Serinus-2024-12-31-1-pl.xhtml

Serinus Energy plc

Raport roczny wraz ze sprawozdaniem finansowym

za 2024 r.

Niniejszy dokument stanowi wolne tłumaczenie oryginału sporządzonego w języku angielskim publikowanego

w systemie ESPI w trybie przekazywania raportów okresowych przez emitentów, których papiery wartościowe

są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A. W celu umożliwienia pełniejszego zrozumienia treści dokumentu, w uzasadnionych przypadkach

użyto terminologii stosowanej powszechnie w Polsce. W przypadku wątpliwości interpretacyjnych obowiązuje

wersja angielska.

NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2024 R.

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

• Przychody za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. wyniosły 15,4 mln USD (w 2023 r. – 17,9 mln USD).

• Środki pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane w roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. wyniosły

1,1 mln USD (w 2023 r. – 1,9 mln USD).

• EBITDA za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. ukształtowała się na poziomie 1,4 mln USD

(w 2023 r. – 2,1 mln USD).

• Zysk brutto ze sprzedaży za rok wyniósł 1,4 mln USD (w 2023 r. – 2,5 mln USD).

• Grupa ujęła odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów rumuńskich w wysokości 5,7 mln USD

(w 2023 r. – 7,0 mln USD), z czego 1,5 mln USD dotyczyło sczerpywania się złoża gazu Moftinu (w 2023 r. –

7,0 mln USD), a 4,2 mln USD spisania odwiertu poszukiwawczego Sancrai-1 (w 2023 r. – 0 USD).

• Średni koszt wydobycia baryłki ekwiwalentu ropy naftowej („boe”) dla Grupy wyniósł 40,81 USD

(w 2023 r. – 34,78 USD).

• W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. średnia uzyskiwana przez Grupę cena sprzedaży węglowodorów

netto wyniosła 77,31 USD/boe (w 2023 r. – 77,58 USD/boe), w tym:

o średnia uzyskiwana cena sprzedaży ropy naftowej wyniosła 79,92 USD/bbl (w 2023 r. – 79,85 USD/bbl),

o a średnia uzyskiwana cena sprzedaży gazu ziemnego wyniosła 11,39 USD/Mcf (w 2023 r. –

11,94 USD/Mcf).

• W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. wraz ze spadkiem cen węglowodorów i ograniczeniem wydobycia

w Rumunii nastąpił spadek wypracowywanej przez Grupę wartości retroaktywnej netto do poziomu

27,07 USD/boe (w 2023 r. – 33,89 USD/boe), w tym:

o w Tunezji – do 33,09 USD/boe (w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. – 40,35 USD/boe),

o w Rumunii – do -37,39 USD/boe (w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. – -2,19 USD/boe).

• W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. łączne nakłady inwestycyjne ukształtowały się na poziomie

1,1 mln USD (w 2023 r. – 5,5 mln USD), z czego:

o 1,1 mln USD stanowiły nakłady poniesione w Tunezji.

o 0 mln USD wyniosły nakłady poniesione w Rumunii.

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA

• Wydobycie na polu Chouech Es Saida jest stymulowane metodą mechanicznej eksploatacji złoża i pozostaje

na stabilnym poziomie.

• Prace rekonstrukcyjne mające na celu wymianę pomp w odwiertach CS-3 i CS-7 na polu Chouech es Saida

zostały ukończone przed terminem, a ich koszt był niższy od zakładanego.

• Okres zdolności użytkowej pomp na polu Chouech es Saida został wydłużony, przy czym okres eksploatacji

w odwiertach ostatnio wymienionych pompy wyniósł niemal cztery lata. Dłuższy czas użytkowania pomp

oznacza większy zwrot z kapitału zainwestowanego w program mechanicznej eksploatacji złoża.

• Wymagane do wykonania otworu bocznego Sabria W-1 elementy o najdłuższych terminach dostawy zostały

już odebrane przez Serinus w Tunezji. Obecnie trwają rozmowy z Compagnie Tunisienne de Forage (CTF),

państwową spółką wiertniczą, dotyczące udostępnienia wiertnicy na potrzeby realizacji tego odwiertu.

• W 2024 r. Grupa zrealizowała trzy dostawy tunezyjskiej ropy naftowej, z których ostatnia miała miejsce

w grudniu 2024 r. Ich łączny wolumen wyniósł 37 758 baryłek, a średnia cena – 74,19 USD/bbl. Z tego tytułu

w styczniu 2025 r. Grupa otrzymała wynagrodzenie w wysokości 0,7 mln USD (po uwzględnieniu otrzymanych

wcześniej miesięcznych zaliczek w łącznej wysokości 2,1 mln USD).

• Kolejna dostawa wydobywanego przez Grupę surowca została zaplanowana na czerwiec 2025 r.

• Średnie dzienne wydobycie w Grupie w omawianym okresie sprawozdawczym wynosiło 555 boe/d, w tym:

o w Tunezji – 500 boe/d,

o w Rumunii – 55 boe/d.

•

Grupa po raz kolejny odnotowała bardzo dobre wyniki w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy – w 2024 r.

nie odnotowano żadnych zdarzeń skutkujących utratą czasu pracy.

KLUCZOWE INFORMACJE O SERINUS

Serinus Energy plc („Spółka” lub „Serinus”) jest spółką prowadzącą działalność w zakresie poszukiwania,

rozpoznawania i zagospodarowywania złóż ropy naftowej i gazu ziemnego, utworzoną zgodnie z przepisami Prawa

spółek obowiązującego na wyspie Jersey z 1991 r. (ang. Companies (Jersey) Law 1991). Poprzez swoje podmioty

zależne Spółka (dalej łącznie „Grupa”) zarządza wszystkimi należącymi do niej aktywami, a w jej ramach

funkcjonują dwie jednostki biznesowe: w Rumunii i w Tunezji.

RUMUNIA

W Rumunii Grupa posiada obecnie koncesję obejmującą obszar Satu Mare o powierzchni 2 950 km

. W jej obrębie

znajduje się złoże gazowe Moftinu, którego eksploatację rozpoczęto w kwietniu 2019 r. Od tego czasu do końca

2024 r. łączne wydobycie z niego wyniosło ok. 9,5 mld stóp sześciennych (Bcf), co przełożyło się na przychody

w wysokości 94,5 mln USD. Oprócz wspomnianego złoża obszar Satu Mare obejmuje kilka wysoce

perspektywicznych podsystemów węglowodorowych. Niedawno przeprowadzona na zlecenie Serinus analiza

geologiczna całego bloku Satu Mare wykazała potencjał poszukiwawczy kilku znajdujących się w jego obrębie

podsystemów, w których stwierdzono obecność ropy i gazu. Spółka zamierza skoncentrować swoje dalsze działania

na potwierdzonych systemach węglowodorowych, położonych w obrębie rozpoznanych trendów produkcyjnych.

Wymagają one przeprowadzenia nowych badań w ponad 40 historycznych odwiertach na terenie koncesji,

w których natrafiono na ropę i gaz, i pozyskania z nich nowych danych. Znaczny obszar koncesji został już

przebadany w ramach historycznych programów pozyskiwania danych sejsmicznych 2D. Ich wyniki zostały

niedawno uzupełnione danymi uzyskanymi przez Grupę w toku własnych badań sejsmicznych 3D i 2D, co pozwoliło

na jeszcze dokładniejsze wskazanie istniejących obiektów poszukiwawczych. Uwzględnienie wszystkich tych

opartych na dowodach analiz w przeprowadzonej niedawno analizie geologicznej całego bloku Satu Mare pozwoliło

Grupie wytyczyć dalsze kierunki działań poszukiwawczych na terenie koncesji.

TUNEZJA

W Tunezji Grupa prowadzi działalność w ramach dwóch obszarów koncesyjnych.

Największym składnikiem tunezyjskiego portfela aktywów Serinus jest pole naftowe Sabria, które charakteryzuje

się dużą liczbą obiektów złożowych. Według niezależnych szacunków, jego pierwotne zasoby wynoszą 445 mln

baryłek ekwiwalentu ropy naftowej, z czego do tej pory wydobyto 1,7%. Serinus uważa, że to dotychczas

nieznacznie zagospodarowane złoże oferuje duże możliwości w zakresie dalszego zagospodarowania, które

pozwoli na znaczne zwiększenie wydobycia w nieodległej przyszłości. Grupa przystąpiła do realizacji program

mechanicznej eksploatacji złoża, w ramach którego w odwiertach na terenie pola Sabria zostaną zamontowane

pompy wgłębne. Wyniki analiz przeprowadzonych przez niezależnych ekspertów sugerują, że zastosowanie tego

rodzaju urządzeń na terenie złoża może przełożyć się na istotne zwiększenie poziomu wydobycia.

W obrębie położonego w południowej Tunezji obszaru koncesyjnego Chouech Es Saida znajduje się produkcyjne

złoże ropy naftowej, którego eksploatacja jest obecnie prowadzona za pośrednictwem czterech odwiertów, przy

czym w wypadku trzech z nich wykorzystywany jest system mechanicznej eksploatacji złoża. Chouech Es Saida to

złoże dojrzałe, na którym prowadzone jest aktywne zarządzanie wydobyciem. Poniżej jego poziomu odnotowano

występowanie znacznych gazowych obiektów poszukiwawczych. Znajdują się one w strukturze, z której jest

aktualnie wydobywany gaz na terenie sąsiadującego z Chouech Es Saida bloku. Rozpoznanie tych niżej

położonych stref gazonośnych stało się ekonomicznie opłacalne wraz z niedawnym ukończeniem budowy w ich

pobliżu infrastruktury do przesyłu gazu. W przypadku pozytywnego wyniku działań poszukiwawczych

zagospodarowanie obiektów będzie możliwe w perspektywie średnioterminowej z wykorzystaniem wspomnianej

infrastruktury, której zdolności przesyłowe nie są obecnie w pełni wykorzystywane.

OMÓWIENIE DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ I PERSPEKTYW JEJ ROZWOJU

SEGMENT KORPORACYJNY

Grupa koncentruje się na zagospodarowaniu istniejących aktywów i zwiększaniu wydobycia poprzez aktywne

zarządzanie złożami. Kluczowym czynnikiem warunkującym realizację tych przedsięwzięć jest zdolność

do generowania przepływów pieniężnych z aktywów wydobywczych należących do Serinus. W roku zakończonym

31 grudnia 2024 r. Grupa wygenerowała przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 0,9 mln USD,

ponosząc jednocześnie nakłady inwestycyjne na poziomie 1,1 mln USD.

Grupa koncentruje się obecnie na zwiększeniu wydobycia z aktywów tunezyjskich. Duże, nie w pełni

zagospodarowane i jednocześnie dobrze rozpoznane złoże Sabria oferuje znaczne możliwości w tym zakresie.

Inwestycje w system mechanicznej eksploatacji złoża, a z czasem także w nowe odwierty umożliwią wzrost

wydobycia w perspektywie krótkoterminowej. Koncesja Satu Mare w Rumunii ma bardzo duży potencjał

poszukiwawczy, który może przełożyć się na możliwość zagospodarowania przez Spółkę kolejnych płytko

zalegających zasobów gazu o charakterystyce zbliżonej do złoża Moftinu. Prowadzone w tym zakresie pracy

pozwoliły na wskazanie celów ewentualnych prac poszukiwawczych. Moftinu stanowi płytkie złoże, którego

początkowy okres eksploatacji charakteryzował się wysokim poziomem wydobycia. Przyczyną jego późniejszego

spadku są naturalne procesy sczerpywania się wydobywanych zasobów. Dzięki działaniom podjętym w celu

przeciwdziałania zmniejszaniu się poziomu wydobycia gazu z pola Moftinu i zwiększenia jego opłacalności

przychody wypracowane przez Grupę z tytułu jego eksploatacji od momentu jej rozpoczęcia w 2019 r. wyniosły

dotychczas łącznie 94,5 mln USD.

RUMUNIA

Rumuńska spółka zależna Grupy, Serinus Energy Romania S.A. („Serinus Romania”), posiada udziały w koncesji

Satu Mare, obejmującej obszar ok. 2 950 km

w północno-zachodniej Rumunii. Rozpoczęcie eksploatacji

znajdującego się na jej terenie złoża gazowego Moftinu nastąpiło w 2019 r. Przedsięwzięcie to obejmuje Zakład

Przetwarzania Gazu Moftinu, a wydobycie jest aktualnie prowadzone z czterech odwiertów, tj. M-1003, M-1004,

M-1007 i M-1008. W 2024 r. w Rumunii Grupa wydobyła łącznie 121 MMcf gazu ziemnego, co odpowiada

średniemu dziennemu wydobyciu na poziomie 55 boe/d (w 2023 r. – 103 boe/d).

Pola gazowe Moftinu zbliża się do końca swojego okresu eksploatacji. W jego obrębie znajdują się nieuzbrojone

strefy, zawierające zidentyfikowane złoża gazu. Ich uzbrojenie i eksploatacja są możliwe pod warunkiem wzrostu

cen gazu i ograniczenia potencjalnego obciążenia z tytułu podatku od zysków nadzwyczajnych. Grupa ujęła odpis

aktualizujący z tytułu utraty wartości pola Moftinu w wysokości 1,5 mln USD.

Grupa zidentyfikowała dodatkowe ilości gazu w nieuzbrojonych strefach odwiertów M-1003 i M-1007. Podczas

wstępnego rozwiercania i uzbrajania tych stref odkryto i zarejestrowano występowanie gazu, w związku z czym

podjęto decyzję o uzbrojeniu położonych niżej stref oraz ich eksploatacji do czasu ich sczerpania. Na kolejnym

etapie Grupa nie wyklucza uzbrojenia stref znajdującej się wyżej w celu wydobycia dodatkowych wolumenów gazu.

W październiku 2023 r. Grupie przyznano przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach koncesji Satu

Mare w Rumunii. Obszar samego pola gazowego Moftinu został uznany za pole komercyjne, natomiast wszystkie

pozostałe obszary koncesji utrzymały status obszarów poszukiwawczych. W warunkach przedłużenia przewidziano

dwa etapy prac. Pierwszy jest obowiązkowy i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r., a w jego

zakres wchodzi ponowne przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości 100 km oraz wykonanie

nowych profili sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich przetworzeniem. Drugi etap prac ma

charakter opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października 2025 r., a w jego zakres wchodzi

wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego docelowej głębokości nie określono w warunkach przedłużenia.

Przeznaczony do zatłaczania wody złożowej odwiert Canar-1 jest obecnie wykorzystywany do zatłaczania całości

wody wydobywanej z otworów na polu Moftinu. Pozwala to na istotne zmniejszenie kosztów operacyjnych dzięki

wyeliminowaniu konieczności wywożenia wody ciężarówkami poza teren koncesji, co stanowiło znaczny wydatek.

W wykonanym w 2021 r. odwiercie poszukiwawczym Sancrai-1 natrafiono na gaz. Ponieważ jednak w żadnej

z trzech perforowanych stref ilość surowca nie była wystarczająca do odnotowania jego przepływu, prace zostały

zawieszone. Po przeprowadzeniu w 2024 r. kompleksowej analizy w celu oceny potencjału gromadzenia się gazu

w kierunku wzniosu warstwy Grupa podjęła decyzję o likwidacji odwiertu Sancrai-1. W rezultacie konieczne było

jego spisanie, w związku z czym ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów poszukiwawczych

w wysokości 4,2 mln USD.

W całym okresie sprawozdawczym Serinus w dalszym ciągłu prowadził działalność w Rumunii w sposób

bezpieczny i skuteczny. Według stanu na koniec roku obrotowego 2024 r. instalacje Grupy w Rumunii osiągnęły

2 078 dni nieprzerwanej, bezwypadkowej pracy, co świadczy o profesjonalizmie i zaangażowaniu naszego zespołu

w tym kraju.

W lutym 2023 r. Międzynarodowa Izba Handlowa („ICC”) wydała na korzyść Serinus ostateczne orzeczenie

arbitrażowe w sprawie wniesionej przez Serinus Romania przeciwko byłemu partnerowi Spółki na koncesji Satu

Mare w Rumunii, firmie Oilfield Exploration Business Solutions S.A. („OEBS”).

Decyzja trybunału arbitrażowego potwierdziła, że w wyniku naruszenia przez OEBS warunków Umowy Operacyjnej

zawartej pomiędzy OEBS a Serinus, 40-procentowy udział OEBS w prawie użytkowania górniczego w koncesji

Satu Mare zostanie przeniesiony na Serinus z dniem powiadomienia stron o wydaniu właściwej zgody przez rząd

rumuński i rumuńską Krajową Agencję Administracji Skarbowej („ANAF”). Ponadto Trybunał Arbitrażowy

zobowiązał OEBS do podjęcia wszelkich niezbędnych czynności formalnoprawnych w celu przeniesienia

40-procentowego udziału, o którym mowa powyżej, na rzecz Serinus. W czerwcu 2024 r. rumuński Sąd Apelacyjny

wydał postanowienie o uznaniu wyroku ICC.

TUNEZJA

Za pośrednictwem operacyjnej spółki zależnej Serinus Tunisia B.V. („Serinus Tunisia”) Grupa posiada obecnie

udziały w dwóch koncesjach na terytorium Tunezji. W obrębie każdej z nich znajdują się odkryte rezerwy ropy

naftowej i gazu ziemnego, które są obecnie eksploatowane. Największym składnikiem tunezyjskiego portfela

aktywów Serinus jest pole naftowe Sabria. Jest to duże, konwencjonalne pole naftowe, którego pierwotne zasoby

niezależni inżynierowie złożowi oszacowali na ok. 445 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej. Dotychczas

wydobyto zaledwie 1,7% tych zasobów, co wynika z niewielkiego stopnia zagospodarowania złoża.

Po przeprowadzeniu dogłębnych analiz dotyczących optymalnych sposobów dalszego zagospodarowania pola

Sabria Serinus doszedł do wniosku, że koncesja ta nadaje się znakomicie do prowadzenia prac rekonstrukcyjnych

i innych prac zabiegowych, które umożliwią intensyfikację wydobycia, a z czasem, po odpowiednim określeniu

charakterystyki złoża, będzie możliwe przeprowadzenie tam kolejnych inwestycji w zakresie zagospodarowania

obszaru koncesji, w tym wykonania nowych odwiertów. Ze względu na niewielki stopień zagospodarowania złoża,

po przeprowadzeniu dogłębnych analiz dotyczących optymalnych sposobów dalszego zagospodarowania pola

Sabria Serinus doszedł do wniosku, że koncesja ta nadaje się znakomicie do prowadzenia prac rekonstrukcyjnych

i innych prac zabiegowych, które umożliwią intensyfikację wydobycia, a z czasem, po odpowiednim określeniu

charakterystyki złoża, będzie możliwe przeprowadzenie tam kolejnych inwestycji w zakresie zagospodarowania

obszaru koncesji.

W 2024 r. w Tunezji Grupa wydobyła łącznie 155 Mbbl ropy naftowej i 167 MMcf gazu ziemnego, co odpowiada

średniemu dziennemu wydobyciu na poziomie 500 boe/d (w 2023 r. – 539 boe/d).

W 2023 r., w trakcie prac mających na celu montaż pompy wgłębnej w odwiercie Sabria W-1 natrafiono

na niespodziewane utrudnienia, w tym na rury i płuczkę wiertniczą pozostawione po pracach przeprowadzonych

w otworze w 1998 r. W tych okolicznościach Grupa i jej partner, firma Enterprise Tunisienne D'Activite Petroliere

(„ETAP”), postanowili wstrzymać dotychczasowe prace, uznając, że do ukończenia montażu pompy konieczne jest

wykonanie otworu bocznego. Jego projekt został już opracowany, a wszystkie elementy, które są niezbędne

do realizacji otworu, a których okres dostawy jest szczególnie długi, zostały już zamówione i dostarczone

na miejsce.

W pierwszym półroczu 2023 r. Grupa we współpracy z ETAP przeprowadziła również prace rekonstrukcyjne

w odwiercie Sabria N-2. Zostały one zrealizowane w terminie, a ich koszt nie przekroczył założonego budżetu.

Celem zabiegów było udrożnienie otworu, montaż nowych rur wydobywczych oraz naprawa uszkodzonych

fragmentów skały zbiornikowej wokół otworu. Odwiert został udrożniony i zamontowano w nim nowe rury

wydobywcze. Wymagane są dalsze zabiegi stymulacyjne w celu usunięcia uszkodzonych fragmentów formacji

skalnej, co stanowi przedmiot aktualnie prowadzonych rozmów z partnerem koncesji. Odwiert N-2 został wykonany

w 1980 r., ale uległ uszkodzeniu podczas uzbrajania i pomimo położenia w bliskim sąsiedztwie innych otworów

eksploatacyjnych, w tym szczególnie wydajnego WIN-12bis, uzyskanie w nim przepływu węglowodorów

na powierzchnię okazało się niemożliwe. Przeprowadzana przez Grupę analiza zakłada, że dzięki pomyślnemu

przeprowadzeniu prac rekonstrukcyjnych i przezbrojeniu odwiertu dzienne wydobycie brutto ze złoża Sabria

zwiększy się początkowo o ok. 420 boe/d.

W 2024 r. odnotowano wzrost wydobycia z obszaru Chouech Es Saida. Nastąpił on dzięki aktywnemu zarządzaniu

przez Grupę systemami mechanicznej eksploatacji złoża, co pozwoliło na optymalizację wydajności wydobycia.

Ponadto wydłużyła się żywotność stosowanych pomp, tj. z siedmiu miesięcy w 2019 r. do niemal czterech

lat w 2024 r.

Pomimo złożenia przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech wygasła ona w czerwcu 2022 r.

Grupa zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji.

Grupa pozostaje jedynym podmiotem mającym realne możliwości działania w charakterze operatora koncesji

Ech Chouech. Przemawia za tym istniejąca infrastruktura Grupy na terenie pobliskiej koncesji Chouech Es Saida

oraz należące do Grupy jako byłego koncesjonariusza prawo pierwszeństwa do ponownego objęcia koncesji.

W całym okresie sprawozdawczym Serinus prowadził działalność w Tunezji w sposób bezpieczny i skuteczny.

Według stanu na koniec roku obrotowego 2024 r. instalacje Grupy w Tunezji osiągnęły 3 313 dni nieprzerwanej,

bezwypadkowej pracy, co świadczy o profesjonalizmie i zaangażowaniu naszego zespołu w tym kraju.

PRZESŁANKI DO INWESTYCJI W SERINUS

Inwestycja w Serinus umożliwia akcjonariuszom udział w międzynarodowym przedsiębiorstwie prowadzącym

działalność w zakresie wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego i generującym znaczne przepływy pieniężne

zgodnie z cyklem koniunkturalnym rynku węglowodorów. Nasza baza lądowych aktywów wydobywczych,

charakteryzujących się niskimi kosztami zagospodarowania, oferuje znaczne możliwości w zakresie wzrostu

wydobycia w perspektywie krótkoterminowej. Dzięki jej wielkości Serinus nie musi ponosić nakładów na zakup

kolejnych aktywów i może skupić się na rozwoju organicznym na terenie koncesji, na których Spółka prowadzi

działalność od lat i co do których ma nieustannie pogłębianą istotną wiedzę techniczną. Serinus oferuje atrakcyjną

możliwość uzyskania wzrostu wartości przy ograniczonym ryzyku dzięki bogatemu doświadczeniu Spółki w zakresie

specyfiki eksploatowanych złóż oraz niskokosztowemu charakterowi posiadanych aktywów naftowych. W skład

aktualnego portfela aktywów Serinus wchodzą również znajdujące się bliskim sąsiedztwie istniejącej infrastruktury

duże obiekty poszukiwawcze, które są przedmiotem finansowanej przez Grupę działalności rozpoznawczej.

Powodzenie tych przedsięwzięć może pozwolić Grupie na zasadnicze zwiększenie wydobycia oraz przepływów

pieniężnych.

W Rumunii Serinus prowadzi działalność w ramach obejmującej duży obszar koncesji Satu Mare. Położona jest

ona w północno-zachodniej części Rumunii, wzdłuż granicy z Węgrami. W obrębie tego dużego bloku znajduje się

pole gazowe Moftinu, w bezpośrednim sąsiedztwie którego występują – zdaniem Grupy – liczne płytko zalegające

gazowe obiekty złożowe o charakterystyce zbliżonej do charakterystyki akumulacji gazu na polu Moftinu. Ponadto

południowa część obszaru Satu Mare ma znaczny potencjał poszukiwawczy w zakresie złóż ropy naftowej,

jako że koncesja od południa sąsiaduje z polem naftowym Suplacu de Barcau (objętym koncesją, w której udziały

ma OMV Petrom). Jest to duże złoże ropy naftowej, z którego według szacunków wydobyto dotychczas już ponad

100 mln baryłek surowca.

W Tunezji Grupa prowadzi działalność w ramach koncesji Sabria i Chouech Es Saida. Sabria to bardzo

duże, konwencjonalne pole naftowe, którego pierwotne zasoby niezależni inżynierowie złożowi oszacowali

na ok. 445 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej, Z czego dotychczas wydobyto ok. 1,7%. Stanowi to bardzo niski

współczynnik wydobycia jak na konwencjonalne złoże ropy naftowej, w związku z czym Grupa zakłada jego istotne

zwiększenie. Pole Chouech w południowej Tunezji ma duży potencjał w zakresie zwiększenia wydobycia

z dotychczas eksploatowanych złóż za pomocą konwencjonalnych technik wydobywczych. Tunezyjskie aktywa

wydobywcze Serinus można określić jako odkryte i eksploatowane złoża naftowe, w przypadku których

optymalizacja prowadzonych prac przekłada się na wzrost wydobycia, przychodów i przepływów pieniężnych bez

podejmowania ryzyka związanego z pracami poszukiwawczymi. Pod warstwami roponośnymi pola Chouech

znajdują się strefa charakteryzujących się potencjałem poszukiwawczym gazonośnych piaskowców Acacus.

Na terenie sąsiednich koncesji w strefie tej odkryto złoża gazu, które są obecnie eksploatowane, co w połączeniu

z niedawną rozbudową w sąsiedztwie obszaru Chouech infrastruktury do przesyłu wydobywanego gaz stanowi

zachętę do realizacji inwestycji poszukiwawczych na tym terenie.

Poza znakomitą bazą aktywów Serinus dysponuje również doświadczonym i kompetentnym zespołem kierowniczym.

Na każdym terytorium, na jakim Grupa prowadzi działalność, pracami kierują miejscowi specjaliści. Serinus

dysponuje zespołem mającym znaczne doświadczenie techniczne i handlowe, które jest z powodzeniem

wykorzystywane w każdej z jej jednostek biznesowych.

STRATEGIA SERINUS

WIZJA

Celem Grupy jest przekształcenie potencjału rozległych lądowych obszarów koncesyjnych w Rumunii i Tunezji

we wzrost wartości Spółki dla akcjonariuszy poprzez efektywne angażowanie kapitału.

STRATEGIA

Serinus koncentruje swoje wysiłki na wykorzystaniu znacznego potencjału wzrostu, jaki oferują posiadane przez

Spółkę udziały w koncesjach na terenie Rumunii i Tunezji, poprzez realizację projektów inwestycyjnych

charakteryzujących się niskimi kosztami oraz wysoką rentownością, przy uwzględnieniu następujących aspektów:

1. Wykorzystanie aktywów złożowych:

• Jedna koncesja w Rumunii, w obrębie której znajduje się wiele rodzajów podsystemów węglowodorowych

i obiektów poszukiwawczych

• Dwie koncesje poszukiwawczo-wydobywcze w Tunezji, w ramach których wykonano wszystkie

obowiązkowe prace

• Ogromny potencjał w zakresie poszukiwania i zagospodarowania złóż ropy naftowej i gazu ziemnego

związany z obecnością licznych horyzontów z pułapkami złożowymi

2. Zaangażowanie w realizację zobowiązań wobec akcjonariuszy

• Sprawna kadra kierownicza przykładająca należytą wagę do budowania wartości dla akcjonariuszy

• Ścisłe przestrzeganie obowiązków informacyjnych dla spółek notowanych na rynku AIM

• Bogate doświadczenie i udokumentowany dorobek w zakresie angażowania kapitału akcjonariuszy

3. Zarządzanie ryzykiem

• Zarządzanie ryzykiem w zakresie działań realizowanych zarówno na powierzchni, jak i pod powierzchnią

ziemi, poprzez ciągłą ocenę sytuacji i stosowanie nowych technologii

• Alokacja kapitału na realizację inwestycji mogących zapewnić atrakcyjne stopy zwroty przy stosunkowo

niskim profilu ryzyka

• Posiadanie statusu operatora wszystkich udzielonych koncesji, co pozwala zachować kontrolę

nad kosztami

4. Koncentracja na rozwoju działalności

• Wykorzystanie generowanych środków pieniężnych na finansowanie rozwoju poprzez intensyfikowanie

prac w zakresie poszukiwań i zagospodarowania złóż w obrębie istniejącej bazy aktywów

• Poszukiwanie możliwości akwizycji innych podmiotów, które pozwalałyby na osiągnięcie efektów synergii,

a jednocześnie koszt transakcji nabycia byłby na tyle niski, aby oferowała ona potencjał wzrostu wartości

dla akcjonariuszy

LIST PRZEWODNICZĄCEGO RADY DYREKTORÓW

Szanowni Akcjonariusze!

Rok 2024 upłynął pod znakiem zaangażowania naszych pracowników. W okresie intensywnych przygotowań

do przeprowadzenia wierceń przewidzianych na 2025 r. nasze zespoły z determinacją gromadziły wiedzę i kapitał

niezbędne do realizacji planów Grupy.

Na poziomie korporacyjnym konsekwentnie pracujemy nad ograniczeniem kosztów i ich kontrolą w celu

maksymalizacji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i umożliwienia ich wykorzystania na dalszy

rozwój. Znaczące ograniczenie kosztów ogólnego zarządu pozwoliło nam przeznaczyć większą część

generowanych środków na działania operacyjne, które bezpośrednio przekładają się na wzrost wartości Serinus

dla akcjonariuszy.

W Rumunii dzięki swoim wysokim kompetencjom nasz zespół kontynuował wydobycie ze złoża gazowego Moftinu,

skutecznie poruszając się przy tym w często skomplikowanym otoczeniu prawnym i podatkowym. Od zawsze

traktujemy bezpieczeństwo i higienę pracy jako kwestie zasadnicze, dlatego z dumą podkreślam, że w całym

okresie eksploatacji złoża Moftinu – ani podczas budowy zakładu przetwarzania gazu, ani po jego uruchomieniu –

nie odnotowano żadnych zdarzeń, które skutkowałyby wstrzymaniem prowadzonych prac. Od momentu

rozpoczęcia wydobycia cały zespół dąży do zapewnienia odpowiednich standardów w tym zakresie. Ponadto

poprzez instalację paneli fotowoltaicznych na szeregu należących do Serinus obiektów zmniejszono zależność

naszej działalności na terenie koncesji od rumuńskiej sieci energetycznej. Realne oszczędności osiągnięto także

dzięki kreatywnemu podejściu do posiadanych zasobów, czego najlepszym przykładem jest wykorzystanie odwiertu

poszukiwawczego Canar-1 do zatłaczania wody złożowej. Zamiast wywozić wydobywaną wodę cysternami,

po prostu wpompowujemy ją z powrotem do niższych warstw formacji, co pozwala na istotne obniżenie kosztów

operacyjnych.

W omawianym okresie sprawozdawczym zespół tunezyjski w dużej mierze koncentrował się na utrzymaniu ruchu

i modernizacji instalacji Serinus. Skrupulatne monitorowanie parametrów wydobycia oraz dostosowanie

częstotliwości pracy pomp przełożyło się na znaczące wydłużenie ich żywotności. Im dłuższy jest okres eksploatacji

pompy, tym rzadziej musi ona być wymieniana, co pozytywnie wpływa na efektywność wykorzystania kapitału

przeznaczonego na działalność wydobywczą. Jednocześnie zespół intensywnie pracował nad dostarczeniem

wszystkich komponentów o długich terminach dostawy, jakie są niezbędne do wykonania odwiertu bocznego

do odwiertu Sabria W-1. Był to logistycznie wymagający etap prac, ale o kluczowym znaczeniu – brak materiałów

w momencie udostępnienia wiertnicy mógłby skutkować utratą jej rezerwacji i opóźnieniem całego przedsięwzięcia.

Z przyjemnością mogę w tym miejscu poinformować, że wszystkie niezbędne elementy zostały już dostarczone,

co pozwoli nam przystąpić do prac wiertniczych zgodnie z planem w 2025 r.

Fakt, że przez lata zbudowaliśmy niezwykle zaangażowany i kompetentny zespół, pozwala nam patrzeć

w przyszłość z optymizmem. Szczególnie cenię sobie bliską współpracę pomiędzy naszymi działami technicznymi

i finansowymi. Umiejętności, jakimi dysponuje jeden zespół, mogą nie być powszechne w innym, a sprawne

dzielenie się nimi w duchu współpracy stanowi nie tylko powód do zadowolenia, ale przede wszystkim istotny

czynnik synergii pomiędzy poszczególnymi obszarami operacyjnymi Grupy.

Podsumowując, mogę powiedzieć, że cieszę się na myśl o planach Serinus na 2025 r., ponieważ jestem pewien,

że nasz wyjątkowy zespół dołoży wszelkich możliwych starań, by pomyślnie je realizować.

Z poważaniem

Łukasz Rędziniak, Przewodniczący Rady Dyrektorów

14 marca 2025 r.

LIST DYREKTORA GENERALNEGO

Szanowni Akcjonariusze!

Patrząc wstecz na 2024 r., możemy z satysfakcją stwierdzić, że poczyniliśmy znaczące postępy. Wyniki za ten

okres odzwierciedlają zarówno wyzwania, z jakimi mierzyły się obie nasze jednostki biznesowe, jak i szanse,

przed jakimi stanęły, prowadząc działalność w wymagającym i dynamicznym sektorze energetycznym.

Pod względem operacyjnym rok 2024 był dla Grupy czasem gromadzenia środków finansowych, dopracowywania

planów wierceń i rozwoju, mobilizowania zasobów ludzkich i technicznych oraz zdobywania wiedzy w celu

zapewnienia pomyślnej realizacji inwestycji założonych na 2025 r. Szczególnie istotne znaczenie dla powziętych

przez nas planów dalszego rozwoju działalności ma wykonanie odwiertu bocznego do odwiertu Sabria W-1,

w którym chcemy zainstalować pierwszą na polu Sabria pompę umożliwiającą mechaniczną eksploatację złoża.

Pierwotnie zamierzaliśmy przeprowadzenie zabiegów rekonstrukcyjnych w tym otworze oraz montaż pompy w jego

dotychczasowym dolnym odcinku. W trakcie prac okazało się jednak, że jego stan na to nie pozwala, co opóźniło

realizację zaplanowanego przedsięwzięcia. Ostatecznie podjęliśmy decyzję o zmianie przyjętych założeń

i wykonaniu odwiertu bocznego w celu uzyskania nowego, w pełni drożnego odcinka, w którym będzie można

zainstalować pompę. W 2024 r. prowadziliśmy związane z tym prace projektowe i analizy techniczne, jednocześnie

oczekując na udostępnienie odpowiedniej wiertnicy. Umowa jej najmu została zwarta i pod warunkiem ukończenia

w terminie prac poprzedzających przedział czasowy zarezerwowany przez Serinus urządzenie zostanie nam

przekazane w 2025 r.

Na polu Chouech Es Saida odnotowaliśmy dalsze zwiększenie wydajności pomp, co potwierdziło skuteczność

metod mechanicznej eksploatacji tego rodzaju złóż. Pod koniec 2024 r., po niemal czterech latach użytkowania,

zostały wymienione pompy w odwiertach CS-3 i CS-7. Tak znaczne wydłużenie ich żywotności było możliwe dzięki

precyzyjnemu monitorowania ich pracy oraz właściwej konserwacji. Dalsza optymalizacja wydajności pomp

i odwiertów umożliwiła wydobycie znacznych ilości ropy i gazu.

W Rumunii pole gazowe Moftinu zbliża się do końca swojego naturalnego cyklu eksploatacji. Wydobycie z niego

znacząco przekroczyło pierwotne szacunki niezależnych ekspertów w zakresie wydobywalnych zasobów,

co pozwoliło Grupie wykazać, że inwestycje w Rumunii mogą przynosić istotne dodatnie przepływy pieniężne.

Aktualna sytuacja polityczna w Rumunii jest dynamiczna, w tym m.in. w związku z zaplanowanymi na 2025 r.

wyborami prezydenckimi. Jej dalszy rozwój będzie mieć wpływ na możliwość realizacji kolejnych przedsięwzięć

w tym kraju. Niezależnie od tego Grupa uważa, że potencjał koncesji Satu Mare w zakresie prowadzenia

działalności wydobywczej jest nadal znaczny. Aktywnie współpracujemy z władzami rumuńskimi, aby wspierać

tworzenie otoczenia sprzyjającego zagospodarowaniu złóż gazu w tym kraju.

W odniesieniu do wyników finansowych Grupa nadal dostarcza pozytywnych informacji. Przychody za 2024 r.

wyniosły 15,4 mln USD, co odzwierciedla stabilny poziom wydobycia oraz stabilne ceny węglowodorów.

Dzięki rygorystycznej kontroli kosztów Grupa wypracowała wynik EBITDA na poziomie 1,4 mln USD. Znaczące

ograniczenie kosztów ogólnego zarządu – z 4,9 mln USD w 2023 r. do 3,6 mln USD w 2024 r. – pozwoliło skutecznie

zniwelować niewielki spadek wydobycia w Rumunii wynikający z naturalnego sczerpywania się eksploatowanych

złóż.

Patrząc w przyszłość, cieszymy się z możliwości przystąpienia do wykonywania odwiertu bocznego do odwiertu

Sabria W-1 w nieodległej perspektywie. Jesteśmy przekonani, że zaprojektowany otwór wykaże skuteczność

zastosowania mechanicznej eksploatacji złoża na polu Sabria. Według niezależnych szacunków wzrost wydobycia

wynikający z instalacji pompy może przekroczyć 400 boe/d. Co istotne, możliwy jest montażu kolejnych urządzeń

na tym polu.

Na zakończenie chciałbym podziękować akcjonariuszom za ich nieustające wsparcie. Grupa dysponuje portfelem

aktywów o wyjątkowym potencjale wzrostu, a cały nasz pełen zaangażowania i energii zespół z optymizmem patrzy

ma możliwości dalszego rozwoju działalności Serinus.

Z poważaniem

Jeffrey Auld, Dyrektor Generalny

14 marca 2025 r.

SPRAWOZDANIE DYREKTORA FINANSOWEGO

PŁYNNOŚĆ, ZADŁUŻENIE I ZASOBY KAPITAŁOWE

W 2024 r. łączne nakłady inwestycyjne Grupy, przed uwzględnieniem korekt z tytułu kapitału obrotowego,

ukształtowały się na poziomie 1,1 mln USD (w 2023 r. – 5,5 mln USD). Nakłady inwestycyjne poniesione w Tunezji

wyniosły 1,1 mln USD (w 2023 r. – 5,0 mln USD) i były związane z realizacją prac rekonstrukcyjnych w odwiertach

oraz zakupem materiałów i urządzeń o długich terminach dostawy, niezbędnych do przeprowadzenia programu

mechanicznej eksploatacji złoża na polu Sabria. Nakłady inwestycyjne poniesione w Rumunii wyniosły 0 mln USD

(w 2023 r. – 0,5 mln USD).

Środki pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane przez Grupę w roku zakończonym 31 grudnia 2024 r.

wyniosły 1,1 mln USD (w 2023 r. – 1,9 mln USD). Z uwzględnieniem zmian niepieniężnego kapitału obrotowego

przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w 2024 r. wyniosły 0,9 mln USD (w 2023 r. – 1,9 mln USD).

Grupa pozostaje całkowicie oddłużona, co umożliwia jej podejmowanie działań mających na celu dalszą ekspansję

i utrzymanie wzrostu wydobycia w oparciu o istniejącą bazę zasobów.

