Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

zgodne z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi przez Unię Europejską

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

2

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT .................................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................... 4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ........................................................................... 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................................... 7

1. Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 8

2. Skład Zarządu Spółki .............................................................................................................................................. 8

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................................................................. 8

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................................................................... 9

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................................................ 9

6. Nowe standardy i interpretacje ................................................................................................................................ 9

7. Istotne zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 10

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ................................................. 15

8. Przychody i koszty ................................................................................................................................................ 15

9. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 16

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................... 19

10. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach ............................ 19

11. Aktywa niematerialne ............................................................................................................................................ 21

12. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .................................................................................................................. 22

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................ 22

14. Pozostałe aktywa długoterminowe ........................................................................................................................ 23

15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe .................................... 23

16. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ....................................................................................................................... 23

17. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały ................................................................................................................ 23

18. Zysk przypadająca na jedną akcję ........................................................................................................................ 24

19. Dywidendy, podział wyniku ................................................................................................................................... 24

20. Zobowiązania ........................................................................................................................................................ 24

21. Dotacje ................................................................................................................................................................. 25

22. Informacja o podmiotach powiązanych.................................................................................................................. 25

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH .............................................................................................. 27

23. Instrumenty finansowe .......................................................................................................................................... 27

24. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................................................. 35

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................. 39

25. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................. 39

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ....................................................................................................................................... 39

26. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 39

27. Aktywa i zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 39

28. Struktura zatrudnienia ........................................................................................................................................... 39

29. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki ..... 40

30. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy ........................................................ 40

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przychody ze sprzedaży

8.1

75

78

Koszt własny sprzedaży

8.2

(62)

(64)

Zysk brutto ze sprzedaży

13

14

Pozostałe przychody operacyjne

12

15

Koszty ogólnego zarządu

8.2

(107)

(99)

Pozostałe koszty operacyjne

(16)

(32)

Przychody z tytułu dywidend

442

201

Przychody z tytułu odsetek

8.4

230

297

Pozostałe przychody finansowe

8.5

26

63

Odpisy aktualizujące udziały i akcje

23.6

(17)

25

Pozostałe koszty finansowe

8.6

(296)

(378)

Zysk brutto

287

106

Podatek dochodowy

9

19

(69)

Zysk netto

306

37

Zysk na jedną akcję (w złotych)

Zysk na jedną akcję (zwykły i rozwodniony)

18

0,74

0,09

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk netto za okres

306

37

Składniki, które w przyszłości mogą zostać

przeklasyfikowane na zyski lub straty

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

23.8

21

(80)

Odroczony podatek dochodowy

9

(4)

15

Inne całkowite dochody netto

17

(65)

Całkowite dochody razem

323

(28)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

(dane

przekształcone)

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa niematerialne

11

23

13

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

12

49

57

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

10

7 586

7 558

Obligacje

23.5.1

533

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

23.5.1

2 234

2 700

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

9.4

2

13

Pochodne instrumenty finansowe

23.3

6

15

Pozostałe aktywa długoterminowe

14

749

1 068

11 182

11 957

Aktywa obrotowe

Należności finansowe krótkoterminowe oraz należności z tytułu

dostaw i usług

15

566

260

Obligacje

23.5.1

11

Należności z tytułu podatku dochodowego

-

277

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

13

2

Pochodne instrumenty finansowe

23.3, 23.8

26

15

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

16

60

78

665

643

SUMA AKTYWÓW

11 847

12 600

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

PASYWA

Kapitał własny przypadający właścicielom

Kapitał podstawowy

17.1

4 522

Kapitał rezerwowy

17.4

1 031

Kapitał zapasowy

17.5

1 748

1 711

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

23.8

8

(9)

Zyski zatrzymane

17.6

350

81

Kapitał własny ogółem

7 659

7 336

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki

23.5.2

3 231

951

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

23.5.2

509

523

Rezerwy długoterminowe

4

7

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

długoterminowe

21

7

16

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu

23.5.2

40

49

3 791

1 546

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

22.1

40

169

Bieżąca część kredytów i pożyczek

23.5.2

276

3 124

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

23.5.2

9

11

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

20.1

22

26

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

23.5.2

6

Rezerwy krótkoterminowe

3

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

21

9

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów

11

10

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

20.2

21

360

397

3 718

Zobowiązania razem

4 188

5 264

SUMA PASYWÓW

11 847

12 600

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał

rezerwowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał

z aktualizacji

wyceny

instrumentów

zabezpieczających

Zyski zatrzymane/

(Niepokryte straty)

Razem

kapitał własny

Na dzień 1 stycznia 2024

4 522

1 031

1 711

(9)

81

7 336

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

23.8

-

17

-

17

Zysk netto za okres

-

306

Suma całkowitych dochodów za okres

-

17

306

323

Podział wyniku lat ubiegłych

-

37

-

(37)

-

Na dzień 31 grudnia 2024

4 522

1 031

1 748

8

350

7 659

Na dzień 1 stycznia 2023

4 522

1 031

1 661

56

94

7 364

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

23.8

-

(65)

-

(65)

Strata netto za okres

-

37

Suma całkowitych dochodów za okres

-

(65)

37

(28)

Podział wyniku lat ubiegłych

-

50

-

(50)

-

Na dzień 31 grudnia 2023

4 522

1 031

1 711

(9)

81

7 336

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

7

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk brutto

287

106

Korekty o pozycje:

(Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych

(25)

(8)

Strata z działalności inwestycyjnej (w tym odpisy udziałów i akcji)

29

6

Amortyzacja

8.2

13

Odsetki i dywidendy, netto

24

(410)

(101)

Zmiany pozycji kapitału obrotowego:

Zmiana stanu rezerw

-

(3)

Zmiana stanu należności

298

(75)

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek

i obligacji

(343)

231

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

(4)

(18)

Zmiana stanu rezerw

(3)

-

(158)

151

Podatek dochodowy zapłacony

31

(225)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(127)

(74)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

(39)

(25)

Wpływy z tytułu wykupu obligacji przez jednostki zależne

-

601

Nabycie udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

(42)

(80)

Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych

-

14

Nabycie akcji w jednostkach pozostałych

(3)

-

Wpływy w ramach cash poolingu

-

83

Dywidendy otrzymane

442

201

Odsetki otrzymane

233

357

Udzielenie pożyczki

(47)

(206)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonej pożyczki

165

439

Wniesione dopłaty do kapitału

(180)

(890)

Zwrócone dopłaty do kapitału

503

9

Pozostałe

17

38

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

1 049

541

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów

23.5.2

400

3 030

Wydatki w ramach cash poolingu

(129)

Spłata kredytów

23.5.2

(941)

(3 336)

Wpływy w ramach cash poolingu

-

168

Wykup dłużnych papierów wartościowych

-

(578)

Odsetki zapłacone

(228)

(413)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(12)

(10)

Pozostałe

(12)

-

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(922)

(1 139)

Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych

i ich ekwiwalentów

-

(672)

Środki pieniężne na początek okresu

2

674

Środki pieniężne na koniec okresu

13

2

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Dane identyfikacyjne Spółki:

a) Nazwa jednostki: Energa Spółka Akcyjna

b) Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna

c) Adres siedziby jednostki: 80-309 Gdańsk, al. Grunwaldzka 472

d) Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego w Gdańsku, pod numerem KRS 0000271591

e) Podstawowy przedmiot działalności: działalność holdingowa

f) Czas trwania Spółki: nieoznaczony

Na dzień 31 grudnia 2024 roku podmiotem kontrolującym Spółkę jest ORLEN S.A. Od grudnia 2013 roku akcje Spółki znajdują

się w publicznym obrocie.

Podstawowym przedmiotem działalności Energa SA jest działalność holdingowa. Spółka jest jednostką dominującą Grupy

Kapitałowej Energa SA, w związku z czym sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). W celu

pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze

sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres

zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku. Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki.

2. Skład Zarządu Spółki

W ciągu roku 2024 i 2025 do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania, Zarząd Energa SA funkcjonował

w następującym składzie:

1) w okresie od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 stycznia 2024:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

2) w okresie od dnia 1 lutego 2024 roku do dnia 25 marca 2024 roku:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

3) w okresie od dnia 26 marca 2024 roku do dnia 19 kwietnia 2024 roku:

• Pan Michał Perlik - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

4) w okresie od dnia 20 kwietnia 2024 roku do dnia 28 maja 2024 roku:

• Pan Michał Perlik - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pan Sławomir Staszak - Wiceprezes Zarządu,

• Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu,

5) w okresie od dnia 29 maja 2024 roku do dnia 31 maja 2024 roku:

• Pan Sławomir Staszak - Wiceprezes Zarządu,

• Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu,

6) w okresie od dnia 31 maja 2024 roku do dnia 31 maja 2024:

• Pan Sławomir Staszak - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu,

• Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu,

7) w okresie od dnia 1 czerwca 2024 roku do dnia 3 listopada 2024 roku:

• Pan Sławomir Staszak - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu,

• Pan Piotr Szymanek - Wiceprezes Zarządu,

• Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu,

8) w okresie od dnia 4 listopada 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024:

• Pan Sławomir Staszak - Prezes Zarządu,

• Pan Piotr Szymanek - Wiceprezes Zarządu,

• Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu,

9) w okresie od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 3 lutego 2025 roku:

• Pan Sławomir Staszak - Prezes Zarządu,

• Pan Piotr Szymanek - Wiceprezes Zarządu,

10) w okresie od dnia 4 lutego 2025 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

• Pan Sławomir Staszak - Prezes Zarządu,

• Pani Magdalena Kamińska - Wiceprezes Zarządu,

• Pan Piotr Szymanek - Wiceprezes Zarządu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

9

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Energa SA zostały

zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 14 kwietnia 2025 roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumentów pochodnych

zabezpieczających.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Energa SA w dającej się przewidzieć przyszłości. W związku z wysokim poziomem dostępnego finansowania zewnętrznego

Grupy Kapitałowej Energa przedstawionego w nocie 23.7, w kwocie 900 mln zł, nie stwierdza się istnienia okoliczności

wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

4.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)

oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

4.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie wartości liczbowe podane są w milionach złotych („mln zł”), o ile nie wskazano inaczej.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków

księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu

odnośnie do bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych

założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec

okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości księgowych aktywów i zobowiązań

w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie

konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania

wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Kwotę utworzonego odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji

w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie 10, natomiast kwotę

odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji w jednostkach powiązanych w nocie 23.6.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment

zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na koniec okresu

sprawozdawczego. Energa SA rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości

zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych

w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Kalkulację podatku odroczonego przedstawiono

w nocie 9.4, natomiast informację na temat Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa zawarto w nocie 9.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie

techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia

wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 23.4.

6. Nowe standardy i interpretacje

6.1. Zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR)

oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2024 rok:

• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego, zatwierdzone

w UE w dniu 20 listopada 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024

roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe

lub długoterminowe, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: Zobowiązania długoterminowe z kowenantami, zatwierdzone

w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024

roku lub później),

• Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie

informacji”: Umowy finansowania dostawców, zatwierdzone w UE w dniu 15 maja 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe

Spółki za 2024 rok.

