KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
1
KCI S.A.
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony 31 grudnia 2024 r.
(o il e nie podano inaczej dane w tys. zł)
30 kwietnia 2025 r.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
1
Spis treści
Wybrane dane KCI S.A. ........................................................................................................................................................ 5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A. ........................................................................................................................ 6
Rachunek zysków i strat KCI S.A. .......................................................................................................................................... 7
Sprawozdanie z całkowitych dochodów KCI S.A. ................................................................................................................. 7
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym KCI S.A. .......................................................................................................... 8
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych KCI S.A. ............................................................................................................... 9
Informacje dodatkowe oraz noty objaśniające do sprawozdania finansowego sporządzonego za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2024 r. .............................................................................................................................................................10
1. Informacje ogólne o KCI S.A. ....................................................................................................................................... 10
1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności Jednostki ......................................................................... 10
1.2. Dane osobowe Zarządu i Rady Nadzorczej KCI S.A. ........................................................................................................ 10
1.3. Struktura akcjonariatu KCI S.A. .................................................................................................................................... 11
1.4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ................................................................................................................... 11
1.5. Czas trwania spółki .................................................................................................................................................... 11
1.6. Kontynuacja działalności ............................................................................................................................................ 11
1.7. Wykaz jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. na dzień bilansowy ...................................................................... 11
1.7.1. Jednostki zależne KCI S.A. ........................................................................................................................................... 12
1.7.2. Jednostki stowarzyszone KCI S.A.................................................................................................................................. 13
1.7.3. Zmiany w zakresie jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. w 2024 r. ................................................................... 16
2. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu sprawozdania finansowego .............................................................. 16
2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ...................................................................................................... 16
2.2. Oświadczenie o zgodności .......................................................................................................................................... 16
2.3. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze ..................................................... 17
2.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza .............................................................................................................. 17
2.5. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości ................................................... 17
2.6. Instrumenty finansowe .............................................................................................................................................. 18
2.7. Wartości niematerialne .............................................................................................................................................. 20
2.8. Nieruchomości inwestycyjne ...................................................................................................................................... 20
2.9. Rezerwy na pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................ 20
2.10. Kapitał własny ........................................................................................................................................................... 21
2.11. Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe) .................................................................................................................. 21
2.12. Przychody ................................................................................................................................................................. 21
2.13. Koszty i straty............................................................................................................................................................ 22
2.14. Utrata wartości ......................................................................................................................................................... 22
2.15. Podatek dochodowy .................................................................................................................................................. 23
2.16. Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych................................................................... 24
2.17. Wypłata dywidendy ................................................................................................................................................... 24
2.18. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych – ujmowane w sprawozdaniu z przepływów środków ........................ 24
2.19. Sprawozdawczość dotycząca segmentów ..................................................................................................................... 24
2.20. Zarządzanie ryzykiem finansowym ............................................................................................................................... 25
2.1. Najważniejsze szacunki przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego ..................................................... 31
3. Działalność zaniechana .............................................................................................................................................. 32
4. Wybrane informacje objaśniające do sprawozdania finansowego KCI S.A. ........................................................................ 33
4.1. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................ 33
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
2
4.2. Wartości niematerialne .............................................................................................................................................. 33
4.3. Nieruchomości inwestycyjne ...................................................................................................................................... 33
4.3.1. Kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych ujęte w zyskach i stratach ..................................................................... 33
4.4. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ............................................................ 34
4.5. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ............................................................. 34
4.5.1. Zmiana wartości bilansowej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ............ 35
4.5.2. Zmiana stanu odpisów aktualizujących aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
(wycena) .............................................................................................................................................................. 35
4.6. Inwestycje w jednostki zależne ................................................................................................................................... 36
4.6.1. Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki zależne ............................................................................................ 36
4.6.2. Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki zależne, w tym odpisów aktualizujących wartość ........................................... 37
4.6.3. Skrócone informacje finansowe o jednostkach zależnych (zgodnie ze sprawozdaniami statutowymi spółek)........................ 37
4.7. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych .................................................................................................................. 37
4.7.1. Skrócone informacje finansowe o jednostkach stowarzyszonych .................................................................................... 37
4.7.2. Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki stowarzyszone .................................................................................. 38
4.7.3. Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone, w tym odpisów aktualizujących wartość ................................ 38
4.7.4. Inwestycje w jednostki stowarzyszone (w podziale na notowane na giełdach i nienotowane) ............................................. 38
4.8. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .......................................................................................... 39
4.8.1. Należności (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty .................................................. 39
4.8.2. Należności przeterminowane (netto) z podziałem na należności nie spłacone w okresie .................................................... 39
4.8.3. Odpisy aktualizujące wartość należności ...................................................................................................................... 40
4.9. Udzielone pożyczki .................................................................................................................................................... 40
4.9.1. Zmiana wartości bilansowej udzielonych pożyczek ........................................................................................................ 40
4.9.2. Zmiana stanu wyceny udzielonych pożyczek ................................................................................................................. 41
4.9.3. Udzielone pożyczki (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty ...................................... 41
4.10. Wycena do wartości godziwej ..................................................................................................................................... 41
4.11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .............................................................................................................................. 46
4.12. Kapitał podstawowy .................................................................................................................................................. 46
4.13. Pozostałe kapitały...................................................................................................................................................... 46
4.14. Zobowiązania ............................................................................................................................................................ 47
4.14.1. Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty ..................................................................................... 47
4.14.2. Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek) .............................................................................................. 48
4.14.3. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w
odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego. .......................... 48
4.14.4. Zmiany w zobowiązaniach z działalności finansowej ...................................................................................................... 49
4.15. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego .................................................................................................. 49
4.16. Rezerwy na pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................ 50
4.16.1. Zmiana stanu rezerwy na pozostałe zobowiązania ......................................................................................................... 50
4.17. Przychody ze sprzedaży produktów i usług ................................................................................................................... 51
4.18. Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej) .......................................................................................................... 51
4.19. Koszty operacyjne ..................................................................................................................................................... 51
4.20. Pozostałe przychody i zyski operacyjne ........................................................................................................................ 51
4.21. Pozostałe koszty i straty operacyjne ............................................................................................................................ 51
4.22. Utrata wartości ......................................................................................................................................................... 52
4.23. Pozostałe przychody finansowe .................................................................................................................................. 52
4.24. Pozostałe koszty finansowe ........................................................................................................................................ 52
4.25. Podatek dochodowy .................................................................................................................................................. 52
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
3
4.25.1. Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego .............................................................................................................. 53
4.25.2. Efektywna stopa podatkowa ....................................................................................................................................... 54
4.25.3. Odroczony podatek dochodowy .................................................................................................................................. 54
4.26. Zysk (strata) na akcje ................................................................................................................................................. 55
4.27. Dywidenda na akcję ................................................................................................................................................... 55
4.28. Zyski lub straty według kategorii instrumentów ............................................................................................................ 55
4.29. Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ... 55
4.30. Główne wskaźniki a akcje własne do zbycia lub umorzenia ............................................................................................. 56
4.31. Pozycje pozabilansowe .............................................................................................................................................. 56
4.31.1. Zabezpieczenia ustanowione na majątku KCI S.A. .......................................................................................................... 56
4.31.1.1. Zabezpieczenia wynikające z umów pożyczek zaciągniętych przez KCI S.A. ..................................................................... 56
4.31.1.2. Zabezpieczenia wynikające z umowy kredytu zaciągniętego przez Gremi Operator Sp. z o.o. ........................................... 56
4.31.1.3. Zabezpieczenie wynikające ze sporu z CNT ................................................................................................................. 56
4.31.2. Zobowiązania warunkowe .......................................................................................................................................... 56
4.31.2.1. Roszczenia administracyjne wobec KCI S.A. w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności podatkowej Spółki związanej z
przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A. ....................................................................................................... 56
4.31.3. Otrzymane zabezpieczenia ......................................................................................................................................... 57
4.32. Połączenia jednostek gospodarczych ........................................................................................................................... 57
4.33. Transakcje z podmiotami powiązanymi ........................................................................................................................ 57
4.34. Wynagrodzenie biegłego rewidenta ............................................................................................................................ 59
4.35. Wynagrodzenie osób nadzorujących i zarządzających .................................................................................................... 59
4.36. Zatrudnienie ............................................................................................................................................................. 60
4.37. Zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................................... 60
4.38. Sprawy sądowe ......................................................................................................................................................... 61
4.39. Istotne dokonania lub niepowodzenia w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich
dotyczących ......................................................................................................................................................... 63
4.39.1. Rozwiązanie umowy kredytu ...................................................................................................................................... 63
4.39.2. Zawarcie aneksu do przedwstępnej umowy nabycia akcji ............................................................................................... 64
4.39.3. Zawiadomienie o wygaśnięciu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA ............................................................................ 64
4.39.4. Nałożenie kary pieniężnej przez Komisję Nadzoru Finansowego ...................................................................................... 64
4.39.5. Zawarcie istotnych umów nabycia i zbycia aktywów w dniach 22-23 lipca 2024 r. ............................................................. 64
4.39.6. Wykup zabezpieczonych obligacji serii A wyemitowanych przez Maris Luxembourg S. ar.l. ................................................ 65
4.39.7. Zawarcie istotnych umów nabycia i zbycia aktywów w dniu 26 lipca 2024 r. ..................................................................... 65
4.39.8. Zarejestrowanie zmiany Statutu spółki KCI S.A. i zmiana siedziby .................................................................................... 65
4.39.9. Uchylenie zajęcia i umorzenie postępowania zabezpieczającego ..................................................................................... 65
4.39.10. Zawiadomienie o ustanowieniu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA ..................................................................... 66
4.40. Zdarzenia po dniu bilansowym .................................................................................................................................... 66
4.40.1. Rozwiązanie przedwstępnej umowy sprzedaży akcji ...................................................................................................... 66
4.41. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów. .......................................................................................................... 66
4.42. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu metody jej
ustalenia. ............................................................................................................................................................. 66
4.43. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów. .. 66
4.44. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych .............................................................................................. 66
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
4
KCI S.A.
Zatwierdzenie do publikacji sprawozdania finansowego
Zarząd KCI S.A. przekazuje sprawozdanie finansowe za 2024 rok.
Sprawozdanie finansowe za 2024 rok zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości
oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w zakresie nie
uregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity -
Dz. U. z 2023 roku poz. 120, z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 roku poz. 757
z późniejszymi zmianami).
Zarząd zapewnia, że niniejsze sprawozdanie finansowe za 2024 r. oddaje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki
KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz jej wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
W skład sprawozdania wchodzą następujące elementy:
• sprawozdanie z sytuacji finansowej,
• rachunek zysków i strat,
• sprawozdanie z całkowitych dochodów,
• sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,
• sprawozdanie z przepływów pieniężnych,
• wybrane informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego.
Piotr Łysek
Prezes Zarządu
Karniowice, 30 kwietnia 2025 r.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
5
Wybrane dane KCI S.A.
w tys. PLN
w tys. EUR
Wybrane dane dotyczące
sprawozdania finansowego KCI S.A.
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Przychody i zyski
4 741
27 565
1 101
6 089
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-15 726
21 503
-3 654
4 750
Zysk (strata) netto
-8 022
15 213
-1 864
3 360
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
5 780
-19 878
1 343
-4 391
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
-30 353
33 309
-7 052
7 358
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
11 900
-182
2 765
-40
Przepływy pieniężne netto, razem
-12 673
13 249
-2 944
2 927
Aktywa razem
370 756
377 820
86 767
86 895
Zobowiązania razem
24 212
19 420
5 666
4 466
Kapitał własny (aktywa netto)
346 544
358 400
81 101
82 429
Kapitał podstawowy
57 609
57 609
13 482
13 250
Średnia ważona liczba akcji (w. szt.)
68 582 150
68 582 150
68 582 150
68 582 150
Liczba akcji na koniec okresu (w szt.)
68 582 150
68 582 150
68 582 150
68 582 150
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)
5,05
5,23
1,18
1,20
Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną
akcję (w zł/EUR)
5,05
5,23
1,18
1,20
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
-0,12
0,22
-0,03
0,05
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
(w zł/EUR)
-0,12
0,22
-0,03
0,05
Dla pozycji wynikowych przeliczonych na EUR zastosowano średnią kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca:
12 miesięcy 2024 r.
– 4,3042 zł
12 miesięcy 2023 r.
– 4,5271 zł
Dla pozycji bilansowych zastosowano kurs EUR na dzień:
31 grudnia 2024 r.
– 4,2730 zł
31 grudnia 2023 r.
– 4,3480 zł
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
6
Sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.
Nota
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
AKTYWA
Aktywa trwałe
338 245
241 904
Wartości niematerialne
4.2
10 367
10 367
Nieruchomości inwestycyjne
4.3
2
2
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
4.4
0
0
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
4.5
111 008
184 323
Inwestycje w jednostki zależne
4.6
43
0
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
4.7
200 006
43 277
Udzielone pożyczki
4.9
16 819
3 935
Aktywa obrotowe
32 511
135 916
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
4.8
21 455
30 346
Należności z tytułu podatku dochodowego
0
83
Udzielone pożyczki
4.9
10 458
92 216
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
4.11
598
13 271
AKTYWA OGÓŁEM
370 756
377 820
PASYWA
Kapitał własny
346 544
358 400
Kapitał podstawowy
4.12
57 609
57 609
Pozostałe kapitały
4.13
296 957
284 976
Zyski (straty) zatrzymane
-8 022
15 815
Zobowiązania długoterminowe
4 345
12 948
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
4.15
4 345
12 948
Zobowiązania krótkoterminowe
19 867
6 472
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup
przeznaczonych do sprzedaży
7 664
6 472
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
4.14
4 996
4 701
Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego
4.14
0
0
Rezerwy na pozostałe zobowiązania
4.16
2 668
1 771
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
4.14.2
12 203
0
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży
0
0
PASYWA OGÓŁEM
370 756
377 820
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2024
Wartość księgowa
346 544
358 400
Liczba akcji w sztukach
68 582 150
68 582 150
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
5,05
5,23
Rozwodniona liczba akcji w sztukach
68 582 150
68 582 150
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
5,05
5,23
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
7
Rachunek zysków i strat KCI S.A.
Rachunek zysków i strat KCI S.A.
Punkt
01.01.2024-
31.12.2024
01.01.2023-
31.12.2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów i usług
4.17
1 468
1 313
Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej)
4.18
-16 364
25 638
Koszty operacyjne
4.19
-1 689
-1 143
Wynik na działalności podstawowej
-16 585
25 808
Pozostałe przychody operacyjne
4.20
840
8
Pozostałe koszty operacyjne
4.21
-1 181
-532
Utrata wartości aktywów finansowych
4.22
0
12
Pozostałe przychody finansowe
4.23
2 433
606
Pozostałe koszty finansowe
4.24
-1 233
-4 399
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-15 726
21 503
Podatek dochodowy
4.25
7 704
-6 290
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
-8 022
15 213
Sprawozdanie z całkowitych dochodów KCI S.A.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów KCI S.A.
01.01.2024-
31.12.2024
01.01.2023-
31.12.2023
Zysk/strata netto
-8 022
15 213
Inne całkowite dochody:
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przekwalifikowane na zyski po spełnieniu określonych warunków
- Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone WWGpICD
-4 734
6 974
- Odroczony podatek dochodowy
900
-1 308
Razem inne całkowite dochody netto
-3 834
5 666
Całkowite dochody ogółem
-11 856
20 879
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
8
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym KCI S.A.
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
KCI S.A.
Kapitał
podstawowy
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane/
Straty
niepokryte
Razem kapitał
własny
Stan na 1 stycznia 2024 r.
57 609
284 976
15 815
358 400
- inne całkowite dochody
0
-3 834
0
-3 834
- zysk (strata) netto bieżącego okresu
0
0
-8 022
-8 022
Całkowite dochody
0
-3 834
-8 022
-11 856
- przesunięcie innych całkowitych
dochodów do zysków zatrzymanych
0
0
0
0
- podział zysków zatrzymanych
0
15 815
-15 815
0
Suma zmian kapitałów w okresie
0
11 981
-23 837
-11 856
Stan na 31 grudnia 2024 r.
57 609
296 957
-8 022
346 544
Stan na 1 stycznia 2023 r.
57 609
269 263
10 649
337 521
- inne całkowite dochody
0
5 666
0
5 666
- zysk (strata) netto bieżącego okresu
0
0
15 213
15 213
Całkowite dochody
0
5 666
15 213
20 879
- przesunięcie innych całkowitych
dochodów do zysków zatrzymanych
0
-602
602
0
- podział zysków zatrzymanych
0
10 649
-10 649
0
Suma zmian kapitałów w okresie
0
15 713
5 166
20 879
Stan na 31 grudnia 2023 r.
57 609
284 977
15 815
358 401
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
9
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych KCI S.A.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych KCI S.A.
01.01.2024-
31.12.2024
01.01.2023-
31.12.2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/strata przed opodatkowaniem
-15 726
21 503
Korekty razem
21 443
-39 871
Amortyzacja
0
0
Koszty odsetek
303
0
Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych
-195
455
Odsetki i dywidendy
-5 465
-8 404
Zysk/Strata z działalności inwestycyjnej
-78
-10 533
Zmiana stanu aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
22 394
-1 955
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności
3 271
-19 621
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań
315
-27
Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania
897
213
Pozostałe
1
1
Przepływy pieniężne z działalności
5 717
-18 368
Zapłacony podatek dochodowy
63
-1 510
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, razem
5 780
-19 878
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane
146
50
Dywidendy otrzymane
0
982
Spłata kredytów i pożyczek udzielonych
0
90
Kredyty i pożyczki udzielone
-13 888
-1 611
Sprzedaż inwestycji w jednostki zależne
0
33 798
Nabycie inwestycji w jednostki zależne
-43
0
Nabycie inwestycji w jednostki stowarzyszone
-16 568
0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej, razem
-30 353
33 309
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Kredyty i pożyczki otrzymane
11 900
0
Odsetki zapłacone
0
-182
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej, razem
11 900
-182
Przepływy pieniężne netto, razem
-12 673
13 249
Środki pieniężne i ekwiwalenty na początek okresu
13 271
22
Środki pieniężne i ekwiwalenty na koniec okresu
598
13 271
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
10
Informacje dodatkowe oraz noty objaśniające do sprawozdania finansowego sporządzonego za rok
obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r.
1. Informacje ogólne o KCI S.A.
1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności Jednostki
Nazwa Spółki: KCI Spółka Akcyjna
Siedziba: 32-082 Bolechowice, Karniowice ul. Modrzewiowa 38
Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Krakowa -Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Przy Rondzie 7, 31-547 Kraków
Nr KRS: 0000112631
Regon: 071011304
NIP: 551-00-07-742
Przedmiotem działalności Emitenta jest m. in.: działalność holdingów finansowych, pozostała finansowa działalność usługowa
gdzie indziej nie sklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych a także kupno i sprzedaż nieruchomości
na własny rachunek; wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi oraz działalność firm centralnych (head offices)
i holdingów.
Działalność KCI S.A. nie podlega sezonowości lub cykliczności.
1.2. Dane osobowe Zarządu i Rady Nadzorczej KCI S.A.
Zarząd
Na dzień 1 stycznia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu jest następujący:
- Piotr Łysek - Prezes Zarządu
Rada Nadzorcza
Na dzień 1 stycznia 2024 r. skład Rady Nadzorczej był następujący:
- Dorota Hajdarowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
- Kazimierz Hajdarowicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Andrzej Zdebski - Członek Niezależny Rady Nadzorczej,
- Grzegorz Hajdarowicz - Członek Rady Nadzorczej,
- Dariusz Bąk - Członek Rady Nadzorczej,
- Grażyna Cisło - Członek Niezależny Rady Nadzorczej.
W dniu 11 kwietnia 2024 r. do Emitenta wpłynęła pisemna rezygnacja Pana Grzegorza Hajdarowicza z pełnienia funkcji członka
Rady Nadzorczej Spółki KCI S.A. z dniem 11 kwietnia 2024 r. W związku z powyższym na podstawie art. 369 § 5 k.s.h. w zw.
z art. 386 § 2 k.s.h. z dniem 11 kwietnia 2024 r. wygasł mandat Członka Rady Nadzorczej Pana Grzegorza Hajdarowicza.
W dniu 26.07.2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało na nową kadencję do Rady Nadzorczej Spółki
następujące osoby: Dorota Hajdarowicz, Kazimierz Hajdarowicz, Andrzej Zdebski, Dariusz Bąk, Grzegorz Sitko. Kadencja
członków Rady Nadzorczej jest wspólna i trwa do 31 grudnia 2027 roku.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. skład Rady Nadzorczej był następujący:
- Dorota Hajdarowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
- Kazimierz Hajdarowicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Andrzej Zdebski - Członek Niezależny Rady Nadzorczej,
- Dariusz Bąk - Członek Rady Nadzorczej,
- Grzegorz Sitko - Członek Rady Nadzorczej.
W dniu 17.01.2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, dokonało zmian w składzie Rady Nadzorczej
Spółki, mianowicie z funkcji członka Rady Nadzorczej odwołany został Pan Grzegorz Sitko, a w skład Rady Nadzorczej Spółki
powołana została Pani Jadwiga Wiśniowska.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
11
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej jest następujący:
- Dorota Hajdarowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
- Kazimierz Hajdarowicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Andrzej Zdebski - Członek Niezależny Rady Nadzorczej,
- Dariusz Bąk - Członek Rady Nadzorczej,
- Jadwiga Wiśniowska - Członek Rady Nadzorczej.
1.3. Struktura akcjonariatu KCI S.A.
Według stanu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Spółki przedstawiała się
następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba głosów
Wartość nominalna
akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Udział
w głosach
Gremi Inwestycje S.A.
22 706 755
22 706 755
19 073 674,20
33,11%
33,11%
Gremi International S. a r. l.
20 314 806
20 314 806
17 064 437,04
29,62%
29,62%
Pozostali
25 560 589
25 560 589
21 470 894,76
37,27%
37,27%
Razem:
68 582 150
68 582 150
57 609 006,00
100,00%
100,00%
Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Gremi Inwestycje S.A. jest Gremi International S. a r. l., która jest podmiotem
pośrednio dominującym wobec KCI S.A.
Podmiotem dominującym wobec Gremi International S. a r. l., Gremi Inwestycje S.A. i KCI S.A. jest Pan Grzegorz Hajdarowicz, który
posiada, wraz z posiadanym przez siebie pakietem 18 700 akcji, łącznie bezpośrednio i pośrednio 43 040 261 akcji Spółki,
stanowiących 62,76 % w obecnym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 43 040 261 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki, co stanowi obecnie 62,76% liczby głosów w Spółce.
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wpłynęły do Spółki żadne inne informacje, które skutkowałyby zmianą
w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.
1.4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe KCI S.A. za 2024 rok zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd KCI S.A.
w dniu 30 kwietnia 2025 roku.
1.5. Czas trwania spółki
Czas trwania spółki jest nieoznaczony.
1.6. Kontynuacja działalności
Niniejsze sprawozdanie finansowe KCI S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie stwierdza
się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu
bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.
1.7. Wykaz jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. na dzień bilansowy
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka KCI S.A. tworzy Grupę Kapitałową i sprawuje kontrolę nad spółkami Gremi Global Limited
oraz Gremi Operator Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. nie sprawowała kontroli nad żadną jednostką i nie tworzyła Grupy Kapitałowej.
Szczegóły utraty kontroli opisano w punkcie 1.7.2. Z uwagi na fakt, iż w ciągu 2023 r. Spółka KCI S.A. sprawowała kontrolę nad
GK Gremi Media sporządzone było roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2023 r.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
12
1.7.1. Jednostki zależne KCI S.A.
Jednostki zależne od KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2024 r.
W skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2024 r. wchodzi KCI SA oraz:
Nazwa jednostki
Stopień
powiązania
Kraj
rejestracji
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZU
Metoda
konsolidacji
Gremi Global Limited
Jednostka
zależna
Malta
99,99 %
100 %
metoda pełna
Gremi Operator Sp. z o.o.
Jednostka
zależna
Polska
100 %
100 %
metoda pełna
Gremi Global Limited
Dnia 22 kwietnia 2024 r. dokonała się rejestracja spółki Gremi Global Limited z siedzibą na Malcie, w której Spółka KCI S.A.
objęła 9 999 udziałów serii A stanowiących 99,99% w kapitale Spółki za kwotę 10 EUR. Na dzień bilansowy nowo założona
spółka nie podjęła jeszcze działalności operacyjnej. Przewiduje się, że spółka będzie prowadziła działalność holdingową.