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Aktywa obrotowe

8 558

11 341

Zobowiązania krótkoterminowe

(17 890)

(16 926)

Kapitał obrotowy

(9 332)

(5 585)

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa odnotowała deficyt kapitału obrotowego na poziomie 9,3 mln USD

(w 2023 r. – 5,6 mln USD).

Stan aktywów obrotowych na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosił 8,6 mln USD (na 31 grudnia 2023 r. – 11,3 mln USD),

co oznacza spadek o 2,7 mln USD. Aktywa obrotowe obejmują następujące pozycje:

• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 1,4 mln USD (w 2023 r. – 1,3 mln USD),

• Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 1,1 mln USD (w 2023 r. – 1,2 mln USD),

• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności w wysokości 5,4 mln USD

(w 2023 r. – 8,1 mln USD),

• Zapasy produktów na poziomie 0,7 mln USD (w 2023 r. – 0,7 mln USD).

Poziom zobowiązań krótkoterminowych na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosił 17,9 mln USD (w 2023 r. – 16,9 mln USD),

co oznacza wzrost o 1,0 mln USD. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują następujące pozycje:

• Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne w wysokości 7,4 mln USD (w 2023 r. – 9,3 mln USD);

• Rezerwę na koszty likwidacji w wysokości 9,4 mln USD (w 2023 r. – 6,7 mln USD), z czego:

o 7,7 mln USD dotyczy działalności na terenie Tunezji (w 2023 r. – 5,3 mln USD);

o 0,9 mln USD dotyczy działalności na terenie Rumunii (w 2023 r. – 0,6 mln USD),

o 0,8 mln USD dotyczy działalności na terenie Kanady (w 2023 r. – 0,8 mln USD) i jest ujęte

w korespondencji ze środkami pieniężnymi o ograniczonej możliwości dysponowania

w wysokości 1,1 mln USD (w 2023 r. – 1,2 mln USD), stanowiącymi składnik aktywów obrotowych,

• Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w wysokości 0,9 mln USD (w 2023 r. – 0,8 mln USD);

• Część krótkoterminową zobowiązań z tytułu leasingu w wysokości 0,2 mln USD (w 2023 r. – 0,1 mln USD).

Aktywa trwałe

Stan rzeczowych aktywów trwałych uległ zmniejszeniu do poziomu 44,4 mln USD (w 2023 r. – 56,0 mln USD)

Głównie w wyniku ujęcia odpisów umorzeniowych w wysokości 3,2 mln USD, aktualizacji wyceny aktywów z tytułu

likwidacji aktywów na poziomie 3,7 mln USD oraz ujęcia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów

Moftinu w wysokości 1,5 mln USD w następstwie naturalnego sczerpywania się tego złoża. Ponadto aktywa Santau

zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, co skutkowało zmniejszeniem stanu

rzeczowych aktywów trwałych o 4,3 mln USD. Przeklasyfikowanie aktywów Santau z powrotem do aktywów z tytułu

poszukiwania i oceny zasobów (w 2017 r. zostały przeklasyfikowane z tej kategorii do rzeczowych aktywów

trwałych) wynikało z konieczności dostosowania się do wymogów MSR 1 i nie miało wpływu na sumę aktywów

Grupy, ponieważ wartość względna aktywów Santau wzrosła w związku z utratą wartości i amortyzacją głównych

aktywów wydobywczych w Rumunii (zob. Noty 11 i 12 do Sprawozdania Finansowego). Zmniejszenie stanu

rzeczowych aktywów trwałych zostało częściowo skompensowane zwiększeniami w wysokości 1,1 mln USD.

Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów wynosiły 10,7 mln USD (w 2023 r. – 10,7 mln USD). Zwiększenie ich stanu

o 4,3 mln USD w wyniku przeklasyfikowania aktywów Santau zostało w dużej mierze zniwelowane ujęciem odpisu

aktualizującego z tytułu utraty wartości w wysokości 4,2 mln USD w związku z likwidacją odwiertu Sancrai-1.

OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH – ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 R.

ŚRODKI PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Środki pieniężne z działalności operacyjnej stanowią kluczowy wskaźnik służący do pomiaru zdolności Grupy

do generowania środków pieniężnych z działalności operacyjnej na finansowanie przyszłych działań w zakresie

poszukiwania i zagospodarowywania złóż. Poniższa tabela prezentuje uzgodnienie pomiędzy środkami pieniężnymi

z działalności operacyjnej a przepływami środków pieniężnych z działalności operacyjnej:

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

865

1 875

Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego

243

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

1.108

1 941

Środki pieniężne z działalności operacyjnej na akcję

0,01

0,02

Środki pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane w Tunezji wyniosły 4,9 mln USD (w 2023 r. – 7,9 mln

USD). Środki pieniężne wykorzystane w działalności operacyjnej w Rumunii wyniosły 0,9 mln USD (w 2023 r. – 1,3

mln USD). Środki pieniężne wykorzystane w Segmencie Korporacyjnym wyniosły 2,9 mln USD (w analogicznym

okresie 2023 r. – 4,7 mln USD), a tym samym środki pieniężne netto ogółem z działalności operacyjnej ukształtowały

się na poziomie 1,1 mln USD (w analogicznym okresie 2023 r. – 1,9 mln USD).

WYDOBYCIE

Rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

Tunezja

Rumunia

Grupa

Ropa naftowa (bbl/d) 423 - 423 76%

Gaz ziemny (Mcf/d) 457 331 788 24%

Kondensat (bbl/d) - - - -

Ogółem (boe/d) 500 55 555 100%

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Ropa naftowa (bbl/d) 458 - 458 71%

Gaz ziemny (Mcf/d) 484 617 1 101 29%

Kondensat (bbl/d) - - - -

Ogółem (boe/d) 539 103 642 100%

W 2024 r. średnie dzienne wydobycie zmalało o 87 boe, tj. 14%, do poziomu 555 boe/d (w 2023 r. – 642 boe/d)

głównie w następstwie naturalnego sczerpywania się złóż oraz konieczności wstrzymania eksploatacji odwiertów

na polu Moftinu. Średnie dzienne wydobycie w Rumunii spadło o 48 boe (47%) do poziomu 55 boe/d (w 2023 r. –

103 boe/d), natomiast w Tunezji zmalało o 39 boe (7%) do poziomu 500 boe/d w związku z koniecznością

przeprowadzenia prac konserwacyjnych na eksploatowanych polach naftowych. Na terenie pola Chouech Es Saida

są aktualnie realizowane kolejne prace rekonstrukcyjne w ramach aktywnego zarządzania wydobyciem.

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ROPY NAFTOWEJ I GAZU

(w tys. USD)

Rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

Tunezja

Rumunia

Grupa

Przychody ze sprzedaży ropy naftowej 12 345 - 12 345 80%

Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego 1 972 1 084 3 056 20%

Przychody ze sprzedaży kondensatu - - - -

Przychody ogółem 14 317 1 084 15 401 100%

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Przychody ze sprzedaży ropy naftowej 13 313 - 13 313 74%

Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego 1 879 2 683 4 562 26%

Przychody ze sprzedaży kondensatu - - - -

Przychody ogółem 15 192 2 683 17 875 100%

ŚREDNIA UZYSKIWANA CENA SPRZEDAŻY

Rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

Tunezja

Rumunia

Grupa

Ropa naftowa (USD/bbl) 79,92 - 79,92

Gaz ziemny (USD/Mcf) 11,79 10,72 11,39

Kondensat (USD/bbl) - - -

Średnia cena sprzedaży (USD/boe) 78,51 64,34 77,31

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Ropa naftowa (USD/bbl) 79,85 - 79,85

Gaz ziemny (USD/Mcf) 10,65 13,05 11,94

Kondensat (USD/bbl) - - -

Średnia cena sprzedaży (USD/boe) 77,45 78,30 77,58

W 2024 r. przychody ze sprzedaży spadły do poziomu 15,4 mln USD (w 2023 r. – 17,9 mln USD), do czego

przyczynił się przede wszystkim spadek średniej uzyskiwanej przez Grupę ceny sprzedaży węglowodorów

do poziomu 77,31 USD/boe (w 2023 r. – 77,58 USD/boe) i spadek wydobycia w Rumunii.

Zgodnie z warunkami Umowy Koncesji Sabria Grupa jest zobowiązana do sprzedaży 20% rocznego wydobycia

ropy naftowej w ramach koncesji Sabria na rynku lokalnym, po cenie o około 10% niższej w stosunku do ceny

uzyskiwanej z pozostałej sprzedaży ropy naftowej. Pozostała część wydobytej ropy naftowej stanowi pulę

przeznaczoną do sprzedaży na rynek międzynarodowy w drodze regularnych dostaw. W 2024 r. Grupa zrealizowała

trzy takie dostawy (w 2023 r. – dwie dostawy).

OPŁATY KONCESYJNE (ANG. ROYALTIES)

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Tunezja

1 831

1 929

Rumunia

125

Ogółem

1 879

2 054

Ogółem (USD/boe)

9,43

8,91

Stawka opłat koncesyjnych z tytułu wydobycia ropy w Tunezji (%

przychodów ze sprzedaży ropy)

12,8%

12,7%

Stawka opłat koncesyjnych z tytułu wydobycia gazu w Rumunii (%

przychodów ze sprzedaży gazu)

4,4%

4,7%

Ogółem (jako % przychodów ze sprzedaży)

12,2%

11,5%

Wysokość opłat koncesyjnych spadła do 1,9 mln USD (w 2023 r. – 2,1 mln USD), natomiast średnia stawka tych

opłat wzrosła do 12,2% (w 2023 r. – 11,5%).

Wysokość opłat koncesyjnych w Rumunii jest obliczana na podstawie ceny referencyjnej ustalanej przez władze

rumuńskie, a nie ceny sprzedaży uzyskiwanej przez Grupę. W 2024 r. referencyjne ceny gazu pozostawały średnio

na poziomie o 40% wyższym od średniej uzyskiwanej przez Grupę ceny sprzedaży tego surowca. Stawki opłat

koncesyjnych w Rumunii są zmienne i zależą od wielkości wydobycia w danym kwartale. Dla gazu ziemnego

wynoszą one między 3,5 a 13,0%.

Wysokość opłat koncesyjnych w Tunezji jest ustalana indywidualnie na podstawie zawartych umów koncesyjnych.

Dla koncesji Sabria stawki opłat koncesyjnych uzależnione są od wysokości wskaźnika – obliczanego jako stosunek

skumulowanych przychodów ze sprzedaży, pomniejszonych o podatki, do skumulowanych nakładów

inwestycyjnych poniesionych na terenie koncesji – zwanego współczynnikiem R. Wraz ze wzrostem współczynnika

R wzrasta również stawka opłat koncesyjnych, do maksymalnej wysokości 15%. W 2024 r. stawka opłat

koncesyjnych dla złoża Sabria pozostała na niezmienionym poziomie 10% dla ropy naftowej i 8% dla gazu

ziemnego. W ramach koncesji Chouech Es Saida stawka opłat koncesyjnych jest ustalona na stałym poziomie,

wynoszącym 15% zarówno dla ropy naftowej, jak i dla gazu ziemnego.

KOSZTY WYDOBYCIA

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Tunezja

6 453

5 349

Rumunia

1 665

2 633

Kanada

Grupa

8 130

8 013

Koszty wydobycia w Tunezji (USD/boe)

35,38

27,27

Koszty wydobycia w Rumunii (USD/boe)

98,87

76,84

Koszty wydobycia ogółem (USD/boe)

40,81

34,78

W trakcie roku koszty wydobycia w Grupie zwiększyły się o 0,1 mln USD, tj. 1%, do 8,1 mln USD (w 2023 r. – 8,0 mln USD),

co w przeliczeniu na boe oznacza wzrost o 6,03 USD, tj. 17%, do poziomu 40,81 USD/boe

(w 2023 r. – 34,78 USD/boe).

Łączne koszty wydobycia poniesione w Tunezji wzrosły o 1,2 mln USD r/r, do poziomu 6,5 mln USD

(w 2023 r. – 5,3 mln USD), co w przeliczeniu na boe oznacza wzrost do poziomu 35,38 USD/boe

(w 2023 r. – 27,27 USD/boe). Zmiana ta wynikała przede wszystkim ze wzrostu kosztów utrzymania dróg na terenie

koncesji Chouech Es Saida, związanych ze zwiększoną częstotliwością występowania burz piaskowych

w omawianym okresie.

Łączne koszty wydobycia poniesione w Rumunii zmniejszyły się do poziomu 1,7 mln USD (w 2023 r. – 2,6 mln USD),

co w połączeniu z postępującym spadkiem wydobycia w wyniku sczerpywania się eksploatowanych złóż

oraz skutkami inflacji w tym kraju przełożyło się na wzrost kosztów wydobycia w przeliczeniu na boe do poziomu

98,87 USD/boe (w 2023 r. – 76,84 USD/boe).

Koszty wydobycia w Kanadzie dotyczą aktywów w Sturgeon Lake, które nie są eksploatowane i generują jedynie

minimalne koszty operacyjne związane z ich utrzymaniem.

OPERACYJNA WARTOŚĆ RETROAKTYWNA NETTO (ANG. OPERATING NETBACK)

Serinus traktuje operacyjną wartość retroaktywną netto jako kluczowy wskaźnik efektywności dający obraz

rentowności Serinus w kontekście panujących warunków rynkowych oraz będący narzędziem analizy

porównawczej efektywności operacyjnej Spółki w poszczególnych okresach. Operacyjna wartość retroaktywna

netto składa się z przychodów z tytułu sprzedaży ropy naftowej i gazu ziemnego, pomniejszonych o bezpośrednie

koszty wydobycia i opłaty koncesyjne. Wartość retroaktywna netto nie jest standardowym wskaźnikiem

przewidzianym w MSSF, w związku z czym może nie być wprost porównywalna ze wskaźnikami stosowanymi przez

inne podmioty.

Rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(USD/boe)

Tunezja

Rumunia

Grupa

Wielkość sprzedaży (boe/d) 498 46 544

Średnia uzyskiwana cena sprzedaży 78,51 64,34 77,31

Opłaty koncesyjne (10,04) (2,86) (9,43)

Koszty wydobycia (35,38) (98,87) (40,81)

Operacyjna wartość retroaktywna netto 33,09 (37,39) 27,07

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

(USD/boe)

Tunezja

Rumunia

Grupa

Wielkość sprzedaży (boe/d) 537 94 631

Średnia uzyskiwana cena sprzedaży 77,45 78,30 77,58

Opłaty koncesyjne (9,83) (3,65) (8,91)

Koszty wydobycia (27,27) (76,84) (34,78)

Operacyjna wartość retroaktywna netto 40,35 (2,19) 33,89

Operacyjna wartość retroaktywna netto Grupy spadła do poziomu 27,07 USD/boe (w 2023 r. – 33,89 USD/boe)

ze względu na niższe uzyskane ceny sprzedaży węglowodorów w Rumunii oraz wyższe jednostkowe koszty

wydobycia.

Grupa osiągnęła zysk brutto w wysokości 1,4 mln USD (w 2023 r. – 2,5 mln USD) w dużej mierze dzięki wzrostowi

średnich uzyskiwanych cen sprzedaży węglowodorów w Tunezji, czego efekt został jednak częściowo zniwelowany

wzrostem kosztów wydobycia.

WYNIK OPERACYJNY PRZED ODLICZENIEM ODSETEK, PODATKÓW I AMORTYZACJI (EBITDA)

Wynik EBITDA stanowi dla Serinus kluczowy wskaźnik efektywności, będący dla kierownictwa Spółki miernikiem

jej rentowności gotówkowej. Wynik ten liczony jest jako wynik finansowy netto, powiększony o kwotę należnych

odsetek i podatków oraz odpisów umorzeniowych i amortyzacyjnych. EBITDA nie jest standardowym wskaźnikiem

przewidzianym w MSSF, w związku z czym może nie być wprost porównywalna ze wskaźnikami stosowanymi przez

inne podmioty. W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. wynik EBITDA Grupy spadł do poziomu 1,4 mln USD

(w 2023 r. – 2,1 mln USD).

PODATEK OD ZYSKÓW NADZWYCZAJNYCH

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Podatek od zysków nadzwyczajnych

340

783

Podatek od zysków nadzwyczajnych

(USD/Mcf – z tytułu wydobycia gazu z Rumunii)

3,36

3,81

Podatek od zysków nadzwyczajnych

(USD/boe – z tytułu wydobycia gazu z Rumunii)

20,17

22,84

W 2024 r. obciążenie Grupy z tytułu podatku od zysków nadzwyczajnych w Rumunii wyniosło 0,3 mln USD

(w 2023 r. – 0,8 mln USD). Odnotowany spadek o 0,5 mln USD wynikał bezpośrednio ze spadku wydobycia

oraz niższych średnich uzyskiwanych cen sprzedaży gazu ziemnego (spadek z 13,05 USD/Mcf w 2023 r.

do 10,72 USD/Mcf w 2024 r.).

W Rumunii działalność Grupy podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków nadzwyczajnych z tytułu wydobycia

gazu ziemnego, który nakładany jest na dodatkowe przychody w przypadku, gdy cena gazu przekroczy poziom

47,53 RON/Mwh. Stawka opodatkowania dodatkowych przychodów ze sprzedaży wynosi 60% w przypadku

sprzedaży gazu po cenie w przedziale od 47,53 RON/Mwh do 85,00 RON/Mwh oraz 80% w przypadku sprzedaży

gazu po cenie powyżej 85,00 RON/Mwh. Koszty podlegające odliczeniu przy obliczaniu kwoty podatku od zysków

nadzwyczajnych obejmują opłaty koncesyjne oraz nakłady inwestycyjne do 30% wysokości dodatkowych

przychodów ze sprzedaży gazu po cenie poniżej 85,00 RON/Mwh.

ODPISY UMORZENIOWE I AMORTYZACJA

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Tunezja

3 188

3 582

Rumunia

340

866

Segment korporacyjny

125

124

Ogółem

3 653

4 572

Tunezja (USD/boe)

17,48

18,26

Rumunia (USD/boe)

20,16

25,27

Ogółem (USD/boe)

18,34

19,84

Wysokość odpisów umorzeniowych i amortyzacji zmniejszyła się o 0,9 mln USD, tj. 20%, do poziomu 3,7 mln USD

(w 2023 r. – 4,6 mln USD), co w przeliczeniu na boe oznacza spadek o 1,50 USD, do poziomu 18,34 USD/boe

(w 2023 r. – 19,84 USD/boe). Zmniejszenie łącznej kwoty odpisów umorzeniowych i amortyzacji wynikało

ze zmniejszenia bazy aktywów Grupy podlegających amortyzacji oraz spadku wydobycia w Rumunii.

KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Koszty ogólnego zarządu

3.409

4 928

Koszty ogólnego zarządu (USD/boe)

17,12

21,39

W 2024 r. koszty ogólnego zarządu zmniejszyły się o 1,5 mln USD, tj. 31%, do 3,4 mln USD (w 2023 r. – 4,9 mln USD).

Spadek ten wynikał z niższych kosztów osobowych, niższej kwoty wynagrodzeń z tytułu usług profesjonalnych

oraz funkcjonujących w Grupie mechanizmów kontroli kosztów.

PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI WŁASNYCH

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Płatności w formie akcji własnych

221

Płatności w formie akcji własnych (USD/boe)

1,11

0,01

Płatności w formie akcji własnych wzrosły do 221 tys. USD (w 2023 r. - 3 tys. USD) w związku z przyznaniem przez

Spółkę 6 537 280 akcji zwykłych bez wartości nominalnej członkom Rady Dyrektorów i pozostałego kierownictwa

wyższego szczebla w ramach długoterminowego programu motywacyjnego przyjętego przez Serinus.

KOSZTY FINANSOWE NETTO

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD)

2024

2023

Odsetki od leasingu

126

Zwiększenie stanu rezerwy na koszty likwidacji

1 667

1 801

Różnice kursowe i inne

(1 000)

793

1 923

Koszty finansowe netto za 2024 r. zmalały do 0,8 mln USD (w 2023 r. – 1,9 mln USD) głównie za sprawą dodatnich

różnic kursowych i pozostałych przychodów finansowych.

UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa zakończyła ocenę należących do niej aktywów pod kątem występowania

przesłanek ewentualnej utraty wartości lub przesłanek do rozwiązania ujętych odpisów aktualizujących.

Dla aktywów wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria nie zidentyfikowano żadnych

przesłanek utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów aktualizujących. Pomimo złożenia przez Grupę

wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech, wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa zamierza podtrzymać

złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano

żadnych informacji, które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu.

W związku z tym Grupa uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego

odpisu aktualizującego wartość tego składnika aktywów.

W przypadku pola Moftinu Grupa stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości, w związku z czym ujęła

odpis aktualizujący w wysokości 1,5 mln USD. Najistotniejszymi takimi przesłankami w 2024 r. były niskie ceny

gazu utrzymujące się przez cały rok, naturalne sczerpywanie się złoża gazu Moftinu, zgodne z charakterystyką

płytko zalegających złóż gazu tego rodzaju, oraz obciążenia podatkowe wynikające z obowiązujących w Rumunii

przepisów.

W 2021 r. wykonano odwiert poszukiwawczy Sancrai-1, w którym natrafiono na gaz. Ponieważ jednak w żadnej

z trzech perforowanych stref ilość surowca nie była wystarczająca do odnotowania jego przepływu, prace zostały

zawieszone. Po przeprowadzeniu na koniec 2024 r. kompleksowej analizy w celu oceny potencjału gromadzenia

się gazu w kierunku wzniosu warstwy podjęto decyzję o likwidacji odwiertu Sancrai-1. W rezultacie konieczne było

jego spisanie, w związku z czym ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów poszukiwawczych

w wysokości 4,2 mln USD.

OPODATKOWANIE

W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. obciążenie podatkowe z tytułu podatku dochodowego wyniosło 1,1 mln USD

(na 31 grudnia 2023 r. – 1,7 mln USD). Spadek ten wynikał z wypracowania niższych dochodów podlegających

opodatkowaniu, co zostało częściowo skompensowane zwiększeniem podstawy opodatkowania w Tunezji.

PODATEK SOLIDARNOŚCIOWY

W dniu 29 grudnia 2022 r. rząd Rumunii opublikował Rozporządzenie nadzwyczajne nr 186/2022

w sprawie wdrożenia szczegółowych działań w celu wykonania Rozporządzenia Rady (UE) nr 2022/1854 w sprawie

interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w zakresie wprowadzenia składki solidarnościowej od przedsiębiorstw

i prowadzących działalność w sektorze ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla i rafinacji. Zgodnie z przepisami

przyjętego rozporządzenia nadzwyczajnego ta dodatkowa danina będzie naliczana według stawki wynoszącej 60%

kwoty rocznego zysku przedsiębiorstwa powyżej 20% jego średniego zysku za lata obrotowe 2018–2021

i ma zastosowanie do zysku wyłącznie za rok obrotowy 2022.

Grupa jest zdania, że podatek solidarnościowy nie powinien mieć zastosowania do jej działalności w Rumunii,

i uzyskała ekspertyzę prawną na poparcie swojego stanowiska, a ponadto zamierza w dalszym ciągu kwestionować

legalność nowo wprowadzonego obciążenia publicznoprawnego. W 2024 r. i na początku 2025 r. Grupa

podtrzymywała swój sprzeciw wobec decyzji rumuńskich organów podatkowych o nałożeniu na nią podatku

solidarnościowego, podnosząc, że podatek ten nie powinien mieć zastosowania do jej zysków za 2022 r., ponieważ

oznaczałoby to działanie prawa wstecz, obciążenie Serinus nadmiernym opodatkowaniem oraz naruszenie szeregu

innych zasad prawnych. Grupa wniosła odwołanie zarówno w toku postępowania administracyjnego,

jak i sądowego, obejmujące wniosek o zabezpieczenie i wstrzymanie wykonania decyzji, jednak oba odwołania

zostały oddalone. Obecnie Grupa oczekuje na wydanie przez rumuński sąd uzasadnienia, po otrzymaniu którego

zdecyduje o możliwości podjęcia dalszych kroków prawnych, w tym wniesienia odwołania do sądu wyższej instancji,

złożenia skargi konstytucyjnej lub skierowania sprawy do międzynarodowego arbitrażu.

W wypadku uznania podatku za 2022 r. szacowane obciążenie za ten rok wyniosłoby ok. 0.76 mln USD.

Za lata 2023 i 2024 podatek solidarnościowy nie miałby zastosowania, ponieważ Grupa odnotowała w Rumunii

stratę za te okresy. Zgodnie z wymogami MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe Grupa

dokonała osądu, w wyniku którego uznała, że podatek solidarnościowy nie ma do niej zastosowania, i w związku

z tym nie ujęła z tego tytułu rezerwy w swoim sprawozdaniu finansowym.

RÓŻNICE KURSOWE

Zyski lub straty z tytułu różnic kursowych wynikają z przeliczenia na walutę sprawozdawczą Grupy (USD) jednostek

posługujących się inną walutą funkcjonalną. Walutą funkcjonalną Serinus Tunisia pozostał dolar amerykański.

Kierownictwo nie przewiduje żadnych okoliczności, które mogłyby skutkować zmianą waluty funkcjonalnej tej

jednostki w dającej się przewidzieć przyszłości. Do dnia 31 grudnia 2022 r. walutą funkcjonalną Serinus Romania

był lej rumuński (RON). W 2023 r. kierownictwo Spółki podjęło decyzję o zmianie waluty funkcjonalnej rumuńskiej

jednostki biznesowej Grupy z RON na USD ze względu na nowe okoliczności oraz zmianę otoczenia

gospodarczego w Rumunii. Przy podejmowaniu decyzji uwzględniono wszystkie wskaźniki główne i dodatkowe

służące ustaleniu waluty funkcjonalnej zgodnie z MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych.

W szczególności kierownictwo wzięło pod uwagę wskaźniki dotyczące przepływów pieniężnych Serinus Romania,

a także cen sprzedaży i rynków zbytu, kosztów, finansowania, stopnia autonomii, a także transakcji i umów

wewnątrzgrupowych.

KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Rada Dyrektorów przeprowadziła analizę sytuacji Grupy pod kątem jej zdolności do kontynuowania działalności

i na tej podstawie jest przekonana, że Grupa dysponuje wystarczającymi zasobami do prowadzenia działalności

operacyjnej i regulowania swoich zobowiązań w zwykłym toku działalności przez okres co najmniej 12 miesięcy

od daty sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W swojej ocenie Rada

Dyrektorów uwzględniła zapotrzebowanie na kapitał obrotowy Grupy oraz czynniki łagodzące, które wskazują

na zachowanie przez Grupę zdolności do kontynuowania działalności (zob. Nota 2 do Sprawozdania Finansowego).

Na tej podstawie Rada Dyrektorów uznaje za właściwe sporządzenie niniejszego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego przy założeniu kontynuacji działalności.

Vlad Ryabov, Dyrektor Finansowy

14 marca 2025 r.

OMÓWIENIE SYTUACJI OPERACYJNEJ

RUMUNIA

• Blok Satu Mare – koncesja lądowa o powierzchni 2 950 km

• Blok ten zlokalizowany jest w obrębie Basenu Karpackiego (Kotliny Panońskiej), wzdłuż tego samego

trendu, w którym przebiegają odkryte i eksploatowane obecnie złoża ropy naftowej i gazu ziemnego

oraz w pobliżu istniejącej infrastruktury.

• Na obszarze koncesji znajduje się wiele różnych obiektów złożowych ułożonych wzdłuż tego samego

trendu, z których jest lub było prowadzone wydobycie. Zalicza się do nich płytko zalegające pułapki

gazowe o charakterystycznym zapisie amplitudowym na sejsmice 3D, konwencjonalne złoża ropy

w piaskowcach kwarcowych oraz skały zbiornikowe o spękanym podłożu zawierające zarówno ropę, j

ak i gaz.

• Serinus prowadzi na tym terenie działalność w ramach 100% udziału operacyjnego w prawie użytkowania

górniczego (ang. working interest) posiadanego poprzez spółkę zależną Serinus Energy Romania S.A.

Grupa wypełniła wszystkie zobowiązania do wykonania prac w ramach czwartego etapu poszukiwań

zgodnie z Umową Koncesji Satu Mare. W październiku 2023 r. Grupa otrzymała przedłużenie okresu

poszukiwawczego na cztery lata. Okres ten został podzielony na dwa etapy. Pierwszy jest obowiązkowy

i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r., a w jego zakres wchodzi ponowne

przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości 100 km oraz wykonanie nowych profili

sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich przetworzeniem. Drugi etap prac ma charakter

opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października 2025 r., a w jego zakres wchodzi

wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego docelowej głębokości nie określono w warunkach

przedłużenia.

KONCESJA SATU MARE – HISTORIA

• W 2008 r. spółka Serinus zawarła w odniesieniu do koncesji Satu Mare porozumienie typu „farm-in”

i uzyskała 60-procentowy udział operacyjny w prawie użytkowania górniczego, finansując 100%

obowiązkowego zakresu prac poszukiwawczych Etapu 1 i 2.

• Grupie przysługuje obecnie 100-procentowy udział operacyjny w koncesji, ponieważ jej dotychczasowy

partner nie wywiązał się z ciążących na nim zobowiązań wynikających z zawartej Umowy Operacyjnej

(ang. Joint Operating Agreement). Grupa złożyła wniosek o arbitraż w Sekretariacie Międzynarodowego

Trybunału Arbitrażowego Międzynarodowej Izby Handlowej (ICC), w którym ubiegała się o stwierdzenie

przez Trybunał, że Serinus jest w pełni uprawnionym właścicielem 40-procentowego udziału w koncesji

przypadającego na partnera Serinus, który dotychczas nie wywiązał się ze swoich zobowiązań umownych.

Grupa wniosła ponadto o wydanie postanowienia zobowiązującego byłego partnera do formalnego

przeniesienia na nią spornego udziału. W 2023 r. Serinus poinformował o otrzymaniu od ICC

potwierdzenia, że w następstwie niewywiązania się przez partnera Serinus ze zobowiązań wynikających

z zawartej umowy operacyjnej przypadający na partnera 40-procentowy udział w koncesji Satu Mare

zostanie przeniesiony na Serinus Romania, przy czym ICC zobowiązał partnera do podjęcia wszelkich

niezbędnych czynności w celu dokonania formalnego przeniesienia tego udziału na Serinus.

• Serinus zakończył wszystkie obowiązkowe prace w ramach etapu 1 i 2 obejmujące:

o Przeprowadzenie badań sejsmicznych 3D na łącznym obszarze 260 km

(80 km

Moftinu i 180 km

Santau).

o Wykonanie czterech odwiertów, w wyniku których odkryto złoże gazu Moftinu (odwierty Madaras-109,

Moftinu 1000, 1001 i 1002bis);

• Ukończenie etapu 2 prac poszukiwawczych pozwoliło Serinus na przystąpienie do etapu 3.

• Program etapu 3 obejmował następujące prace obowiązkowe:

o wykonanie dwóch odwiertów: jednego do głębokości 1 000 m i jednego do głębokości 1 600 m.

 Serinus wykonał odwierty M-1007 (który zastąpił M-1001) oraz M-1003 (1 600 m).

o wykonanie dwóch odwiertów poszukiwawczych: jednego do głębokości 1 000 m i jednego

do głębokości 1 600 m zamiast realizacji programu badań sejsmicznych 3D obejmującego 120 km

(zmiana przedmiotu zobowiązania).

 Wykonany w lutym 2021 r. odwiert M-1008 stanowił wypełnienie zobowiązania do wykonania

odwiertu poszukiwawczego o głębokości 1 000 m, a wykony w drugim półroczu 2021 r. odwiert

Sancrai stanowił wypełnienie zobowiązania do wykonania odwiertu poszukiwawczego

o głębokości 1 600 m.

• Grupa wypełniła wszystkie zobowiązania do wykonania prac w ramach trzeciego etapu poszukiwań

zgodnie z Umową Koncesji Satu Mare i w październiku 2021 r. otrzymała zezwolenie na przeprowadzenie

kolejnych prac rozpoznawczych na terenie koncesji w okresie dwóch lat do 27 października 2023 r. Grupa

podjęła następujące zobowiązania do wykonania prac w tym terminie:

o Etap 1: w okresie od 28 października 2021 r. do 27 października 2022 r. Grupa zobowiązana była

do ponownego przetworzenia danych sejsmicznych 2D obejmujących 160,9 km z obszaru Madaras,

czego koszt oszacowano na 100 000 USD.

o Etap 2: w okresie od 28 października 2022 r. do 27 października 2023 r. Grupa zobowiązana była

do ponownego przetworzenia danych sejsmicznych 2D obejmujących 30,1 km z obszaru

Santau-Nusfalau, czego koszt oszacowano na 50 000 USD.

• Etap 1 został ukończony w 2022 r., a Etap 2 na początku 2023 r.

• Obszar samego pola gazowego Moftinu wraz z przyległymi terenami został uznany za pole komercyjne.

• W październiku 2023 r. Grupa otrzymała kolejne przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach

koncesji Satu Mare w Rumunii. W warunkach przedłużenia przewidziano dwa etapy prac. Pierwszy jest

obowiązkowy i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r., a w jego zakres wchodzi

ponowne przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości 100 km oraz wykonanie nowych

profili sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich przetworzeniem. Drugi etap prac ma

charakter opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października 2025 r., a w jego zakres

wchodzi wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego docelowej głębokości nie określono

w warunkach przedłużenia.

Po pomyślnym ukończeniu budowy zakładu przetwarzania gazu Moftinu rozpoczęcie wydobycia gazu ziemnego

ze złoża Moftinu nastąpiło w kwietniu 2019 r. Projekt Moftinu obejmuje zagospodarowanie płytkiego

(tj. zalegającego na głębokości 800–1 000 m), obejmującego kilka horyzontów złoża gazowego Moftinu.

Charakteryzuje się ono stosunkowo niskimi kosztami wierceń i udostępnienia zasobów, przy wysokiej początkowej

wydajności wydobycia. Na potrzeby sprzedaży wydobywanego surowca Spółka zbudowała również rurociąg

o długości 3 km łączący zakład przetwarzania gazu Moftinu z głównym rurociągiem Transgaz biegnącym od

obszaru Abramut do obszaru Satu Mare. Infrastruktura zbudowana przez Serinus na obszarze Satu Mare stanowi

istotny element lokalnej infrastruktury, co czyni z Grupy jednego z największych inwestorów w tym rejonie.

Projektowa dzienna przepustowość zakładu przetwarzania gazu Moftinu wynosi 15 MMcf/d, a surowiec jest

do niego doprowadzany za pomocą maksymalnie sześciu gazociągów górniczych. W 2024 r. wydobycie

w Rumunii prowadzono przede wszystkim z odwiertu M-1004 i średnio wynosiło ono dziennie 0,3 MMcf

(w 2023 r. – 0,6 MMcf/d). Grupa nadal typuje lokalizacje do wykonania kolejnych wierceń zarówno na obszarze

pola Moftinu, jak i w innych miejscach na terenie koncesji Satu Mare. Grupa jest przekonana, że w obrębie koncesji

znajdują inne płytko zalegające złoża gazu ziemnego o charakterystyce zbliżonej do charakterystyki złoża Moftinu,

których zagospodarowanie nie będzie wymagało znacznych nakładów finansowych.

TUNEZJA

Spółka obecnie posiada udziały w dwóch koncesjach na terytorium Tunezji, z których każda jest eksploatowana

(Sabria i Chouech Es Saida). Uzyskiwany dla nich poziom wydobycia podtrzymuje się, wykonując kolejne,

charakteryzujące się niskim ryzykiem i niskimi nakładami wiercenia eksploatacyjne. Istnieją jednak duże szans na

jego wzrost w perspektywie średnio- i długoterminowej. Grupie nie pozostały do wykonania żadne obowiązkowe

prace w ramach powyższych koncesji.

Koncesja

Udział operacyjny Serinus

Przybliżona powierzchnia

brutto

(w akra

ch)

Data wygaśnięcia koncesji

Sabria 45% (ETAP 55%) 26 196 listopad 2028 r.

Chouech Es Saida 100% 42 526 grudzień 2027 r.

Ech Chouech 100% 35 139 Wygasła w czerwcu 2022 r.

Sanghar 100% 36 879 Rezygnacja w 2021 r.

Zinnia 100% 17 471 Rezygnacja w 2021 r.

Pomimo złożenia przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa

zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji.

Grupa pozostaje jedynym podmiotem mającym realne możliwości działania w charakterze operatora koncesji

Ech Chouech. Przemawia za tym istniejąca infrastruktura Grupy na terenie pobliskiej koncesji Chouech Es Saida

oraz należące do Grupy jako byłego koncesjonariusza prawo pierwszeństwa do ponownego objęcia koncesji.

Sabria

• Na obszarze koncesji Sabria wydobyto dotychczas ponad 7,2 mln boe (brutto) surowca.

• Koncesja Sabria obejmuje duże złoże lekkiej ropy naftowej w utworach ordowiku, z którego wydobycie

prowadzone jest na stabilnym poziomie dzięki znacznej wielkości rezerw o wysokim wskaźniku

żywotności.

• Złoże zawiera 445 mln bbl zasobów geologicznych ropy (OIIP) (P50), przy czym dotychczas rozwiercono

je jedynie ośmioma otworami (łącznie wykonano 12 otworów, z uwzględnieniem rekonstrukcji

wcześniejszych). Złoże to składa się z dużej pułapki stratygraficznej obejmującej ciągły profil utworów:

Upper Hamra, Lower Hamra i El Atchane, które w całości nasycone są ropą.

• Montaż pompy do mechanicznej eksploatacji złoża w odwiercie Sabria W-1 będzie wymagać wykonania

otworu bocznego. Jego projekt został już opracowany, a wszystkie elementy, które są niezbędne

do realizacji otworu, a których okres dostawy jest szczególnie długi został już dostarczone na miejsce.

W odniesieniu do innych odwiertów na tym polu planowana jest intensyfikacja wydobycia za pomocą

systemu mechanicznej eksploatacji złoża.

Chouech Es Saida

• Na obszarze koncesji Chouech Es Saida wydobyto dotychczas ponad 4,0 mln boe surowca ze złóż

triasowych formacji TAGI.

• Głębiej położone piaskowce sylurskie Acacus oraz osady stożku Tannezuft, które dotychczas pomyślnie

rozpoznano dwoma otworami, z których uzyskano przypływ węglowodorów, mają olbrzymi potencjał w

zakresie dalszego wzrostu wydobycia na tym obszarze.

• Sylurskie piaskowce Acacus, które są głównym poziomem roponośnym w obrębie bloku Chouech,

zaczynają odgrywać w południowej Tunezji ważną rolę jako nowe obszary złóż zawierających więcej niż

jedną fazę węglowodorów, tj. ropę, gaz i kondensat, z niemal 100-procentowym prawdopodobieństwem

sukcesu dla otworów poszukiwawczych.

• W 2024 r. Grupa kontynuowała prace nad optymalizacją wydajności pomp w odwiertach na polu Chouech

Es Saida, co skutkowało systematycznym zwiększeniem wydobycia.

