JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWEENEA S.A.za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.zgodne z MSSF UE

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

2

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW..............................................5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ......................................................6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM.......................................8

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.............................................9

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA..................................................................................10

Informacje ogólne.................................................................................................................................10

1.Informacje ogólne dotyczące ENEA S.A..................................................................................10

2.Skład Grupy Kapitałowej..........................................................................................................11

3.Skład Zarządu i Rady Nadzorczej............................................................................................14

4.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego..............................................................15

5.Zasady (polityka) rachunkowości i istotne szacunki i osądy....................................................16

6.Wpływ nowych standardów i interpretacji oraz zmiana zasad polityki rachunkowości i

prezentacji danych...................................................................................................................16

7.Waluta funkcjonalna i transakcje w walutach obcych..............................................................17

Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów..........................18

8.Przychody ze sprzedaży i inne dochody..................................................................................18

9.Koszty operacyjne....................................................................................................................19

10.Pozostałe przychody i koszty operacyjne................................................................................20

11.Przychody i koszty finansowe..................................................................................................21

12.Opodatkowanie........................................................................................................................22

13.Zysk / (strata) na akcję.............................................................................................................25

Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej.................................26

14.Prawo do korzystania ze składnika aktywów...........................................................................26

15.Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane.....................................27

16.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.................................................33

17.Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami....................................................................34

18.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty...........................................................................................35

19.Kapitał własny..........................................................................................................................36

20.Dywidenda/podział zysku.........................................................................................................37

21.Polityka zarządzania kapitałem................................................................................................37

22.Zobowiązania z tytułu zadłużenia............................................................................................37

23.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.......................................42

24.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych....................................................................42

25.Rezerwy...................................................................................................................................45

Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym..........................................................48

26.Instrumenty finansowe i wartość godziwa................................................................................48

27.Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.........................................52

28.Rachunkowość zabezpieczeń..................................................................................................55

29.Zarządzanie ryzykiem finansowym..........................................................................................56

29.1.Ryzyko kredytowe...........................................................................................................57

29.2.Ryzyko utraty płynności finansowej................................................................................64

29.3.Ryzyko towarowe............................................................................................................68

29.4.Ryzyko walutowe............................................................................................................68

29.5.Ryzyko stóp procentowych.............................................................................................69

Sprawozdanie regulacyjne..................................................................................................................72

30.Ujawnienia wynikające z Art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w zakresie poszczególnych

rodzajów działalności...............................................................................................................72

Pozostałe noty objaśniające................................................................................................................78

31.Transakcje z jednostkami powiązanymi...................................................................................78

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

3

32.Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych.....................80

33.Umowy koncesyjne na świadczenie usług publicznych...........................................................81

34.Zatrudnienie.............................................................................................................................81

35.Zobowiązania warunkowe, postepowania sądowe oraz sprawy toczące się przed

organem administracji publicznej.............................................................................................81

35.1.Poręczenia i gwarancje...................................................................................................82

35.2.Postępowania toczące się przed sądami powszechnymi...............................................83

35.3.Ryzyko związane ze stanem uregulowania sytuacji prawnej nieruchomości

wykorzystywanych przez ENEA S.A...............................................................................83

35.4.Sprawy dotyczące niezbilansowania za 2012 r..............................................................84

35.5.Spór dotyczący cen na świadectwa pochodzenia energii OZE oraz wypowiedziane

umowy na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia

energii z odnawialnych źródeł.........................................................................................84

36.Podatkowa Grupa Kapitałowa..................................................................................................86

37.Narodowa Agencja Bezpieczeństwa Energetycznego............................................................86

38.Zdarzenia po dacie sprawozdawczej.......................................................................................86

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

4

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i zostały zaakceptowane przez Zarząd ENEA S.A.

Członkowie Zarządu

Prezes Zarządu

Grzegorz Kinelski

Członek Zarządu

Dalida Gepfert

Członek Zarządu

Bartosz Krysta

Członek Zarządu

Marek Lelątko

ENEA Centrum Sp. z o.o.

Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg

rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego Wiktor Sadłek

ENEA Centrum Sp. z o.o. Pl. Władysława Andersa 7, 61-894 Poznań

KRS 0000477231, NIP 777-00-02-843, REGON 630770227

Poznań, 9 kwietnia 2025 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Rok zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przychody ze sprzedaży

14 392 967

15 875 681

Podatek akcyzowy

(99 467)

(81 998)

Przychody ze sprzedaży netto

8

14 293 500

15 793 683

Rekompensaty

8

1 498 703

3 705 902

Przychody z tytułu leasingu

3 287

2 058

Przychody ze sprzedaży oraz inne dochody

15 795 490

19 501 643

Pozostałe przychody operacyjne

10

22 317

34 297

Zmiana rezerwy dotyczącej umów rodzących obciążenia

25

(180 170)

(255 377)

Amortyzacja

9

(6 583)

(5 817)

Koszty świadczeń pracowniczych

9

(119 684)

(115 892)

Zużycie materiałów i surowców oraz wartość sprzedanych towarów

9

(17 329)

(5 252)

Zakup energii i gazu na potrzeby sprzedaży

9

(15 035 322)

(19 374 400)

Usługi przesyłowe i dystrybucyjne

9

(148 115)

(146 799)

Inne usługi obce

9

(368 475)

(320 346)

Podatki i opłaty

9

(4 926)

(4 811)

Pozostałe koszty operacyjne

10

(47 236)

(69 395)

Strata operacyjna

(110 033)

(762 149)

Koszty finansowe

11

(570 408)

(430 895)

Przychody finansowe

11

856 833

720 588

Przychody z tytułu dywidend

838 101

490 262

Zmiana odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych

15

(217 197)

(1 654 666)

Zmiana odpisu aktualizującego aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie

29.1

82

(82)

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem

797 378

(1 636 942)

Podatek dochodowy

12

1 550

34 002

Zysk / (strata) netto okresu sprawozdawczego

798 928

(1 602 940)

Inne całkowite dochody

Podlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat:

- wycena instrumentów zabezpieczających

26

(49 308)

(161 513)

- podatek dochodowy

9 368

30 687

Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat:

- przeszacowanie programu określonych świadczeń

8 960

(6 802)

- zmiana wartości godziwej instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

(7 273)

-

- podatek dochodowy

(1 702)

1 293

Inne całkowite dochody netto

(39 955)

(136 335)

Całkowity dochód za okres sprawozdawczy

758 973

(1 739 275)

Zysk / (strata) netto przypisany do akcjonariuszy Spółki

798 928

(1 602 940)

Średnioważona liczba akcji zwykłych (w szt.)

529 731 093

529 731 093

Zysk / (strata) netto na akcję (w zł na jedną akcję)

13

1,51

(3,03)

Zysk / (strata) rozwodniony na akcję (w zł na jedną akcję)

1,51

(3,03)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami stanowiącymi integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Stan na

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

30 749

32 751

Prawo do korzystania ze składnika aktywów

14

52 997

55 154

Wartości niematerialne

990

1 651

Nieruchomości inwestycyjne

4 382

4 717

Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane

15

8 957 427

9 207 992

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

12

230 752

95 792

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

26

39 911

68 657

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

27

8 026 352

7 221 701

Należności z tytułu leasingu i subleasingu finansowego

1 854

1 025

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

11 586

8 991

Aktywa trwałe razem

17 357 000

16 698 431

Aktywa obrotowe

Zapasy

47 685

18 638

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

16

2 985 498

4 125 600

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

16 836

15 762

Aktywa z tytułu umów z klientami

17

435 714

420 605

Należności z tytułu leasingu i subleasingu finansowego

2 333

1 328

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

-

54 856

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

26

19 966

68 437

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

27

625 087

957 091

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

18

2 357 039

213 355

Aktywa obrotowe razem

6 490 158

5 875 672

AKTYWA RAZEM

23 847 158

22 574 103

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami stanowiącymi integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

7

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Stan na

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał zakładowy

676 306

676 306

Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji

4 343 879

4 343 879

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych

(7 273)

-

Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających

15 309

55 249

Kapitał rezerwowy

8 864 165

8 864 165

Zyski zatrzymane

(801 929)

(1 608 115)

Kapitał własny razem

19

13 090 457

12 331 484

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

22

6 086 846

4 195 096

Zobowiązania z tytułu leasingu

22

34 715

36 529

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

24

52 388

62 488

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

25

1 004 069

852 595

Zobowiązania długoterminowe razem

7 178 018

5 146 708

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

22

748 536

3 069 521

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

23

695 169

1 241 457

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

17

139 565

102 864

Zobowiązania z tytułu leasingu

22

4 347

3 902

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

18 039

-

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

24

36 655

37 375

Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnego nabycia akcji

281

281

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

63

-

Inne zobowiązania finansowe

29.1

1 648 964

324 968

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

25

287 064

315 543

Zobowiązania krótkoterminowe razem

3 578 683

5 095 911

Zobowiązania razem

10 756 701

10 242 619

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM

23 847 158

22 574 103

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami stanowiącymi integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

8

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał zakładowy (wartość nominalna)

Kapitał z przeszacowania oraz z rozliczenia połączenia

Kapitał zakładowy razem

Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych

Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających

Kapitał rezerwowy

Zyski zatrzymane/skumulowane straty

Kapitał własny razem

Stan na 1 stycznia 2023

529 731

146 575

676 306

4 343 879

-

186 075

6 416 141

2 448 358

14 070 759

Strata netto okresu sprawozdawczego

-

-

-

-

-

-

-

(1 602 940)

(1 602 940)

Inne całkowite dochody netto

-

-

-

-

-

(130 826)

-

(5 509)

(136 335)

Całkowite dochody netto rozpoznane w okresie

-

-

-

-

-

(130 826)

-

(1 608 449)

(1 739 275)

Podział zysku netto - przeniesienie

-

-

-

-

-

-

2 448 024

(2 448 024)

-

Stan na 31 grudnia 2023

529 731

146 575

676 306

4 343 879

-

55 249

8 864 165

(1 608 115)

12 331 484

Zysk netto okresu sprawozdawczego

-

-

-

-

-

-

-

798 928

798 928

Inne całkowite dochody netto

-

-

-

-

(7 273)

(39 940)

-

7 258

(39 955)

Całkowite dochody netto rozpoznane w okresie

-

-

-

-

(7 273)

(39 940)

-

806 186

758 973

Stan na 31 grudnia 2024

529 731

146 575

676 306

4 343 879

(7 273)

15 309

8 864 165

(801 929)

13 090 457

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Rok zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk / (strata) netto okresu sprawozdawczego

798 928

(1 602 940)

Korekty:

Podatek dochodowy w zyskach i stratach

12

(1 550)

(34 002)

Amortyzacja

9

6 583

5 817

Strata na sprzedaży aktywów finansowych

23 223

14 836

Przychody z tytułu odsetek

(623 358)

(557 284)

Przychody z tytułu dywidend

(838 101)

(490 262)

Koszty z tytułu odsetek

384 066

313 940

Odpisy aktualizujące wartość udziałów

15

217 197

1 654 666

Odpisy aktualizujące aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie

(82)

82

Inne korekty

3 080

-

Korekty razem

(828 942)

907 793

Podatek dochodowy zapłacony / otrzymany

(265 615)

196 152

Przepływy z tytułu rozliczeń w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej

232 488

(99 680)

Zmiany kapitału obrotowego:

Zapasy

(29 047)

48 790

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

32

1 095 816

(1 210 471)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

32

(508 545)

(269 228)

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

32

(1 860)

5 601

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

32

122 995

226 293

Zmiany kapitału obrotowego razem

679 359

(1 199 015)

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

616 218

(1 797 690)

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Nabycie rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych

-

(30 209)

Nabycie aktywów finansowych

32

(1 648 618)

(2 337 179)

Wpływ ze zbycia aktywów finansowych

32

1 186 467

749 890

Nabycie jednostek zależnych

15

(21 806)

(253 233)

Nabycie jednostek stowarzyszonych i współkontrolowanych

15

(2 500)

(1 340)

Zbycie jednostek zależnych

15

13 795

-

Zbycie jednostek stowarzyszonych i współkontrolowanych

15

42 521

394

Dywidendy otrzymane

838 101

490 262

Odsetki otrzymane

613 363

522 778

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

1 021 323

(858 637)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Otrzymane kredyty i pożyczki

32

1 847 702

5 637 546

Emisja obligacji

1 172 400

-

Spłata kredytów i pożyczek

32

(2 146 201)

(3 032 717)

Wykup obligacji

32

(1 328 510)

(156 110)

Wydatki związane z płatnością zobowiązań leasingu

(3 813)

(2 904)

Odsetki zapłacone

(359 431)

(289 831)

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

(817 853)

2 155 984

Przepływy pieniężne netto razem

819 688

(500 343)

Stan środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego

18

(111 613)

388 730

Stan środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego

18

708 075

(111 613)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

10

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

Informacje ogólne

1.Informacje ogólne dotyczące ENEA S.A.

Nazwa (firma):

ENEA Spółka Akcyjna

Forma prawna:

spółka akcyjna

Kraj siedziby:

Rzeczpospolita Polska

Siedziba:

Poznań

Adres:

ul. Pastelowa 8, 60-198 Poznań

KRS:

0000012483

Numer telefonu:

(+48 61) 884 55 44

Numer faksu:

(+48 61) 884 59 59

E-mail:

enea@enea.pl

Strona internetowa:

www.enea.pl

Numer klasyfikacji statystycznej (REGON):

630139960

Numer klasyfikacji podatkowej (NIP):

777-00-20-640

ENEA S.A. („ENEA”, „Spółka”) działając pod nazwą Energetyka Poznańska S.A. została wpisana 21 maja 2001 r. do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Poznaniu pod numerem KRS 0000012483.

Na 31 grudnia 2024 r. struktura akcjonariuszy ENEA S.A. przedstawiała się następująco:

Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polski

Pozostali akcjonariusze

Razem

Stan na 31 grudnia 2024

52,29%

47,71%

100,00%

Na 31 grudnia 2024 r. podmiotem kontrolującym Spółkę był Skarb Państwa będący stroną kontrolującą najwyższego szczebla.

Na 31 grudnia 2024 r. statutowy kapitał zakładowy ENEA S.A. zarejestrowany w KRS był równy 529 731 tys. zł (676 306 tys. zł po przekształceniu na MSSF UE z uwzględnieniem hiperinflacji i innych korekt) i dzielił się na 529 731 093 akcje.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Działalność prowadzona jest na podstawie odpowiednich koncesji przyznawanych Spółce.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2024 r. oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

11

2.Skład Grupy Kapitałowej

Na 31 grudnia 2024 r. Grupa Kapitałowa ENEA składała się z jednostki dominującej ENEA S.A., 37 spółek zależnych,w tym 17 spółek pośrednio zależnych oraz 4 spółek stowarzyszonych.

Głównym przedmiotem działalności ENEA S.A. jest obrót energią elektryczną.

Zasady rachunkowości

Jednostki zależne

Jednostka zależna to spółka, nad którą inna spółka sprawuje kontrolę.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez ENEA S.A. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli.

Jednostki stowarzyszone i współkontrolowane

Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących.

Jednostki współkontrolowane to wszystkie jednostki, w których na podstawie ustaleń umownych Spółka sprawuje kontrolę wspólnie z innymi podmiotami.

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Odpis z tytułu trwałej utraty wartości inwestycji obciąża koszty finansowe, nieuznawane w momencie odpisania za koszt uzyskania przychodu. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, równowartość całości lub odpowiedniej części uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego zwiększa wartość inwestycji i podlega zaliczeniu do przychodów finansowych (niepodlegających opodatkowaniu).

Połączenia/nabycia jednostek gospodarczych

Połączenia/nabycia jednostek gospodarczych znajdujących się poza wspólną kontrolą rozlicza się metodą nabycia.

Nabycia spółek stowarzyszonych i współkontrolowanych

Spółka, na podstawie umów dotyczących danej inwestycji, dokonuje osądu co do istnienia współkontroli lub znaczącego wpływu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

12

Nazwa spółki

Przedmiot działalności

Siedziba

Udział ENEA S.A.w całkowitej liczbie głosów

na

31 grudnia 2024

Udział ENEA S.A.w całkowitej liczbie głosów

na

31 grudnia 2023

SPÓŁKI ZALEŻNE

1.

ENEA Operator Sp. z o.o.

dystrybucja

Poznań

100%

100%

2.

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

wytwarzanie

Świerże Górne

100%

100%

3.

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

wytwarzanie

Połaniec

100%

100%

4.

ENEA Oświetlenie Sp. z o.o.

pozostała działalność

Szczecin

100%

100%

5.

ENEA Trading Sp. z o.o.

obrót

Świerże Górne

100%

100%

6.

ENEA Serwis Sp. z o.o.

dystrybucja

Lipno

100%

100%

7.

ENEA Centrum Sp. z o.o.

pozostała działalność

Poznań

100%

100%

8.

ENEA Pomiary Sp. z o.o.

dystrybucja

Poznań

100%

100%

9.

ENEA Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji

pozostała działalność

Warszawa

100%9,14

100%

10.

Lubelski Węgiel

BOGDANKA S.A.

wydobycie

Bogdanka

64,57%

64,57%

11.

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

wytwarzanie

Białystok

99,94%

99,94%

12.

Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o.

wytwarzanie

Oborniki

99,93%

99,93%

13.

Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o.

wytwarzanie

Piła

71,11%

71,11%

14.

ENEA Nowa Energia Sp. z o.o.

wytwarzanie

Radom

100%

100%

15.

ENEA ELKOGAZ Sp. z o.o.

wytwarzanie

Świerże Górne

100%

100%

16.

ENEA Power&Gas Trading Sp. z o.o.

obrót

Warszawa

100%

100%

17.

PRO-WIND Sp. z o.o.

wytwarzanie

Radom

100%

100%

18.

PV Tykocin Sp. z o.o.

wytwarzanie

Radom

100%

100%

19.

PV Genowefa Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%

100%

20.

ENEA Eko Sp. z o.o.

obrót

Warszawa

100%10

-

SPÓŁKI POŚREDNIO ZALEŻNE

21.

ENEA Logistyka Sp. z o.o.

dystrybucja

Poznań

100%3

100%3

22.

ENEA Bioenergia Sp. z o.o.

wytwarzanie

Połaniec

100%1

100%1

23.

EkoTRANS Bogdanka Sp. z o.o.

wydobycie

Bogdanka

64,57%2

64,57%2

24.

RG Bogdanka Sp. z o.o.

wydobycie

Bogdanka

64,57%2

64,57%2

25.

MR Bogdanka Sp. z o.o.

wydobycie

Bogdanka

64,57%2

64,57%2

26.

Łęczyńska Energetyka Sp. z o.o.

wydobycie

Bogdanka

57,27%2

57,27%2

27.

ENEBIOGAZ 1 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Radom

100%4,11

100%4

28.

ENEBIOGAZ 2 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Radom

100%4,12

100%4

29.

Farma Wiatrowa Bejsce Sp. z o.o.

wytwarzanie

Radom

100%4

100%4

30.

WMC SPV 2 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Warszawa

100%4,8

100%4

31.

WMC SPV 4 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Warszawa

100%4,7

100%4

32.

EN101 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%4,13

100%4

33.

EN102 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%4,13

100%4

34.

EN103 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%4,13

100%4

35.

EN201 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%4,13

100%4

36.

EN202 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%4,13

100%4

37.

EN203 Sp. z o.o.

wytwarzanie

Poznań

100%4,13

100%4

SPÓŁKI WSPÓŁKONTROLOWANE

38.

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

-

Ostrołęka

-6

50%

SPÓŁKI STOWARZYSZONE

39.

Polimex – Mostostal S.A.

-

Warszawa

16,33%5

16,22%

40.

Elektrownia Wiatrowa Baltica-4 Sp. z o.o.

-

Warszawa

33,81%

33,81%

41.

Elektrownia Wiatrowa Baltica-5 Sp. z o.o.

-

Warszawa

33,81%

33,81%

42.

Elektrownia Wiatrowa Baltica-6 Sp. z o.o.

-

Warszawa

33,76%

33,76%

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

13

1 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

2 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce Lubelski Węgiel BOGDANKA S.A.

3 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Operator Sp. z o.o.

4 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Nowa Energia Sp. z o.o.

5 – 10 stycznia 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex Mostostal S.A. o kwotę 1 000 tys. zł, tj. z kwoty 484 738 tys. zł do kwoty 485 738 tys. zł dopuszczając do obrotu 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,22% do 16,19%. 23 stycznia 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 11 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym spółki zwiększył się z 16,19% do 16,24%. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. złożyła żądanie wykonania realizacji opcji call 12, 13 i 14. 28 marca 2024 r. Spółka dokonała przelewu za obejmowane 187 500 akcji Polimex Mostostal S.A (opcja call 12). 17 kwietnia 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex Mostostal S.A. o kwotę 1 500 tys. zł, tj. z kwoty 485 738 tys. zł do kwoty 487 238 tys. zł, dopuszczając do obrotu 750 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,24% do 16,19%. 30 kwietnia 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 12 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym zwiększył się z 16,19% do 16,26%. 27 czerwca 2024 r. Spółka dokonała przelewu za obejmowane 125 000 akcji Polimex Mostostal S.A (opcja call 13). 22 lipca 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex Mostostal S.A. o kwotę 1 000 tys. zł, tj. z kwoty 487 238 tys. zł do kwoty 488 238 tys. zł, dopuszczając do obrotu 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,26% do 16,23%. 5 sierpnia 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 13 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym spółki zwiększył się z 16,23% do 16,28%. 23 września 2024 r. Spółka dokonała przelewu za obejmowane 937 500 akcji Polimex Mostostal S.A. (opcja call 14). 10 października 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex Mostostal S.A. o kwotę 7 500 tys. zł, tj. z kwoty 488 238 tys. zł do kwoty 495 738 tys. zł, dopuszczając do obrotu 3 750 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,28% do 16,04%. 21 października 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 14 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym spółki zwiększył się z 16,04% do 16,41%. W wyniku transakcji sprzedaży akcji Polimex Mostostal S.A. zrealizowanych w październiku 2024 r. w łącznej liczbie 212 500 akcji, na 28 października 2024 r. ENEA S.A. posiadała 40 475 024 akcji, a udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym Polimex Mostostal S.A. wynosił 16,33%.

6 – 26 stycznia 2024 r. została zawarta z ENERGA S.A. warunkowa umowa sprzedaży przez ENEA S.A. wszystkich posiadanych udziałów w Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. za łączną cenę 42 000 tys. zł. Warunkiem zawarcia umowy rozporządzającej było nieskorzystanie przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa z prawa pierwokupu udziałów. W związku ze spełnieniem się wyżej wskazanego warunku, 4 kwietnia 2024 r. nastąpiło zawarcie pomiędzy ENEA S.A. a ENERGA S.A. umowy przeniesienia udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., zgodnie z którą przejście tytułu prawnego do udziałów zbywanych przez Spółkę na ENERGA S.A. nastąpiło 4 kwietnia 2024 r.

7 – 5 czerwca 2024 r. ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. zawarła umowę nabycia 100 udziałów spółki WMC SPV 4 Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50,00 zł każdy i łącznej wartości nominalnej 5 tys. zł stanowiących 100% udziału w jej kapitale zakładowym.

8 – 24 czerwca 2024 r. ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. zawarła umowę nabycia 100 udziałów spółki WMC SPV 2 Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50,00 zł każdy i łącznej wartości nominalnej 5 tys. zł stanowiących 100% udziału w jej kapitale zakładowym.

9 – 23 lipca 2024 r. na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników ENEA Innowacje Sp. z o.o. podjęto uchwałę o otwarciu likwidacji spółki oraz powołaniu likwidatora. 31 marca 2025 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Enea Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji zatwierdziło sprawozdanie finansowe likwidacyjne spółki sporządzone na 19 marca 2025 r., tj. na dzień poprzedzający podział majątku spółki między wspólników, oraz sprawozdanie finansowe sporządzone na 20 marca 2025 r., tj. na dzień zakończenia likwidacji spółki, a także postanowiło zakończyć proces likwidacji spółki i rozwiązać spółkę. Likwidator złożył wniosek o wykreślenie spółki z rejestru przedsiębiorców w KRS.

10 – 7 sierpnia 2024 r. ENEA S.A. zawiązała spółkę ENEA Eko Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym w wysokości 11 000 tys. zł dzielącym się na 110 000 udziałów o wartości nominalnej po 100,00 zł każdy. Kapitał zakładowy ENEA Eko Sp. z o.o. został w całości pokryty wkładem pieniężnym, a wszystkie udziały zostały objęte przez ENEA S.A. 12 sierpnia 2024 r. spółka została zarejestrowana w KRS.

11 – 12 września 2024 r. na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników ENEBIOGAZ 1 Sp. z o.o. podjęto uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego ENEBIOGAZ 1 Sp. z o.o. o kwotę 50 tys. zł, to jest z kwoty 30 tys. zł do kwoty 80 tys. zł, poprzez utworzenie 1 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. objęła wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym ENEBIOGAZ 1 Sp. z o.o. pokrywając je w całości wkładem pieniężnym. 20 grudnia 2024 r. podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w KRS.

12 – 12 września 2024 r. na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników ENEBIOGAZ 2 Sp. z o.o. podjęto uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego ENEBIOGAZ 2 Sp. z o.o. o kwotę 35 tys. zł, to jest z kwoty 30 tys. zł do kwoty 65 tys. zł, poprzez utworzenie 700 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. objęła wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym ENEBIOGAZ 2 Sp. z o.o. pokrywając je w całości wkładem pieniężnym. 24 października 2024 r. podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w KRS.

13 – 16 października 2024 r. Spółka zawarła z ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. umowę sprzedaży wszystkich posiadanych udziałów w spółkach: EN101 Sp. z o.o., EN102 Sp. z o.o., EN103 Sp. z o.o., EN201 Sp. z o.o., EN202 Sp. z o.o. i EN203 Sp. z o.o., za łączną cenę 13 795 tys. zł.

14 – 17 grudnia 2024 r. na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników ENEA Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji podjęto uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego ENEA Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji o kwotę 5 000 tys. zł, to

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

14

jest z kwoty 50 710 tys. zł do kwoty 55 710 tys. zł. poprzez utworzenie 50 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy. ENEA S.A. objęła wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym ENEA Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji pokrywając je w całości wkładem pieniężnym. 17 marca 2025 r. podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w KRS.

3.Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Zarząd

Stan na

Stan na

31 grudnia 2024

Powołanie

31 grudnia 2023

Odwołanie

Prezes Zarządu

Grzegorz Kinelski

1 marca 2024 r.

Paweł Majewski

2 lutego 2024 r.

Członek Zarządu ds. Finansowych

Marek Lelątko

1 marca 2024 r.

-

Członek Zarządu ds. Handlowych

Bartosz Krysta

1 marca 2024 r.

Jakub Kowaleczko

2 lutego 2024 r.

Członek Zarządu ds. Korporacyjnych

Dalida Gepfert

1 maja 2024 r.

Dariusz Szymczak

2 lutego 2024 r.

Członek Zarządu ds. Operacyjnych

-

Marcin Pawlicki

29 lutego 2024 r.

Członek Zarządu ds. Strategii i Rozwoju

-

Lech Żak

29 lutego 2024 r.

2 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza ENEA S.A. podjęła uchwały w przedmiocie odwołania Prezesa Zarządu ENEA S.A. - Pana Pawła Majewskiego, Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Handlowych - Pana Jakuba Kowaleczko oraz Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Korporacyjnych - Pana Dariusza Szymczaka ze składu Zarządu ENEA S.A.

2 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza ENEA S.A. podjęła uchwałę w sprawie delegowania z tym samym dniem Pani Moniki Stareckiej - Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej ENEA S.A., do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu ENEA S.A., nie dłużej jednak niż na okres trzech miesięcy licząc od dnia delegowania.

23 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza ENEA S.A. podjęła uchwały w przedmiocie powołania na wspólną kadencję, rozpoczętą z dniem następnym po dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ENEA S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za 2021 rok:

- Pana Grzegorza Kinelskiego na stanowisko Prezesa Zarządu ENEA S.A. z dniem 1 marca 2024 r.,

- Pana Bartosza Krystę na stanowisko Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Handlowych z dniem 1 marca 2024 r.,

- Pana Marka Lelątko na stanowisko Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Finansowych z dniem 1 marca 2024 r.,

- Panią Dalidę Gepfert na stanowisko Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Korporacyjnych z dniem 1 maja 2024 r.

23 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza ENEA S.A. podjęła uchwałę w sprawie delegowania od 1 marca 2024 r. Pani Moniki Stareckiej, Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej ENEA S.A., do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Korporacyjnych, nie dłużej jednak niż do 30 kwietnia 2024 r. Jednocześnie Rada Nadzorcza postanowiła uchylić z dniem 29 lutego 2024 r. uchwałę z 2 lutego 2024 r. w sprawie delegowania Pani Moniki Stareckiej, Członka Rady Nadzorczej ENEA S.A., do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu ENEA S.A.

23 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza ENEA S.A. podjęła uchwały w przedmiocie odwołania z dniem 29 lutego 2024 r. Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Operacyjnych - Pana Marcina Pawlickiego oraz Członka Zarządu ENEA S.A. ds. Strategii i Rozwoju - Pana Lecha Żaka.

Rada Nadzorcza

Stan na

Stan na

31 grudnia 2024

Powołanie

31 grudnia 2023

Zakończenie kadencji/rezygnacja

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Ewa Bagińska

30 stycznia 2024 r.

Łukasz Ciołko

29 stycznia 2024 r.

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Monika Starecka

30 stycznia 2024 r.

Roman Stryjski

30 stycznia 2024 r.

Sekretarz Rady Nadzorczej

Mariusz Pliszka

Mariusz Pliszka

Członek Rady Nadzorczej

Mariusz Damasiewicz

Mariusz Damasiewicz

Członek Rady Nadzorczej

Michał Gniatkowski

30 stycznia 2024 r.

Aneta Kordowska

30 stycznia 2024 r.

Członek Rady Nadzorczej

-

Tomasz Lis

31 października 2024 r.

Członek Rady Nadzorczej

Agata Michalska-Olek

30 stycznia 2024 r.

Paweł Łącki

30 stycznia 2024 r.

Członek Rady Nadzorczej

Mariusz Romańczuk

Mariusz Romańczuk

Członek Rady Nadzorczej

Zbigniew Szymczak

30 stycznia 2024 r.

29 stycznia 2024 r. do Spółki wpłynęły oświadczenia Ministra Aktywów Państwowych o odwołaniu z dniem 29 stycznia 2024 r. ze składu Rady Nadzorczej Spółki Pana Łukasza Ciołko oraz o powołaniu z dniem 30 stycznia 2024 r. do składu Rady Nadzorczej Spółki Pani Agaty Ewy Michalskiej - Olek.

30 stycznia 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. podjęło uchwały, na mocy których dokonało, z tym samym dniem, następujących zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki XI kadencji:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

15

odwołano:

- Pana Romana Stryjskiego,

- Pana Pawła Łąckiego,

- Panią Anetę Kordowską,

powołano:

- Panią Ewę Bagińską,

- Pana Zbigniewa Szymczaka,

- Pana Piotra Szymanka,

- Pana Michała Gniatkowskiego,

- Panią Monikę Starecką.

30 stycznia 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. dokonało wyboru Przewodniczącej Rady Nadzorczej ENEA S.A. w osobie Pani Ewy Bagińskiej.

2 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki dokonała wyboru Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej ENEA S.A. w osobie Pani Moniki Stareckiej.

31 maja 2024 r. do Spółki wpłynęła rezygnacja Pana Piotra Szymanka z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ENEA S.A., ze skutkiem na dzień 31 maja 2024 r.

31 października 2024 r. do Spółki wpłynęła rezygnacja Pana Tomasza Lisa z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ENEA S.A., ze skutkiem na dzień 31 października 2024 r.

13 lutego 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. podjęło uchwały, na mocy których w skład Rady Nadzorczej ENEA S.A. XI kadencji powołani zostali:

- Pani Monika Bartoszewicz,

- Pan Michał Kempa.

Skład Rady Nadzorczej ENEA S.A. na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawia poniższa tabela:

Stan na

9 kwietnia 2025 r.

Przewodnicząca Rady Nadzorczej

Ewa Bagińska

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Monika Starecka

Sekretarz Rady Nadzorczej

Mariusz Pliszka

Członek Rady Nadzorczej

Monika Bartoszewicz

Członek Rady Nadzorczej

Mariusz Damasiewicz

Członek Rady Nadzorczej

Michał Gniatkowski

Członek Rady Nadzorczej

Michał Kempa

Członek Rady Nadzorczej

Agata Ewa Michalska-Olek

Członek Rady Nadzorczej

Mariusz Romańczuk

Członek Rady Nadzorczej

Zbigniew Szymczak

4.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską („MSSF UE”) i zostało zaakceptowane przez Zarząd ENEA S.A.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do zastosowania standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji jednostkowego sprawozdania finansowego ENEA S.A. zgodnie z MSSF UE na 31 grudnia 2024 r. Przedstawione zestawienia i objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu należytej staranności. Zasady rachunkowości stosowane były w sposób spójny we wszystkich prezentowanych okresach, za wyjątkiem jak wskazano w nocie 6.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Spółka sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe na najwyższym i najniższym szczeblu Grupy Kapitałowej ENEA zgodnie z MSSF UE. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym podmioty, w których Spółka posiada pośrednio lub bezpośrednio udziały, w co najmniej połowie praw głosu lub w inny sposób sprawuje kontrolę, zostały objęte konsolidacją pełną. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ENEA zostało zatwierdzone przez

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

16

Zarząd ENEA S.A. w tym samym dniu, co jednostkowe sprawozdanie finansowe. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przechowywane na stronie internetowej https://ir.enea.pl/lista-raportow/kategoria/3612/raporty-okresowe.

