pozostałe

koszty

operacyjne

w

wysokości

4.615

tys.

PLN,

na

które

wpływ

miały

zaniechane

inwestycje

ujęte w poprzednich okresach jako wykorzystanie rezerwy na wydatki inwestycyjne (3.488 tys. PLN), koszty

likwidacji

szkód

(264

tys.

PLN),

udzielone

darowizny

(198

tys.

PLN),

utworzenie

odpisów

aktualizujących

wartość

zapasów

(496

tys.

PLN),

kary,

odszkodowania,

opłaty

(124

tys.

PLN)

oraz

inne

(45

tys.

PLN).

3.2.1.3. DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

W

2024

roku

Grupa

osiągnęła

dodatnie

saldo

na

działalności

finansowej

w

wysokości

17.952

tys.

PLN,

tj.

uzyskane

przychody

finansowe

(44.114

tys.

PLN)

były

wyższe

od

poniesionych

kosztów

finansowych

(26.162

tys.

PLN).

Na

wysokość

przychodów

finansowych

największy

wpływ

miały

odsetki

ze

środków

pieniężnych

oraz

lokat,

w

kwotach

odpowiednio

21.105

tys.

PLN

i

22.749

tys.

PLN.

Natomiast

na

koszty

finansowe

decydujący

wpływ

miało

dyskonto

rezerw

w

kwocie

22.769

tys.

PLN

oraz

dyskonto

zobowiązania

z tytułu Opłat koncesyjnych w kwocie 2.346 tys. PLN.

Warto

w

tym

miejscu

wspomnieć,

iż

zgodnie

z

Międzynarodowymi

Standardami

Rachunkowości

oraz

Międzynarodowymi

Standardami

Sprawozdawczości

Finansowej,

wymienione

wyżej

r

e

z

e

r

w

y

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

8

są wykazywane przez Grupę Kapitałową w sprawozdaniach finansowych w wartościach bieżących. Wielkość ta

przedstawia

więc

nominalną

wartość

danego

zobowiązania

lub

oczekiwanego

wydatku,

zdyskontowaną

na dzień przygotowywania sprawozdań finansowych, przy wykorzystaniu rynkowej stopy procentowej.

W

y

p

r

a

c

o

w

a

n

e

w

2

0

2

4

r

o

k

u

s

a

l

d

o

n

a

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

c

i

f

i

n

a

n

s

o

w

e

j

(

1

7

.

9

5

2

t

y

s

.

P

L

N

)

b

y

ł

o

1

.

9

6

8

t

y

s

.

P

L

N

n

i

ż

s

z

e

w porównaniu do salda odnotowanego w 2023 roku (19.920 tys. PLN).

Tabela

8

3.2.2.

SYTUACJA

MA

JĄTKOWA

I

F

I

N

A

N

S

O

W

A

W

poniższej

tabeli

zaprezentowano

syntetyczne

sprawozdanie

z

sytuacji

finansowej

Grupy

Kapitałowej

i

jego

strukturę

według

stanu

na

dzień

31

grudnia

2024

roku.

Dla

porównania

przedstawiono

również

wartość

poszczególnych pozycji i ich strukturę na koniec roku 2023.

SYNTETYCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 R. ORAZ 31 GRUDNIA 2023 R. – DANE SKONSOLIDOWANE

Aktywa

trwałe

521

8

6

5

868 672

-

40%

42%

5

6

%

Aktywa

obrotowe

716

1

4

674 731

6%

58%

4

%

Kapitał

własny

779

2

7

8

757 929

3%

63%

4

9

%

Zobowiązania

długoterminowe

143

1

2

3

393 534

-

64%

12%

2

5

%

Zobowiązania

krótkoterminowe

315

5

7

8

391 940

-

19%

25%

2

5

%

Suma

bilansowa

1

237

9

7

9

1

543

4

0

3

-

20%

1

0

%

1

0

%

Źródło: Opracowanie własne Spółki

3.2.2.1. AKTYWA

Największą

pozycję

aktywów

trwałych

stanowiły

wartości

niematerialne,

których

wartość

na

koniec

2024

roku

wynosiła

212.750

tys.

PLN

i

praktycznie

w

całości

obejmowała

koncesyjne

wartości

niematerialne.

W

porównaniu

do

końca

2023

roku

ich

wartość

spadła

o

98.536

tys.

PLN.

Spadek

ten

to

wypadkowa

(i)

amortyzacji

koncesyjnych

i

pozostałych

wartości

niematerialnych

(91.380

tys.

PLN),

(ii)

zmniejszenia

koncesyjnych

wartości

niematerialnych

w

wyniku

aktualizacji

wyceny

(169.559

tys.

PLN),

(iii) nabycia/rozpoznania (162.403 tys. PLN).

Drugą

największą

pozycję

stanowiły

długoterminowe

środki

pieniężne

i

ich

ekwiwalenty,

których

wartość

spadła

na

koniec

2024

roku

do

kwoty

139.278

tys.

PLN

z

415.799

tys.

PLN

na

koniec

2023

roku.

Stanowiło

to

głównie

efekt

spadku

środków

pieniężnych

zgromadzonych

przez

SAM

na

rachunkach

depozytowych/rezerwowych,

tworzonych

zgodnie

z

zapisami

Umowy

Koncesyjnej

w

celu

realizacji

ściśle

w

niej

określonych

zadań

(obejmują

one

przede

wszystkim

finansowanie

realizowanego

programu

inwestycji oraz wymianę nawierzchni). Znaczący wpływ na saldo środków miała zapłata kwoty 161.374 tys. PLN

zgodnie

z

postanowieniami

Aneksu

nr

9

do

Umowy

Koncesyjnej

(szerzej

patrz

nota

4

do

skonsolidowanego

sprawozdania

finansowego).

3

1

.

1

2

.

2

0

2

3

1

.

1

2

.

2

0

2

3

1

.

1

2

.

2

0

2

4

dane

w

tys.

P

L

N

3

1

.

1

2

.

2

0

2

4

2

0

2

4

/

2

0

2

3

S t r u k t u r a

D y n a m i k a

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

9

Inne

istotne

elementy

aktywów

trwałych

to

pozostałe

należności

długoterminowe

(75.000

tys.

PLN,

pozycja

nieobecna

w

poprzednim

okresie),

aktywa

z

tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

(54.652

tys.

PLN,

spadek

o

42.068

tys.

PLN)

oraz

rzeczowe

aktywa

trwałe

(33.133

tys.

PLN,

spadek

o

4.309

tys.

PLN).

Pierwsza

z

wymienionych

pozycji

związana

jest

z

wpłatą

przez

SAM

kaucji

na

rachunek

banku

w

celu

zabezpieczenia

udzielenia

gwarancji

należytego

wykonania

przez

SAM

zobowiązań

związanych

ze

zwrotem

autostrady

(patrz

punkt

5.6

poniżej),

a

druga

obejmowała

aktywa

z

tytułu

podatku

odroczonego

dotyczące

m.in.

rzeczowych

środków

trwałych

oraz

utworzonych

rezerw,

skompensowane

o

rezerwę

na

podatek

odroczony,

dotyczącą

głównie

koncesyjnych

wartości

n

i

e

m

a

t

e

r

i

a

l

n

y

c

h

.

W

strukturze

aktywów

obrotowych

największą

pozycję

stanowiły

środki

pieniężne

(644.242

tys.

PLN),

których

wartość

na

koniec

2024

roku

wzrosła

o

5.997

tys.

PLN

w

porównaniu

do

stanu

na

koniec

2023

roku.

Poza

tym

pojawiły

się

należności

z

tytułu

podatku

dochodowego

(37.953

tys.

PLN),

a

innym

znaczącym

aktywem

obrotowym

były

należności

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałe

(28.774

tys.

PLN),

które

spadły

o 2.909 tys. PLN, głównie w wyniku spadku należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych

świadczeń.

Pozostałe

składniki

aktywów

obrotowych

to

zapasy

(3.685

tys.

PLN,

wzrost

o

196

tys.

PLN),

inwestycje

krótkoterminowe

(1.330

tys.

PLN,

wzrost

o

107

tys.

PLN)

oraz

krótkoterminowe

należności

z

tytułu

leasingu

finansowego

(130

tys.

PLN,

wzrost

o

39

tys.

PLN).

3.2.2.2. PASYWA

Na

dzień

31

grudnia

2024

roku

zobowiązania

i

rezerwy

ogółem

Grupy

Kapitałowej

wynosiły

458.701

tys.

PLN,

z czego 31% stanowiły pozycje długoterminowe. Główne tytuły zobowiązań i rezerw obejmowały:

•

190.170

tys.

PLN

rezerwy

utworzonej

na

planowaną

wymianę

nawierzchni

a

u

t

o

s

t

r

a

d

o

w

e

j

;

•

125.035

tys.

PLN

rezerwy

na

wydatki

inwestycyjne

w

ramach

II

etapu

inwestycji

prowadzonych

na

zarządzanym odcinku autostrady A4;

•

100.924

tys.

PLN

zobowiązania

z

tytułu

dostaw

i

usług

oraz

pozostałe

(w

tym

Płatności

na

rzecz

Skarbu

Państwa 57.087 tys. PLN);

•

13.545 tys. PLN zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych;

•

12.188 tys. PLN pozostałe zobowiązania długoterminowe, w tym 5.520 tys. PLN zobowiązań z tytułu

Opłat

koncesyjnych;

•

9

.

4

8

0

t

y

s

.

P

L

N

w

a

r

t

o

ś

ć

s

p

r

z

e

d

a

n

y

c

h

,

w

r

a

m

a

c

h

p

r

z

e

d

p

ł

a

c

o

n

y

c

h

k

a

r

t

z

b

l

i

ż

e

n

i

o

w

y

c

h

k

a

r

t

A

4

o

r

a

z

u

r

z

ą

d

z

e

ń

pokładowych

A4Go,

a

nie

wykorzystanych

przejazdów

autostradą

A4

Katowice-Kraków;

•

5.102 tys. PLN zobowiązania z tytułu leasingu;

•

1.864

tys.

PLN

przedpłaty

z

tytułu

dzierżawy

Miejsc

Obsługi

Podróżnych

oraz

gruntów

pod

światłowody

(dotyczy odcinka autostrady A4 Katowice-Kraków);

•

393

tys.

PLN

zobowiązania

z

tytułu

podatku

d

o

c

h

o

d

o

w

e

g

o

.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

0

3.2.2.3. GŁÓWNE INWESTYCJE KRA JOWE I ZAGRANICZNE SPÓŁKI I GRUPY, W SZCZEGÓLNOŚCI PAPIERY WARTOŚCIOWE, INSTRUMENTY FINANSOWE, WARTOŚCI

NIEMATERIALNE

I

PRAWNE

ORAZ

NIERUCHOMOŚCI, W TYM INWESTYCJE KAPITAŁOWE DOKONANE POZA JEJ GRUPĄ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS METOD ICH FINANSOWANIA

Wartość

nakładów

inwestycyjnych

poniesionych

przez

Grupę

Kapitałową

w

2024

roku

była

równa

239.365

tys.

P

L

N

.

Kwota

ta

obejmuje

prace

budowlane

realizowane

na

zarządzanym

odcinku

autostrady

A4

K

a

t

o

w

i

c

e

-

-Kraków

w

kwocie

77.991

tys.

PLN.

Wydatki

te

związane

były

głównie

z

odwodnieniem

śląskiego

odcinka

autostrady.

Pozostałe

nakłady

inwestycyjne

Grupy

dotyczą

m.in.

zakupu

sprzętu

niezbędnego

do

bieżącego

utrzymania

autostrady,

a

także

odtworzenia

wyposażenia

biurowego

i

środków

transportu.

Wartość

nakładów

inwestycyjnych

zawiera

również

koszty

nadzoru

oraz

projektowania.

Wszystkie

opisane

powyżej

działania

inwestycyjne

Grupy

Kapitałowej

objęte

kwotą

77.991

tys.

PLN

były

uwzględnione

w

planach

nakładów

inwestycyjnych

na

rok

2024

i

zostały

wcześniej

zaakceptowane

przez

Radę

Nadzorczą

Stalexport

Autostrady.

Warto

w

tym

miejscu

również

podkreślić,

iż

finansowanie

zadań

inwestycyjnych

wynikających z Umowy Koncesyjnej zawartej przez SAM jest zabezpieczone środkami własnymi pochodzącymi

z

eksploatacji

autostrady A4 (opłaty za przejazd).

Ponadto

nakłady

inwestycyjne

Grupy

obejmują

również

rozpoznanie

w

2024

roku

koncesyjnych

wartości

niematerialnych

w

kwocie

161.374

tys.

PLN

powstałych

w

wyniku

podpisania

Aneksu

nr

9

do

Umowy

Koncesyjnej (szerzej patrz nota 4 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

3.2.2.4.

ZADŁUŻENIE

NETTO

Wyłączając

ze

zobowiązań

rezerwy

na

roboty

budowlane

etapu

II,

zadłużenie

netto

Grupy

w

2024

roku

zmieniło

się

o

kwotę

173.056

tys.

PLN.

Podstawowy

wpływ

na

zmianę

wielkości

zadłużenia

netto

Grupy

w

analizowanym

okresie

miał

spadek

długoterminowych

środków

pieniężnych

i

ich

ekwiwalentów

oraz

w

mniejszym

stopniu,

wzrost

krótkoterminowych

środków

pieniężnych.

Znaczący

wpływ

na

spadek

ś

r

o

d

k

ó

w

m

i

a

ł

a

z

a

p

ł

a

t

a

k

w

o

t

y

1

6

1

.

3

7

4

t

y

s

.

P

L

N

z

g

o

d

n

i

e

z

p

o

s

t

a

n

o

w

i

e

n

i

a

m

i

A

n

e

k

s

u

n

r

9

d

o

U

m

o

w

y

K

o

n

c

e

s

y

j

n

e

j

(szerzej

patrz

nota

4

do

skonsolidowanego

sprawozdania

finansowego)

oraz

wpłata

przez

SAM

kaucji

na

rachunek

banku w wysokości 75.000 tys. PLN, w celu zabezpieczenia gwarancji opisanej w punkcie 5.6

p

o

n

i

ż

e

j

.

Poniżej zaprezentowano szczegółowy sposób kalkulacji tego wskaźnika oraz jego wartość w latach 2023- 2024.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

1

Rysunek

6

POZIOM ZADŁUŻENIA NETTO GRUPY (DANE SKONSOLIDOWANE) – STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2023 R. ORAZ 31 GRUDNIA 2024 R.

Zadłużenie

netto

Źródło: Opracowanie własne Spółki

w

tys.

P

L

N

3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3

Kredyt

na

projekt

A

4

0

Rezerwy na wymianę

nawierzchni

autostrady

+190 1 7 0

+234 6 7 8

Zobowiązania

z

tytułu

dostaw i usług oraz p o z o s t a ł e

+100 9 2 4

+144 4 2 1

Przychody

przyszłych

o k r e s ó w

+1 8 6 4

+2 6 9 5

Pozostałe

zobowiązania

d ł u g o t e r m i n o w e

+12 1 8 8

+16 7 5 9

Z o b o w i ą z a n i a

z

tytułu

świadczeń

p r a c o w n i c z y c h

+13 5 4 5

+7 7 1 0

Zobowiązania

z

tytułu

u m ó w

+9 4 8 0

+9 6 9 2

Pozostałe

zobowiązania

i rezerwy

0

Zobowiązania

z

tytułu

l e a s i n g u

+5 1 0 2

+4 9 6 3

Z o b o w i ą z a n i a z t y t u ł u

podatku

dochodowego

+ 3 9 3

+10 2 1 6

D

ł

u

g

o

t

e

r

m

i

n

o

w

e

środki

p

i

e

n

i

ę

ż

n

e

i

ich

e

k

w

i

w

a

l

e

n

t

y

-139 2 7 8

-415 7 9 9

P

o

z

o

s

t

a

ł

e

i

n

w

e

s

t

y

c

j

e

k r ó t k o t e r m i n o w e

0

Środki

pieniężne

i

ich

e k w i w a l e n t y

-644 2 4 2

-638 2 4 5

Zadłużenie

n e t t o

-449 8 5 4

-622 9 1 0

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

2

3.2.3. ANALIZA FINANSOWA WEDŁUG METODY DU PONTA

Metodyka

analizy

wg

Du

Ponta

bazuje

na

założeniu,

że

rentowność

i

tempo

wzrostu

danej

firmy

zależą

w

głównej

mierze

od

efektywności

zarządzania

operacyjnego,

zarządzania

inwestycyjnego

oraz

strategii

finansowania.

Punktem

wyjścia

niniejszej

analizy

jest

ocena

efektywności

kapitałów

własnych

Spółki

mierzona

przy

pomocy

podstawowego

miernika

wartości,

jakim

jest

wskaźnik

ROE

(liczony

jako

zysk

netto

do

kapitału

własnego).

W

dalszej

kolejności

dokonano

dekompozycji

tego

wskaźnika,

co

w

efekcie

pozwoliło

na

rozszerzenie

analizy

na

następujące obszary: rentowność sprzedaży, zarządzanie aktywami, zarządzanie finansami.

Rysunek

7

SCHEMAT

ANALIZY

FINANSOWEJ

METODĄ

DU

P

O

N

T

A

Źródło: Opracowanie własne Spółki na podstawie Sierpińska M.,

Jachna

T.

2000:

Ocena

przedsiębiorstwa

wg

standardów

ś

w

i

a

t

o

w

y

c

h

Z

modelu

Du

Ponta

wynika,

że

wielkość

wskaźnika

ROE

zależy

od

poziomu

osiąganych

marż

(rentowność

sprzedaży

ROS),

efektywności

wykorzystania

aktywów

spółki

oraz

stopnia

wykorzystania

dźwigni

finansowej.

Poniższa

tabela

przedstawia

kalkulację

wartości

ROE

oraz

wskaźników

wpływających

na

wysokość

rocznej

stopy zwrotu na kapitale własnym.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

Tabela

9

RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH (ROE) WRAZ Z DEKOMPOZYCJĄ WSKAŹNIKA – OBLICZENIA ZA LATA 2023-2024

Stopa

zwrotu

na

kapitale

własnym

R

O

E

17,9% 15,3%

Stopa

zwrotu

na

aktywach

R

O

A

1

,

3

%

7,5%

Rentowność

sprzedaży

netto

R

O

S

24,1% 22,8%

Efektywność

aktywów

(Asset

T

u

r

n

o

v

e

r

)

0

,

4

7

0,33

Dźwignia

finansowa

(Financial

L

e

v

e

r

a

g

e

)

1,59 2,04

ROE = zysk netto / kapitał własny

ROA

=

zysk

netto

/

aktywa

ogółem

ROS

=

zysk

netto

/

przychody

ze

s

p

r

z

e

d

a

ż

y

Efektywność aktywów = przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem

Dźwignia finansowa = aktywa ogółem / kapitał własny

Źródło: Opracowanie własne Spółki

W przypadku Grupy na wskaźnik ROE istotny wpływ ma poziom rentowności uzyskiwanej ze sprzedaży (ROS),

która w analizowanym okresie wyniosła 24,1%, co stanowi wzrost w porównaniu do roku ubiegłego (22,8%).

Na

poziom

wskaźnika

ROE

wpływ

ma

również

poziom

stosowanej

dźwigni

finansowej

(Financial

Leverage),

która

pozwala

firmie

na

posiadanie

majątku

znacznie

przewyższającego

wysokość

jej

kapitałów

własnych.

W

przypadku

Grupy

Kapitałowej

wskaźnik

dźwigni

finansowej

w

roku

2024

spadł

w

porównaniu

do

roku

2023

(odpowiednio

1,59

i

2,04),

głównie

w

wyniku

spadku

długoterminowych

środków

pieniężnych

i

ich

e

k

w

i

w

a

l

e

n

t

ó

w

.

Tabela

1

0

Przychody

Grupy

charakteryzują

się

relatywnie

wysoką

stabilnością

i

przewidywalnością,

która

jest

możliwa

dzięki

wieloletniej

umowie

na

zarządzanie

płatnym

odcinkiem

autostrady

A4

Katowice-Kraków

(Umowa Koncesyjna). Prowadzona działalność pozwala generować stosunkowo wysoką marżę, co potwierdzają

wskaźniki

marży

EBITDA

na

poziomie

powyżej

40%

(47,1%

w

2024

roku)

oraz

rentowności

operacyjnej

EBIT

powyżej 20% (29,6% w 2024 roku).

RENTOWNOŚĆ

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

W

LATACH

2023-2024

NA

POSZCZEGÓLNYCH

POZIOMACH PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI

Marża

EBITDA

47,1% 41,6%

Marża

EBIT

2

9

,

6

%

23,8%

Marża EBITDA = (zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) /przychody ze sprzedaży

Marża EBIT = zysk z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży

Źródło: Opracowanie własne Spółki

Wskaźnik

efektywności

wykorzystania

majątku

(Asset

Turnover)

jest

jednym

z

czynników,

obok

rentowności

sprzedaży

i

efektywności

zarządzania

finansami,

wpływających

na

wysokość

ROE.

Obrazuje

on

efektywność

polityki

inwestycyjnej

Zarządu

Spółki

oraz

wydajność

poszczególnych

pozycji

majątkowych.

Analiza

efektywności

wykorzystania

majątku

Grupy

Kapitałowej

została

przeprowadzona

w

oparciu

o

wskaźniki zaprezentowane w poniższej tabeli.

W s k a ź n i k 2 0 2 4 2 0 2 3

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

4

WSKAŹNIKI

EFEKTYWNOŚCI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

W

LATACH

2023-

2

0

2

4

Tabela

1

Efektywność

aktywów

0,47 0,33

E

f

e

k

t

y

w

n

o

ś

ć

k

a

p

i

t

a

ł

u

o

b

r

o

t

o

w

e

g

o

1

,

4

5

1,80

Efektywność

należności

20,12 16,06

Efektywność

zobowiązań

1

,

2

6

0,65

Efektywność

aktywów

=

przychody

ze

sprzedaży

/

aktywa

o

g

ó

ł

e

m

Efektywność kapitału obrotowego = przychody ze sprzedaży / (aktywa obrotowe – zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe)

Efektywność należności = przychody ze sprzedaży / należności krótkoterminowe

Efektywność zobowiązań = przychody ze sprzedaży / zobowiązania

Źródło: Opracowanie własne Spółki

W

omawianym

okresie

wskaźniki

efektywności

aktywów,

należności

i

zobowiązań

wzrosły

w

porównaniu

do

roku

2023,

co

wynika

głównie

ze

wzrostu

przychodów,

a

także

spadku

aktywów

ogółem

i

zobowiązań.

