0
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
1
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Spis treści
Kim jesteśmy? 3
Digitree Group na Giełdzie 8
Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe 16
Strategia rozwoju 25
Istotne czynniki ryzyka 28
Otoczenie rynkowe 36
Podsumowanie 2024 roku 42
Pozostałe informacje 60
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego 67
Oświadczenie Zarządu 94
       
2
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
1
1
Kim jesteśmy?
Digitree Group S.A. wspiera sprzedaż, komunikację
marek i budowanie trwałych relacji z klientami za
pomocą technologicznych, autorskich rozwiązań,
dostosowanych do indywidualnych potrzeb każdej
branży i najbardziej wymagających klientów.
4
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
O nas
Spółka Digitree Group S.A. („Digitree Group”, „Emitent”, „Spółka”) działa w obszarze MarTech, dostarczając rozwiązania wspierające
sprzedaż, komunikację i marketing. Jej technologie pomagają firmom budować trwałe relacje z klientami poprzez automatyzację
i personalizację działań marketingowych. Spółka wyróżnia się zaawansowaną technologią i analityką danych. Autorski system SARE
umożliwia skuteczną komunikację za pośrednictwem e-maili, SMS-ów, powiadomień web-push
1
oraz ankiet.
Dzięki platformie CDP (Customer Data Platform)
2
spółka integruje dane o zachowaniach i transakcjach klientów z różnych źródeł, takich jak
CRM, ERP, Google Analytics czy programów lojalnościowych. Pozwala to tworzyć pełne profile użytkowników i zwiększać efektywność
działań marketingowych. Wykorzystując technologię uczenia maszynowego
3
, system SARE analizuje dane i identyfikuje optymalne
momenty oraz kanały interakcji z klientami. Dzięki temu komunikacja staje się bardziej precyzyjna.
Digitree Group koncentruje się na dostarczaniu inteligentnych rozwiązań technologicznych, które pomagają markom angażować klientów
i zwiększać skuteczność działań marketingowych.
Przez 20 lat działalności budowaliśmy efektywne narzędzia digitalowe, świadcząc usługi dla największych polskich i światowych marek,
takich jak DHL Parcel, L'Occitane, Deni Cler Milano, Leroy Merlin czy PAYBACK. Nasze doświadczenie sięga 2005 roku, kiedy to jako jedna
z pierwszych firm w Polsce zaczęliśmy dostarczać rozwiązania z zakresu e-mail marketingu. W ciągu niemal dwóch dekad rozwijaliśmy
nasze usługi, tworząc kompleksową obsługę obecności klientów w Internecie oraz przejmując nowe projekty i spółki. Dziś, jako Grupa
Kapitałowa, rozwijamy własne narzędzia technologiczne, wspierając automatyzację procesów biznesowych naszych partnerów, ich
komunikację oraz sprzedaż.
Naszym celem jest doradzenie najbardziej skutecznych rozwiązań oraz odradzenie tych mniej efektywnych, dostosowując nasze działania
do konkretnych potrzeb i celów biznesowych klientów. Dążymy do zapewnienia naszym klientom kompleksowej obsługi - od celu po efekt
- aby w pełni sprostać ich oczekiwaniom i osiągnąć wspólne sukcesy.
Nasza Grupa
W ramach naszej Grupy Kapitałowej działają obecnie następujące spółki: Digitree Group S.A. – spółka dominująca oraz spółki zależne, tj.:
JU: sp. z o.o. („JU”), Sales Intelligence sp. z o.o. („Sales Intelligence”), Fast White Cat S.A. („FWC”), INIS sp. z o.o. („INIS”) a także Salelifter
sp. z o.o. („Salelifter”).
Grupa Kapitałowa Digitree Group („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”) dostarcza praktyczne i skuteczne rozwiązania digitalowe, które wspierają
naszych partnerów w rozwoju ich działalności online. Dzięki zróżnicowanym i nowoczesnym narzędziom technologicznym, jesteśmy
w stanie odpowiedzieć na potrzeby firm na każdym etapie ich transformacji cyfrowej. Nasze rozwiązania oparte są na autorskich
technologiach, współpracy z globalnymi liderami technologii, sztucznej inteligencji (AI), bogatych zasobach baz danych oraz wiedzy
specjalistów, którzy wspierają decyzje naszych partnerów biznesowych.
Grupa Digitree Group specjalizuje się w generowaniu sprzedaży oraz pozyskiwaniu kontaktów do potencjalnych klientów (leady
sprzedażowe), precyzyjnie docierając do odpowiednich grup docelowych dzięki danym i sztucznej inteligencji. Nasz autorski system SARE
1
Web push to krótkie wiadomości, które wyświetlają się na ekranie użytkownika, nawet gdy nie jest on bezpośrednio na stronie internetowej. Są one wysyłane za pośrednictwem
przeglądarki internetowej i mogą zawierać informacje o nowych ofertach, przypomnienia lub inne ważne komunikaty. Użytkownik może je otrzymać, jeśli wcześniej wyraził zgodę na
ich otrzymywanie.
2
Platformy CDP to narzędzia, które pozwalają firmom gromadzić, łączyć i organizować dane o klientach z różnych źródeł, takich jak systemy CRM, programy lojalnościowe, sklepy
internetowe czy media społecznościowe. Dzięki temu firma może stworzyć pełny profil każdego klienta, który zawiera informacje o jego zachowaniach, preferencjach i transakcjach. To
pomaga lepiej zrozumieć klientów i dostosować do nich działania marketingowe, co zwiększa skuteczność komunikacji i sprzedaży.
3
Technologia uczenia maszynowego (machine learning) pozwala komputerom na samodzielne uczenie się i doskonalenie swoich działań na podstawie danych, bez konieczności
bezpośredniego programowania każdego kroku. System analizuje zebrane informacje, rozpoznaje wzorce i na ich podstawie podejmuje decyzje lub dostosowuje swoje działania.
Przykładem może być rekomendowanie produktów w sklepie internetowym na podstawie wcześniejszych zakupów klienta.
   
5
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
to narzędzie wspierające kampanie e-mail marketingowe i automatyzację marketingu. Oferujemy także kompleksowe wdrażanie platform
e-commerce opartych o takie systemy jak Magento2, PrestaShop, Shopware czy WooCommerce.
Dodatkowo, świadczymy usługi doradztwa strategicznego w obszarze internetu, tworząc strategie sprzedażowe
i marketingowe. Wspieramy rozwój marek i ich wizerunku poprzez współpracę z twórcami internetowymi (influencerzy), dostarczamy
efektywne kampanie reklamowe w internecie, w tym za pośrednictwem reklam produktowych w wyszukiwarce Google (Google Ads)
i pomagamy firmom wykorzystywać ich bazy danych, przekształcając je w źródło przychodów. Nasze rozwiązania są nie tylko
nowoczesne, ale i maksymalnie dopasowane do potrzeb klientów, co pozwala na szybkie osiąganie założonych celów.
