259400I5R1L3OPCGII81

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 1 -

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2024 R. DO 31 GRUDNIA 2024 R.

SPORZĄDZONE WEDŁUG

MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

PRZYJĘTYCH PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 2 -

SPIS TREŚCI

1. Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego Bioton S.A. 3

2. Jednostkowy rachunek zysków i strat 22

3. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ogółem 22

4. Jednostkowy bilans 23

5. Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych 24

6. Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym 25

7. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 26

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 3 -

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIOTON S.A. NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024 R. WRAZ Z DANYMI

PORÓWNAWCZYMI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2023 R. PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI

SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ W WERSJI ZATWIERDZONEJ PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ.

1. WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO BIOTON S.A.

1.1. Dane identyfikujące Spółkę

Bioton Spółka Akcyjna (Spółka) z siedzibą w Warszawie, ul. Starościńska 5, zarejestrowana jest pod numerem 0000214072 w Sądzie

Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki, zgodnie z PKD, jest:

- produkcja leków i preparatów farmaceutycznych (PKD 21.2),

- produkcja substancji farmaceutycznych (PKD 21.1).

1.2. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównawcze dane finansowe

Sprawozdanie finansowe obejmuje okres obrachunkowy od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. Porównawcze dane finansowe

obejmują okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki Bioton S.A. w dniu 31 marca 2025 r.

1.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Bioton S.A.

Aktualny skład Zarządu Bioton S.A.:

o Pan Jeremy Launders (Prezes Zarządu),

o Pan Adam Polonek (Członek Zarządu).

Aktualny skład Rady Nadzorczej Bioton S.A:

o Pan Jia Li (Przewodniczący Rady Nadzorczej od 12 lipca 2022 r.);

o Pan Dariusz Trzeciak (Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej),

o Pan Ramesh Rejentheran (Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej),

o Pan Nicola Cadei (Członek Rady Nadzorczej);

o Pan Jubo Liu (Członek Rady Nadzorczej);

o Pani Valery Yeo (Członek Rady Nadzorczej);

o Pan Vaidyanathan Viswanath (Członek Rady Nadzorczej);

o Pan Tomasz Siembida (Członek Rady Nadzorczej);

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 4 -

1.4. Informacje o rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Bioton S.A.

Według stanu na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A. posiada następującą strukturę Grupy Kapitałowej:

Zarząd Biopartners GmbH Germany podjął uchwałę o likwidacji firmy w dniu 8 listopada 2018 r.; BioPartners GmbH z siedzibą w

Reutlingen (Niemcy) została wpisana do rejestru handlowego "w likwidacji".

(a) Spółki zależne bezpośrednio od BIOTON S.A.

BIOTON MARKETING AGENCY Sp. z o. o.

Spółka Bioton S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Bioton Marketing Agency Sp. z o.o., które uprawniają do

wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki. W dniu 11 kwietnia 2012 r. spółka zmieniła nazwę z Bioton

Trade Sp. z o.o. na Bioton Marketing Agency Sp. z o.o. Spółka Bioton S.A. uzyskała kontrolę nad spółką Bioton Marketing Agency

Sp. z o.o. w dniu 1 lipca 1998 r.

Informacje ogólne o Bioton Marketing Agency Sp. z o.o.:

Firma i forma prawna:

Bioton Marketing Agency Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

(poprzednio Bioton Trade Sp. z o.o.)

Siedziba i adres:

ul. Poznańska 12, Macierzysz, 05-850 Ożarów Mazowiecki

Przedmiot działalności:

Działalność reklamowa

BIOLEK Sp. z o.o.

Spółka Bioton S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Biolek Sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów

na zgromadzeniu wspólników tej spółki. Spółka Bioton S.A. uzyskała kontrolę nad spółką Biolek Sp. z o.o. w dniu 19 października

2011 r.

Informacje ogólne o Biolek Sp. z o.o.:

Firma i forma prawna:

Biolek Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba i adres:

Macierzysz, ul. Poznańska 12, 05-850 Ożarów Mazowiecki

Przedmiot działalności:

Produkcja podstawowych substancji farmaceutycznych oraz leków

i pozostałych wyrobów farmaceutycznych.

BIOTON International GmbH

Spółka Bioton S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Bioton International GmbH, co uprawnia do wykonywania

100% głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 5 -

Informacje ogólne o Bioton International GmbH:

Firma i forma prawna:

Bioton International GmbH

Siedziba i adres:

Lindenstrasse 10, 6340 Baar, Szwajcaria

Przedmiot działalności:

Posiadanie praw do rejestracji, dystrybucji i sprzedaży oraz wybranych praw

własności intelektualnej.

(b) Spółki pozostałe

Biopartners GmbH (Niemcy)

Spółka Biopartners Holdings AG był właścicielem 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Biopartners GmbH (Niemcy), które

uprawniają do 100% głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki. Grupa Bioton uzyskała kontrolę nad spółką Biopartners GmbH

(Niemcy) w wyniku uzyskania kontroli nad spółką Biopartners Holdings AG w dniu 9 marca 2007 r. W dniu 8 listopada 2018 r. zarząd

Biopartners GmbH (Niemcy) podjął uchwałę o likwidacji firmy. Spółka została umieszczona w rejestrze handlowym jako „w likwidacji”.

Proces usunięcia spółki z rejestru handlowego jest w trakcie zatwierdzenia przez odpowiednie władze. Do dnia publikacji niniejszego

sprawozdania likwidacja spółki Biopartners GmbH (Niemcy) nie została zakończona.

Informacje ogólne Biopartners GmbH (Niemcy):

Firma i forma prawna:

Biopartners GmbH (Niemcy)

Siedziba i adres:

Kaiserpassage 11, D-72764 Reutlingen, Niemcy

Przedmiot działalności:

Rozwój, produkcja i sprzedaż produktów leczniczych.

1.5. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej („MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 r., w zakresie nieuregulowanym

powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U z 2023., poz. 120)

i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

Z dniem 1 stycznia 2005 r. nowelizacja ustawy o rachunkowości (art. 45 ust. 1a-1c ustawy o rachunkowości) nałożyła na Spółkę

obowiązek sporządzania sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Na dzień

publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagę proces adaptacji MSSF przez Unię Europejską, nie występują

różnice w zakresie zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę zgodnie z MSSF a MSSF, które zostały zatwierdzone przez Unię

Europejską.

Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane

oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu

bilansowym.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego za rok

obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego jednostkowego

finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 r., z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 6 -

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Od początku roku obrotowego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości

Finansowej:

• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe,

Zobowiązania długoterminowe z kowenantami;

• Zmiany do MSSF 16: Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego;

• Zmiany w MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia: Umowy finansowania

dostawców;

Zmienione standardy oraz interpretacje, które maja zastosowanie po raz pierwszy w 2024 roku, nie mają istotnego wpływu na

sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Spółkę

Spółka nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych na dzień 31 grudnia 2023 r. i za rok obrotowy zakończony 31

grudnia 2024 r.

Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych

standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy

i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji

Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

• Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku)

– mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później;

• MSSF 18: Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9 kwietnia 2024 roku) – do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;

• MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) –

do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (opublikowano dnia 30 maja

2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie

dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;

• Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania

finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026

roku lub później;

• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych (opublikowano

dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający

zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości

Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów

i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Zarząd Spółki jest w trakcie identyfikacji wymienionych zmian ale nie przewiduje istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie polski złoty (PLN), która jest walutą funkcjonalną Spółki,

a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł). Jednostkowe sprawozdanie

finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane

według wartości godziwej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 7 -

Spółka dokonuje szacunków na potrzeby testów na utratę wartości. Szczegółowe zasady odpisów aktualizujących wartość aktywów

są opisane w zasadzie „f” i „t”.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ

na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za

racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie

wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym

dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu

bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Obszary, w których dokonywane są znaczące szacunki i osądy obejmują:

• oszacowanie kwot aktywów i zobowiązań z podatku odroczonego – Spółka wykazuje kwoty aktywów i zobowiązań z podatku

odroczonego w oparciu o kalkulację przejściowych różnic między wartościami księgowymi i bilansowymi aktywów i

zobowiązań. Ich wyliczenie obejmuje przyjęte szacunki odnośnie możliwości realizacji dodatnich różnic przejściowych oraz

terminy rozliczania strat podatkowych. Dodatkowo w związku z dokonaną korektą skapitalizowanych nakładów utworzone

zostało aktywo z tyt. podatku odroczonego, którego wykorzystanie zostało ujęte w założeniach w nocie 7.47. Spółka

przewiduje iż przyjęty model rozwoju oraz strategia biznesowa a także podpisana umowa globalnej dystrybucji oraz umowa

związana z wdrożeniem analogów a co za tym idzie osiągnięte wyniki w kolejnych latach pozwolą na rozliczenie aktywa z

tytułu podatku odroczonego;

• odpisy na zapasy – Spółka posiada zapasy materiałów i produktów. Znacząca ich część podlega ścisłej regulacji -

oszacowanie kwoty odpisów sprowadzającej ich wartość do możliwej do odzyskania wartości netto (jeżeli jest niższa niż

cena nabycia) wymaga osądu w zakresie możliwych do uzyskania cen sprzedaży produktu końcowego;

• odpisy na należności – zgodnie z opisem w polityce rachunkowości – odpis na należności nieściągalne dokonywany jest

z zastosowaniem metody strat oczekiwanych. Metoda ta wymaga oszacowania prawdopodobieństw niewypłacalności

dłużników, a w przypadku modelu uproszczonego stosowanego do należności z tytułu dostaw towarów i usług, zakłada iż

trendy z przeszłości będą się powtarzały w przyszłości;

• odpisy na R&D – zgodnie z opisem w polityce rachunkowości – odpis na koszty badań i rozwoju dokonywany jest na koniec

każdego okresu sprawozdawczego. Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że nastąpi utrata wartości

aktywów z tytułu prac rozwojowych w realizacji. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie występują przeprowadzany jest

odpowiedni test. Jeśli wartość bilansowa testowanych aktywów przekracza ich wartość odzyskiwalną wówczas tworzony

jest odpowiedni odpis aktualizujący. Oceniając istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości aktywów

niematerialnych Spółka analizuje co najmniej przesłanki pochodzące z zewnętrznych oraz wewnętrznych;

• kwoty rezerw – Spółka szacuje kwoty rezerw na zobowiązania według najlepszej wiedzy i doświadczenia kierownictwa.

Kwoty faktycznie zapłacone w przyszłości mogą się różnić od kwot wykazanych w sprawozdaniu finansowym;

• rozpoznawanie przychodów – alokacja ceny transakcyjnej – Spółka zawiera umowy, w ramach których dostawie podlega

szereg elementów. W przypadku takich umów, zgodnie z MSSF 15 Spółka dokonuje analizy i alokacji ceny transakcyjnej

z umowy pomiędzy zidentyfikowane zobowiązania do wykonania świadczenia. Alokacja ta opiera się na szeregu wytycznych

określonych przez standard oraz na szacunkach i osądzie zarządu w odniesieniu do tych transakcji.

Szacunki i założenia przyjęte do testu na utratę wartości aktywów, w tym wartości niematerialnych, środków trwałych, udziałów

w jednostkach zależnych opisane w nocie 7.47.

Zarząd Spółki Bioton S.A. oraz Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za sporządzenie i rzetelną prezentację jednostkowego

rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez

Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami. W ocenie Zarządu i Rady Nadzorczej właściwym jest sporządzenie

jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego w oparciu o zasadę kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć

przyszłości. Na koniec roku sprawozdawczego zobowiązania krótkoterminowe Spółki nie przewyższają aktywów obrotowych, a

dodatkowo dzięki (i) osiągniętym oraz przyszłym wynikom operacyjnym, realizacji sprzedaży w Polsce, otrzymanym zamówieniom na

sprzedaż międzynarodową, w tym w ramach globalnej umowy dystrybucyjnej, bezpośrednio realizowanej umowie dostaw

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 8 -

rekombinowanej insuliny ludzkiej na rynek Malezji, dostawom na rynki w ramach podpisanych umów/przetargów oraz segmentowi

produktów gastro, (ii) istniejącym umowom finansowania kredytowego, umowom faktoringu należności, umowom leasingu,

harmonogramom spłaty pożyczki, a także (iii) prowadzonym rozmowom z instytucjami bankowymi nad wydłużeniem i zwiększeniem

limitów oraz negocjacjom warunków długoterminowego finansowania dłużnego, które zapewnią wymagane wartości kapitału

obrotowego, w ocenie Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

Według stanu na dzień publikacji, kowenanty finansowe wskazane w warunkach umów kredytowych zawartych przez Bioton S.A. były

spełnione na dzień bilansowy.

W ocenie Zarządu poniżej opisane zdarzenia mogą mieć wpływ na realizację jednostkowych oraz skonsolidowanych wyników

finansowych Spółki oraz Grupy, które obejmują poziom wskaźnika inflacji w ujęciu rocznym, poziom stóp procentowych, fluktuacji

kursów walutowych USD i EUR w stosunku do PLN, poziom cen energii elektrycznej oraz gazu ziemnego, a także innych surowców

i materiałów wykorzystywanych do produkcji insuliny oraz sytuację geopolityczną związaną z działaniami wojennymi na terytorium

Ukrainy. Zarząd w trakcie minionego ponad 2 letniego okresu podejmował działania mające na celu zniwelowanie potencjalnego

wpływu poprzez zabezpieczenie znacznych zapasów surowców i materiałów do produkcji insuliny a także produktów kontraktowych,

co skutkowało zwiększonym wykorzystaniem kapitału pracującego, wysokim poziomem zapasów oraz wydłużonymi terminami

płatności zobowiązań handlowych. Spółka wdrożyła plan zmniejszenia poziomu zapasów do końca 2024 roku w związku z poprawą

dostępności terminów dostaw surowców i materiałów do produkcji insuliny, co spowodowało zmniejszenie wartości zapasów do

poziomu PLN 107 mln w ujęciu skonsolidowanym na koniec roku 2024, a w następstwie uwolnienie kapitału pracującego oraz szybszą

rotację zobowiązań. Powyższe ma również wpływ na terminowość spłat zobowiązań handlowych do dostawców, z którymi Spółka

Bioton jest w bieżącym kontakcie. Spłaty harmonogramów do instytucji finansowych są dokonywane w uzgodnionych terminach.

Zarząd podpisał w dniu 31 października 2024 Aneks do umowy pożyczki z Uniapek zmieniający / wydłużający harmonogram spłaty

pożyczki do końca czerwca 2025 roku. Zarząd Spółki przewiduje, że w wyniku prowadzonych rozmów z instytucjami finansowymi

dotyczącymi finansowania dłużnego, struktura finansowania Spółki zostanie zmieniona do połowy 2025 r. poprzez przesunięcie części

finansowania krótkoterminowego na średnio i długoterminowe.

Przygotowując jednostkowe sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2023 r.

a) Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać

w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści

ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne. Środki trwałe obejmują istotne

specjalistyczne części zamienne które funkcjonują jako element środka trwałego.

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Jako odrębne pozycje

środków trwałych ujmowane są także istotne komponenty.

Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych prezentowane są w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej po koszcie wytworzenia pomniejszonym o ujęte odpisy z tytułu utraty wartości (zasada t). Koszt wytworzenia

obejmuje opłaty oraz dla odpowiednich aktywów, koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami

rachunkowości Spółki (zasada y). Amortyzacja dotycząca tych aktywów trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich

użytkowania, zgodnie z zasadami dotyczącymi pozostałych aktywów trwałych Spółki.

Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu

użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Grupa rodzajowa

Okres amortyzacji (w latach)

Budynki i lokale

od 40 do 100

Obiekty inżynierii lądowej i wodnej

od 10 do 100

Kotły i maszyny energetyczne

od 14 do 50

Maszyny, urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania

od 3 do 28

Specjalistyczne maszyny, urządzenia i aparaty

od 10 do 28

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 9 -

Grupa rodzajowa

Okres amortyzacji (w latach)

Urządzenia techniczne

od 10 do 50

Środki transportu

od 5 do 14

Narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie

od 10 do 28

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako

różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Na dzień bilansowy środki trwałe oraz środki trwałe w budowie wycenia się w wartości księgowej netto. Przez wartość księgową netto

rozumie się wartość początkową, tj. cenę nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszoną o umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości.

Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu użytkowania środka trwałego są ujmowane

jako koszty w momencie ich poniesienia. W przeciwnym wypadku są kapitalizowane.

b) Wartości niematerialne

Kryteria Oceny Prawdopodobieństwa Komercjalizacji Projektów

Spółka w momencie rozpoczęcia prac nad danym projektem ocenia czy wydatki poniesione należy kwalifikować w ramach Prac

Badawczych czy Prac Rozwojowych. W pierwszej kolejności ocenie podlega zakres danych prac, jakiego produktu dotyczy –

generyku, leku biopodobnego czy leku innowacyjnego, wymagania regulacyjne, potencjału rynku, na którym ma zostać

skomercjalizowany, a także ocenia prawdopodobieństwo otrzymania rejestracji i możliwości komercjalizacji według poniższych

kryteriów decyzyjności (obejmujących również kryteria wymienione w par 57 MSR 38). Spółka dokonuje wyraźnego rozróżnienia

projektów pod kątem prawdopodobieństwa ich komercjalizacji. W konsekwencji jest możliwe określenie jak zostaną rozliczone koszty

wynikające z ich realizacji. Koszty projektów, których komercjalizacja nie jest pewna zostaną zaliczone w koszty bieżącego okresu

natomiast kapitalizowane będą te co do których komercjalizacja jest pewna zgodnie z warunkami MSR 38. Spółka wyznaczyła

wewnętrzny poziom prawdopodobieństwa, którego osiągnięcie wskazywać będzie na to, iż dany projekt i jego nakłady będą mogły

podlegać kapitalizacji – poziom ten został ustalony w wysokości nie niższej niż 50% prawdopodobieństwa.

Kryteria decyzyjne do oceny prawdopodobieństwa odnoszą się do następujących elementów:

1. wielkość i trend rynku, którego dany projekt dotyczy (jeżeli mówimy o dużym runku o rosnącym trendzie to

prawdopodobieństwo przekracza 50%);

2. zgodność nowego projektu z obecnym portfelem Spółki (jeżeli dany projekt jest konsekwencją organicznego rozwoju

istniejącego w danej chwili i skutecznie komercjalizowanego przez Spółkę portfela produktowego to prawdopodobieństwo

przekracza 50%);

3. zgodność nowego projektu z modelem komercyjnym stosowanym obecnie przez Spółkę (jeżeli nowy projekt będzie mógł

płynnie wykorzystać istniejące obecnie oraz wykorzystywane obecnie przez Emitenta kanały dystrybucyjne, czyli sposoby

dotarcia do pacjentów oraz będzie mógł wykorzystać istniejące instrumenty wsparcia marketingowego – np. Key Opinion

Leaders (autorytety branżowe z obszaru medycyny wspierający rozpoznawalność produktu i uwiarygadniający jego

skuteczność m.in. podczas wykładów na konferencjach, w szczególności międzynarodowych, w artykułach oraz

publikacjach specjalistycznych) czy wypracowane kontakty z lekarzami, które pozwalają na bieżące przekazywanie

specjalistycznych informacji o swoich produktach, co w konsekwencji tworzy sieć informacyjną charakteryzującą się dużą

obiektywnością i autorytetem dla innych przedstawicieli środowiska (lekarzy, pielęgniarek, itd.)to prawdopodobieństwo

przekracza 50%);

4. wymagań rejestracyjnych (jeżeli nowy projekt ma określone i jasno zdefiniowane wymagania rejestracyjne to Spółka może

przygotować proces w taki sposób, aby spełnił wymogi w możliwie najkrótszym czasie to prawdopodobieństwo przekracza

50%);

5. zaplecze produkcyjne, czyli zakłady produkcyjne substancji aktywnych i/lub form gotowych leku (jeżeli Spółka posiada

istniejące zakłady produkcyjne spełniające certyfikaty GMP i jest w stanie, bez większych nakładów na środki trwałe wdrożyć

produkcje substancji aktywnych i/lub form gotowych leku to prawdopodobieństwo przekracza 50%);

6. zaplecze laboratoryjne z istniejącym zespołem wyspecjalizowanym w przygotowaniu wymaganych metod zwolnieniowych

substancji aktywnych i/lub form gotowych leku według określonych reguł (jeżeli Spółka posiada istniejące zaplecze

laboratoryjne z istniejącym zespołem to prawdopodobieństwo przekracza 50%);

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 10 -

7. wystarczające zasoby wyspecjalizowanych pracowników oraz laboratoriów mogących opracować i wdrożyć do produkcji

nową technologie leku, jeżeli Spółka posiada istniejące zaplecze laboratoryjne z istniejącym zespołem

to prawdopodobieństwo przekracza 50%);

8. wystarczające środki finansowe lub potencjalne źródła finansowania poprzez już istniejące lub przyszłe umowy licencyjne,

dystrybucyjne lub o współpracy (jeżeli Spółka posiada wystarczające środki finansowe lub potencjalne źródła finansowania

to prawdopodobieństwo przekracza 50%);

9. uzyskanie opinii dotyczącej wdrożenia projektu przez podmioty trzecie (instytucje finansowe, podmioty doradcze, inne

podmioty jak np. potencjalni dystrybutorzy) w formie niezależnej opinii lub też podpisania umowy dystrybucyjnej oraz umowy

finansowania danego projektu lub części (np. poprzez środki z Unii Europejskiej poprzez instytucje taka ja jak np. Narodowe

Centrum Badań i Rozwoju (jeżeli Spółka uzyskała taki rodzaj współpracy lub opinii to prawdopodobieństwo przekracza

50%).

W przypadku projektów klasyfikowanych do prac rozwojowych opisanych poniżej dotyczących projektów rozwojowych Typu 1 oraz 2

gdzie prawdopodobieństwo rejestracji oraz komercjalizacji jest wysokie to spełnienie powyższych kryteriów jest oceniane przez Spółkę

jako spełnione.

W ramach prac rozwojowych Typu 3 (zgodnie z definicją poniżej) można wskazać, iż dla leków innowacyjnych, nowych nieznanych

na rynku spełnienie prawdopodobieństwa powyższych kryteriów na poziomie powyżej 50% będzie minimalne i w takim przypadku

Spółka traktować będzie te wydatki jako prace badawcze. Jednocześnie projekty te podlegać będą corocznej ocenie według tych

samych kryteriów biznesowych jak i wymogów wskazanych poniżej zgodnie z par. 57 MSR 38.

Natomiast w ramach prac rozwojowych Typu 3 można wskazać również leki biopodobne, których odpowiedniki już istnieją na rynku w

momencie ich oceny według powyższych kryteriów biznesowych jak i wymogów wskazanych poniżej z par. 57 MSR 38.

(i) Badania i rozwój

Prace badawcze

Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub technicznej prowadzone we

własnym zakresie nie są ujmowane jako składnik aktywów niematerialnych, tylko ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie

ich poniesienia. Do przykładów prac badawczych zalicza się: (i) działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy; (ii) poszukiwanie,

ocenę i końcową selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych lub wiedzy innego rodzaju; (iii) poszukiwanie

alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów, systemów lub usług; oraz (iv) formułowanie, projektowanie, ocenę i

końcową selekcję nowych lub udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów, procesów, systemów lub usług.

Prace rozwojowe

Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu lub wytworzeniu nowego lub

w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu)

jest technicznie możliwe i jest ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do

ukończenia prac rozwojowych zgodnie z par 57 MSR 38. W ramach swojej podstawowej działalności Spółka prowadzi szereg prac

rozwojowych związanych z rekombinowaną insuliną ludzką (RHI) oraz analogami insuliny ludzkiej, a także innymi lekami z obszaru

diabetologii.

