 
 
 
 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024 
/ 120 
 
SPIS TREŚCI 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW  4 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ  5 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM  6 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH  7 
PODSTAWOWE INFORMACJE  8 
 PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ ORLEN  8 
 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO  9 
 WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH  9 
 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI  10 
1  Zasady rachunkowości  10 
2  Przekształcenie danych porównawczych  11 
3  Wpływ kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem na sprawozdanie finansowe  12 
 WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN  18 
 ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV KWARTAŁ 2024  19 
DANE SEGMENTOWE  20 
 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI  20 
 PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH  21 
 AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE I OBSZARY GEOGRAFICZNE  23 
1  Aktywa w podziale na segmenty operacyjne  23 
2  Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne  23 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO  24 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH   CAŁKOWITYCH 
DOCHODÓW  24 
1  Przychody ze sprzedaży  24 
2  Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty  26 
3  Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby    
zleceniodawcy  27 
4  Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy  28 
5  Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania  28 
6  Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy  30 
7  Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży  30 
8  Koszty  31 
9  Pozostałe przychody operacyjne  32 
10 Pozostałe koszty operacyjne  32 
11 Przychody i koszty finansowe  33 
12 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych aktywów 
finansowych  34 
13 Podatek dochodowy  35 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ  37 
1  Rzeczowe aktywa trwałe  37 
2  Wartości niematerialne oraz wartość firmy  41 
3  Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współkontrolowanych i wspólne         
działania  43 
4  Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do 
użytkowania oraz akcji i udziałów w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i          
stowarzyszonych  45 
5  Kapitał pracujący netto  54 
6  Środki pieniężne  60 
7  Kredyty, pożyczki i obligacje  60 
8  Dług netto i zarządzanie kapitałem  63 
9  Kapitał własny  65 
10 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania  67 

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

3 / 120

11.11 Rezerwy 70

12. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 75

12.1 (Zysk) z tytułu różnic kursowych 75

12.2 Odsetki netto 75

12.3 (Zysk) na działalności inwestycyjnej 75

12.4 Zmiana stanu rezerw 76

12.5 Pozostałe korekty 76

12.6 Podatek dochodowy (zapłacony) 76

13. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO 77

13.1 Kategorie i klasy instrumentów finansowych 80

13.2 Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów 81

13.3 Ustalanie wartości godziwej 82

13.4 Rachunkowość zabezpieczeń 83

13.5 Identyfikacja ryzyka 94

14. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 106

14.1 Posiadane koncesje 106

14.2 Ujawnienia wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo energetyczne 106

14.3 Leasing 107

14.4 Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów

inwestycyjnych 113

14.5 Aktywa i zobowiązania warunkowe 113

14.6 Zabezpieczenia akcyzowe 115

14.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi 116

14.8 Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań

finansowych 118

15. WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO 119

15.1 Istotne finansowania bankowe i pozabankowe 119

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

4 / 120

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH

CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Przychody ze sprzedaży

8, 10.1,10.2, 10.3

201 353

250 969

Koszt własny sprzedaży

10.8.1

(180 924)

(209 139)

Zysk brutto ze sprzedaży

20 429

41 830

Koszty sprzedaży

(8 331)

(9 132)

Koszty ogólnego zarządu

(2 440)

(2 304)

Pozostałe przychody operacyjne

10.9

8 860

19 965

Pozostałe koszty operacyjne

10.10

(12 756)

(25 583)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

(w tym odsetek od należności handlowych)

10.12

(112)

(142)

Zysk z działalności operacyjnej

5 650

24 634

Przychody finansowe

10.11.1

5 385

6 783

Koszty finansowe

10.11.2

(6 707)

(3 062)

Przychody i koszty finansowe netto

(1 322)

3 721

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości

pozostałych aktywów finansowych

10.12

1 401

(2 116)

Zysk przed opodatkowaniem

5 729

26 239

Podatek dochodowy

10.13

(1 785)

(5 023)

podatek dochodowy bieżący

(1 399)

(1 480)

podatek odroczony

10.13.2

(386)

(3 543)

Zysk netto

3 944

21 216

Inne całkowite dochody:

które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty

10

(59)

zyski i straty aktuarialne

15

(79)

zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe

wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

(3)

6

podatek odroczony

10.13.2

(2)

14

które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty

(2 094)

(1 486)

instrumenty zabezpieczające

13.4

(1 976)

(2 240)

koszty zabezpieczenia

13.4

(609)

406

podatek odroczony

10.13.2

491

348

(2 084)

(1 545)

Całkowite dochody netto

1 860

19 671

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

3,40

18,27

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024 5 / 120

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

NOTA

31/12/2024

31/12/2023

(dane

przekształcone)

01/01/2023

(dane

przekształcone)

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

11.1

45 929

43 799

50 466

Wartości niematerialne oraz wartość firmy

11.2

3 652

4 933

3 552

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

14.3.1

4 765

4 696

4 206

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

11.3

65 065

67 974

62 666

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

-

2 594

Zapasy obowiązkowe

11.5.1

9 789

9 128

11 151

Instrumenty pochodne

11.10.1

1 343

1 505

1 252

Należności długoterminowe z tytułu leasingu

19

20

Pozostałe aktywa, w tym:

11.10.1

21 107

12 668

13 007

pożyczki udzielone

19 587

11 271

11 767

151 669

144 722

148 914

Aktywa obrotowe

Zapasy

11.5.1

12 779

14 598

21 935

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

11.5.2

16 027

18 792

22 588

Należności z tytułu podatku dochodowego

85

46

455

Środki pieniężne

11.6

1 368

2 854

7 939

Instrumenty pochodne

11.10.1

914

1 594

2 094

Pozostałe aktywa, w tym:

11.10.1

13 916

17 837

22 775

depozyty zabezpieczające

921

206

8 651

pożyczki udzielone

3 912

4 637

3 329

cash pool

8 870

12 312

4 323

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

980

3 926

1 218

46 069

59 647

79 004

Aktywa razem

197 738

204 369

227 918

PASYWA

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy

11.9.1

1 974

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

11.9.2

46 405

Inne składniki kapitału własnego

11.9.3

972

3 066

4 547

Zyski zatrzymane

11.9.4

88 592

89 454

74 690

Kapitał własny razem

137 943

140 899

127 616

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki i obligacje

11.7

11 712

9 337

10 088

Rezerwy

11.11

3 060

2 871

2 857

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

10.13.2

523

626

-

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

11.5.4

25

6

-

Instrumenty pochodne

11.10.2

441

629

5 091

Zobowiązania z tytułu leasingu

14.3.1

2 871

2 899

2 465

Pozostałe zobowiązania

11.10.2

200

184

2 975

18 832

16 552

23 476

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

11.5.3

25 825

26 226

25 500

Zobowiązania z tytułu leasingu

14.3.1

559

482

353

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

11.5.4

326

431

341

Kredyty, pożyczki i obligacje

11.7

2 721

3 319

5 513

Rezerwy

11.11

3 965

4 428

4 374

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

244

7

4 165

Instrumenty pochodne

11.10.2

536

1 030

11 969

Pozostałe zobowiązania, w tym:

11.10.2

6 787

10 995

24 611

cash pool

6 545

7 732

4 093

zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych

na moment rozliczenia połączenia jednostek

-

2 757

18 822

40 963

46 918

76 826

Zobowiązania razem

59 795

63 470

100 302

Pasywa razem

197 738

204 369

227 918

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024 6 / 120

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Kapitał z emisji akcji

powyżej ich wartości

nominalnej

Inne składniki kapitału

własnego, w tym:

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

razem

NOTA

11.9.1

11.9.2

11.9.3

11.9.4

01/01/2024

1 974

46 405

3 066

3 053

89 454

140 899

Zysk netto

-

3 944

Składniki innych całkowitych dochodów

-

(2 096)

(2 094)

12

(2 084)

Całkowite dochody netto

-

(2 096)

(2 094)

3 956

1 860

Dywidendy

-

(4 818)

Sprzedaż akcji własnych

-

2

-

2

31/12/2024

1 974

46 405

972

959

88 592

137 943

01/01/2023

1 974

46 405

4 547

4 539

74 690

127 616

Zysk netto

-

21 216

Składniki innych całkowitych dochodów

-

(1 481)

(1 486)

(64)

(1 545)

Całkowite dochody netto

-

(1 481)

(1 486)

21 152

19 671

Kapitał wynikający z połączenia jednostek

-

(3)

Dywidendy

-

(6 385)

31/12/2023

1 974

46 405

3 066

3 053

89 454

140 899

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

7 / 120

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem

5 729

26 239

Korekty o pozycje:

Amortyzacja

10.8.2

4 364

5 227

(Zysk) z tytułu różnic kursowych

12.1

(132)

(415)

Odsetki netto

12.2

(1 557)

(1 518)

Dywidendy

10.11.1

(2 535)

(1 235)

Strata na działalności inwestycyjnej

12.3

9 114

16 861

Zmiana stanu rezerw

12.4

3 028

3 871

Zmiana stanu kapitału pracującego

11.5

4 052

11 179

Pozostałe korekty

12.5

(8 004)

(22 730)

Podatek dochodowy (zapłacony)

12.6

(1 164)

(5 221)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

12 895

32 258

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

(12 643)

(19 985)

Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

4 767

2 903

Nabycie akcji i udziałów

(658)

(2)

Dokapitalizowanie jednostek zależnych

(357)

(4 103)

Dokapitalizowanie w inwestycjach we wspólne przedsięwzięcia

-

(1 523)

Zbycie akcji i udziałów

171

-

Nabycie obligacji

-

(3 978)

Zbycie obligacji

-

3 978

Odsetki otrzymane

12.2

1 861

1 813

Dywidendy otrzymane

2 501

1 253

Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek

(11 033)

(16 005)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek

3 902

14 313

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

2 526

(9 415)

Pozostałe

(32)

(337)

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej

(8 995)

(31 088)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek

11.7, 11.8.1

10 128

4 825

Spłata kredytów i pożyczek

11.7, 11.8.1

(8 227)

(9 301)

Emisja obligacji

11.8.1

-

2 183

Odsetki zapłacone od kredytów, pożyczek, obligacji i cash pool

12.2, 11.8.1

(805)

(801)

Odsetki zapłacone z tytułu leasingu

12.2, 11.8.1

(160)

(145)

Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej

11.9.6

(4 818)

(6 385)

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

11.8.1

(1 163)

3 705

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

11.8.1

(434)

(368)

Otrzymane dotacje

208

177

Pozostałe

(97)

(173)

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej

(5 368)

(6 283)

(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych

(1 468)

(5 113)

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

(18)

28

Środki pieniężne na początek okresu

2 854

7 939

Środki pieniężne na koniec okresu

11.6

1 368

2 854

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

11.6

293

188

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

8 / 120

PODSTAWOWE INFORMACJE

1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ ORLEN

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

NAZWA

ORLEN Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Chemików 7, 09-411 Płock, Polska

KRS

0000028860

REJESTRACJA

Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy

REGON

610188201

NIP

774-00-01-454

PRZEDMIOT

DZIAŁALNOŚCI

 przerób ropy naftowej,

 produkcja paliw, wyrobów petrochemicznych i chemicznych,

 sprzedaż hurtowa i detaliczna produktów paliwowych,

 wytwarzanie, dystrybucja i obrót energią elektryczną i cieplną,

 poszukiwanie złóż, wydobycie gazu ziemnego,

 import gazu, obrót paliwami gazowymi,

 pozostałe usługi związane między innymi z magazynowaniem.

ORLEN Spółka Akcyjna („Spółka”, „ORLEN”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) powstał z połączenia Petrochemii

Płock S.A. z Centralą Produktów Naftowych S.A. w dniu 7 września 1999 roku. W dniu 1 sierpnia 2022 roku nastąpiło

połączenie ORLEN z Grupą LOTOS S.A. natomiast w dniu 2 listopada 2022 roku z PGNiG. Zgodnie z decyzją

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ORLEN S.A. z dnia 21 czerwca 2023 roku, w dniu 3 lipca 2023 roku została

zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Gospodarczy – Krajowego Rejestru

Sądowego zmiana nazwy Spółki z dotychczasowej: Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. na: ORLEN S.A.

Od 26 listopada 1999 roku akcje ORLEN są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w

Warszawie (GPW) w systemie notowań ciągłych.

ORLEN wraz ze spółkami tworzącymi Grupę Kapitałową ORLEN S.A. („Grupa ORLEN”, „Grupa”) jest największym i

jednym z najbardziej nowoczesnych koncernów multienergetycznych w Europie Środkowej. Spółka działa głównie na

rynku polskim, ale posiada także oddziały zlokalizowane na terenie Pakistanu, Zjednoczonych Emiratów Arabskich,

Litwy oraz Czech.

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

9 / 120

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF UE). Zastosowane przez Spółkę

zasady rachunkowości opierają się na standardach i interpretacjach przyjętych przez Unię Europejską i mających

zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się dnia 1 stycznia 2024 roku lub okresów wcześniejszych.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych

instrumentów finansowych i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej oraz aktywów

finansowych wycenianych według wartości godziwej. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe z wyjątkiem

jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.

Zakres jednostkowego sprawozdania finansowego jest zgodny także z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia

29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim i obejmuje roczny okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024

roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku.

Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Spółki na

31 grudnia 2024 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

W ramach oceny możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę Zarząd dokonał analizy dotychczasowych ryzyk

zarówno o charakterze finansowym jak i operacyjnym, w tym w szczególności dokonał oceny wpływu czynników

mogących mieć istotny wpływ na wyniki Spółki w przyszłości, z uwzględnieniem zmian sytuacji makroekonomicznej w

Europie i na świecie związanych m.in. z trwającą agresją rosyjską na Ukrainę, konfliktami na Bliskim Wschodzie oraz

kierunkami polityki nowej administracji USA.

Ponadto Zarząd uwzględnił w swojej ocenie prawidłowości przyjęcia założenia kontynuacji działalności analizę

podstawowych wskaźników finansowych ORLEN, w tym wskaźników płynnościowych, wskaźników zadłużenia, jak

również wskaźników rentowności i obrotowości, które potwierdziły dobrą kondycję finansową ORLEN.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących

na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

3. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ

FINANSOWYCH

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski

(„PLN”). Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w milionach PLN (mln PLN), chyba że w

konkretnych sytuacjach podano inaczej.

Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 mln PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach

objaśniających wynikają z przyjętych zaokrągleń.

Transakcje wyrażone w walutach obcych są początkowo ujmowane według kursu waluty funkcjonalnej,

obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego:

 pozycje pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane po kursie waluty funkcjonalnej (ogłoszonym przez

NBP), obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego.

 pozycje niepieniężne wyceniane według historycznej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia wyrażonego w

walucie obcej są przeliczane po kursie wymiany z dnia transakcji.

 pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej, wyrażone w walucie obcej, przelicza się przy

zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została ustalona.

Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu przeliczania pozycji pieniężnych po

kursach innych niż te, po których zostały one przeliczone w momencie ich początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku

finansowym. Różnice kursowe stanowiące część zysku/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego w

rachunkowości zabezpieczeń ujmuje się w innych całkowitych dochodach.

W zakresie zabezpieczania ryzyka zmiany kursów walutowych, Spółka dąży do zabezpieczania pozycji netto z

wykorzystaniem transakcji pochodnych (zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę w odniesieniu do

pochodnych instrumentów finansowych zostały przedstawione w nocie 13).

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

10 / 120

4. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

4.1 Zasady rachunkowości

Wybrane istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione

jako element poszczególnych not objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego. Spółka stosowała

zasady rachunkowości w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów sprawozdawczych, za wyjątkiem

poniższych zmian prezentacyjnych, wprowadzonych w bieżącym okresie sprawozdawczym. Wprowadzone zmiany

są efektem trwającego procesu integracji po zrealizowanych połączeniach z Polskim Górnictwem Naftowym i

Gazownictwem S.A. („PGNiG”) oraz Grupą LOTOS S.A. („Grupa LOTOS”), w tym dążenia do wypracowania nowego,

ujednoliconego standardu sprawozdawczości finansowej połączonych podmiotów, mającego na celu przede

wszystkim utrzymanie przez ORLEN pozycji w grupie liderów raportowania finansowego oraz utrzymanie

pozytywnego postrzegania oraz efektywnej komunikacji z interesariuszami (w tym inwestorami) ORLEN.

Spółka dokonała zmiany prezentacji w odniesieniu do następujących pozycji:

a) jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej:

 zmiana prezentacji zapasów obowiązkowych - wydzielenie z pozycji "Zapasy" (prezentowanej w grupie aktywów

obrotowych) kategorii zapasów obowiązkowych i przeniesienie ich do grupy aktywów trwałych w ramach odrębnej

pozycji w celu osobnej prezentacji wartości zapasów, do których utrzymywania Spółka jest zobligowana zgodnie

z obowiązującymi ją przepisami prawa, a które nie są wykorzystywane w normalnym cyklu działalności

operacyjnej Spółki;

b) jednostkowe sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

 zmiana prezentacji odsetek od należności handlowych - przeniesienie z pozycji "Przychody finansowe" do pozycji

"Pozostałe przychody operacyjne", gdyż nie są one wynikiem działalności finansowej, ani inwestowania wolnych

środków pieniężnych, a są związane bezpośrednio z podstawową działalnością gospodarczą Spółki;

 zmiana prezentacji rozpoznanych odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących odsetek od

należności handlowych - przeniesienie z pozycji "(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pozostałych

aktywów finansowych" do pozycji "(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych (w

tym odsetek od należności handlowych)" prezentowanych w ramach działalności operacyjnej, co było

następstwem wprowadzonej zmiany powyżej;

 zmiana prezentacji różnic kursowych od należności i zobowiązań handlowych - przeniesienie z pozycji

"Przychody i koszty finansowe netto" odpowiednio do pozycji "Pozostałe przychody operacyjne” lub „ Pozostałe

koszty operacyjne", gdyż Spółka uznała że wpływ różnic kursowych powinien być prezentowany spójnie z

charakterem transakcji, których dotyczy.

W związku z retrospektywnym zastosowaniem powyższych zmian, co spowodowało konieczność przekształcenia

danych porównawczych, w nocie 4.2 Spółka zaprezentowała ich wpływ na poszczególne pozycje jednostkowego

sprawozdania z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2023 roku oraz na sprawozdanie z zysków lub strat i innych

całkowitych dochodów za 2023 rok. Ponadto zgodnie z wymogami MSR 1 Spółka przedstawia trzecie

sprawozdanie z sytuacji finansowej na 1 stycznia 2023 roku. W ocenie Spółki, wprowadzone zmiany zasad

rachunkowości w odniesieniu do wskazanych powyżej zdarzeń pozwolą na przekazanie bardziej przydatnych i

wiarygodnych informacji pozwalających na lepsze odzwierciedlenie wyników operacyjnych Spółki i efektów jej

działalności. Zmiany te zostały wprowadzone przez Spółkę przede wszystkim celem zwiększenia użyteczności

sprawozdań finansowych Spółki oraz przejrzystości i czytelności oraz porównywalności prezentowanych w nich

informacji i w ocenie Spółki odpowiadają one na potrzeby inwestorów, jak również są spójne z obserwowanymi

praktykami rynkowymi innych globalnych koncernów multienergetycznych.

Wybrane zasady rachunkowości

Nota

Segmenty działalności

7

Przychody ze sprzedaży

10.1

Koszty

10.8

Podatek dochodowy

10.13

Rzeczowe aktywa trwałe

11.1

Wartości niematerialne

11.2

Inwestycje w jednostkach powiązanych

11.3

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

11.4

Kapitał pracujący

11.5

Zapasy

11.5.1

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

11.5.2

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

11.5.3

Środki pieniężne

11.6

Kredyty, pożyczki i obligacje

11.7

Kapitał własny

11.9

Rezerwy

11.11

Instrumenty finansowe

13.1

Ustalanie wartości godziwej

13,3

Leasing

14.3

Aktywa i zobowiązania warunkowe

14.5

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

11 / 120

4.2 Przekształcenie danych porównawczych

Spółka dokonała przekształcenia danych porównawczych prezentowanych w Jednostkowym Sprawozdaniu

Finansowym za 2023 rok w związku z wprowadzonymi zmianami prezentacyjnymi opisanymi w nocie 4.1

Szczegółowe informacje zostały przedstawione w tabeli poniżej:

31/12/2023

(dane

opublikowane)

Zmiany zasad

rachunkowości

31/12/2023

(dane

przekształcone)

AKTYWA

Aktywa trwałe, w tym:

Zapasy obowiązkowe

-

9 128

135 594

9 128

144 722

Aktywa obrotowe, w tym:

Zapasy

23 726

(9 128)

14 598

68 775

(9 128)

59 647

Aktywa razem

204 369

-

204 369

2023

(dane

opublikowane)

Zmiany zasad

rachunkowości

2023

(dane

przekształcone)

Zysk brutto ze sprzedaży

41 830

-

41 830

Koszty sprzedaży

(9 132)

-

(9 132)

Koszty ogólnego zarządu

(2 304)

-

(2 304)

Pozostałe przychody operacyjne

18 928

1 037

19 965

Pozostałe koszty operacyjne

(25 583)

-

(25 583)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności

handlowych (w tym odsetek od należności handlowych)

(137)

(5)

(142)

Zysk z działalności operacyjnej

23 602

1 032

24 634

Przychody finansowe

7 820

(1 037)

6 783

Koszty finansowe

(3 062)

-

(3 062)

Przychody i koszty finansowe netto

4 758

(1 037)

3 721

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości

pozostałych aktywów finansowych

(2 121)

5

(2 116)

Zysk netto

21 216

-

21 216

2023

(dane

opublikowane)

Zmiany zasad

rachunkowości

2023

(dane

przekształcone)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zmiana stanu kapitału pracującego

13 202

(2 023)

11 179

zapasy

9 423

(2 023)

7 400

należności

3 979

-

3 979

zobowiązania

(200)

-

(200)

Pozostałe korekty, w tym:

(24 753)

2 023

(22 730)

zapasy obowiązkowe

-

2 023

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

32 258

-

32 258

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

12 / 120

4.3 Wpływ kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem na sprawozdanie

finansowe

Zdarzenia i uwarunkowania wynikające ze zmiany klimatu oraz postępujący proces transformacji energetycznej i

związane z nimi ryzyka, wywierają coraz większy wpływ na działalność Spółki zarówno w odniesieniu do modeli

biznesowych, procesów zachodzących w Spółce, jej zdolności do pozyskiwania finansowania, jak również

pozyskiwania i utrzymania inwestorów i klientów. W ostatnich latach zmiana klimatu stała się głównym determinantem

zarządzania zrównoważonym rozwojem w Grupie ORLEN. Dotychczasowe standardy i systemy

zarządzania ograniczające bezpośredni negatywny wpływ na środowisko ewoluowały w kierunku strategicznych

działań zmierzających do zmniejszenia wpływu działalności Spółki na klimat i środowisko, a także dostosowania

modeli biznesowych do wpływu fizycznych skutków zmiany klimatu na aktywa Spółki.

W szczególności, ryzyka zidentyfikowane przez Spółkę związane ze zrównoważonym rozwojem dotyczą:

 ryzyka fizycznego wynikające ze zmiany klimatu - w tym negatywne skutki ekstremalnych warunków

pogodowych, które mogą przejawiać się poprzez długotrwałe susze, pożary czy powodzie.

 ryzyka związanego z transformacją energetyczną, obejmującego:

 ryzyka regulacyjno-prawne związane z nowymi lub szybko zmieniającymi się wymogami w zakresie ochrony

środowiska, w tym w szczególności zmiany regulacji dotyczących uprawnień do emisji gazów cieplarnianych;

 ryzyka technologiczne, związane z rozwojem budową i wdrażaniem infrastruktury oraz technologii

transformacyjnych i dekarbonizacyjnych;

 ryzyka rynkowe, w tym związane z nieprzewidywalnością popytu na produkty konwencjonalne i nisko-

/zeroemisyjne oraz dostępem do finansowania oraz

 ryzyka reputacyjne, w tym stygmatyzacja sektora energetycznego i pogarszająca się percepcja firm

związanych z działaniami wpływającymi na zmianę klimatu.

 ryzyka środowiskowego, w tym związanego z zanieczyszczeniem powietrza, wody i gleby, wpływem na

bioróżnorodność i ekosystemy, jak również dostępnością odpowiednich wolumenów oraz jakości zasobów

wodnych, dotyczące głównie konieczności ponoszenia wyższych kosztów remediacji, monitorowania,

dostosowywania do regulacji oraz innych działań ograniczających negatywny wpływ oddziaływania Spółki na

środowisko. Zidentyfikowano również ryzyka związane z dostępnością zasobów i surowców i wahaniami ich cen

oraz istnieniem barier technicznych, technologicznych i operacyjnych.

 pozostałych ryzyk związanych ze społeczną odpowiedzialnością i ładem korporacyjnym.

Równolegle, Spółka identyfikuje szereg możliwości związanych z kwestiami zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. w

zakresie poprawy efektywności kosztowej, wykorzystania mniej emisyjnych źródeł energii, budowy nowej oferty

produktów i usług, wchodzenia na nowe rynki oraz zwiększonej odporności dzięki dywersyfikacji biznesu. Spółka

identyfikuje również szanse związane z dostępem do „zielonych” funduszy, możliwość ubiegania się o dofinansowanie

do projektów oraz rozwój partnerstw z dostawcami zrównoważonych wsadów, w celu zabezpieczenia

długoterminowego dostępu.

Powyżej wskazane ryzyka i szanse są spójne z ryzykami i szansami uznanymi za istotne w wyniku procesu analizy

podwójnej istotności przeprowadzonej na potrzeby sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju Spółki

za rok 2024.

Odpowiedzią na ryzyka związane z transformacją energetyczną jest strategia Grupy ORLEN do 2035 roku oraz

długoterminowy cel osiągnięcia neutralności emisyjnej w 2050 roku. W ramach strategii Grupy ORLEN do 2035 roku

ogłoszono cele redukcji emisji gazów cieplarnianych do 2030 i 2035 roku w stosunku do roku bazowego 2019. Grupa

ORLEN planuje znacząco zredukować emisje gazów cieplarnianych poprzez realizację ogłoszonych celów

dekarbonizacji. Planowane jest również całkowite zakończenie produkcji energii elektrycznej i ciepła z węgla oraz

rozwój nowych linii biznesowych, które pozwolą na minimalizację ryzyk związanych z przejściem na niskoemisyjną

gospodarkę oraz na wykorzystanie szans wynikających ze zmiany klimatu.

Planowanie strategiczne Grupy ORLEN, w tym Strategia do 2035 roku oraz dążenie do zeroemisyjności do 2050 roku,

opiera się na ciągłej analizie ryzyk związanych z transformacją, czyli przyszłego otoczenia makroekonomicznego,

regulacji prawnych, możliwości technologicznych oraz preferencji konsumentów w perspektywie krótkoterminowej,

średnioterminowej i długoterminowej. Zmiany te są ściśle związane z dążeniem UE do neutralności emisyjnej, co

wpływa na kluczowe aspekty działalności ORLEN, takie jak opłaty za emisję gazów cieplarnianych, wsparcie dla

produkcji energii odnawialnej oraz zmieniający się popyt na paliwa kopalne.

W 2023 roku Koncern rozpoczął opracowywanie planów neutralności klimatycznej w perspektywie 2050 roku, które

będą kontynuowane w celu pokrycia wszystkich kluczowych aktywów koncernu. W 2024 roku przygotowano

długoterminowe plany dla kluczowych aktywów Grupy z segmentów Energetyka, Rafineria i Petrochemia,

odpowiedzialnych za ponad 50% emisji bezpośredniej w całej Grupie ORLEN. W planach tych zdefiniowano działania

dekarbonizacyjne, które powinny zostać zaimplementowane w celu zminimalizowania emisji do 2050 roku do poziomu

Net Zero.

Wstępne wyniki analiz długoterminowego rozwoju kluczowych aktywów Grupy ORLEN pokazały, że w perspektywie

średnioterminowej do 2035 roku tempo transformacji w Europie Środkowej pozwala koncernowi zwiększać swoją

konkurencyjność poprzez realizację opublikowanej na początku 2025 roku Strategii i założeń przyjętego Planu

Transformacji. ORLEN stawia na elastyczność w podejściu do transformacji energetycznej, analizując jednocześnie

różne możliwości technologiczne i zachowując 77% całkowitej puli CAPEX jako niezaangażowanej.

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

13 / 120

Zrównoważony rozwój – strategia Spółki

Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN to kompleksowy dokument będący nadrzędnym planem działań

i rozwoju Grupy zgodnie z wymogami zrównoważonego rozwoju.

W 2024 roku w Grupie ORLEN obowiązywała Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN 2024-2030,

przyjęta w grudniu 2023 roku. Strategia była kompatybilna ze strategią biznesową Grupy i miała zdefiniowane cele w

dwóch horyzontach czasowych: do 2026 i do 2030 roku, zgodnie z horyzontem strategii biznesowej obowiązującej w

roku 2024. W 2025 roku, w związku z aktualizacją strategii biznesowej i rozszerzeniem jej horyzontu czasowego do

2035, zaktualizowano również Strategię Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN.

KLIMAT

W filarze Klimat tematami wiodącymi są dekarbonizacja i transformacja energetyczna. Wyznaczono konkretne cele

związane z inwestycjami w odnawialne źródła energii, np. farma wiatrowa na Bałtyku – Baltic Power, czy produkcję

paliw alternatywnych a także cele redukcji emisji gazów cieplarnianych na rok 2030 i 2035 (rok bazowy 2019) na

drodze do Net Zero w 2050 roku. Istotnym celem jest również decyzja o zakończeniu produkcji energii elektrycznej z

węgla do 2030 roku i ciepła do 2035 roku. W filarze Klimat oddzielny strumień strategiczny obejmuje adaptację Grupy

ORLEN do zmiany klimatu oraz przeciwdziałanie i minimalizowanie ryzyk wynikających ze zmiany klimatu.

ŚRODOWISKO

W filarze Środowisko uwaga skierowana jest na minimalizowanie wpływu działalności Grupy ORLEN na środowisko i

przeciwdziałanie utracie bioróżnorodności. Ważnym elementem jest również zrównoważona gospodarka wodno-

ściekowa, gdzie celem jest opracowanie polityki wodno-ściekowej oraz policzenie śladu wodnego. W ramach tego

strumienia planowane jest m.in. zamykanie obiegów wody poprzez np. modernizację myjni na stacjach paliw. Istotnym

strumieniem w filarze środowisko jest także Gospodarka obiegu zamkniętego oraz minimalizacja zanieczyszczeń,

gdzie jednym z celów jest osiągnięcie 150 tys. ton mocy zainstalowanej w recyklingu do 2030 roku i 250 tys. ton do

2035 roku.

PRACOWNICY

Pracownicy to filar, w którym wyznaczono cele związane z dalszym minimalizowaniem wypadkowości w Grupie

ORLEN oraz wdrażaniem spójnych wymogów BHP i bezpieczeństwa procesowego w powiększonej Grupie ORLEN.

Ważnym elementem tego filaru jest dbanie o dobrostan pracowników Grupy, gdzie celem jest kontynuacja i dalsze

rozszerzanie oferty projektów rozwijających kompetencje pracowników, oraz działania wspierające zdrowie fizyczne i

psychiczne.

SPOŁECZEŃSTWO

Społeczności to filar zakładający rozwój projektów CSR (społecznej odpowiedzialności biznesu) angażujących i

pomagających społecznościom lokalnym. Planowane jest opracowanie i wdrożenie programu Sprawiedliwej

transformacji, który zabezpieczy lokalne społeczności na obszarach objętych transformacją energetyczną.

ŁAD KORPORACYJNY

Ostatni filar, który jest niezbędny aby scalać wszystkie pozostałe to Ład korporacyjny. Tu wyznaczono m.in. cele

związane z należytą starannością w całym łańcuchu wartości Grupy ORLEN w zakresie ochrony praw człowieka i

ochrony środowiska. Cele wyznaczone w tym filarze odnoszą się również do zapewnienia jednolitych standardów

dotyczących ochrony praw człowieka, etyki i standardów antykorupcyjnych w całej Grupie ORLEN, promowania

różnorodności, a także wdrożenie centralnego modelu zarządzania cyberbezpieczeństwem.

Strategia dekarbonizacji

Grupa ORLEN zamierza zredukować emisje osiągając następujące cele redukcji emisji (wartości liczone w stosunku

do wartości w roku bazowym 2019):

 Redukcja emisji bezpośrednich i pośrednich dwutlenku węgla w ujęciu absolutnym z działalności oil & gas. Cel to

redukcja o 13% do 2030 roku oraz o 25% do 2035 roku. W 2024 roku redukcja w ramach tego celu wynosiła 7%

w stosunku do roku bazowego.

Zidentyfikowane dźwignie pozwalające na osiągnięcie celu redukcji emisji to:

 Wykorzystanie niskoemisyjnej energii poprzez wygaszanie zintegrowanych mocy wytwórczych

wykorzystujących wysoko- emisyjne źródła energii i zwiększenie zużycia energii pochodzącej ze źródeł

niskoemisyjnych i odnawialnych, w tym energii elektrycznej, ciepła oraz innych nośników energii jak

odnawialny i niskoemisyjny wodór lub biometan.

 Wdrożenie rozwiązań poprawiających efektywność energetyczną takie jak odzysk ciepła czy elektryfikacja w

zakładach produkcyjnych.

 Redukcja emisji z działalności wydobywczej poprzez zmniejszenie emisji metanu i zakończenie rutynowego

spalania gazu w pochodniach. W tym kontekście ORLEN zadeklarował dwa dedykowane cele do 2030 roku

– Zero Routine Flaring i Near Zero Upstream Methane Emissions – które dotyczą całej działalności

wydobywczej operatorskiej Grupy ORLEN.

 Rozwój technologii wychwytu, składowania lub utylizacji CO2 (CCUS), która się przyczyni do obniżenia emisji

z zakładów rafineryjno-petrochemicznych i umożliwi redukcję emisji koncernu w ujęciu absolutnym.

 Redukcja intensywności emisji produkcji energii elektrycznej i ciepła mierzonej wskaźnikiem kg CO2e/MWh

odnosząca się do emisji bezpośredniej z produkcji energii elekrycznej i ciepła. Cel to redukcja wskaźnika o 40%

do 2030 roku oraz o 55% do 2035 roku. W 2024 roku redukcja w ramach tego celu wynosiła 17% w stosunku do

roku bazowego.

Zidentyfikowane dźwignie pozwalające na osiągnięcie celu redukcji intensywności emisji z produkcji energii

elektrycznej i ciepła:

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

14 / 120

 Dynamiczny rozwój odnawialnych źródeł energii (OZE) opierający się przede wszystkim na zwiększeniu

zainstalowanych mocy w morskiej energetyce wiatrowej oraz lądowej energetyce wiatrowej i fotowoltaicznej.

 Transformacja ciepłownictwa poprzez stopniowe zmniejszanie udziału węgla w kogeneracji i wykorzystanie

gazu ziemnego, odnawialną energię w postaci biomasy czy biogazu oraz elektryfikację produkcji ciepła.

 Ekspansja energetyki gazowej poprzez budowę wysokoefektywnych bloków gazowo-parowych (CCGT),

które pozwolą na zastępowanie najbardziej emisyjnych i nieefektywnych jednostek węglowych w kraju i na

stabilizację systemu elektroenergetycznego w obliczu dynamicznego rozwoju odnawialnych źródeł energii.

 Rozwój małych reaktorów modułowych (SMR). Technologia ta stanowi innowacyjne i bez emisyjne

rozwiązanie wspierające dekarbonizację energetyki, przemysłu oraz ciepłownictwa.

 Redukcja wskaźnika Net Carbon Intensity (NCI) mierzonego w g CO2e/MJ o 10% do 2030 roku oraz o 15% do

2035 roku. W 2024 roku redukcja w ramach tego celu wyniosła 3% w stosunku do roku bazowego.

Zidentyfikowane dźwignie pozwalające na osiągnięcie celu Net Carbon Intensity (g CO

2

e/MJ) to:

 Zwiększona produkcja nisko- i zeroemisyjnej energii, przede wszystkim dzięki inwestycjom w odnawialne

źródła energii.

 Rozwój produkcji paliw alternatywnych, w tym biopaliwa, paliwa syntetyczne czy wodór automotive, mogące

efektywnie zastąpić konwencjonalne paliwa ropopochodne w sektorze transportu.

 Dekarbonizacja własnej działalności poprzez poprawę efektywności energetycznej, redukcję emisji metanu,

wychwytywanie i składowanie emisji z własnych instalacji, korzystanie z mniej emisyjnych źródeł energii oraz

wycofywanie węgla z produkcji energii elektrycznej i ciepła.

 Rozwój usługi Carbon Management umożliwiający wychwyt i składowania emisji powstających u stron

trzecich. Emisje te stanowią offset technologiczny, pozwalając na redukcję emisji dwutlenku węgla poza

własną działalnością.

Wpływ kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem na sprawozdanie finansowe ORLEN

Istotne osądy, główne źródła niepewności szacunków i zasady rachunkowości

Przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd dokonał analizy wpływu kwestii

związanych ze zrównoważonym rozwojem, w tym w szczególności zmiany klimatu oraz transformacji energetycznej i

ryzyk oraz szans z tym związanych, na istotne osądy i szacunki dokonywane przez Grupę, szczególnie w kontekście

realizowanej strategii dekarbonizacji z konkretnymi zobowiązaniami dotyczącymi redukcji emisji i osiągnięcia

neutralności klimatycznej.

Zgodnie z MSSF, przy dokonywaniu założeń i szacunków Zarząd opiera się na racjonalnych i mających poparcie

faktograficzne założeniach odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę kierownictwa odnośnie do całokształtu

warunków gospodarczych, które mogą wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Niemniej jednak szacunki

dotyczące wpływu zmiany klimatu i transformacji energetycznej na działalność Spółki wiążą się z bardzo dużą

niepewnością i mogą się istotnie zmieniać w kolejnych okresach w zależności od tempa przebiegu transformacji.

Zewnętrzne źródła danych dotyczące zmiany klimatu i transformacji energetycznej, które mogłyby stanowić podstawę

szacunków często znacznie się od siebie różnią w kontekście prognoz co do przyszłego poziomu cen i ich zmienności,

jak również zakładanego popytu i podaży. W ocenie Spółki, szczególne znaczenie będą miały takie czynniki, jak

ostateczny kształt i moment wdrożenia kolejnych regulacji prawnych, w tym w zakresie rewizji europejskiego systemu

handlu emisjami oraz europejskich dyrektyw dotyczących odnawialnych źródeł energii i poprawy efektywności

energetycznej. Nie mniej istotny z perspektywy Spółki jest również kierunek działań legislacyjnych dotyczący

dekarbonizacji transportu, w tym znaczącego podniesienia standardów środowiskowych dla nowych pojazdów

spalinowych oraz zakaz sprzedaży nowych samochodów z silnikiem spalinowym w UE od 2035 roku, co może się

przełożyć na mniejsze dochody ze sprzedaży paliw konwencjonalnych. Nie bez znaczenia pozostawać będzie również

sposób wdrożenia dyrektyw unijnych dotyczących kwestii klimatycznych, transformacji energetycznej i

zrównoważonego rozwoju w prawach krajowych regionu, w których działa Spółka. Zwiększenie presji na

dekarbonizację może również wpłynąć na zmiany preferencji konsumenckich i nawyków transportowych, zaś

niepewność co do niezawodności i skalowalności nowych rozwiązań technologicznych może wpłynąć na

nieosiągnięcie zakładanych zwrotów z zaplanowanych inwestycji w przyszłości.

Poniższa tabela zawiera mapowanie kluczowych kwestii dotyczących zrównoważonego rozwoju wraz z referencją

do not oraz podsumowaniem informacji zawartych we wskazanych notach do niniejszego jednostkowego

sprawozdania finansowego obejmujących obszary, na które zagadnienia środowiskowe, społeczne oraz związane

z ładem korporacyjnym mają lub mogą mieć wpływ w przyszłości.

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

15 / 120

Obszar ESG

Temat

Numer Noty

Opis

Środowisko (E)

Wpływ kwestii

klimatycznych

na przyjęte

osądy i

szacunki

dotyczące

niefinansowych

aktywów

trwałych

11.1 Rzeczowe

aktywa trwałe

11.4 Utrata wartości

rzeczowych aktywów

trwałych, wartości

niematerialnych,

aktywów z tytułu

praw do użytkowania

oraz akcji i udziałów

w jednostkach

zależnych,

współkontrolowanych

i stowarzyszonych

Spółka weryfikuje okresy użytkowania składników rzeczowych

aktywów trwałych na koniec każdego roku. W ramach tego procesu

Spółka bierze obecnie pod uwagę również wpływ czynników

związanych ze zmianami klimatu, w tym w szczególności w

odniesieniu do aktywów, których okres użytkowania może ulec

skróceniu w ramach realizacji planów redukcji emisyjności.

Spółka uwzględniła, w ramach przyjętych założeń będących

podstawą oszacowania przyszłych oczekiwanych przepływów

pieniężnych w przeprowadzonych testach na utratę wartości,

kluczowe parametry makroekonomiczne, w tym szacunki

prawdopodobieństwa wpływu cen praw do emisji CO2 na przychody

ze sprzedaży produktów, a także czynniki wykorzystane do

ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów.

Środowisko (E)

Rozpoznanie

rezerw

środowiskowych

w tym

związanych z

obowiązkiem

rekultywacji

oraz demontażu

11.11 Rezerwy

W związku z ciążącymi na Spółce wymogami prawnymi oraz

oczekiwanymi zobowiązaniami, Spółka tworzy rezerwy

środowiskowe na podstawie oceny stopnia zanieczyszczenia

środowiska gruntowo-wodnego oraz przewidywanych kosztów

rekultywacji.

Ponadto Spółka rozważyła kwestie istnienia dodatkowych

potencjalnych zobowiązań warunkowych związanych z wymogami

regulacyjnymi, w tym:

• nakazującymi usunięcie szkód wyrządzonych środowisku

naturalnemu,

• dodatkowymi opłatami lub karami wynikającymi z wymogów z

zakresu ochrony środowiska,

• istnienia potencjalnych umów, które mogą rodzić obciążenia,

• konieczności restrukturyzacji mających na celu osiągnięcie celów

klimatycznych.

Na bazie przeprowadzonej analizy Spółka nie zidentyfikowała na 31

grudnia 2024 roku zobowiązań warunkowych związanych ze zmianą

klimatu.

Środowisko (E)

Utworzenie

rezerwy na

skutki wymogów

prawnych

związanych z

koniecznością

umorzenia

uprawnień do

emisji CO2 oraz

certyfikatów

energetycznych

oraz

ponoszenie

opłat za

korzystanie ze

środowiska

10.8.2 Koszty według

rodzaj

u

11.11 Rezerwy

13.5.1.2: Ryzyko

zmiany cen

uprawnień do emisji

CO

2

Spółka podlega m.in. unijnej regulacji ustanawiającej system handlu

uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (Dyrektywa EU

ETS). Ponadto ponoszą opłaty za korzystanie ze środowiska

wynikające z ustaw Prawo ochrony środowiska oraz Prawo Wodne,

jak również są zobowiązane m.in. do realizacji Narodowego Celu

Wskaźnikowego (NCW) oraz Narodowego Celu Redukcyjnego

(NCR).

Spółka tworzy rezerwy na skutki wymogów prawnych związanych z

koniecznością umorzenia uprawnień do emisji CO

2

oraz certyfikatów

energetycznych na podstawie obowiązujących regulacji. ORLEN

zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia

emisji CO

2

w Grupie.

Spółka ujawnia w tym zakresie m.in. następujące informacje:

• wpływ poniesionych przez Spółkę w 2024 roku kosztów emisji CO

2

oraz opłat środowiskowych (Nota 10.8.2 (pozycja podatki i opłaty));

• zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę w odniesieniu do

tworzenia rezerw na szacowane koszty emisji CO

2

oraz pozostałe

ryzyka środowiskowe (Nota 11.11);

• polityka zabezpieczania ryzyka rynkowego związanego ze

zmianami cen CO

2

, która realizowana jest głównie przy

wykorzystaniu instrumentów pochodnych w celu ograniczania

ryzyka zmian przepływów pieniężnych (Nota 13.5.1.2)

Środowisko (E)

Wpływ zmian

klimatu na

podatek

odroczony

10.13.2 Podatek

odroczony

11.4 Utrata wartości

rzeczowych aktywów

trwałych, wartości

niematerialnych,

aktywów z tytułu

praw do użytkowania

oraz akcji i udziałów

w jednostkach

zależnych,

współkontrolowanych

i stowarzyszonych

Wartość odzyskiwalna aktywów z tytułu podatku odroczonego

mierzona jest przy użyciu założeń i czynników wykorzystywanych

do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów. Obejmują one więc

również kwestie i procesy związane z transformacją energetyczną i

zmianami klimatu.

Spółka szacuje, że wypracowane przepływy pieniężne będą

wystarczające na realizację aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego ujętych na 31 grudnia 2024 roku.