Wskaźnik

efektywności

kapitału

obrotowego

z

kolei

spadł

w

porównaniu

do

roku

2023,

na

co

wpływ

miał

z

jednej

strony

wzrost

przychodów,

skompensowany

przez

wzrost

aktywów

obrotowych

oraz

spadek

zobowiązań i rezerw krótkoterminowych.

Tabela

1

2

Analiza wskaźników płynności i zadłużenia zamieszczonych w poniższej tabeli pozwala ocenić stopień ryzyka związany ze spłatą bieżących zobowiązań. Pierwsze dwa wskaźniki zestawiają zobowiązania bieżące z majątkiem obrotowym, który może zostać wykorzystany do spłaty tych zobowiązań. Pozostałe informują o stopniu zadłużenia Grupy Kapitałowej.

WSKAŹNIKI

PŁYNNOŚCI

I

ZADŁUŻENIA

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

STALEXPORT

AUTOSTRADY

2023-

2

0

2

4

Płynność

b

i

e

ż

ą

c

a

2,27 1,72

Płynność

s

z

y

b

k

a

2

,

1

4

1,71

Stopa

zadłużenia

a

k

t

y

w

ó

w

0,37 0,51

Zadłużenie

kapitału

w

ł

a

s

n

e

g

o

0

,

5

9

1,04

Zadłużenie

długoterminowe

0,18 0,52

Płynność

bieżąca

=

aktywa

obrotowe

/

zobowiązania

k

r

ó

t

k

o

t

e

r

m

i

n

o

w

e

Płynność szybka = (należności krótkoterminowe + inwestycje krótkoterminowe + gotówka) / zobowiązania krótkoterminowe

Stopa zadłużenia aktywów = zobowiązania / aktywa ogółem

Zadłużenie kapitału własnego = zobowiązania / kapitał własny

Zadłużenie

długoterminowe

=

zobowiązania

długoterminowe

/

kapitał

w

ł

a

s

n

y

W celu kalkulacji omówionych powyżej wskaźników wykorzystano wartości należności, zapasów i zobowiązań na koniec

każdego roku

Źródło: Opracowanie własne Spółki

W s k a ź n i k 2 0 2 4 2 0 2 3

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

5

W

omawianym

okresie

wskaźnik

płynności

bieżącej

oraz

szybkiej

wzrosły

w

porównaniu

do

roku

p

o

p

r

z

e

d

n

i

e

g

o

.

Oba

indeksy

kształtowały

się

powyżej

jedności,

tj.

poziomu

powszechnie

uznawanego

za

bezpieczny.

Dodatkowo

należy

wspomnieć,

iż

Grupa

utrzymuje

zgodnie

z

Umową

Koncesyjną

środki

pieniężne

na

rachunkach

rezerwowych

na

pokrycie

przyszłych

zobowiązań

objętych

rezerwami.

Środki

te

są

ujęte

w

pozycji

długoterminowe

środki

pieniężne

i

ich

ekwiwalenty,

przez

co

nie

wchodzą

w

wyliczenia

powyższych

wskaźników

płynności.

Wskaźniki

zadłużenia

są

na

niższym

poziomie,

w

porównaniu

do

roku

ubiegłego.

CZĘŚĆ

4

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

6

ANALIZA PODSTAWOWEGO RYNKU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

I

G

R

U

P

Y

K

A

P

I

T

A

Ł

O

W

E

J

Biorąc

pod

uwagę

stan

infrastruktury

drogowej

oraz

potrzeby

rozwojowe

Ministerstwo

Infrastruktury

opracowało,

a

Rada

Ministrów

przyjęła

w

grudniu

2022

roku

projekt

nowego

„Programu

Budowy

Dróg

Krajowych

do

2030

r.

(z

perspektywą

do

2033

r.)”,

zwany

dalej

Programem.

W

październiku

2023

roku

Rada

Ministrów przyjęła uchwałę, która min.

zwiększyła łączny limit finansowy wydatków na realizacje Programu.

Nowy

Program

określa

cele

polityki

transportowej

w

zakresie

budowy

drogowej

sieci

TEN-T

na

terenie

Polski

oraz

drogowych

połączeń

komplementarnych.

Łącznie

na

realizację

inwestycji

ujętych

w

nowym

Programie

przeznaczona

zostanie

kwota

ok.

302,1

mld

PLN.

Program

zakłada

realizację

inwestycji

drogowych

w

ciągu

dróg

krajowych,

dróg

ekspresowych

oraz

autostrad

o

łącznej

długości

ponad

6,1

tys.

km.

Nowe

inwestycje

będą

obejmowały

zadania

o

długości

2,6

tys.

km,

natomiast

zadania

kontynuowane,

rozpoczęte

w

ramach

dotychczasowego programu drogowego, mają ponad 3,5 tys. km.

Podstawowym

źródłem

finansowania

inwestycji

ujętych

w

Programie

jest

Krajowy

Fundusz

Drogowy,

zasilany

m.in.

środkami

Unii

Europejskiej.

Program

nadal

jednak

przewiduje

możliwość

realizacji

inwestycji

na

podstawie

umów

wieloletnich

zgodnie

z

ustawą

z

dnia

27

października

1994

r.

o

autostradach

płatnych

oraz

o

Krajowym

Funduszu

Drogowym.

Podmioty,

którym

zostanie

powierzona

realizacja

zadań

w

tym

trybie,

będą

pozyskiwać

środki

na

potencjalne

finansowanie

na

zasadach

rynkowych,

a

także

z

innych

instrumentów

i

źródeł

dostępnych

dla

tego

typu

projektów.

Otwiera

to

możliwość

finansowania

autostrad

w

formule

Partnerstwa

Publiczno-Prywatnego (PPP).

CZĘŚĆ

5

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

7

P

O

Z

O

S

T

A

Ł

E

I

N

F

O

R

M

A

C

J

E

O

G

R

U

P

I

E

S

T

A

L

E

X

P

O

R

T

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

W

dniu

25

lipca

2024

roku

SAM

wystawił

polecenie

zmiany

do

kontraktu

zawartego

5

czerwca

2023

roku

z

Pavimental

Polska

Sp.

z

o.o.

z

siedzibą

w

Trzebini:

HM-6-2022

„Remont

nawierzchni

wraz

z

robotami

towarzyszącymi na autostradzie A4 Katowice-Kraków”. (dalej: „polecenie zmiany”).

Prace

dodatkowe

zlecone

wykonawcy

ww.

kontraktu

w

ramach

polecenia

zmiany

dotyczyły

remontu

dolnych

części obiektów mostowych M31P i M31L w Chrzanowie.

Wartość netto polecenia zmiany wynosiła 18.574.538,16 PLN, natomiast pierwotna wartość kontraktu wynosiła

422.939.999,16

PLN

netto.

Wartość

kontraktu

po

uwzględnieniu

wszystkich

poleceń

zmiany i indeksacji wyniosła na dzień 31 grudnia 2024 roku 446.756.213,28 PLN netto .

W

dniu

13

sierpnia

2024

roku

SAM

wystawił

list

zatwierdzający

dla

Przedsiębiorstwa

Wodociągów

i

Kanalizacji

Sp.

z

o.o.

z

siedzibą

w

Bytomiu

(dalej:

PWiK),

oznaczający

przyjęcie

przez

SAM

oferty

PWiK

złożonej

w

przetargu

na

realizację

kontraktu

MPA13-

2

0

2

4

„Modernizacja

13

przepustów

żelbetowych

zlokalizowanych

w

pasie

drogowym

koncesyjnego

odcinka

autostrady A4 Katowice-Kraków”.

Wartość kontraktu wynosiła 12.868.645,74 PLN netto .

W

ramach

Kontraktu

zostaną

wykonane

następujące

r

o

b

o

t

y

:

•

modernizacja

10

przepustów

rurowych

ż

e

l

b

e

t

o

w

y

c

h

,

•

remont

3

przepustów

ramowych

ż

e

l

b

e

t

o

w

y

c

h

.

Wraz

z

ww.

listem

zatwierdzającym

przekazana

została

do

podpisu

przez

PWiK

umowa

podpisana

przez

SAM

w

dniu

13

sierpnia

2024

roku

(i

finalnie

także

przez

PWiK),

dotycząca

realizacji

kontraktu,

której

treść

była

zgodna ze wzorem przedstawionym w dokumentach przetargowych.

Warunkami

Ogólnymi

dla

prowadzenia

przedmiotowego

Kontraktu

będą

„Warunki

Kontraktu

dla

Budowy

dla

Robót

Inżynieryjno-Budowlanych

projektowanych

przez

Zamawiającego”

Wydanie

pierwsze

z

1999

roku,

opublikowane

przez

Fédération

Internationale

des

Ingénieurs-Conseils

(FIDIC),

egzemplarz

w

języku

polskim

(czwarte

wydanie

angielsko-polskie

niezmienione

2008).

Uzupełnieniem

Warunków

Ogólnych

Kontraktu

są

Warunki

Szczególne

Kontraktu.

Warunki

Ogólne

Kontraktu

pozostają

wiążące,

o

ile

Warunki

Szczególne

Kontraktu

nie

stanowią

inaczej.

Warunki

Ogólne

Kontraktu

i

Warunki

Szczególne

Kontraktu

łącznie

stanowią

Warunki Kontraktu.

Umowa

przewiduje

następujące

kary

umowne

dla

P

W

i

K

:

1.

kary

za

zwłokę

-

limit

kar

umownych

na

podstawie

klauzuli

8.7

Warunków

Kontraktu

wynosi

10%

Zatwierdzonej Kwoty Kontraktowej Netto,

2.

kary

za

nieusunięcie

wad

lub

usterek

w

robotach

w

terminie

-

limit

kar

umownych

na

podstawie

k

l

a

u

z

u

l

i

11.4

Warunków

Kontraktu

wynosi

10

%

Zatwierdzonej

Kwoty

Kontraktowej

N

e

t

o

,

3.

kary

za

bezzasadne

utrudnienia

w

ruchu

-

limit

kar

umownych

na

podstawie

klauzuli

8.13

Warunków

Kontraktu wynosi 2 % Zatwierdzonej Kwoty Kontraktowej Netto

5 . 1 . I N F O R M A C J E O Z A W A R T Y C H U M O W A C H Z N A C Z Ą C Y C H D L A D Z I A Ł A L N O Ś C I G R U P Y K A P I T A Ł O W E J , W T Y M Z N A N Y C H S P Ó Ł C E U M O W A C H Z A W A R T Y C H

POMIĘDZY

AKCJONARIUSZAMI,

UMOWACH

UBEZPIECZENIA,

WSPÓŁPRACY

LUB KOOPERACJI

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

8

30

stycznia

2024

roku

nastąpiło

wykreślenie

Petrostal

S.A.

w

likwidacji

z

siedzibą

w

Warszawie

z Krajowego Rejestru Sądowego.

W

okresie

sprawozdawczym

nie

wystąpiły

inne

zmiany

w

organizacji

Grupy

Kapitałowej,

w

tym

w

wyniku

połączenia

jednostek,

uzyskania

lub

utraty

kontroli

nad

jednostkami

zależnymi

oraz

inwestycjami

długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności.

Wszystkie

transakcje

zawierane

przez

Spółkę

lub

jednostki

od

niej

zależne

z

podmiotami

powiązanymi

przeprowadzane

były

na

zasadach

rynkowych.

Zarząd

Spółki

pragnie

jednak

zwrócić

uwagę

na

kilka

istotnych

transakcji pomiędzy Spółką lub jednostkami od niej zależnymi a podmiotami powiązanymi:

•

Umowa Utrzymania i Eksploatacji , która pierwotnie została zawarta w roku 1998 pomiędzy Stalexport Autostrady a VIA4. Aktualna umowa została podpisana pomiędzy SAM i VIA4 w dniu 22 marca 2006 roku.

Umowa

Utrzymania

i

Eksploatacji

została

zawarta

na

okres

obowiązywania

Umowy

Koncesyjnej

(do

roku

2027),

a

jej

przedmiot

stanowią

ściśle

określone

prace

związane

z

koncesyjnym

projektem

A4,

w

tym

m.in.

usługi

poboru

opłat

oraz

bieżącego

utrzymania

i

eksploatacji

autostrady

(w

tym

zimowego

utrzymania).

Ustalony

umownie

poziom

wynagrodzenia

operatora

na

czas

trwania

umowy

separuje

w

długim

okresie

ryzyko

wpływu

częstych

zmian

cen

rynkowych

na

koszty

utrzymania

i

eksploatacji

oraz

zapewnia

ciągłość

t

r

w

a

n

i

a

u

s

ł

u

g

i

e

k

s

p

l

o

a

t

a

c

j

i

w

t

r

a

k

c

i

e

w

i

e

l

o

l

e

t

n

i

e

g

o

k

r

e

s

u

r

e

a

l

i

z

a

c

j

i

p

r

o

j

e

k

t

u

i

n

w

e

s

t

y

c

y

j

n

e

g

o

.

W

a

r

t

o

ś

ć

t

r

a

n

s

a

k

c

j

i

pomiędzy

SAM

a

VIA4,

wynikająca

z

wyżej

wymienionej

Umowy

wyniosła

w

2024

roku

73.752

tys.

PLN.

Ze

względu

na

specyfikę

i

zakres

opisanej

powyżej

umowy,

a

także

bardzo

ograniczony

rynek

na

tego

typu

usługi,

istnieje

trudność

w

odniesieniu

zapisów

zawartych

w

Umowie

Utrzymania

i

Eksploatacji

do

warunków

możliwych do uzyskania na tak zwanym wolnym rynku.

W

opinii

Zarządu

Spółki

wspomniana

umowa

została

jednak

zawarta

na

warunkach

rynkowych,

a

zamieszczone

w

niej

zapisy

nie

odbiegają

od

możliwych

do

uzyskania

w

przypadku

jej

podpisania

z podmiotem spoza Grupy Kapitałowej.

•

Umowa o obsługę eksploatacyjną obiektu biurowego położonego w Katowicach przy ulicy Mickiewicz

a

29

z

dnia

1

marca

2000

roku

wraz

z

późniejszymi

zmianami

zawarta

pomiędzy

Biurem

Centrum

a

współwłaścicielami

biurowca

w

tym

Spółką

oraz

Umowa

o

zarządzanie

parkingiem

położonym

w

sąsiedztwie

ww.

biurowca

z

dnia

1

października

2009

roku

zawarta

pomiędzy

Spółką

a

Biurem

Centrum

.

Spółka

ponosiła

koszty

utrzymania

związane

z

bezpieczeństwem

i

funkcjonowaniem

ww.

obiektu

biurowego

oraz

parkingu

a

wszystkie

wymienione

wydatki

realizowane

były

za

pośrednictwem

Biura

Centrum.

Łączna

kwota ww. wydatków w 2024 roku przypadająca na Spółkę wyniosła 5.297 tys. PLN.

5 . 2 . I N F O R M A C J A O Z M I A N A C H W P O W I Ą Z A N I A C H O R G A N I Z A C Y J N Y C H L U B K A P I T A Ł O W Y C H G R U P Y K A P I T A Ł O W E J Z I N N Y M I P O D M I O T A M I

5 . 3 . I N F O R M A C J E O Z A W A R C I U P R Z E Z S P Ó Ł K Ę L U B J E D N O S T K Ę O D N I E J Z A L E Ż N Ą J E D N E J L U B W I E L U T R A N S A K C J I Z P O D M I O T A M I P O W I Ą Z A N Y M I , J E Ż E L I Z O S T A Ł Y Z A W A R T E N A I N N Y C H W A R U N K A C H N I Ż R Y N K O W E

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

9

W

2024

roku

Spółka,

podobnie

jak

inne

podmioty

z

Grupy

Kapitałowej,

nie

zaciągała

nowych

kredytów

i

pożyczek.

Żadna

umowa

dotycząca

kredytu

lub

pożyczek

nie

została

również

w

tym

okresie

wypowiedziana.

W

2024

roku

Spółka,

podobnie

jak

inne

podmioty

z

Grupy

Kapitałowej,

nie

udzieliła

pożyczek

podmiotom

powiązanym oraz podmiotom spoza Grupy Kapitałowej.

W

2024

roku

Spółka

nie

udzielała

ani

nie

otrzymała

poręczeń

i

gwarancji.

Na

koniec

2024

roku

Spółka

nie

posiada również żadnych zobowiązań warunkowych.

W

dnia

15

listopada

2024

roku

Rada

Nadzorcza

SAM,

na

wniosek

Zarządu

SAM

z

dnia

12

listopada

2024

roku,

podjęła

uchwałę

w

sprawie

wyrażenia

zgody

na

zlecenie

udzielenia

gwarancji

bankowej

w

wysokości

do

75

mln

PLN

na

rzecz

Ministra

Infrastruktury

zgodnie

z

wymogami

Umowy

Koncesyjnej,

która

przewiduje

obowiązek

Koncesjonariusza

do

ustanowienia

na

rzecz

Ministra

Infrastruktury

zabezpieczenia

należytego

wykonania

przez

Koncesjonariusza

obowiązków

związanych

ze

zwrotem

Płatnej

Autostrady

na

rzecz GDDKiA po wygaśnięciu koncesji (dalej „Gwarancji Przekazania”).

W dniu 28 listopada 2024 roku SAM zawarł z Santander Bank Polska S.A., jednym z akceptowanych przez Ministra banków, Umowę zlecenia udzielenia Gwarancji Przekazania w kwocie nie wyższej niż 75 mln PLN oraz Umowę ustanowienia kaucji stanowiącej zabezpieczenie Gwarancji Przekazania. W dniu 17 grudnia 2024 roku SAM dokonał depozytu pieniężnego (wpłaty kaucji) na rachunek Santander Bank Polska S.A. w wysokości 75 mln PLN. Kwota kaucji podlega oprocentowaniu wg zmiennej stopy ustalonej w oparciu o zmienną stawkę WIBOR O/N.

W

dniu

16

stycznia

2025

roku

Santander

Bank

Polska

S.A.,

po

uprzedniej

dyspozycji

SAM,

wystawił

Gwarancję

Przekazania

na

kwotę

70,5

mln

PLN

(tj.

10

%

kwoty

brutto

przychodów

Koncesjonariusza

z

poboru

opłat

w

2024

roku),

która

została

dostarczona

do

Ministra

Infrastruktury

w

dniu

17

stycznia

2025

roku,

tj.

zgodnie

z

postanowieniem

Umowy

Koncesyjnej

na

co

najmniej

dwa

lata

przed

końcem

trwania

Koncesji.

Gwarancja

Przekazania

obowiązuje

do

dnia

wygaśnięcia

Umowy

Koncesyjnej

(tj.

15

marca

2027

roku).

Kwota

4,5

mln

PLN

stanowiąca

nadwyżkę

ustanowionej

pierwotnie

kaucji

ponad

kwotą

wystawionej

Gwarancji

Przekazania,

została

zwrócona

przez

Santander

Bank

Polska

S.A.

na

rachunek

SAM

w dniu 21 stycznia 2025 roku.

Ponadto

w

2024

roku

SAM

otrzymała

gwarancje

dobrego

wykonania

robót

budowlanych

oraz

gwarancje

zabezpieczenia

należności

handlowych

wynikających

z

umów

z

wystawcami

kart

flotowych

i

paliwowych

oraz

dostawcami usługi elektronicznego poboru opłat.

5 . 4 . I N F O R M A C J A O Z A C I Ą G N I Ę T Y C H I W Y P O W I E D Z I A N Y C H W R O K U O B R O T O W Y M U M O W A C H D O T Y C Z Ą C Y C H K R E D Y T Ó W I P O Ż Y C Z E K

5 . 5 . I N F O R M A C J A O U D Z I E L O N Y C H W D A N Y M R O K U O B R O T O W Y M P O Ż Y C Z K A C H , W T Y M P O Ż Y C Z K A C H U D Z I E L O N Y C H P O D M I O T O M P O W I Ą Z A N Y M

5 . 6 . I N F O R M A C J A O U D Z I E L O N Y C H I O T R Z Y M A N Y C H W D A N Y M R O K U O B R O T O W Y M P O R Ę C Z E N I A C H I G W A R A N C J A C H , W T Y M U D Z I E L O N Y C H PODMIOTOM POWIĄZANYM

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

0

W 2024 roku Spółka, podobnie jak inne podmioty z Grupy Kapitałowej, nie przeprowadzała emisji papierów

w

a

r

t

o

ś

c

i

o

w

y

c

h

.

Spółka

oraz

Grupa

Kapitałowa

nie

publikowała

prognoz

wyników

finansowych

na

rok

2

0

2

4

.

W

obecnej

sytuacji

nie

występują

zagrożenia

związane

z

ryzykiem

braku

płynności.

Posiadane

przez

Spółkę

wolne

środki

pieniężne

w

pełni

pokrywają

pozostałe

do

spłaty

zobowiązania.

Obecnie

wolne

środki

pieniężne

są

utrzymywane

na

lokatach

bankowych

lub

gwarantowanych

przez

banki

papierach

dłużnych,

co

generuje

dodatkowe przychody finansowe.

Wartość

posiadanych

środków

oraz

prognozowane

przepływy

pieniężne

z

działalności

operacyjnej

pozwalają

stwierdzić,

iż

nie

ma

zagrożeń

związanych

z

terminowym

wywiązywaniem

się

Grupy

z

robót

inwestycyjnych

określonych Umową Koncesyjną.

Szczegółowa

informacja

na

temat

realizowanych

obecnie

prac

budowlanych

znajduje

się

w

nocie

32 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.

W

okresie

sprawozdawczym

nie

wystąpiły

nietypowe

zdarzenia

mające

wpływ

na

wynik

działalności

gospodarczej

Grupy.

5.7.