Schemat 1.
Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty operacyjne
*udział liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o.
6
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Podstawowe usługi Digitree Group S.A.
W okresie objętym niniejszym raportem 21,85% wszystkich przychodów Digitree Group S.A., tj. ponad 4.548 tys. zł, generowana była przez
Emitenta z tytułu udostępniania autorskiego oprogramowania (systemy abonamentowe). Wykorzystywane jest ono w celu realizacji
kampanii e-mail marketingowych i kampanii marketing automation. 30,07% przychodów (ponad 6.261 tys. zł) stanowiły w 2024 roku usługi
związane z kampaniami SMS-owymi, natomiast 18,25% przychodów (ponad 3.800 tys. zł) to usługi takie jak przygotowanie grafik, obsługa
konsultantów, dedykowane rozwiązania i serwery dla klientów Spółki. Do pozostałych przychodów należały w większości przychody
wewnątrzgrupowe, których wartość w 2024 roku wyniosła 6.209 tys. zł (tj. 29,82% wszystkich przychodów Spółki). Podział ten dotyczy
całego roku obrotowego, ponieważ popyt na powyższe usługi nie ulega znacznym wahaniom sezonowym.
Wykres 1.
Usługi Digitree Group S.A. - podział przychodów - 2024 rok
Źródło: Emitent
Systemy
abonamentowe
21,85%
SMS
30,07%
Usługi tj. obsługa,
grafiki, serwery
18,25%
Pozostałe
29,82%
Systemy abonamentowe SMS Usługi tj. obsługa, grafiki, serwery Pozostałe
7
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Naszym kluczowym produktem jest system SARE, który umożliwia klientom korzystanie z zaawansowanej technologii do wysyłki
newsletterów, prowadzenia kampanii e-mailowych, tworzenia ankiet oraz generowania szczegółowych raportów z tych działań.
Oprogramowanie to jest dostępne w modelu usługi SaaS (Software as a Service), co oznacza, że użytkownicy mogą korzystać z niego
poprzez swoją przeglądarkę internetową. E-mail marketing jest jedną z najpopularniejszych i najskuteczniejszych form reklamy
w internecie. Nasz system pozwala klientom budować trwałe relacje z własną bazą danych, wzmacniać wizerunek swojego biznesu
poprzez prowadzenie kampanii opartych na personalizacji i reagowanie na potrzeby odbiorców za pomocą zautomatyzowanych działań,
które są łatwe do konfiguracji i intuicyjne w obsłudze.
System oferuje szereg funkcji związanych z kampaniami e-mail, w tym integracje z platformami e-commerce, narzędziami
społecznościowymi oraz Google Analytics, co pozwala na monitorowanie efektywności komunikacji. Dodatkowo, umożliwia obsługę
programów lojalnościowych, generowanie zaawansowanych raportów i analiz, testowanie wyglądu kreacji na różnych urządzeniach
i platformach e-mailowych, precyzyjną personalizację treści na podstawie zachowań klientów, generowanie unikalnych kodów rabatowych,
prowadzenie cyklicznych i transakcyjnych wysyłek, monitorowanie oraz optymalizację kampanii, a także segmentację bazy danych. Dzięki
naszej rozproszonej architekturze osiągnęliśmy wysoką wydajność, co umożliwia zarządzanie dużymi bazami adresowymi oraz wysyłanie
setek tysięcy wiadomości na godzinę.
Drugą kluczową usługą, oferowaną przez naszą firmę jest udostępnianie autorskiego oprogramowania do realizacji kampanii SMS-owych,
włączając w to również kampanie zintegrowane z innymi działaniami reklamowymi. Takie inicjatywy mają istotny wpływ na budowanie
trwałych relacji z klientami oraz zwiększanie ich lojalności. System SARE umożliwia nie tylko przeprowadzanie jednokierunkowych
komunikatów transakcyjnych za pomocą kanału SMS, ale również dwukierunkową interakcję – zapewniając funkcje kanału zwrotnego
z systemowymi raportami. Kampanie SMS, obok e-mail marketingu, stanowią jedne z najbardziej efektywnych działań wspierających
sprzedaż.
Dodatkowo, nasz autorski system umożliwia tworzenie ankiet dostosowanych do wizerunku danej marki oraz realizację
zautomatyzowanych kampanii web push, które skutecznie zwiększają powracanie klientów na witryny sprzedawców. Rozwiązania SARE
pozwalają także na działania w obszarze omnichannel, co oznacza spójne i zintegrowane komunikowanie się za pomocą wielu kanałów.
Wpływa to na najlepsze doświadczenia odbiorców i indywidualne podejście, niezależnie od wybranego kanału komunikacji. Nasze
narzędzia umożliwiają również integrację kampanii e-mailowych i SMS-owych z badaniami ankietowymi oraz retargetingiem opartym na
działaniach podejmowanych przez użytkowników. Aktualnie, dzięki naszym rozwiązaniom, firmy mogą wykorzystać zgromadzone
informacje o klientach w celu jeszcze skuteczniejszego i szybszego doprowadzenia do finalizacji sprzedaży, docierając jedynie do osób
zainteresowanych daną tematyką.
Spółka dokłada także wszelkich starań w zakresie zapewnienia odpowiedniego bezpieczeństwa firm, stosując w swoim systemie najlepsze
praktyki związane z ochroną i bezpieczeństwem danych.
8
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
2
Digitree Group
na Giełdzie
Digitree Group S.A. od 2016 roku notowana jest na
Głównym Rynku Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie. Spółka od 2011 roku była również
notowana na rynku New Connect.
9
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Kapitał zakładowy i akcjonariat
Na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Digitree Group składa się 2.485.775 akcji na okaziciela. Wartość nominalna każdej
akcji wynosi 0,10 zł.
Tabela 1.
Podstawowe informacje o Spółce
Digitree Group S.A.
Digitree
PLSARE000013
DTR
ciągłe
Główny rynek akcji (równoległy)
Oprogramowanie
WIG-Poland, WIG-informatyka, WIG
A, B, C, D, E, G, łącznie 2 485 775 akcji
2016 r.
2011 r.
Źródło: Emitent
Tabela 2.
Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego
Seria akcji
Liczba akcji (szt.)
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Liczba
głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów (%)
Seria A
2.000.000
80,46%
2.000.000
80,46%
Seria B
215.500
8,67%
215.500
8,67%
Seria C
31.741
1,28%
31.741
1,28%
Seria D
44.310
1,78%
44.310
1,78%
Seria E
81.440
3,28%
81.440
3,28%
Seria G
112.784
4,53%
112.784
4,53%
Suma
2.485.775
100,00%
2.485.775
100,00%
Źródło: Emitent
10
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, struktura kapitału zakładowego Digitree Group S.A. nie uległa zmianom.