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

16 / 120

Środowisko (E)

Zielone

finansowanie

11.7.3 Obligacje

Narastająca presja klimatyczna i regulacyjna wpływa na ogólne

warunki gospodarcze na rynkach, na których działa Spółka,

przekładając się na dostępność i ceny wybranych towarów, jak

również na stopy procentowe, kursy walut, wskaźniki inflacji oraz

dostępność finansowania. Regulacje środowiskowe stopniowo są

uzupełniane wytycznymi w zakresie zrównoważonego finansowania,

w ramach których pozyskiwane środki muszą być przeznaczane na

inwestycje zmniejszające ryzyka zmiany klimatu i ryzyka

środowiskowe.

ORLEN wyemitował w 2020 i 2021 roku obligacje zrównoważonego

rozwoju o łącznej wartości 2 000 mln PLN, jak również w 2021 roku

ustanowił program emisji euroobligacji, w ramach którego

wyemitował w maju 2021 roku zielone euroobligacje o łącznej

wartości nominalnej 500 mln EUR. Poziom marży oraz stała stopa

procentowa tych obligacji uzależnione są od oceny (ratingu) agencji

ESG, mierzącej cyklicznie podatność ORLEN na zdefiniowane

ryzyka ESG oraz sposób zarządzania przez ORLEN tymi ryzykami,

albo od alternatywnego ratingu ESG.

Spółka przeznaczyła środki z zielonych obligacji na finansowanie

szeregu projektów związanych z transformacją energetyczną i

zrównoważonym rozwojem, w tym:

• budowy i akwizycji nowych mocy produkcyjnych OZE

• dalszego rozwoju sieci szybkich ładowarek aut elektrycznych,

• rozwoju infrastruktury tankowania autobusów i samochodów

wodorowych,

• rozwoju instalacji do recyklingu odpadów,

• realizacji projektów z zakresu czystej infrastruktury transportowej.

Środowisko (E)

Dotacje

rządowe

11.2 Wartości

niematerialne oraz

wartość firmy

11.2.1 Prawa

majątkowe

11.7.1 Kredyty

15.1 Wydarzenia po

zakończeniu okresu

sprawozdawczego

Spółka korzysta z dostępnych programów pomocy rządowej od

krajowych i międzynarodowych instytucji, dla projektów

nakierowanych na przejście na gospodarkę niskoemisyjną oraz

badania i rozwój zielonych technologii.

W ostatnim okresie Spółka pozyskiwała finansowanie na

preferencyjnych warunkach m.in. z:

• Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI) na realizację celów

związanych z transformacją energetyczną. Pozyskane z EBI środki

w łącznej wysokości 3,5 mld PLN zostaną przeznaczone na

inwestycje w sieć dystrybucji energii elektrycznej poprzez jej

modernizację i rozbudowę, realizowaną w całości przez Energa

Operator (Nota: 11.7.1):

Spółka korzystała również z finansowania oferowanego przez

Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej

(NFOŚiGW) na realizację projektów związanych z ochroną

środowiska i zrównoważonym rozwojem. Dodatkowo, Spółka

pozyskiwała środki w ramach programów unijnych. Między innymi w

2024 roku Spółce zostało przyznane bezzwrotne dofinansowanie w

wysokości 62 mln EUR na realizację projektu "Clean Cities –

Hydrogen mobility in Poland" wspieranego przez Europejską

Agencję Wykonawczą ds. Klimatu, Środowiska i Infrastruktury

(CINEA) w ramach konkursu CEF Alternative Fuels Infrastructure

Facility. Środki te zostaną przeznaczone na budowę 16

ogólnodostępnych stacji tankowania wodoru oraz instalacji produkcji

zielonego wodoru.

Ponadto 2024 i 2023 roku Spółka pozyskiwała nieodpłatnie

uprawnienia CO

2

oraz certyfikaty energetyczne (łącznie

odpowiednio 9.256 tys. ton i 9.547 tys ton) co pozwoliło na

obniżenie kosztów działalności Grupy związanych z realizacją

obowiązków umorzeniowych.

Społeczna

odpowiedzialność

(S)

Nieodpłatne

świadczenia

Sponsoring

sportowy

10.10 Pozostałe

koszty operacyjne

10.8.2 Koszty według

rodzaju

Spółka bezpośrednio jak również we współpracy z fundacjami

korporacyjnymi angażuje się w projekty społeczne i edukacyjne,

wspierając rozwój lokalnych społeczności oraz promując innowacje i

technologie przyjazne środowisku, realizuje również programy

sponsoringu społecznego, kultury i sportu amatorskiego. W 2024

roku ORLEN aktywnie wspierał działania mające na celu walkę ze

skutkami powodzi., m.in. poprzez przeznaczenie 35 mln zł na

program „Jesteśmy razem”.

ORLEN również angażuje się w programy wolontariatu

pracowniczego, które mają na celu wspieranie lokalnych

społeczności i realizację istotnych społecznie projektów. Polityka

dobroczynności ORLEN określa zasady udzielania, wykorzystania i

rozliczania darowizn, co zapewnia transparentność i efektywność

działań.

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

17 / 120

Ład korporacyjny

(G)

Polityka

wynagrodzeń

kluczowego

personelu

kierowniczego

14.7 Transakcje z

podmiotami

powiązanymi

Systemy Premiowania są spójne ze strategią Spółki, promują

współpracę pomiędzy poszczególnymi pracownikami i motywują do

osiągania najlepszych wyników w skali Grupy ORLEN.

Systemy zachęt powiązane z celami klimatycznymi i

zrównoważonym rozwojem są osadzone w rocznych celach

jakościowych związanych z realizacją inicjatyw strategicznych

Grupy ORLEN i stanowią 25% zmiennej części wynagrodzenia

Zarządu.

Ponadto, szczegółowe cele związane z realizacją poszczególnych

projektów dekarbonizacyjnych i zrównoważonego rozwoju są

bezpośrednio powiązane z premiami za wyniki kadry kierowniczej,

którzy raportują bezpośrednio do Zarządu i odpowiadają za

realizację konkretnych inicjatyw redukcji emisji gazów

cieplarnianych w ORLEN S.A.

* (Environmental, Social, Corporate Governance) obejmuje kwestie związane z ochroną środowiska, odpowiedzialnością

społeczną i ładem korporacyjnym

Szczegóły istotnych działań i zdarzeń związanych z klimatem i transformacją energetyczną mających wpływ na dane

finansowe 2024 roku zostały zaprezentowane w poszczególnych, wskazanych powyżej notach do niniejszego

jednostkowego sprawozdania finansowego. Na bazie przeprowadzonej analizy Zarząd ocenił, że przy założeniu

systematycznej analizy ryzyk klimatycznych przez Grupę, jak również kontynuacji wdrażania przez Grupę

odpowiednich działań adaptacyjnych, zwiększających odporność jej modeli biznesowych, zmiana klimatu i

postępująca transformacja energetyczna, nie będą mieć znaczącego wpływu na ocenę kontynuacji działalności przez

Grupę zarówno w krótkim okresie, jak i w dającej się przewidzieć przyszłości.

PODSTAWOWE INFORMACJE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

18 / 120

5. WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE

FINANSOWE ORLEN

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu

finansowym Spółki za 2024 rok (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia

2024 roku lub później):

 Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego,

zatwierdzone w UE w dniu 20 listopada 2023 roku,

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 roku,

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: Zobowiązania długoterminowe z kowenantami,

zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 roku,

 Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie

informacji”: Umowy finansowania dostawców, zatwierdzone w UE w dniu 15 maja 2024 roku.

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie

finansowe Spółki za 2024 rok.

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, zatwierdzone przez Unię

Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące

 Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”: Brak wymienialności walut (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później).

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, oczekujące na

zatwierdzenie przez Unię Europejską

 Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),

 MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),

 MSSF 19 „Spółki zależne bez publicznej odpowiedzialności: ujawnianie informacji” (obowiązujące w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później).

 Coroczne poprawki do standardów MSSF (vol. 11, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), obejmujące zmiany do: MSSF 1 „Zastosowanie

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty

finansowe; ujawnianie informacji”,, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania

finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”: metoda kosztowa,

 Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później).

Spółka oczekuje, iż powyżej wymienione standardy nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie

finansowe ORLEN.

Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego

sprawozdania finansowego zgodnie z datą ich wejścia w życie.

ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV KWARTAŁ 2024

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

19 / 120

6. ZMIANY W PORÓWNANIU DO DANYCH UJĘTYCH W RAPORCIE ZA IV

KWARTAŁ 2024

Dane

ujawnione w

kwartalnej

informacji

finansowej za

4Q 2024

Korekty

Dane ujawnione w

jednostkowym

sprawozdaniu

finansowym za 2024 rok

AKTYWA, w tym:

201 307

(3 569)

197 738

Aktywa trwałe, w tym:

154 982

(3 313)

151 669

Rzeczowe aktywa trwałe

48 930

(3 001)

45 929

Wartości niematerialne oraz wartość firmy

3 597

55

3 652

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

4 732

33

4 765

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

65 475

(410)

65 065

Pozostałe aktywa

21 097

10

21 107

Aktywa obrotowe, w tym:

46 325

(256)

46 069

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

16 037

(10)

16 027

Pozostałe aktywa

14 162

(246)

13 916

PASYWA, w tym:

201 307

(3 569)

197 738

Kapitał własny, w tym:

140 982

(3 039)

137 943

Zyski zatrzymane

91 631

(3 039)

88 592

Zobowiązania razem, w tym:

60 325

(530)

59 795

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

1 053

(530)

523

Zysk brutto ze sprzedaży, w tym:

20 462

(33)

20 429

Przychody ze sprzedaży

201 353

-

201 353

Koszt własny sprzedaży

(180 891)

(33)

(180 924)

Zysk z działalności operacyjnej, w tym:

8 563

(2 913)

5 650

Koszty sprzedaży

(8 281)

(50)

(8 331)

Koszty ogólnego zarządu

(2 440)

-

(2 440)

Pozostałe przychody operacyjne

4 676

4 184

8 860

Pozostałe koszty operacyjne

(5 742)

(7 014)

(12 756)

Przychody finansowe

5 385

-

5 385

Koszty finansowe

(6 297)

(410)

(6 707)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości

pozostałych aktywów finansowych

1 647

(246)

1 401

Podatek dochodowy

(2 315)

530

(1 785)

Zysk netto

6 983

(3 039)

3 944

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej, w

tym:

12 895

-

12 895

Zysk przed opodatkowaniem

9 298

(3 569)

5 729

Amortyzacja

4 281

83

4 364

Strata na działalności inwestycyjnej

5 628

3 486

9 114

Zmiana stanu kapitału pracującego

4 042

10

4 052

Pozostałe korekty

(7 994)

(10)

(8 004)

Powyższe zmiany mające wpływ na pozycje aktywów i pasywów oraz wynik dotyczyły głównie:

 utworzenia odpisu aktualizującego udziały w ORLEN Upstream w wysokości (410) mln PLN, dodatkowe

informacje w nocie 11.4;

 utworzenia/odwrócenia odpisów aktualizujących majątek trwały w wysokości netto (2 830) mln PLN w segmencie

Petrochemia, Wydobycie i Rafineria, dodatkowe informacje w nocie 11.4;

 ujęcia straty z tytułu utraty wartości należności z tytułu cash pool od spółki zależnej RUCH w wysokości (246) mln

PLN;

 aktualizacji kalkulacji podatku odroczonego wynikającego z powyższych korekt.

DANE SEGMENTOWE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

20 / 120

DANE SEGMENTOWE

7. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

RAFINERIA

 Produkcja i hurt rafineryjny

 Produkcja i sprzedaż olejów

 Produkcja pomocnicza

PETROCHEMIA

 Produkcja i hurt petrochemiczny

 Produkcja i sprzedaż chemii

 Produkcja pomocnicza

ENERGETYKA

 Wytwarzanie, dystrybucja i

sprzedaż energii

elektrycznej i cieplnej ze

źródeł konwencjonalnych

oraz OZE

 Obrót energią elektryczną

DETAL

 Działalność na stacjach paliw

WYDOBYCIE

 Poszukiwanie i wydobycie

węglowodorów

GAZ

 Wytwarzanie, dystrybucja i

sprzedaż gazu

 Obrót i magazynowanie gazu

FUNKCJE

KORPORACYJNE

 Zarządzanie

 Administracja

 Pozostałe stanowiące tzw.

pozycję uzgodnieniową

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

System organizacji oraz zarządzania Spółką ustalony jest w oparciu o wydzielone segmenty operacyjne. Podział

na segmenty operacyjne dokonywany jest na bazie czynników uwzględniających m.in. rodzaj oferowanych

produktów i usług, charakterystykę procesu produkcji, rodzaj klientów oraz inne podobieństwa ekonomiczne.

Spółka nie dokonuje łączenia segmentów operacyjnych na cele sprawozdawcze, w związku z czym każdy z

segmentów operacyjnych jest wykazywany osobno.

Oceny wyników finansowych segmentów operacyjnych i decyzje o przydziale zasobów dokonywane są głównie na

bazie EBITDA. Wskaźnik EBITDA jest jedną z miar efektywności prowadzonej działalności, która nie jest

zdefiniowana w MSSF. Spółka definiuje wskaźnik EBITDA jako zysk/(strata) netto za dany okres sprawozdawczy

przed uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego, efektów działalności finansowej oraz kosztów amortyzacji.

Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach

rynkowych.

PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

21 / 120

8. PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH

2024

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Wyłączenia

Razem

Sprzedaż zewnętrzna

10.1

95 614

7 007

5 574

34 805

2 816

55 363

174

-

201 353

Sprzedaż między segmentami

33 898

3 474

3 086

11

5 212

7 690

217

(53 588)

-

Przychody ze sprzedaży

129 512

10 481

8 660

34 816

8 028

63 053

391

(53 588)

201 353

Koszty operacyjne ogółem

(126 054)

(10 695)

(7 505)

(33 031)

(18 816)

(46 836)

(2 346)

53 588

(191 695)

Pozostałe przychody operacyjne

10.9

5 394

240

113

34

2 145

811

123

-

8 860

Pozostałe koszty operacyjne

10.10

(2 389)

(8 399)

23

(156)

(1 229)

(372)

(234)

-

(12 756)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości należności

handlowych (w tym odsetek od

należności handlowych)

10.12

(8)

-

(3)

(9)

(87)

(5)

-

(112)

Zysk/(Strata) z działalności

operacyjnej (A)

6 455

(8 373)

1 291

1 660

(9 881)

16 569

(2 071)

-

5 650

Przychody i koszty finansowe netto

10.11

(1 322)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości pozostałych

aktywów finansowych

10.12

1 401

Zysk przed opodatkowaniem

5 729

Podatek dochodowy

(1 785)

Zysk netto

3 944

Amortyzacja (B)

10.8.2

1 062

216

325

654

1 563

281

263

-

4 364

EBITDA (A+B)

7 517

(8 157)

1 616

2 314

(8 318)

16 850

(1 808)

-

10 014

EBITDA LIFO

7 638

(8 123)

1 616

2 314

(8 318)

16 850

(1 808)

-

10 169

EBITDA LIFO (po eliminacji

odpisów

aktualizujących)

5 524

77

1 616

2 316

(9 232)

16 868

(1 804)

-

15 365

Zwiększenia aktywów trwałych

3 076

5 253

562

936

1 583

235

561

-

12 206

PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

22 / 120

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Wyłączenia

Razem

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

(dane

przekształcone)

Sprzedaż zewnętrzna

10.1

109 244

5 540

7 211

35 383

3 322

90 028

241

-

250 969

Sprzedaż między segmentami

34 985

3 438

2 874

-

5 864

7 390

238

(54 789)

-

Przychody ze sprzedaży

144 229

8 978

10 085

35 383

9 186

97 418

479

(54 789)

250 969

Koszty operacyjne ogółem

(141 492)

(9 775)

(10 136)

(34 490)

(17 475)

(59 846)

(2 150)

54 789

(220 575)

Pozostałe przychody operacyjne

10.9

4 793

523

99

96

425

13 976

53

-

19 965

Pozostałe koszty operacyjne

10.10

(4 269)

(10 390)

(12)

(55)

(4 835)

(5 754)

(268)

-

(25 583)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości należności

handlowych (w tym odsetek od

należności handlowych)

10.12

(5)

-

(1)

(140)

8

(4)

-

(142)

Zysk/(Strata) z działalności

operacyjnej (A)

3 256

(10 664)

36

933

(12 839)

45 802

(1 890)

-

24 634

Przychody i koszty finansowe netto

10.11

3 721

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości pozostałych

aktywów finansowych

10.12

(2 116)

Zysk przed opodatkowaniem

26 239

Podatek dochodowy

(5 023)

Zysk netto

21 216

Amortyzacja (B)

10.8.2

770

532

289

570

2 429

406

231

-

5 227

EBITDA (A+B)

4 026

(10 132)

325

1 503

(10 410)

46 208

(1 659)

-

29 861

EBITDA LIFO

4 943

(10 153)

325

1 503

(10 410)

46 208

(1 659)

-

30 757

EBITDA LIFO (po eliminacji

odpisów

aktualizujących)

4 968

(39)

327

1 506

(6 027)

46 203

(1 656)

-

45 282

Zwiększenia aktywów trwałych

4 473

5 065

478

1 014

1 480

284

273

-

13 067

EBITDA LIFO – zysk/(strata) z działalności operacyjnej według wyceny zapasów metodą LIFO powiększony o amortyzację.

Zgodnie z zapisami MSSF wycena zapasów według LIFO nie jest dopuszczana do stosowania i w efekcie nie jest stosowana w obowiązującej polityce rachunkowości i tym samym w

sprawozdaniach finansowych ORLEN.

EBITDA LIFO (po eliminacji odpisów aktualizujących) - zysk/(strata) z działalności operacyjnej według wyceny zapasów metodą LIFO powiększony o amortyzację, skorygowany o wartość

rozwiązania/utworzenia odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników majątku. Zgodnie z zapisami MSSF wycena zapasów

według LIFO nie jest dopuszczana do stosowania i w efekcie nie jest stosowana w obowiązującej polityce rachunkowości i tym samym w sprawozdaniach finansowych ORLEN.

Zwiększenia aktywów trwałych (CAPEX) obejmują zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów

z tytułu praw do użytkowania wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego oraz zmniejszenie z tytułu otrzymanych/należnych kar za nienależyte wykonanie

kontraktu.

AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE I OBSZARY GEOGRAFICZNE

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

23 / 120

9. AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE I OBSZARY

GEOGRAFICZNE

9.1 Aktywa w podziale na segmenty operacyjne

31/12/2024

31/12/2023

(dane przekształcone)

Segment Rafineria

55 704

54 490

Segment Petrochemia

2 692

5 992

Segment Energetyka

7 707

9 739

Segment Detal

7 607

7 667

Segment Wydobycie

19 335

18 585

Segment Gaz

150 303

86 609

Aktywa segmentów

243 348

183 082

Funkcje Korporacyjne

105 478

105 585

Wyłączenia

(151 088)

(84 298)

197 738

204 369

Do segmentów operacyjnych przyporządkowuje się wszystkie aktywa z wyjątkiem aktywów finansowych, aktywów

podatkowych oraz środków pieniężnych. Aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty operacyjne przydziela się na

podstawie klucza opartego o udział w przychodach.

9.2 Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne

31/12/2024

31/12/2023

Polska

53 850

52 765

Pakistan

629

613

Zjednoczone Emiraty Arabskie

92

211

54 571

53 589

Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku obejmują

rzeczowe aktywa trwałe (nota 11.1), wartości niematerialne (nota 11.2), nieruchomości inwestycyjne (nota 11.10.1),

aktywa z tytułu praw do użytkowania (nota 14.3.1).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

24 / 120

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

10. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I

INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

10.1 Przychody ze sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do

wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w

kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie ona uprawniona w

zamian za te dobra lub usługi. W przypadku umów, gdzie wynagrodzenie obejmuje kwotę zmienną Spółka stosuje tę

samą zasadę i ujmuje przychody w kwocie oczekiwanego wynagrodzenia, w stosunku do którego istnieje wysokie

prawdopodobieństwo, że nie ulegnie ono odwróceniu w przyszłości. Spółka uznaje, że przekazanie składnika aktywów

następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności

świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów,

posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer ryzyk i korzyści

oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych

produktów, towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty, kary oraz podatek od towarów i usług (VAT), podatek

akcyzowy i opłatę paliwową. Przychody ze sprzedaży dóbr i usług są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia

instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące powyższych przychodów.

W przypadku sprzedaży przekazywanej w miarę upływu czasu przychody ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego

spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia tj. przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami

przyrzeczonymi klientowi. Spółka stosuje do pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia

zarówno metodę opartą na wynikach, jak i metodę opartą na nakładach. W przypadku ujmowania przychodów metodą

opartą na nakładach, Spółka nie uwzględnia wpływu tych nakładów, które nie odzwierciedlają świadczenia

wykonanego przez Spółkę polegającego na przeniesieniu kontroli nad dobrami lub usługami na klienta. Stosując

metodę opartą na wynikach, Spółka korzysta w większości z praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym ujmuje

przychody, które ma prawo zafakturować, w kwocie odpowiadającej bezpośrednio wartości, która przysługuje Spółce

za przekazane dotychczas klientowi towary i usługi.

W umowach z klientami zawieranych przez Spółkę nie występuje istotny element finansowania.

PROFESJONALNY OSĄD

Spółka w oparciu o dokonane analizy klauzul umownych w kontraktach sprzedażowych zidentyfikowała model

agencyjny głównie w obszarze sprzedaży LPG w segmencie Detal. W pozostałych transakcjach, w tym

sprzedaży ropy naftowej do spółek zależnych Grupy ORLEN, Spółka pełni rolę zleceniodawcy.

Zobowiązanie z tytułu posiadanego przez Spółkę programu lojalnościowego VITAY, powstaje w momencie sprzedaży

dóbr i usług na stacjach własnych i franczyzowych dla każdej pojedynczej transakcji sprzedaży oraz w przypadku

zakupu przez klientów Spółki w e-Sklepach partnerów i polega na naliczaniu punktów uprawniających do zniżek na

przyszłe zakupy. Do ujęcia zobowiązania przyjęty jest współczynnik 68,5% uwzględniający prawdopodobieństwo jego

realizacji, w oparciu o empiryczne dane wykorzystanych punktów w stosunku do wydanych klientom w okresie

ostatnich 36 miesięcy. Spółka dokonała oceny, że świadczone usługi marketingowe w segmencie Detal na rzecz

dostawców, od których kupuje towary są nierozerwalnie związane z zakupem tych towarów, stąd przychody z usługi

pomniejszają koszty związane z ich zakupem i wydaniem do sprzedaży.

2024

2023

Przychody ze sprzedaży produktów i usług

150 624

192 037

przychody z tytułu umów z klientami

147 385

176 950

wyłączone z zakresu MSSF 15

3 239

15 087

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

50 729

58 932

przychody z tytułu umów z klientami

50 729

58 932

Przychody ze sprzedaży, w tym:

201 353

250 969

przychody z tytułu umów z klientami

198 114

235 882

Przychody wyłączone z zakresu MSSF15 dotyczą umów leasingu operacyjnego. Ponadto Spółka

zaprezentowała w tej pozycji rozliczenia aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów wycenionych na moment

rozliczenia połączenia jednostek w związku z fizyczną realizacją odnośnych kontraktów terminowych

dotyczących sprzedaży.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

25 / 120

Zobowiązania do wykonania świadczenia

Spółka w ramach zawieranych kontraktów, zobowiązuje się do dostarczenia na rzecz klientów głównie produktów

oraz towarów rafineryjnych, petrochemicznych, energii elektrycznej i cieplnej, ropy naftowej, gazu ziemnego,

usług dystrybucji energii i przesyłu gazu. W ramach tych umów Spółka działa jako zleceniodawca.

Ceny transakcyjne w występujących umowach z klientami nie podlegają ograniczeniom, za wyjątkiem cen dla klientów

objętych obowiązkiem zatwierdzania taryfy przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, dotyczących sprzedaży

energii elektrycznej i świadczenia usług dystrybucji energii elektrycznej i ciepła w segmencie Energetyka oraz

sprzedaży paliwa gazowego i świadczenia usług dystrybucji paliwa gazowego w segmencie Gaz. Nie występują

umowy przewidujące istotne zwroty wynagrodzenia i inne podobne zobowiązania. Spółka nie identyfikuje prawa do

wynagrodzenia, którego otrzymanie jest warunkowe, w związku z czym nie prezentuje pozycji Aktywa z tytułu umów

z klientami.

Udzielone w ramach umów gwarancje są gwarancjami stanowiącymi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny

z ustaloną specyfikacją. Nie polegają one na świadczeniu oddzielnej usługi.

W Spółce występuje głównie sprzedaż z odroczonym terminem płatności. Dodatkowo w segmencie Detal ma miejsce

sprzedaż gotówkowa. W umowach z klientami w większości stosowane są terminy płatności nieprzekraczające 30 dni

z wyłączeniem segmentów Wydobycie i Petrochemia, gdzie terminy płatności, co do zasady, nie przekraczają 60 dni.

Płatność zazwyczaj jest wymagana po dostarczeniu dobra lub po zakończeniu usługi.

W ramach segmentów Rafineria, Petrochemia, Detal, Gaz i Wydobycie w przypadku dostaw dóbr, gdzie następuje

przeniesienie kontroli na klienta w świadczeniach spełnianych w punkcie czasu, rozliczenia z klientami i ujęcie

przychodu następują po każdej dostawie.

W Spółce dostawy dóbr oraz świadczenia usług, kiedy klient jednocześnie otrzymuje i czerpie z nich korzyści,

rozliczane są w miarę upływu czasu. W segmencie Rafineria, Petrochemia i Gaz przy sprzedaży ciągłej, gdy dobra

przesyłane są przy użyciu rurociągów, prawo własności nad przekazywanym dobrem przechodzi na klienta w

określonym punkcie na instalacji. Moment ten jest uznawany za datę sprzedaży. Przychody ujmuje się w oparciu o

metodę wynikową za dostarczone jednostki dóbr. W ramach segmentu Detal w Programie Flota rozliczenia z klientami

następują najczęściej w okresach dwutygodniowych.

W ramach segmentu Energetyka i Gaz ujmowanie przychodów za dostarczoną w okresie energię i paliwo gazowe,

jak również dystrybucję energii, przesyłania i dystrybucji ciepła oraz dystrybucję i przesył paliwa gazowego następuje

w cyklach dekadowych lub miesięcznych w oparciu o zafakturowane wolumeny i cenę oraz doszacowania.

Doszacowania przychodów za energię ustalane są na podstawie raportów pochodzących z systemów bilingowych jak

również prognoz zapotrzebowania klientów na energię i cen na szacowane dni zużycia energii oraz w wyniku

dokonywanych uzgodnień bilansu energii elektrycznej. Wartość gazu dostarczonego do odbiorców indywidualnych, a

niezafakturowanego szacuje się w oparciu o dotychczasową charakterystykę odbioru w porównywalnych okresach

sprawozdawczych. Wartość sprzedaży szacowanej gazu określana jest jako iloczyn ilości przypisanych do

poszczególnych grup taryfowych oraz stawek określonych w obowiązującej taryfie. Rozliczenia z klientami odbywają

się w cyklach dekadowych oraz okresach jedno- i dwumiesięcznych.

Otoczenie makroekonomiczne

ORLEN funkcjonuje w warunkach zmiennego otoczenia makroekonomicznego. Sytuacja gospodarcza, rynek pracy

oraz trendy makroekonomiczne mają istotny wpływ na poziom konsumpcji paliw i produktów petrochemicznych, a w

konsekwencji na wielkość i ceny ich sprzedaży. Na osiągane marże w segmencie Rafineria, Petrochemia, Gaz i

Energetyka główny wpływ wywierają notowania produktów rafineryjnych i petrochemicznych, ceny ropy naftowej, gazu

i energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO

2

. Ceny ropy i gazu są kształtowane przez takie czynniki jak zmiany

popytu, wielkość wydobycia i światowe poziomy zapasów ropy oraz notowania paliw. W ostatnim czasie wśród

czynników wpływających na ceny ropy naftowej i gazu ziemnego pojawiły się ponownie napięcia geopolityczne oraz

napięcia rynkowe powiązane z transformacją energetyczną.

Podstawowym wskaźnikiem odzwierciedlającym sytuację gospodarczą jest wskaźnik PKB (Produkt Krajowy Brutto),

który determinowany przez konsumpcję, nakłady inwestycyjne oraz eksport pozwala ocenić w jakim stadium znajduje

się gospodarka. Ze zmianami wskaźnika PKB zazwyczaj skorelowane są zmiany stopy bezrobocia oraz konsumpcji

paliw. Ogólna kondycja gospodarki, mierzona między innymi poziomem PKB wpływa na bieżące, jak i przyszłe

zachowania konsumentów.

Podział przychodów na kategorie uwzględniający istotne czynniki ekonomiczne mające wpływ na ich

rozpoznanie

Poza podziałem przychodów wg asortymentu i wg regionu geograficznego przedstawionych w notach 10.2 i 10.3

Spółka analizuje przychody w oparciu o rodzaj umowy, termin przekazania, okres obowiązywania i kanały sprzedaży

(nota 10.4, 10.5, 10.6, 10.7).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

26 / 120

10.2 Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na

asortymenty

2024

2023

Segment Rafineria

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

95 588

109 219

Ropa naftowa

38 233

41 503

Lekkie destylaty

9 066

10 113

Średnie destylaty

37 427

42 892

Frakcje ciężkie

6 532

6 859

Pozostałe*

4 330

7 852

Wyłączone z zakresu MSSF15

26

25

95 614

109 244

Segment Petrochemia

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

7 006

5 538

Monomery

3 071

2 698

Polimery

421

277

Aromaty

777

662

PTA

1 821

1 519

Pozostałe**

916

382

Wyłączone z zakresu MSSF15

1

2

7 007

5 540

Segment Energetyka

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

5 572

7 210

Wyłączone z zakresu MSSF15

2

1

5 574

7 211

Segment Detal

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

34 724

35 337

Lekkie destylaty

12 986

12 513

Średnie destylaty

16 846

18 159

Pozostałe***

4 892

4 665

Wyłączone z zakresu MSSF15

81

46

34 805

35 383

Segment Wydobycie

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

2 814

3 320

NGL ****

67

69

Ropa naftowa

1 170

1 288

Gaz ziemny

1 011

1 402

LNG *****

62

89

Pozostałe

504

472

Wyłączone z zakresu MSSF15

2

2 816

3 322

Segment GAZ

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

52 264

75 046

Gaz ziemny

46 371

67 476

LNG *****

615

640

Energia elektryczna

5 043

6 743

Pozostałe

235

187

Wyłączone z zakresu MSSF15

3 099

14 982

55 363

90 028

Funkcje Korporacyjne

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

146

212

Wyłączone z zakresu MSSF15

28

29

174

241

201 353

250 969

* Pozostałe obejmują głównie: siarkę, alkilat, izomeryzat oraz gacz parafinowy. Dodatkowo ujmują przychody ze sprzedaży usług i

materiałów.

** Pozostałe obejmują głównie: butadien, aceton, fenol, glikole.

*** Pozostałe obejmuje głównie towary pozapaliwowe

**** NGL (Natural Gas Liquids): gaz składający się z cięższych niż metan molekuł: etanu, propanu, butanu, izobutanu

***** LNG Liquefied Natural Gas – gaz skroplony

W 2024 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży, które indywidualnie przekroczyły poziom 10% łącznych

przychodów ze sprzedaży od jednego odbiorcy produktów i towarów w kwocie 49 138 mln PLN. Natomiast w 2023

roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży, które indywidualnie przekroczyły poziom 10% łącznych przychodów

ze sprzedaży od trzech odbiorców produktów i towarów w kwocie 30 285 mln PLN. Dotyczyły one głównie segmentu

Rafineria. Odbiorcami były jednostki zależne od ORLEN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

27 / 120

10.3 Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według

kraju siedziby zleceniodawcy

NOTA

2024

2023

Przychody z tytułu z umów z klientami

Polska

141 734

175 787

Litwa, Łotwa, Estonia

22 694

24 217

Czechy

17 202

18 190

Niemcy

2 463

3 140

Pozostałe kraje, w tym:

14 021

14 548

Szwajcaria

4 798

4 960

Ukraina

2 123

2 335

Wielka Brytania

1 148

1 205

Irlandia

938

1 777

Finlandia

524

695

Singapur

41

636

198 114

235 882

wyłączone z zakresu MSSF 15 - Polska

3 239

15 087

10.1

201 353

250 969

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

28 / 120

10.4 Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy

2024

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Oparte na zmiennej cenie

-

37

Oparte na stałej cenie

95 588

7 006

5 572

34 724

2 814

52 264

109

198 077

10.2

95 588

7 006

5 572

34 724

2 814

52 264

146

198 114

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Oparte na zmiennej cenie

-

36

Oparte na stałej cenie

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

176

235 846

10.2

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

212

235 882

W Spółce większość umów z klientami w zamian za przekazane dobra/usługi oparte są o stałą cenę, a tym samym już ujęte przychody nie ulegną zmianie.

Spółka kwalifikuje do kategorii przychodów opartych na zmiennej cenie przychody wynikające z umów, gdzie wynagrodzenie stanowi opłatę zmienną od obrotów, klienci

posiadają prawa do rabatów i premii oraz część przychodów związanych z naliczonymi karami oraz gdy cena sprzedaży usług ustalana jest w oparciu o poniesione koszty.

Przychody z tytułu umów obejmujących kwotę zmienną prezentowane są w segmencie Funkcje Korporacyjne.

10.5 Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania

2024

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W określonym momencie

70 758

3 299

-

24 108

1 780

237

62

100 244

W miarę upływu czasu

24 830

3 707

5 572

10 616

1 034

52 027

84

97 870

10.2

95 588

7 006

5 572

34 724

2 814

52 264

146

198 114

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W określonym momencie

94 961

2 020

-

24 704

1 953

7 398

73

131 109

W miarę upływu czasu

14 258

3 518

7 210

10 633

1 367

67 648

139

104 773

10.2

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

212

235 882

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

29 / 120

W ramach segmentu Rafineria, Petrochemia i Gaz w zakresie sprzedaży produktów rafineryjnych i petrochemicznych i gazu Spółka ujmuje przychody z tytułu spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia, w zależności od zastosowanych warunków dostawy (Incoterms). W przypadku niektórych dostaw Spółka jako sprzedający jest

odpowiedzialna za organizację transportu. W przypadku, kiedy kontrola nad dobrem przechodzi na klienta przed wykonaniem usługi transportu, stanowią one odrębne

zobowiązania do wykonania świadczenia. Dostawa dobra jest świadczeniem spełnianym w punkcie czasu, natomiast usługa transportu jest usługą ciągłą (spełnianą w miarę

upływu czasu) gdzie klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące z usługi.

W segmencie Detal momentem spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia i ujęcia przychodów jest moment wydania dobra, z wyłączeniem sprzedaży paliw w

Programie Flota przy użyciu Kart Flotowych. Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu w segmencie Rafineria, Petrochemia i Energetyka dotyczą głównie sprzedaży

ropy, produktów petrochemicznych, energii i ciepła.

Przychody uzyskiwane przez Spółkę w miarę upływu czasu rozpoznawane są w oparciu o metodą wynikową i o zużyty czas i nakłady.

2024

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W oparciu o zużyty czas i nakłady

897

-

333

-

1 230

W oparciu o wyniki

23 933

3 707

5 239

10 616

1 034

52 027

84

96 640

10.5

24 830

3 707

5 572

10 616

1 034

52 027

84

97 870

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W oparciu o zużyty czas i nakłady

954

-

4

-

958

W oparciu o wyniki

13 304

3 518

7 206

10 633

1 367

67 648

139

103 815

10.5

14 258

3 518

7 210

10 633

1 367

67 648

139

104 773

Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu rozpoznawane metodą wynikową za dostarczone jednostki dóbr dotyczą głównie sprzedaży i usług dystrybucji energii

elektrycznej oraz gazu do klientów biznesowych i instytucjonalnych, jak również sprzedaży oraz przesyłu i dystrybucji ciepła w ramach segmentu Energetyka i Gaz, sprzedaży

paliw w Programie Flota w ramach segmentu Detal oraz sprzedaży ropy naftowej i produktów petrochemicznych w ramach segmentu Rafineria i Petrochemia.

Do umów rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady należą w większości usługi IT i sprzedaży mediów w ramach Grupy Kapitałowej.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

30 / 120

10.6 Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy

2024

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Krótkoterminowe

95 561

7 006

4 054

34 724

2 814

52 264

50

196 473

Długoterminowe

27

-

1 518

-

96

1 641

10.2

95 588

7 006

5 572

34 724

2 814

52 264

146

198 114

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Krótkoterminowe

109 200

5 538

1 673

35 337

3 320

75 046

131

230 245

Długoterminowe

19

-

5 537

-

81

5 637

10.2

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

212

235 882

W Spółce w większości okres obowiązywania umów jest krótkoterminowy. Przychody dotyczące usług, których moment rozpoczęcia i zakończenia przypadają w różnych

okresach sprawozdawczych ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z zastosowaniem metody opartej na nakładach.

Umowy, które pozostają niespełnione w całości na dzień bilansowy dotyczą m.in. usług informatycznych i gospodarki wodno-ściekowej.

Na 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała analizy wartości ceny transakcyjnej przypisanej do niespełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia na koniec roku.

Niespełnione lub częściowo niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia na koniec roku dotyczyły głównie umów sprzedaży energii elektrycznej i mediów

energetycznych, które zakończą się w ciągu 2025 roku lub są zawarte na czas nieokreślony z terminem wypowiedzenia do 12 miesięcy. W związku z tym, że opisane

zobowiązania stanowią część umów, które można uznać za krótkoterminowe, bądź też przychody z tytułu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z tych umów są

rozpoznawane w kwocie, którą Spółka ma prawo zafakturować, Spółka zastosowała praktyczne rozwiązanie, zgodnie z którym nie ujawnia informacji o łącznej kwocie ceny

transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania świadczenia.

10.7 Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży

Spółka realizuje sprzedaż bezpośrednio klientom końcowym w segmencie Detal zarządzającym siecią blisko 1 929 stacji paliw: 1 489 stacji własnych i 440 stacji prowadzonych

w systemie umowy franszyzy.

Sprzedaż bezpośrednia Spółki do klientów w segmencie Rafineria i Petrochemia realizowana jest przy wykorzystaniu sieci uzupełniających się elementów infrastruktury: terminali

paliw, lądowych baz przeładunkowych, sieci rurociągów, a także transportu kolejowego oraz cystern samochodowych.

Sprzedaż i dystrybucja energii i gazu do klientów w segmencie Energetyka i Gaz odbywa się przy wykorzystaniu w większości obcej infrastruktury dystrybucyjnej.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

31 / 120

10.8 Koszty

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt sprzedanych wyrobów, towarów, materiałów i usług oraz odpisy wartości

zapasów do ich cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania. Koszty są korygowane o zyski lub straty z tytułu

rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące powyższych kosztów. Koszty

pomniejszane są również o dotacje, w tym rekompensaty, dotyczące odnośnych pozycji kosztowych.

Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty

dystrybucji jak również ponoszone przez Spółkę opłaty wynikające z przepisów prawa naliczane w oparciu o

wolumeny określonych dóbr wprowadzanych na rynek, takich jak NCR i NCW.

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Spółką jako całością.

SZACUNKI

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do rozpoznanych rekompensat kosztów pośrednich, które są jej

przyznawane zgodnie z ustawą o systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych. Wartość

rekompensat dotyczących danego roku obrotowego ustalana jest w oparciu o dostępne dane dotyczące

rzeczywistego zużycia energii elektrycznej i wielkości produkcji w sektorach objętych systemem rekompensat dla

poszczególnych instalacji z uwzględnieniem ewentualnego szacunku obniżki wynikającego z zapisanych w ustawie

maksymalnych limitów środków finansowych przeznaczanych na przyznanie rekompensat.

PROFESJONALNY OSĄD

Koszty wypełnienia umowy. Spółka, ustalając, czy jest stroną umowy rodzącej obciążenia, jak również szacując

rezerwę z tego tytułu, dokonuje profesjonalnego osądu w celu ustalenia, które z kategorii ponoszonych kosztów

stanowią koszty wypełnienia umowy, w szczególności w odniesieniu do przypisania innych kosztów niż krańcowe,

które odnoszą się bezpośrednio do wypełnienia danej umowy.

10.8.1 Koszt własny sprzedaży

2024

2023

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług

(133 357)

(153 055)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

(47 567)

(56 084)

(180 924)

(209 139)

10.8.2 Koszty według rodzaju

2024

2023

Zużycie materiałów i energii

(75 635)

(82 895)

Koszty gazu

(31 799)

(43 892)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

(47 567)

(56 084)

Usługi obce

(8 837)

(8 656)

Świadczenia pracownicze, w tym:

(3 189)

(2 919)

wynagrodzenia

(2 449)

(2 249)

ubezpieczenia społeczne

(446)

(393)

Amortyzacja

(4 364)

(5 227)

Podatki i opłaty, w tym:

(20 832)

(19 640)

odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny

(15 109)

(13 848)

Pozostałe

(944)

(993)

(193 167)

(220 306)

Zmiana stanu zapasów

1 096

(1 303)

Świadczenia na własne potrzeby

376

1 034

Koszty operacyjne

(191 695)

(220 575)

Koszty sprzedaży

8 331

9 132

Koszty ogólnego zarządu

2 440

2 304

Koszt własny sprzedaży

(180 924)

(209 139)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

32 / 120

10.9 Pozostałe przychody operacyjne

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

474

129

Odwrócenie rezerw

61

54

Odsetki od należności handlowych

72

38

Różnice kursowe od należności i zobowiązań handlowych

-

999

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów

trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników majątku

11.4

4 278

312

Kary i odszkodowania

985

189

Instrumenty pochodne, w tym:

2 445

9 864

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie

i wycena

2 129

8 724

zabezpieczające wartość godziwą - wycena instrumentów i

pozycji zabezpieczających

2

4

zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca

wyceny i rozliczenia

143

632

zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów

zabezpieczenia

171

504

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji

zabezpieczanej (zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń)

-

8 098

Pozostałe

545

282

8 860

19 965

W 2024 roku w pozycji kary i odszkodowania Spółka rozpoznała przychód z tytułu częściowego odszkodowania w

kwocie 854 mln PLN (210 mln USD) odpowiadającej wysokości otrzymanych dotychczas środków pieniężnych od

ubezpieczycieli oraz zarachowanego odszkodowania stanowiących bezsporną i bezzwrotną kwotę ustaloną na

poziomie rynków ubezpieczeniowych z likwidatorem szkody w związku z awarią na instalacji Hydroodsiarczania

Gudronu (HOG) w Zakładzie Produkcyjnym ORLEN w Płocku, do której doszło we wrześniu 2022 roku. Ostateczna

kwota odszkodowania będzie uzależniona od finalnych uzgodnień z ubezpieczycielami.

10.10 Pozostałe koszty operacyjne

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

(84)

(483)

Utworzenie rezerw

(158)

(122)

Różnice kursowe od należności i zobowiązań handlowych

(245)

-

Utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów

trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników majątku

11.4

(9 474)

(14 837)

Instrumenty pochodne, w tym:

(2 306)

(8 743)

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie

i wycena

(2 290)

(8 717)

zabezpieczające wartość godziwą - wycena instrumentów i

pozycji zabezpieczających

(1)

(2)

zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca

wyceny i rozliczenia

(11)

(13)

zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów

zabezpieczenia

(4)

(11)

-

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji

zabezpieczanej (zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń)

-

(933)

Pozostałe, w tym:

(489)

(465)

nieodpłatne świadczenia

(307)

(168)

(12 756)

(25 583)

W 2024 roku pozycja utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i pozostałych składników majątku dotyczyła głównie odpisów aktualizujących wartość aktywów

trwałych w segmencie Petrochemia i Wydobycie. Dodatkowe informacje w nocie 11.4.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

33 / 120

Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów

rachunkowości zabezpieczeń dotyczących ekspozycji operacyjnej

2024

2023

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

(39)

(602)

futures towarowy

-

(149)

uprawnienia do emisji CO2

-

(149)

forwardy towarowe

(6)

(255)

energia elektryczna

(3)

(258)

gaz ziemny

(3)

3

swapy towarowe

(33)

(198)

Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych

(122)

609

futures towarowy

-

299

uprawnienia do emisji CO2

-

275

olej napędowy

-

24

swapy towarowe

(121)

310

pozostałe

(1)

-

(161)

7

10.11 Przychody i koszty finansowe

10.11.1 Przychody finansowe

2024

2023

(dane

przekształcone)

Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

2 163

2 813

Odsetki z tytułu leasingu

1

Pozostałe odsetki

52

3

Nadwyżka dodatnich różnic kursowych

154

282

Dywidendy

2 535

1 235

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń -

rozliczenie i wycena

152

270

Odwrócenie odpisów aktualizujących akcje w jednostkach zależnych

-

1 813

Pozostałe

328

366

5 385

6 783

10.11.2 Koszty finansowe

2024

2023

(dane

przekształcone)

Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

(256)

(350)

Odsetki z tytułu leasingu

(162)

(151)

Pozostałe odsetki

(47)

(49)

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń -

rozliczenie i wycena

(135)

(352)

Utworzenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach

zależnych

(5 974)

(1 740)

Pozostałe

(133)

(420)

(6 707)

(3 062)

Pozycja utworzenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych w kwocie (5 974) mln PLN w

2024 roku dotyczyła głównie utworzenia odpisów aktualizujących akcje ORLEN Lietuva w wysokości (4 005) mln PLN

i utworzenia odpisów aktualizujących udziały w ORLEN Trading Switzerland w wysokości (1 324) mln PLN oraz

ORLEN Upstream w wysokości (410) mln PLN.

