SPRAWOZDANIE
Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PEPEES
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(uwzględniające ujawnienia wymagane
dla Sprawozdania Zarządu z działalności Emitenta w ww. okresie)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
2
INDEKS DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU Z DZIAŁANOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
WPROWADZENIE ...................................................................................... 4
I. CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ PEPEES............................................ 4
1. Struktura Grupy Kapitałowej PEPEES ............................................................................................................ 5
1.1. Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. w Łomży - Jednostka Dominująca .............. 5
1.2. Zakłady Przemysłu Ziemniaczanego „LUBLIN” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w
Lublinie - jednostka zależna ....................................................................................................................... 7
1.3. Pepees Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łomży - jednostka zależna ... 8
1.4. Przedsiębiorstwo Przemysłu Ziemniaczanego „BRONISŁAW” Spółka Akcyjna w Bronisławiu - jednostka
zależna ........................................................................................................................................................ 9
1.5. Gospodarstwo Rolne Ponary Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łomży - jednostka
zależna ...................................................................................................................................................... 10
2. Działalność spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej PEPEES ........................................................ 11
3. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej PEPEES..................................................................................... 11
II. CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PEPEES ................ 11
1. Charakterystyka rynku działalności ............................................................................................................. 11
2. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach, będących przedmiotem sprzedaży w Grupie13
3. Wielkość i struktura sprzedaży ..................................................................................................................... 15
4. Informacje o krajowych i zagranicznych rynkach zbytu .............................................................................. 16
4.1. Sprzedaż krajowa wg struktury branżowej i geograficznej ...................................................................... 18
4.2. Sprzedaż eksportowa i wewnątrzwspólnotowa ........................................................................................ 18
5. Informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, towary i usługi ........................................... 19
6. Informacje o umowach znaczących dla działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej ............................... 19
6.1. Umowy gospodarcze ................................................................................................................................ 19
6.2. Umowy kredytowe ................................................................................................................................... 20
6.3. Umowy pożyczki ..................................................................................................................................... 20
6.4. Umowy leasingu ...................................................................................................................................... 21
6.5. Umowy ubezpieczeniowe ........................................................................................................................ 22
6.6. Umowy pomiędzy Akcjonariuszami ........................................................................................................ 22
7. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie
jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych ................................................................................. 22
8. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi................................................................................................. 23
9. Informacje o zaciągniętych kredytach i pożyczkach .................................................................................... 25
10. Informacje o udzielonych pożyczkach, gwarancjach i poręczeniach ........................................................... 26
11. Pozycje pozabilansowe w Grupie Kapitałowej PEPEES.............................................................................. 28
12. Opis wykorzystania wpływów z emisji akcji bądź nabycie akcji własnych ................................................. 28
13. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie, a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników za dany rok ............................................................................................................... 28
14. Ocena zarządzania zasobami finansowymi .................................................................................................. 28
15. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka oraz celach i metodach zarządzania ryzykiem
finansowym .................................................................................................................................................. 29
16. Informacja o zrealizowanych inwestycjach oraz zamierzenia inwestycyjne ................................................ 29
17. Informacja dotycząca zagadnień środowiska naturalnego ............................................................................ 30
18. Informacja o zatrudnieniu w Grupie ............................................................................................................. 31
19. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ................................................................................. 31
20. Aspekty niematerialne .................................................................................................................................. 32
21. Nietypowe zdarzenia mające istotny wpływ na wynik z działalności gospodarczej Grupy 2024 roku ........ 33
22. Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych ......................................... 33
23. Korekty błędów poprzednich okresów i zmiany zasad rachunkowości oraz prezentacji sprawozdań.......... 33
24. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą ............................................................................... 33
25. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i
nadzorujące Emitenta ................................................................................................................................... 33
26. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich
odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emiteta przez przejęcie ................................... 34
27. Wartość wynagrodzeń, nagród i innych korzyści wypłaconych i należnych dla osób zarządzających i
nadzorujących w przedsiębiorstwie Emitenta w 2024 roku ......................................................................... 34
28. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla
byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami ................................................................... 35
29. Notowania Spółki Dominującej w 2024 roku .............................................................................................. 35
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
3
30. Informacje o znanych Emitentowi umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w
proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy .............................. 35
31. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w
stosunku do Emitenta wraz z opisem tych uprawnień .................................................................................. 36
32. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................ 36
33. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej PEPEES, w okresie 2024 roku wraz z
wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących ................................................................................... 36
34. Inne informacje, które zdaniem Grupy Kapitałowej są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji
zobowiązań przez Grupę .............................................................................................................................. 36
35. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta i Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nich wyniki w
perspektywie co najmniej kolejnego roku .................................................................................................... 36
36. Informacja o podmiocie uprawnionym do badania i przeglądu sprawozdań finansowych Emitenta ........... 37
37. Podsumowanie działalności w okresie sprawozdawczym ............................................................................. 37
38. Informacja nt. postępowań przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej ............................................................................................................................... 38
III. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA ............................................. 41
1. Sytuacja majątkowa Grupy Kapitałowej ...................................................................................................... 41
2. Źródła finansowania Grupy Kapitałowej ..................................................................................................... 42
3. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej .......................................................................................................... 43
4. Przepływy środków pieniężnych .................................................................................................................. 43
5. Wskaźniki ekonomiczne ............................................................................................................................... 44
6. Sytuacja majątkowa Jednostki Dominującej ................................................................................................ 46
7. Źródła finansowania Jednostki Dominującej................................................................................................ 46
8. Wyniki finansowe Jednostki Dominującej ................................................................................................... 47
9. Nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy Jednostki Dominującej ...................................... 47
IV. ROZWÓJ EMITENTA ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ .................................. 48
1. Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń oraz charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych
dla rozwoju Jednostki Dominującej oraz Grupy Kapitałowej PEPEES .......................................................... 48
1.1. Ryzyka i zagrożenia ................................................................................................................................. 48
1.2. Czynniki zewnętrzne decydujące o powodzeniu rozwoju Emitenta oraz Grupy ...................................... 50
1.3. Czynniki wewnętrzne decydujące o powodzeniu rozwoju Emitenta oraz Grupy ..................................... 50
2. Perspektywy rozwoju Emitenta oraz Grupy ................................................................................................. 51
3. Strategia rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej PEPEES .............................................................................. 52
4. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta .............................. 52
V. STOSOWANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO .................................... 53
I. Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest
publicznie dostępny ......................................................................................................................................... 53
II. Wskazanie w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu korporacyjnego, wraz ze wskazaniem
tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia ................................................................................ 53
III. Raport na temat polityki wynagrodzeń ......................................................................................................... 57
IV. Działalność sponsoringowa .......................................................................................................................... 59
V. Opis głównych cech stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do
procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ............................ 60
VI. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji ........................................... 60
VII. Posiadacze wszelkich papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia ....................................... 60
VIII. Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosów ............................................................................... 61
IX. Ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych ........................................ 61
X. Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnienia ........................................ 61
XI. Zasady zmiany Statutu Spółki ...................................................................................................................... 62
XII. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego uprawnienia ..................................................................... 62
XIII. Skład osobowy oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących ....................................... 63
XIV. Polityka różnorodności ............................................................................................................................. 67
VI. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ......................................................... 68
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
4
WPROWADZENIE
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PEPEES za 2024 rok zawiera
informacje, których zakres został określony w §70 i 71 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca
2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych […] (Rozporządzenie).
Skonsolidowany raport roczny, którego elementem jest ww. sprawozdanie finansowe oraz niniejsze
sprawozdanie z działalności, został sporządzony na podstawie §70 oraz §71 w związku z ust. 1 pkt 3
oraz ust. 2 § 60 Rozporządzenia.
Na podstawie §71 ust. 8 Rozporządzenia w ramach niniejszego sprawozdania zamieszczone zostały
również ujawnienia informacji wymagane dla Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej
o którym mowa w §70 ust. 1 pkt 4 Rozporządzenia.
Zasady sporządzania sprawozdań finansowych zostały przedstawione w odpowiednich sprawozdaniach,
tj. w sprawozdaniu finansowym Jednostki Dominującej oraz w sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej za 2024 rok.
I. CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ PEPEES
Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. (dalej również jako Emitent, Spółka,
„PEPEES” S.A., PEPEES) jest podmiotem dominującym wobec: Zakładów Przemysłu Ziemniaczanego
ZPZ „LUBLIN” Sp. z o.o., Przedsiębiorstwa Przemysłu Ziemniaczanego „BRONISŁAW” S.A., Pepees
Inwestycje Sp. z o.o. oraz Gospodarstwa Rolnego Ponary Sp. z o.o.
Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2024 r. przedstawiała się następująco:
PEPEES S.A.
ZPZ LUBLIN
Sp. z o.o.
82,38%
Pepees Inwestycje
Sp. z o.o.
100%
PPZ BRONISŁAW S.A.
84,125%
Gospodarstwo Rolne
PONARY Sp. z o.o.
100%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
5
Nazwa
Siedziba
Przedmiot działalności
Sąd Rejestrowy
Udział
Emitenta
w kapitale
(%)
Udział
w całkowitej
liczbie
głosów (%)
ZPZ LUBLIN
Sp. z o.o.
Lublin
Produkcja i sprzedaż syropu
ziemniaczanego oraz suszu
ziemniaczanego, przetwórstwo
owoców i warzyw
Sąd Rejonowy
w Lublinie XI Wydział
Gospodarczy KRS
82,38
82,38
Pepees
Inwestycje
Łomża
Kupno i sprzedaż nieruchomości
na własny rachunek
Sąd Rejonowy
w Białymstoku XII
Wydział Gospodarczy
KRS
100
100
PPZ
BRONISŁAW
S.A.
Bronisław
Wytwarzanie skrobi
i produktów skrobiowych
Sąd Rejonowy
w Bydgoszczy XIII
Wydział Gospodarczy
KRS
84,125
84,125
Gospodarstwo
Rolne Ponary
Sp. z o.o.
Łomża
Uprawy rolne połączone z
chowem i hodowlą zwierząt
Sąd Rejonowy
w Białymstoku XII
Wydział Gospodarczy
100
100
Wszystkie spółki zależne zostały objęte konsolidacją metodą pełną.
W okresie sprawozdawczym nie było zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta.
1. Struktura Grupy Kapitałowej PEPEES
1.1. Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. w Łomży - Jednostka
Dominująca
1.1.1. Podstawowe informacje o Spółce
Spółka działa pod nazwą: Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. (dalej: „Spółka”
„Spółka Dominująca”, „Emitent”) Siedzibą jej jest Łomża, ul. Poznańska 121.
Działalność prowadzona jest w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 21 czerwca
1994 roku przed notariuszem Pawłem Błaszczykiem w Warszawie (Repertorium Nr A 14126/94).
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku XII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS 000038455.
Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP: 7181005512 nadany przez Urząd Skarbowy w Łomży
w dniu 20 stycznia 2000 roku.
Urząd statystyczny nadał REGON o numerze: 450096365.
Firma działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych. Jest przedsiębiorstwem
jednozakładowym - nie posiada oddziałów.
„PEPEES” S.A. z siedzibą w Łomży to jeden z większych zakładów przetwórstwa ziemniaka skrobiowego
w Polsce. Dzięki wdrożonemu i certyfikowanemu od roku 2007 zintegrowanemu systemowi zarządzania
zapewniona jest wysoka jakość i pełne bezpieczeństwo zdrowotne produkowanych wyrobów. Produkty
Spółki są szeroko wykorzystywane w przemyśle spożywczym, farmaceutycznym, paszowym,
chemicznym, włókienniczym czy papierniczym.
Według statutu Spółki przedmiotem jej działalności jest:
✓ przetwórstwo ziemniaków,
✓ wytwarzanie skrobi i produktów skrobiowych,
✓ działalność usługowa związana z przetwórstwem i konserwowaniem warzyw i owoców,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
6
✓ produkcja soków z owoców i warzyw.
W okresie sprawozdawczym prowadzono działalność w zakresie wytwarzania skrobi i produktów
skrobiowych oraz produkcji i przetwórstwa ziemniaków.
Kapitał zakładowy Spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego
raportu wynosił 5.700 tys. PLN i dzielił się na 95.000 tys. akcji zwykłych na okaziciela o wartości
nominalnej 0,06 PLN każda.
Według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu okresowego struktura akcjonariatu Spółki
przedstawiała się następująco:
AKCJONARIAT
Liczba akcji
[szt.]
Udział w kapitale
%
Liczba głosów
Udział w
ogólnej liczbie
głosów
na WZA
%
Epsilon Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty Aktywów Niepublicznych*
27 759 032
29,22 %
6 356 799
6,69 %
Michał Skotnicki**
21 443 105
22,57%
21 443 105
22,57%
Maksymilian Maciej Skotnicki**
20 423 531
21,50%
20 423 531
21,50 %
Pozostali
25 374 332
26,71 %
25 374 332
26,71 %
* W związku z niedopełnieniem obowiązków notyfikacyjnych o nabyciu znacznych pakietów akcji, wynikających z ustawy z dnia
29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych, EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, posiadający - zgodnie z informacjami
znajdującymi się w posiadaniu Spółki - 27.759.032 akcje Spółki, utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji. Zarząd
Spółki wzniósł w związku z tym pozew o ustalenie do Sądu Okręgowego w Białymstoku. EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Aktywów Niepublicznych zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo głosu z 27.759.032 akcji stanowiących
29,22% ogólnej liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpiła j liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa
w Piotrkowie Trybunalskim. Spółka informowała o sprawie w raporcie bieżącym nr 13/2019. W dniu 21 kwietnia 2023 r. Sąd
Okręgowy w Białymstoku wydał wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
z siedzibą w Warszawie utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych, o czym Emitent informował raportem
bieżącym nr 7/2023. W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie od ww. wyroku Sądu Okręgowego w Białymstoku, prawomocnie potwierdzając, że
EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie będący akcjonariuszem Spółki utracił
i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka
poinformowała o tym raportem bieżącym nr 11/2024.
** Panowie Maksymilian Maciej Skotnicki oraz Michał Skotnicki są osobami, o których mowa w art. 87 ust. 4 pkt 1 ustawy z dnia 29
lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych i tym samym łączny stan posiadania ww. osób obejmuje 41.866.636 akcji, co odpowiada 44,07%
udziałowi w kapitale zakładowym oraz 56,89% w liczbie uprawnionych głosów w Spółce (przy uwzględnieniu utraty możliwości
wykonywania prawa głosu przez EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych).
1.1.2. Władze Spółki
Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Zarządu, Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu był następujący:
Zarząd – skład na dzień 31 grudnia 2024
Wojciech Faszczewski Prezes Zarządu
Tomasz Krzysztof Rogala Członek Zarządu
Zarząd składa się od jednego do pięciu osób. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu; na wniosek
Prezesa Zarządu powołuje pozostałych członków Zarządu. Osoby zarządzające odwołuje Rada Nadzorcza.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką z wyjątkiem zastrzeżonych dla
Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia. Decyzję o emisji lub wykupie akcji podejmuje Walne
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
7
Zgromadzenie Akcjonariuszy w drodze uchwały. Zarząd Emitenta nie posiada uprawnień w zakresie emisji
lub wykupu akcji – w Spółce nie został ustanowiony kapitał docelowy.
Rada Nadzorcza - skład na dzień 31 grudnia 2024
Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Robert Malinowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Agata Czerniakowska Sekretarz Rady Nadzorczej
Kajetan Rościszewski Członek Rady Nadzorczej
Jacek Okoński Członek Rady Nadzorczej
Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
Komitet Audytu - skład na dzień 31 grudnia 2024
Maciej Kaliński Przewodniczący Komitetu Audytu
Jacek Okoński Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu
Agata Czerniakowska Członek Komitetu Audytu
Robert Malinowski Członek Komitetu Audytu
Kajetan Rościszewski Członek Komitetu Audytu.
1.2. Zakłady Przemysłu Ziemniaczanego „LUBLIN” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
z siedzibą w Lublinie - jednostka zależna
1.2.1. Podstawowe informacje o ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.
Siedzibą Spółki jest Lublin, ul. Betonowa 9. Spółka prowadzi działalność w formie spółki z ograniczoną
odpowiedzialnością, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 8 listopada 1996 r. sporządzonym w Kancelarii
Notarialnej Antoniny Renaty Bednary w Lublinie, ul. Spokojna 8, Repertorium A Nr 6437/96 na czas
nieograniczony. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy
w Lublinie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS
0000050886.
Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP: 9461580419.
Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Przedmiotem działalności spółki jest głównie produkcja i sprzedaż syropu skrobiowego oraz suszu
ziemniaczanego.
Kapitał zakładowy spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosił 2.761.200 PLN,
a udziałowcami byli:
PEPEES S.A. - 22.748 udziałów o wartości 2.274.800 PLN tj. 82,38%
Pracownicy spółki - 3.244 udziałów o wartości 324.400 PLN tj. 11,75%
Rolnicy - 1.620 udziałów o wartości 162.000 PLN tj. 5,87%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
8
1.2.2. Władze ZPZ LUBLIN Sp. z o.o. na dzień 31.12.2024 i dzień publikacji sprawozdania
Zarząd
Piotr Kaniowski Prezes Zarządu
Tomasz Rojecki Członek Zarządu.
Rada Nadzorcza – na dzień 31.12.2024 r.
Wojciech Faszczewski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Marian Taracha Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Mariusz Świetlicki Członek Rady Nadzorczej
Agata Czerniakowska Członek Rady Nadzorczej
Robert Malinowski Członek Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza – na dzień publikacji sprawozdania
W dniu 3 marca 2025 r., z powodu zbliżającego się końca kadencji Rady Nadzorczej Spółki, zostało
zwołane Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników ZPZ LUBLIN, podczas którego podjęto uchwałę
o zmniejszeniu liczby członków z pięciu do czterech. W kolejnych głosowaniach powołano nowy skład
Rady Nadzorczej:
Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Agata Czerniakowska Członek Rady Nadzorczej
Robert Malinowski Członek Rady Nadzorczej
Jacek Okoński Członek Rady Nadzorczej.
1.3. Pepees Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łomży - jednostka
zależna
1.3.1. Podstawowe informacje o Pepees Inwestycje
Siedzibą spółki jest Łomża, ul. Poznańska 121. Spółka została zawiązana aktem notarialnym (Rep A
12369/2010) w dniu 18 października 2010 r. przed notariuszem Tomaszem Poredą w Łomży.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku XII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS 0000370060.
Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP: 7182123627.
Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Przedmiotem działalności tej spółki, zgodnie z umową, jest kupno i sprzedaż nieruchomości na własny
rachunek.
Kapitał zakładowy spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosił 95.000 PLN i dzielił się
na 1.900 równych i niepodzielnych udziałów po 50 PLN każdy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
9
1.3.2. Władze Pepees Inwestycje na dzień 31 grudnia 2024 roku i dzień publikacji sprawozdania
Zarząd
Roman Adam Minierski Prezes Zarządu.
1.4. Przedsiębiorstwo Przemysłu Ziemniaczanego „BRONISŁAW” Spółka Akcyjna
w Bronisławiu - jednostka zależna
1.4.1. Podstawowe informacje o PPZ BRONISŁAW S.A.
Przedsiębiorstwo Przemysłu Ziemniaczanego Bronisław S.A. działa od 23.11.2001 r. W dniu 12.12.2017 r.
(data rejestracji w KRS) nastąpiło przekształcenie Przedsiębiorstwa Przemysłu Ziemniaczanego Spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością w Przedsiębiorstwo Przemysłu Ziemniaczanego Bronisław Spółkę
Akcyjną.
Siedzibą spółki jest Bronisław 41, 88-320 Strzelno. Spółka prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej,
zawiązanej aktem notarialnym w dniu 31.07.2017 r. Repertorium A Nr 1989/2017 na czas nieograniczony.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy XIII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Bydgoszczy pod numerem KRS 0000708945.
Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP: 5571595182.
Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Przedmiotem działalności spółki jest:
- wytwarzanie skrobi i wyrobów skrobiowych,
- przetwórstwo ziemniaków,
- działalność usługowa wspomagająca produkcję roślinną.
Kapitał zakładowy spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 800.000 PLN i dzieli się
na 800.000 akcji o wartości nominalnej 1 PLN każda. Akcje nie są uprzywilejowane.
Głównym akcjonariuszem jest „PEPEES” S.A., posiadająca 84,125% kapitału. Pozostali akcjonariusze
to osoby fizyczne.
1.4.2. Władze PPZ BRONISŁAW S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku i dzień publikacji sprawozdania
Zarząd
Bartłomiej Zarzecki Prezes Zarządu
Roman Adam Minierski Wiceprezes Zarządu.
Z dniem 30 września 2024 r. rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu złożył pan Wojciech Faszczewski.
Rada Nadzorcza powołała pana Bartłomieja Zarzeckiego na stanowisko Prezesa Zarządu z dniem
1 października 2024 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
10
Rada Nadzorcza – na dzień 31.12.2024 r.
Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Agata Czerniakowska Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Stanisław Bukowski Sekretarz Rady Nadzorczej
Grzegorz Dobrowolski Członek Rady Nadzorczej
Robert Malinowski Członek Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza – na dzień publikacji sprawozdania
W dniu 12 marca 2025 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki PPZ Bronisław S.A.,
podczas którego podjęto uchwałę o odwołaniu p. Stanisława Bukowskiego z Rady Nadzorczej oraz uchwałę
o powołaniu p. Jacka Okońskiego do Rady Nadzorczej.
Nowy skład Rady Nadzorczej:
Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Agata Czerniakowska Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Grzegorz Dobrowolski Członek Rady Nadzorczej
Robert Malinowski Członek Rady Nadzorczej
Jacek Okoński Członek Rady Nadzorczej
1.5. Gospodarstwo Rolne Ponary Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Łomży
- jednostka zależna
1.5.1. Podstawowe informacje o Gospodarstwie Rolnym Ponary Sp. z o.o.
Siedzibą Spółki jest Łomża, ul. Poznańska 121. Spółka prowadzi działalność w formie spółki
z ograniczoną odpowiedzialnością, zawiązanej umową spółki w dniu 10 listopada 2015 r. na czas
nieograniczony. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy
w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem
KRS 0000585975.
Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP: 1132898091.
Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Przedmiotem działalności spółki są uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt.
Kapitał zakładowy spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 1.620.000 PLN i dzieli się
na 32.400 równych i niepodzielnych udziałów każdy o wartości nominalnej 500 PLN.
Jedynym udziałowcem spółki jest „PEPEES” S.A.
1.5.2. Władze Gospodarstwa Rolnego Ponary Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2024 roku i dzień publikacji
sprawozdania
Zarząd
Tomasz Krzysztof Rogala Prezes Zarządu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
11
2. Działalność spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej PEPEES
Grupę Kapitałową PEPEES tworzą Spółki specjalizujące się przede wszystkim w przetwórstwie
ziemniaków w celu produkcji m.in. skrobi ziemniaczanej, maltodekstryny oraz płatków ziemniaczanych.
W Grupie znajdują się również zakłady związane z uprawą ziemniaków skrobiowych, kupnem i sprzedażą
nieruchomości na rynek własny.
Każda ze spółek pełni określone funkcje oraz ma istotny udział w tworzeniu wartości w ramach Grupy
Kapitałowej PEPEES.
„PEPEES” S.A. pełni funkcję Spółki Dominującej. Zarząd „PEPEES” S.A. opracowuje strategię rozwoju
Grupy i podejmuje kluczowe decyzje dotyczące zarówno zakresu działalności, jak i finansów podmiotów
tworzących Grupę Kapitałową PEPEES.
Spółka „PEPEES” S.A. posiada jedną z największych krochmalni produkujących skrobię ziemniaczaną
w Polsce. Jej zdolności przerobowe osiągają poziom do 2400 ton ziemniaków na dobę. Wśród istotnych
zaangażowanych aktywów wymienić należy park maszynowy wykorzystywany przy produkcji skrobi,
kadrę wyspecjalizowanych pracowników oraz powierzchnie magazynowe.
ZPZ Lublin Sp. z o.o. z siedzibą w Lublinie koncentruje się na przetwarzaniu ziemniaków jadalnych
na grys ziemniaczany i płatki ziemniaczane oraz produkcji ziemniaczanych syropów glukozowych.
PPZ „BRONISŁAW” S.A. z siedzibą w Bronisławiu produkuje w pierwszej kolejności skrobię a także
przetwarza ziemniaki jadalne na płatki ziemniaczane.
Pepees Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą w Łomży zajmuje się kupnem i sprzedażą nieruchomości.
Gospodarstwo Rolne Ponary Sp. z o.o. z siedzibą w Łomży dysponuje ziemią uprawną, którą dzierżawi
Spółka Dominująca w celu prowadzenia upraw, m.in. ziemniaków skrobiowych.
3. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej PEPEES
W okresie sprawozdawczym nie było zmian w organizacji Grupy Kapitałowej PEPEES.
II. CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PEPEES
1. Charakterystyka rynku działalności
Podstawową działalnością Grupy Kapitałowej PEPEES w okresie sprawozdawczym była działalność
produkcyjna, handlowa i usługowa koncentrująca się głównie w przetwórstwie ziemniaka.
W Grupie Kapitałowej PEPEES wyodrębniano trzy segmenty, tj.: „przetwórstwo ziemniaków”, „uprawy
rolne połączone z hodowlą zwierząt” oraz „kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek”.
Do segmentu „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt” przyporządkowuje się wszystkie
aktywa i zobowiązania spółki Gospodarstwo Rolne Ponary. W związku z tym, że spółka Ponary nie
generowała w 2024 roku przychodów ze sprzedaży, segment „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą
zwierząt” nie został wyodrębniony w przychodach i wynikach segmentów. Ze względu na wartość
posiadanych przez spółkę Ponary gruntów, segment został wyodrębniony w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym wyłącznie na potrzeby zaprezentowania jego aktywów i zobowiązań.
Segment „kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek” obejmuje wszystkie aktywa
i zobowiązania spółki Pepees Inwestycje Sp. z o.o.
Do segmentu „przetwórstwo ziemniaków” przyporządkowuje się wszystkie pozostałe aktywa
i zobowiązania wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W ramach segmentu „przetwórstwo ziemniaka” wytwarza się:
➢ skrobię ziemniaczaną,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
12
➢ maltodekstrynę,
➢ kilka asortymentów glukozy,
➢ szeroki asortyment syropów glukozowych,
➢ grys ziemniaczany,
➢ płatki ziemniaczane.
W Grupie PEPEES głównym surowcem do produkcji wyrobów są ziemniaki przemysłowe i jadalne,
których skup odbywa się w okresie jesiennym na podstawie zawartych wiosną umów kontraktacyjnych.
Od początku lat 90 obserwuje się tendencję spadkową w produkcji ziemniaków w Polsce. Pod koniec lat
90-tych ich udział w strukturze zasiewów przekraczał 10%, a obecnie wynosi niecałe 3%. Pod uprawę
ziemniaków w Polsce przeznaczono w 2024 roku poniżej 200 tys. ha, przy czym areał ziemniaków
skrobiowych to zaledwie 5% powierzchni uprawy ziemniaków ogółem. Rosnące koszty uprawy dotykają
również ziemniaka, który i tak jest jedną z najbardziej kosztochłonnych upraw. Koszty generują
kwalifikowane sadzeniaki, nawozy oraz zbiór i przechowywanie. Pandemia COVID-19 również bardzo
przyhamowała rynek ziemniaka.
Roczne zbiory ziemniaków w Polsce zwiększyły się w 2024 roku o 5,9% w stosunku do 2023 r., osiągając
poziom 5,9 mln ton. Tym samym były o ok. 25% niższe niż średnia z ostatnich 5 lat. Podobne zjawisko
spadku plonów obserwuje się na całym świecie. Niestety według długoterminowych prognoz,
w perspektywie do 2050 roku, światowe plony ziemniaków będą dalej maleć w tempie ok. 2% rocznie,
a przyczyną są przede wszystkim zmiany klimatyczne.
W ciągu ostatnich 2-3 lat cena ziemniaków wzrosła na rynku hurtowym niemalże trzykrotnie i nie widać
perspektyw na jej obniżenie. Stało się tak za sprawą wysokich kosztów inwestycji w nawadnianie
i przechowywanie oraz wzrostu kosztu uprawy ziemniaków. Na koniec 2024 roku oszacowano go na
powyżej 20 tys. zł/ha ze względu na wysokie ceny nawozów, energii, środków ochrony roślin i materiału
siewnego.
Zauważyć należy, że napływ wielu płodów rolnych z Ukrainy do Polski zakłócił stabilizację rynkową
w całym rolnictwie. W odpowiedzi na tą sytuację wiele upraw diametralnie zmieniło swoją rentowność.
Szczególnie straciły na tym: zboża, kukurydza oraz rzepak. W kontekście wysokich cen za środki produkcji
ich opłacalność została mocno podważona.
Naturalną konsekwencją takiego stanu rzeczy było poszukiwanie przez rolników gatunków uprawnych,
które dadzą lepszy dochód. Stąd częste ich decyzje o zmianie struktury upraw w gospodarstwie. Sezon
wiosenny w 2024 roku pokazał, że na zawirowaniach na rynku podstawowych płodów rolnych zyskały
przede wszystkim rośliny okopowe. Należy jednak pamiętać, że to często jednosezonowe lub co najwyżej
dwusezonowe reakcje, bo rynek nie lubi próżni ani dysproporcji. Wielu rolników zainteresowało się uprawą
ziemniaka jadalnego i skrobiowego. Oznacza to, że w 2025 r. powierzchnia uprawy ziemniaka
prawdopodobnie wzrośnie w porównaniu do roku ubiegłego. Do uprawy tego gatunku zachęcają przede
wszystkim rosnące ceny, które od kilku miesięcy w oczach rolników jawią się jako bardzo atrakcyjne.
Europa produkuje najwięcej skrobi ziemniaczanej na świecie. Największym producentem skrobi
ziemniaczanej w Unii Europejskiej są Niemcy, następnie Holandia, a za nią Francja i Dania.
Przedsiębiorstwa z UE to duże krochmalnie, przerabiające od 3.000 do 5.000 ton ziemniaków na dobę.
Na 3 czołowe firmy europejskie (Emsland - Niemcy, Avebe - Holandia, Roquette - Francja) przypada
około 65% unijnej produkcji skrobi. W firmach tych funkcjonują bardzo rozbudowane działy badań
i rozwoju wyposażone w mini linie, laboratoria do testowania produktów, jak i ich opracowywania. Dzięki
temu unijny przemysł skrobiowy wytwarza ponad sześćset produktów, począwszy od skrobi natywnej,
poprzez skrobie modyfikowane fizycznie i chemicznie, płynne oraz w formie stałej. Wszechstronność ich
zastosowania jest tak duża, że są wykorzystywane, jako składniki i wzbogacające suplementy ogromnej
grupy produktów żywnościowych, nieżywnościowych, technicznych oraz paszowych. Skrobia
ziemniaczana znana jest ze swoich doskonałych właściwości zagęszczających i wiążących, co czyni ją
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
13
popularnym składnikiem różnych produktów spożywczych, takich jak zupy, sosy i wypieki. Ponadto
skrobia jest wykorzystywana w produktach niespożywczych, takich jak kleje, papier i tekstylia.
Polski przemysł skrobiowy to 10 przedsiębiorstw produkujących skrobię ziemniaczaną i jej pochodne.
Krajowa branża skrobiowa jest mocno rozdrobniona. Na rynku polskim działa 5 największych krochmalni,
których zdolności przerobowe osiągają poziom 1.000-3.000 ton ziemniaków na dobę. Są to zakłady
zlokalizowane w Łomży („PEPEES” S.A. w Łomży), Luboniu, Trzemesznie, Pile i Łobzie. Pozostałe
polskie krochmalnie są znacznie mniejsze i zdolne do przerobu około 300-800 ton ziemniaków na dobę.
Ziemniaki jadalne przetwarzane są w spółce zależnej ZPZ Lublin Sp. z o.o., głównie na grys ziemniaczany
i płatki oraz częściowo w spółce PPZ Bronisław S.A. na płatki ziemniaczane.
Poza ziemniakami, które są głównym surowcem, przez Grupę Kapitałową PEPEES kupowane są na
potrzeby produkcji również następujące surowce i materiały: opakowania papierowe, enzymy, skrobia,
syrop glukozowy, gazy techniczne, materiały elektryczne, miał węglowy, metalowe części, worki,
dwutlenek siarki, folia termokurczliwa, kwas solny, etykiety, kartony, ziemia okrzemkowa, kleje, lakiery,
rozcieńczalniki, emalie, taśma stalowa, środki ochrony roślin itp.
Źródłem zaopatrzenia w podstawowy surowiec - ziemniaki przemysłowe - są rolnicy indywidualni, którzy
nie są zrzeszeni w żadnych organizacjach, mających istotne znaczenie dla działalności Grupy.
Głównym źródłem zaopatrzenia w materiały, towary i usługi w 2024 r. były firmy polskie
lub przedstawicielstwa firm zagranicznych. Uzależnienie od jednego dostawcy nastąpiło w przypadku
enzymów oraz materiałów filtracyjnych z uwagi na fakt, iż są to jedyni przedstawiciele w Polsce firm
zagranicznych, produkujących potrzebne Grupie surowce.
2. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach, będących
przedmiotem sprzedaży w Grupie
W ramach segmentu „przetwórstwo ziemniaka” wytwarza się:
✓ skrobię ziemniaczaną, z szerokim zastosowaniem w przemyśle spożywczym, farmaceutycznym,
papierniczym, włókienniczym oraz chemicznym;
✓ kilka asortymentów glukozy, wykorzystywanej przez przemysł spożywczy, cukierniczy
i farmaceutyczny;
✓ maltodekstrynę która jest istotnym składnikiem produktów sproszkowanych (lody, sosy, zupy,
ekstrakty owocowe, posypki smakowe) oraz odżywek i preparatów witaminowo-mineralnych
dla dzieci i sportowców;
✓ szeroki asortyment syropów skrobiowych, znajdujących zastosowanie w przemyśle cukierniczym
i piekarniczym;
✓ grys ziemniaczany, wykorzystywany przez przemysł spożywczy;
✓ płatki ziemniaczane wykorzystywane w przemyśle spożywczym.
Skrobia ziemniaczana
Skrobia ziemniaczana (mączka ziemniaczana) otrzymywana jest przez mechaniczne rozdrobnienie
ziemniaków, ekstraktację, rafinację, odwodnienie, wysuszenie i odsianie.
Skrobia jest jednym z najbardziej wielofunkcyjnych surowców w przemyśle spożywczym. W części
zastosowań wykorzystuje się jej naturalne właściwości tworzenia żeli i zagęszczania (przemysł spożywczy,
chemiczny, włókienniczy, papierniczy).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
14
W przemyśle spożywczym i farmacji skrobia jest stosowana do nadawania produktom odpowiedniej
tekstury, wyglądu (postaci), wilgotności, konsystencji i trwałości podczas przechowywania.
Krochmal
Krochmal wydobywa się z roztartych na miazgę komórek bulw ziemniaka poprzez wypłukanie, a następnie
oczyszczenie, wysuszenie i odsianie. Produkt handlowy zawiera około 40% wody. Surowcem do produkcji
krochmalu są ziemniaki przemysłowe o odpowiednich cechach jakościowych, tj.: wysokiej skrobiowości
przy jak największym udziale dużych ziaren skrobi, małej ilości substancji nieskrobiowych, małej
zawartości białka, okrągłym kształcie bulw, kruchym miąższu, płytko osadzonych oczkach.
Białko ziemniaczane
Produkt ten otrzymywany jest z soku komórkowego ziemniaka przez koagulację, oddzielenie i wysuszenie.
Gotowy produkt to sypki proszek o barwie szarej, zapachu typowym dla suszonego białka ziemniaczanego
i wilgotności nie większej niż 10%. Cechą charakterystyczną wyrobu jest wysoka, ponad 80% zawartość
białka ogólnego, przy czym białko strawne stanowi ponad 70% suchej masy. Jako wysokowartościowe,
łatwostrawne białko roślinne, wyrób stanowi cenny komponent mieszanek paszowych dla zwierząt i jest
znakomitym zamiennikiem białka zwierzęcego.
Grys
Grys jest produktem odpadowym w krochmalni. Są to grudki zlepionej i skleikowanej skrobi oddzielone
od wysuszonej mączki ziemniaczanej.
Płatki ziemniaczane
Płatki ziemniaczane produkowane są z jadalnych odmian ziemniaków. Są to uparowane a następnie
odwodnione płatki o wielkości 0,2-0,5 mm.
Hydrolizaty skrobiowe
✓ Glukoza krystaliczna
Glukoza krystaliczna jest końcowym produktem hydrolizy skrobi ziemniaczanej. Ma postać białego,
drobnokrystalicznego proszku o słodkim smaku. Odznacza się bardzo wysokim stopniem czystości
mikrobiologicznej i zawiera ok. 99,5% czystej glukozy. Glukoza krystaliczna to cukier prosty,
wysokokaloryczny, łatwo przyswajalny przez organizm. Jest cennym, naturalnym źródłem energii.
Glukoza znalazła szerokie zastosowanie w produkcji wyrobów farmaceutycznych i dietetycznych
(lekarstwa, odżywki). Spożywanie jej jest szczególnie ważne w czasie wzmożonego wysiłku
fizycznego i w okresie rekonwalescencji.
W przemyśle spożywczym wykorzystuje się głównie takie właściwości glukozy jak: środek
sprzyjający percepcji słodyczy i uwypuklający smak produktów. Stosuje się ją do produkcji
wyrobów cukierniczych, lodów, deserów, suchych mieszanek żywnościowych, napojów
bezalkoholowych, wyrobów owocowo-warzywnych. Ponadto, glukozę krystaliczną stosuje
przemysł piwowarski, winiarski, piekarski i mięsny.
✓ Glukoza bezwodna
Glukoza bezwodna to produkt otrzymywany w wyniku fluidyzacyjnego dosuszania glukozy
krystalicznej do poziomu wilgotności poniżej 1%. Produkt spełnia wysokie wymagania
mikrobiologiczne. Cała produkcja glukozy bezwodnej wykorzystywana jest przez przemysł
farmaceutyczny. Głównie stosuje się ją do produkcji płynów infuzyjnych.
✓ Maltodekstryna
Maltodekstryna jest produktem depolimeryzacji skrobi ziemniaczanej otrzymywanym w wyniku
hydrolizy enzymatycznej. Ma ona postać białego proszku o lekko słodkim smaku. Właściwości
maltodekstryny zmieniają się w zależności od stopnia hydrolizy skrobi. Wzrost DE (równoważnik
glukozowy) powoduje zwiększenie słodyczy, któremu towarzyszy wzrost rozpuszczalności
i higroskopijności, a obniżenie lepkości, siły wiązania i odporności na krystalizację. Ze względu
na właściwości wiążące, wypełniające i poprawiające teksturę oraz stabilizujące smak i zapach,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
15
maltodekstryna znalazła zastosowanie w produkcji żywności. Jest ona istotnym składnikiem
produktów sproszkowanych (lody, sosy, zupy, ekstrakty owocowe, posypki smakowe)
oraz odżywek i preparatów witaminowo-mineralnych dla dzieci i sportowców. Stanowi ważny
składnik węglowodanowy w mleku modyfikowanym i mączkach odżywczych dla niemowląt. Duży
jest udział maltodekstryny w produkcji żywności o obniżonej kaloryczności.
✓ Syropy glukozowe
Syropy glukozowe to zagęszczone wodne roztwory cukrów prostych (glukozy, maltozy)
i niskocząsteczkowych wielocukrów, otrzymywane w wyniku enzymatycznej hydrolizy skrobi.
Charakteryzują się dobrą stabilnością temperaturową i chemiczną, wysokim ciśnieniem
osmotycznym. Syropy glukozowe stosowane są w produkcji twardych i miękkich karmelków, gum
do żucia, galaretek owocowych, lodów, deserów, wyrobów cukierniczych. Udział syropu
glukozowego powoduje zwiększenie plastyczności masy, wpływa na trwałość barwy i smaku
oraz nadaje przezroczystość i połyskliwość. Dodatek syropu zapewnia odpowiednią strukturę
i delikatną słodycz, poprawia właściwości strukturalne, hamuje krystalizację cukru, umożliwia
zachowanie naturalnego koloru owoców, nadaje delikatny smak, uwypukla aromat.
✓ Hydrol
Hydrol stanowi produkt odpadowy. Jest to sok międzykrystaliczny pozostały po wydzieleniu
kryształów glukozy z zagęszczonego syropu glukozowego - cukrzycy. To gęsta, brunatna ciecz,
o charakterystycznym zapachu. Ze względu na wysoką zawartość węglowodanów hydrol znajduje
zastosowanie w przemyśle spirytusowym, paszowym i chemicznym (np. garbowanie skór).
Poza powyższymi produktami w 2024 roku w ramach Grupy, przychody ze sprzedaży generowane były
również w następujących grupach:
✓ sadzeniaki (ziemniaki),
✓ środki ochrony roślin,
✓ sprzedaż materiałów.
Do segmentu „uprawy rolne połączone z chowem i hodowlą zwierząt” przyporządkowuje się wszystkie
aktywa i zobowiązania spółki Gospodarstwo Rolne Ponary Sp. z o.o. Ze względu na wartość posiadanych
przez spółkę GR Ponary Sp. z o.o. gruntów, segment został wyodrębniony w niniejszym raporcie wyłącznie
na potrzeby zaprezentowania jego aktywów i zobowiązań.
Trzeci segment obejmuje kupno i sprzedaż nieruchomości, czyli działalność spółki Pepees Inwestycje.
3. Wielkość i struktura sprzedaży
Grupa Kapitałowa działa na silnie konkurencyjnym rynku zarówno w kraju jak i za granicą w otoczeniu
podmiotów krajowych a także największych koncernów międzynarodowych. Na rynku polskim zarówno
w ujęciu wartościowym jak i ilościowym zajmuje jedną z czołowych pozycji.
Zestawienie struktury przychodów ze sprzedaży w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia
2024 r. w porównaniu z analogicznym okresem 2023 r. przedstawia tabela nr 1 i wykres nr 1.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
16
Tabela 1: Struktura przychodów netto ze sprzedaży za okres 12 miesięcy 2024 r. i 2023 r.
(dane w tys. PLN)
Asortyment
Za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31
grudnia 2024 roku
Struktura
2024 r.
Za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31
grudnia 2023 roku
Struktura
2023 r.
Dynamika
Produkty ziemniaczane
211 749
89,71%
211 476
95,17%
100,13%
Pozostała sprzedaż, w tym:
24 300
10,29%
10 742
4,83%
226,21%
a) usługi
2 059
0,87%
1 754
0,79%
117,39%
b) towary i materiały
22 241
9,42%
8 988
4,04%
247,45%
Przychody netto ze sprzedaży ogółem,
w tym:
236 049
100,00%
222 218
100,00%
106,22%
z działalności zaniechanej
-
-
-
-
-
Wykres 1: Struktura przychodów ze sprzedaży za okres 12 miesięcy 2024 roku w porównaniu do 12 miesięcy 2023 roku
Tabela 2: Wolumen przychodów ze sprzedaży za okres 12 miesięcy 2024 r. i 2023 r.
Asortyment
J. m.
Rok 2024
Rok 2023
Dynamika
w %
produkty ziemniaczane (Grupa)
tona
42 388
41 298
102,64
- w tym Jednostka Dominująca
tona
34 630
29 734
116,46
W 2024 roku przychody ze sprzedaży ilościowo wzrosły o 2,64% w relacji do poprzedniego roku.
4. Informacje o krajowych i zagranicznych rynkach zbytu
Wysoka jakość produktów, ciągłe doskonalenie metod produkcji i zarządzania sprawiają, że marka
Grupy jest liczącym się znakiem firmowym w kraju i za granicą. Grupa rozwija współpracę
z dotychczasowymi jak i nowymi klientami.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Produkty
Towary i materiały
Usługi
Struktura przychodów ze sprzedaży
2023 2024
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
17
Grupa prowadzi dystrybucję zarówno poprzez sieć hurtowni i firm handlowych zaopatrujących przemysł
spożywczy, jak również dostarcza wyroby bezpośrednio do zakładów produkcyjnych głównie z branży
mięsnej, spożywczej, cukierniczej, piekarniczej i farmaceutycznej, dla których wyroby skrobiowe są
surowcem do dalszego przerobu lub komponentem w procesie produkcyjnym. Konfekcjonowanie
produktów w opakowania przeznaczone do sprzedaży detalicznej pozwala na współpracę
z największymi sieciami handlowymi jak i odbiorcami działającymi na tzw. rynku tradycyjnym. W ten
sposób produkty marki Grupy Kapitałowej PEPEES docierają do klientów, którzy zaopatrują się
w wyroby skrobiowe dla własnych potrzeb.
Schematy kanałów dystrybucji Grupy Kapitałowej PEPEES
Kanały dystrybucji prezentują się następująco:
Spółka klient (producent- odbiorca hurtowy)
Spółka hurtownik klient (producent- odbiorca mniejszych wolumenów)
Spółka hurtownik sklep konsument
Spółka sieć sprzedaży konsument
Najczęściej stosowaną formą rozliczeń są przelewy z 30, 45 i 60-cio dniowym okresem płatności. Okres
odroczenia płatności uzależniony jest od długości okresu współpracy z danym odbiorcą, jego zdolnością
finansową oraz ilością zakupywanego towaru. Decydujące znaczenie, ma również ocena wiarygodności
finansowej dokonywana przez ubezpieczyciela i przyznanego limitu finansowego. W przypadku
nowego odbiorcy, stosowaną formą płatności jest przedpłata. W przypadku sprzedaży eksportowej
ustaloną formą płatności jest często akredytywa.
Przychody ze sprzedaży z podziałem na rynki zbytu prezentuje poniższa tabela.
Tabela 3: Przychody ze sprzedaży z podziałem na rynki zbytu
Przychody netto ze sprzedaży
Za okres 12
miesięcy
zakończony dnia
31 grudnia 2024 r.
Struktura
2024 r.
Za okres 12
miesięcy
zakończony dnia
31 grudnia 2023 r.
Struktura
2023 r.
Polska, w tym
152 417
64,57%
163 056
73,38%
- produkty
142 728
60,47%
155 111
69,80%
- towary i materiały
7 630
3,23%
6 191
2,79%
- usługi
2 059
0,87%
1 754
0,79%
Kraje UE - dostawy
wewnątrzwspólnotowe, w tym:
25 587
10,84%
16 875
7,59%
- produkty
24 706
10,47%
16 875
7,59%
- towary i materiały
881
0,37%
0
0,00%
Pozostałe kraje – eksport, w tym:
58 045
24,59%
42 287
19,03%
- produkty
44 314
18,77%
39 490
17,77%
- towary i materiały
13 731
5,82%
2 797
1,26%
Razem, w tym:
236 049
100,00%
222 218
100,00%
Z działalności zaniechanej
-
-
-
-
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
18
4.1. Sprzedaż krajowa wg struktury branżowej i geograficznej
W 2024 roku wartość sprzedaży krajowej wyniosła 152.417 tys. PLN, wykazując w relacji do ubiegłego
roku (163.248 tys. PLN) nieznaczny spadek. Sprzedaż w kraju realizowana była na terenie całego jego
obszaru. Emitent realizował sprzedaż do blisko 300 kontrahentów. Głównymi odbiorcami Jednostki
Dominującej na rynku krajowym były w większości renomowane firmy, często powiązane kapitałowo
z dużymi firmami europejskimi. W analizowanym okresie, największy udział w sprzedaży Emitenta na
rynku krajowym miała sprzedaż podstawowego produktu w ofercie, tj. skrobi ziemniaczanej w tzw. kanale
hurtowym i stanowiła ona 51,44 % w ujęciu ilościowym i 44,32% w ujęciu wartościowym całości
sprzedaży. Kolejne produkty to skrobia ziemniaczana detaliczna (paczkowana) odpowiednio 18,21%
i 17,25%, maltodekstryna 15,41% i 22,05%, glukoza 5,77% i 7,82% oraz białko ziemniaczane 4,06%
i 4,41%. Główni odbiorcy produktów Jednostki Dominującej na rynku krajowym to w większości
renomowane firmy krajowe, często powiązane kapitałowo z dużymi firmami europejskimi i światowymi.
Grupa prowadziła dystrybucję zarówno poprzez sieć hurtowni i firm handlowych zaopatrujących przemysł
spożywczy, jak również dostarczała wyroby bezpośrednio do zakładów produkcyjnych głównie z branży
spożywczej, cukierniczej, mięsnej i farmaceutycznej, dla których wyroby skrobiowe są surowcem
do dalszego przerobu lub komponentem w procesie produkcyjnym. Żaden z odbiorców nie przekroczył
10% przychodów ze sprzedaży tak Grupy jak i Jednostki Dominującej.
4.2. Sprzedaż eksportowa i wewnątrzwspólnotowa
W 2024 roku wartość sprzedaży eksportowej i wewnątrzwspólnotowej wyniosła 83.632 tys. PLN,
wykazując w relacji do ubiegłego roku wzrost o 41,4%. W 2024 roku Emitent sprzedał swoje wyroby,
głównie skrobię ziemniaczaną, do 47 krajów na całym świecie. Najwięcej wyrobów sprzedano
do Uzbekistanu, Australii, Tajwanu, Wielkiej Brytanii i Holandii.