Czytelnicy jednostkowego sprawozdania finansowego ENEA S.A. powinni czytać je łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej ENEA za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. w celu uzyskania pełnej informacji na temat sytuacji finansowej oraz wyniku finansowego Grupy jako całości.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera informację finansową, o której mowa w art. 44 ust. 2 ustawy z 10 kwietnia 1997 r. Prawo energetyczne, które zostało przedstawione w nocie 30 („informacja finansowa regulacyjna”).

5.Zasady (polityka) rachunkowości i istotne szacunki i osądy

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego zostały przedstawione jako element poszczególnych not objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu założeń, osądów, szacunków, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Profesjonalny osąd, założenia oraz szacunki, które mają najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w tym jednostkowym sprawozdaniu finansowym mają zastosowane w odniesieniu do następujących kluczowych obszarów:

Noty, w których są opisane istotne szacunki i osądy

Tytuł noty

Nr noty

Przychody ze sprzedaży

8

Opodatkowanie

12

Utrata wartości udziałów i akcji w spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

15

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

16

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

17

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

24

Rezerwy

25

Instrumenty finansowe i wartość godziwa

26

6.Wpływ nowych standardów i interpretacji oraz zmiana zasad polityki rachunkowości i prezentacji danych

Nowe Standardy, zmiany do Standardów oraz Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską:

Standard

Data wejścia w życie

MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – zmiany związane z brakiem możliwości wymiany walut

1 stycznia 2025

MSSF 7 Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji – zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych

1 stycznia 2026

MSSF 9 Instrumenty finansowe – zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych

1 stycznia 2026

MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych

1 stycznia 2027

MSSF 19 Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji

1 stycznia 2027

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

-

MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe – zmiany dot. sprzedaży lub wniesienia

aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami

-

MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – zmiany dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami

-

Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których będą obowiązujące po raz pierwszy. ENEA S.A. jest w trakcie analizy wpływu nowych Standardów, zmian do Standardów oraz Interpretacji na sprawozdanie finansowe. Na moment obecny nie identyfikuje istotnych zmian w związku z implementacją nowych Standardów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

17

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółkiza rok zakończony 31 grudnia 2023 r., z wyjątkiem zastosowania zmian do Standardów i Interpretacji wymienionych poniżej:

•MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – zastąpienie wymogu ujawniania przez jednostki „znaczących zasad rachunkowości” wymogiem ujawniania „istotnych zasad rachunkowości”;

•MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – doprecyzowanie wymogów przy klasyfikowaniu zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe;

•MSSF 16 Leasing – zmiany dotyczące transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego;

•MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – zmiany związane z koniecznością ujawniania informacji na temat finansowania zobowiązań (faktoringu);

•MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych – zmiany związane z koniecznością ujawniania informacji na temat finansowania zobowiązań (faktoringu);

ENEA S.A. w związku z implementacją wyżej wymienionych zmian do Standardów oraz Interpretacji nie zidentyfikowała wpływu na sprawozdanie finansowe, za wyjątkiem zmian do MSR 1, które Spółka uwzględniła przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

7.Waluta funkcjonalna i transakcje w walutach obcych

Zasady rachunkowości

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Jednostkowe sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji. Pozycje sprawozdania prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych (tys. zł), o ile nie wskazano inaczej.

Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji.

Na koniec okresu sprawozdawczego wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia (kurs zamknięcia - jest to średni kurs NBP obowiązujący na dzień wyceny).

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu, natomiast zyski lub straty z tytułu różnic kursowych w zakresie odsetek dotyczących środków trwałych w budowie ujmuje się w nakładach na środki trwałe w budowie.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

18

Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów

8.Przychody ze sprzedaży i inne dochody

Zasady rachunkowości

Ujmowanie przychodów

Spółka ujmuje przychód w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, uzyskując jednocześnie prawo do wynagrodzenia i tytuł prawny do tego składnika. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

W pozycji przychodów z działalności podstawowej, Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży następujących grup produktów i usług:

−usługi świadczone w sposób ciągły – wysokość przychodu uzależniona od zużycia (min. dostawa energii elektrycznej, gazu ziemnego). Ujęcie przychodu następuje, gdy Spółka przenosi kontrolę nad częścią świadczonej usługi. Spółka ujmuje przychód w wysokości wynagrodzenia od klienta, do którego ma prawo, a które odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas wykonane – wartość tą stanowi kwota, którą Spółka ma prawo zafakturować;

−dostawa towarów/usług rozliczanych w określonym momencie w czasie (min. sprzedaż praw majątkowych). Ujęcie przychodu następuje w momencie transferu kontroli nad produktem/usługą. Transfer kontroli następuje w momencie udostępnienia klientowi towarów lub w momencie zakończenia realizacji usługi.

Ujęcie przychodów ze sprzedaży w kwocie wynagrodzenia netto następuje, gdy Spółka działa jako pośrednik (agent), tzn. jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot. Przychód taki jest wykazywany w formie opłaty lub prowizji, do której – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie uprawniona w zamian za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot. Opłata lub prowizja należna Spółce może być kwotą wynagrodzenia netto, które Spółka zachowuje po zapłaceniu innemu podmiotowi wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi dostarczane przez ten podmiot.

Spółka ujmuje jako przychód Rekompensaty finansowe od Zarządcy Rozliczeń S.A., przychód z tego tytułu nie stanowi pomocy publicznej.

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy to koszty ponoszone przez Spółkę w celu doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem, których Spółka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta (m.in. koszty prowizji partnerskich z tytułu zawarcia umów sprzedaży energii elektrycznej). Koszty, które zostałyby poniesione niezależnie od faktu zawarcia umowy ujmuje się w wyniku okresu, w którym zostały one poniesione.

Istotne szacunki i osądy

Szacunki

Doszacowanie przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej

Odczyty liczników dotyczące wielkości sprzedanej energii elektrycznej w handlu detalicznym dokonywane są w większości w okresach odmiennych od okresów sprawozdawczych. W związku z powyższym Spółka dokonuje odpowiednich szacunków sprzedaży energii elektrycznej na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy, za okres nieobjęty odczytem. Doszacowanie wyliczane jest w systemach bilingowych w oparciu o średniodobowe zużycie energii elektrycznej w okresie od dnia ostatniego odczytu zafakturowanego do dnia bilansowego. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość doszacowania przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej ujmowana jest w pozycji aktywa z tytułu umów z klientami.

Osądy

Rekompensaty

ENEA S.A. otrzymuje od Zarządcy Rozliczeń S.A. rekompensaty na podstawie obowiązujących przepisów prawa. Rekompensaty stanowią uzupełnienie przychodów Spółki, ale nie spełniają definicji przychodów wg MSSF 15 Przychody z umów z klientami, ponieważ nie stanowią elementu umów z klientami w rozumieniu MSSF 15. W ocenie Spółki, rekompensaty spełniają definicję dotacji zgodnie z MSR 20 Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej. Zgodnie z MSR 20, rekompensaty stają się należne w związku ze stratami poniesionymi w danym

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

19

okresie sprawozdawczym i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów prezentowane są w odrębnej pozycji. Kwoty należne z tytułu rekompensat ujęte są jako należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, natomiast zaliczki na poczet rekompensat prezentowane są jako zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Spółka prezentuje powyższe należności i zobowiązania „per saldo”, tzn. jako Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności lub Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, w zależności od salda.

Przychody ze sprzedaży netto

Poniżej zaprezentowano podział przychodów ze sprzedaży na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych.

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przychody świadczone w sposób ciągły

14 237 154

15 768 322

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej

14 236 988

15 595 417

Przychody ze sprzedaży gazu

166

172 905

Przychody świadczone w określonym momencie

56 346

25 361

Przychody ze sprzedaży pozostałych usług

27 933

24 064

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

28 413

1 297

Razem przychody ze sprzedaży netto

14 293 500

15 793 683

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej Spółka ujmuje na koniec każdego okresu rozliczeniowego, który wynika z umów sprzedaży, według ilości energii elektrycznej dostarczonej do klienta w danym okresie rozliczeniowym. Spółka ujmuje przychody w okresie czasu i korzysta z uproszczenia dotyczącego ujmowania przychodów zgodnie z fakturowaniem, ponieważ odzwierciedla ono stopień wykonania zobowiązania do wykonania świadczenia na dzień sprawozdawczy.

Do głównych grup umów należą umowy sprzedaży energii elektrycznej (w tym również umowy kompleksowe) klientom indywidualnym, biznesowym, kluczowym i strategicznym. W umowach tych usługa świadczona jest w sposób ciągły, wysokość przychodu uzależniona jest od zużycia.

Standardowy termin płatności faktur sprzedażowych energii elektrycznej wynosi 14 dni od daty wystawienia faktury VAT. W przypadku biznesowych, kluczowych i strategicznych klientów okres ten może podlegać negocjacji.

Rekompensaty

Zgodnie z zapisami ustawy z 7 października 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 r. oraz w 2024 r. w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej oraz ustawy z 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 r. oraz w 2024 r. podmiotowi uprawnionemu przysługują rekompensaty.

ENEA S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. rozpoznała przychody z tytułu rekompensat w łącznej wysokości 1 498 703 tys. zł, w tym:

•785 315 tys. zł z tytułu stosowania rozliczeń z odbiorcami uprawnionymi zgodnie z zapisami ustawy z 7 października 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 r. oraz w 2024 r. w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej;

•712 869 tys. zł tytułem stosowania ceny maksymalnej zgodnie z zapisami ustawy z 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 r. oraz w 2024 r.

Kwota rekompensaty finansowej stanowi przychód Spółki i została ujęta w odrębnej pozycji Rekompensaty.

Spółka w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r., zgodnie z terminami wynikającymi z wyżej wymienionych ustaw złożyła do Zarządcy Rozliczeń S.A. stosowne wnioski o wypłatę rekompensat za okres do listopada 2024 r. Wnioski za grudzień 2024 r. zostały złożone 22 stycznia 2025 r. – kwota rekompensaty za grudzień 2024 r. została ujęta w przychodach Spółki na podstawie danych szacunkowych i nie odbiegała istotnie od wnioskowanej.

Na 31 grudnia 2024 r. z kwoty 5 233 193 tys. zł rekompensat rozpoznanych w sprawozdaniach z całkowitych dochodów w latach 2022-2024 ENEA S.A. otrzymała kwotę 5 122 028 tys. zł oraz oczekiwała na wypłatę 111 165 tys. zł (nota 16).

9.Koszty operacyjne

Zasady rachunkowości

Spółka prezentuje koszty w układzie porównawczym (koszty według ich rodzajów).

Koszty wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

20

Koszty według rodzaju

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Amortyzacja

(6 583)

(5 817)

Koszty świadczeń pracowniczych

(119 684)

(115 892)

- wynagrodzenia

(93 036)

(93 115)

- ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

(26 648)

(22 777)

Zużycie materiałów i surowców oraz wartość sprzedanych towarówi materiałów

(17 329)

(5 252)

Usługi obce

(516 590)

(467 145)

- usługi przesyłowe i dystrybucyjne

(148 115)

(146 799)

- inne usługi obce

(368 475)

(320 346)

Podatki i opłaty

(4 926)

(4 811)

Wartość zakupionej energii i gazu

(15 035 322)

(19 374 400)

Razem

(15 700 434)

(19 973 317)

Inne usługi obce obejmują przede wszystkim koszty świadczonych usług na rzecz ENEA S.A. przez centra usług wspólnych.

Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Koszty wynagrodzeń

(93 036)

(93 115)

- bieżące wynagrodzenia

(90 852)

(91 813)

- nagrody jubileuszowe

559

(1 155)

- odprawy emerytalne i rentowe

(49)

(147)

- inne

(2 694)

-

Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń

(26 648)

(22 777)

- ZUS

(15 056)

(14 736)

- odpis na ZFŚS

(2 633)

(2 041)

- inne świadczenia społeczne

(8 959)

(6 000)

Razem

(119 684)

(115 892)

Koszty nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalnych i rentowych w powyższej nocie to koszty faktycznie naliczone.

10.Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Odszkodowania, kary, grzywny

3 571

5 059

Zysk na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz prawa do korzystania ze składnika aktywów

1 282

8 451

Inne pozostałe przychody operacyjne

17 464

20 787

Razem

22 317

34 297

Inne pozostałe przychody operacyjne obejmują przede wszystkim przychody z tytułu opłat licencyjnych związanych z marką ENEA.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

21

Pozostałe koszty operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Utworzenie pozostałych rezerw

(2 735)

(10 985)

Odpis aktualizujący wartość należności

(6 315)

(11 825)

Odpisanie należności nieściągalnych

(15 349)

(10 133)

Koszty postępowań sądowych (w tym ugody sądowe)

(8 207)

(4 770)

Koszty związków zawodowych

(111)

(91)

Darowizny przekazane

(4 000)

(20 000)

Inne pozostałe koszty operacyjne

(10 519)

(11 591)

Razem

(47 236)

(69 395)

Inne pozostałe koszty operacyjne obejmują przede wszystkim koszty ekwiwalentu taryfy pracowniczej dla emerytowanych byłych pracowników.

11.Przychody i koszty finansowe

Zasady rachunkowości

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są memoriałowo przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, jeśli ich uzyskanie nie jest wątpliwe. Odsetki od krótkoterminowych (do 3 miesięcy) lokat bankowych, z rachunków bankowych oraz z tytułu cash poolingu, które stanowią przychody i koszty finansowe, ujmowane są w działalności operacyjnej jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przychody z tytułu odsetek

855 593

712 946

- rachunki i lokaty bankowe

173 997

72 831

- obligacje

67 296

88 706

- pozostałe pożyczki i należności

612 949

550 269

- leasing i subleasing finansowy

1 351

1 140

Zmiana wartości godziwej instrumentów finansowych

1 164

6 958

Inne przychody finansowe

76

684

Razem

856 833

720 588

Koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Koszty odsetek

(539 366)

(405 521)

- od kredytów bankowych

(274 775)

(264 373)

- od obligacji

(199 845)

(231 386)

- od leasingu

(2 118)

(1 418)

- od Swap IRS

69 373

156 934

- od cash poolingu

(131 119)

(65 226)

- inne odsetki

(882)

(52)

Koszt dyskonta zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

(3 312)

(3 581)

Zmiana wartości godziwej instrumentów finansowych

(24 462)

(21 793)

Inne koszty finansowe

(3 268)

-

Razem

(570 408)

(430 895)

Wpływ wycen kredytów i obligacji zewnętrznych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu kapitału na wynik finansowy ujęty w powyższej tabeli w pozycji „zmiana wartości godziwej instrumentów finansowych" wyniósł w roku 2024 (5 410) tys. zł, a w roku 2023 (2 932) tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

22

12.Opodatkowanie

Zasady rachunkowości

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy ustalone zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe.

Odroczony podatek dochodowy

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka ustala aktywa i rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącanie ujemnych różnic przejściowych. Na 31 grudnia 2024 r. przyczyną powstawania ujemnych różnic przejściowych w ENEA S.A. były przede wszystkim utworzone rezerwy na umowy rodzące obciążenia oraz rezerwy na przewidywane straty.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Na 31 grudnia 2024 r. przyczyną powstawania dodatnich różnic przejściowych w ENEA S.A. była przede wszystkim naliczona, niezafakturowana sprzedaż statystyczna oraz rekompensaty z tytułu różnicy w cenie.

Sprzedaż energii elektrycznej oraz usług dystrybucyjnych stanowi przychód podatkowy na ostatni dzień okresu rozliczeniowego. Doszacowania sprzedaży pomiędzy okresami rozliczeniowymi stanowią element podatku odroczonego.

Rekompensaty otrzymywane od Zarządcy Rozliczeń kwalifikowane są do przychodów podatkowych na zasadzie kasowej. Podatek odroczony realizuje się w momencie wpłaty rekompensat.

Wysokość podatku odroczonego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Bieżąca wartość księgowa składnika aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień sprawozdawczy. Spółka dokonuje kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Istotne szacunki

Odzyskiwalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień kończący okres sprawozdawczy. Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego zakładając, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Ocena odzyskiwalności aktywów z tytułu podatku odroczonego Spółki opiera się na sumie wyników spółek wchodzących w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej (PGK). Z uwagi na dodatnie wyniki większości z nich i, co za tym idzie, dodatnią rentowność podatkową PGK w roku 2024, Spółka uznaje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego za odzyskiwalne.

Podatek dochodowy

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Podatek bieżący

(125 744)

131 462

Podatek odroczony

127 294

(97 460)

Razem

1 550

34 002

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

23

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem brutto Spółki różni się w następujący sposób od teoretycznej kwoty, którą uzyskano by stosując nominalną stawkę podatku mającą zastosowanie do zysku Spółki:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem

797 378

(1 636 942)

Podatek wyliczony według stawki 19%

(151 502)

311 019

Dochody niepodlegające opodatkowaniu (różnice trwałe) według stawki 19%

19 194

-

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów (różnice trwałe) według stawki 19%

-

(13 035)

Straty podatkowe, dla których nie utworzono aktywa na odroczony podatek dochodowy według stawki 19%

-

(177 856)

(Zwiększenie)/Zmniejszenie odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych według stawki 19%

(41 268)

(314 386)

Korzyść PGK wg stawki 19%

21 852

125 099

Dywidendy otrzymane według stawki 19%

159 239

93 150

Korekty podatku z lat ubiegłych wg stawki 19%

(5 965)

10 011

Uznanie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego

1 550

34 002

Na 31 grudnia 2024 r. zobowiązania z tytułu podatku dochodowego wynosiły 18 039 tys. zł.

Odroczony podatek dochodowy

Zmiany stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (po uwzględnieniu kompensaty aktywa i rezerwy) przedstawiają się w sposób następujący:

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

338 736

359 357

Kompensata aktywa i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(107 984)

(263 565)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego po kompensacie

230 752

95 792

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

107 984

263 565

Kompensata aktywa i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(107 984)

(263 565)

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego po kompensacie

-

-

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na 31 grudnia 2024 r. przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy wynoszą 129 063 tys. zł, natomiast przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy 209 673 tys. zł.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na 31 grudnia 2024 r. przypadająca do uregulowania w ciągu12 miesięcy wynosi 102 359 tys. zł, natomiast przypadająca do uregulowania po upływie 12 miesięcy 5 625 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

24

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku (przed uwzględnieniem kompensaty), przedstawia się w sposób następujący:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Odpisy aktualizujące należności

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwa na koszty umorzenia świadectw pochodzenia

Leasing

Straty z lat ubiegłych

Rezerwa na roszczenia sporne

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Pozostałe

Ogółem

Stan na 31 grudnia 2022 wg stawki 19%

1 625

11 047

37 214

6 759

5 363

15 421

126 315

102 443

306 187

Uznanie/(obciążenie) wyniku finansowego z tytułu zmiany stanu różnic przejściowych

2 227

226

(7 613)

923

3 287

2 088

48 522

2 217

51 877

Zmiana rozpoznana w innych całkowitych dochodach

-

1 293

-

-

-

-

-

-

1 293

Stan na 31 grudnia 2023 wg stawki 19%

3 852

12 566

29 601

7 682

8 650

17 509

174 837

104 660

359 357

Uznanie/(obciążenie) wyniku finansowego z tytułu zmiany stanu różnic przejściowych

1 193

(671)

(12 527)

(260)

15 277

1 243

34 232

(57 406)

(18 919)

Zmiana rozpoznana w innych całkowitych dochodach

-

(1 702)

-

-

-

-

-

-

(1 702)

Stan na 31 grudnia 2024 wg stawki 19%

5 045

10 193

17 074

7 422

23 927

18 752

209 069

47 254

338 736

W pozycji „pozostałe” ujęte zostały aktywa dotyczące kosztów i przychodów związanych ze sprzedażą energii elektrycznej w kwocie 19 651 tys. zł, oraz aktywa dotyczące szacunków na koszty, które będą rozliczane w rachunku podatkowym w kolejnym roku.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Przychód opodatkowany po zakończeniu okresu rachunkowego

Naliczona, niezafakturowana sprzedaż

Różnica między wartością bilansową a podatkową środków trwałych

Leasing

Wycena IRS

Pozostałe

Ogółem

Stan na 31 grudnia 2022 wg stawki 19%

34 276

57 676

7 034

614

43 647

1 668

144 915

(Uznanie)/Obciążenie wyniku finansowego z tytułu zmiany stanu różnic przejściowych

(34 276)

(6 570)

(791)

5

-

190 969

149 337

Zmiana rozpoznana w innych całkowitych dochodach

-

-

-

-

(30 687)

-

(30 687)

Stan na 31 grudnia 2023 wg stawki 19%

-

51 106

6 243

619

12 960

192 637

263 565

(Uznanie)/Obciążenie wyniku finansowego z tytułu zmiany stanu różnic przejściowych

-

12 526

(877)

484

-

(158 346)

(146 213)

Zmiana rozpoznana w innych całkowitych dochodach

-

-

-

-

(9 357)

(11)

(9 368)

Stan na 31 grudnia 2024 wg stawki 19%

-

63 632

5 366

1 103

3 603

34 280

107 984

Na 31 grudnia 2024 r. w pozycji „pozostałe” ujęta została rezerwa z tytułu należnych rekompensat w wysokości 21 121 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 177 156 tys. zł).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

25

13.Zysk / (strata) na akcję

Zasady rachunkowości

Zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu obliczany jest poprzez podzielenie zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom Spółki za dany okres przez średnioważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnioważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Zysk na akcję

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk / (strata) netto przypadający na akcjonariuszy Spółki

798 928

(1 602 940)

Średnioważona liczba akcji zwykłych

529 731 093

529 731 093

Zysk / (strata) netto na akcję (w zł na jedną akcję)

1,51

(3,03)

Zysk / (strata) rozwodniony na akcję (w zł na jedną akcję)

1,51

(3,03)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

26

Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej

14.Prawo do korzystania ze składnika aktywów

Zasady rachunkowości

Spółka, jako leasingobiorca, ujmuje w sprawozdaniu finansowym umowy leasingowe jako:

a)prawo do korzystania ze składnika aktywów w cenie nabycia:

b)zobowiązanie z tytułu leasingu stanowiące sumę bieżącej wartości opłat leasingowych i bieżącej wartości oczekiwanych płatności na koniec umowy leasingu.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia prawo do korzystania ze składnika aktywów w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne oraz trwałą utratę wartości.

Spółka dla większości umów leasingowych przyjmuje okres leasingu zgodny z okresem umowy.

W przypadku prawa do wieczystego użytkowania gruntów okres leasingu zgodny jest z czasem trwania prawa do użytkowania.

Saldo zobowiązania w danym okresie będzie stanowiło różnicę między wartością bieżącą opłat leasingowych, a sumą rat kapitałowych za dany okres. Część odsetkowa raty leasingowej jest odnoszona bezpośrednio w rachunek wyników.

Spółka korzysta z praktycznego zwolnienia i nie stosuje modelu ujmowania leasingu w odniesieniu do:

a)leasingu krótkoterminowego (umowa zawarta na okres do 12 miesięcy i nie zawiera prawa wykupu aktywa),

b)leasingu niskocennych aktywów, których wartość początkowa w przypadku nowych aktywów nie przekracza kwoty 10 tys. zł (nawet jeśli ich wartość jest istotna po zagregowaniu) oraz aktywa nie są w wysokim stopniu zależne lub powiązane z innymi aktywami określonymi w umowie.

Zwolnienie nie dotyczy sytuacji, w której Spółka przekazuje składnik aktywów w subleasing lub spodziewa się przekazania. W przypadku, gdy Spółka zdecyduje się na zastosowanie zwolnienia, wówczas rozpoznaje płatności leasingowe jako koszt zgodnie z metodą liniową przez okres leasingu.

Prawo do korzystania ze składnika aktywów

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.:

Prawo wieczystego użytkowania gruntów

Budynki

Środki transportu

Pozostałe

Ogółem

Wartość brutto

Stan na 1 stycznia 2024

45 990

15 082

1 358

14

62 444

Nabycie*

6

60

-

15

81

Likwidacje

-

(53)

-

(15)

(68)

Zbycie

(119)

-

-

-

(119)

Pozostałe

1 922

280

-

1

2 203

Stan na 31 grudnia 2024

47 799

15 369

1 358

15

64 541

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Stan na 1 stycznia 2024

(2 190)

(5 032)

(58)

(10)

(7 290)

Amortyzacja

(695)

(3 426)

(193)

(15)

(4 329)

Likwidacje

-

53

-

15

68

Zbycie

8

-

-

-

8

Pozostałe

(2)

1

-

-

(1)

Stan na 31 grudnia 2024

(2 879)

(8 404)

(251)

(10)

(11 544)

Wartość netto na 1 stycznia 2024

43 800

10 050

1 300

4

55 154

Wartość netto na 31 grudnia 2024

44 920

6 965

1 107

5

52 997

* w tym zawarcie nowych umów

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

27

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.:

Prawo wieczystego użytkowania gruntów

Budynki

Środki transportu

Pozostałe

Ogółem

Wartość brutto

Stan na 1 stycznia 2023

28 775

12 929

-

13

41 717

Nabycie*

15 014

-

-

-

15 014

Oddanie w subleasing finansowy

-

(111)

-

-

(111)

Likwidacje

(60)

(2 251)

-

(13)

(2 324)

Zbycie

(294)

-

-

-

(294)

Pozostałe

2 555

4 515

1 358

14

8 442

Stan na 31 grudnia 2023

45 990

15 082

1 358

14

62 444

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Stan na 1 stycznia 2023

(1 714)

(4 194)

-

(9)

(5 917)

Amortyzacja

(491)

(2 862)

(58)

(14)

(3 425)

Likwidacje

5

1 975

-

13

1 993

Zbycie

10

-

-

-

10

Oddanie w subleasing finansowy

-

49

-

-

49

Stan na 31 grudnia 2023

(2 190)

(5 032)

(58)

(10)

(7 290)

Wartość netto na 1 stycznia 2023

27 061

8 735

-

4

35 800

Wartość netto na 31 grudnia 2023

43 800

10 050

1 300

4

55 154

* w tym zawarcie nowych umów

Spółka w ramach subleasingu finansowego przekazuje składniki aktywów – pomieszczenia biurowe. Umowy są zawierane ze spółkami Grupy i z tego tytułu w wyniku bieżącego okresu ENEA S.A. rozpoznaje przychody z tytułu odsetek.

15.Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane

Zasady rachunkowości

Zasady rachunkowości dotyczące inwestycji w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane zostały przedstawione w nocie Skład Grupy Kapitałowej (nota 2).

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Aktywa Spółki analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć wystąpią przesłanki wskazujące na to, iż składnik aktywów mógł stracić na wartości.

Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości, aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować odrębnie przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne).

Wszystkie odpisy z tytułu utraty wartości są odnoszone w ciężar zysków lub strat. Odpisy z tytułu utraty wartości mogą zostać odwrócone w następnych okresach, jeżeli nastąpiły zdarzenia uzasadniające brak lub zmianę utraty wartości aktywów.

Istotne szacunki i osądy

Szacunki

Testy na utratę wartości udziałów przeprowadzane są w oparciu o szereg założeń, których część jest poza kontrolą ENEA S.A. Główne założenia dotyczą przyjętych ścieżek cen energii elektrycznej, certyfikatów pochodzenia energii, rynku mocy oraz stopy dyskontowej. Znaczące zmiany tych założeń mają wpływ na wyniki testów na utratę wartości i w konsekwencji na sytuację finansową oraz wyniki finansowe Spółki.

Osądy

Ocena znaczącego wpływu na jednostkę powiązaną

NA 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. posiada 16,33% udziału w kapitale zakładowym spółki Polimex – Mostostal S.A. Umowa inwestycyjna, na mocy której Inwestorzy (ENEA S.A., Energa S.A., PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., PGNiG Technologie S.A.) w 2017 r. zobowiązali się dokonać inwestycji w Polimex polegającej na objęciu akcji,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

28

umożliwia Inwestorom wpływ na politykę finansową i operacyjną Polimexu. Uprawnienia te są realizowane przez Radę Nadzorczą. Ponadto Inwestorzy podpisali umowę dotyczącą inwestycji w Polimex („Porozumienie”). Celem zawarcia Porozumienia było zapewnienie zwiększonej kontroli nad Polimexem Inwestorom, którzy posiadają łącznie większościowy udział w głosach na Zgromadzeniu Wspólników Polimexu. Porozumienie zakłada m.in. uzgadnianie, w drodze głosowania, wspólnego stanowiska przy podejmowaniu kluczowych decyzji będących w gestii Zgromadzenia Wspólników i Rady Nadzorczej Polimexu, w tym ustalanie składu osobowego Zarządu Polimexu. Z uwagi na wskazane powyżej uprawnienia Inwestorów, przekładające się na posiadanie znaczącego wpływu, spółka Polimex – Mostostal S.A. została zaklasyfikowana jako jednostka stowarzyszona.

Zmiana stanu inwestycji w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stan na 1 stycznia

9 207 992

10 603 939

Nabycie inwestycji

21 440

457 449

Zbycie inwestycji

(674 302)

(394)

Zmiana odpisu aktualizującego

400 863*

(1 853 002)

Pozostałe zmiany

1 434

-

Stan na 31 grudnia

8 957 427

9 207 992

* w sprawozdaniu z całkowitych dochodów zaprezentowano zwiększenie odpisu aktualizującego o kwotę 217 197 tys. zł, pozostała kwota zmniejszenia odpisu w wysokości 618 060 wynika z wykorzystania odpisu w związku ze sprzedażą wszystkich udziałów w spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. Sprzedaż nie miała wpływu na wynik finansowy w roku 2024

Nabycie dotyczy przede wszystkim objęcia udziałów w spółkach ENEA Eko Sp. z o.o. oraz ENEA Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji.

Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników PV GENOWEFA Sp. z o.o. wniesiono dopłatę do udziałów w spółce w wysokości 3 758 tys. zł. Kwota dopłaty zawiera się w pozycji „Pozostałe zmiany”.

Spółka dokonała rewizji nakładów na inwestycje kapitałowe w budowie podejmując decyzje o rozliczeniu wybranych nakładów w ciężar kosztów inwestycji zaniechanych i bez efektu gospodarczego. Wartość spisanych nakładów to 2 324 tys. zł. Kwota spisanych nakładów zawiera się w pozycji „Pozostałe zmiany”.

PV Genowefa Sp. z o.o.

19 marca 2024 r.

Uchwała w sprawie wniesienia dopłat do udziałów spółki w łącznej kwocie 3 758 tys. zł.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników

Polimex – Mostostal S.A.

28 marca 2024 r.

Spółka złożyła żądanie wykonania realizacji opcji call oraz dokonała przelewu za obejmowane 187 500 akcji Polimex – Mostostal S.A.

-

27 czerwca 2024 r.

23 września 2024 r.

październik 2024 r.

Spółka złożyła żądanie wykonania realizacji opcji call oraz dokonała przelewu za obejmowane 125 000 akcji Polimex – Mostostal S.A.

Spółka złożyła żądanie wykonania realizacji opcji call oraz dokonała przelewu za obejmowane 937 500 akcji Polimex – Mostostal S.A.

ENEA S.A. sprzedała 212 500 akcji Polimex – Mostostal S.A., które posiadała w kapitale zakładowym spółki, zmniejszając dotychczasowy udział z 16,41% w kapitale zakładowym do 16,33%.

-

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

4 kwietnia 2024 r.

Umowa przeniesienia udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. na rzecz ENERGA S.A. za łączną cenę 42 000 tys. zł.

-

ENEA Eko Sp. z o.o.

7 sierpnia 2024 r.

ENEA S.A. zawiązała spółkę ENEA Eko Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Kapitał zakładowy spółki wynosi 11 000 tys. zł i dzieli się na 110 000 udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy. ENEA S.A. objęła w spółce 100% udziałów.

-

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

29

ENEA Innowacje Sp. z o.o. w likwidacji

17 grudnia 2024 r.