Natomiast w 2023 roku pozycja utworzenie/odwrócenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach

zależnych w kwocie 73 mln PLN dotyczyła głównie odwrócenia odpisów aktualizujących akcje ORLEN Lietuva w

wysokości 1 813 mln PLN i utworzenia odpisów aktualizujących udziały ORLEN Upstream w wysokości (763) mln

PLN oraz EuropolGaz w wysokości (888) mln PLN. Dodatkowe informacje w nocie 11.4.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

34 / 120

Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

W 2024 i 2023 roku pozycje netto wycen i rozliczeń pochodnych instrumentów finansowych (instrumenty

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń) dotyczyły głównie zabezpieczenia ryzyka zmian kursów

wymiany w odniesieniu do płatności faktur za ropę w walutach obcych i zabezpieczenia waluty dla transakcji

płynnościowych. Główny wpływ na wycenę i rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych miało kształtowanie

się kursów PLN względem EUR i USD.

10.12 (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

oraz pozostałych aktywów finansowych

NOTA

2024

2023

(Strata) z tytułu utraty wartości należności handlowych

11.5.2.1

(352)

(285)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

11.5.2.1

253

148

(Strata) z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych

11.5.2.1

(24)

(13)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych

11.5.2.1

11

8

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności

handlowych

(w tym odsetek od należności handlowych)

(112)

(142)

(Strata) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

11.10.1.1

(766)

(1 848)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

11.10.1.1

1 141

1 087

(Strata) z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu finansowania

(12)

(38)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu finansowania

40

8

(Strata) z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool

(327)

(1 324)

Odwrócenie z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool

1 324

-

(Strata) z tytułu utraty wartości depozytów zabezpieczających

-

(3)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości depozytów zabezpieczających

1

2

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości

pozostałych aktywów finansowych

1 401

(2 116)

1 289

(2 258)

W 2024 roku ORLEN podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału w spółce zależnej ORLEN Trading Switzerland, którą

wykonał poprzez wniesienie do ORLEN Trading Switzerland wkładu niepieniężnego w postaci swojej wierzytelności

wobec spółki z tytułu cash pool. W związku z powyższym zmianie uległ charakter rozpoznanego na koniec 2023 roku

odpisu z tytułu utraty wartości należności z tytułu cash pool.

W konsekwencji Spółka ujęła w 2024 roku odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool w

wysokości 1 324 mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

35 / 120

10.13 Podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona

na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres i ujmowana

jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało zapłacone lub należność, jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu

bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają one

kompensacie jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych

kwot.

Podatek odroczony jest wyliczany przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według przewidywań będą

obowiązywać w momencie, gdy wartości księgowe aktywów i zobowiązań zostaną zrealizowane, przyjmując za

podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień kończący okres sprawozdawczy lub takie,

których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Wpływ podatku odroczonego ujmuje się w wyniku danego okresu, z wyjątkiem podatków wynikających z transakcji

lub zdarzeń, które są ujmowane poza wynikiem w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym

lub wynikających z połączenia jednostek.

2024

2023

Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków lub strat

Podatek dochodowy bieżący

(1 399)

(1 480)

Podatek odroczony

(386)

(3 543)

(1 785)

(5 023)

Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach

Instrumenty zabezpieczające

491

348

Zyski i straty aktuarialne

(3)

15

Zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody

1

(1)

489

362

(1 296)

(4 661)

Międzynarodowa reforma podatkowa - Drugi Filar

Reforma podatkowa Drugiego Filaru wprowadza ogólne założenia do globalnego podatku minimalnego i jest efektem

projektu BEPS 2.0 prowadzonego na forum Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD).

Celem reformy jest ograniczenie konkurencji w zakresie stawek podatku dochodowego od osób prawnych przez

ustanowienie globalnego minimalnego poziomu opodatkowania.

Reforma podatkowa Drugiego Filaru nakłada obowiązek zapłaty tzw. podatku wyrównawczego, gdy efektywna stawka

podatkowa danej grupy kapitałowej w danej jurysdykcji za badany rok podatkowy jest niższa niż 15%, co w rezultacie

powinno doprowadzić do osiągnięcia minimalnego 15% poziomu opodatkowania podatkiem dochodowym.

Adresatami nowych regulacji są podmioty należące do grup kapitałowych, których skonsolidowane przychody

globalne przekraczają 750 mln EUR rocznie w co najmniej dwóch z ostatnich czterech lat podatkowych bezpośrednio

poprzedzających analizowany rok podatkowy.

W Polsce reforma podatkowa Drugiego Filaru wprowadzona została do krajowego systemu prawnego począwszy od

1 stycznia 2025 roku w drodze Ustawy z 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek

składowych grup międzynarodowych i krajowych (Ustawa o podatku wyrównawczym), z możliwością dobrowolnego

zastosowania od 1 stycznia 2024 roku przy czym ORLEN nie zastosował dobrowolnie tych przepisów od 1 stycznia

2024 roku.

W związku z nowymi wymogami w Spółce realizowany jest projekt mający na celu dostosowanie procesów

raportowania i ustalenia wpływu wdrożenia przepisów globalnego podatku minimalnego na obciążenia podatkowe.

Spółka zastosowała wyjątek przewidziany w zmianach do MSR 12 wydanych w maju 2023 roku dopuszczający

nieujmowanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z podatkami

dochodowymi Filaru Drugiego i nieujawnianie informacji na temat tych aktywów i zobowiązań.

Informacja o efektywnej stawce podatku za 2024 rok i okres porównawczy została przedstawiona w nocie 10.13.1

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

36 / 120

10.13.1 Uzgodnienie efektywnej stawki podatku

2024

2023

Zysk przed opodatkowaniem

5 729

26 239

Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki (19%)

(1 089)

(4 985)

Odpis aktualizujący akcje i udziały w jednostkach zależnych

(1 135)

14

Otrzymane dywidendy

482

234

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych innych

niż należności handlowe

283

(402)

Nieodpłatne prawa majątkowe

(129)

198

Pozostałe

(197)

(82)

Podatek dochodowy

(1 785)

(5 023)

Efektywna stawka podatku

31%

19%

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych, dla

których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku odroczonego wyniosły odpowiednio (13 538) mln PLN i (7 564) mln

PLN.

10.13.2 Podatek odroczony

31/12/2023

Podatek odroczony

ujęty w wyniku

finansowym

Podatek

odroczony ujęty w

innych całkowitych

dochodach

31/12/2024

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

3 969

640

1

4 610

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

677

(16)

(3)

658

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

210

(210)

-

Zobowiązania z tytułu leasingu

593

9

-

602

Pozostałe

256

(32)

-

224

5 705

391

(2)

6 094

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

-

Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

5 743

4

-

5 747

Niezrealizowane różnice kursowe

139

(17)

-

122

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

-

730

(491)

239

Pozostałe

449

60

-

509

6 331

777

(491)

6 617

(626)

(386)

489

(523)

`

31/12/2022

Podatek

odroczony ujęty

w wyniku

finansowym

Podatek

odroczony ujęty w

innych

całkowitych

dochodach

Połączenie

jednostek

31/12/2023

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

1 480

2 490

(1)

-

3 969

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

1 051

(389)

15

-

677

Niezrealizowane różnice kursowe

9

(9)

-

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

5 675

(5 813)

348

-

210

Zobowiązania z tytułu leasingu

492

101

-

593

Pozostałe

249

7

-

256

8 956

(3 613)

362

-

5 705

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

5 831

(127)

-

39

5 743

Niezrealizowane różnice kursowe

-

139

-

139

Pozostałe

531

(82)

-

449

6 362

(70)

-

39

6 331

2 594

(3 543)

362

(39)

(626)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

37 / 120

11. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

11.1 Rzeczowe aktywa trwałe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości księgowej netto

stanowiącej cenę nabycia lub koszt wytworzenia (wartość początkowa) powiększone o późniejsze koszty ich ulepszeń

oraz pomniejszonej o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych zwiększają wartości zdyskontowanych rezerw na koszty

rekultywacji, remediacji, działań naprawczych skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacji

rzeczowych aktywów trwałych, w tym na koszty likwidacji odwiertów kopalnianych i magazynowych, do których

Spółka jest zobowiązana w związku z instalacją, budową lub nabyciem danego składnika aktywów. Wartości

zdyskontowanych rezerw ujętych jako rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane w okresie ich użytkowania.

Wartość początkowa wytworzonych gazociągów lub magazynów gazu (kategoria Budynki i budowle) obejmuje

również wartość gazu, która służy do ich pierwszego napełnienia. Ilość gazu niezbędna do pierwszego napełnienia

gazociągu lub komory magazynowej odpowiada ilości niezbędnej do wytworzenia minimalnego ciśnienia pracy

gazociągu lub magazynu. W przypadku rozszczelnienia gazociągu, koszty jego ponownego napełnienia lub

uzupełnienia utraconego paliwa są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały

poniesione.

Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych, remontów i konserwacji ujmowane są w wyniku

finansowym w momencie poniesienia.

Koszty istotnych remontów, napraw i okresowych przeglądów są zaliczane do rzeczowych aktywów trwałych.

Do rzeczowych aktywów trwałych Grupa zalicza również istotne części zamienne oraz awaryjne wyposażenie, jeżeli

Spółka oczekuje, że będą one wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok i możliwe jest ich przypisanie do

poszczególnych pozycji rzeczowych aktywów trwałych.

W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych uwzględnia się koszty finansowania zewnętrznego.

Koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz inne koszty ponoszone w związku z pożyczeniem środków

finansowych) ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono. Wyjątkiem od tej reguły jest ujmowanie kosztów

finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego

składnika aktywów (w tym różnice kursowe w stopniu, w jakim uznawane są za korektę odsetek i różnice kursowe od

prowizji), które aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika (dostosowywany składnik

aktywów to taki, który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego użytkowania

lub sprzedaży).

W zakresie, w jakim środki finansowe pożycza się specjalnie w celu pozyskania dostosowywanego składnika

aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, którą można aktywować jako część tego składnika aktywów,

ustala się jako różnicę między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej

pożyczki lub kredytu w danym okresie, a przychodami z tytułu tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków.

W stopniu, w jakim środki finansowe pożycza się bez ściśle określonego celu, a następnie przeznacza na pozyskanie

dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą być kapitalizowane,

ustala się poprzez zastosowanie odpowiedniej stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik majątku.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową, a w uzasadnionych przypadkach metodą naturalną

(katalizatory, aktywa z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych).

Poszczególne części składowe rzeczowych aktywów trwałych, których wartość jest istotna w stosunku do wartości

całego składnika rzeczowych aktywów trwałych, amortyzowane są oddzielnie, zgodnie z okresem ich użytkowania.

Stosowane są następujące typowe okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych:

Budynki i budowle 10-40 lat

Urządzenia techniczne i maszyny 4-35 lat

Środki transportu i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2-20 lat

Metodę amortyzacji, wartość końcową oraz okres użytkowania składnika aktywów weryfikuje się co najmniej na koniec

każdego roku. W przypadku wystąpienia takiej konieczności, korekt odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w

okresach następnych (prospektywnie).

Działalność poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych

W ramach działalności poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych przyjmuje się następującą klasyfikację etapów:

Fazy etapu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych:

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

38 / 120

 Wstępne analizy,

 Nabycie praw do poszukiwania i rozpoznania złóż,

 Nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze,

Wstępne analizy

Podczas fazy wstępnych analiz dokonuje się analizy danych sejsmicznych, danych geologicznych oraz geofizycznych

dla dużych obszarów, potencjalnie bogatych w złoża zasobów mineralnych. Faza ta realizowana jest z reguły przed

zakupem praw do poszukiwań/wydobycia (koncesje lub licencje). Poniesione koszty są ujmowane w wyniku

finansowym.

Nabycie praw do poszukiwania i rozpoznania złóż

Prace polegające na ocenie (rozpoznaniu) złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej (kopalin) mogą zostać podjęte po

uzyskaniu przez Spółkę:

 koncesji na rozpoznanie złóż kopalin,

 koncesji na poszukiwanie i rozpoznanie złóż kopalin,

 podpisaniu umowy o ustanowieniu użytkowania górniczego.

Kosztem koncesji na rozpoznanie gazu ziemnego i/lub ropy naftowej oraz kosztem przedłużenia takiej koncesji jest

opłata za działalność określoną w koncesji. Koszty koncesji na rozpoznanie złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej

Spółka ujmuje w wartości aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych.

Nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze

Koszty związane z poszukiwaniem i oceną złóż gazu ziemnego i ropy naftowej obejmują prace geologiczne

wykonywane w celu odkrycia i udokumentowania złoża i rozliczane są przy zastosowaniu metody skutecznych

wysiłków.

W fazie poszukiwania złóż wykonywane są prace geologiczne w celu odkrycia i wstępnego udokumentowania złóż

zasobów mineralnych. Czynności wykonywane w fazie poszukiwania złóż są bardzo podobne do wstępnych analiz

geologicznych i geofizycznych, przeprowadzane są jednak na mniejszych obszarach geograficznych i obejmują z

reguły wykonywanie zdjęć sejsmicznych 2D i 3D, ich obróbkę i interpretację danych geologicznych oraz

geofizycznych, a także wykonywanie odwiertów poszukiwawczych. Prace poszukiwawcze kończą się stwierdzeniem

niepowodzenia (wynik negatywny oznaczający, że wydobycie nie jest technicznie wykonalne i ekonomicznie zasadne)

albo odkryciem złoża.

W fazie rozpoznania złóż wykonuje się geologiczne prace rozpoznawcze na obszarze wstępnie udokumentowanego

złoża zasobów mineralnych. Celem prac rozpoznawczych jest określenie wielkości i zakresu złóż zasobów

mineralnych oraz ocena technicznej możliwości i ekonomicznej zasadności ich wydobycia. W niektórych przypadkach

może wystąpić czasowo sytuacja, w której faza poszukiwań i rozpoznania realizowana jest równolegle.

Nakłady poniesione w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż obejmują:

 nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze oraz pozostałe nakłady (w tym akwizycja danych

sejsmicznych, ich obróbka i interpretacja oraz analiza danych geologicznych i geofizycznych);

 pozostałe koszty, które można bezpośrednio przypisać do faz poszukiwań i rozpoznania złóż, które podlegają

aktywowaniu. Jeżeli bezpośrednia alokacja do faz poszukiwań i rozpoznania złóż nie jest możliwa, pozostałe

koszty ujmuje się w kosztach bieżącego okresu;

 koszty finansowania zewnętrznego dotyczące finansowania aktywowanych nakładów na prace poszukiwawcze i

rozpoznawcze.

Spółka dokonuje corocznego przeglądu nakładów poniesionych w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż w celu

potwierdzenia dalszego zamiaru prowadzenia prac. Analizy są prowadzone na poziomie projektów, obejmujących

prace ze zdefiniowanym celem poszukiwawczym i / lub rozpoznawczym, które są prowadzone na wyznaczonym

obszarze. Jeżeli prace zakończą się niepowodzeniem skutkującym brakiem zamiaru kontynuowania prac, nakłady

ujęte początkowo jako aktywa ujmuje się w kosztach bieżącego okresu. W momencie stwierdzenia tzw. negatu

(odwiertu nieproduktywnego) wartość skapitalizowanych nakładów dotyczących przedmiotowego odwiertu

odpisywana jest w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych w okresie w którym uznano odwiert za negatywny. W

momencie stwierdzenia technicznej wykonalności i ekonomicznej opłacalności wydobycia nakłady poniesione w fazie

poszukiwania i rozpoznania złóż ujmuje się jako aktywa z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych

w ramach rzeczowych aktywów trwałych, które poddawane są testowi na utratę wartości. W przypadku braku

rozpoznania odpisu aktualizującego, Spółka przeklasyfikuje te aktywa w miarę możliwości do odpowiednich grup

rzeczowych aktywów trwałych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

39 / 120

Etap zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych

Nakłady ponoszone w ramach etapu zagospodarowania i wydobycia złóż podlegają aktywowaniu i amortyzacji

metodą liniową, bądź metodą naturalną kalkulowaną proporcjonalnie do wielkości wydobycia złóż węglowodorów na

podstawie jednostki wydobycia.

W przypadku gdy przeprowadzana jest próbna eksploatacja złoża, przychody ze sprzedaży wydobytych w trakcie

próbnej eksploatacji kopalin ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat, w części dotyczącej działalności

podstawowej.

Metoda amortyzacji i stawki stosowane do konkretnych aktywów odzwierciedlają oczekiwany przez Spółkę sposób, w

jaki będzie ona konsumować korzyści ekonomiczne z tych aktywów. Spółka stosuje metodę liniową w odniesieniu do

składników aktywów prezentowanych w ramach aktywów z tytułu zagospodarowania i wydobycia zasobów

mineralnych dotyczących pól lub kopalnii, dla których oczekuje, że roczna produkcja będzie stosunkowo stała.

PROFESJONALNY OSĄD

Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych

Stosowanie polityki rachunkowości Spółki w odniesieniu do nakładów poniesionych na aktywa z tytułu poszukiwania

złóż i oceny zasobów mineralnych wymaga dokonania osądu, czy przyszłe korzyści ekonomiczne, będące wynikiem

przyszłego wydobycia lub sprzedaży są prawdopodobne bądź nie istnieją jeszcze przesłanki pozwalające na

oszacowanie zasobów. Przy oszacowaniu zasobów Spółka dokonuje estymacji przyszłych zdarzeń i okoliczności, w

tym określenia czy wydobycie będzie uzasadnione z ekonomicznego punktu widzenia.

SZACUNKI

Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Spółka weryfikuje przewidywane okresy użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego

roku. Aktualizacja okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych opiera się w głównej mierze na ocenie służb

technicznych, odpowiedzialnych za ich eksploatację. Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych

warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które skutkować

mogą inną oceną ekonomicznej przydatności składników i pozostałego okresu ich użyteczności, co w rezultacie może

istotnie wpłynąć na wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty amortyzacji w przyszłości. W ramach tego

procesu Spółka bierze obecnie pod uwagę również wpływ czynników związanych ze zmianami klimatu i transformacją

energetyczną, w tym w szczególności w odniesieniu do aktywów, których okres użytkowania może ulec skróceniu w

ramach realizacji planów redukcji emisyjności szczególnie w tych segmentach operacyjnych, gdzie część produkcji

jest nadal oparta na wysokoemisyjnych aktywach, w tym węglowych. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku

2024 skutkował zwiększeniem kosztów amortyzacji o (12) mln PLN w porównaniu z kosztami amortyzacji, które

zostałaby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2023. W 2024 roku nie wystąpiły w Spółce

przypadki istotnego skrócenia okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych w związku ze zmianami

klimatycznymi i postępującą transformacją energetyczną.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

40 / 120

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

i

pozostałe

Środki

trwałe

w

budowie

Aktywa z

tytułu

poszukiwania

i oceny

zasobów

mineralnych

***

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2024 (dane przekształcone)

Wartość księgowa brutto

624

42 375

21 529

1 769

16 305

2 095

84 697

Skumulowane umorzenie

-

(11 516)

(11 263)

(764)

-

(21)

(23 564)

Odpisy aktualizujące

-

(6 426)

(3 108)

(162)

(7 399)

(239)

(17 334)

624

24 433

7 158

843

8 906

1 835

43 799

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

12

1 056

1 028

143

69

(178)

2 130

Nakłady inwestycyjne

-

10

150

21

9 847

462

10 490

Amortyzacja

-

(2 169)

(1 286)

(239)

-

(16)

(3 710)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

37

15

1

472

-

525

Odpisy aktualizujące netto, w tym: *

-

1 810

475

33

(7 001)

(11)

(4 694)

utworzenie

-

(1 078)

(675)

(94)

(7 125)

(398)

(9 370)

odwrócenie

-

2 813

1 192

97

-

23

4 125

Reklasyfikacje

12

1 372

1 731

394

(3 224)

(270)

15

Rezerwa na rekultywację

-

193

-

23

216

Pozostałe **

-

(197)

(57)

(67)

(25)

(366)

(712)

636

25 489

8 186

986

8 975

1 657

45 929

Wartość księgowa netto na

31/12/2024

Wartość księgowa brutto

636

43 708

22 966

2 004

23 375

1 935

94 624

Skumulowane umorzenie

-

(13 603)

(12 147)

(889)

-

(28)

(26 667)

Odpisy aktualizujące

-

(4 616)

(2 633)

(129)

(14 400)

(250)

(22 028)

636

25 489

8 186

986

8 975

1 657

45 929

Wartość księgowa netto na

01/01/2023 (dane przekształcone)

Wartość księgowa brutto

563

40 632

20 640

1 395

8 331

1 622

73 183

Skumulowane umorzenie

-

(8 712)

(10 176)

(669)

-

(4)

(19 561)

Odpisy aktualizujące

-

(1 520)

(1 362)

(139)

(103)

(32)

(3 156)

563

30 400

9 102

587

8 228

1 586

50 466

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

61

(5 967)

(1 944)

256

678

249

(6 667)

Nakłady inwestycyjne

-

16

172

13

10 324

754

11 279

Amortyzacja

-

(2 890)

(1 454)

(155)

-

(18)

(4 517)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

12

5

-

450

4

471

Połączenie jednostek

49

363

114

16

11

-

553

Odpisy aktualizujące netto, w tym: *

-

(4 906)

(1 746)

(23)

(7 296)

(207)

(14 178)

utworzenie

-

(5 164)

(1 784)

(27)

(7 351)

(249)

(14 575)

odwrócenie

-

251

11

1

-

42

305

Reklasyfikacje

12

1 471

1 100

426

(2 731)

(284)

(6)

Rezerwa na rekultywację

-

(20)

-

(20)

Pozostałe

-

(13)

(135)

(21)

(80)

-

(249)

Wartość księgowa netto na

31/12/2023 (dane przekształcone)

624

24 433

7 158

843

8 906

1 835

43 799

* odpisy aktualizujące netto obejmują utworzenie, odwrócenie, wykorzystanie oraz reklasyfikacje.

** pozycja pozostałe obejmuje głównie sprzedaż i likwidację

*** Spółka dokonała korekty prezentacyjnej danych porównawczych za 2023 rok dotyczących aktywów z tytułu poszukiwania i

oceny zasobów mineralnych, których wartości w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2023 rok były zaprezentowane w

ramach Środków trwałych w budowie.

Stopa kapitalizacji zastosowana do wyliczenia aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego za 2024 rok i za

2023 rok wyniosła odpowiednio 4,59% i 4,71%.

Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych będących nadal w użytkowaniu na

31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 2 507 mln PLN i 2 272 mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

41 / 120

11.2 Wartości niematerialne oraz wartość firmy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Składnik aktywów niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości księgowej netto.

Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzuje się metodą liniową począwszy od chwili, gdy

są one gotowe do użycia, tzn. od momentu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do

rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa przez okres odpowiadający szacowanemu

okresowi ich użytkowania.

Typowe okresy użytkowania wartości niematerialnych wynoszą od 2 do 10 lat dla oprogramowania oraz od 2 do 15

lat dla licencji, praw do patentów oraz podobnych wartości.

Metodę amortyzacji oraz okres użytkowania składnika wartości niematerialnych weryfikuje się co najmniej na koniec

każdego roku.

Wartość firmy

Na dzień połączenia jednostek gospodarczych wartość firmy podlega przypisaniu do ośrodków wypracowujących

środki pieniężne (tzw. CGU – cash generating unit) jednostki przejmującej, które zgodnie z oczekiwaniami, mają

odnieść korzyści z tytułu synergii uzyskanej w wyniku takiego połączenia.

Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

odpowiada najniższemu poziomowi w jednostce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby

zarządcze oraz

nie może być większy niż segment operacyjny przed agregacją określony zgodnie z paragrafem 5 MSSF 8 Segmenty

operacyjne.

Po połączeniu, jednostka przejmująca wycenia wartość firmy w kwocie ustalonej na dzień przejęcia pomniejszonej o

odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Ośrodek wypracowujący środki pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy poddaje się testom na utratę

wartości corocznie, a także gdy wystąpią przesłanki wskazujące na utratę jego wartości.

Prawa majątkowe

Główną pozycją praw majątkowych są uprawnienia do emisji CO

2,

nie podlegające amortyzacji, które są poddawane

analizie pod kątem utraty wartości.

Otrzymane nieodpłatnie uprawnienia ujmuje się i prezentuje w wartościach niematerialnych w korespondencji z

przychodami przyszłych okresów w wartości godziwej ustalonej na dzień ich zarejestrowania. Dotacje rozlicza się w

systematyczny sposób w poszczególnych okresach sprawozdawczych, aby zapewnić współmierność z kosztami

tworzonej rezerwy. Zakupione uprawnienia ujmowane są w cenie nabycia.

Na szacowaną w okresie sprawozdawczym emisję CO

2

tworzy się rezerwę w ciężar kosztów działalności podstawowej

(podatki i opłaty).

Do praw majątkowych zalicza się ponadto certyfikaty energetyczne.

Prawa majątkowe, w tym uprawnienia do emisji CO

2

oraz certyfikaty energetyczne podlegają umorzeniu w ciężar

wartości księgowej rezerwy, jako jej rozliczenie. Rozchód uprawnień do emisji CO

2

oraz certyfikatów energetycznych

jest ujmowany według metody średniej ważonej.

SZACUNKI

Okresy użytkowania wartości niematerialnych

Spółka weryfikuje okresy użytkowania składników wartości niematerialnych na koniec każdego roku, ze skutkiem od

początku roku następnego. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2024 skutkował zwiększeniem kosztów

amortyzacji o (2) mln PLN w porównaniu z kosztami amortyzacji, które zostałaby ujęte na bazie okresów użytkowania

stosowanych w roku 2023.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

42 / 120

Zmiana stanu pozostałych wartości niematerialnych oraz wartość firmy

Patenty

i licencje

Wartość

firmy

Prawa

majątkowe

Pozostałe

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2024

Wartość księgowa brutto

1 401

97

4 477

690

6 665

Skumulowane umorzenie

(917)

-

(288)

(1 205)

Odpisy aktualizujące

(186)

(97)

(59)

(185)

(527)

298

-

4 418

217

4 933

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

(7)

-

(1 298)

24

(1 281)

Nakłady inwestycyjne

2

-

165

167

Amortyzacja

(143)

-

(49)

(192)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

10

Odpisy aktualizujące netto

(47)

-

1

(47)

(93)

Zakup i otrzymane nieodpłatnie prawa majątkowe

-

2 204

-

2 204

Rozliczenie emisji

-

(3 502)

-

(3 502)

Pozostałe

181

-

(1)

(55)

125

291

-

3 120

241

3 652

Wartość księgowa netto na

31/12/2024

Wartość księgowa brutto

1 581

97

3 178

806

5 662

Skumulowane umorzenie

(1 057)

-

(333)

(1 390)

Odpisy aktualizujące

(233)

(97)

(58)

(232)

(620)

291

-

3 120

241

3 652

Wartość księgowa netto na

01/01/2023

Wartość księgowa brutto

1 267

-

2 825

671

4 763

Skumulowane umorzenie

(798)

-

(126)

(924)

Odpisy aktualizujące

(119)

-

(59)

(118)

(296)

350

-

2 766

427

3 543

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

(52)

-

1 652

(210)

1 390

Nakłady inwestycyjne

8

-

182

190

Amortyzacja

(128)

-

(167)

(295)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

5

Połączenie jednostek

-

97

-

3

100

Odpisy aktualizujące netto

(67)

(97)

-

(67)

(231)

Zakup i otrzymane nieodpłatnie prawa majątkowe

-

5 633

-

5 633

Rozliczenie emisji

-

(3 864)

-

(3 864)

Pozostałe

135

-

(117)

(166)

(148)

Wartość księgowa netto na

31/12/2023

298

-

4 418

217

4 933

Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w użytkowaniu na

31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 628 mln PLN oraz 732 mln PLN.

11.2.1 Prawa majątkowe

Zmiana stanu posiadanych uprawnień do emisji CO

2

za 2024 rok

Ilość

(w tys. ton)

Wartość

01/01/2024

11 135

4 413

Otrzymane nieodpłatnie

4 826

1 405

Rozliczenie emisji za 2023 rok

(9 421)

(3 472)

Zakup

2 745

769

9 285

3 115

W 2024 roku emisje CO

2

w ORLEN wyniosły 9 510 tys. ton, natomiast wartość rezerwy na emisje CO

2

na 31 grudnia

2024 roku wyniosła 3 100 mln PLN.

Na 31 grudnia 2024 roku wartość rynkowa jednego uprawnienia EUA wyniosła 311,93 PLN (co odpowiada 73,00 EUR

według kursu na 31 grudnia 2024 roku) (źródło: www.theice.com).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

43 / 120

Zmiana stanu posiadanych certyfikatów energetycznych

Ilość (w tys.MWh)

Wartość

01/01/2024

37

5

Otrzymane nieodpłatnie

9

2

Rozliczenie emisji za 2023 rok

(143)

(30)

Zakup/Pozostałe

141

29

44

5

W 2024 roku wolumen obowiązku umorzenia certyfikatów energetycznych w ORLEN wyniósł 1 260 tys. MWh,

natomiast wartość rezerwy z tego tytułu na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 227 mln PLN.

Na 31 grudnia 2024 roku wartość księgowa 400 tys. uprawnień do emisji CO

2

zablokowanych w ramach depozytów

zabezpieczających w Izbie Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. (IRGIT) wyniosła 132 mln PLN.

Dodatkowo na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku w pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności Spółka ujęła należne prawa majątkowe wynikające z certyfikatów energetycznych w kwocie

odpowiednio 10 mln PLN i 5 mln PLN (nota 11.5.2.).

Ponadto Spółka na 31 grudnia 2024 roku ujęła w pozycji aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży uprawnienia do

emisji CO

2

w kwocie 973 mln PLN.

11.3 Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych,

współkontrolowanych i wspólne działania

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach,

niezaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży (bądź niewchodzące w skład grupy do zbycia

zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży zgodnie z MSSF 5), ujmuje się w cenie nabycia z uwzględnieniem

odpisów dotyczących utraty wartości.

PROFESJONALNY OSĄD

Na podstawie profesjonalnego osądu, Spółka oceniła, że posiadana inwestycja w Rafinerię Gdańską stanowią

wspólne działanie, w związku z czym Spółka ujmuje przypadający jej udział (70%) w aktywach, zobowiązaniach,

przychodach i kosztach tej jednostki.

Ustalenia umowne dotyczące tej inwestycji wskazują, że strony umowy mają prawo do zasadniczo wszystkich

korzyści ekonomicznych generowanych przez aktywa spółki i są jej głównym źródłem przychodów zapewniających

ciągłość funkcjonowania spółki.

Obowiązująca umowa processingowa przyznaje stronom umowy (procesorom), dostęp do zdolności produkcyjnych

rafinerii w Gdańsku oraz wyklucza możliwość wykorzystywania zdolności produkcyjnych rafinerii przez strony trzecie.

Ponadto, na bazie podpisanej umowy, procesorzy są zobowiązani do pokrywania kosztów stałych funkcjonowania

rafinerii, nawet w okresie jej przestojów, więc zobowiązania zaciągnięte przez Rafinerię Gdańską są pokrywane

praktycznie wyłącznie przez przepływy pieniężne uzyskane od procesorów, co wskazuje na to, że procesorzy mają

zobowiązania wynikające ze zobowiązań Rafinerii Gdańskiej i są głównym źródłem przepływów pieniężnych

przyczyniających się do ciągłości działania tej spółki.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

44 / 120

Siedziba

31/12/2024

31/12/2023

Udział

Spółki

w kapitale

zakładowym

/ w ogólnej

liczbie

głosów

na

31/12/2024

Udział

Spółki

w kapitale

zakładowym

/ w ogólnej

liczbie

głosów

na

31/12/2023

Podstawowa działalność

Jednostki zależne

Polska Spółka Gazownictwa

Sp. z o.o.

Tarnów –

Polska

14 949

14 751

100,00%

dystrybucja paliw gazowych w systemie

sieciowym

PGNiG Upstream Norway

AS

Stavanger –

Norwegia

11 152

100,00%

poszukiwanie i wydobycie gazu ziemnego

i ropy naftowej

ORLEN UNIPETROL a.s.

Republika

Czeska –

Praha

7 101

100,00%

zarządzanie aktywami Grupy ORLEN

Unipetrol

AB ORLEN Lietuva

Litwa –

Juodeikiai

-

4 005

100,00%

przerób ropy naftowej, wytwarzanie

produktów rafineryjnych oraz sprzedaż

hurtowa

ORLEN Upstream Polska

Sp. z o.o.

Polska -

Warszawa

3 101

3 510

100,00%

poszukiwanie i rozpoznanie złóż

węglowodorów, prowadzenie wydobycia

ropy naftowej i gazu ziemnego

PGNiG Supply & Trading

GmbH

Niemcy –

Monachium

3 393

100,00%

handel paliwami gazowymi w systemie

sieciowym

ENERGA S.A.

Polska -

Gdańsk

3 144

90,92%

/ 93,28%

90,92%

/ 93,28%

wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią

elektryczną i cieplną oraz obrót gazem

LOTOS Upstream Sp. z o.o.

Polska -

Gdańsk

2 952

100,00%

działalność firm centralnych (head offices)

i holdingów

ORLEN Wind 3 Sp. z o.o.

Polska -

Warszawa

2 648

2 564

100,00%

działalność holdingów finansowych

ORLEN Petrobaltic S.A.

Polska -

Gdańsk

2 522

100,00%

pozyskiwanie oraz eksploatacja złóż ropy

naftowej i gazu ziemnego

PGNiG Obrót Detaliczny

Sp. z o.o.

Polska -

Warszawa

1 931

100,00%

handel paliwami gazowymi w systemie

sieciowym

ORLEN Południe S.A.

Polska –

Trzebinia

1 284

100,00%

przerób ropy naftowej, produkcja i

sprzedaż biopaliw, olejów

ORLEN Termika S.A.

Polska -

Warszawa

1 113

100,00%

produkcja, dystrybucja i sprzedaż ciepła

oraz energii elektrycznej

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

Polska -

Gdańsk

967

50,00%

wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią

elektryczną i cieplną oraz obrót gazem

EuropolGaz S.A.

Polska -

Warszawa

787

100,00%

51,18%

przesył gazu

ORLEN Trading Switzerland

GmbH

Baar -

Szwajcaria

734

96

100,00%

handel hurtowy w sektorze surowców i

towarów, produktami rafinacji ropy

naftowej, ropą naftową i podobnymi

produktami

ORLEN Austria GmbH

Wels –

Austria

662

-

100,00%

-

działalność w marketing, sprzedaż paliw,

towarów handlowych, w szczególności dla

stacji paliw

Pozostałe jednostki

zależne

4 611

4 688

Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone

Baltic Power JV

Polska -

Warszawa

1 122

51,14%

budowa i eksploatacja morskich farm

wiatrowych

Basell ORLEN Polyolefins

Sp. z o.o.

Polska –

Płock

454

50,00%

produkcja, dystrybucja i sprzedaż

poliolefin

Orlen Synthos Green

Energy Sp. z o.o.

Polska -

Warszawa

360

50,00%

komercjalizacja technologii mikro i małych

reaktorów jądrowych

Naftoport Sp. z o.o.

Polska -

Gdańsk

46

26,92%

przeładunki ropy naftowej i produktów

naftowych oraz ich tranzyt

Płocki Park Przemysłowo-

Technologiczny S.A.

Polska –

Płock

32

50,00%

budowa i wynajem nieruchomości

65 065

67 974

Odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wyniosły

odpowiednio (13 538) mln PLN i (7 564) mln PLN i dotyczyły głównie utraty wartości akcji ORLEN Lietuva.

W 2024 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu aktualizującego akcje w ORLEN Lietuva w wysokości (4 005) mln PLN,

RUCH w wysokości (130) mln PLN oraz utworzenia odpisów aktualizujących udziały w ORLEN Trading Switzerland w

wysokości (1 324) mln PLN, Polska Press w wysokości (105) mln PLN i ORLEN Upstream Polska w wysokości (410) mln

PLN. Dodatkowe informacje w nocie 11.4.4.1.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

45 / 120

11.4 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych,

aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w jednostkach

zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Na koniec okresu sprawozdawczego ORLEN ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić

utrata wartości lub odwrócenie odpisu aktualizującego któregoś ze składników aktywów lub ośrodka wypracowującego

środki pieniężne (tzw. CGU – cash generating unit).

W przypadku występowania przesłanek, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę

wartości w oparciu o model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w ramach którego Spółka szacuje wartość

odzyskiwalną tego składnika aktywów lub CGU poprzez ustalenie wartości godziwej pomniejszonej o koszty

doprowadzenia do sprzedaży lub wartości użytkowej z zastosowaniem właściwej stopy dyskonta, w zależności od

tego, która z nich jest wyższa.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest na poziomie CGU, do którego dany składnik aktywów należy. Aktywa, które

samodzielnie nie generują przepływów pieniężnych, grupuje się na najniższym poziomie, na jakim powstają przepływy

pieniężne niezależne od przepływów z innych aktywów (CGU). Dla celów przeprowadzenia testów na utratę wartości

akcji i udziałów, każda jednostka zależna, współkontrolowana bądź stowarzyszona jest traktowana jako oddzielna

jednostka generująca przepływy pieniężne.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i

aktywów z tytułu praw do użytkowania ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych i pozostałych przychodach

operacyjnych.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów w jednostkach zależnych i

współkontrolowanych i stowarzyszonych ujmuje się w ramach przychodów i kosztów finansowych.

SZACUNKI I OSĄDY

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do

użytkowania oraz akcji i udziałów w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

Spółka przeprowadziła testy pod kątem utraty wartości aktywów w oparciu o modele zdyskontowanych przepływów

pieniężnych. Założenia przyjęte w modelach w odniesieniu do kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów

pieniężnych, jak również sposób kalkulacji stóp dyskonta, to najbardziej istotne obszary szacunków. W opracowanych

scenariuszach kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych dla aktywów segmentu

rafineryjnego i petrochemicznego Spółki, kluczowe założenia dotyczyły przede wszystkim prognoz wpływu cen praw

do emisji CO

2

na przychody ze sprzedaży produktów.

Ustalenie wartości odzyskiwalnej

Ze względu na specjalistyczny charakter aktywów Spółki, w przypadku, gdy nie istnieje głęboki i płynny rynek dla

danego składnika aktywów lub CGU a tym samym brak jest porównywalnych transakcji rynkowych dostarczających

wiarygodnych dowodów i podstaw do dokonania szacunku wartości godziwej, Spółka określa wartość odzyskiwalną

jedynie w oparciu o wartość użytkową, uznając, że przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów

pieniężnych wartość odzyskiwalna ustalona w oparciu o wartość godziwą pomniejszoną o koszty doprowadzenia do

sprzedaży nie powinna się istotnie różnić.

Na 31 grudnia 2024 roku Spółka zidentyfikowała przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów

oraz akcji i udziałów zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” w oparciu o zaktualizowane założenia

makroekonomiczne, uwzględniając działania i inicjatywy komunikowane w ogłoszonej Strategii 2035, przegląd

istotnych projektów w segmencie Rafineria i Petrochemia, w tym między innymi dotyczące rozwoju Nowej Chemii,

kontynuację inwestycji Bottom of the Barrel realizowanej przez ORLEN Lietuva, restrukturyzację Spolany w ramach

Grupy ORLEN Unipetrol i przegląd sytuacji na rynku polichlorku winylu PVC.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

46 / 120

11.4.1 Główne założenia makroekonomiczne i stopy dyskonta przyjęte w testach na utratę

wartości aktywów oraz akcji i udziałów na 31 grudnia 2024 roku

Testy na utratę wartości aktywów oraz akcji i udziałów zostały przeprowadzone w oparciu o przyszłe oczekiwane

przepływy pieniężne netto, opracowane na bazie:

a. zaktualizowanych długoterminowych założeń:

 cen ropy, notowań głównych produktów rafineryjnych i petrochemicznych – na bazie S&P Global (‘S&P’), prognoz

Nexant oraz innych źródeł pomocniczych (krzywych terminowych, predykcji banków, analiz agencji rządowych)

oraz opinii ekspertów ORLEN S.A.,

 cen gazu – w oparciu o krzywe forward dla Towarowej Giełdy Energii („TGE”) i Trading Hub Europe („THE”) oraz

projekcji S&P Global („S&P”),

 cen energii elektrycznej, praw do emisji CO2 – opartych na projekcjach S&P Global oraz opiniach ekspertów

ORLEN;

b. raportów rezerw lub oceny służb technicznych, odpowiedzialnych za eksploatację złóż - dla aktywów segmentu

Wydobycie;

c. uwzględnienia głównych czynników klimatycznych i polityki transformacji energetycznej takich jak rosnące ceny

CO2, redukcja emisji CO2 i wymagane nakłady inwestycyjne dla poszczególnych CGU, wpływ cen praw do

emisji CO2 na przychody ze sprzedaży produktów.

Przepływy pieniężne netto zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stóp dyskonta

odzwierciedlających bieżące rynkowe oszacowania wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka typowe dla wycenianych

aktywów.

Po okresie prognozy zastosowano ekstrapolację przepływów uwzględniającą długoterminowy wskaźnik inflacji dla

poszczególnych krajów.

Główne założenia makro przyjęte do testów na utratę wartości na 31 grudnia 2024 roku.

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

Brent

USD/bbl

81,05

82,31

83,68

85,41

87,19

88,99

90,33

91,68

93,05

94,38

Gaz ziemny

EUR/MWh

37,06

32,39

28,58

25,76

22,95

21,94

25,06

27,84

31,48

33,06

marża benzyny

USD/t

182,10

138,16

147,11

172,48

187,75

191,72

195,53

199,41

203,38

205,96

marża ON

USD/t

144,76

108,87

106,75

120,97

127,44

125,60

132,55

139,76

147,39

152,93

marża nafta

USD/t

32,41

62,70

88,23

124,71

142,41

155,27

162,05

168,54

171,52

174,55

marża Etylen

EUR/t

630,84

646,80

662,35

678,06

693,43

708,69

724,90

740,52

755,57

771,29

marża Propylen

EUR/t

503,00

515,25

527,87

540,47

553,08

565,71

578,33

590,96

603,60

616,21

Prawa do emisji CO2

EUR/t

75,92

88,73

101,53

114,34

127,15

139,96

152,77

165,57

178,38

191,19

Główne założenia makro przyjęte do testów na utratę wartości na 31 grudnia 2023 roku.

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Brent

USD/bbl

87,34

88,72

89,91

92,67

93,56

95,03

96,90

98,83

100,80

102,77

Gaz ziemny

EUR/MWh

53,35

49,12

37,99

35,10

34,31

33,60

33,03

33,28

33,43

34,23

marża benzyny

USD/t

204,37

202,56

208,04

213,93

220,18

225,36

224,53

224,80

224,69

225,14

marża ON

USD/t

197,54

165,66

150,12

146,57

146,29

149,16

150,12

150,33

150,75

151,97

marża nafta

USD/t

70,00

71,49

72,80

74,10

75,40

76,70

78,00

79,30

81,25

82,55

marża Etylen

EUR/t

615,16

630,85

639,63

663,90

686,64

699,76

713,80

721,41

728,94

732,97

marża Propylen

EUR/t

528,30

540,48

544,02

577,61

606,48

620,47

634,98

647,81

660,74

669,15

Prawa do emisji CO2

EUR/t

87,42

103,60

107,20

109,90

114,20

117,20

132,60

148,10

163,50

178,90

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów ORLEN oraz w spółkach zależnych i współkontrolowanych,

których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

Segment Rafineria

 odbicie popytu na paliwa ropopochodne po pandemii zakończy się w roku 2027, przy czym po szczycie

zapotrzebowania na ropę w 2027 roku zakładany jest powolny spadek popytu;

 przewiduje się szczyt popytu na benzynę w roku 2025 a w kolejnych latach stopniowy spadek;

 marże na benzynach odnotowują umiarkowane ożywienie pod koniec lat 2020-tych, ale popyt na benzynę

spadnie na początku lat 2030-tych osłabiając tym samym marże na tym paliwie;

 przewiduje się spadek popytu na olej napędowy w kolejnych latach, przy czym dynamika w poszczególnych

regionach będzie różna. W Europie Zachodniej spadek ten będzie silniejszy, podczas gdy w Europie Wschodniej

przewiduje się utrzymanie poziomów lub nieznaczny wzrost;

 marże na oleju napędowym do 2030 roku będą niższe w porównaniu do poziomów z lat 2022-2024, ale pozostaną

główną składową marż rafineryjnych w dłuższej perspektywie;

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

47 / 120

 zakłada się, że nie wszystkie cele dekarbonizacyjne Unii Europejskiej zostaną zrealizowane, w szczególności

dotyczy to celów dyrektywy RED III dotyczącej udziału paliw odnawialnych w transporcie.

