
sporządzony zgodnie z
MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
2
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
SPIS TREŚCI
OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM. ............................................................................................................................................ 4
OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ........................................................................................ 8
WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ............................................................................... 11
INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM
I ILOŚCIOWYM ........................................................................................................................................... 11
INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE
O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI ....................................................... 11
INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ........................................... 12
INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ
OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH ................................................................ 14
INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI
POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE ....................................................................................... 14
INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH
KREDYTÓW I POŻYCZEK ................................................................................................................................ 14
INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ...................................................... 16
INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH ........ 16
OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ................. 16
OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK .................................................................................... 17
OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................. 17
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH ...................................................................... 18
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA
EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO. ...... 18
OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA
PRZEDSIĘBIORSTWEM .................................................................................................................................. 21
WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ
W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA ...................................................... 22
WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA ............... 22
INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA
BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ............................................................................................ 24
OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH
W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA .................................................................... 24
WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA .................................................. 24
INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY
W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY .................................................... 24
INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH .................................................. 24
INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ ................................................... 25
INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE ............................................ 25
INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ ................................................................................... 27
3
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
STANOWISKO ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO
WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII
NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ..................................................... 27
OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ....................................................................... 27
ŁAD KORPORACYJNY ............................................................................................................................ 28
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ...................................................................................................................... 42
4
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe Izostal S.A.
W 2024 roku Spółka osiągnęła przychody w wysokości 678 304 tys. zł, tj. o 3% więcej poprzednim roku.
W 2024 roku o 35% wzrosła sprzedaż zrealizowana na rzecz głównego odbiorcy – OGP Gaz-System S.A. i wyniosła
132 466 tys. zł.
W roku 2024 Gaz-System S.A. ogłosił postępowania przetargowe na dostawy rur związanych z budową części
lądowej terminala regazyfikującego FSRU w Zatoce Gdańskiej – około 250 km gazociągów DN1000 i DN700 jako
infrastruktury towarzyszącej pływającemu terminalowi.
Spółka z powodzeniem uczestniczyła w tych przetargach konkurując w zamówieniach publicznych z innymi
firmami, m. in. z Turcji i Grecji.
Złożone przez Izostal S.A. oferty zostały wybrane na dostawy 115 km rur o łącznej wartości 372 mln. zł. brutto.
Umowy zostały opisane w dalszej części.
Warto nadmienić, że całość dostaw będzie realizowana przez firmy krajowe.
Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa Kapitałowa Izostal S.A. posiada portfel zamówień na
łączną wartość około 800 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 12 miesięcy. Około 48% z tego
stanowią zamówienia gdzie końcowym odbiorcą jest Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to inni odbiorcy
zarówno krajowi jak i zagraniczni.
W roku 2024 roku Izostal S.A. zawarł następujące istotne umowy handlowe:
• Umowa częściowa zawarta przez Izostal S.A. w marcu 2024 roku z OGP Gaz-System S.A.
na wyprodukowanie, sprzedaż i dostawę izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur
stalowych DN700 dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez OG. Gaz-System S.A. – dostawa rur
stalowych na potrzeby realizacji gazociągu DN700 MOP 8,4 MPa Wężerów – Przewóz wraz z
infrastrukturą towarzyszącą o długości około 16 km. Wartość Umowy wynosi 39 mln zł. brutto. Umowa
przewiduje wykonanie w terminie od 01.08.2024 r. do dnia 31.12.2024 r.
• 3 umowy częściowe zawarte w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 1 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 – DN1400 dla zadań inwestycyjnych realizowanych
przez OGP Gaz-System S.A. – POM1 „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich
obsługi na terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa
Gustorzyn – Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa
Gustorzyn – Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowy łącznie dotyczą 36 km rur na wartość
netto 109,8 mln. zł. Umowy przewidują realizację w terminie od 01.01.2025 r. do dnia 31.08.2025 r.
Umowy Częściowe realizowane będą w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• 2 umowy częściowe zawarte w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 2 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP
Gaz-System S.A. – POM1: „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi na
terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowy łącznie dotyczą 34 km rur na wartość netto 97,5 mln.
5
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
zł. Umowy przewidują realizację w terminie od 01.02.2025 r. do dnia 31.08.2025 r. Umowy Częściowe
realizowane będą w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• 1 umowa częściowa zawarta w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 3 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP
Gaz-System S.A. – POM1: „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi na
terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowa dotyczy 11 km rur na wartość netto 41,9 mln. zł.
Umowa przewiduje realizację w terminie od 01.02.2025 r. do dnia 30.04.2025 r. Umowa Częściowa
realizowana będzie w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• 2 umowy częściowe zawarte w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 4 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP
Gaz-System S.A. – POM1: „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi na
terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowy łącznie dotyczą 33 km rur na wartość netto 90,0 mln.
zł. Umowy przewidują realizację w terminie od 01.02.2025 r. do dnia 31.08.2025 r. Umowy Częściowe
realizowane będą w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• Umowa zawarta w listopadzie 2024 roku z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o.o. na przebudowę sieci
gazowej w ramach obwodnicy Łodzi. Umowa została zawarta w imieniu Konsorcjum firm (Wykonawca)
w składzie: STF Infrastruktura Sp. z o.o. (Lider Konsorcjum), Gascontrol Polska Sp. z o.o. (Uczestnik 1)
oraz Izostal S.A. (Uczestnik 2) z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o. o., Oddział Zakład Gazowniczy w
Łodzi (Zamawiający), o generalną realizację inwestycji pn.: "Przebudowa sieci gazowej w ramach
obwodnicy Łodzi". Wartość robót objętych przedmiotową umową, mających na celu wykonanie robót
budowlanych polegających na budowie gazociągu wysokiego ciśnienia DN 500 MOP 5,5 MPa o dł. ok. 26
km wraz z infrastrukturą towarzyszącą wynosi 134,6 mln zł. Zgodnie z zawartą umową realizacja
inwestycji (termin dokonania odbioru końcowego) nastąpi w terminie do dnia 31.05.2029. Izostal S.A.
jako uczestnik konsorcjum będzie odpowiedzialny w ramach przedmiotowej umowy za dostawy
materiałów.
• Umowa zawarta w listopadzie 2024 roku z Polską Spółkę Gazownictwa sp. z o.o. na budowę gazociągu
relacji Kalisz – Sieradz. Umowa została zawarta w imieniu Konsorcjum firm (Wykonawca) w składzie: STF
Infrastruktura Sp. z o.o. (Lider Konsorcjum), Gascontrol Polska Sp. z o.o. (Uczestnik 1) oraz Izostal S.A.
(Uczestnik 2) z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o. o., Oddział Zakład Gazowniczy w Łodzi (Zamawiający),
o generalną realizację inwestycji pn.: "Budowa gazociągu Kalisz - Sieradz". Wartość robót objętych
przedmiotową umową, mających na celu wykonanie gazociągu DN 500 MOP 6,3 MPa o długości ok.
62,10 km wraz z infrastrukturą towarzyszącą oraz DN 500 MOP 8,4 MPa o długości ok. 0,14 km wraz z
stacją redukcyjną w Podzborów/Ceków-Kolonia, stacją redukcyjno-pomiarową Błaszki/Warta
Błaszki/Warta, zespołem zaporowo-upustowym Błaszki/Warta, węzłem zespołu zaporowo-upustowego
Sieradz oraz infrastrukturą towarzyszącą wynosi 218,1 mln zł brutto. Zgodnie z zawartą umową
realizacja inwestycji (termin dokonania odbioru końcowego) nastąpi w terminie 25 miesięcy od dnia
przekazania przez Zamawiającego informacji o zawarciu Umowy o dofinasowanie. Izostal S.A. jako
uczestnik konsorcjum będzie odpowiedzialny w ramach przedmiotowej umowy za dostawy materiałów.
6
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
W 2024 roku realizowano dostawy z następujących istotnych umów zawartych z Gaz-System S.A.:
• dostawa 16 km rur DN700 na wartość 31 mln zł dla zadania inwestycyjnego realizowanego Gaz-System
S.A. – dostawa rur stalowych na potrzeby realizacji gazociągu DN700 MOP 8,4 MPa Wężerów – Przewóz.
Umowa została w całości zrealizowana,
• dostawa 31 km rur DN1000 na wartość 97 mln. zł dla zadania inwestycyjnego realizowanego Gaz-System
S.A. – dostawa rur stalowych na potrzeby realizacji gazociągu Kolnik-Gdańsk, Gustorzyn-Wicko.
Realizacja dostaw zakończy się w 2025 roku,
• dostawa 4 km rur DN500 na wartość 5 mln. zł dla zadania inwestycyjnego realizowanego Gaz-System
S.A. – dostawa rur stalowych na potrzeby budowy odgałęzienia do bloku gazowo-parowego w Rybniku.
Umowa została w całości zrealizowana.
Poza realizacją wyżej opisanych kontraktów w 2024 roku Izostal S.A. realizował następujące większe projekty:
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN1000 w ilości 28,2 km na łączną wartość ok.
67,0 mln zł.,
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN700 w ilości 35,15 km na łączną wartość ok. 53
mln zł.,
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN700 w ilości 9,0 km na łączną wartość ok. 10,6
mln zł.
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN1000 w ilości 2 km na łączną wartość ok. 10 mln
zł.,
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN500 w ilości 3,62 km na łączną wartość ok. 4,5
mln zł.
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN300-DN500 w ilości 10,3 km na łączną wartość
ok. 8,7 mln zł.
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN300 w ilości 8 km na łączną wartość ok. 7 mln
zł.,
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN300 w ilości 8 km na łączną wartość ok. 6 mln
zł.,
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN700 w ilości 4,0 km na łączną wartość ok. 7,0
mln zł.
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN500 w ilości 3,62 km na łączną wartość ok. 4,5
mln zł.
• dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN700 w ilości 0,7 km na łączną wartość ok. 2,4
mln zł.
• dostawa dla kontrahenta taśmy gorącowalcowanej w ilości 37 tys. ton na łączną wartość ok. 131,6 mln
zł.,
W lutym 2024 roku Izostal otrzymał certyfikat kwalifikacji firmy TEREGA S.A. (francuski operator gazociągów
przesyłowych), obejmujący powłoki 3LPE oraz 3LPP z zakresów średnic DN20 – DN 1200. W wyniku
przeprowadzonej kwalifikacji Spółka została uznana za certyfikowanego dostawcę firmy TEREGA S.A. Certyfikat
został wydany na okres 5 lat i utrzymuje ważność do dnia 27 lutego 2029 r. Otwiera to Spółce nowe rynki zbytu i
zwiększa prestiż na rynku międzynarodowym.
W dniu 15 marca 2024 roku Zarząd Izostal S.A. skierował do Walnego Zgromadzenia wniosek z propozycją
podziału zysku netto wypracowanego w roku 2023, w tym z propozycją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy
Spółki. Zarząd Izostal S.A. zaproponował, aby przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwotę 2 947
tys. zł. co daje 0,09 zł. dywidendy na każdą akcję. Propozycja obejmuje objęcie dywidendą wszystkich akcji
7
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
wyemitowanych przez Spółkę w ilości 32.744.000 sztuk. Propozycja obejmowała określenie terminu ustalenia
prawa do dywidendy na dzień 04 lipca 2024 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy na 18 lipca 2024 roku.
Wniosek Zarządu otrzymał w dniu 26 marca 2024 roku pozytywną opinię Rady Nadzorczej, a w dniu 24 kwietnia
2024 roku został zaakceptowany przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.
Analiza sprawozdania z całkowitych dochodów
W 2024 Spółka osiągnęła przychody w wysokości 678 304 tys. zł., tj. na poziomie zbliżonym do 2023 roku
(102,6%).
Szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono w poprzednim punkcie.
Koszty sprzedaży uległy zmniejszeniu o 4,8% co jest związane ze specyfiką realizowanych kontraktów (odległość,
ustalenie strony transportującej).
W zakresie kosztów ogólnego zarządu wzrost o 7,4% spowodowany jest m.in. wyższymi kosztami ubezpieczeń,
wydatkami na udział w targach zagranicznych i wynagrodzeniami.
Zarząd konsekwentnie prowadzi restrykcyjną politykę kosztową. Poszczególne pozycje kosztów podlegają
budżetowaniu na komórki organizacyjne i bieżącej analizie wykonania.
Na działalności finansowej Izostal S.A. w 2024 roku wykazał stratę w wysokości
8 655 tys. zł. przy 15 860 tys. zł straty ubiegłym roku. Na lepszy wynik na działalności finansowej wpływ miał
znacząco lepszy wynik na różnicach kursowych (zysk na 2 793 tys. zł przy stracie 3 766 tys. zł. w poprzednim roku).
Izostal na bieżąco dokonuje zakupów i sprzedaży w walutach obcych, głównie rozliczanych w EUR. W związku
z tym, jest narażone na ryzyko kursowe, które może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na
rozliczeniach z kontrahentami i może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż. Ryzyko to częściowo
ogranicza naturalny headging, natomiast ryzyko wynikające z pozycji otwartej, tj. różnicy pomiędzy sprzedażą a
zakupami w danej walucie, Spółka zabezpiecza stosując instrumenty pochodne - kontrakty terminowe typu
FORWARD.
W wyniku zabezpieczenia, różnice kursowe na rozliczeniach z kontrahentami i na wycenie pozycji bilansowych
wyrażonych w walutach, powinny być w dużym stopniu kompensowane różnicami kursowymi na instrumentach
zabezpieczających. Dodatkowo Spółka, gdy realizuje kontrakt narażony na ryzyko kursowe, po wygraniu
przetargu i/lub potwierdzeniu wyboru jej oferty, dokonuje zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym części
zakładanej w kontrakcie marży. Może to powodować powstawanie różnic kursowych na instrumentach
zabezpieczających, nie koniecznie kompensowanych różnicami na rozliczeniach z kontrahentami, jednakże
zakładana marża na kontrakcie jest realizowana.
Izostal S.A. w 2024 roku wypracował zysk netto w wysokości 9 576 tys. zł. to jest o 5% mniej w porównaniu do
ubiegłego roku.
-100000
200000
500000
800000
2024 rok 2023 rok
Przychody ze sprzedaży
5000
7000
9000
11000
2024 rok 2023 rok
Zysk netto
8
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – aktywa
Analizę poszczególnych pozycji aktywów i pasywów dokonano w porównaniu do ich stanu na koniec ubiegłego
roku obrotowego
W 2024 roku aktywa wzrosły o 56%, tj. o 263 mln. zł.
Wyższy o 151 mln zł poziom zapasów związany jest z zakupami materiałów i produkcją wyrobu gotowego na
realizację posiadanych zamówień. W kolejnych miesiącach, nastąpi sukcesywna zgodna z harmonogramem
dostawa wyrobów.
Wyższe poziomy zobowiązań i należności handlowych na 31.12.2024 roku związane są z realizacją w ostatnich
tygodniach roku zakupów materiałów niezbędnych do realizacji portfela zamówień (blachy stalowe, rury) jak i
sprzedaży realizowanej na rzecz Gaz-System S.A.
