[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
1
AGORA S.A.
Jednostkowe
sprawozdanie
finansowe
na 31 grudnia
2024 r. i za rok
zakończony
31 grudnia 2024 r.
25 marca 2025 r.
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
2
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
SPIS TREŚCI
Jednostkowy bilans 3
Jednostkowy rachunek zysków i strat 5
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 6
Zestawienie zmian w jednostkowym kapitale własnym 7
Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych 9
Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego 11
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
3
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
JEDNOSTKOWY BILANS NA 31 GRUDNIA 2024 R.
Nota 31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Aktywa
Aktywa trwałe:
Wartości niematerialne 3 10 064
34 170
Rzeczowe aktywa trwałe 4 30 119
109 168
Prawa do użytkowania aktywów 5 8 280
28 198
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 6 958 162
668 755
Należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe 7 460
412
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 3 974
8 753
1 011 059
849 456
Aktywa obrotowe:
Zapasy 8 -
15 413
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 9 34 078
75 582
Należności z tytułu podatku dochodowego
437
344
Krótkoterminowe aktywa finansowe 10 431
417
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 26 214
13 587
61 160
105 343
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 6 -
6 204
61 160
111 547
Aktywa razem
1 072 219
961 003
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
4
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
JEDNOSTKOWY BILANS NA 31 GRUDNIA 2024 R. (C.D.)
Nota
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Pasywa
Kapitał własny
Kapitał zakładowy 12 46 581
46 581
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości
nominalnej
147 192
147 192
Pozostałe kapitały rezerwowe
122 879
122 978
Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego 13 423 597
441 095
740 249
757 846
Zobowiązania długoterminowe:
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 14 176 036
23 672
Rezerwa na świadczenia emerytalne 17 781
2 256
Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe zobowiązania 19 22
243
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 20 34
140
176 873
26 311
Zobowiązania krótkoterminowe:
Rezerwa na świadczenia emerytalne 17 76
209
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19 55 930
97 803
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 14 20 833
31 077
Pozostałe zobowiązania finansowe 15 75 914
36 818
Rezerwy na zobowiązania 18 924
371
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 20 1 420
10 568
155 097
176 846
Pasywa razem
1 072 219
961 003
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
5
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2024 R.
Nota
Rok
Rok
2024
2023
(dane przekształcone)*
Działalność kontynuowana:
Przychody ze sprzedaży 21 45 133
6 945
Koszt własny sprzedaży 22 (43 457)
(18 378)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży
1 676
(11 433)
Koszty sprzedaży 22 (1 894)
(1 929)
Koszty ogólnego zarządu 22 (54 982)
(72 370)
Pozostałe przychody operacyjne 23 336
1 161
Pozostałe koszty operacyjne 24 (1 154)
(2 734)
Odpisy aktualizujące należności netto 24 10
(4)
Strata z działalności operacyjnej
(56 008)
(87 309)
Przychody z tytułu dywidend 37 71 749
41 602
Przychody finansowe 28 747
2 581
Koszty finansowe 29 (15 480)
(6 568)
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe 29 (13 370)
(4 417)
Strata brutto
(12 362)
(54 111)
Podatek dochodowy 30 3 330
6 031
Strata netto z działalności kontynuowanej
(9 032)
(48 080)
Działalność zaniechana (wydzielona do spółek
zależnych):
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
(wydzielonej do spółek zależnych)
(8 465)
8 314
Strata netto
(17 497)
(39 766)
Podstawowa/rozwodniona strata przypadająca na
jedną akcję w zł 31 (0,38)
(0,85)
Podstawowa/rozwodniona strata przypadająca na jedną
akcję z działalności kontynuowanej w zł
(0,19)
(1,03)
Podstawowy/rozwodniony/(-a) zysk/(strata)
przypadający/(-a) na jedną akcję z działalności
zaniechanej (wydzielonej do spółek zależnych) w zł
(0,19)
0,18
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
6
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2024 R.
Rok
Rok
2024
2023
(dane
przekształcone)*
Strata netto
(17 497)
(39 766)
Inne całkowite dochody/(straty):
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do rachunku zysków i
strat
Straty aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń
(122)
(372)
Podatek dochodowy
23
71
(99)
(301)
Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i
strat
Inne całkowite straty ogółem, za okres
(99)
(301)
Całkowite dochody/(straty) ogółem za okres
(17 596)
(40 067)
Z działalności kontynuowanej
(9 131)
(48 381)
Z działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek zależnych)
(8 465)
8 314
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
7
[ w w w . a g o r a . p l ]
ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 R.
Kapitał
zakładowy
Kapitał zapasowy
ze sprzedaży akcji
powyżej wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski/(straty) z
lat ubiegłych i
roku bieżącego
Razem
Rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
Stan na 31 grudnia 2023 r. 46 581
147 192
122 978
441 095
757 846
Całkowite straty za okres sprawozdawczy
Strata netto za okres -
-
-
(17 497)
(17 497)
Inne całkowite straty ogółem -
-
(99)
-
(99)
Całkowite straty ogółem za okres
-
-
(99)
(17 497)
(17 596)
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w
kapitale własnym
Pozostałe -
-
-
(1)
(1)
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
(1)
(1)
Stan na 31 grudnia 2024 r. 46 581
147 192
122 879
423 597
740 249
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
8
[ w w w . a g o r a . p l ]
ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 R. (C.D.)
Kapitał zakładowy
Kapitał zapasowy
ze sprzedaży akcji
powyżej wartości
nominalnej
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski/(straty) z lat
ubiegłych i roku
bieżącego
Razem
Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
Stan na 31 grudnia 2022 r. 46 581
147 192
123 279
480 860
797 912
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Strata netto za okres -
-
-
(39 766)
(39 766)
Inne całkowite straty ogółem -
-
(301)
-
(301)
Całkowite straty ogółem za okres -
-
(301)
(39 766)
(40 067)
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale
własnym
Pozostałe -
-
-
1
1
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli -
-
-
1
1
Stan na 31 grudnia 2023 r. 46 581
147 192
122 978
441 095
757 846
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
9
JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2024 R.
Rok
Rok
Nota 2024
2023
Działalność operacyjna
Strata brutto z działalności kontynuowanej
(12 362)
(54 111)
Zysk/(strata) brutto z działalności zaniechanej (wydzielonej do
spółek zależnych) 39 (9 723)
11 300
Strata brutto
(22 085)
(42 811)
Korekty o pozycje:
Amortyzacja 3,4,5 16 799
26 143
Zyski z tytułu różnic kursowych
(2)
(3 074)
Odsetki, netto
12 908
6 994
Strata z tytułu działalności inwestycyjnej
162
1 995
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe
13 370
4 417
Przychody z tytułu dywidend 37 (71 749)
(41 602)
Zmiana stanu rezerw
2 007
(600)
Zmiana stanu zapasów
603
7 892
Zmiana stanu należności
(11 313)
9 619
Zmiana stanu zobowiązań
(577)
3 081
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami
(2 942)
3 014
Przepływy środków pieniężnych brutto
(62 819)
(24 932)
Podatek dochodowy - wpływy (1)
6 328
5 620
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej
(56 491)
(19 312)
Działalność inwestycyjna
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
156
19 749
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych,
stowarzyszonych i współkontrolowanych 36 6 204
-
Dywidendy otrzymane
74 499
38 853
Spłata udzielonych pożyczek
760
-
Wpływy z tytułu odsetek
63
219
Wpływy z tytułu cash poolingu
1 238
697
Udzielone pożyczki
(2 250)
(300)
Wydatki inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe i wartości
niematerialne
(8 538)
(13 988)
Inwestycje w podmioty zależne, stowarzyszone i
współkontrolowane 6 (170 108)
(50 469)
Środki pieniężne przeniesione do spółek zależnych 39 (15 990)
-
Pozostałe wpływy (2)
1 500
-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności
inwestycyjnej
(112 466)
(5 239)
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
10
JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2024 R. (C.D.)
Rok
Rok
Nota 2024
2023
Działalność finansowa
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek 33.5 220 509
74 288
Spłata kredytów i pożyczek 33.5 (56 194)
(66 202)
Wpływy z tytułu cash poolingu 33.5 38 994
11 594
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu 33.5 (1 843)
(1 162)
Odsetki zapłacone 33.5 (19 085)
(6 661)
Inne
(797)
(284)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności
finansowej
181 584
11 573
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
12 627
(12 978)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Na początek okresu obrotowego
13 587
26 565
Na koniec okresu obrotowego
26 214
13 587
(1) podana kwota uwzględnia rozliczenia ze spółkami uczestniczącymi w Podatkowej Grupie Kapitałowej;
(2) podana kwota obejmuje wpływy z tytułu rozwiązania umowy koprodukcyjnej ze spółką Next Film Sp. z o.o.
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
11
NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA 31 GRUDNIA 2024 R.
I ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 R.
1. INFORMACJE OGÓLNE
(a) Działalność podstawowa
Podstawowym przedmiotem działalności Agory S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 8/10 („Spółka”), jest działalność
holdingowa oraz świadczenie usług zarządzania, IT i rachunkowo-księgowych na rzecz spółek powiązanych. Ponadto,
Grupa Agora („Grupa”) prowadzi działalność wydawniczą (obejmującą Gazetę Wyborczą oraz wydawnictwa książkowe)
i internetową oraz jest obecna w segmencie kin poprzez spółkę zależną Helios S.A. i w segmencie reklamy zewnętrznej
poprzez spółkę zależną AMS S.A. oraz w segmencie radiowym poprzez spółkę zależną Eurozet Sp. z o.o. Grupa angażuje
się również w projekty z zakresu koprodukcji i produkcji filmowej poprzez spółkę Next Film Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Agora S.A. kontrolowała 32 spółki zależne, posiadała udziały w spółce współkontrolowanej
Instytut Badań Outdooru IBO Sp. z o.o. (pośrednio przez spółkę AMS S.A.) oraz posiadała udziały w spółce
stowarzyszonej ROI Hunter a.s.
Spółka prowadzi działalność we wszystkich głównych miastach Polski.
Spółka nie zmieniała nazwy od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego.
(b) Siedziba
ul. Czerska 8/10
00-732 Warszawa, Polska
(c) Rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym
Siedziba sądu: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego
Numer rejestru: KRS 0000059944
(d) Rejestracja Spółki w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym
NIP: 526-030-56-44
REGON: 011559486
(e) Zarząd
W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym w skład Zarządu Agory S.A. wchodzili:
Bartosz Hojka Prezes Zarządu przez cały rok
Tomasz Jagiełło Członek Zarządu przez cały rok
Anna Kryńska-Godlewska Członek Zarządu przez cały rok
Wojciech Bartkowiak Członek Zarządu przez cały rok
Agnieszka Siuzdak-Zyga Członek Zarządu od 28 czerwca 2024
Maciej Strzelecki Członek Zarządu od 28 czerwca 2024
Tomasz Grabowski Członek Zarządu do 28 czerwca 2024
(f) Rada Nadzorcza
W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzili:
Andrzej Szlęzak Przewodniczący Rady Nadzorczej przez cały rok
Tomasz Sielicki Członek Rady Nadzorczej przez cały rok
Wanda Rapaczynski Członek Rady Nadzorczej przez cały rok
Dariusz Formela Członek Rady Nadzorczej przez cały rok
Maciej Wiśniewski Członek Rady Nadzorczej przez cały rok
Jacek Levernes Członek Rady Nadzorczej od 28 czerwca 2024
Tomasz Karusewicz Członek Rady Nadzorczej do 28 czerwca 2024
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
12
(g) Informacja o sprawozdaniu finansowym
Agora S.A. jest jednostką dominującą i sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
Agora S.A. („Grupa”), które jest dostępne na stronie internetowej www.agora.pl.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Agory S.A. w dniu 25 marca
2025 r.
2. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
(a) Oświadczenie o zgodności
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych
Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.
Informacja na temat standardów i interpretacji, które zostały opublikowane, a które wejdą w życie po dniu bilansowym,
jak również oczekujących na zatwierdzenie przez Unię Europejską, została przedstawiona w punkcie (ab).
(b) Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski, która jest walutą funkcjonalną Spółki,
a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł). Jednostkowe
sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów
finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. wystąpiła nadwyżka zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi, która
wyniosła 93,9 mln zł. Dla porównania na dzień 31 grudnia 2023 r. nadwyżka ta wynosiła 65,3 mln zł. Należy zwrócić
uwagę, że kluczowy wpływ na takie ukształtowanie się relacji zobowiązań krótkoterminowych do aktywów obrotowych
ma pozycja krótkoterminowych zobowiązań z tytułu kredytów i leasingu, której wartość wyniosła 20,8 mln zł oraz
pozycja pozostałych zobowiązań finansowych w kwocie 75,9 mln zł. Nadwyżkę tę generują głównie wykorzystane
kredyty ujęte w pozycji zobowiązań z tytułu kredytów i leasingu oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu działającego
w ramach Grupy Agora ujęte w pozycji pozostałych zobowiązań finansowych.
Biorąc pod uwagę posiadane przez Spółkę środki własne, dostępne linie kredytowe oraz działający w ramach grupy
system cash poolingu, zdaniem Zarządu Spółki sytuacja finansowa Spółki jest stabilna i zasadne jest założenie
kontynuacji działalności Agory.
Przygotowując jednostkowe sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane
w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2023 r., poza zmianami opisanymi poniżej.
Dla sprawozdań finansowych Grupy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2024 r. efektywne są
następujące zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:
1) Zmiany do MSR 1 (klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania
długoterminowe powiązane z warunkami),
2) Zmiany do MSSF 16 (zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego),
3) Pakiet zmian (zmiany do MSR 7 i MSSF 7 - mechanizmy finansowania dostawców)
Zastosowanie powyższych zmian do standardów nie miało wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy
(c) Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę
bądź modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich
wartości (zasada z punktu u).
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
13
Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i/lub modernizacji oraz koszty
finansowania zewnętrznego.
Rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka
trwałego. Przewidywany okres użytkowania wynosi zazwyczaj:
Budynki i budowle 3 - 40 lat
Maszyny i urządzenia 2 - 26 lat
Środki transportu 5 lat
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 5 - 20 lat
Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu użytkowania środka trwałego,
są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia.
Części składowe rzeczowych aktywów trwałych o różnym okresie ekonomicznego użytkowania są ujmowane odrębnie i
amortyzowane przez swój okres ekonomicznego użytkowania.
(d) Wartości niematerialne
Wartości niematerialne są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po
pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu utraty ich wartości (zasada z punktu
u).
Wartości niematerialne (zawierające głównie nabyte licencje i oprogramowanie) są amortyzowane według metody
liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania.
Przewidywany okres użytkowania wartości niematerialnych amortyzowanych metodą liniową wynosi zazwyczaj:
Licencje, oprogramowanie i pozostałe 1 - 15 lat
Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie 2 - 5 lat
Nabyte prawa związane z koprodukcją filmów są amortyzowane metodą degresywną współmiernie do cyklu życia
koprodukcji filmowej, z której korzyści ekonomiczne realizowane są w przeważającej części w pierwszym roku od
momentu rozpoczęcia dystrybucji filmu w kinach.
Wydatki dotyczące wartości niematerialnych, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu ich użytkowania,
są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia.
Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie obejmują koszty wytworzenia oprogramowania i aplikacji
internetowych, w tym koszty świadczeń pracowniczych, dające się bezpośrednio przyporządkować do etapu prac
rozwojowych danego projektu i spełniające pozostałe kryteria kapitalizacji zgodnie z MSR 38. Na etapie prac
rozwojowych oraz po ich zakończeniu wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie podlegają analizie pod
kątem występowania przesłanek utraty wartości zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie u. Oceniając spełnienie
kryteriów kapitalizacji Spółka bierze pod uwagę:
• możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia oprogramowania tak, aby nadawało się do
użytkowania;
• zamiar ukończenia oprogramowania oraz jego użytkowania lub sprzedaży;
• zdolność do użytkowania lub sprzedaży oprogramowania;
• sposób, w jaki oprogramowanie będzie wytwarzać prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne;
• dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac
rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży oprogramowania; oraz
• możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można
przyporządkować oprogramowaniu.
(e) Prawa do użytkowania aktywów i zobowiązania z tytułu leasingu
Umowa leasingowa to umowa lub część umowy, w której przekazuje się prawo do użytkowania zidentyfikowanego
składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Spółka jako leasingodawca dokonuje klasyfikacji leasingu jako leasing finansowy lub operacyjny. W celu klasyfikacji
umowy leasingu Spółka dokonuje ogólnej oceny, czy leasing przenosi zasadniczo całe ryzyko i pożytki z tytułu posiadania
bazowego składnika aktywów. Jeżeli ma miejsce przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i korzyści, leasing zostaje
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
14
zaklasyfikowany jako leasing finansowy, w odwrotnej sytuacji – jako leasing operacyjny. Ustalenie czy następuje
przekazanie ryzyka i korzyści zależy od oceny istoty treści ekonomicznej transakcji. W ramach oceny klasyfikacji leasingu
Spółka rozważa pewne sytuacje, takie jak na przykład czy ma miejsce przeniesienie na leasingobiorcę własności danego
składnika przed końcem okresu leasingu czy jaki jest stosunek okresu leasingu do ekonomicznego okresu użytkowania
bazowego składnika aktywów, nawet jeżeli tytuł prawny nie ulega przeniesieniu.
Aktywa oddawane przez Spółkę innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego
zaliczane są do aktywów Spółki. Opłaty leasingowe z tytułu leasingów operacyjnych są ujmowane liniowo przez okres
leasingu jako przychody ze sprzedaży produktów i usług.
Gdy Spółka występuje jako leasingobiorca to w dacie rozpoczęcia umowy leasingowej ujmuje składnik aktywów z tytułu
prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Data rozpoczęcia to data, w której leasingodawca
udostępnia bazowy składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę.
Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania ujmuje się początkowo według kosztu, który obejmuje:
a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b) opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty
leasingowe,
c) początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz
d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem
bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem
renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone
w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia
albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres.
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu
pomniejszonego o dokonane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz po korekcie z tytułu aktualizacji
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu ze względu na ponowną ocenę lub zmianę warunków leasingu lub w celu
uwzględnienia aktualizacji stałych opłat leasingowych.
Spółka dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu do końca
okresu użytkowania tego składnika aktywów lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest
wcześniejsza.
W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu,
jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową
leasingobiorcy.
W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty
za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie:
a) stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;
b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu
lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;
c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
oraz
e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może
skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
15
c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany warunków
leasingu lub w celu uwzględnienia aktualizacji stałych opłat leasingowych.
Odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą, w ramach której
uzyskuje się stałą okresową stopę procentową w stosunku do nieuregulowanego salda zobowiązania z tytułu leasingu.
Zmienne opłaty leasingowe nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu są ujmowane w okresie, w
którym ma miejsce zdarzenie lub zachodzi warunek, które uruchamiają te płatności.
W odniesieniu do leasingów krótkoterminowych oraz do leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma
niską wartość, Spółka ujmuje opłaty leasingowe jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu.
Okres leasingu to nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania składnika aktywów, wraz z
okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca
skorzysta z tego prawa; oraz okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością
założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa.