Uchwała w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 5 000 tys. zł z kwoty 50 710 tys. zł. zł do kwoty 55 710 tys. zł poprzez utworzenie 50 000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników

Odpis aktualizujący wartość inwestycji

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stan na 1 stycznia

5 277 877

3 424 875

Utworzony

217 197

2 414 260

Wykorzystany

(618 060)*

-

Rozwiązany

-

(561 258)

Stan na 31 grudnia

4 877 014

5 277 877

* odpis został wykorzystany w związku ze sprzedażą wszystkich udziałów w spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. Sprzedaż nie miała wpływu na wynik finansowy w roku 2024

Test na utratę wartości udziałów ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o., ENEA Ciepło Sp. z o.o., Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o., PV Tykocin Sp. z o.o., PRO-WIND Sp. z o.o., PV Genowefa Sp. z o.o. i akcji ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

Na 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. przeprowadziła analizę przesłanek pod kątem potencjalnego wystąpienia utraty wartości udziałów w spółkach zależnych. Skutkiem analizy było rozpoznanie niższej kapitalizacji rynkowej ENEA S.A. od jej wartości księgowej aktywów netto na podstawie wskaźnika informującego o bieżącej wycenie przez rynek (cena/wartość księgowa). W konsekwencji przeprowadzono rozszerzoną analizę przesłanek dla poszczególnych spółek w GK ENEA. W efekcie tego działania stwierdzono kilka kluczowych ogólnych przesłanek odnoszących się do spółek z segmentu Wytwarzania i Wydobycia. Ich wystąpienie determinują m.in. zachodzące w Unii Europejskiej procesy transformacji energetycznej wynikające z celów redukcji emisji dwutlenku węgla, przy znaczącym wzroście udziału odnawialnych źródeł energii w miksie energetycznym, co przekłada się na prognozowane długoterminowe ścieżki cen energii elektrycznej. Biorąc pod uwagę powyższe oraz analizy dotyczące między innymi zmiany rynkowych cen uprawnień do emisji CO2, energii elektrycznej, świadectw pochodzenia energii i prognoz wskaźników makroekonomicznych, a także zatwierdzenie w roku 2024 nowej strategii przez Zarząd ENEA S.A., stwierdzono konieczność przeprowadzenia testu na utratę wartości udziałów w spółkach zależnych. Na podstawie przeprowadzonych testów stwierdzono konieczność ujęcia opisanych poniżej zdarzeń. Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości udziałów i akcji spółek ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o., ENEA Ciepło Sp. z o.o., Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o., ENEA Elektrownia Połaniec S.A., PV Tykocin Sp. z o.o., PRO-WIND Sp. z o.o. i PV Genowefa Sp. z o.o.

Wyliczenie wartości odzyskiwalnej udziałów wynika z sumy wartości użytkowych poszczególnych ośrodków wypracowujących środki pieniężne (CGU) wchodzących w skład wyżej wymienionych spółek pomniejszonych o zaciągnięte zobowiązania finansowe. Wartości użytkowe CGU określono metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresów dłuższych niż 5 lat. Zastosowany horyzont czasowy projekcji wynika z kombinacji okresów ekonomicznej użyteczności poszczególnych CGU, a także długoterminowego wpływu wprowadzonych i zapowiadanych regulacji prawnych.

Ustalona w taki sposób wartość odzyskiwalna udziałów i akcji w spółkach wynosi:

Spółka

Wartość odzyskiwalna

Wartość księgowa przed odpisem

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

1 268 262

1 054 807

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

656 462

623 833

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

502 900

632 000

Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o.

175 052

28 644

Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o.

18 159

8 325

PV Tykocin Sp. z o.o.

(1 791)

3 455

PRO-WIND Sp. z o.o.

1 555

26 151

PV Genowefa Sp. z o.o.

(12 434)

55 047

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

30

Biorąc pod uwagę spadek wartości odzyskiwalnej udziałów ENEA Elektrownia Połaniec S.A., PV Tykocin Sp. z o.o., PRO-WIND Sp. z o.o. i PV Genowefa Sp. z o.o. w stosunku do ich wartości księgowej, stwierdzono konieczność dokonania odpisów wartości odzyskiwalnej akcji i udziałów na kwotę:

−ENEA Elektrownia Połaniec S.A. 129 100 tys. zł

−PV Tykocin Sp. z o.o. 3 455 tys. zł

−PRO-WIND Sp. z o.o. 24 596 tys. zł

−PV Genowefa Sp. z o.o. 55 047 tys. zł

Otoczenie Grupy Kapitałowej ENEA (GK ENEA), charakteryzuje zmienność uwarunkowań makroekonomicznych, rynkowych i regulacyjnych. Założenia przyjęte do oszacowania wartości użytkowej aktywów są wynikiem najlepszej wiedzy posiadanej przez Spółkę na moment sporządzenia analiz.

GK ENEA, jako aktywny i świadomy uczestnik transformacji energetycznej, przyjęła Politykę klimatyczną Grupy Kapitałowej ENEA. Głównym celem dokumentu jest określenie wpływu działalności Grupy Kapitałowej ENEA na środowisko naturalne oraz wskazanie kierunków działania i mechanizmów zarządzania zapewniających odpowiedzialną działalność biznesową GK ENEA z poszanowaniem naturalnych zasobów naszej planety.

W lipcu 2021 r. Komisja Europejska opublikowała pakiet legislacyjny Fit for 55, którego celem jest osiągnięcie redukcji emisji gazów cieplarnianych w UE o 55% (poprzednio 40%) do 2030 r. w stosunku do roku 1990. Efektem powyższych działań powinien być m.in. wzrost poziomu cen uprawnień do emisji CO2, co w rzeczywistości nastąpiło już od 2021 r., potęgowane skutkami pandemii koronawirusa i wojny w Ukrainie (m.in. zerwanie łańcuchów dostaw, wzrost cen paliw itp.). Kwestie wynikające z obostrzeń klimatycznych są uwzględnione w założeniach przyjętych do testów na utratę wartości zgodnie z najlepszą wiedzą GK ENEA, która zbudowała centra kompetencyjne do prognozowania założeń makroekonomicznych oraz cenowych celem szacowania skutków powyższych regulacji. Grupa Kapitałowa ENEA przyjmuje założenia opracowane przez centra kompetencyjne, które uwzględniają aktualną sytuację regulacyjną i rynkową, posiłkują się prognozami niezależnych instytucji finansowych i ośrodków prognostycznych.

Zakłada się, że w najbliższych latach w Grupie Kapitałowej ENEA będzie realizowany projekt modernizacyjny mający na celu przygotowanie bloków węglowych do zwiększonego udziału współspalania biomasy stąd w projekcjach finansowych założono spełnienie warunków technicznych i emisyjnych po 2025 r. tj. spełnienie emisyjności <550 g CO2/kWh (tzw. projekty „zazielenienia” węglowych aktywów wysokoemisyjnych). W efekcie oddanie do eksploatacji wspomnianych instalacji spowoduje zmniejszenie zapotrzebowania na paliwo węglowe.

Jednocześnie w obliczu niestabilności źródeł OZE (zależnych od czynników środowiska naturalnego) instalacje wytwórcze działające na bazie paliwa węglowego czy przejściowego jakim jest gaz ziemny, będą nadal potrzebne w systemie elektroenergetycznym na potrzeby bilansowania. W swoim potencjale energetycznym GK ENEA posiada wysokosprawne instalacje węglowe (takie jak blok 11 w Elektrowni Kozienice), których emisyjność jest niższa od wysłużonych niskosprawnych instalacji węglowych (bloki klasy 200MW) o ciągle pogarszającej się rentowności. Obecnie i w niedalekiej przyszłości wskazane jednostki wytwórcze już są lub będą poddawane zabiegom reaktywacji na bazie dostosowania spalania biomasy - „zazielenienie” aktywów węglowych (dotyczy projektu „zazielenienia” w ENEA Elektrownia Połaniec S.A.).

Zakłada się, że w kolejnych latach do produkcji energii elektrycznej i ciepła w obecnie użytkowanych, nowych i modernizowanych jednostkach w Grupie Kapitałowej ENEA zostanie wykorzystana biomasa oraz energia odnawialna przy tendencji spadkowej zapotrzebowania na paliwo węglowe.

Opisane powyżej regulacje wymuszające określone zmiany technologiczne powodują, że przewidywane jest zmniejszenie wolumenu produkcji ze źródeł konwencjonalnych, wzrost nakładów inwestycyjnych na realizację projektów zero (farmy wiatrowe, solarne) i niskoemisyjnych (bloki biomasowe lub modernizację bloków węglowych ze zwiększeniem udziału spalania biomasy).

Należy zwrócić uwagę na fakt, iż wszelkie prognozy, przyjęte na potrzeby testowania ewentualnej utraty wartości aktywów w GK ENEA opierają się o założenia dotyczące przyszłych okoliczności i zdarzeń rynkowych, których przyjęcie na potrzeby opracowania projekcji finansowych dla poszczególnych CGU było w ocenie GK ENEA zasadne na moment sporządzania prognoz. Faktyczne przyszłe tendencje rynkowe mogą różnić się – niekiedy znacząco – od przedstawionych prognoz.

Przyjęte na potrzeby testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych (będących bazą do wyliczania utraty wartości udziałów/akcji) kluczowe założenia są wynikiem najlepszej wiedzy oraz doświadczenia Spółki i jej podmiotów zależnych w zakresie wytwarzania energii elektrycznej z różnych źródeł, uwzględniając specyfikę produktową poszczególnych CGU i zdarzenia, które miały miejsce lub są planowane w przyszłości w ramach Grupy Kapitałowej ENEA.

Poniżej przedstawiono główne założenia przyjęte na potrzeby testów na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych, które są podstawą do oszacowania w kolejnym kroku utraty wartości udziałów/akcji:

−aktywa zostały poddane testowi w ramach następujących ośrodków wypracowujących środki pieniężne: CGU Elektrownie Systemowe Kozienice, CGU Elektrownie Systemowe Połaniec, CGU Zielony Blok, CGU Białystok, CGU Oborniki, CGU Piła, CGU PV Genowefa, CGU PV Tykocin oraz CGU PRO-WIND

−ścieżki cen, oparte m.in. na prognozach sporządzonych przez doradcę Ernst and Young Sp. z o.o. (EY)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

31

z uwzględnieniem specyfiki produktowej i wiedzy o już zawartych kontraktach:

−ceny hurtowe „base" energii elektrycznej: na lata 2025-2050: zakłada się spadek cen z poziomu 476 zł/MWh w roku 2025 do poziomu 357 zł/MWh w roku 2050 [ceny stałe 2024],

−ceny uprawnień do emisji CO2: prognoza zakłada wzrost cen uprawnień do emisji CO2 z poziomu 72,04 EUR/t w 2025 r. do poziomu 152,56 EUR/t w 2050 r. [ceny stałe 2024],

−ceny węgla: zakłada się spadek cen węgla średnio z poziomu 18,00 zł/GJ w 2025 r. do poziomu 16,30 zł/GJ do 2029 r. i dalszą ich stabilizację na tym samym poziomie do końca roku 2050 [ceny stałe 2024],

−ceny biomasy: zakłada się wzrost ceny biomasy w GK ENEA z poziomu 41,5 zł/GJ w roku 2025 do poziomu 49,58 zł/GJ w roku 2030, a następnie stabilizację tej ceny do końca roku 2050 [ceny stałe 2024],

−ceny gazu ziemnego: zakłada się spadek cen od 2025 r. z poziomu 170,68 zł/MWh do poziomu 161,13 zł/MWh do 2030 r., a następnie stabilizację ceny do roku 2050 [ceny stałe 2024],

−ilość otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO2 za lata 2021-2025 zgodnie z wnioskiem derogacyjnym (na podstawie art. 10c ust.5 dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady),

−uwzględniono przychody związane z utrzymaniem mocy wytwórczych od roku 2021 na podstawie przyjętej w grudniu 2017 r. Ustawy o Rynku Mocy, w oparciu o dotychczas wygrane aukcje oraz szacunki możliwych przyszłych kontraktów w oparciu o w/w ustawę,

−inflacja, z uwzględnieniem celu inflacyjnego NBP w długiej perspektywie na poziomie centralnym 2,5% bez ujmowania dopuszczalnych wahań +/- 1 p.p.,

−nominalna stopa dyskonta 7,83% [stopa dyskonta przed opodatkowaniem wynosi 8,86%]. Spółka zastosowała premie za ryzyko specyficzne dla następujących CGU:

1.CGU Zielony Blok, CGU PV Genowefa, CGU PV Tykocin, CGU PRO-WIND w wysokości 0,0%. Stopa dyskonta uwzględniająca premię za ryzyko specyficzne wyniosła 7,89% [stopa dyskonta z uwzględnieniem premii za ryzyko specyficzne przed opodatkowaniem wynosi 8,93%]

2.CGU Elektrownie Systemowe Kozienice oraz CGU Elektrownie Systemowe Połaniec w wysokości 2%. Stopa dyskonta uwzględniająca premię za ryzyko specyficzne wyniosła 8,65% [stopa dyskonta z uwzględnieniem premii za ryzyko specyficzne przed opodatkowaniem wynosi 9,68%]

3.CGU Białystok, CGU Piła i CGU Oborniki w wysokości 1%. Stopa dyskonta uwzględniająca premię za ryzyko specyficzne wyniosła 8,24% [stopa dyskonta z uwzględnieniem premii za ryzyko specyficzne przed opodatkowaniem wynosi 9,27%]

−stopa wzrostu w okresie rezydualnym - 0%.

Przeprowadzona analiza wrażliwości wskazuje, że istotnymi czynnikami wpływającymi na szacunki wartości odzyskiwalnej ośrodków generujących przepływy pieniężne są między innymi: stopy dyskontowe, inflacja, ceny energii elektrycznej, ceny uprawnień do emisji CO2, ceny węgla kamiennego oraz cena biomasy. Wpływ na przyszłe wyniki finansowe i w efekcie na wartość użytkową ośrodków generujących przepływy pieniężne będą też miały poziomy cen świadectw pochodzenia energii, ciepła oraz biomasy.

Poniżej przedstawiono zestawienie wartościowego wpływu zmiany wybranych czynników na wartość odzyskiwalną (wartość wyjściowa) ośrodków generujących przepływy pieniężne:

Wpływ zmiany stopy dyskontowej (baza wyjściowa zależna od CGU)

Zmiana założeń

-0,5 p.p.

Wartość wyjściowa

+0,5 p.p.

Zmiana wartości odzyskiwalnej

171 494

2 608 165

(152 802)

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

90 837

656 462

(75 917)

MEC Piła Sp. z o.o.

8 121

175 052

(7 450)

PEC Sp. z o.o.

1 575

18 159

(1 382)

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

48 109

1 268 262

(46 284)

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

16 385

502 900

(15 727)

PV Genowefa Sp. z o.o.

5 296

(12 434)

(4 933)

PV Tykocin Sp. z o.o.

190

(1 791)

(181)

PRO-WIND Sp. z o.o.

981

1 555

(928)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

32

Wpływ zmiany inflacji od 2026 r. (wartość wyjściowa 3,10% rok 2026; 2,6% rok 2027; kolejne lata 2,5%)

Zmiana założeń

-0,5 p.p.

Wartość wyjściowa

+0,5 p.p.

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(178 936)

2 608 165

198 612

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

(107 971)

656 462

127 389

MEC Piła Sp. z o.o.

(4 130)

175 052

2 137

PEC Sp. z o.o.

(1 059)

18 159

1 153

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

(45 116)

1 268 262

46 379

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

(15 339)

502 900

15 897

PV Genowefa Sp. z o.o.

(4 334)

(12 434)

4 623

PV Tykocin Sp. z o.o.

(158)

(1 791)

165

PRO-WIND Sp. z o.o.

(829)

1 555

869

Wpływ zmiany cen energii elektrycznej od 2026 r.

Zmiana założeń

-1,00%

Wartość wyjściowa

1,00%

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(404 786)

2 608 165

404 753

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

(18 929)

656 462

18 928

MEC Piła Sp. z o.o.

(5 885)

175 052

5 884

PEC Sp. z o.o.

-

18 159

-

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

(329 987)

1 268 262

329 986

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

(48 339)

502 900

48 312

PV Genowefa Sp. z o.o.

(1 288)

(12 434)

1 287

PV Tykocin Sp. z o.o.

(59)

(1 791)

58

PRO-WIND Sp. z o.o.

(299)

1 555

298

Wpływ zmiany cen uprawnień do emisji CO2 od 2026 r.

Zmiana założeń

-1,00%

Wartość wyjściowa

1,00%

Zmiana wartości odzyskiwalnej

208 700

2 608 165

(208 703)

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

2 954

656 462

(2 955)

MEC Piła Sp. z o.o.

2 453

175 052

(2 454)

PEC Sp. z o.o.

-

18 159

-

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

203 293

1 268 262

(203 294)

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

-

502 900

-

PV Genowefa Sp. z o.o.

-

(12 434)

-

PV Tykocin Sp. z o.o.

-

(1 791)

-

PRO-WIND Sp. z o.o.

-

1 555

-

Wpływ zmiany cen węgla kamiennego od 2026 r.

Zmiana założeń

-1,00%

Wartość wyjściowa

1,00%

Zmiana wartości odzyskiwalnej

80 311

2 608 165

(80 314)

ENEA Ciepło Sp. z o.o.

1 090

656 462

(1 090)

MEC Piła Sp. z o.o.

445

175 052

(446)

PEC Sp. z o.o.

509

18 159

(510)

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

78 267

1 268 262

(78 268)

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

-

502 900

-

PV Genowefa Sp. z o.o.

-

(12 434)

-

PV Tykocin Sp. z o.o.

-

(1 791)

-

PRO-WIND Sp. z o.o.

-

1 555

-

Wycena wartości odzyskiwalnej pakietu akcji LWB S.A.

Do testów na utratę wartości pakietu akcji Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. przyjęto wartość odzyskiwalną oszacowaną według wartości użytkowej wynikającej z wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych na podstawie

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

33

przygotowanych przez LWB S.A. i następnie zmodyfikowanych przez ENEA S.A. (modyfikacja ma na celu ujednolicenie założeń pomiędzy spółkami wytwórczymi a LWB S.A. oraz wprowadzenie jednakowych długoterminowych ścieżek cenowych stosowanych w teście na utratę wartości udziałów i akcji z perspektywy ENEA S.A.) projekcji finansowych w latach 2025 – 2051. Tak przeprowadzona wycena wykazała wartość posiadanego pakietu akcji spółki LWB S.A. na poziomie 1 753 922 tys. zł. Z uwagi na kapitalizację rynkową Spółki LWB S.A. w 2024 r. zdecydowano o niedokonywaniu odwrócenia odpisu wartości księgowej posiadanego pakietu akcji Spółki i pozostawiono wartość pakietu akcji zgodną na poziomie 1 408 593 tys. zł.

Uzyskana według powyższego podejścia wartość pakietu akcji spółki Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. została ustalona przy następujących założeniach będących bazą do wyliczania wartości akcji:

•z uwagi na powiązania pomiędzy poszczególnymi działami i funkcjonujący w kopalni sposób organizacji wszystkie aktywa spółki zostały uznane za jeden CGU;

•okres prognozy od 2025 r. do 2051 r. – mając na uwadze opisane powyżej czynniki rynkowe w pierwszej kolejności dokonano oszacowania zapotrzebowania na węgiel energetyczny pochodzący ze spółki; następnie na podstawie tego oszacowania przygotowano harmonogram biegu ścian oraz niezbędnych do wykonania prac przygotowawczych (uwzględniając posiadane przez spółkę na dzień bilansowy zasoby operatywne węgla - dostępne do wykorzystania przy pomocy obecnej, tj. istniejącej na dzień bilansowy infrastruktury, głównie w odniesieniu do szybów), jak również oczekiwany poziom zatrudnienia;

•średni poziom wolumenu produkcji i sprzedaży węgla w okresie prognozy wynosi średnio ok. 8,2 mln ton w latach 2025-2030, ok. 5,3 mln ton w latach 2031-2040 oraz ok. 3,1 mln ton w latach 2041-2049. Sprzedaż węgla w ramach spółek GK ENEA została oparta o harmonogram pracy bloków w perspektywie zgodnej ze Strategią Rozwoju Grupy tj. do 2035 r.;

•ceny węgla dla 2025 r. przyjęto na podstawie podpisanych na dzień sporządzenia analizy umów; w latach 2026-2049 ceny przyjęto na podstawie opracowań przygotowanych na potrzeby całej Grupy Kapitałowej ENEA (w ramach spójnego podejścia do wyceny aktywów w GK LWB i GK ENEA);

•cały model jest bezinflacyjny;

•jako stopę dyskontową przed opodatkowaniem przyjęto średnioważony, realny koszt kapitału (WACC) w wysokości 9,28% w całym okresie prognozy, oszacowany na podstawie najnowszych danych ekonomicznych (przy stopie wolnej od ryzyka wynoszącej 5,89% oraz współczynniku beta wynoszącym 1,40);

•średnioroczny poziom nakładów inwestycyjnych w całym okresie prognozy w wysokości 281 714 tys. zł, w tym średnio 513 872 tys. zł w latach 2025-2035; nakłady uwzględniają jedynie prace wynikające z opracowanego harmonogramu prac przygotowawczych oraz nakłady odtworzeniowe niezbędne dla kontynuowanej działalności;

•model wykorzystany do testu na utratę wartości (w tym wynikające z niego przepływy pieniężne oraz wartość testowanego majątku) został sporządzony na 31 grudnia 2024 r., zgodnie ze spójnym podejściem na wszystkich szczeblach konsolidacji w ramach Grupy Kapitałowej Lubelski Węgiel Bogdanka i Grupy Kapitałowej ENEA.

Przeprowadzona analiza wrażliwości wskazuje, że istotnymi czynnikami wpływającymi na szacunki wartości odzyskiwalnej są między innymi: stopa dyskontowa, ceny węgla kamiennego oraz wynagrodzenia.

Poniżej zestawienie wartościowego wpływu zmiany wybranych czynników na wartość odzyskiwalną (wartość wyjściowa):

Wpływ zmiany stopy dyskontowej (baza wyjściowa 9,28%)

Zmiana założeń

-0,5 p.p.

Wartość wyjściowa

+0,5 p.p.

Zmiana wartości odzyskiwalnej

57 178

1 753 922

-53 222

Wpływ zmiany cen węgla kamiennego od 2026 r.

Zmiana założeń

-1,00%

Wartość wyjściowa

1,00%

Zmiana wartości odzyskiwalnej

-119 658

1 753 922

119 413

Wpływ zmiany wynagrodzeń realnie od 2026 r.

Zmiana założeń

-0,50%

Wartość wyjściowa

0,50%

Zmiana wartości odzyskiwalnej

115 691

1 753 922

-124 458

16.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Zasady rachunkowości

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności handlowe ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

34

wartości. W sytuacji, gdy nie ma żadnych różnic między wartością początkową należności i kwotą (kwotami) w terminie (terminach) wymagalności (zapłaty), odsetki naliczone stopą efektywną nie pojawiają się.

Odpis z tytułu utraty wartości należności tworzy się w ciężar kosztów ujętych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Istotne szacunki

Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Odpis z tytułu utraty wartości należności określony jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych. Oczekiwane straty kredytowe uwzględniają zarówno zaistniałe już zdarzenia niewykonania zobowiązania przez kontrahentów, jak również potencjalne, oszacowane straty kredytowe.

Potencjalne straty kredytowe szacowane są z uwzględnieniem rodzaju, wieku, etapu egzekwowania należności, przy czym etapy postępowania to:

•należność bieżąca,

•należność przeterminowana przed przekazaniem do sądu,

•należność w postepowaniu sądowym lub komorniczym,

•należność w upadłości lub ugodzie sądowej.

Należności odpisywane są w koszty na podstawie obowiązujących wewnętrznych regulacji z uwzględnieniem zapisów ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.

Spółka dokonuje oceny ryzyka nieściągalności należności ustalając wskaźniki utraty wartości należności dla roku bieżącego. Obliczone wskaźniki służą do oszacowania wysokości odpisu aktualizującego dla należności w kolejnych okresach.

Ustalone wskaźniki podlegają weryfikacji w sytuacji, gdy wystąpią istotne zmiany rynkowe lub sytuacji kontrahentów (np. Spółka pozyska informacje o znaczących zaległościach), bądź też, gdy dostępne są informacje dotyczące takich zmian w przyszłości (np. można oczekiwać istotnych zmian w sytuacji kontrahentów).

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług

2 816 417

3 085 367

Rekompensaty

111 165

933 973

Inne należności

130 000

172 880

Zaliczki

1 951

1 056

Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałenależności brutto

3 059 533

4 193 276

Minus: odpis aktualizujący wartość należności

(74 035)

(67 676)

Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałenależności netto

2 985 498

4 125 600

Na 31 grudnia 2024 r. w pozycji: Inne należności największą wartość stanowią zapłacone wadia, kaucje i inne zabezpieczenia w łącznej kwocie 95 466 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 129 758 tys. zł).

Odpisy aktualizujące są tworzone głównie od należności handlowych.

17.Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

Zasady rachunkowości

Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu umowy będący prawem Spółki do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które Spółka przekazała klientowi. Aktywo ujmowane jest w przypadku, gdy Spółka spełniła zobowiązanie, dokonując przekazania dóbr lub usług klientowi, zanim klient zapłacił wynagrodzenie lub przed terminem jego wymagalności.

Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu umowy będące obowiązkiem Spółki do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Spółka otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

35

Istotne szacunki

Niezafakturowane przychody ze sprzedaży na koniec okresu obrotowego

Oszacowanie wielkości sprzedaży energii nierozliczonej odbywa się na podstawie szacowanego zużycia energii elektrycznej w okresie od dnia ostatniego odczytu rozliczeniowego do końca okresu obrotowego (nota 8).

Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

Aktywa z tytułu umów z klientami

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Stan na 1 stycznia 2023

447 424

46 330

Zmiana stanu należności niezafakturowanych

(26 819)

-

Korekty, przedpłaty

-

56 534

Stan na 31 grudnia 2023

420 605

102 864

Zmiana stanu należności niezafakturowanych

Zmiana odpisu aktualizującego

15 056

53

-

-

Korekty, przedpłaty

-

36 701

Stan na 31 grudnia 2024

435 714

139 565

Saldo aktywów z tytułu umów z klientami obejmuje przede wszystkim niezafakturowaną sprzedaż energii elektrycznej, natomiast saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami obejmuje przede wszystkim zobowiązania wynikające z korekt sprzedaży związane m.in. z ustawą z 7 października 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 r. oraz w 2024 r. w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej oraz ustawą z 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 r. oraz w 2024 r., a także przedpłaty.

18.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zasady rachunkowości

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne na rachunku bankowym, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności, wyceniane są na każdy dzień bilansowy w zamortyzowanym koszcie (w wartości nominalnej/początkowej powiększonej o naliczone do dnia bilansowego odsetki, skorygowanej o odpis na oczekiwane straty kredytowe).

W środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach wykazywane są środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie rozliczeń z IRGiT.

Spółka uznaje nadwyżkę środków w ramach cash poolingu za ekwiwalent środków pieniężnych i prezentuje jako Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Środki pieniężne w banku

164 697

208 271

w tym split payment

85 172

121 227

Inne środki pieniężne

2 192 342

5 084

- lokaty

2 180 336

11

- inne

12 006

5 073

Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 357 039

213 355

cash pooling

(1 648 964)

(324 968)

Środki pieniężne wykazane w rachunku przepływów pieniężnych

708 075

(111 613)

Depozyt w IRGiT na 31 grudnia 2024 r. wynosił 1 574 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. wynosił 1 507 tys. zł). Na środkach pieniężnych nie ustanowiono zabezpieczeń. W jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Spółka koryguje stan środków pieniężnych o wartość zobowiązań z tytułu cash poolingu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

36

Zasady rachunkowości

Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Spółki wykazywany jest w wysokości określonej i wpisanej w krajowym rejestrze sądowym, skorygowany odpowiednio o skutki hiperinflacji i rozliczenie skutków transakcji wydzielenia, połączenia i nabycia spółek. Podwyższenie kapitału podstawowego, które na koniec okresu sprawozdawczego zostało pokryte, a które oczekuje na rejestrację w krajowym rejestrze sądowym, jest również prezentowane jako kapitał podstawowy.

Kapitał własny

Stan na 31 grudnia 2024

Seria akcji

Liczba akcji (w sztukach)

Wartość nominalna 1 akcji

(w złotych)

Wartość księgowa

Seria „A”

295 987 473

1

295 988

Seria „B”

41 638 955

1

41 639

Seria „C”

103 816 150

1

103 816

Seria „D”

88 288 515

1

88 288

Liczba akcji razem

529 731 093

Kapitał zakładowy razem

529 731

Kapitał zakładowy (wartość nominalna)*

529 731

Kapitał z rozliczenia połączenia

38 810

Kapitał zakładowy z tytułu przeszacowania o efekt hiperinflacji

107 765

Kapitał zakładowy razem

676 306

Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji

4 343 879

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych

(7 273)

Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających

15 309

Kapitał rezerwowy i pozostałe kapitały

8 864 165

Zyski zatrzymane

(801 929)

Kapitał własny razem

13 090 457

Stan na 31 grudnia 2023

Seria akcji

Liczba akcji (w sztukach)

Wartość nominalna 1 akcji

(w złotych)

Wartość księgowa

Seria „A”

295 987 473

1

295 988

Seria „B”

41 638 955

1

41 639

Seria „C”

103 816 150

1

103 816

Seria „D”

88 288 515

1

88 288

Liczba akcji razem

529 731 093

Kapitał zakładowy razem

529 731

Kapitał zakładowy (wartość nominalna)*

529 731

Kapitał z rozliczenia połączenia

38 810

Kapitał zakładowy z tytułu przeszacowania o efekt hiperinflacji

107 765

Kapitał zakładowy razem

676 306

Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji

4 343 879

Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających

55 249

Kapitał rezerwowy i pozostałe kapitały

8 864 165

Zyski zatrzymane

(1 608 115)

Kapitał własny razem

12 331 484

*kapitał zakładowy w całości został wpłacony

19.Kapitał własny

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

37

20.Dywidenda/podział zysku

Zasady rachunkowości

Płatność dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie.

Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do otrzymania płatności. Przychody z tytułu dywidend prezentowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów poniżej zysku operacyjnego.

Decyzję w sprawie podziału zysku za rok 2024 podejmą akcjonariusze na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w 2025 r. Zarząd przedstawi rekomendację co do sposobu podziału zysku w II kwartale 2025 r.

24 czerwca 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. podjęło uchwałę nr 7 w sprawie pokrycia straty netto za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r., zgodnie z którą strata pokryta zostanie z przyszłych zysków.

12 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. podjęło uchwałę nr 7 w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r., zgodnie z którą przeznaczono 2 448 024 tys. zł na zwiększenie kapitału rezerwowego.

21.Polityka zarządzania kapitałem

Podstawowym założeniem ENEA S.A. w zakresie zarządzania źródłami finansowania jest uzyskanie optymalnej struktury pasywów w celu zapewnienia źródeł finansowania dla działalności operacyjnej i inwestycyjnej Spółki, ratingu kredytowego na stabilnym poziomie oraz obniżenia kosztu finansowania działalności. Realizowane działania w tym zakresie zmierzają także do zapewnienia bezpieczeństwa finansowego ENEA S.A. i satysfakcjonującej wartości dla akcjonariuszy.

Celem Spółki jest zwiększanie efektywności kapitału, przy jednoczesnym jego utrzymaniu na bezpiecznym poziomie. ENEA S.A. monitoruje efektywność i stabilność kapitałów przy pomocy wskaźnika zadłużenia oraz wskaźników rentowności kapitału własnego (ROE) oraz rentowności aktywów (ROA).

Poniżej wskazano osiągnięty poziom wybranych wskaźników dla Spółki w analizowanych okresach sprawozdawczych.

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE)

Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego / Kapitał własny

6,1%

-13,0%

Wskaźnik rentowności aktywów (ROA)

Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego / Aktywa całkowite

3,4%

-7,0%

22.Zobowiązania z tytułu zadłużenia

Zasady rachunkowości

Zobowiązania finansowe w tym kredyty, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty i pożyczki są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem finansowania.

Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem finansowania oraz dyskonta i premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Papiery dłużne klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia do następujących kategorii:

−zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

−zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Zasady rachunkowości dotyczące zobowiązań finansowych zostały szerzej opisane w części dotyczącej instrumentów finansowych i wartości godziwej (nota 28).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

38

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Kredyty bankowe

3 615 435

3 567 884

Obligacje

2 471 411

627 212

Długoterminowe

6 086 846

4 195 096

Kredyty bankowe

564 087

896 107

Obligacje

184 449

2 173 414

Krótkoterminowe

748 536

3 069 521

Razem

6 835 382

7 264 617

Zgodnie z przyjętym modelem finansowania ENEA S.A. w celu zapewnienia finansowania bieżącej działalności oraz potrzeb inwestycyjnych spółek należących do Grupy Kapitałowej ENEA zawiera z zewnętrznymi instytucjami finansowymi umowy dotyczące programów emisji obligacji i/lub umowy kredytowe. W dalszych działaniach ENEA S.A. będzie koncentrować się na zapewnieniu odpowiedniej dywersyfikacji zewnętrznych źródeł finansowania dla inwestycji zaplanowanych w Strategii Rozwoju Grupy Kapitałowej ENEA do 2035 roku, ze szczególnym uwzględnieniem transformacji istniejących aktywów węglowych w kierunku niskoemisyjnego wytwarzania energii, rozwoju mocy wytwórczych z odnawialnych źródeł energii oraz magazynowania energii, a także działań inwestycyjnych w obszarze dystrybucji.

Kredyty i pożyczki

Poniżej przedstawiono zestawienie kredytów i pożyczek w Spółce:

Lp.

Spółka

Podmiot udzielający

Data zawarcia umowy

Łączna kwota umowy

Wartość zadłużenia na 31 grudnia 2024(kapitał)

Wartość zadłużenia na 31 grudnia 2023(kapitał)

Oprocento-wanie

Termin ostatecznej spłaty

1.

ENEA S.A.