Wykres 2: Procentowy udział poszczególnych krajów w sprzedaży eksportowej
Uzbekistan; 10,74%
Australia; 10,04%
Tajwan; 8,43%
Wielka Brytania;
7,40%
Holandia; 7,03%
Niemcy; 5,71%
Tajlandia; 5,26%
Korea Południowa;
4,49%
Austria; 3,51%
Filipiny; 3,35%
Singapur; 3,05%
USA; 2,50%
RPA; 2,67%
Francja; 2,48%
Meksyk; 2,20%
Pozostali; 21,15%
Procentowy udział poszczególnych krajow
w ogólnej sprzedaży do UE i poza UE.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
19
5. Informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, towary i usługi
W Grupie Kapitałowej PEPEES głównym surowcem do produkcji wyrobów są ziemniaki przemysłowe
i jadalne, których skup odbywa się w okresie jesiennym na podstawie zawartych wiosną umów
kontraktacyjnych. Od początku lat 90 obserwuje się tendencję spadkową w produkcji ziemniaków
w Polsce. Pod koniec lat 90-tych ich udział w strukturze zasiewów przekraczał 10%, a obecnie wynosi
zaledwie 2%. Na strukturę zasiewów w 2024 roku wpłynęło wiele czynników; w tym sytuacja
geopolityczna, inflacja, drożyzna, a także obecnie panujący klimat. Kryzys zapukał także do drzwi
rolników, którzy w obliczu wysokich cen środków do produkcji szukali alternatyw we własnych
gospodarstwach.
Według danych Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa w Polsce powierzchnia uprawy
ziemniaków w 2024 r. wyniosła 192,9 tys. ha (wzrost w stosunku do 2023 r., kiedy wynosiła ona ok. 182,4
tys. ha). Podkreślić należy jednak, że w roku 2021 powierzchnia uprawy ziemniaków wynosiła 236 tys. ha,
a w roku 2019 – 308 tys. ha. Areał ziemniaków skrobiowych wynosi zaledwie 6,5% powierzchni uprawy
ziemniaków ogółem. Wysoka pracochłonność w uprawie ziemniaków i niskie ceny skupu powodują
stopniowy spadek krajowych upraw ziemniaka skrobiowego.
Ziemniaki potrzebują określonych warunków do prawidłowego wzrostu oraz dużych ilości wody, a zmiany
klimatyczne wpływają na uprawę ziemniaka negatywnie. Specjaliści z SGGW przewidują, że już za
kilkanaście lat w miejsce uprawy ziemniaka możemy się spodziewać zwiększonego areału uprawy
kukurydzy, soi, sorgo, a nawet winorośli.
W Grupie Kapitałowej PEPEES, oprócz ziemniaków, na potrzeby produkcyjne kupowane są również
następujące surowce i materiały: opakowania papierowe, enzymy, skrobia, syrop glukozowy, gazy
techniczne, materiały elektryczne, miał węglowy, metalowe części, worki, dwutlenek siarki, folia
termokurczliwa, kwas solny, etykiety, kartony, ziemia okrzemkowa, kleje, lakiery, rozcieńczalniki, emalie,
taśma stalowa, środki ochrony roślin itp.
Źródłem zaopatrzenia w podstawowy surowiec - ziemniaki przemysłowe - są rolnicy indywidualni, którzy
nie są zrzeszeni w żadnych organizacjach mających istotne znaczenie dla działalności Grupy.
Głównym źródłem zaopatrzenia w materiały, towary i usługi w 2024 r. były firmy polskie
lub przedstawicielstwa firm zagranicznych. Uzależnienie od jednego dostawcy nastąpiło w przypadku
enzymów oraz materiałów filtracyjnych z uwagi na fakt, iż są to jedyni przedstawiciele w Polsce firm
zagranicznych, produkujących potrzebne Grupie surowce.
Nie występuje dostawca, którego udział w przychodach Grupy wynosi co najmniej 10%.
6. Informacje o umowach znaczących dla działalności gospodarczej Grupy
Kapitałowej
6.1. Umowy gospodarcze
W 2024 roku Grupa Kapitałowa PEPEES nie zawierała umów gospodarczych o znacznej wartości jak
również istotnych umów współpracy/kooperacji.
Niezależnie od powyższego Emitent wskazuje na następujące umowy zawarte w 2024 r.:
• umowy na dostawy ziemniaków i sadzeniaków;
• umowa dotycząca zakupu środków ochrony plantacji ziemniaków;
• umowa sprzedaży energii elektrycznej;
• umowa o świadczenie usług transportu ziemniaków,
• umowy przechowania (wynajem powierzchni magazynowych);
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
20
• umowa najmu kombajnu ziemniaczanego;
• umowy zakupu i modernizacji maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz prac remontowych (np.
modernizacja stacji ST-1);
• umowy handlowe.
6.2. Umowy kredytowe
a) z bankiem Santander Bank Polska S.A.:
Aneks nr 20 z dnia 27.06.2024 r. do umowy multilinii z dnia 07.10.2014 r. zawarty pomiędzy
„PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem Santander Bank Polska S.A. Przedmiotem aneksu jest
odnowienie multilinii dla spółek Grupy Kapitałowej PEPEES na kolejny rok gospodarczy.
Wysokości multilinii wynosi 67 500 tys. PLN. Termin spłaty przypada 31.08.2025 r.
b) z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A.
Aneks nr 9 z dnia 11.01.2024 r. do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 10.08.2017 r.,
zawarty pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem PKO BP S.A. Przedmiotem aneksu jest
zmiana terminów naliczania i pobierania odsetek przez bank.
Aneks nr 10 z dnia 27.06.2024 r. do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 10.08.2017 r.,
zawarty pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem PKO BP S.A. Przedmiotem aneksu jest
odnowienie limitu kredytowego wielocelowego dla spółek Grupy Kapitałowej PEPEES na kolejny
rok gospodarczy. Wysokości limitu kredytu wielocelowego wynosi 67 500 tys. PLN. Termin spłaty
przypada 31.08.2025 r.
c) z bankiem BNP Paribas S.A.
Zmiana nr 1 z dnia 13.05.2024 r. do umowy kredytu nieodnawialnego z dnia 29.09.2023 r. w kwocie
3,5 mln EUR, przeznaczonego na finansowanie oraz refinansowanie inwestycji w linię do produkcji
modyfikatów skrobiowych. Przedmiotem aneksu jest wydłużenie okresu na uruchomienie kredytu.
Okres kredytowania strony umowy ustaliły na 84 miesiące od dnia zawarcia umowy, tj. do dnia
30.09.2030 r.
Zmiana nr 2 z dnia 11.12.2024 r. do umowy kredytu nieodnawialnego z dnia 29.09.2023 r. zawarta
pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem BNP Parias Bank Polska S.A. Przedmiotem aneksu
jest zgoda banku na przewalutowanie kredytu z waluty EUR na PLN.
Zmiana nr 2 z dnia 03.12.2024 r. do umowy kredytu w rachunku bieżącym z dnia 19.12.2022 r.
zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem BNP Parias Bank Polska S.A. Przedmiotem
aneksu jest wydłużenie okresu finansowania do 03.01.2025r.
Zmiana nr 3 z dnia 10.12.2024 r. do umowy kredytu w rachunku bieżącym z dnia 19.12.2022 r.
zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem BNP Parias Bank Polska S.A. Przedmiotem
aneksu jest ustalenie tekstu jednolitego umowy oraz wydłużenie okresu finansowania do
04.12.2025r.
Zmiana nr 4 z dnia 18.12.2024 r. do umowy kredytu w rachunku bieżącym z dnia 19.12.2022 r.
zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a bankiem BNP Parias Bank Polska S.A. Przedmiotem
aneksu jest zmiana kwoty gwarancji BGK stanowiącej zabezpieczenie kredytu.
6.3. Umowy pożyczki
Spółka PEPEES S.A. udzieliła w 2024 r. następujących pożyczek:
• Pożyczka z dnia 28 lutego 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.550 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.550 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 28 marca 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
21
750 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 750 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 29 kwietnia 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
700 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 700 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 29 maja 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
600 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 600 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 14 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.000 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.000 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 21 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.200 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.200 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 27 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.300 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.300 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 3 grudnia 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.500 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.500 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
• Pożyczka z dnia 7 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej GR Ponary Sp. z o.o. w kwocie
100 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 100 tys. PLN. Termin spłaty 31.10.2026 r.
Spółce PEPEES S.A. zostały udzielone w 2024 r. następujące pożyczki:
• umowa pożyczki z dnia 19 marca 2024 r., zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a BNP
Paribas Lease Group Sp. z o.o. Przedmiotem umowy jest pożyczka na zakup ciągnika rolniczego
Deutz Fahr 8280 AGROTRON TTV. Wysokości pożyczki wynosi 793 tys. PLN. Termin spłaty
przypada na 13.03.2027 r.
• Umowa pożyczki z dnia 29 lipca 2024 r., zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży
a Santander Leasing S.A. Przedmiotem umowy jest pożyczka na zakup przyczepy Trans-Space
7500/25BC150. Wysokości pożyczki wynosi 212 tys. PLN. Termin spłaty przypada na
15.06.2026 r.
6.4. Umowy faktoringu
Spółka PEPEES S.A. zawarła w 2024 r. następujące umowy faktoringowe:
• Umowa faktoringu odwrotnego z dnia 15 kwietnia 2024 r., zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A.
a Santander Factoring Sp. z o.o. Przedmiotem umowy jest stałe świadczenie usług
faktoringowych w formie finansowania dostaw. Wysokość limitu faktoringowego wynosi
4 500 tys. PLN. Limit obowiązuje do dnia 31.07.2025 r.
• Umowa faktoringu odwrotnego z dnia 24 kwietnia 2024 r. zawarta pomiędzy „PEPEES” S.A.
a PKO Faktoring S.A. Przedmiotem umowy jest stałe świadczenie usług faktoringowych
w formie finansowania dostaw. Wysokości limitu faktoringowego wynosi 4 250 tys. PLN.
Aneksem nr 1 z 8 października 2024 r. wydłużono okres obowiązywania limitu do dnia
07.10.2025 r.
6.5. Umowy leasingu
W 2024 r. nie zostały zawarte umowy leasingowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
22
6.6. Umowy ubezpieczeniowe
Spółki z Grupy Kapitałowej zawarły następujące umowy ubezpieczeniowe:
➢ ubezpieczenie mienia od ognia i innych żywiołów;
➢ ubezpieczenie utraty zysku;
➢ ubezpieczenie mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku;
➢ ubezpieczenie sprzętu elektronicznego;
➢ ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej, w tym:
o OC delikt
o OC kontrakt
o OC produktu
o OC członków zarządu
➢ ubezpieczenie pojazdów mechanicznych (OC, Autocasco).
6.7. Umowy pomiędzy Akcjonariuszami
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółce Dominującej nie są znane umowy zawarte
pomiędzy jej Akcjonariuszami.
6.8. Gwarancje otrzymane przez „PEPEES” S.A.
• Gwarancja należytego usunięcia wad i usterek z dnia 29.07.2024 r., wystawiona na rzecz
PEPEES S.A. przez STU Ergo Hestia S.A. na zlecenie Pedrobud Sp. z o.o. sk. Gwarancja
wystawiona na okres od 29.07.2024 r. do 15.03.2029 r. Gwarancja do kwoty 32 tys. PLN.
• Gwarancja należytego usunięcia wad i usterek z dnia 04.11.2024 r., wystawiona na rzecz
PEPEES S.A. przez STU Ergo Hestia S.A. na zlecenie Pedrobud Sp. z o.o. sk. Gwarancja
wystawiona na okres od 04.11.2024 r. do 15.05.2029 r. Gwarancja do kwoty 39 tys. PLN.
• Gwarancja należytego usunięcia wad i usterek z dnia 15.11.2024 r., wystawiona na rzecz
PEPEES S.A. przez Generali TU S.A. na zlecenie Pedrobud Sp. z o.o. sk. Gwarancja wystawiona
na okres od 08.11.2024 r. do 08.11.2029 r. Gwarancja do kwoty 101 tys. PLN.
6.9. Inne zabezpieczenia otrzymane przez „PEPEES” S.A.
• Umowa z dnia 10.10.2024 r. dotycząca przewłaszczenia maszyn rolniczych pana Arkadiusza
Majchrzaka o szacunkowej wartości 1.000 tys. PLN, na rzecz PEPEES S.A., tytułem
zabezpieczenia spłaty pożyczki z dnia 01.08.2023 r. w kwocie 1.160 tys. PLN.
7. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku głównymi inwestycjami PEPEES S.A. są udziały i obligacje
w spółkach zależnych, które zostały objęte konsolidacją oraz 4.000 sztuk akcji firmy Warszawski Rolno-
Spożywczy Rynek Hurtowy S.A. (WRSRH), których wartość szacunkowa, zgodnie z wyceną dokonaną
metodą zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych przez niezależnego aktuariusza, wynosi na
dzień 31.12.2024 r. 10.063 tys. PLN.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
23
Akcje WRSRH stanowią 3,34% kapitału WRSRH. Głównym właścicielem WRSRH jest Skarb Państwa,
posiadający ponad 70% udziału w kapitale. PEPEES nie sprawuje kontroli nad WRSRH.
Grupa posiada również udziały SBR Spółdzielczego Banku Rozwoju z siedzibą w Szepietowie o łącznej
wartości 270 tys. zł, a także udziały w dwóch innych jednostkach krajowych (ZM Ostrołęka oraz BPS),
które zapewniają mniej niż 5% ogólnej liczby głosów w walnym zgromadzeniu i nie są one istotne
ze względu na wartość i politykę inwestycyjną Grupy.
Podstawowe dane finansowe spółek zależnych
Nazwa (firma) jednostki zależnej
Kapitał
własny
Aktywa
Zobowiązania
Przychody
ze
sprzedaży
Zysk/ Strata
Rok 2023
ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.
5 211
22 832
17 621
24 289
1 241
PPZ BRONISŁAW
13 024
80 133
67 109
51 322
(3 462)
Pepees Inwestycje Sp. z o.o.
45
46
1
-
(13)
Gospodarstwo Rolne PONARY Sp. z o.o.
15 931
21 416
5 485
-
88
Rok 2024
ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.
4 648
21 067
16 419
24 343
(563)
PPZ BRONISŁAW
8 445
79 728
71 283
61 210
(4 579)
Pepees Inwestycje Sp. z o.o.
31
33
2
-
(14)
Gospodarstwo Rolne PONARY Sp. z o.o.
16 698
21 350
4 652
-
41
Spółki ZPZ Lublin Sp. z o.o. oraz PPZ Bronisław S.A poniosły stratę w związku ze znacznym wzrostem
kosztów w stosunku do osiągniętych przychodów. Strata spółki PPZ Bronisław S.A. za 2024 r. wyniosła
4 579 tys. PLN, natomiast strata spółki ZPZ Lublin osiągnęła poziom 563 tys. PLN.
Pepees Inwestycje Sp. z o.o. nie osiągnęła żadnych przychodów i zamknęła rok obrotowy 2024 stratą netto
w wysokości 14 tys. PLN.
Spółka Ponary Sp. z o.o. również nie wygenerowała żadnych przychodów ze sprzedaży. Osiągnięty w 2024
roku zysk netto wynika z uzyskiwanych w okresie od stycznia do września 2024 r. przychodów
finansowych - opłat za udzielenie poręczenia kredytu Spółce Dominującej.
Metody finansowania spółek zależnych w 2024 r.
ZPZ LUBLIN Sp. z o.o.
samofinansowanie i finansowanie kredytowe (kredyty bankowe)
PPZ BRONISŁAW S.A.
samofinansowanie i finansowanie kredytowe (kredyty bankowe i pożyczki udzielone przez PEPEES)
Pepees Inwestycje Sp. z o.o.
samofinansowanie
Gospodarstwo Rolne
PONARY Sp. z o.o.
samofinansowanie i finansowanie kredytowe (pożyczka udzielona przez PEPEES)
8. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi.
W okresie objętym sprawozdaniem Jednostka Dominująca - „PEPEES” S.A. zawierała z podmiotami
powiązanymi transakcje, które miały charakter typowy, wynikający z bieżącej działalności operacyjnej
prowadzonej przez „PEPEES” S.A. i jednostek od niej zależnych. Transakcje zawierane były
na warunkach rynkowych. Ponadto część zawartych transakcji wynika z istniejących umów z instytucjami
finansowymi, których jednym z zabezpieczeń są poręczenia wzajemne podmiotów z Grupy Kapitałowej
PEPEES będących stronami poszczególnych umów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
24
Współpraca jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ma na celu podniesienie poziomu
wykorzystania zasobów oraz ograniczenie ryzyka towarzyszącego prowadzonej działalności.
Alokacja ryzyka oraz podział funkcji przedsiębiorstwa pozwalają na obniżenie kosztów działalności
oraz efektywne wykorzystanie zasobów środków finansowych. Udzielanie poręczenia zobowiązania,
a także zabezpieczenia jego spłaty w ramach podmiotów powiązanych pozwala na szybszą realizację
kontraktu, co może przyczynić się do sprawniejszego zarządzania jednostkami wchodzącymi w skład
Grupy Kapitałowej PEPEES.
Transakcje Emitenta ze spółkami zależnymi
Transakcje pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży i ZPZ „LUBLIN” Sp. z o.o. w Lublinie
Transakcje „PEPEES” S.A. w Łomży ze spółką zależną ZPZ „LUBLIN” Sp. z o.o. w Lublinie polegały
na zakupie od spółki zależnej skrobi za kwotę 2.105,9 tys. PLN.
„PEPEES” S.A. sprzedała w roku 2024 do ZPZ „LUBLIN” Sp. z o.o. skrobię za kwotę 133,2 tys. PLN oraz
usługę za 282,7 tys. złotych. Łączna wartość sprzedaży zrealizowanej na rzecz ZPZ „LUBLIN” Sp. z o.o.
wyniosła 415,9 tys. PLN.
Cenę sprzedaży ustala się stosując metodę „koszt plus”, bądź na podstawie cenników obowiązujących
z podmiotami niepowiązanymi.
Transakcje pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży i PPZ „BRONISŁAW” S.A. w Bronisławiu
Emitent kupił w okresie sprawozdawczym od spółki zależnej skrobię za kwotę 16.891,2 tys. PLN, białko
za kwotę 1.104,6 tys. PLN, krochmal za kwotę 445 tys. PLN, usługi dzierżawy magazynu za kwotę
229,1 tys. PLN. Łączna wartość zakupów w PPZ „BRONISŁAW” S.A. wyniosła 18.670 tys. PLN.
„PEPEES” S.A. sprzedała w roku 2024 do PPZ „BRONISŁAW” S.A. ziemniaki - sadzeniaki o wartości
192,1 tys. PLN, ziemniaki do przerobu o wartości 4.983,8 tys. PLN, skrobię ziemniaczaną o wartości
999,9 tys. PLN, usługi za kwotę 26,4 tys. PLN oraz materiały o wartości 12,7 tys. PLN. Łączna wartość
sprzedaży do PPZ „BRONISŁAW” S.A. wyniosła 6.214,9 tys. PLN.
Cenę sprzedaży ustala się stosując metodę „koszt plus”, bądź na podstawie cenników obowiązujących
z podmiotami niepowiązanymi.
Poza tym, spółka PPZ „BRONISŁAW” S.A. zapłaciła Emitentowi odsetki w kwocie 903,6 tys. PLN
od udzielonych pożyczek i poręczeń.
W 2024 roku Emitent udzielił spółce PPZ „BRONISŁAW” S.A. kilku pożyczek w łącznej kwocie
8.600 tys. PLN, z których żadna nie została spłacona na dzień bilansowy.
Transakcje pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży i Gospodarstwem Rolnym Ponary Sp. z o.o. w Łomży
Spółka „PEPEES” S.A. sprzedała spółce zależnej Gospodarstwo Rolne Ponary usługę za kwotę
10 tys. PLN. Natomiast Gospodarstwo Rolne Ponary udzieliło wcześniej Emitentowi poręczenia kredytu,
od którego w 2024 r. zostały naliczone opłaty w wysokości 107,9 tys. PLN.
Poza tym spółka PONARY zapłaciła Emitentowi odsetki w kwocie 14,5 tys. PLN od udzielonych
w 2018 r. oraz w 2024 r. pożyczek. Pożyczka z 2018 r. została w całości spłacona w listopadzie 2024 r.,
natomiast kwota niespłaconej pożyczki udzielonej w 2024 r. wynosiła na dzień bilansowy 100 tys. PLN.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
25
Transakcje pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży i Pepees Inwestycje Sp. z o.o. w Łomży
W 2024 r. Emitent sprzedał spółce Pepees Inwestycje Sp. z o.o. usługi w kwocie 4,2 tys. PLN.
9. Informacje o zaciągniętych kredytach i pożyczkach
Na dzień 31.12.2024 r. Grupa Kapitałowa posiadała zobowiązania kredytowe, które prezentuje poniższa
tabela:
Tabela 4: Zobowiązania kredytowe wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku w tys. PLN
Rodzaj kredytu
Bank
udzielający
kredytu
Kredytobiorca
Wielkość
kredytu
ustalonego
w umowie
Waluta
Zadłużenie wg
stanu na
31.12.2024
Termin spłaty
Kredyt w rachunku
bieżącym
Santander Bank
Polska S.A.
„PEPEES”
S.A.
4 000
PLN
-
31.08.2025
Kredyt obrotowy
Santander Bank
Polska S.A.
„PEPEES”
S.A.
36 500
PLN
36 500
31.08.2025
Kredyt w rachunku
bieżącym
Powszechna
Kasa
Oszczędności
Bank Polski
S.A.
„PEPEES”
S.A.
4 000
PLN
-
31.08.2025
Kredyt obrotowy
Powszechna
Kasa
Oszczędności
Bank Polski
S.A.
„PEPEES”
S.A.
36 500
PLN
36 500
31.08.2025
Pożyczka na zakup ciągnika
rolniczego Fendt 942 Vario
Gen7 ProfiPlus
AGCO Finance
Sp. z o.o
„PEPEES”
S.A.
1 260
PLN
517
20.10.2025
Pożyczka na zakup ciągnika
rolniczego Deutz Fahr 9340
AGROTRON TTV
BNP Paribas
Lease Group
„PEPEES”
S.A.
924
PLN
497
13.12.2026
Pożyczka na zakup ciągnika
rolniczego Deutz Fahr 8280
AGROTRON TTV
BNP Paribas
Lease Group
„PEPEES”
S.A.
793
PLN
461
13.03.2027
Pożyczka na zakup
przyczepy skorupowej
Trans-Space 7500
Santander
Leasing S.A.
„PEPEES”
S.A.
289
PLN
121
15.06.2026
Kredyt inwestycyjny
przeznaczony na
finansowanie
i refinansowanie inwestycji
w linię do produkcji
modyfikatów skrobiowych
BNP Paribas
Bank Polska
S.A
„PEPEES”
S.A.
14 938
PLN
(przewalutowany
z EUR)
14 938
30.09.2030
Kredyt w rachunku
bieżącym
BNP Paribas
Bank Polska
S.A.
„PEPEES”
S.A.
1 000
EUR
-
04.12.2024
Kredyt obrotowy
Powszechna
Kasa
Oszczędności
Bank Polski
S.A.
ZPZ
„LUBLIN”
Sp. z o.o.
6 500
PLN
6 500
31.08.2025
Kredyt obrotowy
Santander Bank
Polska S.A.
ZPZ
„LUBLIN”
Sp. z o.o.
6 500
PLN
6 500
31.08.2025
Kredyt w rachunku
bieżącym
Powszechna
Kasa
Oszczędności
Bank Polski
S.A.
ZPZ
„LUBLIN”
Sp. z o.o.
2 000
PLN
-
31.08.2025
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
26
Rodzaj kredytu
Bank
udzielający
kredytu
Kredytobiorca
Wielkość
kredytu
ustalonego
w umowie
Waluta
Zadłużenie wg
stanu na
31.12.2024
Termin spłaty
Kredyt w rachunku
bieżącym
Santander Bank
Polska S.A.
ZPZ
„LUBLIN”
Sp. z o.o.
2 000
PLN
-
31.08.2025
Kredyt w rachunku
bieżącym
Santander Bank
Polska S.A.
PPZ
„Bronisław”
S.A.
700
PLN
-
31.08.2025
Kredyt obrotowy
Santander Bank
Polska S.A.
PPZ
„Bronisław”
S.A.
