Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
1
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy kapitałowej Lena Lighting
za 2024 rok rozpoczynający się w dniu 01 stycznia 2024 i kończący się
w dniu 31 grudnia 2024 roku.
1. Lena Lighting S.A. powstała 31 grudnia 2004 roku z połączenia spółek: Lena Sp. z o.o.,
Lena Electric Sp. z o.o. oraz Lena Lighting Sp. z o.o. wszystkie z siedzibą w Środzie
Wielkopolskiej, przez zawiązanie nowej spółki w trybie art. 492 § 1 pkt 2 Kodeksu Spółek
Handlowych, na mocy aktu zawiązania spółki akcyjnej z dnia 26 listopada 2004 roku.
Akcjonariuszami-założycielami zostali dotychczasowi wspólnicy.
Powstanie spółki w wyniku połączenia trzech dotychczasowych Spółek z ograniczoną
odpowiedzialnością jest konsekwencją podjętej w drugiej połowie 2004 roku przez Zarząd
decyzji o upublicznieniu Spółki i wprowadzeniu jej na Giełdę Papierów Wartościowych w
Warszawie.
Debiut Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie nastąpił 01.06.2005 r.
Grupa kapitałowa Lena Lighting powstała w dniu 27 marca 2015 r. W tym dniu powstała
Lighting S.A. Głównym profilem działalności Luxmatu Investment jest dystrybucja
sprzętu oświetleniowego oraz modernizacja oświetlenia w istniejących obiektach
przemysłowych i biurowych.
2. Dokonania Grupy kapitałowej Lena Lighting w 2024 roku.
Lena Lighting S.A. wzorem lat ubiegłych wprowadziła do swojej oferty nowości
wzbogacając swoją ofertę w produkty oparte o nowoczesne technologie i spełniające
rosnące oczekiwania klientów. Nowo zaprojektowana oraz dodana do oferty produktowej
Spółki w 2024 roku linia lamp modularnych- dedykowana do oświetlenia parków i
skwerów -SKVER LED została nagrodzona w międzynarodowym konkursie wzorniczym
iF Design Award 2025. Dodatkowo Spółka na bieżąco prowadzi badania nad
udoskonaleniem istniejących produktów w ofercie Spółki. Efektem tych prac było m.in.
dalsze poszerzenie zakresu funkcjonalności inteligentnego systemu sterowania
oświetleniem Clue.
W 2024 roku Spółka Luxmat Investment przeprowadziła kolejne modernizację obiektów
przemysłowych. Spółka tak jak w poprzednich latach współpracowała ze Spółką
dominującą w zakresie promocji, rozwoju i sprzedaży produktów przez nią wytwarzanych.
Spółka samodzielnie lub wraz ze Spółką dominującą zgłaszała swój udział w inwestycjach
realizowanych na terenie Polski.
3. W Grupie kapitałowej Spółek nie wystąpiły ważne osiągnięcia w dziedzinie badań i
rozwoju.
4. Na dzień 31.12.2024 r. Spółka posiadała udziały w jednostce podporządkowanej.
Grupa kapitałowa Lena Lighting składa się z podmiotu dominującego Lena Lighting S.A.
i z podmiotu zależnego Luxmat Investment Sp. z o.o.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
2
Dane jednostki powiązanej kapitałowo z Emitentem:
Nazwa jednostki
Luxmat Investment Sp. z o. o.
Siedziba
Ul. Kórnicka 52, 63-000 Środa Wlkp.
Przedmiot działalności
Sprzedaż opraw oświetleniowych
Organ rejestrowy
Sąd Rejonowy w Poznaniu Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego w Rejestrze
Przedsiębiorców pod numerem KRS 553903
Charakter dominacji
Zależna
Metoda konsolidacji
pełna
Procent posiadanego kapitału zakładowego
100,00%
Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów
na walnym zgromadzeniu
100,00%
Spółka nie posiada oddziałów (zakładów).
5. Sytuacja ekonomiczno – finansowa Grupy kapitałowej Lena Lighting.
W 2024 roku Grupa Lena Lighting osiągnęła przychody na poziomie 136 939 tys. zł. Jest
to wynik o 17,82 % niższy niż w analogicznym okresie 2023 roku. W roku 2024 roku
zanotowano spadek przychodów zarówno na rynku zagranicznym jak i na rynku krajowym
Główny wpływ na spadek sprzedaży w 2024 roku miał rynek zagraniczny, który zanotował
spadek o 24,99% - z czego w krajach z obszaru UE zanotowano spadek o 28,54 %, a w
krajach spoza UE zanotowano spadek o 0,95%.
Grupa zanotowała wzrost rentowności brutto ze sprzedaży z 33,10% (2023 r.) do 33,50%
(2024 r.). Powodem wyższej rentowności sprzedaży brutto w 2024 roku były m.in.
spadające ceny niektórych surowców, materiałów i komponentów do produkcji lamp
oświetleniowych, inny mix sprzedawanych produktów. Poczynione kolejne nakłady
inwestycyjne na rozwój produktów, nowe maszyny i urządzenia do produkcji oraz zmiany
w procesie produkcyjnym, również miały pozytywny wpływ na rentowność.
Rentowność netto w 2024 roku wyniosła 1,82% i była niższa w porównaniu do
rentowności osiągniętej w 2023 roku w wysokości 5,93%. Tak niska rentowność wynikała
ze spadku przychodów ze sprzedaży Spółki i poziomem kosztów głównie stałych, których
dostosowanie do niższych przychodów w tak krótkim okresie nie było możliwe.
W 2024 roku spółka zależna Luxmat Investment wykazała zysk netto w wysokości: 159
tysięcy złotych w stosunku do straty netto w wysokości 135 tysięcy złotych wykazanej w
2023 roku.
Kapitały własne Grupy kapitałowej na dzień bilansowy 31.12.2024 roku uległy obniżeniu
w stosunku do 31.12.2023 roku o 2 514 tys. zł. W 2024 roku Spółka dominująca - Lena
Lighting S.A. wypłaciła dywidendę za rok 2023 w wysokości 4 975 tys. złotych.
Zarząd Spółki dominującej złożył wniosek do Rady Nadzorczej w zakresie podziału zysku
za 2024 rok, w którym to zaproponował wypłatę dywidendy w wysokości 0,10 zł na 1
akcję. Wysokość dywidendy uwzględnia plany inwestycyjne Spółki na 2025 rok.
W 2024 roku mieliśmy do czynienia nadal z czynnikiem ryzyka jakim był i jest konflikt
zbrojny na Ukrainie. Doświadczyliśmy również w 2024 roku spowolnienia gospodarczego,
a dla branży budowlanej w Polsce, w której funkcjonuje spółka -kryzysu. Mniej wydanych
pozwoleń na budowę w poprzednich latach przełożyło się na niższą liczbę inwestycji, a
wciąż wysokie stopy procentowe nie zachęcały inwestorów do modernizacji swoich
obiektów - pomimo funkcjonujących programów wsparcia dla technologii nisko
energochłonnych. Rok ten także nie był łaskawy dla największej gospodarki europejskiej
czyli Niemiec, która nadal nie uporała się z problemami gospodarczymi oraz transformacją
gospodarki opartej na tanich surowcach z Rosji. Kłopoty miały także gospodarki krajów
skandynawskich oraz Francji, które zanotowały dalsze spadki w 2024 roku w głównej
mierze z powodu bardzo niskiego wzrostu gospodarczego, wysokich stóp procentowych
i inflacji (pomimo jej spadku), a co za tym idzie spadkiem inwestycji przedsiębiorstw. Miało
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
3
to swoje przełożenie na sprzedaż Leny Lighting na tamtych rynkach, w tych regionach
zanotowano dalszy spadek sprzedaży r/r.
Konflikt zbrojny na Ukrainie oraz brak możliwości wymiany handlowej z Rosją i
Białorusią nie wpłynął w sposób bezpośredni na działalność Grupy, głównie z uwagi na
ograniczoną dotychczasową współpracę w zakresie wymiany handlowej z tymi krajami.
Od momentu wybuchu konfliktu zbrojnego w 2022 r. Lena Lighting zaprzestała
współpracy z firmami z Rosji i Białorusi.
W 2025 roku nadal będziemy mieli do czynienia z konsekwencjami konfliktu zbrojnego na
Ukrainie. Pojawiły się pozytywne dane z przemysłu dotyczące wzrostu co powinno
przyczynić się do wzrostu gospodarczego w Polsce i nowych inwestycji w różnych
dziedzinach gospodarki. Oczekujemy uruchomienia wypłat z KPO dla Polski co powinno
być kolejnym impulsem do wzrostu gospodarczego. W zakresie branży oświetleniowej
nadal odbywają się przetargi i programy wspierające gminy w Polsce do wymiany
przestarzałego i energochłonnego oświetlenia ulicznego. Zakładamy, że wymienione
powyżej czynniki będą indykatorami nowych inwestycji, a także w konsekwencji szansą
dla Grupy na zrealizowanie założonych planów zarówno w zakresie sprzedaży jak i zysku
na 2025 rok.
