FEERUM_SF-2024-12-31-0-pl.xhtml

FEERUM S.A.

Sprawozdanie finansowe

za okres od 01 stycznia 2024 do 31 grudnia 2024

Miejscowość

CHOJNÓW

Data

30 KWIETNIA 2025 ROKU

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2 / 83

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................................ 3

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ....................................................................................................................................... 5

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................... 5

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .............................................................................................. 6

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................. 8

DODATKOWE INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...................................................................... 9

Informacje ogólne ............................................................................................................................................... 9

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości ....................................................................................... 12

1. Istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową Spółki w roku 2024 .......................................... 33

2. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości .................................................................................. 34

3. Segmenty operacyjne .............................................................................................................................. 34

4. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 38

5. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 40

6. Aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu .................................................................................................. 42

7. Aktywa oraz zobowiązania finansowe ..................................................................................................... 43

8. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony ........................................................................................... 47

9. Zapasy .................................................................................................................................................... 50

10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................. 51

11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................... 53

12. Kapitał własny ......................................................................................................................................... 53

13. Świadczenia pracownicze ....................................................................................................................... 55

14. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ....................................................... 57

15. Rezerwy .................................................................................................................................................. 58

16. Rozliczenia międzyokresowe .................................................................................................................. 59

17. Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami ................................................................................... 61

18. Przychody i koszty operacyjne ................................................................................................................ 62

19. Przychody i koszty finansowe ................................................................................................................. 63

20. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 64

21. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy ..................................................................................................... 65

22. Przepływy pieniężne................................................................................................................................ 66

23. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................... 67

24. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe ................................................................................................... 68

25. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych ........................................................................................ 71

26. Zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................ 76

27. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................ 77

28. Pozostałe informacje ............................................................................................................................... 80

29. Zatwierdzenie do publikacji ..................................................................................................................... 83

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3 / 83

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

Noty

2024-12-31

2023-12-31

Aktywa trwałe

Wartość firmy

-

Wartości niematerialne

4

22 386

24 829

Rzeczowe aktywa trwałe

5

34 516

37 867

Nieruchomości inwestycyjne

-

Inwestycje w jednostkach zależnych

1 026

5

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

-

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności długoterminowe

619

1 374

w tym Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne

-

Inne długoterminowe aktywa finansowe

7

5

4

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

8

1 890

2 238

Aktywa trwałe

60 441

66 317

Aktywa obrotowe

Zapasy

9

55 501

64 563

Aktywa z tytułu umów z klientami

17

3 666

6 340

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe

10,16

17 288

10 865

w tym Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne

16

804

253

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

1 320

196

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

2 816

1 603

Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych zakwalifikowanych jako przeznaczone do

sprzedaży

80 590

83 567

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

-

393

Aktywa obrotowe

80 590

83 960

Aktywa razem

141 031

150 278

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4 / 83

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)

PASYWA

Noty

2024-12-31

2023-12-31

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

12

33 383

Akcje własne (-)

-

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

9 366

Pozostałe kapitały rezerwowe

2 117

Zyski zatrzymane

65 585

67 790

w tym zysk (strata) netto roku bieżącego przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

(2 206)

2 808

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

110 451

112 657

Udziały niedające kontroli

-

Kapitał własny

110 451

112 657

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7

-

Leasing finansowy

6

170

239

Inne długoterminowe zobowiązania finansowe

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania długoterminowe

14,16

2 987

4 068

w tym Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów

16

2 987

4 068

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

8

1 392

2 230

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

13

164

291

Pozostałe rezerwy długoterminowe

600

424

Zobowiązania długoterminowe

5 314

7 252

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

14,16

15 170

9 449

w tym Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów

16

1 742

1 585

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

37

-

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

0

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7

7 621

18 415

Leasing finansowy

6

82

372

Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe

-

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

13

1 891

1 811

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

466

323

Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład grup

przeznaczonych do sprzedaży

25 267

30 369

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży

-

Zobowiązania krótkoterminowe

25 267

30 369

Zobowiązania razem

30 581

37 621

Pasywa razem

141 031

150 278

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

5 / 83

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

(WARIANT KALKULACYJNY)

Noty

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

3

70 644

56 559

Koszt własny sprzedaży

63 626

44 247

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

7 018

12 312

Koszty sprzedaży

1 582

1 038

Koszty ogólnego zarządu

7 111

7 013

Pozostałe przychody operacyjne

18

900

315

Pozostałe koszty operacyjne

18

377

524

Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)

-

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 152)

4 052

Przychody finansowe

19

3

2 550

Koszty finansowe

19

1 546

3 614

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

-

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(2 695)

2 988

Podatek dochodowy

20

(489)

180

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(2 206)

2 808

Działalność zaniechana

-

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

-

Zysk (strata) netto

(2 206)

2 808

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

Wyszczególnienie

Noty

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

PLN / akcję

z działalności kontynuowanej

21

- podstawowy

(0,23)

0,29

- rozwodniony

(0,23)

0,29

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Noty

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Zysk netto

(2 206)

2 808

Pozostałe całkowite dochody

-

Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, przed

opodatkowaniem

-

Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty, przed

opodatkowaniem

-

Pozostałe całkowite dochody przed opodatkowaniem

-

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu

-

Całkowite dochody

(2 206)

2 808

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

6 / 83

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Noty

Kapitał

podstawowy

Akcje własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

razem

Saldo na dzień 01.01.2024 roku

33 383

-

9 366

2 117

67 790

112 656

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

-

Korekta błędu podstawowego

-

Saldo po zmianach

33 383

-

9 366

2 117

67 790

112 656

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2024 roku

Emisja akcji

-

Zwiększenie (zmniejszenie) wskutek transakcji płatności w formie akcji, kapitał własny

-

Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)

-

Dywidendy

-

Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

-

(2 206)

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

-

Razem całkowite dochody

-

(2 206)

Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)

-

Razem zmiany w kapitale własnym

-

(2 206)

Saldo na dzień 31.12.2024 roku

33 383

-

9 366

2 117

65 584

110 450

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7 / 83

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

Noty

Kapitał

podstawowy

Akcje własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 01.01.2023 roku

33 383

-

9 366

2 117

64 983

109 849

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

-

Korekta błędu podstawowego*

-

Saldo po zmianach

33 383

-

9 366

2 117

64 983

109 849

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2023 roku

Emisja akcji

-

Zwiększenie (zmniejszenie) wskutek transakcji płatności w formie akcji, kapitał własny

-

Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)

-

Dywidendy

-

Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

-

2 808

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

-

Razem całkowite dochody

-

2 808

Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)

-

Razem zmiany w kapitale własnym

-

2 808

Saldo na dzień 31.12.2023 roku

33 383

-

9 366

2 117

67 790

112 656

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

8 / 83

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

METODA POŚREDNIA

Noty

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(2 695)

2 988

Korekty:

22

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

6 228

7 246

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości środków trwałych

-

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

(24)

(59)

Koszty odsetek

1 146

2 662

Przychody z odsetek

(1)

(50)

Przychody z dywidend

-

(2 500)

Inne korekty

-

Zmiana stanu zapasów

9 062

3 313

Zmiana stanu należności

(5 667)

5 044

Zmiana stanu zobowiązań

4 719

(3 123)

Zmiana stanu rezerw

192

(3 725)

Zmiana stanu aktywów z tytułu umów z klientami

2 674

(5 048)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami

37

(1 480)

Korekty i zmiany w kapitale obrotowym

18 366

2 279

Przepływy pieniężne z działalności (wykorzystane w działalności)

15 671

5 266

Zapłacony podatek dochodowy (zwrot), zaliczony do działalności operacyjnej

(1 125)

(738)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

14 546

4 528

Noty

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych

(66)

(268)

Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych

-

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

(220)

(910)

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

38

59

Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych

-

Pożyczki udzielone

-

Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych

(628)

-

Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych

(1)

(393)

Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych

-

Otrzymane odsetki

1

50

Otrzymane dywidendy

-

2 500

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(875)

1 037

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek

1 544

1 119

Spłaty kredytów i pożyczek

(12 337)

(14 686)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego

(519)

(599)

Odsetki zapłacone

(1 146)

(2 662)

Dywidendy wypłacone

-

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(12 459)

(16 829)

Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przed różnicami kursowymi

1 212

(11 263)

Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

1 212

(11 263)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

1 603

12 866

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

2 816

1 603

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

9 / 83

DODATKOWE INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacje ogólne

a) Informacje o Emitencie

Spółka FEERUM Spółka Akcyjna [dalej zwana „Spółką”] została utworzona Aktem Notarialnym z dnia

15.01.2007r. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie

Rejonowym dla miasta Wrocławia-Fabrycznej – IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS

0000280189. Spółce nadano numer statystyczny REGON 020517408.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Okrzei 6 w Chojnowie 59-225. Siedziba Spółki jest jednocześnie

podstawowym miejscem prowadzenia działalności.

Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Zgodnie z zawartą umową

od dnia 18 grudnia 2023 r. funkcję animatora rynku dla akcji Spółki dominującej pełni Santander Bank

Polska Spółka Akcyjna - Santander Biuro Maklerskie - wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Santander

Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (KRS 0000008723).

b) Informacje o przekształceniach restrukturyzacyjnych Spółki

W październiku 2012 r. został podwyższony kapitał zakładowy Spółki z początkowej kwoty 4.673 tys. PLN

do kwoty 25.683 tys. PLN poprzez emisję akcji serii C i D (podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane

odpowiednio w dniu 4 października 2012 r. i 23 października 2012 r.). Akcje nowych emisji zostały objęte

przez Daniela Janusza i Magdalenę Łabudzką-Janusz w zamian za wkład pieniężny i niepieniężny w

postaci udziałów w kapitale zakładowym Feer-Pol sp. z o.o. W wyniku powyższych działań powstała

Grupa Kapitałowa, w której Spółka występowała jako podmiot dominujący wobec dwóch spółek

zależnych: Feer-Pol sp. z o.o. i (pośrednio poprzez Feer-Pol sp. z o.o.) Pearl Corporation Sp. z o.o. SKA

(następca prawny Pol-Silos sp. z o.o.).

W dniu 27 maja 2013 roku została zakupiona przez FEERUM S.A. spółka Pearl Corporation Spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością.

W wyniku dalszych działań restrukturyzacyjnych Grupy kapitałowej FEERUM dokonano przekształcenia

Pol-Silos Sp. z o.o. w Pearl Corporation Sp.z. o.o. SKA. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru

Sądowego w dniu 17 września 2013 roku.

W wyniku kolejnych działań restrukturyzacyjnych Grupy kapitałowej FEERUM dokonano przekształcenia

Pearl Corporation Sp. z. o.o. SKA. w Pearl Invest Sp. z. o.o. Spółka uzyskała osobowość prawną w dniu

14 stycznia 2014 roku.

W dniu 27 marca 2014 r zarejestrowane zostało połączenie na podstawie art. 492 §1 pkt 1 KSH poprzez

przeniesienie całego majątku spółki Pearl Invest Sp. z o.o. (spółka przejmowana) na spółkę Feer-Pol Sp.

z o.o. (spółka przejmująca) za udziały, które spółka przejmująca wydała wspólnikowi spółki przejmowanej

na podstawie uchwały NZW w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego i zmiany umowy spółki z dnia

6 lutego 2014r oraz uchwały w sprawie połączenia z dnia 28 lutego 2014r.

W dniu 13 maja 2014 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym zarejestrowane zostało połączenie Spółki

Feerum S.A (Przejmującej) ze Spółkami zależnymi Feer-pol Sp. z o.o. oraz Pearl Corporation Sp. z o.o.

(Przejmowanymi). Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 § 1 pkt 1) tzn. przez przeniesienie całego

majątku Spółek Przejmowanych na Spółkę Przejmującą. W związku z tym, że Spółka Przejmująca była

jedynym wspólnikiem Spółek Przejmowanych połączenie spółek zostało przeprowadzone w trybie

uproszczonym, zgodnie z art 516 § 6 KSH. Zgodnie z art. 515 §1 KSH połączenie zostało dokonane bez

podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Przejmującej (RB nr 24/2014).

Celem działań restrukturyzacyjnych było stworzenie uproszczonej i nowoczesnej struktury organizacyjnej,

usprawnienia funkcjonowania oraz zwiększania efektywności Spółki Przejmującej we wszystkich

obszarach jej działalności. W związku z realizacją ostatniego etapu restrukturyzacji spółki zależne nie

kontynuują działalności. Powyższe zmiany nie spowodowały zaniechania żadnego rodzaju działalności

prowadzonego przez dotychczasowe spółki Grupy.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

10 / 83

c) Informacje o jednostkach zależnych Spółki Feerum S.A.

W dniu 21 lipca 2015 roku aktem notarialnym Rep.A 3501/2015 utworzona została spółka zależna

„Feerum Agro” Sp. z o.o. [dalej zwana „Spółką zależną”], której 100% udziałowcem jest Feerum S.A.

Spółka zależna została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 5 października 2015 roku pod

numerem KRS 0000578319. Siedziba Spółki mieści się przy ul. Okrzei 6 w Chojnowie 59-225.

Podstawowym przedmiotem jej działalności jest działalność usługowa następująca po zbiorach.

W dniu 17 maja 2016r Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki podjęło uchwałę o zmianie

nazwy Spółki „Feerum Agro” Sp. z o.o. na „Feerum Yellow Energy” Sp. z o.o. Zgodnie z art. 255 par.1

KSH podjęta uchwała weszła w życie z dniem zarejestrowania zmiany przez sąd rejestrowy tj. w dniu

10.11.2016 roku.

W listopadzie 2017 roku w Tanzanii został utworzony samobilansujący się oddział Spółki Feerum S.A. z

siedzibą w Dar es Salaam. Oddział jest zarejestrowany i prowadzony zgodnie z prawem tanzańskim,

uzyskał wszystkie wymagane prawem licencje i zezwolenia do realizacji projektu budowy silosów.

Aktualnie oddział Feerum Tanzania Branch nie prowadzi żadnej działalności handlowej, organizacyjnej

oraz inwestycyjnej dotyczącej projektu dla którego został pierwotnie powołany. Oddział zachowuje

gotowość do uruchomienia działalności.

W związku z aktywnością biznesową planowaną na rynkach międzynarodowych w 2024 r. Spółka

opłaciła kapitał zakładowy spółki utworzonej i działającej w Egipcie - Feerum Egypt Company for Silos

and Storage (S.A.E) w części wynoszącej 12.500.000 EGP. W konsekwencji powyższych operacji Spółka

jest właścicielem 50% akcji w spółce akcyjnej utworzonej i działającej zgodnie z prawem egipskim.

d) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Daniel

Wojciech Janusz - Prezes Zarządu.

W okresie objętym sprawozdaniem skład Zarządu Spółki uległ zmianie.

W dniu 17 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza Emitenta na podstawie uchwał nr 2/19/III/25 i nr

3/19/III/25 odwołała z funkcji Prezesa Zarządu Spółki Pana Daniela Janusz oraz z funkcji Członka

Zarządu Spółki Pana Piotra Wielesika. Powyższe uchwały weszły w życie z dniem podjęcia.

Ponadto, Rada Nadzorcza w dniu 17 stycznia 2025 roku, na podstawie uchwały nr 4/19/III/25 powołała w

skład Zarządu Spółki na okres 5-letniej kadencji, powierzając funkcję Prezesa Zarządu Pana Daniela

Janusz, powyżej wskazana uchwała wchodzi w życie ze skutkiem od 18 stycznia 2025 roku.

Zgodnie z oświadczeniem złożonymi przez Prezesa Zarządu, nie prowadzi on działalności

konkurencyjnej wobec Spółki ani nie jest wspólnikiem w konkurencyjnej spółce cywilnej lub osobowej, nie

jest członkiem organu konkurencyjnej spółki kapitałowej ani jakiejkolwiek innej konkurencyjnej osoby

prawnej. Prezes Zarządu nie został wpisany do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonego na

podstawie ustawy z dnia 20 sierpnia 1997 roku o Krajowym Rejestrze Sądowym (Dz.U. z 2019 r. poz.

1500).(RB 2/2025)

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji

wchodzili:

▪ Magdalena Łabudzka -Janusz – Przewodnicząca Rady Nadzorczej,

▪ Henryk Chojnacki - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

▪ Jakub Rzucidło – Sekretarz Rady Nadzorczej,

▪ Maciej Janusz – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Jakub Marcinowski – Członek Rady Nadzorczej,

W okresie objętym sprawozdaniem skład Rady Nadzorczej Spółki nie ulegał zmianie.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

11 / 83

Stosownie do postanowień art. 128 oraz art. 129 ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2020 r. poz. 1415 ze zm.), w

ramach Rady Nadzorczej Spółki funkcjonuje Komitet Audytu w następującym składzie:

▪ Henryk Chojnacki – Przewodniczący Komitetu Audytu,

▪ Jakub Marcinowski – Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,

▪ Maciej Janusz – Sekretarz Komitetu Audytu.

Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe

wymagania określone w Ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym (RB nr 32/2017). Pan Henryk Chojnacki jest biegłym rewidentem z bogatym

doświadczeniem w dziedzinie księgowości. Dysponuje wiedzą i doświadczeniem w dziedzinie

zarządzania finansami przedsiębiorstw, analizy wartości i projektów inwestycji, strategii przedsiębiorstw

oraz nadzoru właścicielskiego. Pan Jakub Marcinowski jest absolwentem Politechniki Wrocławskiej, dr

hab. nauk technicznych w dziedzinie budownictwa, profesorem Uniwersytetu Zielonogórskiego,

naukowcem, inżynierem, konstruktorem oraz specjalistą ds. stalowych konstrukcji budowlanych. Pan

Maciej Janusz jest absolwentem Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie, magistrem inżynierem

mechanikiem w zakresie maszyn górniczo-hutniczych. Przebieg kariery zawodowej członków Komitetu

Audytu opublikowano w raporcie bieżącym nr RB 26/2020. Kryteria niezależności spełniają: Pan Henryk

Chojnacki oraz Pan Jakub Marcinowski.

e) Charakter działalności Spółki

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

▪ Produkcja wyrobów z blachy dla przemysłu rolnego i spożywczego

▪ Silosy i suszarnie zbożowe, przenośniki łańcuchowe, przenośniki kubełkowe

▪ Urządzenia odpylające oraz sterownicze

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Spółkę został przedstawiony w nocie nr 3 dotyczącej

segmentów operacyjnych.

f) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2024 (wraz z danymi

porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 30 kwietnia 2025 roku

(patrz nota 29).

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

12 / 83

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Oświadczenie o zgodności z MSSF

Sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi

na dzień 31 grudnia 2024 roku.

b) Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż jeden

rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza

się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty

polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

W obliczu konfliktu zbrojnego toczącego się za wschodnią granicą kraju, oddziaływującego na możliwości

prowadzenia działalności gospodarczej na terenach Ukrainy, Zarząd Spółki monitoruje i analizuje wpływ

tej sytuacji na prowadzoną działalność, gdyż w ostatnich latach współpraca z kontrahentami z rynku

ukraińskiego prowadzona była na dużą skalę.

Zarząd Spółki zakłada, że tymczasowe odcięcie od ważnego obszaru rynku ukraińskiego

rekompensowane będzie poprzez wzmożony popyt na produkty Feerum na krajowym rynku.

Długookresowe wstrzymanie środków z funduszy Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności

(KPO), które miało miejsce w latach ubiegłych potęgowało kryzys ekonomiczny, który zdominował sektor

rolno-spożywczy. Obecnie dla przedsiębiorstw z branży rolnej, za pośrednictwem Agencji

Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa, uruchamiane są dotacje z KPO, umożliwiające pokrycie 50%

kosztów poniesionych na realizację przedsięwzięć dotyczących przetwarzania lub wprowadzania do

obrotu produktów rolnych. W obliczu kryzysu na rynku zbóż oraz obniżonych cen płodów rolnych,

wprowadzono ważne zmiany dotyczące wydłużenia terminów realizacji projektów związanych z zakupem

i montażem silosów. Wsparcie inwestycji z zakresu infrastruktury magazynowania służącej zwiększeniu

odporności gospodarstw rolnych na kryzysy stanowi istotny czynnik popytowy na produkty Spółki.

Aktualnie Spółka odnotowuje istotne ożywienie rynkowe związane z uruchomieniem środków z KPO, a

rok 2024 obfitował w efektywną budowę portfela i intensywne prace projektowe, co widoczne będzie w

kolejnych okresach sprawozdawczych. Obserwacja podstawowych czynników kształtujących marżę

napawa optymizmem. Planowana skala produkcji w powiązaniu z obniżeniem jednostkowych kosztów

działalności operacyjnej stanowi dobrą prognozę przyszłych wyników.

W okresie minionej pandemii Covid-19, a następnie w początkowym stadium rosyjskiej agresji na

Ukrainę, Spółka intensywnie pracowała nad dodatkowym obszarem działalności. Dzięki wnikliwej, ponad

dwuletniej, obserwacji rynku oraz z pasji do jazdy rowerowej i chęci dostarczenia polskim rowerzystom

produktów najlepszej jakości w rozsądnej cenie, w ramach struktur Feerum powstała nowa marka

Madani. W sztandarowej ofercie marki znajdują się rowery, odzież rowerowa oraz akcesoria rowerowe. W

okresie minionego roku 2024 trwał drugi pełny sezon sprzedaży tego asortymentu, notując zdecydowanie

wyższą od roku ubiegłego dynamikę obrotów.

Strategia dywersyfikacji, którą stosuje Spółka, wchodząc w sektory działalności wymagające innego

zestawu umiejętności, gdzie zaspokajane są inne niż dotychczas potrzeby klientów jest odpowiedzią na

dzisiejsze wyzwania społeczno-gospodarcze.

