SKRÓCONE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA I KWARTAŁ 2025 ROKU
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
1
Spis treści
1 SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE REMAK-ENERGOMONTAŻ S.A. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z
POLSKIMI STANDARDAMI RACHUNKOWOŚCI. ............................................................................................ 3
1.1 Wybrane dane finansowe ............................................................................................................................... 3
1.2 Bilans .............................................................................................................................................................. 4
1.3 Rachunek zysków i strat ................................................................................................................................. 6
1.4 Zestawienie zmian w kapitale własnym ......................................................................................................... 7
1.5 Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia). .............................................................................. 8
2 INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO REMAK-ENERGOMONTAŻ
S.A. ............................................................................................................................................................. 9
2.1 Podstawa sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Remak-Energomontaż S.A. ...................... 9
2.2 Przyjęte zasady przy sporządzaniu raportu, w szczególności informacje o zmianach stosowanych zasad
(polityki) rachunkowości ................................................................................................................................. 9
2.3 Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta ................................................ 12
2.4 Informacje o odpisach aktualizujących i rezerwach ..................................................................................... 13
2.5 Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. .......................... 14
2.6 Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. ............. 14
2.7 Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych. ................................................................... 14
2.8 Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów. ........................................................................................ 14
2.9 Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny
wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki,
niezależnie od tego czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie
nabycia. ......................................................................................................................................................... 14
2.10 Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub
pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu
sprawozdawczego......................................................................................................................................... 14
2.11 Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli
pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze
wskazaniem ich wartości. ............................................................................................................................. 14
2.12 W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie
sposobu (metody) jej ustalenia. ................................................................................................................... 15
2.13 Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania
tych aktywów. ............................................................................................................................................... 15
2.14 Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. .. 15
2.15 Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję,
z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. .......................................................................................... 15
2.16 Wskazanie zdarzeń po dniu bilansowym, nieujętych w sprawozdaniu, a mogących w istotny sposób
wpłynąć na przyszłe wyniki. .......................................................................................................................... 15
2.17 Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od
czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. ......................................................................................... 15
3 POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO REMAK-ENERGOMONTAŻ
S.A. ........................................................................................................................................................... 17
3.1 Opis organizacji Remak-Energomontaż S.A. ................................................................................................. 17
3.2 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym wraz ze wskazaniem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących. ................................................................................................... 17
3.3 Komentarz do wyników osiągniętych w okresie sprawozdawczym wraz z opisem segmentów działalności
oraz czynników, zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na aktywa,
zobowiązania, kapitał własny, przepływy pieniężne lub osiągnięte wyniki finansowe. ............................... 20
3.3.1 Przychody ze sprzedaży i ich struktura. ..................................................................................................... 20
3.3.2 Komentarz do rachunku zysków i strat ...................................................................................................... 22
3.3.3 Komentarz do bilansu ................................................................................................................................ 23
3.3.4 Komentarz do rachunku przepływów pieniężnych .................................................................................... 24
3.3.5 Informacja o sytuacji finansowej spółki ..................................................................................................... 24
3.4 Zatrudnienie w spółce .................................................................................................................................. 27
3.5 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego, które
w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej
kolejnego kwartału ....................................................................................................................................... 27
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
2
3.6 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz ................ 28
3.7 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na WZA. ................................................................................................................ 28
3.8 Zestawienie stanu posiadania akcji Remak-Energomontaż S.A. lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące Remak-Energomontaż S.A................................................................................. 29
3.9 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem i innymi organami. ..................................................... 29
3.10 Informacja o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z
podmiotami powiązanymi jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.................................. 30
3.11 Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub gwarancji znaczącej wartości - łącznie
jednemu podmiotowi. .................................................................................................................................. 30
3.12 Inne informacje które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości
realizacji zobowiązań przez emitenta. .......................................................................................................... 30
4 ZATWIERDZENIE SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA I KWARTAŁ 2025 ROKU ................ 31
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
3
1 SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE REMAK-ENERGOMONTAŻ S.A.
SPORZĄDZONE ZGODNIE Z POLSKIMI STANDARDAMI RACHUNKOWOŚCI.
1.1 Wybrane dane finansowe
LP
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. PLN
w tys. EUR
1 kwartał 2025
okres od 2025-
01-01 do 2025-
03-31
1 kwartał 2025
okres od 2025-
01-01 do 2025-
03-31
1 kwartał 2024
okres od 2024-
01-01 do 2024-
03-31
I.
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
40 201
42 459
9 606
9 826
II.
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
1 382
419
330
97
III.
Zysk (strata) brutto
338
208
81
48
IV.
Zysk (strata) netto
113
2 190
27
507
V.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-3 928
-12 260
-939
-2 837
VI.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-203
-161
-49
-37
VII.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
12 667
8 912
3 027
2 062
VIII.
Przepływy pieniężne netto, razem
8 536
-3 509
2 040
-812
IX.
Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
170 348
173 695
40 715
40 649
X.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego
kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)
94 178
97 650
22 510
22 853
XI.
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału
i koniec poprzedniego roku obrotowego)
2 143
1 713
512
401
XII.
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału
i koniec poprzedniego roku obrotowego)
64 828
68 471
15 495
16 024
XIII.
Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
76 170
76 045
18 206
17 797
XIV.
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
7 500
7 500
1 793
1 744
XV.
Liczba akcji (w szt.)
3 000 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
XVI.
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
0,04
0,73
0,01
0,17
XVII.
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
0,04
0,73
0,01
0,17
XVIII.
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
25,39
25,35
6,07
5,93
XIX.
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
25,39
25,35
6,07
5,93
XX.
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w
zł/EUR)
0,00
0,00
0,00
0,00
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
4
1.2 Bilans
LP
BILANS [w tys. PLN]
stan na
2025-03-31
stan na
2024-12-31
stan na
2024-03-31
AKTYWA
I.
Aktywa trwałe
51 841
48 429
45 476
1.
Wartości niematerialne i prawne
82
84
89
-
wartość firmy
0
0
0
2.
Rzeczowe aktywa trwałe
38 161
37 659
34 318
3.
Należności długoterminowe
0
0
0
3.1.
Od jednostek powiązanych
0
0
0
3.2.
Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale
0
0
0
3.3.
Od pozostałych jednostek
0
0
0
4.
Inwestycje długoterminowe
0
0
0
4.1.
Nieruchomości
0
0
0
4.2.
Wartości niematerialne i prawne
0
0
0
4.3.
Długoterminowe aktywa finansowe
0
0
0
a)
w jednostkach powiązanych, w tym:
0
0
0
-
udziały lub akcje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności
0
0
0
b)
w pozostałych jednostkach, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale,
w tym:
0
0
0
-
udziały lub akcje w jednostkach współzależnych i stowarzyszonych wyceniane
metodą praw własności
0
0
0
-
udziały lub akcje w innych jednostkach
0
0
0
c)
w pozostałych jednostkach
0
0
0
4.4.
Inne inwestycje długoterminowe
0
0
0
5.
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
13 598
10 686
11 069
5.1.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
13 598
10 686
11 069
5.2.
Inne rozliczenia międzyokresowe
0
0
0
II.
Aktywa obrotowe
118 507
125 266
142 203
1.
Zapasy
8 352
2 264
13 630
2.
Należności krótkoterminowe
40 327
76 883
78 462
2.1.
Od jednostek powiązanych
7 729
15 919
7 322
2.2.
Od pozostałych jednostek, w których emitent posada zaangażowanie w kapitale
0
0
0
2.3.
Od pozostałych jednostek
32 598
60 964
71 140
3.
Inwestycje krótkoterminowe
20 446
11 954
23 715
3.1.
Krótkoterminowe aktywa finansowe
20 446
11 954
23 715
a)
w jednostkach powiązanych
0
0
0
b)
w pozostałych jednostkach
0
0
0
c)
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
20 446
11 954
23 715
3.2.
Inne inwestycje krótkoterminowe
0
0
0
4
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
49 382
34 165
26 396
III.
Należne wpłaty na kapitał zakładowy
0
0
0
IV.
Akcje (udziały) własne
0
0
0
A k t y w a r a z e m
170 348
173 695
187 679
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
5
LP
BILANS [w tys. PLN]
stan na
2025-03-31
stan na
2024-12-31
stan na
2024-03-31
PASYWA
I.
Kapitał własny
76 170
76 045
74 170
1.
Kapitał zakładowy
7 500
7 500
7 500
2.
Kapitał zapasowy
63 543
63 543
59 049
3.
Kapitał z aktualizacji wyceny
21
9
39
4.
Pozostałe kapitały rezerwowe
0
0
0
5.
Zysk (strata) z lat ubiegłych
4 993
0
5 392
6.
Zysk (strata) netto
113
4 993
2 190
7.
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
0
0
0
II.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
94 178
97 650
113 509
1.
Rezerwy na zobowiązania
19 221
16 123
15 569
1.1.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
15 351
12 253
11 359
1.2.
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
3 300
3 300
3 277
a)
długoterminowa
418
418
400
b)
krótkoterminowa
2 882
2 882
2 877
1.3.