Tabela 3.
Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 01.01.2024 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.
Akcjonariusz
Liczba akcji (szt.)
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
%
głosów
Polinvest 7 S.a.r.l.
1 504 071
60,51%
1 504 071
60,51%
Tomasz Pruszczyński*
311 330
13,00%
311 330
13,00%
Andrzej Słomka*
210 230
8,46%
210 230
8,46%
EUVIC IT S.A.*
162 100
6,52%
162 100
6,52%
Pozostali
298 044
11,99%
298 044
11,99%
Suma
2.485.775
100,00%
2.485.775
100,00%
Źródło: Emitent
*Zgodnie z porozumieniem akcjonariuszy zawartym w dniu 16.11.2022 r. (raport ESPI nr 31/2022) liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki odpowiada
sumie liczby akcji Pana Tomasza Pruszczyńskiego, Pana Andrzeja Słomki oraz EUVIC IT S.A. Powyższe porozumienie akcjonariuszy, zostało wypowiedziane
przez Pana Andrzeja Słomkę w dniu 18.09.2024 r. oraz Pana Tomasza Pruszczyńskiego w dniu 23.09.2024 r., co skutkowało rozwiązaniem porozumienia
w całości.
Tabela 4.
Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji,
głosów, udziałem proc.
Akcjonariusz
Liczba akcji (szt.)
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Buffis sp. z o.o.
342 972
13,80%
342 972
13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp. k.
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich
Fundacja Rodzinna
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Tomasz Pruszczyński
280 000
11,26%
280 000
11,26%
EUVIC IT S.A.
170 200
6,85%
170 200
6,85%
Pozostali
461 483
18,57%
461 483
18,57%
Suma
2.485.775
100,00%
2.485.775
100,00%
Źródło: Emitent
Spółka nie posiada akcji własnych.
11
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Buffis sp. z o.o.
13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek
12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.
12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp. k.
12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich
Fundacja Rodzinna
12,38%
Tomasz Pruszczyński
11,26%
EUVIC IT S.A.
6,85%
Pozostali
18,57%
Wykres 2.
Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia raportu za 2024 rok
Źródło: Emitent
Opis zmian w liczbie akcji posiadanych przez
znaczących akcjonariuszy Digitree Group S.A.
w 2024 r.
W dniu 23.05.2024 r., Emitent otrzymał zawiadomienie w trybie
art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR o transakcjach na akcjach
Emitenta (nabyciu akcji Spółki), dokonanych przez spółkę Euvic IT
S.A., tj. przez podmiot blisko związany z Panem Wojciechem
Wolnym, pełniącym obowiązki zarządcze (Członek Rady
Nadzorczej Emitenta) w spółce Digitree Group S.A. Zgodnie
z przesłanym zawiadomieniem spółka Euvic IT S.A. nabyła 19 000
akcji Emitenta, osiągając tym samym, zgodnie z najlepszą wiedzą
Emitenta, 181 100 akcji Spółki, tj. 7,29% wszystkich akcji Emitenta.
Tego samego dnia, tj. 23.05.2024 r. Emitent otrzymał również
zawiadomienie od akcjonariusza Pana Tomasza Pruszczyńskiego
(„Akcjonariusz”) na podstawie art. 69 ustawy o ofercie publicznej
w związku ze zmianą stanu posiadania akcji Spółki w ogólnej
liczbie głosów w Spółce. Zmniejszenie dotychczas posiadanego
udziału w kapitale zakładowym oraz udziału głosów na walnym
zgromadzeniu Emitenta, nastąpiło w wyniku zbycia przez
Akcjonariusza 19 000 akcji Spółki w dniu 22.05.2024 r. Zgodnie
z przesłanym zawiadomieniem, po dokonaniu ww. transakcji, Pan
Tomasz Pruszczyński posiadał 280 000 akcji Digitree Group S.A.,
stanowiących 11,26% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki
oraz 11,26% udziałów w kapitale zakładowym Emitenta.
Zgodnie z raportami ESPI nr 23/2024, 24/2024 i 26/2024 w dniu
29.07.2024 r. rozpoczął się, a w dniu 19.09.2024 r. zakończył
proces sprzedaży akcji Emitenta w ramach budowy księgi popytu.
W powyższym procesie Polinvest 7 SARL z siedzibą przy
Luxembourg Boulevard Raiffeisen 17, L-2411 Luxemburg, Wielkie
Księstwo Luksemburga („Akcjonariusz Sprzedający”) zbył
1.504.071 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela,
stanowiących łącznie 60,51% udziału w kapitale zakładowym
Spółki oraz reprezentujących 60,51% ogólnej liczby głosów
w Spółce („Akcje Sprzedawane"), dopuszczonych do obrotu na
rynku regulowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. Tym samym od momentu rozliczenia transakcji
Akcjonariusz Sprzedający nie posiada żadnej akcji Spółki, a Akcje
Sprzedawane weszły w posiadanie nowych akcjonariuszy
Emitenta, którzy nabyli je w ramach opisanego powyżej procesu.
Emitent informował o tych zdarzeniach w raportach ESPI nr
26/2024 z dnia 20.09.2024 r. oraz 32/2024 z dnia 23.09.2024 r.
W dniu 20.09.2024 r. Emitent otrzymał od Hasco TM sp. z o.o.
sp. k. (Hasco TM) z siedzibą we Wrocławiu zawiadomienie,
sporządzone w trybie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.
o ofercie publicznej, w związku z nabyciem przez Hasco TM
12
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
w dniu 19.09.2024 r. łącznie 307.780 (słownie: trzysta siedem
tysięcy siedemset osiemdziesiąt) akcji Emitenta stanowiących
12,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38%
udziałów w kapitale zakładowym Emitenta.
W dniu 20.09.2024 r. Emitent otrzymał od Euvic 2030 sp. z o.o.
z siedzibą w Krakowie (Euvic 2030) – podmiotu blisko
związanego z osobą pełniącą obowiązki zarządcze Emitenta, tj.
z Panem Wojciechem Wolnym, będącym Członkiem Rady
Nadzorczej Spółki, zawiadomienie w związku z nabyciem przez
Euvic 2030 307.780 (słownie: trzysta siedem tysięcy siedemset
osiemdziesiąt) akcji Digitree Group S.A., stanowiących 12,38%
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38% udziałów
w kapitale zakładowym Emitenta.
