Warszawa, kwiecień 2025
Sprawozdanie finansowe RAEN S.A.
za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
Spis treści
WYBRANE DANE FINANSOWE ..................................................................................................................................................... 3
1 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................................................ 4
2 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................... 5
3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............................................................................................................ 6
4 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................................................. 7
5 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE .................................................................................. 8
5.1 INFORMACJE OGÓLNE ................................................................................................................................................. 8
5.1.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ........................................................................................... 9
5.1.2 UJMOWANIE I WYCENA AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ USTALANIE WYNIKU FINANSOWEGO .................................. 12
5.2 INFORMACJA NA TEMAT SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI .................................................................................................. 26
5.3 WARTOŚCI NIEMATERIALNE ....................................................................................................................................... 27
5.4 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ..................................................................................................................................... 28
5.5 DŁUGOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ............................................................................................................. 28
5.6 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ...................................................................... 29
5.7 KRÓTKOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ........................................................................................................... 30
5.8 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ...................................................................................................................... 30
5.9 INNE AKTYWA OBROTOWE ......................................................................................................................................... 30
5.10 INFORMACJE DOTYCZĄCE ELEMENTÓW KAPITAŁU WŁASNEGO ...................................................................................... 31
5.11 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ...................................................................................................................................... 35
5.12 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ................................................................................................................ 35
5.13 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE ....................................................................................... 35
5.14 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ............................................................................................................................... 35
5.15 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO ................................................................................................... 35
5.16 LEASING .................................................................................................................................................................. 35
5.17 INSTRUMENTY FINANSOWE DODATKOWE UJAWNIENIA ................................................................................................. 35
5.18 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ...................................................................................................................... 40
5.19 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ...................................................................................................................................... 43
5.20 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU ........................................................................................................................................ 43
5.21 POZOSTAŁE PRZYCHODY ........................................................................................................................................... 43
5.22 POZOSTAŁE KOSZTY ................................................................................................................................................. 44
5.23 ZYSKI I STRATY Z INWESTYCJI ................................................................................................................................... 44
5.24 PRZYCHODY FINANSOWE .......................................................................................................................................... 44
5.25 KOSZTY FINANSOWE ................................................................................................................................................. 44
5.26 PODATEK DOCHODOWY ............................................................................................................................................. 45
5.27 PODATEK ODROCZONY .............................................................................................................................................. 45
5.28 PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIĘDZY BILANSOWYMI ZMIANAMI NIEKTÓRYCH POZYCJI ORAZ ZMIANAMI
WYNIKAJĄCYMI Z RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .......................................................................................................... 45
5.29 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ..................................................................................................................... 46
5.30 ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU SPÓŁKI ....................................................................... 46
5.31 OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY ZYSK LUB PONIESIONE STRATY SPÓŁKI ......................... 46
5.32 OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ W SPÓŁCE WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH
DOTYCZĄCYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM ......................................................................................................................... 47
5.33 INFORMACJE O ZNACZĄCYCH WYDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH .............................................................. 50
5.34 INFORMACJE DOTYCZĄCE ISTOTNYCH ZDARZEŃ PO DNIU BILANSOWYM ........................................................................ 50
5.35 INFORMACJE DOTYCZĄCE POŁĄCZENIA ...................................................................................................................... 51
5.36 POZYCJE WARUNKOWE I POZOSTAŁE POZYCJE NIEUJĘTE W ROCZNYM SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............. 51
5.37 INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB
POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI
ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA ........................................................................... 53
5.38 INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK
UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I
TERMINU WYMAGALNOŚCI ....................................................................................................................................................... 53
5.39 WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO
LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI
ZALEŻNEJ ZE WSKAZANIEM PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WRTOŚCI PRZEDMIOTU SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON
WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA ..................................................................................................... 53
Strona | 2
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
5.40 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA
DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE ROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH ..... 53
5.41 RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH,
JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ....................................................................................................... 54
5.42 INFORMACJA O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH
AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW ....................... 54
5.43 INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ,
Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE ............................................................................................................... 54
5.44 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ............................................................................................................... 54
5.45 TRANSAKCJE Z CZŁONKAMI ZARZĄDU I ORGANAMI NADZORCZYMI I ICH MAŁŻONKAMI, KREWNYMI LUB POWINOWATYMI W
LINII PROSTEJ DO DRUGIEGO STOPNIA LUB POWIĄZANYMI Z TYTUŁU OPIEKI, PRZYSPOSOBIENIA LUB KURATELI Z OSOBĄ ZARZĄDZAJĄCĄ
LUB BĘDĄCĄ W ORGANACH NADZORCZYCH JEDNOSTKI ............................................................................................................... 54
5.46 WYNAGRODZENIA, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU, WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ......... 55
5.47 WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB FIRMY AUDYTORSKIEJ UPRAWNIONEJ DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH ........................................................................................................................................................................ 55
5.48 INFORMACJE O ZATRUDNIENIU ................................................................................................................................... 56
5.49 INFORMACJE POZOSTAŁE .......................................................................................................................................... 56
5.50 INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM SPÓŁKI SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEJ SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ,
WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ
EMITENTA ............................................................................................................................................................................... 56
5.51 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5
% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ORAZ WSKAZANIE
ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKITÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU
ROCZNEGO ............................................................................................................................................................................. 56
5.52 STAN POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA,
ZGODNIE Z POSIADANYMI PRZEZ EMITENTA INFORMACJAMI, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ROCZNEGO ...... 59
6 ZATWIERDZENIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................................................................................. 61
Strona | 3
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Wybrane dane finansowe
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
000' PLN
000' PLN
000' EUR
Przychody ze sprzedaży
122
-
-
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(1 443)
(1 771)
(391)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(1 173)
(3 049)
(673)
Zysk (strata) netto
(977)
(3 111)
(687)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
(3 246)
(1 625)
(359)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
(2 939)
(1 703)
(376)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
6 397
3 324
734
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
212
(4)
(1)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)
50 294 902
42 552 817
42 552 817
Zysk/strata na akcję w trakcie okresu (wyrażony w złotych na jedną akcję)
(0,0194)
(0,0731)
(0,0161)
na 31.12.2024
na 31.12.2023
na 31.12.2023
000' PLN
000' PLN
000' EUR
Aktywa trwałe
3 771
1 727
397
Aktywa obrotowe
4 227
228
52
Aktywa, razem
7 998
1 955
450
Zobowiązania długoterminowe
-
223
51
Zobowiązania krótkoterminowe
1 191
1 015
233
Kapitał własny
6 807
717
165
Kapitał podstawowy
5 225
4 708
1 083
Pasywa, razem
7 998
1 955
450
Wartość księgowa na jedną akcję w (zł )
0,1353
0,0168
0,0039
Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu zostały przeliczone na Euro według następujących
zasad:
§ poszczególne pozycje aktywów i pasywów dla bilansu na dzień bilansowy – według średniego kursu
obowiązującego na ostatni dzień bilansowy ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na dzień
31.12.2024 – 4,2730 , a na dzień 29.12.2023 – 4,3480;
§ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu
średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni
dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. – 4,3042, a dla roku
2023 r. – 4,5284.
Strona | 4
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
1 Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Stan na dzień
Nota
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne
1
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
2
-
-
Finansowe inwestycje długoterminowe
3
3 668
1 500
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
103
200
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
20b
-
27
Należności długoterminowe
-
-
3 771
1 727
Aktywa obrotowe
Należności handlowe
4
15
6
Pozostałe należności
5
203
194
Finansowe inwestycje krótkoterminowe
6
3 306
8
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7
226
14
Inne aktywa obrotowe
8
477
6
4 227
228
RAZEM AKTYWA
7 998
1 955
Pasywa
Kapitał własny
9
Kapitał akcyjny
5 225
4 708
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)
5 872
1 258
Akcje własne
-
-
Zyski zatrzymane
(7 659)
(4 548)
Pozostałe kapitały
4 346
2 410
Zysk/(Strata) okresu
(977)
(3 111)
Razem kapitał własny
6 807
717
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania finansowe
10
-
-
Rezerwy na podatek odroczony
20b
-
223
Pozostałe zobowiązania i rezerwy długoterminowe
-
-
223
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
10
-
653
Zobowiązania handlowe
11
717
24
Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
12
474
338
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
-
Rozliczenia międzyokresowe
13
-
-
1 191
1 015
Razem zobowiązania
1 191
1 238
RAZEM PASYWA
7 998
1 955
Wartość aktywów netto (w zł)
6 807 000
717 000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)
50 294 902
42 552 817
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł) */
0,1353
0,0168
*/ Wartość aktywów netto przypadająca Jednostce na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej ważonej liczby akcji
Jednostki.
Strona | 5
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
2 Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
Za okres
Nota
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
14
122
-
Koszt własny sprzedaży
-
-
Zysk/(Strata) na sprzedaży
122
-
Koszty ogólnego zarządu, w tym:
15
(1 560)
(1 331)
Amortyzacja
-
-
Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe)
16
4
24
Pozostałe koszty (inne niż koszty finansowe)
17
(9)
(464)
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej
(1 443)
(1 771)
Przychody finansowe
18
505
18
Koszty finansowe
19
(235)
(1 296)
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
(1 173)
(3 049)
Podatek dochodowy, w tym:
20
196
(62)
- część bieżąca
-
-
- część odroczona
196
(62)
Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej
(977)
(3 111)
Inne składniki całkowitego dochodu z tytułu:
-
Inne składniki całkowitego dochodu (netto)
-
-
ŁĄCZNIE CAŁKOWITE DOCHODY
(977)
(3 111)
średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) w okresie
50 294 902
42 552 817
Zysk/strata netto na jedną akcję (w zł) w okresie
Podstawowy za okres*
(0,0194)
(0,0731)
Rozwodniony za okres
(0,0194)
(0,0731)
*/ Podstawowy zysk (strata) na akcję został wyliczony, jako iloraz zysku (straty) przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz
średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku. Z uwagi na brak instrumentów rozwadniających, w okresie
sprawozdawczym rozwodniony zysk (strata) na akcję był równy pozycji podstawowy zysk (strata) na akcję.
Strona | 6
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
3 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał zapasowy
Kapitał
podstawowy
Niezrealizowany
wynik z lat
ubiegłych
Zysk/strata
netto roku
obrotowego
z emisji akcji
powyżej wartości
nominalnej
Z podziału
zysku
Pozostałe
zmiany
Ogółem
Saldo na 01.01.2024 r.
4 708
(4 548)
(3 111)
1 258
2 212
198
717
Przeniesienie wyniku
-
(3 111)
3 111
-
-
-
-
Podwyższenie kapitału podstawowego
517
-
-
4 614
-
1 936
7 067
Wynik okresu
-
-
(977)
-
-
-
(977)
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31.12.2024 r.
5 225
(7 659)
(977)
5 872
2 212
2 134
6 807
Kapitał zapasowy
Kapitał
podstawowy
Niezrealizowany
wynik z lat
ubiegłych
Zysk/strata
netto roku
obrotowego
z emisji akcji
powyżej wartości
nominalnej
Z podziału
zysku
Pozostałe
zmiany
Ogółem
Saldo na 01.01.2023 r.
2 954
(2 670)
(1 878)
481
2 212
-
1 099
Przeniesienie wyniku
-
(1 878)
1 878
-
-
-
-
Podwyższenie kapitału podstawowego
1 754
-
-
777
-
198
2 729
Wynik okresu
-
-
(3 111)
-
-
-
(3 111)
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31.12.2023 r.
4 708
(4 548)
(3 111)
1 258
2 212
198
717
Strona | 7
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
4 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(Strata) netto
(977)
(3 111)
Korekty zysku netto:
(2 269)
1 486
Amortyzacja
-
-
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
(487)
(9)
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
190
1 448
Zmiana stanu rezerw
(484)
343
Podatek dochodowy zapłacony
-
-
Zmiana stanu należności netto
(16)
388
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków
(1 028)
(628)
Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych
(444)
(56)
Inne korekty
-
-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(3 246)
(1 625)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych
-
-
Zbycie aktywów finansowych
366
-
Otrzymane odsetki
-
10
Otrzymane dywidendy
472
-
Inne wpływy inwestycyjne
112
250
Wydatki
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych
-
-
Zakup aktywów finansowych
(3 610)
(1 700)
Inne wydatki inwestycyjne
(279)
(263)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(2 939)
(1 703)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy z tytułu emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych
7 067
2 729
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
116
645
Inne wpływy finansowe
-
-
Wydatki
Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek
(786)
-
Wykup papierów dłużnych
-
-
Odsetki zapłacone
-
-
Inne wydatki finansowe
-
(50)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
6 397
3 324
Przepływy pieniężne netto razem
212
(4)
Zyski/straty z różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
-
-
Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
212
(4)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu
14
18
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu
226
14
Strona | 8
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
5 Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające
5.1 Informacje ogólne
Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej
Raen S.A. („Spółka”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) została utworzona w wyniku połączenia IQ Partners
Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie z IFA Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przez zawiązanie spółki pod
firmą IQ Partners S.A., na którą został przeniesiony majątek obu łączą cych się spółek (połączenie w trybie przepisu
art. 492 §1 pkt. 2 kodeksu spółek handlowych). W dniu 25 maja 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy firmy Spółki na
PunkPirates S.A. a następnie w dniu 17 lutego 2023 roku na Raen S.A.
Spółka Raen S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla
m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem
KRS 0000290409 w dniu 10 października 2007 roku.
Spółka posiada numer statystyczny REGON: 141064373 oraz numer identyfikacji podatkowej 113-268-28-30.
Siedzibą Spółki jest m. st. Warszawa, ul. Krakowskie Przedmieście 13, 00-071 Warszawa.
Raen S.A. nie posiada oddziałów (zakładów).
Spółka prowadzi działalność związaną z pozyskiwaniem i rozwijaniem dla zewnętrznych podmiotów projektów
OZE. W kwietniu 2023 r. wraz z nabyciem 100% udziałów w Raen sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (poprzednia
nazwa: Seed Capital sp. z o.o.), Spół ka utworzyła Grupę Kapitałową Raen S.A. („Grupa”, „Grupa Raen”, Grupa
Kapitałowa Raen”, „Grupa Kapitałowa”), w której pełni funkcję spółki holdingowej, a jej działalność koncentruje się
na projektach związanych z odnawialną energią elektryczną oraz pozyskiwaniem kapitału lub uzyskiwaniem
finansowania dla prowadzonych projektów.
Misją Spółki jest odważna konfrontacja z wyzwaniami wynikającymi ze zmian klimatycznych i poprawa jakości
powietrza. Spółka planuje realizować misję poprzez połączenie globalnego kapitału pochodzącego od inwestorów
z z Unii Europejskiej oraz Izraela, Kanady, Stanów Zjednoczonych oraz Wielkiej Brytani z projektami, które pozwolą
na zwiększenie produkcji czystej, odnawialnej energii w Polsce. Celem strategicznym Spółki jest stanie się
zintegrowanym podmiotem produkującym i dostarczającym energię elektryczną pochodzącą wyłącznie ze źródeł
odnawialnych.
Przedmiot działalności Spółki jest określony w pkt. II statutu Spółki. Głównym przedmiotem działalności Spółki jest,
między innymi: (i) wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja i handel energią elektryczną, (ii) wykonywanie instalacji
elektrycznych, (iii) wykonywanie instalacji wodno-kanalizacyjnych, cieplnych, gazowych i klimatyzacyjnych, (iv)
wykonywanie konstrukcji i pokryć
́
dachowych, oraz (v) badania naukowe i prace rozwojowe.
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki według PKD jest Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia
działalności gospodarczej i zarządzania (PKD 70, 22, Z).
Czas trwania działalności Spółki
Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony.
Skład Zarządu Emitenta
W okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku skład oraz zakres kompetencji Członków Zarządu
Spółki przedstawiały się następująco:
- Adam Guz -
Prezes Zarządu
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu nie uległ zmianie.
Skład Rady Nadzorczej Emitenta
W okresie od 1 stycznia 2024 roku do 28 czerwca 2024 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej
przedstawiały się następująco:
Roman Rafał Rachalewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Bartłomiej Bańkowski
Członek Rady Nadzorczej
Wojciech Maria Tomikowski
Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Jan Barszcz
Członek Rady Nadzorczej
Strona | 9
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Kamil Jan Gaworecki
Członek Rady Nadzorczej
W dniu 16 kwietnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło powołać na podstawie
uchwał nr 5,6,7,8 oraz 9 do składu Rady Nadzorczej Spółki nowej kadencji Romana Rafała Rachalewskiego,
Mirosława Jana Barszcza, Wojciecha Marię Tomikowskiego, Bartłomieja Bańkowskiego oraz Małgorzatę Barbarę
Zielińską. Nowa kadencja rozpocznie się w dniu odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe Spółki za 2023 rok.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:
Roman Rafał Rachalewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Bartłomiej Bańkowski
Członek Rady Nadzorczej
Wojciech Maria Tomikowski
Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Jan Barszcz
Członek Rady Nadzorczej
Małgorzata Barbara Zielińska
Członek Rady Nadzorczej
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej nie
uległ zmianie.
Kontynuacja działalności
Przy sporządzeniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego za 2024 rok założono zgodnie z
najlepszą wiedzą Zarządu Raen S.A., iż Spółka będzie kontynuowała swoją działalność w ciągu co najmniej 12
miesięcy od daty sporządzenia sprawozdania finansowego.
Znacząca niepewność dotycząca kontynuacji działalności
Przy sporządzeniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Raen S.A. założono zgodnie z najlepszą
wiedzą Zarządu Raen S.A., iż Spółka będzie kontynuowała swoją działalność w ciągu co najmniej 12 miesięcy od
daty sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. Zarząd jest świadomy przesłanek, które
powodują występowanie istotnej niepewności co do zdolności Raen do kontynuowania działalności w związku
z poniesioną stratą netto w wysokości 977 tys. zł prezentowaną w jednostkowym Sprawozdaniu z zysków lub strat
i innych całkowitych dochodów za 2024 rok. W opinii Zarządu jednak poniesiona strata nie zagraża działalności
Raen S.A.
Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy i Rosji na działalność i wyniki finansowe Spółki
W dniu 24 lutego 2022 roku miała miejsce inwazja Rosji na Ukrainę. Konflikt zbrojny tych dwóch państw trwa do
dzisiaj tj. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. W ocenie Spółki konflikt zbrojny nie wpłynął bezpośrednio
na wyniki finansowe Spółki. Raen S.A. nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest
stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się w tych państwach. Raen S.A. nie wyklucza jednak, że trwający
konflikt zbrojny może mieć wpływ na wyniki finansowe w 2025 roku głównie z powodu ryzyka pogorszenia się
koniunktury gospodarczej w Polsce oraz ogólnoświatowej.
Cykliczność, sezonowość działalności
W działalności spółki Raen S.A. nie występują zjawiska sezonowości i cykliczności, a jakiekolwiek tendencje są
trudne do wyznaczenia ze względu na przedmiot działalności Raen S.A.
Dane porównywalne
Do danych porównywalnych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym zastosowano zasady rachunkowości
identyczne jak przyjęte do informacji na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2023 roku.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Raen
S.A. dnia 29 kwietnia 2025 roku.
5.1.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania
Oświadczenie o zgodności z MSR i MSSF
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz MSR zatwierdzonymi przez UE, oraz w zakresie wymaganym przez
rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r, poz. 757).
Strona | 10
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31
grudnia 2023 roku.
Status zatwierdzenia standardów w UE
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces
wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych zasad
rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF
zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej
(„KIMSF”).
Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad dla okresu bieżącego i okresów porównywalnych z
dostosowaniem okresu porównywalnego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu
w okresie bieżącym.
I. Wykaz zmian w MSSF, które obligatoryjnie weszły w życie do ich stosowania w 2024 r.
1) Lease Liability in a Sale and Leaseback. Amendments to IFRS - 16 z września 2022,
2) Classification of Liabilities as Current or Non-current, Amendments to IAS 1, ze stycznia 2020 r. wraz z
poprawkami (lipic 2020);
3) Amendments to IAS 1. Non-current Liabilities with Covenants, z października 2022;
4) International Tax Reform – Pillar Two Model Rules. Amendments to IAS 12 (maj 2023);
5) Supplier Finance Arrangements. Amendments to IAS 7 and IFRS 7 (maj 2023);
6) IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements (kwiecień 2024);
7) Amendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments Amendments to IFRS 9 and
IFRS 7 (maj 2024);
8) IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures (maj 2024);
9) IFRS Accounting Standards Annual Improvements. Volume 11 (lipiec 2024);
10) Contracts Referencing Nature-dependent Electricity. Amendments to IFRS 9 and IFRS 7 (grudzień 2024).
II. Wykaz zmian w MSSF, które weszły w życie w 2024 r.
1) Zobowiązania leasingowe w leasingu zwrotnym (MSSF 16).
2) Klasyfikacja zobowiązań do krótko- i długoterminowych, w tym z umów z konwentami (MSR 1).
3) Umowy finansowania dostawców – faktoring odwrotny (MSR 7 i MSSF 7).
III. Wykaz zmian w MSSF, które weszły w życie po 01.01.2025 r.
1) Przeliczenia walutowe przy braku wymienialności waluty (MSR 21).
2) Coroczne poprawki w MSSF: MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7 (Annual Improvements to IFRS. Volume
11).
3) Zmiany w zasadach klasyfikacji instrumentów finansowych (MSSF 7 i MSSF 9).
4) Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody (OZE) (MSSF 9 i MSSF 7).
5) Nowe, zreformowane podejście do prezentacji sprawozdań finansowych (MSSF 18).
6) Ograniczone ujawnienia informacji o jednostkach zależnych niebędących jednostkami zaufania publicznego
(MSSF 19).
Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie
finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
Podstawowe zasady księgowe
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem
wyceny instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego za 2024 rok są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy
zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.
Zmiana zasad (polityki) rachunkowości
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie dokonano w Spółce istotnych zmian przyjętych zasad (polityki)
rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego.
Porównywalność danych finansowych za poprzedni i bieżący rok obrotowy
Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji dla okresu
bieżącego i okresów porównawczych z dostosowaniem okresu porównawczego do zmiany zasad rachunkowości
i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bież ącym.
Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości i metody kalkulacji stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do
wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
Strona | 11
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF).
Szacunki
Sporządzone sprawozdanie finansowe zgodnie z MSR i MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które
wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się
na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od
przewidywanych. Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych
doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają
się zasadne.
Zmiana szacunków
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki nie wystąpiły istotne zmiany szacunków podawanych w
poprzednich okresach sprawozdawczych, które miałyby istotny wpływ na bieżący lub przyszły okres
sprawozdawczy.
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i
zobowiązań w następnym roku finansowym.