Zarząd Spółki w sposób ciągły monitoruje sytuację rynkową, a realizowane kontrakty prowadzone są w

oparciu o uzgodnione z zamawiającymi harmonogramy. Sytuacja finansowa i płynnościowa Spółki

pozostaje stabilna.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

13 / 83

c) Zmiany standardów lub interpretacji

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości

Finansowej, zatwierdzone do stosowania w UE.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2024 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2024 roku oraz ich

wpływ na sprawozdanie Spółki:

Standard/interp

retacja

Data wejścia w życie

Opis zmian standardu/interpretacji

Zmiana MSR 1

„Prezentacja

sprawozdań

finansowych”

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub

później.

Rada MSR doprecyzowała zasady

klasyfikacji zobowiązań do długo- lub

krótkoterminowych przede wszystkim w

dwóch aspektach: • doprecyzowano, że

klasyfikacja jest zależna od praw jakie

posiada jednostka na dzień bilansowy, •

intencje kierownictwa w odniesieniu do

przyspieszenia lub opóźnienia płatności

zobowiązania nie są brane pod uwagę.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie

finansowe Spółki.

Zmiana MSR 1

„Prezentacja

sprawozdań

finansowych”

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub

później.

Zmiana doprecyzowuje, że na dzień

bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę

kowenantów, które będą musiały być

spełnione w przyszłości, rozważając

klasyfikację zobowiązań do długo- lub

krótkoterminowych. Jednostka powinna

natomiast ujawnić informacje o tych

kowenantach w notach objaśniających do

sprawozdania finansowego.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie

finansowe Spółki.

Zmiany do MSR

7 „Rachunek

przepływów

pieniężnych” oraz

MSSF 7

“Instrumenty

finansowe –

ujawnianie

informacji”

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub

później.

Zmiany doprecyzowują cechy umów

finansowania zobowiązań wobec

dostawców (tzw. umowy faktoringu

odwrotnego) oraz wprowadzają obowiązek

ujawniania informacji na temat umów

zawartych z dostawcami, w tym ich

warunki, kwoty tych zobowiązań, terminy

płatności i informacje o ryzyku płynności.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie

finansowe Spółki.

Zmiana do MSSF

16 „Leasing”

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub

później.

Zmiana doprecyzowuje wymogi w

odniesieniu do wyceny zobowiązania

leasingowego powstającego wskutek

transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego.

Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu

wyniku na transakcji w części dotyczącej

zachowanego prawa do użytkowania w

przypadku, gdy płatności leasingowe są

zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie

finansowe Spółki.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

14 / 83

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez

Unię Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie

weszły w życie.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania

standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1

stycznia 2024 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub

znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2024

roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane

jeszcze przez Unię Europejską.

Standard/interp

retacja

Data wejścia w życie

Opis zmian standardu/interpretacji

Zmiana do MSR

21 „Skutki zmian

kursów wymiany

walut obcych”

Zmiana obowiązuje dla okresów

rocznych rozpoczynających się 1

stycznia 2025 roku lub później.

Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna

ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna

ustalić kurs wymiany w przypadku braku wymienialności,

a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą

użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ

braku wymienialności waluty.

Spółka analizuje wpływ zmian na jej sprawozdanie

finansowe.

Zmiany do MSSF

9 „Instrumenty

finansowe” i

MSSF 7

„Instrumenty

finansowe –

ujawnienia

informacji”

Zmiany obowiązują dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1

stycznia 2026 roku lub później.

Zmiany dotyczą klasyfikacji i wyceny instrumentów

finansowych. Wprowadzają możliwość wyboru zasady

rachunkowości w zakresie momentu wygaśnięcia

zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje

przez system płatności elektronicznych (jeśli spełnione

są określone warunki). Zmiany do MSSF 9 dotyczące

testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą

ocenić, czy przepływy pieniężne wynikające z umowy są

zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany

wprowadzają jaśniejszą definicję „bez prawa regresu”

(non-recourse). Zmiany do MSSF 9 dostarczają również

dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki

contractually linked instruments.

Spółka analizuje wpływ nowych regulacji na jej

sprawozdania finansowe.

Nowy MSSF 18

„Prezentacja i

ujawnienia w

sprawozdaniach

finansowych”

Zmiana obowiązuje dla okresów

rocznych rozpoczynających się 1

stycznia 2027 roku lub później.

Standard ma zastąpić MSR 1 „Prezentacja sprawozdań

finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.: nową strukturę

rachunku zysków i strat, zwiększone wymagania w

zakresie agregacji i dezagregacji danych, wymogi

ujawniania mierników efektywności określonych przez

kierownictwo (management – defined performance

measures).

Spółka analizuje wpływ nowych regulacji na jej

sprawozdania finansowe.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez

standardy lub interpretacje.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds.

Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą

różnic się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia

do stosowania przez Unię Europejską.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

15 / 83

d) Zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Spółka prezentuje odrębnie

„Sprawozdanie z wyniku”, które zamieszczone jest bezpośrednio przed „Sprawozdaniem z wyniku i

pozostałych całkowitych dochodów”.

„Sprawozdanie z wyniku” prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast „Sprawozdanie z

przepływów pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią.

Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki kieruje się liniami produktowymi, które

reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Spółkę. Każdy z segmentów jest zarządzany

odrębnie w ramach danej linii produktowej, z uwagi na specyfikę świadczonych usług oraz wytwarzanych

wyrobów wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

Wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez

Zarząd Spółki (główny organ decyzyjny w Spółce). Zarząd Spółki analizuje wyniki segmentów

operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów

operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości

zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.

Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu z wyniku nie różnią się od przychodów

prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, za wyjątkiem przychodów nieprzypisanych do

segmentów oraz wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących transakcji pomiędzy segmentami.

Aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu

operacyjnego, nie są alokowane do aktywów segmentów operacyjnych. W prezentowanym sprawozdaniu

finansowym w zakresie danych na dzień 31 grudnia 2024 roku aktywa nie alokowane do segmentów nie

wystąpiły.

Transakcje w walutach obcych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą

funkcjonalną Spółki.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy

zastosowaniu kursu średniego NBP obowiązującego w dniu poprzedzającym zawarcie transakcji.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na

złote polskie przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego

tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje bilansowe ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej,

są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej,

wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego

dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż

instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w

kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach

określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania

zewnętrznego).

Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w

sprawozdaniu z wyniku, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Instrumenty

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

16 / 83

pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne ujmowane są zgodnie z zasadami rachunkowości

zabezpieczeń.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu

dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego

składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z

tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

Powyższe zasady Spółka stosuje prospektywnie począwszy od 1 stycznia 2009 roku.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują znak towarowy, licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac

rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38.

W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do

użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o

określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej

użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej

weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Grupa

Okres

Znak towarowy

nieokreślony

Patenty i licencje

2 lata

Oprogramowanie komputerowe

2 lata

Zakończone prace rozwojowe

5-10 lat

Pozostałe wartości niematerialne

2 lata

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie są

poddawane testom na utratę wartości. Posiadane przez Spółkę wartości niematerialne o nieokreślonym

okresie użytkowania obejmują znak towarowy Feerum objęty rejestracją krajową R-221288 i R216459, a

także rejestracją międzynarodowa o numerze 1 185 877 (poprzez WIPO) na kraje Unii Europejskiej, Rosji

i Ukrainy. Spółka nie przewiduje ograniczenia czasowego, w którym składnik ten będzie generował

korzyści ekonomiczne na rzecz jednostki.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są

jako koszt okresu w momencie ich poniesienia.

Koszty prac badawczych są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku w momencie ich poniesienia.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

17 / 83

W Spółce w latach 2015-2016 ukończone zostały następujące prace badawczo-rozwojowe:

• prace związane z opracowaniem energooszczędnej suszarni z odzyskiem ciepła i

zintegrowanym systemem odpylania, gdzie po zakończeniu fazy badawczo-rozwojowej Spółka

wprowadziła nowy produkt do swojej oferty produktowej. Nowa suszarnia wyróżnia się

mniejszym zużyciem energii oraz niższą wagą, jak również w mniejszym stopniu oddziałuje na

środowisko dzięki znaczącej redukcji hałasu oraz emisji pyłów,

• prace związane z opracowaniem innowacyjnych w skali świata konstrukcji lekkich silosów

stalowych i stalowo-tekstylnych, które obecnie wdrażane są do bieżącej działalności Spółki.

Nowy produkt, jaki został opracowany w ramach inwestycji charakteryzuje się znacząco

ulepszonymi właściwościami w porównaniu do produktów obecnie dostępnych na rynku

(innowacja produktowa zgodnie z podręcznikiem OECD Oslo Manual). W ramach realizacji

części badawczej Projektu przeprowadzono prace obejmujące badania przemysłowe i prace

rozwojowe. Część wdrożeniowa Projektu obejmowała włączenie nowego produktu do oferty

Spółki, gdzie wszystkie koszty związane z wdrożeniem nowego produktu ponoszone były w

całości ze środków własnych Spółki.

Nakłady bezpośrednio związane z pracami badawczo-rozwojowymi ujmowane są jako wartości

niematerialne, tylko wtedy gdy spełnione są następujące kryteria:

▪ ukończenie składnika wartości niematerialnych jest wykonalne z technicznego punktu widzenia

tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,

▪ Spółka zamierza ukończyć składnik oraz jego użytkowanie bądź sprzedaż,

▪ Spółka jest zdolna do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

▪ składnik wartości niematerialnych będzie przynosił korzyści ekonomiczne, a Spółka potrafi tę

korzyść udowodnić m.in. poprzez istnienie rynku lub użyteczność składnika dla potrzeb Spółki,

▪ dostępne są Spółce środki techniczne, finansowe i inne niezbędne do ukończenia prac

rozwojowych w celu sprzedaży lub użytkowania składnika,

▪ nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych można wiarygodnie wycenić i przyporządkować

do danego składnika wartości niematerialnych.

Nakłady ponoszone na prace badawczo-rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są

przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Ocena

przyszłych korzyści odbywa się na podstawie zasad określonych w MSR 36.

Po początkowym ujęciu nakładów na prace badawczo-rozwojowe, stosuje się model kosztu

historycznego, zgodnie z którym składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia lub kosztu

wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu

utraty wartości. Zakończone prace badawczo-rozwojowe są amortyzowane liniowo przez przewidywany

okres uzyskiwania korzyści, który przeciętnie wynosi 5-10 lat.

Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy

przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych wartości niematerialnych i są ujmowane

w sprawozdaniu z wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę

nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika

majątku do stanu zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny

nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty

wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu

zakończenia budowy lub montażu i przekazania środka trwałego do używania.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

18 / 83

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika

aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Grupa

Okres

Budynki i budowle

2 - 67 lat

Maszyny i urządzenia

2 - 22 lat

Środki transportu

5 - 7 lat

Pozostałe środki trwałe

5 -10 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następującym, po miesiącu w którym środek trwały jest

dostępny do użytkowania. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane

raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można

przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty

generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez

okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do

używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku w momencie ich

poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej

po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści

wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży,

likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy

przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w sprawozdaniu z

wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu

W styczniu 2016 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wydała Międzynarodowy

Standard Sprawozdawczości Finansowej 16 Leasing („MSSF 16”), który zastąpił MSR 17 Leasing,

KIMSF 4 Ustalenie, czy umowa zawiera leasing, SKI 15 Leasing operacyjny – specjalne oferty

promocyjne oraz SKI 27 Ocena istoty transakcji wykorzystujących formę leasingu. MSSF 16 określa

zasady ujmowania dotyczące leasingu w zakresie wyceny, prezentacji i ujawniania informacji.

MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku i później.

Wcześniejsze zastosowanie było dozwolone w przypadku jednostek, które stosują MSSF 15 od daty lub

przed datą pierwszego zastosowania MSSF 16.

Nowy standard zmienił zasady ujmowania umów, spełniających definicję leasingu. Główną zmianą jest

odejście od podziału na leasing finansowy i operacyjny dla leasingobiorcy. Wszystkie umowy spełniające

definicję leasingu są ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy.

Wdrożenie standardu ma następujący efekt:

- w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: wzrost wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz

zobowiązań finansowych,

- w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: zmniejszenie kosztów operacyjnych (innych niż amortyzacja),

wzrost kosztów amortyzacji oraz kosztów finansowych,

- wzrost długu netto oraz relacji długu netto do EBITDA z uwagi na proporcjonalnie wyższy wzrost

zobowiązań finansowych od zmniejszenia kosztów operacyjnych innych niż amortyzacja.

W zakresie MSSF 16 Leasing – Spółka stosuje następujące rozwiązania.

Identyfikacja leasingu

Na początku umowy Spółka ocenia, czy dana umowa zawiera leasing. Umowa jest leasingiem, jeżeli na

jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany

okres w zamian za wynagrodzenie.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

19 / 83

Ujęcie w księgach leasingobiorcy

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz

zobowiązanie z tytułu leasingu. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w

wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe

wykazywane są w wartościach zgodnych z umownym harmonogramem rat leasingowych, natomiast w

przypadku braku harmonogramu wartość zobowiązania dyskontuje się z zastosowaniem krańcowej stopy

procentowej leasingobiorcy.

Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę początkowej wyceny

zobowiązania z tytułu leasingu oraz:

• wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o

wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,

• wszelkie początkowe koszty bezpośrednie,

• szacunek kosztów, które mają zostać poniesione w związku z demontażem i usunięcie bazowego

składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub

przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki

leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

• zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,

• zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz

• zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub

zmiany leasingu, w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według

kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości

oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Zwolnienia i praktyczne rozwiązania

Spółka będzie stosowała zwolnienia, które przywołuje standard dotyczące ujmowania leasingów o niskiej

wartości (nie przekraczającej 5.000 USD) oraz leasingów krótkoterminowych (nie przekraczających 12

miesięcy). Wybór zwolnienia z ujmowania leasingów krótkoterminowych został dokonany dla wszystkich

rodzajów aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Prezentacja

Spółka postanowiła prezentować aktywa z tytułu prawa do użytkowania w tych samych pozycjach

bilansowych, w których byłyby prezentowane gdyby Spółka była właścicielem tych aktywów.

Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu są zaprezentowane w linii zobowiązania długoterminowe, bądź

krótkoterminowe – w zależności od terminu rozliczenia.

W wyniku zastosowania po raz pierwszy MSSF16 w roku 2019 Spółka przeprowadziła weryfikację

posiadanych umów pod kątem identyfikacji tych, które zawierają leasing lub komponent leasingowy

zgodnie z MSSF 16. Spółka nie stwierdziła istotnych umów, które wymagałyby zmiany dotychczasowego

sposobu prezentacji.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

▪ wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca

okresu, w którym miało miejsce połączenie,

▪ wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz

▪ wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu

wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na

jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

20 / 83

wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne

testowane są indywidualnie.

Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje

się korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami

wypracowującymi przepływy pieniężne są co najmniej segmenty operacyjne.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków

wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest

obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących

dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy

ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości

bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości

pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota

odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego

przepływy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku w pozycji

pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku

pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na

możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w sprawozdaniu z

wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych

u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze

stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy Spółka staje się związana postanowieniami umowy instrumentu.

Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień

zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy

wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały

zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła.

Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie

wygasło, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych

poniżej.

Aktywa finansowe

MSSF 9 zastąpił MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku i później. MSSF 9 adresuje trzy obszary związane z

instrumentami finansowymi: klasyfikację i wycenę, utratę wartości oraz rachunkowość zabezpieczeń.

Spółka zastosowała MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu.

a) Klasyfikacja i wycena

Dla celów wyceny aktywa finansowe Spółka klasyfikuje z podziałem na:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

• aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy,

• aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

21 / 83

Spółka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w

zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów

pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Spółka dokonuje reklasyfikacji

inwestycji w aktywa finansowe wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku

finansowym lub pozostałych całkowitych dochodach. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym

prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe, za wyjątkiem odpisów aktualizujących i ich

odwrócenia dotyczących należności z tytułu dostaw i usług, które prezentowane są jako pozostałe koszty

operacyjne lub pozostałe przychody operacyjne.

b) Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Spółka

wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów

finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty

transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Należności z tytułu dostaw i usług, które nie zawierają istotnego składnika finansowania (rozumianego

zgodnie z MSSF 15) ujmowane są początkowo według ceny transakcyjnej.

c) Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:

• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub

• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione, a

Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich

własności.

d) Wycena po początkowym ujęciu

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z trzech

kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem

jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z

umowy, oraz

• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty

głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:

• należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności,

• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane

są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,

• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Spółka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę

efektywnej stopy procentowej. Odpowiednią wartość oblicza się przez zastosowanie efektywnej stopy

procentowej do wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych. Przychody z tytułu odsetek

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

22 / 83

obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej wykazuje się w sprawozdaniu z

całkowitych dochodów w przychodach finansowych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli

spełnione są oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem

jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż

składników aktywów finansowych, oraz

• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty

głównej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w

wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych

zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są przez inne całkowite

dochody.

W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio

rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do

wyniku finansowego.

Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i

wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w przychodach finansowych.

Spółka nie posiada takich tytułów aktywów na dzień 31 grudnia 2024 roku.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składniki aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu

lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik

finansowy.

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.

Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie

jednostki do otrzymania dywidendy.

Spółka nie posiada takich tytułów aktywów na dzień 31 grudnia 2024 roku.

e) Utrata wartości

Zastosowanie MSSF 9 zasadniczo zmienia podejście do utraty wartości aktywów finansowych poprzez

odejście od koncepcji straty poniesionej na rzecz straty oczekiwanej, gdzie całość oczekiwanej straty

kredytowej jest rozpoznawana ex-ante.

W przypadku aktywów finansowych innych niż należności handlowe oraz aktywa rozpoznawane zgodnie

z MSSF 15 Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w

kwocie równej oczekiwanym stratom w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym

instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, takich jak pożyczki, gwarancje i poręczenia, Spółka

wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom

kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od

momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu

instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

23 / 83

W przypadku należności handlowych oraz aktywów rozpoznawanych zgodnie z MSSF 15 Spółka stosuje

uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe zawsze w kwocie równej

oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne

dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących

przyszłości.

Przy ustalaniu, czy ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia jest konieczne, Spółka

uwzględnia racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych

kosztów lub starań i które mogą wpłynąć na ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym.

Analiza przeprowadzanego ryzyka kredytowego stanowi wieloczynnikową i całościową analizę w

zależności od rodzaju kontrahenta, obszaru geograficznego oraz indywidulanych zapisów umowy

Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób

uwzględniający:

• nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się oceniając szereg możliwych

wyników,

• racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych

kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przyszłych zdarzeń, obecnych warunków i

prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.

Spółka stosuje trzystopniowy podział utraty wartości dla aktywów finansowych innych niż należności z

tytułu dostaw i usług:

I – obejmuje salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia,

oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia

zobowiązania w ciągu 12 miesięcy.

II - obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego

ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utraty wartości, oczekiwane straty kredytowe określa

się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia

danego aktywa,

III - obejmuje salda, w przypadku których zidentyfikowano indywidualną utratę wartości.

Należności handlowe Spółka zalicza do II lub III stopnia.

Stopień II - obejmuje należności handlowe, do których zastosowano podejście uproszczone do wyceny

oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności, z wyjątkiem pewnych należności z

tytułu dostaw i usług zaliczonych do Stopnia III

Stopień III - obejmuje należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane o ponad 365 dni i w przypadku

których zidentyfikowano indywidulaną utratę wartości.

Spółka ujmuje w wyniku finansowym, jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości, kwotę oczekiwanych

strat kredytowych (lub kwotę rozwiązanej rezerwy) jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na

oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy.

Zobowiązania finansowe

a) Klasyfikacja zobowiązań finansowych

Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe jako wyceniane po początkowym ujęciu w

zamortyzowanym koszcie, z wyjątkiem zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez

wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się

po początkowym ujęciu w wartości godziwej.

b) Wycena w początkowym ujęciu

W momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia zobowiązanie finansowe w jego wartości godziwej,

którą w przypadku zobowiązań finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

powiększa się lub pomniejsza o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do tych

zobowiązań finansowych.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

24 / 83

c) Wycena zobowiązań finansowych po początkowym ujęciu

Po początkowym ujęciu jednostka wycenia zobowiązanie finansowe zgodnie z zamortyzowanym koszcie,

z wyjątkiem zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, pod

warunkiem, że efekt dyskonta jest istotny. W przypadku gdy efekt dyskonta jest nieznaczący

zobowiązania finansowe wycenia się w wartości wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w

następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

• kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

• leasing finansowy,

• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz

• pochodne instrumenty finansowe.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie

zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana

poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy

zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w

czasie oraz ryzyko kredytowego danego kontrahenta. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na

dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody

finansowe.

Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako

aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych należności, z wyjątkiem należności z

tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości

netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty

przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i

stanu.

Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednie (głównie

materiały i robociznę) powiększone o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu

normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych.

Rozchód wyrobów gotowych w trakcie roku ustala się na podstawie cen ewidencyjnych, na dzień 31

grudnia po sporządzeniu i rozliczeniu inwentaryzacji możliwe jest ustalenie faktycznej wartości wyrobów

gotowych i produkcji w toku oraz odchyleń od cen ewidencyjnych.