Pozostałe rezerwy
570
570
933
a)
długoterminowe
0
0
0
b)
krótkoterminowe
570
570
933
2.
Zobowiązania długoterminowe
2 143
1 713
2 450
2.1.
Wobec jednostek powiązanych
0
0
0
2.2.
Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w
kapitale
0
0
0
2.3.
Wobec pozostałych jednostek
2 143
1 713
2 450
3.
Zobowiązania krótkoterminowe
64 828
68 471
58 309
3.1.
Wobec jednostek powiązanych
425
728
1 842
3.2.
Wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w
kapitale
0
0
0
3.3.
Wobec pozostałych jednostek
64 386
67 726
56 442
3.4.
Fundusze specjalne
17
17
25
4.
Rozliczenia międzyokresowe
7 986
11 343
37 181
4.1.
Ujemna wartość firmy
0
0
0
4.2.
Inne rozliczenia międzyokresowe
7 986
11 343
37 181
a)
długoterminowe
0
0
0
b)
krótkoterminowe
7 986
11 343
37 181
P a s y w a r a z e m
170 348
173 695
187 679
Wartość księgowa
76 170
76 045
74 170
Liczba akcji (w szt.)
3 000 000
3 000 000
3 000 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
25,39
25,35
24,72
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)
3 000 000
3 000 000
3 000 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
25,39
25,35
24,72
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
6
1.3 Rachunek zysków i strat
Lp
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT [w tys. PLN]
1 kwartał 2025
okres od 2025-01-
01 do 2025-03-31
1 kwartał 2024
okres od 2024-01-
01 do 2024-03-31
I.
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:
40 201
42 459
-
od jednostek powiązanych
3 129
6 776
1.
Przychody netto ze sprzedaży produktów
40 201
42 459
2.
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
0
0
II.
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:
33 479
39 117
-
jednostkom powiązanym
2 722
4 969
1.
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
33 479
39 117
2.
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
0
0
III.
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
6 722
3 342
IV.
Koszty sprzedaży
0
0
V.
Koszty ogólnego zarządu
5 385
4 951
VI.
Zysk (strata) ze sprzedaży
1 337
-1 609
VII.
Pozostałe przychody operacyjne
1 959
4 402
1.
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych
10
12
2.
Dotacje
0
0
3.
Aktualizacja wartości aktywów finansowych
6
1 227
4.
Inne przychody operacyjne
1 943
3 163
VIII.
Pozostałe koszty operacyjne
1 914
2 374
1.
Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych
0
0
2.
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
1 567
2 058
3.
Inne koszty operacyjne
347
316
IX.
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
1 382
419
X.
Przychody finansowe
109
108
1.
Dywidendy i udziały w zyskach
0
0
-
od jednostek powiązanych, w tym:
0
0
-
od pozostałych jednostek, w tym:
0
0
2.
Odsetki
109
108
-
od jednostek powiązanych
0
0
3.
Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych
0
0
-
w jednostkach powiązanych
0
0
4.
Aktualizacja wartości aktywów finansowych
0
0
5.
Inne
0
0
XI.
Koszty finansowe
1 153
319
1.
Odsetki w tym:
371
32
-
dla jednostek powiązanych
0
0
2.
Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych
0
0
-
w jednostkach powiązanych
0
0
3.
Aktualizacja wartości aktywów finansowych
0
0
4.
Inne
782
287
XII.
Udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw
własności
0
0
XIII.
Zysk (strata) brutto
338
208
XIV.
Podatek dochodowy
225
-1 982
a)
część bieżąca
0
-2 205
b)
część odroczona
225
223
XV.
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)
0
0
XVI.
Zysk (strata) netto
113
2 190
Zysk (strata) netto (zanualizowany)
2 916
7 267
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)
3 000 000
3 000 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
0,04
0,73
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)
3 000 000
3 000 000
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
0,04
0,73
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
7
1.4 Zestawienie zmian w kapitale własnym
LP
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM [w tys. PLN]
1 kwartał
2025 okres od
2025-01-01 do
2025-03-31
stan na 2024-
12-31
1 kwartał
2024 okres od
2024-01-01 do
2024-03-31
I.
Kapitał własny na początek okresu (BO)
76 045
71 973
71 973
I.a.
Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
76 045
71 973
71 973
1.
Kapitał zakładowy na początek okresu
7 500
7 500
7 500
1.1.
Zmiany kapitału zakładowego
0
0
0
1.2.
Kapitał zakładowy na koniec okresu
7 500
7 500
7 500
2.
Kapitał zapasowy na początek okresu
63 543
59 049
59 049
2.1.
Zmiany kapitału zapasowego
0
4 494
0
a)
zwiększenia (z tytułu)
0
4 494
0
-
z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)
0
4 494
0
-
aktualizacja środków trwałych
0
0
0
b)
zmniejszenia (z tytułu)
0
0
0
2.2.
Kapitał zapasowy na koniec okresu
63 543
63 543
59 049
3.
Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
9
32
32
-
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
0
0
0
3.1.
Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny
12
-23
7
a)
zwiększenia (z tytułu)
16
4
32
-
różnice kursowe z przeliczenia zakładów zagranicznych
16
4
32
-
odwrócenie różnic kursowych z przeliczenia zakładów zagranicznych z lat ubiegłych
0
0
0
b)
zmniejszenia (z tytułu)
4
27
25
-
zbycia środków trwałych
0
2
0
-
różnice kursowe z przeliczenia zakładów zagranicznych
0
0
0
-
odwrócenie różnic kursowych z przeliczenia zakładów zagranicznych z lat ubiegłych
4
25
25
3.2.
Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu
21
9
39
4.
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
0
0
0
4.1.
Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
0
0
0
4.2.
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
0
0
0
5.
Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu
4 993
5 392
5 392
5.1
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu
4 993
5 392
5 392
5.2
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
4 993
5 392
5 392
a)
zwiększenia (z tytułu)
0
0
0
b)
zmniejszenia (z tytułu)
0
5 392
0
-
wypłata dywidendy
0
900
0
-
przeniesienie na kapitał zapasowy
0
4 492
0
5.3.
Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu
4 993
0
5 392
5.4.
Strata z lat ubiegłych na początek okresu
0
0
0
-
korekty błędów
0
0
0
5.5.
Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych
porównywalnych
0
0
0
a)
zwiększenia (z tytułu)
0
0
0
b)
zmniejszenia (z tytułu)
0
0
0
-
pokrycie straty z zysku lat ubiegłych
0
0
0
5.6
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu
0
0
0
5.7
Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu
4 993
0
5 392
6.
Wynik netto
113
4 993
2 190
a)
zysk netto
113
4 993
2 190
b)
strata netto
0
0
0
c)
odpisy z zysku
0
0
0
II.
Kapitał własny na koniec okresu (BZ )
76 170
76 045
74 170
III.
Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia
straty)
76 170
75 145
74 170
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
8
1.5 Rachunek przepływów pieniężnych (metoda pośrednia).
LP
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH [w tys. PLN]
1 kwartał 2025
okres od 2025-
01-01 do
2025-03-31
1 kwartał 2024
okres od 2024-
01-01 do 2024-
03-31
A.
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.
Zysk (strata) netto
113
2 190
II.
Korekty razem
-4 041
-14 450
1.
Amortyzacja
948
885
2.
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
45
-103
3.
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
439
139
4.
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
-10
-9
5.
Zmiana stanu rezerw
3 098
-136
6.
Zmiana stanu zapasów
-6 088
-1 938
7.
Zmiana stanu należności
36 556
-10 970
8.
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
-17 554
-1 445
9.
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
-21 487
-880
10.
Inne korekty
12
7
III.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia
-3 928
-12 260
B.
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.
Wpływy
11
102
1.
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
11
102
2.
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
0
0
3.
Z aktywów finansowych, w tym:
0
0
a)
w jednostkach powiązanych
0
0
b)
w pozostałych jednostkach
0
0
4.
Inne wpływy inwestycyjne
0
0
II.
Wydatki
214
263
1.
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
214
263
2.
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
0
0
3.
Na aktywa finansowe, w tym:
0
0
a)
w jednostkach powiązanych
0
0
b)
w pozostałych jednostkach
0
0
4.
Inne wydatki inwestycyjne
0
0
III.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)
-203
-161
C.
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.
Wpływy
13 599
9 482
1.
Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat
do kapitału
0
0
2.
Kredyty i pożyczki
13 599
9 482
3.
Emisja dłużnych papierów wartościowych
0
0
4.
Inne wpływy finansowe
0
0
II.
Wydatki
932
570
1.
Nabycie akcji (udziałów) własnych
0
0
2.
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
0
0
3.
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
0
0
4.
Spłaty kredytów i pożyczek
0
0
5.
Wykup dłużnych papierów wartościowych
0
0
6.
Z tytułu innych zobowiązań finansowych
0
0
7.
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
493
431
8.
Odsetki
439
139
9.
Inne wydatki finansowe
0
0
III.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)
12 667
8 912
D.
Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
8 536
-3 509
E.
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
8 491
-3 406
-
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
-246
-791
F.
Środki pieniężne na początek okresu
12 155
28 015
G.
Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:
20 691
24 506
-
o ograniczonej możliwości dysponowania
737
537
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
9
2 INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO REMAK-ENERGOMONTAŻ S.A.
2.1 Podstawa sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego Remak-
Energomontaż S.A.
Raport kwartalny został sporządzony zgodnie z przepisami:
− Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. z 2023r., poz. 120),
− Krajowego Standardu Rachunkowości nr 1 "Rachunek przepływów pieniężnych" na
podstawie § 2 pkt. 1 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 28 listopada 2001 r.
w sprawie zakresu działania i sposobu organizacji Komitetu Standardów Rachunkowości
(Dz. U. z 2017r., poz. 216),
− Innych niż ww. Krajowych Standardów Rachunkowości w zakresie w jakim dot. Spółki,
− Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018r., poz. 757).
Dane zawarte w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały sporządzone zgodnie
z obowiązującymi zasadami polskiej ustawy o rachunkowości, z zastosowaniem metod wyceny
aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego określonych na dzień bilansowy, z
uwzględnieniem korekt z tytułu rezerw oraz odpisów aktualizujących wartość składników
aktywów, a także rozliczenia podatku odroczonego.
Spółka posiada Zakład w Niemczech. Zakład sporządza samodzielne sprawozdanie finansowe
objęte łącznym sprawozdaniem finansowym Remak-Energomontaż S.A.
2.2 Przyjęte zasady przy sporządzaniu raportu, w szczególności informacje o zmianach
stosowanych zasad (polityki) rachunkowości
Opis przyjętych przez Spółkę zasad w obszarach, gdzie ustawa o rachunkowości zezwala
na dokonanie wyboru polityki przez jednostkę:
ZASADY OGÓLNE
Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy. Remak-Energomontaż S.A. jako emitent
papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym
przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. sporządza sprawozdania finansowe
w okresach kwartalnych, półrocznych i rocznych. Okresem sprawozdawczym jest miesiąc
kalendarzowy.
Księgi rachunkowe prowadzi się techniką komputerową na podstawie Zasad (Polityki)
Rachunkowości w Katowicach.
ZASADY WYCENY
Wartości niematerialne i prawne wycenia się w cenach nabycia pomniejszonych o odpisy
umorzeniowe i ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja dokonywana jest
metodą liniową, w równych ratach co miesiąc, począwszy od pierwszego dnia miesiąca
następującego po miesiącu, w którym wartość ta została przyjęta do użytkowania, do końca
miesiąca w którym następuje zrównanie sumy odpisów umorzeniowych z ich wartością
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
10
początkową lub w którym postawiono je w stan likwidacji, zbyto lub stwierdzono niedobór.
Wartości niematerialne wycenia się oraz dokonuje odpisów stosując postanowienia art.31
ust.2 oraz art.32 ust.1-4 i ust 6 ustawy o rachunkowości.
Środki trwałe wycenia się w cenach nabycia pomniejszonych o dokonane odpisy umorzeniowe
i ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową
począwszy od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpiło
przyjęcie środka trwałego do użytkowania do końca miesiąca, w którym następuje zrównanie
odpisów umorzeniowych z wartością początkową środka trwałego lub miesiąca przeznaczenia
go do sprzedaży, likwidacji bądź stwierdzenia niedoboru. Ustalając okres i stawkę amortyzacji
stosuje się postanowienia art.32 ustawy o rachunkowości. W przypadku prawa wieczystego
użytkowania gruntu ujawnionego w księgach, za cenę nabycia uważa się wartość prawa
określoną przez rzeczoznawcę majątkowego. Prawo wieczystego użytkowania gruntów będzie
umarzane w okresie 20 lat.
Środki trwale w budowie wycenia się w wysokości kosztów poniesionych na nabycie lub
wytworzenie środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych, które powstaną
w wyniku zakończenia budowy.
Długoterminowe aktywa finansowe wycenia się w cenach nabycia pomniejszonych
o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W przypadku zbywania akcji, udziałów lub innych
aktywów zaliczanych do długoterminowych aktywów stosuje się zasadę „pierwsze przyszło -
pierwsze wyszło” (FIFO).
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe stanowią aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się
w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego
w związku z występującymi ujemnymi różnicami przejściowymi, z uwzględnieniem zasady
ostrożności.
Zapasy rzeczowych składników aktywów obrotowych wycenia się według cen nabycia lub
kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy.
Spółka stosuje zasadę odpisywania w koszty wartości materiałów na dzień ich zakupu.
Ustalenie stanu tych składników aktywów i ich wycena oraz korekta kosztów o wartość
materiałów niezużytych następuje na koniec każdego kwartału roku obrotowego. Wycena
następuje przy zachowaniu metody FIFO.
Należności krótkoterminowe wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem
zasady ostrożności. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień
prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Należności
w walutach obcych wycenia się zgodnie z art. 30 ustawy o rachunkowości.
Inwestycje krótkoterminowe:
o Krótkoterminowe aktywa finansowe w postaci akcji, udziałów i innych papierów
wartościowych wycenia się w cenie nabycia nie wyższej niż cena rynkowa na dzień
bilansowy. W przypadku zbywania akcji, udziałów lub innych papierów przeznaczonych
do obrotu stosuje się zasadę „pierwsze przyszło - pierwsze wyszło” (FIFO).
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
11
o Instrumenty finansowe pochodne zabezpieczające wprowadza się do ksiąg rachunkowych
na dzień zawarcia kontraktu w cenie nabycia. Wycena na dzień bilansowy dokonywana jest
w wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
o Środki pieniężne krajowe wykazuje się w wartości nominalnej, a w walucie obcej przelicza
się zgodnie z art. 30 ustawy. Rozchód walut obcych z rachunku dewizowego następuje
według metody FIFO.
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne obejmują koszty, które dotyczą
przyszłych okresów sprawozdawczych. Rozliczeń tych dokonuje się z uwzględnieniem zasady
istotności i ostrożności. Zasadniczą pozycję stanowią koszty i należności nie zgłoszone
do rozrachunku związane z wykonaniem niezakończonych usług ustalane metodą stopnia
zaawansowania.
Rezerwy na zobowiązania
o rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w przypadku wystąpienia
dodatnich różnic przejściowych, które spowodują w przyszłości zwiększenie podstawy
opodatkowania podatkiem dochodowym. Rezerwę tworzy się w wysokości kwoty podatku
dochodowego wymagającej w przyszłości zapłaty,
o rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują rezerwę na koszty wypłat odpraw
emerytalnych. Rezerwy tworzy się w oparciu o wycenę aktuarialną. Spółka tworzy rezerwę
na koszty niewykorzystanych urlopów. Rezerwa ustalana jest w oparciu o faktyczną ilość
dni niewykorzystanych urlopów za rok obrotowy oraz średnią dzienną stawkę
wynagrodzenia dla danej grupy pracowników powiększoną o obciążenia z tytułu ZUS,
o pozostałe rezerwy na zobowiązania pozycja ta obejmuje rezerwy tworzone w ciężar
kosztów działalności w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych oraz rezerwy
na straty z operacji w toku.
Zobowiązania krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania
w walucie obcej wycenia się zgodnie z artykułem 30 ustawy o rachunkowości.
Zobowiązania z tytułu leasingu - Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę
zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej
z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot
leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe
są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu,
w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty
zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane w zysku lub stracie, chyba że spełnione są
wymogi kapitalizacji.
Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez
krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.
Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko
i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów
leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako
koszty operacyjne w zysku lub stracie metodą liniową przez okres trwania leasingu.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
12
Rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczenia międzyokresowe przychodów tworzy się w
związku z ustalaniem kosztów i przychodów z wykonania niezakończonych usług metodą
stopnia zaawansowania, a także kosztów w wysokości prawdopodobnych zobowiązań
przypadających na bieżący okres sprawozdawczy. Pozycja ta zawiera również otrzymane od
klienta zaliczki na poczet realizowanych usług długoterminowych.
Przychody i koszty z wykonania niezakończonych usług wycenia się proporcjonalnie
do stopnia zaawansowania usługi pod warunkiem, że stopień ten można wiarygodnie ustalić.
Jeżeli nie jest możliwe ustalenie stopnia zaawansowania w sposób wiarygodny, przychód
ustalany jest w wysokości poniesionych w danym okresie kosztów, nie wyższych od kosztów,
których pokrycie jest prawdopodobne. Przy ujmowaniu przychodów w rachunku wyników
danego okresu odlicza się przychody rozpoznane w poprzednich okresach. Koszty
wytworzenia dotyczące ustalonych przychodów z tytułu niezakończonej usługi wpływają na
okres sprawozdawczy w którym ujęte są przychody. Koszty wytworzenia niezakończonej usługi
obejmują koszty poniesione od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego. Koszty poniesione
przed zawarciem umowy zalicza się do aktywów tylko wtedy, gdy prawdopodobne jest ich
pokrycie przychodami w przyszłości. Na wynik finansowy jednostki wpływają wszystkie
przewidywane straty związane z wykonaniem usługi objętej umową, nie ujęte w wyniku
poprzednich okresów. W wyniku stosowania metody stopnia zaawansowania usługi do
ustalania przychodów i kosztów okresu sprawozdawczego jednostka tworzy rozliczenia
międzyokresowe kosztów i przychodów czynne i bierne.