Wartość godziwa wartości niematerialnych i niezakończonych prac rozwojowych
Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje analizy
potencjalnej utraty wartości niematerialnych o nieokreślonym czasie użytkowania oraz wartości niezakończonych
prac rozwojowych.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje wyceny
posiadanych instrumentów finansowych do wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentów finansowych
notowanych na aktywnym rynku ustala się z uwzględnieniem kursu notowania danego instrumentu, natomiast
wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując
odpowiednie techniki wyceny, których wybór jest każdorazowo analizowany pod kątem uzyskania najbardziej
wiarygodnej wartości wycenianego instrumentu. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu
wyceny kształtowałaby się cena w transakcji zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami.
Podstawą sporządzenia wycen są prognozy i projekcje finansowe przygotowane przez jednostki podlegające
wycenie, które każdorazowo są weryfikowane pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za
poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych korekt. Prognozy przyszłych wyników finansowych opierają się
na szeregu założeń i szacunków uznanych za racjonalne, jednakże w sposób oczywisty podlegają wpływowi
istotnych przyszłych i niepewnych zdarzeń operacyjnych i gospodarczych. Ponadto opierają się one również na
założeniach dotyczących przyszłych decyzji biznesowych.
Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności Emitenta poprzez zastosowanie
wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści.
W opinii Zarządu Raen S.A. metodologia wyceny aktywów finansowych pozwala w wiarygodny sposób na ustalenie
ich wartości godziwej. Pomimo to Zarząd dokładnie analizuje obecną sytuację w zakresie wyceny instrumentów
finansowych w celu poprawienia jakości prezentowanych sprawozdań finansowych poprzez rozszerzenie zakresu
niektórych ujawnień dla zapewnienia lepszej informacji i pełnego zrozumienia dokonanych zmian oraz ich skutków
finansowych dla potencjalnego odbiorcy.
W efekcie Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje precyzyjnej wyceny do wartości godziwej posiadanych
instrumentów finansowych.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych powyżej największe znaczenie,
oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Waluta funkcjonalna i prezentacja
Załączone sprawozdanie finansowe jest sporządzone w złotych, które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną
jednostki. Poszczególne pozycje sprawozdania finansowego są wycenione w złotych, które stanowią walutę
podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działa jednostka. W ciągu roku transakcje w walucie obcej
Spółka ujmuje początkowo w walucie polskiej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej według
średniego kursu NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji uznając go za natychmiastowy kurs wymiany.
Operacje finansowe przeprowadzone w walutach obcych przeliczane są w dniu transakcji na walutę funkcjonalną
przy zastosowaniu kursów wymiany banku, z którego usług korzysta Spółka. Pozycje aktywów i pasywów na dzień
bilansowy zostały wycenione po kursie średnim NBP obowiązującym w dniu bilansowym. Wszystkie kwoty
zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym wykazane są w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej.
Strona | 12
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Korekta błędu
W sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiła istotna korekta błędu.
5.1.2 Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego
Zasady ogólne wyceny aktywów i pasywów
§ 1.
Wartość aktywów i pasywów oraz wynik finansowy ustala się i wykazuje w księgach rachunkowych przedstawiając
rzetelnie i prawidłowo sytuację majątkową i finansową jednostki.
§ 2.
Aktywa i zobowiązania wycenia się w rzeczywiście poniesionych kosztach, z uwzględnieniem zachodzących zmian
w poszczególnych składnikach, a zwłaszcza zmniejszeń wartości składników aktywów, bez względu na wysokość
wyniku finansowego.
§ 3.
Wyceny aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy oraz w trakcie roku obrotowego dokonuje się z uwzględnieniem
przepisów w sprawie tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów.
§ 4.
Aktywa, które w wyniku dokonanej wyceny kwalifikują się do odpisania w ciężar rachunku zysków i strat z tytułu
utraty wartości podlegają spisaniu w roku obrotowym, w którym fakt konieczności dokonania odpisu został
stwierdzony.
Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań finansowych
§ 5.
MSSF 9 „Instrumenty finansowe” obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po
tej dacie. Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej
umowy.
Klasyfikacja aktywów finansowych, zgodnie z MSSF 9, jest uzależniona od:
§ modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz
§ wyniku testu kontraktowych przepływów pieniężnych.
§ 6.
Zgodnie z MSSF 9 instrumenty finansowe klasyfikowane są, na podstawie wyników oceny modeli biznesowych
oraz testu kontraktowych przepływów pieniężnych, wyłącznie do trzech grup:
§ aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
§ aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
§ aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na modelu biznesowym Spółki w zakresie zarządzania aktywami
finansowymi oraz na charakterystyce wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla tego składnika aktywów.
§ 7.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli:
§ składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych
oraz
§ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli:
§ składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz
§ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
§ 8.
Strona | 13
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Raen dokonała oceny identyfikacji i oceny modeli biznesowych i przypisała posiadane aktywa finansowe do
wycenianych w:
§ wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.,
§ wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów.
Kwot skumulowanych w innych całkowitych dochodach nie reklasyfikuje do sprawozdania z zysków lub strat i
innych całkowitych dochodów, nawet w momencie usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.
Ocena modelu biznesowego
Zgodnie z MSSF 9 par. 7.2.3, Raen S.A. przeprowadziła ocenę modelu biznesowego dla istniejącego portfela
aktywów finansowych. Analiza przyjętego sposobu zarządzania portfelami aktywów finansowych dokonana była
na podstawie przeglądu oraz oceny i danych jakościowych i ilościowych mających wpływ na przyporządkowanie
portfeli aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego, w szczególności:
§ przyczyn dokonanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych – w szczególności, czy były dokonywane
w wyniku wzrostu ryzyka kredytowego sprzedawanych aktywów, czy w celu zwiększenia dochodowości danego
portfela aktywów;
§ wolumenu sprzedaży aktywów finansowych dokonanych we wcześniejszych okresach sprawozdawczych;
§ częstotliwości dokonywanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych;
§ momentu sprzedaży danego aktywa finansowego, a w szczególności okresu pomiędzy dokonaną sprzedażą a
datą zapadalności danego aktywa;
§ analizy przyczyn oraz wartości planowanych przyszłych sprzedaży aktywów finansowych w ramach danych
portfeli (tj. czy Spółka ma intencję dokonywania sprzedaży aktywów finansowych mających na celu
optymalizację wyniku finansowego Spółki – czy sprzedaże są integralną części realizacji celów biznesowych
Spółki w zakresie posiadanych aktywów finansowych).
§ 9.
Aktywa nabyte/modyfikowane z rozpoznaną utratą wartości (POCI assets)
§ Zgodnie z regulacjami MSSF 9 aktywa POCI to aktywa, dla których w momencie nabycia lub modyfikacji została
rozpoznana utrata wartości.
§ Aktywo nosi znamiona utraty wartości w momencie nabycia lub modyfikacji, jeżeli został spełniony jeden z
poniższych warunków:
§ znaczące pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;
§ złamanie warunków pierwotnej umowy poprzez opóźnienie powodujące zaliczenie aktywa do kategorii default
lub past due;
§ prawdopodobieństwo upadłości dłużnika lub rozpoczęcie procesu jego restrukturyzacji;
§ brak aktywnego rynku dla danego aktywa finansowego;
§ modyfikacja aktywa (np. wydłużenie terminu spłaty) ze względu na pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;
§ nabycie aktywa z wysokim dyskontem odzwierciedlającym utratę wartości tego aktywa.
W ramach bieżącej działalności Spółka nabywa aktywa z dyskontem. Wartość dyskonta jest relatywnie niska i
odzwierciedla wartość pieniądza w czasie oraz jest formą realizacji oczekiwanej marży zysku. Aktywa nabywane z
takim dyskontem nie mają znamiona utraty wartości w dniu początkowego ich ujęcia.
Dla aktywów z kategorii POCI oczekiwana utrata wartości (ECL) jest zawsze rozpoznawana dla całego okresu do
momentu zapadalności aktywa.
§ 10.
Utrata wartości aktywów finansowych
1. Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości aktywów
finansowych lub ich grupy. Jeżeli takie przesłanki istnieją, należy ustalić kwotę odpisu z tytułu utraty wartości
aktywów lub ich grupy.
2. Przesłanką świadczącą o wystąpieniu utraty wartości składnika aktywów jest zaistnienie zdarzenia mającego
negatywny, dający się rzetelnie oszacować, wpływ na przyszłe przepływy pieniężne z niego wynikające.
3. Do sytuacji, w których można stwierdzić, że nastąpiła utrata wartości należy zaliczy w szczególności:
§ wystąpienie znaczących trudności finansowych emitenta lub dłużnika,
§ niedotrzymanie postanowień umownych przez emitenta lub dłużnika, np. niespłacenie odsetek lub kapitału albo
zaleganie z ich spłatą,
§ przyznanie emitentowi lub dłużnikowi, ze względów ekonomicznych lub prawnych związanych z jego
trudnościami finansowymi, udogodnienia, które w innym wypadku nie zostałoby udzielone,
§ zaistnienie wysokiego prawdopodobieństwa upadłości lub restrukturyzacji emitenta lub dłużnika,
§ zanik obrotu danym składnikiem aktywów finansowych na aktywnym rynku ze względu na trudności finansowe
emitenta lub dłużnika,
Strona | 14
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
§ wystąpienie umożliwiającego oszacowanie spadku wartości przyszłych przepływów pieniężnych, w tym ich
ściągalności, wynikających z grupy aktywów.
W przypadku instrumentów kapitałowych sytuacją taką może być przedłużający się lub istotny spadek wartości
godziwej danej pozycji poniżej wartości początkowej.
§ 11.
Model tworzenia odpisów aktualizacyjnych
Model oczekiwanych strat kredytowych, zakłada kalkulację odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o
oczekiwane straty kredytowe oraz uwzględnianie prognoz i spodziewanych przyszłych warunków ekonomicznych
w kontekście oceny ryzyka kredytowego ekspozycji.
Model oczekiwanych strat kredytowych
Model utraty wartości stosuje się do składników aktywów finansowych zakwalifikowanych, zgodnie z
postanowieniami MSSF 9, jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej
przez inne dochody całkowite, z wyjątkiem instrumentów kapitałowych.
Model utraty wartości zgodnie z MSSF 9 opiera się na podziale na 3 koszyki w zależności od zmian dotyczących
jakości kredytowej w porównaniu do początkowego ujęcia aktywów w księgach. Odpis z tytułu utraty wartości
wyznaczany jest w następujących kategoriach:
Kategoria
Rodzaj ekspozycji
Sposób kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartości
Koszyk 1
ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty
bilansowej nie zidentyfikowano znacznego wzrostu ryzyka
kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości
12-miesięczna oczekiwana strata kredytowa
Koszyk 2
ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty
bilansowej zidentyfikowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego
oczekiwana strata kredytowa w okresie życia aktywa
finansowego
Koszyk 3
ekspozycje, dla których stwierdzono utratę wartości
Dla zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych ze zidentyfikowaną na moment początkowego
ujęcia utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI) oczekiwana strata kredytowa jest zawsze
kalkulowana w całym okresie życia danego składnika aktywów.
§ 12.
Kryterium niskiego ryzyka kredytowego
Zgodnie z MSSF 9 par. 5.5.10 ekspozycje, które na datę sprawozdawczą są uznawane za ekspozycje o niskim
ryzyku kredytowym, mogą pozostać w Koszyku 1, niezależnie od skali względnego pogorszenia jakości kredytowej
od momentu początkowego ujęcia.
Aktywa finansowe ze zidentyfikowanym istotnym wzrostem ryzyka kredytowego
Aktywa finansowe, dla których na datę bilansową Spółka zidentyfikuje istotny wzrost ryzyka kredytowego od
momentu początkowego ujęcia, klasyfikowane są do koszyka 2. Spółka uznaje, że dla danego aktywa został
zidentyfikowany istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeśli zostanie spełnione kryterium ilościowe lub jakościowe lub
jeśli przeterminowanie przekroczy 30 dni, przy czym wystąpienie danego kryterium jest weryfikowane na poziomie
ekspozycji.
§ 13.
Kryteria jakościowe
Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:
§ opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania
informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe nie
zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są
przeterminowane o ponad 30 dni;
§ udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za
wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest
elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi, a Spółka ma nad
tym pełną kontrolę;
§ zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w ramach
analizy historii współpracy z kontrahentem.
§ 14.
Strona | 15
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
W ramach przeprowadzonej analizy zidentyfikowano następujące główne składniki aktywów, dla których możliwe
jest wystąpienie potencjalnej korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości wymaganego przez
MSSF 9:
Inwestycje w spółki portfelowe
Spółka wycenia te inwestycje w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wszystkie czynniki ryzyka mają
odzwierciedlenie w wartości godziwej, w związku z czym Zarząd Spółki odstępuje od szacowania oczekiwanej
straty kredytowej.
§ Inwestycje w inne instrumenty kapitałowe,
§ Na każdy dzień bilansowy Spółka identyfikuje inwestycje w inne instrumenty kapitałowe oraz analizuje
możliwość wystąpienia korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości w posiadane należności z
tytułu inwestycji w inne instrumenty kapitałowe.
§ Należności handlowe oraz pozostałe należności, w tym należności z tytułu pożyczek.
W efekcie analizy Spółka na każdy dzień bilansowy identyfikuje istotne składniki należności o przeterminowaniu
większym niż 30 dni, jak również fakt ewentualnego udzielenia udogodnień w spłacie. Na tej podstawie odnotowuje
ewentualny wzrost ryzyka na podstawie subiektywnych analiz „miękkich przesłanek” utraty wartości, mogących
wpłynąć na zdolność kontrahentów do wywiązania się w przyszłości z zobowiązań finansowych wobec Spółki.
§ 15.
Kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych
Oczekiwane straty kredytowe to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych. Odzwierciedlają one
utratę wartości aktywów kredytowych oznaczającą, iż Spółka nie będzie w stanie odzyskać należności zgodnie z
warunkami umowy.
Na potrzeby kalkulacji straty kredytowej zgodnie z MSSF 9 Spółka porównuje przepływy pieniężne, które powinna
otrzymać zgodnie z umową z kredytobiorcą, a szacowanymi przez Spółkę przepływami, które spodziewa się
otrzymać.
§ 16.
Oczekiwane straty kredytowe są kalkulowane:
§ dla aktywów finansowych nie dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą – jako wartość bieżąca
różnicy między przepływami pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi jednostce na mocy umowy oraz
przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa się otrzymać,
§ dla aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą (nie POCI) – jako różnica między
wartością bilansową brutto a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, jakie Spółka spodziewa
się otrzymać, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów
finansowych. Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości,
§ dla niewykorzystanych zobowiązań do udzielenia pożyczki – jako wartość bieżąca różnicy między przepływami
pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi Spółce w przypadku, gdy podmiot, wobec którego zaciągnięto
zobowiązanie do udzielenia pożyczki, zaciąga pożyczkę oraz przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa
się otrzymać w przypadku, gdy pożyczka zostanie zaciągnięta.
§ 17.
Rachunkowość zabezpieczeń
Specjalną podkategorią aktywów i zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu są instrumenty pochodne.
Transakcje pochodne zawierane są w celu zabezpieczenia przepływów pieniężnych przed ryzykiem kursowym oraz
ryzykiem stóp procentowych.
Instrumenty pochodne wyceniane są na dzień bilansowy w wiarygodnie ustalonej wartości godziwej. Wartość
godziwa instrumentów pochodnych jest szacowana przy użyciu modelu bazującego między innymi na wartości
kursów walutowych (średnie kursy NBP) na dzień bilansowy lub różnicach w poziomach stóp procentowych waluty
kwotowej i bazowej.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
§ 18.
Procedura wyceny portfela inwestycyjnego
1. Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się:
§ w wartości rynkowej – jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek,
§ w określonej w inny sposób wartości godziwej – jeżeli nie istnieje dla nich aktywny rynek.
Strona | 16
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
2. Aktywny rynek spełnia łącznie następujące warunki:
§ pozycje będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne,
§ w dowolnym momencie można zazwyczaj znaleźć chętnych nabywców i sprzedawców oraz,
§ ceny są podawane do wiadomości publicznej.
3. Wartość rynkową składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
ustala się na podstawie jego cen notowanych na aktywnych rynkach. Jeśli znane są jedynie kwotowania,
wówczas wartością godziwą:
§ dla aktywów posiadanych przez jednostkę jest bieżąca cena kupna (cena jaką rynek zapłaci za dany
składnika aktywów finansowych),
§ dla aktywów finansowych, które jednostka zamierza nabyć jest bieżąca cena sprzedaży lub cena ofertowa
(cena za jaką można by pozyska dany składnik na rynku).
4. W przypadku, gdy bieżące rynkowe ceny kupna i sprzedaży nie są dostępne do wyceny składnika aktywów
finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1, można stosować cenę ostatnio przeprowadzonej na rynku
transakcji, pod warunkiem, że w okresie między datą transakcji i dniem bilansowym nie nastąpiły znaczne
zmiany uwarunkowań gospodarczych.
5. W przypadku, gdy posiadany przez jednostkę składnik aktywów finansowych jest przedmiotem obrotu na
rynku, ale stopień aktywności tego rynku jest niski, rynek jest słabo rozwinięty lub poziom obrotów jest niski
w stosunku do liczby jednostek tego składnika aktywów w obrocie, wyceny tych składników dokonuje się w
wartości godziwej.
6. Zarząd Spółki Raen S.A. stosuje zaktualizowane (od dnia 1 stycznia 2013 roku) procedury wyceny portfela
inwestycyjnego, które określają sposób postępowania w procesie wyceny i zapewniają precyzję wyceny w
zakresie danych stosowanych do oszacowania wartości akcji i udziałów spółek niepublicznych oraz
prawidłowość wyceny części portfela w oparciu o notowania mało płynnego rynku NewConnect.
Zmiany w procedurze to:
§ Wydłużenie okresu ujmowania start up-ów w cenie nabycia z 4 kwartałów do 8 kwartałów od dnia ich
rejestracji (w wielu przypadkach po 4 kwartałach nie ma żadnych przesłanek by móc stwierdzić, że model
biznesowy danej spółki przeszedł weryfikację przez rynek najczęściej ze względu na opóźnienia prac
informatycznych);
§ Rozgraniczenie metod wyceny stosowanych w procesie podejmowania decyzji o inwestycji w dany projekt
lub spółkę od rynkowej wyceny wartości godziwej spółki portfelowej już działającej opracowywanej na
potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego danego wehikułu inwestycyjnego. Dotychczas do obu
celów stosowana była wycena metodą DCF przy zastosowaniu wysokiej stopy dyskontowej 30% w przypadku
inwestycji w projekt w fazie start-up i 40% przy projekcie w fazie seed ze względu na wysokie ryzyko. W
przypadku działającej spółki ryzyko jest niższe, a nawet w przypadku nie radzącej sobie na rynku spółki już
same jej relacje przychodowo kosztowe doprowadzą do jej niskiej wyceny. Dla działających spółek
proponowane jest stosowanie stopy dyskontowej na poziomie bieżącego kosztu kapitału, co umożliwi jej
wycenę godziwą, a nie zaniżoną ze względu na zastosowanie wysokiej stopy dyskontowej;
§ Przyjęcie zasady dla spółek publicznych, które nie przeszły pozytywnie testu na płynność ich akcji (średni
wolumen akcji w okresie ostatniego kwartału lub dwóch ostatnich kwartałów dzielony przez free float w tym
okresie jest mniejszy niż 0,5%) bądź wykazują spekulacyjne zachowania kursu na koniec I i III kwartału
(odchylenie zarówno w górę jak i w dół kursu na dzień bilansowy od średniej za ostatni kwartał jest większe
o 25%, lub w przypadku średniej za ostatnie dwa kwartały o 50%) , by dla potrzeb sprawozdania okresowego
za I i III kwartał dany wehikuły inwestycyjny ujmował wartość ich akcji według wartości z poprzedniego
kwartału, czyli w taki sam sposób jak to ma miejsce w przypadku spółek niepublicznych.
7. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu wyceny kształtowałaby się cena w transakcji
zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami. Podstawą sporządzenia wycen są
prognozy finansowe przygotowane przez jednostki podlegające wycenie, które każdorazowo są weryfikowane
pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych
korekt. Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności emitenta poprzez
zastosowanie wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści.
§ 19.
Wartość godziwą dla składnika aktywów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się w drodze
jednej z następujących metod:
§ zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, jeżeli wprowadzone do tego modelu dane
wejściowe pochodzą z aktywnego regulowanego rynku,
§ oszacowania ceny instrumentu finansowego na podstawie publicznie ogłoszonej, notowanej na aktywnym
regulowanym rynku ceny nie różniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego albo cen składników
złożonego instrumentu finansowego,
§ oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomoc metod estymacji powszechnie uznawanych za
poprawne,
Strona | 17
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
§ oszacowania dłużnych instrumentów finansowych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą
tego rodzaju usługi, jeżeli możliwe jest rzetelne oszacowanie przepływów pieniężnych, związanych z tymi
instrumentami.
§ 20.
Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do
przychodów lub kosztów z tytułu operacji finansowych.
§ 21.
1. Kapitały własne, z wyjątkiem akcji własnych, o których mowa w ust. 2, wycenia się w ich wartości nominalnej.
2. Akcje własne wycenia się w cenie ich nabycia.
3. W przypadkach nabycia akcji własnych w drodze egzekucji za cenę nabycia uważa się cenę nabycia ustaloną w
postępowaniu egzekucyjnym, powiększoną o koszty poniesione w toku postępowania egzekucyjnego, które nie
zostały zwrócone. W przypadku nieodpłatnego nabycia akcji własnych cena nabycia obejmuje wszystkie koszty
ponoszone na ich nabycie.
4. W razie zbycia akcji własnych, dodatnią różnicę między ceną sprzedaży, pomniejszoną o koszty sprzedaży, a
ich ceną nabycia, należy odnieść na kapitał agio (nadwyż kę ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji).
Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższającą
kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w
którym nastąpiła sprzedaż.
5. W przypadku umorzenia akcji własnych, z zastrzeżeniem ust. 6, dodatnią różnicę między ich wartością
nominalną a ceną nabycia należy odnieść na kapitał agio. Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału
agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższając kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w
informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w którym nastąpiło obniżenie kapitału
zakładowego.
6. W przypadku umorzenia akcji własnych nabytych w drodze egzekucji, gdy różnica między ich wartością
nominalną a ceną nabycia, zdefiniowaną w ust. 3, jest większa lub równa zero, wartość udziałów własnych
według ceny nabycia należy ująć jako zmniejszenie kapitału rezerwowego utworzonego w celu ich umorzenia.
§ 22.