REZERWY

REZERWY 1P I 2P NETTO GRUPY (WG CEN PROGNOZOWANYCH)

2024

2023

Ropa i

kondensat

Gaz

Boe

Ropa i

kondensat

Gaz

Boe

Zmiana

(Mbbl)

(MMcf)

(Mboe)

(Mbbl)

(MMcf)

(Mboe)

Tunezja

Rezerwy potwierdzone (1P)

2 900

6 710

4 018

2 220

4 070

2 898

38,65%

Rezerwy prawdopodobne

2 360

5 260

3 237

1 910

4 930

2 732

18,48%

Rezerwy potwierdzone i

prawdopodobne (2P)

5 260

11 970

7 255

4 130

9 000

5 630

28,86%

Rumunia

Rezerwy potwierdzone (1P)

0,95

1 310

219

0,4

1 100

183

19,67%

Rezerwy prawdopodobne

0,66

910

152

0,2

1 080

180

-15,56%

Rezerwy potwierdzone i

prawdopodobne (2P)

1,61

2 220

371

0,6

2 180

363

2,20%

Grupa

Rezerwy potwierdzone (1P)

2 901

8 020

4 238

2 220

5 170

3 081

37,54%

Rezerwy prawdopodobne

2 361

6 170

3 389

1 910

6 010

2 912

16,38%

Rezerwy potwierdzone i

prawdopodobne (2P)

5 262

14 190

7 627

4 130

11 180

5 993

27,26%

Dodatnia aktualizacja stanu rezerw Grupy jest związana z przeklasyfikowaniem części zasobów w Tunezji

z zasobów warunkowych do rezerw oraz wzrostem cen surowców, co z nawiązką skompensowało spadek

wydobycia w 2024 r. Ze względu na wygaśnięcie koncesji Ech Chouech w czerwcu 2022 r. rezerwy Grupy na dzień

31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. nie obejmują rezerw związanych z tą koncesją. Koncesja Ech Chouech

wygasła pomimo złożenia przez Grupę wniosku o jej przedłużenie. Grupa zamierza podtrzymać złożony wniosek

po otwarciu postępowania koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano żadnych informacji,

które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu. W związku z tym

Grupa uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego odpisu

aktualizującego wartość tego składnika aktywów. Zgodnie ze sprawozdaniem z oceny zasobów za rok zakończony

31 grudnia 2021 r. znajdujące się w obrębie koncesji Ech Chouech rezerwy potwierdzone i prawdopodobne (2P)

wynoszą 253 Mboe.

ZASOBY WARUNKOWE

Zasoby warunkowe w Tunezji związane są z dwoma kolejnymi potencjalnymi odwiertami eksploatacyjnymi. Obecnie

warunkiem przeklasyfikowania tych zasobów do rezerw jest zobowiązanie się Grupy do realizacji programu

zagospodarowania złóż oraz opracowanie odpowiedniego planu takiego zagospodarowania.

Rumuńskie zasoby warunkowe obejmują zasoby w dwóch określonych warstwach gazonośnych piaskowców,

których wydobycie zakładane jest za pomocą dotychczas wykonanych odwiertów pod warunkiem ich uprzedniego

dodatkowego uzbrojenia lub przezbrojenia. Szczególną okolicznością, która umożliwiłaby przekwalifikowanie tych

zasobów do rezerw, jest decyzja Grupy o przezbrojeniu eksploatowanych odwiertów w celu udostępnienia zasobów

gazu ziemnego z tych piaskowców, co jest przewidywane po sczerpaniu eksploatowanych obecnie stref.

ZASOBY WARUNKOWE GRUPY BRUTTO, NIESKORYGOWANE O RYZYKO (WG CEN PROGNOZOWANYCH)

2024

2023

Ropa i

konden

sat

Gaz

Boe

Ropa i

konden

sat

Gaz

Boe

Zmiana

(Mbbl) (MMcf) (Mboe) (Mbbl) (MMcf) (Mboe)

Tunezja

Zasoby warunkowe 1C

400 1 000 567

500 1 500 750

-24,44%

Zasoby warunkowe 2C

1 000 2 900 1 483

1 600 4 300 2 316

-35,95%

Zasoby warunkowe 3C

1 900 5 300 2 783

2 800 7 900 4 116

-32,38%

Rumunia

Zasoby warunkowe 1C - 2 500 417 - 2 500 417

0,0%

Zasoby warunkowe 2C

- 4 300 717 - 4 300 717

0,0%

Zasoby warunkowe 3C

- 7 000 1 167 - 7 000 1 167

0,0%

Grupa

Zasoby warunkowe 1C

400 3 500 983

500 4 000 1 167

-15,74%

Zasoby warunkowe 2C

1 000 7 200 2 200

1 600 8 600 3 033

-27,46%

Zasoby warunkowe 3C

1 900 12 300 3 950

2 800 14 900 5 283

-25,23%

KWESTIE ŚRODOWISKOWE, SPOŁECZNE I Z ZAKRESU ŁADU KORPORACYJNEGO

Serinus prowadzi działalność w zakresie poszukiwań, zagospodarowania i wydobycia złóż ropy naftowej i gazu

ziemnego, a strategicznym celem Grupy jest zagospodarowywanie i eksploatacja zasobów węglowodorów.

O ile tego rodzaju działalność gospodarcza pozwala dostarczyć energię i materiały niezbędne do realizacji wielu

procesów w codziennym życiu wielu ludzi, przyczynia się ona także do wielu wyzwań o charakterze

środowiskowym, które stoją przed nami obecnie i którym będziemy musieli stawić czoło także w przyszłości.

Zmiany klimatyczne są coraz istotniejszą kwestię, zarówno w skali całego świata, jak i dla naszej branży.

30% wydobywanych przez nas węglowodorów stanowi gaz ziemny, który uważamy za paliwo przejściowe,

umożliwiające rozwój w kierunku gospodarki niskoemisyjnej. Wydobywany przez nas gaz jest wykorzystywany

przede wszystkim do wytwarzania energii elektrycznej i jako taki wypiera węgiel z miksu energetycznego.

We wszystkich scenariuszach zakładających zerową emisję dwutlenku węgla netto zarówno ropa naftowa, jak i gaz

ziemny stanowią kluczowe źródła energii na najbliższe dziesięciolecia, w związku z czym naszą rolą w procesie

transformacji energetycznej jest prowadzenie działalności w sposób jak najbardziej ekologiczny i wydajny.

Chociaż przemysł wydobywczy stanowi jeden z filarów współczesnego stylu życia, jesteśmy świadomi szerokiego

zakresu odpowiedzialności spoczywającego na branży takiej jak nasza. Oprócz zobowiązań w zakresie

zarządzania zasobami środowiska i ich ochrony w krajach, w których prowadzimy działalność, ponosimy również

odpowiedzialność za dobrostan i bezpieczeństwo naszych pracowników i inwestorów, a także członków

społeczności lokalnych i innych interesariuszy, na których nasza działalność, prowadzona we współpracy

z lokalnymi władzami i kontrahentami, może mieć wpływ.

Pandemia COVID-19 stanowi wyraźne przypomnienie, że ryzykiem należy zarządzać w sposób dynamiczny,

pozwalający na dostosowywanie się do nowych zagrożeń. W reakcji na jej wybuch Grupa bezzwłocznie wdrożyła

rygorystyczne i skuteczne procedury mające na celu ochronę pracowników przed ryzykiem infekcji we wszystkich

biurach, jak i na wiertniach. Obejmowały one m.in. testy na obecność wirusa, opiekę medyczną i pomoc na miejscu

i odpowiednio dostosowany system pracy zmianowej, uwzględniający pracę naprzemienną w różne dni.

Bezpieczeństwo naszych pracowników i usługodawców pozostaje jednym z naszych najwyższych priorytetów.

Dlatego też długoterminowym celem Grupy jest wywieranie pozytywnego wpływu na otoczenie, w którym działamy,

poprzez należyte zarządzanie należącymi do nas aktywami oraz pracownikami i ich społecznościami. Kluczowym

elementem etosu Serinus jest dbałość o odpowiedzialny i zrównoważony rozwój przy jednoczesnym zachowaniu

najwyższych standardów operacyjnych i dyscypliny finansowej. Prowadzimy działalność w pełnej zgodności

ze wszystkimi właściwymi przepisami i spełniamy wszystkie wymogi w zakresie bezpieczeństwa i ochrony

środowiska, a także staramy się prowadzić działalność w sposób przyjazny dla środowiska. W Grupie funkcjonuje

Komitet ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego („Komitet ESG”), na czele

którego stoi Dyrektor Generalny. W pracach komitetu uczestniczą inni członkowie kluczowego personelu Serinus,

a nadzór nad nim sprawuje Rada Dyrektorów. Komitet analizuje regulaminy, zgodnie z którymi działamy,

oraz wskaźniki, które stosujemy do pomiaru wyników Grupy, a także ocenia przyjęte ramy sprawozdawczości

w zakresie ochrony środowiska i wynikające z nich zalecenia, takie jak zasady sprawozdawczości wydane przez

Grupę Zadaniową ds. Ujawniania Informacji Finansowych Związanych z Klimatem (ang. Taskforce on Climate-

Related Financial Disclosure – „TCFD”), w celu określenia najlepszego sposobu, w jaki Grupa może dostosować

się do zmieniających się wymogów informacyjnych.

Chociaż stosowanie się do wytycznych i zaleceń TCFD jest obecnie dobrowolne dla mniejszych firm, Serinus już

teraz wdraża i realizuje procesy w zakresie ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem i wytyczania strategii

rozwoju na potrzeby zarządzania związanymi z klimatem czynnikami ryzyka finansowego. Podejście to rozwijamy

w ramach przyjętej strategii ESG i stosujemy je przy realizacji strategii korporacyjnej, tworzeniu planów rozwoju,

alokacji kapitału, prowadzeniu działalności operacyjnej i określaniu kluczowych wskaźników wydajności dla kadry

zarządzającej.

Wyznaczone przez ONZ Cele Zrównoważonego Rozwoju, w szczególności Cel 13: Działania w dziedzinie klimatu,

stanowią częste kryterium przyjmowane na potrzeby sprawozdawczości środowiskowej przez firmy energetyczne.

Rada Dyrektów Serinus, za pośrednictwem Komitetu ESG, będzie na bieżąco analizować możliwości

odpowiedniego uwzględnienia tych celów w naszych przyszłych sprawozdaniach ESG.

KWESTIE ŚRODOWISKOWE

Serinus posiada udziały w koncesjach na terytorium Rumunii i Tunezji. Zarówno portfel rumuński, jak i tunezyjski

obejmuje aktywa rozciągające się na rozległych obszarach, lecz o diametralnie różnych uwarunkowaniach

topograficznych. Obszar położonej w północno-zachodniej Rumunii koncesji Satu Mare zajmują przede wszystkim

tereny rolnicze o łącznej powierzchni 2,949 km

. Natomiast dwie koncesje tunezyjskie obejmują zarówno bezludne

tereny pustynne, jak i zaludnione tereny rolnicze w środkowych i południowych regionach kraju.

Celem Serinus jest prowadzenie działalności w różnych lokalnych warunkach środowiskowych w pełnej zgodności

z właściwymi przepisami prawa oraz zmniejszanie śladu węglowego Grupy poprzez minimalizację emisji i odpadów,

a także niwelowanie potencjalnego wpływu naszej działalności na środowisko.

RUMUNIA

W 2024 r. jednostka zależna Serinus Energy Romania mogła nadal poszczycić się bardzo dobrymi wynikami

w zakresie BHP. Wskaźnik częstotliwości wypadków przy pracy (na milion przepracowanych roboczogodzin),

ustalony na podstawie wszystkich odnotowanych urazów na terenie wszystkich wiertni i innych elementów

infrastruktury Serinus w Rumunii, wyniósł zero (w 2023 r. – również zero dla pracowników Serinus Romania),

a w styczniu 2025 r. zakład przetwarzania gazu Moftinu odnotował 2 109. kolejny dzień bezwypadkowego ruchu

instalacji. Od uruchomienia zakładu przetwarzania gazu Moftinu w 2019 r. nie odnotowano w nim żadnych wycieków

ani innych incydentów zagrażających środowisku. Serinus Energy Romania S.A. w pełni wywiązuje się

ze wszystkich swoich zobowiązań w zakresie ochrony środowiska wynikających z przepisów prawa.

Ponadto spółka pomyślnie przeszła doroczny audyt zgodności z posiadanymi certyfikatami ISO 14001:2015

(systemy zarządzania środowiskowego), ISO 9001:2015 (zarządzanie jakością) oraz ISO 45001:2018

(bezpieczeństwo i higiena pracy).

W 2024 r. zużycie energii elektrycznej z sieci w zakładzie przetwarzania gazu Moftinu wyniosło 314 MWh,

co stanowiło 0,83% rocznej produkcji energii wynoszącej 37 827 MWh. Dla porównania – w 2023 r. zakład zużył

315 MWh energii elektrycznej, co stanowiło 0,45% rocznej produkcji wynoszącej 69 910 MWh. Na terenie zakładu

przetwarzania gazu Moftinu zainstalowano dziewięć paneli słonecznych, które w 2024 r. wygenerowały 27,44 kWh

energii, zapobiegając tym samym emisji 9 007 kg CO

. Serinus Energy Romania kontynuuję ocenę możliwości

zwiększenia wykorzystania energii słonecznej na terenie swoich instalacji.

W 2024 r. zużycie energii elektrycznej z sieci w zakładzie przetwarzania gazu Moftinu wyniosło 314 MWh,

co stanowiło 0,83% rocznej produkcji energii wynoszącej 37 827 MWh. Dla porównania – w 2023 r. zakład zużył

315 MWh energii elektrycznej, co stanowiło 0,45% rocznej produkcji wynoszącej 69 910 MWh, w 2022 r. zakład

zużył 317 MWh energii elektrycznej, co stanowiło 0,12% rocznej produkcji wynoszącej 267 582 MWh, a w 2021 r.

zakład zużył 314 MWh energii elektrycznej, co stanowiło 0,04% rocznej produkcji wynoszącej 747 015 MWh.

Na terenie zakładu przetwarzania gazu Moftinu zainstalowano dziewięć paneli słonecznych, które w 2024 r.

wygenerowały 27,44 kWh energii, zapobiegając tym samym emisji 9 007 kg CO

. Serinus Energy Romania

kontynuuję ocenę możliwości zwiększenia wykorzystania energii słonecznej na terenie swoich instalacji.

Badania emisji spalin z pochodni są przeprowadzane corocznie zgodnie z wymogami określonymi w odpowiednim

pozwoleniu środowiskowym. Ostatnie takie badania przeprowadzono w październiku 2024 r. Ich wyniki wykazały,

że średnia zawartość CO

w spalinach ogółem wynosiła 0,55%, tj. była poniżej progu porównawczego wynoszącego

3,8%.

W październiku 2024 r. akredytowana europejska organizacja zajmująca się monitorowaniem emisji oraz

szczelności rurociągów The Sniffers (www.the-sniffers.com) sporządziła raport z monitorowania emisji

niezorganizowanych dla zakładu przetwarzania gazu Moftinu. Raport powstał w oparciu o metodologię przyjętą

w dokumencie „Method 21” EPA-453/R-95-017 wydanym przez Agencję Ochrony Środowiska Stanów

Zjednoczonych („US EPA”). Firma Sniffers ma akredytację ISO 17025, udzieloną przez BELAC (belgijską jednostkę

akredytującą) w dniu 17 grudnia 2017 r., w zakresie stosowania metodologii zgodnej z dokumentem „EPA 21

Protocol for equipment leak emission estimates, 1995, EPA-453/R-95-017” (Procedura EPA 21 na potrzeby

szacowania emisji wynikających z nieszczelności infrastruktury). Wszystkie dane i obliczenia zostały opracowane

za pomocą autorskiego oprogramowania firmy The Sniffers o nazwie Sniffers Full Emission Management Platform

„SFEMP”. Zmierzone w częściach na milion wartości są przeliczane na emisje niezorganizowane (kg/rok).

Obliczenia te są zgodne z wytycznymi wydanego przez US EPA dokumentu pt. „Correlation factors for Petroleum

Industry” (Współczynniki korelacji dla przemysłu naftowego). W prezentowanej w nim metodzie stosuje się

współczynniki przeliczeniowe zależne od źródła emisji i mierzonej wartości. W ramach monitorowania emisji

niezorganizowanych zrealizowano zadanie polegające na wykryciu i naprawie nieszczelności. W jego toku

zidentyfikowano łącznie 2 760 potencjalnych źródeł emisji, z czego 26 było niedostępnych (tj. nie można było

zmierzyć poziomu ich ewentualnych emisji ze względu na brak sprzętu, który pozwoliłby na bezpieczne dotarcie

do nich; takie źródła przelicza się tak, aby odzwierciedlały wartości dla wszystkich źródeł), a 2 734 były dostępne.

Spośród zidentyfikowanych łącznie 2 734 potencjalnych źródeł emisji 30, tj. 1,09%, było nieszczelnych. Roczny

poziom emisji niezorganizowanych z nich wyniósł 3 025 kg. Emisje z 22 nieszczelności wynosiły 3 101 kg/rok,

tj. były powyżej progu, którego przekroczenie wskazuje na konieczność naprawy (zgodnie z definicją przyjętą przez

US EPA dla nieszczelnych źródeł emisji wynosi on 10 000 części na milion). W raporcie zamieszczono wniosek,

że udana naprawa nieszczelności może pozwolić na zmniejszenie łącznych rocznych emisji niezorganizowanych

o 2 817 kg, tj. 95,87%. Wszystkie nieszczelności zostały naprawione.

TUNEZJA

W 2024 r. jednostka zależna Serinus Tunisia mogła nadal poszczycić się bardzo dobrymi wynikami w zakresie BHP.

Wskaźnik częstotliwości wypadków przy pracy (na milion przepracowanych roboczogodzin), ustalony na podstawie

wszystkich odnotowanych urazów na terenie wszystkich wiertni i innych elementów infrastruktury Serinus

w Rumunii, wyniósł zero (w 2023 r. – również zero dla pracowników Serinus Tunisia). Nie odnotowano żadnych

incydentów o charakterze środowiskowym na obszarze koncesji Sabria, a na obszarze koncesji Chouech Es Saida

odnotowano dwa drobne incydenty, których skutki zostały usunięte. Serinus Tunisia w pełni wywiązuje się

ze wszystkich swoich zobowiązań w zakresie ochrony środowiska wynikających z przepisów prawa.

Od 2014 r. Spółka prowadzi monitoring kwestii środowiskowych na wszystkich eksploatowanych przez nią polach

w Tunezji zgodnie z właściwymi przepisami prawa i innymi ciążącymi na Grupie wymogami w zakresie ochrony

środowiska. Roczne sprawozdanie środowiskowe Serinus Tunisia za 2024 r. został przedłożone Agence Nationale

de Protection de l'Environnement („ANPE”) w lutym 2025 r.

W 2024 r. Centre Mediterraneen d'Analyses („CMA”) przeprowadziło coroczną ocenę środowiskową dla pól Sabria

i Chouech Es Saida, obejmującą ocenę emisji do atmosfery z pochodni na obu polach, ocenę jakości powietrza,

ocenę zanieczyszczenia wód gruntowych, ocenę wód złożowych, ocenę zasobów wody słodkiej, analizę próbek

gleby i ocenę emisji hałasu. Program monitorowania środowiska w odległych lokalizacjach, który został wdrożony

na wszystkich wiertniach, jest weryfikowany przez kierownictwo.

We wrześniu 2024 r. na terenie koncesji Sabria i na stanowisku Oum Chiah przeprowadzono analizę emisji

z pochodni oraz kontrolę jakości powietrza, w wyniku której stwierdzono, że Grupa przestrzegała maksymalnych

dopuszczalnych poziomów zanieczyszczeń wód gruntowych i gleby oraz wymogów w zakresie gospodarowania

odpadami stałymi. Przeprowadzona przez Grupę we własnym zakresie analiza zgodności emisji do powietrza

z wymogami w zakresie dopuszczalnych poziomów emisji wynikającymi z Rozporządzenia nr 2018-447 z 18 maja

2018 r. oraz Rozporządzenia nr 2010-2519 z 28 września 2010 r. wykazała zgodność z tymi wymogami

w odniesieniu do wszystkich substancji z wyjątkiem tlenku węgla (CO) emitowanego przez starsze elementy

infrastruktury. Po przeanalizowaniu możliwych do realizacji środków zaradczych Grupa wdrożyła krótko-

i średnioterminowy plan działania, obejmujący program konserwacji zapobiegawczej oraz remontów i modernizacji

problematycznych urządzeń, w celu ograniczenia szkodliwych emisji. Kontrola zanieczyszczenia wód gruntowych

przeprowadzana jest corocznie z wykorzystaniem istniejących na polu Sabria studni. Dotychczas nie stwierdzono

żadnych zanieczyszczeń tego rodzaju. W 2014 r. na obszarze koncesji Sabria wykonano pięć piezometrów

na potrzeby monitorowania poziomu zwierciadła wód gruntowych. Są one nadal wykorzystywane.

Woda złożowa napływająca do odwiertów ma polu Sabria jest odpowiednio utylizowana. Woda ta charakteryzuje

się wysokim zasoleniem (360 gramów/litr) i zawiera śladowe ilości metali ciężkich. Do 2015 r. woda złożowa

z odwiertów na polu Sabria była kierowana do uszczelnionych zbiorników retencyjno-odparowujących, skąd

w sposób naturalny odparowywała. Ze względu na niską wydajność tego procesu oraz konieczność nieustannego

dodawania kolejnych zbiorników w 2015 r. na obszarze koncesji wdrożono technologię automatycznego

odparowywania, co pozwoliło na szybsze i bardziej efektywne odparowywanie wody złożowej. W 2024 r. na polu

Sabria z odwiertów usunięto łącznie 32 015 m

wody złożowej (w 2023 r. – 37 581 m

), natomiast na polu Chouech

Es Saida z wykorzystaniem uszczelnionych zbiorników retencyjno-odparowujących odparowano łącznie

189 985 m

wydobytej wody złożowej (w 2023 r. – 196 770 m

). Grupa obecnie poszukuje alternatywnych,

zrównoważonych sposobów usuwania wody złożowej.

We wrześniu 2020 r. firma doradcza specjalizująca się w inżynierii środowiskowej First North African Consultancy

for the Environment („FNAC”, www.fnac-environment.com) przeprowadziła analizę działań w zakresie zarządzania

ochroną środowiska podejmowanych przez Serinus na polu Sabria w celu oceny przestrzegania przez Spółkę

obowiązujących w Tunezji przepisów dotyczących ochrony środowiska oraz zanieczyszczenia wód gruntowych

i gleby w pobliżu miejsc odprowadzania wód złożowych. W ramach przeprowadzonej analizy: zbadano i oceniono

raporty środowiskowe i techniczne oraz pozostałą dokumentacją dotyczącą zbiorników retencyjno-odparowujących;

przeanalizowano podjęte w przeszłości działania w zakresie utylizacji odpadów w wyrobiskach poeksploatacyjnych

i związane z nimi raporty; zbadano tzw. czerwony i niebieski rejestr odpadów, zawierające informację

o, odpowiednio, odpadach niebezpiecznych i odpadach komunalnych; pobrano próbki wód gruntowych i gleby

(w tym w postaci rdzeni) z miejsc potencjalnie zagrożonych zanieczyszczeniem na obszarze koncesji Sabria;

pobrano i poddano analizie laboratoryjnej próbki wody z istniejących piezometrów i miejsc odprowadzania wód

złożowych oraz zrealizowano monitoring środowiskowy miejsc potencjalnie zagrożonych zanieczyszczeniem

na obszarze koncesji Sabria. W powyższych działaniach uczestniczyli przedstawiciele ANPE, a sporządzona

na podstawie ich wyników sprawozdania zostały przedłożone agencji. Przeprowadzone oceny, oparte na

porównaniu z próbkami kontrolnymi wód gruntowych i gleby, wykazały, że potencjalne czynniki zanieczyszczające

były poniżej maksymalnych dopuszczalnych poziomów wynikających z właściwych przepisów prawa

obowiązujących w Tunezji. Potwierdziło to skuteczność stosowanych metod odprowadzania i gromadzenia

wydobytej wody złożowej w zbiornikach retencyjno-odparowujących. Nie stwierdzono wycieku ani przelewania się

gromadzonej wody do gleby lub wód gruntowych. Po zakończeniu badania wskazane w sprawozdaniu z jego

przebiegu zalecenia zostały wdrożone i są nadal przestrzegane. Od sierpnia 2015 r. Grupa także prowadzi

regularny monitoring emisji do powietrza na terenie pól Sabria i Chouech.

We wszystkich miejscach na terytorium Tunezji, w których Serinus prowadzi działalność, wdrożono odpowiednie

procedury gospodarowania odpadami, w tym utylizacji różnego rodzaju odpadów przemysłowych

(np. akumulatorów z ogniwami suchymi, akumulatorów kwasowo-ołowiowych, pustych butli gazowych, filtrów oleju,

przepracowanego oleju, odpadów zanieczyszczonych, zużytych świetlówek), odpadów surowcowych

(np. powstałych w wyniku zużycia oleju napędowego), odpadów niebezpiecznych (np. ścieków, odpadów

medycznych), odpadów bytowych (np. odpadów spożywczych, plastikowych butelek, oleju kuchennego, papieru)

oraz odpadów biurowych (np. plastikowych butelek, papieru, wkładów do drukarek, baterii). Przykładowo,

w 2022 r. w biurze w Tunisie recyklingowi poddano 1 164 kg papieru i plastikowych butelek, a w 2023 r. ilość

ta spadła do 784 kg i w 2024 r. pozostała na zbliżonym poziomie (788 kg), co było efektem przeprowadzonych

szkoleń i wzrostu świadomości w zakresie możliwości wykorzystania surowców wtórnych. Zużycie energii

elektrycznej w biurze w Tunisie w 2024 r. wyniosło 92 904 kWh, tj. było niższe niż w 2023 r. (110 337 kWh).

Na obszarze koncesji Sabria zużycie energii elektrycznej wyniosło 603 467 kWh (w 2023 r. – 601 259 kWh). Obszar

koncesji Chouech nie jest podłączony do sieci elektroenergetycznej, w związku z czym energia elektryczna

na potrzeby zasilania pracujących tam urządzeń wytwarzają generatory gazowe. Zużycie wody słodkiej

na obszarze koncesji Sabria w 2024 r. wyniosło 13 960 m

(w 2023 r. – 15 820 m

), a na obszarze koncesji Chouech

– 21 716 m

(w 2023 r. – 26 498 m

). Zużycie oleju napędowego we wszystkich lokalizacjach, w których Serinus

prowadzi działalność operacyjną, wyniosło 143 m

, co oznacza spadek o 5% w stosunku do 2024 r., w którym

zużyto łącznie 150 m

, a także w stosunku do 2019 r., kiedy to zużycie oleju napędowego było znacznie wyższe

i wyniosło łącznie 305 m

. Zmniejszenie zużycia oleju napędowego wynika przede wszystkim z większej

świadomości w zakresie potrzeby oszczędzania zasobów, przeprowadzonych szkoleń, działań optymalizacyjnych

i bardziej efektywnego zarządzania transportem.

KWESTIE SPOŁECZNE

Serinus dąży do zapewnienia zdrowia, bezpieczeństwa, ochrony i dobrostanu wszystkim swoim pracownikom

i współpracownikom, a także do umożliwienia swoim zespołom osiągania jak najlepszych wyników i przyczyniania

się do rozwoju gospodarczego i społecznego krajów, w których prowadzimy działalność. Spółka Serinus Energy

Romania uzyskała certyfikację ISO 45001:2018 w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy.

Bezpieczeństwo, ochrona i dobrostan wszystkich pracujących dla Grupy osób stanowi dla nas priorytet i determinuje

sposób prowadzenia przez nas działalności. Spółka wdrożyła plany działania na wypadek sytuacji awaryjnych

w odniesieniu do wszystkich realizowanych przedsięwzięć i posiadanych aktywów. Plany te są corocznie

weryfikowane pod kątem przydatności i w zależności od przetrzeb aktualizowane przez kierownictwo wyższego

szczebla. Pracownicy są z nimi zapoznawani i odbywają szkolenia przygotowujące ich do podjęcia przypisanych

im zadań w sytuacjach awaryjnych. Uzupełnieniem tych szkoleń są okresowe szkolenia przypominające. Rutynowo

przeprowadzane są ćwiczenia i próbne działania na wypadek sytuacji awaryjnej. W stosownych przypadkach Grupa

monitoruje sytuację w zakresie bezpieczeństwa na szczeblu lokalnym i dba o to, aby pracownicy byli świadomi

ewentualnych zagrożeń i podejmowane były działania w celu zapewnienia im ochrony, odpowiadające aktualnym

potrzebom. W Tunezji lokalny zespół ds. bezpieczeństwa i higieny pracy, ochrony i środowiska zapewnia skuteczne

wdrożenie procedur gotowości i reagowania w sytuacjach kryzysowych, a także regularnie aktualizuje plany

działania w sytuacjach kryzysowych. W Rumunii zarówno pracownicy centrali, jak i zespoły pracujące na terenie

zakładu przetwarzania gazu Moftinu przechodzą comiesięczne szkolenia dotyczące bezpieczeństwa i higieny

pracy, ochrony i środowiska, w ramach których poznają lokalne przepisy prawa oraz politykę firmy w tym zakresie.

Podejmujemy szereg działań mających na celu ciągłe doskonalenie obowiązującego w Grupie planu zarządzania

BHP, aby zapewnić realizację zobowiązań wynikających z polityki firmy. Przeprowadzane są regularne kontrole

oraz okresowe audyty w celu oceny i poprawy wyników w tym zakresie. Wdrażane przez nas procedury mają formę

standardów korporacyjnych, określających zasady oczekiwanego przez Serinus postępowania we wszystkich

obszarach działalności Grupy. Standardy te są udostępnianie wszystkim osobom w Grupie, a jej pracownicy

i współpracownicy dodatkowo przechodzą szkolenia w zakresie ich przestrzegania na poziomie krajowym

w zależności od aktualnych potrzeb. W 2024 r. w jednostce biznesowej Serinus w Tunezji przeprowadzono łącznie

33 ćwiczenia z zakresu bezpieczeństwa i higieny pracy, ochrony osób i mienia oraz ochrony środowiska,

w jednostce biznesowej w Rumunii – łącznie 180 szkoleń o tej samej tematyce. Przeprowadzane są regularne

audyty mające na celu weryfikację polityk i procedur z zakresu bezpieczeństwa i higieny pracy, ochrony osób

i mienia oraz ochrony środowiska. W 2024 r. w jednostce biznesowej Serinus w Tunezji przeprowadzono łącznie

45 takich wewnętrznych audytów i kontroli (w 2023 r. – 24), a w jednostce biznesowej w Rumunii doroczny audyt

na potrzeby utrzymania certyfikacji ISO został przeprowadzony przez Lloyds Register.

Plany te są także ponownie przekazywane zespołom Serinus przed przystąpieniem przez nie do realizacji

jakichkolwiek większych prac. Oprócz udostępnienia pracownikom planów postepowania na wypadek sytuacji

awaryjnych przeprowadza się także okresowe szkolenia przypominające, obejmujące także regularne ćwiczenia

i próbne działania na wypadek sytuacji kryzysowej. W Rumunii od czasu rozpoczęcia wydobycia w 2019 r.

nie odnotowano żadnych wypadków przy pracy. Oznacza to, że na 31 grudnia 2024 r. liczba dni bezwypadkowego

ruchu instalacji Serinus w tym kraju wynosiła 2 078. Analogiczna statystyka dla infrastruktury Grupy w Tunezji

na 31 grudnia 2024 r. wynosiła 3 313 dni. W 2024 r. nie odnotowano żadnych zdarzeń skutkujących utratą czasu

pracy ani Tunezji, ani w Rumunii, co świadczy o skuteczności nieustannie podejmowanych przez Spółkę działań

na rzecz zapewnienia bezpiecznego środowiska pracy naszym pracownikom. Naszym celem jest dalsze

utrzymywanie dotychczasowego wysokiego poziomu bezpieczeństwa i wydajności.

Na podstawie przyjętego Kodeksu Etycznego i innych właściwych regulacji wewnętrznych Spółka zobowiązana jest

do zapewnienia wszystkim pracownikom miejsca pracy wolnego od dyskryminacji, w którym mają oni możliwość

pełnej realizacji swojego potencjału wyłącznie w zależności od swoich kompetencji i osiągnięć. Serinus ceni sobie

różnorodność wśród pracowników i stara się budować sprzyjającą integracji kulturę miejsca pracy, przekładającą

się na zdolność Spółki jako pracodawcy do zatrudniania najwyższej klasy specjalistów i oferowania im

odpowiednich, odpowiadającymi ich ambicjom i oczekiwaniom możliwości rozwoju. Na czele zarówno rumuńskiej,

jak i tunezyjskiej jednostki biznesowej stoi osoba będąca obywatelem danego kraju, a ponadto w żadnej z tych

jednostek nie są obecnie zatrudnieni pracownicy zagraniczni. Naszą działalnością w Rumunii kieruje pani Alexandra

Damascan, a 17% naszych pracowników w tym kraju stanowią kobiety. W Tunezji udział kobiet w łącznej liczbie

pracowników miejscowej centrali Serinus wynosi 39%. Cenimy sobie różnorodność wśród pracowników,

a oferowanie im równych szans stanowi dla wartość samą w sobie. Ponadto we wszystkich jurysdykcjach, w których

prowadzimy działalność, staramy się zatrudniać kadry spośród lokalnych kandydatów, ponieważ ufamy,

że ich kompetencje odpowiadają jakości, jakiej oczekujemy od naszych zasobów ludzkich.

Przyjęta przez Serinus „Polityka w zakresie przeciwdziałania niewolnictwu i handlowi ludźmi” zobowiązuje Grupę

do etycznego i zgodnego z wartościami postępowania we wszystkich zawieranych przez nas transakcjach,

jak i relacjach biznesowych oraz do wdrażania i egzekwowania skutecznych systemów i mechanizmów kontroli

w celu niedopuszczenia, by w jakimkolwiek obszarze naszej własnej działalności ani w żadnym z naszych

łańcuchów dostaw nie było praktykowane współczesne niewolnictwo. Grupa podejmuje również środki mające

na celu zapewnienie transparentności w działalności Serinus, w tym także działaniach, jakie podejmujemy na rzecz

zapobiegania praktykowaniu współczesnego niewolnictwa w ramach naszych łańcuchów dostaw zgodnie

z ciążącymi na nas obowiązkami informacyjnymi wynikającymi z brytyjskiej Ustawy o zapobieganiu współczesnemu

niewolnictwu z 2015 r. (ang. Modern Slavery Act 2015). Od naszych współpracowników, dostawców i innych

kontrahentów oczekujemy przestrzegania w tym zakresie takich samych wysokich standardów, w związku z czym

w ramach udzielania zamówień zobowiązujemy zleceniobiorców do stosowania się do zakazów korzystania z pracy

przymusowej, pracy więźniów lub pracy osób będących ofiarami handlu ludźmi, bez względu na to, czy taka prac

byłaby wykonywana przez dzieci, czy osoby dorosłe, a także oczekujemy, że nasi dostawcy zobowiążą swoich

dostawców do takiego samego postępowania. Zapobieganie przypadkom niewolnictwa, ich wykrywanie i zgłaszanie

we wszystkich obszarach naszej działalności oraz na wszystkich etapach naszych łańcuchów dostaw jest

obowiązkiem wszystkich osób pracujących dla Grupy lub pod jej kierunkiem. Osoby te zachęca się, aby swoje

podejrzenia dotyczące ewentualnych przypadków niewolnictwa zgłaszały w trybie przewidzianym w przyjętej przez

Serinus „Polityce zgłaszania nieprawidłowości”.

Jednostka zależna Serinus Tunesia opracowała swój program działań z zakresu społecznej odpowiedzialności

biznesu we współpracy z lokalnymi społecznościami i interesariuszami, co pozwoliło wskazać te obszary, w których

działania Serinus mogą przynieść danym społecznościom i grupom interesariuszy wymierne korzyści. Szczególne

miejsce w tym programie zajmują działania na rzecz wsparcia opieki zdrowotnej oraz inicjatyw oświatowych

i kulturalnych na terenach, gdzie Serinus prowadzi działalność. Program funkcjonuje od 2013 r. Od tego czasu

w jego ramach Serinus przekazuje środki na zakup sprzętu medycznego dla szpitali, remonty sal lekcyjnych i innych

pomieszczeń szkolnych, zakup książki do bibliotek szkolnych, poprawę stanu przedszkoli oraz organizację

lokalnych wydarzeń kulturalnych. Spółka Serinus Tunisia uczestniczyła również w przedsięwzięciach realizowanych

wspólnie z władzami lokalnymi i regionalnymi oraz innymi przedsiębiorstwami z branży naftowej działającymi na

tym samych terenach. Jednym z nich jest Kébili CSR Consortium, z którym Serinus jest związany od 2015 r. i które

wspiera inicjatywy rozwojowe realizowane w terytorium gubernatorstwa Kébili we współpracy z władzami

regionalnymi, Ministerstwem Przemysłu, Energii i Kopalń, ETAP oraz koncernami naftowymi działającymi

w regionie. Od 2015 r. Kébili CSR Consortium wspiera programy edukacyjne, w tym działa na rzecz odbudowy

szkół oraz zapewnienia odpowiedniej infrastruktury oświatowej i wyposażenia placówek edukacyjnych, a także

angażuje się w inicjatywy z zakresu ochrony zdrowia, finansując zakupy sprzętu medycznego i remonty,

oraz w inne przedsięwzięcia społeczne. Część działań z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu

realizowanych w Kibili stanowią inicjatywy kulturalne, ze szczególnym uwzględnieniem starań na rzecz

podtrzymywania przez kobiety lokalnych tradycji rękodzielniczych, obejmujących m.in. utworzenie i wyposażenie

centrum rękodzieła dla kobiet w Kibili. W ramach przedsięwzięcia prowadzone są szkolenia nakierowane na rozwój

zawodowy, a tym samym wzmocnienie pozycji ekonomicznej kobiet w społeczeństwie.

Napięcia społeczne i niestabilna sytuacja polityczna w Tunezji, zwłaszcza w regionach południowych, w ciągu

ostatnich kilku lat wpłynęły na możliwość realizacji wielu spośród wspomnianych wyżej inicjatyw i programów

z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu. Działania te stanowiły jednak ważny element relacji

utrzymywanych przez Serinus z lokalnymi interesariuszami i Grupa zakłada, że wraz z ustabilizowaniem się sytuacji

możliwe będzie ich wznowienie na kolejne lata.

ŁAD KORPORACYJNY

Grupa rozumie znaczenie należytego ładu korporacyjnego, w związku z czym zarządzanie nią odbywa się pod

kierunkiem i nadzorem Rady Dyrektorów. Ponieważ Regulamin AIM wymaga do Serinus przestrzegania uznanego

kodeksu ładu korporacyjnego, Spółka przyjęła do stosowania Kodeks Ładu Korporacyjnego publikowany przez

Porozumienie Spółek Giełdowych (ang. Quoted Companies Alliance Corporate Governance Code; dalej „Kodeks”).

Sprawozdanie na temat przestrzegania jego zamiast zamieszczone jest na stronach 34 niniejszego Raportu

Rocznego.

Serinus obecnie prowadzi działalność w Rumunii i Tunezji. W ostatnim opublikowanym przez organizację

Transparency International Indeksie Percepcji Korupcji („Indeks”) Rumunia i Tunezja uzyskały oceny odpowiednio

46 i 39 i tym samym zajęły 65. i 92. miejsce spośród 180 krajów uwzględnionych w zestawieniu za 2024 r. Żaden

z tych krajów nie został uznany za kraj wysokiego ryzyka, w obu funkcjonują dobrze rozwinięte systemy prawne,

a Rumunia ponadto należy do Unii Europejskiej. Niemniej polityki, procedury i praktyki Grupy muszą pozostawać

adekwatne do potrzeb, na jakiej mają odpowiadać, w związku z czym muszą być poddawane regularnej weryfikacji

i ewentualnej aktualizacji. W Grupie funkcjonują systemy kontroli wewnętrznej, które służą zapewnieniu

przestrzegania przyjętych norm etycznego postępowania w relacjach biznesowych z innymi podmiotami.

Łapownictwo jest surowo wzbronione w całej Grupie, a zakaz ten obowiązuje zarówno naszych pracowników,

jak i inne osoby działające w naszym imieniu. Przyjęta w Serinus polityka przeciwdziałania łapownictwu i innym

formom korupcji ma na celu zapobieganie praktykom korupcyjnym i zapewnienie należytego funkcjonowania

mechanizmów wykrywania potencjalnych naruszeń, ich usuwania i wyciągania z nich wniosków. Obejmuje ona

sprawdzanie nowych dostawców, coroczne szkolenia dla wszystkich pracowników, odbieranie

od współpracowników oświadczeń o przestrzeganiu zasad w zakresie przeciwdziałania korupcji, odbieranie

oświadczeń o przestrzeganiu zasad w zakresie przyjmowania upominków i gościnności oraz kompleksową

procedurę zgłaszania nieprawidłowości.