Prowadzone prace rozwojowe Spółka dzieli na trzy rodzaje (typy):

1. Nakłady na rejestracje/zgody regulacyjne dotyczące produktów

2. Nakłady na rejestracje/zgody regulacyjne dotyczące procesów

3. Nakłady na rozwój i rejestracje leków biopodobnych

TYP 1. Nakłady na rejestracje/zgody regulacyjne dotyczące produktów

Nakłady na rejestracje/zgody regulacyjne dla rekombinowanej insuliny ludzkiej (RHI) na rynkach innych niż krajowy, dodatkowe

rejestracje na rynku krajowym oraz rejestracje leków generycznych na rynku polskim. Spółka podejmuje działania w celu rejestracji

RHI na nowych rynkach, w tym głównie rejestracji centralnej w EMA . Proces rejestracji wymaga od Spółki rozszerzenia obecnego

dossier i dokumentacji, a także wykonania dodatkowych testów i badan klinicznych.;

TYP 2. Nakłady na rejestracje/zgody regulacyjne dotyczące procesów

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 11 -

Nakłady na rejestracji/zgody regulacyjne dotyczące wprowadzania zoptymalizowanych procesów technologicznych lub dodanie

nowych materiałów bezpośrednich do produkcji. W takich przypadkach Spółka opracowuje zmodyfikowaną technologię lub

specyfikacje nowego materiału bezpośredniego, przygotowuje wymaganą dokumentacje do zmian rejestracyjnych.

TYP 3. Nakłady na rozwój i rejestracje leków biopodobnych

Nakłady na rozwój i rejestracje leków biopodobnych, w tym np długodziałających analogów insuliny (LAIA), które odnoszą się do leków

istniejących na rynku będących poza okresem ochrony patentowej. Celem prac rozwojowych jest ich rejestracja i wprowadzenie na

rynek jako leków podobnych do leków referencyjnych.

Spółka jest już obecna na poszczególnych rynkach – w szczególności w Polsce z udziałem w rynku rekombinowanej insuliny ludzkiej

przekraczającym 40% oraz innych krajach w rynku produktów diabetologicznych. Tym samym Emitent, dociera do pacjentów

diabetologicznych poprzez różne modele biznesowe, tj. (i) bezpośrednią sprzedaż i marketing, (ii) model pośredni, oraz (ii) model

producenta produktu. Chcąc krótko scharakteryzować te trzy modele współpracy z partnerami na różnych rynkach oraz podział

odpowiedzialności za poszczególne obszary z punktu widzenia odpowiedzialności Bioton SA prezentuje poniższa tabela:

Wskazanie odpowiedzialności za poszczególne

obszary współpracy ze strony Bioton SA

Model

Bezpośredni

Model Pośredni

Model

Producenta

Rozwój Produktu do momentu opracowania technologii i

wytworzenia substancji czynnej (API) oraz formy produktu

gotowego na potrzeby procesu badań klinicznych oraz

rejestracji

Badania Kliniczne i Proces Rejestracji

Podział Rynków i

odpowiedzialności

Produkcja komercyjna API oraz formy gotowej produktu

Sprzedaż i Marketing

Podział Rynków i

odpowiedzialności

Podmiot Odpowiedzialny za produkt – zarejestrowany

znak towarowy (brand name)

Podział Rynków i

odpowiedzialności

Spółka zgodnie z przyjętą od lat strategią współpracy z dystrybutorami może być częścią każdego modelu współpracy w zależności

od schematów współpracy na danym/ch rynkach, tj. w szczególności:

1. dla rynku polskiego, Spółka zawsze wybierze Model Bezpośredni ze względu na to, iż jest obecna na tym rynku i ma

odpowiednie siły sprzedażowo- marketingowe oraz bazę pacjentów z ponad 40% udziałem w rynku rekombinowanej insuliny

ludzkiej; W ramach tego modelu Spółka będzie miała wpływ na wszystkie poziomy odpowiedzialności od produkcji, przez

rejestracje po sprzedaż i marketing.

2. dla pozostałych rynków Spółka może wybrać Model Pośredni – tj. Spółka będzie producentem produktu i w zależności od

wymagań rejestracyjnych, strategii na danych rynkach, będzie współpracować w spełnieniu wymagań procesów

rejestracyjnych na zasadach umów dystrybucyjnych, transferu technologii, jeżeli takie są wymogi urzędów rejestracyjnych,

czy współfinansowania i aktywnego udziału w procesie rejestracji. W ramach tej strategii Spółka w przeszłości podpisała

szereg umów dotyczących insuliny RHI:

a. umowy typowo dystrybucyjne;

b. umowy współpracy z transferem technologii formy gotowej czy substancji aktywnej gdzie przyszli dystrybutorzy

są odpowiedzialni za proces rejestracji;

c. umowy dystrybucyjne na mniejsze rynki gdzie w wielu przypadkach dystrybutor jest odpowiedzialny za proces

rejestracji nierzadko na własny koszt, a Spółka jest dostarczycielem dokumentacji rejestracyjnej, licencji na dane

terytorium czy znaku towarowego;

3. dla rynków z wysokimi barierami wejścia jak np. rynek Stanów Zjednoczonych, Spółka wybierze Model Producenta ze

względu na wymogi rejestracyjne wskazane przez Urząd Rejestracyjny US FDA czy rozbudowany system sprzedaży

i dystrybucji, który obejmuje współpracę z np. ubezpieczycielami; W ramach takiej współpracy Spółka może udzielić licencji,

przekazać prawa, dane wymagane przez producenta, aby dystrybutor mógł wykonać odpowiedni zakres badań klinicznych

oraz zarejestrować produkt na danym rynku – odpowiedzialność za rejestrację spoczywa na podmiocie, który jest stroną

umowy dystrybucyjnej. Umowa o współpracy powinna obejmować otrzymanie przez Spółkę określonych opłat za udzielenie

licencji wyłącznej na dany rynek/terytoria i produkt/y na okres 10-15 lat od dnia komercjalizacji.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 12 -

Spółka zgodnie z przyjętą strategią opisaną powyżej wdraża wszystkie przedstawione modele współpracy w zależności od specyfiki/

potencjału / wymogów rejestracyjnych danego terytorium za co Spółka bazują na powyższych przykładach spodziewać się może

otrzymania określonych opłat w momencie podpisania umów, co wskazuje, iż Spółka ma lub będzie miała możliwości otrzymać

określone pożytki ekonomiczne jeszcze przed otrzymaniem rejestracji danego leku.

Zgodnie z par 57 MSR 38, składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych (lub realizacji etapu prac

rozwojowych przedsięwzięcia prowadzonego we własnym zakresie) ujmuje się wtedy i tylko wtedy, gdy jednostka jest w stanie

udowodnić:

a) możliwość, z technicznego punktu, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub

sprzedaży

Spółka ocenia, że rozwój wszystkich trzech rodzajów prac zakończy się sukcesem i wprowadzeniem produktów do sprzedaży. Spółka

posiada odpowiednią wiedzę, doświadczenie oraz zasoby ludzkie i techniczne niezbędne do przeprowadzenia i zakończenia

sukcesem każdego z wymienionych rodzajów prac rozwojowych. W zakresie prac rozwojowych z Typu 1 i 2 Spółka bazując na

doświadczeniu z innych rynków, a także na regularnie aktualizowanej wiedzy i doświadczeniu we współpracy z organami

rejestracyjnymi, ocenia iż uzyskiwania kolejnych rejestracji jest wysoce prawdopodobne.

(i) Prace rozwojowe Typu 1 mają na celu rozszerzenie rejestracji na nowe rynki, co wymaga dodatkowej dokumentacji i

testów, jednak z uwagi na uzyskanie rejestracji na innych rynkach prawdopodobieństwo odmowy jest niskie.

(ii) W zakresie prac rozwojowych Typu 2, dotyczą one wyłącznie zmian procesu produkcyjnego kierowanych wymogami

rejestracyjnymi – techniczna wykonalność projektu została już udowodniona przez rejestrację produktu bazowego a

zmiany wynikające z modyfikacji procesu produkcyjnego są nieznaczne co pozwala ocenić uzyskanie zmiany

rejestracyjnej jako bardzo prawdopodobne.

W przypadku prac rozwojowych Typu 3 techniczna wykonalność udowodniona jest przez rejestrację oryginalnych leków. Prace

rozwojowe obejmują wdrożenia w skali produkcyjnej produktów spełniających specyfikację istniejących substancji w taki sposób, aby

produkt końcowy spełniał warunki leku referencyjnego.

Jak opisano w punkcie powyżej, Spółka poprzez przyjętą i opisana strategię współpracy z dystrybutorami w ramach wszystkich modeli

biznesowych wskazuje, iż możliwe jest otrzymanie pożytków ekonomicznych z prowadzonych prac rozwojowych przed etapem

otrzymania rejestracji.

b) zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży

W zakresie prac rozwojowych Typu 1 i 2 Spółka podtrzymuje intencję dokończenia prac, a uzyskanie formalnej rejestracji jest tylko

czynnością administracyjną, aby Spółka mogła realizować swoją globalną strategię.

W zakresie prac rozwojowych Typu 3, są one prowadzone zgodnie z obecną strategią Spółki zakładającą rozwój analogów insuliny,

dzięki którym Spółka dołączy do grupy globalnych potentatów w zakresie produktów insulinowych.

c) zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych

W przypadku prac rozwojowych Typ 1 i 2 – odpowiednie produkty są już oferowane na rynku, co potwierdza możliwość komercjalizacji

produktu tych prac dzięki wejściu na kolejne rynki (Typ 1) lub spełnienia wymogów regulacyjnych (Typ 2).

W przypadku prac rozwojowych prowadzonych w ramach Typu 3 – analogów insuliny – projekt wykazuje od samego początku

zdolność komercjalizacji, co odzwierciedlają przykłady zawieranych transakcji na każdym etapie rozwoju produktów biopodobnych.

Jak opisano w punkcie powyżej, Spółka poprzez przyjętą i opisana strategię współpracy z dystrybutorami w ramach wszystkich modeli

biznesowych wskazuje, iż możliwe jest otrzymanie pożytków ekonomicznych z prowadzonych prac rozwojowych przed etapem

otrzymania rejestracji.

d) sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne

W przypadku prac rozwojowych Typu 1 i 2 korzyści ekonomiczne wynikać będą z możliwości sprzedaży istniejących produktów na

nowych rynkach lub przez spełnienie wymogów regulacyjnych Unii Europejskiej, co pozwoli na znaczne rozszerzenie rynków zbytu

produktów poprzez komercjalizacji udzielając licencji na wyłączność na danych terytoriach.

W zakresie prac rozwojowych Typu 3, Spółka jest w tej chwili czwartym europejskim producentem insulin. Wprowadzenie do oferty

analogów pozwoli wzmocnić pozycję Spółki w tym zakresie i zwiększyć udział Spółki w rynku insulin. Wzrost rynku leków

przeciwcukrzycowych będzie w kolejnych latach spowodowany przez zmiany głównie w stylu życia oraz starzenia się populacji.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 13 -

Organizacja IDF wskazuje, iż populacja osób chorych na cukrzyce na świecie wzrośnie z 425 milionów w 2017 roku do 629 milionów

w roku 2045, więc potencjał wzrostu zapotrzebowania na leki przeciwcukrzycowe jest znaczący.

e) dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych

oraz użytkowaniu lub sprzedaży składników aktywów niematerialnych

Spółka posiada lub będzie posiadać zasoby techniczne i finansowe umożliwiające zakończenie prowadzonych prac rozwojowych.

f) możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu

składnikowi wartości niematerialnych

Spółka w celu wiarygodnego ustalenia nakładów na prace rozwojowe prowadzi księgi rachunkowe wyodrębniając oddzielne analityki

kont dla prowadzonych projektów. Rejestracja nakładów jest prowadzona przy pomocy systemów informatycznych pozwalających na

szczegółową identyfikację nakładów poniesionych na prace rozwojowe. Spółka identyfikuje poniższe kategorie nakładów związanych

z pracami rozwojowymi:

● zużycie materiałów;

● usługi obce (testy zewnętrzne i usługi podwykonawców);

● amortyzacja środków trwałych wykorzystywanych w ramach prac rozwojowych;

● wynagrodzenia wraz z narzutami.

Prace rozwojowe w realizacji

Sposób udokumentowania rozpoczęcia pracy rozwojowej przebiega w następujący sposób; (i) Kierownik Projektu przekazuje do

Dyrektora Pionu wniosek o otwarcie projektu pracy rozwojowej, w którym określa korzyści, budżet, termin zakończenia i zakres pracy

rozwojowej (ii) po akceptacji wniosku przez Dyrektora Pionu wniosek kierowany jest do akceptacji finansowej przez Dyrektora

Finansowego Członka Zarządu (iii) po akceptacji wniosku przez Dyrektora Finansowego Członka Zarządu wniosek kierowany jest do

Prezesa Zarządu, (iv) po uzyskaniu akceptacji przez Prezesa Zarządu wydawane jest zarządzenie w sprawie otwarcie pracy

rozwojowej. Na podstawie tej dokumentacji wyznaczony zostaje moment, od którego wydatki w danym projekcie traktowane są jako

prace rozwojowe w realizacji i podlegają kapitalizacji w aktywach bilansu. Prezentacja w sprawozdaniu finansowym w pozycji wartości

niematerialne, analitycznie w pozycji „prace rozwojowe w realizacji”. Pozycja ta nie podlega amortyzacji.

Prace rozwojowe zakończone

Projekt prac rozwojowych podlega zamknięciu, jeżeli spełnione zostały poniższe kryteria: (i) zrealizowano zakres prac wynikających

z zarządzenia o otwarcie pracy, (ii) zrezygnowano z kontynuowania pracy, nakłady spisywane są w ciężar pozostałych kosztów

operacyjnych. Projekt prac rozwojowych, który zakończył się pozytywnym efektem jest przenoszony do wartości niematerialnych i jest

następnie prezentowany jako koszty zakończonych prac rozwojowych i podlega amortyzacji oraz odpisom aktualizującym.

Test na utratę wartości

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić

utrata wartości aktywów z tytułu prac rozwojowych w realizacji. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie występują przeprowadzany

jest odpowiedni test. Ponadto bez względu na to, czy istnieją przesłanki, które wskazują, że nastąpiła utrata wartości, Spółka również

przeprowadza corocznie odpowiedni test sprawdzający, czy nastąpiła utrata wartości składnika aktywów z tytułu prac rozwojowych.

Jeśli wartość bilansowa testowanych aktywów przekracza ich wartość odzyskiwalną wówczas tworzony jest odpowiedni odpis

aktualizujący.

Oceniając istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości aktywów niematerialnych Spółka analizuje co najmniej

przesłanki pochodzące z zewnętrznych oraz wewnętrznych źródeł informacji wymagane przez MSR 36 „Utrata wartości aktywów”.

W ocenie Spółki prace rozwojowe każdego rodzaju spełniają poniższe warunki kapitalizacji prac rozwojowych określone w § 57 MSR

38 „Wartości niematerialne”.

Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako wartości niematerialne i podlegają odpisom amortyzacyjnym (zob. poniżej) oraz

aktualizującym z tytułu utraty wartości (zasada t).

(ii) Pozostałe wartości niematerialne

Pozostałe wartości niematerialne są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu

o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu utraty ich wartości (zasada t).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 14 -

(iii) Amortyzacja

Wartości niematerialne są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania

Szacunkowy okres użytkowania jest następujący:

- prawo do użytkowania gruntu do 33 lat (prawo wieczystego użytkowania zgodnie z okresem na jaki prawo zostało

udzielone),

- know how 20 lat,

- koszty prac rozwojowych 5-20 lat,

- oprogramowanie zintegrowany system informatyczny 10 lat,

- pozostałe wartości niematerialne 5 lat,

Wartości niematerialne spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia

wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w punkcie aa.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę

między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz

ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

c) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i w kasie, lokaty krótkoterminowe.

d) Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa finansowe

(i) Klasyfikacja aktywów finansowych

Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do następujących kategorii:

● wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

● wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

● wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami

finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.

Jako aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie Spółka klasyfikuje należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone,

pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Spółka kwalifikuje instrumenty pochodne niewyznaczone dla

celów rachunkowości zabezpieczeń oraz pozycje zabezpieczane, które podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości

zabezpieczeń.

(ii) Ujmowanie i zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe ujmuje się gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg

rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka

dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

(iii) Wycena na moment początkowego ujęcia

Na moment początkowego ujęcia, Spółka wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej powiększonej o,

w przypadku składnika aktywów finansowych, których nie wycenia w wartości godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które

można bezpośrednio przyporządkować nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczących aktywów finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 15 -

(iv) Wycena aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu

Spółka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej.

Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu

metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług

z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do

faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

(v) Utrata wartości aktywów finansowych

MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego

kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe).

Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od modelu stosowanego w latach przed 2018 zgodnie z

MSR 39, który bazował na koncepcji strat poniesionych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym

Spółki , która podlega nowym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe z tytułu dostaw i usług.

Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

● model ogólny (podstawowy),

● model uproszczony.

Model ogólny jest stosowany przez Spółkę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu – innych, niż

należności z tytułu dostaw i usług oraz dla instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych

oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację

zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. Ryzyko kredytowe zarządzane jest poprzez

ustalenie limitów kredytowych dla każdego klienta. Wykorzystanie limitów kredytowych podlega regularnej kontroli. Spółka

minimalizuje ryzyko kredytowe poprzez uzyskiwanie od klientów przedpłat na dostarczane dobra. Dla zabezpieczenia płynności

finansowej Spółka korzysta z faktoringu.

W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy

(etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem

aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki mogą obejmować m.in.

zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku

ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności

wyliczonych przez benchmarking wyników finansowych ocenianego podmiotu do poziomów ratingu danego podmiotu implikujących

prawdopodobieństwo niewypłacalności.

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych poprzez

kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.

Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług. W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje

zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu

zapadalności instrumentu. W szczególności, za zdarzenie niewypłacalności Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania przez

kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka

wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od

kontrahentów za okres ostatnich trzech lat.

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez

zarządczą korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej

Spółka wyznacza parametr prawdopodobieństwa nieściągalności należności oszacowany na podstawie analizy ilości niespłaconych

faktur w okresie ostatnich trzech lat, oraz wskaźnik niewykonania zobowiązań oszacowany na podstawie wartości niespłaconych

faktur w okresie ostatnich trzech lat.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 16 -

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest

aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Zobowiązania finansowe

(i) Klasyfikacja zobowiązań finansowych

Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii:

● wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

● wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

● instrumenty finansowe zabezpieczające.

Do zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka klasyfikuje zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty oraz

pożyczki.

e) Transakcje w walutach obcych

Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji sprawozdania finansowego Spółki jest złoty (PLN).

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio

po kursie:

● kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, z którego usług Spółka korzysta dla rozliczenia danej transakcji –

w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut,

● średnim ustalonym przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający operację, chyba że w zgłoszeniu celnym lub innym

wiążącym Spółkę dokumencie ustalony został inny kurs – w przypadku pozostałych operacji.

Zyski lub straty kursowe powstałe w wyniku przeliczenia aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych lub w wyniku

rozliczenia należności lub zobowiązania wyrażonego w walucie obcej są księgowane jako przychody lub koszty finansowe w rachunku

zysków i strat. Na dzień bilansowy Spółka wycenia wyrażone w walutach obcych składniki aktywów i pasywów po obowiązującym na

ten dzień średnim kursie ustalonym przez Narodowy Bank Polski.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. do przeliczenia aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych zastosowano poniższe średnie kursy

NBP tabela 252/A/NBP/2024 z 31 grudnia 2024 r.:

● 1 EUR to 4,2730 PLN

● 1 USD to 4,1012 PLN

f) Zapasy

Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji

przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów lub surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie

świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku.

Materiały i towary wycenia się wg „średniej ważonej”. Na dzień bilansowy wycena materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem

zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania, w zależności

od tego która z nich jest niższa.

Produkty gotowe oraz produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy

wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.

Wartość rozchodu zapasów – ustala się według „średniej ważonej”, w przypadku półproduktów i wyrobów gotowych z zachowaniem

szczegółowej identyfikacji serii.

g) Kapitały własne

(i) Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy Spółki wykazywany jest w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji, wynikającej ze statutu Spółki i wpisu do

Krajowego Rejestru Sądowego.

(ii) Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 17 -

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej powstał z przeprowadzonych emisji akcji i jest pomniejszony o koszty emisji

(z uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego).

(iii) Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy obejmuje zakumulowane zyski/straty przeniesione z zysków zatrzymanych zgodnie z uchwałami Zgromadzenia

Akcjonariuszy BIOTON S.A.

(iv) Kapitał rezerwowy

Kapitały rezerwowe zawierają równowartość kosztów płatności w formie papierów wartościowych rozpoznanych zgodnie z MSSF 2,

część kapitałową obligacji zamiennych na akcję oraz różnice z rozliczenia nabycia udziałów.

(v) Zyski zatrzymane

Zyski zatrzymane stanowią zakumulowane zyski/(straty), które nie zostały podzielone przez Zgromadzenie Akcjonariuszy.

h) Opodatkowanie

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

(i) Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku

obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów

podlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które

nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym

roku obrotowym.

(ii) Podatek odroczony

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o

różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi

do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast

składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można

pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe jakie

Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z

tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani

na wynik księgowy.

Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy

spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów

zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy

wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie w jakim wynika ze zobowiązania jakie płatne jest do tego samego urzędu

podatkowego.

Spółka nie rozpoznaje podatku odroczonego od różnic przejściowych wynikających z przeliczenia pożyczek, traktowanych jako

inwestycje długoterminowe, udzielonych do spółek zależnych w walutach obcych na walutę funkcjonalną.

Spółka kompensuje dla celów prezentacyjnych aktywa i rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

i) Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze

zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków

uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego

zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego

zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 18 -

rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa

odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można

odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest

odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

(i) Usługi rodzące zobowiązania

Bieżące zobowiązania wynikające z umów rodzących zobowiązania ujmuje się jako rezerwy. Za umowę rodzącą zobowiązania uważa

się umowę zawartą przez Spółkę, wymuszającą nieuniknione koszty realizacji zobowiązań umownych, których wartość przekracza

wysokość korzyści ekonomicznych przewidywanych w ramach umowy.

(ii) Restrukturyzacja

Rezerwa na koszty restrukturyzacji ujmowana jest tylko wtedy, gdy Spółka opracowała szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji i

ogłosiła wszystkim zainteresowanym stronom zamiar jego realizacji lub jego główne założenia. Wycena rezerwy restrukturyzacyjnej

obejmuje wyłącznie bezpośrednie koszty restrukturyzacji, czyli kwoty niezbędne do przeprowadzenia restrukturyzacji i niezwiązane z

bieżącą działalnością podmiotu.

j) Świadczenia pracownicze

Spółka wpłaca składki na państwowy program emerytalny o zdefiniowanych składkach. Program rządowy finansowany jest na

zasadzie „płatności bieżących”, tzn. Spółka ma obowiązek opłacać składki jedynie wówczas, gdy staną się wymagalne, a w przypadku,

gdy przestanie zatrudniać osoby objęte tym systemem nie będzie zobowiązana do wypłaty żadnych dodatkowych świadczeń poza

tymi, które przysługiwały jej pracownikom w przeszłości. Składki na program emerytalny o zdefiniowanych składkach obciążają

rachunek zysków i strat w okresie, którego dotyczą.

Pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na

emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych jest określona w kodeksie pracy. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu

odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresu, którego dotyczą. Kwotę zobowiązań Spółki z tytułu świadczeń

emerytalnych stanowi bieżąca wartość korzyści, jakie pracownicy Spółki otrzymają z chwilą przejścia na emeryturę w związku z

zatrudnieniem w Spółce w bieżącym i w poprzednich okresach. Wartość zobowiązania jest oparta o metodę prognozowanych

uprawnień jednostkowych.

k) Przychody przyszłych okresów i rozpoznawanie otrzymanych dotacji

Do przychodów przyszłych okresów zaliczane są dotacje otrzymywane w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego Wzrost

konkurencyjności przedsiębiorstw pochodzących z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, z przeznaczeniem na

dofinansowanie nowych inwestycji oraz dofinansowanie nowo powstałych miejsc pracy oraz dotacje z Narodowego Funduszu Ochrony

Środowiska i Gospodarki Wodnej na dofinansowanie oczyszczalni ścieków (nota 7.42).

Dotacje otrzymane rozpoznawane są jako przychody przyszłych okresów, jeśli istnieje wystarczająca pewność ich otrzymania oraz

Spółka spełni warunki z nimi związane.

Dotacje rządowe otrzymane jako zwrot kosztów aktywów ujmowanych przez Spółkę oraz związane z dofinansowaniem nowych miejsc

pracy są ujmowane w bilansie jako przychody przyszłych okresów, a następnie systematycznie ujmowane jako pozostałe przychody

operacyjne w rachunku zysków i start przez okres użytkowania aktywa, w przypadku nowych miejsc pracy przez okres rozliczenia

kwoty przyznanego dofinansowania.

l) Rozliczenia międzyokresowe

Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych, jeżeli poniesione koszty dotyczą okresów następujących po okresie,

w którym je poniesiono. Rozliczenia międzyokresowe czynne obejmują poniesione wydatki, które w przyszłych okresach będą

uznawane jako koszty operacyjne lub finansowe.

Rozliczenia międzyokresowe bierne dotyczące kosztów operacyjnych i finansowych obejmują koszty poniesione w danym okresie,

współmierne do przychodów danego okresu. Rozliczenia międzyokresowe bierne dotyczące kosztów operacyjnych obejmują m.in.

rezerwę na niewykorzystane urlopy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 19 -

m) Przychody

Od 1 stycznia 2018 r. Spółka stosuje zasady MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” z uwzględnieniem modelu 5 kroków

w odniesieniu do portfela umów (lub zobowiązań do wykonania świadczenia) o podobnych cechach, jeśli jednostka racjonalnie

oczekuje, iż wpływ na sprawozdanie finansowe zastosowania poniższych zasad nie będzie istotnie różnił się w stosunku do

pojedynczych umów (lub zobowiązań do wykonania świadczenia).

(i) Wymogi identyfikacji umowy z klientem

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria:

● strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

● Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;

● Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść

ekonomiczną oraz

● jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które

zostaną przekazane klientowi.

(ii) Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako

zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub

usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których

przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

(iii) Określenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe.

Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie

przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych

podatków od sprzedaży, opłaty paliwowej, akcyzy). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe,

kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Do oszacowania wynagrodzenia zmiennego Spółka zdecydowała o zastosowaniu metody wartości najbardziej prawdopodobnej dla

kontraktów z jednym progiem wartościowym oraz metody wartości oczekiwanej dla kontraktów, w których występuje więcej progów

wartościowych, od których przyznawany jest klientowi rabat.

(iv) Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej

usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za

przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

(v) Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów).

Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania

świadczenia.

Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia

oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących warunków:

● klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,

● w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem

aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,

● w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a Spółce przysługuje

egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 20 -

W standardowych transakcjach z klientami wykazywanych jako przychody ze sprzedaży nie występuje znaczący element

finansowania. W pozostałych transakcjach, jeżeli taki element występuje, Spółka dyskontuje należność od kontrahenta stopą

procentową odpowiadającą jego ryzyku kredytowemu oraz długości okresu do zapłaty.

Spółka prowadzi działalność w obszarze produkcji i sprzedaży preparatów insulinowych oraz badań i rozwoju w tym zakresie.

Spółka przeprowadziła analizę umów z klientami i wyodrębniła główne kategorie umów:

a) umowy na dostawy produktów leczniczych i substancji farmaceutycznych 90%,

b) umowy na dostawy towarów, min. wyrobów medycznych i suplementów diety związanych z terapią cukrzycy stanowią

6% przychodów,

c) pozostałe umowy stanowią 4%.

Sprzedaż towarów (produkty lecznicze, substancje farmaceutyczne, wyroby medyczne i suplementy diety)

Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia,

do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej

część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie

nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność

co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. W Spółce nie występują istotne umowy zawierające prawo zwrotu lub inne zapisy o

wynagrodzeniu zmiennym.

Jeżeli umowa zawiera tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia – sprzedaż towaru, Spółka rozpoznaje przychód

w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem.

Sprzedaż pakietu dóbr i usług lub pakietu kilku usług, świadczonych w różnym okresie

Zgodnie z MSSF 15, cenę transakcyjną przypisuje się do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie

proporcjonalnej indywidualnej ceny sprzedaży.

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów).

Zaliczki otrzymane od klientów

Spółka prezentuje zaliczki otrzymane od klientów w pozycji „Pozostałe zobowiązania niefinansowe”. Zgodnie z obecną polityką

(zasadami) rachunkowości Spółka nie ujmuje kosztów z tytułu odsetek od otrzymanych zaliczek, w tym długoterminowych.

Zgodnie z MSSF 15, Spółka ocenia czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka zdecydowała się skorzystać

z praktycznego rozwiązania, zgodne z którym nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu

finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi

klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok. Dlatego też, dla krótkoterminowych

zaliczek Spółka nie wydziela istotnego elementu finansowania.

Licencje

MSSF 15 wprowadził nowe zasady rozpoznawania przychodu z udzielonych licencji. Zgodnie ze standardem Zarząd musi ustalić, czy

odrębna licencja uprawnia klienta do dostępu do własności intelektualnej lub do korzystania z własności intelektualnej. W zależności

od tej klasyfikacji przychód z udzielonej licencji będzie rozpoznawany przez okres udzielenia licencji lub jednorazowo. Spółka w toku

swojej działalności na rynkach zagranicznych udziela licencji dla dystrybutorów. W ocenie Spółki udzielane licencje stanowią prawo

do korzystania z własności intelektualnej w czasie trwania umowy.

n) Leasing

Od dnia 1 stycznia 2019 r Spółka stosuje zasady MSSF 16 „Leasing” zgodnie, z którym wszystkie transakcje leasingu skutkują

uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16

zniósł klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadził jeden model dla ujęcia księgowego

leasingu przez leasingobiorcę. Spółka ujmuje (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 21 -

12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od

odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników.

MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę.

W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio

różnicuje ujęcie księgowe.

o) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy aktywa Spółki, za wyjątkiem zapasów (zasada n), aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(zasada j) i aktywów finansowych (zasada f), dla których należy stosować inne procedury wyceny, są analizowane pod kątem

występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje oszacowania wartości

odzyskiwanej (wartość wyższa z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość

użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów.

W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego

wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwanej. Odpisów aktualizujących dokonuje się w

ciężar rachunku zysków i strat.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach

sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część jest odwracany i wartość

danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej odpisu aktualizującego wartość (przy

uwzględnieniu umorzenia). Odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w rachunku zysków i strat.

p) Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

W związku z wejściem w życie standardu MSSF 8 Segmenty operacyjne, Spółka dostosowała prezentację segmentów działalności w

sprawozdaniu finansowym do wymogów tego standardu. Działalność Spółki stanowi jeden segment operacyjny. Prezentacja

segmentów działalności została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym.

q) Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających

dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu,

w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.

Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przeznaczonych

bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania

zewnętrznego podlegających kapitalizacji.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym

zostały poniesione.

Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do:

● aktywów wycenianych w wartości godziwej, oraz

● zapasów wytwarzanych w znaczących ilościach w cyklu ciągłym i charakteryzujących się wysoką rotacją.

r) Jednostki powiązane

Na potrzeby sprawozdania finansowego do jednostek powiązanych zalicza się: znaczących akcjonariuszy, spółki zależne

i stowarzyszone, członków Zarządów i Rad Nadzorczych Spółki, ich najbliższe rodziny oraz podmioty przez nich kontrolowane.

Posiadane przez jednostkę udziały i akcje w spółkach zależnych wyceniane są zgodnie z MSR 27 Jednostkowe sprawozdanie

finansowe według historycznego kosztu nabycia. Jeśli istnieje obiektywny dowód utraty wartości tych aktywów, kwota utraty wartości

jest mierzona jako różnica między bieżącą wartością księgową aktywa i szacowaną wartością odzyskiwalną.

s) Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i powiązane

Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty

wartości (zasada o).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 22 -

2. JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

w tysiącach złotych

Nota

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

badane

Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

7.2

214 052

187 265

Koszt własny sprzedaży

7.3

(150 253)

(105 259)

Koszty przestojów i niewykorzystanych mocy

produkcyjnych

7.4

(1 929)

(10 950)

Zysk brutto na sprzedaży

61 870

71 055

Pozostałe przychody operacyjne

7.5

2 518

21 600

Koszty sprzedaży

(37 458)

(42 571)

Koszty ogólnego zarządu

(29 505)

(28 944)

Koszty badań i rozwoju

(3 990)

(5 496)

Pozostałe koszty operacyjne

7.6

(1 594)

(2 134)

Zysk/(Strata) brutto na działalności operacyjnej

(8 160)

13 511

Przychody finansowe

7.7

2 833

1 752

Koszty finansowe

7.8

(9 121)

(9 443)

Przychody/(Koszty) finansowe netto

(6 288)

(7 691)

Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem

(14 448)

5 821

Podatek dochodowy

(4 031)

(4 628)

Zysk/(Strata) netto na działalności kontynuowanej

(18 479)

1 193

Zysk/(Strata) netto z działalności zaniechanej

Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy

(18 479)

1 193

Średnia ważona liczba akcji (w szt.)

7.24

85 864 200

Liczba rozwadniających potencjalnych akcji

zwykłych

7.24

85 864 200

Zysk/(Strata) z działalności kontynuowanej na jedną

akcję (w złotych)

Podstawowy i rozwodniony

(0,2152)

0,0139

3. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

badane

Zysk / (Strata) netto za okres sprawozdawczy

(18 479)

1 193

Inne całkowite dochody rozpoznane bezpośrednio w

kapitale

(280)

(310)

Całkowite dochody ogółem rozpoznane za okres

(18 759)

883

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 23 -

4. JEDNOSTKOWY BILANS

w tysiącach złotych

Nota

31.12.2024

31.12.2023

badane

AKTYWA

Aktywa trwałe

654 980

672 163

Rzeczowe aktywa trwałe

7.10

283 117

274 671

Wartości niematerialne

7.11

337 172

363 321

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

7.12

19 131

16 434

Długoterminowe aktywa finansowe

7.13

11 518

13 503

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

7.14

3 965

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

7.16

269

Aktywa obrotowe

152 434

167 002

Zapasy

7.17

105 124

117 305

Krótkoterminowe aktywa finansowe

7.18

1 606

1 555

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

7.19

33 983

42 556

Środki pieniężne

7.20

6 738

3 759

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

7.21

4 983

1 827

A K T Y W A R A Z E M

807 414

839 165

PASYWA

Kapitały własne

7.23

603 387

622 096

Kapitał akcyjny

1 717 284

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

57 131

Kapitał zapasowy

260 776

Kapitał rezerwowy

(268 748)

(268 517)

Zyski / (straty) zatrzymane

(1 163 056)

(1 144 577)

Zobowiązania długoterminowe

60 983

50 316

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

7.24

1 702

Zobowiązania z tytułu leasingu

7.27

13 698

10 969

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

7.15

8 575

4 599

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

7.25

2 308

1 838

Przychody przyszłych okresów

7.28

33 877

29 813

Pozostałe zobowiązania

7.26

2 525

1 394

Zobowiązania krótkoterminowe

143 044

166 753

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

7.24

36 633

52 113

Zobowiązania z tytułu leasingu

7.27

5 791

2 947

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

7.26

54 303

57 033

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

7.26

2 044

2 021

Inne rozliczenia międzyokresowe

7.29

44 273

52 638

P A S Y W A R A Z E M

807 414

839 165

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 24 -

5. JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

w tysiącach złotych

01.01.2024 – 31.12.2024

01.01.2023 – 31.12.2023

badane

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/(Strata) netto

(18 479)

1 193

Korekty o pozycje:

Amortyzacja

36 070

34 746

(Zyski)/Straty z tytułu różnic kursowych netto

(1 699)

(2 540)

Odsetki i dywidendy zapłacone netto

2 703

8 356

(Zyski)/Straty z działalności inwestycyjnej

(3 099)

Podatek dochodowy bieżącego okresu

Podatek dochodowy zapłacony

Pozostałe pozycje netto

(3 784)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

przed zmianą kapitału obrotowego

14 846

38 657

Zmiana kapitału obrotowego:

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów

12 181

(7 997)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności

10 349

(11 617)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu rozliczeń

międzyokresowych czynnych

(2 909)

(352)

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań i rozliczeń

międzyokresowych biernych

(691)

7 712

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu rezerw

4 689

5 549

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu przychodów przyszłych

okresów

(5 642)

5 620

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

32 823

37 573

Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wpływy:

3 109

9 014

Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów

trwałych

7 214

Z aktywów finansowych

3 109

1 800

Pozostałe wpływy

Wydatki:

(11 188)

(44 166)

Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

(11 184)

(44 166)

Nabycie aktywów finansowych

Pozostałe wydatki

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(8 074)

(35 151)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy:

3 790

18 391

Wpływy netto z tytułu emisji akcji

Kredyty i pożyczki

9 003

Granty

3 784

9 388

Wydatki:

(25 559)

(26 214)

Spłaty kredytów i pożyczek

(17 509)

(15 105)

Wykup dłużnych papierów wartościowych

Odsetki

(4 534)

(6 612)

Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego

(3 516)

(4 497)

Inne wydatki finansowe

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(21 769)

(7 823)

Zmiana stanu środków pieniężnych netto, (w tym

zmiana środków pieniężnych z tytułu różnic

kursowych)

2 979

(5 401)

Środki pieniężne na początek okresu

3 759

9 160

Środki pieniężne na koniec okresu

6 738

3 759

Kredyt w rachunku bieżącym

Środki pieniężne na koniec okresu po wyłączeniu

środków na rachunkach zastrzeżonych i kredytów w

rachunku bieżącym

6 738

3 759

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 25 -

6. JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Kapitał

akcyjny

Kapitał z

emisji akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski/(Straty)

zatrzymane

Kapitał

razem

Dwanaście miesięcy zakończone 31 grudnia 2023 r.

Stan na 31 grudnia 2023 r.

opublikowany

1 717 284

57 131

260 776

(268 517)

(1 144 577)

622 096

Zysk/(Strata) netto w okresie

(18 479)

Wycena aktuarialna rezerwy

emerytalnej

(285)

Aktywo na podatek odroczony od

wyceny aktuarialnej

Całkowite dochody ogółem

rozpoznane za okres

(231)

(18 479)

(18 710)

Stan na 31 grudnia 2024 r.

1 717 284

57 131

260 776

(268 748)

(1 163 056)

603 387

Wyszczególnienie

Kapitał

akcyjny

Kapitał z

emisji akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski/(Straty)

zatrzymane

Kapitał

razem

Dwanaście miesięcy zakończone 31 grudnia 2022 r.

Stan na 31 grudnia 2022 r.

opublikowany

1 717 284

57 131

260 776

(268 208)

(1 143 848)

623 135

Korekta wynikające z korekty

podatku dochodowego

(1 922)

Stan na 31 grudnia 2022 r. po

korekcie

1 717 284

57 131

260 776

(268 208)

(1 145 770)

621 213

Zysk/(Strata) netto w okresie

1 193

Wycena aktuarialna rezerwy

emerytalnej

(382)

Aktywo na podatek odroczony od

wyceny aktuarialnej

Całkowite dochody ogółem

rozpoznane za okres

(310)

1 193

395

Stan na 31 grudnia 2023 r.

1 717 284

57 131

260 776

(268 517)

(1 144 577)

622 096

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 26 -

7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

7.1 Segmenty działalności

Działalność Spółki stanowi jeden segment operacyjny.

Przychody ze sprzedaży – struktura asortymentowa (w tys. PLN)

Wyszczególnienie

01.01.2024-31.12.2024

01.01.2023-31.12.2023

Wartość

Struktura (w %)

Wartość

Struktura (w %)

Insulina

159 878

74,69%

122 337

65,33%

Wyroby gotowe

159 878

74,69%

122 337

65,33%

Doustne leki przeciwcukrzycowe

21 291

9,95%

21 320

11,39%

Inne towary PL

12 784

5,97%

12 288

6,56%

Wstrzykiwacze

8 922

4,17%

10 752

5,74%

Towary i materiały

42 997

20,09%

44 360

23,69%

Usługi

11 177

5,22%

20 568

10,98%

Przychody ze sprzedaży

ogółem

214 052

100,00%

187 265

100,00%

w kategorii Usługi Spółka prezentuje m.in.: przychody otrzymane z tytułu umowy licencyjnych (upfrontów) zawartych z Scigen Ltd i Pharmasynthez oraz

przychody z rozliczenia projektu analogowego zgodnie z umową z Yifan Pharmaceutical Co;

Umowa z Yifan International Pharmaceutical Co. Ltd

W dniu 27 marca 2018 r. Spółka zawarła z Yifan International Pharmaceutical Co., Ltd. z siedzibą w Hong Kongu (Yifan) umowę

ramową globalnej dystrybucji sprzedaży i marketingu produktów Spółki, udzielenia wyłącznego prawa (Prawa) do wykorzystywania

znaków towarowych Bioton, w związku z reklamą, promocją, dystrybucją i sprzedażą produktów na terytoriach objętych umową

(„Umowa”). Szczegółowe warunki kooperacji Stron na danym rynku, będą ustalane w odrębnych umowach wykonawczych. Umowa

została zawarta na okres 15 lat. Umowa została zawarta pod prawem Hong-Kongu i wszelkie spory z nią związane będą rozstrzygane

przez sądy miejscowo właściwe dla Yifan. Współpraca Stron na warunkach wskazanych w umowie wiąże się dla Spółki ze znaczącymi

korzyściami, związanymi głównie z przejęciem przez partnera dystrybucyjnego kosztów rejestracyjnych, kosztów działań komercyjnych

i marketingowych, w szczególności także kosztów budowania sieci sprzedaży dystrybucyjnej na poszczególnych rynkach. Głównym

zadaniem partnera dystrybucyjnego jest rozwój i promocja związana ze sprzedażą produktów Spółki mająca na celu poprawę wyniku

finansowego Spółki i jej Grupy Kapitałowej. Za udzielenie Prawa Spółka otrzymała wynagrodzenie w wysokości 6,8 mln USD. Płatność

otrzymana z góry na podstawie powyższej umowy: (i) daje dystrybutorowi Yifan prawo wyłączności do importu towarów, (ii) powoduje

działania zmierzające do przeniesienia lub zmiany istniejących umów dystrybucyjnych Spółki na terytorium dystrybucji ustalonym

w Umowie, (iii) daje dystrybutorowi YIFAN prawo do używania znaków towarowych Bioton S.A. związanych z produktami wyłącznie w

celu i w związku z reklamą, promocją, dystrybucją i sprzedażą produktów na ustalonym w Umowie terytorium. Za lata 2018-2023 r.

Spółka rozpoznała przychód, stosownie do wymagań wynikających z MSSF 15, w wysokości 8 901 tys. PLN oraz w roku 2024 kwotę

1 548 tys. PLN. Pozostała kwota 12 770 tys. PLN zaprezentowana w przychodach przyszłych okresów będzie zaliczana do

przychodów w miarę upływu czasu, na który jest zawarta umowa.

Umowa cesji (Novation Agreement)

W dniu 16 stycznia 2020 roku Bioton zawarł umowę cesji (Novation Agreement) z mocą obowiązującą od dnia 1 stycznia 2020 roku

do umowy Global Exclusive License Framework Agreement z dnia 27 marca 2018 r. wraz z późniejszymi zmianami, pomiędzy Spółką,

YIFAN INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL CO., LTD. z siedzibą w Hongkongu („Cedent”) a SCIGEN PTE. LTD. z siedzibą w

Singapurze („Cesjonariusz”), w której Bioton udzielił Cedentowi wyłączne prawo do importu i dystrybucji produktów Bioton na

Terytorium (wszystkie kraje z wyjątkiem Polski). Cedent i Bioton zamierzają usprawnić ogólnoświatową sprzedaż produktów, dlatego

w celu wypełnienia zobowiązań umownych konieczne stało się przeniesienie praw i obowiązków z Umowy. Ponadto Cesjonariusz jest

spółką w pełni zależną od Cedenta, jest podmiotem profesjonalnym i doświadczonym w sprzedaży produktów farmaceutycznych na

rynku globalnym. Dalsza współpraca dotycząca Umowy jest istotna dla poprawy światowej sprzedaży produktów Bioton. Umowa

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 27 -

została zawarta na okres 15 lat z automatyczną opcją przedłużenia na okres kolejnych 5 lat, chyba że którakolwiek ze stron przedłoży

pisemne wypowiedzenie Umowy na co najmniej 12 miesięcy przed upływem okresu na jaki została zawarta. Umowa może zostać

wypowiedziana przez każdą ze stron za uprzednim 30 dniowym wezwaniem w przypadku, gdy: i) jedna ze stron narusza postanowienie

Umowy i to naruszenie nie zostało naprawione w okresie 30 dni od otrzymania wezwania do zaprzestania naruszeń; ii) jedna ze stron

stanie się niewypłacalna bądź przeciwko któreś ze stron zostanie wszczęte jakiekolwiek postępowanie upadłościowe.

Odpowiedzialność stron z tytułu Umowy ogranicza się do szkód rzeczywistych. Do Umowy stosuje się prawo Singapuru oraz miejscem

rozstrzygania sporów będzie sąd arbitrażowy w Singapurze. Umowa precyzuje wzajemne zobowiązania stron, a także podstawowe

warunki i zasady prowadzenia dystrybucji. Warunki Umowy nie odbiegają od ogólnie stosowanych praktyk rynkowych. Spółka

oszacowała, że przychody wynikające z Umowy w okresie najbliższych 3 lat wyniosą około 250 mln zł. Zrealizowane przychody w

latach 2020-2022 wyniosły 221,7 mln PLN.

Spółka w roku 2024 r. zawarła aneksy do ww. umowy, zgodnie z którymi wyłączony został udział spółki SciGen PTE. LTD. w dystrybucji

produktów insuliny – formy gotowej i substancji – na rynkach:

a. Tunezji, Libii oraz Malty – przez okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2027 r. istniejąca działalność dystrybucyjna będzie

zarządzana i obsługiwana przez Bioton w zakresie terytorium i firm szczegółowo wskazanych w aneksie; Bioton będzie

ponosił odpowiedzialność oraz wszelkie koszty i wydatki z tym związane, a SciGen nie będzie uczestniczyć w obliczeniach

mechanizmu podziału zysku;

b. Malezji – aneks dotyczy sprzedaży produktów Bioton, jako semi-wyłączny dystrybutor na terytorium Malezji na uzgodnioną

w umowie ilość wkładów insuliny.

Umowa z Yifan Pharmaceutical Co.

