SSZMLPG-2025-03-18-0-pl.xhtml

Conservative

approach to growth

in industrial assets

in core urban areas

in Europe

Sprawozdanie

Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A.

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Spis treści

1. 6

1.1 6

1.2 8

1.4 14

1.5 19

1.5.1 19

1.5.2 20

2. 21

2.1 21

2.1.1 21

2.1.2 21

2.1.3 22

2.1.4 22

2.1.5 22

2.1.6 22

2.1.7 22

2.2 23

2.2.1 23

2.2.2 40

3. 43

3.1 43

3.1.1 43

3.1.2 53

3.1.3 58

3.2 58

3.3 59

3.3.1 59

3.3.2 60

3.3.3 61

Wybrane dane finansowe ze Skonsolidowanego rachunku zysków lub strat

Wybrane informacje ze Skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych

Wskaźniki rentowności

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźniki płynności

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami

Projekty inwestycyjne rozpoczęte i zakończone

Projekty inwestycyjne obecnie realizowane i w przygotowaniu

Umowy znaczące dla działalności gospodarczej Grupy

Struktura sprzedaży Grupy

Kluczowi kontrahenci

Zatwierdzenie przez Zarząd Spółki MLP Group S.A. Sprawozdania Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024

roku

Wprowadzenie

Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej i Spółce MLP Group S.A.

Struktura Grupy

Przedmiot działalności Spółki i Grupy

Informacje o portfelu nieruchomości Grupy Kapitałowej

Informacje o rynku zbytu, klientach oraz dostawcach

Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A.

Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. w 2024 roku

Umowy współpracy lub kooperacji

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w

Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w 2024 roku

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej, zarządzanie zasobami finansowymi

Stanowisko Zarządu odnośnie opublikowanych prognoz

Zarządzanie zasobami finansowymi Grupy

Transakcje z podmiotami powiązanymi

Kluczowe rodzaje ryzyka, czynniki istotne dla rozwoju Grupy

Perspektywy rozwoju działalności gospodarczej

Spory sądowe

Wybrane dane finansowe ze Skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

Rozwój Grupy Kapitałowej MLP Group S.A., czynniki ryzyka

3.4 62

3.4.1 62

3.4.2 62

3.4.3 63

3.4.4 63

3.4.5 63

3.4.6 63

3.5 64Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Informacje o kredytach, obligacjach, pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach

Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów

Obligacje

Udzielone pożyczki

Udzielone i otrzymane poręczenia w 2024 roku

Udzielone i otrzymane gwarancje

Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące pożyczek

1.3 12Wybrane dane finansowe Grupy

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3.7 64

3.8 64

3.9 64

4.1

4.1.1

4.1.2

4.1.3

4.2

4.3

4.4

4.4.1

4.4.2

4.4.3

4.5

4.5.1

4.5.2

4.5.3

4.5.4

4.5.5

4.6

4.6.1

4.6.2

4.7

4.8

4.9

4.10

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i Grupy

System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści członków Zarządu spółek oraz Rady Nadzorczej

Umowy z członkami Zarządu w przypadku ich rezygnacji, zwolnienia

Kapitał zakładowy i akcjonariusze

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów

wartościowych

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie 12 miesięcy zakończonych

31 grudnia 2024 roku

Sezonowość i cykliczność

Sposób funkcjonowania Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia i umowy o pracę członków Zarządu spółek oraz Rady Nadzorczej

Akcje w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej

Kompetencje Rady Nadzorczej

Sposób funkcjonowania Rady Nadzorczej

Skład osobowy Zarządu

Rada Nadzorcza

Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej

Uprawnienia kontrolne i osobiste akcjonariuszy

Ograniczenia praw z akcji

Walne Zgromadzenie

Akcjonariusze

Kompetencje Zarządu

Komitet Audytu

Zasady zmiany statutu

Zarząd

4. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 65

3.6 64Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na skonsolidowany wynik za okres

12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku.

3.10 64Kluczowe zasoby niematerialne Grupy

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym.

Pruszków, 18 marca 2025 roku

Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. w okresie 12 miesięcy

zakończonych 31 grudnia 2024 roku zostało sporządzone oraz zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu

18 marca 2025 roku.

Zatwierdzenie przez Zarząd Spółki MLP Group S.A. Sprawozdania Zarządu z

działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. w okresie 12 miesięcy

zakończonym 31 grudnia 2024 roku

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Wprowadzenie

Spółka została założona w dniu 18 lutego 1995 roku (akt przekształcenia) i została utworzona na czas

nieoznaczony.

Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. ("Grupa") jest Spółka MLP Group S.A. ("Spółka",

"Emitent", "Jednostka Dominująca"). Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

0000053299, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Siedziba Spółki mieści się w Pruszkowie (05-800 Pruszków, ul. 3 Maja 8).

Przedmiotem działalności Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych są: zagospodarowanie, kupno i

sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, wynajem nieruchomości na własny rachunek, zarządzanie

nieruchomościami mieszkalnymi i niemieszkalnymi, wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych z

wnoszeniem budynków, oraz budownictwo. Przeważający rodzaj działalności posiada symbol PKD: 7032Z, czyli

zarządzanie nieruchomościami na zlecenie.

Większościowym akcjonariuszem Spółki MLP Group S.A. jest CAJAMARCA HOLLAND B.V. z siedzibą w Holandii,

Locatellikade 1, 1076 AZ Amsterdam.

Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla jest Israel Land Development Company Ltd. (z siedzibą w

Tel Awiwie, w Izraelu), której akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tel Awiwie.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej i Spółce MLP Group S.A.

1. 1 Struktura Grupy

Lp. Jednostka

Państwo

rejestracji

MLP Pruszków I Sp. z o.o. Polska

MLP Pruszków II Sp. z o.o. Polska

MLP Pruszków III Sp. z o.o. Polska

MLP Pruszków IV Sp. z o.o. Polska

MLP Poznań Sp. z o.o. Polska

MLP Lublin Sp. z o.o. Polska

MLP Poznań II Sp. z o.o. Polska

Polska

Feniks Obrót Sp. z o.o. Polska

MLP Property Sp. z.o.o. Polska

MLP Bieruń Sp. z o.o. Polska

MLP Bieruń I Sp. z o.o. Polska

MLP Sp. z o.o. Polska

MLP Teresin Sp. z o.o. Polska

Polska

MLP FIN Sp. z o.o. Polska

LOKAFOP 201 Sp. z o.o. Polska

Polska

MLP Wrocław Sp. z o.o. Polska

MLP Gliwice Sp. z o.o. Polska

Polska

MLP Czeladź Sp z o.o. Polska

MLP Temp Sp. z o.o. Polska

MLP Dortmund LP Sp. z o.o. Polska

MLP Dortmund GP Sp. z o.o. Polska

MLP Logistic Park Germany I Sp. z o.o. & Co. KG Niemcy

MLP Poznań West II Sp. z o.o. Polska

MLP Bucharest West Sp. z o.o. Polska

MLP Bucharest West SRL Rumunia

MLP Teresin II Sp. z o.o.

Polska

MLP Pruszków V Sp. z o.o.

Polska

MLP Germany Management GmbH

Niemcy

MLP Wrocław West Sp. z o.o.

Polska

MLP Business Park Berlin I GP s p. z o.o.

Polska

100%

100% 100%

100%

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej w kapitale

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej

w prawach głosu

100%

100% 100%

100%

W skład Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzą następujące

podmioty:

100%

MLP Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością SKA

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

MLP Business Park Poznań Sp. z o.o.

100%

100% 100%

LOKAFOP 201 Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością SKA

MLP Business Park Berlin I LP Sp. z o.o.

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Lp. Jednostka

Państwo

rejestracji

MLP Łódź II Sp. z o.o.

Polska

MLP Zgorzelec Sp. z o.o.

Polska

MLP Schwalmtal LP Sp. z o.o.

Polska

MLP Schwalmtal GP Sp. z o.o.

Polska

MLP Pruszków VI Sp. z o.o.

Polska

MLP Business Park Berlin I Sp. z o.o. & Co. KG

Niemcy

MLP Schwalmtal Sp. z o.o. & Co. KG

Niemcy

MLP Business Park Wien GmbH

Austria

MLP Wrocław West I Sp. z o.o.

Polska

44 MLP Gelsenkirchen GP Sp. z o.o. Polska

45 MLP Gelsenkirchen LP Sp. z o.o. Polska

46 MLP Gelsenkirchen Sp. z o.o. & Co. KG Niemcy

47 MLP Gorzów Sp. z o.o. Polska

48 MLP Idstein LP Sp. z o.o. Polska

49 MLP Idstein GP Sp. z o.o. Polska

50 MLP Idstein Sp. z o.o. & Co. KG Niemcy

51 MLP Business Park Trebur GP Sp. z o.o. Polska

52 MLP Business Park Trebur LP Sp. z o.o. Polska

53 MLP Business Park Trebur Sp. z o.o. &Co. KG Niemcy

54 MLP Poznań West III Sp. z o.o. Polska

55 MLP Łódź III Sp. z o.o. Polska

56 Feniks PV Sp. z o.o. Polska

57 MLP Bieruń West Sp. z o.o. Polska

MLP Wrocław South Sp. z o.o.

Polska

MLP Bieruń II Sp. z o.o.

Polska

Zmiany w Grupie

100% 100%

Na mocy aktu notarialnego z dnia 27 marca 2024 roku została założona spółka MLP Wrocław South Sp. z o.o.

Udziały w nowoutworzonej spółce w całości objęła MLP Group S.A. (50 udziałów o łącznej wartości nominalnej

5.000 zł). Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 23 kwietnia 2024 roku.

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

W dniu 27 marca 2024 roku na podstawie aktu założycielskiego została założona spółka MLP Bieruń II Sp. z

o.o. Udziały w nowoutworzonej spółce w całości objęła MLP Group S.A. (50 udziałów o łącznej wartości

nominalnej 5.000 zł). Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 17 kwietnia 2024

roku.

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej w kapitale

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej

w prawach głosu

100% 100%

100%

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

1. 2

Nasze nieruchomości logistyczne i przemysłowe są strategicznie położone w pobliżu dużych aglomeracji

miejskich oraz kluczowych węzłów drogowych, w lokalizacjach charakteryzujących się solidnymi podstawami

popytu.

Posiadamy i zamierzamy dalej nabywać grunty przeznaczone pod zabudowę, które sąsiadują z naszymi

istniejącymi obiektami logistycznymi lub znajdują się w pożądanych lokalizacjach blisko istotnych węzłów

logistycznych oraz dużych, gęsto zaludnionych miast. Uważamy, że dysponujemy znaczącym bankiem ziemi,

który na dzień 31 grudnia 2024 roku oferuje potencjał do realizacji inwestycji o łącznej powierzchni do 1,3

miliona m² (obejmując zarówno grunty własne, jak i działki, na które posiadamy zabezpieczone prawo

pierwokupu), co pozwoliłoby nam na podwojenie wielkości obecnego portfolio.

Poniższa mapa przedstawia lokalizację naszych nieruchomości według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku.

Przedmiot działalności Spółki i Grupy

MLP Group jest wiodącą europejską platformą logistyczną specjalizującą się w rozwoju, posiadaniu oraz

zarządzaniu nowoczesnymi magazynami klasy A, przeznaczonymi dla wielu najemców oraz obiektami

logistycznymi zlokalizowanymi w kluczowych obszarach miejskich na naszych głównych rynkach

geograficznych: w Polsce, Niemczech, Austrii oraz Rumunii. Nieruchomości inwestycyjne MLP Group stanowią

jeden z najnowocześniejszych portfeli na europejskim rynku logistycznym – 90% budynków zostało

wybudowanych w ciągu ostatnich 10 lat, a ponad 60% w ciągu ostatnich 5 lat.

Grupa realizuje 2 rodzaje formatów powierzchni magazynowej:

(1) magazyny big box tj. magazyny wielkopowierzchniowe, w ramach parków magazynowych, w których

istnieje możliwość najmu powierzchni w przedziale 2,5 - 30 tys. mkw. Big boxy zlokalizowane są w pobliżu

dużych miast z bezpośrednim dostępem do dróg ekspresowych i autostrad. Głównymi najemcami parków

magazynowych są firmy logistyczne, dystrybutorzy, sieci handlowe i firmy związane z lekką produkcją;

(2) obiekty typu City Logistics/ Urban Logistics, realizowane pod nazwą MLP Business Park i oferujące małe

moduły magazynowe o powierzchni w przedziale pomiędzy 700 mkw. a 2,5 tys. mkw. Kluczową rolę w

projektach MLP Business Park odgrywa lokalizacja, inwestycje te znajdują się w obrębie miast, z dobrym

dostępem do komunikacji miejskiej i siły roboczej. Powierzchnię biurową w tych projektach charakteryzuje

wysoki standard wykończenia, co jest ważne dla najemców, którzy planują zlokalizowanie siedziby firmy

bezpośrednio przy powierzchni magazynowej. Dodatkowo w ramach modułów istnieje możliwość stworzenia

powierzchni wystawienniczej czy ekspozycyjnej. Najemcami MLP Business Parków są głównie firmy z branży

usługowej, IT, farmaceutycznej, handlowej oraz prowadzące dystrybucje na rynek lokalny. Pierwszym

projektem tego typu jest MLP Business Park Berlin. Obecnie realizowane są projekty w MLP Business Park

Łódź, MLP Business Park Vienna oraz MLP Business Park Poznań. W najbliższym czasie rozpocznie się budowę

MLP Business Park Schalke oraz MLP Business Park Castrop-Rauxel.

Łódź

Pruszków

Wrocław

Poznań

Gorzów

Wielkopolski

Zgorzelec

Berlin

Unna

Spreenhagen

Gelsenkirchen

Idstein

Lublin

Czeladź

Vienna

Bucharest

Poland

Germany

Austria

Romania

Gliwice

Teresin

Bieruń

Rzeszów

Castrop-Rauxel

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Cele strategiczne Grupy obejmują:

Grupa posiada solidną i zdywersyfikowaną bazę najemców, składającą się z renomowanych firm („blue-chip”)

z różnych branż, co zapewnia zrównoważony i stabilny portfel generujący przychody. Na dzień 31 grudnia

2024 roku nasza baza najemców obejmowała około 195 podmiotów działających w sektorach produkcyjnym,

logistycznym, handlu detalicznego oraz e-commerce. Dywersyfikacja ta jest dodatkowo wzmacniana przez

długoterminowe umowy, przy czym średni ważony okres pozostały do wygaśnięcia umów najmu („WAULT”)

wynosi 8 lat (wzrost z 7,4 na dzień 31.12.2023), a wskaźnik retencji (przedłużania umów) wynosi 99%. W

wyniku realizowanej przez nas strategii rozwoju portfela logistycznego w miastach, coraz częściej Grupa

przyciąga najemców poszukujących nieruchomości zlokalizowanych blisko wykwalifikowanej siły roboczej,

zwłaszcza z sektora przemysłu lekkiego. Ze względu na znaczne nakłady inwestycyjne wymagane przez

najemców z przemysłu lekkiego, zazwyczaj preferują oni długoterminowe umowy najmu. Projekty są zwykle

realizowane na zasadzie pre-lease, co oznacza, że rozpoczęcie procesu inwestycyjnego jest uzależnione od

uprzedniego podpisania umowy najmu z potencjalnym najemcą.

Mocne strony Grupy:

• Wysokiej jakości portfolio nowoczesnych, zrównoważonych i standaryzowanych nieruchomości klasy A,

zlokalizowanych w kluczowych obszarach miejskich.

• Wysoce zdywersyfikowana baza najemców z niemal 100-procentowym wskaźnikiem utrzymania klientów.

• Stabilny, organiczny wzrost na wszystkich naszych rynkach geograficznych.

• Solidny bilans, przewidywalne przepływy pieniężne oraz konserwatywna polityka finansowa.

• Zintegrowany pionowo model biznesowy ze zdywersyfikowanymi źródłami przychodów, korzyściami skali

oraz wysokimi barierami wejścia na rynek.

• Koncentracja na zrównoważony rozwój.

• Silna platforma operacyjna zarządzana przez doświadczony zespół z wieloletnią historią sukcesów.

• Stałe ukierunkowanie na wzrost oraz wykorzystywanie możliwości rynkowych.

• Strategiczna ekspansja i rozwój skoncentrowany na projektach logistyki miejskiej na kluczowych rynkach

europejskich.

• Kontynuacja konserwatywnej strategii inwestycyjnej skoncentrowanej na współpracy z wysokiej jakości

najemcami.

• Dalsze poprawianie wyników operacyjnych istniejących nieruchomości poprzez aktywne zarządzanie

aktywami.

MLP Group jest członkiem kluczowych inicjatyw branżowych, takich jak Europejskie Stowarzyszenie

Nieruchomości Publicznych (European Public Real Estate Association - EPRA).

Krótkoterminowa i długoterminowa strategia MLP Group w coraz większym stopniu koncentruje się na

zrównoważonym rozwoju. Strategia, oparta na względach środowiskowych i społecznych, jest zgodna z

Agendą 2030 Celów Zrównoważonego Rozwoju ONZ.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

- zapewnienie certyfikatów BREEAM lub DGNB dla nowych budynków;

• Obszar Środowisko

Głównym celem MLP Group jest zmniejszenie wpływu firmy na środowisko i osiągnięcie neutralności

klimatycznej. Obliczono ślad węglowy grupy dla zakresów I , II i III, emisja wynosi 89 856 ton CO e.

MLP Group dąży do zapewnienia jak największej efektywności energetycznej naszych magazynów poprzez

redukcję zużycia energii elektrycznej i cieplnej oraz stopniowy wzrost wykorzystania odnawialnych źródeł

energii w swoich obiektach. W efekcie ograniczona zostanie emisja CO i innych gazów cieplarnianych.

W 2024 roku zapewnialiśmy naszym najemcom w Polsce 100% energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych.

We wszystkich projektach logistycznych zlokalizowanych w Polsce, począwszy od 2022 roku cała zakupiona

energia elektryczna pochodziła z odnawialnych źródeł, która jest certyfikowana gwarancjami pochodzenia.

Polityka zakupu zielonej energii będzie kontynuowana w kolejnych latach. Ponadto MLP Group prowadzi

własny program wytwarzania energii (PV). W roku 2024 wytworzono 2007 MWh, co pozwoliło na redukcję

emisji około 1629 t. CO .

Grupa inwestuje również w instalacje paneli fotowoltaicznych, na dzień publikacji

raportu posiada 8,1 MWp paneli fotowoltaicznych, a kolejne 1,9 MWp jest w trakcie realizacji.

• Kontynuujemy nasze działania:

- instalowanie inteligentnych systemów pomiarowych i monitorujących w naszych nowych i istniejących

parkach w celu optymalizacji i kontroli zużycia energii przez budynek,

- stosowanie urządzeń instalacyjnych o najwyższych klasach efektywności energetycznej, w tym pomp ciepła i

oświetlenia LED wewnątrz i na zewnątrz nowych budynków,

- stopniowe zastępowanie nieefektywnych urządzeń grzewczych i oświetleniowych w istniejących budynkach,

- stopniowe ulepszanie i izolowanie przegród zewnętrznych budynków,

- budowa stacji ładowania pojazdów elektrycznych w parkach logistycznych Grupy,

- zapewnienie infrastruktury rowerowej i opcji rowerów publicznych w parkach logistycznych Grupy,

- uwzględnianie emisji w całym cyklu życia budynku,

- włączanie zielonych klauzul najmu do umów z naszymi najemcami,

- zastąpienie istniejącej floty samochodowej samochodami hybrydowymi i elektrycznymi,

- zastosowanie oświetlenia LED o wysokiej klasie efektywności energetycznej wewnątrz i na zewnątrz

budynków we wszystkich parkach logistycznych Grupy,

- zainstalowanie systemu monitorowania mediów w obiektach w celu optymalizacji zużycia mediów,

- budowa stacji rowerów miejskich w parkach logistycznych,

- efektywne zarządzanie energią,

- rozwój instalacji paneli fotowoltaicznych.

• Obszar Społeczeństwo

Działania społeczne prowadzone przez MLP Group zgodnie ze Strategią ESG zostały podzielone na wewnętrzne

i zewnętrzne.

W ramach działań wewnętrznych Spółka koncentruje się na rozwoju zawodowym, zdrowiu i bezpieczeństwie

swoich pracowników. MLP chce nadal promować równość, różnorodność, integrację i otwarty dialog w

relacjach z pracownikami.

Wszystkim pracownikom oferujemy prywatną opiekę medyczną, dofinansowane zajęcia sportowe oraz kursy

języka angielskiego i niemieckiego, szkolenia i możliwości rozwoju zawodowego.

Rozpoczęliśmy cykl szkoleń dla Zespołu z zakresu ESG.

W ramach kontaktów z naszymi klientami prowadzimy z nimi dialog oraz przeprowadzamy ankiety.

Prowadzimy również dialog ze społecznościami lokalnymi.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Pracownicy są zobowiązani do przestrzegania kodeksu etycznego regulującego kwestie, takie jak: równość,

prawa człowieka, cyberbezpieczeństwo, polityka prywatności, konflikt interesów, zapobiegania oszustwom i

defraudacjom. Wdrożono również mechanizm zgłaszania nieprawidłowości.

• Obszar Ład korporacyjny

Jako spółka notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, MLP Group jest zobowiązana do

przestrzegania i utrzymywania w pełnej zgodności z zasadami przedstawionymi w dokumencie "Dobre Praktyki

Spółek Notowanych na GPW”.

Jesteśmy członkami Izby Energetyki Przemysłowej i Odbiorców Energii, cele realizujemy poprzez: prace na

rzecz obniżania kosztów związanych z pozyskiwaniem i wykorzystywaniem energii; usuwanie barier

administracyjnych i nadmiernych obciążeń fiskalnych; udział w konsultacjach publicznych projektów istotnie

wpływających na środowisko biznesowe w Polsce; edukację w obszarze energetyki przemysłowej i przemysłów

energochłonnych.

Wszystkich Partnerów Biznesowych MLP Group obowiązuje Kodeks Dobrej Współpracy, który określa nasze

standardy etyczne oraz zasady współpracy z Najemcami i wszystkimi innymi Partnerami Biznesowymi.

Przygotowanie tego dokumentu wynika z naszej strategii ESG, naszego zaangażowania w utrzymanie

najwyższych standardów etycznych i społecznych we wszystkich aspektach naszej działalności. Dokument

dostępny jest na stronie: https://mlpgroup.com/wp-content/uploads/2024/04/MB-Resolution-MLP-GROUP-

Code-of-Good-Business-Practise-app-sig-sig-sig-sig.pdf

Dokument ten zawiera kluczowe zasady dotyczące:

- Etyki i zgodności z przepisami – zobowiązujemy się do prowadzenia działalności w sposób uczciwy,

przejrzysty i zgodny z obowiązującymi przepisami prawa.

- Poszanowania praw człowieka – oczekujemy, że wszyscy Partnerzy będą respektować prawa człowieka i dbać

o godność swoich pracowników,

- Zrównoważonego rozwoju – promujemy działania na rzecz ochrony środowiska i zrównoważonego rozwoju,

- Bezpieczeństwa i higieny pracy – stawiamy na zapewnienie bezpiecznych i zdrowych warunków pracy,

- Polityki antykorupcyjnej – wymagamy zerowej tolerancji wobec wszelkich form korupcji i przekupstwa.

W 2024 roku MLP GROUP S.A. dołączyła do grona Partnerów Strategicznych Forum Odpowiedzialnego

Biznesu. Program Partnerstwa FOB to inicjatywa, skupiająca liderów swoich branż, którzy dzięki współpracy z

gronem ekspertów podnoszą swoje kompetencje w zakresie ESG i podejmują wspólne działania wspierające

zrównoważoną transformację biznesu.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

1. 3 Wybrane dane finansowe Grupy

• W 2024 r. MLP Group wynajęła 307 194 m² powierzchni przemysłowej, w tym 255 221 m² objęły nowe

umowy (+106% r/r). Oddano do użytku ok. 93 tys. m² przy stopie zwrotu z inwestycji („YoC”) na poziomie 12%, z

czego 65% powierzchni było już wynajęte w momencie zakończenia budowy. Tym samym całkowity portfel

Grupy osiągnął poziom 1,4 mln m² powierzchni najmu brutto (GLA).

• Zanalizowane czynsze z nowych umów najmu oraz z odnowień umów podpisanych w 2024 r. przyniosą wzrost

o 85,6 mln zł w 2025 r. i kolejnych latach (+40% w porównaniu z przychodami w roku bieżącym).

Rok 2024 był rokiem przełomowym dla MLP Group – osiągnęliśmy rekordowy poziom wynajmu powierzchni

magazynowej wynoszący 307 194 m². Na tę wartość składa się 225 221 m² powierzchni objętej nowymi

umowami najmu (+106% r/r). W 2024 roku MLP Group pozyskało 22 nowych najemców, a 20% popytu

pochodziło od dotychczasowych klientów.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Przychody

Wartość godziwa Nieruchomości Inwestycyjnych (GAV)

Kapitał Własny (NAV)

NAV na akcję

EBITDA (bez przeszacowania)

Zysk (strata) netto

EPRA NRV

Skorygowany dochód EPRA spółki

EPRA NRV na akcje

zmiana

22%

15%

815%

16%

--25%

16%

zmiana

13%

25%

17%

852%

18%

-21%

15%

Dług Netto/EBITDA (bez przeszacowania)

Dług Netto/ Run Rate EBITDA*

31 grudnia

2024

mln EUR

86,5

49,9

1 291,7

642,7

26,8

43,1

86,5

640,6

14,5

26,7

13,0

9,9

31 grudnia

2023

mln EUR

79,7

44,4

1 036,7

551,0

23,0

39,5

(11,5)

544,0

18,4

23,2

9,8

n/a

LTV

Podpisane umowy najmu w m²

Wskaźnik pustostanów

31 grudnia

2024

mln PLN

372,4

214,8

5 519,4

2 746,2

114,4

185,5

372,2

2 737,4

62,4

114,1

12,9

9,9

42,9%

307 194

31 grudnia

2023

mln PLN

360,8

200,9

4 507,7

2 395,6

99,8

178,7

(52,1)

2 365,1

83,5

98,6

9.7

n/a

38,6%

262 356

**Na podstawie renegocjowanych umów

Przychody z czynszów

Like-for-Like** 10% 9%

*Wskaźnik Run Rate EBITDA w ujęciu rocznym został pierwszy raz policzony na podstawie danych 31.12.2024

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

• Na dzień 31 grudnia 2024 r. powierzchnia projektów w budowie wynosiła 236 tys. m², co przełoży się na

potencjalny dochód z najmu w wysokości 17,0 mln EUR po pełnym wynajęciu, przy oczekiwanej minimalnej

stopie zwrotu z inwestycji (YoC) na poziomie 11,5%.

• Bank ziemi Grupy zwiększył się do 257 ha, z czego 115 ha znajduje się w jej posiadaniu i jest uwzględnione w

bilansie. Ten bank ziemi zapewnia MLP Group znaczący potencjał wzrostu wokół istniejących parków

biznesowych w kluczowych obszarach miejskich.

• Średni ważony czas trwania umów najmu (WAULT) dla portfela MLP Group wyniósł około 8 lat (wzrost z 7,4

lat).

• W 2024 r. stopy kapitalizacji („Yield”) portfela pozostały bez zmian, a wzrost wartości aktywów netto (NAV)

został osiągnięty dzięki nowym podpisanym umowom najmu.

• MLP Group utrzymuje stabilny wskaźnik wynajęcia powierzchni na poziomie 95%.

• MLP Grup, posiadając około 195 najemców, dysponuje szeroką i zdywersyfikowaną bazą międzynarodowych

klientów, obejmującą renomowane spółki („blue-chip”) o wysokiej wiarygodności kredytowej. Najemcy MLP

Group reprezentują wiele sektorów, takich jak produkcja przemysłowa, branża zaawansowanych technologii,

motoryzacja, e-commerce, handel detaliczny, hurtowy oraz logistyka zewnętrzna (3PL). Nasi najemcy

charakteryzują się wysokimi ratingami kredytowymi (ocena Dun & Bradstreet na poziomie 1 lub 2), co

odzwierciedla szczególną uwagę, jaką przykładamy do jakości klientów oraz ich wiarygodności finansowej.

• Poziom ściągalności czynszów osiągnął 99%, bez pogorszenia struktury płatności. Zarządzanie relacjami z

klientami pozwala na rozwój długoterminowych relacji trwających nawet ponad 20 lat, przy wskaźniku retencji

klientów na poziomie około 99%.

• Silna pozycja w zakresie przepływów pieniężnych:

- LTV na poziomie 42,9%, przy wskaźniku pokrycia odsetek wynoszącym 1,6 x ICR.

- Długi średni okres wymagalności długu na poziomie 4,0 lata.

• Na koniec roku pozycja płynnościowa MLP Group wyniosła 161 mln EUR (gotówka oraz jej ekwiwalenty).

• W 2024 r. stopy kapitalizacji („Yields”) portfela pozostały bez zmian, a wzrost wartości aktywów netto (NAV),

wynikający z zysku na przeszacowaniu nieruchomości inwestycyjnych, został osiągnięty dzięki nowo podpisanym

umowom najmu.

• W 4Q 2024 r. agencja Moody’s przyznała Grupie rating Ba2, a agencja Fitch rating BB+, oba z perspektywą

stabilną.