Zarząd dąży do optymalizacji stanu zapasów mając na uwadze terminowość dostaw na rzecz swoich klientów –
co jest czynnikiem najistotniejszym oraz zapewnienie optymalnego obłożenia produkcji linii technologicznych.
Spółki Grupy Kapitałowej tworzą odpisy aktualizacyjne na wszystkie należności co do których ściągalność nie jest
pewna. Nie są one tym samym prezentowane w aktywach.
Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – pasywa
Kapitały własne Spółki w 2024 roku uległy zwiększeniu o 6 604 tys. zł., co jest związane głównie z wypracowaniem
zysku netto w wysokości 9 576 tys. zł. oraz przeznaczeniem na dywidendę zysku w kwocie
2 947 tys. zł.
Zobowiązania krótkoterminowe uległy zwiększeniu o 128%, tj. o kwotę 259 mln zł na co największy wpływ miał:
• wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług (o 69 tys. zł),
• otrzymane zaliczki na realizację dostaw (o 83 tys. zł),
• wzrost zobowiązań z tytułu zaciągniętych kredytów na realizację zamówień klientów (o 103 mln zł)
OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ
1. Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców
Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego istnieje pośrednie uzależnienie Izostal S.A.
od spółek: PSG Sp. z o.o. oraz O.G.P. Gaz-System S.A., a także od planowanych i realizowanych przez nie
inwestycji. Oprócz sprzedaży realizowanej bezpośrednio na rzecz wyżej wymienionych Spółek, Izostal S.A.
świadczy usługi dla firm będących wykonawcami lub podwykonawcami inwestycji.
Aby minimalizować ryzyko Izostal S.A. dodatkowo poszukuje nowych rynków zbytu zarówno w Polsce (prywatne
spółki gazowe) jak i za granicą.
2. Ryzyko związane z zapewnieniem jakości oferowanych usług
Odbiorcy oferowanych przez Izostal S.A. usług i produktów to podmioty działające w branżach gazowniczej
i petrochemicznej, które to branże odznaczają się wysokimi wymaganiami jakościowymi.
Jakość oferowanych usług w Spółce zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemu Zarządzania Jakością
wg normy ISO 9001:2015 oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania
w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne potwierdzające spełnienie
wymagań. Spółka posiada również wdrożoną normę ISO 14001:2015 oraz OHSAS 18001:2007 i ISO 50001:2011.
Produkowane przez Spółkę izolacje spełniają wymagania najwyższych norm jakościowych i są na bieżąco
dostosowywane do nowych wymagań jakościowych.
Jakość oferowanych przez Spółki z Grupy Kapitałowej produktów i usług zapewniają wdrożone i przestrzegane
zasady Systemów Zarządzania Jakością oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych
do stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne,
potwierdzające spełnienie określonych wymagań.
9
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
3. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski
Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest skorelowana z sytuacją makroekonomiczną w Polsce. Na osiągane
wyniki finansowe mają wpływ takie czynniki o charakterze ogólnym jak tempo wzrostu PKB, tempo wzrostu
inwestycji, zmiany w poziomie inflacji, kursów walutowych, stopy bezrobocia oraz wysokość dochodów
osobistych ludności. Istnieje ryzyko, iż w przypadku pogorszenia tempa rozwoju gospodarczego w Polsce
i na świecie lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa mogących mieć
negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółek Grupy Kapitałowej, osiągane wyniki finansowe mogą ulec zmianie.
Szczególnie negatywny wpływ na działalność Spółek grupy kapitałowej może mieć spadek nakładów
inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie dynamiki wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost
restrykcyjności polityki fiskalnej i monetarnej państwa.
Ryzyko to jest zminimalizowane przez przyjętą przez Polskę strategię dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia w gaz
oraz narzucone przez Unię Europejską restrykcyjne przepisy w zakresie ochrony środowiska i emisji CO2.
Potwierdzeniem nowych inwestycji w branży gazowniczej jest przyjęty przez O.G.P. Gaz-System S.A. „Plan
Rozwoju w zakresie zaspokojenia obecnego i przyszłego zapotrzebowania na paliwa gazowe na lata 2026-2036”.
4. Ryzyko zmian cen czynników produkcji
Rentowność świadczonych przez Izostal S.A. usług izolacji antykorozyjnej uzależniona jest od zmian cen
czynników produkcji, w tym przede wszystkim od cen komponentów chemicznych, głównie polietylenu
i polipropylenu. Udział tych czynników, w strukturze kosztów kształtuje się na poziomie około 20%. Ceny
surowców chemicznych odznaczają się wysoką korelacją z cenami ropy naftowej na światowych rynkach, które
ze względu na obecną polityczno-ekonomiczną sytuację globalną mogą podlegać silnym wahaniom. Wskazane
powyżej czynniki kosztowe mogą wpływać na okresowe pogorszenie wyników finansowych Emitenta oraz
poziomu osiąganej rentowności.
Aby minimalizować ryzyko zmian cen czynników produkcji Emitent, w swojej działalności kieruje się strategią
dywersyfikacji ich źródeł poprzez współpracę z kilkoma podmiotami na każdym z etapów produkcji. Duży
potencjał finansowy Spółki pozwala ponadto na realizowanie zakupów materiałów na skład w okresach, kiedy ich
ceny są na niskim poziomie.
5. Ryzyko związane ze zmiennością cen rur stalowych
Cena rury stalowej w produkcie „zaizolowana rura stalowa” w zależności od warunków to około 70% wartości.
Obserwowana w ostatnich czasach duża zmienność cen na rynku rur stalowych ma wpływ na osiągane przez
Spółkę przychody i marże. Izostal S.A., w celu uniknięcia ryzyka związanego ze zmiennością cen rur stalowych,
optymalizuje stany magazynowe dostosowując je do zakresu prowadzonej działalności.
W wypadkach szczególnych dokonuje się zakupu rur stalowych na skład po aktualnych cenach dla uzupełnienia
asortymentu w ilościach pozwalających na sprzedaż towaru z zyskiem.
Przy zakupie rur pod znaczące projekty Izostal S.A. negocjuje ceny z dostawcami i zawiera kontrakty pozwalające
na utrzymanie wynegocjowanej ceny niezależnie od sytuacji na rynku stali.
Zmiany cen rur mogą mieć wpływ na przychody i rentowność Izostal S.A. zarówno w głównym segmencie izolacji
jak i handlu towarami. Spółka zabezpiecza się przed zmianą cen w poszczególnych kontraktach i w krótkim
terminie zmiany cen rur mają ograniczony wpływ na rentowność poszczególnych kontraktów. Niemniej
długoterminowo Spółce sprzyjają wysokie ceny rur (na poziomie przychodów i marż), z kolei spadek cen rur może
wpływać na spadek przychodów i zysku na sprzedaży rur.
6. Ryzyko zmian kursu walutowego
W związku z prowadzoną działalnością eksportową i importową Spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko
zmian kursów walut. Walutą dominującą (po PLN) w transakcjach handlowych jest EUR. Spółki zabezpieczają
ryzyko walutowe zawierając adekwatne transakcje walutowe z odroczonym terminem realizacji.
10
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
7. Ryzyko kredytu kupieckiego
Spółki Grupy Kapitałowej realizują sprzedaż z odroczonymi terminami płatności, co naraża je na ryzyko
niewypłacalności swoich klientów. Ostatnie lata ukazały trudności finansowe spółek działających w branży
ogólnobudowlanej i przy budowie dróg. W celu maksymalnego ograniczenia ryzyka Spółek grupy kapitałowej
ubezpieczają należności i realizują sprzedaż w granicach limitów ustalonych przez korporację ubezpieczeniową.
Wyjątkiem jest sprzedaż na rzez O.G.P. Gaz-System S.A., wobec którego Izostal S.A. zdecydował się na wyłączenie
z polisy ubezpieczeniowej. Stabilna sytuacja tego odbiorcy gwarantuje brak ryzyka niewypłacalności a wyłączenie
ogranicza znacząco koszty polisy ubezpieczeniowej.
8. Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się chorób zakaźnych
Ostatnie lata pokazały ryzyko związane z rozprzestrzenieniem się różnego rodzaju chorób zakaźnych i ich wpływ
na globalna jak i lokalną gospodarkę.
Grupa Kapitałowa nie odniosła znaczących ujemnych skutków tego typu zjawisk a dzięki nabytemu doświadczaniu
jest przygotowana na ewentualne ryzyko wystąpienia podobnego zagrożenia w przyszłości.
Zarząd na bieżąco monitoruje możliwość ponownego wystąpienia ryzyka.
9. Ryzyko związane z konfliktem Rosja – Ukraina
W związku z wojną pomiędzy Rosją a Ukrainą, Zarząd Izostal na bieżąco analizuje bezpośredni i pośredni wpływ
tej sytuacji na bieżącą działalność Spółki i Grupy Kapitałowej.
Grupa Kapitałowa działa w dwóch głównych segmentach: segmencie stalowym i infrastruktury przesyłowej gazu.
Polski rynek stali jest w dużym stopniu powiązany z wszystkimi państwami, zaangażowanymi w zbrojny konflikt.
Podmioty z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w roku 2024 roku nie uczestniczyły w bezpośredniej wymianie
handlowej z w/w państwami.
Na rynku infrastruktury sieci przesyłowych gazu realizacja kontraktów przebiega terminowo. Nie odnotowuje się
zakłóceń w realizacji dostaw izolowanych rur stalowych.
Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację w Grupie Kapitałowej oraz w jej otoczeniu i w odpowiedzi na dynamicznie
zmieniającą się sytuację podejmuje szereg działań zaradczych. Dzięki temu Grupa realizuje swoje wewnętrzne
plany, nie notując istotnych, ujemnych konsekwencji.
Na dzień publikacji niniejszego raportu wojna nie wywiera bezpośredniego skutku na działalność Grupy.
Jednak niemożliwe jest przewidzenie dalszego przebiegu wydarzeń, ich wpływu na działalność Grupy a tym
samym przedstawienie precyzyjnych danych liczbowych, dotyczących potencjalnego wpływu działań wojennych
na Grupę w średnim i długim terminie.
Istnieje ryzyko, że przedłużające się działania wojenne mogą spowodować: spadek inwestycji, a tym samym
spadek popytu i sprzedaży, pogorszenie spływu należności, braki w zaopatrzeniu, osłabienie kursu waluty
polskiej, fluktuację cen towarów i surowców do produkcji hutniczej, co w konsekwencji może mieć negatywny
wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w przyszłości.
10. Ryzyko związane przerwami w dostawie mediów produkcyjnych (gaz i energia elektryczna)
Obserwując aktualną sytuację ogólnogospodarczą panującą w Europie, Zarząd widzi potencjalne ryzyko związane
z zabezpieczeniem ciągłości dostaw mediów na potrzeby Spółek. Najistotniejsze w tym zakresie ryzyka dotyczą
gazu i energii elektrycznej.
Oba te media są używane między innymi w procesach produkcyjnych.
Zarząd podjął, możliwe do podjęcia działania mające na celu ograniczenie tego ryzyka (np. zastąpienie częściowe
gazu energią elektryczną), ale jego całkowite wyeliminowanie nie jest możliwe.
Szczególnie jest ono istotne w okresie zimowym, tj. w okresie zwiększonej na rynku konsumpcji przedmiotowych
mediów.
W przypadku wystąpienie tego zjawiska mogą nie być dotrzymywane ustalone terminy dostaw.
W tej sytuacji będą wykorzystywane możliwe rozwiązania prawne.
11
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
Spółka nie jest stroną żadnego postępowania przez sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość pojedynczo
lub łącznie mogłaby mieć znaczący wpływ na pogorszenie jego sytuacji finansowej.
INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM
I ILOŚCIOWYM
Podstawowymi produktami Spółki są:
1. Izolacje zewnętrzne:
• izolacja trójwarstwowa polietylenowa 3LPE
• izolacja trójwarstwowa polipropylenowa 3LPP
• izolacja jednowarstwowa epoksydowa FBE
• izolacja DFBE
2. Izolacja wewnętrzna LAYTEC®
Izostal S.A. nakłada izolacje na zakupionych rurach, dostarczając klientowi gotowy wyrób – rurę zaizolowaną, lub
świadcząc usługę na rurze powierzonej przez klienta.
Izostal S.A. oferuje również rury wiertnicze wykorzystywane do wykonywania odwiertów wydobywczych gazu.
Ponadto Spółka zajmuje się handlem innymi wyrobami hutniczymi.
W ujęciu ilościowym w 2024 roku sprzedano 911 tys. m2 izolacji antykorozyjnych, przy 831 m2 sprzedanych
w poprzednim roku.
Wartościowa struktura sprzedaży:
2024 rok
2023 rok
wartość
Udział
wartość
Udział
Rury izolowane
323 895
47,8%
353 174
53,4%
Usługi izolacji
11 575
1,7%
14 787
2,2%
Towary, materiały
337 226
49,7%
285 885
43,2%
Pozostałe
5 608
0,8%
7 548
1,1%
Razem
678 304
100,0%
661 394
100,0%
INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE
O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI
W 2024 roku sprzedaż krajowa wyniosła 651 969 tys. zł, tj. 108% poziomu osiągniętego w poprzednim roku.
Wpływ na to miała zarówno wyższa sprzedaż na rzecz Gaz-System S.A. (wzrost sprzedaży o 34 mln zł z tytułu
realizacji wygranych w 2024 roku przetargów) jak i innych krajowych odbiorców (wzrost o 15 mln zł.), co świadczy
o skutecznie realizowanej strategii uniezależnienia od jednego odbiorcy.
Spółka eksportowała swoje wyroby do krajów Unii Europejskiej. Główne kierunki eksportu to Rumunia (16,0%
eksportu), Austria (14,7% eksportu), Węgry (12,3% eksportu), Niemcy (11,3% eksportu) oraz do Republika Czeska
(10,6% eksportu).
Przychody ze sprzedaży w podziale na rynek krajowy i eksport:
2024 rok
2023 rok
wartość
udział
wartość
udział
Kraj
651 969
96,1%
602 135
91,0%
Eksport
26 335
3,9%
59 259
9,0%
Razem
678 304
100,0%
661 394
100,0%
Głównymi odbiorcami Izostal S.A. w 2024 roku były:
• Ferrum S.A. (42,78% udziału w sprzedaży),
12
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
• O.G.P. Gaz-System S.A. (19,53% udziału w sprzedaży).
Kwestia uzależnienia Spółki od odbiorców została omówiona w podpunkcie 1 punktu II niniejszego Sprawozdania
– Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców.
W zakresie zakupów największymi dostawcami Spółki są podmioty oferujące wyroby hutnicze. Izostal S.A.
zaopatruje się w wyroby hutnicze zarówno u krajowych jak i zagranicznych dostawców. W zakresie dostawców
zagranicznych były to podmioty z Unii Europejskiej.
Głównymi dostawcami Izostal S.A. w 2024 roku były:
• Proma Sp. z.o.o – (33,82% udziału w sprzedaży),
• Uniset Rury Stalowe - Steel Pipes J. Gaczyński – (24,56% udziału w sprzedaży),
• Ferrum S.A. – (22,52% udziału w sprzedaży).
INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA
Umowy i transakcje handlowe.