W dniu 16 lipca 2019 roku Zarząd zawarł z Yifan Pharmaceutical Co., Limited („Yifan”) umowę, której przedmiotem jest wzajemna

współpraca stron w zakresie substancji aktywnych analogów insulin oraz ostatecznego produktu leczniczego (w formie gotowej) od

ich produkcji do komercjalizacji („Umowa”). Umowa zapewnia finansowanie całego projektu, gdyż wszystkie koszty związane z

zakupem i instalacją sprzętu potrzebnego do realizacji każdego etapu Umowy, zakupem surowców i substancji pomocniczych

niezbędnych do wytworzenia produktów w zakresie ujętym odpowiednimi zleceniami zostaną pokryte przez Yifan. Jeżeli rezultat prac

wykaże, że komercyjna linia produkcyjna jest dostosowana do produkcji produktu leczniczego w formie gotowej (eng. „Drug Product

– Finished Form), Bioton zostanie przyznane prawo do korzystania z własności intelektualnej Yifan jak również 25-letnie prawo do

produkcji, dystrybucji, rynku, oferowania i sprzedaży produktu na zasadzie wyłączności na terytorium Polski jak również Bioton

zostanie przyznane prawo pierwszeństwa otrzymania prawa do korzystania w krajach Europy, pod własną marką. Bioton będzie

również działać jako producent produktów na całym świecie.

W dniu 11 marca 2024 roku, Spółka otrzymała korespondencję z której wynika, że Yifan wskazuje na zmianę modelu biznesowego

współpracy ze Spółką w projektach dotyczących analogów insuliny Glargine i Lispro. Zgodnie z tą korespondencją Yifan rozważa

zmianę obecnego modelu współpracy w ramach Umowy, co może prowadzić do przeniesienia technologii API i leku końcowego do

Spółki lub dostarczenie przez Yifan API i produkcję przez Spółkę leku końcowego przy użyciu technologii Yifan. W obu przypadkach

Spółka będzie głównym dostawcą końcowych produktów leczniczych w Europie. Dla celów opisanych przez Yifan, strony powinny

zawrzeć umowę licencyjną. Ponadto, Yifan potwierdza w tej korespondencji, że Spółka ma prawo kontynuować badania i rozwój

projektu Lispro z wykorzystaniem zewnętrznego szczepu. W odpowiedzi na otrzymaną korespondencję Spółka wystosowała zapytanie

do Yifan koncentrujące się na wyjaśnieniach dotyczących dalszej współpracy stron w ramach Umowy, gdyż zgodnie z analizami

prawnymi otrzymana korespondencja nie skutkuje rozwiązaniem Umowy ani wstrzymaniem projektu Lispro lub Glargine.

Na dzień publikacji niniejszego raportu bieżącego Spółka nie otrzymała od Yifan odpowiedzi.

Bioton i Yifan w dniu 29 lipca 2024 r. zawarły porozumienie w zakresie potwierdzenia kwestii dotyczących praw własności intelektualnej

obu Stron w związku z wykonywaniem MSA, które wyraźnie określa prawa własności intelektualnej opracowane zarówno przez Yifan,

jak i przez Bioton tak w ramach MSA, jak i posiadane wcześniej przez każdą ze Stron. Spółka uzgodniła z Yifan, że może opracowywać

własne analogi w ramach licencjonowanego szczepu od innego dostawcy. Na dzień publikacji niniejszego raportu Yifan nie podjął

decyzji w sprawie dalszych kroków dotyczących analogów insuliny (Lispro i Glargine) w ramach umowy MSA.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 28 -

Rozwój produktów biopodobnych

Strategią Spółki jest dalsze opracowywanie analogów w oparciu o własną technologię lub technologię Yifan lub innymi drogami, takimi

jak umowy licencyjne i zakup API w celu przyspieszenia realizacji projektu technologicznego produktu leczniczego. Wobec braku

decyzji Yifan co do dalszych kroków w ramach MSA, Spółka opracowała własną strategię. Najkorzystniejszym w tym momencie

analogiem do opracowania byłby Glargine 100 IU i 300IU (w związku z zakończeniem patentu na 300IU w 2028 roku) oraz wejście na

rynek GLP-1 poprzez rozwój produktu leczniczego lub możliwość CMO. W tym momencie Spółka rozpoczęła własny projekt i

poszukuje dostawcy API (dla Liraglutydu) oraz opracowuje formę produktu leczniczego, rejestrując go w UE za pośrednictwem

zdecentralizowanej procedury. Spółka zdecydowała się rozpocząć własne prace nad API Glargine, ale nadal będzie oceniać różne

możliwości wprowadzenia Glargine na rynek polski. We wszystkich przypadkach spółka zastrzega sobie prawo do skorzystania z

możliwości najszybszego wprowadzenia na rynek wszystkich cząsteczek. Powyższa strategia może być wyegzekwowana poprzez

zawarcie umów licencyjnych na produkty i zmianę priorytetów działań badawczo-rozwojowych. Matryca priorytetyzacji rozwoju

produktów będzie nadal oceniana pod kątem jej przydatności i priorytetyzacji w oparciu o dane rynkowe.

W ramach realizacji powyższej strategii Spółka w dniu 08 listopada 2024 zawarła komercyjną Umowę Licencyjną i Dostawy z globalną

firmą farmaceutyczną na dystrybucję w Polsce biopodobnego długodziałającego analogu insuliny, Glargina. Lek ten uzyskał centralną

autoryzację Europejskiej Agencji Leków po uprzedniej szczegółowej ocenie przez międzynarodowe gremia naukowe. Komisja

Europejska zatwierdziła lek do obrotu we wszystkich krajach Unii Europejskiej. Wprowadzenie w Polsce leku będzie korzystne dla

pacjentów, z uwagi na fakt, iż pozwoli na szerszy dostęp do aktualnie rekomendowanej terapii. Bioton planuje wprowadzenie leku na

rynek Polski po uzyskaniu refundacji w połowie 2025 roku. Podpisanie umowy rozpoczyna długoterminową współpracę, której celem

jest ulokowanie w Polsce produkcji formy gotowej biopodobnej Glarginy na unijne rynki w nowoczesnej wytwórni farmaceutycznej

Bioton, spełniającej surowe normy i kryteria prawa Unii Europejskiej dla leków biologicznych. Umowa na kontraktowe wytwarzanie

Glarginy została podpisana w dniu 7 lutego 2025 roku.

Rozwój produktowy na rynkach międzynarodowych

Spółka rozważa i analizuje szereg projektów strategicznych, aby zapewnić rozwój portfela produktowego i skali sprzedaży na rynkach

międzynarodowych. Jednym z nich jest aktualizacja obecnej dokumentacji insuliny ludzkiej (RHI) w celu spełnienia wytycznych EMA,

projekt ten jest zasadniczo oparty na wiedzy opracowanej w Spółce. Projekt jest obecnie na wstępnej fazie projektu. Otworzy to nowe

rynki, takie jak Europa i inne rynki międzynarodowe, które akceptują zatwierdzenie EMA jako część procesu rejestracji. Zgodnie z

wcześniejszymi raportami, projekt ten pomoże Spółce uzyskać dostęp do nowych rynków, które obecnie nie są objęte zakresem bez

takiej zgody regulacyjnej. W ramach tego projektu Spółka w dniu 30 września 2024 roku złożyła trzy wnioski o dofinansowanie do

Agencji Badań Medycznych (ABM) w ramach konkursu dla przedsiębiorców na realizację badań w obszarze bezpieczeństwa

lekowego, innowacyjnych terapii i leków przyszłości (2024/ABM/05/KPO) w ramach projektu Rozwój Insuliny ludzkiej R, N oraz M30

w ramach realizacji strategii bezpieczeństwa lekowego zgodnie z listą leków krytycznych zawartych w dokumencie „Union list of critical

medicines - version 1” (EMA/528805/2023), które to wyniki nie są dostępne na moment publikacji niniejszego raportu. Spółka

poszukuje również możliwości sprzedaży na poszczególnych rynkach, wykorzystując ścieżkę regulacyjną dotyczącą zasady

ugruntowanego stosowania leków (tzw. well established use), zezwolenia na stosowanie w nagłych wypadkach i inne procesy

regulacyjne w celu uzyskania zatwierdzenia na większych rynkach, w związku z wycofywaniem insuliny ludzkiej przez niektóre firmy

wielonarodowe.

Aktualnie na świecie występują znaczące braki w dostępie do podstawowego leku w leczeniu cukrzycy jakim jest produkowana przez

Bioton rekombinowana insulina ludzka. Możliwości produkcyjne Biotonu są w stanie wypełnić co raz szerzej pojawiające się jej deficyty

na światowych rynkach. Poza obecnością Spółki na już istniejących rynkach i ich dalszy rozwój, Spółka reaguje na potrzeby

występujących braków dostaw co skutkowało podpisaną w dniu 18 października 2024 roku umową na produkcję rekombinowanej

insuliny ludzkiej zabezpieczającej leczenie pacjentów w Malezji z dostawami rozpoczętymi już w grudniu 2024 roku. Kolejne dostawy

w ramach tej umowy będą trwały do maja 2025 roku, z szacowaną wartością sprzedaży na poziomie 40 mln PLN, co będzie miało

pozytywny wpływ na osiągane wyniki finansowe Spółki i Grupy w 2025 r. Spółka prowadzi rozmowy nad wydłużeniem obecnej umowy

o dodatkowy wolumen dostaw do końca 2025 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 29 -

Rozwój poprzez wprowadzenie nowych produktów na rynek Polski

Spółka zamierza zwiększyć przychody i sukcesywnie wprowadza nowe produkty na rynek polski, takie jak Combodiab "Sitagliptin

Metformin combination therapy", dwa nowe produkty z linii gastrologicznej. Strategia wprowadzania Nowych Produktów jest już gotowa

i koncentruje się na wszystkich dostępnych molekułach, aby uzupełnić portfolio produktowe opieki diabetologicznej w Polsce.

W ramach realizacji strategii Medical Devices, Spółka podpisała w dniu 03 września 2024 roku umowę na dystrybucję i sprzedaż na

rynku polskim systemu ciągłego monitorowania poziomu cukru we krwi – system cGMS. CareSens Air to system ciągłego

monitorowania glikemii (CGMs), który przez 15-dni pozwala w łatwy i wygodny sposób monitorować poziom glikemii. Poprzez prostą

i czytelną aplikację CareSens Air pokazuje w jaki sposób odżywianie i wysiłek fizyczny wpływają na poziom glikemii. CareSens Air daje

możliwość śledzenia poziomu glikemii oraz trendu i tempa zmian stężenia glukozy w czasie rzeczywistym, wysyłając dane na telefon

co 5 minut. Spółka rozpoczęła wdrożenie produktu na rynek już w 4 kwartale 2024 roku.

W ramach realizacji strategii wprowadzania nowych produktów na rynek polski, Spółka w dniu 3 października 2024 roku zawarła Aneks

z Galenicum Health, S.L.U. do Umowy Licencyjnej i Dostawy, w zakresie rozszerzenia współpracy o 5 nowych molekuł, z grupy

terapeutycznej inhibitorów DPP-4 i SLGT2 które będą wprowadzane sukcesywnie na rynek Polski w latach 2026-2030. Działania to

są zgodne ze strategią Spółki mającą na celu wzmocnienie portfolio produktów w Polsce poprzez wprowadzenie leków z obszarów

Zarządzania Cukrzycą i Zdrowia Sercowo-Naczyniowego.

W dniu 7 sierpnia 2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z Pharmazac S.A. umowę licencji i dostawy produktu farmaceutycznego

zawierającego substancję czynną Tikagrelor w postaci tabletek powlekanych, w celu uzyskania pozwolenia na dopuszczenie produktu

do obrotu na terytorium Polski. Umowa obowiązywać będzie przez okres 5 lat od dnia wprowadzenia produktu na terytorium. Umowa

podlega i ma być interpretowana zgodnie z prawem Genewy w Szwajcarii, a wszelkie spory, konflikty i roszczenia z niej wynikające,

poddane zostały pod jurysdykcję sądów szwajcarskich.

Rozwój poprzez wykorzystanie istniejących mocy produkcyjnych zakładów produkcyjnych

Strategia ta obejmuje działania mające na celu wykorzystanie istniejących mocy produkcyjnych Spółki w nowoczesnej wytwórni

farmaceutycznej Bioton, spełniającej surowe normy i kryteria prawa Unii Europejskiej dla leków biologicznych w formie produkcji

substancji lub form gotowych. Jak wcześniej informowaliśmy, obejmuje to umowy licencyjne, zakup API i rozwój produktów

leczniczych. Zarząd poszukuje również partnerów, którzy mogliby w pełni wykorzystać możliwości zakładu w ramach strategii CDMO

i CMO.

Przychody ze sprzedaży – struktura geograficzna

w tysiącach złotych

01.01.2024-31.12.2024

01.01.2023-31.12.2023

Polska

97 896

106 763

Malezja

21 704

2 332

Wietnam

21 283

10 943

Tunezja

11 500

Tajlandia

6 507

Chiny

6 368

1 643

Libia

3 353

21 347

Bangladesz

4 668

4 383

Ukraina

3 292

3 219

Pozostałe rynki

37 482

36 634

Przychody ze sprzedaży ogółem

214 052

187 265

Przychody ze sprzedaży do struktury geograficznej zostały alokowane w oparciu o docelowy rynek sprzedaży.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 30 -

Przychody ze sprzedaży – struktura wg klientów

Struktura sprzedaży wg klientów, których udział w przychodach ogółem stanowił ponad 5% .

Klienci wskazani poniżej w każdym roku obrotowym mogą reprezentować inną jednostkę.

w tysiącach złotych

01.01.2024-31.12.2024

01.01.2023-31.12.2023

Polska

65 549

70 910

Klient 1

28 368

33 389

Klient 2

25 133

23 393

Klient 3

12 048

14 127

Rynek zagraniczny

88 418

60 953

Klient 1

70 819

38 621

Klient 2

17 599

22 331

Przychody ze sprzedaży ogółem

153 967

131 863

Objaśnienia dotyczące sezonowości i cykliczności

Sprzedaż insuliny charakteryzuje się stosunkowo niewielkimi wahaniami sezonowymi w odniesieniu do przyjmowania leków przez

pacjentów. Ze względu na przewlekły charakter choroby oraz długi okres stosowania preparatów przez pacjentów, sprzedaż insuliny

utrzymuje się na podobnym poziomie we wszystkich miesiącach roku (z wyjątkiem miesięcy wakacyjnych, tradycyjnie najmniej

korzystnych dla przemysłu farmaceutycznego). Jednakże należy zauważyć, że większość nowych przypadków cukrzycy jest

diagnozowana w czasie, kiedy pacjent cierpi na infekcje. Zakażenia mogą także zaburzyć równowagę metaboliczną pacjentów już

leczonych z powodu cukrzycy. Dlatego pacjenci najczęściej zmieniają sposób leczenia wiosną i jesienią i wtedy też rozpoznaje się

większość nowych przypadków cukrzycy. Wahania kwartalnej sprzedaży mogą nastąpić w odniesieniu do realizowanej sprzedaży do

dystrybutorów, którzy są klientami Spółki i dokonują zakupów według określonych zamówień lub harmonogramów dostaw określonych

przez wygrane przetargi, które różnią się swoją wielkością i wartością co powoduje wahania sprzedaży w poszczególnych miesiącach

czy kwartałach.

7.2 Przychody ze sprzedaży

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

Przychody ze sprzedaży produktów gotowych

159 910

122 436

Przychody ze sprzedaży usług

11 177

20 474

Przychody ze sprzedaży towarów

42 965

44 355

214 052

187 265

Spółka osiąga przychody rozliczane w czasie, saldo na dzień 31.12.2024 r. to 33 877 tys. PLN; patrz również nota: 7.29.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 31 -

7.3 Koszty wg rodzajów

w tysiącach złotych

Nota

01.01.2023 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

Amortyzacja, w tym:

36 070

34 746

- rzeczowych aktywów trwałych

13 164

13 153

- wartości niematerialnych

18 236

17 959

- prawo do użytkowania

4 671

3 634

Zużycie materiałów i energii, w tym:

39 573

50 430

- energia elektryczna

10 914

14 766

- gaz

4 942

10 795

Podatki i opłaty

3 413

3 568

Usługi obce

40 708

49 153

Wynagrodzenia

40 172

37 681

Świadczenia na rzecz pracowników

10 502

9 622

Pozostałe

3 120

3 681

Razem koszty wg rodzajów

173 559

188 883

Koszty sprzedaży (wartość ujemna)

(37 458)

(42 571)

Koszty ogólnego zarządu (wartość ujemna)

(29 505)

(28 944)

Koszty badań i rozwoju (wartość ujemna)

(3 990)

(5 496)

Koszty przestojów i niewykorzystanych mocy

produkcyjnych

(1 929)

(10 950)

Zmiana stanu produktów

180 899

59 060

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby

(wartość ujemna)

(166 193)

(86 573)

Koszt sprzedanych produktów

115 383

73 409

Koszt sprzedanych towarów i materiałów

34 871

31 850

Koszt własny sprzedaży

150 253

105 259

Koszty wynagrodzeń

w tysiącach złotych

01.01.2023 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

Wynagrodzenia

40 172

37 681

Ubezpieczenia społeczne

7 012

6 330

Świadczenia BHP

226

120

Szkolenia i dokształcanie

260

Pozostałe

3 198

2 912

Razem

50 674

47 303

Wynagrodzenie wypłacone lub należne osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących – patrz nota 7.46

7.4 Koszty przestojów i niewykorzystanych mocy produkcyjnych

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2022 - 31.12.2023

Koszty przestojów

1 929

10 526

Koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych

425

1 929

10 950

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 32 -

7.5 Pozostałe przychody operacyjne

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

a) zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

3 112

a) sprzedaż materiałów

1 346

750

b) rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze

c) rozwiązanie odpisów aktualizujących aktywa obrotowe

170

923

d) pozostałe, w tym:

999

16 761

- dotacje

748

749

- spisanie zobowiązań

15 908

- pozostałe

182

104

Razem

2 518

21 600

Przychód ze sprzedaży nieruchomości; sprzedaż działki nastąpiła w dniu 27 kwietnia 2023 roku;

Spisanie przeterminowanego zobowiązania do dodatkowego wynagrodzenia wynikającego z umowy sprzedaży udziałów w spółce Biolek sp. z o.o.

z 22 listopada 2012 roku, zawartej pomiędzy Troqueera Enterprises Limited oraz Bioton S.A. w wysokości PLN 10,3 mln.

7.6 Pozostałe koszty operacyjne

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

a) strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

)

b) aktualizacja wartości aktywów niefinansowych, w tym:

- niefinansowych aktywów obrotowych z tytułu:

c) utworzone rezerwy z tytułu:

298

229

- rezerwa na odprawy emerytalne

211

- rezerwa na urlopy

167

- rezerwa na odprawy pracownicze

d) pozostałe, w tym:

1 207

1 898

- składki na rzecz organizacji

- darowizny

396

247

- likwidacje majątku obrotowego

727

1 630

- kary i odszkodowania

- pozostałe koszty

Razem

1 594

2 134

7.7 Przychody finansowe

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

A. Przychody finansowe z tytułu odsetek, w tym:

1 203

1 318

a) z tytułu udzielonych pożyczek, w tym:

1 203

1 318

- od jednostek powiązanych

1 203

1 318

B. Zysk ze zbycia aktywów finansowych

C. Inne przychody finansowe, w tym:

1 631

434

a) dodatnie różnice kursowe

1 631

434

Przychody finansowe, razem

2 833

1 752

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 33 -

7.8 Koszty finansowe

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

D. Koszty finansowe z tytułu odsetek, w tym:

7 993

8 291

a) od kredytów i pożyczek

5 202

6 601

- dla jednostek powiązanych

401

1 112

- dla pozostałych jednostek

4 801

5 489

b) pozostałe odsetki i prowizje

2 791

1 690

- dla pozostałych jednostek

2 791

1 690

G. Inne koszty finansowe, w tym:

1 128

1 151

b) pozostałe, w tym:

1 128

1 151

- pozostałe

1 128

1 151

Koszty finansowe, razem

9 121

9 443

9 121

9 443

Przychody / (Koszty) finansowe netto

(6 288)

(7 691)

w roku 2023 kwota 1 149 tys. PLN oraz w roku 2024 kwota 1 128 tys. PLN stanowi finansowanie działalności spółki zależnej Bioton International GmbH.

7.9 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat

w tysiącach złotych

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

Podatek dochodowy bieżący

Podatek dochodowy za rok bieżący

Podatek odroczony

Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych

4 031

4 628

Podatek dochodowy ogółem

4 031

4 628

W latach 2024 i 2023 Spółka nie płaciła podatku dochodowego od osób prawnych za dane okresy.

Efektywna stopa podatkowa

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

kwota

Zysk/(Strata) z działalności kontynuowanej

(14 448)

5 821

Zysk/(Strata) z działalności zaniechanej

Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem

(14 448)

5 821

Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę

podatkową

(2 745)

1 106

Różnica pomiędzy podatkiem

oczekiwanym a podatkiem w RZiS

(6 776)

(3 522)

Wyjaśnienie braku stopy efektywnej

Przychody podatkowe niestanowiące

przychodów rachunkowych

1 128

1 150

Przychody rachunkowe nie podlegające

opodatkowaniu

663

(1 438)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 34 -

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Różnice trwałe na kosztach nie

stanowiących kosztów podatkowych:

9 217

8 711

- finansowanie spółki zależnej

1 128

1 150

- amortyzacja NKUP

2 741

3 247

- pozostałe NKUP

5 348

4 314

1 128

Spisane pozycje aktywa / rezerwy z tytułu

podatku odroczonego (nieujęte w podatku

bieżącym)

24 654

10 116

- aktywo z tyt. rozwiązania odpisu na

niewykorzystaną ulgę B+R

24 654

10 116

Razem

35 662

18 539

Podatek stanowiący różnicę

6 776

3 522

Stopa podatkowa po wyjaśnieniu zmian

-27,90

4 031

79,51

4 628

7.10 Rzeczowe aktywa trwałe

w tysiącach złotych

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej

Urządzenia

techniczne i

maszyny

Środki

transportu

Inne środki

trwałe

Środki

trwałe w

budowie

Środki trwałe

razem

Wartość brutto środków trwałych

na 1 stycznia 2024 r.

193 326

259 781

672

27 049

16 372

497 200

Zwiększenia (z tytułu):

30 727

21 610

52 492

- nakłady

21 610

- przeniesienie ze środków

trwałych w budowie

30 727

30 882

- pozostałe

Zmniejszenia (z tytułu):

30 882

30 943

- sprzedaż

- przeniesienie na środki trwałe,

wyposażenie i WNIP

30 882

- likwidacja

Wartość brutto środków trwałych

na 31 grudnia 2024 r.

193 405

290 498

672

27 072

7 101

518 749

Umorzenie oraz odpisy z tytułu

utraty wartości na 1 stycznia

2024r.

(41 134)

(166 248)

(607)

(13 567)

(974)

(222 529)

Zwiększenia (z tytułu)

(2 489)

(9 209)

(9)

(1 456)

(13 164)

- amortyzacja

(2 489)

(9 209)

(9)

(1 456)

(13 164)

Zmniejszenia (z tytułu):

(10)

(52)

(61)

- likwidacja

(10)

(52)

(61)

Umorzenie oraz odpisy z tytułu

utraty wartości na 31 grudnia

2024 r.

(43 623)

(175 447)

(616)

(14 972)

(974)

(235 632)

Wartość netto środków trwałych

na 31 grudnia 2024r.

149 783

115 051

12 101

6 127

283 117

Na dzień 31 grudnia 2024 Spółka przeanalizowała przesłanki do wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych. W wyniku

przeprowadzonej analizy nie stwierdzono przesłanek do utraty wartości i konieczności odpisów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 35 -

Na niektórych środkach trwałych ustanowione jest zabezpieczenie kredytów bankowych. Na koniec okresu sprawozdawczego

najwyższa wartość zabezpieczenia z umów wynosiła 55 506 tys. PLN a na dzień 31.12.2023 r. była to wartość 74 202 tys. PLN.