W dniu 20.09.2024 r. Emitent otrzymał od BUDMAT – Bogdan
Więcek z siedzibą zakładu głównego firmy w Płocku („BUDMAT”)
zawiadomienie, w związku z nabyciem przez BUDMAT 307.780
(słownie: trzysta siedem tysięcy siedemset osiemdziesiąt) akcji
Digitree Group S.A., stanowiących 12,38% głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38% udziałów w kapitale
zakładowym Emitenta.
W dniu 23.09.2024 r. Emitent otrzymał od Fundacji Rodziny
Śmiechowskich Fundacji Rodzinnej z siedzibą w Warszawie
(„Fundacja”) zawiadomienie, w związku z nabyciem przez
Fundację akcji Emitenta w liczbie 307.780 (słownie: trzysta
siedem tysięcy siedemset osiemdziesiąt) akcji, stanowiących
12,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38%
udziałów w kapitale zakładowym Emitenta.
W dniu 23.09.2024 r. Emitent otrzymał od akcjonariusza, Pana
Andrzeja Słomki („Akcjonariusz 2”) zawiadomienie, w związku ze
zmianą stanu posiadania akcji Spółki w ogólnej liczbie głosów
w Spółce. Zmniejszenie dotychczas posiadanego udziału
w kapitale zakładowym oraz dotychczas posiadanego udziału
głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, nastąpiło w wyniku
zbycia przez Akcjonariusza 2 210.687 (słownie: dwieście dziesięć
tysięcy sześćset osiemdziesiąt siedem) akcji Spółki,
stanowiących 8,48% w kapitale zakładowym Emitenta i 8,48%
liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Powyższe
miało miejsce w dniu 19.09.2024 r. Zgodnie z przesłanym
zawiadomieniem, po dokonaniu ww. transakcji, Pan Andrzej
Słomka nie posiada akcji Digitree Group S.A.
W dniu 23.09.2024 r. Emitent otrzymał od Buffis sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie („Buffis”) zawiadomienie, w związku
z nabyciem w dniu 19.09.2024 r. akcji Spółki w liczbie 340.687
(słownie: trzysta czterdzieści tysięcy sześćset osiemdziesiąt
siedem) i w konsekwencji o przekroczeniu progu 10% ogólnej
liczby głosów w Digitree Group S.A. Zgodnie z przesłanym
zawiadomieniem, po dokonaniu ww. transakcji, Buffis posiada
łącznie 342.972 (słownie: trzysta czterdzieści dwa tysiące
dziewięćset siedemdziesiąt dwie) akcje Digitree Group S.A.,
stanowiące 13,8% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz
13,8% udziału w kapitale zakładowym Emitenta.
Powyższe zawiadomienia zostały szczegółowo opisane
i dołączone do następujących raportów ESPI: 27/2024, 29-
31/2024 i 33/2024 35-36/2024.
Po dacie bilansowej nie wystąpiły ww. zdarzenia.
13
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Informacja o kursie akcji Emitenta
Wykres 3.
Kurs akcji Emitenta w okresie 01.01.2024 r. do dnia sporządzenia raportu rocznego
Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/
W trakcie roku obrotowego 2024 akcje Spółki utrzymywały się na stabilnym poziomie ok. 9,50 zł. Z końcem omawianego roku, kurs wzrósł
do poziomu 10 zł, natomiast już od stycznia 2025 r. można było zauważyć wzrost do ok. 11,00 zł . Średni kurs 2023 roku wyniósł 12,31 zł,
podczas gdy średni kurs w porównywalnym okresie 2024 r. wyniósł 9,68 zł.
Tabela 5.
Kurs akcji Digitree Group S.A.
Wartość
11,90 zł
12,31 zł
9,68 zł
9,70 zł
9,85 zł
Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/ oraz 4brokernet.gpw.pl
*na dzień 02.04.2025 r.
0
2
4
6
8
10
12
14
2024-01-02
2024-01-11
2024-01-22
2024-01-31
2024-02-09
2024-02-20
2024-02-29
2024-03-11
2024-03-20
05.04.2024
16.04.2024
25.04.2024
08.05.2024
17.05.2024
28.05.2024
07.06.2024
18.06.2024
27.06.2024
08.07.2024
17.07.2024
26.07.2024
06.08.2024
16.08.2024
27.08.2024
05.09.2024
16.09.2024
25.09.2024
04.10.2024
15.10.2024
24.10.2024
05.11.2024
15.11.2024
26.11.2024
05.12.2024
16.12.2024
30.12.2024
13.01.2025
22.01.2025
31.01.2025
11.02.2025
20.02.2025
03.03.2025
12.03.2025
2024 2025
14
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta
Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień sporządzenia niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej:
1. Pan Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A.
Posiada 17.772 (siedemnaście tysięcy siedemset siedemdziesiąt dwie) akcje na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00
(dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 1.777,2 zł (jeden tysiąc siedemset siedemdziesiąt siedem złotych i 20/100),
stanowiących 0,11% wartości kapitału zakładowego.
Na zakończenie trzeciego kwartału 2024 roku Pan Tobiasz Wybraniec posiadał 2.824 (dwa tysiące osiemset dwadzieścia cztery)
akcje na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 282,4 zł (dwieście
osiemdziesiąt dwa złote i 40/100), stanowiących 0,11% wartości kapitału zakładowego.
2. Pan Przemysław Marcol, Członek Zarządu Digitree Group S.A.
Posiada 1.076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda
i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych i 60/100), stanowiących 0,04% wartości kapitału zakładowego.
Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Przemysława Marcola od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.
3. Pan Wojciech Wolny, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.
Posiada 7.300 (siedem tysięcy trzysta) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej
wartości nominalnej 730,00 zł (siedemset trzydzieści złotych i 00/100), stanowiących 0,29% wartości kapitału zakładowego.
Na zakończenie trzeciego kwartału 2024 roku, Pan Wojciech Wolny posiadał 1.000 (jeden tysiąc) akcji na okaziciela o wartości
nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 100,00 zł (sto złotych 00/100 ), stanowiących 0,04%
wartości kapitału zakładowego.
4. Pan Tomasz Pruszyczyński, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.
Posiada 276.278 (dwieście siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem) akcji na okaziciela o wartości
nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 27.627,80 zł (dwadzieścia siedem tysięcy sześćset
dwadzieścia siedem złotych 80/100), stanowiących 11,11% wartości kapitału zakładowego.
Stan posiadania akcji Pana Tomasza Pruszczyńskiego nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.
5. Pan Kamil Dłutko, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.
Posiada 20.371 (dwadzieścia tysięcy trzysta siedemdziesiąt jeden) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć)
groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2.037,10 zł (dwa tysiące trzydzieści siedem złotych 10/100), stanowiących 0,82%
wartości kapitału zakładowego.
Stan posiadania akcji Pana Kamila Dłutko nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.