Zakładamy jednak tak jak w poprzednich latach, że nasza stabilna sytuacja finansowa oraz
możliwość dostępu do linii kredytowych pozwala na założenie, iż Lena Lighting S.A. i
Grupa kapitałowa nie utraci płynności finansowej i bez większych problemów będzie
mogła kontynuować swoją działalność, a ewentualne okresowe wahania przychodów
związane z przesunięciem realizacji zamówień bądź problemami z dostępem
komponentów będą w dłuższej perspektywie czasu niwelowane.
Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej Lena
Lighting
• Ocena zyskowności:
2024
2023
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów
136 939
166 628
Zysk brutto ze sprzedaży
45 869
55 149
Rentowność brutto ze sprzedaży
33,50%
33,10%
Zysk ze sprzedaży
3 062
12 309
Rentowność sprzedaży
2,24%
7,39%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
3 613
12 230
Rentowność operacyjna
2,64%
7,34%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
powiększony o amortyzację (EBITDA)
10 261
18 803
Rentowność EBITDA
7,49%
11,28%
Zysk (strata) brutto
3 599
12 270
Zysk (strata) netto
2 497
9 878
Rentowność netto
1,82%
5,93%
Suma bilansowa
133 068
139 877
ROA
1,88%
7,06%
Aktywa trwałe
54 732
56 187
Kapitały własne
110 224
112 738
ROE
2,27%
8,76%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
4
- rentowność brutto ze sprzedaży – stosunek zysku brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto;
- rentowność sprzedaży – stosunek zysku ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto;
- rentowność operacyjna - stosunek zysku operacyjnego do przychodów ze sprzedaży netto, mierzy
efektywność działalności operacyjnej Spółki;
- rentowność EBITDA – stosunek zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację do przychodów ze
sprzedaży netto;
- rentowność netto - stosunek zysku pozostającego do dyspozycji Spółki po obligatoryjnych zmniejszeniach,
do przychodów ze sprzedaży netto;
- stopa zwrotu aktywów (ROA) - udział zysku netto w wartości aktywów, mierzący ogólną efektywność
aktywów;
- stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) - udział zysku netto w wartości kapitału własnego, mierzy
efektywność kapitałów zaangażowanych w firmie.
• Ocena struktury finansowania majątku:
2024
2023
Aktywa obrotowe
78 336
83 690
Zobowiązania krótkoterminowe
21 883
23 977
Kapitał obrotowy netto
56 453
59 713
Udział zapasów w aktywach obrotowych
50,73%
44,85%
Udział należności w aktywach obrotowych
46,43%
50,21%
Udział inwestycji krótkoterminowych w
aktywach obrotowych
2,52%
4,41%
Udział krótkoterminowych rozliczeń
międzyokresowych w aktywach obrotowych
0,33%
0,53%
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych
kapitałem własnym
2,01
2,01
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
17,17%
19,40%
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
0,87%
2,80%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
20,73%
24,07%
- pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym - stosunek kapitału własnego do aktywów trwałych;
- zadłużenia ogólnego - stosunek zobowiązań i rezerwy na zobowiązania do wartości aktywów ogółem;
- zadłużenia długoterminowego - stosunek zobowiązań długoterminowych do kapitału własnego;
- zadłużenia kapitału własnego - stosunek zobowiązań i rezerwy na zobowiązania do kapitału własnego.
• Ocena płynności finansowej:
2024
2023
159
123
79
78
42
43
3,58
3,49
1,76
1,92
0,09
0,15
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
5
- cykl rotacji zapasów - stosunek wartości zapasów na koniec okresu do kosztu sprzedanych produktów,
towarów i materiałów, wyrażony w dniach;
- cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług - stosunek wartości należności z tytułu dostaw i usług na
koniec okresu do przychodów ze sprzedaży netto, wyrażony w dniach;
- cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług - stosunek wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług
na koniec okresu do kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów, wyrażony w dniach;
- wskaźnik bieżący, obrazujący zdolność firmy do regulowania bieżących zobowiązań przy wykorzystaniu
aktywów bieżących – stosunek stanu aktywów obrotowych do stanu zobowiązań bieżących na koniec
danego okresu;
- wskaźnik szybki, obrazujący zdolność zgromadzenia w krótkim czasie środków pieniężnych na pokrycie
zobowiązań o wysokim stopniu wymagalności – stosunek stanu aktywów obrotowych pomniejszonych o
zapasy do stanu zobowiązań bieżących na koniec okresu;
- wskaźnik natychmiastowy, mierzący zdolność do pokrycia zobowiązań o natychmiastowej wymagalności
– stosunek stanu inwestycji krótkoterminowych do stanu zobowiązań bieżących na koniec okresu.
Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa:
Na podstawie przedstawionych wskaźników można zauważyć, że sytuacja Grupy w
zakresie finansowania swoich zobowiązań jak i ogólnej sytuacji finansowej jest dobra.
Zarząd Spółki dominującej ma świadomość, że konsekwencje trwającego konfliktu
zbrojnego na Ukrainie może wpłynąć na sytuację finansową Grupy. Zdarzenie to może
mieć wpływ na otoczenie gospodarcze Spółki, jej partnerów biznesowych, zwiększony
koszt kapitału, obniżenie zdolności kredytowej kontrahentów co może mieć wpływ na
przychody Grupy i możliwości realizowania przez nią projektów. Natomiast zakres tego
wpływu jest trudny do oszacowania ze względu na brak możliwości określenia czasu
trwania zarówno spowolnienia gospodarczego w sektorze budowlanym jak i ewentualnego
wzrostu inflacji. Trudno też określić jak zakończą się negocjacje w zakresie ewentualnego
zakończenia konfliktu z Rosją oraz podejmowane decyzje przez państwa Europy i świata
wpłyną na stan gospodarki światowej (inwestycje w rozwój infrastruktury, zbrojenia). W
2024 roku Spółka odczuła mocno kryzys gospodarczy w krajach skandynawskich oraz na
rynku niemieckim i francuskim, co miało swoje przełożenie na znacznie niższe przychody
generowane na tych obszarach. Na rynku krajowym odczuwalny był brak nowych
inwestycji i spowolnienie gospodarcze w branży budowlanej. W 2025 roku zakładamy, że
Polska otrzyma środki z KPO, które to wpłyną na wzrost gospodarczy oraz liczymy na
realizację programów związanych z oświetleniem ulic, parków i skwerów.
W zakresie przyszłej sytuacji finansowej Zarząd zakłada, że posiadane środki własne oraz
prowadzony przez lata model finansowania własnej działalności w oparciu o kapitał
własny i w mniejszym stopniu przez kapitał obcy nie zaburzy sytuacji finansowej Grupy.
Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością
jednostki.
Grupa w zakresie swoje działalności identyfikuje następujące kluczowe wskaźniki
niefinansowe:
- w zakresie działalności handlowej inwestycyjnej w Polsce badana jest efektywność
składanych ofert, zapytań w celu oceny atrakcyjności oferty cenowej i produktowej, w ten
sposób obliczany jest wskaźnik skuteczności działań działów obsługi klienta oraz działów
handlowych z zakresu pozyskiwania zapytań handlowych, który obrazuje tabela poniżej:
Lata
Liczba
inwestycji
Liczba ofert
Liczba
nowych
projektów
Liczba
wygranych
Skuteczność
%
2024
7 275
15 409
3 163
1 385
19,04%
2023
6 459
15 488
2 225
1 350
20,90%
W zakresie badania efektywności ofertowania w sprzedaży zagranicznej wskaźnik
obliczany jest na podstawie wartości wpływających zapytań do zrealizowanego obrotu
tutaj wskaźnik w 2024 roku wskaźnik efektywność ofertowania dla sprzedaży wyniósł
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
6
10,85%, w roku 2023 roku wskaźnik efektywności wyniósł 14,89%. Spadek wskaźnika
wynika z niższej skuteczności złożonych ofert zakończonych sukcesem co przełożyło się
na spadek sprzedaży na rynkach zagranicznych. Wpływ na spadek tego współczynnika
miał tez kryzys na najważniejszych dla Grupy rynkach tj. skandynawskim, niemieckim i
francuskim.
Kolejnym z kluczowych wskaźników niefinansowych dla Zarządu są wskaźniki
weryfikujące poziom jakości i pracy działu produkcji, kontroli jakości w zakresie
poprawności produkcji i montażu lamp. Wskaźniki te wykazały pogorszenie, gdyż w 2024
roku 1,06 % z wyprodukowanych lamp, podzespołów podlegało reklamacji, w 2023 roku
wskaźnik ten był niższy i wynosił 0,72 %. Poprawie uległy w 2024 roku wskaźniki ilości
zgłoszonych reklamacji bez względu na moment produkcji czy sprzedaży danej lampy.
Dokonano też analizy digital marketingu na podstawie statystyk w zakresie ilości odsłon
strony www Spółki dominującej, zapytań skierowanych poprzez stronę do działów
handlowych, projektowych, ilości nowych odwiedzających stronę www. W wyniku tych
analiz uzyskano informację na temat efektywności tych działań i wprowadzono korekty w
zakresie podejmowanych decyzji w ramach e-marketingu. W wyniku analizy wskaźniki
efektywności w 2023 roku i tak zanotowano o 3,72 % więcej zapytań kierowanych do
Spółki dominującej poprzez stronę internetową, zanotowano o 20,7% większą ilość
użytkowników strony www, o 22,7% więcej nowych osób korzystało ze strony, natomiast
spadł czas o 8,4% sesji użytkownika na stronie.
Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego.
Spółki z Grupy nie wprowadzają do środowiska substancji niebezpiecznych, wytwarzane
są głównie odpady opakowaniowe i złomy metali. Odpady wynikające z wykorzystania w
produkcji granulatu do tworzyw sztucznych, podlegają mieleniu i ponownemu użyciu, w
przypadku braku takiej możliwości oddawane są do punktu zbiorki odpadów. Zakład jest
ogrzewany paliwem gazowym. Wszystkie działania z zakresu ochrony środowiska są
prowadzone z wymogami ustawowymi w tym zakresie. Spółka dominująca ma
wprowadzony system zarządzania środowiskiem. Spółka dominująca zainwestowała w
2022 r. i zakończyła tą inwestycję w 2024 r. w zieloną energię tj. w panele fotowoltaiczne
w celu częściowego pokrycia zapotrzebowania zakładu produkcyjnego i budynków
biurowych na energię elektryczną ze źródeł odnawialnych.
Zatrudnienie w Grupie kapitałowej Lena Lighting
Na 31.12.2024 r. Grupa Lena Lighting zatrudniała 182 osób na podstawie umów o pracę,
co oznacza spadek zatrudniania o 10,34 % w stosunku do końca 2023 roku, kiedy
zatrudnionych było 203 pracowników. Mniej w stosunku do lat ubiegłych zawieranych
było wszelkiego rodzaju umów cywilnoprawnych. Comiesięcznie rozliczano średnio
około 27 umów zleceń (tj. od 22 do 33 umów cywilnoprawnych), a z ponad 80 osobami
współpracowaliśmy na podstawie umów B2B o świadczenie usług. Taka sama wobec
zeszłego roku była liczba kontraktów menadżerskich, których na koniec 2024 r. było 4.
Jedna osoba była zatrudniona na podstawie powołania- dotyczyło to spółki zależnej w
grupie.
W 2024 roku średnioroczne zatrudnienie w Grupie Lena Lighting wynosiło 179,9025
etatów i zostało obliczone dla badanego okresu na podstawie ewidencyjnego stanu
zatrudnienia.
Uwzględniono wszystkich zatrudnionych, po przeliczeniu osób niepełnozatrudnionych na
pełnozatrudnionych. Zastosowano metodę średniej arytmetycznej ze stanów dziennych,
bez osób przebywających na zasiłkach chorobowych, macierzyńskich, opiekuńczych,
bezpłatnych i wychowawczych.
6. Charakterystyka głównych rynków zbytu:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
7
Grupa Lena Lighting osiągnęła w 2024 roku przychody ze sprzedaży w wysokości 136 939
tys. złotych z czego 44,16% z tytułu sprzedaży zagranicznej i 55,84% ze sprzedaży
krajowej.
Grupa nie jest uzależniona od żadnego z odbiorców i dostawców i żaden z dostawców i
żaden z odbiorców Grupy Lena Lighting nie przekroczył 10% przychodów ogółem w
2024 roku.
Grupa kapitałowa zaopatruje się w materiały do produkcji, towary i usługi zarówno u
dostawców polskich jak i zagranicznych. W głównej mierze korzysta z dostawców
krajowych oraz zlokalizowanych na Dalekim Wschodzie i na rynku niemieckim.
Przychody ze sprzedaży produktów:
Sprzedaż
w tys. PLN
Wyroby
2024
2023
Zmiana %
Udział % w
sprzedaży
ogółem 2024r.
Oprawy Biurowe
20 370
28 196
-27,76%
14,88%
Oprawy Przenośne
4 814
7 174
-32,90%
3,52%
Plafoniery Techniczne
16 778
24 220
-30,73%
12,25%
Oprawy Przemysłowe
74 678
84 778
-11,91%
54,53%
Pozostałe
752
1 235
-39,11%
0,55%
Wyroby Suma
117 392
145 603
-19,38%
85,73%
Towary Handlowe
Oprawy Biurowe
440
541
-18,67%
0,32%
Oprawy Przenośne
3 301
2 776
18,91%
2,41%
Plafoniery Techniczne
45
25
80,00%
0,03%
Oprawy Przemysłowe
3 663
4 694
-21,96%
2,67%
Pozostałe
1 779
1 325
34,26%
1,30%
Towary Handlowe Suma
9 228
9 361
-1,42%
6,74%
Materiały
5 058
7 160
-29,36%
3,69%
Usługi
5 261
4 504
16,81%
3,84%
Suma
136 939
166 628
-17,82%
100,00%
2024
2023
Zmiana %
Udział % w
sprzedaży
ogółem 2024r.
Sprzedaż w Polsce
76 460
86 003
-11,10%
55,84%
Sprzedaż za granicą w tym:
60 479
80 625
-24,99%
44,16%
Kraje UE
50 197
70 244
-28,54%
36,66%
Kraje spoza UE
10 282
10 381
-0,95%
7,50%
Suma
136 939
166 628
-17,82%
100,00%
7. Ocenę możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności.
Obecnie Spółka dominująca nie posiada zobowiązań finansowych związanych z
finansowaniem inwestycji kapitałowych, natomiast zobowiązania związane z
finansowaniem bieżącej działalności nie wpłyną na poziom realizacji zamierzeń
inwestycyjnych. Spółka dominująca podpisała 19.05.2020 r. z PFR umowę o subwencję
finansową w wysokości 3 500 tys. zł na okres 12 miesięcy, która podlega w 25% zwrotowi,
a w pozostałych 75% może być bezzwrotna w zależności od spełnienia warunków przez
Spółkę wynikających z umowy tj. 25% - za kontynuowania działalności, do 25%
uzależnione jest od wysokości skumulowanej straty gotówkowej oraz do 25% uzależnione
jest od utrzymania średniej liczby pracowników w okresie 12 miesięcy. Subwencja w części
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
8
zwrotnej podlega równym spłatom przez 24 miesiące licząc od 13-tego miesiąca od jej
otrzymania i jest to pożyczka nieoprocentowana.
Spółka Lena Lighting S.A. otrzymała w dniu 25.04.2024 r. decyzję od PFR wzywającą ją
do spłaty całości otrzymanej subwencji bez podania konkretnej przyczyny wskazującej, w
którym punkcie Spółka nie spełniła wymogów otrzymania lub rozliczenia subwencji w
wysokości 50%. PFR w swojej decyzji powołało się na paragraf w regulaminie mówiący o
domniemanych nieprawidłowościach po stronie Spółki. Spółka dominująca w dniu
29.04.2024 r. złożyła odwołanie od otrzymanej decyzji. W otrzymanej odpowiedzi PFR
podtrzymał swoja decyzję nie podając szczegółowego uzasadnienia ani nie udzielił
wyjaśnień na złożone odwołanie. W listopadzie 2024 roku spółka otrzymała pisma z sądu
informujące o stwierdzeniu niewłaściwości miejscowej sądu w Warszawie w zakresie
pozwu złożonego przeciwko Spółce przez PFR o zapłatę, przekazano sprawę do sądu w
Poznaniu. W dniu 24 kwietnia 2025 r. spółka otrzymała nakaz zapłaty w postępowaniu
upominawczym na rzecz PFR całej otrzymanej subwencji wraz z odsetkami. W związku z
powyższym spółka złoży sprzeciw do otrzymanego nakazu zapłaty w przewidzianym
trybie.
W związku sytuacją finansową i możliwością pozyskania w razie potrzeby dodatkowego
finansowania Grupy na dzień sporządzania sprawozdania finansowego, planowane
inwestycje przez Zarząd w 2025 roku mogą w części być pokryte z bieżących środków
pieniężnych lub z pozyskanego kapitału obcego z zewnętrznych instytucji finansowych.
Zarząd weźmie pod uwagę każdorazowo przed podjęciem decyzji aktualną sytuację w
zakresie płynności finansowej i oszacuje oraz zweryfikuje ryzyko z uwzględnieniem
bieżącej sytuacji Grupy.
8. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli jednorazowa lub łączna wartość
transakcji zawartych przez dany podmiot powiązany w okresie od początku roku
obrotowego przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty 500.000 euro.
Spółka dominująca i Spółka zależna nie zawarły żadnych transakcji z podmiotami
powiązanymi, które nie byłyby transakcjami typowymi i rutynowymi.
W 2024 roku Spółka dominująca nie zawarła transakcji z podmiotem powiązanym, które
przekraczałyby kwotę 500.000 euro. Wartość transakcji z podmiotem powiązanym
Luxmat Investment Sp. z o.o. wyniosła w 2024 roku: 991 tys. złotych i dotyczyła
przychodów ze sprzedaż wyrobów, usług, towarów i materiałów.
9. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z
podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz
informacjami określającymi charakter tych transakcji.
W Grupie nie wystąpiły tego typu transakcje.
10. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych
emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
Emitent ma zawarte umowy ubezpieczeniowe, gdzie ewentualne świadczenie
Ubezpieczyciela w przypadku szkody całkowitej ma wartość przewyższającą 10%
kapitałów własnych Emitenta. Umowy zawarte są w zakresie ubezpieczenia majątku
trwałego, obrotowego, utraty zysku oraz odpowiedzialności cywilnej. Emitentowi nie są
znane żadne umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami).
11. Informacje o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem terminów ich wymagalności, a
także udzielonych poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem
pożyczek, poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta.