17 800
PLN
17 800
31.08.2025
Kredyt w rachunku
bieżącym
Powszechna
Kasa
Oszczędności
Bank Polski
S.A.
PPZ
„Bronisław”
S.A.
700
PLN
-
31.08.2025
Kredyt obrotowy
Powszechna
Kasa
Oszczędności
Bank Polski
S.A.
PPZ
„Bronisław”
S.A.
17 800
PLN
17 800
31.08.2025
Kredyt inwestycyjny
BOŚ
PPZ
„Bronisław”
S.A.
8 456
PLN
2 819
31.12.2027
Kredyty w PLN
161 660
PLN
140 953
Kredyty w EUR
1 000
EUR
0
Ogółem po przeliczeniu na PLN
165 993
PLN
140 953
Oprocentowanie kredytów krótkoterminowych oparte jest na stawce WIBOR dla depozytów 1M
powiększone o marżę banku, a długoterminowych WIBOR dla depozytów trzymiesięcznych
powiększonych o marżę banku. Większość kredytów i pożyczek została udzielona w walucie PLN.
Wyjątkiem są dwa kredyty w walucie obcej (kredyt inwestycyjny oraz kredyt w rachunku bieżącym – oba
w BNP Paribas Bank Polska S.A.), które zostały udzielone w walucie EUR. W grudniu 2024 r. kredyt
inwestycyjny przeznaczony na finansowanie i refinansowanie inwestycji w linię do produkcji modyfikatów
skrobiowych został przewalutowany z EUR na PLN.
W ciągu 2024 roku żaden z kredytów nie został Grupie wypowiedziany jak również w tym okresie spółki
z Grupy nie wypowiadały umów kredytowych.
10. Informacje o udzielonych pożyczkach, gwarancjach i poręczeniach
Pożyczki
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku w Grupie występowały następujące pożyczki udzielone przez
podmiot dominujący spółkom zależnym:
➢ Pożyczka z dnia 28 lutego 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.550 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.550 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 28 marca 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
750 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 750 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 29 kwietnia 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
700 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 700 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 29 maja 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
600 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 600 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 14 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
27
1.000 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.000 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 21 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.200 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.200 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 27 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.300 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.300 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 3 grudnia 2024 r. udzielona jednostce zależnej PPZ Bronisław S.A. w kwocie
1.500 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 1.500 tys. PLN. Termin spłaty 31.12.2025 r.
➢ Pożyczka z dnia 7 listopada 2024 r. udzielona jednostce zależnej GR Ponary Sp. z o.o. w kwocie
100 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 100 tys. PLN. Termin spłaty 31.10.2026 r.
Ponadto według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku występowały następujące pożyczki udzielone przez
Emitenta pozostałym jednostkom:
➢ Pożyczka z dnia 5 kwietnia 2023 r. udzielona przedsiębiorcy prowadzącemu usługową działalność
gospodarczą, wspomagającą produkcję rolniczą - Dariusz Dorożko Usługi Rolnicze w kwocie
500 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 336 tys. PLN. Termin spłaty: 30.11.2026 r.
➢ Pożyczka z dnia 1 sierpnia 2023 r. udzielona przedsiębiorcy prowadzącemu usługową działalność
gospodarczą, wspomagającą produkcję rolniczą - KERA Arkadiusz Majchrzak w kwocie
1.160 tys. PLN. Pozostała do spłaty kwota 589 tys. PLN. Termin spłaty: 31.12.2024 r. (pożyczka
została zabezpieczona umową przewłaszczenia maszyn rolniczych pożyczkobiorcy, których
szacunkowa wartość wynosi 1.000 tys. PLN).
Poręczenia
Poręczenia udzielone przez Jednostkę Dominującą „PEPEES” S.A. na dzień 31.12.2024 r.:
Umowa z dnia 30 lipca 2018 r. dotycząca warunków udzielenia zabezpieczenia spłaty kredytu zawarta
pomiędzy „PEPEES” S.A. w Łomży a PPZ Bronisław S.A. Na podstawie umowy „PEPEES” S.A. udziela
zabezpieczenia spłaty Kredytu Inwestycyjnego ze Środków Pochodzących z Zagranicznych Linii
Kredytowych zaciągniętego przez PPZ Bronisław S.A. Wartość kredytu inwestycyjnego zaciągniętego
przez PPZ Bronisław S.A. na 31.12.2024 r. wynosi 2.819 tys. PLN. Zabezpieczenie udzielane przez
„PEPEES” S.A. jest w formie notarialnego oświadczenia o poddaniu się egzekucji do wysokości
12.684 tys. PLN. Od udzielonego poręczenia PEPEES w okresie od stycznia do maja 2024 r. co miesiąc
naliczał opłatę w wysokości 1%, natomiast począwszy od 1 czerwca 2024 r. miesięczna opłata wynosiła
2% wartości zabezpieczenia w skali roku.
Poręczenia udzielone Jednostce Dominującej „PEPEES” S.A. na dzień 31.12.2024 r.:
Umowa z dnia 12.12.2017 r. dotycząca ustanowienia hipoteki na nieruchomościach GR Ponary Sp. z o.o.
w wysokości 15.795 tys. PLN, na rzecz „PEPEES” S.A., tytułem zabezpieczenia spłaty kredytu
udzielonego „PEPEES” S.A. przez PKO BP w kwocie 10.530 tys. PLN na okres 12.12.2017 r -
30.06.2025 r. Za udzielenie poręczenia ustalone zostało stałe wynagrodzenie w kwocie 13.162,50 zł, które
było naliczane w cyklu miesięcznym zgodnie z zawartymi umowami, określającymi warunki poręczeń.
W dniu 02.09.2024 r. Emitent złożył do PKO Bank Polski S.A. wniosek o wcześniejszą spłatę kredytu
inwestycyjnego z dnia 12.12.20217 r. na kwotę 10.530 tys. PLN. Kredyt został spłacony w całości w dniu
6 września 2024 r., co spowodowało wygaśnięcie poręczenia.
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu spółki z Grupy Kapitałowej
PEPEES nie udzielały innych niż wskazane powyżej pożyczek lub poręczeń.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
28
Łączna wartość istniejących na dzień 31.12.2024 r. poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Spółkę
PEPEES na rzecz podmiotów z Grupy Kapitałowej PEPEES wynosi ok. 12,7 mln PLN.
Gwarancje
Według stanu na dzień 31.12.2024 r. w Spółce nie występowały gwarancje udzielone innym podmiotom,
w tym jednostkom zależnym.
11. Pozycje pozabilansowe w Grupie Kapitałowej PEPEES
Aktywa pozabilansowe (dane w tys. PLN )
2024
2023
Otrzymane gwarancje
-
-
Pasywa pozabilansowe
Hipoteki na majątku spółek
158 968
139 827
Zastaw na majątku
319 701
212 500
Poręczenie kredytu
-
-
Cesja wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej
367 377
371 151
Ewentualne odszkodowania z tytułu zakazu konkurencji
2 112
2 036
Udzielone gwarancje
-
-
12. Opis wykorzystania wpływów z emisji akcji bądź nabycie akcji własnych
W 2024 roku Spółka oraz Grupa nie emitowała papierów wartościowych.
Łączna liczba akcji własnych nabytych w poprzednich okresach sprawozdawczych i posiadanych przez
Spółkę na dzień 31.12.2024 r. wynosi 1.186.487 akcje, co stanowi 1,25% kapitału zakładowego Spółki.
Akcje te zapewniają ogółem 1,25% ogólnej liczby głosów przypadających na wszystkie akcje Emitenta
(stan na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji raportu).
Spółka nabywa akcje własne w celach wskazanych w Uchwale WZA, tj. alternatywnie w celu umorzenia
lub odpłatnej odsprzedaży lub wykorzystania w transakcjach akwizycji.
13. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie,
a wcześniej publikowanymi prognozami wyników za dany rok
Spółka oraz Grupa Kapitałowa nie publikowała prognoz finansowych na 2024 rok.
14. Ocena zarządzania zasobami finansowymi
W 2024 roku tak Jednostka Dominująca, jak i Grupa Kapitałowa posiadały pełną zdolność
do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań zarówno w stosunku do dostawców jak i instytucji
finansowych. Nie wystąpiły zagrożenia w zakresie spłat zobowiązań.
Również w następnym okresie sprawozdawczym nie powinno wystąpić zagrożenie płynności finansowej
Grupy. Pojawiające się nadwyżki środków pieniężnych przekazywane są na lokaty krótkoterminowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
29
15. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka oraz celach i metodach
zarządzania ryzykiem finansowym
Informacje nt. wykorzystywanych instrumentów finansowych oraz ryzyka finansowego są zbieżne
dla Grupy Kapitałowej i Jednostki Dominującej, która koordynuje proces zarządzania ww. ryzykiem
na poziomie Grupy.
Głównymi instrumentami finansowymi, z których Grupa korzystała były kredyty bankowe, umowy
leasingowe, lokaty krótkoterminowe i środki pieniężne.
Grupa nie zawierała w okresie sprawozdawczym transakcji dotyczących instrumentów pochodnych.
Nie stosowała też rachunkowości zabezpieczeń.
Innymi instrumentami powstającymi bezpośrednio w toku prowadzonej działalności były należności
i zobowiązania z tytułu dostaw i usług.
Główne ryzyko finansowe występujące w 2024 roku to ryzyko związane ze zmiennością cen na rynkach
surowców, materiałów, energii i paliw. Spółka dokonała optymalizacji działania kotłowni pod kątem
dywersyfikacji paliw.
Ryzyko działalności Grupy jest ściśle związane ze zmianami ceny produktów na rynku krajowym
oraz kursami walut, których wahania wpływają na przychody ze sprzedaży eksportowej. Równolegle
od poziomu ryzyka walutowego uzależnione są ceny zakupu materiałów do produkcji z importu.
Finansowanie działalności operacyjnej i inwestycyjnej kredytami bankowymi opartymi na stawce WIBOR
sprawia, iż Grupa narażona jest na ryzyko zmiany stopy procentowej. Poza tym, Grupa ma zadłużenie
z tytułu leasingu opartego na zmiennych stopach oprocentowania. W związku ze wzrostem stóp
procentowych, koszty finansowe Grupy wzrosły w stosunku do poprzedniego roku.
Ryzyko płynności finansowej występujące w Grupie nie jest oceniane jako wysokie. Wynika to z faktu
sprawnego prowadzenia polityki zarządzania kredytem kupieckim. Ocena kontrahentów i ubezpieczenie
należności realizowane jest przez firmę KUKE. W przypadku realizacji transakcji zagranicznych
o podwyższonym ryzyku do ich zabezpieczenia stosowane są akredytywy.
Nadwyżki środków pieniężnych trafiają na lokaty krótkoterminowe, umożliwiające terminowe
regulowanie zobowiązań. W okresach wzmożonego zapotrzebowania na środki obrotowe, jakim jest
„kampania ziemniaczana”, głównym instrumentem finansowym wykorzystywanym przez
przedsiębiorstwa w Grupie jest krótkoterminowy kredyt bankowy na skup ziemniaków, którego
poszczególne transze są ściśle skorelowane z harmonogramem skupu surowca do produkcji.
Zarządy spółek weryfikują i uzgadniają zasady zarządzania każdym z rodzajów ryzyka. Monitorują ryzyko
cen rynkowych dotyczących wszystkich posiadanych instrumentów finansowych.
16. Informacja o zrealizowanych inwestycjach oraz zamierzenia inwestycyjne
Rok 2024 był kolejnym rokiem, w którym Grupa Kapitałowa PEPEES realizowała plany inwestycyjne,
skupiające się na podnoszeniu standardów produkcyjnych i jakościowych infrastruktury technicznej
zakładów.
Cele szczegółowe przeprowadzonych projektów inwestycyjnych obejmowały:
✓ poprawę efektywności produkcji i funkcjonowania przedsiębiorstwa poprzez modernizację parku
maszynowego,
✓ dostosowanie instalacji produkcyjnych do standardów higienicznych i wymagań wdrożonego
w Spółce Zintegrowanego Systemu Zarządzania (ZSZ),
✓ rozwój bazy technicznej niezbędnej do prowadzenia własnych upraw ziemniaka,
✓ optymalizację warunków pracy,
✓ podjęcie działań w kierunku zwiększenia mocy produkcyjnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
30
Na listę kluczowych inwestycji zrealizowanych przez Grupę w 2024 roku wpisały się następujące
przedsięwzięcia:
• budowa zakładu modyfikatów skrobiowych,
• zakup i montaż zastępczej elektroniki wagowej maszyny pakującej w węźle pakowania
skrobi,
• modyfikacja układu automatyki wentylacji kontenera, w którym pracują sprężarki,
• wykonanie pokrowców izolacyjnych na armaturę parową w budynku kotłowni zakładowej,
pozwalające ograniczyć emisję energii cieplnej do otoczenia i zaoszczędzić paliwo do
kotłów parowych,
• zakup mechanizmu rozpyłowego w budynku maltodekstryny,
• wyposażenie dedykowane do laboratorium modyfikatów skrobiowych,
• zakup zewnętrznej windy towarowej do obsługi powierzchni magazynowej,
• zakup sprzętu rolniczego do gospodarstw rolnych (ładowarka teleskopowa, ciągnik
rolniczy, przyczepa skorupowa),
• zakup kontenera socjalnego dla pracowników magazynowych wraz z wykonaniem
instalacji kanalizacyjnej,
• modernizacja infrastruktury technicznej w zakresie instalacji elektrycznych
i oświetleniowych, wodnych i kanalizacyjnych, teletechnicznych oraz klimatyzacji
i wentylacji,
• zakup maszyn i urządzeń (sprzęt komputerowy, elementy wyposażenia itp.).
W 2025 roku Grupa będzie kontynuowała inwestycje rozpoczęte w 2024 roku oraz planuje szereg nowych
projektów inwestycyjnych, z których najważniejsze to:
− wymiana głównego rurociągu wody filtrowanej na terenie przedsiębiorstwa,
− izolowanie sieci cieplnych, mające na celu zwiększenie efektywności energetycznej zakładu,
− modernizacja oświetlenia podstawowego i awaryjnego działu syropiarni oraz krochmalni
− modernizacja systemu sterowania maszyną pakującą,
− modernizacja suszarni rozpyłowej w budynku maltodekstryny,
− przebudowa układu napełniania Big-Bag skrobią ziemniaczaną,
− wymiana zbiornika nasypowego glukozy bezwodnej,
− rozbudowa budynku maltodekstryny o zewnętrzny dźwig towarowy,
− wykonanie posadzek chemoodpornych, bezspoinowych w halach glukozowni i syropiarni.
Źródłem finansowania inwestycji będą środki własne, kredyt inwestycyjny oraz umowy leasingowe.
Emitent nie identyfikuje zagrożeń dla realizacji wskazanych powyżej zamierzeń inwestycyjnych.
17. Informacja dotycząca zagadnień środowiska naturalnego
Regulacje prawne odnoszące się do środowiska i korzystania z zasobów naturalnych ulegają ciągłym
zmianom, a tendencją ostatnich lat w tym zakresie jest zaostrzanie obowiązujących standardów. W związku
z tym, Grupa może nie być w stanie przestrzegać i działać zgodnie z przyszłymi zmianami w prawie lub
też takie zmiany w prawie mogą mieć negatywny wpływ na działalność gospodarczą Grupy. Dodatkowo,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
31
zmiany w prawie ochrony środowiska mogą prowadzić do konieczności dostosowania działalności spółek
Grupy do nowych wymogów (np. wprowadzenia zmian w technologiach stosowanych przez Grupę do
ograniczania emisji do powietrza lub też zmian w sposobie zagospodarowania odpadów, prowadzenia
gospodarki wodno-ściekowej przez Grupę), w tym również uzyskania nowych pozwoleń, lub zmiany
warunków dotychczasowych pozwoleń posiadanych przez spółki Grupy. Taki obowiązek może wymagać
od Grupy poniesienia określonych, dodatkowych nakładów inwestycyjnych, a tym samym może mieć
wpływ na jej sytuację finansową, podnosząc koszty jej działalności. Grupa dąży do ograniczenia ryzyka,
prowadząc stały nadzór nad wymaganiami prawnymi dotyczącymi ochrony środowiska oraz realizując
niezbędne zadania inwestycyjne pozwalające na spełnienie wszystkich wymogów środowiskowych.
Świadome i odpowiedzialne działanie w oparciu o najwyższe standardy środowiska oraz konsekwencja
w wypełnianiu zadań środowiskowych należą do priorytetowych zadań Grupy. Działania te stwarzają duże
szanse na obniżenie poziomu ryzyka i kosztów adaptacji prowadzonej przez Grupę działalności w zakresie
ochrony środowiska do nowych warunków.
Prowadząc działalność produkcyjną, Grupa dokłada wszelkich starań w celu przestrzegania wymogów
ochrony środowiska. Posiada uregulowany stan formalno-prawny w zakresie emisji zanieczyszczeń,
poboru wód, wprowadzania ścieków czy wytwarzania odpadów. Prowadzony jest monitoring oddziaływań
środowiskowych w systemie okresowych pomiarów i rejestracji wielkości oraz charakterystycznych
parametrów strumieni emisji zanieczyszczeń powietrza i odpadów oraz wielkości poboru wody
i odprowadzonych ścieków. Obecny wymiar monitoringu, orzeczony posiadanymi przez Spółkę
pozwoleniami administracyjnymi, należy uznać za wystarczający do oceny funkcjonowania instalacji.
Postępowanie z odpadami prowadzone jest z zachowaniem warunków zapobiegających zanieczyszczeniu
środowiska oraz zapewniających bezpieczeństwo i zdrowie ludzi. W Grupie Kapitałowej PEPEES
funkcjonuje Zintegrowany System Zarządzania, który obejmuje zarządzanie jakością, ochroną środowiska,
działalnością służącą zapewnieniu zdrowia i bezpieczeństwa pracowników oraz systemem zarządzania
jakością w laboratoriach. W spółkach należących do Grupy Kapitałowej prowadzana jest ilościowa
i jakościowa ewidencja obrotu odpadami zgodnie z przyjętą klasyfikacją i wzorami dokumentów
określonych odpowiednimi przepisami. Należy jednak podkreślić, że w związku z rosnącymi wymaganiami
nt. ochrony środowiska, Grupa Kapitałowa PEPEES przewiduje podjęcie niezbędnych działań w zakresie
gospodarki wodno-ściekowej, służących lepszej ochronie środowiska naturalnego.
18. Informacja o zatrudnieniu w Grupie
Tabela 5: Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej PEPEES
Wyszczególnienie
Przeciętna liczba
zatrudnionych
w 2024 r.
Stan na 31.12.2024 r.
Przeciętna liczba
zatrudnionych
w poprzednim roku
obrotowym 2023 r.
Kobiety
Mężczyźni
Pracownicy umysłowi
145
75
69
141
Pracownicy na stanowiskach
robotniczych
281
50
214
271
Osoby korzystające z urlopów
wychowawczych i bezpłatnych
5
1
3
3
Razem
431
126
286
415
19. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
W 2024 roku Emitent realizował następujące działania w zakresie badań i rozwoju:
➢ tworzenie receptur skrobi modyfikowanych na podstawie badań prowadzonych na skalę
laboratoryjną;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
32
➢ analiza czynników wpływających na jakość skrobi modyfikowanej i jej właściwości funkcjonalne;
➢ utworzenie Sekcji Badań i Rozwoju oraz dalsza organizacja laboratorium modyfikatów
skrobiowych, w tym wyposażanie w aparaturę kontrolno-pomiarową niezbędną do prowadzenia
badań.
20. Aspekty niematerialne
➢ Wdrożony System Zarządzania Jakością i Bezpieczeństwem Żywności poświadczony
certyfikatami:
• Certyfikat na zgodność Systemu Zarządzania Jakością z normą EN ISO 9001:2015
Zakres Systemu Zarządzania Jakością: Produkcja skrobi, hydrolizatów, preparatów skrobiowych
oraz białka ziemniaczanego.
Numer certyfikatu: 070509.
Data pierwszego nadania: 2007-06-19.
Data ważności certyfikatu: 2025-06-18.
• Certyfikat na zgodność Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem Żywności z normą EN ISO
22000:2018.
Zakres certyfikacji: Produkcja skrobi, hydrolizatów i preparatów skrobiowych oraz białka
ziemniaczanego.
Numer certyfikatu: 0087878.
Pierwsza data nadania certyfikatu: 2007-07-13.
Data ważności certyfikatu 2025-07-29.
• Certyfikat na zgodność ze standardem: Globalna Norma dotycząca Bezpieczeństwa Żywności,
wydanie 9; sierpień 2022
Zakres certyfikatu: Ekstrakcja i hydroliza skrobi, krystalizacja glukozy, suszenie skrobi
ziemniaczanej, glukozy i maltodekstryny, pakowanie w worki papierowe, opakowania typu big-bag
i cysterny. Pakowanie skrobi ziemniaczanej w torebki papierowe klockowe. Pakowanie syropów w
opakowania jednostkowe z tworzywa sztucznego PE/PP. Kategoria wyrobów: 15.
Ocena: AA.
Numer rejestracyjny certyfikatu: AC 103274/0194/5277/2021
Data audytu: 24-27.09.2024
Wymagana data re-audytu: od 31.10.2025 do 28.11.2025.
Data ważności: 09.01.2026.
• Certyfikat GMP na zgodność z wymaganiami Dobrej Praktyki Wytwarzania zawartymi w Art. 47
Dyrektywy 2001/83/EC dotyczącymi Wymagań GMP dla substancji czynnych
Zakres certyfikatu: Glukoza bezwodna,
Numer certyfikatu: ISF.405.193.2024.IP.1
Data inspekcji: 27-28.08.2024
Data wydania: 30.10.2024
Data ważności: 3 lata od daty ostatniego dnia inspekcji
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
33
• Certyfikat na zgodność ze standardem: GMP+Feed Safety Assurance Module 2020
Zakres certyfikatu: Produkcja materiałów paszowych. Handel materiałami paszowymi.
Składowanie i transport pasz.
Numer certyfikatu: GMP1104
Data wydania certyfikatu: 23.01.2024
Data ważności: 28.01.2025.
➢ Obecność na platformie Sedex (wspieranie etycznych praktyk biznesowych w łańcuchu dostaw).
➢ Opracowane i wdrożone technologie otrzymywania hydrolizatów skrobiowych (glukoza,
maltodekstryna, syropy glukozowe), skrobi i białka ziemniaczanego.
➢ Wiedza i doświadczenie zawodowe pracowników.
➢ Licencje na godła promocyjne.
➢ Wdrożony system informatyczny.
21. Nietypowe zdarzenia mające istotny wpływ na wynik z działalności gospodarczej
Grupy 2024 roku
W 2024 r. nie wystąpiły nietypowe zdarzenia mające istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy PEPEES.
22. Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
Inwestycje i lokaty kapitałowe
2024
2023
Krótkoterminowe lokaty bankowe w walucie PLN
30 876
28 700
Pozostałe aktywa finansowe
10 728
10 390
23. Korekty błędów poprzednich okresów i zmiany zasad rachunkowości oraz
prezentacji sprawozdań
Grupa nie zmieniała dobrowolnie zasad rachunkowości i nie korygowała błędów za lata poprzednie.
Sprawozdania finansowe Grupy (odpowiednio jednostkowe oraz skonsolidowane) sporządzane są zgodnie
z przepisami MSR/MSSF.
Nie wystąpiły korekty błędów lat poprzednich.
24. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą
W roku 2024 nie nastąpiły istotne zmiany w zasadach zarządzania Emitentem oraz jego Grupą.
25. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez
osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta lub uprawnień
do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące. Według stanu na 31.12.2024 r. i dzień publikacji
niniejszego raportu akcje Emitenta posiadał Prezes Zarządu - Wojciech Faszczewski w liczbie
701 tys. sztuk o wartości nominalnej 0,06 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 42.060 PLN.
Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów w jednostkach zależnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
34
26. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi,
przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia
z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie
lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie
Pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi są zawarte kontrakty menedżerskie, które przewidują
odszkodowanie z tytułu zakazu konkurencji w okresie 12 miesięcy od dnia rozwiązania umowy
w wysokości 100% średniego miesięcznego wynagrodzenia wraz z premiami z ostatnich 12 miesięcy.