6.2. Standardy i interpretacje, przyjęte przez RMSR, zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące

Następujące standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, które nie weszły

w życie a Spółka nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie:

• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności walut, zatwierdzone w UE w dniu

12 listopada 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku

lub później).

6.3. Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, oczekujące na zatwierdzenie przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian

do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE:

• Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),

• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),

• MSSF 19 „Spółki zależne bez publicznej odpowiedzialności: ujawnianie informacji” (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później).

• Coroczne poprawki do standardów MSSF ( vol. 11, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2026 roku lub później), obejmujące zmiany do: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”,, MSSF 9

„Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów

pieniężnych”: metoda kosztowa,

• Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później).

Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego

wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

7. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały przedstawione poniżej. Zasady te stosowane są w sposób

ciągły, z wyjątkiem zmian wynikających ze zmian w MSSF UE.

7.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy:

• pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni

ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka), oraz

• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia

ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych

lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

7.2. Aktywa niematerialne

Do aktywów niematerialnych Spółka zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci

fizycznej. Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Cena nabycia składnika aktywów niematerialnych obejmuje:

• cenę zakupu uwzględniającą cła importowe, podatki zawarte w cenie niepodlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie

udzielone upusty i rabaty oraz

• nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym

przeznaczeniem.

Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym

o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Spółka ocenia czy okres użytkowania składnika aktywów

niematerialnych jest określony, czy nieokreślony oraz jeśli jest określony, oszacowuje długość tego okresu. Amortyzację

rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik aktywów jest gotowy do użycia.

Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku

obrotowego.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według

różnicy pomiędzy przychodami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

Dla aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania Spółka stosuje stawki 20%, 25%, 50% i 100%.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

11

7.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz stowarzyszonych Spółka wykazuje według kosztu historycznego pomniejszonego

o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

7.4. Utrata wartości aktywów niefinansowych oraz udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych lub inwestycji w jednostki zależne

i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą lub w razie konieczności

przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości

odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów

należy. Utrata wartości występuje, jeżeli wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z wartości godziwej minus koszt sprzedaży i wartości

użytkowej) jest niższa niż wartość bilansowa testowanego aktywa lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje

się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący

z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny,

oraz czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika

aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia

ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej

danego składnika aktywów.

7.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują:

• środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych,

• inne środki pieniężne, w tym lokaty bankowe o terminie zapadalności nie dłuższym niż trzy miesiące.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych

powyżej środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Spółka klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów

z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

7.6. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, leasingiem dla leasingobiorcy jest każda umowa, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo

do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów za dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby uznać umowę

za umowę leasingową Spółka analizuje przede wszystkim:

• czy przedmiotem umowy jest identyfikowalny składnik aktywów,

• czy przez cały okres użytkowania Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych

z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów,

• czy Spółka przez cały okres użytkowania ma prawo kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Kierowanie użytkowaniem występuje wtedy, gdy klient zaprojektował składnik aktywów w sposób z góry określający sposób i cel

użytkowania bądź klient ma prawo do posługiwania się składnikiem aktywów, a dostawca nie ma prawa zmieniać jego poleceń.

Polityka rachunkowości Spółki zakłada:

• korzystanie z możliwości niestosowania wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych, które charakteryzują się

maksymalnym okresem trwania umowy do 12 miesięcy oraz leasingów aktywów o niskiej wartości, czyli poniżej 10 tys.

zł z wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów,

• ujęcie zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia realizacji umowy w wartości wynikającej z wyceny

zobowiązania z tytułu leasingu, czyli w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie

rozpoczęcia leasingu,

• zobowiązania z tytułu leasingu są pomniejszane o wszelkie należne zachęty leasingowe, jeżeli ich wartość można

określić w momencie rozpoczęcia leasingu,

• Spółka dyskontuje opłaty leasingowe z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można je ustalić na bazie

umowy, w innych przypadkach stosuje się krańcową stopę procentową długu leasingobiorcy,

• do sprawozdania z zysków lub strat na bieżąco są odnoszone koszty finansowe w postaci odsetek oraz zmienne opłaty

dotyczące umowy leasingu nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu,

• po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składniki aktywów z tytułu praw do użytkowania, stosując model kosztu,

czyli pomniejsza wartość aktywa o odpisy amortyzacyjne oraz straty z tytułu utraty wartości oraz koryguje o aktualizację

wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu ponownej oceny lub zmiany w opłatach leasingowych,

• okres amortyzacji jest zgodny z okresem, na który zawarto umowę leasingu, jeśli nie jest przewidywany wykup

na własność, w tym drugim przypadku ustalany jest od razu okres ekonomicznej przydatności składnika aktywów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

12

Spółka jako leasingodawca

W przypadku leasingu finansowego Spółka wykazuje należności z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i swoich

księgach rachunkowych jako zaliczane do długo- względnie krótkoterminowych aktywów finansowych. Wycenia

się je w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Spółka dzieli opłatę podstawową na część kapitałową i część odsetkową. Część odsetkowa opłaty podstawowej stanowi przychód

z tytułu leasingu finansowego odnoszony w dobro przychodów finansowych. Część kapitałowa opłaty leasingowej przypadająca

na dany okres sprawozdawczy stanowi spłatę należności od korzystającego. Podział opłaty następuje przy zastosowaniu stopy

procentowej leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki

wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Przychody z tytułu leasingu

operacyjnego ujmowane są liniowo w okresie leasingu. Początkowe koszty bezpośrednie poniesione w toku negocjowania umów

leasingu operacyjnego dodaje się do wartości księgowej aktywa stanowiącego przedmiot leasingu i ujmuje jako koszt przez okres

trwania leasingu.

7.7. Pozostałe aktywa

Spółka ujmuje w pozostałych aktywach rozliczenia międzyokresowe kosztów, jeżeli spełnione są następujące warunki:

• wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

• ich wysokość można wiarygodnie określić,

• spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych,

• dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych

okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.

Spółka na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu

sprawdzenia czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego okresu

obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów.

Do pozostałych aktywów zaliczane są również należności z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, należności

z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (z wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które

są prezentowane w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz

zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.

Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

7.8. Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami

prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Pozycja zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje wynik netto roku bieżącego, niepodzielone wyniki z lat ubiegłych

oraz korekty związane z przejściem na MSSF UE.

7.9. Pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, wobec

urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone

poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Zaliczki wykazywane są w kwocie otrzymanej, a pozostałe

zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

7.10. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się:

• dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych,

• otrzymane środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz prac

rozwojowych. Rozliczenie następuje poprzez stopniowe zwiększanie pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę

odpowiadającą odpisom amortyzacyjnym od tych składników majątkowych w części sfinansowanej przez wspomniane środki

pieniężne.

Dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych

W przypadku, gdy Spółka otrzymuje kredyt lub pożyczkę na zasadach preferencyjnych, na dzień początkowego ujęcia, dokonuje

się wyceny takiego instrumentu finansowego w wartości godziwej, odpowiadającej wartości zdyskontowanych przepływów,

z użyciem rynkowych stóp procentowych dla podobnych instrumentów. Różnicę między wyliczoną w ten sposób kwotą wyceny

a wyceną według zamortyzowanego kosztu ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako dotację i rozlicza liniowo przez

okres spłaty zobowiązania w ciężar pozostałych przychodów operacyjnych w sprawozdaniu zysków lub strat.

7.11. Cash pooling

Grupa Energa, w tym Energa SA, uczestniczy w strukturach cash poolingu funkcjonującego w Grupie ORLEN. Narzędzie

to pozwala w sposób efektywny zarządzać płynnością Grupy Energa z poziomu ORLEN S.A. – Agenta koordynującego usługę

cash poolingu. Zgodnie z założeniami cash poolingu na koniec każdego dnia roboczego środki pieniężne Spółek konsolidowane

są na rachunkach Agenta i następnego dnia mogą być wykorzystywane do finansowania zobowiązań płatniczych poszczególnych

uczestników. Wdrożone narzędzie pozwala w sposób efektywny wykorzystywać do finansowania prowadzonej działalności

w pierwszej kolejności środki wypracowane przez Spółkę, a w kolejnym kroku finansowanie dłużne.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

13

7.12. Instrumenty finansowe

7.12.1. Aktywa finansowe

Zgodnie ze standardem MSSF 9 aktywa finansowe klasyfikowane są wyłącznie do trzech kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.

Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas,

gdy zmienił się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Zgodnie z MSSF 9, składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

• celem Spółki jest utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

• dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Z kolei składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione

są oba poniższe warunki:

• celem Spółki jest zarówno utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,

• dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

7.12.2. Utrata wartości aktywów finansowych

MSSF 9 określa model w zakresie ustalania odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Spółka stosuje model oczekiwanych strat

kredytowych w stosunku do należności zgodnie z uproszczoną metodą dopuszczalną do zastosowania przez MSSF 9.

Uproszczony model pozwala na obliczanie strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oczekiwana strata kredytowa,

zgodnie z MSSF 9, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych

zabezpieczeń. W przypadku należności od kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą

odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych.

Ponadto wartość należności może być aktualizowana również indywidualnie, w szczególności w odniesieniu do:

• należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości,

• należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej

i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna (w takiej sytuacji odpis na należności

wątpliwe może być utworzony w wysokości 100% wartości długu ujętego wcześniej),

• pozostałych należności przeterminowanych, a także należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest

znaczne według indywidulanej oceny Zarządu.

W przypadku nabytych obligacji Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia indywidualnie

w stosunku do każdego emitenta obligacji biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje,

włączając w to dane dotyczące przyszłości. Spółka ocenia zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia obligacji. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej obligacji na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc

pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje.

Spółka nabywa obligacje od podmiotów z Grupy, co stanowi jedno z narzędzi realizacji polityki finansowej Grupy, za którą

odpowiada Spółka. Spółka na bieżąco kontroluje kondycję finansową podmiotów, od których nabywa obligacje uwzględniając

ich model biznesowy i jego bieżące oraz przyszłe finansowe aspekty tj. np. działalność dystrybucyjna Energa Operator SA.

Znaczny wzrost ryzyka byłby zidentyfikowany przez Spółkę wówczas, gdy nastąpiłby m.in. istotne zmiany w profilu działalności

emitentów, niekorzystne zmiany otoczenia prawnego, przepisów prawa czy też znaczącego pogorszeniu kondycji emitentów.

Mając na uwadze obowiązujący model biznesowy, założenia obecnej polityki finansowej i kondycję emitentów Spółka ocenia

ryzyko kredytowe w stosunku do tych instrumentów finansowych za niskie, a sposób ustalenia utraty wartości tych aktywów

finansowych dostosowuje do poziomu tego ryzyka.

7.12.3. Zobowiązania finansowe

W Energa SA występują zobowiązania finansowe zaklasyfikowane do kategorii wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

kredyty bankowe, pożyczki, papiery dłużne oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu. W momencie początkowego ujęcia są

one ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z ich uzyskaniem. Po początkowym ujęciu są one

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta

lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji

finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

7.12.4. Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka stosuje zasady wynikające z MSR 39.