Przy szacowaniu okresu leasingu dla umów zawartych na czas nieokreślony, Spółka bierze pod uwagę okres
egzekwowalności umowy, którym zazwyczaj jest okres wypowiedzenia i korzysta ze zwolnienia dla umów
krótkoterminowych, jeśli okres egzekwowalności umowy jest nie dłuższy niż 12 miesięcy.
Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy to stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na
podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej
wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.
Przy szacowaniu wysokości stopy dyskontowej, Spółka bierze pod uwagę szacowaną marżę odsetkową jaką musiałaby
ponieść w celu sfinansowania przedmiotu umowy na rynku finansowym z uwzględnieniem długości trwania umowy oraz
waluty umowy.
Zastosowanie standardu MSSF 16 wymaga od Spółki dokonywania analiz i szacunków dotyczących m. in. ustalania
zakresu umów podlegających MSSF 16, ustalania okresu leasingu oraz ustalania stopy procentowej stosowanej do
dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych. Przyjęte szacunki i założenia mogą podlegać weryfikacji w oparciu
o zmiany czynników rynkowych i operacyjnych branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje i praktykę
rynkową dotyczącą stosowania standardu.
(f) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i w kasie, środki pieniężne w drodze oraz lokaty
krótkoterminowe.
(g) Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione
są następujące dwa warunki:
- aktywa utrzymywane są zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów dla uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
- jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących
wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza środki pieniężne i ich
ekwiwalenty, udzielone pożyczki, należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu cash poolingu oraz pozostałe
należności.
Spółka ujmuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (odpis na oczekiwane straty kredytowe)
zaklasyfikowanych do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Jeżeli ryzyko
kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym
stratom kredytowym w całym okresie życia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem
finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty
kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom
kredytowym. Ze względu na fakt, że należności handlowe Spółki nie posiadają istotnego komponentu finansowania,
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
16
odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w
całym okresie życia instrumentu finansowego.
Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:
a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych wyników;
b) wartość pieniądza w czasie; oraz
c) racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na
dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków
gospodarczych.
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług stosując podejście
indywidualne w przypadku bankructwa kontrahenta, jego złej kondycji finansowej lub sprawy spornej z kontrahentem
(odpisy imienne) oraz podejście wskaźnikowe dla pozostałego portfela należności w oparciu o wskaźniki oczekiwanego
niewypełnienia zobowiązania ustalone dla określonych przedziałów przeterminowania należności na podstawie
historycznych statystyk spłacalności (odpisy wskaźnikowe). Spółka dokonuje regularnego przeglądu metody i założeń
stosowanych do szacowania oczekiwanych strat kredytowych, aby zmniejszyć wszelkie różnice między szacunkami, a
rzeczywistymi danymi dotyczącymi strat kredytowych.
Zmiany odpisów z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat oraz zaliczane odpowiednio do
pozostałych kosztów operacyjnych (w przypadku należności handlowych) lub do kosztów finansowych (w przypadku
udzielonych pożyczek i pozostałych aktywów finansowych).
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane w okresie, którego dotyczą z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej.
(h) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Do krótkoterminowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są
aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen.
Krótkoterminowe aktywa finansowe są ujmowane początkowo w cenie nabycia i wyceniane na dzień bilansowy w
wartości godziwej. Zyski lub straty z wyceny aktywów finansowych są ujmowane w rachunku zysków i strat,
w przychodach lub kosztach finansowych.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza
krótkoterminowe inwestycje w papiery wartościowe, w tym nabyte jednostki uczestnictwa w funduszach
inwestycyjnych.
(i) Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane
Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane w cenie nabycia pomniejszonej o
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw Spółki do ich otrzymania.
(j) Usunięcie z bilansu instrumentów finansowych
Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy wygasły prawa do otrzymania przepływów pieniężnych wynikające z tych
aktywów lub gdy Spółka przeniosła prawa do otrzymania przepływów pieniężnych na stronę trzecią i jednocześnie
przekazała zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu ich własności.
Zobowiązania finansowe są usuwane z bilansu, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub
wygasł.
(k) Transakcje w walutach obcych
Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki jest złoty polski
(zł). Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich
przeprowadzenia odpowiednio po kursie:
faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży lub
kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
17
średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień –
w przypadku pozostałych operacji.
Zyski lub straty kursowe powstałe w wyniku przeliczenia na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań wyrażonych w
walutach obcych lub w wyniku rozliczenia należności lub zobowiązania wyrażonego w walucie obcej są księgowane jako
przychody lub koszty finansowe w rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy Spółka wycenia wyrażone w walutach
obcych składniki aktywów i pasywów po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym przez Narodowy Bank
Polski.
(l) Zapasy
W okresie porównawczym zapasy wyceniane były według rzeczywistych cen ich nabycia lub kosztów ich wytworzenia
nie wyższych od cen sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto stanowiła możliwą do uzyskania w dniu bilansowym cenę
sprzedaży bez należnego podatku od towarów i usług pomniejszoną o rabaty i upusty oraz o koszty związane z
przystosowaniem zapasów do sprzedaży i doprowadzenia jej do skutku. Zapasy obejmowały towary, materiały, produkty
gotowe i produkcję w toku, w tym koszt wytworzenia własnej produkcji wydawniczej.
Wartość rozchodu zapasów ustalano według cen rzeczywistych dla papieru przeznaczonego do druku, według średniej
ważonej dla farb i pozostałych materiałów produkcyjnych oraz zasady “pierwsze weszło – pierwsze wyszło” dla
pozostałych materiałów, towarów i produktów gotowych.
(m) Kapitały własne
(i) Kapitał zakładowy
Kapitał zakładowy wykazywany jest w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji, wynikającej ze statutu Spółki i wpisu
do Krajowego Rejestru Sądowego.
(ii) Akcje własne nabyte w celu umorzenia
Nabyte akcje własne ujmuje się w cenie zakupu, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio
przypisane do nabycia. Zakup i umorzenie akcji własnych jest prezentowany jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione
akcje własne są ujmowane w pozycji „akcje własne” i prezentowane jako pomniejszenie kapitałów własnych.
(iii) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej powstał z przeprowadzonej w 1999 r. emisji akcji i jest
pomniejszony o koszty emisji (z uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego).
(iv) Pozostałe kapitały rezerwowe
Pozostałe kapitały rezerwowe zawierają głównie równowartość kosztów płatności w formie papierów wartościowych
rozpoznanych zgodnie z zasadami standardu MSSF 2 w ramach planów motywacyjnych opartych o akcje Agory S.A.,
których realizacja zakończyła się w pierwszym półroczu 2013 r. oraz zyski i straty aktuarialne rozpoznane zgodnie z
zasadami opisanymi w punkcie (p). Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują również równowartość umorzonego
kapitału podstawowego z zakończonych w 2018 r. i w 2015 r. programów skupu akcji własnych.
(v) Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego
Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego stanowią zakumulowane zyski / straty, w tym kapitał zapasowy tworzony
z podziału zysków z lat ubiegłych.
(n) Podatek dochodowy
Podatek wykazany w rachunku zysków i strat składa się z części bieżącej i odroczonej. Podatek dochodowy dotyczący
pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w innych
całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.
Bieżące obciążenie podatkiem dochodowym jest naliczane zgodnie z przepisami podatkowymi z uwzględnieniem
wzajemnych rozliczeń korzyści między spółkami wchodzącymi w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej opisanej w nocie
16.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
18
Podatek odroczony jest ustalany dla wszystkich różnic przejściowych (różnic pomiędzy wartością podatkową i księgową
składników aktywów i zobowiązań) oraz straty podatkowej do rozliczenia, z wyjątkiem:
(i) sytuacji, gdy aktywa lub rezerwa na podatek odroczony powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów
bądź zobowiązania w wyniku transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i transakcja ta w chwili jej
zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
(ii) różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych, współzależnych lub stowarzyszonych gdy
terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli i gdy jest prawdopodobne, że w dającej się przewidzieć
przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Różnice przejściowe powstają głównie w konsekwencji różnicy w amortyzacji podatkowej i rachunkowej oraz różnic
czasowych w rozpoznaniu przychodów lub kosztów dla celów podatkowych i rachunkowych. Aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego i rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek
podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany
lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe prawnie lub faktycznie obowiązujące na dzień
bilansowy.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że
zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ujemne różnice przejściowe lub straty
podatkowe do rozliczenia. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest
weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne
osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Spółka kompensuje dla celów prezentacyjnych aktywa i rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
(o) Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze
zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu
środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne, oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego
zobowiązania. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie.
Rezerwa z tytułu restrukturyzacji jest tworzona, gdy Spółka zatwierdziła szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji
oraz proces restrukturyzacji został rozpoczęty lub został ogłoszony publicznie. Nie tworzy się rezerw na przyszłe koszty.
(p) Świadczenia emerytalne
Spółka wpłaca składki na państwowy program emerytalny o określonych składkach. Program rządowy finansowany jest
na zasadzie „płatności bieżących”, tzn. Spółka ma obowiązek opłacać składki jedynie wówczas, gdy staną się wymagalne,
a w przypadku gdy przestanie zatrudniać osoby objęte tym systemem nie będzie zobowiązana do wypłaty żadnych
dodatkowych świadczeń poza tymi, które przysługiwały jej pracownikom w przeszłości. Składki na program emerytalny
o zdefiniowanych składkach obciążają rachunek zysków i strat w okresie, którego dotyczą.
Pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie
przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych jest określona w kodeksie pracy. Spółka nie wydziela aktywów,
które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych. Spółka tworzy rezerwę na
przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresu, którego dotyczą.
Kwotę zobowiązań Spółki z tytułu świadczeń emerytalnych stanowi bieżąca wartość korzyści, jakie pracownicy Spółki
otrzymają z chwilą przejścia na emeryturę w związku z zatrudnieniem w Spółce w bieżącym i poprzednich okresach.
Wartość zobowiązania jest szacowana przez uprawnionego aktuariusza w oparciu o metodę prognozowanych
uprawnień jednostkowych. Zmiana wartości zobowiązania jest ujmowana w rachunku zysków i strat, za wyjątkiem
zysków/strat aktuarialnych, które są ujmowane w innych całkowitych dochodach.
(q) Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane w wartości godziwej,
pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i
pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
19
(r) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania finansowe są ujmowane wg zamortyzowanego kosztu.
(s) Ujmowanie przychodów
Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży wówczas, gdy przekazuje klientowi kontrolę nad przyrzeczonymi dobrami lub
usługami oraz w wysokości ceny transakcyjnej, do jakiej oczekuje być uprawniona, z uwzględnieniem korekt
wynikających z elementów zmiennych wynagrodzenia takich jak udzielone rabaty i prawo do zwrotu towarów. Zależnie
od spełnienia określonych kryteriów, przychody są ujmowane w miarę upływu czasu, w sposób obrazujący stopień
wykonania umowy, lub ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona
na klienta.
Przychody ze sprzedaży dzielą się na poniższe główne kategorie w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi:
• Sprzedaż usług zarządzania, IT, rachunkowo-księgowych, prawnych oraz HR na rzecz spółek powiązanych –
przychody są ujmowane jednorazowo w momencie, gdy usługa została wykonana, a kontrola nad usługą jest
przeniesiona na klienta;
• Sprzedaż towarów - przychody ze sprzedaży są ujmowane w momencie przekazania towaru nabywcy.
W zakresie otrzymanych przedpłat na prenumeraty Spółka działa jako pośrednik. Otrzymane przedpłaty za na
prenumeraty, które na dzień bilansowy nie zostały wykonane lub dostarczone do klientów i zostaną zrealizowane w
przyszłych okresach sprawozdawczych są prezentowane w bilansie w pozycji „Zobowiązania z tytułu umów z klientami”.
Rabaty handlowe
Zgodnie ze swoją polityką handlową Spółka udzielała klientom nabywającym usługi reklamowe rabatów handlowych, w
tym rabatów rocznych uzależnionych od obrotów, które były określone kwotowo lub jako procent od obrotów. Spółka
oszacowała wartość zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzenia (zobowiązanie z tytułu rabatów handlowych) w
oparciu o warunki podpisanych umów i prognozowaną kwotę obrotów poszczególnych klientów. Ostateczna wartość
rabatów rocznych może odbiegać od szacunków przyjętych w trakcie roku. Zmiany szacunku w zakresie kwoty rabatu
korygują przychody ze sprzedaży.
(t) Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
Prezentacja wg segmentów operacyjnych została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym na poziomie Grupy Agora
i jest zawarta w „Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia
2024 r.”.
(u) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych
Na każdy dzień bilansowy aktywa Spółki, za wyjątkiem zapasów (zasada z punktu l) i aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego (zasada z punktu n), dla których należy stosować inne procedury wyceny, są analizowane pod
kątem występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje
oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz
wartości użytkowej). Za wartość użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które
przyniesie dany składnik aktywów.
W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się
utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Odpisy
aktualizujące dokonywane są w ciężar rachunku zysków i strat.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach
sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część są
odwracane i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej
odpisu aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia). Odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w
rachunku zysków i strat.
Odpisy aktualizujące wartość bilansową wartości firmy nie są odwracane.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
20
(v) Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane w rachunku zysków i strat przy użyciu efektywnej stopy procentowej
w okresie, którego dotyczą, z wyjątkiem sytuacji kiedy można je bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub
wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, który wymaga znacznego czasu na przygotowanie do zamierzonego
sposobu użytkowania lub sprzedaży. W tym przypadku koszty są aktywowane.
(w) Plany motywacyjne oparte o instrumenty finansowe
W Spółce realizowane są plany motywacyjne oparte o instrumenty finansowe objęte standardem MSSF 2 Płatności w
formie akcji. W ramach planu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki opisanego w nocie 27, jeden z komponentów
tego planu ujmowany jest zgodnie ze standardem MSSF 2 jako transakcja płatności w formie akcji planów opartych o
kurs akcji rozliczanych w środkach pieniężnych. W ramach powyższych planów członkowie Zarządu Spółki są uprawnieni
do ewentualnej premii z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji rozliczanej w środkach pieniężnych. Zobowiązanie
z tytułu premii z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji, oszacowywane i aktualizowane jest przy wykorzystaniu
modelu dwumianowego (model Cox, Ross, Rubinstein), biorącego pod uwagę m.in.: bieżącą wysokość kursu akcji Agory
S.A. (na dzień bilansowy, którego dotyczy sprawozdanie finansowe) oraz zmienność kursu akcji Spółki z okresu
ostatniego roku przed dniem bilansowym. Wartość ta ujmowana jest jako koszty wynagrodzeń w rachunku zysków i
strat proporcjonalnie przez cały okres nabywania uprawnień, w korespondencji z rozliczeniami międzyokresowymi
kosztów. Zmiany wartości tego zobowiązania odnoszone są w koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników.
(x) Dotacje dotyczące rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
Dotacje na sfinansowanie zakupu lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych rozpoznaje
się, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią
warunki. Wartość otrzymanych dotacji jest ujmowana w bilansie jako przychody przyszłych okresów i odnoszona do
rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody operacyjne proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych od
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych sfinansowanych z otrzymanej dotacji.
(y) Dywidendy wypłacone
Zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy jest rozpoznawane w momencie podjęcia uchwały Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy zatwierdzającej wypłatę dywidendy.
(z) Jednostki powiązane
Na potrzeby jednostkowego sprawozdania finansowego do jednostek powiązanych zalicza się: znaczących
akcjonariuszy, spółki zależne, współkontrolowane i stowarzyszone, członków Zarządu i Rady Nadzorczej Agory S.A., ich
najbliższe rodziny oraz podmioty przez nich kontrolowane.
(aa) Połączenia jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą
Połączenia jednostek wynikające z przeniesienia udziałów w jednostkach znajdujących się pod wspólną kontrolą
akcjonariusza, który jednocześnie kontroluje Grupę, do której należy Spółka, są ujmowane, jakby nabycie miało miejsce
na początku najwcześniejszego okresu porównawczego lub na datę ustanowienia wspólnej kontroli, jeśli miało to
miejsce później. W tym celu dane porównawcze są przekształcane, chyba, że są nieistotne i nie mają wpływu na
porównywalność danych. Nabyte aktywa i zobowiązania są ujmowane według wartości księgowej przedstawionej w
sprawozdaniach finansowych łączonych jednostek.
(ab) Nowe standardy rachunkowości i interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF)
Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już
opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości,
a które wejdą w życie po dniu bilansowym.
Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską:
1) Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających
się 1 stycznia 2025 r.)
Zmiany doprecyzowują zasady ujmowania transakcji w walutach niewymienialnych.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
21
Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską:
1) MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (obowiązuje dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r.)
MSSF 18 zastąpi MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, który stanowi obecnie główne źródło wymogów
dotyczących prezentacji sprawozdań finansowych w standardach MSSF, wprowadzając m.in. nową klasyfikację pozycji
przychodów i kosztów w rachunku zysków i strat w podziale na operacyjne, finansowe i inwestycyjne. Standard wymaga
również poprawy nazewnictwa, agregacji i dezagregacji informacji oraz ujawniania wskaźników miar efektywności
działalności (MPMs) zdefiniowanych przez zarząd w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
Spółka oczekuje, że standard wpłynie na prezentację rachunku zysków i strat oraz zakres ujawnień wskaźników
efektywności zdefiniowanych przez kierownictwo.
2) MSSF 19 Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (obowiązuje dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r.)
Nowy standard ogranicza wymogi dotyczące ujawniania informacji w odniesieniu do kwalifikujących się sprawozdań
finansowych jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej.
Standard nie będzie miał wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
3) Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji (obowiązuje dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r.)
Zmiany doprecyzowują moment usunięcia zobowiązań finansowych z bilansu, wprowadzają możliwość wyboru polityki
rachunkowości w celu usunięcia z bilansu zobowiązań finansowych rozliczanych przy użyciu elektronicznego systemu
płatności przed datą rozliczenia oraz wprowadzają dodatkowe ujawnienia dla wybranych instrumentów finansowych.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
4) Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji dotyczące umów
odwołujących się do energii elektrycznej zależnej od natury (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1
stycznia 2026 r.)
Zmiany obejmują wytyczne dotyczące zwolnień na własne potrzeby dla nabywców energii elektrycznej oraz wymogów
rachunkowości zabezpieczeń dla jednostek, które zabezpieczają swoje zakupy lub sprzedaż energii elektrycznej.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
5) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach - Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką
Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia
2016 r. oraz później, przy czym Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas
nieokreślony).
Zmiany usuwają istniejącą niespójność między wymaganiami MSSF 10 oraz MSR 28 w kwestii ujmowania utraty kontroli
nad spółką zależną, która wnoszona jest do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia w zakresie rozpoznania
zysku lub straty na utracie kontroli nad jednostką zależną i wymagają ujęcia całości zysku lub straty w przypadku, gdy
przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF 3 Połączenia Jednostek Gospodarczych.
Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
22
[ w w w . a g o r a . p l ]
3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Prawa związane
z wydawaniem
czasopism
Wartość firmy
Koncesje,
patenty, licencje
Pozostałe
Wytworzone we
własnym
zakresie
Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2024 r. 45 714
3 262
90 659
15 854
48 861
204 350
Zwiększenia -
-
2 892
-
967
3 859
Zakup -
-
2 892
-
-
2 892
Wytworzenie we własnym zakresie -
-
-
-
967
967
Zmniejszenia (45 714)
(3 262)
(31 074)
(4 985)
(47 033)
(132 068)
Likwidacja -
-
(506)
(1 500)
-
(2 006)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39) (45 714)
(3 262)
(30 568)
(3 485)
(47 033)
(130 062)
Wartość brutto na 31 grudnia 2024 r. -
-
62 477
10 869
2 795
76 141
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 1 stycznia 2024 r. 36 439
3 144
79 411
12 354
38 832
170 180
Odpis amortyzacyjny za okres -
-
4 144
1 900
2 170
8 214
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości -
-
306
-
-
306
Likwidacja -
-
(506)
-
-
(506)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39) (36 439)
(3 144)
(29 558)
(3 485)
(39 491)
(112 117)
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 31 grudnia 2024 r. -
-
53 797
10 769
1 511
66 077
Wartość netto
Na 1 stycznia 2024 r. 9 275
118
11 248
3 500
10 029
34 170
Na 31 grudnia 2024 r. -
-
8 680
100
1 284
10 064
W 2024 r. wartość odpisu amortyzacyjnego dotyczącego działalności kontynuowanej wynosiła 6 802 tys. zł, a wartości odpisu amortyzacyjnego z działalności zaniechanej 1 412 tys. zł.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
23
[ w w w . a g o r a . p l ]
3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE (C.D.)
Prawa związane
z wydawaniem
czasopism
Wartość firmy
Koncesje,
patenty, licencje
Pozostałe
Wytworzone we
własnym
zakresie
Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2023 r. 45 714
3 262
110 766
18 015
46 638
224 395
Zwiększenia -
-
1 526
-
4 324
5 850
Zakup -
-
1 526
-
-
1 526
Wytworzenie we własnym zakresie -
-
-
-
4 324
4 324
Zmniejszenia -
-
(21 633)
(2 161)
(2 101)
(25 895)
Likwidacja -
-
(21 633)
(2 161)
(2 101)
(25 895)
Wartość brutto na 31 grudnia 2023 r. 45 714
3 262
90 659
15 854
48 861
204 350
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 1 stycznia 2023 r. 36 439
3 144
96 392
14 515
34 284
184 774
Odpis amortyzacyjny za okres -
-
4 652
-
6 649
11 301
Likwidacja -
-
(21 633)
(2 161)
(2 101)
(25 895)
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 31 grudnia 2023 r. 36 439
3 144
79 411
12 354
38 832
170 180
Wartość netto
Na 1 stycznia 2023 r. 9 275
118
14 374
3 500
12 354
39 621
Na 31 grudnia 2023 r. 9 275
118
11 248
3 500
10 029
34 170
W 2023 r. wartość odpisu amortyzacyjnego dotyczącego działalności kontynuowanej wynosiła 4 360 tys. zł, a wartości odpisu amortyzacyjnego z działalności zaniechanej 6 941 tys. zł.
Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w “koszcie własnym sprzedaży” oraz “kosztach ogólnego zarządu”.
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych zostały przedstawione w nocie 34.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
24
[ w w w . a g o r a . p l ]
4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Pozostałe
rzeczowe
aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2024 r.
6 980
202 240
303 530
2 162
11 763
127
526 802
Zwiększenia -
657
6 417
-
40
519
7 633
Zakup -
21
6 417
-
-
519
6 957
Rozliczenie z inwestycji -
636
-
-
-
-
636
Reklasyfikacje -
-
-
-
40
-
40
Zmniejszenia -
(164 609)
(244 854)
(1 994)
(10 326)
(646)
(422 429)
Sprzedaż -
-
(2 523)
-
-
-
(2 523)
Likwidacja -
(295)
(3 131)
-
(244)
-
(3 670)
Reklasyfikacje -
(40)
-
-
-
-
(40)
Rozliczenie z inwestycji -
-
-
-
-
(636)
(636)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39)
-
(164 274)
(239 200)
(1 994)
(10 082)
(10)
(415 560)
Wartość brutto na 31 grudnia 2024 r.
6 980
38 288
65 093
168
1 477
-
112 006
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
25
[ w w w . a g o r a . p l ]
4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.)
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Pozostałe
rzeczowe
aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
Razem
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 1 stycznia 2024 r.
-
116 931
288 764
2 137
9 802
-
417 634
Odpis amortyzacyjny za okres -
2 257
3 981
25
207
-
6 470
Sprzedaż -
-
(2 514)
-
-
-
(2 514)
Likwidacja -
(295)
(3 118)
-
(245)
-
(3 658)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39)
-
(93 125)
(232 270)
(1 994)
(8 656)
-
(336 045)
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 31 grudnia 2024 r.
-
25 768
54 843
168
1 108
-
81 887
Wartość netto
Na 1 stycznia 2024 r. 6 980
85 309
14 766
25
1 961
127
109 168
Na 31 grudnia 2024 r. 6 980
12 520
10 250
-
369
-
30 119
W 2024 r. wartość odpisu amortyzacyjnego dotyczącego działalności kontynuowanej wynosiła 4 286 tys. zł, a wartości odpisu amortyzacyjnego z działalności zaniechanej 2 184 tys. zł.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
26
[ w w w . a g o r a . p l ]
4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.)
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Pozostałe
rzeczowe
aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2023 r. 7 865
266 445
335 302
2 889
14 977
-
627 478
Zwiększenia -
1 159
5 228
-
186
1 313
7 886
Zakup -
111
5 140
-
136
1 313
6 700
Rozliczenie z inwestycji -
1 048
88
-
50
-
1 186
Zmniejszenia (885)
(65 364)
(37 000)
(727)
(3 400)
(1 186)
(108 562)
Sprzedaż (885)
(65 080)
(8 041)
(342)
(15)
-
(74 363)
Likwidacja -
(284)
(28 959)
(385)
(3 385)
-
(33 013)
Rozliczenie z inwestycji
-
-
-
-
-
(1 186)
(1 186)
Wartość brutto na 31 grudnia 2023 r. 6 980
202 240
303 530
2 162
11 763
127
526 802
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
27
[ w w w . a g o r a . p l ]
4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.)
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Pozostałe
rzeczowe
aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
Razem
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 1 stycznia 2023 r. -
155 443
319 167
2 829
12 493
-
489 932
Odpis amortyzacyjny za okres -
6 273
6 327
33
700
-
13 333
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (nota 38)
-
2 059
-
-
-
-
2 059
Sprzedaż -
(46 560)
(7 795)
(342)
(16)
-
(54 713)
Likwidacja -
(284)
(28 935)
(383)
(3 375)
-
(32 977)
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 31 grudnia 2023 r. -
116 931
288 764
2 137
9 802
-
417 634
Wartość netto
Na 1 stycznia 2023 r. 7 865
111 002
16 135
60
2 484
-
137 546
Na 31 grudnia 2023 r. 6 980
85 309
14 766
25
1 961
127
109 168
W 2023 r. wartość odpisu amortyzacyjnego dotyczącego działalności kontynuowanej wynosiła 4 796 tys. zł, a wartości odpisu amortyzacyjnego z działalności zaniechanej 8 537 tys. zł.
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w “koszcie własnym sprzedaży”, “kosztach sprzedaży” oraz “kosztach ogólnego zarządu”. Odpis z tytułu utraty wartości został ujęty
w “pozostałych kosztach operacyjnych” w rachunku zysków i strat.
Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych przedstawiono w nocie 14. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne zostały przedstawione w nocie 34.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych Spółki oddanych innym podmiotom do użytkowania na podstawie umów leasingu operacyjnego wyniosła
16 910 tys. zł i dotyczyła gruntów oraz budynków i budowli. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego w 2024 r. wyniosły 2 527 tys. zł (nota 21).
Przyszłe szacowane przepływy pieniężne z tytułu leasingu operacyjnego:
31 grudnia 2024 r.
Przepływy
pieniężne
do 6
m-cy
powyżej 6
do 12 m-cy
powyżej 1
do 2 lat
powyżej 2
do 5 lat
powyżej 5
lat
Leasing operacyjny
7 537
1 517
1 517
3 034
1 469
-
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
28
[ w w w . a g o r a . p l ]
5. PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW
Grunty
Budynki i budowle
Środki transportu
Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2024 r. 34 436
4 151
979
39 566
Zawarcie nowych umów leasingowych -
8 369
-
8 369
Modyfikacje umów leasingowych -
132
32
164
Zmniejszenie zakresu umów -
(2 059)
(599)
(2 658)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39) (34 436)
(84)
-
(34 520)
Wykup aktywów z leasingu -
-
(73)
(73)
Wartość brutto na 31 grudnia 2024 r. -
10 509
339
10 848
Grunty
Budynki i budowle
Środki transportu
Razem
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 1 stycznia 2024 r. 8 121
2 807
440
11 368
Odpis amortyzacyjny za okres 100
1 745
270
2 115
Zmniejszenie zakresu umów -
(2 233)
(360)
(2 593)
Wykup aktywów z leasingu -
-
(73)
(73)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39) (8 221)
(28)
-
(8 249)
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 31 grudnia 2024 r. -
2 291
277
2 568
Wartość netto
Na 1 stycznia 2024 r. 26 315
1 344
539
28 198
Na 31 grudnia 2024 r. -
8 218
62
8 280
W 2024 r. wartość odpisu amortyzacyjnego dotyczącego działalności kontynuowanej wynosiła 1 833 tys. zł, a wartości odpisu amortyzacyjnego z działalności zaniechanej 282 tys.
zł.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
29
[ w w w . a g o r a . p l ]
5. PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW (C.D.)
Grunty
Budynki i budowle
Środki transportu
Razem
Wartość brutto na 1 stycznia 2023 r. 34 436
4 141
651
39 228
Zawarcie nowych umów leasingowych -
1 159
332
1 491
Modyfikacje umów leasingowych -
120
(4)
116
Zmniejszenie zakresu umów -
(1 269)
-
(1 269)
Wartość brutto na 31 grudnia 2023 r. 34 436
4 151
979
39 566
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 1 stycznia 2023 r. 7 722
3 213
171
11 106
Odpis amortyzacyjny za okres 399
841
269
1 509
Zmniejszenie zakresu umów -
(1 247)
-
(1 247)
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty
wartości na 31 grudnia 2023 r. 8 121
2 807
440
11 368
Wartość netto
Na 1 stycznia 2023 r. 26 714
928
480
28 122
Na 31 grudnia 2023 r. 26 315
1 344
539
28 198
W 2023 r. wartość odpisu amortyzacyjnego dotyczącego działalności kontynuowanej wynosiła 936 tys. zł, a wartości odpisu amortyzacyjnego z działalności zaniechanej 573 tys.
zł.
Prawa do użytkowania aktywów dotyczą aktywów użytkowanych przez Spółkę na podstawie długoterminowych umów dotyczących głównie najmu powierzchni biurowych oraz
umów leasingu samochodów. W przypadku powierzchni biurowych okres umowny wynosi 5 lat a umowy leasingu samochodów obejmują okres od 2 do 3 lat.
Koszty leasingów krótkoterminowych oraz leasingu aktywów niskocennych ujawnione zostały w nocie 22.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
30
6. INWESTYCJE W JEDNOSTKI ZALEŻNE I STOWARZYSZONE
Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone zawierają głównie akcje, udziały i pożyczki udzielone w spółkach
powiązanych.
2024 r.
2023 r.
Stan na początek okresu 668 755
627 351
Udziały i akcje 668 172
626 653
Udzielone pożyczki 345
460
Dopłaty do kapitału 238
238
Zwiększenia 302 540
50 469
Udziały i akcje 302 540
50 469
- zakup udziałów i akcji (nota 36) 170 037
50 459
- podwyższenie kapitału w spółce (nota 36, 39) 132 503
10
Zmniejszenia (13 133)
(9 065)
Udziały i akcje (12 788)
(8 950)
- odpis aktualizujący (nota 38) (12 788)
(2 746)
- przeniesione do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
(nota 36)*
-
(6 204)
Udzielone pożyczki (345)
(115)
- reklasyfikacje (345)
(115)
Stan na koniec okresu 958 162
668 755
Udziały i akcje 957 924
668 172
Udzielone pożyczki** -
345
Dopłaty do kapitału 238
238
*dotyczy udziałów w HRlink Sp. z o.o. przeniesionych do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży w związku ze
sprzedażą udziałów w HRlink Sp. z o.o. w dniu 4 stycznia 2024 r. (dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 36);
** pożyczka została spłacona 4 stycznia 2024 r. (dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 36).
Podstawowe informacje o spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych przedstawiono w nocie 36.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
31
7. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Pozostałe należności długoterminowe 153
340
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 307
72
460
412
8. ZAPASY
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Materiały -
6 318
Produkcja w toku -
4 338
Produkty gotowe -
4 657
Towary -
100
-
15 413
Odpis aktualizujący wartość -
8 247
Zapasy, wartość brutto -
23 660
Wartość zapasów ujęta jako koszt w rachunku zysków i strat wynosiła 12 017 tys. zł (2023 r.: 53 091 tys. zł) i jest
prezentowana w pozycji „Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek zależnych)”.
W związku z wydzieleniem części dotychczasowej działalności Agory S.A. do spółek zależnych zapasy o wartości netto
14 809 tys. zł ( w tym 23 466 tys. zł wartość brutto i 8 657 tys. zł odpis) zostały przeniesione do tych jednostek (nota 39).
Odpis z tytułu utraty wartości oraz odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości zostały ujęte w pozycji “ Zysk/(strata)
netto z działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek zależnych)” w rachunku zysków i strat (w 2024 r. zwiększenie
odpisu aktualizującego w kwocie 1 411 tys. zł oraz zmniejszenie odpisu aktualizującego w kwocie 1 001 tys. zł, w 2023 r.
zwiększenie odpisu aktualizującego w kwocie 4 770 tys. zł oraz zmniejszenie odpisu aktualizującego w kwocie 6 337 tys.
zł). Odpis aktualizujący i jego odwrócenia dotyczyły głównie działalności wydawniczej, która jest prezentowana w pozycji
„Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek zależnych)”.
9. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Należności z tytułu dostaw i usług 18 124
59 577
Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne 5 946
1 137
Rozliczenia międzyokresowe 1 116
1 907
Pozostałe 8 892
12 961
34 078
75 582
Odpisy aktualizujące wartość należności 2 023
3 446
Należności krótkoterminowe i rozliczenia
międzyokresowe brutto
36 101
79 028
Pozostałe należności zawierają m.in. pożyczki udzielone pracownikom z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych
w kwocie 7 320 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 8 172 tys. zł). Pożyczki udzielane są na okres do siedmiu lat i są spłacane w
ratach miesięcznych. Oprocentowanie pożyczek jest stałe i wynosiło do 31 maja 2023 r. 2%, a od 1 czerwca 2023 r.
wynosi 3,5%.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. pozostałe należności zawierają również należności od spółek zależnych z tytułu rozliczeń w
ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej w wysokości 1 245 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 1 486 tys. zł).
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
32
W związku z wydzieleniem części dotychczasowej działalności Agory S.A. do spółek zależnych należności o wartości netto
49 883 tys. zł zostały przeniesione do spółek zależnych (nota 39).
Należności krótkoterminowe zawierają należności od jednostek powiązanych – szczegóły znajdują się w nocie 37.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane, a termin płatności wynosi zazwyczaj od 14 do 30 dni.
Analiza ekspozycji na ryzyko kredytowe w oparciu o stopień przeterminowania należności
31 grudnia 2024 r.
Wskaźnik %
oczekiwanej straty
kredytowej*
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
Należności nieprzeterminowane 0,00%
17 401
-
17 401
Należności przeterminowane do 1 miesiąca
0,00%
471
-
471
Należności przeterminowane powyżej 1
miesiąca do 3 miesięcy
0,00%
163
-
163
Należności przeterminowane powyżej 3
miesięcy do 6 miesięcy
0,00%
3
-
3
Należności przeterminowane powyżej 6
miesięcy do 1 roku
0,00%
75
51
24
Należności przeterminowane powyżej 1
roku
100,00%
2 034
1 972
62
20 147
2 023
18 124
* wartość odpisu aktualizującego na dzień bilansowy w poszczególnych przedziałach wiekowania może zawierać również dodatkowe
odpisy imienne w wysokości do 100% wartości salda należności w przypadku, gdy należności utraciły wartość na podstawie
indywidualnych przesłanek, dodatkowe informacje na temat zasad tworzenia odpisów aktualizujących należności i zasad zarządzania
ryzykiem kredytowym zostały zawarte w notach 2g) i 32 do jednostkowego sprawozdania finansowego.
31 grudnia 2023 r.
Wskaźnik %
oczekiwanej straty
kredytowej
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
Należności nieprzeterminowane 0,30%
54 301
116
54 185
Należności przeterminowane do 1 miesiąca
0,48%
4 452
98
4 354
Należności przeterminowane powyżej 1
miesiąca do 3 miesięcy
2,17%
877
83
794
Należności przeterminowane powyżej 3
miesięcy do 6 miesięcy
13,99%
168
25
143
Należności przeterminowane powyżej 6
miesięcy do 1 roku
42,03%
151
116
35
Należności przeterminowane powyżej 1
roku
100,00%
3 074
3 008
66
63 023
3 446
59 577
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
33
Zmiany stanu odpisów aktualizujących należności
2024 r.
2023 r.
Wskaźnikowe
Imienne
Razem
Wskaźnikowe
Imienne
Razem
Stan na początek okresu 1 271
2 175
3 446
1 438
2 982
4 420
Zwiększenia 41
324
365
566
230
796
Rozwiązania (480)
(159)
(639)
(733)
(61)
(794)
Wydzielenie do spółek
zależnych
(819)
-
(819)
-
-
-
Wykorzystania -
(330)
(330)
-
(976)
(976)
Stan na koniec okresu 13
2 010
2 023
1 271
2 175
3 446
Zwiększenia i rozwiązania odpisów aktualizujących należności zawierają transakcje ujęte w ramach działalności
zaniechanej.
10. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Pożyczki udzielone -
417
Należności z tytułu cash poolingu (nota 32) 431
-
431
417
11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach 26 175
7 808
Lokaty bankowe 5
5 651
Inne 34
128
26 214
13 587
Pozycja „środki pieniężne w kasie i na rachunkach” zawiera środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania,
w tym środki pieniężne zdeponowane na wyodrębnionym rachunku Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych w
kwocie 5 957 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 4 249 tys. zł) oraz środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT w kwocie
195 tys. zł (31 grudnia 2023 r. 112 tys. zł).
W związku z wydzieleniem części dotychczasowej działalności Agory S.A. do spółek zależnych środki pieniężne i ich
ekwiwalenty w kwocie 15 990 tys. zł zostały przeniesione do spółek zależnych (nota 39).
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
34
12. KAPITAŁ ZAKŁADOWY
Kapitał zarejestrowany na 31 grudnia 2024 r.
Seria
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
Liczba akcji
Wartość
nominalna
Sposób pokrycia kapitału
A uprzywilejowane co do głosu 4 281 600
4 282
zamiana udziałów na akcje
BiD zwykłe brak 42 299 231
42 299
zamiana udziałów na akcje,
emisja akcji
46 580 831
46 581
Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł.
Wysokość uprzywilejowania akcji serii A wynosi 5 głosów na akcję.
Wszystkie akcje wyemitowane są w pełni opłacone.
13. ZYSKI/(STRATY) Z LAT UBIEGŁYCH I ROKU BIEŻĄCEGO
Dywidendy
Zyski z lat ubiegłych mogą zostać wypłacone akcjonariuszom zgodnie z zapisami kodeksu spółek handlowych oraz
zasadami polityki dywidendowej ogłoszonej przez Spółkę.