INFORMACJA

O

EMISJI

PAPIERÓW

WARTOŚCIOWYCH

WRAZ

Z

OPISEM

W Y K O R Z Y S T A N I A P R Z E Z S P Ó Ł K Ę W P Ł Y W Ó W Z E M I S J I

5 . 8 . O B J A Ś N I E N I E R Ó Ż N I C P O M I Ę D Z Y W Y N I K A M I F I N A N S O W Y M I W Y K A Z A N Y M I W R A P O R C I E R O C Z N Y M , A W C Z E Ś N I E J P U B L I K O W A N Y M I P R O G N O Z A M I WYNIKÓW ZA DANY ROK

5 . 9 . O C E N A W R A Z Z U Z A S A D N I E N I E M Z A R Z Ą D Z A N I A R Y Z Y K I E M I Z A S O B A M I F I N A N S O W Y M I , Z U W Z G L Ę D N I E N I E M Z D O L N O Ś C I W Y W I Ą Z Y W A N I A S I Ę Z Z A C I Ą G N I Ę T Y C H Z O B O W I Ą Z A Ń O R A Z O K R E Ś L E N I E E W E N T U A L N Y C H Z A G R O Ż E Ń I D Z I A Ł A Ń J A K I E G R U P A K A P I T A Ł O W A S T A L E X P O R T A U T O S T R A D Y P O D J Ę Ł A L U B Z A M I E R Z A P O D J Ą Ć W C E L U P R Z E C I W D Z I A Ł A N I A T Y M Z A G R O Ż E N I O M

5 . 1 0 . O C E N A M O Ż L I W O Ś C I R E A L I Z A C J I Z A M I E R Z E Ń I N W E S T Y C Y J N Y C H

5 . 1 1 . O C E N A C Z Y N N I K Ó W I N I E T Y P O W Y C H Z D A R Z E Ń M A J Ą C Y C H W P Ł Y W

NA

WYNIK

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

W

OKRESIE

S P R A W O Z D A W C Z Y M , Z O K R E Ś L E N I E M S T O P N I A W P Ł Y W U T Y C H C Z Y N N I K Ó W L U B N I E T Y P O W Y C H Z D A R Z E Ń N A O S I Ą G N I Ę T Y W Y N I K

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

W

dniu

30

stycznia

2025

roku

SAM

S.A.

wystąpiła

do

GDDKiA

z

wnioskiem

o

wydanie

zgody

na

zmianę

od

1

kwietnia

2025

roku

stawek

za

przejazd

koncesyjnym

odcinkiem

autostrady

A4

Katowice-Kraków

pobieranych

na

każdym

placu

poboru

opłat,

tj.

odpowiednio

dla

pojazdów

kategorii

1

(innych

niż

motocykle)

z

kwoty

16

PLN

do

kwoty

17

PLN

oraz

dla

pojazdów

kategorii

2,

3,

4

i

5

z

kwoty

49

PLN

do

kwoty

52

PLN.

Struktura

organizacyjna

Stalexport

A

u

t

o

s

t

r

a

d

y

W

2024

roku

struktura

organizacyjna

Spółki

uległa

zmianie

w

stosunku

do

struktury

z

roku

2023

–

w

szczególności

na

szczeblu

Zarządu

i

menedżerskim

(dyrektorzy)

utworzono

następujące

nowe

stanowiska:

Wiceprezesa

Zarządu

–

Dyrektora

Operacyjnego,

Dyrektora

ds.

Zarządzania

Projektami

i

Transformacji

Biznesowej,

Dyrektora

ds.

Zarządzania

Aktywami

Grupy.

Schemat

organizacyjny

Spółki

na

dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższy rysunek.

STRUKTURA

ORGANIZACYJNA

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

NA

DZIEŃ

31

GRUDNIA

2024

R

.

Rysunek

8

Źródło: Opracowanie własne Spółki

Zatrudnienie

w

Spółce

na

dzień

31

grudnia

2024

roku

wyniosło

31

osób

(8,5

etatu)

i

zwiększyło

się

w

stosunku

do 31 grudnia 2023 roku o 4 osoby (1,0 etat).

Struktura

Grupy

Kapitałowej

wraz

z

opisem

wchodzących

w

jej

skład

podmiotów

została

przedstawiona

w części 2 Sprawozdania.

5 . 1 2 .

I N F O R M A C J A O Z D A R Z E N I A C H I S T O T N I E W P Ł Y W A J Ą C Y C H

NA

DZIAŁALNOŚĆ

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ,

JAKIE

NASTĄPILY

W R O K U S P R A W O Z D A W C Z Y M , A T A K Ż E P O J E G O Z A K O Ń C Z E N I U

5 . 1 3 . Z M I A N Y W P O D S T A W O W Y C H Z A S A D A C H Z A R Z Ą D Z A N I A

PRZEDSIĘBIORSTWEM

SPÓŁKI

ORAZ

INFORMACJE

ISTOTNE

DLA

OCENY

SYTUACJI

KADROWEJ

GRUPY

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

2

(i)

Zatrudnienie

w

Grupie

K

a

p

i

t

a

ł

o

w

e

j

Według

stanu

na

dzień

31

grudnia

2024

roku

w

Grupie

Stalexport

Autostrady

zatrudnionych

było

340

pracowników,

w

tym

5

osób,

to

osoby

zarządzające

(członkowie

zarządów),

a

31

osób

stanowiła

kadra

menedżerska

średniego

szczebla

(dyrektorzy,

kierownicy).

Dla

porównania,

liczba

zatrudnionych

w

Grupie

Stalexport

Autostrady

(w

osobach)

według

stanu

na

31

grudnia

2023

roku

wynosiła

338

pracowników,

w

tym

5

osób

to

osoby

zarządzające

(członkowie

zarządów),

a

25

osób

–

kadra

menedżerska

średniego

szczebla

(dyrektorzy,

kierownicy).

Odnotowany

na

dzień

31

grudnia

2024

roku

wzrost

zatrudnienia

w

Grupie

w

porównaniu

ze

stanem

zatrudnienia na 31 grudnia 2023 roku (w osobach) jest nieznaczny i wynosi ca. 0,6%.

W

przypadku

Pana

Andrzeja

Kaczmarka

-

aktualnego

Prezesa

Zarządu

Spółki,

odwołanie

Prezesa

z

Zarządu

i/lub

rozwiązanie

zawartej

z

nim

umowy

przez

Spółkę

przed

wygaśnięciem

kadencji

Zarządu,

do

którego

Prezes

został

powołany,

powoduje,

że

będzie

mu

przysługiwać

jednorazowa

odprawa

pieniężna

w

wysokości

sześciokrotnego ostatniego miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego.

Powyższe prawo nie przysługuje, gdy Prezes zostałby odwołany z Zarządu z przyczyn uzasadniających w świetle przepisów prawa pracy rozwiązanie umowy o pracę bez wypowiedzenia z winy pracownika.

W

przypadku

Pana

Mariusza

Serwy

(Wiceprezesa

Zarządu)

zawarta

z

nim

umowa

przewiduje

wypłatę

dodatkowego

świadczenia

w

wysokości

6-miesięcznego

wynagrodzenia

w

przypadku

wypowiedzenia

kontraktu przez Spółkę za wyjątkiem wypowiedzenia z przyczyn, za które ponosi on odpowiedzialność.

S

t

a

l

e

x

p

o

r

t

Autostrady

Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Spółkę zostały opisane w pkt. 7.15.

SAM

(i)

Zarząd:

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w składzie Zarządu SAM.

Od

1

stycznia

2024

roku

do

30

kwietnia

2024

roku

Zarząd

pełnił

swoje

funkcje

w

s

k

ł

a

d

z

i

e

•

Andrzej Kaczmarek – Prezes Zarządu,

•

Mariusz Serwa – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy,

•

Paweł Kocot – Członek Zarządu, Dyrektor Techniczny.

W dniu 12 kwietnia 2024 roku Pan Paweł Kocot złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu z dniem 30 kwietnia 2024 roku.

5 . 1 4 .

I N F O R M A C J A O U M O W A C H Z A W A R T Y C H P O M I Ę D Z Y S P Ó Ł K Ą A O S O B A M I

ZARZĄDZA

JĄCYMI,

PRZEWIDUJĄCYCH

REKOMPENSATĘ

W

PRZYPADKU

I C H R E Z Y G N A C J I L U B Z W O L N I E N I A Z Z A J M O W A N E G O S T A N O W I S K A B E Z W A Ż N E J P R Z Y C Z Y N Y L U B G D Y I C H O D W O Ł A N I E L U B Z W O L N I E N I E

NASTĘPUJE

Z

POWODU

POŁĄCZENIA

SPÓŁKI

PRZEZ

PRZEJĘCIE

5 . 1 5 . Z M I A N Y W S K Ł A D Z I E O S Ó B Z A R Z Ą D Z A J Ą C Y C H I N A D Z O R U J Ą C Y C H SPÓŁKĘ I GRUPĘ

KAPITAŁOWĄ

W

CIĄGU

OKRESU

SPRAWOZDAWCZEGO

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

3

Od

1

maja

2024

roku

do

24

czerwca

2024

roku

Zarząd

SAM

funkcjonował

w

s

k

ł

a

d

z

i

e

:

•

Andrzej Kaczmarek – Prezes Zarządu,

•

Mariusz Serwa – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy.

25

czerwca

2024

roku

Rada

Nadzorcza

SAM

powołała

Pana

Stefano

Bonomolo

na

stanowisko

Wiceprezesa

Zarządu,

Dyrektora

Operacyjnego.

W

okresie

od 25

czerwca

2024

roku

do

31

grudnia

2024

roku

oraz

do

dnia

sporządzenia

Sprawozdania

Zarząd

pełnił swoje funkcje w składzie:

•

Andrzej Kaczmarek – Prezes Zarządu,

•

Mariusz Serwa – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy,

•

Stefano Bonomolo – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Operacyjny.

(ii)

Rada

Nadzorcza:

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej SAM.

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do 10 czerwca 2024 roku Rada Nadzorcza SAM funkcjonowała w składzie:

•

Stefano Bonomolo – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Massimo Di Casola – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Marco Stocchi Grava – Sekretarz Rady Nadzorczej.

W dniu 7 czerwca 2024 roku Pan Stefano Bonomolo złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej SAM ze skutkiem na dzień 10 czerwca 2024 roku.

W

dniu

10

czerwca

2024

roku

Walne

Zgromadzenie

SAM

powołało

Pana

Roberta

Mengucci

na

członka

Rady

Nadzorczej SAM z dniem 11 czerwca 2024 roku.

W dniu 11 czerwca 2024 roku Rada Nadzorcza SAM wybrała Pana Roberto Mengucci na Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

W

okresie

od

10

czerwca

2024

roku

do

31

grudnia

2024

roku

oraz

do

dnia

sporządzenia

Sprawozdania

Rada

Nadzorcza SAM funkcjonowała w składzie:

•

Roberto Mengucci – Przewodniczący Rady Nadzorczej (od 11 czerwca 2024 roku),

•

Massimo Di Casola – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Marco Stocchi Grava – Sekretarz Rady Nadzorczej.

V

I

A

4

(i)

Zarząd:

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w składzie Zarządu VIA4.

Od

1

stycznia

2024

roku

do

30

czerwca

2024

roku

Zarząd

pełnił

swoje

funkcje

w

s

k

ł

a

d

z

i

e

:

•

Andrzej Gienieczko - Prezes Zarządu

•

Mieczysław Skołożyński - Wiceprezes Zarządu.

29 maja 2024 roku Pan Mieczysław Skołożyński złożył rezygnację z funkcji Wiceprezesa Zarządu VIA4 z dniem

30 czerwca 2024 roku.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

1

sierpnia

2024

roku

Stalexport

Autostrady

powołała

na

stanowisko

Wiceprezesa

Zarządu

VIA4

Pana

Grzegorza

Śmietankę,

zajmującego

do

tej

pory

w

VIA4

stanowisko

Dyrektora

F

i

n

a

n

s

o

w

o

-

A

d

m

i

n

i

s

t

r

a

c

y

j

n

e

g

o

.

W

okresie

od

1

sierpnia

2024

roku

do

31

grudnia

2024

roku

oraz

do

dnia

sporządzenia

Sprawozdania

Zarząd

VIA4 funkcjonował w składzie:

•

Andrzej Gienieczko - Prezes Zarządu,

•

Grzegorz Śmietanka - Wiceprezes Zarządu.

(ii)

Rada

Nadzorcza:

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej VIA4.

Od 1 stycznia 2024 roku do 31 lipca 2024 roku Rada Nadzorcza VIA4 funkcjonowała w następujących składzie:

•

Mariusz Serwa – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Carlo Ciattoni – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Krzysztof Bernatowicz,

•

Stefano Bonomolo,

•

Massimo Di Casola,

•

Patrick Viellard.

Pan

Carlo

Ciattoni

złożył

rezygnację

z

członkostwa

w

Radzie

Nadzorczej

VIA4

z

dniem

31

lipca

2024

roku.

Z

dniem

1

sierpnia

2024

roku

Egis

Operations

S.A.S.

powołała

Pana

Jean-Eric

Benoit

na

członka

Rady

Nadzorczej i powierzyła mu funkcję Wiceprzewodniczącego.

W

okresie

od

1

sierpnia

2024

roku

do

31

grudnia

2024

roku

oraz

do

dnia

sporządzenia

Sprawozdania

skład

Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

•

Mariusz Serwa – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Jean-Eric Benoit – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Krzysztof Bernatowicz,

•

Stefano Bonomolo,

•

Massimo Di Casola,

•

Patrick Viellard.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

BIURO

CENTRUM

(i)

Zarząd

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Biura Centrum.

Od

1

stycznia

2024

roku

do

25

czerwca

2024

roku

Zarząd

pełnił

swoje

funkcje

w

s

k

ł

a

d

z

i

e

:

•

Damazy Ćwikowski – Prezes Zarządu,

•

Dorota Karolak – Wiceprezes Zarządu.

Od

26

czerwca

2024

roku

do

28

czerwca

2024

roku

Zarząd

Biura

Centrum

działał

w

jednoosobowym

składzie (Dorota Karolak - Wiceprezes Zarządu powołana przez Zarząd Stalexport Autostrady na nową kadencję)

w

związku

z

brakiem

powołania

Prezesa

Zarządu

przez

drugiego

wspólnika

Biura

Centrum

(Węglokoks

S.A.).

Od

29

czerwca

2024

roku

do

31

lipca

2024

roku

Zarząd

Biura

Centrum

funkcjonował

w

s

k

ł

a

d

z

i

e

:

•

Przemysław Walczak – Prezesa Zarządu (członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego pełnienia funkcji Prezesa Zarządu),

•

Dorota Karolak – Wiceprezes Zarządu.

O

d

1

s

i

e

r

p

n

i

a

2

0

2

4

r

o

k

u

d

o

3

1

g

r

u

d

n

i

a

2

0

2

4

r

o

k

u

o

r

a

z

d

o

d

n

i

a

s

p

o

r

z

ą

d

z

e

n

i

a

S

p

r

a

w

o

z

d

a

n

i

a

Z

a

r

z

ą

d

p

e

ł

n

i

ł

s

w

o

j

e

funkcje

w

składzie:

•

Anna Szymańska-Teliczek – Prezes Zarządu,

•

Dorota Karolak – Wiceprezes Zarządu.

(ii)

Rada

Nadzorcza

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Biura Centrum, która funkcjonowała

w

następujących składach:

Od

1

stycznia

2024

roku

do

24

kwietnia

2024

r

o

k

u

:

•

Krzysztof Rewers – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Bijak – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Aleksandra Biela – Sekretarz Rady Nadzorczej.

Od

25

kwietnia

2024

roku

do

28

czerwca

2024

r

o

k

u

:

•

Przemysław Walczak - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Bijak – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Magdalena Gruchała - Sekretarz Rady Nadzorczej.

Od

29

czerwca

2024

roku

do

31

lipca

2024

r

o

k

u

:

•

Katarzyna Bijak – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Magdalena Gruchała - Sekretarz Rady Nadzorczej.

Od

1

sierpnia

2024

roku

do

dnia

sporządzenia

S

p

r

a

w

o

z

d

a

n

i

a

:

•

Przemysław Walczak - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

•

Katarzyna Bijak – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

•

Magdalena Gruchała - Sekretarz Rady Nadzorczej.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

Zgodnie

ze

Statutem

Stalexport

Autostrady,

zasady

wynagradzania

członków

Zarządu

określa

Rada

Nadzorcza,

a

członków

Rady

Nadzorczej

WZ.

Ponadto

zasady

wynagradzania

członków

Zarządu

i

Rady

Nadzorczej

Spółki

reguluje

„Polityka

wynagrodzeń

członków

Zarządu

i

Rady

Nadzorczej

Stalexport

Autostrady

S.A.”

której

aktualne

brzmienie

zostało

przyjęte

19

czerwca

2024

roku

uchwałą

Nadzwyczajnego

Walnego

Zgromadzenia

i

która

jest

dostępna

na

stronie

internetowej Spółki (

www.stalexport-autostrady.pl) .

Łączne

wynagrodzenie

wypłacone

osobom

zarządzającym

Spółką,

tj.

członkom

Zarządu,

w

2024

roku

wyniosło

1.015,76

tys.

PLN.

Natomiast

łączne

wynagrodzenie

osób

zarządzających

Spółką

otrzymane

z

tytułu

zasiadania

w

organach

podmiotów

podporządkowanych,

wyniosło

w

tym

samym

okresie

1.515,56

tys.

PLN.

Szczegółowe informacje na temat wysokości wynagrodzenia osób zarządzających Spółką w roku 2024 zawiera

poniższa tabela.

WYNAGRODZENIE

WYPŁACONE

W

2024

R.

OSOBOM

ZARZĄDZA

JĄCYM

SPÓŁKĄ

[DANE

W

TYS.

P

L

N

]

Tabela

1

3

1. Andrzej

K

a

c

z

m

a

r

e

k

Prezes Zarządu

7

3

0

,

1

8

647,11

1

.

3

7

,

2

9

2.

Mariusz

S

e

r

w

a

Wiceprezes Zarządu

Dyrektor

F

i

n

a

n

s

o

w

y

2

3

5

,

7

4

865,17

1

.

1

0

,

9

1

3. Stefano

B

o

n

o

m

o

l

o

*

Wiceprezes Zarządu

Dyrektor

O

p

e

r

a

c

y

j

n

y

49,84 **

3,28 **

53,13 **

R

A

Z

E

M

1

.

0

1

5

,

7

6

1

.

5

1

5

,

5

6

2

.

5

3

1

,

3

Źródło: Opracowanie własne Spółki

*

Pan

Stefano

Bonomolo

pełni

funkcję

Wiceprezesa

Spółki

oraz

Wiceprezesa

SAM

od

25

czerwca

2024

roku

do

n

a

d

a

l

.

**

Pan

Stefano

Bonomolo

nie

był

(i

nie

jest)

zatrudniony

w

Spółce

(oraz

w

SAM)

w

jakiejkolwiek

formie

i

na

podstawie

jakiejkolwiek

umowy

oraz

nie

pobierał

(i

nie

pobiera)

od

Spółki

(oraz

SAM)

odrębnego

wynagrodzenia

z

tytułu

pełnienia

funkcji

Wiceprezesa

Zarządu,

Dyrektora

Operacyjnego

Spółki

(oraz

SAM)

z

uwzględnieniem

opisanych

poniżej

zapisów

umów

w

sprawie

oddelegowania

zawartych

przez

Spółkę

i

SAM

z

Mundys

S.p.A.

(Umowy

Oddelegowania),

w

której

Pan

Stefano

Bonomolo

jest

zatrudniony

i

z

której

został

oddelegowany

do

pełnienia

funkcji

Wiceprezesa

Zarządu,

Dyrektora

Operacyjnego

Spółki

(oraz

SAM).

Pan

Stefano

Bonomolo

otrzymuje

wynagrodzenie

bezpośrednio

od

swojego

pracodawcy

(tj.

Mundys

S

.

p

.

A

.

)

.

Zgodnie

z

zapisami

Umów

Oddelegowania

Spółka

(oraz

SAM)

zwracają

Mundys

S.p.A

określone

w

Umowach

Oddelegowania

koszty

oddelegowania

Pana

Stefano

Bonomolo

(w

tym

koszty

wynagrodzeń

i

innych

świadczeń

mu

należnych,

ponoszonych

bezpośrednio

przez

Mundys

S.p.A.)

lub

w

ściśle

określonym

(w

Umowach

Oddelegowania)

zakresie

pokrywają

je

bezpośrednio

(np.

polisy

ubezpieczeniowe

przewidziane

dla

członków

Zarządu

Spółki

i

SAM).

W

2024

roku

Spółka

oraz

SAM

nie

zwracały

Mundys

S.p.A.

kosztów

oddelegowania

Stefano

Bonomolo

określonych

w

Umowach

Oddelegowania.

Koszty

te

zostaną

zwrócone

Mundys

S.p.A.

w

bieżącym roku.

W

powyższej

tabeli

ujęto

jedynie

koszty

świadczeń

pokrywanych

bezpośrednio

przez

Spółkę,

SAM

i

pozostałe

jednostki

podporządkowane

Spółce,

związanych

z

pełnieniem

przez

Pana

Stefano

Bonomolo

funkcji

w

organach

tych

jednostek.

5 . 1 6 . W Y N A G R O D Z E N I E O S Ó B Z A R Z Ą D Z A J Ą C Y C H I N A D Z O R U J Ą C Y C H STALEXPORT AUTOSTRADY

L p .

I m i ę

i

n

a

z

w

i

s

k

o

W

a

r

t

o

ś

ć

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

ń

,

Funkcja

w

S

p

ó

ł

c

e

nagród

lub

k

o

r

z

y

ś

c

i

w

y

p

ł

a

c

o

n

y

c

h

w

S

p

ó

ł

c

e

Wartość

wynagrodzeń,

nagród lub korzyści otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji w

R

a

z

e

m

organach

j

e

d

n

o

s

t

e

k

p

o

d

p

o

r

z

ą

d

k

o

w

a

n

y

c

h

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

Przedstawione

w

powyższej

tabeli

kwoty

wynagrodzeń

uwzględniają

wypłatę

240,46

tys.

PLN

tytułem

rocznej

nagrody

wypłaconej

w

2024

roku,

a

dotyczącej

roku

2023

(dotyczy

2

członków

Zarządu

Spółki

pełniących

funkcje w 2023 roku), która była objęta rezerwą utworzoną w ciężar roku 2023.