• Umowa częściowa zawarta przez Izostal S.A. w marcu 2024 roku z OGP Gaz-System S.A.
na wyprodukowanie, sprzedaż i dostawę izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur
stalowych DN700 dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez OG. Gaz-System S.A. – dostawa rur
stalowych na potrzeby realizacji gazociągu DN700 MOP 8,4 MPa Wężerów – Przewóz wraz z
infrastrukturą towarzyszącą o długości około 16 km. Wartość Umowy wynosi 39 mln zł. brutto. Umowa
przewiduje wykonanie w terminie od 01.08.2024 r. do dnia 31.12.2024 r.
• 3 umowy częściowe zawarte w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 1 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 – DN1400 dla zadań inwestycyjnych realizowanych
przez OGP Gaz-System S.A. – POM1 „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich
obsługi na terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa
Gustorzyn – Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa
Gustorzyn – Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowy łącznie dotyczą 36 km rur na wartość
netto 109,8 mln. zł. Umowy przewidują realizację w terminie od 01.01.2025 r. do dnia 31.08.2025 r.
Umowy Częściowe realizowane będą w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• 2 umowy częściowe zawarte w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 2 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP
Gaz-System S.A. – POM1: „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi na
terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowy łącznie dotyczą 34 km rur na wartość netto 97,5 mln.
zł. Umowy przewidują realizację w terminie od 01.02.2025 r. do dnia 31.08.2025 r. Umowy Częściowe
realizowane będą w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• 1 umowa częściowa zawarta w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 3 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP
Gaz-System S.A. – POM1: „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi na
terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowa dotyczy 11 km rur na wartość netto 41,9 mln. zł.
13
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Umowa przewiduje realizację w terminie od 01.02.2025 r. do dnia 30.04.2025 r. Umowa Częściowa
realizowana będzie w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• 2 umowy częściowe zawarte w lipcu 2024 roku w wyniku postępowania nr 4 na dostawy rur na
inwestycje związane z realizacją infrastruktury terminala FSRU (Floating Storage Regasification Unit) w
Zatoce Gdańskiej. Umowy dotyczą łącznie produkcji, sprzedaży i dostaw izolowanych zewnętrznie i
malowanych wewnętrznie rur stalowych DN1000 dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP
Gaz-System S.A. – POM1: „Gazociągi Kolnik-Gdańsk wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi na
terenie województwa pomorskiego”; POM2: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 2 odc. Gardeja – Kolnik”; POM3: „Budowa gazociągu DN1000 MOP 8,4 MPa Gustorzyn –
Wicko, część 1 odc. Gustorzyn – Gardeja”. Umowy łącznie dotyczą 33 km rur na wartość netto 90,0 mln.
zł. Umowy przewidują realizację w terminie od 01.02.2025 r. do dnia 31.08.2025 r. Umowy Częściowe
realizowane będą w ramach zawartej Umowy Ramowej we wrześniu 2022 roku.
• Umowa zawarta w listopadzie 2024 roku z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o.o. na przebudowę sieci
gazowej w ramach obwodnicy Łodzi. Umowa została zawarta w imieniu Konsorcjum firm (Wykonawca)
w składzie: STF Infrastruktura Sp. z o.o. (Lider Konsorcjum), Gascontrol Polska Sp. z o.o. (Uczestnik 1)
oraz Izostal S.A. (Uczestnik 2) z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o. o., Oddział Zakład Gazowniczy w
Łodzi (Zamawiający), o generalną realizację inwestycji pn.: "Przebudowa sieci gazowej w ramach
obwodnicy Łodzi". Wartość robót objętych przedmiotową umową, mających na celu wykonanie robót
budowlanych polegających na budowie gazociągu wysokiego ciśnienia DN 500 MOP 5,5 MPa o dł. ok. 26
km wraz z infrastrukturą towarzyszącą wynosi 134,6 mln zł. Zgodnie z zawartą umową realizacja
inwestycji (termin dokonania odbioru końcowego) nastąpi w terminie do dnia 31.05.2029. Izostal S.A.
jako uczestnik konsorcjum będzie odpowiedzialny w ramach przedmiotowej umowy za dostawy
materiałów.
• Umowa zawarta w listopadzie 2024 roku z Polską Spółkę Gazownictwa sp. z o.o. na budowę gazociągu
relacji Kalisz – Sieradz. Umowa została zawarta w imieniu Konsorcjum firm (Wykonawca) w składzie: STF
Infrastruktura Sp. z o.o. (Lider Konsorcjum), Gascontrol Polska Sp. z o.o. (Uczestnik 1) oraz Izostal S.A.
(Uczestnik 2) z Polską Spółką Gazownictwa sp. z o. o., Oddział Zakład Gazowniczy w Łodzi (Zamawiający),
o generalną realizację inwestycji pn.: "Budowa gazociągu Kalisz - Sieradz". Wartość robót objętych
przedmiotową umową, mających na celu wykonanie gazociągu DN 500 MOP 6,3 MPa o długości ok.
62,10 km wraz z infrastrukturą towarzyszącą oraz DN 500 MOP 8,4 MPa o długości ok. 0,14 km wraz z
stacją redukcyjną w Podzborów/Ceków-Kolonia, stacją redukcyjno-pomiarową Błaszki/Warta
Błaszki/Warta, zespołem zaporowo-upustowym Błaszki/Warta, węzłem zespołu zaporowo-upustowego
Sieradz oraz infrastrukturą towarzyszącą wynosi 218,1 mln zł brutto. Zgodnie z zawartą umową
realizacja inwestycji (termin dokonania odbioru końcowego) nastąpi w terminie 25 miesięcy od dnia
przekazania przez Zamawiającego informacji o zawarciu Umowy o dofinasowanie. Izostal S.A. jako
uczestnik konsorcjum będzie odpowiedzialny w ramach przedmiotowej umowy za dostawy materiałów.
Umowy ubezpieczenia
W okresie od 01.01.2024 do 31.12.2024 Izostal S.A. był stroną istotnych umów ubezpieczenia zawartych
z STU ERGO Hestia S.A. dotyczących posiadanego majątku oraz ryzyka prowadzenia działalności gospodarczej.
Wg stanu na dzień 31.12.2024 Spółka posiadała następujące umowy ubezpieczenia:
Przedmiot ubezpieczenia, zakres ubezpieczenia
Łączna suma ubezpieczenia
Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk
407 422
Ubezpieczenie cargo międzynarodowe lądowe, kolejowe i lotnicze
100 000
Ubezpieczenie maszyn i urządzeń od uszkodzeń
88 716
Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego
5 563
Ubezpieczenie sprzętu i maszyn budowlanych
5 096
Ubezpieczenie odpowiedzialności za szkody w środowisku
1 000
Ubezpieczenie statków powietrznych (aero-casco)
13
Ubezpieczenie OC w związku z posiadanym mieniem i prowadzoną działalnością gospodarczą z
włączeniem odpowiedzialności za produkt
(Spółki współubezpieczone w ramach niniejszej umowy: Stalprofil S.A., Izostal S.A., Kolb Sp. z o.o.)
30 000
14
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Ponadto Izostal S.A. jest stroną umów ubezpieczenia należności zawartych z KUKE S.A. Realizowana sprzedaż
jest ubezpieczona do wartości udzielonych przez firmę ubezpieczeniową poszczególnym odbiorcom limitów
kredytowych.
Transakcje z jednostkami powiązanymi opisane zostały w nocie nr 35 informacji dodatkowej do Sprawozdania
Finansowego za 2024 rok.
INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ
OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH
Izostal S.A. jest w posiadaniu 6.049 sztuk udziałów Spółki Kolb. Sp. z o.o. (100% kapitału zakładowego), o wartości
nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł.
W związku z powyższym Izostal S.A. jest jednostką dominującą wobec Kolb Sp. z o.o. i począwszy od 2018 roku
sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. obejmujące:
• Izostal S.A. z siedzibą w Kolonowskiem – podmiot dominujący,
• Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – jednostka zależna.
Izostal S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A., do której oprócz niej należą:
• Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej – podmiot dominujący
• STF Dystrybucja Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbowie Górniczej
• STF INFRASTRUKTURA Sp. z o.o. z siedzibą w Zabrzu
• Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – pośrednio poprzez Izostal S.A.
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Izostal S.A. Całość działalności
produkcyjnej i administracyjnej jest prowadzona na terenie zakładu w Kolonowskiem.
Podmiot dominujący grupy kapitałowej - Stalprofil S.A. - na dzień 31.12.2024 roku posiadał 60,28% udziału
w kapitale zakładowym Izostal S.A
Realizowane przez Izostal S.A. inwestycje dotyczyły głównie modernizacji maszyn i urządzeń, zakupu rzeczowych
aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych opisanych w nocie 1 informacji dodatkowej
do Sprawozdania Finansowego za 2024 rok.
INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI
POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE
Izostal S.A. nie zawierał transakcji na innych warunkach niż rynkowe.
Informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 35 informacji
dodatkowej do Sprawozdania Finansowego za 2024 rok.
INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW
I POŻYCZEK
W 2024 roku Izostal S.A. był stroną następujących umów dotyczących kredytów i pożyczek:
1. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku PKO BP S.A. na kwotę
350 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2027 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości
stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz
SOFR O/N dla części wykorzystanej w USD powiększonych o marżę banku. Kredyt może być
wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, zastaw
rejestrowy na zapasach o wartości 60 000 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew
15
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
wierzytelności pieniężnych z wybranych kontraktów Spółki finansowanych/gwarantowanych w ramach
limitu.
2. Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt
został udzielony do 30.01.2025 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR O/N powiększone o marżę
banku dla części wykorzystanej w PLN oraz ESTR ON powiększone o marżę banku dla części
wykorzystanej w EUR. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów,
materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 6 000
tys. zł. stanowiących własność kredytobiorcy wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
3. Kredyt odnawialny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt został udzielony
do 28.08.2026 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę banku.
Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji
i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 10 000 tys. zł. wraz z cesją praw
z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
4. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku Polska Kasa Opieki S.A.
na kwotę 45 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2026 roku. Kredyt może być wykorzystywany
w PLN, EUR i USD. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej
w PLN, EURIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz CME TERM SOFR SPOT 1M dla części
wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny
in blanco wraz z deklaracją wekslową, cesja wierzytelności handlowych z wyłączeniem należności
podmiotów powiązanych, cesja wierzytelności praw z polisy ubezpieczeniowej kontraktów będących
przedmiotem cesji wierzytelności oraz zastaw na zapasach bez cesji praw z polisy ubezpieczeniowej do
kwoty nie mniejszej niż 100% udzielonego limitu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami
bieżącymi prowadzonymi przez Bank.
5. Umowa współpracy z mBank S.A. na mocy której Spółka będzie mogła korzystać w terminie
do 30.06.2027 roku z linii kredytowej o wartości 100 000 tys. zł., udostępnianej w formie następujących
produktów bankowych: kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD
do kwoty 100 000 tys. zł., kredytów odnawialnych do kwoty 100 000 tys. zł., gwarancji w walucie PLN,
EUR i USD do kwoty 100 000 tys. zł., akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty
100 000 tys. zł. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej
w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz SOFR dla części wykorzystywanej w USD
powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty
150 000 tys. zł. ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Kolonowskie, dla której Sąd
Rejonowy w Strzelcach Opolskich, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste KW
nr OP1S/00040617/8, OP1S/00052411/1, OP1S/00072556/5 cesja praw z umowy ubezpieczenia
w/w nieruchomości oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji. Ponadto wymagane jest dodatkowe
zabezpieczenie w formie cesji z kontraktu będącego przedmiotem finansowania/gwarantowania.
6. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 7 500 tys. zł. Kredyt został udzielony
do 31.12.2025 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M powiększony o marżę
banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 11 250 tys. zł. wraz z cesją praw
z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
7. Pożyczka pieniężna zaciągnięta od Stalprofil S.A. na kwotę 60 000 tys. zł. Pożyczka została udzielona do
dnia 30.06.2025 roku. Pożyczka jest oprocentowana w wysokości stopy WIBOR 1M powiększone o
marżę. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel in blanco.
Stan kredytów bankowych i pożyczek na 31.12.2024 roku (bez odsetek od zadłużenia).
Kwota kredytu według
umowy
Zaangażowanie kredytowe
na dzień 31.12.2024 r.
Limit kredytowy wielocelowy PKO BP (tys. PLN)
350 000
159 981
16
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym mBank S.A. (tys. PLN)
10 000
0
Kredyt odnawialny w mBank S.A. (w tys. PLN)
10 000
10 000
Kredyt w formie wielocel. limitu kredytowego w Pekao (tys. PLN)
45 000
27 357
Linia kredytowa w mBank S.A. (tys. PLN)
100 000
0
Kredyt inwestycyjny w mBank S.A. (tys. PLN)
7 500
3 131
Pożyczka od Stalprofil S.A. (tys. PLN)
60 000
30 000
Szczegółowe dane dotyczące zabezpieczeń kredytów według stanu na 31.12.2024 roku zostały przedstawione
w nocie 10 informacji dodatkowej do Sprawozdania Finansowego za 2024 rok.
INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH
Izostal S.A. nie udzielił w 2024 roku pożyczek.
INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH
1. Stan gwarancji wystawionych na wniosek Izostal S.A.:
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Zmiana
Gwarancje należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, w tym:
53 255
27 880
25 375
- na rzecz OGP Gaz-System S.A.
36 932
21 273
15 659
Gwarancje zwrotu zaliczki, w tym:
125 880
0
125 880
- na rzecz OGP Gaz-System S.A.
125 880
0
125 880
Gwarancje wadialne
400
0
400
- na rzecz OGP Gaz-System S.A.
400
0
400
Razem, w tym
179 535
27 880
151 655
- na rzecz OGP Gaz-System S.A.
163 212
21 273
141 939
Wyżej wymienione gwarancje zostały wystawione przez banki oraz ubezpieczycieli i zabezpieczają
odpowiedzialność Izostal wynikającą z realizowanych kontraktów, w których Spółka bierze udział oraz
zwrotu/rozliczenia zaliczek wynikających z realizacji umów częściowych. Rozliczenie zaliczek następuje – zgodnie
z zapisami Umowy Ramowej – sukcesywnie w trakcie realizacji dostaw. W przypadku wypłat z tytułu gwarancji
wystawiający ma prawo regresu w stosunku od Spółki.
2. Stan poręczeń udzielonych przez Izostal S.A. (w tys. zł.):
Beneficjent
Zobowiązany
Przedmiot poręczenia
Termin
obowiązywania
poręczenia
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Zmiana
Salzgitter Mannesmann
Stalhandel Sp. z o. o.
Kolb Sp. z o.o.
dług przyszły
31.12.2025
9 000
0
9 000
Wyżej wymienionego poręczenia Izostal S.A. udzielił jednostce zależnej – Kolb Sp. z o.o. na kwotę 9 000 tys. zł.
Poręczenie to zabezpiecza spłatę zobowiązań wynikających z zawartej umowy sprzedaży wyrobów hutniczych
pomiędzy Salzgitter Mannesmann Stalhandel Sp. z o. o., a Kolb Sp. z o.o
3. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Izostal S.A. (w tys. zł.)