Lena Lighting S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania strony trzeciej tj. swojej Spółki
zależnej Luxmat Investment na rzecz jej trzech kontrahentów z tytułu wykonanych przez
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
9
Spółkę zależną prac polegających na modernizacji oświetlenia. Spółka Lena Lighting S.A.
udzieliła gwarancji dobrego wykonania pod wygrany zagraniczny przetarg na kwotę 1,7
tys. eur do dnia 31.03.2025 r. Wartość udzielonych poręczeń w sumie to 159 tys. zł. (cztery
gwarancje dotyczące zrealizowanych projektów przez Spółkę zależną: na kwotę 40,2 tys.
zł do dnia 14.03.2025 r., gwarancja na 8,4 tys. zł do dnia 01.03.2028 r. gwarancja na 7 tys.
zł do dnia 13.04.2028 r., gwarancja na 96 tys. do dnia 13.04.2028 r.).
Spółka Lena Lighting S.A. oraz Spółka zależna Luxmat Investment Sp. z o.o. nie
otrzymały żadnych poręczeń i gwarancji.
12. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek z podaniem ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy
procentowej, waluty i terminu wymagalności.
Spółka dominująca podpisała w dniu 19.06.2024 r. aneks do umowy z dnia 24.05.2016.r.
na kredyt w rachunku bieżącym w wysokości w sumie 10 000 tys. złotych na finansowanie
bieżącej działalności na okres do 30.06.2025 roku. Umowa została zawarta z Santander
Bank Polska S.A. Przedmiotem umowy jest udzielenie kredytu w rachunku bieżącym
Spółki na finansowanie bieżącej działalności w PLN lub w EUR do kwoty w sumie: 10.000
tys. zł. Oprocentowanie kredytu jest zmienne, ustalane na bazie WIBOR dla
jednomiesięcznych depozytów międzybankowych w PLN lub w oparciu o EURIBOR dla
jednomiesięcznych depozytów międzybankowych w EUR powiększone o marżę Banku w
skali roku.
Spółka dominująca podpisała w dniu 24.06.2024 r. aneks do umowy z dnia 27.04.2018.r.
na kredyt w rachunku bieżącym oraz limit gwarancji w wysokości 10 500 tys. złotych na
finansowanie bieżącej działalności Spółki. Okres udostepnienia kredytu określony jest do
30.06.2026 roku. Umowa została zawarta z BNP Paribas Bank Polska S.A. Przedmiotem
umowy jest udzielenie kredytu w rachunku bieżącym Spółki na finansowanie bieżącej
działalności w PLN lub w EUR do kwot wyżej określonych. Oprocentowanie kredytu jest
zmienne, ustalane na bazie WIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych
w PLN lub w oparciu o EURIBOR dla jednomiesięcznych depozytów międzybankowych
w EUR powiększone o marżę Banku w skali roku.
Na dzień bilansowy Spółka korzystała z finansowania zewnętrznego opisanego powyżej w
kwocie 1 232 tys. złotych.
Spółka dominująca Lena Lighting S.A. . podpisała 19.05.2020 r. z PFR umowę o
subwencję finansową w wysokości 3 500 tys. zł na okres 12 miesięcy, która podlega w
25% zwrotowi, a w pozostałych 75% może być bezzwrotna w zależności od spełnienia
warunków przez Spółkę wynikających z umowy tj. 25% - za kontynuowania działalności,
do 25% uzależnione jest od wysokości skumulowanej straty gotówkowej oraz do 25%
uzależnione jest od utrzymania średniej liczby pracowników w okresie 12 miesięcy.
Subwencja w części zwrotnej podlega równym spłatom przez 24 miesiące licząc od 13-
tego miesiąca od jej otrzymania i jest to pożyczka nieoprocentowana. Spółka rozliczyła
subwencję zgodnie z zawartą umową. W związku z spełnieniem dwóch warunków tj.
kontynuacji działalności i utrzymania średniej liczby pracowników Spółka zawnioskowała
o umorzenie 50% wartości przyznanej subwencji tj. 1 750 tys. zł. Spółka Lena Lighting
S.A. otrzymała w dniu 25.04.2024 r. decyzję od PFR wzywającą ją do spłaty całości
otrzymanej subwencji bez podania konkretnej przyczyny wskazującej, w którym punkcie
Spółka nie spełniła wymogów otrzymania lub rozliczenia subwencji w wysokości 50%.
PFR w swojej decyzji powołało się na paragraf w regulaminie mówiący o domniemanych
nieprawidłowościach po stronie Spółki. Spółka Lena Lighting S.A. w dniu 29.04.2024 r.
złożyła odwołanie od otrzymanej decyzji. W otrzymanej odpowiedzi PFR podtrzymał
swoją decyzję nie podając szczegółowego uzasadnienia ani nie udzielił wyjaśnień na
złożone odwołanie. W związku z powyższym Spółka zaczęła spłatę zobowiązań w takiej
wysokości jakby 50% subwencji zgodnie z regulaminem zostało umorzone i czeka na
dalsze kroki jakie podejmie PFR. Na dzień bilansowy wartość zobowiązań z tytułu
subwencji wyniosła 2 917 tys. zł.
W listopadzie 2024 roku spółka otrzymała pisma z sądu informujące o stwierdzeniu
niewłaściwości miejscowej sądu w Warszawie w zakresie pozwu złożonego przeciwko
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
10
Spółce przez PFR o zapłatę, przekazano sprawę do sądu w Poznaniu. W dniu 24 kwietnia
2025 r. spółka otrzymała nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym na rzecz PFR
całej otrzymanej subwencji wraz z odsetkami. W związku z powyższym spółka złoży
sprzeciw do otrzymanego nakazu zapłaty w przewidzianym trybie.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne istotne informacje dla oceny sytuacji
kadrowej, majątkowej i finansowej Grupy kapitałowej Lena Lighting, ani informacje
istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę kapitałową Lena Lighting.
13. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok.
Spółka dominująca nie publikowała prognoz wyniku i sprzedaży na rok 2024.
14. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik.
Czynnikiem mającym wpływ na wynik był kurs EUR i USD, kryzys gospodarczy na
rynkach skandynawskich, niemieckich i francuskim oraz wycena aktywów Spółki.
Na rynku krajowym Grupa odnotowała również spadek sprzedaży wynikający z
koniunktury w całym sektorze budownictwa do którego spółka się zalicza.
Trwający nadal konflikt zbrojny na Ukrainie w chwili obecnej nie miał istotnego wpływu
na wynik osiągany przez Grupę kapitałową Lena Lighting.
Osiągnięty wynik w 2024 roku nie był obarczony wpływem zdarzeń nietypowych czy
jednorazowych. W prezentowanym okresie 2024 roku nie wystąpiły inne czynniki czy też
zdarzenia nietypowe, które miałyby wpływ na osiągnięty wynik w roku obrotowym.
15. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i
gwarancjach ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych
jednostkom powiązanym.
Spółka Lena Lighting S.A. udzieliła poręczenia za zobowiązania strony trzeciej tj. swojej
Spółki zależnej Luxmat Investment Sp. z o.o. na rzecz jej trzech kontrahentów z tytułu
wykonanych przez Spółkę zależną prac polegających na modernizacji oświetlenia. Wartość
udzielonych poręczeń w sumie to 159 tys. zł. Spółka Lena Lighting S.A. udzieliła gwarancji
dobrego wykonania pod wygrany zagraniczny przetarg na kwotę 1,7 tys. eur do dnia
31.03.2025 r. (cztery gwarancje dotyczące zrealizowanych projektów przez Spółkę zależną:
na kwotę 40,2 tys. zł do dnia 14.03.2025 r., gwarancja na 8,4 tys. zł do dnia 01.03.2028 r.
gwarancja na 7 tys. zł do dnia 13.04.2028 r., gwarancja na 96 tys. do dnia 13.04.2028 r.).
Spółka Lena Lighting S.A. i Spółka zależna z Grupy kapitałowej Lena Lighting nie
udzieliły innych niż wymienione gwarancji oraz nie otrzymały żadnych poręczeń i
gwarancji.
16. Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia
sprawozdania z działalności (dotyczy emisji papierów wartościowych w okresie objętym
raportem).
Spółka dominująca nie dokonywała w okresie objętym raportem emisji papierów
wartościowych.
17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego Grupą
kapitałową.
W 2024 roku Zarząd Spółki dominującej nie dokonał zmiany w zasadach zarządzania
Grupą i kontynuowana była dotychczasowa strategia polegająca na intensyfikacji
sprzedaży poprzez wszelakie działania marketingowe, przy równoczesnym nacisku na
dalsze inwestycje w rozwój produktów Grupy kapitałowej oraz zwiększanie mocy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
11
produkcyjnych. Zarząd stawia sobie za cel dotarcie do grona odbiorców Spółek z
innowacjami produktowymi.
18. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co
najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który
sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z
uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej.
Grupa kapitałowa Lena Lighting będzie kontynuowała dotychczasową strategię
umacniania pozycji w rynku produkcji sprzętu oświetleniowego w kraju i za granicą.
Czynniki, jakie odgrywać będą największe znaczenia, w podziale na wewnętrzne i
zewnętrzne w kształtowaniu zdolności Grupy do rozwoju i osiągania stabilnego modelu
przepływów pieniężnych przedstawiono poniżej.