27. Wartość wynagrodzeń, nagród i innych korzyści wypłaconych i należnych dla osób
zarządzających i nadzorujących w przedsiębiorstwie Emitenta w 2024 roku
Zarząd:
Wojciech Faszczewski 932,9 tys. PLN
Tomasz Krzysztof Rogala 686,2 tys. PLN
Razem wynagrodzenie Członków Zarządu 1.619,1 tys. PLN
Rada Nadzorcza:
Maciej Kaliński 277,6 tys. PLN
Robert Malinowski 172,6 tys. PLN
Agata Czerniakowska 158,8 tys. PLN
Jacek Okoński 106,0 tys. PLN
Kajetan Rościszewski 102,6 tys. PLN
Razem wynagrodzenie Rady Nadzorczej 817,6 tys. PLN
Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej otrzymane z tytułu pełnienia funkcji we władzach
jednostek podporządkowanych:
Wojciech Faszczewski - Prezes Zarządu PEPEES – 96,8 tys. PLN z tytułu członkostwa w Radzie
Nadzorczej spółki Zakładów Przemysłu Ziemniaczanego „Lublin” Sp. z o.o. i 269,2 tys. PLN z tytułu
sprawowania funkcji Prezesa Zarządu w spółce PPZ „BRONISŁAW” S.A.,
Agata Czerniakowska – 48,4 tys. PLN z tytułu członkostwa w Radzie Nadzorczej ZPZ „LUBLIN”
Sp. z o.o. i 75,3 tys. PLN z tytułu członkostwa w Radzie Nadzorczej PPZ BRONISŁAW S.A.
Robert Malinowski – 77,4 tys. PLN z tytułu członkostwa w Radzie Nadzorczej ZPZ „LUBLIN”
Sp. z o.o. i 43,9 tys. PLN z tytułu członkostwa w Radzie Nadzorczej PPZ BRONISŁAW S.A.
Maciej Kaliński – 74,4 tys. PLN z tytułu członkostwa w Radzie Nadzorczej PPZ BRONISŁAW S.A.
Nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze wobec byłych
członków zarządu i rady nadzorczej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
35
28. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń
o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących
albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach
zaciągniętych w związku z tymi emeryturami
W 2024 roku w Grupie Kapitałowej PEPEES nie wystąpiły zobowiązania wynikające z emerytur
i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych
członków organów administrujących oraz zobowiązania zaciągnięte w związku z tymi emeryturami.
29. Notowania Spółki Dominującej w 2024 roku
Od 22 maja 1997 roku akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Kurs
akcji w dniu 2 stycznia 2024 (kurs otwarcia w pierwszym dniu roku 2024) wyniósł 1,21 PLN, a w dniu
30 grudnia 0,87 PLN. Najwyższy kurs w okresie sprawozdawczym wyniósł 1,26 PLN, a najniższy
0,80 PLN.
Średni kurs akcji w roku 2024 wynosił 1,0572 zł.
Wykres 3: Kształtowanie się kursu akcji PEPEES w 2024 roku
30. Informacje o znanych Emitentowi umowach, w wyniku których mogą w przyszłości
nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy
Emitent nie posiada informacji o umowach, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Emitent nie posiada
wyemitowanych obligacji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
36
31. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta wraz z opisem tych uprawnień
Akcjonariusze Emitenta nie posiadają papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne
w stosunku do Emitenta.
32. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Grupa nie posiada systemu kontroli programów akcji pracowniczych.
33. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej PEPEES,
w okresie 2024 roku wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
W okresie 2024 roku Grupa prowadziła działalność operacyjną, koncentrując się konsekwentnie na
działaniach mających docelowo zmierzać do dalszego wzrostu skali działalności Grupy.
W dniu 26 lipca 2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację od wyroku Sądu Okręgowego
w Białymstoku, w którym Sąd Okręgowy ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie może wykonywać
prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki (por. raport bieżący nr 13/2019 i 7/2023).
Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka poinformowała o tym raportem bieżącym nr 11/2024.
34. Inne informacje, które zdaniem Grupy Kapitałowej są istotne dla oceny jej sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian,
oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
Grupę
W okresie 2024 roku nie odnotowano innych zdarzeń, niż te opisane w niniejszym raporcie, które mogłyby
być istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz,
które mogłyby być istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową PEPEES.
35. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta i Grupy będą miały wpływ
na osiągnięte przez nich wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego roku
Istotny wpływ na wynik będą miały następujące czynniki:
- ilość i wartość skupionych ziemniaków - podstawowego surowca do produkcji,
- popyt oraz cena skrobi na rynku polskim i światowym,
- kursy walut - Grupa jest eksporterem,
- stopy procentowe – Grupa korzysta z kredytów i leasingów, których oprocentowanie oparte jest na
stawce WIBOR,
- działania wojenne na Ukrainie i sankcje wobec Rosji i Białorusi oraz skutki gospodarcze tych
działań.
W następnym roku Grupa Kapitałowa PEPEES będzie realizowała zawarte umowy oraz prowadziła
działalność operacyjną stanowiącą podstawę jej funkcjonowania, w tym działalność produkcyjną,
handlową i usługową.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
37
36. Informacja o podmiocie uprawnionym do badania i przeglądu sprawozdań
finansowych Emitenta
„PEPEES” S.A. i spółki zależne zawarły umowę o dokonanie przeglądu i badania sprawozdania
finansowego za lata 2023-2027 z firmą WBS Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Umowa została
zawarta 9 stycznia 2023 roku. Wyboru firmy audytorskiej dokonała Rada Nadzorcza Emitenta.
Przedmiotem umów jest dokonanie przeglądu sprawozdania finansowego jednostkowego
i skonsolidowanego na dzień 30 czerwca 2023 r., 30 czerwca 2024 r., 30 czerwca 2025 r., 30 czerwca
2026 r. i 30 czerwca 2027 r oraz badania jednostkowego i skonsolidowanego za lata 2023 - 2027. Łączna
wartość wynagrodzenia wynikającego z umowy należna za rok 2023 wynosi 124.000 PLN plus podatek
VAT.
Z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań zawarto również dodatkowe umowy atestacyjne,
wyszczególnione w poniższej tabeli.
Wyszczególnienie
2024
2023
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania
88,00
88,00
w tym: PEPEES
45,00
45,00
Przegląd półrocznego sprawozdania
36,00
36,00
w tym: PEPEES
27,00
27,00
Usługi doradztwa podatkowego
-
-
Usługa atestacyjna - badanie sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu
i rady nadzorczej
8,00
6,80
Usługa atestacyjna - potwierdzenie prawidłowości wyliczenia
współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej
11,00
8,50
Usługa atestacyjna - ocena prawidłowości sprawozdania beneficjenta
(program rządowy dot. dofinansowania dla sektorów energochłonnych)
11,00
8,50
Razem wynagrodzenie
154,00
147,80
Wynagrodzenie firmy audytorskiej WBS Audyt Sp. z o.o. za poszczególne prace w 2024 roku przedstawia
się następująco: /dane w tys. zł/
Przegląd
jednostkowego
SF - PEPEES
Przegląd
skonsolidowane
go SF
Przegląd SF -
ZPZ Lublin
Przegląd SF -
PPZ Bronisław
Przegląd pakietów
konsolidacyjnych
jednostek zależnych
niepodlegających
badaniu (Pepees
Inwestycje, GR
Ponary)
Wynagrodzenie
ogółem za przegląd
sprawozdań na
dzień 30.06.2024 r.
20 000
7 000
3 000
3 000
3 000
36 000
Badanie
jednostkowego
SF - PEPEES
Badanie
skonsolidowane
go SF
Badanie
jednostkowego
SF - ZPZ
Lublin
Badanie
jednostkowego
SF - PPZ
Bronisław
Przegląd pakietów
konsolidacyjnych
jednostek zależnych
niepodlegających
badaniu (Pepees
Inwestycje, GR
Ponary)
Wynagrodzenie
ogółem za badanie
sprawozdań na
dzień 31.12.2024 r.
35 000
10 000
16 000
21 000
6 000
88 000
37. Podsumowanie działalności w okresie sprawozdawczym
W 2024 roku Grupa Kapitałowa PEPEES osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości
236.049 tys. PLN, co oznacza wzrost o 6,2% w relacji do analogicznego okresu ubiegłego roku, kiedy
przychody ze sprzedaży miały wartość 222.218 tys. PLN.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
38
Koszt własny sprzedaży wzrósł o 19,2% w stosunku roku poprzedniego, co przełożyło się na wynik brutto
ze sprzedaży na poziomie 43.281 tys. PLN, co oznacza spadek o 28,4% w relacji do analogicznego okresu
ubiegłego roku. Niższa marża na sprzedanych produktach jest wynikiem spadku cen zarówno na rynku
krajowym jak i na rynkach zagranicznych.
Koszty sprzedaży i marketingu w okresie 2024 roku wzrosły o 14,6%, z kolei koszty ogólnego zarządu
wzrosły o 4,5%.
Saldo pozostałej działalności operacyjnej w okresie dwunastu miesięcy 2024 roku zamknęło się na
poziomie dodatnim 1.542 tys. PLN przy wyniku 325 tys. PLN w okresie porównawczym. Wpłynęło na to
przede wszystkim otrzymane przez Emitenta w 2024 r. odszkodowanie za spalony kombajn ziemniaczany.
Z kolei wynik na działalności finansowej rozumiany jako saldo przychodów finansowych pomniejszone
o koszty finansowe w okresie 2024 roku ukształtował się na poziomie ujemnym (-6.850) tys. PLN,
a w okresie porównawczym również na poziomie ujemnym w wysokości (-4.543) tys. PLN. Lepszy wynik
roku 2023 na działalności finansowej wynikał przede wszystkim z aktualizacji wartości posiadanych przez
Emitenta akcji w podmiocie niepowiązanym (WRSRH w Broniszach) w wysokości 2.425 tys. PLN.
Natomiast w 2024 r. aktualizacja tego samego pakietu akcji miała wartość 745 tys. PLN.
W konsekwencji powyższego strata brutto w 2024 roku wyniosła (-13.952) tys. PLN przy zysku brutto
7.627 tys. PLN za rok poprzedni. Natomiast strata netto w 2024 roku wyniosła (-15.526) tys. PLN przy
zysku netto 3.668 tys. PLN w analogicznym okresie 2023 roku.
38. Informacja nt. postępowań przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej
W dniu 25.06.2019 r. Zarząd Przedsiębiorstwa Przemysłu Spożywczego „PEPEES” S.A. wniósł do sądu
pozew o ustalenie, że akcjonariusz Spółki EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych, posiadający - zgodnie z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki - 27.714. 832
akcje, z uwagi na naruszenie obowiązku notyfikacji o nabyciu znacznych pakietów akcji stosownie do art.
89 ust. 1 pkt 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, utracił i nie może wykonywać prawa głosu
z 21.402.233 akcji. Epsilon FIZ AN zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo
głosu z 27.714.832 akcji stanowiących 29,17% ogólnej liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpiła
Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Spółka informowała o sprawie w raporcie bieżącym
nr 13/2019.
W dniu 21.04.2023 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku wydał wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, będący akcjonariuszem Spółki, utracił i nie może
wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych. Orzeczenie to nie było prawomocne, o czym
Emitent informował raportem bieżącym nr 7/2023. Powyższy wyrok został zaskarżony apelacją przez
EPSILON. W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację, prawomocnie
potwierdzając, że EPSILON Fundusz z siedzibą w Warszawie, będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie
może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest
prawomocne. Spółka poinformowała o tym wyroku raportem bieżącym nr 11/2024. EPSILON złożył
skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego w Białymstoku. PEPEES złożyła odpowiedź na skargę
kasacyjną. Skarga kasacyjna nie została jeszcze rozpoznana przez Sąd Najwyższy.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania występują nierozstrzygnięte sprawa z powództwa
EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych w Warszawie przeciwko
„PEPEES” S.A.:
− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwały nr 28 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
podjętej w dniu 28.06.2019 r. w sprawie zmiany Statutu Spółki i upoważnienia Zarządu Spółki
do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
39
wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy
Spółki w całości lub części za zgodą Rady Nadzorczej Spółki. Do sprawy przystąpiła Prokuratura
Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn.
akt: VII GC 253/19). Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego
zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa
głosu. W dniu 25.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie
i wezwał strony do zajęcia stanowiska, co PEPEES uczynił w dniu 15 października 2024 r. Sąd
wyznaczył termin rozprawy na 29.04.2025 r.;
− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwał nr 24-27 i 29 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia podjętych w dniu 28.06.2019 r. w sprawie zmiany Statutu Spółki. Do sprawy
przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Postępowanie toczy się przed
Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 329/19). Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu
prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON
o ustalenie utraty prawa głosu. W dniu 23.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął
zawieszone postępowanie. Zarządzeniem doręczonym 12.11.2024 r. Sąd wezwał strony do
zajęcia stanowiska w terminie 21 dni, tj. do 03.12.2024 r., co PEPEES uczyniła w dniu
03.12.2024 r. Sąd wyznaczył termin rozprawy na 22.05.2025 r.;
− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności uchwał nr 9 i 10 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia podjętych w dniu 21.04.2020 r. w sprawie udzielenia absolutorium Członkom
Zarządu Spółki. Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 168/20).
Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa w Piotrkowie Trybunalskim. Sąd Okręgowy
zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa
PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu. W dniu 01.10.2024 r. Sąd
Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie. W dniu 24.10.2024 Sąd Okręgowy
wezwał EPSILON do zajęcia stanowiska w sprawie w terminie 21 dni, co EPSILON uczynił
w dniu 19.11.2024 r. Następnie swoje stanowisko złożył również PEPEES w dniu 23 grudnia
2024 r. Sąd wyznaczył termin rozprawy na 30.04.2025 r.,
− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności czterech uchwał Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia podjętych w dniu 29 czerwca 2021 r. tj. uchwały nr 4 w sprawie rozpatrzenia
i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za okres od 01.01.2020 r. do 31.12.2020 r.,
uchwały nr 9 w sprawie przeznaczenia zysku netto Spółki za rok obrotowy 2020 oraz uchwał
nr 10 i 11 w sprawie udzielenia absolutorium członkom Zarządu Spółki. Postępowanie toczy się
przed Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 267/21). W dniu 11 stycznia 2022 r. Sąd Okręgowy
zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa
PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu. W dniu 27.09.2024 r. Sąd
Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie i wezwał strony do zajęcia
stanowiska, co Spółka uczyniła w dniu 15.10.2024 r.;
− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności dziewięciu uchwał Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia podjętych w dniu 14 kwietnia 2022 r. w sprawie: rozpatrzenia i zatwierdzenia
sprawozdania finansowego Spółki za okres od 01.01.2021 r. do 31.12.2021 r., sprawozdania
skonsolidowanego, sprawozdania z działalności Spółki, przeznaczenia zysku netto Spółki za rok
obrotowy 2021, udzielenia absolutorium członkom Zarządu Spółki, powołania 2 członków RN,
nabycia akcji własnych oraz utworzenia kapitału rezerwowego. Postępowanie toczy się przed
Sądem I instancji (sygn. akt: VII GC 150/22). Do sprawy przystąpiła Prokuratura Okręgowa
w Piotrkowie Trybunalskim. Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
40
zakończenia postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa
głosu. W dniu 16.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie.
Zarządzeniem doręczonym Spółce 14.11.2024 r. Sąd wezwał strony do zajęcia stanowiska,
co PEPEES uczynił 05.12.2024 r. Sąd wyznaczył termin rozprawy na 15.05.2025 r.;
− o uchylenie bądź stwierdzenie nieważności trzech uchwał podjętych w dniu 25 maja 2023 r.
przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, tj. uchwał nr 9 i 10 w sprawie udzielenia absolutorium
członkom Zarządu Spółki oraz uchwały nr 11 w sprawie udzielenia absolutorium
przewodniczącemu Rady Nadzorczej. Postępowanie toczy się przed Sądem I instancji (sygn. akt:
VII GC 256/23). Sąd Okręgowy zawiesił postępowanie do czasu prawomocnego zakończenia
postępowania z powództwa PEPEES przeciwko EPSILON o ustalenie utraty prawa głosu.
W dniu 30.09.2024 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku podjął zawieszone postępowanie i wezwał
strony do zajęcia stanowiska, co PEPEES uczynił 31.10.2024 r. Sąd wyznaczył termin rozprawy
na 29.04.2025 r.
W pozostałym zakresie nie istnieją inne istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań
oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostek zależnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
41
III. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA
1. Sytuacja majątkowa Grupy Kapitałowej
Stan składników majątkowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku w porównaniu ze stanem z dnia
31 grudnia 2023 roku przedstawia poniższa tabela.
Tabela 6: Stan składników majątkowych na dzień 31.12.2024 r. i 31.12.2023 r.
Nazwa składnika
majątkowego
Stan na dzień
Zmiany
kwotowe
+ zwiększenia
- zmniejszenia
Wskaźniki struktury
w %
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
AKTYWA TRWAŁE
176 232
180 779
(4 547)
49,4
47,8
Rzeczowe aktywa trwałe
157 089
159 494
(2 405)
44,0
42,1
Wartości niematerialne i prawne
125
165
(40)
0,0
0,0
Prawa do aktywów
11 659
13 145
(1 486)
3,3
3,5
Nieruchomości inwestycyjne
543
553
(10)
0,2
0,1
Wartość firmy
1 320
1 320
0
0,4
0,3
Inwestycje w pozostałych jednostkach
642
713
(71)
0,2
0,2
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
4 854
5 389
(535)
1,4
1,4
AKTYWA OBROTOWE
180 737
197 714
(16 977)
50,6
52,2
Zapasy
98 819
109 850
(11 031)
27,7
29,0
Aktywa biologiczne
134
34
100
0,0
0,0
Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe
należności krótkoterminowe
30 893
32 707
(1 814)
8,7
8,6
Należności z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
1 051
1
1 050
0,3
0,0
Pozostałe aktywa finansowe
10 728
10 390
338
3,0
2,7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
39 112
44 732
(5 620)
11
11,8
Razem aktywa
356 969
378 493
(21 524)
100,0
100,0
Majątek Grupy, wyrażający się na dzień 31 grudnia 2024 roku sumą aktywów w kwocie 356.969 tys. PLN,
zmniejszył się o 21.524 tys. PLN, tj. o 5,69% w stosunku do roku poprzedniego.
Aktywa trwałe zmniejszyły się w związku z rocznym umorzeniem środków trwałych, w wyniku sprzedaży
oraz na skutek likwidacji środków trwałych w wyniku zdarzeń losowych (spalony kombajn ziemniaczany
Emitenta). Zmalała również wartość prawa do aktywów na skutek zakończenia umów dzierżawy
gospodarstw rolnych Krzekoty i Wrzosy.
Aktywa obrotowe w roku 2024 zmniejszyły się o 8,59% w stosunku do roku 2023. Największy spadek
nastąpił w pozycji zapasów, środków pieniężnych oraz należności.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
42
2. Źródła finansowania Grupy Kapitałowej
Zestawienie źródeł finansowania majątku wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku w porównaniu ze stanem
z dnia 31 grudnia 2023 roku przedstawia poniższa tabela.
Tabela 7: Stan źródeł finansowania majątku na dzień 31.12.2024 roku i 31.12.2023 roku
Wyszczególnienie źródeł
finansowania
Stan na dzień
Zmiany
kwotowe
+ zwiększenia
- zmniejszenia
Wskaźniki struktury
w %
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
Kapitał własny
166 943
180 296
(13 353)
46,8
47,6
Kapitał własny przypadający
akcjonariuszom Spółki
164 784
177 312
(12 528)
46,2
46,8
Kapitał podstawowy
5 700
5 700
0
1,6
1,5
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej
wartości nominalnej udziałów
7 562
7 562
0
2,1
2,0
Akcje własne
(1 032)
(1 424)
(392)
(0,3)
(0,4)
Kapitał z aktualizacji wyceny
31 002
30 985
17
8,7
8,2
Zyski zatrzymane
121 552
134 489
(12 937)
34,1
35,5
Udziały niedające kontroli
2 159
2 984
(825)
0,6
0,8
Zobowiązania
190 026
198 197
(8 171)
53,2
52,4
Zobowiązania długoterminowe
39 490
39 996
(506)
11,1
10,6
Kredyty i pożyczki
14 774
12 988
1 786
4,1
3,4
Zobowiązania z tytułu aktywów w
leasingu
13 120
14 677
(1 557)
3,7
3,9
Rezerwa tytułu odroczonego podatku
dochodowego
6 462
5 609
853
1,8
1,5
Zobowiązania z tytułu świadczeń
emerytalnych i podobnych
3 382
3 574
(192)
0,9
0,9
Dotacje
1 752
1 864
(112)
0,5
0,5
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
-
1 284
(1 284)
0,0
0,3
Zobowiązania krótkoterminowe
150 536
158 201
(7 665)
42,2
41,8
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
20 146
24 474
(4 328)
5,6
6,5
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
-
3 499
(3 499)
0,0
0,9
Kredyty i pożyczki
126 179
125 395
784
35,3
33,1
Zobowiązania z tytułu aktywów
w leasingu
3 611
4 350
(739)
1,0
1,1
Zobowiązania z tytułu świadczeń
emerytalnych i podobnych
600
483
117
0,2
0,1
Razem pasywa
356 969
378 493
(21 524)
100,0
100,0
W całym prezentowanym okresie największy udział w źródłach finansowania majątku miały zobowiązania,
które spadły ogółem o 8.171 tys. PLN.
Kapitał własny Grupy zmniejszył się wartościowo o (13.353) tys. PLN, co jest konsekwencją poniesionej
przez poszczególne spółki powiązane straty.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
43
3. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
Wyniki finansowe z działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej za 2024 rok i 2023 rok przedstawia
poniższa tabela.
Tabela 8: Zestawienie wyniku finansowego za 2024 r. i 2023 r.
Lp
.
Wyszczególnienie
Za okres 12
miesięcy
zakończony dnia 31
grudnia 2024 roku
Za okres 12
miesięcy
zakończony dnia 31
grudnia 2023 roku
Dynamika
1
Przychody ze sprzedaży
236 049
222 218
106,2
- przychody ze sprzedaży produktów
211 749
211 476
100,1
- przychody ze sprzedaży usług
2 059
1 754
117,4
- przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
22 241
8 988
247,5
2
Koszt sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
(192 768)
(161 728)
119,2
- koszty sprzedanych produktów
(170 097)
(148 063)
114,9
- koszty sprzedanych usług
(1 312)
(1 081)
121,4
- koszty sprzedanych towarów i materiałów
(13 107)
(4 670)
280,7
- wynik produkcji rolnej
(8 252)
(7 914)
104,3
3
Zysk brutto ze sprzedaży
43 281
60 490
71,6
- koszty sprzedaży i marketingu
(12 482)
(10 896)
114,6
- koszty ogólne zarządu
(39 443)
(37 749)
104,5
- pozostałe przychody operacyjne
2 966
1 538
192,8
- pozostałe koszty operacyjne
(1 424)
(1 213)
117,4
4
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(7 102)
12 170
(58,4)
- koszty finansowe
(8 874)
(8 598)
103,2
- przychody finansowe
2 024
4 055
49,9
5
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(13 952)
7 627
(182,9)
- podatek dochodowy
(1 574)
(3 959)
39,8
6
Zysk (strata)netto, w tym:
(15 526)
3 668
(423,3)
7
Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom spółki
dominującej
(14 701)
3 999
(367,6)
8
Zysk (strata) przypadający udziałom niesprawującym
kontroli
(825)
(331)
249,2
4. Przepływy środków pieniężnych
W 2024 r. wystąpiło w Grupie Kapitałowej PEPEES ujemne saldo przepływów pieniężnych netto pomimo
dodatniego salda przepływów z działalności operacyjnej w wysokości 8.920 tys. PLN. Było to wynikiem
wysokiego, ujemnego salda z działalności inwestycyjnej w kwocie (-8.382) tys. PLN, w związku ze
znacznymi wydatkami na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (głównie wydatki Emitenta na zakład
produkcji modyfikatów skrobiowych). Saldo z działalności finansowej wygenerowało się w wysokości
ujemnej (-6.158) tys. PLN, wynikającej w szczególności z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek.