Segment Petrochemia

 globalny rynek petrochemiczny będzie rósł w nadchodzących latach, jednak znajdzie się w obliczu nadpodaży

produktów (z Chin, Ameryki Północnej i Bliskiego Wschodu) i wyzwań regulacyjnych;

 europejski przemysł petrochemiczny będzie zmagać się z nadmiarem mocy produkcyjnych, wysokimi kosztami

energii i spadającym popytem. Wyzwania te doprowadzą do obniżenia marż produktowych, wskaźników

operacyjnych i rentowności. W przeciwieństwie do historycznych spadków marż będą to zmiany strukturalne, a

nie związane z cyklem koniunkturalnym;

 Chiny pozostaną dominującym producentem i konsumentem etylenu. Ameryka Północna, która stoi przed

końcem swojej ogromnej fali inwestycji petrochemicznych, będzie odpowiadać za około 20% nowej globalnej

produkcji i popytu na etylen, wpływając tym samym na rynki europejskie;

 prognozy marż na nafcie (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent) rosną w perspektywie roku

2030 ze względu na relatywnie większe zapotrzebowanie na naftę w odniesieniu do innych produktów przerobu

ropy naftowej oraz wciąż rosnącego rynku petrochemicznego na świecie;

 od roku 2025 założono stopniowy wzrost popytu i marży na propylen. Marże na etylen pozostają pod presją

pozaeuropejskich konkurentów.

Jednocześnie dla obu segmentów założono:

 uwzględniono stopniowy plan redukcji emisji CO2 do poziomu -25% w roku 2035 - zgodnie ze Strategią Grupy

ORLEN do 2035 roku;

 zakłada się stopniowe wejście regulacji Komisji Europejskiej dotyczącej funkcjonowania granicznego podatku

węglowego tzw. CBAM (carbon border adjustment mechanism). Dla CGU Rafineria (ORLEN, ORLEN Unipetrol)

i CGU Petrochemia (ORLEN, ORLEN Unipetrol) uwzględniono scenariusze obejmujące korzyści z tytułu

stopniowego wprowadzenia mechanizmu;

 nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności

produkcyjnych istniejących aktywów trwałych oraz nakłady niezbędne do osiągnięcia zaplanowanego poziomu

redukcji emisji CO

2

z uwzględnieniem aktualizacji inwestycji w program Nowej Chemii.

Segment Energetyka

 prognozy cen energii elektrycznej zostały przygotowane w oparciu założenia makroekonomiczne dotyczące

inflacji, kursu PLN/EUR, cen gazu ziemnego, cen uprawnień do emisji CO2, cen węgla kamiennego, stawek rynku

mocy;

 prognozy cen energii elektrycznej przygotowano w oparciu o metodę krótkookresowych kosztów krańcowych dla

kalkulowania godzinowych cen energii elektrycznej, rozszerzoną o perspektywę wieloletnią. Dla każdej godziny

model określa grupę jednostek wytwórczych o najniższych kosztach zmiennych wytwarzania z uwzględnieniem

priorytetów dla energii elektrycznej pochodzącej z jednostek cieplnych oraz energii elektrycznej produkowanej

przez odnawialne źródła energii;

 w założeniach uwzględniono kluczowe regulacje prawne obowiązujące w sektorze produkcji, dystrybucji i

sprzedaży energii elektrycznej;

 długość prognoz finansowych poszczególnych CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne

służące do kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach

kolejnych;

 do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu od

2% do 2,5%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp inflacji w Polsce;

 w modelach przepływów pieniężnych przyjęto wygaszenie aktywów węglowych po 2030 roku i zastąpienie ich

aktywami niskoemisyjnymi.

Segment Detal

 marża paliwowa i pozapaliwowa w oparciu o założenia Planu Finansowego ORLEN na 2025 rok;

 nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie sieci stacji paliw.

Segment Wydobycie

 zasoby złóż w Spółce ORLEN Upstream Canada zostały oszacowane w oparciu o Raporty Rezerw obejmujące

aktualne szacunki cen ropy, gazu i kondensatów;

 zasoby złóż dla pozostałych aktywów Segmentu Wydobycie zostały oszacowane w drodze oceny służb

technicznych w oparciu o aktualne ścieżki cenowe węglowodorów. Założenia cenowe zostały przedstawione

powyżej;

 nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach;

 wolumeny produkcji uwzględniają aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów

poszukiwawczych;

 nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

48 / 120

Segmentu Gaz

 prognozy cen gazu ziemnego przedstawione w tabeli powyżej;

 nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie aktywów.

Aktywa segmentu Funkcje Korporacyjne traktowane są jako aktywa wspólne, których nie można przypisać według

rozsądnych i spójnych zasad do poszczególnych CGU i podlegają testowi na poziomie Grupy ORLEN.

Kluczowe czynniki klimatyczne zaplanowane do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów.

Polityka Unii Europejskiej powoduje, że rosnące ceny uprawnień do emisji CO2 wraz z ograniczeniem darmowych

uprawnień sprawiają, że koszty praw do emisji CO2 są jednym z istotnych czynników negatywnie wpływających na

osiągane wyniki finansowe. Prognozy cen uprawnień do emisji CO2 przewidują systematyczny wzrost.

Obecna strategia wyznacza ambitne cele – w zakresie dekarbonizacji, wpisujące się w globalne trendy i pozwalające

na osiągnięcie celu neutralności emisyjnej Grupy ORLEN do 2050 roku. Do osiągnięcia realizacji celu strategicznego

Grupy ORLEN w przepływach pieniężnych dla głównych aktywów produkcyjnych segmentów Rafineria i Petrochemia

w ORLEN S.A. oraz w ORLEN Unipetrol i ORLEN Lietuva uwzględniono niezbędne wydatki inwestycyjne związane z

dekarbonizacją i zaplanowano stopniową redukcję emisji CO2 do poziomu -25% w roku 2035 zgodnie z ogłoszoną

Strategią.

11.4.2 Stopa dyskonta

Spółka określa stopy dyskonta indywidualne dla każdego zdefiniowanego ośrodka wypracowującego środki pieniężne

(Cash Generating Unit CGU) wykorzystując tzw. model CAPM – Capital Asset Pricing Model. Dla każdego CGU na

dzień przeprowadzenia testów na utratę wartości, tj. na 31 grudnia 2024 roku w kalkulacji stopy dyskonta

uwzględniono ryzyka rynkowe specyficzne dla kraju i segmentu działalności, tak by odzwierciedlić bieżącą na dzień

bilansowy rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko wiążące się z daną grupą aktywów odpowiadającą

zwrotowi, jakiego wymagaliby inwestorzy podejmując decyzje o inwestycji, która generowałaby przepływy pieniężne

w wysokości, terminach i rodzaju ryzyka odpowiadające przepływom, jakie Spółka oczekuje uzyskać z danego CGU.

W ramach przeprowadzanych testów na utratę wartości na 31 grudnia 2024 roku Spółka zastosowała zmienne stopy

dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich obligacji rządowych dla krajów objętych

analizą.

Główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na 31 grudnia 2024 roku w latach 2025-2030 kształtowały się następująco:

Kraj

Segment / CGU

2025

2026

2027

2028

2029

2030+

Beta

nielewarowana

D/E

Polska

Rafineria

7,42%

7,78%

8,04%

8,20%

8,30%

6,85%

52,28%

70,18%

Polska

Petrochemia

8,70%

9,06%

9,33%

9,50%

9,60%

8,12%

80,18%

43,71%

Polska

Detal

7,38%

7,74%

8,00%

8,17%

8,26%

6,80%

50,66%

58,19%

Polska

Processing

6,97%

7,32%

7,58%

7,75%

7,84%

6,41%

42,54%

90,79%

Polska

Wydobycie poszukiwawcze

8,10%

8,46%

8,73%

8,89%

8,99%

7,52%

52,28%

54,84%

Polska

Wydobycie zagospodarowanie

7,45%

7,81%

8,08%

8,25%

8,34%

6,88%

52,28%

54,84%

Litwa

Rafineria

7,43%

7,56%

7,71%

7,80%

7,87%

6,20%

52,28%

70,18%

Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja złóż

19,44%

19,57%

19,72%

19,81%

19,88%

18,19%

98,63%

23,12%

Kanada

Wydobycie zagospodarowanie

6,38%

6,43%

6,59%

6,78%

6,95%

6,39%

87,61%

49,05%

Polska

Media

10,14%

10,50%

10,77%

10,94%

11,04%

9,55%

85,16%

40,82%

Stopy dyskonta na dla określenia wartości użytkowych na 31 grudnia 2024 roku wyliczone zostały z zastosowaniem

metody spółek porównywalnych jako średnioważony koszt zaangażowania kapitału własnego i obcego. Źródła

wskaźników makroekonomicznych niezbędnych do oszacowania kosztu kapitału i kosztu długu jak np. beta i D/E

stanowiły serwis Bloomberg i publikacje prof. Aswatha Damodarana (źródło: http://pages.stern.nyu.edu).

Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta uwzględnia zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na

podstawie krzywej rentowności obligacji 10-letnich.

Od roku 2030 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego dla danego kraju oraz średniej

z lat 2007-2020 spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-letnich a historyczną inflacją odpowiednio

dla danego kraju.

Tym samym zastosowane stopy dyskonta uwzględniają wpływ prognozowanych poziomów stóp procentowych na

testy utraty wartości.

Wskaźnik premii za ryzyko rynku został oszacowany na podstawie publikacji prof. Aswatha Damodarana (źródło:

http://pages.stern.nyu.edu) oraz dostępnych publikacji instytucji finansowych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

49 / 120

Główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na 31 grudnia 2023 roku w latach 2024-2029 kształtowały się następująco:

Kraj

Segment / CGU

2024

2025

2026

2027

2028

2029+

Beta

nielewarowana

D/E

Polska

Rafineria

8,42%

8,27%

8,21%

8,29%

8,41%

8,03%

75,23%

70,22%

Polska

Petrochemia

8,70%

8,55%

8,49%

8,57%

8,69%

8,30%

79,13%

37,01%

Polska

Detal

7,67%

7,52%

7,46%

7,54%

7,66%

7,28%

57,91%

53,89%

Polska

Processing

6,04%

5,89%

5,84%

5,91%

6,03%

5,66%

23,66%

87,50%

Polska

Wydobycie poszukiwawcze

8,94%

8,78%

8,73%

8,80%

8,93%

8,54%

71,48%

58,32%

Polska

Wydobycie zagospodarowanie

8,29%

8,14%

8,08%

8,16%

8,28%

7,90%

71,48%

58,32%

Litwa

Rafineria

7,43%

7,56%

7,71%

7,80%

7,87%

6,20%

52,28%

70,18%

Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja złóż

21,27%

20,27%

20,05%

20,15%

20,29%

19,53%

91,51%

26,35%

Kanada

Wydobycie zagospodarowanie

8,77%

7,46%

7,06%

7,05%

7,17%

7,23%

103,24%

55,97%

Szwecja

Usługi dla biznesu

5,99%

84,00%

30,29%

11.4.3 Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych,

wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania.

Na 31 grudnia 2024 roku ORLEN przeprowadził testy na utratę wartości aktywów, które skutkowały zawiązaniem

odpisów w segmencie Petrochemia, odwróceniem odpisów w segmencie Rafineria i w segmencie Wydobycie.

Testy na utratę wartości aktywów nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących dla pozostałych

segmentów Spółki.

Odpisy netto rzeczowych aktywów trwałych wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania ORLEN

według segmentów w roku 2024:

Segment (mln PLN)

I Q 2024

II Q 2024

III Q 2024

IV Q 2024

2024

Rafineria

-

(2)

2 116**

2 114**

Petrochemia

(667)

(460)

(912)*

(6 161)**

(8 200)**

Detal

-

(2)

Wydobycie

(39)

(17)

(44)

1 014**

914**

Gaz

-

(13)

-

(5)

(18)

Funkcje korporacyjne

-

(4)

Razem

(706)

(490)

(958)

(3 042)

(5 196)

* Wartości ujęte w komunikacie nr 54/2024 z dnia 5 listopada 2024 roku

** Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 12/2025 z dnia 31 marca 2025 roku.

Odpisy netto rzeczowych aktywów trwałych wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania ORLEN

według segmentów w roku 2023:

Segment (mln PLN)

I Q 2023

II Q 2023

III Q 2023

IV Q 2023

2023

Rafineria

-

(16)

-

(9)

(25)

Petrochemia

-

(10 114)

Energetyka

-

(1)

-

(2)

Detal

-

(1)

(2)

(3)

Wydobycie

(2 228)

2

(10)

(2 147)

(4 383)

Gaz

-

(4)

-

9

5

Funkcje korporacyjne

-

(3)

Razem

(2 228)

(19)

(12)

(12 266)

(14 525)

Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych, wartości firmy oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania, zostały ujęte w pozostałych przychodach

operacyjnych (nota 10.9) oraz pozostałych kosztach operacyjnych (nota 10.10).

Rafineria ORLEN

W IV kwartale 2024 roku w wyniku przeprowadzonych testów dokonano odwrócenia odpisów aktualizujących utratę

wartości aktywów segmentu Rafineria.

Odwrócenie odpisów wynikało z aktualizacji prognozowanych przepływów pieniężnych w oparciu o przewidywaną

poprawę warunków makroekonomicznych dla tego sektora i zweryfikowane w procesie działań optymalizacyjnych

konieczne nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym, na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności

produkcyjnych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

50 / 120

Wartość użytkowa segmentu Rafineria w Spółce na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wyniosła

odpowiednio 32 083 mln PLN i 26 748 mln PLN i zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska

Rafineria (nota 11.4.2).

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Rafineria ORLEN S.A. na 31 grudnia 2024 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

brak wpływu

-

0,0 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

-

brak wpływu

(2 549)

-

+ 1 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

(5 805)

(3 513)

(1 221)

Petrochemia ORLEN

Odpisy wynikające z testów na utratę wartości obejmujące segment Petrochemia w tym realizowaną inwestycję

w projekt Olefiny III w kolejnych kwartałach 2024 roku wyniosły:

Odpisy (mln PLN)

I Q 2024

II Q 2024

III Q 2024

IV Q 2024

2024

Petrochemia w tym:

(656)

(460)

(912)

(6 157)

(8 185)

Olefiny III

(506)

(374)

(770)

(5 241)

(6 891)

Spółka prowadzi działania restrukturyzacyjne w segmencie Petrochemii. Pomimo szeroko zakrojonych działań

optymalizacyjnych, w szczególności koncentracji na poprawie rentowności projektu inwestycyjnego Nowa

Chemia (wcześniej Olefiny III), Spółka zidentyfikowała utratę wartości głównie środków trwałych w budowie.

Wartości użytkowe aktywów petrochemicznych ORLEN S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku

wyniosły odpowiednio (3 912) mln PLN oraz 5 689 mln PLN i zostały obliczone przy stopie dyskonta dedykowanej dla

Polska Petrochemia (nota 11.4.2).

Oszacowana wartość majątku po odpisach dla aktywów segmentu Petrochemia ORLEN S.A. (z wyłączeniem

gruntów, praw do emisji CO

2

oraz metali szlachetnych) wyniosła 0 mln PLN.

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej ORLEN S.A. w segmencie Petrochemia zakładająca zmiany stóp

dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany EBITDA o +/- 5% nie wykazała wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu.

Wydobycie ORLEN

Głównym powodem odwrócenia odpisów w wysokości 1 989 mln PLN jest brak wpływu Funduszu Wypłaty Różnicy

Ceny, który w poprzednich testach obciążał wartość użytkową, co zostało częściowo zniwelowane spadkiem prognoz

cen węglowodorów.

Utworzone odpisy w wysokości (1 076) mln PLN dotyczyły głównie aktualizacji prognoz wydobycia opracowanych w

oparciu o historyczne i aktualne dane eksploatacyjne, niższych niż oczekiwano wydajności określonych otworów,

zmiany harmonogramów wierceń i wyłączeń z planu zagospodarowania.

Wartość użytkowa aktywów wydobywczych ORLEN odpowiednio na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku

wynosiła 21 003 mln PLN i 19 165 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska

Wydobycie zagospodarowanie dla aktywów zlokalizowanych w Polsce oraz przy stopie dedykowanej dla Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja złóż dla aktywów w Pakistanie (nota 11.4.2).

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie ORLEN S.A. na 31 grudnia 2024 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

zwiększenie odwrócenia

(488)

710

1 909

0,0 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

-

zwiększenie odwrócenia

(1 161)

1 161

+ 1 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

zwiększenie odwrócenia

(1 739)

(611)

518

W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym dla segmentu Wydobycie wyniósł (4 383)

mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

51 / 120

Głównymi czynnikami wpływającymi na wycenę aktywów segmentu Wydobycie były prognozowane ceny gazu oraz

ujęty w kosztach ustawowy obowiązek przekazania w 2024 roku gazowego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen

przez przedsiębiorstwa wydobywające gaz ziemny.

Pozostałe odpisy netto na aktywach rozpoznane w 2024 roku w ORLEN wynikają głównie z bieżącego zużycia

aktywów i wycofania z użytkowania w wysokości (24) mln PLN i dotyczyły segmentów Gaz, Detal oraz Funkcje

korporacyjne.

11.4.4 Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów w jednostkach

zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

ORLEN w 2024 roku przeprowadził testy na utratę wartości akcji i udziałów we wszystkich jednostkach zależnych,

współkontrolowanych i stowarzyszonych w wyniku czego dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji głównie

w ORLEN Upstream Sp. z o.o., ORLEN Lietuva AB, Polska Press Spółka z o.o., RUCH S.A..

11.4.4.1 Podsumowanie odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów

Odpisy aktualizujące netto wartość akcji i udziałów na wynik finansowy ORLEN w Spółkach w 2024 roku:

Spółka (mln PLN)

I Q 2024

II Q 2024

III Q 2024

IV Q 2024

2024

ORLEN Lietuva

-

(4 005)

-

(4 005)

Ruch

-

(130)

Polska Press

-

(105)

-

(105)

Orlen Upstream

(410)

ORLEN Trading Switzerland GmbH USD

-

(1 324)

-

(1 324)

Razem

-

(1 324)

(4 110)

(540)

(5 974)

Odpisy i odwrócenia aktualizujące wartość akcji i udziałów ORLEN w 2023 roku:

Spółka (mln PLN)

I Q 2023

II Q 2023

III Q 2023

IV Q 2023

2023

ORLEN Lietuva

-

1 813

ORLEN Upstream

-

(763)

ORLEN Capital

-

(30)

EuRoPol Gaz

-

(888)

-

(888)

Pozostałe

-

(59)

-

(59)

Razem

-

(947)

1 020

73

Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów zostały ujęte w

przychodach finansowych (nota 10.11.1) oraz w kosztach finansowych (nota 10.11.2).

11.4.4.2 Akcje ORLEN Lietuva

Na 30 września 2024 roku utworzono odpis aktualizujący wartość akcji ORLEN w ORLEN Lietuva w wysokości

(4 005) mln PLN. Odpis ten wynika głównie ze zmiany przewidywanych warunków ekonomicznych i

regulacyjnych, które w związku z opóźnieniami w realizacji harmonogramu prac i rosnącymi kosztami inwestycji

w instalację do pogłębionego przerobu ropy naftowej skutkują utratą wartości. Wartość odpisu została ujęta w

pozostałych kosztach finansowych (nota 10.11.2).

Wartość akcji na 31 grudnia 2024 roku wyniosła 0 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej

dla Litwa Rafineria (nota 11.4.2).

Odpis aktualizujący wartość akcji ORLEN w Spółce ORLEN Lietuva nie jest wrażliwy na zmianę stóp dyskonta

o +/- 1 p.p. i EBITDA o +/- 5%.

Na 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał odwrócenia odpisu aktualizującego

wartość inwestycji w akcje ORLEN Lietuva, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie 1 813 mln PLN.

Wartość odwrócenia została ujęta w pozostałych przychodach finansowych (nota 10.11.1).

Na 31 grudnia 2023 roku wartość ekonomiczna inwestycji (wartość użytkowa z uwzględnieniem zadłużenia netto)

ORLEN w akcje ORLEN Lietuva wyniosła 4 005 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej

dla Litwa Rafineria (nota 11.4.2).

11.4.4.3 Udziały ORLEN Upstream

Na 31 grudnia 2024 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał zawiązania odpisu aktualizującego

wartość inwestycji w udziały ORLEN Upstream, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie (410) mln PLN.

Wartość odpisu została ujęta w pozostałych kosztach finansowych (nota 10.11.2).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

52 / 120

Zawiązanie odpisu aktualizującego wartość inwestycji ORLEN w ORLEN Upstream wynika z aktualizacji

przepływów pieniężnych dla aktywów ORLEN Upstream zlokalizowanych na terenie Kanady w oparciu o Raporty

Rezerw, a dla aktywów zlokalizowanych na terenie Polski w drodze oceny służb technicznych, w oparciu o

aktualne ścieżki cenowe węglowodorów, na podstawie analiz własnych opartych o prognozy S&P Global.

 Raporty Rezerw obejmują aktualne szacunki cen ropy, gazu i kondensatów;

 Nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach;

 Wolumeny produkcji uwzględniające aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów

poszukiwawczych.

Głównym czynnikiem wpływającym na wycenę udziałów ORLEN w ORLEN Upstream jest otoczenie

makroekonomiczne. Strategia Grupy ORLEN zakłada kontynuację działalności poszukiwawczo-wydobywczej

poprzez ostrożny i zrównoważony rozwój portfela aktywów Upstream, ze szczególnym uwzględnieniem złóż

gazowych. Prace inwestycyjne w roku 2024 prowadzone były w oparciu o założenia ze Strategii Grupy ORLEN

do roku 2035, które uwzględniały m.in. maksymalizację wartości z aktywów i wydobycia, priorytetyzację

wybranych projektów poszukiwawczo-rozpoznawczych oraz uruchomienie wydobycia na obszarach będących w

zagospodarowaniu.

Na 31 grudnia 2024 roku wartość ekonomiczna inwestycji (wartość użytkowa z uwzględnieniem zadłużenia netto)

ORLEN w udziałach ORLEN Upstream wyniosła 3 101 mln PLN i została obliczona przy stopach dyskonta dla

Polski i Kanady Wydobycie zagospodarowanie (nota 11.4.2).

Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów w ORLEN Upstream w ramach testów

przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(9)

20

49

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(28)

28

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(31)

(3)

25

Na 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał zawiązania odpisu aktualizującego

wartość inwestycji w udziały ORLEN Upstream, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie (763) mln PLN.

Wartość odpisu została ujęta w pozostałych kosztach finansowych (nota 10.11.2).

Na 31 grudnia 2023 roku wartość użytkowa inwestycji ORLEN S.A. w udziały ORLEN Upstream wynosiła 3 510

mln PLN i została obliczona przy stopach dyskonta: dla Polski i Kanady Wydobycie zagospodarowanie (nota

11.4.2).

11.4.4.4 Akcje ORLEN Capital

Na 31 grudnia 2024 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w

udziały ORLEN Capital.

Na 31 grudnia 2023 roku ORLEN rozpoznał utratę wartości inwestycji w ORLEN Capital w wysokości netto (30)

mln PLN. Aktualizacja wyceny jest skutkiem zmiany rezerwy na podatek odroczony od różnic kursowych z tytułu

udzielonej pożyczki, która odpowiednio powiększa lub pomniejsza wartość kapitałów własnych ORLEN Capital.

Na 31 grudnia 2023 roku wartość ekonomiczna inwestycji ORLEN w ORLEN Capital wynosiła 61 mln PLN i

została obliczona przy stopie dedykowanej dla Szwecja Usługi dla biznesu (nota 11.4.2).

11.4.4.5 Udziały Polska Press

Na 30 września 2024 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał zawiązania odpisu aktualizującego

wartość inwestycji w udziały Polska Press., mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie (105) mln PLN.

Wartość odpisu została ujęta w pozostałych kosztach finansowych (nota 10.11.2). Na 31 grudnia 2024 roku

wartość ekonomiczna inwestycji ORLEN S.A. w udziały Polska Press wyniosła 87 mln PLN i została obliczona

przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Media (nota 11.4.2).

Na 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w

udziały Polska Press.

11.4.4.6 Udziały RUCH

22 listopada 2024 roku została powołana spółka ORLEN Paczka Sp. z o.o. w organizacji, która została

zarejestrowana w KRS 2 stycznia 2025 roku w ramach dokonanego w tym samym dniu podziału spółki RUCH S.A.

Podział został dokonany poprzez przeniesienie części majątku RUCH S.A. w postaci segmentu działalności

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

53 / 120

logistyczno-kurierskiej oraz sprzedaży usług „ORLEN Paczka” na nowo utworzoną spółkę ORLEN Paczka Sp. z

o.o. (podział przez wyodrębnienie).

Na tej podstawie na 31 grudnia 2024 roku ORLEN dokonał zawiązania odpisu aktualizującego wartość inwestycji

w udziały RUCH S.A., mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie (130) mln PLN. Wartość odpisu została

ujęta w pozostałych kosztach finansowych (nota 10.11.2).

Wartość akcji na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 0 mln PLN i 130 mln PLN.

Na 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w

udziały RUCH S.A.

11.4.4.7 ORLEN Trading Switzerland

Na 30 czerwca 2024 roku spółka ORLEN podjęła decyzję o dofinansowaniu ORLEN Trading Switzerland celem

kontynuacji procesu dochodzenia należności, którą zrealizowała poprzez wniesienie do ORLEN Trading

Switzerland wkładu niepieniężnego w postaci wierzytelności ORLEN wobec spółki z tytułu cash pool w kwocie

1 962 mln PLN.

Prowadzony w ORLEN Trading Switzerland proces dochodzenia należności ma na celu odzyskanie środków

pieniężnych, które spółka uiściła w 2023 roku tytułem przedpłat na poczet zakupu ropy oraz produktów

ropopochodnych.

W związku z powyższym dotychczasowy odpis z tytułu utraty wartości należności z tytułu cash pool. w wysokości

(1 324) mln PLN utworzony na 31 grudnia 2023 roku został odwrócony, a Spółka ujęła w tej samej kwocie odpis

aktualizujący wartość akcji i udziałów.

11.4.4.8 Pozostałe

Na 31 grudnia 2024 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w

akcje i udziałach pozostałych Spółek.

Na 31 grudnia 2023 roku w wyniku finalizacji procesu wyceny do wartości godziwej akcji i udziałów w jednostkach

zależnych byłego PGNiG S.A., rozpoznano odpis dotyczący EuropolGaz w wysokości (888) mln PLN,

Gas-Trading S.A. w wysokości (32) mln PLN oraz PGNiG SPV6 Sp. z o.o. w wysokości (27) mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

54 / 120

11.5 Kapitał pracujący netto

Kapitał pracujący netto

Spółka definiuje kapitał pracujący netto jako zapasy i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

pomniejszone o zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

NOTA

Zapasy

Należności z

tytułu dostaw i

usług oraz

pozostałe

należności

Zobowiązania z

tytułu dostaw i

usług oraz

pozostałe

zobowiązania

Kapitał

pracujący

netto

31/12/2023

(dane przekształcone)

14 598

18 792

26 226

7 164

31/12/2024

12 779

16 027

25 825

2 981

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej

1 819

2 765

(401)

4 183

Korekty

(14)

(571)

454

(131)

Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe

11.5.2

-

(572)

-

(572)

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

11.5.3

-

480

Pozostałe

(14)

1

(26)

(39)

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z

przepływów pieniężnych

1 805

2 194

53

4 052

Zapasy

Należności z

tytułu dostaw i

usług oraz

pozostałe

należności

Zobowiązania z

tytułu dostaw i

usług oraz

pozostałe

zobowiązania

Kapitał

pracujący

netto

31/12/2022

(dane przekształcone)

21 935

22 588

25 500

19 023

31/12/2023

(dane przekształcone)

14 598

18 792

26 226

7 164

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej

7 337

3 796

726

11 859

Korekty

63

183

(926)

(680)

Połączenie jednostek

62

(67)

(9)

(14)

Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe

-

393

-

393

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

-

(1 056)

Pozostałe

1

(143)

139

(3)

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z

przepływów pieniężnych

7 400

3 979

(200)

11 179

11.5.1 Zapasy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zapasy są to produkty, półprodukty i produkty w toku, towary i materiały.

Do zapasów zalicza się także zapasy obowiązkowe, regulowane odrębnymi przepisami, które mogą być

utrzymywanie w okresie dłuższym niż 12 miesięcy. Ze względu na swój charakter zapasy obowiązkowe są

prezentowane w ramach aktywów trwałych.

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na moment początkowego ujęcia według kosztu wytworzenia.

Koszt wytworzenia obejmuje koszty wsadu, koszty przerobu przypadające na okres wytworzenia produktów,

półproduktów i produktów w toku oraz alokację stałych i zmiennych pośrednich kosztów produkcji, ustalonych dla jej

normalnego poziomu.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

55 / 120

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego według kosztu wytworzenia

lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z wartości jest niższa. Rozchody

produktów, półproduktów i produktów w toku ujmuje się według średnioważonych kosztów ich wytworzenia.

Towary i materiały wycenia się na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia natomiast na koniec okresu

sprawozdawczego w cenie nabycia lub według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z

kwot jest niższa. Rozchody towarów i materiałów ujmuje się według cen średnioważonych nabycia.

Wartość początkowa zapasów jest korygowana o dotyczące ich zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów

zabezpieczających przepływy pieniężne.

Zapas gazu wysokometanowego wyceniany jest dla wszystkich magazynów łącznie według średniej ważonej ceny

pozyskania paliwa gazowego. Rozchód paliwa gazowego do sprzedaży i na cele zużycia własnego w Podziemnych

Magazynach Gazu (PMG) oraz różnice bilansowe wycenia się według średniej ważonej ceny pozyskania, na którą

składają się w szczególności: koszt nabycia gazu ze wszystkich źródeł wraz z uzasadnioną częścią kosztów opłat

systemowych i transakcyjnych, rzeczywisty koszt wydobycia ze źródeł krajowych, koszt odazotowania oraz koszt

regazyfikacji.

Zapas gazu LNG wyceniany jest według rzeczywistego kosztu ceny produkcji lub nabycia, w zależności od źródła

pochodzenia. Wartość ceny nabycia powiększana jest o koszty nabycia, w tym koszty związane z transportem gazu

do miejsca składowania (w tym usługi holowniczo-cumownicze, opłaty portowe itp.). Zapas gazu LNG wyceniany jest

z zastosowaniem metody średniej ważonej. Rozchód LNG na potrzeby sprzedaży i zużycia (w tym do regazyfikacji)

odbywa się po średnim rzeczywistym koszcie jednostkowym z danego okresu sprawozdawczego, w danej lokalizacji.

SZACUNKI

Wartości netto możliwe do uzyskania ze sprzedaży zapasów

W przypadku, gdy cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów nie są możliwe do odzyskania, Spółka ustala

wysokość odpisów wartości zapasów na bazie szacunków co do ich wartości netto możliwych do uzyskania. Przecenie

do poziomu cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania podlegają zapasy, które utraciły swoje cechy użytkowe,

przydatność lub spadły ceny ich sprzedaży.

Na koniec każdego miesiąca, Spółka dokonuje porównania cen nabycia zapasów (średnia cena nabycia dla danej

grupy zapasów) lub kosztów wytworzenia zapasów (średni koszt wytworzenia dla danej grupy zapasów) z ich

wartością netto możliwą do uzyskania, którą stanowi szacunkowa cena sprzedaży w toku zwykłej działalności

gospodarczej pomniejszona o szacowane koszty przygotowania sprzedaży i szacunkowe koszty niezbędne do

doprowadzenia sprzedaży do skutku.

W praktyce, wartości możliwe do zrealizowania ustalane są na podstawie rzeczywistych cen sprzedaży zapasów

(zarówno detalicznych jak i hurtowych) dla transakcji zrealizowanych w ostatnim dniu miesiąca oraz pierwszych dniach

miesiąca następującego po dniu, na który sporządzana jest analiza utraty wartości zapasów, nie później niż dzień, w

którym zamykane są księgi rachunkowe i przy uwzględnieniu aktualnego cyklu rotacji, jak również mając na uwadze

ceny realizacji zawarte w ramach faktycznych kontraktów podpisanych na dzień bilansowy.

Wartości materiałów przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji nie odpisuje się poniżej ceny nabycia,

jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane za kwoty wyższe

lub równe szacowanym kosztom wytworzenia ustalanym na podstawie danych historycznych. Jeżeli jednak koszt

wytworzenia produktów będzie wyższy od wartości netto możliwej do uzyskania, wartość materiałów odpisuje się do

poziomu wartości netto możliwej do uzyskania.

W odniesieniu do półproduktów i produktów w toku weryfikacja konieczności dokonania odpisu następuje poprzez

porównanie średniego kosztu wytworzenia z faktycznymi cenami realizacji sprzedaży, przy uwzględnieniu

dedykowanych formuł cenowych, określających stopień ich przetworzenia w stosunku do wyrobów gotowych.

W zależności od rodzaju zapasów Spółka dokonuje odpisów indywidualnych, jak i zbiorczych.

Odpisy indywidualne tworzone są wtedy, gdy w wyniku przeprowadzonych analiz i porównań wartość netto możliwa

do uzyskania jest niższa niż cena nabycia danego składnika zapasów lub jego koszt wytworzenia, w wartości tej

różnicy. W przypadku, gdy następuje zmiana wartości netto możliwej do uzyskania, wówczas ujmuje się utworzenie

lub odwrócenie odpisów w wysokości tej zmiany.

Zbiorcze odpisy aktualizujące mają zastosowanie w przypadku pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą

pozycji zapasów, pochodzących z tej samej linii produktowej, posiadających podobne przeznaczenie lub

zastosowanie końcowe, wyprodukowanych i sprzedawanych w tym samym zakładzie produkcyjnym oraz niedających

się w praktyce ocenić w oderwaniu od innych pozycji pochodzących z tej samej linii produktowej i dotyczą głównie

zapasów ropy naftowej i wyrobów ropopochodnych.

Na koniec każdego miesiąca ustala się wartość zbiorczą odpisu grupy zapasów. Zmiana wartości odpisu zbiorczego

na koniec następnego okresu sprawozdawczego stanowi kwotę:

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

56 / 120

 ujęcia odpisu (zwiększenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu

sprawozdawczego)

 odwrócenia odpisu (zmniejszenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu

sprawozdawczego)

 wykorzystania odpisu (zmniejszenie odpisu z tytułu wykorzystania, sprzedaży lub likwidacji składników, dla

których utworzony był odpis).

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów zarówno indywidualnych jak i zbiorczych ujmuje

się w koszcie własnym sprzedaży.

W odniesieniu do zapasów gazu przeznaczonego do sprzedaży, do porównania wartości księgowej zapasów gazu

do wartości możliwej do uzyskania z ich sprzedaży wykorzystywane są dane z zawartych kontraktów na sprzedaż

gazu, prognozowane ilości sprzedaży oraz prognozowane ceny sprzedaży na TGE (ceny kontraktów miesięcznych

forward w okresie kolejnych 12 miesięcy). Na podstawie kontraktów i prognoz na okres roku w granulacji miesięcznej,

obliczana jest średnia cena sprzedaży ważona wolumenem planowanych i zakontraktowanych ilości sprzedaży w

poszczególnych miesiącach. W przypadku, gdy wartość tak ustalonych prognozowanych przychodów jest niższa od

wartości księgowej zapasu gazu na magazynie przeznaczonego do sprzedaży na dzień bilansowy tworzony jest odpis

aktualizujący wartość zapasów w wysokości różnicy pomiędzy tymi wartościami, który ujmowany jest w ciężar kosztu

własnego sprzedaży.

.

31/12/2024

31/12/2023

(dane

przekształcone)

Materiały w tym:

9 548

10 498

ropa naftowa

4 308

3 604

paliwo gazowe

3 025

5 475

Półprodukty i produkty w toku

995

1 471

Produkty gotowe

1 825

2 028

Towary

411

601

Zapasy krótkoterminowe netto

12 779

14 598

Zapasy długoterminowe netto (zapasy obowiązkowe)

9 789

9 128

Zapasy razem

22 568

23 726

Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

76

97

Zapasy brutto

22 644

23 823

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

2024

2023

Stan na początek okresu

96

12

Zwiększenie

340

466

Zmniejszenie

(360)

(381)

76

97

11.5.2 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności, z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości

godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej

z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W momencie początkowego ujęcia Spółka

wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie

transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności te, poza portfelem należności przekazywanych do faktoringu

pełnego w ramach przyznanego Grupie limitu, wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem

odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Należności podlegające faktoringowi pełnemu wyceniane są w

wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie

powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

57 / 120

przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności wyceniane według

zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie

początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu

sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

SZACUNKI

Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Za zdarzenie niewypłacalności (przyjęcie założenia że kontrahent nie wywiąże się z zobowiązania) Spółka uznaje

brak spłaty powyżej 90 dni od dnia wymagalności należności, wysokie prawdopodobieństwo upadłości, toczące się

postępowanie upadłościowe/układowe kontrahenta, spór prawny względem wielkości lub zasadności roszczenia

będącego podstawą danej należności oraz inne informacje o charakterze jakościowym wskazujące na niemożność

pełnego zaspokojenia wszystkich roszczeń finansowych ze strony kontrahenta.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka stosuje model uproszczony wykorzystując matrycę

rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów

oraz w odniesieniu do należności handlowych dla wybranych kontrahentów (w metodzie indywidualnej) szacunki te

dokonywane są przy wykorzystaniu rynkowych kwotowań instrumentów CDS dla podmiotów o danym ratingu i z

danego sektora, w stosunku do oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych danego aktywa. Do metody

indywidualnej klasyfikowani są tzw. kluczowi kontrahenci, w odniesieniu do których ekspozycja z tytułu należności

handlowych jest istotna w całym portfelu należności handlowych Spółki lub którzy ze względu na specyfikę kraju lub

sektora działalności lub kontrahenta podlegają ocenie indywidualnej. Ekspozycja z tytułu należności handlowych jest

uznana za istotną jeśli stanowi udział większy lub równy 1% w całym portfelu należności handlowych Spółki, o ile

udział ten stanowi wartość istotną w całym portfelu.

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat

oczekiwanych również przy zastosowaniu metody macierzowej, poprzez zarządczą korektę bazowych

współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W tym zakresie Spółka bierze pod uwagę zmiany danych

makroekonomicznych takich jak np.: dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik inflacji, stopa bezrobocia czy

indeksy cen akcji WIG i w przypadku gdy nastąpiło ich istotne pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu,

Spółka ocenia czy jest konieczność uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dodatkowego elementu

ryzyka związanego z sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Spółka

nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej .

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni

przeterminowania danej należności. Dla kontrahenta w metodzie indywidualnej wartość ekspozycji pomniejszana jest

o złożone zabezpieczenia na danym aktywie finansowym z uwzględnieniem założonego wskaźnika odzysku.

Oczekiwana strata kredytowa na danej ekspozycji wyznaczana jest dla każdego kontrahenta indywidualnie w oparciu

o parametr LGD z przyjętym z raportów zewnętrznych prognozowanym wskaźnikiem straty w przypadku

nieuregulowania oraz w oparciu o aktualne poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności PD, implikowane z

rynkowych kwotowań instrumentów CDS (tzw. forward looking) z uwzględnieniem aktualnego ratingu kontrahenta, i

sektora jego działalności.

Skalkulowaną, na moment początkowego ujęcia należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności,

oczekiwaną stratę kredytową oraz każde kolejne zwiększenie oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w wyniku

finansowym.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

58 / 120

NOTA

31/12/2024

31/12/2023

Dostawy i usługi z tytułu umów z klientami

12 988

14 688

Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego

218

1 298

Pozostałe

583

166

Aktywa finansowe

13 789

16 152

Podatek akcyzowy i opłata paliwowa

155

134

Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

744

663

Zaliczki na niefinansowe aktywa trwałe

945

1 517

Prawa majątkowe

10

5

Zaliczki na dostawy

85

75

Rozliczenia międzyokresowe czynne

162

115

Pozostałe

137

131

Aktywa niefinansowe

2 238

2 640

Należności netto

16 027

18 792

Oczekiwana strata kredytowa dotycząca aktywów finansowych

11.5.2.1

530

431

Należności brutto

16 557

19 223

Spółka dysponuje czynnymi umowami faktoringowymi na sprzedaż wierzytelności handlowych w ramach faktoringu

pełnego (bez regresu). Należności zaprezentowane w ramach pozycji dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu

pełnego przedstawiają wartość możliwych do odsprzedaży do faktora należności, w ramach limitu dostępnego na

dzień kończący okres sprawozdawczy.

Podział aktywów finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 13.5.2. Podział

należności od jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 14.7.2.

Spółka nie identyfikuje istotnych sald należności z tytułu dostaw i usług, których realizacja przez kontrahentów nastąpi

w terminie dłuższym niż dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego.

11.5.2.1 Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności handlowych

NOTA

2024

2023

Stan na początek okresu

431

320

Utworzenie

10.12

376

298

Odwrócenie

10.12

(264)

(156)

Wykorzystanie

(22)

(26)

Różnice kursowe

-

(5)

Pozostałe

9

-

530

431

Spółka definiuje należności handlowe objęte modelem ECL jako dostawy i usługi z tytułu umów z klientami oraz

pozostałe.

11.5.2.2 Analiza wiekowania należności z tytułu dostaw i usług oraz oczekiwanej straty

kredytowej na 31 grudnia 2024 roku

Należności z tytułu

dostaw i usług

wartość brutto

Oczekiwana strata

kredytowa (w

horyzoncie całego

życia)

Średnioważona

stopa oczekiwanej

straty kredytowej

Należności z tytułu

dostaw i usług

wartość netto

bieżące

12 637

39

0,0031

12 598

od 1 do 30 dni

283

1

0,0035

282

od 31 do 60 dni

103

60

0,5825

43

od 61 do 90 dni

33

-

33

przeterminowane powyżej 90 dni

432

400

0,9259

32

13 488

500

12 988

Szczegółowe informacje o ryzyku kredytowym zostały opisane w nocie 13.5.4.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

59 / 120

11.5.3 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w

wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy

procentowej.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu

jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w

przypadku, gdy okres do momentu uregulowania zobowiązania nie jest długi. Zobowiązania finansowe, w odniesieniu

do których Spółka stosuje uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym, w

tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymagającej zapłaty. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

31/12/2024

31/12/2023

Dostawy i usługi

10 569

11 278

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

3 619

3 472

Zobowiązania inwestycyjne

4 125

4 605

Pozostałe

696

483

Zobowiązania finansowe

19 009

19 838

Wynagrodzenia

439

392

Podatek akcyzowy i opłata paliwowa

2 020

1 960

Podatek od towarów i usług

3 044

2 689

Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

485

582

Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów pracowniczych

106

101

Pozostałe

722

664

Zobowiązania niefinansowe

6 816

6 388

25 825

26 226

W 2024 roku i 2023 roku pozycja Pozostałe w zobowiązaniach niefinansowych dotyczyła głównie opłaty z tytułu

realizacji Narodowego Celu Redukcyjnego i opłaty zastępczej z tytułu realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego w

kwocie odpowiednio 510 mln PLN i 534 mln PLN.

Podział zobowiązań finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 13.5.2.

Podział zobowiązań od jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 14.7.2.

Na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku w Spółce nie wystąpiły istotne zobowiązania przeterminowane,

za wyjątkiem niezrealizowanych zobowiązań wobec GAZPROM wynikających głównie z wprowadzonych przepisów

sankcyjnych wobec Rosji. Spółka nie identyfikuje istotnych sald zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec

kontrahentów, których realizacja nastąpi w terminie dłuższym niż dwanaście miesięcy od zakończenia okresu

sprawozdawczego.

11.5.4 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania z tytułu umów z klientami to obowiązki jednostki do przekazania na rzecz klienta dóbr i usług, w

zamian, za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.

W ramach zobowiązań z tytułu umów z klientami prezentowane są zobowiązania związane z otrzymanymi

zaliczkami oraz przedpłatami co do których Grupa zakłada realizację w okresie do jednego roku. W ramach tej

pozycji prezentowana jest także odroczona część przychodu związana z programem lojalnościowym VITAY,

zgodnie z którym klientowi przysługuje prawo do świadczeń w przyszłości (tzw. punkty VITAY) oraz bonifikata

dla jednostki zależnej za niespełnienie warunków umowy. Punkty zachowują ważność przez okres 3 lat od dnia

ich uzyskania. W tym okresie Grupa spodziewa się zrealizować zobowiązanie do wykonania świadczenia

poprzez dokonanie wymiany zgromadzonych punktów na wydane dobra/ zrealizowane usługi dla klientów i

rozpoznać przychody.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

60 / 120

2024

2023

Stan na początek okresu

437

341

Przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym, uwzględnione w

saldzie zobowiązań z tytułu umów na początek okresu

(366)

(308)

Korekty przychodów

67

78

Otrzymane zaliczki, przedpłaty

213

326

351

437

11.6 Środki pieniężne

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka posiada środki pieniężne obejmujące gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych oraz środki pieniężne w

drodze. Wycenę i rozchód środków pieniężnych w walutach obcych ustala się przy zastosowaniu metody FIFO (ang.