OŚWIADCZENIE W SPRAWIE ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Grupa jest narażona na szereg potencjalnych czynników ryzyka i niepewności, które mogą mieć istotny wpływ

na długoterminowe wyniki Grupy i mogą spowodować, że jej rzeczywiste wyniki będą istotnie odbiegać

od oczekiwanych. Zarządzanie ryzykiem leży w gestii Rady Dyrektorów, a Grupa opracowała szereg mechanizmów

i procedur kontroli wewnętrznej służących zarządzaniu ryzykiem. Poniższy wykaz przedstawia główne czynniki

ryzyka i niepewności, na które narażona jest Grupa, oraz opis sposobu zarządzania nimi.

RYZYKO POLITYCZNE I REGULACYJNE

Prowadzenie działalność na terenie wielu jurysdykcji wiąże się z ryzykiem wynikającym z sytuacji politycznej,

otoczenia regulacyjnego i uwarunkowań społecznych oraz ryzykiem niepokojów społecznych, przemocy politycznej,

korupcji, wywłaszczenia, zmian w przepisach podatkowych lub naruszenia przepisów prawa. Obecnie Grupa

podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego ryzyka:

• Grupa w sposób aktywny monitoruje rozwój sytuacji politycznej i utrzymuje relacje z organami władzy

państwowej, organami administracyjnymi, organizacjami branżowymi oraz innymi interesariuszami.

• Członkom kierownictwa wykonawczego Serinus przekazywane są cotygodniowe raporty w przedmiocie

oceny warunków bezpieczeństwa, istniejących niepokojów społecznych i rozwoju sytuacji politycznej

w celu umożliwienia podjęcia ewentualnej, odpowiednio szybkiej reakcji w odpowiedzi na dynamicznie

zmieniające się uwarunkowania w danym regionie.

• Grupa zarządza ryzykiem braku zgodności z przepisami prawa, w tym przepisami podatkowymi,

oraz ryzykiem niewypełnienia zobowiązań umownych poprzez wykorzystanie niezbędnych kompetencji

lub zaangażowanie konsultantów zewnętrznych uzupełniających posiadaną wiedzę i doświadczenie.

• Przyjęte zasady i procedury wewnętrzne oraz monitorowanie ich przestrzegania pomagają ograniczać

ryzyko niezgodności z przepisami.

• Spółka aktywnie współpracuje z organami regulacyjnymi, którym podlegają jej jednostki biznesowe Spółki,

w celu uzgodnienia treści nakładanych na nią zobowiązań oraz zapewnienia ewentualnego przedłużenia

udzielonych koncesji.

RYZYKO OPERACYJNE I ZWIĄZANE Z ZAGOSPODAROWANIEM ZŁÓŻ

Działalność w sektorze naftowo-gazowym wiąże się z narażeniem na takie czynniki ryzyka jak awaria urządzeń,

erupcja odwiertu, pożar, zanieczyszczenie, niewłaściwa realizacja kontraktów przez kontrahentów/wykonawców,

opóźnienia w montażu rzeczowych aktywów trwałych, nierozpoznane warunki geologiczne oraz nieosiągnięcie

zakładanego poziomu kosztów kapitałowych, kosztów operacyjnych, wydobycia lub rezerw. Kluczowe znaczenie

dla zarządzania ryzykiem operacyjnym mają także nabór odpowiedniej kadry do Spółki, jej rozwój i utrzymanie.

Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego ryzyka:

• stosuje rozbudowane mechanizmy kontroli i nadzoru nad przestrzeganiem zasad i procedur w zakresie

zarządzania BHP i sytuacjami kryzysowymi;

• Stosuje rygorystyczne zasady udzielania zamówień, przeprowadza kontrole terenowe zakładów

produkcyjnych dostawców oraz dogłębnie analizuje sytuację finansową kontrahentów w celu

zminimalizowania ryzyka niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązań przez zleceniobiorców

oraz ryzyka kredytowego kontrahentów;

• utrzymuje wystarczający zakres ochrony ubezpieczeniowej;

• stosuje rygorystyczne procedury weryfikacji przy wyborze dostawców i wykonawców. Po udzieleniu

zamówienia Grupa kontroluje postęp prac wykonywanych przez danego zleceniobiorcę, aby zapewnić

przestrzeganie przez niego obowiązujących w Grupie regulaminów;

• starannie kontroluje koszty, przeprowadza regularne, częste analizy realizacji zakładanego budżetu

i odpowiednio koryguje prognozy;

• Zleca weryfikację danych i programów prac ekspertom z dziedziny geologii i ekspertom technicznym

oraz przeprowadza coroczny przegląd posiadanych rezerw;

• zapewnia wszystkim pracownikom możliwość uczestnictwa w szkoleniach, jak i inne możliwości rozwoju;

• zawiera z członkami Rady Dyrektorów pełniącymi funkcje wykonawcze oraz innymi członkami

kierownictwa wyższego szczebla umowy przewidujące okresy wypowiedzenia wynoszące od sześciu do

dwunastu miesięcy, co w wypadku odejścia z Serinus zapewnia wystarczającą ilość czas na przekazanie

obowiązków następcy;

• regularnie rozpatruje kwestie sukcesji na poziomie Rady Dyrektorów;

• Komitet ds. Wynagrodzeń odbywa posiedzenia co najmniej raz do roku lub w razie potrzeby częściej

w celu omówienia i oceny planów wynagrodzeń i planów motywacyjnych pod kątem ich atrakcyjności.

DOSTĘPNOŚĆ FINANSOWANIA

Zachodzi ryzyko, że Grupa nie będzie w stanie uzyskać finansowania dłużnego lub kapitałowego w razie

zapotrzebowania na nie. Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego ryzyka:

• monitoruje stan środków pieniężnych będących w jej posiadaniu i raz w miesiącu opracowuje prognozy

przepływów pieniężnych w celu określenia swojego zapotrzebowania na środki pieniężne;

• Utrzymuje swoje akcje w publicznym obrocie na Alternative Investment Market Londyńskiej Giełdy

Papierów Wartościowych w celu zachowania dostępu do ewentualnego źródła kapitału w razie

konieczności jego pozyskania.

• Grupa jest obecnie całkowicie oddłużona, ma niską bazę kosztów operacyjnych i w ciągu całego 2024 r.

generowała dodatnie przepływy pieniężne.

• Rada Dyrektorów analizuje strukturę i zróżnicowane koszty kapitałowe różnych możliwych źródeł

finansowania, a także dostępność różnych rynków kapitałowych w różnym czasie.

RYZYKO FINANSOWE

Grupa narażona jest na ryzyko związane z wahaniami cen surowców, stóp procentowych i kursów wymiany walut,

a także na ryzyko kredytowe kontrahentów. Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia

tego ryzyka:

• aktywnie monitoruje otoczenie gospodarcze i opracowuje comiesięczne prognozy z uwzględnieniem

wrażliwości na różne czynniki ryzyka (ryzyko zmiany cen węglowodorów, ryzyko wzrostu odsetek, ryzyko

wahań kursowych), aby odpowiednio zabezpieczyć się na wypadek zmian uwarunkowań

makroekonomicznych;

• starannie zarządza kosztami w celu zachowania elastyczności finansowej na wypadek pogorszenia

koniunktury gospodarczej lub spadku cen węglowodorów;

• korzystnie zmieniła strukturę swojego bilansu i jest obecnie całkowicie oddłużona, co zapewnia jej większą

elastyczność finansową;

• dzięki ekspozycji na notowania zarówno ropy naftowej, jak i gazu ziemnego dywersyfikuje ryzyko

niekorzystnych zmian cen węglowodorów.

• Opis stosowanych przez Grupę zasad zarządzania ryzykiem finansowym zamieszczono w Nocie 4

do sprawozdania finansowego.

RYZYKO ZWIĄZANE Z KWESTIAMI ŚRODOWISKOWYMI

Wśród inwestorów, jak i kredytodawców mogą zacząć panować nieprzychylne dla działalności sektora naftowo-

gazowego nastroje. Długoterminowy spadek zapotrzebowania na ropę naftową i gaz ziemny może skutkować

niższymi notowaniami tych surowców. Obecnie Grupa podejmuje następujące działania w celu ograniczenia tego

ryzyka:

• całość wydobywanych przez Grupę węglowodorów w Rumunii stanowi gaz ziemny, co zapewnia

przeważającą ekspozycję na czystsze, przejściowe paliwo;

• Centralnym elementem działalności wydobywczej Grupy w Rumunii jest nowoczesny, energooszczędny,

niskoemisyjny i wysoce zautomatyzowany zakład przetwarzania gazu, pozwalający na ograniczenie

negatywnego wpływu działalności Serinus na środowisko.

• Grupa starannie kontroluje poziom emitowanych zanieczyszczeń oraz innych czynników wpływających

na środowisko. Monitoring oraz regularne kontrole ze strony niezależnych podmiotów w zakresie poziomu

emisji, zanieczyszczeń wód gruntowych, gospodarowania odpadami stałymi i ochrony gleby są

prowadzone częściej i zgodnie z bardziej wymagającymi standardami, niż wynikałoby to obowiązujących

przepisów prawa.

• Strategia Grupy polega na utrzymywaniu niskiej bazy kosztów operacyjnych w celu zachowania

elastyczności operacyjnej w przypadku spadku cen węglowodorów.

RADA DYREKTORÓW I KADRA KIEROWNICZA

RADA DYREKTORÓW

Łukasz Rędziniak

Przewodniczący, członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodniczący Komitetu ds. Wynagrodzeń, członek

Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego

Powołany w marcu 2016 r.

Pan Łukasz Rędziniak jest absolwentem Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego.

Jest adwokatem, członkiem Okręgowej Rady Adwokackiej w Warszawie. W latach 1990–1991 pracował jako

asystent na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego. W latach 1991–1992 był prawnikiem

w spółce Consoft Consulting Sp. z o.o. W latach 1997–2000 prowadził prywatną praktykę adwokacką, blisko

współpracując ze spółką Dewey Ballantine Sp. z o.o. W latach 1993–2007 zatrudniony w kancelarii prawnej Dewey

and LeBoeuf LLP (od 2001 r. – jako partner). Następnie, w latach 2007–2009 był Podsekretarzem Stanu

w Ministerstwie Sprawiedliwości Rzeczpospolitej Polskiej. Od 2009 r. był wspólnikiem i partnerem zarządzającym

warszawskim biurem kancelarii Studnicki, Płeszka, Ćwiąkalski, Górski sp.k. W latach 2013–2022 pełnił funkcję

członka Zarządu Kulczyk Investments S.A. Obecnie zasiada w Zarządzie Kulczyk Privatstiftung oraz w Radzie

Nadzorczej Qemetica S.A.

James Causgrove

Członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodniczący Komitetu ds. Oceny Rezerw, członek Komitetu Audytu,

członek Komitetu ds. Wynagrodzeń, członek Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej

i Ładu Korporacyjnego

Powołany we wrześniu 2017 r.

Pan James Causgrove jest od ponad 40 lat związany z sektorem naftowym, w którym to okresie zdobył bogate

doświadczenie na stanowiskach kierowniczych. W dniu 31 marca 2019 r. złożył rezygnację ze stanowiska Dyrektora

Operacyjnego w Harvest Operations Corporation i obecnie pełni funkcję Prezesa i Głównego Konsultanta

w Causgrove Energy West, w której to roli zajmuje się przede wszystkim potencjalnymi inwestycjami w sektorze

energetycznym w zachodniej Kanadzie. Łączy gruntowną wiedzę inżynierską i doświadczenie biznesowe

z dokonaniami w zakresie zarządzania i przywództwa w sektorze wydobycia ropy naftowej i gazu. Od 1979 r.,

pracując najpierw dla Chevron Corporation, następnie Pengrowth Energy Corporation i w końcu dla Harvest

Operations Corporation, zdobywał wiedzę i umiejętności obejmujące praktycznie wszystkie obszary przemysłu

naftowo-gazowego, w szczególności techniczne aspekty wierceń, wydobycia, prowadzenia działalności

operacyjnej, transportu i magazynowania. Z pracy w Chevron, zarówno w kanadyjskiej centrali, jak też w licznych

biurach terenowych tej spółki i na eksploatowanych przez nią złożach, wyniósł świetną znajomość zagadnień

technicznych i praktycznych. Oprócz stanowisk o charakterze technicznym zajmował stanowiska w działach

ds. joint ventures, zarządzania zasobami ludzkimi, planowania strategicznego i biznesowego oraz transportu

i magazynowania. Pracując najpierw jako kierownik techniczny, a następnie jako członek kadry kierowniczej

średniego szczebla i wreszcie jako członek kadry zarządzającej Chevron, Pengrowth i Harvest, zyskał cenną,

dogłębną wiedzę na temat funkcjonowania branży. Jako Dyrektor Operacyjny w Harvest i wiceprezes Pengrowth

należał do zespołu zarządzającego firmą i ściśle współpracował z Radą Dyrektorów.

Po ukończeniu studiów w zakresie inżynierii chemicznej na University of Alberta uzyskał tytuł zawodowy inżyniera

w Prowincji Alberta. Pan James Causgrove posiada również tytuł ICD.D nadany przez Institute of Corporate

Directors (ICD) w Kanadzie.

Natalie Fortescue

Członek niezależny Rady Dyrektorów, Przewodnicząca Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i

Ładu Korporacyjnego, Tymczasowa Przewodnicząca Komitetu Audytu, członek Komitetu ds. Oceny Rezerw

Powołana w marcu 2021 r.

Pani Natalie Fortescue jest biegłym rewidentem i doświadczoną specjalistką ds. rynków kapitałowych, finansów

przedsiębiorstw i relacji inwestorskich. Przez wiele lat związana była z sektorem bankowości inwestycyjnej, w tym

przede wszystkim z firmą Investec oraz, jako partner korporacyjny, z Oriel Securities (obecnie Stifel Europe).

Następnie dołączyła do zespołu Genel Energy plc, w której to spółce powierzono jej zadanie utworzenia

i zarządzania działem relacji inwestorskich. Następnie przez sześć lat pani Natalie Fortescue pracowała w Premier

Oil Plc na różnych stanowiskach związanych z finansami spółki, w tym transakcjami na rynkach kapitałowych

i refinansowaniem zadłużenia. Przez ponad 20 lat świadczyła na rzecz firm usługi doradcze w zakresie transakcji

finansowania przedsiębiorstw, pozyskiwania funduszy, opracowywania strategii, refinansowania i restrukturyzacji

zadłużenia, relacji inwestorskich oraz wpływu zawieranych transakcji na interesariuszy. Spółki, w których organach

zasiada obecnie lub w których jest wspólnikiem: FUTH Consulting Limited i Clean Power Hydrogen plc.

Zasiada ponadto w radzie fundacji GB Wheelchair Rugby.

Pani Fortescue ukończyła studia licencjackie z zakresu rachunkowości i finansów na Uniwersytecie Kingston.

Jeffrey Auld

Dyrektor Generalny, członek Rady Dyrektorów pełniący funkcje wykonawcze

Powołany we wrześniu 2016 r.

Pan Jeffrey Auld jest od ponad 30 lat związany z międzynarodową branżą naftową. W tym okresie zarządzał

spółkami działającymi w sektorze naftowo-gazowym na rynkach wschodzących, a także pracował w charakterze

ich doradcy. Pan Auld posiada bogate doświadczenie w zakresie zarządzania finansami przedsiębiorstw, fuzji

i przejęć oraz zarządzania strategicznego.

Karierę zawodową rozpoczynał w Kanadzie, skąd w 1995 r. przeniósł się do Wielkiej Brytanii. Był dyrektorem

handlowym ds. nowych przedsięwzięć w Premier Oil plc. Z Premier Oil przeniósł się do Goldman, Sachs and Co.,

gdzie dołączył do zespołu ds. energetyki i sieci przesyłowych w ramach grupy ds. przejęć spółek i doradztwa

strategicznego. Po zakończeniu współpracy z Goldman Sachs podjął pracę na stanowisku wiceprezesa

w PetroKazakhstan – spółce notowanej na giełdzie nowojorskiej (NYSE) i posiadającej aktywa w Kazachstanie.

Po zakończeniu pracy dla PetroKazakhstan, pan Jeffrey Auld zajmował stanowisko Dyrektora ds. Energetyki na

Europę w Canaccord Genuity w Londynie. Bezpośrednio przed związaniem się z Serinus pełnił funkcję Dyrektora

ds. Ropy i Gazu na obszar Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki w Macquarie Capital w Londynie.

Pan Jeffrey Auld ukończył studia licencjackie w zakresie ekonomii i nauk politycznych na University of Calgary

oraz z wyróżnieniem ukończył MBA w Imperial College London.

KIEROWNICTWO WYŻSZEGO SZCZEBLA

Vladislav Ryabov

Dyrektor Finansowy, Serinus Energy plc

Pan Vladislav Ryabov dołączył do zespołu Serinus Energy Plc w marcu 2023 r. w charakterze kontrolera

finansowego Grupy. We wrześniu 2023 r. awansował na stanowisko dyrektora finansowego. Swoją karierę

zawodową rozpoczął w 2001 r. w Deloitte CIS, w której to firmie uzyskał uprawnienia księgowego. W listopadzie

2007 r. przeniósł się do Deloitte UK z siedzibą w Londynie. Specjalistyczne doświadczenie zawodowe w dziedzinie

finansów zdobywał w wielu branżach i sektorach. Przez ponad dziewięć zajmował się obsługą spółek publicznych

w Deloitte, a przez ponad dwanaście pracował w sektorze poszukiwań i wydobycia ropy naftowej i gazu na rynkach

wschodzących. Przed rozpoczęciem pracy w Serinus pełnił funkcję Dyrektora Finansowego w Saudi Investment

Group.

Pan Vladislav Ryabov ma tytuł magistra w dziedzinie finansów i bankowości oraz tytuł licencjata w dziedzinie

finansów i rachunkowości uzyskany na Państwowym Uniwersytecie Ekonomicznym w Taszkiencie.

Stuart Morrison

Dyrektor Operacyjny Serinus Energy plc

Pan Stuart Morrison od ponad 36 lat pracuje w przemyśle naftowym na różnych wyższych stanowiskach

kierowniczych związanych z nadzorowaniem działalności operacyjnej. Swoją karierę zawodową rozpoczynał jako

inżynier złożowy w spółkach BP Research, British Gas, Sun Oil i Oryx Energy UK. W 1997 r. dołączył do zespołu

Premier Oil, w której to firmie zajmował różne stanowiska techniczne i kierownicze, w tym głównego inżyniera

ds. ropy naftowej, kierownik ds. rozwoju biznesu i kierownika ds. działalności poszukiwawczej, pracując w takich

rejonach Bliski Wschód i Falklandy.

Pan Stuart Morrison jest magistrem inżynierem w zakresie inżynierii naftowej oraz licencjatem w zakresie inżynierii

chemicznej, które to tytuły uzyskał na Uniwersytecie Heriot-Watt w Edynburgu.

Calvin Brackman

Wiceprezes ds. Relacji Zewnętrznych i Strategii

Pan Calvin Brackman dysponuje ponad 25-letnim doświadczeniem pracy w branży ropy naftowej i gazu, zarówno

w sektorze państwowym, jak i prywatnym. Swoją zawodową karierę zaczynał w ministerstwie zasobów naturalnych

rządu federalnego Kanady, a następnie awansował na wyższe stanowisko w wydziale ds. surowców mineralnych,

ropy i gazu władz Terytoriów Północno-Zachodnich. W 2003 r. przeniósł się do Londynu, aby objąć stanowisko

Dyrektora ds. Kontaktów z Administracją Państwową w spółce PetroKazakhstan Inc. Sprawując tę funkcję,

opracował i wdrożył strategie ograniczające ryzyko napowierzchniowe w działalności Grupy. Po sprzedaży

PetroKazakhstan spółce CNPC w 2005 r. powrócił do Kanady i zajął się z powodzeniem konsultingiem,

służąc specjalistycznym doradztwem różnym międzynarodowym spółkom i instytucjom sektora administracji

państwowej. W grudniu 2016 r. dołączył do zespołu Serinus Energy, aby od tej pory wraz z pozostałym członkami

kierownictwa Grupy oraz jej jednostkami biznesowymi opracowywać i wdrażać dla Grupy strategie w zakresie

poszukiwania i zagospodarowywania złóż, a także nadzorować obszar relacji z administracją państwową

i interesariuszami.

Pan Calvin Brackman uzyskał stopień magistra ekonomii na University of Waterloo, a wcześniej ukończył studia

licencjackie na kierunku ekonomia na University of Calgary.

Alexandra Damascan

Prezes Zarządu Serinus Energy Romania S.A.

Pani Alexandra Damascan pracuje w Serinus Energy Romania od 2008 r. jako członek kierownictwa wyższego

szczebla posiadający kompetencje we wszystkich obszarach globalnego sektora ropy naftowej i gazu. Odegrała

kluczową rolę w procesie zagospodarowywania rumuńskich aktywów Spółki od etapu poszukiwań od etapu

rozpoczęcia wydobycia w 2019 r. Przed podjęciem pracy w Serinus pani Alexandra Damascan była wspólnikiem

w średniej wielkości rumuńskiej firmy zajmującej się tłumaczeniami tekstów technicznych i prawnych dla różnych

czasopism i magazynów branżowych, a także tłumaczeniem ustnym.

Jest absolwentką Instytutu Nafty i Gazu, gdzie uzyskała stopień inżyniera. Ponadto ukończyła studia w dziedzinie

ekonomii politycznej, studia MBA w zakresie obrotu gospodarczego na Akademii Ekonomicznej, studia prawnicze,

w tym uzyskała tytuł LLM w zakresie arbitrażu międzynarodowego przyznany przez Romanian-American University,

a także studia MBA w zakresie różnych aspektów działalności branży naftowej w Instytucie Nafty i Gazu w Ploeszti

(Rumunia). Pani Damascan uzyskała również tytuł doktora w dziedzinie górnictwa nafty i gazu, przyznany przez

Rumuński Instytut Nafty i Gazu.

Haithem Ben Hassen

Prezes Zarządu Serinus Energy Tunisia B.V.

Pan Haithem Ben Hassen rozpoczął pracę w Serinus Energy Tunisia B.V. w listopadzie 2014 r. jako starszy inżynier

ds. projektów, zaś w maju 2015 r. otrzymał awans na stanowisko kierownika projektów. W styczniu 2018 r. został

Prezesem Zarządu Serinus Energy Tunisia B.V. Odpowiadał za realizację wielu przedsięwzięć inwestycyjnych

spółki, między innymi to jemu powierzono nadzór nad techniczną stroną realizacji prac polegających

na zagospodarowaniu złoża gazu Moftinu w Rumunii.

Dysponuje ponad 20-letnim doświadczeniem w pracy w sektorach ropy naftowej i gazu, energetyki i energii

odnawialnej. Jego wiedzy merytoryczna obejmuje wiele dziedzin, w tym zarządzanie projektami, technologię,

inżynierię budowlaną, przygotowywanie i przekazywania projektów do odbioru, zamknięcia i eksploatacji, analizę

umów, a także opracowywanie planów biznesowych, budżetów i prognoz.

Ukończył studia na kanadyjskiej uczelni École Polytechnique de Montréal ze stopniem inżyniera mechanika.

OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

WSTĘP PRZEWODNICZĄCEGO RADY DYREKTORÓW

Zarządzanie Grupą odbywa się pod kierunkiem i nadzorem Rady Dyrektorów. Rada Dyrektorów formułuje również

wizję i strategię Grupy w celu efektywnego wdrażania jej modelu biznesowego, zakładającego poszukiwanie

i wydobycie zasobów węglowodorów na obszarach aktualnie posiadanych koncesji w Rumunii i Tunezji.

Odpowiednie zasady ładu korporacyjnego budują wartość dla akcjonariuszy, korzystnie wpływając na wyniki Grupy

przy jednoczesnym ograniczaniu lub łagodzeniu skutków ryzyka, na które Grupa jest narażona podążając drogą

zrównoważonego wzrostu w perspektywie średnio- i długoterminowej. Rola Przewodniczącego polega

na skutecznym kierowaniu pracą Rady Dyrektorów i dopilnowaniu, aby Grupa przyjęła, wdrożyła i odpowiednio

zakomunikowała interesariuszom wybrany przez siebie model ładu korporacyjnego. Rada Dyrektorów przyjęła

do stosowania Kodeks Ładu Korporacyjnego Porozumienia Spółek Giełdowych (ang. Quoted Companies Alliance

Corporate Governance Code; „Kodeks”).

Poniższe sprawozdanie przedstawia podsumowanie informacji o stosowaniu przez Grupę przepisów Kodeksu

i należy go analizować łącznie z Oświadczeniem o Zgodności z Kodeksem Ładu Korporacyjnego Porozumienia

Spółek Giełdowych, dostępnym na naszej stronie internetowej pod adresem

https://serinusenergy.com/shareholder-information

Grupa, będąc emitentem papierów wartościowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

(„GPW”), podlegała rekomendacjom i zasadom zawartym w dokumencie pt. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych

na GPW 2021”, których przestrzegała. Zasady te zostały przyjęte przez Radę Giełdy w dniu 29 marca 2021 r.

(Uchwała nr 13/1834/2021) i są dostępne pod następującymi adresami:

https://www.gpw.pl/best-practice2021

https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/en/DPSN2021_EN.pdf

ZASADA 1: WYPRACOWANIE STRATEGII I MODELU BIZNESOWEGO, KTÓRE WSPOMAGAJĄ TWORZENIE

DŁUGOTERMINOWEJ WARTOŚCI DLA AKCJONARIUSZY

• Założenia strategii Grupy opisano w rozdziale „Strategia Serinus” niniejszego raportu rocznego.

• Celem Grupy jest zwiększanie wydobycia węglowodorów poprzez efektywne angażowanie kapitału

akcjonariuszy z myślą o zapewnieniu im długoterminowego zwrotu z inwestycji.

• W celu wykorzystania pojawiających się możliwości oraz sprostania głównym wyzwaniom, przed jakimi

stoi Grupa, powołano Radę Dyrektorów złożoną z osób o wysokich kwalifikacjach oraz zespół doradców

dysponujących doświadczeniem w dziedzinie poszukiwań i wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego.

Obecna struktura Grupy umożliwia Radzie Dyrektorów sprawowanie niezbędnego nadzoru nad wszystkimi

decyzjami inwestycyjnymi Grupy.

• W dłuższej perspektywie sukces handlowy Grupy, czyli zdolność do trwałego generowania dodatniego

salda przychodów, będzie uzależniony od jej zdolności od lokalizowania, pozyskiwania

i zagospodarowywania rezerw ropy naftowej i gazu ziemnego oraz do ich opłacalnej ekonomicznie

eksploatacji.

ZASADA 2: ZROZUMIENIE I WYCHODZENIE NAPRZECIW POTRZEBOM I OCZEKIWANIOM

AKCJONARIUSZY

Grupa dba o to, by wsłuchiwać się w głosy swoich akcjonariuszy i komunikować się z nimi tak, aby dobrze rozumieli

oni realizowaną przez nas strategię, model biznesowy i osiągane wyniki. Kultura otwartego dialogu z inwestorami

i analitykami pozwala nam budować relacje z tymi odbiorcami, a ponadto dzielić się przyjętym przez nas modelem

biznesowym i zapewnić dalszy rozwój naszej działalności. W celu umożliwienia inwestorom i analitykom zasięgania

bieżących informacji o sytuacji Grupy podejmuje ona następujące działania:

• prezentacja wyników kwartalnych online,

• prezentacje dla inwestorów (roadshow),

• udzielanie wywiadów online przez przedstawicieli Spółki,

• udział w konferencjach inwestorskich,

• goszczenie u siebie dni rynków kapitałowych,

• ujawnianie istotnych informacji bez zbędnej zwłoki,

• dbanie o regularną sprawozdawczość.

Rada Dyrektorów jest świadoma znaczenia budowania relacji z akcjonariuszami instytucjonalnymi i w stosownych

przypadkach komunikuje się z nimi poprzez prezentacje. Rada Dyrektorów z uwagą zapoznaje się ze wszelkimi

informacjami zwrotnymi i wątpliwościami ze strony akcjonariuszy i w razie potrzeby podejmuje odpowiednie

działania. Rada Dyrektorów pozostaje w bieżącym kontakcie z członkami pozostałego kierownictwa Serinus w celu

przekazywania im aktualnych informacji na temat podejmowanych działań korporacyjnych.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki („ZWZ”) stanowi forum dialogu z akcjonariuszami i Radą

Dyrektorów. Treść obrad ZWZ jest po jego zakończeniu publikowana na stronie internetowej Grupy.

ZASADA 3: UWZGLĘDNIANIE W SWOJEJ DZIAŁALNOŚCI ASPEKTU ODPOWIEDZIALNOŚCI WOBEC

SZEROKIEGO GRONA INTERESARIUSZY I SPOŁECZEŃSTWA ORAZ JEGO ZNACZENIA DLA

PERSPEKTYW DŁUGOTERMINOWEGO ROZWOJU

Kluczowymi interesariuszami Grupy są:

• Akcjonariusze,

• Pracownicy,

• Lokalne społeczności w miejscach, w których prowadzimy działalność – właściciele gruntów, władze

lokalne, mieszkańcy.

Współpraca ze wszystkimi grupami interesariuszy wzmacnia nasze relacje i pomaga nam podejmować lepsze

decyzje biznesowe, dzięki którym Grupa wywiązuje się z podjętych zobowiązań wobec wszystkich stron.

Grupa również aktywnie angażuje interesariuszy ze społeczności żyjących w pobliżu należących do niej obiektów

w następujący sposób:

• Jej przedstawiciele regularnie spotkają się z władzami lokalnymi i centralnymi, w tym także w celu

przekazania im aktualnych informacji na temat postępów realizowanych prac.

• Organizowane są również spotkania z mieszkańcami służące omówieniu planów naszego dalszego

rozwoju.

• Zwracamy się do lokalnych społeczności o przedstawienie nam ich potrzeb w zakresie finansowania

różnych inicjatyw społecznych.

ZASADA 4: WDROŻENIE W CAŁEJ ORGANIZACJI SKUTECZNEGO ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Z UWZGLĘDNIENIEM ZARÓWNO SZANS, JAK I ZAGROŻEŃ

• Grupa przygotowała listę czynników ryzyka prezentującą w ogólnym zarysie kluczowe czynniki ryzyka

finansowego i operacyjnego, która została przekazana wszystkim członkom Rady Dyrektorów

i pozostałego kierownictwa. Ryzyka te zostały podsumowane w Oświadczeniu w sprawie zarządzania

ryzykiem, które stanowi część niniejszego raportu rocznego.

• Komitet Audytu monitoruje rzetelność sprawozdań finansowych.

• Praca Komitetu Audytu koncentruje się przede wszystkim na zapewnieniu zgodności z wymogami

prawnymi, standardami rachunkowości oraz odpowiednim regulaminami rynków obrotu papierami

wartościowymi, na których notowane są akcje Grupa (AIM i GPW).

• Rada Dyrektorów zdaje sobie sprawę, że w ramach swojej międzynarodowej działalności Grupa narażona

jest na zarzuty przekupstwa i korupcji. Rada Dyrektorów przyjęła politykę „zero tolerancji” dla korupcji

i podtrzymuje swoje zobowiązanie do prowadzenia działalności w sposób uczciwy, rzetelny i przejrzysty.

• Grupa przyjęła również zbiór zasad dotyczących zawierania transakcji na akcjach, zgodny z wymogami

Reguły 21 Regulaminu AIM dla Spółek.

• Wszystkie istotne umowy wymagają weryfikacji i podpisu członka Rady Dyrektorów oraz weryfikacji przez

zewnętrznego doradcę prawnego.

ZASADA 5: ZAPEWNIENIE, ABY RADA DYREKTORÓW STANOWIŁA DOBRZE FUNKCJONUJĄCY,

ZRÓWNOWAŻONY ZESPÓŁ, DZIAŁAJĄCY POD KIERUNKIEM PRZEWODNICZĄCEGO

W skład Rady Dyrektorów wchodzą: Przewodniczący (członek Rady Dyrektorów niepełniący funkcji wykonawczych,

spełniający kryteriów niezależności), członek pełniący funkcje wykonawcze oraz dwoje członków niepełniących

funkcji wykonawczych, spełniających kryteria niezależności. Zdaniem Rady Dyrektorów jej skład jest odpowiednio

zrównoważony i zdywersyfikowany, a jej członkowie dysponują uzupełniającymi się wzajemnie kompetencjami

w zakresie różnych aspektów prowadzonej przez Spółkę działalności. Umożliwia to Radzie skuteczne działanie

w najlepiej pojętym interesie Grupy.

Udział poszczególnych członków Rady Dyrektorów w jej posiedzeniach i posiedzeniach komitetów w 2024 r.

przedstawiał się następująco:

Członek Rady

Dyrektorów

Rada

Dyrektorów

Komitet

Audytu

Komitet

ds. Wynagrodzeń

Komitet ds. Kwestii

Środowiskowych,

Społecznych i z Zakresu

Ładu Korporacyjnego

Komitet

ds. Oceny

Rezerw

Łączna liczba

posiedzeń

Łukasz Rędziniak 6 1 6 2 1

Jeffrey Auld 6 4 1 2 5

James Causgrove 7 4 6 2 5

Natalie Fortescue 7 4 2 2 5

Jon Kempster

3 2 4 - -

Jon Kempster złożył rezygnację ze stanowiska w lipcu 2024 r.

Najważniejsze działania Rady Dyrektorów w omawianym roku obejmowały:

• kontynuację otwartego dialogu ze społecznością inwestorów,

• omówienie i ocenę priorytetów strategicznych oraz możliwości zapewnienia akcjonariuszom wzrostu

wartości przedsiębiorstwa,

• omówienie wewnętrznych procesów ładu korporacyjnego,

• weryfikację usług świadczonych przez doradców na rzecz Grupy,

• weryfikację profilu ryzyka Grupy,

• analizę informacji zwrotnych od akcjonariuszy po publikacji wyników kwartalnych i rocznych.

Grupa wdrożyła procedury umożliwiające jej efektywne monitorowanie i zarządzanie konfliktami interesów.

Ponieważ osoby zajmujące w Radzie Dyrektorów stanowiska niewykonawcze pełnią te obowiązki w niepełnym

wymiarze czasu, Rada Dyrektorów jest świadoma istnienia innych zobowiązań i interesów tych osób, a wszelkie

zmiany w tym zakresie muszą być przez te osoby zgłaszane oraz, w stosownych wypadkach, uzgadniane

z pozostałymi członkami Rady Dyrektorów. Członek Rady Dyrektorów pełniący funkcje wykonawcze jest

zatrudniony przez Grupę w pełnym wymiarze czasu.

Rada Dyrektorów Grupy dysponuje jako zespół szerokim doświadczeniem w zakresie zagadnień niezbędnych

do sprawowania nadzoru nad notowanym na giełdzie przedsiębiorstwem z sektora ropy naftowej i gazu,

obejmujących obszar finansów, prawa, rynków kapitałowych oraz merytorycznej wiedzy branżowej. Życiorysy

zawodowe członków Rady Dyrektorów i pozostałych członków kluczowego personelu kierowniczego Spółki

ze wskazaniem odpowiedniego doświadczenia przedstawiono w części niniejszego raportu poświęconej Radzie

Dyrektorów i członkom kadry kierowniczej Spółki.

ZASADA 6: ZAPEWNIANIE, ABY RADA DYREKTORÓW JAKO CIAŁO DYSPONOWAŁA NIEZBĘDNYM

AKTUALNYM DOŚWIADCZENIEM, UMIEJĘTNOŚCIAMI I KOMPETENCJAMI

Członkowie Rady Dyrektorów wymienieni są w części „Rada Dyrektorów” niniejszego raportu, w której omówiono

również ich doświadczenie, umiejętności i cechy osobowe. Funkcję Sekretarza Grupy w 2024 r. pełniła firma

Fairway Trust Limited. Rada Dyrektorów jest przekonana, że jako zespół dysponuje odpowiednio zróżnicowanymi

umiejętnościami i doświadczeniem, w tym w zakresie finansów, prawa, rynków kapitałowych oraz merytorycznej

wiedzy branżowej, co umożliwia jej skuteczne funkcjonowanie. W Radzie Dyrektorów zasiada jedna kobieta, pani

Natalie Fortescue, a prezesem zarządu rumuńskiej jednostki zależnej Spółki jest pani Alexandra Damascan. Udział

kobiet w organach Serinus odzwierciedla przekonanie Rady Dyrektorów o istotności promowania różnorodności

w organizacji.

Wszyscy członkowie Rady Dyrektorów są regularnie i terminowo informowani o działaniach operacyjnych i wynikach

finansowych Grupy. Ponadto przed wszystkimi posiedzeniami przekazywane są im niezbędne materiały, w tym

porządek obrad. Kierownictwo Grupy przekazuje Radzie Dyrektorów miesięczne sprawozdania z działalności,

przedstawiające notowania akcji Spółki, kluczowe wskaźniki finansowe i operacyjne, prognozy przepływów

pieniężnych, informacje o nakładach inwestycyjnych, raporty o odchyleniach budżetowych oraz komentarze

na temat szans i czynników ryzyka dotyczących Grupy.

Do dyspozycji nowych członków Rady Dyrektorów pozostają wszyscy jej dotychczasowi członkowie oraz wszyscy

pozostali członkowie kierownictwa w celu ułatwienia im jak najlepszego zapoznania się ze specyfiką działalności

prowadzonej przez Spółkę i związanymi z nią czynnikami ryzyka. Członkom Rady Dyrektorów zaleca się zasięganie

rady niezależnych ekspertów na koszt Grupy w celu umożliwienia im jak najpełniejszego wywiązania się

z obowiązków wobec Grupy.

ZASADA 7: OCENA FUNKCJONOWANIA RADY DYREKTORÓW W ODNIESIENIU DO JASNO

SPRECYZOWANYCH I ODPOWIEDNIO OKREŚLONYCH CELÓW, PRZY CIĄGŁYM DĄŻENIU

DO DOSKONALENIA

Grupa na bieżąco ocenia wkład poszczególnych członków Rady Dyrektorów, aby mieć pewność, że każdy z nich:

• aktywnie przyczynia się do powodzenia Grupy,

• wykazuje się pełnym zaangażowaniem,

• zachowuje kryteria niezależności.

Proces formalnej oceny Rady Dyrektorów i Komitetu został przeprowadzony w ostatnim roku obrotowym w drodze

kompleksowej wewnętrznej ankiety. Rada Dyrektorów jest świadoma, że coroczna ocena jej pracy ma kluczowe

znaczenie dla skuteczności jej działań w zakresie kierowania Grupą oraz rozwoju kompetencji Rady.

Co pewien czas członkowie Rady Dyrektorów niepełniący funkcji wykonawczych omawiają z Dyrektorem

Generalnym sprawy dotyczące planowanych zmian na poszczególnych stanowiskach. W ramach tych rozmów

omawia się zarówno kluczowe czynniki ryzyka, jak i szerszy kontekst zmian na określonych stanowiskach.

ZASADA 8: PROMOWANIE KULTURY KORPORACYJNEJ OPARTEJ NA WARTOŚCIACH I ETYCZNYCH

ZASADACH POSTĘPOWANIA

Rada Dyrektorów jest przekonana, że promowanie kultury korporacyjnej opartej na zdrowych wartościach

i etycznych zasadach postępowania ma zasadnicze znaczenie w kontekście maksymalizacji wartości Grupy

dla akcjonariuszy. W Grupie obowiązują corocznie aktualizowane zasady postępowania, zawierające jasne

wytyczne na temat postaw oczekiwanych od każdego z pracowników. Przestrzeganie tych zasad stanowi jedno

z podstawowych kryteriów oceny funkcjonowania pracownika w Grupie.