W okresie sprawozdawczym nie udzielono poręczeń na rzecz Izostal S.A.
OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
17
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
W 2024 roku Spółka nie emitowała papierów wartościowych.
OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych Spółki.
OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI
Wskaźniki zadłużenia
Wyszczególnienie
2024 rok
2023 rok
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
64,3%
45,4%
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
1,29%
2,3%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
203,2%
99,6%
Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi
33,0%
50,1%
Zasady wyliczania wskaźników:
• wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych) plus rezerwy
na zobowiązania do aktywów ogółem,
• wskaźnik zadłużenia długoterminowego – relacja zobowiązań długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych i bez rezerw
na zobowiązania) do ogólnej sumy aktywów,
• wskaźnik zadłużenia kapitału własnego – stosunek zobowiązań ogółem (razem z rezerwami na zobowiązania i rozliczeniami
międzyokresowymi) do kapitałów własnych,
• wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi – stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem.
W 2024 roku wskaźniki zadłużenia uległy zwiększeniu na skutek realizowania przez Izostal S.A. zakupów
materiałów na realizację posiadanych przyszłych znaczących kontraktów (budowa gazociągów związanych z
budową części lądowej terminala regazyfikującego FSRU w Zatoce Gdańskiej). W tym zakresie Spółka posiłkuje
się kredytami obrotowymi celowymi.
Zadłużenie Izostal S.A. utrzymuje się na bardzo bezpiecznym poziomie.
Izostal S.A. dokonuje zakupów rur stalowych i taśm gorącowalcowanych z wyprzedzeniem w związku
z optymalizacją mocy produkcyjnych.
Izostal S.A. posiada stabilną sytuację finansową i bezpieczną strukturę finansowania. Posiadane kapitały
zapewniają bezpieczeństwo i stabilność prowadzonej działalności gospodarczej. Ponadto Grupy posiada dostęp
do kredytów obrotowych adekwatnych do realizowanych obrotów. Spółka dywersyfikuje zaangażowanie
kredytowe w bankach. Spółka na bieżąco dopasowuje stan utrzymywanych zapasów do realizowanych
kontraktów, z kolei dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania jest zoptymalizowany do prognozowanych
obrotów.
Wskaźniki płynności
Wyszczególnienie
2024 rok
2023 rok
Wskaźnik płynności bieżącej
1,17
1,35
Wskaźnik płynności szybkiej
0,51
0,57
Zasady wyliczania wskaźników:
• wskaźnik bieżącej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego do sumy stanu zobowiązań bieżących (bez rezerw i rozliczeń
międzyokresowych) na koniec danego okresu;
• wskaźnik szybkiej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań bieżących (bez
rezerw i rozliczeń międzyokresowych) na koniec okresu.
Wskaźniki płynności na koniec 2024 roku w porównaniu do poprzedniego roku uległy zmniejszeniu z powodów
opisanych przy analizie wskaźników zadłużenia.
Izostal S.A. reguluje swoje zobowiązania terminowo i cieszy się wśród swoich dostawców opinią rzetelnego
płatnika.
Kształtowanie bezpiecznej polityki finansowania Spółki i utrzymywania płynności jest jednym z nadrzędnych
celów Zarządu Spółki.
18
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Wskaźniki efektywności zarządzania kapitałem obrotowym
Wyszczególnienie
2024 rok
2023 rok
Cykl rotacji zapasów
162,02
83,81
Cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług
105,01
53,93
Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług
72,50
37,03
Cykl operacyjny
267,03
137,74
Cykl konwersji gotówki
194,54
100,71
Zasady wyliczania wskaźników:
• cykl rotacji zapasów – stosunek stanu zapasów na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres,
pomnożony przez liczbę dni w okresie,
• cykl rotacji należności – stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży
netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,
• cykl rotacji zobowiązań – stosunek stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do
przychodów ze sprzedaży netto w danym okresie, pomnożony przez liczbę dni w okresie,
• cykl operacyjny – suma cyklu rotacji zapasów i cyklu rotacji należności,
• cykl konwersji gotówki – różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
Cykl rotacji zapasów uległ w 2024 roku wydłużeniu o 79 dni, co wynika z przygotowań Spółki do realizacji w
kolejnych miesiącach znacznych kontraktów m. in. na rzecz Gaz-System S.A.
Cykl rotacji należności uległ wydłużeniu o 51 dni co wynika z warunków realizowanych w 2024 roku kontraktów.
Izostal S.A. utrzymuje racjonalny do realizowanych kontraktów stan zapasów. Uwzględniane są przy tym takie
czynniki jak optymalizacja cyklów produkcyjnych oraz ceny materiałów.
Spółka zabezpiecza ryzyko wypłacalności swoich klientów, realizując sprzedaż w ramach udzielonych limitów
w KUKE lub stosując inne formy zabezpieczenia.
Spółka realizuje płatności swoich zobowiązań w uzgodnionym z kontrahentami terminie, korzystając między
innymi z kredytów bankowych.
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH
W zakresie inwestycji w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne plan Izostal S.A. na 2025 rok
zamyka się łącznie kwotą 6 276 tys. zł. Największą pozycję w planie stanowią wydatki związane z projektem i
budową instalacji fotowoltaicznej (2 305 tys. zł). Pozostałe inwestycje dotyczą głównie usprawnień w obrębie
funkcjonowania Centrum Izolacji Antykorozyjnych oraz Centrum Badawczo – Rozwojowego Technologii i
Produktów Stalowych jak również wymianą zużywającego się sprzętu.
Realizacja zamierzeń inwestycyjnych nie jest zagrożona.
Planowane inwestycje zostaną sfinansowane ze środków własnych oraz leasingiem.
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA
EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO.
Po obserwowanym w minionym roku okresie stagnacji na krajowym rynku rur przesyłowych nastąpiła poprawa
sytuacji. Główni krajowi odbiorcy uruchomili procedury przetargowe na dostawy rur i budowy gazociągów (m.in.
związanych z budową części lądowej terminala regazyfikującego FSRU w Zatoce Gdańskiej – około 300 km
gazociągów DN1000 i DN700 jako infrastruktury towarzyszącej pływającemu terminalowi FSRU).
Uruchamianie kolejnych zamówień przybliża również odblokowanie środków Unijnym z KPO.
W 2024 Spółka z powodzeniem uczestniczyła w tych przetargach konkurując w zamówieniach publicznych z
innymi firmami, m. in. z Turcji i Grecji.
Złożone przez Izostal S.A. oferty zostały wybrane na dostawy 115 km rur o łącznej wartości 372 mln. zł. brutto.
Warto nadmienić, że całość dostaw będzie realizowana przez firmy krajowe.
Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu Izostal S.A. posiada portfel zamówień na łączną wartość
około 750 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 12 miesięcy. Około 48% z tego stanowią
19
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
zamówienia gdzie końcowym odbiorcą jest Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to inni odbiorcy zarówno
krajowi jak i zagraniczni.
Wojna między Rosją a Ukrainą z jednej strony obarcza niepewnością przewidywani w zakresie sytuacji rynkowej
a z drugiej spowodowała, iż na powrót ogromne znaczenie przywiązuje się uniezależnieniu krajów Europy od
gazu i ropy pochodzącej z Rosji.
Wstrzymanie przez Gazprom dostaw gazu do Polski tylko potwierdza konieczność inwestowania w inne źródła
zaopatrzenia w gaz, infrastrukturę przesyłową i dystrybucyjną. Nawet jeżeli dostawy z Rosji zostałyby
przywrócone pokazuje to niestabilność tego źródła.
Sytuacja ta determinuje dalsze działania w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłowej
i dystrybucyjnej gazu we wszystkich krajach Europy.
Aktualna polityka klimatyczna Unii Europejskiej dostosowana do warunków geopolitycznych również zakłada
dalsze użycie gazu ziemnego jako znaczącego paliwa w bilansie energetycznym Unii. Niższe ceny energii w UE
oraz wsparcie finansowe dla europejskiego przemysłu i odnawialnych źródeł energii to główne założenia Czystego
Ładu Przemysłowego - nowej strategii Komisji Europejskiej, która ma umożliwić Unii konkurencję z USA i Chinami.
Spodziewany jest wzrost zapotrzebowania na produkty Spółki w perspektywie długoterminowej jak i realizacja
znaczących inwestycji na rynku gazowniczym zmierzających do zapewnienia wzrostu bezpieczeństwa bilansu
energetycznego Polski jak i innych krajów sąsiadujących.
Mimo deklaracji z lat poprzednich paliwa kopalne (w tym głównie gaz ziemny) jeszcze długo będą niezastąpione,
a proces odchodzenia od ropy i gazu oraz produktów powstających z ich przerobu nie będzie tak szybki, jak
zakładano jeszcze kilka lat temu. Może potrwać nawet kilkadziesiąt lat.
W zakresie rynku krajowego Izostal S.A. z powodzeniem konkuruje z innymi podmiotami (w tym firmami
zagranicznymi). Jest wiodącym na rynku krajowym dostawcą rur przesyłowych zarówno na rzecz Operatora
Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A. jak i innych podmiotów. Oferta Spółki dostarczającej wysokiej jakości
i sprawdzone produkty, terminowo i w najkorzystniejszych cenach jest powszechnie doceniana.
Szereg czynników o zakresie krajowym jak międzynarodowym powoduje, że można spodziewać się dalszego
znaczącego popytu na wyroby Spółki (mając równie na uwadze czynniki omówione na wstępie).
Opracowany przez Gaz-System S.A. i opublikowany krajowy dziesięcioletni plan rozwoju systemu przesyłowego
na lata 2026-2035 podzielony został na dwie perspektywy czasowe:
• perspektywa 2027 - obejmująca kontynuację rozpoczętych programów inwestycyjnych zdefiniowanych
w poprzednich Planach Rozwoju,
• perspektywa 2033 - uwzględnia zadania inwestycyjne, których realizacja będzie zależna od stopnia
rozwoju rynków gazu w Polsce i w regionie.
W wyniku realizacji zadań ujętych w KDPR 2026-2035 łączna długość sieci przesyłowej powinna wzrosnąć do ok
13,8 tys. km, z czego planowany przyrost sieci w okresie 2025-2037 wyniesie ok. 0,7 tys. km, co łącznie
z infrastrukturą wybudowana w latach 2028-2035 da sumaryczny przyrost sieci o ok 1 tys. km.
W okresie planowania zakłada się znaczący przyrost gazociągów o średnicy DN1000, które stanowić będą
elementy Programu FSRU i Korytarza Centrum – Wschód.
Poza nowymi gazociągami o charakterze kluczowym i strategicznym, planuje się, w ramach realizacji innych
zadań, budowę pozostałych, nowych gazociągów oraz modernizację już eksploatowanych.
20
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Niżej zamieszczona mapa przedstawia inwestycje strategiczne planowane w latach 2026-2035 (Źródło: KRAJOWY
DZIESIĘCIOLETNI PLAN ROZWOJU 2026-2035 – WYCIĄG DO KONSULTACJI)
Operator Gazociągów Przesyłowych zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji
infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo – modernizacyjne, co również zapewni
Spółce rynek zbytu oferowanych produktów.
Zawarta w 2022 roku z OGP Gaz-System S.A. Umowa Ramowa w zakresie dostaw rur dla zadań inwestycyjnych
realizowanych przez O.G.P. Gaz-System S.A otwiera Spółce pespektywy sprzedaży w tym zakresie.
Umowa określa warunki udzielania i realizacji Umów Częściowych, jakie mogą zostać zawarte przez
Zamawiającego w trakcie jej obowiązywania. Zawarcie Umowy nie zobowiązuje, a jedynie uprawnia
Zamawiającego do zaproszenia do składania ofert w Postępowaniach Wykonawczych. Zamawiający
każdorazowo będzie zapraszał wszystkich Wykonawców, z którymi zawarł Umowę Ramową do składania ofert
w Postępowaniu Wykonawczym. Przy wyborze najkorzystniejszej oferty Zamawiający będzie się kierował
następującymi kryteriami: „Cena całkowita brutto oferty” – waga 95% oraz „Pochodzenie produktu” – waga 5%.
Umowa przewiduje udzielanie przez Zamawiającego Spółce jako jednemu z Wykonawców Umów Częściowych:
• dla części nr 1: na dostawę fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie
(opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN1000;
• dla części nr 2: na dostawę fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie
(opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN700;
• dla części nr 3: na dostawę fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie
(opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN500;
• dla części nr 4: na dostawę fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie (opcjonalnie pokrytych
laminatem) rur osłonowych o średnicy od DN700 do DN1400.
Umowa Ramowa zawarta została na okres 4 lata łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów
Częściowych w ramach Umowy Ramowej nie przekroczy kwoty 1.8 mld zł netto, co stanowi 2.2 mld zł brutto.
21
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Na podstawie Umowy Ramowej Zamawiający przewiduje dostawy rur, o długości całkowitej około 791 km, dla
zadań inwestycyjnych realizowanych przez O.G.P. Gaz-System S.A.
Wpływ wyżej opisanej Umowy Ramowej na wyniki Spółki będzie między innymi zależny od terminarza
postępowań cząstkowych ogłaszanych przez Inwestora. Obecnie obserwuje się w tym zakresie spowolnienie
organizowanych postępowań.
Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. zapowiada również wzrost inwestycji. W perspektywie najbliższych lat
w samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki
Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy.
W zakresie rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej Prezes Urzędu Regulacji Energetyki uzgodnił projekt „Planu
rozwoju Polskiej Spółki Gazownictwa na lata 2022-2026”.
Plan rozwoju PSG na lata 2022-2026 ujmuje szereg przedsięwzięć inwestycyjnych w celu zaspokojenia obecnego
i przyszłego zapotrzebowania na paliwa gazowe w zakładanej 5-letniej perspektywie czasu, w tym:
• modernizacja istniejącej sieci gazowej o długości ponad 5,3 tys. km oraz 396 stacji gazowych
gwarantującą ciągłość i bezpieczeństwo dostaw paliwa gazowego użytkownikom systemu,
• budowa nowej sieci gazowej o długości ponad 9,8 tys. km oraz 437 stacji gazowych zapewniającą dostęp
do paliwa gazowego nowym odbiorcom gazu, tym samym długość sieci gazowej Spółki wzrośnie o 5%,
• budowa sieci gazowej o długości ponad 4,0 tys. km umożliwiającą przyłączenie 407 instalacji
wytwórczych biometanu wpisując się w zwiększenie udziału odnawialnych źródeł energii,
PSG Sp. z o.o. deklaruje, iż obecnie około 65% obszaru kraju ma dostęp do gazu ziemnego z sieci, co oznacza, że
w ciągu dekady udało się zgazyfikować niemal 10 proc. terenu Polski. Według ostatnich planów w ciągu kolejnych
dwóch lat ponad 70% obszaru Polski będzie miało dostęp do gazu sieciowego. Tym samym około 90 proc.
Polaków będzie miało dostęp do gazu.
OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA
PRZEDSIĘBIORSTWEM
W prezentowanym okresie nie nastąpiły zmiany organizacji Izostal S.A.