EBI

18 października 2012 r. (A) oraz 19 czerwca 2013 r. (B)

1 425 000

511 891

637 304

Stała stopa procentowalub WIBOR 6M+marża

17 czerwca 2030 r.

2.

ENEA S.A.

EBI

29 maja 2015 r. (C)

946 000

566 500

644 500

Stała stopa procentowalub WIBOR 6M+marża

15 września 2032 r.

3.

ENEA S.A.

Bank Pekao S.A., Alior Bank S.A., Bank of China S.A., PKO BP S.A., BGK

27 stycznia 2023 r.

2 500 000

1 500 000

2 500 000

WIBOR 6M+marża

27 stycznia 2028 r.

4.

ENEA S.A.

EBI

22 grudnia

2023 r.

1 000 000

1 000 000

-

Stała lub zmienna stopa procentowa + marża

20 czerwca 2042 r.

5.

ENEA S.A.

EBI

25 stycznia 2024 r.

1 000 000

100 000

-

Stała lub zmienna stopa procentowa + marża

18 lat od uruchomienia transzy

6.

ENEA S.A.

Bank Pekao S.A. i PKO BP S.A.

19 lutego

2024 r.

1 000 000

450 000

-

WIBOR

6M+marża

6 lat od uruchomienia transzy

7.

ENEA S.A.

BGK

17 grudnia

2024 r.

1 000 000

-

-

WIBOR 6M+marża

5 lat od podpisania umowy

8.

ENEA S.A.

PKO BP S.A.

28 stycznia 2014 r., Aneks nr 4 z 19 grudnia 2024 r.

500 000

-

-

WIBOR 1M+marża

30 czerwca 2026 r.

9.

ENEA S.A.

Bank Pekao S.A.

28 stycznia 2014 r., Aneks nr 4 z 30 grudnia 2024 r.

150 000

-

-

WIBOR 1M+marża

30 czerwca 2028 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

39

Lp.

Spółka

Podmiot udzielający

Data zawarcia umowy

Łączna kwota umowy

Wartość zadłużenia na 31 grudnia 2024(kapitał)

Wartość zadłużenia na 31 grudnia 2023(kapitał)

Oprocento-wanie

Termin ostatecznej spłaty

10.

ENEA S.A.

PKO BP S.A.

3 października 2022 r.Aneks nr 4 z 19 grudnia 2024 r.

500 000

-

-

WIBOR 1M +marża dla PLN lub EURIBOR 1M+marża dla EUR

30 czerwca 2026 r..

11.

ENEA S.A.

BGK

7 września 2022 r. Aneks nr 4 z 25 lipca 2023 r.

1 250 000

-

645 085

WIBOR 1M+marża

28 lipca 2025 r.

12.

ENEA S.A.

Bank Pekao S.A.

7 marca 2024 r.

250 000

-

-

WIBOR 1M+marża

31 grudnia 2026 r.

Razem

11 521 000

4 128 391

4 426 889

Koszty transakcyjne oraz efekt wyceny według efektywnej stopy procentowej

51 131

37 102

Razem

11 521 000

4 179 522

4 463 991

25 stycznia 2024 r. Spółka zawarła z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym (EBI) kolejną umowę kredytu inwestycyjnego na kwotę 1 000 000 tys. zł. Pozyskane środki zostaną w całości przeznaczone na inwestycje w obszarze dystrybucji zgodnie ze Strategią Rozwoju Grupy Kapitałowej ENEA do 2035 roku. Pierwszą umowę z EBI Spółka zawarła 22 grudnia 2023 r., co oznacza, że łączna wartość nowo zawartych umów finansowania z EBI osiągnęła kwotę 2 000 000 tys. zł. Współfinansowane przez EBI inwestycje z zakresu rozwoju i modernizacji sieci dystrybucyjnej obejmą lata 2023-2025 i będą realizowane w północno-zachodniej Polsce. Środki udostępniane przez EBI mogą być wykorzystywane w walucie PLN lub EUR, a ich oprocentowanie będzie obliczane w oparciu o zmienną stopę procentową odpowiednią dla danego okresu odsetkowego i danej waluty, powiększoną o marżę lub stałą stopę procentową. Okres dostępności środków wynosi 24 miesiące od dnia zawarcia umowy, a ostateczna data spłaty będzie przypadać w terminie do 18 lat od dnia wykorzystania ostatniej transzy. Finansowanie nie jest zabezpieczone.

19 lutego 2024 r. ENEA S.A. zawarła z Bankiem Pekao S.A. oraz PKO Bankiem Polskim S.A. umowę kredytu odnawialnego w maksymalnej kwocie 1 000 000 tys. zł. Pozyskane środki finansowe zostaną w całości przeznaczone na inwestycje w jednostki wytwórcze wykorzystujące odnawialne źródła energii poprzez finansowanie i refinansowanie nakładów poniesionych w związku z nabyciem, rozwojem, rozbudową, finansowaniem, budową, modernizacją, konserwacją lub oddaniem do eksploatacji jednostek wytwórczych wykorzystujących do produkcji energii elektrycznej źródła odnawialne. Umowa przewiduje zaciąganie finansowania w walucie PLN, a jego oprocentowanie będzie obliczane w oparciu o zmienną stopę procentową powiększoną o marżę, korygowaną w zależności od ilości zrealizowanych wskaźników zrównoważonego rozwoju, tj. wskaźnika redukcji emisji CO2 oraz wskaźnika zwiększenia udziału odnawialnych źródeł energii w strukturze wytwórczej GK ENEA. Okres dostępności środków wynosi 36 miesięcy od uruchomienia środków, a ostateczna data spłaty będzie przypadać w terminie 6 lat od uruchomienia pierwszej transzy.

7 marca 2024 r. ENEA S.A. zawarła z Bankiem Pekao S.A. umowę wielowalutowego kredytu w maksymalnej kwocie 250 000 tys. zł. Spółka będzie mogła przeznaczyć środki przyznane w ramach kredytu na finansowanie bieżącej działalności. Środki udostępniane przez Pekao S.A. mogą być wykorzystywane w walucie PLN lub EUR, a ich oprocentowanie oparte jest o stawkę WIBOR 1M lub EURIBOR 1M, powiększone o marżę. Kredyt został udostępniony na okres od dnia podpisania umowy do 31 grudnia 2026 r.

17 grudnia 2024 r. ENEA S.A zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu odnawialnego w wysokości 1 000 000 tys. zł z przeznaczeniem na inwestycje związane z rozwojem odnawialnych źródeł energii (OZE). GK ENEA przeznaczy pochodzące z kredytu środki na finansowanie i refinansowanie wydatków poniesionych na nabycie, przygotowanie, budowę i rozbudowę, modernizację, utrzymanie lub oddanie do eksploatacji OZE. Umowa przewiduje możliwość wielokrotnego zaciągania finansowania w walucie PLN, a jego oprocentowanie będzie obliczane w oparciu o zmienną stopę procentową powiększoną o marżę. Okres dostępności kredytu przypada 5 lat po dacie podpisania umowy kredytu z możliwością wydłużenia o kolejne 2 lata.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

40

Programy emisji obligacji

Poniżej przedstawiono zestawienie obligacji wyemitowanych przez ENEA S.A.:

Lp.

Nazwa programu emisji obligacji

Data zawarcia Programu

Kwota Programu

Wartość wyemitowanych niewykupionych obligacji

na 31 grudnia 2024

Wartość wyemitowanych niewykupionych obligacji

na 31 grudnia 2023

Oprocentowanie

Termin wykupu

1.

Umowa Programu Emisji Obligacji zawarta z Bankiem Gospodarstwa Krajowego

15 maja 2014 r.

1 000 000

400 000

480 000

WIBOR 6M+marża

Wykup w ratach, ostatnia rata płatna w grudniu 2026 r.

2.

Umowa Programu Emisji Obligacji zawarta z PKO BP S.A., Bankiem Pekao S.A. oraz mBankiem S.A.

30 czerwca 2014 r.

5 000 000

-

2 000 000

WIBOR 6M+marża

Wykup w czerwcu 2024 r.

3.

Umowa Programu Emisji Obligacji zawarta z Bankiem Gospodarstwa Krajowego

3 grudnia 2015 r.

700 000

228 337

304 448

WIBOR 6M+marża

Wykup w ratach, ostatnia rata płatna we wrześniu 2027 r.

4.

Umowa Programu Emisji Obligacji zawarta z PKO BP S.A., Bankiem Pekao S.A. oraz mBankiem S.A.

30 czerwca 2014 r.

5 000 000

1 000 000

-

WIBOR 6M+marża

Wykup obligacji w maju 2027 r.

5.

Umowa Programu Emisji Obligacji zawarta z PKO BP S.A., Bankiem Pekao S.A. oraz mBankiem S.A.

30 czerwca 2014 r.

5 000 000

1 000 000

-

WIBOR 6M+marża

Wykup obligacji w maju 2030 r.

Razem

2 628 337

2 784 448

Koszty transakcyjne oraz efekt wyceny według efektywnej stopy procentowej

27 523

16 178

Razem

2 655 860

2 800 626

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. nie zawierała nowych umów programowych dotyczących emisji obligacji. 18 kwietnia 2024 r. Zarząd ENEA S.A. podjął uchwałę o zamiarze przeprowadzenia w II kwartale 2024 r. emisji obligacji w ramach istniejącego Programu Emisji Obligacji, o łącznej wartości nieprzekraczającej 2 000 000 tys. zł, o czym informował raportem bieżącym nr 18/2024.

10 maja 2024 r. ENEA S.A. zdecydowała o przeprowadzeniu emisji dwóch serii obligacji w ramach Umowy dotyczącej programu emisji obligacji do maksymalnej kwoty 5 000 000 000 PLN, każda o wartości 1 000 000 tys. zł, z terminem wykupu odpowiednio po 3 i 6 latach od dnia emisji, tj. od 21 maja 2024 r. Papiery wartościowe są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej stanowiącej sumę stawki WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych oraz marży.

21 maja 2024 r. Spółka zakończyła proces odkupu obligacji serii ENEA0624 ("Obligacje") zarejestrowanych w KDPW S.A. pod numerem ISIN PLENEA000096, od ich posiadaczy. Spółka nabyła 8 276 szt. Obligacji, każda o wartości nominalnej 100 000 zł i łącznej wartości wg ceny nabycia 827 600 tys. zł. Obligacje zostały nabyte w celu ich umorzenia, zgodnie z art. 76 ust. 1 ustawy z 15 stycznia 2015 r. o obligacjach. Szczegółowe informacje w tej sprawie Spółka przekazała w raporcie bieżącym nr 24/2024.

Ustawa o obligacjach nakłada na ENEA S.A. jako emitenta obligacji zobowiązania m.in. do publikacji informacji dotyczących kształtowania się prognoz zobowiązań finansowych zarówno w odniesieniu do ENEA S.A., jak i Grupy Kapitałowej ENEA. Spółka przedstawiła wspomniane prognozy w raporcie bieżącym numer 22/2024 z 10 maja 2024 r. Ponadto, w każdym rocznym sprawozdaniu finansowym w okresie od dnia emisji do dnia wykupu obligacji, ENEA S.A. zobowiązana jest do wskazania i wyjaśnienia istotnych różnic pomiędzy opublikowanymi prognozami kształtowania się zobowiązań finansowych a zobowiązaniami finansowymi wynikającymi z ksiąg rachunkowych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

41

Wartość zobowiązań finansowych na 31 grudnia 2024

Prognoza (z 10 maja 2024)

Wykonanie

Różnice

Wartość

Udział w sumie bilansowej

Wartość

Udział w sumie bilansowej

Wartość

Kredyty i pożyczki

5 890 992

24,2%

4 179 522

17,4%

(1 711 470)

Obligacje

2 641 091

10,9%

2 655 860

11,0%

14 769

Leasing

38 078

0,2%

39 062

0,2%

984

Razem

8 570 161

35,3%

6 874 444

28,6%

(1 695 717)

Działania prowadzone w ramach zarządzania zasobami finansowymi w ujęciu długoterminowym koncentrują się w głównej mierze na identyfikacji zapotrzebowania na środki pieniężne przeznaczane na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową oraz dystrybuowaniu ich w ramach Grupy Kapitałowej ENEA. Pozyskiwanie i dystrybucja finansowania krótko- i długoterminowego w Grupie Kapitałowej ENEA odbywa się z poziomu centralnego przez konsolidującą sprawozdania finansowe ENEA S.A. Zgodnie z przyjętym modelem, ENEA S.A. zapewnia finansowanie programów inwestycyjnych oraz w razie potrzeb bieżącej działalności spółek należących do Grupy Kapitałowej ENEA, wykorzystując nadwyżki finansowe lub korzystając z zewnętrznych źródeł finansowania. ENEA S.A. identyfikuje jako istotne wskazane w powyższej tabeli różnice pomiędzy prognozowanymi a wykonanymi wartościami zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek. Przyczyną powstałych różnic była przede wszystkim realizacja nakładów inwestycyjnych na poziomie niższym od zaplanowanego, a także mniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, co skutkowało zmniejszonym zapotrzebowaniem na finansowanie zewnętrzne.

Transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej oraz transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe

Transakcje te zostały opisane w notach 29.4 i 29.5.

Warunki finansowania – kowenanty

Zapisy umów o finansowanie nakładają na ENEA S.A. m.in. zobowiązania dotyczące kalkulacji i raportowania określonych wskaźników finansowych, w tym m.in. wskaźnika zadłużenia spółek zależnych wg stanu na 30 czerwca i 31 grudnia każdego roku. Wg stanu na 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. nie odnotowała przekroczenia wskaźnika zadłużenia spółek zależnych i nie była zobowiązana do wcześniejszej spłaty jakiegokolwiek zadłużenia finansowego.

Zobowiązania z tytułu leasingu

Stan na 31 grudnia 2024

Stan na 31 grudnia 2023

Zobowiązania z tytułu leasingu

Odsetki

Razem

Zobowiązania z tytułu leasingu

Odsetki

Razem

Poniżej jednego roku

4 347

1 966

6 313

3 902

1 862

5 764

Od jednego do pięciu lat

5 933

5 382

11 315

9 645

4 494

14 139

Powyżej pięciu lat

28 782

54 038

82 820

26 884

35 534

62 418

Razem

39 062

61 386

100 448

40 431

41 890

82 321

Przedmiotem umów objętych przepisami MSSF 16 są umowy leasingu, prawa wieczystego użytkowania gruntów, umowy najmu dzierżawy spełniające definicję leasingu (powierzchnie biurowe w budynkach, miejsca parkingowe).

Spółka dla umów leasingowych, przyjmuje okres leasingu zgodny z okresem umowy.

Koszty związane z umowami leasingu

Rok zakończony

31 grudnia 2024

Rok zakończony

31 grudnia 2023

Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu

(2 118)

(1 418)

Razem

(2 118)

(1 418)

Ogólne informacje dotyczące Spółki jako leasingobiorcy

W Spółce nie występują istotne przyszłe wypływy pieniężne, które nie byłyby uwzględnione w wycenie zobowiązania leasingowego oraz kowenanty nałożone przez leasingodawców. ENEA S.A. w 2024 r. nie była stroną umowy leasingu zwrotnego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

42

23.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zasady rachunkowości

Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania zaklasyfikowane jako zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, która odpowiada wartości nominalnej, pomniejszonej o koszty transakcyjne, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej.

Pozostałe zobowiązania niestanowiące zobowiązań finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty.

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, w tym:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

563 588

1 148 169

Zobowiązania z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego)

121 398

87 931

Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych

2

25

Inne

10 181

5 332

Razem

695 169

1 241 457

24.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zasady rachunkowości

Do oszacowania zobowiązań z tytułów świadczeń pracowniczych stosuje się metody aktuarialne.

Świadczenia pracownicze wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zobowiązaniach z tytułu świadczeń pracowniczych, a zmiana stanu rezerw prezentowana jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Zyski i straty aktuarialne są w całości ujmowane w innych całkowitych dochodach.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Do krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ENEA S.A. zalicza między innymi: wynagrodzenia miesięczne, wynagrodzenia z tytułu premii rocznej, prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii, krótkoterminowe płatne nieobecności (wynagrodzenie za niewykorzystane urlopy) wraz z należnymi składkami na ubezpieczenia społeczne, nagrodę na Dzień Energetyka.

Długoterminowe świadczenia pracownicze

Na mocy porozumienia zawartego pomiędzy reprezentantami pracowników, a reprezentantami Spółki pracownikom ENEA S.A. przysługują określone świadczenia z innych tytułów niż wynagrodzenie za pracę. Świadczenia te finansowane są w całości przez Spółkę. Do programów określonych świadczeń Spółka zalicza:

- nagrody jubileuszowe,

- odprawy emerytalne i rentowe,

- odprawy pośmiertne,

- prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii po przejściu na emerytur,

- odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS) dla emerytów i rencistów objętych opieką socjalną przez Spółkę.

Istotne szacunki

Szacowanie zobowiązań z tytułu następujących świadczeń dokonywane jest przez niezależnego aktuariusza metodą „Projected Unit Credit Method” (tę samą metodę zastosowano przy analizie wrażliwości dla programów określonych świadczeń).

Do obliczeń przyjmuje się podstawowe dane indywidualnie dla poszczególnych pracowników zatrudnionych w Spółce wg stanu na dany dzień sprawozdawczy (z uwzględnieniem płci zatrudnionego), z następujących obszarów:

−wiek zatrudnionego,

−staż pracy w Spółce,

−staż pracy ogółem,

−wynagrodzenie, stanowiące podstawę wymiaru wysokości nagrody jubileuszowej i odprawy emerytalno-rentowej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

43

Istotny wpływ na poziom rezerwy ma przyjęta stopa dyskontowa, tempo długookresowego wzrostu wynagrodzeń oraz średni wzrost wartości ekwiwalentu pieniężnego dla ulgowej odpłatności za energię elektryczną.

W przypadku szacunków rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia z tytułu pracowniczej taryfy energetycznej mają wpływ ścieżki cenowe energii opracowywane wewnętrznie w oparciu o modele długoterminowe, które tworzone są na bazie opracowań niezależnych ekspertów branżowych.

Założenia aktuarialne wykorzystywane do obliczenia szacunków zostały przedstawione poniżej.

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i pozostałe

27 867

31 503

Odprawy emerytalne

2 555

2 726

Prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii po przejściu na emeryturę

39 943

50 557

Odpis na ZFŚS dla emerytowanych pracowników

5 483

4 488

Odprawy pośmiertne

517

517

Nagrody jubileuszowe

9 984

10 072

Program dobrowolnych odejść

2 694

-

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych razem

89 043

99 863

Długoterminowe

52 388

62 488

Krótkoterminowe

36 655

37 375

Zmiany w okresie 12 miesięcy do 31 grudnia 2024

Odprawy emerytalne i rentowe

Prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii po przejściu na emeryturę

Odpis na ZFŚS dla emerytowanych pracowników

Odprawy pośmiertne

Nagrody jubileuszowe

Razem

Stan na 1 stycznia 2024

2 726

50 557

4 488

517

10 072

68 360

Koszty ujęte w zyskach lub stratach, w tym:

408

2 782

282

85

846

4 403

koszty bieżącego zatrudnienia

289

299

67

60

1 276

1 991

koszty odsetek

119

2 483

215

25

470

3 312

zyski/straty aktuarialne netto na skutek korekt założonych ex-post

-

-

-

-

(422)

(422)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń demograficznych

-

-

-

-

(886)

(886)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń finansowych

-

-

-

-

408

408

Koszty ujęte w innych składnikach całkowitego dochodu, w tym:

(339)

(9 759)

1 223

(85)

-

(8 960)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek korekt założonych ex-post

(167)

4 141

1 215

(46)

-

5 143

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń demograficznych

(353)

288

(17)

(65)

-

(147)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń finansowych

181

(14 188)

25

26

-

(13 956)

Zmniejszenie zobowiązaniaz tytułu wypłat świadczeń (wartość ujemna)

(240)

(3 637)

(510)

-

(934)

(5 321)

Razem zmiany

(171)

(10 614)

995

-

(88)

(9 878)

Stan na 31 grudnia 2024

2 555

39 943

5 483

517

9 984

58 482

Długoterminowe

2 232

36 065

4 922

470

8 699

52 388

Krótkoterminowe

323

3 878

561

47

1 285

6 094

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

44

Zmiany w okresie 12 miesięcy do 31 grudnia 2023

Odprawy emerytalne i rentowe

Prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii po przejściu na emeryturę

Odpis na ZFŚS dla emerytowanych pracowników

Odprawy pośmiertne

Nagrody jubileuszowe

Razem

Stan na 1 stycznia 2023

2 150

44 694

4 377

421

8 427

60 069

Koszty ujęte w zyskach lub stratach, w tym:

370

2 904

305

73

2 651

6 303

koszty bieżącego zatrudnienia

251

217

45

48

1 075

1 636

koszty odsetek

119

2 687

260

25

490

3 581

zyski/straty aktuarialne netto na skutek korekt założonych ex-post

-

-

-

-

807

807

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń demograficznych

-

-

-

-

(209)

(209)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń finansowych

-

-

-

-

488

488

Koszty ujęte w innych składnikach całkowitego dochodu, w tym:

310

6 253

216

23

-

6 802

zyski/straty aktuarialne netto na skutek korekt założonych ex-post

126

(4 305)

(197)

6

-

(4 370)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń demograficznych

(67)

(231)

(28)

(18)

-

(344)

zyski/straty aktuarialne netto na skutek zmian założeń finansowych

251

10 789

441

35

-

11 516

Zmniejszenie zobowiązaniaz tytułu wypłat świadczeń (wartość ujemna)

(104)

(3 294)

(410)

-

(1 006)

(4 814)

Razem zmiany

576

5 863

111

96

1 645

8 291

Stan na 31 grudnia 2023

2 726

50 557

4 488

517

10 072

68 360

Długoterminowe

2 256

46 839

4 058

473

8 862

62 488

Krótkoterminowe

470

3 718

430

44

1 210

5 872

Założenia aktuarialne

Założenia

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Długookresowa przewidywana roczna stopa wzrostu wynagrodzeń

5,5% w 2025 r.; 3,85% w 2026 r.; 3,6% w 2027 r.; 3,50% w następnych latach

2,61% w 2024 r., 4,1% w 2025 r., 3,1% w 2026 r., 2,5% w następnych latach

Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS

8,9% w 2026 r., 6,6% w 2027 r., 5,8% w 2028 r. 5,3% w 2029 r., 5,2% w latach 2030-2031; 5,1% w 2032 r. 5,0% w pozostałych latach prognozy.

9,3% w 2025 r., 6,8% w 2026 r., 6,2% w 2027 r. 5,0% w 2028 r., 5,1% w latach 2029-2031, 5,0% w pozostałych latach prognozy.

Stopa dyskontowa

5,6%

5,3%

Wartość ekwiwalentu energetycznego

2 302,28 zł

2 083,26 zł

Wzrost wartości ekwiwalentu pieniężnego wypłacanego w ramach ulgowej odpłatności za energię

38,4% w 2025 r.; 0,9% w 2026 r.; 3,4% w latach 2027-2031; 2,5% w następnych latach

0,0% w 2024 r., 101,2% w 2025 r., 0,7% w 2026 r., 0,8% w 2027 r., 0,9% w 2028 r., 1,0% w 2029 r., 1,1% w 2030 r.,w kolejnych latach na poziomie 2,5%

Przeciętne miesięczne wynagrodzenie przyjęte do wyliczenia zobowiązania ZFŚS

7 373,89 zł

6 524,07 zł

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

45

Analiza wrażliwości dla programów określonych świadczeń

Wpływ zmiany założenia aktuarialnego na wysokość zobowiązania z tytułu programów określonych świadczeń

Programy określonych świadczeń:

+ 1 p.p.

- 1 p.p.

Stopa dyskonta

(3 301)

3 816

Stopa przewidywanego wzrostu wynagrodzeń

772

(671)

Średni wzrost wartości ekwiwalentu pieniężnego dla ulgowej odpłatności za energię elektryczną

2 700

(2 387)

Zapadalność zobowiązania z tytułu programów określonych świadczeń

Stan na

Średni ważony okres obowiązywania zobowiązania z tytułu programów określonych świadczeń (w latach)

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Odprawy emerytalne i rentowe

14,6

15,1

Odprawy pośmiertne

8,3

10,9

Prawo do ulgowej odpłatności za nabycie energii po przejściu na emeryturę

7,4

8,2

Odpis na ZFŚS dla emerytowanych pracowników

8,4

9,2

25.Rezerwy

Zasady rachunkowości

Rezerwy tworzone są, gdy na Spółce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Rezerwy na zobowiązania wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości. Imiennie tworzone są rezerwy na przewidywane straty związane z sądowym powództwem zgłoszonym przeciwko Spółce. Kwota, na którą tworzona jest rezerwa, stanowi najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy. Koszt ich utworzenia ujmowany jest w pozostałych kosztach operacyjnych.

Wykorzystanie uprzednio utworzonej rezerwy, na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, księguje się w momencie powstania tych zobowiązań na zmniejszenie rezerwy.

Niewykorzystane rezerwy, w przypadku zmniejszenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworzenie, zwiększają odpowiednio przychody finansowe lub pozostałe przychody operacyjne.

Spółka tworzy rezerwy na bezumowne korzystanie z gruntów tylko na roszczenia skierowane na drogę sądową.

Spółka tworzy również rezerwy na tzw. umowy rodzące obciążenia, jeżeli koszty wypełnienia obowiązku wynikającego z umowy przewyższają korzyści, które (według przewidywań) będą uzyskane na mocy tej umowy.

Istotne szacunki

Rezerwa na świadectwa pochodzenia energii oraz świadectwa efektywności energetycznej

Spółka tworzy rezerwy w związku z obowiązkiem przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia energii i świadectw efektywności energetycznej lub koniecznością uiszczenia opłat zastępczych.

Podstawą do określenia rezerw na umorzenie świadectw pochodzenia energii dla każdego z walorów jest ilość świadectw pochodzenia, stanowiąca różnicę między ilością świadectw wymaganą do umorzenia zgodnie z wymogami Prawa energetycznego, a ilością świadectw umorzonych na dany dzień sprawozdawczy.

Podstawą do określenia rezerw na umorzenie świadectw efektywności energetycznej jest ilość świadectw wyrażona w tonach oleju ekwiwalentnego, stanowiącą różnicę między ilością świadectw wymaganą do umorzenia zgodnie z wymogami Ustawy o efektywności energetycznej, a ilością świadectw umorzonych na dzień sprawozdawczy.

Rezerwę wycenia się:

1) w pierwszej kolejności w oparciu o cenę nabycia dla posiadanych, ale nieumorzonych na dzień bilansowy świadectw efektywności energetycznej,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

46

2) w drugiej kolejności w oparciu o cenę nabycia wynikającą z zawartych przez Spółkę umów zakupu, w zakresie tej części świadectw, które Spółka planuje otrzymać w pierwszej kolejności,

3) w trzeciej kolejności w oparciu o średnioważoną cenę w transakcjach sesyjnych zawartych na Rynku Praw Majątkowych prowadzonym przez Towarową Giełdę Energii S.A. w trakcie miesiąca, w którym przypada dzień sprawozdawczy, na który ustalana jest wartość rezerwy,

4) a w przypadku braku takich transakcji lub w przypadku niedoboru na rynku uniemożliwiających Spółce nabycie wystarczającej ilości praw wymaganych do realizacji obowiązku, brakująca ilość rezerwy wyceniana jest w oparciu o jednostkową opłatę zastępczą dla danego roku obrotowego.

Rezerwa na świadectwa pochodzenia zostanie zrealizowana w I i II kwartale 2025 r.

Rezerwa na roszczenia z tytułu rozwiązanych umów na zakup praw majątkowych

Na 31 grudnia 2024 r. Spółka oszacowała rezerwę na spory sądowe związane z wypowiedzeniem przez ENEA S.A. umów sprzedaży praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii elektrycznej z OZE w kwocie 89 364 tys. zł, która pokrywa całość roszczeń pieniężnych z tego tytułu na 31 grudnia 2024 r. Więcej szczegółów opisano w nocie 35.5.

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Na 31 grudnia 2024 r. Spółka oszacowała rezerwę w wysokości 1 100 364 tys. zł na umowy rodzące obciążenia na spodziewane przyszłe straty wynikające z realizacji umów kompleksowych zawartych z prosumentami, którzy nabyli prawo do 15-letniego rozliczania energii w ramach systemu wsparcia (system net-meteringu).

Zmiana stanu rezerw na zobowiązania i inne obciążenia

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.:

Rezerwa na bezumowne korzystanie z gruntów

Rezerwa na inne zgłoszone roszczenia

Rezerwa na świadectwa pochodzenia energii

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Pozostałe

Razem

Stan na 1 stycznia 2024

1 782

90 367

155 794

920 195

-

1 168 138

Zwiększenie istniejących rezerw

-

8 026

71 207

247 769

7 241

334 243

Wykorzystanie rezerw

-

-

(137 138)

(67 600)

(204 738)

Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy

(449)

(6 061)

-

-

(6 510)

Stan na 31 grudnia 2024

1 333

92 332

89 863

1 100 364

7 241

1 291 133

Długoterminowe

-

-

-

1 004 069

-

1 004 069

Krótkoterminowe

1 333

92 332

89 863

96 295

7 241

287 064

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.:

Rezerwa na bezumowne korzystanie z gruntów

Rezerwa na inne zgłoszone roszczenia

Rezerwa na świadectwa pochodzenia energii

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Razem

Stan na 1 stycznia 2023

2 120

79 045

195 862

664 818

941 845

Zwiększenie istniejących rezerw

27

13 052

131 876

623 673

768 628

Wykorzystanie rezerw

-

(1 453)

(171 944)

(368 296)

(541 693)

Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy

(365)

(277)

-

-

(642)

Stan na 31 grudnia 2023

1 782

90 367

155 794

920 195

1 168 138

Długoterminowe

-

-

-

852 595

852 595

Krótkoterminowe

1 782

90 367

155 794

67 600

315 543

Opis istotnych roszczeń oraz zobowiązań warunkowych został przedstawiony w nocie 35.

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Zasady rozliczeń z prosumentami reguluje Ustawa z 20 lutego 2015 r. o odnawialnych źródłach energii Dz. U. 2015 poz. 478 z późniejszymi zmianami. System net-meteringu zakłada, iż w ramach rozliczenia opustu na energii wprowadzanej przez prosumenta do sieci, Spółka pokrywa za prosumenta zmienne opłaty dystrybucyjne (prosument jest z nich zwolniony), co w efekcie generuje ujemne wyniki finansowe dla Spółki. Zgodnie z nowelizacją ustawy o odnawialnych źródłach energii, prosumenci, którzy dokonali zgłoszenia przyłączenia mikroinstalacji do sieci dystrybucyjnej do 31 marca 2022 r. nabyli prawo do 15-letniego rozliczania energii w ramach systemu wsparcia (system net-meteringu). Według stanu na 31 grudnia 2024 r. Spółka miała zawartych ponad 136 tys. umów z prosumentami. Mając powyższe na uwadze oraz działając zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, Spółka

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

47

na 31 grudnia 2024 r. zidentyfikowała konieczność zwiększenia rezerwy o kwotę 247 769 tys. zł do łącznej kwoty 1 100 364 tys. zł. Zwiększenie rezerwy ma na celu odzwierciedlenie wpływu spodziewanych, przyszłych strat ponoszonych w związku z realizacją umów kompleksowych zawartych z prosumentami.

Wzrost wysokości rezerwy jest efektem:

- zmiany stawek opłat dystrybucyjnych zgodnie z Taryfą ENEA Operator na 2025 r., na lata 2026-2031 zindeksowanych wskaźnikiem dynamiki stawek dystrybucyjnych zastosowanym w wycenie aktuarialnej, na lata 2032-2037 przyjęto stopę wzrostu z roku 2031,

- zmianą ścieżek cenowych dla wyceny wolumenu z opustu - wolumen z opustu wyceniany wg średniej ceny produktu BASE (ścieżki modelowe zaktualizowane o założenia makroekonomiczne, przyjęte Uchwałą Zarządu ENEA S.A. znak 430/2024 z 8 listopada 2024 r.) skorygowanej o współczynnik profilu na podstawie profilu generacji prosumentów.

Poniżej przedstawiono zestawienie wartościowego wpływu zmiany wybranych czynników na wartość rezerwy na kontrakty rodzące obciążenia z tytułu rozliczeń z prosumentami:

Wpływ zmiany stopy dyskontowej

Zmiana założeń

-0,5 p.p.

Wartość wyjściowa

+0,5 p.p.