ZASADA 9: UTRZYMANIE STRUKTUR I PROCESÓW ORGANIZACYJNYCH, KTÓRE SĄ DOSTOSOWANE

DO REALIZOWANYCH CELÓW I PRZYCZYNIAJĄ SIĘ DO PODEJMOWANIA PRZEZ RADĘ DYREKTORÓW

WŁAŚCIWYCH DECYZJI

Rada Dyrektorów spotyka się co najmniej cztery razy w roku, w terminach wyznaczonych zgodnie z kalendarzem

posiedzeń kwartalnych. Oprócz tego w miarę potrzeb możliwe jest organizowanie dodatkowych posiedzeń. W roku

zakończonym 31 grudnia 2024 r. odbyło się siedem zaplanowanych posiedzeń.

W celu umożliwienia im rzetelnego przygotowania się do każdego posiedzenia członkom Rady Dyrektorów i jej

komitetów przekazuje się porządek obrad i inne niezbędne materiały z odpowiednim wyprzedzeniem. Każdy

z członków Rady Dyrektorów może kwestionować propozycje przedstawiane przez Grupę, a wszelkie decyzje

podejmowane są w drodze głosowania po poddaniu danej sprawy pod obrady. Każdy z członków Rady Dyrektorów,

który ma poczucie, że po zakończeniu dyskusji jakiekolwiek kwestie budzą jeszcze wątpliwości, może zwrócić się

z wnioskiem o ich odnotowanie w protokole z posiedzenia, który jest następnie przekazywany wszystkim członkom

Rady Dyrektorów. Konkretne działania wynikające z odbytych posiedzeń uzgadniane są przez Radę Dyrektorów

lub odpowiedni komitet, a następnie realizowane przez kierownictwo Grupy.

Rada Dyrektorów jest organem odpowiedzialnym za długoterminowy sukces Grupy. Istnieje formalny wykaz spraw

zastrzeżonych do kompetencji Rady Dyrektorów. Rada Dyrektorów odpowiada za całokształt strategii Grupy,

zatwierdzanie dużych inwestycji, zatwierdzanie rocznych i śródrocznych wyników oraz rocznych planów

finansowych, a także określanie struktury organizacyjnej Rady Dyrektorów. Ponadto Rada monitoruje poziom

ekspozycji na kluczowe czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy oraz weryfikuje roczne plany finansowe

i ich wykonanie. Na najwyższych szczeblach organizacji Grupy istnieje wyraźny podział kompetencji.

Przewodniczący odpowiada za kierowanie pracami Rady Dyrektorów oraz za zapewnienie realizacji wytyczonej

strategii i obranego kierunku działań. Z kolei rolą Dyrektora Generalnego jest przedstawienie Radzie Dyrektorów

proponowanej strategii, a następnie jej wdrażanie, a także nadzór nad realizacją przedsięwzięć zatwierdzonych

przez Radę. Zasady wykonywania funkcji Przewodniczącego i Dyrektora Generalnego są publikowane na stronie

internetowej Grupy pod adresem https://serinusenergy.com/shareholder-information.

W realizacji swoich zadań Rada Dyrektorów korzysta ze wsparcia Komitetu Audytu, Komitetu ds. Wynagrodzeń,

Komitetu ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego oraz Komitetu ds. Oceny

Rezerw.

• Komitet Audytu odpowiada za sprawozdawczość finansową i najważniejsze zasady kontroli wewnętrznej

Grupy, nadzoruje pracę Dyrektora Finansowego i zespołu ds. finansów, a także utrzymuje relacje

z biegłymi rewidentami Grupy.

• Komitet ds. Wynagrodzeń formułuje, opracowuje i wdraża zasady wynagradzania kadry kierowniczej oraz

ustala pakiety wynagrodzeń dla poszczególnych członków Rady Dyrektorów, tak aby żaden z członków

Rady Dyrektorów nie uczestniczył w podejmowaniu decyzji o swoim wynagrodzeniu. Obowiązkiem

Komitetu ds. Wynagrodzeń jest zapewnienie, aby wynagrodzenie powiązane było z realizacją strategii

Grupy i efektywnym zarządzaniem ryzykiem, i ustalane z uwzględnieniem opinii akcjonariuszy. W razie

potrzeby Komitet korzysta z pomocy konsultantów ds. wynagrodzeń osób zajmujących wysokie

stanowiska kierownicze.

• Komitet ds. Ochrony Środowiska, Odpowiedzialności Społecznej i Ładu Korporacyjnego dba o to, by

Grupa przestrzegała najwyższych standardów w zakresie ochrony środowiska, odpowiedzialności

społecznej i ładu korporacyjnego. Komitet odpowiada za skład Rady Dyrektorów oraz za to, by realizowany

przez Radę Dyrektorów ład korporacyjny Grupy był stosowny od jej wielkości i działalności.

• Do zadań Komitetu ds. Oceny Rezerw należy nadzór nad procesem oceny zasobów eksploatacyjnych

(rezerw) ropy naftowej i gazu ziemnego, jakimi dysponuje Grupa, w tym zaangażowanie „Kompetentnej

Osoby” (ang. Competent Person) (zgodnie z definicją tego terminu zawartą w „Nocie dla spółek sektora

górnictwa, nafty i gazu” wydanej przez AIM) do sporządzenia raportu („Raport”) z oceny zasobów ropy

naftowej i gazu ziemnego Grupy, a także odbywanie okresowych spotkań z Kompetentną Osobą

i członkami kierownictwa w celu omawiania procesu sporządzania Raportu i wynikających z niego

wniosków.

ZASADA 10: PRZEKAZYWANIE INFORMACJI O FUNKCJONOWANIU GRUPY I OSIĄGANYCH PRZEZ NIĄ

WYNIKACH W RAMACH DIALOGU PROWADZONEGO Z AKCJONARIUSZAMI I INNYMI INTERESARIUSZAMI

Grupa komunikuje się z akcjonariuszami poprzez raporty roczne zawierające sprawozdania finansowe, komunikaty

dotyczące wyników rocznych i kwartalnych oraz doroczne walne zgromadzenia akcjonariuszy. Komunikaty, raporty

bieżące, wyniki i prezentacje dostępne są w witrynie internetowej Grupy pod adresem www.serinusenergy.com.

O opiniach akcjonariuszy Rada Dyrektorów jest regularnie informowana podczas spotkań informacyjnych

z Dyrektorem Generalnym oraz maklerami obsługującymi Grupę, a także w raportach otrzymywanych od tych osób.

Grupa często komunikuje się z inwestorami instytucjonalnymi, organizując dla nich spotkania informacyjne

z udziałem kierownictwa. Dodatkowo, aby uzyskać adekwatny obraz opinii środowiska inwestorskiego, Spółka

analizuje komentarze analityków oraz informacje przekazywane jej przez maklerów.

Na zgromadzenia akcjonariuszy Grupa ma obowiązek terminowo przekazać wyjaśnienia, jakie kroki zamierza

podjąć w związku z uchwałami, które były przedmiotem głosowania przez akcjonariuszy i w wypadku których

zgłoszono liczne zdania odrębne, w celu zrozumienia przyczyn takiego wyniku głosowania, a w odpowiednich

wypadkach ma również obowiązek poinformować o ewentualnych odmiennych działaniach, jakie podjęła lub

podejmie w związku z takim wynikiem głosowania.

SPRAWOZDANIE KOMITETU DS. WYNAGRODZEŃ

Niniejsze sprawozdanie na temat wynagrodzeń zostało sporządzone przez Komitet ds. Wynagrodzeń

i zatwierdzone przez Radę Dyrektorów. W niniejszym sprawozdaniu zawarte są szczegółowe informacje na temat

zasad wynagradzania członków Rady Dyrektorów, ze wskazaniem kwot wynagrodzeń wypłaconych im w ciągu

roku.

SKŁAD KOMITETU

• Łukasz Rędziniak – Przewodniczący

• James Causgrove

ZADANIA

Komitet ds. Wynagrodzeń ma za zadanie:

• Pozyskiwać kadrę kierowniczą Grupy, utrzymywać ciągłość jej zatrudnienia i odpowiednio ją motywować;

• Oferować pracownikom możliwość uczestnictwa w programach opcji na akcje, służących odpowiedniemu

motywowaniu pracowników do zwiększenia wartości dla akcjonariuszy, oraz podejmować inne działania

w celu utrzymania dotychczasowych pracowników w Grupie.

W celu realizacji powyższych zadań, Komitet określa następujące kategorie wynagrodzenia:

• roczne wynagrodzenie wraz ze świadczeniami dodatkowymi,

• program opcji na akcje i długoterminowy program motywacyjny oparty na akcjach,

• nagrodę roczną zależną od wyników.

W ramach powierzonych kompetencji Komitet ds. Wynagrodzeń:

• ustala i uzgadnia z Radą Dyrektorów ogólne zasady wynagradzania Przewodniczącego Rady Dyrektorów,

dyrektorów wykonawczych i innych członków kadry kierowniczej wskazanych przez Radę Dyrektorów;

• na bieżąco analizuje stosowności i adekwatności zasad wynagradzania;

• zatwierdza projekty wszelkich programów płacowych powiązanych z wynikami oraz cele do realizacji

w ich ramach, a także akceptuje łączną kwotę wynagrodzeń wypłacanych w ciągu roku z ich tytułu;

• opiniuje projekty wszelkich programów motywacyjnych opartych na akcjach na potrzeby ich zatwierdzenia

przez Radę Dyrektorów oraz ustala, czy w ramach tych programów zostaną wypłacone nagrody,

w tym określa ich liczbę dla każdej uprawnionej osoby oraz wyznacza cele do osiągnięcia w danym roku;

• weryfikuje i zatwierdza wszelkie świadczenia wypłacane z tytułu rozwiązania stosunku pracy;

• monitoruje i analizuje tendencje w zakresie wynagrodzeń w Grupie, a w razie konieczności analizuje je

na tle tendencji występujących w grupie porównawczej na podstawie rzetelnych i aktualnych informacji

na temat wynagrodzeń w innych przedsiębiorstwach.

DZIAŁALNOŚĆ W 2024 R.

W omawianym okresie sprawozdawczym Komitet ds. Wynagrodzeń odbył sześć posiedzeń (w 2023 r. – trzy posiedzenia).

WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW PEŁNIĄCYCH FUNKCJE WYKONAWCZE

Wynagrodzenie członków Rady Dyrektorów pełniących funkcje wykonawcze przedstawiono w dolarach

amerykańskich

w poniższej tabeli.

Członek Rady

Dyrektorów

Wynagrodzenie

Inne

świadczenia

Łącznie

w 2024 r.

Łącznie

w 2023 r.

Jeffrey Auld

447 541 138 212 585 753 601 694

Wykazane wyżej Wynagrodzenie wypłacane w 2024 r. członkowi Rady Dyrektorów pełniącemu funkcje

wykonawcze obejmowało wynagrodzenie i inne świadczenia o charakterze krótkoterminowym.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY W POSIADANIU CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW PEŁNIĄCYCH FUNKCJE

WYKONAWCZE

W poniższych tabelach przedstawiono zestawienie niewykonanych opcji na akcje oraz akcji

w posiadaniu członków

Rady Dyrektorów pełniących funkcje wykonawcze na dzień 31 grudnia 2024 r. W okresie od 31 grudnia 2024 r.

do 14 marca 2025 r. przedstawione dane nie uległy zmianie.

Członek Rady Dyrektorów

Opcje na akcje

Opcje przyznane w ramach

Długoterminowego

Programu

Motywacyjnego

własne

Jeffrey Auld 2 230 000 959 505 4 992 954

Opcje na akcje

Członek Rady Dyrektorów

Data przyznania

Cena wykonania

Opcje na akcje

Jeffrey Auld

22 grudnia 2020 r. 0,02 GBP 1 880 000

Jeffrey Auld 27 maja 2019 r. 0,02 GBP 100 000

Jeffrey Auld 3 grudnia 2018 r. 0,02 GBP 250 000

2 230 000

Opcje przyznane w ramach Długoterminowego Programu Motywacyjnego

Członek Rady Dyrektorów

Data przyznania

Opcje przyznane w ramach

Długoterminowego

Programu Motywacyjnego

Jeffrey Auld 23 października 2024 r. 959 505

959 505

Średni kurs GBP do USD wynosił 0,7821 (w 2023 r. – 0,8021).

Inne świadczenia obejmują roczną premię za wyniki, ubezpieczenie zdrowotne oraz składki na ubezpieczenie emerytalne

w Wielkiej Brytanii.

Akcje i opcje przyznane w 2023 r. obejmują opcje na akcje, akcje wydane w charakterze ekwiwalentu części należnego

wynagrodzenia oraz opcje przyznane w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego. Opcje na akcje są wyceniane

w wartości godziwej na dzień przyznania, obliczanej zgodnie z modelem Blacka-Scholesa i rozliczane przez okres nabywania

uprawnień. Cena emisyjna akcji wydanych w charakterze ekwiwalentu części należnego wynagrodzenia była równa średniej cenie

akcji Spółki w okresie, za jaki danej osobie przysługiwało wynagrodzenie zastąpione tymi akcjami. Opcje przyznane w ramach

Długoterminowego Planu Motywacyjnego zostały wycenione według kursu zamknięcia akcji w dniu emisji, a nabycie uprawnień

do nich następuje bez konieczność spełnienia jakichkolwiek warunków. Zarówno akcje wydane w charakterze ekwiwalentu części

należnego wynagrodzenia, jak i opcje przyznane w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego są w pełnej wysokości

rozliczane przez rachunek zysków i strat.

Każda opcja przyznana w ramach Długoterminowego Planu Motywacyjnego daje prawo do nabycia jednej akcji Grupy za cenę

wykonania wynoszącą 0 USD.

WYNAGRODZENIE CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW NIEPEŁNIĄCYCH FUNKCJI WYKONAWCZYCH

Każdy z członków Rady Dyrektorów niepełniących funkcji wykonawczych otrzymuje roczne wynagrodzenie

w wysokości 30 000 GBP, przy czym każdy z przewodniczących otrzymuje dodatkowo 10 000 GBP.

Członek Rady Dyrektorów

Honorarium

Opcje

na akcje

Łącznie

w 2024 r.

Łącznie

w 2023 r.

Łukasz Rędziniak 63 934 - 63 934 62 338

James Causgrove 51 148 - 51 148 49 870

Natalie Fortescue 57 541 - 57 541 49 870

Jon Kempster

25 574 - 25 574 49 870

198 197 - 198 197 211 948

Łukasz Rędziniak, Przewodniczący Komitetu ds. Wynagrodzeń

14 marca 2025 r.

Średni kurs GBP do USD wynosił 0,7821 (w 2023 r. – 0,8021).

SPRAWOZDANIE KOMITETU AUDYTU

Niniejsze sprawozdanie dotyczy zadań, składu oraz działalności Komitetu Audytu w 2024 r., do dnia zatwierdzenia

raportu rocznego za 2024 r. oraz sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2024.

SKŁAD KOMITETU

• Natalie Fortescue – Tymczasowa Przewodnicząca

• James Causgrove

ZADANIA

Do najważniejszych zadań Komitetu Audytu należą:

• monitorowanie rzetelności rocznych i śródrocznych sprawozdań finansowych;

• analizowanie skuteczności wewnętrznych mechanizmów kontroli kwestii finansowych i pokrewnych

oraz zarządzania czynnikami ryzyka finansowego;

• współpraca z zewnętrzną firmą audytorską, w tym w zakresie planowania i wyników przeprowadzonych

badań i przeglądów, ustalania niezależności biegłych rewidentów i oceny ich pracy pod kątem ponownego

wyboru do przeprowadzenia badania lub przeglądu.

DZIAŁALNOŚĆ W 2024 R.

W omawianym okresie sprawozdawczym Komitet Audytu odbył cztery posiedzenia (w 2023 r. – cztery posiedzenia).

Komitet Audytu, wspólnie z Dyrektorem Finansowym, odpowiada za współpracę z zewnętrzną firmą biegłych

rewidentów. Audytorem Grupy jest PKF Littlejohn LLP.

Komitet Audytu przeprowadził analizę następujących kluczowych obszarów badań związanych z wynikami

rocznymi za 2024 r.:

1. Wartości bilansowej aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów oraz rzeczowych aktywów trwałych,

2. Rezerwy na koszty likwidacji,

3. Rejestru ryzyka korporacyjnego,

4. Możliwości kontynuacji działalności (więcej informacji na ten temat zamieszczono na str. 16 niniejszego

Raportu Rocznego oraz w Nocie 2 do Sprawozdania Finansowego),

5. Prognoz przepływów pieniężnych.

W ramach swoich obowiązków nadzorczych Komitet przeprowadził ocenę słuszności i zasadności wyboru firmy

PKF Littlejohn LLP na audytora Grupy, uwzględniając przy tym jej niezależność, obiektywizm i wyniki jej pracy.

Komitet omówił kluczowe sprawy badania z biegłym rewidentem, w tym dokonane znaczące osądy księgowe,

zastosowane najistotniejsze zasady rachunkowości oraz takie obszary badania, jak ocena aktywów pod kątem

utraty wartości, rezerwy na koszty likwidacji oraz założenie kontynuacji działalności. Ponadto Komitet poddał

analizie podejście audytora do oceny czynników ryzyka, wyniki tej oceny oraz zalecenia w zakresie usprawnienia

procesów sprawozdawczości finansowej. Na podstawie przeprowadzonych rozmów oraz ogólnej oceny Komitet

uznał, że audytor spełnia kryteria niezależności, a wyniki jego pracy są zadowalające.

WEWNĘTRZNE MECHANIZMY KONTROLI, ZARZĄDZANIE RYZYKIEM, ZGŁASZANIE NIEPRAWIDŁOWOŚCI

I ZAPOBIEGANIE NADUŻYCIOM

Komitet Audytu aktywnie monitoruje funkcjonowanie w Grupie wewnętrznych mechanizmów kontroli i systemu

zarządzania ryzykiem. W 2024 r. Komitet przeprowadził kompleksową analizę mechanizmów kontroli wewnętrznej

stosowanych w procesie sprawozdawczości finansowej, ze szczególnym uwzględnieniem niedawno wdrożonego

systemu ERP (Oracle NetSuite), a także kontynuował ocenę rejestru czynników ryzyka korporacyjnego oraz

procedur zgłaszania nieprawidłowości.

Natalie Fortescue, Tymczasowa Przewodnicząca Komitetu Audytu

14 marca 2025 r.

SPRAWOZDANIE RADY DYREKTORÓW

Rada Dyrektorów przekazuje swoje sprawozdanie wraz ze zbadanym przez biegłego rewidenta skonsolidowanym

sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

DZIAŁALNOŚĆ PODSTAWOWA

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest poszukiwanie i zagospodarowywanie złóż ropy naftowej i gazu

ziemnego.

CZŁONKOWIE RADY DYREKTORÓW I POSIADANE PRZEZ NICH AKCJE SPÓŁKI

Informacje o osobach, które pełniły w omawianym roku funkcje członków Rady Dyrektorów, a także o ich

wynagrodzeniach i stanie posiadania akcji Grupy, przedstawiono w sprawozdaniu na temat wynagrodzeń. Życiorysy

zawodowe członków Rady Dyrektorów pełniących funkcje na koniec roku przedstawiono w części niniejszego

raportu zatytułowanej „Rada Dyrektorów i kadra kierownicza”.

ZNACZNI AKCJONARIUSZE

Według informacji dostępnych kierownictwu na dzień sporządzenia niniejszego raportu, następujący akcjonariusze

posiadają ponad 3% ogólnej liczby akcji zwykłych Grupy (na podstawie zawiadomień przekazanych przez

akcjonariuszy):

Xtellus Capital Partners Inc 29,98%

Crux Asset Management 6,38%

Michael Hennigan 7,48%

Quercus TFI SA 6,07%

Jeffrey Auld 3,92%

Marlborough Fund Managers 3,15%

Spreadex LTD 3,20%

WYNIKI FINANSOWE I DYWIDENDA

Wyniki finansowe za rok obrotowy przedstawiono w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitej straty.

Szczegółowe omówienie wyników zawiera sprawozdanie Dyrektora Finansowego, zamieszczone na str. 10–16

niniejszego Raportu Rocznego.

Rada Dyrektorów nie rekomenduje wypłaty dywidendy za rok obrotowy objęty niniejszym sprawozdaniem

finansowym (w 2023 r. – 0 USD).

OŚWIADCZENIE O ODPOWIEDZIALNOŚCI CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW ZA SPRAWOZDANIE

FINANSOWE

Rada Dyrektorów jest odpowiedzialna za sporządzenie raportu rocznego wraz ze sprawozdaniem finansowym

zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Zgodnie z prawem spółek obowiązującym na wyspie Jersey (ang. Companies (Jersey) Law 1991) Rada Dyrektorów

ma obowiązek sporządzać sprawozdania finansowe za każdy rok obrotowy. Stosownie do przepisów tego prawa

Rada Dyrektorów podjęła decyzję o sporządzaniu sprawozdań finansowych Grupy zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w kształcie przyjętym przez Wielką Brytanię. W związku z tym

sprawozdania finansowe Serinus są sporządzane zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Wielką Brytanię

do wszelkich celów z wyjątkiem ich przekazywania Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w którym

to przypadku są one sporządzane zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Unię Europejską („UE”).

Ponadto w myśl przepisów powołanego prawa spółek Rada Dyrektorów może zatwierdzić sprawozdanie finansowe

wyłącznie pod warunkiem, że jest pewna, iż przedstawia ono rzetelny i jasny obraz sytuacji Grupy oraz wyniku

finansowego Grupy za dany okres. Rada Dyrektorów jest ponadto zobowiązana do sporządzania sprawozdań

finansowych zgodnie z regulaminem Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowych dla spółek, których papiery

wartościowe notowane są na rynku AIM.

Sporządzając sprawozdanie finansowe, Rada Dyrektorów ma obowiązek:

• dokonania wyboru odpowiednich zasad rachunkowości i stosowania ich w sposób ciągły;

• formułowania osądów i dokonywania szacunków księgowych, które są uzasadnione i ostrożne;

• wskazania, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez

Wielką Brytanię, w tym ujawnienia w sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych odstępstw od MSSF

i wyjaśnienia ich przyczyn;

• sporządzania sprawozdań finansowych przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę,

chyba że założenie takie nie byłoby zasadne (zob. Nota 2).

Rada Dyrektorów odpowiada za właściwe prowadzenie ksiąg rachunkowych, zawierających zapisy wykazujące

i wyjaśniające wszystkie transakcje Grupy, które w każdym czasie przedstawiają w wystarczająco szczegółowy

sposób sytuację finansową Grupy, a także umożliwiają Radzie Dyrektorów wykazanie, że sporządzane

sprawozdania finansowe są zgodne z przepisami Prawa spółek z 1991 r. obowiązującego na wyspie Jersey.

Do obowiązków Rady Dyrektorów należy ponadto ochrona majątku Grupy, a co za tym idzie podejmowanie

odpowiednich działań w celu zapobiegania i wykrywania przypadków nadużyć i innych nieprawidłowości.

PUBLIKACJA NA STRONIE INTERNETOWEJ

Rada Dyrektorów jest odpowiedzialna za udostępnienie raportu rocznego wraz ze sprawozdaniem finansowym na

stronie internetowej. Sprawozdania finansowe są publikowane na stronie internetowej Grupy zgodnie

z obowiązującymi w Wielkiej Brytanii przepisami prawa w zakresie sporządzania i publikacji sprawozdań

finansowych, które mogą różnić się od odpowiadających im przepisów obowiązujących w innych jurysdykcjach.

Za utrzymanie i bezpieczeństwo strony internetowej Grupy odpowiada Rada Dyrektorów, która odpowiada również

za integralność publikowanych na niej sprawozdań finansowych.

OŚWIADCZENIE DOTYCZĄCE UJAWNIENIA BIEGŁYM REWIDENTOM WSZYSTKICH INFORMACJI

Według wiedzy Rady Dyrektorów nie istnieją żadne informacje istotne z punktu widzenia badania sprawozdania

finansowego, które nie byłyby znane biegłemu rewidentowi Grupy, a każdy z członków Rady Dyrektorów podjął

wszelkie działania, jakie powinien był podjąć jako jej członek, aby uzyskać o nich wiedzę i upewnić się, że są one

znane biegłemu rewidentowi Grupy.

BIEGLI REWIDENCI

Spółka PKF Littlejohn LLP zadeklarowała gotowość do pełnienia funkcji biegłego rewidenta. Uchwała o wyborze tej

firmy na biegłego rewidenta zostanie poddana pod głosowanie na najbliższym zwyczajnym walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy Spółki.

W imieniu Rady Dyrektorów

Jeffrey Auld, Dyrektor Generalny

14 marca 2025 r.

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA DLA AKCJONARIUSZY

SPÓŁKI SERINUS ENERGY PLC

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Serinus Energy plc

(„Grupa”) za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r., obejmującego skonsolidowane

sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,

skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie

z przepływów pieniężnych oraz noty objaśniające do sprawozdania finansowego, w tym istotne

zasady rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie

z obowiązującymi przepisami prawa i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej w kształcie przyjętym przez Unią Europejską.

Naszym zdaniem sprawozdanie finansowe Grupy:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji Grupy na dzień 31 grudnia 2024 r., a także

poniesionej przez Grupę straty za rok zakończony w tym dniu;

• zostało prawidłowo sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej w kształcie przyjętym przez Unią Europejską oraz

• zostało sporządzone zgodnie z wymogami Prawa spółek z 1991 r. obowiązującego

na wyspie Jersey (ang. Companies (Jersey) Law 1991).

Podstawa sporządzenia opinii

Badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rewizji Finansowej

obowiązującymi w Wielkiej Brytanii (ISA (UK)) i stosownie do obowiązujących przepisów prawa.

Nasza odpowiedzialność wynikająca z tych standardów została szczegółowo opisana w części

naszego sprawozdania pt. „Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania

finansowego”. Spełniamy wymogi etyczne mające zastosowanie do badania sprawozdań

finansowych w Wielkiej Brytanii, w tym wymóg niezależności w stosunku do badanej Grupy,

zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym Standardami Etycznymi Rady Sprawozdawczości

Finansowej (ang. Financial Reporting Council – FRC) obowiązującymi w odniesieniu do podmiotów

notowanych na giełdzie. Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy, są wystarczające

i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii.

Wnioski dotyczące kontynuacji działalności

Przeprowadzając badanie sprawozdania finansowego stwierdziliśmy, że zastosowanie przez Radę

Dyrektorów zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości przy sporządzaniu

sprawozdania finansowego jest właściwe. Nasza ocena dokonanej przez kierownictwo oceny

zdolności Grupy do kontynuacji działalności w celu zastosowania zasady kontynuacji działalności

jako podstawy rachunkowości obejmowała:

• Ocenę kluczowych kosztów i strumieni przychodów uwzględnionych w prognozie

przepływów pieniężnych Grupy, sporządzonej przez Radę Dyrektorów na okres nie krótszy

niż dwanaście miesięcy od daty zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego.

Przeprowadziliśmy przegląd uwrażliwionych wersji prognoz przepływów pieniężnych

opracowanych przez kierownictwo, aby ocenić, czy pogorszenie koniunktury może stać się

w przyszłości przyczyną problemów;

• kwestionowanie i przyjęcie krytycznego podejścia do założeń przyjętych przez Radę

Dyrektorów w prognozie przepływów pieniężnych oraz uzgodnienie danych wejściowych

z dowodami uzyskanymi w toku badania oraz wiedza, jaką zyskaliśmy na temat działalności

Grupy w tracie badania;

• ocenę prognoz opracowanych przez kierownictwo w zakresie cen ropy naftowej i gazu

ziemnego, aby uzyskać wiedzę na temat adekwatności przyjętych danych wejściowych

dotyczących tych cen.

• analizę adekwatności informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym, dotyczących

dokonanej przez Radę Dyrektorów oceny podstawy sporządzenia sprawozdania

finansowego przy założeniu kontynuacji działalności.

Na podstawie wykonanych prac nie stwierdziliśmy istotnych niepewności dotyczących zdarzeń

lub warunków, które indywidualnie lub łącznie mogą budzić poważne wątpliwości co do zdolności

Grupy do kontynuowania działalności przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od daty

zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji.

Nasza odpowiedzialność i odpowiedzialność Rady Dyrektorów w odniesieniu do założenia

zdolności do kontynuacji działalności zostały opisane w odpowiednich częściach niniejszego

sprawozdania.

Przyjęte wskaźniki istotności

Stosujemy koncepcję istotności przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak również przy

ocenie wpływu zniekształceń. Na etapie planowania koncepcja istotności jest wykorzystywana

do wskazania obszarów sprawozdania finansowego, które wejdą w zakres badania, oraz określenia

wielkości próby, jaka zostanie objęta badaniem. W trakcie prac przeprowadzanych u klienta nie

zaobserwowano żadnych znaczących zmian, które wymagałaby korekty przyjętych dotychczas

wskaźników istotności.

Próg istotności na potrzeby badania Grupy został ustalony na poziomie 1.5% wartości aktywów

brutto (w 2023 r. – 1%), co w ujęciu bezwzględnym oznacza kwotę 964 000 USD

(w 2023 r. – 785 000 USD). Aktywa brutto uznano za właściwą podstawę ustalenia progu istotności,

ponieważ w 2024 r. Grupa nadal koncentrowała się przede wszystkim na zagospodarowaniu

należących do niej aktywów związanych z wydobyciem ropy naftowej i gazu ziemnego na terenie

Rumunii i Tunezji.

Ogólny próg istotności dla znaczących części Grupy mieścił się w przedziale od 396 500 USD

do 634 000 USD (w 2023 r. – 210 000–500 000 USD), tj. również odpowiadał 1.5% aktywów brutto

każdej z części (w 2023 r. – 1%).

Istotność wykonawczą dla Grupy ustalono na poziomie 674 000 USD, czyli w większej wysokości

niż w poprzednim roku (w 2023 r. – 510 250 USD), w ślad za podwyższeniem ogólnego progu

istotności.

Tak samo jak w przypadku badania sprawozdania za 2023 r., zobowiązaliśmy się zgłosić

właściwym organom Grupy wszelkie zidentyfikowane w toku badania poprawione,

jak i niepoprawione zniekształcenia o wartości przekraczającej 48 000 USD (w 2023 r. – 39 250 USD),

tj. odpowiadającej 5% ogólnego progu istotności. Zobowiązaliśmy się również zgłaszać wszelkie

wykryte zniekształcenia o wartości poniżej tego progu, jakie naszym zdaniem należy zgłaszać

ze względów jakościowych.

Nasze podejście do badania

Zaprojektowaliśmy nasze badanie, ustalając istotność i oceniając ryzyko istotnego zniekształcenia

sprawozdania finansowego. W szczególności wzięliśmy pod uwagę obszary, w których Rada

Dyrektorów dokonała znaczących szacunków i osądów księgowych, a także przyszłe zdarzenia,

które z natury rzeczy są niepewne. Obejmowały one między innymi wartość bilansową zarówno

aktywów wydobywczych, jak i aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów oraz kompletność

i dokładność rezerwy na koszty likwidacji. Odnieśliśmy się również do ryzyka obejścia przez

kierownictwo mechanizmów kontroli wewnętrznej, w tym dokonaliśmy oceny, czy wystąpiły dowody

na stronniczość Rady Dyrektorów, która mogła stanowić ryzyko istotnego zniekształcenia

spowodowanego oszustwem.

Nasze badanie Grupy koncentrowało się na jej głównych obszarach działalności operacyjnej,

tj. rumuńskiej i tunezyjskiej jednostce biznesowej. W stosunku do każdej wyodrębnionej części

Grupy przeprowadzono ocenę tego, czy jest ona znacząca dla Grupy ze względu na swoją wielkość

lub wiążące się z nią ryzyko. Za znaczące zarówno ze względu na wielkość, jak i zidentyfikowane

ryzyko uznano Jednostkę Dominującą oraz dwie jednostki zależne prowadzące działalność

operacyjną. Przeprowadziliśmy badanie Jednostki Dominującej, której siedziba mieści się

na Jersey. Ponieważ dwie pozostałe znaczące części Grupy znajdują się w Rumunii i Tunezji, ich

pełne badanie zostało przeprowadzone przez biegłych rewidentów części Grupy. Jako biegli

rewidenci Grupy na wszystkich etapach badania utrzymaliśmy regularny kontakt z biegłymi

rewidentami części Grupy i nadzorowaliśmy ich pracę, za zakres i kierunek której byliśmy

odpowiedzialni.

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe obszary badania dotyczą kwestii, które zgodnie z naszym profesjonalnym osądem były

najważniejsze w procesie badania przez nas sprawozdania finansowego za bieżący okres

i obejmują zidentyfikowane przez nas najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego

zniekształcenia sprawozdania finansowego (niezależnie od tego, czy zostało ono spowodowane

oszustwem), w tym kwestie, które miały największy wpływ na ogólną strategię badania, alokację

zasobów w ramach badania oraz kierowanie działaniami zespołu wykonującego badanie. Sprawy

te poruszono w kontekście przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego jako całości

i przy formułowaniu opinii na jego temat, jednak nie sporządzono osobnej opinii dotyczącej tych

spraw.

Kluczowa sprawa badania

Jak nasze badanie odniosło się do kluczowej

sprawy badania

Wartość bilansowa aktywów z tytułu

zagospodarowania złóż i wydobycia (zob. Noty

11 i 12)

Należące do Grupy aktywa z tytułu

zagospodarowania złóż i wydobycia są

wysoce istotne i mają kluczowe znaczenie dla

działalności Grupy. Łączna wartość księgowa

netto aktywów z tytułu zagospodarowania złóż

i wydobycia spadła z 66,7 mln USD na

31 grudnia 2023 r. do 55,1 mln USD

na 31 grudnia 2024 r. głównie w wyniku ujęcia

odpisów aktualizujących w ciągu roku.

Kierownictwo Grupy jest w związku z tym

zobowiązane przeprowadzenia na koniec

okresu sprawozdawczego oceny, czy nie

występują przesłanki wskazujące na utratę

wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli takie

przesłanki zostaną zidentyfikowane, jednostka

jest zobowiązana do oszacowania wartości

możliwej do odzyskania aktywów.

Ocena przeprowadzana przez kierownictwo

w tym zakresie wymaga dokonania istotnych

szacunków i osądów.

Obejmują one potwierdzone i prawdopodobne

rezerwy, prognozowane ceny surowców,

Zespół przeprowadzający badanie uzyskał

szczegółową wiedzę na temat działalności

Serinus Energy plc w celu zapewnienia,

że w toku badania zostaną przeprowadzone

odpowiednie procedury. Czynności wykonane

przez zespół przeprowadzający badanie

obejmowały w szczególności:

• odbycie spotkań z kierownictwem w celu

dokonania weryfikacji oraz oceny jego

twierdzeń dotyczących prowadzonej

w ciągu roku działalności operacyjnej,

w tym w zakresie zagospodarowania

aktywów, oraz powziętych planów;

• ocenę w świetle obowiązujących

standardów rachunkowości prawidłowej

identyfikacji przez kierownictwo

ośrodków wypracowujących środki

pieniężne Grupy;

• analizę umów koncesyjnych i powiązanej

z nimi dokumentacji w celu dokonania

oceny, czy uznając dane jednostki za

przewidywany poziom wydobycia, przyszłe

koszty zagospodarowania złóż oraz stopy

dyskontowe.

Zachodzi ryzyko, że nastąpiła utrata wartości

należących do Grupy aktywów z tytułu

zagospodarowania złóż i wydobyci, osądy

i szacunki przyjęte w obliczeniach są

nieodpowiednie.

ośrodki wypracowujące środki pieniężne,

kierownictwo wzięło pod uwagę

odpowiedni udział Grupy w ich własności

prawnej i rzeczywistej;

• uzyskanie wglądu w najnowszą

korespondencję dotyczącą koncesji Ech

Chouech oraz ustalenie, czy związane

z nią aktywowane koszty powinny być

wykazywane w bilansie;

• analizę oceny kierownictwa w zakresie

wystąpienia przesłanek utraty wartości

dla każdego ośrodka wypracowującego

środki pieniężne w odniesieniu

do kryteriów wskazanych we właściwym

standardzie rachunkowości w celu

ustalenia, czy ocena ta była kompletna

i zgodna z wymogami;

• przeprowadzenie niezależnej oceny

danych finansowych,

jak i niefinansowych pod kątem

występowania ewentualnych przesłanek

utraty wartości;

• porównanie rzeczywistych wyników

operacyjnych każdego z ośrodków

wypracowujących środki pieniężne

za omawiany okres sprawozdawczy

z historycznymi wynikami Grupy w celu

oceny, czy wyniki działalności tych

ośrodków były zgodne z prognozami,

a także w celu oceny zdolności Grupy

do sporządzania wiarygodnych prognoz;

• ocenę rzetelności sporządzonego

wewnętrznie sprawozdania z oceny

zasobów oraz analizę zasadności

przyjętych w nim kluczowych danych

wejściowych poprzez ich porównanie

z publicznie dostępnymi danymi;

• uzyskanie kluczowych danych

wejściowych przyjętych w modelach

zdyskontowanych przepływów

pieniężnych (DCF) Grupy, ich

weryfikację oraz analizę ich wrażliwości

w celu sprawdzenia, czy wartości te,

takie jak notowania ropy naftowej,

szacunki zasobów eksploatacyjnych,

nakłady inwestycyjne, stopy procentowe

i stopy dyskontowe, były uzasadnione,

oraz

• zbadanie matematycznej spójności

modelu Grupy i sprawdzenie, czy

podstawa opracowania modelu była

zgodna z naszymi oczekiwaniami.

Na podstawie wyników przeprowadzonych

przez nas czynności badania, w tym

zakwestionowania założeń przyjętych przez

kierownictwo, uważamy, że wartość bilansowa

aktywów z tytułu zagospodarowania złóż

i wydobycia nie została istotnie

zniekształcona. Należy jednak zwrócić uwagę

użytkowników sprawozdania na fakt, że

wartość netto (4,6 mln USD) aktywów

wchodzących w skład koncesji Ech Chouech

zależy od powodzenia starań o jej

przedłużenie.

Nieuzyskanie niezbędnego przedłużenia

koncesji może skutkować utratą wartości

bilansowej posiadanych aktywów z tytułu

zagospodarowania odnośnych złóż i ich

wydobycia.

Pozostałe informacje

Pozostałe informacje obejmują dane zawarte w raporcie rocznym, które nie zostały uwzględnione

w sprawozdaniu finansowym ani sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania. Za treść pozostałych

informacji zawartych w raporcie rocznych odpowiedzialna jest Rada Dyrektorów. Pozostałe

informacje nie zostały uwzględnione w wyrażonej przez nas opinii dotyczącej sprawozdania

finansowego Grupy ani też w żaden inny sposób przez nas poświadczone. Zakres naszej

odpowiedzialności obejmuje zapoznanie się z pozostałymi informacjami i stwierdzenie na tej

podstawie, czy są one w istotnym stopniu niezgodne z badanym sprawozdaniem finansowym

lub z naszą wiedzą uzyskaną w trakcie badania, lub czy są w istotny sposób zniekształcone.

W przypadku stwierdzenia takich istotnych niespójności lub widocznych istotnych zniekształceń,

naszym obowiązkiem jest ustalenie, czy powodują one wystąpienie istotnego zniekształcenia

w sprawozdaniu finansowym. Jeżeli na podstawie przeprowadzonego badania stwierdzimy,

że pozostałe informacje zawierają istotne zniekształcenia, jesteśmy zobowiązani poinformować

o tym fakcie.

Nie zgłaszamy żadnych nieprawidłowości w tym względzie.

Odpowiedzialność członków Rady Dyrektorów

Zgodnie ze szczegółowym opisem przedstawionym w Sprawozdaniu Rady Dyrektorów członkowie

Rady Dyrektorów odpowiadają za sporządzanie sprawozdań finansowych Grupy oraz

zagwarantowanie prawidłowości i rzetelności zawartych w nich danych. Rada Dyrektorów jest

odpowiedzialna również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane

sprawozdania finansowe nie zawierały istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem

lub błędem.