Pozostali Członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie posiadają obecnie akcji
Digitree Group S.A.
15
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Informacja o znanych Emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym,
w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Obecnie w Digitree Group S.A. nie istnieją żadne umowy, programy i inne dokumenty, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.
Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Obecnie nie funkcjonują w ramach organizacji Emitenta żadne programy akcji pracowniczych.
16
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
3
3
Podstawowe
wielkości
ekonomiczno-
finansowe
17
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu
finansowym
Tabela 6.
Wybrane dane finansowe Digitree Group S.A.
Wyszczególnienie
za okres 01.01.2024 - 31.12.2024
za okres 01.01.2023 - 31.12.2023
Rachunek zysków i strat
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
20 819 550
30 509 606
Koszt własny sprzedaży
22 819 824
29 491 105
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-5 482 248
1 075 808
Zysk (strata) brutto
-5 116 178
2 931 878
Zysk (strata) netto
-5 171 185
2 986 122
Liczba udziałów/akcji w sztukach
2 485 775
2 485 775
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)
-2,08
1,20
Bilans
Aktywa trwałe
16 620 701
19 256 436
Aktywa obrotowe
4 042 847
6 828 116
Kapitał własny
13 335 080
18 579 126
Zobowiązania długoterminowe
689 321
677 908
Zobowiązania krótkoterminowe
6 639 147
6 827 518
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)
5,36
7,47
Źródło: Emitent
Przychody
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, przychody Emitenta spadły o 31,8% w stosunku do roku 2023, tj. o kwotę 9.690 tys. zł.
Tym samym, przychody osiągnęły poziom 20.820 tys. zł wobec 30.510 tys. zł w ubiegłym roku. Powyższe związane jest ze spadkiem
przychodów wewnątrzgrupowych, w których ujęte były przychody związane z jednorazowym projektem, który realizowany był w roku
2023. Emitent informował w raporcie ESPI nr 24/2023 z dnia 17.08.2023 r. o umowie istotnej, której wartość przekroczyła już w połowie
roku 2023 próg 10% skonsolidowanych przychodów Grupy Kapitałowej Emitenta. Wartość przychodów osiąganych z systemów
abonamentowych utrzymała się na mniej więcej tym samym poziomie w porównaniu do 2023 roku, natomiast wartość przychodów
osiąganych z kampanii SMSowych osiągnęła znaczący wzrost rok do roku (62,7%). Emitent odnotował także spadek w przypadku
18
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
przychodów uzyskiwanych z przygotowania grafik, obsługi klientów przez konsultantów, dedykowanych rozwiązań
i serwerów dla klientów Spółki.
Warto zaznaczyć, że systemy i rozwiązania SARE, należące do Digitree Group S.A., są narzędziami elastycznymi i bardzo
zaawansowanymi, dzięki czemu cieszą się popularnością w segmencie Enterprise, a także wśród większości największych banków
działających w Polsce, gdzie klienci są bardzo wymagający i niezbędne jest dostosowanie wszystkich narzędzi, z których korzystają, do
ich ściśle określonych wymagań i specyfiki prowadzonego przez nie biznesu. Zdecydowanie jest to mocną stroną oprogramowania Spółki.
W ocenie Zarządu Emitenta, e-mail jest wciąż jednym z najskuteczniejszych kanałów komunikacji, który cieszy się zaufaniem odbiorców,
zwłaszcza z uwagi na możliwość głębokiej personalizacji i dostosowania komunikatów do preferencji odbiorców.
Wykres 4.
Przychody Digitree Group S.A. (podano w zł)
Źródło: Emitent
10 400 700
8 592 288
9 334 827
13 822 345
16 212 640
30 509 606
20 819 550
0
5 000 000
10 000 000
15 000 000
20 000 000
25 000 000
30 000 000
35 000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
19
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
EBIT – zysk operacyjny (przed odliczeniem podatków i odsetek)
W okresie objętym sprawozdaniem, Spółka osiągnęła stratę z działalności operacyjnej w wysokości -5.482 tys. zł, wobec 1.076 tys. zł
w 2023 roku. Marża EBIT była w 2024 roku ujemna i wyniosła -26,33% w porównaniu do dodatniej marży w wysokości 3,53% w 2023
roku.
Wykres 5.
EBIT Digitree Group S.A. (podano w zł)
Źródło: Emitent
Wykres 6.
Marża EBIT Digitree Group S.A.
Źródło: Emitent
EBITDA: EBIT powiększony o amortyzację
W okresie objętym sprawozdaniem, EBITDA wyniosła -4.207 tys. zł w porównaniu do dodatniej EBITDA w 2023 roku, która wyniosła 1.942
tys. zł. Znaczny spadek EBITDA w porównaniu do ubiegłego roku spowodowany był utworzeniem odpisu aktualizującego w zakresie
prowadzonych prac rozwojowych w łącznej wysokości niemal 3,3 mln zł. Powyższe, odpisane w całości prace rozwojowe, dotyczyły
modułu SARE LITE. Przedmiotowy odpis obciążył wynik finansowy 2024 roku. Marża EBITDA wyniosła -20,20% w porównaniu do marży
EBITDA na poziomie 6,37% w 2023 roku.
-1 660 456
-2 788 275
-1 649 569
-2 140 642
-1 472 186
1 075 808
-5 482 248
-6 000 000
-5 000 000
-4 000 000
-3 000 000
-2 000 000
-1 000 000
0
1 000 000
2 000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
-16,00%
-32,45%
-17,67%
-15,49%
-9,08%
3,53%
-26,33%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
20
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wykres 7.
EBITDA Digitree Group S.A. (podana w zł)
Źródło: Emitent
Wykres 8.
Marża EBITDA Digitree Group S.A.
Źródło: Emitent
-906 317
-1 563 747
-402 886
-1 284 541
-689 344
1 942 154
-4 206 560
-5 000 000
-4 000 000
-3 000 000
-2 000 000
-1 000 000
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
2018 2019 2020 2021 2022
-8,70%
-18,19%
-4,31%
-9,29%
-4,25%
6,37%
-20,20%
-25,00%
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
21
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Informacja o przewidywanej sytuacji Emitenta
Biorąc pod uwagę czynniki zewnętrzne i wewnętrzne, opisane w niniejszym Sprawozdaniu Zarządu z działalności, mające wpływ na rozwój
Digitree Group S.A. oraz jej perspektywy, a także analizując branżowe raporty i od kilku lat dynamicznie zmieniającą się sytuację na rynku,
Zarząd Emitenta nie jest w stanie zagwarantować ani oświadczyć z odpowiednią dozą pewności, jak będzie wyglądała sytuacja finansowa
Spółki w najbliższej przyszłości.