Wartość netto środków trwałych uwzględnionych w umowie zabezpieczenia była następująca:

- 31 grudnia 2024 r. – w kwocie 57 884 tys. PLN, zabezpieczenia dotyczą kredytów,

- 31 grudnia 2023 r. – w kwocie 37 807 tys. PLN, zabezpieczenia dotyczą kredytów,

Środki trwałe w budowie

Na koniec okresu sprawozdawczego nakłady na środki trwałe w budowie wyniosły łącznie 6 127 tys. PLN i dotyczyły realizowanych

przez Spółkę zadań związanych m.in. z nakładami zaliczanymi do maszyn i urządzeń o wartości 4 258 tys. PLN, do budynków i budowli

o wartości 169 tys. PLN, (na 31 grudnia 2023 r. nakłady wynosiły 15 398 tys. PLN i odpowiednio dla w/w kategorii 12 783 tys. PLN,

947 tys. PLN).

7.11 Wartości niematerialne

w tysiącach złotych

Koszty

zakończonych

prac

rozwojowych

Koncesje,

patenty, licencje,

oprogramowanie

komputerowe

Pozostałe

wartości

niematerialne

Prace

rozwojowe w

realizacji

Wartości

niematerialne

razem

Wartość brutto na 1 stycznia 2024 r.

162 193

21 984

325 387

38 298

547 861

Zwiększenia z tytułu:

6 157

11 134

17 291

- nabycie

6 157

959

7 116

- prace rozwojowe prowadzone we

własnym zakresie

10 175

- różnice kursowe

Zmniejszenia z tytułu:

164

3 816

21 224

25 204

- reklasyfikacja na inwestycje

21 224

- korekta wartości

164

3 816

3 980

Wartość brutto na 31 grudnia 2024 r.

162 029

24 325

325 387

28 208

539 948

Skumulowana amortyzacja i odpisy z

tytułu utraty wartości

Skumulowana amortyzacja i odpisy z

tytułu utraty wartości na 1 stycznia

2024 r.

(41 052)

(16 813)

(126 676)

(184 541)

Zwiększenia z tytułu:

(6 976)

(2 182)

(9 077)

(18 236)

- amortyzacja

(6 976)

(2 182)

(9 077)

(18 236)

Zmniejszenia

- likwidacja

Skumulowana amortyzacja i odpisy z

tytułu utraty wartości na 31 grudnia

2024 r.

(48 028)

(18 995)

(135 754)

(202 777)

Wartość netto na 31 grudnia 2024 r.

114 001

5 330

189 633

28 208

337 172

Prace rozwojowe w realizacji

Na koniec okresu sprawozdawczego nakłady na prace rozwojowe oraz wartości niematerialne w realizacji wyniosły łącznie

28 208 tys. PLN i dotyczyły min. nakładów na rejestracje produktów, w tym procedury rejestracyjne insuliny klasycznej i ich rejestracji

na innych terytoriach oraz nakładów na wdrożenie technologii analogów (na 31 grudnia 2023 r. wyniosły łącznie 38 298 tys. PLN).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 36 -

Test na utratę wartości

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić

utrata wartości niezakończonych prac rozwojowych.

Oceniając istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty wartości aktywów niematerialnych Spółka analizuje co najmniej

przesłanki pochodzące z zewnętrznych oraz wewnętrznych źródeł informacji wymagane przez MSR 36 „Utrata wartości aktywów”.

Spółka przeanalizowała czy istnieją jakiekolwiek przesłanki do wystąpienia utraty wartości posiadanych wartości niematerialnych.

W wyniku przeprowadzonej analizy nie stwierdzono przesłanek do utraty wartości i konieczności odpisów.

7.12 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Jednostkowy bilans zawiera oddzielną pozycję „Aktywów z tytułu prawa do użytkowania”, która obejmuje następujące aktywa według

klas:

w tysiącach złotych

MSSF 16

31.12.2024

31.12.2023

Urządzenia techniczne i maszyny

13 775

10 685

Środki transportu

336

653

Prawo użytkowania wieczystego gruntu

5 020

5 098

Razem

19 131

16 435

w tysiącach złotych

Urządzenia

techniczne i maszyny

Środki

transportu

Prawo użytkowania

wieczystego gruntu

Razem

Saldo na 01.01.2024

10 685

653

5 098

16 435

Dodania - nowe umowy leasingowe

7 251

117

7 367

Amortyzacja

(4 160)

(433)

(77)

(4 671)

Saldo na 31.12.2024 - MSSF 16 netto

13 775

336

5 021

19 132

7.13 Długoterminowe aktywa finansowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) pożyczki do jednostek powiązanych, w tym:

11 518

13 503

- do jednostek zależnych

11 518

13 503

11 518

13 503

Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Stan na początek okresu

13 503

14 063

Zwiększenia z tytułu:

1 125

1 240

a) w jednostkach powiązanych

1 125

1 240

- odsetki od pożyczek

1 125

1 240

Zmniejszenia z tytułu:

(3 109)

(1 800)

a) rozliczenie wzajemnych wierzytelności, w tym:

(3 109)

(1 800)

- odsetki

(3 109)

(1 800)

Stan na koniec okresu

11 518

13 503

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 37 -

Pożyczki długoterminowe wg stanu na 31 grudnia 2024 r. (w tysiącach złotych)

Pożyczkobiorca

Waluta

Rodzaj i wysokość

oprocentowania

Kwota w

walucie

Kwota w

zł

Termin spłaty

BIOLEK Sp. z o.o.

PLN

WIBOR 3M plus marża

11 518

Spłata kapitału i odsetek rok od

wezwania

Razem w PLN

11 518

Ogółem długoterminowe

11 518

Patrz również nota 7.25

Zgodnie wymogami MSSF 9 Spółka przeprowadziła test na utratę wartości pożyczki uwzględniając znaczne wzrosty sprzedaży

produktów w latach 2025-2030 związane z rozszerzeniem działalności na kolejne rynki oraz wprowadzeniem nowych produktów

w segmencie gastrologicznym. Zdaniem Zarządu przyjęte założenia w teście na utratę wartości są racjonalne i w związku z powyższym

nie ma konieczności ujęcia odpisu aktualizującego wartości pożyczek.

7.14 Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych, w tym:

3 965

- w jednostkach zależnych (Bioton Marketing Agency Sp. z o.o.)

3 965

Zmiana stanu inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Stan na początek okresu

3 965

Stan na koniec okresu

3 965

Na 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. nie było zabezpieczeń na inwestycjach w jednostki zależne i stowarzyszone.

7.15 Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego - podatek odroczony

Odroczone aktywa podatkowe wynikają z następujących pozycji bilansowych:

Aktywa podatkowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Zapasy

Należności

264

524

Wartości niematerialne

266

4 950

Kredyty i pożyczki

783

855

Zobowiązania

432

371

Rzeczowe aktywa trwałe

185

Świadczenia pracownicze

1 226

1 036

Rezerwy

1 322

1 911

Przychody przyszłych okresów

2 788

3 203

Razem

7 302

13 094

Nierozliczone straty podatkowe

3 155

Kompensata podatku odroczonego

(10 457)

(13 168)

Razem po kompensacie

w latach 2018-2023 Spółka wykorzystała w całości straty z 2016 - 2018 roku w wysokości 100 882 tys.

Odroczone pasywa podatkowe wynikają z następujących pozycji bilansowych:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 38 -

Pasywa podatkowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Rzeczowe aktywa trwałe

10 198

10 620

Wartości niematerialne

8 093

5 842

Należności

Zobowiązania

Środki pieniężne

Kredyty i pożyczki

643

1 269

Razem

19 032

17 767

Kompensata podatku odroczonego

(10 457)

(13 168)

Razem po kompensacie

8 575

4 599

Podatek odroczony w poszczególnych okresach sprawozdawczych został wyliczony wg ustawowej stawki podatkowej obowiązującej

w Polsce wynoszącej 19%.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

w tysiącach złotych

Saldo na 01.01.2024

Zmiany ujęte w wyniku

finansowym

Zmiany ujęte w

kapitale własnym

Saldo na 31.12.2024

Rzeczowe aktywa trwałe

(10 435)

422

(10 013)

Wartości niematerialne

(892)

(6 935)

(7 827)

Zapasy

(23)

Należności

516

(348)

168

Kredyty i pożyczki

(414)

553

139

Świadczenia pracownicze

1 036

245

(54)

1 226

Przychody przyszłych

okresów

3 203

(415)

2 788

Zobowiązania

342

430

Rezerwy

1 911

(589)

1 322

Straty podatkowe

3 081

3 155

Razem

(4 599)

(3 922)

(54)

(8 575)

7.16 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) rozliczenia międzyokresowe, w tym:

269

- koszty aktualizacji systemów informatycznych

179

- usługi doradcze

- inne koszty rozliczane w czasie

269

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 39 -

7.17 Zapasy

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) materiały

33 726

42 720

b) półprodukty i produkty w toku

34 612

30 587

c) produkty gotowe

6 478

15 227

d) towary

27 810

28 502

e) zaliczki na dostawy

2 498

269

Zapasy netto, razem

105 124

117 305

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

191

314

Zapasy brutto, razem

105 316

117 619

Na koniec okresu sprawozdawczego oraz na koniec 2024 r Spółka nie zabezpieczała zobowiązań kredytowych w umowach z bankami

zastawem rejestrowym na zapasach. Spółka zabezpieczyła spłatę pożyczki z Uniapek zastawem na określoną ilości substancji

insuliny, której to ilości zmniejszają się wraz z kolejnymi spłatami.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących stan zapasów

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Stan na początek okresu

314

1 237

- utworzenie

181

309

- wykorzystanie

(304)

(1 232)

Stan na koniec okresu:

192

314

Zwiększenie odpisu z tytułu utraty wartości w kwocie 181 tys. PLN zostało ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych (w 2023 r. kwota

odpisu 309 tys. PLN).

Wartość zapasów ujęta jako koszt wytworzenia produktów i sprzedaży towarów w rachunku zysków i strat wynosiła 150 253 tys. PLN

(2023 r. 105 259 tys. PLN).

7.18 Krótkoterminowe aktywa finansowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) w jednostkach powiązanych,

1 606

1 555

- udzielone pożyczki

1 606

1 555

1 606

1 555

Zmiana stanu krótkoterminowych aktywów finansowych

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Stan na początek okresu

1 555

1 596

Zwiększenia z tytułu:

(41)

a) w jednostkach powiązanych, w tym:

(41)

- odsetki od pożyczek

- wycena pożyczek do jednostek powiązanych

(27)

(119)

Stan na koniec okresu

1 606

1 555

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 40 -

Pożyczkobiorca

Waluta

Rodzaj i wysokość

oprocentowania

Kwota w

walucie

Kwota w

zł

Termin spłaty

BIOTON International

GmbH

EUR

EURIBOR 3M dla

EUR plus marża

340

1 606

Spłata kapitału i odsetek

2 miesiące od wezwania

Razem w EUR

340

1 606

Patrz również nota 7.25

Ogółem krótkoterminowe

1 606

7.19 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Nota prezentuje należności Spółki z tytułu dostaw i usług, należności podatkowe oraz inne. Informacje odnośnie ryzyka kursowego

i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawione są w nocie 7.35 i 7.36.

Należności krótkoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) od jednostek powiązanych

12 968

21 518

- z tytułu dostaw i usług

12 968

21 518

- inne

b) należności od pozostałych jednostek

21 016

21 038

- z tytułu dostaw i usług

14 286

15 366

- z tytułu podatków, w tym:

6 727

5 270

- podatek VAT

6 720

5 263

- inne podatki

- inne, w tym:

402

- zaliczki na środki trwałe w budowie

759

- wypłacone zaliczki na poczet dostaw i usług

- kaucje otrzymane

(404)

- należności od pracowników

(4)

- pozostałe

33 983

42 556

Należności od jednostek powiązanych obejmują głównie zarachowane przychody z tytułu dostarczonych usług.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących stan należności krótkoterminowych

Na koniec okresu sprawozdawczego odpisy na należności wynoszą 1 389 tys. PLN (w roku 2023 r. 1 413 tys.).

Przy ustaleniu odpisów aktualizujących Spółka zastosowała model oczekiwanych strat kredytowych, Spółka indywidualnie dla każdego

klienta ocenia stan przeterminowanych należności, uwzględniając powód ich przeterminowania, kondycję finansową dłużnika oraz

poziom prawdopodobieństwa spłaty należności przez klienta. Spółka podejmuje decyzję o utworzeniu odpisu na należności na

podstawie przeprowadzonych analiz i kierując się odpowiednimi przesłankami, że klient nie jest w stanie w dającej się przewidzieć

przyszłości spłacić zaległe należności.

Każdorazowo po sporządzeniu struktury wiekowej na moment sprawozdawczy jednostka dokonuje analizy należności kierując się

przede wszystkich indywidualnym podejściem do każdej powstałej należności, ale również uwzględniając zasady opisane powyżej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 41 -

Struktura wiekowa należności krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych

Należności bieżące

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Należności bieżące z tytułu dostaw i usług brutto o okresie spłaty:

- bieżące do 30 dni

6 629

7 910

- bieżące od 31 do 60 dni

1 290

5 182

- bieżące od 61 do 90 dni

844

1 661

- bieżące od 91 do 180 dni

(164)

Należności bieżące z tytułu dostaw i usług netto

8 816

14 588

Należności przeterminowane

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Należności przeterminowane z tytułu dostaw i usług brutto o okresie

spłaty:

- przeterminowane do 30 dni

4 071

621

- przeterminowane od 31 do 60 dni

582

- przeterminowane od 61 do 90 dni

(54)

597

- przeterminowane od 91 do 180 dni

3 060

286

- przeterminowane od 181 do 365 dni

(388)

- przeterminowane powyżej 365 dni

109

Odpisy aktualizujące należności przeterminowane z tytułu dostaw

i usług

(1 389)

(1 413)

Należności przeterminowane z tytułu dostaw i usług netto

5 470

778

Przeterminowane należności zostały spłacone do dnia publikacji tego sprawozdania;

7.20 Środki pieniężne

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne na rachunkach bankowych

6 738

3 759

Środki pieniężne, razem

6 738

3 759

Środki pieniężne, wartość wykazana w rachunku przepływów

pieniężnych

6 738

3 759

Środki pieniężne na rachunkach bankowych są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od

stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty terminowe mają charakter krótkoterminowy, są zakładane na różne

okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są

oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych i lokaty terminowe są zgromadzone na rachunkach bankowych w bankach, w których

Spółka korzysta z kredytowania (patrz również nota 7.25).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 42 -

7.21 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Rozliczenia międzyokresowe, w tym:

4 983

1 827

- podatki i opłaty

- rejestracje produktów leczniczych

- ubezpieczenia

1 134

1 152

- koszty aktualizacji systemów informatycznych

216

243

- walidacje

357

188

- koszty przestojów

2 422

- koszty pozostałych usług obcych

830

172

- inne koszty rozliczane w czasie

4 983

1 827

7.22 Aktywa przeznaczone do sprzedaży, przejęcia i zbycia spółek zależnych

Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. aktywa przeznaczone do sprzedaży nie wystąpiły, w związku w związku

z brakiem spełnienia wymogów wynikających z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana”.

7.23 Kapitały własne

Kapitał akcyjny

w tysiącach akcji

Akcje zwykłe

31.12.2024

31.12.2023

Ilość akcji na początek okresu

85 864

Akcje serii A po scaleniu

85 864

Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłacona)

85 864

Wartość nominalna 1 akcji (po scaleniu)

20 zł

W roku 2024 Spółka nie emitowała akcji.

Struktura kapitału akcyjnego BIOTON S.A.

Akcjonariusz

Liczba akcji/głosów

(w szt.)

% kapitału zakładowego

Dongren Singapore PTE LTD.

16 989 289

19,79

Perfect Trend Ventures Ltd.

10 186 419

11,86

Basolma Holding Ltd.

6 151 852

7,16

AIS Investment 2 Sp. z o. o.

5 151 852

6,00

UniApek S.A.

4 293 210

5,00

Pozostali akcjonariusze posiadający < 5%

43 091 578

50,19

85 864 200

100

Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. przysługuje pośrednio przez Dongren Singapore PTE LTD. 16.989.289 zdematerializowanych akcji Spółki stanowiących

19.79% kapitału zakładowego Spółki. Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. jest podmiotem dominującym w stosunku do Dongren Singapore PTE LTD.

Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. przysługuje pośrednio przez Perfect Trend Ventures Limited 10.186.419 zdematerializowanych akcji Spółki stanowiących

11.86% kapitału zakładowego Spółki. Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. jest podmiotem dominującym w stosunku do Perfect Trend Ventures Limited.

1) i 2)

Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. posiada pośrednio 27.175.708 akcji Spółki, które stanowią 31.65°% kapitału zakładowego Spółki i uprawniają do

27.175.708 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co stanowi 31.65%o ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Spółki. Beneficjentem finalnym 42,34% akcji z powyższej liczby 31,65% jest p. Cheng Xian Feng.

Basolma Holding Ltd jest podmiotem dominującym w stosunku do AIS Investment 2 Sp. z o.o.

Dongren Investment Co., Ltd. of Ningbo Free Trade Zone przysługuje pośrednio przez UniApek 4.293.210 zdematerializowanych akcji Spółki

stanowiących 5% kapitału zakładowego Spółki. Wenjun Cui przysługuje pośrednio przez Dongren Investment Co., Ltd. of Ningbo Free Trade Zone oraz

UniApek S.A. 4.293.210 zdematerializowanych akcji Spółki stanowiących 5% kapitału zakładowego Spółki.

Akcjonariat sporządzony na podstawie listy akcjonariuszy z dnia 11.03.2025 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 43 -

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

w tysiącach złotych

Emisje

Wartość

emisyjna

Ilość akcji (w

szt.)

Cena

emisyjna 1

akcji ( w

złotych)

Wartość

nominalna

odniesiona na

kapitał akcyjny

Koszty emisji

Kapitał z emisji

akcji powyżej

ich wartości

44 000

16 000 000

2,75

16 000

4 239

23 761

2 873

298 358

9,63

298

1 979

596

14 952

2 020 579

7,40

2 021

2 249

10 682

85 000

8 500 000

8 500

868

75 632

356 456

1 697 408 406

0,21

339 482

9 258

7 716

(48)

183 352

81 489 729

2,25

16 298

157

166 897

244 971

272 190 000

0,90

54 438

4 424

186 109

34 250

32 619 428

1,05

6 524

207

27 519

35 067

33 082 033

1,06

6 616

28 381

60 000

300 000 000

0,20

60 000

3 955

(3 955)

96 641

483 206 610

0,20

96 641

4 126

(4 126)

179

(179)

(8)

93 501

467 505 200

0,20

93 501

1 654

(1 654)

26 974

134 870 120

0,20

26 974

192

(192)

50 000

250 000 000

0,20

50 000

277

(277)

119 000

595 000 000

0,20

119 000

722

(722)

19 684

89 474 460

0,22

17 895

109

1 680

20 000

100 000 000

0,20

20 000

120

(120)

475

(475)

52 196

260 980 086

0,20

52 196

295

(295)

319 117

1 595 585 570

0,20

319 117

1 834

(1 834)

250 000

1 250 000 000

0,20

250 000

1 335

(1 335)

3 688

0,20

201

(201)

(31)

Pokrycie

straty z

2008

(68 591)

Pokrycie

straty z

2009

(387 799)

2 108 035

1 555 502

39 012

57 131

Kapitał zapasowy

W kapitale zapasowym ujmowane są podzielone zyski oraz z kapitału zapasowego pokrywane są straty, zgodnie z uchwałami Walnego

Zgromadzenia. W kapitale zapasowym ujmowana jest również wycena instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży.

Na 31 grudnia 2024 r. wysokość kapitału zapasowego wynosiła 260 776 tys. PLN (na 31 grudnia 2023 r. kwota 260 776 tys. PLN).

W 2024 roku Spółka nie wypłacała dywidendy. Spółka nie planuje wypłaty dywidendy w roku 2025.

Kapitał rezerwowy

W kapitale rezerwowym ujmowane są koszty płatności w formie papierów wartościowych dla kadry zarządzającej, na dzień 31 grudnia

2024 r. 28 632 tys. PLN (na 31 grudnia 2023 r. kwota 28 632 tys. PLN), kapitał z rozliczenia nabycia udziałów w BIOLEK Sp. z o.o.,

na 31 grudnia 2024 r. kwota ujemna 297 099 tys. PLN (na 31 grudnia 2023 r. kwota ujemna 297 099 tys. PLN) oraz wyceny aktuarialne

dotyczące rezerw na świadczenia emertytalne kwota dodatnia w wysokości 280 tys. PLN (na 31 grudnia 2023 r. kwota dodatnia

w wysokości 49 tys. PLN).

Zysk/(Strata) przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję została dokonana w oparciu o stratę netto z w kwocie 18 479 tys. PLN

oraz o średnią ważoną liczbę akcji na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego w liczbie 85 864 200 szt.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 44 -

Średnia ważona liczba akcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.

Akcje serii

Ilość w sztukach

narastająco

Okres

Ilość dni

Średnia

ważona liczba

akcji

A, AA, AB, AC

85 864 200

01.01.2024–31.12.2024

365

85 864 200

365

85 864 200

Średnia ważona liczba akcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

Akcje serii

Ilość w sztukach

narastająco

Okres

Ilość dni

Średnia

ważona liczba

akcji

A, AA, AB, AC

85 864 200

01.01.2023–31.12.2023

365

85 864 200

365

85 864 200

7.24 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

Nota prezentuje zobowiązania Spółki z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych. Informacje odnośnie ryzyka

kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawione są w notach 7.35 oraz 7.36.

Zobowiązania długoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Kredyty

1 702

Zobowiązania długoterminowe, razem

1 702

Zobowiązania krótkoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek, w tym::

36 605

52 091

- pozostałe kredyty i pożyczki, w tym:

36 605

52 091

- od jednostek powiązanych

4 345

8 298

- od pozostałych jednostek

32 260

43 793

Zobowiązania z tytułu zadłużenia kart kredytowych

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

36 633

52 113

zgodnie z MSR 1 par 74 Spółka weryfikowała kredyty długoterminowe, kowenanty zostały spełnione;

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 45 -

Zestawienie kredytów i pożyczek

w tysiącach złotych

Waluta

Kwota wg

umowy

Termin spłaty

wg umowy

Warunki

oprocentowania

Kwota PLN wg

stanu na

31.12.2024

ING Bank Śląski S.A

PLN

20 000

kwi.25

Oprocentowanie

zmienne – stawka

WIBOR 1M plus

marża

1 713

ING Bank Śląski S.A kredyt w

rachunku bieżącym

PLN

20 000

kwi.25

Oprocentowanie

zmienne – stawka

WIBOR 1M plus

marża

14 546

BNP Paribas Bank Polska S.A.

kredyt w rachunku bieżącym

PLN

15 000

sie.25

Oprocentowanie

zmienne – stawka

WIBOR 1M plus

marża

16 000

UniApek S.A.

USD

7 000

cze.25

Oprocentowanie

zmienne – stawka

LIBOR 3M dla USD

plus marża

4 345

Razem w PLN

55 000

32 260

Razem w USD

7 000

4 345

Ogółem

36 605

Zabezpieczenia kredytów zgodnie z podpisanymi umowami to:

• weksel

• hipoteka

• cesja praw z polisy ubezpieczeniowej

• zastaw rejestrowy

• przelew wierzytelności z tytułu umowy faktoringu

• oświadczenie o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego

• pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunkach BIOTON S.A.