Natomiast

w

ciężar

2024

roku

zarachowano

w

Spółce

rezerwę

na

nagrodę

roczną

dla

członków

Zarządu

za

2024

rok

w

wysokości

254,00

tys.

PLN

oraz

dodatkowo

utworzono

rezerwę

na

wypłatę

długoterminowego

planu motywacyjnego w części dotyczącej 2024 roku w wysokości 1.281,32 tys. PLN.

Obie

wyżej

wymienione

rezerwy

nie

obejmują

Wiceprezesa

Stefano

Bonomolo

w

odniesieniu

do

którego

w

ciężar

2024

roku

zarachowano

w

Spółce

koszty

świadczeń

z

tytułu

jego

oddelegowania

w wysokości 428,90 tys. PLN.

Analogicznie

także

w

SAM

w

ciężar

2024

roku

zarachowano

koszty

świadczeń

z

tytułu

oddelegowania

Stefano

Bonomolo w wysokości 428,90 tys. PLN.

W

2024

roku

łączne

wynagrodzenie

wypłacone

członkom

Rady

Nadzorczej

Spółki

wyniosło

336,00

tys.

PLN.

Szczegółowe

informacje

na

temat

wysokości

wynagrodzenia

wypłaconego

poszczególnym

osobom

pełniącym

w

tym

okresie

funkcję

członka

Rady

Nadzorczej

Stalexport

Autostrady

przedstawione

zostały

w

poniższej

tabeli.

WYNAGRODZENIE

WYPŁACONE

W

2024

R.

CZŁONKOM

RADY

NADZORCZEJ

SPÓŁKI

[DANE

W

TYS.

P

L

N

]

Tabela

1

4

1

.

Roberto

Mengucci

Przewodniczący

nie

pobierał

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

2

.

Tomasz

Dobrowolski

Zastępca Przewodniczącego

1

6

8

,

0

3

.

Marco

Stocchi

G

r

a

v

a

Sekretarz

nie

pobierał

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

4

.

Stefano

Bonomolo*

Członek

nie

pobierał

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

5

.

Nicola

Bruno

Członek

nie

pobierał

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

6

.

Massimo

Di

C

a

s

o

l

a

*

Członek

nie

pobierał

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

7

.

Enrica

Marra

Członek

nie

pobierała

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

8

.

Beata

Stelmach

Członek

1

6

8

,

0

Razem

3

6

,

0

Źródło: Opracowanie własne Spółki

*

pełnił

funkcję

do

dnia

10

czerwca

2024

r

o

k

u

**

pełni

funkcję

od

dnia

19

czerwca

2024

r

o

k

u

W

Spółce

nie

występują

programy

motywacyjne

lub

premiowe

oparte

na

kapitale

Spółki,

w

tym

programy

oparte

na

obligacjach

z

prawem

pierwszeństwa,

zamiennych,

warrantach

subskrypcyjnych

(w

pieniądzu,

naturze

lub

jakiejkolwiek

innej

formie),

wypłacone,

należne

lub

potencjalnie

należne

osobom

zarządzającym

i nadzorującym Spółkę.

L p .

Imię

i

n

a

z

w

i

s

k

o

Funkcja

w

Radzie

Nadzorczej

Stalexport Autostrady

Kwota

w

y

n

a

g

r

o

d

z

e

n

i

a

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

8

W

Spółce

oraz

Grupie

Kapitałowej

nie

występują

zobowiązania

wynikające

z

emerytur

i

świadczeń

o

podobnym

charakterze

dla

byłych

osób

zarządzających,

nadzorujących

albo

byłych

członków

organów

administrujących oraz zobowiązania zaciągnięte w związku z tymi emeryturami.

S

p

ó

ł

k

a

n

i

e

p

o

s

i

a

d

a

u

d

z

i

a

ł

ó

w

ł

a

s

n

y

c

h

.

Spółka nie posiada oddziałów.

Zgodnie

z

oświadczeniami

osób

zarządzających

i

nadzorujących

Spółkę

na

dzień

31

grudnia

2024

roku

oraz

na

dzień

przekazania

Sprawozdania

żadna

z

ww.

osób

nie

posiadała

akcji

Spółki,

ani

akcji

lub

udziałów

w

podmiotach powiązanych Spółki.

Spółce

nie

są

znane

informacje

o

zawartych

umowach,

w

wyniku

których

mogą

w

przyszłości

nastąpić

zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

W

Stalexport

Autostrady

oraz

w

pozostałych

spółkach

Grupy

nie

funkcjonują

programy

akcji

p

r

a

c

o

w

n

i

c

z

y

c

h

.

5 . 1 7 .

I N F O R M A C J E O W S Z E L K I C H Z O B O W I Ą Z A N I A C H W Y N I K A J Ą C Y C H Z E M E R Y T U R I Ś W I A D C Z E Ń O P O D O B N Y M C H A R A K T E R Z E D L A B Y Ł Y C H

OSÓB

ZARZĄDZA

JĄCYCH,

NADZORUJĄCYCH

ALBO

BYŁYCH

CZŁONKÓW

ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI

5 . 1 8 . I N F O R M A C J E O U D Z I A Ł A C H W Ł A S N Y C H S P Ó Ł K I

5.19.

INFORMACJE

O

POSIADANYCH

PRZEZ

SPÓŁKĘ

O

D

Z

I

A

Ł

A

C

H

5 . 2 0 . A K C J E S P Ó Ł K I O R A Z A K C J E L U B U D Z I A Ł Y W P O D M I O T A C H P O W I Ą Z A N Y C H S P Ó Ł K I B Ę D Ą C Y C H W P O S I A D A N I U O S Ó B

ZARZĄDZA

JĄCYCH

I

NADZORUJĄCYCH

STALEXPORT

AUTOSTRADY

5 . 2 1 . I N F O R M A C J A O Z N A N Y C H S P Ó Ł C E U M O W A C H ( W T Y M Z A W A R T Y C H P O D N I U B I L A N S O W Y M ) , W W Y N I K U K T Ó R Y C H M O G Ą W P R Z Y S Z Ł O Ś C I N A S T Ą P I Ć Z M I A N Y W P R O P O R C J A C H P O S I A D A N Y C H A K C J I P R Z E Z D O T Y C H C Z A S O W Y C H A K C J O N A R I U S Z Y I O B L I G A T A R I U S Z Y

5 . 2 2 . I N F O R M A C J A O S Y S T E M I E K O N T R O L I P R O G R A M Ó W A K C J I P R A C O W N I C Z Y C H

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

9

(i)

S

t

a

l

e

x

p

o

r

t

Autostrady

Badanie

sprawozdania

finansowego

Spółki

oraz

skonsolidowanego

sprawozdania

finansowego

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

za

2023

rok,

zgodnie

z

kompetencjami

określonymi

w

Statucie

Spółki,

zostało

powierzone

przez

Radę

Nadzorczą

firmie

KPMG

Audyt

Spółka

z

ograniczoną

odpowiedzialnością

sp.k., która jest wpisana na listę firm audytorskich pod nr 3546.

Ze skutkiem na dzień 10 stycznia 2023 roku Spółka zawarła z KPMG umowę na badanie i przegląd sprawozdań

finansowych w latach 2023-2024.

W

dniu

12

stycznia

2024

roku

Spółka

zawarła

z

KPMG

umowę

o

wykonanie

usług

atestacyjnych

dotyczących

rocznych sprawozdań o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za 2023 rok oraz 2024 rok.

Wynagrodzenia KPMG za badanie i przegląd sprawozdań finansowych za 2024 rok określono na 216,6 tys. PLN

netto, w tym za prace związane z:

•

przeglądem śródrocznego sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego Stalexport

Autostrady za okres 6 miesięcy, zakończonych 30 czerwca 2024 roku – 57,3 tys. PLN;

•

badaniem

rocznego

sprawozdania

finansowego

jednostkowego

i

skonsolidowanego

Spółki

za

2024

rok

– 159,3 tys. PLN.

Wynagrodzenia

za

wykonanie

procedur

w

odniesieniu

do

oceny

rocznego

sprawozdania

o

wynagrodzeniach

Zarządu i Rady Nadzorczej za 2024 rok określono na 25,5 tys. PLN.

Limit

kosztów

dodatkowych

objętych

zwrotem

w

odniesieniu

do

ww.

usług

ustalono

na

poziomie

5% (z wyłączeniem opłaty z tyt. nadzoru).

Łączne

wynagrodzenie

KPMG

za

badanie

i

przegląd

sprawozdań

finansowych

za

2023

rok

wyniosło

ostatecznie

202,6

tys.

PLN

netto

(z

uwzględnieniem

indeksacji

płatności

wynagrodzenia

dokonanych

w 2024 roku), w tym za prace związane z:

•

przeglądem

śródrocznego

sprawozdania

finansowego

jednostkowego

i

skonsolidowanego

Stalexport

Autostrady

za

okres

6

miesięcy,

zakończonych

30

czerwca

2023

roku

–

51,5

tys.

PLN;

•

badaniem

rocznego

sprawozdania

finansowego

jednostkowego

i

skonsolidowanego

Spółki

za

2023

rok

– 151,1 tys. PLN.

Wynagrodzenie

za

wykonanie

procedur

w

odniesieniu

do

oceny

rocznego

sprawozdania

o

wynagrodzeniach

Zarządu

i

Rady

Nadzorczej

za

2023

rok

wyniosło

ostatecznie

25,5

tys.

PLN

(z

uwzględnieniem

indeksacji

płatności wynagrodzenia dokonanych w 2024 roku).

Rzeczywiste koszty dodatkowe w odniesieniu do ww. usług wyniosły 10,4 tys. PLN a opłaty z tytułu nadzoru 5,3 tys. PLN.

5 . 2 3 . I N F O R M A C J E D O T Y C Z Ą C E U M O W Y Z F I R M Ą A U D Y T O R S K Ą O D O K O N A N I E BADANIA LUB PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO O R A Z S K O N S O L I D O W A N E G O S P R A W O Z D A N I A F I N A N S O W E G O

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

0

(ii)

SAM

Badanie

sprawozdania

finansowego

SAM

za

2023

rok,

zgodnie

z

kompetencjami

określonymi

w

statucie

SAM,

zostało powierzone KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. przez Radę Nadzorczą spółki.

Ze skutkiem na dzień 16 marca 2023 roku SAM zawarła z KPMG umowę na:

•

przeprowadzenie

badania

skróconego

sprawozdania

finansowego

za

okresy

6

miesięcy

kończące

się

dnia 30 czerwca 2023 roku oraz 30 czerwca 2024 roku;

•

p

r

z

e

p

r

o

w

a

d

z

e

n

i

e

b

a

d

a

n

i

a

s

p

r

a

w

o

z

d

a

n

i

a

f

i

n

a

n

s

o

w

e

g

o

z

a

o

k

r

e

s

y

1

2

m

i

e

s

i

ę

c

y

kończące się dnia 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2024 roku.

W

dniu

17

stycznia

2024

roku

strony

podpisały

Aneks

1

do

ww.

u

m

o

w

y

.

Łączne

wynagrodzenie

KPMG

za

badanie

sprawozdań

finansowych

za

2024

rok

określono

na

160,7

tys.

PLN

netto, w tym za:

•

badanie

skróconego

sprawozdania

finansowego

sporządzonego

za

okres

6

miesięcy

kończącego

się

dnia

30 czerwca 2024 roku – 53,6 tys. PLN;

•

badanie sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy kończącego się dnia 31 grudnia 2024 roku –

107,1 tys. PLN.

Limit

kosztów

dodatkowych

objętych

zwrotem

w

odniesieniu

do

ww.

usług

ustalono

na

poziomie

5% (z wyłączeniem opłaty z tyt. nadzoru).

Łączne wynagrodzenie KPMG za badanie sprawozdań finansowych za 2023 rok wyniosło ostatecznie 157,2 tys.

PLN

netto

(z

uwzględnieniem

indeksacji

płatności

wynagrodzenia

dokonanych

w

2024

roku),

w

tym

za

prace

związane

z:

•

badaniem

skróconego

sprawozdania

finansowego

sporządzonego

za

okres

6

miesięcy

kończącego

się

dnia 30 czerwca 2023 roku – 60,5 tys. PLN;

•

badaniem

sprawozdania

finansowego

za

okres

12

miesięcy

kończącego

się

dnia

31

grudnia

2023

roku

–

96,7 tys. PLN.

Rzeczywiste koszty dodatkowe w odniesieniu do ww. usług wyniosły 6,8 tys. PLN a opłaty z tytułu nadzoru 3,3 tys. PLN.

(i)

V

I

A

4

Badanie

sprawozdania

finansowego

VIA4

za

2024

rok,

zgodnie

z

kompetencjami

określonymi

w

statucie

VIA4,

zostało

powierzone

przez

Radę

Nadzorczą

(uchwałą

nr

16/2022

z

30

maja

2022

roku)

firmie

KPMG

Audyt

Sp.

z o.o. sp.k. (dalej: KPMG). W dniu 23 marca 2023 roku VIA4 podpisała z KPMG umowę na badanie sprawozdań

finansowych w latach 2023-2024.

Łączne wynagrodzenie KPMG za badanie sprawozdań finansowych za 2024 rok wyniosło 118,53 tys. PLN netto,

w tym za prace związane z:

•

badaniem

śródrocznego

sprawozdania

finansowego

za

okres

6

miesięcy,

zakończonych

30

czerwca

2024

roku –

43,05 tys. PLN;

•

badaniem

rocznego

sprawozdania

finansowego

za

2024

roku

–

75,48

tys.

P

L

N

.

Limit

kosztów

dodatkowych

objętych zwrotem

ustalono na poziomie 5%,

a

dodatkowe koszty

rzeczywiste

wyniosły 4,97 tys. PLN.

Natomiast

łączne

wynagrodzenie

KPMG

za

badanie

sprawozdań

finansowych

za

2023

rok

wyniosło

102,9

tys.

PLN netto, w tym za prace związane z:

•

badaniem

śródrocznego

sprawozdania

finansowego

za

okres

6

miesięcy,

zakończonych

30

czerwca

2023

roku –

38,61 tys. PLN;

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

1

•

badaniem

rocznego

sprawozdania

finansowego

za

2023

roku

–

64,29

tys.

P

L

N

.

Limit

kosztów

dodatkowych

objętych

zwrotem

ustalono

na

poziomie

5%,

a

dodatkowe

koszty

rzeczywiste

wyniosły

1,65

tys.

PLN.

Ponadto

w

roku

2023

VIA4

poniosła

dodatkowe

koszty

wynagrodzenia

Ernst

&

Young

Audyt Polska Sp. z o.o. sp.k., które wyniosły 900 PLN.

(ii)

Biuro

Centrum

Badanie

sprawozdania

finansowego

Biuro

Centrum

za

2024

rok,

zgodnie

z

kompetencjami

określonymi

w

umowie

spółki

Biuro

Centrum,

zostało

powierzone

przez

Radę

Nadzorczą

firmie

Audytorzy

i

Doradcy

Sp.

z

o.o.

z

siedzibą

w

Katowicach

(dalej:

Audytorzy

i

Doradcy),

wpisanej

na

listę

firm

audytorskich

pod

nr

3.130

oraz

zrejestrowaną

w

rejestrze

przedsiębiorców

prowadzonym

przez

Sąd

Rejonowy

w

Katowicach,

Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000260564.

Umowa

na

badanie

jednostkowych

sprawozdań

finansowych

Biura

Centrum

została

podpisana

w

dniu

15

listopada

2024

roku.

Wynagrodzenie

za

badanie

sprawozdania

za

rok

2024,

jakie

otrzymają

Audytorzy

i

Doradcy

wyniesie

17,5

tys.

PLN

netto,

natomiast

za

rok

2023

wyniosło

13,9

tys.

PLN

netto.

Spółka

oraz

jej

podmioty

zależne

nie

są

stronami

istotnych

postępowań

toczących

się

przed

sądem

powszechnym, arbitrażowym, a także organami administracji publicznej.

5 . 2 4 .

I N F O R M A C J A O I S T O T N Y C H P O S T Ę P O W A N I A C H T O C Z Ą C Y C H S I Ę P R Z E D S Ą D E M , O R G A N E M W Ł A Ś C I W Y M D L A P O S T Ę P O W A N I A A R B I T R A Ż O W E G O

LUB

ORGANEM

ADMINISTRACJI

PUBLICZNEJ

DOTYCZĄCYCH

ZOBOWIĄZAŃ

ORAZ

WIERZYTELNOSCI

SPÓŁKI

LUB

JEJ

SPÓŁEK

ZALEŻNYCH

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

2

CZĘŚĆ

6

INFORMACJE

O

PRZYJĘTEJ

STRATEGII

ROZWOJU

S

P

Ó

Ł

K

I

JEJ

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

ORAZ

DZIAŁANIACH

PODJĘTYCH

W

RAMACH

JEJ

REALIZACJI

W

OKRESIE

OBJĘTYM

RAPORTEM

WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU ORAZ OPIS ISTOTNYCH

CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ, CHARAKTERYSTYKA

ZEWNĘTRZNYCH ORAZ WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH

DLA ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ STALEXPORT AUTOSTRADY

W

ramach

wewnętrznej

strategii

rozwoju

Grupa

Kapitałowa

podejmuje

i

będzie

dalej

podejmować

działania

mające

na

celu

podniesienie

jakości

obsługi

użytkowników

autostrady

poprzez

udoskonalenia

systemu

poboru

opłat,

umożliwiającego

klientom

dywersyfikację

form

płatności

za

korzystanie

z

autostrady.

Działania

te

zmierzają

do

zwiększenia

przepustowości

placów

poboru

opłat,

jak

i

skrócenia

czasu

transakcji

–

przy wykorzystaniu nowoczesnych form kontaktu z klientem.

Stalexport

Autostrady

od

2016

roku

wprowadził

elektroniczny

poboru

opłat

w

technologii

mikrofalowej

(zgodnej

z

dyrektywami

Unii

Europejskiej)

pod

nazwą

handlową

„A4Go”.

Od

2019

roku

wprowadzono

tzw.

„videotolling”

przy

użyciu

aplikacji

AutoPay,

a

w

2020

roku

uruchomiony

został,

nowszy

i

bardziej

przyjazny

dla

użytkowników,

sklep

internetowy

dla

„A4Go”

(

www.a4go.pl

).

W

dalszej

kolejności

udostępniono

funkcję

„videotollingu”

również

poprzez

takie

aplikacje

jak

SkyCash

(w

lipcu

2020

roku),

IKO

PKO

BP

(w

lutym

2021

roku),

mPay

(funkcjonująca

od

stycznia

2022

roku

do

końca

lipca

2024

roku),

Yanosik

(w

październiku

2024)

oraz

użytkownikom

kart

flotowych

Orlen

(w

maju

2021

roku),

Shell

(w

kwietniu

2022

roku

i

DKV

(w

marcu

2023

roku).

Spółka

planuje

prowadzenie

dalszych

prac

związanych z elektronicznym poborem opłat przy wykorzystaniu najnowszych rozwiązań IT.

Oprócz

powyższych

zadań

analizowane

są

również

potencjalne

kierunki

zewnętrznej

strategii

rozwoju

Grupy

Kapitałowej.

Bazując

na

swoich

kompetencjach

i

doświadczeniu,

jak

i

posiadanych

aktywach

materialnych

i

niematerialnych,

Grupa

Kapitałowa

będzie

oceniać

możliwości

ich

optymalnego

wykorzystania,

zarówno

w

projektach

PPP,

jak

i

w

ramach

współpracy

z

innymi

podmiotami

prywatnymi.

Rozpoczęto

prace

nad

rozwojem

projektów

związanych

z

posiadanymi

nieruchomościami,

planuje

się

realizację

projektów

prowadzących

do

zaplanowania

i

zaoferowania

usług

i

produktów

lub

współpracy

zarówno

ze

stroną

publiczną,

jak

i

partnerami

prywatnymi,

w

zakresie

podstawowej

działalności

Grupy

lub

synergicznej

z doświadczeniami głównego strategicznego udziałowca (Grupa Mundys).

6.1.

INFORMACJE

O

PRZYJĘTEJ

STRATEGII

ROZWOJU

SPÓŁKI

I

JEJ

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

ORAZ

DZIAŁANIACH

PODJĘTYCH

W

RAMACH

JEJ

REALIZACJI

W

OKRESIE

OBJĘTYM

RAPORTEM

WRAZ

Z

OPISEM

PERSPEKTYW

ROZWOJU

D Z I A Ł A L N O Ś C I S P Ó Ł K I C O N A J M N I E J W N A J B L I Ż S Z Y M R O K U

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

3

Podstawowe

ryzyka

i

zagrożenia

oraz

zewnętrzne

i

wewnętrzne

czynniki

istotne

dla

działalności

Grupy

Kapitałowej

i

Spółki

można

podzielić

na

trzy

zasadnicze

obszary,

związane

z:

•

realizowanym

projektem

A4

Katowice-

K

r

a

k

ó

w

.

W

tym

obszarze

przeważają

ryzyka

i

czynniki

o

charakterze

ekonomiczno-finansowym

związane

z

ogólną

koniunkturą

gospodarczą

i

bieżącą

sytuacją

panującą

na

rynku

robót

budowlanych,

w

tym

wzrostem

cen

tych

robót oraz ryzyka o charakterze polityczno-prawnym.

Panująca w kraju koniunktura gospodarcza ma przede wszystkim wpływ na ilość pojazdów korzystających

z

autostrady

A4

(czynnik

ten

oddziałuje

głównie

na

ruch

pojazdów

ciężarowych),

a

tym

samym

na

poziom

przychodów

z

poboru

opłat

generowanych

przez

Koncesjonariusza.

Grupa

Kapitałowa

ogranicza

to

ryzyko

poprzez

stosowanie

odpowiedniej

(optymalnej)

polityki

cenowej,

jak

również

podejmuje

działania

mające

na

celu

podniesienie

jakości

obsługi

klienta

na

zarządzanym

przez

siebie

odcinku

autostrady

poprzez

realizowane

obecnie

doskonalenie

systemu

poboru

opłat,

umożliwiając

klientom

dywersyfikację

form

płatności

za korzystanie z autostrady.