Pochodne instrumenty zabezpieczające i rachunkowość zabezpieczeń

Spółka może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Spółka

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

14

dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych tylko w przypadku, gdy spełnione są następujące

kryteria:

• w momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające,

jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Sporządzana dokumentacja zawiera

identyfikację instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób

bieżącej oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów

pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem,

• oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne (80-125%) w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych

wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą

tego konkretnego powiązania zabezpieczającego

• planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać

zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z zysków lub strat,

• efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną

wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie

wycenione,

• zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach

sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Stosowane zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające

w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne odnoszone są do innych całkowitych dochodów i ujmowane kumulatywnie w kapitale z aktualizacji wyceny

w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do sprawozdania

z zysków lub strat.

Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale

z aktualizacji wyceny, przenoszone są przez inne całkowite dochody do sprawozdania z zysków lub strat w okresie lub okresach,

w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na sprawozdanie z zysków lub strat.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, gdy wystąpi jedno z poniższych

zdarzeń:

• instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu

zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się

za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii

zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem

zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez okres, w którym

zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej

transakcji,

• zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty

związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale

własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym,

aż do momentu zajścia planowanej transakcji,

• zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane

z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez

okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Realizacja planowanej

transakcji, która przestaje być wysoce prawdopodobna, może być ciągle oczekiwana,

• Spółka unieważnia powiązanie zabezpieczające. W przypadku zabezpieczenia planowanych transakcji, skumulowane zyski

lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane

w kapitale własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale

własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji lub do momentu, kiedy zaprzestanie się oczekiwać jej realizacji. Jeśli

zaprzestaje się oczekiwać realizacji transakcji skumulowane zyski lub straty skumulowane w kapitale własnym ujmuje

się w sprawozdaniu z zysków lub strat.

Prezentacja

W związku z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka stosuje następującą prezentację:

• efektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest księgowana w innych całkowitych dochodach

i kumulowana w kapitale z aktualizacji wyceny,

• odsetki z tytułu instrumentów zabezpieczających są prezentowane w tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której

prezentowany jest wynik odsetkowy na pozycji zabezpieczanej,

• rewaluacja instrumentów zabezpieczających przenoszona z innych całkowitych dochodów jest odnoszona do tej samej linii

sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowana jest rewaluacja walutowa pozycji zabezpieczanej w tym samym

okresie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy,

• nieefektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do przychodów/kosztów finansowych.

7.13. Przychody

Do przychodów z umów z klientami zalicza się przychody z umów zawieranych w ramach podstawowej działalności operacyjnej,

tj. działalności, do prowadzenia której Spółka została powołana.

Spółka stosuje zasady MSSF 15 z uwzględnieniem modelu pięciu kroków.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży oraz sposób ich ujmowania są następujące:

• przychody z najmu są ustalane metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów (wyłączone z zakresu

MSSF 15),

• przychody z pozostałych usług w zakresie MSSF 15 są ujmowane z upływem czasu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

15

Na przychody ze sprzedaży usług rozpoznawanych zgodnie z MSSF 15 składają się głównie przychody ze sprzedaży praw

do użytkowania marki Energa ( przychody z tytułu opłat licencyjnych) oraz przychody z tytułu partycypacji spółek zależnych

w kosztach promocji marki Energa (przychody z pozostałych usług) a także przychody z tytułu usług informatycznych. Korekty

przychodów ze sprzedaży są zaliczane do okresu, którego dotyczą do momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego

do publikacji.

Podział przychodów zgodnie z powyższymi zasadami został zaprezentowany w nocie 8.1.

Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do dywidendy.

7.14. Koszty

Do kosztów operacyjnych zalicza się:

• koszt własny sprzedaży poniesiony w okresie sprawozdawczym,

• koszty ogólnego zarządu.

7.15. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

• ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych,

• z utworzeniem odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych,

• z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty

operacyjne,

• z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,

• z odszkodowaniami oraz innymi przychodami i kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością.

7.16. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• zbycia aktywów finansowych,

• aktualizacji wartości instrumentów finansowych,

• odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji,

• przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,

• odsetek,

• zmian w wysokości rezerw wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),

• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania, z uwzględnieniem metody efektywnej

stopy procentowej w stosunku do wartości księgowej danego instrumentu finansowego.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Spółka kompensuje przychody i koszty z tytułu różnic kursowych.

7.17. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki

dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. W przypadku scalenia lub

podziału akcji, do kalkulacji stosuje się retrospektywnie liczbę akcji po ich scaleniu lub podziale.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT

8. Przychody i koszty

8.1. Przychody ze sprzedaży usług i najmu

W Spółce występują przychody ze sprzedaży usług rozpoznawane w miarę upływu czasu. Nie występują gwarancje i powiązane

zobowiązania z tytułu świadczonych usług. Spółka najczęściej stosuje 14-dniowe terminy płatności.

Struktura rodzajowa przychodów przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przychody z tytułu umów z klientami

64

71

Przychody z tytułu opłat licencyjnych

29

35

Przychody ze sprzedaży usług informatycznych

14

13

Przychody z pozostałych usług

21

23

Przychody wyłączone z zakresu MSSF15

11

7

Przychody z tytułu najmu

11

7

RAZEM

75

78

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

16

8.2. Koszty działalności według rodzaju

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz

aktywów z tytułu praw do użytkowania

13

Zużycie materiałów i energii

3

Usługi obce

51

49

Podatki i opłaty

1

(5)

Koszty świadczeń pracowniczych

62

60

Pozostałe koszty rodzajowe

39

43

RAZEM

169

163

w tym:

Koszt własny sprzedaży

62

64

Koszty ogólnego zarządu

107

99

8.3. Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Wynagrodzenia

50

48

Koszty ubezpieczeń społecznych

7

6

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych

5

6

RAZEM

62

60

8.4. Przychody z tytułu odsetek

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Dłużne instrumenty finansowe

39

61

Udzielone pożyczki

191

210

Środki pieniężne

-

10

Cash pooling

-

16

RAZEM

230

297

8.5. Pozostałe przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk ze zbycia udziałów

-

1

Różnice kursowe

26

33

Pozostałe*

-

29

RAZEM

26

63

* W 2023 roku w pozycji pozostałe, został zaprezentowany zwrot z tyt. dopłaty od Spółki Enspirion w kwocie 9,6 mln oraz Excess

return w kwocie 19,4 mln dot. obligacji hybrydowych. W 2024 nie miały miejsca powyższe transakcje.

8.6. Pozostałe koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Koszty odsetkowe

264

351

Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu

3

1

Pozostałe koszty finansowe

29

26

RAZEM

296

378

9. Podatek dochodowy

9.1. Obciążenia podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku przedstawiają

się następująco:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

17

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Sprawozdanie z zysków lub strat

Bieżący podatek dochodowy

27

(69)

Odroczony podatek dochodowy

(8)

-

Korzyść/(obciążenie) podatkowa wykazywana w sprawozdaniu z

zysków lub strat

19

(69)

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Odroczony podatek dochodowy

4

(15)

Korzyść/(Obciążenie) podatkowa(e) wykazane w innych całkowitych

dochodach

4

(15)

9.2. Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,

z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej

287

106

Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej

w Polsce, wynoszącej 19%

(55)

(20)

Korekty podatku z lat ubiegłych

-

(36)

Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale niepodatkowych:

74

(13)

- z tytułu otrzymanych dywidend

84

38

- z tytułu odpisów aktualizujących wartość aktywów

(3)

-

- z tytułu odsetek niestanowiących kosztów uzyskania przychodu

-

(42)

- pozostałe

(7)

(9)

Podatek według efektywnej stawki podatkowej

19

(69)

Korzyść podatkowa wykazana w sprawozdaniu z zysków lub strat

19

(69)

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych

przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów

niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów,

które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące

w danym roku obrotowym. W latach 2020 - 2024 obowiązywała stawka 19%. Obecne przepisy nie zakładają zróżnicowania stawek

podatkowych dla przyszłych okresów.

9.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa Energa

W dniu 26 października 2023 roku spółka Energa SA zawarła wraz z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa

Wytwarzanie SA, Energa Logistyka Sp. z o.o., Energa Oświetlenie Sp. z o.o. umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa

2024. Umowa została zawarta na okres 3 lat podatkowych, tj. do 31 grudnia 2026 roku. Przedmiotem opodatkowania podatkiem

dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód stanowiący nadwyżkę sumy dochodów wszystkich spółek tworzących

grupę nad sumą ich strat. Spółki PGK Energa wykazujące zysk podatkowy przekazują odpowiednią kwotę podatku dochodowego

do Energa SA, która rozlicza się z urzędem skarbowym jako spółka reprezentująca. Spółki należące do PGK Energa ponoszące

stratę podatkową uzyskują korzyść podatkową, w kwocie w jakiej przyczyniły się do obniżenia kwoty podatku przypadającego

na całą PGK. Rozliczenia z tytułu PGK Energa nie wpływają na ujęcie podatku odroczonego a jedynie na podatek bieżący.

Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK Energa są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę

zaliczek na podatek dochodowy. W związku z tym, na koniec okresu sprawozdawczego, Energa SA wykazuje rozrachunki

ze spółkami z tytułu rozliczeń w ramach PGK. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje

po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej.

9.4. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek wynika z następujących pozycji:

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2023

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2024

Aktywa z tytułu podatku odroczonego przed

kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

20

-

(2)

18

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

18

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2023

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2024

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

5

(16)

-

(11)

od niezrealizowanych różnic kursowych

20

(4)

-

16

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

2

-

2

od rezerw

2

-

2

pozostałe

2

1

-

3

RAZEM

51

(19)

(2)

30

Aktywo (Rezerwa) z tytułu podatku

odroczonego po uwzględnieniu kompensaty

13

(16)

5

2

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2023

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2024

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed

kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

17

(1)

-

16

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

6

-

6

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

10

(2)

(7)

1

od naliczonych różnic kursowych i odsetki od

instrumentów zabezpieczających

5

-

5

RAZEM

38

(3)

(7)

28

Zmiany aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego przedstawia poniższa tabela:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą:

51

77

Zwiększenia:

1

13

ujęte w wyniku finansowym

1

11

ujęte w innych całkowitych dochodach

-

2

Zmniejszenia:

(22)

(39)

ujęte w wyniku finansowym

(20)

(39)

ujęte w innych całkowitych dochodach

(2)

-

Kompensata

(28)

(38)

Bilans zamknięcia

2

13

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2

13

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą:

38

78

Zwiększenia:

(3)

16

ujęte w wyniku finansowym

(3)

16

Zmniejszenie:

(7)

(56)

ujęte w wyniku finansowym

-

(43)

ujęte w innych całkowitych dochodach

(7)

(13)

Kompensata

(28)

(38)

Bilans zamknięcia

-

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

19

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

10. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Jednostki

zależne

Jednostki

stowarzyszone

Wspólne

przedsięwzięcia

Pozostałe

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2024

8 126

82

453

19

8 680

Zakup udziałów i akcji

42

4

-

46

Reklasyfikacja

453

-

(453)

-

Sprzedaż udziałów i akcji

-

(1)

-

(1)

Na dzień 31 grudnia 2024

8 621

85

-

19

8 725

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2024

(665)

-

(453)

(4)

(1 122)

Odwrócenie odpisu aktualizującego

42

-

42

Reklasyfikacja

(453)

-

453

-

Utworzenie odpisu aktualizującego

(58)

-

(1)

(59)

Na dzień 31 grudnia 2024

(1 134)

-

(5)

(1 139)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024

7 461

82

-

15

7 558

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024

7 487

85

-

14

7 586

Nazwa i forma prawna

Siedziba

Wartość udziałów/

akcji

w księgach

Energa SA

na dzień

31.12.2024

Udział

Energa SA

w kapitale

zakładowym,

w ogólnej

liczbie głosów

oraz

w zarządzaniu

(%)

Wynik

finansowy

netto za

2024

w mln zł

Kapitał

własny

w mln zł

Jednostki zależne

Energa-Operator SA

Gdańsk

4 471

100,00

1 104

9 413

Energa Wytwarzanie SA

Gdańsk

989

100,00

(218)

1 175

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

Grudziądz

730

100,00

(8)

688

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

Ostrołęka

447

50,00+1

(37)

1 848

Energa-Obrót SA

Gdańsk

331

100,00

(202)

240

Energa Oświetlenie Sp. z o.o.