• cesja cicha

W Banku ING Bank Śląski S.A. oraz w ING Commercial Finance Polska S.A. złożone zostały pełnomocnictwa do dysponowania

środkami zgromadzonymi na rachunkach BIOTON S.A.

W Banku BNP Paribas Bank Polska S. A., ING Commercial Finance Polska S.A., ING Lease (Polska) Sp. z o.o. oraz BNP Paribas

Leasing Services Sp. z o.o. Spółka złożyła weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi zabezpieczającymi Umowy.

W 2024 roku oraz do dnia publikacji nastąpiły poniższe zmiany w umowach z bankami:

• w dniu 27.02.2024 r. Spółka zawarła Umowę z BNP Leasing Services Sp zo.o. na instalację fotowoltaiczną na wartość

początkową leasingu finansowego 7,04 mln PLN i okres spłaty w ratach miesięcznych do dnia 13.05.2029. Kwota leasingu

finansuje 99% kosztów inwestycji netto budowy. Przedmiot Leasingu wykorzystywany będzie wyłącznie na potrzeby prowadzonej

przez Spółkę działalności;

• w dniu 20.03.2024 r. Spółka zawarła Umowę linii gwarancji z bankiem BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna, kwota limitu

wynosi 251 tys. USD, okres ważności gwarancji jest bezterminowy;

• w dniu 20.03.2024 r. Spółka zawarła Umowę cesji wierzytelności z bankiem BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna, w celu

zabezpieczenia wierzytelności pieniężnych banku BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna z tytułu Umowy linii gwarancji;

• w dniu 29.03.2024 r. Spółka zawarła Aneks nr 7 do Umowy Pożyczki z UNIAPEK S.A. wydłużający okres spłaty pożyczki do dnia

30.11.2024 r. oraz ustalając nowy harmonogramu spłat rat kapitałowych oraz odsetek; pozostałe zapisy Umowy nie uległy

zmianie;

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 46 -

• w dniu 30.04.2024 r. Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. Aneks nr 4 do Umowy Wieloproduktowej nr 808/2021/00000853/00

z dnia 10.05.2021 r. oraz Zestawienia Klauzul Klienta nr 808/2021/00000853/00 z dnia 17.08.2022 r. zmieniające podstawowe

warunki Umowy w części okres dostępności limitu i kwot limitu oraz ustalający termin spłaty limitu Kredytu obrotowego w rachunku

bankowym do dnia 30.06.2024 r. oraz zmieniający treść części podstawowych warunków Umowy kredytu obrotowego w formie

linii odnawialnej do spłaty do dnia 08.05.2025 r.;

• w dniu 10.05.2024 r. Spółka zawarła z Bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. Umowę o kredyt odnawialny nr WAR/00188/24

na kwotę 2 000 000,00 USD na okres kredytowania do dnia 30 stycznia 2026 roku w celu finasowania okresu odroczonej płatności

za dostawy od Dłużnika zagranicznego (związane z wygranym przetargiem w Tunezji);

• w dniu 10.05.2024 r. Spółka zawarła umowę cesji wierzytelności z umowy ubezpieczenia w celu zabezpieczenia wierzytelności

pieniężnych Banku BNP Paribas S.A. z tytułu Umowy o kredyt odnawialny nr WAR/00188/24;

• w dniu 10.05.2024 r. Spółka zawarła Zmianę nr 1 do Umowy cesji wierzytelności - cesja cicha z dnia 20 marca 2024 roku, w celu

zabezpieczenia wierzytelności pieniężnych Banku BNP Paribas S.A. z tytuł Umowy linii gwarancji nr WAR/00081/24 z dnia

20 marca 2024 roku i Umowy o kredyt odnawialny nr WAR/00188/24 z dnia 10 maja 2024 roku;

• w dniu 10.05.2024 r. nastąpiło przedłużenie Umowy Faktoringu z limitem zaangażowania 20 mln PLN z ING Commercial Finance

Polska S.A. na kolejny roczny okres, tj. do dnia 9 maja 2025;

• w dniu 15.05.2024 Spółka zawarła z Bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. Zmianę Zmianę nr 1 do Umowy Zastawu

Rejestrowego z tytułu umowy o kredyt w rachunku bieżącym ustanawiającym na rzecz Banku zastaw do najwyższej sumy

zabezpieczenia;

• w dniu 22.05.2024 r. Spółka zawarła z Bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. Zmianę nr 4 do Umowy o kredyt w rachunku

bieżącym nr WAR/8825/22/347/CB z dnia 23 sierpnia 2022 roku ustalając kwotę przyznanego limitu do kwoty 16 000 000,00 PLN;

cel przyznanego kredytowania nie uległ zmianie;

• w dniu 21.06.2024 r. Spółka zawarła Umowę ramową dotycząca transakcji walutowych i pochodnych z Bankiem BNP Paribas S.A.

Umowa Ramowa została zawarta na czas nieokreślony, do Umowy została zawarta Umowa Zabezpieczająca określająca zasady

ustanawiania Zabezpieczeń w celu zabezpieczenia należytego wykonania zobowiązań, w tym zobowiązań przyszłych oraz

warunkowych, wobec Banku;

• w dniu 26.06.2024 r. Spółka zawarła Zmianę nr 1 do Umowy o kredyt odnawialny nr WAR/00188/24 z dnia 10 maja 2024 roku

zwiększający przyznany limit kredytu do 3 000 000,00 USD oraz zmieniające warunki uruchomienia kredytu;

• w dniu 27.06.2024 r. Spółka zawarła Aneks nr 5 do Umowy Wieloproduktowej nr 808/2021/00000853/00 z dnia 10.05.2021 r.

zmieniający podstawowe warunki Umowy w części okres dostępności limitu i kwot limitu oraz ustalający termin spłaty limitu

Kredytu obrotowego w rachunku bankowym do dnia 30.09.2024 r. oraz zmieniający treść części podstawowych warunków

Umowy kredytu obrotowego w formie linii odnawialnej do spłaty do dnia 30.09.2024 r.;

• w dniu 30.09.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z ING Bank Śląski S.A. Aneks nr 6 do Umowy Wieloproduktowej nr

808/2021/00000853/00 do Umowy Wieloproduktowej zmieniający kwotę limitu kredytowego oraz wprowadzający nowy

harmonogram spłat oraz ustalający nowy okres dostępności limitu kredytowego;

• w dniu 09.10.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z ING Bank Śląski S.A. Aneks nr 2 do Umowy Zastawu Rejestrowego nr

808/2021/00000863/01 z dnia 24.06.2021 r. zmieniający treść części podstawowych warunków Umowy; pozostałe postanowienia

Umowy pozostały niezmienione;

• w dniu 09.10.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z ING Bank Śląski S.A. Aneks nr 2 do Umowy Zastawu Rejestrowego nr

808/2021/00000863/01 z dnia 24.06.2021 r. zmieniający treść części podstawowych warunków Umowy; zmiana dotyczyła

obniżenia Najwyższej Sumy Zabezpieczenia kredytowego; pozostałe postanowienia Umowy pozostały niezmienione;

• w dniu 31.10.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła Aneks nr 8 do Umowy Pożyczki z UNIAPEK S.A. wydłużający okres spłaty

pożyczki do dnia 30.06.2025 r. oraz ustalający nowy harmonogramu spłat rat kapitałowych oraz odsetek; dodatkowo, Strony

uzgodniły, że Bioton ustanowi zabezpieczenie spłaty pozostałej części pożyczki w formie zastawu rejestrowego na substancji

aktywnej; pozostałe zapisy Umowy nie uległy zmianie.

• w dniu 31.10.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła Aneks nr 8 do Umowy Pożyczki z UniApek S.A. wydłużający okres spłaty

pożyczki do dnia 30.06.2025 r. oraz ustalający nowy harmonogramu spłat rat kapitałowych oraz odsetek; dodatkowo, Strony

uzgodniły, że Bioton ustanowi zabezpieczenie spłaty pozostałej części pożyczki w formie zastawu rejestrowego na substancji

aktywnej; pozostałe zapisy Umowy nie uległy zmianie;

• w dniu 28.11.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z ING Commercial Finance Polska S.A Aneks nr 2 do Umowy faktoringu nr

125/2021 zmieniający limit zaangażowania oraz wprowadzający dodatkowe postanowienia;

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 47 -

• w dniu 06.12.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. Zmianę nr 2 do Umowy o kredytu

odnawialnego nr WAR/00188/24 zmieniające zapisy dotyczące spłaty kwot transz kredytu;

• w dniu 06.12.2024 r. Spółka Bioton S.A. zawarła z bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. Zmianę nr 1 do Umowy cesji

wierzytelności z umowy ubezpieczenia do kwoty 3 mln USD;

• w dniu 17.12.2024 r. Spółka Spółka Bioton S.A. zawarła Aneks trójstronny nr 3 pomiędzy BNP Paribas Faktoring sp. z o.o. i BNP

Paribas Bank Polska S.A. do Umowy Faktoringu pełnego nr 4104/08/2022 wydłużający maksymalny termin płatności faktur;

• w dniu 28.02.2025 został zawarty Aneks nr 1 do Umowy rachunku bieżącego z bankiem PKO BP S.A., wprowadzający

preferencyjne warunki cenowe w taryfie opłat i prowizji; pozostałe zapisy Umowy nie uległy zmianie.

Od dnia bilansowego do dnia publikacji sprawozdania finansowego Spółka spłaciła częściowo kredyty i pożyczki w bankach:

● ING Bank Śląski S.A, raty kredytowe w wysokości 1 277 tys. PLN;

● Uniapek rata pożyczki 200 tys. USD.

7.25 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Spółka corocznie tworzy rezerwę na odprawy emerytalne na podstawie wyceny zewnętrznego aktuariusza. Założenia przyjęte do

oszacowania rezerwy w roku 2024 to min.: wiek emerytalny dla mężczyzn 65 lat dla kobiet 60 lat, długookresowa roczna stopa wzrostu

wynagrodzeń na poziomie 5,00%, stopa dyskonta 5,40%, tj. na przewidywanym poziomie rentowności najbezpieczniejszych

długoterminowych papierów wartościowych notowanych na polskim rynku kapitałowym (dziesięcio- i dwudziestoletnich obligacji

skarbowych).

W 2023 r. obowiązywały założenia: wiek emerytalny dla mężczyzn 65 lat dla kobiet 60 lat, długookresowa roczna stopa wzrostu

wynagrodzeń na poziomie 4,50%, stopa dyskonta 5,40%, tj. na przewidywanym poziomie rentowności najbezpieczniejszych

długoterminowych papierów wartościowych notowanych na polskim rynku kapitałowym (dziesięcio- i dwudziestoletnich obligacji

skarbowych).

W ramach zmian w MSR 19 począwszy od 01 stycznia 2013 r. wyeliminowana została tzw. „metoda korytarzowa”, wobec czego pełna

kwota deficytu lub nadwyżki finansowej programu jest ujmowana przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym. Wyeliminowana została

także możliwość odmiennej prezentacji zysków i strat związanych z programem zdefiniowanych świadczeń. Koszty zatrudnienia

i koszty finansowe ujmuje się w wyniku, zaś skutki przeszacowania w pozostałych całkowitych dochodach, dzięki czemu są one

prezentowane oddzielnie od zmian wynikających z bieżącej działalności jednostki. Poszerzone zostały wymogi dotyczące ujawniania

informacji na temat programów zdefiniowanych świadczeń dla lepszego odzwierciedlenia charakteru tych programów i wynikającego

z nich ryzyka.

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Rezerwa na odprawy emerytalne - długoterminowe

2 308

1 838

Rezerwa na odprawy emerytalne - krótkoterminowe

186

161

2 494

1 999

Zmiany zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych – rezerwa emerytalna

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych – bilans otwarcia, w tym:

1 999

1 597

a) długoterminowe

1 838

1 320

b) krótkoterminowe – patrz nota 25

161

277

Zmniejszenie - rozwiązanie rezerwy ujęte w rachunku zysków i strat

275

224

Zmniejszenie - zyski aktuarialne ujęte w kapitałach

285

382

Świadczenia wypłacone

(64)

(204)

Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych – bilans zamknięcia, w tym:

2 494

1 999

a) długoterminowa

2 308

1 838

b) krótkoterminowa

186

161

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 48 -

Zapadalność rezerw na świadczenia pracownicze (wartości zdyskontowane aktuarialnie)

31.12.2024

31.12.2023

Od 1 roku do 3 lat

436

332

Od 4 do 5 lat

175

193

Powyżej 5 lat

1 883

1 475

Razem

2 494

1 999

Zmiany zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych – rezerwa urlopowa

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Rezerwa na urlopy na początek okresu

1 860

1 694

Zmiany ujęte w rachunku zysków i start, w tym:

(2)

167

- zmniejszenie - rozwiązanie rezerwy

(1 935)

(1 676)

- zwiększenie – zawiązanie rezerwy

1 933

1 842

Rezerwa na urlopy na koniec okresu

1 858

1 860

7.26 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

Zobowiązania długoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy

- inne, w tym:

2 525

1 394

- zobowiązania z tytułu zakupu wartości niematerialnej

2 525

1 394

Zobowiązania długoterminowe, razem

2 525

1 394

Zobowiązania krótkoterminowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) wobec jednostek powiązanych - patrz zasada (y)

6 729

7 246

- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

6 729

7 246

- do 12 miesięcy

6 729

7 246

b) wobec pozostałych jednostek

46 970

49 446

- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

34 958

31 115

- do 12 miesięcy

34 958

31 115

- z tytułu podatków, w tym:

4 918

4 030

- ubezpieczenia społeczne ZUS

3 478

3 295

- PFRON

125

- podatek dochodowy od osób fizycznych

1 314

690

- z tytułu wynagrodzeń

2 396

2 137

- inne, w tym:

4 698

12 165

- zobowiązania z tytułu dostaw niefinansowych aktywów trwałych

102

748

- zobowiązania z tytułu dostaw niefakturowanych

3 257

10 313

- inne

1 340

1 104

c) fundusze specjalne, w tym:

604

341

- ZFŚS

604

341

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

54 303

57 033

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 49 -

Wartości bilansowe zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań uważa się za takie same jak ich wartości godziwe

ze względu na ich krótkoterminowy charakter.

7.27 Zobowiązania z tytułu leasingu

Na dzień 31 grudnia 2024 r. zobowiązania z tytułu leasingu wynosiły 19 489 tys. PLN, w tym długoterminowe 13 698 tys. PLN.

Wykazane w tej pozycji zobowiązania leasingowe są konsekwencją wdrożenia MSSF 16 głównie dla transakcji prawa wieczystego

użytkowania gruntu.

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu leasingu (MSSF 16)

19 489

13 916

część długoterminowa

13 698

10 969

część krótkoterminowa

5 791

2 947

Zobowiązania leasignowe, razem

19 489

13 916

W 2024 r. Spółka zawarła jedną umowę leasingową dotyczącą zakupu instalacji fotowoltaicznej o mocy 1,86 MW.

7.28 Przychody przyszłych okresów

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

Dotacje z MG

12 287

12 923

Dotacje z NFOŚiGW

2 103

2 215

Zaliczki na poczet dostaw/ wykonania usług

6 994

Otrzymane płatności z tytułu sprzedaży praw (upfronty)

12 493

14 676

33 877

29 813

Patrz również nota: 7.1.

7.29 Inne rozliczenia międzyokresowe

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

a) rozliczenia międzyokresowe kosztów

4 563

3 223

- rezerwa na koszty, w tym:

3 887

2 761

* rezerwa na koszty mediów

* rezerwa na koszty marketingowe

490

* rezerwa na koszty prawne/doradcze

111

114

* rezerwa na koszty wynagrodzeń z narzutami

1 845

1 382

* rezerwa na nakłady inwestycyjne

1 165

1 202

* rezerwa na pozostałe koszty rodzajowe

249

- rezerwa na pozostałe koszty operacyjne

- rezerwa na rabaty udzielone w następnym okresie

669

264

- rezerwa na koszty finansowe

147

b) rozliczenia międzyokresowe przychodów

39 710

49 416

- dotacje z MG

640

- dotacje z NFOŚiGW

111

- otrzymane płatności z tytułu sprzedaży praw (upfronty)

2 183

- pozostałe (zaliczki na poczet dostaw)

36 776

46 482

44 273

52 638

Patrz również nota: 7.1

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 50 -

7.30 Instrumenty finansowe

Dane ogólne o instrumentach finansowych stan na 31 grudnia 2024 r.

Lokaty bankowe i środki

pieniężne na rachunkach

bankowych

Pożyczki udzielone

Kredyty bankowe

Pożyczki otrzymane

Należności

Zobowiązania

a) Kwalifikacja

Środki pieniężne

Pożyczki udzielone

Zobowiązanie finansowe

Zobowiązanie

finansowe

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe

b) Zakres i charakter instrumentu

Pozbawione ryzyka lub o

niskim ryzyku inwestycje

krótkoterminowe

1 pożyczka

długoterminowa

1 pożyczka

krótkoterminowa

3 kredyty bankowe

1 pożyczka

Szczegóły patrz poniżej

c) Wartość bilansowa instrumentu (w

tysiącach złotych)

6 738

13 124

32 260

4 345

33 983

Zobowiązania: 54 303

RMB: 4 563

Zobowiązania

leasingowe: 19 489

d) Wartość instrumentu w walucie

obcej (w tysiącach)

EUR 464

EUR 375

USD 1 059

EUR -25

EUR 481

USD 4

USD 5 732

USD 3 464

e) Cel nabycia lub wystawienia

Lokowanie wolnych

środków

Finansowanie

spółek zależnych

Kredyt na bieżącą

działalność,

refinansowanie inwestycji

Pożyczki na bieżącą

działalność

Bieżąca działalność

f) Kwota (wielkość) będąca podstawą

obliczenia przyszłych płatności

Suma lokat

Wartość nominalna /

do spłaty

Wartość nominalna / do

spłaty

Wartość nominalna /

do spłaty

Wartość nominalna

g) Suma i termin przyszłych

przychodów lub płatności kasowych

Odsetki zależne od czasu

trwania

Odsetki zależne od

terminu spłaty

Odsetki płatne miesięcznie

Odsetki płatne

miesięcznie i

kwartalnie

Wg wartości nominalnej

h) Termin ustalenia cen, termin

zapadalności, wygaśnięcia lub

wykonania instrumentu

Instrumenty płynne typu

overnight i do 3M

Zgodnie z umowami

Spłata kapitału w

terminach wynikających z

umów

Spłata kapitału

w terminach

wynikających z umów

Zgodnie z umowami

i) Możliwość wcześniejszego

rozliczenia

Dowolna

Istnieje

j) Cena lub przedział cen realizacji

instrumentu

Wg wartości nominalnej i

odsetek

Wg wartości

nominalnej i odsetek

Wg wartości nominalnej i

odsetek

Wg wartości

nominalnej i odsetek

Wg wartości nominalnej

k) Możliwość wymiany lub zamiany na

inny składnik aktywów lub pasywów

Brak

brak

Brak

brak

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 51 -

Lokaty bankowe i środki

pieniężne na rachunkach

bankowych

Pożyczki udzielone

Kredyty bankowe

Pożyczki otrzymane

Należności

Zobowiązania

l) Ustalona stopa lub kwota odsetek,

dywidendy lub innych przychodów

oraz termin ich płatności

Zmienna, WIBID - marża

banku

Dla PLN WIBOR +

marża, dla

walutowych LIBOR

lub EUROIBOR+

marża lub stałe

stopy procentowe.

Kredyt bankowy – dla PLN

WIBOR + marża banku,

dla walutowych

EUROIBOR + marża

banku

Oprocentowanie

zmienne – stawka

LIBOR dla USD plus

marża

Zgodnie z umowami

Termin płatności w

momencie zakończenia

Termin spłaty –wg

umowy w momencie

zakończenia

Terminy spłaty –

miesięcznie i kwartalnie

m) Zabezpieczenie związane z

instrumentem, przyjęte lub złożone

brak

opisane w nocie 7.24

brak

n) Ww. informacje dla instrumentu, na

który dany instrument może być

zamieniony

N/D

o) Inne warunki towarzyszące danemu

instrumentowi

brak

Kredyt bankowy – min.

wykorzystanie kredytów

zgodnie z umowami

Brak

brak

p) Rodzaj ryzyka związanego z

instrumentem

Walutowe, stopy

procentowej, kredytowe

instytucji finansowej

Walutowe, stopy

procentowej,

kredytowe

pożyczkobiorców

Stopy procentowej i

płynności

Walutowe, stopy

procentowej i płynności

Walutowe, stopy

procentowej i kredytowe

odbiorcy

Walutowe

q) Suma istniejących zobowiązań z

tytułu zajętych pozycji w

instrumentach

brak

Brak

brak

r) Wartość godziwa instrumentu

Równa wartości bilansowej

Równa wartości

bilansowej

13 124 tys. PLN

Równa wartości bilansowej

ING Bank Śląski S.A –

1 713 tys. PLN

Równa wartości

bilansowej

Równa wartości

bilansowej

Równa wartości

bilansowej

s) Metoda ustalenia wartości godziwej

Zdyskontowane przepływy

pieniężne

Zdyskontowane

przepływy pieniężne

Zdyskontowane przepływy

pieniężne

Zdyskontowane

przepływy pieniężne

Zamortyzowany koszt

t) kategoria instrumentów

finansowego od 01.01.2018 r. wg

MSSF 9

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania finansowe

wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

Zobowiązania

finansowe wyceniane

w zamortyzowanym

koszcie

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

finansowe wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 52 -

Dane ogólne o instrumentach finansowych stan na 31 grudnia 2023 r.

Lokaty bankowe i środki

pieniężne na rachunkach

bankowych

Pożyczki udzielone

Kredyty bankowe

Pożyczki otrzymane

Należności

Zobowiązania

a) Kwalifikacja

Środki pieniężne

Pożyczki udzielone

Zobowiązanie finansowe

Zobowiązanie

finansowe

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe

b) Zakres i charakter instrumentu

Pozbawione ryzyka lub o

niskim ryzyku inwestycje

krótkoterminowe

1 pożyczka

długoterminowa

1 pożyczka

krótkoterminowa

3 kredyty bankowe

1 pożyczka

Szczegóły patrz poniżej

c) Wartość bilansowa instrumentu (w

tysiącach złotych)

3 759

15 058

45 495

8 298

42 556

Zobowiązania: 57 033

RMB: 3 223

Zobowiązania

leasingowe: 13 916

d) Wartość instrumentu w walucie

obcej (w tysiącach)

EUR 566

EUR 340

USD 2 109

EUR 1 606

EUR 2 771

USD 8

USD 5 463

USD -17

e) Cel nabycia lub wystawienia

Lokowanie wolnych

środków

Finansowanie

spółek zależnych

Kredyt na bieżącą

działalność,

refinansowanie inwestycji

Pożyczki na bieżącą

działalność

Bieżąca działalność

f) Kwota (wielkość) będąca podstawą

obliczenia przyszłych płatności

Suma lokat

Wartość nominalna /

do spłaty

Wartość nominalna / do

spłaty

Wartość nominalna /

do spłaty

Wartość nominalna

g) Suma i termin przyszłych

przychodów lub płatności kasowych

Odsetki zależne od czasu

trwania

Odsetki zależne od

terminu spłaty

Odsetki płatne miesięcznie

Odsetki płatne

miesięcznie i

kwartalnie

Wg wartości nominalnej

h) Termin ustalenia cen, termin

zapadalności, wygaśnięcia lub

wykonania instrumentu

Instrumenty płynne typu

overnight i do 3M

Zgodnie z umowami

Spłata kapitału w

terminach wynikających z

umów

Spłata kapitału

w terminach

wynikających z umów

Zgodnie z umowami

i) Możliwość wcześniejszego

rozliczenia

Dowolna

Istnieje

j) Cena lub przedział cen realizacji

instrumentu

Wg wartości nominalnej i

odsetek

Wg wartości

nominalnej i odsetek

Wg wartości nominalnej i

odsetek

Wg wartości

nominalnej i odsetek

Wg wartości nominalnej

k) Możliwość wymiany lub zamiany na

inny składnik aktywów lub pasywów

Brak

brak

Brak

brak

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 53 -

Lokaty bankowe i środki

pieniężne na rachunkach

bankowych

Pożyczki udzielone

Kredyty bankowe

Pożyczki otrzymane

Należności

Zobowiązania

l) Ustalona stopa lub kwota odsetek,

dywidendy lub innych przychodów

oraz termin ich płatności

Zmienna, WIBID - marża

banku

Dla PLN WIBOR +

marża, dla

walutowych LIBOR

lub EUROIBOR+

marża lub stałe

stopy procentowe.