Rachunek zysków i strat sporządza się w wariancie kalkulacyjnym.
Rachunek przepływów pieniężnych sporządza się metodą pośrednią
Do sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych zastosowano zasady wynikające z KSR nr
1 "Rachunek przepływów pieniężnych".
W I kwartale 2025 roku nie nastąpiła zmiana stosowanych zasad (polityki) rachunkowości
i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.
Kwoty wykazane w niniejszym raporcie w EUR obliczone są następująco:
• pozycje bilansowe przeliczone są na EUR według średniego kursu EUR ogłoszonego przez
NBP obowiązującego na dzień bilansowy, tj. na dzień 31 marca 2025 roku, wynoszącego
4,1839 zł, na 31 grudnia 2024 roku wynoszącego 4,2730 zł, na 31 marca 2024 roku
wynoszącego 4,3009 zł.
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych
przeliczone są na EUR według kursu EUR stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów EUR ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca objętego raportem, a mianowicie według kursu 4,1848 zł za
1 kwartał 2025 roku oraz kursu 4,3211 zł za 1 kwartał 2024 roku.
2.3 Objaśnienie dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta
Działalność Spółki nie podlega sezonowości ani cykliczności.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
13
2.4 Informacje o odpisach aktualizujących i rezerwach
w tys. zł
Rezerwy
stan na
2024-12-31
1 kwartał 2025
stan na
2025-03-31
utworzenie
zwiększenie
wykorzystanie
rozwiązanie
*spadek
wartości
Rezerwa na
świadczenia
pracownicze
3 300
0
0
0
0
0
3 300
Rezerwa z tytułu
odroczonego podatku
dochodowego
12 253
0
3 139
0
2
39
15 351
Rezerwa na
zobowiązania
570
0
0
0
0
0
570
* spadek wartości - związany jest ze zmianą kursu EUR pomiędzy dniem 31.12.2024r., a dniem 31.03.2025r.
w tys. zł
Aktywa i odpisy aktualizujące
stan na 2024-
12-31
1 kwartał 2025
stan na 2025-
03-31
zwiększenie
zmniejszenie
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
10 686
3 546
634
13 598
Odpisy aktualizujące wartość aktywów, z tego:
22 144
1 567
6
23 705
- należności
22 144
1 567
6
23 705
- materiałów
0
0
0
0
- rzeczowych aktywów trwałych
0
0
0
0
- wartości niematerialnych i prawnych
0
0
0
0
W okresie 1 kwartału 2025 roku utrzymał się wysoki poziom rezerw i aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego. Jest to wynikiem wyceny metodą stopnia
zaawansowania kontraktów niezakończonych. Wycena ta powoduje powstanie aktywnych
i pasywnych rozliczeń międzyokresowych będących podstawą do tworzenia podatków
odroczonych. Poziom rozliczeń międzyokresowych na poszczególnych kontraktach
uwarunkowany jest zapisami umownymi w zakresie rozliczeń ze Zleceniodawcą.
Pozycja rezerwy na zobowiązania obejmuje głównie:
• rezerwę na potencjalne przyszłe zobowiązania w wysokości 570 tys. PLN, utworzoną
zgodnie z rachunkową zasadą ostrożności.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
14
2.5 Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów
trwałych.
Spółka w I kwartale 2025 roku nie dokonała istotnych transakcji nabycia i sprzedaży
rzeczowych aktywów trwałych.
2.6 Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów
trwałych.
Na dzień bilansowy nie wystąpiło istotne zobowiązanie z tytułu dokonania zakupu rzeczowych
aktywów trwałych.
2.7 Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.
Na dzień bilansowy nie występują istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych poza opisanymi
w pkt. 3.9 niniejszego skróconego sprawozdania finansowego.
2.8 Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.
Na dzień bilansowy nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.
2.9 Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia
działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych
i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego czy te aktywa i zobowiązania
są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia.
W I kwartale 2025 roku nie nastąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia
działalności, które mogłyby istotnie wpłynąć na wartość godziwą aktywów finansowych
i zobowiązań finansowych Spółki.
2.10 Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień
umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań
naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.
W I kwartale 2025 roku nie wystąpiło żadne naruszenie postanowień umowy kredytowej.
2.11 Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami
powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych
warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości.
Spółka nie posiada własnej grupy kapitałowej, natomiast znajduje się w grupie kapitałowej
ZARMEN. W związku z tym podmiotami powiązanymi Remak-Energomontaż S.A. są spółki
z Grupy kapitałowej ZARMEN, w skład której wchodzą: Zarmen Sp. z o.o., Elektrobudowa Sp.
z o.o., Koksownia Częstochowa Nowa Sp. z o.o., HPH-Hutmaszprojekt Sp. z o.o., Zarmen FPA
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
15
Sp. z o.o., Zarmen GPP Sp. z o.o., Globucor Pałac Kopice Sp. z o.o., Kofama Koźle S.A., Zarmen
Solution Sp. z o.o. w likwidacji, Holduct Sp. z o.o.
W I kwartale 2025 roku Spółka nie zawarła z podmiotami powiązanymi istotnych transakcji
na warunkach innych niż rynkowe.
2.12 W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej –
informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości
godziwej.
2.13 Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany
celu lub wykorzystania tych aktywów.
W I kwartale 2025 roku Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych.
2.14 Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów
wartościowych.
Spółka w okresach poprzednich i bieżącym nie emitowała dłużnych i kapitałowych papierów
wartościowych.
2.15 Informacja dotycząca wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie
i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane.
Spółka w I kwartale 2025 roku nie wypłacała dywidendy.
2.16 Wskazanie zdarzeń po dniu bilansowym, nieujętych w sprawozdaniu, a mogących
w istotny sposób wpłynąć na przyszłe wyniki.
Wojna w Ukrainie oraz sytuacja ekonomiczna i gospodarcza w Polsce i Europie, to zdarzenia
których wpływu i skutków przy posiadanej aktualnie wiedzy nie można oszacować. Nie
wystąpiły inne zdarzenia po dniu bilansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na
przyszłe wyniki.
2.17 Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych,
które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.
Należności i zobowiązania warunkowe obejmują otrzymane bądź udzielone zabezpieczenia
w formie gwarancji, poręczeń czy weksli, stanowiące zabezpieczenie zawartych umów
handlowych.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
16
LP
POZYCJE POZABILANSOWE [w tys. PLN]
stan na
2025-03-31
stan na
2024-12-31
stan na
2024-03-31
1.
Należności warunkowe
46 331
14 537
15 687
1.1.
Od jednostek powiązanych (z tytułu)
0
0
0
-
otrzymanych gwarancji i poręczeń
0
0
0
1.2.
Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale (z
tytułu)
0
0
0
1.3.
Od pozostałych jednostek (z tytułu)
46 331
14 537
15 687
-
otrzymanych gwarancji i poręczeń
46 331
14 537
15 687
2.
Zobowiązania warunkowe
58 396
69 910
74 682
2.1.
Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)
0
0
0
-
udzielonych gwarancji i poręczeń
0
0
0
2.2.
Na rzecz jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale (z tytułu)
0
0
0
2.3.
Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
58 396
69 910
74 682
-
udzielonych gwarancji i poręczeń
58 396
69 910
74 682
3.
Inne (z tytułu)
0
0
0
-
Pozycje pozabilansowe, razem
104 727
84 447
90 369
Zobowiązania warunkowe wobec pozostałych podmiotów dotyczą głównie gwarancji
kontraktowych.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
17
3 POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO REMAK-ENERGOMONTAŻ S.A.
3.1 Opis organizacji Remak-Energomontaż S.A.
Remak-Energomontaż S.A. („Spółka”) z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, zarejestrowane
jest pod numerem 0000021123 w Sądzie Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Podstawowy przedmiot działalności wg PKD 2007:
3320Z instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia,
4299Z roboty związane z budową pozostałych obiektów inżynierii lądowej i wodnej
3312Z naprawa i konserwacja maszyn,
4221Z roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych,
Według klasyfikacji sektorowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Spółka
zaklasyfikowana jest do:
- makrosektor – produkcja przemysłowa i budowlano-montażowa,
- sektor – budownictwo,
- subsektor – budownictwo przemysłowe.
Spółka nie posiada własnej grupy kapitałowej, natomiast znajduje się w grupie kapitałowej
ZARMEN. Spółka posiada Zakład w Niemczech.
W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w strukturze Spółki.
3.2 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie sprawozdawczym wraz ze
wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.
Remak-Energomontaż S.A. („Spółka”) to silna i rozpoznawalna marka zarówno w kraju jaki
i Europie. Spółka realizuje projekty dla różnych obszarów przemysłu: energetyki, przemysłu
chemicznego i petrochemicznego. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki są usługi
montażowe, remontowe i modernizacyjne w zakresie: turbin, kotłów parowych oraz wodnych,
a także montażu urządzeń energetycznych, instalacji odazotowania i odsiarczania spalin,
elektrofiltrów, instalacji przemysłowych, rurociągów, instalacji i urządzeń pomocniczych.