Wewnętrzne czynniki:
Według Zarządu Spółki dominującej do najważniejszych czynników wewnętrznych
wpływających na bieżące oraz przyszłe wyniki finansowe należą:
• zdolność do wyboru właściwej strategii rozwoju na konkurencyjnym i zmieniającym się
rynku – zdolność rozwoju Grupy w długim okresie na rynku charakteryzującym się
wysokim stopniem konkurencji oraz ciągłymi zmianami technologicznymi produktów, w
konsekwencji wprowadzania przez Spółkę nowych produktów;
• znajomość rynku – na którą składa się zdolność skutecznego dostosowania produktów
do zmieniających się potrzeb klientów, co pozwala na osiągnięcie znaczącej przewagi
konkurencyjnej. W tym celu Grupa prowadzi badania rynku pod kątem potrzeb klientów;
• zwiększenie oferty asortymentowej – poprzez dostosowywanie produktów do
zmieniających się potrzeb odbiorców oraz wprowadzanie nowych produktów;
• wprowadzenie wyrobów gotowych tworzących nowe grupy produktowe – Grupa na
bieżąco analizuje możliwość poszerzenia swojej dotychczasowej oferty produktowej o
nowe grupy, co umożliwi zachowanie dynamiki wzrostów przychodów ze sprzedaży w
kolejnych latach;
• elastyczność produkcji – możliwość i umiejętność dostosowywania wyrobów do
indywidualnych potrzeb klientów, wprowadzanie niestandardowych rozwiązań, a także
możliwość produkcji krótkich partii posiadających parametry wymagane przez klienta pod
konkretne zamówienie;
• praca zdalna – możliwość uniknięcia zaburzeń w pracy w związku z pandemią i
wykorzystanie nowoczesnych technologii w celu rozwoju tej formy zatrudnienia.
Zewnętrzne czynniki:
Według Zarządu Spółki dominującej do najważniejszych czynników zewnętrznych
wpływających na bieżące oraz przyszłe wyniki finansowe należą:
• zmiany cen głównych surowców – wzrost cen surowców stosowanych w produkcji ma
silny wpływ na koszty produkcji, a co za tym idzie na uzyskiwane przez Grupę marże;
• zmiany kursu EUR/PLN oraz USD/PLN wpływające na poziom cen importowanych
materiałów i komponentów oraz poziom przychodów ze sprzedaży zagranicznej
stanowiącej około połowę przychodów ze sprzedaży Grupy;
• utrzymanie dywersyfikacji odbiorców – zachowanie wysokiego stopnia dywersyfikacji
odbiorców (również geograficznego) skutkuje spadkiem udziału poszczególnych klientów
w przychodach ze sprzedaży, a co za tym idzie zmniejsza ryzyko gwałtownego spadku
sprzedaży;
• zmiany w strukturze zapotrzebowania na sprzęt oświetleniowy wynikające ze zmian w
technologiach produkcji oraz gustów klientów;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
12
• zmiany w technologii produkcji opraw oświetleniowych, postęp techniczny w zakresie
komponentów i zmiany właściwości wykorzystywanych komponentów mogą powodować
konieczność zwiększonych nakładów na badania i rozwój produktów;
• sytuacja na rynku produkcji budowlano-montażowej;
• konkurencyjność branży – rosnąca konkurencja, przyczynia się do stałego podnoszenia
technologii produkcji oraz poszerzania oferty asortymentowej i wprowadzenia nowych
grup produktowych;
• sytuacja makroekonomiczna na głównych rynkach zbytu (Europa Zachodnia oraz
Środkowo-Wschodnia) – polityka gospodarcza państw oraz kształtowanie się wskaźników
makroekonomicznych takich jak tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, poziom stóp
procentowych, stopa bezrobocia oraz kursy walut;
• wojna na Ukrainie oraz sankcje nałożone na Rosję i Białoruś ograniczające wymianę
handlowa z tymi krajami. Wpływ konfliktu zbrojnego na wzrost gospodarczy, inflacje ceny
surowców oraz liczba imigrantów, która pozostanie w Polsce przez trudny do oszacowania
czas;
• poziom inflacji, wysokość stóp procentowych oraz poziom wzrostu gospodarczego
zarówno w Polsce jak i w Europie;
• zmiana polityki celnej USA w stosunku do Unii Europejskiej mogąca mieć wpływ na
realny przepływ produktów gotowych i surowców na świecie oraz ich cenę.
Podstawowym celem przyjętej przez Zarząd strategii rozwoju Grupy jest zapewnienie
długoterminowego rozwoju oraz uzyskanie stałego wzrostu wartości Spółek. Spółka
dominująca planuje osiągnięcie tego celu w drodze stałego podnoszenia jakości
produkowanych wyrobów, zwiększania udziału w rynku polskim oraz wzrostu sprzedaży
zagranicznej. Odbywać się to będzie poprzez stałe poszerzanie oferty Grupy o rozwinięte
technologicznie wyroby oraz pozyskiwaniu nowych rynków zbytu, a także penetracji
rynków, na których Grupa kapitałowa już funkcjonuje. Efektem tego powinno być
ugruntowanie wiodącej pozycji w poszczególnych segmentach rynku sprzętu
oświetleniowego oraz pozyskanie znaczącej pozycji w wybranych jego segmentach.
Podstawowymi elementami strategii rozwoju Grupy Lena Lighting na najbliższe lata są:
• Utrzymanie wysokiej pozycji na polskim rynku sprzedaży opraw przemysłowych i opraw
biurowych.
• Rozszerzanie asortymentu sprzedażowego o nowe produkty pozwalające uzyskać
przewagę konkurencyjna Spółki na tle innych producentów, ulepszanie istniejących
produktów oparciu o najnowsze zmiany technologiczne w źródłach światła typu LED.
• Ważnym elementem strategii marketingowej Grupy jest budowanie silnej marki (Lena
Lighting) oraz zwiększanie ich rozpoznawalności na rynkach krajowym i zagranicznych. W
tym celu Spółka dominująca powołała dział obsługi inwestycji, którego głównym
zadaniem jest współpraca z architektami i projektantami. Spółka dominująca będzie
również nadal brała udział w najważniejszych targach branżowych w Europie oraz na
głównych rynkach, na których prowadzona jest sprzedaż. Znaczącym elementem strategii
marketingowej jest również utrzymanie i budowanie wizerunku Spółki jako solidnego i
wiarygodnego partnera biznesowego.
• Grupa działa na silnie konkurencyjnym rynku, na którym decydującą rolę odgrywają
wymagania techniczne, jakościowe oraz trendy mody i gusta klientów, dlatego też
rozszerzenie i stała modyfikacja istniejącego asortymentu będzie nadal dokonywana pod
kątem zmieniających się potrzeb i gustów odbiorców oraz postępu technologicznego.
Grupa będzie również kontynuowała prowadzenie szczegółowych analiz rynku i na tej
podstawie wprowadzała nowe grupy produktowe. W celu systematycznej rozbudowy i
modyfikacji asortymentu Spółka zwiększa w każdym roku budżet na badania i wdrażanie
nowych produktów, opracowywanie nowego wzornictwa, poszukiwanie nowych
rozwiązań technicznych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
13
19. Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
W świetle trwającego kolejny rok konfliktu zbrojnego na Ukrainie mamy do czynienia
nadal z niepewnością, co wpływa na sytuację gospodarczą w Polsce i Europie.
Podejmowane negocjacje w celu osiągnięcia pokoju pomiędzy Rosja i Ukrainą za
pośrednictwem USA wywołały dużo zawirowań. Niepewność co do wyniku tych
rozumów oraz warunków na jakich zostanie zaproponowany ewentualny pokój wpłynie
na sytuację w Europie w szczególności na kwestie bezpieczeństwa, możliwości obronne
poszczególnych Państw oraz nakłady na przemysł zbrojeniowy i infrastrukturę. Zmiany w
zakresie podejścia USA do kwestii polityki celnej, zasad wymiany handlowej przekładają
się na poszukiwanie nowych rynków zbytu przez Unię Europejską, zawierania nowych
umów handlowych, a także w drugą stronę zwiększają atrakcyjność naszego regionu na
plasowanie swoich produktów w Europie z uwagi na możliwe zamknięcie się rynku
amerykańskiego na produkty z krajów potencjalnie objętych cłami zaporowymi.
W 2024 roku pomimo kolejnego roku trwającego ryzyka ograniczonej podaży surowców
energetycznych, ceny surowców zanotowały spadki. Istotne jest to z punku widzenia
konsumenta ostatecznego, a także przedsiębiorstw, bo może oznaczać utrzymanie cen na
dotychczasowym poziomie lub nawet ich spadek mimo likwidacji tarczy antyinflacyjnej.
Oznaczałoby to niższą inflację i wzrost siły nabywczej pieniądza. Mogłoby to też skłonić
przedsiębiorstwa do podejmowaniu decyzji o realizacji nowych inwestycji lub modernizacji
istniejących obiektów.