Zapasy materiałów i towarów wycenia się w cenie nabycia. Cena nabycia obejmuje obliczoną przez

dostawcę cenę zakupu materiałów i towarów łącznie z niepodlegającym odliczeniu VAT, powiększoną

o koszty poniesione w związku z zakupem tj. cło i transport.

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej

działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia

sprzedaży do skutku.

W ocenie Zarządu z uwagi na fakt, że wyroby Spółki wyprodukowane są ze stali ocynkowanej lub

nierdzewnej oraz zapewnione są dobre i bezpieczne warunki składowania, posiadane zapasy nie tracą

na wartości w trakcie magazynowania. W sytuacji stwierdzenia zaawansowanych zmian

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

25 / 83

technologicznych, następuje weryfikacja zapasów, gdzie analizowana jest perspektywiczna przydatność

wyrobu. Stwierdzona nieprzydatność wyrobu skutkuje jego likwidacją z jednoczesnym uwzględnieniem

procesu odzysku.

W zakresie zapasu towarów asortymentu sportowego, który wyceniany jest w cenie nabycia, Zarząd

kontroluje składnik aktywów pod kątem jego wartości handlowej. W przypadku stwierdzenia trwałej utraty

wartości tworzony jest odpis aktualizujący. Sprzęt sportowy stanowi asortyment o stałych parametrach

użytkowych, a możliwa utrata wartości związana jest z rynkowymi trendami modowymi. Towary

składowane są w sposób zapewniający utrzymanie pierwotnych cech, parametrów i jakości.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty

płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne

na gotówkę, dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Spółkę jako przeznaczone do sprzedaży,

jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży a nie

poprzez dalsze użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik

aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z

zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji

sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch

wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa

trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe oraz aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były

stosowane przez Spółkę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem

Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad

wartość nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

Pozostałe kapitały obejmują:

▪ kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami oraz

▪ kapitał z kumulacji innych całkowitych dochodów obejmujących, wycenę aktywów finansowych

dostępnych do sprzedaży (patrz podpunkt dotyczący instrumentów finansowych),

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał

uchwałami akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.

Wszystkie transakcje z właścicielami Spółki prezentowane są osobno w „Sprawozdaniu ze zmian w

kapitale własnym”.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

26 / 83

Świadczenia pracownicze

Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze

obejmują następujące tytuły:

• krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek

na ubezpieczenia społeczne,

• rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

• inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i

wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w

wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień

bilansowy. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega

dyskontowaniu.

Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółce pracownicy mają prawo do odpraw

emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę.

Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu

przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników. Wartość bieżąca

rezerw jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym

płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje

demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych.

Zyski i straty z obliczeń oraz koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są bezzwłocznie w

sprawozdaniu z wyniku.

Nagrody jubileuszowe są świadczeniem o charakterze fakultatywnym. Spółka nie posiada i nie stosuje

polityki w zakresie nagród jubileuszowych. Nie wypłaca świadczeń jubileuszowych i nie tworzy rezerwy z

tego tytułu.

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo

oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego

obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego

oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może

być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

▪ udzielone gwarancje obsługi posprzedażowej produktów i wykonanych usług,

▪ toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,

▪ straty z umów budowlanych ujmowane zgodnie z MSR 11,

▪ restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej

przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego

obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia

sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy

wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie

prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

27 / 83

dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego

ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na

dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.

W pozycji pozostałe rezerwy ujmowane są również prawdopodobne przyszłe zobowiązania z tytułu

napraw gwarancyjnych. Spółka na podstawie analizy danych historycznych ustaliła, że koszty napraw

gwarancyjnych stanowią średnio 1,5% wartości przychodów ze sprzedaży wyrobów. Rezerwy na

gwarancję tworzone są dla kontraktów o wartości powyżej 100.000 zł z wyłączeniem kwoty usług

budowlanych, dla których Spółka nie przewiduje prawdopodobnych zobowiązań gwarancyjnych.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy

ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy

istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie

może przewyższyć kwoty rezerwy.

W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest

prawdopodobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej,

za wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek

gospodarczych zgodnie z MSSF 3.

Informację o aktywach i zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej sprawozdania

finansowego w nocie nr 24.

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia

jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Informację o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

Rozliczenia międzyokresowe

Spółka wykazuje w aktywach sprawozdania z sytuacji finansowej w pozycji „Rozliczenia

międzyokresowe” opłacone z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych, w tym

przede wszystkim polisy.

W pozycji „Rozliczeń międzyokresowych” zawartej w pasywach sprawozdania z sytuacji finansowej

prezentowane są przychody przyszłych okresów, w tym również środki pieniężne otrzymane na

sfinansowanie środków trwałych, które rozliczane są zgodnie z MSR 20 „Dotacje rządowe”.

Pozostałe bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazywane są w ramach „Zobowiązań z tytułu

dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań”.

Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki

związane z daną dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.

Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do

kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana w sprawozdaniu z wyniku jako przychód

na przestrzeni okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika

aktywów. Spółka dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nie odejmuje dotacji od

wartości bilansowej aktywów, lecz wykazuje dotacje jako przychody przyszłych okresów w pozycji

„Rozliczenia międzyokresowe”.

Odsetki i dywidendy

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania zgodnie z metodą

efektywnej stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub

udziałowców do ich otrzymania.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

28 / 83

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów

i kosztów. Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania.

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który

nie został ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Spółka działa na terenie Legnickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej – podstrefa Chojnów. Produkcję w

nowo wybudowanym zakładzie Spółka rozpoczęła w styczniu 2010 roku. W dniu 3 lutego 2022 roku

zezwolenie strefowe zostało wygaszone na wniosek Spółki, z uwagi na wykorzystanie limitu dostępnej

pomocy publicznej.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy

opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku

(straty) brutto w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i

kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji

kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są

wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w

przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest

rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski

podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica

przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest

połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik

podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która

nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać

w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za

podstawę przepisy prawne obowiązujące na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a

w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika

aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Przychody z umów z klientami

Z dniem 1 stycznia 2018 r wszedł w życie Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15

"Przychody z umów z klientami" (MSSF 15). Standard ten zastąpił dotychczasowe podstawowe regulacje

międzynarodowe dotyczące ujmowania przychodów.

Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta,

w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie tych dóbr i

usług. Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:

• zidentyfikowano umowę z klientem,

• zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,

• określono cenę transakcji,

• dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,

• ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

29 / 83

Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Zarządu Spółki dokonywania szeregu subiektywnych ocen na

każdym z pięciu kroków ustanowionego modelu, w szczególności w zakresie określenia terminu

spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia oraz pomiaru stopnia całkowitego spełnienia

zobowiązań do wykonania świadczenia, wpływających na moment ujęcia i wielkość ujawnianych

przychodów.

Na podstawie umów zawieranych z klientami Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron

dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane oraz warunki płatności za te dobra lub usługi.

Zawierane umowy mają treść ekonomiczną, tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie

ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki. Oceniając

prawdopodobieństwo otrzymania kwoty wynagrodzenia Spółka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar

zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie.

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z

klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania

na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy

odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz

klienta ma taki sam charakter.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią

zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z

oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług

na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych

podatków od sprzedaży).

Podział ceny transakcyjnej na poszczególne zobowiązania do wykonania świadczenia (jeżeli występuje

więcej niż jedno zobowiązanie) dokonywany jest na podstawie poniesionych nakładów. Precyzyjna ocena

na podstawie analizy cen rynkowych na podobne dobra i usługi ze względu na wyrób niestandardowy jest

niemożliwa. To samo dotyczy wynagrodzenia zmiennego (np. upustów).

Spółka w zasadniczej części działalności operacyjnej dostarcza produkty pod konkretne zamówienia,

realizując na rzecz klientów specjalistyczne projekty, zawiera umowy dotyczące kompleksowych

świadczeń. W ocenie Spółki na podstawie warunków umownych i ogólnych warunków współpracy Spółka

posiada prawo do uzyskania wynagrodzenia za wykonane prace w proporcji w jakiej zostały wykonane.

Spółka przeprowadza analizy umów z tytułu długoterminowych kontraktów (segment elewatory zbożowe i

usługi budowlano-montażowe) i uważa, że w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie

powstaje składnik aktywów alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje

egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

W konsekwencji Spółka przenosi kontrolę i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia

w miarę upływu czasu. Do pomiaru stopnia realizacji zobowiązań do wykonania świadczenia z tytułu

tych umów Spółka stosuje metodę opartą na nakładach, zgodnie z którą ujmuje przychody w oparciu o

poniesione koszty w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów koniecznych do wypełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia (tj. jako procentowy stosunek kosztów poniesionych do

szacowanych kosztów niezbędnych do zrealizowania zlecenia). Budżety poszczególnych kontraktów

podlegają formalnemu procesowi aktualizacji (rewizji) w oparciu o bieżące informacje. Jeśli poniesiony

koszt nie jest proporcjonalny do stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, aby lepiej

odzwierciedlić stopień spełnienia zobowiązania, Spółka dostosowuje metodę opartą na nakładach w taki

sposób, aby ująć wyłącznie te przychody, które odpowiadają poniesionym kosztom.

Podstawą przyjęcia metody opartej na ponoszonych nakładach jest przeświadczenie Spółki, że ta metoda

najlepiej obrazuje przekazanie odbiorcom dóbr i usług z uwagi, iż prawo do dochodzenie wynagrodzenia

za świadczone zobowiązanie i jego wysokości jest nierozerwalnie związana z udokumentowanymi

nakładami.

Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu w tym przypadku rozpatrywane są proporcjonalnie do

ponoszonych nakładów, a Spółka dokonuje oceny zgodności poniesionych nakładów z przyjętym

budżetem związanym ze zobowiązaniem do wykonania świadczenia oraz ocenę prawdopodobieństwa

osiągnięcia planowanego przychodu.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

30 / 83

Jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że łączne koszty umowy przekroczą łączne przychody z danego

kontraktu, przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt.

Spółka oceniła, że w przypadku umów z klientami, dla których okres pomiędzy przekazaniem

przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi a momentem zapłaty za dobro lub usługę przekracza jeden rok

przez co daje którejkolwiek ze stron istotne korzyści związane z finansowaniem, uznaje się, że umowa

zawiera istotny element finansowania. W celu ustalenia ceny transakcyjnej, Spółka koryguje

przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia o istotny komponent finansowania stosując stopę dyskontową, która

zostałaby zastosowana w przypadku zawarcia oddzielnej transakcji finansowania pomiędzy jednostką a

jej klientem w momencie zawarcia umowy.

Spółka zdecydowała się nie korygować przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu

finansowania, jeżeli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania

przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta

wyniesie nie więcej niż jeden rok.

Spółka przeanalizowała zapisy umów zawieranych z klientami i oceniła, że w opisywanym aspekcie

umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania, gdyż spełniony jest warunek określony w MSSF

15.62 art., tj. przedpłata zaliczek w istotnej wysokości wynika z powodów innych niż udostępnienie

finansowania klientowi oraz różnica między przyrzeczonym wynagrodzeniem a ceną sprzedaży

gotówkowej jest proporcjonalna do jej przyczyny. Zaliczki stanowią zabezpieczenie przed brakiem

właściwego wywiązania się z części zobowiązań umownych, tj. należnej zapłaty, przez klienta.

Spółka ujmuje następujące koszty w momencie ich poniesienia:

a) koszty ogólne i administracyjne (chyba że koszty te – zgodnie z umową – wyraźnie obciążają

klienta;

b) koszty strat materiałów, siły roboczej lub innych zasobów zużytych do wykonania umowy, które nie

zostały odzwierciedlone w cenie określonej w umowie;

c) koszty związane ze spełnionymi (w części lub całości) zobowiązaniami do wykonania świadczenia

określonymi w umowie (tj. koszty odnoszące się do wyników osiągniętych w przeszłości); oraz

d) koszty, co do których jednostka nie jest w stanie rozróżnić, czy związane są z niespełnionymi czy

spełnionymi zobowiązaniami do wykonania świadczenia (lub częściowo spełnionymi zobowiązaniami

do wykonania świadczenia).

W ramach działalności operacyjnej Spółki występują również przypadki zobowiązań do wykonania

świadczenie w określonym momencie (segment sprzedaż towarów i materiałów, usług serwisowych

oraz pozostałe), gdzie przy ocenie momentu uzyskania przez klienta kontroli nad przyrzeczonymi

dobrami i usługami kieruje się zarówno faktem fizycznego przekazania dobra lub wyświadczenia usługi

jak i uwarunkowaniami prawnymi, tj: momentem ustalenia prawa do zapłaty lub momentem przejścia

tytułu prawnego na nabywcę.

Kwoty brutto należne od zamawiających z tytułu prac wynikających z umów prezentowane są w aktywach

sprawozdania z sytuacji finansowej w pozycji „Aktywa z tytułu umów z klientami”.

Kwoty brutto należne zamawiającym z tytułu prac wynikających z umów prezentowane są w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązania w ramach pozycji „Zobowiązania z tytułu umów

z klientami”.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu

licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz

prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane

wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i

założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Na dzień 31.12.2024 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów

przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści

ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

31 / 83

aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie

się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach

nr 4 i 5.

Przychody z umów z klientami (z tytułu usług budowlanych)

Pod pojęciem „usługa budowlana” Spółka identyfikuje, w uzależnieniu od przedmiotu umowy,

wyprodukowane elementy, ich transport i montaż na miejscu wskazanym przez inwestora.

Na kwotę przychodów z umów z klientami oraz wynagrodzenia za świadczone zobowiązanie ujęte w

sprawozdaniu finansowym wpływają szacunki Zarządu, oparte o najlepszą na dany moment wiedzę,

dotyczące stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych oraz marży, jaką planuje się osiągnąć na

poszczególnych kontraktach. Szacunki te obarczone są niepewnością i podlegają rewizji w kolejnym roku

obrotowym. Skutek zmiany szacunku odnoszony jest prospektywnie w wynik kolejnego roku obrotowego.

Budżetowane koszty pozostające do poniesienia w związku z realizacją poszczególnych zadań są na

bieżąco monitorowane przez kadrę kierowniczą nadzorującą postęp prac budowlanych, w efekcie czego

budżety poszczególnych kontraktów podlegają aktualizacji przynajmniej w okresach miesięcznych.

Jednakże pozostające do poniesienia koszty oraz rentowność realizowanych prac obarczona jest

pewnym stopniem niepewności, zwłaszcza w przypadku zadań budowlanych o dużym stopniu złożoności,

prowadzonych w okresach kilkuletnich.

Budżetowane przez Zarząd wyniki z umów o usługę budowlaną, które były realizowane w roku 2024

przedstawiają się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Kwota przychodów z usług budowlanych początkowo ustalona w umowie

169 643

79 673

Zmiana przychodów z umowy

-

Łączna kwota przychodów z umowy

169 643

79 673

Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego

72 870

51 543

Koszty pozostające do realizacji umowy

64 776

14 125

Szacunkowe łączne koszty umowy

137 646

65 668

Szacunkowe łączne wyniki z umów o usługę budowlaną, w tym:

31 997

14 005

zyski

31 997

14 005

straty (-)

-

Wykazana w sprawozdaniu finansowym łączna kwota aktywów z tytułu umów z klientami wyniosła 3.666

tys. PLN (2023: 6.340 tys. PLN), a ujęte z tego tytułu przychody odzwierciedlają najlepsze szacunki

Zarządu co do wyników oraz stopnia zaawansowania poszczególnych kontraktów budowlanych.

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne – szacowane są przy zastosowaniu metod

aktuarialnych. Wykazana w sprawozdaniu finansowym kwota rezerw na świadczenia pracownicze 164

tys. PLN (2023: 291 tys. PLN) wynika z oszacowania dokonanego przez Spółkę przy zastosowaniu

metod aktuarialnych. Na poziom rezerw wpływ mają założenia dotyczące stopy dyskonta oraz wskaźnika

wzrostu wynagrodzeń. Przyjęto wskaźnik wzrostu wynagrodzeń na poziomie 1% oraz dyskonto 5,8%.

Spadek stopy dyskonta o 1 p.p. oraz wzrost wskaźnika wzrostu wynagrodzeń o 1 p.p. wpłynąłby na

wzrost rezerw ustalonych na dzień 31.12.2024 roku o kwotę 43 tys. PLN.

Rezerwy pozostałe - obsługa posprzedażowa produktów i wykonanych usług

W pozycji tej ujmowane są prawdopodobne przyszłe zobowiązania z tytułu napraw gwarancyjnych.

Spółka na podstawie analizy danych historycznych ustaliła, że koszty napraw gwarancyjnych stanowią

średnio 1,5% wartości przychodu ze sprzedaży wyrobów. Rezerwy na gwarancję tworzone są dla

kontraktów o wartości powyżej 100.000 zł z wyłączeniem kwoty usług budowlanych, dla których Spółka

nie przewiduje prawdopodobnych zobowiązań gwarancyjnych.

Rezerwy na sprawy sądowe

Spółka jest stroną postępowań sądowych. Zarząd Spółki dokonuje szczegółowej analizy potencjalnych

ryzyk związanych z prowadzonymi sprawami i na tej podstawie podejmuje decyzję o konieczności ujęcia

skutków tych postępowań w księgach rachunkowych oraz wysokości rezerw.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

32 / 83

Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Zarząd na dzień zatwierdzenia sprawozdania nie toczyły się

żadne istotne postępowania administracyjne ani postępowania przed sądami administracyjnymi, karnymi

lub arbitrażowymi przeciwko lub z udziałem Spółki, które miały lub mogłyby istotnie wpłynąć lub ostatnio

wpłynęły na sytuację finansową lub wyniki Spółki. W normalnych warunkach rynkowych Spółka jest

podmiotem różnych postępowań sądowych i roszczeń. W oparciu o opracowania prawne Zarząd Spółki

podjął decyzję o niezawiązywaniu rezerwy na sprawy sądowe, gdyż ostateczna wartość takich

postępowań, indywidualnie lub łącznie, nie ma materialnego wpływu na działalność lub kondycję

finansową Spółki.

Aktywa na podatek odroczony

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami

podatkowymi opiera się na prognozach finansowych Zarządu Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki

finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek

odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy indywidulanych przesłanek utraty wartości należności

handlowych takich jak: należności sporne, należności dochodzone na drodze sądowej, należności od

spółek w upadłości lub likwidacji oraz inne. Na tej podstawie dokonuje się indywidulanych odpisów

aktualizujących należności a pozostałe należności Spółka obejmuje ewentualnym odpisem na

oczekiwane straty kredytowe.

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę,

którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości

aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są

założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych

zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w

kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów

Spółki.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz

obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany

powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione

precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności,

które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno

pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia

podatkowe oraz inne obszary działalności mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są

do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z

kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko

podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W

konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w

przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku

dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę

podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i

stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

33 / 83

1. Istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową Spółki w roku 2024

Na sytuację finansową Spółki wpływają liczne czynniki, w tym w szczególności warunki

makroekonomiczne w Polsce i krajach eksportowych, aktywność inwestycyjna w rolnictwie oraz sektorze

przetwórstwa spożywczego, która kreuje popyt na produkty oraz ich ceny, jak również ceny materiałów, w

tym przede wszystkim stali.

W minionym roku, Spółka pomimo zmagań ze skutkami destabilizacji rynków rolnych oraz przy trwającej

od roku 2022 inwazji wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, która stanowiła istotny rynek zbytu,

wypracowała 70,6 mln zł przychodów, co było efektem sprzedaży przede wszystkim na rodzimym

rynku. Zysk brutto ze sprzedaży ukształtował się na poziomie 7,0 mln zł, a EBITDA wyniosła 5,1 mln zł.

W tym trudnym otoczeniu rynkowym rok 2024 zamknęliśmy stratą netto w wysokości 2,2 mln zł.

Wyniki finansowe zawierają odzwierciedlenie wzrostów cen surowców, materiałów i usług

podwykonawców wywołanych czynnikami inflacyjnymi występującymi w okresie 2022-2023. Z uwagi na

fakt iż, jednym ze strategicznych rynków dla Spółki jest rynek stali, gdzie w minionych latach

zaobserwowano problem jej niedoboru, a w konsekwencji wzrosty cen, Zarząd stale pracuje nad

rentownością kontraktowanych umów sprzedaży, dokonując weryfikacji ceny oferowanych produktów.

Obecnie obserwowany jest znaczny poziom stabilizacji w zakresie podstawowych surowców, co powinno

przełożyć się na pozytywne wyniki kolejnych okresów.

Kryzys ekonomiczny, który zdominował sektor rolno-spożywczy, spowodowany m. in. niekontrolowanym

napływem ukraińskiego zboża, skutkował znaczącym spadkiem cen płodów rolnych oraz wysoką

niepewnością inwestycyjną w tym obszarze. Dodatkowym aspektem, wpływającym negatywnie na

rozwój branży w minionych okresach było wstrzymanie środków z KPO, co przesunęło w czasie istotne

inwestycje.

Aktualnie widoczne jest istotne ożywienie rynkowe związane z uruchomieniem środków z KPO, a rok

2024 obfitował w efektywną budowę portfela i intensywne prace projektowe, co widoczne będzie w

kolejnych okresach sprawozdawczych. Obserwacja podstawowych czynników kształtujących marżę

napawa optymizmem. Planowana skala produkcji w powiązaniu z obniżeniem jednostkowych kosztów

działalności operacyjnej stanowi dobrą prognozę przyszłych wyników.