• W 4Q 2024 r. MLP Group z sukcesem uplasowała swoją pierwszą emisję euroobligacji na międzynarodowych

rynkach kapitałowych. Całość oferowanych zielonych obligacji uprzywilejowanych („senior green notes”) została

objęta zapisami inwestorów, a ich łączna wartość nominalna wyniosła 300 mln EUR. Grupa przyjęła politykę

finansową opartą na zmianie struktury zadłużenia, zwiększając udział długu niezabezpieczonego kosztem długu

zabezpieczonego.

Nieruchomości inwestycyjne MLP Group stanowią jeden z najnowocześniejszych portfeli na europejskim

rynku logistycznym – 90% budynków zostało wybudowanych w ciągu ostatnich 10 lat, a ponad 60% w ciągu

ostatnich 5 lat.

• Portfel nieruchomości MLP Group jest wyceniany w EUR, a do prezentacji w sprawozdaniu finansowym

przeliczany jest na PLN według kursu EUR/PLN na dzień bilansowy.

• Aprecjacja polskiej waluty, miała niekorzystny wpływ na wartość naszych nieruchomości inwestycyjnych. Ze

względu na wzmocnienie się PLN w okresie sprawozdawczym – kurs EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2023 r.

wyniósł 4,3480, natomiast na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 r. wyniósł 4,2730, co oznacza spadek o 0,0750

PLN (-2%). W rezultacie wartość naszych nieruchomości inwestycyjnych zmniejszyła się o 77,3 mln PLN.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

1. 4 Informacje o portfelu nieruchomości Grupy Kapitałowej

projekty w trakcie budowy lub w przygotowaniu,

bank ziemi (powierzchnia gruntu).

Całkowita

powierzchnia

gruntów (m

)

Potencjał

zabudowy dla

całkowitej

powierzchni

gruntu

(m²)

Wybudowana

powierzchnia

(m²)

Powierzchnia

w trakcie budowy i w

przygotowaniu (m²)

Planowane budynki

(m²)

POLSKA 3 684 312 1 591 351 1 063 832 235 102 292 417

NIEMCY 540 897 282 267 75 347 134 082 72 838

AUSTRIA 98 249 54 520 - 54 520 -

RUMUNIA 188 045 99 063 38 988 20 324 39 751

RAZEM

4 511 503 2 027 201 1 178 167 444 028 405 006

Wybudowana

powierzchnia

(m²)

Powierzchnia

wybudowana

i wynajęta (m²)

Powierzchnia

wybudowana,

lecz nie

wynajęta (m²)

Powierzchnia w

trakcie budowy i

w przygotowaniu

(m²)

Powierzchnia w trakcie

budowy i w

przygotowaniu, objęta

umowami najmu (m²)

Powierzchnia

istniejąca, w trakcie

budowy oraz w

przygotowaniu (m²)

POLSKA 1 063 832 997 435 66 397 235 102 127 084 1 298 934

NIEMCY 75 347 75 347 - 134 082 - 209 429

AUSTRIA - - - 54 520 13 400 54 520

RUMUNIA 38 988 38 808 180 20 324 20 324 59 312

RAZEM

1 178 167 1 111 590 66 577 444 028 160 808 1 622 195

Portfel

nieruchomości

według

segmentów

Podsumowanie powierzchni najmu będącej w posiadaniu Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku (m²):

Grupa klasyfikuje swój portfel nieruchomości w ramach poniższych głównych kategorii:

nieruchomości generujące przychody z najmu,

Struktura portfela nieruchomości w podziale na kategorie w poszczególnych segmentach Grupy według

stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku:

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiada 257 ha banku ziemi, z czego: 115 ha znajduje się w jej

posiadaniu, a na 142 ha gruntów Grupa posiada umowy rezerwacyjne. Ten bank ziemi pozwoli na

wybudowanie ok. 1,3 mln m powierzchni.

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

99% retencja klientów

27% nowych umów podpisanych

z istniejącymi klientami

9% nowej powierzchnii

wybudowanej w skali roku

25% Skumulowana roczna stopa

wzrostu (CAGR) wartości netto

aktywów (NAV)

2.6 mln

m bank ziemi (posiadane i opcja)

1.3 mln

potencjalna powierzchnia

do rozwoju w istniejących

i planowanych lokalizacjach

20% projektów

realizowanych w istniejących parkach

80% w nowych parkach

GREEN

INDUSTRIAL

REAL ESTATE

PLAFORM

1.4 mln

GLA

195 klientów

Developer

Consultant

Property Manager

MLP Group : Konserwatywne podejście do wzrostu w aktywach przemysłowych

w kluczowych obszarach miejskich w E uropie

powierzchnię produkcyjną czyli powierzchnię przeznaczoną pod prowadzenie lekkiej produkcji

przemysłowej.

Rodzaje oferowanej powierzchni najmu:

Dodatkowo Grupa udostępnia swoim najemcom powierzchnię biurową, związaną z prowadzoną

działalnością. Ostateczny podział powierzchni wynajmowanej jest uzależniony od wymagań najemców.

Grupa oferuje swoim najemcom dwa typy powierzchni:

Powyższe powierzchnie udostępniane są w dwóch formatach:

powierzchnię magazynową, rozumianą jako powierzchnię przeznaczoną pod magazynowanie towarów,

oraz

obiekty typu City Logistics,

magazyny big-box.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Podział powierzchni wybudowanej w grupie według jej rodzaju na dzień 31 grudnia 2024

Podział powierzchni wybudowanej wg jej formatu

na dzień 31 grudnia 2024 (mkw)

Big Box

City Logistics

97%

Big Box

City Logistics

96%

Podział powierzchni wybudowanej wg jej formatu

na dzień 31 grudnia 2024 (GAV)

28%

37%

26%

Logistyka

Produkcja

Handel elektroniczny

Handel detaliczny

Udział projektów City Logistic w portfelu MLP będzie sukcesywnie się zwiększał, obecnie Grupa realizuje

budowę kolejnych projektów tego formatu, a następne projekty są w przygotowaniu do rozpoczęcia

budowy. Pierwszym projektem tego typu jest MLP Business Park Berlin. Obecnie realizowane są projekty w

MLP Business Park Łódź, MLP Business Park Vienna oraz MLP Business Park Poznań. W najbliższym czasie

rozpocznie się budowę MLP Business Park Schalke oraz MLP Business Park Castrop-Rauxel.

Big Box

City Logistics

16%

84%

Podział wartości nieruchomości istniejących, w budowie i planowanych

wg jej formatów na dzień 31 grudnia 2024 roku

Wybudowana powierzchnia w parkach Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku kształtowała się następująco:

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Umowy najmu podpisane w 2024 roku wyniosły łącznie 307 194 m², w tym 225 221 m² nowych kontraktów

(+106%

porównaniu do roku poprzedniego). W 2024 roku MLP Group pozyskało 22 nowych najemców,

a 20% całkowitego popytu pochodziło od istniejących najemców.

Nowe umowy najmu zawarte w 2024 roku [w m ] w podziale na kraje:

Poland Germany Austria Romania Total

183 447

30 692

971

10 111

225 221

0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 180 000 200 000

4Q 2024

3Q 2024

2Q 2024

1Q 2024

58% z 2024

15% z 2024

14% z 2024

13% z 2024

40 825

41 853

47 589

176 927

Razem w 2024 roku: 307 194 m

Wynajęta powierzchnia (m )

73%

umów

w III i IV kwartale

podpisanych

Większość umów najmu została podpisana w IV kwartale 2024 roku, co będzie prowadziło do istotnego wzrostu

przychodów i EBITDA w 2025 roku.

Wartość portfela nieruchomości inwestycyjnych wykazywana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

na dzień 31

grudnia 2024 roku zawiera: (i) wartość rynkową nieruchomości inwestycyjnych w wysokości

5 493 053 tys. zł, (ii) prawo

wieczystego użytkowania gruntów (PWUG) w wysokości 56 240 tys. zł, (iii)

wartość mieszkań

w Spółce Feniks Obrót Sp. z o.o.

w kwocie 320 tys zł.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Waluta

Wartość

istniejących

nieruchomości

Wartość

nieruchomości

w budowie

Wartość

planowanych

nieruchomości

Wartość

rezerwy gruntu

Łączna wartość

godziwa

w tys. EUR

837 161 44 856 58 102 32 425 972 544

w tys. zł

3 577 189 191 668 248 270 138 552 4 155 681

w tys. EUR

116 981 18 500 56 740 16 000 208 221

w tys. zł

499 860 79 051 242 450 68 368 889 729

w tys. EUR

- 74 800 - - 74 800

w tys. zł

- 319 620 - - 319 620

w tys. EUR

22 272 - 4 663 3 026 29 961

w tys. zł

95 168 - 19 925 12 930 128 023

Razem w tys. EUR 976 414 138 156 119 505 51 451 1 285 526

Razem w tys. zł 4 172 217 590 341 510 645 219 850 5 493 053

* wartość nieruchomości nie uwzględnia PWUG i nieruchomości mieszkaniowych

Polska

Niemcy

Austria

Rumunia

Segment

Wartość nieruchomości Grupy

a) według rodzaju

b) według kraju

WYBUDOWANE W BUDOWIE GRUNTY

na dzień 31.12.2024

na dzień 31.12.2023

13%

76%

11% 11%

83%

82%

13%

POLSKA NIEMCY RUMUNIA AUSTRIA

na dzień 31.12.2023

POLSKA NIEMCY RUMUNIA AUSTRIA

76%

16%

na dzień 31.12.2024

Wartość portfela nieruchomości* Grupy według segmentów i rodzajów wycenianej powierzchni na dzień 31 grudnia 2024

roku:

TOP 5 wartość nieruchomości inwestycyjnych:

Wartość

w tys. EUR

Wartość

w tys. zł

MLP Poznań West II Sp. z o.o. 123 801 529 000

MLP Pruszków I Sp. z o.o. 100 602 429 874

MLP Logistic Park Germany I S p. z o.o. & Co. KG 80 345 343 313

MLP Business Park Wien GmbH 74 800 319 620

MLP Pruszków V Sp. z o.o. 70 685 302 037

450 233 1 923 844Razem wartość TOP 5 nieruchomości inwestycyjnych w portfelu MLP

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Polska

317 167

Niemcy

36 949

Rumunia

6 388

Austria

256

Polska

327 115

Niemcy

34 445

Rumunia

10 837

Austria

1. 5 Informacje o rynku zbytu, klientach oraz dostawcach

1. 5.1 Struktura sprzedaży Grupy

Przychody ze sprzedaży

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia

2024 2023 zmiana (%)

Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych:

214 802 200 874 6,9%

76 173 67 687 12,5%

78 532 88 598 -11,4%

2 914 3 601 -19,1%

Przychody ze sprzedaży 372 421 360 760 3,2%

Grupa ma podpisane umowy na opcje zakupu gruntów w kolejnych lokalizacjach w Polsce,

Niemczech, co umożliwia rozszerzenie oferty lokalizacyjnej najemcom.

Grupa uzyskuje przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych w parkach logistycznych na

terenie Polski, Niemiec oraz Rumunii. Poniższa tabela przedstawia rodzaje uzyskiwanych

przychodów związanych z wynajmem nieruchomości.

Czynsz z najmu z nieruchomości inwestycyjnych

Przychody z tytułu refakturowania kosztów

operacyjnych

Przychody z refakturowania mediów

Pozostałe przychody

Grupa specjalizuje się w budowie i zarządzaniu nowoczesnymi centrami magazynowymi. Wszystkie

obiekty charakteryzują się bardzo atrakcyjną lokalizacją, w pobliżu dużych aglomeracji miejskich i

głównych węzłów drogowych. Grupa działa na rynku polskim, niemieckim, austriackim i

rumuńskim.

Grupa prowadzi obecnie 31 projektów logistycznych zlokalizowanych w 4 krajach europejskich. W

tym w Polsce znajdują się 23 projekty logistyczne w kluczowych lokalizacjach. W Niemczech Grupa

aktualnie prowadzi 6 projektów logistycznych oraz po jednym projekcie logistycznym w: Rumunii i

Austrii.

Przychody ze sprzedaży w 2024 roku

Przychody ze sprzedaży w 2023 roku

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

1. 5.2 Kluczowi kontrahenci

W 2024 roku Grupa odnotowała przychody ze sprzedaży na łączną kwotę 372 421 tys. zł, co

stanowiło wzrost o 3% w stosunku do tego samego okresu 2023 roku. Przychody z czynszów

stanowiły główną pozycję przychodów i wzrosły o 7% w stosunku do 2023 roku.

Wpływ zmiany kursów na przychody z czynszów został opisany w pkt. 3.1.1

W przypadku zakupu pozostałych usług szeroka baza dostawców powoduje, że Grupa nie jest

uzależniona od jednego dostawcy. W 2024 roku obroty z żadnym z pozostałych dostawców nie

przekroczyły 10% przychodów Grupy.

budowlane (w ramach realizacji projektów inwestycyjnych oraz deweloperskich),

dostawy mediów,

doradcze – doradztwo prawne, biznesowe,

utrzymania technicznego nieruchomości,

W przypadku usług budowlanych, generalni wykonawcy wybierani są w procesie organizowanych

wewnętrznie procedur przetargowych. W 2024 roku Grupa współpracowała z firmami

budowlanymi: Wielkopolskie Przedsiębiorstwo Inżynierii Przemysłowej Spółka Komandytowa, BIN-

Biuro Inżynierskie Sp. z o.o., Goldbeck Rhomberg GmbH w ramach systemu generalnego

wykonawstwa, BREMER Sp. z o.o. oraz Pekabex BET S.A. z którymi obroty w 2024 roku

przekroczyły 10% przychodów Grupy.

W analizowanym okresie spółki z Grupy współpracowały głównie z dostawcami świadczącymi

następujące usługi:

Polska stanowiła główny segment działalności Grupy i wygenerowała 88% przychodów ze

sprzedaży i utrzymuje się na porównywalnym poziomie w stosunku do analogicznego okresu 2023

roku.

Z kolei na rynku rumuńskim przychody ze sprzedaży wyniosły 10,8 mln zł i wzrosły o 70% w

stosunku do analogicznego okresu 2023 w związku z wydaniem najemcom dodatkowej

powierzchni.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku 10 największych najemców Grupy odpowiadało za 29%

przychodów grupy wygenerowanych w 2024 r. (na dzień 31 grudnia 2023 roku było to 39%).

ochrony.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

2. Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A.

2. 1 Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. w 2024 roku

W 2024 roku Grupa kontynuowała swoją działalność polegającą na budowie i wynajmie nieruchomości

magazynowo-produkcyjnych oraz parków biznesowych. Budowy prowadzone były głównie w systemie

generalnego wykonawstwa, zlecanego wyspecjalizowanym zewnętrznym podmiotom.

W omawianym okresie Grupa prowadziła równolegle kilkanaście projektów deweloperskich. Na koniec

grudnia 2024 roku w portfelu Grupy znajdowało się ponad 1 178 tys mkw powierzchni wybudowanej

oraz 444 tys. mkw powierzchni w trakcie budowy i przygotowaniu. Zarząd Spółki na bieżąco dokonywał

przeglądu i oceny:

bieżących projektów w okresie ich realizacji od strony postępu prac budowlanych,

możliwie najlepszego wykorzystania istniejących zasobów ziemi w Grupie oraz dostosowania oferty

sprzedaży do przewidywanych oczekiwań i popytu na rynku,

możliwych do zakupu gruntów pod kolejne inwestycje do realizacji w kolejnych latach,

optymalizacji finansowania działalności inwestycyjnej Grupy.

osiąganych i spodziewanych przychodów ze sprzedaży,

2. 1.1 Projekty inwestycyjne rozpoczęte i zakończone

2. 1.2 Projekty inwestycyjne obecnie realizowane i w przygotowaniu

Na dzień 31 grudnia 2024 roku w trakcie budowy pozostawało 236 tys. mkw.

Spośród 329 tys. mkw. projektów realizowanych w 2024 roku, zakończonych zostało łącznie

mkw. Projekty te zlokalizowane były w Polsce (m.in. 34 tys. mkw. w MLP Pruszków V, 22 tys. mkw.

w MLP Gorzów) oraz w Rumunii 16 tys. mkw.

W 2024 roku Grupa prowadziła realizację projektów inwestycyjnych o łącznej powierzchni 329 tys. mkw.

oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku posiadała w przygotowaniu ok. 208 tys. mkw. co łącznie daje 537

tys. mkw.

Projekty realizowane są przez Grupę głównie w systemie pre-lease, tzn. rozpoczęcie procesu inwestycji

jest warunkowane podpisaniem umowy najmu z potencjalnym najemcą. W 2024 roku Grupa

kontynuowała, w wybranych lokalizacjach, realizację projektów spekulacyjnych typu big-box oraz City

Logistics, stanowiących wraz z projektami pre-lease większe zadania inwestycyjne jako odpowiedź na

bieżącą sytuację rynkową.

tys.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

2. 1.3 Umowy znaczące dla działalności gospodarczej Grupy

2. 1.4 Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami

2. 1.5 Umowy współpracy lub kooperacji

2. 1.6 Transakcje z podmiotami powiązanymi

2. 1.7 Spory sądowe

W dniu 19 lutego 2024 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o umorzeniu

postępowania w sprawie z powództwa MLP Sp. z o.o. sp. SKA ( dawniej: MLP Tychy Sp. z o.o.) przeciwko

European Bakeries Sp. z o.o. i CreditForce Holding B.V. w stosunku do pozwanej CreditForce Holding B.V.

w Houten ( Holandia).

Wszystkie transakcje zawarte przez Spółkę lub jednostki od niej zależne z podmiotami powiązanymi

zawarte były na warunkach rynkowych.

Grupa w latach poprzednich oraz roku bieżącym utworzyła rezerwę na część potencjalnych roszczeń

Starosty Pruszkowskiego z tytułu zmiany opłaty za wieczyste użytkowanie w łącznej kwocie 11 610 tys.

zł.

Spółki MLP Pruszków I Sp. z o.o., MLP Pruszków II Sp. z o.o., MLP Pruszków III Sp. z o.o. otrzymały w

latach 2012-2014 decyzje o zmianie opłaty za wieczyste użytkowanie. Według tych decyzji łączna

potencjalna kwota do zapłaty obliczona na dzień 31 grudnia 2024 roku to 37 510 tys. zł. Zarząd ww.

spółek nie akceptuje wysokości naliczonych opłat, w związku z tym sprawa została skierowana do sądu.

Starostwo nie uwzględniło nakładów poniesionych przez spółki.

W dniu 24.01.2024 spółka zależna MLP Business Park Vienna zawarła umowę z Goldbeck Rhomberg

GmbH z siedzibą w Wiedniu, na mocy której wybudowane zostaną 4 budynki magazynowo-biurowe,

objęte częściowo umową najmu, w parku logistycznym MLP Business Park Vienna o powierzchni ok.

55 tys. mkw.

W dniu 07.10.2024 spółka zależna MLP Spreenhagen zawarła umowę z LIST Bau Bielefeld GmbH & Co. KG

na mocy której wybudowany zostanie 1 budynek o powierzchni 38 850 mkw.

Znaczący dostawcy, z którymi w 2024 roku zawarto umowy o łącznej wartości przekraczającej 10%

wartości kapitałów własnych MLP GROUP S.A.

Opis transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawiony został w nocie 29 Skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku.

Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub

organem administracji publicznej

Grupa MLP Group S.A. nie posiada także informacji na temat ewentualnych umów (w tym również

zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach

posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Grupa MLP Group S.A. nie posiada żadnych informacji na temat ewentualnych umów pomiędzy

akcjonariuszami Spółki.

Grupa MLP Group S.A. nie zawarła w 2024 roku żadnych znaczących umów dotyczących współpracy lub

kooperacji z innymi podmiotami.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

2.2 Rozwój Grupy Kapitałowej MLP Group S.A., czynniki ryzyka

2.1.1 Kluczowe rodzaje ryzyka, czynniki istotne dla rozwoju Grupy

Ryzyko kredytowe,

Ryzyko płynności,

Ryzyko rynkowe.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko płynności

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe, ceny

instrumentów kapitałowych będą wpływać na wyniki Grupy lub na wartość posiadanych instrumentów

finansowych. Grupa mityguje to ryzyko poprzez stałe monitorowanie stopnia narażenia Grupy na ryzyko rynkowe i

utrzymywanie tego ryzyka w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy

zwrotu z inwestycji. Działania spółek z Grupy w tym zakresie obejmują stosowanie rachunkowości zabezpieczeń tak,

aby minimalizować wpływ zmienności cen rynkowych na wyniki finansowe.

Działalność Grupy narażona jest na następujące rodzaje ryzyka wynikające z posiadania instrumentów finansowych:

Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Grupę, w tym

identyfikację i analizę ryzyk, na które Grupa jest narażona, określenie odpowiednich ich limitów i kontroli, jak też

monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do limitów. Zasady i procedury zarządzania ryzykiem podlegają

regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Grupy.

Ryzyko kredytowe definiowane jest jako ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy

kontrahent lub druga strona transakcji nie spełni swoich umownych obowiązków. Ryzyko kredytowe związane jest

przede wszystkim z należnościami, udzielonymi pożyczkami oraz środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami.

Celem zarządzania ryzykiem jest utrzymywanie stabilnego i zrównoważonego pod względem jakości i wartości

portfela wierzytelności z tytułu udzielonych pożyczek oraz innych inwestycji w dłużne instrumenty finansowe dzięki

polityce ustalania limitów kredytowych dla stron umowy.

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych ze

zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów

finansowych. Zarządzanie płynnością przez Grupę polega na zapewnianiu, aby w możliwie najwyższym stopniu,

Grupa posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymagalnych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i

kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Grupy. W tym celu Grupa

monitoruje przepływy pieniężne, zapewnia środki pieniężne w kwocie wystarczającej dla pokrycia oczekiwanych

wydatków operacyjnych i bieżących zobowiązań finansowych oraz utrzymuje założone wskaźniki płynności.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Ryzyka związane z rynkiem nieruchomości i działalnością Grupy.

Spowolnienie gospodarcze lub istotne pogorszenie warunków makroekonomicznych może mieć istotnie negatywny

wpływ na działalność Grupy oraz wartość nieruchomości, w tym na skutek zakłóceń na rynkach finansowych,

niepewnych warunków ekonomicznych oraz ostatnich presji inflacyjnych.

Rozwój rynku nieruchomości komercyjnych, na którym działa Grupa, zależy zarówno od zmian w sektorach

budownictwa i nieruchomości, jak i od trendów w przemyśle, handlu, usługach, transporcie oraz ogólnego rozwoju

gospodarki, na który wpływa szereg czynników makroekonomicznych i geopolitycznych, takich jak: agresja militarna

Rosji na Ukrainę i związane z nią sankcje nałożone na Rosję i Białoruś (oraz środki odwetowe tych krajów),

dynamika wzrostu gospodarczego, poziom Produktu Krajowego Brutto („PKB”), poziom inflacji, poziom stóp

procentowych oraz oczekiwania co do ich zmian, które wpływają na zachowania konsumentów i przedsiębiorców,

kursy walutowe, sytuacja na rynku pracy, poziom bezrobocia, wysokość średnich i medianowych wynagrodzeń oraz

dochodów, wartość bezpośrednich inwestycji zagranicznych, polityka fiskalna i monetarna Unii Europejskiej, w tym

krajów, w których Grupa prowadzi działalność.

Tempo wzrostu krajowej gospodarki, a tym samym również działalność Grupy i wyniki, mogą zostać osłabione przez

spowolnienie i recesję w gospodarce globalnej. Negatywne zmiany w sytuacji makroekonomicznej oraz polityce

gospodarczej i monetarnej Polski, Rumunii, innych krajów oraz Europejskiego Banku Centralnego mogą istotnie

negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy i jej zdolności do realizacji planów.

24 lutego 2022 roku wojska Federacji Rosyjskiej rozpoczęły pełnoskalową inwazję na Ukrainę, co spowodowało

znaczące zmiany w sytuacji gospodarczej wszystkich krajów europejskich oraz istotnie wpłynęło na szlaki dostaw i

transportu surowców oraz produktów. Unia Europejska oraz szereg państw spoza UE nałożyły sankcje na Rosję,

Białoruś, ich przywódców oraz określone osoby. Sankcje te są bezprecedensowe w relacjach między krajami

europejskimi.

Biorąc pod uwagę dotychczasowy wolumen handlu z Rosją, a przede wszystkim zależność krajów UE od surowców

naturalnych, w tym gazu i ropy naftowej importowanych z Rosji, jak również rolę Rosji i Ukrainy jako eksporterów

żywności, zarówno nałożone sankcje, jak i działania odwetowe Rosji nadal wywierają istotny wpływ na globalną

gospodarkę, powodując daleko idące zmiany w kierunkach przepływu zarówno surowców, jak i produktów. W

szczególności ograniczają one handel towarami z Rosją i Białorusią oraz utrudniają tranzyt przez Rosję, Białoruś i

Ukrainę między Europą a Azją.

Wyższe koszty energii i surowców, zakłócenia lub ataki cybernetyczne, zwiększone ogólne ryzyka operacyjne oraz

zakłócenia łańcuchów logistycznych w Europie wynikające z powyższego doprowadziły do wzrostu niestabilności

gospodarczej, zmienności rynków i inflacji, co wpłynęło i może nadal wpływać na kondycję finansową wielu

najemców nieruchomości komercyjnych oraz na całą branżę logistyczną.

Chociaż działania wojenne na Ukrainie nie miały dotychczas istotnie negatywnego wpływu na działalność Grupy,

ewentualne niekorzystne rozwinięcie sytuacji militarnej w Ukrainie może prowadzić do zmian w trasach

logistycznych i negatywnie wpływać na skłonność najemców do inwestowania w Polsce i Rumunii, co w

konsekwencji może doprowadzić do spadku popytu na usługi Grupy. Każdy z powyższych czynników może

negatywnie wpłynąć na działalność i wyniki operacyjne Grupy.

Ponadto inflacja może negatywnie wpłynąć na płynność, działalność, kondycję finansową oraz wyniki operacyjne

Grupy poprzez zwiększenie ogólnej struktury kosztów. Obecność inflacji w gospodarce doprowadziła do wzrostu i

może nadal prowadzić do dalszego wzrostu, stóp procentowych oraz kosztów kapitału, zwiększenia kosztów pracy,

osłabienia kursów wymiany walut oraz innych podobnych skutków. Grupa podejmuje działania mające na celu

złagodzenie wpływu inflacji (w tym pełną indeksację 100% umów), jednak środki te mogą okazać się

niewystarczające, co mogłoby istotnie negatywnie wpłynąć na działalność, kondycję finansową, wyniki operacyjne

oraz płynność Grupy.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Zdolność do aktywnego zarządzania aktywami zależy od czynników rynkowych, z których niektóre pozostają

poza kontrolą Grupy.

Działalność Grupy może zostać negatywnie dotknięta przez niekorzystne zmiany na rynku nieruchomości oraz

nieruchomości komercyjnych.

Istotnym elementem działalności Grupy jest aktywne zarządzanie aktywami, które obejmuje kontrolę wskaźników

pustostanów, poziomu czynszów oraz warunków umów najmu dla wszystkich nieruchomości, a także zapewnienie

optymalnego składu najemców. Oprócz ograniczeń prawnych, zdolność Grupy do wynajmu wolnej przestrzeni,

renegocjacji czynszów i osiągnięcia pożądanego składu najemców zależy od czynników rynkowych. Niektóre z tych

czynników, takie jak ogólna sytuacja gospodarcza, poziom zaufania konsumentów, inflacja oraz stopy procentowe,

znajdują się poza kontrolą Grupy.

W okresach recesji lub spowolnienia gospodarczego konkurencja między inwestorami i deweloperami utrudnia

utrzymanie obecnych najemców oraz pozyskanie nowych. Jeśli Grupa nie będzie w stanie wygenerować lub

wykorzystać popytu na własne nieruchomości, może okazać się niemożliwe obniżenie wskaźników pustostanów lub

renegocjacja czynszów na korzystnych warunkach.

Długotrwałe utrzymywanie się wysokiego poziomu pustostanów może prowadzić do ogólnego spadku czynszów

płaconych przez najemców, co utrudni podnoszenie średnich stawek czynszowych zgodnie z naszymi planami.

Ponadto wolna powierzchnia zwiększa całkowite koszty operacyjne ze względu na konieczność pokrywania

wydatków związanych z pustymi nieruchomościami. Każdy z tych czynników – spadek przychodów z najmu lub

wzrost kosztów operacyjnych – może mieć istotnie negatywny wpływ na sytuację finansową oraz wyniki operacyjne

Grupy.

Grupa jest narażona na ryzyka związane z rozwojem, nabywaniem, posiadaniem i zarządzaniem nieruchomościami

na rynku nieruchomości komercyjnych.

Szereg czynników może wpłynąć na generowane przychody oraz wartość naszych nieruchomości, w tym:

(i) zmiany w przepisach prawa oraz regulacjach administracyjnych dotyczących nieruchomości, w tym związanych z

uzyskiwaniem pozwoleń lub zatwierdzeń, ustalaniem sposobu zagospodarowania terenu, podatkami i innymi

obciążeniami publicznoprawnymi;

(ii) cykliczne zmiany na rynkach nieruchomości, na których prowadzona jest działalność;

(iii) zdolność do zapewnienia odpowiednich usług budowlanych, zarządzania, utrzymania oraz zabezpieczenia

nieruchomości.

Ogólne pogorszenie koniunktury na rynku nieruchomości może negatywnie wpłynąć na wyniki Grupy w zakresie

przychodów z wynajmu powierzchni magazynowej. W przypadku niewywiązania się najemców z zobowiązań lub

braku najemców, Grupa nie będzie generować przychodów z najmu, jednocześnie ponosząc koszty związane z

utrzymaniem nieruchomości. Koszty te mogą obejmować między innymi: wydatki na obsługę prawną i wyceny,

koszty utrzymania, ubezpieczenie oraz lokalne podatki od nieruchomości.