Na dzień 31 grudnia 2024 oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego kapitał zakładowy spółki Gremi Global
Limited wynosi 10 000,00 EUR i dzieli się na 10 000 udziałów o wartości nominalnej 1 EUR każdy, w tym:
✓ 99 999 serii A z pełnymi prawami korporacyjnymi i ekonomicznymi
✓ 1 serii B bez prawa głosu, prawa ekonomiczne ograniczone do likwidacji i nominału opłaconej akcji.
Gremi Operator Sp. z o.o.
W dniu 21 listopada 2024 r. spółka KCI S.A. nabyła 100 udziałów w spółce Gremi Operator Sp. z o.o. z siedzibą w Karniowicach,
wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000911196, prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dających 100%
udziału w kapitale zakładowym i w głosach na Zgromadzeniu Wspólników. Celem przejęcia pełnej kontroli nad spółką było
uzyskanie pełnej kontroli nad realizacją specjalnego multimedialnego immersyjnego eventu wystawienniczego oraz
bezpośredniego zarządzania wszystkimi procesami związanymi z jego wdrażaniem, w który zaangażowała się spółka KCI S.A.
Zakupiona spółka w założeniu będzie w przyszłości pełnić rolę kluczowego wehikułu działań związanych z nadzorem nad
projektami, które będą realizowane w Alvernia Planet (AP).
Spółka prowadzi działalność projektową, koncentrując się na realizacji pojedynczych przedsięwzięć o charakterze eventowym,
kulturalnym, promocyjnym i biznesowym. Zakres działalności obejmuje kompleksową organizację wydarzeń, od etapu
koncepcji, przez logistykę i koordynację, aż po finalną realizację. Spółka współpracuje z szerokim gronem podwykonawców i
partnerów branżowych, dostosowując zakres usług do indywidualnych potrzeb każdego projektu.
Działalność spółki cechuje elastyczność i dopasowanie do zmieniających się warunków rynkowych, co pozwala na skuteczne
zarządzanie różnorodnymi projektami o zróżnicowanej skali i charakterze. Główne źródła przychodów pochodzą z kontraktów
na organizację wydarzeń, usług doradczych oraz współpracy z klientami z różnych sektorów, zarówno prywatnego jak i
publicznego. W związku z projektowym charakterem działalności, przychody i koszty spółki mogą wykazywać sezonowość oraz
zmienność w zależności od harmonogramu realizowanych przedsięwzięć.
Grupa Kapitałowa KCI S.A. na dzień utraty kontroli tj. 24 sierpnia 2023 r. – do momentu sprzedaży akcji Gremi
Media S.A.
W okresie porównawczym spółka KCI S.A. posiadała kontrolę nad Grupą Kapitałową Gremi Media S.A., którą utraciła dnia
24 sierpnia 2023 r. w wyniku sprzedaży znacznego pakietu akcji.
W skład Grupy Kapitałowej na utraty kontroli tj. 24 sierpnia 2023 r. wchodziła KCI S.A. oraz GK Gremi Media S.A.:
Nazwa jednostki
Stopień
powiązania
Kraj
rejestracji
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZA
Metoda
konsolidacji
Grupa Kapitałowa
Gremi Media S.A.
Jednostka
zależna
Polska
32,64 %
41,58%
metoda pełna
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
13
Gremi Media S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 51, 00-831 Warszawa wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd
Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS
0000660475. Spółka prowadzi działalność prasową.
Jednostka Dominująca nabyła akcje w spółce Gremi Media S.A. głównie w celach inwestycyjnych. KCI S.A., wspierała media
w procesach restrukturyzacji oraz wspiera w budowie grupy medialnej. KCI S.A. liczyła na zwiększenie wartości posiadanego
aktywa (ryzyka identyfikowane w związku z posiadanymi inwestycjami w jednostki zależne zostały opisane w punkcie 2.20.)
W przeddzień utraty kontroli tj. 23 sierpnia 2023 r. Spółka KCI S.A. posiadała 584 345 akcji Gremi Media S.A., w tym:
✓ 396 662 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 187 683 akcji na okaziciela serii B,
stanowiących 32,64% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 41,58% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.
Poniższa tabela prezentuje skład Grupy Kapitałowej Gremi Media S.A. na dzień utraty kontroli tj. 24 sierpnia 2023 r.
Lp.
Nazwa jednostki ze wskazaniem
formy prawnej
Siedziba
Charakter
powiązania
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA/
zgromadzeniu
wspólników*
Metoda
konsolidacji
1
Gremi Media S.A.
Warszawa
Dominująca
2
Gremi Edycja Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
3
Gremi Ekonomia Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
4
Gremi FAD Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
5
Gremi Prawo i Wydarzenia Sp. z
o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
6
E-Kiosk S. A.
Warszawa
Zależna
78,15%
78,15%
pełna
7
Kancelarie RP Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
8
MMConferences S.A. **
Warszawa
Pozostałe
47,05%
47,05%
brak
* Wskazane udziały % zaprezentowane są z perspektywy GK Gremi Media S.A.
** Mimo, że udział Gremi Media S.A. w kapitale MMConferences S.A. wynosi 47,05%, Gremi Media S.A. nie wywiera znaczącego wpływu.
W szczególności przedstawiciele Grupy nie zasiadają w organach zarządzających, nadzorujących ani administrujących spółki MM Conferences
S.A. oraz Grupa nie otrzymuje dostępu do danych finansowych spółki MM Conferences S.A. niezbędnych do prawidłowego i terminowego
ujęcia inwestycji w sprawozdaniu skonsolidowanym. Grupa nie zalicza spółki do jednostek stowarzyszonych i ujmuje ją jako aktywa finansowe
dostępne do sprzedaży wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
1.7.2. Jednostki stowarzyszone KCI S.A.
Jednostki stowarzyszone KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2024 r.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka KCI S.A. wywiera znaczący wpływ na Grupę Kapitałową Gremi Media S.A. oraz Grupę
Kapitałową Eco Estrela Bay Malta Limited.
Jednostki stowarzyszone KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2024 r.:
Nazwa jednostki
Stopień
powiązania
Kraj
rejestracji
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA
Metoda
konsolidacji
Eco Estrela Bay Malta
Limited
Jednostka
stowarzyszona
Malta
22,22 %
22,22 %
metoda praw
własności
Grupa Kapitałowa
Gremi Media S.A.
Jednostka
stowarzyszona
Polska
22,77 %
23,89 %
metoda praw
własności
Eco Estrela Bay Malta Limited (dalej zamiennie: Eco Estrela Bay Malta lub EEBM), spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
zarejestrowana na Malcie w maltańskim rejestrze przedsiębiorstw pod numerem rejestracyjnym C90702 z siedzibą w Malcie, przy
Pyketree Business Centre, Suite 3, Industry Street Zone 5, Central Business District, Santa Venera CBD5030. Kapitał zakładowy Spółki,
stan na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosi 5 820 EURO i dzieli się na 5 820 działów o wartości 1 EUR każdy.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
14
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka KCI S.A. posiadała 1 293 udziałów serii B spółki Eco Estrela Bay Malta Limited stanowiących
22,22% w kapitale zakładowym spółki i uprawniających do 22,22% udziałów w głosach.
Eco Estrela Bay Malta Limited. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Eco Estrela Bay Malta Limited.
Poniższa tabela prezentuje skład Grupy Kapitałowej Eco Estrela Bay Malta Limited na dzień 31 grudnia 2024 r.:
Lp.
Nazwa jednostki ze
wskazaniem formy
prawnej
Siedziba
Charakter
powiązania
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego*
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA/ zgromadzeniu
wspólników*
Metoda
konsolidacji**
1
Eco Estrela Bay Malta
Limited
Malta
Dominująca
2
Eco Estrela Bay S. a r.l.
Luksemburg
Zależna
98,13%
98,13%
brak
3
Tartaruga Bay S.A.
Brazylia
Zależna
98,13%
98,13%
brak
4
Baia Holding Ltda
Brazylia
Zależna
98,13%
98,13%
brak
5
Equinox Villas Holding
Ltda
Brazylia
Zależna
98,13%
98,13%
brak
* Wskazane udziały % zaprezentowane są z perspektywy Eco Estrela Bay Malta Limited
** Eco Estrela Bay Malta Limited oraz spółki od niej zależne stosują lokalne zasady rachunkowości odmienne od zasad przyjętych przez KCI S.A.
Niewykonalne w praktyce było zbadanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK Eco Estrela Bay Malta Limited na dzień
31 grudnia 2024 r. Aktualnie w spółkach należących do Grupy Kapitałowej Eco Estrela Bay Malta Limited trwa proces organizacji księgowości
w celu umożliwienia sporządzania okresowych dodatkowych skonsolidowanych sprawozdań finansowych wykorzystywanych na potrzeby GK
KCI S.A tj. ujmowania inwestycji metodą praw własności. W niniejszym sprawozdaniu finansowym wykorzystano kwoty/pakiety konsolidacyjne
prowizorycznie ustalone.
.
Gremi Media S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 51, 00-831 Warszawa wpisana jest do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd
Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS
0000660475. Spółka prowadzi działalność prasową.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego kapitał zakładowy spółki Gremi Media
S.A. wynosi 7 160 368,00 zł i dzieli się na 1 790 092 akcji o wartości nominalnej 4 zł każda, w tym:
✓ 569 500 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 1 138 500 akcji na okaziciela serii B,
✓ 20 202 akcji na okaziciela serii C,
✓ 51 999 akcji na okaziciela serii C1,
✓ 9 891 akcji na okaziciela serii C2.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka KCI S.A. posiadała 407 529 akcji Gremi Media S.A., w tym:
✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 251 238 akcji na okaziciela serii B,
stanowiących 22,77% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 23,89% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Spółka KCI S.A. posiadała 517 615 akcji Gremi Media S.A., w tym:
✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 361 369 akcji na okaziciela serii B,
stanowiących 28,92% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 28,56% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.
Gremi Media S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Gremi Media S.A.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
15
Poniższa tabela prezentuje skład Grupy Kapitałowej Gremi Media S.A. na dzień 31 grudnia 2024 r.:
Lp.
Nazwa jednostki ze
wskazaniem formy prawnej
Siedziba
Charakter
powiązania
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA/
zgromadzeniu
wspólników*
Metoda
konsolidacji
przez GK GM
1
Gremi Media S.A.
Warszawa
Dominująca
2
Gremi Edycja Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
3
Gremi Ekonomia Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
4
Gremi FAD Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
5
Gremi Prawo i Wydarzenia
Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
6
E-Kiosk S. A.
Warszawa
Zależna
78,15%
78,15%
pełna
7
Kancelarie RP Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
8
RP Digital Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
* Wskazane udziały % zaprezentowane są z perspektywy GK Gremi Media S.A.
Do dnia 17 grudnia 2024 roku Spółka Gremi Media S.A. sprzedała wszystkie posiadane przez siebie akcje spółki MM Conferences S.A.
tj. 505 153 akcje.
Jednostki stowarzyszone KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r.
Nazwa jednostki
Stopień
powiązania
Kraj
rejestracji
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA
Metoda
konsolidacji
Grupa Kapitałowa
Gremi Media S.A.
Jednostka
stowarzyszona
Polska
19,21 %
21,20 %
metoda praw
własności
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. wywiera znaczący wpływ na Grupę Kapitałową Gremi Media S.A. Więcej szczegółów
odnośnie do Grupy Kapitałowej Gremi Media opisano w punkcie 1.71.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. posiadała 343 929 akcji Gremi Media S.A., w tym:
✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 187 683 akcji na okaziciela serii B,
stanowiących 19,21% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 21,20% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.
Gremi Media S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Gremi Media S.A. Skład Grupy Kapitałowej Gremi
Media S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawiał się następująco:
Lp.
Nazwa jednostki ze
wskazaniem formy prawnej
Siedziba
Charakter
powiązania
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA/
zgromadzeniu
wspólników*
Metoda
konsolidacji
przez GK GM
1
Gremi Media S.A.
Warszawa
Dominująca
2
Gremi Edycja Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
3
Gremi Ekonomia Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
4
Gremi FAD Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
5
Gremi Prawo i Wydarzenia
Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
6
E-Kiosk S. A.
Warszawa
Zależna
78,15%
78,15%
pełna
7
Kancelarie RP Sp. z o.o.
Warszawa
Zależna
100%
100%
pełna
8
MMConferences S.A. **
Warszawa
Pozostałe
47,05%
47,05%
brak
* Wskazane udziały % zaprezentowane są z perspektywy GK Gremi Media S.A.
** Mimo, że udział Gremi Media S.A. w kapitale MMConferences S.A. wynosiły 47,05%, Gremi Media S.A. nie wywierała znaczącego wpływu.
W szczególności przedstawiciele Grupy nie zasiadali w organach zarządzających, nadzorujących ani administrujących spółki MM Conferences
S.A. oraz Grupa nie otrzymywali dostępu do danych finansowych spółki MM Conferences S.A. niezbędnych do prawidłowego i terminowego
ujęcia inwestycji w sprawozdaniu skonsolidowanym.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
16
1.7.3. Zmiany w zakresie jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. w 2024 r.
W okresie objętym niniejszym rocznym sprawozdaniem finansowym tj. w 2024 r. miały miejsce następujące zmiany
w zakresie jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A.:
Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej KCI S.A. w okresie 2024 r.
I. Dnia 22 kwietnia 2024 r. dokonała się rejestracja spółki Gremi Global Limited z siedzibą na Malcie, w której Spółka
KCI S.A. objęła 9 999 udziałów serii A stanowiących 99,99% w kapitale Spółki za kwotę 1 EUR za szt. Spółka KCI S.A.
rozpoczęła kontrolę nad spółką Gremi Global Limited.
II. W II półroczu 2024 r. wyniku zawarcia kilku transakcji, spółka KCI S.A. nabyła 1 293 udziały w spółce Eco Estrela Bay
Malta Limited stanowiących 22,22 % w kapitale zakładowym i uprawniających do 22,22 % udziałów w głosach za
kwotę 35 412 tys. EUR.
III. W listopadzie w 2024 r. spółka KCI nabyła 63 600 akcji serii B spółki Gremi Media S.A. za łączną w kwotę 9 656 tys.
zł. Tym samym na dzień 31 grudnia 2024 r. spółka KCI S.A. posiadała 407 529 akcji Gremi Media S.A., w tym:
✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 251 283 akcji na okaziciela serii B,
stanowiących 22,77 % w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 23,89% głosów
na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.
IV. W listopadzie w 2024 r. spółka KCI nabyła 100% udziałów w spółce Gremi Operator Sp. z o.o. za łączną kwotę
100,00 zł. Spółka KCI S.A. rozpoczęła kontrolę nad spółką Gremi Operator sp. z o.o. Ponadto w 2024 r. została
podpisana z podmiotami powiązanym warunkowa umowa sprzedaży udziałów Gremi Operator Sp. z o.o., która
może zrealizować do 31 grudnia 2026 r.
V. Po dniu bilansowym, tj. w 2025 r. spółka KCI nabyła 110 086 akcji serii B spółki Gremi Media S.A. za łączną w kwotę
19 034 tys. zł. Tym samym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania spółka KCI S.A. posiadała 517 615 akcji
Gremi Media S.A., w tym:
✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;
✓ 361 369 akcji na okaziciela serii B,
stanowiących 28,92% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 28,56% głosów
na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.
VI. Po dniu bilansowym, tj. w 2025 r. spółka KCI nabyła 33 udziały w spółce Eco Estrela Bay Malta Limited. za łączną w
kwotę 925 tys. EUR. Tym samym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania spółka KCI S.A. Spółka KCI S.A.
posiadała 1 326 udziałów serii B spółki Eco Estrela Bay Malta Limited stanowiących 22,78% w kapitale zakładowym
spółki i uprawniających do 22,78% udziałów w głosach.
2. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu sprawozdania finansowego
2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki KCI SA za okres od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r. (rok obrotowy)
zostało sporządzone zgodnie ze standardami opisanymi w pkt 2.2. –oświadczenie o zgodności.
Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży, nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według
wartości godziwej.
2.2. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR), interpretacjami do tych standardów wydanymi
przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
17
Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym
powyższymi standardami zgodnie z wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2023 r. poz. 120
z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Przez zatwierdzenie przez Unię Europejską
rozumie się ogłoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.
W niniejszym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF używany jest zarówno w odniesieniu do Międzynarodowych
Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jak i Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz interpretacji, o których
mowa powyżej.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagę proces adaptacji MSSF przez Unię Europejską,
nie występują różnice w zakresie zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę zgodnie z MSSF, a MSSF które zostały
zatwierdzone przez Unię Europejską.
Stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości zostały opisane w pkt. 2 niniejszego sprawozdania finansowego.
2.3. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres 12 miesięcy od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia
31 grudnia 2024 r., z danymi porównawczymi za okres 12 miesięcy od dnia 1 stycznia 2023 r. do dnia 31 grudnia 2023 r.
2.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (zł). Polski złoty jest walutą funkcjonalną
i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych
sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
Waluta
Kurs na dzień 31.12.2024
Kurs na dzień 31.12.2023
EUR
4,2730
4,3480
USD
4,1012
3,9350
2.5. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za 2024 r. są spójne z
tymi, które zastosowano przy sporządzeniu sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 r.,
z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.
Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.
Stosowane w Spółce zasady rachunkowości zostały opisane w dalszej części niniejszego rozdziału sprawozdania finansowego.
Zasady rachunkowości stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych latach.
Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
Do końca 2024 r. Spółka KCI S.A. przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresie
sprawozdawczym od 1 stycznia 2024 r.
Zmiany wynikające ze zmian MSSF
Od 1 stycznia 2024 r. obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej.
- Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego
- Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
18
- Zmiany do MSR 7 “Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe - ujawnianie informacji”
- umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców
Zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Spółkę
Spółka nie dokonała zmian polityki rachunkowości w okresie sprawozdawczym.
Standardy i interpretacje, które zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie:
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności
Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską
MSSF/MSR w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych
przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian standardów i
interpretacji, które na dzień publikacji niniejszego raportu nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej
(poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):
- Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – brak możliwości wymiany”, niezatwierdzone
w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie,
- Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: zmiany w klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych”,
niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku
lub po tej dacie,
- Roczne poprawki do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (wersja 11), niezatwierdzone w
UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
- MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące
w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
- MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące
w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian do standardów. Według
szacunków Spółki, w/w zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby
zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
2.6. Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe zgodnie z MSSF9 zaliczane są do następujących kategorii wyceny:
• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków
umownych przepływów pieniężnych (tj. od tego, czy umowne przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłatę kwoty głównej i
odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty („SSPI”, ang. Solely payments of principal and interest). Spółka dokonuje
reklasyfikacji wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami.
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu”,
jeżeli spełnione są oba następujące warunki:
✓ jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla
uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
✓ warunki mowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są
jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z wyłączeniem należności handlowych, są początkowo
ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne.
Należności handlowe, które nie mają istotnego komponentu finansowania w początkowym ujęciu wycenia się w cenie
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
19
transakcyjnej. Zgodnie z nazwą kategorii, wycena w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu,
z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Odsetki od aktywów finansowych zaliczanych do kategorii „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”,
naliczane metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Do kategorii „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu” zalicza się:
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
- Należności handlowe
- Inne należności
- Inne aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ujmuje odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów
finansowych. Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty w kwocie równej:
- oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem
finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia,
- 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko
kredytowe związane z danym instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii „Aktywa finansowe wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody”, jeżeli spełnione są oba następujące warunki:
✓ jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów
finansowych
✓ warunki mowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są
jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty,
✓ w momencie początkowego ujęcia Spółka podjęła nieodwołalną decyzję, że składnik aktywów finansowych będzie
ujmowany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” zalicza do aktywów trwałych, o ile
Spółka nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
„Instrumenty udziałowe - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” są
początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty
transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej (inne niż
z tytułu utraty wartości oraz zysków i strat z tytułu różnic kursowych) są ujmowane w innych całkowitych dochodach i
prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana
wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym nie podlega przeniesieniu się do zysku lub straty bieżącego okresu.
Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu w przychodach
w momencie nabycia przez Spółkę prawa do otrzymania płatności. Zmiany wartości instrumentów kapitałowych
zaklasyfikowanych do kategorii „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” ujmuje
się natomiast w innych całkowitych dochodach.
Wartość godziwa instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej ceny zakupu. Wartość
godziwą akcji ustala się na podstawie notowań giełdowych. Jeżeli runek na dany składnik aktywów finansowych oraz
nienotowanych papierów wartościowych nie jest aktywny, Spółka ustala wartość godziwą stosując techniki wyceny.
Jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Spółka KCI S.A. wyznaczyła akcje
Gremi Media S.A. oraz udziały Eco Estrela Bay Malta Limited (inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone). W momencie
początkowego ujęcia akcji Gremi Media S.A. oraz udziałów Eco Estrela Bay Malta Limited Spółka podjęła nieodwołalną decyzję,
że składniki tych aktywów finansowych będą ujmowane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. akcje spółki zależnej KCI tj. akcje serii B spółki Gremi Media S.A.
były notowane na rynku NewConnect. Jednak wartość akcji oparta na kursie notowań nie spełnia kryterium uznania jej za
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
20
wartość godziwą ze względu na niską płynność tych papierów wartościowych. W związku z tym Spółka KCI S.A. dokonała
oszacowania wartości godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. W związku z tym na dzień 31 grudnia
2024 r. dokonano oszacowania wartości godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. Szacunek wartości
godziwej akcji Gremi Media S.A. odpowiada wartości obecnej przyszłych prognozowanych przepływów pieniężnych
uzyskiwanych z działalności Gremi Media S.A. w przyszłości (metoda dochodowa DCF).
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej wynik
finansowy”, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody.
2.7. Wartości niematerialne
Inne wartości niematerialne
Do innych wartości niematerialnych zalicza się m.in.:
• nabyte prawa majątkowe – autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa do wynalazków,
patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych, know-how.
Wycena wartości niematerialnych
Wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych
i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych
dokonuje się metodą liniową, przez okres przewidywanego użytkowania.
Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z
przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 „Zasady
(polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane
weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka
wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły
przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.
2.8. Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne to grunty, które Spółka traktuje jako źródło przychodów z czynszów.
2.9. Rezerwy na pozostałe zobowiązania
Rezerwy tworzone są, gdy na Spółce ciąży obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych
i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeżeli spełnione są wyżej wymienione warunki ujmowania rezerw):
• skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych,
• udzielone gwarancje, poręczenia,
• koszty napraw gwarancyjnych.
Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego
obowiązku na dzień bilansowy. Jeżeli skutek zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej
wartości nakładów, które według oczekiwań będą niezbędne do wypełnienia obowiązku.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
21
2.10. Kapitał własny
Kapitał własny Spółki stanowią:
• kapitał podstawowy (akcyjny) jednostki dominującej, wykazany w wartości nominalnej,
• akcje własne nabyte przez Spółkę i wykazywane ze znakiem ujemnym,
• pozostałe kapitały, obejmujące:
✓ kapitał z aktualizacji wyceny, tworzony z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody,
✓ kapitał zapasowy,
✓ pozostałe kapitały rezerwowe,
• zyski zatrzymane, obejmujące:
✓ niepodzielony zysk lub niepokrytą stratę z lat ubiegłych (obejmujący powstały z zysków lat ubiegłych kapitał
zapasowy i pozostałe kapitały rezerwowe),
✓ wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy pomniejsza się o nabyte akcje własne. Wartość akcji własnych jest aktualizowana
do wartości godziwej (odpowiadającej wartości rynkowej), a skutki wyceny odnoszone są na kapitał z aktualizacji wyceny.
Do podziału między akcjonariuszy przeznaczone są niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych oraz zyski roku bieżącego
oraz pozostałe kapitały własne powstałe z zysku.
2.11. Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe)
Zobowiązanie warunkowe jest:
• możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero
w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni
podlegają kontroli jednostki, lub
• obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:
✓ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub
✓ kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
Do zobowiązań warunkowych (pozabilansowych) Spółka zalicza, spełniające powyższe warunki, m.in.:
• gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,
• zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej.
2.12. Przychody
W przychodach ze sprzedaży ujmowane są przychody powstające z bieżącej działalności operacyjnej Spółki, tj. przychody ze
sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów, z uwzględnieniem udzielonych rabatów i innych zmniejszeń ceny
sprzedaży.
Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na zysk lub stratę okresu są:
• pozostałe przychody operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, m.in.:
✓ przychody oraz zyski z inwestycji finansowych (w tym przychody z tytułu dywidend oraz odsetek),
✓ przychody z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych oraz przychody z tytułu realizacji
i wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających w części nieefektywnej,
✓ zyski z tytułu różnic kursowych, z wyjątkiem różnic kursowych powstających na zobowiązaniach
stanowiących źródła finansowania działalności Spółki,
✓ odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu
wymagalności,
✓ rozwiązanie niewykorzystanych rezerw utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów
operacyjnych,
✓ zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych,
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
22
✓ otrzymane dotacje i darowizny.
✓ aktywów finansowych oraz pożyczek,
• przychody finansowe, stanowiące głównie przychody związane z finansowaniem działalności Spółki, w tym:
✓ zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające wyłącznie na zobowiązaniach związanych
z finansowaniem działalności Spółki (pożyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),
✓ przychody z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych związanych
z zobowiązaniami finansującymi działalność Spółki.
Przychód należy rozpoznawać w dacie przekazania znaczących ryzyk i korzyści związanych z towarem oraz gdy Spółka przestaje być
trwale zaangażowana w zarządzanie towarem jako właściciel. Ponadto przychód uznaje się za osiągnięty, jeżeli kwotę przychodów
można wiarygodnie oszacować i istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu
transakcji oraz jeżeli poniesione koszty można wycenić w sposób wiarygodny.
Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Przychody wycenia się według
wartości zdyskontowanej, w przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny (a za taki uważa się okres
uzyskania zapłaty dłuższy niż jeden rok).
Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.
Przychody i zyski z inwestycji (działalność holdingowa)
Przychody i zyski z inwestycji obejmują między innymi zyski na sprzedaży aktywów finansowych oraz jednostek zależnych
i stowarzyszonych, przychody z wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej oraz przychody z tytułu odsetek i dywidend
otrzymanych.
Przychody ze sprzedaży towarów i usług
Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej i reprezentującej należności za produkty,
towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane
ze sprzedażą (podatek akcyzowy). Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługi.
2.13. Koszty i straty
Koszty ujmowane są w ciężar wyniku w dacie ich poniesienia, tzn. w dacie wyłączenia aktywów lub ujęcia zobowiązań, którym
odpowiadają.
Koszty świadczeń pracowniczych ujmowane są w okresie, w którym pracownicy świadczyli dotyczącą ich pracę.
Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty okresu, w którym je poniesiono, z wyjątkiem kosztów, które można
bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów. Należy je wówczas aktywować jako część
ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów, zgodnie z MSR 21 „Koszty finansowania zewnętrznego”.
Koszty i straty z inwestycji (działalność holdingowa)
Koszty i straty z inwestycje stanowią między innymi straty na sprzedaży aktywów finansowych oraz jednostek zależnych
i stowarzyszonych oraz straty z wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej.
Koszty operacyjne
W pozycji „Koszty operacyjne” ujmowane są koszty związane z działalnością.
Pozostałe koszty i straty operacyjne
W pozycji „Pozostałe koszty i straty operacyjne” ujmowane są m. in. odpisy z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych.
2.14. Utrata wartości
Utrata wartości oraz jej odwrócenie w przypadku aktywów finansowych klasyfikowanych jako aktywa finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu wykazywana jest w pozycji rezerwy i utrata wartości. Utrata wartości innych aktywów
finansowych oraz jej odwrócenie ujmowana jest w wyniku z działalności inwestycyjnej (holdingowej), natomiast utrata wartości
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
23
aktywów niefinansowych jest odnoszona w pozostałe koszty i straty operacyjne, natomiast jej odwrócenie w pozostałe
przychody i zyski operacyjne.
2.15. Podatek dochodowy
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się:
• podatek bieżący,
• podatek odroczony.
Podatek bieżący
Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego zgodnie z obowiązującymi
przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk (strata) podatkowy różni się
od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących
koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały
opodatkowaniu.
Do podatku bieżącego Spółka zalicza również podatek pobrany przez płatników z tytułu otrzymanych przez Spółkę w danym roku
dywidend. Bieżący podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub w innych całkowitych
dochodach jest ujmowany w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach.
Podatek odroczony
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, na różnicach
pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do
wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością
podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym:
• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego
ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili
jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
• Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
związanych z inwestycją w jednostkach zależnych, oddziałach, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych
ustaleniach umownych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki:
a) jednostka dominująca, inwestor, wspólnik wspólnego przedsięwzięcia lub wspólnik wspólnego działania są w
stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz
b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli prawdopodobne jest, że w przyszłości osiągnięty zostanie
dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych, wykorzystanie strat podatkowych lub ulg podatkowych.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy
spodziewane przyszłe zyski podatkowe lub dodatnie różnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub
jego części, następuje jego odpis.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów
zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe),
które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.
Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, z wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:
• dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym – wówczas podatek odroczony
również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub
• wynika z połączenia jednostek gospodarczych – wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyżkę
udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.
Nie należy kompensować zobowiązań i należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego. Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu
podatku odroczonego dokonuje się, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
24
należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą
podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.
Spółka nie dyskontuje aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego.
2.16. Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (zł), które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji.
Spółka wycenia transakcje w walutach obcych według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego transakcję lub odpowiednio
kursu faktycznie zastosowanego z dnia transakcji.
Spółka wycenia na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych, z wyjątkiem pozycji objętych całkowitym
odpisem aktualizującym ich wartość:
• pozycje pieniężne (waluty oraz należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych) – według średniego kursu NBP
z dnia bilansowego,
• pozycje niepieniężne wyceniane wg kosztu historycznego – wg kursu z dnia transakcji, tzn. nie podlegają
przeszacowaniu na dzień bilansowy,
• pozycje niepieniężne wyceniane wg wartości godziwej – przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w
dniu, na który ustalono wartość godziwą.
Jeżeli skutki wyceny pozycji niepieniężnej w wartości godziwej odnoszone są w kapitały własne, w ten sam sposób ujmowane są
różnice kursowe z wyceny. W innym wypadku różnice kursowe ujmowane są w wyniku okresu.
2.17. Wypłata dywidendy
Płatność dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym
nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy spółki.
2.18. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych – ujmowane w sprawozdaniu z przepływów
środków
Spółka kwalifikuje do środków pieniężnych środki pieniężne w kasie oraz depozyty płatne na żądanie. W przypadku depozytów,
których płatność uzależniona jest od spełnienia określonych warunków (akredytywy, blokady) ujmowane są one jako środki
pieniężne o ograniczonej zdolności dysponowania.
Do ekwiwalentów środków pieniężnych Spółka zalicza lokaty bankowe, dla których termin wymagalności nie przekracza
3 miesięcy od daty ujęcia aktywa finansowego (dotyczy również lokat bankowych).
Spółka wycenia środki pieniężne:
• ekwiwalenty środków pieniężnych w wartości godziwej, która co do zasady nie powinna istotnie odbiegać od wyceny
w zamortyzowanej cenie nabycia,
• inne niż ekwiwalenty środków pieniężnych w wartości nominalnej.
2.19. Sprawozdawczość dotycząca segmentów
Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych
elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu
i oceniające jego wyniki finansowe.
Sprawozdawczość dotycząca segmentów sprawozdawczych grupuje segmenty operacyjne na poziomie tych części składowych
spółki:
• które angażują się w działalność gospodarczą, z której mogą uzyskiwać przychody i ponosić koszty,
• których wyniki są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w
Spółce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów i przy ocenie wyników działalności segmentu,
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
25
• oraz w przypadku, których dostępne są oddzielne informacje finansowe.
Spółka dokonując analizy zapisów MSSF 8 „Segmenty operacyjne” stwierdza, iż realizuje przychody głównie z działalności
inwestycyjnej, polegającej m.in. na:
• wykonywaniu praw z akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, jak również rozporządzaniu nimi,
• udzielaniu pożyczek,
• nabywaniu bądź obejmowaniu udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce oraz innych
papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty.
Ze względu na charakter prowadzonej działalności głównym przedmiotem obrotu są papiery wartościowe oraz prawa z nimi
związane.
Z uwagi na powyższe nie dokonuje się podziału na segmenty operacyjne, udział pozostałej działalności w przychodach jest
nieistotny.
Informacje geograficzne
Spółka nie wyodrębnia obszarów geograficznych.
Informacje o wiodących klientach
Przychody z działalności inwestycyjnej koncentrują się głównie na osiąganiu przychodów z tytułu nabytych obligacji oraz
udzielonych pożyczek podmiotom powiązanym. Transakcje i salda z tytułu udzielonych pożyczek opisane są w punkcie 4.33.
2.20. Zarządzanie ryzykiem finansowym
Działalność prowadzona przez Spółkę może eksponować ją na pewne rodzaje ryzyk, takich jak ryzyko rynkowe (w tym ryzyko
zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko cenowe, w tym ryzyko zmiany cen nieruchomości), ryzyko
kredytowe, ryzyko utraty płynności, ryzyko związane z udzielaniem przez Spółkę zabezpieczeń oraz ryzyko instrumentów
pochodnych. Działania podejmowane przez Zarząd mają zawsze na celu minimalizowanie w/w ryzyk. Zarząd Spółki na bieżąco
monitoruje poziom ekspozycji na poszczególne rodzaje ryzyka oraz wdraża odpowiednie mechanizmy kontrolne i
zabezpieczenia. Zarząd regularnie dokonuje przeglądu ryzyk oraz dostosowuje strategie zarządzania nimi do zmieniających się
warunków rynkowych i specyfiki realizowanych projektów. Zarząd Spółki weryfikuje i zarządza każdym z tych rodzajów ryzyka.
Poniżej przedstawiono ryzyka związane zarówno z posiadanymi przez spółkę instrumentami finansowymi, jak również inne
istotne ryzyka prowadzonej działalności.
Ryzyko rynkowe
• Ryzyko zmiany kursu walut
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez
jednostkę operacyjną transakcji sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny, a także aktualizacji wartości
posiadanych udziałów w EEBM (wycena tych udziałów dokonywana jest w EUR, zaś wycena nieruchomości stanowiących
najistotniejszą składową majątku EEBM – w BRL; vide – punkt ryzyko cenowe) . Do elementów narażonych na ekspozycję na
ryzyko walutowe należą ponadto pożyczki udzielone w USD (w nieznacznym stopniu również w EUR), oraz środki pieniężne.
Spółka monitoruje na bieżąco rynek walutowy oraz prognozy kursów walutowych. Odnośnie do pozostałych pozycji
eksponowanych na ryzyko walutowe, to z uwagi na relatywnie niewielkie kwoty (w stosunku do sumy bilansowej), ryzyko
zmiany kursu walut jest oceniane przez Zarząd Spółki jako pomijalne.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
26
Ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe prezentują poniższe tabele:
Wartość w
walucie
Wartość w
walucie
% udział w
pozycji
bilansowej
ogółem
Po
przeliczeniu
Ekspozycja na ryzyko walutowe wg stanu na 31.12.2024
EUR
USD
PLN
Aktywa finansowe (+):
36 930
1 060
162 148
Udzielone pożyczki
0
1 060
16%
4 346
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
36 928
0
79%
157 793
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2
0
2%
9
Zobowiązania finansowe (-):
0
0
0
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
36 930
1 060
162 148
Kursy walutowe na 31.12.2024
4,273
4,1012
Ekspozycja na ryzyko walutowe w przeliczeniu na tys.
PLN
157 802
4 346
Zmiany kursu +/- 5%
7 890
217
Wartość w
walucie
Wartość w
walucie
% udział w
pozycji
bilansowej
ogółem
Po
przeliczeniu
Ekspozycja na ryzyko walutowe wg stanu na 31.12.2023
EUR
USD
PLN
Aktywa finansowe (+):
14 592
1 000
67 381
Udzielone pożyczki
0
1 000
4%
3 935
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
rachunek zysków i strat
11 547
0
27%
50 206
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
3 045
0
100%
13 240
Zobowiązania finansowe (-):
0
0
0
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
14 592
1 000
67 381
Kursy walutowe na 31.12.2023
4,348
3,935
Ekspozycja na ryzyko walutowe w przeliczeniu na tys.
PLN
63 446
3 935
Zmiany kursu +/- 5%
3 172
197
Procentowy wpływ zmiany kursu +/-5% na kapitał własny na 31.12.2024 r. wynosi 2,34% (odpowiednio na 31.12.2023 r. –
0,94%).
• Ryzyko zmiany stopy procentowej
Spółka korzystała z finansowania kredytami i pożyczkami, które były oprocentowane w oparciu o stałą jak i zmienną stopę
procentową. KCI S.A. udzielała również pożyczek w oparciu o stałą stopę procentową. Dostrzegając jednak ryzyka związane
z kształtowaniem się stóp procentowych (ich istotną zmienność, wynikającą z decyzji podejmowanych przez Radę Polityki
Pieniężnej w związku z sytuacją makroekonomiczną), pożyczki te zostały aneksowane w 2023 r. w taki sposób, iż stopa
referencyjna podlega obecnie aktualizacji dwa razy w roku.
W Spółce nie są stosowane instrumenty pochodne ani inne metody służące zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy
procentowej. Niezależnie od obecnej sytuacji Zarząd Spółki monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz
prognozy stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia działań
́
zabezpieczających w przyszłości.
Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku
pieniężnym.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
27
Ryzyko cenowe
• Aktywa finansowe
KCI S.A. posiada zarówno pakiet akcji Gremi Media S.A. imiennych, niedopuszczonych do obrotu, jak i akcji na okaziciela,
dopuszczonych do obrotu na rynku alternatywnym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie – NewConnect. Wartość
akcji tej spółki może podlegać istotnym zmianom, przy czym KCI S.A. w odniesieniu do ich wyceny nie opiera się na kursie akcji
wyznaczanym przez rynek (z uwagi na niedostateczną płynność). Spółka w 2024 r. dokonała nabycia udziałów Eco Estrela Bay
Malta Limited, które nie podlegają notowaniu na żadnym rynku giełdowym, natomiast głównym nośnikiem wartości tych
udziałów jest wartość nieruchomości zlokalizowanych na terenie Brazylii. Wartość ta ustalona została w oparciu o wyceny
niezależnego podmiotu o ugruntowanej renomie (Cushman & Wakefield Brazil), które podlegać będą okresowej aktualizacji.
Występuje w związku z tym pewne ryzyko cenowe, związane m.in. z poziomem cen nieruchomości obserwowanym w Brazylii.
Zarząd Spółki monitoruje tę sytuację i ocenia to ryzyko jako akceptowalne.
Ryzyko cenowe - wrażliwość na zmiany:
Stan na dzień 31.12.2024
wartość narażona na
ryzyko
zwiększenie /
zmniejszenie o
0,50 p. p.
- 0,50 p. p.
Nieruchomości inwestycyjne
2
0
0
Inwestycje w jednostki zależne
43
0
0
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
200 006
1 000
-1 000
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat
111 008
555
-555
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto
1 555
-1 555
Podatek odroczony
-295
295
Razem
1 260
-1 260
Stan na dzień 31.12.2023
wartość narażona na
ryzyko
zwiększenie /
zmniejszenie o
0,50 p. p.
- 0,50 p. p.
Nieruchomości inwestycyjne
2
0
0
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
43 277
216
-216
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat
184 323
922
-922
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto
1 138
-1 138
Podatek odroczony
-216
216
Razem
922
-922
Procentowy wpływ zmiany ceny +/-5% na kapitał własny na 31.12.2024 r. wynosi 0,36%, natomiast w okresie porównawczym
wynosi 0,26%.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe, na które narażona jest Spółka wynika przede wszystkim z udzielonych pożyczek, posiadanych obligacji oraz
środków lokowanych w banku. Aktywa finansowe potencjalnie narażające na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują
głównie obligacje korporacyjne, udzielone pożyczki, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (w niewielkim
stopniu).
Spółka w szczególności eksponowana jest na ryzyko kredytowe wynikające z nabycia w dniu 2 lutego 2018 roku 171 obligacji
serii C oraz 10 obligacji serii D, których emitentem była Gremi Park Sp. z o.o. (przyłączona w dniu 27 grudnia 2018 roku do Next
Holdings S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu). Cena nabycia w/w obligacji wyniosła 110.634 tys. zł. Nabyciu obligacji towarzyszyła
umowa opcji, na mocy której KCI S.A. uprawniona jest do zbycia wszystkich obligacji na rzecz Emitenta, z pierwszeństwem
przed innymi obligatariuszami, w następujących sytuacjach: (a) w okresie 7 lat od nabycia obligacji – jedynie w przypadku zbycia
istotnego składnika majątku Emitenta, oraz (b) po upływie 7 lat od nabycia obligacji – w dowolnym momencie. Cena sprzedaży
obligacji określona w umowie opcyjnej zdefiniowana została jako cena nabycia powiększona o oprocentowanie wynoszące
6,72% w skali roku. Dodatkowo, w związku z istotnymi zmianami w zakresie kształtowania się stóp procentowych, umowa opcji
została w dniu 26.04.2023 roku zmieniona w taki sposób, że oprocentowanie to, począwszy od 25.04.2023 roku, podlega
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
28
aktualizacji w oparciu o obecnie obowiązującą stawkę WIBOR 3M (aktualizacje te będą dokonywane dwa razy do roku – w
styczniu i lipcu). Na skutej tej zmiany, umowa opcyjna oparta jest na dzień 31 grudnia 2024 r. na stopie wynoszącej 10,67% w
skali roku. Jedynym istotnym elementem majątku Emitenta, którego zbycie tożsame jest ze spełnieniem warunku opisanego
w lit. a przedostatniego zdania, są udziały spółki Alvernia Planet Sp. z o.o., która jest spółką celową utworzoną na potrzeby
realizacji projektu nieruchomościowego w miejscowości Nieporaz (gm. Alwernia, Małopolska), w oparciu o istniejący tam
kompleks 13 charakterystycznych kopuł (dawne studio filmowe). Projekt ten dotyczy stworzenia w tym miejscu parku
tematycznego i centrum edukacyjnego opartego o nowoczesne technologie VR (virtual reality / wirtualna rzeczywistość) i AR
(augmented reality / rozszerzona rzeczywistość). Niestety - finalizacja tego projektu, za sprawą pandemii COVID-19, a także
wskutek nieprzewidzianego zdarzenia losowego, jakim było uszkodzenie w pożarze, który miał miejsce pod koniec 2021 r.,
jednej z największych kopuł, uległa pewnemu przesunięciu. Jednak oba te czynniki nie wpływają na ostateczną jego realizację.
W ocenie zarządu, bazującej zarówno na wewnętrznych dogłębnych analizach, jak i zewnętrznych ekspertyzach, projekt ten
ma wysokie szanse powodzenia. Niezależnie od tego, zarząd Alvernia Planet Sp. z o.o. pracuje też nad scenariuszami
równoległymi, które bazować będą na wykorzystaniu unikatowej architektury kompleksu nieruchomości i jego lokalizacji. Tym
samym ryzyko niewykonania przez NH zobowiązania do odkupu obligacji, wynikającego z umowy opcji, jest relatywnie niskie,
zaś ryzyko kredytowe, o którym mowa w pierwszym zdaniu niniejszego akapitu – akceptowalne i adekwatne do ustalonego
pomiędzy stronami wynagrodzenia. Ryzyko to zostało dodatkowo obniżone dzięki poręczeniu do kwoty 40 mln zł na okres 3
lat, udzielonemu w dniu 26.04.2023 roku przez spółkę Gremi International S.ar.l.
Środki finansowe Spółki lokowane są w instytucjach finansowych, które w opinii Spółki są wiarygodne. Ryzyko związane z
należnościami z tytułu pożyczek jest ograniczane poprzez ustanawianie prawnych zabezpieczeń spłaty, które zostały opisane
w nocie 4.31.3. Wartość udzielonych przez KCI S.A. pożyczek na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosi 27 277 tys. zł. Odnośnie do
tych należności Zarząd Spółki stoi na stanowisku, iż ich spłata nie jest zagrożona, co zostało dodatkowo uwiarygodnione
poprzez znaczące spłaty, jakie miały miejsce już w 2024 r. Zgodnie z posiadaną wiedzą monetyzacja części aktywów,
powiązanych z projektem brazylijskim, może się rozpocząć w 2025 r. Środki pozyskane z projektów realizowanych przez
podmioty powiązane z Gremi International S.ar.l. przeznaczone zostaną m.in. na spłatę należności. Wartość tych projektów,
zgodnie z posiadanymi informacjami znacznie przewyższa kwotę do spłaty. Spółka nie wyklucza również innych form rozliczenia
posiadanych należności.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe ujęta dla danego składnika aktywów finansowych stanowi kwotę brutto po
potrąceniu wszelkich kompensat zgodnie z MSR 32 lub innych strat z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 39 tj. nie uwzględnia
żadnych otrzymanych zabezpieczeń oraz innych form wspomagania kredytu. Ryzyko kredytowe związane jest z potencjalnym
zdarzeniem kredytowym, które może wystąpić w formie niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności,
znacznego opóźnienia w spłacie należności lub innych odstępstw od warunków kontraktu. Transakcjami, które narażają spółkę
na ryzyko kredytowe, są głównie udzielone pożyczki oraz istniejące należności. Spółka ogranicza ryzyko kredytowe dotyczące
pożyczek i znacznych kwot należności stosując zabezpieczenia w postaci weksli własnych in blanco. Każdorazowo transakcji
eksponowanej na ryzyko kredytowe towarzyszy analiza sytuacji ekonomiczno - finansowej podmiotu, której celem jest
ograniczenie do minimum ryzyka niewypłacalności. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły żadne zdarzenia
zmieniające tak opisany stan rzeczy.
W przypadku aktywów finansowych, maksymalna ekspozycja jednostki w odniesieniu do ryzyka kredytowego stanowi wartość
bilansową netto.
Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy wynosi 160 338 tys. zł (31.12.2023: 324 091 tys. zł) i zostało
oszacowane jako:
Nota
31.12.2024
Struktura
31.12.2023
Struktura
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
4.11
598
0%
13 271
4%
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
4.8
21 455
13%
30 346
9%
Udzielone pożyczki
4.8
27 277
17%
96 151
30%
Papiery dłużne
4.5
111 008
69%
184 323
57%
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem
160 338
100%
324 091
100%
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
29
Wartość bilansowa aktywów finansowych, które byłyby przeterminowane na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023
r., gdyby nie nastąpiła renegocjacja warunków umów:
31.12.2024
31.12.2023
Udzielone pożyczki, w tym:
24 074
87 119
Kwota główna
2 909
69 866
Kwota odsetek
21 165
17 253
Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:
0
0
Kwota główna
0
0
Kwota odsetek
0
0
Należności pozostałe, w tym:
20 999
5 410
Kwota główna
19 000
4 190
Kwota odsetek
1 999
1 220
Razem
45 073
92 529
Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi
Spółka lokuje środki w bankach, które dysponują odpowiednim kapitałem własnym oraz ustabilizowaną pozycją rynkową, które
w opinii Spółki są wiarygodne.
Biorąc pod uwagę powyższe oraz krótkoterminowy charakter inwestycji, uznaje się, że ryzyko kredytowe dla środków
pieniężnych i lokat bankowych jest niskie.
Ryzyko utraty płynności
Polityka Spółki zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych oraz papierów wartościowych,
niezbędnego dla bieżącej obsługi zobowiązań. Nadwyżki środków pieniężnych Spółki są wykorzystywane do udzielania
pożyczek oraz lokowane w depozytach bankowych. Przed ryzykiem utraty płynności Spółka aktywnie i na bieżąco zabezpiecza
się poprzez sporządzanie preliminarzy płatności oraz zgodnie z nimi zabezpiecza odpowiednie środki finansowe na pokrycie
zaplanowanych wydatków. Zachowanie płynności zapewnione jest bieżącymi strumieniami przychodów z działalności,
spływem należności od innych podmiotów oraz dzięki finansowaniu dłużnemu. Spółka, przy poziomie zadłużenia (około 7%
sumy bilansowej) nie jest obecnie narażona na ryzyko utraty płynności.
Spółka jest narażona na ryzyko płynności w przypadku niedopasowania struktury terminowej przepływów pieniężnych na
realizowanych kontraktach. Spółka dąży do zapewnienia tzw. dodatnich przepływów pieniężnych, które w obecnej sytuacji
w krótkim i średnim okresie generowane będą głównie w dwóch obszarach: spłata należności z tytułu udzielonych pożyczek
oraz sprzedaż mniejszościowych pakietów akcji Gremi Media S.A. Spółka ocenia w/w ryzyko utraty płynności – również
w kontekście znaczących środków zdeponowanych na lokatach bankowych - jako niewysokie.