Aktywa finansowe będące instrumentami kapitałowymi, których wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić,
wycenia się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości lub ostatnio ustalonej wartości
godziwej. W momencie pojawienia się możliwości wiarygodnego oszacowania wartości godziwej pozycje takie są
przeszacowywane do wartości godziwej, a zmiany wartości ujmowane zgodnie z zaklasyfikowaniem danej pozycji.
§ 23.
1. Zobowiązania finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy z tym, że zobowiązanie, które
ma być rozliczone przez przekazanie instrumentu kapitałowego, którego wartości godziwej nie można
wiarygodnie ustalić, należy wycenić w cenie nabycia lub ostatnio ustalonej wartości godziwej powiększonej o
naliczone odsetki.
2. Skutki zmiany wartości godziwej zobowiązań finansowych, o których mowa w ust. 1, odnosi się odpowiednio
do przychodów lub kosztów z operacji finansowych.
3. Zobowiązania finansowe nie zakwalifikowane do kategorii zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.
4. Jeżeli dla zobowiązania, o którym mowa w ust. 3, nie można ustalić harmonogramu spłat, wycenia się je w
kwocie wymaganej zapłaty. Prowizje i koszty związane z powstaniem lub ustalaniem cech finansowych tych
zobowiązań podlegają rozliczeniu w czasie w okresie życia zobowiązania metodą liniową lub nominalną stopą
procentową.
§ 24.
1. Jednostka wyłącza składnik aktywów finansowych, z uwzględnieniem ust. 5 i 6, z bilansu wtedy, gdy:
§ wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych albo
§ zostaje on przeniesiony.
2. Jednostka przenosi składnik aktywów finansowych wtedy, gdy:
§ przenosi na inną jednostkę gospodarczą umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika
aktywów finansowych, albo
§ zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, ale
zgodnie z porozumieniem spełniającym warunki, o których mowa w ust. 3, przyjmuje obowiązek przekazania
przepływów pieniężnych do jednego lub więcej odbiorców.
Strona | 18
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
3. Jeśli jednostka zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów
finansowych, ale przyjmuje umowny obowiązek przekazania tych przepływów pieniężnych do jednego lub kilku
ostatecznych inwestorów, jednostka traktuje transakcje jako przeniesienie składnika aktywów finansowych
wtedy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
§ jednostka nie ma obowiązku wypłaty kwot ostatecznym inwestorom, dopóki nie otrzyma odpowiednich kwot
od dłużnika głównego. Krótkoterminowe zaliczki dokonywane przez jednostkę z prawem do ich pełnego
odzyskania wraz z naliczonymi odsetkami ustalone na podstawie stóp rynkowych nie stanowi naruszenia tego
warunku,
§ na mocy umowy przeniesienia, jednostka nie może sprzedać lub zastawić składnika aktywów finansowych w
inny sposób, niż ustanowienie zastawu na rzecz ostatecznych inwestorów, jako zabezpieczenie zobowiązania
do dokonywania płatności pieniężnych,
§ jednostka, działając w imieniu ostatecznych inwestorów, jest obowiązana do przekazania wszystkich
otrzymanych przepływów pieniężnych bez istotnej zwłoki. Jednostka nie jest upoważniona do reinwestowania
otrzymywanych przepływów pieniężnych, z wyjątkiem inwestycji w środki pieniężne i ekwiwalenty środków
pieniężnych w krótkim okresie rozliczeniowym, między datą otrzymania i wymaganym dniem przekazania
ostatecznym inwestorom określonych kwot, przy czym uzyskane odsetki z inwestycji są przekazywane tym
inwestorom.
4. Przenosząc składnik aktywów finansowych, jednostka ocenia, w jakim stopniu zachowuje ryzyko i korzyści
związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych. W tym przypadku:
§ jeśli jednostka przenosi niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów
finansowych, to wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i ujmuje oddzielnie jako aktywa lub
zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku przeniesienia,
§ jeśli jednostka zachowuje niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika
aktywów finansowych, to w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych,
§ jeśli jednostka nie przenosi ani nie zachowuje niemalże całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z
posiadaniem składnika aktywów finansowych, to ustala, czy zachowała kontrolę nad składnikiem aktywów
finansowych; z tym, że:
Ø jeśli jednostka nie zachowuje kontroli, wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i oddzielnie
ujmuje jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku
przeniesienia,
Ø jeśli jednostka zachowuje kontrolę, w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych w stopniu w
jakim utrzymuje zaangażowanie w składnik aktywów finansowych.
5. Przed ustaleniem, czy i w jakim zakresie wyłączenie z bilansu jest zgodne z postanowieniami ust. 1-4, jednostka
ustala czy te postanowienia mają zastosowanie do części składnika aktywów finansowych (lub do części grupy
podobnych aktywów finansowych), czy do całego składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych
aktywów finansowych), w następujący sposób:
§ postanowienia ust. 1-4 stosuje się dla części składnika aktywów finansowych (lub do części grupy
podobnych aktywów finansowych) tylko wtedy, gdy część wyznaczona do wyłączenia z bilansu spełnia jeden z
następujących warunków:
Ø część obejmuje wyłącznie specyficznie określone przepływy pieniężne wynikające ze składnika aktywów
finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
Ø część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w przepływach środków pieniężnych z danego
składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
Ø część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w specyficznie określonych przepływach środków
pieniężnych ze składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
§ we wszystkich innych przypadkach postanowienia ust. 1-4 mają zastosowanie do składnika aktywów
finansowych w całości (lub do całej grupy podobnych składników aktywów finansowych);
6. Pojęcie „składnik aktywów finansowych” w postanowieniach ust. 1-4 odnosi się do części składnika aktywów
finansowych (lub części grupy podobnych aktywów finansowych), a w innych przypadkach do składnika
aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych) w całości.
§ 25.
1. Wyłącza się z bilansu zobowiązanie finansowe (lub część zobowiązania finansowego) wtedy i tylko wtedy, gdy
zobowiązanie (lub część zobowiązania) wygasło - to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został
wypełniony, umorzony lub wygasł.
2. Różnicę między wartością bilansową zobowiązania finansowego (lub częścią zobowiązania finansowego),
które wygasło lub zostało przeniesione na inną jednostkę gospodarczą a wartością zapłaty, z uwzględnieniem
wszystkich przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przyjętych zobowiązań , ujmuje się w rachunku zysków
i strat.
3. Jeśli jednostka odkupuje część zobowiązania finansowego, to rozdziela poprzednią wartość bilansową
zobowiązania finansowego między część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana w księgach i część
Strona | 19
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
wyłączaną, w stosunku do odpowiadających im wartości godziwych na dzień odkupu. Różnicę między
wartością bilansową przypisaną części wyłączanej i zapłatą otrzymaną w zamian za część wyłączaną, z
uwzględnieniem przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przejętych zobowiązań, ujmuje się w rachunku
zysków i strat.
Ujmowanie i wycena pozostałych aktywów i pasywów
§ 26.
Środki trwałe oraz wartości niematerialne
1. Do środków trwałych oraz wartości niematerialnych zalicza się składniki majątku o przewidywanym okresie
wykorzystywania dłuższym niż rok, przeznaczone na potrzeby działalności jednostki lub przekazane do
użytkowania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub innych umów o podobnym charakterze.
2. Środki trwałe oraz wartości niematerialne będące przedmiotem umów leasingu, na mocy których jednostka, w
zamian za określoną opłatę lub serię opłat, uzyskuje prawo do użytkowania tych aktywów przez oznaczony
okres czasu zalicza się do aktywów trwałych jednostki wówczas, gdy zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu
posiadania składnika aktywów przeniesione zostaną na jednostkę.
3. Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości
niematerialnych obejmuje ogół ich kosztów, bezpośrednio związanych z doprowadzeniem danego składnika
aktywów do stanu zdatnego do użytkowania, poniesionych przez jednostkę za okres budowy, montażu,
przystosowania i ulepszenia, do dnia bilansowego lub przyjęcia do używania, w tym również:
§ nie podlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy,
§ koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania, w przypadku, gdy związany jest z nabyciem,
budową lub wytworzeniem składnika aktywów uznawanym za „dostosowywany”, czyli taki, który wymaga
znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego wykorzystania lub sprzedaży oraz zyski
lub straty z tytułu różnic kursowych, jeżeli uznawane są za korekty kosztów odsetek.
4. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości godziwej,
chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku, gdy środek
trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia jest równa wartości
bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian.
5. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady
poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:
§ istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od korzyści
pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi, kosztami
eksploatacji),
§ można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych oraz
wartości niematerialnych.
6. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości godziwej,
chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku, gdy środek
trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia jest równa wartości
bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian.
7. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady
poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:
§ istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od korzyści
pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi, kosztami
eksploatacji),
§ można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych oraz
wartości niematerialnych.
§ 27.
1. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych, stanowiącą cenę nabycia lub koszt
wytworzenia, z zastrzeżeniem ust. 2, zmniejszają zakumulowane odpisy amortyzacyjne dokonywane w celu
uwzględnienia utraty ich wartości, na skutek używania lub upływu czasu oraz zakumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości spowodowanej innymi czynnikami niż wymienionymi wyżej.
2. Odpisów amortyzacyjnych nie dokonuje się od:
§ gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów,
§ dzieł sztuki i eksponatów muzealnych, zbiorów numizmatycznych,
§ wartości firmy,
§ wartości niematerialnych bez określonego okresu użytkowania,
Strona | 20
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
§ środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych oraz wartości niematerialnych zakwalifikowanych do
aktywów przeznaczonych do sprzedaży.
3. Odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych, o których mowa w ust. 1, dokonuje się metodą liniową,
polegającą na systematycznym, równomiernym rozłożeniu wartości początkowej środka trwałego oraz
wartości niematerialnej na ustalony okres amortyzacji, bez względu na możliwość wystąpienia okresów ich
niewykorzystywania, z uwzględnieniem wartości rezydualnej.
4. Okres amortyzacji, o którym mowa w ust. 3, ustala się na postawie przyjętego w jednostce dla danego rodzaju
środka trwałego oraz wartości niematerialnej okresu użytkowania, tj.:
§ czasu, przez jaki, zgodnie z oczekiwaniem, jednostka będzie użytkowała składnik aktywów, lub
§ liczby jednostek produkcji lub podobnych jednostek, jaką jednostka spodziewa się uzyskać z danego składnika
aktywów.
§ 28.
1. Szacując długość okresu użytkowania poszczególnych rodzajów rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych należy uwzględnić:
§ dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania tego rodzaju składników aktywów, odzwierciedlające tempo
zużycia fizycznego, intensywność jego wykorzystania, program remontów, itp.,
§ utrata przydatności z przyczyn technologicznych (tempo postępu techniczno-ekonomicznego) lub rynkowych,
§ okres sprawowania kontroli nad składnikiem aktywów oraz prawne i inne ograniczenia okresu użytkowania,
§ zależność okresu użytkowania składnika aktywów od okresu użytkowania innych aktywów,
§ inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów trwałych.
2. W przypadku, gdy okres korzystania ze składnika aktywów wynika z tytułów umownych lub innych tytułów
prawnych, okres użytkowania powinien odpowiadać okresowi wynikającemu z tych tytułów umownych lub
prawnych, chyba że szacowany okres użytkowania składnika aktywów trwałych będzie krótszy. W tym
przypadku przyjmuje się szacowany przez jednostkę okres użytkowania.
§ 29.
1. Rozpoczęcie amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych następuje od
pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym ten środek przyjęto do używania, a jej
zakończenie, nie później niż z chwilą:
§ zrównania wartości odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych z wartością począ tkową lub rezydualną
danego składnika aktywów, lub
§ przeznaczenia go do likwidacji, lub
§ sprzedaży, lub
§ stwierdzenia jego niedoboru, lub
§ ustalenia w wyniku weryfikacji, o której mowa w § 34. ust. 1, że przewidywana wartość końcowa składnika
aktywu przewyższa jego wartość bilansową (netto),
§ z uwzględnieniem, przewidywanej przy likwidacji wartości końcowej składnika aktywów (wartości
„rezydualnej”), tj. kwoty netto, którą jednostka spodziewa się uzyskać na zakończenie okresu użytkowania, po
odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia, w przypadku gdy wartość bieżąca przewidywanej przy likwidacji
wartości końcowej będzie nie niższa niż 15 % ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów
oraz pod warunkiem, że wartość końcowa będzie wyższa od kwoty 10.000 PLN z zastrzeżeniem ust. 2.
2. Dla wartości niematerialnych przyjmuje się, że wartość końcowa wynosi zero, chyba, że istnieje zobowiązanie
strony trzeciej do ich odkupienia lub gdy istnieje i będzie istniał pod koniec używania składnika, aktywny rynek
i można określić jego wartość na tym rynku.
§ 30.
1. Wartość końcowa i przyjęte okresy użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych podlegają, nie
rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego, w terminie zapewniającym przeprowadzenie ewentualnych
korekt począwszy od pierwszego miesiąca kolejnego roku obrotowego, weryfikacji pod względem poprawności
ich przyjęcia w zależności od zmian przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego.
2. Odpisów amortyzacyjnych metodą liniową dokonuje się od środków trwałych oraz wartości niematerialnych o
jednostkowej wartości początkowej przekraczającej kwotę 10.000 PLN.
3. Wydatki na nabycie składników majątku, o jednostkowej wartości początkowej równej lub niższej niż 10.000
PLN zalicza się, w dacie poniesienia, bezpośrednio w koszty, lub dokonuje się dla nich jednorazowego odpisu
amortyzacyjnego w pełnej wysokości w miesiącu przyjęcia do użytkowania lub w kolejnym.
§ 31.
1. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych zachodzi wtedy, gdy wartość
bilansowa tego składnika jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej, tj. ceny sprzedaży netto (wartości
Strona | 21
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży) lub wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich jest
wyższa.
2. Wartość użytkową ustala się na podstawie bieżącej wartości szacunkowej oczekiwanych przyszłych
przepływów środków pieniężnych z tytułu dalszego użytkowania składnika aktywów, z uwzględnieniem
środków z tytułu jego ostatecznej likwidacji.
3. Do przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości składnika aktywów trwałych należą:
§ utrata wartości rynkowej danego składnika aktywów odnotowana w ciągu przyjętego do oceny okresu, jest
znacznie wyższa od utraty wartości spowodowanej upływem czasu i zwykłym użytkowaniem,
§ wystąpienie niekorzystnych dla jednostki zmian (które już nastąpiły w ciągu okresu lub nastąpią)
spowodowanych czynnikami technologicznymi, rynkowymi, gospodarczymi lub prawnymi w otoczeniu lub na
rynkach, na które dany składnik jest przeznaczony,
§ wzrost rynkowych stóp procentowych (który już nastąpił w ciągu okresu lub nastąpi) i prawdopodobne jest, że
wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej danego składnika
aktywów i istotnie obniży wartość odzyskiwalną składnika aktywów,
§ wystąpienie dowodów świadczących o utracie przydatności danego składnika aktywów w prowadzonej
działalności lub jego fizycznym uszkodzeniu,
§ wystąpienie znacznych niekorzystnych zmian (lub prawdopodobieństwo ich wystąpienia w niedalekiej
przyszłości) dotyczących zakresu lub sposobu używania danego składnika, np. plany zaniechania lub
restrukturyzacja działalności, której dany składnik służy, plany jego wcześniejszej likwidacji, zmiana oceny
czasu użytkowania danego składnika z nieokreślonego na określony,
§ wystąpienie dowodów świadczących o tym, że ekonomiczne wyniki danego składnika aktywów są lub w
przyszłości będą gorsze od oczekiwanych,
§ inne kryteria wskazujące na możliwość utraty wartości.
4. W przypadku utraty wartości składnika aktywów trwałych dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów
operacyjnych – odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość.
5. Przeprowadzenie testu na utratę wartości nie jest wymagane, jeżeli zdarzenia i uwarunkowania nie wskazują
na zaistnienie przesłanek, o których mowa w ust. 3, oraz w przypadku, gdy wartość odzyskiwalna danego
składnika aktywów ustalona w wyniku poprzednio przeprowadzonej analizy była znacznie wyższa od jego
wartości bilansowej, pod warunkiem, że nie wystąpiły żadne wydarzenia, mające wpływ na zniwelowanie tej
różnicy.
6. Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych nie podlegających amortyzacji, a także składników
wartości niematerialnych nie przekazanych jeszcze do użytkowania, podlega obowiązkowi corocznego
przeprowadzenia testu na utratę wartości, nawet w przypadku nie wystąpienia przesłanek wskazujących na
możliwość utraty ich wartości oraz zawsze wtedy, gdy istnieje podejrzenie, że nastąpiła utrata wartości.
§ 32.
1. Nabyte lub powstałe zapasy rzeczowych składników aktywów obrotowych ujmuje się w księgach
rachunkowych według cen nabycia lub kosztów wytworzenia na dzień ich nabycia lub powstania.
2. Wycena rzeczowych składników aktywów obrotowych, dokonywana jest według cen nabycia lub kosztów
wytworzenia nie wyższych od wartości netto możliwej do uzyskania na dzień, na który dokonywana jest ich
wycena.
3. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych składników aktywów obrotowych składają się wszystkie
koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia ich do aktualnego
miejsca i stanu.
§ 33.
1. Wartość bilansowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wykazywana jest w
księgach rachunkowych:
§ do chwili zbycia tej pozycji aktywów, lub
§ kiedy nie oczekuje się żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania lub zbycia.
2. Przychody i koszty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych z ksiąg rachunkowych ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z ksiąg
rachunkowych.
3. Zyski i straty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych z bilansu są ustalane jako
różnica między przychodami netto ze zbycia (jeżeli takie były) a wartością bilansową tej pozycji.
§ 34.
1. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej
lub w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty sprzedaży, w zależności od tego, która z tych wartości jest
niższa.
Strona | 22
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
2. Na różnicę między wartością godziwą, a wyższą od niej wartością bilansową, tworzy się odpis z tytułu utraty
wartości.
3. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.
4. Oczekiwany termin realizacji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie powinien przekraczać
jednego roku od momentu zakwalifikowania aktywa do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.
5. Aktywa trwałe wycofane z aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej sprzed
momentu zaklasyfikowania ich do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, pomniejszonej o
amortyzację lub w wartości odzyskiwalnej na dzień podjęcia decyzji o zaniechaniu sprzedaży, w zależności od
tego, która z tych wartości jest niższa.
6. Regulacjom ust. 1 nie podlegają następujące aktywa trwałe:
§ aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, oraz
§ aktywa finansowe.
§ 35.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz lokaty i
krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy od ich założenia, otrzymania,
nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności.
Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.
Środki pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia
bilansowego.
Pozycje pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia
bilansowego.
§ 36.
Wartość firmy
Powstała wartość firmy to nadwyżka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą możliwych do
zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki na dzień nabycia.
Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę
wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat i nie podlegają odwróceniu w
kolejnych okresach.
§ 37.
Zapasy
Materiały i towary wyceniane są w cenach nabycia lub zakupu, jeżeli koszty zakupu są nieistotne dla oceny
sprawozdania finansowego.
§ 38.
Odpisy na należności wątpliwe
Odpisy na należności wątpliwe oszacowywane są wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności, zgodnie z
pierwotnymi warunkami, przestało być prawdopodobne. Wielkość odpisu stanowi różnicę między wartością
księgową a wartością możliwą do odzyskania, która stanowi bieżącą wartość spodziewanych przepływów
pieniężnych, zdyskontowaną przy użyciu stopy procentowej właściwej dla podobnych pożyczkobiorców.
Należności nieściągalne są odpisywane w koszty operacyjne w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.
Wartość należności aktualizuje się w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych poprzez dokonanie odpisu
aktualizującego, w odniesieniu do:
§ należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości – do wysokości należności nie
objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi
w postępowaniu upadłościowym,
§ należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie
wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,
§ należności kwestionowanych przez dłużników oraz, z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji
majątkowej i finansowej dłużnika, spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna - do wysokości
nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności,
§ należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio
dokonano odpisu aktualizującego - w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,
§ należności przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa
nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców -
w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu, w tym także ogólnego, na nieściągalne należności.
Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących wartość należności w wysokościach nie mniejszych niż:
§ 100% w stosunku do należności skierowanych na drogę sądową, w przypadkach wykazanego niezasadnego
pozwu sądowego spółka może odstąpić o tworzenia odpisu,
Strona | 23
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
§ 100% w stosunku do należności przeterminowanych powyżej 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności), z
uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym,
§ 50% w stosunku do należności przeterminowanych od 6 do 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności), z
uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym.
Corocznie analizuje się czy powyższe zasady tworzenia odpisów odpowiadają faktycznej utracie wartości
należności. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do kosztów operacyjnych lub do kosztów
finansowych, jeżeli dotyczą one odsetek. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu
aktualizującego wartość aktywów, całość lub odpowiednia część uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego
zwiększa wartość danego składnika aktywów i korygowane są koszty operacyjne lub odpis zaliczany jest do
przychodów finansowych.
§ 39.
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub
wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów.
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono.
Koszty finansowania zewnętrznego są aktywowane zgodnie z MSR 23.
§ 40.
Przychody z umów z klientami
Przychody z umów z klientami są ujmowane, tylko gdy zostały spełnione wszystkie poniższe warunki:
§ strony zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,
§ spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane,
§ spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,
§ umowa ma treść ekonomiczną,
§ jest prawdopodobne, że spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i
identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta
dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług) lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i
w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do
wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących
warunków:
§ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,
§ w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym
składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,
§ w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a przysługuje
jej egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane ś wiadczenie.
Przychody ujmowane są w momencie transferu kontroli nad towarami lub usługami na rzecz klienta, w wysokości
ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach
pakietu, ujmowane są oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej alokowane są do
poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, kwoty zmienne są
zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia
przychodu w wyniku przeszacowania wartości.
Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są:
§ rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę, lub
§ ujmowane jednorazowo w momencie, gdy kontrola nad towarami lub usługami jest przeniesiona na rzecz
klienta.
Koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem są aktywowane i rozliczane w czasie
przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.
Zgodnie z zasadą memoriału spółka ujmuje w rachunku zysków i strat wszystkie koszty przypadające na dany
okres sprawozdawczy niezależnie od okresu ich faktycznego rozliczenia. Koszty poniesione, a nieodnoszące się
do danego okresu są ujmowane w aktywach jako rozliczenia międzyokresowe czynne, natomiast koszty
nieponiesione, a przypadające na dany okres, stanowią zobowiązania z tytułu kosztów niezafakturowanych.
§ 41.