Poziom możliwych do uzyskania czynszów, jak również rynkowa wartość nieruchomości, zależą w dużej mierze od

sytuacji gospodarczej. W konsekwencji spadek cen rynkowych może prowadzić do poziomu czynszów

odbiegającego od prognoz, co może skutkować stratami w ramach danego projektu lub koniecznością znalezienia

alternatywnego przeznaczenia dla gruntów zakupionych pod inwestycję.

Wystąpienie któregokolwiek z powyższych czynników ryzyka może znacząco negatywnie wpłynąć na działalność,

sytuację finansową, wyniki oraz perspektywy rozwoju Grupy.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Ryzyko związane ze zobowiązaniami, które nie są objęte polisami ubezpieczeniowymi lub przekraczają ich limity

ochrony.

Ryzyko niepowodzenia w realizacji rentownych inwestycji, w szczególności w ramach prowadzonych działań

deweloperskich.

Zdolność do rozpoczęcia i ukończenia budowy, przebudowy lub modernizacji nieruchomości zależy od szeregu

czynników, z których niektóre są poza kontrolą Grupy. Do tych czynników należą w szczególności: możliwość

uzyskania wszystkich wymaganych decyzji administracyjnych, pozyskanie zewnętrznego finansowania na

satysfakcjonujących warunkach lub w ogóle, zaangażowanie rzetelnych wykonawców oraz zabezpieczenie

odpowiednich najemców.

Czynniki, na które Grupa ma ograniczony lub żaden wpływ, a które mogą opóźnić lub negatywnie wpłynąć na

rozwój lub modernizację własnych obiektów, obejmują:

• wzrost kosztów materiałów, robocizny lub innych kosztów, który może sprawić, że ukończenie projektu stanie się

nieopłacalne;

• działania organów administracji publicznej i samorządów skutkujące nieprzewidzianymi zmianami w planach

zagospodarowania przestrzennego oraz wymaganiach architektonicznych i budowlanych;

• wady lub ograniczenia w tytułach prawnych do nabywanych działek lub budynków, a także wady, ograniczenia lub

warunki związane z decyzjami administracyjnymi dotyczącymi posiadanych gruntów;

• zmiany obowiązujących przepisów prawa, norm, regulacji lub standardów, a także ich interpretacji lub stosowania,

które wchodzą w życie po rozpoczęciu planowania lub budowy projektu, powodując dodatkowe koszty lub

opóźnienia;

• naruszenia norm budowlanych, wadliwe metody budowlane lub zastosowanie wadliwych materiałów

budowlanych;

• wypadki przy pracy, nieujawnione wcześniej zanieczyszczenie gruntu lub potencjalna odpowiedzialnośćwynikająca

z przepisów dotyczących ochrony środowiska i innych regulacji, np. związanych z odkryciami archeologicznymi.

Projekty inwestycyjne mogą być realizowane tylko wtedy, gdy odpowiednie działki posiadają niezbędną

infrastrukturę techniczną wymaganą przez prawo. Organy administracyjne mogą wymagać stworzenia dodatkowej

infrastruktury jako warunku wydania pozwoleń na budowę. Takie dodatkowe prace mogą znacząco wpłynąć na

koszty budowy danego obiektu.

Nieruchomości Grupy mogą ulec uszkodzeniu lub zniszczeniu na skutek różnych przewidywalnych lub

nieprzewidywalnych zdarzeń. Możliwe jest również, że osoby trzecie poniosą szkody w wyniku zdarzeń, za które

Grupa ponosi odpowiedzialność.

Chociaż Grupa posiada różne polisy ubezpieczeniowe, w tym ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej związane z

prowadzoną działalnością i posiadanymi nieruchomościami, a także ubezpieczenie od wszystkich ryzyk

majątkowych, ubezpieczenie utraty dochodu oraz ubezpieczenie dla członków zarządu i kadry kierowniczej, polisy

te mogą okazać się niewystarczające i nie obejmować wszystkich ryzyk związanych z działalnością Grupy.

Niektóre ryzyka, takie jak ataki terrorystyczne, działania wojenne lub konflikty zbrojne oraz klęski żywiołowe, mogą

nie podlegać ubezpieczeniu lub być ubezpieczane jedynie po bardzo wysokich kosztach, co może sprawić, że ich

ubezpieczenie stanie się nieopłacalne.

Polisy ubezpieczeniowe mogą nie chronić przed wszystkimi stratami, jakie Grupa może ponieść w związku z jej

działalnością, a niektóre rodzaje ubezpieczeń mogą być niedostępne na warunkach komercyjnie uzasadnionych lub

w ogóle. W konsekwencji zakres ubezpieczenia może nie być wystarczający do pełnego pokrycia strat poniesionych

w związku z nieruchomościami Grupy.

W przypadku wystąpienia któregokolwiek z tych ryzyk, może to mieć istotnie negatywny wpływ na działalność,

kondycję finansową oraz wyniki operacyjne Grupy.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Ponadto, rozwój niektórych projektów może stać się nieopłacalny i/lub niemożliwy do realizacji z powodów

niezależnych od Grupy, takich jak spadek koniunktury na rynku nieruchomości lub wzrost kosztów finansowania.

Grupa może nie być w stanie ukończyć tych projektów na czas, w ramach założonego budżetu lub w ogóle, z

powodu któregokolwiek z powyższych lub innych czynników. Może to prowadzić do wzrostu kosztów, opóźnień lub

porzucenia projektu, co z kolei może mieć istotnie negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki operacyjne

Grupy.

Ryzyka związane z generalnymi wykonawcami oraz innymi podmiotami trzecimi.

Realizacja projektów jest zlecana generalnym wykonawcom lub innym podmiotom trzecim. Pomyślne ukończenie

projektów budowlanych zależy od zdolności Grupy do zatrudnienia generalnych wykonawców, którzy realizują

projekty zgodnie z przyjętymi standardami jakości i bezpieczeństwa, na warunkach komercyjnie uzasadnionych, w

ustalonych terminach i w ramach zatwierdzonego budżetu.

Niemożność zatrudnienia generalnych wykonawców na warunkach komercyjnie uzasadnionych lub niewywiązanie

się przez nich z ustalonych standardów jakości i bezpieczeństwa, opóźnienia w realizacji budowy lub remontu,

przekroczenie uzgodnionego budżetu, a także żądania podwyższenia wynagrodzenia, zwłaszcza w związku ze

wzrostem cen materiałów budowlanych, mogą skutkować wzrostem kosztów projektu, opóźnieniami w jego

realizacji lub roszczeniami wobec Grupy.

Ponadto, powyższe zdarzenia mogą negatywnie wpłynąć na wizerunek Grupy oraz zdolność do sprzedaży

ukończonych projektów.

Wykonawcy i zewnętrzni dostawcy usług mogą być niekorzystnie dotknięci przez spowolnienia gospodarcze,

niewypłacalność lub inne ryzyka związane ze świadczeniem tego rodzaju usług. Ryzyka te obejmują szkody

spowodowane przez ekstremalne warunki pogodowe (np. pożary, powodzie lub klęski żywiołowe) oraz opóźnienia

w budowie wynikające z niedoboru personelu, strajków, kwestii związanych z bezpieczeństwem na placu budowy,

zezwoleń rządowych, niekorzystnych warunków pogodowych, niedoboru lub braku możliwości pozyskania

materiałów budowlanych oraz problemów transportowych – z których każde może być dodatkowo potęgowane

przez zależność od stron trzecich. Stabilność finansowa i płynność generalnych wykonawców mogą okazać się

niewystarczające w przypadku znaczącego spadku na rynku nieruchomości lub wzrostu kosztów realizacji

inwestycji, co z kolei może prowadzić do ich bankructwa i negatywnie wpłynąć na realizację strategii Grupy.

W związku z realizacją inwestycji Grupa zawiera zarówno ogólne umowy budowlane, jak i umowy na wykonanie

określonych robót, w tym prac drogowych, wodociągowych i kanalizacyjnych. Umowy te zawierają postanowienia

mające na celu zabezpieczenie wykonania zobowiązań generalnych wykonawców oraz ochronę roszczeń wobec

nich, na przykład poprzez ustanowienie gwarancji należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy (w

formie zabezpieczenia wykonania kontraktu lub gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej), a także poprzez

określenie kar umownych za opóźnienia. Jednakże postanowienia te mogą nie pokrywać wszystkich kosztów i szkód

poniesionych w takich okolicznościach i mogą nie w pełni eliminować konsekwencji opóźnień w realizacji projektu,

takich jak nieplanowany wzrost kosztów ukończenia inwestycji oraz opóźnienia w generowaniu przychodów.

W szczególnych przypadkach może się okazać, że wykonawcy nie są w stanie zaspokoić roszczeń Grupy, co z kolei

może skutkować niemożnością pokrycia poniesionych strat.Zależność od generalnych wykonawców naraża Grupę

na wszelkie ryzyka związane z niską jakością wykonywanych przez nich prac, a także prac ich podwykonawców i

pracowników, jak również na ryzyko wystąpienia wad budowlanych. W szczególności Grupa może ponieść szkody

związane z koniecznością zatrudnienia innych wykonawców do naprawy wadliwie wykonanych robót lub z

obowiązkiem wypłaty odszkodowania osobom poszkodowanym na skutek takich wad. Ponadto istnieje ryzyko, że

straty te lub koszty nie zostaną pokryte ani przez ubezpieczenie, ani przez wykonawcę, ani przez właściwego

podwykonawcę. Dodatkowo Grupa może być narażona na skutki wypadków przy pracy z udziałem osób

zatrudnionych przez wykonawców. Grupa nie ponosi bezpośredniej odpowiedzialności za wypadki w miejscu pracy

dotyczące pracowników firm budowlanych realizujących prace na naszych budowach, to jednak mogą one

powodować zakłócenia w pracy wykonawców, a w konsekwencji prowadzić do opóźnień w realizacji projektów oraz

generować dodatkowe koszty.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Co więcej, nie można zagwarantować, że wykonawcy lub zewnętrzni dostawcy usług nie wypowiedzą umów

zawartych z Grupą ani nie popadną w stan niewypłacalności. Zdolność Grupy do kontynuowania działalności w

przypadku wypowiedzenia umowy, niewywiązania się z zobowiązań lub podobnych okoliczności spowodowanych

przez wykonawców lub dostawców usług jest ograniczona m.in. dostępnością wykwalifikowanych zastępczych

wykonawców lub dostawców usług oraz zdolnością do zawarcia korzystnych umów z nimi. W rezultacie, po takim

wypowiedzeniu umowy, niewywiązaniu się z zobowiązań lub podobnym zdarzeniu, Grupa może nie być już w stanie

rozwijać, zarządzać, eksploatować i utrzymywać nieruchomości ani oceniać lub zarządzać transakcjami.

Każde z tych zdarzeń może negatywnie wpłynąć na rentowność i sytuację finansową lub skutkować roszczeniami, co

może niekorzystnie wpłynąć na reputację Grupy.

Ryzyko nieuzyskania niezbędnych zezwoleń, licencji, tytułów prawnych lub pozwoleń na nieruchomości i przyszłe

inwestycje, co mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki operacyjne

Grupy.

W ramach działalności oraz zarządzania aktywami Grupa jest zobowiązana do uzyskania licznych pozwoleń,

uzgodnień, zatwierdzeń, zgód, decyzji administracyjnych lub innych rozstrzygnięć wydawanych przez organy

publiczne, w szczególności zezwoleń na budowę i użytkowanie własnych nieruchomości inwestycyjnych. Mogą być

również wymagane dodatkowe zgody i pozwolenia dotyczące m.in. gęstości zabudowy, planowania przestrzennego

oraz ochrony środowiska.

Uzyskanie takich pozwoleń i zgód może być czasochłonne i często, zwłaszcza w odniesieniu do planów

zagospodarowania przestrzennego (w tym wdrażania nowych planów dla naszych projektów), zależy od

uznaniowych decyzji lokalnych władz oraz może wymagać znacznych nakładów zasobów.

Grupa nie może zagwarantować, że wszystkie takie pozwolenia, uzgodnienia, zatwierdzenia, zgody, decyzje

administracyjne lub inne rozstrzygnięcia wydawane przez organy publiczne w związku z istniejącymi

nieruchomościami lub nowymi inwestycjami zostaną uzyskane w odpowiednim czasie, że w ogóle zostaną uzyskane,

ani że obecnie posiadane lub przyszłe pozwolenia, zgody, decyzje administracyjne lub inne rozstrzygnięcia organów

publicznych nie wygasną, nie zostaną cofnięte lub unieważnione, ani że ich ważność zostanie przedłużona w

odpowiednim czasie.

Ponadto organy administracji publicznej mogą uzależniać wydanie niektórych decyzji administracyjnych lub innych

rozstrzygnięć od spełnienia określonych dodatkowych warunków (w tym np. zapewnienia odpowiedniej

infrastruktury) lub zobowiązań, co może wiązać się z dodatkowymi kosztami oraz wydłużać postępowanie,

prowadząc do tymczasowej niemożności generowania przychodów.

Ponadto Grupa może dążyć do wprowadzenia zmian w niektórych projektach lub obiektach, a także do zmiany

sposobu użytkowania nieruchomości w celu ich bardziej efektywnego wykorzystania lub dostosowania do

aktualnych trendów na rynku nieruchomości. Wprowadzenie takich zmian może okazać się niemożliwe ze względu

na trudności w uzyskaniu lub zmianie wymaganych pozwoleń, zatwierdzeń, decyzji administracyjnych lub innych

rozstrzygnięć organów administracji publicznej, szczególnie w przypadku nieruchomości wpisanych do rejestru

zabytków.

Zdolność Grupy do uzyskania pozwoleń niezbędnych do realizacji projektów deweloperskich zależy od spełnienia

odpowiednich wymogów regulacyjnych i planistycznych. Grupa posiada nieruchomości w różnych lokalizacjach

geograficznych, co oznacza konieczność dostosowania się do odmiennych wymagań dla każdej z nich oraz

podleganie uznaniowym decyzjom różnych organów administracyjnych w zakresie wydawania pozwoleń. Postęp w

realizacji działań inwestycyjnych jest w dużym stopniu uzależniony od decyzji lokalnych władz, a sam proces

uzyskiwania zgód i pozwoleń jest często niepewny, podlega wpływom politycznym i może wymagać znacznych

wysiłków w celu uzyskania niezbędnych zatwierdzeń. Nie ma gwarancji, że wymagane zgody zostaną uzyskane, że

nastąpi to w odpowiednim czasie lub że nie będą one obwarowane niekorzystnymi postanowieniami i/lub

warunkami. Przepisy dotyczące planowania przestrzennego i uzyskane pozwolenia mogą również zostać

zakwestionowane w ustawowo przewidzianym terminie, co ostatecznie może prowadzić do opóźnień w realizacji

lub nawet do wstrzymania konkretnego projektu inwestycyjnego.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Działalność deweloperska zależy od zdolności Grupy do nabywania nieruchomości gruntowych po ekonomicznie

uzasadnionych cenach.

Efektywność i skala działalności Grupy zależą od dostępności odpowiednich gruntów pod inwestycje, poziomu ich

cen oraz ich statusu prawnego.

Zdolność Grupy do zabezpieczenia gruntów pod projekty deweloperskie w atrakcyjnych lokalizacjach zależy od kilku

czynników, w tym efektywności działań oraz obiektywnych uwarunkowań rynkowych, takich jak silna konkurencja

na rynku gruntów, długi czas wymagany na zmianę przeznaczenia gruntów oraz ograniczona podaż gruntów z

odpowiednią infrastrukturą.

Ceny gruntów są pośrednio kształtowane przez popyt na wynajem powierzchni magazynowych, produkcyjnych i

biurowych, a także przez sytuację makroekonomiczną, dostępność finansowania, podaż powierzchni

magazynowych, produkcyjnych i biurowych w danym regionie oraz oczekiwania najemców dotyczące standardu i

lokalizacji nieruchomości. Wzrost cen gruntów w przyszłości może również negatywnie wpłynąć na konkurencyjność

i rentowność nowych inwestycji.. Z kolei spadek wartości gruntów może prowadzić do niższej wyceny

nieruchomości inwestycyjnych Grupy i negatywnie wpłynąć na konkurencyjność, rentowność oraz wartość

niektórych istniejących projektów.

Ponadto brak zdolności do identyfikacji i zakupu gruntów pod projekty inwestycyjne po ekonomicznie

uzasadnionych cenach mógłby mieć istotny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki operacyjne

Grupy.

Dodatkowo organizacje społeczne i ekologiczne, a także właściciele sąsiednich nieruchomości oraz lokalni

mieszkańcy mogą podejmować działania mające na celu uniemożliwienie uzyskania wymaganych pozwoleń,

zatwierdzeń, decyzji administracyjnych lub innych rozstrzygnięć organów publicznych. Może to obejmować

uczestnictwo w postępowaniach administracyjnych i sądowych dotyczących działalności Grupy, kwestionowanie

decyzji, rozstrzygnięć i wyroków wydanych w trakcie takich postępowań, a także rozpowszechnianie negatywnych i

zniesławiających informacji na temat naszych inwestycji. W szczególności powyższe działania mogą znacząco

opóźniać realizację inwestycji, wpływać na osiągnięcie oczekiwanych przychodów oraz generować dodatkowe

koszty związane z prowadzonymi projektami.

Realizacja któregokolwiek z powyższych ryzyk mogłaby w istotny sposób wpłynąć na działalność deweloperską oraz

wyniki operacyjne Grupy.

Grupa może nie być w stanie zidentyfikować wszystkich ryzyk związanych z nieruchomościami, oraz może

przeszacować wartość takich transakcji i możliwości inwestycyjnych.

Rozwój i zarządzanie nieruchomościami wiąże się z ryzykami wynikającymi m.in. ze stanu nieruchomości, błędnej

oceny inwestycji, niekorzystnych warunków finansowania, zmian w przepisach prawa oraz innych czynników, w tym

tych niezależnych od Grupy.

Podczas przeprowadzania procesu due diligence przed nabyciem nieruchomości Grupa może nie być w stanie

zidentyfikować wszystkich istotnych ryzyk. Grupa może również nie być w stanie określić, czy pierwotny właściciel

lub jego następcy uzyskali, utrzymali i odnowili wszystkie wymagane pozwolenia, spełnili warunki zezwoleń oraz

uzyskali wszystkie niezbędne licencje.

Nieruchomości mogą mieć ukryte wady lub uszkodzenia, których Grupa nie była w stanie wykryć w trakcie procesu

przejęcia. W konsekwencji nie można zagwarantować, że wszystkie ryzyka związane z nabyciem nieruchomości

zostały prawidłowo zidentyfikowane, ocenione i odpowiednio zabezpieczone.

Zdolność Grupy do identyfikacji i oceny ryzyk dotyczących nieograniczonego prawa własności nieruchomości oraz

praw osób trzecich do nabywanych nieruchomości może być również w niektórych przypadkach ograniczona.

Ryzyka prawne, podatkowe i/lub ekonomiczne mogą zostać niewłaściwie oszacowane lub całkowicie pominięte.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Ponadto gwarancje i oświadczenia otrzymywane od sprzedawców w umowach sprzedaży nieruchomości mogą nie

obejmować wszystkich ryzyk lub mogą nie być wystarczające, aby pokryć znane i istniejące ryzyka. Dodatkowo

gwarancje mogą okazać się niewykonalne. W niektórych przypadkach sprzedawca może odmówić udzielenia

jakichkolwiek gwarancji dotyczących ryzyk związanych z nabyciem nieruchomości lub nie zagwarantować

poprawności i kompletności informacji udostępnionych w ramach badania due diligence. Ze względu na wysoką

konkurencję na rynku atrakcyjnych gruntów i budynków nadających się do projektów inwestycyjnych, Grupa może

być zmuszona do akceptacji umów sprzedaży zawierających bardzo ograniczone lub wręcz brak jakichkolwiek

gwarancji i oświadczeń sprzedającego.

Grupa może także przeszacować potencjalne przychody oraz możliwe synergie wynikające z akwizycji, a

jednocześnie nie doszacować ryzyk związanych z kosztami i wynajmem, w tym przewidywanego popytu ze strony

najemców na daną nieruchomość oraz nakładów kapitałowych na jej rozwój, utrzymanie lub modernizację, co w

efekcie może skutkować zapłatą ceny zakupu przewyższającej rzeczywistą wartość nieruchomości. Ponadto wyceny

nieruchomości mogą być błędne, nawet jeśli zostały sporządzone na podstawie raportów renomowanych

niezależnych rzeczoznawców oraz przeprowadzonych badań due diligence. W związku z tym nie można

zagwarantować ani określonego poziomu przepływów pieniężnych z tytułu wynajmu, ani ceny sprzedaży

nieruchomości.

Realizacja któregokolwiek z powyższych ryzyk mogłaby mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację

finansową oraz wyniki operacyjny Grupy.

Ryzyka związane z działalnością w wielu jurysdykcjach oraz zależność od czynników ekonomicznych, politycznych

i rynkowych.

Grupa działa na czterech rynkach: w Polsce, Niemczech, Rumunii i Austrii. W związku z tym Grupa musi

odpowiednio dostosowywać wewnętrzne regulacje, w tym te dotyczące monitorowania i raportowania.

Nieodpowiednie zarządzanie inwestycjami zagranicznymi lub niewystarczające dostosowanie wewnętrznych

regulacji może mieć istotnie negatywny wpływ na reputację, działalność oraz wyniki finansowe Grupy.

Działalność jest zależna od wykwalifikowanego personelu, w tym kadry zarządzającej.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. 76% portfela Grupy, według wartości godziwej, znajdowało się w Polsce, a w okresie

dwunastu miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. 85% dochodu z najmu pochodziło z nieruchomości

zlokalizowanych w Polsce.

W związku z geograficzną koncentracją portfela Grupy, działalność może być w nieproporcjonalnym stopniu

dotknięta negatywnymi zmianami rynkowymi w Polsce. Ponadto, biorąc pod uwagę koncentrację geograficzną

nieruchomości, skutki katastrofalnego zdarzenia środowiskowego lub innego, takiego jak powódź, pożar, atak

terrorystyczny czy inna klęska, mogłyby być dla Grupy bardziej dotkliwe w porównaniu do bardziej zróżnicowanego

geograficznie portfela nieruchomości.

Sukces działalności Grupy w dużej mierze zależy od menedżerów, którzy posiadają wiedzę i doświadczenie w

prowadzeniu biznesu związanego z rozwojem, wynajmem i zarządzaniem centrami magazynowymi oraz

produkcyjnymi. Obecni członkowie kadry zarządzającej mają bogate doświadczenie w branży nieruchomości i/lub

pełnili wcześniej kluczowe stanowiska kierownicze, zdobywając wiedzę niezbędną do prowadzenia i rozwijania

naszej działalności, w tym w zakresie poszukiwania i nabywania nowych lokalizacji pod inwestycje, pozyskiwania

renomowanych najemców, a także budowy, marketingu i zarządzania parkami logistycznymi.

W przypadku odejścia jednego lub kilku kluczowych pracowników Grupa może nie być w stanie zastąpić ich

odpowiednimi następcami, co może negatywnie wpłynąć na wyniki operacyjne i finansowe. Nieoczekiwane zmiany

kadrowe mogą zakłócić działalność operacyjną, a realizacja strategii wzrostu może wymagać zatrudnienia

dodatkowych wykwalifikowanych pracowników.

Ponadto, takie okoliczności mogą utrudnić dalszy rozwój działalności Grupy lub nawet doprowadzić do problemów

z realizacją już rozpoczętych projektów.

Znaczna część nieruchomości należących do Grupy znajduje się w Polsce, co zwiększa ryzyko koncentracji

geograficznej.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Grupa podlega rygorystycznym regulacjom środowiskowym i może ponosić odpowiedzialność z tytułu roszczeń

środowiskowych.

Właściciele i operatorzy nieruchomości w jurysdykcjach, w których Grupa prowadzi działalność, podlegają surowym

przepisom dotyczącym ochrony środowiska, które wymagają przestrzegania obecnych i przyszłych standardów

środowiskowych oraz zapobiegania i usuwania skażeń lub szkód. Zgodnie z obowiązującymi przepisami, podmiot

korzystający ze środowiska jest zobowiązany do podejmowania działań zapobiegawczych i naprawczych w celu

eliminacji szkód środowiskowych. Ponadto, jeśli istnieje bezpośrednie zagrożenie wystąpienia szkody w środowisku

lub szkoda ta została wyrządzona za zgodą lub ze świadomością właściciela gruntu, właściciel gruntu jest

zobowiązany do podejmowania działań zapobiegawczych i naprawczych solidarnie z podmiotem korzystającym ze

środowiska, który spowodował szkodę.

Ponadto, aby realizować projekty Grupa musi uzyskać szereg zezwoleń i decyzji środowiskowych, w tym

dotyczących gospodarki odpadami oraz gospodarki wodno-ściekowej, a także ponosić opłaty środowiskowe.

Nieruchomości Grupy mogą być dotknięte problemami środowiskowymi, które mogą narazić Grupę na

odpowiedzialność i ryzyko niezgodności z obowiązkami wynikającymi z posiadanych zezwoleń. Grupa może być

również narażona na szkody wynikające z nagłych i nieprzewidzianych zanieczyszczeń środowiskowych

spowodowanych zdarzeniami związanymi z rozwojem infrastruktury lub siłami natury.

Działalność Grupy podlega licznym przepisom prawa. Zmiany w obowiązujących przepisach mogą mieć znaczący

wpływ na działalność i wyniki finansowe Grupy.

Wejście w życie nowej, istotnej regulacji może bezpośrednio spowodować znaczące zmiany na rynku nieruchomości

komercyjnych, prowadząc do wzrostu kosztów realizacji projektów lub zmian w umowach z nabywcami lub

najemcami.

W szczególności lokalne przepisy dotyczące zagospodarowania przestrzennego mogą ulegać zmianom i kolidować z

zamierzonym przeznaczeniem nieruchomości Grupy.

Ponadto wprowadzenie nowych przepisów lub regulacji, które podlegają sprzecznym interpretacjom, może

prowadzić do niepewności co do ich aktualnego statusu prawnego. W konsekwencji może to skutkować

tymczasowym zawieszeniem projektów z obawy przed potencjalnymi negatywnymi konsekwencjami wynikającymi

z niejednoznacznych przepisów.

Wszystkie powyższe czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność operacyjną, sytuację finansową

oraz wyniki operacyjne Grupy.

Zmiany legislacyjne mogą mieć negatywne skutki dla rynków, na których jest prowadzona działalność, co może

istotnie wpłynąć na działalność operacyjną i sytuację finansową Grupy.

Grupa przestrzega wszystkich wymogów ochrony środowiska określonych w obowiązujących przepisach, a najemcy

powierzchni magazynowych i produkcyjnych nie prowadzili ani nie prowadzą działalności szkodliwej dla środowiska

w rozumieniu przepisów o ochronie środowiska.

Niemniej jednak Grupa może zostać zobowiązana do zapłaty odszkodowań, kar administracyjnych lub poniesienia

kosztów rekultywacji wynikających z zanieczyszczenia środowiska na gruntach, które posiada lub nabędzie w

przyszłości.

Grupa może również zostać zaangażowana w roszczenia i postępowania sądowe dotyczące kwestii

środowiskowych.

Wszelkie powyższe czynniki mogą negatywnie wpłynąć na reputację, sytuację finansową oraz wyniki działalności

Grupy.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Ryzyko związane ze zmianami oraz niekorzystnymi interpretacjami przepisów podatkowych.

Polski system podatkowy charakteryzuje się brakiem stabilności. Jednocześnie interpretacja samych przepisów

przez organy podatkowe i sądy administracyjne ulega istotnym zmianom, co może mieć negatywne konsekwencje

dla podmiotów stosujących się do wcześniejszych, powszechnie przyjętych interpretacji. Grupa prowadzi również

działalność w Rumunii, Niemczech i Austrii.

Przepisy podatkowe zmieniają się często, wielokrotnie na niekorzyść podatników. Interpretacja tych przepisów

również może ulegać istotnym zmianom.

Częste zmiany przepisów dotyczących opodatkowania działalności gospodarczej, rozbieżne interpretacje oraz

zmienność stosowania tych przepisów przez organy podatkowe mogą negatywnie wpłynąć na działalność oraz

wyniki operacyjne Grupy.

Grupa wynajmuje powierzchnie magazynowe i produkcyjne przedsiębiorcom prowadzącym różnego rodzaju

działalność na wynajmowanych terenach. W umowach najmu najemcy zobowiązują się do wykupienia

ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej w związku z prowadzoną działalnością na danej nieruchomości.

Niemniej jednak poszkodowana strona może nie być w stanie dochodzić roszczeń odszkodowawczych od najemców

za szkody powstałe w związku z ich działalnością, w szczególności działalnością mogącą powodować szkody

środowiskowe lub wynikające z wadliwej konstrukcji obiektów magazynowych.

Taka sytuacja może skutkować wysuwaniem roszczeń cywilnych przeciwko Grupie jako właścicielom gruntów i

obiektów, na terenie których prowadzona jest działalność powodująca szkody dla osób trzecich.

Działalność najemców w nieruchomościach logistycznych Grupy może prowadzić do roszczeń odszkodowawczych

ze strony osób trzecich.

Grupa może nie być w stanie znaleźć lub zatrzymać odpowiednich najemców na akceptowalnych warunkach lub

w odpowiednim czasie, a istniejący najemcy mogą nie być w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań

płatniczych.