W związku z aktywnością biznesową planowaną również na rynkach międzynarodowych, w 2024 roku

Spółka dominująca opłaciła kapitał zakładowy spółki utworzonej i działającej w Egipcie - Feerum Egypt

Company for Silos and Storage (S.A.E) w części wynoszącej 12.500.000 EGP. W konsekwencji

powyższej operacji Spółka dominująca stała się właścicielem 50% akcji w spółce akcyjnej utworzonej i

działającej zgodnie z prawem egipskim. Podjęcie dalszych działań umożliwiających realizację projektu

wymaga rozwiązań systemowych i formalnych egipskiej strony rządowej, potwierdzonych gwarancjami

zabezpieczającymi płatności według obowiązujących standardów. Kluczową determinantą w tym zakresie

będzie decyzja Ministerstwa Zaopatrzenia Egiptu w kwestii gwarantowania kontraktów sprzedaży.

Egipt stanowi perspektywiczny kierunek dla relacji gospodarczych Polski. Z jednej strony stanowi bramę

na kraje Afryki Północnej i Bliskiego Wschodu, a z drugiej strony ze swoją rosnącą ponad 110-milionową

populacją jest najludniejszym krajem tego rejonu, największą gospodarką Afryki Północnej z dobrą

perspektywą wzrostu PKB. Lokalizacja na przecięciu szlaków handlowych w połączeniu z rozwiniętą

infrastrukturą, gdzie państwo wspiera napływ inwestycji zagranicznych, m.in. poprzez strefy ekonomiczne

i wolnocłowe posiada ogromny potencjał wymiany handlowo-inwestycyjnej, w tym szczególnie sektora

rolno-spożywczego.

Plany rozwoju na terenie rynku egipskiego obejmują dwutorową działalność, z jednej strony uczestnictwo

w przetargach organizowanych przez egipską państwową spółkę The Egyptian Holding Company for

Silos and Storage (EHCSS) dysponującą finansowaniem pochodzącym z kredytów Banku Światowego o

łącznej wartości 500 mln USD, z drugiej strony inwestycje bezpośrednie obejmujące stworzenie fabryki

komponentów i części zamiennych do budowy oraz obsługi elewatorów.

Rolnictwo na świecie to sektor dużych możliwości. W obecnie zaistniałej sytuacji polityczno-gospodarczej

ten aspekt jest szczególnie widoczny. Okres pandemii, a teraz także okres rosyjskich działań wojennych

na terenie Ukrainy, ujawniają znaczące zaburzenia kanałów dystrybucji i łańcuchów dostaw, a tym

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

34 / 83

samym potwierdzają zasadność rozbudowy wewnętrznych, krajowych obiektów magazynowych,

umożliwiających zabezpieczenie rezerw żywnościowych.

Jak pokazują dzisiejsze realia - prawidłowe przechowywanie żywności jest tutaj wielką potrzebą i

jednocześnie wyzwaniem. System właściwego i bezpiecznego magazynowania żywności to dla

gospodarek krajowych sposób na wzmocnienie i uniezależnienie od reszty świata. Według ocen Zarządu

kolejne kontrakty we wschodniej części Europy są jedynie kwestią czasu. Ofertę FEERUM wyróżnia

pełna kompleksowość, innowacyjność i duże doświadczenie w realizacji obiektów w niezwykle

zróżnicowanych warunkach. Warto również podkreślić, że w czasach rosnących kosztów pracy i

problemów ze znalezieniem odpowiedniej kadry, nasze rozwiązania oparte na automatycznym

zarządzaniu całym kompleksem magazynowym pozostają bezkonkurencyjne.

W okresie minionej pandemii Covid-19, a następnie w początkowym stadium rosyjskiej agresji na

Ukrainę, Spółka intensywnie pracowała nad dodatkowym obszarem działalności. Dzięki wnikliwej, ponad

dwuletniej, obserwacji rynku oraz z pasji do jazdy rowerowej i chęci dostarczenia polskim rowerzystom

produktów najlepszej jakości w rozsądnej cenie, w ramach struktur Feerum powstała nowa marka

Madani. W sztandarowej ofercie marki znajdują się rowery, odzież rowerowa oraz akcesoria rowerowe. W

okresie minionego roku 2024 trwał drugi pełny sezon sprzedaży tego asortymentu, notując zdecydowanie

wyższą od roku ubiegłego dynamikę obrotów. Strategia dywersyfikacji, którą stosuje Spółka, wchodząc w

sektory działalności wymagające innego zestawu umiejętności, gdzie zaspokajane są inne niż dotychczas

potrzeby klientów jest odpowiedzią na dzisiejsze wyzwania społeczno-gospodarcze.

Aktualnie wysiłki Spółki skupiają się przede wszystkim na utrzymaniu satysfakcjonującej rentowności

kontraktowanych projektów oraz odpowiedniego zaplecza finansowego pod zapotrzebowanie wynikające

z ich realizacji.

Sytuacja finansowa Spółki pozostaje stabilna zarówno pod względem potencjału wytwórczego, jak i

zaangażowania finansowego. Rok 2024 pozwolił zbudować fundamenty pod przyszłe okresy ożywienia i

wzrostu inwestycyjnego.

Wieloletnie doświadczenie oraz nowatorskie rozwiązania techniczne opracowywane i wdrażane przez

Spółkę w procesie produkcji pozwoliły uzyskać status jednego z największych graczy na polskim rynku

elewatorów, budując tym samym wartość Spółki.

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie zakwalifikowała żadnego ze zdarzeń czy transakcji jako

niepowodzenia.

2. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W przedstawionym sprawozdaniu finansowym dane za okres porównawczy nie zostały zmienione w

stosunku do danych pierwotnie zatwierdzonych i opublikowanych.

3. Segmenty operacyjne

Zasadniczym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja, sprzedaż oraz montaż suszarni zbożowych,

silosów, a także innych urządzeń wykorzystywanych w kompleksach magazynowo-suszarniczych

produkcji rolnej. Spółka realizuje całościowe projekty opracowywane w odpowiedzi na konkretne potrzeby

poszczególnych klientów, zapewniając kompleksowe rozwiązania „pod klucz”. Obejmując swą

działalnością produkcję urządzeń, projektowanie i wdrażanie nowoczesnych technologii suszenia i

magazynowania płodów rolnych Spółka dysponuje jednym z najszerszych na polskim rynku

asortymentów produktów i podzespołów umożliwiającym bardzo kompleksowo zaspokoić

zapotrzebowanie zgłaszane przez klientów. Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółka jest jednym z

największych producentów oferujących konstrukcje z blachy falistej w Polsce. Silosy z blachy falistej

charakteryzują się lepszą wytrzymałością, pozwalając na budowę obiektów o większej pojemności, tj. od

2 tys. ton do 16 tys. ton w jednym zbiorniku.

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd kieruje się liniami produktowymi, które reprezentują

główne wyroby dostarczane przez Spółkę oraz świadczone usługi. Każdy z segmentów jest zarządzany

odrębnie w ramach danej linii produktowej, z uwagi na specyfikę świadczonych usług/wytwarzanych

wyrobów wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

35 / 83

Spółka dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

▪ elewatory zbożowe

▪ sprzedaż towarów i materiałów,

▪ pozostałe usługi,

▪ sprzedaż złomu.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych

okresowo przez Zarząd Spółki. Zarząd Spółki analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie

zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w

kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu

sprawozdania finansowego.

Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu z wyniku nie różnią się od przychodów

prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych.

Przychody, wyniki oraz aktywa segmentów

operacyjnych

Elewatory

zbożowe

Towary i

materiały

Usługi

Złom

Pozostałe

Ogółem

za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

Przychody od klientów zewnętrznych

63 286

3 989

2 674

694

-

70 644

Przychody ze sprzedaży między segmentami

-

Przychody ogółem

63 286

3 989

2 674

694

-

70 644

Wynik operacyjny segmentu

3 498

984

2 475

61

-

7 018

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

5 573

-

654

6 228

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

-

Aktywa segmentu operacyjnego

110 514

-

30 517

141 031

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

-

za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

Przychody od klientów zewnętrznych*

52 651

1 640

1 606

662

-

56 559

Przychody ze sprzedaży między segmentami

-

Przychody ogółem

52 651

1 640

1 606

662

-

56 559

Wynik operacyjny segmentu*

10 286

611

1 379

36

-

12 312

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

6 709

-

537

7 246

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

-

Aktywa segmentu operacyjnego*

119 964

-

30 314

150 278

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

-

Przychody Spółki w segmencie elewatory zbożowe i usługi budowlano-montażowe rozpoznawane są w

miarę upływu czasu proporcjonalnie do stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania

świadczenia związanego z danym kontraktem i korzyści przekazywanych klientowi. Przychody w

segmencie towary i materiały, złom oraz pozostałe rozpoznawane są w określonym momencie czasu.

Przychody segmentów operacyjnych

wg terminu przekazania dóbr

Elewatory

zbożowe

Towary i

materiały

Usługi

Złom

Pozostałe

Ogółem

za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

w określonym momencie

14 752

3 989

2 674

694

-

22 111

w miarę upływu czasu

48 533

-

48 533

Razem

63 286

3 989

2 674

694

-

70 644

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

36 / 83

Z uwagi na ogólnoświatową sytuację polityczno-gospodarczą udział sprzedaży zagranicznej w

przychodach Spółki w minionym roku utrzymywał się na niskim poziomie, ale wykazał tendencję

wzrostową w stosunku do roku poprzedniego. Rynek krajowy wykazał istotną przewagę, osiągając

wartość 85%. Przychody Spółki uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe

zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Spółkę według

kryterium lokalizacji klientów zewnętrznych.

od 01.01 do 31.12.2024

od 01.01 do 31.12.2023

Przychody

Aktywa trwałe

Przychody

Aktywa trwałe

Kraj, Polska

59 942

60 441

53 601

66 317

Kraj Tanzania

-

Kraj Litwa

4 610

-

1 499

-

Kraj Rumunia

2 368

-

340

-

Kraj Węgry

2 169

-

Kraj Ukraina

1 342

-

441

-

Inne kraje

213

-

678

-

Ogółem

70 644

60 441

56 559

66 317

Odbiorcą, którego udział w kwocie przychodów Spółki przekracza 10% jest WAVE Adam Dąbek i

Wspólnicy sp.k. z siedzibą w Trzcianach (RB 7/2024). Nie istnieją żadne znane Zarządowi, formalne

powiązania odbiorcy ze Spółką.

Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z

analogicznymi pozycjami sprawozdania finansowego Spółki przedstawia się następująco:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Przychody segmentów

Łączne przychody segmentów operacyjnych

70 644

56 559

Przychody nie przypisane do segmentów

-

Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami

-

Przychody ze sprzedaży

70 644

56 559

Wynik segmentów

Wynik operacyjny segmentów

7 018

12 312

Korekty:

Koszty sprzedaży

(1 582)

(1 038)

Koszty ogólnego zarządu

(7 111)

(7 013)

Pozostałe przychody operacyjne

900

315

Pozostałe koszty operacyjne

(377)

(524)

Pozostałe przychody nie przypisane do segmentów

-

Pozostałe koszty nie przypisane do segmentów (-)

-

Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami

-

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 152)

4 052

Przychody finansowe

3

2 550

Koszty finansowe (-)

(1 546)

(3 614)

Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

-

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(2 695)

2 988

Aktywa segmentów

Łączne aktywa segmentów operacyjnych

141 031

150 278

Aktywa nie alokowane do segmentów

-

Wyłączenie transakcji pomiędzy segmentami

-

Aktywa razem

141 031

150 278

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

37 / 83

Przychody osiągane przez Spółkę ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i

materiałów przedstawiają się następująco:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Produkty

Silosy i suszarnie z oprzyrządowaniem

63 286

52 651

Złom

694

662

Przychody ze sprzedaży produktów

63 980

53 313

Usługi

2 674

1 606

Przychody ze sprzedaży usług

2 674

1 606

Towary i materiały

3 989

1 640

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

3 989

1 640

Przychody ze sprzedaży

70 644

56 559

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

38 / 83

4. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują znaki towarowe, oprogramowanie

komputerowe, wytworzone we własnym zakresie prace rozwojowe oraz pozostałe wartości niematerialne.

Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są

w pozycji „Wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania”.

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty

prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2024

Wartość bilansowa brutto

20 800

3 521

24 498

78

6

48 902

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

-

(3 377)

(23 062)

(78)

-

(26 517)

Wartość bilansowa netto

20 800

144

1 436

0

6

22 386

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

20 800

3 461

24 498

78

-

48 837

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

-

(3 239)

(20 691)

(78)

-

(24 008)

Wartość bilansowa netto

20 800

222

3 807

0

-

24 829

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty

prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku

20 800

222

3 807

0

-

24 829

Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

-

60

-

6

66

Sprzedaż spółki zależnej (-)

-

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)

-

Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)

-

Amortyzacja (-)

-

(138)

(2 371)

-

(2 509)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

-

Odwrócenie odpisów aktualizujących

-

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

-

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku

20 800

144

1 436

0

6

22 386

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty

prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku

20 800

16

6 314

0

-

27 131

Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

-

268

-

268

Sprzedaż spółki zależnej (-)

-

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)

-

Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)

-

Amortyzacja (-)

-

(62)

(2 507)

-

(2 569)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

-

Odwrócenie odpisów aktualizujących

-

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

-

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku

20 800

222

3 807

0

-

24 829

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

39 / 83

Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w sprawozdaniu z wyniku w następujących

pozycjach:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Koszt własny sprzedaży

2 385

2 383

Koszty ogólnego zarządu

124

186

Koszty sprzedaży

-

Inne

-

Amortyzacja wartości niematerialnych razem

2 509

2 569

Najistotniejszym składnikiem wartości niematerialnych jest znak towarowy „Feerum”, którego wartość

bilansowa na dzień 31.12.2024 wynosiła 20.800 tys. PLN. Składnik nie podlega amortyzacji ze względu

na nieokreślony okres użytkowania. W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka przy użyciu metody

DCF (Discounted Cash Flow) przeprowadziła coroczny test na utratę wartości tych składników, który nie

wykazał konieczności objęcia ich odpisem aktualizującym.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

40 / 83

5. Rzeczowe aktywa trwałe

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2024

Wartość bilansowa brutto

1 609

41 892

50 956

7 668

3 813

1 212

107 151

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

-

(14 551)

(47 208)

(7 063)

(3 813)

-

(72 635)

Wartość bilansowa netto

1 609

27 341

3 748

605

0

1 212

34 516

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

1 609

41 892

50 942

7 690

3 813

1 127

107 073

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

-

(13 410)

(45 185)

(6 801)

(3 809)

-

(69 205)

Wartość bilansowa netto

1 609

28 481

5 757

889

4

1 127

37 867

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2024 roku

1 609

28 481

5 757

889

4

1 127

37 867

Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

-

134

162

-

86

381

Sprzedaż spółki zależnej (-)

-

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

(183)

-

(183)

Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)

-

Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)

-

Amortyzacja (-)

-

(1 140)

(2 144)

(431)

(4)

-

(3 719)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

-

Odwrócenie odpisów aktualizujących

-

169

-

169

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

-

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024 roku

1 609

27 341

3 748

605

0

1 212

34 516

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2023 roku

1 609

29 561

7 922

1 378

13

1 151

41 634

Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

-

60

875

-

(24)

910

Sprzedaż spółki zależnej (-)

-

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

(268)

-

(268)

Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.)

-

Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)

-

Amortyzacja (-)

-

(1 140)

(3 039)

(489)

(9)

-

(4 677)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

-

Odwrócenie odpisów aktualizujących

-

268

-

268

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

-

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023 roku

1 609

28 481

5 757

889

4

1 127

37 867

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

41 / 83

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w następujących pozycjach sprawozdania z wyniku:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Koszt własny sprzedaży

3 276

4 178

Koszty ogólnego zarządu

380

431

Koszty sprzedaży

63

67

Cena nabycia (koszt wytworzenia) innych aktywów

-

Inne

-

Razem amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

3 719

4 677

W 2024 roku Zarząd Spółki nie stwierdził przesłanek wymagających dokonania dodatkowych odpisów

aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bilansowa środków trwałych

zlokalizowanych w Tanzanii pozostaje zmniejszona o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości dokonane w roku

2020.

Utrata wartości zachodzi wtedy, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że kontrolowany przez jednostkę

składnik aktywów nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści

ekonomicznych. Utratę wartości środków trwałych zlokalizowanych w tanzańskim oddziale Spółki,

spowodowało wycofanie środków z używania w wyniku: odstąpienia przez Spółkę od kontraktu z tanzańskim

NFRA, utraty kontroli przez Spółkę, przejęcia kontroli nad lokalizacjami przez NFRA, braku uzasadnionej

ekonomicznie możliwości sprowadzenia środków na teren RP oraz braku możliwości sprzedaży środków na

terenie Tanzanii. Łączny odpis z powyższego tytułu wyniósł 5,87 mln zł.

Zarząd stwierdził, iż powyższe przesłanki uzasadniają dokonanie odpisu aktualizującego doprowadzającego

wartość składnika aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych do wartości godziwej.

Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano nocie nr 7.3.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

42 / 83

6. Aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu

Spółka jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu finansowego.

Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu finansowego przedstawia się

następująco:

Środki

transportu

Razem

Stan na 31.12.2024

Wartość bilansowa brutto

3 836

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(2 997)

Wartość bilansowa netto

839

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

3 795

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(2 621)

Wartość bilansowa netto

1 174

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:

Opłaty z tytułu umów leasingu finansowego płatne w

okresie:

Razem

do 1 roku

od 1 roku do 5 lat

powyżej 5 lat

Stan na 31.12.2024

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

92

186

-

278

Koszty finansowe (-)

(10)

(16)

-

(26)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat

leasingowych

82

170

-

252

Stan na 31.12.2023

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

378

239

-

617

Koszty finansowe (-)

(6)

(1)

-

(7)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych opłat

leasingowych

372

239

-

610

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat

leasingowych oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez

Spółkę. W wyniku zastosowania MSSF 16 Spółka przeprowadza weryfikację zawieranych umów pod kątem

identyfikacji tych, które zawierają leasing lub komponent leasingowy zgodnie z MSSF 16. Spółka nie

stwierdziła istotnych umów, które wymagałyby zmiany dotychczasowego sposobu prezentacji.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

43 / 83

7. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

7.1 Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych

Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do

następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

1 – aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu (AZK)

2 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (AWG-W)

3 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (AWG-D)

4 – aktywa finansowe poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)

Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

AZK

AWG-W

AWG-D

Poza

MSSF 9

Stan na 31.12.2024

Aktywa trwałe:

Należności i pożyczki

10

619

-

619

Pochodne instrumenty finansowe

-

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

5

-

5

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10

12 535

-

3 949

16 484

Pożyczki

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

2 816

-

2 816

Kategoria aktywów finansowych razem

15 975

-

3 949

19 924

Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

AZK

AWG-W

AWG-D

Poza

MSSF 9

Stan na 31.12.2023

Aktywa trwałe:

Należności i pożyczki

10

1 374

-

1 374

Pochodne instrumenty finansowe

-

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

4

-

4

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10

10 331

-

281

10 612

Pożyczki

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

1 603

-

1 603

Kategoria aktywów finansowych razem

13 312

-

281

13 593

W ramach pozostałych długoterminowych aktywów finansowych Spółka wycenia w cenie nabycia z

uwzględnieniem utraty wartości udziały i akcje spółek nienotowanych, ze względu na brak możliwości

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

44 / 83

wiarygodnego oszacowania ich wartości godziwej. Spółka nie zamierza zbyć nienotowanych udziałów i akcji

w najbliższej przyszłości.

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do

następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

1 - zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu (ZZK)

2 - zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (ZWG-W)

3 - zobowiązania finansowe poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)

Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg

MSSF 9

Razem

ZWG-W

ZZK

Poza

MSSF 9

Stan na 31.12.2024

Zobowiązania długoterminowe:

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7.2

-

Leasing finansowy

6

-

170

-

170

Pochodne instrumenty finansowe

-

Pozostałe zobowiązania

14

-

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

14

-

4 506

8 921

13 428

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7.2

-

7 621

-

7 621

Leasing finansowy

6

-

82

-

82

Pochodne instrumenty finansowe

-

Kategoria zobowiązań finansowych razem

-

12 380

8 921

21 301

Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg

MSSF 9

Razem

ZWG-W

ZZK

Poza

MSSF 9

Stan na 31.12.2023

Zobowiązania długoterminowe:

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7.2

-

Leasing finansowy

6

-

239

-

239

Pochodne instrumenty finansowe

-

Pozostałe zobowiązania

14

-

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

14

-

2 243

5 620

7 863

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7.2

-

18 415

-

18 415

Leasing finansowy

6

-

372

-

372

Pochodne instrumenty finansowe

-

Kategoria zobowiązań finansowych razem

-

21 268

5 620

26 888

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

45 / 83

7.2 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w sprawozdaniu finansowym

prezentuje poniższa tabela:

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:

Kredyty w rachunku kredytowym

-

3 510

-

Kredyty w rachunku bieżącym

3 991

11 704

-

Pożyczki

3 630

3 200

-

Dłużne papiery wartościowe

-

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

7 621

18 415

-

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik:

Kredyty w rachunku kredytowym

-

Dłużne papiery wartościowe

-

Pozostałe

-

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem

7 621

18 415

-

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych

wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne

instrumenty dłużne wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy

procentowej. Wartość godziwą kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych zaprezentowano w

nocie nr 7.4.

Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka z tytułu zaciągniętych

kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych prezentuje poniższa tabela (patrz również nota nr 25

dotycząca ryzyk):

Waluta

Oprocentowanie

Termin

wymagalności

Wartość bilansowa

Zobowiązanie

w walucie

w PLN

krótkoterminowe

długoterminowe

Stan na 31.12.2024

Kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M +marża

03.07.2026

-

3 679

-

Odnawialny limit kredytowy

PLN

WIBOR 1M +marża

13.08.2025

-

312

-

Pożyczki

PLN

WIBOR 1M +marża

31.12.2025

-

3 630

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na dzień 31.12.2024

7 621

-

Stan na 31.12.2023

Kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M +marża

30.06.2024

-

7 740

-

Kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M +marża

30.06.2024

-

3 846

-

Kredyt w rachunku kredytowym

PLN

WIBOR 1M +marża

31.08.2024

-

285

-

Pożyczki

PLN

WIBOR 1M +marża

31.12.2024

-

3 200

-

Kredyt w rachunku kredytowym

PLN

WIBOR 1M +marża

30.09.2024

-

1 196

-

Kredyt w rachunku kredytowym

PLN

WIBOR 1M +marża

30.09.2024

-

2 030

-

Odnawialny limit kredytowy

PLN

WIBOR 1M +marża

31.07.2024

-

119

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na dzień 31.12.2023

18 415

-

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

46 / 83

Większość kredytów oprocentowana jest na bazie zmiennych stóp procentowych w oparciu o

referencyjną stopę WIBOR 1M, które według stanu na dzień 31.12.2024 kształtowała się na poziomie

5,82% (31.12.2023 roku 5,8%).

7.3 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań oraz zobowiązań warunkowych

Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych oraz

z tytułu leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień

bilansowy):

▪ hipoteka umowna łączna na nieruchomościach do kwoty 35.000 tys. PLN (2023 rok: 75.800 tys.

PLN),

▪ hipoteka umowna łączna na nieruchomościach do kwoty 1.454 tys. EUR (2023 rok: 6.363 tys.

EUR),

▪ zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach do kwoty 5.146 tys. PLN (2023 rok – 13.072 tys.

PLN),

▪ zastaw rejestrowy na zapasach 40.594 tys. PLN (2023 rok: 40.594 tys. PLN), chociaż jego skład

byłby zmienny,

▪ cesja praw z polis ubezpieczenia ww. składników majątku,

▪ weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową,

▪ oświadczenie o poddaniu się egzekucji,

▪ pełnomocnictwo do dysponowania obecnymi i przyszłymi wpływami na rachunek bankowy.

Na 31.12.2024 roku następujące aktywa Spółki (w wartości bilansowej) stanowiły zabezpieczenie spłaty

zobowiązań oraz zobowiązań warunkowych (patrz nota 24):

Nota nr

31.12.2024

31.12.2023

Wartości niematerialne

1 436

3 807

Rzeczowe aktywa trwałe, w tym w leasingu

26 586

25 898

Aktywa finansowe (inne niż należności)

-

Zapasy

29 436

33 587

Należności z tytułu dostaw i usług i inne

-

Środki pieniężne

-

Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie razem

57 458

63 292

7.4 Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

7.4.1 Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Spółka odstąpiła od ustalenia wartości godziwej niektórych udziałów i akcji spółek nienotowanych w

związku z trudnością wiarygodnego oszacowania ich wartości godziwej. Udziały i akcje niektórych

nienotowanych spółek ujęte w kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu,

dla których nie ma możliwości ustalenia wartości godziwej, wyceniane są w cenie nabycia z

uwzględnieniem utraty wartości (patrz nota 7.1)

Wartość godziwa definiowana jest jako kwota, za jaką na warunkach rynkowych dany składnik aktywów

mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie wykonane, pomiędzy dobrze poinformowanymi,

zainteresowanymi i niepowiązanymi stronami. W przypadku instrumentów finansowych, dla których

istnieje aktywny rynek, ich wartość godziwą ustala się na podstawie parametrów pochodzących z

aktywnego rynku (ceny sprzedaży i zakupu). W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie

istnieje aktywny rynek, wartość godziwa ustalana jest na podstawie technik wyceny, przy czym jako dane

wejściowe modelu w maksymalnym stopniu wykorzystywane są zmienne pochodzące z aktywnych

rynków (kursy walutowe, stopy procentowe itd.).

Wartość godziwą aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółka

ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według zamortyzowanego kosztu, a dla których nie istnieje

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

47 / 83

aktywny rynek, ustalono na potrzeby sporządzenia noty jako wartość bieżącą przyszłych przepływów

pieniężnych, zdyskontowanych rynkową stopą procentową.

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług –

ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

7.4.2 Przekwalifikowanie

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę

zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego

kosztu.

7.4.3 Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Na dzień 31.12.2024 Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia kwalifikują się do

wyłączenia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

8. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływa na

sprawozdanie finansowe:

31.12.2024

31.12.2023

Saldo na początek okresu:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2 238

1 861

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2 230

1 665

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

8

196

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Wynik (+/-)

490

(189)

Pozostałe całkowite dochody (+/-)

-

Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych

-

Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

498

8

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 890

2 238

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 392

2 230

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

48 / 83

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek

okresu

Zmiana stanu:

Saldo na

koniec

okresu

wynik

inne

dochody

całkowite

rozliczenie

połączenia

Stan na 31.12.2024

Aktywa:

Wartości niematerialne

-

Rzeczowe aktywa trwałe

-

Nieruchomości inwestycyjne

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

Zapasy

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

Kontrakty budowlane

-

7

-

7

Inne aktywa

160

(160)

-

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

185

(177)

-

7

Rezerwy na świadczenia pracownicze

-

39

-

39

Pozostałe rezerwy

142

61

-

203

Pochodne instrumenty finansowe

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

14

84

-

98

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

116

(15)

-

101

Inne zobowiązania

1 076

(519)

-

557

Inne:

Nierozliczone straty podatkowe

546

332

-

878

Razem

2 238

(348)

-

1 890

Stan na 31.12.2023

Aktywa:

Wartości niematerialne

-

Rzeczowe aktywa trwałe

-

Nieruchomości inwestycyjne

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

Zapasy

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

Kontrakty budowlane

281

(281)

-

Inne aktywa

2

158

-

160

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

195

(11)

-

185

Rezerwy na świadczenia pracownicze

-

Pozostałe rezerwy

939

(797)

-

142

Pochodne instrumenty finansowe

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

14

-

14

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

230

(114)

-

116

Inne zobowiązania

200

876

-

1 076

Inne:

Nierozliczone straty podatkowe

-

546

-

546

Razem

1 861

376

-

2 238

Spółka, ponosząc stratę podatkową, tworzy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których

realizacja uzależniona jest od uzyskania w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości

przekraczającej dochód z tytułu odwrócenia dodatnich różnic przejściowych. Podstawą ujęcia aktywów są

sporządzone przez Zarząd Spółki prognozy przyszłych wyników finansowych oraz strategia działalności

Spółki.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

49 / 83

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek

okresu

Zmiana stanu:

Saldo na

koniec

okresu

wynik

inne

dochody

całkowite

rozliczenie

połączenia

Stan na 31.12.2024

Aktywa:

Wartości niematerialne

463

(282)

-

182

Rzeczowe aktywa trwałe

562

(179)

-

383

Nieruchomości inwestycyjne

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

Kontrakty budowlane

1 205

(508)

-

696

Inne aktywa

-

131

-

131

Zobowiązania:

Pochodne instrumenty finansowe

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

-

Inne zobowiązania

-

Razem

2 230

(838)

-

1 392

Stan na 31.12.2023

Aktywa:

Wartości niematerialne

745

(282)

-

463

Rzeczowe aktywa trwałe

675

(113)

-

562

Nieruchomości inwestycyjne

-

Pochodne instrumenty finansowe

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

Kontrakty budowlane

-

1 205

-

1 205

Inne aktywa

245

(245)

-

Zobowiązania:

Pochodne instrumenty finansowe

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

-

Inne zobowiązania

-

Razem

1 665

565

-

2 230

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

50 / 83

9. Zapasy

W sprawozdaniu finansowym Spółki ujęte są następujące pozycje zapasów:

31.12.2024

31.12.2023

Materiały

13 225

15 770

Półprodukty i produkcja w toku

9 147

10 634

Wyroby gotowe

22 382

25 045

Towary

10 747

13 114

Wartość bilansowa zapasów razem

55 501

64 563

W ocenie Zarządu z uwagi na fakt, że wyroby Spółki wyprodukowane są ze stali ocynkowanej lub

nierdzewnej oraz zapewnione są dobre i bezpieczne warunki składowania, posiadane zapasy nie tracą

na wartości w trakcie magazynowania. W sytuacji stwierdzenia zaawansowanych zmian

technologicznych, następuje weryfikacja zapasów, gdzie analizowana jest perspektywiczna przydatność

wyrobu. Stwierdzona nieprzydatność wyrobu skutkuje jego likwidacją z jednoczesnym uwzględnieniem

procesu odzysku.

W zakresie zapasu towarów asortymentu sportowego, który wyceniany jest w cenie nabycia, Zarząd

kontroluje składnik aktywów pod kątem jego wartości handlowej. W przypadku stwierdzenia trwałej utraty

wartości tworzony jest odpis aktualizujący. Sprzęt sportowy stanowi asortyment o stałych parametrach

użytkowych, a możliwa utrata wartości związana jest z rynkowymi trendami modowymi. Towary

składowane są w sposób zapewniający utrzymanie pierwotnych cech, parametrów i jakości.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów prezentuje poniższa tabela

31.12.2024

31.12.2023

Stan na początek okresu

-

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

-

Odpisy wykorzystane w okresie (-)

-

Inne zmiany

-

Stan na koniec okresu

-

Informację o zapasach stanowiących zabezpieczenia zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 7.3.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

51 / 83

10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, ujmowane przez Spółkę w ramach kategorii

długoterminowych przedstawiają się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną

-

Kaucje wpłacone z innych tytułów

-

Pozostałe należności

619

1 374

Odpisy na oczekiwane straty wartości należności (-)

-

Należności długoterminowe razem

619

1 374

Spółka w okresie objętym sprawozdaniem nie tworzyła odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu

należności długoterminowych.

Należności ukraińskiego kontrahenta Epicentr K LLC, wchodzące w skład salda bilansowego pozostałych

długoterminowych należności, objęte programem wspierania eksportu, ubezpieczone zostały polisami

KUKE S.A., obejmującymi swoim zakresem ryzyko braku płatności z powodów politycznych w wysokości

100% (tzw. ryzyko polityczne).

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, ujmowane przez Spółkę w ramach kategorii

krótkoterminowych przedstawiają się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa finansowe (MSSF 9):

Należności z tytułu dostaw i usług

5 824

6 117

Odpisy na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług (-)

(2 050)

(2 119)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

3 774

3 998

Należności ze sprzedaży aktywów trwałych

-

Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów z klientami

7 923

Kaucje wpłacone z innych tytułów

-

Inne należności

8 761

6 333

Odpisy na oczekiwane straty kredytowe pozostałych należności finansowych(-)

(7 923)

Pozostałe należności finansowe netto

8 761

6 333

Należności finansowe MSSF 9

12 535

10 331

Aktywa finansowe (poza MSSF 9):

Należności z tytułu podatków i innych świadczeń

279

41

Przedpłaty i zaliczki

2 987

230

Pozostałe należności finansowe

682

10

Odpisy na oczekiwane straty kredytowe należności finansowych (-)

-

Należności finansowe poza MSSF 9

3 949

281

Należności krótkoterminowe razem

16 484

10 612

Odpisy aktualizujące wartość krótkoterminowych należności finansowych prezentuje poniższa tabela:

od 01.01 do 31.12.2024

od 01.01 do 31.12.2023

Stan na początek okresu

10 042

10 133

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

19

46

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

-

Odpisy wykorzystane (-)

(88)

(136)

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

Stan na koniec okresu

9 973

10 042

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

52 / 83

Bieżące i zaległe wartości krótkoterminowych należności finansowych prezentuje poniższa tabela:

31.12.2024

31.12.2023

Bieżące

Zaległe

Bieżące

Zaległe

Należności krótkoterminowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

12 066

10 441

11 400

8 973

Odpisy na oczekiwane straty należności z tytułu dostaw i usług (-)

(7 923)

(2 050)

(7 923)

(2 119)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

4 143

8 391

3 477

6 854

Pozostałe należności finansowe

3 949

-

281

-

Odpisy na oczekiwane straty pozostałych należności (-)

-

Pozostałe należności finansowe netto

3 949

-

281

-

Krótkoterminowe należności finansowe

8 092

8 391

3 758

6 854

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne

przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 7.4). Informację o należnościach stanowiących

zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 7.3.

Mając na względzie złożone przez Spółkę w dniu 1 grudnia 2020 roku pisemne oświadczenie o

odstąpieniu od kontraktu zawartego z NFRA, Spółka w roku 2020 dokonała istotnego odpisu na

należności wynikające z kontraktu, obejmujące kwoty zatrzymane (10% wartości każdej faktury

sprzedaży) podlegające, zgodnie z warunkami kontraktu, wypłacie na rzecz Spółki, w połowie, po

podpisaniu końcowego protokołu odbioru, a w pozostałej części po upływie okresu gwarancji jakości

upływającego po roku od dnia podpisania końcowego protokołu odbioru. Bezpośrednią podstawą

odstąpienia były opóźnienia w płatnościach oraz niemożność realizacji prac z powodów niezależnych od

Spółki. Łączna kwota należności zatrzymanych wyniosła 7,9 mln zł. Na dzień publikacji nie dokonano

przedmiotowego rozliczenia, dlatego też Zarząd utrzymał w mocy odpis dokonany w roku 2020.

Ryzyko kredytowe Spółki związane jest głównie z należnościami z tytułu dostaw i usług. Spółka na rynku

krajowym znaczące transakcje zawiera głównie z klientami, którzy korzystają z celowego dofinansowania

ze środków unijnych, natomiast w zakresie istotnych kontraktów na rynku ukraińskim, Spółka korzystała z

ubezpieczenia KUKE S.A., gdzie płatności z kontraktów zostały rozłożone na pięć lat, a ubezpieczone

należności wykupił Bank Gospodarstwa Krajowego. Były to pierwsze tego typu transakcje w Polsce w

zakresie współpracy z kontrahentem z Ukrainy. W efekcie tego typu kontrakty finansowane są kredytem

dostawcy z wykorzystaniem rządowego programu wsparcia eksportu, co w znacznym stopniu niweluje

ryzyko kredytowe. Ponadto klienta, który został zaakceptowany przez wszystkie instytucje biorące udział

w rządowym programie można uznać jako kontrahenta wysokiej wiarygodności i weryfikowalnej zdolności

kredytowej. Dlatego też narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W związku z faktem, iż Bank Centralny Ukrainy, na podstawie wydanej w dniu 24 lutego 2022 roku

uchwały nr 18, wprowadził moratorium na transgraniczne płatności dewizowe, ukraiński partner - spółka

Epicentr K LLC - nie dokonywał płatności rat przypadających do zapłaty zgodnie z harmonogramem.

Umowy ubezpieczenia KUKE S.A. kwalifikują takie zdarzenie jako ryzyko polityczne.

W skład salda bilansowego krótkoterminowych należności wchodzą m.in. wierzytelności ukraińskiego

kontrahenta Epicentr K LLC objęte programem wspierania eksportu, w tym:

− należności z kontraktów 963/SILO oraz 963/2/SILO wynikające z udziału własnego Spółki

obejmującego 5% wierzytelności z przedmiotowych kontraktów, w zakresie rat pozostałych do

spłaty, ubezpieczonych przez KUKE S.A. w 100% na wypadek ryzyka politycznego;

− należności z kontraktów 1337/SILO oraz 1340/SILO wynikające z potrąceń regresowych,

zastosowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego wobec Spółki, obejmujące wierzytelności

w zakresie 10% rat, dla których KUKE S.A. uznało i wypłaciło odszkodowanie na rzecz Banku

Gospodarstwa Krajowego.

Epicentr K LLC regularnie obsługiwał swoje zadłużenie z tytułu powyższych kontraktów, do czasu inwazji

wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, która rozpoczęła się w dniu 24 lutego 2022 roku. W związku

inwazją, Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski ogłosił wprowadzenie na terenie całego kraju stanu

wojennego, a Bank Centralny Ukrainy wprowadził moratorium na transgraniczne płatności dewizowe.

Skutkiem obowiązywania moratorium było m.in. zaprzestanie regulowania przez podmioty ukraińskie

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

53 / 83

zobowiązań w walutach obcych wobec podmiotów zagranicznych, w szczególności zaprzestanie

regulowania przez Epicentr K LLC bieżących rat płatnych w walucie euro.

W dniu 19 listopada 2024 roku Narodowy Bank Ukrainy wprowadził kilka istotnych zmian w

ograniczeniach kontroli walutowej związanych ze stanem wojennym, które zmieniają uchwałę zarządu

NBU nr 18 z dnia 24 lutego 2022 r. "O funkcjonowaniu systemu bankowego w stanie wojennym". Zmiany

weszły w życie w dniu 20 listopada 2024 r. Główna zmiana dotyczy liberalizacji płatności za import

finansowanych z udziałem agencji kredytów eksportowych i niektórych banków zagranicznych. Wcześniej

możliwość dokonywania płatności importowych na rzecz zagranicznych dostawców ograniczona była

terminem 23 lutego 2021 roku dla dostaw. Obecnie Narodowy Bank Ukrainy zezwala ukraińskim

importerom na dokonywanie płatności na rzecz m.in. zagranicznych agencji kredytów eksportowych

(ECA) niezależnie od terminu dostawy w ramach kontraktów importowych. Płatności mogą być

dokonywane z zastrzeżeniem miesięcznego limitu w wysokości 10% niespłaconego zadłużenia

wynikającego z umowy na dzień 1 listopada 2024 roku.

Aktualne informacje uzyskane od KUKE S.A. oraz Banku Gospodarstwa Krajowego potwierdzają, iż

Epicentr K LLC sukcesywnie dokonuje częściowych spłat zaległości. Na dzień publikacji sprawozdania

zwrot z regresu dokonanego względem Spółki wyniósł łącznie 688,6 tys. EUR. W lutym 2025 dłużnik

zadeklarował, że będzie dokonywał regularnych płatności na rzecz Banku w wysokości nie mniejszej niż

800 tys. EUR miesięcznie na poczet swojego zadłużenia z tytułu kontraktów. Zarząd Spółki mając na

uwadze powyższe, podjął decyzję o nietworzeniu odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu

należności krótkoterminowych dotyczących należności od Epicentr K LLC.

W związku z zastosowaniem ujednoliconego sposobu prezentacji informacji, zgodnego ze standardem

ESEF, Spółka dokonała dostosowania terminologii oraz reklasyfikacji i agregacji wybranych pozycji w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W ramach pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz inne

należności zaklasyfikowano również rozliczenia międzyokresowe, które w ramach not prezentowane są

odrębnie (patrz nota 16).

11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN

1 419

481

Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych

1 382

1 099

Środki pieniężne w kasie

15

23

Depozyty krótkoterminowe

-

Inne

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem

2 816

1 603

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w

sposób przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartościowe uzgodnienie środków

pieniężnych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych przedstawiono w nocie nr 22.

12. Kapitał własny

12.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31.12.2024 kapitał podstawowy Spółki wynosił 33.383 tys. PLN (2023 rok: 33.383 tys. PLN) i

dzielił się na 9.537.916 akcji (2023 rok: 9.537.916) o wartości nominalnej 3,5 PLN każda. Wszystkie akcje

zostały w pełni opłacone. Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz

każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

54 / 83

Zmiany liczby akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wynikają z następujących transakcji z

właścicielami:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Akcje wyemitowane i w pełni opłacone:

Liczba akcji na początek okresu

9 537 916

Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)

-

Emisja akcji

-

Umorzenie akcji (-)

-

Liczba akcji na koniec okresu

9 537 916

12.2. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W 2013 roku Spółka przeprowadziła emisję 2.200.000 akcji serii E, oferując 1 akcję za cenę 8,5 PLN.