First In First Out, tzn. Pierwsze Weszło Pierwsze Wyszło).

Saldo środków pieniężnych wykazane w rachunku przepływów pieniężnych odpowiada wskazanym powyżej

komponentom wykazywanym jako środki pieniężne w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Spółka klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem

odpisów z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

31/12/2024

31/12/2023

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

1 368

2 854

1 368

2 854

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

293

188

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania stanowią głównie środki na rachunku VAT (split payment)

oraz środki na rachunkach depozytów transakcyjnych zabezpieczające zawieranie transakcji na giełdach towarowych

m.in. TGE.

11.7 Kredyty, pożyczki i obligacje

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i obligacje są ujmowane według wartości

godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne oraz dyskonta lub premie. Po początkowym ujęciu kredyty,

pożyczki i obligacje są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej.

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Kredyty

5 910

903

1 509

3 092

7 419

3 995

Pożyczki

578

2 144

142

156

720

2 300

Obligacje

5 224

6 290

1 070

71

6 294

6 361

11 712

9 337

2 721

3 319

14 433

12 656

W 2024 roku w ramach przepływów pieniężnych z działalności finansowej Spółka dokonywała ciągnień oraz spłat

pożyczek i kredytów z dostępnych linii kredytowych w łącznej wysokości odpowiednio 10 128 mln PLN oraz (8 227)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

61 / 120

mln PLN. Zwiększenie poziomu zadłużenia Spółki na 31 grudnia 2024 roku wynika głównie z ciągnień netto kredytów

w kwocie 3 432 mln PLN, w tym uruchomienia długoterminowego kredytu inwestycyjnego z Europejskiego Banku

Inwestycyjnego w wysokości 209 mln EUR co odpowiada kwocie 891 mln PLN oraz ciągnień i spłat kredytów

konsorcjalnych w kwocie netto 1 125 mln PLN i wykorzystania dostępnych kredytów w rachunkach bieżących w

wysokości 1 416 mln PLN.

11.7.1 Kredyty

w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej

31/12/2024

31/12/2023

PLN - WIBOR

3 831

2 677

EUR - EURIBOR

2 816

535

EUR - oprocentowanie stałe

772

783

7 419

3 995

Na 31 grudnia 2024 roku niewykorzystane otwarte linie kredytowe (nota 13.5.4) powiększone o należności z tytułu

dostaw i usług oraz pozostałe należności (nota 11.5.2) oraz środki pieniężne (nota 11.6) przewyższały zobowiązania

z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (nota 11.5.3) o 14 331 mln PLN.

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły

przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków umów kredytowych.

Głównym kowenantem w umowach kredytowych jest wskaźnik dług netto/EBITDA przed odpisami aktualizującymi

netto, skorygowany o wyłączenia zgodnie z definicjami poszczególnych składników z umów kredytowych. Wartość

tego kowenantu dla umowy kredytu konsorcjalnego na 31 grudnia 2024 roku wynosiła 0,30 dla ORLEN i skalkulowana

została na poziomie danych skonsolidowanych Grupy. Wskazana wartość kowenantu spełnia zapisy zawarte w tej

umowie.

W ramach umowy kredytowej wspólnego działania ustanowione są zabezpieczenia na majątku dotyczące głównie

zastawów rejestrowych na rzeczowych aktywach trwałych, zapasach, udziałach, hipotek, cesji wierzytelności oraz

pełnomocnictw do rachunków bankowych.

11.7.2 Pożyczki

w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej

31/12/2024

31/12/2023

EUR - oprocentowanie stałe

577

587

PLN - WIBOR

11

-

EUR - EURIBOR

9

1 595

USD - SOFR/LIBOR Syntetyczny

123

118

720

2 300

Na 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała pożyczki wewnątrzgrupowe otrzymane od spółek zależnych: ORLEN

Capital AB, ORLEN Insurance oraz ORLEN Upstream Norway AS.

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły

przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek lub naruszenia innych warunków umów

pożyczek.

11.7.3 Obligacje

Emitent

Wartość

nominalna

w walucie

emisji

Wartość

nominalna

PLN

Wartość

księgowa

PLN

Data

subskrypcji

Termin

wykupu

Stopa bazowa

Rating

Niepubliczny program emisji obligacji od 2006 roku

Seria C

ORLEN S.A.

1 000 PLN

1 000

1 001

22.12.2020

22.12.2025

6M WIBOR + 0,90%

BBB+,

AA+(pol)

Seria D

ORLEN S.A.

1 000 PLN

1 000

1 003

25.03.2021

25.03.2031

stała 2,875%

-

Obligacje korporacyjne

2 000

2 004

Program emisji średnioterminowych euroobligacji (Program EMTN)

Seria A "Zielone Obligacje"

ORLEN S.A.

500 EUR

2 137

4 290

27.05.2021

27.05.2028

stała 1,125%

BBB+, A3

Seria B

ORLEN S.A.

500 EUR

2 137

13.07.2023

13.07.2030

stała 4,75%

BBB+, A3

Euroobligacje

4 274

4 290

6 274

6 294

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

62 / 120

Wartość nominalna obligacji została przeliczona kursem z dnia 31 grudnia 2024 roku.

w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN)

31/12/2024

31/12/2023

PLN

2 004

2 003

EUR

4 290

4 358

6 294

6 361

według rodzaju stopy procentowej

Obligacje o stałym

oprocentowaniu

Obligacje o zmiennym

oprocentowaniu

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Wartość nominalna

5 274

5 348

1 000

6 274

6 348

Wartość księgowa

5 293

5 361

1 001

1 000

6 294

6 361

Różnica pomiędzy wartością nominalną obligacji, a ich wartością księgową wynika z wyceny obligacji według

zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Seria C i seria D obligacji korporacyjnych Spółki o łącznej wartości nominalnej 2 000 mln PLN wyemitowane zostały

z uwzględnieniem ratingu ESG. Rating ESG nadawany jest przez niezależne agencje i ocenia zdolności do trwałego,

zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa lub branży biorąc pod uwagę trzy główne, pozafinansowe czynniki, takie

jak: kwestie środowiskowe, kwestie społeczne i ład korporacyjny. W zakresie kwestii środowiskowych kluczowe

znaczenie mają emisyjność i ślad węglowy produktów, zanieczyszczenia środowiska, jak również wykorzystanie

zasobów naturalnych i stosowanie zielonych technologii.

Poziom marży oraz stała stopa procentowa tych obligacji uzależnione są od oceny (ratingu) ESG, mierzącej cyklicznie

podatność ORLEN na zdefiniowane ryzyka ESG oraz sposób zarządzania przez ORLEN tymi ryzykami, albo od

alternatywnego ratingu ESG. Ostatnie badanie przeprowadzone przez agencję MSCI ESG Research Limited

zakończyło się podniesieniem w lutym 2024 roku ratingu ESG spółki ORLEN z poziomu BBB do poziomu A, co

pozwoliło na zmianę warunków emisji obligacji do poziomu bazowego od kolejnego/najbliższego okresu odsetkowego.

W zależności od przyznanego ratingu ESG:

 seria C - marża bazowa (przy ratingu ESG na poziomie A) wynosi 90 punktów bazowych w skali roku i w

przypadku pogorszenia ratingu odpowiednio do oceny BBB lub BB i niżej możliwe jest dodanie do niej

odpowiednio 5 punktów bazowych lub 10 punktów bazowych w skali roku w następnych okresach odsetkowych,

 seria D – bazowa stopa procentowa (przy ratingu ESG na poziomie A) wynosi 2,875% w skali roku i w przypadku

pogorszenia ratingu odpowiednio do oceny BBB lub BB i niżej pozostanie na tym poziomie lub możliwa będzie

jej zmiana o odpowiednio 10 punktów bazowych lub 20 punktów bazowych w skali roku w następnych okresach

odsetkowych.

Wysokość marży dla serii C oraz stopy procentowej dla serii D obowiązujących na 31 grudnia 2024 roku

zaprezentowane zostały w tabeli powyżej.

Seria A euroobligacji Spółki o wartości nominalnej 500 mln EUR wyemitowana została z certyfikatem obligacji

zielonych, których celem jest finansowanie projektów wspierających ochronę środowiska i klimatu. Spółka opracowała

i opublikowała na swojej stronie internetowej zasady zielonego i zrównoważonego finansowania, czyli tzw. Green

Finance Framework, w ramach których zdefiniowane zostały planowane procesy inwestycyjne, zmierzające do

transformacji energetycznej, objęte tym finansowaniem oraz określono kluczowe wskaźniki efektywności w zakresie

stopnia ich realizacji oraz ich wpływu na środowisko.

Ponadto 30 stycznia 2025 roku ORLEN wyemitował obligacje serii C o łącznej wartości nominalnej 1 250 mln USD co

odpowiada kwocie przepływów pieniężnych 4 982 mln PLN pomniejszonych o dyskonto. Dodatkowe informacje

zawarte zostały w nocie 15.1.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

63 / 120

11.8 Dług netto i zarządzanie kapitałem

11.8.1 Zmiana stanu zobowiązań wynikających z działalności finansowej oraz długu netto

Kredyty i

pożyczki

Obligacje

Środki

pieniężne

Dług netto

Leasing

Cash pool

Zobowiązania

z działalności

finansowej

( A )

( B )

( C )

( A + B - C)

( D )

( E )

( A + B +D + E)

01/01/2024

6 295

6 361

2 854

9 802

3 381

7 732

23 769

Zmiany pieniężne

wpływy/(wypływy) netto

1 901

-

(1 468)

3 369

(434)

(1 163)

304

odsetki i prowizje zapłacone

(156)

(226)

-

(382)

(160)

(423)

(965)

Zmiany niepieniężne

różnice kursowe

(32)

(78)

(18)

(92)

(15)

21

(104)

wycena zadłużenia

131

237

-

368

161

378

907

nowe umowy leasingowe, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego

-

526

-

526

pozostałe *

-

(29)

-

(29)

31/12/2024

8 139

6 294

1 368

13 065

3 430

6 545

24 408

Kredyty i

pożyczki

Obligacje

Środki

pieniężne

Dług netto

Leasing

Cash pool

Zobowiązania

z działalności

finansowej

( A )

( B )

( C )

( A + B - C)

( D )

( E )

( A + B +D + E)

01/01/2023

11 251

4 350

7 939

7 662

2 818

4 093

22 512

Zmiany pieniężne

wpływy/(wypływy) netto

(4 476)

2 183

(5 260)

2 967

(368)

3 705

1 044

połączenie jednostek

-

147

(147)

-

odsetki i prowizje zapłacone

(296)

(140)

-

(436)

(145)

(365)

(946)

Zmiany niepieniężne

różnice kursowe

(428)

(223)

28

(679)

(34)

62

(623)

wycena zadłużenia

244

191

-

435

153

237

825

połączenie jednostek

-

45

-

45

nowe umowy leasingowe, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego

-

943

-

943

pozostałe *

-

(31)

-

(31)

31/12/2023

6 295

6 361

2 854

9 802

3 381

7 732

23 769

* pozostałe zmiany niepieniężne obejmują głównie likwidację oraz naliczone opłaty leasingowe, z których większość została opłacona

i wykazana w zmianach pieniężnych we wypływach netto

Spółka definiuje dług netto jako: długoterminowe i krótkoterminowe kredyty, pożyczki, obligacje pomniejszone o środki

pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty krótkoterminowe.

Na potrzeby zarządzania płynnością w Grupie ORLEN utrzymywane są krajowe i międzynarodowe systemy cash

pool, w ramach których optymalizowane są koszty finansowe całej Grupy.

Spółka jest Agentem struktur cash pool, uczestnikami są spółki Grupy. Z tytułu udziału w cash pool mogą powstać

dodatnie bądź ujemne salda w poszczególnych dniach okresu sprawozdawczego dla Uczestników struktur cash pool.

Dla celów prezentacji w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na koniec okresu sprawozdawczego wykazywane

są wzajemne rozrachunki z tytułu transakcji w ramach struktur cash pool, jako aktywa lub zobowiązania finansowe

wobec podmiotów zależnych oraz koszty i przychody finansowe z tytułu odsetek. Na potrzeby sporządzenia

sprawozdania z przepływów pieniężnych, odsetki otrzymane prezentowane są w działalności inwestycyjnej, natomiast

odsetki zapłacone w części finansowej, przepływy z posiadanych nadwyżek środków pieniężnych do cash pool

prezentowane są w działalności inwestycyjnej, natomiast przepływy z niedoborów środków pieniężnych w działalności

finansowej. Ze względu na krótkie terminy płatności, przepływy te prezentowane są w wartości netto odrębnie

w działalności inwestycyjnej lub finansowej.

Środki pieniężne pobrane z rachunków Uczestników posiadających na koniec dnia nadwyżki nie są identyfikowane

jako ekwiwalenty środków pieniężnych w myśl MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych”. Biorąc pod uwagę

warunki funkcjonowania systemów cash pool w ramach Grupy ORLEN, nie ma wystarczających przesłanek, aby

środki pieniężne Uczestników klasyfikować jako aktywa pieniężne w Banku.

Główną przesłanką za ujmowaniem środków pieniężnych w systemach cash pool jako pozostałe aktywa finansowe

lub pozostałe zobowiązania finansowe jest fakt, że Spółka nie jest niezależna od podmiotów uczestniczących w

strukturze. Środki deponowane na rachunkach spółek, za pośrednictwem systemów cash pool Grupy ORLEN,

przechodzą na własność Agenta (ORLEN) ale spółka (Uczestnik) może nimi w dowolnym momencie dysponować do

wysokości skumulowanych sald. W zależności od charakteru struktury, środki są w wartości skumulowanej zwracane

w godzinach porannych na rachunek uczestnika (cash pool zwrotny) lub utrzymywane do rozliczenia w zapisach

systemów bankowych (cash pool bezzwrotny).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

64 / 120

11.8.2 Polityka zarządzania kapitałem własnym

Zarządzanie kapitałem własnym ma na celu zapewnienie bezpieczeństwa finansowego, przy jednoczesnej

maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy z działalności prowadzonej przez ORLEN, w szczególności poprzez:

 przyjęcie i egzekwowanie na poziomie strategicznym minimalnych przedziałów wymaganych stóp zwrotu dla

poszczególnych inwestycji, w zależności od jej dopasowania do filarów strategii oraz wpływu na ograniczenie

emisyjności Spółki;

 otwarcie na współpracę z innymi podmiotami w ramach partnerstw w realizacji inwestycji, w celu ograniczenia

ryzyka biznesowego i pozyskania wsparcia technologicznego, organizacyjnego lub kapitałowego dla danego

projektu;

 zapewnienie dostępu do płynności dla spółek Grupy i rozwój efektywnych struktur dystrybucji płynności w ramach

Grupy;

 dywersyfikację źródeł finansowania zewnętrznego i utrzymanie ich długiego terminu zapadalności z

uwzględnieniem źródeł bankowych i pozabankowych.

Powyższe działania realizowane są w oparciu o stałe monitorowanie:

 poziomu nakładów inwestycyjnych i portfela realizowanych projektów, ukierunkowany na ocenę ich

prognozowanej rentowności i kontrolę kosztów;

 wartości kowenantów zawartych w umowach kredytowych ORLEN (nota 11.7.1);

 ratingu inwestycyjnego ORLEN.

Dodatkowo, ogłoszona w styczniu 2025 roku Strategia Grupy ORLEN do 2035 roku wprowadza powiązanie

wielkości dywidendy z osiąganymi przepływami z działalności operacyjnej. Nowa polityka dywidendowa zakłada

wypłatę dywidendy w kwocie nie większej niż 25% przepływów z działalności operacyjnej w danym roku obrotowym,

pomniejszonych o koszty finansowania. Wysokość wypłaty na jedną akcję nie będzie przy tym niższa niż jej

gwarantowany poziom, który w 2025 roku wynosi 4,50 PLN na jedną akcję. Ponadto, polityka dywidendowa zakłada

coroczny wzrost dywidendy gwarantowanej o 0,15 PLN na jedną akcję.

Rekomendacje Zarządu o propozycji podziału zysku zawarte zostały w notach 11.9.5. oraz 11.9.6.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

65 / 120

11.9 Kapitał własny

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kapitał podstawowy

Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem

założycielskim Jednostki Dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał podstawowy na 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o

miesięczne wskaźniki wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał tworzony z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej na 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został

przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Inne składniki kapitału własnego, w tym:

 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

Kapitał obejmuje wycenę i rozliczenie instrumentów zabezpieczających spełniających wymogi rachunkowości

zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

 Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych do wartości

godziwej przez inne całkowite dochody oraz różnice pomiędzy wartością księgową netto a wartością godziwą

nieruchomości inwestycyjnych na dzień ich przeklasyfikowania z nieruchomości zajmowanych przez Spółkę do

nieruchomości inwestycyjnych.

Zyski zatrzymane

obejmują:

 kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z Ustawą Kodeks Spółek Handlowych,

 zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia,

 zysk/stratę bieżącego okresu sprawozdawczego,

 pozostałe kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa.

Zysk/(strata) na jedną akcje

Zysk/(strata) na jedną akcję jest obliczany poprzez podzielenie zysku lub straty netto za dany okres, która przypada

na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu

danego okresu. Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie

zysku/(straty) netto za dany okres skorygowanego o zmiany zysku/(straty) wynikające z zamiany potencjalnych akcji

zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych. Zysk/(stratę) przypadającą na

zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej zwiększa się o kwotę dywidend po opodatkowaniu oraz odsetek

zaliczonych do danego okresu, odnoszących się do rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych oraz koryguje się

o wszelkie inne zmiany przychodów i kosztów, które wynikałyby z zamiany rozwadniających akcji zwykłych na akcje

zwykłe. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Spółce nie

występują instrumenty rozwadniające.

11.9.1 Kapitał podstawowy

31/12/2024

31/12/2023

Kapitał zakładowy

1 451

Korekta z tytułu przeszacowania kapitału zakładowego

523

1 974

Kapitał zakładowy ORLEN S.A. zgodnie z Krajowym Rejestrem Sądowym na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31

grudnia 2023 roku był podzielony na 1 160 942 049 akcji zwykłych o wartości nominalnej 1,25 PLN każda.

Liczba wyemitowanych akcji

Seria A

Seria B

Seria C

Seria D

Seria E

Seria F

Razem

336 000 000

6 971 496

77 205 641

7 531 924

198 738 864

534 494 124

1 160 942 049

Każda nowa emisja akcji w Polsce jest oznaczana jako kolejna seria. Akcje wszystkich powyższych serii mają takie

same prawa.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

66 / 120

Struktura akcjonariatu

Liczba akcji / głosów

Udział w kapitale

podstawowym

Skarb Państwa

579 310 079

49,90%

Nationale-Nederlanden OFE *

66 451 874

5,72%

Pozostali

515 180 096

44,38%

1 160 942 049

100,00%

* zgodnie z informacjami z Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ORLEN z 2 grudnia 2024 roku

11.9.2 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

31/12/2024

31/12/2023

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

46 288

Koszty związane z emisją

(52)

Korekta z tytułu przeszacowania kapitału z emisji akcji powyżej ich

wartości nominalnej

169

46 405

11.9.3 Inne składniki kapitału własnego

31/12/2024

31/12/2023

Akcje własne

-

(2)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

959

3 053

Kapitał z aktualizacji wyceny

13

15

972

3 066

11.9.4 Zyski zatrzymane

31/12/2024

31/12/2023

Kapitał zapasowy

84 060

55 196

Pozostałe kapitały

806

Kapitał wynikający z połączenia jednostek

(140)

Zyski i straty aktuarialne

(78)

(90)

Zysk netto okresu

3 944

21 216

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych wynikający z zakończenia rozliczenia

księgowego połączenia podmiotów z ORLEN

-

12 466

88 592

89 454

11.9.5 Propozycja podziału zysku ORLEN za 2024 rok oraz wypłaty dywidendy w 2025 roku

Biorąc pod uwagę realizację polityki dywidendowej Koncernu przedstawionej w Strategii 2035, Zarząd Spółki

rekomenduje przeznaczenie kwoty w wysokości 6 965 652 294,00 PLN na wypłatę dywidendy (6,00 PLN na 1 akcję).

Wypłata dywidendy, o której mowa w zdaniu poprzednim, zostanie zrealizowana z zysku netto za rok 2024 w kwocie

3 944 314 694,14 PLN, który w całości zostanie przeznaczony na wypłatę dywidendy oraz w pozostałej kwocie

3 021 337 599,86 PLN z kapitału zapasowego Spółki utworzonego z zysku z lat ubiegłych Zarząd Spółki proponuje

ustalić dzień 14 sierpnia 2025 roku jako dzień dywidendy oraz dzień 1 września 2025 roku jako termin wypłaty

dywidendy. Rekomendacja Zarządu zostanie przedstawiona Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu ORLEN, które

podejmie ostateczną decyzję w tej kwestii.

11.9.6 Podział zysku Spółki za 2023 rok

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ORLEN w 25 czerwca 2024 roku dokonało podziału zysku netto

osiągniętego przez ORLEN w roku 2023 w wysokości 21 215 917 147,93 PLN w taki sposób, aby kwotę:

4 817 909 503,35 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy (4,15 PLN na 1 akcję), natomiast pozostałą kwotę,

tj. 16 398 007 644,58 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

67 / 120

11.9.7 Zysk na jedną akcję

2024

2023

Zysk netto

3 944

21 216

Liczba akcji

1 160 942 049

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

3,40

18,27

11.10 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania

11.10.1 Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne

961

938

565

1 194

1 526

2 132

forwardy walutowe

895

931

173

182

1 068

1 113

swapy towarowe

-

6

85

627

85

633

swapy walutowe

-

127

-

127

futures towarowy (uprawnienia

do emisji CO2)

66

1

307

258

373

259

Instrumenty pochodne

niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

-

23

39

102

39

125

forwardy walutowe

-

23

33

38

33

61

swapy towarowe

-

5

57

5

57

forwardy towarowe (energia

elektryczna)

-

1

4

1

4

forwardy towarowe (gaz ziemny)

-

3

-

3

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

382

542

307

289

689

831

swapy towarowe

-

1

53

26

53

27

forwardy walutowe

382

541

252

263

634

804

swapy procentowe

-

2

-

Instrumenty zabezpieczające

wartość godziwą

-

2

3

9

3

11

swapy towarowe

-

2

3

9

3

11

Instrumenty pochodne

1 343

1 505

914

1 594

2 257

3 099

Pozostałe aktywa finansowe

20 858

12 493

13 916

17 541

34 774

30 034

pożyczki udzielone

19 587

11 271

3 912

4 637

23 499

15 908

cash pool

-

8 870

12 312

8 870

12 312

należności z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych

-

65

235

65

235

należności z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych

w ramach centralizacji

-

20

22

20

22

aktywa finansowe wyceniane w

wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

281

284

-

281

284

aktywa finansowe wyceniane w

wartości godziwej przez

wynik finansowy

4

1

-

4

1

korekta pozycji zabezpieczanej

3

1

5

8

6

depozyty zabezpieczające

-

921

206

921

206

nabyte papiery wartościowe

288

273

8

296

281

środki pieniężne o ograniczonej

możliwości dysponowania

182

200

25

50

207

250

aktywa z tytułu finansowania

496

446

85

65

581

511

pozostałe

17

5

1

22

18

Pozostałe aktywa niefinansowe

249

175

-

296

249

471

nieruchomości inwestycyjne

225

161

-

225

161

aktywa z tytułu kontraktów wycenionych

na moment rozliczenia połączenia

jednostek

-

296

-

296

pozostałe

24

14

-

24

14

Pozostałe aktywa

21 107

12 668

13 916

17 837

35 023

30 505

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku pozycja pożyczki udzielone wyniosła odpowiednio

23 499 mln PLN oraz 15 908 mln PLN i dotyczyła głównie pożyczek wewnątrzgrupowych udzielonych dla spółek

Grupy ORLEN konsolidowanych metodą pełną w wysokości odpowiednio 22 283 mln PLN i 14 665 mln PLN oraz dla

pozostałych spółek: Baltic Power, wycenianej metodą praw własności, w wysokości odpowiednio 645 mln PLN i 609

mln PLN, Grupy Azoty Polyolefins S.A. ujmowanej jako inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

68 / 120

godziwej przez inne całkowite dochody, w wysokości odpowiednio 308 mln PLN i 282 mln PLN a także dla pozostałych

spółek (współkontrolowanych oraz niekonsolidowanych spółek zależnych) w wysokości odpowiednio 263 mln PLN i

352 mln PLN. Pożyczki zostały udzielone na cele ogólnokorporacyjne oraz inwestycyjne. Pozostałe pożyczki

udzielone są w ramach programu pożyczek pracowniczych.

Spośród spółek konsolidowanych metodą pełną największą wartość pożyczek na 31 grudnia 2024 stanowią pożyczki

dla Spółek z byłej Grupy PGNiG w wysokości odpowiednio 10 291 mln PLN oraz 8 275 mln PLN a także dla Spółek

Grupy ENERGA w wysokości odpowiednio 7 554 mln PLN oraz 2 510 mln PLN.

Na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała depozyty zabezpieczające niespełniające

definicji ekwiwalentów środków pieniężnych dotyczące zabezpieczenia rozliczeń transakcji towarowych oraz

zabezpieczających ryzyko towarowe zawartych z instytucjami finansowymi oraz na giełdach towarowych. Wysokość

depozytów zabezpieczających zależna jest od wartości wyceny portfela nierozliczonych transakcji oraz cen rynkowych

zabezpieczanych produktów i podlega bieżącym aktualizacjom. Zmiana 715 mln PLN wynika głównie ze zwiększenia

wolumenu transakcji zakupu futures towarowy CO

2

na giełdzie ICE oraz zmiany ceny rynkowej bieżącego portfela

pozostałych transakcji towarowych.

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania to głównie środki Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego

(FLZG), zgromadzone na wydzielonych rachunkach w związku z zabezpieczeniem przyszłych kosztów likwidacji

kopalń i złóż. FLZG tworzony jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Spółkę obowiązek

likwidacji zakładów górniczych po zakończeniu użytkowania. Środki funduszu stanowią środki pieniężne o

ograniczonej możliwości dysponowania wg MSR 7 i prezentowane są w grupie aktywów długoterminowych z uwagi

na ich wieloletni charakter. Środki funduszu pochodzącego z odpisów zwiększa się o wpływy pochodzące z

oprocentowania aktywów funduszu. Z uwagi na ograniczenia formalno-prawne związane z możliwością wykorzystania

tych środków tylko na określony cel realizowany w okresie wieloletnim, środki FLZG prezentowane są w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej Spółki w części aktywów trwałych jako pozostałe aktywa.

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku składnikami nieruchomości inwestycyjnych były głównie budynki

socjalno-biurowe oraz grunty, w tym prawa wieczystego użytkowania gruntów. W zależności od charakteru

nieruchomości do oszacowania wartości godziwej stosowano metodę porównawczą lub dochodową na bazie

operatów szacunkowych sporządzonych przez niezależnych ekspertów, wykorzystując obserwowalne informacje z

rynku (poziom hierarchii 2). Metodę porównawczą stosowano przy założeniu, że wartość wycenianej nieruchomości

jest równa cenie możliwej do uzyskania na rynku za nieruchomość o podobnym charakterze.

11.10.1.1 Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek

NOTA

2024

2023

Stan na początek okresu

927

166

Utworzenie

10.12

766

1 848

Odwrócenie

10.12

(1 141)

(1 087)

552

927

Dane zaprezentowane w powyższej tabeli dotyczą oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek

skalkulowanej modelem ogólnym od daty pomiaru na dzień bilansowy w horyzoncie 12 miesięcy (etap 1) oraz w

horyzoncie pozostałego oczekiwanego okresu życia składnika (etap 2) a także w wartości bieżącej przepływów

pieniężnych, które Spółka oczekuje odzyskać w przyszłości (etap 3).

11.10.1.2 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Inwestycje w instrumenty

kapitałowe,

wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

Wartość godziwa składnika

aktywów

Wskazanie przyczyny zastosowania danego

wariantu prezentacji

31/12/2024

31/12/2023

Bank Ochrony Środowiska S.A.

24

27

Instrumenty nabyte nieprzeznaczone do obrotu,

bez wpływu

reklasyfikacji zysków/strat na wynik finansowy

Wodkan S.A.

1

Grupa Azoty Polyolefins S.A.

256

281

284

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

69 / 120

W 2024 i 2023 roku Spółka nie otrzymała dywidend od jednostek podanych w powyższej tabeli.

11.10.2 Instrumenty pochodne oraz pozostałe zobowiązania

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne

56

48

193

372

249

420

swapy towarowe

39

41

174

348

213

389

futures towarowy (uprawnienia

do emisji CO2)

1

-

15

-

16

-

forwardy walutowe

16

7

4

24

20

31

Instrumenty pochodne

niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

-

38

78

384

78

422

forwardy walutowe

-

1

2

56

2

57

swapy towarowe

-

37

76

328

76

365

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

382

542

259

269

641

811

swapy towarowe

-

6

49

6

49

forwardy walutowe

382

541

251

220

633

761

swapy procentowe

-

1

2

-

2

1

Instrumenty zabezpieczające wartość

godziwą

3

1

6

5

9

6

swapy towarowe

3

1

6

5

9

6

Instrumenty pochodne

441

629

536

1 030

977

1 659

Pozostałe zobowiązania finansowe

120

119

6 762

8 202

6 882

8 321

zobowiązania z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych

-

168

353

168

353

zobowiązania z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

-

24

101

24

101

zobowiązania inwestycyjne

58

62

-

58

62

cash pool

-

6 545

7 732

6 545

7 732

korekta pozycji zabezpieczanej

-

3

4

9

4

12

depozyty zabezpieczające

-

2

-

2

pozostałe

62

54

21

5

83

59

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

80

65

25

2 793

105

2 858

przychody przyszłych okresów

80

65

25

36

105

101

zobowiązania z tytułu

kontraktów wycenionych na moment

rozliczenia połączenia jednostek

-

2 757

-

2 757

Pozostałe zobowiązania

200

184

6 787

10 995

6 987

11 179

W ramach zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie ORLEN kontynuowany jest proces centralizacji obsługi

pochodnych instrumentów finansowych. ORLEN w ramach centralizacji zawiera transakcje z instytucją finansową

(Bank lub Giełda ICE), a następnie wewnątrzgrupową transakcję ze spółką z Grupy ORLEN.

W ramach ekspozycji towarowej i walutowej, ORLEN w tego typu transakcjach występuje w charakterze pośrednika.

Efekt pośrednictwa jest prezentowany w pozycji przychody ze sprzedaży usług.

Ponadto w ramach ekspozycji towarowej ORLEN zawiera transakcje ze spółką z Grupy ORLEN, których wyceny

i rozliczenia prezentowane są w pozostałej działalności operacyjnej.

Pozycja przychody przyszłych okresów na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku obejmuje przede wszystkim

nierozliczoną część otrzymanych, głównie w latach poprzednich, dotacji na aktywa trwałe w wysokości odpowiednio

95 mln PLN i 94 mln PLN.

Pozycje należności/zobowiązań z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych dotyczą instrumentów pochodnych,

których termin zapadalności przypada na koniec okresu sprawozdawczego lub wcześniej, natomiast termin płatności

przypada już po dniu bilansowym. Na 31 grudnia 2024 roku w pozycjach tych została ujęta głównie wartość zapadłych

swapów towarowych zabezpieczających niedopasowanie czasowe na zakupach ropy, zapasy ponadnormatywne

oraz gaz ziemny.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

70 / 120

11.11 Rezerwy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia

obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego. Wysokość rezerw jest weryfikowana na bieżąco w trakcie

okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten

dzień. W przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, wysokość rezerwy ustalana jest na

poziomie bieżącej wartości spodziewanych przyszłych wydatków koniecznych do uregulowania zobowiązania.

Rezerwa na koszty likwidacji i środowiskowa

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu kosztów rekultywacji, remediacji, działań naprawczych

skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, w tym terenów stacji paliw,

terminali paliw, baz paliw, terenów zakładów produkcyjnych, instalacji wytwórczych, odwiertów kopalnianych i

magazynowych, stacji elektroenergetycznych oraz składowisk popiołu lub eliminacji szkodliwych substancji w

przypadku występowania prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku wykonania tych czynności. Wysokość

rezerw podlega okresowej weryfikacji uwzględniającej aktualizację szacunku kosztów przewidzianych do poniesienia

według cen bieżących oraz ocenę stopnia zanieczyszczenia. Zmiany rezerwy zwiększają lub zmniejszają w bieżącym

okresie wartość składnika aktywów wywołującego obowiązek rekultywacji, za wyjątkiem zmian wynikających z

okresowego odwracania dyskonta, które Spółka ujmuje jako koszt finansowy w momencie poniesienia. W przypadku,

gdy zmniejszenie rezerwy jest większe od wartości bilansowej składnika aktywów, kwotę tej nadwyżki ujmuje się w

wyniku finansowym.

W przypadku rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i magazynowych, gdy

rezerwy dotyczą kosztów likwidacji odwiertów stanowiących aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów

mineralnych, wartość zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość tych rzeczowych aktywów trwałych i po przejściu do

etapu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych (eksploatacji) amortyzowana jest w okresie

przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Wartość rezerw na koszty likwidacji odwiertów

poszukiwawczych, eksploatacyjnych i magazynowych uwzględnia również część kosztów likwidacji, która zostanie

pokryta z środków zgromadzonych na Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego (FLZG).

FLZG tworzony jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Spółkę obowiązek likwidacji

zakładów górniczych po zakończeniu użytkowania. Środki FLZG są gromadzone na wyodrębnionym rachunku

bankowym i mogą być wykorzystane wyłącznie w celu pokrycia kosztów likwidacji zakładu górniczego lub jego

oznaczonej części, a w szczególności kosztów:

 likwidacji i zabezpieczania otworów eksploatacyjnych, magazynowych, zrzutowych, obserwacyjnych i

piezometrycznych,

 likwidacji zbędnych obiektów oraz demontażu maszyn i urządzeń,

 rekultywacji gruntów i zagospodarowania terenów po działalności górniczej,

 utrzymania obiektów przeznaczonych do likwidacji w kolejności zapewniającej bezpieczeństwo ruchu zakładu

górniczego.

Nagrody jubileuszowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia

Zgodnie z obowiązującymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych

wypłacanych po przepracowaniu określonej liczby lat oraz odpraw emerytalnych i rentowych wypłacanych w

momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość powyższych nagród i odpraw zależy od stażu pracy oraz

wynagrodzenia pracownika.

Nagrody jubileuszowe zalicza się do innych długoterminowych świadczeń pracowniczych, natomiast odprawy

emerytalne i rentowe, świadczenia z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych oraz odprawy pośmiertne zalicza

się do programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Rezerwy są szacowane przez niezależnego aktuariusza i przeszacowywane w przypadku wystąpienia istotnych

przesłanek mających wpływ na ich wysokość z uwzględnieniem m.in. rotacji zatrudnienia i planowanych zmian

wynagrodzeń.

Zyski i straty aktuarialne od świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia ujmuje się w składnikach innych

całkowitych dochodów, a od pozostałych świadczeń pracowniczych ujmuje się w wyniku finansowym.

Emisje CO

2

, certyfikaty energetyczne

Spółka tworzy rezerwę na szacowane koszty emisji CO

2

w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar

kosztów działalności podstawowej (podatki i opłaty). Wartość rezerwy ustala się w oparciu o wartości posiadanych

uprawnień z uwzględnieniem metody średniej ważonej, a w przypadku niedoboru uprawnień rezerwę tworzy się na

podstawie cen zakupu uprawnień określonych w zawartych kontraktach terminowych lub rynkowych notowań

uprawnień do emisji na dzień sprawozdawczy.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

71 / 120

Certyfikaty energetyczne są to prawa majątkowe do energii i świadectwa efektywności energetycznej. Spółka tworzy

rezerwy na szacowaną ilość praw do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia w okresie

sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności podstawowej, jako koszty zużycia materiałów i

energii w przypadku zakupu energii na potrzeby własne lub jako podatki i opłaty w przypadku sprzedaży energii.

Obowiązek przedłożenia certyfikatów energetycznych do umorzenia lub do uiszczenia opłaty zastępczej lub uzyskania

oświadczenia wraz audytem efektywności energetycznej jest uregulowany na podstawie odrębnych przepisów.

Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy obejmują głównie rezerwy na toczące się postępowania sądowe i tworzone są na bazie dostępnych

informacji, w tym opinii niezależnych ekspertów. Spółka tworzy rezerwy w przypadku, gdy na koniec okresu

sprawozdawczego na Spółce ciąży obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych, który można wiarygodnie

oszacować i gdy jest prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wydatkowania

środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

W pozycji pozostałych rezerw prezentowane są również rezerwy na umowy rodzące obciążenia. Jeżeli Spółka jest

stroną umowy, na podstawie której nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które

według przewidywań będą uzyskane na jej mocy, obecny obowiązek wynikający z umowy Spółka rozpoznaje i

wycenia jako rezerwę, którą ujmuje w ciężar kosztów działalności podstawowej. Na nieuniknione koszty wynikające z

umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy, odpowiadające niższej spośród kwot kosztów

wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej niewypełnienia.

SZACUNKI

Tworzenie rezerw wymaga dokonania szacunków prawdopodobieństwa wypływu środków zawierających w sobie

korzyści ekonomiczne oraz określenia wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów

niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu sprawozdawczego. Rezerwy są tworzone, gdy

prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż 50%.

Rezerwy na koszty likwidacji i środowiskowa

Przy kalkulacji ww. rezerw istnieje znaczna niepewność szacunków, na które wpływają takie czynniki jak zmiany w

regulacjach prawnych, dodatkowe niezbędne koszty zidentyfikowane podczas wykonywanych prac lub pojawienie się

nowych technik ich realizacji, zmiany klimatyczne, zmiany w przewidywanym okresie użytkowania składników

aktywów, jak również zmiany stóp dyskonta oraz wskaźników inflacji. W szczególności dokonywane przez Spółkę

szacunki kosztów wycofania z eksploatacji opierają się na znanym otoczeniu regulacyjnym i zewnętrznym. Te

szacunki kosztów mogą ulec zmianie w przyszłości, w tym w wyniku transformacji energetycznej i podejmowanych

przez Spółkę działań dążących do osiągnięcia neutralności emisyjnej.

Rezerwy

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Na koszty likwidacji i środowiskowa

2 378

2 149

72

102

2 450

2 251

Nagrody jubileuszowe i świadczenia

po okresie zatrudnienia

510

521

86

88

596

609

Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne

-

3 327

3 780

3 327

3 780

Pozostałe

172

201

480

458

652

659

3 060

2 871

3 965

4 428

7 025

7 299

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

72 / 120

Zmiana stanu rezerw

Na koszty

likwidacji i

środowiskowa

Rezerwa na

nagrody

jubileuszowe i

świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Emisje CO₂,

certyfikaty

energetyczne

Pozostałe

Razem

01/01/2024

2 251

609

3 780

659

7 299

Utworzenie

361

109

3 368

58

3 896

Odwrócenie

(41)

(51)

(98)

(58)

(248)

Wykorzystanie

(121)

(71)

(3 723)

(7)

(3 922)

2 450

596

3 327

652

7 025

01/01/2023

2 385

488

3 662

696

7 231

Utworzenie

17

205

4 115

102

4 439

Odwrócenie

(67)

(18)

(1)

(30)

(116)

Wykorzystanie

(84)

(66)

(3 996)

(82)

(4 228)

Różnice kursowe

-

(27)

2 251

609

3 780

659

7 299

11.11.1 Rezerwa środowiskowa i na koszty likwidacji

Spółka jest prawnie zobowiązana do usuwania zanieczyszczeń środowiska gruntowo-wodnego w obrębie zakładu

produkcyjnego w Płocku, stacji paliw, terminali paliw, byłych baz magazynowych oraz starych gazowni.

Zarząd ORLEN dokonał szacunków rezerwy na ryzyko środowiskowe związane z usunięciem zanieczyszczeń na

podstawie analizy przygotowanej przez niezależnego eksperta uwzględniające przewidywane koszty remediacji. W

zależności od rodzaju obiektu generującego zanieczyszczenia, wartość rezerwy jest szacowana poprzez

uwzględnienie częstotliwości remediacji, skali zanieczyszczenia środowiska i osiągniętych efektów ekologicznych.

Wycofanie z eksploatacji większości obiektów nastąpi w dalszej przyszłości, co skutkuje niepewnością w zakresie

oceny szczegółowych wymagań, które będą musiały zostać spełnione w momencie ich usunięcia. Poziom

niepewności jest obciążony potencjalną zmianą regulacji dotyczących m.in. ochrony środowiska, czynników

związanych ze zmianami klimatu, w tym także zwiększonego ryzyka ekstremalnych zjawisk pogodowych lub zmiany

średnich opadów deszczu, jak również oczekiwań społecznych. Czynniki dotyczące zmian klimatu i postępującej

transformacji energetycznej mogą dodatkowo wpływać na przesunięcie pierwotnych terminów realizacji prac

remediacyjnych w wyniku skrócenia okresów użytkowania aktywów trwałych i spowodować konieczność

wcześniejszej rekultywacji/remediacji gruntów, bądź likwidacji odwiertów lub kopalni. Jednocześnie, istotnym

czynnikiem jest postęp technologiczny, który będzie kształtował przyszłe koszty likwidacji.

Na etapie poszukiwania, zagospodarowania i wydobycia złóż węglowodorów Spółka tworzy rezerwy na koszty

likwidacji odwiertów i infrastruktury wspierającej.

Rezerwę na koszty likwidacji odwiertów tworzy się, gdy na Spółce ciąży obowiązek likwidacji dokonanych odwiertów

po zakończeniu ich wykorzystywania. W przypadku, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji odwiertów stanowiących

rzeczowe aktywa trwałe wartość zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość początkową odwiertów i po przejściu do

fazy eksploatacji amortyzowana jest w okresie przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Późniejsze

korekty wysokości rezerwy będące skutkiem zmian szacunków są również ujmowane jako korekta wartości składnika

rzeczowych aktywów trwałych. Korekty wysokości rezerwy wynikające ze zmiany dyskonta (z tytułu upływu czasu)

ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Wartość rezerwy na koszty likwidacji odwiertów oparta jest na szacunkach przyszłych kosztów likwidacji aktywów i

rekultywacji gruntów, na które znaczący wpływ mają przyjęte stopy dyskonta oraz szacunek okresu wystąpienia

przyszłych wypływów pieniężnych. Rezerwa na przyszłe koszty likwidacji odwiertów wyliczona jest w oparciu o koszt

stanowiący średni koszt likwidacji odwiertów w poszczególnych oddziałach wydobywczych w ciągu ostatnich trzech

pełnych lat poprzedzających okres sprawozdawczy, skorygowany o prognozowany wskaźnik wzrostu cen towarów i

usług konsumpcyjnych oraz zmianę wartości pieniądza w czasie. Uwzględnienie trzyletniego horyzontu czasowego

wiąże się ze zróżnicowaniem ilości likwidowanych odwiertów i ich kosztu likwidacji w poszczególnych latach.

Spółka do kalkulacji rezerw zastosowała zmienne stopy dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany

oprocentowania 10-letnich obligacji rządowych dla poszczególnych krajów. Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana

stopa dyskonta odzwierciedla zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie krzywej rentowności obligacji

10-letnich.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

73 / 120

Od roku 2029 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego oraz średniej z lat 2007-2020

spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-cioletnich a historyczną inflacją. Na 31 grudnia 2024 roku

i 31 grudnia 2023 roku średnia ważona stopa dyskonta wynosiła 4,63%.

Spółka przeanalizowała wpływ zmiany stóp dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p zastosowanych do kalkulacji rezerwy

środowiskowej i na koszty likwidacji. Gdyby zastosowane stopy dyskonta wzrosły o 0,5 p.p. rezerwa byłaby niższa o

151 mln PLN, gdyby nastąpił spadek stóp dyskonta o 0,5 p.p. rezerwa byłaby wyższa o 162 mln PLN.

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwa na nagrody

jubileuszowe

Świadczenia po

okresie zatrudnienia

Razem

NOTA

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Stan na początek okresu

303

269

306

219

609

488

Koszty bieżącego zatrudnienia

17

13

11

28

24

Koszty odsetek

16

18

16

14

32

Zyski i straty aktuarialne,

powstałe na skutek zmian

założeń:

10

48

(13)

79

(3)

127

demograficznych

2

6

-

10

2

16

finansowych

(7)

43

(4)

63

(11)

106

pozostałych

15

(1)

(9)

6

5

Koszty przeszłego zatrudnienia

-

5

-

5

Płatności w ramach programu

(44)

(45)

(26)

(22)

(70)

(67)

11.11

302

303

294

306

596

609

Wartość księgowa zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku jest

równa wartości bieżącej.

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w podziale na pracowników aktywnych i emerytów

Pracownicy aktywni

Emeryci

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

525

532

71

77

596

609

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczą pracowników aktywnych i emerytów na terenie Polski.