W konsekwencji stan środków pieniężnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniósł 39.112 tys. PLN.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
44
5. Wskaźniki ekonomiczne
Przedstawione poniżej wskaźniki stanowią Alternatywne Pomiary Wyników (APM – Alternative
Performance Measures) w rozumieniu Wytycznych ESMA dotyczących Alternatywnych Pomiarów
Wyników. Alternatywne pomiary wyników nie są miernikiem wyników finansowych zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, ani nie powinny by traktowane jako
mierniki wyników finansowych lub przepływów pieniężnych. Wskaźniki te nie są jednolicie definiowane
i mogą nie być porównywalne do wskaźników prezentowanych przez inne spółki, w tym spółki prowadzące
działalność w tym samym sektorze, co Grupa PEPEES. Alternatywne pomiary wyników powinny być
analizowane wyłącznie jako dodatkowe, nie zaś zastępujące informacje finansowe prezentowane
w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy. Dane te powinny być rozpatrywanie łącznie ze
skonsolidowanymi sprawozdaniami finansowymi Grupy. Grupa PEPEES prezentuje wybrane wskaźniki
APM ponieważ w jej opinii są one źródłem dodatkowych (oprócz danych prezentowanych
w sprawozdaniach finansowych), informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy, jak również
ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Grupę wyników finansowych na przestrzeni poszczególnych
okresów sprawozdawczych. Emitent prezentuje te konkretne alternatywne pomiary wyników, ponieważ są
one stosowane cykliczne i jednolicie na gruncie kolejnych raportów. Dobór alternatywnych pomiarów
wyników został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom przydatnych
informacji na temat sytuacji finansowej, przepływów pieniężnych i efektywności finansowej Grupy i w
opinii Zarządu pozwala na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych. Zaprezentowanym poniżej
wynikom nie należy przypisywać wyższego poziomu istotności niż pomiarom bezpośrednio wynikającym
ze sprawozdania finansowego Spółki lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
Tabela 9: Wskaźniki ekonomiczne
Wskaźnik
Treść ekonomiczna
Rok 2024
Rok 2023
Rentowność majątku
Zysk netto przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej x100
Razem aktywa
-4,12%
1,06%
Rentowność kapitału
własnego
Zysk netto przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej x100
kapitał własny
-8,92%
2,26%
Rentowność netto
sprzedaży
Zysk netto przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej x100
Razem przychody ze sprzedaży
-6,23%
1,80%
Rentowność brutto
sprzedaży
Zysk brutto ze sprzedaży x100
Razem przychody ze sprzedaży
18,34%
27,22%
EBIT
Zysk z działalności operacyjnej, tj. zysk przed odsetkami (koszty finansowe minus
przychody finansowe) i opodatkowaniem (podatek dochodowy)
(7 102)
12 170
EBITDA
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) powiększony o amortyzację
7 816
27 656
Marża EBIT
EBIT x 100
Razem przychody ze sprzedaży
-3,01%
5,48%
Marża EBITDA
EBITDA x 100
Razem przychody ze sprzedaży
3,31%
12,45%
Wskaźnik
płynności I
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
Zobowiązania krótkoterminowe
1,20
1,25
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
45
Wskaźnik
Treść ekonomiczna
Rok 2024
Rok 2023
Wskaźnik
płynności II
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) –zapasy
Zobowiązania krótkoterminowe
0,54
0,56
Szybkość obrotu*
należności
w dniach
średni stan należności z tytułu dostaw x 365
Przychody ze sprzedaży
33,65
38,45
Szybkość spłaty
zobowiązań
w dniach*
średni stan zobowiązań z tytułu dostaw x 365
Koszt własny sprzedaży
27,40
34,87
Szybkość obrotu zapasów
w dniach*
średni stan zapasów x 365
Koszt własny sprzedaży
197,55
242,24
Pokrycie majątku
trwałego
kapitałem własnym
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Spółki
Aktywa trwałe (długoterminowe)
0,94
0,98
Trwałość struktury
finansowania
(Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Spółki + zobowiązania długoterminowe)
Razem pasywa
0,57
0,57
* Do wyliczenia wskaźników rotacji przyjęto stany na początek i koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Przy użyciu analizy wskaźnikowej dokonano syntetycznej oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej Grupy
PEPEES. Wybrane zostały podstawowe wskaźniki z obszaru rentowności, płynności, sprawności działania
(efektywności) oraz struktury kapitałowej (zadłużenia).
W 2024 roku wskaźniki rentowności są ujemne, w związku z poniesionymi stratami.
Zmniejszył się wskaźnik obrotu należności w związku ze spadkiem średniego stanu należności z tytułu
dostaw.
Wskaźnik szybkości obrotu zapasami uległ zmniejszeniu, jednak należy podkreślić, że wskaźnik ten jest
w Grupie zawsze wysoki z uwagi na sezonowość produkcji.
Spadły wskaźniki płynności w związku ze zmniejszeniem aktywów obrotowych, a zwłaszcza środków
pieniężnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
46
6. Sytuacja majątkowa Jednostki Dominującej
Tabela 10: Sytuacja majątkowa
Lp.
AKTYWA
Stan na dzień
31.12.2024 r.
Stan na dzień
31.12.2023 r.
A.
Aktywa trwałe (długoterminowe)
134 508
139 355
1.
Rzeczowe aktywa trwałe
94 154
96 215
2.
Wartości niematerialne
122
158
3.
Prawa do aktywów
13 776
15 898
4.
Nieruchomości inwestycyjne
343
353
5.
Inwestycje w jednostkach zależnych
23 586
23 586
6.
Inwestycje w pozostałych jednostkach
642
713
7.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1 885
2 432
B
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
139 043
153 211
1.
Zapasy
62 592
72 302
2.
Aktywa biologiczne
134
34
3.
Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności
krótkoterminowe
25 439
25 191
4.
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
1 048
-
5.
Pozostałe aktywa finansowe
19 748
17 810
6.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
30 082
37 874
Razem aktywa
273 551
292 566
7. Źródła finansowania Jednostki Dominującej
Tabela 11: Źródła finansowania
Lp.
PASYWA
Stan na dzień
31.12.2024 r.
Stan na dzień
31.12.2023 r.
A
Kapitał własny
152 134
162 335
1.
Kapitał podstawowy
5 700
5 700
2.
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej
udziałów
7 562
7 562
3.
Akcje własne
(1 032)
(1 424)
4.
Kapitał z aktualizacji wyceny
30 482
30 465
5.
Zyski zatrzymane
109 422
120 032
B
Zobowiązania
121 417
130 231
I
Zobowiązania długoterminowe
32 706
31 563
1.
Kredyty i pożyczki
12 895
10 169
2.
Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu
9 634
10 681
3.
Rezerwa tytułu odroczonego podatku dochodowego
5 810
4 904
4.
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych
i podobnych
2 735
2 795
5.
Dotacje
1 632
1 730
6.
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
-
1 284
II
Zobowiązania krótkoterminowe
88 711
98 668
1.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
9 110
14 995
2.
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
-
3 497
3.
Kredyty i pożyczki
76 639
76 894
4.
Zobowiązania z tytułu aktywów w leasingu
2 563
2 878
5.
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych
i podobnych
399
404
Razem pasywa
273 551
292 566
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
47
8. Wyniki finansowe Jednostki Dominującej
Tabela 12: Wyniki finansowe
Lp.
Wyszczególnienie
Za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31
grudnia 2024 roku
Za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31
grudnia 2023 roku
I
Przychody ze sprzedaży
177 916
169 273
1.
Przychody ze sprzedaży produktów
142 354
149 554
2.
Przychody ze sprzedaży usług
1 756
1 469
3.
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
33 806
18 250
II
Koszt własny sprzedaży
(149 008)
(123 228)
1.
Koszty sprzedanych produktów
(108 636)
(96 353)
2.
Koszty sprzedanych usług
(1 189)
(961)
3.
Koszty sprzedanych towarów i materiałów
(30 931)
(18 000)
4.
Wynik produkcji rolnej
(8 252)
(7 914)
III
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)
28 908
46 045
1.
Koszty sprzedaży i marketingu
(10 089)
(8 627)
2.
Koszty ogólnego zarządu
(26 016)
(25 668)
3.
Pozostałe przychody operacyjne
2 214
1 607
4.
Pozostałe koszty operacyjne
(1 244)
(678)
IV
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(6 227)
12 679
1.
Koszty finansowe
(5 838)
(5 512)
2.
Przychody finansowe
3 089
4 909
V
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(8 976)
12 076
VI
Podatek dochodowy
(1 634)
(4 298)
VII
Zysk (strata) netto
(10 610)
7 778
VIII
Inne całkowite dochody
17
(65)
1.
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży
-
-
2.
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych
17
(65)
IX
Całkowite dochody ogółem, w tym
(10 593)
7 713
X
Zysk (strata) netto na 1 akcję
(0,11)
0,08
9. Nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy Jednostki Dominującej
W 2024 roku Spółka Dominująca poniosła stratę z działalności rolniczej (8.252 tys. PLN) w związku
ze wzrostem cen nawozów, środków ochrony roślin oraz usług rolnych.
Poza tym Emitent jest w posiadaniu 1.186.487 szt. akcji własnych, których wartość zakupu wyniosła
1.970,4 tys. PLN, a wartość godziwa na 31.12.2024 wynosi 1.032 tys. PLN.
Na wynik Emitenta wpłynęła aktualizacja wartości akcji firmy „Warszawski Rolno-Spożywczy Rynek
Hurtowy” Spółka Akcyjna z siedzibą w Broniszach („WRSRH”). Przeszacowanie posiadanego przez
„PEPEES” S.A. pakietu akcji do wartości godziwej zostało ujęte w przychodach finansowych Spółki
i zwiększyło jej wynik o 745 tys. PLN.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
48
IV. Rozwój Emitenta oraz Grupy Kapitałowej
1. Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń oraz charakterystyka zewnętrznych
i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Jednostki Dominującej
oraz Grupy Kapitałowej PEPEES
1.1. Ryzyka i zagrożenia
✓ Uzależnienie produkcji od warunków atmosferycznych oraz sezonowości
Głównym surowcem do produkcji są ziemniaki. W związku z tym, wielkość oraz jakość produkcji
uzależniona jest od zbiorów ziemniaków. Niesprzyjająca pogoda ogranicza plony ziemniaków
i obniża zawartość skrobi.
✓ Uzależnienie od opłacalności produkcji ziemniaka
Wysokie koszty produkcji ziemniaków powodują wypieranie ich przez inne bardziej opłacalne
płody rolne. Z roku na rok zmniejsza się areał uprawy ziemniaków.
✓ Brak równowagi portfela produktowego
Niezbędne dla zrównoważenia portfela produktowego oraz rozwoju Grupy jest wprowadzenie
do oferty nowych produktów. Należy w tym kontekście podkreślić, że kilka zakładów bezpośrednio
konkurujących z GK PEPEES deklaruje produkcję modyfikatów skrobiowych coraz bardziej
popularnych na rynku europejskim i krajowym.
✓ Globalizacja
Proces globalizacji widoczny jest głównie w zakresie konkurencyjności. Obecnie obserwujemy silną
konkurencję ze strony substytutów. W przemyśle spożywczym istnieje wiele produktów
spełniających podobne funkcje (wypełniające i zagęszczające) jak skrobia ziemniaczana np. skrobia
pszenna, kukurydziana, importowane hydrokoloidy pochodzenia naturalnego takie jak: guma guar,
guma ksantanowa, guma arabska, mączka chleba świętojańskiego i żelatyna.
W okresie ograniczonej podaży skrobi ziemniaczanej substytuty te stopniowo wkraczają do branży
do tej pory „zarezerwowanych” dla naszych produktów. Rodzi to zagrożenie częściowej utraty
rynków zbytu. Dlatego też Grupa wprowadziła do oferty inne rodzaje skrobi, tak by nie stracić
kontroli nad podległym rynkiem.
Poza tym, istnieje duża konkurencja wewnątrz sektora skrobiowego w Unii Europejskiej.
✓ Ryzyko kursowe
Ryzyko takie powstaje w wyniku realizacji handlu międzynarodowego w walutach innych niż złoty.
Silne wahania cen walut negatywnie wpływają na opłacalność transakcji zagranicznych, jak również
wzbudzają niepokój plantatorów (rozliczenia z plantatorami odbywają się w odniesieniu do ceny
EUR).
✓ Ryzyko zmiany stóp procentowych
Finansowanie działalności operacyjnej i inwestycyjnej kredytami bankowymi oraz leasingiem
sprawia, iż Grupa narażona jest na ryzyko zmiany stóp procentowych.
✓ Ryzyko utraty płynności finansowej
W analizowanym okresie ryzyko utraty płynności finansowej jest oceniane jako niskie. Sprzedaż
na zasadach kredytu kupieckiego, zarówno krajowa jak i eksportowa, objęta jest ubezpieczeniem
należności handlowych. W przypadku realizacji transakcji zagranicznych o podwyższonym ryzyku
do ich zabezpieczenia stosowane są akredytywy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
49
✓ Zbyt drogie instrumenty zwiększające bezpieczeństwo obrotu
Kredytowanie odbiorców wzmaga ryzyko braku zapłaty za dostawę. Oferowane na rynku produkty
finansowe są drogie i znacznie wydłużają etap dokonywania transakcji.
✓ Sprzedaż produktu stwarzającego zagrożenie dla zdrowia i życia konsumenta
Grupa jest producentem artykułów żywnościowych. W przypadku sprzedaży produktu
stwarzającego zagrożenie dla zdrowia bądź życia nastąpiłaby utrata marki, obowiązek wypłaty
odszkodowania dla klientów i konsumentów oraz koszty poniesione w związku z wycofaniem
produktu i jego utylizacją.
Ryzyko jest małe ze względu na wdrożony System Zarządzania Jakością i Bezpieczeństwem
Żywności, którego skuteczność sprawdzana jest podczas audytów i inspekcji przez niezależne
jednostki zewnętrzne oraz wewnętrznych audytorów firmy, a także system badań laboratoryjnych
realizowanych przez laboratoria zakładowe.
Wdrożono procedury identyfikowalności i wycofania produktu z rynku. Kilka razy w roku
prowadzone są testy identyfikowalności i symulacje wycofania.
✓ Zła jakość produktu wykryta u klienta na etapie wytwarzania
Ryzykiem mogą być koszty związane z zadośćuczynieniem za spowodowanie strat, ewentualna
utrata klienta.
Ryzyko jest małe ze względu na wdrożony Zintegrowany System Zarządzania, a szczególnie system
kontroli jakości wyrobów gotowych, półproduktów, surowców i materiałów stosowanych
do produkcji oraz nadzorowanie procesu przez operatorów produkcyjnych zgodnie
z obowiązującymi instrukcjami stanowiskowymi.
Zapewnienie właściwych warunków magazynowania oraz nadzór nad transportem ogranicza ryzyko
powstania wad na tych etapach.
✓ Niewłaściwe zarządzanie bezpieczeństwem informacji/infrastrukturą informatyczną
Ryzykiem jest wyciek danych firmy i klientów. Ewentualna utrata danych w wyniku awarii.
Ryzyko niewielkie ze względu na zastosowanie poziomów bezpieczeństwa dotyczących zarówno
systemu operacyjnego jak też systemu ERP. W celu uniknięcia utraty danych tworzone są kopie
zapasowe. Sieć zabezpieczona rozwiązaniami hardwarowymi oraz softwarowymi. Wszystkie
aspekty są regulowane przez wdrożoną w tym celu procedurę.
✓ Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się pandemii
Pandemia koronowirusa i jej potencjalny wpływ na zakłócenia ciągłości działania lub ograniczenia
działalności:
- z uwagi na możliwe zakażenia i podwyższoną absencję wśród pracowników głównego ciągu
technologicznego,
- z powodu ewentualnych zaburzeń w łańcuchu dostaw materiałów i usług oraz ograniczeń
logistycznych, zwłaszcza w transporcie międzynarodowym,
- w związku z możliwym zamknięciem niektórych rynków zbytu, spadkiem popytu oraz
optymalizacją zapasów surowców i produktów gotowych u kontrahentów
- w wyniku nadzwyczajnych zmian przepisów prawa.
✓ Ryzyko związane z sytuacją na Ukrainie
W związku z agresją Federacji Rosyjskiej na Ukrainę Zarząd przewiduje wystąpienie następujących
ryzyk:
1. Wzrost bieżących kosztów działalności przedsiębiorstwa związany ze zmianą na rynkach paliw
(węgiel, gaz) - ograniczeniem dostaw ze Wschodu, tendencją zwiększania rezerw surowcowych
w Europie, w efekcie wzrostem cen surowców i ograniczaniem dostępności, wzrostem cen transportu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
50
2. Trudności w dostępie do rynków zbytu - ze względu na działania wojenne i wprowadzone sankcje
gospodarcze utrudniony jest dostęp do rynków Azji Centralnej (Uzbekistan, Kazachstan) i
ograniczenia w transporcie kolejowym przez Ukrainę (działania wojenne) i Rosję (sankcje)
3. Globalne ograniczenia w dostępie do głównych rynków eksportowych - utrudnienia w ruchu
kontenerowym na głównych kierunkach eksportowych spółki, ograniczenia w ubezpieczeniach
handlowych.
4. Kryzys walutowy - znaczące wahania kursów walut rozliczeniowych w eksporcie spółki (EUR,
USD).
Zarząd na bieżąco monitoruje wyżej wymienione ryzyka oraz dokonuje analizy sytuacji polityczno-
gospodarczej na świecie. Na dzień publikacji raportu, sytuacja związana z wojną, nie zagraża
kontynuacji działalności Spółki ani Grupy Kapitałowej.
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną
Rozwój Grupy jest ściśle skorelowany z ogólną sytuacją gospodarczą Polski oraz krajów, na terenie
których Grupa oferuje swoje produkty. Do głównych czynników o charakterze ogólnogospodarczym,
wpływających na działalność Grupy, można zaliczyć: poziom PKB krajowego jak i krajów
kontrahentów Grupy, poziom średniego wynagrodzenia brutto, poziom inflacji, ryzyko kursowe
(głównie EUR i USD), poziom inwestycji podmiotów gospodarczych, stopień zadłużenia jednostek
gospodarczych i gospodarstw domowych. Istnieje ryzyko, że spowolnienie tempa wzrostu
gospodarczego i wzrost inflacji może mieć negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową
Grupy, jak również na osiągane wyniki finansowe.
1.2. Czynniki zewnętrzne decydujące o powodzeniu rozwoju Emitenta oraz Grupy
Rozwój Emitenta oraz jego Grupy w zakresie branży ziemniaczanej uzależniony jest przede wszystkim
od polityki rolnej Unii Europejskiej i Państwa Polskiego oraz od stworzenia odpowiednich warunków
funkcjonowania przemysłu rolno-spożywczego.
Czynnikami będącymi podstawowymi szansami dla rozwoju są:
✓ rozwój krajowej branży spożywczej (w długoterminowej ocenie analityków rynku branża
spożywcza jest branżą rosnącą),
✓ zapotrzebowanie rynku na produkty modyfikowane skrobi ziemniaczanej,
✓ dostęp do nowych i nowoczesnych technologii,
✓ rozwój rynków w handlu międzynarodowym,
✓ szerokie spektrum zastosowania skrobi – nowe segmenty odbiorców
✓ dopłaty obszarowe do ziemniaków skrobiowych.
1.3. Czynniki wewnętrzne decydujące o powodzeniu rozwoju Emitenta oraz Grupy
Najważniejszymi czynnikami wewnętrznymi i mającymi znaczenie dla dalszego jej rozwoju są:
✓ systematyczne działania inwestycyjno-modernizacyjne wydziałów produkcyjnych w celu
podniesienia efektywności i innowacyjności produkcji oraz ograniczenia kosztów funkcjonowania,
✓ pozyskiwanie nowych rynków zbytu,
✓ wdrożony System Zarządzania Jakością i Bezpieczeństwem Żywności poświadczony certyfikatami,
✓ wdrożony system GMP (Dobrej Praktyki Produkcyjnej) dla wytwórców substancji czynnych,
✓ działalność zgodna z wymaganiami Smeta; obecność na platformie SeDeX,
✓ możliwość produkcji hydrolizatów pod konkretne oczekiwania klientów,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
51
✓ wysokie moce produkcyjne,
✓ niskie koszty utylizacji ścieków produkcyjnych,
✓ realizacja strategii i podjęcie działań inwestycyjnych,
✓ rozszerzenie oferty produktowej,
✓ wiedza i doświadczenie zawodowe pracowników,
2. Perspektywy rozwoju Emitenta oraz Grupy
Najważniejszym produktem Grupy nadal będzie skrobia, ponieważ ma ona wszechstronne zastosowanie
zarówno dla celów spożywczych, jak i przemysłowych. Sektory przetwórstwa spożywczego,
farmaceutycznego i bioproduktów przemysłowych stwarzają ogromne zapotrzebowanie na skrobie. Popyt
na produkty skrobiowe charakteryzuje się systematycznym wzrostem. Według szacunków branżowych
przewiduje się, że średni wskaźnik rocznego wzrostu (CAGR) rynku skrobi w latach 2021-2030 wyniesie
4,2%. Wzrost ten można przypisać kilku czynnikom, w tym rosnącemu popytowi na żywność wygodną
i wzrostowi świadomości zdrowotnej wśród konsumentów. Skrobia ziemniaczana jest naturalną
i bezglutenową alternatywą dla innych środków zagęszczających, co czyni ją popularnym wyborem dla
osób z ograniczeniami dietetycznymi. Perspektywy rozwoju przemysłu skrobi ziemniaczanej są więc nadal
obiecujące. Oczekuje się, że rosnące zapotrzebowanie na naturalne i zrównoważone składniki będzie
w dalszym ciągu napędzać wzrost rynku skrobi ziemniaczanej.
Ponadto odnotować należy, że również produkty z białka ziemniaczanego zyskują na znaczeniu jako
zrównoważona alternatywa dla białek pochodzenia zwierzęcego. Białko ziemniaczane stosowane jest
w paszach dla zwierząt domowych, a coraz częściej nawet w roślinnych substytutach mięsa.
W związku z potrzebą dywersyfikacji produktów, Spółka PEPEES rozpoczęła budowę zakładu
modyfikatów skrobiowych, który zostanie oddany do użytkowania w 2025 r. Jest to odpowiedź na
oczekiwania rynku, ponieważ zauważyć należy, że sprzedaż pakowanej żywności stale wzrasta w wyniku
szybkiego, chaotycznego stylu życia, ograniczeń czasowych na przygotowywanie posiłków, rozwijającego
się handlu elektronicznego i rosnących dochodów do dyspozycji. Zastosowanie skrobi modyfikowanej
w przemyśle spożywczym ma tę zaletę, że wymaga krótszego czasu przetwarzania. Oczekuje się, że ten
czynnik będzie napędzał rynek skrobi modyfikowanej. Podczas produkcji artykułów spożywczych dodaje
się modyfikowane skrobie dla przemysłu spożywczego, aby zapewnić szereg korzyści, takich jak dłuższy
okres przydatności do spożycia, lepsza tekstura i wygląd oraz lepszy smak.
Skrobie modyfikowane są szeroko stosowane przez firmy farmaceutyczne na całym świecie na różnych
etapach opracowywania leków. Modyfikowana skrobia jest też źródłem naturalnych węglowodanów
w paszach dla zwierząt ze względu na jej wyjątkową zdolność trawienia. Skrobie modyfikowane dobrze
sprawdzają się jako spoiwa i zagęszczacze, zapewniając mokrym i suchym paszom stabilność potrzebną na
przykład do przygotowania sosów i sosów mięsnych w wilgotnych paszach oraz nadając suchym
i półwilgotnym produktom większą elastyczność, chrupkość lub kruchość.
Produkcja modyfikatów skrobiowych odbywać się będzie poza okresem kampanii ziemniaczanej.
Doprowadzi ona do poszerzenia dotychczasowej oferty asortymentowej oraz do wzrostu konkurencyjności
na rynku krajowym i zagranicznym. Emitent otrzymał pozytywne sygnały, związane z zainteresowaniem
dotychczasowych klientów nową ofertą produktową.
Położenie geograficzne spółek z Grupy PEPEES, różnorodność produkcji, połączone z najwyższą jakością
surowców, ukierunkowaniem na innowacyjność i przejrzystość relacji z dostawcami, czynią Grupę
wiodącym podmiotem na rynku branży skrobiowej oraz pozwalają na dalszy rozwój nie tylko na rynkach
lokalnych i krajowym, ale i na rynku globalnym.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
52
3. Strategia rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej PEPEES
W roku 2025 Spółka opublikuje Strategię Grupy Kapitałowej PEPEES na lata 2025-2029. Najważniejsze
cele strategiczne to:
• Zwiększenie wartości i udziału w rynku Grupy Kapitałowej PEPEES;
• Uruchomienie w roku 2025 linii produkującej modyfikaty skrobiowe i rozpoczęcie dystrybucji
modyfikatów;
• Kontynuacja sprzedaży atrakcyjnej oferty produktowej w zakresie produktów bio–płatków
ziemniaczanych i skrobi ziemniaczanej ekologicznej;
• Zintensyfikowanie i usprawnienie pozyskiwania surowca;
• Optymalizacja funkcjonowania Grupy Kapitałowej PEPEES.
Strategia nowego produktu
Grupa Kapitałowa PEPEES planuje kontynuować działania umożliwiające dystrybucję na europejski rynek
spożywczy atrakcyjnej oferty produktowej w zakresie produktów ekologicznych – płatków ekologicznych
i skrobi ziemniaczanej ekologicznej produkowanych przez zakłady w Bronisławiu oraz wdrożyć ofertę
kierowaną na światowy rynek spożywczy i farmaceutyczny skrobi modyfikowanych produkowanych przez
zakład w Łomży.