Strona | 24
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Za zobowiązania uznaje się wynikający z przyszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie
określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki. Na dzień
powstania zobowiązania wycenia się wg wartości nominalnej (wymaganej zapłaty).
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Są one zobowiązaniami
przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone,
zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Tę grupę
zobowiązań stanowią m.in.: wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo w okresie przyszłym,
krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy, inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych
przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych
wiarygodnych szacunków.
§ 42.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są, gdy na jednostce ciąży obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający
ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu
środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego
obowiązku.
Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeżeli spełnione są wyżej wymienione warunki
ujmowania rezerw):
§ świadczenia emerytalne i inne świadczenia po okresie zatrudnienia, których wysokość ustala się metodą
aktuarialną,
§ inne koszty w przypadku, gdy na jednostce ciąży obowiązek prawny lub zwyczajowy, z uwzględnieniem w
istotnych przypadkach zmiany wartości pieniądza w czasie i ewentualnego ryzyka związanego z danym
zobowiązaniem, w tym na skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych, udzielone gwarancje,
poręczenia, przyszłe świadczenia na rzecz pracowników, koszty restrukturyzacji.
§ 43.
Obowiązkowe obciążenia wyniku
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek dochodowy i podatek odroczony.
Na przejściowe różnice między wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową tworzone są
rezerwy i ustalane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w
przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów
lub jego części następuje jego odpisanie.
§ 44.
Kapitały akcjonariuszy
Kapitały akcjonariuszy niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej
przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o
przypadające na kapitał akcjonariuszy nie sprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia aktywów netto, z tym,
że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi akcjonariuszy nie sprawujących kontroli tylko do wysokości
kwoty gwarantujących ich pokrycie przez akcjonariuszy nie sprawujących kontroli.
§ 45.
Kapitały własne
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone zgodnie z obowiązującym prawem, właściwymi ustawami
oraz ze statutem. Do kapitałów własnych zaliczane są także niepodzielone zyski i niepokryte straty z lat ubiegłych.
§ Kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru sądowego według
wartości nominalnej. Jest on pomniejszony o akcje własne, wykazywane w wartości nabycia.
§ Kapitał zapasowy tworzony jest z premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji.
§ Zyski zatrzymane tworzone z odpisów z zysku
§ Kapitał z aktualizacji wyceny tworzony z przeszacowania aktywów finansowych w postaci udziałów i akcji do
wartości godziwej
§ Wynik finansowy netto roku obrotowego stanowi wynik brutto roku bieżącego skorygowany o obciążenie z
tytułu podatku dochodowego od osób prawnych i odroczony podatek dochodowy.
§ 46.
Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne
Strona | 25
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przy ujmowaniu
przychodów obowiązują następujące kryteria klasyfikacji:
§ sprzedaż towarów i produktów – są one ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa
własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w
wiarygodny sposób,
§ przychody z inwestycji Emitenta – obejmują dywidendy ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy
do ich otrzymania oraz odsetki ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania do wartości bilansowej netto
danego składnika aktywów.
§ 47.
Pozostałe przychody operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się zyski ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, dotacje
oraz inne przychody.
§ 48.
Pozostałe koszty operacyjne
Do pozostałych kosztów operacyjnych zalicza się straty ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, aktualizację
wartości aktywów niefinansowych oraz pozostałe koszty.
§ 49.
Zyski, straty z inwestycji
W pozycji tej ujmowane są między innymi zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży (jednostek zależnych i stowarzyszonych) oraz otrzymane kwoty z tytułu likwidacji aktywów finansowych
przeznaczonych do sprzedaży, jak również zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do
obrotu.
§ 50.
Rachunek przepływów pieniężnych
Spółka sporządza przepływy metodą pośrednią stosując podział na działalność operacyjną, inwestycyjną i
finansową, który przedstawia się następująco:
§ do działalności operacyjnej zalicza się transakcje i zdarzenia związane z podstawą działania Spółki,
wykazywanie podstawowych tytułów i wydatków działalności operacyjnej jako odrębnych pozycji rachunku
przepływów pieniężnych, a następnie ich zsumowaniu do kwoty przepływów pieniężnych netto z działalności
operacyjnej,
§ do działalności inwestycyjnej zalicza się zbycie wartości niematerialnych i prawnych, składników majątku
trwałego,
§ do działalności finansowej zalicza się głównie pozyskiwanie kapitału własnego i kapitałów obcych oraz ich
zwrot i obsługę.
Stosując metodę pośrednią w działalności operacyjnej ustala się korekty i zmiany stanu wychodząc od zysku
brutto.
Spółka stosuje jako podstawowy rachunek przepływów pieniężnych metodę pośrednią.
§ 51.
Ustalanie wyniku finansowego
1. Wynik finansowy netto w księgach rachunkowych wykazywany jest z uwzględnieniem odpowiednich przepisów,
dotyczących instrumentów finansowych, dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności, korekty
odpisów aktualizujących, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości, rozliczenia międzyokresowego kosztów i
przychodów.
2. Koszty, dotyczące roku obrachunkowego powinny być ujęte w księgach tego roku, pomimo, że termin ich
płatności nastąpi w okresie późniejszym.
3. Koszty związane z płatnościami wynikającymi z nieterminowego regulowania zobowiązań jednostki,
rozliczeniem niedoborów stwierdzonych w składnikach majątkowych oraz inne o podobnym charakterze ujmuje
się w rachunku wyników okresu, w którym zostały stwierdzone, zgodnie z trybem określonym w procedurze
wewnętrznej.
§ 52.
Jednostka, będąc płatnikiem podatku dochodowego, tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na przejściowe różnice między wykazywaną w księgach rachunkowych wartości aktywów i
zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości.
Strona | 26
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Wartość podatkowa aktywów jest to kwota, wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni, korzyści ekonomicznych. Jeżeli
uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określenia aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia
podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.
Wartość podatkowa zobowiązań jest ich wartością księgową pomniejszoną o kwoty, które w przyszłości
pomniejszą podstawę podatku dochodowego.
§ 53.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do
odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w
przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do
odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego,
wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic,
które spowodują zwiększenia podstawy odliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się, przy uwzględnieniu stawek
podatku dochodowego, obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.
Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Rezerwę i
aktywa można kompensować, jeżeli jednostka ma tytuł uprawniający ją do ich jednoczesnego uwzględniania przy
obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego.
§ 54.
1. Podatek dochodowy za dany okres, wpływający na wynik finansowy, obejmuje:
§ część bieżącą
§ część odroczoną.
2. Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z
tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.
3. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące rozliczenia z kapitałem własnym,
odnosi się również na kapitał własny.
5.2 Informacja na temat segmentów działalności
Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty
dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu
zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Ze względu na jednolity charakter działalności,
Spółka prowadzi działalność w segmencie Energy Tech tj. związanym z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych
i odnawialnych źródeł. Organem dokonującym regularnych przeglądów wewnętrznych raportów finansowych
Spółki dla celów podejmowania głównych decyzji inwestycyjnych jest Zarząd Raen S.A., który odpowiada za
alokację zasobów w Spółce.
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Przychody ze sprzedaży udziałów, akcji i innych instrumentów finansowych
-
-
Przychody z sprzedaży usług
122
-
Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe)
4
24
Pozostałe przychody finansowe
-
-
Przychody od klientów zewnętrznych, razem
126
24
Przychody z tytułu odsetek
-
18
Koszty z tytułu odsetek
(44)
(16)
Przychody/(koszty) netto z tyt. odsetek
(44)
2
Ujemne różnice kursowe
-
-
Pozostałe koszty finansowe
(191)
(2)
Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej
-
(1 246)
Pozostałe przychody finansowe
505
-
Koszty sprzedanych udziałów i akcji i innych instrumentów finansowych
(32)
Pozostałe koszty segmentu (inne niż koszty finansowe), w tym:
(1 569)
(1 795)
Amortyzacja
-
-
Zysk przed opodatkowaniem
(1 173)
(3 049)
Strona | 27
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Aktywa trwałe
3 771
1 727
Finansowe inwestycje długoterminowe
3 668
1 500
Aktywa obrotowe
4 227
228
Razem aktywa
7 998
1 955
Kapitał własny
6 807
717
Zobowiązania długoterminowe
-
223
Zobowiązania krótkoterminowe
1 191
1 015
Razem pasywa
7 998
1 955
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne, w tym:
-
-
- rzeczowe aktywa trwałe
-
-
- wartości niematerialne
-
-
Odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych
-
-
Rozwiązane odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych
-
-
5.3 Wartości niematerialne
Nota 1a
Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku
Wartość
firmy
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje
Inne wartości
niematerialne
Gry
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe
Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2024 r.
Wartość brutto
-
-
-
-
-
Umorzenie
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu utraty wartości
-
-
-
-
-
-
-
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany w 2024 r.
Zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany z tytułu likwidacji/sprzedaży
-
-
-
-
-
Amortyzacja
-
-
-
-
-
-
-
Eliminacja umorzenia wskutek
likwidacji/sprzedaży
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 r.
-
Wartość brutto
-
-
-
-
-
-
-
Umorzenie
-
-
-
-
-
-
-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości
-
-
-
-
-
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku
Wartość
firmy
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje
Inne wartości
niematerialne
Gry
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe
Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2023 r.
Wartość brutto
-
2
-
-
-
-
2
Umorzenie
-
(2)
-
-
-
-
(2)
Strona | 28
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Odpisy z tytułu utraty wartości
-
-
-
-
-
-
-
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany w 2023 r.
Zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany z tytułu likwidacji/sprzedaży
-
(2)
-
-
-
-
(2)
Amortyzacja
-
-
-
-
-
-
-
Eliminacja umorzenia wskutek
likwidacji/sprzedaży
-
2
-
-
-
-
2
Stan na 31 grudnia 2023 r.
-
Wartość brutto
-
-
-
-
-
-
-
Umorzenie
-
-
-
-
-
-
-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości
-
-
-
-
-
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
5.4 Rzeczowe aktywa trwałe
Nota 2
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała środków trwałych.
Nota 2a
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingowych.
5.5 Długoterminowe inwestycje finansowe
Nota 3
Finansowe inwestycje długoterminowe
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
1 500
785
Zmiany w ciągu okresu
2 168
715
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na wynik
finansowy
-
(1 246)
- nabycie
509
1 995
- zbycie
(367)
(34)
- pozostałe rozliczenia
2 118
-
- przekwalifikowanie
(92)
-
Stan na koniec okresu
3 668
1 500
Papiery notowane na giełdzie
-
Papiery nienotowane na giełdzie
3 668
1 500
Seed Capital Sp. z o.o.
3 618
1 500
Raen Obrót Sp. z o.o.
50
-
Obligacje długoterminowe
-
-
Certyfikaty inwestycyjne, tym:
- nabyte w wyniku połączenia jednostek gospodarczych
1 239
1 239
- odpis aktualizujący
(1 239)
(1 239)
Finansowe inwestycje długoterminowe, razem
3 668
1 500
Strona | 29
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Nota 3a
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
1 500
785
Zmiany w ciągu okresu:
2 168
715
- zakup
509
1 995
- sprzedaż
(367)
(34)
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na
wynik finansowy
-
(1 246)
- pozostałe rozliczenia
2 118
-
- przekwalifikowanie
(92)
-
Stan na koniec okresu
3 668
1 500
Papiery notowane na giełdzie
-
Papiery nienotowane na giełdzie
3 668
1 500
Seed Capital Sp. z o.o.
3 618
1 500
Raen Obrót Sp. z o.o.
50
-
Nota 3b
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez kapitały
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitały.
Nota 3c
Jednostki zależne i stowarzyszone
Na dzień bilansowy spółka posiadała udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych.
31.12.2024
31.12.2023
Akcje i
udziały w
jednostkach
zależnych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Akcje i
udziały w
jednostkach
zależnych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Stan na początek okresu
Wartość brutto
1 500
200
-
-
Odpisy aktualizujące
-
-
Wartość księgowa netto na początek okresu
1 500
200
-
-
Zmiany w ciągu roku:
- reklasyfikacja
(92)
92
-
-
- zakup
509
-
1 500
200
- sprzedaż
(367)
-
-
-
- pozostałe rozliczenia
2 118
(189)
-
-
Stan na koniec okresu
3 668
103
1 500
200
Wartość brutto
3 668
103
1 500
200
Odpisy aktualizujące
-
-
-
-
Wartość księgowa netto na koniec okresu
3 668
103
1 500
200
5.6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Nota 4
Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała długoterminowych należności z tytułu dostaw i usług.
Strona | 30
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
jednostki zależne
-
-
jednostki stowarzyszone
-
-
pozostałe jednostki powiązane
-
-
jednostki niepowiązane
15
6
Należności z tytułu dostaw i usług razem
15
6
Nota 5
Pozostałe należności
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
jednostki zależne
33
-
jednostki stowarzyszone
-
-
pozostałe jednostki powiązane
-
-
jednostki niepowiązane
51
114
Należności budżetowe
119
80
Pozostałe krótkoterminowe należności razem
203
194
5.7 Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Nota 6
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Pozostałe aktywa finansowe
3 100
-
udzielone pożyczki
206
8
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
3 306
8
Udzielone pożyczki
W dniu 13 czerwca 2024 roku spółka Raen S.A. (pożyczkodawca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną Raen
sp. z o.o. na łączną kwotę nie przekraczającą 200 tys. zł. W listopadzie 2024 roku został zawarty aneks do umowy
pożyczki zgodnie, z którym zmianie uległa maksymalna kwota udzielonych pożyczek przez Raen S.A. na rzecz Raen
sp. z o.o. Maksymalna kwota pożyczek nie przekroczy kwoty 500 tys. zł. Łączna kwota udzielonych pożyczek
wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 206 tys. zł.
5.8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Nota 7
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych
226
14
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty
226
14
5.9 Inne aktywa obrotowe
Nota 8
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Czynne rozliczenia międzyokresowe, w tym:
- ubezpieczenia
-
6
- pozostałe
477
-
Strona | 31
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Razem inne aktywa obrotowe
477
6
5.10 Informacje dotyczące elementów kapitału własnego
Podstawowym założeniem polityki Raen S.A. w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie optymalnej
struktury kapitału w długim okresie, systematyczny wzrost funduszy (kapitałów) własnych adekwatnych do skali i
rodzaju prowadzonej działalności poprzez maksymalizację wyniku finansowego oraz jego przeznaczanie na
zwiększenie kapitałów własnych Spółki. Istotne jest także utrzymanie silnej bazy kapitałowej, będącej podstawą
budowania zaufania ze strony przyszłych inwestorów oraz rynku i zapewniającej przyszły rozwój Spółki.
Nota 9 Kapitały własne
Kapitał podstawowy
W dniu 18 kwietnia 2024 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na podstawie
uchwały Zarządu Spółki z dnia 12 grudnia 2023 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy
Spółki został podwyższony z kwoty 4.707.522,20 zł do kwoty 5.127.909,90 zł.
W dniu 23 października 2024 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na
podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 30 kwietnia 2024 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego
w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał
zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 5.127.909,90 zł do kwoty 5.225.300,00 zł.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał zakładowy wynosił 5.225.300,0 zł i dzielił się na 52.253.000 akcji o wartości
nominalnej 0,10 zł każda.
Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Raen S.A. akcji wynosiła 52.253.000.
Emitent nie posiada akcji zwykłych wyemitowanych i nie w pełni opłaconych, nie posiada także akcji własnych.
KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
Seria /
emisja
Rodzaj
akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
wartość serii /
emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy od
daty:
A
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
20 000 000
2 000 000
Wszystkie akcje
serii A zostały
objęte w wyniku
połączenia
spółek przez
wspólników
łączących się
spółek*
2007-07-19
2007-07-19
B
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
1 853 000
185 300
gotówka
2007-10-11
2007-10-11
C
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
500 000
50 000
gotówka
2009-09-11
2009-09-11
D
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
7 500 000
750 000
gotówka
2021-11-05
2021-11-08
2022-06-08
2023 -04-06
2021-01-01
2022-01-01
2023-01-01
E
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
15 000 000
1 500 000
gotówka
2023-05-25
2023-01-01
F
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
2 222 222
222 222,20
gotówka
2023-03-30
2023-01-01
I
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
4 203 877
420 387,70
gotówka
2024-04-18
2024-01-01
K
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
973 901
97 390,10
gotówka
2024-10-23
2024-01-01
Liczba akcji, razem:
52 253 000
Kapitał zakładowy, razem:
5 225 300,00
Wartość nominalna jednej akcji:
0,10 zł
W dniu 21 stycznia 2024 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 21.344.998
akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 2.134.499,80 zł. Kapitał zakładowy
Strona | 32
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Spółki został podwyższony z kwoty 5.225.300,00 zł do kwoty 7.359.799,80 zł i dzieli się na 73.597.998 akcji o
wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Warunkowy kapitał zakładowy
Warranty Subskrypcyjne Serii B
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie emisji
warrantów subskrypcyjnych serii B, pozbawienia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w
stosunku do warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia
prawa poboru, zmiany Statutu Spółki, dematerializacji akcji oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku
regulowanym akcji Spółki w związku z czym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony o kwotę nie
większą niż 1.500.000,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 akcji na okaziciela serii E o wartości
nominalnej 0,10 zł każda. W dniu 19 kwietnia 2023 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Raen S.A. uchyliło Uchwałę
nr 8 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. z dnia 21 grudnia 2022 roku.
W dniu 19 kwietnia 2023 roku kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony, na podstawie uchwały nr 6
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 19 kwietnia 2023 roku, zmienionej uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia z dnia 14 maja 2024 roku w sprawie zmiany uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia RAEN S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 19 kwietnia 2023 roku w przedmiocie emisji warrantów
subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych
na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki,
o kwotę nie wyższą niż
̇
2.500.000,00 zł w drodze emisji nie więcej niż
̇
25.000.000 akcji na okaziciela serii G
o wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje Serii G”), w celu przyznania praw do objęcia akcji serii G posiadaczowi
warrantów subskrypcyjnych serii B, z wyłączeniem prawa poboru. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego
nastąpiło w związku z zawarciem w dniu 10 marca 2023 roku z Panem Adamem Guzem umowy inwestycyjnej
("Umowa Inwestycyjna") i nabyciem przez Spółkę udziałów Raen sp. z o.o.
Na podstawie powyższej uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 19 kwietnia 2023 roku,
zmienionej uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 14 maja 2024 roku w sprawie zmiany
uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAEN S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 19 kwietnia 2023
roku w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego
Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych
akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, wyemitowano nieodpłatnie 25.000.000 imiennych warrantów
subskrypcyjnych serii B, każdy uprawniający do objęcia 1 Akcji Serii G („Warranty Subskrypcyjne Serii B”), które
zostaną zaoferowane:
• Adamowi Guzowi – w liczbie 20.000.000;
• Tomaszowi Piękosiowi – w liczbie 1.504.000;
• Annie Boyle – w liczbie 1.504.000;
• Maciejowi Zielińskiemu – w liczbie 902.000;
• Mariuszowi Rybakowi – w liczbie 902.000; oraz
• Davidowi Robertowi Meister – w liczbie 188.000,
w odniesieniu do każdej z wyżej wymienionych osób pod warunkiem, że: (i) na dzień ziszczenia się warunku, o
którym mowa w pkt. (ii) poniżej, osoba taka będzie stroną umowy o pracę zawartej ze Spółką lub spółką zależną
od Spółki lub umowy cywilnoprawnej dotyczącej współpracy ze Spółką lub spółką zależną od Spółki lub
współpracowała ze Spółką lub spółką zależną od Spółki w formule B2B (Business-to-business), a umowa (lub
umowy) zawarta z taką osobą i będącą podstawą któregokolwiek z takich stosunków prawnych nie została
rozwiązana ani wypowiedziana, lub osoba taka będzie pełniła funkcję w zarządzie Spółki lub spółki zależnej od
Spółki na podstawie stosunku powołania i nie złożyła rezygnacji; oraz (ii) z zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego za rok 2023, będzie wynikało, że Spółka osiągnęła
skonsolidowany zysk operacyjny Spółki przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań
oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz
amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych z wyłączeniem zdarzeń incydentalnych tj. w szczególności odpisów
aktualizujących z tytułu utraty wartości firmy oraz wszelkich odpisów aktualizujących związanych z działalnością
Raen S.A. sprzed dnia 10 kwietnia 2023 roku, to jest dnia podpisania przez Spółkę umowy inwestycyjnej dotyczącej
nabycia 100% udziałów w Seed Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („EBITDA”) za rok 2023 w kwocie równej
lub wyższej niż 10.000.000,00 PLN (dziesięć milionów złotych i 00/100). W przypadku gdy skonsolidowany wynik
EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za rok 2023 będzie niższy niż 10.000.000,00 (dziesięć milionów złotych i 00/100),
ale wyższy niż 5.000.000,00 PLN (pięć milionów złotych i 00/100), Warranty Subskrypcyjne zostaną zaoferowane
osobom wskazanym w niniejszym ustępie powyżej proporcjonalnie do odchylenia (procent) od kwoty
10.000.000,00 PLN (dziesięć milionów złotych i 00/100) do osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA przez
Spółkę za rok 2023, z zastrzeżeniem, że w przypadku, gdy liczba oferowanych Warrantów Subskrypcyjnych wyniesie
Strona | 33
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
co najmniej 23.600.000 (dwadzieścia trzy miliony sześćset tysięcy), nadwyżka Warrantów Subskrypcyjnych ponad
tę liczbę zostanie rozdzielona proporcjonalnie pomiędzy wszystkie osoby wskazane w niniejszym ustępie powyżej
z pominięciem Pana Adama Guza. Jeśli skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez Spółkę za 2023 rok będzie
niższy niż 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych i 00/100), Spółka nie zaoferuje żadnego Warrantu
Subskrypcyjnego osobom wskazanym w niniejszym ustępie. Jeżeli liczba zaoferowanych Warrantów
Subskrypcyjnych nie będzie liczbą całkowitą, za właściwą uznaje się odpowiednio najbliższą mniejszą liczbę
całkowitą (zaokrąglenie w dół). Nieprzydzielone w wyniku powyższych zaokrągleń Warranty Subskrypcyjne
wygasają.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Spółka przyznała łącznie 21.344.998 warrantów subskrypcyjnych serii B a pozostałe
3 655 002 warrantów subskrypcyjnych serii B wygasło. Zrealizowanych zostało 21.344.998 warrantów
subskrypcyjnych serii B. Kapitał zakładowy został ostatecznie podwyższony o kwotę 2.134.499,80 zł w drodze
emisji 21.344.998 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Warranty Subskrypcyjne Serii C
Ponadto w dniu 19 kwietnia 2023 roku kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony na podstawie uchwały
nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 19 kwietnia 2023 roku, zmienionej uchwałą nr 5
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 14 maja 2024 roku w sprawie zmiany uchwały nr 7
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAEN S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 19 kwietnia 2023 roku w
przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii C, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii H, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
oraz zmiany Statutu Spółki, o kwotę nie wyższą niż
̇
3.000.000 zł w drodze emisji nie więcej niż
̇
30.000.000 akcji na
okaziciela serii H o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w celu przyznania praw do objęcia akcji serii H posiadaczowi
warrantów subskrypcyjnych serii C, z wyłączeniem prawa poboru. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego
nastąpiło w związku z zawarciem Umowy Inwestycyjnej i nabyciem przez Spółkę udziałów Raen sp. z o.o.