Kredyt bankowy – dla PLN

WIBOR + marża banku,

dla walutowych

EUROIBOR + marża

banku

Oprocentowanie

zmienne – stawka

LIBOR dla USD plus

marża

Zgodnie z umowami

Termin płatności w

momencie zakończenia

Termin spłaty –wg

umowy w momencie

zakończenia

Terminy spłaty –

miesięcznie i kwartalnie

m) Zabezpieczenie związane z

instrumentem, przyjęte lub złożone

brak

opisane w nocie 7.24

brak

n) Ww. informacje dla instrumentu, na

który dany instrument może być

zamieniony

N/D

o) Inne warunki towarzyszące danemu

instrumentowi

brak

Kredyt bankowy – min.

wykorzystanie kredytów

zgodnie z umowami

Brak

brak

p) Rodzaj ryzyka związanego z

instrumentem

Walutowe, stopy

procentowej, kredytowe

instytucji finansowej

Walutowe, stopy

procentowej,

kredytowe

pożyczkobiorców

Stopy procentowej i

płynności

Walutowe, stopy

procentowej i płynności

Walutowe, stopy

procentowej i kredytowe

odbiorcy

Walutowe

q) Suma istniejących zobowiązań z

tytułu zajętych pozycji w

instrumentach

brak

Brak

brak

r) Wartość godziwa instrumentu

Równa wartości bilansowej

9.575 tys. PLN

Równa wartości bilansowej

ING Bank Śląski S.A – 16

145 tys. PLN

Równa wartości

bilansowej

Równa wartości

bilansowej

Równa wartości

bilansowej

s) Metoda ustalenia wartości godziwej

Zdyskontowane przepływy

pieniężne

Zdyskontowane

przepływy pieniężne

Zdyskontowane przepływy

pieniężne

Zdyskontowane

przepływy pieniężne

Zamortyzowany koszt

t) kategoria instrumentów

finansowego od 01.01.2018 r. wg

MSSF 9

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania finansowe

wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

Zobowiązania

finansowe wyceniane

w zamortyzowanym

koszcie

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

finansowe wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 54 -

7.31 Efektywne stopy procentowe i analiza kategorii wiekowych na 31 grudnia 2024 r.

AKTYWA

w tysiącach złotych

Efektywna

stopa

procentowa

do roku

od 1 do 2 lat

od 2 lat do 5

lat

Razem

Pożyczka do BIOTON International

GmbH (268 tys. EUR)

4,87%

1 606

Pożyczka do BIOLEK (13 640 tys.

PLN)

6,98%

13 465

Odpis aktualizujący wartość

pożyczki do Biolek

(1 947)

1 606

11 518

13 124

Informacje o krótkoterminowych aktywach finansowych są zawarte w nocie 7.18.

PASYWA

w tysiącach złotych

Efektywna

stopa

procentowa

do roku

od 1 do 2 lat

od 3 lat do 5

lat

Razem

ING Bank Śląski S.A kredyt w

rachunku bieżącym

14 546

ING Bank Śląski S.A

8,95%

1713

1 713

BNP Paribas Bank Polska S.A.

kredyt w rachunku bieżącym

16 000

Pożyczka Uniapek (7 mln USD)

8,54%

4 345

ING Commercial Finance Polska

S.A. (linia faktoringowa)

36 605

Informacje o zobowiązaniach finansowych są zawarte w nocie 7.24.

7.32 Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej

01.01.2024

Przepływy pieniężne

Przepływy niepieniężne

31.12.2024

Zaciągni

ęcie

Spłata

Odsetki

zapłacone

Odsetki/

Prowizje

naliczone

Zaciagnięcie/Re

klasyfikacja

Dysk

onto

Różnice

kursowe

wycena

Kredyty

45 495

(13 153)

(3 450)

3 368

32 260

Pożyczki, w

tym:

8 298

(4 356)

401

4 345

- od

jednostek

powiąza-

nych

8 298

(4 356)

401

4 345

Leasing

13 916

(3 516)

(1 084)

7 461

2 712

19 489

Karty

kredytowe

Razem

67 710

(21 025)

(4 534)

3 769

7 461

2 712

56 121

Ogółem

(25 553)

13 944

Informacje o zobowiązaniach finansowych są zawarte w nocie 7.24.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 55 -

7.33 Dane szczegółowe o instrumentach finansowych

01.01.2024-

31.12.2024

01.01.2023-

31.12.2023

Przychody z tytułu:

3 092

5 023

- odsetek od aktywów finansowych, w tym:

1 203

1 318

- od lokat bankowych

- pożyczek udzielonych

1 203

1 318

- dyskonto od należności długoterminowych

- instrumentów pochodnych

- zysk ze zbycia aktywów finansowych (odwrócenie rezerwy)

- różnice kursowe od należności, pożyczek udzielonych i środków pieniężnych

na rachunkach bankowych

1 448

3 705

- różnice kursowe od zobowiązań

385

- różnice kursowe od kredytów i pożyczek otrzymanych

Koszty z tytułu:

5 690

10 590

- odsetek i prowizji od zobowiązań finansowych, w tym:

5 431

6 451

- od kredytów bankowych

5 030

5 339

- od pożyczek otrzymanych

401

1 112

- strat ze zbycia aktywów finansowych, w tym:

- udziały BIOLEK

- udziały SciGen

- instrumentów pochodnych

- odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych:

- odpisów aktualizujących pożyczki

- odpisów aktualizujących udziały

- różnice kursowe od kredytów i pożyczek otrzymanych

259

1 423

- różnice kursowe od należności, pożyczek udzielonych i środków pieniężnych

na rachunkach bankowych

- różnice kursowe od zobowiązań

2 716

7.34 Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to ryzyko straty finansowej dla Spółki w przypadku, gdy klient lub kontrahent będący stroną transakcji w odniesieniu

do instrumentu finansowego nie wywiąże się ze swoich zobowiązań. Ryzyko to w przypadku Spółki odnosi się do długo

i krótkoterminowych aktywów finansowych oraz należności handlowych. Analiza wiekowa należności prezentowana jest w nocie 7.19.

W 2024 r. Spółka kontynuowała ubezpieczenie należności wynikających ze sprzedaży towarów w systemie kredytu kupieckiego

z odroczonym terminem płatności. Przedmiot ubezpieczenia stanowiły należności pieniężne przysługujące Spółce od kontrahentów

krajowych. Limit odpowiedzialności ubezpieczyciela z tytułu zawartego ubezpieczenia wyliczony na podstawie zapłaconej składki

w danym okresie ubezpieczeniowym wynosił 26 046 tys. PLN. Ponadto Spółka posiada z bankiem ING Commercial Finance Polska

S.A umowę faktoringową oraz podpisała w 2022 r. z bankiem BNP Paribas Bank Polska S.A. umowę faktoringową dotyczącą

należności krajowych. W 2024 r. Spółka nie ubezpieczała należności od kontrahentów zagranicznych, ze względu na podpisaną

globalną umowę dystrybucyjną, która zmniejsza ryzyko kredytowe, z wyjątkiem umowy zawartej w dniu 28.02.2024 z KUKE S.A. na

ubezpieczenie należności od tunezyjskiego kontrahenta w ramach wygranego przetargu. W związku z dużym rozproszeniem

kontrahentów na rynku krajowym i zagranicznym w Spółce nie występuje ryzyko koncentracji, a ze względu na ubezpieczenie

należności w obrocie krajowym do limitów kredytowych przyznanych przez ubezpieczyciela, a Spółka realizuje sprzedaż w ramach

tych limitów to ryzyko kredytowe należności jest minimalne. Obrót zagraniczny realizowany jest w większości na podstawie przedpłaty

lub akredytyw. W ocenie Zarządu ze względu na warunki spłat należności – ubezpieczenie oraz przedpłata – wskazuje, iż nie nastąpiły

istotne zmiany względem roku poprzedniego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 56 -

Wartość niezabezpieczonych należności na dzień 31.12.2024 z tytułu dostaw i usług to należności od jednostek powiązanych (kwota

12 968 tys. PLN), należności od jednostek pozostałych (kwota 14 286 tys. PLN) oraz należności z tytułu pożyczek udzielonych

jednostkom powiązanym (kwota 13 124 tys. PLN). W ocenie Zarządu ryzyko nieotrzymania powyższych należności jest niskie.

7.35 Ryzyko stopy procentowej

Udzielone i zaciągnięte przez Spółkę pożyczki i kredyty o stałym oprocentowaniu narażone są na ryzyko zmiany wartości godziwej

w wyniku zmiany stóp procentowych. Natomiast udzielone i zaciągnięte pożyczki i kredyty ze zmienną stopą procentową narażone są

na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych. Inwestycje w instrumenty kapitałowe oraz

krótkoterminowe należności i zobowiązania nie są narażone na ryzyko stopy procentowej. Spółka nie ma zawartych transakcji

zabezpieczających ryzyko stopy procentowej na dzień publikacji niniejszego raportu. W ocenie Zarządu w przypadku kredytów

oprocentowanych w walucie PLN w ostatnich 12 miesiącach stopy procentowe pozostają na wysokim poziomie co wiąże się

z większymi kwotami płatnych rat odsetkowych od kredytów denominowanych w PLN. Pożyczka denominowana w USD

oprocentowana według zmiennej stopy procentowej narażona jest również na skutki decyzji regulatorów rynku (FED). Szczegółowe

informacje dotyczące stóp procentowych zaciągniętych kredytów przedstawiono w nocie 7.24.

7.36 Ryzyko walutowe

Spółka ponosi ryzyko kursowe związane przede wszystkim z udzieloną pożyczką w walucie obcej oraz ze sprzedażą wyrobów

gotowych i zakupami surowców, które są dokonywane w walutach obcych. Spółka na bieżąco monitoruje notowania kursów

walutowych oraz analizuje raporty i prognozy makroekonomiczne otrzymywane od instytucji finansowych w odniesieniu do

występujących przepływów finansowych w walutach obcych. W związku z otrzymywanymi wpływami w walutach obcych i wydatkami

w tych walutach Spółka w 2024 roku zabezpieczała ryzyka poprzez naturalny headging, który pozwala ograniczyć ryzyko kursowe w

prowadzonej działalności. Spółka monitoruje na bieżąco poziom należności walutowych dostosowując jednocześnie terminy wydatków

w walutach obcych.

Średni kurs NBP pary walutowej PLN/USD w 2024 roku wyniósł 3,98 PLN w porównaniu do średniego kursu w 2023 roku wynoszącym

4,20 PLN. W 2024 kurs kształtował się w przedziale 3,81 PLN – 4,17 PLN za 1 USD w porównaniu do przedziału 3,90 PLN – 4,49 PLN

w roku 2023 r.

Średni kurs NBP pary walutowej PLN/EUR w 2024 roku wyniósł 4,31 PLN w porównaniu do średniego kursu w 2023 roku wynoszącym

4,54 PLN. W 2024 kurs kształtował się w przedziale 4,24 PLN – 4,40 PLN za 1 EUR w porównaniu do przedziału 4,31 PLN – 4,79

PLN w roku 2023 r.

Łączna wartość aktywów denominowana w walutach obcych (głównie USD i EUR) na 31 grudnia 2024 r. wyniosła 27 016 tys. PLN (w

tym pożyczki w kwocie 1 606 tys. PLN, należności handlowe i pozostałe w kwocie 23 407 tys. PLN oraz środki pieniężne i lokaty

bankowe 2 004 tys. PLN).

Łączna wartość pasywów denominowana w walutach obcych (głównie EUR i USD) na 31 grudnia 2024 r. wyniosła 67 019 tys. PLN

(w tym pożyczki i kredyty 4 344 tys. PLN, zobowiązania handlowe i pozostałe 12 547 tys. PLN oraz inne rozliczenia międzyokresowe

w wysokości 38 350 tys. PLN).

7.37 Ryzyko płynności

Spółka zarządza płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań, prognozowanie przepływów

pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Spółka inwestuje środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe

instrumenty finansowe (depozyty bankowe), które mogą być wykorzystane do obsługi zobowiązań. Spodziewane kwoty i terminy

płatności posiadanych przez Spółkę zobowiązań finansowych (krótko i długoterminowych) w zakresie kredytów i pożyczek

otrzymanych zostały zaprezentowane w poniższej tabeli, wg terminów spłat wynikających z umów. W ocenie Zarządu, Spółka

finansowała się w 2024 roku długiem bankowym głównie opartym na kredytach w rachunkach bieżących oraz kredytem

długoterminowym spłacanym w miesięcznych ratach. Spółka jest w trakcie rozmów z instytucjami bankowymi dotyczącymi wydłużenia

terminów obowiązywania obecnych limitów w rachunkach bankowych, co wpłynie na płynności finansową Spółki oraz Grupy. Spółka

prowadzi rozmowy z instytucjami bankowymi nad warunkami nowego długoterminowego finansowania dłużnego, które zapewni

wymagane wartości kapitału obrotowego. Również w związku z poprawą dostępności do surowców i materiałów do produkcji

związanych głównie z terminami dostaw, Spółka jak i Grupa będzie dążyć do zmniejszenia zaangażowania kapitału pracującego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 57 -

zamrożonego w zapasach w trakcie 2025 roku. Spółka zawarła również umowy leasingowe na pokrycie inwestycji w farmę

fotowoltaiczną.

Natomiast dla wszystkich zobowiązań z tytułu dostaw i usług terminy płatności są do jednego roku i nie są oprocentowane.

Kapitał i odsetki od kredytów -

prognoza płatności od 31 grudnia

2024 r. - w tys. PLN

do roku

od 1 do 2 lat

od 3 lat do 5 lat

powyżej 5 lat

Razem

ING Bank Śląski S.A kredyt w

rachunku bieżącym

14 546

ING Bank Śląski S.A

1 713

BNP Paribas Bank Polska S.A. kredyt

w rachunku bieżącym

16 000

Pożyczka Uniapek S.A. (7 mln USD)

hipoteczna

4 345

Razem

36 605

Zgodnie z MSR 1 par 74 Spółka nie reklasyfikowała kredytów długoterminowych, gdyż kowenanty dla wszystkich zostały spełnione.

Zobowiązania handlowe Spółka reguluje w wydłużonych terminach płatności. Terminy ich wymagalności nie przekraczają jednego

roku. Analiza terminów zapadalności aktywów finansowych dla celów pełnej analizy ryzyka płynności Spółki została przedstawiona

w nocie 7.13 i 7.18.

7.38 Transakcje zabezpieczające

Na dzień 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe z tytułu wpływów

handlowych.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. i 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała transakcji zabezpieczających ryzyko stóp procentowych

Z uwagi na niestosowanie rachunkowości zabezpieczeń, wszystkie zmiany wartości godziwej kontraktów są ujmowane w rachunku

zysków i strat.

Na dzień bilansowy Spółka nie posiada transakcji zabezpieczających ryzyko kursowe.

7.39 Ryzyko operacyjne

Ryzyko operacyjne to ryzyko poniesienia strat bezpośrednich lub pośrednich, których różnorodne powody są powiązane z procesami,

personelem, technologią i infrastrukturą Spółki, jak również spowodowane są przez czynniki zewnętrzne, inne niż ryzyko kredytowe,

ryzyko rynkowe i ryzyko płynności, takie jak np. wymagania prawne lub inne regulacje, czy też ogólnie akceptowane standardy

zachowań korporacyjnych. Ryzyka operacyjne wynikają ze wszystkich działań Spółki, które w ocenie Zarządu w związku z rozwojem

sytuacji geopolitycznej związanej z działaniami wojennymi na terytorium Ukrainy, oraz czynniki makroekonomiczne mają istotny wpływ

na działalność operacyjną Spółki i Grupy.

Celem Spółki jest zarządzanie ryzykiem operacyjnym w taki sposób, aby zrównoważyć minimalizowanie ewentualnych strat

finansowych i ewentualnego uszczerbku na reputacji Spółki z ogólną efektywnością operacyjną, eliminując przy tym procedury

kontrolne ograniczające inicjatywę i kreatywność.

Podstawowa odpowiedzialność za rozwój i wdrażanie kontroli dotyczących ryzyka operacyjnego jest przypisana kierownictwu

wyższego szczebla każdej wyodrębnionej organizacyjnie działalności gospodarczej. Wykonywanie obowiązków w tym zakresie jest

wspomagane przez rozwój ogólnych standardów zarządzania przez Spółkę ryzykiem operacyjnym, które obejmują:

● wymagania dotyczące odpowiedniego podziału obowiązków, w tym wykonywania niezależnej autoryzacji transakcji,

● wymagania co do uzgadniania i monitorowania transakcji,

● przestrzeganie wymogów prawa i innych regulacji,

● dokumentowanie kontroli i procedur,

● bieżące analizowanie przyczyn wyników operacyjnych oraz uzgadnianie środków zaradczych w przypadku poniesienia strat

operacyjnych lub prawdopodobieństwa realizacji znaczącego ryzyka operacyjnego,

● szkolenia i rozwój zawodowy,

● standardy etyczne i biznesowe,

● minimalizowanie ryzyka, w tym poprzez ubezpieczanie, jeśli jest to efektywne.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 58 -

Przestrzeganie zasad zarządzania ryzykiem przez Spółkę jest weryfikowane poprzez okresowe przeglądy. Rezultaty przeglądów są

przedmiotem dyskusji z kierownictwem danego wyodrębnionego segmentu operacyjnego, natomiast podsumowania wyników

otrzymuje wyższa kadra kierownicza.

7.40 Zarządzanie kapitałem

Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu dobrej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów, kredytodawców oraz

rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Nadrzędnym celem Zarządu jest rozwój Spółki i na ten cel Spółka

chce przede wszystkim przeznaczać środki budując długoterminową wartość dla akcjonariuszy. Zarząd monitoruje stan kapitałów

stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do

zadłużenia netto zaliczane są kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe. Zadłużenie netto pomniejszone

jest o środki pieniężne. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom Spółki.

Decyzje mające wpływ na kapitał akcyjny są poprzedzone analizami sytuacji finansowej Spółki w kontekście jej bieżących potrzeb

rozwojowych i inwestycyjnych, struktury jej bilansu, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlegają uchwaleniu przez Walne

Zgromadzenie.

w tysiącach złotych

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

36 633

53 815

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

54 303

57 033

Środki pieniężne, razem

(6 738)

(3 759)

Zadłużenie netto

84 198

107 089

Kapitały własne

603 387

622 096

Kapitał i zadłużenie netto

687 585

779 252

Wskaźnik dźwigni

12,25%

13,74%

7.41 Zobowiązania kontraktowe

Umowa pomiędzy Ministrem Gospodarki a Bioton S.A.

We wrześniu 2008 Bioton S.A. zakończył projekt inwestycyjny (Projekt) pod nazwą „Budowa bazy wytwórczej do produkcji leków

otrzymywanych na drodze biotechnologicznej”, realizowany w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego Wzrost konkurencyjności

przedsiębiorstw, lata 2004-2006, Priorytet 2 Bezpośrednie wsparcie przedsiębiorstw, Działanie 2.2 Wsparcie konkurencyjności

produktowej i technologicznej przedsiębiorstw, Poddziałanie 2.2.1 Wsparcie dla przedsiębiorstw dokonujących nowych inwestycji, na

podstawie umowy (Umowa) zawartej 14 września 2005 r. z Ministrem Gospodarki (MG).

W lutym 2009 r. Bioton otrzymał dofinansowanie w wysokości 13 735 tys. PLN.

Bioton S.A. na mocy Umowy uzyskał dofinansowanie w łącznej kwocie 24 039 tys. PLN, w tym:

● 23 473 tys. PLN (9 738 tys. PLN do 31.12.2008 r.) na nakłady inwestycyjne, co stanowi 25% kosztów kwalifikowanych na

nakłady inwestycyjne,

● 566 tys. PLN na koszty zatrudnienia.

Poniesione nakłady i otrzymane dotacje w latach od 2005 r. do 31.12.2009 r. (w tys. PLN).

Rok

Nakłady, w tym:

Dotacje otrzymane, w tym:

Razem

Środki trwałe, w tym:

Nowe

miejsca

pracy

Razem

Środki

trwałe

Nowe

miejsca

pracy

Nakłady

kwalifikowane

Nakłady nie-

kwalifikowane

2005

14 959

2 348

12 554

2006

13 789

12 169

1 478

142

407

293

114

2007

58 478

50 879

6 037

1 562

6 466

2008

48 557

28 496

18 595

1 466

3 431

2 979

452

2009

13 735

Razem

135 783

93 892

38 664

3 227

24 039

23 473

566

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 59 -

Rozliczone dotacje w latach od 2006 r. do 31.12.2024 r. (w tys. PLN).

Rok

Razem

Środki trwałe

Nowe miejsca pracy

2006-2017

6 641

6 075

566

2018

640

2019

639

2020

640

2021

640

2022

639

2023

637

2024

637

Razem rozliczone

11 113

10 547

566

Pozostaje do rozliczenia

(patrz również noty 7.28 i 7.29)

12 926

Przychody z tytułu rozliczonych dotacji zostały ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych. Dotacje na środki trwałe rozliczane są

współmiernie do odpisów amortyzacyjnych środków trwałych dotowanych.

Umowa pomiędzy Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej a Bioton S.A.

W czerwcu 2008 r. Bioton S.A. zakończył projekt inwestycyjny (Projekt) pod nazwą „Budowa oczyszczalni umożliwiającej ograniczenie

ładunku zanieczyszczeń odprowadzanych ze ściekami”, który realizowany jest w ramach Sektorowego Programu Operacyjnego

Wzrost konkurencyjności przedsiębiorstw, lata 2004-2006, Priorytet 2 Bezpośrednie wsparcie przedsiębiorstw, Działanie 2.4 Wsparcie

dla przedsięwzięć w zakresie dostosowania przedsiębiorstw do wymogów ochrony środowiska, na podstawie umowy (Umowa)

zawartej 29 grudnia 2006 r. z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej (NFOŚiGW).

W lipcu 2009 r. osiągnięto efekt ekologiczny potwierdzony przez Certyfikowane Laboratorium.

Rok

Poniesione nakłady

Otrzymana dotacja na środki trwałe

2007

5 508

267

2008

11 129

3 783

Razem

16 637

4 050

w tym z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego 3 037,5 tys. PLN i 1 012,5 tys. PLN z NFOŚiGW.

Rozliczona dotacja w latach od 2008 r. do 31.12.2024 r. (w tys. PLN).