Pozyskanie odpowiednich najemców, zwłaszcza najemców kluczowych, jest istotne dla zapewnienia sukcesu

komercyjnego. Najemcy kluczowi odgrywają istotną rolę w dalszym rozwoju segmentu parków logistycznych. Grupa

może napotkać trudności w zabezpieczeniu najemców w okresach spowolnienia gospodarczego. Ponadto

wypowiedzenie umowy najmu przez któregoś z kluczowych najemców może negatywnie wpłynąć na atrakcyjność

parku. Jeśli najemca nie wywiąże się z umowy najmu, ogłosi upadłość lub zostanie wobec niego wszczęte

postępowanie restrukturyzacyjne, może dojść do opóźnienia w płatnościach czynszu lub spadku przychodów z

wynajmu, których Grupa nie będzie w stanie zrekompensować.

Dodatkowo nowe inwestycje lub trendy rynkowe w zakresie nieruchomości komercyjnych mogą prowadzić do

spadku popytu, jeśli nie będą one spełniać nowych standardów. Każde dostosowanie lub modernizacja

nieruchomości może prowadzić do dodatkowych, nieprzewidzianych kosztów i wydatków.

Ponadto, po wygaśnięciu obowiązujących umów najmu, Grupa może nie być w stanie od razu wynająć swoich

nieruchomości nowym podmiotom, a znalezienie i zabezpieczenie kolejnego najemcy może wymagać czasu, co

może mieć negatywny wpływ na jej działalność, sytuację finansową i wyniki operacyjne. W skrajnych przypadkach

może dojść do długoterminowych pustostanów.

Sukces ekonomiczny działalności Grupy zależy w dużej mierze od naszej zdolności do generowania przychodów z

wynajmu nieruchomości odpowiednim najemcom. Najemcy mogą nie być w stanie wywiązać się ze swoich

zobowiązań czynszowych z różnych powodów, w tym z powodu pogorszenia ich sytuacji finansowej. Niekorzystne

zmiany w którymkolwiek z tych czynników mogą doprowadzić do sytuacji, w której najemcy nie będą w stanie

wywiązać się ze swoich zobowiązań wynikających z umów najmu. Realizacja tego ryzyka może prowadzić do

znacznego pogorszenia przychodów z wynajmu, a w konsekwencji do osłabienia sytuacji finansowej i wyników

operacyjnych Grupy.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Niewystarczające ilości mediów mogą negatywnie wpłynąć na działalność, kondycję finansową lub wyniki

operacyjne Grupy.

W związku z umowami najmu zawieranymi z przyszłymi najemcami Grupa zobowiązuje się do podłączenia

wybudowanych nieruchomości do mediów niezbędnych do prowadzenia ich działalności. Z kolei najemcy ponoszą

koszty wszystkich usług związanych z użytkowaniem obiektów, w tym opłat za zużycie energii elektrycznej i gazu,

ogrzewanie, dostawę zimnej i ciepłej wody, odprowadzanie ścieków oraz wywóz odpadów.

Wszystkie parki logistyczne mają zapewniony dostęp do mediów w stopniu wystarczającym do zaspokojenia

bieżącego zapotrzebowania najemców, a nabywane przez Grupę nieruchomości mogą być podłączone do

podobnych mediów. Niemniej jednak, w związku ze wzrostem zapotrzebowania na media, obecne moce mogą

okazać się w przyszłości niewystarczające, a planowane moce nowych inwestycji mogą być niedoszacowane.

Wszelkie niedobory w dostawach mediów mogą negatywnie wpłynąć na działalność operacyjną, sytuację finansową

oraz wyniki operacyjne Grupy.

Przy nabywaniu gruntów pod nowe inwestycje przeprowadzana jest analiza terenu. Jednak ze względu na

ograniczony zakres takiej analizy oraz możliwość występowania trudnych do wykrycia warunków gruntowych, w

trakcie realizacji projektu mogą pojawić się nieprzewidziane trudności. Takie wyzwania mogą prowadzić do

opóźnień oraz zwiększenia kosztów przygotowania terenu i budowy. Niekorzystne warunki gruntowe mogą

obejmować wysoki poziom wód gruntowych, niestabilne podłoże, skażenie środowiska oraz odkrycia

archeologiczne. Wystąpienie takich problemów może negatywnie wpłynąć na działalność i wyniki finansowe Grupy.

Grupa może być zobowiązana do zapewnienia gwarancji zapłaty za roboty budowlane zgodnie z polskim prawem

cywilnym.

Zgodnie z przepisami Kodeksu cywilnego wykonawca robót budowlanych realizowanych na zlecenie inwestora w

ramach projektu deweloperskiego może w dowolnym momencie zażądać od inwestora gwarancji zapłaty w formie

przewidzianej w Kodeksie cywilnym, do wysokości wszelkich roszczeń o wynagrodzenie wynikających z umowy oraz

dodatkowych robót lub robót niezbędnych do realizacji umowy, zaakceptowanych na piśmie przez inwestora.

Prawo do żądania gwarancji zapłaty nie może zostać wyłączone ani ograniczone na mocy czynności prawnej, a

odstąpienie od umowy spowodowane żądaniem gwarancji zapłaty jest nieskuteczne.

Żądanie gwarancji może wiązać się dla Grupy z kosztami, a brak wymaganej gwarancji zapłaty stanowi przeszkodę w

realizacji robót z przyczyn leżących po naszej stronie. Może to uprawniać wykonawcę do dochodzenia

wynagrodzenia na zasadach określonych w Kodeksie cywilnym, co może zwiększyć koszty oraz opóźnić realizację

projektów, a tym samym negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową lub wyniki dla Grupy.

Ryzyko odpowiedzialności w przypadku opóźnień w ukończeniu lub uszkodzeń wynajmowanej powierzchni

magazynowej.

Działalność Grupy obejmuje wynajem hal magazynowych w centrach logistycznych i produkcyjnych. W przypadku,

gdy hale nie zostaną ukończone na czas lub ulegną uszkodzeniu, Grupa może być zobowiązana do zapłaty kar

umownych oraz narażona na ryzyko odstąpienia najemców od umów najmu lub dodatkowych roszczeń. W takich

okolicznościach może być wymagane dokonanie płatności w związku z wypowiedzeniem umów najmu lub

uregulowania należności wynikających z tych umów. Wystąpienie któregokolwiek z powyższych zdarzeń może mieć

istotnie negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Grupy.

Ryzyko związane z niekorzystnymi warunkami gruntowymi.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Umowy najmu mogą zostać rozwiązane lub nie zostać wykonane przez potencjalnych najemców.

Grupa może być zobowiązana do ponoszenia kosztów konserwacji, renowacji i modernizacji, a brak lub

niemożność przeprowadzenia takich działań może negatywnie wpłynąć na dochody z najmu.

Atrakcyjność nieruchomości na wynajem w parkach logistycznych zależy nie tylko od ich lokalizacji, ale także od ich

stanu technicznego. Aby utrzymać długoterminową atrakcyjność i rentowność nieruchomości, muszą one być

utrzymywane w dobrym stanie, a czasem również modernizowane, aby sprostać zmieniającym się wymaganiom

rynkowym. Ponadto Grupa może być zobowiązana do ponoszenia kosztów różnych działań konserwacyjnych i

modernizacyjnych w celu spełnienia zmieniających się wymogów prawnych, środowiskowych i rynkowych, w

szczególności dotyczących przepisów BHP oraz ochrony przeciwpożarowej. Brak odpowiedniego utrzymania

nieruchomości może również stanowić zagrożenie dla zdrowia i bezpieczeństwa najemców oraz ich pracowników,

co z kolei może skutkować odpowiedzialnością Grupy za ewentualne szkody.

Prace konserwacyjne, renowacyjne i modernizacyjne mogą również skutkować czasowym wyłączeniem

nieruchomości z użytkowania, co w konsekwencji prowadzi do obniżenia przychodów z najmu, zwłaszcza jeśli

realizacja takich prac zajmie więcej czasu niż zakładano.

Chociaż Grupa zakłada, że nieruchomości będą wymagały jedynie okresowej konserwacji przez kilka lat po ich

ukończeniu, w przyszłości okresy między kolejnymi modernizacjami mogą się skrócić ze względu na obowiązujące

przepisy prawne oraz rosnące oczekiwania najemców dotyczące nowoczesnej infrastruktury. Utrzymanie i

modernizacja tych nieruchomości będzie wymagać znacznych nakładów finansowych.

Jeśli rzeczywiste koszty utrzymania lub modernizacji nieruchomości przekroczą przewidywane wydatki lub jeśli w

trakcie prac ujawnione zostaną ukryte wady, które nie są objęte ubezpieczeniem, gwarancją lub rękojmią, Grupa

będzie zmuszona do poniesienia dodatkowych kosztów. Dodatkowo, jeśli Grupa nie będzie w stanie podnieść

stawek czynszu ze względu na obowiązujące przepisy lub postanowienia zawartych umów najmu, może to

negatywnie wpłynąć na jej działalność, sytuację finansową oraz wyniki operacyjne.

Przed rozpoczęciem budowy obiektów magazynowych i produkcyjnych Grupa zawiera określone umowy najmu z

przyszłymi najemcami. W ramach tych umów potencjalni najemcy zobowiązują się do korzystania z obiektów, które

zostaną wybudowane w przyszłości, za ustaloną opłatą, począwszy od daty określonej w umowie najmu. Jednak

takie umowy mogą wygasnąć lub nie zostać wykonane, np. w wyniku niewypłacalności, utraty zdolności kredytowej

lub odstąpienia najemców od umowy.

Rozwiązanie umów najmu lub ich niewykonanie przez obecnych najemców może doprowadzić do pogorszenia

struktury portfela najemców i mieć znaczący negatywny wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy.

Grupa podejmuje ryzyko biznesowe wynikające z decyzji banków centralnych dotyczących polityki monetarnej.

Globalna gospodarka charakteryzuje się zmiennością, niepewnością oraz spowolnieniem wzrostu. Wzrost inflacji,

spowodowany m.in. zakłóceniami w łańcuchach dostaw oraz agresją Rosji na Ukrainę, skłonił Europejski Bank

Centralny oraz banki centralne w Polsce i Rumunii do podwyższenia stóp procentowych. Dalszy wzrost stóp

procentowych w Europie może zwiększyć koszty obsługi zadłużenia finansowego Grupy, co może wpłynąć na

rentowność Grupy.

W ramach zarządzania i utrzymania nieruchomości Grupa jest narażona na ryzyko wzrostu kosztów operacyjnych,

energii, ogrzewania, ubezpieczeń oraz innych kosztów związanych z utrzymaniem nieruchomości, które mogą nie

zostać w pełni lub jedynie częściowo przeniesione na najemców. Może to wynikać m.in. z nałożenia nowych i/lub

wyższych podatków gruntowych oraz innych ustawowych opłat, zmian w przepisach prawa i regulacjach (w tym

dotyczących BHP oraz ochrony środowiska), wzrostu inflacji, wyższych cen energii, wzrostu składek

ubezpieczeniowych, a także zwiększenia kosztów konserwacji, napraw lub nakładów kapitałowych na

nieruchomości.

Rentowność Grupy może ucierpieć w przypadku wzrostu kosztów operacyjnych, energii, ogrzewania oraz innych

wydatków związanych z zarządzaniem i utrzymaniem naszego portfela nieruchomości komercyjnych.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Każdy z tych czynników może obniżyć rentowność Grupy, jeśli nie będzie towarzyszył im jednoczesny wzrost

przychodów z najmu lub możliwość przeniesienia kosztów mediów i opłat serwisowych na najemców, bądź w

przypadku wyczerpania potencjału do podwyżek czynszów netto. W konsekwencji może to mieć istotnie negatywny

wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki operacyjne Grupy.

Tytuł prawny do niektórych nieruchomości Grupy może zostać zakwestionowany lub mieć wady. Wszelkie

naruszenia lub wady tytułu mogą negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową oraz wyniki operacyjne

Grupy.

Nie ma gwarancji, że tytuł prawny do którejkolwiek z nieruchomości Grupy nie zostanie zakwestionowany lub

naruszony. Osoby trzecie mogą mieć uzasadnione roszczenia dotyczące części praw, w tym wcześniejsze

niezarejestrowane obciążenia, umowy, przeniesienia własności lub inne roszczenia. Tytuł prawny może być również

zagrożony przez nieujawnione wady.

W rezultacie Grupa może napotkać ograniczenia w zakresie zarządzania własnymi nieruchomościami lub nie być w

stanie egzekwować naszych praw do nich. Naruszenie lub wada tytułu prawnego do własnych nieruchomości może

mieć istotnie negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki operacyjne Grupy.

Grupa jest narażona na ryzyko wad konstrukcyjnych oraz wadliwych materiałów budowlanych.

Działalność Grupy wiąże się z różnymi ryzykami związanymi z wadami wykonawczymi lub zastosowaniem wadliwych

materiałów budowlanych przez zewnętrznych dostawców lub wykonawców. Budowa nowych nieruchomości niesie

za sobą ryzyko dotyczące zdrowia, bezpieczeństwa oraz ochrony środowiska. W szczególności elementy budynków

mogą zawierać substancje niebezpieczne lub wiązać się z innymi zagrożeniami środowiskowymi.

Ochrona wynikająca z gwarancji, rękojmi lub odszkodowań zawartych w umowach z dostawcami i wykonawcami, a

także polisy ubezpieczeniowe zabezpieczające Grupę przed określonymi ryzykami, mogą okazać się

niewystarczające lub nie zapewniać odpowiedniego poziomu ochrony. Ponadto Grupa może nie być w stanie

dochodzić roszczeń w pełnej wysokości lub w ogóle, np. z powodu niewypłacalności wykonawców lub dostawców

bądź innych czynników. Istotne zobowiązania mogą pozostać niezidentyfikowane lub ujawnić się dopiero po

wygaśnięciu przysługujących roszczeń gwarancyjnych, rękojmi lub odszkodowawczych.

Nieoczekiwane wydatki związane z wadami konstrukcyjnymi lub wadliwymi materiałami budowlanymi w ramach

realizowanych projektów deweloperskich mogą negatywnie wpłynąć działalność, sytuację finansową oraz wyniki

operacyjne Grupy.

Grupa jest narażona na ryzyko związane z zanieczyszczeniem środowiska oraz klęskami żywiołowymi, takimi jak

trzęsienia ziemi, powodzie i inne ekstremalne zjawiska pogodowe, w tym związane z rozwojem infrastruktury,

katastrofami technicznymi lub skutkami zmian klimatycznych.

Sektor nieruchomości jest szczególnie narażony na ryzyko związane z klęskami żywiołowymi oraz zanieczyszczeniem

środowiska. Powstałe szkody mogą skutkować dodatkowymi kosztami, które mogą nie być w całości lub częściowo

objęte polisami ubezpieczeniowymi Grupy.

Podczas realizacji inwestycji istnieje ryzyko zanieczyszczenia wód i gleby spowodowane obecnością węglowodorów,

substancji chemicznych i innych zanieczyszczeń. Ponadto istnieje ryzyko zanieczyszczenia powietrza wynikające z

emisji pyłów i drobnych cząstek. Projekty deweloperskie Grupy mogą również negatywnie wpływać na

bioróżnorodność poprzez utratę roślinności w wyniku uszczelnienia gleby. Może to wpłynąć negatywnie na

reputację Grupy oraz zwiększyć ryzyko postępowań sądowych. Szkody środowiskowe i zanieczyszczenia, niezależnie

od tego, czy są spowodowane klęskami żywiołowymi, zanieczyszczeniami czy awariami technologicznymi, mogą

również prowadzić do utraty certyfikatów środowiskowych lub zdrowotnych.

Niepowodzenie w skutecznym zarządzaniu skutkami zmian klimatycznych może narazić nieruchomości na

negatywne konsekwencje wynikające ze zmieniających się warunków klimatycznych. Nieruchomości Grupy są coraz

bardziej narażone na ekstremalne warunki pogodowe, takie, które występują coraz częściej i są coraz

intensywniejsze.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Faktyczne lub potencjalne szkody związane ze zmianami klimatycznymi mogą zwiększyć koszty ubezpieczenia lub

sprawić, że uzyskanie go na korzystnych warunkach stanie się niemożliwe.

Grupa może ponosić wyższe koszty zasobów, takich jak woda, energia, materiały budowlane oraz technologie w

wyniku zmian klimatycznych. Ponadto Grupa może być zobowiązana do przestrzegania bardziej rygorystycznych

wymogów regulacyjnych oraz sprostania rosnącym oczekiwaniom interesariuszy w zakresie zrównoważonego

rozwoju.

Grupa jest narażona na ryzyko związane ze zmianami kursów walutowych.

Grupa podlega ryzyku wynikającemu z transakcji sprzedaży, zakupu, kredytowych i pożyczkowych denominowanych

w walutach (głównie w euro) innych niż waluta funkcjonalna. Sprawozdania finansowe sporządzane są w polskich

złotych, które stanowią walutę funkcjonalną. W celu oszacowania poziomu kapitału wymaganego do realizacji

naszych celów strategicznych Grupa używa euro jako waluty referencyjnej. Większość realizowanych i planowanych

inwestycji w ramach strategii biznesowej wyrażona jest w euro. We wszystkich krajach, w których prowadzona jest

działalność, finansowanie dłużne denominowane jest w euro, umowy z generalnymi wykonawcami również są

zawierane w euro lub denominowane w tej walucie, a przychody z najmu są uzyskiwane w euro lub czynsze są

denominowane w euro.

Pomimo stosowania naturalnych zabezpieczeń w celu minimalizacji lub całkowitego wyeliminowania ryzyka

walutowego, określona część wydatków Grupy, w tym niektóre koszty budowlane, opłaty za usługi, materiały,

media i wynagrodzenia pracowników, ponoszona jest w walutach rynków geograficznych, na których działa, czyli w

polskich złotych, rumuńskich lejach lub euro.

Na potrzeby raportowania przeliczamy kwoty denominowane w euro na naszą walutę funkcjonalną. Biorąc pod

uwagę wahania kursów PLN/EUR, każda znaczna aprecjacja waluty funkcjonalnej mogłaby istotnie obniżyć

przychody Grupy ze względu na przeliczenie czynszów denominowanych w euro na złote. W przypadku

materializacji ryzyka przeliczeniowego lub transakcyjnego wartość przychodów, kosztów, aktywów i zobowiązań

wyrażonych w euro i przeliczonych na złote mogłaby ulegać wahaniom w wyniku zmian kursów walutowych, co

mogłoby mieć wpływ na sytuację finansową Grupy.

Grupa może być narażona na negatywne skutki związane z kwestiami środowiskowymi, społecznymi i ładu

korporacyjnego (ESG).

W ostatnich latach inwestorzy, podmioty rządowe i pozarządowe oraz opinia publiczna przywiązują coraz większą

wagę do kwestii ESG, w tym emisji gazów cieplarnianych, energii odnawialnej, zarządzania odpadami,

zrównoważonego łańcucha dostaw, zużycia energii i wody, różnorodności, równości i integracji, praw człowieka

oraz zaangażowania społecznego. Istnieje wiele organizacji oceniających i mierzących wyniki firm w zakresie ESG, a

wyniki tych ocen są szeroko publikowane. Jeśli praktyki ESG Grupy nie spełnią oczekiwań inwestorów, najemców

lub pracowników, które stale ewoluują, może to negatywnie wpłynąć na naszą markę, reputację oraz zdolność do

utrzymania najemców i pracowników.

Realizacja strategii ESG i osiąganie wyznaczonych celów, zobowiązań i założeń wiąże się z ryzykiem i niepewnością, z

których wiele może pozostawać poza kontrolą i okazać się bardziej kosztowne, niż Grupa przewidywała. Do tych

ryzyk należą m.in. możliwość osiągnięcia celów ESG w ramach zakładanych kosztów i terminów, nieprzewidziane

trudności operacyjne i technologiczne, wyniki badań oraz przyszłe innowacje technologiczne, a także powodzenie

współpracy z podmiotami trzecimi. Możliwe jest również, że interesariusze nie będą zadowoleni z raportów ESG,

praktyk ESG lub tempa wdrażania zmian.

Może to prowadzić do dodatkowych kosztów oraz konieczności przeznaczenia większych zasobów na

monitorowanie, raportowanie i wdrażanie praktyk ESG.

Jakiekolwiek niepowodzenie lub postrzegane niepowodzenie w realizacji celów ESG Grupy mogłoby zaszkodzić

reputacji oraz relacjom z najemcami, inwestorami i innymi interesariuszami, a nawet skutkować działaniami ze

strony organów regulacyjnych.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Niektóre transakcje nabycia lub sprzedaży nieruchomości mogą zostać unieważnione na mocy obowiązujących

przepisów prawa lokalnego w wyniku upadłości, oszustwa, braku wynagrodzenia, rażącego zaniżenia wartości,

unikania wierzycieli, działania na ich szkodę lub z powodu innych wymagań formalnych dotyczących przeniesienia

własności nieruchomości. Ponadto istnieje ryzyko sporów prawnych z właścicielami sąsiednich gruntów,

architektami, kierownikami projektów i dostawcami w związku z projektami renowacyjnymi lub budowlanymi

Grupy.

Grupa nie może również zagwarantować, że wszystkie pozwolenia niezbędne do legalnego posiadania, rozwoju lub

eksploatacji nieruchomości zostały uzyskane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Chociaż Grupa

przeprowadza szczegółową analizę due diligence w celu zidentyfikowania ewentualnych problemów związanych z

tymi pozwoleniami i podejmuje wszelkie niezbędne kroki w celu usunięcia wad, nie ma pewności, że uda się to

osiągnąć na czas ani że organy regulacyjne nie nałożą zawieszenia działalności związanej z daną nieruchomością.

Jeśli prawa własności do nieruchomości lub pozwolenia zostaną skutecznie zakwestionowane, może to mieć istotny

negatywny wpływ na działalność, perspektywy, wyniki operacyjne oraz sytuację finansową Grupy.

Ryzyka Związane z Kwestami Regulacyjnymi, Prawnymi i Podatkowymi.

Grupa może stać się stroną sporów dotyczących praw do nieruchomości.

W przypadku, gdyby klauzule umowne okazały się nieważne, stosowanie standardowych umów mogłoby prowadzić

do roszczeń przeciwko Grupie wynikających z licznych umów, utraty należności lub zwiększenia kosztów.

W ramach działalności Grupa stosuje standardowe umowy w relacjach kontraktowych z wieloma stronami, w

szczególności z najemcami. Brak jasności lub jakiekolwiek błędy w tych wzorcowych umowach mogą zatem wpłynąć

na liczne relacje umowne. Zmiany w otoczeniu prawnym dotyczące istniejących umów również mogą mieć wpływ

na te relacje.

Ponadto umowy, które na pierwszy rzut oka wydają się zawierane jako indywidualne porozumienia, mogą zostać

uznane za ogólne warunki handlowe, a w przypadku naruszenia obowiązujących przepisów mogą zostać uznane za

nieważne lub podlegać rozwiązaniu. Takie sytuacje mogłyby skutkować koniecznością poniesienia kosztów

narażeniem nas na wysokie roszczenia lub spowodowaniem utraty należności.

Nieruchomości mogą naruszać przepisy budowlane i regulacje dotyczące ochrony środowiska.

Działalność Grupy jest narażona na ryzyko niezgodności z przepisami budowlanymi lub regulacjami

środowiskowymi. Nie ma gwarancji, że wszystkie nieruchomości spełniały lub spełniają obowiązujące przepisy

budowlane i regulacje środowiskowe. Grupa może również nabywać nieruchomości, które w momencie zakupu nie

są zgodne z tymi regulacjami, a ich niezgodność nie zostaje wykryta w trakcie procesu akwizycji.

Nie można zagwarantować, że obowiązki właściciela nieruchomości wynikające z przepisów dotyczących ochrony

środowiska, w tym m.in. ochrony środowiska naturalnego i efektywności energetycznej, nie zostaną w przyszłości

zaostrzone. Dostosowanie się do przyszłych regulacji może wymagać kosztownych modernizacji, które z kolei mogą

być uzależnione od uzyskania odpowiednich pozwoleń budowlanych wydawanych przez właściwe organy. W

konsekwencji Grupa może nie być w stanie spełnić wymogów obowiązujących przepisów budowlanych lub regulacji

środowiskowych, co ostatecznie może skutkować ich naruszeniem.

W ramach działalności gospodarczej Grupa może od czasu do czasu brać udział w różnych roszczeniach, procesach

sądowych, dochodzeniach, postępowaniach arbitrażowych lub administracyjnych, które mogą wiązać się z wysokimi

roszczeniami o odszkodowanie lub inne płatności. Takie postępowania mogą wynikać w szczególności z relacji z

inwestorami, najemcami, pracownikami, wykonawcami budowlanymi oraz innymi kontrahentami, a także z

organami publicznymi, w tym organami podatkowymi.

Niekorzystne rozstrzygnięcia w takich postępowaniach mogą wymagać od Grupy zmiany sposobu prowadzenia

działalności, poniesienia znacznych kosztów związanych z realizacją ugód lub zapłaty grzywien bądź innych kar.

Ponadto koszty związane z takimi postępowaniami mogą być znaczące, a nawet jeśli ich wynik będzie dla nas

korzystny, Grupa może być zobowiązana do poniesienia części lub całości kosztów doradczych i innych wydatków, o

ile nie zostaną one zwrócone przez inne strony.

Ryzyko wynikające z postępowań prawnych.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Grupa może zaciągnąć znacznie większe zadłużenie w przyszłości, co może dodatkowo zwiększyć ryzyka związane

z poziomem dźwigni finansowej.

Z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z zabezpieczonych kredytów senioralnych, Obligacji, oraz innych

zobowiązań finansowych, Grupa może w przyszłości zaciągnąć znaczne dodatkowe zadłużenie, z czego część może

być również zabezpieczona. Ponadto zabezpieczone kredyty senioralne nie zabraniają Grupie zaciągania

dodatkowego długu, w tym długu zabezpieczonego, ani wykupu Obligacji.

W związku z tym, jeśli Grupa zaciągnie dodatkowe zobowiązania, ryzyko związane z jej zadłużeniem, w tym

możliwość niewywiązania się z jego obsługi, wzrośnie. Dodatkowo, pod warunkiem zgodności z warunkami

Obligacji, dodatkowe zadłużenie może być gwarantowane przez jedno lub więcej podmiotów zależnych lub

zabezpieczone na aktywach, co oznacza, że Obligacje mogą być strukturalnie lub faktycznie podporządkowane

takiemu zadłużeniu.

W konsekwencji, w przypadku niewypłacalności, wierzyciele posiadający strukturalnie lub faktycznie nadrzędne

zobowiązania będą mieli pierwszeństwo w zaspokojeniu swoich roszczeń ze sprzedaży lub innego rozdysponowania

aktywów tych podmiotów zależnych przed Emitentem, który jako ich bezpośredni lub pośredni udziałowiec będzie

uprawniony do otrzymania ewentualnych dystrybucji dopiero po ich pełnym zaspokojeniu.

Zdolność Grupy do generowania gotówki zależy od wielu czynników poza jej kontrolą, co może uniemożliwić

wygenerowanie środków niezbędnych do obsługi własnego zadłużenia.

Zdolność Grupy do dokonywania zaplanowanych płatności wynikających zobowiązań związanych z obsługą długu

lub jego refinansowania zależy od jej przyszłej działalności operacyjnej, kondycji finansowej i zdolności do

generowania gotówki. Emitent jest zależny od przepływów pieniężnych ze swoich operacyjnych spółek zależnych w

formie dywidend lub innych dystrybucji lub płatności, aby sprostać swoim zobowiązaniom, w tym zobowiązaniom

wynikającym z Obligacji.

Kondycja operacyjna i finansowa tych spółek zależy od zdolności do skutecznej realizacji strategii biznesowej, a

także od czynników ekonomicznych, finansowych, konkurencyjnych, regulacyjnych, technicznych i innych, które

pozostają poza naszą kontrolą. Spółki operacyjne mogą nie generować wystarczających przychodów i przepływów

pieniężnych, aby umożliwić Grupie terminową obsługę zobowiązań.

Jeśli Grupa nie będzie w stanie wygenerować wystarczających środków na obsługę zadłużenia, w tym Obligacji lub

na finansowanie swojej działalności, może być zmuszona do refinansowania części lub całości zadłużenia,

pozyskania dodatkowego finansowania, opóźnienia planowanych przejęć, inwestycji kapitałowych lub sprzedaży

aktywów.

Ograniczenia nałożone przez Obligacje, uprzywilejowane kredyty zabezpieczone, oraz inne umowy zadłużenia

ograniczają lub będą ograniczać zdolność Grupy do podejmowania określonych działań.

Umowy dotyczące uprzywilejowanych kredytów zabezpieczonych, istniejących polskich obligacji oraz inne

obowiązujące umowy zadłużenia ograniczają elastyczność Grupy w prowadzeniu działalności i angażowaniu się w

transakcje, które mogłyby być dla niej korzystne. Przykładowo, niektóre z tych umów ograniczają zdolność Emitenta

do:

• zaciągania dodatkowego zadłużenia;

• ustanawiania określonych zabezpieczeń;

• dokonywania niektórych płatności;

• dokonywania określonych zbyć aktywów;

• udzielania gwarancji dotyczących zadłużenia;

• dokonywaniafuzji, konsolidacjilub sprzedaży,najmuczy przenoszeniacałości lub zasadniczejczęści

naszych

aktywów.