Wartość emisyjna sprzedanych akcji wyniosła zatem 18.700 tys. PLN. Spółka poniosła koszty

przeprowadzenia emisji w kwocie 1.634 tys. PLN oraz utworzyła rezerwę w wysokości 32 tys. PLN na

przyszłe wydatki związane z emisją. Powyższa rezerwa została rozwiązana w roku 2015 zwiększając

wartość kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej o 32 tys. PLN. Zatem pozyskana

nadwyżka ze sprzedaży akcji serii E powyżej ich wartości nominalnej wyniosła 9.366 tys. PLN.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

55 / 83

13. Świadczenia pracownicze

13.1. Koszty świadczeń pracowniczych

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Koszty wynagrodzeń

13 786

12 544

Koszty ubezpieczeń społecznych

3 360

2 956

Koszty programów płatności akcjami

-

Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne)

(127)

34

Koszty świadczeń pracowniczych razem

17 019

15 534

13.2. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

obejmują:

Zobowiązania i rezerwy

krótkoterminowe

Zobowiązania i rezerwy

długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

1 002

851

-

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych

849

702

-

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

40

258

-

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

1 891

1 811

-

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze:

Rezerwy na nagrody jubileuszowe

-

Rezerwy na odprawy emerytalne

-

164

291

Pozostałe rezerwy

-

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze

-

164

291

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych razem

1 891

1 811

164

291

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

56 / 83

Na zmianę stanu innych długoterminowych świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

Rezerwy na inne długoterminowe świadczenia pracownicze

nagrody

jubileuszowe

odprawy

emerytalne

pozostałe

razem

za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

Stan na początek okresu

-

291

-

291

Zmiany ujęte w wyniku:

-

Koszty zatrudnienia

-

(127)

-

(127)

Koszty odsetek

-

Ponowna wycena zobowiązania

-

Zmiany bez wpływu na wynik:

-

Wypłacone świadczenia (-)

-

Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024 roku

-

164

-

164

za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

-

257

-

257

Zmiany ujęte w wyniku:

-

Koszty zatrudnienia

-

34

-

34

Koszty odsetek

-

Ponowna wycena zobowiązania

-

Zmiany bez wpływu na wynik:

-

Wypłacone świadczenia (-)

-

Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2023 roku

-

291

-

291

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez Spółkę z wykorzystaniem metod

aktuarialnych, gdzie przyjęto przy wycenie świadczeń następujące założenia (patrz również punkt dotyczący

niepewności szacunków - podpunkt c) w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”):

31.12.2024

31.12.2023

Stopa dyskonta

5,8%

3,5%

Przewidywany wskaźnik wzrostu wynagrodzeń

1%

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

57 / 83

14. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 7) przedstawiają

się następująco:

Zobowiązania długoterminowe:

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych

-

Kaucje otrzymane

-

Inne zobowiązania finansowe

-

Pozostałe zobowiązania długoterminowe razem

-

Zobowiązania krótkoterminowe:

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania finansowe (MSSF 9):

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

4 506

2 243

Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych

-

Inne zobowiązania finansowe

-

Zobowiązania finansowe wg MSSF 9

4 506

2 243

Zobowiązania finansowe (poza MSSF 9):

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń

-

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy

8 103

5 318

Zaliczki otrzymane na usługi budowlane

-

Inne zobowiązania finansowe

818

302

Zobowiązania finansowe poza MSSF 9

8 921

5 620

Zobowiązania krótkoterminowe razem

13 428

7 863

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie

wartości godziwej (patrz nota nr 7.4).

Informacja o zobowiązaniach z tytułu umów z klientami została zaprezentowana w nocie nr 17.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

58 / 83

15. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo

oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku

spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania

kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna.

Poza rezerwami na świadczenia pracownicze opisanymi w nocie 13 Spółka utworzyła rezerwy z tytułu

obsługi posprzedażowej produktów i wykonanych usług. Spółka udziela gwarancji na sprzedane produkty,

która stanowi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Spółka

ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.

Stany pozostałych rezerw z poszczególnych tytułów prezentuje poniższe zestawienie:

Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Rezerwy na sprawy sądowe

-

Rezerwy na straty z umów budowlanych

-

Rezerwy na koszty restrukturyzacji

-

Inne rezerwy

466

323

600

424

Pozostałe rezerwy razem

466

323

600

424

W pozycji Inne rezerwy ujmowane są prawdopodobne przyszłe zobowiązania z tytułu napraw

gwarancyjnych.

Na zmianę stanu pozostałych rezerw wpływ miały następujące pozycje:

Rezerwy na:

sprawy

sądowe

straty z umów

budowlanych

koszty

restrukturyzacji

inne

razem

za okres od 01.01 do 31.12.2024 roku

Stan na początek okresu

-

747

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

-

998

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

-

(199)

Wykorzystanie rezerw (-)

-

(480)

Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

Stan rezerw na dzień 31.12.2024 roku

-

1 066

za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

-

4 694

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

-

593

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

-

(4 039)

Wykorzystanie rezerw (-)

-

(501)

Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych

-

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

Stan rezerw na dzień 31.12.2023 roku

-

747

Spółka na podstawie analizy danych historycznych ustaliła, że koszty napraw gwarancyjnych stanowią

średnio 1,5% wartości przychodu ze sprzedaży wyrobów. Rezerwy na gwarancję tworzone są dla kontraktów

o wartości powyżej 100.000 zł z wyłączeniem kwoty usług budowlanych, dla których Spółka nie przewiduje

prawdopodobnych zobowiązań gwarancyjnych.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

59 / 83

16. Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia krótkoterminowe

Rozliczenia długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe:

Czynsze najmu

-

Inne koszty opłacone z góry

804

253

-

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem

804

253

-

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe:

Dotacje otrzymane

1 226

1 513

2 987

4 068

Przychody przyszłych okresów

-

Inne rozliczenia

516

72

-

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem

1 742

1 585

2 987

4 068

• W m-cu czerwcu 2015 roku Spółka zakończyła realizację projektu pn.: Opracowanie energooszczędnej

suszarni z odzyskiem ciepła i zintegrowanym systemem odpylania dofinansowanego w ramach

Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, Wsparcie projektów celowych: (Działanie 1.4).

Umowę o dofinansowanie podpisano w dniu 20 listopada 2012 r. z Narodowym Centrum Badań i

Rozwoju. Łączna wartość wydatków kwalifikowanych projektu wyniosła 7,27 mln zł, natomiast kwota

dofinansowania 4,02 mln zł.

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Spółka otrzymała i rozliczyła całość przyznanego

dofinansowania. Korzyść z tytułu dotacji ujmowana będzie przez okres amortyzacji wartości

niematerialnych i prawnych objętych projektem. W okresie 2024 roku Spółka ujęła przychody z tego

tytułu w kwocie 392 tys. PLN w pozycji „przychody ze sprzedaży”.

Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do

konieczności zwrotu uzyskanej dotacji.

• W m-cu grudniu 2015 roku Spółka zakończyła realizację projektu pn. Zintegrowany kompleks

magazynowo-suszarniczy oparty na opatentowanym rozwiązaniu” dofinansowanego w ramach

Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, lata 2007-2013, Priorytet 4. Inwestycje w

innowacyjne przedsięwzięcia, (Działanie: 4.4.) Nowe inwestycje o wysokim potencjale innowacyjnym.

Umowę o dofinansowanie podpisano w dniu 20 czerwca 2014 roku z Polską Agencją Rozwoju

Przedsiębiorczości. Łączna wartość wydatków kwalifikowanych projektu wyniosła 13,8 mln zł, natomiast

kwota dofinansowania 5,07 mln zł.

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Spółka otrzymała i rozliczyła płatności o łącznej

wartości 5,07 mln zł. Korzyść z tytułu dotacji ujmowana jest przez okres amortyzacji poszczególnych

środków trwałych objętych projektem. W okresie 2024 roku Spółka ujęła przychody z tego tytułu w

kwocie 303 tys. PLN w pozycji „przychody ze sprzedaży”.

Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do

konieczności zwrotu uzyskanej dotacji.

• W m-cu grudniu 2015 roku Spółka zakończyła realizację projektu pn. Opracowanie innowacyjnych

konstrukcji lekkich silosów stalowych i stalowo-tekstylnych dofinansowanego w ramach Programu

Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka na lata 2007-2013, Priorytet 1. Badania i rozwój nowoczesnych

technologii, Działanie: 1.4. Wsparcie projektów celowych. Umowę o dofinansowanie podpisano w dniu 2

czerwca 2014 roku z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju. Projekt rozpoczął się 10 lutego 2014 r.,

część badawcza projektu trwała do 31 grudnia 2015 r., a część wdrożeniowa do grudnia 2016 r. (RB nr

16/2014)(RB nr 29/2014). Łączna wartość wydatków kwalifikowanych projektu wyniosła 7,6 mln zł,

natomiast kwota dofinansowania 4,2 mln zł.

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Spółka otrzymała i rozliczyła płatności o łącznej

wartości 4,2 mln zł. Korzyść z tytułu dotacji ujmowana będzie przez okres amortyzacji wartości

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

60 / 83

niematerialnych i prawnych objętych projektem. W okresie 2024 roku Spółka ujęła przychody z tego

tytułu w kwocie 422 tys. PLN w pozycji „przychody ze sprzedaży”.

Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do

konieczności zwrotu uzyskanej dotacji.

• W m-cu grudniu 2014 roku Spółka zakończyła realizację projektu polegającego na wdrożeniu

opatentowanego spiralnego wymiennika ciepła w produkcji energooszczędnych suszarni zbożowych.

Projekt obejmował: rozbudowę hali produkcyjnej/ magazynu wyrobów gotowych o ponad 8 tys. m

2

oraz

zakup maszyn i urządzeń niezbędnych do produkcji suszarni. Dotację przyznano w ramach Programu

Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, Priorytet 4. Inwestycje w innowacyjne

przedsięwzięcia.(Działanie 4.6). Umowę z PARP o dofinansowanie projektu podpisano 21 maja 2013 r.

Łączna wartość wydatków kwalifikowanych projektu wyniosła 18,7 mln zł, natomiast kwota

dofinansowania 9,4 mln zł.

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Spółka otrzymała i rozliczyła płatności o łącznej

wartości 9,4 mln PLN. Korzyść z tytułu dotacji ujmowana jest przez okres amortyzacji poszczególnych

środków trwałych objętych projektem. W okresie 2024 roku Spółka ujęła przychody z tego tytułu w

kwocie 245 tys. PLN w pozycji „przychody ze sprzedaży”.

Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do

konieczności zwrotu uzyskanej dotacji.

• W czerwcu 2014 roku Spółka zakończyła realizację projektu polegającego na rozbudowie działu badań

i rozwoju dofinansowanego w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa

Dolnośląskiego na lata 2007-2013 schemat 1.1.C. Umowę o dofinansowanie podpisano w maju 2013 r.

(Działanie 1.1.C). Łączna wartość wydatków kwalifikowanych projektu wyniosła 0,8 mln zł, natomiast

kwota dofinansowania 0,4 mln zł. Spółka w okresie 2014 roku uzyskała pełną wartość dofinansowania

wysokości 408 tys.

Korzyść z tytułu dotacji ujmowana jest przez okres amortyzacji poszczególnych środków trwałych

objętych projektem. W okresie 2024 roku Spółka ujęła przychody z tego tytułu w kwocie 4,8 tys. PLN w

pozycji „przychody ze sprzedaży”.

Na dzień bilansowy nie istnieją żadne niespełnione warunki, które mogłyby przyczynić się do

konieczności zwrotu uzyskanej dotacji.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

61 / 83

17. Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

Spółka przeprowadza analizy umów z tytułu kontraktów (segment elewatory zbożowe i usługi budowlano-

montażowe) i uważa, że w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik

aktywów alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do

zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Spółka w zasadniczej części działalności operacyjnej dostarcza produkty pod konkretne zamówienia,

realizując na rzecz klientów specjalistyczne projekty, zawiera umowy dotyczące kompleksowych świadczeń.

W ocenie Spółki na podstawie warunków umownych i ogólnych warunków współpracy Spółka posiada prawo

do uzyskania wynagrodzenia za wykonane prace w proporcji w jakiej zostały wykonane.

Kwoty ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dotyczą umów z klientami będących w trakcie realizacji na

dzień bilansowy. Kwoty aktywów (zobowiązań) z tytułu umów z klientami zostały ustalone jako suma

poniesionych kosztów z tytułu kontraktów budowlanych powiększona o zysk (lub pomniejszona o poniesione

straty) oraz pomniejszona o faktury częściowe (patrz punkt dotyczący zasad rachunkowości - podpunkt c) w

punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”).

Wartość aktywów oraz zobowiązań z tytułu umów z klientami prezentuje poniższa tabela:

31.12.2024

31.12.2023

Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego

72 870

51 543

Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)

-

Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)

-

Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego

134 305

63 295

Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)

130 676

56 955

Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:

3 629

6 340

należności z tytułu umów z klientami

3 666

6 340

zobowiązania z tytułu umów z klientami

37

-

Pozycje sprawozdania finansowego dotyczące umów z klientami są wartościami opartymi na najlepszych

szacunkach Zarządu Spółki, jednakże są obarczone pewnym stopniem niepewności, co zostało omówione w

punkcie dotyczącym niepewności szacunków (patrz podpunkt c) „Podstawa sporządzenia oraz zasady

rachunkowości”).

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

62 / 83

18. Przychody i koszty operacyjne

18.1. Koszty według rodzaju

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Amortyzacja

4;5

6 228

7 246

Świadczenia pracownicze

13

17 019

15 534

Zużycie materiałów i energii

23 718

17 338

Usługi obce

15 770

11 457

Podatki i opłaty

1 279

1 141

Koszty prac badawczych i rozwojowych nieujęte w wartościach niematerialnych

-

Pozostałe koszty rodzajowe

677

755

Koszty według rodzaju razem

64 692

53 470

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

3 639

1 655

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)

3 988

(2 827)

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (-)

-

Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu

72 319

52 298

18.2. Pozostałe przychody operacyjne

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

24

59

Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej

-

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych

-

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych

-

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności niefinansowych

-

Odwrócenie odpisów aktualizujacych wartość zapasów

-

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw

-

Otrzymane kary i odszkodowania

735

67

Dotacje otrzymane

16

-

Inne przychody

141

190

Pozostałe przychody operacyjne razem

900

315

18.3. Pozostałe koszty operacyjne

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

-

Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej

-

Odpisy z tytułu utraty wartości wartości firmy

-

Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych

-

Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych

19

46

Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych

-

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

-

Odwrócenie odpisów aktualizujacych wartość zapasów (-)

-

Utworzenie rezerw

-

Zapłacone kary i odszkodowania

12

207

Inne koszty

346

271

Pozostałe koszty operacyjne razem

377

524

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

63 / 83

19. Przychody i koszty finansowe

19.1. Przychody finansowe

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty)

11

-

Pożyczki i należności

1

50

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy

1

50

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik:

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik

-

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

-

Pożyczki i należności

-

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

-

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych

-

Inne przychody finansowe (dywidenda)

2

2 500

Przychody finansowe razem

3

2 550

19.2. Koszty finansowe

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

6

23

52

Kredyty w rachunku kredytowym

7.2

104

746

Kredyty w rachunku bieżącym

7.2

833

1 546

Pożyczki

334

318

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

14

0

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy

1 294

2 661

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik:

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik

-

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych:

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych

66

952

Koszty finansowe razem

1 546

3 614

Odpisy aktualizujące wartość należności dotyczących działalności operacyjnej ujmowane są przez Spółkę

jako pozostałe koszty operacyjne (patrz nota nr 18).

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

64 / 83

20. Podatek dochodowy

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Podatek bieżący:

Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy

0

(9)

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy

-

Podatek bieżący

0

(9)

Podatek odroczony:

Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych

8

(490)

189

Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych

8

-

Podatek odroczony

(490)

189

Podatek dochodowy razem

(489)

180

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19 % od wyniku przed opodatkowaniem z

podatkiem dochodowym wykazanym w sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:

Nota

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Wynik przed opodatkowaniem

(2 695)

2 988

Stawka podatku stosowana przez Spółkę

19%

Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki

(512)

568

Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:

Dochód wygenerowany w SSE

-

Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)

1 080

1 927

Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)

(805)

(3 040)

Podatek odroczony (-)

(490)

189

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych

(+)

-

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+)

237

546

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy (+/-)

0

(9)

Podatek dochodowy

(489)

180

Zastosowana średnia stawka podatkowa

18%

6%

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

65 / 83

21. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy

21.1. Zysk na akcję

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom Spółki podzielony

przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Spółka stosuje w

liczniku kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom Spółki tzn. nie występuje efekt

rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej

ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

9 537 916

Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

-

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych

9 537 916

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(2 206)

2 808

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

(0,23)

0,29

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

(0,23)

0,29

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

-

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

-

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

-

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto

(2 206)

2 808

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

(0,23)

0,29

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

(0,23)

0,29

21.2. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Spółka Feerum S.A. i spółka zależna Feerum Yellow Energy Sp. z o.o. nie wypłaciły ani nie

zadeklarowały zaliczkowych wypłat dywidendy za rok 2024.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

66 / 83

22. Przepływy pieniężne

W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku

(straty) przed opodatkowaniem:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

6 228

7 246

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości środków trwałych

-

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

(24)

(59)

Koszty odsetek

1 146

2 662

Przychody z odsetek

(1)

(50)

Przychody z dywidend

-

(2 500)

Inne korekty

-

Zmiana stanu zapasów

9 062

3 313

Zmiana stanu należności

(5 667)

5 044

Zmiana stanu zobowiązań

4 719

(3 123)

Zmiana stanu rezerw

192

(3 725)

Zmiana stanu aktywów z tytułu umów z klientami

2 674

(5 048)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami

37

(1 480)

Korekty i zmiany w kapitale obrotowym

18 366

2 279

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w

sposób przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (patrz nota nr 11). Wpływ na różnicę w

wartości środków pieniężnych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z

przepływów mają:

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

2 816

1 603

Korekty:

Różnice kursowe z wyceny bilansowej środków pieniężnych w walucie

-

Niezrealizowane odsetki od środków pieniężnych (-)

-

Inne

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w CF

2 816

1 603

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

67 / 83

23. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują kluczowy personel kierowniczy, członków Rady Nadzorczej oraz

spółkę zależną Feerum Yellow Energy Sp. z o.o. Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj

regulowane są w środkach pieniężnych.

Informacje o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych prezentowane są w nocie

nr 24.

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków Zarządu. Spółka nie udzieliła kluczowemu

personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki przedstawiono w nocie nr 28.

23.1. Sprzedaż

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz

należności od jednostek powiązanych:

Przychody z działalności operacyjnej

Należności

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Sprzedaż do:

Jednostki dominującej

-

Jednostki zależnej

1 018

829

-

29

Akcjonariusza

-

Wspólnego przedsięwzięcia

-

Kluczowego personelu kierowniczego

5

20

1

Pozostałych podmiotów powiązanych

-

Razem

1 023

849

1

30

Nie dokonywano odpisów aktualizujących wartość należności od podmiotów powiązanych, w związku z czym

nie ujęto z tego tytułu żadnych kosztów w sprawozdaniu z wyniku.

23.2. Zakup

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec

jednostek powiązanych:

Zakup (koszty, aktywa)

Zobowiązania

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Zakup od:

Jednostki dominującej

173

187

532

359

Jednostki zależnej

354

131

9

2

Akcjonariusza

-

Wspólnego przedsięwzięcia

-

Kluczowego personelu kierowniczego

840

1 077

86

Pozostałych podmiotów powiązanych

-

Razem

1 367

1 395

627

448

23.3. Pożyczki w ramach Grupy Kapitałowej.

W dniu 18 grudnia 2023 roku Spółka zależna Feerum Yellow Energy Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością z siedzibą w Chojnowie (jako pożyczkodawca) zawarła ze Spółką (jako pożyczkobiorcą)

umowę pożyczki. Przedmiotem Umowy jest pożyczka pieniężna w kwocie 2.830 tys. PLN. Od kwoty

udzielonej pożyczki Spółka zapłaci w stosunku rocznym odsetki w wysokości WIBOR 3M powiększonej o

marżę w wysokości 2%. Odsetki naliczane są w okresach miesięcznych. Zgodnie z Umową (z późniejszymi

zmianami), Spółka zobowiązała się do spłaty udzielonej pożyczki wraz z należnymi odsetkami do dnia 31

grudnia 2025 roku.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

68 / 83

23.4. Pożyczki w ramach pozostałych podmiotów powiązanych.

W dniu 27 stycznia 2022 roku Spółka (jako pożyczkobiorca) zawarła z akcjonariuszem Spółką Danmag

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (jako pożyczkodawcą) umowę pożyczki. Przedmiotem Umowy jest

pożyczka pieniężna w kwocie 2.200 tys. PLN. Od kwoty udzielonej pożyczki Spółka zapłaci w stosunku

rocznym odsetki w wysokości WIBOR 3M powiększonej o marżę w wysokości 2%. Odsetki naliczane są w

okresach miesięcznych. Zgodnie z Umową (z późniejszymi zmianami), Spółka zobowiązała się do spłaty

udzielonej pożyczki wraz z należnymi odsetkami do dnia 31 grudnia 2025 roku.

24. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu umów wykupu wierzytelności

W dniu 16 października 2019 roku Spółka podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w

Warszawie umowę dodatkową finansowania wykupu wierzytelności dotyczącą wierzytelności pieniężnych z

tytułu umowy sprzedaży pięciu kompleksów silosów zbożowych z dnia 27 listopada 2018 roku (z

późniejszymi zmianami) zawartej pomiędzy Epicentr K LLC z siedzibą w Kijowie (Ukraina) a Spółką,

nabytych przez Bank od Spółki na podstawie umowy wykupu wierzytelności z dnia 6 marca 2019 roku (z

późniejszymi zmianami) zawartej pomiędzy Bankiem a Spółką i ubezpieczonych przez Korporację

Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna na podstawie umowy ubezpieczenia z dnia 20 grudnia

2018 roku (z późniejszymi zmianami). Spółka informowała o: Umowie Sprzedaży w raportach bieżących nr

26/2018 z dnia 28 listopada 2018 roku, 30/2018 z dnia 20 grudnia 2018 roku i 2/2019 z dnia 11 stycznia

2019 roku; o Umowie Wykupu w raporcie bieżącym nr 4/2019 z dnia 6 marca 2019; oraz o Umowie

Ubezpieczenia w raportach bieżących nr 32/2018 z dnia z dnia 20 grudnia 2018 roku i nr 5/2019 z dnia 6

marca 2019 roku.

Zgodnie z Umową, łączna cena z tytułu nabycia wierzytelności pieniężnych wynikających z Umowy

Sprzedaży, nabytych przez Bank Gospodarstwa Krajowego od Spółki na podstawie Umowy Wykupu, uległa

podwyższeniu o kwotę 3.024.971,70 euro (tj. 12.998.303,39 zł według średniego kursu Narodowego Banku

Polskiego z dnia 16 października 2019 roku) (co stanowiło równowartość 10% kwoty głównej Wierzytelności,

w odniesieniu do której KUKE S.A. nie gwarantuje pokrycia szkody na podstawie Umowy Ubezpieczenia)

pomniejszoną o dyskonto określone według stopy procentowej wskazanej w Umowie.