W 2025 roku gospodarka polska powinna zanotować wyższy wzrost PKB, jest szansa, że
uwolnione zostaną środki z KPO dla Polski co może się przełożyć na impuls do wzrostu
gospodarczego wyższego niż w roku minionym i pozytywnego wpływu na branże
budowalną, której to Spółka jest częścią. Należy jednak pamiętać, że z uwagi na proces
inwestycyjny i moment w którym Grupa zaczyna dostarczać swoje produkty do nowo
powstałych obiektów, oznacza to drugą połowę 2025 roku. Kluczowy dla Grupy będzie
także rynek zagraniczny oraz to jak kraje europejskie uporają się ze swoimi problemami
gospodarczymi, szczególnie w zakresie dwóch największych gospodarek unijnych tj.
Niemiec i Francji oraz w krajach skandynawskich.
Spółka dominująca z uwagi na sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie oraz informacje
spływające z poszczególnych rynków w zakresie ewentualnych zagrożeń w zakresie
płynności finansowej swoich kontrahentów, monitoruje na bieżąco poziom realizowanych
przez nich płatności na rzecz Spółek z Grupy oraz ich kredyty kupieckie w perspektywie
utrzymania płynności finansowej własnej Grupy. Spółki z Grupy ma ubezpieczone
należności. Płynność finansowa Grupy Lena Lighting na dzień dzisiejszy i w najbliższej
perspektywie jest według Zarządu niezagrożona. Spółka dominująca posiada dwie linie
kredytowe, w sumie 20,5 miliona złotych oraz własne środki pieniężne, pozwalające
realizować bez przeszkód swoje zobowiązania finansowe, zarówno w stosunku do
dostawców towarów i usług, należności budżetowych (podatki) jak i pracowników Spółki.
Podsumowując, trudno oszacować jak poszczególne kraje będą podejmowały działanie w
celu pobudzenia swojego wzrostu gospodarczego, kwestii nakładów na zapewnienie
szeroko rozumianego bezpieczeństwa w obliczu zmiany polityki USA w tym zakresie.
Niewiadomą pozostaje jak polityka handlowa w zakresie przepływów towarów pomiędzy
Unia Europejską a USA wpłynie na sytuacje poszczególnych krajów i możliwość
znalezienia przez nich alternatywnych rynków zbytów. Nie bez znaczenia tez pozostają
potencjale cła nałożone na Chiny przez USA- może to spowodować zwiększony przepływ
dóbr w stronę Europy po konkurencyjnych cenach- co może wpłynąć na sytuację
producentów w UE.
Zakładamy, że skłonność firm w poszczególnych krajach do inwestycji w 2025 roku
będzie z upływem czasu rosnąć i nie bez znaczenia będzie tutaj branża oraz sytuacja
finansowa podmiotu. Należy zauważyć, że jako Polska będziemy doświadczać wciąż
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
14
inflacji i co za tym idzie – utrzymujących się wysokich stóp procentowych. Jednakże
zakładamy, że gospodarka krajowa osiągnie wyższy wzrost gospodarczy - szczególnie w
drugiej połowie roku 2025.
Oczekujemy, że pozytywnie na decyzję o modernizacji istniejących obiektów, czyli popyt
wtórny wpłynie kwestia coraz większej świadomości przedsiębiorstw na koszty oraz fakt
uruchomiania kolejnych dofinansowań zachęcających podmioty do wymiany oświetlenia
na bardziej energooszczędne. Liczymy na swój udział w tym procesie i upatrujemy w nim
szanse na zwiększenie przychodów Grupy.
Zarząd Spółki dominującej w przypadku wystąpienia sytuacji, która miała by wpływ na
wyniki finansowe Grupy lub jej sytuacje ekonomiczną, bieżące i przyszłe funkcjonowanie
opublikuje w tym zakresie raport z informacją poufną - zgodnie z wytycznymi KNF -
dotyczącą czasu trwania takiego zdarzenia jak i szacowanego wpływu na wyniki finansowe
Grupy.
Pozostałe ryzyka i zagrożenia:
• Połowa przychodów Grupy pochodzi ze sprzedaży zagranicznej, przy takiej skali
eksportu znaczący wpływ na wyniki Leny Lighting S.A. i Grupy kapitałowej będzie miała
relacja EUR/PLN, wzrost wartości złotego wobec Euro może spowodować obniżenie
poziomu przychodów ze sprzedaży zagranicznej, a co za tym idzie obniżenie zysku netto;
• Gwałtowny wzrost cen ropy naftowej może spowodować wzrost cen tworzyw
sztucznych. Wzrost ten dotyczy wszystkich producentów, jednakże w krótkim okresie
czasu wpłynie na obniżenie rentowności;
• Spółki z Grupy kapitałowej działają w otoczeniu firm konkurencyjnych z kraju i
zagranicy. Zagrożeniem dla ich wyników jest możliwość utraty odbiorców szczególnie na
rzecz producentów z krajów Europy Środkowo-Wschodniej oraz długofalowe obniżanie
cen sprzedaży, a co za tym idzie uzyskiwanych marż. Według Grupy realne jest pojawienie
się na rynku produktów o porównywalnej jakości i cenie. Sytuacja taka może wpłynąć na
spadek udziału Grupy w rynku oraz obniżenie jej rentowności. Ważnym elementem
strategii Grupy jest umacnianie więzi handlowych z dotychczasowymi i nowymi
partnerami, co w przypadku tak konkurencyjnego sektora odgrywa istotną rolę;
• Spółka dominująca co roku wprowadza na rynek nowe produkty oparte o dynamicznie
rozwijającą się technologię LED, co powoduje konieczność zwiększenia zatrudnienia w
działach B+R oraz ponoszenia coraz wyższych kosztów związanych z badaniami opraw i
ich rozwojem. Spółka implementuje zmieniającą się technologię w istniejących wzorach
opraw, jednakże powoduje to wzrost kosztów związanych z funkcjonowaniem działu
B+R, kosztami opraw przeznaczonych do badań, likwidacjami magazynowymi
związanymi z postępem w wykorzystywanej technologii oraz wzrost kosztu napraw
gwarancyjnych ze względu na specyfikę wykorzystanej technologii. W celu
przeciwdziałania negatywnym skutkom tych działań Grupa stara się w swoich kalkulacjach
uwzględnić ww. koszty, jednakże nie jest w stanie przewidzieć ich w 100%;
• Nakłady inwestycyjne ponoszone w związku z koniecznością zwiększenia mocy
produkcyjnej. Ponoszone nakłady na coraz bardziej zaawansowany technologicznie park
maszynowy jest przyczyną wzrostu zaangażowanych środków pieniężnych
przeznaczanych na ten cel. Wysokie wydatki pieniężne przy początkowym niepełnym
wykorzystaniu zwiększonych mocy produkcyjnych, powodują niższą efektywność.
20. Opis przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym,
łącznie z metodami zabezpieczeń istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których
stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
Spółki z Grupy kapitałowej Lena Lighting zarówno w 2024 jak i w 2023 roku nie stosowały
rachunkowości zabezpieczeń.
Spółka dominująca zawiera i zawierała kontrakty forward na zabezpieczenie wpływów
walutowych pod bieżącą sprzedaż (w walucie EUR) z uwzględnieniem realizowanych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
15
zakupów w walucie (hedge naturalny). Wartość zabezpieczonych transakcji na dzień
31.12.2024 roku to 1 434 tys. EUR, których wycena na dzień bilansowy wyniosła: 52 tys.
złotych i została odniesiona na wynik finansowy. Podana wartość wyceny kontraktów
terminowych została dokonana przez niezależną instytucje tj. bank, w którym zostały te
kontrakty zawarte.
21. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka dominująca nie posiadała akcji własnych.
Spółka dominująca w związku z realizacja programu motywacyjnego na rzecz kluczowych
pracowników skupiła w 2024 roku z rynku regulowanego akcje własne w ilości 10 464 szt.
Następnie akcje własne zostały zbyte na rzecz Uczestnika programu po wartości
nominalnej zgodnie z założeniami programu motywacyjnego.
22. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych emitenta oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa opis
dział komitetu przypadających na akcje emitenta.
Akcje Emitenta nie posiadają żadnych ograniczeń w zakresie przenoszenia praw własności,
czy tez wykonywania prawa głosu.
23. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta, wraz z opisem tych uprawnień.
Wszystkie akcje Emitenta są akcjami zwykłymi, nie posiadają uprzywilejowania w związku
z powyższym nie występuje powyższa sytuacja.
24. Akcjonariusze Lena Lighting S.A. posiadający co najmniej 5% akcji /głosów na WZA
- stan na dzień 28.04.2025 r.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Wartość
nominalna
akcji
Udział w
kapitale
zakładowym (%)
Liczba
głosów
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów (%)
Włodzimierz Lesiński
303 359
15 167,95
1,22%
303 359
1,22%
Fundacja Rodzinna MIMO
12 500 000
625 000
50,25%
12 500 000
50,25%
Fundacja Rodzinna ASTRA
2 051 980
102 599
8,25%
2 051 980
8,25%
Robert Gubała
1 242 750
62 137,50
5,00%
1 242 750
5,00%
Nationale Nederlanden OFE
2 486 954
124 347,70
9,99%
2 486 954
9,99%
PKO BP Bankowy Otwarty
Fundusz Emerytalny
1 790 872
89 543,60
7,20%
1 790 872
7,20%
Pozostali Akcjonariusze
4 499 135
224 956,75
18,09%
4 499 135
18,09%
Wartość nominalna 1 akcji wynosi 0,05 złotych.
25. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Lena Lighting S.A. podjęło uchwałę nr 17 z dnia
20.06.2023 roku o realizacji przez Spółkę programu motywacyjnego dla kluczowych
pracowników Spółki („Program Motywacyjny”). Program Motywacyjny realizowany
będzie w oparciu o lata obrotowe 2023 – 2025. Celem realizacji Programu Motywacyjnego
będzie zapewnienie optymalnych warunków dla wzrostu wyników finansowych Spółki i
jej grupy kapitałowej oraz długoterminowego wzrostu wartości Spółki, poprzez trwałe
związanie kluczowych pracowników Spółki ze Spółką i jej celami. Warunkiem
zaoferowania Akcji Osobom Uprawnionym będzie stwierdzenie przez Spółkę spełnienia
przez Osoby Uprawnione kryteriów ekonomicznych oraz lojalnościowych. Realizacja
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
16
Uprawnień́ poprzez nabycie Akcji przez Osoby Uprawnione nastąpi na podstawie umowy
sprzedaży Akcji zawartej pomiędzy Spółką a daną Osobą Uprawnioną. W celu realizacji
Programu Motywacyjnego, Spółka dokona skupu Akcji na warunkach, które zostały lub
zostaną ustalone w odrębnej uchwale Walnego Zgromadzenia Spółki, w celu ich
zaoferowania Osobom Uprawnionym zgodnie z uchwałą, przy czym w granicach
przewidzianych przez wymienioną wyżej uchwałę Walnego Zgromadzenia, ustalającą
warunki skupu Akcji.
Warunkiem realizacji programu jest zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W następnym kroku
następuje weryfikacja przez Radę Nadzorczą spełnienia kryteriów lojalnościowych i
ekonomicznych zgodnie z zapisami w regulaminie programu motywacyjnego.
26. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu
bilansowym), w wyniku których mogą w przeszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Emitentowi nie są znane umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
27. Postępowania toczące się przed sądem organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej wg stanu na dzień 31.12.2024 roku.
W prezentowanym okresie Lena Lighting S.A i Luxmat Investment Sp. z o.o. nie
wszczynały i nie prowadziły przed sądem lub organem administracji publicznej
postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, których łączna wartość
przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki dominującej.
28. Informacja w zakresie stosowania zasad ładu korporacyjnego przez Emitenta.
Spółka dominująca w dniu 30 kwietnia 2025 r. opublikuje raport z zakresu przestrzegania
zasad ładu korporacyjnego za 2023 rok wraz z sprawozdaniem finansowym. W stosunku
do raportu dotyczącego zasad z zakresu przestrzegania ładu korporacyjnego i jego
aktualizacji opublikowanych w 2021 roku, nie wprowadzono w 2024 roku żadnych zmian.
29. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Lena Lighting S.A. i Luxmat Investment Sp. z o.o.
W skład Zarządu Lena Lighting S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
Włodzimierz Lesiński – Prezes Zarządu,
Tomasz Wencławek – Członek Zarządu.
W skład Rady Nadzorczej Lena Lighting S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
Andrzej Marian Tomaszewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Jakub Byliński- Członek Rady Nadzorczej,
Jacek Tomaszewski – Członek Rady Nadzorczej,
Wiktor Andraszak – Członek Rady Nadzorczej,
Łukasz Tomkiewicz – Członek Rady Nadzorczej.
W skład Zarządu Luxmat Investment Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
Tomasz Wencławek – Prezes Zarządu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
17
Kompetencje w zakresie powoływania, zawieszania i odwoływania członków Zarządu
Spółki Lena Lighting S.A. należą do Rady Nadzorczej Spółki Lena Lighting S.A. Kadencja
Zarządu jest wspólna i wynosi 3 lata, kadencja Rady Nadzorczej - 5 lat.
W dniu 06.10.2017 roku Rada Nadzorcza Lena Lighting S.A. powołała zgodnie z ustawą
z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym - z swego grona Komitet Audytu.
W skład Komitetu Audytu na dzień 31.12.2024 roku wchodzili:
Jakub Byliński - Przewodniczący Komitetu Audytu,
Wiktor Andraszak - Członek Komitetu Audytu,
Jacek Tomaszewski - Członek Komitetu Audytu.
Opis zasad zmiany statutu emitenta
Zmiana statutu Lena Lighting S.A. wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia i rejestracji
zmiany w rejestrze przedsiębiorców. Uchwała w tym przedmiocie podejmowana jest
większością głosów ustaloną w Kodeksie spółek handlowych i według zasad tam
opisanych.
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z
regulaminu Walnego Zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile
informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa.
Walne Zgromadzenie działa na posiedzeniach, zwoływanych i odbywanych zgodnie z
zasadami Kodeksu spółek handlowych, Statutem Spółki oraz zgodnie z uchwalonym w
dniu 1 czerwca 2010 r. Regulaminem Walnego Zgromadzenia.
Zasadnicze uprawnienia Walnego Zgromadzenia obejmują:
a) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz
sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium
członkom organów Spółki z wykonywania przez nich obowiązków,
b) postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu
Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
c) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
d) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów
subskrypcyjnych, o których mowa w art. 435 §2 Kodeksu spółek handlowych,
e) udziały własnych akcji w przypadkach, o których mowa w art. 362 §1 pkt. 2 Kodeksu
spółek handlowych,
f) zawarcie umowy, o której mowa w art. 7
1
Kodeksu spółek handlowych, powzięcie
uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty.
Postanowienia Statutu oraz Regulaminu Walnego Zgromadzenia nie odbiegają zasadniczo
od reguł ustanowionych Kodeksem Spółek Handlowych, a jedynie uszczegóławiają jego
postanowienia m.in. w zakresie technicznego przebiegu obrad. Akty te nie przewidują
możliwości uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej, wypowiadania się w trakcie walnego zgromadzenia przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej ani wykonywania prawa głosu drogą
korespondencyjną, czy też przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej.
Akcjonariusze posiadają prawa uregulowane w Kodeksie Spółek Handlowych, z tym
uzupełnieniem, że akcjonariusz posiadający pakiet akcji spółki stanowiący co najmniej
iloraz ogólnej liczby akcji oraz każdorazowo ustalonej przez Walne Zgromadzenie liczby
członków Rady Nadzorczej może wskazać (mianować) członka Rady Nadzorczej (bądź
proporcjonalną ich wielokrotność). Postanowienie to nie wyłącza prawa akcjonariuszy
mniejszościowych do żądania przeprowadzenia wyboru członków Rady Nadzorczej
grupami na podstawie art. 385 § 3 § 9 Kodeksu spółek handlowych. Członek Rady
Nadzorczej wskazany w tym trybie może zostać odwołany przez Walne Zgromadzenie.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
18
30. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
Sprawozdania finansowe są przygotowywane przez Głównego Księgowego oraz
Dyrektora Finansowego zgodnie z przepisami prawa oraz obowiązującą w Spółce
dominującej polityką rachunkowości oraz weryfikowane na bieżąco przez Zarząd, który
jest odpowiedzialny za rzetelność i zgodność sporządzanych raportów. Dane finansowe
będące podstawą sprawozdań finansowych pochodzą z systemu księgowo – finansowego,
w którym rejestrowane są zdarzenia księgowe zgodnie z polityką rachunkową Spółki
opartą na Międzynarodowych Standardach Rachunkowości i Międzynarodowych
Standardach Sprawozdawczości Finansowej. Spółka dominująca na bieżąco śledzi zmiany
wymagane przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów
sprawozdawczości giełdowej i przygotowuje się do ich wprowadzenia z odpowiednim
wyprzedzeniem czasowym. Sprawozdania finansowe zatwierdzone przez Zarząd
weryfikowane są przez niezależnego audytora – biegłego rewidenta, wybieranego przez
Radę Nadzorczą Spółki spośród renomowanych firm audytorskich po uzyskaniu
pozytywnej rekomendacji Komitetu Audytu. Pion Finansowy oraz Dyrektorzy Działów
przygotowują na potrzeby Zarządu okresowe raporty dotyczące kluczowych danych
finansowych i wskaźników operacyjnych segmentów biznesowych.
W Spółce Lena Lighting S.A. w dniu 06.10.2017 r. został powołany Komitet Audytu Rady
Nadzorczej.
W skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej w roku 2024 wchodzili następujący
członkowie Rady Nadzorczej: Jakub Byliński, Wiktor Andraszak, Jacek Tomaszewski.
Osobami spełniającymi ustawowe kryteria niezależności byli::
- Jakub Byliński;
- Wiktor Andraszak.
Osobą posiadającą wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych jest Pan Jacek Tomaszewski, który nabył ww. wiedze poprzez
kierunkowe wykształcenie wyższe w zakresie finansów i rachunkowości oraz
doświadczenie zawodowe.
Wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, posiada:
- Pan Wiktor Andraszak, który nabył ww. wiedzę i doświadczenie podczas swojej pracy
zawodowej, w której to realizował i nadzorował wiele projektów budowlanych.
Firma audytorska, badająca sprawozdanie finansowe emitenta, nie świadczyła
dozwolonych usług niebędących badaniem w związku z tym nie dokonano oceny
niezależności tej firmy audytorskiej ani nie wyrażano zgody na świadczenie tych usług.