W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
Izostal S.A. Obowiązującym dokumentem ustalającym organizację i zasady funkcjonowania spółki
z uwzględnieniem obowiązujących przepisów i Statutu Spółki jest Regulamin Organizacyjny. Spółka realizuje
swoje zadania poprzez wewnętrzne komórki organizacyjne oraz samodzielne stanowiska pracy. W przyjętej
w Spółce strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa podstawowe komórki organizacyjne zgrupowane są według
zakresu ich działania w pionach organizacyjnych zarządzanych przez Dyrektora Generalnego, Dyrektora
Handlowego, Dyrektora Finansowego, Dyrektora Produkcyjno-Technicznego i Dyrektora Centrum Badawczo-
Rozwojowego. Piony organizacyjne nadzorowane są przez Dyrektora Generalnego. Funkcję Dyrektora
Generalnego pełni Prezes Zarządu. Zadania Dyrektora Handlowego pełni Wiceprezes Zarządu, który podlega
Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu.
Rodzaj i nazwy pionów organizacyjnych, biur, zespołów oraz samodzielnych stanowisk pracy bezpośrednio
podległych członkom Zarządu, wzajemne stosunki zwierzchnictwa i podległości pomiędzy nimi ustala schemat
organizacyjny. Zgodnie z obowiązującym schematem organizacyjnym Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi
Generalnemu podlegają bezpośrednio:
• Dyrektor Finansowy – Główny Księgowy wraz z podległymi działami
• Dyrektor Centrum Badawczo-Rozwojowego wraz z podległymi działami i wydziałami
• Dyrektor Produkcyjno-Techniczny wraz z podległymi wydziałami i zespołami
• Dział Relacji Inwestorskich i Audytu Wewnętrznego
• Dział Zapewnienia Jakości
22
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
• Biuro Zarządu i Personelu
• Pełnomocnik Zarządu ds. Zintegrowanego Systemu Zarządzania
• Inspektor ds. BHP
Wiceprezesowi Zarządu - Dyrektorowi Handlowemu podlega bezpośrednio Dział Sprzedaży Krajowej i Dział
Sprzedaży Eksportowej oraz Zespół Magazynów z Działem Logistyki.
Struktura zatrudnienia w Izostal S.A. na dzień 31.12.2024 roku według pionów organizacyjnych.
Wyszczególnienie
31.12.2024
Liczba pracowników
Udział
Zarząd
2
1,3%
Pion Dyrektora Generalnego
10
6,5%
Pion Dyrektora Finansowego
9
5,8%
Pion Dyrektora Handlowego
45
29,2%
Pion Dyrektora Produkcyjno-Technicznego
75
48,7%
Centrum Badawczo Rozwojowe
13
8,5%
RAZEM
154
100,0%
Struktura zatrudnienia w Izostal S.A. na dzień 31.12.2024 roku według charakteru wykonywanej pracy
Wyszczególnienie
31.12.2024
Liczba pracowników
Udział
Pracownicy umysłowi
62
40,3%
Pracownicy fizyczni
92
59,7%
Razem
154
100,0%
WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ
W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA
Spółka jest stroną umów z Członkami Zarządu tj.: Markiem Mazurkiem, Michałem Pietrkiem, o zakazie
konkurencji w czasie trwania oraz po ustaniu stosunku pracy. Umowy przewidują, iż Członkowie Zarządu
zobowiązują się w okresie zatrudnienia w Spółce jak i w okresie dwunastu miesięcy po ustaniu tego zatrudnienia
nie prowadzić działalności konkurencyjnej wobec emitenta ani nie świadczyć pracy w ramach stosunku pracy lub
na innej podstawie na rzecz podmiotu prowadzącego działalność konkurencyjną.
Tytułem odszkodowania za powstrzymywanie się od działalności konkurencyjnej w umownym okresie po ustaniu
stosunku pracy – to jest przez dwanaście miesięcy po ustaniu zatrudnienia – Członkom Zarządu przysługuje za
każdy pełny miesiąc kalendarzowy odszkodowanie w wysokości 50% ostatniego otrzymanego miesięcznego
wynagrodzenia zasadniczego brutto (tj. stałego miesięcznego wynagrodzenia za pracę brutto). Jeżeli
dwunastomiesięczny okres zaczyna się lub kończy w trakcie danego miesiąca kalendarzowego, odszkodowanie
za niepełny miesiąc kalendarzowy należne jest w wysokości proporcjonalnej.
WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA
Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki pełniących funkcję w roku 2024 przedstawione zostały w tabeli
(w tys. zł.)
Razem
Wynagrodzenia
część stała
Wynagrodzenia
część zmienna
Inne
świadczenia
MAREK MAZUREK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
2 343
974
1 285
84
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące
lat ubiegłych
85
82
0
3
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
565
0
546
19
Niewypłacone wynagrodzenia
95
91
0
4
MICHAŁ PIETREK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
1 918
797
1 051
70
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące
lat ubiegłych
70
67
0
3
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
462
0
446
16
23
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Niewypłacone wynagrodzenia
77
74
0
3
RAZEM, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
4 261
1 771
2 336
154
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące
lat ubiegłych
155
149
0
6
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
1 027
0
992
35
Niewypłacone wynagrodzenia
172
165
0
7
W Spółce nie istnieją programy motywacyjne lub premiowane oparte na kapitale emitenta, w tym programy
oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu
w naturze lub jakiejkolwiek innej formie).
Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki pełniących funkcję w roku 2024 przedstawione zostały w tabeli
(w tys. zł.)
Razem
HENRYK ORCZYKOWSKI, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
85
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
7
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
8
BARANEK ANDRZEJ, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
85
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
7
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
8
JACEK ZUB, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
94
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
8
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
9
ADAM SZAFRANIEC, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
94
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
8
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
9
JANUSZ MITURA, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
85
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
7
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
8
MARIUSZ PIETRUSZKA, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
85
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
7
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
8
JAN KRUCZAK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
32
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
8
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
0
JÓZEF MYRCZEK, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
60
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
0
24
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
9
RAZEM, w tym:
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku
620
Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych
52
Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia
0
Niewypłacone wynagrodzenia
59
W minionym okresie sprawozdawczym Spółka nie udzieliła osobom nadzorującym i zarządzającym pożyczek,
poręczeń i gwarancji.
INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA
BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH
Spółka nie posiada tego typu zobowiązań.
OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU
OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień publikacji raportu członkowie Zarządu posiadali akcje Izostal S.A.
w łącznej liczbie i wartości przedstawionej w niżej zamieszczonej tabeli:
Zarząd
Łączna liczba wszystkich akcji
Izostal S.A. będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących (szt.)
Wartość nominalna wszystkich akcji Izostal S.A.
będących w posiadaniu osób zarządzających
i nadzorujących (zł.)
Marek Mazurek
5 314
10 628
Michał Pietrek
1 460
2 920
Członkowie Rady Nadzorczej Izostal S.A. według posiadanych przez Spółkę informacji na dzień publikacji raportu
nie posiadali akcji emitenta.
W trakcie okresu sprawozdawczego, stan posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące nie
uległ zmianie.
WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA
Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. na dzień publikacji raportu przedstawia niżej zamieszczona tabela.
Dane zawarte w tabeli oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy.
Akcjonariusz
Liczba posiadanych akcji
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów na Walnym
Zgromadzeniu
Udział w ogólnej liczbie
głosów na WZ (%)
Stalprofil S.A.
19 739 000
60,28 %
19 739 000
60,28 %
PTE Allianz Polska S.A.
1 998 242
6,10 %
1 998 242
6,10 %
Pozostali
11 006 758
33,62 %
11 006 758
33,62 %
Razem
32 744 000
100,00 %
32 744 000
100,00 %
W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego nie nastąpiły zmiany w strukturze własności
znacznych pakietów akcji.
INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY
W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą
w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji.
INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
25
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Spółka nie organizowała programu akcji pracowniczych.
INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ
Izostal S.A. to jedna z nielicznych firm giełdowych prowadzących swoją działalność na terenie województwa
opolskiego. Spółka, czując się częścią lokalnej społeczności, aktywnie wspiera region w którym prowadzi swoją
działalność i realizuje cele społeczne poprzez angażowanie się w inicjatywy, które mają na celu wspieranie
edukacji, sportu i kultury a także pomoc osobom potrzebującym. Społeczne zaangażowanie przedsiębiorstwa i
etyczny sposób prowadzenia działalności przynoszą korzyści zarówno społeczeństwu, jak i firmie.
Wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną nie stanowią istotnej pozycji w wydatkach Spółki.
Cele działalności charytatywnej i sponsoringowej:
• Budowanie trwałych relacji z otoczeniem służących podnoszeniu uznania i zaufania wobec Spółki
zarówno jako firmy odpowiedzialnej za lokalną społeczność jak i solidnego i uczciwego pracodawcy;
• Stworzenie jak najlepszych warunków edukacyjnych dla dzieci i młodzieży z Kolonowskiego i okolic;
• Wspieranie osób samotnych i niepełnosprawnych.
Formy i obszary prowadzonej działalności:
• Sport i zdrowy tryb życia – sponsorowanie tych działalności i inicjatyw, które pozwalają na osobiste
uczestnictwo w sportowo-rekreacyjnym spędzaniu wolnego czasu pracownikom firmy oraz ich
rodzinom oraz inicjatyw rozwijających umiejętności sportowe przede wszystkim dzieci i młodzieży;
• Sfera społeczna – wsparcie dla lokalnych inicjatyw niwelujących bariery społeczne, włączanie
pracowników Spółki w działalność charytatywną, wspieranie m.in. szkół specjalnych i domów opieki
społecznej, osób niepełnosprawnych i samotnych;
• Edukacja – wsparcie finansowe na zakup pomocy naukowych i sprzętu dydaktycznego dla lokalnych
szkół;
Kultura i ochrona środowiska – wspieranie działań na rzecz ochrony środowiska naturalnego regionu,
sponsorowanie regionalnych imprez kulturalnych i turystycznych.
Całkowita kwota darowizn w 2024 roku wyniosła 149 tys. zł., w tym na rzecz Fundacji Pomocy im. Jerzego
Bernharda 100 tys. zł.
Cel darowizny
Kwota darowizny
Działalność charytatywna
100
W tym: Fundacja STALPROFIL imienia Jerzego Bernharda
100
Działalność sportowa
32
Pozostałe
17
Razem
149
INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE
Zarząd Spółki mając na celu zapewnienie przejrzystości korporacyjnej oraz możliwości uzyskania przez
akcjonariuszy oraz potencjalnych inwestorów pełnego i rzetelnego obrazu wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej, a także zwiększenie nadzoru nad wynagrodzeniami członków ww. organów, podjął decyzję
o opracowaniu i wdrożeniu „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”, która
została przedstawiona do opinii Radzie Nadzorczej, a następnie skierowana pod obrady Walnego Zgromadzenia
Izostal S.A., które w dniu 24.06.2020 roku, uchwałą nr 14/2020 przyjęło „Politykę Wynagrodzeń Członków
Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” W dniu 28.04.2023 roku Walne Zgromadzenie Izostal S.A., po pozytywnym
zaopiniowaniu przez Radę Nadzorczą, podjęło uchwałę w sprawie zmiany „Polityki Wynagrodzeń…” oraz przyjęło
jej tekst jednolity.
26
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Poprzez wprowadzenie przejrzystych zasad wynagradzania Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, jak również
zapewnienie poziomu wynagrodzenia odpowiedniego do kompetencji oraz zakresu obowiązków przyczynia się
do realizacji strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz stabilności Spółki.
Przyjęty dokument określa wynagrodzenie Członków Zarządu, które składa się z wynagrodzenia stałego oraz
wynagrodzenia zmiennego. Wynagrodzenie stałe ustalane przez Radę Nadzorczą jest krotnością przeciętnego
wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw wg GUS, liczonego za okres kwartału poprzedniego, zaś
wynagrodzenie zmienne Członka Zarządu składa się z kwartalnej premii uznaniowej oraz nagrody dodatkowej,
a o jej przyznaniu i wysokości decyduje Rada Nadzorcza w oparciu o określone kryteria finansowe i niefinansowe.
Członkom Zarządu przysługują również niepieniężne składniki wynagrodzenia w postaci:
• ubezpieczenia członków organów Spółki od odpowiedzialności cywilnej (ubezpieczeniem takim są objęci
również Członkowie Rady Nadzorczej i Prokurenci Spółki),
• ubezpieczenie na zdrowie na zasadach przyjętych dla pozostałych pracowników Spółki,
• możliwość wykorzystania samochodu służbowego do celów prywatnych;
Korzystanie z samochodu służbowego do celów prywatnych, odbywa się zgodnie z zasadami użytkowania
samochodów stanowiących własność Izostal S.A. Ten pozafinansowy składnik wynagrodzenia przysługuje także
kluczowym menadżerom Spółki.
„Polityka Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” określa również okres, na jaki zostały
zawarte umowy z Członkiem Zarządu, wskazuje okresy i warunki wypowiedzenia tych umów, odprawę pieniężną
przysługującą w związku z przejściem na emeryturę lub rentę inwalidzką, a także warunki zawartych umów
o zakazie konkurencji. Umowy o zakazie konkurencji z obecnymi Członkami Zarządu szczegółowo opisane są
w pkt XVIII.
Spółka nie wyklucza możliwości zawierania z Członkami Zarządu transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu
lub sprzedaży usług.
W Spółce funkcjonuje Pracowniczy Program Emerytalny. Członkom Zarządu i pracownikom zatrudnionym
w Spółce co najmniej przez 12 miesięcy i nie przekraczającym 70 roku życia przysługuje prawo przystąpienia do
PPE. Odprowadzane w ramach tego programu składki stanowią element wynagrodzeń Członków Zarządu
i pracowników Spółki. Członkom Zarządu i pracownikom Spółki, którzy zdecydowali się przystąpić do Programu
odprowadza się składki w wysokości 3,5% wynagrodzenia brutto.
Wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej, składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego, określonego w uchwale
Walnego Zgromadzenia. Ponadto Członkowie Rady Nadzorczej pełniący funkcje Członków Komitetu Audytu
otrzymują wynagrodzenie uwzględniające dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tym Komitecie.
Dodatkowe wynagrodzenie dla Członka Komitetu Audytu stanowi stała kwota przyznawana w formie
comiesięcznego ryczałtu, określona w uchwale Walnego Zgromadzenia Spółki.
Również okres obowiązywania stosunku prawnego Członków Rady Nadzorczej, a także okres i warunki jego
rozwiązania wynikają z uchwał Walnego Zgromadzenia. Członkom Rady Nadzorczej nie są przyznawane zmienne
składniki wynagrodzenia, premie i nagrody. Spółka nie wyklucza możliwości zawierania
z Członkami Rady Nadzorczej transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu lub sprzedaży usług. Członkowie
Rady Nadzorczej nie są objęci dodatkowymi programami emerytalno-rentowymi.
Polityka wynagrodzeń umożliwia funkcjonowanie stabilnego, kompetentnego i doświadczonego składu
osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej, co sprzyja realizacji przyjętej strategii biznesowej oraz długoterminowym
interesom Spółki.
Treść „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” dostępna jest na stronie
internetowej Spółki.