Krótkotermin
owe
Długoterminowe
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość
bilansowa
Nota
do 12 m-cy
1 do 3
lat
3 do
5 lat
Powyżej
5 lat
31.12.2024
Pożyczki
4.14.2
12 203
0
0
12 203
12 203
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
4.14
4 996
0
0
0
4 996
4 996
Ekspozycja na ryzyko płynności razem
17 199
0
0
0
17 199
17 199
31.12.2023
Pożyczki
4.14.2
0
347
0
0
347
347
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
4.14
4 729
0
0
0
4 729
4 729
Ekspozycja na ryzyko płynności razem
4 729
347
0
0
5 076
5 076
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
30
Ryzyko związane z udzieleniem przez Spółkę zabezpieczeń
W związku z zawartymi przez Spółkę transakcjami polegającymi na udzieleniu zabezpieczeń, KCI S.A. jest obciążona ryzykiem
ewentualnej konieczności wywiązania się z warunkowych zobowiązań z tytułu udzielonych zabezpieczeń. Spółka stara się
ograniczyć to ryzyko monitorując i analizując sytuację spółek, którym jest udzielane zabezpieczenie. Zabezpieczania
ustanowione na majątku Spółki zostały opisane w punkcie 4.31.1.
Ryzyko instrumentów pochodnych
Spółka posiada instrument pochodny, jakim jest umowa opcyjna.
W dniu 1 lutego 2018 roku pomiędzy KCI S.A. a Gremi Park Sp. z o.o. została zawarta umowa opcyjna, na mocy, której KCI S.A.
dysponuje prawem sprzedaży wszystkich posiadanych 171 obligacji serii C oraz 10 obligacji serii D (dalej: „Obligacje”), których
emitentem była Gremi Park Sp. z o.o. Uprawnienie KCI S.A., o którym mowa powyżej, wynika ze złożonej przez Gremi Park Sp.
z o.o. na rzecz KCI S.A. nieodwołalnej oferty nabycia Obligacji w celu ich umorzenia. Ceną nabycia w ramach tej oferty będzie
cena, po której Obligacje zostały nabyte przez KCI S.A., powiększona dodatkowo o oprocentowanie stanowiące sumę wskaźnika
WIBOR3M aktualizowanego półrocznie i 5%. W/w umowa opcji została w dniu 26.04.2023 roku zmieniona w taki sposób, że
oprocentowanie to, począwszy od 25.04.2023 roku, podlega aktualizacji w oparciu o obecnie obowiązującą stawkę WIBOR 3M
(aktualizacje te będą dokonywane dwa razy do roku – w styczniu i lipcu). Na skutej tej zmiany, umowa opcyjna oparta jest
obecnie na stopie wynoszącej 10,67% w skali roku. KCI S.A. ma prawo przyjęcia oferty: (a) w terminie 7 lat od chwili nabycia
Obligacji – wyłącznie w przypadku zbycia, pod dowolnym tytułem prawnym, istotnych aktywów Gremi Park Sp. z o.o. na rzecz
podmiotu trzeciego, (b) po upływie 7 lat od chwili nabycia Obligacji – w każdym czasie. Jedynym istotnym aktywem Gremi Park
Sp. z o.o. są udziały w spółce celowej Alvernia Planet Sp. z o.o., posiadającej kompleks nieruchomości w miejscowości Nieporaz
(gm. Alwernia), składający się z 13 kopuł dawnego studia filmowego, dla którego obecnie realizowana jest koncepcja
komercjalizacji w oparciu o koncept parku rozrywki opartego na technologiach VR/ AR. W związku z połączeniem
transgranicznym, jakie miało miejsce w dniu 27 grudnia 2018 roku, w wyniku którego Gremi Park Sp. z o.o. została przyłączona
do Next Holdings S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu, wszelkie prawa i obowiązki wynikające z umowy opcyjnej przeszły z Gremi
Park Sp. z o.o. na Next Holdings S. a r. l.
Ponadto Zarząd Spółki identyfikuje jeszcze następujące ryzyka:
Ryzyko związane z polityką gospodarczą w Polsce
Na realizację założonych przez Emitenta celów strategicznych wpływ mają między innymi czynniki makroekonomiczne, które są
niezależne od działań Emitenta. Do czynników tych zaliczyć można politykę rządu, decyzje podejmowane przez Narodowy Bank
Polski oraz Radę Polityki Pieniężnej, wpływające na podaż pieniądza, wysokości stóp procentowych i kursów walutowych, podatki,
wysokość PKB, poziom inflacji, wielkość deficytu budżetowego i zadłużenia zagranicznego, stopę bezrobocia, strukturę dochodów
ludności, itd. Niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą w istotny sposób niekorzystnie wpłynąć na działalność
i wyniki ekonomiczne osiągane przez Emitenta.
Ryzyko związane z celami strategicznymi
Ze względu na fakt, że działalność w sektorze finansowym jest narażona na wpływ wielu nieprzewidywalnych czynników
zewnętrznych (m.in. przepisy prawa, stosunek podaży i popytu), istnieje ryzyko nie osiągnięcia wszystkich założonych celów
strategicznych. W związku z tym przychody i zyski osiągane w przyszłości przez Spółkę zależą od jej zdolności do skutecznej
realizacji opracowanej długoterminowej strategii. Działania Spółki, które okażą się nietrafne w wyniku złej oceny otoczenia bądź
nieumiejętnego dostosowania się do zmiennych warunków tego otoczenia mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność,
sytuację finansowo-majątkową oraz na wyniki Spółki.
Ryzyko niestabilności polskiego systemu prawnego
Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji prawa, w szczególności prawa podatkowego, niosą za sobą
istotne ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim działa Emitent. Przyszłe zmiany przepisów prawa mogą mieć bezpośredni
lub pośredni wpływ na działalność Emitenta i osiągane przez jego wyniki finansowe.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
31
Ryzyko związane z systemem podatkowym
Polski system podatkowy charakteryzuje się dużą zmiennością przepisów, które dodatkowo sformułowane są w sposób
nieprecyzyjny i którym brakuje jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, przy
czym zarówno organy skarbowe jak i orzecznictwo sądowe w sferze podatków nie mają wypracowanych jednolitych stanowisk.
Wszystko to sprawia, że polskie spółki narażone są na większe ryzyko niż spółki działające w bardziej stabilnych systemach
podatkowych. W przypadku zaistnienia okoliczności, w których organy podatkowe przyjmą interpretację przepisów podatkowych
odmienną od przyjętej przez Spółkę, a będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego, może mieć to negatywny wpływ
na działalność Spółki, jej sytuację finansową, wyniki oraz perspektywy rozwoju.
Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarcza na terytorium Ukrainy i Rosji
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie zidentyfikował istotnego bezpośredniego
negatywnego wpływu ataku Rosji na Ukrainę dokonanego 24 lutego 2022 roku oraz związanych z tym działań wojennych
w sąsiednim państwie na działalność Spółki, pozycje prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym oraz na przyjęte
w toku sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego założenie kontynuacji działalności.
W ocenie Zarządu Spółki konflikt zbrojny ma ograniczony wpływ na wyniki finansowe Spółki. Wniosek ten został oparty na analizie
działalności operacyjnej Spółki, jej sytuacji majątkowej oraz finansowej w świetle ryzyk zidentyfikowanych w związku z sytuacją
międzynarodową i kryzysem gospodarczym wywołanym przez działania wojenne. Wojna w Ukrainie przyczyniła się do dynamicznej
zmienności w otoczeniu makroekonomicznym. Zmienna sytuacja geopolityczna w regionie może mieć również wpływ na zdolność
kontrahentów Spółki do wywiązywania się ze zobowiązań lub powodować ograniczenie możliwości zawierania transakcji. W
aktualnej sytuacji istotne jest również cyberbezpieczeństwo.
W konsekwencji opisane powyżej ryzyka mogą mieć istotny wpływ na poszczególne obszary działalności Spółki oraz jej przyszłe
wyniki finansowe. W szczególności zmianie może ulec wartość odzyskiwalna wybranych pozycji aktywów, poziom oczekiwanych
strat kredytowych oraz wycena instrumentów finansowych, jednak na ten moment trudno jest oszacować skalę wpływu tych
czynników.
Spółka nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest stroną żadnych umów z podmiotami
znajdującymi się w tych państwach. Ze względu na brak zaangażowania Spółki na rynkach objętych konfliktem oraz sankcjami, nie
przewiduje się, aby konflikt zbrojny miał istotny wpływ na przychody ze sprzedaży, rentowność, sytuację finansową i majątkową
Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości, jednak nie można wykluczyć takiego wpływu w przyszłości.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwe precyzyjne oszacowanie skali przyszłego wpływu wojny
w Ukrainie na działalność Spółki, a w związku z dużą zmiennością, Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację i analizuje jej
potencjalny wpływ zarówno z perspektywy bieżącej działalności jak i długofalowych zamierzeń.
Ryzyko związane z Covid-19
Pandemia Covid-19 miała negatywny wpływ na gospodarkę, powodując opóźnienia w projektach, w które pośrednio
zaangażowana jest KCI S.A., m.in. w Brazylii i Alvernia Planet. Obecnie opóźnienia są nadrabiane, a Spółka nie odnotowała istotnego
wpływu pandemii na wyniki finansowe, choć nie można go wykluczyć w przyszłości.
Ryzyko specyficzne związane z uwarunkowaniami rynku brazylijskiego
Spółka poprzez inwestycję w EEBM narażona jest pośrednio w pewnym stopniu na ryzyka związane z uwarunkowaniami rynku
brazylijskiego, w tym tamtejsze środowisko prawne, biznesowe, podatkowe, polityczne, występujące różnice kulturowe i inne.
Zarządzanie tym ryzykiem odbywa się poprzez dogłębny monitoring sytuacji oraz kompetencji osób i organizacji zaangażowanych
w proces inwestycyjny. Z uwagi na selektywny dobór doradców, charakteryzujących się szerokimi lokalnymi kompetencjami,
Spółka nie widzi na tym polu istotnych zagrożeń.
2.1. Najważniejsze szacunki przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego
Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z
danych historycznych oraz analizy przyszłych zdarzeń, których prawdopodobieństwo zajścia, zgodnie z najlepszą wiedzą
Zarządu, jest istotne.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
32
Jednym z najważniejszych szacunków i ocen przyjętych na potrzeby sporządzania sprawozdania finansowego jest model
wyceny inwestycji dokonywanych przez Spółkę, oparty m.in. na analizach porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach
zdyskontowanych strumieni pieniężnych, transakcjach i wskaźnikach rynkowych dla spółek z danego sektora.
Model ten jest stosowany w następujących sytuacjach:
• określenie wartości godziwej dla składników portfela inwestycyjnego
Na podstawie uzyskanych wyników Zarząd jednostki dominującej określa oczekiwaną wartość rynkową inwestycji.
• ocena ryzyka utraty wartości składników aktywów
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy nie nastąpiła utrata wartości składników portfela
inwestycyjnego. Utratę wartości określa się z uwzględnieniem następujących przesłanek, które mogą świadczyć o
ryzyku utraty wartości:
✓ analiza fundamentalna spółek,
✓ czynniki rynkowe,
✓ koniunktura gospodarcza i branżowa,
✓ analiza pozycji wobec konkurencji,
✓ decyzje regulatora rynku,
✓ inne czynniki właściwe do uwzględnienia w konkretnym przypadku.
• ocena utraty wartości aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.
Kolejnym istotnym szacunkiem jest wycena akcji Gremi Media S.A. Emitent stosuje metodę dochodową, opartą
o prognozowane/ szacowane dla Gremi Media S.A. zdyskontowane przepływy pieniężne. Z uwagi na dynamicznie zmieniające
się uwarunkowania rynkowe wycena ustalona w oparciu o taką metodę może ulegać znaczącym zmianom. KCI S.A. dokonuje
również (przy wsparciu wyspecjalizowanego podmiotu) oszacowania wartości posiadanych przez nią udziałów w Eco Estrela
Bay Malta Limited. Wycena ta oparta jest o metodę skorygowanych aktywów netto, gdzie podstawową korektę stanowi
wycena nieruchomości o łącznej powierzchni około 2.347ha, zlokalizowanych w Brazylii na obszarach przybrzeżnych stanu Rio
Grande do Norte, posiadanych przez spółki obiektowe należące do Grupy Kapitałowej Eco Estrela Bay Malta Limited. Bazą dla
oszacowania wartości nieruchomości są opracowania przygotowane przez Cushman & Wakefield (Brazil).
Istotnym szacunkiem jest także kwestia aktywów na odroczony podatek dochodowy. Aktywa na podatek odroczony są
tworzone w oparciu o analizę istniejących ujemnych różnic przejściowych oraz przewidywanych dochodów do opodatkowania.
W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych co do zasady ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który
pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Ważny szacunek dotyczy testów na utratę wartości aktywów niematerialnych o nieokreślonym czasie użytkowania, w zakresie
których Spółka dokonuje corocznych testów na utratę wartości. Szczegóły w zakresie testu przeprowadzonego w 2024 roku
ujawniono w nocie 4.2.
Innymi obszarami narażonymi na szacunki i oceny są należności, obligacje i pożyczki w zakresie potencjalnych odpisów
aktualizujących.
Ze względu na zmiany zachodzące w gospodarce polskiej i światowej głównie na skutek pandemii COVID-19 oraz konfliktu
zbrojnego między Federacją Rosyjską a Ukrainą, nie ma pewności, że szacunki te pozostaną bez zmian.
3. Działalność zaniechana
Zarówno w 2024 r., jak i w 2023 r. działalność zaniechana nie wystąpiła.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
33
4. Wybrane informacje objaśniające do sprawozdania finansowego KCI S.A.
4.1. Rzeczowe aktywa trwałe
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. nie posiadała rzeczowych aktywów trwałych oraz
rzeczowych aktywów trwałych używanych na podstawie umów leasingu.
W 2024 r. oraz w 2023 r. Spółka nie dokonywała nabycia ani sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, ponadto w okresach
tych nie tworzyła ani nie rozwiązywała odpisów aktualizujących rzeczowych aktywów trwałych.
4.2. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne
31.12.2024
31.12.2023
Patenty, licencje
0
0
Koszty zakończonych prac rozwojowych
0
0
Pozostałe wartości niematerialne
10 367
10 367
Nie oddane do użytkowania
0
0
Wartości niematerialne razem
10 367
10 367
W 2024 r. Spółka nie dokonywała zakupów wartości niematerialnych. W styczniu 2022 r. spółka KCI S.A. nabyła od podmiotu
powiązanego (Gremi Media S.A.) prawa do znaków towarowych "GREMI”, "GREMI GRUPA” oraz "GREMI MEDIA” ("Znaki
Towarowe GREMI”) za łączną kwotę 10 367 tys. zł.
Wartości niematerialne w postaci prawa do znaku towarowego „Gremi” o nieokreślonym okresie użytkowania wyceniane przez
Spółkę podlegają okresowym testom na potencjalną utratę wartości. Wartość odzyskiwalną znaku towarowego „GREMI”
określono szacując jego wartość użytkową. Wartość użytkowa została określona przy wykorzystaniu modelu wyceny opartego
na zdyskontowanych przepływach pieniężnych DCF. Wycena została oparta o przepływy pieniężne zgodnie z istniejącymi
umowami licencyjnymi, które określają przychód w okresie 8 kolejnych lat. Zarząd zakłada, że umowy będą przedłużane
w kolejnych okresach na nie gorszych warunkach.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość odzyskiwana przyjęta jako wartość użytkowa znaku „GREMI” została oszacowana na
poziomie 12 720 tys. zł (w 2023 r. wartość odzyskiwana oszacowana była na poziomie 14 887 tys. zł) i jest wyższa od wartości
bilansowej, która wynosi 10 367 tys. zł. Biorąc pod uwagę powyższe na dzień 31 grudnia 2024 r. nie ma przesłanek do
utworzenia odpisu aktualizującego wartość znaku towarowego „GREMI”.
W 2024 r. oraz w okresach porównawczych Spółka nie dokonywała sprzedaży wartość niematerialnych, ponadto w okresach
tych nie tworzyła ani nie rozwiązywała odpisów aktualizujących wartości niematerialne.
4.3. Nieruchomości inwestycyjne
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość nieruchomości inwestycyjnych wynosiła 2 tys. zł.
Nieruchomości inwestycyjne Spółki są jej własnością.
4.3.1. Kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych ujęte w zyskach i stratach
Kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych ujęte w zyskach i stratach
31.12.2024
31.12.2023
- Przychód z czynszu z inwestycji w nieruchomości
21
14
- Bezpośrednie koszty operacyjne (włączając naprawy i utrzymania) powstałe
z inwestycji w nieruchomości, które wygenerowały przychody z czynszu
w czasie tego okresu
2
4
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
34
4.4. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
31.12.2024
31.12.2023
Akcje i udziały według ceny nabycia/objęcia
2 305
2 305
Odpis aktualizujący
-2 305
-2 305
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
razem
0
0
4.5. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
31.12.2024
31.12.2023
Akcje i udziały
19
19
Dłużne papiery wartościowe
110 634
158 462
Odpis aktualizujący/wycena
355
25 842
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat,
razem
111 008
184 323
Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. obligacje spółki Next Holdings S.a r.l. z siedzibą
w Luksemburgu (następcy prawnego spółki Gremi Park Sp. z o.o.)
Poniżej zaprezentowano szczegóły dotyczące przedmiotowych obligacji:
Parametry
Obligacje serii C
Obligacje serii D
Cena nominalna
2 000 000,00 zł
8 000 000,00 zł
Cena emisyjna
499 753,55 zł
1 776 869,06 zł
Data przydziału
2008-12-16
2009-12-07
Data wykupu
2058-12-16
2059-12-07
Oprocentowanie
6%
7%
Sposób płatności odsetek
obligacje zerokuponowe
obligacje zerokuponowe
Wcześniejszy wykup (wg propozycji
nabycia)
Cena wykupu = cena emisyjna x
(1+(6% x ilość dni od emisji do dnia
przedterminowego wykupu/365))
Cena wykupu = cena emisyjna x
(1+(7% x ilość dni od emisji do dnia
przedterminowego wykupu/365))
Ilość nabytych obligacji
171 szt.
10 szt.
Data nabycia obligacji przez KCI S.A.
2018-02-02
2018-02-02
Cena nabycia obligacji za 1/szt. przez KCI
(CN_KCI)
539 372,50 zł
1 840 128,90 zł
Wartość nabycia obligacji
92 232 698,19 zł
18 401 289,00 zł
Umowa opcji zawarta pomiędzy KCI S.A. a Gremi Park sp. z o.o. („UO”)
Oferta kupna w celu umorzenia wg UO
Cena = CN_KCI x (1+((WIBOR
3M+5%) x ilość dni od daty nabycia
obligacji przez KCI do dnia
doręczenia do Gremi Park sp. z o.o.
oświadczenia o przyjęciu oferty
kupna/365))
Cena = CN_KCI x (1+((WIBOR
3M+5%) x ilość dni od daty nabycia
obligacji przez KCI do dnia
doręczenia do Gremi Park sp. z o.o.
oświadczenia o przyjęciu oferty
kupna/365))
W dniu 1 lutego 2018 roku pomiędzy KCI S.A. a Gremi Park Sp. z o.o. została zawarta umowa opcyjna, na mocy, której KCI S.A.
dysponuje prawem sprzedaży wszystkich posiadanych 171 obligacji serii C oraz 10 obligacji serii D (dalej: „Obligacje”), których
emitentem była Gremi Park Sp. z o.o. Uprawnienie KCI S.A., o którym mowa powyżej, wynika ze złożonej przez Gremi Park Sp.
z o.o. na rzecz KCI S.A. nieodwołalnej oferty nabycia Obligacji w celu ich umorzenia. Ceną nabycia w ramach tej oferty będzie
cena, po której Obligacje zostały nabyte przez KCI S.A., powiększona dodatkowo o zmienne oprocentowanie stanowiące sumę
wskaźnika WIBOR3M aktualizowanego co pół roku i 5%. KCI S.A. ma prawo przyjęcia oferty: (a) w terminie 7 lat od chwili
nabycia Obligacji – wyłącznie w przypadku zbycia, pod dowolnym tytułem prawnym, istotnych aktywów Gremi Park Sp. z o.o.
na rzecz podmiotu trzeciego, (b) po upływie 7 lat od chwili nabycia Obligacji – w każdym czasie. Jedynym istotnym aktywem
Gremi Park Sp. z o.o. są udziały w spółce celowej Alvernia Planet Sp. z o.o., posiadającej kompleks nieruchomości w
miejscowości Nieporaz (gm. Alwernia), składający się z 13 kopuł dawnego studia filmowego, dla którego obecnie realizowana
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
35
jest koncepcja komercjalizacji w oparciu o koncept parku rozrywki opartego na technologiach VR/ AR. W związku z połączeniem
transgranicznym, jakie miało miejsce w dniu 27 grudnia 2018 roku, w wyniku którego Gremi Park Sp. z o.o. została przyłączona
do Next Holdings S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu, wszelkie prawa i obowiązki wynikające z umowy opcyjnej przeszły z Gremi
Park Sp. z o.o. na Next Holdings S. a r. l.
Posiadana przez KCI S.A. opcja wcześniejszego wykupu obligacji Next Holdings stanowi zgodnie z par. 4.3.1. MSSF 9 wbudowany
instrument pochodny będący komponentem kontraktu hybrydowego, który zawiera również niebędącą instrumentem
pochodnym umowę zasadniczą dotyczącą nabytych obligacji. W myśl par. 4.3.2. MSSF 9 obowiązek wyceny w wartości godziwej
odnosi się do całego instrumentu hybrydowego.
Ponadto Spółka KCI S.A. posiadała, objęte na podstawie umowy subskrypcji w dniu 27 stycznia 2022 r., 110 zabezpieczonych
imiennych obligacji serii A, każda o wartości nominalnej 100.000,00 EUR, o łącznej wartości nominalnej 11.000.000,00 EUR
wyemitowanych przez spółkę Maris Luxembourg S.àr.l., z siedzibą w Luksemburgu. Obligacje zostały w całości wykupione
w lipcu 2024 r.
4.5.1. Zmiana wartości bilansowej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Zmiana wartości bilansowej aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
31.12.2024
31.12.2023
Wartość bilansowa na początek okresu
184 323
182 368
- wykup/rozliczenie odsetek
-50 921
-1 036
- wyceny papierów wartościowych
-21 732
17 740
- różnice kursowe
-662
-3 851
- odpis aktualizujący wartość
0
-10 898
Stan na koniec okresu
111 008
184 323
4.5.2. Zmiana stanu odpisów aktualizujących aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek
zysków i strat (wycena)
Zmiana stanu odpisów aktualizujących aktywów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (wycena)
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
25 842
20 125
- wycena odniesiona na wynik finansowy
-21 732
17 740
- odpis aktualizujący wartość
0
-10 898
- różnice kursowe
90
-92
- realizacja wyceny
-3 845
-1 033
Stan na koniec okresu
355
25 842
W bieżącym okresie nastąpiła zmiana sposobu ustalania wyceny wartości godziwej obligacji Next Holdings. Opis metod
ustalania wartości godziwej przedmiotowej inwestycji opisano w punkcie 4.10. Skutki zmiany metod wyceny zostały odniesione
w wyniku br.
W okresie 2023 r. Spółka dokonała zmniejszenia wyceny obligacji Next Holdings (odpis aktualizujący wartość) w związku z
brakiem zaistnienia wystarczających warunków do zrealizowania opcji, na mocy której KCI S.A. uprawniona jest do zbycia
wszystkich obligacji na rzecz emitenta obligacji, z pierwszeństwem przed innymi obligatariuszami, w następujących sytuacjach:
(a) w okresie 7 lat od nabycia obligacji – jedynie w przypadku zbycia istotnego składnika majątku emitenta obligacji, oraz (b) po
upływie 7 lat od nabycia obligacji – w dowolnym momencie.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
36
4.6. Inwestycje w jednostki zależne
Na dzień 31 grudnia 2024 r. spółka KCI S.A. posiadała udziały spółek zależnych Gremi Global Limited oraz Gremi Operator
Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2023 r. spółka KCI S.A. nie posiadała inwestycji w jednostki zależne.