W

przypadku

rynku

robót

budowlanych

dobra

koniunktura

podnosi

ceny

usług

budowlanych

i

zmniejsza

efektywność

projektu

A4

Katowice-Kraków,

zaś

w

okresie

słabej

koniunktury

Grupa

Kapitałowa

ma

możliwość

uzyskania

korzystniejszych

warunków

realizacji

niezbędnych

robót,

a

tym

samym

więcej

środków

pozostaje

d

o

d

y

s

p

o

z

y

c

j

i

a

k

c

j

o

n

a

r

i

u

s

z

y

.

S

p

ó

ł

k

a

s

t

a

r

a

s

i

ę

o

g

r

a

n

i

c

z

a

ć

r

y

z

y

k

o

w

t

y

m

o

b

s

z

a

r

z

e

p

o

p

r

z

e

z

a

k

t

y

w

n

e

z

a

r

z

ą

d

z

a

n

i

e

,

w

ramach

uprawnień

danych

jej

przez

Umowę

Koncesyjną,

harmonogramem

planowanych

i

realizowanych

prac budowlanych.

Niestabilność

instytucjonalno-prawna

otoczenia

regulującego

sektor

infrastruktury

w

Polsce

to

główny

c

z

y

n

i

k

z

g

r

u

p

y

r

y

z

y

k

p

o

l

i

t

y

c

z

n

o

-

p

r

a

w

n

y

c

h

.

P

o

p

r

z

e

z

m

.

i

n

.

p

r

o

m

o

w

a

n

i

e

d

o

b

r

y

c

h

p

r

a

k

t

y

k

i

r

o

z

w

i

ą

z

a

ń

nakierowanych

na

stworzenie

odpowiednich

ram

prawnych

dla

realizacji

projektów

infrastrukturalnych,

aktywny

udział

w

dyskusji

publicznej

nad

nowymi

rozwiązaniami

legislacyjnymi,

Spółka

stara

się

przeciwdziałać

tym

ryzykom.

Grupa

tych

ryzyk

obejmuje

również

potencjalne

działania

zmierzające

do

zmiany

obowiązującego

prawa,

które

mogą

mieć

wpływ

na

poziom

przychodów

lub

wydatków

projektu

A4 Katowice-Kraków. Warto w tym miejscu podkreślić, że Umowa Koncesyjna zawiera zapisy pozwalające

dochodzić

od

Skarbu

Państwa

odszkodowania

w

przypadku

prowadzenia

przez

stronę

publiczną

działań

mających negatywny wpływ na rentowność projektu A4 Katowice-Kraków.

Dodatkowe

ryzyka

wynikają

również

z

decyzji

UOKIK

z

2008

roku,

w

której

m.in.

uznano

za

ograniczającą

konkurencję

praktykę

Koncesjonariusza,

polegającą

w

opinii

UOKiK

na

„narzucaniu

nieuczciwych

cen

za

przejazd

płatnym

odcinkiem

autostrady

w

wysokości

określonej

w

cenniku

opłat

w

czasie

remontu

tego

odcinka

autostrady

powodującego

znaczne

utrudnienia

w

ruchu

pojazdów”

i

nakazano

zaniechania

jej

stosowania.

Wykonując

w

przyszłości

remonty,

powodujące

znaczne

utrudnienia

w

ruchu

pojazdów,

Koncesjonariusz

powinien

uwzględnić

postanowienia

decyzji

przy

realizacji

polityki

określania

stawek

opłat

za

przejazd. Spółka ograniczyła to ryzyko przez wprowadzenie do stosowania następujących dokumentów:

(i)

Regulaminu

prowadzenia

prac

na

autostradzie

powodujących

utrudnienia

w

ruchu

pojazdów

o

r

a

z

(ii)

Zasad

stosowania

upustów

do

stawek

za

przejazd

autostradą

w

przypadku

prowadzenia

prac

budowlanych/

remontowych

pomiędzy

placami

poboru

opłat

skutkujących

niedotrzymywaniem

standardu

a

u

t

o

s

t

r

a

d

y

.

6 . 2 . O P I S I S T O T N Y C H C Z Y N N I K Ó W R Y Z Y K A I Z A G R O Ż E Ń I S P O S O B Ó W P R Z E C I W D Z I A Ł A N I A T Y M R Y Z Y K O M O R A Z C H A R A K T E R Y S T Y K A Z E W N Ę T R Z N Y C H I W E W N Ę T R Z N Y C H C Z Y N N I K Ó W I S T O T N Y C H D L A R O Z W O J U S P Ó Ł K I I G R U P Y S T A L E X P O R T A U T O S T R A D Y

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

4

Ponadto

ramy

czasowe

funkcjonowania

projektu

A4

Katowice-Kraków,

w

połączeniu

z

dobrą

koniunkturą

na

rynku

pracy,

mogą

kreować

ryzyko

braku

zapewnienia

wystarczających

zasobów

odpowiednio

wykwalifikowanego personelu. Spółka podęła działania ograniczające powstanie ww. ryzyka poprzez stworzenie

odpowiednich programów lojalnościowo-retencyjnych dla pracowników.

•

wynajmem

powierzchni

biurowej

i

inwestowaniem

posiadanych

zasobów

p

i

e

n

i

ę

ż

n

y

c

h

.

W

tym

obszarze

wymienić

należy

ryzyka

związane

z

koniunkturą

gospodarczą

i

klimatem

inwestycyjnym

oraz

ryzyko rynkowej stopy procentowej.

Panująca w kraju koniunktura gospodarcza znajduje bezpośrednie przełożenie na rynek najmu powierzchni biurowej, a tym samym ma wpływ na wielkość wolnej (niewynajętej) powierzchni oraz poziom czynszów. Spółka

ogranicza

to

ryzyko

poprzez

stosowanie

elastycznej

polityki

cenowej

oraz

innych

działań

mających

na

celu

zwiększenie

atrakcyjności

powierzchni

biurowej

i

poprawę

bezpieczeństwa

jej

użytkowników.

Ponadto

Spółka

stale prowadzi działania ukierunkowane na pozyskiwanie nowych najemców.

Z

uwagi

na

strukturę

przychodów

i

charakter

prowadzonej

działalności

wyniki

finansowe

Spółki

obarczone

są

ryzykiem

stopy

procentowej.

Ryzyko

to

wynika

ze

zmienności

rynków

finansowych

i

przejawia

się

w

zmianach

ceny

pieniądza.

Stalexport

Autostrady

ogranicza

to

ryzyko

poprzez

dywersyfikację

terminów,

na

jakie

lokowane są zgromadzone środki.

•

ogółem

działań

realizowanych

przez

Grupę

K

a

p

i

t

a

ł

o

w

ą

.

Wspomniana

wcześniej

niestabilność

instytucjonalno-prawna

otoczenia

nie

dotyczy

wyłącznie

realizacji

projektu

A4

Katowice-

Kraków,

ale

całokształtu

działalności

Spółki

i

jej

Grupy

Kapitałowej,

ze

szczególnym

uwzględnieniem

faktu

funkcjonowania

Stalexport

Autostrady

jako

spółki

publicznej.

Spółka

stara

się

przeciwdziałać

tym

ryzykom

poprzez

bieżące

monitorowanie

wprowadzanych

zmian

regulacji

prawnych

(krajowych

i

unijnych),

korzystanie

z

doradztwa

firm

wyspecjalizowanych

w

danej

dziedzinie,

udział

Zarządu

i

pracowników

odpowiedzialnych

za

dany

obszar

działalności

Spółki

w

szkoleniach

i

konferencjach

poświęconych

nowym

regulacjom

oraz

wdrażanie

odpowiednich

procedur

i

dobrych

praktyk

zarówno

na

szczeblu Spółki, jak i całej Grupy Kapitałowej.

Oprócz

wyżej

opisanych

ryzyk,

które

towarzyszą

działalności

Spółki

od

lat,

w

roku

2022

pojawiło

się

nowe

ryzyko związane z konfliktem zbrojnym w Ukrainie , którego przebieg i wpływ na koniunkturę gospodarczą

są

obecnie

trudne

do

przewidzenia.

Na

moment

sporządzenia

niniejszego

sprawozdania

nie

stwierdzono

zagrożenia

dla

utrzymania

ciągłości

działalności.

Grupa

będzie

jednak

na

bieżąco

monitorować

wpływ

sytuacji

p

o

l

i

t

y

c

z

n

o

-

g

o

s

p

o

d

a

r

c

z

e

j

w

U

k

r

a

i

n

i

e

n

a

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

ć

G

r

u

p

y

,

w

t

y

m

n

a

j

e

j

p

r

z

y

s

z

ł

ą

s

y

t

u

a

c

j

ę

f

i

n

a

n

s

o

w

ą

o

r

a

z

w

y

n

i

k

i

f

i

n

a

n

s

o

w

e

.

Za

właściwą

identyfikację

ryzyk

we

wszystkich

wyżej

wymienionych

obszarach

działalności

Spółki

i

Grupy

Kapitałowej

oraz

ich

właścicieli,

a

także

określanie

dopuszczalnego

poziomu

ryzyka

odpowiada

Zarząd,

który

w

wyżej

wymienionych

działaniach

wspiera

Główny

Specjalista

ds.

Zarządzania

Ryzykiem,

powołany

zarówno

na poziomie Stalexport Autostrady, jak i spółek zależnych.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

CZĘŚĆ

7

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU STALEXPORT AUTOSTRADY ODNOŚNIE

STOSOWANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

W

wykonaniu

obowiązku

wynikającego

z

§70

ust.4

pkt

5

Rozporządzenia

w

sprawie

informacji

bieżących

i

okresowych,

Zarząd

Stalexport

Autostrady

przekazuje

do

publicznej

wiadomości

niniejsze

oświadczenie

o

s

t

o

s

o

w

a

n

i

u

p

r

z

e

z

S

p

ó

ł

k

ę

z

a

s

a

d

ł

a

d

u

k

o

r

p

o

r

a

c

y

j

n

e

g

o

z

e

z

b

i

o

r

u

D

P

S

N

2

0

2

1

w

o

k

r

e

s

i

e

o

d

n

i

a

1

s

t

y

c

z

n

i

a

2

0

2

4

roku do 31 grudnia 2024 roku.

Z

a

r

z

ą

d

S

t

a

l

e

x

p

o

r

t

A

u

t

o

s

t

r

a

d

y

o

ś

w

i

a

d

c

z

a

,

ż

e

z

b

i

ó

r

z

a

s

a

d

ł

a

d

u

k

o

r

p

o

r

a

c

y

j

n

e

g

o

,

k

t

ó

r

y

m

p

o

d

l

e

g

a

ł

a

S

p

ó

ł

k

a

w

2

0

2

4

roku, tj. DPSN 2021, jest publicznie dostępny na stronach internetowych:

•

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (

www.corp- gov.gpw.pl );

•

Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych (

www.seg.org.pl );

•

Spółki

(

www.stalexport-

a

u

t

o

s

t

r

a

d

y

.

p

l

)

.

Zbiór

zasad

ładu

korporacyjnego,

na

którego

stosowanie

Spółka

zdecydowała

się

dobrowolnie

obejmuje

obowiązujące w Grupie Kapitałowej Mundys S.p.A. następujące dokumenty:

•

Kodeks etyki,

•

Program zapewniania zgodności (Compliance Program),

•

Polityka antykorupcyjna,

•

Procedura zgłaszania nieprawidłowości,

•

Wytyczne Ramowe Dotyczące Praw Człowieka.

Ww.

dokumenty

zostały

przyjęte

do

stosowania

z

zastrzeżeniem,

że

obowiązują

one

bez

zmian,

o

ile

ich

postanowienia

nie

są

sprzeczne

z

przepisami

prawa

polskiego.

Wszystkie

ww.

dokumenty

są

dostępne

na

stronie internetowej Spółki (

www.stalexport-autostrady.pl ).

Spółka

nie

stosowała

praktyk

w

zakresie

ładu

korporacyjnego

wykraczających

poza

wymogi

przewidziane

prawem

krajowym

za

wyjątkiem

Procedury

zgłaszania

nieprawidłowości,

która

była

stosowana

w

Spółce

w

całym

2024

roku,

tj.

także

przed

wejściem

w

życie

regulacji

krajowych,

tj.

ustawy

z

14

czerwca

2024

roku

o

ochronie sygnalistów.

7 . 1 . W P R O W A D Z E N I E

7 . 2 . Z B I Ó R Z A S A D Ł A D U K O R P O R A C Y J N E G O , K T Ó R E M U S P Ó Ł K A P O D L E G A

ORAZ

MIEJSCA,

GDZIE

TEKST

ZBIORU

ZASAD

JEST

PUBLICZNIE

DOSTĘPNY

7 . 3 . Z B I Ó R Z A S A D Ł A D U K O R P O R A C Y J N E G O , N A K T Ó R E G O S T O S O W A N I E

SPÓŁKA

MOGŁA

SIĘ

ZDECYDOWAĆ

DOBROWOLNIE

ORAZ

MIEJSCA

GDZIE

T E K S T Z B I O R U J E S T P U B L I C Z N I E D O S T Ę P N Y

7 . 4 .

WSZELKIE

INFORMACJE

O

STOSOWANYCH

PRZEZ

SPÓŁKĘ

PRAKTYKACH

W

ZAKRESIE

ŁADU

KORPORACYJNEGO,

WYKRACZA

JĄCYCH

POZA

WYMOGI

P R Z E W I D Z I A N E P R A W E M K R A J O W Y M W R A Z Z P R Z E D S T A W I E N I E M I N F O R M A C J I O S T O S O W A N Y C H P R Z E Z N I Ą P R A K T Y K A C H W Z A K R E S I E Ł A D U K O R P O R A C Y J N E G O

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

6

Na

podstawie

§

29

ust.

3

Regulaminu

Giełdy

Papierów

Wartościowych

w

Warszawie

S.A.

w

dniu

30

lipca

2021

roku

Spółka

przekazała

za

pośrednictwem

Elektronicznej

Bazy

Informacji

(EBI)

informację

na

temat

stanu

stosowania

przez

Stalexport

Autostrady

zasad

zawartych

w

zbiorze

„Dobre

Praktyki

Spółek

Notowanych

na

GPW 2021”, które zostały przyjęte uchwałą Nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej GPW z dnia 29 marca 2021 roku

i

weszły

w

życie

1

lipca

2021

roku.

W

2024

roku

po

aktualizacjach

ww.

informacji,

o

których

poinformowano

3 marca 2022 roku, 24 lutego 2023 roku, 6 kwietnia 2023 roku oraz 1 lipca 2024 roku Spółka nie stosowała

12 zasad DPSN 2021, tj. zasad o numerach: 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 1.6., 2.1., 2.2., 2.4., 3.2., 6.2. i 6.4.,

przy

czym

zasada

2.4

jest

stosowana

od

12

marca

2024

r

o

k

u

.

Zasady

DPSN

2021,

od

których

stosowania

Spółka

odstąpiła

wraz

z

wyjaśnieniem

przyczyn

tego

odstąpienia

przedstawia poniższa tabela.

Tabela

1

5

ZASADY OBOWIĄZUJĄCE OD 1 LIPCA 2021 ROKU, OD KTÓRYCH STOSOWANIA SPÓŁKA ODSTĄPIŁA WRAZ Z WYJAŚNIENIEM PRZYCZYN TEGO ODSTĄPIENIA

1

.

3

.

1

.

W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia

r

ó

w

n

i

e

ż

t

e

m

a

t

y

k

ę

E

S

G

,

w s

z

c

z

e

g

ó

l

n

o

ś

c

i

o

b

e

j

m

u

j

ą

c

ą

:

z

a

g

a

d

n

i

e

n

i

a

ś

r

o

d

o

w

i

s

k

o

w

e

,

z

a

w

i

e

r

a

j

ą

c

e

m

i

e

r

n

i

k

i

i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia

zrównoważonego rozwoju.

W rocznych okresach planistycznych Zarząd Stalexport Autostrady S.A. dokonuje wyboru celów w obszarze ESG i zapewnia ich realizację

w ramach budżetów operacyjnych

spółek Grupy Kapitałowej.

1

.

3

.

2

.

Sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in.

podejmowanych i planowanych działań mających na

celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw

pracowników,

dialogu

ze

społecznościami

lokalnymi,

relacji z klientami.

Wyjaśnienie

braku

stosowania

tej

zasady jak w pkt. 1.3.1.

1

.

4

.

W

celu

zapewnienia

należytej

k

o

m

u

n

i

k

a

c

j

i

z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych

za pomocą mierników, finansowych i

niefinansowych.

Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Wyjaśnienie

braku

stosowania

tej

zasady jak w pkt. 1.3.1.

1

.

4

.

1

.

objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych

w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są

kwestie

związane

ze

zmianą

klimatu,

wskazując

na

wynikające z tego ryzyka

Wyjaśnienie

braku

stosowania

tej

zasady jak w pkt. 1.3.1.

7 . 5 . O P I S Z A K R E S U , W J A K I M S P Ó Ł K A O D S T Ą P I Ł A O D P O S T A N O W I E Ń Z B I O R U

ZASAD

ŁADU

KORPORACYJNEGO,

O

KTÓRYM

MOWA

POWYŻEJ,

WSKAZANIE

T Y C H P O S T A N O W I E Ń O R A Z W Y J A Ś N I E N I E P R Z Y C Z Y N T E G O O D S T Ą P I E N I A

Nr zasady

(DPSN

2021)

Treść

z

a

s

a

d

P r z y c z y n y o d s t ą p i e n i a p r z e z

Spółkę

od

stosowania

danej

zasady

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

7

1

.

4

.

2

.

przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,

obliczanego

jako

procentowa

różnica

pomiędzy

średnim miesięcznym wynagrodzeniem

(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym

związanych oraz horyzontem czasowym, w którym

planowane jest doprowadzenie do równości.

Wyjaśnienie

braku

stosowania

tej

zasady jak w pkt. 1.3.1.

1

.

6

.

W

przypadku

spółki

należącej

do

indeksu

WIG20,

mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał,

a

w

przypadku

pozostałych

nie

rzadziej

niż

r

a

z

w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów,

zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy,

analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli

mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje

i komentuje przyjętą strategię i jej realizację,

wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także

najważniejsze wydarzenia mające wpływ na

działalność

spółki

i

jej

grupy,

osiągane

wyniki

i perspektywy na przyszłość. Podczas

organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie

udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.

Spółka organizuje spotkanie dla

inwestorów raz w roku, po

ogłoszeniu sprawozdania za rok

poprzedni. Spółka nie widzi

p

o

t

r

z

e

b

y

z

w

i

ę

k

s

z

a

n

i

a

c

z

ę

s

t

o

t

l

i

w

o

ś

c

i

spotkań z inwestorami, ponieważ:

•

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

ć

S

p

ó

ł

k

i

c

e

c

h

u

j

ą

w

y

s

o

k

a

przewidywalność

przychodów

i

k

o

s

z

t

ó

w

:

-

dominująca część przychodów i kosztów generowana jest przez

wieloletni projekt koncesji

autostradowej z ponad 20-letnią historią ruchu pojazdów, stawek

opłat i przychodów;

-

dodatkowo – sprawozdania

kwartalne

zawierają

informacje

o kształtowaniu się ruchu

i

przychodów

w

danym

k

w

a

r

t

a

l

e

;

•

w trakcie spotkania z inwestorami

Spółka

prezentuje

plan

inwestycyjny

na rok bieżący, co pozwala

inwestorom

na

uzyskanie

informacji

o wydatkach inwestycyjnych lub ich

o

s

z

a

c

o

w

a

n

i

e

.

2

.

1

.

Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne

zgromadzenie.

Polityka

różnorodności

określa

cele

i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach

jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna

wiedza,

wiek

oraz

doświadczenie

zawodowe,

a

także

wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji

tych

celów.

W

zakresie

zróżnicowania

pod

względem

płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Mając na uwadze rozmiar

prowadzonej działalności oraz

kierując się zasadą adekwatności

Spółka

nie

opracowała

i

nie

realizuje

polityki różnorodności. Głównym

kryterium oceny stosowanym przy

wyborze

członków

władz

Spółki

oraz

jej kluczowych menedżerów są

kwalifikacje, kompetencje oraz

doświadczenie

zawodowe

poszczególnych

kandydatów,

potwierdzające ich merytoryczne

przygotowanie do pełnienia

określonej

funkcji.

2

.

2

.

Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki

powinny

zapewnić

wszechstronność

tych

organów

poprzez wybór do ich składu osób zapewniających

różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału

mniejszości określonego na poziomie nie niższym

niż

30%,

zgodnie

z

celami

określonymi

w

przyjętej

polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie

2.1.

Wyjaśnienie

braku

stosowania

tej

zasady jak w pkt.2.1.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

8

2

.

4

.

Głosowania

rady

nadzorczej

i

zarządu

są

jawne,

chyba że co innego wynika z przepisów prawa.

Stosowanie zasady w zakresie

uchwał Rady Nadzorczej wymaga

zmiany Statutu Spółki oraz

Regulaminu Rady Nadzorczej.

*

3

.

2

.

Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki

odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to

uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj

jej działalności.

W strukturze organizacyjnej

Stalexport Autostrady S.A.

wyodrębniono

jednostki

organizacyjne odpowiedzialne za

r

e

a

l

i

z

a

c

j

ę

z

a

d

a

ń

w

p

o

s

z

c

z

e

g

ó

l

n

y

c

h

systemach lub funkcjach:

•

nadzór nad zgodnością

d

z

i

a

ł

a

l

n

o

ś

c

i

z p

r

a

w

e

m

(

c

o

m

p

l

i

a

n

c

e

)

dla realizacji którego powołano

w

Spółce

Rzecznika

ds.

ładu

k

o

r

p

o

r

a

c

y

j

n

e

g

o

(

C

o

m

p

l

i

a

n

c

e

O

f

i

c

e

r

)

;

•

z

a

r

z

ą

d

z

a

n

i

e

r

y

z

y

k

i

e

m

d

l

a

r

e

a

l

i

z

a

c

j

i

którego powołano Głównego

Specjalistę ds. Zarządzania

R

y

z

y

k

i

e

m

;

•

audyt wewnętrzny dla realizacji

którego

powołano

Dyrektora

Audytu

W

e

w

n

ę

t

r

z

n

e

g

o

.

Natomiast za system kontroli

wewnętrznej i skuteczność jego

funkcjonowania

odpowiada

Zarząd

Stalexport Autostrady S.A.

6

.

2

.

Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały

poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej

kluczowych menedżerów od rzeczywistej,

długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników

finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.

Zasada jest stosowana

w

odniesieniu

do

członków

Zarządu.

Natomiast programy motywacyjne

d

o

t

y

c

z

ą

c

e

k

l

u

c

z

o

w

y

c

h

m

e

n

a

d

ż

e

r

ó

w

,

którzy nie są jednocześnie

członkami Zarządu, wynikają

z obowiązującego w Spółce Regulaminu Wynagradzania.

6

.

4

.

Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie

może

być

uzależnione

od

liczby

odbytych

posiedzeń.

Wynagrodzenie członków komitetów,

w szczególności komitetu audytu, powinno

uwzględniać

dodatkowe

nakłady

pracy

związane

z pracą w tych komitetach.

Odstąpienie od stosowania tej

zasady wynika z decyzji

a

k

c

j

o

n

a

r

i

u

s

z

y

S

p

ó

ł

k

i

,

w

y

r

a

ż

o

n

y

c

h

w uchwałach podjętych przez

Zwyczajne

Walne

Zgromadzenie

w dniu 4 kwietnia 2023 roku,

których

skutkiem

jest

odejście

od

różnicowania

wynagrodzenia

członków rady nadzorczej

w

zależności

od

przynależności

do

komitetów.

Spółka

nadal

n

i

e

uzależnia

wynagrodzenia

członków

rady nadzorczej od liczby odbytych

posiedzeń.

De

facto,

zasada

nie

jest

więc

przestrzegana

tylko

w

p

o

ł

o

w

i

e

.

Źródło: Opracowanie własne Spółki

*

Zasada

nie

była

stosowana

do

11

marca

2024

roku.

12

marca

2024

roku

uchwałą

Rady

Nadzorczej

Spółki

nr

08/03/2024

został

p

r

z

y

j

ę

t

y

n

o

w

y

R

e

g

u

l

a

m

i

n

R

a

d

y

N

a

d

z

o

r

c

z

e

j

,

z

g

o

d

n

i

e

z

k

t

ó

r

y

m

(

§

1

.

3

)

„

G

ł

o

s

o

w

a

n

i

e

j

e

s

t

j

a

w

n

e

.

R

a

d

a

m

o

ż

e

b

e

z

w

z

g

l

ę

d

n

ą

w

i

ę

k

s

z

o

ś

c

i

ą

głosów

członków

obecnych

na

posiedzeniu

uchwalić

tajne

głosowanie

w

każdej

sprawie.”

Zmiana

ta

wraz

wcześniejszą

zamianą

statutu

Spółki

w

2023

roku

pozwala

na

stosowanie

zasady

2.4.

W

przypadku

skorzystania

przez

Radę

Nadzorczą

z

możliwości

uchwalenia tajnego głosowania Spóła poinformuje o incydentalnym naruszeniu zasady.

Ponadto

w

roku

2024

incydentalnie

została

naruszona

zasada

4.11.

DPSN

2021

zgodnie

z

k

t

ó

r

ą

„Członkowie

zarządu

i

rady

nadzorczej

biorą

udział

w

obradach

walnego

zgromadzenia,

w

miejscu

obrad

lub

za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym, w składzie

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

5

9

umożliwiającym

wypowiedzenie

się

na

temat

spraw

będących

przedmiotem

obrad

walnego

zgromadzenia

oraz

udzielenie

merytorycznej

odpowiedzi

na

pytania

zadawane

w

trakcie

walnego

zgromadzenia

…”.

W Walnych Zgromadzeniach Spółki uczestniczy zawsze członek Rady Nadzorczej. Na Walnym Zgromadzeniu w dniu 11.04.2024 r. miał być obecny Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, jednak ostatecznie nie mógł w nim wziąć udziału z przyczyn osobistych.

DAROWIZNY

UDZIELONE

PRZEZ

SPÓŁKI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

W

ROKU

2

0

2

4

Tabela

1

6

1

.

Fundacja

“Oko

w

oko

z rakiem”

SAM

t

a

k

10.000

PLN

Działania związane z profilaktyką nowotworową

2

.

Fundacja Wielkiej

Orkiestry

Świątecznej

Pomocy”

SAM

t

a

k

5.000

P

L

N

32. Finał Wielkiej Orkiestry Świątecznej Pomocy

3

.

S

p

o

ł

e

c

z

n

e

T

o

w

a

r

z

y

s

t

w

o

Hospicjum „Cordis”

SAM

t

a

k

10.534,57

PLN

P

o

k

r

y

c

i

e

k

o

s

z

t

ó

w

z

a

k

u

p

u

leków i artykułów

m

e

d

y

c

z

n

y

c

h

4

.

I Liceum

O

g

ó

l

n

o

k

s

z

t

a

ł

c

ą

c

e

w Jaworznie

SAM

n

i

e

19.000

PLN

Zakup

mebli

s

z

k

o

l

n

y

c

h

5

.

S

z

k

o

ł

a

P

o

d

s

t

a

w

o

w

a

nr 7 w Jaworznie

SAM

n

i

e

5.000

P

L

N

Wsparcie klas sportowych

6

.

Stowarzyszenie

„Motocyklowe

Mysłowice”

-

Dzień

Dziecka

SAM

n

i

e

5.000

P

L

N

Obchody

Dnia

D

z

i

e

c

k

a

7

.

Ochotnicza Straż

Pożarna

w

Alwerni

SAM

n

i

e

4.500

P

L

N

Zakup

sprzętu

r

a

t

o

w

n

i

c

z

e

g

o

8

.

II Liceum

O

g

ó

l

n

o

k

s

z

t

a

ł

c

ą

c

e

w Mysłowicach

SAM

n

i

e

5.000

P

L

N

Z

a

k

u

p

r

a

d

i

o

w

ę

z

ł

a

s

z

k

o

l

n

e

g

o

9

.

S

z

k

o

ł

a

P

o

d

s

t

a

w

o

w

a

nr 4 w Jaworznie

SAM

n

i

e

5.000

P

L

N

Zakup wyposażenia klasy

1

0

.

S

t

o

w

a

r

z

y

s

z

e

n

i

e

P

o

m

o

c

y

Dzieciom i Młodzieży

„Dom

Aniołów

S

t

r

ó

ż

ó

w

”

SAM

t

a

k

10.000

PLN

Darowizna

dla

dzieci

z

trudnych

ś

r

o

d

o

w

i

s

k

1

.

Fundacja Wielkiej

Orkiestry

Świątecznej

Pomocy

SAM

t

a

k

30.000

PLN

Pomoc powodzianom

L . p .

N a z w a p o d m i o t u o b d a - r o w a n e g o

N a z w a

d

a

r

c

z

y

ń

c

y

O

r

g

a

n

i

z

a

c

j

a

p o ż y t k u

p

u

b

l

i

c

z

n

e

g

o

K

w

o

t

a

C

e

l

7.6.

WYDATKI

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

NA

CELE

S

P

O

Ł

E

C

Z

N

E

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

0

1

2

.

Fundacja

Iskierka

SAM

t

a

k

10.000

PLN

Darowizna dla dzieci

z

chorobami

n

o

w

o

t

w

o

r

o

w

y

m

i

1

3

.

S

p

o

ł

e

c

z

n

e

T

o

w

a

r

z

y

s

t

w

o

Hospicjum „Cordis”

SAM

t

a

k

10.581,97

PLN

P

o

k

r

y

c

i

e

k

o

s

z

t

ó

w

z

a

k

u

p

u

preparatów

m

e

d

y

c

z

n

y

c

h

1

4

.

Fundacja Wielkiej Orkiestry

Ś

w

i

ą

t

e

c

z

n

e

j

P

o

m

o

c

y

VIA4

t

a

k

10.000

PLN

32. Finał Wielkiej Orkiestry Świątecznej Pomocy

1

5

.

Ochotnicza

Straż

Pożarna

w

G

r

o

j

c

u

VIA4

n

i

e

5.500

P

L

N

Zakup

torby

r

a

t

o

w

n

i

c

z

e

j

1

6

.

S

p

o

ł

e

c

z

n

e

T

o

w

a

r

z

y

s

t

w

o

Hospicjum „Cordis”

VIA4

t

a

k

5.733

P

L

N

P

o

k

r

y

c

i

e

k

o

s

z

t

ó

w

z

a

k

u

p

u

preparatów

m

e

d

y

c

z

n

y

c

h

1

7

.

Ochotnicza Straż

Pożarna

w

Alwerni

VIA4

n

i

e

4.500

P

L

N

Zakup zestawu

r

a

t

o

w

n

i

c

z

e

g

o

1

8

.

Ochotnicza Straż

Pożarna

w

G

r

o

j

c

u

VIA4

n

i

e

5.000

P

L

N

Dofinansowanie

naprawy

i konserwacji pojazdu

p

o

ż

a

r

n

i

c

z

e

g

o

1

9

.

Ochotnicza Straż

P

o

ż

a

r

n

a

w

B

a

l

i

c

a

c

h

VIA4

n

i

e

3.000

P

L

N

Zakup

sprzętu

do

usuwania

u

s

z

k

o

d

z

o

n

y

c

h

s

a

m

o

c

h

o

d

ó

w

2

0

.

Hospicjum Sosnowieckie

i

m

.

ś

w

.

T

o

m

a

s

z

a

VIA4

t

a

k

28.861,79

PLN

Darowizna rzeczowa -

s

a

m

o

c

h

ó

d

R

e

n

a

u

l

t

K

a

n

g

o

wycofany z eksploatacji

2

1

.

Fundacja

Avalon

Biuro

C

e

n

t

r

u

m

t

a

k

1.500

P

L

N

Działalność statutowa

2

.

Fundacja

„Oko

w

oko

z rakiem”

Biuro

C

e

n

t

r

u

m

t

a

k

2.000

P

L

N

Działania związane z profilaktyką nowotworową

2

3

.

Fundacja

Avalon

Biuro

C

e

n

t

r

u

m

t

a

k

1.500

P

L

N

Działalność statutowa

Razem

197.211,33

PLN

Źródło: Opracowanie własne Spółki

WYDATKI

SPÓŁEK

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

NA

SPONSORING

W

ROKU

2

0

2

4

Tabela

1

7

1

.

Stowarzyszenie

Pomocy

Dzieciom i Młodzieży

„Dom

Aniołów

S

t

r

ó

ż

ó

w

”

SAM 20.000 PLN „Legendarny kosmiczny mecz z Aniołami” w Katowicach

2

.

Stowarzyszenie

Pomocy

Dzieciom i Młodzieży

„Dom

Aniołów

S

t

r

ó

ż

ó

w

”

SAM

25.000

PLN

Akcja społeczna podczas

Europejskiego

Kongresu

Gospodarczego w Katowicach

3

.

Polska

Press

SAM 12.999,98 PLN Projekty „Pierwsza pomoc” oraz „Bo płynie w nas krew”

Razem

57.999,98

PLN

L p .

Nazwa

podmiotu

obdaro-

w a n e g o

S

p

o

n

s

o

r

K

w

o

t

a

C

e

l

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

1

Za

system

kontroli

wewnętrznej

i

skuteczność

jego

funkcjonowania

odpowiada

Zarząd

Stalexport

Autostrady.

System

kontroli

wewnętrznej

i

zarządzania

ryzykiem

w

odniesieniu

do

procesu

sporządzania

sprawozdań

finansowych

jest

realizowany

w

drodze

obowiązujących

w

Stalexport

Autostrady

procedur

sporządzania

i

zatwierdzania

sprawozdań

finansowych.

Umożliwia

on

prowadzenie

bieżącego

monitoringu

stanu

zobowiązań,

kontrolowanie

poziomu

kosztów

i

osiąganych

wyników.

Dane

finansowe

będące

podstawą

sprawozdań

finansowych

i

raportów

okresowych

pochodzą

z

systemu

księgowo-finansowego

IMPULS,

w

którym

dokumenty

są

rejestrowane

zgodnie

z

polityką

rachunkowości

Spółki

opartą

na

Międzynarodowych Standardach Rachunkowości.

Sprawozdania

finansowe

sporządzane

są

przez

służby

finansowo-księgowe

pod

kontrolą

Głównego

Księgowego

Spółki,

a

następnie

weryfikowane

przez

Wiceprezesa

Zarządu

–

Dyrektora

Finansowego

we

współdziałaniu

z

Dyrektorem

ds.

Zarządzania

Finansami,

a

ich

ostateczna

treść

jest

zatwierdzana

przez

Zarząd w formie uchwały.

Sprawozdania

finansowe

zatwierdzone

przez

Zarząd

badane

są

przez

biegłego

rewidenta,

wybieranego

przez

Radę

Nadzorczą

Spółki.

Następnie,

zgodnie

z

treścią

§

18

ust.2

pkt

1)

Statutu

Spółki

Rada

Nadzorcza

–

kierując

się

rekomendacją

Komitetu

Audytu,

corocznie

dokonuje

oceny

zaudytowanych

sprawozdań

finansowych

Spółki

i

Grupy

Kapitałowej

w

zakresie

ich

zgodności

z

księgami

i

dokumentami,

jak

i

ze

stanem

faktycznym, a o wynikach tej oceny informuje akcjonariuszy w swoim sprawozdaniu rocznym.

Spółka na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów

sprawozdawczości

giełdowej

i

przygotowuje

się

do

ich

wprowadzenia

z

odpowiednim

wyprzedzeniem

c

z

a

s

o

w

y

m

.

7 . 7 . O P I S G Ł Ó W N Y C H C E C H S T O S O W A N Y C H W S P Ó Ł C E S Y S T E M Ó W K O N T R O L I W E W N Ę T R Z N E J I Z A R Z Ą D Z A N I A R Y Z Y K I E M W O D N I E S I E N I U D O P R O C E S U S P O R Z Ą D Z A N I A S P R A W O Z D A Ń F I N A N S O W Y C H I S K O N S O L I D O W A N Y C H SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

2

Poniższa

tabela

zawiera

wykaz

akcjonariuszy,

którzy

–

zgodnie

z

najlepszą

wiedzą

Spółki

–

posiadali

co

najmniej

5%

w

ogólnej

liczbie

głosów

na

WZ

Stalexport

Autostrady

według

stanu

na

31

grudnia

2024

roku

oraz na dzień sporządzenia Sprawozdania.

Tabela

1

8

WYKAZ AKCJONARIUSZY STALEXPORT AUTOSTRADY POSIADA JĄCYCH ZNACZNE PAKIETY AKCJI SPÓŁKI (STAN NA 31 GRUDNIA 2024 R. ORAZ NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA)

Mundys

1

5

1

.

3

2

3

.

4

6

3

61,20%

1

5

1

.

3

2

3

.

4

6

3

61,20%

TFI

P

Z

U

1

2

.

4

0

6

.

4

7

5

5,02%

1

2

.

4

0

6

.

4

7

5

5,02%

Źródło: Opracowanie własne Spółki na podstawie zawiadomień otrzymywanych przez Spółkę od akcjonariuszy na podstawie

art.

69

i

69a

w

związku

z

art.

87

ustawy

o

ofercie

publicznej

i

warunkach

wprowadzania

instrumentów

finansowych

d

o

z

o

r

g

a

n

i

z

o

w

a

n

e

g

o

s

y

s

t

e

m

u

o

b

r

o

t

u

o

r

a

z

o

s

p

ó

ł

k

a

c

h

p

u

b

l

i

c

z

n

y

c

h

Żadne

akcje

Stalexport

Autostrady

nie

dają

specjalnych

uprawnień

kontrolnych

w

stosunku

do

S

p

ó

ł

k

i

.

Akcje

Stalexport

Autostrady

nie

podlegają

żadnym

ograniczeniom

w

zakresie

wykonywania

prawa

głosu

przypadających na akcje.

7 . 8 . W S K A Z A N I E A K C J O N A R I U S Z Y P O S I A D A J Ą C Y C H B E Z P O Ś R E D N I O L U B

POŚREDNIO

ZNACZNE

PAKIETY

AKCJI

WRAZ

ZE

WSKAZANIEM

LICZBY

P O S I A D A N Y C H P R Z E Z T E P O D M I O T Y A K C J I , I C H P R O C E N T O W E G O UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH W Y N I K A J Ą C Y C H I I C H P R O C E N T O W E G O U D Z I A Ł U W O G Ó L N E J LICZBIE GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI

Nazwa

p

o

d

m

i

o

t

u

L

i

c

z

b

a

p

o

s

i

a

d

a

n

y

c

h

a

k

c

j

i

z w y k ł y c h n a o k a z i c i e l a [ s z t u k ]

Udział

w

kapitale

zakładowym

[ % ]

L

i

c

z

b

a

g

ł

o

s

ó

w

na

WZ

[

s

z

t

u

k

]

Udział

w

ogólnej

liczbie głosów na WZ [%]

7 . 9 . W S K A Z A N I E P O S I A D A C Z Y W S Z E L K I C H P A P I E R Ó W W A R T O Ś C I O W Y C H ,

KTÓRE

DA

JĄ

SPECJALNE

UPRAWNIENIA

KONTROLNE,

WRAZ

Z

OPISEM

TYCH UPRAWNIEŃ

7 . 1 0 . W S K A Z A N I E W S Z E L K I C H O G R A N I C Z E Ń O D N O Ś N I E W Y K O N Y W A N I A P R A W A G Ł O S U , T A K I C H J A K O G R A N I C Z E N I E W Y K O N Y W A N I A P R A W A

GŁOSU

PRZEZ

POSIADACZY

OKREŚLONEJ

CZĘŚCI

LUB

LICZBY

GŁOSÓW,

OGRANICZENIA

CZASOWE

DOTYCZĄCE

WYKONYWANIA

PRAWA

GŁOSU

L U B Z A P I S Y , Z G O D N I E Z K T Ó R Y M I P R A W A K A P I T A Ł O W E Z W I Ą Z A N E

Z

P

A

P

I

E

R

A

M

I

W

A

R

T

O

Ś

C

I

O

W

Y

M

I

S

Ą

O

D

Z

I

E

L

O

N

E

O

D

P

O

S

I

A

D

A

N

I

A

P

A

P

I

E

R

Ó

W

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

3

A

k

c

j

e

S

t

a

l

e

x

p

o

r

t

A

u

t

o

s

t

r

a

d

y

n

i

e

p

o

d

l

e

g

a

j

ą

ż

a

d

n

y

m

o

g

r

a

n

i

c

z

e

n

i

o

m

w

z

a

k

r

e

s

i

e

p

r

z

e

n

o

s

z

e

n

i

a

p

r

a

w

a

w

ł

a

s

n

o

ś

c

i

.

Zgodnie

z

§10

Statutu

Stalexport

Autostrady,

Zarząd

Spółki

składa

się

z

1

do

3.

osób.

Prezesa

Zarządu

powołuje

Rada

Nadzorcza,

a

pozostałych

członków

Zarządu

Rada

Nadzorcza

–

na

wniosek

Prezesa

Zarządu.

Uprawnienia

Zarządu

określa

Statut

Spółki

i

wydany

na

jego

podstawie

Regulamin

Zarządu

oraz

Ksh

i

inne

powszechnie

obowiązujące

przepisy

prawa.

Statut

Stalexport

Autostrady

oraz

Regulamin

Zarządu

są

dostępne na internetowej stronie korporacyjnej Stalexport Autostrady

(www.stalexport-autostrady.pl).

Zmiana

Statutu

Spółki

opiera

się

na

zasadach

opisanych

w

przepisach

Ksh.

Statut

Stalexport

Autostrady

nie

zawiera

innych,

odmiennych

postanowień

dotyczących

jego

zmiany,

za

wyjątkiem

§

5

ust.

2

dotyczącego

istotnej

zmiany

przedmiotu

działalności

Spółki.

W

tym

przypadku

Statut

nie

przewiduje

konieczności

wykupu

tych akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę pod warunkiem, że uchwała powzięta będzie większością

dwóch trzecich głosów w obecności osób, reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego.

Walne

zgromadzenia

Stalexport

Autostrady

odbywają

się

na

zasadach

opisanych

w

Ksh,

Statucie

oraz

w

“Regulaminie

udziału

w

Walnym

Zgromadzeniu

Stalexport

Autostrady

S.A.

z

siedzibą

w

Mysłowicach

przy

wykorzystaniu

środków

komunikacji

elektronicznej”

(dalej:

Regulamin

eWZ),

uchwalonego

przez

Radę

Nadzorczą

21

maja

2020

roku

i

nie

odbiegają

od

zasad,

które

stosują

inne

spółki

notowane

na

GPW.

W szczególności, poza akcjonariuszami, w WZ mają prawo uczestniczyć członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej

Spółki,

a

także

goście,

w

tym

eksperci

zaproszeni

przez

organ

zwołujący

WZ.

W

walnych

zgromadzeniach,

których

przedmiotem

obrad

są

sprawy

finansowe

Spółki,

uczestniczy

i

udziela

stosownych

wyjaśnień

przedstawiciel biegłego rewidenta Spółki.

WZ

zwołuje

się

w

sposób

i

na

zasadach

wskazanych

w

przepisach

powszechnie

obowiązujących.

Oznacza

to,

że

ogłoszenie

o

zwołaniu

WZ

jest

publikowane

na

stronie

internetowej

Stalexport

Autostrady

(www.stalexport-autostrady.pl)

nie

później

niż

na

26

dni

przed

terminem

walnego

zgromadzenia.

Ponadto

zgodnie

z

§

19

Rozporządzenia

w

sprawie

informacji

bieżących

i

okresowych

Spółka

przekazuje

w

formie

raportu bieżącego wszystkie informacje związane ze zwołaniem WZ, wymagane tym przepisem.

7 . 1 1 . W S K A Z A N I E W S Z E L K I C H O G R A N I C Z E Ń D O T Y C Z Ą C Y C H P R Z E N O S Z E N I A P R A W A W Ł A S N O Ś C I P A P I E R Ó W W A R T O Ś C I O W Y C H S P Ó Ł K I

7 . 1 2 . O P I S Z A S A D D O T Y C Z Ą C Y C H P O W O Ł Y W A N I A I O D W O Ł Y W A N I A O S Ó B

ZARZĄDZA

JĄCYCH

ORAZ

ICH

UPRAWNIEŃ,

W

SZCZEGÓLNOŚCI

PRAWA

D O P O D J Ę C I A D E C Y Z J I O E M I S J I L U B W Y K U P I E A K C J I

7 . 1 3 .