Firma specjalizuje się w projektowaniu, montażu, modernizacji oraz naprawie urządzeń
i instalacji dla elektrowni i elektrociepłowni zawodowych oraz przemysłowych. Oferowane
usługi wykonywane są własnymi siłami. Spółka bierze na siebie pełną odpowiedzialność
za zarządzanie kompletnym projektem. Dzięki wdrożeniu nowoczesnych rozwiązań
organizacyjnych i dużej mobilności, Remak-Energomontaż S.A. potrafi sprostać zadaniom
wymagającym dużej koncentracji środków produkcji i szybkiego wejścia na plac budowy.
Na swoją wysoką pozycję i uznanie kontrahentów Spółka zapracowała kolejnymi udanymi
realizacjami. Przez 50 lat swojej działalności Remak-Energomontaż S.A. zmodernizowała
i zmontowała kilkaset kotłów energetycznych, elektrofiltrów oraz kilkadziesiąt instalacji
przemysłowych. Potencjał i możliwości wynikające z funkcjonowania w ramach Grupy
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
18
Kapitałowej ZARMEN, pozwalają Spółce kompleksowo realizować najbardziej skomplikowane
projekty, począwszy od projektowania, poprzez produkcję, aż po montaż i rozruch instalacji
na placu budowy.
Remak-Energomontaż S.A. posiada wszystkie certyfikaty, autoryzacje i zezwolenia niezbędne
do montażu, remontów i prac modernizacyjnych na wszystkich rodzajach kotłów, urządzeń
pomocniczych i instalacji ochrony środowiska, obecnie montowanych w Polsce i państwach
członkowskich UE, w związku z czym oferuje:
- kompletne obiekty energetyczne jakimi są ciepłownie i elektrociepłownie przemysłowe
i komunalne,
- instalacje zmniejszające emisję szkodliwych gazów i pyłów z urządzeń energetycznych
(elektrofiltry, filtry workowe, instalacje odsiarczania i odazotowania),
- montaże, modernizacje i remonty wszystkich typów kotłów, w tym kotłów na parametry
nadkrytyczne do 1100 MW,
- budowy i modernizacje urządzeń pomocniczych,
- montaże rurociągów przemysłowych,
- montaże konstrukcji stalowych i instalacji przemysłowych,
- remonty w energetyce ze szczególnym uwzględnieniem remontów turbin.
Szeroka oferta pozwala Spółce na dywersyfikację źródeł przychodów.
W 2021 roku Spółka rozpoczęła działalność w segmentach przesyłu gazu oraz kogeneracji. Są
to kolejne obszary przemysłu, w których Remak-Energomontaż S.A. oferuje swoje usługi.
Pozwala to jeszcze bardziej zdywersyfikować źródła przychodów i poszerzyć obszary dla
rozwoju i wzrostu potencjału w kolejnych latach. Aktualnie Spółka utrzymuje główne
zamierzenia dotyczące dywersyfikacji źródeł przychodów realizując projekty i składając oferty
w nowych dla niej segmentach takich jak m.in. przesyłu gazu i kogeneracji.
Remak-Energomontaż S.A. posiada bogate doświadczenie w realizacji projektów nie tylko
w Polsce, ale i za granicą. Obecność na rynkach zagranicznych jest ważnym elementem
w dywersyfikowaniu źródeł przychodów Spółki, ale również w budowaniu i umacnianiu relacji
z kluczowymi klientami. Spółka z sukcesami modernizuje i montuje wszelkiego rodzaju kotły,
począwszy od małych i średnich, po największe na świecie kotły na parametry nadkrytyczne.
W I kwartale 2025 roku Spółka w głównej mierze realizowała pozyskane w poprzednich latach
kontrakty, w tym przede wszystkim na prace realizowane w Płocku dla Hyundai Engineering
Poland Sp. z o.o. Tecnicas Reunidas S.A. Sp. j., Siemens Energy Sp. z o.o. w Poznaniu, dla
ArcelorMittal Poland S.A. w Zdzieszowicach, w Grupie Azoty S.A. w Kędzierzynie-Koźlu, Tauron
Wytwarzanie S.A. w Elektrowni Jaworzno a także dla Zarmen Sp. z o.o. w Koksowni Przyjaźń w
Dąbrowie Górniczej oraz w Jedliczu, dla PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. w
Dolnej Odrze jak również dla Leroux Et Lotz Technologies.
W obszarze eksportu w 2025 roku Spółka realizowała prace głównie we Francji. Spółka
aktywnie pracuje nad pozyskaniem kolejnych nowych kontraktów w planowanych
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
19
inwestycjach energetycznych, ciepłowniczych, jak również w obszarach gazownictwa,
kogeneracji oraz elektrowni wodnych zarówno w Polsce jak i zagranicą, których realizacja
przypadać będzie w następnych latach.
W ciągu I kwartału 2025 roku ważniejszymi dla Spółki zdarzeniami dotyczącymi umów
handlowych było:
• Podpisanie umowy z Tauron Wytwarzanie S.A. na zabudowę filtrów na instalacji wody
zasilającej w ramach remontu kapitalnego w Elektrowni Łagisza w Będzinie. Wartość
umowy wynosi 1.220 tys. zł netto.
• Podpisanie umowy z Grupą Azoty Zakładami Azotowymi Kędzierzyn S.A. na wykonanie
napraw i remontów w branży mechanicznej na instalacjach i obiektach w Kędzierzynie
Koźlu. Szacunkowa wartość umowy wynosi 1.200 tys. zł netto.
• Podpisanie umowy z Orlen Termika S.A. na wykonanie remontu mechanicznego
kapitalizowanego turbozespołu Tz-7 w Elektrociepłowni Siekierki. Wartość umowy wynosi
22.995 tys. zł netto.
• Podpisanie umowy z Tauron Wytwarzanie S.A. na wykonanie modernizacji przegrzewacza
pary wtórnej RH1 kotła BP-2450 bloku 910 MW w Elektrowni Nowe Jaworzno. Wartość
umowy wynosi 2.650 tys. zł netto.
• Podpisanie umowy z Tauron Wytwarzanie S.A. na wykonanie modernizacji trzech młynów
węglowych bloku 910 MW w Elektrowni Nowe Jaworzno. Wartość umowy wynosi 1.999
tys. zł netto.
• Podpisanie umowy z Zarmen Sp. z o.o. na prace polegające na montażu technologicznych
rurociągów stalowych na instalacji do produkcji bioetanolu w zakładzie produkcyjnym
Orlen Południe S.A. w Jedliczu. Wartość umowy wynosi 19.994 tys. zł netto.
• Podpisanie umowy z Zarmen Sp. z o.o. na prace polegające na prefabrykacji rurociągów
DN800 instalacji wody chłodzącej i wody lodowej dla projektu produkcji bioetanolu w
zakładzie produkcyjnym Orlen Południe S.A. w Jedliczu. Wartość umowy wynosi 694 tys. zł
netto.
W I kwartale 2025 roku Spółka realizowała następujące ważniejsze kontrakty:
− wykonanie montażu trzech kotłów wraz z orurowaniem i osprzętem pomocniczym w
ramach projektu rozbudowy instalacji Olefin dla Hyundai Engineering Poland Sp. z o.o.,
Tecnicas Reunidas S.A. Sp. j.,
− wykonanie montażu dwóch kotłów wraz z kominami obejściowymi i orurowaniem
w ramach projektu realizowanego w Poznaniu pod nazwą: „Budowa nowych jednostek
kogeneracji gazowej w układzie SCGT” dla Siemens Energy Sp. z o.o.,
− wykonanie remontu kotła K3 dla ArcelorMittal Poland S.A. w Zdzieszowicach,
− wykonanie remontu zbiornika gazu nr 3 dla ArcelorMittal Poland S.A. w Zdzieszowicach,
− montaż instalacji technologicznych w ramach zadania Modernizacja baterii Koksowniczej
nr 4 w JSW KOKS S.A., w Koksowni Przyjaźń w Dąbrowie Górniczej dla Zarmen Sp. z o.o.,
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
20
− liczne prace montażowe, serwisowe i przeglądy dla Tauron Wytwarzanie S.A., na terenie
Elektrowni Jaworzno II , Jaworzno III oraz nowego bloku 910 MW,
− wykonanie remontu kapitalnego turbozespołu nr 7 w Elektrowni Dolna Odra dla PGE
Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A.,
− montaż technologicznych rurociągów na instalacji do produkcji bioetanolu w zakładzie
produkcyjnym Orlen Południe S.A. w Jedliczu dla Zarmen Sp. z o.o.,
− liczne prace remontowo-modernizacyjne dla Grupy Azoty S.A. na terenie Zakładów
Azotowych w Kędzierzynie Koźlu,
− montaż mechaniczny kotła, rurociągów, urządzeń, kanałów oraz silosów dla Leroux Et Lotz
Technologies w Nogenr-sur-Sein we Francji.
W I kwartale 2025 roku nie wystąpiły inne istotne zdarzenia spoza sfery produkcyjnej.