Po skokowym wzroście zainteresowania, jaki miał miejsce w okresie pandemii, Emitent doświadczył następnie niższego zapotrzebowania
na swoje usługi związane z digital marketingiem. Na ograniczenie konsumpcji wpływ miało m.in. otoczenie makroekonomiczne,
a szczególnie wysoka inflacja oraz ogólna niepewność, które skłaniały konsumentów do wydawania mniejszych kwot na zakupy, zwłaszcza
w segmencie dóbr trwałego użytku. Obecnie jednak, na tle najnowszych danych z rynku, sytuacja wydaje się ulegać poprawie. Według
raportu IAB/PwC AdEx za Q3 2024, wydatki na reklamę online w Polsce wzrosły o 16% r/r, co świadczy o odbudowie dynamiki w sektorze
digital marketingu. Rośnie również znaczenie reklamy wideo, mobile i social media, co odpowiada kierunkom rozwoju oferty Grupy
Emitenta. W ujęciu globalnym, prognozy wskazują na kontynuację wzrostu inwestycji reklamowych – według danych Zenith oraz Dentsu,
2024 rok przyniesie odpowiednio 6,9% i 6,8% wzrostu wydatków na reklamę na świecie. Segment digital – w szczególności SEM, display
i social – pozostaje głównym beneficjentem tej tendencji. W porównaniu do lat wcześniejszych, otoczenie rynkowe ponownie staje się
sprzyjające, choć bardziej wymagające pod względem konkurencji oraz oczekiwań klientów co do personalizacji i skuteczności działań.
Ponadto, przewiduje się, że globalne przychody z e-mail marketingu osiągną 12,33 mld dolarów w 2024 roku, a do 2027 roku wzrosną do
17,9 mld dolarów. Wskaźnik zwrotu z inwestycji (ROI) w e-mail marketingu wynosi średnio 3600%, co czyni go jednym
z najbardziej efektywnych kanałów marketingowych
4
. Również według prognoz eMarketera, liczba użytkowników poczty elektronicznej
w Stanach Zjednoczonych będzie stale rosnąć do 2027 roku. Co więcej, 69% konsumentów na całym świecie twierdzi, że poczta
elektroniczna jest ich preferowanym kanałem komunikacji z markami, zgodnie z ankietą przeprowadzoną w czerwcu 2024 r. przez
Emarsys
5
. Za e-mailem uplasowały się wiadomości SMS/MMS z wynikiem 53%. Powyższe przewidywania czynią ten kanał jeszcze
bardziej kluczowym, tym samym pozwala to patrzeć z optymizmem na przyszłą sytuację Emitenta.
Powyższe może oznaczać powrót do warunków, w których przy odpowiedniej adaptacji strategicznej możliwe jest nie tylko odzyskanie
tempa wzrostu, ale i dalsze skalowanie działań na rynku krajowym i międzynarodowym. Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje sytuację
rynkową i adekwatnie dostosowuje ofertę do zmieniających się potrzeb klientów, a także skaluje koszty działalności w odpowiedzi na
zmienny poziom popytu. Wpływ na wyniki mogą mieć również liczne czynniki pozostające poza kontrolą Emitenta, w tym zmiany
regulacyjne, fluktuacje nastrojów konsumenckich oraz czynniki makroekonomiczne, których skutków nie sposób dziś jednoznacznie
przewidzieć.
Choć obserwowane obecnie ożywienie w wydatkach na reklamę cyfrową oraz stabilizacja w sektorze e-commerce mogą być sygnałem
poprawy koniunktury, Zarząd Emitenta nie jest w stanie na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania w wiarygodny sposób
oszacować realnych skutków powyższych czynników na przyszłe wyniki finansowe Grupy. W obliczu niepewnego otoczenia
gospodarczego oraz presji konkurencyjnej, nie można wykluczyć scenariusza, w którym poziom przychodów w kolejnych okresach
pozostanie pod presją ograniczeń budżetowych po stronie klientów. Ponadto, dokonaliśmy gruntownego przeglądu technologii, prac
rozwojowych i procesów w całej Grupie Kapitałowej. W oparciu o wyniki tej analizy zakończono nierentowne projekty oraz przeprowadzono
optymalizację zasobów, którymi dysponowaliśmy. W dniu 03.03.2025 r. Zarząd Spółki podjął decyzję w przedmiocie utworzenia odpisu
aktualizującego w zakresie prowadzonych prac rozwojowych (SARE LITE) w łącznej wysokości niemal 3,3 mln zł. Decyzje te również będą
miały wpływ na kształt przyszłych wyników Spółki.
  
22
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi,
z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz
określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć
w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Własne zasoby pieniężne oraz kredyty w rachunku bieżącym posiadane przez Emitenta oraz spółki z Grupy pozwalają na bezpieczne
zarządzanie zasobami finansowymi i pełne wywiązywanie się z zaciągniętych zobowiązań.
Emitent zaciągnął w 2024 roku następujące kredyty:
1. Aneks do kredytu obrotowego w rachunku bankowym – odnawialna linia kredytowa, obejmująca kwotę 4 mln zł (obniżoną w dniu
02.07.2024 r. do kwoty 2 mln zł) w okresie do dnia 31.01.2025 r.
2. Umowa o kredyt złotowy obrotowy – odnawialna linia kredytowa obejmująca kwotę 2 mln zł w okresie do dnia 30.06.2025 r.
Ponadto, Digitree Group dokonuje bieżącego monitoringu poziomu należności. W tym celu organizowane są m.in. cykliczne spotkania,
podczas których kontrolowany jest aktualny poziom wierzytelności, a w uzasadnionych przypadkach podejmowane są działania
windykacyjne, przez wyznaczonych do tego pracowników Spółki lub przy wsparciu zewnętrznej kancelarii prawnej. Zarząd Emitenta
dokonuje również bieżących przeglądów przepływów pieniężnych.
Wykres 9.
Dług netto Digitree Group S.A.
Źródło: Emitent
Wykres 10.
Wskaźnik płynności bieżącej Digitree Group S.A.
Źródło: Emitent
4
https://www.demandsage.com/email-marketing-statistics/
5
https://www.emarketer.com/content/consumers-worldwide-prefer-emails-
brands?_gl=1*13xj4sr*_gcl_au*MTk4NTkxNzcxMS4xNzQzNTAzMTQy*_ga*MTk4NDQ1Nzg1NS4xNzQzNTAzMTQy*_ga_XXYLHB9SXG*MTc0MzUwMzE0Mi4xLjEuMTc0MzUwMzE5Mi4
xMC4wLjYxNDM4ODMyOA.