Na podstawie uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 19 kwietnia 2023 roku, zmienionej
uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 14 maja 2024 roku w sprawie zmiany uchwały nr 7
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAEN S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 19 kwietnia 2023 roku w
przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii C, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii H, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
oraz zmiany Statutu Spółki, wyemitowano nieodpłatnie 30.000.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii C,
każdy uprawniający do objęcia 1 akcji na okaziciela serii H („Warranty Subskrypcyjne Serii C”), które zostaną
zaoferowane:
• Adamowi Guzowi – w liczbie 25.000.000;
• Tomaszowi Piękosiowi – w liczbie 1.200.000;
• Annie Boyle – w liczbie 1.200.000;
• Maciejowi Zielińskiemu – w liczbie 1.225.000;
• Mariuszowi Rybakowi – w liczbie 1.225.000; oraz
• Davidowi Robertowi Meister – w liczbie 150.000,
w odniesieniu do każdej z wyżej wymienionych osób pod warunkiem, że: (i) na dzień ziszczenia się warunku, o
którym mowa w pkt. (ii) poniżej, osoba taka będzie stroną umowy o pracę zawartej ze Spółką lub spółką zależną
od Spółki lub umowy cywilnoprawnej dotyczącej współpracy ze Spółką lub spółką zależną od Spółki lub
współpracowała ze Spółką lub spółką zależną od Spółki w formule B2B (Business-to-business), a umowa (lub
umowy) zawarta z taką osobą i będącą podstawą któregokolwiek z takich stosunków prawnych nie została
rozwiązana ani wypowiedziana, lub osoba taka będzie pełniła funkcję w zarządzie Spółki lub spółki zależnej od
Spółki na podstawie stosunku powołania i nie złożyła rezygnacji; oraz (ii) z zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego za rok 2024, będzie wynikało, że Spółka osiągnęła
skonsolidowany zysk operacyjny Spółki przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań
oprocentowanych (kredytów, obligacji), podatków, amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych oraz
amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych z wyłączeniem zdarzeń incydentalnych tj. w szczególności odpisów
aktualizujących z tytułu utraty wartości firmy oraz wszelkich odpisów aktualizujących związanych z działalnością
Raen S.A. sprzed dnia 10 kwietnia 2023 roku, to jest dnia podpisania przez Spółkę umowy inwestycyjnej dotyczącej
nabycia 100% udziałów w Seed Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („EBITDA”) za rok 2024 w kwocie równej
lub wyższej niż 15.000.000,00 PLN (piętnaście milionów złotych i 00/100). W przypadku gdy skonsolidowany wynik
EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za rok 2024 będzie niższy niż 15.000.000,00 (piętnaście milionów złotych i
00/100), ale wyższy niż 7.500.000,00 PLN (siedem milionów pięćset tysięcy złotych i 00/100), Warranty
Subskrypcyjne zostaną zaoferowane osobom wskazanym w niniejszym ustępie powyżej proporcjonalnie do
odchylenia (procent) od kwoty 15.000.000,00 PLN (piętnaście milionów złotych i 00/100) do osiągniętego
skonsolidowanego wyniku EBITDA przez Spółkę za rok 2024. Jeśli skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez
Spółkę za 2024 rok będzie niższy niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych i 00/100),
Spółka nie zaoferuje żadnego Warrantu Subskrypcyjnego osobom wskazanym w niniejszym ustępie. Jeżeli liczba
zaoferowanych Warrantów Subskrypcyjnych nie będzie liczbą całkowitą, za właściwą uznaje się odpowiednio
najbliższą mniejszą liczbę całkowitą (zaokrąglenie w dół). Nieprzydzielone w wyniku powyższych zaokrągleń
Warranty Subskrypcyjne wygasają.
Strona | 34
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Warranty Subskrypcyjne serii C będą mogły zostać wykonane nie później niż do dnia 31 grudnia 2025 r. Cena
emisyjna akcji serii H będzie równa ich wartości nominalnej (0,10 zł).
Kapitał docelowy
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie
upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego oraz zmiany
Statutu Spółki wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
za zgodą Rady Nadzorczej. Walne Zgromadzenie Spółki postanawia upoważnić Zarząd Spółki do dokonania
jednego albo większej liczby podwyższeń kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, łącznie o kwotę
nie większą niż 740.000,00 zł. Upoważnienie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, jest udzielone do dnia 21
grudnia 2025 roku. W ramach upoważnienia, o którym mowa w zdaniu pierwszym, Zarząd jest upoważniony do
emitowania warrantów subskrypcyjnych z terminem wykonania prawa zapisu upływającym nie później niż w dniu
21 grudnia 2025 roku.
W dniu 8 marca 2023 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w
granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Zgodnie z treścią ww.
uchwały Zarząd podwyższył kapitał zakładowy Spółki z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł, tj. o kwotę
222.222,20 zł w drodze emisji 2.222.222 nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Zgodnie z treścią podjętej uchwały cena emisyjna akcji serii F wynosiła 0,45 zł za jedną akcję. W ramach subskrypcji
zawarto umowy subskrypcji akcji serii F obejmujące łącznie 2.222.222 akcji serii F. W dniu 30 marca 2023 roku
dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł.
W dniu 12 grudnia 2023 roku, Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, na podstawie której
podwyższono kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz nie wyższą niż 517.777,80 zł w drodze
emisji nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 5.177.778 akcji zwykłych na okaziciela serii I o wartości nominalnej 0,10
zł każda. Cena emisyjna jednej akcji serii I wyniosła 1 zł. W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji akcji
serii I obejmujące łącznie 4.203.877 akcji serii I Spółki, w związku z czym Zarząd określił, że ostateczna suma, o
jaką kapitał zakładowy Spółki zostanie podwyższony wynosi 420.387,70 zł. W dniu 18 kwietnia 2024 roku dokonano
rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 4.707.522,20 zł do kwoty 5.127.909,90 zł.
W dniu 30 kwietnia 2024 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, na podstawie której
podwyższono kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz nie wyższą niż 97.390,10 zł w drodze
emisji nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 973.901 akcji zwykłych na okaziciela serii K o wartości nominalnej 0,10 zł
każda. Cena emisyjna jednej akcji serii K wyniosła 1 zł. W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji akcji
serii K obejmujące łącznie 973.901 akcji serii K Spółki, w związku z czym Zarząd określił, że ostateczna suma, o
jaką kapitał zakładowy Spółki zostanie podwyższony wynosi 97.390,10 zł. W dniu 23 października 2024 roku
dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 5.127.909,90 zł do kwoty 5.225.300,00 zł. Spółka
nie posiada obecnie kapitału docelowego pozostałego do objęcia.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)
Kapitał powstał w 2008 roku jako nadwyżka osiągnięta przy emisji akcji serii B powyżej ich wartości nominalnej. W
2023 roku uległ zwiększeniu o nadwyżkę osiągniętą przy emisji akcji serii F powyżej ich wartości nominalnej,
następnie uległ zwiększeniu w 2024 roku o nadwyżkę osiągniętą przy emisji akcji serii I oraz K powyżej ich wartości
nominalnej i wynosi na dzień 31 grudnia 2024 r. 5.872 tys. zł.
Niepodzielony wynik finansowy
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka wykazywała niepodzielony wynik finansowy w kwocie (7.659) tys. zł.
Pozostałe kapitały
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Kapitał zapasowy tworzony ustawowo (8%)
-
-
Kapitał zapasowy z zysków lat ubiegłych
2 212
2 212
Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych
-
-
Wpłaty na kapitał podstawowy*
2 134
198
Razem pozostałe kapitały
4 346
2 410
Strona | 35
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
W 2024 roku doszło do przyznania warrantów subskrypcyjnych serii B osobom uprawnionym. Osoby uprawnione
złożyły w grudniu 2024 roku oświadczenie o objęciu 21.344.998 akcji serii G Spółki w wyniku wykonania praw z
warrantów subskrypcyjnych serii B Spółki oraz dokonały zapłaty ceny emisyjnej. Kwota 2.134 tys. zł stanowi kwotę
wpłat na akcje serii G.
5.11 Zobowiązania finansowe
Nota 10
Długoterminowe zobowiązania finansowe
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań finansowych.
Nota 10a
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań finansowych.
5.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Nota 11
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
jednostki niepowiązane
717
24
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług
717
24
5.13 Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
Nota 12
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń
222
44
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
134
21
Zobowiązania z tytułu innych podatków
54
12
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
64
-
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
-
261
Razem pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
474
338
5.14 Rozliczenia międzyokresowe
Nota 13
Na dzień bilansowy Spółka nie wykazywała rozliczeń międzyokresowych biernych.
5.15 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.
5.16 Leasing
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała umów leasingowych.
5.17 Instrumenty finansowe dodatkowe ujawnienia
Kategorie i klasy instrumentów finansowych
Strona | 36
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2024
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Udziały i akcje
3a,3b
6 768
6 768
Należności z tytułu dostaw i usług
4
15
15
Należności budżetowe
5
119
119
Pozostałe należności
5
84
84
Weksle inwestycyjne
6
Certyfikaty inwestycyjne
6
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
6
206
206
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7
226
226
6 768
650
7 418
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Udziały i akcje
3a,3b
1 500
-
-
1 500
Należności z tytułu dostaw i usług
4
-
-
6
6
Należności budżetowe
5
-
-
80
80
Pozostałe należności
5
-
-
114
114
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
6
-
-
8
8
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7
-
-
14
14
1 500
-
222
1 722
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2024
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Zobowiązania
finansowe wyceniane
do wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF 9
Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11
-
717
-
717
Pozostałe zobowiązania
12
-
474
474
-
1 191
-
1 191
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Zobowiązania
finansowe wyceniane
do wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF 9
Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11
-
24
-
24
Pożyczki
10
-
653
-
653
Pozostałe zobowiązania
12
-
338
-
338
-
1 015
-
1 015
W tabelach poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych i godziwych dla poszczególnych grup
instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku.
Strona | 37
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Stan na dzień 31.12.2024
Kategorie instrumentów finansowych
Cena nabycia
Wartość godziwa
prezentowana w
bilansie
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
5 557
6 768
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia
650
650
Razem aktywa finansowe
6 207
7 418
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
1 191
1 191
Razem zobowiązania finansowe
1 191
1 191
Stan na dzień 31.12.2023
Kategorie instrumentów finansowych
Cena nabycia
Wartość godziwa
prezentowana w
bilansie
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
5 048
1 500
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia
222
222
Razem aktywa finansowe
5 270
1 722
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
1 015
1 015
Razem zobowiązania finansowe
1 015
1 015
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Kategorie wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej do wartości godziwej
W oparciu o stosowane metody ustalania wartości godziwej, poszczególne składniki aktywów i zobowiązań
finansowych Raen S.A. klasyfikuje do następujących kategorii:
1. Poziom 1: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio o ceny
notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Na dzień
bilansowy do tej kategorii Spółka nie zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań.
2. Poziom 2: Aktywa i zobowiązana finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli
wyceny, w przypadku, których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób
bezpośredni (jako ceny) lub pośrednio (bazujące na cenach). Na dzień bilansowy do tej kategorii Spółka nie
zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań.
3. Poziom 3: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana za pomocą modeli wyceny,
w przypadku, których dane wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane
wejściowe nieobserwowalne). Do tej kategorii Spółka klasyfikuje:
§ udziały i akcje nie notowane na GPW,
§ dłużne kapitałowe papiery wartościowe nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym: obligacje
emitowane przez przedsiębiorstwa,
§ pożyczki nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.
Na dzień bilansowy nie miały miejsca istotne transfery pomiędzy Poziomem 1 i 2 a także przesunięcia z oraz do
Poziomu 3 w hierarchii wartości godziwej.
Szczegółowy opis metody ustalania wartości godziwej prezentowany jest w rozdziale 5.2.2 „Ujmowanie i wycena
aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego – „Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań
finansowych” oraz w rozdziale 5.2.1 „Podstawy sporządzania sprawozdania finansowego” - „Wartość godziwa
instrumentów finansowych”.
W tabelach poniżej przedstawiono podział aktywów i zobowiązań finansowych prezentowanych w sprawozdaniu
finansowym w wartości godziwej w podziale na 3 kategorie:
Stan na dzień 31.12.2024
Nota
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Razem
Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości
godziwej
Ceny
kwotowane na
aktywnych
rynkach
Techniki wyceny
oparte na
obserwowalnych
danych rynkowych
Pozostałe
techniki
wyceny
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
6 768
6 768
Nienotowane papiery wartościowe
3a
-
-
6 768
6 768
Strona | 38
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Notowane papiery wartościowe
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane w
skorygowanej cenie nabycia
-
-
650
650
Obligacje
6
-
-
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
6
-
-
-
-
Weksle inwestycyjne
6
-
-
-
-
Pozostałe pożyczki i należności w tym:
6
-
-
650
650
należność z tytułu podatku VAT
-
-
119
119
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej razem
-
-
7 418
7 418
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-
-
1 191
1 191
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem
-
-
1 191
1 191
Stan na dzień 31.12.2023
Nota
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Razem
Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości
godziwej
Ceny
kwotowane na
aktywnych
rynkach
Techniki wyceny
oparte na
obserwowalnych
danych rynkowych
Pozostałe
techniki
wyceny
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
1 500
1 500
Nienotowane papiery wartościowe
3a
-
-
1 500
1 500
Notowane papiery wartościowe
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane w
skorygowanej cenie nabycia
-
-
222
222
Obligacje
6
-
-
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
6
-
-
-
-
Weksle inwestycyjne
6
-
-
-
-
Pozostałe pożyczki i należności w tym:
6
-
-
222
222
należność z tytułu podatku VAT
-
-
80
80
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej razem
-
-
1 722
1 722
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-
-
1 015
1 015
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem
-
-
1 015
1 015
Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach
finansowych w podziale na klasy instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2024
Wyszczególnienie
Notowane /
nienotowane
instrumenty
kapitałowe
Certyfikaty
inwestycyjne
Weksle
inwestycyjne
Pożyczki
Należności
z tytułu
dostaw i
usług oraz
pozostałe
należności
Środki
pieniężne i
ich
ekwiwalenty
Razem
Saldo otwarcia
1 500
-
-
8
200
14
1 722
Zyski/(Straty) ujęte w:
-
-
-
-
-
-
-
- wyniku finansowym
-
-
-
-
-
-
-
Strona | 39
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenie
5 727
-
-
198
18
212
6 155
Zmniejszenie
(459)
-
-
-
-
-
(459)
Saldo zamknięcia
6 768
-
-
206
218
226
7 418
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Wyszczególnienie
Notowane /
nienotowane
instrumenty
kapitałowe
Certyfikaty
inwestycyjne
Weksle
inwestycyjne
Pożyczki
Należności
z tytułu
dostaw i
usług oraz
pozostałe
należności
Środki
pieniężne i
ich
ekwiwalenty
Razem
Saldo otwarcia
785
-
93
42
708
18
1 646
Zyski/(Straty) ujęte w:
(1 280)
-
-
-
-
-
(1 280)
- wyniku finansowym
(1 280)
-
-
-
-
-
(1 280)
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenie
1 995
-
-
200
(508)
(4)
1 683
Zmniejszenie
-
-
(93)
(234)
-
-
(327)
Saldo zamknięcia
1 500
-
-
8
200
14
1 722
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2024
Wyszczególnienie
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz
pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania
wekslowe
Pożyczki
Obligacje
Razem
Saldo otwarcia
362
-
653
-
1 015
Zyski/(Straty) ujęte w:
-
-
-
-
-
- wyniku finansowym
-
-
-
-
-
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
Zwiększenie
829
-
134
-
963
Zmniejszenie
-
-
(787)
-
(787)
Uregulowanie
-
-
-
-
-
Saldo zamknięcia
1 191
-
-
-
1 191
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Wyszczególnienie
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz
pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania
wekslowe
Pożyczki
Obligacje
Razem
Saldo otwarcia
383
-
-
-
383
Zyski/(Straty) ujęte w:
-
-
-
-
-
- wyniku finansowym
-
-
-
-
-
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
Zwiększenie
293
-
653
-
946
Zmniejszenie
(314)
-
-
-
(314)
Uregulowanie
-
-
-
-
-
Saldo zamknięcia
362
-
653
-
1 015
Strona | 40
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach
finansowych w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Stan na dzień 31.12.2024
Aktywa finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski /(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do
wartości godziwej
-
-
-
-
- wyniku finansowym
-
-
-
-
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
-
-
-
-
Stan na dzień 31.12.2023
Aktywa finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski /(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do
wartości godziwej
(1 280)
-
-
(1 280)
- wyniku finansowym
(1 280)
-
-
(1 280)
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
(1 280)
-
-
(1 280)
Stan na dzień 31.12.2024
Zobowiązania finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości
godziwej
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
-
-
-
-
Stan na dzień 31.12.2023
Zobowiązania finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości
godziwej
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
-
-
-
-
Strona | 41
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
5.18 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Raen S.A. jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi głównie nabywanymi
i posiadanymi w ramach działalności finansowej. Mniejszy stopień ryzyka wiąże się z instrumentami emitowanymi
(zwłaszcza obligacjami odsetkowymi i zamiennymi). Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe (obejmujące
ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej), ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe.
Spółka zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i
stóp procentowych, jak również podejmuje działania zmierzające do stabilizacji przepływów pieniężnych oraz
zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności finansowej. Za zarządzanie ryzykiem finansowym zgodnie z
przyjętą strategią zarządzania ryzykiem jest odpowiedzialny Zarząd Emitenta.
Polityka zarządzania ryzykiem finansowym określa zakres oraz zasady odpowiedzialności w obszarze zarządzania
ryzykiem finansowym, a w szczególności precyzuje:
§ miary ryzyka używane do identyfikacji oraz oceny ekspozycji na ryzyka finansowe,
§ wybór odpowiednich instrumentów zabezpieczających przed zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka,
§ metodologię wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych,
§ limity transakcyjne oraz kredytowe dla podmiotów, z którymi Spółka dokonuje transakcji gospodarczych.
Z uwagi na specyfikę działalności Raen S.A. nie sporządza analizy wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka
rynkowego, na które jest narażona, z uwagi na brak podstaw do wiarygodnego i miarodajnego jej sporządzenia.
Rachunkowość zabezpieczeń
Ponieważ Raen S.A. dokonuje rozliczeń głównie w PLN nie zachodzi konieczność zawierania transakcji
terminowych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stopy procentowej.
Ryzyko rynkowe – ryzyko walutowe
Zmiana działalności Spółki może wiązać się z ekspozycją na ryzyko wahań kursów walut. Różnice kursowe
ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w przychodach finansowych jako nadwyżka dodatnich
różnic kursowych nad ujemnymi, lub kosztach finansowych jako nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad
dodatnimi. W 2024 roku duża część zakupów Spółki realizowana była w PLN, co spowodowało, iż Spółka nie była
narażona na ryzyko kursowe.
Spółka prowadzi bieżący monitoring rynku walutowego. Nie zawiera transakcji typu forward lub opcje walutowe.
Ryzyko rynkowe – ryzyko stopy procentowej
Aktywa o stałym oprocentowaniu narażone są na ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmian stóp
procentowych. Natomiast aktywa ze zmienną stopą procentową narażone są na ryzyko zmiany przepływów
pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych.
Ryzyko stóp procentowych związane z istniejącym zadłużeniem zostało uznane jako relatywnie niskie z punktu
widzenia wpływu na wyniki Spółki. W obecnej chwili zarządzanie tym ryzykiem obejmuje zarówno bieżące
monitorowanie sytuacji rynkowej jak i zadłużenia. Maksymalna ekspozycja na to ryzyko na moment bilansowy
wyniosła odpowiednio:
Zaangażowanie na 31 grudnia 2024 roku
Aktywa/zobowiązania o oprocentowaniu stałym
Wartość netto
Naliczone
odsetki/dyskonto
-
Razem aktywa o oprocentowaniu stałym
-
-
Pożyczkobiorca A -weksle
-
-
Pożyczkobiorca A -pożyczki
-
Razem aktywa o oprocentowaniu stałym
-
Spółka nie posiadała na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.
Spółka nie stosowała na moment bilansowy instrumentów finansowych ani innych metod służących
zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, ze względu na nieistotny wpływ przychodów
odsetkowych na wynik finansowy Spółki.
Ryzyko płynności
Raen S.A. narażona jest na ryzyko utraty płynności finansowej rozumianej jako zdolność regulowania swoich
zobowiązań w wyznaczonym terminie. Spółka musi mieć stały dostęp do rynków finansowych, dlatego też jest
narażona na ryzyko braku możliwości pozyskania nowego finansowania, jak również refinansowania swojego
zadłużenia. Ryzyko to jest uzależnione przede wszystkim od warunków rynkowych i oceny zdolności kredytowej
Spółki. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań,
prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Spółka inwestuje
Strona | 42
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
wolne środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe (lokaty bankowe i obligacje), które
mogą być w każdej chwili wykorzystane do obsługi zobowiązań.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Spółki.
Ryzyko kredytowe związane jest z trzema głównymi obszarami:
§ wiarygodność kredytowa klientów handlowych,
§ wiarygodność kredytowa instytucji finansowych tj. banków,
§ wiarygodność kredytowa podmiotów, którym Spółka udziela pożyczek.
Spółka na bieżąco monitoruje stany należności od kontrahentów, przez co narażenie na ryzyko nieściągalności
należności jest nieznaczne.
W zakresie wolnych środków pieniężnych Spółka korzysta z krótkoterminowych lokat bankowych jedynie w
wiarygodnych instytucjach finansowych.