Poszczególne wartości inwestycji w jednostki zależne prezentuje poniższa tabela:
Data
Nazwa jednostki zależnej
Wartość
bilansowa
Wartość
według ceny
nabycia
wartość
godziwa
wartość
rynkowa
31.12.2024
Gremi Global Limited
42
42
42
-
31.12.2024
Gremi Operator Sp. z o.o.
1
1
1
-
31.12.2023
brak
n.d.
n.d.
n.d.
-
Spółka nie posiada inwestycji w jednostki zależne, które byłyby notowane na giełdach. Sposób ustalenia wartości godziwej
przedmiotowych inwestycji został opisany w punkcie 4.10.
4.6.1. Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki zależne
Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki zależne
31.12.2024
31.12.2023
Wartość bilansowa na początek okresu
0
59 568
- zakup papierów wartościowych
43
0
- sprzedaż papierów wartościowych w cenie nabycia
0
-23 796
- wycena odniesiona na inne całkowite dochody
0
0
- opis z tytułu utraty wartości
0
0
- zmniejszenie kapitału z aktualizacji wyceny związku ze sprzedażą
0
-711
- utrata kontroli i przeniesienie na inwestycje w jednostki
stowarzyszone
0
-35 060
Wartość bilansowa na koniec okresu
43
0
W 2024 r. oraz w 2023 r. wystąpiły aktywa finansowe, które wycenia się zgodnie z par. 38 MSR 27 w cenie nabycia
z uwzględnieniem trwałej utraty wartości.
Opis istotnych zmian inwestycji KCI S.A. w jednostkach zależnych w 2024 r.
Dnia 22 kwietnia 2024 r. dokonała się rejestracja spółki Gremi Global Limited z siedzibą na Malcie, w której Spółka KCI S.A.
objęła 9 999 udziałów stanowiących 99,99% w kapitale Spółki za kwotę 43 tys. zł.
W listopadzie w 2024 r. spółka KCI nabyła 100% udziałów w spółce Gremi Operator Sp. z o.o. za łączną kwotę 100,00 zł. Spółka
KCI S.A. rozpoczęła kontrolę nad spółką Gremi Operator sp. z o.o. Ponadto w 2024 r. została podpisana z podmiotami
powiązanym warunkowa umowa sprzedaży udziałów Gremi Operator Sp. z o.o., która może zrealizować do 31 grudnia 2026 r.
Opis istotnych zmian inwestycji KCI S.A. w jednostkach zależnych w 2023 r.
Dnia 24 sierpnia 2023 r. Spółka KCI S.A. w wyniku realizacji umowy opcji zbyła 240 416 uprzywilejowanych akcji serii A spółki
Gremi Media S.A. stanowiących 13,43% ogólnej liczby akcji Spółki i uprawniających ich posiadacza do 20,38% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy za łączną kwotę 33 658 tys. zł. Tym samym dnia 24 sierpnia 2023 r. spółka KCI S.A. utraciła
kontrolę nad jednostką zależną Gremi Media S.A. i spółka Gremi Media S.A. stała się jednostką stowarzyszoną, na którą KCI
S.A. wywiera znaczący wpływ.
Opcja call
Zgodnie z zapisami umowy sprzedaży akcji zawartej dnia 15 grudnia 2021 r. pomiędzy KCI S.A. a Pluralis („SPA”) od chwili
wykonania Zamknięcia Transzy B (transakcja sprzedaży akcji Gremi Media S.A. z dnia 5 stycznia 2022 r.) Spółce Pluralis
przysługiwało prawo w terminie 30 miesięcy od dnia zawarcia Umowy do nabycia od KCI 240 416 uprzywilejowanych akcji serii
A spółki Gremi Media S.A. stanowiących na moment wykonania umowy SPA 13,43% wszystkich akcji Gremi Media S.A. i
uprawniających do 20,38% wszystkich głosów, które były wymagane do zapewnienia Pluralis (wraz z wcześniej nabytymi od
KCI S.A. akcjami) 57% głosów na Walnym Zgromadzeniu Gremi Media S.A. w dniu wykonania opcji call. Cena wykonania opcji
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
37
call została wyliczona na podstawie parametrów dotyczących Grupy Kapitałowej Gremi Media S.A. zgodnie z metodologią
szczegółowo określoną w „SPA” i wyniosła kwota 140,00 zł za akcję.
4.6.2. Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki zależne, w tym odpisów aktualizujących wartość
Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki zależne, w tym odpisów
aktualizujących wartość
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
0
-70
- wycena odniesiona na inne całkowite dochody
0
0
- odpis z tytułu utraty wartości
0
0
- zmniejszenie kapitału z aktualizacji wyceny związku ze sprzedażą
0
-711
- utrata kontroli i przeniesienie na inwestycje w jednostki stowarzyszone
0
781
Stan na koniec okresu
0
0
4.6.3. Skrócone informacje finansowe o jednostkach zależnych (zgodnie ze sprawozdaniami statutowymi spółek)
Poniżej przedstawiono podsumowanie danych finansowych jednostek zależnych KCI S.A. Wykazane poniżej kwoty stanowią
kwoty z pakietów konsolidacyjnych jednostek zależnych przekształconych na MSSF dla celów sprawozdania KCI S.A.
Nazwa jednostki zależnej/ okres
Aktywa
Zobowiązania
Przychody
Zysk/strata
Gremi Global Limited – 31.12.2024
3
64
0
-104
Gremi Operator Sp. z o.o. – 31.12.2024
9 178
9 588
10
-382
Więcej informacji na temat inwestycji w jednostkach zależnych zaprezentowano w punkcie 1.7 niniejszego sprawozdania.
4.7. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
31.12.2024
31.12.2023
Akcje i udziały według ceny nabycia/objęcia
197 304
35 841
Wycena odniesiona na inne całkowite dochody
2 702
7 436
Inwestycje w jednostki stowarzyszone, razem
200 006
43 277
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane są w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
W 2024 r. spółka KCI S.A. nabyła udziały w spółce Eco Estrela Bay Malta Limited i rozpoczęła wywieranie znaczącego wpływu
na tę spółkę – więcej szczegółów opisano w punkcie 1.7.2.
4.7.1. Skrócone informacje finansowe o jednostkach stowarzyszonych
Poniżej przedstawiono podsumowanie danych finansowych jednostek stowarzyszonych KCI S.A. tj. GK Gremi Media S.A. oraz
GK Eco Estrela Bay Malta Limited. Wykazane poniżej kwoty stanowią kwoty z pakietów konsolidacyjnych jednostek
stowarzyszonych przekształconych na MSSF dla celów sprawozdania KCI S.A.
Nazwa jednostki stowarzyszonej / okres
Aktywa
Zobowiązania
Przychody
Zysk/strata na
akcjonariuszy
GK GM
GK Gremi Media S.A.
31.12.2024
158 173
58 820
102 817
2 840
31.12.2023
151 295
54 078
100 111
-1 214
24.08.2023 r. - przyjęte na moment rozpoczęcia
wywierania znaczącego wpływu
153 046
59 043
46 978
-4 234
GK Eco Estrela Bay Malta Limited *
31.12.2024
758 243
286 571
59
b.d.
01.07.2024 r. - przyjęte na moment rozpoczęcia
wywierania znaczącego wpływu
834 364
312 841
0
b.d.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
38
* prowizorycznie ustalone wartości (więcej szczegółów opisano w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 r.)Na dzień 31
grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. akcje spółki stowarzyszonej tj. akcje serii B spółki Gremi Media S.A. były notowane na
rynku NewConnect. Kurs zamknięcia wynosił na dzień 31 grudnia 2024 r. 56,50 zł za akcję, na dzień 31 grudnia 2023 r. 110,00
zł za akcję. Wartość akcji oparta na kursie notowań nie spełnia kryterium uznania jej za wartość godziwą ze względu na niską
płynność tych papierów wartościowych. Sposób ustalenia wartości godziwej przedmiotowych inwestycji został opisany w
punkcie 4.10.
Spółka posiada również inwestycje w jednostki stowarzyszone, które nie są notowane na giełdach. Sposób ustalenia wartości
godziwej przedmiotowych inwestycji został opisany w punkcie 4.10.
4.7.2. Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki stowarzyszone
Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki stowarzyszone
31.12.2024
31.12.2023
Wartość bilansowa na początek okresu
43 277
0,00
- utrata kontroli i przeniesienie na inwestycje w jednostki stowarzyszone
(cena nabycia)
0
35 841
- nabycie
161 463
0
- wycena odniesiona na inne całkowite dochody
-4 709
7 436
- opis z tytułu utraty wartości
0
0
Wartość bilansowa na koniec okresu
200 031
43 277
4.7.3. Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone, w tym odpisów aktualizujących wartość
Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone, w tym odpisów
aktualizujących wartość
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
7 436
0
- wycena odniesiona na inne całkowite dochody
-4 735
7 436
- odpis z tytułu utraty wartości
0
0
Stan na koniec okresu
2 701
7 436
4.7.4. Inwestycje w jednostki stowarzyszone (w podziale na notowane na giełdach i nienotowane)
Inwestycje w jednostki stowarzyszone (w podziale na notowane i nienotowane na
giełdach)
31.12.2024
31.12.2023
Inwestycje w jednostki zależne notowane na giełdach
- wartość bilansowa
26 029
23 617
- wartość według ceny nabycia
30 031
20 375
- wartość godziwa
26 029
23 617
- wartość rynkowa
0
Inwestycje w jednostki zależne nienotowane na giełdach
- wartość bilansowa
173 977
19 660
- wartość według ceny nabycia
167 274
15 466
- wartość godziwa
173 978
19 660
- wartość rynkowa
Inwestycje w jednostki zależne w wartości bilansowej, razem
200 006
43 277
korekty aktualizujące wartość na koniec okresu razem
2 701
7 436
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
39
4.8. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
31.12.2024
31.12.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
222
163
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
0
83
Pozostałe należności
22 236
31 186
Minus: odpisy z tytułu utraty wartości
-1 003
-1 003
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności netto razem
21 455
30 429
- część długoterminowa
0
0
- część krótkoterminowa
21 455
30 429
Wartość godziwa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności jest zbliżona do ich wartości bilansowej.
Powyżej przedstawione salda należności, zawierają należności (patrz również - poniższa analiza wiekowa nota 4.8.1 oraz 4.8.2),
które są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego i na które KCI S.A. nie utworzyła rezerw, ponieważ nie nastąpiła
istotna zmiana jakości tego zadłużenia, w związku z czym nadal uznaje się je za ściągalne.
4.8.1. Należności (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
Należności (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie
spłaty
31.12.2024
31.12.2023
- do 1 miesiąca
224
147
- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy
203
24 690
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku
0
5 410
- powyżej 1 roku do 5 lat
0
0
- powyżej 5 lat
0
0
- należności przeterminowane
21 028
99
Należności razem (netto)
21 455
30 346
W ramach należności nieprzeterminowanych wyróżnia się pozycje, w przypadku których miała miejsce renegocjacja warunków
spłaty.
4.8.2. Należności przeterminowane (netto) z podziałem na należności nie spłacone w okresie
Należności przeterminowane (netto) z podziałem na należności nie spłacone w
okresie
31.12.2024
31.12.2023
- do 1 miesiąca
0
67
- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy
20 999
0
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku
0
0
- powyżej 1 roku do 5 lat
29
32
- powyżej 5 lat
0
0
Należności przeterminowane razem (netto)
21 028
99
Należności przeterminowane na dzień bilansowy w kwocie 20 999 tys. zł zostały rozliczone po dniu bilansowym.
Noty 4.8.1 oraz 4.8.2 prezentują wiekowanie aktywów finansowych, które nie utraciły wartości.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
40
4.8.3. Odpisy aktualizujące wartość należności
Odpisy aktualizujące wartość należności
31.12.2024
31.12.2023
Stan pozostałych odpisów aktualizujących należności na początek okresu (wg
tytułów)
1 003
1 048
- należności z tytułu dostaw i usług
0
0
- pozostałe należności
1 003
1 048
Utworzenie (wg tytułu)
0
0
- należności z tytułu dostaw i usług
0
0
- pozostałe należności
0
0
Wykorzystanie (wg tytułu)
0
-34
- należności z tytułu dostaw i usług
0
0
- pozostałe należności
0
-34
Rozwiązanie (wg tytułu)
0
-11
- należności z tytułu dostaw i usług
0
0
- pozostałe należności
0
-11
Stan pozostałych odpisów aktualizujących należności na koniec okresu (wg
tytułów)
1 003
1 003
- należności z tytułu dostaw i usług
0
0
- pozostałe należności
1 003
1 003
W 2024 r. oraz w 2023 r. rozwiązano odpisy aktualizujące należności w związku z ich spłatą.
Spółka przyjmuje następujące zasady tworzenia odpisów aktualizujących należności (od których można odstąpić
w wyjątkowych wypadkach po uzyskaniu zgody Zarządu):
- należności przeterminowane ponad 180 dni w wysokości 50 % wartości kwoty głównej i odsetek,
- należności przeterminowane ponad 360 dni w wysokości 100 % wartości kwoty głównej i odsetek, ponieważ
z doświadczeń historycznych wynika, iż takie należności są w zasadzie nieściągalne.
4.9. Udzielone pożyczki
Udzielone pożyczki
31.12.2024
31.12.2023
Udzielone pożyczki
27 277
96 151
Minus: odpisy z tytułu utraty wartości
0
0
Udzielone pożyczki, razem
27 277
96 151
Część długoterminowa
16 819
3 935
Część krótkoterminowa
10 458
92 216
Udzielone pożyczki klasyfikowane są jako instrumenty finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
4.9.1. Zmiana wartości bilansowej udzielonych pożyczek
Zmiana wartości bilansowej udzielonych pożyczek
31.12.2024
31.12.2023
Wartość bilansowa na początek okresu
96 151
87 878
- udzielenie pożyczek
13 888
4 719
- wycena (naliczone odsetki)
5 290
7 422
- wycena (różnice kursowe)
171
-456
- spłata pożyczek w wartości nominalnej
-83 039
-255
- zrealizowane odsetki
-5 290
-3 158
- przychody z tytułu prowizji
28
0
- przychody z tytułu dyskonta
78
0
Wartość bilansowa na koniec okresu
27 277
96 151
W 2024 r. rozliczyła się istotna kwota dotycząca udzielonych pożyczek poprzez nabycie udziałów w spółce Eco Estrela Bay Malta
Limited.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
41
4.9.2. Zmiana stanu wyceny udzielonych pożyczek
Zmiana stanu wyceny udzielonych pożyczek
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
18 450
14 640
- wyceny (naliczone odsetki)
5 290
7 422
- wycena (prowizja)
28
7 422
- wycena (różnice kursowe)
171
-455
- zrealizowane odsetki
-5 290
-3 158
Wycena pożyczek na koniec okresu
18 649
18 450
W 2024 r. oraz w 2023 r. nie tworzono ani nie rozwiązywano odpisów aktualizujących wartość udzielonych pożyczek.
4.9.3. Udzielone pożyczki (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
Udzielone pożyczki (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego
okresie spłaty
31.12.2024
31.12.2023
- do 1 miesiąca
4 346
0
- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy
0
9 032
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku
6 112
83 184
- powyżej 1 roku do 5 lat
16 819
3 935
- powyżej 5 lat
0
0
- udzielone pożyczki przeterminowane
0
0
Udzielone pożyczki razem (netto)
27 277
96 151
W ramach pożyczek nieprzeterminowanych wyróżnia się pozycje, w przypadku których miała miejsce renegocjacja warunków
spłaty.
Nota 4.9.3 prezentuje wiekowanie aktywów finansowych, które nie utraciły wartości.
4.10. Wycena do wartości godziwej
31 grudnia 2024 r.
31.12.2024
Aktywa finansowe
Wartość
godziwa
Wartość
księgowa
Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
(wartość księgowa)
Wyceniane
w wartości
godziwej przez
rachunek zysków
i strat
Wyceniane
w wartości
godziwej ze
zmianami w
innych
całkowitych
dochodach
Wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
111 008
111 008
111 008
0
0
Inne aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
0
0
0
0
0
Inwestycje w jednostki zależne
43
43
0
43
0
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
200 006
200 006
0
200 006
0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych należności
21 455
21 455
0
0
21 455
Udzielone pożyczki
27 277
27 277
0
0
27 277
Gotówka i jej ekwiwalenty
598
598
0
0
598
Razem
360 387
360 387
111 008
200 049
49 330
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
42
31.12.2024
Zobowiązania finansowe
Wartość
godziwa
Wartość
księgowa
Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
(wartość księgowa)
Wyceniane w
wartości godziwej
przez rachunek
zysków i strat
Wyceniane w
wartości
godziwej ze
zmianami w
innych
całkowitych
dochodach
Wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
4 996
4 996
0
0
4 996
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych
kredytów (pożyczek)
12 203
12 203
0
0
12 203
Razem
17 199
17 199
0
0
17 199
Poniżej przedstawiono analizę instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień 31.12.2024 r.,
podzielonych według trzypoziomowej hierarchii (zgodnie z MSSF 7), gdzie:
• Poziom 1 – wartość godziwa oparta jest o wycenę giełdową (nie podlegające korekcie) oferowane za identyczne
aktywa lub zobowiązania na aktywnych i płynnych rynkach;
• Poziom 2 – wartość godziwa wyznaczana jest na podstawie wartości obserwowalnych pośrednio lub bezpośrednio,
inaczej jednak niż jak w poziomie 1
• Poziom 3 – wartość godziwa wyznaczana na podstawie zestawu różnych technik, które nie bazują jednak na danych
dających się zaobserwować.
Rodzaj aktywów / zobowiązań
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Razem
Aktywa
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
0
0
111 008
111 008
Inwestycje w jednostki zależne
0
0
43
43
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
0
0
200 006
200 006
Nieruchomości inwestycyjne
0
0
2
2
Razem Aktywa
0
0
311 059
311 059
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
0
0
0
0
Instrumenty pochodne
0
0
0
0
Razem zobowiązania
0
0
0
0
W okresie bieżącym transfery pomiędzy poziomem 1, 2 i poziomem 3 nie wystąpiły.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka posiada aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy w postaci obligacji serii D i C spółki Next Holdings z opcją wcześniejszego wykupu na żądanie w kwocie 111 008 tys.
zł. Posiadana przez KCI S.A. opcja wcześniejszego wykupu obligacji Next Holdings stanowi zgodnie z par. 4.3.1. MSSF 9
wbudowany instrument pochodny będący komponentem kontraktu hybrydowego, który zwiera również niebędącą
instrumentem pochodnym umowę zasadniczą dotyczącą nabytych obligacji. W myśl par. 4.3.2. MSSF 9 obowiązek wyceny w
wartości godziwej odnosi się do całego instrumentu hybrydowego.
Do ustalenia wartości godziwej przedmiotowej inwestycji na dzień 31 grudnia 2024 r. zgodnie z MSSF 13 zastosowano wycenę
w oparciu o technikę wartości bieżącej. Wycena obligacji z opcją wcześniejszego odkupu na żądanie posiadacza polega na
dodaniu do ceny zakupu zapłaconej przez KCI kwoty odsetek narosłych do dnia złożenia oświadczenia o przedterminowym
odkupie i zdyskontowaniu (stopa dyskonta to WIBOR 3M+marża) całej kwoty z uwagi na 90 dniowy termin płatności. Wartość
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
43
godziwa przedmiotowej inwestycji to wartość obligacji z opcją wcześniejszego wykupu na żądanie spółki KCI S.A. zredukowana
do wartości maksymalnej wyznaczanej przez wartość posiadanych zabezpieczeń.
Inwestycje w jednostki zależne na dzień 31 grudnia 2024 r.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka posiada inwestycje w jednostki zależne w postaci udziałów spółek Gremi
Global Limited oraz Gremi Operator Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2024 r. w ocenie zarządu wartość godziwa tych udziałów
odpowiada w przybliżeniu wartościom ich nabycia.
Inwestycje w jednostki stowarzyszone na dzień 31 grudnia 2024 r.
Gremi Media S.A.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka posiada inwestycje w jednostki stowarzyszone w postaci akcji Spółki Gremi
Media S.A. w kwocie 42 212 tys. zł (31.12.2023 r. - 43 277 tys. zł)
W 2024 r. dokonano wyceny wartości godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. Szacunek wartości
godziwej akcji Gremi Media S.A. odpowiadała wartości obecnej przyszłych prognozowanych przepływów pieniężnych
uzyskiwanych z działalności Gremi Media S.A. w przyszłości (metoda dochodowa DCF). Na podstawie tych szacunków Spółka
ujęła w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 r. pakiet akcji Gremi Media S.A. wyceniony na 42 212 tys. zł,
natomiast na dzień 31 grudnia 2023 r. akcje wyceniono na 43 277 tys. zł. Na 31 grudnia 2024 r. wartość wyceny odniesiona na
inne całkowite dochody wynosi – 3 285 tys. zł, a w okresie porównawczym wynosiła 7 436 tys. zł.
Eco Estrela Bay Malta Limited
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka posiada inwestycje w jednostki stowarzyszone w postaci udziałów Eco Estrela
Bay Malta Limited w kwocie 157 794 tys. zł.
Wycena wartości Spółki Eco Estrela Bay Malta oparta na metodzie skorygowanych aktywów netto jest jedną z najbardziej
popularnych majątkowych metod wyceny przedsiębiorstwa. Metoda opiera szacowaną wartość przedsiębiorstwa na wartości
aktywów netto, przy wykorzystaniu danych o pozycjach aktywów i pasywów pochodzących z bilansu wycenianego
przedsiębiorstwa na określony dzień, których wartość zostaje skorygowana w celu ukazania rynkowych wartości składników
majątku.
Poniżej zaprezentowano zmiany dotyczące instrumentów wycenianych w wartości godziwej dla poziomu 3.
Klasa aktywów
Instrumenty
pochodne
Instrumenty
kapitałowe
wyemitowane przez
inne jednostki
Nieruchomości
inwestycyjne
Razem
Stan na początek okresu
0
227 599
2
227 601
Zyski / Straty, w tym:
0
-27 127
0
-27 127
- ujęte w kosztach / przychodach okresu
0
-22 393
0
-22 393
- ujęte w innych całkowitych dochodach
0
-4 734
0
-4 734
Zakupy/ połączenia jednostek/ przeniesienie z
innej kategorii
0
161 506
0
161 506
Emisja
0
0
0
0
Rozliczenie
0
-50 921
0
-50 921
- sprzedaż, przeniesienie do innej kategorii
0
-50 921
0
-50 921
- rozliczenie zobowiązań
0
0
0
0
Przeniesienie z / do 3 poziomu
0
0
0
0
Stan na koniec okresu
0
311 057
2
311 059
Pozostałe aktywa finansowe są ujmowane w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące wartość tych aktywów.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
44
31 grudnia 2023 r.
31.12.2023
Aktywa finansowe
Wartość
godziwa
Wartość
księgowa
Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
(wartość księgowa)
Wyceniane
w wartości
godziwej przez
rachunek zysków
i strat
Wyceniane
w wartości
godziwej ze
zmianami w
innych
całkowitych
dochodach
Wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
184 323
184 323
184 323
0
0
Inne aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
0
0
0
0
0
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
43 277
43 277
0
43 277
0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych należności
30 346
30 346
0
0
30 346
Udzielone pożyczki
96 151
96 151
0
0
96 151
Gotówka i jej ekwiwalenty
13 271
13 271
0
0
13 271
Razem
367 368
367 368
184 323
43 277
139 768
31.12.2023
Zobowiązania finansowe
Wartość
godziwa
Wartość
księgowa
Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
(wartość księgowa)
Wyceniane w
wartości godziwej
przez rachunek
zysków i strat
Wyceniane w
wartości
godziwej ze
zmianami w
innych
całkowitych
dochodach
Wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
4 701
4 701
0
0
4 701
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych
kredytów (pożyczek)
0
0
0
0
0
Razem
4 701
4 701
0
0
4 701
Poniżej przedstawiono analizę instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień 31.12.2023 r.,
podzielonych według trzypoziomowej hierarchii (zgodnie z MSSF 7) – poziomy opisane przy analogicznej tabeli na dzień
31.12.2024 r.
Rodzaj aktywów / zobowiązań
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Razem
Aktywa
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
0
0
184 323
184 323
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
0
0
43 277
43 277
Nieruchomości inwestycyjne
0
0
2
2
Razem Aktywa
0
0
227 602
227 602
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
0
0
0
0
Instrumenty pochodne
0
0
0
0
Razem zobowiązania
0
0
0
0
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
45
W okresie bieżącym transfery pomiędzy poziomem 1, 2 i poziomem 3 nie wystąpiły.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy w postaci obligacji serii D i C spółki Next Holdings w kwocie 134 117 tys. zł. oraz obligacji serii A spółki Maris
Luxembourg S.àr.l. w kwocie 50 206 tys. zł. Do ustalenia wartości godziwej obligacji na dzień 31 grudnia 2023 r. zastosowano
zgodnie z par. B5-B11 MSSF 13 technikę wyceny opartą na metodzie przychodów. Przedmiotowe obligacje wyceniono według
skorygowanej ceny nabycia.