Sopot

234

100,00

53

330

Aktywa Ostrołęka Sp. z o.o.

Ostrołęka

84

100,00

8

113

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

Elbląg

67

64,59

(69)

(41)

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

Gdańsk

37

100,00

9

89

Energa Logistyka Sp. z o.o.

Płock

25

100,00

17

40

Energa Green Development Sp. z o.o.

Gdańsk

24

100,00

(52)

22

Energa Prowis Sp. z o.o.

Gdańsk

22

100,00

(58)

21

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

Gdańsk

22

100,00

(1)

50

Enspirion Sp. z o.o.

Gdańsk

5

100,00

19

45

Energa Finance AB (publ)

Sztokholm

0

100,00

(10)

103

Pozostałe spółki

-

<1

-

Jednostki stowarzyszone

Polimex-Mostostal SA (*)

Warszawa

85

16,33

(271)

495

Pozostałe

13

Razem wartość udziałów i akcji

7 586

(*) dane finansowe za III kwartał 2024 roku

Wartość udziałów i akcji wskazana w powyższej tabeli to wartość według ceny nabycia pomniejszona o odpisy z tytułu utraty

wartości.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

20

Transakcja nabycia 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

W dniu 4 kwietnia 2024 r. Energa SA sfinalizowała zakup 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka sp. z o.o. (EO) od Enea S.A.

Obecnie Spółka posiada 100% udziałów w EO (wcześniej stanowiącą wspólne przedsięwzięcie z Enea S.A.), obejmując tym

samym pełną kontrolę nad jednostką zależną w celu wykorzystania jej potencjału oraz posiadanych zasobów, w tym między

innymi nieruchomości na potrzeby realizacji strategicznych projektów inwestycyjnych Grupy ORLEN.

Umowa warunkowa podpisana z dniem 26 stycznia 2024, została zawarta pod warunkiem niewykonania przez inną jednostkę

prawa pierwokupu udziałów. Podstawowa cena nabycia 50% udziałów wynosiła 42,0 mln PLN, a umowa nabycia uwzględnia

również mechanizm warunkowy prowadzący do zmniejszenia ceny poprzez pokrycie przez sprzedającego połowy roszczenia

sądowego o łącznym wymiarze ~23 mln PLN. Przejmowana jednostka pierwotnie powołana została do realizacji projektu nowej

elektrowni węglowej w Ostrołęce, jednakże z uwagi na zmianę projektu w zakresie wykorzystywanego paliwa z węgla na gaz,

projekt kontynuowany jest w innej spółce celowej. Obecnie EO posiada aktywa w postaci m.in. gruntów, w tym gruntów

dzierżawionych przez CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. oraz bocznicy kolejowej wykorzystywanej przez spółkę Energa Elektrownie

Ostrołęka SA.

Testy na utratę wartości udziałów i akcji

W II półroczu 2024 roku dokonano oceny wystąpienia wewnętrznych i zewnętrznych przesłanek utraty wartości posiadanych

udziałów i akcji. Dla celów badania utraty wartości udziałów i akcji każda spółka zależna została potraktowana jako oddzielna

jednostka generująca przepływy pieniężne (CGU – ang. cash generating unit).

W związku z wystąpieniem w II półroczu przesłanek mogących skutkować spadkiem wartości udziałów i akcji niektórych spółek

Grupy posiadanych przez Energę SA, przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów i akcji. Testy przeprowadzono

wykorzystując metodę dochodową w oparciu o zdyskontowaną wartość szacowanych przepływów z działalności operacyjnej,

z uwzględnieniem m.in. następujących założeń:

• datą testu jest 31 grudnia 2024 roku,

• przyjęte do stosowania założenia makroekonomiczne dla Grupy Orlen, w tym w zakresie: dedykowanych dla źródeł cen

energii elektrycznej, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień do emisji

dwutlenku węgla na podstawie opracowanych wewnętrznie prognoz; w zakresie cen biomasy zastosowano prognozy spółek

wykorzystujących ten surowiec; ścieżki zakładają zmianę miksu energetycznego, w tym przede wszystkim zmniejszenie

produkcji i wycofanie jednostek węglowych w długim terminie,

• ilość darmowych uprawnień do emisji CO2 na lata 2021-2025 zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra

Środowiska RP,

• prognozowana cena praw do emisji CO2 dla roku 2025 kształtuje się na poziomie 75,92 EUR/t. W kolejnych latach prognozy

rosną do poziomu 204 EUR/t w roku 2035,

• nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych, w tym nakłady na dostosowanie poziomów emisji przemysłowych do wymogów Dyrektywy

Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z dnia 24 listopada 2010 roku, w sprawie emisji przemysłowych oraz decyzji

wykonawczej Komisji UE 2021/2326 w sprawie konkluzji najlepszych dostępnych technik (BAT) opublikowanej dnia 30

listopada 2021 roku,

• utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych oraz

uwzględnienie dla części instalacji wygranych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej z odnawianych źródeł energii

i przychodu z mechanizmu FIT/FIP, zgodnie z Ustawą z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii wraz

z jej późniejszymi zmianami (Dz. U. z 2023 r. poz. 1436, 1681, 1597, 1762),

• przychody z rynku mocy zgodne z przepisami Ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku mocy, z późniejszymi zmianami

(tj. Dz. U. z 2023 r. poz. 2131), przy czym stawki zostały przyjęte na podstawie przeprowadzonych i wygranych w latach

2018-2024 aukcji oraz dla lat wykraczających poza zakontraktowany okres – na podstawie ścieżek cenowych (ceny

wieloletnich kontraktów mocowych są corocznie waloryzowane zgodnie z regulacjami rynku mocy),

• oszacowanie wpływu pakietu regulacji mających na celu przeciwdziałanie nadmiernemu wzrostowi cen energii elektrycznej

i wprowadzające szereg rozwiązań, dotyczących przedsiębiorstw energetycznych oraz odbiorców energii elektrycznej w

2025 roku dla spółek obrotu z tytułu stosowania tzw. cen maksymalnych. JST oraz podmioty użyteczności publicznej są

objęte mechanizmami wsparcia do końca 1Q2025, natomiast odbiorcy indywidualni do 3Q2025. Odrębne wsparcie dla

odbiorców indywidualnych (odbiorcy wrażliwi) przewiduje ustawa o bonie energetycznym.

Kluczowe akty prawne wchodzące w skład wskazanego powyżej pakietu regulacji to:

o ustawa z dnia 27 listopada 2024 r. o zmianie ustawy o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie

wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku oraz w 2024 roku oraz

niektórych innych ustaw (Dz. U. 2024 r. poz. 1831),

o ustawa z dnia 23 maja 2024 r. o bonie energetycznym oraz o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia cen

energii elektrycznej, gazu ziemnego i ciepła systemowego (Dz. U. 2024 poz. 859),

o rozporządzenie Min. Klimatu i Środowiska z dnia 29 listopada 2022 roku w sprawie sposobu kształtowania

i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną (Dz. U. z 2024 r. poz. 904 z późn. zm.),

• długość prognoz finansowych poszczególnych CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne służące do

kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,

• do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu wynoszącą

2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp inflacji w Polsce.

Stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte do

kalkulacji zawierały się w przedziale od 6,85% do 9,31% dla 2025 roku, a następnie były korygowane o oczekiwane poziomy

zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,29% do 8,71%

w roku 2030 i latach kolejnych. Stopy dyskontowe przyjęte do kalkulacji w 2023 roku zawierały się w przedziale 6,78% do 9,05%

dla 2024 roku, a następnie były korygowane o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych

okresach, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,40% do 8,65% w roku 2029 i latach kolejnych. W oparciu o wynik

przeprowadzonych testów nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji posiadanych

w spółkach zależnych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

21

W związku z decyzją Generalnego Dyrektora Ochrony Środowiska z 23 grudnia 2024 roku, w której odmówił wydania decyzji

środowiskowej dla realizacji przedsięwzięcia pod nazwą: „Budowa stopnia wodnego na Wiśle poniżej Włocławka”, wystąpił brak

podstawy prawnej do wydania pozwolenia na budowę. W IV kwartale 2024 roku Energa Prowis Sp. z o.o. (dalej: Energa Prowis)

ujęła w swoich księgach odpis z tytułu utraty wartości Projektu Wisła w wysokości 58,4 mln zł. W celu określenia wartości udziałów

spółki Energa Prowis, przeprowadzenie wyceny zlecono podmiotowi zewnętrznemu.

W oparciu o przygotowaną przez zewnętrzny podmiot wycenę wartości spółki Energa Prowis, którą zrealizowano z

zastosowaniem metody majątkowej skorygowanych aktywów netto, stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego

wartość udziałów posiadanych w spółce w wysokości 58,1 mln zł. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 21,9 mln zł.

W II kwartale 2024 roku, w związku z nabyciem 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka sp. z o.o. (EO) od Enea S.A. (ENEA),

o którym mowa w nocie 23.6, zaksięgowano odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości posiadanych dotychczas 50% udziałów

w wartości odpowiadającej cenie wynikającej z transakcji nabycia (42 mln zł). Wartość 100% udziałów EO w księgach Energa SA

na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 84 mln zł.