Rezerwa na nagrody

jubileuszowe

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Analiza zapadalności

świadczeń

pracowniczych

do 1 roku

45

44

41

44

86

88

powyżej 1 do 5 lat

119

116

70

72

189

188

powyżej 5 lat

138

143

183

190

321

333

302

303

294

306

596

609

Średni ważony okres obowiązywania zobowiązania dla świadczeń po okresie zatrudnienia w 2024 i w 2023 roku

wyniósł odpowiednio 12 i 11 lat.

W 2024 roku wartość rezerwy na świadczenia pracownicze zmieniła się w efekcie aktualizacji założeń, w głównej

mierze w zakresie stopy dyskonta i przewidywanej inflacji oraz zmiany wskaźnika planowanego wzrostu

wynagrodzeń. Rezerwa na świadczenia pracownicze oszacowana na bazie założeń z roku 2023 byłaby niższa o (64)

mln PLN.

Na 31 grudnia 2024 roku Spółka przyjęła następujące założenia aktuarialne, które miały wpływ na wysokość rezerw

aktuarialnych: stopa dyskonta: 5,9%, wskaźnik wzrostu wynagrodzeń: 5,4% w roku 2025, 2,7% w roku 2026 oraz

2,5% w latach kolejnych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

74 / 120

Analiza wrażliwości na zmiany założeń aktuarialnych

Spółka przeanalizowała wpływ zmiany założeń finansowych oraz demograficznych i ustaliła, że efekt zmian

wskaźników: wynagrodzeń o +/- 0,5 p.p., stopy dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p. oraz wskaźnika rotacji

pracowników o +/- 0,5 p.p. jest nieistotny. W związku z tym Spółka odstąpiła od szczegółowej prezentacji.

Spółka realizuje płatności świadczeń pracowniczych z bieżących środków. W ramach świadczeń pracowniczych w

Spółce występują również dodatkowe programy określonych składek, gdzie obowiązek Spółki jest spełniony przez

odprowadzanie składek do wyodrębnionych funduszów (Pracowniczy Program Emerytalny oraz Pracowniczy

Program Kapitałowy). Koszty z tego tytułu prezentowane są w pozycji Świadczenia pracownicze.

11.11.2 Rezerwa na emisje CO

2

, certyfikaty energetyczne

Rezerwa na emisje CO2 i certyfikaty energetyczne obejmuje głównie rezerwy na szacowane w okresie

sprawozdawczym koszty emisji CO2.

Na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wartość rezerwy na emisję CO2 wyniosła odpowiednio 3 100

mln PLN oraz 3 565 mln PLN. Wartość rezerwy na 31 grudnia 2024 roku była niższa o (465) mln PLN w porównaniu

ze stanem z końca 2023 roku.

Zmiana wynikała ze zmniejszenia rezerwy netto na szacowane emisje CO2 w kwocie (372) mln PLN, na którą składały

się wartość utworzenia rezerwy w wysokości 3 100 mln PLN w oparciu o metodę średnioważonej ceny posiadanych

uprawnień oraz wartość wykorzystania rezerwy w związku z umorzeniem praw majątkowych za 2023 rok w kwocie

(3 472) mln PLN oraz dokonania aktualizacji rezerwy z 2023 roku w kwocie (93) mln PLN.

11.11.3 Pozostałe rezerwy

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku pozostałe rezerwy obejmowały głównie rezerwy na ryzyka

niekorzystnych rozstrzygnięć toczących się procesów administracyjnych, sądowych, podatkowych oraz rezerwę na

kontrakty generujące obciążenia w kwocie odpowiednio 401 mln PLN oraz 432 mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

75 / 120

12. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka w ramach sprawozdania z przepływów pieniężnych stosuje m.in. następujące zasady:

 przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wykazuje metodą pośrednią,

 składniki środków pieniężnych wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych i w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej są tożsame,

 wpływy i wydatki z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych prezentuje w działalności

operacyjnej.

12.1 (Zysk) z tytułu różnic kursowych

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych zaprezentowana

w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

10.11.1,

10.11.2

154

282

Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu różnic kursowych

zaprezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(132)

(415)

zrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej

(19)

(128)

niezrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności

inwestycyjnej i finansowej

(131)

(259)

różnice kursowe od środków pieniężnych

18

(28)

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej

nie korygujące zysku przed opodatkowaniem

22

(133)

12.2 Odsetki netto

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Przychody i koszty finansowe z tytułu odsetek netto zaprezentowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

10.11.1,

10.11.2

1 751

2 267

Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu odsetek zaprezentowane

w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(1 557)

(1 518)

otrzymane odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej

(1 861)

(1 813)

zapłacone odsetki dotyczące działalności finansowej

965

946

naliczone odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej

(661)

(651)

Przychody i koszty finansowe z tytułu odsetek netto dotyczące działalności

operacyjnej nie korygujące zysku przed opodatkowaniem

194

749

12.3 (Zysk) na działalności inwestycyjnej

NOTA

2024

2023

(Zysk)/Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

10.9, 10.10

(390)

354

Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość rzeczowych

aktywów trwałych, wartości niematerialnych i pozostałych składników

majątku

10.9, 10.10

5 196

14 525

Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość akcji

i udziałów w jednostkach zależnych

10.11.1,

10.11.2

5 974

(73)

Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

10.12

(375)

761

Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool

10.12

(997)

1 324

Pozostałe

(294)

(30)

9 114

16 861

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

76 / 120

12.4 Zmiana stanu rezerw

NOTA

2024

2023

Zmiana stanu rezerw zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

(274)

67

Wykorzystanie rezerwy na emisje CO₂, certyfikaty energetyczne z roku

poprzedniego

3 503

3 863

Zwiększenia/(Zmniejszenia) wartości składników rzeczowych aktywów

trwałych

11.1

(216)

20

Zyski i straty aktuarialne

15

(79)

Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

3 028

3 871

12.5 Pozostałe korekty

NOTA

2024

2023

(dane

przekształcone)

Rozliczenie dotacji na prawa majątkowe

(1 412)

(2 181)

Depozyty zabezpieczające

11.10.1,

11.10.2

(717)

8 447

Zapasy obowiązkowe

(661)

2 023

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów wycenionych na

moment rozliczenia połączenia jednostek

11.10.1,

11.10.2

(2 461)

(13 772)

Instrumenty pochodne

(2 526)

(16 712)

Pozostałe

(227)

(535)

(8 004)

(22 730)

12.6 Podatek dochodowy (zapłacony)

NOTA

2024

2023

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem

10.13.1

(1 785)

(5 023)

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego

10.13.2

(103)

3 220

Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego

198

(3 749)

Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach

10.13.2

489

362

Połączenie jednostek

-

(31)

Pozostałe

37

-

(1 164)

(5 221)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

77 / 120

13. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA

FINANSOWEGO

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w swoim sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy

i tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Spółka wyłącza składnik aktywów finansowych ze

sprawozdania z sytuacji finansowej wtedy gdy:

 umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wygasły, lub Spółka przeniosła

składnik aktywów finansowych na inną jednostkę, a przeniesienie spełniło warunki zaprzestania ujmowania.

 Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie

przestało istnieć - to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

W momencie początkowego ujęcia, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, Spółka wycenia składnik aktywów

lub zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy (tj.

przeznaczone do obrotu) według wartości godziwej powiększonej, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio

przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Spółka nie klasyfikuje

instrumentów jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu, tj. nie stosuje

opcji wartości godziwej.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych według

zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem instrumentów

pochodnych oraz należności w ramach limitu faktoringu pełnego, które są wyceniane według wartości godziwej.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych, w szczególności do akcji i udziałów notowanych/nienotowanych, które

nie są przeznaczone do obrotu, Spółka klasyfikuje instrumenty je jako wyceniane według wartości godziwej przez inne

całkowite dochody.

Pochodne instrumenty finansowe nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń

Instrumenty pochodne na zakup aktywów niefinansowych, które są zawierane i utrzymywane z zamiarem rozliczenia

tych transakcji poprzez fizyczną dostawę aktywów w celu ich wykorzystania na potrzeby własne Spółki, nie podlegają

wycenie na dzień bilansowy.

Pochodne instrumenty finansowe, zawarte w celu zabezpieczenia ryzyka Spółki, które nie stanowią instrumentu

zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń, klasyfikuje się do aktywów/zobowiązań finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów

pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone w zysk lub stratę okresu

sprawozdawczego.

Instrumenty te stanowią zabezpieczenie w sensie ekonomicznym. Spółka dopuszcza też zawieranie transakcji

spekulacyjnych, jednak są one ściśle kontrolowane i ograniczone przez limity ryzyka.

Do instrumentów pochodnych zaklasyfikowanych do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza

się również te instrumenty pochodne, w stosunku do których unieważniono powiązanie zabezpieczające.

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa

kapitałowe).

Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe (ang. Expected Credit Loss - ECL) ważone

prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania

odpisów z tytułu utraty wartości:

 Model ogólny

Model ogólny jest stosowany przez Spółkę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (w

tym dla należności handlowych od kontrahentów w metodzie indywidualnej) oraz dla instrumentów dłużnych

wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla wystawionych zobowiązań warunkowych

(zabezpieczenia takie jak: gwarancje, poręczenia) o charakterze finansowym, w przypadku gdy na dzień sporządzania

sprawozdania istnieje zobowiązanie bilansowe zabezpieczone takim dokumentem.

W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem

aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu

utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia

instrumentu.

W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w

horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

78 / 120

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących

zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości,

takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej

zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Oczekiwana strata kredytowa wyznaczana jest w oparciu o aktualne poziomy prawdopodobieństwa

niewypłacalności PD (probability of default), implikowane z rynkowych kwotowań instrumentów CDS (tzw. forward

looking) z uwzględnieniem aktualnego ratingu kontrahenta, i sektora jego działalności.

 Model uproszczony

Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu

oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Szczegóły

dotyczące metodologii kalkulacji modelu uproszczonego opisane zostały nocie 11.5.2.

Rachunkowość zabezpieczeń

W obszarze rachunkowości zabezpieczeń Spółka stosuje wymogi MSSF 9. Instrumenty pochodne, wyznaczone

jako instrumenty zabezpieczające, od których oczekuje się, że ich wartość godziwa lub wynikające z nich przepływy

pieniężne skompensują zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych pozycji zabezpieczanej ujmuje się

zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej lub przepływów pieniężnych.

W Spółce występują dwa rodzaje powiązań zabezpieczających: zabezpieczenie przepływów pieniężnych oraz

zabezpieczenie wartości godziwej.

Spółka ocenia efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych zarówno w momencie ustanowienia

zabezpieczenia jak i w okresach późniejszych, co najmniej na koniec okresu sprawozdawczego. W przypadku

stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka ujmuje w innych całkowitych dochodach

część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie,

natomiast nieefektywną część ujmuje w wyniku finansowym. Dodatkowo (w przypadku zabezpieczenia ryzyka

walutowego – element ryzyka kursu spot), w ramach kapitału w oddzielnej pozycji Spółka ujmuje zmianę wartości

godziwej z tytułu elementu terminowego, stanowiącego koszt zabezpieczenia.

Do oceny efektywności zabezpieczenia Spółka wykorzystuje metody statystyczne, w tym w szczególności metodę

bezpośredniej kompensaty.

Weryfikacja spełnienia warunków w zakresie efektywności powiązania dokonywana jest na bazie prospektywnej,

w oparciu o analizę jakościową. Jeśli to konieczne, Spółka wykorzystuje analizę ilościową (metoda regresji liniowej)

w celu potwierdzenia istnienia ekonomicznego powiązania pomiędzy instrumentem zabezpieczającym i pozycją

zabezpieczaną.

W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej, Spółka ujmuje zyski lub straty

wynikające z przeszacowania wartości godziwej pochodnego instrumentu zabezpieczającego w wyniku

finansowym, oraz koryguje wartość księgową pozycji zabezpieczanej o zyski lub straty związane z pozycją

zabezpieczaną, wynikające z zabezpieczanego ryzyka i ujmuje je w wyniku finansowym (w tej samej pozycji, w

której są ujmowane zabezpieczające instrumenty pochodne). Skumulowana korekta wyceny pozycji

zabezpieczanej z tytułu zabezpieczanego ryzyka jest przenoszona do wyniku finansowego w momencie, gdy

realizacja pozycji zabezpieczanej ma wpływ na wynik finansowy.

W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, oddzielny składnik kapitału

własnego związany z pozycją zabezpieczaną (kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń ) koryguje

się o niższą z kwot (w wartościach bezwzględnych): a) skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia

zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym, oraz b) skumulowaną od momentu ustanowienia

zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (bieżącej) pozycji zabezpieczanej, Część zysków lub strat związanych z

instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie z tytułu zabezpieczanego ryzyka (tj.

część, która kompensuje się ze zmianą kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń), Spółka ujmuje

w innych całkowitych dochodach. Dodatkowo, w przypadku zabezpieczenia ryzyka walutowego, gdy Spółka

oddziela element terminowy (forward) od elementu bieżącego (spot) kontraktu forward i wyznacza jedynie element

bieżący (spot) jako instrument zabezpieczający, wtedy w odniesieniu do elementu terminowego ujmuje zmiany

wartości elementu terminowego w odrębnym składniku kapitału – koszcie zabezpieczenia. Nieefektywną część

zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje w wyniku finansowym.

Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania

niefinansowego, albo planowana transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem

niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem, w odniesieniu do którego stosowana

będzie rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej, Spółka wyłącza zyski lub straty z kapitału z tytułu

stosowania rachunkowości zabezpieczeń i włącza je do początkowego kosztu nabycia lub do innej wartości

księgowej składnika aktywów lub zobowiązania. W każdym innym przypadku, zyski lub straty przeklasyfikowuje się

z kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń do wyniku finansowego w tym samym okresie albo w

okresach, w których zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne mają wpływ na wynik finansowy.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

79 / 120

Jednakże, jeśli Spółka oczekuje, że całość lub część strat ujętych w innych całkowitych dochodach nie będzie

odzyskana w przyszłych okresach, ujmuje w wyniku finansowym kwotę, co do której oczekuje się, że nie będzie

odzyskana.

Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem przychodów ze sprzedaży wyrobów, towarów,

materiałów lub usług, Spółka wyłącza związane z tym zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych

dochodach i koryguje powyższe przychody.

W odniesieniu do zabezpieczenia ryzyka walutowego, Spółka przeprowadza przeklasyfikowanie kwot zmian

elementu terminowego skumulowanych w odrębnym składniku kapitału własnego – koszcie zabezpieczenia do

wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania w tym samym okresie lub okresach, w których

zabezpieczane oczekiwane przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych jeżeli powiązanie (lub

jego część) przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń, w tym w szczególności, gdy realizacja pozycji

zabezpieczanej przestaje być wysoce prawdopodobna, instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany,

rozwiązany lub wykonany lub następuje zmiana celu zarządzania ryzykiem, a ustanowione powiązanie nie realizuje

nowego celu zarządzania ryzykiem. Jeśli Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń w odniesieniu

do zabezpieczenia przepływów pieniężnych, wtedy jeżeli Spółka wciąż oczekuje, że nastąpią zabezpieczane przyszłe

przepływy pieniężne, kwota ta pozostaje w pozycji kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, dopóki

przyszłe przepływy pieniężne nie nastąpią. Jeżeli Spółka nie oczekuje już, że nastąpią zabezpieczane przyszłe

przepływy pieniężne, przeprowadza natychmiastowe przeklasyfikowanie skumulowanej kwoty z kapitału z tytułu

stosowania rachunkowości zabezpieczeń do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania.

Ustalanie wartości godziwej

Spółka wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia

nieobserwowalne dane wejściowe aby oszacować wartość godziwą czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji

przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między

uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych.

Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów

finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe forward i zmienności dla

walut i towarów pochodzące z aktywnych rynków.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu

zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Kurs terminowy jest

wyznaczany bezpośrednio w oparciu o kwotowania punktów swapowych, które dodaje się do kursu spot.

PROFESJONALNY OSĄD

Instrumenty finansowe

Zarząd dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych, oceny charakteru i zakresu ryzyka

związanego z instrumentami finansowymi oraz zastosowania rachunkowości zabezpieczeń. Spółka klasyfikuje

instrumenty finansowe do poszczególnych kategorii na bazie oceny modelu biznesowego, biorąc pod uwagę cel ich

nabycia oraz charakter nabywanych walorów jak również ocenę charakterystyki wynikających z umowy przepływów

pieniężnych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

80 / 120

13.1 Kategorie i klasy instrumentów finansowych

Klasy instrumentów finansowych

Kategorie instrumentów finansowych

31/12/2024

31/12/2023

NOTA

AKTYWA

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.1

4

1

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

11.10.1

281

284

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.1

39

125

Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu

pełnego

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.5.2

218

1 298

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.1

689

831

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne

Instrumenty finansowe zabezpieczające

11.10.1

1 526

2 132

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.1

3

11

Leasing

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

20

Korekta pozycji zabezpieczanej

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.1

8

6

Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie

49 419

47 450

Dostawy i usługi

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.5.2

12 988

14 688

Pożyczki udzielone

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

23 499

15 908

Środki pieniężne

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.6

1 368

2 854

Cash pool

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

8 870

12 312

Należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

85

257

Nabyte papiery wartościowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

296

281

Depozyty zabezpieczające

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

921

206

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości

dysponowania

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

207

250

Aktywa z tytułu finansowania

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.1

581

511

Pozostałe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.5.2,

11.10.1

604

183

52 207

52 158

ZOBOWIĄZANIA

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.2

78

422

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.2

641

811

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne

Instrumenty finansowe zabezpieczające

11.10.2

249

420

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.2

9

6

Leasing

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

14.3.1

3 430

3 381

Korekta pozycji zabezpieczanej

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.10.2

4

12

Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie

40 320

40 803

Kredyty

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.7.1

7 419

3 995

Pożyczki

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.7.2

720

2 300

Obligacje

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.7.3

6 294

6 361

Dostawy i usługi

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.5.3

10 569

11 278

Zobowiązania inwestycyjne

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.5.3,

11.10.2

4 183

4 667

Cash pool

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.2

6 545

7 732

Zobowiązania z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.2

192

454

Depozyty zabezpieczające

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.10.2

-

2

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.5.3

3 619

3 472

Pozostałe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

11.5.3,

11.10.2

779

542

44 731

45 855

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

81 / 120

13.2 Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych

dochodów

Kategorie instrumentów finansowych

2024

2023

NOTA

(dane

przekształcone)

Przychody z tytułu odsetek

10.9, 10.11.1

2 236

2 852

od aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

2 235

2 851

od leasingu

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

1

Koszty z tytułu odsetek

10.11.2

(418)

(501)

od zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(256)

(350)

od leasingu

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

(162)

(151)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości

instrumentów finansowych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

10.12

1 289

(2 258)

Zyski/(Straty) z tytułu instrumentów finansowych

64

2 333

nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (aktywa)

10.9, 10.10,

10.11.1,

10.11.2

75

(584)

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobowiązania)

(168)

1 870

rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

10.9, 10.10,

10.11.1,

10.11.2

(143)

(71)

Instrumenty finansowe zabezpieczające przepływy

pieniężne (część nieefektywna)

10.9, 10.10

132

619

Instrumenty finansowe zabezpieczające (rozliczenie

kosztów zabezpieczenia)

10.9, 10.10

167

493

dywidendy od jednostek pozostałych

Wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

10.11.1

1

-

pozostałe przychody

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

10.11.1

-

6

Pozostałe przychody i koszty finansowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

10.11.1,

10.11.2

186

(114)

3 357

2 312

pozostałe, niepodlegające MSSF 7

Dywidendy od jednostek zależnych i

współkontrolowanych

10.11.1

2 534

1 235

Różnice kursowe od dywidend

10.11.1,

10.11.2

2

(5)

Odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach

zależnych

10.11.1,

10.11.2

(5 974)

73

Pozostałe odsetki

10.11.1,

10.11.2

5

(46)

Pozostałe przychody i koszty finansowe

10.11.1,

10.11.2

9

54

(3 424)

1 311

Powyższa tabela prezentuje pozycje zysków lub strat, w których ujmowany jest wynik na wycenie i rozliczeniu

instrumentów finansowych.

W 2024 roku i w 2023 roku zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody wyniosły odpowiednio (3) mln PLN i 6 mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

82 / 120

13.3 Ustalanie wartości godziwej

31/12/2024

Hierarchia wartości godziwej

NOTA

Wartość

księgowa

Wartość

godziwa

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

11.10.1

4

-

4

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody

11.10.1

281

25

-

256

Pożyczki udzielone

11.10.1

23 499

23 969

-

23 969

-

Nabyte papiery wartościowe

11.10.1

296

399

-

399

-

Instrumenty pochodne, w tym:

11.10.1

2 257

376

1 881

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

11.10.1

689

-

689

-

26 337

26 910

401

26 249

260

Zobowiązania finansowe

Kredyty

11.7.1

7 419

7 421

-

7 421

-

Pożyczki

11.7.2

720

-

720

-

Obligacje

11.7.3

6 294

6 252

5 245

1 007

-

Instrumenty pochodne, w tym:

11.10.2

977

92

885

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

11.10.2

641

-

641

-

15 410

15 370

5 337

10 033

-

Informacje w zakresie wartości godziwej Nieruchomości inwestycyjnych zostały przedstawione w nocie 11.10.1.

31/12/2023

Hierarchia wartości godziwej

NOTA

Wartość

księgowa

Wartość

godziwa

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

11.10.1

1

-

1

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody

11.10.1

284

28

-

256

Pożyczki udzielone

11.10.1

15 908

16 624

-

16 624

-

Nabyte papiery wartościowe

11.10.1

281

399

-

399

-

Instrumenty pochodne, w tym:

11.10.1

3 099

328

2 771

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

11.10.1

831

-

831

-

19 573

20 407

356

19 794

257

Zobowiązania finansowe

Kredyty

11.7.1

3 995

4 003

-

4 003

-

Pożyczki

11.7.2

2 300

2 296

-

2 296

-

Obligacje

11.7.3

6 361

6 224

5 216

1 008

-

Instrumenty pochodne, w tym:

11.10.2

1 659

29

1 630

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

11.10.2

811

-

811

-

14 315

14 182

5 245

8 937

-

Dla pozostałych klas aktywów i zobowiązań finansowych wartość godziwa odpowiada ich wartości księgowej.

13.3.1 Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej)

Zobowiązania finansowe z tytułu kredytów, obligacji oraz zobowiązania i należności z tytułu pożyczek wyceniane są

do wartości godziwej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopy dyskontowe

ustalane są na podstawie rynkowych stóp na bazie kwotowań 1–miesięcznych, 3–miesięcznych i 6–miesięcznych

powiększonych o marże właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych.

W pozycji aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujęto udziały i akcje

notowane/nienotowane nieprzeznaczone do obrotu. Dla akcji nienotowanych na aktywnym rynku, dla których nie ma

obserwowalnych danych wejściowych zastosowano wartość godziwą ustaloną na bazie oczekiwanych

dyskontowanych przepływów pieniężnych.

W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami

hierarchii wartości godziwej.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

83 / 120

13.4 Rachunkowość zabezpieczeń

ORLEN stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w odniesieniu do przyjętych

następujących strategii:

A. rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych w zakresie:

 terminowych transakcji sprzedaży i zakupu walut zabezpieczających działalność operacyjną,

 zabezpieczenia zmiany marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i petrochemicznych,

 zabezpieczenia okresowego zwiększenia zapasów operacyjnych,

 zabezpieczenia niedopasowania czasowego wynikającego ze sprzedaży produktów rafineryjnych,

 zabezpieczenia cen gazu wynikających z kontraktów kupna i sprzedaży gazu,

 zabezpieczenia cen uprawnień do emisji CO₂.

B. rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej w zakresie:

 zabezpieczenia sprzedaży asfaltów po cenie stałej.

Obecnie źródłami nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla ryzyka walutowego jest różnica

pomiędzy terminem zapadalności dla instrumentu zabezpieczającego, przypadającego na ostatnie dni robocze miesiąca M-

1 a terminem zapadalności pozycji zabezpieczanej, gdzie przychody ze sprzedaży produktów petrochemicznych i

rafineryjnych realizowane są w pierwszych kolejnych dniach danego miesiąca M lub różnica między wartością początkową

instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej.

Natomiast w przypadku ryzyka towarowego źródła nieefektywności wynikają z wyznaczonych na pozycję zabezpieczaną

komponentów ryzyka, będących elementem składowym uprawdopodobnionego planowanego przyszłego zakupu ropy,

sprzedaży i kupna gazu a instrumentami zabezpieczającymi opartymi wyłącznie o indeksy towarowe sprzedawanych

produktów rafineryjnych oraz instrumentami zabezpieczającymi opartymi o europejski indeks gazowy TTF.

Z uwagi na bieżącą i prognozowaną ekspozycję Spółki na ryzyko kursowe walut EUR oraz USD wynikającą z

działalności operacyjnej (ekspozycja Spółki w EUR wyższa niż w USD) oraz z perspektywy możliwości zastosowania

hedgingu naturalnego zasadne jest dążenie do sytuacji, w której Spółka posiada zobowiązania dłużne częściowo w

walucie obcej, w tym w szczególności w EUR.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

84 / 120

Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności

2024

Rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Jednostka

miary

do 1 roku

powyżej 1 do

3 lat

powyżej 3 do

5 lat

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno)

Nominał

USD

53 186 454

18 067 636

-

Średni kurs USD/PLN

4,14

4,07

-

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

402 000 000

1 433 500 000

515 000 000

Średni kurs EUR/PLN

4,78

5,34

4,91

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

146 000

-

Średnia cena (USD/BBL)

79,05

-

Paliwo lotnicze

Wolumen

MT

9 900

-

Średnia cena (USD/MT)

708,25

-

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

9 510 420

2 023 680

-

Średnia cena (EUR/MWh)

41,31

40,82

-

Swap towarowy - zapasy (kupno)

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

1 686 580

-

Średnia cena (EUR/MWh)

35,44

-

Gaz ziemny

Wolumen

mmBtu

62 389 500

-

Średnia cena (USD/mmBtu)

3,29

-

Futures towarowy - zabezpieczenie ceny uprawnień do emisji CO2

(kupno)

Wolumen

MT

18 140 000

2 808 000

-

Średnia cena (EUR/EUA)

69,32

68,76

-

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

723 270

247 820

-

Średnia cena (USD/BBL)

73,54

72,91

-

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

85 / 120

2023

Rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Jednostka

miary

do 1 roku

powyżej 1 do

3 lat

powyżej 3 do

5 lat

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno)

Nominał

USD

71 758 448

16 868 208

-

Średni kurs USD/PLN

4,29

4,40

-

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

402 500 000

1 296 500 000

446 000 000

Średni kurs EUR/PLN

4,71

5,24

Nominał

EUR

147 703 052

-

Średni kurs EUR/USD

1,21

-

Swapy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

210 000 000

-

Średni kurs EUR/PLN

5,17

-

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

3 326 000

-

Średnia cena (USD/BBL)

77,64

-

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

12 090 250

684 480

-

Średnia cena (EUR/MWh)

38,02

26,49

-

Olej napędowy

Wolumen

MT

100 000

-

Średnia cena (USD/MT)

755,21

-

Swap towarowy - zapasy (kupno)

Gaz ziemny

Wolumen

mmBtu

21 945 000

-

Średnia cena (USD/mmBtu)

2,77

-

Olej napędowy

Wolumen

MT

80 000

-

Średnia cena (USD/MT)

775,62

-

Futures towarowy - zabezpieczenie ceny uprawnień do emisji CO2

(kupno)

Wolumen

MT

7 239 000

18 000

-

Średnia cena (EUR/EUA)

70,98

73,50

-

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

948 420

237 020

-

Średnia cena (USD/BBL)

74,76

71,17

-

Olej opałowy ciężki

Wolumen

MT

1 334

-

Średnia cena (USD/MT)

397,67

-

Olej opałowy lekki

Wolumen

MT

421

-

Średnia cena (USD/MT)

768,08

-

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

86 / 120

Planowana data realizacji zabezpieczanego przepływu pieniężnego i wartości godziwej, która zostanie

ujęta w zysku lub stracie

31/12/2024

31/12/2023

Ekspozycja walutowa operacyjna

2025-2030

2024-2028

Ekspozycja na ryzyko towarowe

2025-2027

2024-2025

Skutki rachunkowości zabezpieczeń dla sytuacji finansowej i wyników

2024

Typ powiązania /

rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Kupno (K)/

Sprzedaż (S)

Strategie zabezpieczające

w ramach zabezpieczenia

przepływów pieniężnych

Jednostka

miary

Nominał/

wolumen

31/12/2024

Aktywa

31/12/2024

Zobowiązania

31/12/2024

Zmiany

wartości

godziwej

(jako

podstawa do

ustalenia

części

nieefektywnej

w danym

okresie)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

FX_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych /

indeksowanych w walutach

obcych

EUR

2 350 500 000

1 062

16

(7)

FX_USD.PLN

K

dostawy za zakupy

denominowane w walucie obcej

lub indeksowane do kursu

waluty obcej

USD

71 254 090

6

4

33

FX_EUR.USD

S

sprzedaż produktów

denominowanych /

indeksowanych w walutach

obcych

EUR

-

(60)

SW_EUR.PLN

S

EUR

-

(127)

1 068

20

(161)

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

S

niedopasowanie czasowe na

zakupach ropy / zabezpieczenie

zapasów ponadnormatywnych

BBL

146 000

4

-

(11)

Olej napędowy

S

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

-

(5)

Olej napędowy

K

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

-

4

Paliwo lotnicze

S

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

9 900

-

1

(1)

Gaz ziemny

S

sprzedaż gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

MWh

11 534 100

-

209

(446)

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

MWh

1 686 580

81

3

87

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego

skroplonego LNG po cenach

indeksowanych

mmBtu

62 389 500

Uprawnienia do emisji

CO2

K

zabezpieczenie ceny zakupu

uprawnień do emisji CO2

MT

20 948 000

373

16

98

458

229

(274)

1 526

249

(435)

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

BBL

971 090

3

9

(11)

3

9

(11)

1 529

258

(446)

Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 11.10.1, Nota 11.10.2.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

87 / 120

2023

Typ powiązania /

rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Kupno (K)/

Sprzedaż

(S)

Strategie zabezpieczające

w ramach zabezpieczenia

przepływów pieniężnych

Jednostka

miary

Nominał/

wolumen

31/12/2023

Aktywa

31/12/2023

Zobowiązania

31/12/2023

Zmiany

wartości

godziwej

(jako

podstawa do

ustalenia

części

nieefektywnej

w danym

okresie)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

FX_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych /

indeksowanych w walutach

obcych

EUR

2 145 000 000

1 053

-

1 197

FX_USD.PLN

K

dostawy za zakupy

denominowane w walucie obcej

lub indeksowane do kursu

waluty obcej

USD

88 626 656

-

31

(15)

FX_EUR.USD

S

sprzedaż produktów

denominowanych /

indeksowanych w walutach

obcych

EUR

147 703 052

60

-

(343)

SW_EUR.PLN

S

EUR

210 000 000

127

-

74

1 240

31

913

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

S

niedopasowanie czasowe na

zakupach ropy / zabezpieczenie

zapasów ponadnormatywnych

BBL

3 326 000

15

-

Olej napędowy

S

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

100 000

5

-

5

Olej napędowy

K

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

80 000

-

4

(4)

Uprawnienia do emisji CO2

K

zabezpieczenie ceny zakupu

uprawnień do emisji CO2

MT

7 257 000

259

-

281

Gaz ziemny

S

sprzedaż gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

MWh

12 774 730

603

366

12 366

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

MWh

-

10

19

(906)

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego

skroplonego LNG po cenach

indeksowanych

mmBtu

21 945 000

892

389

11 742

2 132

420

12 655

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

BBL

1 185 440

11

6

(18)

Olej opałowy ciężki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

1 334

-

3

Olej opałowy lekki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

421

-

2

11

6

(13)

2 143

426

12 642

Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 11.10.1, Nota 11.10.2.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

88 / 120

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

2024

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zmiany wartości godziwej

pozycji zabezpieczanej (jako

podstawa do ustalenia części

nieefektywnej w danym okresie -

pozycja pozabilansowa)

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń

(wartość brutto) dla powiązań

pozostających w

rachunkowości zabezpieczeń

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe (EUR)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

225

751

Przyszłe koszty wytworzenia

3

-

Ryzyko walutowe (USD)

Przyszłe koszty wytworzenia

(29)

1

199

752

Ryzyko towarowe

Zapasy

(4)

(141)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

242

(36)

Wartości niematerialne

(102)

225

Inne aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

37

132

173

180

372

932

2023

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zmiany wartości godziwej

pozycji zabezpieczanej (jako

podstawa do ustalenia części

nieefektywnej w danym okresie -

pozycja pozabilansowa)

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń

(wartość brutto) dla powiązań

pozostających w

rachunkowości zabezpieczeń

Ryzyko walutowe (EUR)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(1 388)

215

Przyszłe koszty wytworzenia

628

-

Zapasy

-

Ryzyko walutowe (USD)

Przyszłe koszty wytworzenia

15

(23)

Zapasy

-

(745)

192

Ryzyko towarowe

Zapasy

2 332

(373)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(14 570)

2 880

Wartości niematerialne

(115)

124

Inne aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

(165)

135

(12 518)

2 766

(13 263)

2 958

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

89 / 120

Zabezpieczenie wartości godziwej

2024

Rodzaj ryzyka / typ

pozycji

Skumulowana

wartość

korekty

bilansowej z

tytułu

wartości

godziwej

Skumulowana

wartość

korekty

bilansowej z

tytułu

wartości

godziwej

Pozycja w

sprawozdaniu z

sytuacji

finansowej, w

której została ujęta

wartość bilansowa

Zmiana wartości

korekty pozycji

zabezpieczanej w

danym okresie

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do

ustalenia części

nieefektywnej w

danym okresie)

Różnica między

zyskiem lub stratą

z tytułu

zabezpieczenia na

instrumencie

zabezpieczającym

oraz pozycją

zabezpieczaną

Aktywa

31/12/2024

Zobowiązania

31/12/2024

Ryzyko towarowe

Przyszłe przychody

ze sprzedaży

8

4

Instrumenty

pochodne

oraz pozostałe

aktywa

i zobowiązania

10

(11)

(1)

2023

Rodzaj ryzyka / typ

pozycji

Skumulowana

wartość

korekty

bilansowej z

tytułu

wartości

godziwej

Skumulowana

wartość

korekty

bilansowej z

tytułu

wartości

godziwej

Pozycja w

sprawozdaniu z

sytuacji finansowej,

w której została

ujęta wartość

bilansowa

Zmiana wartości

korekty pozycji

zabezpieczanej w

danym okresie

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do

ustalenia części

nieefektywnej w

danym okresie)

Różnica między

zyskiem lub stratą

z tytułu

zabezpieczenia na

instrumencie

zabezpieczającym

oraz pozycją

zabezpieczaną

Aktywa

31/12/2023

Zobowiązania

31/12/2023

Ryzyko towarowe

Przyszłe przychody

ze sprzedaży

6

12

Instrumenty

pochodne

oraz pozostałe

aktywa

i zobowiązania

16

(13)

3

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

90 / 120

Wpływ rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na sprawozdanie z zysków lub strat i

inne całkowite dochody

2024

Rodzaj ryzyka / typ

pozycji

Zyski lub straty z

tytułu

zabezpieczenia

dla okresu

sprawozdawczego

ujęte w innych

całkowitych

dochodach

Nieefektywność

zabezpieczenia

ujęta w wyniku

finansowym w

okresie

Pozycja w

sprawozdaniu,

gdzie została ujęta

wycena

nieefektywności

zabezpieczenia

Kwota

przeklasyfikowana z

innych całkowitych

dochodów do wyniku

finansowego jako

korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze

względu na:

Kwota przeklasyfikowana

z innych całkowitych

dochodów do wyniku

finansowego jako korekta

z tytułu

przeklasyfikowania, ze

względu na:

Realizację pozycji

zabezpieczanej w

okresie (powiązania

kontynuowane)

Pozycja w wyniku

finansowym, która zawiera

korektę z tytułu

przeklasyfikowania

Ryzyko walutowe

(EUR/PLN)

forwardy walutowe

536

-

234

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

(597)

-

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

162

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

Ryzyko walutowe

(USD/PLN)

forwardy walutowe

24

-

(36)

Koszty wytworzenia

(operacyjne)

forwardy walutowe

-

(162)

Zapasy

forwardy walutowe

9

-

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

5

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

(28)

-

203

Ryzyko towarowe

swapy towarowe

232

-

(189)

Zapasy

swapy towarowe

(2 916)

-

2 550

Przychody ze sprzedaży

swapy towarowe

-

2

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

-

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

futures towarowy

101

-

(99)

Wartości niematerialne

futures towarowy

(3)

-

(83)

Inne aktywa trwałe

przeznaczone do sprzedaży

(2 586)

2

2 179

(2 614)

2

2 382

W składnikach innych całkowitych dochodów dotyczących kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto

w kwocie (2 585) mln PLN Spółka ujmuje zyski lub straty w kwocie (2 614) mln PLN ujęte w okresie 12 miesięcy 2024 roku

oraz rozliczone instrumenty zabezpieczające oczekujące na pozycję zabezpieczaną w kwocie 29 mln PLN w tym 63 mln

PLN dotyczące 2024 roku i (34) mln PLN rozliczone z poprzedniego roku.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

91 / 120

2023

Rodzaj ryzyka / typ

pozycji

Zyski lub straty z

tytułu

zabezpieczenia

dla okresu

sprawozdawczego

ujęte w innych

całkowitych

dochodach

Nieefektywność

zabezpieczenia

ujęta w wyniku

finansowym w

okresie

Pozycja w

sprawozdaniu,

gdzie została ujęta

wycena

nieefektywności

zabezpieczenia

Kwota

przeklasyfikowana z

innych całkowitych

dochodów do wyniku

finansowego jako

korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze

względu na:

Kwota przeklasyfikowana

z innych całkowitych

dochodów do wyniku

finansowego jako

korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze

względu na:

Realizację pozycji

zabezpieczanej w

okresie (powiązania

kontynuowane)

Pozycja w wyniku

finansowym, która

zawiera korektę z tytułu

przeklasyfikowania

Ryzyko walutowe

(EUR/PLN)

forwardy

walutowe/swapy walutowe

1 021

-

(139)

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

403

1

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

500

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

Ryzyko walutowe

(USD/PLN)

forwardy walutowe

-

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

(18)

-

(24)

Koszty wytworzenia

(operacyjne)

forwardy walutowe

-

(392)

Zapasy

forwardy walutowe

4

-

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

(7)

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

1 410

1

(62)

Ryzyko towarowe

swapy towarowe

(48)

-

(1 223)

Zapasy

swapy towarowe

1 362

-

3 794

Przychody ze sprzedaży

swapy towarowe

(4 769)

504

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

-

Pozostałe

przychody/koszty

operacyjne

futures towarowy

117

-

16

Wartości niematerialne

futures towarowy

165

-

(95)

Inne aktywa trwałe

przeznaczone do

sprzedaży

(3 173)

504

2 492

(1 763)

505

2 430

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

92 / 120

Uzgodnienie kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

2024

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w

podziale na

Część

efektywna

zmiany

wartości

godziwej

Część

efektywna z

tytułu

rozliczenia

instrumentów

Koszt

zabezpieczenia

związany z

wystąpieniem

transakcji

Razem

Ryzyko walutowe

01/01/2024

192

(22)

911

1 081

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

622

-

(449)

173

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji

zabezpieczanej, w tym:

(60)

24

(167)

(203)

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku

-

24

(28)

(4)

Instrumenty do rozliczenia

-

6

7

13

Rozliczenie części nieefektywnej

(2)

-

(2)

31/12/2024

752

8

302

1 062

Ryzyko towarowe

01/01/2024

2 766

(77)

-

2 689

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

(308)

-

n/d

(308)

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji

zabezpieczanej, w tym:

(2 149)

(30)

n/d

(2 179)

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku

(30)

Instrumenty do rozliczenia

-

50

Rozliczenie części nieefektywnej

(129)

-

(129)

31/12/2024

180

(57)

123

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto

01/01/2024

2 958

(99)

911

3 770

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów

zabezpieczających

(562)

19

(174)

(717)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto

01/01/2024

2 396

(80)

737

3 053

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto

31/12/2024

932

(49)

302

1 185

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów

zabezpieczających

(177)

9

(58)

(226)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto

31/12/2024

755

(40)

244

959

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

93 / 120

2023

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w

podziale na

Część

efektywna

zmiany

wartości

godziwej

Część

efektywna z

tytułu

rozliczenia

instrumentów

Koszt

zabezpieczenia

związany z

wystąpieniem

transakcji

Razem

Ryzyko walutowe

01/01/2023

(812)

(28)

505

(335)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

478

-

872

1 350

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji

zabezpieczanej, w tym:

526

29

(493)

62

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku

-

29

(27)

2

Instrumenty do rozliczenia

-

(23)

27

4

31/12/2023

192

(22)

911

1 081

Ryzyko towarowe

01/01/2023

5 939

-

5 939

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

4 205

-

n/d

4 205

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji

zabezpieczanej

(2 492)

-

n/d

(2 492)

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku brakiem realizacji

pozycji zabezpieczanej

(4 769)

(2 396)

(7 165)

Instrumenty do rozliczenia

-

2 319

Rozliczenie części nieefektywnej

(117)

-

(117)

31/12/2023

2 766

(77)

2 689

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto

01/01/2023

5 127

(28)

505

5 604

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów

zabezpieczających

(974)

5

(96)

(1 065)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto

01/01/2023

4 153

(23)

409

4 539

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto

31/12/2023

2 958

(99)

911

3 770

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów

zabezpieczających

(562)

19

(174)

(717)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto

31/12/2023

2 396

(80)

737

3 053

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

94 / 120

13.5 Identyfikacja ryzyka

Zarządzanie ryzykiem skupia się głównie na nieprzewidywalności rynków i ma na celu ograniczenie wpływu zmienności na

wyniki finansowe Spółki.

Rodzaj ryzyka

Ekspozycja

Pomiar ryzyka

Zarządzanie/Zabezpieczanie

RYNKOWE

Towarowe

- ryzyko zmian marż na sprzedawanych

produktach rafineryjnych i petrochemicznych;

- ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów

związane z niedopasowaniem czasowym;

- ryzyko zmian cen uprawnień do emisji CO₂;

- ryzyko zmiany cen gazu

- ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów

rafineryjnych związane z obowiązkiem

utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy i

paliw;

- ryzyko wynikające z uprawdopodobnionych

zobowiązań i należności obejmujące

zapewnienie wybranym odbiorcom formuł

cenowych opartych na cenie stałej w czasie

W oparciu o

planowane przepływy

pieniężne.

Polityki zarządzania ryzykiem

rynkowym oraz strategie

zabezpieczające, które określają

zasady pomiaru poszczególnych

ekspozycji, parametry i horyzont

czasowy zabezpieczania danego ryzyka

oraz stosowane instrumenty

zabezpieczające.

Zarządzanie ryzykiem rynkowym

odbywa się przy wykorzystaniu m.in.

instrumentów pochodnych, które są

stosowane do ograniczenia ryzyka

zmian wartości godziwej i ryzyka zmian

przepływów pieniężnych.

Ustalając wycenę rynkową

instrumentów, Spółka korzysta z

własnych systemów ewidencji i wyceny

instrumentów pochodnych jak również

polega na informacjach uzyskanych z

wiodących na danym rynku banków

oraz firm brokerskich lub serwisów

informacyjnych. Transakcje zawierane

są wyłącznie z wiarygodnymi

partnerami, dopuszczonymi do udziału

w transakcjach w wyniku zastosowania

odpowiednich procedur i podpisania

odpowiedniej dokumentacji.

Zmian kursów

walutowych

- ekonomiczna ekspozycja walutowa

wynikająca z wpływów pomniejszonych o

wydatki indeksowane do lub denominowane w

walucie innej niż waluta funkcjonalna;

- ekspozycja walutowa wynikająca z inwestycji

bądź uprawdopodobnionych zobowiązań i

należności w walutach obcych;

- bilansowa ekspozycja walutowa wynikająca z

denominowanych w walutach obcych aktywów i

pasywów

W oparciu o

planowane przepływy

pieniężne.

W oparciu o analizy

pozycji bilansowych.

Zmian stóp

procentowych

-ekspozycja wynikająca z posiadanych

aktywów oraz pasywów, dla których przychody

oraz koszty odsetkowe uzależnione są od

zmiennych stóp procentowych, w tym

lokowanie nadwyżek pieniężnych i

zobowiązania dłużne

W oparciu o udział w

całości zadłużenia

brutto pozycji, dla

których koszty

odsetkowe są

uzależnione od

zmiennych stóp

procentowych.

Płynności

Ryzyko nieprzewidzianego niedoboru środków

pieniężnych lub braku dostępu do źródeł

finansowania zarówno w horyzoncie krótko jak i

długoterminowym, prowadzące do przejściowej

lub trwałej utraty zdolności do regulowania

zobowiązań skutkujących koniecznością

pozyskania finansowania na mniej korzystnych

warunkach lub utratą potencjalnych korzyści

wynikających z nadpłynności.