Skorygowana cena nabycia (zamortyzowany koszt) jest to cena nabycia, w jakiej składnik aktywów finansowych został po raz
pierwszy wprowadzony do ksiąg rachunkowych (wartość początkowa):
− pomniejszona o spłaty wartości nominalnej (kapitału podstawowego),
− odpowiednio skorygowana o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika
i jego wartością w terminie wymagalności, wyliczoną za pomocą efektywnej stopy procentowej,
− pomniejszona o odpisy aktualizujące wartość.
Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej Spółka dokonuje oszacowania przepływów pieniężnych, uwzględniając
postanowienia warunków emisji obligacji Next Holdings oraz Maris, umowy opcji zawartej przez KCI S.A. ze spółką Gremi Park
sp. z o.o. (obecnie Next Holdings) oraz sytuację finansową Next Holdings oraz Maris (w szczególności przy szacowaniu
ewentualnego odpisu aktualizującego wartość przedmiotowych obligacji).
Inwestycje w jednostki stowarzyszone na dzień 31 grudnia 2023 r.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiada inwestycje w jednostki stowarzyszone w postaci akcji Spółki Gremi
Media S.A. w kwocie 43 277 tys. zł.
W 2023 r., na moment rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu oraz na dzień bilansowy, dokonano wyceny wartości
godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. Szacunek wartości godziwej akcji Gremi Media S.A.
odpowiadała wartości obecnej przyszłych prognozowanych przepływów pieniężnych uzyskiwanych z działalności Gremi Media
S.A. w przyszłości (metoda dochodowa DCF). Na podstawie tych szacunków Spółka ujęła w sprawozdaniu finansowym na
moment rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu pakiet akcji Gremi Media S.A. wyceniony na 37 289 tys. zł, natomiast na
dzień 31 grudnia 2023 r. akcje wyceniono na 43 277 tys. zł. Na 31 grudnia 2023 r. wartość wyceny odniesiona na inne całkowite
dochody wynosi 7 436 tys. zł.
Poniżej zaprezentowano zmiany dotyczące instrumentów wycenianych w wartości godziwej dla poziomu 3.
Klasa aktywów
Instrumenty
pochodne
Instrumenty
kapitałowe
wyemitowane przez
inne jednostki
Nieruchomości
inwestycyjne
Razem
Stan na początek okresu
0
241 936
2
241 938
Zyski / Straty, w tym:
0
9 460
0
9 460
- ujęte w kosztach / przychodach okresu
0
1 954
0
1 954
- ujęte w innych całkowitych dochodach
0
7 506
0
7 506
Zakupy/ połączenia jednostek/ przeniesienie z
innej kategorii
0
0
0
0
Emisja
0
0
0
0
Rozliczenie
0
-23 796
0
-23 796
- sprzedaż, przeniesienie do innej kategorii
0
-23 796
0
-23 796
- rozliczenie zobowiązań
0
0
0
0
Przeniesienie z / do 3 poziomu
0
0
0
0
Stan na koniec okresu
0
227 599
2
227 601
Pozostałe aktywa finansowe są ujmowane w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące wartość tych aktywów.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
46
4.11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2024
31.12.2023
Środki pieniężne w kasie
0
0
Środki pieniężne w banku
201
661
Środki pieniężne na rachunkach inwestycyjnych
2
1
Pozostałe środki pieniężne - lokaty
395
12 609
Środki pieniężne, razem
598
13 271
- w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania
0
0
Gotówka i jej ekwiwalenty stanowią aktywa finansowe nieprzeterminowane, które nie utraciły wartości.
4.12. Kapitał podstawowy
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. kapitał zakładowy KCI S.A. wynosił 57 609 006,00 zł i był podzielony
na 68 582 150 szt. akcji o wartości nominalnej 0,84 zł każda.
Wszystkie akcje są równouprawnione do udziału w podziale wyniku finansowego oraz w prawach głosu. Nie występują żadne
inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym ograniczenia dotyczące wyemitowanych akcji, z zastrzeżeniem
ograniczenia nałożonego przez Kodeks Spółek Handlowych (Art. 364 §2: Spółka nie wykonuje praw udziałowych z własnych
akcji, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw).
Strukturę kapitału zakładowego KCI S.A. według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. prezentuje
poniższa tabela.
SERIA AKCJI/EMISJA
Liczba akcji (w szt.)
akcje serii A-G
-
akcje serii H
68 582 150
Razem liczba akcji (w szt.)
68 582 150
Razem kapitał zakładowy (w zł)
57 609 006,00
Wartość nominalna jednej akcji (w zł)
0,84
W 2024 r. nie było zmian kapitału zakładowego spółki KCI S.A.
Kapitał zakładowy może być podwyższony w drodze emisji nowych akcji lub w drodze podwyższenia wartości nominalnej akcji.
Kapitał zakładowy Spółki może zostać podwyższony przez przeniesienie na ten cel środków z kapitału zapasowego lub
rezerwowego Spółki na zasadach określonych w art. 442 – 443 Kodeksu spółek handlowych.
4.13. Pozostałe kapitały
Na pozostałe kapitały składają się:
- kapitał zapasowy
- pozostałe kapitały rezerwowe
- kapitał z aktualizacji wyceny
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
47
Pozostałe kapitały
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
aktualizacji
wyceny
Kapitał
rezerwowy
Ogółem
Stan na 1 stycznia 2024 r.
236 859
6 058
42 059
284 976
- Wycena inwestycji w jednostki stowarzyszone
0
-4 734
0
-4 734
- Rezerwa na podatek odroczony od wyceny
inwestycji w jednostki stowarzyszone
0
900
0
900
- Uchwała nr 11 z 26 lipca 2024 r. - podział zysku za
2023 r.
15 815
0
0
15 815
Stan na 31 grudnia 2024 r.
252 674
2 224
42 059
296 957
Stan na 1 stycznia 2023 r.
226 210
994
42 059
269 263
- Wycena inwestycji w akcje Gremi Media
0
6 974
0
6 974
- Zrealizowanie wyceny akcji Gremi Media,
przesunięcie do zysków zatrzymanych
0
-602
0
-602
- Rezerwa na podatek odroczony od wyceny
pakietu udziałów Gremi Media
0
-1 308
0
-1 308
- Uchwała nr 9 z 19 czerwca 2023 r. - podział zysku
za 2022 r.
10 649
0
0
10 649
Stan na 31 grudnia 2023 r.
236 859
6 058
42 059
284 976
Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KCI S.A. uchwalą nr 11 z 26 lipca 2024 r. przeznaczyło w całości zysk netto za 2023 r.
w kwocie 15 213 tys. zł na kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KCI S.A. uchwalą nr 9 z dnia
19 czerwca 2023 r. podzieliło kwotę 16 418 tys. zł zysku netto za rok 2022 r. na pokrycie strat z lat ubiegłych (5 768 tys. zł) oraz
kapitał zapasowy (10 649 tys. zł).
4.14. Zobowiązania
Zobowiązania
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania handlowe
164
171
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
0
0
Zobowiązania publiczno-prawne
67
30
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
12 203
0
Pozostałe zobowiązania
4 765
4 500
Zobowiązania razem
17 199
4 701
- część długoterminowa
0
0
- część krótkoterminowa
17 199
4 701
4.14.1. Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
31.12.2024
31.12.2023
- do 1 miesiąca
46
92
- powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
24
90
- powyżej 3 miesięcy do 1 roku
4 605
4 248
- powyżej 1 roku
0
641
- dla których termin wymagalności upłynął
26
5
Zobowiązania razem
4 701
5 076
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
48
4.14.2. Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
31.12.2024
31.12.2023
- krótkoterminowe
12 203
0
- długoterminowe
0
0
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
12 203
0
Wszystkie kredyty i pożyczki zaciągnięte przez KCI S.A. były denominowane w zł.
Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek otrzymanych
Zmiany w 2024 r. w zakresie zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek:
✓ Dnia 29 października 2024 r. spółka KCI S.A. (pożyczkobiorca) zawarła z osobą fizyczną – podmiotem niepowiązanym
(pożyczkodawca) umowę pożyczki na kwotę 3 500 tys. zł z terminem płatności na 8 listopada 2025 r. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 18% w skali roku. Pożyczka wraz z wszelkimi kosztami jest zabezpieczona na 8 438 819 akcjach spółki
KCI S.A. stanowiących własność Gremi International S.ar.l. z siedzibą w Luksemburgu, oświadczeniem Pożyczkobiorcy
i Poręczyciela o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego. Na dzień 31
grudnia 2024 r. spółka KCI S.A. posiadała zobowiązanie z tytułu przedmiotowej umowy pożyczki w kwocie 3 598 tys.
zł.
✓ Dnia 29 października 2024 r. spółka KCI S.A. (pożyczkobiorca) zawarła z osobą fizyczną – podmiotem niepowiązanym
(pożyczkodawca) umowę pożyczki na kwotę 6 500 tys. zł z terminem płatności na 8 listopada 2025 r. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 18% w skali roku. Pożyczka wraz z wszelkimi kosztami jest zabezpieczona na 15 672 092 akcjach
spółki KCI S.A. stanowiących własność Gremi Inwestycje S.A., oświadczeniem Pożyczkobiorcy i Poręczyciela
o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego. Na dzień 31 grudnia 2024 r.
spółka KCI S.A. posiadała zobowiązanie z tytułu przedmiotowej umowy pożyczki w kwocie 6 683 tys. zł.
✓ Dnia 28 listopada 2024 r. spółka KCI S.A. (pożyczkobiorca) zawarła z osobą fizyczną – podmiotem niepowiązanym
(pożyczkodawca) umowę pożyczki na kwotę 1 900 tys. zł z terminem płatności na 28 listopada 2025 r.
Oprocentowanie pożyczki wynosi 14% w skali roku. Pożyczka jest zabezpieczona zastawem rejestrowym na akcjach
spółki Gremi Media S.A. (więcej szczegółów odnośnie zabezpieczenia w punkcie 4.31.1). Na dzień 31 grudnia 2024 r.
spółka KCI S.A. posiadała zobowiązanie z tytułu przedmiotowej umowy pożyczki w kwocie 1 922 tys. zł.
✓ W dniu 05 czerwca 2023 roku Spółka zawarła Umowę Kredytu z mBank SA. Przedmiotem Umowy było udzielenie
kredytu w kwocie 12 000 tys. zł. Celem kredytu była inwestycja polegająca na nabywaniu akcji. Umowa obowiązywała
do wcześniejszej z dat: (i) daty przypadającej w drugą rocznicę pierwszego Wykorzystania Kredytu lub do dnia
30 lipca 2025 r. Kredyt zabezpieczony był do kwoty równej 150% zaangażowania umową zastawu finansowego na
Rachunkach Inwestycyjnych i Bankowych Emitenta, blokadą na posiadanych przez Emitenta akcjach Gremi Media
S.A. oraz na akcjach nabywanych za środki z kredytu oraz oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777
K.p.c. Pozostałe warunki Umowy Kredytu nie odbiegły od standardów rynkowych dla tego typu umów. Na dzień
31 grudnia 2023 r. kredyt nie został uruchomiony, natomiast w dniu 16 stycznia 2024 roku Spółka podpisała z mBank
S.A. aneks dot. rozwiązania Umowy Kredytu z mBank SA w związku z odstąpieniem przez KCI S.A. od zamiaru
wykorzystania Kredytu w celu nabywania akcji, tym samym wszelkie zabezpieczenia dotyczące tego kredytu przestały
obowiązywać.
4.14.3. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub
pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu
sprawozdawczego.
W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. oraz po dniu bilansowym Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu
kredytów i pożyczek, wobec których należałoby podjąć działania naprawcze. Nie miało również miejsca naruszenie istotnych
postanowień umów kredytowych i umów pożyczek.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
49
4.14.4. Zmiany w zobowiązaniach z działalności finansowej
01.01.2024
Przepływy
pieniężne
Zmiany niepieniężne
Zwiększenia/
zmniejszenia
Reklasy-
fikacja
Efekt różnic
kursowych
Zmiany w
wartości
godziwej
31.12.2024
Pożyczki/kredyty krótkoterminowe
0
11 900
0
0
0
303
12 203
Zobowiązania z działalności
finansowej
0
11 900
0
0
0
303
12 203
01.01.2023
Przepływy
pieniężne
Zmiany niepieniężne
Zwiększenia/
zmniejszenia
Reklasy-
fikacja
Efekt różnic
kursowych
Zmiany w
wartości
godziwej
31.12.2023
Pożyczki/kredyty długoterminowe
347
-182
-165
0
0
0
0
Zobowiązania z działalności
finansowej
347
-182
-165
0
0
0
0
4.15. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Zmiana aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
31.12.2024
31.12.2023
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:
2 776
3 253
- odniesionych na wynik finansowy
2 776
3 253
- odniesionych na inne całkowite dochody
0
0
Zwiększenia
777
406
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami
przejściowymi
0
406
- odniesione na inne całkowite dochody okresu z tytułu dodatnich różnic
przejściowych:
777
0
Zmniejszenia
-1 532
-883
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami
przejściowymi
-488
0
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową
-1 044
-883
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w
tym:
2 021
2 776
- odniesionych na wynik finansowy
1 244
2 776
- odniesionych na inne całkowite dochody
777
0
Minus rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-6 366
-15 724
Per saldo – Aktywo z tytułu podatku odroczonego pomniejszone o rezerwę z tytułu podatku
odroczonego wykazane w bilansie
0
0
Zgodnie z par 24 MSR 12 aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w odniesieniu do wszystkich ujemnych
różnic przejściowych i ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest
prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic
przejściowych.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
50
Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
31.12.2024
31.12.2023
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu,
w tym:
15 724
10 029
- odniesionej na wynik finansowy
14 346
9 852
- odniesionej na inne całkowite dochody
1 378
177
Zwiększenia
0
5 695
- odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic
przejściowych:
0
4 494
- odniesione na inne całkowite dochody okresu z tytułu dodatnich
różnic przejściowych:
0
1 201
Zmniejszenia
-9 358
0
- odniesione na inne całkowite dochody w związku z dodatnimi
różnicami przejściowymi
-9 235
0
- odniesione na inne całkowite dochody okresu z tytułu dodatnich
różnic przejściowych:
-123
0
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu,
razem
6 366
15 724
- odniesionej na wynik finansowy
5 111
14 346
- odniesionej na inne całkowite dochody
1 255
1 378
Minus aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-2 021
-2 776
Per saldo – Rezerwa z tytułu podatku odroczonego pomniejszone o rezerwę z
tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie
4 345
12 948
Zgodnie z par 39 MSR 12 zobowiązania z tytułu podatku odroczonego tworzy się od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
związanych z inwestycją w jednostki zależne.
4.16. Rezerwy na pozostałe zobowiązania
Rezerwy na pozostałe zobowiązania
31.12.2024
31.12.2023
Rezerwy na świadczenia pracownicze
0
0
Pozostałe rezerwy
2 668
1 771
- krótkoterminowe
2 668
1 771
- długoterminowe
0
0
Rezerwy na pozostałe zobowiązania, razem
2 668
1 771
4.16.1. Zmiana stanu rezerwy na pozostałe zobowiązania
Zmiana stanu rezerwy na pozostałe zobowiązania
31.12.2024
31.12.2023
Stan rezerwy na pozostałe zobowiązania na początek okresu, w tym:
1 771
1 558
- rezerwy na koszty usług
0
0
- pozostałe rezerwy
1 771
1 558
Utworzenie
897
213
- rezerwy na koszty usług
0
0
- pozostałe rezerwy
897
213
Rozwiązanie
0
0
- rezerwy na koszty usług
0
0
- pozostałe rezerwy
0
0
Wykorzystanie
0
0
- rezerwy na koszty usług
0
0
- pozostałe rezerwy
0
0
Stan rezerwy na pozostałe zobowiązania na koniec okresu, razem
2 668
1 771
- rezerwy na koszty usług
0
0
- pozostałe rezerwy
2 668
1 771
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
51
4.17. Przychody ze sprzedaży produktów i usług
W 2024 r. przychody ze sprzedaży produktów i usług wynosiły 1 468 tys. zł, natomiast w 2023 r. wynosiły 1 313 tys. zł i stanowiły
głównie przychody z licencji znaku towarowego GREMI.
4.18. Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej)
Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej)
Rok 2024
Rok 2023
Wynik z aktywa finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek
zysków i strat
-21 654
6 841
- wynik ze sprzedaży/zrealizowane odsetki
1 516
76
- wycena
-23 248
17 663
- odpis aktualizujący wartość
0
-10 898
- dyskonto
78
0
Wynik z inwestycji w jednostki zależne
0
11 374
- wynik ze sprzedaży
0
9 150
- dywidendy
0
982
- odpis aktualizujący wartość
0
1 242
Wynik z udzielonych pożyczek
5 290
7 423
- odsetki od pożyczek naliczone
4 142
6 623
- odsetki od pożyczek zrealizowane
1 148
800
Wynik z inwestycji w jednostki stowarzyszone
0
0
- wynik ze sprzedaży
0
0
- dywidendy
0
0
Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej), razem
-16 364
25 638
4.19. Koszty operacyjne
Koszty operacyjne
Rok 2024
Rok 2023
Usługi obce
-1 347
-1 010
Podatki i opłaty
-232
-4
Wynagrodzenia
-98
-114
Świadczenia na rzecz pracowników
-12
-15
Pozostałe koszty
0
0
Koszty operacyjne, razem
-1 689
-1 143
4.20. Pozostałe przychody i zyski operacyjne
Pozostałe przychody i zyski operacyjne
Rok 2024
Rok 2023
Odsetki od należności sądowych
840
7
Pozostałe przychody i zyski operacyjne
0
1
Pozostałe przychody i zyski operacyjne razem
840
8
4.21. Pozostałe koszty i straty operacyjne
Pozostałe koszty i straty operacyjne
Rok 2024
Rok 2023
Opłaty sądowe
0
-62
Utworzenie rezerw pozostałych
-897
-213
Koszty z tytułu podatku VAT
-259
-193
Pozostałe
-25
-64
Pozostałe koszty i straty operacyjne, razem
-1 181
-532
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
52
4.22. Utrata wartości
Utrata wartości
Rok 2024
Rok 2023
Utworzenie odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
0
0
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
0
12
Utrata wartości, razem
0
12
4.23. Pozostałe przychody finansowe
Pozostałe przychody finansowe
Rok 2024
Rok 2023
Prowizje od udzielonych pożyczek
28
0
Wynagrodzenia z tytułu udzielonych zabezpieczeń/poręczeń
0
96
Odsetki od lokat
199
92
Pozostałe odsetki
2 206
418
Różnice kursowe
0
0
Pozostałe
0
0
Pozostałe przychody finansowe, razem
2 433
606
4.24. Pozostałe koszty finansowe
Pozostałe koszty finansowe
Rok 2024
Rok 2023
Odsetki od pożyczek otrzymanych
-263
0
Pozostałe odsetki
-272
-288
Prowizje od kredytów
-40
-187
Wynagrodzenia z tytułu otrzymanych zabezpieczeń/poręczeń
-46
0
Różnice kursowe
-612
-3 873
Koszty nabycia i sprzedaży papierów wartościowych
0
-51
Pozostałe
0
0
Pozostałe koszty finansowe, razem
-1 233
-4 399
4.25. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat
Rok 2024
Rok 2023
Podatek bieżący
0
-1 319
Podatek odroczony
7 704
-4 971
Podatek dochodowy, razem
7 704
-6 290
W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym w tym zakresie, jak również nie prowadzi działalności
w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów
ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy jak i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
53
4.25.1. Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego
Rok 2024
Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego
Łączne
zobowiązanie z tyt.
podatku
dochodowego
Działalność
operacyjna
Działalność
finansowa
Wynik finansowy brutto
-15 726
-731
-14 995
Przychody niepodlegające opodatkowaniu
1 494
-974
2 468
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
21 660
7 262
14 398
Przychody podlegające opodatkowaniu
360
360
0
Koszty uznawane za koszty uzyskania przychodów
-2 297
365
-2 662
Przychody ujęte w innych całkowitych dochodach
0
0
0
Razem dochód podatkowy wykazany w CIT
5 491
6 282
-791
Strata podatkowa wykazana w CIT
-791
0
-791
Wykorzystanie strat z lat poprzednich
6 282
6 282
0
Stawka podatku
19%
19%
19%
Podatek bieżący wykazany w rachunku wyników
0
0
0
Rok 2023
Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego
Łączne
zobowiązanie z tyt.
podatku
dochodowego
Działalność
operacyjna
Działalność
finansowa
Wynik finansowy brutto
21 503
1 216
20 287
Przychody niepodlegające opodatkowaniu
-22 796
-2 833
-19 963
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
15 111
4 213
10 898
Przychody podlegające opodatkowaniu
0
0
0
Koszty uznawane za koszty uzyskania przychodów
-2 372
-159
-2 213
Przychody ujęte w innych całkowitych dochodach
711
0
711
Razem dochód podatkowy wykazany w CIT
12 157
2 438
9 720
Strata podatkowa wykazana w CIT
0
0
0
Wykorzystanie strat z lat poprzednich
-4 648
-2 438
-2 210
Stawka podatku
19%
19%
19%
Podatek bieżący wykazany w rachunku wyników
1 427
0
1 427
Na dzień 31 grudnia 2024 roku niewykorzystana strata podatkowa z 2022 r. wynosi 119 tys. zł, z czego całość dotyczy
działalności operacyjnej.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
54
4.25.2. Efektywna stopa podatkowa
Wyjaśnienie różnic między podatkiem obliczonym wg obowiązującej stawki a podatkiem wykazanym w rachunku zysków i strat
prezentuje poniższa tabela:
Efektywna stopa podatkowa
Rok 2024
Rok 2023
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-15 726
21 503
Podatek wyliczony wg stawki krajowej (19%)
2 988
-4 086
Podatek ujęty w rachunku zysków i strat
7 704
-6 290
Różnica
-4 716
2 204
wynikająca z
- Podatkowe skutki kosztów księgowych, które trwale nie
stanowią kosztów uzyskania przychodów
133
13
- Podatkowe skutki przychodów księgowych, które nie
podlegają opodatkowaniu
0
-187
- Ujemne różnice przejściowe, od których nie rozpoznano
aktywów z tytułu podatku dochodowego
-4 955
2 071
- Dodatnie różnice przejściowe, od których nie rozpoznano
rezerwy z tytułu podatku dochodowego
0
328
- Pozostałe
106
-21
4.25.3. Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy za okres
Rok 2024
Rok 2023
Wykazany w rachunku zysków i strat
7 704
-4 971
Wykazany w innych całkowitych dochodach
899
-1 201
Odroczony podatek dochodowy za okres
8 603
-6 172
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Rok 2024
Rok 2023
Odsetki od pożyczek
3 490
3 474
Odsetki od należności
380
232
Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową wartości
niematerialnych
1 117
722
Wycena inwestycji w jednostki stowarzyszone
1 256
1 379
Wycena obligacji
70
9 886
Dodatnie różnice kursowe
53
31
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
6 366
15 724
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rok 2024
Rok 2023
Ujemne różnice kursowe
0
605
Odpisy aktualizujące aktywa finansowe
173
173
Pozostałe zobowiązania
8
0
Odsetki od pożyczek otrzymanych
57
0
Odsetki od pozostałych zobowiązań
813
724
Strata podatkowa
173
1 216
Wycena inwestycji w jednostki stowarzyszone
777
0
Rezerwy
20
58
Razem
2 021
2 776
Nieutworzony składnik aktywów z tytułu odroczonego PDOP
0
0
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
2 021
2 776
Per saldo – Aktywo z tytułu podatku odroczonego pomniejszone o rezerwę
z tytułu podatku odroczonego
0
0
Per saldo – Rezerwa z tytułu podatku odroczonego pomniejszona o aktywo
z tytułu podatku odroczonego
4 345
12 948
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
55
4.26. Zysk (strata) na akcje
Podstawowy zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany
okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Średnia ważona liczba akcji w danym okresie
obejmuje wszystkie akcje wyemitowane i zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym oraz wydane akcjonariuszom akcje
wyemitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału (zgodnie z art. 452 ust. 1 KSH).