11. Aktywa niematerialne

Licencje

i

patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane

do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2024

13

37

63

Zakup aktywów niematerialnych (w tym nieoddanych do użytkowania)

-

39

Rozliczenie aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania

28

1

(29)

-

Sprzedaż, zbycie

(28)

-

(28)

Na dzień 31 grudnia 2024

13

14

47

74

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2024

(13)

(12)

-

(25)

Amortyzacja za okres

-

(1)

-

(1)

Na dzień 31 grudnia 2024

(13)

-

(26)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2024

-

(25)

Na dzień 31 grudnia 2024

-

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024

-

1

12

13

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024

-

1

22

23

Licencje

i

patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane

do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2023

14

23

36

73

Zakup aktywów niematerialnych (w tym nieoddanych do

użytkowania)

-

22

Rozliczenie aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania

20

1

(21)

-

Sprzedaż, zbycie

(20)

(1)

-

(21)

Likwidacja

(1)

(10)

-

(11)

Na dzień 31 grudnia 2023

13

37

63

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2023

(13)

(22)

-

(35)

Amortyzacja za okres

(1)

-

(1)

Likwidacja

1

10

-

11

Na dzień 31 grudnia 2023

(13)

(12)

-

(25)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2023

-

(25)

Na dzień 31 grudnia 2023

-

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023

1

11

13

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023

-

1

12

13

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

22

12. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2024

112

2

114

Aktualizacja wartości

3

-

3

Pozostałe zmiany wartości

(3)

-

(3)

Na dzień 31 grudnia 2024

112

2

114

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2024

(56)

(1)

(57)

Amortyzacja za okres

(10)

(1)

(11)

Pozostałe zmiany wartości

3

-

3

Na dzień 31 grudnia 2024

(63)

(2)

(65)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024

56

1

57

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024

49

-

49

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2023

62

2

64

Aktualizacja wartości

50

-

50

Na dzień 31 grudnia 2023

112

2

114

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2023

(46)

(1)

(47)

Amortyzacja za okres

(10)

(1)

(11)

Pozostałe zmiany wartości

-

1

Na dzień 31 grudnia 2023

(56)

(1)

(57)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023

16

1

17

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023

56

1

57

Spółka korzysta z wyłączenia nie prezentując w jako aktywa z tytułu praw do użytkowania leasingów krótkoterminowych oraz tych

leasingów w odniesieniu do których, wartość bazowego składnika aktywów nie przekracza 5 tys. USD.

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy

oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia

do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według

ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji z bankami stóp procentowych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało

się z następujących pozycji:

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Środki pieniężne w banku

2

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:

2

Niezrealizowane różnice kursowe i odsetki

-

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

2

W związku ze stosowanie mechanizmu podzielonej płatności tzw. split payment, Spółka posiada środki o ograniczonej możliwości

dysponowania w kwocie poniżej 1 mln zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23

14. Pozostałe aktywa długoterminowe

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Dopłaty do kapitału

742

1 066

Należności inwestycyjne*

-

Pozostałe

7

2

RAZEM

749

1 068

*Kwota należności inwestycyjnych w 2024 została prezentacyjnie przeniesiona w aktywach trwałych do pozycji Pozostałe

należności finansowe długoterminowe, dla zapewnienia danych porównawczych zmiana została zaprezentowana również dla

danych z 2023 roku.

Należności z tytułu leasingu (również wykazane w pkt. 15) związane są z realizacją przez Spółkę funkcji centralizacyjnej

w zakresie IT, polegającej na udostępnianiu spółkom powiązanym oprogramowań (np. SAP) niezbędnych do prowadzenia

ich działalności operacyjnej. Spółka nie identyfikuje ryzyka związanego z tą działalnością.

15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Udzielona pożyczka wyceniana w zamortyzowanym koszcie

544

191

Należności inwestycyjne

20

16

Krótkoterminowe należności finansowe

-

49

Należności z tytułu dostaw i usług

2

4

RAZEM

566

260

16. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Należności z tytułu rozliczeń w ramach PGK Energa

31

38

Należności z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń

17

19

Zaliczki na dostawy

4

5

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

8

16

RAZEM

60

78

17. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

17.1. Kapitał podstawowy

Kapitał zakładowy Energa SA wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 4 522 mln zł i nie uległ zmianie w roku bieżącym.

Tabela poniżej przedstawia strukturę własnościową Spółki:

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

ORLEN S.A.

udział w kapitale

90,92%

udział w prawach głosu

93,28%

Pozostali akcjonariusze

udział w kapitale

9,08%

udział w prawach głosu

6,72%

17.2. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 4 522 mln zł i zostały w pełni opłacone.

17.3. Prawa akcjonariuszy

Na dzień kończący okres sprawozdawczy ORLEN S.A. posiada 376 488 640 akcji Spółki stanowiących 90,92% jej kapitału

zakładowego, uprawniającego do wykonywania 521 416 640 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 93,28% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu ( w tym 144 928 000 akcji imiennych serii BB uprzywilejowanych co do prawa głosu na Walnym

Zgromadzeniu w ten sposób, że jedna akcja serii BB daje prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu.)

Zgodnie ze statutem jednostki dominującej aktualnym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, członków

Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie, przy czym ORLEN S.A. przysługuje uprawnienie osobiste

do powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej, tak aby ORLEN S.A. posiadał w takiej Radzie Nadzorczej

bezwzględną liczbę głosów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24

17.4. Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy powstał w efekcie obniżenia kapitału zakładowego o kwotę 447 mln zł, dokonanego w związku ze scaleniem

akcji Spółki w 2013 roku oraz w wyniku podziału zysku netto Spółki za rok 2015 w kwocie 571 mln zł. W wyniku pokrycia straty

netto za rok 2020 i zasilenia zyskiem netto roku 2021, wartość kapitału rezerwowego została podwyższona o 13 mln zł.

17.5. Kapitał zapasowy

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty.

Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu

Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. O użyciu kapitału zapasowego

rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można

użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wysokość kapitału zapasowego wynosi 1 748 mln zł i stanowi 38,66 % kapitału zakładowego.

17.6. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na zyski zatrzymane składają się kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa

i postanowieniami statutu Spółki oraz wyniki bieżącego okresu sprawozdawczego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie istnieją

inne niż wynikające z przepisów prawa, ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

18. Zysk przypadająca na jedną akcję

W Spółce nie wystąpiły instrumenty rozwadniające, w związku z czym rozwodniony zysk netto na akcję jest równy zyskowi

podstawowemu lub stracie podstawowej. W Spółce nie wystąpiła również działalność zaniechana.

Poniżej przedstawiono dane, które posłużyły do kalkulacji zysku przypadającego na jedną akcję.

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk netto z działalności kontynuowanej

306

37

Zysk netto

306

37

Liczba akcji w mln na koniec okresu sprawozdawczego

414

Liczba akcji w mln zastosowana do kalkulacji zysku na jedną akcję

414

19. Dywidendy, podział wyniku

Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, nie została podjęta decyzja o sposobie podziału

wyniku.

20. Zobowiązania

20.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

9

8

z tytułu dostaw i usług

6

5

inne

3

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

13

18

z tytułu dostaw i usług

13

17

inne

-

1

RAZEM

22

26

20.2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach PGK Energa

14

354

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń

2

3

Pozostałe

5

3

RAZEM

21

360

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

25

21. Dotacje

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Dotacje otrzymane

16

25

RAZEM, w tym:

16

25

Długoterminowe

7

16

Krótkoterminowe

9

Na dzień 31 grudnia 2024 roku jako dotacje otrzymane Spółka ujmuje efekt wyceny kredytów preferencyjnych z Europejskiego

Banku Inwestycyjnego (EBI) rozliczany przez okres spłaty kredytów (patrz opis w nocie 7.10 oraz 23.7).

22. Informacja o podmiotach powiązanych

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług.

22.1. Transakcje z udziałem podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa

Jednostką dominującą Spółki jest ORLEN S.A. Spółka Energa SA dokonuje transakcji z innymi podmiotami powiązanymi

i Skarbem Państwa w zakresie normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te są przeprowadzane

na warunkach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami. Nie stanowią

one znaczących transakcji.

22.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi (bez spółek Skarbu Państwa)

Rok zakończony

Jednostka dominująca

Spółki zależne

Spółki powiązane

31 grudnia 2024

ORLEN S.A.

Przychody netto ze sprzedaży

-

68

5

Koszty zakupu

1

10

16

Przychody z tytułu dywidend

-

442

-

Przychody z tytułu odsetek

-

231

-

Koszty finansowe

156

35

-

Stan na

Jednostka dominująca

Spółki zależne

Spółki powiązane

31 grudnia 2024

ORLEN S.A.

Aktywa

Należności długoterminowe

-

59

-

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

4

2 175

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

2

-

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

3

564

-

Obligacje długoterminowe

-

533

-

Obligacje krótkoterminowe

-

11

-

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

30

-

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek

2 100

902

-

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

40

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i

usług

-

5

Bieżąca część kredytów i pożyczek

2

171

-

Rok zakończony

Jednostka dominująca

Spółki zależne

Spółki powiązane

31 grudnia 2023

ORLEN S.A.

Przychody netto ze sprzedaży

-

74

3

Koszty zakupu

2

10

17

Przychody z tytułu dywidend

-

201

-

Przychody z tytułu odsetek

-

287

-

Pozostałe przychody finansowe

-

14

Koszty finansowe

137

41

-

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

26

Stan na

Jednostka dominująca

Spółki zależne

Spółki powiązane

31 grudnia 2023

ORLEN S.A.

Aktywa

Należności długoterminowe

-

51

-

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

-

2 649

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

4

-

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

5

207

-

Obligacje długoterminowe

-

533

-

Obligacje krótkoterminowe

-

11

-

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

38

-

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek

-

609

-

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

169

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług

1

4

3

Bieżąca część kredytów i pożyczek

2 304

657

-

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

-

354

-

W zakresie ujawnień dotyczących transakcji z podmiotami powiązanymi poprzez Skarb Państwa Spółka stosuje zwolnienie

określone w paragrafie 25 MSR 24.

Transakcje dotyczące objęcia udziałów w spółkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

przedstawiono w nocie 10. Transakcje dotyczące dopłat do kapitału zostały wykazane w nocie 23.5.1 oraz 23.6.

22.3. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zarząd

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

2

5

Pozostałe świadczenia długoterminowe

2

<1

Rada Nadzorcza

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

1

RAZEM

5

6

22.4. Pożyczki udzielone i inne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rad Nadzorczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły pożyczki udzielone ani inne istotne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Energa SA.

22.5. Wynagrodzenie wypłacone lub należne głównej kadrze kierowniczej (z wyjątkiem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki)

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

8

14

Pozostałe świadczenia długoterminowe

3

-

RAZEM

11

14

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

27

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

23. Instrumenty finansowe

23.1. Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych

Stan na

31 grudnia 2024

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

2

-

2

Pochodne instrumenty finansowe

1

-

31

-

32

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

13

-

7 573

7 586

Obligacje

-

544

-

544

Należności inwestycyjne

-

79

Pozostałe należności finansowe

-

2 719

-

2 719

Należności z tytułu dostaw i usług

-

2

-

2

Dopłaty do kapitału

-

742

-

742

RAZEM

14

4 009

31

7 652

11 706

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

-

3 507

-

3 507

Kredyty i pożyczki preferencyjne

-

332

-

332

Kredyty i pożyczki

-

3 175

-

3 175

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

515

-

515

Zobowiązania z tytułu leasingu

-

49

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

19

-

19

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych

oraz aktywów niematerialnych

-

3

-

3

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

40

-

40

RAZEM

-

4 084

-

49

4 133

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

28

Stan na

31 grudnia 2023

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Aktywa i

zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

2

-

2

Pochodne instrumenty finansowe

13

-

17

-

30

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

14

-

7 544

7 558

Obligacje

-

544

-

544

Należności inwestycyjne

-

67

Pozostałe należności finansowe

-

2 888

-

2 888

Należności z tytułu dostaw i usług

-

4

-

4

Dopłaty do kapitału

-

1 066

-

1 066

RAZEM

27

4 504

17

7 611

12 159

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

-

4 075

-

4 075

Kredyty i pożyczki preferencyjne

-

488

-

488

Kredyty i pożyczki

-

3 587

-

3 587

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

529

-

529

Zobowiązania z tytułu leasingu

-

60

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

22

-

22

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

-

4

-

4

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

169

-

169

RAZEM

-

4 799

-

60

4 859

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

29

23.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2024

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty finansowe

wyłączone z zakresu

MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach

-

442

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek

-

3

(36)

(3)

(36)

Różnice kursowe

-

31

(6)

1

26

Aktualizacja wartości inwestycji

(12)

-

(16)

(28)

Pozostałe

-

(19)

-

(19)

Zysk/(strata) netto

(12)

15

(42)

424

385

Inne całkowite dochody

-

21

-

21

Całkowite dochody

(12)

15

(21)

424

406

Rok zakończony 31 grudnia 2023

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty finansowe

wyłączone z zakresu

MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach

-

201

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek

-

(20)

(42)

(1)

(63)

Różnice kursowe

-

151

(118)

-

33

Aktualizacja wartości inwestycji

-

25

Pozostałe

-

Zysk/(strata) netto

-

131

(160)

225

196

Inne całkowite dochody

-

(80)

-

(80)

Całkowite dochody

-

131

(240)

225

116

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

30

23.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Niektóre aktywa i zobowiązania finansowe Spółki wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu

sprawozdawczego.

Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według

trzypoziomowej hierarchii:

• poziom 1 – wartość godziwa oparta o ceny notowane (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania

na aktywnych rynkach, do których Spółka ma dostęp w dniu wyceny,

• poziom 2 – wartość godziwa oparta o dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które

są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,

• poziom 3 – wartość godziwa oparta o nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów

lub zobowiązania.

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Poziom 2

Aktywa

Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS)

31

17

Inne instrumenty pochodne

1

13

Wycena transakcji Cross Currency Interest Rate Swap („CCIRS”) do wartości godziwej odbywa się poprzez dyskontowanie

przyszłych przepływów pieniężnych. Stopy procentowe oraz basis spread używane do dyskonta pozyskiwane są z systemu

Bloomberg.

Na inne instrumenty pochodne składają się opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA. Opcje zostały nabyte od Towarzystwa

Finansowego Silesia Sp. z o.o. na podstawie umowy z dnia 18 stycznia 2017 roku z późniejszymi aneksami i dotyczą nabycia

w 22 transzach łącznie około 7 mln akcji Polimex-Mostostal SA, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Terminy realizacji opcji ustalono

pomiędzy 31 sierpnia 2021 roku a 30 listopada 2026 roku. Wycena opcji kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA (opcje call)

do wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. W wycenie uwzględniono bieżącą

cenę oraz historyczną zmienność cen akcji spółki. Stopę wolną od ryzyka wyznaczono w oparciu o rentowność obligacji

skarbowych o zapadalności zbliżonej do terminu wygaśnięcia opcji.

23.4. Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej

Z wyjątkiem informacji podanych w tabelach poniżej wartość księgowa aktywów oraz zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie

od ich wartości godziwych.

Pożyczka od Energa Finance AB (publ)

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 2024

1 073

Stan na 31 grudnia 2023

1 266

1 239

Emisja obligacji hybrydowych

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 2024

515

592

Stan na 31 grudnia 2023

529

624

Wycena do wartości godziwej zobowiązań z tytułu pożyczek oraz emisji obligacji hybrydowych została oszacowana w oparciu

o analizę przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień 31 grudnia 2024 roku

rynkowych stóp procentowych.

23.5. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

23.5.1. Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Do pozycji kategorii instrumentów finansowych ujmowanych jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka zalicza nabyte obligacje, udzielone pożyczki inne niż opisane w pkt 23.3, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności

z tytułu cash poolingu, należności z tytułu dostaw i usług, inne należności oraz wniesione dopłaty do kapitału.

Nabyte obligacje w podziale na emitentów według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku

przedstawia poniższa tabela:

Obligacje

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Energa-Operator SA

544

RAZEM, w tym:

544

Długoterminowe

533

Krótkoterminowe

11

Nabyte obligacje nie wymagają objęcia odpisem aktualizującym zgodnie z założeniami opisanymi w pkt. 7.12.2.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31

Pozostałe należności finansowe (udzielone pożyczki)

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Energa-Operator SA

2 086

2 208

Energa Wytwarzanie SA

360

426

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

273

206

RAZEM, w tym:

2 719

2 840

Długoterminowe

2 175

2 649

Krótkoterminowe

544

191

Udzielone pożyczki dla Energa-Operator SA i Energa Wytwarzanie SA nie wymagają objęcia odpisem aktualizującym zgodnie

z założeniami opisanymi w pkt 7.12.2.

Należności z tytułu dostaw i usług

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Nieprzeterminowane

2

4

Przeterminowane < 30 dni

-

Należności brutto

2

4

Należności netto, w tym

2

4

Krótkoterminowe

2

4

Dopłaty do kapitału

Stan na

Dopłaty

Stan na

1 stycznia 2024

zwiększenie

zmniejszenie

31 grudnia

2024

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

521

-

521

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

33

-

33

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

503

-

(503)

-

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

5

-

5

Centrum Badawczo-Rozwojowe im. Faradaya Sp. z o.o.

2

-

2

Energa Wytwarzanie SA

2

-

2

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

-

88

-

88

Energa Finance AB

-

91

-

91

RAZEM

1 066

179

(503)

742

Wartość odpisów aktualizujących wartość dopłat do kapitału zaprezentowano w nocie 23.6.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS zostały szczegółowo opisane w nocie 23.8.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do pozycji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka kwalifikuje opcje kupna akcji

spółki Polimex-Mostostal SA, które przedstawiono w nocie 23.3.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji aktywów finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach, należności z tytułu leasingu finansowego.

Należności z tytułu leasingu finansowego dotyczące licencji na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku

przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 2024

Stan na 31 grudnia 2023

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

23

20

17

16

W okresie od 1 roku do 5 lat

61

49

47

44

Powyżej 5 lat

11

10

7

RAZEM

95

79

71

67

Minus przychody finansowe

(16)

-

(4)

-

RAZEM

79

67

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

32

23.5.2. Zobowiązania finansowe

Wszystkie zobowiązania finansowe Spółki są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego

kosztu, z wyjątkiem instrumentów pochodnych zabezpieczających oraz zobowiązań z tytułu leasingu. W tej kategorii instrumentów

finansowych Spółka prezentuje przede wszystkim otrzymane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje oraz zobowiązania

z tytułu cash poolingu.

Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań finansowych w okresie sprawozdawczym.

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych

papierów

wartościowych

Łącznie zobowiązania

z tytułu finansowania

Stan na 31 grudnia 2023

4 075

529

4 604

Uruchomienie

400

-

400

Spłata/Wykup

(941)

-

(941)

Zmiany z tytułu różnic kursowych

(21)

(9)

(30)

Spłata odsetek

(204)

(25)

(229)

Pozostałe zmiany

198

20

218

Stan na 31 grudnia 2024

3 507

515

4 022

Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawia

poniższa tabela:

Szczegółowe informacje dotyczące pozyskanego finansowania zewnętrznego zostały opisane w nocie 23.7.

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Waluta

PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna

WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość kredytu/pożyczki

w walucie

2 434

251

2 809

291

w złotych

2 434

1 073

2 809

1 266

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe)

105

171

2 467

657

od 1 roku do 2 lat

2 165

646

107

174

od 2 lat do 3 lat

65

256

70

174

od 3 lat do 5 lat

95

-

132

261

powyżej 5 lat

4

-

33

-

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku

przedstawia poniższa tabela:

Stan na

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Waluta

EUR

Stopa Referencyjna

Stała

Wartość emisji

w walucie

125

w złotych

515

529

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe)

6

od 1 roku do 3 lat

509

12

od 3 lat do 5 lat

-

511

Szczegółowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji zostały przedstawione w nocie 23.7.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji zobowiązań finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiały się następująco:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

33

Stan na 31 grudnia 2024

Stan na 31 grudnia 2023

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

12

9

11

W okresie od 1 roku do 5 lat

46

40

49

RAZEM

58

49

60

Minus koszty finansowe

(9)

-

RAZEM

49

60

23.6. Odpisy aktualizujące wartość udziałów/akcji w jednostkach powiązanych

Odpisy aktualizujące wartość udziałów/akcji

w jednostkach powiązanych

Stan na

Utworzenie

odpisu

Odwrócenie

odpisu

Stan na

1 stycznia

2024

31 grudnia

2024

Aktywa Ostrołęka Sp. z o.o.

(453)

-

42

(411)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(555)

-

(555)

Energa Finance AB

(103)

-

(103)

Energa Green Development Sp. z o.o.

(7)

-

(7)

ElectroMobility Poland SA

(4)

-

(4)

Rafako SA

-

(1)

-

(1)

Energa Prowis Sp. z o.o.

-

(58)

-

(58)

Razem wartość odpisów na udziały

(1 122)

(59)

42

(1 139)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(64)

-

(64)

Razem wartość odpisów na dopłaty do kapitału

(64)

-

(64)

Razem wartość odpisów

(1 186)

(59)

42

(1 203)

Szczegółowe informacje dotyczące testów na utratę wartości udziałów i akcji zostały przedstawione w nocie 10.

23.7. Dostępne finansowanie zewnętrzne

W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz na dzień kończący okres sprawozdawczy i dzień zatwierdzenia niniejszego

jednostkowego sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia zobowiązań umownych

wynikających z warunków pozyskanego finansowania zewnętrznego.

Dostępne finansowanie zewnętrzne według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższa tabela:

Podmiot

finansujący

Rodzaj

zobowiązania

Cel finansowania

Data

zawarcia

umowy

Limit

finansowania/

wartość

umowy

Kwota

dostępnego

finansowania

Zadłużenie

nominalne

Energa SA

na

31.12.2024

Termin

spłaty

(dla Grupy Kapitałowej

ENERGA)

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2009

1 050

-

34

15-12-

2025

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

10-07-2013

1 000

-

300

15-09-

2031

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Obligacje

hybrydowe

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

04-09-2017

534

1

-

534

1

12-09-

2037

2

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2021

641

3

-

16-12-

2038

Energa Finance

AB (publ)

Pożyczka

Działalność bieżąca

21-03-2013

470

4

-

470

4

28-02-

2026

Energa Finance

AB (publ)

Pożyczka

Działalność bieżąca

28-06-2017

598

5

-

598

5

28-02-

2027

ORLEN S.A.

Pożyczka

Finansowanie celów

ogólnokorporacyjnych

09-12-2022

3 000

900

2 100

14-05-

2027

RAZEM

7 293

900

4 036

¹ zobowiązanie w kwocie 125 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku

² termin wykupu obligacji to 12 września 2037 roku, ze zdefiniowanym pierwszym okresem finansowania 10 lat od daty emisji

³ zobowiązanie w kwocie 150 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku

4

zobowiązanie w kwocie 110 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku

⁵ zobowiązanie w kwocie 140 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2024 roku

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

34

23.8. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA oraz obligacji hybrydowych z Europejskiego Banku Inwestycyjnego.

Zabezpieczenie ryzyka walutowego

Pomiędzy spółką celową Energa Finance AB (publ) a Energa SA została zawarta umowa pożyczki denominowana w EUR

na kwotę 200 mln EUR. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego z tytułu powyższej pożyczki, Spółka zawarła w kwietniu 2017

roku transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS o nominale 200 mln EUR („CCIRS III”).

W 2024 roku w związku ze spłatą kapitału powyższej pożyczki w kwocie 40 mln EUR nastąpiło zmniejszenie wartości nominalnej

transakcji CCIRS III do kwoty 140 mln EUR. Jako pozycję zabezpieczaną w powyższych relacjach zabezpieczających, Spółka

desygnowała ryzyko walutowe z tytułu wewnątrzgrupowych pożyczek denominowanych w EUR, które są powiązane bezpośrednio

z euroobligacjami wyemitowanymi przez Energę Finance AB. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące 100%

łącznego nominału pożyczki udzielonej ze środków uzyskanych z emisji euroobligacji.

Jako instrument zabezpieczający Spółka desygnowała transakcję CCIRS, w ramach której Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu pożyczek wewnątrzgrupowych. Spółka

oczekuje wystąpienia zabezpieczanych przepływów z tytułu pożyczki oraz związanych z nią bezpośrednio euroobligacjami

do lutego 2027 roku.

We wrześniu 2017 roku Energa SA dokonała emisji obligacji hybrydowych na łączną kwotę 250 mln EUR. W celu zabezpieczenia

ryzyka walutowego z tytułu tych obligacji Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS („CCIRS IV”).

We wrześniu 2023 w związku z wykupem obligacji hybrydowych na kwotę 125 mln EUR, nastąpiło rozliczenie części transakcji

zawartych w ramach CCIRS IV.

Jako pozycję zabezpieczaną w relacjach zabezpieczających, Spółka desygnowała ryzyko walutowe z tytułu emisji obligacji

hybrydowych denominowanych w EUR. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące 100% łącznego nominału

wyemitowanych obligacji.

Jako instrument zabezpieczający Spółka desygnowała transakcje CCIRS, w ramach której Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu wyemitowanych obligacji. Spółka oczekuje

wystąpienia zabezpieczanych przepływów pieniężnych do września 2027 roku.

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA oraz obligacji hybrydowych.

Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających przedstawia się następująco:

Wartość

w mln

Ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Zmiana wartości

godziwej

instrumentu

zabezpieczającego

przyjęta za

podstawę ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia w

danym okresie

Kwoty nominalne

instrumentu

zabezpieczającego

w mln

PLN

EUR

PLN

Stan na 31 grudnia 2024

CCIRS III

17

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

140

-

CCIRS IV

14

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

125

-

Stan na 31 grudnia 2023

CCIRS III

12

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

180

-

CCIRS IV

5

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

125

-

Z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych kapitał z aktualizacji wyceny (efektywna część zmiany

wyceny instrumentu zabezpieczającego pomniejszona o podatek odroczony) zwiększył się w okresie sprawozdawczym o kwotę

17 mln zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

35

Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w okresie

sprawozdawczym:

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Na początek okresu sprawozdawczego

(9)

56

Kwota ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny w okresie, równa zmianie

wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

14

(241)

Naliczone, niezapadłe odsetki, przeniesione z kapitału do

przychodów/kosztów finansowych

-

(3)

Rewaluacja instrumentów zabezpieczających, przeniesiona z kapitału

do przychodów/kosztów finansowych

7

164

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów

(4)

15

Na koniec okresu sprawozdawczego

8

(9)

Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie stwierdzono nieefektywności wynikającej z zastosowanej rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych.

23.9. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Na koniec okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zabezpieczenia na majątku Spółki.

24. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, wyemitowane i nabyte obligacje,

środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu oraz instrumenty zabezpieczające.

Głównym celem tych instrumentów finansowych jest wykorzystanie jako środek do finansowania działalności Spółki lub mitygacji

ryzyk finansowych.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują:

• ryzyko rynkowe,

• ryzyko płynności,

• ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z powyższych rodzajów ryzyk. W dniu 20 grudnia 2017 roku Zarząd

Energa SA podpisał ze spółkami Grupy Kapitałowej Energa Umowę o współpracy, której integralnymi elementami są Polityka

zarządzania płynnością w Grupie Energa oraz Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Energa (ryzykiem walutowym

i stopy procentowej). Tym samym oba dokumenty zostały wprowadzone do stosowania w całej Grupie Energa, co umożliwia

efektywne zarządzanie powyższymi grupami ryzyk z poziomu spółki holdingowej. Oba dokumenty określają procedury

zarządzania ryzykiem finansowym przez poszczególne spółki Grupy oraz nakładają na nie stosowne wymogi sprawozdawcze.

24.1. Ryzyko rynkowe

Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

• ryzyko stopy procentowej,

• ryzyko walutowe.

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej,

która wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie do kształtowania

się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego

na wyniki finansowe Spółki. Przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów

finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z posiadaniem aktywów i zobowiązań, dla których przychody oraz

koszty są kalkulowane w oparciu o rynkowe stopy procentowe, które mogą podlegać wahaniom.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, która wiąże się przede wszystkim z długoterminowym

zadłużeniem finansowym oraz nabytymi obligacjami. Polityka finansowa Spółki przewiduje ograniczanie ryzyka wahań stóp

procentowych poprzez utrzymywanie części zadłużenia oprocentowanego stałą stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2024 roku

31% zadłużenia finansowego wykazanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych papierów wartościowych) było oprocentowane według stałej stopy procentowej.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych

o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W tym celu wykorzystano poziomy

referencyjnych stóp procentowych na dzień kończący okres sprawozdawczy. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych

została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku

międzybankowym. W przypadku stopy WIBOR, ze względu na niską płynność rynku opcji na stopę procentową, wyznaczono

arbitralnie wielkość przesunięcia krzywej stopy procentowej.

Zmienność stóp procentowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2024.

W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony do:

• innych całkowitych dochodów dla instrumentów pochodnych zabezpieczających,

• przychodów/kosztów odsetkowych dla pozostałych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

36

Aktywa i zobowiązania finansowe

31 grudnia 2024

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2024

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

EUR

WIBOR

+ 50 pb

WIBOR

-50 pb

EURIBOR

+ 100 pb

EURIBOR

-100 pb

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2

-

Obligacje

544

-

Udzielone pożyczki

2 719

-

14

(14)

Inne instrumenty pochodne

1

-

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

40

-

Kredyty i pożyczki

3 507

2 434

-

(12)

12

-

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

515

-

Wynik finansowy brutto

2

(2)

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

31

(109)

(130)

(158)

(120)

Zmiana innych całkowitych dochodów

(109)

(130)

(158)

(120)

Aktywa i zobowiązania finansowe

31 grudnia 2023

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2023

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

EUR

WIBOR

+ 100 pb

WIBOR

-100 pb

EURIBOR

+ 400 pb

EURIBOR

-400 pb

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2

1

-

Obligacje

544

-

Udzielone pożyczki

2 840

-

28

(28)

Inne instrumenty pochodne

13

-

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

169

-

(2)

2

-

Kredyty i pożyczki

4 075

2 809

-

(28)

28

-

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

529

-

Zmiana straty brutto

(2)

2

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

17

183

117

(127)

151

Zmiana innych całkowitych dochodów

183

117

(127)

151

Ryzyko walutowe

W zakresie transakcji finansowych Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu pożyczek od jednostki zależnej Energa

Finance AB (publ). W celu zabezpieczenia tego ryzyka Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS

oraz wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń (patrz opis w nocie 7.12.4.). Dodatkowo Spółka identyfikuje ryzyko walutowe

w związku z posiadanymi środkami pieniężnymi.

W analizie wrażliwości na ryzyko walutowe potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych zostały obliczone na podstawie

rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut na dzień

kończący okres sprawozdawczy.

Zmienność kursów walutowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2024.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

37

31 grudnia 2024

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2024

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

31

1 144

172

(172)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

3 507

1 073

(161)

161

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

515

(77)

77

Zmiana wyniku brutto

(29)

29

Zmiana innych całkowitych dochodów*

(37)

37

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

31 grudnia 2023

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2023

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

17

1 329

199

(199)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 075

1 266

(190)

190

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

529

(79)

79

Zmiana straty brutto

(58)

58

Zmiana innych całkowitych dochodów*

(12)

12

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

24.2. Ryzyko kredytowe

Ze specyfiki działalności Energa SA wynikają jej przychody i należności, które są w większości generowane w transakcjach

ze spółkami zależnymi. Sytuacja finansowa spółek z Grupy Kapitałowej jest na bieżąco monitorowana przez odpowiednie służby

Energa SA, w związku z czym narażenie na ryzyko nieściągalnych należności jest nieistotne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku

niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej

tych instrumentów.

Zgodnie z przyjętą Polityką finansową Grupy Energa spółka Energa SA jest odpowiedzialna za organizowanie finansowania

dłużnego na rynku finansowym dla wszystkich spółek Grupy, a także dystrybucję pozyskanych środków do spółek operacyjnych

z wykorzystaniem m.in. wewnętrznych emisji obligacji. Energa SA występuje w tej roli jako inwestor nabywający długoterminowe

papiery wartościowe emitowane przez spółki Grupy Energa. Powyższa struktura generuje dla Energa SA ryzyko kredytowe

związane z obsługą wyemitowanych przez spółki obligacji oraz udzielonych pożyczek. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość

nominalna nabytych przez Energa SA obligacji wyemitowanych przez spółki Grupy Energa przedstawiała się następująco:

• Energa-Operator SA – 544 mln zł,

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość nominalna udzielonych pożyczek przez Energa SA spółkom Grupy Energa przedstawiała

się następująco:

• Energa-Operator SA – 2 108 mln zł,

• Energa Wytwarzanie SA – 363 mln zł,

• Energa CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. – 273 mln zł.

Udzielone gwarancje i poręczenia jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na dzień 31 grudnia

2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku odpowiednio 5 381,4 mln zł i 5 501,0 mln zł. Dotyczyły one głównie udzielonego

spółce Energa Finance AB (publ) poręczenia zobowiązań wynikających z emisji euroobligacji a także zabezpieczenia zobowiązań

wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółki Enspirion Sp. z o.o.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

38

Informacja na temat działalności poręczeniowej i gwarancyjnej Spółki Energa według stanu na dzień 31 grudnia 2024

roku

Lp.

Data

udzielenia

poręczenia

lub

gwarancji

Data

obowiązywania

poręczenia lub

gwarancji

Podmiot, za

który

udzielono

poręczenia

lub gwarancji

Podmiot, na rzecz

którego udzielono

poręczenie lub

gwarancję

Forma

udzielonego

poręczenia

lub gwarancji

Kwota

poręczenia

lub

gwarancji

(w mln zł)

Kwota

zobowiązania

według stanu na

31.12.2024

zabezpieczona

poręczeniem lub

gwarancją (mln

zł)

1.