W oparciu o planowane

przepływy pieniężne z

działalności

operacyjnej,

inwestycyjnej i

finansowej w

horyzoncie krótko i

długoterminowym.

Polityka zarządzania płynnością, która

określa zasady raportowania i

konsolidacji płynności. Spółka prowadzi

politykę dywersyfikacji źródeł

finansowania oraz wykorzystuje

zróżnicowane narzędzia dla

efektywnego zarządzania płynnością.

Spółka prowadzi również bieżący

monitoring poziomu kowenantów

finansowych oraz sporządza ich

projekcję w perspektywie

długoterminowej.

Kredytowe

Ryzyko upadłości banków krajowych lub

zagranicznych, na rachunkach których są

przetrzymywane lub w których lokowane są

środki pieniężne, lub ryzyko niewypłacalności

emitentów, których papiery wartościowe zostały

nabyte, będące bilansową ekspozycją

posiadanych aktywów finansowych: środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów a także

krótkoterminowych aktywów finansowych.

Regularny przegląd

wiarygodności

kredytowej banków,

emitentów papierów

wartościowych i ich

ratingów oraz

wyznaczanie limitów

koncentracji środków.

Zarządzanie w oparciu o zasady

zarządzania nadwyżkami pieniężnymi,

które określają możliwości

przyznawania limitów koncentracji dla

poszczególnych banków ustalanych na

podstawie m in. ratingów oraz danych

sprawozdawczych. Współpraca głównie

z bankami kredytującymi. Ograniczenie

rodzajowe nabywanych papierów

wartościowych pod kątem terminu ich

wykupu i podmiotowe pod kątem ryzyka

kredytowego emitenta.

Ryzyko nieuregulowania należności za

dostarczone produkty i usługi przez

kontrahentów, z którymi zawierane są

transakcje handlowe z odroczonym terminem

płatności.

Analiza wiarygodności i

wypłacalności

kontrahentów.

Zarządzanie w oparciu o przyjęte

procedury i politykę w zakresie

zarządzania kredytem kupieckim i

windykacją, w tym wyznaczania limitów

kredytowych i ustanawiania

zabezpieczeń.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

95 / 120

Strategie zabezpieczające w ramach

rachunkowości zabezpieczeń

wykorzystywane w 2024 roku

Komponent

Rodzaj powiązania

Sprzedaż asfaltu w cenie stałej

Komponent ryzyka Brent / Fuel Oil / Gas Oil, będący

elementem składowym bezwarunkowego i wiążącego

zobowiązania komercyjnego z zawartej transakcji

sprzedaży w cenie stałej

zabezpieczenie wartości

godziwej

Zapasy ponadnormatywne

Komponent ryzyka Brent DTD, będący elementem

przyszłego zakupu ropy; pozycja identyfikowana na

podstawie dostaw ropy z miesiąca realizacji/dostawy

transakcji zabezpieczającej według kolejności ich

otrzymania

zabezpieczenie przepływów

pieniężnych

Komponent ryzyka EBOB / ULSD / 3,5PCT, będący

elementem składowym sprzedaży benzyny / oleju

napędowego / oleju opałowego; pozycja identyfikowana

na podstawie faktur sprzedażowych wystawionych w

miesiącu realizacji/dostawy transakcji zabezpieczającej

według kolejności ich wystawienia

Sprzedaż produktów denominowanych

/indeksowanych w walutach obcych

Faktury dotyczące sprzedaży denominowanej w walucie

obcej lub indeksowanej do kursu waluty obcej wystawione

w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach kolejnych

według kolejności ich wystawienia; wartość nominalna w

walucie obcej do wysokości wartości nominalnej

instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz

komponent walutowy EUR/PLN i EUR/USD wynikający z

prognozowanych przyszłych przychodów ze sprzedaży

gazu.

zabezpieczenie przepływów

pieniężnych

Dostawy za zakupy denominowane w

walucie obcej lub indeksowane do

kursu waluty obcej

Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub

indeksowane do kursu waluty obcej otrzymane w dniu

zapadalności transakcji Forward i dniach kolejnych według

kolejności ich dostarczenia; wartość nominalna w walucie

obcej do wysokości wartości nominalnej instrumentu

zabezpieczającego w walucie obcej oraz zabezpieczenie

przyszłych, wysoce prawdopodobnych przepływów

pieniężnych z tytułu zakupu gazu w walucie obcej.

zabezpieczenie przepływów

pieniężnych

Zakup gazu ziemnego skroplonego

LNG po cenach indeksowanych

Wolumen ekspozycji zakupu gazu skroplonego LNG po

cenach wyrażonych w indeksie Henry Hub

zabezpieczenie przepływów

pieniężnych

Sprzedaż i zakup gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

Komponent ryzyka wynikający z kontraktów sprzedaży i

zakupu gazu po cenach opartych o indeksy gazowe z

rynku europejskiego skorelowane z indeksem TTF

(komponent indeksu TTF)

zabezpieczenie przepływów

pieniężnych

Zabezpieczenie cen uprawnień do

emisji CO₂

Zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień CO2

wynikających z fizycznego zakupu uprawnień,

koniecznych do realizacji obowiązku rozliczenia emisji

CO2.

zabezpieczenie przepływów

pieniężnych

półka zabezpiecza ryzyko finansowe w oparciu o polityki i strategie zarządzania ryzykiem rynkowym pod nadzorem

Komitetów Ryzyka Finansowego, Zarządu i Rady Nadzorczej ORLEN.

Standardowe zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej odbywa się w sposób rolowany i powtarzalny

obejmując standardowo okres kolejnych 24 miesięcy, przy czym dopuszcza się zabezpieczanie walutowej ekspozycji

ekonomicznej w EUR (z uwagi na jej stabilność i przewidywalność) na okresy maksymalnie do 60 miesięcy.

Dedykowana strategia zabezpieczająca ryzyko walutowe wyznacza optymalne poziomy zabezpieczenia do 100%

kwoty narażonej na ryzyko dla standardowego okresu oraz dopuszczalne odchylenia.

W przypadku ryzyka towarowego poziom zabezpieczenia poszczególnych ekspozycji jest określony w dedykowanej

strategii zabezpieczającej zaakceptowanej przez Komitet Ryzyka Finansowego.

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z:

 niedopasowaniem czasowym na nienormatywnych zapasach operacyjnych zabezpieczana jest do 100%

wolumenu zapasów narażonego na przedmiotowe ryzyko;

 uprawdopodobnionymi zobowiązaniami lub należnościami ORLEN zabezpieczana jest do 100 % wolumenu

narażonego na przedmiotowe ryzyko (oferowania odbiorcom formuł cenowych opartych na cenie stałej w czasie);

 niedopasowaniem czasowym na zakupach ropy jest zabezpieczana na wolumenie odpowiadającym 90%

wolumenu przerabianej ropy.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

96 / 120

Realizacja strategii zarządzania ryzykiem towarowym i walutowym na kontraktach dotyczących zakupu i sprzedaży

gazu ziemnego polega na zarządzaniu ryzykiem całkowitej otwartej pozycji wynikającej z tych kontraktów z

uwzględnieniem zasady netto.

Natomiast ekspozycja z tytułu marży rafineryjnej jest zabezpieczana zgodnie z przyjętymi w tym zakresie strategiami,

marża rafineryjna może być zabezpieczana w horyzoncie do 36 miesięcy na wolumenie planowanej produkcji. W

ciągu 2024 roku strategia ta nie była wykorzystywana.

Wszystkie transakcje zabezpieczające ekspozycję towarową i walutową wykonywane przez ORLEN ze Spółkami z

Grupy, ewidencjonowane są na bilansie ORLEN a następnie przenoszone na spółki na zasadzie transakcji

wewnątrzgrupowych.

13.5.1 Ryzyko towarowe

13.5.1.1 Ryzyko zmiany cen produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz surowców

Rodzaj zabezpieczonego surowca/produktu

Jednostka

miary

31/12/2024

31/12/2023

Ropa naftowa

bbl

8 847 390

13 314 440

Gaz ziemny TTF

MWh

13 220 680

23 069 530

Gaz ziemny HH

mmBtu

62 389 500

47 640 000

Energia elektryczna

MWh

30 598

164 637

Pozostałe

MT

27 420

210 478

Analiza wrażliwości na zmiany cen produktów i surowców

Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na wynik przed opodatkowaniem i kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości zabezpieczeń w związku z hipotetyczną zmianą cen produktów i surowców:

Założone odchylenia

Wpływ na wynik

przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z

tytułu stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

2024

2023

2024

2023

2024

2023

2024

2023

Wzrost cen

(mln PLN)

Wzrost cen

(mln PLN)

Razem

(mln PLN)

Ropa naftowa USD/bbl

28%

32%

(273)

(287)

68

(175)

(205)

(462)

Gaz ziemny Henry Hub USD/mmBtu

77%

70%

-

155

458

157

458

312

Gaz ziemny TTF EUR/MWh

52%

101%

-

(824)

(1 005)

(1 830)

(1 005)

(2 654)

(273)

(956)

(479)

(1 848)

(752)

(2 804)

Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej

tabeli ale ze znakiem przeciwnym. Odchylenia cen produktów w 2024 roku skalkulowano na podstawie ich zmienności

historycznej w 2024 roku. Wpływ zmian cen zaprezentowano w skali roku. Analiza wrażliwości na zmiany cen pozostałych

produktów stanowi wartość niematerialną i sporządzona została przy takich samych założeniach.

W przypadku instrumentów pochodnych zbadano wpływ zmian cen produktów na wartość godziwą przy niezmiennym

poziomie kursów walut.

13.5.1.2 Ryzyko zmiany cen uprawnień do emisji (CO

2

)

ORLEN S.A. zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia emisji CO

2

w Grupie zgodnie z założeniami

przyjętej Polityki zabezpieczania ryzyka rynkowego zatwierdzonej przez Zarząd ORLEN. W ramach realizowanej strategii

Spółka nabywa uprawnienia zarówno na potrzeby własne jak również w celu zabezpieczenia szacowanego wolumenu oraz

kosztów nabycia uprawnień do emisji CO

2

spółek z Grupy. Bilans brakujących uprawnień do emisji CO

2

jest szacowany w

oparciu o m.in. aktualne saldo posiadanych uprawnień, wykonane transakcje zakupu uprawnień z dostawą w przyszłości,

zrealizowane oraz szacowane w przyszłych okresach emisje z poszczególnych instalacji w Grupie ORLEN oraz prognozy

przydziału darmowych uprawnień.

W ramach realizowanej strategii zabezpieczenia ryzyka kosztu rozliczenia emisji CO

2,

jak również działań w zakresie

zarządzania ryzykiem płynności skoncentrowanych na optymalizacji przepływów gotówkowych i poziomu długu Spółka

zawiera kontrakty na zakup CO

2

, które są wyznaczane jako instrument zabezpieczający w ramach zabezpieczenia

przepływów pieniężnych wynikających z wysoce prawdopodobnych prognozowanych przyszłych transakcji zakupu

uprawnień CO

2

przez Spółkę. Efektywna część zmiany wartości godziwej tych instrumentów odnoszona jest na kapitał z

aktualizacji wyceny z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, a następnie podlega reklasyfikacji w okresie

rozpoznania pozycji zabezpieczanej (zakupu uprawnień CO

2

) odpowiednio do wartości niematerialnych lub aktywów

przeznaczonych do sprzedaży.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

97 / 120

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do emisji CO

2

:

Otwarte kontrakty terminowe

na zakup uprawnień do emisji

CO2 objęte rachunkowością

zabezpieczeń

Okres rozliczenia

transakcji

Ilość uprawnień w

tonach

Wycena w wartości godziwej

(mln PLN)

Aktywa finansowe

Zobowiązania

finansowe

31/12/2024

2025-2026

20 948 000

373

16

31/12/2023

2024-2025

7 257 000

259

-

Dodatkowe informacje w zakresie wyceny kontraktów terminowych CO

2

portfela transakcyjnego zostały przedstawione w

nocie 10.9 i 10.10

Analiza wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO

2

Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na kapitał z tytułu stosowania rachunkowości

zabezpieczeń wynik przed opodatkowaniem w związku z hipotetyczną zmianą cen uprawnie do emisji CO

2

:

Założone odchylenia

Wpływ na wynik

przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z

tytułu stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

2024

2023

2024

2023

2024

2023

2024

2023

Wzrost cen

(mln PLN)

Wzrost cen

(mln PLN)

Razem

(mln PLN)

Portfel „transakcyjny” CO2

38%

32%

-

2 221

800

2 221

800

Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej

tabeli ale ze znakiem przeciwnym.

Przyjęte w analizach wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO

2

odchylenia cen skalkulowano na podstawie ich

obserwowanej zmienności historycznej w 2024 roku.

Wartość księgowa netto instrumentów zabezpieczających ryzyka towarowe opisane w notach 13.5.1.1 oraz 13.5.1.2 na

31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 200 mln PLN oraz 185 mln PLN.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

98 / 120

13.5.2 Ryzyko zmian kursów walutowych

Struktura walutowa instrumentów finansowych

Klasy instrumentów

finansowych

EUR

USD

CZK

CAD

Pozostałe waluty

po przeliczeniu na

PLN

Razem po

przeliczeniu na PLN

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Aktywa finansowe

Dostawy i usługi

382

292

462

602

-

27

8

3 551

3 664

Pożyczki udzielone

456

-

292

274

-

2 784

2 795

Instrumenty pochodne

347

467

21

25

-

1 568

2 126

Środki pieniężne

43

118

66

159

2

7

-

4

30

459

1 173

Cash pool

243

223

450

268

-

2 884

2 026

Depozyty zabezpieczające

124

21

52

4

27

-

747

111

Należności z tytułu

rozliczonych instrumentów

pochodnych

6

-

10

49

-

65

191

Korekta pozycji

zabezpieczanej

-

2

-

8

6

Pozostałe

5

7

106

4

-

1

8

458

51

1 606

1 584

1 169

1 113

29

34

292

274

32

46

12 524

12 143

Zobowiązania finansowe

Kredyty

839

303

-

3 588

1 318

Pożyczki

137

502

30

-

709

2 300

Obligacje

1 004

1 003

-

4 290

4 358

Dostawy i usługi

606

395

1 208

1 488

10

6

-

57

52

7 602

7 627

Leasing

112

103

-

1

-

483

450

Zobowiązania inwestycyjne

390

679

61

42

96

-

2

5

1 936

3 122

Instrumenty pochodne

57

167

23

28

-

336

835

Cash pool

63

326

35

137

-

409

1 958

Zobowiązania z tytułu

rozliczonych instrumentów

pochodnych

33

73

7

9

-

168

353

Korekta pozycji

zabezpieczanej

-

1

3

-

4

12

Niezrealizowane

zobowiązanie wobec

Gazprom

-

883

-

3 619

3 472

Pozostałe

72

23

2

-

11

-

328

111

3 313

3 574

2 250

2 622

106

6

-

71

57

23 472

25 916

Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

Razem

31/12/2024

31/12/2023

2024

2023

2024

2023

2024

2023

EUR/PLN

+15%

(1 475)

(1 613)

(1 341)

(1 469)

(2 816)

(3 082)

USD/PLN

+15%

(628)

(888)

54

53

(574)

(835)

CZK/PLN

+15%

(2)

1

-

(2)

1

CAD/PLN

+15%

125

122

-

125

122

(1 980)

(2 378)

(1 287)

(1 416)

(3 267)

(3 794)

Przy odchyleniu kursów walutowych o (-)15% analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w

powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym.

Powyższe odchylenia kursów skalkulowano na podstawie średnich zmienności poszczególnych kursów walut w 2024

i 2023 roku, które nie wykazywały odchyleń przekraczających 15%.

Wpływ odchyleń kursów walut na wartość godziwą instrumentów pochodnych oszacowano przy niezmiennych

poziomach stóp procentowych.

Ze względu na nieistotny wpływ na wynik przed opodatkowaniem z tytułu pośrednictwa Spółka nie prezentuje

szczegółowej analizy wrażliwości na zmiany kursów walutowych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

99 / 120

13.5.3 Ryzyko zmian stóp procentowych

Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych

Klasy instrumentów

finansowych

WIBOR

SOFR

EURIBOR

CORRA

CDOR

Razem

NOTA

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Aktywa finansowe

Pożyczki udzielone

11.10.1

20 715

13 113

-

1 950

1 981

834

814

23 499

15 908

Instrumenty

pochodne

11.10.1

-

138

86

98

1 108

1 769

-

1 194

2 005

Cash pool

11.10.1

5 986

10 286

1 844

1 057

1 040

969

-

8 870

12 312

Aktywa z tytułu

finansowania

11.10.1

581

511

-

581

511

27 282

24 048

1 930

1 155

4 098

4 719

834

814

34 144

30 736

Zobowiązania finansowe

Kredyty

11.7.1

3 831

2 677

-

2 816

535

-

6 647

3 212

Pożyczki

11.7.2

11

-

123

118

9

1 595

-

143

1 713

Obligacje

11.7.3

1 001

1 000

-

1 001

1 000

Instrumenty

pochodne

11.10.2

-

13

94

112

226

723

-

320

848

Cash pool

11.10.2

6 136

5 774

142

538

267

1 420

-

6 545

7 732

10 979

9 464

359

768

3 318

4 273

-

14 656

14 505

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała futures i forwardy towarowe, które nie są wrażliwe

na zmianę stopy procentowej dotyczące CO

2

oraz energii elektrycznej w kwocie łącznej netto odpowiednio 358 mln

PLN i 263 mln PLN. Wartości bilansowe tych pozycji zostały zaprezentowane w nocie 11.10.

Spółka narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające

z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych

stóp procentowych.

Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe

są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych

Stopa

procentowa

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

Razem

31/12/2024

31/12/2023

2024

2023

2024

2023

2024

2023

WIBOR

+0,5 p.p.

+1,0 p.p.

82

144

-

(1)

82

143

SOFR USD

+0,5 p.p.

+1,5 p.p.

8

6

-

(6)

8

-

EURIBOR

+1,0 p.p.

+4,0 p.p.

(1)

(10)

(12)

561

(13)

551

CDOR/CORRA

+1,5 p.p.

+3,0 p.p.

13

24

-

13

24

102

164

(12)

554

90

718

WIBOR

-0,5 p.p.

-1,0 p.p.

(82)

(144)

-

1

(82)

(143)

SOFR USD

-0,5 p.p.

-1,5 p.p.

(8)

(6)

-

6

(8)

-

EURIBOR

-1,0 p.p.

-4,0 p.p.

1

8

12

(697)

13

(689)

CDOR/CORRA

-1,5 p.p.

-3,0 p.p.

(13)

(24)

-

(13)

(24)

(102)

(166)

12

(690)

(90)

(856)

Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych

w 2024 i 2023 roku. Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej.

W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano

przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych,

przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.

Ze względu na nieistotny wpływ na wynik przed opodatkowaniem z tytułu pośrednictwa Spółka nie prezentuje

szczegółowej analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych.

Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR)

W wyniku obowiązywania od 1 stycznia 2018 roku Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011

w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych

(„Reforma IBOR”), w latach 2022-2024 część wskaźników referencyjnych stosowanych przez Spółkę została

zlikwidowana i zastąpiona wskaźnikami alternatywnymi a dla części stawek zreformowana została metodologia ich

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

100 / 120

wyznaczania. Szczegóły zostały opisane w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym ORLEN za rok 2023 w nocie

5.1.

Obecnie Reforma IBOR kontynuowana jest dla stawki referencyjnej WIBOR. Komitet Sterujący Narodowej Grupy

Roboczej („KS NGR”), powołanej w związku z Reformą IBOR, opublikował 10 grudnia 2024 roku decyzję o wyborze

indeksu o technicznej nazwie WIRF, bazującego na depozytach niezabezpieczonych, jako docelowego wskaźnika

referencyjnego stopy procentowej, który miałby zastąpić wskaźnik referencyjny WIBOR. W dalszym komunikacie z 30

stycznia 2025 roku KS NGR poinformował o docelowej nazwie POLSTR (Polish Short Term Rate) dla wybranego

indeksu. Wskazany na koniec 2027 roku finalny moment konwersji portfela umów i instrumentów z WIBOR na nowy

wskaźnik, nie uległ zmianie. Kolejnym krokiem będzie zaktualizowanie Mapy Drogowej przez KS NGR oraz

weryfikacja i aktualizacja wydanych dotychczas rekomendacji, w szczególności standardów stosowania wskaźnika

POLSTR.

Spółka stosuje następujące rozwiązania w odniesieniu do instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w

konsekwencji zmiany wskaźników wynikających z Reformy IBOR:

 w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące finansowań zostają zmienione bezpośrednio w wyniku Reformy

IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jest

ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed dokonaniem zmiany,

Spółka zmieni podstawę określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy prospektywnie, zmieniając

efektywną stopę procentową. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie

są bezpośrednio związane z reformą, Spółka zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9.

 w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulega umowa leasingu, a nowa stawka

określania opłat leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Spółka dokona

ponownej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy

zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej.

 jeżeli Reforma IBOR przy zachowaniu ekonomicznej ekwiwalentności nowej stopy powoduje zmianę

instrumentów zabezpieczających, pozycji zabezpieczanej oraz zabezpieczanego ryzyka, Spółka dokona

aktualizacji dokumentacji zabezpieczenia, nie rozwiązując powiązania zabezpieczającego. Zmiana wyceny

odzwierciedlająca zaktualizowaną stopę dyskontową jest traktowana jak rynkowa zmiana wyceny, zgodnie z

Polityką Rachunkowości dla rachunkowości zabezpieczeń. W odniesieniu do wszelkich innych zmian

wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane z reformą, Spółka zastosuje odpowiednie

wymogi określone przez MSSF 9.

Poniżej Spółka prezentuje informacje na temat charakteru i zakresu ryzyka na które narażona jest Spółka w związku

ze zmianą wskaźnika WIBOR.

Ryzyko operacyjne i systemowe

Spółka ocenia ryzyko jako niskie i wzorem dotychczas przeprowadzonych zmian pozostałych wskaźników, planuje

stosować rozwiązania rynkowe zgodnie z ukształtowaną w tym zakresie praktyką rynkową, przeprowadzić

odpowiednie zmiany i aktualizacje w używanych systemach informatycznych w celu implementacji zamienników

obecnie pozyskiwanych danych rynkowych, jak również uzgodnić ewentualne zmiany do istniejących umów w taki

sposób, aby umożliwić zastosowanie zwolnień przewidzianych w MSSF 9.

Ryzyko płynności

Obecna stawka WIBOR oraz wybrany alternatywny wskaźnik referencyjny istotnie się od siebie różnią. Stawki IBOR

są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku

takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to

wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego.

Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania,

jednak w ocenie Spółki nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością.

Proces przejścia na alternatywne wskaźniki referencyjne

W nowych aktywach i zobowiązaniach handlowych oraz finansowych, gdzie istnieje odwołanie do zmiennej stopy

procentowej WIBOR, stosowane są ogólne postanowienia dotyczące alternatywnego wskaźnika referencyjnego lub

stosowane są takie wskaźniki, których kwotowania są zapewnione.

Reforma IBOR nie ma istotnego wpływu w odniesieniu do stosowanej przez Spółkę rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

101 / 120

13.5.4 Ryzyko płynności i kredytowe

Ryzyko płynności

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na 31 grudnia 2024 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Wartość

księgowa

NOTA

Kredyty

11.7.1

3 253

2 617

836

1 018

7 724

7 419

Pożyczki

11.7.2

149

584

-

733

720

Obligacje

11.7.3

1 221

309

2 421

3 281

7 232

6 294

o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

1 067

-

1 067

1 001

o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

154

309

2 421

3 281

6 165

5 293

Dostawy i usługi

11.5.3

10 569

-

10 569

Zobowiązania inwestycyjne

11.5.3,

11.10.2

4 125

15

14

29

4 183

Instrumenty pochodne - wartość

niezdyskontowana

11.10.2

582

379

58

-

1 019

977

wymiana środków pieniężnych brutto, w tym:

225

187

35

-

447

430

forwardy walutowe

11.10.2

210

187

35

-

432

414

wymiana środków pieniężnych netto, w tym:

357

192

23

-

572

547

forwardy walutowe

11.10.2

54

186

23

-

263

241

swapy towarowe

11.10.2

300

6

-

306

303

Cash pool

11.10.2

6 545

-

6 545

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

11.10.2

192

-

192

Korekta pozycji zabezpieczanej

11.10.2

4

-

4

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

11.5.3

3 619

-

3 619

Pozostałe

11.5.3,

11.10.2

717

32

7

23

779

30 976

3 936

3 336

4 351

42 599

41 301

Ponadto Spółka zobowiązana jest dokonać wypłaty środków pieniężnych w związku z podpisanymi umowami

pożyczek ze spółkami Grupy. Część z tych umów ma charakter odnawialny.

Analiza wymagalności zobowiązań do udzielenia pożyczek na 31 grudnia 2024 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Niewykorzystane pożyczki wewnątrzgrupowe

2 515

8 352

12

1 070

11 949

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

102 / 120

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na 31 grudnia 2023 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Wartość

księgowa

NOTA

Kredyty

11.7.1

3 106

138

17

787

4 048

3 995

Pożyczki

11.7.2

165

2 205

-

2 370

2 300

Obligacje

11.7.3

226

1 383

2 489

3 455

7 553

6 361

o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

68

1 068

-

1 136

1 000

o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

158

315

2 489

3 455

6 417

5 361

Dostawy i usługi

11.5.3

11 278

-

11 278

Zobowiązania inwestycyjne

11.5.3,

11.10.2

4 605

14

34

4 667

Instrumenty pochodne - wartość

niezdyskontowana

11.10.2

1 049

684

5

-

1 738

1 659

wymiana środków pieniężnych brutto, w tym:

246

391

2

-

639

601

forwardy walutowe

11.10.2

246

391

2

-

639

601

wymiana środków pieniężnych netto

803

293

3

-

1 099

1 058

forwardy walutowe

11.10.2

64

205

3

-

272

248

swapy towarowe

11.10.2

739

87

-

826

809

Cash pool

11.10.2

7 732

-

7 732

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

11.10.2

454

-

454

Depozyty zabezpieczające

2

-

2

Korekta pozycji zabezpieczanej

9

3

-

12

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

11.5.3

3 472

-

3 472

Pozostałe

11.5.3,

11.10.2

488

36

4

14

542

32 584

4 463

2 529

4 290

43 868

42 474

Spółka definiuje ryzyko płynności finansowej jako utratę zdolności do terminowego regulowania bieżących

zobowiązań. Miernikiem tego ryzyka jest wskaźnik płynności bieżącej jako relacja aktywów obrotowych do zobowiązań

krótkoterminowych. Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł

odpowiednio 1,1 i 1,5.

Celem procesu zarządzania ryzykiem płynności finansowej jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilizacji finansowej

Spółki w krótkim i długim terminie, a podstawowym narzędziem ograniczającym powyższe ryzyko jest bieżące

planowanie i monitorowanie poziomu płynności oraz bieżący przegląd dopasowania terminów zapadalności aktywów

i wymagalności zobowiązań. Wykonanie planowanych przepływów pieniężnych podlega bieżącej weryfikacji i

obejmuje m.in. analizę odchyleń i identyfikację przyczyn ich powstawania.

Spółka zapewnia dostępność różnych instrumentów finansowych, wspierających płynność Spółki a także prowadzi

politykę dywersyfikacji źródeł finansowania. Dostępność narzędzi o różnej charakterystyce daje możliwość szybkiego

wykorzystania i elastyczność dopasowania pod konkretne potrzeby co z kolei prowadzi do nadrzędnego celu tj.

efektywnego zarządzania płynnością Spółki. Do wykorzystywanych w Spółce narzędzi należą:

 systemy koncentracji środków finansowych („systemy cash-pool”) dzięki którym optymalizowana jest płynność i

koszty finansowe w ramach Grupy. Na 31 grudnia 2024 roku funkcjonowały trzy systemy cash-pool, zarządzane

przez ORLEN obejmujące łącznie 106 spółek Grupy, w tym jeden cash-pool wielowalutowy.

 czynne umowy faktoringu pełnego (bez regresu), umożliwiające pozyskanie dodatkowych środków w okresach

przejściowego, zwiększonego zapotrzebowania. Dodatkowe informacje o wartości należności handlowych

możliwych do wykorzystania w ramach obowiązujących limitów zaprezentowane zostały w nocie 11.5.2.

 czynne programy emisji obligacji, w ramach których Spółka może kierować ofertę obligacji różnym grupom

inwestorów. Wartość dwóch czynnych programów obligacji Spółki na 31 grudnia 2024 wynosiła odpowiednio

4 000 mln PLN oraz 5 000 mln EUR, do wykorzystania pozostało odpowiednio 2 000 mln PLN oraz 4 000 mln

EUR. Ponadto 30 stycznia 2025 roku Spółka wyemitowała obligacje serii C o łącznej wartości nominalnej

1 250 mln USD w ramach programu GMTN. Po uwzględnieniu tej emisji kwota do wykorzystania wynosi 2 000

mln PLN oraz 2 798 mln EUR według przeliczeń kursów walut na 30 stycznia 2025 roku. Dodatkowe informacje

o obligacjach w nocie 11.7.3.

 obowiązujące umowy kredytowe z bankami o różnym charakterze (konsorcjalne, bilateralne), dające

elastyczność wyboru waluty wykorzystania czy możliwość decydowania o terminach spłaty transz, od kredytów

inwestycyjnych, obrotowych/rewolwingowych do kredytów w rachunkach bieżących. Na 31 grudnia 2024 roku i

na 31 grudnia 2023 roku maksymalne możliwe zadłużenie z tytułu zawartych umów kredytowych i pożyczek

wyniosło odpowiednio 30 876 mln PLN i 21 253 mln PLN. Do wykorzystania na 31 grudnia 2024 roku oraz

31 grudnia 2023 roku pozostało odpowiednio 22 761 mln PLN i 16 563 mln PLN. Wzrost wartości maksymalnego

możliwego zadłużenia Spółki oraz otwartych linii kredytowych wynika głównie z podpisania nowej umowy kredytu

konsorcjalnego na kwotę 2 000 mln EUR (zwiększenie o 585 mln EUR w stosunku do dostępności poprzedniego

kredytu konsorcjalnego na 31 grudnia 2023), podpisania dwóch umów z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, na

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

103 / 120

łączną kwotę 1 800 mln PLN oraz zwiększenia finansowań w Pekao S.A. o kwotę 200 mln PLN i w Banku

Gospodarstwa Krajowego o kwotę 3 000 mln PLN a także pozyskania nowego finansowania w Deutsche Banku

w kwocie 350 mln PLN.

Ograniczanie ryzyka płynności finansowej realizowane jest poprzez monitoring poziomu koncentracji posiadanych

środków pieniężnych i ocenę ryzyka banków, którym powierzane są środki. Poziom koncentracji jest regulowany

wewnętrznymi procedurami a nadmierna koncentracja ryzyka kredytowego nie występuje. Udział procentowy trzech

banków o największej koncentracji środków pieniężnych na 31 grudnia 2024 roku wynosił: 34%, 18% oraz 16% w

stosunku do całego salda środków pieniężnych a ratingi inwestycyjne tych banków przekraczają poziom Baa3/BBB.

W ciągu 2024 roku Spółka inwestowała nadwyżki środków pieniężnych głównie w lokaty bankowe. Decyzje dotyczące

lokat bankowych opierają się na maksymalizacji stopy zwrotu przy ustalonych limitach koncentracji dla każdego z

banków oraz bieżącej ocenie kondycji finansowej banków wymagającej posiadania przez bank krótkoterminowej

oceny ratingowej dla depozytów na poziomie inwestycyjnym. W przypadku doboru instrumentów obligacyjnych brane

są pod uwagę limity koncentracji oraz warunki brzegowe dopuszczonych do zakupu papierów (emitent, termin

wykupu). Wartość oczekiwanej straty kredytowej (ECL) z tytułu zawartych w Spółce na 31 grudnia 2024 roku lokat

terminowych i obligacji była niematerialna.

Istotnym narzędziem wspierającym zarządzanie ryzykiem płynności finansowej jest stosowanie gwarancji i akredytyw,

jako alternatywy do depozytów zabezpieczających i kaucji gotówkowych, czego efektem jest możliwość

zabezpieczania transakcji handlowych bez angażowania własnych środków pieniężnych. Kwota gwarancji

dotyczących zobowiązań wobec osób trzecich wystawionych w toku bieżącej działalności na 31 grudnia 2024 roku

oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosła odpowiednio 4 872 mln PLN oraz 4 167 mln PLN. Gwarancje dotyczyły

głównie: gwarancji cywilnoprawnych związanych z zabezpieczeniem należytego wykonania umów, oraz gwarancji

publicznoprawnych wynikających z przepisów powszechnie obowiązujących zabezpieczających prawidłowość

prowadzenia działalności koncesjonowanych w sektorze paliw ciekłych i wynikających z tej działalności należności

podatkowych oraz celnych.

Ponadto udzielone gwarancje i poręczenia jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na 31 grudnia

2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku odpowiednio 14 097 mln PLN i 13 593 mln PLN. Dotyczyły one głównie

zabezpieczenia zobowiązań wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółek PGNiG Supply&Trading

GmbH, ORLEN Upstream Norway AS, ORLEN Trading Switzerland GmbH, ORLEN LNG Shipping Limited i ORLEN

LNG Trading Limited w łącznej w wysokości 10 823 mln PLN oraz terminowego regulowania innych zobowiązań

przez jednostki zależne. Spółka z tytułu udzielonych gwarancji osiągnęła przychody w 2024 roku i w 2023 roku

w kwocie odpowiednio 69 mln PLN i 64 mln PLN.

Spółka określiła na koniec okresu sprawozdawczego prawdopodobieństwo realizacji zobowiązań warunkowych

wynikających z powyższych kwot jako niskie.

Spółka jest w trakcie realizacji porozumień zawartych ze spółkami Grupy, z których wynikają następujące

zobowiązania do:

 zapewnienia środków na finansowanie nakładów inwestycyjnych CCGT Ostrołęka, poprzez objęcie określonej w

porozumieniu liczby udziałów w CCGT Ostrołęka lub udzielenie finansowania ENERGA niezbędnego do

sfinansowania projektu w kwocie nie wyższej niż 1,55 mld PLN - związanych z budową elektrowni gazowej w

Ostrołęce. W ramach przedmiotowego porozumienia ORLEN zrealizował podwyższenie kapitału zakładowego

oraz dopłaty do kapitału CCGT Ostrołęka w łącznej kwocie 967 mln PLN;

 zapewnienia środków na finansowanie do 100% nakładów inwestycyjnych CCGT Grudziądz - związanych z

budową elektrowni gazowo-parowej w Grudziądzu ale nie więcej niż 1,8 mld PLN. W ramach przedmiotowego

porozumienia, w dniu 29 grudnia 2023 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy CCGT Grudziądz i

ORLEN w kwocie do 1,746 mld PLN. Na 31 grudnia 2024 roku pożyczka była wykorzystana w kwocie 1,361 mld

PLN;

 pokrycia całości nakładów inwestycyjnych związanych z realizacją budowy elektrowni gazowo-parowej CCGT w

Gdańsku, ale nie więcej niż 3,0 mld PLN, przy czym finansowanie udzielone przez ORLEN nastąpi ponad

finansowanie udzielone przez ENERGA S.A. Na 31 grudnia 2024 roku w ramach porozumienia nie zawarto

żadnych umów. Dnia 3 stycznia 2025 r. porozumienie wygasło;

 zapewnienia środków na finansowanie do 100% nakładów inwestycyjnych ORLEN Lietuva - związanych z

realizacją budowy instalacji „Bottom of Barrel” w zakładzie produkcyjnym ORLEN Lietuva w Możejkach, ale nie

więcej niż do kwoty około 633 mln EUR. Na 31 grudnia 2024 roku w ramach porozumienia nie zawarto żadnych

umów;

 uzgodnienia kierunkowego sposobu sfinansowania zadań inwestycyjnych w ORLEN Południe: „Projektu i budowy

linii produkcji i destylacji UCO FAME” oraz „Budowy kompleksu instalacji do produkcji bioetanolu II generacji

(B2G)” - „Projekt B2G”. W ramach przedmiotowego porozumienia dotyczącego finansowania zadań

inwestycyjnych w spółce ORLEN Południe, w latach 2022 - 2024 wypłacone zostały transze pożyczki

wewnątrzgrupowej pochodzące ze środków uzyskanych przez ORLEN z Europejskiego Banku Inwestycyjnego

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

104 / 120

(w łącznej kwocie 197 mln PLN oraz 64 mln EUR) oraz zwiększony został kapitał własny spółki o kwotę 555 mln

PLN;

 zapewnienia ENERGA S.A. i jej spółkom środków na finansowanie przedsięwzięcia, zwanego „Zespołem

projektów OZE”, na które składają się projekty związane z inwestycjami w odnawialne źródła energii, rozumiane

zarówno jako ich budowa lub ich akwizycja w kwocie do 5,5 mld PLN. W ramach przedmiotowego porozumienia,

na przełomie 2023 i 2024 roku zabezpieczono spółce z Grupy Energa ok. 3,1 mld PLN na sfinansowanie

projektów budowy farm wiatrowych i farm fotowoltaicznych;

 zapewnienia środków poprzez zwiększenie przez ORLEN kapitału własnego ORLEN Południe na finansowanie

przez ORLEN Południe zadania inwestycyjnego pt. „Budowa Tłoczni oleju rzepakowego z ekstrakcją o wydajności

200 tys. ton rocznie, a także magazynów ziarna rzepaku, oleju rzepakowego i śruty rzepakowej wraz z obiektami

towarzyszącymi i niezbędną infrastrukturą kolejową i drogową w Kętrzynie” w kwocie do 850,7 mln PLN. Na

31 grudnia 2024 roku w ramach porozumienia nie dokonano żadnego zwiększenia przez ORLEN kapitału

własnego ORLEN Południe w związku z przedmiotowym porozumieniem;

 zapewnienie środków na finansowanie 51% wkładu własnego w inwestycję budowy morskiej farmy wiatrowej dla

spółki Baltic Power (pozostałe 49% zapewnia partner JV), z czego na 31 grudnia 2024 roku niezrealizowane

pozostało jedynie warunkowe zobowiązanie do wniesienia środków rezerwowych w maksymalnej kwocie 26 mln

EUR na wypadek ewentualnego wzrostu nakładów inwestycyjnych.

Ryzyko kredytowe

Spółka posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe głównie w związku z należnościami z tytułu dostaw i usług a także

udzielonymi pożyczkami oraz zawartymi transakcjami dotyczącymi instrumentów pochodnych.

Spółka ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności z tytułu dostaw i usług przez kontrahentów w zakresie

należności nieprzeterminowanych oraz należności przeterminowanych nieobjętych odpisem jest znikome, ze względu

na prowadzone zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją.

Spółka w procesie przyznawania kredytu kupieckiego: dokonuje oceny wiarygodności kredytowej swoich

kontrahentów na podstawie pozyskanych danych finansowych przeprowadzanej analizy finansowej i/lub aktualnego

raportu z wywiadowni gospodarczych oraz w oparciu o dotychczasową historię współpracy, a następnie określa limity

kredytowe, i w tym w uzasadnionych przypadkach ustanawia odpowiednie zabezpieczenia. Spółka ma również

możliwość dokonywania kompensaty wzajemnych wierzytelności. oraz stosuje rozwiązanie w postaci faktoringu

odwrotnego. W celu okresowej weryfikacji kondycji finansowej kontrahentów, limity kredytowe, co do zasady w miarę

możliwości, nadawane są na okresy nie dłuższe niż do 1 roku. Przyjmowane zabezpieczenia obejmują głównie:

gwarancje bankowe lub ubezpieczeniowe, poręczenia innych podmiotów, kaucje wpłacone na rachunek Spółki,

hipoteki, weksle, ubezpieczenia limitu kredytu kupieckiego, dobrowolne poddanie się egzekucji. Spółka na 31 grudnia

2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku otrzymała gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe w wysokości odpowiednio

3 890 mln PLN oraz 3 769 mln PLN.

W efekcie powyższych działań ograniczone zostaje ryzyko zawarcia transakcji z odroczonym terminem płatności

obciążonej nadmiernym ryzykiem kredytowym. Dla klientów z segmentu Gaz ze względu na uwarunkowania Prawa

Energetycznego, ekspozycja kredytowa jest liczona z uwzględnieniem dodatkowego czasu sprzedaży (1 miesiąc)

kiedy to paliwo gazowe musi być dostarczane, nawet w sytuacji kiedy klient przestaje regulować swoje zobowiązania.

Dla części udzielonych pożyczek w Grupie (nota 11.10.1) przyjęte zostały zabezpieczenia. W okresie objętym

niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przypadki

niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek lub naruszenia innych warunków umów pożyczek.

Spółka w procesie windykacyjnym na bieżąco monitoruje stan należności przeterminowanych oraz ilość dni

przeterminowania. W ramach realizowanych czynności windykacyjnych stosuje standardowe czynności:

powiadomienie o istniejących zaległościach, wezwanie do zapłaty, wstrzymanie dostaw, uruchomienie posiadanych

zabezpieczeń, skierowanie sprawy do firm windykacyjnych zewnętrznych, a w ostateczności wypowiedzenie umowy

i skierowanie sprawy na drogę postępowania sądowego i egzekucyjnego. Wierzytelności nieodzyskane w ramach

przewidzianych procedurami działań windykacyjnych, mogą być kierowane do sprzedaży.

Część transakcji dotyczących sprzedaży gazu zawieranych jest na Towarowej Giełdzie Energii. Zawarte na TGE

transakcje nie powodują powstania ekspozycji na ryzyko kredytowe, gdyż prowadzony za pośrednictwem Izby

Rozliczeniowej Giełd Towarowych system rozliczeń oparty o ustanawiane depozyty zabezpieczające oraz dodatkowo

fundusz gwarancyjny zapewniają bezpieczeństwo płatności z odroczonym terminem każdemu Członkowi Izby, nawet

w przypadku niewypłacalności uczestników rynku.

Transakcje dotyczące instrumentów pochodnych zawierane są z bankami o uznanej renomie i wysokim standingu

finansowym lub zawierane są na giełdach towarowych z obowiązującym systemem rozliczeń opartym na depozytach

zabezpieczających. Podstawą współpracy z bankami są zawarte Umowy Ramowe lub umowy ISDA, gdzie dla części

umów określone są kwoty progowe na maksymalną ekspozycję z tytułu zawartych instrumentów pochodnych. W

związku z powyższym, Spółka ocenia ryzyko poniesienia strat z tytułu nieuregulowania czy nierozliczenia na czas

zawartych transakcji zabezpieczających przez banki jako niskie. Ryzyko takie przy transakcjach giełdowych nie

występuje.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

105 / 120

W ocenie Spółki, nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego. W związku z istotnymi wzrostami cen

surowców energetycznych dla producentów europejskich (branży petrochemicznej, chemicznej i nawozowej), przede

wszystkim gazu ziemnego, część klientów Spółki wyraża oczekiwania w zakresie wydłużonych terminów płatności za

dostarczane paliwo gazowe.

Spółka wychodząc naprzeciw potrzebom swoich Klientów, w uzasadnionych przypadkach, wydłuża terminy płatności,

co powoduje okresowo zwiększenie ekspozycji kredytowej. Każdy z takich przypadków podlega szczegółowej analizie

i równolegle każdy z Klientów mających wydłużone terminy płatności podlega szczegółowej analizie sytuacji

finansowej.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów finansowych

posiadanych przez Spółkę jest równa ich wartościom księgowym (nota 11.5.2 i 11.10.1).

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

106 / 120

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

14.1 Posiadane koncesje

Spółka prowadzi działalność gospodarczą, która ze względu na interes publiczny wymaga posiadania koncesji.

31/12/2024

Okresy

pozostałe do

wygaśnięcia

koncesji (w

latach)

Energia elektryczna: wytwarzanie, obrót

1 - 7

Energia cieplna: wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja, obrót

1 - 7

Paliwa ciekłe: wytwarzanie, przesyłanie, magazynowanie, przeładunek, obrót w kraju i zagranicą

1 - 16

Gaz ziemny: obrót w kraju i zagranicą

1 - 5

Gaz ziemny: eksploatacja, poszukiwanie i wydobycie złóż ropy naftowej i gazu ziemnego oraz magazynowanie

26 - 33

Na 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiadała zobowiązań umownych na usługi

koncesjonowane zgodnie z interpretacją KIMSF 12 – Umowy na usługi koncesjonowane.

Opłaty koncesyjne, ponoszone z tytułu posiadanych koncesji na prowadzenie działalności uzyskanych zgodnie

z postanowieniami Prawa energetycznego oraz przepisów wykonawczych wydanych na podstawie tej ustawy są

ujmowane w ramach kosztów działalności operacyjnej w pozycji Podatki i opłaty.