27
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Funkcjonujące w Spółkach wewnętrzne regulacje takie jak: Polityka wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej Izostal S.A., Regulamin Wynagradzania oraz inne wewnętrzne akty prawne stanowią, iż forma,
struktura i sposób ustalania wynagrodzeń pracowników, kadry menedżerskiej i członków organów jest
przejrzysty i efektywny.
Rada Nadzorcza corocznie sporządza Sprawozdanie o wynagrodzeniach, które poddawane jest ocenie Biegłego
Rewidenta w zakresie zamieszczania w nim informacji o wynagrodzeniach na podstawie ustawy. W 2024 roku
Rada Nadzorcza sporządziła Sprawozdanie o wynagrodzeniach za rok 2023, które jest dostępne na stronie
internetowej Spółki wraz z Raportem Niezależnego Biegłego Rewidenta z wykonania usługi dającej racjonalną
pewność w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach.
INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ
Informacje dotyczące umowy z firmą audytorską zostały zawarte w nocie 41 informacji dodatkowej
do Sprawozdania Finansowego za 2024 rok.
STANOWISKO ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO
WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII
NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM
Powyższa sytuacja nie wystąpiła.
OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH
Izostal S.A. jest jednostką zależną od Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej. Jednostka dominująca
sporządza sprawozdanie na temat informacji niefinansowych grupy kapitałowej, które obejmuje także Spółkę
Izostal.
28
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
ŁAD KORPORACYJNY
A. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
W roku 2024 Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie:
• „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (dalej DPSN2021), przyjęte Uchwałą
Nr 13/1834/2021 Rady Giełdy z dnia 29 marca 2021 r. Treść dokumentu „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021” jest dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych
pod tym adresem.
Informacje na temat aktualnego stanu stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki
Spółek Notowanych na GPW 2021” są dostępne na stronie internetowej Spółki, w sekcji poświęconej ładowi
korporacyjnemu, pod tym adresem.
B. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono
Informacja na temat stanu stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021” została przekazana przez Spółkę w dniu 28 kwietnia 2023 r. za pośrednictwem
Elektronicznej Bazy Informacji (EBI) raportem nr 1/2023 (wraz z załącznikiem). Publikacja informacji o stanie
stosowania przez Spółkę zasad zawartych w „DPSN 2021” wynikała z rozpoczęcia stosowanie przez Spółkę zasady
6.4. oraz zmian w komentarzu do zasad: 2.1, 2.2.
W roku obrotowym 2024, Spółka stosowała zasady zawarte w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na
GPW 2021” z wyjątkiem 8 zasad: 1.4.2., 2.1., 2.2., 3.4., 3.6., 3.7., 3.8., 4.1.
Poniżej Izostal S.A. prezentuje treść zasad DPSN2021 od których stosowania odstąpił w roku 2024
wraz z komentarzem wskazującym przyczynę ich niestosowania.
1.4.2. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: przedstawiać wartość wskaźnika równości
wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim
miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni
rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest
doprowadzenie do równości.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W Izostal S.A. normy postępowania mające zapobiegać zjawiskom nierównego traktowania
zostały sformalizowane i podniesione do rangi Kodeksu Etyki. Można je odnaleźć w rozdziale dotyczącym norm
regulujących poszanowanie społeczności firmy. Spółka podejmuje działania celem zapewnienia w środowisku
pracy warunków wolnych od jakichkolwiek form dyskryminacji. Ponadto podejmuje starania, by zapewnić
wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju zawodowego i podnoszenia kwalifikacji bez dyskryminacji.
Niezbędne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych
do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio
przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in.
w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,
a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem
29
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie
nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów
zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Skład tych organów jest uzależniony od decyzji
odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia.
Wewnętrzne regulacje, w tym przede wszystkim wdrożony i stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają
takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność
i równość szans w miejscu pracy. Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie
pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje
starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami
Kodeksu Etyki Spółki, zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych
do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Głównym kryterium oceny
stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są zatem kompetencje i doświadczenie
zawodowe poszczególnych kandydatów.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,
umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie
nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa
w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów
zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Wymagania dotyczące kompetencji
i wszechstronności członków Rady Nadzorczej zasiadających w Komitecie Audytu są zawarte w regulaminach
Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu i zostały określone zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach.
Skład tych organów jest uzależniony od decyzji odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia, a ich
decyzje z uwagi na brak w Spółce innych od określonych w w/w dokumentach wymagań oparte są wyłącznie na
weryfikacji kompetencji kandydatów zgłoszonych do sprawowania określonej funkcji.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników
spółki.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych w Spółce za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz
pełniących funkcje audytu wewnętrznego nie jest uzależnione wyłącznie od realizacji wyznaczonych zadań.
Z uwagi na fakt, że osoby te pełnią w Spółce także inne funkcje, związane z działalnością operacyjną, ich
wynagrodzenia zawierają też składniki motywacyjne uzależnione od wyników Spółki.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu
audytu.
30
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Ze względu na specyfikę prowadzonej działalności oraz nierozbudowaną strukturę
organizacyjną, Spółka nie powołała audytora wewnętrznego. Zgodnie z corocznymi opiniami funkcjonującego
w Spółce Komitetu Audytu nie ma potrzeby powołania audytora wewnętrznego. Jednakże jeżeli osoba pełniąca
taką funkcję zostanie powołana, Spółka będzie zmierzać do jej umiejscowienia w strukturze organizacyjnej Spółki
zgodnie z zasadą 3.6.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla
jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W spółce zależnej KOLB Sp. z o.o. określone polityki i procedury związane z zarządzaniem
ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym są odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali
prowadzonej działalności. W podmiocie z Grupy Spółki nie zostały ustanowione osoby do wyłącznego
wykonywania zadań związanych z zarządzaniem ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym. W ślad za
wzrostem znaczenia spółki KOLB Sp. z o.o. dla Grupy, IZOSTAL S.A. będzie dążył do stopniowego wdrażania
standardów określonych w zasadach 3.4-3.6.
3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnienia
w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjonowania
systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W Spółce nie została powołana osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny. Zarząd
co najmniej raz w roku przedstawia Komitetowi Audytu i Radzie Nadzorczej własną ocenę skuteczności
funkcjonowania systemów i funkcji kontroli wewnętrznej, jednakże nie ma ona formy pisemnego sprawozdania.
Zarząd będzie dążył do stosowania tej zasady w przyszłości.
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego
walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Statut Izostal S.A. nie przewiduje możliwości brania udziału w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału
w walnych zgromadzeniach Spółki odpowiednio zabezpieczają interesy jej akcjonariuszy, w tym także
akcjonariuszy mniejszościowych, umożliwiając im właściwe wykonywanie praw z akcji. Powyższa zasada nie jest
stosowana przez Spółkę, z uwagi na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno natury technicznej, jak i prawnej
dla prawidłowego i sprawnego przeprowadzania obrad walnego zgromadzenia.
Spółka przeprowadza ogólnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
31
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej
i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
System kontroli wewnętrznej Spółki jest procesem realizowanym w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko
i stanowi element zarządzania ryzykiem.
Zarząd Spółki na bieżąco identyfikuje ryzyka oraz monitoruje obszary działalności narażone na ryzyko w celu
zapewnienia zabezpieczeń ograniczających poziom ryzyka.
System kontroli wewnętrznej i obowiązki związane z zarządzaniem ryzykiem w Spółce wypełniane są przez
Zarząd, kierownictwo, oraz pozostałych pracowników w zakresie powierzonych im obowiązków.
Mechanizmy kontroli wewnętrznej, obejmują sposób wykonywania zadań przez pracowników Spółki, w tym
w szczególności: uprawnienia, kompetencje oraz zgodność wykonywanych czynności z zasadami i procedurami
opracowanymi dla poszczególnych obszarów funkcjonowania Spółki. Mechanizmy te mają charakter kontrolny
i wbudowane są zarówno w wewnętrzne akty normatywne, procedury, jak i zintegrowany system informatyczny
do zarządzania przedsiębiorstwem.
W zakresie zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, Spółka na
bieżąco monitoruje zmiany w przepisach i regulacjach zewnętrznych związanych ze sporządzaniem sprawozdań.
Na bieżąco aktualizowane są również wewnętrzne regulacje Spółki celem dostosowania ich do zmieniających się
przepisów.
System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych realizowany jest
przez Zarząd, Głównego Księgowego oraz pozostałych pracowników, którym powierzono stosowne kompetencje.
Kontrola ma na celu zapewnienie zgodności sporządzanych sprawozdań z księgami i dokumentami oraz
obowiązującymi przepisami dotyczącymi zasad prowadzenia rachunkowości, a także przedstawiania wyników
działalności gospodarczej oraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki zgodnie ze stanem faktycznym. Kontrole
polegają między innymi na przeglądzie analitycznym istotnych sald, porównywanie ich do poprzednich okresów,
monitorowaniu kompletności i terminowości czynności koniecznych do zamknięcia okresu sprawozdawczego.
Czynności kontrolne podejmowane są na bieżąco w ramach określonych dla poszczególnych pracowników Spółki
zakresów obowiązków i odpowiedzialności oraz na etapie sprawdzania przez kadrę kierowniczą poprawności
wykonywanych zadań przez podległych pracowników, a także w trakcie tworzenia wewnętrznych procedur
poprzez szczególną dbałość o zapewnienie w nich odpowiednich mechanizmów kontrolnych. Zidentyfikowane,
ewentualne nieprawidłowości korygowane są na bieżąco przez uprawnionych pracowników Spółki.
Sprawozdania finansowe, w tym raporty okresowe Spółki sporządzane, zgodnie z obowiązującymi Spółkę
przepisami prawa oraz przyjętą przez Zarząd Polityką Rachunkowości obejmującą między innymi:
• ogólne zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych,
• metody ewidencji, wyceny, rozliczenia i sprawozdawczości,
• wykaz kont księgi głównej i zasady ewidencji operacji gospodarczych,
• zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych i ich powiązania z kontami księgi głównej,
• wykaz zbiorów tworzących księgi rachunkowe na komputerowych nośnikach danych,
• dopuszczone do stosowania programy komputerowe z opisem ich przeznaczenia, zasady ochrony
danych oraz opis systemu przetwarzania danych.
Przygotowywane Sprawozdania finansowe weryfikowane są przez Zarząd, który zgodnie z przyjętymi przepisami
wewnętrznymi dokonuje ich akceptacji. Sprawozdania podlegają badaniu biegłego rewidenta.
Ważną rolę w istniejącym w Spółce procesie nadzoru nad funkcjonowaniem systemu kontroli wewnętrznej
sprawuje Rada Nadzorcza i powołany w jej ramach Komitet Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy między
innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej i wykonywania czynności rewizji finansowej oraz
monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz procesu zarządzania
32
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
ryzykiem. Komitet Audytu monitoruje również niezależność osobistą audytorów zewnętrznych oraz niezależność
Kancelarii przeprowadzającej badanie w stosunku do członków organów zarządzających, nadzorujących Spółki
oraz w stosunku do samej Spółki.
W opinii Zarządu Spółki, podział zadań związanych ze sporządzaniem sprawozdań finansowych w Spółce, kontrola
sporządzonych sprawozdań przez audytora, a także monitorowanie procesu sporządzania i weryfikacji
sprawozdań przez Komitet Audytu oraz ocena sprawozdań przez Radę Nadzorczą, zapewniają rzetelność oraz
prawidłowość informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych.
D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji.
Struktura akcjonariatu Spółki posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Izostal S.A. według
stanu na dzień publikacji raportu przedstawia się następująco:
Akcjonariusz
Liczba posiadanych akcji
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów na Walnym
Zgromadzeniu
Udział w ogólnej liczbie
głosów na WZ (%)
Stalprofil S.A.
19 739 000
60,28 %
19 739 000
60,28 %
PTE Allianz Polska S.A.
1 998 242
6,10 %
1 998 242
6,10 %
Pozostali
11 006 758
33,62 %
11 006 758
33,62 %
Razem
32 744 000
100,00 %
32 744 000
100,00 %
E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.
Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne.
F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu.
W wyemitowanych przez Spółkę papierach wartościowych nie istnieją ograniczenia odnośnie do wykonywania
prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby
głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy
współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania
papierów wartościowych.
G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
emitenta.
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego Spółka nie posiadała informacji o ograniczeniach
dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.
H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień.
Zarząd Spółki składa się od dwóch do czterech osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą
bezwzględną większością głosów. Kadencja Zarządu jest wspólna i wynosi trzy lata. Jednemu z powołanych
członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu, zaś co najmniej jednemu członkowi
Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu danej kadencji określa Rada Nadzorcza, która
może w ciągu kadencji zwiększyć bądź zmniejszyć liczebność Zarządu. Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa
lub/i Wiceprezesa Zarządu z zajmowanej funkcji z pozostawieniem ich w składzie Zarządu i jednoczesnym
powierzeniem funkcji Prezesa lub/i Wiceprezesa Zarządu innemu członkowi Zarządu. Do reprezentowania Spółki,
składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w tym do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki
upoważnieni są dwaj Członkowie Zarządu łącznie lub członek Zarządu łącznie z prokurentem. W sprawach
przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne
jest podjęcie uchwały Zarządu.
Rada Nadzorcza Spółki jest organem kolegialnym i składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez
Walne Zgromadzenie na wspólną pięcioletnią kadencję. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani
33
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
są przez Walne Zgromadzenie. Okres kadencji liczony jest w latach obrotowych od dnia wejścia w życie uchwały
powołującej, przy czym w przypadku powołania w trakcie roku obrotowego Spółki, okres od dnia powołania do
końca tego roku obrotowego jest traktowany jako pierwszy rok obrotowy pięcioletniej kadencji. Liczbę członków
Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady
Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady
Nadzorczej w toku kadencji. Mandat członka Rady Nadzorczej powołanego przed upływem danej wspólnej
kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Rady Nadzorczej. Członkowie
Rady Nadzorczej mogą być odwołani przed upływem kadencji w każdym czasie. Każdy Członek Rady Nadzorczej
może zostać wybrany na dalsze kadencje. Członek Rady Nadzorczej może w każdym czasie złożyć rezygnację
z wykonywania funkcji. W przypadku, gdy wygaśnięcie mandatu Członka Rady Nadzorczej, spowoduje spadek
liczby członków Rady Nadzorczej poniżej 5, Zarząd Spółki ma obowiązek zwołać Walne Zgromadzenie celem
uzupełnienia składu Rady Nadzorczej. W przypadku, gdy wskutek wygaśnięcia mandatu skład tego organu liczy
co najmniej 5 członków, Rada Nadzorcza może działać w składzie uszczuplonym, jednakże wówczas skład Rady
Nadzorczej powinien zostać uzupełniony poprzez powołanie brakujących członków Rady Nadzorczej
na najbliższym Walnym Zgromadzeniu. Każdy Członek Rady Nadzorczej może zostać wybrany na dalsze kadencje.
Na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady
Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego Rady oraz Sekretarza Rady uchwałą podjętą bezwzględną większością
głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad
działalnością Spółki, a jej szczegółowe kompetencje określa Kodeks Spółek Handlowych, Statut Spółki i Regulamin
Rady Nadzorczej Izostal S.A.