Powyższa kwota, należna Spółce z tytułu podwyższenia ceny, została wypłacona przez Bank Gospodarstwa

Krajowego w 2019 roku. Zgodnie z Umową, w przypadku braku płatności przez Zamawiającego w terminach

określonych w Umowie Sprzedaży, Bankowi przysługuje regres w stosunku do Spółki w zakresie

niespłaconej kwoty głównej Wierzytelności w maksymalnej wysokości 3.024.971,70 euro (tj. 12.998.303,39 zł

według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 16 października 2019 roku) powiększonej o

ustawowe odsetki za opóźnienie.

Zabezpieczeniem zobowiązań Spółki z tytułu w/w roszczeń regresowych Banku Gospodarstwa Krajowego

są:

▪ hipoteka umowna łączna do wysokości 4.540.000,00 euro (tj. 19.508.380,00 zł według średniego kursu

Narodowego Banku Polskiego z dnia 16 października 2019 roku) na nieruchomościach Spółki

położonych w Chojnowie,

▪ zastaw rejestrowy z najwyższą sumą zabezpieczenia w wysokości 6.050.000,00 euro (tj. 25.996.850,00

zł według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 16 października 2019 roku) na

wybranych produkcyjnych maszynach i urządzeniach Spółki,

▪ zastaw rejestrowy z najwyższą sumą zabezpieczenia w wysokości 6.050.000,00 euro (tj. 25.996.850,00

zł według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 16 października 2019 roku) na

zapasach zlokalizowanych w określonych magazynach Spółki, gdzie Spółka jest zobowiązana do

stałego utrzymywania zapasów o wartości minimalnej 10 mln zł,

▪ przelew praw z polis ubezpieczeniowych dotyczących majątku Spółki obciążonego w/w

zabezpieczeniami.

Majątek obciążony w/w zabezpieczeniami jest równocześnie przedmiotami zabezpieczeń spłaty kredytów

udzielonych przez Bank Gospodarstwa Krajowego, o których Spółka informowała w raporcie bieżącym nr

10/2019 z dnia 30 kwietnia 2019 roku.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

69 / 83

Ponadto w związku z ewentualnymi zobowiązaniami z tytułu Umowy Spółka zobowiązana była do

przekazania Bankowi Gospodarstwa Krajowego:

▪ weksla własnego in blanco Spółki wraz z deklaracją wekslową,

▪ oświadczenia Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego w

zakresie zapłaty zobowiązań z tytułu Umowy oraz wydania przedmiotów obciążonych w/w zastawami,

▪ pełnomocnictwa do dysponowania rachunkami bankowymi Spółki prowadzonymi w Banku

Gospodarstwa Krajowego.(RB 31/2019)

W wyniku zawarcia powyższej umowy powstało zobowiązania warunkowe Spółki względem Banku

Gospodarstwa Krajowego. Na dzień bilansowy zobowiązanie warunkowe wynosiło 302.497,17 EUR.

W dniu 21 maja 2020 roku Spółka podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie

umowę dodatkową finansowania wykupu wierzytelności dotyczącą wierzytelności pieniężnych z tytułu

umowy sprzedaży kompleksu silosów zbożowych z dnia 27 listopada 2018 roku (z późniejszymi zmianami)

zawartej pomiędzy Epicentr K LLC z siedzibą w Kijowie (Ukraina) a Spółką, nabytych przez Bank od Spółki

na podstawie umowy wykupu wierzytelności z dnia 16 października 2019 roku zawartej pomiędzy Bankiem

Gospodarstwa Krajowego a Spółką i ubezpieczonych przez Korporację Ubezpieczeń Kredytów

Eksportowych Spółka Akcyjna na podstawie umowy ubezpieczenia z dnia 20 grudnia 2018 roku (z

późniejszymi zmianami).

Zgodnie z Umową, łączna cena z tytułu nabycia wierzytelności pieniężnych wynikających z Umowy

Sprzedaży, nabytych przez Bank Gospodarstwa Krajowego od Spółki na podstawie Umowy Wykupu, ulega

podwyższeniu o kwotę 1.215.500,00 euro (tj. 5.535.387,00 zł według średniego kursu Narodowego Banku

Polskiego z dnia 20 maja 2020 roku) (co stanowi równowartość 10% kwoty głównej Wierzytelności, w

odniesieniu do której KUKE S.A. nie gwarantuje pokrycia szkody na podstawie Umowy Ubezpieczenia)

pomniejszoną o dyskonto określone według stopy procentowej wskazanej w Umowie.

Powyższa kwota, należna Spółce z tytułu podwyższenia ceny, została wypłacona przez Bank Gospodarstwa

Krajowego po ustanowieniu opisanych poniżej zabezpieczeń roszczeń regresowych Banku.

Zgodnie z Umową, w przypadku braku płatności przez Zamawiającego w terminach określonych w Umowie

Sprzedaży, Bankowi Gospodarstwa Krajowego przysługuje regres w stosunku do Spółki w zakresie

niespłaconej kwoty głównej Wierzytelności w maksymalnej wysokości 1.215.500,00 euro (tj. 5.535.387,00 zł

według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 20 maja 2020 roku) powiększonej o ustawowe

odsetki za opóźnienie.

Zabezpieczeniem zobowiązań Spółki z tytułu w/w roszczeń regresowych Banku Gospodarstwa Krajowego

są:

▪ hipoteka umowna łączna do wysokości 1.823.250,00 euro (tj. 8.303.080,50 zł według średniego kursu

Narodowego Banku Polskiego z dnia 20 maja 2020 roku) na nieruchomościach Spółki położonych w

Chojnowie,

▪ zastaw rejestrowy z najwyższą sumą zabezpieczenia w wysokości 2.431.000,00 euro (tj. 11.070.774,00

zł według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 20 maja 2020 roku) na wybranych

produkcyjnych maszynach i urządzeniach Spółki,

▪ zastaw rejestrowy z najwyższą sumą zabezpieczenia w wysokości 2.431.000,00 euro (tj. 11.070.774,00

zł według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 20 maja 2020 roku) na zapasach

zlokalizowanych w określonych magazynach Spółki, gdzie Spółka jest zobowiązana do stałego

utrzymywania zapasów o wartości minimalnej 10 mln zł,

▪ przelew praw z polis ubezpieczeniowych dotyczących majątku Spółki obciążonego w/w

zabezpieczeniami.

Składniki majątkowe obciążone w/w zabezpieczeniami są równocześnie przedmiotami zabezpieczeń spłaty

kredytów udzielonych Spółce przez Bank Gospodarstwa Krajowego, o których Spółka informowała w

raporcie bieżącym nr 10/2019 z dnia 30 kwietnia 2019 roku, a także roszczeń regresowych Banku

Gospodarstwa Krajowego wynikających z umowy dodatkowej finansowania wykupu wierzytelności z dnia 16

października 2019 roku, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 31/2019 z dnia 16 października

2019 roku.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

70 / 83

Ponadto Spółka zobowiązana była do przekazania Bankowi Gospodarstwa Krajowego, w związku z

ewentualnymi zobowiązaniami z tytułu Umowy:

▪ weksla własnego in blanco Spółki wraz z deklaracją wekslową,

▪ oświadczenia Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego w

zakresie zapłaty zobowiązań z tytułu Umowy oraz wydania przedmiotów obciążonych w/w zastawami,

▪ pełnomocnictwa do dysponowania rachunkami bankowymi Spółki prowadzonymi w Banku

Gospodarstwa Krajowego (RB 15/2020)

Na dzień publikacji raportu zabezpieczenia zostały ustanowione.

W wyniku zawarcia powyższej umowy powstało zobowiązania warunkowe Spółki względem Banku

Gospodarstwa Krajowego. Na dzień bilansowy zobowiązanie warunkowe wynosiło 243.100,00 EUR.

W związku z faktem, iż Bank Centralny Ukrainy, na podstawie wydanej w dniu 24 lutego 2022 roku uchwały

nr 18, wprowadził moratorium na transgraniczne płatności dewizowe, ukraiński partner - spółka Epicentr K

LLC - nie dokonywał płatności rat przypadających do zapłaty zgodnie z harmonogramem. Umowy

ubezpieczenia KUKE S.A. kwalifikują takie zdarzenie jako ryzyko polityczne. W odniesieniu do

wierzytelności, które zostały ubezpieczone polisami KUKE S.A. w 90% Bank Gospodarstwa Krajowego

skorzystał z prawa regresu względem Spółki i zastosował potrącenia w łącznej wysokości 2,5 mln EUR. W

wyniku realizacji przez Bank Gospodarstwa Krajowego roszczeń regresowych w powyższym zakresie,

wierzytelności z tytułu potrąconych rat stały się powrotnie własnością Spółki.

W dniu 19 listopada 2024 roku Narodowy Bank Ukrainy wprowadził kilka istotnych zmian w ograniczeniach

kontroli walutowej związanych ze stanem wojennym, które zmieniają uchwałę zarządu NBU nr 18 z dnia 24

lutego 2022 r. "O funkcjonowaniu systemu bankowego w stanie wojennym". Zmiany weszły w życie w dniu

20 listopada 2024 r. Główna zmiana dotyczy liberalizacji płatności za import finansowanych z udziałem

agencji kredytów eksportowych i niektórych banków zagranicznych. Wcześniej możliwość dokonywania

płatności importowych na rzecz zagranicznych dostawców ograniczona była terminem 23 lutego 2021 roku

dla dostaw. Obecnie Narodowy Bank Ukrainy zezwala ukraińskim importerom na dokonywanie płatności na

rzecz m.in. zagranicznych agencji kredytów eksportowych (ECA) niezależnie od terminu dostawy w ramach

kontraktów importowych. Płatności mogą być dokonywane z zastrzeżeniem miesięcznego limitu w wysokości

10% niespłaconego zadłużenia wynikającego z umowy na dzień 1 listopada 2024 roku.

Aktualne informacje uzyskane od KUKE S.A. oraz Banku Gospodarstwa Krajowego potwierdzają, iż Epicentr

K LLC sukcesywnie dokonuje częściowych spłat zaległości. Na dzień publikacji sprawozdania zwrot z

regresu dokonanego względem Spółki wyniósł łącznie 688,6 tys. EUR. W lutym 2025 dłużnik zadeklarował,

że będzie dokonywał regularnych płatności na rzecz Banku w wysokości nie mniejszej niż 800 tys. EUR

miesięcznie na poczet swojego zadłużenia z tytułu kontraktów. Zarząd Spółki mając na uwadze powyższe,

podjął decyzję o nietworzeniu odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności

krótkoterminowych dotyczących należności od Epicentr K LLC.

Powyższe okoliczności generują ryzyko powstawania dalszych roszczeń regresowych Banku Gospodarstwa

Krajowego w stosunku do Spółki w roku 2025. Aktualny maksymalny możliwy regres BGK względem Spółki

wynosi 122 tys. EUR

Aktywa warunkowe z tytułu istotnych spraw sądowych prowadzonych z powództwa Spółki dominującej

L.p.

Opis

przedmiotu

sporu

Wartość przedmiotu

sporu

Nazwa strony

przeciwnej

Nazwa organu,

przed którym

toczy się

postępowanie

Etap sprawy

1.

O zapłatę

27.936.520,00 zł wraz z

odsetkami ustawowymi za

opóźnienie liczonymi od

dnia wniesienia pozwu do

dnia zapłaty

„Unia” sp. z

o.o. w

Grudziądzu

Sąd Okręgowy we

Wrocławiu, sygn.

akt X GC 891/17

Sprawa o odszkodowanie z tytułu

naruszenia uczciwej konkurencji przez

pozwaną. W trakcie postępowania

dowodowego – przed decyzją co do

dowodów z opinii biegłych. Sprawa oczekuje

na wyznaczenie kolejnego posiedzenia.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

71 / 83

25. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Spółka narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania

finansowe Spółki w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 7.1. Ryzykami, na które narażona jest

Spółka są:

▪ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,

▪ ryzyko kredytowe oraz

▪ ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez Zarząd. W procesie zarządzania

ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

▪ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

▪ stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki,

▪ wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

▪ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł

finansowania działań inwestycyjnych.

Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej

przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.

25.1. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

W roku 2023 przeważającą część kontraktów sprzedażowych realizowano na rynku polskim w walucie

krajowej. Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji sprzedaży oraz zakupu,

które zawierane są przede wszystkim w EUR oraz USD.

Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych,

przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

Nota

Wartość wyrażona w walucie

(w tys.):

Wartość po

przeliczeniu

EUR

USD

TZS

Stan na 31.12.2024

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

10

2 195

16

-

9 447

Pozostałe aktywa finansowe

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

317

4

-

1 371

Zobowiązania finansowe (-):

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

finansowe

(222)

-

(947)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

2 290

21

-

9 871

Stan na 31.12.2023

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

10

1 821

11

-

7 960

Pozostałe aktywa finansowe

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

249

10

-

1 122

Zobowiązania finansowe (-):

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

finansowe

(85)

(36)

-

(511)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

1 986

(16)

-

8 571

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

72 / 83

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w

odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych Spółki oraz wahań kursu EUR do PLN oraz USD do

PLN.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 10% w stosunku do kursu

zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Należy wziąć pod uwagę, że instrumenty

pochodne walutowe kompensują efekt wahań kursów, a zatem przyjmuje się, że ekspozycja na ryzyko

dotyczy instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę na poszczególne dni bilansowe i jest

korygowana o pozycję w instrumentach pochodnych.

Wahania

kursu

Wpływ na wynik finansowy:

Wpływ na inne dochody całkowite:

EUR

USD

razem

EUR

USD

razem

Stan na 31.12.2024

Wzrost kursu walutowego

10%

979

8

987

979

8

987

Spadek kursu walutowego

-10%

(979)

(8)

(987)

(979)

(8)

(987)

Stan na 31.12.2023

Wzrost kursu walutowego

10%

863

22

886

863

22

886

Spadek kursu walutowego

-10%

(863)

(22)

(886)

(863)

(22)

(886)

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji

przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla

określenia ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów

odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową.

Spółka jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz

zobowiązań finansowych:

• kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

• leasing finansowy.

Charakterystykę powyższych instrumentów, w tym oprocentowanie zmienną oraz stałą stopą procentową,

przedstawiono w notach nr 7.2 oraz 7.3.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w

odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 1%. Kalkulację

przeprowadzono na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 1% oraz w

odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj.

oprocentowanych zmienną stopą procentową.

Wahania

stopy

Wpływ na wynik finansowy:

Wpływ na inne dochody całkowite:

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Wzrost stopy procentowej

1%

(37)

(183)

(37)

(183)

Spadek stopy procentowej

-1%

37

183

37

183

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

73 / 83

25.2. Ryzyko kredytowe

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową

następujących aktywów finansowych:

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Pożyczki

-

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

10

12 535

10 331

Pochodne instrumenty finansowe

-

Papiery dłużne

-

Jednostki funduszy inwestycyjnych

-

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11

2 816

1 603

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

-

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

15 351

11 934

Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując

ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na

ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto w ramach

zarządzania ryzykiem kredytowym Spółka dokonuje transakcji z kontrahentami o potwierdzonej

wiarygodności.

W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu

utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego

też względu Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających

warunki kredytowania.

Analizę należności jako najistotniejszej kategorii aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, pod kątem

zalegania oraz strukturę wiekową należności zaległych nie objętych odpisem przedstawiają poniższe tabele:

31.12.2024

31.12.2023

Bieżące

Zaległe

Bieżące

Zaległe

Należności krótkoterminowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

12 066

10 441

11 400

8 973

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)

(7 923)

(2 050)

(7 923)

(2 119)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

4 143

8 391

3 477

6 854

Pozostałe należności finansowe

3 949

-

281

-

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-)

-

Pozostałe należności finansowe netto

3 949

-

281

-

Należności finansowe

8 092

8 391

3 758

6 854

31.12.2024

31.12.2023

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe

należności

finansowe

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe

należności

finansowe

Należności krótkoterminowe zaległe:

do 1 miesiąca

57

-

382

-

od 1 do 6 miesięcy

402

-

666

-

od 6 do 12 miesięcy

1 772

-

1 912

-

powyżej roku

6 161

-

3 894

-

Zaległe należności finansowe

8 391

-

6 854

-

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

74 / 83

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, w oparciu o historycznie kształtujące się tendencje

zalegania z płatnościami, zaległe należności nie objęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia

jakości.

Mając na względzie złożone przez Spółkę w dniu 1 grudnia 2020 roku pisemne oświadczenie o odstąpieniu

od kontraktu zawartego z NFRA, Spółka dokonała istotnego odpisu na należności wynikające z kontraktu,

obejmujące kwoty zatrzymane (10% wartości każdej faktury sprzedaży) podlegające, zgodnie z warunkami

kontraktu, wypłacie na rzecz Spółki, w połowie, po podpisaniu końcowego protokołu odbioru, a w pozostałej

części po upływie okresu gwarancji jakości upływającego po roku od dnia podpisania końcowego protokołu

odbioru. Bezpośrednią podstawą odstąpienia były opóźnienia w płatnościach oraz niemożność realizacji prac

z powodów niezależnych od Spółki. Łączna kwota należności zatrzymanych wyniosła 7,9 mln zł.

W skład salda bilansowego należności zaległych wchodzą m.in. wierzytelności ukraińskiego kontrahenta

Epicentr K LLC objęte programem wspierania eksportu. Aktualne informacje uzyskane od KUKE S.A. oraz

Banku Gospodarstwa Krajowego potwierdzają, iż Epicentr K LLC sukcesywnie dokonuje częściowych spłat

zaległości. Na dzień publikacji sprawozdania zwrot z regresu dokonanego względem Spółki wyniósł łącznie

688,6 tys. EUR. W lutym 2025 dłużnik zadeklarował, że będzie dokonywał regularnych płatności na rzecz

Banku w wysokości nie mniejszej niż 800 tys. EUR miesięcznie na poczet swojego zadłużenia z tytułu

kontraktów.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz

pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność

podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe zostały szczegółowo

omówione w notach nr 7.2 oraz 10.

25.3. Ryzyko płynności

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz

zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące

monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na

podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie

na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę

zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych

środków.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

75 / 83

Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne, mieściły się w

następujących przedziałach terminów wymagalności:

Nota

Krótkoterminowe:

Długoterminowe:

Przepływy razem

przed

zdyskontowaniem

do 6 m-cy

6 do 12 m-cy

1 do 3 lat

3 do 5 lat

powyżej

5 lat

Stan na 31.12.2024

Kredyty w rachunku kredytowym

7.2

-

Kredyty w rachunku bieżącym

72.

3 991

-

3 991

Pożyczki

-

3 630

-

3 630

Dłużne papiery wartościowe

-

Leasing finansowy

6

46

186

-

278

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

14

4 506

-

4 506

Ekspozycja na ryzyko płynności

razem

8 544

3 676

186

-

12 406

Stan na 31.12.2023

Kredyty w rachunku kredytowym

7.2

1 755

-

3 510

Kredyty w rachunku bieżącym

11 704

-

11 704

Pożyczki

-

3 200

-

3 200

Dłużne papiery wartościowe

-

Leasing finansowy

6

189

239

-

617

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

14

2 243

-

2 243

Ekspozycja na ryzyko płynności

razem

15 891

5 144

239

-

21 275

W tabeli wykazano wartość umowną zobowiązań, bez uwzględnienia skutków dyskonta w związku z wyceną

zobowiązań według zamortyzowanego kosztu, stąd prezentowane kwoty mogą odbiegać od ujętych w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Na poszczególne dni bilansowe Spółka posiadała ponadto wolne limity kredytowe w rachunkach bieżących

w następującej wartości:

31.12.2024

31.12.2023

Przyznane limity kredytowe

24 396

25 052

Wykorzystane kredyty w rachunku bieżącym

3 991

11 704

Wolne limity kredytowe w rachunku bieżącym

20 405

13 348

25.4. Ryzyko koncentracji

Spółka w roku 2024 realizowała kontrakty w przeważającej części dla kontrahentów krajowych. Odbiorcą,

którego udział w kwocie przychodów Spółki przekracza 10% jest WAVE Adam Dąbek i Wspólnicy sp.k. z

siedzibą w Trzcianach (RB 7/2024). Nie istnieją żadne znane Zarządowi, formalne powiązania odbiorcy ze

Spółką.

Pozostała część przychodów ze sprzedaży dotyczyła umów i zleceń wykonywanych na rzecz innych

podmiotów. Jednostkowa koncentracja sprzedaży powyżej 30% mogłaby powodować ryzyko wystąpienia

zatorów płatniczych.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

76 / 83

26. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem jest zapewnienie Spółce zdolności do kontynuowania działalności i

realizowania przyjętej strategii z uwzględnieniem minimalizacji kosztu kapitału i maksymalizacji zwrotu dla

akcjonariuszy. Zarządzanie kapitałem ma na celu również utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i

bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną i zwiększały wartość dla

jej akcjonariuszy.

Spółka monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o

pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela oraz pomniejszonych o kapitał z wyceny instrumentów

pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne. Na podstawie tak określonej kwoty kapitału, Spółka

oblicza wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na

poziomie nie niższym niż 0,5.

Ponadto by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu netto (tj. zobowiązań z

tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych pomniejszonych o posiadane środki

pieniężne) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji). Zarząd Spółki

zakładał utrzymanie wskaźnika długu do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 4.