Sporządzając sprawozdanie finansowe Grupy, członkowie Rady Dyrektorów odpowiadają

za ocenę zdolności Grupy do kontynuacji działalności, za ujawnienie, w stosownych przypadkach,

problematycznych kwestii związanych z kontynuacją działalności oraz za prowadzenie

rachunkowości przy założeniu kontynuacji działalności, chyba że Rada Dyrektorów zamierza

zlikwidować Grupę lub doprowadzić do zaprzestania przez nią działalności bądź też nie istnieje

realna alternatywa dla likwidacji Grupy lub zaprzestania przez nią działalności.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

Naszym celem jest uzyskanie wystarczającej pewności, że sprawozdanie finansowe jako całość

nie zawiera istotnych zniekształceń wynikających z nadużyć lub błędów, oraz sporządzenie

sprawozdania biegłego rewidenta wraz z opinią. Wystarczająca pewność oznacza wysoki poziom

pewności, ale nie stanowi gwarancji, że badanie przeprowadzone zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Rewizji Finansowej obowiązującymi w Wielkiej Brytanii wykryje każde istotne

zniekształcenie. Zniekształcenia takie mogą wynikać z nadużyć lub błędów i są uważane za istotne,

jeżeli można zasadnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie wpłyną one na decyzje gospodarcze

podejmowane przez użytkowników na podstawie informacji zawartych w sprawozdaniu

finansowym.

Nieprawidłowości, w tym oszustwa, oznaczają przypadki nieprzestrzegania przepisów prawa

i regulacji. Procedury badania projektujemy zgodnie z zakresem naszej odpowiedzialności,

opisanymi powyżej, w celu wykrycia istotnych zniekształceń spowodowanych nieprawidłowościami,

w tym oszustwem. Poniżej przedstawiono zakres, w jakim nasze procedury są w stanie wykryć

nieprawidłowości, w tym oszustwa:

• Podjęliśmy działania służące zrozumieniu specyfiki Grupy i jej sektora w celu określenia

przepisów prawa i regulacji, które zgodnie z uzasadnionymi oczekiwaniami mogą mieć

bezpośredni wpływ na sprawozdanie finansowe. Nasze rozumienie tej specyfiki oparte jest

na rozmowach przeprowadzonych z kierownictwem, a także na wiedzy i doświadczeniu,

jakie uzyskaliśmy dotychczas w toku badania innych podmiotów z branży.

• Ustaliliśmy, że najistotniejsze przepisy prawa i regulacje mające zastosowanie do Grupy

obejmują przede wszystkim Regulamin AIM ze stycznia 2021 r., Prawo spółek z 1991 r.

obowiązujące na wyspie Jersey (ang. Companies (Jersey) Law 1991), MSSF, przepisy

w zakresie BHP, wymogi wynikające z udzielonych koncesji oraz przepisy prawa

obowiązujące lokalnie w jurysdykcjach, w których Grupa prowadzi działalność. Przez cały

okres badania zespół przeprowadzający badanie zwracał szczególną uwagę na wszelkie

przypadki niezgodności z przepisami prawa lub regulacjami.

• Zastosowane przez nas procedury badania zaprojektowaliśmy w taki sposób, aby mieć

pewność, że zespół przeprowadzający badanie sprawdzi, czy zachodzą przesłanki

wskazujące na możliwość nieprzestrzegania przez Grupę danych przepisów prawa

lub regulacji. Procedury te obejmowały między innymi: rozmowy z kierownictwem, analizę

protokołów z posiedzeń, analizę komunikatów i korespondencji przekazywanej przez

Regulatory News Service.

• Omówiliśmy również z członkami zespołu przeprowadzającego badanie obszary, w których

może dojść do oszustwa, możliwe sposoby popełnienia oszustwa oraz ewentualne

przesłanki wskazujące na jego popełnienie. Następnie zakwestionowaliśmy kluczowe

założenia przejęte przez kierownictwo w odniesieniu do dokonanych przez nie znaczących

szacunków księgowych (zob. kluczowe sprawy badania).

• Podobnie jak we wszystkich przeprowadzanych przez nas badaniach, odnieśliśmy się

do kwestii ryzyka popełnienia oszustwa w wyniku obejścia mechanizmów kontroli przez

kierownictwo poprzez przeprowadzenie procedur badania, które obejmowały między

innymi: sprawdzenie ksiąg rachunkowych, weryfikację szacunków księgowych pod kątem

możliwego obarczenia ich stronniczością dokonujących je osób oraz ocenę ekonomicznego

uzasadnienia wszelkich istotnych transakcji, które nie są typowe dla Grupy lub nie są

zawierane w toku jej zwykłej działalności.

• Biegli rewidenci części Grupy przeprowadzili procedury badania dla każdej z badanych

części na podstawie wydanych przez nas instrukcji. Obejmowały one sprawdzenie ksiąg

rachunkowych pod kątem możliwego istotnego zniekształcenia spowodowanego

oszustwem, weryfikację szacunków, osądów i założeń księgowych pod kątem możliwego

obarczenia ich stronniczością dokonującego je członków kierownictwa oraz sprawdzenie

transakcji bankowych w celu upewnienia się, że zostały zlecone przez należycie

umocowane osoby.

• Zespół przeprowadzający badanie pozostawał w stałym kontakcie z biegłymi rewidentami

części Grupy w trakcie badania części Grupy, w tym regularnie odbywał rozmowy

na tematy, które budziły ich zastrzeżenia.

Ze względu na nieodłączne ograniczenia związane ze specyfiką badania zachodzi ryzyko

niewykrycia przez nas wszystkich nieprawidłowości, w tym nieprawidłowości prowadzących

do istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego lub niezgodności z przepisami prawa

lub regulacjami. Ryzyko to jest tym większe, im bardziej kwestia zgodności z przepisami prawa

lub regulacjami jest oderwana od zdarzeń i transakcji odzwierciedlonych w sprawozdaniu

finansowym, ponieważ w takim wypadku prawdopodobieństwo, że dowiemy się o przypadku

niezgodności z przepisami prawa lub regulacjami, jest mniejsze. Ryzyko to jest również większe

w przypadku nieprawidłowości zaistniałych w wyniku oszustwa, a nie błędu, ponieważ oszustwo

wiąże się z celowymi działaniami takimi jak zatajenie informacji, fałszerstwo, zmowa, pominięcie

informacji lub wprowadzenie w błąd.

Szczegółowy opis odpowiedzialności biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

został zamieszczony na stronie internetowej Rady Sprawozdawczości Finansowej (ang. Financial

Reporting Council) pod adresem: http://www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities. Opis ten stanowi

część naszego sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta.

Przeznaczenie sprawozdania

Niniejsze sprawozdanie jest przeznaczone wyłącznie dla akcjonariuszy Spółki jako organu zgodnie

z warunkami zlecenia udzielonego 5 listopada 2024 r. Jedynym celem przeprowadzonego przez

nas badania było przedstawienie akcjonariuszom Spółki kwestii, które zgodnie z przepisami prawa

jesteśmy zobowiązani przedstawić w sprawozdaniu biegłego rewidenta. W najszerszym zakresie

dozwolonym przepisami prawa, nie przyjmujemy odpowiedzialności z tytułu przeprowadzonego

przez nas badania, sporządzenia niniejszego sprawozdania oraz opinii wobec żadnego podmiotu

z wyjątkiem Spółki i akcjonariuszy Spółki jako jej organu.

Joseph Archer (partner odpowiedzialny za realizację zlecenia badania) 15 Westferry Circus

W imieniu PKF Littlejohn LLP Canary Wharf

Biegli Rewidenci Londyn E14 4HD

14 marca 2025 r.

Serinus Energy plc

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)

Nota

2024

2023

Przychody 6

15 401

17 875

Koszt własny sprzedaży

Opłaty koncesyjne

(1 879) (2 054)

Podatek od zysków nadzwyczajnych

(340) (783)

Koszty wydobycia

(8 130) (8 013)

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja 11, 13

(3 653) (4 572)

Koszt własny sprzedaży ogółem

(14 002)

(15 422)

Zysk brutto ze sprzedaży

1 399 2 453

Koszty ogólnego zarządu

(3 409) (4 928)

Koszty płatności w formie akcji własnych 7

(221) (3)

Łączne koszty ogólnego zarządu

(3 630)

(4 931)

Odpisy aktualizujące 11,12

(5 666)

(6 965)

Rozwiązanie rezerwy 23

Zmiana stanu rezerwy na koszty likwidacji 18

Zysk ze zbycia aktywów

Strata z działalności operacyjnej

(7 792)

(9 427)

Koszty finansowe 8

(793)

(1 923)

Strata netto przed opodatkowaniem

(8 585)

(11 350)

Obciążenie podatkowe 9

(1 128)

(1 672)

Strata po opodatkowaniu przypadająca na akcjonariuszy jednostki

dominującej

(9 713)

(13 022)

Inne całkowite dochody

Całkowita strata ogółem za rok przypadająca na akcjonariuszy jednostki

dominującej

(9 713)

(13 022)

Strata na akcję:

Podstawowa 10

(0,08)

(0,11)

Rozwodniona 10

(0,08)

(0,11)

Załączone noty objaśniające na stronach 56-82 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Serinus Energy plc

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)

Stan na:

Nota

31 grudnia

2024

31 grudnia

2023

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe 11

44 441

56 032

Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów 12

10 666

10 703

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 13

664

498

Aktywa trwałe ogółem

55 771

67 233

Aktywa obrotowe

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 14

1 135 1 171

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 15

5 402 8 137

Zapasy produktów 16

653 698

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 14

1 368 1 335

Aktywa obrotowe ogółem

8 558

11 341

Aktywa ogółem

64 329

78 574

Kapitał własny

Kapitał zakładowy 17

401 641

401 426

Rezerwa na płatności w formie akcji 7

25 108

25 560

Akcje własne 17

(458)

Niepokryta strata

(409 091)

(399 378)

Skumulowane różnice kursowe z przeliczenia

(3 372)

Kapitał własny ogółem

14 286

23 778

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Rezerwa na koszty likwidacji 18

18 251

24 004

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0

12 081

12 125

Zobowiązania z tytułu leasingu 20

504

424

Pozostałe rezerwy 21

1 317

Zobowiązania długoterminowe ogółem

32 153

37 870

Zobowiązania krótkoterminowe

Bieżąca część rezerwy na koszty likwidacji 18

9 446

6 720

Bieżąca część zobowiązań z tytułu leasingu 20

177

137

Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne 22

8 267

10 069

Zobowiązania krótkoterminowe ogółem

17 890

16 926

Zobowiązania ogółem

50 043

54 796

Zobowiązania i kapitał własny ogółem

64 329

78 574

Załączone noty objaśniające na stronach 56-82 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Radę Dyrektorów Spółki 14 marca 2025 r.

i zostało podpisane w jej imieniu przez:

Natalie Fortescue

CZŁONEK RADY DYREKTORÓW, PRZEWODNICZĄCY

KOMITETU AUDYTU

Jeffrey Auld

CZŁONEK RADY DYREKTORÓW

Serinus Energy plc

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)

Nota

Kapitał

zakładowy

Rezerwa

płatności

w formie

akcji

Akcje

własne

Niepokryta

strata

Skumulowane

inne całkowite

straty

Ogółem

Stan na 31 grudnia 2022 r.

401 426

25 557

(455)

(386 356)

(3 372)

36 800

Zysk za rok

(13 022)

Inna całkowita strata za rok -

Całkowita strata ogółem za okres -

(13 022)

Transakcje z akcjonariuszami

Koszty płatności w formie akcji

własnych

Skupione i nieumorzone akcje

własne

(3)

Stan na 31 grudnia 2023 r.

401 426

25 560

(458)

(399 378)

(3 372)

23 778

Zysk za rok

(9 713)

Inna całkowita strata za rok

Całkowita strata ogółem za okres -

(9 713)

Transakcje z akcjonariuszami

Emisja akcji -

Koszty płatności w formie akcji

własnych -

221

Wykonanie opcji

215

(673)

458

Stan na 31 grudnia 2024 r.

401 641

25 108

(409 091)

(3 372)

14 286

Załączone noty objaśniające na stronach 56–82 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Serinus Energy plc

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)

Załączone noty objaśniające na stronach 56-82 stanowią część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Nota

2024

2023

Działalność operacyjna

Zysk za rok

(9 713)

(13 022)

Pozycje niepieniężne:

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja 11, 13

3 653

4 572

Odpisy aktualizujące 11, 12

5 666

6 965

Koszty płatności w formie akcji własnych 7

221

Obciążenie podatkowe 9

1 128

1 672

Zwiększenie stanu rezerwy na koszty likwidacji 18

1 667

1 801

Zmiana stanu pozostałych rezerw 21

(41)

Strata/(zysk) z tytułu różnic kursowych

(705)

192

Zmiana stanu rezerwy na koszty likwidacji

(68)

(16)

Pozostałe przychody operacyjne

(59)

Zysk ze zbycia aktywów

(37)

Zapłacony podatek dochodowy

(727)

(192)

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

1.108

1 875

Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego 25

(243)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

865

1 941

Działalność finansowa

Opłaty leasingowe 20

(376)

(184)

Wpływy z emisji akcji

Skupione i nieumorzone akcje własne 17

(3)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

(286)

(187)

Działalność inwestycyjna

Nakłady inwestycyjne 25

(464)

(5 298)

Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych

Przepływy pieniężne wykorzystane w działalności inwestycyjnej

(464)

(5 298)

Zmiana stanu środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych

115

(3 544)

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na początek okresu 14

1 335

4 854

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

(82)

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na koniec okresu 14

1 368

1 335

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

1. INFORMACJE OGÓLNE

Podstawowa działalność spółki Serinus Energy plc oraz jej podmiotów zależnych polega na poszukiwaniu

i zagospodarowaniu złóż ropy naftowej i gazu ziemnego w Tunezji i Rumunii. Spółka została utworzona zgodnie

z przepisami Prawa spółek obowiązującego na wyspie Jersey z 1991 r. (ang. Companies (Jersey) Law 1991).

Siedziba główna i statutowa Grupy znajduje się pod adresem 2

Floor, The Le Gallais Building, 54 Bath Street,

St. Helier, Jersey, JE1 1FW.

Serinus Energy Inc. jest publiczną spółką giełdową, której akcje zwykłe są notowane pod symbolem „SENX”

na rynku AIM oraz pod symbolem „SEN” na GPW.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Serinus obejmuje sprawozdania Grupy oraz jej podmiotów

zależnych za lata zakończone 31 grudnia 2024 r. i 2023 r.

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania

finansowego przedstawiono poniżej. O ile nie wskazano inaczej, zasady te stosowane są w sposób ciągły

w odniesieniu do wszystkich prezentowanych lat. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało

sporządzone wg zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem sytuacji opisanych w załączonych zasadach

rachunkowości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 r. zostało

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz ich

interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) w kształcie

przyjętym do stosowania w Wielkiej Brytanii oraz z przepisami Prawa spółek obowiązującego na wyspie Jersey

z 1991 r. (ang. Companies (Jersey) Law 1991). W związku z tym sprawozdania finansowe Serinus są

sporządzane zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Wielką Brytanię do wszelkich celów z wyjątkiem ich

przekazywania Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w którym to przypadku są one sporządzane

zgodnie z MSSF w kształcie przyjętym przez Unię Europejską („UE”). Dla sprawozdania finansowego za rok

zakończony 31 grudnia 2024 r. nie odnotowano żadnych istotnych różnic między MSSF w kształcie przyjętym

przez Wielką Brytanię a MSSF w kształcie przyjętym przez Unię Europejską.

O ile nie wskazano inaczej, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w dolarach

amerykańskich. Wszystkie odniesienia do USD są odniesieniami do dolarów amerykańskich. O ile nie

wskazano inaczej i z wyjątkiem wartości przypadających na akcję, wszystkie dane finansowe zaokrąglone są

do pełnych tysięcy.

KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Działalność Grupy oraz czynniki, które mogą mieć wpływ na jej przyszły rozwój i wyniki, zostały przedstawione

w Omówieniu działalności operacyjnej, Liście Przewodniczącego Rady Dyrektorów oraz Liście Dyrektora

Generalnego. Sytuacja finansowa Grupy została przedstawiona w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym oraz w Sprawozdaniu Dyrektora Finansowego.

Rada Dyrektorów przeprowadziła dokładną analizę zasadności założenia o kontynuacji działalności przez

Spółkę, w tym analizę prognoz przepływów pieniężnych w okresie objętym założeniem o kontynuacji

działalności i po jego zakończeniu, planowanych nakładów inwestycyjnych oraz głównych czynników ryzyka

i niepewności, na które narażona jest Grupa. W analizie tej uwzględniono również różne scenariusze

pogorszenia sytuacji Grupy, w tym z powodu spadku cen węglowodorów, konieczności wcześniejszej likwidacji

aktywów wydobywczych i/lub spadku wydobycia. W wyniku przeprowadzonej oceny Rada Dyrektorów doszła

do przekonania, że Grupa dysponuje wystarczającymi zasobami do prowadzenia działalności operacyjnej

i terminowego regulowania swoich zobowiązań w zwykłym toku działalności przez okres co najmniej

12 miesięcy od daty sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W przypadku

utrzymującej się zmienności cen ropy naftowej, opóźnień w otrzymaniu zakładanego zwrotu VAT w Rumunii

oraz braku możliwości pozyskania niezbędnego finansowania na potrzeby realizacji programu inwestycyjnego,

Grupa będzie nadal dysponować odpowiednimi zasobami i płynnością, aby prowadzić działalność

oraz wywiązywać się ze swoich zobowiązań w terminach ich wymagalności w normalnym toku działalności

przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego. W związku z powyższym niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało

sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

3. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

(a) Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje wyniki Grupy oraz wszystkich podmiotów zależnych.

Podmioty zależne to jednostki, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę. Wszystkie salda i transakcje

wewnątrzgrupowe oraz wszelkie ujęte zyski lub straty wynikające z transakcji wewnątrzgrupowych są

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

eliminowane przy konsolidacji. Serinus posiada trzy spółki bezpośrednio zależne: Serinus Energy Canada Inc.,

Serinus Holdings Limited i Serinus Petroleum Consultants Limited. Za pośrednictwem Serinus Holdings Limited

Grupa posiada 100% kapitału zakładowego poniższych spółek: Serinus Energy Romania Trading S.r.l, Serinus

Energy Romania S.A., SE Brunei Limited, AED South East Asia Ltd. i Serinus Tunisia B.V. Serinus Holdings

Limited posiada bezpośrednio 99,999996% kapitału zakładowego spółki Serinus Energy Romania S.A.,

a pozostałe 0,000004% jej kapitału zakładowego jest w posiadaniu Serinus Tunisia B.V. W dniu 21 grudnia

2022 r. Grupa zakończyła proces reorganizacji, w wyniku którego spółka Serinus B.V. zbyła prawa własności

Serinus Tunisia B.V. oraz Serinus Energy Rumunia S.A. na rzecz Serinus Holdings Limited. W dniu 9 sierpnia

2022 r. spółka KOB Borneo Limited została wyrejestrowania, a w dniu 17 sierpnia 2022 r. zakończono likwidację

spółki Serinus B.V.

Część działalności Grupa prowadzi za pośrednictwem aktywów współkontrolowanych. Skonsolidowane

sprawozdanie finansowe obejmuje zatem udział Grupy w tych aktywach, związanych z nimi zobowiązaniach

i przepływach pieniężnych, zgodnie z warunkami stosownej umowy. Udział Grupy w przychodach

ze sprzedaży, kosztach własnych sprzedaży oraz kosztach operacyjnych ujmowany jest w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów.

Podstawa konsolidacji

Jeżeli Grupa sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonała inwestycji, jednostka taka uznawana jest

za jednostkę zależną. Grupa sprawuje kontrolę nad daną jednostką, jeżeli spełnione są wszystkie trzy

z poniższych warunków: Grupa posiada władzę nad tą jednostką, podlega ekspozycji na zmienne wyniki

finansowe tej jednostki oraz ma możliwość korzystania ze swojej władzy w celu wywierania wpływu na te wyniki.

Kontrola jest poddawana ponownej ocenie, jeżeli występują fakty lub okoliczności wskazujące, że mogły

nastąpić zmiany w przypadku któregokolwiek z wymienionych warunków sprawowania kontroli.

Kontrola faktyczna ma miejsce w sytuacjach, gdy Grupa ma możliwość kierowania istotnymi działaniami

jednostki, w której dokonano inwestycji, mimo że nie posiada większości praw głosu w tej jednostce. Oceniając,

czy sprawuje ona kontrolę faktyczną, Grupa bierze pod uwagę wszystkie istotne fakty i okoliczności, w tym:

• wielkość posiadanego pakietu akcji lub udziałów z prawem głosu w porównaniu z wielkością i stopniem

rozproszenia pakietów akcji lub udziałów z prawem głosu posiadanych przez inne podmioty;

• potencjalne istotne pakiety praw głosu w posiadaniu Grupy oraz innych podmiotów;

• pozostałe ustalenia umowne;

• historyczne dane na temat udziału w głosowaniu.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia wyniki Grupy tak, jakby stanowiła ona jeden podmiot.

Transakcje pomiędzy spółkami Grupy oraz salda rozliczeń pomiędzy nimi wyłącza się w całości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentuje wyniki połączeń jednostek z zastosowaniem metody

przejęcia. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej możliwe do zidentyfikowania aktywa, zobowiązania

i zobowiązania warunkowe jednostki przejmowanej są początkowo ujmowane według ich wartości godziwej

na dzień przejęcia. Wyniki przejętej działalności ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych

dochodów (strat) od dnia uzyskania kontroli. Wyłącza się je z konsolidacji od dnia, w którym następuje utrata

kontroli.

(b) Informacje na temat segmentów działalności

Segmenty operacyjne zostały określone na podstawie charakteru działalności Grupy oraz lokalizacji

geograficznych, w których Grupa prowadzi działalność, i są spójne z poziomem informacji regularnie

przekazywanych głównym osobom podejmującym decyzje operacyjne w Grupie i przez nie weryfikowanym.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną Grupy wg kursów wymiany

obowiązujących na dzień transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są

przeliczane na walutę funkcjonalną wg kursu obowiązującego na koniec roku. Aktywa i zobowiązania

niepieniężne wyrażone w walutach obcych i ujmowane w wartości godziwej przeliczane są na walutę

funkcjonalną wg kursu wymiany obowiązującego na dzień ustalenia wartości godziwej. Różnice kursowe

z przeliczenia są odnoszone na wynik finansowy.

Różnice kursowe

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, sprawozdania finansowe każdej

jednostki są przeliczane na dolary amerykańskie, walutę prezentacyjną Grupy. Wartość aktywów i zobowiązań

jednostek zagranicznych, których walutą funkcjonalną nie jest dolar amerykański, przeliczana jest na dolary

amerykańskie wg kursu wymiany na dzień bilansowy. Przychody i koszty jednostek działających za granicą

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

przeliczane są na dolary amerykańskie wg kursu wymiany zbliżonego do kursu z dnia zawarcia transakcji.

Istotne różnice kursowe z przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach.

W wypadku zmiany waluty funkcjonalnej z waluty obcej na walutę sprawozdawczą Grupy korekty z tytułu różnic

kursowych za poprzednie okresy ujmowane są w kapitale własnym, a przeliczone wartości aktywów

niepieniężnych na koniec poprzedniego okresu stanowią podstawę ich ujęcia w okresie wprowadzenia zmiany

i w kolejnych okresach.

(d) Ujmowanie przychodów

Grupa uzyskuje przychody ze sprzedaży ropy naftowej, gazu ziemnego i kondensatu gazu ziemnego. Opłaty

koncesyjne są ujmowane na dzień wydobycia.

Przychody ze sprzedaży ropy naftowej, gazu ziemnego oraz kondensatu gazu ziemnego są ujmowane

po wypełnieniu zobowiązań umownych. Zobowiązania umowne związane ze sprzedażą ropy naftowej są

wypełnione po dostarczeniu produktów do terminalu załadunkowego oraz po ustaleniu ich ceny i ilości

z odbiorcą; jest to moment, w którym uznaje się, że Grupa przekazała kontrolę nad produktami. Zobowiązania

umowne związane ze sprzedażą gazu ziemnego i kondensatu gazu ziemnego są wypełnione w chwili

dostarczenia surowców do punktu dostawy określonego w koncesji, w którym to następuje przekazanie przez

Grupę kontroli nad nimi.

(e) Podatek od zysków nadzwyczajnych

W związku z działalnością operacyjną prowadzoną w Rumunii Grupa podlega opodatkowaniu podatkiem

od zysków nadzwyczajnych, jeżeli uzyskiwana przez nią cena sprzedaży gazu ziemnego jest wyższa od ceny

referencyjnej ustalonej przez władze rumuńskie. Podatek od zysków nadzwyczajnych ujmowany jest

w zależności od wielkości wydobycia i wykazywany w kosztach własnych sprzedaży.

(f) Płatności w formie akcji własnych

Grupa odzwierciedla koszt ekonomiczny związany z przyznaniem pracownikom i członkom Rady Dyrektorów

opcji na akcje, ujmując koszt w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w wysokości wartości

godziwej przyznanych świadczeń. Koszt ten jest ujmowany w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych

dochodów (strat) przez okres nabywania uprawnień przez pracowników. Wartość godziwa jest wyceniana przy

użyciu modelu Blacka-Scholesa, który uwzględnia warunki związane z nabywaniem uprawnień i realizacją

instrumentów kapitałowych. Oczekiwany okres trwania opcji użyty w modelu jest korygowany, w oparciu

o najlepsze szacunki kierownictwa, o skutki braku możliwości zbywania opcji, ograniczenia w zakresie ich

wykonywania oraz względy behawioralne.

Opcje przyznane w ramach Długoterminowego Programu Motywacyjnego przyjętego w Grupie uprawniają

do bezpłatnego nabycia akcji Grupy i są wyceniane według kursu zamknięcia akcji Serinus w dniu emisji.

Ponieważ opcje te są obejmowane bez konieczności spełnienia jakichkolwiek warunków, są one rozliczane

w pełnej wysokości przez rachunek zysków i strat w momencie emisji i wykazywane w rezerwie na płatności

w formie akcji własnych.

Akcje wydawane w charakterze ekwiwalentu części należnego wynagrodzenia są emitowane do wysokości

zastępowanego wynagrodzenia. Grupa ustala liczbę akcji, jaka ma zostać przyznana, w oparciu o średni

ważony wolumenem obrotów kurs akcji w okresie, za jaki uprawnionej osobie przysługiwało wynagrodzenie

zastąpione tymi akcjami. Ponieważ akcje te są obejmowane bez konieczności spełnienia jakichkolwiek

warunków, są one rozliczane w pełnej wysokości przez rachunek zysków i strat w okresie, za jaki przysługiwało

zastąpione nimi wynagrodzenie, i są wykazywane w kapitale zakładowym.

W przypadku zmiany warunków opcji na akcje Grupa porównuje pierwotną wartość godziwą opcji w dniu zmiany

z ich wartością godziwą uwzględniającą efekt zmiany na dzień zmiany. Jeśli wartość godziwa opcji po zmianie

warunków jest niższa od pierwotnie ustalonej wartości godziwej, nie jest wymagane uwzględnienie jakiejkolwiek

korekty, ponieważ pierwotna wartość godziwa odpowiada minimalnej kwocie, jaką Grupa jest zobowiązana

ująć jako koszt. Krańcowy przyrost wartości godziwej jest rozliczany w rachunku zysków i strat przez pozostały

okres nabywania uprawnień. Po pełnym nabyciu uprawnień do opcji na akcje krańcowy przyrost wartości

godziwej jest niezwłocznie ujmowany w rachunku zysków i strat i wykazywany rezerwie na płatności w formie

akcji własnych.

(g) Podatki

Bieżący i odroczony podatek dochodowy jest ujmowany w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem sytuacji, kiedy

dotyczy pozycji odnoszonych bezpośrednio na kapitał własny lub inne całkowite dochody; wówczas bieżący

i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest bezpośrednio w kapitale własnym lub innej całkowitej stracie.

Jeżeli bieżący lub odroczony podatek dochodowy powstaje w wyniku początkowego rozliczenia połączenia

jednostek gospodarczych, skutek podatkowy jest uwzględniany w rozliczeniu połączenia jednostek

gospodarczych.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Bieżący podatek dochodowy jest ustalany jako kwota do zapłaty lub kwota do odzyskania od organów

podatkowych, na podstawie stawek opodatkowania i przepisów prawa obowiązujących na koniec okresu

sprawozdawczego.

Grupa stosuje bilansową metodę księgowania odroczonego podatku dochodowego, gdzie odroczony podatek

dochodowy jest ujmowany jako efekt przejściowej różnicy pomiędzy wartością księgową a podstawą

opodatkowania podatkiem dochodowym składnika aktywów lub zobowiązań, z zastosowaniem stawek podatku

dochodowego, które wg przewidywań będą obowiązywać w momencie realizacji aktywów lub regulowania

zobowiązań. Salda rozliczeń z tytułu odroczonego podatku dochodowego są korygowane o wszelkie zmiany

obowiązujących lub faktycznie obowiązujących stawek podatkowych, a korekta jest ujmowana w okresie,

w którym nastąpiła zmiana stawki.

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są zasadniczo ujmowane w odniesieniu

do wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego jeżeli zachodzi prawdopodobieństwo, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód

do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych. Wartość bilansowa aktywów z tytułu

odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i ulega

stosownemu obniżeniu w zakresie, w jakim przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu

do opodatkowania wystarczającego do realizacji całości lub części składnika aktywów. Aktywa i rezerwy z tytułu

odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie jedynie wówczas, gdy powstają w ramach tej

samej jednostki gospodarczej i w tej samej jurysdykcji podatkowej. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego

podatku dochodowego prezentowane są jako długoterminowe.

Podatki w Tunezji uiszcza się w formie zaliczek, których wysokość jest ustalana na podstawie kwoty

zobowiązania podatkowego w poprzednim roku. Zaliczki zarachowywane są na poczet przyszłych zobowiązań

z tytuły podatku dochodowego i nie podlegają zwrotowi. Grupa klasyfikuje zaliczki jako podatek przedpłacony

w momencie ich uiszczenia. Grupa przeprowadza ocenę prawdopodobieństwa, że podatek przedpłacony

będzie skutkował odniesieniem korzyści przez Grupę, i w zakresie, w jakim uzna, że nie reprezentują one

żadnej wartości, uwzględnia je w obciążeniu podatkowym w rachunku zysków i strat.

(h) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne oraz Środki pieniężne o ograniczonej możliwości

dysponowania

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują inwestycje krótkoterminowe, takie jak lokaty terminowe

w bankach lub podobne instrumenty o trzymiesięcznym lub krótszym terminie zapadalności. Środki pieniężne

o ograniczonej możliwości dysponowania obejmują depozyty złożone w instytucjach finansowych na rzecz

osób trzecich jako gwarancja stanowiąca zabezpieczenie wypełnienia określonych zobowiązań. Po spełnieniu

zobowiązań środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania są uwalniane i ujmowane jako środki

pieniężne.

(i) Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe są ujmowane, gdy Grupa staje się stroną umowy danego instrumentu, a następnie

wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych

Początkowa klasyfikacja aktywów finansowych jest zależna od modelu biznesowego Grupy wykorzystywanego

do zarządzania jej instrumentami finansowymi i warunków umownych dotyczących przepływów pieniężnych.

Istnieją trzy kategorie wyceny, wg których Grupa klasyfikuje swoje aktywa finansowe:

i. Wycena wg zamortyzowanego kosztu: dotyczy aktywów utrzymywanych zgodnie z modelem

biznesowym, w którym celem utrzymywania aktywów jest uzyskiwanie przepływów pieniężnych,

a dotyczące ich warunki umowne powodują powstawanie w określonych terminach przepływów

pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek;

ii. Wycena wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody: dotyczy aktywów utrzymywanych

zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych

wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, a warunki umowy dotyczącej

składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów

pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek;

iii. Wycena wg wartości godziwej przez wynik finansowy: dotyczy aktywów, które nie spełniają kryteriów

wyceny wg zamortyzowanego kosztu lub wyceny wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody

i są wyceniane wg wartości godziwej przez wynik finansowy.

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Grupy, środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

oraz należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności wyceniane są wg zamortyzowanego kosztu.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

W chwili początkowego ujęcia należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyceniane są

wg wartości godziwej. Grupa posiada należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności w celu

uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, w związku z czym po początkowym ujęciu

pozycje te są wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności prezentowane są jako aktywa obrotowe, gdyż ich otrzymania oczekuje się w ciągu 12 miesięcy

od dnia bilansowego.

Spółka nie posiada aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody

ani wg wartości godziwej przez wynik finansowy.

Utrata wartości aktywów finansowych

Grupa ujmuje odpisy aktualizujące na oczekiwane straty kredytowe („ECL”) z tytułu aktywów finansowych

wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Ze względu na charakter aktywów finansowych Grupa wycenia

odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w wysokości równej wartości ECL w całym okresie życia odnośnych

składników aktywów. Oczekiwana strata kredytowa w całym okresie życia równa jest oczekiwanym stratom

kredytowym wynikającym z wszystkich możliwych zdarzeń niewykonania zobowiązań przez cały przewidywany

okres życia składnika aktywów finansowych. Oczekiwana strata kredytowa to ważony prawdopodobieństwem

szacunek strat kredytowych.

Klasyfikacja i wycena zobowiązań finansowych

Zobowiązania finansowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej przez

wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane i wyceniane wg wartości godziwej przez wynik

finansowy jeżeli są to zobowiązania przeznaczone do obrotu, są instrumentem pochodnym lub są oznaczone

jako wyceniane wg wartości godziwej przez wynik finansowy w momencie początkowego ujęcia.

Zobowiązania oraz rozliczenia międzyokresowe bierne, zobowiązania z tytułu leasingu i zadłużenie

długoterminowe Grupy wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania i rozliczenia

międzyokresowe bierne są początkowo wyceniane według wartości godziwej, a następnie wyceniane według

zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne wykazywane są jako

zobowiązania krótkoterminowe, chyba że płatność nie jest wymagalna w ciągu 12 miesięcy od dnia

bilansowego.

Zadłużenie długoterminowe wyceniane jest początkowo wg wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione

koszty transakcyjne. Umowne przepływy pieniężne z tytułu zadłużenia długoterminowego są po początkowym

ujęciu wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Zadłużenie długoterminowe klasyfikowane jest jako

krótkoterminowe, gdy płatność jest wymagalna w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Spółka nie posiada zobowiązań finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez wynik finansowy.

Grupa opisuje wycenę wg wartości godziwej w podziale na 3 poziomy hierarchii, w zależności od stopnia

obserwowalności danych wejściowych:

dane wejściowe poziomu 1 to ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów i zobowiązań;

dane wejściowe poziomu 2 to dane wejściowe, inne niż ceny notowane zawarte w poziomie 1, które dla danego

składnika aktywów i zobowiązań są obserwowalne pośrednio albo bezpośrednio; oraz

dane wejściowe poziomu 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dla danego składnika aktywów i zobowiązań.

(j) Poszukiwanie i ocena zasobów oraz Rzeczowe aktywa trwałe

i. Nakłady na poszukiwanie i ocenę zasobów

Koszty poniesione przed uzyskaniem koncesji to koszty poniesione przed uzyskaniem prawa do prowadzenia

praw poszukiwawczych na danym obszarze. Koszty te są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie,

w którym zostały poniesione.

Koszty poszukiwania i oceny zasobów obejmujące koszty uzyskania koncesji oraz koszty ogólnego zarządu,

które można bezpośrednio przyporządkować poszukiwaniom i ocenie zasobów, są kapitalizowane jako aktywa

z tytułu poszukiwania i oceny zasobów. Koszty te akumulowane są w centrach kosztów w podziale na odwierty,

pola lub obszary poszukiwawcze do czasu określenia wykonalności technicznej i opłacalności ekonomicznej.

Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów podlegają testom na utratę wartości, jeżeli (i) fakty i okoliczności

wskazują na to, że wartość bilansowa tych aktywów przewyższa wartość możliwą do odzyskania, lub (ii) istnieją

wystarczające dane umożliwiające ocenę wykonalności technicznej i opłacalności ekonomicznej i ma nastąpić

zmiana klasyfikacji tych aktywów.

Wykonalność techniczną i opłacalność ekonomiczną zasobów mineralnych uznaje się za możliwą do ustalenia

na podstawie kilku czynników, w tym występowania potwierdzonych lub prawdopodobnych rezerw.

Przynajmniej raz w roku przeprowadzany jest przegląd każdej koncesji lub pola poszukiwawczego w celu

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

ustalenia, czy dany projekt jest technicznie wykonalny i ekonomicznie opłacalny. Po ustaleniu wykonalności

technicznej i opłacalności ekonomicznej przedsięwzięcia, aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, które

mogą być przypisane do tych rezerw poddawane są najpierw testom na utratę wartości, a następnie zmieniana

jest ich klasyfikacja z aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów na oddzielną kategorię w ramach

rzeczowych aktywów trwałych, określaną jako udziały w złożach ropy naftowej i gazu ziemnego.

ii. Koszty zagospodarowania złóż i wydobycia

Rzeczowe aktywa trwałe, do których zaliczają się aktywa z tytułu zagospodarowania złóż ropy naftowej i gazu

ziemnego oraz ich wydobycia, wycenia się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych

o umorzenie i amortyzację oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Aktywa z tytułu zagospodarowania złóż

i wydobycia grupuje się w ośrodkach wypracowujących środki pieniężne na potrzeby testów na utratę wartości

i klasyfikuje się je do rzeczowych aktywów trwałych jako udziały w złożach ropy naftowej i gazu ziemnego.

Do rzeczowych aktywów trwałych zalicza się składniki majątku wykorzystywane do wiercenia i obsługi

odwiertów, sprzęt biurowy i pozostałe aktywa korporacyjne. Jeżeli istotne części składowe rzeczowych

aktywów trwałych, w tym udziały w złożach ropy naftowej i gazu ziemnego, mają różne okresy użytkowania,

to aktywa te są ujmowane jako oddzielne pozycje (główne składniki).

Zyski i straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, w tym udziałów w złożach ropy naftowej i gazu ziemnego,

ustalane są poprzez porównanie wpływów ze zbycia z wartością bilansową rzeczowych aktywów trwałych

i odnoszone są w kwotach netto na wynik finansowy.

iii. Koszty ponoszone w późniejszym terminie

Koszty ponoszone po ustaleniu wykonalności technicznej i opłacalności ekonomicznej oraz koszty wymiany

składników rzeczowych aktywów trwałych są kapitalizowane wyłącznie w przypadku, gdy zwiększają przyszłe

korzyści ekonomiczne zawarte w składniku aktywów, którego dotyczą. Wszystkie pozostałe nakłady są

odnoszone na wynik finansowy w chwili ich poniesienia. Takie kapitalizowane koszty stanowią zasadniczo

koszty poniesione na zagospodarowanie potwierdzonych i/lub prawdopodobnych rezerw oraz na rozpoczęcie

i zwiększenie ich wydobycia. Koszty są akumulowane wg pola lub obszaru geotechnicznego. Ujmuje się

wartość bilansową wszelkich wymienianych lub sprzedawanych części składowych. Koszty bieżącego

utrzymania rzeczowych aktywów trwałych są odnoszone na wynik finansowy w chwili ich poniesienia.

iv. Odpisy umorzeniowe i amortyzacja

Wartość bilansowa netto aktywów z tytułu zagospodarowania złóż i wydobycia odpisywana jest metodą

naturalną (jednostek produkcyjnych), w oparciu o szacunek potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw,

przy uwzględnieniu szacowanych przyszłych kosztów zagospodarowania rezerw, których poniesienie jest

niezbędne w celu uruchomienia ich wydobycia. Na potrzeby oszacowania sczerpania, zasoby ropy naftowej

i gazu ziemnego są konwertowane do wspólnej jednostki miary wg ich względnej zawartości energii, gdzie

sześć tysięcy stóp sześciennych (Mcf) gazu ziemnego odpowiada jednej baryłce ropy naftowej.