Zmiana wartości rezerwy

33 686

1 100 364

(32 254)

Wpływ zmiany cen energii elektrycznej

Zmiana założeń

-1,0%

Wartość wyjściowa

+1,0%

Zmiana wartości rezerwy

20 808

1 100 364

(22 119)

Wpływ zmiany cen usług dystrybucji

Zmiana założeń

-1,0%

Wartość wyjściowa

+1,0%

Zmiana wartości rezerwy

(73 511)

1 100 364

78 192

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

48

Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym

26.Instrumenty finansowe i wartość godziwa

Zasady rachunkowości

Aktywa finansowe

Spółka zalicza swoje instrumenty finansowe do następujących kategorii:

a)Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują:

−aktywa finansowe przeznaczone do obrotu (m.in. instrumenty pochodne, dla których nie jest stosowana rachunkowość zabezpieczeń),

−aktywa finansowe wyznaczone dobrowolnie do tej kategorii,

−aktywa finansowe niespełniające definicji podstawowej umowy pożyczki, w tym instrumenty kapitałowe jak akcje i udziały, z wyjątkiem wyznaczonych do instrumentów kapitałowych wycenianych przez inne całkowite dochody,

−aktywa finansowe spełniające definicję podstawowej umowy pożyczki, które nie są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym dla zrealizowania przepływów pieniężnych lub dla zrealizowania przepływów pieniężnych lub sprzedaży.

b)Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie to aktywa finansowe utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz których warunki umowne spełniają kryteria podstawowej umowy pożyczki.

c)Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody to aktywa finansowe utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz których warunki umowne spełniają kryteria podstawowej umowy pożyczki.

d)Instrumenty kapitałowe wyceniane przez inne całkowite dochody.

Instrumenty kapitałowe wyceniane przez inne całkowite dochody obejmują inwestycje w instrument kapitałowy zaklasyfikowane dobrowolnie i nieodwołalnie na moment początkowego ujęcia. Klasyfikacji takiej nie mogą podlegać instrumenty kapitałowe spełniające kryteria przeznaczonych do obrotu oraz spełniające kryteria warunkowej zapłaty ujętej przez spółkę przejmującą w ramach połączenia spółek.

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów finansowych podlegający klasyfikacji dla potrzeb wyceny w jego wartości godziwej. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług bez istotnego komponentu finansowego, które wyceniane są w cenie transakcyjnej.

Wartość godziwą aktywów finansowych niezaliczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia/pozyskania tych pozycji aktywów.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej. Wartość godziwa ustalona na dzień bilansowy nie jest korygowana o koszty transakcyjne, które należałoby ponieść dla realizacji danej pozycji. Przeszacowania do wartości godziwej dla aktywów z tej kategorii ujmowane są w wyniku finansowym. W przypadku usunięcia z ksiąg danej pozycji, Spółka ustala zysk lub stratę ze zbycia i ujmuje ją w wyniku finansowym okresu.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wyceniane są na każdy dzień bilansowy w zamortyzowanym koszcie. Zamortyzowany koszt składnika aktywów finansowych to kwota, w jakiej składnik aktywów finansowych wycenia się w momencie początkowego ujęcia, pomniejszona o spłaty kwoty głównej oraz powiększona lub pomniejszona o ustaloną z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej skumulowaną amortyzację wszelkich różnic pomiędzy tą kwotą początkową, a kwotą w terminie wymagalności, oraz skorygowana o wszelkie odpisy na oczekiwane straty kredytowe.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej. Wartość godziwa ustalona na dzień bilansowy nie jest korygowana o koszty transakcyjne, które należałoby ponieść dla realizacji danej pozycji. Odsetki naliczone dla takich pozycji oraz odpisy aktualizujące na oczekiwane straty kredytowe ujmowane są w wyniku finansowym okresu, a pozostałe przeszacowania do wartości godziwej wykazywane są jako inne całkowite dochody.

Instrumenty kapitałowe wyceniane przez inne całkowite dochody wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej. Wartość godziwa ustalona na dzień bilansowy nie jest korygowana o koszty transakcyjne, które należałoby ponieść dla realizacji danej pozycji. Przeszacowania do wartości godziwej ujmowane są jako inne całkowite dochody.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

49

Zobowiązania finansowe w tym kredyty, pożyczki i papiery dłużne

Zobowiązania finansowe obejmujące zobowiązana z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne.

Zobowiązania finansowe obejmujące kredyty i pożyczki oraz papiery dłużne klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia do następujących kategorii:

−zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

−zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują:

−zobowiązanie finansowe spełniające definicję przeznaczonych do obrotu, w tym instrumenty pochodne niewykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń,

−zobowiązanie finansowe dobrowolnie wyznaczone przez Spółkę jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie obejmują wszystkie zobowiązania finansowe podlegające klasyfikacji dla potrzeb wyceny, niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia zobowiązanie finansowe podlegające klasyfikacji dla potrzeb wyceny w jego wartości godziwej.

Wartość godziwą zobowiązania finansowego niezaliczonego do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy pomniejsza się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do emisji (zaciągnięcia/powstania) tego zobowiązania.

Wycena bilansowa zobowiązania finansowego i ujęcie przeszacowań uzależnione są od klasyfikacji danej pozycji do odpowiedniej kategorii dla potrzeb wyceny:

−zobowiązania finansowe zaliczone do kategorii zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej; wartość godziwa ustalona na dzień bilansowy nie jest korygowana o koszty transakcyjne, które należałoby ponieść dla rozliczenia danej pozycji; przeszacowania do wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym okresu;

−zobowiązania finansowe zaliczone do kategorii zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wyceniane są na każdy dzień bilansowy w zamortyzowanym koszcie.

Istotne szacunki

Aktywa finansowe analizuje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego pod kątem oczekiwanych strat kredytowych i możliwości wystąpienia utraty wartości.

Pojedyncze instrumenty finansowe istotne pod względem wartościowym są oceniane indywidualnie pod względem utraty wartości. Pozostałe aktywa finansowe są w celu oceny utraty wartości dzielone na grupy o podobnym poziomie ryzyka kredytowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

50

Instrumenty finansowe

Poniższa tabela zawiera zestawienie wartości godziwych z wartościami księgowymi:

Stan na 31 grudnia 2024

Stan na 31 grudnia 2023

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Wartość księgowa

Wartość godziwa

AKTYWA FINANSOWE

Długoterminowe

8 068 117

8 048 311

7 291 383

7 265 679

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

39 911

39 911

68 657

68 657

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

8 026 352

8 008 400

7 221 701

7 197 022

Należności z tytułu leasingu i subleasingu finansowego

1 854

*

1 025

*

Krótkoterminowe

6 183 193

645 053

4 678 960

1 025 528

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

19 966

19 966

68 437

68 437

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

625 087

625 087

957 091

957 091

Aktywa z tytułu umów z klientami

435 714

*

420 605

*

Należności z tytułu dostaw i usług

2 743 054

*

3 018 144

*

Należności z tytułu leasingu i subleasingu finansowego

2 333

*

1 328

*

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 357 039

*

213 355

*

AKTYWA FINANSOWE RAZEM

14 251 310

8 693 364

11 970 343

8 291 207

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Długoterminowe

6 121 561

5 936 864

4 231 625

4 153 926

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

6 086 846

5 936 864

4 195 096

4 153 926

Zobowiązania z tytułu leasingu

34 715

*

36 529

*

Krótkoterminowe

3 105 065

748 599

4 649 449

3 069 521

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

748 536

748 536

3 069 521

3 069 521

Zobowiązania z tytułu leasingu

4 347

*

3 902

*

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

563 590

*

1 148 194

*

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

139 565

*

102 864

*

Inne zobowiązania finansowe

1 648 964

*

324 968

*

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

63

63

-

-

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE RAZEM

9 226 626

6 685 463

8 881 074

7 223 447

(*) Wartość księgowa jest zbliżona do ich wartości godziwej wycenianej zgodnie z poziomem 2 poniższej hierarchii.

Przychody i koszty ujęte w wyniku finansowym dotyczące kredytów, pożyczek i dłużnych papierów wartościowych oraz środków pieniężnych zostały zaprezentowane w nocie 11, (przychody i koszty z tytułu odsetek, wyceny według zamortyzowanego kosztu kapitału). Utworzone i rozwiązane (w wynik finansowy) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, a także wartość udzielonych pożyczek prezentuje nota 29.1. Wpływ wyceny transakcji IRS na inne całkowite dochody zaprezentowany został w nocie 28.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

51

Stan na 31 grudnia 2024

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

24 798

26 434

8 645

59 877

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

-

-

5 314

5 314

Opcje call (wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy)

-

1 739

-

1 739

Instrumenty pochodne wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń (m.in. zabezpieczające transakcje swap na stopę procentową)

-

24 695

-

24 695

Akcje i udziały wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

24 798

-

3 331

28 129

Dłużne aktywa finansowe wycenianew zamortyzowanym koszcie

-

8 633 487

-

8 633 487

Razem

24 798

8 659 921

8 645

8 693 364

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

-

(63)

-

(63)

Instrumenty pochodne wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń

-

(63)

-

(63)

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

-

(6 685 400)

-

(6 685 400)

Razem

-

(6 685 463)

-

(6 685 463)

Stan na 31 grudnia 2023

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

28 318

89 927

18 849

137 094

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

-

-

12 587

12 587

Opcje call (wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy)

-

13 090

-

13 090

Instrumenty pochodne wykorzystywane w rachunkowości zabezpieczeń (m.in. zabezpieczające transakcje swap na stopę procentową)

-

76 837

-

76 837

Akcje i udziały wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

28 318

-

6 262

34 580

Dłużne aktywa finansowe wycenianew zamortyzowanym koszcie

-

8 154 113

-

8 154 113

Razem

28 318

8 244 040

18 849

8 291 207

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

-

(7 223 447)

-

(7 223 447)

Razem

-

(7 223 447)

-

(7 223 447)

Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej to między innymi:

−udziały i akcje w jednostkach niepowiązanych, w których udział w kapitale jest mniejszy niż 20%; w pozycji na 31 grudnia 2024 r. prezentowane są między innymi udziały w spółce ElectroMobility Poland S.A., dla których nie istnieje cena rynkowa notowana na aktywnym rynku, Spółka po analizie standardu MSSF 9, podjęła decyzję o zakwalifikowaniu tych udziałów do instrumentów finansowych wycenianych przez inne całkowite dochody (ICD), wynik wyceny na 31 grudnia 2024 r. został ujęty w ICD, a w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zaprezentowany w pozycji: Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych; w przypadku, gdy udziały i akcje w jednostkach niepowiązanych notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych, ich wartość godziwa ustalana jest w oparciu o notowania giełdowe;

−opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal S.A.;

−instrumenty pochodne, które obejmują wycenę transakcji zabezpieczających ryzyko stóp procentowych (Interest Rate Swap); wartość godziwa instrumentów pochodnych określana jest poprzez wyliczenie wartości bieżącej netto w oparciu o dwie krzywe dochodowości, tj. krzywą do ustalenia czynników dyskonta oraz krzywą służącą do estymacji przyszłych stawek zmiennych stóp referencyjnych.

Wartość godziwa kredytów bankowych, pożyczek i dłużnych papierów wartościowych wyliczana jest dla instrumentów finansowych opartych na stałej stopie procentowej, na podstawie bieżącego WIBOR-u.

Powyższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według trzypoziomowej hierarchii, gdzie:

Poziom 1 - wartość godziwa oparta jest o ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach.

Poziom 2 - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku, jednakże niebędących bezpośrednim

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

52

kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku).

Poziom 3 - wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny nieopierających się jednakże o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe.

W 2024 r. nie było żadnych przesunięć pomiędzy poziomami hierarchii.

Na 31 grudnia 2024 r. w pozycji aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej Spółka prezentuje między innymi opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal S.A. Na podstawie umowy opcji zakupu akcji Polimex-Mostostal S.A. z 18 stycznia 2017 r. z późniejszymi zmianami ENEA S.A. posiadała 23 opcje call od Towarzystwa Finansowego Silesia Sp. z o.o. (TFS) na zakup 6 937 500 akcji, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Umowny dzień przydziału akcji przypada na koniec każdego kwartału kalendarzowego od września 2021 r. do grudnia 2026 r. 10 stycznia 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex-Mostostal S.A. o kwotę 1 000 tys. zł, tj. z kwoty 484 738 tys. zł do kwoty 485 738 tys. zł dopuszczając do obrotu 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,22% do 16,19%. 23 stycznia 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 11 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym spółki zwiększył się z 16,19% do 16,24%. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. złożyła żądanie wykonania realizacji opcji call 12, 13 i 14. 28 marca 2024 r. Spółka dokonała przelewu za obejmowane 187 500 akcji Polimex-Mostostal S.A (opcja call 12). 17 kwietnia 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex-Mostostal S.A. o kwotę 1 500 tys. zł, tj. z kwoty 485 738 tys. zł do kwoty 487 238 tys. zł, dopuszczając do obrotu 750 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,24% do 16,19%. 30 kwietnia 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 12 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym zwiększył się z 16,19% do 16,26%. 27 czerwca 2024 r. Spółka dokonała przelewu za obejmowane 125 000 akcji Polimex-Mostostal S.A (opcja call 13). 22 lipca 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex-Mostostal S.A. o kwotę 1 000 tys. zł, tj. z kwoty 487 238 tys. zł do kwoty 488 238 tys. zł, dopuszczając do obrotu 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,26% do 16,23%. 5 sierpnia 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 13 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym zwiększył się z 16,23% do 16,28%. 23 września 2024 r. Spółka dokonała przelewu za obejmowane 937 500 akcji Polimex Mostostal S.A. (opcja call 14). 10 października 2024 r. zarejestrowano zwiększenie kapitału zakładowego spółki Polimex Mostostal S.A. o kwotę 7 500 tys. zł, tj. z kwoty 488 238 tys. zł do kwoty 495 738 tys. zł, dopuszczając do obrotu 3 750 000 akcji zwykłych na okaziciela serii S o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym tej spółki zmniejszył się z 16,28% do 16,04%. 21 października 2024 r. w wyniku realizacji opcji call 14 udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym zwiększył się z 16,04% do 16,41%. W wyniku transakcji sprzedaży akcji Polimex Mostostal S.A. zrealizowanych w październiku 2024 r. w łącznej liczbie 212 500 akcji, na 28 października 2024 r. ENEA S.A. posiadała 40 475 024 akcji, a udział ENEA S.A. w kapitale zakładowym Polimex Mostostal S.A. wynosił 16,33%. ENEA S.A. nie skorzystała z możliwości realizacji opcji call 15 uprawniającej do nabycia 1 062 500 akcji spółki Polimex-Mostostal S.A. Na 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. posiadała 16,33% udziału w kapitale zakładowym spółki Polimex-Mostostal S.A. Wycena opcji call do wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. Wartość księgowa opcji na 31 grudnia 2024 r. wynosiła 1 739 tys. zł (wartość księgowa opcji na 31 grudnia 2023 r. wynosiła 13 090 tys. zł).

27.Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Krótkoterminowe dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Obligacje wewnątrzgrupowe

213 434

214 507

Udzielone pożyczki

411 653

742 584

Krótkoterminowe dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie razem

625 087

957 091

Długoterminowe dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Obligacje wewnątrzgrupowe

874 305

1 077 095

Udzielone pożyczki

7 152 047

6 144 606

Długoterminowe dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie razem

8 026 352

7 221 701

Razem

8 651 439

8 178 792

Finansowanie wewnątrzgrupowe

Grupa Kapitałowa ENEA przyjęła model finansowania inwestycji prowadzonych przez spółki zależne od ENEA S.A. poprzez finansowanie wewnątrzgrupowe. ENEA S.A. pozyskuje na rynku finansowym długoterminowe środki pieniężne poprzez zaciąganie kredytów lub emisję obligacji, a następnie dystrybuuje je wewnątrz GK ENEA w oparciu o umowy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

53

programowe obligacji wewnątrzgrupowych, bądź umowy pożyczek. Ponadto ENEA S.A. udziela spółkom zależnym finansowania ze środków własnych.

Obligacje wewnątrzgrupowe

Poniższa tabela prezentuje aktualnie realizowane programy emisji obligacji wewnątrzgrupowych według stanu na 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r.:

Lp.

Spółka emitująca obligacje

Data zawarcia umowy

Kwota udzielona

Kwota wykorzys-tana

Obligacje niewykupione na 31 grudnia 2024

(kapitał)

Obligacje niewykupione na 31 grudnia 2023

(kapitał)

Oprocento-wanie

Termin ostatecz-nego wykupu

1.

ENEA Operator Sp. z o.o.

20 czerwca 2013 r. zmieniona Aneksem nr 1 z 9 października 2014 r. oraz Aneksem nr 2 z 7 lipca 2015 r.

1 425 000

1 425 000

511 891

637 304

W zależności od serii:stała stopa procentowalub WIBOR 6M+marża

Uzależniony od terminów emisji serii obligacji, jednak nie później niż 17 czerwca 2030 r.

2.

ENEA Operator Sp. z o.o.

7 lipca 2015 r. zmieniona Aneksem nr 1 z 28 marca 2017 r.

946 000

946 000

566 500

644 500

W zależności od serii:stała stopa procentowalub WIBOR 6M+marża

Uzależniony od terminów emisji serii obligacji, jednak nie później niż 15 września 2032 r.

Razem

1 078 391

1 281 804

Koszty transakcyjne oraz efekt wyceny według efektywnej stopy procentowej

9 348

9 798

Razem

1 087 739

1 291 602

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. nie zawierała nowych wewnątrzgrupowych umów programowych emisji obligacji dotyczących finansowania spółek GK ENEA.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

54

Pożyczki

Poniższa tabela prezentuje pożyczki udzielone przez ENEA S.A. według stanu na 31 grudnia 2024 r. oraz na 31 grudnia 2023 r.:

Lp.

Pożyczkobiorca

Data zawarcia umowy

Łączna kwota umowy

Wartość zadłużenia na 31 grudnia 2024

Wartość zadłużenia na 31 grudnia 2023

Oprocentowanie

Termin ostatecznej spłaty

1.

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

30 stycznia 2020 r.

2 200 000

1 782 034

1 782 034

WIBOR 6M + marża

20 grudnia

2026 r.

2.

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

28 lutego 2020 r.

500 000

500 000

500 000

WIBOR 6M + marża

20 grudnia 2026 r.

3.

ENEA Operator Sp. z o.o.

12 marca 2020 r.

950 000

-

650 000

WIBOR 6M + marża

20 grudnia 2024 r.

4.

ENEA Operator Sp. z o.o.

22 czerwca 2021 r.

1 090 000

950 000

950 000

WIBOR 6M + marża

20 grudnia 2026 r.

5.

Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o.

24 czerwca 2021 r.

15 000

6 816

7 789

WIBOR 6M + marża

20 grudnia2031 r.

6.

ENEA Operator Sp. z o.o.

29 lipca 2022 r.

550 000

550 000

550 000

WIBOR 6M + marża

15 lipca2028 r.

7.

ENEA Operator Sp. z o.o.

13 września 2022 r.

758 562

758 562

758 562

WIBOR 6M + marża

15 lipca2028 r.

8.

ENEA Operator Sp. z o.o.

14 czerwca 2023 r.

1 500 000

1 500 000

1 500 000

WIBOR 6M + marża

28 stycznia2028 r.

9.

ENEA ELKOGAZ Sp. z o.o.

18 lipca 2023 r.

20 000

-

20 000

WIBOR 6M + marża

30 czerwca 2028 r.*

10.

PRO-WIND Sp. z o.o.

23 sierpnia 2023 r.

17 500

16 400

16 743

WIBOR 3M + marża

31 marca 2028 r.

11.

PRO-WIND Sp. z o.o.

23 sierpnia 2023 r.

2 649

1 879

2 649

Stałe

30 czerwca 2039 r.**

12.

PV Genowefa

Sp. z o.o.

20 września 2023 r.

15 498

15 498

15 498

Stałe

25 stycznia 2027 r.***

13.

PV Genowefa

Sp. z o.o.

20 września 2023 r.

Aneksy nr 2 z 17 grudnia 2024 r.

9 922

8 973

9 922

Stałe

31 grudnia 2025 r.***

14.

ENEA Nowa Energia Sp. z o.o.

19 grudnia 2023 r.

200 000

200 000

50 000

WIBOR 6M + marża

31 grudnia 2034 r.

15.

PV Genowefa Sp. z o.o.

20 września 2024 r.

95 000

89 000

-

WIBOR 6M + marża

30 czerwca

2030 r.

16.

ENEA Operator Sp. z o.o.

23 września 2024 r.

2 000 000

1 100 000

-

Stałe/WIBOR 6M + marża

25 stycznia

2044 r.

17.

ENEA Nowa Energia

Sp. z o.o.

29 listopada 2024 r.

500 000

-

-

WIBOR 6M

+ marża

31 grudnia

2035 r.

18.

ENEA Trading

Sp. z o.o.

3 sierpnia 2023 r. Aneks nr 2 z 19 grudnia 2024 r.

100 000

tys. EUR

-

-

EURIBOR 1M + marża

28 czerwca

2026 r.

7 479 162

6 813 197

Koszty transakcyjne oraz efekt wyceny według efektywnej stopy procentowej

84 538

74 075

odpisy aktualizujące wartość pożyczek

-

(82)

Razem

7 563 700

6 887 190

* pożyczka spłacona przedterminowo

** W związku z dokonaną akwizycją spółki PRO-WIND Sp. z o.o. zawarte zostały umowy subrogacji na podstawie których ENEA S.A. weszła w prawa wierzyciela dla 10 umów pożyczek opartych na stałym oprocentowaniu. Ostateczny termin siedmiu pozostałych do spłaty pożyczek to 30 czerwca 2039 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

55

*** W związku z dokonaną w 2023 r. akwizycją spółki PV Genowefa Sp. z o.o. ENEA S.A. na mocy umów subrogacji wstąpiła w prawa wierzyciela wobec tej spółki z tytułu pożyczek na łączną kwotę 25 420 tys. zł.

W ramach zawartej w grudniu 2023 r. pomiędzy ENEA S.A. a ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. umowy pożyczki na kwotę 200 000 tys. zł spółka ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. uruchomiła w pierwszym półroczu 2024 r. dwie transze pożyczki na łączną kwotę 150 000 tys. zł, w tym jedną transzę w kwocie 70 000 tys. zł oraz drugą transzę w kwocie 80 000 tys. zł, tym samym wykorzystując całą dostępną kwotę pożyczki.

W ramach zawartej w sierpniu 2023 r. pomiędzy ENEA S.A. a PRO-WIND Sp. z o.o. umowy pożyczki na kwotę 17 500 tys. zł spółka PRO-WIND Sp. z o.o. uruchomiła w pierwszym kwartale 2024 r. jedną transzę pożyczki w kwocie 757 tys. zł, tym samym wykorzystując całą dostępną kwotę pożyczki.

24 lipca 2024 r. ENEA S.A. zawarła ze spółką PRO-WIND Sp. z o.o. Aneks nr 1 do umowy pożyczki w kwocie do 17 500 tys. zł. Na podstawie Aneksu nr 1 zmodyfikowany został harmonogram spłaty pożyczki, przy czym ostateczny termin spłaty pożyczki pozostał niezmieniony.

20 września 2024 r. ENEA S.A. zawarła ze spółką PV Genowefa Sp. z o.o. umowę pożyczki w kwocie do 95 000 tys. zł. Pożyczka została w całości uruchomiona.

23 września 2024 r. ENEA S.A. zawarła ze spółką ENEA Operator Sp. z o.o. umowę pożyczki w kwocie do 2 000 000 tys. zł. W ramach zawartej umowy pożyczki ENEA Operator Sp. z o.o. uruchomił w drugim półroczu 2024 r. trzy transze pożyczki w łącznej kwocie 1 100 000 tys. zł.

29 listopada 2024 r. ENEA S.A. zawarła ze spółką ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. umowę pożyczki w kwocie do 500 000 tys. zł. W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2024 r. żadna transza pożyczki w ramach przedmiotowej umowy nie została uruchomiona.

W ramach umowy pożyczki zawartej w sierpniu 2023 r. pomiędzy ENEA S.A. a ENEA Trading Sp. z o.o. na kwotę 100 000 tys. EUR spółka ENEA Trading Sp. z o.o. uruchomiła w roku 2024 transze pożyczki w łącznej kwocie 494 300 tys. EUR i jednocześnie spłaciła kwotę 494 300 tys. EUR. Saldo pożyczki na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosi 0 tys. EUR. Ponadto 19 grudnia 2024 r. pomiędzy ENEA S.A., a ENEA Trading Sp. z o.o. został podpisany Aneks nr 2 do umowy pożyczki wydłużający okres dostępności pożyczki do 27 czerwca 2026 r.

Odpisy aktualizujące aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (dotyczące udzielonych pożyczek wraz z odsetkami) na 31 grudnia 2024 r. wynosiły 0 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 82 tys. zł).

28.Rachunkowość zabezpieczeń

Zasady rachunkowości

Rachunkowość zabezpieczeń i instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka, w celu zabezpieczenia się przed określonym ryzykiem związanym m.in. ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, wyceniane są w wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.

Wartość godziwa kontraktów walutowych jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych występujących przy kontraktach o takim samym terminie zapadalności lub na podstawie wyceny otrzymanejod niezależnych podmiotów. Wartość godziwa kontraktów na zmianę stóp procentowych może być ustalana w oparciuo wycenę otrzymaną od niezależnych podmiotów. Wartość godziwą innych instrumentów pochodnych ustala sięna podstawie danych rynkowych lub na podstawie wyceny otrzymanej od niezależnych instytucji wyspecjalizowanychw takiej wycenie.

Spółka może w odniesieniu do części lub całej ekspozycji narażonej na określone ryzyko zastosować rachunkowość zabezpieczeń, jeżeli instrument zabezpieczający i pozycja zabezpieczana tworzące powiązanie zabezpieczające wpisują się w cel zarządzania ryzykiem oraz strategię dokonywania zabezpieczenia.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

56

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Poniższa tabela prezentuje wpływ wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne na inne całkowite dochody:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Skumulowane inne całkowite dochody związane z efektywną częścią zabezpieczenia przepływów pieniężnych na 1 stycznia, ujęte w kapitale rezerwowym z wyceny instrumentów zabezpieczających

55 249

186 075

- związane z zabezpieczeniem stopy procentowej

55 249

186 075

Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających na dzień bilansowy w części uznanej za efektywne zabezpieczenie

(39 940)

(130 826)

- związane z zabezpieczeniem stopy procentowej

(39 889)

(130 826)

- związane z zabezpieczeniem ryzyka walutowego

(51)

-

Skumulowane inne całkowite dochody związane z efektywną częścią zabezpieczenia przepływów pieniężnych na 31 grudnia, ujęte w kapitale rezerwowym z wyceny instrumentów zabezpieczających

15 309

55 249

- związane z zabezpieczeniem stopy procentowej

15 360

55 249

- związane z zabezpieczeniem ryzyka walutowego

(51)

-

W ENEA S.A. wystąpiły transakcje IRS zabezpieczające przepływy pieniężne związane z ryzykiem stopy procentowej.Ich wartość nominalna zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń na koniec 2024 r. wyniosła 2 626 667 tys. zł. i zmalała w porównaniu do roku 2023 o 344 980 tys. zł. Na zmianę stanu wpływ miały rozliczenia związane z wygaśnięciem derywatów oraz regularne spłaty ekspozycji zabezpieczonej. Terminy zapadalności są różne dla poszczególnych derywatów począwszy od 21 listopada 2025 r. skończywszy na 15 września 2026 r. Ich wartość bilansowa na 31 grudnia 2024 r., po stronie aktywów, wyniosła 24 695 tys. zł, kwota ujęta w innych całkowitych dochodach to 15 360 tys. zł, a część nieefektywna zabezpieczenia ujęta w wyniku finansowym 2024 r. to (2 896) tys. zł. Transakcjami zabezpieczającymi ryzyko stopy procentowej objęte są wyemitowane przez ENEA S.A. obligacje oraz kredyt w EBI.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. Spółka zawarła 14 transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe FX Forward o łącznym wolumenie 1 063 tys. EUR. Ostatnia transakcja FX FORWARD zostanie rozliczona w grudniu 2025 r., w związku z czym zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej, dotyczące wyceny FX FORWARD na 31 grudnia 2024 r., wyniosły 63 tys. zł.

29.Zarządzanie ryzykiem finansowym

Zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność Spółki podlega następującym kategoriom ryzyka związanego z instrumentami finansowymi:

−ryzyko kredytowe,

−ryzyko utraty płynności finansowej,

−ryzyko towarowe,

−ryzyko walutowe,

−ryzyko stóp procentowych.

Niniejsza nota zawiera informacje o ekspozycji Spółki na każdy rodzaj ryzyka wskazanego powyżej, a także opisuje cele i politykę związane z zarządzaniem ryzykiem oraz kapitałami.

Odpowiedzialność za wyznaczenie ram i zasad zarządzania ryzykiem ponosi Zarząd ENEA S.A.

Zarządzanie ryzykiem finansowym oparte jest na sformalizowanym, zintegrowanym systemie zarządzania ryzykiem opisanym w ramach dedykowanych polityk, procedur i metodyk zarządzania ryzykiem.

Zarządzanie ryzykiem zaprojektowane jest jako proces ciągły. ENEA S.A. poddaje ryzyka ciągłej analizie z punktu widzenia oddziaływania środowiska zewnętrznego oraz zmian w swoich strukturach i działalności. Na tej podstawie podejmuje działania zmierzające do ograniczenia ryzyka lub jego transferu poza Spółkę.

Grupa Kapitałowa ENEA identyfikuje ryzyka i szanse klimatyczne i analizuje ich wpływ na prowadzoną działalność spółek z GK ENEA.

Identyfikacja ryzyk i szans klimatycznych obejmuje trzy kluczowe obszary:

▪ryzyka fizyczne,

▪ryzyka przejścia (transformacyjne) oraz

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

57

▪szanse klimatyczne.

Ryzyka fizyczne odnoszą się do wpływu ekstremalnych zjawisk pogodowych i długoterminowych zmian klimatycznych na infrastrukturę oraz działalność operacyjną kluczowych spółek GK ENEA. Ryzyka przejścia dotyczą wyzwań związanych z adaptacją do zmian regulacyjnych, technologicznych i rynkowych, które są wynikiem globalnej transformacji energetycznej. Z kolei szanse związane ze zmianami klimatycznymi obejmują możliwość inwestowania w technologie odnawialne, poprawę efektywności energetycznej oraz rozwój nowych produktów i usług oraz rynków, które wspierają zrównoważoną przyszłość.

Proces oceny ryzyk i szans klimatycznych jest spójny z procesem zarządzania ryzykiem korporacyjnym (ERM) i wykorzystuje założenia metodologiczne stosowne w tym procesie.

W ramach oceny ryzyk wykorzystywane jest podejście oparte na:

•4-stopniowej skali oceny ryzyk i szans stosowanej w ERM,

•trzech horyzontach czasowych oceny,

•scenariuszu wysokich emisji gazów cieplarnianych i wzrostu średniej temperatury o ponad 4°C do 2100 r. w stosunku do ery przedprzemysłowej, stworzony przez Międzyrządowy Panel ds. Zmian Klimatu (IPCC) - w przypadku ryzyk fizycznych

•scenariuszu ambitnej dekarbonizacji określonego w Krajowym Planie w dziedzinie Energii i Klimatu - w przypadku ryzyk przejścia,

•wytycznymi organizacji TCFD (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures) oraz scenariuszu SSP1 -RCP2.6 – scenariusz zrównoważonego rozwoju i wzrostu średniej temperatury o mniej niż 2°C do 2100 r. w stosunku do ery przedprzemysłowej, stworzonym przez Międzyrządowy Panel ds. Zmian Klimatu (IPCC) - w przypadku szans klimatycznych.

Szacowanie skutków materializacji ryzyk fizycznych odbywa się poprzez ustalenie dolnej i górnej granicy potencjalnych szkód rzeczowych i utraconych zysków w wyniku materializacji analizowanego ryzyka. Podczas analizy skutków finansowych w poszczególnych spółkach GK ENEA brane są pod uwagę w szczególności:

•zmniejszone przychody wynikające ze zmniejszonej zdolności produkcyjnej lub z niższej sprzedaży/wydajności,

•odpisy i wcześniejsze wycofanie istniejących aktywów,

•zwiększone koszty operacyjne,

•zwiększone koszty kapitałowe.

Szacowanie potencjalnych szans klimatycznych i skutków materializacji ryzyk przejścia odbywa się w oparciu o 4-stopniową skalę stosowaną w ERM.

Szczegółowy opis procesu zarządzania ryzykami i szansami klimatycznymi, stosowanej metodyki ich oceny wraz z określeniem kluczowych spółek GK ENEA, w których ocena została przeprowadzona w 2024 r. oraz ujawnienia istotnych ryzyk i szans klimatycznych zostały zawarte w Sprawozdaniu Zarządu z działalności ENEA S.A. oraz Grupy Kapitałowej ENEA w 2024 r., w tym w szczególności w ramach Sprawozdania zrównoważonego rozwoju dla Grupy Kapitałowej ENEA za rok 2024, które jest wyodrębnioną częścią tego sprawozdania. Spółka rozważyła wpływ czynników klimatycznych na jednostkowe sprawozdanie finansowe i uwzględniła te czynniki m.in. w testach na utratę wartości udziałów i akcji oraz w wyliczeniach rezerw na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia.

29.1.Ryzyko kredytowe

Ekspozycja na ryzyko kredytowe

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań.

Ryzyko kredytowe wiąże się z potencjalnym brakiem możliwości pozyskania należności od klientów.