O P I S Z A S A D Z M I A N Y S T A T U T U

7 . 1 4 .

S P O S Ó B D Z I A Ł A N I A W A L N E G O Z G R O M A D Z E N I A I J E G O Z A S A D N I C Z E U P R A W N I E N I A O R A Z O P I S P R A W A K C J O N A R I U S Z Y I S P O S O B U I C H W Y K O N Y W A N I A , W S Z C Z E G Ó L N O Ś C I Z A S A D Y W Y N I K A J Ą C E Z R E G U L A M I N U W A L N E G O Z G R O M A D Z E N I A , J E Ż E L I T A K I R E G U L A M I N

ZOSTAŁ

UCHWALONY,

O

ILE

INFORMACJE

W

TYM

ZAKRESIE

NIE

WYNIKA

JĄ

W P R O S T Z P R Z E P I S Ó W P R A W A

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

4

Uprawnieni

do

uczestnictwa

w

WZ

są

akcjonariusze

posiadający

akcje

Stalexport

Autostrady

w

16.

dniu

przed

terminem WZ, na który przypada dzień rejestracji uczestnictwa w WZ, tzw. record date. Podstawą dopuszczenia

akcjonariusza

do

udziału

w

WZ

jest

umieszczenie

danego

akcjonariusza

na

wykazie

udostępnianym

Spółce

przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. nie później niż na tydzień przed datą WZ.

Walne zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub Katowicach, a szczegółowe zasady ich przebiegu określa Regulamin WZ Stalexport Autostrady. Aktualnie obowiązujący tekst Regulaminu WZ jest dostępny na

internetowej

stronie

korporacyjnej

Stalexport

Autostrady.

Powyższy

Regulamin

określa w szczególności zakres uprawnień akcjonariuszy (w związku z realizowanym przez nich najważniejszym uprawnieniem, tj. uczestniczeniem w WZ) oraz sposób ich wykonywania, zasady wyboru Przewodniczącego WZ, zadania Przewodniczącego WZ oraz jego obowiązki.

Zgodnie

z

art.

406

5

Ksh,

udział

w

WZ

-

o

ile

zwołujący

Zgromadzenie

tak

postanowi

-

może

nastąpić

przy

wykorzystaniu

środków

komunikacji

elektronicznej

i

obejmuje:

(i)

dwustronną

komunikację

w

czasie

rzeczywistym

wszystkich

osób

uczestniczących

w

WZ,

w

ramach

której

mogą

one

wypowiadać

się

w

toku

obrad

WZ,

przebywając

w

innym

miejscu

niż

miejsce

obrad

WZ

oraz

(ii)

wykonywanie

osobiście

lub

przez

pełnomocnika

prawa

głosu

przed

lub

w

toku

walnego

zgromadzenia.

W

takim

przypadku

udział

w

WZ

odbywa

się

przy

wykorzystaniu

dedykowanej

platformy

informatycznej,

przy

czym

akcjonariusz

ma

możliwość

wykonywania prawa głosu za pomocą komunikatora tekstowego.

Szczegółowe

zasady

udziału

w

WZ

przy

wykorzystywaniu

środków

komunikacji

elektronicznej

określa

Regulamin eWZ oraz ogłoszenie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia.

Aktualnie

obowiązujący

tekst

Regulaminu

udziału

w

WZ

przy

wykorzystaniu

środków

komunikacji

elektronicznej jest dostępny na internetowej stronie korporacyjnej Stalexport Autostrady.

Zgodnie z §24 Statutu Spółki, uchwały WZ wymagają w szczególności:

1.

zatwierdzenie

po

rozpatrzeniu

sprawozdania

Zarządu

z

działalności

Spółki

oraz

sprawozdania

finansowego za ubiegły rok obrotowy;

2.

podział

zysku

albo

pokrycie

s

t

r

a

t

y

;

3.

udzielenie

członkom

Zarządu

i

członkom

Rady

Nadzorczej

absolutorium

z

wykonania

przez

nich

o

b

o

w

i

ą

z

k

ó

w

;

4.

zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich

ograniczonego

prawa

rzeczowego;

5.

emisja

obligacji

zamiennych

lub

z

prawem

p

i

e

r

w

s

z

e

ń

s

t

w

a

;

6.

rozpatrzenie

i

zatwierdzenie

sprawozdania

finansowego

Grupa

Stalexport

A

u

t

o

s

t

r

a

d

y

;

7.

zmiana

Statutu

Spółki,

w

tym

zmiana

przedmiotu

działalności

Spółki

podwyższenie

lub

obniżenie

kapitału zakładowego, a także umorzenie akcji;

8.

istotna

zmiana przedmiotu działalności

S

p

ó

ł

k

i

;

9.

r

o

z

w

i

ą

z

a

n

i

e

i

l

i

k

w

i

d

a

c

j

a

S

p

ó

ł

k

i

;

10. łączenie, podział i przekształcenie Spółki;

11.

powoływanie

członków

Rady

Nadzorczej

po

wcześniejszym

ustaleniu

liczby

jej

członków

na

daną

kadencję oraz ich odwoływanie;

12. ustalenie zasad wynagradzania dla powołanych członków Rady Nadzorczej.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

5

(i)

Zarząd

S

p

ó

ł

k

i

Zgodnie

z

§10

Statutu

Spółki,

Zarząd

składa

się

z

1

do

3

osób.

Prezesa

Zarządu

powołuje

Rada

Nadzorcza,

a

pozostałych

członków

Zarządu

Rada

Nadzorcza

powołuje

na

wniosek

Prezesa

Zarządu.

Członkowie

Zarządu

są

powoływani

na

wspólną

trzyletnią

kadencję,

a

ich

mandaty

wygasają

najpóźniej

z

dniem

odbycia

Walnego

Zgromadzenia

zatwierdzającego

sprawozdanie

finansowe

za

ostatni

pełny

rok

obrotowy

pełnienia

funkcji członka Zarządu.

W

o

k

r

e

s

i

e

s

p

r

a

w

o

z

d

a

w

c

z

y

m

s

k

ł

a

d

Z

a

r

z

ą

d

u

S

p

ó

ł

k

i

u

l

e

g

ł

z

m

i

a

n

i

e

i

p

r

z

e

d

s

t

a

w

i

a

ł

s

i

ę

n

a

s

t

ę

p

u

j

ą

c

o

:

a)

o

d

1

s

t

y

c

z

n

i

a

2

0

2

4

r

o

k

u

d

o

2

4

c

z

e

r

w

c

a

2

0

2

4

r

o

k

u

:

•

Andrzej Kaczmarek – Prezes Zarządu,

•

Mariusz Serwa – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy.

Rada

Nadzorcza

Spółki

w

dniu

25

czerwca

2024

roku

podjęła

uchwałę

w

sprawie

powołania

Pana

Stefano

Bonomolo

na

Wiceprezes

Zarządu,

Dyrektora

Operacyjnego

Spółki

z

dniem

25

czerwca

2024

roku.

b)

od

25

czerwca

2024

roku

do

dnia

sporządzenia

S

p

r

a

w

o

z

d

a

n

i

a

:

•

Andrzej Kaczmarek – Prezes Zarządu,

•

Stefano Bonomolo – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Operacyjny,

•

Mariusz Serwa – Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy.

Andrzej

Kaczmarek

Prezes Zarządu

Stefano Bonomolo Wiceprezes Zarządu

Dyrektor

Operacyjny

Mariusz Serwa

Wiceprezes

Zarządu

Dyrektor

F

i

n

a

n

s

o

w

y

Zarząd

działa

w

oparciu

o

obowiązujące

przepisy

prawa,

w

tym

Ksh

i

Statut

uchwalony

przez

WZ.

Ponadto,

z

g

o

d

n

i

e

z

e

S

t

a

t

u

t

e

m

S

p

ó

ł

k

i

,

Z

a

r

z

ą

d

u

c

h

w

a

l

i

ł

s

w

ó

j

r

e

g

u

l

a

m

i

n

,

o

k

r

e

ś

l

a

j

ą

c

y

s

z

c

z

e

g

ó

ł

o

w

y

t

r

y

b

j

e

g

o

p

o

s

t

ę

p

o

w

a

n

i

a

.

Treść

Regulaminu

Zarządu

jest

dostępna

na

internetowej

stronie

korporacyjnej

Stalexport

Autostrady

(

www.stalexport-autostrady.pl ).

7 . 1 5 . O P I S D Z I A Ł A N I A O R G A N Ó W Z A R Z Ą D Z A J Ą C Y C H , N A D Z O R U J Ą C Y C H L U B A D M I N I S T R A C Y J N Y C H S P Ó Ł K I O R A Z I C H K O M I T E T Ó W W R A Z Z E W S K A Z A N I E M S K Ł A D U O S O B O W E G O I Z M I A N , K T Ó R E W N I C H Z A S Z Ł Y W CIĄGU OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

(ii)

Rada

Nadzorcza

Zgodnie

z

§14

Statutu

Spółki,

Rada

Nadzorcza

składa

się

z

5

do

9

członków

wybieranych

na

okres

wspólnej

kadencji

wynoszącej

trzy

lata.

Walne

Zgromadzenie

powołuje

i

odwołuje

członków

Rady

Nadzorczej

ustalając

wcześniej ich liczbę na daną kadencję.

W

okresie

od

1

stycznia

2024

roku

do

dnia

10

czerwca

2024

roku

Rada

Nadzorcza

funkcjonowała

w następującym składzie:

1. Roberto Mengucci – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

2. Tomasz Dobrowolski – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

3. Marco Stocchi Grava – Sekretarz Rady Nadzorczej,

4. Stefano Bonomolo,

5.

N

i

c

o

l

a

B

r

u

n

o

,

6. Enrica Marra,

7. Beata Stelmach.

W

d

n

i

u

7

c

z

e

r

w

c

a

2

0

2

4

r

o

k

u

P

a

n

S

t

e

f

a

n

o

B

o

n

o

m

o

l

o

z

r

e

z

y

g

n

o

w

a

ł

,

z

e

s

k

u

t

k

i

e

m

n

a

d

z

i

e

ń

1

0

c

z

e

r

w

c

a

2

0

2

4

r

o

k

u

,

z

funkcji

członka

Rady

Nadzorczej

Spółki

w

związku

z

zamiarem

objęcia

nowych

funkcji

w

Grupie

Stalexport

Autostrady S.A.

W

związku

z

powyższym

w

okresie

od

11

czerwca

2024

roku

do

dnia

18

czerwca

2024

roku

Rada

Nadzorcza

Stalexport Autostrady funkcjonowała w następującym składzie:

1. Roberto Mengucci – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

2. Tomasz Dobrowolski – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

3. Marco Stocchi Grava – Sekretarz Rady Nadzorczej,

4.

N

i

c

o

l

a

B

r

u

n

o

5. Enrica Marra,

6. Beata Stelmach.

Natomiast

w

dniu

19

czerwca

2024

roku

Nadzwyczajne

Walne

Zgromadzenie

Stalexport

Autostrady

powołało

Pana

Massimo

Di

Casola

na

członka

Rady

Nadzorczej.

Tym

samym

od

19

czerwca

2924

roku

do

31

grudnia

2024 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

1. Roberto Mengucci – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

2. Tomasz Dobrowolski – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

3. Marco Stocchi Grava – Sekretarz Rady Nadzorczej,

4.

N

i

c

o

l

a

B

r

u

n

o

,

5. Massimo Di Casola

6. Enrica Marra,

7. Beata Stelmach.

22 stycznia 2025 roku Pani Beata Stelmach złożyła rezygnację z pełnienia funkcji członkini Rady Nadzorczej Stalexport Autostrady ze skutkiem na 31 stycznia 2025 roku.

Pani

Beata

Stelmach

była

też

członkiem

Komitetu

Audytu

i

Komitetu

Wynagrodzeń,

spełniającym

kryteria

niezależności

przewidziane

dla

niezależnego

członka

Komitetu

Audytu,

o

których

m

o

w

a

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

7

w

art.

129

ust.

3

Ustawy

o

biegłych

rewidentach,

firmach

audytorskich

oraz

nadzorze

publicznym

z

d

n

i

a

11

maja

2017

r.

(Dz.U.

z

2017

poz.1089)

oraz

§

3

ust.

5

Regulaminu

Komitetu

Audytu

oraz

kryteria

niezależności

przewidziane

dla

niezależnego

członka

Komitetu

Wynagrodzeń,

o

których

mowa

w

Załączniku

nr

II

do

Zalecenia

Komisji

Europejskiej

2005/162/WE

z

dnia

15

lutego

2005

roku,

dotyczącego

roli

dyrektorów

n

i

e

w

y

k

o

n

a

w

c

z

y

c

h

l

u

b

ę

d

ą

c

y

c

h

c

z

ł

o

n

k

a

m

i

r

a

d

y

n

a

d

z

o

r

c

z

e

j

s

p

ó

ł

e

k

g

i

e

ł

d

o

w

y

c

h

i

k

o

m

i

s

j

i

r

a

d

y

(

n

a

d

z

o

r

c

z

e

j

)

o

r

a

z

w wytycznych zawartych w DPSN 2021.

W związku z powyższym 7 lutego 2025 roku Zarząd Stalexport Autostrady S.A. zwołał na 5 marca 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie celem zmiany składu Rady Nadzorczej.

5

marca

2025

roku

Nadzwyczajne

Walne

Zgromadzenie

Stalexport

Autostrady

S.A.

powołało

do

Rady

Nadzorczej

Panią

Annę

Sieńko,

a

Rada

Nadzorcza

Spółki

w

dniu

6

marca

2025

powołała

ją

w

skład

Komitetu

Audytu i Komitetu Wynagrodzeń.

Rada

Nadzorcza

działa

w

oparciu

o

obowiązujące

przepisy

prawa,

w

tym

Ksh

i

Statut

uchwalony

przez

WZ.

Ponadto,

zgodnie

ze

Statutem

Spółki,

Rada

Nadzorcza

uchwaliła

swój

regulamin,

określający

tryb

postępowania.

Jego

treść

jest

dostępna

na

internetowej

stronie

korporacyjnej

Stalexport

Autostrady

(

www.stalexport-autostrady.pl ).

Komitety

Rady

N

a

d

z

o

r

c

z

e

j

W

ramach

Rady

Nadzorczej

działają

następujące

komitety:

Komitet

Wynagrodzeń

i

Komitet

Audytu,

funkcjonujące jako organy doradcze i opiniotwórcze dla Rady Nadzorczej.

W

o

k

r

e

s

i

e

s

p

r

a

w

o

z

d

a

w

c

z

y

m

f

u

n

k

c

j

o

n

o

w

a

ł

y

o

n

e

w

s

k

ł

a

d

a

c

h

o

p

i

s

a

n

y

c

h

p

o

n

i

ż

e

j

.

Od

1

stycznia

2024

roku

do

10

czerwca

2024

roku

Komitet

Wynagrodzeń

i

Komitet

Audytu

funkcjonowały

w

składzie:

Komitet

Wynagrodzeń:

•

Stefano Bonomolo – Przewodniczący,

•

Tomasz Dobrowolski – Zastępca przewodniczącego,

•

Beata Stelmach.

Komitet

Audytu:

•

Tomasz Dobrowolski – Przewodniczący,

•

Nicola Bruno – Zastępca przewodniczącego,

•

Beata Stelmach.

11 czerwca 2024 roku (w związku ze złożoną rezygnacją z funkcji członka Rady Nadzorczej) funkcję Przewodniczącego Komitetu Wynagrodzeń przestał pełnić Pan Stefano Bonomolo. Z tym samym dniem Rada Nadzorcza powierzyła pełnienie tej funkcji Panu Roberto Mengucci.

W

związku

z

tym

od

11

czerwca

2024

roku

Komitety

Wynagrodzeń

i

Audytu

funkcjonowały

w

następujących

s

k

ł

a

d

a

c

h

:

Komitet

Wynagrodzeń:

•

Roberto Mengucci – Przewodniczący

•

Tomasz Dobrowolski – Wiceprzewodniczący,

•

Beata Stelmach.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

8

Komitet

Audytu:

•

Tomasz Dobrowolski – Przewodniczący,

•

Nicola Bruno – Zastępca przewodniczącego,

•

Beata Stelmach.

W dniu 21 czerwca 2024 roku rezygnację z funkcji Przewodniczącego Komitetu Wynagrodzeń złożył Pan Roberto Mengucci.

W

związku

z

tym

od

21

czerwca

2024

roku

Komitety

Wynagrodzeń

i

Audytu

funkcjonowały

w

następujących składach:

Komitet

Wynagrodzeń:

•

Tomasz Dobrowolski – Zastępca Przewodniczącego,

•

Beata Stelmach.

Komitet

Audytu:

•

Tomasz Dobrowolski – Przewodniczący,

•

Nicola Bruno – Zastępca Przewodniczącego,

•

Beata Stelmach.

Natomiast

25

czerwca

2024

roku

Rada

Nadzorcza

Spółki

powierzyła

funkcję

Przewodniczącego

Komitetu

Wynagrodzeń

Panu

Massimo

Di

Casola.

Tym

samym

skład

obu

komitetów

od

25

czerwca

2024

roku

do

dnia

31 grudnia 2024 roku był następujący:

Komitet

Wynagrodzeń:

•

Massimo Di Casola – Przewodniczący

•

Tomasz Dobrowolski – Wiceprzewodniczący,

•

Beata Stelmach.

Komitet

Audytu:

•

Tomasz Dobrowolski – Przewodniczący,

•

Nicola Bruno – Zastępca przewodniczącego,

•

Beata Stelmach.

Pan

Tomasz

Dobrowolski

oraz

Pani

Beata

Stelmach

spełniali

kryteria

niezależności

przewidziane

dla

niezależnego

członka

Komitetu

Audytu,

o

których

mowa

w

art.

129

ust.

3

Ustawy

o

biegłych

rewidentach,

firmach

audytorskich

oraz

nadzorze

publicznym

z

dnia

11

maja

2017

r.

(Dz.U.

z

2017

poz.1089)

oraz

§

3

ust.

5

Regulaminu

Komitetu

Audytu

oraz

kryteria

niezależności

przewidziane

dla

niezależnego

członka

Komitetu

Wynagrodzeń,

o

których

mowa

w

Załączniku

nr

II

do

Zalecenia

Komisji

Europejskiej

2005/162/WE

z

dnia

15

lutego

2005

roku,

dotyczącego

roli

dyrektorów

nie

wykonawczych

lub

będących

członkami

rady

nadzorczej

spółek

giełdowych

i

komisji

rady

(nadzorczej)

oraz

w

wytycznych

zawartych w DPSN 2021.

Komitety

Rady

Nadzorczej

działają

w

oparciu

o

uchwalone

przez

Radę

Nadzorczą

regulaminy,

stanowiące

załączniki

do

Regulaminu

Rady

Nadzorczej.

Regulaminy

te

są

również

dostępne

na

internetowej

stronie

korporacyjnej Spółki (

www.stalexport-autostrady.pl ).

•

Informacja czy na rzecz Emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego

sprawozdanie

finansowe

dozwolone

usługi

niebędące

badaniem

i

czy

w

związku

z

tym

dokonano

oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

6

9

W

dniu

16

maja

2023

roku

Komitet

Audytu

dokonał

oceny

niezależności

firmy

audytorskiej

(KPMG)

i

wyraził

zgodę

na

świadczenie

na

rzecz

Stalexport

Autostrady

–

przez

KPMG

–

następujących

dozwolonych

usług nie będących badaniem:

a)

przeprowadzenie

przeglądów

skróconych

śródrocznych

jednostkowych

sprawozdań

finansowych

Stalexport Autostrady za okresy 6 miesięcy kończące się dnia 30 czerwca 2023 roku oraz 30 czerwca 2024 roku

sporządzonych

zgodnie

z

MSSF/MSR;

b)

przeprowadzenie

przeglądów

skróconych

śródrocznych

skonsolidowanych

sprawozdań

finansowych

Grupy

Stalexport

Autostrady

za

okresy

6

miesięcy

kończące

się

dnia

30

czerwca

2023

roku

oraz

30

czerwca

2024 roku sporządzonych zgodnie z MSSF/MSR;

c)

przeprowadzenia

przeglądów

śródrocznych

grupowych

pakietów

konsolidacyjnych

Grupy

Stalexport

Autostrady

sporządzonych

na

dzień

30

czerwca

2023

roku

oraz

30

czerwca

2024

roku

zgodnie

z

polityką

rachunkowości Grupy Kapitałowej Mundys S.p.A.;

d)

przeprowadzenia

badań

rocznych

grupowych

pakietów

konsolidacyjnych

Grupy

Stalexport

Autostrady

sporządzonych

na

dzień

31

grudnia

2023

roku

oraz

31

grudnia

2024

roku

zgodnie

z

polityką

rachunkowości

Grupy Kapitałowej Mundys S.p.A.;

e)

dokonanie

oceny

sprawozdania

o

wynagrodzeniach

członków

Zarządu

i

Rady

Nadzorczej

za

2023

rok

oraz

za

2024

rok

w

zakresie

zamieszczenia

w

nim

informacji

wymaganych

na

podstawie

art.

90g

ust.

1–5

oraz

8

ustawy

o

ofercie

publicznej

i

warunkach

wprowadzania

instrumentów

finansowych

do

zorganizowanego

systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

•

Główne

założenia

opracowanej

polityki

wyboru

firmy

audytorskiej

do

przeprowadzania

badania

oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane

z

tą

firmą

audytorską

oraz

przez

członka

sieci

firmy

audytorskiej

dozwolonych

usług

niebędących badaniem.

W

d

n

i

u

1

6

p

a

ź

d

z

i

e

r

n

i

k

a

2

0

1

7

r

o

k

u

K

o

m

i

t

e

t

A

u

d

y

t

u

o

r

a

z

R

a

d

a

N

a

d

z

o

r

c

z

a

S

p

ó

ł

k

i

,

d

z

i

a

ł

a

j

ą

c

w

o

p

a

r

c

i

u

o

:

•

Ustawę

o

biegłych

rewidentach,

firmach

audytorskich

oraz

nadzorze

publicznym

z

dnia

11

maja

2017

r.