Ramowa polityka dywidendowa ogłoszona przez Spółkę w dniu 14 lutego 2005 r. zakłada, w zależności od oceny
perspektyw Spółki oraz warunków rynkowych, zwrot nadwyżki wolnych środków akcjonariuszom w postaci corocznej
dywidendy oraz nabywanie własnych akcji w celu umorzenia.
W dniu 24 maja 2024 r. Zarząd spółki Agora S.A. podjął uchwałę w sprawie rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu
Zgromadzeniu braku wypłaty dywidendy z kwot, które mogłyby podlegać podziałowi między akcjonariuszami.
Rekomendacja uzyskała pozytywną opinię Rady Nadzorczej.
Zgodnie z rekomendacją Zarządu Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy nie podjęło uchwały o wypłacaniu dywidendy.
14. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I LEASINGU
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Długoterminowe kredyty bankowe 169 910
-
Zobowiązania z tytułu leasingu 6 126
23 672
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 176 036
23 672
w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z
zastosowania MSSF 16*
6 126
23 672
Krótkoterminowe kredyty bankowe 18 427
29 151
Zobowiązania z tytułu leasingu 2 406
1 926
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 20 833
31 077
w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z
zastosowania MSSF 16*
2 406
1 911
*dotyczy zobowiązań z tytułu umów najmu oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów, które nie byłyby ujmowane jako
zobowiązania leasingowe w bilansie Spółki, gdyby nie obowiązywał standard MSSF 16.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
35
Przyszłe przepływy z tytułu kredytów i leasingu zostały zaprezentowane w nocie 33.
Zobowiązania leasingowe dotyczą praw do użytkowania aktywów opisanych w nocie 5.
W związku z wydzieleniem części dotychczasowej działalności Agory S.A. do spółek zależnych zobowiązania z tytułu
leasingu o wartości 22 913 tys. zł zostały przeniesione do spółek zależnych (nota 39).
Zmiana do umowy o kredyt w rachunku bieżącym oraz do umowy o kredyt inwestycyjny zawartych przez Spółkę z
Santander Bank Polska S.A.
W dniu 11 kwietnia 2024 r. Zarząd Spółki Agora S.A. („Spółka”) poinformował o zmianie wprowadzonej do umowy o
kredyt w rachunku bieżącym oraz do umowy o kredyt inwestycyjny zawartych przez Spółkę z Santander Bank Polska S.A.
z siedzibą w Warszawie („Bank”).
Na mocy aneksu do umowy o kredyt w rachunku bieżącym przedłużono okres dostępności kredytu w rachunku bieżącym
do dnia 30 czerwca 2024 r.
Ponadto, aneksy do umowy o kredyt w rachunku bieżącym oraz do umowy o kredyt inwestycyjny wprowadziły
dodatkowe zabezpieczenia wierzytelności Banku w formie poręczeń w wysokości 150% kwoty kredytu udzielonych przez
spółki zależne Agory, tj. Wyborcza Sp. z o.o., Gazeta.pl Sp. z o.o., Czerska 8/10 Sp. z o.o. oraz Agora Książka i Muzyka Sp.
z o.o.
Pozostałe istotne postanowienia umowy pozostają bez zmian.
Zmiana do umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawartym przez Spółkę z Santander Bank Polska S.A.
W dniu 29 maja 2024 r. Agora S.A. („Agora”, „Spółka”), zawarła z Santander Bank Polska Spółka Akcyjna aneks nr 2 do
Umowy o Kredyt w Rachunku Bieżącym nr K00245/22 z dnia 14 kwietnia 2022 r. wraz z późniejszymi zmianami („Aneks”,
„Umowa”).
Na mocy Aneksu strony ustaliły, że z postanowień Umowy wykreślone zostaje zabezpieczenie w postaci Gwarancji
Płynnościowej PLG FGP w wysokości stanowiącej 80,00% kwoty kredytu, tj. 28.000.000,00 PLN na okres do dnia 13 lipca
2024 r.
Pozostałe warunki Umowy nie zostały istotnie zmienione.
Zawarcie umowy kredytów terminowych oraz kredytów obrotowych
W dniu 29 maja 2024 r. została zawarta Umowa kredytów terminowych oraz kredytów obrotowych („Umowa
Kredytów”) pomiędzy Agora S.A. („Agora”, ”Spółka”), spółkami Helios S.A. z siedzibą w Łodzi („Helios”) oraz AMS S.A. z
siedzibą w Warszawie („AMS”) – jako pierwotnymi kredytobiorcami („Pierwotni Kredytobiorcy”) – oraz spółką
Doradztwo Mediowe sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – jako pierwotnym poręczycielem – a konsorcjum banków w
składzie: Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, który został organizatorem, agentem kredytu, agentem
zabezpieczeń oraz pierwotnym kredytodawcą („Santander”, „Agent Kredytu”) oraz Bank Handlowy w Warszawie S.A. z
siedzibą w Warszawie, który został organizatorem oraz pierwotnym kredytodawcą („Bank Handlowy”) (łącznie jako
„Pierwotni Kredytodawcy”), na podstawie której, zgodnie z warunkami w niej wskazanymi, Pierwotni Kredytodawcy
zgodzili się udzielić Pierwotnym Kredytobiorcom kredytów w łącznej kwocie do 362 mln PLN.
Na mocy Umowy Kredytów i po spełnieniu warunków dotyczących ustanowienia prawnych zabezpieczeń spłaty
kredytów udzielanych na podstawie Umowy Kredytów oraz spełnieniu innych warunków (wymagań) standardowo
stosowanych przy udzielaniu kredytów o porównywalnej wysokości lub przeznaczeniu, Kredytobiorcom będą mogły
zostać wypłacone środki w ramach następujących kredytów:
i. Kredyt terminowy A udzielony Agorze w wysokości 104.000.000 PLN z 5-letnim okresem spłaty w równych
ratach kapitałowych płatnych w ostatnim dniu roboczym kwartału kalendarzowego;
ii. Kredyt terminowy B udzielony Agorze w wysokości 104.000.000 PLN z terminem spłaty (zapadalności)
przypadającym w dniu 5. rocznicy podpisania Umowy Kredytów;
iii. Kredyt terminowy A udzielony Helios w wysokości 19.000.000 PLN z 5-letnim okresem spłaty w równych ratach
kapitałowych płatnych w ostatnim dniu roboczym kwartału kalendarzowego;
iv. Kredyt terminowy B udzielony Helios w wysokości 19.000.000 PLN z terminem spłaty (zapadalności)
przypadającym w dniu 5. rocznicy podpisania Umowy Kredytów;
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
36
v. Kredyt obrotowy udzielony Agorze przez Santander do maksymalnej kwoty 33.000.000 PLN, obejmujący limit
gwarancyjny do maksymalnej kwoty 3.000.000 PLN z 3-letnim okresem dostępności (z możliwością wydłużenia
okresu dostępności o kolejne 2 lata pod warunkiem uzyskania zgody Kredytodawców na takie wydłużenie);
vi. Kredyt obrotowy udzielony Helios przez Santander do maksymalnej kwoty 25.000.000 PLN, obejmujący limit
gwarancyjny do maksymalnej kwoty 19.000.000 PLN z 3-letnim okresem dostępności (z możliwością
wydłużenia okresu dostępności o kolejne 2 lata pod warunkiem uzyskania zgody Kredytodawców na takie
wydłużenie);
vii. Kredyt obrotowy udzielony Agorze przez Bank Handlowy do maksymalnej kwoty 5.000.000 PLN z 3-letnim
okresem dostępności (z możliwością wydłużenia okresu dostępności o kolejne 2 lata pod warunkiem uzyskania
zgody Kredytodawców na takie wydłużenie);
viii. Kredyt obrotowy udzielony Helios przez Bank Handlowy do maksymalnej kwoty 38.000.000 PLN, obejmujący
limit gwarancyjny do maksymalnej kwoty 18.000.000 PLN z 3-letnim okresem dostępności (z możliwością
wydłużenia okresu dostępności o kolejne 2 lata pod warunkiem uzyskania zgody Kredytodawców na takie
wydłużenie);
ix. Kredyt obrotowy udzielony AMS przez Bank Handlowy do maksymalnej kwoty 15.000.000 PLN, obejmujący
limit gwarancyjny do maksymalnej kwoty 10.000.000 PLN z 3-letnim okresem dostępności (z możliwością
wydłużenia okresu dostępności o kolejne 2 lata pod warunkiem uzyskania zgody Kredytodawców na takie
wydłużenie).
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka nie wykorzystała w pełni dostępnych limitów kredytowych.
Poszczególne kredyty mogły być przeznaczone przez Pierwotnych Kredytobiorców na następujące cele:
1. Kredyty wskazane w pkt (i) i (ii) na: (i) finansowanie lub refinansowanie nabycia przez Spółkę 49%
udziałów w kapitale zakładowym spółki Eurozet Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie oraz kosztów i opłat
związanych z tym nabyciem, (ii) refinansowaniem istniejącego zadłużenia Spółki oraz kosztów i opłat
związanych z tym zadłużeniem, (iii) finansowanie lub refinansowanie kosztów i opłat wynikających z
Umowy Kredytów i związanych z nią dokumentów finansowych oraz (iv) finansowanie
(refinansowanie) kosztów poniesionych przez Spółkę na spłatę pożyczki od SFS Ventures s.r.o.
spłaconej dniu 29 grudnia 2023 r. w kwocie nie wyższej niż 21.000.000 PLN;
2. Kredyty wskazane w pkt (iii) i (iv) na: (i) refinansowaniem istniejącego zadłużenia Helios oraz kosztów
i opłat związanych z tym zadłużeniem oraz (ii) finansowanie lub refinansowanie kosztów i opłat
wynikających z Umowy Kredytów i związanych z nią dokumentów finansowych;
3. Kredyty wskazane w pkt (v) – (ix) na (i) refinansowanie istniejącego zadłużenia Pierwotnych
Kredytobiorców oraz kosztów i opłat związanych z tym zadłużeniem oraz (ii) ogólne cele korporacyjne,
w tym finansowanie bieżącej działalności Pierwotnych Kredytobiorców.
Kredyty oprocentowane są według stopy procentowej będącej sumą odpowiedniej uzgodnionej stawki WIBOR i marży,
której wysokość będzie uzależniona od wysokości wskaźnika zadłużenia netto Grupy Kapitałowej Spółki do EBITDA. W
przypadku naruszenia warunków Umowy Kredytów Kredytodawcy mogą podwyższyć marżę kredytu.
Pierwotni Kredytobiorcy oraz poręczyciele (tj. Doradztwo Mediowe Sp. z o.o., Helios Media Sp. z o.o., Optimizers Sp. z
o.o., Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., Czerska 8/10 Sp. z o.o., Gazeta.pl Sp. z o.o., Plan A Sp. z o.o., Eurozet Sp. z o.o.)
(łącznie jako „Podmioty Zobowiązane”) ustanowiły na rzecz Kredytodawców uzgodnione pomiędzy stronami Umowy
Kredytów zabezpieczenia typowe dla tego typu umów obejmujące m.in.: (1) hipoteki (i) na nieruchomości położonej w
Warszawie przy ul. Czerskiej 8/10 będącej w użytkowaniu wieczystym spółki Czerska 8/10 Sp. z o.o. oraz (ii) na
nieruchomościach będących własnością Helios S.A., położonych w Opolu przy ul. Kopernika 17, w Radomiu przy ul.
Poniatowskiego 5 i ul. Poniatowskiego (bez oznaczenia numeru) oraz w Sosnowcu przy ul. Modrzejowskiej 32b; (2)
zastawy (rejestrowe i finansowe) na całości lub części akcji, udziałów lub innych tytułów lub jednostek uczestnictwa w
Podmiotach Zobowiązanych, z wyjątkiem akcji w Spółce oraz udziałów lub akcji w niektórych innych Podmiotach
Zobowiązanych posiadających koncesje radiowe; (3) zastawy rejestrowe na należących do Podmiotów Zobowiązanych
zbiorach rzeczy ruchomych i zbywalnych praw majątkowych o zmiennym składzie stanowiących całość gospodarczą
chociażby ich skład był zmienny; (4) zastawy (rejestrowe i finansowe) na rachunkach bankowych należących do
Podmiotów Zobowiązanych; (5) przelewy na zabezpieczenie wierzytelności lub innych praw z umów (polis)
ubezpieczeniowych zawartych przez Podmioty Zobowiązane; (6) poręczenia udzielone wzajemnie przez Podmioty
Zobowiązane za swoje zobowiązania wynikające z Umowy Kredytów i innych dokumentów finansowania; (7)
oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 Kodeksu postępowania cywilnego złożone przez Podmioty
Zobowiązane (przy czym tam, gdzie podanie wysokości maksymalnej jest wymagane – do wysokości 150% łącznej kwoty
kredytów).
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
37
Kredytobiorcy, w trakcie okresu finansowania, zobowiązani są utrzymywać na określonym poziomie wskaźniki
finansowe obejmujące (i) zadłużenie netto Grupy Kapitałowej Spółki do EBITDA oraz (ii) wskaźnik pokrycia obsługi długu
(ang. DSCR).
Umowa Kredytów zawiera szereg zobowiązań Kredytobiorców i innych Podmiotów Zobowiązanych standardowo
stosowanych przy udzielaniu kredytów o porównywalnej wysokości lub przeznaczeniu. Podmioty Zobowiązane, bez
pisemnej zgody Kredytodawców, nie mogą (poza określonymi w umowie przypadkami) w szczególności: dokonywać
reorganizacji, dysponować aktywami, w tym zbywać udziałów/akcji w spółkach zależnych ani nabywać udziałów/akcji w
innych podmiotach, ustanawiać zabezpieczeń na aktywach, zaciągać dodatkowych zobowiązań finansowych.
Spółka może dokonywać wypłaty dywidendy pod warunkiem, że nie trwa przypadek naruszenia Umowy Kredytów, a
wskaźnik zadłużenia netto Grupy Kapitałowej Spółki do EBITDA jest utrzymany na poziomie uzgodnionym w Umowie
Kredytów.
Agent Kredytu na polecenie Kredytodawców może m.in. wypowiedzieć Umowę Kredytów lub odstąpić od wypłaty
środków z kredytów lub ograniczyć kwotę dostępnego kredytu obrotowego m.in. w przypadku braku terminowej spłaty
zadłużenia, a także braku utrzymania uzgodnionych poziomów wskaźników finansowych, złożenia wniosku o upadłość
Podmiotu Zobowiązanego, wszczęcia postępowania restrukturyzacyjnego, złożenia nieprawdziwych oświadczeń lub
naruszenia innych zobowiązań określonych w Umowie Kredytów.
Przepływy z tytułu kredytów i pożyczek kształtowały się w 2024 r. następująco:
2024 r.
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek, w tym: 220 509
Zaciągnięcie kredytów terminowych 208 000
Wpływy z kredytów w rachunku bieżącym 12 509
Spłata kredytów i pożyczek, w tym: (56 194)
Spłata kredytów inwestycyjnych i terminowych (30 639)
Spłata kredytów w rachunku bieżącym (25 555)
Dodatkowe informacje dotyczące umów kredytowych zostały zawarte w tabeli poniżej.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
38
[ w w w . a g o r a . p l ]
Wierzyciel
Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki Termin spłaty
Zabezpieczenia Inne
31 grudnia
2024 r.
31 grudnia
2023 r.
31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.
oprocentowania
długo
terminowe
krótko
terminowe
długo
terminowe
krótko
terminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów
Santander
Bank Polska
S.A.
-
32 000
-
-
-
16 095*
WIBOR 3M +
marża banku
Kredyt
inwestycyjny;
kwartalnie 12
rat od
30.06.2022 r.
do 31.03.2025
r.
Hipoteka umowna na nieruchomości, przelew
wierzytelności z tytułu umowy ubezpieczenia
budynków/budowli na nieruchomości, zastaw
finansowy i rejestrowy na rachunkach
bankowych prowadzonych w Santander Bank
Polska S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A.,
poręczenie według prawa cywilnego udzielone
przez spółkę Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o.,
poręczenie według prawa cywilnego udzielone
przez Yieldbird Sp. z o.o.
Kredyt inwestycyjny
Agora S.A.
refinansujący
zadłużenie z tytułu
kredytu
nieodnawialnego w
DNB - kredyt
spłacony i
zabezpieczenia
wygasły
Santander
Bank Polska
S.A.
-
35 000
-
-
-
13 056
WIBOR 3M +
marża banku
Kredyt w
rachunku
bieżącym z
okresem
dostępności
do 30 czerwca
2024 r.
Gwarancja Płynnościowa PLG FGP Banku
Gospodarstwa Krajowego, weksel własny in
blanco na rzecz Banku Gospodarstwa
Krajowego, hipoteka umowna na
nieruchomości, przelew wierzytelności z tytułu
umowy ubezpieczenia budynków/budowli na
nieruchomości, zastaw finansowy i rejestrowy
na rachunkach bankowych prowadzonych w
Santander Bank Polska S.A. oraz BNP Paribas
Bank Polska S.A., poręczenie według prawa
cywilnego udzielone przez spółkę Grupa
Radiowa Agory Sp. z o.o., poręczenie według
prawa cywilnego udzielone przez Yieldbird Sp.
z o.o.
Kredyt w rachunku
bieżącym Agora S.A.
- spłacony i
zabezpieczenia
wygasły
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
39
[ w w w . a g o r a . p l ]
Wierzyciel
Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki Termin spłaty
Zabezpieczenia Inne
31 grudnia
2024 r.
31 grudnia
2023 r.
31 grudnia 2024 r. 31 grudnia 2023 r.
oprocentowania
długo
terminowe
krótko
terminowe
długo
terminowe
krótko
terminowe
Konsorcjum
banków:
Santander
Bank Polska
S.A. oraz
Bank
Handlowy
w
Warszawie
S.A.
208 000
-
169 910
18 427
-
-
WIBOR 3M +
marża banku
Transza A –
50% Kredytu -
płatna w 21
ratach
kwartalnych
od 28.06.2024
do 29.05.2029
Transza B –
50% Kredytu -
płatna
29.05.2029
W odniesieniu do Kredytobiorców (Agora S.A.,
Helios S.A., AMS S.A.) oraz Poręczycieli
(Doradztwo Mediowe Sp. z o.o.):
Hipoteka umowna na wybranych
nieruchomościach,
przelew wierzytelności z tytułu umów
ubezpieczenia majątku,
zastawy finansowe i rejestrowe na rachunkach
bankowych,
zastawy na udziałach lub akcjach,
zastawy na aktywach,
poręczenia według prawa cywilnego udzielone
przez Kredytobiorców i Poręczycieli,
oświadczenia o poddaniu się egzekucji.
Agora S.A.: Kredyt
terminowy w
ramach Umowy
Kredytów
Terminowych i
Obrotowych.
Santander
Bank Polska
S.A.
33 000
-
-
-
-
-
WIBOR 1M +
marża banku
29.05.2027
Zabezpieczenia wspólne dla Umowy Kredytów
Terminowych i Obrotowych - j.w.
Agora S.A. – Kredyt
Obrotowy w ramach
Umowy Kredytów
Terminowych i
Obrotowych.
Kredyt w rachunku
bieżącym – 30,0 mln
PLN, Linia
gwarancyjna 3,0
mln PLN.