Główne czynniki mające wpływ na występowanie ryzyka kredytowego w przypadku Spółki:

−duża liczba odbiorców wpływająca na operacyjne skomplikowanie procesu mitygowania ryzyka (ocena wiarygodności kredytowej klientów) oraz wysokość kosztów kontrolowania spływu i windykacji należności,

−uwarunkowania prawne prowadzonej działalności, określające m.in. zasady wstrzymywania dostaw

Zarząd stosuje Politykę zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie ENEA, zgodnie z którą na bieżąco monitorowana jest ekspozycja na ryzyko kredytowe oraz podejmowane działania służące jego minimalizacji. Głównym narzędziem zarządzania ryzykiem kredytowym jest analiza wiarygodności kredytowej najistotniejszych klientów ENEA S.A., na podstawie której warunki umowy z klientem podlegają stosownej strukturyzacji (warunki płatności, ewentualne zabezpieczenie umowy itp.).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

58

energii elektrycznej na skutek braku płatności, obowiązek przyłączenia do sieci podmiotów z właściwego dla ENEA Operator obszaru dystrybucyjnego, a także instytucja sprzedawcy rezerwowego, czy sprzedawcy z urzędu,

−uregulowania zamrażające ceny odbiorcom końcowym również dla taryfy rezerwowej, mogące skutkować nieskutecznością uzależnienia zawarcia umowy od przedłożenia zabezpieczenia w odniesieniu do klientów z obszaru OSD ENEA.

Poniższa tabela przedstawia strukturę pozycji bilansowych obrazujących ekspozycję ENEA S.A. na ryzyko kredytowe:

Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe* na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej (bez akcji i udziałów oraz instrumentów kapitałowych wycenianych przez inne całkowite dochody)

26 434

89 927

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

8 651 439

8 178 792

Aktywa z tytułu umów z klientami

435 714

420 605

Należności z tytułu dostaw i usług

2 743 054

3 018 144

Należności z tytułu leasingu i subleasingu finansowego

4 187

2 353

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 357 039

213 355

Ryzyko kredytowe

14 217 867

11 923 176

*Wartości odpowiadają wartościom księgowym.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług

Niewykonanie zobowiązania przez dłużnika rozumiane jest jako wystąpienie przynajmniej jednego ze zdarzeń lub okoliczności:

−dłużnik zalega ze znaczącą płatnością przez okres dłuższy niż 90 dni,

−Spółka uznaje za mało prawdopodobne, aby dłużnik spłacił swoje zobowiązanie w całości (bez uwzględniania kwot otrzymanych z zabezpieczeń lub podobnych działań).

Do zdarzeń wskazujących na małe prawdopodobieństwo wykonania zobowiązania przez dłużnika można zaliczyć: złożenie wniosku o upadłość dłużnika, ogłoszenie upadłości dłużnika, rozpoczęcie postępowania układowego dla dłużnika – a także inne zdarzenia niewynikające bezpośrednio z czynności prawnych, jak brak środków pieniężnych, czy negatywne prognozy dotyczące sytuacji płatniczej dłużnika.

Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami – monitoringowi podlega także kwestia koncentracji należności w odniesieniu do klientów końcowych Spółki. Wielkość portfela sprzedażowego ENEA S.A. sprawia, iż pomimo faktu występowania w tym portfelu podmiotów o relatywnie dużym zużyciu, udział w portfelu ogółem pojedynczego podmiotu nie przekracza poziomu 5% wolumenu całego portfela, w związku z czym poziom koncentracji nie jest identyfikowany jako znaczący. W świetle powyższego Spółka nie stosuje dodatkowych zabezpieczeń wynikających z samego tylko zjawiska koncentracji, stosowanie zabezpieczeń uzależnione jest każdorazowo od kondycji finansowej kontrahenta.

Podział aktywów z tytułu umów z klientami i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, stanowiących instrumenty finansowe, na stopnie ratingu ryzyka kredytowego:

Stan na 31 grudnia 2024

ECL w całym okresie życia - bez utraty wartości

ECL w całym okresie życia - z utratą wartości

Razem

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość brutto

2 702 199

114 218

2 816 417

Odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe (-)

(4 271)

(69 092)

(73 363)

Wartość bilansowa

2 697 928

45 126

2 743 054

Aktywa z tytułu umów z klientami

Wartość brutto

435 845

−

435 845

Odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe (-)

(131)

−

(131)

Wartość bilansowa

435 714

−

435 714

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

59

Stan na 31 grudnia 2023

ECL w całym okresie życia - bez utraty wartości

ECL w całym okresie życia - z utratą wartości

Razem

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość brutto

2 988 740

96 627

3 085 367

Odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe (-)

(6 322)

(60 901)

(67 223)

Wartość bilansowa

2 982 418

35 726

3 018 144

Aktywa z tytułu umów z klientami

Wartość brutto

420 789

−

420 789

Odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe (-)

(184)

−

(184)

Wartość bilansowa

420 605

−

420 605

Odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe dla należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, stanowiących instrumenty finansowe:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Odpis aktualizujący wartość na 1 stycznia

67 223

54 340

Utworzony

Rozwiązany

19 860

(6 442)

23 333

(4 075)

Wykorzystany

(7 278)

(6 375)

Odpis aktualizujący wartość na 31 grudnia

73 363

67 223

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. odpis aktualizujący wartość bilansową należności z tytułu dostawi usług oraz pozostałych należności zwiększył się o 6 140 tys. zł (w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 r. odpis aktualizujący zwiększył się o 12 883 tys. zł). Odpisy są tworzone głównie od należności handlowych. Odpisyod pozostałych należności są nieistotne.

Do szacowania odpisu aktualizującego należności handlowe Spółka stosuje model oczekiwanych strat kredytowych. W celu określenia oczekiwanych strat kredytowych ENEA S.A. stosuje uproszczone podejście przewidziane w MSSF 9, które polega na tworzeniu odpisów na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia w odniesieniu do wszystkich należności handlowych. Dla krótkoterminowych należności handlowych kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych odbywa się w oparciu o dane historyczne w sposób opisany w Zasadach tworzenia i ewidencji odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz innych pozycji finansowych w Spółkach Grupy ENEA. Zgodnie z zapisami Zasad w procesie zamknięcia roku ustalenie utraty wartości należności odbywa się w oparciu o dane pochodzące z bieżącego roku (2024). Na podstawie tych danych ustala się wskaźniki utraty wartości, które służą do oszacowania wysokości odpisu aktualizującego dla należności na koniec roku 2024. Zatem ustalone oczekiwane straty kredytowe uwzględniają obiektywne przesłanki utraty wartości należności. Okres 1 roku przyjęty do analizy, biorąc pod uwagę dynamicznie zmieniającą się sytuację polityczno-gospodarczą, daje najbardziej realne wyniki dla badanego okresu. Analiza w Spółce prowadzona jest w podziale na klientów indywidualnych i biznesowych. Dla klientów co do zasady stosowane jest podejście portfelowe, niemniej w przypadku zaistnienia konieczności, tj. zidentyfikowania zagrożenia spłaty, możliwe jest zastosowanie podejścia indywidualnego. Portfel należności dzieli się pod kątem działalności prowadzonej przez Spółkę lub struktury ich odbiorców.

Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, stanowiących instrumenty finansowe:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stan na 1 stycznia

3 085 367

2 087 632

Powstałe

21 713 938

23 379 841

Spłacone

(21 989 245)

(22 381 143)

Spisane

(15 597)

(10 562)

Inne

21 954

9 599

Stan na 31 grudnia

2 816 417

3 085 367

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

60

Struktura wiekowa aktywów z tytułu umów z klientami i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, stanowiących instrumenty finansowe:

Stan na 31 grudnia 2024

Wartość nominalna

Odpis aktualizujący

Wartość księgowa

Klienci indywidualni

Bieżące

307 272

(522)

306 750

Przeterminowane

192 615

(43 724)

148 891

0-30 dni

79 019

(141)

78 878

31-90 dni

21 059

(1 511)

19 548

91-180 dni

10 761

(2 438)

8 323

ponad 180 dni

81 776

(39 634)

42 142

Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

499 887

(44 246)

455 641

Aktywa z tytułu umów z klientami

-

-

-

Klienci biznesowi

Bieżące

2 204 318

(235)

2 204 083

Przeterminowane

112 212

(28 882)

83 330

0-30 dni

68 198

(189)

68 009

31-90 dni

6 704

(1 355)

5 349

91-180 dni

3 557

(2 049)

1 508

ponad 180 dni

33 753

(25 289)

8 464

Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

2 316 530

(29 117)

2 287 413

Aktywa z tytułu umów z klientami

435 845

(131)

435 714

Razem klienci indywidualni i biznesowi

Bieżące

2 511 590

(757)

2 510 833

Przeterminowane

304 827

(72 606)

232 221

0-30 dni

147 217

(330)

146 887

31-90 dni

27 763

(2 866)

24 897

91-180 dni

14 318

(4 487)

9 831

ponad 180 dni

115 529

(64 923)

50 606

Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

2 816 417

(73 363)

2 743 054

Aktywa z tytułu umów z klientami

435 845

(131)

435 714

Stan na 31 grudnia 2023

Wartość nominalna

Odpis aktualizujący

Wartość księgowa

Klienci indywidualni

Bieżące

356 849

(856)

355 993

Przeterminowane

201 995

(42 127)

159 868

0-30 dni

89 756

(224)

89 532

31-90 dni

27 833

(2 304)

25 529

91-180 dni

13 395

(2 792)

10 603

ponad 180 dni

71 011

(36 807)

34 204

Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

558 844

(42 983)

515 861

Aktywa z tytułu umów z klientami

-

-

-

Klienci biznesowi

Bieżące

2 417 674

(56)

2 417 618

Przeterminowane

108 849

(24 184)

84 665

0-30 dni

70 638

(1)

70 637

31-90 dni

4 133

(275)

3 858

91-180 dni

6 023

(3 568)

2 455

ponad 180 dni

28 055

(20 340)

7 715

Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

2 526 523

(24 240)

2 502 283

Aktywa z tytułu umów z klientami

420 789

(184)

420 605

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

61

Razem klienci indywidualni i biznesowi

Bieżące

2 774 523

(912)

2 773 611

Przeterminowane

310 844

(66 311)

244 533

0-30 dni

160 394

(225)

160 169

31-90 dni

31 966

(2 579)

29 387

91-180 dni

19 418

(6 360)

13 058

ponad 180 dni

99 066

(57 147)

41 919

Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

3 085 367

(67 223)

3 018 144

Aktywa z tytułu umów z klientami

420 789

(184)

420 605

W zakresie sprzedaży energii elektrycznej, klienci indywidualni to klienci posiadający grupę taryfową G i C1, a klienci biznesowi to klienci posiadający grupę taryfową C2, B oraz A. ECL w całym okresie życia bez utraty wartości – liczone są dla należności nieobjętych postępowaniami (sądowymi, komorniczymi, układowymi, upadłościowymi). ECL w całym okresie życia z utratą wartości – liczone są dla należności objętych postępowaniami (sądowymi, komorniczymi, układowymi, upadłościowymi).

Ryzyko kredytowe związane z należnościami w podziale na poszczególne segmenty rynku

Sprzedaż energii elektrycznej klientom indywidualnym

W segmencie tym występuje istotna – w ujęciu procentowym – ilość należności przeterminowanych. Chociaż należności te – z uwagi na duże rozdrobnienie w tej kategorii ogólnej oraz relatywnie niewielką wartość poszczególnych pozycji – nie stanowią znaczącego zagrożenia dlafinansów Spółki, podejmowane są działania zmierzające do ich zmniejszenia. Sukcesywnie prowadzone są działania zmierzające do usprawnienia procesu windykacji polegające między innymi na wypracowaniu nowych i aktualizacji dotychczas funkcjonujących instrukcji i zasad dotyczących windykacji.

Sprzedaż energii elektrycznej klientom biznesowym, kluczowym i strategicznym

Kwoty należności przeterminowanych w tym segmencie – w ujęciu procentowym – są znacząco niższe niż w przypadku indywidualnych odbiorców. Z uwagi na powyższe oraz ze względu na zdecydowanie mniejszą liczbę klientów w tych segmentach, działania windykacyjne opierają się w głównej mierze na windykacji miękkiej. Czynności z zakresu windykacji miękkiej podejmowane są niezwłocznie po upływie terminu płatności.

Pozostałe

Kwoty należności przeterminowanych są nieistotne.

Stosowanie jednolitych zasad windykacji pozwala uzyskać krótszy czas zwrotu gotówki oraz uniknąć długotrwałej i często nieskutecznej windykacji twardej, to jest egzekucji sądowej i komorniczej. Do postępowania sądowego i egzekucyjnego są przekazywane sprawy o wartości powyżej limitu opłacalności windykacji. Znakomita większość należności przeterminowanych lokuje się w przedziale do 30 dni, co potwierdza wysoką skuteczność działań windykacyjnych w tym obszarze. W procesie odzyskiwania należności i działań windykacyjnych Spółka współpracuje z wyspecjalizowanymi podmiotami zewnętrznymi, wspierającymi ją w działaniach z obszaru tzw. windykacji twardej. Spółka monitoruje na bieżąco wysokość przeterminowanych należności, dokonuje odpisów aktualizujących, w uzasadnionych przypadkach występuje z roszczeniami prawnymi.

Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi oraz instrumentami pochodnymi

W zakresie należności od instytucji finansowych, w tym środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bankowych i lokatach bankowych, a także transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej, bezpieczeństwo tych transakcji określone jest także wymogami Polityki zarządzania płynnością oraz ryzykiem płynnościw Grupie ENEA, jak również Polityki zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA. ENEA S.A. prowadzi współpracę wyłącznie z partnerami, którzy spełniają wysokie kryteria wiarygodności kredytowej oraz charakteryzują się renomowaną pozycją na rynku bankowym.

Zgodnie z wyżej wymienionymi politykami, a także Polityką zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie ENEA,w przypadku gdy partner transakcji posiada rating nadany przez uznaną agencję, Spółka nie dokonuje szacowaniaratingu wewnętrznego w odniesieniu do takiego podmiotu. Dokonując wyboru kontrahentów bankowych Spółka kieruje się zatem zewnętrznymi ratingami kredytowymi, które są nadrzędne wobec pozostałych kryteriów oceny bezpieczeństwa inwestycji oraz rozliczeń i których wartości muszą kształtować się na poziomie inwestycyjnym.

Koncentracja ryzyka kredytowego

Na 31 grudnia 2024 r. Spółka największe salda środków pieniężnych utrzymywała w:

1)BGK (rating Fitch A-): 2 182 173 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 0 tys. zł),

2)PKO BP (rating Moody’s A2): 95 505 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 139 638 tys. zł),

3)Pekao S.A. (rating Fitch BBB): 77 779 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 72 181 tys. zł).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

62

Pozostałe środki pieniężne w kwocie 1 582 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 1 536 tys. zł) stanowią środki w pozostałych instytucjach finansowych, IRGiT oraz środki pieniężne w drodze.

W odniesieniu do inwestycji finansowych, w celu ograniczenia ryzyka koncentracji, przestrzega się zasad dywersyfikacji inwestowanych środków pieniężnych. Zgodnie z wyżej przytoczoną Polityką zarządzania płynnością oraz ryzykiem płynności w Grupie ENEA, przyjmuje się maksymalny dopuszczalny poziom alokacji środków w stosunku do jednego partnera transakcji.

Zarządzanie środkami pieniężnymi w GK ENEA dokonywane jest z poziomu ENEA S.A., co umożliwia efektywne zarządzanie nadwyżkami środków pieniężnych jak również pozwala na ograniczenie kosztów finansowania zewnętrznego. Systemem zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (Usługa Cash Poolingu) objęte są wybrane spółki z GK ENEA. W ramach przedmiotowej usługi, salda rachunków bankowych u uczestników usługi, na koniec każdego dnia są zerowane, a następnie nadwyżka środków przekazywana jest na rachunek zarządzającego, którym jest ENEA S.A. Kolejnego dnia salda środków są odwracane i powracają na rachunki uczestników. Samodzielne inwestowanie wolnych środków przez spółki wymaga uzyskania uprzedniej zgody ENEA S.A.

Na 31 grudnia 2024 r. saldo zobowiązań w ramach cash poolingu wynosiło 1 648 964 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 324 968 tys. zł) i prezentowane jest w pozycji: Inne zobowiązania finansowe.

W zakresie zarządzania bieżącymi nadwyżkami środków pieniężnych, a także w zakresie instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej Spółka na co dzień współpracuje z sześcioma instytucjami finansowymi.

Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi

ENEA S.A. dokonuje także analizy w kontekście ryzyka kredytowego znaczących należności długoterminowych i dłużnych papierów wartościowych (w tym obligacji i pożyczek wewnątrzgrupowych) oraz gwarancji finansowych i zobowiązań do udzielenia pożyczki, w celu ustalenia odpisów aktualizujących dotyczących oczekiwanych strat kredytowych związanych z pozycjami. Działania w tym zakresie prowadzone są na podstawie obowiązującej w Grupie ENEA Metodyki ustalania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla długoterminowych aktywów dłużnych i zbliżonych pozycji. W ramach realizacji tego celu przeprowadzana jest indywidualna ocena poszczególnych kontrahentów lub poszczególnych instrumentów z wykorzystaniem zewnętrznych ratingów kredytowych, a w przypadku ich braku, systemu wewnętrznych ratingów wykorzystującego m.in. model Altmana dla rynków rozwijających się oraz elementy oceny jakościowo-prognostycznej.

ENEA S.A. stosuje trzystopniowy model oceny utraty wartości, w ramach którego identyfikuje pozycje, dla których:

−nie nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego,

−uznano znaczący wzrost ryzyka kredytowego,

−uznano utratę wartości.

Odzwierciedleniem znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego jest obniżenie oceny ratingowej danego kontrahenta – zgodnie z poniższymi zasadami:

−obniżenie oceny ratingowej w ramach poziomu inwestycyjnego, niezależnie od stopnia przesunięcia (gdy nowy rating pozostaje w ramach poziomu inwestycyjnego) nie jest traktowane jako znaczący wzrost ryzyka kredytowego;

−obniżenie oceny ratingowej uznawane jest za znaczące, gdy ulega obniżeniu o co najmniej dwie pozycje w dół w ramach poziomu nieinwestycyjnego; także spadek z oceny BBB- do poziomu BB o dwie pozycje uznawany jest jako istotny wzrost ryzyka kredytowego;

−obniżenie oceny ratingowej uznawane jest za znaczące, gdy przesunięcie dokonuje się o co najmniej jedną pozycję w ramach poziomu spekulacyjnego; także spadek z oceny B do poziomu C o jedną pozycję uznawany jest jako istotny wzrost ryzyka kredytowego.

Dokonując oceny, czy w odniesieniu do poszczególnych pozycji nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego Spółka uwzględnia także następujące przesłanki:

−pozycje przeterminowane o więcej niż 30 dni na dzień analizy/wyceny uznawane są za obarczone znaczącym wzrostem ryzyka kredytowego;

−fakt posiadania zabezpieczenia dla instrumentu finansowego nie powoduje automatycznie, że instrument charakteryzuje się niskim ryzykiem kredytowym; również brak zabezpieczenia dla instrumentu finansowego nie oznacza automatycznie wysokiego przymiotu ryzyka kredytowego.

Składnik aktywów finansowych uznaje się za dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, jeżeli wystąpiło zdarzenie – jedno lub więcej – mające ujemny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne w ramach tego składnika aktywów finansowych. Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń – w szczególności:

−znaczne trudności finansowe kontrahenta;

−naruszenia umowy przez kontrahenta, takie jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym terminie;

−przyznania kontrahentowi – ze względów ekonomicznych lub umownych wynikających z jego trudności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

63

finansowych – udogodnień, których w innym przypadku kontrahent by nie uzyskał;

−staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa kontrahenta.

Wskazanie jednego wyraźnego zdarzenia może być niemożliwe, natomiast połączony skutek kilku zdarzeń może powodować utratę wartości składników aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe.

Pozycje przypisane do ratingu inwestycyjnego, dla których nie wystąpiło zaleganie ze znaczącymi płatnościami przez okres dłuższy niż 30 dni traktowane są jako pozycje cechujące się niskim poziomem ryzyka kredytowego (kontrahentma wysoką krótkoterminową zdolność spełniania swych obowiązków w zakresie wynikających z umowy, a niekorzystne zmiany warunków gospodarczych i biznesowych w dłuższej perspektywie mogą - lecz niekoniecznie muszą - ograniczyć jego zdolność do wypełniania tych obowiązków).

W tabelach poniżej przedstawiono podział kategorii aktywów, dla których liczone są oczekiwane straty kredytowe, według poziomów ratingowych:

Stan na 31 grudnia 2024

12 miesięczne ECL

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 357 039

od AAA do BBB- (poziom inwestycyjny)

2 357 039

Obligacje nienotowane

1 087 739

od AAA do BBB- (poziom inwestycyjny)

1 087 739

Udzielone pożyczki

7 563 700

od AAA do BBB- (poziom inwestycyjny)

5 138 642

od BB+ do B- (poziom nieinwestycyjny)

2 425 058

Razem wartość brutto

11 008 478

Pożyczki udzielone

-

Razem odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 357 039

Obligacje nienotowane

1 087 739

Udzielone pożyczki

7 563 700

Razem wartość bilansowa

11 008 478

Stan na 31 grudnia 2023

12 miesięczne ECL

ECL w całym okresie życia instrumentów, dla których uznano znaczący wzrost ryzyka kredytowego

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

213 355

-

od AAA do BBB- (poziom inwestycyjny)

213 355

-

Obligacje nienotowane

1 291 602

-

od AAA do BBB- (poziom inwestycyjny)

1 291 602

-

Udzielone pożyczki

4 598 656

2 288 616

od AAA do BBB- (poziom inwestycyjny)

4 529 637

-

od BB+ do B- (poziom nieinwestycyjny)

69 019

501 356

od CCC do D (poziom spekulacyjny)

-

1 787 260

Razem wartość brutto

6 103 613

2 288 616

Pożyczki udzielone

(82)

-

Razem odpis aktualizujący na oczekiwane straty kredytowe

(82)

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

213 355

-

Obligacje nienotowane

1 291 602

-

Udzielone pożyczki

4 598 574

2 288 616

Razem wartość bilansowa

6 103 531

2 288 616

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

64

Poniższa tabela prezentuje zmianę odpisu na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do udzielonych pożyczek:

12 miesięczne ECL

ECL w całym okresie życia instrumentów, dla których uznano utratę wartości

Stan na 1 stycznia 2023 r.

-

198 336

Utworzony

82

-

Rozwiązany

-

(198 336)

Stan na 31 grudnia 2023 r.

82

-

Rozwiązany

(82)

-

Stan na 31 grudnia 2024 r.

-

-

Poniższa tabela prezentuje zmianę wartości brutto udzielonych pożyczek:

12 miesięczne ECL

ECL w całym okresie życia instrumentów, dla których uznano znaczący wzrost ryzyka kredytowego

ECL w całym okresie życia instrumentów, dla których uznano utratę wartości

Stan na 1 stycznia 2023 r.

2 720 032

2 288 264

240 341

Nabycie spółek zależnych

28 069

-

-

Powstałe

2 306 450

-

-

Spłacone

(727 275)

(194 676)

(244 662)

Naliczone odsetki

269 377

195 042

4 321

Inne

2 003

(14)

-

Stan na 31 grudnia 2023 r.

4 598 656

2 288 616

-

Przeniesienie

2 288 616

(2 288 616)

-

Powstałe

1 648 618

-

-

Spłacone

(1 527 956)

-

-

Naliczone odsetki

533 744

-

-

Inne

22 022

-

-

Stan na 31 grudnia 2024 r.

7 563 700

-

-

29.2.Ryzyko utraty płynności finansowej

Ekspozycja na ryzyko utraty płynności finansowej

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko utraty płynności finansowej identyfikowane jest jako ryzyko wystąpienia braku zdolności do zapłaty przez ENEA S.A. zobowiązań płatniczych w dacie ich wymagalności.

Celem prowadzonych działań jest ograniczenie prawdopodobieństwa materializacji ryzyka utraty płynności finansowej przy wykorzystaniu w optymalny sposób posiadanych zasobów finansowych oraz dostępnych instrumentów finansowania.

W toku prowadzonej działalności ENEA S.A. dąży do zapewnienia dostępności środków pieniężnych na stabilnym poziomie, pozwalającym na terminowe regulowanie zobowiązań płatniczych. Realizacja działań z zakresu przyjętej Polityki zarządzania płynnością oraz ryzykiem płynności w Grupie ENEA zakłada także zabezpieczenie zdolności do skutecznego reagowania na tzw. kryzysy płynności, tj. okresy zwiększonego zapotrzebowania na środki pieniężne.

Zgodnie z założeniem podejmowane działania winny umożliwić kontynuację prowadzenia działalności w przypadku wystąpienia kryzysu płynności przez okres niezbędny do uruchomienia awaryjnego planu finansowania.

W procesie zarządzania płynnością finansową Spółka koncentruje prowadzone działania w szczególności wokół analizy kształtowania się przepływów pieniężnych w ujęciu krótko- oraz długoterminowym, optymalizacji składników kapitału obrotowego oraz monitoringu koncentracji sald na rachunkach bankowych. W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa w sytuacjach nieprzewidywalnych, Spółka przeprowadza cyklicznie analizy scenariuszowe oraz opracowuje awaryjne plany finansowania, których celem jest zapewnienie zdolności do uzupełniania powstałych niedoborów gotówkowych. Spółka zarządza nadwyżkami finansowymi z poziomu centralnego. Alokacja nadwyżek odbywa się

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

65

w zdecydowanej mierze z wykorzystaniem lokat terminowych. W celu ograniczenia ryzyka koncentracji, inwestycje nadwyżek środków pieniężnych podlegają dywersyfikacji pomiędzy instytucjami finansowymi. ENEA S.A. współpracuje wyłącznie z instytucjami o ugruntowanej oraz stabilnej pozycji, którą potwierdzają nadane oceny ratingowe na poziomach nie niższych niż tzw. poziom inwestycyjny. Efektywność inwestycji podlega stałemu monitorowaniu.

Działania związane z zarządzaniem płynnością finansową oraz ryzykiem płynności koordynowane są przez ENEA S.A. W celu zapewnienia finansowania działalności bieżącej oraz optymalizacji procesu zarządzania nadwyżkami finansowymi ENEA S.A. oraz spółki z Grupy Kapitałowej ENEA wykorzystują mechanizm zarządzania grupą rachunków (tzw. Cash Pooling-u). W stosowanym rozwiązaniu ENEA S.A. pełni rolę agenta rozliczeniowego (tzw. Pool Leadera). Dodatkowymi instrumentami finansowania działalności bieżącej, które zabezpieczają również potrzeby uczestników systemów Cash Pooling-u są kredyty w rachunkach bieżących, do których dostęp posiada na podstawie zawartych umów ENEA S.A.

Instrumenty finansowania działalności bieżącej uzupełnia wykorzystywany przez GK ENEA centralny mechanizm pozyskiwania finansowania zewnętrznego przez ENEA S.A. Co do zasady, dystrybucja finansowania w ramach GK ENEA odbywa się również przez ENEA S.A.

Stałe zarządzanie ryzykiem w wymienionych obszarach oraz pozycja rynkowa i finansowa Spółki pozwala na stwierdzenie, że ryzyko utraty płynności finansowej w roku 2024, było monitorowane i kontrolowane.

Spółka zarządza ryzykiem płynności również poprzez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych, których wysokość na 31 grudnia 2024 r. kształtuje się na poziomie 1 404 700 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

66

Poniższa tabela przedstawia zapadalność zobowiązań finansowych Spółki:

Stan na 31 grudnia 2024

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Zobowiązania z tytułu leasingu

Kredyty bankowe i obligacje

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej:

Instrumenty zabezpieczające transakcje swap na stopę procentową (IRS)

Forwardy walutowe

Inne

zobowiązania finansowe

Razem

Wartość księgowa (pasywo)

563 590

139 565

39 062

6 835 382

63

-

63

1 648 964

9 226 626

Wartość księgowa (aktywo)

-

-

-

-

24 695

24 695

-

-

24 695

Niezdyskontowane umowne wypływy pieniężne, w tym:

(563 590)

(139 565)

(100 448)

(8 970 219)

(195 179)

(194 735)

(444)

(1 648 964)

(11 617 965)

do 6 m-cy

(563 590)

(139 565)

(3 868)

(413 373)

(63 358)

(63 314)

(44)

(1 648 964)

(2 832 718)

6-12 m-cy

-

-

(2 445)

(708 154)

(63 765)

(63 365)

(400)

-

(774 364)

1-2 lat

-

-

(5 189)

(1 330 494)

(68 056)

(68 056)

-

-

(1 403 739)

2-5 lat

-

-

(6 126)

(3 579 844)

-

-

-

-

(3 585 970)

powyżej 5 lat

-

-

(82 820)

(2 938 354)

-

-

-

-

(3 021 174)

Niezdyskontowane umowne wpływy pieniężne, w tym:

-

-

-

-

238 814

238 814

-

-

238 814

do 6 m-cy

-

-

-

-

75 902

75 902

-

-

75 902

6-12 m-cy

-

-

-

-

75 290

75 290

-

-

75 290

1-2 lat

-

-

-

-

87 622

87 622

-

-

87 622

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

67

Stan na 31 grudnia 2023

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Zobowiązania z tytułu leasingu

Kredyty bankowe i obligacje

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej:

Instrumenty zabezpieczające transakcje swap na stopę procentową (IRS)

Inne

zobowiązania finansowe

Razem

Wartość księgowa (pasywo)

1 148 194

102 864

40 431

7 264 617

-

-

324 968

8 881 074

Wartość księgowa (aktywo)

-

-

-

-

76 837

76 837

-

76 837

Niezdyskontowane umowne wypływy pieniężne, w tym:

(1 148 194)

(102 864)

(82 321)

(8 580 207)

(237 796)

(237 796)

(324 968)

(10 476 350)

do 6 m-cy

(1 148 194)

(102 864)

(3 437)

(3 127 972)

(29 533)

(29 533)

(324 968)

(4 736 968)

6-12 m-cy

-

-

(2 327)

(354 649)

(13 528)

(13 528)

-

(370 504)

1-2 lat

-

-

(5 760)

(981 512)

(126 679)

(126 679)

-

(1 113 951)

2-5 lat

-

-

(8 379)

(3 777 992)

(68 056)

(68 056)

-

(3 854 427)

powyżej 5 lat

-

-

(62 418)

(338 082)

-

-

-

(400 500)

Niezdyskontowane umowne wpływy pieniężne, w tym:

-

-

-

-

351 248

351 248

-

351 248

do 6 m-cy

-

-

-

-

85 975

85 975

-

85 975

6-12 m-cy

-

-

-

-

26 459

26 459

-

26 459

1-2 lat

151 192

151 192

151 192

2-5 lat

-

-

-

-

87 622

87 622

-

87 622

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

68

29.3.Ryzyko towarowe

Ekspozycja na ryzyko towarowe

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko towarowe związane jest z możliwym wystąpieniem zmian w generowanych przez Spółkę przychodach/przepływach pieniężnych, w szczególności wskutek istniejącej zmienności cen towarów. Celem zarządzania ryzykiem towarowym jest utrzymanie ekspozycji na to ryzyko w akceptowalnych ramach, określonych wyznaczonymi limitami, przy jednoczesnej maksymalizacji wyniku realizowanego na prowadzonej działalności handlowej.

Specyficznym aspektem ryzyka towarowego Spółki jest fakt, iż działając jako przedsiębiorstwo energetyczne pełniące rolę sprzedawcy z urzędu, ENEA S.A. ma obowiązek przedkładania do zatwierdzania taryf dla energii elektrycznej dla grup taryfowych G. Spółka kupuje energię po cenach rynkowych, natomiast swoją taryfę kalkuluje na podstawie kosztów uznanych przez Prezesa URE za uzasadnione oraz z uwzględnieniem marży (w obrocie) planowanej na kolejny okres taryfowy. W związku z powyższym Spółka w okresie obowiązywania taryfy ma ograniczone możliwości przenoszenia niekorzystnych dla Spółki zmian kosztów swojej działalności na końcowych odbiorców energii elektrycznej. Wniosek o korektę taryfy ENEA S.A. może złożyć do Prezesa URE tylko w przypadku drastycznego wzrostu kosztów z przyczyn od niej niezależnych.

Zarządzanie ryzykiem towarowym w zakresie cenowym polega na ciągłym monitorowaniu wielkości otwartej pozycji handlowej (zarówno w obszarze hedgingowym, jak i w obszarze działalności - proprietary trading) oraz pomiarze - przy wykorzystaniu narzędzi opartych o koncepcję wartości narażonej na ryzyko (value at risk) - poziomu ryzyka, wynikającego z możliwych skutków wahań cen poszczególnych towarów w odniesieniu do takiej otwartej pozycji. Techniką ograniczania ryzyka jest w tym przypadku domknięcie pozycji generującej zbyt dużą (większą, niż tzw. apetyt na ryzyko) wartość potencjalnej straty. Model zarządczy opiera się w tym przypadku na systemie limitów wartościowych (limitów VaR) określających maksymalną dopuszczalną wartość otwartej pozycji, będącej nośnikiem tak rozumianego ryzyka towarowego (cenowego).

Zarządzanie ryzykiem towarowym w zakresie wolumetrycznym polega na wykorzystaniu metod scenariuszowych oraz optymalizowaniu procesów planowania i kontroli działalności handlowej pozwalających w możliwie najtrafniejszy sposób oszacować przewidywane wolumeny towarów będących przedmiotem obrotu.