Wszystkie te ograniczenia podlegają istotnym wyjątkom i kwalifikacjom.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Warunki emisji Zielonych Obligacji przewiduje, że jeśli w dowolnym momencie po dacie ich emisji Emitent uzyska co

najmniej dwa z następujących ratingów: (a) Baa3 lub wyższy od Moody’s, (b) BBB- lub wyższy od S&P lub (c) BBB-

lub wyższy od Fitch, a jednocześnie nie wystąpiło i nie trwa naruszenie warunków umowy ani przypadek

naruszenia, to począwszy od tego dnia określone zobowiązania przestaną mieć zastosowanie do Obligacji

Jeśli te zobowiązania przestaną obowiązywać, Grupa będzie mogła zaciągać dodatkowe zadłużenie lub dokonywać

płatności, w tym wypłat dywidend lub inwestycji, co może być sprzeczne z interesami posiadaczy Obligacji.

Uprzywilejowane kredyty zabezpieczone Grupy oraz istniejące polskie obligacje wymagają również, aby były

spełnione określone wskaźniki finansowe i przestrzegane określone zobowiązania finansowe. Na przykład Emitent

jest zobowiązany do utrzymania minimalnego wskaźnika kapitałowego na poziomie 35% w ramach istniejących

polskich obligacji. Ponadto, niektórzy kredytobiorcy w ramach uprzywilejowanych kredytów zabezpieczonych Grupy

muszą utrzymywać minimalny wskaźnik DSCR na poziomie 1,2.

Zdolność Grupy do przestrzegania tych zobowiązań i spełniania tych testów zależy od jej przyszłej wydajności

operacyjnej, która podlega wielu czynnikom, w tym warunkom ekonomicznym, na które Grupa nie ma wpływu.

Niezastosowanie się do tych wymagań mogłoby skutkować naruszeniem warunków uprzywilejowanych kredytów

zabezpieczonych Grupy lub istniejących polskich obligacji, chyba że Grupa uzyska odpowiednie zwolnienia lub zgody

na odstępstwa od tych zobowiązań.

Ograniczenia operacyjne i finansowe oraz zobowiązania wynikające z umów dotyczących uprzywilejowanych

kredytów zabezpieczonych, obligacji i innych umów zadłużenia mogą negatywnie wpłynąć na zdolność do

finansowania przyszłej działalności Grupy lub potrzeb kapitałowych oraz ograniczyć jej zdolność do prowadzenia

innych działań biznesowych, które mogą być w interesie Grupy. Oprócz ograniczania elastyczności operacyjnej

Grupy, naruszenie zobowiązań wynikających z tych umów lub niezdolność do spełnienia wymaganych wskaźników

finansowych mogłoby doprowadzić do naruszenia warunków tych umów, skutkując przyspieszoną wymagalnością

zadłużenia. Jeśli zadłużenie Grupy zostanie postawione w stan natychmiastowej wymagalności, Grupa może nie

mieć wystarczających środków na jego spłatę, co mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową,

wyniki operacyjne oraz zdolność Grupy do obsługi lub regulowania zobowiązań wynikających z Obligacji.

Niektóre zobowiązania mogą zostać zawieszone w przypadku zmiany ratingów Grupy.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

2.2.2 Perspektywy rozwoju działalności gospodarczej

MLP Group jest zabezpieczona przed różnego rodzaju ryzykiem, w tym dotyczącym notowanego aktualnie

wysokiego wzrostu cen. Uzyskiwane przez Grupę stawki czynszów za najem powierzchni komercyjnej, zgodnie z

zawartymi z najemcami umowami, są automatycznie indeksowane o wskaźnik inflacji HICP. MLP Group jest

odporne również na ryzyko walutowe, ponieważ stosuje "naturalny hedge" tzn. czynsze są wyrażone w EUR lub

denominowane w EUR, kontrakty z generalnym wykonawcą jak i zobowiązania finansowe również są zawierane w

EUR. Ponadto portfel nieruchomości również wyceniany jest w EUR. W przypadku ryzyka stóp procentowych Grupa

stosuje transakcję IRS lub stałą stopę procentową na okres 5 lat w celu zabezpieczenia przepływów pieniężnych z

tytułu obsługi zobowiązań kredytowych. Zabezpieczone jest 80% wartości zobowiązań z tytułu kredytów.

MLP Group pozytywnie ocenia perspektywy rozwoju rynku magazynowego we wszystkich obsługiwanych krajach.

Zapotrzebowanie na nowoczesne powierzchnie magazynowo-produkcyjne utrzymuje się na wysokim poziomie.

Agresja Rosji w Ukrainie przyczynia się do dalszego skracania łańcuchów dostaw, zwiększania zapasów

magazynowych oraz relokowania produkcji z terenów objętych konfliktem zbrojnym. Firmy ukraińskie oraz

międzynarodowe prowadzące dotychczas operacje na terenie Ukrainy będą przenosić magazyny m.in. do Polski.

Dodatkowo zagraniczne przedsiębiorstwa, rezygnują z działalności na rynku rosyjskim. Taka sytuacja wpłynie na

zwiększenie zapotrzebowania na powierzchnie magazynowe i logistyczne w Polsce oraz na pozostałych rynkach

obsługiwanych przez MLP Group.

Celem strategicznym MLP Group jest ciągła rozbudowa portfela powierzchni magazynowych na rynku europejskim

tj. w Polsce, Niemczech, Austrii i Rumunii.

Grupa realizuje swoje cele strategiczne poprzez budowę budynków typu:

1) big box, przede wszystkim w odpowiedzi na rozwój handlu elektronicznego oraz na potrzeby klientów z sektora

przemysłu lekkiego w związku z rosnącym popytem, spowodowanym np. przenoszeniem produkcji z Azji do Europy;

2) projektów z zakresu logistyki miejskiej jako aktywów o wysokim potencjale wzrostu ze względu na dynamiczny

rozwój podmiotów z sektora handlu detalicznego (e-commerce); Grupa odpowiada na to zapotrzebowanie,

oferując: mniejsze moduły magazynowe o powierzchni 700-2500 mkw., zlokalizowane w obrębie lub w pobliżu

miast, z łatwym dostępem do siły roboczej i transportu publicznego.

Cele strategiczne MLP Group zostały ogłoszone w raporcie bieżącym nr 10/2024 z dnia 28.03.2024 i 10/2024/K z

dnia 04.03.2024 roku.

Według danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS), Produkt Krajowy Brutto w czwartym kwartale 2024 r.

wzrósł o 3,2% w porównaniu do analogicznego okresu 2023 r. W porównaniu z trzecim kwartałem wzrost wyniósł

1,3%. Inflacja średnioroczna wyniosła 3,6% w 2024 roku (wobec 11,4% inflacji odnotowanej rok wcześniej).

Rynek magazynowy w 2024 roku

Polska

Polski rynek przemysłowy nadal dynamicznie się rozwija, czego potwierdzeniem jest 2,6 mln mkw. nowoczesnej

powierzchni magazynowej oddanej do użytku w 2024 roku. Całkowite zasoby rynku wynoszą już 34,5 mln mkw. z

czego aż 15,8 mln mkw. stanowią projekty dostarczone w trakcie ostatnich 5 lat. W 2025 roku nowa podaż będzie

niższa niż w poprzednich latach, ale wciąż znacząca (ok. 1.8 mln mkw.)

Całkowity popyt w 2024 roku wyniósł 5,828 mln mkw., co oznacza lekki wzrost o 4% r/r. W strukturze umów nie

odnotowano większych zmian. Podobnie jak w całym 2023 roku, około 58% transakcji najmu stanowiły nowe

umowy i ekspansje. Renegocjacje dotyczyły 42% wolumenu transakcji najmu. Największy udział w popycie miały

sektory: handel i e-commerce (38%), logistyka i dystrybucja (32%), produkcja i motoryzacja (16%).

Niska podaż o charakterze spekulacyjnym i mocny popyt w IV kwartale (2,03 mln mkw.) spowodowały spadek

wskaźnika pustostanów o 0,5 pp. do 7,5% na koniec grudnia 2024 roku (wzrost o 0,1 pp. w ujęciu rocznym).

Miesięczne czynsze bazowe utrzymały się na stabilnym poziomie 3,20–5,75 euro/mkw./miesiąc dla dużych

magazynów typu big-box i 4,00–8,25 euro/mkw./miesiąc dla projektów SBU/City Logistics.

Źródło: MARKETBEAT Polska, Rynek magazynowy IV kw. 2024 r., Cushman & Wakefield

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Niemcy

Źródło: Germany Real Estate Market Outlook 2025, CBRE Research

Na niemieckim rynku nieruchomości przemysłowych i logistycznych w 2024 popyt pozostawał stłumiony. Całkowity

wolumen najmu wyniósł 4,9 mln mkw., co oznacza spadek o około 8% w porównaniu z rokiem poprzednim. Jednak

spadek ten był znacznie mniej dotkliwy niż w 2023 roku, kiedy rynek odnotował aż 35% redukcję.

Równolegle, podobnie jak w roku poprzednim, liczba ukończonych inwestycji nadal malała, osiągając poziom 3,7

mln mkw. Obecnie w budowie znajduje się około 4 mln mkw. powierzchni magazynowej, co sugeruje, że w 2025

roku sytuacja nie powinna ulec dalszemu pogorszeniu.

Pomimo wyraźnego spadku nowo ukończonej powierzchni i ostrożnego popytu ze strony najemców, wskaźnik

pustostanów w skali całego kraju wzrósł do końca 2024 roku do 3%, a w przypadku obiektów typu Big Box do 3,4%.

Trend wzrostowy wyraźnie spowolnił w ciągu roku, a sytuacja powinna się dalej stabilizować w 2025 roku.

Aktywność inwestycyjna na niemieckim rynku nieruchomości przemysłowych i logistycznych osiągnęła 7,7 miliarda

euro, co oznacza wzrost o 7% w porównaniu z rokiem poprzednim i czyni ten segment najważniejszą klasą aktywów

na rynku nieruchomości komercyjnych. Podczas gdy wielu niemieckich inwestorów pozostaje ostrożnych, dobry

wynik zawdzięczany jest przede wszystkim inwestorom zagranicznym, którzy zwiększyli swoje zaangażowanie.

Stanowili oni 78% całkowitego wolumenu, co oznacza wzrost o 26 pp. Ten trend dobitnie pokazuje duże zaufanie

międzynarodowych inwestorów do niemieckiego rynku.

Rumunia

Źródło: Market Outlook 2025 Romania Real Estate, CBRE Research

Nowoczesne zasoby powierzchni przemysłowych i logistycznych w Rumunii osiągnęły na koniec 2024 r. poziom 7,9

mln mkw. Roczna nowa podaż wyniosła około 690 000 mkw. powierzchni najmu, co stanowi wzrost o 40% w

porównaniu z 2023 rokiem.

Terytorialny podział nowoczesnych zasobów magazynowych wyraźnie wskazuje Bukareszt jako krajowe centrum

logistyczne i przemysłowe, obejmujące 47% całkowitej powierzchni najmu. W 2024 roku, po dodaniu 192 100 mkw.,

łączna powierzchnia nowoczesnych obiektów przemysłowych w Bukareszcie osiągnęła 3,7 mln mkw. Oczekuje się,

że w 2025 r. zasoby nowoczesnej powierzchni magazynowej w tym kraju powiększą się o dodatkowe 265 500 mkw.

powierzchni najmu, uwzględniając projekty będące w budowie pod koniec 2024 roku.

Ogólny wskaźnik pustostanów w nowoczesnej powierzchni magazynowej na koniec IV kwartału spadł do 4,0%, z

poziomu 5,6% na koniec pierwszego półrocza. W regionie Bukaresztu wskaźnik pustostanów jest nieznacznie wyższy

i sięga 5%, w porównaniu do 3,2% w miastach regionalnych.

W 2024 r. w ramach łącznej działalności leasingowej (TLA) zawarto umowy na 880 400 mkw. Jest to wynik nieco

niższy od historycznych rekordów osiągniętych w latach 2022 i 2023, kiedy roczne wolumeny najmu przekraczały

poziom 1 mln mkw.

W 2024 r. obserwowany był wzrost czynszów w najlepszych obiektach o 0,25 euro na m kw. osiągając poziom 4,75

euro/mkw./miesiąc na koniec trzeciego kwartału. W czwartym kwartale czynsze utrzymały się na stabilnym

poziomie. Biorąc pod uwagę wysokie koszty rozwoju, stały popyt i spadek liczby projektów spekulacyjnych, szacuje

się, że czynsze za najlepsze nieruchomości wzrosną w 2025 roku.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Austria

Źródło: Austria Real Estate Market Outlook 2025, CBRE Research

Na koniec ubiegłego roku stawka czynszu wynosiła 7,10 euro/mkw./miesiąc, co stanowi wzrost o 2,2% w

porównaniu do 2023 roku. Przewiduje się, że na koniec 2025 roku stawka czynszu wyniesie 7,25

euro/mkw./miesiąc. Czynsze za nieruchomości logistyczne w centrum miasta będą wyższe z powodu niższej podaży.

Na rynku austriackim w 2024 roku wybudowano łącznie około 474 000 mkw. nowej powierzchni. W kontraście do

tego popyt wyniósł około 137 000 mkw. Po raz pierwszy od 2020 roku i po raz drugi w ciągu ostatnich ośmiu lat

liczba ukończonych inwestycji znacznie przewyższyła poziom wynajmu.

W 2025 roku przewiduje się ukończenie około 145 000 mkw. nowych powierzchni. Spekulacyjna budowa nowych

obiektów jest ograniczona, ponieważ deweloperzy coraz częściej rozpoczynają realizację projektów dopiero po

osiągnięciu określonego poziomu wstępnego wynajmu.

Spodziewany jest dalszy wzrost wskaźnika pustostanów z poziomu 4,75% ustalonego na kwiecień 2024 roku.

Luksusowe lokalizacje wciąż cieszą się dużym popytem i na nich koncentruje się zainteresowanie nowymi

projektami.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej, zarządzanie zasobami finansowymi

3. 1

3. 1.1 Wybrane dane finansowe ze Skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej

na dzień

31 grudnia

2024 Udział w %

31 grudnia

2023 Udział w % Zmiana %

AKTYWA 6 469 997 100% 5 089 628 100% 27%

Aktywa trwałe 5 663 646 88% 4 667 657 92% 21%

W tym:

5 549 613 86% 4 541 505 89% 22%

62 921 1% 87 481 2% -28%

Aktywa obrotowe 806 351 12% 421 971 8% 91%

W tym:

2 789 0% 1 722 0% 62%

124 321 2% 64 315 1% 93%

897 0% 8 610 0% -90%

668 055 9% 344 247 7% 94%

na dzień

31 grudnia

2024 Udział w %

31 grudnia

2023 Udział w % Zmiana %

PASYWA 6 469 997 100% 5 089 628 100% 27%

Kapitał własny razem 2 746 186 42% 2 395 628 47% 15%

3 365 501

52%

2 351 692

46%

43%

W tym:

2 941 550 45% 1 986 579 39% 48%

358 310 6% 342 308 7% 5%

W tym:

244 563 4% 206 080 4% 19%

102 497 2% 127 464 3% -20%

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w

Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w 2024 roku

Zobowiązania krótkoterminowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Inwestycje krótkoterminowe

Inne inwestycje krótkoterminowe

Nieruchomości inwestycyjne

Pozostałe inwestycje długoterminowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek, innych instrumentów

dłużnych oraz pozostałe zobowiązania

długoterminowe

Struktura Skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy (wybrane, istotne pozycje):

Zobowiązania z tytułu kredytów,

pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

Na dzień 31 grudnia 2024 roku nieruchomości inwestycyjne, obejmujące projekty logistyczne należące do

Grupy, niezmiennie stanowiły kluczową pozycję aktywów Grupy, tj. 86% aktywów ogółem. Po stronie

pasywów, największymi pozycjami były: zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów

dłużnych oraz kapitał własny.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Kapitał własny stanowił 42% sumy bilansowej, a zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych

instrumentów dłużnych 49%.

Wzrost wartości zobowiązań z tyt. kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych wynikał przede

wszystkim z:

(i) wyemitowania nowych obligacji serii G w kwocie 41 mln EUR w dniu 8 marca 2024 roku

(ii) wyemitowania obligacji o łącznej wartości nominalnej 300 mln EUR w dniu 9 października 2024 roku

(iii) podpisania nowej umowy kredytowej w kwietniu 2024 przez spółki zależne - MLP Poznań i MLP Poznań II z

bankiem ING Bank Śląski S.A. - zaciągnięto 15,2 mln EUR (w tym 13,3 mln EUR na refinansowanie

poprzedniego zadłużenia).

(iv) podpisania aneksu do umowy kredytowej we wrześniu 2024 roku przez spółkę zależną MLP Pruszków V Sp.

z o.o. z bankiem BNP . - w 2024 roku zostały wypłacona transza kredytu na łączną kwotę 11,2 mln EUR.

Jednocześnie Grupa dokonała:

(i) wykupu obligacji serii D w terminie ich wykupu w kwocie 20 mln EUR

(ii) wykupu obligacji serii E w kwocie 4 mln EUR w dniu 15 października 2024 roku

(iii) przedterminowego wykupu obligacje serii F w kwocie 29 mln EUR w dniu 25 listopada 2024 roku.

(iv) wcześniejszej całkowitej spłaty zadłużenia na łączną kwotę kapitału 67,4 mln EUR wraz z naliczonymi

odsetkami i innymi opłatami związanymi z przedterminową w odniesieniu do Kredytów zawartych przez Spółki

MLP Pruszków VI, MLP Czeladź, MLP Łódź, II, MLP Pruszków II oraz MLP Bucharest West SRL. Spłata nastąpiła

w październiku 2024 roku

31 grudnia

2024

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

31 grudnia

2023 Zmiana

[tys. EUR] [tys. zł] [tys. EUR] [tys. zł] [tys. EUR]

972 544 4 155 681 844 659 3 672 575 127 885

208 221 889 729 137 340 597 154 70 881

74 800 319 620 23 300 101 308 51 500

29 961 128 023 25 714 111 805 4 247

1 285 526 5 493 053 1 031 013 4 482 842 254 513

Wartość nieruchomości nie uwzględnia PWUG i nieruchomości mieszkaniowych

Razem

Park logistyczny

POLSKA

NIEMCY

AUSTRIA

RUMUNIA

Wartość nieruchomości inwestycyjnych (w tys. EUR)

844 659

137 340

23 300

25 714

1 031 013

972 544

208 221

74 800

29 961

1 285 526

Polska Niemcy Austria Rumunia Razem

31 grudnia 2023 31 grudnia 2024

Według wycen sporządzonych na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość portfela nieruchomości należących do

Grupy wynosi 1 285 526 tys. EUR (tj. 5 493 053 tys. zł) i odnotowała wzrost o 254 513 tys. EUR w stosunku do

wartości nieruchomości według wycen na dzień 31 grudnia 2023 roku. Na zmianę tą największy wpływ miało: (i)

zakończenie realizacji projektów w Polsce o łącznej powierzchni 93 tys. mkw. i wydanie części z tej powierzchni w

najem, (ii) realizacja budowy nowych budynków o łącznej powierzchni 156 tys. mkw w Polsce i w Austrii.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Zmiana wartości (w tys. EUR) – istniejące budynki

858 697

976 414

+111 304

+6 413

Wartość godziwa

na 31.12.2023

Wartość godziwa budynków

powstałych 2024

(przeniesionych

z nieruchomości w budowie

do budynków istniejących)

Zmiana wartości godziwej budynków

istniejących na 31.12.2023

Wartość godziwa

na 31.12.2024

Yieldy na istniejącym portfolio (Like for Like)

Powrotna stopa kapitalizacji

POLSKA

NIEMCY

RUMUNIA

AUSTRIA*

* Projekt w Austrii był na dzień 31.12.2024 był w trakcie budowy, a na dzień 31.12.2023 był w trakcie uzyskiwania

pozwolenia na budowę.

YE 2024 YE 2023 Zmiana %

6,40% 6,43%

6,54% 6,61%

5,22% 5,08%

7,75% 7,75%

n/d n/d

-0,02%

-0,07%

0,14%

0,00%

n/d

Na wzrost wyceny istniejących budynków w 2024 roku miały wpływ następujące czynniki: (i) wycena nieruchomości,

które zostały przeniesione z nieruchomości będących w budowie w 2023 roku do nieruchomości

istniejących

(111 304 tys. EUR), (ii) wyższa wycena budynków istniejących o 6 413 tys. EUR.

Bez wątpienia, w 2025 roku oczekuje się dalszych obniżek stóp procentowych, co nieuchronnie przełoży się,

między innymi, na niższe rentowności, a w konsekwencji na wzrost wyceny nieruchomości.

Zmiana bps

-2 bps

-7 bps

14 bps

0 bps

n/d

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Zmiana wyceny nieruchomości inwestycyjnych według kraju w 2024 r.

Powyższy wykres nie uwzględnia wartości użytkowania wieczystego i mieszkań.

Zmiana wyceny nieruchomości w 2024 roku (w tys. PLN)*

25%

15%

52%

17%

221%

Portfolio Polska Niemcy Rumunia Austria

4 483

5 493

-77

1 088

YE 2023 FX Zmiana wyceny portfela YE 2024

* Powyższy wykres nie uwzględnia wartości użytkowania wieczystego i mieszkań.

* MLP Group wycenia swój portfel nieruchomości dwa razy w roku, tj. na dzień 30 czerwca i 31 grudnia.

Zmiana wyceny w 2024 w wysokości 1 010 211 tys. zł stanowi wzrost z wyceny niezależnego rzeczoznawcy.

Na zmianę tę wpłynęły:

1. wzrost wycen posiadanego portfela nieruchomości w kwocie 1 087 542 tys. PLN (w tym: 666 471 tys. zł zmiana

wartości godziwej pokrywająca poniesione nakłady w okresie sprawozdawczym oraz 421 071 tys. zł zmiana wartości

godziwej przewyższająca poniesione nakłady),

2. negatywnie różnice kursowe składające się z przeliczenia wartości portfolia:

(i) zagranicznego w kwocie 15 766 tys. zł,

(ii) polskiego w kwocie 61 564 tys. zł ,

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

na dzień

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

Inne inwestycje długoterminowe 35 157 37 803

Pożyczki długoterminowe 17 554 16 922

Należności z tytułu wyceny transakcji Swap 12 999 34 478

Inne inwestycje krótkoterminowe 897 8 610

Razem inwestycje oraz pozostałe inwestycje 66 607 97 813

Inwestycje oraz pozostałe inwestycje

Inne inwestycje długoterminowe stanowią środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w części

długoterminowej w kwocie 35 157 tys. zł. Na kwotę tą składają się: (i) środki pieniężne w wysokości 21 760 tys.

zł, które zostały wydzielone zgodnie z postanowieniami umów kredytowych w celu zabezpieczenia płatności

rat kapitałowo-odsetkowych, (ii) kwota 9 283 tys. zł będąca lokatą utworzoną z kaucji zatrzymanej od najemcy,

(iii) środki wydzielone na rachunku CAPEX w wysokości 214 tys. zł, (iv) inne kaucje zatrzymane w wysokości

3 761 tys. zł, (v) gwarancja bankowa w wysokości 136 tys. zł.

Środki pieniężne

na dzień

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

Środki pieniężne w kasie 81 117

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 133 498 225 321

Lokaty krótkoterminowe 534 476 118 809

668 055 344 247

Kapitał własny

Aktywa Netto (NAV)

Saldo środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosło 668 055 tys. zł i zwiększyło się się o

323 808 tys. zł w porównianiu do poziomu osiągniętego na 31 grudnia 2023 roku.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji

finansowej obejmują środki

w kasie oraz depozyty bankowe o początkowym okresie zapadalności do 3

miesięcy.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w Skonsolidowanym

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

Inne inwestycje krótkoterminowe stanowią m.in. środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w

części krótkoterminowej w kwocie 897 tys. zł. Na kwotę tą składają się głównie środki pieniężne w wysokości

767 tys. zł będące lokatą utworzoną z kaucji zatrzymanej od najemcy.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w Skonsolidowanym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej

2 395 628

2 746 186

31 grudnia 2023 31 grudnia 2024

Wartość aktywów netto (w tys. zł)

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Wartość aktywów netto na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosła 2 746 186 tys. zł, odnotowując wzrost

o 350 558 tys. zł , czyli 15 %.

EBIT bez przeszacowania na dzień 31.12.2024 wyniósł 183 620 tys. zł i wzrósł o 3% w porównaniu do roku

poprzedniego (2023: 178 013 tys. zł).

Kontrybucja w NAV (w mln zł)

2 396

2 746

359

-22

184

-89

-82

Kapitał własny 31.12.2023 Zysk (strata) z aktualizacji

wyceny niechuchomości

inwestycyjnych 2024

Różnice kursowe z przeliczenia

jednostek działających za

granicą i zmiana wyceny IRS w

roku 2024

EBIT

(bez przeszacowania)

YE2 024

Przychody finansowe netto Podatek dochodowy Kapitał własny 31.12.2024

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

YE 2024

214 802

7 798

25 341

181 663

POLSKA NIEMCY RUMUNIA

200 874

YE 2023

24 774

3 972

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Przychody czynszów w tys. zł

wg kursu faktycznego

Przychody z czynszów z tys. zł po wyeliminowaniu wpływu różnic kursowych

dane 2024 przeliczone po kursie 2023

172 128

YE 2024

225 991

8 204

26 661

POLSKA NIEMCY RUMUNIA

200 874

YE 2023

24 774

3 972

172 128

191 126

Wzrost EBIT, po wykluczeniu negatywnego wpływu różnic kursowych na

spowodowanych

aprecjacją PLN względem EUR, wyniósłby 13%. Warto podkreślić, że

przychody z czynszów, które są

denominowane w EUR, miałyby kluczowy wpływ na ten wynik. Gdyby

przychody za 2024 rok zostały

przeliczone po średnim kursie 2023 roku, byłyby one wyższe o 25 mln zł, co

przedstawiają poniższe wykresy.

Przychody z czynszów w tys. EUR

POLSKA NIEMCY RUMUNIA

44 359

YE 2023

5 471

877

38 011

YE 2024

49 905

1 812

5 888

42 206

przychody z czynszów,

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN mln PLN

2 746 2 396 2 746 2 396 2 746 2 396

9 31 9 31 - -

2 737 2 365 2 737 2 365 2 746 2 396

23 994 982 23 994 982 23 994 982 23 994 982 23 994 982 23 994 982

114,1 98,6 114,1 98,6 114,4 99,8

EPRA NRV

EPRA NTA

EPRA NDV

Rozwodniona wartość

aktywów netto (NAV)

Rozwodniona wartość

aktywów netto (NAV) w

wartości godziwej

z wyłączeniem*:

godziwej IP5

EPRA NDV

EPRA Net Reinstatement Value jest miarą wartości aktywów netto w celu

odzwierciedlenia wartości wymaganej do odbudowy jednostki przy założeniu, że

jednostka nie sprzeda swoich aktywów)

EPRA Net Tangible Assets jest miarą wartości aktywów netto przy założeniu, że jednostki

kupują i sprzedają aktywa, krystalizując w ten sposób pewne poziomy rezerw z tytułu

odroczonego podatku dochodowego. Oblicza się go jako łączny kapitał własny

pomniejszony o udziały niekontrolujące, z wyłączeniem instrumentów pochodnych

wycenianych w wartości godziwej, a także odroczonego opodatkowania nieruchomości

(chyba że taka pozycja jest związana z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży)

EPRA Net Disposal Values jest miarą wartości aktywów netto przy założeniu, że jednostka

sprzeda swoje aktywa

EPRA NRV EPRA NTA

Wartość godziwa

instrumentów finansowych

NAV

Całkowicie rozwodniona

liczba akcji

NAV na akcję

zł/na akcję

Kapitał własny przypisany

akcjonariuszom według

MSSF

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy [liczba akcji]

na dzień

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

Akcje serii A 11 440 000 11 440 000

Akcje serii B 3 654 379 3 654 379

Akcje serii C 3 018 876 3 018 876

Akcje serii D 1 607 000 1 607 000

Akcje serii E 1 653 384 1 653 384

Akcje serii F 2 621 343 2 621 343

Razem 23 994 982 23 994 982

Wartość nominalna 1 akcji [w PLN] 0,25 PLN 0,25 PLN

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

na dzień

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

Kredyty zabezpieczone na majątku Grupy 1 390 177 1 568 901

Obligacje 1 457 088 321 752

Zobowiązania z tytułu pożyczek 17 097 16 952

2 864 362 1 907 605

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (PWUG) 56 240 58 382

4 237 3 959

Kaucje inwestycyjne, kaucje gwarancyjne od najemców i inne 15 888 16 272

Zobowiązania z tytułu leasingu (samochody) 823 361

77 188 78 974

28 823 94 643

Obligacje 215 463 111 248

244 286 205 891

3 185 836 2 192 470

Łącznie zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz

instrumentów dłużnych

Zobowiązania z tytułu wyceny transakcji zabezpieczenia stopy procentowej

Łącznie pozostałe zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych i pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych stanowią istotną pozycję

pasywów Grupy. Grupa głównie finansuje budowę nowych obiektów w istniejących parkach logistycznych oraz

zakup gruntów w nowych lokalizacjach ze środków pochodzących z kredytów bankowych i obligacji

korporacyjnych.

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

i pozostałe zobowiązania

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał zakładowy Jednostki Dominującej wynosił 5 998 745,50 zł i dzielił się na

23 994 982 akcji uprawniających do 23 994 982 głosów na Walnym Zgromadzeniu. Wszystkie akcje posiadają

wartość nominalną wynoszącą 0,25 zł i zostały w pełni opłacone.