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia
650
222
w tym należność z tytułu podatku VAT
119
80
Razem
650
222
Analiza wiekowa aktywów finansowych, które są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego, lecz w
przypadku których nie nastąpiła utrata wartości:
Stan na dzień
31.12.2024
31.12.2022
Należności handlowe
Wartość brutto
Utrata
wartości
Wartość
brutto
Utrata
wartości
Bez przeterminowania
15
-
6
-
Przeterminowane 0-30 dni
-
-
-
-
Przeterminowane 31-120 dni
-
-
-
-
Przeterminowane 121-365 dni
-
-
-
-
Przeterminowane powyżej 1 roku
-
-
7
7
Razem
15
-
13
7
Zarządzanie zobowiązaniami do utrzymania określonych wskaźników finansowych
Na dzień bilansowy Spółka nie zawierała umów kredytowych oraz nie posiadała innych zobowiązań, które
obligowałyby do utrzymania określonych wskaźników finansowych.
Termin zapadalności zobowiązań
Stan na dzień 31.12.2024
Wartość
bilansowa
Do 1 roku
1-2 lata
2-5 lat
Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego
-
-
-
-
-
Zobowiązania handlowe
717
717
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
474
474
-
-
-
1 191
1 191
-
-
-
Stan na dzień 31.12.2023
Wartość
bilansowa
Do 1 roku
1-2 lata
2-5 lat
Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
653
653
-
-
-
Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego
-
-
-
-
-
Zobowiązania handlowe
24
24
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
338
338
-
-
-
Strona | 43
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
1 015
1 015
-
-
-
Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych
Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych, na które wprost przekłada się wartość aktywów netto można
rozpatrywać w obszarze ryzyka związanego ze spadkiem wartości instrumentów finansowych (udziałów, akcji,
innych papierów wartościowych). Spółka dokonuje wyceny do wartości godziwej posiadanych aktywów
finansowych. Metody wycen w części są oparte bezpośrednio na kursach rynkowych spółek giełdowych lub na
danych porównawczych spółek notowanych na giełdach w Polsce i za granicą. Istnieje, więc ryzyko pogorszenia
wyników Spółki., odzwierciedlających zmiany wyżej wspomnianych wycen, w momencie dekoniunktury na giełdach.
Zarządzanie kapitałem
Celem Zarządu Emitenta w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona kapitału Spółki niezbędnego do
kontynuowania działalności, tak aby możliwe było zapewnienie akcjonariuszom zwrotu z inwestycji. Zgodnie ze
Statutem Spółki oraz Kodeksem Spółek Handlowych decyzja o wypłacie dywidendy oraz wykupie akcji własnych w
celu umorzenia podlega zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie. Spółka nie wypłaciła dotychczas dywidendy. W
okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Na Spółce nie
spoczywały do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania jakiekolwiek zewnętrzne wymogi kapitałowe.
5.19 Przychody ze sprzedaży
Nota 14
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Pozostałe
122
-
Razem przychody ze sprzedaży
122
-
Przychody od zewnętrznych klientów w podziale na regiony geograficzne (PLN)
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Polska
122
-
Unia Europejska
-
-
poza Unię Europejską
-
-
122
-
5.20 Koszty według rodzaju
Nota 15
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Koszty świadczeń pracowniczych
(632)
(510)
Zużycie materiałów i energii
(5)
-
Usługi obce
(866)
(601)
Podatki i opłaty
(36)
(101)
Pozostałe koszty
(21)
(119)
Razem koszty rodzajowe
(1 560)
(1 331)
5.21 Pozostałe przychody
Nota 16
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Strona | 44
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Sprzedaż niefinansowych aktywów trwałych
-
5
Inne
4
19
Razem pozostałe przychody
4
24
5.22 Pozostałe koszty
Nota 17
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Spisane przeterminowane należności
-
(28)
Zawiązane rezerwy
-
(261)
Inne
(9)
(175)
Razem pozostałe koszty
(9)
(464)
5.23 Zyski i straty z inwestycji
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych:
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Aktualizacja wartości aktywów finansowych
Raion Games S.A.
-
(1 246)
Razem zyski i (straty) z tytułu zmiany wartości godziwej
-
(1 246)
5.24 Przychody finansowe
Nota 18
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Dywidendy otrzymane
505
-
Naliczone odsetki od pożyczki
-
18
Razem przychody finansowe
505
18
5.25 Koszty finansowe
Nota 19
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Koszty odsetek z tytułów:
(44)
(16)
Pozostałe
-
(8)
Strata ze zbycia aktywów finansowych
(1)
-
Strata z tytułu aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości
godziwej
(189)
(1 278)
Pozostałe
(1)
(2)
Razem koszty finansowe
(235)
(1 296)
Strona | 45
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
5.26 Podatek dochodowy
Nota 20
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Podatek bieżący
-
-
Podatek odroczony
196
(62)
Razem
196
(62)
5.27 Podatek odroczony
Nota 20b
Podatek odroczony na 31.12.2023
Wartość
bilansowa
Wartość
podatkowa
Różnica pomiędzy
wartością
bilansową a
podatkową
Aktywa na
odroczony
PDOP
Rezerwa na
odroczony
PDOP
Wycena spółek przez RZIS
1 246
72
1 174
-
223
rezerwa na koszty
29
-
(29)
5
-
niewypłacone wynagrodzenia + ZUS
116
-
(116)
22
-
Razem
1 391
72
1 029
27
223
Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego
Lp.
Podatek odroczony
Stan na
31.12.2023
Zmiana
Stan na
31.12.2024
1.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
27
(27)
-
2.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
223
(223)
-
Lp.
Tytuł
Stan na
31.12.2023
Zmiana
Stan na
31.12.2024
1.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
27
(27)
-
a)
z tyt. wyceny udziałów/akcji do wartości godziwej
0
0
-
b)
rezerwy na koszty
5
(5)
-
c)
rezerwy na niewypłacone wynagrodzenia
22
(22)
-
5.28 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych
pozycji oraz zmianami wynikającymi z rachunku przepływów pieniężnych
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Należności
Bilansowa zmiana stanu należności krótko- i długoterminowych
(17)
458
Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych
(16)
(337)
Różnica
1
(121)
Odroczone płatności
33
(121)
Kompensaty
(32)
-
Zobowiązania
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótko- i długoterminowych
1 090
(242)
Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych
(1 028)
(587)
Różnica
(2 118)
(345)
Strona | 46
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Kompensaty rozrachunków
-
148
Pozostałe zmiany
(2 118)
(493)
5.29 Zysk przypadający na jedną akcję
Wyliczenie podstawowego zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na jedną akcję zostało oparte na
następujących informacjach:
Nota 21
Zysk na akcję
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Zysk (strata) netto
(977)
(3 111)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys.)
50 295
42 553
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (zł/akcję)
(0,0194)
(0,0731)
Nie występują rozwadniające akcje zwykłe.
5.30 Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju spółki
Działalność Spółki oraz spółek zależnych jest pod istotnym wpływem zarówno czynników wewnętrznych jak i
zewnętrznych. Najważniejsze czynniki zewnętrzne to przede wszystkim:
a) sytuacja makroekonomiczna, przekładająca się na ceny energii elektrycznej – z perspektywy Grupy im wyższe
ceny energii tym lepiej, ponieważ Grupy osiągnie wyższą marżę na sprzedawanej energii (jako jej producent).
Wyższe ceny energii będą miały też korzystny wpływ na działalność deweloperską, ponieważ zwiększą popyt
na projekty OZE przygotowywane przez Grupy a projekty te gwarantować będą klientom Grupy oszczędności w
zakupie energii przez około 20-25 lat,
b) koszty finansowania / wysokość stóp procentowych – wysokie stopy procentowe utrudniają finansowanie
budowy farm fotowoltaicznych, gdyż obniżają rentowność takich projektów,
c) rozbudowa możliwości technicznych sieci energetycznych jako czynnik warunkujący dostępność i koszt
uruchomienia farm fotowoltaicznych. Dzisiejsza słabo rozwinięta infrastruktura wymaga olbrzymich inwestycji,
dzięki którym zwiększy się liczba możliwych punktów podłączenia do sieci,
d) rozwój technologii w energetyce – stale, choć powoli rosnąca efektywność przetwarzania energii słonecznej w
energię elektryczną może mieć swoje konsekwencje w coraz niższym koszcie wytwarzania energii. Z jednej
strony, dla nowobudowanych instalacji to istotna korzyść. Z drugiej strony większa efektywność wytwarzania
energii będzie rodziła presję na obniżenie jej cen, co może skutkować w długim okresie czasu obniżkami cen
energii i mniejszą realizowaną marżą. Dodatkowo rozwój technologii może spowodować, że inne źródła energii
staną się znacznie bardziej konkurencyjne niż fotowoltaika,
e) prawodawstwo – zależnie od decyzji politycznych wprowadzone mogą zostać zarówno ograniczenia jak i
preferencje, które bezpośrednio będą rzutować na koszty lub przychody produkcji energii,
f) uzyskanie koncesji na obrót energią elektryczną oraz wytwarzanie energii elektrycznej - biorąc pod uwagę, że
niektóre kryteria uzyskania koncesji na obrót energią elektryczną są uznaniowe i należą do oceny Prezesa URE,
Spółka nie może zapewnić, że taka koncesja zostanie uzyskana,
g) konkurencja w obszarze rozwoju energią elektryczną,
h) stabilność cen i łańcuchów dostaw komponentów niezbędnych przy budowie instalacji PV tj. falowniki, moduły,
panele;
i) stabilność cen w główniej mierze elementów stalowych do posadowienia instalacji PV.
Czynniki wewnętrzne kluczowe w rozwoju Grupy Raen to głównie:
a) utrzymanie kompetentnego i kompletnego zespołu potrafiącego wyszukiwać, realizować i sprzedawać projekty
w obszarze EnergyTech,
b) możliwość pozyskania środków od podmiotów zewnętrznych w oczekiwanej przez Grupę wysokości,
c) zapewnienie dywersyfikacji przychodów Grupy poprzez m.in. nabycie lub budowę od podstaw własnych źródeł
energii odnawialnej,
d) budowa portfela własnych aktywów wewnętrznych - budowa portfela własnych aktywów wytwórczych wiąże
się z szeregiem ryzyk na różnych etapach realizacji projektów. Grupa może nie być w stanie zidentyfikować i
pozyskać projektów farm fotowoltaicznych lub wiatrowych o pożądanych parametrach lub w zakresie, w jakim
będzie to wymagane, nie być w stanie pozyskać finansowania zewnętrznego na taki projekt.
Strona | 47
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
5.31 Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty zysk lub poniesione
straty spółki
W 2024 roku Raen S.A. odnotowała stratę netto w wysokości 977 tys. zł w porównaniu do straty w wysokości 3 111
tys. zł w roku ubiegłym. Wartość aktywów netto wzrosła z 717 tys. zł na koniec 2023 roku do 6.807 tys. zł na koniec
2024 roku. Na osią gnięty wynik finansowy miały przede wszystkim wpływ następujące czynniki:
§ koszty ogólnego zarządu 1 560 tys. zł,
§ koszty finansowe 235 tys. zł,
§ przychody finansowe 505 tys. zł.
Należności ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiły łącznie 218 tys. zł i były wyższe o 18 tys. zł
od należności na dzień 31 grudnia 2023 roku.
Zobowiązania ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiły łącznie 1 191 tys. zł i były wyższe o 176
tys. zł od zobowią zań na dzień 31 grudnia 2023 roku.
5.32 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Spółce wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących w okresie sprawozdawczym
Zawarcie umów z podmiotem powiązanym
W dniu 7 lutego 2024 roku Spółka zawarła z podmiotem powiązanym ERA PV umowę objęcia 3.600.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii I Spółki ("Obejmowane Akcje"), które zostaną pokryte wkładem pieniężnym w łącznej
wysokości 3.600.000 zł. Obecnie Spółka posiada 45% kapitału zakładowego w spółce ERA PV oraz taki sam
procent głosów na zgromadzeniu wspólników ERA PV. Rada nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na zawarcie ww.
umowy. Cena emisyjna akcji serii I została ustalona przez Zarząd Spółki dla wszystkich podmiotów obejmujących
akcje serii I na jednakowym poziomie. Transakcja była zawierana w ramach emisji akcji serii I.
Obejmowane Akcje zostały wyemitowane na podstawie Uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 12 grudnia 2023 roku
w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do
obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Ponadto, w dniu 7 lutego 2024 roku Spółka zawarła z ERA PV umowę, której przedmiotem jest sprzedaż, dostawa,
montaż i uruchomienie instalacji fotowoltaicznej PV East o mocy około 1 MW.
Zgodnie z umową ERA PV dostarczy, zamontuje i uruchomi przedmiot umowy "instalacji fotowoltaicznej" na
dzierżawionym gruncie zlokalizowanym w gminie "Kamionka". Wykonanie całości przedmiotu umowy jest
planowane nie później niż do dnia 1 lipca 2025 roku. Wartość umowy wynosi 3.600.000 zł netto. Rada nadzorcza
Spółki wyraziła zgodę na zawarcie ww. umowy.
Zawarcie wyżej opisanej umowy stanowi ważny krok w realizacji strategii ogłoszonej na lata 2023-2025 w zakresie
posiadania przez Spółkę własnych aktywów w sektorze OZE oraz stania się niezależnym producentem energii
elektrycznej (IPP).
Podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego
W dniu 8 lutego 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 4 w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych serii J, pozbawienia wszystkich
dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji serii J oraz zmiany Statutu Spółki, a także
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii J oraz praw do akcji serii J do obrotu na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i dematerializacji akcji serii J oraz praw do
akcji serii J. Zgodnie z treścią ww. uchwałą kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę nie niższą niż
0,10 zł oraz nie wyższą niż 3.000.000,00 zł, to jest do kwoty nie niższej niż 5.127.910,00 zł oraz nie wyższej niż
8.127.909,90 zł, poprzez emisję nie mniej niż 1 i nie więcej niż 30.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii J o
wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje Serii J”). Cena emisyjna akcji zostanie ustalona przez Zarząd Spółki, przy
czym cena emisyjna Akcji Serii J ustalona przez Zarząd Spółki lub ceny emisyjne Akcji Serii J ustalone przez Zarząd
Spółki zostanie/zostaną zatwierdzone przez Radę Nadzorczą Spółki zgodnie z § 3 ust. 4 niniejszej uchwały). Emisja
Akcji Serii J nastąpi w formie subskrypcji otwartej w rozumieniu art. 431 § 2 pkt 3) ustawy z dnia 15 września 2000
roku – Kodeks spółek handlowych przeprowadzanej w drodze oferty publicznej w rozumieniu art. 2 lit. d
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 roku w sprawie
prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem
ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE.
Zakończenie subskrypcji akcji serii I
W dniu 21 lutego 2024 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii I („Akcje serii I”). W
ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji serii I obejmujące łącznie 4.203.877 Akcji serii I. Umowy
subskrypcji Akcji serii I zostały zawarte z 3 osobami fizycznymi oraz 1 spółką prawa handlowego. Wartość
Strona | 48
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 4.203.877 zł. Oferowane Akcje serii I zostały opłacone środkami
pieniężnymi (przez zapłatę środków pieniężnych na rachunek Spółki).
Rejestracja spółki zależnej od Raen S.A. tj. Raen Obrót sp. z o.o.
W dniu 26 lutego 2024 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego dokonał rejestracji w Rejestrze Przedsiębiorców spółki zależnej od Emitenta tj. Raen Obrót Sp.
z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej: "Raen Obrót"). Raen Obrót została powołana przez Emitenta za pośrednictwem
portalu S24. Kapitał zakładowy Raen Obrót wynosi 50.000,00 zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej
100 zł każdy udział. Emitent posiada 100% udziałów w Raen Obrót.
Raen Obrót jest spółką powstałą w celu prowadzenia działalności w zakresie handlu energią elektryczną w związku
z tym zamierza wystąpić o wydanie stosownej koncesji.
Powołanie Raen Obrót stanowi krok w stronę realizacji celów i założeń Strategii Rozwoju Spółki obejmującej lata
2023 - 2025, w zakresie handlu energią elektryczną w oparciu o umowy bilateralne o sprzedaż i zakup energii (ang.
power purchase agreement ("PPA")). Emitent planuje za pośrednictwem spółki zależnej Raen Obrót rozszerzyć
swoją działalność na rynku handlu energią elektryczną oraz usług powiązanych, co zdecydowanie wpłynie na
zwiększenie ekspozycji Emitenta na rynek OZE w Polsce.
Podpisanie listu intencyjnego w sprawie wsparcia pozyskania finansowania dla technologii RealCarbonTech
W dniu 8 kwietnia 2024 roku Raen S.A. podpisała list intencyjny, którego celem jest wsparcie pozyskania
finansowania dla rozwoju technologii RealCarbonTech opracowanej przez Innox Nova sp. z o.o. z siedzibą w
Warszawie (dalej: "Innox Nova"). Spółka rozpoczęła strategiczną współpracę z Innox Nova w 2023 roku.
Rozwój technologii RealCarbonTech, jest z perspektywy Emitenta niezbędny, aby wesprzeć proces realnej
dekarbonizacji w Polsce. Przedmiotem listu intencyjnego jest wsparcie Innox Nova w procesie przygotowania
projektów spełniających kryteria dla zastosowania technologii RealCarbonTech, zapewnienie usług EPC (ang.
Energy Performance Contracting) dla projektów fotowoltaicznych, a także efektywnego procesu pozyskiwania
finansowania w ramach projektów w Polsce oraz globalnie.
Spółka we wsparciu rozwoju technologii RealCarbonTech, pozwalającej na produkcję zielonego metanolu, widzi
potencjał dla rozwoju OZE w kierunku chemicznych magazynów energii oraz projektów off-grid.
Zawarcie aneksu nr 1 do Umowy Inwestycyjnej dotyczącej nabycia 100% udziałów w Raen sp. z o.o. oraz aneksu
nr 1 do umowy sprzedaży udziałów dotyczącej ww. nabycia
W dniu 16 kwietnia 2024 roku Raen zawarł z Panem Adamem Guzem aneks nr 1 do Umowy Inwestycyjnej
regulującej warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Raen sp. z o.o. oraz aneks nr 1 do umowy sprzedaży
udziałów zawartej w dniu 19 kwietnia 2023 roku przez Spółkę (jako kupującym) z Panem Adamem Guzem (jako
sprzedającym) dotyczącej udziałów w Raen sp. z o.o. (dalej odpowiednio: "Umowy" oraz "Aneksy"). Na mocy
Aneksów, dostosowana została definicja EBITDA poprzez wyłączenie z niej zdarzeń incydentalnych tj. w
szczególności odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości firmy oraz wszelkich odpisów aktualizujących
związanych z działalnością Spółki sprzed dnia podpisania Umowy Inwestycyjnej. Ponadto, na mocy Aneksów
zmieniony został termin płatności Ceny 2 Części Sprzedaży (jak zdefiniowano w Umowach). Nowy termin płatności
określono jako 14 dni od dnia złożenia przez Spółkę osobom określonym, w stosownej uchwale Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia, ostatniej z ofert dotyczącej warrantów subskrypcyjnych serii B.
Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego
W dniu 18 kwietnia 2024 roku dokonana została rejestracja przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmian statutu Spółki w zakresie podwyższenia kapitału
zakładowego dokonanego na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 12 grudnia 2023 roku w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do
obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty z kwoty 4.707.522,20 zł do kwoty 5.127.909,90 zł, tj. o kwotę
420 387,70 zł w drodze emisji 4 203 877 nowych akcji na okaziciela serii I, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Zawarcie umów z Zero-E Global Assets, S.L.U. na sprzedaż 80% udziałów w spółce zależnej, podpisanie umowy
deweloperskiej oraz rozwiązanie umów z Seafortillby Investments sp. z o.o.
W dniu 29 kwietnia 2024 roku Raen zawarł z ZERO-E GLOBAL ASSETS S.L.U. z siedzibą w Madrycie należącą do
Grupy Cobra ("Zero-E") umowę sprzedaży 80% udziałów w spółce Solar Polska New Energy PV 20 sp. z o.o. z
siedzibą w Szczecinie ("Solar Polska New Energy").
Jednocześnie w dniu 29 kwietnia 2024 roku zawarta została umowa wspólników (SHA-Shareholders' Agreement)
pomiędzy Raen a Zero-E określająca zasady współpracy w zakresie rozwoju projektu elektrowni fotowoltaicznej
wraz z magazynami energii i niezbędną infrastrukturą towarzyszącą, o planowanej mocy ponad 150 MWp,
zlokalizowanej w miejscowościach Błądkowo i Bienice, w gminie Dobra, których właścicielem jest Solar Polska New
Energy. Projekt będzie realizowany przez strony w formule joint-venture. W pierwszym etapie Raen będzie
Strona | 49
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
odpowiedzialny za przygotowanie projektu do etapu gotowości do budowy (RTB), a następnie będzie mógł
uczestniczyć w budowie i zarządzaniu farmą z 20% udziałem. Na potrzeby rozwoju projektu zawarta została umowa
pomiędzy spółką zależną Raen, Raen sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Raen sp. z o.o.") (poprzednia nazwa: Seed
Capital sp. z o.o.), a Solar Polska New Energy w zakresie świadczenia usług dewelopmentu (DSA) powyższego
projektu farmy fotowoltaicznej za wynagrodzeniem.
Ponadto w związku z zawarciem wyżej opisanych umów w dniu 29 kwietnia 2024 roku rozwiązana została Umowa
o świadczenie usług rozwojowych zawarta pomiędzy Raen sp. z o.o. a Seafortillby Investments sp. z o.o. z siedzibą
w Warszawie ("Seafortillby Investments") na rozwój projektu posiadanego przez Solar Polska New Energy.
Rozwiązana została także umowa sprzedaży 80% udziałów Solar Polska New Energy na rzecz Seafortillby
Investments.
Podwyższenie kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego
W dniu 30 kwietnia 2024 roku, zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych
oraz na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Zgodnie z treścią ww. uchwały podwyższa się kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz nie
wyższą niż 97.390,10 zł w drodze emisji nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 973.901 akcji zwykłych na okaziciela
serii K o wartości nominalnej 0,10 zł każda ("Akcje Nowej Emisji").
Objęcie Akcji Nowej Emisji nastąpiło w drodze złożenia propozycji objęcia nie więcej niż 149 (stu czterdziestu
dziewięciu) adresatom, tj. w drodze subskrypcji prywatnej w rozumieniu art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek
handlowych, przeprowadzonej w drodze oferty publicznej ("Oferta"), co do której mają zastosowanie przepisy
zawarte w art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 oraz art. 3 ustawy
o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych, tj. oferty co do której nie jest wymagane sporządzenie prospektu emisyjnego ani
memorandum informacyjnego.
Zgodnie z treścią ww. uchwały, cena emisyjna Akcji Nowej Emisji wyniosła 1,00 zł za jedną Akcję Nowej Emisji.
Działając na podstawie § 9 ust. 4 Statutu Spółki w zw. z art. 447 § 1 Kodeksu spółek handlowych, Zarząd Spółki
postanowił o pozbawieniu dotychczasowych Akcjonariuszy Spółki prawa poboru Akcji Nowej Emisji w całości.