Ponadto, niezależnie od powyższego, w ENEA S.A. zastosowanie znajdują zasady zarządcze określone obowiązującą w Spółce regulacją o wymiarze strategicznym (tzw. tryb handlu hurtowego), wyznaczającą metody działania w zakresie optymalizacji pozycji handlowej ENEA S.A., której zasadniczym celem jest minimalizacja ryzyka podjęcia działań niezgodnych z tendencją rynkową przy jednoczesnym uwzględnieniu aspektu efektywnościowego podejmowanych działań (uzyskiwanie wyników lepszych od średniej rynkowej).

29.4.Ryzyko walutowe

Ekspozycja na ryzyko walutowe

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko walutowe związane jest z możliwością występowania wahań kursów walutowych, które prowadzić mogą w konsekwencji do zmian w generowanych przez Spółkę przepływach pieniężnych.

Działania zabezpieczające są podejmowane na podstawie obowiązującej w Spółce Polityki zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA.

W okresie sprawozdawczym zdecydowana większość przepływów związanych z działalnością operacyjnąi inwestycyjną ENEA S.A. była realizowana w walucie krajowej.

W celu uzyskania jak najwyższej efektywności zabezpieczenia kontrakty FX Forward zawierane są na okresy oraz kwoty odpowiadające składowym ekspozycji na ryzyko walutowe. W konsekwencji, powoduje to powstawanie ekonomicznego powiązania pomiędzy tzw. pozycjami bazowymi oraz zabezpieczającymi je instrumentami pochodnymi. Przy ścisłym powiązaniu pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego za podstawowe źródło nieefektywności powiązań można uznać nienależyte wywiązanie się przez kontrahentów z zawartych umów lub zaistnienie ewentualnych korekt terminów płatności w ramach umów zawartych z kontrahentami.

Zgodnie z Polityką zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA działania zabezpieczające realizowane są w ramach strategii zabezpieczających ryzyko

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

69

walutowe, które zatwierdzane są przez Komitet Ryzyka Grupy ENEA. Zgodnie z przyjętymi regulacjami Spółka zabezpiecza całość ekspozycji na ryzyko walutowe uznanej za istotną, tzn. taką, która przekracza wartość limitu na ekspozycję. ENEA S.A. stosuje w tym zakresie rachunkowość zabezpieczeń.

Transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. Spółka zawarła 14 transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe FX Forward o łącznym wolumenie 1 063 tys EUR. Wartość wyceny transakcji FX Forward na dzień 31 grudnia 2024 r. była ujemna i wyniosła (63) tys. zł. Na 31 grudnia 2023 r. w Spółce nie identyfikowano i nie wyceniano transakcji FX Forward.

29.5.Ryzyko stóp procentowych

Ekspozycja na ryzyko stóp procentowych

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z negatywnym wpływem zmian rynkowej stopy procentowej na sytuację finansową Spółki. Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej wynika z zawartych umów kredytowych oraz umów programów emisji obligacji.

Z uwagi na obowiązujący w Spółce model aranżowania finansowania, ryzyko stopy procentowej jest identyfikowane oraz podlega zarządzaniu (kwantyfikowanie, mitygowanie) przez ENEA S.A. Aranżowanie finansowania odbywa się w oparciu o oprocentowanie zmienne, które kalkulowane jest w korelacji ze stawkami rynkowymi (międzybankowymi). Działania zabezpieczające w obszarze stopy procentowej realizowane są w ramach Polityki zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA.

Zgodnie z ww. Polityką – ekspozycja na ryzyko stóp procentowych identyfikowana jest wyłącznie w oparciu o stronę zobowiązaniową planowanych przepływów pieniężnych, bez uwzględniania wartości inwestycji finansowych (które cechują się niższym tenorem, niż zobowiązania finansowe) – przy czym dotyczy to wyłącznie zobowiązań finansowych o charakterze długoterminowym.

Zgodnie z Polityką zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA działania zabezpieczające realizowane są ramach strategii zabezpieczających ryzyko stopy procentowej, które zatwierdzane są każdorazowo przez Komitet Ryzyka Grupy ENEA. Spółka ogranicza ryzyko stopy procentowej poprzez zawieranie kontraktów wymiany płatności odsetkowych (ang. IRS - Interest Rate Swap). Wykorzystanie instrumentów zabezpieczających umożliwia wymianę serii płatności odsetkowych w tej samej walucie, naliczanych od uzgodnionej kwoty nominalnej i dla ustalonego okresu, przy czym ENEA S.A. płaci odsetki oparte na stałym oprocentowaniu, natomiast druga strona transakcji (bank) na oprocentowaniu zmiennym. W celu uzyskania jak największej efektywności zabezpieczenia parametry instrumentu zabezpieczającego są tożsame z warunkami transakcji zabezpieczanej (tzw. pozycji bazowej). W konsekwencji, prowadzi to do powstania powiązania ekonomicznego między poszczególnymi płatnościami wynikającymi z obsługi finansowania zewnętrznego oraz zabezpieczającymi je instrumentami pochodnymi. Przy ścisłym powiązaniu pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego za podstawowe źródło nieefektywności powiązań uznaje się ryzyko nienależytego wywiązania się przez kontrahentów z zawartych umów (na podstawie których zawierane są transakcje zabezpieczające) lub wcześniejsze rozliczenie pozycji zabezpieczanej.

Reforma wskaźnika WIBOR

W związku ze złożonym przez Ministerstwo Finansów wnioskiem do Komitetu Sterującego Narodowej Grupy Roboczej (NGR) – w sprawie dokonania ponownej analizy alternatywnych wskaźników dla WIBOR, w tym WIRON oraz innych możliwych opcji - Komitet Sterujący NGR 29 marca 2024 r. jednogłośnie podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu i analizy wskaźników alternatywnych dla WIBOR typu RFR. Celem tego przeglądu jest kompleksowa ocena funkcjonowania i charakterystyki alternatywnych wskaźników stopy procentowej, z uwzględnieniem potrzeb wszystkich stron zawartych umów oraz zapewnienia stabilności systemu finansowego, bezpieczeństwa obrotu i ciągłości umów.

Niezależnie od powyższego ENEA S.A. dokonała przeglądu bilansu i w tabelach poniżej zidentyfikowała następujące instrumenty finansowe oparte na stawce bazowej WIBOR:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

70

Wg stanu na 31 grudnia 2024 r. Spółka posiadała następujące istotne zobowiązania finansowe:

Rodzaj

Stopa referencyjna

Wartość nominalna na 31 grudnia 2024

Obligacje*

WIBOR 6M

2 628 337

Kredyty bankowe**

WIBOR 6M

4 128 391

Razem

6 756 728

*największe jednorazowe wykupy obligacji przypadają w maju 2027 r. i w maju 2030 r. w kwotach odpowiednio po 1 000 000 tys. zł; obligacje ENEA S.A. są kalkulowane wyłącznie w oparciu o zmienną stopę procentową;

**ENEA S.A. posiada także długoterminowe kredyty na stałej stopie procentowej, których wartość nominalna na 31 grudnia 2024 r. wynosiła 1 408 514 tys. zł.

Ponadto ENEA S.A. zawarła klauzule typu fallback z instytucjami finansującymi, które pozwalają na zmianę wskaźnika referencyjnego, o ile taki zostanie ogłoszony, co wpływa na zmniejszenie ryzyk dla Spółki w tym zakresie.

W związku z reformą wskaźników referencyjnych, z uwagi na brak długoterminowych aktywów finansowych opartych o WIBID, na chwilę obecną Spółka nie identyfikuje znaczącego ryzyka w tym zakresie.

W związku z powyższym, Spółka na 31 grudnia 2024 r. nie identyfikuje ryzyka związanego z reformą wskaźników referencyjnych w odniesieniu do długoterminowych aktywów i zobowiązań finansowych opartych na zmiennych stopach procentowych.

Poniższa tabela przedstawia profil podatności Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację aktywów i zobowiązań finansowych w podziale według zmiennych i stałych stóp procentowych:

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Instrumenty o stałej stopie procentowej

Aktywa finansowe

5 878 463

4 050 342

Zobowiązania finansowe

(2 158 221)

(1 659 180)

Wpływ zabezpieczenia IRS

(2 626 667)

(2 971 647)

Razem

1 093 575

(580 485)

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Instrumenty o zmiennej stopie procentowej

Aktywa finansowe

8 312 970

7 782 907

Zobowiązania finansowe

(7 068 342)

(7 221 894)

Wpływ zabezpieczenia IRS

2 626 667

2 971 647

Razem

3 871 295

3 532 660

W ramach aktywów finansowych o stałej stopie procentowej Spółka prezentuje środki pieniężne deponowane na lokatach, aktywa z tytułu umów z klientami, część obligacji wewnątrzgrupowych, a także należności handlowe, które są oprocentowane stałą stopą procentową odsetek karnych tylko w przypadku przekroczenia terminu płatności.

W ramach zobowiązań finansowych o zmiennej stopie procentowej Spółka prezentuje m. in. zobowiązania z tytułu cash poolingu.

Transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 r. ENEA S.A. zawarła 4 transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej (IRS) na łączną kwotę 2 000 000 tys. zł. Łączna wartość ekspozycji dotycząca obligacji i kredytów zabezpieczona transakcjami IRS na 31 grudnia 2024 r. wyniosła 2 626 667 tys. zł. Ponadto ENEA S.A. posiada kredyty zaciągnięte na stałej stopie procentowej o łącznej wartości 1 408 514 tys. zł. Zawarte transakcje wpływają w istotny sposób na przewidywalność strumieni wydatków i kosztów finansowych. Zgodnie z zapisami Polityki zarządzania ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w Grupie ENEA zabezpieczeniu podlegają wyłącznie zobowiązania o charakterze długoterminowym, które zostały zabezpieczone w 64% (na 31 grudnia 2023 r. w 60%) transakcjami zabezpieczającymi ryzyko stopy procentowej (instrumenty IRS).

Spółka prezentuje wycenę tych instrumentów w pozycji: Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej. Instrumenty pochodne są traktowane jako zabezpieczenie przepływów, w związku z czym są ujmowane i rozliczane w księgach z zastosowaniem zasad dotyczących rachunkowości zabezpieczeń.

Na 31 grudnia 2024 r. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej, dotyczące wyceny IRS, wyniosły 24 695 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. 76 837 tys. zł).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

71

Poniższa tabela przedstawia wpływ zmiany stopy procentowej na wynik finansowy Spółki w odniesieniu do instrumentów oprocentowanych zmienną stopą procentową:

Stan na 31 grudnia 2024

Stan na 31 grudnia 2023

Wpływ ryzyka stopy procentowej na wynik finansowy (okres 12 miesięcy)

Wpływ ryzyka stopy procentowej na wynik finansowy (okres 12 miesięcy)

Wartość księgowa

+ 1 p.p.

- 1 p.p.

Wartość księgowa

+ 1 p.p.

- 1 p.p.

Aktywa finansowe

Dłużne aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie

8 312 970

83 129

(83 129)

7 782 907

77 829

(77 829)

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

24 695

-

-

76 837

-

-

Wpływ na wynik przed opodatkowaniem

83 129

(83 129)

77 829

(77 829)

Podatek 19%

(15 795)

15 795

(14 788)

14 788

Wpływ na wynik po opodatkowaniu

67 334

(67 334)

63 041

(63 041)

Zobowiązania finansowe

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

(5 419 378)

(54 194)

54 194

(6 896 926)

(68 969)

68 969

Inne zobowiązania finansowe

(1 648 964)

(16 490)

16 490

(324 968)

(3 250)

3 250

Wpływ na wynik przed opodatkowaniem

(70 684)

70 684

(72 219)

72 219

Podatek 19%

13 430

(13 430)

13 722

(13 722)

Wpływ na wynik po opodatkowaniu

(57 254)

57 254

(58 497)

58 497

Razem

10 080

(10 080)

4 544

(4 544)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

72

Sprawozdanie regulacyjne

30.Ujawnienia wynikające z Art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w zakresie poszczególnych rodzajów działalności

Ogólne zasady sporządzania informacji finansowej regulacyjnej

Zgodnie z Art. 44 ustawy Prawo energetyczne, Spółka zobowiązana jest do sporządzenia i ujawnienia regulacyjnego sprawozdania finansowego zawierającego bilans (sprawozdanie z sytuacji finansowej) oraz rachunek zysków i strat (sprawozdanie z całkowitych dochodów) za okresy sprawozdawcze, odrębnie dla poszczególnych rodzajów wykonywanej działalności gospodarczej.

Spółka sporządza informację finansową regulacyjną zgodnie z następującymi zasadami:

Zasada przyczynowości

Wyodrębnienie składników aktywów i pasywów dokonywane jest zgodnie z przeznaczeniem i wykorzystaniem tych składników na potrzeby określonego rodzaju działalności lub określonej usługi. Wyodrębnienie przychodów i kosztów dokonywane jest zgodnie z zasadą przyczyny powstawania przychodów i kosztów w ramach określonej działalności.

Zasada obiektywności i niedyskryminacji

Przypisanie aktywów i pasywów, przychodów i kosztów powinno być obiektywne i zmierzające do równego traktowania odbiorców.

Zasada stałościi porównywalności

Powinna istnieć stałość metod i zasad służących sporządzaniu informacji finansowej regulacyjnej z roku na rok. W przypadku zaistnienia istotnych zmian w zasadach sporządzania sprawozdań, szczegółowych metodach przyporządkowania lub zasadach rachunkowości, mających znaczny wpływ na raportowane informacje finansowe, dane porównawcze za rok poprzedzający, w części, której ewentualne zmiany dotyczą, są odpowiednio korygowane w celu zapewnienia porównywalności.

Zasada przejrzystości i spójności

Stosowane metody sporządzania informacji finansowej regulacyjnej powinny być przejrzyste i spójne wewnętrznie oraz, tam gdzie ma to zastosowanie, spójne z metodami i zasadami stosowanymi w innych kalkulacjach sporządzanych dla celów regulacyjnych oraz z metodami i zasadami sporządzania sprawozdań finansowych.

Definicje rodzajów działalności

Spółka wyodrębniła następujące rodzaje działalności:

1.Obrót paliwami gazowymi - obrót paliwami gazowymi zakupionymi od zewnętrznych dostawców i dostarczonymi na rzecz odbiorców zewnętrznych;

2.Pozostała działalność - pozostała działalność, finansowanie wewnątrzgrupowe oraz działalność związana z zarządzaniem Grupą Kapitałową. Do pozostałej działalności Spółka zakwalifikowała również obrót energią elektryczną oraz obrót prawami majątkowymi.

Zasady alokacji

Alokacja pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów

Spółka prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym przy użyciu MPK (Miejsc Powstawania Kosztów).

Koszty działalności podstawowej dotyczące obrotu: energią elektryczną i paliwami gazowymi obejmują MPK przypisane bezpośrednio do tych działalności oraz część kosztów ogólnego zarządu rozliczanych kluczem alokacji odpowiednim dla danego MPK. Koszty te następnie dzielone są kluczem wolumenu energii elektrycznej i gazu na działalność dotyczącą obrotu energią elektryczną (działalność pozostała) i obrotu paliwami gazowymi. Pozostała część kosztów działalności operacyjnej została zakwalifikowana do pozostałej działalności.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

73

Poniższa tabela przedstawia alokację pozostałych pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów:

Pozycja sprawozdania z całkowitych dochodów

Klucz alokacji

Przychody ze sprzedaży

metoda szczegółowej identyfikacji

Rekompensaty

metoda szczegółowej identyfikacji

Przychody z tytułu leasingu

bezpośrednio do działalności pozostałej

Pozostałe przychody operacyjne

metoda szczegółowej identyfikacji lub struktura przychodów ze sprzedaży w danym roku obrotowym w ramach poszczególnych działalności

Zmiana rezerwy dotyczącej umów rodzących obciążenia

bezpośrednio do działalności pozostałej

Pozostałe koszty operacyjne

metoda szczegółowej identyfikacji lub struktura przychodów ze sprzedaży w danym roku obrotowym w ramach poszczególnych działalności

Przychody finansowe, w tym:

- odsetki od nieterminowo regulowanych należności za energię elektryczną

- odsetki od instrumentów finansowych

- pozostałe

struktura przychodów ze sprzedaży w danym roku obrotowym w ramach poszczególnych działalności lub bezpośrednio do działalności pozostałej

bezpośrednio do działalności pozostałej

struktura przychodów ze sprzedaży w danym roku obrotowym w ramach poszczególnych działalności

Koszty finansowe, w tym:

- odsetki od długoterminowych zobowiązań finansowych

- pozostałe

wyłączone z podziału – dotyczy kapitału zaangażowanego

metoda szczegółowej identyfikacji lub struktura przychodów ze sprzedaży w danym roku obrotowym w ramach poszczególnych działalności

Zmiana odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych

bezpośrednio do działalności pozostałej

Zmiana odpisu aktualizującego aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie

bezpośrednio do działalności pozostałej

Podatek dochodowy

wyłączony z podziału

Inne całkowite dochody

wyłączone z podziału

Alokacja pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej

Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej

Klucz alokacji

Rzeczowe aktywa trwałe

struktura kosztów amortyzacji

Prawo do korzystania ze składnika aktywów

struktura kosztów amortyzacji

Wartości niematerialne

struktura kosztów amortyzacji

Nieruchomości inwestycyjne

bezpośrednio do działalności pozostałej

Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane

bezpośrednio do działalności pozostałej

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

wyłączone z podziału

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

bezpośrednio do działalności pozostałej

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

bezpośrednio do działalności pozostałej

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

bezpośrednio do działalności pozostałej

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

bezpośrednio do działalności pozostałej

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

74

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:

- Instrumenty pochodne

bezpośrednio do działalności pozostałej

wyłączone z podziału

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, w tym,

- rozliczenia międzyokresowe, rozrachunki dot. ubezpieczeń majątkowych i pozostałe należności

- rozrachunki z tytułu rozliczeń podatku dochodowego z innymi jednostkami wchodzącymi w skład podatkowej grupy kapitałowej

- należności z tytułu VAT

metoda szczegółowej identyfikacji

bezpośrednio do działalności pozostałej

wyłączone z podziału

struktura należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług w ramach poszczególnych działalności

Zapasy (w tym świadectwa pochodzenia energii)

bezpośrednio do działalności pozostałej

Aktywa z tytułu umów z klientami

metoda szczegółowej identyfikacji

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

wyłączone z podziału

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

przypisane bezpośrednio do działalności pozostałej

Kapitał własny

wyłączone z podziału - element kapitału zaangażowanego

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe (instrumenty długoterminowe)

wyłączone z podziału - element kapitału zaangażowanego

Zobowiązania z tytułu leasingu (umowy długoterminowe)

wyłączone z podziału - element kapitału zaangażowanego

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

struktura kosztów wynagrodzeń

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

wyłączone z podziału

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, w tym:

- pozostałe zobowiązania

- zobowiązania z tytułu akcyzy

- zobowiązania z tytułu VAT

metoda szczegółowej identyfikacji

struktura kosztów wynagrodzeń

struktura kosztów akcyzy

struktura należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usługw ramach poszczególnych działalności

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

wyłączone z podziału

Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnego nabycia akcji

bezpośrednio do działalności pozostałej

Inne zobowiązania finansowe

bezpośrednio do działalności pozostałej

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

metoda szczegółowej identyfikacji

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

75

Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.

Obrót paliwami gazowymi

Pozostała działalność

Wyłączone z podziału

Razem

Przychody ze sprzedaży

169

14 392 798

-

14 392 967

Podatek akcyzowy

(4)

(99 463)

-

(99 467)

Przychody ze sprzedaży netto

165

14 293 335

-

14 293 500

Rekompensaty

519

1 498 184

-

1 498 703

Przychody z tytułu leasingu

-

3 287

-

3 287

Przychody ze sprzedaży oraz inne dochody

684

15 794 806

-

15 795 490

Pozostałe przychody operacyjne

-

22 317

-

22 317

Zmiana rezerwy dotyczącej umów rodzących obciążenia

-

(180 170)

-

(180 170)

Amortyzacja

-

(6 583)

-

(6 583)

Koszty świadczeń pracowniczych

-

(119 684)

-

(119 684)

Zużycie materiałów i surowców oraz wartość sprzedanych towarów

-

(17 329)

-

(17 329)

Zakup energii i gazu na potrzeby sprzedaży

(265)

(15 035 057)

-

(15 035 322)

Usługi przesyłowe i dystrybucyjne

(31)

(148 084)

-

(148 115)

Inne usługi obce

(155)

(368 320)

-

(368 475)

Podatki i opłaty

(87)

(4 839)

-

(4 926)

Pozostałe koszty operacyjne

(7)

(47 229)

-

(47 236)

Zysk / (strata) operacyjny

139

(110 172)

-

(110 033)

Koszty finansowe

-

(176 772)

(393 636)

(570 408)

Przychody finansowe

-

856 833

-

856 833

Przychody z tytułu dywidend

-

838 101

-

838 101

Zmiana odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych

-

(217 197)

-

(217 197)

Zmiana odpisu aktualizującego aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie

-

82

-

82

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem

139

1 190 875

(393 636)

797 378

Podatek dochodowy

1 550

1 550

Zysk / (strata) netto okresu sprawozdawczego

139

1 190 875

(392 086)

798 928

Inne całkowite dochody

(39 955)

(39 955)

Całkowity dochód za okres sprawozdawczy

(432 041)

758 973

Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.

Obrót paliwami gazowymi

Pozostała działalność

Wyłączone z podziału

Razem

Przychody ze sprzedaży

173 995

15 701 686

-

15 875 681

Podatek akcyzowy

(1 090)

(80 908)

-

(81 998)

Przychody ze sprzedaży netto

172 905

15 620 778

-

15 793 683

Rekompensaty

(18)

3 705 920

-

3 705 902

Przychody z tytułu leasingu

-

2 058

-

2 058

Przychody ze sprzedaży oraz inne dochody

172 887

19 328 756

-

19 501 643

Pozostałe przychody operacyjne

-

34 297

-

34 297

Zmiana rezerwy dotyczącej umów rodzących obciążenia

-

(255 377)

-

(255 377)

Amortyzacja

(42)

(5 775)

-

(5 817)

Koszty świadczeń pracowniczych

(1 486)

(114 406)

-

(115 892)

Zużycie materiałów i surowców oraz wartość sprzedanych towarów

(62)

(5 190)

-

(5 252)

Zakup energii i gazu na potrzeby sprzedaży

(161 823)

(19 212 577)

-

(19 374 400)

Usługi przesyłowe i dystrybucyjne

-

(146 799)

-

(146 799)

Inne usługi obce

(3 058)

(317 288)

-

(320 346)

Podatki i opłaty

(174)

(4 637)

-

(4 811)

Pozostałe koszty operacyjne

(41)

(69 354)

-

(69 395)

Zysk / (strata) operacyjny

6 201

(768 350)

-

(762 149)

Koszty finansowe

(802)

(100 016)

(330 077)

(430 895)

Przychody finansowe

549

720 039

-

720 588

Przychody z tytułu dywidend

-

490 262

-

490 262

Zmiana odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych

-

(1 654 666)

-

(1 654 666)

Zmiana odpisu aktualizującego aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie

-

(82)

-

(82)

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem

5 948

(1 312 813)

(330 077)

(1 636 942)

Podatek dochodowy

34 002

34 002

Zysk / (strata) netto okresu sprawozdawczego

5 948

(1 312 813)

(296 075)

(1 602 940)

Inne całkowite dochody

(136 335)

(136 335)

Całkowity dochód za okres sprawozdawczy

(432 410)

(1 739 275)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

76

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2024 r.

Obrót paliwami gazowymi

Pozostała działalność

Wyłączone z podziału

Razem

Aktywa trwałe razem

-

17 121 272

235 728

17 357 000

Rzeczowe aktywa trwałe

-

30 749

-

30 749

Prawo do korzystania ze składników aktywów

-

52 997

-

52 997

Wartości niematerialne

-

990

-

990

Nieruchomości inwestycyjne

-

4 382

-

4 382

Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone

i współkontrolowane

-

8 957 427

-

8 957 427

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

-

230 752

230 752

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

-

34 935

4 976

39 911

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

-

8 026 352

-

8 026 352

Należności z tytułu leasingu i subleasingu

-

1 854

-

1 854

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

-

11 586

-

11 586

Aktywa obrotowe razem

803

6 464 053

25 302

6 490 158

Zapasy

-

47 685

-

47 685

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

803

2 979 359

5 336

2 985 498

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

-

16 836

-

16 836

Aktywa z tytułu umów z klientami

-

435 714

-

435 714

Należności z tytułu leasingu i subleasingu

-

2 333

-

2 333

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

-

-

-

-

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

-

-

19 966

19 966

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

-

625 087

-

625 087

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

2 357 039

-

2 357 039

AKTYWA RAZEM

23 847 158

Zobowiązania długoterminowe razem

-

1 056 457

-

1 056 457

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

-

52 388

-

52 388

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

-

1 004 069

-

1 004 069

Zobowiązania krótkoterminowe razem

38

2 807 723

-

2 807 761

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

38

695 131

-

695 169

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

-

139 565

-

139 565

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

-

36 655

-

36 655

Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnegonabycia akcji

-

281

-

281

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

63

63

Inne zobowiązania finansowe

-

1 648 964

-

1 648 964

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

-

287 064

-

287 064

Kapitał zaangażowany

765

19 721 145

(19 721 910)

-

Kapitał własny

13 090 457

13 090 457

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

6 835 382

6 835 382

Zobowiązania z tytułu leasingu

39 062

39 062

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

18 039

18 039

PASYWA RAZEM

23 847 158

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

77

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2023 r.

Obrót paliwami gazowymi

Pozostała działalność

Wyłączone z podziału

Razem

Aktywa trwałe razem

645

16 593 376

104 410

16 698 431

Rzeczowe aktywa trwałe

236

32 515

-

32 751

Prawo do korzystania ze składników aktywów

397

54 757

-

55 154

Wartości niematerialne

12

1 639

-

1 651

Nieruchomości inwestycyjne

-

4 717

-

4 717

Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone

i współkontrolowane

-

9 207 992

-

9 207 992

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

-

95 792

95 792

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

-

60 039

8 618

68 657

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

-

7 221 701

-

7 221 701

Należności z tytułu leasingu i subleasingu

-

1 025

-

1 025

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

-

8 991

-

8 991

Aktywa obrotowe razem

50 024

5 676 503

149 145

5 875 672

Zapasy

-

18 638

-

18 638

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

50 024

4 049 724

25 852

4 125 600

Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy

-

15 762

-

15 762

Aktywa z tytułu umów z klientami

-

420 605

-

420 605

Należności z tytułu leasingu i subleasingu

-

1 328

-

1 328

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

-

-

54 856

54 856

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

-

-

68 437

68 437

Dłużne aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

-

957 091

-

957 091

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

213 355

-

213 355

AKTYWA RAZEM

22 574 103

Zobowiązania długoterminowe razem

800

914 283

-

915 083

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

800

61 688

-

62 488

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

-

852 595

-

852 595

Zobowiązania krótkoterminowe razem

22 365

2 000 123

-

2 022 488

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

20 952

1 220 505

-

1 241 457

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

-

102 864

-

102 864

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

479

36 896

-

37 375

Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnegonabycia akcji

-

281

-

281

Inne zobowiązania finansowe

-

324 968

-

324 968

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

934

314 609

-

315 543

Kapitał zaangażowany

27 504

19 355 473

(19 382 977)

-

Kapitał własny

12 331 484

12 331 484

Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe

7 264 617

7 264 617

Zobowiązania z tytułu leasingu

40 431

40 431

PASYWA RAZEM

22 574 103

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

78

Pozostałe noty objaśniające

31.Transakcje z jednostkami powiązanymi

Spółka zawiera transakcje z następującymi podmiotami powiązanymi:

−transakcje ze spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej ENEA,

−transakcje zawarte pomiędzy Spółką a Członkami Władz ENEA S.A., które podzielić należy na dwie kategorie:

−wynikające z powołania na Członków Rad Nadzorczych,

−wynikające z innych umów o charakterze cywilno-prawnym,

−transakcje z podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa Rzeczypospolitej Polskiej.

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ENEA

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Wartość zakupu, w tym:

(17 772 422)

(21 864 462)

zakupy materiałów

(896)

(930)

zakupy usług

(3 018 696)

(2 876 274)

zakupy energii

(14 577 928)

(18 472 647)

pozostałe (w tym gaz)

(174 902)

(514 611)

Wartość sprzedaży, w tym:

502 529

1 122 299

sprzedaż energii

447 278

983 636

sprzedaż usług

41 056

43 072

pozostałe

14 195

95 591

Przychody z tytułu odsetek, w tym:

660 628

615 371

od obligacji

68 056

89 185

od pożyczek

556 482

463 468

pozostałe

36 090

62 718

Przychody z tytułu dywidend

838 088

490 168

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Należności

428 230

1 661 688

Zobowiązania

759 077

2 480 519

Aktywa finansowe – obligacje

1 087 739

1 291 602

Udzielone pożyczki

7 563 700

6 887 190

Inne zobowiązania finansowe

1 648 964

324 968

Transakcje ze spółkami z Grupy Kapitałowej przeprowadzane są na zasadach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami.

Transakcje z członkami Władz Spółki

Rok zakończony

Tytuł

Zarząd Spółki

Rada Nadzorcza Spółki

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Wynagrodzenia z tytułu kontraktów menadżerskich i umów konsultingowych

5 657*

8 417**

-

-

Wynagrodzenia z tytułu powołania do organów zarządzających lub nadzorujących

-

-

801

714

Razem

5 657

8 417

801

714

* Wynagrodzenie obejmuje odprawę i zakaz konkurencji dla byłych Członków Zarządu w wysokości 2 730 tys. zł.

** Wynagrodzenie obejmuje odprawę i zakaz konkurencji dla byłego Członka Zarządu w wysokości 495 tys. zł oraz premie za

2022 r. w wysokości 3 525 tys. zł.

Na 31 grudnia 2024 r. zobowiązania z tytułu kontraktów menadżerskich i umów konsultingowych wobec Członków Zarządu wynosiły 246 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. odpowiednio 340 tys. zł). Rezerwa na premię dla Zarząduna 31 grudnia 2024 r. wynosiła 2 298 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. odpowiednio 3 722 tys. zł). Kwoty rezerw nie są uwzględnione w powyższej tabeli.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

79

Transakcje dotyczące pożyczek z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych przedstawiono w tabeli poniżej:

Stan na

Udzielono od

Spłaty do

Stan na

Organ

1 stycznia 2024

31 grudnia 2024

Rada Nadzorcza Spółki

13

-

(4)

9

Razem

13

-

(4)

9

Stan na

Udzielono od

Spłaty do

Stan na

Organ

1 stycznia 2023

31 grudnia 2023

Rada Nadzorcza Spółki

17

-

(4)

13

Razem

17

-

(4)

13

Inne transakcje, wynikające z umów cywilno-prawnych zawartych pomiędzy ENEA S.A. a Członkami Władz Spółki dotyczą przede wszystkim wykorzystania przez Członków Zarządu ENEA S.A. samochodów służbowych dla celów prywatnych.

Członkowie Władz Spółki oraz bliscy członkowie ich rodzin nie dokonywali istotnych transakcji ze spółkami GK ENEA mających wpływ na wynik oraz sytuację finansową Spółki.

Transakcje z podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa Rzeczypospolitej Polskiej

ENEA S.A. zawiera również transakcje handlowe z jednostkami administracji państwowej i samorządowej oraz podmiotami będącymi własnością Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej.

Przedmiotem tych transakcji są głównie:

−zakupy energii elektrycznej oraz praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii w zakresie energii odnawialnej oraz energii produkowanej w kogeneracji z ciepłem, które Spółka realizuje od podmiotów zależnych od Skarbu Państwa,

−sprzedaż energii elektrycznej, usługi dystrybucyjnej i pozostałych powiązanych z tym opłat, którą Spółka realizuje zarówno dla organów administracji państwowej, samorządowej (sprzedaż odbiorcom końcowym)jak i spółek zależnych od Skarbu Państwa (sprzedaż hurtowa oraz detaliczna – odbiorcom końcowym).

Transakcje te przeprowadzane są na zasadach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjachz innymi podmiotami. Spółka nie prowadzi ewidencji umożliwiającej agregowanie wartości wszystkich transakcji realizowanych ze wszystkimi instytucjami państwowymi oraz podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa.

Dodatkowo Spółka zidentyfikowała transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa o charakterze finansowym, tj. z bankami, które są gwarantami w programach emisji obligacji. Wśród tych podmiotów znajdują się:PKO BP S.A., Pekao S.A. oraz Bank Gospodarstwa Krajowego. Szczegółowe informacje dotyczące programów emisji obligacji zostały zaprezentowane w nocie 22.

Wśród podmiotów będących spółkami zależnymi od Skarbu Państwa zdecydowanie największym kontrahentem - odbiorcą ENEA S.A. jest Grupa Azoty, wartość sprzedaży netto w roku 2024 była na poziomie 445 030 tys. zł (w 2023 r. Grupa Azoty na poziomie 904 327 tys. zł), największym kontrahentem – dostawcą są Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A., wartość zakupów netto w roku 2024 była na poziomie 139 040 tys. zł (w 2023 r. Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. wartość na poziomie 217 305 tys. zł).