3.3 Komentarz do wyników osiągniętych w okresie sprawozdawczym wraz z opisem
segmentów działalności oraz czynników, zdarzeń w szczególności o nietypowym
charakterze, mających znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał własny,
przepływy pieniężne lub osiągnięte wyniki finansowe.
3.3.1 Przychody ze sprzedaży i ich struktura.
Spółka stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy w rozumieniu MSSF8, który można
zdefiniować jako „Modernizacje i montaże inwestycyjne w energetyce”.
W I kwartale 2025 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 40.201 tys. zł.
Struktura przychodów ze sprzedaży według rodzajów usług oraz rynków w I kwartale
2025 roku i w I kwartale 2024 roku przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
1 kwartał 2025
1 kwartał 2024
tys. zł
struktura
tys. zł
struktura
I. Przychody ze sprzedaży ogółem, w tym:
40 201
100,0%
42 459
100,0%
- usługi budowlano-montażowe
25 257
62,8%
28 627
67,4%
- usługi remontowo-serwisowe
14 651
36,5%
13 599
32,0%
- usługi nieprzemysłowe
293
0,7%
233
0,6%
- pozostała sprzedaż
0
0,0%
0
0,0%
II. Przychody ze sprzedaży ogółem (struktura terytorialna)
w tym:
40 201
100,0%
42 459
100,0%
- kraj
37 992
94,5%
40 357
95,0%
- eksport
2 209
5,5%
2 102
5,0%
Spółka odnotowała w I kwartale 2025 roku zmniejszenie przychodów względem uzyskanych
w analogicznym okresie roku ubiegłego. Spadek wyniósł 2.258 tys. zł, na co wpływ miały
przychody z wyceny kontraktów długoterminowych.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
21
Przychody w I kwartale 2025 roku w wysokości 40.201 tys. zł w głównej mierze osiągnięte
zostały na pozyskanych w latach ubiegłych kontraktach realizowanych przez Spółkę.
Sytuacja rynkowa najmocniej wpłynęła w I kwartale na segment usług budowlano-
montażowych i przełożyła się na spadek przychodów z tego segmentu o 3.370 tys. zł,
natomiast w segmencie usług remontowo-serwisowych na wzrost o 1.052 tys. zł. Te zmiany
spowodowały że udział przychodów z tych segmentów wyniósł w I kwartale 2025 roku
odpowiednio 62,8% i 36,5%, w stosunku do 67,4% i 32,0% w I kwartale 2024 roku.
Przychody w kolejnych kwartałach będą skorelowane z wymagającym otoczeniem
gospodarczym oraz wpływem wojny w Ukrainie na sytuację w Polsce i innych krajach Europy,
przejawiającą się głównie rosnącymi kosztami surowców i materiałów, w szczególności
wyrobów stalowych oraz rosnącymi dynamicznie kosztami usług podwykonawców oraz
kosztami robocizny. Spółka na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji i wpływ powyższych
zdarzeń na jej działalność, jednak niepewność co do skali wpływu tej sytuacji na poziom
przychodów w perspektywie całego 2025 roku uniemożliwia oszacowania ich wpływu na
przychody w dłuższym horyzoncie czasu.
Struktura sprzedaży wg obszarów geograficznych przedstawiała się następująco:
Wyszczególnienie
1 kwartał 2025
1 kwartał 2024
w tys. zł
%
w tys. zł
%
Ogółem
40 201
100,0
42 459
100,0
Polska
37 992
94,5
40 357
95,1
Francja
2 209
5,5
1 459
3,4
Szwecja
0
0,0
643
1,5
Spółka nie wyodrębnia według podanej struktury aktywów trwałych.
Koncentracja sprzedaży według najbardziej znaczących klientów za 1 kwartał 2025 roku
i 1 kwartał 2024 roku przedstawia się następująco:
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
22
3.3.2 Komentarz do rachunku zysków i strat
Na uzyskane wyniki w I kwartale 2025 roku wpływ miały: bardzo wymagające otoczenie
gospodarcze, rosnące koszty materiałów, w szczególności wyrobów stalowych, koszty usług
podwykonawców oraz stale rosnące koszty robocizny, jak również brak wykwalifikowanej
kadry oraz pracowników fizycznych. W odniesieniu do analogicznego okresu poprzedniego
roku, w I kwartale 2025 roku odnotowaliśmy zmniejszeni przychodów Spółki.
Poziom przychodów Spółki w I kwartale 2025 roku jest o 5,3% niższy niż
w I kwartale 2024 roku. Uzyskany wynik brutto ze sprzedaży w wysokości 6.722 tys. zł jest
natomiast o 101,1% wyższy od uzyskanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Koszty
ogólnego zarządu wzrosły o 8,8 % względem poziomu osiągniętego w I kwartale 2024 roku,
co w połączeniu ze wzrostem zysku brutto ze sprzedaży przełożyło się na osiągniecie zysku ze
sprzedaży w wysokości 1.337 tys. zł, wobec straty poniesionej w analogicznym okresie roku
ubiegłego w wysokości 1.609 tys. zł. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 45
Hyundai
Engineering
Tecnicas Reunidas
Sp. j.
Arcelormittal
Poland S.A.
Zarmen Sp. z o.o. LEROUX-ET Pozostałe
18 719
11 754
2 408 2 209
5 111
Najważniejsi klienci według wartości sprzedaży
w 1 kw 2025 roku w tys. zł
Hyundai
Engineering
Tecnicas Reunidas
Sp. j.
Siemens Energy Sp.
z o.o.
Arcelormittal
Poland S.A.
ZARMEN Sp. z o.o. Pozostałe
9 901
8 853
7 006
6 522
10 177
Najważniejsi klienci według wartości sprzedaży
w 1 kw 2024 roku w tys. zł
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
23
tys. zł wobec 2.028 tys. zł w porównywalnym okresie roku ubiegłego. Spółka zanotowała stratę
na działalności finansowej w kwocie 1.044 tys. zł wobec straty w wysokości 211 tys. zł w
porównywalnym okresie roku ubiegłego. Wynik brutto po I kwartale 2025 roku wyniósł 338
tys. zł, co oznacza wzrost o 62,5% względem wyniku uzyskanego za analogiczny okres roku
ubiegłego. Spółka zakończyła I kwartał 2025 roku wynikiem netto w wysokości 113 tys. zł,
wobec 2.190 ty. zł w analogicznym okresie roku ubiegłego. W I kwartale 2024 roku ujemny
podatek dochodowy w wysokości 1.982 tys. zł znacząco wpływający na wynik finansowy netto
był głównie spowodowany korektami deklaracji podatku dochodowego za lata 2021 i 2022 z
tytułu zastosowania w kalkulacjach podatku dochodowego za te lata ulgi B+R.
3.3.3 Komentarz do bilansu
Suma bilansowa wynosiła na 31 marca 2024 roku 170.348 tys. zł, co stanowi spadek o 1,9%
w stosunku do końca ubiegłego roku. Główne zmiany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
były związane z następującymi zdarzeniami:
Aktywa trwałe
Majątek trwały Remak-Energomontaż S.A. zwiększył się w stosunku do stanu na koniec 2024
roku i wyniósł 51.841 tys. zł. Udział aktywów trwałych w sumie bilansowej zwiększył się
natomiast z 27,9% na koniec 2024 roku do 30,4% % na koniec I kwartału 2025 roku. W I
kwartale 2025 roku inwestycje w rzeczowy majątek trwały wyniosły 1.450 tys. zł. Przedmiotem
inwestycji były głównie zakupione środki transportu a także urządzenia techniczne i maszyny.
Struktura rodzajowa rzeczowych aktywów trwałych na koniec I kwartału 2025 roku nie uległa
istotnym zmianom w stosunku do końca 2024 roku. Plany inwestycyjne Spółki w najbliższych
latach przewidują rozbudowę zaplecza technicznego, kontynuację budowy hali magazynowej,
wymianę posiadanego taboru samochodowego oraz zakupy sprzętu i wyposażenia
technicznego najnowszych generacji wspomagających realizację podstawowych projektów.
Natomiast aktualna sytuacja gospodarcza i geopolityczna może istotnie wpłynąć na politykę
inwestycyjną Spółki mocno ograniczając wydatki w tym obszarze. Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe wzrosły względem stanu z końca roku ubiegłego o 27,3%. Pozycja ta
obejmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Aktywa obrotowe
Majątek obrotowy Spółki zmniejszył się o 6.759 tys. zł w porównaniu z końcem ubiegłego
roku, a jego udział w aktywach ogółem na dzień 31 marca 2025 roku stanowił 69,6% wobec
72,1% na koniec 2024 roku. Zmianie uległa struktura majątku obrotowego. Udział należności
krótkoterminowych w sumie bilansowej zmniejszył się do 23,7% na koniec I kwartału 2025
roku (44,3% na koniec 2024 roku), wzrósł udział środków pieniężnych do poziomu 12,0% na
koniec I kwartału 2025 (6,9% na koniec 2024 roku). Udział krótkoterminowych rozliczeń
międzyokresowych w sumie bilansowej zwiększył się do 29,0% na koniec I kwartału 2025 roku
w stosunku do 19,7% na koniec 2024 roku, głównie z tytułu wyceny kontraktów
niezakończonych.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
24
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitały własne Remak-Energomontaż S.A. wzrosły w 2025 roku do kwoty 76.170 tys. zł.