Bank
Handlowy
w
Warszawie
S.A.
5 000
-
-
-
-
-
WIBOR 1M +
marża banku
29.05.2027
Zabezpieczenia wspólne dla Umowy Kredytów
Terminowych i Obrotowych - j.w.
Agora S.A. – Kredyt
Obrotowy w ramach
Umowy Kredytów
Terminowych i
Obrotowych.
Kredyt w rachunku
bieżącym – 5,0 mln
PLN.
*Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka przeklasyfikowała długoterminową część zobowiązania z tytułu kredytu inwestycyjnego w kwocie 2 504 tys. zł do zobowiązań krótkoterminowych w
związku z naruszeniem poziomu wskaźnika finansowego opartego o EBITDA Spółki wynikającego z umowy kredytowej z Santander Bank Polska S.A. W dniu 27 lutego 2024 r. Spółka otrzymała
od banku pismo, w którym bank wyraził zgodę na odstąpienie od spełnienia przez Spółkę tego wskaźnika finansowego.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
40
Majątek objęty zastawem
Zgodnie z umową kredytów terminowych i obrotowych z 29 maja 2024 r. poniżej wykazane aktywa Spółki zostały objęte
zastawem:
Wartość na
31 grudnia 2024 r.
Aktywa trwałe:
Wartości niematerialne
10 064
Rzeczowe aktywa trwałe
30 119
Długoterminowe aktywa finansowe
838 283
Należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe 460
Razem aktywa trwałe objęte zastawem
878 926
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
35 808
Należności z tytułu podatku dochodowego
437
Krótkoterminowe aktywa finansowe
431
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
26 214
Razem aktywa obrotowe objęte zastawem
62 890
Razem aktywa objęte zastawem 941 816
15. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu cash poolingu 75 914
36 818
75 914
36 818
Na dzień 31 grudnia 2024 r. i na dzień 31 grudnia 2023 r. pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe obejmują
zobowiązania Agory S.A. wobec spółek powiązanych wynikające z rozliczeń w ramach systemu cash poolingu
funkcjonującego w Grupie Agora.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
41
16. AKTYWA I REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
Podatek odroczony został wyliczony według ustawowej stawki podatkowej 19% (2023 r.: 19%).
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2024 r.
2023 r.
Stan na początek okresu
13 374
16 647
Bierne rozliczenie międzyokresowe i zobowiązania
(koszty naliczane memoriałowo)
1 440
2 751
Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe)
16
-
Zobowiązania z tytułu odsetek
10
11
Zobowiązania z tytułu rabatów handlowych, zwrotów i rozliczenia
międzyokresowe przychodów
3 469
4 600
Rezerwy na zobowiązania
468
508
Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową
2 288
1 731
Zapasy objęte odpisem aktualizującym
504
1 865
Należności objęte odpisem aktualizującym
315
393
Leasing
4 864
4 788
Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat
(4 152)
(3 344)
Bierne rozliczenia międzyokresowe i zobowiązania
(koszty naliczane memoriałowo)
633
(1 311)
Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe)
(13)
16
Zobowiązania z tytułu odsetek
19
(1)
Zobowiązania z tytułu rabatów handlowych, zwrotów i rozliczenia
międzyokresowe przychodów
(1 945)
(1 131)
Rezerwy na zobowiązania
(84)
(111)
Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową
95
557
Zapasy objęte odpisem aktualizującym
608
(1 361)
Należności objęte odpisem aktualizującym
(233)
(78)
Pozostałe
11
-
Leasing
(3 243)
76
Zmiany odniesione do innych całkowitych dochodów
23
71
Rezerwy na zobowiązania
23
71
Wydzielenie do spółek zależnych
(3 596)
-
Bierne rozliczenia międzyokresowe i zobowiązania
(koszty naliczane memoriałowo)
(774)
-
Zobowiązania z tytułu rabatów handlowych, zwrotów i rozliczenia
międzyokresowe przychodów
(2)
-
Rezerwy na zobowiązania
(244)
-
Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową
(1 371)
-
Zapasy objęte odpisem aktualizującym
(1 112)
-
Należności objęte odpisem aktualizującym
(82)
-
Pozostałe
(11)
-
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
42
2024 r.
2023 r.
Stan na koniec okresu
5 649
13 374
Bierne rozliczenie międzyokresowe i zobowiązania
(koszty naliczane memoriałowo) 1 299
1 440
Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe)
3
16
Zobowiązania z tytułu odsetek
29
10
Zobowiązania z tytułu rabatów handlowych, zwrotów i rozliczenia
międzyokresowe przychodów 1 522
3 469
Rezerwy na zobowiązania
163
468
Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową
1 012
2 288
Zapasy objęte odpisem aktualizującym
-
504
Należności objęte odpisem aktualizującym
-
315
Leasing
1 621
4 864
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
2024 r.
2023 r.
Stan na początek okresu
4 621
4 670
Leasing
4 613
4 587
Pozostałe
8
83
Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat
(2 350)
(49)
Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową
573
-
Leasing
(3 040)
26
Pozostałe
117
(75)
Wydzielenie do spółek zależnych
(596)
-
Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową
(573)
-
Pozostałe
(23)
-
Stan na koniec okresu
1 675
4 621
Leasing
1 573
4 613
Pozostałe
102
8
Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat dotyczące aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego podatku
dochodowego zawierają podatek odroczony ujęty w ramach działalności zaniechanej w kwocie 1 258 tys. zł.
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Aktywa 5 649
13 374
Rezerwa (1 675)
(4 621)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto 3 974
8 753
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
43
Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Spółka nie rozpoznała aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu ujemnych różnic przejściowych
wynikających z odpisów na inwestycje w spółki zależne z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w te spółki oraz
z tytułu strat podatkowych i części ujemnych różnic przejściowych z powodu niepewności co do osiągnięcia
wystarczających przyszłych zysków podatkowych w okresie kolejnych pięciu lat podatkowych, w których możliwe jest
rozliczenie tych strat lub w okresach, w których przewidywana jest realizacja różnic przejściowych. Wartość ujemnych
różnic przejściowych oraz strat podatkowych do rozliczenia, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego oraz daty ich wygaśnięcia przedstawia tabela poniżej:
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Data wygaśnięcia
Nierozliczone straty podatkowe* 160 472
153 480
do 2029 r.
Ujemne różnice przejściowe związane z
inwestycjami w spółki zależne
128 466
118 424
nieokreślona
Pozostałe ujemne różnice przejściowe 18 558
46 856
do 2030 r.
* wartość nierozliczonych strat podatkowych na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 r. obejmuje w całości straty powstałe w okresie
funkcjonowania PGK, wskazano możliwą graniczną datę ich wygaśnięcia przy założeniu przedłużania okresu funkcjonowania
istniejącego PGK do tego okresu, w jakim powstałe straty podatkowe mogą być wykorzystane.
Różnice przejściowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, od których nie utworzono
rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Spółka nie rozpoznała rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczącej inwestycji w spółki zależne z
uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w te spółki oraz kontrolę nad odwracaniem i realizowaniem się różnic
przejściowych dla celów podatkowych. Rezerwa ta wyniosłaby 4 876 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 4 857 tys. zł).
Podatkowa Grupa Kapitałowa
W dniu 21 grudnia 2017 r. Zarząd Agory S.A. podjął uchwałę o zamiarze utworzenia Podatkowej Grupy Kapitałowej
(„PGK”), w skład której weszły Agora oraz następujące spółki zależne: Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., Agora TC Sp. z
o.o., Plan D Sp. z o.o., Helios S.A., AMS S.A., Yieldbird Sp. z o.o. oraz Plan A Sp. z o.o.
W dniu 15 lutego 2018 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego
w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o utworzeniu PGK.
PGK została utworzona z dniem 1 marca 2018 r., a każdy następny rok podatkowy pokrywał się z rokiem kalendarzowym.
Umowa została zawarta na okres do 31 grudnia 2020 r. W latach 2020-2024 Agora S.A. podpisała umowy łącznie
przedłużające okres funkcjonowania PGK do 31 grudnia 2025 r. oraz otrzymała decyzje o dokonaniu rejestracji umów o
przedłużeniu okresu funkcjonowania PGK na lata 2021 - 2025.
W umowie o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej, Agora została wskazana jako spółka reprezentująca PGK w
zakresie obowiązków wynikających z ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz z przepisów ordynacji
podatkowej.
17. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE
Zgodnie z kodeksem pracy pracownikom przysługuje prawo do odprawy pieniężnej z chwilą osiągnięcia wieku
emerytalnego. Kwota oszacowanej rezerwy na 31 grudnia 2024 r. wynosi 857 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 2 465 tys. zł),
w tym część długoterminowa 781 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 2 256 tys. zł).
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
44
18. REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA
Rezerwa na
reorganizację
Rezerwa na sprawy
sporne
Razem
Stan na 1 stycznia 2024 r. -
371
371
Zwiększenia rezerw 8 250
680
8 930
Wykorzystanie rezerw (7 060)
-
(7 060)
Rozwiązanie rezerw -
(127)
(127)
Wydzielenie do spółek zależnych
(nota 39) (1 190)
-
(1 190)
Stan na 31 grudnia 2024 r. -
924
924
Część długoterminowa -
-
-
Część krótkoterminowa -
924
924
Rezerwa na reorganizację
Zwiększenie rezerwy na reorganizację dotyczy kosztów zwolnień grupowych związanych z restrukturyzacją segmentów
Prasa Cyfrowa i Drukowana oraz Internet ogłoszoną w pierwszym kwartale 2024 r.
W dniu 9 stycznia 2024 r. Zarząd Spółki poinformował, że zgodnie z postanowieniami ustawy z dnia 13 marca 2003 r. o
szczególnych zasadach rozwiązywania z pracownikami stosunków pracy z przyczyn niedotyczących pracowników, podjął
uchwałę o wdrożeniu procedury zwolnień grupowych i o rozpoczęciu konsultacji w sprawie zwolnień grupowych ze
związkami zawodowymi działającymi przy Spółce. Dodatkowo, w związku z ustawą z dnia 7 kwietnia 2006 r. o
informowaniu pracowników i przeprowadzaniu z nimi konsultacji, konsultacje prowadzone były również z Radą
Pracowników Spółki.
Przyczyną zwolnień grupowych w obszarze Prasa Cyfrowa i Drukowana były czynniki rynkowe wynikające ze stałego
trendu spadkowego sprzedaży prasy drukowanej związanego z odpływem czytelników do innych kanałów komunikacji,
natomiast w obszarze Internet przyczyną było wyraźne pogorszenie przychodów ze sprzedaży reklam w modelu open
market oraz wzrost pozycji platform globalnych. Z uwagi na te czynniki Spółka musiała podjąć działania zmierzające do
dostosowania się do zmieniającego otoczenia rynkowego i oczekiwań odbiorców, a przeprowadzana restrukturyzacja
była warunkiem koniecznym do ustabilizowania sytuacji finansowej obszarów Prasa Cyfrowa i Drukowana oraz Internet,
jak i zadbania o ich stabilność i rozwój oraz pozycję rynkową w następnych latach. Zwolnienie grupowe zostało
przeprowadzone w okresie od 12 lutego 2024 r. do 31 marca 2024 r. i objęło 153 pracowników.
Rezerwa na sprawy sporne
Spółka jest stroną pozwaną w postępowaniach sądowych. Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka dokonała oszacowania
ryzyka wypłaty odszkodowań z tytułu toczących się spraw w postępowaniach sądowych. Szacunku wartości
odszkodowań, które zostaną najprawdopodobniej wypłacone dokonano po konsultacji z prawnikami Spółki w oparciu o
obecny status spraw i zebrane materiały dowodowe.
Dodatkowo, Spółka jest stroną sądowych spraw spornych w wysokości 1 571 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 3 639 tys. zł),
w przypadku których Zarząd ocenia prawdopodobieństwo przegranej jako mniejsze niż 50%, które stanowią
zobowiązania warunkowe.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
45
19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ORAZ
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
Długoterminowe
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Pozostałe 22
243
Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe zobowiązania 22
243
Krótkoterminowe
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 11 665
16 766
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne 1 717
6 635
Rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: 12 772
34 116
- z tytułu świadczeń pracowniczych (wynagrodzenia, urlopy,
premie)
8 683
18 892
- z tytułu niezafakturowanych kosztów 4 089
15 224
Zobowiązanie z tytułu rabatów handlowych 10 551
16 763
Zobowiązanie z tytułu zwrotów -
4 755
Pozostałe 6 156
6 411
Fundusze specjalne 13 069
12 357
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 55 930
97 803
W związku z wydzieleniem części dotychczasowej działalności Agory S.A. do spółek zależnych zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe w kwocie 42 504 tys. zł zostały przeniesione do spółek zależnych (nota 39).
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14-30 dniowych.
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń są nieoprocentowane i rozliczane miesięcznie zgodnie z terminem
płatności.
Zobowiązania krótkoterminowe zawierają zobowiązania w stosunku do jednostek powiązanych – szczegóły znajdują się
w nocie 37.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
46
20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI
Poniżej przedstawiono stan zobowiązań z tytułu umów z klientami na dzień bilansowy:
Długoterminowe
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Przedpłaty na prenumeraty
34
140
Długoterminowe zobowiązania z tytułu umów z klientami
34
140
Krótkoterminowe
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Przedpłaty na ogłoszenia i kampanie reklamowe
-
2 749
Przedpłaty na prenumeraty *
1 419
7 696
Przedpłaty na sprzedaż licencji filmowych
-
120
Pozostałe zobowiązania z tytułu umów z klientami
1
3
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu umów z klientami
1 420
10 568
* W zakresie otrzymanych przedpłat na prenumeraty Spółka działa jako pośrednik. Otrzymane przedpłaty za na
prenumeraty, które na dzień bilansowy nie zostały wykonane lub dostarczone do klientów i zostaną zrealizowane w
przyszłych okresach sprawozdawczych są prezentowane jako Zobowiązania z tytułu umów z klientami.
Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań z tytułu umów z klientami w okresie obrotowym:
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Razem
Stan na 1 stycznia 2024 r.
140
10 568
10 708
Zwiększenia z tytułu otrzymanej przedpłaty
81
1 280
1 361
Zmniejszenia z tytułu ujęcia przychodów*
-
(4 303)
(4 303)
Wydzielenie do spółek zależnych (nota 39)
(47)
(6 265)
(6 312)
Reklasyfikacje
(140)
140
-
Stan na 31 grudnia 2024 r.
34
1 420
1 454
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Razem
Stan na 1 stycznia 2023 r.
67
7 627
7 694
Zwiększenia z tytułu otrzymanej przedpłaty
140
10 501
10 641
Zmniejszenia z tytułu ujęcia przychodów*
-
(7 627)
(7 627)
Reklasyfikacje
(67)
67
-
Stan na 31 grudnia 2023 r.
140
10 568
10 708
*dotyczy działalności zaniechanej wydzielonej do spółek zależnych.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
47
21. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Podział przychodów według kategorii w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi
2024 r.
2023 r.*
Przychody z tytułu sprzedaży usług 45 043
6 869
w tym przychody z tytułu leasingu operacyjnego 2 527
-
Pozostała sprzedaż 90
76
45 133
6 945
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
Przychody z tytułu sprzedaży usług Spółki i pozostałej sprzedaży stanowią zazwyczaj przychody ujmowane jednorazowo,
w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta, tzn. w momencie wykonania usługi
lub wydania towaru nabywcy.
22. KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW
2024 r.
2023 r.*
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (nota 4) 4 286
4 796
Amortyzacja wartości niematerialnych (nota 3) 6 802
4 360
Amortyzacja praw do użytkowania (nota 5) 1 833
936
Zużycie materiałów i energii 3 196
1 759
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 93
-
Reklama i reprezentacja 425
260
Koszty z tytułu leasingu krótkoterminowego 107
165
Koszty z tytułu leasingu aktywów niskocennych (niebędących
leasingiem krótkoterminowym)
9
-
Podatki i opłaty 1 479
3 437
Usługi obce 31 668
26 903
Pozostałe koszty rodzajowe 602
573
Koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (nota 25) 49 834
49 490
Razem koszty według rodzajów 100 334
92 679
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (1)
(2)
Razem koszty operacyjne 100 333
92 677
Koszty sprzedaży (1 894)
(1 929)
Koszty ogólnego zarządu (54 982)
(72 370)
Razem koszt własny sprzedaży 43 457
18 378
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
48
23. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
2024 r.
2023 r.*
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 150
59
Dotacje 6
896
Otrzymane darowizny -
15
Pozostałe 180
191
336
1 161
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
24. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
2024 r.
2023 r.*
Odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwałe (nota 3, 4) 306
2 059
Darowizny 103
340
Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych 16
30
Pozostałe 729
305
1 154
2 734
Odpisy aktualizujące należności netto
Odpisy aktualizujące należności (nota 9) -
19
Odwrócenie odpisu aktualizującego należności (nota 9) (10)
(15)
(10)
4
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
25. KOSZTY WYNAGRODZEŃ I ŚWIADCZEŃ NA RZECZ PRACOWNIKÓW
2024 r.
2023 r.*
Wynagrodzenia 41 193
40 327
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 8 641
9 163
49 834
49 490
Średnia wielkość zatrudnienia 213
210
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
49
26. WYNAGRODZENIA WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ
System wynagrodzeń dla członków Zarządu Agory funkcjonuje w oparciu o trzy elementy - część stałą (wynagrodzenie
zasadnicze), część zmienną (plany motywacyjne i premie uzależnione od realizacji wyznaczonych celów) oraz świadczeń
pozapłacowych, których zakres ustala Rada Nadzorcza.
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu za okres pełnienia funkcji członka Zarządu przedstawia tabela poniżej:
2024 r.
wynagrodzenie
stałe
wynagrodzenie
zmienne
pozostałe
świadczenia
Zarząd
Bartosz Hojka
1 989
884
1 100
5
Tomasz Jagiełło
924
264
660
-
Anna Kryńska - Godlewska
1 524
659
860
5
Wojciech Bartkowiak
1 078
413
660
5
Agnieszka Siuzdak-Zyga (1)
217
217
-
-
Maciej Strzelecki (1)
66
66
-
-
Tomasz Grabowski (2)
1 025
363
660
2
6 823
2 866
3 940
17
2023 r.
wynagrodzenie
stałe
wynagrodzenie
zmienne
pozostałe
świadczenia
Zarząd
Bartosz Hojka
889
884
-
5
Tomasz Jagiełło
264
264
-
-
Anna Kryńska - Godlewska
665
660
-
5
Tomasz Grabowski
797
792
-
5
Wojciech Bartkowiak
665
660
-
5
3 280
3 260
-
20
(1) Agnieszka Siuzdak-Zyga i Maciej Strzelecki pełnią funkcję członka Zarządu od 28 czerwca 2024 r.,
(2) Tomasz Grabowski pełnił funkcję członka Zarządu do 28 czerwca 2024 r.
Tomasz Jagiełło uzyskał dodatkowo wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji prezesa zarządu spółki Helios S.A.
w wysokości 401 tys. zł (w 2023 r.: 401 tys. zł). W 2024 r. Wojciech Bartkowiak uzyskał dodatkowo wynagrodzenie z
tytułu pełnienia funkcji prezesa/członka zarządu spółki Wyborcza Sp. z o.o. w wysokości 248 tys. zł. Od 28 czerwca
2024 r. Agnieszka Siuzdak-Zyga uzyskała dodatkowo wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji prezesa zarządu spółki
Gazeta.pl Sp. z o.o. w wysokości 113 tys. zł. Od 28 czerwca 2024 r. Maciej Strzelecki uzyskał dodatkowo wynagrodzenie
w spółkach Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., Doradztwo Mediowe Sp. z o.o., Eurozet Sp. z o.o. i Eurozet Consulting Sp. z
o.o. w wysokości 264 tys. zł.
Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie otrzymywali żadnych wynagrodzeń z tytułu pełnienia funkcji we
władzach jednostek zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych.
Część stała (wynagrodzenia zasadnicze) oraz świadczenia pozapłacowe są ujęte w kosztach bieżącego okresu, natomiast
wpływ na koszty wynagrodzeń planu motywacyjnego dla członków Zarządu opartego o instrumenty finansowe został
przedstawiony w nocie 27.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
50
Wynagrodzenie wypłacone członkom Rady Nadzorczej obejmowało wynagrodzenie stałe i zostało przedstawione
w tabeli poniżej:
Rada Nadzorcza
2024 r.
2023 r.
Andrzej Szlęzak
144
144
Wanda Rapaczynski
96
96
Tomasz Sielicki
96
96
Dariusz Formela
96
96
Maciej Wiśniewski
96
96
Jacek Levernes (1) 49
-
Tomasz Karusewicz (2)
48
96
625
624
(1) Jacek Levernes pełni funkcję członka Rady Nadzorczej od 28 czerwca 2024 r.,
(2) Tomasz Karusewicz pełnił funkcję członka Rady Nadzorczej do 28 czerwca 2024 r.
27. PLANY MOTYWACYJNE OPARTE O INSTRUMENTY FINANSOWE
Plan Motywacyjny dla członków Zarządu
Członkowie Zarządu uczestniczą w programie motywacyjnym („Plan Motywacyjny”), w którym jeden z komponentów
(związany z aprecjacją ceny akcji Spółki) ma charakter płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych.
Zgodnie z Planem Motywacyjnym członkowie Zarządu są uprawnieni do otrzymania Premii Rocznej składającej się z
dwóch komponentów, których podstawowy opis został przedstawiony poniżej:
(i) stopień realizacji celu odnoszącego się do wyniku EBITDA Grupy Agora z wyłączeniem wpływu MSSF 16 Leasing
(„Cel EBITDA”) oraz stopień realizacji strategii ESG Spółki. Wartość potencjalnej premii w tym elemencie Planu
Motywacyjnego jest zależna od:
(a) stopnia realizacji Celu EBITDA określonego jako wartość wyniku EBITDA (tzn. EBIT powiększony o amortyzację i
odpisy z tytułu utraty wartości aktywów) Grupy Agora do osiągnięcia w danym roku obrotowym ustalona przez
Radę Nadzorczą. Realizacja Celu EBITDA będzie określona w oparciu o zbadane skonsolidowane sprawozdanie
finansowe Grupy Agora za dany rok obrotowy;
(b) pozytywnej oceny Rady Nadzorczej w zakresie realizacji strategii ESG Spółki;
(ii) stopień aprecjacji ceny giełdowej akcji Spółki („Cel Wzrostu Wartości Akcji”). Wartość potencjalnej premii w tym
elemencie Planu Motywacyjnego jest zależna od stopnia aprecjacji kursu akcji w przyszłości. Stopień aprecjacji kursu
akcji wyliczany jest jako różnica między średnią kursu akcji Spółki w pierwszym kwartale roku obrotowego
następującego po roku obrotowym, za który premia jest obliczana („Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego”) a
średnią z kursów akcji Spółki w pierwszym kwartale roku obrotowego, za który premia jest obliczana („Średnia Cena
Akcji IQ Roku Premiowego”). W przypadku gdyby Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego była niższa niż Średnia
Cena Akcji IQ Roku Premiowego, Cel Wzrostu Wartości Akcji uznaje się za niezrealizowany i premia w tym elemencie
Planu Motywacyjnego nie jest przyznawana, przy czym Rada Nadzorcza zachowuje prawo do ostatecznej weryfikacji
Celu Wzrostu Wartości Akcji w odniesieniu do dynamiki zmian indeksów giełdowych na rynkach kapitałowych.
Przyznanie premii z Planu Motywacyjnego uzależnione jest również od spełnienia warunku o charakterze nierynkowym,
polegającego na pozostawaniu uprawnionego pracownika w Zarządzie Spółki w okresie obrotowym, którego premia
dotyczy.
Zasady, cele, korekty i warunki rozliczenia Planu Motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki są określane w uchwale
Rady Nadzorczej podejmowanej w terminie do 15 grudnia roku poprzedzającego Rok Premiowy.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu EBITDA została ujęta w związku z
osiągnięciem wyniku EBITDA uprawniającego do wypłaty premii z tego elementu Planu Motywacyjnego w 2024 r., która
została odniesiona do rachunku zysków i strat proporcjonalnie do upływu czasu przypadającego do dnia bilansowego.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
51
Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu EBITDA w 2023 r. została ujęta w związku
z osiągnięciem wyniku EBITDA uprawniającego do wypłaty premii z tego elementu Planu Motywacyjnego, która została
odniesiona do rachunku zysków i strat proporcjonalnie do upływu czasu przypadającego do dnia bilansowego.
Wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji jest szacowana przy wykorzystaniu modelu
dwumianowego (model Cox, Ross, Rubinstein), biorącego pod uwagę m.in.: bieżącą wysokość kursu akcji Spółki (na dzień
bilansowy, którego dotyczy sprawozdanie finansowe) oraz zmienność kursu akcji Spółki z okresu 12 miesięcy
poprzedzających dzień bilansowy, na który jest sporządzane jednostkowe sprawozdanie finansowe. Wartość ta jest
odnoszona w rachunek zysków i strat proporcjonalnie do okresu rozliczenia tego elementu Planu Motywacyjnego. Na
dzień 31 grudnia 2024 r., oszacowana Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego ukształtowała się poniżej Celu Wzrostu
Wartości Akcji i rezerwa z tytułu tego elementu Planu Motywacyjnego nie została rozpoznana w bilansie.
Na dzień 31 grudnia 2023 r., oszacowana Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego ukształtowała się powyżej Celu
Wzrostu Wartości Akcji i rezerwa z tytułu tego elementu Planu Motywacyjnego została rozpoznana w bilansie.
Wpływ rezerwy na Plan Motywacyjny na jednostkowe sprawozdanie finansowe Agory S.A. przedstawiono w tabeli
poniżej:
2024 r.
2023 r.
Rachunek zysków i strat - zwiększenie kosztów wynagrodzeń i
świadczeń na rzecz pracowników
(2 108)
(3 821)
Rachunek zysków i strat – podatek odroczony
401
726
Zobowiązania: rozliczenia międzyokresowe - stan na koniec okresu
2 108
3 821
Aktywa z tytułu podatku odroczonego - stan na koniec okresu 401
726
Łączna wysokość zawiązanych rezerw z tytułu uczestnictwa członków Zarządu Agory S.A. w Planie Motywacyjnym:
2024 r.
2023 r.
Bartosz Hojka 568
1 122
Tomasz Jagiełło 341
673
Anna Kryńska - Godlewska 341
673
Wojciech Bartkowiak 345
680
Agnieszka Siuzdak-Zyga (1) 173
-
Maciej Strzelecki (1) 170
-
Tomasz Grabowski (2)
170
673
2 108
3 821
(1) Agnieszka Siuzdak-Zyga i Maciej Strzelecki pełnią funkcję członka Zarządu od 28 czerwca 2024 r.,
(2) Tomasz Grabowski pełnił funkcję członka Zarządu do 28 czerwca 2024 r.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
52
28. PRZYCHODY FINANSOWE
2024 r.
2023 r.*
Odsetki z tytułu udzielonych pożyczek i podobne 4
49
Pozostałe odsetki i przychody z krótkoterminowych aktywów
finansowych
395
897
Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa finansowe 26
38
Zyski z tytułu różnic kursowych
-
1 420
Pozostałe
322
177
747
2 581
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
29. KOSZTY FINANSOWE
Koszty finansowe
2024 r.
2023 r.*
Odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek 10 800
5 306
Odsetki od leasingu 522
18
Pozostałe odsetki 1 421
871
Straty z tytułu różnic kursowych 1 081
-
Koszty poręczeń finansowych 1 196
319
Pozostałe 460
54
15 480
6 568
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe
2024 r.
2023 r.
Odpis/(odwrócenie) odpisu na należności z tytułu cash poolingu** (1 671)
1 671
Odpis na należności z tytułu udzielonych pożyczek 2 253
-
Odpis na udziały (nota 38) 12 788
2 746
13 370
4 417
*dane za 2023 r. zostały przekształcone w związku z wydzieleniem 1 kwietnia 2024 r. działalności do spółek zależnych.
** odpis na należności z tytułu cash poolingu dotyczy spółki zależnej Goldenline Sp. z o.o.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
53
30. PODATEK DOCHODOWY
Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat
2024 r.
2023 r.*
Podatek bieżący
Bieżące obciążenie podatkowe 6 242
6 585
Korekty ujęte w sprawozdaniu danego okresu, dotyczące podatku
bieżącego za poprzednie okresy 149
(245)
6 391
6 340
Podatek odroczony
Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu powstania i odwrócenia się
różnic przejściowych 4 158
(3 295)
Zmniejszenie z tytułu różnicy przejściowej poprzedniego okresu (6 217)
-
Inne 256
-
(1 803)
(3 295)
Razem podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat 4 588
3 045
Podatek dochodowy z działalności kontynuowanej 3 330
6 031
Podatek dochodowy z działalności zaniechanej (wydzielonej do
spółek zależnych) 1 258
(2 986)
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach
2024 r.
2023 r.
Straty aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń 23
71
Razem podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach 23
71
Podatek dochodowy od zysku brutto Spółki różni się od teoretycznej kwoty wynikającej z
zastosowania stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) jak przedstawiono poniżej:
2024 r.
2023 r.
Strata brutto z działalności kontynuowanej (12 362)
(54 111)
Zysk/(strata) brutto z działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek
zależnych) (9 723)
11 300
Strata brutto (22 085)
(42 811)
Podatek według ustawowej stawki podatkowej 19% (2023 r.: 19%) 4 196
8 134
Efekt podatkowy:
Dywidendy 13 632
7 904
Pozostałe przychody nie podlegające opodatkowaniu 306
270
Pozostałe koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu (1 142)
(718)
Różnice przejściowe, na których nie rozpoznano podatku
odroczonego (2 611)
(4 760)
Straty podatkowe, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego (16 439)
(14 125)
Rozliczenie Podatkowej Grupy Kapitałowej 6 242
6 585
Inne 404
(245)
Podatek według efektywnej stawki podatkowej 4 588
3 045
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
54
31. ZYSK/(STRATA) PRZYPADAJĄCY/(-A) NA JEDNĄ AKCJĘ
Zysk/(strata) podstawowy/a przypadający/(-a) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto przez
średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu sprawozdawczego, tj. 46 580 831 (2023 r.:
46 580 831).
ŚREDNIA WAŻONA LICZBA AKCJI:
2024 r.
2023 r.
Stan na początek okresu 46 580 831
46 580 831
Stan na koniec okresu 46 580 831
46 580 831
Nie występują czynniki powodujące rozwodnienie zysku/(straty) przypadającego/(-ej) na jedną akcję.
32. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:
ryzyko kredytowe,
ryzyko płynności,
ryzyko rynkowe.
Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i
zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Spółkę. W innych częściach
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiono wymagane informacje liczbowe.
Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem
Zarząd Spółki ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich
przestrzeganiem. W Spółce obowiązuje Polityka Zarządzania Ryzykiem, której celem jest określenie zasad i ram procesu
zarządzania ryzykiem oraz ustanowienie odpowiedzialności uczestników tego procesu.
Zasady zarządzania ryzykiem określone przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest
narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego
limitów. Zasady i procedury zarządzania ryzykiem podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany
warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki.
Komitet Audytu sprawuje nadzór nad wykonywanym przez kierownictwo monitorowaniem zgodności z zasadami
i procedurami zarządzania ryzykiem przez Spółkę, jak też dokonuje przeglądów, czy zasady i procedury zarządzania
ryzykiem są odpowiednie w odniesieniu do ryzyk na jakie narażona jest Spółka. Komórką wspomagającą Komitet Audytu
w wykonywaniu nadzoru jest Audyt Wewnętrzny, który regularnie oraz w trybie ad hoc sprawdza działanie procedur
i mechanizmów kontroli zarządzania ryzykiem. Wyniki pracy Audytu Wewnętrznego w tym zakresie są raportowane do
Komitetu Audytu.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona
kontraktu o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest
przede wszystkim z należnościami, środkami pieniężnymi i udzielonymi pożyczkami.
Maksymalna kwota narażona na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej posiadanych instrumentów
finansowych.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
55
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Ryzyko kredytowe Spółki
jest ograniczone i nie występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego ze względu na dużą liczbę i dywersyfikację
klientów. Największymi odbiorcami usług i towarów Spółki (pod względem wielkości transakcji) są spółki zależne. Udział
wartości transakcji z dwiema spółkami zależnymi przekroczył 10% przychodów ze sprzedaży ogółem. Przychody ze
sprzedaży do tych odbiorców w 2024 r. wyniosły łącznie 27 741 tys. zł (16 503 tys. zł od jednego odbiorcy i 11 238 tys.
zł od drugiego odbiorcy). Należności od tych odbiorców na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosły 8 505 tys. zł.
Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat
kredytowych. Głównymi składnikami odpisu jest część obejmująca specyficzne straty związane z narażeniem na
znaczące pojedyncze ryzyko (odpisy imienne) oraz część obejmująca łączne oczekiwane straty ustalane na podstawie
historycznej statystyki płatności dla grup podobnych aktywów finansowych oraz przewidywań dotyczących przyszłości
(odpisy wskaźnikowe).
W oparciu o dane historyczne i przewidywania dotyczące płatności, Spółka nie tworzy odpisu aktualizującego dla
należności od klientów powiązanych oraz dla należności barterowych, za wyjątkiem sytuacji stwierdzenia
indywidualnych przesłanych utraty wartości. Dodatkowe informacje na temat polityki rachunkowości w zakresie
odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zostały przedstawione w nocie 2g).
Analiza ekspozycji na ryzyko kredytowe w oparciu o stopień przeterminowania należności i zmiany w odpisie
aktualizującym zostały przedstawione w nocie 9.
Inwestycje
Spółka ogranicza ryzyko kredytowe poprzez inwestowanie wolnych środków pieniężnych wyłącznie w płynne papiery
wartościowe, lokaty bankowe lub w ramach systemu cash poolingu funkcjonującego w Grupie Agora. W przypadku
inwestycji w papiery wartościowe, Spółka dywersyfikuje inwestycje w fundusze inwestycyjne, które lokują środki w
różne klasy aktywów dłużnych. Spółka nie nabywa bezpośrednio papierów wartościowych, inwestując wyłącznie
poprzez fundusze inwestycyjne. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 r. Spółka nie posiadała inwestycji w jednostki
uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.
Spółka minimalizuje ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi dzięki współpracy z instytucjami finansowymi
o wysokiej wiarygodności potwierdzonej ratingiem przyznanym przez powszechnie rozpoznawalne agencje Moody’s lub
Fitch. Zgodnie z przeprowadzoną analizą środki pieniężne zgromadzone w bankach mają niskie ryzyko
kredytowe na dzień sprawozdawczy.
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Bank o ratingu A 6 531
6
Bank o ratingu BBB 19 650
13 428
Środki pieniężne w bankach razem 26 181
13 434
Ryzyko płynności
Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych ze
zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów
finansowych. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółka
zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i
kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki.
Spółka ma zapewnione środki pieniężne płatne na żądanie w kwocie wystarczającej do pokrycia oczekiwanych
wydatków operacyjnych, w tym na obsługę zobowiązań finansowych. Spółka jako jednostka dominująca Grupy
Kapitałowej uzyskuje środki pieniężne na pokrycie swoich wydatków operacyjnych również w postaci dywidend
otrzymywanych od spółek zależnych i stowarzyszonych, które w rachunku przepływów pieniężnych są prezentowane w
działalności inwestycyjnej.
Ponadto, na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka posiadała kredyt terminowy i kredyty obrotowe w konsorcjum banków
Santander Bank Polska S.A. oraz Bank Handlowy w Warszawie S.A. (opisane w nocie 14). Ponadto, Spółka była stroną
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
56
umów systemu zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (tzw. umowa cash poolingu). Pierwsza umowa
została zawarta w dniu 14 czerwca 2022 r. pomiędzy Bankiem Santander Bank Polska Spółka Akcyjna z jednej strony, a
Agorą S.A. i jej wybranymi spółkami zależnymi z drugiej strony. Druga umowa została zawarta w dniu 15 listopada 2024
pomiędzy Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. z jednej strony a Agorą S.A. i jej wybranymi spółkami zależnymi z
drugiej strony. Przedmiotem umów cash poolingu jest optymalizacja płynności finansowej i możliwie najbardziej
efektywne zarządzanie środkami pieniężnymi podmiotów uczestniczących w systemie cash poolingu. Agora S.A. pełni
rolę uczestnika koordynującego w ramach systemu. W ramach umowy Spółka może korzystać ze środków
zgromadzonych przez innych uczestników systemu cash poolingu.
Umowne terminy wymagalności w przypadku zobowiązań handlowych są opisane w nocie 19, a dotyczące kredytu
bankowego w nocie 14. Przyszłe szacowane przepływy pieniężne wynikające ze zobowiązań finansowych przedstawiono
w nocie 33.
Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji
będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem
rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych
parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.
Ryzyko walutowe
Środki pieniężne denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 1 816 tys. zł, głównie
w EURO (1 695 tys. zł) i USD (120 tys. zł).
Należności denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 727 tys. zł (31 grudnia 2023
r.: 3 174 tys. zł), głównie w EURO (384 tys. zł) i USD (343 tys. zł).
Zobowiązania denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 330 tys. zł (31 grudnia
2023 r.: 2 115 tys. zł), w EURO (249 tys. zł) i USD (81 tys. zł).
Spółka nie zabezpiecza ryzyka walutowego poprzez zawieranie długoterminowych transakcji zabezpieczających ryzyko
kursowe.
Agora nie była w 2024 r. zaangażowana w opcje walutowe, ani żadne inne instrumenty pochodne o charakterze
zabezpieczającym lub spekulacyjnym.
Ryzyko stopy procentowej
Spółka lokuje wolne środki pieniężne w krótkoterminowe depozyty lub krótkoterminowe aktywa finansowe o zmiennej
stopie procentowej. Wszystkie tego typu inwestycje mają zapadalność do jednego roku.
Dodatkowo, Spółka jest stroną kredytu terminowego o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 3M + marża
banku, kredytów obrotowych o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 1M + marża banku oraz posiada
należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBID O/N (dla należności)
oraz WIBOR 3M, WIBOR 1M i WIBOR O/N (dla zobowiązań).