Rozwodniony zysk (strata) netto na akcję jest obliczony poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany okres (rok obrotowy)
przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w danym okresie sprawozdawczym powiększoną o średnią
ważoną liczbę akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje
zwykłe.
Zysk (strata) netto
Rok 2024
Rok 2023
Zysk (strata) netto przypadająca na akcjonariuszy spółki
-8 022
15 213
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)
68 582 150
68 582 150
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
-0,12
0,22
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)
68 582 150
68 582 150
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
-0,12
0,22
W 2024 r. oraz w 2023 r. nie wystąpiły potencjalne akcje rozwadniające, w związku z czym średnia ważona rozwodniona liczba
akcji równa jest średniej ważonej liczbie akcji zwykłych spółki KCI S.A.
4.27. Dywidenda na akcję
Spółka KCI S.A. nie deklarowała i nie wypłaciła dywidendy.
4.28. Zyski lub straty według kategorii instrumentów
Zyski lub straty według kategorii instrumentów
Rok 2024
Rok 2023
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
-23 248
6 765
- wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu
-23 248
17 663
- odpis aktualizujący wartość
0
-10 898
Inwestycje w jednostki zależne
0
11 374
- kwota przeniesiona z kapitału własnego
0
9 150
- odpis aktualizujący wartość
0
1 242
- dywidendy
0
982
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
0
0
- odpis aktualizujący wartość
0
0
Utrata wartości pożyczek i należności
0
12
Pożyczki i należności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek)
6 438
8 223
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-263
0
Razem
-17 073
26 374
4.29. Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niż wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niż wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy
Rok 2024
Rok 2023
Pożyczki udzielone
5 290
7 423
Przychody odsetkowe, razem
5 290
7 423
Pożyczki otrzymane
-263
0
Pozostałe koszty odsetkowe
-272
-288
Koszty odsetkowe, razem
-535
-288
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
56
4.30. Główne wskaźniki a akcje własne do zbycia lub umorzenia
Zgodnie z MSR 33, do wyliczenia wskaźników uwzględniono ilość akcji będących w posiadaniu akcjonariuszy innych niż KCI S.A.
na te dni bilansowe:
Rok 2024
Rok 2023
Liczba akcji KCI SA ogółem
68 582 150
68 582 150
Liczba akcji KCI SA będących w posiadaniu akcjonariuszy innych niż Emitent
68 582 150
68 582 150
Liczba akcji własnych posiadanych przez KCI S.A.
0
0
Aktywa netto na 1 akcję poza posiadanymi przez KCI S.A.
5,05
5,23
4.31. Pozycje pozabilansowe
4.31.1. Zabezpieczenia ustanowione na majątku KCI S.A.
4.31.1.1. Zabezpieczenia wynikające z umów pożyczek zaciągniętych przez KCI S.A.
W dniu 28 listopada 2024 r. KCI S.A. zawarła umowę zastawu rejestrowego na 82 000 akcjach spółki Gremi Media S.A. W/w
zastaw stanowi zabezpieczenie pożyczki udzielonej przez osobę prawną, nie będącą podmiotem powiązanym z Emitentem, na
rzecz KCI S.A. Termin spłaty pożyczki przypada na dzień 28 listopada 2025 r.
Z tytułu obowiązku zapłaty zobowiązań z zawartych przez KCI S.A. w 2024 r. oraz w 2025 r. umów pożyczek, Emitent udzielił na
rzecz pożyczkodawców - podmiotów nie będących powiązanymi z Emitentem zabezpieczeń w formie świadczenia o poddaniu
się egzekucji KCI S.A. w trybie art. 777 § 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego.
W dniu 4 kwietnia 2025 r. KCI S.A. zawarła umowę zastawu rejestrowego na 28 300 akcjach spółki Gremi Media S.A. W/w
zastaw stanowi zabezpieczenie pożyczki udzielonej przez osobę prawną, nie będącą podmiotem powiązanym z Emitentem, na
rzecz KCI S.A. Termin spłaty pożyczki przypada na dzień 8 kwietnia 2025 r.
4.31.1.2. Zabezpieczenia wynikające z umowy kredytu zaciągniętego przez Gremi Operator Sp. z o.o.
Na zabezpieczanie zwrotu kredytu zawartego przez Spółkę Gremi Operator Sp. z o.o. z mBankiem S.A. została zawarta umowa
zastawu rejestrowego i finansowego na 100% udziałów w kapitale zakładowym Gremi Operator Sp. z o.o. pomiędzy KCI S.A.
(Wspólnikiem) jako zastawcą a Kredytodawcą jako zastawnikiem.
4.31.1.3. Zabezpieczenie wynikające ze sporu z CNT
Na podstawie utrzymanego w mocy nakazu zapłaty z dnia 14 grudnia 2020 r. (sprawa CNT), komornik zajął tytułem
zabezpieczenia roszczeń CNT od KCI kwotę 5.178.137,27 zł: w roku 2020 (zajęcie komornicze rachunku spółki w wysokości
247.866,37 zł) oraz w 2021 roku, kiedy pozostała część roszczenia została pobrana ze środków z wypłaconej przez Gremi Media
SA dywidendy). W związku z uchyleniem skutku zabezpieczającego tytułu egzekucyjnego w postaci nakazu zapłaty w
postępowaniu nakazowym z dnia 14.12.2020 r., Komornik prowadzący postępowanie zabezpieczające, postanowieniem z dnia
27 sierpnia 2024 r. umorzył postępowanie zabezpieczające i uchylił zajęcia komornicze dokonane w trakcie postępowania,
we wrześniu 2024 r. zwrócił spółce KCI S.A. kwotę 5,4 mln PLN która w tym postępowaniu była zajęta na poczet spornych
należności przez Centrum Nowoczesnych Technologii S.A. Sp.K. z siedzibą w Sosnowcu.
4.31.2. Zobowiązania warunkowe
4.31.2.1. Roszczenia administracyjne wobec KCI S.A. w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności
podatkowej Spółki związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A.
KCI S.A. (dawniej Gremi Inwestycje S.A.) na podstawie umów zabezpieczających należności od Stilna S.A. (wcześniej
Technologie Buczek S.A.) przejął po wszczęciu postępowania upadłościowego udziały Huty Buczek Sp. z o.o. Wierzyciel
publiczno-prawny Stilna S.A. (tj. Urząd Miasta Sosnowiec) wniósł wobec Emitenta roszczenia administracyjne w przedmiocie
ustalenia odpowiedzialności podatkowej Emitenta związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A. Z informacji
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
57
uzyskanych przez Emitenta wynika, iż Urząd Miasta Sosnowiec wezwał Stilna S.A. do zapłaty kwoty 2.156 tys. zł. Zgodnie z
posiadaną przez Emitenta opinią prawną zawarcie i wykonanie układu przez Stilna S.A. skutkuje wygaśnięciem zobowiązania
podatkowego. W dniu 10 stycznia 2011 roku uprawomocniło się postanowienie sądu upadłościowego Stilna S.A. (tj. Sądu
Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach) z dnia 31 sierpnia 2010 roku w przedmiocie zatwierdzenia układu zawartego
przez Stilna S.A. z wierzycielami. W związku z tym, iż w stosunku do Emitenta została wydana decyzja o odpowiedzialności
podatkowej (dawnej) Gremi Inwestycje S.A. jako nabywcy majątku Stilna S.A. za zaległości podatkowe, a postępowanie w tej
sprawie nie zostało formalnie zakończone, zatem z formalnego punktu widzenia, Spółka zostanie zwolniona
z odpowiedzialności dopiero w momencie wydania decyzji przez Prezydenta Miasta Sosnowiec o umorzeniu postępowania
podatkowego w zakresie odpowiedzialności podatkowej Emitenta. Stan spraw związanych ze zobowiązaniami wobec Urzędu
Miasta Sosnowiec, wg posiadanej wiedzy, nie uległ zmianom do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego.
4.31.3. Otrzymane zabezpieczenia
KCI S.A. otrzymała zabezpieczenie dla udzielonych pożyczek w formie weksli in blanco. Łączna wartość udzielonych pożyczek
zabezpieczonych wekslami in blanco na dzień bilansowy to 23 264 tys. zł.
KCI S.A. posiada również weksle wystawione przez podmioty, na rzecz których udzielone zostało wsparcie w postaci
ustanowionych zabezpieczeń, opisanych we wcześniejszych częściach niniejszego rozdziału.
Dnia 26 kwietnia 2023 r. została zawarta umowa poręczenia udzielonego przez Gremi International S. à r. l. („Poręczyciel”)
gwarantująca wykonanie zobowiązań spółki Next Holdings S. à r. l.(„Spółka”) z tytułu umowy opcyjnej, zawartej w dniu 1 lutego
2018 roku przez Gremi Park sp. z.o.o. (szczegóły umowy w punkcie 4.5 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024
r.) w brzmieniu zgodnym z aneksem nr 1 z dnia 26 kwietnia 2023 r., na rzecz KCI S.A. Zgodnie z umową poręczenia Poręczyciel
bierze pełną odpowiedzialność za zobowiązanie do zapłaty Ceny Nabycia wskutek przyjęcia przez KCI Oferty Kupna w sposób,
wysokościach i terminach wskazanych w Umowie opcyjnej. Poręczenie zostaje udzielone do maksymalnej kwoty 40 mln zł.
W dniu 27 stycznia 2022 r. Spółka KCI S.A. objęła obligacje Maris Luxembourg S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu. Obligacje były
zabezpieczone zastawem ustanowionym na 594 udziałach w spółce Eco Estrela Bay Malta z siedzibą w Santa Venera. Obligacje
zostały spłacone w lipcu 2024 r.
4.32. Połączenia jednostek gospodarczych
W 2024 r. Spółka KCI S.A. objęła 100% udziałów w Spółce Gremi Global Limited oraz nabyła 100% udziałów w spółce Gremi
operator Sp. z o.o. 2023 r. w Spółce nie miało miejsca połączenie jednostek gospodarczych.
4.33. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Jako jednostki powiązane Spółka uznaje zgodnie z MSR 24:
• jednostki zależne: Gremi Global Limited, Gremi Operator Sp. z o.o.
• jednostki stowarzyszone: Gremi Media S.A. wraz ze spółkami, z którymi tworzy grupę kapitałową, Eco Estrela Bay
Malta Limited wraz ze spółkami, z którymi tworzy grupę kapitałową
• znaczących inwestorów: spółki Gremi Inwestycje S.A. oraz Gremi International S. a r. l.
• inne jednostki powiązane ze spółką osobowo.
W poniższych tabelach zaprezentowano salda i obroty tylko z tymi podmiotami powiązanymi, z którymi wystąpiły transakcje
(obroty) oraz salda rozrachunków są niezerowe.
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują
w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
58
Salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2024 r.
Należności
Pożyczki
udzielone
Nabyte
obligacje
Zobowiązania
Pożyczki
otrzymane/
Obligacje
własne
Gremi Media S.A.
148
0
0
0
0
Gremi Inwestycje S.A.
0
0
0
30
0
Gremi International S.ar.l.
21 073
7 307
0
16
0
Next Holdings S. a r. l.
0
0
111 008
0
0
Maris Luxembourg S.àr.l.
0
0
0
0
0
Gremi Film LLC
0
4 346
0
0
0
Eco Estrela Bay Malta Limited
0
0
0
20
0
Dragmor sp. z o.o.
0
9 513
0
0
0
Gremi Operator Sp. z o.o.
0
6 112
0
0
0
Wzajemne obroty pomiędzy podmiotami powiązanymi za 2024 r.
Sprzedaż
Odsetki od
udzielonych
pożyczek/
dywidendy
Wycena
nabytych
obligacji oraz
wycena
bilansowa
Zakup
Odsetki od
otrzymanych
pożyczek i
obligacji
własnych/
koszty
zabezpieczeń
Gremi Media S.A.
723
0
0
0
0
Gremi Inwestycje S.A.
0
36
0
0
30
Gremi International S.ar.l.
723
5 655
0
270
16
Next Holdings S.ar.l.
0
0
-23 109
0
0
Maris Luxembourg S.àr.l.
0
1 518
-662
0
0
Gremi Film LLC
0
224
171
0
0
Eco Estrela Bay Malta Limited
0
0
0
30
0
Dragmor sp. z o.o.
0
1 575
0
0
0
Gremi Operator Sp. z o.o.
0
112
0
0
0
Salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2023 r.
Należności
Pożyczki
udzielone
Nabyte
obligacje
Zobowiązania
Pożyczki
otrzymane/
Obligacje
własne
Gremi Media S.A.
133
0
0
0
0
Gremi International S.ar.l.
24 480
69 978
0
0
0
Next Holdings S.ar.l.
0
0
134 117
0
0
Maris Luxembourg S.àr.l.
0
0
50 206
0
0
Gremi Film LLC
0
3 935
0
0
0
Dragmor sp. z o.o.
0
22 237
0
0
0
Bojanco Ltd.
0
0
0
54
0
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
59
Wzajemne obroty pomiędzy podmiotami powiązanymi za 2023 r.
Sprzedaż
Odsetki od
udzielonych
pożyczek/
dywidendy
Wycena
nabytych
obligacji oraz
wycena
bilansowa
Zakup
Odsetki od
otrzymanych
pożyczek i
obligacji
własnych
Gremi Media S.A.
541
982
0
0
0
Gremi Inwestycje S.A.
0
0
0
0
0
Gremi International S.ar.l.
1 055
5 532
0
300
0
Next Holdings S.ar.l.
0
0
4 296
0
0
Maris Luxembourg S.àr.l.
0
2 545
-3 850
0
0
Gremi Film LLC
0
232
0
0
0
Alvernia Planet sp. z o.o.
0
2
0
0
0
Dragmor sp. z o.o.
0
1 656
0
0
0
W 2024 r. spółka KCI S.A. nabyła od Pana Grzegorza Hajdarowicza 1 udział w spółce Gremi Operator Sp. z o.o. za 50 zł.
Wyszczególnione w niniejszej nocie transakcje z jednostkami powiązanymi należy rozpatrywać łącznie z umowami dotyczącymi
ustanowionych zabezpieczeń i poręczeń wymienionymi w punkcie 4.31.
Wynagrodzenie osób nadzorujących i zarządzających przedstawiono w punkcie 4.35
4.34. Wynagrodzenie biegłego rewidenta
W dniu 21 sierpnia 2024 r. Zarząd KCI S.A. otrzymał podpisane umowy z biegłym rewidentem Spółką Misters Audytor Adviser
Spółką z o.o. z siedzibą w Warszawie (02–703), przy ul. Bukowińska 22B, wpisaną Uchwałą nr 4127/59/2011 Krajowej Rady
Biegłych Rewidentów z dn. 17 maja 2011 r. na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr
3704, którą to firmę Rada Nadzorcza KCI S.A. uchwałą numer 3/07/2024 z dnia 24 lipca 2024 roku wybrała, jako biegłego
rewidenta w Spółce, do dokonania przeglądu jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok obrotowy
2024 i 2025 oraz dokonywania innych usług w zakresie niezbędnymi do prowadzenia działalności przez Spółkę.
W poprzednim roku obrotowym badania i przeglądy sprawozdań finansowych emitenta przeprowadzała Kancelaria Porad
Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Konduktorska 33. Firma Porad Finansowo-
Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów, pod nr 1695. Audytor dokonywał przeglądu i
badania sprawozdań finansowych KCI SA w 2018-2023.
2024
2023
Badania i przeglądy obowiązkowe
117
78
Inne usługi poświadczające
0
0
4.35. Wynagrodzenie osób nadzorujących i zarządzających
Nie istnieją umowy zawarte pomiędzy Emitentem, a osobami zarządzającymi nim, przewidujące rekompensatę przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z
powodu połączenia KCI S.A. z innym podmiotem w wyniku przejęcia.
Wynagrodzenia członków Zarządu KCI S.A. otrzymane w Spółce w 2024 r. oraz 2023 r. przedstawia poniższa tabela.
2024 rok
Piotr Łysek
Wynagrodzenie z tytułu pełnionej funkcji w KCI
24
Dochody osiągnięte w spółkach zależnych i stowarzyszonych
64
Inne tytuły
0
Łączne dochody - Zarząd
88
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
60
2023 rok
Piotr Łysek
Wynagrodzenie z tytułu pełnionej funkcji w KCI
24
Dochody osiągnięte w spółkach zależnych i stowarzyszonych
12
Inne tytuły
0
Łączne dochody - Zarząd
36
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej otrzymane w Spółce w 2024 oraz 2023 r. przedstawia poniższa tabela.
2024
2023
Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie
z tytułu
pełnionej
funkcji w KCI
Dochody
osiągnięte w
spółkach
zależnych i
stowarzyszonych
Łączne
dochody
Wynagrodzenie
z tytułu
pełnionej
funkcji w KCI
Dochody
osiągnięte w
spółkach
zależnych i
stowarzyszonych
Łączne
dochody
Grzegorz Hajdarowicz
3
4
7
12
24
36
Dorota Hajdarowicz
19
0
19
24
0
24
Kazimierz Hajdarowicz
12
0
12
12
0
12
Andrzej Zdebski
12
0
12
12
0
12
Grażyna Cisło
11
0
11
18
0
18
Dariusz Bąk
12
0
12
12
0
12
Sitko Grzegorz
5
39
5
0
0
0
RAZEM
74
43
78
90
24
114
Nie wystąpiły inne świadczenia na rzecz osób wchodzących w skład kluczowego personelu niż wykazane w tabelach.
W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. oraz w okresie porównawczym Spółka oraz podmioty zależne,
stowarzyszone i dominujący nie udzieliły kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do
świadczeń członkom Zarządu i członkom Rady Nadzorczej, ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego
stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście.
W 2024 roku nie powstały żadne zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób
zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących ani też nie zostały zaciągnięte zobowiązania
w związku z tymi emeryturami.
4.36. Zatrudnienie
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. Spółka nie zatrudniała pracowników.
4.37. Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników
kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów
powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu
dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
W 2024 r. strategią Spółki, która pozostała niezmieniona od 2023 r., było utrzymywanie wskaźnika zadłużenia na niskim
poziomie. Wskaźniki zadłużenia na dzień 31 grudnia 2024 r. i na 31 grudnia 2023 r. przedstawiały się następująco:
Nota
31.12.2024
31.12.2023
Oprocentowane kredyty i pożyczki
4.16.2
12 203
0
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych
4.16.4
0
0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
4.16
4 996
4 701
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
61
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
4.12
-598
-13 271
Zadłużenie netto
16 601
-8 570
Kapitał własny
346 564
358 400
Kapitał i zadłużenie netto
363 165
349 830
Wskaźnik dźwigni
4,57%
-2,45%
4.38. Sprawy sądowe
Według wiedzy Spółki nie miały miejsca istotne postępowania toczące się przed Sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub administracji publicznej, w zakresie:
• postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności spółki lub jednostki od niego zależnej, których
wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych spółki.
• dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi
odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych spółki.
W niniejszym punkcie prezentowane są również postępowania, które zdaniem Emitenta są istotne.
KCI SA występuje w charakterze pokrzywdzonego w sprawie karnej przeciwko m.in. byłym członkom zarządu Ponar – Wadowice S.A.,
o przestępstwo z art. 296 § 3 kk i art. 296 § 2 kk w zw. z art. 12 kk oraz z art. 284 § 2 kk, z wartością szkody wywołanej przestępstwem
w kwocie 62.756.453,60 zł. Sprawa dotyczy wydarzeń, które miały miejsce w 2008 i w efekcie których doszło do niekorzystnego
rozporządzenia mieniem spółki – zakupu za kwotę 14.000.000 USD pakietu akcji w Georgia Hydraulics Cylinder, Inc. Aktualnie przed
Sądem Okręgowym w Krakowie (sygn. akt VI K 89/14) toczy się postępowanie w sprawie.
W związku z połączeniem z KCI Development spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – Wrocławska – spółka komandytowa, KCI S.A.
stała się stroną postępowania sądowego z Erbud S.A. W dniu 9 kwietnia 2019 r. Sąd Okręgowy w Krakowie (sąd I instancji) wydał
wyrok, w którym zasądził od pozwanej KCI S.A. na rzecz ERBUD S.A. kwotę 2.408.396,41 zł wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi
od kwoty 2.296.160,16 złotych za okres od dnia 23 listopada 2013 roku do dnia zapłaty oraz od kwoty 112.236,25 złotych za okres od
dnia 11 kwietnia 2014 roku do dnia zapłaty, a także kwotę 114.417,00 zł tytułem zwrotu kosztów procesu. Wyrok nie jest
prawomocny, gdyż w czerwcu 2019 r. Spółka złożyła apelację od wyroku Sądu Okręgowego. W dniu 29 marca 2021 r. Sąd Apelacyjny
w Krakowie zawiesił postępowanie apelacyjne do czasu zakończenia postępowania w sprawie z powództwa Wspólnoty Mieszkaniowej
„Krakowska Kamienica Herbowa POZNAŃ p-ko spółce KCI SA o nienależyte świadczenie lub odszkodowanie i zadośćuczynienie, na
kwotę 1.763.688 zł.
Ponadto, Spółka jest stroną pozwaną w postępowaniach wytoczonych przez Wspólnotę Mieszkaniową „Krakowska Kamienica
Herbowa POZNAŃ”, o nienależyte świadczenie lub odszkodowanie i zadośćuczynienie, na łączną kwotę ok. 650 tys. zł. W październiku
2019 r. Spółka powzięła informację o rozszerzeniu powództwa do kwoty 1.763.688 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie.
Już po dniu bilansowym w dniu 8 lutego 2024 r. Sąd Okręgowy w Krakowie wydał wyrok, w którym nakazał Spółce usunięcie
wskazanych wad budynku, zasądził na rzecz powoda kwotę 73.436,17 zł z odsetkami ustawowymi, w pozostałym zakresie powództwo
oddalił. W dniu 6 maja 2024 r. Spółka złożyła apelację od przedmiotowego wyroku. Apelacja nie zostały jeszcze rozpoznane przez Sąd.
W sprawie nie odbyło się jeszcze żadne posiedzenie sądowe.
Sprawa z powództwa Piotra Szczęsnego przeciwko spółce KCI S.A. o odszkodowanie za brak dywidendy niewypłaconej akcjonariuszowi
mniejszościowemu (część roszczeń nabytych w drodze cesji) za rok 2012 i 2014 (wartość przedmiotu sporu 106.400,00 zł). Wyrokiem
z dnia 25 czerwca 2021 roku, na skutek apelacji wniesionej przez Spółkę, Sąd Apelacyjny w Krakowie uchylił wyrok z dnia 3.08.2020 r.
uwzględniający w/w powództwo i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania. Sprawa została rozpoznana ponownie przez Sąd
Okręgowy w Krakowie, IX Wydział Gospodarczy pod sygn. IX GC 769/21, który wyrokiem z dnia 24 lutego 2022 r. oddalił powództwo
w całości. Wyrok został zaskarżony apelacją, przez powoda. Pełnomocnik Spółki złożył odpowiedź na apelację (sygn. akt I Aga 96/22).
W dniu 27 listopada 2023 r. Sąd Apelacyjny w Krakowie wydał wyrok zasądzając od KCI S.A. na rzecz Piotra Szczęsnego kwotę 22.344
zł z ustawowymi odsetkami za opóźnienie. W pozostałym zakresie apelacja została oddalona. W dniu 13 lutego 2024 r. Piotr Szczęsny
wniósł kasację od wyroku Sądu Apelacyjnego w Krakowie, domagając się uchylenia wyroku Sądu Apelacyjnego w Krakowie i
przekazania sprawy do ponownego rozpoznania do sądu drugiej instancji. W dniu 8 kwietnia 2024 r. Spółka złożyła odpowiedź na
kasację. W dniu 30 października 2024 roku pełnomocnik powoda złożył w Sądzie Najwyższym oświadczenie o cofnięciu skargi
kasacyjnej ze zrzeczeniem się roszczenia oraz wniosek o umorzenie postępowania. Pozwana KCI SA wniosek poparła. Z informacji
ujawnionych na stronie Sądu Najwyższego wynika, że w dniu 21 listopada 2024 r. Sąd najwyższy umorzył postępowanie kasacyjne.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
62
Sprawa z powództwa Piotra Szczęsnego przeciwko spółce KCI S.A. o rekompensatę w kwocie 490.608,00 zł za szkody spowodowane
pozbawieniem akcjonariuszy prawa do udziału w zysku spółki akcyjnej za rok 2012 i 2014 (część roszczeń nabytych w drodze cesji).