Spółka nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na

następującym poziomie:

31.12.2024

31.12.2023

Kapitał:

Kapitał własny

110 451

112 657

Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela

-

Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)

-

Kapitał

110 451

112 657

Źródła finansowania ogółem:

Kapitał własny

110 451

112 657

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7 621

18 415

Leasing finansowy

252

610

Źródła finansowania ogółem

118 324

131 681

Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem

0,93

0,86

EBITDA

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 152)

4 052

Amortyzacja

6 228

7 246

EBITDA

5 075

11 298

Dług:

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

7 621

18 415

Leasing finansowy

252

610

Dług

7 873

19 025

Środki pieniężne

2 816

1 603

Dług netto

5 058

17 421

Wskaźnik długu netto do EBITDA

1,00

1,54

Zgodnie z umowami zawartymi z instytucjami finansowymi, Spółka zobowiązała się osiągnąć wskaźniki

finansowe na określonym poziomie. We wszystkich umowach wskaźnik kapitałowy, jak i pozostałe

kowenanty, oparte na stosunku długu netto do EBITDA, liczone według danych za 2024 rok zostały

osiągnięte na oczekiwanym przez instytucje finansowe poziomie.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

77 / 83

27. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu 31.12.2024 roku miały miejsce następujące zdarzenia, które nie wymagały ujęcia w sprawozdaniu

finansowym za 2024 rok:

• W dniu 17 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza Emitenta na podstawie uchwał nr 2/19/III/25 i nr

3/19/III/25 odwołała z funkcji Prezesa Zarządu Spółki Pana Daniela Janusz oraz z funkcji Członka

Zarządu Spółki Pana Piotra Wielesika. Powyższe uchwały weszły w życie z dniem podjęcia.

Ponadto, Rada Nadzorcza w dniu 17 stycznia 2025 roku, na podstawie uchwały nr 4/19/III/25 powołała w

skład Zarządu Spółki na okres 5-letniej kadencji, powierzając funkcję Prezesa Zarządu Pana Daniela

Janusz, powyżej wskazana uchwała wchodzi w życie ze skutkiem od 18 stycznia 2025 roku.

Zgodnie z oświadczeniem złożonymi przez Prezesa Zarządu, nie prowadzi on działalności

konkurencyjnej wobec Spółki ani nie jest wspólnikiem w konkurencyjnej spółce cywilnej lub osobowej,

nie jest członkami organu konkurencyjnej spółki kapitałowej ani jakiejkolwiek innej konkurencyjnej osoby

prawnej. Prezes Zarządu nie został wpisany do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonego na

podstawie ustawy z dnia 20 sierpnia 1997 roku o Krajowym Rejestrze Sądowym (Dz.U. z 2019 r. poz.

1500).(RB 2/2025)

• W dniu 23 stycznia 2025 roku Zarząd Emitenta zawarł aneks do umowy z dnia 17 października 2024

roku zawartej pomiędzy Emitentem a spółką TOMY M&M Sp. z o.o. z siedzibą w Lutomierzu.

Przedmiotem Umowy jest wyprodukowanie, dostawa, montaż i uruchomienie przez Emitenta obiektu

magazynowo-suszarniczego. Emitent informował o zawarciu Umowy w Raporcie Bieżącym Nr 15/2024 z

dnia 18 października 2024 roku.

Zgodnie z postanowieniami Aneksu, strony:

1. dostsowały zakres prac Emitenta do docelowych potrzeb Zamawiającego;

2. obniżyły łączne wynagrodzenie Emitenta z kwoty 29.000.000,00 zł netto (tj. 35.670.000,00 zł brutto)

do kwoty 26.000.000,00 zł netto (tj. 31.980.000,00 zł brutto), w wyniku czego ostatnia część

wynagrodzenia, należna Emitentowi po dokonaniu odbioru końcowego, uległa obniżeniu z kwoty

5.000.000,00 zł netto (tj. 6.150.000,00 zł brutto) do kwoty 2.000.000,00 zł netto (tj. 2.460.000,00 zł

brutto);

3. wydłużyły termin zapłaty ostatniej części zaliczki w wysokości 7.235.000,00 zł netto (tj. 8.899.050,00

zł brutto), zakreślony do dnia 10 stycznia 2025 roku zgodnie z postanowieniami Umowy, do dnia 31

stycznia 2025 roku.

Pozostałe postanowienia Umowy pozostały bez zmian. (RB 3/2025)

• W dniu 29 stycznia 2025 roku Zarząd Emitenta powziął informację o wynikach otwarcia przez egipską

państwową spółkę „The Egyptian Holding Company for Silos and Storage” części finansowej ofert w

postępowaniu prowadzonym w trybie międzynarodowego przetargu konkurencyjnego na realizację

projektu obejmującego zaprojektowanie, skonstruowanie, wyprodukowanie, instalację oraz uruchomienie

zbożowych obiektów magazynowo-suszarniczych o pojemności 300.000 ton w miejscowości Toshka w

guberni Aswan w Egipcie, a także przeprowadzenie szkoleń i dostawę części zamiennych. Jednym z

uczestników Przetargu jest konsorcjum składające się z egipskiej spółki Samcrete Egypt – Engineers &

Contractors – S.A.E., będącej liderem konsorcjum, oraz Emitenta. Zgodnie z otrzymaną informacją,

oferta złożona w Przetargu przez Konsorcjum jest ofertą najkorzystniejszą cenowo spośród wszystkich

ofert biorących udział w Przetargu.

Wcześniej Emitent został powiadomiony o uznaniu części technicznej oferty złożonej w Przetargu przez

Konsorcjum za spełniającą kryteria kwalifikacji i warunki zapytania ofertowego oraz o zaproszeniu

przedstawicieli Konsorcjum na otwarcie części finansowej ofert złożonych przez podmioty biorące udział

w Przetargu i spełniające te kryteria i warunki.

Zarząd Emitenta zastrzega, iż procedura przetargowa jest w toku i nie została zakończona. Jako oferta

najbardziej korzystna w postępowaniu przetargowym wybrana zostanie ostatecznie ta oferta, która:

(i) spełnia kryteria kwalifikacji i warunki zapytania ofertowego oraz (ii) uzyska najwyższą punktację

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

78 / 83

łączną za obie części, tj. część techniczną oraz część finansową, przy czym wysokość ceny stanowi

istotne kryterium przy ustaleniu tej punktacji.

Obecnie, kolejnym etapem w postępowaniu jest określenie przez Zamawiającego punktacji łącznej

poszczególnych ofert i powiadomienie oferentów o przyznanej punktacji. Zamawiający poinformuje

oferenta, którego oferta zostanie wybrana w Przetargu o dokonanym wyborze po upływie dodatkowego

okresu przeznaczonego na rozpatrzenie ewentualnych skarg złożonych przez oferentów. W dalszej

kolejności planowane jest zawarcie odpowiednich umów na realizację Projektu.

W związku z powyższym, Emitent aktualnie nie ma możliwości precyzyjnego wskazania, w jakim

terminie nastąpi ostateczne rozstrzygnięcia Przetargu oraz ewentualne podpisanie umów na realizację

Projektu. Emitent poinformuje o tych zdarzeniach w osobnym komunikacie.

Zarząd Emitenta podjął decyzję o publikacji powyższej informacji z uwagi na istotną wartość Projektu,

oraz prawdopodobny znaczący wpływ jego ewentualnej realizacji na kształtowanie się przyszłej sytuacji

majątkowej, finansowej oraz gospodarczej Emitenta, w przypadku gdy po ostatecznym zakończeniu

Przetargu Emitent zostanie wybrany do realizacji Projektu. (RB 4/2025)

• W dniu 17 marca 2025 roku Zarząd Emitenta zawarł aneks do umowy o kredyt rewolwingowy nr

K01043/24 z dnia 26 lipca 2024 roku (z późniejszymi zmianami) zawartej pomiędzy Emitentem a

Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. Emitent informował o zawarciu Umowy o Kredyt

Rewolwingowy w Raporcie Bieżącym Nr 11/2024 z dnia 29 lipca 2024 roku.

Zgodnie z postanowieniami Aneksu, nieruchomość w Chojnowie, której użytkownikiem wieczystym jest

Emitent, dla której prowadzona jest księga wieczysta o numerze LE1Z/00046413/9, zostaje zwolniona z

hipoteki łącznej zabezpieczającej wierzytelności Banku z tytułu Umowy o Kredyt Rewolwingowy. W

wykonaniu Aneksu, strony złożyły stosowne oświadczenia stanowiące podstawę zmiany wpisu

przedmiotowej hipoteki łącznej do księgi wieczystej.

Pozostałe istotne postanowienia Umowy o Kredyt Rewolwingowy nie uległy zmianie i nie odbiegają od

postanowień powszechnie stosowanych w tego typu umowach. (RB 7/2025)

• W dniu 23 kwietnia 2025 roku Zarząd Emitenta otrzymał, podpisane drogą obiegową, następujące

aneksy do umów zawartych z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, tj. aneks do umowy o udzielanie

gwarancji w ramach linii zawartej w dniu 02 sierpnia 2024 roku oraz aneks do umowy kredytu otwartego

w rachunku bieżącym zawartej w dniu 30 kwietnia 2019 roku.

Emitent informował o zawarciu Umowy Linii w Raporcie Bieżącym Nr 13/2024 z dnia 2 sierpnia 2024

roku oraz o zawarciu Umowy Kredytu Obrotowego w Raportach Bieżących Nr 10/2019 z dnia 30

kwietnia 2019 roku, Nr 6/2020 z dnia 24 marca 2020 roku, Nr 11/2020 z dnia 28 kwietnia 2020 roku, Nr

45/2020 z dnia 30 grudnia 2020 roku, Nr 6/2021 z dnia 27 maja 2021 roku oraz Nr 14/2022 z dnia 30

czerwca 2022 roku.

Zgodnie z postanowieniami powyżej wskazanych aneksów do Umowy Linii oraz Umowy Kredytu

Obrotowego, nieruchomość w Chojnowie, której użytkownikiem wieczystym jest Emitent, dla której

prowadzona jest księga wieczysta o numerze LE1Z/00046413/9, zostaje zwolniona z hipoteki łącznej

zabezpieczającej wierzytelności Banku z tytułu Umowy Linii oraz Umowy Kredytu Obrotowego. W

wykonaniu powyższych aneksów, strony złożą stosowne oświadczenia stanowiące podstawę zmiany

wpisu przedmiotowej hipoteki łącznej do ksiąg wieczystych.

Pozostałe istotne postanowienia Umowy Linii oraz Umowy Kredytu Obrotowego nie uległy zmianie i nie

odbiegają od postanowień powszechnie stosowanych w tego typu umowach. (RB 8/2025)

• W dniu 28 kwietnia 2025 roku otrzymał od egipskiej państwowej spółki „The Egyptian Holding Company

for Silos and Storage” zawiadomienie o rozstrzygnięciu, prowadzonego w trybie międzynarodowym,

przetargu na realizację projektu obejmującego zaprojektowanie, skonstruowanie, wyprodukowanie,

instalację oraz uruchomienie zbożowych obiektów magazynowo-suszarniczych o pojemności 300.000

ton w miejscowości Toshka w guberni Aswan w Egipcie, a także przeprowadzenie szkoleń i dostawę

części zamiennych. Emitent informował o Przetargu w Raporcie Bieżącym Nr 4/2025 z dnia 30 stycznia

2025 roku.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

79 / 83

Zamawiający wybrał w Przetargu, w sposób wiążący i ostateczny, ofertę na realizację Projektu złożoną

przez konsorcjum składające się z egipskiej spółki Samcrete Egypt – Engineers & Contractors – S.A.E.,

będącej liderem konsorcjum, oraz Emitenta. Łączna wartość Oferty wynosi 982.782.022,00 funtów

egipskich (EGP) (co stanowi równowartość 72.529.313,22 zł według średniego kursu Narodowego

Banku Polskiego z dnia 23 kwietnia 2025 roku) oraz 24.735.211,00 dolarów amerykańskich (USD) (co

stanowi równowartość 93.254.218,99 zł według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z dnia 28

kwietnia 2025 roku). Kwota określona w poprzednim zdaniu w dolarach amerykańskich stanowi

wynagrodzenie, które będzie przysługiwało Emitentowi z tytułu realizacji Projektu.

Zgodnie z dokumentacją przetargową, w ciągu kolejnych 28 dni Zamawiający zawrze z Konsorcjum

kontrakt na realizację Projektu. Emitent poinformuje o zawarciu kontraktu na realizację Projektu w

osobnym komunikacie. (RB 9/2025)

• W obliczu konfliktu zbrojnego oddziaływującego na możliwości prowadzenia działalności gospodarczej

na terenach Ukrainy, Zarząd Spółki monitoruje i analizuje wpływ tej sytuacji na działalność Spółki, gdyż

w ostatnich latach współpraca z kontrahentami z rynku ukraińskiego prowadzona była na dużą skalę.

Spółka zrealizowała do tej pory cztery istotne kontrakty na rzecz swojego największego ukraińskiego

kontrahenta spółki Epicentr K LLC. W zakresie powyższych kontraktów, Spółka korzystała z

ubezpieczenia KUKE S.A., gdzie płatności z kontraktów zostały rozłożone na pięć lat, a ubezpieczone

należności wykupił Bank Gospodarstwa Krajowego. Wierzytelności wykupione przez Bank zostały

rozłożone na 10 półrocznych rat. Epicentr K LLC regularnie obsługiwał swoje zadłużenie z tytułu

kontraktów, do czasu inwazji wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, która rozpoczęła się w dniu 24

lutego 2022 roku. W związku inwazją, Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski ogłosił wprowadzenie na

terenie całego kraju stanu wojennego, który to stan wojenny nadal obowiązuje. Ponadto, Bank Centralny

Ukrainy, na podstawie wydanej w dniu 24 lutego 2022 roku uchwały nr 18, wprowadził moratorium na

transgraniczne płatności dewizowe. Skutkiem wprowadzenia moratorium było m.in. zaprzestanie

regulowania przez podmioty ukraińskie zobowiązań w walutach obcych wobec podmiotów

zagranicznych, w szczególności zaprzestanie regulowania przez Epicentr K LLC bieżących rat płatnych

w walucie euro.

W dniu 19 listopada 2024 roku Narodowy Bank Ukrainy wprowadził kilka istotnych zmian w

ograniczeniach kontroli walutowej związanych ze stanem wojennym, które zmieniają uchwałę zarządu

NBU nr 18 z dnia 24 lutego 2022 r. "O funkcjonowaniu systemu bankowego w stanie wojennym". Zmiany

weszły w życie w dniu 20 listopada 2024 r. Główna zmiana dotyczy liberalizacji płatności za import

finansowanych z udziałem agencji kredytów eksportowych i niektórych banków zagranicznych.

Wcześniej możliwość dokonywania płatności importowych na rzecz zagranicznych dostawców

ograniczona była terminem 23 lutego 2021 roku dla dostaw. Obecnie Narodowy Bank Ukrainy zezwala

ukraińskim importerom na dokonywanie płatności na rzecz m.in. zagranicznych agencji kredytów

eksportowych (ECA) niezależnie od terminu dostawy w ramach kontraktów importowych. Płatności mogą

być dokonywane z zastrzeżeniem miesięcznego limitu w wysokości 10% niespłaconego zadłużenia

wynikającego z umowy na dzień 1 listopada 2024 roku.

Aktualne informacje uzyskane od KUKE S.A. oraz Banku Gospodarstwa Krajowego potwierdzają, iż

Epicentr K LLC sukcesywnie dokonuje częściowych spłat zaległości. Na dzień publikacji sprawozdania

zwrot z regresu dokonanego względem Spółki wyniósł łącznie 688,6 tys. EUR. W lutym 2025 dłużnik

zadeklarował, że będzie dokonywał regularnych płatności na rzecz Banku w wysokości nie mniejszej niż

800 tys. EUR miesięcznie na poczet swojego zadłużenia z tytułu kontraktów. Zarząd Spółki mając na

uwadze powyższe, podjął decyzję o nietworzeniu odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu

należności krótkoterminowych dotyczących należności od Epicentr K LLC.

Powyższe okoliczności generują ryzyko powstawania dalszych roszczeń regresowych Banku

Gospodarstwa Krajowego w stosunku do Spółki w roku 2025. Aktualny maksymalny możliwy regres

BGK względem Spółki wynosi 122 tys. EUR

Wszystkie informacje podawane w raportach bieżących zamieszczane są na stronie www.feerum.pl w

zakładce – Relacje Inwestorskie – Raporty – Raporty Bieżące.

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

80 / 83

28. Pozostałe informacje

28.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych

zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy

Bank Polski:

▪ kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego:

31.12.2024 4,2730 PLN/EUR,

31.12.2023 4,3480 PLN/EUR,

▪ średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień

każdego miesiąca w danym okresie:

01.01 - 31.12.2024 4,3042 PLN/EUR,

01.01 - 31.12.2023 4,5284PLN/EUR,

▪ najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie:

01.01 - 31.12.2024 4,4016PLN/EUR i 4,2499 PLN/EUR,

01.01 - 31.12.2023 4,7895 PLN/EUR i 4,3053 PLN/EUR,

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z

przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

tys. PLN

tys. EUR

Sprawozdanie z wyniku

Przychody ze sprzedaży

70 644

56 559

16 413

12 490

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 152)

4 052

(268)

895

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(2 695)

2 988

(626)

660

Zysk (strata) netto

(2 206)

2 808

(512)

620

Zysk na akcję (PLN)

(0,23)

0,29

(0,05)

0,07

Rozwodniony zysk na akcję (PLN)

(0,23)

0,29

(0,05)

0,07

Średni kurs PLN / EUR w okresie

X

4,3042

4,5284

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

14 546

4 528

3 380

1 000

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(875)

1 037

(203)

229

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(12 459)

(16 829)

(2 895)

(3 716)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

1 212

(11 263)

282

(2 487)

Średni kurs PLN / EUR w okresie

X

4,3042

4,5284

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa

141 031

150 278

33 005

34 562

Zobowiązania długoterminowe

5 314

7 252

1 244

1 668

Zobowiązania krótkoterminowe

25 267

30 369

5 913

6 985

Kapitał własny

110 451

112 657

25 849

25 910

Kurs PLN / EUR na koniec okresu

X

4,2730

4,3480

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

81 / 83

28.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego

Tabela poniżej przedstawia akcjonariuszy Feerum SA posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym

Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku i zgodnie z naszą najlepszą wiedzą.

Informacje zawarte w tabeli oparte są na raportach bieżących przekazanych Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie, które odzwierciedlają informacje otrzymane od udziałowców zgodnie z

artykułem 69 ust.1 pkt 2 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych

do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Akcjonariusz

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość nominalna

akcji w zł

Udział w kapitale

podstawowym w zł

Danmag Sp. z o.o.

5 042 374

17 648 309

52,87%

AgioFunds TFI S.A.

1 845 133

6 457 966

19,35%

Daniel Janusz

802 964

2 810 374

8,42%

Magdalena Łabudzka-Janusz

660 654

2 312 289

6,93%

Pozostali akcjonariusze

1 186 791

4 153 769

12,44%

Razem

9 537 916

33 382 706

100,00%

Zarząd Spółki na dzień sporządzania sprawozdania nie powziął informacji o umowach, w wyniku, których

mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcji znacznych pakietów akcji przez dotychczasowych

akcjonariuszy.

28.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki wyniosła:

ZARZĄD

W Spółce:

Razem

Wynagrodzenie

Inne świadczenia

w okresie od 01.01 do 31.12.2024

Daniel Janusz

641

-

641

Piotr Wielesik

473

-

473

Razem

1 114

-

1 114

w okresie od 01.01 do 31.12.2023

Daniel Janusz

640

142

783

Piotr Wielesik

472

95

567

Razem

1 113

237

1 350

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

82 / 83

28.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki wyniosła:

RADA NADZORCZA

W Spółce:

Razem

Wynagrodzenie

Inne świadczenia

w okresie od 01.01 do 31.12.2024

Magdalena Łabudzka-Janusz

150

2

152

Henryk Chojnacki

16

-

16

Maciej Janusz

16

-

16

Jakub Marcinowski

16

-

16

Jakub Rzucidło

16

-

16

Razem

214

2

216

w okresie od 01.01 do 31.12.2023

Magdalena Łabudzka-Janusz

150

2

152

Henryk Chojnacki

16

-

16

Maciej Janusz

16

-

16

Jakub Marcinowski

16

-

16

Jakub Rzucidło

16

-

16

Razem

214

2

216

28.5. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej

Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Spółki jest ECDP Audyt sp. z

o.o. Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej wypłacone lub

należne za okresy zakończone dnia 31 grudnia 2024 roku oraz dnia 31 grudnia 2023 roku w podziale na

rodzaje usług:

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Badanie sprawozdań finansowych

95

72

Przegląd sprawozdań finansowych

40

33

Doradztwo podatkowe

-

Ocena Sprawozdania RN o wynagrodzeniach

5

Pozostałe usługi

-

Razem

140

110

28.6. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników

kształtowały się następująco:

Kategorie działalności

31.12.2024

31.12.2023

liczba

struktura

liczba

struktura

Zarząd i administracja

38

25,00%

40

26,67%

Produkcja

114

75,00%

110

73,33%

Razem

152

100,00%

150

100,00%

Rotacja

od 01.01 do

31.12.2024

od 01.01 do

31.12.2023

Liczba pracowników przyjętych

29

9

Liczba pracowników zwolnionych

(27)

(16)

Razem

2

(7)

Nazwa Emitenta:

Feerum S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

83 / 83

29. Zatwierdzenie do publikacji

Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2024 (wraz z danymi porównawczymi)

zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 30 kwietnia 2025 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

30.04.2025

Daniel Janusz

Prezes Zarządu

Podpisy osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

30.04.2025

Eliza Dąbrowska-Strug

Główny Księgowy