Kredyty krótkoterminowe oraz krótkoterminowa część kredytów zabezpieczona

na majątku Grupy

Łącznie zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz

innych instrumentów dłużnych i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Obligacje

1 673 mln. PLN

Kredyty zabezpieczone

na majątku Grupy

1 419 mln. PLN

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Największy wpływ na wzrost zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych i

pozostałych zobowiązań miały przede wszystkim:

- wyemitowanie nowych obligacji serii G oraz Euroobligacji o łącznej wartości 300 041 tys.EUR, które zostały

częściowo skompensowane wykupem obligacji serii E,D,F w łącznej kwocie 53 000 tys. EUR.

- nowa umowa kredytowa zawarta w kwietniu 2024 roku przez spółki zależne - MLP Poznań Sp. z o.o. i MLP

Poznań II Sp. z o.o. z bankiem ING Bank Śląski S.A. - w 2024 roku zostały wypłacone transze kredytu na łączną

kwotę 15 177 tys. EUR,

- nowa umowa kredytowa zawarta w czerwcu 2024 roku przez spółkę zależną MLP Business Park Wien GmbH z

bankiem Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen. Kredyt nie został jeszcze uruchomiony,

- aneks do umowy kredytowej zawarty we wrześniu 2024 roku przez spółkę zależne - MLP Pruszków V Sp. z

o.o. z bankiem BNP - w 2024 roku zostały wypłacone transze kredytu na łączną kwotę 11 177 tys. EUR.

Zobowiązania z tytułu kredytów

wg dat zapadalności (w mln EUR)

2027 2028 2029

2030

2031

162

Zobowiązania z tytułu obligacji

wg dat zapadalności (w mln EUR)

2025 2026

2029

300

Niemal 85% kredytów (a 80% kredytów i obligacji) jest zabezpieczonych IRS na kolejne 4 lata, co skutkuje

ograniczoną ekspozycją na ryzyko zmienności stóp procentowych.

16%

84%

Kredyty Kredyty bankowe i Obligacje

Zabezpieczone

przed ryzykiem

zmiany stopy

procentowej

Niezabezpieczone

przed ryzykiem

zmiany stopy

procentowej

20%

80%

Zabezpieczone

przed ryzykiem

zmiany stopy

procentowej

Niezabezpieczone

przed ryzykiem

zmiany stopy

procentowej

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 1.2 Wybrane dane finansowe ze Skonsolidowanego rachunku zysków lub strat

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia

2024 % sprzedaży 2023 % sprzedaży

Zmiana

Przychody z czynszów 214 802 100% 200 874 100% 7%

157 619

73% 159 886

80% -1%

(143 829) -67% (136 254) -68% 6%

228 592 106% 224 506 112% 2%

Koszty ogólne i administracyjne (46 690) -22% (35 250) -18% 32%

359 376 167% (257 680) -128% 239%

5 317 2% 2 140 1% 148%

Pozostałe koszty operacyjne (3 599) -2% (13 400) -7% 73%

542 996 253% (79 684) -40% 781%

Przychody/(Koszty) finansowe netto (88 457) -41% 18 841 9% -569%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem 454 539 212% (60 843) -30% 847%

Podatek dochodowy (82 352) -38% 8 768 4% -1039%

Zysk (strata) netto 372 187 173% (52 075) -26% 815%

EBITDA (bez przeszacowania) 185 533 178 674

Zysk (strata) na działalności operacyjnej przed

ujęciem wyceny nieruchomości

inwestycyjnych

Skonsolidowany rachunek zysków lub strat Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31

grudnia 2024 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku 2023:

Koszty własnych świadczonych usług obsługi

nieruchomości

Pozostałe przychody operacyjne

Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej

Przychody z tytułu usług obsługi nieruchomości

Zysk (strata) z aktualizacji wyceny

nieruchomości inwestycyjnych

2024 2023

372 187 -52 058

-359 376 257 680

(472)

145

68 371 (48 987)

EPRA Earnings 80 710 156 780

Amortyzacja 1 913 678

Różnice kursowe (24 580) (91 167)

4 307 17 193

Company adjusted EPRA earnings 62 350 83 484

Company adjusted EPRA Earnings na akcję (w zł) 2,60 3,48

Kalkulacja EPRA Earning

Podatek odroczony od korekt EPRA

Korekty specyficzne dla Groupy Kapitałowej

Podatek odroczony do wyżej wymienionych korekt

Zysk (strata) netto

Zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych oraz związane z tym koszty zamknięcia.

Zysk z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych

Korekty do obliczenia zysków EPRA

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

2024 2023

46 690 35 250

214 802 200 874

EPRA Cost Ratio 22% 18%

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia

2024 2023

Zysk przypadający na 1 akcję:

15,51 (2,17)

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia

2024 2023

zmiana

(%)

Czynsz z najmu z nieruchomości inwestycyjnych 214 802 200 874 6,9%

Przychody z tytułu refakturowania kosztów operacyjnych 76 173 67 687 12,5%

Przychody z refakturowania mediów 78 532

88 598

-11,4%

Pozostałe przychody 2 914 3 601 -19,1%

372 421 360 760 3,2%

Przychody z tyt. umów najmu

Koszty administracyjne/operacyjne według rachunku zysków i strat z wyłączeniem

amortyzacji nieruchomości inwestycyjnych

Przychody z najmu

Kalkulacja EPRA cost ratio

- Podstawowy (zł) zysk za okres przypadający zwykłym akcjonariuszom Jednostki Dominującej

- Rozwodniony (zł) zysk za okres przypadający zwykłym akcjonariuszom Jednostki Dominującej

Głównym źródłem przychodów z działalności podstawowej Grupy są przychody osiągane z czynszów z najmu nieruchomości

inwestycyjnych. Przychody te w 2024 roku wyniosły 214 802 tys. zł i wzrosły o 6,9 % w porównaniu do 2023 roku. Wzrost

przychodów z tytułu czynszów z najmu nieruchomości (o 13 928 tys. zł), wynika głównie z: (i) wydania w najem łącznie ok.

225

tys. m

powierzchni w 2024 roku, (ii) z zawartych przedłużeń umów najmu, których termin zakończenia przypadł w 2024 roku,

(iii) indeksacji czynszów (5,4%).

Spadek przychodów o 11% i kosztów o 5% wynikał z obniżki cen energii. Z kolei cena gazu w 2023 została zakontraktowana

przedwybuchem wojny naUkrainie po bardzo atrakcyjnejcenie,apo wzrościeceny MLP byłow stanie osiągnąć wysoką marżę

na sprzedaży gazu w 2023 roku. Taka sytuacja nie miała miejsca już w 2024 roku, kiedy cena gazu ustabilizowała się.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

roku

Group

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Zmiana głównych pozycji przychodów w 2024 i 2023 roku w mln zł:

200,9

214,8

71,3

79,1

78,5

Przychody 2023 Przychody 2024

Przychody z najmu

Przychody z tytułu refakturowania

kosztów operacyjnych

Przychody z tytułu

refakturowania mediów

+3%

+7%

+11%

-11%

88,6

Zannualizowany przychód z najmu skalkulowany na podstawie wszystkich podpisanych umów najmu (mln zł)

Zannualizowane czynsze

z umów najmu podpisanych

przed 2024

Zannualizowane czynsze

z nowych umów najmu

oraz z odnowień umów

podpisanych w 2024

Całkowite zannualizowane

przychody z najmu*

nowe umowy odnowienie umów

965 204 m

307 194 m

1 272 398 m

71% 29% 100%

214,6

67,7

17,9

300,2

214,6 mln PLN czynszu z istniejących aktywów z umów podpisanych przed 2024 rokiem.

Zannualizowane czynsze z nowych umów najmu oraz z odnowień umów podpisanych w 2024 r. przyniosą wzrost

o 85,6 mln zł w 2025 r. i kolejnych latach (+40% w porównaniu z przychodami w roku bieżącym).

*Na podstawie czynszów headline

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia

2024 2023

zmiana

(%)

Amortyzacja (1 041) (695) 49,8%

Koszty związane z utrzymaniem nieruchomości (73 359) (61 874) 18,6%

Koszty zużycia mediów (70 422) (74 161) -5,0%

Koszty ogólnego zarządu i rozwoju (45 649) (34 555) 32,1%

Pozostałe koszty refakturowane (48) (219) -78,1%

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu (190 519) (171 504) 11,1%

Zmiana głównych pozycji kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu w 2024 i 2023 roku w mln zł

Spadek kosztów zużycia mediów o 5% (tj. 3 739 tys. zł) jest spowodowany spadkiem cen zakupu energii elektrycznej.

Wzrost kosztów związanych z utrzymaniem nieruchomości o 18% (tj. o 11 485 tys. zł) jest spowodowany głównie

zwiększeniem się kosztów z tytułu podatku od nieruchomości o 5 800 tys. zł, co w 58% wynika ze wzrostu powierzchni

oddanej do użytkowania w roku 2023 (podatek płatny od roku 2024), a w 42% ze wzrostu stawki podatku od

nieruchomości. Zwiększenie kosztów utrzymania nieruchomości uzasadnione jest również wyższymi o 1 000 tys. zł

kosztami ubezpieczeń, jak również wyższymi o 1 800 tys. zł kosztami obsługi technicznej, wzrostem o 2 100 tys. zł

kosztów ochrony i sprzątania, które skorelowane są ze zwiększeniem wolumenu powierzchni wybudowanej oraz ze

wzrostem minimalnego wynagrodzenia za pracę w 2024 roku.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu wyniosły w 2024 roku 190 519 zł i wzrosły w porównaniu do 2023 roku o 11 %. Na

koszty te składają się (i) koszty zużycia materiałów i energii, (ii) usługi obce, (iii) podatki i opłaty. W ramach kosztów

zużycia materiałów i energii Grupa rozpoznaje koszty mediów podlegające refakturowaniu na najemców. Główne

składowe pozycji podatki i opłaty stanowią: podatek od nieruchomości oraz opłaty za wieczyste użytkowanie, które

również podlegają rozliczeniu na najemców. Usługi obce zawierają dwie grupy kosztów: (i) usługi związane z

utrzymaniem nieruchomości, które są przenoszone na najemców, (ii) usługi związane z kosztami ogólnego zarządu.

39,5

73,5

70,4

Koszty 2023 Koszty 2024

Powierzchnia wybudowana

na dzień 31.12.2024

Koszty zużycia mediów

Koszty związane z utrzymaniem

nieruchomości

Koszty ogólnego zarządu

i rozwoju oraz pozostałe

1 079 038 m

Powierzchnia wybudowana

na dzień 31.12.2023

34,9

62,1

74,2

+11%

-5%

+18%

+13%

1 178 167 m

7,1

Zmienne wynagrodzenie zarządu*

0,3

* Wzrost kosztów ogólnych i administracyjnych wynikał z utworzenia rezerwy na zmienne wynagrodzenie zarządu (za rok 2023 nie były spełnione

wskaźniki finansowe i rezerwa nie była tworzona) oraz wypłaty dodatkowej premii dla Zarządu

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Składowe przeszacowania w mln zł

Grupa ponosi również koszty ogólnego zarządu i rozwoju, związane z prowadzoną działalnością rozwojową. Pozycja ta

wyniosła w 2024 roku 45 649 tys. zł i wzrosła w porównaniu do zeszłego roku o 11 094 tys. zł. W ramach kosztów

ogólnego zarządu i rozwoju, w 2024 roku, zostały ujęte m.in. koszty doradcze, usług bankowych, usług konsultacyjnych,

koszty audytu, wycen, marketingu, IT i wynagrodzenia. Wzrost kosztów ogólnych i administracyjnych wynikał głównie z

(i) wypłaty dodatkowej premii dla Zarządu w kwocie 2 044 tys. zł,

(ii) utworzenia rezerwy na zmienne wynagrodenie Zarządu w kwocie 5 012 tys. zł (za rok 2023 nie były spełnione

wskaźniki finansowe i rezerwa nie była tworzona),

(iii) wzrostu kosztów wynagrodzeń wraz z kosztami pracodawcy o 1 386 tys. zł,

(iv) wzrostu pozostałych kosztów ogólnego zarządu i rozwoju o 3 000 tys. zł.

W 2024 roku w pozycji koszty finansowe netto, Grupa wykazuje kwotę 88 459 tys. zł, na którą największy wpływ miały:

dodatnie różnice kursowe (24 580 tys. zł), koszty z tytułu odsetek od zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek (84 639

tys. zł) oraz koszty odsetek od obligacji (52 271 tys. zł).

Zysk z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych w 2024 roku w kwocie 359 376 tys. zł wynikała głównie z:

- zysk z aktualizacji wyceny projektu w Austrii (przejście do fazy w trakcie budowy) w kwocie 35 092 tys. zł.,

- zysk z aktualizacji wyceny portfolio niemieckiego w kwocie 205 904 tys. zł.

- zysk z aktualizacji wyceny portfolio polskiego w kwocie 114 051 tys. zł,

Zmiany wyniku z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych w podziale na poszczególne kwartały 2024 roku

przedstawia poniższy wykres.

zmiana wyceny

różnice kursowe

CAPEX i inne korekty

(435) 564

(8)

(4)

(28)

(224) 10 512

40(40)(24)

4Q 2024

3Q 2024

2Q 2024

1Q 2024

WYNIKI NA PRZESZACOWANIU: +125

WYNIKI NA PRZESZACOWANIU: -40

WYNIKI NA PRZESZACOWANIU: +229

WYNIKI NA PRZESZACOWANIU: -24

(4)

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 1.3 Wybrane informacje ze Skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia

2024 2023

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 92 187 176 906

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (685 072) (486 866)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej 912 077 335 722

Przepływy pieniężne netto razem 319 192 25 762

Środki pieniężne na początek okresu 344 247 315 200

4 616 3 285

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 668 055 344 247

3. 2 Stanowisko Zarządu odnośnie opublikowanych prognoz

Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów

Zarząd Spółki MLP Group S.A. nie widzi przesłanek wskazujących na brak możliwości zrealizowania

wcześniej publikowanych prognoz zobowiązań finansowych na koniec 2024, w świetle zaprezentowanych

danych w raporcie kwartalnym w stosunku do prognozy opublikowanej w raporcie bieżącym 5/2024.

W 2024 roku Grupa odnotowała dodatnie przepływy z działalności finansowej w kwocie 912 mln zł.

Nadwyżka wpływów finansowych nad wypływami wynikała głównie z:

- nadwyżki wpływów z nowych emisji obligacji: serii G w kwocie nominalnej 41,0 mln EUR oraz zielonych

obligacji w kwocie 300 mln EUR (razem: 1 473 mln zł) nad spłaconym i obligacjami serii E, D,F o łącznej

wartości nominalnej 53 mln EUR (229 mln zł).

- refinansowania 2 projektów, zaciągnięcia nowych kredytów i spłat istniejącego zadłużenia kredytowego

per saldo wygenerowało dodatni przepływ w wysokości 75 mln zł.

- wcześniejszej całkowitej spłaty zadłużenia na łączną kwotę kapitału 67,4 mln EUR (299 mln zł) wraz z

naliczonymi odsetkami i innymi opłatami związanymi z przedterminową w odniesieniu do Kredytów

zawartych przez Spółki MLP Pruszków VI, MLP Czeladź, MLP Łódź, II, MLP Pruszków II oraz MLP Bucharest

West SRL. Spłata nastąpiła w październiku 2024 roku

Grupa wykazała w 2024 roku ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w kwocie 685 072 tys. zł. W

analogicznym okresie 2023 roku ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły 486 866

tys. zł. Największymi wydatkami poniesionymi przez Grupę były nakłady na rozbudowę posiadanych w

Polsce parków logistycznych, a także nabycie gruntów w nowych lokalizacjach, które wyniosły łącznie

ponad 692 875 tys. zł.

Największą pozycję wydatków w obu okresach są wydatki inwestycyjne na projekty prowadzone przez

Grupę.

W 2024 roku Grupa odnotowała dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w kwocie 92 187 tys. zł.

Niższe zobowiązania inwestycyjne na koniec 2024 roku w porównaniu z końcem 2023 roku, wyższe

należności z tytułu VAT oraz CIT jak również rozpoznanie w 2024 roku aktywa z tyt. zarachowanych

czynszów z leasingu operacyjnego wpłynęły na niższe o 84 247 tys. zł środki pieniężne za 2024 roku w

porównaniu z 2023 rokiem.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 3 Zarządzanie zasobami finansowymi Grupy

3. 3.1 Wskaźniki rentowności

Zarządzanie zasobami finansowymi Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. w 2024 roku, w związku z prowadzonymi

projektami inwestycyjnymi budowy obiektów magazynowo-biurowych, koncentrowało się głównie na

pozyskiwaniu i odpowiednim strukturyzowaniu źródeł finansowania, jak również na utrzymaniu bezpiecznych

wskaźników płynności. Zarząd na bieżąco dokonuje analizy istniejącej i planowania przyszłej, optymalnej struktury

finansowania w celu osiągniecia zakładanych wskaźników i wyników finansowych przy jednoczesnym zapewnieniu

Grupie płynności i szeroko rozumianego bezpieczeństwa finansowego.

Zdaniem Zarządu, sytuacja majątkowa i finansowa Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku świadczy o stabilnej

sytuacji Grupy. Wynika to z osiągniętej przez Grupę ugruntowanej pozycji na rynku magazynowym,

zakumulowaniem odpowiedniego doświadczenia i potencjału operacyjnego zarówno w sferze realizacji projektów

inwestycyjnych jak również w procesie najmu obiektów. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy

scharakteryzowana została wybranymi wskaźnikami płynności i zadłużenia w dalszej części raportu.

Wskaźniki rentowności

Wskaźnik LTV w 2024 roku wyniósł 42,9 % i jest wyższy w porównaniu do 2023 roku (2023: 38,6%). Wskaźnik jest na

bezpiecznym poziomie.

wskaźnik LTV: oznacza iloraz całkowitego zadłużenia netto (z wyłączeniem wyceny kredytów według

zamortyzowanego kosztu) do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ( z wyłączeniem PWUG) oraz

wartości środków trwałych.

stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE): wynik netto/skorygowany kapitał własny (średnia ważona sumy

kapitału zakładowego i nadwyżki z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej)

stopa zwrotu z aktywów (ROA): wynik netto/aktywa razem;

Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) wyniosła 75,8% (2023: -10,6%).

Stopa zwrotu z aktywów (ROA) wyniosła 5,8% (2023: -1,0%).

Ocena rentowności została dokonana w oparciu o niżej zdefiniowane wskaźniki:

Stopa zwrotu z kapitału

własnego (ROE)

Stopa zwrotu z aktywów (ROA) wskaźnik LTV

2024 rok

75,8% 5,8% 42,9%

2023 rok

-10,6% -1,0% 38,6%

-30,0%

30,0%

90,0%

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 3.2 Wskaźniki płynności

Wskaźnik płynności bieżącej oraz natychmiastowej na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniósł odpowiednio

2,25 i 1,86 i utrzymuje się na stabilnym bezpiecznym poziomie.

płynność bieżąca: aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe;

Ocena płynności została dokonana w oparciu o niżej zaprezentowane wskaźniki:

płynność natychmiastowa: środki pieniężne i ich ekwiwalenty/zobowiązania krótkoterminowe.

Płynność bieżąca Płynność natychmiastowa

31 grudnia 2024

2,25 1,86

31 grudnia 2023

1,23 1,01

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

Wskaźniki płynności

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 3.3 Wskaźniki kapitałowy

Wskaźniki kapitałowy

Analiza zadłużenia została dokonana w oparciu o niżej zaprezentowane wskaźniki:

Wskaźnik kapitałowy na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniósł 42,4 % i spadł o 4.7 p.p. w stosunku do 31 grudnia 2023.

Zgodnie z warunkami emisji obligacji serii C, serii G i serii F wskaźnik kapitałowy nie może być niższy niż 35%.

wskaźnik kapitałowy: kapitały własne razem/aktywa ogółem;

*Wskaźnik Run Rate EBITDA został pierwszy raz policzony na podstawie danych YE 2024

YE 2024

PLN mn

YE 2024

PLN mn

YE 2024

PLN mn

YE 2024

PLN mn

12.9 9.7 13.0 9.8

9.9 n/a 9.9 n/a

Dług Netto/EBITDA (bez przeszacowania)

Dług Netto/Run Rate EBITDA*

Wskaźnik kapitałowy

31 grudnia 2024

42,4%

31 grudnia 2023

47,1%

0,0%

50,0%

(I) EBITDA przed przeszacowaniem , plus

Run Rate EBITDA oznacza:

(II) przychody z najmu oraz przychody z tytułu usług obsługi nieruchomości pomniejszone o koszty własne tych uslug,

wygenerowane z umów zawartych przed 31 grudnia 2024 r., które zaczęły przynosić przychody w okresie dwunastu

miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r., ale których wpływ nie został w pełni odzwierciedlony w wynikach za okres

dwunastu miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 r.,plus

(III) przychody z najmu oraz przychody z z tytułu usług obsługi nieruchomości pomniejszone o koszty własne tych uslug,

skalkulowane na bazie umów najmu zawartych przed 31 grudnia 2024 r., które nie zaczęły generować przychodów w

okresie dwunastu miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r., ale oczekuje się, że zaczną generować przychody po dniu

bilansowym.

Dochód z umów leasingowych = (i)+(ii)

Run Rate EBITDA (w mln EUR)

EBITDA 2024 (bez przeszacowania) Wyłączenie pozycji jednorazowych Dochód z nowych umów leasingowych Run-Rate Adjusted EBITDA

43,1

-0,9

14,0

56,2

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

nowych

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 4 Informacje o kredytach, obligacjach, pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach

3. 4.1 Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące pożyczek

3. 4.2 Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów

Nowe umowy kredytowe w 2024 roku

Spłaty kredytów w 2024 roku

Powyższej kredyty zostały spłacone na łączną kwotę kapitału 67 439 683 EUR wraz z naliczonymi odsetkami i

innymi opłatami związanymi z przedterminową spłatą.

Dnia 31 października 2024 r. została dokonana wcześniejsza całkowita spłata kredytu udzielonego przez OTP

Bank Romania SA (Banca Transilvania SA) z siedzibą w Rumunii. S.A. (OTP) dla MLP Bucharest West SRL

W 2024 roku Grupa nie zaciągnęła żadnych nowych pożyczek.

Dnia 25 października 2024 r. została dokonana wcześniejsza całkowita spłata kredytów udzielonych przez mBank

S.A. (mBank) dla MLP Pruszków VI sp. z o.o., BNP Paribas Bank Polska S.A. (BNP) dla MLP Czeladź sp. z o.o. oraz

Santander Bank Polska S.A. (Santander) dla MLP Łódź II sp. z o.o.,

W dniu 28.06.2024 roku została zawarta umowa kredytowa przez MLP Business Park Wien GmbH z bankiem

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen na łączną kwotę 74 000 tys. EUR.

W dniu 26.09.2024 został zawarty aneks do umowy kredytowej przez spółkę MLP Pruszków V Sp. z o.o. z

bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. na łączną kwotę 21 500 tys. EUR

Dnia 29 października 2024 r. została dokonana wcześniejsza całkowita spłata kredytów udzielonych przez Bank

Polska Kasa Opieki S.A. (Pekao) dla MLP Pruszków II sp. z o.o.

W dniu 26.04.2024 roku została zawarta umowa kredytowa przez MLP Poznań Sp. z o.o. i MLP Poznań II Sp. z

o.o. z bankiem ING Bank Śląski S.A. na łączną kwotę 26 877 tys. EUR.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 4.3 Obligacje

Waluta

Wartość

nominalna

Data wykupu Oprocentowanie

Gwarancje i

zabezpieczenia

Rynek notowań

EUR 45 000 000 19.02.2025

Euribor 6M +

marża

brak Catalyst

EUR 41 000 000 04.12.2026

Euribor 6M +

marża

brak Catalyst

EUR 300 000 000 15.10.2029

Stałe

oprocentowanie

brak Euro MTF

W dniu 9 października 2024 roku Spółka wyemitowała obligacje o łącznej wartości nominalnej 300 000 000 EUR.

W dniu 21 stycznia 2024 roku Spółka wykupiła obligacje serii E o łącznej wartości nominalnej 4 000 000 EUR , tj. w

terminie ich wykupu.

W dniu 19 lutego 2025 r. Spółka wykupiła obligacje serii C o wartości nominalnej 45 000 000 EUR, tj. w terminie ich wykupu.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka MLP Group wykazuje następujące obligacje:

Instrument

Obligacje publiczne -

seria C

Obligacje publiczne -

seria G

Obligacje publiczne -

Green Bonds

W dniu 15 października 2024 roku zarząd Spółki podjął decyzję o wykupie obligacje serii F o łącznej wartości

nominalnej 29 000 000 EUR ustalając dzień przedterminowego wykupu a 25 listopada 2024 roku.

W dniu 8 marca 2024 roku Spółka wyemitowała obligacje serii G o łącznej wartości nominalnej 41 000 000 EUR.

W dniu 27 lutego 2024 roku Spółka wykupiła częściowo obligacje serii D o łącznej wartości nominalnej 8 600 000

EUR,

tj. przed terminem ich wykupu. W dniu 17 maja 2024 roku Spółka wykupiła pozostała część obligacji serii D o

łącznej wartości nominalnej 11 400 000 EUR, tj. w terminie ich wykupu.

4.4

Udzielone pożyczki

Data umowy

pożyczki

Kwota udzielonej

pożyczki

Kwota kapitału pożyczki

pozostała do spłaty

MLP Group S.A. 19.12.2024 10 000 PLN 10 000 PLN

3. 4.5

Udzielone i otrzymane poręczenia w 2024 roku.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa wykazywała należności z tytułu pożyczek, które zostały udzielone w 2024

roku:

Pożyczkodawca Pożyczkobiorca

MLP FIN SP. Z O.O. Spółka Komandytowa

Dnia 26 kwietnia 2024 roku zostało udzielone przez MLP Group S.A. poręczenie (gwarancja korporacyjna) do

maksymalnej kwoty 5,220,000.00 EUR brutto dla generalnego wykonawcy GOLDBECK Rhomberg GmbH z siedzibą

w Wiedniu na zabezpieczenie zobowiązań MLP Business Park Wien GmbH z siedzibą w Wiedniu z tytułu płatności

wynagrodzenia Generalnego Wykonawcy.

Dnia 22 lipca 2024 roku zostało udzielone przez MLP Group S.A. poręczenie do maksymalnej kwoty 15.046.353,90

PLN dla Santander Bank Polska SA (Santander) na zabezpieczenie zobowiązań MLP Łódź II Sp. z.o.o. wobec

Santander jako gwaranta z tytułu wystawionej przez Santander na zlecenie MLP Łódź II gwarancji bankowej nr

K00992/24 z dnia 23.07.2024 r.

W dniu 27 czerwca 2024 r. MLP Group SA udzieliła poręczenia spółce MLP Business Park Gelsenkirchen Sp. z.o.o. &

Co. KG w kwocie 1 409 tys. EUR z tytułu zawartej pomiędzy PKO BP SA, a MLP Gelsenkirchen Sp. z.o.o. & Co. KG

umowy zlecenia dotyczącej wystawienia Gwarancji Bankowej. Umowa Poręczenia obowiązuje do dnia

przypadającego 4 (cztery) lata po dniu, w którym Gwarancja zostanie zwrócona do PKO BP oraz nie będą mogły

powstać żadne nowe zobowiązania z jej tytułu i nie może być przez Poręczyciela w tym okresie odwołane.

3. 4.6

Udzielone i otrzymane gwarancje

Dnia 27 czerwca 2024 roku została wystawiona przez PKO Bank Polski SA Niederlassung Deutschland (PKO BP)

gwarancja bankowa (poręczenie prawa niemieckiego) do maksymalnej kwoty 1.280.676,71 EUR na zabezpieczenie

zobowiązań MLP Business Park Gelsenkirchen Sp. z.o.o. & Co. KG (Niemcy) wobec Miasta Gelsenkirchen z tytuł

zawartej z Miastem umowy o realizację inwestycji drogowej.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3. 5 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

3. 6

W 2024 roku nie wystąpiły żadne czynniki i nietypowe zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na skonsolidowany

wynik za bieżący okres obrotowy.

Grupa posiada odpowiednie zasoby kapitałowe, umożliwiające realizację celów strategicznych oraz finansowanie

bieżącej działalności operacyjnej.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na skonsolidowany wynik za okres 12 miesięcy

zakończony 31 grudnia 2024 roku.

Grupa finansuje prowadzone inwestycje, zarówno te, które polegają na nabywaniu nowych nieruchomości, jak i te,

które polegają na rozbudowie posiadanych parków logistycznych ze środków własnych oraz za pomocą

długoterminowego finansowania dłużnego w postaci kredytów, pożyczek oraz emisji obligacji komercyjnych.

Grupa zakłada, że udział finansowania dłużnego w finansowaniu założonych inwestycji będzie wynosił około 70%.

Dnia 23 lipca 2024 roku została wystawiona przez Santander Bank Polska SA (Santander) gwarancja bankowa do

maksymalnej kwoty 7.523.176,94 PLN na zabezpieczenie zobowiązań MLP Łódź II Sp. z.o.o. wobec PGE Dystrybucja

S.A. z tytułu umowy usunięcia kolizji linii 110 KV; na okres do dnia 30.06.2025 r.