W dniu 30 sierpnia 2024 roku Zarząd Raen złożył na podstawie art. 431 § 7 w związku z art. 310 Kodeksu spółek
handlowych oraz art. 453 § 1 Kodeksu spółek handlowych oraz w wykonaniu ww. uchwały Zarządu oświadczenie
(dalej: "Oświadczenie") w sprawie dookreślenia wysokości kapitału zakładowego Spółki. Zgodnie z Oświadczeniem,
objętych zostało 973.901 akcji zwykłych na okaziciela serii K o numerach od 1 do 973.901 i wartości nominalnej
0,10 zł każda, pokrytych w całości wkładem pieniężnym, a zatem kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z
kwoty 5.127.909,90 zł do kwoty 5.225.300,00 zł. W wyniku objęcia akcji serii K, w Oświadczeniu Zarząd dokonał
zmiany § 8 Statutu Spółki.
W dniu 30 sierpnia 2024 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii K („Akcje serii K”).
W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji serii K obejmujące łącznie 973.901 Akcji serii K. Umowy
subskrypcji Akcji serii K zostały zawarte z 8 osobami fizycznymi. Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła
973.901,00 zł. Oferowane Akcje serii K zostały pokryte w całości wkładem pieniężnym.
W dniu 23 października 2024 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego.
Powołanie Komitetu Audytu Rady Nadzorczej
Na posiedzeniu w dniu 27 maja 2024 roku Rada Nadzorcza Raen S.A. działając na podstawie § 24 ust. 1 Statutu
Spółki, § 12 ust. 1 Regulaminu Rady Nadzorczej Spółki oraz w związku z zapisami art. 128 ust. 1 ustawy z dnia 11
maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, począwszy od dnia odbycia
walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za 2023 rok, powołała Komitet Audytu
w składzie: Pan Roman Rafał Rachalewski - Przewodniczący Komitetu Audytu, Pani Małgorzata Barbara Zielińska
- Członek Komitetu Audytu, Pan Mirosław Barszcz - Członek Komitetu Audytu.
Zawarcie umowy o współpracy przy realizacji projektu farmy wiatrowej o szacowanej mocy około 100 MW
W dniu 27 września 2024 roku Raen zawarł umowę o współpracy z Sungate International Services OÜ przy realizacji
projektu budowy farmy wiatrowej o łącznej szacowanej mocy około 100 MW (dalej: "Umowa").
Celem Umowy jest wspólny rozwój projektu przez strony Umowy, tak aby uzyskać wszystkie dokumenty, niezbędne
do realizacji farmy wiatrowej o szacowanej mocy około 100 MW wraz z pozyskaniem do tej realizacji inwestora
docelowego. Raen S.A. w szczególności będzie odpowiedzialny za pozyskanie inwestora docelowego, na rzecz
którego projekt będzie rozwijany, a także będzie świadczył na rzecz inwestora profesjonalne usługi w zakresie
rozwoju projektu farmy wiatrowej.
Emitent, dzięki zawartej Umowie, realizuje plan szerokiego rozwoju projektów OZE w Polsce, także w zakresie
energetyki wiatrowej, której znaczenie w kolejnych latach będzie rosło, wraz z zapotrzebowaniem na bardziej
zdywersyfikowany profil produkcji energii ze źródeł odnawialnych. We współpracy z globalnymi partnerami, Raen
Strona | 50
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
S.A. zamierza realizować kolejne projekty, których przyszłość będzie kształtowała Polski segment energii
odnawialnej.
Emisja i objęcie warrantów subskrypcyjnych serii B
W dniu 21 listopada 2024 roku, na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z
dnia 19 kwietnia 2023 roku w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia
kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej następnie uchwałą nr 4
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 14 maja 2024 r. ("Uchwała"), Zarząd Spółki podjął
uchwałę w sprawie emisji 21.344.998 warrantów subskrypcyjnych serii B ("Warranty Subskrypcyjne"). W związku z
powyższym, Spółka złożyła osobom uprawnionym wymienionym w Uchwale oferty nieodpłatnego objęcia
Warrantów Subskrypcyjnych w łącznej ilości 21.344.998, które zostały przyjęte i w wyniku ich przyjęcia doszło do
objęcia 21.344.998 Warrantów Subskrypcyjnych. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia do objęcia jednej akcji
serii G Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, po cenie emisyjnej równej 0,10 zł za każdą akcję serii G
Spółki. Prawa z Warrantów Subskrypcyjnych mogły być wykonane nie później niż do dnia 31 grudnia 2024 roku.
Wydanie Warrantów Subskrypcyjnych nastąpiło w momencie zapisania ich na rachunku papierów wartościowych
subskrybentów.
Osoby uprawione, którym przyznano Warranty Subskrypcyjne zobowiązały się, że w okresie 2 lat od zapisania akcji
serii G objętych za Warranty Subskrypcyjne na rachunku papierów wartościowych, nie będą dokonywać
jakichkolwiek czynności zobowiązujących lub rozporządzających, których przedmiotem będą akcje serii G Spółki,
jakiekolwiek prawa z akcji serii G lub jakiekolwiek prawa do akcji serii G.
W dniu 21 stycznia 2025 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 21.344.998
akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 2.134.499,80 zł. Kapitał zakładowy
Spółki został podwyższony z kwoty 5.225.300,00 zł do kwoty 7.359.799,80 zł.
Zapłata drugiej części ceny nabycia udziałów Raen sp. z o.o.
W dniu 18 grudnia 2024 roku doszło do zapłaty drugiej części ceny nabycia udziałów Raen sp. z o.o. Zgodnie z
zawartymi umowami nabycia udziałów Raen sp. z o.o. całkowita cena nabycia 100% udziałów została ustalona w
wysokości od 1,5 mln zł do 7 mln zł i będzie płatna w maksymalnie trzech częściach. Pierwsza część w wysokości
1,5 mln zł została zapłacona w ciągu 7 dni od dnia zawarcia umów nabycia udziałów Raen sp. z o.o.
Wysokość drugiej części ceny nabycia uzależniona była od skorygowanej skonsolidowanej EBITDA Spółki za
2023 r., która wyniosła 8 538 tys. zł. Zgodnie z zapisami umów nabycia 100% udziałów Raen sp. z o.o. w przypadku,
gdy skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za 2023 rok będzie niższy niż 10 mln zł ale wyższy niż
5 mln zł, druga część ceny sprzedaży została obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowego) od kwot 10
mln zł od osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za rok 2023 rok. W związku z powyższym druga
część ceny nabycia udziałów Raen sp. z o.o. wyniosła 2,1 mln zł.
Wysokość trzeciej części ceny nabycia zależeć będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki za
2024 r., przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA na 15 mln zł, powyżej której trzecia część ceny sprzedaży nie
ulegnie zwiększeniu. W przypadku gdy skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez Spółkę za 2024 r. będzie
niższy niż 15 mln zł, ale wyższy niż 7,5 mln zł, trzecia część ceny sprzedaży zostanie obliczona proporcjonalnie do
odchylenia (procentowego) od kwot 15 mln zł od osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za
2024 r.
Przeniesienie własności udziałów Raen sp. z o.o. nastąpiło z dniem zapłaty pierwszej części ceny sprzedaży.
Zapłata trzeciej części ceny nabycia udziałów Raen sp. z o.o.
W nawiązaniu do raportu ESPI 61/2024, w związku z poniesioną stratą przez Grupę Kapitałową Raen za rok 2024,
nie nastąpi zapłata trzeciej części ceny wynikająca z umów nabycia 100% udziałów Raen sp. z o.o. Zgodnie z
zapisami umów, jeśli skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za 2024 rok będzie równy lub niższy
niż 7,5 mln zł zapłata trzeciej części nie nastąpi.
Przeniesienie własności udziałów Raen sp. z o.o. nastąpiło z dniem zapłaty pierwszej części ceny sprzedaży.
5.33 Informacje o znaczących wydarzeniach dotyczących lat ubiegłych
W niniejszym sprawozdaniu za bieżący okres nie ujęto żadnych znaczących wydarzeń dotyczących lat ubiegłych.
5.34 Informacje dotyczące istotnych zdarzeń po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym wystąpiły następujące istotne zdarzenia, które mogą mieć wpływ na przyszłe wynik i
sprawozdanie finansowe Spółki:
Strona | 51
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Przyznanie akcji zwykłych na okaziciela serii G w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i
zmiana kapitału zakładowego Emitenta
W dniu 21 stycznia 2025 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 21.344.998
akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 2.134.499,80 zł.
Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 5.225.300,00 zł do kwoty 7.359.799,80 zł i dzieli się na
73.597.998 akcji. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Spółkę akcji wynosi
73.597.998. Wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego po dokonanym przyznaniu 21.344.998
akcji zwykłych na okaziciela serii G, wynosi 3.000.000 zł.
Na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 19 kwietnia 2023 r. w
przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki
w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy
Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej następnie uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Emitenta z dnia 14 maja 2024 r., Spółka przyznała łącznie 21.344.998 warrantów subskrypcyjnych serii B.
Natomiast 3.655.002 warrantów subskrypcyjnych serii B, które uprawniały do objęcia akcji serii G wygasło.
5.35 Informacje dotyczące połączenia
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca połączenia spółek.
5.36 Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w rocznym sprawozdaniu z
sytuacji finansowej
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Emitent posiadał
następujące zobowiązania warunkowe:
• Poręczenia udzielone przez Spółkę na rzecz MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Poręczenia
zostały udzielone w 2015 r. w czasie, gdy Spółka posiadała inny przedmiot działalności i nosiła nazwę IQ
Partners S.A. Umowy poręczenia zostały zawarte w celu zabezpieczenia zobowiązań spółki IQ Pomerania sp. z
o.o. przewidzianych w umowie o współpracy i powierzeniu zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu
inwestycyjnego zamkniętego zawartej w dniu 21 sierpnia 2015 r. pomiędzy IQ Pomerania sp. z o.o. a MM Prime
TFI S.A. („Umowa o Współpracy”). W związku z ww. umową o współpracy Spółka zawarła trzy umowy
poręczenia (Umowę Poręczenia nr 1/2015, Umowę Poręczenia nr 2/2015 oraz Umowę Poręczenia nr 3/2015).
Zgodnie z powyższym Spółka poręcza wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania sp. z
o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych S.A. wszelkich kar i
odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. na rzecz Zachodniopomorskiej
Agencji Rozwoju Regionalnego.
Zgodnie z Umową poręczenia nr 1/2015 Spółka poręczyła wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania
IQ Pomerania sp. z o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI S.A. wszelkich kar i odszkodowań, do których
zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie
(„BGK”), na podstawie Umowy o współpracy z dnia 18 sierpnia 2015 roku zawartej pomiędzy BGK, MM Prime
TFI S.A. i IQ Pomerania sp. z o.o. („Umowa z BGK”), w związku z niezebraniem wpłat do funduszu JEREMIE Seed
Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty od inwestorów prywatnych w
terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia Funduszu. Poręczenie zostało udzielona na okres do dnia 30 listopada
2029 r. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy poręczenia nr 1/2015 zawartym w dniu 15 maja 2018 r. kwota
poręczenia wynosi 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz Zachodniopomorskiej Agencji Rozwoju
Regionalnego, do których zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. zgodnie z Umową o Współpracy oraz
Umową z BGK, nie więcej niż 257.854 zł.
Zgodnie z Umową poręczenia nr 2/2015 Spółka poręczyła wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania
IQ Pomerania sp. z o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI S.A. wszelkich kar i odszkodowań, do których
zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. na rzecz BGK w związku z niewywiązaniem się z obowiązku
do ukończenia budowy portfela Funduszu w terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia JEREMIE Seed Capital
Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Poręczenie zostało udzielona na
okres do dnia 30 listopada 2029 roku. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy Poręczenia nr 2/2015 zawartym w
dniu 15 maja 2018 roku kwota wynosi 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz Zachodniopomorskiej
Agencji Rozwoju Regionalnego, do których zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. zgodnie z Umową o
Współpracy oraz Umową z BGK, nie więcej niż 247.652 zł.
Strona | 52
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Zgodnie z Umową poręczenia nr 3/2015 Spółka poręczyła wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania
IQ Pomerania sp. z o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI S.A. wszelkich kosztów, w tym kar nałożonych
przez organy administracji państwowej, w tym KNF oraz odszkodowań i kwot wynikających z roszczeń osób
trzecich, w tym uczestników JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o., o ile odpowiedzialność
jest następstwem, w całości lub części, działań lub zaniechań IQ Pomerania sp. z o.o., za wyjątkiem kar i
odszkodowań na rzecz BGK, których zapłata zabezpieczona jest odrębnymi umowami poręczenia. Poręczenie
zostało udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2035 roku. Kwota poręczenia wynosi 150% łącznej kwoty kar i
odszkodowań na rzecz organów administracji państwowej, w tym KNF, oraz odszkodowań i kwot wynikających
z roszczeń osób trzecich, w tym uczestników JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, oraz kosztów powstałych w związku z nałożeniem ww. kar bądź zasądzeniem
odszkodowań, za wyjątkiem kar i odszkodowań na rzecz BGK, do których zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z
o.o. zgodnie z Umową o Współpracy, nie więcej niż 1.300.000,00 zł.
W celu zabezpieczenia zobowiązań Spółki wynikających z trzech ww. umów poręczenia, w szczególności w
zakresie zobowiązań do spłaty kwot poręczenia wraz z odsetkami oraz wszelkimi należnościami ubocznymi
wynikającymi z Umów Poręczenia oraz wszelkimi kosztami i opłatami związanymi z postę powaniem sądowym
lub egzekucyjnym dotyczącym egzekwowanych roszczeń, Spółka poddała się egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 KPC, składając trzy oświadczenia o poddaniu się egzekucji, odpowiednio do maksymalnej wysokości
257.854 zł, 247.652 zł oraz 1.300.000 zł. Poręczenia zostały udzielone nieodpłatnie.
W listopadzie 2023 roku Spółka otrzymała od MM Prime TFI S.A. wezwanie do zapłaty na rzecz MM Prime TFI
S.A. przez Spółkę łącznej kwoty 189,1 tys. zł w związku z wystąpieniem okoliczności skutkujących realizacją
zabezpieczenia ustanowionego umową poręczenia nr 1/2015 oraz umową poręczenia nr 2/2015. W dniach 1
lutego 2024 r. oraz 13 marca 2024 r. doszło do zajęcia przez komornika kwoty, odpowiednio, 131 tys. zł oraz
124 tys. zł na rachunku bankowym Spółki na podstawie tytułu wykonawczego. W związku z powyższym Spółka
przygotowuje się do wystąpienia z roszczeniem do IQ Pomerania sp. z o.o. Jednocześnie w oparciu o
przeprowadzane analizy, w tym opinie prawne sporządzone przez doradcę prawnego, Spółka ocenia
prawdopodobieństwo wystąpienia z roszczeniem na pozostałe kwoty wynikające z Umowy poręczenia nr
1/2015 oraz 2/2015 jako znikome (czysto teoretyczne). Ponadto w oparciu o przeprowadzane analizy, w tym
opinię prawną sporządzoną przez doradcę prawnego, Spółka ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia z
roszczeniami przeciwko Raen S.A. w oparciu o Umowę poręczenia nr 3/2015 (tj. na maksymalną kwotę 1,3 mln
zł) jako bardzo niskie i niezasadne.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spółka IQ Pomerania sp. z o.o. spółka IQ Pomerania sp. z o.o.
nie jest powiązana z Grupą Raen. W dniu 23 marca 2020 r. IQ Partners sp. z o.o., spółka w 100% zależna od
Spółki, dokonała zbycia wszystkich posiadanych udziałów w spółce IQ Pomerania sp. z o.o. tj. 85 udziałów
stanowiących 77,27% udziału w jej kapitale.
• Zgodnie z umową inwestycyjną zawartą przez Raen a Panem Adamem Guzem w dniu 10 marca 2023 roku
(„Umowa Inwestycyjna”), cena nabycia przez Spółkę 100% udziałów w kapitale zakładowym Raen sp. z o.o. od
jego dotychczasowych wspólników wyniesie od 1,5 mln zł do 7 mln zł i będzie płatna w trzech częściach.
Na datę niniejszego sprawozdania finansowego pierwsza oraz druga część ceny sprzedaży udziałów Raen sp.
z o.o. została zapłacona. Pierwsza cześć ceny sprzedaży wyniosła 1,5 mln zł i została zapłacona w ciągu 7 dni
od daty zawarcia umów sprzedaży udziałów Raen sp. z o.o. (tj. od dnia 19 kwietnia 2023 r.).
Druga część całkowitej ceny sprzedaży w wysokości 2,1 mln zł została zapłacona w grudniu 2024 roku.
Wysokość drugiej części całkowitej ceny nabycia, uzależniona była od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA
Spółki za 2023 r., która wyniosła 8 538 tys. zł. Zgodnie z zapisami Umowy Inwestycyjnej druga część ceny
sprzedaży została obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowego) od kwot 10 mln zł od osiągniętego
skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za 2023 r.
Trzecia część w maksymalnej łącznej wysokości 3 mln zł, zgodnie z zapisami Umowy inwestycyjnej,
uzależniona została od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki za 2024 r., przy czym ustalono górną
granicę tej EBITDA na 10 mln zł, powyżej której trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu.
W przypadku gdy skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez Spółkę za 2024 r. będzie niższy niż 15 mln zł,
ale wyższy niż 7,5 mln zł, trzecia część ceny sprzedaży zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia
(procentowego) od kwot 15 mln zł od osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za 2024 r.
W związku z poniesioną stratą przez Grupę Kapitałową Raen za rok 2024, nie nastąpi zapłata trzeciej części
ceny nabycia 100% udziałów Raen sp. z o.o., ponieważ skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę
za 2024 jest niższy niż 7,5 mln zł.
Łączna cena sprzedaży za 100% udziałów w kapitale zakładowym Raen sp. z o.o., wyniosła ostatecznie 3,6 mln
zł.
Strona | 53
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
5.37 Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną
poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu
podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość
istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca
W 2024 roku nie były zawierane przez Raen S.A. umowy poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielane gwarancje
o wskazanej wartości.
W dniu 16 lutego 2023 roku spółka Raen sp. z o.o. udzieliła poręczenia cywilnego i wekslowego za spółkę Seed PV
Żarów sp. z o.o. do kwoty 3,3 mln zł, w której Raen sp. z o.o. posiada 100% udziałów. Poręczenie zostało udzielone
spółce XYZ360 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu, która nie jest powiązana z
Emitentem ani spółkami zależnymi. Poręczenie dotyczy obowiązku spłaty przez spółkę Seed PV Żarów sp. z o.o.
pożyczki w kwocie 1,65 mln zł zaciągniętej w związku z nabyciem nieruchomości przez tę spółkę. Poręczenie
zostało udzielone bezterminowo (na czas do spłaty ww. pożyczki). Poręczenie zostało udzielone nieodpłatnie.
Wraz ze spłatą pożyczki w listopadzie 2024 roku przez Seed PV Żarów sp. z o.o. na rzecz XYZ360 sp. z o.o.
poręczenie wygasło.
5.38 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze
szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym
emitenta, z podaniem kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności
W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone członkom Zarządu lub członkom Rady
Nadzorczej Emitenta i jednostek powiązanych żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej.
W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone osobom związanym z tytułu opieki,
przysposobienia lub kurateli z członkami Zarządu lub organów nadzorczych Emitenta i jednostek powiązanych
żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej.
W dniu 13 czerwca 2024 roku spółka Raen S.A. (pożyczkodawca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną Raen
sp. z o.o. na łączną kwotę nie przekraczającą 200 tys. zł. W listopadzie 2024 roku został zawarty aneks do umowy
pożyczki zgodnie, z którym zmianie uległa maksymalna kwota udzielonych pożyczek przez Raen S.A. na rzecz Raen
sp. z o.o. Maksymalna kwota pożyczek nie przekroczy kwoty 500 tys. zł. Łączna kwota udzielonych pożyczek
wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 206 tys. zł.
Pożyczka jest niezabezpieczona, oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 3M+2pp rocznie. Termin spłaty pożyczki
ma nastąpić w terminie do dnia 31 grudnia 2025 roku.
5.39 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących
zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej ze
wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty
wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska
emitenta
Zgodnie z wiedzą Emitenta na dzień 31 grudnia 2024 roku jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
tj. na dzień 29 kwietnia 2025 roku Spółka oraz żadna ze spółek zależnych nie jest stroną istotnych postępowań
toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji
publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostki od niego zależnej.
5.40 Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej
publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników
zaprezentowanych w raporcie rocznym w stosunku do wyników prognozowanych
Zarząd Raen S.A. nie publikował prognoz wyników na rok 2024.
Zarząd w dniu 20 grudnia 2023 roku podjął decyzję o odwołaniu prognoz finansowych przedstawionych w Strategii
Rozwoju Spółki obejmującą lata 2023 – 2025 przyjętej w dniu 22 maja 2023 roku ("Strategia"). Odwołanie prognoz
finansowych opublikowanych w Strategii związane jest z planowaną przez Jednostkę Dominującą emisją nowych
akcji w drodze oferty publicznej na podstawie uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
drodze emisji akcji zwykłych serii J, pozbawienia wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa
poboru wszystkich akcji serii J oraz zmiany statutu Spółki, a także ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie
akcji serii J oraz praw do akcji serii J do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów
Strona | 54
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Wartościowych w Warszawie S.A. i dematerializacji akcji serii J oraz praw do akcji serii J, która została podjęta na
Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 8 lutego 2024 roku r. Spółka nie planuje zamieszczenia prognoz w
prospekcie, który zostanie sporządzony w związku z planowaną ofertą publiczną.
5.41 Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot podawanych w
poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący
okres
Zmiany wartości szacunków odpisów należności, odroczonego podatku dochodowego, rzeczowych aktywów
trwałych, wartości niematerialnych, zmiany wartości firmy, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela
inwestycyjnego zaprezentowano w notach.
5.42 Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów
finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych
aktywów oraz odwróceniu takich odpisów
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości
aktywów finansowych – posiadanych udziałów w spółce stowarzyszonej ERA PV sp. z o.o. w łącznej wysokości
189 tys. zł.
5.43 Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w
przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
W bieżącym okresie dywidenda nie została wypłacona.