Zarząd i Rada Nadzorcza działają zgodnie z przepisami ustawy Kodeks spółek handlowych, Statutem Spółki oraz
swoimi Regulaminami, które są publicznie dostępne na stronie internetowej Spółki
(https://www.izostal.com.pl/).
W odniesieniu do prawa osób zarządzających do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Spółka stosuje
obowiązujące w tym zakresie przepisy ustawy Kodeksu spółek handlowych oraz innych powszechnie
obowiązujących przepisów prawa mających zastosowanie w tym przedmiocie. Należy wskazać również, że Walne
Zgromadzenie w treści podjętej uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może udzielić
upoważnienia dla Zarządu Spółki do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych koniecznych
do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie i w zakresie podjętej przez Walne Zgromadzenie
uchwały w tym przedmiocie.
I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta
Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zmiany statutu Emitenta rozpatrywane
i opiniowane są przez Radę Nadzorczą, a do ich zatwierdzenia wymagana jest uchwała Walnego Zgromadzenia.
Ustalenie jednolitego tekstu zmienionego statutu Spółki lub wprowadzenie innych zmian o charakterze
redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Spółka nie
stosuje żadnych innych szczególnych zasad zmiany statutu, które odbiegałyby od zasad opisanych w Kodeksie
spółek handlowych. Treść Statutu Izostal S.A. dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem:
https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/statut-spolki/
J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy
i sposobu ich wykonywania.
Walne Zgromadzenie Izostal S.A. działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz zgodnie
z uchwalonym przez Walne Zgromadzenie Regulaminem, który określa zasady działania Walnego Zgromadzenia,
przeprowadzenia obrad i podejmowania uchwał. Regulamin Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. określa
szczegółowo: zasady zwołania i odwołania Walnego Zgromadzenia, uprawnienia informacyjne akcjonariuszy,
uprawnienie do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, rejestracja uczestników Walnego Zgromadzenia, udział
34
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
innych, poza Akcjonariuszami, osób w obradach Walnego Zgromadzenia, otwarcie Walnego Zgromadzenia,
wybór i zadania Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, porządek obrad i jego przebieg, zasady wyboru Rady
Nadzorczej i zasady protokołowania obrad Walnego Zgromadzenia.
Regulamin Walnego Zgromadzenia jest opublikowany na stronie internetowej Spółki pod adresem:
https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-walnego-zgromadzenia/.
W sprawach nieuregulowanych Regulaminem stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych i innych aktów
prawnych oraz postanowienia Statutu Spółki.
Walne Zgromadzenie zwołują uprawnione organy lub osoby, których uprawnienie wynika z przepisów prawa
lub Statutu. Zwołanie Walnego Zgromadzenia dokonuje się poprzez ogłoszenie na stronie internetowej oraz
w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych. Termin oraz miejsce Walnego Zgromadzenia powinny być ustalone w ten sposób, aby umożliwić
udział w obradach jak największej liczbie Akcjonariuszy. Żądanie zwołania Walnego Zgromadzenia i umieszczanie
określonych spraw w porządku jego obrad, zgłaszane przez uprawnione podmioty, a także wnioski do porządku
obrad Walnego Zgromadzenia, w tym wniosek o zaniechanie rozpatrywania spraw umieszczonych w porządku
obrad, powinny być uzasadnione. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez walne Zgromadzenie oraz
inne istotne materiały powinny być przedstawione Akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem przed Walnym
Zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny. W przypadku
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, odpisy sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania
finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta są udostępniane
akcjonariuszom na stronie internetowej Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami.
Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie
tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem. Osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może
uzyskać pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu wraz z projektami
uchwał: na stronie internetowej Spółki, w wersji papierowej, w siedzibie Spółki, na żądanie osoby uprawnionej,
nie później jednak niż w dniu poprzedzającym Walne Zgromadzenie, po uprzednim zgłoszeniu takiego
zapotrzebowania mailem. Zasady dotyczące takiego udostępniania określa się w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego
Zgromadzenia.
Do udziału w Walnym Zgromadzeniu uprawnieni są:
- Akcjonariusze Spółki, jeżeli są właścicielami akcji na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji)
i zgłosili wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu
powszednim po dniu rejestracji, uczestnictwo w Walnym Zgromadzeniu podmiotowi prowadzącemu rachunek
papierów wartościowych;
- zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym
Zgromadzeniu Spółki, jeżeli ustanowienie na ich rzecz ograniczonego prawa rzeczowego jest zarejestrowane na
rachunku papierów wartościowych w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.
Uprawnieni do udziału w Walnym Zgromadzeniu mogą w nim uczestniczyć oraz wykonywać prawo głosu
osobiście lub przez pełnomocników. W przypadku, gdy Akcjonariusz jest osobą prawną lub jest reprezentowany
przez pełnomocnika, uczestnictwo przedstawiciela Akcjonariusza wymaga udokumentowania prawa do działania
w jego imieniu w sposób należyty. Oryginał pełnomocnictwa udzielonego na piśmie dołącza się do protokołu.
W przypadku, gdy akcjonariuszem jest osoba prawna, dokumentem niezbędnym do wykazania prawidłowości
reprezentacji jest kopia aktualnego odpisu ze stosownego rejestru, w którym osoba prawna jest zarejestrowana.
Pełnomocnictwo do wykonywania prawa głosu może być udzielone w postaci elektronicznej zgodnie z zasadami
określonymi w Regulaminie Walnego Zgromadzenia. W przypadku wątpliwości co do prawidłowości udzielenia
pełnomocnictwa, Spółka powinna zapewnić pełnomocnikowi możliwość zapoznania się z dokumentami, które
zostały przesłane na adres korespondencyjny Spółki przez Akcjonariusza udzielającego pełnomocnictwa. Jeżeli
pełnomocnikiem na Walnym Zgromadzeniu jest Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, likwidator lub pracownik
Spółki lub członek organów lub pracownik Spółki zależnej, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji
tylko na jednym Walnym Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi okoliczności
35
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa
jest wyłączone. Forma udzielonego pełnomocnictwa nie ma znaczenia dla zastosowania technicznych metod
głosowania- wszystkich uczestników Walnego Zgromadzenia obowiązują te same zasady, przyjęte co do metod
prowadzenia głosowania, określone w Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Na Walnym Zgromadzeniu powinni
być obecni członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej
odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia. W zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu
powinien uczestniczyć Biegły rewident lub osoba przez niego wskazana.
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej. Każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma
prawo kandydować na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, jak również zgłosić do protokołu jedną
kandydaturę na stanowisko Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Każdy Akcjonariusz ma prawo zadawania
pytań w każdej sprawie objętej porządkiem obrad. Przewodniczący winien umożliwić każdemu z Akcjonariuszy
wypowiedzenia się w sprawach objętych porządkiem obrad, według kolejności zgłoszeń. Głos można zabierać
jedynie w sprawach objętych przyjętym porządkiem obrad aktualnie rozpatrywanych. Przy rozpatrywaniu
każdego punktu porządku obrad, każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo do jednego 5 minutowego
wystąpienia i 3 minutowej repliki. Członkowie Rady Nadzorczej i Zarządu oraz Biegły rewident Spółki powinni,
w granicach swych kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygnięcia spraw, omawianych przez Walne
Zgromadzenie, udzielać uczestnikom Walnego Zgromadzenia wyjaśnień i informacji dotyczących Spółki.
Szczegóły przebiegu Walnego Zgromadzenia określa Regulamin Walnego Zgromadzenia. Nie przewiduje się
głosowania drogą korespondencyjną ani udziału w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej. Uchwały Walnego Zgromadzenia są protokołowane przez notariusz obecnego na
Walnym Zgromadzeniu przez cały czas prowadzenia obrad. Protokół zostaje sporządzony zgodnie z treścią
stosownych przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:
• rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności
Spółki za ubiegły rok obrotowy,
• o podziale zysku albo o pokryciu straty,
• udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
• tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia,
• postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub
sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
• powołania i odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki,
• powołania i odwołania likwidatorów,
• ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki,
• uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,
• wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi.
Oprócz spraw wymienionych powyżej, uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy określone
w przepisach prawa i Statucie Spółki. Walne Zgromadzenie może określić maksymalny łączny koszt
wynagrodzenia wszystkich doradców Rady Nadzorczej na dany rok obrotowy. Nabycie i zbycie przez Spółkę
nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga uchwały Walnego
Zgromadzenia.
K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich
komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu
ostatniego roku obrotowego
ZARZĄD
SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONÓW ZARZĄDU
W okresie od 1.01.2024 r. do 31.12.2024 r. Zarząd Spółki przedstawiał się następująco:
• Marek Mazurek Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny
36
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
• Michał Pietrek Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy
W trakcie okresu sprawozdawczego nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.
W związku z upływem X kadencji Zarządu Izostal S.A., z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2021, Rada Nadzorcza uchwałą nr 56/IX/2022 powołała Pana Marka
Mazurka na trzyletni okres wspólnej XI kadencji powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu – Dyrektora
Generalnego i uchwałą nr 57/IX/2022 powołała Pana Michała Pietrka na trzyletni okres wspólnej XI kadencji
powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora Handlowego.
Zarząd Spółki działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Zarządu Izostal S.A.,
Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2021 oraz obowiązujących przepisów prawa. Treść obowiązującego
Regulaminu Zarządu zatwierdzona uchwałą Rady Nadzorczej nr 65/IX/2022 w dniu 1 grudnia 2022 roku dostępna
jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-
zarzadu/. Zarząd kieruje działalnością Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Do zakresu działania Zarządu należą
wszystkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, a nie zastrzeżone przepisami powszechnie obowiązującego
prawa oraz Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Zarząd składa się z 2 do
4 osób powoływanych na wspólną kadencję, która wynosi trzy lata. Mandat członka Zarządu powołanego w toku
kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Zarządu. Okres kadencji liczony
jest w latach obrotowych od dnia wejścia w życie uchwały powołującej, przy czym w przypadku powołania w
trakcie roku obrotowego Spółki, okres od dnia powołania do końca tego roku obrotowego jest traktowany jako
pierwszy rok obrotowy trzyletniej kadencji. Zarząd powołuje bezwzględną większością głosów Rada Nadzorcza,
która wskazuje w uchwale Prezesa Zarządu oraz funkcje pozostałych członków Zarządu. Liczbę członków Zarządu
danej kadencji określa Rada Nadzorcza, która może zwiększyć bądź zmniejszyć liczebność Zarządu w ciągu
kadencji. Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa lub/i Wiceprezesa Zarządu z zajmowanej funkcji
z pozostawieniem ich w składzie Zarządu i jednoczesnym powierzeniem funkcji Prezesa lub/i Wiceprezesa
Zarządu innemu członkowi Zarządu. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu, który w szczególności koordynuje,
nadzoruje oraz organizuje pracę pozostałych członków Zarządu, a także zwołuje i przewodniczy posiedzeniom
Zarządu. W sprawach nieprzekraczających zakresu zwykłego zarządu każdy z członków Zarządu może
samodzielnie prowadzić sprawy Spółki. Uchwały Zarządu zapadają w sprawach przekraczających zakres zwykłych
czynności Spółki, a także w przypadku, gdy zażąda tego chociażby jeden członek Zarządu. W sprawach
przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne
jest podjęcie uchwały Zarządu. Zarząd podejmuje uchwały, w szczególności w sprawach: sprawozdań Zarządu
z działalności Spółki oraz sprawozdań finansowych Spółki przedkładanych pod obrady Walnego Zgromadzenia,
wniosków i innych spraw przedkładanych Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu, udzielenia prokury
i udzielenia pełnomocnictwa, zwoływania Zwyczajnych i Nadzwyczajnych posiedzeń Walnego Zgromadzenia
z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub innych podmiotów uprawnionych stosownymi
przepisami prawa lub postanowieniami Statutu oraz ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia,
udzielenia i przyjęcia darowizn, zbycia składników majątkowych o wartości powyżej 10.000 zł, wewnętrznych
aktów prawnych Spółki, przekraczających zwykły Zarząd, a także w każdej innej sprawie, gdy zażąda tego
chociażby jeden członek Zarządu. Zarząd Spółki zwraca się do Rady Nadzorczej o wyrażenie zgody na dokonanie
czynności w przypadkach wskazanych w Statucie. Zarząd prowadzi korporacyjną stronę internetową Spółki.
Do reprezentowania Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów, w tym do zaciągania
zobowiązań w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu łącznie, lub członek Zarządu łącznie
z prokurentem. Posiedzenia Zarządu odbywają się z częstotliwością odpowiadającą aktualnym potrzebom Spółki
Posiedzenia Zarządu mogą być prowadzone przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej w sposób
umożliwiający równoczesne komunikowanie się oraz wzajemną identyfikację pomiędzy wszystkimi obecnymi
członkami Zarządu. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów
głos Prezesa Zarządu decyduje o wyniku głosowania. Uchwały zapadają w głosowaniu jawnym, chyba,
że którykolwiek Członek Zarządu złoży wniosek o przeprowadzenie głosowania tajnego.
Uchwały Zarządu mogą być podejmowane także: za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania
się na odległość lub w trybie obiegowym pisemnym. Uchwały podejmowane w trybie obiegowym pisemnym lub
37
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość są ważne, jeżeli wszyscy
członkowie Zarządu zostali zawiadomieni o podejmowaniu i treści uchwały. Udział członków Zarządu
w posiedzeniu jest obowiązkowy, a ich nieobecność powinna być odpowiednio usprawiedliwiona. Posiedzenia
Zarządu są protokołowane. Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu działają
w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii,
które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes
Spółki. Zaś przy ustalaniu interesu Spółki Zarząd bierze pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie
interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących
ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej, a także interesy społeczności lokalnych. Przy dokonywaniu
transakcji z akcjonariuszami oraz innymi osobami, których interesy wpływają na interes Spółki, Zarząd działa
ze szczególną starannością, aby transakcje były dokonywane na warunkach rynkowych.
RADA NADZORCZA
SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ
Skład Rady Nadzorczej IX kadencji na dzień 01.01.2024 roku przedstawiał się następująco:
• Henryk Orczykowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jacek Zub Sekretarz Rady Nadzorczej
• Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej
• Janusz Mitura Członek Rady Nadzorczej
• Mariusz Pietruszka Członek Rady Nadzorczej
• Adam Szafraniec Członek Rady Nadzorczej.
W trakcie okresu sprawozdawczego nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 26 marca 2024 roku rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem odbycia najbliższego
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. złożył Pan Jan Kruczak, który pełnił również funkcję Członka
Komitetu Audytu. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Izostal S.A. w dniu 24.04.2024 roku powołało Pana Józefa
Myrczka na Członka Rady Nadzorczej Izostal S.A. na okres do końca obecnej kadencji, trwającej w latach
obrotowych 2020-2024. Rada Nadzorcza na swoim posiedzeniu w dniu 18 czerwca 2024 roku uchwałą
nr 105/IX/2024 powołała Pana Józefa Myrczka do składu Komitetu Audytu. Po zaistnieniu powyższych zmian,
skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2024 roku przedstawiał się następująco:
• Henryk Orczykowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jacek Zub Sekretarz Rady Nadzorczej
• Janusz Mitura Członek Rady Nadzorczej
• Józef Myrczek Członek Rady Nadzorczej
• Mariusz Pietruszka Członek Rady Nadzorczej
• Adam Szafraniec Członek Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza działa w oparciu o uchwalony przez siebie regulamin, który szczegółowo określa tryb pracy Rady,
na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2021
oraz obowiązujących przepisów prawa. Treść obowiązującego Regulaminu Rady Nadzorczej przyjęta uchwałą
Rady Nadzorczej nr 64/IX/2022 z dnia 01 grudnia 2022 roku dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod
adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-rady-nadzorczej/.