Transakcje z podmiotami współkontrolowanymi i stowarzyszonymi

Poniższa tabela przedstawia najistotniejsze transakcje z podmiotami współkontrolowanymi i stowarzyszonymi:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

Stan na

31 grudnia 2024

Sprzedaż

Zakupy

Należności

Zobowiązania

Podmioty będące spółkami stowarzyszonymi

9 124

-

2 226

-

Rok zakończony

31 grudnia 2023

Stan na

31 grudnia 2023

Sprzedaż

Zakupy

Należności

Zobowiązania

Podmioty będące spółkami stowarzyszonymi

10 894

-

2 201

-

Główne transakcje w 2023 r. i 2024 r. dotyczyły sprzedaży energii elektrycznej do Grupy Kapitałowej Polimex Mostostal.

W 2024 r. oraz w okresie porównawczym Spółka nie otrzymała dywidend od spółek współkontrolowanych oraz stowarzyszonych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

80

32.Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych

Poniższa tabela prezentuje uzgodnienie zmian kapitału obrotowego w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych do zmian w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, aktywów z tytułu umów z klientami w bilansie

1 121 324

(1 445 043)

- PGK

(20 492)

231 514

- Inne

(5 016)

3 058

Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności w cash flow

1 095 816

(1 210 471)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań, zobowiązań z tytułu umów z klientami w bilansie

(509 587)

(269 040)

- PGK

-

32

- Inne

1 042

(220)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań w cash flow

(508 545)

(269 228)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w bilansie

(10 820)

12 403

- Zyski/straty aktuarialne odniesione w ICD

8 960

(6 802)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w cash flow

(1 860)

5 601

W pozycji: Nabycie aktywów finansowych w działalności inwestycyjnej w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Spółka wykazuje udzielone pożyczki spółkom zależnym.

W pozycji: Zbycie aktywów finansowych w działalności inwestycyjnej w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ENEA S.A. wykazuje spłacone pożyczki oraz wykupy obligacji wewnątrzgrupowych.

Poniższe tabele prezentują uzgodnienie zadłużenia w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych:

Uzgodnienie kredytów bankowych i pożyczek

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stan na 1 stycznia

4 463 991

1 835 364

Otrzymane kredyty i pożyczki

1 847 702

5 637 546

Spłata kredytów i pożyczek

(2 146 201)

(3 032 717)

Wycena i koszty transakcyjne

14 030

23 798

Stan na 31 grudnia

4 179 522

4 463 991

Uzgodnienie obligacji

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stan na 1 stycznia

2 800 626

2 964 311

Wykup obligacji

(1 328 510)

(156 110)

Emisja obligacji

1 172 400

-

Wycena i koszty transakcyjne

11 344

(7 575)

Stan na 31 grudnia

2 655 860

2 800 626

Uzgodnienie zobowiązań leasingowych

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stan na 1 stycznia

40 431

35 570

Zawarcie nowych umów

82

20 629

Zmiana dotycząca istniejących umów

2 477

(12 322)

Wcześniejsze zakończenie umów

(111)

(559)

Naliczone odsetki

2 118

1 418

Spłata zobowiązania:

(5 935)

(4 305)

- spłata kapitału

(3 813)

(2 904)

- zapłacone odsetki

(2 122)

(1 401)

Stan na 31 grudnia

39 062

40 431

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

81

33.Umowy koncesyjne na świadczenie usług publicznych

Przedmiotem prowadzonej przez ENEA S.A. działalności jest przede wszystkim sprzedaż energii elektrycznej.

Zgodnie z ustawą Prawo energetyczne, za koncesjonowanie, regulację działalności przedsiębiorstw energetycznych i zatwierdzanie taryf odpowiada Prezes URE, który w drodze decyzji administracyjnej udziela koncesji oraz zatwierdza ceny energii i stawki opłat oraz zasady ich stosowania określone w taryfach. ENEA S.A. posiada koncesję na okres od 26 listopada 1998 r. do 31 grudnia 2025 r. w zakresie obrotu energią elektryczną. 14 czerwca 2024 r. ENEA. S.A. zawnioskowała do Prezesa URE o przedłużenie ważności koncesji do 31 grudnia 2040 roku. Postępowanie administracyjne nadal trwa. 12 września 2013 r. ENEA S.A. uzyskała od Prezesa URE koncesję na obrót paliwami gazowymi ważną do 31 grudnia 2030 r.

Obowiązkowi przedkładania Prezesowi URE do zatwierdzania podlegają taryfy dla energii elektrycznej obejmujące działalność nieuznaną przez Prezesa URE za prowadzoną w warunkach konkurencji (w odniesieniu, do której Prezes URE nie wydał decyzji zwalniającej z obowiązku przedkładania taryf do zatwierdzania).

W roku 2024 ENEA S.A. stosowała Taryfę dla energii elektrycznej dla odbiorców z grup taryfowych G zatwierdzoną decyzją Prezesa URE 15 grudnia 2023 r. oraz zmienioną decyzjami z 30 stycznia 2024 r. oraz 28 czerwca 2024 r. Aktualna Taryfa obowiązuje do 31 grudnia 2025 r.

Obowiązkowi przedkładania Prezesowi URE do zatwierdzenia podlegają również taryfy dla gazu ziemnego dla gospodarstw domowych oraz odbiorców wrażliwych (takich jak: wspólnoty i spółdzielnie mieszkaniowe, podmioty prowadzące działalność pożytku publicznego: szkoły, przedszkola, szpitale). Od roku 2023, z uwagi na niestabilną sytuację na międzynarodowym rynku gazu, ENEA S.A. czasowo zaprzestała świadczenia usługi kompleksowej odbiorcom końcowym zużywającym paliwo gazowe na potrzeby gospodarstw domowych oraz małego biznesu. W związku z powyższym ENEA S.A. w 2024 r. nie składała wniosku o zatwierdzenie taryfy dla gazu ziemnego wysokometanowego do Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki.

34.Zatrudnienie

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Stanowiska nierobotnicze

394

460

Razem

394

460

Dane zawarte w tabeli przedstawiają zatrudnienie w osobach. Stanowiska menadżerskie zostały zakwalifikowane do stanowisk nierobotniczych.

35.Zobowiązania warunkowe, postepowania sądowe oraz sprawy toczące się przed organem administracji publicznej

W tej części not objaśniających zaprezentowano zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

82

35.1.Poręczenia i gwarancje

W tabelach poniżej przedstawiono obowiązujące na 31 grudnia 2024 r. i na 31 grudnia 2023 r. poręczenia oraz istotne gwarancje bankowe w ramach umów zawartych przez ENEA S.A. z Bankiem PKO BP S.A. oraz z Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK) do wysokości limitu określonego w umowie.

Zestawienie udzielonych poręczeń wg stanu na 31 grudnia 2024 r.

Nazwa podmiotu, za który udzielono poręczenia

Łączna kwota zobowiązań, która została poręczona

Przeznaczenie kwot objętych poręczeniem

Okres, na jaki udzielono poręczenia

Charakter powiązań między Spółką a podmiotem, który zaciągnął zobowiązanie

ENEA Trading Sp. z o.o.

3 400 000 tys. zł

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec PKO BP S.A.

31.12.2028

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

1 320 000 tys. zł

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec PEKAO S.A.

31.12.2031

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

1 230 360 tys. zł (300 mln USD)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec J.P. Morgan SE

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

1 068 250 tys. zł (250 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Macquarie Bank Europe DAC

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

1 025 300 tys. zł (250 mln USD)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Citigroup Global Markets Europe AG

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

854 600 tys. zł (200 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Morgan Stanley Europe SE

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

726 410 tys. zł (170 mln EUR)

Zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Goldman Sachs Paris

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

299 110 tys. zł. (70 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Shell Energy Europe B.V

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Power&Gas Trading Sp. z o.o.

200 000 tys. zł

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Power&Gas Trading wobec PKO BP S.A.

30.06.2027

spółka zależna

Farma Wiatrowa Bejsce

Sp. z o.o.

182 271 tys. zł (43 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań Farma Wiatrowa Bejsce Sp. z o.o. wobec OX2 Construction AB

31.07.2026

spółka zależna

ENEA Elektrownia Połaniec Sp. z o.o.

20 000 tys. zł

zabezpieczenie zobowiązań Enea Elektrownia Połaniec Sp. z o.o. wobec Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.

31.12.2025

spółka zależna

Zestawienie udzielonych poręczeń wg stanu na 31 grudnia 2023 r.

Nazwa podmiotu, za który udzielono poręczenia

Łączna kwota zobowiązań, która została poręczona

Przeznaczenie kwot objętych poręczeniem

Okres, na jaki udzielono poręczenia

Charakter powiązań między Spółką a podmiotem, który zaciągnął zobowiązanie

ENEA Trading Sp. z o.o.

3 400 000 tys. zł

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec PKO BP S.A.

31.12.2026

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

1 180 500 tys. zł (300 mln USD)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec J.P. Morgan SE

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

1 087 000 tys. zł (250 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Macquarie Bank Europe DAC

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

983 750 tys. zł (250 mln USD)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Citigroup Global Markets Europe AG

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

869 600 tys. zł (200 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Morgan Stanley Europe SE

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

739 160 tys. zł (170 mln EUR)

Zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Goldman Sachs Paris

bezterminowe

spółka zależna

ENEA Power&Gas Trading Sp. z o.o.

200 000 tys. zł

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Power&Gas Trading wobec PKO BP S.A.

30.06.2027

spółka zależna

Farma Wiatrowa Bejsce

Sp. z o.o.

185 470 tys. zł (43 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań Farma Wiatrowa Bejsce Sp. z o.o. wobec OX2 Construction AB

31.07.2026

spółka zależna

ENEA Trading Sp. z o.o.

73 916 tys. zł (17 mln EUR)

zabezpieczenie zobowiązań ENEA Trading wobec Axpo Polska Sp. z o.o.

31.12.2023

spółka zależna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

83

Zestawienie udzielonych istotnych gwarancji wg stanu na 31 grudnia 2024 r.

Data udzielenia gwarancji

Data obowiązywania gwarancji

Podmiot zobowiązany

Podmiot na rzecz którego udzielono gwarancji

Bank - wystawca

Kwota udzielonej gwarancji

w tys. zł

22.11.2024

21.11.2025

ENEA ELKOGAZ Sp. z o.o.

Gaz- System

Pekao S.A.

194 697

29.11.2024

28.12.2025

ENEA ELKOGAZ Sp. z o.o.

Polskie Sieci Elektroenergetyczne

Pekao S.A.

26 939*

29.11.2024

28.12.2025

ENEA ELKOGAZ Sp. z o.o.

Polskie Sieci Elektroenergetyczne

Pekao S.A.

26 939*

11.07.2023

31.12.2024

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

Polskie Sieci Energetyczne

BGK

40 000

01.01.2024

31.01.2025

ENEA S.A.

Skarb Państwa – Wojskowy Zarząd

BGK

2 913

16.07.2023

16.07.2025

ENEA S.A.

Vastint Poland Sp. z o.o.

BGK

1 229

Suma udzielonych gwarancji bankowych

292 717

* Gwarancje wystawione zostały dla dwóch różnych jednostek Rynku Mocy

Zestawienie udzielonych istotnych gwarancji wg stanu na 31 grudnia 2023 r.

Data udzielenia gwarancji

Data obowiązywania gwarancji

Podmiot zobowiązany

Podmiot na rzecz którego udzielono gwarancji

Bank - wystawca

Kwota udzielonej gwarancji

w tys. zł

12.08.2018

31.12.2023

ENEA Elektrownia Połaniec S.A.

Polskie Sieci Elektroenergetyczne

PKO BP S.A.

60 000

11.07.2023

31.12.2024

ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.

Polskie Sieci Energetyczne

BGK

40 000

02.04.2023

02.04.2025

ENEA Operator Sp. z o.o.

ELTEL Networks Energetyka S.A.

BGK

25 929

15.12.2023

31.03.2025

ENEA ELKOGAZ Sp. z o.o.

Gaz-System

BGK

4 920

01.04.2023

30.04.2024

ENEA S.A.

Telewizja Polska S.A.

BGK

2 442

19.10.2023

29.02.2024

ENEA S.A.

Miasto Łódź

BGK

1 960

16.07.2023

16.07.2025

ENEA S.A.

Vastint Poland Sp. z o.o.

BGK

1 229

Suma udzielonych gwarancji bankowych

136 480

Wartość pozostałych gwarancji udzielonych przez Spółkę na 31 grudnia 2024 r. wynosi 3 465 zł (na 31 grudnia2023 r. 3 474 tys. zł).

35.2.Postępowania toczące się przed sądami powszechnymi

Postępowania z powództwa Spółki

Postępowania wszczynane przed sądami powszechnymi z powództwa ENEA S.A. dotyczą dochodzenia należnościz tytułu dostarczania energii elektrycznej oraz dochodzenia należności z innych tytułów, w tym między innymi nielegalnego poboru energii elektrycznej, przyłączeń do sieci i innych usług specjalistycznych.

Na 31 grudnia 2024 r. przed sądami powszechnymi toczyło się łącznie 25 656 spraw z powództwa Spółki na łączną kwotę 812 895 tys. zł (na 31 grudnia 2023 r. toczyło się 26 857 spraw o łącznej wartości 737 738 tys. zł).

Postępowania przeciwko Spółce

Postępowania przeciwko Spółce wszczynane są zarówno z powództwa osób fizycznych, jak i prawnych. Dotyczą one m.in. kwestii takich jak: odszkodowania za przerwy w dostawach energii, odszkodowania za korzystanie przez Spółkęz nieruchomości, na których znajdują się urządzenia elektroenergetyczne oraz roszczenia z tytułu rozwiązanych umów na zakup praw majątkowych (nota 35.5).

Na 31 grudnia 2024 r. przed sądami powszechnymi toczyły się łącznie 74 sprawy przeciwko Spółce na łączną kwotę366 993 tys. zł (odpowiednio na 31 grudnia 2023 r. toczyły się 83 sprawy o łącznej wartości 366 788 tys. zł).

Rezerwy związane z tymi sprawami sądowymi prezentowane są w nocie 25.

35.3.Ryzyko związane ze stanem uregulowania sytuacji prawnej nieruchomości wykorzystywanych przez ENEA S.A.

Ryzyko związane ze stanem uregulowania sytuacji prawnej nieruchomości wykorzystywanych przez Spółkę (obecnie przez ENEA Operator Sp. z o.o.) wynika z faktu, że Spółka nie dla wszystkich obiektów posiadała tytuł prawny do korzystania z gruntów, na których są usytuowane sieci przesyłowe oraz związane z nimi urządzenia. W przyszłości Spółka może być zobowiązana do ponoszenia kosztów z tytułu bezumownego korzystania z nieruchomości, które miało miejsce

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

84

w latach ubiegłych do momentu wyodrębnienia ENEA Operator Sp. z o.o.

Brak uregulowanego stanu prawnego nieruchomości, z których na wcześniejszym etapie korzystała Spółka, a z których obecnie korzysta ENEA Operator Sp. z o.o. – na których posadowiona jest infrastruktura sieciowa powoduje zagrożenie związane z żądaniami wypłaty odszkodowań za tzw. bezumowne korzystanie z gruntu, czynszu dzierżawnego lub wyjątkowo, w pojedynczych przypadkach z żądaniami związanymi ze zmianą lokalizacji obiektu (przywrócenie gruntu do stanu pierwotnego).

Spółka utworzyła rezerwę na postępowania sądowe wszczęte przeciwko Spółce z powództwa właścicieli nieruchomości, na których znajdują się sieci przesyłowe i urządzenia z nimi związane.

Na 31 grudnia 2024 r. Spółka ujęła rezerwę na roszczenia z tytułu bezumownego korzystania z gruntów w wysokości 1 333 tys. zł.

35.4.Sprawy dotyczące niezbilansowania za 2012 r.

30 i 31 grudnia 2014 r. ENEA S.A. wystąpiła z zawezwaniami do próby ugodowej w stosunku do:

Kwota zawezwania

w tys. zł

TAURON Polska Energia S.A.

17 086

TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.

1 826

Razem

18 912

Przedmiotem zawezwań były roszczenia o zapłatę za energię elektryczną niepoprawnie rozliczoną na rynku bilansującym w 2012 r. Zawezwane spółki poprzez niewyrażenie zgody na wystawienie przez ENEA S.A. faktur za rok 2012 bezpodstawnie uzyskały z tego tytułu korzyści majątkowe.

W związku z brakiem ugodowego rozstrzygnięcia w powyższej sprawie, ENEA S.A. wystąpiła ze stosownymi pozwami przeciwko:

−TAURON Polska Energia S.A. – pozew z 10 grudnia 2015 r.,

−TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o. o. – pozew z 10 grudnia 2015 r.,

W sprawie ENEA S.A. przeciwko Tauron Polska Energia S.A. i inni 12 marca 2025 r. Sąd Apelacyjny w Katowicach oddalił apelację powódki i zasądził koszty procesu na rzecz pozwanych.

W sprawie ENEA S.A. przeciwko TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. (sygn. akt: X GC 546/15), Sąd Okręgowy w Gliwicach 21 grudnia 2021 r. wydał wyrok oddalający powództwo w całości i zasądził koszty postępowania na rzecz pozwanego. ENEA S.A. wniosła apelację. Sąd Apelacyjny w Katowicach dotychczas nie wyznaczył terminu rozprawy apelacyjnej.

Z tytułu powyższych spraw w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej nie zostały rozpoznane żadne kwoty.

35.5.Spór dotyczący cen na świadectwa pochodzenia energii OZE oraz wypowiedziane umowy na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł

ENEA S.A. jest stroną 4 postępowań sądowych dotyczących umów na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł, na które składają się:

•3 postępowania o zapłatę, w których przeciwko ENEA S.A. dochodzone są roszczenia tytułem wynagrodzenia, kar umownych bądź odszkodowania, przy czym w jednym postępowaniu doszło do częściowego rozstrzygnięcia co do roszczeń, a w drugim postępowaniu doszło do wstępnego i częściowego rozstrzygnięcia co do roszczeń oraz do uznania bezskuteczności wypowiedzenia umowy, rozstrzygnięcia te są prawomocne;

•1 postępowanie o ustalenie bezskuteczności wypowiedzenia przez ENEA S.A umów sprzedaży praw majątkowych dokonanego 28 października 2016 r.

ENEA S.A. dokonała potrącenia płatności części wierzytelności przysługujących kontrahentom wobec ENEA S.A. z tytułu zapłaty ceny za sprzedane prawa majątkowe z wierzytelnością odszkodowawczą ENEA S.A. wobec wytwórców OZE. Szkoda wyrządzona ENEA S.A. powstała wskutek niewykonania przez kontrahentów obowiązku kontraktowego przystąpienia w dobrej wierze do renegocjacji kontraktów długoterminowych na sprzedaż praw majątkowych zgodnie z obowiązującą strony klauzulą adaptacyjną.

28 października 2016 r. ENEA S.A. złożyła oświadczenia, w zależności od umowy, o wypowiedzeniu albo o odstąpieniu od długoterminowych umów na zakup przez Spółkę praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł (tzw. zielonych certyfikatów) (Umowy).

Spory, o których mowa powyżej wynikają z umów, które zostały zawarte w latach 2006-2014 m. in. z niżej wymienionymi kontrahentami, do których należą instalacje wytwórcze energii elektrycznej z odnawialnych źródeł (Kontrahenci):

•"PSW" Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie;

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

85

•in.ventus Sp. z o.o. EW Śniatowo Sp. k. z siedzibą w Poznaniu (następnie TEC1 Sp. z o.o. EW Śniatowo Sp. k. z siedzibą w Katowicach; obecnie TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach);

•Golice Wind Farm Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

Umowy w wyniku wypowiedzeń złożonych przez ENEA S.A. uległy rozwiązaniu, zgodnie z oceną ENEA S.A., zasadniczo z końcem listopada 2016 r. Umowna data rozwiązania poszczególnych Umów wynikała z postanowień kontraktowych. Przyczyną wypowiedzenia/odstąpienia od poszczególnych Umów przez Spółkę był brak przystąpienia do renegocjacji w drodze klauzul adaptacyjnych poszczególnych umów, które uzasadniały dostosowanie umów celem przywrócenia równowagi kontraktowej oraz ekwiwalentności świadczeń stron, powstałych na skutek zmian w prawie.

Zmiany prawa, do których doszło po dniu zawarcia wymienionych Umów, tj. w szczególności:

•rozporządzenie Ministra Gospodarki z 18 października 2012 r. w sprawie szczegółowego zakresu obowiązków uzyskania i przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia, uiszczenia opłaty zastępczej, zakupu energii elektrycznej i ciepła wytworzonych w odnawialnych źródłach energii oraz obowiązku potwierdzania danych dotyczących ilości energii elektrycznej wytworzonej w odnawialnym źródle energii (Dz. U. z 2012 r., poz. 1229);

•ustawa z 20 lutego 2015 r. o odnawialnych źródłach energii (Dz.U. z 2015 r. poz. 478) i związane z tą ustawą kolejne zmiany prawa oraz ogłoszone projekty zmian prawa, tj. w szczególności:

−ustawa z 22 czerwca 2016 r. o zmianie ustawy o odnawialnych źródłach energii oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. z 2016 r. poz. 925); oraz

−projekt rozporządzenia Ministra Energii w sprawie zmiany wielkości udziału ilościowego sumy energii elektrycznej wynikającej z umorzonych świadectw pochodzenia potwierdzających wytworzenie energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii, które ma zostać wydane na podstawie upoważnienia wynikającego z art. 12 ust. 5 ustawy z 22 czerwca 2016 r. o zmianie ustawy o odnawialnych źródłach energii oraz niektórych innych ustaw;

spowodowały obiektywny brak możliwości sporządzenia wiarygodnych modeli prognozujących kształtowanie się cen zielonych certyfikatów.

Celem rozwiązania Umów jest uniknięcie przez Spółkę straty stanowiącej różnicę między cenami umownymi a ceną rynkową zielonych certyfikatów. Ze względu na zmieniające się warunki prawne po rozwiązaniu Umów w roku 2017,w szczególności wynikające z ustawy z 20 lipca 2017 r. o zmianie ustawy o odnawialnych źródłach energii, szacowana wartość przyszłych zobowiązań umownych uległaby zmniejszeniu. Spadek odzwierciedla zmianę sposobu wyznaczania opłaty zastępczej, która zgodnie z treścią części Umów stanowi podstawę do wyliczania ceny kontraktowej i powiązanie jej z ceną rynkową. Spółka utworzyła rezerwę na spory sądowe, w tym związane z wypowiedzeniem przez ENEA S.A. umów sprzedaży praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii elektrycznej z OZE, w kwocie 89 364 tys. zł, która w głównej mierze dotyczy sporów z obszaru PM OZE i pokrywa całość roszczeń pieniężnych z tego tytułu na 31 grudnia 2024 r. Rezerwa jest prezentowana w nocie 25.

W sprawie z powództwa Golice Wind Farm Sp. z o.o. 21 lutego 2022 r. Sąd Apelacyjny w Poznaniu wydał wyrok ustalając, że oświadczenie złożone przez ENEA S.A. w Poznaniu w piśmie z 28 października 2016 r. o rozwiązaniu w całości umowy sprzedaży nie wywołało skutku prawnego i umowa ta pozostaje w mocy w całości, oddalając apelację Golice Wind Farm Sp. z o.o. w pozostałym zakresie i oddalając apelację ENEA S.A., a także zasądzając na rzecz Golice Wind Farm Sp. z o.o. od ENEA S.A. koszty postępowania apelacyjnego, wskutek czego doszło do uprawomocnienia się wyroku częściowego i wstępnego Sądu Okręgowego w Poznaniu z 14 sierpnia 2020 r., którym sąd uznał za zasadne roszczenie o zapłatę wynagrodzenia za prawa majątkowe i zasądził od ENEA S.A. kwotę 6 042 tys. zł wraz z odsetkami, a w pozostałym zakresie uznał roszczenie o zapłatę za usprawiedliwione co do zasady. 25 lipca 2022 r. ENEA S.A. wniosła skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego w Poznaniu, wnosząc jednocześnie o wstrzymanie wykonalności ww. orzeczeń. Postanowieniem z 3 października 2022 r. Sąd Apelacyjny w Poznaniu oddalił wniosek o wstrzymanie wykonalności orzeczeń. Skarga kasacyjna trafiła do Sądu Najwyższego, nie zakreślono terminu rozpoznania. Sprawie nadano sygnaturę I CSK 6369/22. 20 lutego 2024 r. Sąd Najwyższy wydał postanowienie w przedmiocie przyjęcia skargi kasacyjnej do rozpoznania. Sygnatura sprawy wtórnej to II CSKP 210/24. Sprawa oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy.

W sprawie z powództwa Hamburg Commercial Bank AG przeciwko ENEA S.A., w której Hamburg Commercial Bank AG dochodzi roszczeń z umowy sprzedaży praw majątkowych zawartej przez ENEA S.A. z Windpark Śniatowo Management GmbH EW Śniatowo Sp. k. (następnie TEC1Sp. z o.o. EW Śniatowo Sp. k. z siedzibą w Katowicach; obecnie TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach) powołując się na ich nabycie na podstawie umowy przelewu wierzytelności, Sąd Okręgowy w Poznaniu postanowieniem z 18 marca 2022 r. oddalił wniosek o udzielenie zabezpieczenia powoda. Wyrokiem częściowym z 25 lutego 2021 r. Sąd Okręgowy w Poznaniu zasądził od ENEA S.A. na rzecz Hamburg Commercial Bank AG kwotę 494 tys. zł. W pozostałym zakresie sprawa nie została jeszcze rozstrzygnięta. 28 września 2022 r. odbyła się rozprawa, 26 października 2022 r. wyrokiem Sądu Apelacyjnego w Poznaniu oddalono apelację Spółki od wyroku częściowego Sądu Okręgowego w Poznaniu z 25 lutego 2021 r. Spółka wykonała prawomocny wyrok. 7 lutego 2023 r. została złożona skarga kasacyjna do Sądu Najwyższego od wyroku Sądu Apelacyjnego z 26 października 2022 r. Skarga kasacyjna trafiła do Sądu Najwyższego, nie zakreślono terminu rozpoznania. Sprawie nadano sygnaturę I CSK 2015/23. 17 stycznia 2025 roku Sąd Najwyższy wydał postanowienie w przedmiocie przyjęcia skargi kasacyjnej do rozpoznania. Sygnatura sprawy wtórnej to II CSKP 22/25. Sprawa oczekuje

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

86

na wyznaczenie terminu rozprawy. Na rozpoznanie przed Sądem Okręgowym w Poznaniu oczekuje powództwo Hamburg Commercial Bank AG w zakresie, który nie został objęty dotychczasowym rozstrzygnięciem.

W sprawie z powództwa TEC1 Sp. z o.o. EW Śniatowo Sp. k. z siedzibą w Katowicach (obecnie TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach) 25 maja 2022 r. Spółce doręczona została interwencja uboczna w sprawie o sygn. IX GC 552/17, na mocy której Hamburg Commercial Bank AG przystąpiło do postępowania w roli interwenienta ubocznego w sprawie z powództwa in.ventus Sp. z o.o. EW Śniatowo Sp. k. z siedzibą w Poznaniu (następnie TEC1 Sp. z o.o. EW Śniatowo Sp. k. z siedzibą w Katowicach; obecnie TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach) o ustalenie bezskuteczności wypowiedzenia. Postanowieniem z 30 listopada 2022 r. Sąd Okręgowy w Poznaniu oddalił opozycję Spółki wobec wstąpienia Hamburg Commercial Bank AG do postępowania w roli interwenienta ubocznego. Spółka 10 marca 2023 r. wniosła zażalenie na postanowienie Sądu Okręgowego w Poznaniu z 30 listopada 2022 r. o oddaleniu opozycji. Postanowieniem z 27 lipca 2023 r. Sąd Okręgowy w Poznaniu oddalił zażalenie na postanowienie Sądu Okręgowego w Poznaniu z 30 listopada 2022 r. o oddaleniu opozycji. Postępowanie jest w toku. Ostatnia rozprawa odbyła się 19 grudnia 2024 roku. Rozprawa została odroczona bez terminu wobec postanowienia Sądu w przedmiocie kontynuowania postępowania dowodowego w drodze przesłuchania świadka na piśmie.

W sprawie z powództwa PSW Sp. z o.o. Sąd Okręgowy w Poznaniu po rozpoznaniu sprawy na posiedzeniu niejawnym 31 stycznia 2023 r. postanowił zamknąć rozprawę oraz wydał wyrok zasądzający od ENEA S.A. na rzecz PSW Sp. z o.o. kwotę 4 488 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie, oddalając częściowo powództwo w zakresie roszczeń odsetkowych oraz zasądził od Spółki kwotę 115 tys. zł tytułem zwrotu kosztów postępowania. Pełnomocnik Spółki 25 lipca 2023 r. wniósł apelację od wyroku Sądu Okręgowego w Poznaniu z 31 stycznia 2023 r. w części zasądzającej wyroku. Wyrok w tym zakresie nie jest prawomocny, w pozostałym zakresie wyrok uprawomocnił się. Sprawa toczy się przed Sądem Apelacyjnym w Poznaniu I Wydział Cywilny i Własności Intelektualnej pod sygn. akt I AGa 278/23. W sprawie nie wyznaczono terminu rozprawy.

36.Podatkowa Grupa Kapitałowa

14 grudnia 2022 r. Naczelnik Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie dokonał rejestracji umowy dotyczącej utworzenia podatkowej grupy kapitałowej na okres 3 lat podatkowych od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2025 r. Umowa zawarta została aktem notarialnym 14 listopada 2022 r. pomiędzy 4 Spółkami Grupy Kapitałowej ENEA: ENEA S.A., ENEA Operator Sp. z o.o., ENEA Centrum Sp. z o.o. oraz ENEA Power&Gas Trading Sp. z o.o.

Spółką reprezentującą podatkową grupę kapitałową jest ENEA S.A.

Spółki tworzące podatkową grupę kapitałową muszą spełnić szereg wymogów, obejmujących między innymi: odpowiedni poziom kapitałów, udział spółki dominującej w kapitałach spółek tworzących PGK na poziomie minimum 75%, brak zaległości podatkowych oraz zawieranie transakcji wyłącznie na warunkach rynkowych. Naruszenie powyższych wymogów będzie oznaczać rozwiązanie podatkowej grupy kapitałowej i utratę przez nią statusu podatnika. Od momentu rozwiązania każda ze spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej staje się samodzielnym podatnikiem dla podatku CIT.

37.Narodowa Agencja Bezpieczeństwa Energetycznego

Prace związane z pierwotnym projektem NABE zostały w GK ENEA zawieszone i mogą zostać wznowione po skrystalizowaniu się nowej, bądź zmodyfikowanej koncepcji rządowej. Obecnie trwają analizy co do kształtu koncepcji wydzielenia aktywów węglowych z grup energetycznych.

38.Zdarzenia po dacie sprawozdawczej

26 marca 2025 r. podpisano pomiędzy ENEA Nowa Energia Sp. z o.o. ("ENEA Nowa Energia"), a EE Polska ApS i EE Pommerania ApS z siedzibą w Danii ("Sprzedający") umowę nabycia przez ENEA Nowa Energia 100% udziałów spółek celowych będących właścicielami sześciu działających farm wiatrowych o łącznej mocy zainstalowanej 83,5 MW oraz opcji zakupu projektu farmy fotowoltaicznej o mocy 25 MW ("Umowa").

Wartość Umowy nabycia farm wiatrowych, opcji zakupu farmy fotowoltaicznej oraz potencjalnej premii dla Sprzedającego wyniesie maksymalnie 914 800 tys. zł.

W Umowie zawarty jest warunek zawieszający, polegający na konieczności uzyskania decyzji w sprawie bezwarunkowej zgody Prezesa UOKiK na dokonanie koncentracji. Zakup projektu farmy fotowoltaicznej jest uzależniony od wyniku prowadzonego badania Due Diligence.

Przedmiotem Umowy jest inwestycja polegająca na zakupie przez Enea Nowa Energia od Sprzedającego gotowych i operacyjnych farm wiatrowych zlokalizowanych na terenie województwa zachodniopomorskiego:

- Grzmiąca, o mocy 6,0 MW,

- Białogard I, o mocy 7,9 MW,

- Drawsko II, o mocy 5,25 MW,

- Kołobrzeg, o mocy 19,25 MW,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF UE za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. (w tys. zł)

Dodatkowe informacje i objaśnienia przedstawione na stronach

10

-

87

stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

87

- Siemyśl, o mocy 6,3 MW,

- Liskowo, o mocy 38,8 MW,

oraz opcjonalnie farmy fotowoltaicznej, na etapie gotowości do budowy:

- Liskowo, o mocy 25,0 MW ("Inwestycja").

Umowa zakłada także mechanizm earn-out, który polegać będzie na wypłaceniu potencjalnej premii dla Sprzedającego w zależności od produktywności aktywów wiatrowych. Premia uzależniona jest od wiarygodnego poziomu produkcji energii z wiatru.

W kwietniu 2025 r. spółki ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. oraz ENEA Elektrownia Połaniec S.A. dokonały przedterminowych spłat pożyczek udzielonych przez ENEA S.A. w roku 2020. ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. spłaciła całą pozostałą do spłaty kwotę pożyczki w wysokości 1 782 034 tys. zł. ENEA Elektrownia Połaniec S.A. spłaciła całą pozostałą do spłaty kwotę pożyczki w wysokości 500 000 tys. zł.