14.2 Ujawnienia wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo energetyczne

ORLEN jest przedsiębiorstwem energetycznym i w związku z tym realizuje obowiązki wynikające z Art. 44 Ustawy –

Prawo energetyczne. W ramach ujawnień prezentuje odrębnie działalności koncesjonowane związane z dystrybucją

energii elektrycznej i obrotem paliwami gazowymi.

Podstawowe klucze alokacji wybranych pozycji aktywów i pasywów oraz kosztów odpowiadających przychodom to:

ustalony klucz mocowy, wolumenowy lub procentowy. Dla pozycji nieprzypisanych lub nieidentyfikowalnych stosuje

się dodatkowe klucze podziałowe udziału prezentowanych odrębnie działalności w całej sprzedaży / kosztach Spółki.

Wybrane pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej – w tys. PLN

31/12/2024

31/12/2023

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Obrót gazem

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Obrót gazem

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

-

198 463

-

Wartości niematerialne

-

890

-

Aktywa obrotowe

Zapasy

-

3 939 323

17

5 700 726

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

-

3 719 464

1 977

4 431 955

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

-

4 985 928

3 761

5 418 172

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

107 / 120

Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat – w tys. PLN

2024

2023

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Obrót gazem

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Obrót gazem

Przychody ze sprzedaży

-

51 036 634

27 808

87 054 153

Koszt własny sprzedaży

-

(32 421 873)

(34 782)

(47 671 652)

Zysk/(Strata) brutto ze sprzedaży

-

18 614 761

(6 974)

39 382 501

Pozostałe przychody operacyjne

-

Pozostałe koszty operacyjne

-

(59)

-

Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej

-

18 614 761

(7 033)

39 382 501

Zysk/(Strata) netto

-

18 614 761

(7 033)

39 382 501

Spółka w 2024 roku nie uzyskiwała przychodów z tytułu prawa własności do sieci dystrybucyjnej. Dystrybucja energii

elektrycznej w 2024 roku została przeniesiona do spółki zależnej od ORLEN. Obrót gazem jest prowadzony w ramach

działalności koncesjonowanej i niekoncesjonowanej.

14.3 Leasing

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka jako leasingobiorca

Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z

wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w

ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.

Początkowe ujęcie i wycena

Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia

leasingu.

W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:

 kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

 wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane

zachęty leasingowe,

 wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz

 szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem

bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub

przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,

chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.

W przypadku, gdy warunkiem ciągłego wykorzystywania składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania jest

przeprowadzanie istotnych okresowych przeglądów lub remontów Spółka kapitalizuje koszty jego przeprowadzenia

jako komponent leasingowanego aktywa, który jest amortyzowany do czasu rozpoczęcia kolejnego przeglądu lub

remontu. Skapitalizowane koszty komponentów remontowych w trakcie ich realizacji są wykazywane jako Prawa do

użytkowania aktywów w przygotowaniu, a po ich zakończeniu prezentowane są w ramach tych samych kategorii, co

składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania którego dotyczą.

W przypadku jeśli przegląd lub remont leasingowanego aktywa wymagany jest przez warunki podpisanej umowy

leasingowej (dotyczy na przykład taboru kolejowego), Spółka tworzy rezerwę na przyszłe koszty przeprowadzenia

najbliższego planowanego przeglądu lub remontu i ujmuje ją jako komponent leasingowanego aktywa w dniu jego

początkowego ujęcia, a następnie w dniu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub remontu.

Komponent powinien zostać całkowicie zamortyzowany do czasu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową

przeglądu lub remontu, a poniesione wydatki rozliczone jako wykorzystanie rezerwy.

Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:

 stałe opłaty leasingowe, pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe

 zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego

indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,

 kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

 cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z opcji kupna,

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

108 / 120

 kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie

skorzysta z opcji wypowiedzenia.

Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu.

Opłaty te są ujmowane w rachunku wyników w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność.

W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp

procentowych leasingobiorcy.

Spółka nie dyskontuje zobowiązań z tytułu leasingu przy użyciu stóp procentowych leasingu, gdyż dla celów określenia

tej stopy wymagane byłyby informacje na temat niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu jak również

bezpośrednich kosztów poniesionych przez leasingodawcę, czyli informacji, które mogą być znane tylko

leasingodawcy.

Spółka uznaje umowy dotyczące prawa do korzystania z podziemnych części gruntu, jak również umowy dotyczące

służebności przesyłu za umowy leasingu. Ponoszone koszty niezbędne do rozpoczęcia korzystania ze służebności

zwiększają wartość prawa do użytkowania.

Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy

Krańcowe stopy procentowe zostały określone jako suma:

A. stopy wolnej od ryzyka (risk free rate), wyznaczonej na bazie IRS (Interest Rate Swap) zgodnie z okresem

zapadalności stopy dyskonta i odpowiedniej stopy bazowej dla danej waluty, oraz

B. premii za ryzyko kredytowe Spółki w oparciu o marżę kredytową.

Późniejsza wycena

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania stosując model kosztu.

W konsekwencji Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu:

A. pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości,

oraz

B. skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującej

koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu.

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

A. zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,

B. zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz

C. zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany

leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje zmiana w

przyszłych opłatach leasingowych wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia opłat (np.

zmieni się opłata w prawie wieczystego użytkowania), gdy zmieni się kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach

gwarantowanej wartości końcowej lub jeżeli Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z opcji kupna,

przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.

Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania.

Jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze

zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje w zysku lub stracie.

Amortyzacja

Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane liniowo przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub

okres użytkowania bazowego składnika aktywów, chyba, że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł

własności przed upływem okresu leasingu – wówczas prawo do użytkowania amortyzuje się od dnia rozpoczęcia

leasingu do końca okresu użytkowania składnika aktywów.

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w

przypadku rzeczowych aktywów trwałych.

Spółka posiada umowy leasingu dotyczące głównie:

A. Gruntów, w tym:

 praw wieczystego użytkowania gruntów zawartych na czas określony do 99 lat,

 gruntów pod stacje paliw i miejsca obsługi podróżnych zawartych na czas określony do 30 lat.

B. Budynków i budowli, w tym stacji paliw, zbiorników magazynowych, powierzchni biurowych zawartych na czas

określony do 30 lat.

C. Środków transportu i pozostałych, w tym:

 cystern kolejowych zawartych na czas określony od 3 do 10 lat,

 samochodów osobowych zawartych na czas określony do 3 lat,

 lokomotyw zawartych na czas określony do 3 lat.

Utrata wartości

Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia, czy składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania

utracił wartość oraz w celu ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

109 / 120

Wyłączenia, uproszczenia i praktyczne rozwiązania w zakresie zastosowania MSSF 16

Wyłączenia

Następujące umowy w Spółce nie wchodzą w zakres MSSF 16:

 licencje udzielone objęte zakresem MSSF 15 - Przychody z tytułu umów z klientami oraz

 prawa otrzymane w ramach licencji w zakresie MSR 38 - Aktywa niematerialne.

Uproszczenia i praktyczne rozwiązania

Leasing krótkoterminowy

Spółka stosuje praktyczne rozwiązanie dla wszystkich klas aktywów w odniesieniu do umów leasingu

krótkoterminowego, które charakteryzują się maksymalnym możliwym okresem trwania umów, włączając opcje ich

odnowienia, o długości do 12 miesięcy.

Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

 metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub

 inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych

przez korzystającego.

Leasing przedmiotów o niskiej wartości

Spółka nie stosuje ogólnych zasad ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w MSSF 16 do umów leasingu, których

przedmiot ma niską wartość.

Za składniki aktywów o niskiej wartości uważa się te, które, gdy są nowe, mają wartość nie wyższą niż 5 000 USD lub

ekwiwalentu w innej walucie według średniego kursu zamknięcia NBP na moment początkowego ujęcia dla każdej

zawieranej umowy leasingu.

Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub

inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez

korzystającego.

Przedmiot umowy leasingu nie może być zaliczany do przedmiotów o niskiej wartości, jeżeli z jego charakteru wynika,

że nowy (nieużywany) składnik aktywów ma zazwyczaj wysoką wartość. Jako przedmioty o niskiej wartości Spółka

ujmuje np.: butle z gazem technicznym, ekspresy do kawy, drobny sprzęt biurowy oraz teleinformatyczny, inne małe

elementy wyposażenia.

Bazowy składnik aktywów może mieć niską wartość tylko wtedy, gdy:

A. Spółka może odnosić korzyści z użytkowania samego bazowego składnika aktywów lub wraz z innymi zasobami,

które są dla niej łatwo dostępne, oraz

B. bazowy składnik aktywów nie jest w dużym stopniu zależny od innych aktywów ani nie jest z nimi w dużym stopniu

powiązany.

Jeżeli Spółka przekazuje składnik aktywów w subleasing lub spodziewa się przekazania składnika aktywów w

subleasing, wówczas główny leasing nie kwalifikuje się jako leasing składnika aktywów o niskiej wartości.

Ustalenie okresu leasingu: umowy na czas nieokreślony

W Spółce występują umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony, które dotyczą głównie gruntów oraz budynków i

budowli.

Ustalając okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Spółka ustala okres leasingu, w którym wypowiedzenie

umowy nie będzie uzasadnione, dokonując profesjonalnego osądu i uwzględniając, między innymi:

 poniesione nakłady w związku z daną umową, lub

 potencjalne koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu, w tym koszty pozyskania nowej umowy

leasingu takie jak koszty negocjacji, koszty relokacji, koszty zidentyfikowania innego bazowego składnika

aktywów odpowiadającego potrzebom leasingobiorcy, koszty zintegrowania nowego składnika aktywów z

działalnością Spółki lub kary za wypowiedzenie i podobne koszty, w tym koszty związane ze zwrotem bazowego

składnika aktywów w stanie określonym w umowie lub na miejsce wskazane w umowie lub

 istniejące plany biznesowe oraz inne istniejące umowy uzasadniające wykorzystanie leasingowanego przedmiotu

w danym okresie.

W przypadku gdy koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy

przyjętemu okresowi amortyzacji podobnego środka trwałego o parametrach zbliżonych do przedmiotu leasingu.

W przypadku gdy poniesione nakłady w związku z daną umową są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy

oczekiwanemu okresowi czerpania korzyści ekonomicznych z tytułu wykorzystywania poniesionych nakładów.

Wartość poniesionych nakładów stanowi odrębny składnik aktywów od aktywa z tytułu praw do użytkowania.

Wydzielanie komponentów nieleasingowych

Z umów, które zawierają komponenty leasingowe i nieleasingowe, Spółka dla wszystkich klas aktywów wydziela i

ujmuje odrębnie komponenty nieleasingowe np. serwis składników aktywów stanowiących przedmiot umowy i alokuje

odpowiednio wynagrodzenie na bazie warunków umowy, chyba że elementy nieleasingowe są uznane za nieistotne

w kontekście całej umowy.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

110 / 120

Spółka jako leasingodawca

Gdy Spółka występuje jako leasingodawca, w dacie rozpoczęcia klasyfikuje leasing jako leasing finansowy lub

operacyjny.

Spółka, w celu dokonania ww. klasyfikacji, dokonuje oceny czy następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i

pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów na leasingobiorcę. Jeżeli ma miejsce przeniesienie

zasadniczo całego ryzyka i korzyści, leasing zostaje zaklasyfikowany jako leasing finansowy, w odwrotnej sytuacji –

jako leasing operacyjny.

Ustalenie czy następuje przekazanie ryzyka i korzyści zależy od oceny istoty treści ekonomicznej transakcji.

W ramach oceny klasyfikacji leasingu Spółka rozważa pewne sytuacje, takie jak na przykład czy ma miejsce

przeniesienie na leasingobiorcę własności danego składnika przed końcem okresu leasingu czy jaki jest stosunek

okresu leasingu do ekonomicznego okresu użytkowania bazowego składnika aktywów, nawet jeżeli tytuł prawny nie

ulega przeniesieniu.

Jeżeli umowa zawiera elementy leasingowe i nieleasingowe, Spółka alokuje wynagrodzenie w umowie do każdego

elementu stosując MSSF 15.

W dacie rozpoczęcia leasingodawca ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto.

W dacie rozpoczęcia, opłaty leasingowe uwzględnione w wycenie inwestycji leasingowej netto obejmują następujące

opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które nie są otrzymane w

dacie rozpoczęcia:

A. stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o zachęty leasingowe

przypadające do zapłaty,

B. zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego

indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,

C. wszelkie gwarantowane wartości końcowe udzielone leasingodawcy przez leasingobiorcę, podmiot powiązany z

leasingobiorcą lub niezależną osobę trzecią zdolną finansowo do wywiązania się ze swoich zobowiązań w

ramach tej gwarancji,

D. cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej

opcji oraz

E. kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może

skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Jeżeli Spółka oddała do używania innej jednostce składnik aktywów na podstawie umowy leasingu finansowego,

wartość bieżąca opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej jest prezentowana jako należności, z

podziałem na część krótkoterminową i długoterminową. Dyskontowanie opłat leasingowych oraz niegwarantowanej

wartości końcowej odbywa się poprzez zastosowanie stopy procentowej leasingu, tj. stopy procentowej, która

powoduje, że wartość bieżąca:

A. opłat leasingowych oraz

B. niegwarantowanej wartości końcowej równa się sumie:

I. wartości godziwej bazowego składnika aktywów oraz

II. wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich poniesionych przez leasingodawcę.

Aktywa oddawane przez Spółkę innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego

zaliczane są do aktywów Spółki. Opłaty leasingowe z tytułu leasingów operacyjnych są ujmowane liniowo przez okres

leasingu jako przychody ze sprzedaży produktów i usług.

Umowy subleasingu

W przypadku subleasingu, Spółka działa zarówno jako leasingobiorca, jak i leasingodawca w stosunku do tego

samego bazowego składnika aktywów. Takie umowy są klasyfikowane jako leasing operacyjny bądź finansowy, na

podstawie analizy takich samych kryteriów, jakie stosuje leasingodawca, ale są one rozpatrywane w odniesieniu do

prawa do użytkowania w leasingu głównym (a nie w stosunku do bazowego składnika aktywów). Jeżeli główny leasing

jest leasingiem krótkoterminowym, Spółka klasyfikuje subleasing jako leasing operacyjny.

PROFESJONALNY OSĄD

Ustalenie okresu leasingu

Przy ustalaniu okresu leasingu, Spółka rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie

zachęt ekonomicznych do skorzystania z opcji przedłużenia lub nie skorzystania z opcji wypowiedzenia.

Spółka dokonuje również profesjonalnego osądu do ustalenia okresu egzekwowalności umowy (okresu

leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione) w przypadku umów zawartych na czas

nieokreślony. Ocena okresu leasingu przeprowadzana jest na dzień rozpoczęcia leasingu. Ponowna ocena jest

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

111 / 120

dokonywana w przypadku wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej zmiany w okolicznościach, które

leasingobiorca kontroluje, wpływających na tę ocenę.

SZACUNKI

Okresy użytkowania składników aktywów z tytułu praw do użytkowania

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w

przypadku rzeczowych aktywów trwałych, przy czym okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania

obejmuje nieodwoływalny okres leasingu oraz okres użytkowania rzeczowego składnika aktywów trwałych wynikający

z wysoce prawdopodobnego wykorzystania z opcji jego wykupu.

Ustalenie krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy

W związku z tym, że Spółka nie posiada informacji odnośnie stopy procentowej dla umów leasingowych, stosuje

krańcową stopę procentową do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu, jaką Spółka musiałaby zapłacić, aby na podobny

okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki w danej walucie niezbędne do zakupu składnika aktywów

o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.

14.3.1 Spółka jako leasingobiorca

Zmiana stanu aktywów z tytułu praw do użytkowania

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

i pozostałe

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2024

Wartość księgowa brutto

3 952

971

4

1 149

6 076

Skumulowane umorzenie

(350)

(345)

(2)

(400)

(1 097)

Odpisy aktualizujące

(46)

(53)

-

(184)

(283)

3 556

573

2

565

4 696

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

50

26

(1)

(6)

69

Nowe umowy leasingu, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego, zakup

179

123

-

242

544

Amortyzacja

(121)

(110)

(1)

(230)

(462)

Odpisy aktualizujące netto

(2)

32

-

1

31

Pozostałe

(6)

(19)

-

(19)

(44)

3 606

599

1

559

4 765

Wartość księgowa netto na

31/12/2024

Wartość księgowa brutto

4 122

1 063

4

1 273

6 462

Skumulowane umorzenie

(468)

(443)

(3)

(531)

(1 445)

Odpisy aktualizujące

(48)

(21)

-

(183)

(252)

3 606

599

1

559

4 765

Wartość księgowa netto na

01/01/2023

Wartość księgowa brutto

3 688

840

1

941

5 470

Skumulowane umorzenie

(243)

(263)

-

(530)

(1 036)

Odpisy aktualizujące

(51)

(53)

-

(124)

(228)

3 394

524

1

287

4 206

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

162

49

1

278

490

Nowe umowy leasingu, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego, zakup

217

150

3

575

945

Amortyzacja

(110)

(96)

(2)

(207)

(415)

Odpisy aktualizujące netto

5

-

(60)

(55)

Połączenie jednostek

69

-

69

Pozostałe

(19)

(5)

-

(30)

(54)

Wartość księgowa netto na

31/12/2023

3 556

573

2

565

4 696

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

112 / 120

Łączna wartość wydatków z tytułu umów leasingowych, zaprezentowanych w działalności finansowej i operacyjnej w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w roku 2024 i w 2023 wyniosła odpowiednio (742) mln PLN i (639) mln PLN.

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu

31/12/2024

31/12/2023

do jednego roku

559

482

od 1 roku do 2 lat

566

474

od 2 lat do 3 lat

425

414

od 3 lat do 4 lat

277

365

od 4 lat do 5 lat

231

222

powyżej 5 lat

3 939

3 866

5 997

5 823

Kwoty z tytułu umów leasingu ujęte w sprawozdaniu z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów

2024

2023

Koszty z tytułu:

(314)

(277)

odsetek z tytułu leasingu

Koszty finansowe

(162)

(151)

leasingu krótkoterminowego

Koszty według rodzaju: Usługi Obce

(77)

(51)

zmiennych opłat leasingowych nieujętych

w wycenie zobowiązań leasingowych

Koszty według rodzaju: Usługi Obce

(75)

14.3.2 Spółka jako leasingodawca

Leasing operacyjny

Analiza wymagalności opłat leasingowych

31/12/2024

31/12/2023

do jednego roku

81

61

od 1 roku do 2 lat

28

21

od 2 lat do 3 lat

25

21

od 3 lat do 4 lat

22

19

od 4 lat do 5 lat

22

17

powyżej 5 lat

176

140

354

279

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych Spółki

oddanych innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego wyniosła odpowiednio

2 695 mln PLN i 141 mln PLN i dotyczyła głównie budynków i budowli (odpowiednio 2 129 mln PLN i 92 mln PLN),

maszyn i urządzeń (odpowiednio 450 mln PLN i 16 mln PLN) oraz gruntów, w tym gruntów własnych i prawa

wieczystego użytkowania gruntów wykazywanych w kategorii aktywa z tytułu praw do użytkowania (odpowiednio

109 mln PLN i 49 mln PLN). Składniki rzeczowych aktywów trwałych objętych leasingiem operacyjnym dotyczą przede

wszystkim infrastruktury podziemnych magazynów gazu, które Spółka w ramach podpisanej umowy oddała do

wyłącznego dysponowania do Gas Storage Poland Sp. z o.o., pełniącego funkcje operatora krajowego systemu

magazynowania gazu ziemnego. Do czerwca 2024 roku ORLEN był właścicielem 100% udziałów w Gas Storage

Poland Sp. z o.o.. W czerwcu 2024 roku ORLEN zbył na rzecz spółki Operator Gazociągów Przesyłowych Gaz-

System S.A. 100% udziałów w spółce Gas Storage Poland Sp. z o.o., spełniając tym samym warunek wymagany

przez Prezesa UOKiK w związku z przeprowadzeniem połączenia ORLEN z PGNIG S.A.

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego w 2024 roku i w 2023 wyniosły odpowiednio 776 mln PLN i 719 mln PLN

odnoszące się do zmiennych opłat leasingowych, które nie są zależne od indeksu lub stopy.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

113 / 120

14.4 Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu

podpisanych kontraktów inwestycyjnych

Łączna wartość nakładów inwestycyjnych wraz z kosztami finansowania zewnętrznego poniesionych w 2024 roku i 2023

roku wyniosła odpowiednio 12 206 mln PLN i 13 067 mln PLN.

Na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku wartość przyszłych zobowiązań z tytułu podpisanych do tego dnia

kontraktów inwestycyjnych wyniosła odpowiednio 12 493 mln PLN i 16 646 mln PLN.

14.5 Aktywa i zobowiązania warunkowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych jeśli wpływ korzyści

ekonomicznych jest prawdopodobny. Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Spółka szacuje skutki finansowe aktywów

warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi przy wycenie rezerw.

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych jeśli:

 ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone

dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń,

które nie w pełni podlegają kontroli Spółki lub

 ma obecny obowiązek który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających w sobie

korzyści ekonomiczne nie jest prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie wycenić kwoty zobowiązania

wystarczająco wiarygodnie.

Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie

korzyści ekonomiczne jest znikome.

SZACUNKI

Aktywa warunkowe

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych w oparciu o

wartość wcześniej rozpoznanych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać (np. na mocy podpisanych umów

ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu postępowań, w których Spółka występuje w roli powoda.

Zobowiązania warunkowe

Spółka szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość roszczeń

w ramach toczących się postępowań, w których ORLEN jest strona pozwaną.

14.5.1 Zobowiązania warunkowe

Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania

arbitrażowego lub organem administracji w których Spółka była stroną pozwaną:

Roszczenie Warter Fuels S.A (poprzednio: OBR S.A.) przeciwko ORLEN o odszkodowanie

5 września 2014 roku spółka OBR S.A. (obecnie: Warter Fuels S.A.) wystąpiła przeciwko ORLEN do Sądu

Okręgowego w Łodzi z pozwem o zapłatę z tytułu zarzucanego naruszenia przez ORLEN praw do patentu. Kwota

roszczenia w pozwie została oszacowana przez Warter Fuels S.A. na 84 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje

zasądzenie od ORLEN na rzecz Warter Fuels S.A. sumy pieniężnej w wysokości odpowiadającej wartości opłaty

licencyjnej za korzystanie z rozwiązania objętego ww. patentem oraz zasądzenie obowiązku zwrotu korzyści

uzyskanych na skutek stosowania tego rozwiązania. 16 października 2014 roku ORLEN złożył odpowiedź na pozew.

Pismem procesowym z dnia 11 grudnia 2014 roku wartość przedmiotu sporu została określona przez powoda na

kwotę 247 mln PLN. Dotychczas odbyło się kilka rozpraw, podczas których sąd m.in. przesłuchał świadków

zgłoszonych przez strony. Sąd i strony poszukują biegłego, który mógłby wydać opinię ekspercką w sprawie.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

114 / 120

Postępowanie arbitrażowe z powództwa Elektrobudowa S.A. przeciwko ORLEN

Przedmiotem postępowania jest roszczenie Elektrobudowy S.A. w upadłości o zapłatę łącznej kwoty 118,63 mln

PLN i 13,97 mln EUR. Sprawa dotyczy rozliczenia umowy EPC (Engineering, Procurement and Construction) z

1 sierpnia 2016 roku na budowę Instalacji Metateza oddanej do eksploatacji w 2019 roku.

Sąd Arbitrażowy wydał dotąd dwadzieścia orzeczeń (5 wyroków wstępnych i 15 wyroków częściowych), w których

łącznie zasądził na rzecz Syndyka masy upadłości Elektrobudowa S.A. kwotę 36,83 mln PLN i 7,28 mln EUR oraz

oddalił roszczenia co do kwot 1,24 mln PLN i 0,37 mln EUR. W pozostałym zakresie roszczenia nie zostały jeszcze

rozstrzygnięte.

Kwoty zasądzone wyrokami zostały w całości zapłacone.

Wartość utworzonych rezerw z tytułu toczącego się postępowania z Elektrobudową na 31 grudnia 2024 roku wyniosła

68 mln PLN.

Rozliczenia za gaz ziemny dostarczany w ramach Kontraktu jamalskiego oraz wstrzymanie dostaw

gazu ziemnego przez Gazprom

31 marca 2022 roku opublikowano Dekret Prezydenta Federacji Rosyjskiej nr 172 „O specjalnej procedurze

wykonania zobowiązań zagranicznych nabywców wobec rosyjskich dostawców gazu ziemnego” („Dekret”) w

następstwie którego Gazprom wystąpił do PGNiG z oczekiwaniem dokonania zmian warunków Kontraktu jamalskiego

m.in. poprzez wprowadzenie rozliczeń w rublach rosyjskich.

12 kwietnia 2022 roku Zarząd PGNiG S.A. podjął decyzję o kontynuowaniu rozliczania zobowiązań PGNiG za gaz

dostarczony przez Gazprom w ramach Kontraktu jamalskiego, zgodnie z jego obowiązującymi warunkami oraz o

niewyrażeniu zgody na wykonywanie przez PGNiG zobowiązań rozliczeniowych za gaz ziemny dostarczany przez

Gazprom w ramach Kontraktu jamalskiego zgodnie z zapisami Dekretu.

Od 27 kwietnia 2022 roku od godz. 8:00 CET Gazprom całkowicie wstrzymał dostawy gazu ziemnego w ramach

Kontraktu jamalskiego powołując się na wprowadzony przez Dekret zakaz realizacji dostaw gazu ziemnego do

zagranicznych nabywców z krajów „nieprzyjaznych Federacji Rosyjskiej” (w tym z Polski), jeżeli płatności za gaz

ziemny dostarczany do takich krajów począwszy od 1 kwietnia 2022 roku, będą dokonywane niezgodnie z

warunkami Dekretu.

W odpowiedzi PGNiG podjęło działania zmierzające do zabezpieczenia interesów Spółki w ramach przysługujących

jej uprawień kontraktowych obejmujące m.in. wezwanie do realizacji dostaw i respektowania warunków

rozliczeniowych i innych warunków obowiązującej strony do końca 2022 roku umowy.

Do 31 grudnia 2022 roku dostawy gazu ziemnego nie zostały przez Gazprom wznowione, dostawca odmawiał

rozliczeń w oparciu o obowiązujące warunki kontraktowe. Kontrakt jamalski wygasł z końcem 2022 roku.

Sprawy sporne powstałe w okresie obowiązywania Kontraktu jamalskiego pozostają w toku i rozpatrywane są w

ramach postępowania arbitrażowego, które rozstrzygnie roszczenia stron w sprawie m.in. zmiany warunków

cenowych dostaw gazu ziemnego w oparciu o szereg wniosków o renegocjację składanych przez Gazprom i

ORLEN (jako następcę prawnego PGNiG) od 2017 roku oraz przyczyn i skutków wstrzymania przez Gazprom

dostaw gazu ziemnego od 27 kwietnia 2022 roku.

Z uwagi na rozległy zakres, postępowanie arbitrażowe zostało podzielone na kilka faz, w ramach których rozstrzygane

będą poszczególne roszczenia stron. Aktualnie prowadzona faza postępowania obejmuje kwestię ewentualnej zmiany

warunków cenowych na bazie wniosków o renegocjację złożonych przez ORLEN i Gazprom w 2017 roku. Strony

zgłosiły w tym zakresie przeciwstawne roszczenia wzajemne o odpowiednio obniżkę lub podwyżkę poziomu

cenowego dostaw. W kolejnych fazach prowadzonego arbitrażu zostaną rozstrzygnięte zagadnienia dot. zmiany

warunków cenowych na bazie wniosków o renegocjację złożonych przez ORLEN i Gazprom w 2020/2021 roku (w

ramach których ORLEN i Gazprom zgłosiły wstępnie przeciwstawne roszczenia wzajemne o – odpowiednio –

obniżenie i podwyższenie ceny kontraktowej, które zostaną ostatecznie sprecyzowane przez strony i rozstrzygnięte

przez trybunał arbitrażowy w dalszej fazie postępowania) oraz zagadnienia dot. wstrzymania dostaw gazu ziemnego

w ramach Kontraktu jamalskiego od 27 kwietnia 2022 r. oraz roszczeń z tym związanych (także i w tym zakresie

ORLEN i Gazprom wstępnie notyfikowały przeciwstawne roszczenia, które zostaną ostatecznie sprecyzowane przez

strony i rozstrzygnięte przez Trybunał w dalszej fazie postępowania arbitrażowego). Ww. sprawy sporne pomiędzy

ORLEN a Gazprom pozostają w toku i obejmują potencjalnie istotną z perspektywy Spółki wartość monetarną przy

czym, ze względu na skomplikowany i precedensowy charakter sprawy (w tym zależność istnienia i/lub wysokości

poszczególnych roszczeń od wyniku poprzedniej fazy postępowania arbitrażowego), na chwilę obecną nie ma

możliwości precyzyjnego określenia wartości przedmiotu sporu w sprawie.

Odrębnie prowadzone jest również postępowanie arbitrażowe w spawie roszczenia ORLEN wobec Gazprom o

zapłatę odsetek od nadpłaty za gaz ziemny dostarczony w ramach Kontraktu jamalskiego w latach 2014 - 2020.

Sprawa pozostaje w toku.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

115 / 120

Roszczenie PBG SA (obecnie w restrukturyzacji w likwidacji) przeciwko PGNiG S.A. (obecnie ORLEN

S.A.)

Pozew wzajemny z 1 kwietnia 2019 roku wniesiony przez PBG SA przeciwko PGNiG S.A. o zapłatę kwoty 118 mln

PLN, w sprawie toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie, z pozwu PGNiG SA przeciwko PBG SA, w

Wysogotowie, TCM w Paryżu oraz Tecnimont w Mediolanie (wartość przedmiotu sporu tej sprawy 147 mln PLN).

Sprawy dotyczą wzajemnych rozliczeń w zakresie realizacji umów na rozbudowę PMG (Podziemny Magazyn Gazu)

Wierzchowice. Podstawą roszczeń w pozwie wzajemnym jest kwestionowanie przez PBG SA oświadczeń o

potrąceniu wzajemnych należności i zobowiązań dokonanych przez PGNiG SA w trakcie rozliczania umów na

realizację rozbudowy PMG Wierzchowice. Etap postępowania w zakresie pozwu wzajemnego jest identyczny, jak w

przypadku pozwu głównego, tzn. postępowanie dowodowe jest w toku, sąd przesłuchał wszystkich świadków,

dopuścił dowód z opinii biegłego oraz wyłączył wybranego biegłego ze sprawy. Sąd zobowiązał ORLEN do podania

innego podmiotu, który mógłby sporządzić stosowną opinię w sprawie. Spółka złożyła wniosek o sporządzenie opinii

przez Politechnikę Warszawską. W dniu 20 grudnia 2024 roku biegły CCM Sp. z o.o. został zobowiązany do

sporządzenia opinii w sprawie w terminie 6 miesięcy.

14.5.2 Zatrzymanie projektu budowy kompleksu Olefiny III w jego dotychczasowym zakresie

11 grudnia 2024 roku ORLEN S.A. poinformował o wstrzymaniu realizacji projektu budowy kompleksu Olefiny III w

dotychczasowym zakresie. Decyzja ta była konsekwencją dokonanej przez Zarząd Spółki weryfikacji kosztów i

warunków budowy kompleksu Olefiny III, która wskazała na nierentowność kontynuacji projektu w dotychczasowym

kształcie. Wynikało to przede wszystkim z niedoszacowania zakresu infrastruktury dodatkowej (OSBL), kosztów

finansowania i czasu realizacji projektu, jak również ze znaczącego wzrostu przewidywanych całkowitych nakładów

inwestycyjnych.

Powstała infrastruktura będzie wykorzystana przez ORLEN jako baza do realizacji projektu Nowa Chemia. Projekt

Nowa Chemia oparto o nowe założenia technologiczne, operacyjne i biznesowe, w tym również zakładające

ograniczenie emisyjności. W ramach projektu powstanie nowoczesna instalacja do produkcji monomerów oraz

zwiększone zostaną możliwości sprzedażowe Spółki w obszarze tlenku etylenu i glikoli, styrenu oraz frakcji

butadienowej C4 w wolumenie zoptymalizowanym do potrzeb rynkowych. Realizacja projektu Nowa Chemia zostanie

zakończona nie wcześniej niż w 2030 roku.

Podjęta przez Spółkę w grudniu 2024 roku decyzja ma charakter wstępny i ukierunkowany przede wszystkim na

ograniczenie negatywnych efektów ekonomicznych inwestycji w Olefiny III.

Zarząd ORLEN zobowiązał się do sporządzenia i opublikowania budżetu Projektu Nowa Chemia i zoptymalizowanego

harmonogramu projektu, uwzględniając potrzebną infrastrukturę OSBL do 30 września 2025 roku.

Obecnie Spółka koncentruje swoje działania związane z Projektem Nowa Chemia na rozmowach z wykonawcami,

zarówno w zakresie podstawowej instalacji olefin (ISBL) oraz infrastruktury dodatkowej (OSBL), by zapewnić realizację

nowego harmonogramu. Prace na kompleksie Olefiny nie zostały wstrzymane, a zakontraktowani wykonawcy robót

prowadzą dotychczas wykonywane działania w niezmienionym istotnie zakresie.

Ponadto, w związku z przesunięciem terminu zakończenia projektu w stosunku do pierwotnego harmonogramu oraz

zmiany założeń jego realizacji, ORLEN podjął rozmowy z partnerami handlowymi, którzy w ramach podpisanych

umów mieli być odbiorcami produktów z nowego kompleksu Olefin.

Szacowane przepływy pieniężne wynikające ze zmian założeń projektu Olefiny i jego dalszej realizacji w ramach

projektu Nowa Chemia zostały odzwierciedlone w przeprowadzonych na 31 grudnia 2024 roku testach na utratę

wartości w segmencie Petrochemia (nota 11.4.3).

Biorąc pod uwagę fakty i okoliczności istniejące na 31 grudnia 2024 roku, Spółka oceniła, że nie ma przesłanek do

rozpoznania dodatkowych zobowiązań, w tym rezerw, związanych z podjętą decyzją o wstrzymaniu realizacji projektu

budowy kompleksu Olefiny III w dotychczasowym zakresie i jego dalszą kontynuacją w ramach projektu Nowa

Chemia.

Poza postępowaniami opisanymi powyżej Spółka nie zidentyfikowała innych istotnych zobowiązań warunkowych.

14.6 Zabezpieczenia akcyzowe

Zabezpieczenia akcyzowe i akcyza od wyrobów i towarów znajdujących się w procedurze zawieszonego poboru

stanowią element zobowiązań pozabilansowych i na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku wyniosły

odpowiednio 3 686 mln PLN i 2 480 mln PLN. W okresie III i IV kwartału 2023 roku Spółka wykorzystała część zapasów

wyrobów gotowych co wpłynęło na obniżenie wartości akcyzy znajdującej się w procedurze zawieszonego poboru,

natomiast od stycznia do września 2024 roku Spółka odbudowała poziom tych zapasów.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

116 / 120

14.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku i w 2024 roku oraz w 2023 roku nie wystąpiły istotne transakcje

podmiotów powiązanych z:

członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki i z bliskimi im osobami,

pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Spółki oraz z bliskimi im osobami.

14.7.1 Wynagrodzenia wypłacone i należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu, Rady

Nadzorczej oraz pozostałym członkom kluczowego personelu kierowniczego

2024

2023

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

76,1

86,5

Świadczenia po okresie zatrudnienia

0,6

0,3

Pozostałe świadczenia długoterminowe

0,4

0,1

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy

32,4

2,0

109,5

88,9

Zasady premiowania kluczowego personelu kierowniczego

Regulaminy dotyczące premiowania funkcjonujące dla Zarządu ORLEN, oraz kluczowych stanowisk ORLEN mają

wspólne podstawowe cechy. Osoby objęte wyżej wymienionymi systemami premiowane są za realizację

indywidualnych celów, wyznaczanych na początku okresu premiowego przez Radę Nadzorczą dla Członków Zarządu

oraz przez Zarząd dla pracowników kluczowego personelu kierowniczego. Systemy Premiowania wspierają realizację

Strategii Grupy, referują do wyzwań przyjętego Planu Finansowego, wspierają zarzadzanie segmentowe oraz

kształtują praktyki współpracy pomiędzy obszarami ORLEN i spółkami Grupy. Postawione cele mają charakter

zarówno jakościowy, jak i ilościowy, i są rozliczane po zakończeniu roku, na który zostały wyznaczone.

Wynagrodzenia z tytułu zakazu konkurencji i rozwiązania umowy w rezultacie odwołania z

zajmowanego stanowiska

Zgodnie z umowami Członkowie Zarządu ORLEN zobowiązani są przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy do

powstrzymania się od działalności konkurencyjnej. Z tytułu zakazu konkurencji, Członkowie Zarządu ORLEN

otrzymują odszkodowanie w wysokości sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia stałego.

Zapisy w umowach dotyczące zakazu konkurencji po ustaniu funkcji Członka Zarządu wchodzą w życie dopiero po

upływie 3 miesięcy pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Ponadto umowy przewidują wypłatę odprawy w przypadku rozwiązania umowy przez Spółkę z innych przyczyn niż

naruszenie podstawowych, istotnych obowiązków wynikających z umowy, pod warunkiem pełnienia funkcji Członka

Zarządu przez okres co najmniej 12 miesięcy. Odprawa w takim przypadku wynosi trzykrotność miesięcznego

wynagrodzenia stałego.

Dyrektorzy bezpośrednio podlegli Zarządowi ORLEN standardowo zobowiązani są do powstrzymania się od

działalności konkurencyjnej przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy. W tym czasie otrzymują odszkodowanie

w wysokości 75% sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego, płatne w 6 równych ratach

miesięcznych. Odprawa z tytułu rozwiązania umowy przez Pracodawcę wynosi standardowo sześciokrotność

miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

117 / 120

14.7.2 Transakcje oraz stan rozrachunków Spółki z jednostkami powiązanymi

Jednostki zależne

Jednostki

współkontrolowane

Razem

2024

2023

2024

2023

2024

2023

Sprzedaż

86 170

95 626

2 767

2 617

88 937

98 243

Przychody w ramach centralizacji

pochodnych instrumentów finansowych

2 722

3 362

-

2 722

3 362

Zakupy

42 054

(56 787)

42

(58)

42 096

(56 845)

Koszty w ramach centralizacji

pochodnych instrumentów finansowych

2 581

(3 438)

-

2 581

(3 438)

Przychody finansowe, w tym:

4 763

3 111

51

100

4 814

3 211

Dywidendy

2 483

1 134

51

100

2 534

1 234

Koszty finansowe (głównie odsetki)

269

(473)

-

269

(473)

Jednostki zależne

Jednostki

współkontrolowane

Razem

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024

31/12/2023

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

6 642

8 181

491

430

7 133

8 611

Pozostałe aktywa

32 080

27 960

-

32 080

27 960

Pożyczki udzielone

23 190

15 626

-

23 190

15 626

Cash pool

8 870

12 312

-

8 870

12 312

Należności z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

20

22

-

20

22

Należności z tytułu leasingu

20

-

20

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

56

101

-

56

101

Zobowiązania z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe

zobowiązania

4 107

3 954

7

11

4 114

3 965

Pożyczki

709

2 300

-

709

2 300

Pozostałe zobowiązania, w tym:

6 563

7 834

-

6 563

7 834

Cash pool

6 542

7 732

-

6 542

7 732

Zobowiązania z tytułu

rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

18

101

-

18

101

Zobowiązania z tytułu leasingu

457

528

1

458

529

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

638

808

-

638

808

Powyższe transakcje z jednostkami zależnymi i współkontrolowanymi obejmują głównie sprzedaż i zakupy produktów

rafineryjnych i petrochemicznych oraz usług.

W 2024 roku i w 2023 roku w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż

rynkowe.

14.7.3 Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Największym akcjonariuszem Spółki na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku jest Skarb Państwa

posiadający 49,9% akcji.

Spółka zidentyfikowała transakcje z podmiotami powiązanymi, będącymi równocześnie jednostkami powiązanymi ze

Skarbem Państwa w oparciu o „ Wykaz spółek z udziałem Skarbu Państwa” udostępniany przez Kancelarię Prezesa

Rady Ministrów.

W 2024 i w 2023 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku i na 31 grudnia 2023 roku Spółka zidentyfikowała następujące

transakcje:

2024

2023

Sprzedaż

6 490

5 794

Zakupy

(3 377)

(3 154)

31/12/2024

31/12/2023

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

721

643

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

333

335

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

118 / 120

Powyższe transakcje, przeprowadzone na warunkach rynkowych, związane były głównie z bieżącą działalnością

operacyjną Spółki i dotyczyły głównie sprzedaży paliw, sprzedaży i dystrybucji gazu ziemnego oraz zakupu energii,

usług przesyłowych paliwa gazowego, usług transportowych i magazynowania.

Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, opłaty bankowe, prowizje) z

Bankiem Gospodarstwa Krajowego, opłaty transakcyjne na Towarowej Giełdzie Energii oraz operacje rozliczeniowe

realizowane przez Zarządcę Rozliczeń S.A.

14.8 Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania

sprawozdań finansowych

2024

2023

Badanie sprawozdań finansowych

5,0

6,3

Inne usługi poświadczające:

1,9

przeglądy sprawozdań finansowych

1,1

0,5

pozostałe usługi

0,8

1,4

6,9

8,2

Wynagrodzenie za 2024 rok zawiera wynagrodzenie Forvis Mazars Audyt Sp. z o.o. (dawniej Mazars Audyt Sp. z o.o.

sp. k.), natomiast wynagrodzenie za 2023 rok zawiera wynagrodzenie Forvis Mazars Audyt i Deloitte Audyt.

W dniu 26 października 2023 roku Rada Nadzorcza ORLEN S.A., działając zgodnie z procedurą awaryjną jaka została

wprowadzona przez Komitet Audytu, wybrała firmę Forvis Mazars Audyt, jako podmiot do:

 przeprowadzenia badań jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN S.A. i skonsolidowanych sprawozdań

Grupy ORLEN za lata obrotowe 2023-2024;

 przeprowadzenia przeglądów jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN S.A. oraz skonsolidowanych

sprawozdań Grupy Kapitałowej ORLEN za I i III kwartał oraz pierwsze półrocza 2024 roku.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

119 / 120

15. WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

15.1 Istotne finansowania bankowe i pozabankowe

 30 stycznia 2025 roku ORLEN wyemitował obligacje serii C o łącznej wartości nominalnej 1 250 mln USD (co

stanowi wartość 5 055 mln PLN) w ramach programu emisji średnioterminowych obligacji ustanowionego 13 maja

2021 roku, zaktualizowanego 20 stycznia 2025 roku (globalny program emisji obligacji średnioterminowych,

GMTN). Obligacje zostały wyemitowane na okres 10 lat z terminem wykupu 30 stycznia 2035 roku i zostały

dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Euronext Dublin. Środki z emisji zostaną

wykorzystane na finansowanie prowadzonej działalności, z uwzględnieniem realizacji planów inwestycyjnych

wynikających ze Strategii Grupy ORLEN.

 17 marca 2025 roku ORLEN podpisał umowę kredytową z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, na kwotę 1,7

mld PLN. Finansowanie udzielone jest na sfinansowania programu inwestycyjnego spółki Energa-Operator S.A.

obejmującego inwestycje w nowe aktywa dystrybucyjne, w tym dedykowane przyłączeniu nowych odbiorców (w

tym nowych źródeł OZE), modernizację sieci dystrybucyjnej, budowę i modernizację aktywów dystrybucyjnych

oraz rozwój inteligentnej sieci, w tym inteligentnych systemów pomiarowych (smart metering). Zgodnie z umową,

fundusze będą mogły zostać wykorzystane w transzach w ciągu trzech lat od daty podpisania umowy, a spłata

zobowiązań nastąpi maksymalnie w ciągu 15 lat od ich uruchomienia.

 17 marca 2025 roku ORLEN oraz Grupa Azoty Polyolefins S.A. zawarły umowę pożyczki na kwotę nie wyższą

niż 28 mln USD w celu sfinansowania nabycia propanu przez Grupę Azoty Polyolefins. Umowa przewiduje spłatę

pożyczki w terminie nie późniejszym niż 28 sierpień 2025 roku i określa warunki udzielenia tego finansowania

oraz zasady spłaty. Finansowanie obrotowe zabezpieczone jest na płynnych aktywach Grupy Azoty Polyolefins

S.A sfinansowanych przez ORLEN lub wyprodukowanych z aktywów sfinansowanych przez ORLEN.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2024

120 / 120

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 14 kwietnia 2025

roku.

………………………..…………..

Ireneusz Fąfara

Prezes Zarządu

………………………..…………..

Marek Balawejder

Członek Zarządu

………………………..…………..

Magdalena Bartoś

Wiceprezes Zarządu

………………………..…………..

Witold Literacki

Wiceprezes Zarządu

………………………..…………..

Artur Osuchowski

Członek Zarządu

………………………..…………..

Wiesław Prugar

Członek Zarządu

………………………..…………..

Ireneusz Sitarski

Wiceprezes Zarządu

………………………..…………..

Robert Soszyński

Wiceprezes Zarządu

………………………..…………..

Marcin Wasilewski

Członek Zarządu