1
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
List Prezesa Zarządu
Szanowni Akcjonariusze,
Inwestorzy oraz Pracownicy,
Z satysfakcją przedstawiam Państwu Raport Roczny Grupy Kapitałowej Digitree
Group za rok obrotowy 2024 – rok, który dla całej branży upłynął pod znakiem
wyzwań, ale także cennych doświadczeń i ważnych decyzji kierunkowych.
Od listopada 2024 roku mam zaszczyt pełnić funkcję Prezesa Zarządu Digitree Group.
Obejmując to stanowisko w czasie dynamicznych zmian rynkowych
i rosnących oczekiwań wobec sektora digital, skoncentrowałem się na wzmocnieniu
kluczowych kompetencji Grupy oraz poszukiwaniu obszarów o największym
potencjale wzrostu. Wierzę, że mimo wymagającego otoczenia, mamy silne
fundamenty, zespół pełen kompetencji oraz przestrzeń do dalszego rozwoju.
Miniony rok przyniósł naszej Grupie zarówno wyzwania jak i osiągnięcia. Nasze
skonsolidowane przychody spadły o 13,1 proc. w stosunku do 2023 roku, osiągając
poziom 77,8 mln zł. W oparciu o wyniki przeprowadzonych analiz podjęliśmy decyzje
o zakończeniu nierentownych projektów oraz przeprowadzeniu optymalizacji
zasobów, którymi dysponujemy. Tym samym skonsolidowana EBITDA wyniosła -0,53
mln zł, na co bezpośredni wpływ miał odpis aktualizujący w zakresie prowadzonych
prac rozwojowych w łącznej wysokości niemal 3,3 mln zł. Jednocześnie, rynek
e-commerce po okresie stabilizacji konsumpcji zaczął stopniowo odbudowywać swój
potencjał, co – wraz ze wzrostem wydatków na reklamę online – daje nam podstawy
do optymizmu. Utrzymaliśmy stabilność operacyjną i kontynuowaliśmy dostarczanie
wartości naszym klientom, szczególnie w obszarze usług digital marketingu i rozwoju
technologicznego.
Warto odnotować, że istotnym momentem dla Grupy była zmiana w strukturze
właścicielskiej. Snalizowana została transakcja, w wyniku której Polinvest 7 SARL,
główny akcjonariusz od 2018 roku, sprzedał wszystkie posiadane akcje naszej Spółki
– stanowiące 60,51% kapitału zakładowego oraz głosów na walnym zgromadzeniu.
Nabywcami zostali m.in. znani polscy przedsiębiorcy, którzy łącznie objęli niemal 50%
akcji Digitree Group. To wydarzenie nie tylko podkreśla rosnące zainteresowanie
Spółką, ale także wskazuje na jej potencjał i znaczenie na rynku. Jesteśmy
zadowoleni z faktu, że nowe grono inwestorów nas doceniło. Ich zaangażowanie to
nie tylko znak zaufania, ale także możliwość dalszego dynamicznego rozwoju naszej
oferty w obszarze marketingu, wsparcia sprzedaży oraz budowy i rozwoju platform
e-commerce’owych. Cieszy nas szczególnie to, że nowi akcjonariusze to ludzie
2
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
sukcesu polskiego biznesu z bogatym doświadczeniem i know-how z różnych branż.
Wierzymy, że w nowej strukturze właścicielskiej Spółka osiągnie kolejne cele
strategiczne i wkroczy w nową fazę rozwoju.
Patrząc w przyszłość, istotnym krokiem będzie dla nas opracowanie i ogłoszenie
nowej strategii rozwoju Grupy – prace nad dokumentem są już prowadzone, a jego
publikacja planowana jest do końca drugiego kwartału 2025 roku. Dokument ten
wskaże nasze główne priorytety, kierunki działań i modele dalszego skalowania
działalności w oparciu o realia rynkowe i nasze przewagi konkurencyjne.
W kolejnych okresach będziemy więc konsekwentnie dążyć do wzmacniania pozycji
rynkowej oraz budowy trwałej wartości Grupy.
Dziękuję naszym Akcjonariuszom, Kontrahentom i Pracownikom za wsparcie
i zaufanie, jakim nas obdarzyliście, za dotychczasową współpracę i wiarę w naszą
koncepcję biznesową. Jesteśmy wdzięczni za możliwość kontynuowania dalszego
wzrostu razem z Państwem.
Serdecznie zapraszam do lektury raportu!
Tobiasz Wybraniec,
Prezes Zarządu Digitree Group S.A.
3
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Spis treści
Kim jesteśmy? 4
Digitree Group na Giełdzie 13
Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe 21
Strategia rozwoju 30
Istotne czynniki ryzyka 33
Otoczenie rynkowe 41
Podsumowanie 2024 roku 47
Pozostałe informacje 68
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego 76
Oświadczenie Zarządu 103
   
4
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
5
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
O nas
Grupa Kapitałowa Digitree Group (zwana dalej „Grupą” lub „Grupą
Kapitałową”) należy do szeroko pojętego rynku MarTech,
dostarcza praktyczne i skuteczne rozwiązania digitalowe, które
wspierają naszych partnerów w rozwoju ich działalności online.
Dzięki zróżnicowanym i nowoczesnym narzędziom
technologicznym, jesteśmy w stanie odpowiedzieć na potrzeby
firm na każdym etapie ich transformacji cyfrowej. Nasze
rozwiązania oparte są na autorskich technologiach, współpracy
z globalnymi liderami technologii, sztucznej inteligencji (AI),
bogatych zasobach baz danych oraz wiedzy specjalistów, którzy
wspierają decyzje naszych partnerów biznesowych.
Nasze 20-letnie doświadczenie w budowaniu efektywnych
narzędzi digitalowych sięga 2005 roku, kiedy stworzyliśmy jedną
z pierwszych w Polsce firm, dostarczających rozwiązania
z zakresu e-mail marketingu. Przez dwie dekady sukcesywnie
poszerzaliśmy ofertę, tworząc nowe usługi i przejmując inne
podmioty, aby dostarczać kompleksową obsługę klientów
w internecie. Dziś jako Grupa Kapitałowa nie tylko opracowujemy
innowacyjne narzędzia, które wspierają automatyzację procesów
biznesowych, ale także pomagamy naszym klientom osiągać
założone cele, biorąc pełną odpowiedzialność za realizowane
działania. Zawsze doradzamy najlepsze rozwiązania
i wskazujemy te, które w danym przypadku mogą nie przynieść
oczekiwanych efektów.
Grupa Digitree Group specjalizuje się w generowaniu sprzedaży
oraz pozyskiwaniu kontaktów do potencjalnych klientów (leady
sprzedażowe), precyzyjnie docierając do odpowiednich grup
docelowych dzięki danym i sztucznej inteligencji. Nasz autorski
system SARE to narzędzie wspierające kampanie e-mail
marketingowe i automatyzację marketingu. Oferujemy także
kompleksowe wdrażanie platform e-commerce opartych o takie
systemy jak Magento2, PrestaShop, Shopware czy
WooCommerce.
Dodatkowo, świadczymy usługi doradztwa w obszarze internetu,
tworząc strategie sprzedażowe i marketingowe. Wspieramy
rozwój marek i ich wizerunku poprzez współpracę z twórcami
internetowymi (influencerzy), dostarczamy efektywne,
online’owe kampanie reklamowe, w tym za pośrednictwem
reklam produktowych w wyszukiwarce Google (Google Ads)
i pomagamy firmom wykorzystywać ich bazy danych,
przekształcając je w źródło przychodów. Nasze rozwiązania są
nie tylko nowoczesne, ale i maksymalnie dopasowane do potrzeb
klientów, co pozwala na szybkie osiąganie założonych celów.
Technologia
Wdrażamy rozwiązania, które napędzają rozwój
e-biznesu, zarówno w modelu B2B (biznes dla
biznesu), B2C (biznes dla konsumenta), jak i C2C
(konsument dla konsumenta).
Dane
Zbieramy, analizujemy i modelujemy dane, aby
wspierać trafne decyzje biznesowe naszych
klientów.
Sprzedaż
Zwiększamy sprzedaż dzięki skutecznym
kampaniom marketingu efektywnościowego
(performance marketing).
Marketing Automation
Automatyzujemy procesy marketingowe,
pomagając firmom usprawnić swoje działania
i oszczędzać czas.
Omnichannel oparty na sztucznej inteligencji
(AI)
Tworzymy spójne i zintegrowane doświadczenia
zakupowe dla klientów w każdym kanale
sprzedaży.
Współpraca z domami mediowymi
Współpracujemy z domami mediowymi,
realizując kampanie online w ramach strategii
marketingowych dla globalnych marek.
Branding
Wzmacniamy marki, dbając o pozytywne
wrażenia, które budują trwałe relacje
z odbiorcami.
Sztuczna inteligencja (AI)
Optymalizujemy strategie biznesowe
i zwiększamy efektywność działań naszych
klientów, wykorzystując nowoczesne rozwiązania
oparte na sztucznej inteligencji.
Ponadto, prowadzimy również szkolenia z zakresu wykorzystania
narzędzia Google Analytics 4, rozwiązań opartych o sztuczną
6
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
inteligencję, komunikacji z wykorzystaniem własnych baz danych
oraz mediów zewnętrznych. Pomagamy również w tworzeniu
materiałów sprzedażowych i marketingowych.
Współpracujemy z wieloma uznanymi markami, zarówno
w Polsce, jak i na świecie, takimi jak DHL Parcel, L'Occitane, Deni
Cler Milano, PAYBACK, Leroy Merlin, L’Oreal Paris, Maybelline
New York, Pandora, Wedel, Sopro Polska, Madej Wróbel, Garnier,
Mixa, Bielenda, Neboa, Nyx PM, WWF Polska, Szumisie, Neonet,
Auchan, Greenpoint, Humana, Selsey, Medicover, Sonko, Galeria
Katowicka, Kinga Pienińska, Ruch Chorzów, LPP, GroupM, Havas
Media, Dentsu, Omnicom Media Group, Publicis Groupe, Kontigo,
4F, Fakro, Coccodrillo i Grupa MTP. Nasze projekty są
dopasowane do ich indywidualnych potrzeb, a efektywne
podejście pozwala nam budować długotrwałe relacje oparte na
zaufaniu.
Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty
operacyjne
*udział liczony pośrednio przez INIS
W ramach naszej Grupy Kapitałowej działają obecnie następujące
spółki: Digitree Group S.A. – spółka dominująca („Spółka”,
„Emitent”) oraz spółki zależne, tj.: JU: sp. z o.o. („JU”), Sales
Intelligence sp. z o.o. („Sales Intelligence”, „SI”), Fast White Cat
S.A („FWC”), INIS sp. z o.o. („INIS”), a także Salelifter sp. z o.o.
(„Salelifter”). Ich działalność została podzielona na pięć
segmentów operacyjnych:
• SARE,
• Digital Media,
• E-commerce Software House,
• Agencja Digital,
• Holding.
7
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Opis spółek należących do Grupy Kapitałowej
Digitree Group S.A. – spółka dominująca
Spółka działa w obszarze MarTech, dostarczając rozwiązania wspierające sprzedaż, komunikację
i marketing. Jej technologie pomagają firmom budować trwałe relacje z klientami poprzez
automatyzację i personalizację działań marketingowych. Spółka wyróżnia się zaawansowaną
technologią i analityką danych. Autorski system SARE umożliwia skuteczną komunikację za
pośrednictwem e-maili, SMS-ów, powiadomień web-push
1
oraz ankiet.
Dzięki platformie CDP (Customer Data Platform)
2
spółka integruje dane o zachowaniach i transakcjach
klientów z różnych źródeł, takich jak CRM, ERP, Google Analytics czy programów lojalnościowych.
Pozwala to tworzyć pełne profile użytkowników i zwiększać efektywność działań marketingowych.
Wykorzystując technologię uczenia maszynowego
3
, system SARE analizuje dane i identyfikuje
optymalne momenty oraz kanały interakcji z klientami. Dzięki temu komunikacja staje się bardziej
precyzyjna.
Digitree Group koncentruje się na dostarczaniu inteligentnych rozwiązań technologicznych, które
pomagają markom angażować klientów i zwiększać skuteczność działań marketingowych.
INIS
Spółka, która łączy własne media, nowoczesne technologie i analizę danych, aby skutecznie wspierać
klientów w działaniach marketingowych. Pomaga markom docierać do właściwych odbiorców we
właściwym czasie i miejscu – zarówno w celach sprzedażowych, jak i w budowaniu ich
rozpoznawalności. Dzięki wykorzystaniu własnych mediów, INIS ma pełną kontrolę nad prowadzonymi
działaniami, co pozwala na bieżącą optymalizację i dostosowywanie strategii do szybko zmieniających
się potrzeb klientów.
Spółka oferuje szeroki zakres cyfrowych usług marketingowych, łącząc dobrze znane metody reklamy
online z autorskimi, innowacyjnymi rozwiązaniami. Jej działalność obejmuje m.in. skuteczne kampanie
e-mail marketingowe, które pozwalają dotrzeć do szerokiej, precyzyjnie dobranej grupy klientów,
a także współpracę ukierunkowaną na zwiększanie sprzedaży (zwłaszcza w sektorze e-commerce)
w ramach własnej, nowoczesnej i bezpiecznej sieci afiliacyjnej.
INIS specjalizuje się także w zakresie dynamicznych kampanii reklamowych online, wykorzystując do
tego z jednej strony angażujące i interaktywne formaty graficzne, a z drugiej mechanizmy dopasowania
treści reklamowych do zachowań oraz preferencji internautów.
1
Web push to krótkie wiadomości, które wyświetlają się na ekranie użytkownika, nawet gdy nie jest on bezpośrednio na stronie internetowej. Są one wysyłane
za pośrednictwem przeglądarki internetowej i mogą zawierać informacje o nowych ofertach, przypomnienia lub inne ważne komunikaty. Użytkownik może je
otrzymać, jeśli wcześniej wyraził zgodę na ich otrzymywanie.
2
Platformy CDP to narzędzia, które pozwalają firmom gromadzić, łączyć i organizować dane o klientach z różnych źródeł, takich jak systemy CRM, programy
lojalnościowe, sklepy internetowe czy media społecznościowe. Dzięki temu firma może stworzyć pełny profil każdego klienta, który zawiera informacje o jego
zachowaniach, preferencjach i transakcjach. To pomaga lepiej zrozumieć klientów i dostosować do nich działania marketingowe, co zwiększa skuteczność
komunikacji i sprzedaży.
3
Technologia uczenia maszynowego (machine learning) pozwala komputerom na samodzielne uczenie się i doskonalenie swoich działań na podstawie
danych, bez konieczności bezpośredniego programowania każdego kroku. System analizuje zebrane informacje, rozpoznaje wzorce i na ich podstawie
podejmuje decyzje lub dostosowuje swoje działania. Przykładem może być rekomendowanie produktów w sklepie internetowym na podstawie wcześniejszych
zakupów klienta.
   
8
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wszystkie te zasoby wzbogacone o doświadczenie zespołu specjalistów powodują, że INIS to nie tylko
dostawca usług marketingowych, ale także partner w budowaniu trwałej przewagi konkurencyjnej.
Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2024 r. 100% udziałów i 100% głosów w INIS sp. z o.o.
Salelifter
Spółka specjalizuje się w budowaniu, monetyzacji oraz zarządzaniu bazami danych, które wspierają
skuteczne kampanie marketingowe. Wykorzystuje dane do tworzenia precyzyjnych grup odbiorców dla
kampanii e-mail marketingowych i SMS oraz do generowania wartościowych leadów sprzedażowych.
Bazy danych zarządzane przez Salelifter uwzględniają bieżące zachowania i preferencje użytkowników
internetu, co pozwala na skuteczniejsze docieranie do odbiorców i zwiększanie efektywności kampanii.
Spółka stworzyła również autorski system Expectus, który umożliwia weryfikację i poprawę jakości
danych, oraz projekt monetyzacyjny, pomagający firmom lepiej wykorzystywać posiadane zbiory
danych poprzez ich spieniężanie (udostępnianie bazy w celu cyklicznej wysyłki e-mail marketingowej
bez konieczności jej sprzedaży).
Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2024 r. 100% udziałów w INIS sp. z o.o., natomiast INIS
sp. z o.o. posiadała na dzień 31.12.2024 r. 88,16% udziałów w Salelifter sp. z o.o. Digitree Group S.A.
posiadała bezpośrednio 11,84% udziałów w Salelifter sp. z o.o. na dzień 31.12.2024 r., natomiast
pośrednio przez INIS sp. z o.o. – 100% udziałów i 100% głosów w Salelifter sp. z o.o.
JU:
Agencja kreatywno-digitalowa, która tworzy skuteczne kampanie reklamowe w internecie. Projektuje
komunikację dopasowaną do potrzeb klientów, dbając o spójność i efektywność działań. Każdy projekt
realizowany jest indywidualnie w celu uniknięcia schematycznych rozwiązań.
Usługi spółki obejmują strategię i kreację, kompleksowe kampanie marketingowe, budowanie relacji
z odbiorcami, tworzenie treści, współpracę z twórcami internetowymi, zarządzanie markami w mediach
społecznościowych, organizację wydarzeń, działania niestandardowe w przestrzeni publicznej oraz
projektowanie i rozwój stron internetowych.
Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2024 r. 100% udziałów i 100% głosów w JU: sp. z o.o.
Fast White Cat
Fast White Cat to software house specjalizujący się w tworzeniu i wdrażaniu sklepów internetowych
oraz platform sprzedażowych. Dzięki wykorzystaniu nowoczesnych rozwiązań, takich jak PWA
(Progressive Web App) i sztuczna inteligencja (AI), dostarcza stabilne i skalowalne systemy wspierające
sprzedaż online.
Spółka koncentruje się na projektach dostosowanych do dynamicznych zmian rynkowych i oczekiwań
klientów, co przekłada się na wysoką jakość wdrażanych rozwiązań i ich realny wpływ na wyniki
sprzedażowe partnerów biznesowych. Fast White Cat współpracuje z rozpoznawalnymi markami,
łącząc wiedzę technologiczną z doświadczeniem w prowadzeniu projektów e-commerce.
9
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Dzięki rozwiniętym kompetencjom zespołu i silnemu zapleczu technologicznemu, spółka oferuje
kompleksowe wsparcie na każdym etapie projektu – od strategii po wdrożenie i optymalizację platform
sprzedażowych.
Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2024 r. 95,7% akcji i 95,7% głosów w Fast White Cat S.A.
Sales Intelligence
Sales Intelligence to agencja e-commerce dostarczająca kompleksowe rozwiązania wspierające
sprzedaż online. Specjalizuje się we wdrożeniach sklepów internetowych na platformach takich jak
PrestaShop, WooCommerce i Shopware oraz w działaniach z zakresu performance marketingu i social
commerce. Oferuje także optymalizację kampanii reklamowych, analizę efektywności działań
marketingowych oraz wsparcie w konfiguracji Google Analytics 4.
Dzięki zaawansowanej analityce i własnym zbiorom danych Sales Intelligence pomaga firmom lepiej
rozumieć zachowania i potrzeby klientów, co przekłada się na skuteczniejsze strategie marketingowe
i działania mediowe. Spółka prowadzi również specjalistyczne szkolenia z Google Analytics 4, Google
Ads, Meta Ads oraz wykorzystania sztucznej inteligencji w rozwoju e-biznesu.
Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2024 r. 100% udziałów i 100% głosów w Sales Intelligence
sp. z o.o.
10
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Podstawowe usługi Grupy Kapitałowej Digitree Group
Grupa Kapitałowa jest jednym z wiodących podmiotów na polskim rynku, zajmującym się kreowaniem i realizacją strategii digital
marketingowych. Specjalizuje się w dostarczaniu technologii i rozwiązań wspierających sprzedaż, komunikację oraz marketing, a także
w generowaniu sprzedaży i pozyskiwaniu wysokiej jakości leadów sprzedażowych.
Dzięki zaawansowanemu wykorzystaniu danych i technologii AI, skutecznie targetuje określone grupy docelowe. Oferuje kompleksowe
rozwiązania w zakresie e-mail marketingu i automatyzacji marketingowej oraz efektywnie implementuje sklepy internetowe na wiodących
platformach, takich jak Magento 2, PrestaShop, Shopware i WooCommerce.
Zakres usług obejmuje również profesjonalne doradztwo strategiczne online, produkcję skutecznych treści reklamowych, zastosowanie
algorytmów machine learning, dynamiczne działania w ramach Google Shopping Ads oraz monetyzację baz e-mailingowych i ruchu
internetowego.
Grupa Kapitałowa buduje strategie obecności klientów w sieci, opracowuje strategie marek i ich komunikacji w kanale digitalowym,
dostarcza kreacje graficzne oraz realizuje kampanie budujące pozycję marek. Zapewnia również wszechstronne wdrożenia rozwiązań
digital marketingowych.
Grupa Kapitałowa Digitree Group skupia swoje działania wokół kompleksowych rozwiązań, prowadząc klientów od celu po osiągnięcie
zamierzonego efektu. Nasze główne usługi, skorelowane są z segmentami operacyjnymi:
SARE
Segment, który dostarcza firmom zaawansowane narzędzia do zarządzania komunikacją
i automatyzacją marketingu. Rozwiązanie skierowane jest do biznesów z różnych sektorów, które
posiadają swoją bazę odbiorców. Pomaga w skutecznej sprzedaży, bieżącej komunikacji oraz
budowaniu długoterminowych relacji z klientami, dostosowując rozwiązania do indywidualnych potrzeb
klientów. Autorski system SARE umożliwia spersonalizowaną i zautomatyzowaną komunikację poprzez
e-mail, SMS i powiadomienia web-push. Ponadto, przeprowadzanie badań ankietowych, które
pomagają lepiej zrozumieć potrzeby klientów.
Dostępna w systemie platforma CDP (Customer Data Platform), integruje dane o zachowaniach
i transakcjach użytkowników z różnych systemów (np. CRM, ERP, Google Analytics, programy
lojalnościowe), co pozwala na tworzenie pełnych profili klientów i precyzyjne targetowanie komunikacji.
SARE wykorzystuje uczenie maszynowe, analizując zachowania użytkowników i wskazując najlepsze
miejsca oraz momenty interakcji, co zwiększa skuteczność działań marketingowych. Dodatkowo,
nowoczesne rozwiązania pozwalają na bieżąco monitorować i optymalizować kampanie, dostosowując
je do zmieniających się trendów i oczekiwań konsumentów. Platforma wyróżnia się także najwyższymi
standardami bezpieczeństwa, ochrony danych i stabilności.
Do korzystających z usług segmentu SARE zaliczamy szerokie grono klientów: od e-commerce, przez
banki, ubezpieczycieli, sektor publiczny, wydawców, aż po firmy logistyczne.
11
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Digital Media
Segment Digital Media obejmuje spółki INIS sp. z o.o. oraz Salelifter sp. z o.o., które specjalizują się
w nowoczesnym marketingu cyfrowym. Celem ich działań jest skuteczne dotarcie do określonych grup
odbiorców poprzez odpowiednio dobrane kanały i technologie. W ramach tego segmentu realizujemy
kampanie reklamowe w internecie, wykorzystując m.in. e-mail marketing, reklamy display, content
marketing oraz reklamę natywną. Dzięki autorskim rozwiązaniom technologicznym potrafimy
identyfikować i docierać do anonimowych użytkowników odwiedzających konkretne strony internetowe.
Kampanie opierają się zarówno na własnych bazach danych, jak i na wieloletniej współpracy
z partnerami, którzy monetyzują swoje zasoby w tym ekosystemie reklamowym. Stosujemy również
zaawansowane technologie do weryfikacji jakości baz danych, co pozwala lepiej analizować zwyczaje
i potrzeby milionów użytkowników.
Znaczną część przychodów tego segmentu stanowią wpływy ze współpracy z domami mediowymi oraz
agencjami marketingowymi.
E-commerce Software House
Do segmentu E-commerce Software House zaliczamy spółkę Fast White Cat S.A. W ramach tego
segmentu realizujemy wdrożenia i obsługę e-sklepów, specjalizując się w tworzeniu platform online
zarówno B2B, jak i B2C, opartych na najbardziej wydajnych i nowoczesnych rozwiązaniach.
Wykorzystujemy najnowsze technologie, takie jak PWA i AI, kompleksowo wspierając i doradzając
klientom na każdym etapie projektu. Fast White Cat jest oficjalnym partnerem Adobe, certyfikowanym
przez AWS, Akeneo oraz Magento.
Agencja Digital
Do segmentu Agencji Digital zaliczmy agencję kreatywną, tj. JU: sp. z o.o. oraz agencję e-commerce, tj.
Sales Intelligence sp. z o.o. Nasze usługi i działania agencyjne związane są z jednej strony z budową
strategii obecności klientów w sieci, przygotowaniem strategii marki, strategii komunikacji w kanale
digitalowym, dostarczeniem odpowiednich kreacji czy egzekucji kampanii budujących pozycję marki
klienta (w tym kampanii influencer marketingowych). Natomiast z drugiej strony, obejmują realizację
kampanii efektywnościowych w oparciu o rozwiązania i ekosystemy stron trzecich, tj. kampanie
reklamowe w Google (Google Ads i PLA), Microsoft Ads oraz Meta Ads, segmentu mediów
efektywnościowych z Grupy Kapitałowej (mailing, display, native ads, content marketing).
Segment obejmuje również działalność agencyjną na polskich i zagranicznych platformach marketplace,
prowadzenie profili klientów w social mediach, konsulting 360 oraz działania szkoleniowe. Obie agencje
stanowią najszersze ramię sprzedażowe Grupy.
20,6 mln
Segment ten przyniósł Grupie
prawie 20,6 mln zł
przychodów, co stanowiło
26,5% skonsolidowanych
przychodów Grupy.
12
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wykres 1.
Usługi Grupy Emitenta - podział przychodów – 2024 rok
SARE
18,05%
Digital Media
30,58%
E-commerce
software house
24,84%
Agencja Digital
26,53%
SARE Digital Media E-commerce software house Agencja Digital
13
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
14
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Kapitał zakładowy i akcjonariat
Na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Digitree Group składa się 2.485.775 akcji na okaziciela. Wartość nominalna każdej
akcji wynosi 0,10 zł.
Tabela 1.
Podstawowe informacje o Spółce
Nazwa
Digitree Group S.A.
Nazwa skrócona
Digitree
KOD ISIN
PLSARE000013
Ticker GPW
DTR
System notowań
ciągłe
Rynek notowań
Główny rynek akcji (równoległy)
Sektor
Oprogramowanie
Indeksy, w skład których wchodzą akcje Spółki
WIG-Poland, WIG-informatyka, WIG
Notowane serie
A, B, C, D, E, G, łącznie 2 485 775 akcji
Debiut na Głównym Rynku GPW
2016 r.
Debiut na NewConnect
2011 r.
Źródło: Emitent
Tabela 2.
Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego
Seria akcji
Liczba akcji (szt.)
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Liczba
głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów (%)
Seria A
2.000.000
80,46%
2.000.000
80,46%
Seria B
215.500
8,67%
215.500
8,67%
Seria C
31.741
1,28%
31.741
1,28%
Seria D
44.310
1,78%
44.310
1,78%
Seria E
81.440
3,28%
81.440
3,28%
Seria G
112.784
4,53%
112.784
4,53%
Suma
2.485.775
100,00%
2.485.775
100,00%
Źródło: Emitent
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, struktura kapitału zakładowego Digitree Group S.A. nie uległa zmianom.
15
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Tabela 3.
Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 01.01.2024 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.
Akcjonariusz
Liczba akcji (szt.)
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
%
głosów
Polinvest 7 S.a.r.l.
1 504 071
60,51%
1 504 071
60,51%
Tomasz Pruszczyński*
311 330
13,00%
311 330
13,00%
Andrzej Słomka*
210 230
8,46%
210 230
8,46%
EUVIC IT S.A.*
162 100
6,52%
162 100
6,52%
Pozostali
298 044
11,99%
298 044
11,99%
Suma
2.485.775
100,00%
2.485.775
100,00%
Źródło: Emitent
*Zgodnie z porozumieniem akcjonariuszy zawartym w dniu 16.11.2022 r. (raport ESPI nr 31/2022) liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki odpowiada
sumie liczby akcji Pana Tomasza Pruszczyńskiego, Pana Andrzeja Słomki oraz EUVIC IT S.A. Powyższe porozumienie akcjonariuszy, zostało wypowiedziane
przez Pana Andrzeja Słomkę w dniu 18.09.2024 r. oraz Pana Tomasza Pruszczyńskiego w dniu 23.09.2024 r., co skutkowało rozwiązaniem porozumienia
w całości.
Tabela 4.
Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji,
głosów, udziałem proc.
Akcjonariusz
Liczba akcji (szt.)
% kapitału
akcyjnego
Liczba głosów
% głosów
Buffis sp. z o.o.
342 972
13,80%
342 972
13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp. k.
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich
Fundacja Rodzinna
307 780
12,38%
307 780
12,38%
Tomasz Pruszczyński
280 000
11,26%
280 000
11,26%
EUVIC IT S.A.
170 200
6,85%
170 200
6,85%
Pozostali
461 483
18,57%
461 483
18,57%
Suma
2.485.775
100,00%
2.485.775
100,00%
Źródło: Emitent
Spółka nie posiada akcji własnych.
16
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Buffis sp. z o.o.
13,80%
BUDMAT – Bogdan
Więcek
12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.
12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp.
k.
12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich
Fundacja Rodzinna
12,38%
Tomasz Pruszczyński
11,26%
EUVIC IT S.A.
6,85%
Pozostali
18,57%
Wykres 2.
Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia raportu za 2024 rok
Źródło: Emitent
Opis zmian w liczbie akcji posiadanych przez
znaczących akcjonariuszy Digitree Group S.A.
w 2024 r.
W dniu 23.05.2024 r., Emitent otrzymał zawiadomienie w trybie
art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR o transakcjach na akcjach
Emitenta (nabyciu akcji Spółki), dokonanych przez spółkę Euvic IT
S.A., tj. przez podmiot blisko związany z Panem Wojciechem
Wolnym, pełniącym obowiązki zarządcze (Członek Rady
Nadzorczej Emitenta) w spółce Digitree Group S.A. Zgodnie
z przesłanym zawiadomieniem spółka Euvic IT S.A. nabyła 19 000
akcji Emitenta, osiągając tym samym, zgodnie z najlepszą wiedzą
Emitenta, 181 100 akcji Spółki, tj. 7,29% wszystkich akcji Emitenta.
Tego samego dnia, tj. 23.05.2024 r. Emitent otrzymał również
zawiadomienie od akcjonariusza Pana Tomasza Pruszczyńskiego
(„Akcjonariusz”) na podstawie art. 69 ustawy o ofercie publicznej
w związku ze zmianą stanu posiadania akcji Spółki w ogólnej
liczbie głosów w Spółce. Zmniejszenie dotychczas posiadanego
udziału w kapitale zakładowym oraz udziału głosów na walnym
zgromadzeniu Emitenta, nastąpiło w wyniku zbycia przez
Akcjonariusza 19 000 akcji Spółki w dniu 22.05.2024 r. Zgodnie
z przesłanym zawiadomieniem, po dokonaniu ww. transakcji, Pan
Tomasz Pruszczyński posiadał 280 000 akcji Digitree Group S.A.,
stanowiących 11,26% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki
oraz 11,26% udziałów w kapitale zakładowym Emitenta.
Zgodnie z raportami ESPI nr 23/2024, 24/2024 i 26/2024 w dniu
29.07.2024 r. rozpoczął się, a w dniu 19.09.2024 r. zakończył
proces sprzedaży akcji Emitenta w ramach budowy księgi popytu.
W powyższym procesie Polinvest 7 SARL z siedzibą przy
Luxembourg Boulevard Raiffeisen 17, L-2411 Luxemburg, Wielkie
Księstwo Luksemburga („Akcjonariusz Sprzedający”) zbył
1.504.071 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela,
stanowiących łącznie 60,51% udziału w kapitale zakładowym
Spółki oraz reprezentujących 60,51% ogólnej liczby głosów
w Spółce („Akcje Sprzedawane"), dopuszczonych do obrotu na
rynku regulowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. Tym samym od momentu rozliczenia transakcji
Akcjonariusz Sprzedający nie posiada żadnej akcji Spółki, a Akcje
Sprzedawane weszły w posiadanie nowych akcjonariuszy
Emitenta, którzy nabyli je w ramach opisanego powyżej procesu.
Emitent informował o tych zdarzeniach w raportach ESPI nr
26/2024 z dnia 20.09.2024 r. oraz 32/2024 z dnia 23.09.2024 r.
W dniu 20.09.2024 r. Emitent otrzymał od Hasco TM sp. z o.o. sp.
k. (Hasco TM) z siedzibą we Wrocławiu zawiadomienie,
sporządzone w trybie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.
17
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
o ofercie publicznej, w związku z nabyciem przez Hasco TM
w dniu 19.09.2024 r. łącznie 307.780 (słownie: trzysta siedem
tysięcy siedemset osiemdziesiąt) akcji Emitenta stanowiących
12,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38%
udziałów w kapitale zakładowym Emitenta.
W dniu 20.09.2024 r. Emitent otrzymał od Euvic 2030 sp. z o.o.
z siedzibą w Krakowie (Euvic 2030) – podmiotu blisko
związanego z osobą pełniącą obowiązki zarządcze Emitenta, tj.
z Panem Wojciechem Wolnym, będącym Członkiem Rady
Nadzorczej Spółki, zawiadomienie w związku z nabyciem przez
Euvic 2030 307.780 (słownie: trzysta siedem tysięcy siedemset
osiemdziesiąt) akcji Digitree Group S.A., stanowiących 12,38%
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38% udziałów
w kapitale zakładowym Emitenta.
W dniu 20.09.2024 r. Emitent otrzymał od BUDMAT – Bogdan
Więcek z siedzibą zakładu głównego firmy w Płocku („BUDMAT”)
zawiadomienie, w związku z nabyciem przez BUDMAT 307.780
(słownie: trzysta siedem tysięcy siedemset osiemdziesiąt) akcji
Digitree Group S.A., stanowiących 12,38% głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38% udziałów w kapitale
zakładowym Emitenta.
W dniu 23.09.2024 r. Emitent otrzymał od Fundacji Rodziny
Śmiechowskich Fundacji Rodzinnej z siedzibą w Warszawie
(„Fundacja”) zawiadomienie, w związku z nabyciem przez
Fundację akcji Emitenta w liczbie 307.780 (słownie: trzysta
siedem tysięcy siedemset osiemdziesiąt) akcji, stanowiących
12,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz 12,38%
udziałów w kapitale zakładowym Emitenta.
W dniu 23.09.2024 r. Emitent otrzymał od akcjonariusza, Pana
Andrzeja Słomki („Akcjonariusz 2”) zawiadomienie, w związku ze
zmianą stanu posiadania akcji Spółki w ogólnej liczbie głosów
w Spółce. Zmniejszenie dotychczas posiadanego udziału
w kapitale zakładowym oraz dotychczas posiadanego udziału
głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta, nastąpiło w wyniku
zbycia przez Akcjonariusza 2 210.687 (słownie: dwieście dziesięć
tysięcy sześćset osiemdziesiąt siedem) akcji Spółki,
stanowiących 8,48% w kapitale zakładowym Emitenta i 8,48%
liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Powyższe
miało miejsce w dniu 19.09.2024 r. Zgodnie z przesłanym
zawiadomieniem, po dokonaniu ww. transakcji, Pan Andrzej
Słomka nie posiada akcji Digitree Group S.A.
W dniu 23.09.2024 r. Emitent otrzymał od Buffis sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie („Buffis”) zawiadomienie, w związku
z nabyciem w dniu 19.09.2024 r. akcji Spółki w liczbie 340.687
(słownie: trzysta czterdzieści tysięcy sześćset osiemdziesiąt
siedem) i w konsekwencji o przekroczeniu progu 10% ogólnej
liczby głosów w Digitree Group S.A. Zgodnie z przesłanym
zawiadomieniem, po dokonaniu ww. transakcji, Buffis posiada
łącznie 342.972 (słownie: trzysta czterdzieści dwa tysiące
dziewięćset siedemdziesiąt dwie) akcje Digitree Group S.A.,
stanowiące 13,8% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz
13,8% udziału w kapitale zakładowym Emitenta.
Powyższe zawiadomienia zostały szczegółowo opisane
i dołączone do następujących raportów ESPI: 27/2024, 29-
31/2024 i 33/2024 35-36/2024.
Po dacie bilansowej nie wystąpiły ww. zdarzenia.
18
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Informacja o kursie akcji Emitenta
Wykres 3.
Kurs akcji Emitenta w okresie 01.01.2024 r. do dnia sporządzenia raportu rocznego
Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/
W trakcie roku obrotowego 2024 akcje Spółki utrzymywały się na stabilnym poziomie ok. 9,50 zł. Z końcem omawianego roku, kurs wzrósł
do poziomu 10 zł, natomiast już od stycznia 2025 r. można było zauważyć wzrost do ok. 11,00 zł . Średni kurs 2023 roku wyniósł 12,31 zł,
podczas gdy średni kurs w porównywalnym okresie 2024 r. wyniósł 9,68 zł.
Tabela 5.
Kurs akcji Digitree Group S.A.
Kurs
Wartość
Obecny kurs*
11,90 zł
Średni kurs 2023 r. ważony wolumenem
12,31 zł
Średni kurs 2024 r. ważony wolumenem
9,68 zł
Kurs akcji w dniu 31.12.2023 r.
9,70 zł
Kurs akcji w dniu 31.12.2023 r.
9,85 zł
Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/ oraz 4brokernet.gpw.pl
*na dzień 02.04.2025 r.
0
2
4
6
8
10
12
14
2024-01-02
2024-01-11
2024-01-22
2024-01-31
2024-02-09
2024-02-20
2024-02-29
2024-03-11
2024-03-20
05.04.2024
16.04.2024
25.04.2024
08.05.2024
17.05.2024
28.05.2024
07.06.2024
18.06.2024
27.06.2024
08.07.2024
17.07.2024
26.07.2024
06.08.2024
16.08.2024
27.08.2024
05.09.2024
16.09.2024
25.09.2024
04.10.2024
15.10.2024
24.10.2024
05.11.2024
15.11.2024
26.11.2024
05.12.2024
16.12.2024
30.12.2024
13.01.2025
22.01.2025
31.01.2025
11.02.2025
20.02.2025
03.03.2025
12.03.2025
2024 2025
19
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta
Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień przekazania niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący Członkowie
Zarządu i Rady Nadzorczej:
1. Pan Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A.
Posiada 17.772 (siedemnaście tysięcy siedemset siedemdziesiąt dwie) akcje na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00
(dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 1 777,2 zł (jeden tysiąc siedemset siedemdziesiąt siedem złotych i 20/100),
stanowiących 0,11% wartości kapitału zakładowego.
Na zakończenie trzeciego kwartału 2024 roku Pan Tobiasz Wybraniec posiadał 2.824 (dwa tysiące osiemset dwadzieścia cztery)
akcje na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 282,4 zł (dwieście
osiemdziesiąt dwa złote i 40/100), stanowiących 0,11% wartości kapitału zakładowego.
2. Pan Przemysław Marcol, Członek Zarządu Digitree Group S.A.
Posiada 1.076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda
i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych i 60/100), stanowiących 0,04% wartości kapitału zakładowego.
Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Przemysława Marcola od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.
3. Pan Wojciech Wolny, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.
Posiada 7.300 (siedem tysięcy trzysta) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej
wartości nominalnej 730,00 zł (siedemset trzydzieści złotych i 00/100), stanowiących 0,29% wartości kapitału zakładowego.
Na zakończenie trzeciego kwartału 2024 roku, Pan Wojciech Wolny posiadał 1.000 (jeden tysiąc) akcji na okaziciela o wartości
nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 100,00 zł (sto złotych 00/100 ), stanowiących 0,04%
wartości kapitału zakładowego.
4. Pan Tomasz Pruszyczyński, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.
Posiada 276.278 (dwieście siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem) akcji na okaziciela o wartości
nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 27.627,80 zł (dwadzieścia siedem tysięcy sześćset
dwadzieścia siedem złotych 80/100), stanowiących 11,11% wartości kapitału zakładowego.
Stan posiadania akcji Pana Tomasza Pruszczyńskiego nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.
5. Pan Kamil Dłutko, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.
Posiada 20.371 (dwadzieścia tysięcy trzysta siedemdziesiąt jeden) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć)
groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2.037,10 zł (dwa tysiące trzydzieści siedem złotych 10/100), stanowiących 0,82%
wartości kapitału zakładowego.
Stan posiadania akcji Pana Kamila Dłutko nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.
Pozostali Członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie posiadają obecnie akcji
Digitree Group S.A.
20
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Informacja o znanych Emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym,
w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Obecnie w ramach Grupy Emitenta nie istnieją żadne umowy, programy i inne dokumenty, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki i spółek zależnych.
Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Obecnie nie funkcjonują w ramach Grupy Kapitałowej żadne programy akcji pracowniczych.
21
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
3
22
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu
finansowym
Tabela 6.
Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group
Wyszczególnienie
za okres 01.01.2024 - 31.12.2024
za okres 01.01.2023 - 31.12.2023
Rachunek zysków i strat
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
77 819 171
89 545 649
Koszt własny sprzedaży
79 374 041
90 412 845
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-4 338 434
-89 789
Zysk (strata) brutto
-4 646 258
-578 181
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego
-4 857 520
-816 768
Liczba udziałów/akcji w sztukach
2 485 775
2 485 775
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)
-1,95
-0,33
Bilans
Aktywa trwałe
15 636 515
20 434 442
Aktywa obrotowe
16 878 536
19 341 878
Kapitał własny
15 164 644
20 127 831
Zobowiązania długoterminowe
1 676 488
2 282 694
Zobowiązania krótkoterminowe
15 673 919
17 365 795
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)
6,10
8,10
Źródło: Emitent
Przychody
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, przychody Grupy Kapitałowej Digitree Group spadły o 13,1% w porównaniu do 2023 roku,
osiągając poziom 77 819 tys. zł. Zmniejszyły się więc o kwotę 11 726 tys. zł r/r. Głównym powodem spadku był brak kontynuacji
dodatkowego projektu, prowadzonego w ramach segmentu Agencji Digital, który w roku 2023 znacząco zwiększył przychody Grupy, ale
miał niewielki wpływ na poziom marży bezpośredniej i EBITDA. Dodatkowo, na spadek przychodów wpłynęła niższa sprzedaż w segmencie
E-commerce Software House, co było wynikiem trudnych warunków rynkowych w tej branży.
23
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wykres 4.
Przychody Grupy Kapitałowej Digitree Group po wyłączeniach konsolidacyjnych (podano w zł)
Źródło: Emitent
EBIT – zysk operacyjny (przed odliczeniem podatków i odsetek)
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, Grupa osiągnęła stratę na działalności operacyjnej w wysokości blisko w wysokości ponad
4 338 tys. zł, podczas gdy w roku 2023 strata operacyjna wyniosła niemal 90 tys. zł. Marża EBIT wyniosła w 2024 roku -5,58% w
porównaniu do -0,1% w ubiegłym roku obrotowym.
Wykres 5.
EBIT Grupy Kapitałowej Digitree Group (podano w zł)
Źródło: Emitent
48 334 027
58 302 506
54 601 405
67 492 216
79 872 400
89 545 649
77 819 171
0
20 000 000
40 000 000
60 000 000
80 000 000
100 000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
1 639 363
-883 391
-1 220 119
344 616
639 976
-89 789
-4 338 434
-5 000 000
-4 000 000
-3 000 000
-2 000 000
-1 000 000
0
1 000 000
2 000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
24
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wykres 6.
Marża EBIT Grupy Digitree Group
Źródło: Emitent
EBITDA: EBIT powiększony o amortyzację
EBITDA Grupy Kapitałowej Digitree Group w 2024 roku wyniosła -531 tys. zł wobec 3 279 tys. zł w poprzednim roku, tzn. zmalała o kwotę
3 810 tys. zł rok do roku. Marża EBITDA wyniosła w 2024 roku -0,68%, podczas gdy w 2023 roku wyniosła 3,66%.
Grupa osiągnęła w 2024 roku stratę netto wynoszącą 4 890 tys. zł, wobec straty na poziomie 776 tys. zł w 2023 roku.
Na wynik EBITDA największy wpływ miało przede wszystkim utworzenie odpisu aktualizującego w zakresie prowadzonych prac
rozwojowych w łącznej wysokości niemal 3,3 mln zł. Powyższe, odpisane w całości prace rozwojowe, dotyczyły spółki Digitree Group S.A.
i nowego modułu SARE LITE. Przedmiotowy odpis obciążył wynik finansowy 2024 roku, zarówno spółki Digitree Group S.A. jak i Grupy
Kapitałowej Emitenta. Powyższe stanowiło jednak jedynie operację o charakterze księgowym i nie miało wpływu na bieżącą płynność
finansową Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej, a także aktualną sytuację finansowo-ekonomiczną.
Ponadto, w pierwszym kwartale 2024 roku Emitent rozpoczął amortyzację systemów SARE oraz INIS, która wyniosła w całym 2024 roku
ok. 0,9 mln zł. Powyższe wpłynęło na poziom zysku netto i brutto Grupy Kapitałowej Emitenta.
Wykres 7.
EBITDA Grupy Kapitałowej Digitree Group (podana w zł)
Źródło: Emitent
3,39%
-2,00%
-2,00%
0,51%
0,80%
-0,10%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
2018 2019 2020 2021 2022 2023
4 126 212
3 291 648
3 167 576
3 819 272
3 571 364
3 278 819
-531 064
-1 000 000
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
25
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wykres 8.
Marża EBITDA Grupa Kapitałowa Digitree Group
Źródło: Emitent
Informacja o przewidywanej sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Emitenta
Biorąc pod uwagę czynniki zewnętrzne i wewnętrzne, opisane w niniejszym Sprawozdaniu Zarządu z działalności, mające wpływ na rozwój
Grupy Kapitałowej oraz jej perspektywy, a także analizując branżowe raporty i od kilku lat dynamicznie zmieniającą się sytuację na rynku,
Zarząd Emitenta nie jest w stanie zagwarantować ani oświadczyć z odpowiednią dozą pewności, jak będzie wyglądała sytuacja finansowa
Grupy w najbliższej przyszłości.
Po skokowym wzroście zainteresowania, jaki miał miejsce w okresie pandemii, Grupa Kapitałowa Emitenta doświadczyła następnie
niższego zapotrzebowania na swoje usługi związane z digital marketingiem oraz rozwojem sklepów internetowych. Właściciele sklepów
e-commerce doświadczyli trudności związanych z niższą konsumpcją oraz odbudową zainteresowania kanałem fizycznej sprzedaży. Na
ograniczenie konsumpcji wpływ miało również otoczenie makroekonomiczne, a szczególnie wysoka inflacja oraz ogólna niepewność, które
skłaniały konsumentów do wydawania mniejszych kwot na zakupy, zwłaszcza w segmencie dóbr trwałego użytku. Obecnie jednak, na tle
najnowszych danych z rynku, sytuacja wydaje się ulegać poprawie. Według raportu IAB/PwC AdEx za Q3 2024, wydatki na reklamę online
w Polsce wzrosły o 16% r/r, co świadczy o odbudowie dynamiki w sektorze digital marketingu. Rośnie również znaczenie reklamy wideo,
mobile i social media, co odpowiada kierunkom rozwoju oferty Grupy. Stabilizacja odsetka konsumentów kupujących online (75% wg
Gemius 2024) przy jednoczesnym wzroście liczby osób robiących zakupy na platformach zagranicznych wskazuje na intensyfikację
konkurencji, ale też na potencjał dalszego rozwoju w zakresie narzędzi marketingu efektywnościowego oraz strategii retencyjnych dla
polskich e-sklepów.
W ujęciu globalnym, prognozy wskazują na kontynuację wzrostu inwestycji reklamowych – według danych Zenith oraz Dentsu, 2024 rok
przyniesie odpowiednio 6,9% i 6,8% wzrostu wydatków na reklamę na świecie. Segment digital – w szczególności SEM, display i social –
pozostaje głównym beneficjentem tej tendencji. W porównaniu do lat wcześniejszych, otoczenie rynkowe ponownie staje się sprzyjające,
choć bardziej wymagające pod względem konkurencji oraz oczekiwań klientów co do personalizacji i skuteczności działań.
Dla Grupy Kapitałowej Emitenta oznacza to powrót do warunków, w których przy odpowiedniej adaptacji strategicznej możliwe jest nie
tylko odzyskanie tempa wzrostu, ale i dalsze skalowanie działań na rynku krajowym i międzynarodowym.
Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje sytuację rynkową i adekwatnie dostosowuje ofertę usług spółek z Grupy do zmieniających się
potrzeb klientów, a także skaluje koszty działalności w odpowiedzi na zmienny poziom popytu. Wpływ na wyniki Grupy mogą mieć również
8,54%
6,00%
6,00%
5,66%
4,47%
3,66%
-0,68%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
26
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
liczne czynniki pozostające poza kontrolą Emitenta, w tym zmiany regulacyjne, fluktuacje nastrojów konsumenckich oraz czynniki
makroekonomiczne, których skutków nie sposób dziś jednoznacznie przewidzieć. Ponadto,
Choć obserwowane obecnie ożywienie w wydatkach na reklamę cyfrową oraz stabilizacja w sektorze e-commerce mogą być sygnałem
poprawy koniunktury, Zarząd Emitenta nie jest w stanie na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania w wiarygodny sposób
oszacować realnych skutków powyższych czynników na przyszłe wyniki finansowe Grupy. W obliczu niepewnego otoczenia
gospodarczego oraz presji konkurencyjnej, nie można wykluczyć scenariusza, w którym poziom przychodów Grupy w kolejnych okresach
pozostanie pod presją ograniczeń budżetowych po stronie klientów. Ponadto, dokonaliśmy gruntownego przeglądu technologii, prac
rozwojowych i procesów w Grupie Kapitałowej. W oparciu o wyniki tej analizy zakończono nierentowne projekty oraz przeprowadzono
optymalizację zasobów, którymi dysponowała Grupa. W dniu 03.03.2025 r. Zarząd podjął decyzję w przedmiocie utworzenia odpisu
aktualizującego w zakresie prowadzonych prac rozwojowych w Digitree Group S.A. w łącznej wysokości niemal 3,3 mln zł. Decyzje te
również będą miały wpływ na kształt przyszłych wyników Spółki i Grupy Kapitałowej.
Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi,
z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz
określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć
w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Własne zasoby pieniężne oraz kredyty w rachunku bieżącym posiadane przez Emitenta oraz spółki z Grupy pozwalają na bezpieczne
zarządzanie zasobami finansowymi i pełne wywiązywanie się z zaciągniętych zobowiązań.
Emitent oraz spółki należące do Grupy Kapitałowej Emitenta zaciągnęły w 2024 roku
następujące kredyty:
1. Digitree Group S.A.
a) aneks do kredytu obrotowego w rachunku
bankowym – odnawialna linia kredytowa,
obejmująca kwotę 4 mln zł (obniżoną w dniu
02.07.2024 r. do kwoty 2 mln zł)
w okresie do dnia 31.01.2025 r.
b) umowa o kredyt złotowy obrotowy – odnawialna
linia kredytowa obejmująca kwotę 2 mln zł w
okresie do dnia 30.06.2025 r.
2. INIS sp. z o.o.
– aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku
bankowym – odnawialna linia kredytowa, obejmująca
kwotę 2 mln zł w okresie do dnia 14.02.2025 r.
3. Fast White Cat S.A.
a) aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku
bankowym – odnawialna linia kredytowa,
obejmująca kwotę 2,2 mln zł ((obniżoną w dniu
12.07.2024 r. do kwoty 0,7 mln zł) w okresie do dnia
10.02.2025 r.
b) umowa o kredyt złotowy obrotowy – odnawialna
linia kredytowa obejmująca kwotę 1,5 mln zł
w okresie do dnia 30.06.2025 r.
c) umowa o kredyt dewizowy w rachunku
bankowym na kwotę 290 tys. EURO do dnia
12.02.2025 r.
Szczegóły dotyczące kredytów i ich zabezpieczeń zostały
opisane na stronach 60-62 niniejszego sprawozdania.
Ponadto, spółki z Grupy Digitree Group dokonują bieżącego
monitoringu poziomu należności. W tym celu organizowane są
m.in. cykliczne spotkania, podczas których kontrolowany jest
aktualny poziom wierzytelności, a w uzasadnionych przypadkach
podejmowane są działania windykacyjne, przez wyznaczonych
do tego pracowników Spółki lub przy wsparciu zewnętrznej
kancelarii prawnej. Zarząd Emitenta dokonuje również bieżących
przeglądów przepływów pieniężnych.
27
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Wykres 9.
Dług netto Grupy Kapitałowej Digitree Group
Źródło: Emitent
Wykres 10.
Wskaźnik płynności bieżącej Grupy Kapitałowej Digitree Group
Źródło: Emitent
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,
w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian
w strukturze finansowania tej działalności
Emitent zamierza inwestować w dalszy rozwój projektów, które długookresowo wydają się być najbardziej perspektywiczne względem
tendencji i trendów rynku, na którym działa Spółka i jej Grupa Kapitałowa oraz zróżnicowanych i wielokierunkowych możliwości Grupy.
Grupa posiada zdolność do realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, głównie ze środków pochodzących
z finansowania dłużnego. Gdyby zaistniała potrzeba zwiększenia środków pieniężnych Grupy Emitenta, które na dzień 31.12.2024 r.
wyniosły 3.647.791 zł (trzy miliony sześćset czterdzieści siedem tysięcy siedemset dziewięćdziesiąt jeden złotych i 00/100), Zarząd będzie
rozważał wykorzystanie do tego celu również innych form pozyskania gotówki.
-637 133
2208 733
-282 844
-1787 948
-1044 508
141 704
226 346
-2000 000
-1000 000
-
1000 000
2000 000
3000 000
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
1,21
1,22
1,20
1,28
1,14
1,11
1,08
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
1,30
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
28
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik
W ocenie Zarządu Emitenta informacją, która ma kluczowe znaczenie dla możliwości oceny wyników finansowych przedstawionych
w niniejszym raporcie jest ryzyko biznesowe, ściśle powiązane z otoczeniem rynkowym, aktywnością uczestników rynku (w tym
konkurencji) oraz czynnikami zewnętrznymi wpływającymi na ten rynek.
I. Liczne zmiany w regulacjach
W ostatnich latach tempo zmian legislacyjnych nabrało rozpędu. Były to rekordowe okresy pod względem liczby zmian w prawie.
Legislacyjny pęd ma stosunkowo istotne znaczenie w kontekście działalności Emitenta i jego spółek zależnych. Zmiana przepisów
w obszarze związanym z Kodeksem Spółek Handlowych, Prawem Pracy, zmiany w przepisach podatkowych, w zakresie cen
transferowych, Prawie Komunikacji Elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywa Omnibus, rozporządzenie DORA, dyrektywa NIS-2
przepisy dotyczące beneficjentów rzeczywistych, regulacje związane z funkcjonowaniem Emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych
i jego raportowaniem, w tym zmiany związane z raportowaniem niefinansowym stanowią po stronie Emitenta stosunkowo duże wyzwanie
organizacyjno-prawno-kosztowe.
Emitent cały czas podejmuje wszelkie możliwe kroki, aby odpowiednio się przygotować do wprowadzanych zmian ze względu na duży
wpływ jaki wywierają one na obecny kształt procedur i funkcjonowania Grupy Kapitałowej Emitenta oraz na zaangażowanie znacznych
zasobów ludzkich po stronie całej Grupy Kapitałowej. Ponadto, każdorazowe dostosowywanie się do zmieniającej się rzeczywistości ma
również swój impakt kosztowy oraz rodzi dodatkowe ryzyka.
II. ESG
Ponadto, Grupa zdaje sobie sprawę ze znaczenia i powagi działań z zakresu ESG, co jest również bezpośrednio powiązane
z nadchodzącymi zmianami raportowania niefinansowego (Dyrektywa CSRD), a także regulacjami już obowiązującymi i dotyczącymi
emitentów pośrednio (tj. Rozporządzenie SFDR). W związku z powyższym, instytucje finansowe zobligowane do szczegółowego
raportowania kwestii ESG, mogą wymagać od swoich klientów (w tym Emitenta i spółek z jego Grupy) szczegółowych informacji w zakresie
wskaźników środowiskowych czy ładu korporacyjnego, do których wyliczenia Spółka musi się odpowiednio przygotować. Jednocześnie,
Digitree Group S.A. jest świadoma zagrożeń, jakie niosą za sobą zmiany klimatyczne oraz dalsza światowa emisja gazów cieplarnianych
na obecnym poziomie. Zmiany te mogą spowodować wiele szkodliwych konsekwencji, nie tylko znajdujących odzwierciedlenie
w środowisku naturalnym, ale również konsekwencji społecznych i ekonomicznych. Spółka widzi również szanse związane ze światowymi
działaniami proklimatycznymi. Jedną z najbardziej zauważalnych jest otwarcie się na nowe rynki i branże, które wzmocnią swoje działania,
w tym działania reklamowe wraz ze zmianą popytu na ich niskoemisyjne rozwiązania.
Biorąc pod uwagę najnowsze propozycje legislacyjne zmian do dyrektywy CSRD, a także idące w ślad za tym zmiany dyrektywy ws.
rachunkowości i innych przepisów UE powiązanych z ESG, jakie zostały zaproponowane przez Komisję Europejską w lutym 2025 roku,
Emitent na chwilę obecną nie jest w stanie stwierdzić, iż jest odpowiednio przygotowany do nadchodzących zmian związanych
z raportowaniem. Nie jest wiadome od kiedy raportowanie będzie obowiązywało Spółkę, a także nie jest znany dokładny zakres tych zmian.
Spółka będzie jednak monitorować postępy legislacyjne i postara się jak najlepiej i jak najszybciej dostosować do nich swoje procesy
wewnętrzne.
III. Wojna w Ukrainie
Sytuacja geopolityczna w Europie i na świecie jest wciąż znacząco kształtowana przez trwający konflikt zbrojny między Rosją a Ukrainą
oraz potencjalne zaostrzenie tego sporu. Powyższe okoliczności wciąż wywołują brak pewności gospodarczej dla wielu branż w Polsce.
29
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2024 rok
24 kwietnia 2025
To właśnie krajowy rynek generuje większość przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej, dlatego kluczowe znaczenie mają dla nas
czynniki takie jak wzrost gospodarczy, stopa bezrobocia, inflacja, średnie wynagrodzenie, koszty prowadzenia działalności, siła nabywcza
konsumentów oraz rozwój rynku reklamy internetowej.
Obecnie w ramach Grupy Kapitałowej nie odnotowano istotnego, bezpośredniego wpływu wojny na prowadzoną działalność. Niemniej
jednak, mimo ograniczonej ekspozycji naszych usług na rynek ukraiński i rosyjski, eskalacja konfliktu militarnego może zmienić nastroje
konsumentów oraz poziom inwestycji w produkty klientów Grupy. Ze względu na nieprzewidywalność przyszłych warunków
gospodarczych, oczekiwania i prognozy Zarządu obarczone są wysokim poziomem niepewności.
Dodatkowym czynnikiem wpływającym na dynamikę konfliktu oraz sytuację gospodarczą w Europie są wyniki wyborów prezydenckich
w Stanach Zjednoczonych. Obecnie prowadzą one do zmian w amerykańskiej polityce zagranicznej wobec Ukrainy, co przekłada się na
zakres wsparcia finansowego i militarnego. Podejście administracji USA wobec Rosji i Ukrainy wpływa na układ sił w regionie, niepewność
gospodarczą, a także dalsze losy konfliktu.
Wobec powyższego, Zarząd Emitenta zamierza nadal monitorować bieżący rozwój sytuacji oraz działania rządu polskiego, krajów
zachodnich oraz Stanów Zjednoczonych, aby adekwatnie reagować na podejmowane decyzje, tym samym łagodząc ich ewentualny
niekorzystny wpływ na Grupę.
Zarząd Emitenta pragnie jednak zapewnić, że obecny stan rzeczy nie wpływa istotnie na wyniki osiągane przez Grupę, a najlepszym
rozwiązaniem pozostaje w tym momencie dalsza obserwacja rozwoju konfliktu.