Polityka w zakresie wyboru firmy audytorskiej.
Główne założenia dotyczące wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania przeglądu i
badania ustawowego sprawozdania finansowego Spółki i ewentualnie skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej za dany rok obrotowy są następujące:
1) Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki dominującej
w formie uchwały po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu;
2) Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z odpowiednim wyprzedzeniem, aby umowa
o badanie sprawozdania finansowego mogła zostać podpisana w terminie umożliwiającym
firmie audytorskiej udział w inwentaryzacji znaczących składników majątkowych;
3) Przy wyborze firmy audytorskiej Komitet Audytu oraz Rada Nadzorcza Spółki
dominującej zwracają szczególną uwagę na konieczność zachowania bezstronności i
niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta, w szczególności Komitet Audytu,
przedstawiając rekomendację Radzie Nadzorczej Spółki, uwzględnia zakres usług
wykonywanych przez firmę audytorską i biegłego rewidenta w okresie ostatnich pięciu lat
poprzedzających wybór firmy audytorskiej, podlega to kontroli i monitorowaniu na
każdym etapie procedury wyboru audytora;
4) Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem doświadczenia firmy
audytorskiej w zakresie ustawowego badania sprawozdań finansowych jednostek
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
19
zainteresowania publicznego, w tym spółek notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.,
5) Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem ceny zaproponowanej
przez podmiot uprawniony do badania oraz możliwości zapewnienia świadczenia
wymaganego zakresu usług;
6) Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy
audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas
nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą firmę
audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek
członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy
audytorskie, nie przekraczał dziesięciu lat, zaś kluczowy biegły rewident nie przeprowadzał
badania ustawowego w Spółce przez okres dłuższy niż pięć lat (w takim przypadku
kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe w Spółce po
upływie co najmniej trzech lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego);
7) Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską
na okres nie krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne, co najmniej
dwuletnie okresy, z uwzględnieniem wynikających z przepisów prawa zasad rotacji firmy
audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta.
Główne założenia polityki w zakresie świadczenia dodatkowych usług niebędących
badaniem, przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka
jego sieci są następujące:
1) Biegły rewident, firma audytorska, przeprowadzająca ustawowe badanie Spółki,
podmiot powiązany z firmą audytorska, ani żaden z członków sieci, do której należy biegły
rewident lub firma audytorska, nie mogą świadczyć bezpośrednio ani pośrednio na rzecz
Spółki dominującej ani jednostek z nią powiązanych z Grupy kapitałowej Lena Lighting
S.A. żadnych zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych ani
czynnościami rewizji finansowej.
2) Usługami zabronionym nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 ustawy z dnia 11 maja
2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
3) Świadczenie usług, o których mowa w pkt 2, możliwe jest jedynie w zakresie
niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu
oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, wymaga to zgody Komitetu Audytu i
wytycznych w zakresie świadczonej usługi.
4) Zarząd informuje Komitet Audytu każdorazowo o wykonywaniu usług wymienionych
w ust. 3 przez firmę audytorską, podmiot z nią powiązany lub członka jego sieci.
Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
sprawozdania finansowego emitenta spełniała obowiązujące warunki.
W przypadkach, w których wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy o
badanie sprawozdania finansowego, rekomendacja ta została sporządzona w następstwie
zorganizowanej przez emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.
Liczba posiedzeń Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu Spółki dominującej.
W roku 2024 liczba odbytych posiedzeń komitetu audytu i rady nadzorczej wynosiła:
Komitet Audytu: 2 posiedzenia
Rada Nadzorcza: 6 posiedzeń
Rada Nadzorcza w 2024 roku podjęła 9 uchwał z czego 0 w trybie obiegowym.
31. Wszelkie umowy zawarte między emitentem, a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
emitenta przez przejęcie.
Nie zostały zawarte żadne umowy pomiędzy Emitentem, a osobami zarządzającymi w ww.
zakresie.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
20
32. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków
organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu.
W spółkach Grupy kapitałowej nie występują tego rodzaju zobowiązania na dzień
31.12.2024 r.
33. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści, w tym programów dla osób zarządzających i
nadzorujących.
Wyszczególnienie wynagrodzeń, nagród i
korzyści bez programów motywacyjnych (w zł)
na rzecz Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
dominującej Lena Lighting S.A.
31.12.2024
31.12.2023
Wynagrodzenia Zarządu
1 732 044,63
1 829 822,25
Włodzimierz Lesiński – Prezes Zarządu
1 246 676,53
1 219 110,98
Tomasz Wencławek – Członek Zarządu
485 368,10
610 711,27*
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej
78 810,00
78 066,20
Andrzej Tomaszewski – Przewodniczący Rady
Nadzorczej
24 000,00
24 000,00
Jakub Byliński – Członek Rady Nadzorczej
14 210,00
14 210,00
Jacek Tomaszewski – Członek Rady Nadzorczej
14 210,00
14 201,20
Wiktor Andraszak – Członek Rady Nadzorczej
14 210,00
13 520,00
Łukasz Tomkiewicz – Członek Rady Nadzorczej od
13.06.2022 r.
12 180,00
12 135,00
Razem
1 810 854,63
1 907 888,45
*Dodatkowo Członek Zarządu Pana Tomasza Wencławek nabył prawo -w związku z
realizacja programu motywacyjnego opartego na akcjach za rok 2023 - do nabycia po cenie
nominalnej 10 464 szt. akcji Spółki Lena Lighting S.A. Wartość zakupionych akcji przez
Spółkę wynosiła: 35 746,11 zł.
Wyszczególnienie posiadanych akcji Spółki
dominującej Lena Lighting S.A.
28.04.2025
31.12.2024
31.12.2023
Zarząd
14 865 803
14 865 803
14 855 339
Włodzimierz Lesiński* – Prezes Zarządu
14 855 339
14 855 339
14 855 339
Tomasz Wencławek – Członek Zarządu
10 464
10 464
-
Rada Nadzorcza
-
-
-
Andrzej Tomaszewski – Przewodniczący Rady
Nadzorczej
-
-
-
Jakub Byliński – Członek Rady Nadzorczej
-
-
-
Jacek Tomaszewski – Członek Rady Nadzorczej
-
-
-
Wiktor Andraszak – Członek Rady Nadzorczej
-
-
-
Łukasz Tomkiewicz – Członek Rady Nadzorczej
-
-
-
Razem
14 865 803
14 865 803
14 855 339
*Wykazane w tabeli powyżej akcje Spółki Lena Lighting S.A. przypisane do Pana
Włodzimierza Lesińskiego są w jego bezpośrednim i pośrednim posiadaniu. Pan
Włodzimierz Lesiński posiada bezpośrednio: 303 359 akcji oraz pośrednio poprzez
Fundację Rodzinną MIMO: 12 500 000 i Fundację Rodziną ASTRA: 2 051 980 akcji.
34. Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle wiedzy roczne skonsolidowane
sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z
obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy,
rzetelny, jasny sytuacje majątkową i finansową Grupy kapitałowej Lena Lighting oraz jej
wynik finansowy. Zarząd oświadcza również, że roczne sprawozdanie zarządu z
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupa kapitałowa Lena Lighting
21
działalności Grupy kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji
Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
35. Zarząd Spółki dominującej oświadcza również, że podmiot uprawniony do badania
sprawozdania finansowego, (B-think Audit Sp. z o.o.) dokonujący badania rocznego
sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku został wybrany
zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania
tego sprawozdania spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o
badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i
normami zawodowymi.
36. W 2024 r. podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego jednostkowego i
skonsolidowanego został wybrany na podstawie Uchwały Rady Nadzorczej z dnia
12.06.2024 r. na okres dwóch lat (2024 i 2025). Wynagrodzenie podmiotu (B-think Audit
Sp. z o.o.) za badanie sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego wraz
z wydaniem opinii i przeglądem śródrocznym sprawozdania za 2024 rok wynosi: 165 tys.
złotych netto (w tym: za przegląd śródroczny jednostkowy i skonsolidowany
sprawozdania: 47 tys. złotych netto, za badanie rocznego sprawozdania: 108 tys. złotych
netto, ocenę sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach 10 tys. złotych netto).
37. W 2023 r. podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego jednostkowego i
skonsolidowanego został wybrany na podstawie Uchwały Rady Nadzorczej z dnia
08.06.2022 r. na okres dwóch lat (2022 i 2023). Umowę zawarto w dniu 13 czerwca 2022
roku. Wynagrodzenie podmiotu (B-think Audit Sp. z o.o.) za badanie sprawozdania
finansowego jednostkowego i skonsolidowanego wraz z wydaniem opinii i przeglądem
śródrocznym sprawozdania za 2023 rok wynosi: 130 tys. złotych netto (w tym: za przegląd
śródroczny jednostkowy i skonsolidowany sprawozdania: 38 tys. złotych netto, za badanie
rocznego sprawozdania: 78 tys. złotych netto, ocenę sprawozdania Rady Nadzorczej o
wynagrodzeniach 6 tys. złotych netto, ocenę taksonomii 8 tys. złotych netto).
Środa Wlkp., dnia 28 kwietnia 2025 r.
Zarząd Lena Lighting S.A.:
Włodzimierz Lesiński - Prezes Zarządu
Tomasz Wencławek - Członek Zarządu