Sprawa zawisła przed Sądem Okręgowym w Krakowie Wydział IX Gospodarczy (sygn. akt. IX GC 339/22). Spółka w listopadzie 2022 r.
złożyła odpowiedź na pozew. Postanowieniem z dnia 28 kwietnia 2023 r. Sąd zawiesił postępowanie do czasu wydania wyroku
w sprawie sygn. akt I Aga 96/22. W dniu 25 października 2024 roku Piotr Szczęsny cofnął powództwo ze zrzeczeniem się
roszczenia i wniósł o umorzenie postępowania. KCI S.A. wniosek poparła. W dniu 26 listopada 2024 r. Sąd Okręgowy w Krakowie
podjął i umorzył postępowanie.
Spółka złożyła zawiadomienie o podejrzeniu popełnienia przez Piotra Szczęsnego przestępstwa stypizowanego w art. 183 ust. 1
Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz. U. z 2017 r. poz. 1768 z późn. zm.), tj. manipulacji kursem
akcji KCI. Sprawa jest prowadzona przez Prokuraturę Okręgową w Warszawie, Wydział II do spraw Przestępczości Gospodarczej.
W sprawie wszczęto dochodzenie, prowadzone jest postępowanie przygotowawcze.
W związku z zawarciem w dniu 5 marca 2019 r. pomiędzy KCI S.A. a AP Romanowicza Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Kupującym)
Umowy Przenoszącej Prawo Użytkowania Wieczystego nieruchomości położonych w Krakowie, przy ul. Romanowicza o łącznym
obszarze 1,3189 ha, za cenę brutto 38.745.000,00 zł, o czym Spółka poinformowała RB 8/2019 z dnia 6.03.2019 r., w dniu 18.01.2020
r. KCI S.A. wniosła do Sądu Okręgowego w Katowicach, Wydział XIII Gospodarczy, pozew o zapłatę kwoty 5.368.804,00 zł przeciwko
Centrum Nowoczesnych Technologii Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa z siedzibą w Sosnowcu (numer KRS: 0000611731) (sygn.
akt: XIII GC 48/20/AM). W przypadku nieuwzględnienia żądania zapłaty, spółka KCI S.A. domaga się stwierdzenia nieważności (a)
przedwstępnej ugody pomiędzy KCI S.A., a CNT. S.A. z dnia 18.01.2019 r. oraz (b) ugody przyrzeczonej zawartej pomiędzy KCI S.A. a
CNT S.A. z dnia 5 marca 2019 r. wobec działań podejmowanych przez CNT S.A., która wykorzystując przymusowe położenie KCI S.A.
polegające na konieczności sfinalizowania przez Spółkę transakcji, do której doszło w dniu 5.03.2019 r. doprowadziła do zawarcia w
sposób sprzeczny z prawem i zasadami współżycia społecznego (art. 87 k.c. i art. 388 k.c.) w/w ugód. W dniu 8 kwietnia 2022 r. Sąd
Okręgowy w Katowicach wydał wyrok, w którym oddalił powództwo (pkt 1 sentencji wyroku) oraz zasądził od KCI na rzecz CNT kwotę
25.017 zł (dwadzieścia pięć tysięcy siedemnaście złotych) tytułem kosztów postępowania (pkt 2 sentencji wyroku). Pismem z dnia 8
lipca 2022 r. KCI wniosła apelację, zaskarżając wyrok Sądu Okręgowego w Katowicach w całości. Prawomocnym postanowieniem z
dnia 11 maja 2022 r. Sąd Okręgowy w Katowicach uchylił zabezpieczenie w postaci złożonej przez CNT sumy zabezpieczenia w kwocie
5.368.803,64 zł na rachunek depozytowy Ministra Finansów. Wyrokiem z dnia 14.03.2024 r. (sygn. akt V Aga 452/22) Sąd Apelacyjny
w Katowicach oddalił apelację oraz zasądził od Spółki na rzecz CNT SA kwotę 37.500,00 zł tytułem zwrotu kosztów postępowania
apelacyjnego. W dniu 18 kwietnia 2024 r. Spółce KCI S.A. doręczono odpis uzasadnienia wyroku Sądu Apelacyjnego w Katowicach z
dnia 14 marca 2024 r. i po analizie uzasadnienia, Spółka nie zdecydowała się wnosić skargi kasacyjnej.
Pozwem z dnia 7 października 2020 r. CNT S.A. wniosła o zasądzenie nakazem zapłaty w postępowaniu nakazowym – od spółki KCI
S.A. kwoty 5.368.803,64 zł oraz kosztów procesu (sygn. akt IX GC 920/20). Postanowieniem z dnia 14 grudnia 2020 r. referendarz
sądowy w Sądzie Okręgowym w Krakowie wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym, w którym nakazał, aby KCI S.A. zapłaciła
na rzecz CNT S.A. kwotę 5.368.803,64 zł oraz kwotę 57.200,00 zł tytułem zwrotu kosztów procesu. Postanowieniem z dnia 7 lipca
2021 r. Sąd Okręgowy w Krakowie uchylił nakaz zapłaty, oddalił wniosek KCI o ograniczenie zabezpieczenia oraz odrzucił pozew z dnia
7 października 2020 r. Na skutek zażalenia strony powodowej od tego postanowienia, Sąd Apelacyjny w Krakowie I Wydział Cywilny
wydał w dniu 29 października 2021 r. postanowienie, w którym uchylił postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie z dnia 7 lipca
2021 r. o uchyleniu nakazu zapłaty, jak również uchylił postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie o odrzuceniu pozwu CNT.
Postanowienie Sądu Apelacyjnego w Krakowie jest prawomocne. W tym stanie rzeczy nakaz zapłaty z dnia 14 grudnia 2020 r. został
utrzymany, a postępowanie z powództwa CNT jest kontynuowane. W dniu 19 grudnia 2022 r. Sąd Okręgowy w Krakowie skierował
strony do mediacji, która zakończyła się w dniu 13 marca 2023 r. i nie doprowadziła do zawarcia ugody. Ponadto w niniejszej sprawie
postanowieniem z dnia 18 czerwca 2024 r. Sąd Okręgowy w Krakowie uwzględnił wniosek KCI S.A. i ograniczył zabezpieczenie
wynikające z wydanego w dniu 14 grudnia 2020 r. nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym poprzez jego uchylenie. Po
rozpoznaniu zażalenie CNT z dnia 1 lipca 2024 r. na postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie z dnia 18 czerwca 2024 r. Sąd
Apelacyjny w Krakowie wydał postanowienie z dnia 31 lipca 2024 r., sygn. akt I Agz 179/24, którym oddalił zażalenie CNT. W związku
z uchyleniem tytułu egzekucyjnego w postaci nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym z dnia 14.12.2020 r., komornik prowadzący
postępowanie zabezpieczające, postanowieniem z dnia 27 sierpnia 2024 r. umorzył postępowanie zabezpieczające i uchylił zajęcia
komornicze dokonane w trakcie postępowania, zwrócił spółce KCI S.A. kwotę 5,4 mln PLN która w tym postępowaniu była zajęta na
poczet spornych należności przez CNT. Aktualnie przed Sądem Okręgowym w Krakowie prowadzone jest postępowanie dowodowe.
Przed Urzędem Komisji Nadzoru Finansowego toczy się postępowanie administracyjne w przedmiocie nałożenia na KCI SA kary
administracyjnej na podstawie art. 96 ust. 1e ustawy z dnia 29 lipca 2005 t. - o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554) w związku
z podejrzeniem nienależytego wykonania obowiązku, o którym mowa w art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. A ustawy o ofercie, w zakresie informacji
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
63
okresowych w związku ze sporządzeniem raportu rocznego za rok obrotowy 2017, skonsolidowanego raportu rocznego za rok
obrotowy 2017 oraz skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze roku obrotowego 2018. Po dniu bilansowym, w dniu
6 maja 2024 r. Spółka otrzymała zawiadomienie od Komisji Nadzoru Finansowego o planowanym zakończeniu sprawy w maju 2024 r.
W dniu 3 czerwca 2024 r. roku Spółce została doręczona decyzja Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) z dnia 23 maja 2024 r. w sprawie
nałożenia na Spółkę kary pieniężnej w wysokości 700 000 zł kary administracyjnej na podstawie art. 96 ust. 1e ustawy z dnia 29 lipca
2005 t. - o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554) w związku ze stwierdzeniem nienależytego wykonania obowiązku, o którym mowa
w art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. a) ustawy o ofercie, w zakresie informacji okresowych w związku ze sporządzeniem raportu rocznego za rok
obrotowy 2017, skonsolidowanego raportu rocznego za rok obrotowy 2017 oraz skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze
roku obrotowego 2018, sprowadzającego się do wytknięcia różnic w odpisach aktualizujących wartości aktywów w postaci tytułów
prasowych, wartości firmy, oraz wartość akcji spółki zależnej Gremi Media S.A. z siedzibą w Warszawie, różnic w ocenie wyceny
obligacji zakwalifikowanych jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, w sprawozdaniu
finansowym za I półrocze 2018 r. a także polegającego na przekazaniu KNF, GPW oraz do publicznej wiadomości skonsolidowanego
raportu rocznego za rok obrotowy 2017, bez stanowiska Zarządu Spółki wraz z opinią Rady Nadzorczej Spółki, odnoszącego się do
wyrażonej przez biegłego rewidenta opinii z zastrzeżeniem, zawartej w sprawozdaniu z badania sprawozdania finansowego za rok
obrotowy 2017 oraz w sprawozdaniu z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017. Spółka złożyła
wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy; nie jest znany termin rozstrzygnięcia.
Poza sprawami opisanymi powyżej, nie są prowadzone postępowania sądowe, przed organami właściwymi dla postępowań
arbitrażowych lub organami administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki, których wartość
przekraczałaby 10% kapitałów własnych Emitenta.
Jednocześnie Spółka informuje, że z niniejszego sprawozdania usunięte zostały opisy spraw, które z uwagi na niską wartość
przedmiotu sporu i ich charakter, zostały uznane przez Zarząd Spółki za mało istotne dla opisu sytuacji prawnej i ekonomicznej
Spółki KCI S.A.
4.39. Istotne dokonania lub niepowodzenia w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
Poniżej przedstawiono istotne dokonania lub niepowodzenia w okresie, którego dotyczy raport, które nie zostały opisane w
innych punktach sprawozdania.
Przytaczane w niektórych miejscach poniżej informacje odnośnie do przekroczenia progów znaczącej umowy podawane są w
wykonaniu obowiązku Emitenta przewidzianego przepisem art. 56 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym.
4.39.1. Rozwiązanie umowy kredytu
W dniu 16 stycznia 2024 roku Spółka podpisała z mBank S.A. aneks dot. rozwiązania Umowy Kredytu z mBank SA (W dniu
05 czerwca 2023 roku Spółka zawarła Umowę Kredytu z mBank SA. Przedmiotem Umowy było udzielenie kredytu w kwocie
12 000 tys. zł. Celem kredytu była inwestycja polegająca na nabywaniu akcji. Umowa obowiązywała do wcześniejszej z dat: (i)
daty przypadającej w drugą rocznicę pierwszego Wykorzystania Kredytu lub do dnia 30 lipca 2025 r. Kredyt zabezpieczony był
do kwoty równej 150% zaangażowania umową zastawu finansowego na Rachunkach Inwestycyjnych i Bankowych Emitenta,
blokadą na posiadanych przez Emitenta akcjach Gremi Media S.A. oraz na akcjach nabywanych za środki z kredytu oraz
oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 K.p.c. Pozostałe warunki Umowy Kredytu nie odbiegły od standardów
rynkowych dla tego typu umów. Kredyt nie został uruchomiony) w związku z odstąpieniem przez Kredytobiorcę od zamiaru
wykorzystania Kredytu w celu nabywania akcji.
Strony Umowy Kredytu nie mają względem siebie żadnych niezaspokojonych roszczeń ani wierzytelności wynikających
z Umowy Kredytu, jak również, że nie obowiązują żadne z zabezpieczeń ustalonych w Umowie Kredytu.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
64
4.39.2. Zawarcie aneksu do przedwstępnej umowy nabycia akcji
W dniu 20 września 2023 roku Spółka zawarła jako Kupujący przedwstępną umowę sprzedaży akcji Gremi Media S.A.
w Warszawie ("Umowa Przedwstępna"), z Gremi International S. r. l. z siedzibą w Luksemburgu jako Sprzedającym. Umowa
Przedwstępna przewiduje możliwość zakupu przez Emitenta do 318.953 akcji Gremi Media S.A., reprezentujących do 17,82%
kapitału zakładowego tej spółki oraz uprawniających do wykonywania do 13,52% głosów na walnym zgromadzeniu. Umowa
przyrzeczona ma zostać zawarta w terminie do 31 marca 2024 r. a warunkiem zawarcia umowy przyrzeczonej jest nabycie
przez Sprzedającego pakietu akcji Gremi Media. Umowa Przedwstępna zawiera postanowienia umożliwiające obu stronom na
odstąpienie od zawarcia umowy przyrzeczonej. Na poczet ceny sprzedaży Spółka wypłaci Sprzedającemu tytułem zaliczki kwotę
19.000.000 złotych. Zwrot zaliczki jest zabezpieczony przez Sprzedającego. Cena sprzedaży uzależniona jest m.in. od terminu
zawarcia umowy przyrzeczonej oraz kursu akcji Gremi Media. Pozostałe warunki Umowy Przedwstępnej nie odbiegają od
warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. W 2024 r. podpisany został Aneks do przedwstępnej umowy
sprzedaży akcji ustalający, że umowa przyrzeczona ma zostać zawarta w terminie do dnia 12 lipca 2024 r. Pozostałe warunki
Umowy Przedwstępnej nie uległy zmianie. Zaliczka została rozliczona po dniu bilansowym.
4.39.3. Zawiadomienie o wygaśnięciu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA
Zarząd KCI S.A. otrzymał w dniu 22.04.2024 r. od akcjonariusza Emitenta, spółki Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą
w Karniowicach, zawiadomienia w trybie art. 69 ust. 2 pkt 1a_ i ust. 4 w zw. z art. 69a ust. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.
o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych (tj. Dz. U. z 2020 r. poz. 2080 z późn. zm.) oraz art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego
i Rady _UE_ nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku)
oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE
i 2004/72/WE _Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.) - o wygaśnięciu w dniu 11.04.2024 r. zastawu rejestrowego na
17.275.790 akcjach zdematerializowanych na okaziciela spółki KCI S.A., o którym Emitent informował raportem bieżącym nr
15/2022 z dnia 11 października 2022 r.
4.39.4. Nałożenie kary pieniężnej przez Komisję Nadzoru Finansowego
W dniu 3 czerwca 2024 r. roku została doręczona Spółce decyzja Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) z dnia 23 maja 2024 r.
w sprawie nałożenia na Spółkę kary pieniężnej w wysokości 700 000 zł kary administracyjnej na podstawie art. 96 ust. 1e
ustawy z dnia 29 lipca 2005 t. - o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554) w związku ze stwierdzeniem
nienależytego wykonania obowiązku, o którym mowa w art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. a) ustawy o ofercie, w zakresie informacji
okresowych w związku ze sporządzeniem raportu rocznego za rok obrotowy 2017, skonsolidowanego raportu rocznego za rok
obrotowy 2017 oraz skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze roku obrotowego 2018, sprowadzającego się do
wytknięcia różnic w odpisach aktualizujących wartości aktywów w postaci tytułów prasowych, wartości firmy, oraz wartość
akcji spółki zależnej Gremi Media S.A. z siedzibą w Warszawie w raporcie rocznym i skonsolidowanym raporcie rocznym za rok
obrotowy 2017, różnic w ocenie wyceny obligacji zakwalifikowanych jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat, w sprawozdaniu finansowym za I półrocze 2018 r. a także polegającego na przekazaniu KNF,
GPW oraz do publicznej wiadomości skonsolidowanego raportu rocznego za rok obrotowy 2017, bez stanowiska Zarządu Spółki
wraz z opinią Rady Nadzorczej Spółki, odnoszącego się do wyrażonej przez biegłego rewidenta opinii z zastrzeżeniem, zawartej
w sprawozdaniu z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017 oraz w sprawozdaniu z badania
skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017.
Spółka złożyła odwołanie od decyzji.
Nałożona kara nie ma znaczenia dla dalszego funkcjonowania Spółki i możliwości wywiązania się przez Spółkę z zobowiązań
bieżących.
4.39.5. Zawarcie istotnych umów nabycia i zbycia aktywów w dniach 22-23 lipca 2024 r.
Spółka w dniach 22-23 lipca 2024 roku zawarła umowy datio in solutum z Gremi International S. r.l. z siedzibą w Luksemburgu
("GI"), jej oddziałem w Polsce ("GI Oddział") oraz Dragmor Sp. z o.o. z siedzibą w Polsce ("Dragmor"), na mocy, których
nastąpiło:
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
65
a. zbycie przez GI na rzecz Emitenta 48 udziałów w spółce Eco Estrela Bay Malta Limited z siedzibą na Malcie ("EEBM")
za 5.643.623,13 zł.
b. zbycie przez GI Oddział na rzecz Emitenta 562 udziałów w spółce EEBM za 66.077.420,86 zł.
c. zbycie przez Dragmor na rzecz Emitenta 183 udziałów w spółce EEBM za 21.449.654,23 zł.
W/w umowy zostały zawarte w celu realizacji długoterminowych inwestycji ukierunkowanych na komercyjne projekty
nieruchomościowe w krajach zrzeszonych we Wspólnocie Państw Portugalskojęzycznych (CPLP), w tym w Brazylii, co wpisuje
się w ramy Strategii Działalności Inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2023, przyjętej Uchwałą nr 26 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Emitenta z dnia 1 lipca 2021 roku.
4.39.6. Wykup zabezpieczonych obligacji serii A wyemitowanych przez Maris Luxembourg S. ar.l.
W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 4/2022 z dnia 28.01.2022 r. dot. objęcia zabezpieczonych obligacji serii
A wyemitowanych przez Maris Luxembourg S.ar.l. z siedzibą w Luksemburgu ("Maris", "Emitent"), Zarząd KCI S.A. informuje,
że 25 lipca 2024 r. Maris dokonała przedterminowego wykupu 110 zabezpieczonych obligacji serii A, za kwotę, wraz
z odsetkami, 11.898.443,70 EUR.
Rozliczenie transakcji nastąpiło w ramach umowy datio in solutum poprzez przeniesienie przez Maris na KCI SA 435 Udziałów
spółki Eco Estrela Bay Malta Limited z siedzibą na Malcie o wartości 11 913 658,20 EUR.
W/w transakcja wpisuje się w ramy Strategii Działalności Inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2023, przyjętej Uchwałą nr
26 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 1 lipca 2021 roku i realizacji długoterminowych inwestycji
ukierunkowanych na komercyjne projekty nieruchomościowe w krajach zrzeszonych we Wspólnocie Państw
Portugalskojęzycznych (CPLP), w tym w Brazylii.
4.39.7. Zawarcie istotnych umów nabycia i zbycia aktywów w dniu 26 lipca 2024 r.
W dniu 26 lipca 2024 r. Emitent zawarł:
a. umowę datio in solutum ze spółką MARIS LUXEMBOURG S.ar.l., z siedzibą w Luksemburgu ("Maris") na mocy, której
nastąpiło zbycie przez Maris na rzecz Emitenta 8 udziałów w spółce Eco Estrela Bay Malta Limited z siedzibą na Malcie
("EEBM"), za kwotę 219.101,76 EUR;
b. umowę nabycia od spółki Gremi International S.ar.l. z siedzibą w Luksemburgu ("GI"), 10 udziałów w spółce EEBM,
za kwotę 273.877,20 EUR.
W/w umowy zostały zawarte w celu realizacji długoterminowych inwestycji ukierunkowanych na komercyjne projekty
nieruchomościowe w krajach zrzeszonych we Wspólnocie Państw Portugalskojęzycznych (CPLP), w tym w Brazylii, co wpisuje
się w ramy Strategii Działalności Inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2023, przyjętej Uchwałą nr 26 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Emitenta z dnia 1 lipca 2021 roku.
4.39.8. Zarejestrowanie zmiany Statutu spółki KCI S.A. i zmiana siedziby
W dniu 2 września 2024 r. Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie Wydział XI Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego dokonał rejestracji zmiany siedziby Spółki oraz zmiany Artykułu 2 oraz Artykułu 26 Statutu Spółki (uchwała nr 26
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki pod firmą KCI Spółka Akcyjna z dnia 26.07.2024 r.).
Aktualna siedziba Spółki: Karniowice, powiat krakowski, gm. Zabierzów
Aktualny adres Spółki: ul. Modrzewiowa 38, Karniowice, 32-082 Bolechowice.
4.39.9. Uchylenie zajęcia i umorzenie postępowania zabezpieczającego
W związku z uchyleniem tytułu egzekucyjnego w postaci nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym z dnia 14.12.2020 r.
(w nawiązaniu do raportów bieżących nr 29/2020 z dnia 22 grudnia 2020 r., nr 1/2021 z dnia 20 stycznia 2021 r. oraz 17.2021
z dnia 2 lipca 2021 r. dot. ograniczenia i zmiany zabezpieczenia polegającego na zajęciu dywidendy z akcji spółki Gremi Media
S.A. należących do spółki KCI S.A. z siedzibą w Krakowie), komornik prowadzący postępowanie zabezpieczające,
postanowieniem z dnia 27 sierpnia 2024 r. umorzył postępowanie zabezpieczające i uchylił zajęcia komornicze dokonane
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
66
w trakcie postępowania, zwrócił spółce KCI S.A. kwotę 5,4 mln PLN która w tym postepowaniu była zajęta na poczet spornych
należności przez Centrum Nowoczesnych Technologii S.A. Sp.K. z siedzibą w Sosnowcu.
4.39.10. Zawiadomienie o ustanowieniu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA
Zarząd KCI S.A. w dniu 08.11.2024 r. Emitent otrzymał od Akcjonariuszy Emitenta tj. spółki Gremi International S.a.r.l. z siedzibą
w Luksemburgu oraz spółki Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Karniowicach - osób prawnych blisko związanych z osobą
pełniącą obowiązki zarządcze - powiadomienie w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr
596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające
dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz.
U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.) o ustanowieniu zastawu cywilnego i zastawu rejestrowego na 15.672.092
i 8.438.819 akcjach zdematerializowanych na okaziciela spółki KCI S.A.
4.40. Zdarzenia po dniu bilansowym
Poniżej przedstawiono te istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały opisane w innych punktach niniejszego
sprawozdania.
Przytaczane w niektórych miejscach poniżej informacje odnośnie do przekroczenia progów znaczącej umowy podawane są w
wykonaniu obowiązku Emitenta przewidzianego przepisem art. 56 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym.
4.40.1. Rozwiązanie przedwstępnej umowy sprzedaży akcji
W dniu 27 stycznia 2025 roku Spółka podpisała porozumienie rozwiązujące przedwstępną umowę sprzedaży akcji Gremi Media
S.A. w Warszawie ("Umowa Przedwstępna"), zawartą z Gremi International S.ar.l. 20 września 2023 r., o czym informowano
w raporcie bieżącym nr 11/2023. Porozumienie podpisano z powodu niespełnienia warunku zawieszającego przez
Sprzedającego oraz braku zgody na przedłużenie lub zmianę warunków.
4.41. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.
4.42. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie
sposobu metody jej ustalenia.
W bieżącym okresie nastąpiła zmiana sposobu ustalania wyceny wartości godziwej obligacji Next Holdings. Opis metod
ustalania wartości godziwej przedmiotowej inwestycji opisano w punkcie 4.10. Skutki zmiany metod wyceny zostały odniesione
w wyniku br.
4.43. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub
wykorzystania tych aktywów.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. w Spółce nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych.
4.44. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych
W 2024 r. nie nastąpiły zmiany w stosowanych zasadach (polityce) rachunkowości, ani nie uległy zmianie zasady ustalania
wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego. Dokonano zmian wartości szacunkowych m.in.:
- wartości godziwej aktywów finansowych,
- aktywów na odroczony PDOP.
Szczegóły dotyczące danych liczbowych dotyczących szacunków ujętych w sprawozdaniu finansowym są ujęte w innych
punktach niniejszego sprawozdania.
KCI Spółka Akcyjna
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)
67
Piotr Łysek
Prezes Zarządu
W imieniu Mazars Polska Sp. z o.o. – podmiotu, któremu
powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Karniowice, 30 kwietnia 2025 roku