2012-11-15

2033-12-31

Energa

Finance AB

obligatariusze

umowa

poręczenia*

5 341,3

1 276,1

2.

2018-03-20

2027-04-07

Energa

Oświetlenie

Sp. z o.o.

PKO BP SA

poręczenie –

umowa o

udzielenie

gwarancji

2,0

0,4

3.

2018-10-31

2026-01-01

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Polskie Sieci

Elektroenergetyczne

SA

umowa

poręczenia

10,1

1,5

4.

2019-11-15

2027-01-01

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Polskie Sieci

Elektroenergetyczne

SA

umowa

poręczenia

10,8

2,2

5.

2020-12-03

2028-01-01

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Polskie Sieci

Elektroenergetyczne

SA

umowa

poręczenia

17,2

RAZEM

5 381,4

1 297,4

* w dniu 15 listopada 2012 roku ustanowiony został program emisji euroobligacji średnioterminowych EMTN na kwotę

maksymalną do 1 000 000 000 EUR. W ramach Programu Obligacji EMTN, Energa Finance AB (publ) zarejestrowana pod

prawem szwedzkim, działająca jako spółka zależna od Energi SA, może emitować euroobligacje o terminie wykupu od jednego

roku do dziesięciu lat. Na mocy umowy poręczenia z dnia 15 listopada 2012 roku, zmienionej w dniu

16 lutego 2017 roku, Energa zobowiązała się bezwarunkowo i nieodwołalnie poręczyć zobowiązania Energi Finance AB (publ)

wynikające z euroobligacji do kwoty 1 250 000 000 EUR w terminie do dnia 31 grudnia 2033 roku włącznie. W dniu 19 marca

2013 roku Spółka Energa Finance AB (publ) wyemitowała I serię euroobligacji w kwocie 500 000 000 EUR, które zostały

wykupione w dniu 19 marca 2020 roku; a w dniu 7 marca 2017 roku kolejną II serię euroobligacji w kwocie 300 000 000 EUR

i terminie wykupu w dniu 7 marca 2027 roku.

24.3. Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko utraty płynności finansowej związane jest z możliwością utraty zdolności do terminowej obsługi bieżących zobowiązań

lub utratą potencjalnych korzyści wynikających z nadpłynności. Spółka narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji

aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wskaźnik

płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 1,68 i 0,17. Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy niezbędnych do regulowania

zobowiązań zgodnie z ich terminami wymagalności przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie

to bazuje na prognozowanych przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej, które

są sporządzane przez wszystkie spółki Grupy. Dodatkowo prowadzona jest bieżąca weryfikacja trafności sporządzanych prognoz.

Z uwagi na centralizację działalności dłużnej Grupy w Spółce Energa SA, podmiot ten prowadzi bieżący monitoring realizacji

kowenantów oraz ich prognozę w okresach długoterminowych, co pozwala określić zdolność Grupy Energa do zaciągania nowych

zobowiązań.

W I półroczu 2024 r. w Grupie Energa funkcjonowała usługa cash-poolingu rzeczywistego bezzwrotnego dla środków w walucie

krajowej, realizowana z udziałem banków Pekao SA i PKO BP SA. Narzędzie to pozwalało w sposób efektywny zarządzać

płynnością Grupy z poziomu spółki holdingowej, poprzez wykorzystanie do finansowania prowadzonej działalności w pierwszej

kolejności środków wypracowanych przez grupę, a w kolejnym kroku finansowanie dłużne. Na koniec każdego dnia roboczego

środki pieniężne spółek Grupy konsolidowane były na rachunkach Energa SA i następnego dnia mogły być wykorzystywane do

finansowania zobowiązań płatniczych poszczególnych uczestników.

W II półroczu 2024 r., po sfinalizowaniu działań mających na celu uzgodnienie z ORLEN S.A. oraz bankami Pekao SA i PKO BP

SA wszelkich aspektów prawnych, finansowych i technicznych związanych z przygotowaniem nowej struktury cash-poolingu ,

Energa SA oraz pozostałe spółki GK Energa zostały wpięte do struktury cash- poolingu ORLEN S.A. w tych bankach. Struktura

cash-poolingu GK Energa została wygaszona.

W zakresie zarządzania ryzykiem płynności celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością

finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe,

obligacje, euroobligacje oraz umowy leasingu finansowego. Szczegóły dotyczące głównych tytułów pozyskanego przez Spółkę

finansowania zewnętrznego zostały przedstawione w nocie 23.7.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

39

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania finansowe Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności (według wartości nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek).

Poniżej

Od 3 do 12

Od 1 roku

Powyżej

RAZEM

3 miesięcy

miesięcy

do 5 lat

5 lat

31 grudnia 2024

Kredyty i pożyczki

28

248

3 227

4

3 507

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

-

6

509

-

515

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

40

-

40

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

19

-

19

Zobowiązania z tytułu leasingu

1

8

40

-

49

Pozostałe zobowiązania finansowe

3

-

3

RAZEM

91

262

3 776

4

4 133

Poniżej

Od 3 do 12

Od 1 roku

Powyżej

RAZEM

3 miesięcy

miesięcy

do 5 lat

5 lat

31 grudnia 2023

Kredyty i pożyczki

523

2 601

918

33

4 075

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

-

6

523

-

529

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

169

-

169

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

22

-

22

Zobowiązania z tytułu leasingu

3

8

49

-

60

RAZEM

717

2 615

1 490

33

4 855

Na aktywa finansowe Spółki składają się głównie udzielone pożyczki oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Strukturę środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia nota 13.

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

25. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Odsetki i dywidendy, netto

Rok zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Dywidendy otrzymane

(442)

(201)

Odsetki otrzymane i zapłacone

(46)

15

Odsetki naliczone

78

85

RAZEM

(410)

(101)

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

26. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie inwestycyjnego poziomu ratingu kredytowego i bezpiecznych

wskaźników finansowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Powyższy

cel realizowany jest poprzez przyjęte w Grupie regulacje wewnętrzne. Spółka jest podmiotem, który jako jedyny odpowiada za

prowadzenie polityki dłużnej Grupy oraz zawieranie transakcji zabezpieczających. Spółka monitoruje podstawowy wskaźnik

zadłużenia jakim jest współczynnik określający relację długu netto do wielkości EBITDA szacowany na bazie wielkości

skonsolidowanych. Na dzień bilansowy wielkość tegoż wskaźnika wyniosła 3,3. Dodatkowe informacje dotyczące wskaźnika

znajdują się w Sprawozdaniu Zarządu Energi SA z działalności Grupy Kapitałowej Energa oraz Energi SA w 2024 roku w nocie

4.3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. Wartość powyższego

wskaźnika jest cyklicznie monitorowana również przez instytucje finansujące Spółkę oraz agencje ratingowe i ma wymierny wpływ

na ocenę wiarygodności kredytowej Spółki, a przez to na możliwość oraz koszt pozyskania finansowania dłużnego.

27. Aktywa i zobowiązania warunkowe

W Spółce nie występują istotne aktywa i zobowiązania warunkowe.

28. Struktura zatrudnienia

Łączny stan zatrudnienia (aktywni i nieaktywni) w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku wyniosło 159 osób,

natomiast 31 grudnia 2023 roku kształtowało się na poziomie 162 osób.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

40

29. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki

Wydłużenie terminu spłaty pożyczki

W dniu 28 lutego 2024 roku podpisano porozumienie dotyczące zmiany terminu spłaty pożyczki udzielonej przez spółkę Energa

Finance AB (publ). Ostateczny termin spłaty pożyczek udzielonych dnia 21 marca 2013 roku i 25 marca 2013 roku ustalono

na 28 lutego 2026 roku. Kwota należności głównej będącej przedmiotem podpisanego porozumienia wynosi 110 mln EUR.

Wojna w Ukrainie

Atak Rosji na Ukrainę ma niewątpliwie istotny wpływ na krajową i międzynarodową gospodarkę.

Spółka monitoruje na bieżąco sytuację w Ukrainie pod kątem wpływu na jej działalność, niemniej jednak duża dynamika wydarzeń

sprawia, że prognozowanie skutków gospodarczych wojny obarczone jest dużym ryzykiem przyjęcia błędnych założeń. Biorąc

pod uwagę dużą dynamikę zmian sytuacji geopolitycznej oraz gospodarczej i trudności w opracowaniu lub uzyskaniu

jednoznacznych i wysoce prawdopodobnych prognoz ekonomicznych i finansowych, na ten moment nie jest możliwe

oszacowanie potencjalnego wpływu konfliktu na działalność i wyniki finansowe Spółki.

Dla pełnej oceny wpływu obecnej sytuacji na przyszłe wyniki finansowe Spółki kluczowy jest przebieg dalszych działań militarnych,

zakres i efektywność sankcji nałożonych na Rosję i Białoruś oraz reakcja banków centralnych i innych instytucji finansowych

na kryzys.

Mając na względzie powyższe, Spółka identyfikuje następujące ryzyka rynkowe:

• ryzyko osłabienia złotego względem głównych walut, w tym przede wszystkim PLN/EUR. Spółka zabezpiecza ryzyko

walutowe dla posiadanych zobowiązań w walutach obcych oraz podejmuje działania w celu zabezpieczenia ryzyka

walutowego w odniesieniu do planowanych projektów inwestycyjnych,

• podwyższone ryzyko ataków na infrastrukturę IT służącą realizacji głównych celów biznesowych Spółki, co rodzi

konieczność poniesienia wyższych kosztów ochrony systemów IT oraz zastosowania bardziej zaawansowanych

narzędzi i systemów zabezpieczających,

• ryzyko wzrostu inflacji i stóp procentowych, i w konsekwencji ryzyko ograniczenia dostępu do zewnętrznych źródeł

finansowania lub pogorszenia ich warunków, co może wpłynąć na wzrost kosztów finansowania dłużnego dla Spółki.

Spółka nie identyfikuje natomiast bezpośredniego negatywnego wpływu wojny w Ukrainie oraz sytuacji w strefie Gazy na wyniki

finansowe osiągnięte w 2024 roku.

Spółka nie posiada kontaktów biznesowych z podmiotami gospodarczymi zarejestrowanymi na terytorium Ukrainy, Rosji, Białorusi

czy Izraela.

30. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy

W dniu 6 styczniu 2025 roku Pan Ireneusz Fąfara złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki (Raport

bieżący nr 1/2025).

W dniu 14 stycznia 2025 roku Pani Renata Agnieszka Rosiak została powołana do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej

Spółki (Raport bieżący nr 2/2025).

W dniu 1 lutego 2025 roku Pan Paweł Olechnowicz został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki (Raport

bieżący nr 5/2025).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2024 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

41

Członkowie Zarządu

Sławomir Staszak …………………………………………...

Prezes Zarządu

Magdalena Kamińska …………………………………………...

Wiceprezes Zarządu

Piotr Szymanek …………………………………………...

Wiceprezes Zarządu

ORLEN Centrum Usług Korporacyjnych sp. z o.o.

Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg

rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego

ORLEN Centrum Usług Korporacyjnych sp. z o.o.

09-400 Płock, ul. Łukasiewicza 39

KRS 00000262301, NIP 774-293-72-08, REGON 140594258 …………………………………………...

Gdańsk, 14 kwietnia 2025 roku