1385 041
4658 579
3347 722
1255 083
2047 641
1408 475
3624 398
-
2000 000
4000 000
6000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
0,34
0,60
0,65
0,6
0,62
1,00
0,61
0,00
1,00
2,00
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
 
23
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,
w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian
w strukturze finansowania tej działalności
Emitent zamierza w przyszłości inwestować w dalszy rozwój projektów prowadzonych wewnątrz organizacji, które długookresowo wydają
się być najbardziej perspektywiczne względem tendencji i trendów rynku, na którym działa Spółka.
Emitent posiada zdolność do realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, głównie ze środków pochodzących
z finansowania dłużnego. Gdyby zaistniała potrzeba zwiększenia środków pieniężnych Emitenta, które na dzień 31.12.2024 r. wyniosły
63.456 zł, Zarząd będzie rozważał wykorzystanie do tego celu również innych form pozyskania gotówki. Środki pieniężne całej Grupy
Kapitałowej wynosiły w tym dniu 3 647 791 zł.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik
W ocenie Zarządu Emitenta informacją, która ma kluczowe znaczenie dla możliwości oceny wyników finansowych przedstawionych
w niniejszym raporcie jest ryzyko biznesowe, ściśle powiązane z otoczeniem rynkowym, aktywnością uczestników rynku (w tym
konkurencji) oraz czynnikami zewnętrznymi wpływającymi na ten rynek.
I. Liczne zmiany w regulacjach
W ostatnich latach tempo zmian legislacyjnych nabrało rozpędu. Były to rekordowe okresy pod względem liczby zmian w prawie.
Legislacyjny pęd ma stosunkowo istotne znaczenie w kontekście działalności Emitenta. Zmiana przepisów w obszarze związanym
z Kodeksem Spółek Handlowych, Prawem Pracy, zmiany w przepisach podatkowych, w zakresie cen transferowych, Prawie Komunikacji
Elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywa Omnibus, rozporządzenie DORA, dyrektywa NIS-2, przepisy dotyczące beneficjentów
rzeczywistych, regulacje związane z funkcjonowaniem Emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych i jego raportowaniem, w tym zmiany
związane z raportowaniem niefinansowym stanowią po stronie Emitenta stosunkowo duże wyzwanie organizacyjno-prawno-kosztowe.
Emitent cały czas podejmuje wszelkie możliwe kroki, aby odpowiednio się przygotować do wprowadzanych zmian ze względu na duży
wpływ jaki wywierają one na obecny kształt procedur i funkcjonowania Grupy Kapitałowej Emitenta oraz na zaangażowanie znacznych
zasobów ludzkich po stronie całej Grupy Kapitałowej. Ponadto, każdorazowe dostosowywanie się do zmieniającej się rzeczywistości ma
również swój impakt kosztowy oraz rodzi dodatkowe ryzyka.
II. ESG
Ponadto, Grupa zdaje sobie sprawę ze znaczenia i powagi działań z zakresu ESG, co jest również bezpośrednio powiązane
z nadchodzącymi zmianami raportowania niefinansowego (Dyrektywa CSRD), a także regulacjami już obowiązującymi i dotyczącymi
emitentów pośrednio (tj. Rozporządzenie SFDR). W związku z powyższym, instytucje finansowe zobligowane do szczegółowego
raportowania kwestii ESG, mogą wymagać od swoich klientów (w tym Emitenta i spółek z jego Grupy) szczegółowych informacji w zakresie
wskaźników środowiskowych czy ładu korporacyjnego, do których wyliczenia Spółka musi się odpowiednio przygotować. Jednocześnie,
Digitree Group S.A. jest świadoma zagrożeń, jakie niosą za sobą zmiany klimatyczne oraz dalsza światowa emisja gazów cieplarnianych
na obecnym poziomie. Zmiany te mogą spowodować wiele szkodliwych konsekwencji, nie tylko znajdujących odzwierciedlenie
w środowisku naturalnym, ale również konsekwencji społecznych i ekonomicznych. Spółka widzi również szanse związane ze światowymi
24
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
działaniami proklimatycznymi. Jedną z najbardziej zauważalnych jest otwarcie się na nowe rynki i branże, które wzmocnią swoje działania,
w tym działania reklamowe wraz ze zmianą popytu na ich niskoemisyjne rozwiązania.
Biorąc pod uwagę najnowsze propozycje legislacyjne zmian do dyrektywy CSRD, a także idące w ślad za tym zmiany dyrektywy ws.
rachunkowości i innych przepisów UE powiązanych z ESG, jakie zostały zaproponowane przez Komisję Europejską w lutym 2025 roku,
Emitent na chwilę obecną nie jest w stanie stwierdzić, iż jest odpowiednio przygotowany do nadchodzących zmian związanych
z raportowaniem. Nie jest wiadome od kiedy raportowanie będzie obowiązywało Spółkę, a także nie jest znany dokładny zakres tych zmian.
Spółka będzie jednak monitorować postępy legislacyjne i postara się jak najlepiej i jak najszybciej dostosować do nich swoje procesy
wewnętrzne.
III. Wojna w Ukrainie
Sytuacja geopolityczna w Europie i na świecie jest wciąż znacząco kształtowana przez trwający konflikt zbrojny między Rosją a Ukrainą
oraz potencjalne zaostrzenie tego sporu. Powyższe okoliczności wciąż wywołują brak pewności gospodarczej dla wielu branż w Polsce.
To właśnie krajowy rynek generuje większość przychodów ze sprzedaży Emitenta, dlatego kluczowe znaczenie mają dla nas czynniki takie
jak wzrost gospodarczy, stopa bezrobocia, inflacja, średnie wynagrodzenie, koszty prowadzenia działalności, siła nabywcza konsumentów
oraz rozwój rynku reklamy internetowej.
Obecnie w ramach funkcjonowania Digitree Group S.A. nie odnotowano istotnego, bezpośredniego wpływu wojny na prowadzoną
działalność. Niemniej jednak, mimo ograniczonej ekspozycji naszych usług na rynek ukraiński i rosyjski, eskalacja konfliktu militarnego
może zmienić nastroje konsumentów oraz poziom inwestycji w produkty. Ze względu na nieprzewidywalność przyszłych warunków
gospodarczych, oczekiwania i prognozy Zarządu obarczone są wysokim poziomem niepewności.
Dodatkowym czynnikiem wpływającym na dynamikę konfliktu oraz sytuację gospodarczą w Europie są wyniki wyborów prezydenckich
w Stanach Zjednoczonych. Obecnie prowadzą one do zmian w amerykańskiej polityce zagranicznej wobec Ukrainy, co przekłada się na
zakres wsparcia finansowego i militarnego. Podejście administracji USA wobec Rosji i Ukrainy wpływa na układ sił w regionie, niepewność
gospodarczą, a także dalsze losy konfliktu.