W wypadku niektórych aktywów, m.in. aktywów związanych z infrastrukturą oraz z obszarem korporacyjnym,

Grupa nie stosuje metody naturalnej do ustalenia poziomu umorzenia ich wartości. Takie pozycje rzeczowych

aktywów trwałych wykazywane są wg kosztu nabycia i podlegają amortyzacji metodą degresywną

w przewidywanym okresie użytkowania, z zastosowaniem stawek amortyzacyjnych wynoszących od 20%

do 45%. Przewidywany okres użytkowania pozostałych rzeczowych aktywów trwałych podlega corocznej

weryfikacji i, w razie konieczności, zmiany oczekiwanego okresu użytkowania są ujmowane w rachunku zysków

i strat w sposób prospektywny.

v. Utrata wartości aktywów

Wartości bilansowe posiadanych przez Grupę rzeczowych aktywów trwałych poddawane są weryfikacji, jeżeli

zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów może nie odzwierciedlać wartości

możliwej do odzyskania. Aktywa poddawane są weryfikacji co najmniej na każdy dzień bilansowy. Na potrzeby

przeprowadzenia testów na utratę wartości, aktywa są grupowane w najmniejsze grupy aktywów

wypracowujące wpływy środków pieniężnych z dalszego użytkowania, które są w znacznym stopniu niezależne

od wpływów pieniężnych z innych aktywów lub grup aktywów (taką najmniejszą grupę aktywów określa się jako

„ośrodek wypracowujący środki pieniężne”). Następnie dokonuje się oszacowania wartości możliwej

do odzyskania. Wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki

pieniężne jest wyższą z następujących wartości: wartości użytkowej lub wartości godziwej pomniejszona

o koszty sprzedaży.

Wartość użytkowa jest zazwyczaj obliczana jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych

przewidywanych do uzyskania z eksploatacji potwierdzonych i prawdopodobnych rezerw, zdyskontowanych do

wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem odzwierciedlającej bieżącą

rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest ujmowany, jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów

lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza jego szacowaną wartość możliwą do odzyskania.

Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości,

rozpoznane w odniesieniu do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, alokowane są proporcjonalnie

w pierwszej kolejności do wartości firmy przypisanej do danego ośrodka, a następnie do wartości bilansowej

pozostałych aktywów zgrupowanych w takim ośrodku (grupie ośrodków).

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w odniesieniu do wartości firmy nie podlega odwróceniu.

W odniesieniu do pozostałych aktywów, odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rozpoznane w latach

ubiegłych są oceniane na każdy dzień bilansowy pod kątem przesłanek wskazujących na to, że strata

zmniejszyła się lub już nie występuje. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości następuje,

jeżeli nastąpiła zmiana w szacunkach stosowanych do ustalenia wartości możliwej do odzyskania. Odpis

aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu tylko do wysokości, w jakiej wartość bilansowa składnika

aktywów nie przekracza wartości bilansowej, która zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia i amortyzacji),

gdyby nie dokonano odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości.

vi. Aktywa korporacyjne

Aktywa korporacyjne obejmują głównie sprzęt biurowy i sprzęt komputerowy. Urządzenia biurowe i sprzęt

komputerowy podlegają amortyzacji metodą degresywną w przewidywanym okresie użytkowania,

z zastosowaniem stawek amortyzacyjnych wynoszących od 20% do 45% w skali roku.

(k) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu

Ponieważ Serinus nie pełni roli leasingodawcy, zakres omówionych tu zasad rachunkowości ograniczony jest

do sytuacji, w których Serinus występuje jako leasingobiorca. Serinus ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa

użytkowania w korespondencji z odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu w dniu udostępnienia Grupie

do użytkowania składnika aktywów stanowiącego przedmiot leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

i zobowiązania z tytułu leasingu początkowo wycenia się w wartości bieżącej przyszłych opłat leasingowych

z zastosowaniem stopy procentowej wynikającej z umowy leasingu, o ile jest dostępna. Jeżeli w umowie

nie określono stopy procentowej, Grupa stosuje średni ważony koszt kapitału jednostki organizacyjnej

zawierającej tę umowę. Zobowiązania z tytułu leasingu powiększa się o koszty z tytułu odsetek ponoszone

przez Grupę w okresie trwania leasingu i pomniejsza o każdą dokonaną płatność z tytułu leasingu.

W przypadku zmiany warunków umowy leasingu dany składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania

i odpowiadające mu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się ponownie na dzień wejścia w życie zmian,

a wynikającą z ponownej wyceny różnicę uwzględnia się w wartości tego składnika i odpowiadającego mu

zobowiązania.

Leasingu krótkoterminowego ani leasingu aktywów o niskiej wartości nie ujmuje się w bilansie. Stosowne opłaty

leasingowe są natomiast ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.

(l) Zapasy produktów

Zapasy produktów obejmują niesprzedane dotychczas przez Grupę baryłki ropy naftowej wydobytej w Tunezji,

które wyceniane są według niższej z dwóch wartości: kosztu wytworzenia (ustalonego z zastosowaniem

metody najwcześniejszej ceny (ang. first-in, first-out – FIFO)) lub wartości możliwej do uzyskania netto. Koszt

wytworzenia obejmuje opłaty koncesyjne, koszty operacyjne i odpisy umorzeniowe związane ze stanowiącymi

zapasy baryłkami, ustalane odrębnie dla każdego kraju.

(m) Rezerwy

i. Zasady ogólne

Rezerwę tworzy się, jeżeli w wyniku zdarzenia przeszłego Grupa posiada obecny prawny lub zwyczajowo

oczekiwany obowiązek, który można wiarygodnie oszacować i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego

obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych. Rezerwy tworzone są poprzez

zdyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych przy zastosowaniu stopy dyskontowej

przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka

związanego z danym zobowiązaniem. Rezerw nie tworzy się na przyszłe straty operacyjne. Kierownictwo

kieruje się własnym osądem przy ustalaniu prawdopodobieństwa rozliczenia rezerwy w okresie roku; jeżeli jest

prawdopodobne, że dana rezerwa zostanie rozliczona w ciągu roku, klasyfikuje się ją jako krótkoterminową.

ii. Rezerwy na koszty likwidacji

Rezerwy na koszty likwidacji obejmują prawne lub zwyczajowo oczekiwane zobowiązania Grupy, w przypadku

gdy Grupa będzie zobowiązana do wycofania z użytkowania rzeczowych aktywów trwałych o długim okresie

użytkowania, takich jak odwierty i instalacje przetwórcze. Ujmowana kwota rezerwy stanowi wartość bieżącą

oszacowanych przyszłych wydatków niezbędnych do uregulowania zobowiązania obliczoną przy zastosowaniu

stopy procentowej wolnej od ryzyka związanej z rodzajem wydatków i stosowanej w danej jurysdykcji.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Odpowiadający temu zobowiązaniu składnik aktywów równy początkowemu szacunkowi wartości

zobowiązania jest kapitalizowany jako część odnośnego składnika aktywów i amortyzowany do kosztów przez

okres jego użytkowania. Zobowiązanie jest naliczane do dnia przewidywanego rozliczenia zobowiązania

z tytułu wycofania składnika aktywów z użytkowania i jest ujmowane w kosztach finansowych w sprawozdaniu

z całkowitej straty.

Zmiany wartości szacowanego zobowiązania, wynikające z korekt prognozowanych terminów lub kwot

niezdyskontowanych przepływów pieniężnych lub stóp dyskontowych są ujmowane jako zmiany stanu rezerwy

na koszty likwidacji i związanych z nią aktywów. Rzeczywiste poniesione nakłady obciążają rezerwę w zakresie,

w jakim utworzono rezerwę. Ewentualną zmianę szacunku wynikającą ze zmniejszenia wartości zobowiązania

w przypadku całkowitego umorzenia danego składnika aktywów likwidacyjnych wykazuje się w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów.

(n) Kapitał zakładowy

Akcje zwykłe są klasyfikowane jako kapitał własny. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją akcji

zwykłych i opcji na akcje są ujmowane jako pomniejszenie kapitału własnego, po uwzględnieniu skutków

podatkowych.

(o) Akcje własne

Grupa czasami skupuje akcje własne, których następnie nie umarza. Ujmuje się je w cenie nabycia i wykazuje

jako pomniejszenie kapitału własnego w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Wpływy ze zbycia takich akcji również ujmuje się w kapitale własnym, a różnicę między wpływami ze zbycia

a ceną nabycia odnosi na kapitał rezerwowy. W rachunku zysków i strat nie ujmuje się zysków ani strat z tytułu

nabycia, zbycia, emisji lub umorzenia akcji własnych.

(p) Warranty

Warranty są klasyfikowane jako kapitał własny. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją warrantów

są ujmowane jako pomniejszenie kapitału własnego, po uwzględnieniu skutków podatkowych. Wartość

godziwa jest wyceniana przy użyciu modelu Blacka-Scholesa, który uwzględnia warunki związane

z nabywaniem uprawnień i realizacją instrumentów kapitałowych.

(q) Dywidendy

Dotychczas Grupa nie wypłacała dywidend i nie przewiduje wypłaty dywidendy w dającej się przewidzieć

przyszłości. Jeżeli Grupa podejmie decyzję o wypłacie dywidendy w przyszłości, to będzie musiała spełnić

określone kryteria płynności określone w Prawie spółek obowiązującym na wyspie Jersey z 1991 r.

(ang. Companies (Jersey) Law 1991).

(r) Zmiany zasad rachunkowości

W ciągu roku nie wprowadzono żadnych nowych standardów ani zmian do standardów, które miałyby istotny

wpływ na Grupę.

(s) Standardy rachunkowości, które zostały wydane, lecz nie są jeszcze stosowane

Wymienione niżej standardy zostały opublikowane i obowiązują dla okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się po 1 stycznia 2025 r. Mogą one mieć wpływ na sprawozdania finansowe Grupy,

ale Grupa nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie:

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

• Zmiany do MSR 1: Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe

• Zmiany do MSR 1: Zobowiązania długoterminowe z kowenantami

• Zmiany do MSR 7 i MSSF 7: Umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców

• Zmiany do MSSF 16: Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach transakcji sprzedaży i leasingu

zwrotnego

Kierownictwo nie przewiduje, aby przyjęcie wyżej wymienionych standardów miało istotny wpływ na

sprawozdania finansowe Grupy w przyszłych okresach za wyjątkiem przypadków wskazanych poniżej.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

4. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM

Wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe są wykazywane w zamortyzowanym koszcie.

Wartość godziwa środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, środków pieniężnych o ograniczonej

możliwości dysponowania, należności z tytułu dostaw i usług oraz innych należności i zobowiązań oraz

rozliczeń międzyokresowych biernych jest zbliżona do ich wartości bilansowej z uwagi na krótkie terminy

wymagalności tych pozycji.

Wartość godziwa zobowiązań z tytułu leasingu oraz zadłużenia długoterminowego jest zbliżona do ich wartości

bilansowej, ponieważ zarówno te zobowiązania, jak i zadłużenie są oprocentowane wg rynkowych stóp

procentowych (poziom 2).

ZARZĄDZANIE RYZYKIEM

Rada Dyrektorów ponosi ogólną odpowiedzialność za identyfikację głównych czynników ryzyka w Grupie

oraz za zapewnienie, aby w Grupie istniały zasady i procedury umożliwiające właściwe zarządzanie tymi

czynnikami ryzyka. Kierownictwo Serinus identyfikuje, analizuje i monitoruje czynniki ryzyka oraz analizuje

wpływ sytuacji rynkowej na działalność Grupy.

Ryzyko rynkowe to ryzyko występowania wahań wartości godziwej przyszłych przepływów pieniężnych

z aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych spowodowanych zmianami cen rynkowych. Na ryzyko

rynkowe składają się: ryzyko cen surowców, ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko kredytowe

i ryzyko płynności.

RYZYKO CEN SUROWCÓW

Grupa jest narażona na ryzyko cen surowców w związku z wahaniami cen ropy naftowej, gazu ziemnego

i kondensatu gazu ziemnego. W Tunezji Grupa zawiera z kontrahentami umowy na dostawę ropy naftowej,

której cena jest uzależniona od ceny rynkowej ropy Brent. W Rumunii Grupa zawiera umowy z odbiorcami,

określając cenę gazu w danej umowie w zależności od sytuacji na rumuńskim rynku obrotu gazem.

Grupa nie posiada programu zabezpieczania cen surowców, które mogłyby ograniczyć ryzyko cenowe. W roku

zakończonym 31 grudnia 2024 r. zmiana ceny ropy naftowej za baryłkę o 10% spowodowałaby zmianę

przychodów, po odliczeniu opłat koncesyjnych, o 1,2 mln USD (w 2023 r. – o 1,3 mln USD), a zmiana ceny gazu

za Mcf o 10% – zmianę przychodów, po odliczeniu opłat koncesyjnych, o 0,3 mln USD (w 2023 r. – o 0,5 mln USD).

RYZYKO WALUTOWE

Grupa jest narażona na ryzyko wynikające z wahań kursów wymiany różnych walut. Ceny gazu ziemnego

ustalane są w leju rumuńskim („LEU”) lub dinarze tunezyjskim („TND”), a ceny kondensatu i ropy naftowej

w USD. Grupa ponosi zobowiązania z tytułu dostaw i usług w GBP, CAD, LEU i TND. W związku z powyższym

na sytuację Grupy wpływ mają zmiany wartości USD w stosunku do następujących walut: GBP, CAD, LEU i TND.

Do dnia 31 grudnia 2022 r. walutą funkcjonalną Serinus Romania był lej rumuński (RON). W 2023 r.

kierownictwo Spółki podjęło decyzję o zmianie waluty funkcjonalnej rumuńskiej jednostki biznesowej Grupy

z RON na USD ze względu na nowe okoliczności oraz zmianę otoczenia gospodarczego w Rumunii. Przy

podejmowaniu decyzji uwzględniono wszystkie wskaźniki główne i dodatkowe służące ustaleniu waluty

funkcjonalnej zgodnie z MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych. W szczególności kierownictwo

wzięło pod uwagę wskaźniki dotyczące przepływów pieniężnych Serinus Romania, a także cen sprzedaży

i rynków zbytu, kosztów, finansowania, stopnia autonomii, a także transakcji i umów wewnątrzgrupowych.

W ramach bieżącej działalności Grupa często wystawia faktury w innych walutach, ale ich wartość nie jest

wrażliwa na wahania kursów wymiany mających wpływ na podstawową działalność Serinus.

Na 31 grudnia 2024 r.

GBP

CAD

RON

TND

Środki pieniężne i inne aktywa

pieniężne

54 15 259 3 930

Środki pieniężne o ograniczonej

możliwości dysponowania

- 1 631 - -

Należności

98 (6) 1 359 3 387

Zobowiązania

(748) (81) (5 665) (20 651)

Zobowiązania z tytułu leasingu

(206) (58) (425) (1 035)

Ekspozycja netto na ryzyko

walutowe

(802) 1 501 (4 472) (14 369)

Kurs przeliczenia na USD

1,2551 0,6956 0,2093 0,3138

Równowartość w USD

(1 007) 1 044 (936) (4 509)

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Na 31 grudnia 2023 r.

GBP

CAD

RON

TND

Środki pieniężne i inne aktywa

pieniężne 146

352

3 089

Środki pieniężne o ograniczonej

możliwości dysponowania -

1 550

Należności 65

2 068

12 233

Zobowiązania (425) (74) (6 154) (24 742)

Zobowiązania z tytułu leasingu (316) (85) (563) -

Ekspozycja netto na ryzyko

walutowe (530) 1 471

(4 292) (9 420)

Kurs przeliczenia na USD 1,2731

0,7547

0,2224

0,3263

Równowartość w USD (675) 1 110

(955) (3 074)

W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. zmiana kursu wymiany o 1% spowodowałaby zmianę zysku netto

na poziomie 97 000 USD (w 2023 r. – 130 000 USD).

RYZYKO KREDYTOWE

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Grupy oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

są zdeponowane w największych instytucjach finansowych. Grupa monitoruje ryzyko kredytowe poprzez

weryfikację zdolności kredytowej instytucji, w których Grupa deponuje środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania. Na należności handlowe Grupy składają się

należności z tytułu przychodów w Tunezji i Rumunii oraz należności od partnerów joint venture w Tunezji.

Zdaniem kierownictwa, Grupa jest w stanie kontrolować poziom ekspozycji na ryzyko kredytowe, ponieważ

sprzedaje produkty na podstawie umów lub z 30-dniowym terminem płatności. Wydobywane surowce

sprzedawane są renomowanym podmiotom, a warunki płatności z tego tytułu są ustalane indywidualnie

pomiędzy stronami. W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. w Tunezji Grupa sprzedawała węglowodory trzem

klientom, których udział w przychodach Grupy w tym kraju wynosił odpowiednio 81%, 13% i 6%

(w 2023 r. – sprzedaż na rzecz trzech klientów, z udziałem w przychodach na poziomie odpowiednio 75%, 16%

i 9%). W Rumunii sprzedaż była realizowana zasadniczo na rzecz jednego klienta, którego udział

w przychodach Grupy w tym kraju wynosił 100% (w 2023 r. – sprzedaż na rzecz trzech klientów, z udziałem

w przychodach na poziomie odpowiednio 78%, 8% i 7%). Na 31 grudnia 2024 r. stan należności Grupy z tytułu

dostaw i usług, które zostały uznane za przeterminowane (nieuregulowane przez ponad 90 dni), wynosił 0 USD

(w 2023 r. – 0 USD).

Grupa stosuje uproszczony model do oceny oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9.

W tym podejściu odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia należności ujmuje się zgodnie

z kryterium liczby dni, o które należność jest przeterminowana. W kontekście historycznych transakcji

zawieranych przez Grupę ustalono, że poziom ewentualnych oczekiwanych strat kredytowych jest nieistotny,

ponieważ nie odnotowano dotychczas przypadków niewywiązania się przez odbiorców ze zobowiązań

lub niezapłacenia przez nich faktur. W związku z tym Grupa uznała odsetek ewentualnych oczekiwanych

strat kredytowych za znikomy i nie utworzyła odpisu z tego tytułu ani na dzień 31 grudnia 2024 r.,

ani 31 grudnia 2023 r.

Grupa zarządza bieżącymi należnościami z tytułu podatku od towarów i usług, przedkładając miesięczne

deklaracje VAT. Umożliwia to Grupie uzyskanie zwrotu nadpłaconego podatku w możliwie najkrótszym

terminie, a ewentualna kontrola poszczególnych kwot opóźnia zwrot o nie więcej niż miesiąc. Kierownictwo nie

wprowadziło formalnej polityki limitów kredytowych dla klientów, a poziom ekspozycji na ryzyko kredytowe jest

zatwierdzany i monitorowany indywidualnie i na bieżąco w odniesieniu do wszystkich istotnych klientów.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe jest równa wartości bilansowej każdego składnika aktywów

finansowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Grupa nie wymaga ustanawiania

zabezpieczeń w odniesieniu do aktywów finansowych.

RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ

Ryzyko płynności oznacza ryzyko, że Serinus nie będzie w stanie regulować swoich zobowiązań w terminie.

Istnieje naturalne ryzyko utraty płynności, w tym możliwość, że Grupa nie będzie miała dostępu do źródeł

dodatkowego finansowania oraz że faktyczne nakłady inwestycyjne będą wyższe od zaplanowanych. Grupa

ogranicza to ryzyko poprzez regularne monitorowanie swojej płynności w celu oceny, czy posiada zasoby

niezbędne do pokrycia kapitału obrotowego, kosztów zagospodarowania złóż oraz planowanych zobowiązań

poszukiwawczych dotyczących posiadanych przez nią aktywów naftowo-gazowych lub czy istnieją realne

możliwości finansowania takich zobowiązań. Dostępne Grupie alternatywne rozwiązania w zakresie

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

zarządzania ryzykiem płynności obejmują odraczanie planowanych nakładów inwestycyjnych, których wartość

przekracza kwoty niezbędne do wydatkowania w celu zachowania koncesji, zawieranie umów farm-out oraz

pozyskiwanie nowego kapitału własnego lub kapitału dłużnego.

Na 31 grudnia 2024 r.

1 rok

–

3 lat

Powyżej

3 lat

Ogółem

Zobowiązania i rozliczenia

międzyokresowe bierne 8 267 - - 8 267

Zobowiązania z tytułu leasingu 177 409 95 681

Ogółem 8 444 409 95 8 948

Na 31 grudnia 2023 r.

1 rok

–

3 lat

Powyżej

3 lat

Ogółem

Zobowiązania i rozliczenia

międzyokresowe bierne 10 069 - - 10 069

Zobowiązania z tytułu leasingu 137 424 - 561

Ogółem 10 206 424 - 10 630

RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH

W 2021 r. Grupa całkowicie spłaciła swoje długoterminowe zadłużenie, w związku z czym nie jest już narażona

na ryzyko zmiany stóp procentowych.

5. WYKORZYSTANIE SZACUNKÓW I OSĄDÓW

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od kierownictwa dokonania istotnych

szacunków i osądów na podstawie aktualnie dostępnych informacji. Przy dokonywaniu tych szacunków

i osądów kierownictwo kieruje się zawodowym osądem oraz korzysta z najbardziej aktualnych informacji.

Niemniej jednak rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przyjętych szacunków. Ze względu na swój charakter

szacunki te są obarczone niepewnością pomiaru, a ich wpływ na sprawozdania finansowe w przyszłych

okresach może być istotny. Szacunki i leżące u ich podstaw założenia są na bieżąco weryfikowane, a wszelkie

zmiany są ujmowane w okresie, w którym nastąpiła zmiana danych szacunków i osądów. Poniżej

przedstawiono opis istotnych szacunków i osądów dokonanych przez kierownictwo przy sporządzaniu

niniejszego sprawozdania finansowego:

(a) Ośrodki wypracowujące środki pieniężne

Ustalenie ośrodków wypracowujących środki pieniężne wymaga osądu przy definiowaniu grupy aktywów

generujących wpływy pieniężne, które w znacznym stopniu są niezależne od wpływów pieniężnych

z innych aktywów. Ośrodki wypracowujące środki pieniężne są określane przez podobną strukturę

geologiczną, wspólną infrastrukturę, bliskość geograficzną, rodzaj zasobów mineralnych, podobną

ekspozycję na ryzyko rynkowe i istotność.

(b) Rezerwy ropy naftowej i gazu

Proces ustalania wielkości rezerw ropy naftowej i gazu ziemnego jest złożony i wymaga przyjęcia wielu

różnych założeń. Na koniec każdego roku obrotowego Grupa przeprowadza ocenę rezerw. Szacunki

rezerw oparte są na aktualnych prognozach wydobycia, sporządzonych przy założeniu, że koncesje będą

przedłużane w zależności od potrzeb, prognozach cen surowców oraz innych uwarunkowaniach

gospodarczych. Korekty szacunków uwzględniają wszelkie dostępne informacje, w tym dotyczące

wydajności odwiertów w przeszłości i aktualnych cen surowców. Zob. szacunki rezerw w Omówieniu

działalności operacyjnej.

Szacunki rezerw Grupy służą do obliczania odpisów umorzeniowych z tytułu sczerpywania się aktywów

wydobywczych, obliczania przyszłych przepływów pieniężnych z tych aktywów oraz wartości możliwej

do odzyskania dla każdego ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Grupa porównuje wartość

możliwą do odzyskania z wartością bilansową w celu ustalenia ewentualnej utraty wartości. Ustalając

wartość możliwą do odzyskania, Grupa dokonuje innych kluczowych szacunków i osądów, obejmujących

potwierdzone i prawdopodobne rezerwy, prognozowane ceny surowców, przewidywany poziom

wydobycia, przyszłe koszty zagospodarowania złóż oraz stopy dyskontowe. Wszelkie zmiany tych

szacunków mogą mieć istotny wpływ na szacowane rezerwy Grupy. Analizę wrażliwości na potrzeby

ustalenia utraty wartości omówiono szczegółowo w Nocie 11.

Grupa zawiązuje rezerwy na poczet przyszłych kosztów likwidacji i rekultywacji aktywów wydobywczych.

W celu ustalenia ich wysokości kierownictwo dokonuje szacunków i osądów dotyczących terminów

i kosztów zaniechania wydobycia oraz zakładanych technik likwidacji odwiertów. Postęp technologiczny

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

dokonywany w branży wydobywcze może skutkować wydłużeniem całkowitego okresu eksploatacji

rezerw i tym samym terminów zaniechania wydobycia, a także ewentualnym zastosowaniem tańszych

technik likwidacji odwiertów. Wszelkie zmiany powyższych szacunków, a także stóp inflacji i dyskonta,

mogą powodować istotne różnice i wpływać na przyszłe wyniki finansowe.

(d) Podatek dochodowy (zob. Noty 9 i 0)

Ustalenie wysokości odroczonego podatku dochodowego wymaga od kierownictwa dokonania

szacunków i osądów dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych i przychodów podatkowych każdej

z jednostek biznesowych w celu określenia prawdopodobieństwa ujęcia ewentualnych aktywów przez

Grupy.

W pewnych okolicznościach w Tunezji podatki uiszcza się w formie zaliczek, za podstawę opodatkowania

przyjmując przychody ze sprzedaży. Kierownictwo kieruje się swoimi najlepszymi szacunkami

i prognozami przepływów pieniężnych w celu ustalenia, czy zaliczki te zostaną wykorzystane na poczet

podatku dochodowego w przyszłych okresach. W przypadku stwierdzenia, że zaliczki nie zostaną

wykorzystane w ten sposób, ich kwotę uwzględnia się w obciążeniu podatkowym wykazywanym

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

(e) Należności z tytułu podatku od towarów i usług

Grupa posiada zaległe należności z tytułu VAT, których status został zakwestionowany przez władze

rumuńskie w 2016 r. Należności te związane są z kosztami operacyjnymi oraz kosztami

zagospodarowania złóż poniesionymi i pokrytymi w pełnej wysokości przez Grupę jako podmiot mający

domniemany 100-procentowy udział w udzielonej koncesji na terytorium Rumunii (zob. Nota 5Błąd! Nie

można odnaleźć źródła odwołania.). Zdaniem kierownictwa kwoty te są możliwe do odzyskania w pełnej

wysokości, na co wskazuje wydany w grudniu 2023 r. przez sąd w Rumunii wyrok na korzyść Serinus

Romania w sprawie roszczenia tej jednostki wobec ANAF o dokonanie zwrotu nadpłaconego VAT w

wysokości 1,7 mln USD. W związku

z powyższym w należnościach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach Grupa ujęła

należność w wysokości 100% naliczonego VAT pomimo wniesienia przez ANAF w kwietniu 2024 r.

apelacji od wyroku. Termin rozpoznania apelacji, która została wniesiona bez uzasadnienia, wyznaczono

na początek lutego 2025 r.

Po zakończeniu roku Wysoki Trybunał Kasacyjny i Sprawiedliwości (rumuński sąd najwyższy) orzekł

na korzyść Serinus Energy Romania przeciwko ANAF w sprawie odmowy zwrotu naliczonego VAT

(Nota 30).

(f) Zapasy produktów (zob. Nota 16)

W ramach tunezyjskiej jednostki biznesowej stan zapasów ropy naftowej szacuje się na podstawie

historycznych poziomów wydobycia pomniejszonych o wolumen sprzedanego surowca i inne korekty

z tytułu ubytków objętości węglowodorów, a także na podstawie założeń dotyczących wydajności instalacji

i wielkości wydobycia.

(g) Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów (zob. Nota 12)

Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów podlegają bieżącej weryfikacji, obejmującej aspekty

techniczne, handlowe i zarządcze, w celu potwierdzenia wykonalności technicznej i opłacalności

eksploatacji obiektów poszukiwawczych, w stosunku do których poniesiono koszty. Osąd ten obejmuje

ocenę, czy podjęto wystarczające działania w celu ustalenia wykonalności technicznej i opłacalności

danego przedsięwzięcia, w tym ocenę przez kierownictwo czynników takich jak nowo pozyskane dane

geologiczne, warunki rynkowe, dostępne finansowanie oraz zgody organów regulacyjnych. Aktywa

z tytułu poszukiwania i oceny zasobów pozostają aktywowane do momentu ustalenia przez kierownictwo,

czy dane przedsięwzięcie jest ekonomicznie opłacalne.

(h) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów (zob. Nota 11)

Członkowie Rady Dyrektorów wraz z pozostałymi członkami kierownictwa Grupy weryfikują wartość

bilansową aktywów w celu ustalenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na to, że wartość ta może

być niemożliwa do odzyskania. Ocena tego, czy występuje przesłanka utraty wartości składnika aktywów

lub przesłanka do rozwiązania ujętego odpisu aktualizującego, wymaga dokonania znacznego osądu,

uwzględniającego takie czynniki jak przyjęte przez jednostkę plany operacyjne i finansowe, ceny

surowców i otoczenie konkurencyjne.

W przypadku należących do Grupy aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, tj. aktywów

związanych z działalnością poszukiwawczą prowadzoną na terenie koncesji Satu Mare w Rumunii, przed

wykazaniem wykonalności technicznej i ekonomicznej zasadności wydobycia węglowodorów przesłanki

utraty wartości mogą obejmować: (a) wygaśnięcie prawa do prowadzenia prac poszukiwawczych

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

na danym obszarze i niskie prawdopodobieństwo jego ponownego przyznania; (b) brak planów ze strony

jednostki poniesienia znaczących nakładów na kolejne działania związane z poszukiwaniem i oceną

zasobów; (c) brak odkrycia lub potwierdzenia występowania zasobów, których wydobycie byłoby

ekonomicznie uzasadnione, w wyniku dotychczasowej działalności w zakresie poszukiwania i oceny

zasobów mineralnych oraz (d) istnienie wystarczających danych do wykazania braku możliwości

odzyskania pełnej wartości bilansowej składnika aktywów w wyniku jego zagospodarowania lub zbycia.

Należące do Grupy aktywa operacyjne związane z wydobyciem ropy naftowej i gazu ziemnego, z których

cześć już wcześniej została objęta odpisami aktualizującymi, są zgodnie z MSR 36 poddawane ocenie

pod kątem utraty wartości na poziomie ośrodków wypracowujących środki pieniężne (OWŚP),

które odpowiadają koncesjom posiadanym przez Grupę, tj. Moftinu i Santau w Rumunii, Sabria w Tunezji

oraz Chouech Es Saida i Ech Chouech w południowej Tunezji. Aktywa te są wrażliwe na zmiany założeń

operacyjnych i cen surowców, w związku z czym członkowie Rady Dyrektorów i pozostali członkowie

kierownictwa muszą dokonywać osądu, czy niektóre zdarzenia stanowią przesłanki utraty wartości

lub przesłanki do rozwiązania ujętego odpisu aktualizującego.

W przypadku wystąpienia takich przesłanek wartość bilansową aktywów OWŚP lub składnika aktywów

z tytułu poszukiwania i oceny zasobów porównuje się z ich wartością możliwą do odzyskania,

tj. ich wartością godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży lub ich wartością użytkową, którą zazwyczaj

ustala się na podstawie zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych, w zależności od tego,

która z tych wartości jest wyższa.

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. członkowie Rady Dyrektorów wraz z pozostałymi członkami

kierownictwa przeprowadzili ocenę występowania przesłanek utraty wartości dla wszystkich OWŚP

Grupy. Dla aktywów wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria

nie zidentyfikowano żadnych przesłanek utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów

aktualizujących. Pomimo złożenia przez Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech wygasła

ona w czerwcu 2022 r. Grupa zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania

koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano żadnych informacji,

które wskazywałyby, że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu. W związku z tym

Grupa uznała, że będzie w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego odpisu

aktualizującego wartość tego składnika aktywów. W przypadku pola Moftinu członkowie Rady Dyrektorów

wraz z pozostałymi członkami kierownictwa stwierdzili występowanie przesłanek utraty wartości,

w związku z czym ujęto odpis aktualizujący w wysokości 1,5 mln USD (w 2023 r. – 7,0 mln USD).

Najistotniejszymi takimi przesłankami w 2024 r. były niskie ceny gazu utrzymujące się przez cały ten

okres, naturalne sczerpywanie się złoża gazu Moftinu, zgodne z charakterystyką płytko zalegających złóż

gazu tego rodzaju, oraz obciążenia podatkowe wynikające z obowiązujących w Rumunii przepisów.

W 2021 r. wykonano odwiert poszukiwawczy Sancrai-1, w którym natrafiono na gaz. Ponieważ jednak

w żadnej z trzech perforowanych stref ilość surowca nie była wystarczająca do odnotowania jego

przepływu, prace zostały zawieszone. Po przeprowadzeniu na koniec 2024 r. kompleksowej analizy

w celu oceny potencjału gromadzenia się gazu w kierunku wzniosu warstwy podjęto decyzję o likwidacji

odwiertu Sancrai-1. W rezultacie konieczne było jego spisanie, w związku z czym w roku zakończonym

31 grudnia 2024 r. ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów poszukiwawczych

w wysokości 4,2 mln USD.

W Notach 11 i 12 ujawniono wartość bilansową, odpowiednio, rzeczowych aktywów trwałych Grupy

oraz jej aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów, a także założenia przyjęte przez Radę

Dyrektorów oraz pozostałe kierownictwo w modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych

stosowanych do oszacowania wartości możliwej do odzyskania aktywów.

(i) Podatek solidarnościowy

W grudniu 2022 r. rząd Rumunii opublikował Rozporządzenie nadzwyczajne nr 186/2022 w sprawie

wdrożenia szczegółowych działań w celu wykonania Rozporządzenia Rady (UE) nr 2022/1854 w sprawie

interwencji w sytuacji nadzwyczajnej w zakresie wprowadzenia składki solidarnościowej

od przedsiębiorstw i prowadzących działalność w sektorze ropy naftowej, gazu ziemnego, węgla i rafinacji.

Zgodnie z przepisami przyjętego rozporządzenia nadzwyczajnego ta dodatkowa danina będzie naliczana

według stawki wynoszącej 60% kwoty rocznego zysku przedsiębiorstwa powyżej 20% jego średniego

zysku za lata obrotowe 2018–2021 Podatek solidarnościowy obowiązuje wyłącznie w odniesieniu do roku

obrotowego 2022.

Grupa jest zdania, że podatek solidarnościowy nie powinien mieć do niej zastosowania, i uzyskała

ekspertyzę prawną na poparcie swojego stanowiska, a ponadto zamierza w dalszym ciągu kwestionować

legalność nowo wprowadzonego obciążenia publicznoprawnego. Jeżeli Grupa miałaby uznać podatek

za należny, szacuje, że jego kwota wyniosłaby około 0,76 mln USD. Zgodnie z osądem Grupy nie podlega

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

ona jednak opodatkowaniu z tytułu podatku solidarnościowego, w związku z czym w sprawozdaniu

finansowym nie zawiązała żadnej rezerwy na tę okoliczność.

6. PRZYCHODY

Grupa sprzedaje wydobywane węglowodory na podstawie umów z klientami bazującymi na cenie zmiennej.

Ceny stosowane w tych umowach oparte są na cenach surowców bazowych, skorygowanych z

uwzględnieniem jakości surowca, jego lokalizacji oraz innych czynników, w zależności od warunków umowy

. Na mocy zawartych umów, Grupa jest zobowiązana do dostarczenia kontrahentom zmiennej ilości ropy

naftowej i gazu ziemnego. Strukturę przychodów w podziale na główne produkty i rynki geograficzne

przedstawiono w nocie dotyczącej segmentów (Nota 29), a w podziale na znaczących klientów – w nocie

poświęconej zarządzaniu ryzykiem (Nota 4).

Na 31 grudnia 2024 r. saldo należności z tytułu umów z klientami ujęte w pozycji należności wynosiło

1,6 mln USD (31 grudnia 2023 r. – 3,1 mln USD).

7. KOSZTY PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI WŁASNYCH

Grupa nie przyznała żadnych opcji w ciągu roku (w 2023 r.: 0). Wszystkie opcje przyznane w poprzednich

latach zapadły i zostały w pełni rozliczone w kosztach.

Poniżej przedstawiono podsumowanie zmian w programach opcji w roku zakończonym 31 grudnia 2024 r:

Opcje denominowane w GBP

2024

2023

Opcje

Cena

wykonania Opcje

Cena

wykonania

Stan na początek okresu 2 588 933 0,20 3 115 600 0,20

Przyznane - - - -

Wykonane - -

Umorzone (3 333) 0,20 (175 000) -

Stan na koniec okresu 2 585 600 0,20 2 940 600 0,20

Na dzień 31 grudnia 2024 r. liczba opcji pozostających do realizacji przez członków Rady Dyrektorów

pełniących funkcje wykonawcze i pracowników wynosiła 2 585 600 sztuk (w 2023 r. – 2 940 600 sztuk),

przy czym średni ważony okres obowiązywania umowy wynosi 2,5 lat (w 2023 r. – 4,0 lat), a średnia ważona

cena wykonania wynosi 0,20 GBP (w 2023 r. – 0,20 GBP).

W 2024 r. Spółka przyznała członkom Rady Dyrektorów i pozostałego kierownictwa wyższego szczebla

6 537 280 akcji zwykłych Serinus bez wartości nominalnej w ramach długoterminowego programu

motywacyjnego Spółki („Program”), z czego 2 450 000 nowo wyemitowanych akcji zwykłych zostało

sprzedanych po cenie wynoszącej 0,028 GBP za akcję na potrzeby uregulowania zobowiązań podatkowych

i związanych ze składkami na ubezpieczenie społeczne, wynikających z emisji i przyznania członkom Rady

Dyrektorów i pozostałego kierownictwa wyższego szczebla pozostałych akcji w ramach Programu.

W ujęciu netto koszty płatności w formie akcji związane z przyznaniem akcji pracownikom wyniosły 221 000 USD.

8. KOSZTY FINANSOWE

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Odsetki z tytułu leasingu (zob. Nota 20)

126

Zwiększenie stanu rezerwy na koszty likwidacji (zob. Nota 18)

1 667

1 801

Różnice kursowe i inne

(1 000)

793

1 923

9. OPODATKOWANIE

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Bieżące obciążenie podatkowe

1 172

490

Odroczony podatek dochodowy

W tym związany z powstaniem i odwróceniem się różnic

przejściowych (zob. Nota 0)

(44)

1 182

Obciążenie podatkowe

1 128

1 672

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej:

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

(Strata)/zysk przed opodatkowaniem

(8 585)

(11 350)

Efektywna stawka podatkowa

50%

Przewidywany podatek dochodowy

(4 293)

(5 675)

Pozycje niepodlegające opodatkowaniu (niestanowiące kosztów

uzyskania przychodu)

2 523

1 892

Straty wykorzystane

(1 698)

(924)

Różnice stawek podatkowych

4 272

5 407

Różnice kursowe i inne

781

7 199

Zmiana stanu netto niewykorzystanych odpisów podatkowych

(457)

(6 227)

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego

1 128

1 672

Grupa zdecydowała się na wykazanie stawki podatkowej wynikającej z warunków koncesji Sabria jako stawki

ustawowej zamiast stawki 0% obowiązującej Grupę na Jersey. Sabria jest obecnie jedyną udzieloną Grupie

koncesją wydobywczą, dla której nie pozostały do wykorzystania żadne skumulowane straty, w związku z czym

obciążenie podatkowe Grupy dotyczy przede wszystkim działalności prowadzonej na obszarze tej koncesji.