Poziom rezerw zwiększył się o kwotę 3.098 tys. zł w porównaniu z końcem roku ubiegłego
głównie z powodu zwiększenia wartości rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Zobowiązania długoterminowe wzrosły o 430 tys. w stosunku do uzyskanych na koniec 2024
roku głównie z powodu zawarcia nowych umów leasingowych. Zmniejszył się natomiast stan
zobowiązań krótkoterminowych o kwotę 3.643 tys. zł, głównie w wyniku zmniejszenia
wartości zobowiązań handlowych. Na dzień 31 marca 2025 roku obniżył się stan rozliczeń
międzyokresowych o kwotę 3.357 tys. zł. Spadek w tej pozycji odnotowano w zakresie
rozliczeń związanych z wyceną kontraktów niezakończonych oraz zaliczek otrzymanych w
związku z realizacją kontraktów.
3.3.4 Komentarz do rachunku przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto w okresie 3 miesięcy 2024 roku były dodatnie i wyniosły 8.536 tys.
zł; na dzień 31 marca 2025 roku Spółka Remak-Energomontaż S.A. wykazała środki pieniężne
w wysokości 20.446 tys. zł. (biorąc pod uwagę wycenę bilansową walut obcych na rachunkach
bankowych na 31 marca 2025 r.).
3.3.5 Informacja o sytuacji finansowej spółki
Sytuację finansową w I kwartale 2025 roku charakteryzują wybrane wielkości ekonomiczno-
finansowe ujawnione w sprawozdaniu finansowym Spółki.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
25
Wskaźniki ekonomiczno - finansowe
Wyszczególnienie
1 kwartał 2025
okres od 2025-
01-01 do 2025-
03-31
Rok 2024 okres
od 2024-01-01
do 2024-12-31
1 kwartał 2024
okres od 2024-
01-01 do 2024-
03-31
RENTOWNOŚĆ
Rentowność sprzedaży
Zysk (strata) na sprzedaży /
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
3,3%
2,6%
-3,8%
Rentowność EBIT
Zysk (strata) na działalności operacyjnej /
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
3,4%
2,2%
1,0%
Rentowność EBITDA
Zysk (strata) na działalności operacyjnej + amortyzacja /
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
5,8%
3,7%
3,1%
Rentowność netto
Zysk (strata) netto /
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
0,3%
2,1%
5,2%
PŁYNNOŚĆ FINANSOWA
Płynność ogólna
Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe
1,8
1,8
2,4
Płynność przyśpieszona
Aktywa obrotowe - Zapasy / Zobowiązania krótkoterminowe
1,7
1,8
2,2
ZADŁUŻENIE
Zadłużenie ogółem
Rezerwy na zobowiązania + Zobowiązania długoterminowe +
Zobowiązania krótkoterminowe + Rozliczenia międzyokresowe
bierne / Suma bilansowa
0,55
0,56
0,60
Zadłużenie Finansowe Netto
Zobowiązania oprocentowane (kredyty, pożyczki, obligacje,
leasing itp.) - Środki pieniężne i pozostałe ekwiwalenty gotówki /
EBITDA
2,57
0,02
-7,97
SPRAWNOŚĆ DZIAŁANIA
Rotacja zapasów (dni)
Zapasy / Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów * ilość dni w okresie
19
3
29
Rotacja należności (dni)
Należności krótkoterminowe/ Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów i materiałów * ilość dni w okresie
90
117
166
Rotacja zobowiązań (dni)
Zobowiązania krótkoterminowe / Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów i materiałów * ilość dni w okresie
145
104
124
Cykl konwersji gotówki (dni)
Rotacja zapasów + Rotacja należności - Rotacja zobowiązań
-36
16
71
Stan środków pieniężnych Remak-Energomontaż S.A. wynosił na dzień 31 marca 2025 roku
20.446 tys. zł i jest o 8.492 tys. zł wyższy niż na dzień 31 grudnia 2024 roku. Niemniej jednak
w perspektywie kolejnych kwartałów na kształtowanie się poziomu środków pieniężnych w
Spółce istotny wpływ mogą mieć poniższe czynniki:
• duże zaangażowanie kosztowe w projektach rozliczanych etapowo, co wymaga
znacznego finansowania ze środków własnych,
• rozwój sytuacji związany z wojną w Ukrainie,
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
26
• wydłużające się rozliczenia końcowe realizowanych projektów,
• wydłużenie terminów płatności na realizowanych projektach,
• opóźnienia w realizacji projektów wynikające ze złego zarządzania projektami,
pogarszająca się sytuacja ekonomiczna zamawiających, błędy projektowe, opóźnienia w
dostawach oraz wady w dostawach występujące po stronie zamawiających.
Spółka stosownie do pojawiających się okoliczności reagowała zabezpieczając odpowiednie
zasoby finansowe. Na koniec I kwartału 2025 roku Spółka korzystała z kredytu bankowego
(22.513 tys. zł). Spółka monitoruje sytuację na kontraktach i na bieżąco uwzględnia
w sprawozdaniach finansowych aktualizację wyceny kontraktów.
Poziom wskaźnika płynności na koniec I kwartału 2025 roku ukształtował się na wysokim
poziomie i wyniósł 1,8. Ważnym elementem sytuacji finansowej Spółki jest pozyskanie nowych
kontraktów i ścisły monitoring kosztów celem wypracowania zaplanowanych marż.
W I kwartale 2025 roku wskaźnik rotacji należności wyniósł 90 dni, co oznacza skrócenie cyklu
o 27 dni w stosunku do 2024 roku. Średni cykl regulowania zobowiązań wydłużył się o 41 dni i
wyniósł 145 dni. Sytuacja Spółki w zakresie płynności finansowej oraz dostępu do
zewnętrznych źródeł finansowania jest stabilna i brak jest obecnie zagrożeń dla finansowania
działalności w 2025 roku.
Na horyzoncie pojawiły się zdecydowanie inne problemy, które znacznie mocniej dotykają
Spółkę niż pandemia Covid-19. Obecnie największy wpływ na aktualną i przyszłą działalność
ma znaczny spadek inwestycji w sektorach prywatnym i państwowym, jak również znaczne
spowolnienie w rozstrzyganiu postępowań przetargowych związane w szczególności z dużą
niepewnością w obszarze energetyki. Sytuacja ta najprawdopodobniej spowoduje
zmniejszenie przychodów w całym roku obrotowym 2025, jednak na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania, Spółka nie jest w stanie oszacować pełnego wpływu powyższych
zdarzeń na wyniki finansowe Spółki w przyszłości.
Czynnikiem, który miał znacznie większy wpływ na sytuację Spółki, jak również sytuację
gospodarczą w Polsce i w Europie, jest trwająca w Ukrainie wojna, wywołana przez agresję
Federacji Rosyjskiej. Jej wpływ jest szczególnie odczuwalny w obszarze kosztów materiałów,
kosztów robocizny, jak również jakości i terminowości dostaw materiałów i usług.
Kolejnym bardzo istotnym czynnikiem wpływającym na działalność Spółki jest dynamicznie
rosnący deficyt wykwalifikowanych pracowników fizycznych, jak również wykwalifikowanej
kadry kierowniczej.
W związku z rozpoczętą w 2022 roku wojną w Ukrainie Spółka Remak–Energomontaż, jak
i wiele innych w branży, znalazła się w zupełnie nowej rzeczywistości biznesowej, w której
Zarząd podejmuje wszelkie działania zmierzające do zapewnienia jej stabilności finansowej,
umożliwiającej kontynuowanie działalności w niezmienionym zakresie. W ocenie Zarządu
w chwili obecnej najważniejsze zadania to minimalizacja ryzyk związanych z dalszym wzrostem
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
27
cen surowców i materiałów budowlanych, dywersyfikacja dostawców i usługodawców,
jak również elastyczność w podejściu do strategii działania.
Spółka na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji w celu odpowiedniego dostosowania dalszych
decyzji i podejmowanych działań w sposób pozwalający zminimalizować ich negatywny wpływ
na sytuację finansową i operacyjną Spółki.
3.4 Zatrudnienie w spółce
Przeciętne zatrudnienie w Spółce w etatach w 1 kwartale 2025 roku kształtowało się jak
poniżej.
Wyszczególnienie
Ogółem
Polska
Eksport
Ogółem średnie zatrudnienie w okresie,
w tym:
458
414
44
pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
208
198
10
pracownicy na stanowiskach robotniczych
250
216
34
Na dzień 31 marca 2025 roku stan zatrudnionych ogółem wynosił 455 osób.
3.5 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń związanych z pozostałymi miesiącami roku
obrotowego, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego
wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
Aktualnie główne obszary ryzyk dla Spółki wiążą się z trwającą wojną w Ukrainie, rosnącym
deficytem wykwalifikowanej kadry, jak również jakością i terminowością dostaw materiałów
i usług powodując konieczność wprowadzenia kolejnych zmian organizacyjnych, zarówno w
ramach własnej organizacji, jak i w relacjach z kontrahentami oraz partnerami biznesowymi.