3. 7

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Dnia 23 września 2022 roku Zarząd MLP Group S.A podjął uchwałę nr 1/09/2022 w sprawie ustanowienia nowego

programu emisji obligacji („Program”), na podstawie której, w dniu 23 września 2022 roku, Spółka zawarła umowę

emisyjną dotyczącą ustanowienia nowego programu emisji obligacji z bankiem mBank S.A. jako organizatorem,

agentem kalkulacyjnym, agentem technicznym, agentem emisji i dealerem. Więcej informacji przedstawiono w

nocie 3.4.3

3. 8

3. 9 Sezonowość i cykliczność

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 roku

Działalność Grupy nie podlega sezonowości lub cykliczności, za wyjątkiem sprzedaży gazu dla najemców, która to

dotyczy sezonu grzewczego.

Nie wystąpiły inne istotne dokonania i niepowodzenia niż te, które opisano w niniejszym sprawozdaniu Zarządu z

działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A.

3. 10 Kluczowe zasoby niematerialne Grupy

Kluczowe zasoby niematerialne Grupy obejmują przede wszystkim:

• Kapitał ludzki – wiedza, kompetencje oraz doświadczenie pracowników odpowiedzialnych za zarządzanie

nieruchomościami, relacje z klientami oraz obsługę techniczną i administracyjną wpływają bezpośrednio na

jakość oferowanych usług, co wpływa na satysfakcję klientów i długoterminową współpracę, a także na

optymalizacje procesów operacyjnych, które przekładają się na konkurencyjność spółek należących do Grupy

Kapitałowej,

• Marka i reputacja – które zapewniają Grupie rozpoznawalność, zaufanie klientów oraz atrakcyjność dla

potencjalnych najemców, co przekłada się na stabilność i długoterminowe umowy najmu oraz stabilne

przepływy pieniężne,

• Kapitał relacyjny – długotrwałe relacje z klientami oraz partnerami biznesowymi (np. firmami logistycznymi)

gwarantują wysoki wskaźnik wynajętej powierzchni magazynowej oraz biurowej i pozwalają na skuteczną

ekspansję,

• Wiedzę rynkową i know-how – wiedza ekspercka na temat lokalnego rynku nieruchomości magazynowych

oraz efektywne zarządzanie procesami wynajmu i eksploatacji magazynów wpływają na konkurencyjność

Grupy, optymalizację kosztów oraz efektywne reagowanie na zmieniające się potrzeby rynku, co zwiększa

rentowność działalności.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

1. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega zasady:

Oświadczenie MLP Group S.A. z siedzibą w Pruszkowie ("Spółka", "Emitent", "Jednostka Dominująca", "Podmiot

Dominujący") dotyczące wybranych zasad ładu korporacyjnego określonych w załączniku do uchwały

nr14/1835/2021 Rady Giełdy z dnia 29 marca 2021 r., które nie były stosowane w roku obrotowym

zakończonym 31 grudnia 2024 roku wraz z wyjaśnieniem okoliczności i przyczyn ich niestosowania.

Zarząd Spółki, doceniając rangę zasad ładu korporacyjnego dla zapewnienia przejrzystości stosunków

wewnętrznych oraz relacji Emitenta z jego otoczeniem zewnętrznym, a w szczególności z obecnymi i przyszłymi

akcjonariuszami Emitenta, wykonując obowiązek nałożony § 29 pkt 3 Regulaminu Giełdy informuje, że w roku

obrotowym zakończonym 31 grudnia 2024 r. stosowane były wszystkie zasady ładu korporacyjnego określone

w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" z wyłączeniem:

1.4.2. Przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako

procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i

innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w

celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz

horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Udział kobiet i mężczyzn jest uzależniony od kompetencji, umiejętności i efektywności. Decyzje dotyczące

zatrudniania nie są uzależnione od płci kandydata. Spółka nie może zatem zapewnić zrównoważonego udziału

kobiet i mężczyzn w ogólnej liczbie pracowników, a tym samym wartość wskaźnika równości wynagrodzeń

wypłacanych pracownikom byłaby niemiarodajna.

1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury,

sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku

objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera

zestawienie tych wydatków.

Grupa wspiera instytucje charytatywne, jednak nie są publikowane szczegółowe informacje na ten temat.

2. Zarząd i Rada Nadzorcza

Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega zasady:

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą

odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria

różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz

doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie

zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział

mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Zasada jest stosowana z wyjątkiem obszaru dotyczącego płci.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,

umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na

poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa

w zasadzie 2.1.

Wykonywanie funkcji zarządu i nadzoru w strukturach Spółki jest uzależnione od kompetencji, umiejętności i

efektywności. Decyzje dotyczące powoływania na stanowiska kluczowych menedżerów, zarządcze oraz

nadzorcze nie są uzależnione od płci ani wieku kandydata.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega zasady:

2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia

zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa

powyżej, zawiera co najmniej:

2.11.4. Ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania obowiązków

informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i przepisach dotyczących

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, wraz z

informacją na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny;

2.11.1. Informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem, którzy z członków rady spełniają

kryteria niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie mają rzeczywistych i istotnych powiązań z

akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce, jak również informacje na temat

składu rady nadzorczej w kontekście jej różnorodności;

Spółka zapewni stosowanie zasady w przyszłości

2.11.2. Podsumowanie działalności rady i jej komitetów;

Spółka zapewni stosowanie zasady w przyszłości

2.11.3. Ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli

wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na

temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie

istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności operacyjnej;

Spółka zapewni stosowanie zasady w przyszłości

Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega zasady:

3. Systemy i funkcje

Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega zasady:

Spółka zapewni stosowanie zasady w przyszłości

Zbiór zasad ładu korporacyjnego został opublikowany na stronie internetowej Spółki.

3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów

lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.

Spółka nie wyodrębnia w swojej strukturze jednostek odpowiedzialnych za realizację zadań w poszczególnych

systemach lub funkcjach ze względu na rozmiar spółki i jej nierozbudowaną strukturę organizacyjną.

3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest,

przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.

Spółka nie należy do żadnego z wymienionych indeksów: WIG20, mWIG40 lub sWIG80.

Spółka zapewni stosowanie zasady w przyszłości

2.11.5 . Ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;

Spółka zapewni stosowanie zasady w przyszłości

2.11.6. Informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej,

w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 1 Kapitał zakładowy i akcjonariusze

4. 1.1 Akcjonariusze

Poniższa tabela przedstawia wykaz akcjonariuszy na dzień 31 grudnia 2024 roku:

Większościowym akcjonariuszem Spółki MLP Group S.A. jest CAJAMARCA HOLLAND B.V. z siedzibą w

Holandii, Locatellikade 1, 1076 AZ Amsterdam.

Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla jest Israel Land Development Company Ltd. (z

siedzibą w Tel Awiwie, w Izraelu), której akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tel

Awiwie.

W dniu 26 stycznia 2024 r. zostało zarejestrowane połączenie MIRO HOLDINGS LIMITED (spółka

przejmująca) z MIRO LTD. (spółka przejmowana). Jako efekt tej transakcji od dnia 26 stycznia 2024 r.

akcjonariuszem MLP Group S.A. jest MIRO HOLDINGS LIMITED.

4. 1.2 Uprawnienia kontrolne i osobiste akcjonariuszy

4. 1.3 Ograniczenia praw z akcji

Zgodnie ze Statutem, Cajamarca Holland B.V, do czasu gdy liczba akcji posiadanych przez tego

akcjonariusza nie spadnie poniżej 25%, przysługuje osobiste uprawnienie do powoływania i

odwoływania 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Rady Nadzorczej, zaś MIRO

Holdings LTD, do czasu gdy liczba akcji posiadanych przez tego akcjonariusza nie spadnie poniżej 2,5%,

przysługuje osobiste uprawnienie do powoływania i odwoływania 1 członka Rady Nadzorczej.

Uprawnienia osobiste ww. akcjonariuszy wygasają, jeżeli liczba akcji posiadana łącznie przez Cajamarca

Holland B.V. oraz MIRO Holdings LTD. jest mniejsza aniżeli 40% kapitału zakładowego.

Zgodnie z oświadczeniami znaczących akcjonariuszy nie posiadają oni innych praw głosu.

W Spółce nie występują żadne ograniczenia odnośnie przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych MLP Group S.A.

W spółce MLP Group S.A. nie występują żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu.

Wskazanie ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania

prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące

wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe

związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.

Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych

MLP Group S.A.

MLP Group S.A. nie wyemitowała akcji przyznających specjalne uprawnienia kontrolne ich posiadaczom.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Akcjonariusz

Liczba akcji

CAJAMARCA Holland BV 10 242 726

Pozostali akcjonariusze 4 249 015

The Israel Land Development Company Ltd. 3 016 229

THESINGER LIMITED 1 771 320

Allianz OFE 1 713 881

Generali Otwarty Fundusz Emerytalny 1 591 360

GRACECUP TRADING LIMITED 641 558

MIRO HOLDINGS LIMITED 617 658

Shimshon Marfogel 149 155

Oded Setter 2 080

Łącznie 23 994 982

0,62% 0,62%

2,57% 2,57%

100% 100%

0,01% 0,01%

42,69%

17,72% 17,72%

6,63%

2,67% 2,67%

6,63%

Udział w ogólnej

liczbie głosów

42,69%

7,14% 7,14%

12,57% 12,57%

7,38% 7,38%

Udział w kapitale

zakładowym

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 2 Walne Zgromadzenie

Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i

sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia,

jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z

przepisów prawa.

Zgodnie ze Statutem przedmiotem Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia powinno być:

Uchwały Walnego Zgromadzenia nie wymaga zarówno nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania

wieczystego lub udziału w nieruchomości lub użytkowaniu wieczystym, jak również obciążenie

nieruchomości, użytkowania wieczystego ograniczonym prawem rzeczowym.

Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w

sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami Ustawy o Ofercie

Publicznej. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem

Walnego Zgromadzenia.

Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd jako zwyczajne albo nadzwyczajne. Zwyczajne Walne

Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.

Jeżeli jednak Zarząd Spółki w przepisanym terminie nie zwoła Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia,

prawo zwołania przysługuje Radzie Nadzorczej.

Zarząd zwołuje Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie:

Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne lub nadzwyczajne i jako organ Spółki działa w oparciu o

przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych (Dz. U. 2000 Nr 94, poz. 1037 z

późn. zm.), Statutu Spółki oraz postanowienia Regulaminu Walnego Zgromadzenia Spółki Akcyjnej MLP

Group S.A. z dnia 2 grudnia 2009 roku.

Oprócz osób wskazanych przepisami Kodeksu Spółek Handlowych, każdy Niezależny Członek Rady

Nadzorczej może żądać:

rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania

finansowego za poprzedni rok obrotowy,

powzięcie uchwały o podziale zysku bądź pokryciu straty,

udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,

Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy zastrzeżone w Kodeksie Spółek Handlowych,

chyba że w zakresie dopuszczonym prawem Statut stanowi inaczej oraz,

- powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej, z zastrzeżeniem postanowień Statutu

dotyczących zasad powoływania członków RN przez poszczególnych akcjonariuszy,

- zmiana Statutu Spółki,

na podstawie uchwały porządkowej Walnego Zgromadzenia zgodnie z treścią tej uchwały oraz ustala

jego porządek obrad.

z inicjatywy własnej,

zwołania Walnego Zgromadzenia;

wprowadzania określonych spraw do porządku obrad Walnego Zgromadzenia.

- ustalanie zasad wynagradzania oraz wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej,

- połączenie lub rozwiązanie Spółki oraz wybór likwidatorów,

- rozpatrywanie roszczeń wobec członków organów Spółki lub założycieli Spółki z tytułu naprawienia

szkody wyrządzonej ich bezprawnym działaniem.

na wniosek Rady Nadzorczej,

na wniosek akcjonariuszy reprezentujących łącznie minimum dwudziestą część kapitału

zakładowego,

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 3 Zasady zmiany statutu

Prawo obecności na Walnym Zgromadzeniu posiadają także członkowie organów Spółki, w tym

członkowie organów, których mandat wygasł, lecz ich działalność jest przedmiotem oceny Walnego

Zgromadzenia, a także osoby wyznaczone przez Zarząd do obsługi Walnego Zgromadzenia.

Wszyscy akcjonariusze mają prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu osobiście lub przez

pełnomocnika. Pełnomocnictwo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa

głosu wymaga udzielenia go na piśmie lub w postaci elektronicznej. Udzielenie pełnomocnictwa w

postaci elektronicznej nie wymaga opatrzenia bezpiecznym podpisem elektronicznym weryfikowanym

przy pomocy ważnego kwalifikowanego certyfikatu. Nie można ograniczać prawa ustanawiania

pełnomocnika na Walnym Zgromadzeniu i liczby pełnomocników.

Usunięcie spraw umieszczonych w porządku obrad Walnego Zgromadzenia na żądanie osoby lub osób

uprawnionych wymaga ich zgody.

Zarząd ustala porządek Walnego Zgromadzenia.

Zarząd Spółki, otrzymawszy stosowny wniosek, jest zobowiązany nie później niż w terminie dwóch

tygodni od dnia zgłoszenia odpowiedniego żądania zwołać Walne Zgromadzenie.

Zgodnie z postanowieniami Statutu, jeżeli Zarząd Spółki w przepisanym terminie nie zwoła

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, prawo zwołania przysługuje osobom składającym wniosek o

zwołanie Walnego Zgromadzenia – po uzyskaniu upoważnienia Sądu Rejestrowego, a Radzie

Nadzorczej, jeżeli występowała do Zarządu z wnioskiem o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia.

Uchwały można powziąć, mimo braku formalnego zwołania Walnego Zgromadzenia, jeżeli cały kapitał

zakładowy jest reprezentowany, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Walnego

Zgromadzenia lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.

Zmiana statutu Spółki MLP Group S.A. zgodnie z art. 430 § 1 oraz atr. 415 § 1 Kodeksu spółek

handlowych, wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością 3/4 głosów i wpisu do

rejestru. W przypadku uchwały dotyczącej zmiany Statutu w zakresie zwiększenia świadczeń

akcjonariuszy lub uszczuplającej prawa przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom zgodnie z

art. 354 Kodeksu spółek handlowych wymagana jest zgoda wszystkich akcjonariuszy, których

przedmiotowa uchwała dotyczy. Zmianę Statutu zgłasza do sądu rejestrowego Zarząd. Walne

Zgromadzenie Spółki MLP Group S.A. może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu

zmienionego Statutu lub wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w

uchwale Walnego Zgromadzenia.

Co do zasady uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością oddanych głosów, a

głosowanie podczas Walnego Zgromadzenia jest jawne. Głosowanie tajne zarządza się przy wyborach

oraz nad wnioskami o odwołanie członków organów Spółki lub likwidatorów, o pociągnięcie ich do

odpowiedzialności, jak również w sprawach osobowych lub na żądanie choćby jednego z akcjonariuszy

obecnych lub reprezentowanych na Walnym Zgromadzeniu.

Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie lub w miejscu siedziby Spółki.

Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu spółki publicznej mają tylko osoby będące

akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji

uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu).

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 4 Zarząd

4. 4.1 Kompetencje Zarządu

Zgodnie ze Statutem Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę, w szczególności kieruje działalnością

Spółki, zarządza i rozporządza jej majątkiem oraz prawami przysługującymi Spółce, jak również podejmuje

uchwały i decyzje we wszelkich sprawach niezastrzeżonych dla Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej.

Prawo do reprezentowania Spółki przysługuje dwóm członkom Zarządu łącznie. Spółkę reprezentować mogą

również pełnomocnicy powołani przez Zarząd, na podstawie i w granicach udzielonego im pełnomocnictwa.

Zarząd może również jednomyślnie postanowić o udzieleniu prokury.

Zarząd powinien podjąć uchwałę przed dokonaniem następujących czynności:

emisją weksla;

udzieleniem zabezpieczenia jakiegokolwiek długu innego podmiotu, w tym podmiotu zależnego;

ustanowieniem hipoteki lub dokonaniem jakiegokolwiek innego obciążenia majątku Spółki;

zawarciem umowy, z której wynika obowiązek świadczenia lub ryzyko świadczenia przez Spółkę w ciągu

jednego roku obrotowego rzeczy, usług lub pieniędzy o wartości przenoszącej 1.100.000 EUR lub jej

równowartości w innej walucie (za wyjątkiem umów pożyczek zawartych ze spółkami z grupy kapitałowej

MLP Group S.A. lub aneksów do takich umów), chyba, że zawarcie tej umowy jest przewidziane w

przyjętym przez Zarząd i zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą rocznym planie finansowym (budżecie)

grupy kapitałowej MLP Group S.A;

Zgodnie ze Statutem, Zarząd składa się od dwóch do pięciu członków, powoływanych i odwoływanych przez

Radę Nadzorczą. Prezesa Zarządu wybiera Rada Nadzorcza.

Zgodnie ze Statutem, kadencja Zarządu jest wspólna i trwa trzy lata. Prezesa Zarządu wybiera Rada Nadzorcza.

Zarząd, jak również poszczególni jego członkowie, mogą być odwołani lub zawieszeni także przez Walne

Zgromadzenie.

Obecna kadencja Zarządu rozpoczęła się w dniu 30 czerwca 2021 roku wraz z powołaniem decyzją Rady

Nadzorczej pana Radosława T. Krochty na Prezesa Zarządu, pana Michaela Shapiro na stanowisko Wiceprezesa

Zarządu oraz pana Tomasza Zabosta na Członka Zarządu. W dniu 26 lipca na mocy uchwały Rady Nadzorczej na

trwająca kadencję została mianowana na Członka Zarządu pani Monika Dobosz oraz pani Agnieszka Góźdź.

Zgodnie z postanowieniami KSH oraz Statutem trzyletni okres kadencji Zarządu upływa nie wcześniej niż 30

czerwca 2024 roku. Jednakże mandaty członków Zarządu wygasają nie później niż z dniem odbycia

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok 2023.

Po raz pierwszy w dniu 9 czerwca 2016 roku na mocy uchwały Rady Nadzorczej, na Prezesa Zarządu Spółki

został powołany Pan Radosław T. Krochta.

Po raz pierwszy w dniu 9 czerwca 2016 roku na mocy uchwały Rady Nadzorczej, na Wiceprezesa Zarządu Spółki

został powołany Pan Michael Shapiro.

Po raz pierwszy w dniu 25 czerwca 2015 roku na mocy uchwały Rady Nadzorczej, na Członka Zarządu Spółki

został powołany Pan Tomasz Zabost.

Po raz pierwszy w dniu 26 lipca 2022 roku mocy uchwały Rady Nadzorczej, na Członka Zarządu Spółki na

trwającą kadencję została powołana Pani Monika Dobosz.

Po raz pierwszy w dniu 26 lipca 2022 roku mocy uchwały Rady Nadzorczej, na Członka Zarządu Spółki na

trwającą kadencję została powołana Pani Agnieszka Góźdź.

Dnia 20 grudnia 2024 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę zmieniającą statut

Spółki. Zmiana to została zarejestrowana w sądzie.

W dniu 29 lutego 2024 roku Pan Tomasz Zabost złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki ze

skutkiem natychmiastowym, nie podając przyczyn rezygnacji.

W dniu 21 listopada 2024 roku Pani Monika Dobosz złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki

ze skutkiem natychmiastowym, nie podając przyczyn rezygnacji.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 4.2 Sposób funkcjonowania Zarządu

Do końca trzeciego miesiąca od zakończenia roku obrotowego Zarząd sporządza roczne sprawozdanie

finansowe, które wraz z projektem uchwały w sprawie podziału zysku oraz sprawozdaniem z badania biegłych

rewidentów przedkłada Radzie Nadzorczej w celu oceny przed Walnym Zgromadzeniem.

Zarząd działa na podstawie Statutu, Regulaminu Zarządu oraz KSH.

Regulamin Zarządu normuje zagadnienia związane z organizacją posiedzeń Zarządu i podejmowaniem decyzji

przez Zarząd. Zgodnie z Regulaminem posiedzenia Zarządu Spółki odbywają się w miarę potrzeb, nie rzadziej

jednak niż dwa razy w miesiącu.

zwolnieniem dłużnika Spółki z długu w kwocie większej, niż 100.000 złotych lub jej równowartości w innej

walucie;

przyjęciem rocznego planu finansowego (budżetu) lub długoterminowych planów finansowych.

zwołaniem Walnego Zgromadzenia lub zażądania zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej;

złożeniem pozwu o unieważnienie lub uchylenie uchwał Walnego Zgromadzenia;

złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości Spółki;

podejmowaniem jakichkolwiek działań dotyczących zmiany praw do podpisywania lub schematów

akceptacji w bankach;

zatrudnianiem, zwalnianiem i określaniem wynagrodzenia dyrektorów działów Spółki (działu marketingu,

inwestycji, finansowego oraz administracji);

nominacją lub wyznaczeniem członków jakiegokolwiek organu w jakimkolwiek podmiocie kontrolowanym

przez Spółkę;

reprezentowaniem Spółki na zgromadzeniach wspólników lub akcjonariuszy podmiotów zależnych Spółki

lub udzieleniem pełnomocnictwa do reprezentowania Spółki na zgromadzeniach wspólników lub

akcjonariuszy podmiotów zależnych Spółki wraz z udzielaniem instrukcji co do sposobu głosowania (jeżeli

takie instrukcje będą udzielone);

udziałem w innych spółkach, z wyłączeniem spółek należących do grupy kapitałowej Spółki lub zbywanie

akcji lub udziałów w innych spółkach, z wyłączeniem transakcji zawartych w ramach grupy kapitałowej

Spółki;

emisją akcji, obligacji, warrantów, wystawianiem weksli lub zmianą warunków emisji obligacji

wyemitowanych przez Spółkę;

zaciągnięciem zobowiązania do nabycia lub zbycia nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego lub jego

ułamkowej części za wyjątkiem zawierania umów przedwstępnych nabycia własności lub użytkowania

wieczystego nieruchomości jednostronnie zobowiązujących drugą stronę i niezawierających jakichkolwiek

zobowiązań Spółki do wpłacania zadatku lub zaliczki;

zawarciem, zmianą lub rozwiązaniem umowy dotyczącej udzielenia kredytu, gwarancji bankowej lub

gwarancji ubezpieczeniowej bądź dotyczącej rachunku bankowego, akredytywy lub innego produktu

finansowego lub usługi finansowej, której stronami jest lub ma być Spółka oraz bank krajowy, bank

zagraniczny, instytucja kredytowa lub instytucja finansowa w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 –

Prawo Bankowe;

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 4.3 Skład osobowy Zarządu

Nazwisko

Data ostatniego

Data upływu kadencji

Michael Shapiro Wiceprezes Zarządu 1 sierpnia 2024 1 sierpnia 2027

Radosław Tomasz Krochta Prezes Zarządu 1 sierpnia 2024 1 sierpnia 2027

Tomasz Zabost* Członek Zarządu 30 czerwca 2021 29 lutego 2024

Dobosz** 1 sierpnia 2024 21 listopada 2024

Agnieszka Góźdź Członek Zarządu 1 sierpnia 2024 1 sierpnia 2027

Radosław T. Krochta - Prezes Zarządu

Pan Radosław T. Krochta ukończył Wyższą Szkołę Zarządzania i Bankowości w Poznaniu na kierunku Finanse.

Oprócz tego w 2003 roku ukończył studia podyplomowe z zakresie Zarządzania na Nottingham University oraz

studia podyplomowe MBA. Posiada wieloletnie doświadczenie w pracy w finansach w Polsce, Europie

Wschodniej i Stanach Zjednoczonych. W latach 2001-2004 zajmował stanowisko CFO w Dresdner Bank Polska

S.A. Kilka lat był również Dyrektorem Działu Doradztwa Strategicznego w Deloitte Advisory w Warszawie,

wcześniej pracował jako manager w PWC w Warszawie i Stanach Zjednoczonych. Dołączył do MLP Group S.A w

roku 2010. Obecnie pełni funkcję Prezesa Zarządu.

Zarząd podejmuje uchwały na posiedzeniach, przy czym członkowie organu mogą uczestniczyć w posiedzeniu

przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość i oddać swój głos w drodze

elektronicznej, faksem lub przez telefon. Ponadto członkowie Zarządu mogą brać udział w podejmowaniu

uchwał Zarządu, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka. Bez odbycia posiedzenia mogą

być powzięte uchwały, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu wyrażą na piśmie zgodę na postanowienie, które ma

być powzięte, albo na głosowanie pisemne.

Regulamin określa sposoby składania oświadczeń woli za Spółkę. Możliwe jest składanie oświadczeń pocztą

elektroniczną w przypadkach, gdy natura lub treść stosunku prawnego taką formę dopuszczają. Zapisy

Regulaminu precyzują również udzielanie i odwoływanie prokury – Zarząd udziela jej na posiedzeniu, na

którym obecni są wszyscy członkowie. Możliwe jest również udzielenie prokury na posiedzeniu odbywającym

się z wykorzystaniem środków komunikacji na odległość. Regulamin normuje także zagadnienia podejmowania

uchwał, dopuszczając możliwość podjęcia uchwały w trybie obiegowym.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, w skład Zarządu wchodziło trzech członków.

Poniżej przedstawiono informacje na temat członków Zarządu, ich stanowisko, datę objęcia funkcji oraz datę

upływu obecnej kadencji członka Zarządu.

FunkcjaImię

*W dniu 29 lutego 2024 roku Pan Tomasz Zabost złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki ze skutkiem

natychmiastowym, nie podając przyczyn rezygnacji.

**W dniu 21 listopada 2024 roku Pani Monika Dobosz złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki ze skutkiem

natychmiastowym, nie podając przyczyn rezygnacji.

Monika Członek Zarządu

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Michael Shapiro - Wiceprezes Zarządu

Agnieszka Góźdź - Członek Zarządu

Agnieszka Góźdź jest odpowiedzialna za komercjalizację parków i pozyskiwanie nowych gruntów w Polsce.

Wspiera również wejście MLP Group na nowe rynki w Europie i rozwój firmy. Do zespołu MLP Group dołączyła

siedem lat temu. Posiada 16 letnie doświadczenie na rynku powierzchni magazynowych. Przed dołączeniem do

MLP Group pracowała jako ekspert dla wiodących firm doradczych z branży nieruchomości, między innymi:

Cushman & Wakefield, CA IMMO Real Estate Management Poland, AXI IMMO GROUP, King Sturge. Jest

absolwentką Prywatnej Wyższej Szkoły Businessu i Administracji w Warszawie. Ukończyła również studia

podyplomowe z zakresu zarządzania nieruchomościami komercyjnymi na Politechnice Warszawskiej.

Michael Shapiro posiada ponad dwudziestoletnie doświadczenie w realizacji projektów w sektorze

nieruchomości. Ukończył wydział Zarządzania i Inżynierii Przemysłowej w Izraelskim Instytucie Technologii w

Hajfie. W latach 1957-2000 pełnił funkcję Dyrektora Generalnego i zarządzał spółkami Miro Engineering Ltd

oraz S.M. Shapiro Engineers Ltd. W latach 1995 - 2016 pełnił funkcję Prezesa Zarządu MLP Group S.A., od

czerwca 2016 roku funkcję Wiceprezesa Zarządu. Odpowiada za bieżący rozwój oraz komercjalizację

posiadanych przez Grupę parków logistycznych oraz za inwestycje w bank ziemi dokonywane przez Grupę.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 5 Rada Nadzorcza

4. 5.1 Kompetencje Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad Spółką we wszystkich dziedzinach jej działalności, przy czym

poza sprawami określonymi przepisami KSH, do szczególnych uprawnień Rady Nadzorczej, zgodnie z art.

21.2 Statutu należy:

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej

działalności.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Rada Nadzorcza składała się z sześciu członków.

wyrażanie zgody na emisję akcji w ramach kapitału docelowego, w tym na zasady określenia ceny

emisyjnej akcji oraz na pozbawienie prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w przypadku,

gdy uchwała Zarządu to przewiduje,

zatwierdzanie rocznych budżetów i planów rozwoju Spółki oraz Grupy,

wyrażanie zgody na zaciąganie przez Spółkę zobowiązania lub dokonywania wydatków w

pojedynczej lub powiązanych ze sobą transakcjach nieuwzględnionych w budżecie Spółki i Grupy

Kapitałowej o wartości przekraczającej kwotę 2 500 000 euro,

wyrażanie zgody na nabywanie lub zbywanie oraz likwidację przez Spółkę udziałów lub akcji w

innych spółkach, z wyjątkiem transakcji przeprowadzanych w ramach Grupy Kapitałowej MLP

Group S.A. oraz transakcji ujętych w rocznym budżecie lub planie finansowym Spółki,

podejmowanie uchwał dotyczących ustalania zasad wynagradzania oraz wynagrodzenia członków

Zarządu,

wyrażanie zgody na nabycie lub zbycie nieruchomości (w tym także prawa użytkowania

wieczystego) lub udziału w nieruchomości (w tym także w prawie użytkowania wieczystego) o

wartości przekraczającej kwotę 1.000.000 zł, z wyjątkiem transakcji ujętych w rocznym budżecie lub

planie finansowym Spółki,

powoływanie i odwoływanie członków Zarządu,

wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie lub przegląd sprawozdań finansowych

Spółki,

podejmowanie uchwał dotyczących wyrażania zgody na zawarcie umów pomiędzy Spółką, a

akcjonariuszem Spółki posiadającym bezpośrednio lub pośrednio akcje przekraczające 5% ogólnej

liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu,

wyrażanie zgody członkom Zarządu na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi osobiście lub

jako uczestnicy spółek osobowych, członkowie organów spółek lub spółdzielni, a także udziałowcy

spółek lub spółdzielni, jeżeli ich udział w kapitale zakładowym tych spółek lub spółdzielni jest

większy niż 5% lub jeżeli na mocy Statutu lub umowy są uprawnieni do powoływania choćby

jednego członka Zarządu lub organu nadzorczego,

zawieranie umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu,

Rada Nadzorcza składa się z sześciu członków, w tym Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego,

powoływanych na wspólną, 3-letnią kadencję. Przynajmniej dwóch członków Rady Nadzorczej stanowią

Członkowie Niezależni.

Obecna kadencja Rady Nadzorczej rozpoczęła się dnia 30 czerwca 2021 roku i zgodnie ze Statutem trwa

trzy pełne lata obrotowe. Jednakże mandaty członków Rady Nadzorczej wygasają nie później niż z

dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe

za ostatni rok kadencji Rady Nadzorczej.

Z zastrzeżeniem uprawień osobistych, opisanych w pkt. 4.1.2 sprawozdania (w rozdziale Uprawnienia

kontrolne i osobiste akcjonariuszy), członkowie Rady Nadzorczej są powoływani i odwoływani przez

Walne Zgromadzenie Spółki.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

zatwierdzenie Regulaminu Zarządu,

rozpatrywanie i opiniowanie spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia,

wyrażanie zgody na obciążenie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w

nieruchomości Spółki hipoteką na rzecz podmiotu innego niż bank.

4. 5.2 Sposób funkcjonowania Rady Nadzorczej

Uchwały w sprawach określonych wyżej w oznaczonych punktach wymagają dla ich podjęcia tego,

aby co najmniej jeden z Członków Niezależnych Rady Nadzorczej oddał głos za podjęciem uchwały w

tym przedmiocie.

Co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powoływanych przez Walne Zgromadzenie powinno być

Niezależnymi Członkami Rady, z czego co najmniej jeden powinien posiadać kwalifikacje w dziedzinie

rachunkowości lub rewizji finansowej, o których mowa w Ustawie o Biegłych Rewidentach. Kryteria

niezależności określone zostały w art. 18.12 Statutu Spółki.

W celu wykonywania swoich kompetencji Rada Nadzorcza może badać wszystkie dokumenty, żądać od

Zarządu i pracowników Spółki sprawozdań i wyjaśnień oraz dokonywać rewizji majątku Spółki.

Rada Nadzorcza może wyrażać opinie we wszystkich sprawach Spółki oraz występować do Zarządu

Spółki z wnioskami i inicjatywami. Zarząd ma obowiązek powiadomić Radę Nadzorczą o zajętym

stanowisku w sprawie opinii, wniosku lub inicjatywy Rady Nadzorczej nie później niż w ciągu dwóch

tygodni od daty złożenia wniosku, opinii lub zgłoszenia inicjatywy, o ile opinia Rady Nadzorczej jest

niezgodna z wnioskiem lub inicjatywą Zarządu, a nie jest wymagana zgoda któregokolwiek z organu

Spółki na dokonanie czynności objętej opinią Rady Nadzorczej.

Niezależnym Członkom Rady Nadzorczej przysługuje uprawnienie do zwołania Walnego Zgromadzenia

lub wprowadzania określonych spraw do porządku obrad Walnego Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza działa na podstawie Regulaminu Rady Nadzorczej uchwalonego przez Walne

Zgromadzenie, określającego jej kompetencje, organizację i sposób wykonywania czynności. Zgodnie z

Regulaminem Rada wykonuje swoje zadania kolegialnie, na posiedzeniach. Posiedzenia odbywają się w

miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż raz na dwa miesiące i zwoływane są w siedzibie Spółki. Regulamin

dopuszcza możliwość odbywania posiedzeń z wykorzystaniem środków komunikacji na odległość.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej członków,

a wszyscy członkowie zostali zaproszeni co najmniej 7 Dni Roboczych przed planowanym posiedzeniem.

Jednakże w pilnych sprawach Przewodniczący Rady, bądź z jego upoważnienia inny Członek Rady

Nadzorczej, może zwołać posiedzenie Rady Nadzorczej w krótszym terminie. Co do zasady uchwały

Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równej liczby głosów

decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

Co do zasady członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając

swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Dopuszczalne jest odbywanie

posiedzeń w trybie pisemnym. Posiedzenie Rady Nadzorczej może odbyć się z wykorzystaniem środków

bezpośredniej komunikacji na odległość. Szczegółowy tryb odbywania posiedzeń i podejmowania

uchwał z wykorzystaniem środków bezpośredniego komunikowania się na odległość został określony w

Regulaminie Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia w razie zaistnienia potrzeby, nie

rzadziej jednak niż raz na kwartał.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 5.3 Skład osobowy Rady Nadzorczej

Imię Nazwisko Funkcja

Data ostatniego

powołania

Data upływu

kadencji

Shimshon Marfogel Przewodniczący Rady Nadzorczej 30 czerwca 2021 31 grudnia 2024

Eytan Levy Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 30 czerwca 2021 31 grudnia 2024

Oded Setter Członek Rady Nadzorczej 30 czerwca 2021 31 grudnia 2024

Guy Shapira Członek Rady Nadzorczej 30 czerwca 2021 31 grudnia 2024

Piotr Chajderowski Członek Rady Nadzorczej 30 czerwca 2021 31 grudnia 2024

Maciej Matusiak Członek Rady Nadzorczej 30 czerwca 2021 31 grudnia 2024

Shimshon Marfogel - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Eytan Levy - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Oded Setter - Członek Rady Nadzorczej

Trzy-letnia kadencja jest liczona w pełnych latach obrotowych, jednakże mandaty wygasają nie

później niż z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie

finansowe za ostatni rok kadencji Rady Nadzorczej.

Oded Setter zajmuje stanowisko Wiceprezesa do spraw Finansów, Inwestycji i Rozwoju (VP Financing,

Investment & Business Development) w spółce The Israel Land Development Company Ltd. („ILDC”).

Ponadto jest Członkiem Zarządu spółki zależnej od ILDC oraz Członkiem Zarządu w spółce Skyline

Investments. Pan Oded Setter posiada tytuł CPA – Certified Public Accountant, ukończył Wydział Prawa

na Uniwersytecie Bar Ilan, oraz posiada licencjat z Rachunkowości oraz licencjat z Komunikacji i

Dziennikarstwa uzyskane na Uniwersytecie Hebrajskim w Jerozolimie.

Doświadczenie zawodowe Pana Oded Setter zawiera również pełnienie funkcji Wiceprezesa do spraw

Strategii, Finansów i Kontroli w spółce Shikun & Binui, Dyrektora Finansowego, Kontroli i Strategii w

spółce Shikun & Binui, Członka Zarządu w spółce zależnej od Shikun & Binui, Dyrektora Finansowego w

spółce Arison Investments, jak również Starszego Konsultanta w KPMG.

Zarząd informuje również, że zgodnie z oświadczeniem Oded Setter, nie prowadzi on poza

przedsiębiorstwem Spółki działalności, która jest konkurencyjna wobec działalności Spółki, jak również

nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek

organu konkurencyjnej spółki kapitałowej lub członek organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby

prawnej oraz nie jest wpisany w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie

przepisów Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym (KRS).

Pan Shimshon Marfogel posiada wykształcenie wyższe: ukończył studia na Uniwersytecie Hebrajskim w

Jerozolimie, uzyskując tytuł licencjata (Bachelor of Arts) na Wydziale Księgowości i Ekonomii.

Pan Shimshon Marfogel pracuje od 1985 roku w spółce Israel Land Development Company Ltd. z

siedzibą w Tel Awiwie jako: główny księgowy (w latach 1985-1986), wiceprezes oraz główny księgowy (w

latach 1986-2001), dyrektor generalny (w latach 2001-2004); od 2004 roku pan Shimshon Marfogel

pełni funkcję wiceprezesa zarządu Israel Land Development Company Ltd. z siedzibą w Bnei Brak.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, skład organów nadzorujących jednostki dominującej był następujący:

Pan Eytan Levy posiada wykształcenie wyższe: ukończył studia na Uniwersytecie Bar-Ilan w Ramat Gan,

uzyskując tytuł licencjata (Bachelor of Arts) z Nauk Politycznych.

Od 1982 do 1991 roku pełnił różne funkcje kierownicze, m.in. dyrektora wydziału produktów

specjalnych, wiceprezesa zarządu odpowiedzialnego za marketing w Israel National Post Authority, z

siedzibą w Jerozolimie. W latach 1991-1997 pełnił różne funkcje kierownicze, m.in. dyrektora ds.

bezpieczeństwa i logistyki, wiceprezesa zarządu ds. marketingu i sprzedaży w Izrael National

Telecomunications Company, z siedzibą w Jerozolimie. W latach 1998-2000 był partnerem w izraelskim

biurze spółki prawa amerykańskiego Gerard, Klauer & Mattison, z siedzibą w Tel Awiwie. Od roku 1997

jest dyrektorem w spółce prawa izraelskiego Percite Technology, z siedzibą w Rosh Ha`Ayin.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Maciej Matusiak - Członek Rady Nadzorczej

Guy Shapira - Członek Rady Nadzorczej

Piotr Chajderowski - Członek Rady Nadzorczej

4. 5.4 Komitet Audytu

Piotr Chajderowski

Eytan Levy,

Maciej Matusiak.

Skład osobowy Komitetu Audytu na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia się następująco:

W dniu 15 stycznia 2014 roku odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej, na którym powołano Komitet

Audytu, który odpowiedzialny jest za nadzór nad sprawami finansowymi Spółki. Szczegółowe zadania i

sposób działania komitetu audytu określa regulamin komitetu audytu, stanowiący załącznik do

regulaminu Rady Nadzorczej. Rola i obowiązki Komitetu Audytu obejmują nadzór, monitorowanie i

doradzanie Zarządowi i Radzie Nadzorczej w zakresie wszelkich kwestii związanych z zarządzaniem

ryzykiem, badaniem sprawozdań finansowych oraz kontrolą i przestrzeganiem odpowiednich przepisów

i regulacji. Komitet Audytu poddaje ocenie prace wykonywane przez niezależnego biegłego rewidenta

oraz związane z tym koszty.

W 2024 roku odbyło się dziewięć posiedzeń Komitetu Audytu.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku osobą spełniającą wymogi z art. 129 ust. 1 Ustawy o Biegłych

Rewidentach, tj. kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub rewizji finansowej oraz art. 129 ust. 3

Ustawy o Biegłych Rewidentach, tj. kryteria niezależności był Maciej Matusiak oraz Piotr Chajderowski.

Pan Piotr Chajderowski posiada wykształcenie wyższe: ukończył studia na Uniwersytecie Łódzkim,

uzyskując tytuł Magistra Ekonomii. W 2008 roku dołączył do Członków Rad Nadzorczych w

Ministerstwie Skarbu Państwa.

W latach 1994-2018 pełnił różne funkcje kierownicze, m.in. był zatrudniony jako księgowy inwestycyjny

w PTP Kleinwart (1995-1997), następnie (1997 do 1999) został awansowany na managera

inwestycyjnego w tej samej spółce. Pełnił funkcję Wiceprezesa/Prezesa Zarządu Spółek takich jak:

ALPHA FINANSE Sp. z o. o., Zakłady Metalurgiczne SKAWINA S.A. Grupa Impexmetal, SIGNUM FINANSE,

Nowy Przewoźnik Sp. z o. o., DEUTSCHE BINNENREEDEREI AG w Berlinie oraz Grupa WORK SERVICE S.A.

Obecnie jest Członkiem Rady Nadzorczej oraz Przewodniczącym Komitetu Audytowego - pełni funkcję

Doradcy Prezydenta Pracodawców RP ds. restrukturyzacji przedsiębiorstw.

Zgodnie z oświadczeniem Pan Guya Shapira, prowadzi poza przedsiębiorstwem Spółki działalność, która

nie jest konkurencyjna wobec działalności Spółki, jak również nie uczestniczy w spółce konkurencyjnej

jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu konkurencyjnej spółki

kapitałowej lub członek organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej oraz nie jest wpisany w

Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie przepisów Ustawy o Krajowym

Rejestrze Sądowym (KRS).

Pan Guy Shapira ukończył z wyróżnieniem studia Interdisciplinary Center Herzliya (IDC) w Izraelu ze

stopniem licencjata na Wydziale Biznesu i Administracji (B.A.) oraz Prawa (LL.B.), ze specjalizacją:

międzynarodowe prawo gospodarcze. Posiada również izraelskie uprawnienia adwokackie. Przed

powołaniem do Rady Nadzorczej Spółki, Pan Guy Shapira pracował dla kancelarii prawnej Steinmetz,

Haring, Gurman & Co. w Izraelu i zasiadał w Komitecie Audytu związku studentów IDC.

Pan Maciej Matusiak jest absolwentem Politechniki Łódzkiej, posiada tytuł Chartered Financial Analyst

(CFA) oraz licencję maklera papierów wartościowych. W latach 1995-1996 pracował w Daewoo

Towarzystwo Ubezpieczeniowe SA w Wydziale Inwestycji Kapitałowych jako dealer papierów

wartościowych i analityk finansowy. W latach 1996-1998 był zatrudniony w Bankowym Domu

Maklerskim PKO BP jako analityk finansowy. Od 1998 do 2002 pracował w Grupie Commercial Union –

najpierw w Wydziale Inwestycji Commercial Union Polska – Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA, a

następnie w Commercial Union Investment Management (Polska) SA. Od 2006 roku pełni funkcję

Prezesa Zarządu Artemis Investment Sp. z o.o. w Warszawie.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 5.5 Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej

W dniu 1 sierpnia 2024 roku odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej, na którym powołano Komitet

Wynagrodzeń, który składa się z trzech członków. Do zadań Komitetu Wynagrodzeń należą zadania

określone w Regulaminie Rady Nadzorczej jako zadania Komitetu Wynagrodzeń, a w szczególności:

(i)nadzór nad procesem rekrutacji i zatrudniania członków zarządu;

(ii)nadzór nad realizacją systemu wynagrodzeń zarządu Spółki;

(iii)przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji i wniosków w zakresie uszczegółowienia elementów

Polityki Wynagrodzeń obowiązującej w Spółce, w ramach udzielonego Radzie Nadzorczej upoważnienia

do uszczegółowienia tej polityki;

(iv)przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji i wniosków w zakresie zmian w Polityce

Wynagrodzeń Spółki, jak też w zasadach wynagradzania i warunkach zatrudnienia ustalonych dla

członków Zarządu oraz Prezesa Zarządu;

(v)monitorowanie i dokonywanie okresowych analiz sytemu wynagrodzeń kadry kierowniczej Spółki, w

tym danych i informacji uwzględnianych w corocznym sprawozdaniu Rady Nadzorczej o

wynagrodzeniach, i jeśli to konieczne formułowanie rekomendacji dla Rady Nadzorczej;

(vi)przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji i wniosków w sprawie programu motywacyjnego

uprawniającego jego uczestników do objęcia akcji Spółki lub instrumentów związanych z akcjami Spółki

lub ich wartością (w przypadku wprowadzenia takiego programu w Spółce).

Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z odpowiednim wyprzedzeniem, tak, aby umowa dotycząca

badania sprawozdania finansowego Spółki mogła być podpisana w terminie umożliwiającym firmie

audytorskiej rzetelne i terminowe przeprowadzenie badania.

Przy wyborze firmy audytorskiej zwraca się szczególną uwagę na spełnienie przez firmę audytorską i

biegłego rewidenta wymogów niezależności, w szczególności uwzględnia się zakres usług

wykonywanych przez firmę audytorską lub biegłego rewidenta w okresie ostatnich pięciu lat

poprzedzających wybór firmy audytorskiej.

Firmę audytorską wybiera się z uwzględnieniem jej doświadczenia w zakresie badania sprawozdań

finansowych jednostek zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na warszawskiej

giełdzie papierów wartościowych. Przy wyborze firmy audytorskiej bierze się również pod uwagę jej

zdolność operacyjną do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki.

Główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez

podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych

usług niebędących badaniem są następujące:

Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzający ustawowe badanie Spółki, a także jednostki

powiązane z biegłym rewidentem lub firmą audytorską, mogą świadczyć bezpośrednio lub pośrednio na

rzecz badanej jednostki, jej jednostki dominującej oraz jednostek przez nią kontrolowanych w ramach

Unii, wymienione poniżej dozwolone usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych po

uzyskaniu akceptacji Komitetu Audytu. Na potrzeby niniejszej polityki dozwolone usługi niebędące

badaniem sprawozdań finansowych oznaczają:

poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów

nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego Spółki, wykraczające poza zakres badania

ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków, badanie

historycznych informacji finansowych do prospektu emisyjnego, wydawanie listów poświadczających

oraz usługi due diligence – wykonywane w związku z prospektem emisyjnym.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 6 Wynagrodzenia i umowy o pracę członków Zarządu spółek oraz Rady Nadzorczej

6.1 Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści członków Zarządu spółek oraz Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia Zarządu w Grupie w 2024 roku:

Wynagrodzenie stałe Zarządu:

Radosław T. Krochta 953

Michael Shapiro 662

Tomasz Zabost** 93

Marcin Dobieszewski 423

Monika Dobosz** 584

Agnieszka Góźdź 650

3 365

Rezerwa na zmienne wynagrodzenie Zarządu* za rok 2024:

Radosław T. Krochta 2 321

Michael Shapiro 1 169

Tomasz Zabost -

Marcin Dobieszewski 353

Monika Dobosz -

Agnieszka Góźdź 1 169

5 012

Wypłacone zmienne wynagrodzenie Zarządu

Radosław T. Krochta 859

Michael Shapiro 515

Tomasz Zabost -

Marcin Dobieszewski -

Monika Dobosz 515

Agnieszka Góźdź 515

2 404

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej w 2024 roku

Maciej Matusiak 80

Eytan Levy 80

Shimshon Marfogel 70

Guy Shapira 70

Piotr Chajderowski 80

Oded Setter 70

450

Członkowie Zarządu otrzymali od Spółki i Spółek Zależnych wynagrodzenie: (i) z tytułu umów o pracę,

(ii) z tytułu świadczenia usług na rzez Grupy, (iii) z tytułu pełnienia funkcji członka zarządu oraz (iv) z

tytułu zmiennego wynagrodzenia.

Łączna wartość wynagrodzenia należnego i otrzymanego przez Radę Nadzorczą w 2024 roku, wyniosła

450 tys. zł.

** za okres pełnienia funkcji w Zarządzie

* suma rezerwy wynagrodzenia zmiennego z tytułu świadczonych usług i wynagrodzeń o pracę

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

6.2 Umowy z członkami Zarządu w przypadku ich rezygnacji, zwolnienia

Członek Zarządu Agnieszka Góźdź jest w Spółce na podstawie umowy o pracę. Zgodnie z

postanowieniami umowy o świadczenie usług rozwiązanie jej upoważnia Panią Agnieszkę Góźdź do

otrzymania wynagrodzenia w okresie wypowiedzenia.

Członek Zarządu Tomasz Zabost zatrudniony był w Spółce na podstawie umowy o pracę. Zgodnie z

postanowieniami umowy o pracę rozwiązanie stosunku pracy upoważniało Pana Tomasza Zabosta do

otrzymania wynagrodzenia w okresie wypowiedzenia.

Członek Zarządu Monika Dobosz zatrudniona była w Spółce na podstawie umowy o pracę. Zgodnie z

postanowieniami umowy o pracę rozwiązanie stosunku pracy upoważniało Panią Monikę Dobosz do

otrzymania wynagrodzenia w okresie wypowiedzenia.

Prezes Zarządu Radosław T. Krochta zatrudniony jest w Spółce na podstawie umowy o pracę. Zgodnie z

postanowieniami umowy o pracę rozwiązanie stosunku pracy upoważnia Pana Radosława T. Krochtę do

otrzymania wynagrodzenia w okresie wypowiedzenia.

Wiceprezes Zarządu Michael Shapiro zatrudniony jest w Spółce na podstawie umowy o pracę. Zgodnie

z postanowieniami umowy o pracę rozwiązanie stosunku pracy upoważnia Pana Michaela Shapiro do

otrzymania wynagrodzenia w okresie wypowiedzenia.

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 7 Akcje w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej

4. 8 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i Grupy

4. 9 System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

Efektywność i prawidłowe działanie systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem zapewniają

następujące cechy:

Zarząd Spółki odpowiedzialny jest za system kontroli wewnętrznej oraz jego skuteczność w procesie

sporządzania sprawozdań finansowych i raportów przygotowywanych i publikowanych zgodnie z

Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim

(Dz. U. 2018 poz. 757 z późniejszymi zmianami).

W 2024 roku nie nastąpiły zasadnicze zmiany w podstawowych zasadach zarządzania. Rozwój

organizacji wymusza doskonalenie procedur zarządzania obowiązujących w MLP Group S.A.

działalność finansowa;

proces raportowania (w tym sporządzania sprawozdań finansowych);

proces analiz kosztów i nakładów związanych z projektami, kosztami i wydatkami ogólnego zarządu i

sprzedaży, oraz kosztami i wydatkami dotyczących eksploatacji powierzchni wynajmowanych;

ustalona struktura organizacyjna;

kompetencje, wiedza i doświadczenie osób uczestniczących w procesie kontroli wewnętrznej;

nadzór kierownictwa nad systemem oraz regularna ocena działalności Grupy;

weryfikacja sprawozdań przez niezależnego biegłego rewidenta.

działalność operacyjna;

Wzajemne przenikanie się i zazębianie cech kontroli wewnętrznej w kilku obszarach, taki jak:

mechanizmy kontrolne obejmujące m.in. procedury wewnętrzne, właściwy podział obowiązków,

autoryzacje operacji finansowych i gospodarczych;

audyt wewnętrzny jako narzędzie wspierające proces monitorowania systemu kontroli

wewnętrznej;

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak również na dzień 31 grudnia 2023 roku Wiceprezes Zarządu Michael

Shapiro posiadał pośrednio, przez kontrolowaną przez siebie w 100% spółkę MIRO HOLDINGS LIMITED,

2,57% w kapitale zakładowym MLP Group S.A. oraz poprzez 25% udziału w kapitale zakładowym

posiadanym przez MIRO HOLDINGS LIMITED (poprzednio MIRO Ltd.) w spółce Cajamarca Holland B.V.

uczestniczył ekonomicznie w 10,67% kapitału zakładowego MLP Group S.A., co łącznie dawało

ekonomicznie efektywny udział w wysokości 13,24% w kapitale zakładowym MLP Group S.A.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak również na dzień 31 grudnia 2023 roku Eytan Levy posiada pośrednio

13,34% udziału w kapitale zakładowym MLP Group S.A.: pan Levy posiada 100% udział w N Towards the

Next Millenium Ltd. Spółka ta ma z kolei 33,31% udziałów w kapitale zakładowym RRN Holdings Ltd., która

uczestniczy w kapitale zakładowym Cajamarca Holland B.V. w 75%, co daje 10,67% w kapitale zakładowym

MLP Group S.A. oraz 2,67% jako jedyny udziałowiec spółki GRACECUP TRADING LIMITED

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak również na dzień 31 grudnia 2023 roku Przewodniczący Rady

Nadzorczej Shimshon Marfogel posiadał bezpośrednio, poprzez objęte we wrześniu 2017 roku akcje Spółki

0,62% udziału w kapitale zakładowym MLP Group S.A.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak również na dzień 31 grudnia 2023 roku Członek Rady Nadzorczej Oded

Setter posiadał bezpośrednio, poprzez objęte we wrześniu 2021, październiku 2021, styczniu 2022, marcu

2022 oraz czerwcu 2022 roku akcje Spółki., 0,0087% udziału w kapitale zakładowym MLP Group S.A.

Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej oraz Zarządu nie posiadają bezpośrednio akcji w Spółce

MLP Group S.A.

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Główne cechy systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu

sporządzania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych, to przede wszystkim:

Osoby odpowiedzialne za przygotowanie sprawozdań finansowych w ramach sprawozdawczości

finansowej i zarządczej Grupy tworzą wysoko wykwalifikowany zespół pracowników Pionu

Finansowego, zarządzanego bezpośrednio przez Dyrektora Finansowego i pośrednio Zarząd.

Proces kontrolingu w Spółce, którego podstawowym i znaczącym elementem jest kontrola wewnętrzna,

oparty jest na systemie budżetów. W Spółce przeprowadzany jest coroczny proces aktualizacji planów

krótko, średnio i długoterminowych, przy czym w szczegółowym stopniu tworzy się budżet na najbliższy

rok w zakresie:

Po zamknięciu ksiąg sporządzane są raporty z realizacji budżetów i prognoz. W odniesieniu do

zakończonych okresów sprawozdawczych analizuje się szczegółowo wyniki finansowe Grupy w

porównaniu do założeń budżetowych.

Kluczowym elementem tego procesu jest monitorowanie odchyleń realizacji od planu oraz wyjaśnienia

przyczyn ich powstania. Ich obserwacja i poznawanie przyczyn pomaga optymalizacji działalności Grupy

i zminimalizować potencjalne ryzyka. Z uwagi na specyfikę branży, analizy prowadzone są na wielu

płaszczyznach - analizowane są nie tylko poszczególne grupy kosztów, ale również odrębnie

poszczególne projekty inwestycyjne. Na podstawie tych raportów w trakcie roku Zarząd Spółki analizuje

bieżące wyniku finansowe porównując je z przyjętymi budżetami.

Skuteczna kontrola wewnętrzna (wraz istniejącym w ramach niej systemem sprawozdawczości i

raportowania) jest podstawowym etapem identyfikacji ryzyk oraz zarządzania zmianami. Skuteczne

zarządzanie ryzykiem to poza systemem sprawozdawczości także analiza ryzyk. Dlatego kluczowym

działaniem Grupy mającym na celu zmniejszenie ekspozycji na ryzyka, jest prawidłowa ocena

potencjalnych i kontrola bieżących inwestycji. Wszelkie ewentualne zmiany w budżetach projektów

inwestycyjnych przenoszone są do prognozy wyników i prognozy cash flow, tak aby na problem

spojrzeć globalnie i wyeliminować nie tylko ryzyka związane z projektami, ale także ryzyka płynności,

kursowe itp. Takie ponad obszarowe zarządzanie i monitorowanie ryzyk oraz kontrola wewnętrzna we

wszystkich obszarach istotnych dla organizacji, w dużym stopniu eliminuje większość ryzyk, na które

narażona jest Grupa.

ustalona struktura organizacyjna,

wykwalifikowana kadra,

bezpośredni nadzór kierownictwa,

weryfikacja sprawozdań przez niezależnego biegłego rewidenta.

projektów budowlanych,

Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa Grupa poddaje swoje sprawozdania finansowe

odpowiednio przeglądowi lub badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta o rynkowej renomie i

wysokich kwalifikacjach. W trakcie badania przez niezależnego audytora pracownicy Pionu

Finansowego uczestniczący w procesie sporządzania sprawozdania, służą wszelkimi wyjaśnieniami.

zarządzanie ryzykiem

nie tylko gwarantuje sprawność systemu kontroli wewnętrznej ale również wspomaga zarządzanie całej

Grupy.

projektów eksploatacyjnych,

wydatków i kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży.

dla procesu sporządzania sprawozdań finansowych,

raportów okresowych,

systemu sprawozdawczości zarządczej.

System finansowo-księgowy Grupy jest źródłem danych dla całego systemu sprawozdawczości Grupy,

to jest:

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Grupa Kapitałowa MLP Group S.A. • Skonsolidowany raport za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

4. 10 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

na dzień

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

Badanie rocznego sprawozdania finansowego* 105 134

Badanie jednostkowych sprawozdań finansowych spółek zależnych 340 255

40 40

Badanie i przegląd raportów grupowych 306 297

1 041 726

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym.

Pruszków, 18 marca 2025 roku

Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych została zawarta przez Zarząd

Spółki na czas niezbędny do wykonania przez biegłego rewidenta powierzonych czynności.

Na mocy uchwały podjętej w dniu 9 kwietnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie

art. 21.2 g) Statutu Spółki dokonała wyboru PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Audyt spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, jako podmiotu uprawnionego

do zbadania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy

kończący się 31 grudnia 2024 r. oraz przeprowadzenia przeglądu śródrocznego sprawozdania

finansowego sporządzonego za okres sześciu miesięcy kończący się 30 czerwca 2024 r. Badania i

przeglądy będą także dotyczyły lat 2025-2028.

Siedziba PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt spółka

komandytowa mieści się przy ul. Polnej 11, 00-633 Warszawa. PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością Audyt spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów

uprawionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144.

Umowa została podpisana w dniu 8 sierpnia 2024 roku.

Spółka PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka Audyt

komandytowa świadczyła w 2024 roku oprócz badania i przeglądu sprawozdań finansowych oraz

pakietów grupowych także wydanie Comfort Letter do danych finansowych w Memorandum

Informacyjnym związanym z emisją Zielonych Obligacji.

Wynagrodzenie łącznie

Wysokość wynagrodzenia za badanie i przegląd sprawozdań oraz innych tytułów przedstawia tabela

poniżej.

Przegląd śródrocznego skonsolidowanego i jednostkowego

sprawozdania finansowego*

Radosław T. Krochta

Prezes Zarządu

Michael Shapiro

Wiceprezes Zarządu

Agnieszka Góźdź

Członek Zarządu

MLP Group – conservative approach to growth in industrial assets in core urban areas in Europe

Inne usługi dozwolone 250 -

*podana kwota dotyczy przeglądu i badania sprawozdania jednostkowego oraz skonsolidowanego