Strategia rozszerzenia rynku surowca
Grupa Kapitałowa PEPEES, korzystając ze środków własnych oraz kredytów, planuje poszerzyć rynek
dostawców ziemniaków skrobiowych do produkcji skrobi ziemniaczanej i produktów pochodnych oraz
zintensyfikować współpracę z producentami ziemniaków na plantacjach ekologicznych, jak również
wzmocnić dotychczasową współpracę z producentami i dostawcami ziemniaków-sadzeniaków.
4. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej
Emitenta
Polityka Grupy Kapitałowej PEPEES ma na celu ciągły rozwój i optymalizację asortymentu
uwzględniającą zmieniające się oczekiwania i preferencje odbiorców.
Grupa Kapitałowa PEPEES dąży do znaczącego zwiększenia produkcji skrobi, co umożliwi jej
konkurowanie z zagranicznymi przedsiębiorstwami. Strategia Grupy zakłada krótkoterminowe zadania, jak
te związane z poprawą kondycji rynku produkcji skrobi w Polsce i warunków dla funkcjonowania
plantatorów, po długofalowe kroki zmierzające do nawiązania współpracy z inwestorem branżowym.
Grupie zależy na dobrych i długotrwałych relacjach z plantatorami, które zagwarantują im stabilność
i opłacalność upraw surowców, co pozwoli na zapewnienie Grupie stałych dostawców surowców, dzięki
stosowaniu jasnego i czytelnego systemu kontraktacji.
Nadwyżka produktów będzie skierowana na rynki zagraniczne, ze szczególnym uwzględnieniem rynków
rozwijających się, np. rynków azjatyckich. Strategię nowego rynku Grupa Kapitałowa opiera na rynkach
Azji Południowo - Wschodniej, Ameryki Południowej oraz rozwijających się państw europejskich.
Realizacja tego celu powinna nastąpić poprzez identyfikację kluczowych dla Grupy zagranicznych rynków
zbytu oraz budowę dla nich systemu sprzedaży. Na świecie rośnie zapotrzebowanie na skrobię, więc Grupa
PEPEES tworzy efektywne narzędzia dystrybucji i sprzedaży krajowych produktów.
W związku z potrzebą dywersyfikacji produktów, Spółka Dominująca rozpoczęła budowę zakładu
modyfikatów skrobiowych, który zostanie oddany do użytkowania w 2025 r. Jest to odpowiedź na
oczekiwania rynku, ponieważ zauważyć należy, że sprzedaż pakowanej żywności stale wzrasta w wyniku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
53
szybkiego, chaotycznego stylu życia, ograniczeń czasowych na przygotowywanie posiłków, rozwijającego
się handlu elektronicznego i rosnących dochodów do dyspozycji.
Skrobie modyfikowane są szeroko stosowane przez firmy farmaceutyczne na całym świecie na różnych
etapach opracowywania leków. Modyfikowana skrobia jest też źródłem naturalnych węglowodanów
w paszach dla zwierząt ze względu na jej wyjątkową zdolność trawienia. Skrobie modyfikowane dobrze
sprawdzają się jako spoiwa i zagęszczacze, zapewniając mokrym i suchym paszom stabilność potrzebną na
przykład do przygotowania sosów i sosów mięsnych w wilgotnych paszach oraz nadając suchym
i półwilgotnym produktom większą elastyczność, chrupkość lub kruchość.
Produkcja modyfikatów skrobiowych odbywać się będzie w PEPEES S.A. poza okresem kampanii
ziemniaczanej. Doprowadzi ona do poszerzenia dotychczasowej oferty asortymentowej oraz do wzrostu
konkurencyjności na rynku krajowym i zagranicznym. Emitent otrzymał pozytywne sygnały, związane
z zainteresowaniem dotychczasowych klientów nową ofertą produktową.
Strategia rozwoju Grupy PEPEES zakłada systematyczne podnoszenie konkurencyjności produktowej,
jakościowej i kosztowej w relacji do czołowych polskich firm branży przetwórstwa ziemniaczanego.
V. STOSOWANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO
I. Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca,
gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny
Spółka jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. na podstawie uchwały Rady Giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca
2021 r. została zobowiązana do stosowania „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”. Treść
zasad Dobrych Praktyk dostępna jest na stronie internetowej:
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021
Zarząd Spółki oświadcza, iż doceniając znaczenie zasad ładu korporacyjnego zawartych w powyżej
wskazanym dokumencie oraz rolę jaką zasady te odgrywają w umacnianiu transparentności spółek
giełdowych, dołożył wszelkich starań aby zasady, o których mowa powyżej, były stosowane w Spółce
w jak najszerszym zakresie.
W punkcie II wskazane zostały jednostki redakcyjne oraz opis zasad zgodnie z Dobrymi Praktykami, które
nie są stosowane przez Spółkę oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia od ich stosowania.
II. Wskazanie w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu
korporacyjnego, wraz ze wskazaniem tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn
tego odstąpienia
„PEPEES” S.A. w 2024 roku przestrzegała wszystkich zasad Dobrych Praktyk z wyłączeniem
następujących:
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Zasada jest częściowo stosowana. Strategia Grupy Kapitałowej PEPEES
przewiduje m.in. zrównoważony wzrost w tym podejmowanie szeregu działań w celu spełnienia
wymogów środowiskowych. Prowadząc działalność produkcyjną, Spółka posiada uregulowany
stan formalno-prawny w zakresie korzystania ze środowiska. Prowadzony jest monitoring
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
54
oddziaływań środowiskowych w systemie okresowych pomiarów i rejestracji wielkości
i charakterystycznych parametrów strumieni emisji zanieczyszczeń powietrza i odpadów oraz
wielkości poboru wody i odprowadzonych ścieków, zużycia energii i surowców. Pomiary emisji
do środowiska są przeprowadzane przez akredytowane laboratoria, technikami referencyjnymi.
Wyniki prowadzonego monitoringu są podstawą do prowadzonych okresowych analiz w celu
zwiększenia efektywnego gospodarowania zasobami. Postępowanie z odpadami prowadzone jest
z zachowaniem warunków zapobiegających zanieczyszczeniu środowiska oraz zapewniających
bezpieczeństwo i zdrowie ludzi. W Spółce prowadzana jest ilościowa i jakościowa ewidencja
obrotu odpadami zgodnie z przyjętą klasyfikacją i wzorami dokumentów określonych
odpowiednimi przepisami. W Spółce funkcjonuje komórka odpowiedzialna za prawidłową
działalność zakładu na odcinku ochrony środowiska. Funkcjonuje również Zintegrowany System
Zarządzania, który obejmuje zarządzanie jakością, ochroną środowiska, działalnością służącą
zapewnieniu zdrowia i bezpieczeństwa pracowników oraz systemem zarządzania jakością
w laboratoriach. Spółka respektuje wszelkie wymagania i przepisy prawne odnoszące się do
powyższych obszarów, natomiast przyjęta strategia w zakresie zagadnień środowiskowych nie
zawiera wskaźników w tym zakresie. Spółka będzie podejmowała starania w celu uwzględnienia
mierników i ryzyk związanych ze zmianami klimatu.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy,
poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Zasada jest częściowo stosowana przez Spółkę. Sprawy społeczne
i pracownicze, jak również dialog ze społecznościami lokalnymi i budowanie długotrwałych
relacji z klientami są uwzględniane w działalności Spółki, natomiast wskazane obszary nie
zostały formalnie włączone do strategii biznesowej. Tym niemniej Spółka respektuje wszelkie
wymagania i przepisy odnoszące się do powyższych obszarów poprzez m.in. wsparcie
organizacji zajmujących się działalnością na rzecz osób potrzebujących, wspieranie rozwoju
kultury fizycznej i edukacji sportowej, promowanie inicjatyw na rzecz rozwoju nauki i edukacji
czy sponsorowanie imprez lokalno-regionalnych.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń
posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych,
planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników,
finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Zasada jest częściowo stosowana. Strategia Grupy Kapitałowej PEPEES
zawiera m.in. cele długoterminowe oraz ścieżki realizacji celów strategicznych, natomiast
przyjęta strategia w zakresie niefinansowym nie zawiera wskaźników. Ponadto informacje
odnośnie do realizacji działań w dotychczas obowiązującej strategii zamieszczane są
w publikowanych cyklicznie raportach okresowych.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Spółka w procesach decyzyjnych dąży do respektowania wszelkich wymagań
i przepisów prawnych odnoszących się do kwestii klimatycznych, natomiast obszar ten nie został
w sposób formalny objęty przyjętą przez Spółkę strategią.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
55
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał,
a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla
inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów
branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje
przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze
wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na
przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi
i wyjaśnień na zadawane pytania.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Wobec tego, że Spółka prowadzi komunikację z inwestorami w szczególności
za pośrednictwem strony internetowej, na której zamieszcza wszelkie istotne informacje
nt. prowadzonej działalności, strategii czy wyników finansowych, Spółka, poza walnymi
zgromadzeniami nie prowadzi zorganizowanych spotkań dla akcjonariuszy, czy inwestorów.
Zgodnie z przepisami prawa powszechnie obowiązującego akcjonariusze w ramach swoich
uprawnień korporacyjnych mogą zadawać Spółce pytania również poza walnym zagrodzeniem,
co zapewnia możliwość bieżącego kontaktu ze Spółką, wobec czego Spółka nie identyfikuje
istotnych ryzyk niezastosowania tej zasady.
2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji
tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności. Przy doborze osób
piastujących funkcję członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółka niezmiennie kieruje się najwyższymi
standardami i w tym zakresie nie dokonuje zróżnicowania kandydatów ze względu na ich płeć ani inne
cechy wskazane ww. zasadzie. Podstawowym kryterium wyłaniania władz w Spółce są wysokie
kompetencje, umiejętności oraz profesjonalizm kandydatów.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności. Przy doborze osób
piastujących funkcję członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółka niezmiennie kieruje się najwyższymi
standardami i w tym zakresie nie dokonuje zróżnicowania kandydatów ze względu na ich płeć ani inne
cechy wskazane ww. zasadzie. Podstawowym kryterium wyłaniania władz w Spółce są wysokie
kompetencje, umiejętności oraz profesjonalizm kandydatów.
2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu
audytu działającego w ramach rady.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Członkowie Komitetu Audytu spełniają wszystkie wymagania ustawowe odnośnie do
kryteriów odnoszących się składu Komitetu Audytu, natomiast w aktualnym składzie osobowym
Przewodniczący Rady Nadzorczej pełni jednocześnie funkcję Przewodniczącego Komitetu Audytu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
56
Łączenie ww. funkcji wynika przede wszystkim z doświadczenia i wiedzy obecnego Przewodniczącego
Rady Nadzorczej. Dlatego w ocenie Spółki łączenie obu tych funkcji przez tę samą osobę nie zagraża
niezależności Komitetu Audytu. Spółka rozważy ewentualne zmiany regulacji wewnętrznych w celu
włączenia przedmiotowej zasady do regulacji korporacyjnych Spółki po upływie obecnej kadencji Rady
Nadzorczej i wyborze jej nowych członków.
3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
3.2 Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów
lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
Zasada nie dotyczy spółki.
Komentarz spółki: Rada Nadzorcza dokonała oceny poszczególnych systemów lub funkcji, natomiast
wyodrębnienie jednostek organizacyjnych odpowiedzialnych za kontrolę wewnętrzną, zarządzanie
ryzykiem, nadzorem zgodności działalności z prawem (compliance), czy audytu wewnętrznego nie jest
uzasadnione z uwagi na rozmiar działalności prowadzonej przez spółkę.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: W Spółce nie wyodrębniono funkcji audytu wewnętrznego. W ocenie Rady Nadzorczej
w Spółce nie ma potrzeby wyodrębnienia audytu wewnętrznego.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Zasada nie dotyczy spółki.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany
jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu
wewnętrznego.
Zasada nie dotyczy spółki.
4. WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: W ocenie Zarządu nie ma potrzeby transmitowania walnych zgromadzeń ani
zapewnienia dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym. Walne zgromadzenia odbywają się
w siedzibie Spółki, w dogodnych godzinach, w związku z czym udział w nich nie jest w żaden sposób
utrudniony dla akcjonariuszy zainteresowanych ich przebiegiem, wypowiadaniem się, czy też
wykonywaniem prawa głosu (osobiście lub przez pełnomocnika). Świadczy o tym niezwykle wysoka
frekwencja na walnych zgromadzeniach. Spółka stoi ponadto na stanowisku, że pomimo zaawansowanej
techniki istnieje zawsze ryzyko, że z różnych przyczyn (w tym niezależnych od Spółki, akcjonariuszy, czy
też osób trzecich) nie zostanie zagwarantowane bezpieczeństwo techniczne oraz prawne dwustronnej
komunikacji w czasie rzeczywistym, czy też wykonywania prawa głosu przy wykorzystaniu środków
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
57
komunikacji elektronicznej, a ewentualne szkody wynikłe z jakichkolwiek zakłóceń w tym zakresie
mogłyby spowodować nieuzasadniony wzrost kosztów prowadzonej przez Spółkę działalności.
4.3 Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Przedmiotowa zasada nie jest stosowana z przyczyn wskazanych w komentarzu do
zasady 4.1, a ponadto w ocenie Emitenta obowiązujące spółki publiczne przepisy dotyczące
informowania o przebiegu walnych zgromadzeń chronią w sposób odpowiedni prawa akcjonariuszy,
a poprzez publikowane raporty giełdowe gwarantują im dostęp do istotnych informacji na temat
przebiegu obrad walnych zgromadzeń.
4.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu
obrad lub za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym,
w składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad walnego
zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego
zgromadzenia. Zarząd prezentuje uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe
spółki oraz inne istotne informacje, w tym niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym
podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie. Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące
minionego roku obrotowego, porównuje prezentowane dane z latami wcześniejszymi i wskazuje stopień
realizacji planów minionego roku.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz spółki: Spółka nie stosuje ww. zasady, gdyż nie może zagwarantować, że Członkowie Zarządu
i Rady Nadzorczej będą mogli brać udział we wszystkich walnych zgromadzeniach Spółki. Członkowie
Zarządu i Rady Nadzorczej będą jednak dokładali starań, aby uczestniczyć w obradach walnych
zgromadzeń Spółki w składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących
przedmiotem obrad walnego zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania
zadawane w trakcie walnego zgromadzenia.
4. KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Spółka posiada przejrzyste procedury zarządzania konfliktami interesów i zawierania transakcji
z podmiotami powiązanymi w warunkach możliwości wystąpienia konfliktu interesów. Procedury
przewidują sposoby identyfikacji takich sytuacji, ich ujawniania oraz sposoby postępowania
w przypadku ich wystąpienia.
Emitent stosuje wszystkie zasady dotyczące konfliktu interesów i transakcji z podmiotami powiązanymi.
5. WYNAGRODZENIA
Spółka i jej grupa dbają o stabilność kadry zarządzającej, między innymi poprzez przejrzyste,
sprawiedliwe, spójne i niedyskryminujące zasady jej wynagradzania, przejawiające się m.in. równością
płac kobiet i mężczyzn. Przyjęta w spółce polityka wynagrodzeń członków organów spółki i jej
kluczowych menedżerów określa w szczególności formę, strukturę, sposób ustalania i wypłaty
wynagrodzeń.
Emitent przestrzega wszystkich zasad dotyczących wynagrodzeń.
III. Raport na temat polityki wynagrodzeń
W dniu 21 kwietnia 2020 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy przyjęło Politykę Wynagrodzeń
Członków Zarządu i Rady Nadzorczej „PEPEES” S.A. Natomiast w dniu 6 czerwca 2024 r. Polityka
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
58
Wynagrodzeń została zmieniona przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy poprzez uchylenie jej
dotychczasowych postanowień i zastąpienie ich zaktualizowanymi postanowieniami.
Odrębne zasady wynagradzania dotyczą członków Zarządu Spółki oraz Rady Nadzorczej Spółki.
Wynagrodzenie członków Zarządu Spółki składa się z wynagrodzenia stałego, wynagrodzenia zmiennego
(premii) i świadczeń dodatkowych.
Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej składa się z wynagrodzenia stałego ustalanego w stawce
miesięcznej oraz świadczeń dodatkowych.
Rada Nadzorcza określa w uchwale wysokość Wynagrodzenia Stałego członków Zarządu Spółki
uwzględniając kwalifikacje, doświadczenie, nakład pracy niezbędny do prawidłowego wykonywania
funkcji członka Zarządu, zakres obowiązków i odpowiedzialności członka Zarządu jako organu spółki
giełdowej oraz konieczność zapewnienia konkurencyjnego poziomu wynagrodzeń w stosunku do poziomu
oferowanego na stanowisku członka Zarządu w spółkach o zbliżonym profilu działalności
Walne Zgromadzenie określa w uchwale wysokość wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej. Walne
Zgromadzenie ustala wysokość wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej zróżnicowaną zależnie od
pełnionej funkcji, uwzględniając stopień zaangażowania członków Rady w wykonywane obowiązki
i zasady odpowiedzialności Członka Rady Nadzorczej spółki giełdowej.
Część zmienna wynagrodzenia członków Zarządu w postaci premii kwartalnej i rocznej uzależniona jest
od poziomu realizacji kluczowych celów na zasadach ustalonych przez Radę Nadzorczą przy
uwzględnieniu osiągniętych wyników finansowych oraz od stopnia realizacji wyznaczonych przez Radę
Nadzorczą celów.
Cele ustalane są przez Radę Nadzorczą w oparciu o aktualne cele operacyjne i strategiczne Spółki na dany
okres łącznie z miernikami ich realizacji, w tym wykonanie planowego budżetu sprzedaży, osiągnięcie
planowanego zysku, czy poziomu EBIDTA. Kryteria dotyczące uwzględniania interesów społecznych,
przyczyniania się Spółki do ochrony środowiska oraz podejmowania działań nakierowanych na
zapobieganie negatywnym skutkom społecznym działalności Spółki i ich likwidowanie mogą być brane
pod uwagę przy ustalaniu zmiennych składników wynagrodzenia członków Zarządu.
Rada Nadzorcza dokonuje oceny realizacji celów po zakończeniu danego okresu premiowego.
Termin wypłaty premii powinien być powiązany z publikacją wyników finansowych, a w stosunku do
premii rocznej z zakończeniem audytu skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań finansowych
Spółki za rok obrotowy stanowiący okres premiowy.
Nie przewiduje się okresów odroczenia wypłaty premii oraz możliwości żądania przez Spółkę zwrotu
wypłaconych premii.
Maksymalna łączna wysokość składników wynagrodzenia stanowiących premię członka Zarządu Spółki
może być uzależniona m.in. pod poziomu wypracowanego zysku i stanowić udział procentowy
w wypracowanym ponad poziom planowany zysku netto, przy uwzględnieniu sprawowanych funkcji.
Maksymalna łączna wysokość zmiennych składników wynagrodzenia i innych świadczeń dodatkowych,
które mogą być przyznane członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie może przekroczyć 100%
rocznego Wynagrodzenia Stałego członka Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki.
Członkowie Zarządu mogą uzyskać prawo do dodatkowych świadczeń w postaci instrumentów
finansowych przyznawanych przez Spółkę w ramach programu motywacyjnego.
Program motywacyjny dla członków Zarządu oraz kluczowych członków kadry menedżerskiej powinien
przyznawać prawo (opcję) otrzymania akcji Spółki w celu stworzenia w Spółce oraz spółkach zależnych
mechanizmów motywujących do działań zapewniających zarówno długoterminowy wzrost wartości Spółki
i jej akcji, stabilny wzrost wyników Spółki i dywidendy dla akcjonariuszy oraz jej spółek zależnych, jak
również realizację Strategii Grupy Pepees.
Program Motywacyjny powinien być tak skonstruowany, by między innymi uzależniał poziom
wynagrodzenia członków Zarządu Spółki od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji Spółki w zakresie
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
59
wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy
i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania Spółki.
Program Motywacyjny może zostać ustalony na czas określony dla zdefiniowanej grupy osób. Program
motywacyjny może być realizowany przez emisję instrumentów finansowych przyznających prawo do
otrzymania akcji Spółki lub poprzez skup akcji własnych oferowanych następnie uczestnikom programu.
Warunkiem realizacji prawa do akcji powinno być pozostawanie w zatrudnieniu w Spółce lub jej spółce
zależnej, przestrzeganie zakazu konkurencji lub innych warunków lojalnościowych oraz realizacja celów
indywidualnych i finansowych określonych przez Radę Nadzorczą.
Realizacja Programu Motywacyjnego powinna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w
przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla Spółki celów finansowych
i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub
rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania Programu Motywacyjnego.
W programach motywacyjnych nie mogą uczestniczyć członkowie Rady Nadzorczej.
Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej przysługują Świadczenia Dodatkowe w postaci:
1.1. samochodu służbowego z kierowcą przeznaczonego do użytku służbowego lub prywatnego;
1.2. komputera osobistego i telefonu służbowego;
1.3. pakietu opieki medycznej, także dla członków najbliższej rodziny;
1.4. mieszkania służbowego przyznawanego w przypadku, gdy stałe miejsce pracy jest znacząco
oddalone od miejsca stałego zamieszkania;
1.5. udziału w szkoleniach finansowanego przez Spółkę;
1.6. ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej władz spółek;
1.7. innych świadczeń zgodnych z przyjętymi w Spółce regulacjami przyznającymi je ogółowi
pracowników.
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej mogą być objęci Pracowniczym Programem Emerytalnym na
takich zasadach, jak inni pracownicy Spółki.
IV. Działalność sponsoringowa
„PEPEES” S.A. jest mecenasem wielu wydarzeń kulturalnych, sportowych i środowiskowych. Wychodząc
naprzeciw rosnącym potrzebom społecznym, gospodarczym, kulturowym, edukacyjnym oraz sportowym
przyjęto zasady, które mogą koncentrować pomoc tam, gdzie może być efektywnie wykorzystana.
Podejmowane przez Spółkę działania sponsoringowe polegają na finansowym i rzeczowym wspieraniu
regionalno-lokalnych inicjatyw. Podstawowym, bezpośrednim celem sponsoringu realizowanego przez
PEPEES jest budowanie i wzmacnianie świadomości marki oraz tworzenie pozytywnego wizerunku
przedsięwzięcia, w którym uczestniczy Pepees jako sponsor.
OBSZARY DZIAŁALNOŚCI
Spółka angażuje się w następujące sfery życia:
1. Sport i edukacja
✓ Promowanie inicjatyw na rzecz rozwoju nauki i edukacji,
✓ Wspieranie rozwoju kultury fizycznej i edukacji sportowej.
2. Kultura
✓ Sponsorowanie imprez lokalno-regionalnych.
3. Działalność charytatywna
✓ Wsparcie organizacji zajmujących się działalnością na rzecz osób potrzebujących.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
60
V. Opis głównych cech stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
Skuteczność systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie skonsolidowanych
sprawozdań finansowych zapewnia opracowanie, wdrożenie i nadzór nad stosowaniem w spółkach Grupy
Kapitałowej PEPEES spójnych zasad rachunkowości. Spółki Grupy Kapitałowej przekazują wymagane
dane w formie pakietów sprawozdawczych w celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy. Zakres ujawnianych danych w ramach Grupy jest zdefiniowany i wynika
z obowiązków informacyjnych określonych przez MSR/MSSF. Na bieżąco prowadzony jest monitoring
zmian standardów rachunkowości w celu określenia potrzeby aktualizacji zakresu raportowania. Wszystkie
sprawozdania finansowe weryfikowane są przez Zarząd Spółki Dominującej PEPEES. Spółki z Grupy
poddają swoje sprawozdania finansowe półrocznym przeglądom oraz rocznym badaniom przez
niezależnego biegłego rewidenta. Audytowi podlegają także skonsolidowane sprawozdania finansowe.
Do czasu opublikowania sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane
udostępniane są wyłącznie osobom włączonym w proces jego przygotowania, sprawdzenia i zatwierdzenia
z zapewnieniem poufności danych.
VI. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Według najlepszej wiedzy, na dzień 31.12.2024 roku struktura akcjonariuszy przedstawiała się następująco:
AKCJONARIAT
Liczba akcji
[szt.]