5.44 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W dniu 11 października 2023 roku spółka Raen S.A. (pożyczkobiorca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną
Raen sp. z o.o. (pożyczkodawca) na łączną kwotę nie przekraczającą 1 mln zł. W 2024 roku Raen sp. z o.o.
pożyczyła do Raen S.A. łączną kwotę 116 tys. zł. Raen S.A. dokonał natomiast w 2024 roku spłaty pożyczki wraz z
odsetkami w łącznej kwocie 786 tys. zł. Na dzień przekazania niniejszego raportu pożyczka została spłacona wraz
z odsetkami. Oprocentowanie pożyczki wynosiło WIBOR3M +2% w skali roku.
W dniu 13 czerwca 2024 roku spółka Raen S.A. (pożyczkodawca) zawarł a umowę pożyczki ze spółką Raen
sp. z o.o. (pożyczkobiorca) na łączną kwotę nie przekraczającą 200 tys. zł.
W listopadzie 2024 roku został zawarty aneks do umowy pożyczki zgodnie, z którym zmianie uległa maksymalna
kwota udzielonych pożyczek przez Raen S.A. na rzecz Raen sp. z o.o. Maksymalna kwota pożyczek nie przekroczy
kwoty 500 tys. zł. Łączna kwota udzielonych pożyczek wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 206 tys. zł.
Pożyczka jest niezabezpieczona, oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR 3M+2pp rocznie. Termin spłaty pożyczki
ma nastąpić w terminie do dnia 31 grudnia 2025 roku.
W dniu 7 lutego 2024 roku Spółka zawarła z podmiotem powiązanym ERA PV sp. z o.o. umowę objęcia 3.600.000
akcji zwykłych na okaziciela serii I Spółki ("Obejmowane Akcje"), które zostały pokryte wkładem pieniężnym w
łącznej wysokości 3.600.000 zł. Obecnie Spółka posiada 45% kapitału zakładowego w spółce ERA PV sp. z o.o.
oraz taki sam procent głosów na zgromadzeniu wspólników ERA PV sp. z o.o. Rada nadzorcza Spółki wyraziła
zgodę na zawarcie ww. umowy. Cena emisyjna akcji serii I została ustalona przez Zarząd Spółki dla wszystkich
podmiotów obejmujących akcje serii I na jednakowym poziomie. Transakcja była zawierana w ramach emisji akcji
serii I. Obejmowane Akcje zostały wyemitowane na podstawie Uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 12 grudnia 2023
roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa
poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie
do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Ponadto, w dniu 7 lutego 2024 roku Spółka zawarła z ERA PV sp. z o.o. umowę, której przedmiotem jest sprzedaż,
dostawa, montaż i uruchomienie instalacji fotowoltaicznej PV East o mocy około 1 MW. Zgodnie z umową ERA PV
sp. z o.o. dostarczy, zamontuje i uruchomi przedmiot umowy "instalacji fotowoltaicznej" na dzierżawionym gruncie
zlokalizowanym w gminie "Kamionka". Wykonanie całości przedmiotu umowy jest planowane nie później niż do
dnia 1 lipca 2025 roku. Wartość umowy wynosi 3.600.000 zł netto. Rada nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na
zawarcie ww. umowy.
5.45 Transakcje z członkami zarządu i organami nadzorczymi i ich małżonkami,
krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi
Strona | 55
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w
organach nadzorczych jednostki
W dniu 21 listopada 2024 roku Zarząd Spółki na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Emitenta z dnia 19 kwietnia 2023 roku w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa
poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej następnie uchwałą nr 4
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 14 maja 2024 r. ("Uchwała"), podjął uchwałę w sprawie
emisji 21.344.998 warrantów subskrypcyjnych serii B ("Warranty Subskrypcyjne"). W związku z powyższym, Spółka
złożyła osobom uprawnionym wymienionym w Uchwale oferty nieodpłatnego objęcia Warrantów Subskrypcyjnych
w łącznej ilości 21.344.998, które zostały przyjęte i w wyniku ich przyjęcia doszło do objęcia 21.344.998 Warrantów
Subskrypcyjnych. Jedną z osób uprawnionych był Pan Adam Guz Prezes Zarządu Raen S.A. Pan Adam Guz objął
17.076.000 warrantów subskrypcyjnych serii B uprawniających do objęcia 17.076.000 akcji serii G Spółki o wartości
nominalnej 0,10 zł każda akcja, po cenie emisyjnej równej 0,10 zł za każdą akcję serii G Spółki.
W dniu 13 grudnia 2024 roku Pan Adam Guz złożył oświadczenie o objęciu 17.076.000 akcji serii G Spółki w wyniku
wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych serii B Spółki. Cenie emisyjnej wyniosła 0,10 zł za każdą akcję serii
G Spółki tj. łącznie 1.707.600 zł.
Pan Adam Guz zobowiązał się, że w okresie 2 lat od zapisania akcji serii G objętych za warranty subskrypcyjne serii
B na rachunku papierów wartościowych, nie dokona jakichkolwiek czynności zobowiązujących lub
rozporządzających, których przedmiotem będą akcje serii G Spółki, jakiekolwiek prawa z akcji serii G lub
jakiekolwiek prawa do akcji serii G.
W dniu 18 grudnia 2024 r. doszło do zapłaty przez Raen S.A. drugiej części ceny nabycia udziałów Raen sp. z o.o.
Jedną z osób, która otrzymała zapłatę był Pan Adam Guz Prezes Zarządu Spółki. Pan Adam Guz otrzymał 1,8 mln
zł tytułem drugiej części ceny nabycia udziałów Raen sp. z o.o. Wysokość drugiej części ceny nabycia uzależniona
była od skorygowanej skonsolidowanej EBITDA Spółki za 2023 r., która wyniosła 8 538 tys. zł. Zgodnie z zapisami
umów nabycia 100% udziałów Raen sp. z o.o. w przypadku, gdy skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez
Spółkę za 2023 rok będzie niższy niż 10 mln zł ale wyższy niż 5 mln zł, druga część ceny sprzedaży została
obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowego) od kwot 10 mln zł od osiągniętego skonsolidowanego
wyniku EBITDA Spółki za rok 2023 rok.
5.46 Wynagrodzenia, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłacone członkom
zarządu i rady nadzorczej
Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej należne i wypłacone w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia
2024 roku
Wynagrodzenie
naliczone
Wynagrodzenie wypłacone
(w tym za ubiegły rok)
Zarząd
299 tys. zł
97 tys. zł
Rada Nadzorcza
124 tys. zł
113 tys. zł
5.47 Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej uprawnionej do
badania sprawozdań finansowych
Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta za 2024 rok wyniosło:
§ za przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku 21.000 zł
netto.
§ za przeprowadzenie przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku 21.946
zł netto
§ za przeprowadzenie badania jednostkowego sprawozdania finansowego za 2024 rok 24 500 zł netto,
§ za przeprowadzenie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024 rok 36 700 zł netto,
§ za dokonania oceny sprawozdania Rady Nadzorczej Raen S.A. o wynagrodzeniach członków Zarządu i
członków Rady Nadzorczej Raen S.A. sporządzanego za rok 2023 w zakresie zamieszczenia w nim informacji
wymaganych na podstawie art. 90g ust. 1-5 oraz 8 Ustawy o ofercie 6.127 zł netto.
Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta za 2023 rok wyniosło:
§ za przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku 16.800 zł
netto.
Strona | 56
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
§ za przeprowadzenie przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku 19.700
zł netto
§ za przeprowadzenie badania jednostkowego sprawozdania finansowego za 2023 rok 23 500 zł netto,
§ za przeprowadzenie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok 36 700 zł netto,
§ za przeprowadzenie przeglądu kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III
kwartały 2023 roku 55.000 zł netto.
§ za dokonania oceny sprawozdania Rady Nadzorczej Raen S.A. o wynagrodzeniach członków Zarządu i
członków Rady Nadzorczej Raen S.A. sporządzanego za rok 2022 w zakresie zamieszczenia w nim informacji
wymaganych na podstawie art. 90g ust. 1-5 oraz 8 Ustawy o ofercie 5.500 zł netto.
5.48 Informacje o zatrudnieniu
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka zatrudniała 1 pracownika.
Ponadto Spółka na stałe korzysta z usług podmiotów zewnętrznych na mocy zawartych umów o współpracę.
5.49 Informacje pozostałe
Spółka nie zmieniła formy prawnej własności.
Sprawozdanie finansowe nie zostało skorygowane wskaźnikiem inflacji, gdyż skumulowana średnioroczna stopa
inflacji z okresu trzech lat nie osiągnęła 100%.
5.50 Informacje, które zdaniem spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej,
majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które
są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta
W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności
do wywiązywania się z zobowiązań. W opinii Zarządu Raen S.A., w niniejszym raporcie zostały przekazane
wszystkie istotne informacje niezbędne do oceny sytuacji majątkowej Spółki.
5.51 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez
podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu rocznego oraz wskazanie
zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od
przekazania poprzedniego raportu rocznego
Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 29 kwietnia 2025
roku wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów przedstawia się następująco:
Imię i nazwisko/Firma
Stan na dzień przekazania
poprzedniego raportu okresowego
(20.11.2024 r.)
Zmiana w
liczbie akcji
Stan na dzień przekazania
niniejszego raportu okresowego
(29.04.2025 r.)
liczba akcji/
głosów
udział
procentowy w
kapitale
zakładowym /
ogólnej liczbie
głosów na WZ
liczba akcji /
głosów
udział procentowy
w kapitale
zakładowym /
ogólnej liczbie
głosów na WZ
Adam Guz
13 500 000
25,85%
17.076.000
30.576.000
41,54%
Wojciech Przyłęcki
6.305.350
12,07%
- 477.077
5.828.273
7,92%
Dien sp. z o.o.*
4.350.055
8,32%
-1 063 524
3.286.531
4,47%
Maciej Hazubski
777.770
1,49%
0
777.770
1,06%
IQ Partners sp. z o.o.**
931.628
1,78%
- 39.500
892.128
1,21%
Era PV sp. z o.o.***
3.100.000
5,93%
0
3.100.000
4,21%
Pozostali
23.288.197
44,57%
- 5.849.099
29.137.296
39,59%
Razem
52.253.000
100%
21 344 998
73.597.998
100%
*Dien sp. z o.o. oraz Pana Macieja Hazubskiego łączy porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej.
**IQ Partners sp. z o.o. jest podmiotem, w którym Maciej Hazubski oraz Wojciech Przyłęcki posiadają po 50% udziałów oraz są członkami
zarządu uprawnionymi do samodzielnej reprezentacji IQ Partners sp. z o.o. W związku z powyższym Maciej Hazubski oraz Wojciech
Przyłęcki posiadają pośrednio poprzez IQ Partners sp. z o.o. udział w kapitale zakładowym Raen S.A.
***Era PV sp. z o.o. jest spółką stowarzyszoną od Raen S.A.
W dniu 23 października 2024 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Kapitał
zakładowy został podwyższony z kwoty 5.127.909,90 zł do kwoty 5.225.300,00 zł.
W dniu 22 listopada 2024 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Pana Adama Guz sporządzone na podstawie
art. 69 ust. 1 oraz art. 69b ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
Strona | 57
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz.
2554 z późn. zm.) (dalej: „Ustawa”) w sprawie objęcia 17.076.000 warrantów subskrypcyjnych serii B z prawem
objęcia akcji serii G. Zgodnie z zawiadomieniem Pan Adam Guz poinformował, że w dniu w dniu 21 listopada 2024
roku zawarł Umowę objęcia 17 076 000 warrantów subskrypcyjnych serii B z prawem objęcia akcji serii G
wyemitowanych na podstawie uchwały zarządu z dnia 21 listopada 2024 r. wynikającej z upoważnienia zawartego
w uchwale nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAEN S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 19 kwietnia
2023 roku w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej uchwałą Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia nr 4 z dnia 14 maja 2024 r. Na postawie ww. uchwały zostało wyemitowane łącznie 21 344 998
warrantów subskrypcyjnych serii B uprawniających do objęcia akcji serii G.
Pan Adam Guz poinformował, że przez zmianą posiadał bezpośrednio 13.500.000 akcji zwykłych na okaziciela
Spółki, reprezentujących 25,84% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 13.500.000 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 25,84% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Po zmianie Pan Adam Guz posiadał bezpośrednio 13.500.000 akcji zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących
25,84% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 13.500.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz
reprezentujących 25,84% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Ponadto posiada instrumenty
finansowe, o których mowa w art. 69b, tj. 17 076 000 warrantów subskrypcyjnych serii B. Liczba głosów z akcji
ustalona w sposób, o którym mowa w art. 69b ust. 2 wynosi 17 076 000 a % udział w ogólnej liczbie głosów wynosi
23,2%. Data wygaśnięcia instrumentu to 31.12.2024 roku.
W dniu 10 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Dien sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej:
„Dien”) sporządzone na podstawie art. 69 ust. 2 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o
ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 z późn. zm.) (dalej: „Ustawa”) o zmniejszeniu
bezpośredniego zaangażowania w Spółce oraz jako strona porozumienia wskazana przez Pana Macieja
Hazubskiego (Dien oraz Pana Macieja Hazubskiego łączy porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5
Ustawy), o zmniejszeniu przez strony porozumienia, łącznego zaangażowania w Spółce.
Zmniejszenie przez Dien bezpośredniego zaangażowania w ogólnej liczbie głosów w Spółce i zmniejszenie przez
strony porozumienia, tj. Dien i Pana Macieja Hazubskiego (bezpośrednio oraz pośrednio) łącznego zaangażowania
w ogólnej liczbie głosów w Spółce nastąpiło w wyniku sprzedaży w dniu 7 stycznia 2025 roku akcji Spółki na rynku
regulowanym przez Dien.
Przed dokonaniem sprzedaży akcji Spółki, Dien posiadała bezpośrednio 3.574.587 akcji zwykłych na okaziciela
Spółki, reprezentujących 6,84% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 3.574.587 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 6,84% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Akcje Spółki, przed dokonaniem sprzedaży, posiadał również Pan Maciej Hazubski, z którym Dien łączy
porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy oraz jego podmiot zależny IQ Partners sp. z o.o. Pan
Maciej Hazubski posiadał bezpośrednio oraz pośrednio poprzez IQ Partners sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie,
1.669.898 akcji zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 3,2% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo
do 1.669.898 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 3,2% ogólnej liczby głosów na
Walnym Zgromadzeniu Spółki z czego IQ Partners sp. z o.o. posiadała 892.128 akcji zwykłych na okaziciela Spółki
reprezentujących 1,71% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 892.128 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 1,71% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Łączny stan posiadania akcji Spółki przez ww. porozumienie przed zmianą wynosił 5.224.485 akcji zwykłych na
okaziciela Spółki stanowiących 10,04% udziału w kapitale zakładowym oraz dających prawo do 5.224.485 głosów
na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 10,04% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki.
Po dokonaniu sprzedaży akcji Spółki, Dien posiadała bezpośrednio 3 554 802 akcji zwykłych na okaziciela Spółki,
reprezentujących 6,8% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 3.554.802 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 6,8% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Łączny stan posiadania akcji Spółki przez ww. porozumienie po zmianie wynosił 5.224.700 akcji zwykłych na
okaziciela Spółki stanowiących 9,99% udziału w kapitale zakładowym oraz dających prawo do 5.224.700 głosów
na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 9,99% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki.
W dniu 21 stycznia 2025 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 21.344.998
akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
Strona | 58
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 2.134.499,80 zł. Kapitał zakładowy
Spółki został podwyższony z kwoty 5.225.300,00 zł do kwoty 7.359.799,80 zł
W dniu 22 stycznia 2025 roku, Spółka otrzymała zawiadomienie od Pana Adam Guza sporządzone na podstawie
art. 69 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 z późn.
zm.) (dalej: „Ustawa”) w sprawie przyznania 17.076.000 akcji Spółki.
Pan Adam Guz poinformował, że zwiększenie przez niego bezpośredniego zaangażowania w ogólnej liczbie głosów
w Spółce nastąpiło w wyniku zapisania w dniu 21 stycznia 2025 r. na jego rachunku papierów wartościowych
17.076.000 akcji zwykłych na okaziciela serii G Spółki, uprawniających do 17.076.000 głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki wyemitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na
podstawie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 19 kwietnia 2023 r. w
przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki
w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy
Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej następnie Uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Emitenta z dnia 14 maja 2024 r. oraz tym samym powstania i uzyskania przez niego w ww. dniu praw z ww. akcji
Spółki.
Przed zmianą Pan Adam Guz posiadał bezpośrednio 13.500.000 akcji zwykłych na okaziciela Spółki,
reprezentujących 25,84% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 13.500.000 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 25,84% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Po zmianie Pan Adam Guz posiada bezpośrednio 30.576.000 akcji zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących
41,54% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 30.576.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz
reprezentujących 41,54% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 22 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała zawiadomienie oraz jego korektę od Pana Wojciecha Przyłęckiego
sporządzone na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
(Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 z póź n. zm.) (dalej: „Ustawa”) o zmniejszeniu bezpośredniego oraz pośredniego
zaangażowania Pana Wojciecha Przyłęckiego w Spółce.
Zmiana udziału, którego dotyczy zawiadomienie nastąpiła w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego Raen S.A.
w związku z przyznaniem 21.344.998 akcji zwykłych na okaziciela serii G osobom uprawnionym wyemitowanych
w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 19 kwietnia 2023 r. w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii
B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G,
pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej
następnie Uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 14 maja 2024 r.
Przed podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki Pan Wojciech Przyłęcki posiadał:
a) bezpośrednio 5.828.273 akcji zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 11,15% kapitału zakładowego
Spółki, dających prawo do 5.828.273 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 11,15%
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
b) pośrednio poprzez spółkę IQ Partners sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej: „IQ Partners”) 892.128 akcji
zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 1,7% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 892.128
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 1,7% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
Przed podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki, Pan Wojciech Przyłęcki łącznie posiadał 6.720.401 akcji
zwykłymi na okaziciela Spółki, reprezentujących 12,85% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 6.720.401
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 12,85% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
Po podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki Pan Wojciech Przyłęcki posiada bezpośrednio 5.828.273 akcji
zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 7,91% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 5.828.273
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 7,91% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
Pan Wojciech Przyłęcki poinformował w zawiadomieniu, że aktualnie łącznie (bezpośrednio i pośrednio) posiada
6.720.401 akcjami na okaziciela Spółki, reprezentującymi 9,13% kapitału zakładowego Spółki, dającymi prawo do
6.720.401 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentującymi 9,13% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 23 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Era PV sp. z o.o. z siedzibą w Płochocinie
sporządzone na podstawie art. 69 ust. 1 pkt. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach
Strona | 59
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
(Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 z późn. zm.) (dalej: „Ustawa”).
Zmiana udziału, którego dotyczy zawiadomienie nastąpiła w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego Raen S.A.
w związku z przyznaniem 21.344.998 akcji zwykłych na okaziciela serii G osobom uprawnionym wyemitowanych
w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 19 kwietnia 2023 r. w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii
B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G,
pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej
następnie Uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 14 maja 2024 r.
Przed podwyższeniem kapitału zakładowego Spółka Era PV sp. z o.o. posiadała bezpośrednio 3.100.000 akcji
zwykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 5,93% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 3.100.000
głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 5,93% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
Po podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki Era PV sp. z o.o. posiada bezpośrednio 3.100.000 akcji zwykłych
na okaziciela Spółki, reprezentujących 4,21% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 3.100.000 głosów
na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 4,21% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki.
W dniu 23 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od Dien sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej:
„Dien”) sporządzone na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i
warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 z późn. zm.) (dalej: „Ustawa”).
Zmiana udziału, którego dotyczy zawiadomienie nastąpiła w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego Raen S.A.
w związku z przyznaniem 21.344.998 akcji zwykłych na okaziciela serii G osobom uprawnionym wyemitowanych
w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 19 kwietnia 2023 r. w przedmiocie emisji warrantów subskrypcyjnych serii
B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii G,
pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu Spółki, zmienionej
następnie Uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 14 maja 2024 r.
Przed rejestracją podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Dien posiadała 3.286.531 akcji zwykłych na
okaziciela Spółki, reprezentujących 6,29% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 3.286.531 głosów na
Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 6,29% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Po podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki Dien posiada 3.286.531 akcji zwykłych na okaziciela Spółki,
reprezentujących 4,47% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 3.286.531 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki oraz reprezentujących 4,47% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
5.52 Stan posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta
informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego
Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 29 kwietnia 2025
roku wykaz ilości akcji posiadanych przez osoby zarządzające oraz nadzorujące Spółkę przedstawia się
następująco:
Imię i nazwisko
Stanowisko
Liczba akcji/głosów na dzień przekazania niniejszego
raportu okresowego tj. na dzień 29.04.2025
Roman Rachalewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
60.000
Małgorzata Zielińska
Członek Rady Nadzorczej
0
Mirosław Barszcz
Członek Rady Nadzorczej
0
Bartłomiej Bańkowski
Członek Rady Nadzorczej
0
Wojciech Tomikowski
Członek Rady Nadzorczej
0
Adam Guz
Prezes Zarządu
30.576.000
W dniu 22 listopada 2024 roku, Spółka otrzymała od Pana Adam Guza, Prezesa Zarządu, powiadomienie o
transakcji, o którym mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR. Zgodnie z otrzymanym powiadomieniem Pan
Adam Guz poinformował o zawarciu w dniu 21 listopada 2024 roku Umowy objęcia 17.076.000 warrantów
subskrypcyjnych serii B dających prawo do objęcie akcji serii G.
W dniu 5 grudnia 2024 roku, Spółka otrzymała od Pana Adam Guza, Prezesa Zarządu, powiadomienie o transakcji,
o którym mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR. Zgodnie z otrzymanym powiadomieniem Pan Adam Guz
Strona | 60
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
poinformował o przyjęciu w dniu 5 grudnia 2024 roku opcji put na 40.000 akcji. Cena nabycia w
wykonaniu opcji wynosi 1,2 zł za jedną akcję spółki.
W dniu 18 grudnia 2024 roku, Spółka otrzymała od Pana Adam Guza, Prezesa Zarządu, powiadomienie o transakcji,
o którym mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR. Zgodnie z otrzymanym powiadomieniem Pan Adam Guz
poinformował o złożeniu w dniu 13 grudnia 2024 roku oświadczenia o objęciu akcji serii G w związku z wykonaniem
praw z warrantów subskrypcyjnych serii B.
Strona | 61
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
6 Zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Raen S.A. dnia 29 kwietnia
2025 roku.
Podpis wszystkich Członków Zarządu
29.04.2025 r.
Adam Guz
Prezes Zarządu
data
imię i nazwisko
stanowisko/funkcja
podpis
Podpis osób, sporządzających sprawozdanie finansowe
29.04.2025 r.
Dariusz Bober
TMJ Rachunkowość Sp. z o.o.
data
imię i nazwisko
stanowisko/funkcja
podpis