Rada Nadzorcza Spółki jest organem kolegialnym i składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez
Walne Zgromadzenie na wspólną pięcioletnią kadencję. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne
Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenie. Okres
kadencji liczony jest w latach obrotowych od dnia wejścia w życie uchwały powołującej, przy czym w przypadku
powołania w trakcie roku obrotowego Spółki, okres od dnia powołania do końca tego roku obrotowego jest
traktowany jako pierwszy rok obrotowy pięcioletniej kadencji. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne
38
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji,
jednakże wyłącznie w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Członkowie
Rady Nadzorczej mogą być odwołani przed upływem kadencji w każdym czasie. Każdy Członek Rady Nadzorczej
może zostać wybrany na dalsze kadencje. Członek Rady Nadzorczej może w każdym czasie złożyć rezygnację
z wykonywania funkcji. W przypadku, gdy wygaśnięcie mandatu Członka Rady Nadzorczej, spowoduje spadek
liczby członków Rady Nadzorczej poniżej 5, Zarząd Spółki ma obowiązek zwołać Walne Zgromadzenie celem
uzupełnienia składu Rady Nadzorczej. W przypadku, gdy wskutek wygaśnięcia mandatu skład tego organu liczy
co najmniej 5 członków, Rada Nadzorcza może działać w składzie uszczuplonym, jednakże wówczas skład Rady
Nadzorczej powinien zostać uzupełniony poprzez powołanie brakujących członków Rady Nadzorczej
na najbliższym Walnym Zgromadzeniu. Każdy Członek Rady Nadzorczej może zostać wybrany na dalsze kadencje.
Na pierwszym posiedzeniu nowej kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady
Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego Rady oraz Sekretarza Rady uchwałą podjętą bezwzględną większością
głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Mandat członka Rady wygasa: z dniem
odbycia Walnego Zgromadzenia, zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za ostatni pełny rok obrotowy
pełnienia funkcji członka Rady, z chwilą śmierci członka Rady Nadzorczej, wskutek odwołania, na skutek
rezygnacji, z dniem doręczenia pisemnego oświadczenia o rezygnacji Spółce. Mandat członka Rady Nadzorczej
powołanego przed upływem danej wspólnej kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów
pozostałych członków Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą być odwołani przed upływem
kadencji w każdym czasie.
Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Każdy członek Rady Nadzorczej powinien kierować
się w swoim postępowaniu interesem Spółki oraz niezależnością opinii i sądów, a w szczególności: nie powinien
domagać się ani przyjmować nieuzasadnionych korzyści, które mogłyby rzutować negatywnie na ocenę
niezależności jego opinii i sądów, powinien wyraźnie zgłaszać swój sprzeciw i zdanie odrębne w przypadku
uznania, że decyzja Rady Nadzorczej stoi w sprzeczności z interesem Spółki. Na pierwszym posiedzeniu nowej
kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego
oraz Sekretarza, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej.
W toku kadencji Rada Nadzorcza może dokonać zmian na stanowisku Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza. Wniosek o odwołanie członka Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji
musi być połączony ze wskazaniem członka Rady Nadzorczej, który zastąpi odwołaną osobę na stanowisku.
Wyboru dokonuje się bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady
Nadzorczej. Do kompetencji Przewodniczącego należy: kierowanie pracami Rady Nadzorczej i koordynowanie
tych prac, zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej i przewodniczenie im, otwieranie Walnego Zgromadzenia, lub
wskazywanie osoby uprawnionej do jego otwarcia i przewodniczenie mu do chwili wyboru osoby
Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Wiceprzewodniczący zastępuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej
w przewodniczeniu posiedzeniom Rady Nadzorczej, gdy ten nie może wykonywać swoich czynności lub nie chce
przewodniczyć posiedzeniu Rady Nadzorczej. Do zadań Sekretarza należy: sprawowanie bieżącego nadzoru nad
prowadzeniem księgi protokołów Rady Nadzorczej oraz całej dokumentacji działalności Rady Nadzorczej,
utrzymywanie bieżących kontaktów z Zarządem Spółki, informowanie Rady Nadzorczej o sposobie realizacji jej
uchwał, podpisywanie korespondencji wychodzącej z Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane
są w razie potrzeby, nie rzadziej jednak niż raz w każdym kwartale roku obrotowego. Pierwsze posiedzenie nowo
wybranej Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji na termin
przypadający najdalej na dwa tygodnie licząc od dnia powołania Rady Nadzorczej nowej kadencji. W przypadku
niezwołania posiedzenia przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji pierwsze posiedzenie
Rady Nadzorczej zwołuje Zarząd Spółki. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej.
Zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej następuje w drodze przygotowania przez Przewodniczącego Rady
Nadzorczej pisemnego zaproszenia, które powinno być rozesłane wszystkim członkom Rady skutecznie
co najmniej na siedem dni przed terminem posiedzenia. Uchwały Rady Nadzorczej podejmowane są bezwzględną
większością głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady. Posiedzenia są protokołowane. Rada
Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego
pełnienia określonych czynności nadzorczych oraz ustanawiać doraźny lub stały komitet Rady Nadzorczej,
39
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
składający się z członków Rady Nadzorczej, do pełnienia określonych czynności nadzorczych (komitet Rady
Nadzorczej). Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście. W roku 2024 odbyły się
cztery posiedzenia Rady Nadzorczej. Zgodnie z Dobrymi praktykami spółek notowanych na GPW 2021 pięciu
członków Rady Nadzorczej: Pan Janusz Mitura, Pan Józef Myrczek, Pan Mariusz Pietruszka, Pan Adam Szafraniec
i Pan Jacek Zub spełniają kryteria niezależności wymienione w ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Ponadto zgodnie ze złożonymi oświadczeniami
Członkowie Rady Nadzorczej: Janusz Mitura, Józef Myrczek, Mariusz Pietruszka, Adam Szafraniec, Jacek Zub nie
mają rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w
spółce.
KOMITET AUDYTU
W ramach Rady Nadzorczej Izostal S.A. funkcjonuje Komitet Audytu, w skład którego wchodzi trzech członków
powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków.
Skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. na dzień 01.01.2024 roku przedstawiał się następująco:
• Adam Szafraniec – Przewodniczący Komitetu Audytu
• Jacek Zub – Sekretarz Komitetu Audytu
• Jan Kruczak – Członek Komitetu Audytu
W trakcie 2024 roku nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu. Po rezygnacji Pana Jana Kruczaka, Rada
Nadzorcza na swoim posiedzeniu w dniu 18 czerwca 2024 roku, podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu
Komitetu Audytu Pana Józefa Myrczka. Skład Komitetu Audytu na dzień 31.12.2024 roku u przedstawiał się
następująco:
• Adam Szafraniec – Przewodniczący Komitetu Audytu
• Jacek Zub – Sekretarz Komitetu Audytu
• Józef Myrczek – Członek Komitetu Audytu
Komitet Audytu działa zgodnie z postanowieniami art. 128 i nast. Ustawy o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym, oraz zgodnie z zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Izostal S.A.
Regulaminem Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. i Harmonogramem Stałych Posiedzeń Komitetu
Audytu. Regulamin Komitetu Audytu dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem:
https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-komitetu-audytu/. Komitet Audytu wspiera
działania Rady Nadzorczej i jest ciałem doradczym działającym kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej. Pracami
Komitetu Audytu kieruje jego Przewodniczący wybierany przez członków Komitetu Audytu. Wszyscy członkowie
Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący spełniają kryteria niezależności określone w ustawie o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Pan Adam Szafraniec i Józef Myrczek posiadają
wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, nabyte poprzez
posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka,
które nabyli poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas
stanowiskach. Życiorysy członków Rady Nadzorczej dostępne są na stronie internetowej Spółki. W roku 2024
odbyły się cztery posiedzenia Komitetu Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy:
− monitorowanie:
• procesu sprawozdawczości finansowej,
• skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu
wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
• wykonywanie czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską
badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających
z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej,
− kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej w szczególności
w przypadku, gdy na rzecz Izostal S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie,
40
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
− informowanie Rady Nadzorczej Izostal S.A. o wynikach badania oraz wyjaśnienie, w jaki sposób badanie to
przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Izostal S.A., a także jaka była rola Komitetu
Audytu w procesie badania,
− dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego
dozwolonych usług nie będących badaniem w Izostal S.A.
− opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,
− określenie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Izostal S.A.,
− przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej zgodnie z zapisami
zatwierdzonej przez Izostal S.A. Polityki Wyboru Firmy Audytorskiej,
− opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty
powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci audytorskiej, dozwolonych usług nie będących
badaniem,
− przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej
w Izostal S.A.,
− omawianie z kierownictwem Izostal S.A. strategii i programów oceny zagrożeń oraz zabezpieczeń przed
powstaniem takowych zagrożeń,
− informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach wynikłych podczas prac Komitetu Audytu,
− składanie na rzecz Rady Nadzorczej rocznego sprawozdania z działalności Komitetu Audytu,
opracowanie corocznych harmonogramów działań, określających podstawowe zadania do realizacji przez
Komitet Audytu w danym roku obrotowym i przekazywanie ich do zatwierdzenia Radzie Nadzorczej.
GŁÓWNE ZAŁOŻENIA POLITYKI WYBORU AUDYTORA DO PRZEPROWADZENIA BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH IZOSTAL S.A.
1. Zgodnie ze Statutem IZOSTAL S.A., wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych
dokonuje Rada Nadzorcza. Wyboru tego dokonuje na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu.
2. Komitet Audytu składa rekomendację dla Rady Nadzorczej, po przeprowadzeniu postępowania
ofertowego na badanie sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A., przeprowadzonego zgodnie
z „Procedurą wyboru firmy audytorskiej w IZOSTAL S.A.”, przygotowaną przez Komitet Audytu
i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą.
3. W przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie, wówczas
rekomendacja Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej zawiera przynajmniej dwie proponowane firmy,
najlepsze spośród tych, które złożyły oferty, wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie preferencji Komitetu
Audytu wobec jednej z nich, z uzasadnieniem. Rekomendacja Komitetu Audytu powinna zawierać: (a)
zapewnienie, że jest ona wolna od wpływów osób trzecich oraz (b) stwierdzenie, czy IZOSTAL S.A.
zawierał umowy zawierające klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5 a ustawy o rachunkowości.
4. Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej IZOSTAL S.A. odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, wówczas Rada
Nadzorcza zobowiązana jest pisemnie uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji
Komitetu Audytu i przekazać uzasadnienie podjętej decyzji Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
5. Maksymalny okres nieprzerwanego trwania zleceń badań sprawozdań finansowych, sporządzonych
przez IZOSTAL S.A. przeprowadzanych przez tą samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną
z tą firmą lub jakiegokolwiek członka sieci działającego w państwach Unii Europejskiej, do której należą
te firmy audytorskie nie może przekraczać 5 lat.
6. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A. przez
okres dłuższy niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzić badania sprawozdań sporządzonych przez
IZOSTAL S.A. po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania.
7. Umowa z firmą audytorską może zostać zawarta przez IZOSTAL S.A. na okres nie krótszy niż 2 lata i nie
dłuższy niż 5 lat.
41
IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.
WYBÓR AUDYTORA
W dniu 26 marca 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki działając zgodnie z § 12 pkt. 2 lit. g) Statutu Spółki, po
przeprowadzonej analizie ofert firm audytorskich oraz uwzględniając rekomendację Komitetu Audytu, podjęła
uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej UHY ECA Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (wpisanej na listę
firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod nr 3886) do:
• badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe
2024-2026,
• przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki w latach
2024-2026.
Przedmiotem zawartej umowy z UHY ECA Audyt Sp. z o.o. jest przeprowadzenie:
− przeglądu jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF;
− przeglądu skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF
wraz z weryfikacją danych finansowych spółki zależnej Kolb Sp. z o.o.;
− badania ustawowego jednostkowych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF;
− badania ustawowego skonsolidowanych sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF
wraz z weryfikacją danych finansowych spółki zależnej Kolb Sp. z o.o.;
− innej usługi atestacyjnej zgodnie z krajowymi standardami usług atestacyjnych innych niż badanie i przegląd,
zastrzeżonej do realizacji dla biegłego rewidenta polegającej na zbadaniu, czy sprawozdanie finansowe
i skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone w formacie ESEF spełnia we wszystkich istotnych
aspektach wymogi określone w Rozporządzeniu ESEF,
− innej usługi atestacyjnej zgodnie z krajowymi standardami usług atestacyjnych innych niż badanie i przegląd,
zastrzeżonej do realizacji dla biegłego rewidenta polegającej na przeprowadzeniu oceny sprawozdania
o wynagrodzeniach Rady Nadzorczej i Zarządu w oparciu KSUA 3000, zgodnie z art. 90 g. ust. 10 Ustawy
o ofercie publicznej.
Umowa z wybranym podmiotem została zawarta na okres wykonania wyżej wymienionych usług.
Wybór podmiotu uprawnionego do badania nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami
zawodowymi, w szczególności zgodnie z Ustawą o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz o nadzorze
publicznym z dnia 11 maja 2017 r. (Dz.U. z dn. 6.06.2017 poz. 1089) oraz w oparciu o wewnętrzne regulacje Spółki
w zakresie polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej.
Komitet Audytu i Spółka przestrzegali nowych regulacji, a przygotowana przez Komitet Audytu rekomendacja
dotycząca wyboru firmy audytorskiej została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Izostal S.A.
procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.
L. Polityka różnorodności
Spółka nie opracowała formalnej polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych
menedżerów. Niemniej jednak wewnętrzne regulacje, w tym: regulamin pracy Izostal S.A., polityka kadrowa
Spółki oraz stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć,
wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy.
Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu,
poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim
pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, konieczne
zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania
określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację.
Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów
są kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
w sprawie zgodności jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania zarządu
z działalności Izostal S.A.
Ja niżej podpisany oświadczam, że wedle mojej najlepszej wiedzy, jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe
Izostal S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz
że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy
Izostal S.A.
Oświadczam ponadto, iż roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Izostal S.A. zawiera prawdziwy obraz
rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Izostal S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Izostal S.A.
ul. Opolska 29,
47-113 Kolonowskie
tel.: +48 77 40 56 500
fax: +48 77 40 56 501
gielda@izostal.com.pl
www.izostal.com.pl
NIP 756-00-10-641
KAPITAŁ ZAKŁADOWY 65.488.000 PLN
KRS 0000008917- Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS