SZ-SKL.xhtml

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z DZIAŁALNOŚCI

SKYLINE INVESTMENT S.A.

ZA OKRES 01.01.2024 - 31.12.2024

 
Sprawozdanie Zarządu z działalności  
2024 
 
 
1 | S t r o n a  
 
SPIS TREŚCI 
1.  Wprowadzenie do Sprawozdania Zarządu z działalności  __________________________________________________________ 3 
2.  Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego ________________________________________________________ 4 
3.  Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe, ujawnione w rocznym sprawozdaniu finansowym, opis czynników i zdarzeń, w 
tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągane zyski lub 
poniesione  straty  w  roku  obrotowym,  a  także  omówienie  perspektyw  rozwoju  działalności  Emitenta  przynajmniej  w najbliższym  roku 
obrotowym _______________________________________________________________________________________________________ 5 
4.  Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń _____________________________________________________________________ 9 
5.  Postępowania  toczące  się  przed  sądem,  organem  właściwym  dla  postępowania  arbitrażowego  lub  organem  administracji 
publicznej  13 
6.  Podstawowe informacje o towarach i usługach oraz rynkach zbytu  ________________________________________________ 13 
7.  Umowy znaczące dla działalności Skyline Investment S.A. ________________________________________________________ 14 
Najważniejsze zdarzenia u Emitenta i w jego Grupie Kapitałowej w 2024 roku _________________________________________________ 14 
Najważniejsze zdarzenia u Emitenta i w jego Grupie Kapitałowej po dniu bilansowym___________________________________________ 15 
8.  Powiązania organizacyjne i kapitałowe Emitenta oraz główne inwestycje krajowe i zagraniczne _________________________ 16 
9.  Informacje  o  transakcjach  zawartych  przez  Emitenta  lub  jednostkę  od  niego  zależną  z podmiotami  powiązanymi  na  innych 
warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter transakcji ________________________________ 18 
10.  Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem 
co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ___________________________________ 18 
Kredyty i pożyczki Skyline Investment S.A.:  _____________________________________________________________________________ 18 
11.  Informacje  o  udzielonych  w  danym  roku  pożyczkach,  ze  szczególnym  uwzględnieniem  pożyczek  udzielonych  jednostkom 
powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ______ 19 
12.  Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem 
poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym Emitenta ________________________________________________________ 19 
13.  W  przypadku  emisji  papierów  wartościowych  w  okresie  objętym  raportem  –  opis  wykorzystania  wpływów  z  emisji  do  chwili 
sporządzenia sprawozdania z działalności ______________________________________________________________________________ 19 
14.  Objaśnienie  różnic  pomiędzy  wynikami  finansowymi wykazanymi w  raporcie  rocznym  a wcześniej publikowanymi prognozami 
wyników za dany rok  ______________________________________________________________________________________________ 19 
15.  Ocena  wraz  z  jej  uzasadnieniem,  dotycząca  zarządzania  zasobami  finansowymi,  ze  szczególnym  uwzględnieniem  zdolności 
wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w 
celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ________________________________________________________________________________ 19 
16.  Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu 
tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty przez Emitenta wynik  _________________________________________________ 19 
17.  Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis perspektyw 
rozwoju działalności Emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie 
finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej _____________ 20 
18.  Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta ________________________________________ 20 
19.  Umowy  zawarte  między  Emitentem  a  osobami  zarządzającymi,  przewidujące  rekompensatę  w  przypadku  ich  rezygnacji  lub 
zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta 
przez przejęcie ____________________________________________________________________________________________________ 21 
20.  Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, dla osób zarządzających i nadzorujących Emitenta __________________________ 21 
21.  Informacje o zobowiązaniach wynikających z  emerytur  i  świadczeń o podobnym  charakterze  dla  byłych  osób zarządzających, 
nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami ____ 21 
22.  Określenie  łącznej  liczby  i  wartości  nominalnej  wszystkich  akcji  Emitenta  oraz  akcji  i udziałów  odpowiednio  w  podmiotach 
powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ___________________________________________ 21 
23.  Informacja o transakcjach na akcjach własnych Emitenta w roku obrotowym 2024 ____________________________________ 21 
24.  Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości 
nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy  ___________________________ 21 
25.  Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ___________________________________________________ 22 
26.  Umowy z podmiotem uprawnionym do badań sprawozdań finansowych ____________________________________________ 22 
27.  Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w 2024 r.  _________________________________________________ 22 
27.1 Wykaz zasad ładu korporacyjnego, które nie były przez Emitenta stosowane ______________________________________________ 23 
27.2 Opis głównych cech stosowanych w Grupie Kapitałowej Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu 
do procesu sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych _______________________________________________________ 27 
27.3 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji ______________________________________________ 28 

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

2 | S t r o n a

27.4 Posiadacze wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne _________________________________ 28

27.5 Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu ___________________________________________________________________ 28

27.6 Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta __________________________________ 28

27.7 Opis zasad dotyczących powoływania o odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji

o emisji lub wykupie akcji ___________________________________________________________________________________________ 28

27.8 Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta________________________________________________________________ 28

27.9 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w

szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie

nie wynikają wprost z przepisów prawa ________________________________________________________________________________ 29

27.10 Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających lub

administrujących Emitenta oraz ich komitetów __________________________________________________________________________ 33

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

3 | S t r o n a

1. Wprowadzenie do Sprawozdania Zarządu z działalności

Skyline Investment S.A. została założona w 1997 roku. Podstawową działalnością Spółki jest działalność

doradcza.

Od marca 2008 roku Spółka posiada status spółki publicznej i od tego momentu podlega obowiązkom

informacyjnym, dzięki którym Inwestorzy mają stały dostęp do istotnych informacji

o Spółce udostępnianych za pośrednictwem systemu ESPI oraz strony internetowej www.skyline.com.pl.

Kapitał zakładowy Spółki wynosił 23 321 000 zł i składał się z 23 321 000 akcji o wartości nominalnej

1 zł każda.

Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

Spółkę dotyczą i określają następujące dane teleadresowe:

Nazwa:

Skyline Investment S.A.

Siedziba:

Polska, woj. mazowieckie, Warszawa

Adres:

ul. Relaksowa 45, 02-796 Warszawa

Telefon:

+48 22 859 17 80

Poczta elektroniczna:

konsulting@skyline.com.pl

Strona internetowa:

www.skyline.com.pl

Skyline Investment S.A. wraz z podmiotami zależnymi tworzy Grupę Kapitałową Skyline, która swoje usługi

adresuje do dwóch grup przedsiębiorstw:

▪ firm na etapie od start-up’u do ekspansji;

▪ firm poszukujących inwestora finansowego lub innej niż kredyt formy dofinansowania.

Przedmiot działalności wg PKD:

▪ działalność holdingów finansowych (PKD 64.20.Z);

▪ działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych (PKD 64.30.Z);

▪ działalność związana z zarządzaniem funduszami (PKD 66.30.Z);

▪ pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem

ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (PKD 64.99.Z);

▪ działalność portali internetowych (PKD 63.12.Z);

▪ stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja (PKD 70.21.Z);

▪ pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (PKD 70.22.Z);

▪ pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana (PKD

74.90.Z);

▪ działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD

70.10.Z);

▪ pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów

emerytalnych (PKD 66.19.Z);

▪ pozostałe formy udzielania kredytów (PKD 64.92.Z);

▪ działalność rachunkowo-księgowa; doradztwo podatkowe (PKD 69.20.Z);

▪ działalność usługowa związana z administracyjną obsługą biura (PKD 82.11.Z).

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

4 | S t r o n a

Na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji w skład Zarządu Skyline

Investment S.A. wchodziły następujące osoby:

Jerzy Rey

Prezes Zarządu

Zbigniew Fornal

Wiceprezes Zarządu

Na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji w skład Rady Nadzorczej

Skyline Investment S.A. wchodziły następujące osoby:

Sławomir Halaba

Przewodniczący

Maciej Rey

Wiceprzewodniczący

Witold Witkowski

Sekretarz

Łukasz Żuk

Członek

Beata Siudak

Członek

Sprawozdanie Zarządu Skyline Investment S.A. obejmuje okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.

oraz zdarzenia po dacie bilansowej istotne dla działalności Spółki.

Przedmiotem niniejszego sprawozdania jest omówienie prowadzonej w roku 2024 działalności Emitenta

i otoczenia, w jakim funkcjonował, omówienie dokonań i niepowodzeń, jakie były wynikiem jego

działalności.

Skyline Investment S.A. jako jednostka dominująca Grupy Kapitałowej sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,

które jest przedmiotem odrębnego opracowania.

2. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2024 zostało sporządzone przy założeniu

kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, zgodnie z MSR/MSSF,

a także zgodnie z wymogami „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz

warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego

państwem członkowskim” (Dz.U. z 2018 r. poz. 757).

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

5 | S t r o n a

3. Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe, ujawnione w rocznym sprawozdaniu

finansowym, opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący

wpływ na działalność Emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągane zyski lub

poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności

Emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym

3.1 Podstawowe wyniki finansowe

Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)

(w tys. PLN)

12 miesięcy

zakończonych

31.12.2024

12 miesięcy

zakończonych

31.12.2023

Przychody ze sprzedaży

Koszt własny sprzedaży

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

Koszty sprzedaży

Koszty ogólnego zarządu

-1 266

-1 440

Zysk (strata) ze sprzedaży

-1 210

-1 405

Pozostałe przychody operacyjne

123

194

Pozostałe koszty operacyjne

-102

-623

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-1 189

-1 834

Przychody finansowe

178

1 289

Koszty finansowe

-21

-253

Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych

-38

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

-1 070

-798

Podatek dochodowy

-92

Zysk (strata) netto

-978

-888

Stan na

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

w PLN

w EUR

Liczba akcji na dzień bilansowy

23 321 000

Zysk (strata) za okres na jedną akcję zwykłą

-0,04

-0,009

Rozwodniony zysk (strata) za okres na jedną akcję

-0,04

-0,009

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

6 | S t r o n a

Jednostkowe roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej

(w tys. PLN)

Stan na

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa trwałe

9 649

21 612

Wartość firmy

Inne wartości niematerialne

Rzeczowe aktywa trwałe

290

383

Należności długoterminowe

Nieruchomości inwestycyjne

Długoterminowe aktywa finansowe

8 542

20 334

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

765

834

Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe aktywa trwałe

Aktywa obrotowe

11 998

136

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług

Pozostałe należności krótkoterminowe

114

Krótkoterminowe aktywa finansowe

11 863

Aktywa dotyczące podatku bieżącego, krótkoterminowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Rozliczenia międzyokresowe

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Aktywa obrotowe inne niż przeznaczone do sprzedaży

11 998

136

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

Aktywa razem

21 647

21 748

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

7 | S t r o n a

(w tys. PLN)

Stan na

31.12.2024

31.12.2023

Kapitał własny

17 914

18 892

Kapitał podstawowy

23 321

Pozostałe kapitały

9 244

Akcje własne

-6

Niepodzielony wynik finansowy

-14 645

-13 667

- zysk (strata) z lat ubiegłych

-13 667

-12 779

- zysk (strata) netto

-978

-888

Zobowiązania i rezerwy długoterminowe

1 160

1 291

Kredyty i pożyczki długoterminowe

Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe, w tym z tytułu leasingu i dłużnych

papierów wartościowych

167

191

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

765

926

Rezerwa na świadczenia pracownicze

228

174

Pozostałe rezerwy długoterminowe

Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe

2 573

1 565

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania finansowe, w tym z tytułu leasingu i dłużnych papierów wartościowych

207

310

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zaliczki otrzymane na dostawy

Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego

Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

1 129

Rezerwa na świadczenia pracownicze

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

1 107

1 172

Rozliczenia międzyokresowe

Zobowiązania krótkoterminowe bez związanych z aktywami przeznaczonymi do

sprzedaży

2 573

1 565

Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako

przeznaczone do sprzedaży

Pasywa razem

21 647

21 748

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

8 | S t r o n a

3.2 Podstawowe wskaźniki rentowności i płynności

12 miesięcy

zakończonych

31.12.2024

12 miesięcy

zakończonych

31.12.2023

EBITDA

-1087

-1732

Rentowność na sprzedaży brutto (ROS)

-1746%

-2537%

Rentowność na działalności operacyjnej (ROP)

-2123%

-5240%

Rentowność EBITDA

-1941%

-4949%

Rentowność kapitału własnego (ROE)

-5,46%

-4,7%

Rentowność aktywów (ROA)

-4,52%

-4,08%

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

17,24%

13,13%

Wskaźnik płynności bieżącej

4,66

0,09

Wskaźnik płynności szybkiej

4,66

0,09

wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) – zysk netto do stanu kapitałów własnych na koniec danego okresu

wskaźnik rentowności aktywów (ROA) – zysk netto do stanu aktywów na koniec danego okresu

wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań ogółem do ogólnej sumy pasywów

wskaźnik płynności bieżącej – stosunek wartości majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych na koniec danego okresu

wskaźnik płynności szybkiej – stosunek wartości majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych na

koniec danego okresu

3.3 Inwestycje Skyline Investment S.A.

Struktura portfela inwestycyjnego Emitenta na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji:

▪ Skyline Development Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – aktualne zaangażowanie kapitałowe

17 000 udziałów o wartości nominalnej 8 500 000,00 zł, stanowiących 100% kapitału zakładowego;

▪ Lazuria Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – aktualne zaangażowanie 100 udziałów

o łącznej wartości nominalnej 5 000,00 zł, stanowiących 100% kapitału zakładowego;

▪ Skyline Interim Management Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – aktualne zaangażowanie

kapitałowe 3 473 udziały o wartości nominalnej 173 650,00 zł, stanowiące 78,15% kapitału

zakładowego;

▪ Skyline Venture Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – aktualne zaangażowanie 117 udziałów

o wartości nominalnej 58 500,00 zł, stanowiących 100% kapitału zakładowego;

▪ Skyline Energy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – zaangażowanie Emitenta

w spółkę wynosiło 796 udziałów o wartości nominalnej 39 800,00 zł, stanowiących 76,54% kapitału

zakładowego; w dniu 6 lutego 2025 r. nastąpiła sprzedaż udziałów;

▪ Instalexport S.A. z siedzibą w Warszawie – aktualne zaangażowanie kapitałowe 987 895 akcji

o wartości nominalnej 987 895,00 zł, stanowiących 10,38% kapitału zakładowego (spółka nie

podlega konsolidacji);

▪ Skyline Venture Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. w likwidacji z siedzibą

w Warszawie – aktualne zaangażowanie 116 964 akcji o wartości nominalnej 116 964,00 zł,

stanowiących 56,76% kapitału akcyjnego (spółka nie podlega konsolidacji).

Na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji, fundusz Skyline Venture Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością S.K.A. w likwidacji posiadał udziały w następującym podmiocie:

▪ Stal Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie – aktualne zaangażowanie kapitałowe 7 499 udziałów

o wartości 2 999 600,00 zł, stanowiących 40% -1 (czterdzieści procent minus jeden udział)

kapitału zakładowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

9 | S t r o n a

4. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

4.1 Ryzyko rynkowe

Podstawowym ryzykiem jest ryzyko rynkowe, tj. ryzyko spadku wartości inwestycji. Wśród czynników

mających wpływ na cenę instrumentów danej spółki należy wymienić:

▪ kondycję finansową spółki (wyniki finansowe są silnie powiązane z ryzykiem inwestycji oraz

z cenami wybranych instrumentów finansowych, im słabsze wyniki finansowe, tym większe

prawdopodobieństwo poniesienia straty oraz większa zmienność notowań akcji);

▪ specyfikę spółki związaną m.in. ze strategią, modelem biznesowym spółki;

▪ specyfikę branżową związaną z uwarunkowaniami ekonomiczno-gospodarczymi danej branży.

Biorąc pod uwagę zasady gospodarki wolnorynkowej, inwestując w instrumenty finansowe należy brać

pod uwagę również trudności ze sprzedażą produktów spółki, brak zysków, a w konsekwencji spadek

wartości rynkowej spółki, a nawet jej upadłość, co ostatecznie spowoduje obniżenie wartości udziałów

spółki.

Emitent większość inwestycji w instrumenty finansowe w okresie ostatnich lat realizował za

pośrednictwem funduszu venture capital, były to podmioty na wczesnym etapie rozwoju, co zawsze

wiąże się z większym ryzykiem inwestycyjnym niż w przypadku podmiotów o ugruntowanej historii

i sprawdzonej strategii biznesowej. Spółka wszystkie swoje inwestycje wycenia w wartości godziwej,

a ich przeszacowania wpływają na osiągnięte w danym okresie wyniki finansowe.

4.2. Ryzyko kredytowe

Rozumiane jako niewykonanie zobowiązań przez dłużników, tj. pożyczkobiorców, emitentów obligacji

czy nabywców towarów lub usług.

Zmniejszenie lub brak zdolności do regulowania swoich zobowiązań przez pożyczkobiorców Spółki

może narazić na straty finansowe w związku z posiadaniem przez Spółkę należności

z tytułu udzielonych pożyczek. Spółka zwraca uwagę na fakt, iż mimo ustanowienia zabezpieczenia

spłaty udzielonych pożyczek istnieje ryzyko opóźnienia spłaty kapitału lub odsetek, bądź otrzymania

tylko części należnej kwoty lub całkowity brak spłaty pożyczki, a egzekwowanie przez Spółkę swoich

praw na drodze sądowej może okazać się w takim przypadku trudne, czasochłonne, kosztowne oraz

niegwarantujące pozytywnego rezultatu. Zaistnienie tego ryzyka może w negatywny sposób wpłynąć

na działalność Spółki, jej sytuację oraz wyniki finansowe lub perspektywy rozwoju. Aby ograniczyć

ryzyko, Spółka prowadzi stałą kontrolę sytuacji finansowej pożyczkobiorców.

W odniesieniu do udzielonych pożyczek, wycenianych według zamortyzowanego kosztu, Spółka szacuje

ryzyko niewypłacalności w oparciu o przeprowadzane analizy kondycji ekonomicznej pożyczkobiorców

z wykorzystaniem danych o sytuacji finansowej i majątkowej tych podmiotów. Na tej podstawie

poszczególnym pozycjom przypisywane jest prawdopodobieństwo niewypłacalności kontrahenta przy

uwzględnieniu danych z otoczenia makroekonomicznego i odpowiedniego horyzontu czasowego.

Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie.

W ramach stosowanego modelu Spółka na bieżąco analizuje poziom ryzyka kredytowego aktywów

finansowych oraz ewentualne zmiany poziomu tego ryzyka. W odniesieniu do pożyczek posiadanych

przez Spółkę na dzień 31.12.2024 r. nie stwierdzono zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku

do okresu poprzedniego. Spółka szacuje, że poziom tego ryzyka nie przekracza 0,5%.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

10 | S t r o n a

Spółka na dzień 31.12.2024 r. nie posiada aktywów w postaci zakupionych obligacji.

Spółka kalkuluje ryzyko kredytowe w oparciu o historyczną stopę strat z okresu ostatnich trzech lat

obrotowych. Poniżej przedstawiono wartości procentowe odpisu na ryzyko z tytułu ekspozycji

kredytowej.

Termin wymagalności

Wartość procentowa

w terminie

0,14%

0-30

0,14%

31-90

0,50%

91-180

1,17%

181-360

1,33%

powyżej

1,33%

4.3 Ryzyko związane z utratą płynności finansowej

W przypadku gdy Spółka nie będzie w stanie uzyskiwać dodatnich przepływów pieniężnych

z prowadzonej działalności, utrzymanie płynności finansowej może być utrudnione i może wystąpić

ryzyko braku możliwości spłaty zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. W celu

ograniczenia niniejszego ryzyka Zarząd stara się zapewnić dostępność środków na poziomie

pozwalającym na regulowanie zobowiązań w toku normalnej działalności. Zarząd prowadzi bieżący

monitoring należności i zobowiązań oraz środków pieniężnych na rachunkach bankowych.

4.4 Ryzyko trafności decyzji inwestycyjnych

Decydujący wpływ na wynik finansowy Spółki ma trafność decyzji inwestycyjnych. Największe

znaczenie dla tego procesu ma wybór spółek portfelowych pod kątem potencjału wzrostu wartości oraz

możliwości zamknięcia pozycji.

4.5 Ryzyko niskiej płynności inwestycji na rynku niepublicznym

Strategia inwestycyjna Spółki przewiduje obejmowanie akcji/udziałów w spółkach w obrocie

niepublicznym. Brak zorganizowanej platformy obrotu powoduje, że płynność takich inwestycji jest

znacznie ograniczona.

W konsekwencji Spółka może mieć trudności z zamykaniem inwestycji lub z uzyskaniem założonej ceny

przy sprzedaży akcji/udziałów. Spółka stara się ograniczyć to ryzyko podejmując decyzję o inwestycjach

przede wszystkim w podmioty, z którymi wiąże się jednocześnie umową o doradztwo finansowe przy

wprowadzaniu spółki do obrotu giełdowego.

4.6 Ryzyko braku możliwości pozyskiwania nowych projektów inwestycyjnych

Najważniejszym czynnikiem kształtującym wyniki finansowe Spółki jest możliwość pozyskiwania

nowych projektów inwestycyjnych. Podjęcie decyzji o zaangażowaniu kapitałowym w dany projekt

wymaga, aby podmiot będący celem inwestycyjnym miał przed sobą dobre perspektywy rozwoju,

budowania silnej pozycji rynkowej i finansowej oraz aby cena „wejścia” dawała wysokie

prawdopodobieństwo uzyskania w przyszłości satysfakcjonującej stopy zwrotu. Obserwowane wśród

innych podmiotów coraz większe zainteresowanie działalnością podobną do działalności Spółki niesie

ryzyko, że w przyszłości pozyskiwanie nowych projektów może być trudniejsze niż obecnie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

11 | S t r o n a

4.7 Ryzyko związane z koncentracją portfela

Z uwagi na duży udział w łącznej wartości portfela inwestycyjnego, następujące podmioty mogą mieć

znaczący wpływ na sytuację finansową (w tym przyszłe zyski lub straty) Emitenta: Skyline Development

Sp. z o.o. oraz Skyline Venture Spółka z o.o. S.K.A. w likwidacji.

4.8 Ryzyko kadry

Specyfika prowadzonej przez Spółkę działalności wymaga wykorzystania specjalistycznej wiedzy, stąd

też jednym z kluczowych czynników mających wpływ na perspektywy rozwoju jest „kapitał ludzki”.

W obecnej sytuacji gospodarczej występuje na rynku duży popyt na specjalistów z zakresu doradztwa

gospodarczego, inwestycji kapitałowych i innych pokrewnych dziedzin. Nie można całkowicie

wykluczyć, że w przyszłości odejdzie część kluczowych dla Spółki pracowników.

4.9 Ryzyko zmian na rynku doradczym

W dalszym ciągu obserwowana jest zmiana tendencji w zakresie działalności doradczej, coraz więcej

podmiotów z tego segmentu przebranżawia się w związku ze znaczącym ograniczeniem możliwości

pozyskania klientów poszukujących takich usług. Wielu klientów ogranicza koszty usług zewnętrznych

(co jest odzwierciedleniem spowolnienia gospodarczego), w tym usług doradczych. W dalszym ciągu

pożądane są usługi finansowe, w szczególności z zakresu poszukiwania zewnętrznego kapitału, z tym

że i tu wyznacznikiem jest cena.

4.10 Ryzyko rynku kapitałowego

Strategia Spółki zakłada, że wyjście z większości projektów będzie następowało na rynku regulowanym.

Uzależnia to wysokość uzyskiwanych efektów inwestycyjnych z tych projektów, od koniunktury

panującej na GPW, a w przypadku nadejścia bessy wyjście z inwestycji poprzez sprzedaż akcji

posiadanych spółek na GPW może okazać się niemożliwe. Dodatkowo, Spółka zwraca uwagę, iż od

momentu debiutu na GPW spółek, których akcje posiada w portfelu inwestycyjnym do momentu ich

sprzedaży, notowania giełdowe tych akcji wpływają dodatnio lub ujemnie na wynik na działalności

inwestycyjnej (a więc również na zysk netto) poprzez przeszacowanie wartości posiadanych akcji.

Z tego względu trudno jest prognozować przyszłe wyniki finansowe. Mając to na uwadze inwestorzy

powinni liczyć się z możliwością dużej zmienności wyników finansowych.

4.11 Ryzyko koniunktury gospodarczej

Sytuacja finansowa Spółki jest uzależniona od koniunktury gospodarczej w Polsce. Tempo wzrostu PKB,

poziom inflacji, tempo wzrostu konsumpcji, polityka fiskalna i monetarna państwa wywierają znaczny

wpływ na poziom popytu na usługi z zakresu doradztwa. W przypadku osłabienia sytuacji

ekonomicznej, inwestorzy powinni liczyć się z możliwością spadku przychodów z tej części działalności

Spółki.

Te same czynniki wpływają na wyniki finansowe uzyskiwane przez firmy będące obiektami inwestycji

Skyline Investment S.A. W okresach dekoniunktury gospodarczej wycena portfela inwestycyjnego może

więc podlegać niekorzystnym wahaniom.

4.12 Ryzyko związane z otoczeniem prawnym

Nie można wykluczyć, iż ewentualne zmiany przepisów regulujących zasady działalności gospodarczej,

w tym m.in. prawa handlowego, prawa upadłościowego, prawa podatkowego, mogą mieć negatywny

wpływ na działalność Spółki. Dodatkowo w wielu obszarach życia gospodarczego przedsiębiorcy

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

12 | S t r o n a

spotykają się z problemem niespójności prawa polskiego oraz unijnego i niejednoznacznej interpretacji

przepisów. Niesie to za sobą ryzyko strat w związku z przyjęciem błędnej wykładni prawa. Negatywny

wpływ na działalność Skyline Investment S.A. mogą mieć także zmiany w prawie lokalnym,

stanowionym przez samorządy.

Zmienność otoczenia prawnego może negatywnie wpłynąć na sytuację finansową Spółki,

w szczególności na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę oraz perspektywy ich rozwoju.

4.13 Ryzyko związane z systemem podatkowym

Polski system podatkowy charakteryzuje się stosunkowo dużą niestabilnością. Część przepisów jest

sformułowanych mało precyzyjnie i nie posiada jasnych interpretacji. Przedsiębiorstwa działające

w Polsce są zatem narażone na większe ryzyko popełnienia błędu w swoich zeznaniach podatkowych

niż przedsiębiorstwa prowadzące działalność na rynkach o ustabilizowanych przepisach podatkowych.

Istnieje ryzyko, że zmiany przepisów podatkowych mogą przynieść rozwiązania, które spowodują

wzrost obciążeń podatkowych Spółki.

Zmienność systemu podatkowego może negatywnie wpłynąć na sytuację finansową Spółki,

w szczególności na wyniki finansowe oraz perspektywy ich rozwoju.

4.14 Ryzyko zawieszenia notowań

Zarząd Giełdy może na podstawie § 30 ust. 1 Regulaminu Giełdy zawiesić obrót Akcjami Emitenta na

okres do trzech miesięcy:

▪ na wniosek Emitenta,

▪ jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,

▪ jeżeli Emitent narusza przepisy obowiązujące na GPW.

Zgodnie z § 30 ust. 2 Regulaminu Giełdy Zarząd Giełdy zawiesza obrót akcjami na okres nie dłuższy niż

miesiąc na żądanie KNF zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

Zgodnie z art. 20 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w przypadku, gdy obrót

określonymi papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi jest dokonywany

w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku

regulowanego lub bezpieczeństwa obrotu na tym rynku, albo naruszenia interesów inwestorów, na

żądanie KNF, spółka prowadząca rynek regulowany zawiesza obrót tymi papierami lub instrumentami,

na okres nie dłuższy niż miesiąc.

Na podstawie art. 96 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej prawo do czasowego lub bezterminowego

wykluczenia akcji z obrotu giełdowego przysługuje także KNF, w przypadku stwierdzenia

niewykonywania lub nienależytego wykonywania przez Emitenta szeregu obowiązków, do których

odwołuje się art. 96 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej. KNF przed wydaniem takiej decyzji zasięga opinii

GPW.

4.15 Ryzyko wykluczenia akcji z obrotu giełdowego

Na podstawie § 31 ust. 2 Regulaminu GPW, Zarząd Giełdy może wykluczyć akcje Spółki

z obrotu giełdowego:

▪ jeżeli akcje przestały spełniać inny warunek dopuszczenia ich do obrotu giełdowego niż

nieograniczona zbywalność;

▪ jeżeli Emitent uporczywie narusza przepisy obowiązujące na giełdzie;

▪ na wniosek Emitenta;

▪ wskutek ogłoszenia upadłości Emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku

o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku Emitenta na zaspokojenie kosztów

postępowania;

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

13 | S t r o n a

▪ jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu;

▪ wskutek podjęcia decyzji o połączeniu Emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub

przekształceniu;

▪ jeżeli w ciągu ostatnich 3 miesięcy nie dokonano żadnych transakcji giełdowych akcjami

Emitenta;

▪ wskutek podjęcia przez Emitenta działalności, zakazanej przez obowiązujące przepisy prawa;

▪ wskutek otwarcia likwidacji Emitenta.

Wykluczenie akcji Emitenta z obrotu giełdowego ograniczyłoby swobodę w zbywaniu akcji przez ich

właścicieli.

5. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego

lub organem administracji publicznej

Na dzień zatwierdzenia do publikacji sprawozdania w stosunku do Emitenta toczą się postępowania przed

sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

w stosunku do Skyline Investment S.A.:

▪ Sąd Najwyższy – brak sygnatury, sygnatura Sądu Apelacyjnego w Warszawie VII Aga 151/23 (VII WSC

65/24) – z powództwa Bartłomieja Kaweckiego, o zapłatę kwoty 753.866,12 PLN tytułem kary

umownej. Sprawa jest na etapie rozpatrywania zażalenia w zakresie opłaty sądowej, sygn. akt III CZ

31/25. Szacowana ocena konsekwencji finansowych sprawy to zobowiązanie w wysokości 753.866,12

PLN (siedemset pięćdziesiąt trzy tysiące osiemset sześćdziesiąt sześć złotych i dwanaście groszy);

▪ Sąd Okręgowy w Warszawie – sprawa o uchylenie tytułu egzekucyjnego, XX GC 367/24, z powództwa

Skyline Investment S.A. przeciwko Bartłomiejowi Kaweckiemu, uzyskane zabezpieczenie powództwa.

Sprawa jest na etapie złożenia repliki na odpowiedź na pozew;

▪ Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa, XVI Wydział Cywilny, sygn. akt XVI C 1805/22, z powództwa

Pro Inwest Finanse sp. z o.o. o zapłatę kwoty 42.000 PLN tytułem pożyczki. Sprawa jest na etapie

oczekiwania na termin rozprawy. Szacowana ocena konsekwencji finansowych sprawy to zobowiązanie

w wysokości 0 PLN (zero złotych);

▪ Sąd Rejonowy dla Warszawy-Mokotowa, XVI Wydział Cywilny, sygn. akt XVI C 180/24, z powództwa

Skyline Investment S.A. przeciwko Januszowi Petrykowskiemu o zapłatę kwoty 42.000 PLN tytułem

zwrotu pożyczki. Sprawa jest na etapie oczekiwania na wydanie nakazu zapłaty lub wyznaczenia

terminu rozprawy. Szacowana ocena konsekwencji finansowych sprawy to przychód w wysokości

42.000 PLN podwyższony o koszty procesu oraz odsetki.

6. Podstawowe informacje o towarach i usługach oraz rynkach zbytu

6.1 Charakterystyka działalności

Skyline Investment S.A. obecnie prowadzi działalność doradczą. Jednocześnie Emitent jest podmiotem

dominującym Grupy Kapitałowej Skyline, której członkami są podmioty świadczące usługi adresowane

do dwóch grup przedsiębiorstw:

▪ na etapie od start-up’u do ekspansji;

▪ poszukujących zewnętrznego finansowania innego niż dłużny.

W 2024 roku przychody Spółki pochodziły głównie z działalności polegającej na usługach administracji

na rzecz spółek Grupy Kapitałowej. Ponadto Spółka prowadziła działalność w zakresie świadczenia usług

doradczych oraz przygotowywania projektów inwestycyjnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

14 | S t r o n a

6.2 Działalność inwestycyjna

Skyline Investment S.A. projektów inwestycyjnych poszukuje wśród firm działających na rynku

niepublicznym w ramach następujących typów transakcji:

▪ Buy-out – odkup pakietu udziałów/akcji od dotychczasowych właścicieli. W tym przypadku Spółka

inwestuje w firmy mające duży potencjał wzrostu oraz szansę na zajęcie miejsca w czołówce firm

w swojej branży. Wyjście z inwestycji następuje po 3-5 latach poprzez sprzedaż posiadanych

udziałów/akcji inwestorowi lub poprzez wprowadzenie spółki na giełdę.

▪ Pre-IPO – dokapitalizowanie firm, które mają sprawdzoną kadrę zarządzającą, mocną pozycję

w swojej branży oraz możliwości szybkiego rozwoju i ekspansji, a w perspektywie 12 miesięcy

posiadają wystarczający potencjał do wprowadzenia na giełdę. W takich inwestycjach Skyline

Investment S.A. oprócz roli inwestora, pełni jednocześnie rolę doradcy finansowego przy

publicznej emisji akcji.

▪ Restrukturyzacja – zakup firm w trudnej sytuacji finansowej, również zagrożonych upadłością.

W okresie 3-5 lat Skyline Investment wraz ze spółkami doradczymi Grupy Kapitałowej prowadzi

restrukturyzację firmy tak, aby wyprowadzać spółki z fazy upadku w fazę wzrostu i sprzedać

udziały/akcje rentownego przedsiębiorstwa innym inwestorom bądź wprowadzić podmiot na

giełdę.

▪ Inwestycje typu venture capital – były do tej pory realizowane wraz z partnerem inwestycyjnym

Krajowym Funduszem Kapitałowym za pośrednictwem funduszu Skyline Venture, w których to

inwestycjach finansowanie było wnoszone po połowie przez obu partnerów. Okres inwestowania

zakończył się 31 stycznia 2017 r.

Skyline Investment S.A. w roku 2024 finansowała działalność inwestycyjną (także poprzez spółki

zależne) z pożyczek oraz sprzedaży aktywów. Zarząd nie wyklucza w przyszłości dalszego pozyskiwania

kapitału ze źródeł zewnętrznych.

7. Umowy znaczące dla działalności Skyline Investment S.A.

Do dnia 31 grudnia 2024 r. nie zostały zawarte przez Spółkę znaczące umowy.

7.1 Znaczące umowy zawarte po dniu bilansowym

Po dniu 31 grudnia 2024 r. do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie zostały zawarte przez

Spółkę znaczące umowy.

7.2 Inne zdarzenia

Najważniejsze zdarzenia u Emitenta i w jego Grupie Kapitałowej w 2024 roku

▪ Podpisanie aneksu do umowy przedwstępnej sprzedaży nieruchomości spółki zależnej

Zarząd Skyline Investment S.A. w dniu 11 stycznia 2024 r. otrzymał od zarządu spółki zależnej Skyline

Development Sp. z o.o. zawiadomienie, iż w dniu 11 stycznia 2024 r. został podpisany aneks (dalej "Aneks")

do umowy przedwstępnej sprzedaży (dalej "Umowa Przedwstępna") zawartej w dniu 27 października 2023

r. pomiędzy Instalexport S.A. jako Sprzedającym 1 oraz Skyline Development Sp. z o.o. jako Sprzedającym 2

(dalej łącznie zwanymi "Sprzedającymi") a Ivars Sp. z o.o. jako Kupującym 1 oraz Miralsot Sp. z o.o. jako

Kupującym 2 (dalej łącznie zwanymi "Kupującymi"). Aneks zawiera zwłaszcza następujące postanowienia:

- Kupujący uprawnieni są do odstąpienia od Umowy Przedwstępnej według własnego uznania, bez

konieczności wskazywania przyczyn, w szczególności z uwagi na niekorzystne w ocenie Kupujących wyniki

Badania Due Diligence, w terminie do dnia 28 marca 2024 roku;

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

15 | S t r o n a

- Kupujący zobowiązują się jednocześnie do zapłaty bezzwrotnej opłaty za rezerwację wyłącznego prawa

nabycia Nieruchomości dla Kupujących proporcjonalnie za okres od dnia 5 stycznia 2024 r. do dnia 28 marca

2024 r. w wysokości wynikającej z poprzednio zawartej Umowy Przedwstępnej.

▪ Wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie

W dniu 30 stycznia 2024 r. Zarząd Spółki otrzymał informację o wyroku Sądu Apelacyjnego

w Warszawie w sprawie z powództwa Pana Bartłomieja Kaweckiego, opisanej w raporcie bieżącym

20/2022 z dnia 2 grudnia 2022 r. Zarząd Spółki nie zgadza się z wyrokiem w związku z jego wadliwością

(w ocenie Zarządu) i będzie on kwestionowany w dalszym toku postępowania.

▪ Zajęcie rachunków bankowych Spółki

W dniu 29 lutego 2024 r. komornik sądowy dokonał zajęcia środków pieniężnych na rachunkach

bankowych Spółki. Egzekucja prowadzona jest na podstawie prawomocnego wyroku, o którym Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 20/2022 z dnia 2 grudnia 2022 r. Spółka złożyła do właściwego

sądu kasację.

▪ Złożenie skargi kasacyjnej

Skarga kasacyjna w związku z wyrokiem, o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 20/2022

z dnia 2 grudnia 2022 r. została złożona do właściwego sądu w dniu 28 marca 2024 r.

▪ Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy

W dniu 13 czerwca 2023 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które przyjęło

sprawozdania finansowe Spółki oraz Grupy Kapitałowej za rok 2022.

▪ Postanowienie Sądu Okręgowego o zawieszeniu egzekucji

W dniu 29 sierpnia 2024 r. Sąd Okręgowy w Warszawie XX Wydział Gospodarczy wydał postanowienie

o zawieszeniu egzekucji, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 20/2022 z dnia 2 grudnia 2022

r., do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie prowadzonej przed Sądem Rejonowym

dla Warszawy-Mokotowa o sygnaturze akt XX GC 367/24. Powyższe postanowienie Sądu utwierdza Zarząd

Spółki w przekonaniu co do wadliwości przedmiotowego wyroku Sądu Apelacyjnego.

▪ Umowa pożyczki

W dniu 4 grudnia 2024 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy Skyline Investment S.A.

(Pożyczkodawca) a Lazuria Sp. z o.o. (Pożyczkobiorca) na kwotę 39.800,00 zł. Oprocentowanie pożyczki

wyniosło WIBOR 3M + 2,2% w skali roku, zaś termin spłaty określony został na 12 miesięcy od daty wpłaty

pożyczki.

▪ Wojna w Ukrainie

Wywołana przez Rosję w dniu 24 lutego 2022 roku wojna z Ukrainą wpłynie negatywnie na gospodarkę

ogólnoświatową, która do tej pory boryka się ze skutkami nadal panującej pandemii. Obecnie trudno

jest oszacować skalę negatywnych skutków i przewidzieć, jak rozwinie się sytuacja międzynarodowa.

Polska jako kraj sąsiadujący, równie mocno odczuje konsekwencje tego konfliktu – przełożenie ma to

na wzrost cen nośników energii oraz silne osłabienie złotego, co skutkuje podwyżkami stóp

procentowych oraz wzrostem kosztów prowadzenia działalności przedsiębiorstw.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji, konflikt zbrojny w Ukrainie nie ma

istotnego bezpośredniego negatywnego wpływu na działalność Emitenta.

Najważniejsze zdarzenia u Emitenta i w jego Grupie Kapitałowej po dniu bilansowym

▪ Sprzedaż udziałów spółki zależnej

W dniu 4 grudnia 2024 roku Zarząd Skyline Investment S.A. zawarł umowę zbycia 100% udziałów Skyline

Energy Sp. z o.o. (Spółka Zależna) z siedzibą w Warszawie. Udziały nabył Pan Kamil Białkowski,

a przeniesienie własności udziałów nastąpiło w dniu 6 lutego 2025 r. Cena zbycia 100% udziałów Spółki

Zależnej została określona przez Strony na kwotę 39.800,00 zł.

▪ Umowa pożyczki

W dniu 16 stycznia 2025 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy Panią Aleksandrą Rey-Luft

(Pożyczkodawca) a Skyline Development Sp. z o.o. (Pożyczkobiorca) na kwotę 250.000,00 zł.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

16 | S t r o n a

Oprocentowanie pożyczki wyniosło WIBOR 3M + 2,4% w skali roku, zaś termin spłaty określony został na

dzień 30 czerwca 2025 r. z możliwością wcześniejszej spłaty.

▪ Umowa pożyczki

W dniu 23 stycznia 2025 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy Skyline Investment S.A.

(Pożyczkodawca) a Lazuria Sp. z o.o. (Pożyczkobiorca) na kwotę do 500.000,00 zł. Oprocentowanie

pożyczki wyniosło WIBOR 3M + 2% w skali roku, zaś termin spłaty określony został na dzień 30 czerwca

2026 r.

▪ Podpisanie aneksu do umowy pożyczki

W dniu 13 marca 2025 roku podpisany został aneks do umowy pożyczki z dnia 16 stycznia 2025 r.

pomiędzy Panią Aleksandrą Rey-Luft (Pożyczkodawca) a Skyline Development Sp. z o.o. (Pożyczkobiorca),

zmieniający kwotę udzielonej pożyczki z 250.000,00 zł na 320.000,00 zł. Pozostałe zapisy umowy zostają

bez zmian.

8. Powiązania organizacyjne i kapitałowe Emitenta oraz główne inwestycje krajowe i zagraniczne

Emitent prowadzi działalność doradczą.

Na poniższym schemacie zostały zaprezentowane powiązania kapitałowe Emitenta (struktura Grupy

Kapitałowej) wraz z głównymi spółkami portfelowymi.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

17 | S t r o n a

Opis jednostek zależnych Grupy Kapitałowej (stan na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji):

1. Spółka zależna Skyline Development Sp. z o.o. – powołana w 2007 r. celem prowadzenia działalności

inwestycyjnej na rynku nieruchomości.

Wyszczególnienie akcjonariuszy,

udziałowców, innych właścicieli

ilość udziałów

w tym

uprzywilejowanych

wartość jednego

udziału (w zł)

wartość kapitału

(w zł)

Wartość kapitału podstawowego razem:

17 000

500,00

8 500 000,00

z tego:

Skyline Investment S.A.

17 000

500,00

8 500 000,00

2. Spółka zależna Lazuria Sp. z o.o. – spółka zależna, celem jej działania jest doradztwo na rynku nieruchomości.

Wyszczególnienie akcjonariuszy,

udziałowców, innych właścicieli

ilość udziałów

w tym

uprzywilejowanych

wartość jednego

udziału (w zł)

wartość kapitału

(w zł)

Wartość kapitału podstawowego razem:

100

50,00

5 000,00

z tego:

Skyline Investment S.A.

100

50,00

5 000,00

3. Spółka zależna Skyline Venture Sp. z o.o. – powołana w 2007 r., celem jej działania jest zarządzanie

funduszami na rachunek własny i spółek Grupy Kapitałowej. Przez okres 10 lat podmiot zarządza funduszem

typu venture capital, powołanym przez Skyline Investment S.A. wraz z PFR Ventures Sp. z o.o. (wcześniej

KFK). W dniu 30 maja 2023 r. został złożony wniosek o upadłość spółki.

Wyszczególnienie akcjonariuszy,

udziałowców, innych właścicieli

ilość udziałów

w tym

uprzywilejowanych

wartość jednego

udziału (w zł)

wartość kapitału

(w zł)

Wartość kapitału podstawowego razem:

117

500,00

58 500,00

z tego:

Skyline Investment S.A.

117

500,00

58 500,00

4. Spółka zależna Skyline Interim Management Sp. z o.o. – powołana w 2008 r., celem jej działania jest

doradztwo w zakresie pozyskiwania funduszy ze środków unijnych i krajowych.

Wyszczególnienie akcjonariuszy,

udziałowców, innych właścicieli

ilość udziałów

w tym

uprzywilejowanych

wartość jednego

udziału (w zł)

wartość kapitału

(w zł)

Wartość kapitału podstawowego razem:

4 444

50,00

222 200,00

z tego:

Skyline Investment S.A.

3 473

50,00

173 650,00

5. Spółka zależna Skyline Energy Sp. z o.o. – spółka zależna, powołana w maju 2010 r., celem jej działania jest

doradztwo podmiotom w restrukturyzacji kosztów energii elektrycznej i oszczędności zużycia energii

w przedsiębiorstwach. Sprzedaż udziałów nastąpiła w dniu 6 lutego 2025 r.

Wyszczególnienie akcjonariuszy,

udziałowców, innych właścicieli

ilość udziałów

w tym

uprzywilejowanych

wartość jednego

udziału (w zł)

wartość kapitału

(w zł)

Wartość kapitału podstawowego razem:

1 040

50,00

52 000,00

z tego:

Skyline Investment S.A.

796

50,00

39 800,00

Wszystkie powyżej opisane spółki zależne podlegają konsolidacji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

18 | S t r o n a

Opis jednostek niepodlegających konsolidacji (stan na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji):

▪ Skyline Venture spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A. w likwidacji jest w procesie likwidacji,

w związku z czym Grupa Kapitałowa nie posiada kontroli nad jednostką z uwagi na brak wpływu na

ekspozycje wynikowe i brak władzy nad jednostką. W dniu 18.10.2022 r. został złożony wniosek o upadłość

Funduszu.

o Stal Sp. z o.o. specjalizuje się w produkcji zabudów dla pojazdów komunalnych. Spółka

podlegała pod Skyline Venture sp. z o.o. S.K.A. w likwidacji, która nie podlegała konsolidacji.

Wyszczególnienie akcjonariuszy,

udziałowców, innych właścicieli

ilość akcji

w tym

uprzywilejowanych

wartość jednego

udziału (w zł)

wartość kapitału

(w zł)

Wartość kapitału zakładowego razem:

206 059

1,00

206 059

z tego:

Skyline Investment S.A.

116 964

1,00

116 964

8.1 Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych

dokonanych przez Emitenta w danym roku obrotowym

W roku obrotowym 2024 Emitent nie dokonywał inwestycji kapitałowych.

9. Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną

z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz

informacjami określającymi charakter transakcji

W roku obrotowym 2024 transakcje zawarte na warunkach innych niż rynkowe nie wystąpiły.

10. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach

dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy

procentowej, waluty i terminu wymagalności

Kredyty i pożyczki Skyline Investment S.A.:

1) Zobowiązania z tytułu kredytów:

Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu kredytów.

2) Zobowiązania z tytułu obligacji:

Do dnia 30 sierpnia 2022 r. Skyline Pro Sp. z o.o. była podmiotem powiązanym ze Skyline Investment S.A. Skyline

Investment S.A. nie sprawowała faktycznej kontroli nad Skyline Pro Sp. z o.o. W związku z brakiem kontaktu

z zarządem Skyline Pro Sp. z o.o. nie było realnej możliwości podjęcia rozmów w sprawie przedłużenia terminu

wykupu obligacji. Skyline Investment S.A. oczekuje na ustanowienie nowego zarządu przez Skyline Pro Sp. z o.o.

i wówczas podejmie rozmowy dotyczące uregulowania kwestii wykupu obligacji.

Obligatariusz

Termin wykupu

Oprocentowanie

Wartość na 31.12.2024

(w tys. PLN)

Zabezpieczenie

Skyline Pro Sp. z o.o.

31.12.2020

183

brak

RAZEM

183

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

19 | S t r o n a

11. Informacje o udzielonych w danym roku pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek

udzielonych jednostkom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju

i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Pożyczki udzielone przez Skyline Investment S.A.

W roku 2024 Skyline Investment S.A. udzieliła następujące pożyczki spółkom należącym do Grupy

Kapitałowej:

▪ W dniu 4 grudnia 2024 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy Skyline Investment S.A.

(Pożyczkodawca) a Lazuria Sp. z o.o. (Pożyczkobiorca) na kwotę 39.800,00 zł. Oprocentowanie pożyczki

wyniosło WIBOR 3M + 2,2% w skali roku, zaś termin spłaty określony został na 12 miesięcy od daty

wpłaty pożyczki.

Pożyczki udzielone w ramach Grupy Kapitałowej Skyline podlegają wyłączeniom w skonsolidowanych

sprawozdaniach finansowych.

12. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach

i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom

powiązanym Emitenta

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Emitent nie udzielił ani nie otrzymał poręczeń

i gwarancji spełniających kryterium 10% kapitałów własnych Emitenta.

13. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis

wykorzystania wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności

Spółka nie dokonywała w tym okresie emisji papierów wartościowych.

14. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym

a wcześniej publikowanymi prognozami wyników za dany rok

Spółka nie publikowała prognoz finansowych za rok 2024.

15. Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym

uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie

ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu

przeciwdziałania tym zagrożeniom

Na koniec 2024 roku płynne aktywa finansowe wielokrotnie przekraczały zobowiązania Emitenta.

Spółka nie wyklucza pozyskiwania finansowania dłużnego w przyszłości. W dłuższej perspektywie brak

możliwości pozyskania środków może negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową

i majątkową oraz wyniki Emitenta.

16. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok

obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na

osiągnięty przez Emitenta wynik

Zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy 2024 zostały opisane

w pkt. 7 sprawozdania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

20 | S t r o n a

17. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju

przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta co najmniej do

końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono

sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów

strategii rynkowej przez niego wypracowanej

17.1 Czynniki zewnętrzne

Do czynników zewnętrznych, kształtujących otoczenie i warunki działania Spółki oraz mających wpływ

na możliwości realizowania działalności należy zaliczyć:

▪ sytuację makroekonomiczną, a zwłaszcza politykę gospodarczą rządu oraz jej wpływ na tempo

wzrostu PKB, poziom inflacji, system podatkowy, wysokość obciążeń pracodawców wynikających

z kosztów pracy,

▪ politykę gospodarczą państwa, w szczególności w zakresie podatków, stóp procentowych

i dostępności kredytów, podaży pieniądza, koniunkturę na giełdzie papierów wartościowych

mającą wpływ bezpośredni (możliwość wychodzenia z inwestycji poprzez ich debiut na GPW/NC)

oraz pośrednio (wyceny spółek publicznych wpływają na wartości wycen przy wejściach i wyjściach

z inwestycji poza rynkiem publicznym),

▪ sytuację geopolityczno-militarną – konflikt zbrojny w sąsiedniej Ukrainie, mogący mieć wpływ na

wartość nieruchomości należących do spółki zależnej.

17.2 Czynniki wewnętrzne

Czynnikami wewnętrznymi, kształtującymi warunki działania i rozwoju Spółki są:

▪ kapitał ludzki – zasoby wiedzy, umiejętności, doświadczeń pracowników,

▪ decyzje inwestycyjne – w zakresie identyfikacji projektów (w tym oceny potencjału ludzkiego,

branży oraz ryzyka inwestycyjnego) oraz metody i momentu wyjścia (sprzedaży),

▪ budowanie wartości spółek portfelowych – poprzez wspieranie ich zdobytym przez Emitenta

doświadczeniem, wiedzą oraz kontaktami,

▪ zarządzanie płynnością – zarówno w zakresie inwestycji i deinwestycji w celu maksymalizacji stopy

zwrotu oraz w celu zapewniania środków na koszty operacyjne Emitenta.

17.3 Perspektywy rozwoju Emitenta do końca 2025 r.

W nadchodzącym roku Zarząd będzie realizował przyjętą strategię. Spółka będzie prowadziła działalność

związaną z doradztwem podmiotom zainteresowanym pozyskiwaniem grantów, dotacji i kredytów

umarzalnych, zwłaszcza podmiotom sektora rolno-spożywczego. Spółka będzie również rozwijać działalność

mającą na celu pozyskiwanie podmiotów do zarządzania tymczasowego.

Prowadzone są obecnie także działania deinwestycyjne co do papierów wartościowych posiadanych przez

Skyline Investment S.A., zwłaszcza co do pakietu 10,38 % akcji Instalexport S.A.

Ponadto pozyskanie pożyczek na ewentualne finansowanie bieżącej działalności nie stanowi problemu i jest

stosowane w razie potrzeby zapewnienia płynności Grupy.

18. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta

W roku 2024 nie wystąpiły żadne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem

Emitenta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

21 | S t r o n a

19. Umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w

przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub

gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie

Nie występują tego rodzaju rekompensaty.

20. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, dla osób zarządzających i nadzorujących Emitenta

(w tys. PLN)

12 miesięcy

zakończonych

31.12.2024

Zarząd Skyline Investment S.A.

283

Rada Nadzorcza Skyline Investment S.A.

138

21. Informacje o zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze

dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów

administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami

Nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób

zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobowiązania

zaciągnięte w związku z tymi emeryturami.

22. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów

odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób

zarządzających i nadzorujących

Według najlepszej wiedzy Emitenta, na dzień zatwierdzenia do publikacji Sprawozdania następujące osoby

zarządzające i nadzorujące posiadają akcje Emitenta:

Imię i nazwisko

Funkcja

ilość akcji Emitenta

wartość

nominalna akcji

Emitenta

udział w głosach na

WZA Emitenta

Sławomir Halaba

Przewodniczący RN

4 133 333

17,72%

Beata Siudak

Członek RN

1 695 046

7,26%

Maciej Rey

Wiceprzewodniczący RN

1 100 000

4,72%

Żadna z osób zarządzających i nadzorujących Emitenta nie posiada akcji i udziałów jednostek powiązanych

Emitenta.

23. Informacja o transakcjach na akcjach własnych Emitenta w roku obrotowym 2024

W 2024 r. nie wystąpiły transakcje na akcjach własnych.

24. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w

wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez

dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji, brak informacji na temat takich umów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

22 | S t r o n a

25. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie posiada programów akcji pracowniczych.

26. Umowy z podmiotem uprawnionym do badań sprawozdań finansowych

Umowa z firmą audytorską BGGM Audyt Sp. z o.o., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych pod nr. 3489 prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, zawarta

w dniu 24 września 2024 roku w zakresie:

▪ Badania sprawozdania finansowego Skyline Investment S.A. za rok obrotowy kończący się dnia

31.12.2024 roku oraz za rok obrotowy kończący się 31.12.2025 roku;

▪ Badania sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Skyline Investment S.A. za rok obrotowy

kończący się dnia 31.12.2024 roku oraz za rok obrotowy kończący się 31.12.2025 roku;

▪ Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej Skyline Investment S.A. na dzień 30.06.2024 roku oraz

śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej Skyline Investment S.A. na dzień 30.06.2025 roku;

▪ Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 30.06.2024 roku oraz

śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 30.06.2025 roku;

▪ Oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Skyline Investment S.A.

za rok obrotowy kończący się dnia 31.12.2024 roku oraz za rok obrotowy kończący się dnia 31.12.2025

roku.

Wynagrodzenie dla BGGM Audyt Sp. z o.o. za całość czynności związanych z badaniami

i przeglądami sprawozdań finansowych objętych umową opisaną powyżej wynosi 103 tys. zł netto. BGGM

Audyt Sp. z o.o. nie świadczyła w prezentowanym okresie na rzecz Skyline Investment S.A. innych usług, poza

opisanymi powyżej.

27. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w 2024 r.

Skyline Investment S.A. przekazuje oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego

w Spółce zawartych w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW” przyjętym przez Radę

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Tekst zbioru zasad dostępny jest na stronie internetowej corp-gov.gpw.pl.

Niniejsze Oświadczenie Skyline Investment S.A. o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w 2024 roku

stanowi integralny dokument do Sprawozdania Rocznego za 2024 rok.

Wszystkie informacje dotyczące ładu korporacyjnego są dostępne na stronie internetowej Spółki:

www.skyline.com.pl

Zarząd Skyline Investment S.A. oświadcza, że w roku 2024 Spółka przestrzegała większości zasad ładu

korporacyjnego, za wyjątkiem zasad wskazanych wraz z uzasadnieniem ich niestosowania

w pkt. 27.1 niniejszego oświadczenia.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

23 | S t r o n a

27.1 Wykaz zasad ładu korporacyjnego, które nie były przez Emitenta stosowane

W roku 2024 Spółka nie stosowała następujących zasad ładu korporacyjnego:

Opis zasady zgodnie z Dobrymi Praktykami

Wyjaśnienie przyczyn odstąpienia od stosowania

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia

również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki

i ryzyka związane ze zmianami klimatu

i zagadnienia zrównoważonego rozwoju;

Z uwagi na charakter działalności prowadzonej przez Spółkę

oraz jej skalę, jej wpływ na zagadnienia środowiskowe,

a w szczególności na zmianę klimatu, należy uznać za

znikomy. Prowadzona działalność ma charakter biurowy i nie

charakteryzuje się ponadprzeciętną emisją gazów

cieplarnianych oraz substancji szkodliwych dla zdrowia.

Wobec powyższego, Spółka nie uwzględnia w swojej strategii

biznesowej tematyki ESG. Jednakże, Spółka jest świadoma

zachodzących zmian w klimacie, wobec czego w ramach

prowadzonej działalności kładzie nacisk na optymalizację

wykorzystywanych zasobów (energia elektryczna, zużycie

materiałów biurowych). Wszelkie kwestie w zakresie odbioru

i utylizacji odpadów są ujęte w ramach umów najmu, których

stroną jest Spółka, i leżą w gestii właścicieli budynków,

w których Spółka wynajmuje powierzchnie biurowe.

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in.

podejmowanych i planowanych działań mających na celu

zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków

pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze

społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.

W swojej strategii biznesowej Spółka nie wyodrębnia kwestii

spraw społecznych i pracowniczych. Jednakże w Spółce

przestrzegane są zasady równouprawnienia płci, a warunki

pracy są odpowiednio dostosowane do prowadzonej

działalności i jej skali. Ponadto, Spółka dba o relacje

z klientami i partnerami biznesowymi.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji

z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej

spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej

informacje na temat założeń posiadanej strategii,

mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów

długoterminowych, planowanych działań oraz postępów

w jej realizacji, określonych za pomocą mierników,

finansowych i niefinansowych. Informacje na temat

strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Spółka nie publikuje szczegółowej strategii biznesowej ze

względu na wrażliwość z punktu widzenia rynku

i konkurencji informacji w niej zamieszczonych. Wybrane

informacje dotyczące realizowanej strategii są zamieszczane

w raportach okresowych.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych

w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie

związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z

tego ryzyka;

Ze względu na relatywnie niewielką skalę działalności oraz

brak istotnego wpływu prowadzonej działalności

produkcyjnej na środowisko, Spółka nie opracowała strategii

biznesowej uwzględniającej tematykę ESG w opisanym

zakresie.

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości

wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego

jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym

wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i

innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz

przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu

likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z

prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem

czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do

równości.

Mając na uwadze komentarze przedstawione

w odniesieniu do niestosowania zasad 1.3 i 1.4, Spółka

wskazuje, że nie prowadzi statystyki w zakresie wskaźnika

równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom.

Wynagrodzenia uzgadniane są indywidualnie w oparciu

o czynniki niezwiązane z płcią pracownika. Spółka stosuje

zasady niedyskryminacji w wynagrodzeniu. Wybrane

informacje na temat poziomu wynagrodzeń zamieszczane są

w raportach rocznych. Poziom wynagrodzeń w Spółce

kształtuje się wyłącznie adekwatnie do rodzaju wykonywanej

pracy oraz kwalifikacji i doświadczenia zawodowego

pracowników Spółki bez względu na płeć. W polityce

wynagrodzeń Spółki nie ma kryterium płci, dlatego płace

w Spółce są w sposób naturalny zróżnicowane

i nie ma potrzeby obliczania wskaźnika nierówności.

1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki

ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury,

Spółka nie prowadzi działalności sponsoringowej

i charytatywnej oraz innej o zbliżonym charakterze. Jeżeli taka

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

24 | S t r o n a

sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji

społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku

objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły

wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera

zestawienie tych wydatków.

działalność będzie przez Spółkę prowadzona, powyższa

zasada będzie stosowana.

1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20,

mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku

pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje

spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie

w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów

branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania

zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej

realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także

najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność

spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na

przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki

publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane

pytania.

Zarząd Spółki nie organizuje spotkań dla inwestorów. Zarząd

spółki prezentuje i komentuje sytuację Spółki, wyniki

finansowe Spółki, a także najważniejsze wydarzenia mające

wpływ na działalność Spółki w raportach bieżących

i okresowych zgodnie z wcześniej przyjętym

harmonogramem.

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności

wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio

przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka

różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in.

w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,

specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie

zawodowe, a także wskazuje termin i sposób

monitorowania realizacji tych celów. W zakresie

zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia

różnorodności organów spółki jest udział mniejszości

w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Z uwagi na rozmiar Emitenta, w Spółce nie stosuje się polityki

różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Na tych

stanowiskach zmiany zachodzą bardzo rzadko. O składzie

Rady Nadzorczej decyduje walne zgromadzenie

akcjonariuszy, które w swym wyborze kieruje się przede

wszystkim kompetencjami danej osoby. Podobną zasadą

kieruje się Rada Nadzorcza przy wyborze członka Zarządu.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru

członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do

ich składu osób zapewniających różnorodność,

umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika

minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie

nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi

w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa

w zasadzie 2.1.

W obecnej kadencji Zarządu i Rady Nadzorczej Spółka, poza

różnorodnością ze względu na płeć, stosuje kryteria

różnorodności pod względem wieku, kierunku wykształcenia,

doświadczenia zawodowego. Nie przewiduje się zmian,

których jedynym celem byłoby spełnienie zasady w zakresie

zapewnienia różnorodności pod względem płci.

2.6. Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny

obszar aktywności zawodowej członka zarządu. Członek

zarządu nie powinien podejmować dodatkowej aktywności

zawodowej, jeżeli czas poświęcony na taką aktywność

uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków

w spółce.

Członkowie Zarządu Emitenta sprawują funkcje

w organach innych spółek należących do grupy kapitałowej.

Z uwagi na główny przedmiot działalności Emitenta

członkowie Zarządu dla zapewnienia nadzoru nad spółkami

zależnymi, stowarzyszonymi i portfelowymi sprawują w nich

funkcje w Zarządzie lub w Radzie Nadzorczej. Ta aktywność

zawodowa wprawdzie angażuje czasowo i nakładem pracy

członka Zarządu, jednakże służy rzetelnemu wypełnianiu

obowiązków zarządzającego Emitenta.

2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji

w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody

rady nadzorczej.

W Spółce nie ma uregulowań w tym zakresie, w tym

w obowiązujących przepisach wewnętrznych, np.

w Regulaminie Rady Nadzorczej i Zarządu. Spółka podejmie

starania, aby zasada ta została wdrożona

w odniesieniu do funkcji członków Zarządu Spółki

w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy

Spółki.

2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć

swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu audytu

działającego w ramach rady.

Przewodniczący Rady Nadzorczej jest równocześnie

Przewodniczącym Komitetu Audytu ze względu na swoje

doświadczenie w pełnieniu funkcji członka rad nadzorczych

oraz kompetencje w zakresie rachunkowości i badania

sprawozdań finansowych. Spółka rozważy stosowanie zasady

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

25 | S t r o n a

po upływie obecnej kadencji Rady Nadzorczej i wyborze jej

nowych członków.

2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa

raz w roku rada nadzorcza sporządza

i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do

zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie,

o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej:

2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa

w zasadzie 1.5;

Spółka nie prowadzi działalności sponsoringowej

i charytatywnej oraz innej o zbliżonym charakterze. Jeżeli taka

działalność będzie przez Spółkę prowadzona, powyższa

zasada będzie stosowana.

2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki

różnorodności w odniesieniu do zarządu

i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w

zasadzie 2.1.

Z uwagi na rozmiar Emitenta, w Spółce nie stosuje się polityki

różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Na tych

stanowiskach zmiany zachodzą bardzo rzadko. O składzie

Rady Nadzorczej decyduje Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy, które w swym wyborze kieruje się przede

wszystkim kompetencjami danej osoby. Podobną zasadą

kieruje się Rada Nadzorcza przy wyborze Członka Zarządu.

3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli

wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności

działalności z prawem (compliance), a także skuteczną

funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości

spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za

działanie których odpowiada zarząd.

Ze względu na rozmiar podmiotu w Spółce nie funkcjonują

tego typu systemy kontroli. Realizacja zadań z tego zakresu

spoczywa na Zarządzie Spółki.

3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki

odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub

funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar

spółki lub rodzaj jej działalności.

Zasada nie dotyczy Spółki: wyodrębnienie w strukturze Spółki

tego typu jednostek nie ma uzasadnienia ekonomicznego

z uwagi na rozmiar Spółki. Nadzór nad zarządzaniem ryzykiem

oraz zgodności działalności z prawem sprawuje w Spółce

Zarząd.

3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub

sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego

funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie

z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami

praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych

spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego

spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada

nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku

dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej

osoby.

Zasada jest stosowana, przy czym: Spółka nie należy do

indeksu WIG20, mWIG40 ani sWIG80 i nie powołała audytora

wewnętrznego. Jednakże Rada Nadzorcza dokonuje co roku

oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.

3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie

ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem

wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji

wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników

spółki.

W strukturze Spółki nie funkcjonują tego typu systemy

kontroli. Jeśli zaistnieje potrzeba ich powołania, powyższa

zasada będzie stosowana.

3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem

i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu

członkowi zarządu.

W Spółce nie wyodrębniono tego typu struktur oraz osób

odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem, audyt

wewnętrzny i compliance, za cały zakres odpowiada

kolegialnie Zarząd Emitenta.

3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega

organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie

przewodniczącemu komitetu audytu lub

przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni

funkcję komitetu audytu.

W Spółce nie wyodrębniono tego typu struktur oraz osób

odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem, audyt

wewnętrzny i compliance, za cały zakres odpowiada

kolegialnie Zarząd Emitenta.

3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również

w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym

znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby

do wykonywania tych zadań.

Zasada nie dotyczy Spółki: w podmiotach z Grupy Kapitałowej

Spółki nie zostały wyznaczone osoby do wykonywania ww.

zadań.

3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do

indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest,

przez niezależnego audytora wybranego przy udziale

komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.

Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 ani sWIG80.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

26 | S t r o n a

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział

w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to

uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania

akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę

techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego

walnego zgromadzenia.

Akcjonariusze dotychczas nie zgłosili zainteresowania

udziałem w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej (e-walne). Spółka nie

wyklucza stosowania tej zasady w przyszłości. Jednakże

w ocenie Zarządu organizacja Walnych Zgromadzeń przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej oraz

zapewnienie dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym

niesie za sobą zagrożenia zarówno natury prawnej, jak

technicznej, i które mogłyby wpłynąć na prawidłowy przebieg

obrad Walnego Zgromadzenia, jak również skutkowałaby

nieuzasadnionym zwiększeniem kosztów prowadzonej

działalności. W ocenie Spółki odstąpienie od stosowania

powyższej zasady nie wpłynie niekorzystnie na prawa

akcjonariuszy związane z udziałem w Walnym zgromadzeniu,

a obowiązujące w Spółce zasady wystarczająco zabezpieczają

interesy wszystkich akcjonariuszy, w tym mniejszościowych.

4.12. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji

akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną

albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do

tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem prawa

poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji

inwestycyjnej.

Spółka nie przeprowadzała emisji akcji z prawem poboru, ale

oświadcza, iż w przypadku jej przeprowadzenia w przyszłości

będzie przestrzegać powyższej zasady.

4.13. Uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem prawa

poboru, która jednocześnie przyznaje prawo

pierwszeństwa objęcia akcji nowej emisji wybranym

akcjonariuszom lub innym podmiotom, może być podjęta,

jeżeli spełnione są co najmniej poniższe przesłanki:

a) spółka ma racjonalną, uzasadnioną gospodarczo

potrzebę pilnego pozyskania kapitału lub emisja akcji

związana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo

transakcjami, m.in. takimi jak łączenie się z inną spółką lub

jej przejęciem, lub też akcje mają zostać objęte w ramach

przyjętego przez spółkę programu motywacyjnego;

b) osoby, którym przysługiwać będzie prawo

pierwszeństwa, zostaną wskazane według obiektywnych

kryteriów ogólnych;

c) cena objęcia akcji będzie pozostawać

w racjonalnej relacji do bieżących notowań akcji tej spółki

lub zostanie ustalona w wyniku rynkowego procesu

budowania księgi popytu.

Spółka nie stosuje powyższej zasady ze względu na brak

możliwości przewidzenia, kto może być takim akcjonariuszem

i jakie mogą być tego skutki w przyszłości.

4.14. Spółka powinna dążyć do podziału zysku poprzez

wypłatę dywidendy. Pozostawienie całości zysku w spółce

jest możliwe, jeżeli zachodzi którakolwiek z poniższych

przyczyn:

a) wysokość tego zysku jest minimalna, a w konsekwencji

dywidenda byłaby nieistotna w relacji do wartości akcji;

b) spółka wykazuje niepokryte straty z lat ubiegłych, a zysk

przeznaczony jest na ich zmniejszenie;

c) spółka uzasadni, że przeznaczenie zysku na inwestycje

przyniesie akcjonariuszom wymierne korzyści;

d) spółka nie wygenerowała środków pieniężnych

umożliwiających wypłatę dywidendy;

e) wypłata dywidendy istotnie zwiększyłaby ryzyko

naruszenia kowenantów wynikających z wiążących spółkę

umów kredytowych lub warunków emisji obligacji;

f) pozostawienie zysku w spółce jest zgodne

z rekomendacją instytucji sprawującej nadzór nad spółką

z racji prowadzenia przez nią określonego rodzaju

działalności.

Dotychczas Spółka nie dokonywała wypłaty wytworzonego

zysku ze względu na budowanie wartości Spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

27 | S t r o n a

6.2. Programy motywacyjne powinny być tak

skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom

wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych

menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji

spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych

oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy

i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności

funkcjonowania spółki.

W Spółce nie funkcjonują programy motywacyjne.

6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych

jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja

programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez

uprawnionych,

w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych,

realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych

i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju,

a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub

rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji

z okresu uchwalania programu.

W Spółce nie funkcjonują programy motywacyjne.

27.2 Opis głównych cech stosowanych w Grupie Kapitałowej Emitenta systemów kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania

skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Odpowiedzialność za system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do sporządzania

skonsolidowanych sprawozdań finansowych spoczywa na Zarządzie Spółki dominującej, który dodatkowo

podlega weryfikacji Rady Nadzorczej pełniącej zadania komitetu audytu.

Przygotowaniem skonsolidowanych sprawozdań finansowych zajmuje się dział księgowości Spółki

dominującej pod nadzorem Głównego Księgowego.

Spółka prowadzi system finansowo-księgowy pozwalający za pośrednictwem systemu informatycznego

rejestrować transakcje zgodnie z polityką rachunkowości, od 1 stycznia 2008 r. oparty o Międzynarodowe

Standardy Rachunkowości.

Podmioty należące do Grupy Kapitałowej Skyline Investment S.A. podlegające konsolidacji stosują we

wszystkich istotnych aspektach jednakowe zasady rachunkowości.

Dostęp do systemu jest ograniczony dla uprawnionych pracowników działu księgowego i Zarządu Spółki

dominującej.

Dane finansowe stanowiące podstawę sprawozdań finansowych pochodzą z na bieżąco prowadzonej

rejestracji zdarzeń finansowych. Kwartalne i półroczne sprawozdania finansowe jednostek przed konsolidacją

podlegają wewnętrznej weryfikacji zarządów spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

podlega wewnętrznej weryfikacji Zarządu Emitenta. Skonsolidowane sprawozdanie półroczne podlega

przeglądowi przez biegłego rewidenta, a skonsolidowane sprawozdanie roczne podlega badaniu przez

uprawnionego audytora.

Wyniki badania i przeglądu przekazywane są Zarządowi i Radzie Nadzorczej spółki dominującej,

a opinia i raport z badania także Walnemu Zgromadzeniu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

28 | S t r o n a

27.3 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji

Na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego Sprawozdania, według

najlepszej wiedzy Zarządu Spółki, struktura akcjonariatu przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej liczbie

głosów na WZ

Sławomir Halaba

4 133 333

17,72%

IMW Sp. z o.o.

3 000 000

12,86%

Vindictia Sp. z o.o.

2 324 348

9,97%

TalentMedia Balcans Sp. z o.o.

1 977 000

8,48%

Beata Siudak

1 695 046

7,26%

Stanisława Halaba

1 379 633

5,92%

Łukasz Rey

1 335 834

5,73%

Pozostali

7 475 806

32,06%

RAZEM

23 321 000

100,00%

27.4 Posiadacze wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne

Spółka nie posiada papierów wartościowych, które dawałyby specjalne uprawnienia.

27.5 Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu

Brak jest jakichkolwiek ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu, w tym w szczególności takich

jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów,

ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy

współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania

papierów wartościowych.

27.6 Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

Zarządowi Spółki nie są znane żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów

wartościowych Emitenta.

27.7 Opis zasad dotyczących powoływania o odwoływania osób zarządzających oraz ich

uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Skład Zarządu Spółki każdorazowo jest ustalany przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu są powoływani

i odwoływani przez Radę Nadzorczą na okres wspólnej pięcioletniej kadencji, przy czym Rada Nadzorcza

w każdym czasie może odwołać Członków Zarządu.

Uprawnienia Zarządu i Rady Nadzorczej są uregulowane przepisami Statutu i Kodeksu Spółek Handlowych.

W szczególności decyzje o emisji lub wykupie akcji leżą wyłącznie w kompetencji Walnego Zgromadzenia

Spółki.

27.8 Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

Zmiana Statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia i dla swojej ważności wymaga wpisu do

rejestru.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

29 | S t r o n a

O zamierzonej zmianie zapisów Statutu należy zawiadomić w ogłoszeniu zamieszczonym na stronie

internetowej Spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami

o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz o spółkach publicznych. Ogłoszenie powinno spełniać wymogi formalne, o których mowa w art.

402

KSH. W tym ogłoszeniu należy przywołać również dotychczas obowiązujące zapisy Statutu, jak też

podać treść projektowanych zmian.

Uchwały Walnego Zgromadzenia w zakresie zmiany Statutu zapadają kwalifikowaną większością głosów

oddanych (tzn. większością ¾), za wyjątkiem:

▪ istotnej zmiany przedmiotu działalności, która wymaga większości dwóch trzecich głosów.

▪ zmiany zwiększającej świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplająca prawa przyznane osobiście

poszczególnym akcjonariuszom zgodnie z art. 354, wymaga zgody wszystkich akcjonariuszy, których

dotyczy.

27.9 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw

akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu

walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym

zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Walne Zgromadzenie Spółki Skyline Investment S.A. działa w oparciu o przepisy Kodeksu Spółek

Handlowych, postanowienia Statutu oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia.

Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne lub nadzwyczajne. Walne Zgromadzenia odbywają się

w Warszawie.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się w terminie 6 (sześciu) miesięcy po upływie każdego roku

obrotowego.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje:

a) Zarząd;

b) Rada Nadzorcza, gdy Zarząd nie zwoła go w określonym powyżej terminie.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje:

a) Zarząd;

b) Rada Nadzorcza, gdy zwołanie go uzna za wskazane;

c) Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący przynajmniej połowę kapitału zakładowego lub co

najmniej połowę głosów w Spółce;

d) Zarząd na żądanie akcjonariuszy reprezentujących przynajmniej 1/20 (jedną dwudziestą), kapitału

zakładowego, złożone na piśmie lub w postaci elektronicznej; wraz z żądaniem umieszczenia

określonych spraw w porządku obrad tego zgromadzenia.

Jeżeli Zarząd nie zwoła Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie dwóch tygodni od dnia

przedstawienia żądania, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia akcjonariuszy występujących z tym żądaniem.

Walne Zgromadzenie spółki publicznej zwołuje się zgodnie z przepisami art. 402

KSH, tj. przez

ogłoszenie na stronie internetowej spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji

bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Ogłoszenie powinno

być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.

Ogłoszenie o walnym zgromadzeniu spółki publicznej powinno spełniać wymogi formalne, które określa

art. 402

KSH.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

30 | S t r o n a

Spółka prowadzi własną stronę internetową i zamieszcza na niej od dnia zwołania Walnego

Zgromadzenia:

▪ ogłoszenie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia,

▪ informację o ogólnej liczbie akcji w spółce i liczbie głosów z tych akcji w dniu ogłoszenia,

▪ dokumentację, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu,

▪ projekty uchwał, ewentualnie, jeżeli nie przewiduje się podejmowania uchwał, uwagi Zarządu lub

Rady Nadzorczej Spółki, dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego

Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed terminem

Walnego Zgromadzenia.

Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad

(porządek obrad ustala Zarząd Spółki), chyba że cały kapitał jest reprezentowany na Walnym

Zgromadzeniu, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego powzięcia uchwały. Walne

Zgromadzenie może podjąć uchwały także bez formalnego zwołania, jeżeli cały kapitał zakładowy jest

reprezentowany, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Walnego Zgromadzenia

lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.

Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na 16

(szesnaście) dni przez datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu). Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu jest jednolity dla

uprawnionych z akcji na okaziciela i z akcji imiennych. Zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje

prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli ustanowienie na ich rzecz

ograniczonego prawa rzeczowego jest zarejestrowane na rachunku papierów wartościowych w dniu

rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Na żądanie uprawnionego z akcji oraz zastawnika

lub użytkownika, którym przysługuje prawo głosu, zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu

Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa

w Walnym Zgromadzeniu, podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne

zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Listę uprawnionych z akcji oraz zastawników i użytkowników, którym przysługuje prawo głosu, do

uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu Spółka ustala na podstawie wykazu sporządzonego przez

podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych. Podmiot prowadzący depozyt papierów

wartościowych sporządza wykaz na podstawie wykazów przekazywanych nie później niż na 12

(dwanaście) dni przed dniem Walnego Zgromadzenia przez podmioty uprawnione zgodnie z ustawą

z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Podstawą sporządzenia wykazów

przekazywanych podmiotowi prowadzącemu depozyt papierów wartościowych są wystawione

imienne zaświadczenia o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu spółki publicznej.

W okresie między dniem rejestracji uczestnictwa a dniem zakończenia Walnego Zgromadzenia,

akcjonariusz może przenosić swoje akcje.

Przed każdym Walnym Zgromadzeniem winna być sporządzona lista akcjonariuszy uprawnionych do

uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Lista podpisana przez Zarząd winna być wyłożona w lokalu

Emitenta przez okres 3 (trzech) dni powszednich poprzedzających odbycie Zgromadzenia.

Akcjonariusze mogą przeglądać listę w lokalu Emitenta oraz żądać odpisu listy za zwrotem kosztów jej

sporządzenia.

Akcjonariusz może żądać przesłania mu listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną na

wskazany adres. Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych

porządkiem obrad w terminie tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem. Jeżeli prawo głosu z akcji

przysługuje zastawnikowi lub użytkownikowi, okoliczność tę zaznacza się na liście akcjonariuszy na

wniosek uprawnionego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

31 | S t r o n a

W Walnym Zgromadzeniu powinni uczestniczyć wszyscy członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Spółki, a w Walnym Zgromadzeniu, którego przedmiotem obrad mają być sprawy finansowe Spółki,

powinien również uczestniczyć biegły rewident, dokonujący badania sprawozdania finansowego Spółki

oraz główny księgowy Spółki. Nieobecność Członka Zarządu lub Członka Rady Nadzorczej na Walnym

Zgromadzeniu wymaga pisemnego wyjaśnienia. Wyjaśnienie to powinno być przedstawione na

Walnym Zgromadzeniu przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. W Walnym Zgromadzeniu

mogą uczestniczyć także eksperci oraz goście zaproszeni przez organ zwołujący dane Walne

Zgromadzenie.

Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na reprezentowaną na nim liczbę akcji, z zastrzeżeniem

bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa i postanowień Statutu.

Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, po

czym spośród osób uprawnionych do głosowania wybiera się przewodniczącego. Niezwłocznie po

wyborze przewodniczącego, winna być sporządzona lista obecności, zawierająca spis uczestników

z wymienieniem liczby akcji, które każdy z nich przedstawia i przysługujących im głosów, podpisana

przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Na wniosek akcjonariuszy, posiadających co najmniej

1/10 część kapitału zakładowego reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu, lista obecności

powinna być sprawdzona przez wybraną w tym celu komisję złożoną przynajmniej z trzech osób.

Wnioskodawcy mają prawo do wyboru jednego członka komisji.

Akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu.

Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu osobiście lub przez pełnomocników.

Pełnomocnictwo powinno być sporządzone w formie pisemnej i dołączone do protokołu Walnego

Zgromadzenia lub udzielone w postaci elektronicznej. Formularz zawierający wzór pełnomocnictwa

Spółka zamieszcza w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia. O udzieleniu pełnomocnictwa

w postaci elektronicznej należy zawiadomić Spółkę przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej w postaci informacji mailowej na adres wskazany w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego

Zgromadzenia dokładając wszelkich starań, aby możliwa była skuteczna weryfikacja ważności

pełnomocnictwa. Spółka podejmuje odpowiednie działania służące identyfikacji akcjonariusza

i pełnomocnika w celu weryfikacji ważności pełnomocnictwa udzielonego w postaci elektronicznej.

Akcjonariusze uprawnieni do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przed wejściem na salę obrad

okazują dowód tożsamości i potwierdzają obecność własnoręcznym podpisem na liście osób

uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu wyłożonej przy wejściu do sali obrad, oraz odbierają

karty do głosowania przygotowane przez Zarząd.

Sporządzenie listy obecności następuje na podstawie listy osób uprawnionych do udziału

w Walnym Zgromadzeniu sporządzonej przez Zarząd. Przy sporządzaniu listy obecności należy:

a) ustalić, czy akcjonariusz jest wymieniony na liście akcjonariuszy uprawnionych do udziału

w Walnym Zgromadzeniu,

b) sprawdzić tożsamość akcjonariusza bądź jego pełnomocnika, na podstawie dowodu

osobistego lub innego dokumentu,

c) sprawdzić i załączyć do listy obecności pełnomocnictwa osób reprezentujących akcjonariuszy

oraz informacje o udzieleniu pełnomocnictw w postaci elektronicznej,

d) uzyskać podpis akcjonariusza lub jego pełnomocnika na liście obecności,

e) wydać akcjonariuszowi lub pełnomocnikowi akcjonariusza karty do głosowania.

Na Walnym Zgromadzeniu w imieniu jednego akcjonariusza może, w tym samym czasie, występować

tylko jeden pełnomocnik.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

32 | S t r o n a

W przypadku obecności na Walnym Zgromadzeniu tak akcjonariusza, jak i jego pełnomocnika, prawo

głosu przysługuje akcjonariuszowi.

Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, chyba że

przepisy Kodeksu spółek handlowych lub Statutu stanowią inaczej. W przypadku przewidzianym w art.

397 KSH do uchwały o rozwiązaniu Spółki wymagana jest bezwzględna większość głosów.

Zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na

wniosek akcjonariuszy, wymaga podjęcia uchwały Walnego Zgromadzenia, podjętej kwalifikowaną

większością

głosów oddanych, po uprzednio wyrażonej zgodzie przez wszystkich obecnych

akcjonariuszy, którzy zgłosili taki wniosek.

Akcjonariusze przedstawiający co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego, mogą żądać

umieszczenia poszczególnych spraw na porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia, zgłaszając

takie żądanie Zarządowi nie później niż na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed wyznaczonym terminem

Walnego Zgromadzenia. Żądanie może zostać złożone na piśmie lub drogą elektroniczną i powinno

zawierać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia

lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad, wraz z uzasadnieniem. Zarząd jest

obowiązany niezwłocznie ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy,

nie później niż w terminie 18 (osiemnastu) dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia.

Każdy z akcjonariuszy Spółki może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące

spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Głosowanie jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie

członków władz lub likwidatorów Spółki, bądź o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również

w sprawach osobistych. Ponadto tajne głosowanie zarządza się na wniosek choćby jednego z obecnych

uprawnionych do głosowania.

Walne Zgromadzenie może powziąć uchwałę o uchyleniu tajności głosowania w sprawach dotyczących

wyboru komisji powoływanej przez Walne Zgromadzenie. Akcjonariusz nie może osobiście ani przez

pełnomocnika głosować nad powzięciem uchwał dotyczących jego odpowiedzialności wobec Spółki

z jakiegokolwiek tytułu, w tym udzielenia absolutorium, zwolnienia ze zobowiązania wobec Spółki oraz

sporu pomiędzy nim a Spółką. Jednakże akcjonariusz Spółki może głosować jako pełnomocnik innego

akcjonariusza przy powzięciu uchwał dotyczących jego osoby, o których mowa powyżej.

Uchwały w sprawie zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki zapadają zawsze w jawnym głosowaniu

imiennym.

Głosowanie może odbywać się przy wykorzystaniu elektronicznych nośników informacji.

Po zamknięciu dyskusji nad każdym z punktów porządku obrad, przed przystąpieniem do głosowania

Przewodniczący podaje do wiadomości, jakie wnioski wpłynęły oraz ustala ich kolejność głosowania.

Głosowanie nad wnioskami odbywa się w kolejności ich zgłaszania. Zgłaszającym sprzeciw wobec

uchwały zapewnia się możliwość zwięzłego uzasadnienia sprzeciwu. Przewodniczący Walnego

Zgromadzenia zamyka obrady po stwierdzeniu wyczerpania wszystkich spraw objętych porządkiem

obrad. Uchwały Walnego Zgromadzenia są zamieszczone w protokole sporządzonym przez notariusza

pod rygorem ich nieważności. Spółka w terminie tygodnia od zakończenia Walnego Zgromadzenia

ujawnia na swojej stronie internetowej wyniki głosowań nad poszczególnymi uchwałami. Dowody

zwołania Walnego Zgromadzenia wraz z pełnomocnictwami udzielonymi przez akcjonariuszy oraz odpis

protokołu Walnego Zgromadzenia, Zarząd dołącza do księgi protokołów. Akcjonariusze mogą

przeglądać księgę protokołów, a także żądać wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

33 | S t r o n a

27.10 Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis

działania organów zarządzających lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów

Zarząd

Na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji w skład Zarządu Skyline

Investment S.A. wchodzą następujące osoby:

Jerzy Rey

Prezes Zarządu

Zbigniew Fornal

Wiceprezes Zarządu

Skład Zarządu Spółki każdorazowo jest ustalany przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu są powoływani

i odwoływani przez Radę Nadzorczą na okres wspólnej pięcioletniej kadencji, przy czym Rada Nadzorcza w każdym

czasie może odwołać Członków Zarządu.

Zarząd reprezentuje Spółkę na zewnątrz oraz prowadzi wszelkie sprawy Spółki, za wyjątkiem spraw zastrzeżonych

ustawą lub Statutem do kompetencji Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia.

Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie 2 (dwóch) członków Zarządu

lub też jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów, a w przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa

Zarządu.

Członek Zarządu może wykonywać swą funkcję za wynagrodzeniem lub bez wynagrodzenia. Wysokość wynagrodzenia

członka Zarządu ustala Rada Nadzorcza.

Członek Zarządu nie może bez zezwolenia Rady Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też

uczestniczyć w Spółce konkurencyjnej jako wspólnik lub członek władz. Członek Zarządu powinien uchylać się od

działań nielojalnych wobec Spółki, zmierzających wyłącznie do realizacji własnych korzyści materialnych. Członek

Zarządu powinien bezzwłocznie poinformować Zarząd w przypadku uzyskania informacji o możliwości dokonania

inwestycji lub innej korzystnej transakcji dotyczącej przedmiotu działalności Spółki, w celu rozważenia możliwości

jej wykorzystania przez Spółkę. Wykorzystanie takiej informacji przez Członka Zarządu lub przekazanie jej osobie

trzeciej następuje za zgodą Zarządu jedynie wówczas, gdy nie narusza to interesu Spółki.

W przypadku sprzeczności interesów Spółki z interesami Członka Zarządu, jego współmałżonka, krewnych

i powinowatych do drugiego stopnia oraz osób, z którymi jest powiązany osobiście (konflikt interesów), Członek

Zarządu powinien wstrzymać się od udziału w rozstrzyganiu takich spraw i może zażądać zaznaczenia tego w protokole.

Członkowie Zarządu powinni także informować Radę Nadzorczą o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną

funkcją.

Do obowiązków Zarządu Spółki należy w szczególności:

▪ Zwoływanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia co najmniej raz w roku, nie później niż w ciągu sześciu

miesięcy po zakończeniu roku obrotowego;

▪ Zwoływanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z inicjatywy własnej, na wniosek Rady Nadzorczej lub

akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) część kapitału zakładowego;

▪ Prowadzenie rachunkowości Spółki zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w tym również

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości;

▪ Przekazywanie informacji bieżących i okresowych raportów Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A., Komisji Nadzoru Finansowego oraz agencjom informacyjnym w terminach i zakresie

określonym przepisami prawa;

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

34 | S t r o n a

▪ Opracowywanie i zatwierdzanie rocznych planów działalności gospodarczej Spółki;

▪ Przedkładanie Radzie Nadzorczej sprawozdania z działalności Spółki, wniosków w sprawie podziału zysków,

źródeł i sposobów pokrycia ewentualnych strat oraz wysokości odpisów na fundusze celowe;

▪ Udzielanie i odwoływanie pełnomocnictw.

Zarząd może powierzyć poszczególnym Członkom Zarządu realizację lub nadzór nad sprawami będącymi

w kompetencji Zarządu w ściśle określonym zakresie. Członek Zarządu odpowiedzialny za powierzone zadania

składa Zarządowi sprawozdanie z wykonywanych zadań.

Powołanie prokurenta wymaga zgody wszystkich Członków Zarządu. Odwołać prokurę może każdy Członek

Zarządu.

Rada Nadzorcza

Na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji w skład Rady Nadzorczej Skyline

Investment S.A. wchodzą następujące osoby:

Sławomir Halaba

Przewodniczący

Maciej Rey

Wiceprzewodniczący

Witold Witkowski

Sekretarz

Łukasz Żuk

Członek

Beata Siudak

Członek

Rada Nadzorcza składa się z 5 (pięciu) do 9 (dziewięciu) członków powoływanych i odwoływanych przez Walne

Zgromadzenie na okres wspólnej pięcioletniej kadencji, przy czym skład Rady Nadzorczej każdorazowo ustala Walne

Zgromadzenie.

Rada Nadzorcza jest zdolna do podejmowania uchwał, jeżeli na posiedzeniu jest obecnych:

a) co najmniej 3 (trzech) członków, w przypadku, gdy Rada Nadzorcza składa się z 5 członków,

b) oraz co najmniej 5 (pięciu) członków, w przypadku, gdy Rada Nadzorcza składa się z od

6 (sześciu) do 9 (dziewięciu) członków, a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni zgodnie

z obowiązującymi przepisami prawa oraz postanowieniami Statutu.

Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów, a w przypadku równości głosów rozstrzyga głos

Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

Rada Nadzorcza powinna być zwoływana w miarę potrzeb, nie rzadziej niż trzy razy w roku obrotowym. Posiedzenia

Rady Nadzorczej zwoływane są za pośrednictwem listów poleconych, co najmniej na 7 (siedem) dni przed terminem

posiedzenia. Zaproszenie na posiedzenie Rady Nadzorczej powinno zawierać porządek obrad posiedzenia, pod

rygorem bezskuteczności jej zwołania.

Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje jej Przewodniczący, Zastępca Przewodniczącego albo Sekretarz, za wyjątkiem

pierwszego posiedzenia Rady Nadzorczej każdej nowej kadencji, które zwoływane jest przez Prezesa Zarządu. Zwołania

Rady Nadzorczej mogą żądać Zarząd albo członek Rady Nadzorczej, podając proponowany porządek obrad.

Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje posiedzenie w terminie 2 (dwóch) tygodni od dnia otrzymania wniosku, przy

czym, jeśli Przewodniczący Rady nie zwołał posiedzenia w tym terminie, wnioskodawca może zwołać je samodzielnie,

podając datę, miejsce i proponowany porządek obrad.

Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki i uczestniczą w posiedzeniach Rady Nadzorczej osobiście,

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

35 | S t r o n a

z tym zastrzeżeniem, że Członek Rady Nadzorczej może oddać swój głos na piśmie za pośrednictwem innego

członka Rady Nadzorczej, przy czym nie może to dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na

posiedzeniu Rady Nadzorczej.

Na pierwszym posiedzeniu danej kadencji członkowie Rady Nadzorczej wybierają ze swego grona Przewodniczącego

i Wiceprzewodniczącego Rady. Przewodniczący i Wiceprzewodniczący mogą być w każdej chwili odwołani uchwałą

Rady Nadzorczej z pełnienia funkcji, co nie powoduje utraty mandatu członka Rady Nadzorczej.

Członkowie Rady Nadzorczej pełnią swe funkcje za wynagrodzeniem lub bez wynagrodzenia. Wysokość wynagrodzenia

oraz zwrot kosztów z tytułu pełnionych funkcji określa Walne Zgromadzenia w formie uchwały.

Członek Rady Nadzorczej powinien posiadać należyte wykształcenie, doświadczenie zawodowe oraz

doświadczenie życiowe, reprezentować wysoki poziom moralny oraz być w stanie poświęcić niezbędną ilość

czasu, pozwalającą mu w sposób właściwy wykonywać swoje funkcje w Radzie Nadzorczej.

O zaistniałym konflikcie interesów Członek Rady powinien poinformować pozostałych Członków Rady. Konflikt

interesów rozumiany jest jako zespół zdarzeń mogących powodować podejrzenie o brak bezstronności wobec

Spółki ze względu na Członka Rady lub jego bliskich. W takim przypadku Członek Rady obowiązany jest

powstrzymać się od zabierania głosu w dyskusji i do nieuczestniczenia w głosowaniu.

Niezwłocznie po powołaniu Członka Rady Nadzorczej, Przewodniczący Rady aktualnej kadencji lub w przypadku

powołania Rady na kolejną kadencję, Przewodniczący Rady dotychczasowej kadencji, przekazuje Członkom Rady

Regulamin wraz ze wzorem oświadczenia o osobistych, faktycznych i organizacyjnych powiązaniach

z Akcjonariuszami Spółki. Członek Rady zobowiązany jest do niezwłocznego przekazania ww. oświadczenia

Zarządowi Spółki w celu podania do publicznej wiadomości. Kopia oświadczenia, o którym mowa w zdaniu

poprzedzającym, przechowywana jest w dokumentach Rady.

Do kompetencji Rady Nadzorczej należy:

▪ Ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy

w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym;

▪ Ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty;

▪ Składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników oceny określonej w pkt

a) i b);

▪ Ustalanie liczby Członków Zarządu Spółki w granicach dopuszczalnych przez Statut Spółki oraz powoływanie

i odwoływanie Prezesa Zarządu i Członków Zarządu;

▪ Zawieszenie w czynnościach z ważnych powodów Członka Zarządu lub całego Zarządu;

▪ Delegowanie Członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonania czynności Członków Zarządu nie

mogących sprawować swoich czynności. W przypadku delegowania Członka Rady Nadzorczej do

wykonywania funkcji Członka Zarządu, zawieszeniu ulega jego mandat w Radzie Nadzorczej i prawo do

wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. Członkowi Rady Nadzorczej

oddelegowanemu do wykonywania funkcji Członka Zarządu przysługuje odrębne wynagrodzenie określone

w uchwale Rady Nadzorczej. Delegowany Członek Rady Nadzorczej jest zobowiązany złożyć Radzie

Nadzorczej pisemne sprawozdanie z wykonywania czynności Członka Zarządu;

▪ Ustalenie wynagrodzeń dla Członków Zarządu;

▪ Zatwierdzanie Regulaminu Zarządu Spółki;

▪ Podejmowanie uchwał w sprawie utworzenia i likwidacji oddziałów, filii, przedstawicielstw i innych

jednostek organizacyjnych Spółki;

▪ Zatwierdzanie przedstawionej przez Zarząd struktury organizacyjnej Spółki i jej jednostek organizacyjnych;

▪ Opiniowanie projektów wszelkich uchwał przedkładanych przez Zarząd do uchwalenia przez Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy;

▪ Dokonywanie wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie finansowe;

▪ Inne sprawy wnioskowane przez Zarząd;

▪ Powołanie Komitetu Audytu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

36 | S t r o n a

Rada Nadzorcza reprezentuje Spółkę w umowach i sporach z członkami Zarządu, przy czym za Radę Nadzorczą, na

podstawie każdorazowego upoważnienia, udzielonego w drodze uchwały, podpisuje Przewodniczący Rady Nadzorczej

lub inny jej członek wskazany uchwałą Rady Nadzorczej. W tym samym trybie dokonuje się czynności związanych ze

stosunkiem pracy członka Zarządu.

Rada Nadzorcza powołuje Komitet Audytu a pełnienie funkcji w Komitecie Audytu powierza się wszystkim

członkom Rady Nadzorczej. Większość członków Komitety Audytu, w tym jego Przewodniczący, jest niezależna

od Spółki i spełnia kryteria niezależności zawarte w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,

firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Przewodniczącym Komitetu Audytu jest Przewodniczący Rady Nadzorczej, o ile spełnia kryteria niezależności,

o których mowa powyżej. W przeciwnym przypadku Rada Nadzorcza ze swojego grona wyznacza

Przewodniczącego Komitetu Audytu spełniającego kryteria niezależności.

Przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub

badania sprawozdań finansowych. Przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności

z zakresu branży, w której działa Spółka lub poszczególni członkowie Komitetu w określonych zakresach posiadają

wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży.

Działalność Komitetu Audytu ma na celu:

▪ Monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej;

▪ Monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu

wewnętrznego w tym zakresie sprawozdawczości finansowej;

▪ Monitorowanie wykonania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę

audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego

wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;

▪ Kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności

w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;

▪ Informowanie rady nadzorczej lub innego organu kontrolnego Spółki o wynikach badania oraz wyjaśnianie,

w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej Spółki, a także jaka

była rola komitetu audytu w procesie badania;

▪ Dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego

dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce;

▪ Opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;

▪ Opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących

badaniem;

▪ Określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;

▪ Przedstawianie Radzie Nadzorczej lub innemu organowi nadzorczemu lub kontrolnemu, lub organowi,

o którym mowa w art. 66 ust. 4 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, rekomendacji, o której

mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia nr 537/2014, zgodnie z politykami, o których mowa powyżej;

▪ Przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej

w Spółce.

W przypadku powierzenia sprawowania funkcji komitetu audytu radzie nadzorczej, organ dokonujący wyboru

firmy audytorskiej, przesyła do wiadomości organu zatwierdzającego sprawozdanie finansowe uzasadnienie dla

dokonanego wyboru.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

37 | S t r o n a

Rada Nadzorcza działa na podstawie przyjętego przez siebie Regulaminu. W przypadku gdy Komitet Audytu

zostanie wyodrębniony ze struktur Rady Nadzorczej, szczegółowe zasady organizacji i działania Komitetu Audytu

zostaną uregulowane w regulaminie Komitetu Audytu uchwalanym przez Radę Nadzorczą.

W październiku 2017 r. Rada Nadzorcza postanowiła powierzyć funkcje komitetu audytu członkom Rady

działającym kolegialnie, do dnia niniejszego Sprawozdania postanowienie to nie uległo zmianie.

Wskazanie osób spełniających ustawowe kryteria niezależności

Ustawowe kryteria niezależności spełnia 4 członków Rady Nadzorczej, tj. Sławomir Halaba – Przewodniczący Rady

Nadzorczej, Łukasz Żuk, Witold Witkowski oraz Beata Siudak.

Większość członków Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący, jest niezależna od Spółki i spełnia kryteria

niezależności zawarte w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym. Przewodniczącym Komitetu Audytu jest Przewodniczący Rady Nadzorczej, o ile spełnia kryteria

niezależności, o których mowa powyżej. W przeciwnym przypadku Rada Nadzorcza ze swojego grona, wyznacza

Przewodniczącego Komitetu Audytu spełniającego kryteria niezależności. Przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu

posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Przynajmniej jeden

członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka lub poszczególni

członkowie Komitetu w określonych zakresach posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży.

Wskazanie osób posiadających wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań

finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia

W Spółce Skyline Investment S.A. wiedzę w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych posiada

dwóch członków Rady Nadzorczej, tj. Sławomir Halaba oraz Beata Siudak.

Sławomir Halaba posiada wykształcenie wyższe z zakresu finansów, corocznie uczestniczy w szkoleniach

zapewniających uaktualnienie wiedzy w zakresie rachunkowości. Przez wiele lat pracował na stanowiskach

kierowniczych w pionach finansowych przedsiębiorstw przemysłowych i handlowych polskich i zagranicznych, ponadto

pracuje jako główny księgowy w trzech firmach oraz jest członkiem rad nadzorczych uczestnicząc także w negocjacjach

połączeniowych. Jest aktywnym inwestorem na GWP w Warszawie od 1991 roku.

Beata Siudak posiada wykształcenie wyższe o specjalności rachunkowość, uzyskane w Akademii Ekonomicznej

w Krakowie na Wydziale Zarządzania i Marketingu. Jest główną księgową w przedsiębiorstwach przemysłowych

i handlowych, polskich i zagranicznych.

Pełna informacja o przebiegu kariery zawodowej Sławomira Halaby oraz Beaty Siudak jest dostępna na stronie

internetowej Emitenta pod adresem: www.skyline.com.pl.

Wskazanie osób posiadających wiedze i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, ze wskazaniem

sposobu ich nabycia

W Spółce Skyline Investment S.A. wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent posiada Łukasz Żuk.

Łukasz Żuk posiada wieloletnie doświadczenie w pracy na stanowiskach kierowniczych i nadzorczych, kompetencje

w zakresie rynków kapitałowych i finansowych, restrukturyzacji przedsiębiorstw oraz rynku nieruchomości, a także

związanych z tymi obszarami zagadnień prawnych.

Pełna informacja o przebiegu kariery zawodowej Łukasza Żuka dostępna na stronie internetowej Emitenta pod

adresem: www.skyline.com.pl.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

38 | S t r o n a

Informacja, czy na rzecz emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego sprawozdanie

finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej

firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług

Firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe Emitenta nie świadczyła na jego rzecz dozwolonych usług

niebędących badaniem innych niż przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz ocena

sprawozdania o wynagrodzeniach sporządzonego przez Radę Nadzorczą (zgodnie z wymogami art. 90g ust.

1 Ustawy o ofercie publicznej).

Opis głównych założeń opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz

polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą

audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem.

Główne założenia polityki w zakresie wyboru firmy audytorskiej w Skyline Investment S.A.:

1. Wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza, która

pełni równocześnie funkcję Komitetu Audytu;

2. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest w odpowiednim terminie, aby badanie i wydanie opinii nie

kolidowało z terminarzem przekazania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej do

publicznej wiadomości;

3. Rada Nadzorcza, przy dokonywaniu wyboru zwraca szczególną uwagę na konieczność zachowania

niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta;

4. Podczas analizy ofert uwzględnia się zakres usług wykonywanych przez firmę audytorską

i biegłego rewidenta w okresie ostatnich 5 lat poprzedzających wybór firmy audytorskiej;

5. Podczas analizy ofert Rada Nadzorcza bierze pod uwagę także takie parametry jak: cena oraz

dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych jednostek

zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A.;

6. Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej

i kluczowego biegłego rewidenta;

7. Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie

krótszy niż 2 lata z możliwością przedłużenia na kolejne co najmniej 2-letnie okresy, z uwzględnieniem

wynikających z przepisów prawa zasad rotacji firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta;

8. Uzasadnienie dla dokonanego wyboru firmy audytorskiej Rada Nadzorcza przesyła do wiadomości

organu zatwierdzającego sprawozdanie finansowe.

Główne założenia polityki w zakresie świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez

podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług

niebędących badaniem:

a. Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzająca ustawowe badania sprawozdań Skyline

Investment S.A. i skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej ani żaden z członków sieci, do której

należy biegły rewident lub firma audytorska, nie mogą świadczyć bezpośrednio ani pośrednio na rzecz

badanej jednostki, jej jednostki dominującej ani jednostek przez nią kontrolowanych w ramach Unii

żadnych zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych w rozumieniu art.

5 rozporządzenia nr 537/2014.

b. Usługi dozwolone niebędące badaniem sprawozdań finansowych oznaczają:

− usługi przeprowadzania procedur należytej staranności (due diligence) w zakresie kondycji

ekonomiczno – finansowej;

− usługi wydawania listów poświadczających (wykonywane w związku z prospektem emisyjnym

Skyline Investment S.A., przeprowadzane zgodnie z krajowym standardem usług pokrewnych

i polegające na przeprowadzeniu uzgodnionych procedur);

− usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro-forma, prognoz wyników lub

wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Skyline Investment S.A.;

− badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa

w rozporządzeniu Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

39 | S t r o n a

2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach

emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych

oraz rozpowszechniania reklam;

− weryfikacja pakietów konsolidacyjnych;

− potwierdzenia spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy

informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań

finansowych;

− usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości finansowej dotyczącej ładu korporacyjnego,

zarządzania ryzykiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu;

− usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe

i firmy inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności

kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń;

− poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla

organów nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli,

wykraczające poza zakres badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu

ich ustawowych obowiązków;

− świadczenie usług, o których mowa w pkt 3 lit a-i, jest możliwe jedynie w zakresie niezwiązanym

z polityką podatkową Skyline Investment S.A., po przeprowadzeniu przez komitet audytu oceny

zagrożeń i zabezpieczeń należności, o której mowa w art. 69-73 z dnia 11 maja 2017

r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Informacja czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała

obowiązujące warunki, a w przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy

o badanie sprawozdania finansowego – czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie

zorganizowanej przez emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria

Procedura wyboru firmy audytorskiej została opracowana i przyjęta przez Radę Nadzorczą Spółki dnia 19

października 2017 r. Z kolei uchwała Rady Nadzorczej Spółki w sprawie wyboru firmy audytorskiej, która dokona

przeglądu jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych za I półrocze 2024 i 2025 oraz

przeprowadzi badanie sprawozdań finansowych jednostkowych i skonsolidowanych za lata obrotowe 2024

i 2025, została podjęta dnia 22 maja 2024 r. Wybór firmy audytorskiej został dokonany przez Radę Nadzorczą na

podstawie § 20 ust. 4 lit l) Statutu Skyline Investment S.A., zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami

zawodowymi i jednocześnie wybór ten spełniał kryteria przyjęte w procedurze wyboru firmy audytorskiej.

Wskazanie liczby odbytych posiedzeń komitetu audytu albo posiedzeń rady nadzorczej lub innego organu

nadzorującego lub kontrolującego poświęconych wykonywaniu obowiązków komitetu audytu

Rada Nadzorcza Skyline Investment S.A. odbyła w 2024 r. dwa posiedzenia poświęcone wykonywaniu

obowiązków komitetu audytu oraz szereg spotkań poświęconych innym kwestiom.

W przypadku wykonywania obowiązków komitetu audytu przez radę nadzorczą lub inny organ nadzorujący

lub kontrolujący – które z ustawowych warunków dających możliwość skorzystania z tej możliwości zostały

spełnione, wraz z przytoczeniem odpowiednich danych

Wykonywanie obowiązków Komitetu Audytu w spółce Skyline Investment S.A. zostało powierzone Radzie

Nadzorczej, ponieważ Spółka na koniec roku obrotowego oraz na koniec roku poprzedzającego nie przekroczyła

dwóch (przychody ze sprzedaży oraz średnioroczne zatrudnienie) z trzech parametrów określonych w art. 128

ust. 4 pkt 4 ustawy o biegłych rewidentach, tj.:

a) 17 000 000 zł – w przypadku sumy aktywów bilansu na koniec roku obrotowego,

b) 34 000 000 zł – w przypadku przychodów netto ze sprzedaży towarów i produktów za rok obrotowy,

c) 50 osób – w przypadku średniorocznego zatrudnienia w przeliczeniu na pełne etaty

Sprawozdanie Zarządu z działalności

2024

40 | S t r o n a

– pełnienie funkcji komitetu audytu w celu wykonywania obowiązków komitetu audytu określonych

w niniejszej ustawie, ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i rozporządzeniu nr 537/2014 może

zostać powierzone radzie nadzorczej lub innemu organowi nadzorczemu lub kontrolnemu jednostki

zainteresowania publicznego.

Warunek

Stan na koniec danego roku

obrotowego (2024)

Stan na koniec danego roku

obrotowego (2023)

suma aktywów bilansu

(art. 128 ust. 4 pkt 4 lit a) ustawy o biegłych rewidentach)

21 647 tys. zł

21 748 tys. zł

przychody netto ze sprzedaży towarów

i produktów (art. 128 ust. 4 pkt 4 lit b) ustawy

o biegłych rewidentach)

56 tys. zł

35 tys. zł

średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne

etaty (art. 128 ust. 4 pkt 4 lit c) ustawy

o biegłych rewidentach)

5,5

Warszawa, 24 kwietnia 2025 r.

Zarząd Skyline Investment S.A.:

Prezes Zarządu Jerzy Rey

Wiceprezes Zarządu Zbigniew Fornal