Rok

Środki trwałe

2008-2017

10 056

2018

111

2019

112

2020

111

2021

112

2022

111

2023

111

2024

111

Razem rozliczone

1 835

Pozostaje do rozliczenia

(patrz również noty 7.28 i 7.29)

2 215

Przychody z tytułu rozliczonej dotacji zostały ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych. Dotacja rozliczana jest współmiernie do

odpisów amortyzacyjnych środków trwałych dotowanych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 60 -

7.42 Zobowiązania warunkowe

Charakter zobowiązania warunkowego

Nazwa beneficjenta

Kwota zobowiązania

Termin ważności

Weksel własny in blanco wraz z deklaracją

wekslową związany z umową handlową

Avantor Performence

Materials Poland S.A.

150 tys. PLN

Bezterminowo

Weksel własny in blanco wraz z deklaracją

wekslową związany z umową handlową

Merck Life Science Sp. z

o.o. (poprz. Merck Sp. z

o.o.)

350 tys. PLN

Bezterminowo

Weksel własny in blanco wraz z deklaracją

wekslową z tytułu umowy o dofinansowanie

POIR.01.01.01-00-0579/16

Narodowe Centrum

Badań i Rozwoju

20 988,43 tys. PLN

30 listopada 2025

Patrz nota 7.42

7.43 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Przedmiot transakcji – obroty w okresie (w tys. PLN)

Transakcje z podmiotami powiązanymi są to typowe transakcje z tytułu dostaw i usług wynikające z działalności operacyjnej i zawarte

na warunkach nie odbiegających istotnie od warunków rynkowych.

Nazwa podmiotu

Przedmiot transakcji

Wartość netto

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

BIOLEK Sp. z o. o.

Sprzedaż, w tym:

247

Usługi

247

Zakup, w tym:

9 747

8 684

towary

9 747

8 684

BIOTON MARKETING AGENCY Sp. z o. o.

Sprzedaż, w tym:

6 042

5 382

usługi

1 261

towary

4 781

4 121

Zakup, w tym:

21 712

23 648

usługi

21 712

23 648

Yifan Pharmaceutical Co.Ltd

Sprzedaż, w tym:

(365)

4 981

usługi

(365)

4 981

Hefei Yifan Biopharmaceuticals Inc.

Sprzedaż, w tym:

115

usługi

115

SciGen Ltd. (Singapur)

Sprzedaż, w tym:

70 819

43 319

towary

63 806

32 089

usługi

7 013

11 230

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 61 -

Salda otwartych pozycji rozrachunków

Nazwa podmiotu

Saldo z tytułu:

Wartość w tys. PLN

31.12.2024

31.12.2023

BIOTON International GmbH

Należności, z tytułu:

1 670

1 617

- dostaw, robót i usług

- pożyczek

1 606

1 555

BIOLEK Sp. z o. o.

Należności, z tytułu:

13 622

15 886

- dostaw, robót i usług

152

307

- pożyczek

13 465

15 450

- odpisy aktualizujące pożyczki

(1 947)

Zobowiązania, z tytułu:

129

- dostaw, robót i usług

129

BIOTON MARKETING AGENCY Sp. z o. o.

Należności, z tytułu:

- dostaw, robót i usług

Zobowiązania, z tytułu:

6 722

7 117

- dostaw, robót i usług

6 722

7 117

Yifan Pharmaceutical Co.Ltd

Należności, z tytułu:

3 242

13 350

- dostaw, robót i usług

3 242

13 350

Hefei Yifan Biopharmaceuticals Inc.

Zobowiązania, z tytułu:

- dostaw, robót i usług

SciGen Pte.Ltd

Należności, z tytułu:

9 509

7 754

- dostaw, robót i usług

9 509

7 754

UniApek S.A.

Zobowiązania, z tytułu:

4 345

8 298

- pożyczek

4 345

8 298

Salda otwartych pozycji rozrachunkowych będą rozliczane płatnościami pieniężnymi. Sporadycznie Spółka może rozliczać rozrachunki

poprzez wzajemne potrącenie wierzytelności.

7.44 Przeciętne zatrudnienie

w etatach

31.12.2024

31.12.2023

Przeciętne zatrudnienie na stanowiskach nierobotniczych

195

199

Przeciętne zatrudnienie na stanowiskach robotniczych

121,5

113

316,5

312

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 62 -

7.45 Wynagrodzenie wypłacone lub należne osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących

(netto bez podatku od towarów i usług)

w tysiącach złotych

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Osoby zarządzające:

3 226

3 717

Launders Jeremy

2 253

2 543

Polonek Adam

973

1 174

Osoby nadzorujące:

240

Liu Jubo

Trzeciak Dariusz

Vaidyanathan Viswanath

Siembida Tomasz

Cadei Nicola

Rajentheran Ramesh

Valery Yeo

Li Jia

Razem

3 466

3 957

7.46 Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłacone

oraz należne za rok obrotowy

w tysiącach złotych

31.12.2024

31.12.2023

obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego

obowiązkowy przegląd półrocznego sprawozdania finansowego

inne usługi poświadczające

pozostałe usługi

Razem

152

Rada Nadzorcza Spółki uchwałą z dnia 20.04.2022 r. wyznaczyła UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

(dawniej: UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k.) z siedzibą w Warszawie („UHY”), jako podmiot dokonujący

badania sprawozdań finansowych na dzień 31 grudnia 2022 r., 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2024 r. oraz przeglądu sprawozdań

finansowych na dzień 30 czerwca 2022 r., 30 czerwca 2023 r. i 30 czerwca 2024 r. (jednostkowych i skonsolidowanych). Rada

Nadzorcza wyraziła zgodę na zawarcie przez Spółkę umów z UHY w tym zakresie.

W dniu 1 lipca 2023 r. dokonano przeniesienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa w zakresie działu audytu z podmiotu UHY

ECA Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie (adres: ul. Połczyńska nr 31a, 01-

377 Warszawa), wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII

Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000418856, NIP: 6772272888, REGON: 120266794

(„Zbywca”) na podmiot UHY ECA Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie (adres: ul. Połczyńska

31a, 01-377 Warszawa), wpisaną do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,

XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000487588, NIP: 6751492461, REGON: 122994138

(„Nabywca”). Nabywca jest wpisany na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem:

3886. Powyższe przeniesienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa w postaci działu audytu dokonane jest w związku

z wewnętrzną reorganizacją grupy UHY ECA i nie ma wpływu na realizowaną umowę na badanie sprawozdania finansowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 63 -

7.47 Oszacowania i przyjęte założenia do sporządzenia sprawozdania finansowego

Oszacowania i przyjęte założenia podlegają ciągłej weryfikacji i są oparte o dane historyczne oraz najlepszą wiedzę Spółki na dzień

dokonania oszacowania. Spółka dokonuje oszacowań i założeń dotyczących przyszłości. Wyniki tych oszacowań nie są z reguły równe

rzeczywistym wynikom. Oszacowania i założenia, które w największym stopniu mogą oddziaływać na wartość bilansową aktywów

i zobowiązań dotyczą wyceny inwestycji w spółki zależne i wyceny wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

W celu określenia wartości odzyskiwalnych tych aktywów Spółka dokonuje projekcji przepływów pieniężnych oraz dokonuje

sprawdzenia do przewidywanej ceny sprzedaży netto.

Spółka zidentyfikowała kluczowe założenia, których zmiana w największym stopniu wpływa na oszacowanie wartości odzyskiwalnej

aktywów głównie w aspekcie wrażliwości o zmianę stopy dyskontowej pre tax (WACC). Spółka oszacowała również rozpoczęcie oraz

wolumen sprzedaży produktów w poszczególnych latach, założone osiągnięcia udziałów w poszczególnych rynkach, a także

przyjętych założeń rotacji należności, zobowiązań oraz przyspieszenia rotacji zapasów.

Podstawowe informacje o kluczowych założeniach wyceny znajdują się w tabeli poniżej:

CGU Bioton

(aktywa związane z insuliną, analogami i innymi produktami w diabetologii rozwiniętymi w

Boton SA i produkowanych na liniach produkcyjnych Bioton SA)

Wartość z wyceny

853 mln PLN

Przedział wartości

(Analiza wrażliwości)

(WACC +/-2%) zmiana o (139) /+ 182 mln PLN

Wartość bilansowa na

31.12.2023

1. Rzeczowe Aktywa Trwałe – 297,2 mln PLN

2. Wartości Niematerialne – 342,2 mln PLN

Łącznie: 639,4 mln PLN

Przyjęte założenia

Projekcje przepływów pieniężnych oparte zostały o doświadczenie i najlepszą wiedzę Spółki, w tym

najważniejsze założenia obejmują:

1. przewidywany wzrost rynku insuliny klasycznych, rozwój nowych rynków, analogów oraz

innych produktów w obszarze diabetologii wprowadzanych na rynek Polski na bazie umów

inlicencing, umów o wytwarzanie kontraktowe, a także produktów produkowanych i

dystrybułowanych na inne rynki niż Polska,

2. harmonogram rejestracji insuliny na rynkach (założenie wejścia na poszczególne rynki w tym

rynku UE dla RHI),

3. pozycję konkurencyjną (w tym ceny sprzedaży na rynku),

4. możliwe do osiągnięcia wolumeny sprzedaży oraz udziały w rynku,

5. podpisane umów z nowymi dystrybutorami oraz kontynuacja umowy globalnej dystrybucji

insuliny na obecnych rynkach,

6. założenia dotyczące wymaganego kapitału pracującego, w tym efektywności wykorzystania

poziomu zapasów w kolejnych latach,

7. finansowanie rozwoju i rejestracji insuliny RHI w UE, analogów insuliny oraz wdrożenie do

produkcji produktów z obszaru leczenia otyłości w oparciu o operacyjnych cash flow,

finansowanie zewnętrzne instytucji finansowych i innych instytucji wspierających

związanych z UE,

8. inwestycji w rozwój bazy produkcyjnej oraz wymagane nakłady inwestycyjne,

9. koszty produkcji na bazie istniejących fabryk produkcyjnych substancji i form gotowych wraz

z przyjętymi nakładami na utrzymanie parku maszynowego a także zwiększanie skali

produkcji.

Okres projekcji

2025-2034 oraz Wartość Rezydualna na bazie wskaźnika wzrostu 0%

Stopa dyskontowa

(WACC)

16,59%

7.48 Informacje liczbowe zapewniające porównywalność danych sprawozdania finansowego za poprzednie okresy

(opublikowane) z danymi

W 2024 roku oraz w 2023 roku Spółka nie wdrażała nowych standardów MSSF.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 64 -

7.49 Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem

administracji publicznej

Postępowania dotyczące nieruchomości „Dobra Macierzysz Ośrodek”

W sprawach dotyczących nieruchomości, do których Spółce przysługuje prawo użytkowania wieczystego i które to nieruchomości

wchodziły w skład dawnych „Dóbr Macierzysz Ośrodek”, zwane dalej „Nieruchomościami”, nie toczy się już żadne postępowanie

administracyjne dotyczące oceny tego, czy powyższe nieruchomości podlegały działaniu przepisów dekretu Polskiego Komitetu

Wyzwolenia Narodowego z dnia 6.09.1944 r. o przeprowadzeniu reformy rolnej (Dz. U. z 1945 Nr 3, poz. 13 z późn. zm.). Wszystkie

postępowania zakończyły się prawomocnymi i ostatecznymi orzeczeniami wydanymi przez sądy administracyjne, które potwierdziły

argumenty spadkobierców dawnych właścicieli, iż Nieruchomości nie podlegały przepisom powyższego Dekretu. Ostatnia ze spraw

sądowo-administracyjnych, prowadzonych w powyższym zakresie, na podstawie skargi złożonej przez IBA przy udziale BIOTON S.A.,

zakończyła się prawomocnie i ostatecznie w dniu 16.01.2018 roku. Obecnie toczy się jedno postępowanie administracyjne przed

Wojewodą Mazowieckim, wszczęte na wniosek spadkobierców dawnych właścicieli Nieruchomości z dnia 14.04.2009 r., w sprawie

stwierdzenia nieważności decyzji Naczelnika Gminy Ożarów Mazowiecki z dnia 15.04.1988 r. o przejęciu na rzecz Skarbu Państwa

części Nieruchomości, w postaci dwóch działek o łącznej powierzchni 78,87 ha, wydanej na podstawie ustawy z dn. 12 marca 1958 r.

o sprzedaży państwowych nieruchomości rolnych oraz uporządkowaniu niektórych spraw związanych z przeprowadzeniem reformy

rolnej i osadnictwa rolnego („Ustawa z 1958 r.”), oraz decyzji Naczelnika Gminy Ożarów Mazowiecki z dnia 19.03.1990 r. o przekazaniu

w zarząd Instytutowi Biotechnologii i Antybiotyków („IBA”) działek o łącznej powierzchni 77,83 ha. Zdaniem Spółki, w świetle

dotychczasowego orzecznictwa, a w szczególności w świetle orzeczenia Trybunału Konstytucyjnego z dnia 20.02.1991r.,

prawdopodobieństwo poniesienia szkody przez Spółkę w rezultacie uznania ewentualnych roszczeń spadkobierców byłych właścicieli

majątku „Dobra Macierzysz Ośrodek” przez odpowiednie organy wydaje się niewielkie. W ocenie Spółki, dotychczasowe

rozstrzygnięcia w sprawach o stwierdzenie, czy nieruchomości z „Dóbr Macierzysz Ośrodek” podlegały działaniu przepisów Dekretu

PKWN, choć niezgodne ze stanowiskiem procesowym Spółki, nie mają zasadniczego znaczenia dla jej sytuacji prawnej, jako że prawo

do nieruchomości Spółka wywodzi z umowy o przeniesienie prawa użytkowania wieczystego zawartej z IBA. Ewentualne skutki w

sytuacji Spółki powodować może natomiast rozstrzygnięcie w sprawie stwierdzenia nieważności decyzji wydanej na podstawie Ustawy

z 1958 r. przez Naczelnika Gminy Ożarów Mazowiecki z dnia 15.04.1988 r. o przejęciu na rzecz Skarbu Państwa dwóch działek o

łącznej powierzchni 78,87 ha oraz decyzji Naczelnika Gminy Ożarów Mazowiecki z dnia 19.03.1990 r. o przekazaniu w zarząd IBA

działek o łącznej powierzchni 77,83 ha. W przypadku ewentualnego rozstrzygnięcia Wojewody Mazowieckiego w przedmiocie

stwierdzenia nieważności decyzji Naczelnika Gminy Ożarów Mazowiecki z dnia 15.04.1988 r. i dnia 19.03.1990 r. zgodnego ze

stanowiskiem spadkobierców, Spółce przysługiwać będzie dalsza droga odwoławcza, łącznie ze skargą do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego oraz skargą kasacyjną. Samo przy tym zakończenie postępowań administracyjnych, nawet niezgodne ze

stanowiskiem Spółki, nie będzie miało wpływu na stosunki majątkowe Spółki, których ewentualna zmiana nastąpić może dopiero po

prawomocnym orzeczeniu o roszczeniach spadkobierców przez sądy cywilne. W takiej sytuacji Spółce, w odniesieniu do działki nr

4/43, będzie przysługiwało roszczenie wobec IBA, który w umowie z dnia 06.11.1997 r. oświadczył, iż ewentualne roszczenia osób

trzecich będą obciążać IBA. W dniu 10 maja 2021 roku Wojewoda Mazowiecki wydał decyzję o odmowie stwierdzenia nieważności

decyzji Naczelnika Gminy Ożarów Mazowiecki z dnia 15 kwietnia 1988 r. i 19 marca 1990 r. Strona przeciwna odwołała się od

powyższej decyzji. Sprawa została przekazana do Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi RP jako organu II instancji. Decyzją Ministra

Rolnictwa i Rozwoju Wsi z dnia 09.02.2023 r. uchylono zaskarżoną decyzję w całości i przekazano sprawę do ponownego rozpatrzenia

przez organ I instancji.

7.50 Sytuacja ekonomiczno-polityczna w Ukrainie

Spółka Bioton S.A. na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji geopolitycznej związanej z działaniami wojennymi na terytorium Ukrainy,

Grupa nie prowadzi bezpośredniej sprzedaży produktów oraz towarów na terytorium Białorusi oraz w Ukrainie. Natomiast Grupa

prowadzi sprzedaż insuliny (formy gotowe) oraz wstrzykiwaczy poprzez dystrybutorów działających na rynku Białorusi oraz w Ukrainie.

Według danych sprzedażowych, w 2024 roku sprzedaż wykonana na rynek Ukrainy wyniosła 3,3 mln PLN (1,58% przychodów

skonsolidowanych przychodów Grupy ) oraz ze względu na wygrane przetargi na rynek Białorusi w wysokości 1,0 mln PLN (0,47 %

przychodów skonsolidowanych Grupy), co według opinii Zarządu Grupy nie stanowi znaczącego udziału w przychodach. Jednocześnie

Grupa realizuje wszelkie zamówienia otrzymane od dystrybutora na rynku ukraińskim. Długoterminową intencją Grupy jest dalsze

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 65 -

prowadzenie działalności na rynku Ukrainy głównie ze względu na charakter prowadzenia działalności i dostawy leków ratujących

życie, przy jednoczesnym założeniu ograniczenia ryzyk (w tym ryzyka finansowego) z tym związanych. Zarząd na bieżąco monitoruje

sytuację związaną z ryzykami wskazanymi powyżej i podejmuje decyzje mające na celu zapewnienie kontynuacji działalności Spółki

oraz Grupy.

7.51 Realizacja umowy z firmą Pharmasyntez-Nord JSC

Na rynku rosyjskim, Spółka ma umowę z firmą Pharmasyntez-Nord JSC (patrz raport bieżący 36/2016), w ramach której zobowiązana

jest do transferu technologii formy gotowej insuliny i zobowiązana jest do dostarczenia substancji czynnej do jej produkcji do końca

roku 2027 zgodnie z pierwotnym okresem obowiązywania umowy (w 2024 zgodnie z wymogami umowy Spółka dostarczyła substancje

o wartości 1,9 mln PLN). Na dzień publikacji niniejszego raportu, technologia ta nie została wdrożona w fabryce Pharmasyntez w Rosji.

Należy wskazać, iż prawem właściwym dla Umowy jest prawo szwajcarskie i spory powinny być rozwiązywane przez arbitraż

szwajcarski.

7.52 Zawarcie umowy z firmą i-SENS Inc.

W dniu 3 września 2024 r., Spółka zawarła Umowę Dystrybucyjną z i-SENS, Inc z siedzibą w Korei, na mocy której i-SENS ustanowiło

Bioton jako wyłącznego dystrybutora produktów do ciągłego monitorowania poziomu glukozy - CareSens Air- produkowanych przez i-

SENS na terytorium Polski. Umowa została zawarta na okres 2 lat, i może zostać przedłużona na kolejne jednoroczne okresy na mocy

porozumienia stron. Umowa podlega prawu niemieckiemu a wszelkie spory wynikające z lub w związku z umową lub jej ważnością

będą ostatecznie rozstrzygane zgodnie z Regulaminem Arbitrażowym Niemieckiego Instytutu Arbitrażowego (DIS) zaś siedzibą

arbitrażu jest Berlin, Niemcy.

7.53 Zawarcie umowy z firmą Galenicum Health S.L.U

W dniu 3 października 2024 roku Spółka zawarła Aneks z Galenicum Health, S.L.U. do Umowy Licencyjnej i Dostawy, w zakresie

rozszerzenia współpracy o 5 nowych molekuł, z grupy terapeutycznej inhibitorów DPP-4 i SLGT2, czyli leków z obszarów Zarządzania

Cukrzycą i Zdrowia Sercowo-Naczyniowego.

Warunki Aneksu obejmują ustalenia dotyczące opłat licencyjnych i harmonogramów dostaw dla tych Nowych Produktów, przy czym

pozostałe postanowienia Umowy Licencyjnej i Dostaw nie uległy istotnym zmianom.

7.54 Zawarcie umowy z firmą Ferring International Center S.A.

W dniu 23 października 2024 r., Spółka zawarła Aneks z FERRING do Umowy licencyjnej zawartej w dniu 13.01.2012 r., w zakresie

w szczególności rozszerzenia licencji w celu możliwości opracowania w ramach opłaty licencyjnej przez Bioton S.A. krótko

i długodziałających analogów insuliny lub ich kombinacji oraz będzie mieć prawo do udzielania sublicencji w zakresie Licencji. Zmianie

uległy także opłaty licencyjne. Pozostałe postanowienia Umowy Licencyjnej nie uległy istotnym zmianom.

7.55 Umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej

Spółka („Beneficjent”) zawarła ze Skarbem Państwa – Ministrem Rozwoju i Technologii reprezentowanym przez Narodowym

Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej („NFOŚiGW”/ „Operator Programu”) dwie Umowy o udzielenie pomocy

publicznej w związku ze wzrostem cen energii elektrycznej i gazu ziemnego:

- umowa z dnia w dniu 3 marca 2023 r. na bazie której Operator Programu udzielił Beneficjentowi pomocy w kwocie 5 214 331,77 PLN

na warunkach określonych w Umowie,

- umowa z dnia w dniu 18 grudnia 2023 r. na bazie której Operator Programu udzielił Beneficjentowi pomocy w kwocie

4 173 256,11 PLN na warunkach określonych w Umowie,

- umowa zawarta w dniu 21 marca 2024 r., na bazie której Operator Programu udzieli Beneficjentowi pomocy w kwocie

2 887 651,48 PLN na warunkach określonych w Umowie,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2024 r. Bioton S.A.

- 66 -

- umowa zawarta w dniu 23 grudnia 2024 r., na bazie której Operator Programu udzieli Beneficjentowi pomocy w kwocie

896 393,75 PLN na warunkach określonych w Umowie.

Wysokość przyznanej pomocy wynika z kosztów poniesionych przez Beneficjenta na zakup gazu i energii elektrycznej odpowiednio

w latach 2022-2024.

7.56 Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym

Umowa Leasingu z BNP Paribas Leasing Services Sp. z o.o.

Dnia 20 grudnia 2024 roku Spółka zawarła umowę leasingu operacyjnego z BNP Paribas Leasing Services Sp. z o.o. na kwotę netto

750 tys. EUR , na mocy której BNP Paribas Leasing Services Sp. z o.o. zobowiązał się do sfinansowania zakupu i przekazania

Przeglądarki optycznej. Okres Umowy wynosi 60 miesięcy. Umowa leasingu nie jest jeszcze aktywna.

Umowy na dystrybucję produktu Liragutyd w Polsce

W dniu 11 marca 2025 r. w drodze porozumienia stron rozwiązaniu uległy Term Sheet zawarte przez Bioton S.A. z Fresenius Kabi

iPSUM S.r.l. („FKIP”), tj.: (i) Term Sheet CMO FINISHED DOSAGE FORM z dnia 27 kwietnia 2023 r. oraz (ii) Term Sheet PEPTIDE

Technology and API Purchase, również z dnia 27 kwietnia 2023 r. związane z Projektem dotyczącym produkcji przez Bioton S.A. pena

zawierającego Liraglutide w oparciu o zastrzeżoną dokumentację i API dostarczone przez FKIP.

W dniu 17 marca 2025 r. Bioton zawarł Term Sheet z globalną firmą farmaceutyczną, na podstawie którego otrzyma licencję na dossier

produktów dla zastrzyków Liraglutide 6mg/ml - 3ml (odpowiednik generyczny Victoza i Saxenda), Synthetic, w postaci wstrzykiwacza

(„Produkt”) w celu dystrybucji Produktów w Polsce.

Spółka oświadcza, że po dniu bilansowym do dnia publikacji niniejszego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

poza wyżej wymienionymi zdarzeniami nie wystąpiły zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe

za 2024 r.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Imię i nazwisko

Stanowisko

Podpis

Jeremy Launders

Prezes Zarządu

Adam Polonek

Członek Zarządu

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg

Imię i nazwisko

Stanowisko

Podpis

Renata Prokopczyk

Główna Księgowa

Warszawa, 31 marca 2025 r.