Wobec powyższego, Zarząd Emitenta zamierza nadal monitorować bieżący rozwój sytuacji oraz działania rządu polskiego, krajów
zachodnich oraz Stanów Zjednoczonych, aby adekwatnie reagować na podejmowane decyzje, tym samym łagodząc ich ewentualny
niekorzystny wpływ na Spółkę.
Zarząd Emitenta pragnie jednak zapewnić, że obecny stan rzeczy nie wpływa istotnie na wyniki osiągane przez Spółkę, a najlepszym
rozwiązaniem pozostaje w tym momencie dalsza obserwacja rozwoju konfliktu.
25
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
4
4
Strategia
rozwoju
Misją Grupy Kapitałowej Digitree Group jest
odpowiedzialność za sukces Klientów w cyfrowym
świecie.
26
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Ostatnia strategia Grupy Emitenta została opublikowana w styczniu 2021 roku i obejmowała lata 2021-2023 z perspektywą do 2025 roku.
Dokument został przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej Emitenta w dniu 26.01.2021 r. i udostępniony w raporcie ESPI o numerze 01/2021.
Mimo zakończenia realizacji Strategii po trzech latach jej obowiązywania, Emitent kontynuował jej wybrane kluczowe założenia do 2025
roku. W sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group S.A. za 2023 rok, Emitent dokonał podsumowania realizacji
założeń i celów zawartych w Strategii na lata 2021-2023 z perspektywą do 2025 roku.
Obecnie Zarząd Emitenta ogłosił zamiar opracowania nowej Strategii Grupy Kapitałowej, która ma zostać przedłożona Radzie Nadzorczej
Spółki do końca drugiego kwartału 2025 r.
W ramach perspektywy dotychczasowej Strategii, Spółka w 2024 roku kontynuowała bieżącą analizę posiadanych możliwości
organizacyjnych, technologicznych oraz perspektyw dalszego rozwoju, w tym analizy rynku, na którym działa i sytuacji
makroekonomicznej. W dalszym ciągu większość zasobów Grupy była koncentrowana na najbardziej perspektywicznych kierunkach
rozwoju, w których w danym czasie zauważany był największy potencjał. Z uwagi na zmieniające się otoczenie Grupy, Zarząd Emitenta na
bieżąco formułował kluczowe wskaźników (KPI) oraz cele dla tych wskaźników, które kształtowały rozwój segmentów operacyjnych.
W związku z powyższym oraz zgodnie z informacją zawartą w sprawozdaniu Zarządu Emitenta za 2023 rok, nie dokonywano
podsumowania na podstawie parametrów ustalonych w Strategii 2021-2023. Jednocześnie, realizacja misji i wizji Grupy Kapitałowej,
zawartej w Strategii na lata 2021-2023 była kontynuowana, zgodnie z perspektywą do 2025 roku.
Z uwagi na dynamicznie zmieniającą się rzeczywistość rynkową oraz zakończony przegląd opcji strategicznych, o którym Emitent
informował raportem ESPI 10/2022 z dnia 17.03.2022 r., a którego efektem końcowym była zmiana głównych akcjonariuszy Spółki
opublikowana w raportach ESPI: 27/2024, 29-31/2024 i 33/2024 35-36/2024, Grupa przyjmie nowe założenia strategiczne oraz misję
i wizję zgodnie z komunikatem ESPI 9/2025 z dnia 25.03.2025 r.
Zarządzanie Strategią 2021-2023 z perspektywą do 2025 roku:
Poszczególne elementy realizacji Strategii Grupy Kapitałowej Digitree Group na lata 2021-2023 z perspektywą do 2025 roku zostały
przydzielone odpowiednim Członkom Zarządu Spółki, pełniącym zasadnicze role w materializacji założonych celów. Tym samym kwestie
rozwoju oferowanych rozwiązań i projektów oraz strategia marketingowa Grupy przypisane zostały Wiktorowi Mazurowi, Członkowi
Zarządu ds. produktów, który odpowiadał jednocześnie za spójność technologiczną oraz wzmacnianie synergii i potencjału biznesowego
poszczególnych elementów oferty. Zagadnienia zrównoważonego rozwoju oraz dbałość o stronę formalnoprawną działalności Grupy
podlegały Przemysławowi Marcolowi, Członkowi Zarządu ds. Korporacyjnych. Nadzoruje on wszelkie kwestie związane z zapewnieniem
zgodności działalności z normami, praktykami i zaleceniami zewnętrznymi i wewnętrznymi (compliance) oraz Human Resources. Kwestie
finansowe, księgowe oraz controllingowe nadzorował Konrad Żaczek, Prezes Zarządu Spółki do dnia 13.11.2024 r. Pozostałe elementy
27
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Strategii, takie jak definiowanie segmentów docelowych, dla których tworzona jest oferta Grupy, internacjonalizacja Grupy Kapitałowej
rozumiana jako pozyskiwanie klientów zagranicznych oraz realizacja międzynarodowych wdrożeń czy integracja procesów, narzędzi,
działań oraz zespołów również przypisane były do Prezesa Zarządu Digitree Group S.A. Odpowiadał on także za ogólny rozwój jednostek
biznesowych, koordynację całości Grupy, wewnętrzne synergie oraz budowanie wartości Grupy.
W dniu 13.11.2024 r. nastąpiła zmiana na stanowisku Prezesa Zarządu, tym samym Tobiasz Wybraniec przejął wówczas obowiązki
dotychczasowego Prezesa.
Informacje o perspektywie rozwoju działalności Emitenta
Pomimo trudności rynkowych i niepewności, która towarzyszyła
otoczeniu rynkowemu Emitenta w ostatnich latach, segment
reklamy online pozostaje odporny na spadki. Według
najnowszych danych rynkowych, wydatki na reklamę cyfrową
w Polsce rosną w ujęciu rocznym, a szczególnie dynamicznie
rozwijają się kanały wideo, mobile i social media. Długoterminowe
prognozy dla rynku – zarówno w Polsce, jak i globalnie – wskazują
na dalszy wzrost wartości tego segmentu.
W związku z tym, Emitent planuje w najbliższym czasie
skoncentrować swoje zasoby na najbardziej perspektywicznych
obszarach, w których w danym momencie identyfikowany będzie
największy potencjał wzrostu. Jednocześnie Zarząd z ostrożnym
optymizmem obserwuje sygnały poprawy nastrojów
konsumenckich, m.in. na podstawie danych publikowanych przez
GUS. Może to w nadchodzących kwartałach pozytywnie wpłynąć
na decyzje zakupowe klientów i tym samym zwiększyć popyt na
usługi świadczone przez Spółkę.
W drugim kwartale 2025 roku planowane jest ogłoszenie strategii
rozwoju Grupy, w której zostaną określone główne cele i kierunki
działalności na kolejne lata, a także sposób, w jaki Grupa będzie
realizować ambicje strategiczne.