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1089) oraz

•

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE,

przyjęły

do

stosowania

następujące

d

o

k

u

m

e

n

t

y

:

•

Politykę

wyboru

biegłego

rewidenta/firmy

audytorskiej

do

przeprowadzania

badań

sprawozdań

finansowych Stalexport Autostrady S.A.,

•

Politykę

świadczenia

na

rzecz

spółki

Stalexport

Autostrady

S.A.

dozwolonych

usług

niebędących

badaniem

przez

biegłego

rewidenta/firmę

audytorską

przeprowadzającą

badanie,

przez

podmioty

z

nimi powiązane lub przez członka sieci firmy audytorskiej

•

Procedurę

przeprowadzenia

wyboru

biegłego

rewidenta/firmy

audytorskiej

do

przeprowadzania

badań

sprawozdań finansowych Stalexport Autostrady S.A.

W

d

n

i

u

3

m

a

r

c

a

2

0

2

3

r

o

k

u

R

a

d

a

N

a

d

z

o

r

c

z

a

S

p

ó

ł

k

i

d

o

k

o

n

a

ł

a

z

m

i

a

n

y

:

•

Polityki

wyboru

biegłego

rewidenta/firmy

audytorskiej

do

przeprowadzania

badań

sprawozdań

finansowych Stalexport Autostrady S.A.,

•

Procedury przeprowadzenia wyboru biegłego rewidenta/firmy audytorskiej do przeprowadzania badań

sprawozdań finansowych Stalexport Autostrady S.A.

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

0

Ww. dokumenty są dostępne na korporacyjnej stronie internetowej Stalexport Autostrady

(

www.stalexport-autostrady.pl ).

Zasady,

którymi

kieruje

się

Spółka

podczas

wyboru

biegłego

rewidenta/

firmy

audytorskiej

są

n

a

s

t

ę

p

u

j

ą

c

e

:

1.

Spółka

ocenia

oferty

złożone

przez

biegłych

rewidentów/

firmy

audytorskie

zgodnie

z

kryteriami

określonymi

w

dokumentacji

przetargowej

na

podstawie

przejrzystych

i

niedyskryminujących

kryteriów

wyboru

oraz

przygotowuje

sprawozdanie

zawierające

wnioski

z

procedury

wyboru,

zatwierdzane

przez

Komitet Audytu.

2.

Spółka

nie

ogranicza

możliwości

przedstawienia

oferty

firmom

audytorskim

i

w

żaden

sposób

nie

wyklucza

z

udziału

w

procedurze

wyboru

firmom

audytorskim,

które

uzyskały

mniej

niż

15%

swojego

całkowitego

wynagrodzenia

z

tytułu

badań

od

jednostek

interesu

publicznego

w

Polsce

w

poprzednim

roku

kalendarzowym,

ani

nie

wyklucza

możliwości

powierzenia

badania

sprawozdań

finansowych

więcej

niż jednej firmie audytorskiej.

3.

Spółka

ma

swobodę

określenia

procedury

wyboru

i

może

prowadzić

bezpośrednie

negocjacje

z zainteresowanymi firmami audytorskimi w trakcie procedury wyboru.

4.

Jako

niedozwolone

i

nieważne

w

procedurze

wyboru

biegłych

rewidentów/

firm

audytorskich

uznaje

się

wprowadzanie

do

umów

zawieranych

przez

Spółkę

z

osobami

trzecimi

wszelkich

klauzul,

które

ograniczają

możliwość

wyboru

biegłego

rewidenta/

firmy

audytorskiej,

na

potrzeby

przeprowadzenia

badania

Spółki.

Spółka

jest

zobowiązana

powiadomić

bezpośrednio

i

niezwłocznie

właściwe

organy

o

wszelkich

podejmowanych

przez

strony

trzecie

próbach

narzucenia

takiej

klauzuli

umownej

lub

wpływania

w

inny

niewłaściwy

sposób

na

decyzję

Rady

Nadzorczej

-

co

do

wyboru

biegłego

rewidenta/firmy

audytorskiej.

•

Informacja

czy

rekomendacja

dotycząca

wyboru

firmy

audytorskiej

do

przeprowadzenia

badania

spełniała obowiązujące warunki, a w przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego - czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria

W

dniu

4

marca

2022

roku

Rada

Nadzorcza

Spółki

podjęła

uchwałę

w

sprawie

wyboru

KPMG

do

przeprowadzenia

badań

sprawozdań

finansowych

Stalexport

Autostrady

S.A.

za

lata

2023-2024.

Rekomendacja

Komitetu

Audytu

w

tej

sprawie

została

sporządzona

w

następstwie

zorganizowanej

przez

Spółki procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.

•

Liczba

odbytych

posiedzeń

Komitetu

A

u

d

y

t

u

Komitet

Audytu

w roku

obrotowym 2024

odbył 5

protokołowanych posiedzeń

oraz podjął

8

u

c

h

w

a

ł

.

(iv)

Prokurenci

Zgodnie

z

Art.

371

§4

Ksh

prokurentów

powołuje

Zarząd

Spółki.

W

okresie

sprawozdawczym

Spółka

nie posiadała prokurentów.

CZĘŚĆ

8

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

1

PODSUMOWANIE

Kończąc

prezentację

Sprawozdania,

pragniemy

podkreślić,

że

Grupa

Kapitałowa

Stalexport

Autostrady,

działająca

w

branży

autostradowej,

posiada

solidne

podstawy

finansowe,

które

gwarantują

stabilność

prowadzonej

działalności,

jak

również

stwarzają

możliwości

realizacji

przyszłych

projektów

związanych

z

budowaniem i zarządzaniem autostradami.

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

Andrzej

Kaczmarek

Prezes Zarządu

Mariusz

Serwa

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

Stefano

B

o

n

o

m

o

l

o

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Operacyjny

Podpisano

k

w

a

l

i

f

i

k

o

w

a

n

y

m

podpisem

e

l

e

k

t

r

o

n

i

c

z

n

y

m

Podpisano

k

w

a

l

i

f

i

k

o

w

a

n

y

m

podpisem

e

l

e

k

t

r

o

n

i

c

z

n

y

m

Podpisano

k

w

a

l

i

f

i

k

o

w

a

n

y

m

podpisem

e

l

e

k

t

r

o

n

i

c

z

n

y

m

CZĘŚĆ

9

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

2

OŚWIADCZENIA

I

INFORMACJE

Z

A

R

Z

Ą

D

U

Oświadczenie

Niniejszym

oświadczamy,

że

wedle

naszej

najlepszej

wiedzy

roczne

sprawozdanie

finansowe

Spółki

za

2024

rok

i

dane

porównywalne

sporządzone

zostały

zgodnie

z

obowiązującymi

zasadami

rachunkowości

oraz

że

odzwierciedlają

w

sposób

prawdziwy,

rzetelny

i

jasny

sytuację

majątkową

i

finansową,

a

także

wynik

finansowy Stalexport Autostrady.

Równocześnie oświadczamy, że roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Stalexport Autostrady S.A. w 2024

roku

zawiera

prawdziwy

obraz

rozwoju

i

osiągnięć

oraz

sytuacji

Spółki,

w

tym

opis

podstawowych

zagrożeń

i

ryzyk.

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

Andrzej

Kaczmarek

Prezes Zarządu

Mariusz

Serwa

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

Stefano

B

o

n

o

m

o

l

o

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Operacyjny

9 . 1 .

OŚWIADCZENIE

ZARZĄDU,

ŻE

WEDLE

ICH

NA

JLEPSZEJ

WIEDZY,

ROCZNE

S P R A W O Z D A N I E F I N A N S O W E I D A N E P O R Ó W N Y W A L N E S P O R Z Ą D Z O N E Z O S T A Ł Y Z G O D N I E Z O B O W I Ą Z U J Ą C Y M I Z A S A D A M I R A C H U N K O W O Ś C I O R A Z Ż E O D Z W I E R C I E D L A J Ą W S P O S Ó B P R A W D Z I W Y , R Z E T E L N Y

I

JASNY

SYTUACJĘ

MA

JĄTKOWĄ

I

FINANSOWĄ

SPÓŁKI

ORAZ

JEJ

WYNIK

F I N A N S O W Y O R A Z Ż E S P R A W O Z D A N I E Z A R Z Ą D U Z D Z I A Ł A L N O Ś C I S P Ó Ł K I Z A W I E R A P R A W D Z I W Y O B R A Z R O Z W O J U I O S I Ą G N I Ę Ć O R A Z S Y T U A C J I S P Ó Ł K I , W T Y M O P I S P O D S T A W O W Y C H Z A G R O Ż E Ń I R Y Z Y K

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

3

Oświadczenie

Niniejszym

oświadczamy,

że

wedle

naszej

najlepszej

wiedzy

roczne

skonsolidowane

sprawozdanie

finansowe

Spółki

za

2024

rok

i

dane

porównywalne

sporządzone

zostały

zgodnie

z

obowiązującymi

zasadami

rachunkowości

oraz

że

odzwierciedlają

w

sposób

prawdziwy,

rzetelny

i

jasny

sytuację

majątkową

i

finansową,

a także wynik finansowy Grupy Kapitałowej Stalexport Autostrady.

Równocześnie

oświadczamy,

że

roczne

sprawozdanie

Zarządu

z

działalności

Grupy

Kapitałowej

Stalexport

Autostrady

S.A.

za

rok

obrotowy

2024

zawiera

prawdziwy

obraz

rozwoju

i

osiągnięć

oraz

sytuacji

Grupy

Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

Andrzej

Kaczmarek

Prezes Zarządu

Mariusz

Serwa

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

Stefano

B

o

n

o

m

o

l

o

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Operacyjny

9 . 2 . O Ś W I A D C Z E N I E Z A R Z Ą D U , Ż E W E D L E I C H N A J L E P S Z E J W I E D Z Y , R O C Z N E S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E F I N A N S O W E S P Ó Ł K I I D A N E P O R Ó W N Y W A L N E S P O R Z Ą D Z O N E Z O S T A Ł Y Z G O D N I E Z O B O W I Ą Z U J Ą C Y M I Z A S A D A M I R A C H U N K O W O Ś C I O R A Z Ż E O D Z W I E R C I E D L A J Ą W S P O S Ó B P R A W D Z I W Y , R Z E T E L N Y I J A S N Y S Y T U A C J Ę M A J Ą T K O W Ą I F I N A N S O W Ą

G

R

U

P

Y

K

A

P

I

T

A

Ł

O

W

E

J

O

R

A

Z

J

E

J

W

Y

N

I

K

F

I

N

A

N

S

O

W

Y

O

R

A

Z

Ż

E

S

P

R

A

W

O

Z

D

A

N

I

E

Z A R Z Ą D U Z D Z I A Ł A L N O Ś C I G R U P Y K A P I T A Ł O W E J Z A W I E R A P R A W D Z I W Y O B R A Z R O Z W O J U I O S I Ą G N I Ę Ć O R A Z S Y T U A C J I G R U P Y K A P I T A Ł O W E J , W T Y M O P I S P O D S T A W O W Y C H Z A G R O Ż E Ń I R Y Z Y K

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

4

Działając

na

podstawie

§70

ust.1

pkt

7)

oraz

§

71

ust.

1

pkt

7)

Rozporządzenia

Ministra

Finansów

z

dnia

29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim oraz oświadczenia Rady Nadzorczej Stalexport Autostrady, niniejszym informujemy, że:

a)

wyboru

firmy

audytorskiej

przeprowadzającej

badanie

rocznego

sprawozdania

finansowego

oraz

rocznego

skonsolidowanego

sprawozdania

finansowego

dokonano

zgodnie

z

przepisami,

w

tym

dotyczącymi

wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej

b)

firma

audytorska

oraz

członkowie

zespołu

wykonującego

badanie

spełniali

warunki

do

sporządzenia

bezstronnego

i

niezależnego

sprawozdania

z

badania

rocznego

sprawozdania

finansowego

oraz

bezstronnego

i

niezależnego

sprawozdania

z

badania

rocznego

skonsolidowanego

sprawozdania

finansowego

zgodnie

z

obowiązującymi

przepisami,

standardami

wykonywania

zawodu

i

zasadami

etyki

zawodowej,

c)

w

Spółce

są

przestrzegane

obowiązujące

przepisy

związane

z

rotacją

firmy

audytorskiej

i

kluczowego

biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

d)

Emitent

posiada

politykę

w

zakresie

wyboru

firmy

audytorskiej

oraz

politykę

w

zakresie

świadczenia

na

rzecz

emitenta

przez

firmę

audytorską,

podmiot

powiązany

z

firmą

audytorską

lub

członka

jego

sieci

dodatkowych

usług

niebędących

badaniem,

w

tym

usług

warunkowo

zwolnionych

z

zakazu

świadczenia

przez

firmę

audytorską.

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

12

m

a

r

c

a

2

0

2

5

r

.

D

a

t

a

Andrzej

Kaczmarek

Prezes Zarządu

Mariusz

Serwa

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

Stefano

B

o

n

o

m

o

l

o

Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Operacyjny

9 . 3 . I N F O R M A C J A Z A R Z Ą D U , S P O R Z Ą D Z O N A N A P O D S T A W I E O Ś W I A D C Z E N I A R A D Y N A D Z O R C Z E J O D O K O N A N I U W Y B O R U F I R M Y A U D Y T O R S K I E J , P R Z E P R O W A D Z A J Ą C E J B A D A N I E R O C Z N E G O S P R A W O Z D A N I A FINANSOWEGO ORAZ ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO S P R A W O Z D A N I A F I N A N S O W E G O , Z G O D N I E Z P R Z E P I S A M I , W T Y M D O T Y C Z Ą C Y M I W Y B O R U I P R O C E D U R Y W Y B O R U F I R M Y A U D Y T O R S K I E J

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

5

Z

a

ł

ą

c

z

n

i

k

n

r

1

Wybrane dane finansowe Stalexport Autostrady

Z

a

ł

ą

c

z

n

i

k

n

r

2

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Stalexport Autostrady

Z

A

Ł

Ą

C

Z

N

I

K

1

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

6

WYBRANE

DANE

FINANSOWE

STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

Dane finansowe dotyczące jednostkowego sprawozdania finansowego Stalexport Autostrady za okres

12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2024 roku.

Przychody

5

1

7

4 660

1

2

0

3

1 029

Strata

z

działalności

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

j

(7

8

4

5

)

(7 610)

(1

8

2

3

)

(1 681)

Zysk

przed

o

p

o

d

a

t

k

o

w

a

n

i

e

m

158

4

6

3

112 907

36

8

1

6

24 933

Z

y

s

k

n

e

t

o

z

a

o

k

r

e

s

p

r

a

w

o

z

d

a

w

c

z

y

157

3

2

4

111 732

36

5

1

24 674

Średnia

ważona

liczba

akcji

na

koniec okresu (w tys. szt.)

247

2

6

2

247 262

247

2

6

2

247 262

Zysk

przypadający

na

jedną

akcję

zwykłą (w PLN/EUR)

0

,

6

4

0,45

0

,

1

5

0,1

Rozwodniony zysk przypadający

na

jedną

akcję

zwykłą

(w

PLN/EUR)

0

,

6

4

0,45

0

,

1

5

0,1

Środki

pieniężne

netto

z

działalności

operacyjnej

(2

9

)

(9 409)

(

6

9

7

)

(2 078)

Środki

pieniężne

netto

z

działalności

inwestycyjnej

165

9

7

1

119 691

38

5

6

0

26 431

Środki

pieniężne

netto

z

działalności

finansowej

(111

4

5

)

(49 630)

(25

8

9

4

)

(10 960)

Przepływy

pieniężne

netto

r

a

z

e

m

51

5

1

7

60 652

11

9

6

9

13 394

Aktywa

razem

424

0

3

374 694

99

2

8

86 176

Aktywa

trwałe

78

0

4

3

81 604

18

2

6

4

18 768

Aktywa

obrotowe

345

9

6

0

293 090

80

9

6

4

67 408

Zobowiązania

razem

11

5

6

7

8 416

2

7

0

7

1 936

Zobowiązania

długoterminowe

5

2

0

6 461

1

2

1

7

1 486

Zobowiązania

krótkoterminowe

6

3

6

7

1 955

1

4

9

0

450

K

a

p

i

t

a

ł

w

ł

a

s

n

y

r

a

z

e

m

412

4

3

6

366 278

96

5

2

1

84 241

Źródło: Opracowanie własne Spółki.

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę Euro wg następujących zasad:

a)

poszczególne

pozycje

skonsolidowanego

sprawozdania

z

całkowitych

dochodów

oraz

skonsolidowanego

sprawozdania

z

przepływów

pieniężnych

za

rok

2024

oraz

rok

2023

według

kursu

stanowiącego

średnią

arytmetyczną

średnich

kursów

ogłaszanych

przez

NBP,

obowiązujących

na

ostatni

dzień

każdego

miesiąca

okresu

obrotowego,

tj.

odpowiednio

4,3042

PLN/EUR

oraz

4,5284

PLN/EUR;

b)

poszczególne

pozycje

aktywów

i

pasywów

według

średniego

kursu

ogłaszanego

przez

NBP,

obowiązującego

na

dzień

bilansowy

tj.

odpowiednio

4,273

PLN/EUR

na

31

grudnia

2024

r.

oraz

4,348

PLN/EUR

na

31

grudnia

2023

r.

2

0

2

3

2

0

2

4

2

0

2

3

2

0

2

4

w

tys.

E

U

R

w

tys.

P

L

N

3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3 3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3

Z

A

Ł

Ą

C

Z

N

I

K

2

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ STALEXPORT

A

U

T

O

S

T

R

A

D

Y

Dane

finansowe

dotyczące

skonsolidowanego

sprawozdania

finansowego

Stalexport

Autostrady

za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2024 roku.

Przychody

578

9

1

5

508 871

134

5

0

112 373

Zysk

z

działalności

o

p

e

r

a

c

y

j

n

e

j

171

2

6

9

121 071

39

7

9

1

26 736

Zysk

przed

o

p

o

d

a

t

k

o

w

a

n

i

e

m

189

2

8

141 133

43

9

7

8

31 166

Z

y

s

k

n

e

t

o

z

a

o

k

r

e

s

p

r

a

w

o

z

d

a

w

c

z

y

139

7

0

3

116 166

32

4

5

7

25 653

Z

y

s

k

n

e

t

o

p

r

z

y

p

a

d

a

j

ą

c

y

na

właścicieli

Jednostki

D

o

m

i

n

u

j

ą

c

e

j

132

9

2

5

109 230

30

8

3

24 121

Średnia ważona liczba akcji

na

koniec

okresu

(w

tys.

szt.)

247

2

6

2

247 262

247

2

6

2

247 262

Z

y

s

k

w

ł

a

ś

c

i

c

i

e

l

i

J

e

d

n

o

s

t

k

i

D

o

m

i

n

u

-

jącej przypadający na jedną akcję

(w PLN/EUR)

0

,

5

4

0,44

0

,

1

2

0,10

Rozwodniony zysk właścicieli

Jednostki

Dominującej

przypadający

na jedną akcję (w PLN/EUR)

0

,

5

4

0,44

0

,

1

2

0,10

Środki

pieniężne

netto

z

działalności

operacyjnej

81

4

2

5

151 320

18

9

1

8

33 416

Środki

pieniężne

netto

z

działalności

inwestycyjnej

(228

1

4

3

)

(2 404)

(53

0

5

)

(531)

Środki

pieniężne

netto

z

działalności

finansowej

(123

8

0

6

)

(62 309)

(28

7

6

4

)

(13 760)

Przepływy

pieniężne

netto

o

g

ó

ł

e

m

(270

5

2

4

)

86 607

(62

8

5

1

)

19 125

Aktywa

razem

1

237

9

7

9

1 543 403

289

7

2

1

354 968

Aktywa

trwałe

521

8

6

5

868 672

122

1

3

1

199 787

Aktywa

obrotowe

716

1

4

674 731

167

5

9

0

155 182

Zobowiązania

razem

458

7

0

1

785 474

107

3

4

9

180 652

Zobowiązania

długoterminowe

143

1

2

3

393 534

33

4

9

5

90 509

Zobowiązania

krótkoterminowe

315

5

7

8

391 940

73

8

5

4

90 143

K

a

p

i

t

a

ł

w

ł

a

s

n

y

r

a

z

e

m

779

2

7

8

757 929

182

3

7

3

174 317

2

0

2

3

2

0

2

4

2

0

2

3

2

0

2

4

w

tys.

E

U

R

w

tys.

P

L

N

3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3 3 1 . 1 2 . 2 0 2 4 3 1 . 1 2 . 2 0 2 3

Z

A

Ł

Ą

C

Z

N

I

K

2

STALEXPORT

AUTOSTRADY

S.A.

//

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU

Z

DZIAŁALNOŚCI

SPÓŁKI

I

GRUPY

KAPITAŁOWEJ

–

2

0

2

4

7

8

3

1

.

1

2

.

2

0

2

4

3

1

.

1

2

.

2

0

2

3

1

.

1

2

.

2

0

2

4

3

1

.

1

2

.

2

0

2

3

Kapitał własny właścicieli Jednostki

Dominującej

773

4

3

751 699

181

0

7

172 884

Udziały

n

i

e

k

o

n

t

r

o

l

u

j

ą

c

e

5

8

3

5

6 230

1

3

6

1 433

Kapitał

zakładowy

185

4

7

185 447

43

4

0

42 651

Źródło: Opracowanie własne Spółki.

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę Euro wg następujących zasad:

a)

poszczególne

pozycje

skonsolidowanego

sprawozdania

z

całkowitych

dochodów

oraz

skonsolidowanego

sprawozdania

z

przepływów

pieniężnych

za

rok

2024

oraz

rok

2023

według

kursu

stanowiącego

średnią

arytmetyczną

średnich

kursów

ogłaszanych

przez

NBP,

obowiązujących

na

ostatni

dzień

każdego

miesiąca

okresu

obrotowego,

tj.

odpowiednio

4,3042

PLN/EUR

oraz

4,5284

PLN/EUR;

b)

poszczególne

pozycje

aktywów

i

pasywów

według

średniego

kursu

ogłaszanego

przez

NBP,

obowiązującego

na

dzień

bilansowy

tj.

odpowiednio

4,273

PLN/EUR

na

31

grudnia

2024

r.

oraz

4,348

PLN/EUR

na

31

grudnia

2023

r.