Niepodlegające rozliczeniu uiszczone zaliczki na podatek dochodowy w roku zakończonym 31 grudnia 2024 r.

stanowią zapłacone zaliczki na poczet podatku dochodowego z tytułu działalności operacyjnej w ramach

różnych koncesji na terytorium Tunezji. Zgodnie z przepisami obowiązującymi w Tunezji podatek dochodowy

w tym kraju płaci się w formie zaliczek, których wysokość jest ustalana na podstawie kwoty zobowiązania

podatkowego za poprzedni rok. Uiszczone zaliczka można odliczyć od przyszłych zobowiązań podatkowych,

ale nie jest możliwy ich zwrot. Grupa ustaliła, że w świetle istniejących planów zagospodarowania złóż w Tunezji

Grupa nie wygeneruje podlegających opodatkowaniu dochodów z działalności w tym kraju w kwocie

pozwalającej na pełne wykorzystanie dotychczas uiszczonych zaliczek, przeniesionych strat z lat ubiegłych

oraz innych skumulowanych pozycji podlegających odliczeniu. Nie ujęto aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego dla strat z lat ubiegłych ani żadnych innych skumulowanych strat, które mogłyby zostać

wykorzystane do skompensowania zobowiązań podatkowych (zob. Nota 19).

10. STRATA NA AKCJĘ

Rok zakończony 31 grudnia

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję)

2024

2023

(Strata)/zysk za rok

(9 713)

(13 022)

Średnia ważona liczba akcji

Podstawowa 114.692 113 513

Rozwodniona 114.692 113 513

(Strata)/zysk na akcję

Podstawowa i rozwodniona

(0,08)

(0,11)

Przy obliczaniu rozwodnionego zysku netto na akcję Grupa zakłada, że wpływy uzyskane w wyniku wykonania

opcji, których cena wykonania jest niższa od kursu akcji Serinus w dniu wykonania (opcje „in the money”),

zostaną przeznaczone na skup akcji zwykłych po średniej cenie rynkowej. Ponieważ w 2024 r. ani 2023 r.

nie wystąpiły akcje, których kurs w dniu wykonania opcji byłby wyższy od ceny ich wykonania

(akcje „in the money”), podstawowa i rozwodniona liczba akcji jest taka sama.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

11. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Udziały

w aktywach

naftowo-

gazowych

Aktywa

korporacyjne

Ogółem

Koszt lub zakładany koszt:

Stan na 31 grudnia 2022 r. 270 050 1 719 271 769

Zmiana stanu aktywów trwałych 5 516 - 5 516

Zmiana stanu rezerwy na koszty

likwidacji (501) - (501)

Zbycie - - -

Stan na 31 grudnia 2023 r. 275 065 1 719 276 784

Zmiana stanu aktywów trwałych 1 106 - 1 106

Zmiana stanu rezerwy na koszty

likwidacji (3 675) - (3 675)

Przeniesienie do aktywów z tytułu

poszukiwania i oceny zasobów (4 277) - (4 277)

Zbycie - - -

Stan na 31 grudnia 2024 r. 268 219 1 719 269 938

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja

Stan na 31 grudnia 2022 r. (204 545) (1 642) (206 187)

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (4 317) (12) (4 329)

Zbycie - - -

Odpisy aktualizujące (6 965) - (6 965)

Stan na 31 grudnia 2023 r. (215 827) (1 654) (217 481)

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (3 226) (9) (3 235)

Zbycie - - -

Odpisy aktualizujące (1 510) - (1 510)

Stan na 31 grudnia 2024 r. (220 563) (1 663) (222 226)

Skumulowana korekta z tytułu

różnic kursowych

Stan na 31 grudnia 2022 r. (3 284) 13 (3 271)

Korekta z tytułu różnic kursowych - - -

Stan na 31 grudnia 2023 r. (3 284) 13 (3 271)

Korekta z tytułu różnic kursowych - - -

Stan na 31 grudnia 2024 r. (3 284) 13 (3 271)

Wartość księgowa netto

Stan na 31 grudnia 2023 r. 55 954 78 56 032

Stan na 31 grudnia 2024 r. 44 372 69 44 441

Przyszłe koszty zagospodarowania złóż związane z rezerwami potwierdzonymi i prawdopodobnymi uwzględnia

się przy obliczaniu odpisów umorzeniowych Grupy. Przyszłe koszty zagospodarowania złóż dla jednostki

biznesowej w Tunezji wynoszą 33,1 mln USD (w 2023 r. – 30,8 mln USD), a dla jednostki biznesowej w Rumunii

– 5,8 mln USD (w 2023 r. – 6,0 mln USD).

UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa zakończyła ocenę należących do niej aktywów pod kątem występowania

przesłanek ewentualnej utraty wartości lub przesłanek do rozwiązania ujętych odpisów aktualizujących.

W Tunezji zidentyfikowano przesłanki utraty wartości ośrodków wypracowujący środki pieniężne (OWŚP)

Sabria i Południowa Tunezja, co skłoniło kierownictwo do przeprowadzenia testów na utratę wartości.

W ich wyniku stwierdzono, że wartość możliwa do odzyskania obu OWŚP przewyższa ich wartość bilansową,

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

w związku z czym nie zachodzi konieczność ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości. Pomimo złożenia przez

Grupę wniosku o przedłużenie koncesji Ech Chouech (wchodzącej w skład OWŚP Tunezja Południowa),

wygasła ona w czerwcu 2022 r. Grupa zamierza podtrzymać złożony wniosek po otwarciu postępowania

koncesyjnego w celu odzyskania koncesji. Do tej pory nie otrzymano żadnych informacji, które wskazywałyby,

że wniosek nie miałby zostać uwzględniony w takim postępowaniu. W związku z tym Grupa uznała, że będzie

w stanie odzyskać koncesję Ech Chouech, i tym samym nie ujęła żadnego odpisu aktualizującego wartość tego

składnika aktywów.

W przypadku pola Moftinu Grupa stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości, w związku z czym ujęła

odpis aktualizujący w wysokości 1,5 mln USD (w 2023 r. – 7,0 mln USD).

Grupa oszacowała wartość możliwą do odzyskania na podstawie modelu zdyskontowanych przepływów

pieniężnych, opracowanego zgodnie ze sporządzonym w 2024 r. przez Kompetentną Osobę sprawozdaniem

z oceny zasobów oraz z wykorzystaniem stopy dyskontowej po opodatkowaniu równej średniemu ważonemu

kosztowi kapitału rumuńskiej jednostki biznesowej (17%), obliczonemu wewnętrznie z wykorzystaniem

zewnętrznych danych rynkowych.

Poniższa tabela przedstawia prognozę cen węglowodorów wykorzystaną w sporządzonym modelu

zdyskontowanych przepływów pieniężnych:

Brent

Gaz

z koncesji

w Rumunii

Rok

(USD/bbl) (USD/MMBtu)

2025

75,00 11,00

2026

76,88 11,28

2027

78,80 11,56

2028

80,77 11,79

2029+

Inflacja +2.5% Inflacja +2.5%

W poniższej tabeli przedstawiona została wrażliwość odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości

na wskazane niżej zmiany w kluczowych założeniach przyjętych w modelu.

Rumunia (w tys. USD)

Wzrost stopy

dyskontowej

o 1%

Spadek stopy

dyskontowej

o 1%

Wzrost cen

surowców

o 10%

Spadek cen

surowców

o 10%

Dodatkowa utrata wartości,

bez uwzględniania podatku 62 (64) (694) 694

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa zakończyła ocenę należących do niej rzeczowych aktywów trwałych pod

kątem występowania przesłanek ewentualnej utraty lub ewentualnego wzrostu ich wartości. Dla aktywów

wchodzących w skład koncesji w południowej Tunezji i koncesji Sabria nie zidentyfikowano żadnych przesłanek

utraty wartości ani przesłanek do rozwiązania odpisów aktualizujących. W przypadku pola Moftinu Grupa

stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości, w związku z czym ujęła odpis aktualizujący w wysokości

7,0 mln USD. Spółka oszacowała wartość możliwą do odzyskania na podstawie modelu przepływów

pieniężnych zdyskontowanych według stopy po opodatkowaniu równej średniemu ważonemu kosztowi kapitału

rumuńskiej jednostki biznesowej (22%), obliczonemu wewnętrznie z wykorzystaniem zewnętrznych danych

rynkowych. Poniższa tabela przedstawia prognozę cen węglowodorów wykorzystaną w sprawozdaniu z oceny

rezerw za 2023 r. oraz modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych:

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Brent

Gaz

z koncesji

w Rumunii

Rok

(USD/bbl) (USD/MMBtu)

2024

76,49 10,76

2025

73,29 11,50

2026

76,50 10,42

2027

80,00 11,00

2028+

Inflacja +2% Inflacja +2%

Mimo że po uwzględnieniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych nie stwierdzono przesłanek

dalszej utraty wartości netto ani wzrostu wartości w roku zakończonym 31 grudnia 2023 r., w poniższej tabeli

przedstawiona została wrażliwość oszacowanych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości,

które zostałyby ujęte w przypadku wskazanych niżej zmian w kluczowych założeniach przyjętych w modelu.

Rumunia (w tys. USD)

Wzrost stopy

dyskontowej

o 1%

Spadek stopy

dyskontowej

o 1%

Wzrost cen

surowców

o 10%

Spadek cen

surowców

o 10%

Dodatkowa utrata wartości,

bez uwzględniania podatku - - - -

Wyniki testów na utratę wartości przeprowadzonych przez kierownictwo są wrażliwe na zmiany któregokolwiek

z kluczowych założeń, takich jak ceny surowców, przyszłe koszty zagospodarowania złóż, zmiana stanu rezerw

i wielkości wydobycia lub przewidywane koszty operacyjne. W wyniku jakiejkolwiek zmiany powyższych

założeń może nastąpić wzrost lub spadek oczekiwanej możliwej do odzyskania wartości aktywów, co z kolei

może powodować konieczność utworzenia lub rozwiązania odpisów aktualizujących.

12. AKTYWA Z TYTUŁU POSZUKIWANIA I OCENY ZASOBÓW

Wartość bilansowa

2024

2023

Stan na początek okresu

10 703

10 529

Przeniesienie z aktywów wydobywczych

4 277

Zmiana stanu rezerwy na koszty likwidacji

(158)

174

Utrata wartości aktywów

(4 156)

Skumulowana korekta z tytułu różnic kursowych

Stan na koniec okresu

10 666

10 703

W 2021 r. wykonano odwiert poszukiwawczy Sancrai-1, w którym natrafiono na gaz. Ponieważ jednak w żadnej

z trzech perforowanych stref ilość surowca nie była wystarczająca do odnotowania jego przepływu, prace

zostały zawieszone. Po przeprowadzeniu na koniec 2024 r. kompleksowej analizy w celu oceny potencjału

gromadzenia się gazu w kierunku wzniosu warstwy podjęto decyzję o likwidacji odwiertu Sancrai-1.

W rezultacie konieczne było jego spisanie, w związku z czym ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości

aktywów poszukiwawczych w wysokości 4,2 mln USD.

Grupa posiada prawa do znacznej ilości niezagospodarowanych gruntów na terytorium Rumunii.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

13. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA

W poniższej tabeli przedstawiono informacje na temat kosztów oraz umorzenia aktywów z tytułu prawa

do użytkowania:

Budynki

Środki

transportu

Ogółem

Koszt

Stan na 31 grudnia 2021 r.

871 39 910

Zwiększenia

584 - 584

Zbycie

(127) - (127)

Stan na 31 grudnia 2022 r. 1 328 39 1 367

Zwiększenia 75 - 75

Zbycie - - -

Stan na 31 grudnia 2023 r. 1 403 39 1 442

Zwiększenia 695 152 847

Zbycie (632) (39) (671)

Stan na 31 grudnia 2024 r. 1 466 152 1 618

Skumulowana

amortyzacja (umorzenie)

Stan na 31 grudnia 2021 r. (481) (39) (520)

Amortyzacja (256) - (256)

Zbycie 127 - 127

Stan na 31 grudnia 2022 r. (610) (39) (649)

Amortyzacja (265) - (265)

Zbycie - - -

Stan na 31 grudnia 2023 r. (875) (39) (914)

Amortyzacja (289) (32) (321)

Zbycie 272 39 311

Stan na 31 grudnia 2024 r. (892) (32) (924)

Skumulowana korekta z tytułu różnic kursowych

Stan na 31 grudnia 2021 r. (20) - (20)

Korekta z tytułu różnic kursowych (10) - (10)

Stan na 31 grudnia 2022 r. (30) - (30)

Korekta z tytułu różnic kursowych - - -

Stan na 31 grudnia 2023 r. (30) - (30)

Korekta z tytułu różnic kursowych - - -

Stan na 31 grudnia 2024 r. (30) (30)

Wartość bilansowa

Stan na 31 grudnia 2023 r. 498 - 498

Stan na 31 grudnia 2024 r. 544 120 664

14. ŚRODKI PIENIĘŻNE

Na 31 grudnia

2024

2023

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

1 368

1 335

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

1 135

1 171

Środki pieniężne ogółem

2 503

2 506

Grupa posiada depozyt w Urzędzie Regulacji Energetyki Prowincji Alberta w wysokości 1,1 mln USD

(w 2023 r. – 1,2 mln USD), wymagany w celu spełnienia przyszłych zobowiązań z tytułu wycofania składnika

aktywów z użytkowania w odniesieniu do niektórych aktywów naftowo-gazowych w Kanadzie (zob. Nota 18).

Depozyt ten jest oprocentowany nominalnie. Wartość godziwa środków pieniężnych o ograniczonej możliwości

dysponowania jest zbliżona do ich wartości bilansowej.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

15. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Na 31 grudnia

2024

2023

Należności z tytułu dostaw i usług

1 992

4 146

Należności z tytułu podatku od towarów i usług

1 907

1 906

Należności z tytułu podatku dochodowego

362

463

Przedpłaty i inne aktywa

1 141

1 622

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ogółem

5 402

8 137

Należności z tytułu dostaw i usług obejmują sprzedaż surowców zarówno w Rumunii, jak i Tunezji.

Na podstawie kryterium liczby dni, o które należność jest przeterminowana, zastosowanego do wyceny

oczekiwanych strat kredytowych Grupa ustaliła, że ich poziom dla lat zakończonych 31 grudnia 2024 r. i 31

grudnia 2023 r. jest nieistotny. Grupa przeprowadziła analizę historycznych transakcji z odbiorcami i ponieważ

nie odnotowała dotychczas przypadków niewywiązania się przez nich ze zobowiązań lub niezapłacenia faktur,

przy obliczaniu wysokości oczekiwanych strat kredytowych przyjęła jedynie nominalny udział zaległych

należności. W związku z powyższym Grupa nie utworzyła odpisu z tytułu zagrożonych należności ani na dzień

31 grudnia 2024 r., ani 31 grudnia 2023 r. ani też nie odnotowała w okresach zakończonych w tych dni żadnych

nieściągalnych wierzytelności.

Należności z tytułu podatku od towarów i usług dotyczą kosztów operacyjnych i kosztów zagospodarowania

złóż w Rumunii. Grupa odzyskuje je za pośrednictwem władz rumuńskich. Należności z tytułu VAT obejmują

należności w kwocie 1,7 mln USD dotyczące kosztów poniesionych w 2018 r. i we wcześniejszych latach, które

zostały zakwestionowane przez władze rumuńskie. W grudniu 2023 r. sąd nakazał ANAF zwrot Serinus spornej

kwoty podatku VAT. Sąd podzielił ustalenia i wnioski Trybunału Arbitrażowego, potwierdzając tym samym

uprawnienie Serinus do uzyskania zwrotu naliczonego podatku VAT w pełnej wysokości. W kwietniu 2024 r.

ANAF wniosła odwołanie od wyroku sądu bez podawania uzasadnienia. Termin rozpoznania apelacji został

wyznaczony na początek lutego 2025 r. Po zakończeniu roku Wysoki Trybunał Kasacyjny i Sprawiedliwości

(rumuński sąd najwyższy) orzekł na korzyść Serinus Energy Romania przeciwko rumuńskiej Krajowej

Administracji Skarbowej (rum. Agenția Națională de Administrare Fiscală – „ANAF”) w sprawie odmowy zwrotu

naliczonego VAT (Nota 32).

16. ZAPASY PRODUKTÓW

Zapasy produktów obejmują przypadające Grupie zgodnie z jej udziałem w koncesjach baryłki ropy naftowej

wydobytej w Tunezji, które wyceniane są według niższej z dwóch wartości: kosztu wytworzenia lub wartości

możliwej do uzyskania netto. Koszt wytworzenia obejmuje koszty operacyjne i odpisy umorzeniowe związane

z tymi baryłkami, ustalane odrębnie dla każdej koncesji.

Koszty te są początkowo kapitalizowane, a następnie ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie

sprzedaży zapasów. Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa posiadała zapasy odpowiadające 9,1 mln baryłek ropy

naftowej, wyceniane po ok. 71,7 USD/bbl.

17. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

KAPITAŁ DOCELOWY

Grupa jest uprawniona do wyemitowania nieograniczonej liczby akcji zwykłych bez wartości nominalnej.

Poniżej przedstawiono zmiany liczby wyemitowanych akcji zwykłych:

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Liczba akcji

Wartość

(w tys. USD)

Liczba akcji

Wartość

(w tys. USD)

Stan na początek okresu 114 066 073 401 426 114 066 073 401 426

Wyemitowane w zamian za wkłady

pieniężne 6 887 357 215 - -

Koszty emisji, pomniejszone o podatek - - - -

Wydane w charakterze ekwiwalentu

części należnego wynagrodzenia - - - -

Wyemitowane na potrzeby umorzenia

Kredytu Zamiennego - - - -

Wykonanie warrantów - - - -

Stan na koniec okresu 120 953 430 401 641 114 066 073 401 426

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

AKCJE WŁASNE

Akcje własne Serinus to skupione przez Grupę, które nie zostały umorzone. Nie uwzględnia się ich przy

obliczaniu zysku na akcję.

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Liczba akcji

Wartość

(w tys. USD)

Liczba akcji

Wartość

(w tys. USD)

Stan na początek okresu 2 011 515 458 2 712 249 455

Akcje skupione - - 100 000 3

Wykonane (2 011 515) (458)

Stan na koniec okresu - - 2 812 249 458

18. REZERWA NA KOSZTY LIKWIDACJI

Na 31 grudnia

2024

2023

Stan na początek okresu

30 724

29 131

Nowe zobowiązania

198

Zobowiązania uregulowane

Zmiana

1 667

1 801

Zmiana szacunku

(4 694)

(406)

Różnice kursowe

Stan na koniec okresu

27 697

30 724

Rezerwy Grupy na koszty likwidacji opierają się na wartości netto posiadanych przez nią udziałów w odwiertach

i obiektach w Tunezji, Rumunii i Kanadzie. Zarząd szacuje koszty opuszczenia odwiertów i rekultywacji terenu

z wykorzystaniem istniejących technologii, z uwzględnieniem szacowanego okresu, w którym koszty te będą

ponoszone w przyszłości.

Grupa oszacowała, że na 31 grudnia 2024 r. rezerwy na koszty likwidacji odwiertów w Kanadzie powinny

wynosić 0,8 mln USD. W 2022 r. Grupa przeprowadziła likwidację trzech odwiertów w Kanadzie, a także

ustalono, że zobowiązanie Grupy dotyczące kosztów likwidacji innego składnika historycznych aktywów

wydobywczych, na poczet realizacji którego zawiązano rezerwę w wysokości 1,6 mln USD, wygasło. Pozostałe

zobowiązania wykazywane są jako zobowiązania krótkoterminowe, ponieważ dotyczą one aktywów

nieeksploatowanych lub wygasłych umów o podziale wydobycia.

Zmiana szacunku w 2024 r. wynika ze zmian stóp procentowych, stóp dyskontowych, szacowanych terminów

zaniechania wydobycia i rekultywacji terenów, na których prowadzona była działalność wydobywcza,

oraz przewidywanych kosztów likwidacji odwiertów.

Istotne założenia przyjęte do obliczenia wartości rezerwy na koszty likwidacji są następujące:

Na 31 grudnia

2024

2023

Stopa wolna

od ryzyka

(%)

Stopa

inflacji

(%)

Wartość

bieżąca

netto

Stopa wolna

od ryzyka

(%)

Stopa

inflacji

(%)

Wartość

bieżąca

netto

Tunezja 3,5 – 5,1 2,0 22 043 3,7 – 5,4 2,0 24 415

Rumunia 6,7 – 7,4 2,5 – 6,1 4 791 6,1 – 8,5 2,5 – 12,6 5 431

Kanada - - 863 - - 878

Ogółem 27 697

30 724

Wymagalne w ciągu

jednego roku 9 446 6 720

Zobowiązania

długoterminowe 18 251 24 004

Ogółem 27 697 30 724

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa przyjęła, że terminy zaniechania wydobycia odpowiadają przewidywanemu

ekonomicznemu okresowi użytkowania aktywów, zakładając przy tym, że koncesje będą przedłużane tak

długo, jak prowadzenie na ich terenie działalności operacyjnej będzie opłacalne. Niemniej do zobowiązań

krótkoterminowych zaklasyfikowana likwidację niektórych zbiorników retencyjno-odparowujących na wodę

złożową w Tunezji pomimo ich długoterminowego charakteru. Taka klasyfikacja wynika z określonych

przepisów prawa tunezyjskiego, przewidujących wystąpienie okoliczności, które mogłyby wymagać

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

przeprowadzenia likwidacji w krótkim terminie, mimo że w normalnych warunkach proces ten byłby rozłożony

w dłuższym okresie.

19. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Podatek odroczony jest ujmowany w odniesieniu do poszczególnych podmiotów Grupy będących podatnikami

podatku dochodowego z wyjątkiem podmiotu prowadzącego działalność w Tunezji. Władze stosują

indywidualną metodę opodatkowania dla każdej z udzielonych koncesji, w związku z czym dla działalności

prowadzonej w Tunezji Grupa ustala kwotę odroczonego podatku w odniesieniu do poszczególnych koncesji.

Zestawienie zmian sald odroczonego podatku dochodowego:

Efekt

podatkowy związany z

31 grudnia

2023

Zmiana

w ciągu roku

31 grudnia

2024

Rzeczowymi aktywami trwałymi i aktywami z tytułu

poszukiwania i oceny zasobów (15 814) 262 (15 552)

Należnościami i innymi aktywami - 441 441

Rezerwa na koszty likwidacji 3 327 (287) 3 040

Pozostałe 362 (372) (10)

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego (12 125) 44 (12 081)

Efekt podatkowy związany z

31 grudnia

2022 r.

Zmiana

w ciągu roku

31 grudnia

2023

Rzeczowymi aktywami trwałymi i aktywami z tytułu

poszukiwania i oceny zasobów (14 743) (1 071) (15 814)

Rezerwa na koszty likwidacji 3 306 21 3 327

Pozostałe 495 (133) 362

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego (10 942) (1 183) (12 125)

NIEUJĘTE AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Aktywa z tytułu podatku odroczonego nie zostały rozpoznane w odniesieniu do następujących ujemnych różnic

przejściowych

Na 31 grudnia

2024

2023

Rzeczowymi aktywami trwałymi i aktywami z tytułu poszukiwania

i oceny zasobów

(285)

(1 537)

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu

leasingu

Rezerwa na koszty likwidacji

5 567

6 277

Niekapitałowe straty podatkowe z lat ubiegłych oraz pozostałe

2 822

3 822

Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

8 104

8 562

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do powyższych różnic przejściowych

nie zostały ujęte ponieważ, w świetle znacznej wysokości strat niekapitałowych pozostających do dyspozycji

Grupy, nie jest pewne, czy w przyszłości wystąpią zyski podatkowe, które umożliwiłyby ich rozliczenie.

Grupa posiada niekapitałowe straty podatkowe w Kanadzie w kwocie 0,5 mln USD (w 2023 r. – 0,3 mln USD),

które nie wygasają, straty podatkowe w Tunezji w kwocie 4,1 mln USD, które dotyczą koncesji Chouech Es

Saida i które nie mają terminu wygaśnięcia (w 2023 r. – 7,8 mln USD strat), oraz straty podatkowe w Rumunii

w kwocie 6,7 mln USD (w 2023 r. – 6,6 mln USD), które wygasają po upływie siedmiu lat w okresie 2026–2032.

Grupa posiada różnice przejściowe związane z inwestycjami w podmioty zagraniczne. Grupa nie utworzyła

rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do tych różnic przejściowych, ponieważ

nie przewiduje się ich odwrócenia w dającej się przewidzieć przyszłości.

Grupa prowadzi działalność w różnych systemach prawnych charakteryzujących się złożonymi przepisami

podatkowymi oraz regulacjami, które podlegają zmianom. Grupa przyjęła pewne interpretacje w złożonych

zgłoszeniach podatkowych; zgłoszenia te podlegają kontroli i mogą być przedmiotem ewentualnej ponownej

oceny po upływie znacznego czasu. W związku z powyższym faktyczny wpływ różnic przejściowych na poziom

podatku dochodowego może istotnie różnić się od wpływu oszacowanego i ujętego przez kierownictwo.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Poniższa tabela przedstawia zmiany stanu zobowiązań z tytułu leasingu Grupy za rok zakończony

31 grudnia 2024 r.:

Na 31 grudnia

2024

2023

Stan na początek roku

561

745

Zwiększenia

816

Zbycie

(427)

Spłaty kwoty głównej

(255)

(184)

Skumulowana korekta z tytułu różnic kursowych

(14)

Stan na koniec okresu

681

561

Zobowiązania z tytułu leasingu z terminem wymagalności do roku

177

137

Zobowiązania z tytułu leasingu z terminem wymagalności powyżej

roku

504

424

W trakcie roku Grupa dokonała spłat zobowiązań z tytułu leasingu w łącznej wysokości 0,3 mln USD

(w 2023 r. – 0,2 mln USD), z czego 0,1 mln USD stanowiły odsetki (w 2023 r. – 0,08 mln USD).

Grupa podjęła decyzję o nieuwzględnianiu leasingów krótkoterminowych ani leasingów, dla których bazowy

składnik aktywów ma niską wartość, w zobowiązaniach z tytułu leasingu. W roku obrotowym zakończonym

31 grudnia 2024 r. kwoty płatności z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, dla których bazowy

składnik aktywów ma niską wartość, były nieznaczne i zostały ujęte w kosztach ogólnego zarządu

w sprawozdaniu z całkowitej straty. Leasingi krótkoterminowe oraz leasingi, dla których bazowy składnik

aktywów ma niską wartość, obejmują przede wszystkim leasingi urządzeń biurowych.

Zastosowane roczne stopy dyskontowe wyniosły 22,66% w Kanadzie, 10,96% w Londynie, 20,76% w Tunezji

oraz 8,11%, 8,82% i 9,56% w Rumunii.

21. POZOSTAŁE REZERWY

Audyt JV

Odprawy

Pozostałe

Ogółem

Stan na 31 grudnia 2022 r. 1 211 147 - 1 358

Zmiana stanu rezerwy - (41) - (41)

Stan na 31 grudnia 2023 r. 1 211 106 - 1 317

Zmiana stanu rezerwy - - - -

Stan na 31 grudnia 2024 r. 1 211 106 - 1 317

Krótkoterminowe -

Długoterminowe 1 211 106 - 1 317

Grupa podlega audytom wynikającym z normalnego toku działalności, wraz z partnerem joint venture

na koncesji Sabria w Tunezji. Utworzono rezerwę, która odzwierciedla najlepsze szacunki kierownictwa

dotyczące ostatecznego rozliczenia kosztów tych audytów. Obecnie prowadzony audyt obejmuje lata

2014–2021. Kierownictwo przeprowadziło analizę roszczeń wynikających z audytu i zawiązało rezerwę

w kwocie przewidywanych, odpowiadających im zobowiązań. Kierownictwo zakłada, że rozliczenie zawiązanej

rezerwy nastąpi później niż w terminie dwunastu miesięcy od 31 grudnia 2024 r.

Na dzień 31 grudnia 2017 r. utworzono rezerwę na potencjalne koszty odpraw związane ze zwolnieniami

pracowników na koncesji Chouech w Tunezji. Od czasu zaprzestania eksploatacji pola zawarto porozumienia

z większością pracowników. Saldo rezerwy na 31 grudnia 2024 r. odzwierciedla potencjalne koszty rozwiązania

stosunku pracy z pozostałymi pracownikami.

22. ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE BIERNE

Na 31 grudnia

2024

2023

Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne

7 374

9 320

Należne podatki

893

749

Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne ogółem

8 267

10 069

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

23. KOSZTY WYNAGRODZEŃ OGÓŁEM

Poniżej przedstawiono łączne koszty wynagrodzeń pracowników i kadry kierowniczej Serinus:

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze

4.739

4 952

Koszty płatności w formie akcji własnych

221

Koszty wynagrodzeń ogółem

4.960

4 955

24. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Transakcje z podmiotami powiązanymi w latach zakończonych 31 grudnia 2024 r. i 2023 r. obejmują

wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego. Kluczowy personel kierowniczy obejmuje członków

Rady Dyrektorów Serinus, zarówno pełniących funkcje wykonawcze, jak i niepełniących funkcji wykonawczych.

W poniższej tabeli przedstawiono transakcje z członkami kluczowego personelu kierowniczego:

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Wynagrodzenia

658

834

Inne świadczenia

209

Koszty płatności w formie akcji własnych

Transakcje z podmiotami powiązanymi ogółem

796

1 046

25. DODATKOWE INFORMACJE NA TEMAT PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Wpływy (wykorzystanie) środków pieniężnych:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

2 754

1 863

Zapasy

(185)

Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe bierne

(2 699)

(1 752)

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

(113)

(52)

Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego w związku z

działalnością operacyjną

(243)

Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie nakładów inwestycyjnych ze sprawozdaniem z przepływów

pieniężnych:

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Zwiększenie stanu rzeczowych aktywów trwałych (zob. Nota 11)

1 106

5 516

Zwiększenie stanu aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów

(zob. Nota 12)

Zmiana stanu aktywów trwałych ogółem

1 106

5 516

Zmiana stanu niepieniężnego kapitału obrotowego

(642)

(218)

Nakłady inwestycyjne ogółem

464

5 298

26. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Rok zakończony 31 grudnia

2024

2023

Kapitał własny

14 286

23 828

Razem środki kapitałowe

14 286

23 828

Grupa zarządza strukturą dostępnego jej kapitału w sposób pozwalający na uzyskanie maksymalnej możliwej

elastyczności finansowej z uwzględnieniem aktualizowanych na bieżąco prognoz przepływów pieniężnych.

Kierownictwo przyjmuje, że kapitał obejmuje zadłużenie, jak i instrumenty kapitałowe. Zarządzanie przez Grupę

strukturą kapitału obejmuje pozyskiwanie środków finansowych w drodze emisji długu lub kapitału własnego,

skup akcji własnych oraz regulowanie zobowiązań z tytułu zadłużenia. Ponadto wszystkie potencjalne

transakcje nabycia i możliwości inwestycyjne są analizowane w celu ustalenia rodzaju i łącznej kwoty

wymaganego kapitału, z jednoczesnym określeniem proporcji pomiędzy finansowaniem dłużnym

Zawiera pozycje kosztów ogólnego zarządu, kosztów wydobycia oraz kosztów poszukiwań i zagospodarowania złóż.

Obejmuje rozliczenie płatności w formie akcji własnych związane z przyznanymi opcjami.

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

a kapitałowym, które ma zostać zastosowane. Grupa obecnie nie stosuje mierników ilościowych

do monitorowania kapitału.

27. PODJĘTE ZOBOWIĄZANIA ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

PODJĘTE ZOBOWIĄZANIA

W październiku 2023 r. Grupa otrzymała przedłużenie okresu prac poszukiwawczych w ramach koncesji

Satu Mare w Rumunii. W warunkach przedłużenia przewidziano dwa etapy prac.

• Pierwszy jest obowiązkowy i obejmuje dwa lata, począwszy od 28 października 2023 r. (Etap 1),

a w jego zakres wchodzi ponowne przetworzenie historycznych profili sejsmicznych 2D o długości

100 km oraz wykonanie nowych profili sejsmicznych 2D, również o długości 100 km, wraz z ich

przetworzeniem. Koszt prac w ramach Etapu 1 szacuje się na 1,2 mln USD.

• Drugi etap prac ma charakter opcjonalny i obejmuje okres dwóch lat, począwszy od 28 października

2025 r. (Etap 2), a w jego zakres wchodzi wykonanie na obszarze koncesji odwiertu, którego

docelowej głębokości nie określono w warunkach przedłużenia. Koszt prac w ramach Etapu 2 szacuje

się na 2,3 mln USD.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Tunezyjska państwowa spółka naftowo-gazowa Enterprise Tunisienne d’Activites Petroliere („ETAP”) posiada

prawo do udziału operacyjnego w koncesji Chouech w wysokości do 50%, jeżeli łączna sprzedaż ropy naftowej

z koncesji, po pomniejszeniu o opłaty koncesyjne oraz ubytki objętości węglowodorów (ang. shrinkage),

przekroczy 6,5 mln baryłek. Na dzień 31 grudnia 2024 r. łączny wolumen płynnych węglowodorów sprzedanych

z koncesji (z uwzględnieniem pomniejszenia o opłaty koncesyjne oraz ubytki objętości węglowodorów) wyniósł

5,7 mln baryłek (w 2023 r. – 5,5 mln baryłek). Grupa nie spodziewa się przekroczenia wskazanego wyżej progu

sprzedaży przed terminem wygaśnięcia koncesji.

W grudniu 2022 r. rząd Rumunii wprowadził podatek solidarnościowy, naliczany od kwoty rocznego zysku

przedsiębiorstwa powyżej 20% jego średniego zysku za lata obrotowe 2018–2021 (Nota 5 (j)). Podatek

solidarnościowy obowiązuje wyłącznie w odniesieniu do roku obrotowego 2022. Grupa jest zdania, że podatek

solidarnościowy nie powinien mieć do niej zastosowania, i uzyskała ekspertyzę prawną na poparcie swojego

stanowiska, a ponadto zamierza w dalszym ciągu kwestionować legalność nowo wprowadzonego obciążenia

publicznoprawnego. Jeżeli Grupa miałaby uznać podatek za należny, szacuje, że jego kwota wyniosłaby około

0,76 mln USD. Zgodnie z osądem Grupy nie podlega ona jednak opodatkowaniu z tytułu podatku

solidarnościowego, w związku z czym w sprawozdaniu finansowym nie zawiązała żadnej rezerwy

na tę okoliczność.

28. ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ – ANALIZA

tys. USD)

2024

2023

Koszty ogólnego zarządu (3 409) (4 928)

Koszty płatności w formie akcji własnych (zob. Nota 7) (221) (3)

Rozwiązanie (ujęcie) odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości

(zob. Noty 11 i12) (5 666) (6 965)

Koszty ogólnego zarządu w łącznej kwocie 3,5 mln USD (w 2023 r. – 5,3 mln USD) obejmują następujące

pozycje:

(w tys. USD)

2024

2023

Wynagrodzenia (1 887) (2 313)

Wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu badania i przeglądu

sprawozdań Grupy (297) (264)

Honoraria z tytułu usług doradczych (186) (261)

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

29. INFORMACJE NA TEMAT SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Segmenty sprawozdawcze Grupy są zorganizowane wg obszarów geograficznych i obejmują poszukiwanie,

zagospodarowanie złóż i wydobycie ropy naftowej i gazu ziemnego w Rumunii i Tunezji. Segment korporacyjny

obejmuje całość działalności korporacyjnej oraz pozycje, które nie są przypisane do raportowanych segmentów

działalności i tym samym zawiera Brunei.

Na 31 grudnia 2024 r.

Rumunia

Tunezja

Segment

korporacyjny

Ogółem

Aktywa ogółem 16 872 45 087 2 370 64 329

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

Przychody ze sprzedaży ropy naftowej

- 12 345 - 12 345

Przychody ze sprzedaży z gazu

ziemnego

1 084 1 972 - 3 056

Przychody ze sprzedaży kondensatu

- - - -

Przychody ogółem

1 084 14 317 - 15 401

Koszt własny sprzedaży

Opłaty koncesyjne

(48) (1 831) - (1 879)

Koszty wydobycia

(1 665) (6 453) (12) (8 130)

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja

(339) (3 188) (126) (3 653)

Podatek od zysków nadzwyczajnych

(340) - - (340)

Koszt własny sprzedaży ogółem

(2 392) (11 472) (138) (14 002)

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

(1 308) 2 845 (138) 1 399

Koszty ogólnego zarządu

- - (3 409) (3 409)

Koszty płatności w formie akcji

własnych

- - (221) (221)

Rozwiązanie rezerwy

- - - -

Odpisy aktualizujące

(5 666) - - (5 666)

Zysk na zbyciu aktywów

- - 37 37

Zmiana stanu rezerwy na koszty

likwidacji

- 68 - 68

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(6 974) 2 913 (3 731) (7 792)

Koszty finansowe

552 (1 171) (174) (793)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(6 422) 1.742 (3 905) (8 585)

Obciążenie podatkowe

- (1 106) (22) (1 128)

Zysk (strata) za rok

(6 422) 636 (3 927) (9 713)

Nakłady inwestycyjne

61 1 024 21 1 106

Serinus Energy plc

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.

(w tys. USD, z wyjątkiem danych na akcję, chyba że zaznaczono inaczej)

Na 31 grudnia 2023 r.

Rumunia

Tunezja

Segment

korporacyjny

Ogółem

Aktywa ogółem 24 027 52 322 2 275 78 624

Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Przychody ze sprzedaży ropy naftowej -

13 312

Przychody ze sprzedaży z gazu

ziemnego 2 683

1 880

4 563

Przychody ze sprzedaży kondensatu -

Przychody ogółem 2 683

15 192

17 875

Koszt własny sprzedaży

Opłaty koncesyjne (125) (1 929) -

(2 054)

Koszty wydobycia (2 633) (5 349) (31) (8 013)

Odpisy umorzeniowe i amortyzacja (866) (3 582) (124) (4 572)

Podatek od zysków nadzwyczajnych (783) -

(783)

Koszt własny sprzedaży ogółem (4 407) (10 860) (155) (15 422)

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (1 724) 4 332

(155) 2 453

Koszty ogólnego zarządu -

(4 928) (4 928)

Koszty płatności w formie akcji

własnych -

(3) (3)

Rozwiązanie rezerwy -

Odpisy aktualizujące (6 965) -

(6 965)

Strata na zbyciu aktywów -

Zmiana stanu rezerwy na koszty

likwidacji -

(15) 16

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (8 689) 4 363

(5 101) (9 427)

Koszty finansowe (1 866) (824) 767

(1 923)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem (10 555) 3 539

(4 334) (11 350)

Obciążenie podatkowe (2) (1 670) -

(1 672)

Zysk (strata) za rok (10 557) 1 869

(4 434) (13 022)

Nakłady inwestycyjne 550

4 966 -

5 516

30. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

EMISJA AKCJI W DRODZE OFERTY NIEPUBLICZNEJ SKIEROWANEJ DO INWESTORÓW

INDYWIDUALNYCH

W dniu 17 grudnia 2024 r. Spółka poinformowała o warunkowym pozyskaniu środków w łącznej wysokości

do 0,66 mln GBP brutto z tytułu oferty niepublicznej 26 841 141 akcji zwykłych nowej emisji po cenie

wynoszącej 0,025 GBP za akcję.

W dniu 9 stycznia 2025 r. odbyło się Walne Zgromadzenie Spółki, które większością 93,54% głosów

zatwierdziło przydział akcji nowej emisji.

SPÓR SĄDOWY DOTYCZĄCY ZWROTU NALICZONEGO VAT W RUMUNII

W dniu 12 lutego 2025 r. Wysoki Trybunał Kasacyjny i Sprawiedliwości (rumuński sąd najwyższy) orzekł

na korzyść Serinus Energy Romania przeciwko ANAF w sprawie odmowy zwrotu naliczonego VAT (Nota 5 (e)).

Oprócz zasądzenia na rzez Serinus zwrotu VAT w wysokości 8,3 mln RON (ok. 1,7 mln USD) wyrok przyznaje

Spółce odsetki za zwłokę z tytułu zaległego zwrotu w wysokości 3,6 mln RON (ok. 0,8 mln USD).