Wpływ reformy stawek referencyjnych stopy procentowej
Spółka nie przewiduje istotnego wpływu reformy stawek referencyjnych na swoje zobowiązania finansowe. Obecnie nie
jest jednak w stanie jednoznacznie określić tego wpływu, ponieważ nie otrzymała od banków wiążących informacji o
terminie wprowadzenia nowych stawek do istniejących umów. W komunikacie Komitetu Sterującego Narodowej Grupy
Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych w Polsce (NGR) z 25 października 2023 r. jako finalny moment
konwersji wskazano koniec 2027 r. Zgodnie z wiedzą Spółki i w oparciu o komunikaty NGR, wskaźnik WIBOR zostanie
zastąpiony wskaźnikiem POLSTR (Polish Short Term Rate), którego notowania historyczne kształtują się na poziomie
niższym od stawki WIBOR. Spółka monitoruje działania regulacyjne w zakresie zmian wskaźników referencyjnych i
pozostaje w stałym kontakcie z obsługującymi ją bankami, aby zapewnić gotowość do zmiany wskaźników w zawartych
umowach kredytowych.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
57
Analiza wrażliwości
(a) Ryzyko stopy procentowej
Spółka posiada instrumenty finansowe oparte o zmienną stopę procentową (w tym: lokaty bankowe, kredyty, należności
i zobowiązania z tytułu cash poolingu), dla których przyszłe przepływy środków pieniężnych mogą ulegać wahaniom ze
względu na zmiany rynkowych stóp procentowych. Przy założeniu wzrostu/spadku stóp procentowych o 1 p.p., wpływ
zmiany wartości bilansowej instrumentów finansowych według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. szacowany jest na
poziomie spadku/wzrostu wyniku netto o 1 925 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2023 r.: spadku/wzrostu wyniku netto o 418
tys. zł).
Dodatkowe informacje o saldach na dzień bilansowy przedstawiono w nocie 33.
(b) Ryzyko walutowe
Spółka posiada instrumenty finansowe (w tym: należności i zobowiązania), których wartość bilansowa może ulegać
wahaniom ze względu na zmiany kursów wymiany walut. Przy założeniu wzmocnienia/osłabienia się złotego o 5%,
wartość bilansowa instrumentów finansowych lub wysokość przyszłych przepływów z nimi związanych będzie podlegać
wahaniom, na które Spółka jest narażona na dzień 31 grudnia 2024 r. i których wpływ szacowany jest na poziomie
wzrostu/spadku wyniku netto o 164 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2023 r.: wzrostu/spadku wyniku netto o 103 tys. zł).
Zarządzanie kapitałem
Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów,
kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Nadrzędnym celem Zarządu jest
rozwój Grupy Agora i na ten cel Spółka chce przede wszystkim przeznaczać środki budując długoterminową wartość dla
akcjonariuszy. Zarząd monitoruje poziom wskaźnika zwrotu z kapitału oraz poziom dywidendy przypadającej na akcje
zwykłe. Każdorazowo, decyzja o wypłacie dywidendy i wykupie akcji własnych w celu umorzenia jest poprzedzona
analizami sytuacji finansowej Spółki w kontekście jej bieżących potrzeb rozwojowych i inwestycyjnych, struktury jej
bilansu, warunków wynikających z umów kredytowych, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlega uchwaleniu przez
Walne Zgromadzenie.
W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem.
Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie
zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
58
33. INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH
1) Dane ogólne o instrumentach finansowych
Lokaty bankowe Pożyczki udzielone Kredyt bankowy
a) Kwalifikacja Aktywa finansowe wyceniane
według zamortyzowanego
kosztu
Aktywa finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązanie
finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
b) Zakres i charakter
instrumentu
Inwestycje krótkoterminowe
o niskim ryzyku
Pożyczki długo – i
krótkoterminowe
Kredyt bankowy
c) Wartość bilansowa
instrumentu
31.12.2024 r.:
5 tys. zł
31.12.2023 r.:
5 651 tys. zł
31.12.2024 r.:
- tys. zł
31.12.2023 r.:
762 tys. zł
31.12.2024 r.:
188 337 tys. zł
31.12.2023 r.:
29 151 tys. zł
d) Wartość instrumentu w
walucie obcej, jeżeli dotyczy
N/D N/D N/D
e) Cel nabycia lub
wystawienia
Lokowanie wolnych środków Finansowanie spółek
powiązanych
Kredyt terminowy i kredyty
obrotowe
f) Kwota (wielkość) będąca
podstawą obliczenia
przyszłych płatności
Suma lokat Wartość nominalna Wartość nominalna
g) Termin ustalenia cen,
termin zapadalności,
wygaśnięcia lub wykonania
instrumentu
Instrumenty płynne typu
overnight lub do 3 miesięcy
Pożyczka spłacona 4
stycznia 2024 r.
Linia kredytowa - opisano w
nocie 14.
h) Możliwość wcześniejszego
rozliczenia
Dowolna Istnieje Istnieje
i) Cena lub przedział cen
realizacji instrumentu
Wg wartości nominalnej i
odsetek
Wg wartości nominalnej i
odsetek
Wg wartości nominalnej i
odsetek
j) Możliwość wymiany lub
zamiany na inny składnik
aktywów lub pasywów
Brak Konwersja na udziały
pożyczkobiorcy przy
spełnieniu określonych
warunków
Brak
k) Ustalona stopa lub kwota
odsetek, dywidendy lub
innych przychodów oraz
termin ich płatności
WIBID minus marża banku.
Termin płatności w
momencie zakończenia
lokaty
WIBOR + marża.
Termin spłaty – okresowo
wg umowy lub w
momencie spłaty kapitału
pożyczki
Kredyt bankowy - WIBOR +
marża banku.
Termin spłaty – kwartalnie
l) Zabezpieczenie związane z
instrumentem, przyjęte lub
złożone
Brak Brak Kredyt bankowy -
zabezpieczenie opisane w
nocie 14.
m) Inne warunki
towarzyszące danemu
instrumentowi
Brak Brak W trakcie okresu finansowania
Spółka zobowiązana jest
utrzymywać na określonym
poziomie wskaźniki finansowe
dotyczące (i) zadłużenia netto
Grupy Kapitałowej Spółki do
EBITDA oraz (ii) wskaźnik
pokrycia obsługi długu (ang.
DSCR).
n) Rodzaj ryzyka związanego
z instrumentem
Stopy procentowej,
kredytowe instytucji
finansowej
Stopy procentowej,
kredytowe
pożyczkobiorców
Stopy procentowej
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
59
Lokaty bankowe Pożyczki udzielone Kredyt bankowy
o) Wartość godziwa
instrumentu
Równa wartości bilansowej Zbliżona do wartości
bilansowej
Zbliżona do wartości
bilansowej
p) Metoda ustalenia wartości
godziwej
Zdyskontowane przepływy
pieniężne
Zdyskontowane przepływy
pieniężne
Zdyskontowane przepływy
pieniężne
Ryzyko stopy procentowej
r) Opis ryzyka stopy
procentowej
wynikające ze zmiennej
stopy procentowej
wynikające ze zmiennej
stopy procentowej
wynikające ze zmiennej stopy
procentowej
s) Termin zapadalności lub
wcześniej przypadający
termin przeszacowania
Patrz punkt h) Patrz punkt h) Patrz punkt h)
t) Efektywna stopa
procentowa
Bliska nominalnej Bliska nominalnej Bliska nominalnej
Ryzyko kredytowe
u) Opis ryzyka kredytowego Ryzyko wypłacalności banku Ryzyko wypłacalności
pożyczkobiorców
Brak
w) Maksymalna kwota straty Kwota ulokowana minus
środki z BFG
Kwota ulokowana N/D
Informacje o należnościach handlowych są zawarte w nocie 9, o zobowiązaniach handlowych w nocie 19,
o należnościach i zobowiązaniach z tytułu cash poolingu w notach 10, 15 i 32, natomiast o zobowiązaniach leasingowych
w nocie 33.4 i 33.5.
2) Dane szczegółowe o przychodach/kosztach oraz zyskach/stratach z instrumentów
finansowych
2024 r.
2023 r.
Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych
Lokaty bankowe
333
726
Pożyczki udzielone
4
49
Cash pooling
59
170
Pozostałe
-
1
Koszty z tytułu odsetek i prowizji od zobowiązań finansowych
Kredyt bankowy
(10 800)
(2 904)
Pożyczki otrzymane
-
(2 402)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(522)
(18)
Cash pooling
(1 339)
(824)
3) Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej
Spółka stosuje następującą hierarchię dla celów ujawniania informacji na temat instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej - w podziale na metody wyceny:
- poziom 1: ceny notowane na aktywnym rynku (niekorygowane) dla identycznych aktywów lub zobowiązań;
- poziom 2: metody wyceny, w których wszelkie dane mające istotny wpływ na szacowaną wartość godziwą są
obserwowalnymi, bezpośrednio lub pośrednio, danymi rynkowymi;
- poziom 3: metody wyceny, w których dane wejściowe mające istotny wpływ na szacowaną wartość godziwą nie są
oparte na obserwowalnych danych rynkowych.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości
godziwej.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
Strona
60
4) Przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych
Poniżej zaprezentowano przyszłe szacowane i niezdyskontowane przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań
finansowych na podstawie umownych terminów płatności obowiązujących na dzień bilansowy:
31 grudnia 2024 r.
Przepływy
pieniężne
wynikające
z umów
do 6 m-
cy
powyżej 6
do 12 m-cy
powyżej 1
do 2 lat
powyżej 2
do 5 lat
powyżej 5
lat
Kredyty bankowe 246 708
17 438
17 171
33 053
179 046
-
Zobowiązania z tytułu leasingu 9 983
1 265
1 230
2 422
5 066
-
w tym zobowiązania z tytułu
leasingu wynikające z
zastosowania MSSF 16
9 983
1 265
1 230
2 422
5 066
-
Zobowiązania z tytułu cash
poolingu
75 914
75 914
-
-
-
-
Zobowiązanie z tytułu rabatów
handlowych
10 551
10 551
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
11 665
11 665
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu nabycia
rzeczowych aktywów trwałych
5 136
5 136
-
-
-
-
Razem 359 957
121 969
18 401
35 475
184 112
-
31 grudnia 2023 r.
Przepływy
pieniężne
wynikające z
umów
do 6 m-
cy
powyżej 6
do 12 m-cy
powyżej 1
do 2 lat
powyżej 2
do 5 lat
powyżej 5
lat
Kredyty bankowe 30 192
22 061
5 580
2 551
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu 72 740
1 525
426
1 546
4 038
65 205
w tym zobowiązania z tytułu
leasingu wynikające z
zastosowania MSSF 16
72 725
1 517
419
1 546
4 038
65 205
Zobowiązania z tytułu cash
poolingu
36 818
36 818
-
-
-
-
Zobowiązanie z tytułu rabatów
handlowych
16 763
16 763
-
-
-
-
Zobowiązanie z tytułu zwrotów 4 755
4 755
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
16 766
16 766
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu nabycia
rzeczowych aktywów trwałych
2 902
2 642
260
-
-
-
Razem 180 936
101 330
6 266
4 097
4 038
65 205
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
Strona
61
[ w w w . a g o r a . p l ]
5) Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej
Poniżej zaprezentowano zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej w podziale na zmiany wynikające z przepływów pieniężnych oraz zmiany o charakterze
niegotówkowym:
Przepływy pieniężne
Zmiany niegotówkowe*
31
grudnia
2023
Kwota główna
Odsetki i
prowizje
Ujęcie
aktywów
w
leasingu
Naliczone
odsetki i
prowizje
Odpis
aktualizujący
Wydzielenie
do spółek
zależnych
Różnice
kursowe
Zmniejszenie
zakresu
umów
31
grudnia
2024
Wpływy
Wypływy
Kredyty bankowe 29 151
220 509
(56 194)
(16 252)
-
11 123
-
-
-
-
188 337
Leasing 25 598
-
(1 843)
(1 596)
8 533
833
-
(22 913)
(3)
(77)
8 532
Cash pooling, w
tym: 36 818
40 232
-
(1 176)
-
1 280
(1 671)
-
-
-
75 483
Należności
-
1 238
-
61
-
(59)
(1 671)
-
-
-
(431)
Zobowiązania
36 818
38 994
-
(1 237)
-
1 339
-
-
-
-
75 914
Przepływy pieniężne
Zmiany niegotówkowe*
31
grudnia
2022
Kwota główna
Odsetki i
prowizje
Ujęcie
aktywów
w
leasingu
Naliczone
odsetki i
prowizje
Odpis
aktualizujący
Wydzielenie
do spółek
zależnych
Różnice
kursowe
Zmniejszenie
zakresu
umów
31
grudnia
2023
Wpływy
Wypływy
Kredyty bankowe 23 765
31 041
(25 995)
(2 328)
-
2 668
-
-
-
-
29 151
Leasing 25 202
-
(1 162)
(1 108)
1 611
1 106
-
-
(25)
(26)
25 598
Pożyczki -
43 248
(40 208)
(2 393)
-
2 402
-
-
(3 049)
-
-
Cash pooling, w tym:
22 861
12 291
-
(659)
-
654
1 671
-
-
-
36 818
Należności
(2 371)
697
-
173
-
(170)
1 671
-
-
-
-
Zobowiązania
25 232
11 594
-
(832)
-
824
-
-
-
-
36 818
*Zmiany niegotówkowe obejmują transakcje dotyczące działalności zaniechanej wydzielonej do spółek zależnych
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
62
34. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE
Zakontraktowane nakłady inwestycyjne
Na 31 grudnia 2024 r. i na 31 grudnia 2023 r. zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych nie wystąpiły.
35. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Na 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. stan zobowiązań warunkowych Spółki przedstawiał się następująco:
Kwota
Beneficjent
Dłużnik główny
Okres
ważności do
31 grudnia
2024 r.
31 grudnia
2023 r.
Zakres
zabezpieczenia
Poręczenia udzielone przez Agora S.A.
Santander Bank Polska
S. A.
Helios S.A. i Step
Inside sp. z o.o.
26.08.2026
-
9 000
Umowy
kredytowe*
BNP Paribas Bank
Polska S.A.
Helios S.A.
30.06.2026
-
8 775
Umowa
kredytowa*
Konsorcjum Banków:
Santander Bank Polska
S. A.
Bank Handlowy w
Warszawie S.A.
Agora S.A., Helios
S.A., AMS S.A.
31.12.2032
543 000**
-
Umowa kredytowa
*Zabezpieczenia wygasły w związku ze spłatą zobowiązań wynikających z umów kredytowych objętych zabezpieczeniem.
** Łączna kwota poręczenia dla wszystkich poręczycieli umowy kredytowej z 29 maja 2024 r. opisanej w nocie 14.
Informacja na temat zobowiązań warunkowych dotyczących spraw spornych została zawarta w nocie 18.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
63
36. GRUPA KAPITAŁOWA AGORY S.A.
Podstawowe informacje o spółkach, w których Agora S.A. posiada akcje lub udziały (w sposób bezpośredni lub
pośredni), przedstawiono w tabeli poniżej:
% posiadanych akcji / udziałów
(efektywnie)
31 grudnia
31 grudnia
2024
2023
Spółki zależne konsolidowane
1 Agora TC Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
2 AMS S.A., Warszawa 100,0%
100,0%
3 AMS Serwis Sp. z o.o., Warszawa (1) 100,0%
100,0%
4 Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., (GRA), Warszawa 100,0%
100,0%
5 Doradztwo Mediowe Sp. z o.o., Warszawa (2) 100,0%
100,0%
6 IM 40 Sp. z o.o., Warszawa (2) 72,0%
72,0%
7 Inforadio Sp. z o.o., Warszawa (2) 66,1%
66,1%
8 Helios S.A. , Łódź 92,3%
92,3%
9 Next Film Sp. z o.o., Warszawa (3) 92,3%
92,3%
10 Plan D Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
11 Optimizers Sp. z o.o., Warszawa (4) 100,0%
100,0%
12 Yieldbird Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
13 Plan A Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
14 Agora Finanse Sp. z o.o. Warszawa 100,0%
100,0%
15 Video OOH Sp. z o.o., Warszawa (1), (13) 100,0%
92,0%
16 Helios Media Sp. z o.o., Łódź (3) 92,3%
92,3%
17 Plan G Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
18 Eurozet Sp. z o.o., Warszawa (12) 100,0%
51,0%
19 Eurozet Radio Sp. z o.o., Warszawa (6) 100,0%
51,0%
20 Eurozet Consulting Sp. z o.o., Warszawa (6) 100,0%
51,0%
21 Radio Plus Polska Sp. z o.o., Warszawa (7) 80,0%
40,8%
22 Radio Plus Polska Centrum Sp. z o.o., Warszawa (8) 100,0%
51,0%
23 Radio Plus Polska Zachód Sp. z o.o., Warszawa (9) 64,0%
32,6%
24 Spółka Producencka Plus Polska Sp. z o.o., Warszawa (10) 40,0%
20,4%
25 Gazeta.pl Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
26 Czerska 8/10 Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
27 Agora Książka i Muzyka Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
28 Wyborcza Sp. z o.o., Warszawa 100,0%
100,0%
29 Cold River Sp. z o.o. (3), (14) 92,3%
-
30 West Valley Sp. z o.o. (3), (14) 92,3%
-
31 East Spring Sp. z o.o. (3), (14) 92,3%
-
32 North Peak Sp. z o.o. (3), (14) 92,3%
-
33 Step Inside Sp. z o.o., Łódź (3), (15) -
83,1%
34 Goldenline Sp. z o.o. w likwidacji, Warszawa (5) -
79,8%
35 HRlink Sp. z o.o., Szczecin (11) -
79,8%
Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone wyceniane metodą praw
własności
36 Instytut Badań Outdooru IBO Sp. z o.o., Warszawa (1) 50,0%
50,0%
37 ROI Hunter a.s., Brno 23,9%
23,9%
Spółki nie objęte konsolidacją i wyceną metodą praw własności
38 Polskie Badania Internetu Sp. z o.o., Warszawa 16,7%
16,7%
39 Garmond Press S.A., Kraków 3,5%
3,5%
(1) pośrednio przez AMS S.A.;
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
64
(2) pośrednio przez GRA Sp. z o.o.;
(3) pośrednio przez Helios S.A.;
(4) pośrednio przez AMS Serwis Sp. z o.o.;
(5) pośrednio przez Wyborcza Sp. z o.o.; spółka zbyta przez HRlink Sp.z o.o. do spółki Wyborcza Sp. z o.o. w dniu 4
stycznia 2024 r.; spółka postawiona w stan likwidacji w dniu 30 kwietnia 2024 r.; w dniu 19 grudnia 2024 r.
postępowanie likwidacyjne zostało zakończone;
(6) pośrednio przez Eurozet Sp. z o.o., które posiada 100% udziałów w spółce;
(7) pośrednio przez Eurozet Radio Sp. z o.o., które posiada 80% udziałów w spółce;
(8) pośrednio przez Eurozet Radio Sp. z o.o., które posiada 100% udziałów w spółce;
(9) pośrednio przez Radio Plus Polska Sp. z o.o., które posiada 80% udziałów w spółce;
(10)
pośrednio przez Radio Plus Polska Sp. z o.o., które posiada 50% udziałów w spółce i na podstawie zapisów
umownych posiada kontrolę nad spółką;
(11)
spółka zbyta w dniu 4 stycznia 2024 r.;
(12)
nabycie dodatkowych udziałów w dniu 20 czerwca 2024 r.;
(13)
nabycie dodatkowych udziałów w dniu 24 lipca 2024 r.;
(14)
spółka utworzona w dniu 9 września 2024 r.;
(15)
spółka zbyta w dniu 7 października 2024 r.