Udział w kapitale
%
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
na WZA
%
Epsilon Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty Aktywów
Niepublicznych*
27 759 032
29,22%
6 356 799
6,69 %
Michał Skotnicki**
21 443 105
22,57%
21 443 105
22,57%
Maksymilian Maciej Skotnicki**
20 423 531
21,50%
20 423 531
21,50%
Pozostali
25 374 332
26,71%
25 374 332
26,71%
* W związku z niedopełnieniem obowiązków notyfikacyjnych o nabyciu znacznych pakietów akcji, wynikających z ustawy z dnia
29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych, EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, posiadający - zgodnie
z informacjami znajdującymi się w posiadaniu Spółki - 27.759.032 akcje Spółki, utracił i nie może wykonywać prawa głosu
z 21.402.233 akcji. Zarząd Spółki wzniósł w związku z tym pozew o ustalenie do Sądu Okręgowego w Białymstoku. Epsilon FIZ AN
zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo głosu z 27.759.032 akcji stanowiących 29,22% ogólnej liczby
głosów na WZA. Do sprawy przystąpił Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego przedstawiając stanowisko w dniu 24 lipca
2019 r. Spółka informowała o sprawie w raportach bieżących nr 13/2019, 14- 23/2019 i 30/2019. W dniu 21 kwietnia 2023 r. Sąd
Okręgowy w Białymstoku wydał wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
z siedzibą w Warszawie utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych. Orzeczenie to nie było prawomocne,
o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 7/2023. W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację od
wyroku Sądu Okręgowego w Białymstoku, w którym Sąd Okręgowy ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji
zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka poinformowała o tym raportem bieżącym nr 11/2024.
** Panowie Maksymilian Maciej Skotnicki oraz Michał Skotnicki są osobami, o których mowa w art. 87 ust. 4 pkt 1 ustawy z dnia 29
lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych i tym samym łączny stan posiadania ww. osób obejmuje 41.866.636 akcji, co odpowiada 44,07%
udziałowi w kapitale zakładowym oraz 56,89% w liczbie uprawnionych głosów w Spółce (przy uwzględnieniu utraty możliwości
wykonywania prawa głosu przez EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych).
VII. Posiadacze wszelkich papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia
Spółka nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
61
VIII. Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosów
Statut Spółki nie przewiduje tego typu ograniczeń. Zakaz wykonywania prawa głosu przez akcjonariusza
może natomiast wynikać z art. 89 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (dalej „Ustawa o Ofercie”), w razie gdy akcjonariusz ten naruszy określone przepisy zawarte
w Rozdziale 4 Ustawy o Ofercie. Z kolei zgodnie z art. 6 § 1 KSH, jeżeli spółka dominująca nie zawiadomi
spółki kapitałowej zależnej o powstaniu stosunku dominacji w terminie dwóch tygodni od dnia powstania
tego stosunku, następuje zawieszenie wykonywania prawa głosu z akcji spółki dominującej
reprezentujących więcej niż 33% kapitału zakładowego spółki zależnej.
Akcjonariusz Spółki EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych z siedzibą
w Warszawie z uwagi na naruszenie obowiązku notyfikacji o nabyciu znacznych pakietów akcji stosownie
do art. 89 ust. 1 pkt 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych
do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, utracił i nie może wykonywać prawa
głosu z 21.402.233 akcji. Zarząd Spółki wzniósł w związku z tym pozew do Sądu Okręgowego
w Białymstoku. Epsilon FIZ AN zajmuje stanowisko odmienne, utrzymując, że przysługuje mu prawo
głosu z 27.714.832 akcji stanowiących 29,17% ogólnej liczby głosów na WZA. Do sprawy przystąpił
Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego przedstawiając stanowisko w dniu 24 lipca 2019 r. Zarząd
oczekuje na prawomocne rozstrzygnięcie sądu. Spółka informowała o sprawie w raportach bieżących
nr 13/2019, 14-23/2019 i 30/2019. W dniu 21 kwietnia 2023 r. Sąd Okręgowy w Białymstoku wydał
wyrok, w którym ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
z siedzibą w Warszawie utracił i nie może wykonywać prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na
okaziciela. Orzeczenie to nie było prawomocne, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 7/2023.
W dniu 26.07.2024 r. Sąd Apelacyjny w Białymstoku oddalił apelację od wyroku Sądu Okręgowego
w Białymstoku, w którym Sąd Okręgowy ustalił, że EPSILON Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, będący akcjonariuszem Spółki utracił i nie może wykonywać
prawa głosu z 21.402.233 akcji zwykłych na okaziciela Spółki. Orzeczenie to jest prawomocne. Spółka
poinformowała o tym raportem bieżącym nr 11/2024.
IX. Ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych
Statut Spółki nie przewiduje tego typu ograniczeń. Wynikają one natomiast z przepisów prawa, w tym
z przywołanego powyżej Rozdziału 4 Ustawy o Ofercie, art. 11 i 19 oraz Działu VI ustawy z dnia 29 lipca
2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji
i konsumentów oraz Rozporządzenia Rady (WE) Nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 r. w sprawie
kontroli koncentracji przedsiębiorstw.
X. Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnienia
1. Zarząd składa się z od jednej do pięciu osób. Kadencja Zarządu trwa trzy lata, z wyjątkiem kadencji
pierwszego Zarządu, która trwa dwa lata. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu
oraz na wniosek Prezesa Zarządu, pozostałych członków Zarządu. Rada Nadzorcza określa liczbę
członków Zarządu. Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu, członka Zarządu
lub wszystkich członków Zarządu przed upływem kadencji Zarządu. Zarząd wykonuje wszelkie
uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez prawo
lub Statut dla pozostałych władz Spółki.
2. Tryb działania Zarządu, a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego członkom,
określa szczegółowo Regulamin Zarządu. Regulamin Zarządu uchwala Zarząd Spółki, a zatwierdza
go Rada Nadzorcza.
3. Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki uprawnieni są: (i) w przypadku Zarządu
jednoosobowego - Prezes Zarządu, (ii) w przypadku Zarządu wieloosobowego - dwaj członkowie
Zarządu działający łącznie lub jeden członek Zarządu działający łącznie z prokurentem.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
62
4. Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę
w sporach z członkami Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego
lub więcej członków do dokonania takich czynności prawnych.
5. Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi. Zarząd zawiera i rozwiązuje z nimi umowy o pracę
oraz ustala ich wynagrodzenie.
6. Decyzję o emisji lub wykupie akcji podejmuje Walne Zgromadzenie w drodze uchwały.
XI. Zasady zmiany Statutu Spółki
Zmiany statutu Spółki są dokonywane uchwałą walnego zgromadzenia akcjonariuszy. Uchwały takie są
podejmowane większością trzech czwartych głosów. Uchwały w przedmiocie zmian statutu Spółki
zwiększających świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplających prawa przyznane osobiście
poszczególnym akcjonariuszom wymagają zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczą.
XII. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego uprawnienia
Podstawowe zasady działania Walnego Zgromadzenia są następujące:
1. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PEPEES S.A. działa na podstawie: kodeksu spółek
handlowych, Statutu Spółki oraz regulaminu Walnego Zgromadzenia.
2. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd najpóźniej w czerwcu każdego roku.
3. Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd w porozumieniu z Radą Nadzorczą.
4. Rada Nadzorcza oraz akcjonariusze reprezentujący co najmniej 5% kapitału zakładowego mogą
żądać umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia.
5. Walne Zgromadzenia odbywają się w miejscu siedziby Spółki.
6. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych akcjonariuszy
lub reprezentowanych akcji.
7. Powzięcie uchwał na Walnym Zgromadzeniu następuje w drodze głosowania.
8. Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są zwykłą większością głosów oddanych, jeżeli
statut lub ustawa nie stanowią inaczej.
9. Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są większością ¾ (trzy czwarte) oddanych głosów
w sprawach:
a) zmiany Statutu, w tym emisji nowych akcji,
b) emisji obligacji,
c) zbycia przedsiębiorstwa Spółki,
d) połączenia Spółki z inną spółką,
e) rozwiązania Spółki.
10. Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach
oraz nad wnioskami o odwołanie członków władz lub likwidatorów Spółki, bądź o pociągnięcie ich
do odpowiedzialności, jak również w sprawach osobistych. Uchwały w sprawie zmiany przedmiotu
przedsiębiorstwa Spółki zapadają w jawnym głosowaniu imiennym.
11. Głosowanie odbywa się przy użyciu kart magnetycznych i liczenia głosów przy użyciu maszyn
cyfrowych. Głosowanie przy użyciu kart magnetycznych i liczenie głosów przy użyciu maszyn
cyfrowych odbywa się w sposób zgodny z wymaganiami technicznymi sprzętu wykorzystywanego
do głosowania i liczenia. W przypadku braku sprzętu cyfrowego, bądź usterek technicznych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
63
głosowanie może się odbyć przy użyciu jednolitych, papierowych kart do głosowania
ostemplowanych stemplem Spółki i zawierających następujące dane:
- kolejny numer porządkowy głosowania,
- karty do głosowania w głosowaniu jawnym – oznaczenie imienia i nazwiska (firmy i siedziby)
akcjonariusza oraz ilości i rodzaju akcji i odpowiadającej im ilości głosów,
- karty do głosowania w głosowaniu tajnym – oznaczenie ilości i rodzaju akcji oraz odpowiadającej
im ilości głosów.
Karty do głosowania wręczane są akcjonariuszom niezwłocznie po podpisaniu przez
Przewodniczącego Zgromadzenia listy obecności. Akcjonariusze wypełniają karty słowem „tak” w
przypadku głosowania za przyjęciem uchwały lub słowem „nie” w przypadku głosowania
przeciwko przyjęciu uchwały lub słowem „wstrzymuję się” w przypadku wstrzymania się od głosu
i tak wypełnione karty wrzucają do urny lub przekazują Komisji Skrutacyjnej, o ile została
powołana, w inny sposób określony przez Komisję Skrutacyjną. Po zakończeniu głosowania
Komisja Skrutacyjna, o ile została powołana, liczy głosy, sumuje wyniki i przekazuje je
Przewodniczącemu Zgromadzenia.
12. Akcjonariuszami uprawnionymi do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu są akcjonariusze
wskazani na liście akcjonariuszy przygotowanej przez Zarząd zgodnie z zasadami wynikającymi
z obowiązujących przepisów prawa, w szczególności zgodnie z art. 406 § 2 i art. 406
1
- 406
3
Kodeksu spółek handlowych.
13. Na Walnym Zgromadzeniu mogą być obecni również: każdy z członków Zarządu, każdy
z członków Rady Nadzorczej, notariusz oraz personel pomocniczy notariusza, biegły rewident,
członkowie obsługi organizacyjno-technicznej Walnego Zgromadzenia, upoważnieni przez Zarząd,
inne osoby wskazane przez organ zwołujący Walne Zgromadzenie. Osoby inne niż w/w wymienione
mogą być obecne tylko za zgodą Przewodniczącego Zgromadzenia, który ma prawo w każdej
chwili, bez podania przyczyny, zarządzić opuszczenie sali obrad Walnego Zgromadzenia przez
którąkolwiek z tych osób.
14. Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej albo jego zastępca, a w razie ich
nieobecności Prezes Zarządu lub inna osoba wskazana przez Zarząd. Osoba otwierająca Walne
Zgromadzenie zarządza zgłaszanie kandydatur na Przewodniczącego Zgromadzenia, a po ich
zebraniu zarządza wybór Przewodniczącego Zgromadzenia.
15. Przewodniczący Zgromadzenia przedstawia akcjonariuszom porządek obrad w brzmieniu
sformułowanym przez Zarząd w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia a w razie braku
takich projektów, sam formuje i przedstawia projekty uchwały. Projekt uchwały w sprawie
wprowadzonej do porządku obrad może zgłosić każdy akcjonariusz.
Akcjonariusze Spółki nie posiadają szczególnych uprawnień poza uprawnieniami wynikającymi
z powszechnie obowiązujących przepisów prawa, w tym określonych w Kodeksie Spółek Handlowych.
XIII. Skład osobowy oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących
1. Skład osobowy Zarządu „PEPEES” S.A. na dzień 31.12.2024 r.:
Wojciech Faszczewski Prezes Zarządu
Tomasz Krzysztof Rogala Członek Zarządu
Zasady działania oraz kompetencje Zarządu Spółki uregulowane są w Statucie Spółki
oraz Regulaminie Zarządu.
Podstawowe zasady działania Zarządu zostały opisane w punkcie X powyżej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
64
2. Skład osobowy Rady Nadzorczej „PEPEES” S.A. na dzień 31.12.2024 r.:
Maciej Kaliński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Robert Malinowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Agata Czerniakowska Sekretarz Rady Nadzorczej
Kajetan Rościszewski Członek Rady Nadzorczej.
Jacek Okoński Członek Rady Nadzorczej.
Podstawowe zasady działania Rady Nadzorczej uregulowane są w Statucie Spółki
oraz Regulaminie Rady Nadzorczej. Zgodnie z tymi regulacjami, Rada Nadzorcza składa się
z pięciu do dziewięciu członków. Kadencja Rady Nadzorczej trwa trzy lata. Rada Nadzorcza
wybiera ze swego grona Przewodniczącego oraz jednego lub dwóch zastępców przewodniczącego
i sekretarza. Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje posiedzenia Rady i przewodniczy
im. Przewodniczący ustępującej Rady Nadzorczej zwołuje i otwiera pierwsze posiedzenie nowo
wybranej Rady Nadzorczej oraz przewodniczy mu do chwili wyboru nowego Przewodniczącego.
Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał. Przewodniczący Rady Nadzorczej
lub jeden z zastępców mają obowiązek zwołać posiedzenie na pisemny wniosek co najmniej dwóch
członków Rady Nadzorczej. Posiedzenie powinno być zwołane w ciągu tygodnia od dnia złożenia
wniosku, na dzień przypadający nie później niż przed upływem dwóch tygodni od dnia zwołania.
Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie na posiedzenie wszystkich jej
członków. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów obecnych
na posiedzeniu członków Rady Nadzorczej, przy obecności co najmniej połowy jej członków.
Uchwały Rady Nadzorczej mogą być podjęte także bez odbycia posiedzenia w drodze pisemnego
głosowania, o ile wszyscy członkowie Rady Nadzorczej wyrażą zgodę na piśmie na podejmowanie
uchwał w takim trybie. Rada Nadzorcza uchwala swój regulamin określając szczegółowy tryb
działania Rady. Rada Nadzorcza może delegować swoich członków do indywidualnego
wykonywania poszczególnych czynności nadzorczych. Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej
określa Walne Zgromadzenie.
Zgodnie ze Statutem Spółki, oprócz spraw wskazanych w ustawie, w innych postanowieniach
Statutu lub w uchwałach Walnego Zgromadzenia do kompetencji Rady Nadzorczej należy:
1) dokonywanie oceny sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdań
finansowych Spółki za ubiegły rok obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami
i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym oraz wybór firmy audytorskiej do wykonywania
czynności rewizji finansowej, w tym do przeprowadzenia ustawowego badania i przeglądu
sprawozdań finansowych spółki,
2) badanie i opiniowanie sprawozdania Zarządu,
3) badanie co roku i zatwierdzanie planów działalności gospodarczej, planów finansowych
i marketingowych Spółki oraz żądanie od Zarządu szczegółowych sprawozdań z wykonania
tych planów,
4) składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności,
o których mowa w pkt 1-3,
5) opiniowanie wniosków Zarządu Spółki odnośnie podziału zysku, w tym kwot
przeznaczonych na dywidendy, terminy wypłat dywidend lub zasad pokrycia strat,
6) wyrażanie zgody na transakcje obejmujące zbycie lub nabycie akcji lub innego mienia, lub
zaciągnięcie pożyczki pieniężnej, jeżeli wartość danej transakcji przewyższy 15% wartości
aktywów netto Spółki, według ostatniego bilansu,
7) powoływanie, zawieszanie i odwoływanie członków Zarządu,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
65
8) delegowanie członków Rady Nadzorczej do wykonywania czynności Zarządu w razie
zawieszenia lub odwołania całego Zarządu lub gdy Zarząd z innych powodów nie może
działać,
9) zatwierdzanie uchwalonego przez Zarząd regulaminu podziału akcji pomiędzy
uprawnionych pracowników,
10) zatwierdzanie regulaminu działania Zarządu Spółki,
11) określanie zasad wynagrodzenia członków Zarządu Spółki
12) uchwalanie regulaminu działania Rady Nadzorczej Spółki
13) powoływanie składu Komitetu Audytu oraz uchwalanie regulaminu jego działania.
W okresie sprawozdawczym w ramach Rady Nadzorczej Emitenta funkcjonował Komitet Audytu
w składzie:
Maciej Kaliński Przewodniczący Komitetu Audytu
Jacek Okoński Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu
Agata Czerniakowska Członek Komitetu Audytu
Robert Malinowski Członek Komitetu Audytu
Kajetan Rościszewski Członek Komitetu Audytu.
Ustawowe kryteria niezależności spełniają wszystkie ww. osoby, wchodzące w skład Komitetu Audytu.
Pan Kajetan Rościszewski posiada wiedzę i umiejętności z zakresu rachunkowości w związku
z ukończeniem studiów magisterskich z Finansów i Strategii, w zakres których wchodziły między innymi
zajęcia z rachunkowości oraz audytu przedsiębiorstw.
Pani Agata Czerniakowska posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży PEPEES w związku
z ukończeniem dwuletniego kursu zawodowego z zakresu prowadzenia produkcji rolniczej prowadzonego
przez Powiatowe Centrum Kształcenia Zawodowego w Łańcucie, zakończonego państwowym egzaminem
zawodowym i uzyskaniem Certyfikatu Kwalifikacji Zawodowej z zakresu produkcji rolniczej.
PEPEES i spółki zależne zawarły umowę na okres dokonania przeglądu i badania sprawozdania
finansowego (w tym pakietów konsolidacyjnych) za lata 2023-2027 z firmą WBS Audyt Sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie. Umowa została zawarta 9 stycznia 2023 r. Wyboru firmy audytorskiej dokonała
Rada Nadzorcza Spółki.
Emitent korzystał z innych usług wybranej firmy audytorskiej, tj. trzech usług atestacyjnych, dotyczących:
1. oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej sporządzonego za rok 2023
przez Radę Nadzorczą PEPEES;
2. potwierdzenia prawidłowości sporządzenia sprawozdania Spółki jako wnioskodawcy o udzielenie
pomocy przyznawanej z programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla przemysłu energochłonnego
związana z cenami gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2024 r.”;
3. potwierdzenia prawidłowości wyliczenia współczynnika intensywności zużycia energii
elektrycznej (odbiorca przemysłowy – Urząd Regulacji Energetyki).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
66
Zgodnie z Ustawą o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. 2022
poz. 1302) oraz Rozporządzaniem Parlamentu Europejskiego Nr 537/2014 w sprawie szczegółowych
wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego
(„Rozporządzenie nr 537/2014”), Komitet Audytu przyjął i stosuje „Politykę i procedurę wyboru podmiotu
uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań finansowych” oraz „Politykę świadczenia przez firmę
audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka
sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem”.
Zgodnie z ww. politykami wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza,
działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Polityka definiuje okresy współpracy z firmami
audytorskimi, kryteria wyboru audytora takie jak m.in. dotychczasowe doświadczenie, reputacja
oraz kwalifikacje i doświadczenia osób delegowanych do wykonywania czynności rewizji finansowej
przez firmę audytorską, znajomość branży, w której działa Spółka, warunki cenowe, czy też
zaproponowany harmonogram prac i zakłada przy tym, że wybór firmy audytorskiej powinien odbyć się
w sposób niezależny, wolny od nacisków lub sugestii stron trzecich co do wyboru, a jakiekolwiek
ograniczenia związane z wyborem wynikają z powszechnie obowiązujących przepisów prawa.
Polityka świadczenia przez firmę audytorską usług dozwolonych przewiduje przede wszystkim,
że wszelkie usługi świadczone przez firmę audytorska lub podmioty powiązane wymagają wcześniej
oceny ryzyk i niezależności przez Komitetu Audytu, a ponadto dąży do ograniczenia możliwości powstania
konfliktu interesów w przypadku zlecenia firmie audytorskiej świadczenia dozwolonych usług niebędących
badaniem poprzez zdefiniowanie usług zabronionych oraz usług dozwolonych. Przykładowe usługi
dozwolone obejmują np. przeprowadzanie procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie
kondycji ekonomiczno-finansowej, usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma,
prognoz wyników lub wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym badanej jednostki,
badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, weryfikacja pakietów konsolidacyjnych.
Z kolei usługi zabronione to w szczególności usługi podatkowe dotyczące: przygotowywania formularzy
podatkowych, podatków od wynagrodzeń, zobowiązań celnych, prowadzenie księgowości oraz
sporządzanie dokumentacji księgowej i sprawozdań finansowych, opracowywanie i wdrażanie procedur
kontroli wewnętrznej lub procedur zarządzania ryzykiem związanych z przygotowywaniem
lub kontrolowaniem informacji finansowych lub opracowywanie i wdrażanie technologicznych systemów
dotyczących informacji finansowej, czy usługi związane z funkcją audytu wewnętrznego. Świadczenie
usług dozwolonych możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki,
po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności firmy
audytorskiej, biegłego kluczowego biegłego rewidenta oraz innych członków zespołu wykonującego
badanie.
Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące
warunki i została przeprowadzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta procedury wyboru
spełniającej obowiązujące kryteria.
Do głównych zadań Komitetu należy:
• Omawianie z Audytorem przebiegu procesu audytu.
• Badanie dokumentów Spółki.
• Przedkładanie Radzie Nadzorczej rocznego sprawozdania ze swej działalności.
• Monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej.
• Monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania
przez firmę audytorską badania sprawozdania finansowego Spółki, z uwzględnieniem wszelkich
wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej
w firmie audytorskiej.
• Kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej
świadczących usługi na rzecz Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
67
• Informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania sprawozdań finansowych Spółki
oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości
finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu w procesie badania.
• Dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez
niego usług na rzecz Spółki.
• Opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdania
finansowego Spółki.
• Opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie
sprawozdania finansowego, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka
sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem sprawozdania finansowego.
• Określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę.
• Przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w Spółce.
Tryb działania Komitetu Audytu:
• Komitet Audytu odbywa posiedzenia w miarę potrzeb, co najmniej dwa razy do roku.
• Posiedzenia Komitetu są zwoływane przez jego Przewodniczącego z własnej inicjatywy
lub na wniosek członka Komitetu Audytu, a także na wniosek Zarządu, wewnętrznego
lub zewnętrznego audytora. Posiedzenie Komitetu Audytu może być zwołane również przez
Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
• Porządek obrad posiedzenia Komitetu Audytu ustala zwołujący posiedzenie, przy czym może on
zostać zmieniony w trakcie posiedzenia.
• Przewodniczący Komitetu Audytu może zapraszać na posiedzenie osoby spoza grona Komitetu
Audytu.
• Posiedzenia Komitetu Audytu są protokołowane. Protokół jest podpisywany przez
Przewodniczącego Komitetu Audytu.
• Komitet Audytu podejmuje uchwały jeżeli na posiedzeniu Komitetu Audytu jest obecna
co najmniej połowa jego członków.
• Komitet Audytu może podejmować uchwały w trybie pisemnym, pod warunkiem, że wszyscy
członkowie Komitetu Audytu zostali powiadomieni o treści projektów uchwał.
• Uchwały Komitetu Audytu są podejmowane zwykłą większością głosów oddanych.
• Obsługę organizacyjną - techniczną Komitetu Audytu zapewnia Spółka.
Poza Komitetem Audytu w ramach Rady Nadzorczej Spółki nie funkcjonują inne komitety.
XIV. Polityka różnorodności
Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności. Przy doborze osób piastujących funkcję
członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółka niezmiennie kieruje się najwyższymi standardami i w tym
zakresie nie dokonuje zróżnicowania kandydatów ze względu na ich płeć ani inne cechy pozamerytoryczne.
Podstawowym kryterium wyłaniania władz w Spółce są wysokie kompetencje, umiejętności
oraz profesjonalizm kandydatów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(dane w tys. PLN)
68
VI. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Zarząd Przedsiębiorstwa Przemysłu Spożywczego PEPEES Spółka Akcyjna w Łomży oświadcza, że wedle
swojej najlepszej wiedzy:
• Roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz dane porównywalne, zostały
sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta i Grupy Kapitałowej PEPEES
oraz wynik finansowy jednostki i grupy kapitałowej;
• sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za okres 12 miesięcy zakończony dnia
31 grudnia 2024 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy
Kapitałowej PEPEES, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
OSOBY REPREZENTUJĄCE
Przedsiębiorstwo Przemysłu Spożywczego „PEPEES” Spółka Akcyjna w Łomży
Prezes Zarządu - Wojciech Faszczewski
Członek Zarządu - Tomasz Krzysztof Rogala