Remak-Energomontaż S.A. identyfikuje następujące zagrożenia i ryzyka dla działalności Spółki
w najbliższym okresie:
- deficyt wykwalifikowanej kadry kierowniczej oraz pracowników fizycznych, a co za tym idzie
wydłużenie terminów realizacji projektów oraz wzrost kosztów prac co w efekcie
przekładający się wprost na spadek marży,
- spadek wydajności i jakości pracy wykonywanej przez pracowników, pomimo dużej
dynamiki wzrostu wynagrodzeń,
- problemy dostawców związane ze wstrzymaniem produkcji mogące przełożyć się na ich
sytuację finansową i problemy z realizacją zawartych kontraktów,
- pojawienie się u zamawiających problemów finansowych i płynnościowych,
- złe zarządzanie projektami przez Zamawiających, nakierowane na przerzucanie
odpowiedzialności na Wykonawców
- problemy z płynnością i możliwościami finansowania bieżącej działalności u dostawców
materiałów i usług,
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
28
- możliwość pojawienia się zatorów płatniczych, będących skutkiem wydłużania zapłaty
należności,
- dalszy wzrost cen towarów i usług, a wraz z nim wzrost poziomu inflacji,
- ryzyko związane ze zmianą regulacji prawnych. Jednym z istotnych czynników
zwiększających ryzyko prowadzenia działalności w Polsce pozostaje względny brak
stabilności systemu prawnego – częste jego zmiany, jak również sprzeczne przepisy
prawne lub wprowadzanie rozwiązań doraźnych wynikających z ogólnej sytuacji rynkowej,
politycznej oraz nacisków społecznych.
W dłuższym horyzoncie czasowym zagrożenia i ryzyka dla działalności Remak-Energomontaż
S.A. związane są z niepewnością rozwoju sytuacji ekonomicznej związanej z trwającą na
Ukrainie wojną, a także sytuacji makroekonomicznej w kraju i za granicą. W chwili obecnej
najważniejsze są minimalizacja ryzyk związanych z dalszym wzrostem cen surowców i
materiałów budowlanych, dywersyfikacja dostawców, usługodawców, jak również, co wydaje
się kluczowe, dbałość o przepływy finansowe i elastyczność w podejściu do strategii działania.
Spółka upatruje również swoich szans w pozyskiwaniu nowych kontraktów w związku z
postępującą w Europie dekarbonizacją oraz poprawą efektywności energetycznej, które
spowodują w dłuższej perspektywie istotny wzrost inwestycji w energetyce zawodowej oraz
ciepłownictwie w związku ze stopniowym odchodzeniem od obecnie wykorzystywanych
jednostek konwencjonalnych opierających wytwarzanie energii na paliwach kopalnych.
Inne zagrożenia i ryzyka dla działalności Remak-Energomontaż S.A. w dłuższym horyzoncie
czasu związane są z następującymi czynnikami:
- podaż projektów inwestycyjnych na rynku krajowym i zagranicznym,
- polityka regulacyjna wobec rynku energetycznego,
- tworzenie przez Państwo stabilnego otoczenia dla prowadzenia inwestycji,
- sytuacja finansowa i pozycja rynkowa odbiorców i partnerów Spółki,
- sytuacja na rynku pracy i podaż wykwalifikowanych pracowników.
3.6 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
prognoz
Spółka Remak-Energomontaż S.A. nie publikowała prognozy wyników na 2025 rok.
3.7 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty
zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA.
Według posiadanych przez Remak-Energomontaż S.A. informacji, struktura akcjonariatu
Emitenta na dzień 31 marca 2025 roku przedstawia się w sposób następujący:
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
29
Wyszczególnienie
Na dzień przekazania
poprzedniego raportu
kwartalnego
Zmiana
Na dzień przekazania
niniejszego raportu
kwartalnego
1. ZARMEN Sp. z o.o.
1.548.594 akcji/głosów
-
1.548.594 akcji/głosów
tj. 51,62% głosów na WZA
-
tj. 51,62% głosów na WZA
2. PTE PZU S.A. w imieniu OFE PZU
"Złota Jesień"
401.896 akcji/głosów
-
401.896 akcji/głosów
tj. 13,40 % głosów na WZA
-
tj. 13,40 % głosów na WZA
3. Allianz Polska Otwarty Fundusz
Emerytalny
236.784 akcji/głosów
-
236.784 akcji/głosów
tj. 7,89 % głosów na WZA
-
tj. 7,89 % głosów na WZA
Remak-Energomontaż S.A. nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne
uprawnienia kontrolne. Nie występują także żadne ograniczenia odnośnie do wykonywania
prawa głosu ani dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych.
3.8 Zestawienie stanu posiadania akcji Remak-Energomontaż S.A. lub uprawnień do nich
przez osoby zarządzające i nadzorujące Remak-Energomontaż S.A.
Osoby zarządzające zgodnie z raportem bieżącym 15/21 z dnia 23.03.2021 r. posiadają akcje
Remak-Energomontaż S.A. w ilości:
Aleksander Umiński – 1000 szt.
Osoby nadzorujące nie posiadają akcji Remak-Energomontaż S.A.
Do dnia przekazania niniejszego raportu Spółka nie otrzymała informacji o zmianach
w stanach posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.
3.9 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem i innymi organami.
Spółka została pozwana w 2024 roku przez Firmę Mostostal Płock S.A. Wartość roszenia
wynosi 8.054 tys. PLN. W opinii Spółki roszczenie jest bezzasadne z uwagi na brak przesłanek
do odstąpienia od umowy i obciążania kosztami wykonawstwa zastępczego. Nadto Spółka
posiada roszczenia zwrotne o łącznej wartości 5.873 tys. PLN. W ocenie Spółki pozew jest
reakcją na złożone dotychczas przez Spółkę inne powództwa wniesione celem uzyskania
należnego wynagrodzenia z tytułu realizacji wykonanych prac.
Na dzień bilansowy nie występują inne istotne postępowania toczące się przed sądem lub
innymi organami.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
30
3.10 Informacja o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu
transakcji z podmiotami powiązanymi jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż
rynkowe.
Informacja zaprezentowana została w pkt. 2.11 niniejszego skróconego sprawozdania
finansowego.
3.11 Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub gwarancji znaczącej
wartości - łącznie jednemu podmiotowi.
Spółka w prezentowanym okresie nie udzielała poręczeń kredytów lub pożyczek.
Gwarancje wystawiane są zasadniczo na rzecz kontrahentów Spółki głównie przez Bank PEKAO
S.A. na zabezpieczenie ich potencjalnych roszczeń w stosunku do Remak-Energomontaż S.A.
w związku z realizowanymi kontraktami. Bankowi przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu
wobec Spółki. Gwarancje udzielane kontrahentom stanowią alternatywę w odniesieniu
do zatrzymywania kaucji gwarancyjnych.
Łączna wartość gwarancji stanowiących zabezpieczenie umów handlowych wystawionych na
zlecenie REMAK-ENERGOMONTAŻ S.A. stanowi kwotę 56 425 tys. zł,
Podmioty, wobec których wartość istniejących gwarancji przekracza łącznie 10% wartości
kapitałów własnych prezentuje poniższa tabela.
Firma
Opis
Łączna kwota
w tys. zł
HYUNDAI ENGINEERING
POLAND Sp. z o.o. TECNICAS
REUNIDAS S.A. SP.J.
dwie gwarancje na wartość 5.157 tys. EUR, z czego gwarancja z
najdłuższym terminem ważności do 31.05.2025 roku
22 424
Odpłatność za wystawione gwarancje została ustalona na warunkach rynkowych.
Łączna wartość otrzymanych przez Remak-Energomontaż S.A. gwarancji i zabezpieczeń
stanowi wartość 46.331 tys. zł., z tego wartość gwarancji przekraczające 10% kapitału od
poszczególnych zobowiązanych przedstawia poniższa tabela.
Firma
Opis
Łączna kwota
w tys. zł
ARCELORMITTAL POLAND
S.A.
dwie gwarancje zapłaty za roboty budowlane, z czego gwarancja
z najdłuższym terminem ważności do 20.04.2026 r.
32 009
3.12 Inne informacje które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej,
majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są
istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.
Wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku
finansowego Spółki przedstawione zostały w niniejszym skróconym sprawozdaniu
finansowym za I kwartał 2025 roku.
Skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku
31
4 ZATWIERDZENIE SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA
I KWARTAŁ 2025 ROKU
Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2025 roku zostało zatwierdzone przez
Zarząd Spółki REMAK-ENERGOMONTAŻ S.A. w dniu 28 kwietnia 2025 roku.
………………………………………………..
Aleksander Umiński – Prezes Zarządu Remak-Energomontaż S.A.
……….……………………………………….
Tomasz Kopiec – Wiceprezes Zarządu Remak-Energomontaż S.A.
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
…………………………………………………….……………
Arkadiusz Zawielak – Dyrektor Finansowy
Katowice, 28 kwietnia 2025 roku.