HRlink Sp. z o.o.
W dniu 4 stycznia 2024 r. Agora S.A. zawarła z eRecruitment Solutions Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, spółką należącą
do grupy kapitałowej Grupa Pracuj S.A. („eRecruitment Solutions”) umowę sprzedaży całości posiadanych przez Agorę
udziałów w spółce HRlink Sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie („HRlink”) („Transakcja”).
W wyniku Transakcji, Agora zbyła wszystkie posiadane w HRlink udziały (tj. 95 udziałów, stanowiących 79,83% kapitału
zakładowego HRlink) za cenę 6 204 tys. zł.
W konsekwencji Transakcji wygasła umowa inwestycyjna dotycząca HRlink zawarta pomiędzy Agorą a osobami
fizycznymi będącymi mniejszościowymi udziałowcami HRlink oraz HRlink.
Transakcja nie objęła spółki Goldenline Sp. z o.o. – spółki, w której HRlink posiadał 100% kapitału zakładowego. Spółka
Goldenline Sp. z o.o. pozostaje w grupie kapitałowej Agora.
Przeprowadzenie Transakcji oznacza zakończenie inwestycji w HRlink przez Agorę.
Goldenline Sp. z o.o.
W dniu 4 stycznia 2024 r. spółka HRlink Sp. z o.o. zbyła 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Goldenline Sp. z
o.o. na rzecz spółki Wyborcza Sp. z o.o. Transakcja miała charakter wewnątrzgrupowy.
W dniu 30 kwietnia 2024 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Goldenline Sp. z o.o. podjęło uchwałę o
rozwiązaniu spółki i postawieniu jej w stan likwidacji. Od tego dnia spółka działa pod firmą „Goldenline Sp. z o.o. w
likwidacji”.
W dniu 19 grudnia 2024 r. postępowanie likwidacyjne spółki zostało zakończone.
W dniu 2 stycznia 2025 r. sąd rejestrowy wydał postanowienie o wykreśleniu spółki z rejestru.
Podwyższenie kapitału w Plan G Sp. z o.o.
W dniu 1 lutego 2024 r. podwyższony został kapitał zakładowy spółki Plan G Sp. z o.o. poprzez utworzenie 700 nowych
udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, które zostały objęte przez jedynego wspólnika spółki - Agora S.A.
Podwyższony kapitał zakładowy spółki Plan G Sp. z o.o. wynosi 50 tys. zł.
Podwyższenie kapitałów zakładowych spółek zależnych
W dniu 1 kwietnia 2024 r. odbyły się zgromadzenia wspólników następujących spółek zależnych w związku ze zbyciem
na rzecz określonych spółek zależnych zorganizowanych części przedsiębiorstwa Spółki („Zbycie ZCP”):
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
65
- Wyborcza Sp. z o.o.,
- Gazeta.pl Sp. z o.o.,
- AGORA KSIĄŻKA I MUZYKA Sp. z o.o., oraz
- Czerska 8/10 Sp. z o.o.
(łącznie jako „Spółki Zależne”),
na których zostały podjęte uchwały dotyczące podwyższenia kapitałów zakładowych i zmiany aktów założycielskich
Spółek Zależnych. Ponadto, w dniu 1 kwietnia 2024 r., w związku ze Zbyciem ZCP, zostały podpisane umowy wniesienia
wkładów niepieniężnych (aportów) na podwyższony kapitał zakładowy pomiędzy Spółką a każdą ze Spółek Zależnych.
Eurozet Sp. z o.o.
W dniu 31 maja 2024 r. Spółka poinformowała, że podjęła decyzję o wykonaniu przysługującej jej, na podstawie Umowy
Wspólników Eurozet z dnia 20 lutego 2019 roku zawartej przez Spółkę z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS
Ventures”) wraz z późniejszymi aneksami, w szczególności aneksem nr 6 z dnia 27 lutego 2023 r. oraz aneksem nr 14 z
dnia 30 listopada 2023r. („Umowa”), opcji nabycia od SFS Ventures pozostałych 490 udziałów w kapitale zakładowym
Eurozet stanowiących 49% kapitału zakładowego i 49% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet
(„Opcja Call 2”).
Jednocześnie Spółka, zgodnie z postanowieniami Umowy, skierowała do SFS Ventures zawiadomienie o żądaniu
wykonania Opcji Call 2.
W dniu 14 czerwca 2024 r. Spółka zawarła z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS Ventures”) umowę sprzedaży
udziałów, na podstawie której Spółka kupiła od SFS Ventures 490 udziałów w spółce Eurozet Sp. z o.o. („Eurozet”)
(„Umowa”) stanowiących 49% kapitału zakładowego i uprawniających do 49% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu
wspólników Eurozet („Udziały”), zgodnie z postanowieniami Umowy Wspólników Eurozet zawartej przez Spółkę z SFS
Ventures dnia 20 lutego 2019 roku z późniejszymi aneksami („Umowa Wspólników”). Zawarcie Umowy nastąpiło w
wykonaniu przez Spółkę Opcji Call 2 przewidzianej w Umowie Wspólników oraz na zasadach przewidzianych w Umowie
Wspólników.
Cena nabycia Udziałów, zgodnie z Umową oraz Umową Wspólników, wynosiła 38.750.000 EUR i była ceną ostateczną
niepodlegającą korektom.
Przeniesienie własności Udziałów na Spółkę nastąpiło w momencie zapłaty przez Spółkę pełnej ceny nabycia Udziałów
na rachunek SFS Ventures.
Szczegółowe warunki Umowy (dotyczące w szczególności oświadczeń i zapewnień złożonych przez SFS Ventures oraz
zasad odpowiedzialności SFS Ventures z tytułu sprzedaży Udziałów) nie odbiegają od rozwiązań rynkowych stosowanych
w umowach zawieranych na potrzeby podobnych transakcji.
W dniu 20 czerwca 2024 r. na rachunek bankowy SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze („SFS Ventures”) wpłynęła
kwota 38.750.000 EUR stanowiąca cenę sprzedaży 490 udziałów w spółce Eurozet Sp. z o.o. („Eurozet”) stanowiących
49% kapitału zakładowego i uprawniających do 49% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet
(„Udziały”) nabytych przez Spółkę.
Wobec powyższego, zgodnie z postanowieniami umowy sprzedaży udziałów zawartej pomiędzy Spółką a SFS Ventures
14 czerwca 2024 i Umowy Wspólników Eurozet zawartej przez Spółkę z SFS Ventures dnia 20 lutego 2019 roku z
późniejszymi aneksami, w dniu 20 czerwca 2024 r. nastąpiło przeniesienie tytułu do Udziałów, a Spółka stała się jedynym
wspólnikiem posiadającym łącznie 1000 udziałów Eurozet, stanowiących 100% kapitału zakładowego i reprezentujących
100% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Eurozet.
Łączna cena nabycia udziałów wyniosła 168 082 tys. zł, a łączny wydatek na nabycie udziałów po uwzględnieniu kosztów
transakcyjnych wyniósł 170 036 tys. zł.
Plan A Sp. z o.o. – podwyższenie kapitału zakładowego
W dniu 22 listopada 2024 r. podwyższony został kapitał zakładowy spółki Plan A Sp. z o.o. poprzez podwyższenie
wartości nominalnej istniejących 300 udziałów z kwoty 50 zł każdy do kwoty 170 zł każdy, tj. o kwotę 120 zł każdy.
Podwyższony kapitał zakładowy spółki Plan A Sp. z o.o. wynosi 51 000 zł.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
66
37. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI
Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty inwestycji i rozrachunków z podmiotami powiązanymi na koniec 2024 r. (wraz
z danymi porównawczymi):
31 grudnia 2024 r.
31 grudnia 2023 r.
Jednostki zależne
Udziały lub akcje
938 783
655 235
Udzielone pożyczki długoterminowe
-
345
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
-
417
Należności z tytułu cash poolingu
431
-
Należności z tytułu dostaw i usług
12 538
1 968
Należności pozostałe i rozliczenia międzyokresowe
1 550
4 355
Długoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego
5 368
-
Krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego
1 955
-
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
75 914
36 818
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
8 510
2 460
Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
1 168
1 408
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
-
2
Jednostki stowarzyszone
Udziały lub akcje
19 057
19 057
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
-
1
Znaczący inwestor
Należności z tytułu dostaw i usług
5
4
Pozostałe zobowiązania
3
3
Zarząd Spółki
Należności
10
16
Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy Agora
Należności
104
-
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
67
Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w ciągu 2024 r.* (wraz
z danymi porównawczymi):
2024 r.
2023 r.
Jednostki zależne
Przychody ze sprzedaży
65 394
17 122
Zakupy usług, towarów i materiałów
(66 655)
(23 206)
Pozostałe przychody operacyjne
119
1
Przychody z tytułu dywidend
71 749
41 602
Przychody finansowe z tytułu odsetek
63
219
Pozostałe przychody finansowe
321
178
Koszty finansowe - poręczenie kredytu
(1 196)
(319)
Koszty finansowe - odsetki z tytułu cash poolingu
(1 339)
(824)
Podatek dochodowy - rozliczenie PGK
6 242
6 585
Znaczący inwestor
Przychody ze sprzedaży
33
31
Pozostałe przychody operacyjne
1
3
Zarząd Spółki
Pozostałe koszty finansowe
(216)
-
Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy Agora
Przychody ze sprzedaży 2
-
Pozostałe koszty finansowe (245)
-
* zawierają transakcje dotyczące działalności zaniechanej wydzielonej do spółek zależnych.
W ramach Grupy Agora występują głównie następujące transakcje:
świadczenie usług reklamowych i poligraficznych,
dzierżawa maszyn, urządzeń, pomieszczeń, oraz innych środków trwałych,
zbycie praw i udzielenie licencji do utworów,
produkcja i obsługa nośników reklamowych,
świadczenie usług typu: prawne, finansowe, administracyjne, pośrednictwa handlowego, transmisji danych,
udostępniania wyników badań rynkowych, usługi o charakterze outsourcingu,
udzielanie i spłata pożyczek oraz koszty / przychody związane z obsługą tych pożyczek,
wypłaty dywidendy,
rozliczenia z tytułu cash poolingu,
rozliczenia w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej
leasing wewnątrzgrupowy.
Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej działalności
prowadzonej przez podmioty Grupy Agora.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
68
38. OSZACOWANIA I PRZYJĘTE ZAŁOŻENIA DO SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO
Testy na utratę wartości aktywów
Oszacowania i przyjęte założenia podlegają ciągłej weryfikacji i są oparte o dane historyczne oraz najlepszą wiedzę Spółki
na dzień dokonania oszacowania. Spółka dokonuje oszacowań i założeń dotyczących przyszłości. Wyniki tych oszacowań
nie są z reguły równe rzeczywistym wynikom. Oszacowania i założenia, które w największym stopniu mogą oddziaływać
na wartość bilansową aktywów i zobowiązań dotyczą wyceny inwestycji w spółki zależne i stowarzyszone. W celu
określenia wartości odzyskiwalnych powyższych aktywów oszacowano ich wartość użytkową na podstawie
długoterminowych projekcji przepływów pieniężnych. Spółka przeprowadza testy utraty wartości inwestycji w spółki
zależne i stowarzyszone w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości.
Spółka zwraca uwagę, że wielkość przychodów uwzględniona w projekcjach przepływów pieniężnych jest uzależniona
m. in. od ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce oraz w Europie. Przychody te rosną w okresach ożywienia
gospodarczego, a podczas spowolnienia koniunktury gospodarczej ulegają ograniczeniu. Zmiany takich czynników, jak
m.in. dynamika PKB, stopa bezrobocia, stopa inflacji, wysokość wynagrodzeń czy poziom konsumpcji, wpływają na siłę
nabywczą klientów Spółki oraz konsumentów jej produktów i usług. Ponadto, dodatkowym czynnikiem niepewności co
do sytuacji ekonomicznej w kraju i na świecie jest trwająca agresja zbrojna Federacji Rosyjskiej na Ukrainę. Koniunktura
gospodarcza w Polsce jest również wrażliwa na sytuację polityczną w kraju oraz towarzyszące jej obecnie ryzyko
gwałtownych zmian legislacyjnych, których pełnego wpływu na warunki prowadzenia działalności gospodarczej nie
jesteśmy w stanie obecnie przewidzieć. Ponadto, przychody reklamowe zależą również od pozycji na rynku czytelniczym,
słuchalności i oglądalności. Ze względu na proces strukturalnych zmian zachodzących w sposobie konsumpcji mediów,
rynek zmienia się dynamicznie i jedne segmenty mogą zyskiwać, a inne tracić swoją pozycję na tym rynku. Nie ma
pewności, że pozycja Spółki w poszczególnych segmentach mediów nie ulegnie zmianie. Na szacunek wartości
odzyskiwalnej aktywów istotny wpływ ma również przyjęta stopa dyskontowa oraz przyjęta stopa wzrostu po okresie
szczegółowych prognoz finansowych w tzw. okresie rezydualnym.
Spółka zidentyfikowała trzy kluczowe założenia, których zmiana w największym stopniu wpływa na oszacowanie
wartości odzyskiwalnej tych aktywów:
1) średnia dynamika przychodów w okresie projekcji szczegółowej,
2) przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy w tzw. okresie rezydualnym,
3) przyjęta stopa dyskontowa (przed opodatkowaniem).
W 2024 r. Spółka dokonała odpisu wartości udziałów w spółce Yieldbird Sp. z o.o. w kwocie 8 770 tys. zł w związku z
obniżeniem prognoz finansowych dla tej spółki wynikającej z trudniejszej sytuacji rynkowej ich klientów i w spółce Agora
Książka i Muzyka Sp. z o.o. w kwocie 4 018 tys. zł w związku z obecną wyceną tej spółki do wartości godziwej.
W 2023 r. Spółka dokonała odpisu wartości udziałów w spółce HRlink Sp. z o.o. w wys. 2 746 tys. zł w związku z transakcją
zbycia udziałów tej spółki. Spółka dokonała odpisu udziałów do poziomu ich wartości odzyskiwalnej ustalonej na
podstawie spodziewanej ceny sprzedaży.
Ryzyko klimatyczne
Spółka dokonała analizy wpływu zmian klimatu na jednostkowe sprawozdanie finansowe i stwierdziła, że zmiany
klimatu nie miały wpływu na wartość bilansową aktywów i pasywów na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka w szczególności
oceniła wpływ zmian klimatu na dokonane szacunki i osądy, w tym na ocenę utraty wartości ośrodków wypracowujących
środki pieniężne. Na podstawie przeprowadzonych analiz stwierdzono, że szacowany efekt zmian klimatu nie powoduje
utraty wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Na bazie powyższych rozważań nie dokonano również
korekty okresu ekonomicznej użyteczności aktywów Spółki.
Zmiany klimatu nie mają wpływu na rezerwy i zobowiązania warunkowe Spółki.
W 2021 r. Grupa Agora przeprowadziła identyfikację i analizę ryzyk klimatycznych oraz wynikających z nich zagrożeń i
szans. Dodatkowo określono ich horyzont czasowy oraz sposób zarządzania. Wyniki analizy ryzyk klimatycznych
przeprowadzonej w 2021 r. nadal obowiązują i są w dalszym ciągu monitorowane. Wyniki oraz szczegółowy opis
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
69
metodologii aktualnego badania znajduje się w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Agora S.A.
za rok 2024.
Pozostałe istotne szacunki i osądy
Do kluczowych oszacowań i założeń, które w największym stopniu mogą oddziaływać na wartości ujęte w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym Spółki, należy również ujęcie aktywów z tytułu podatku odroczonego od nierozliczonych strat
podatkowych z lat ubiegłych. Informacje na temat tych założeń i osądów zostały przedstawione w nocie 16.
39. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
W dniu 20 grudnia 2023 r. Zarząd Agory S.A. poinformował o podjęciu uchwały w sprawie decyzji kierunkowej
dotyczącej zbycia na rzecz spółek zależnych wybranych zorganizowanych części przedsiębiorstwa Spółki ("ZCP").
W 2024 roku Agora S.A. rozpoczęła proces realizacji powyższej uchwały poprzez plan wydzielenia zorganizowanych
części przedsiębiorstwa do osobnych spółek, w efekcie którego część dotychczasowej działalności Agory S.A. jest
prowadzona od 1 kwietnia 2024 r. przez spółki Wyborcza Sp. z o.o., Gazeta.pl Sp. z o.o., Agora Książka i Muzyka Sp. z
o.o. oraz Czerska 8/10 Sp. z o.o. (łącznie jako „Spółki Zależne”).
Elementem procesu zbycia wybranych zorganizowanych części przedsiębiorstwa Agory S.A. na rzecz Spółek Zależnych
były zgromadzenia wspólników, które miały miejsce 1 kwietnia 2024 r. i na których zostały podjęte uchwały dotyczące
podwyższenia kapitałów zakładowych i zmiany aktów założycielskich Spółek Zależnych. Ponadto, w dniu 1 kwietnia
2024 r. zostały podpisane umowy wniesienia wkładów niepieniężnych (aportów) na podwyższony kapitał zakładowy
pomiędzy Spółką a każdą ze Spółek Zależnych. Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka ujęła zwiększenie udziałów w spółkach
zależnych w wysokości 132 431 tys. zł odpowiadającej wartości księgowej aktywów netto przekazanych na kapitał spółek
zależnych (w tym pokrycie kapitału zakładowego w kwocie 7 980 tys. zł). W dniu 12 lutego 2025 r. odbyły się
Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Spółek Zależnych zatwierdzające ostateczne wartości aktywów netto
wkładów niepieniężnych (aportów).
Poniżej przedstawiono aktywa i zobowiązania, które zostały przeniesione do spółek zależnych w wartościach
księgowych:
1 kwietnia 2024
Aktywa wydzielone do spółek zależnych
Wartości niematerialne
17 945
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym:
79 515
- nieruchomości
71 938
Prawa do użytkowania aktywów
26 271
Pozostałe aktywa trwałe
3 144
Zapasy
14 809
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
49 883
Środki pieniężne
15 990
207 557
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
70
1 kwietnia 2024
Zobowiązania wydzielone do spółek zależnych
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu
21 832
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
2 085
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
42 504
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu
1 081
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
7 624
75 126
Przychody i koszty działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek zależnych) kształtowały się następująco:
2024 r.
2023 r.
Analiza wyniku działalności zaniechanej (wydzielonej do spółek
zależnych)
Przychody ze sprzedaży
88 223
390 522
Koszty netto
(97 946)
(379 222)
Zysk/(strata) brutto
(9 723)
11 300
Podatek dochodowy
1 258
(2 986)
Zysk/(strata) netto
(8 465)
8 314
40. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM
Nie wystąpiły istotne wydarzenia po dniu bilansowym.
AGORA S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)
[ w w w . a g o r a . p l ]
S
trona
71
Warszawa, 25 marca 2025 r.
Bartosz Hojka - Prezes Zarządu ........................................................
Tomasz Jagiełło - Członek Zarządu ........................................................
Anna Kryńska-Godlewska - Członek Zarządu
........................................................
Wojciech Bartkowiak - Członek Zarządu
........................................................
Agnieszka Siuzdak-Zyga – Członek Zarządu …………………………………………………….
Maciej Strzelecki – Członek Zarządu …………………………………………………….
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Ewa Kuzio – Główna Księgowa ……………………………………..
Podpisy złożone elektronicznie.