Jednostkowe sprawozdanie finansowe
Cognor Holding S.A.
za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.
30 kwietnia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Działalność kontynuowana
Przychody z umów z klientami 6
7 101 8 250
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 7
(454) (587)
Zysk brutto ze sprzedaży
6 647 7 663
Pozostałe przychody 8
7 617 3 320
Koszty sprzedaży 7
- -
Koszty ogólnego zarządu 7
(3 841) (3 954)
Pozostałe zyski/(straty) netto 9
(109) 80
Pozostałe koszty 10
(2) (7)
Udział w wyniku jednostek wycenianych metodą praw własności 17
(349 393) 126 061
Zysk na działalności operacyjnej
(339 081) 133 163
Przychody finansowe 12
13 005 12 129
Koszty finansowe 12
(32 220) (24 311)
Przychody/(koszty) finansowe netto
(19 215) (12 182)
Zysk przed opodatkowaniem
(358 296) 120 981
Podatek dochodowy 13
1 606 1 676
Zysk netto za rok obrotowy z działalności kontynuowanej
(356 690) 122 657
Zysk netto za rok obrotowy
(356 690) 122 657
Inne całkowite dochody
- -
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy
(356 690) 122 657
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami
objaśniającymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
2
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
w tysiącach złotych
Nota
31.12.2024 31.12.2023
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe 15
- -
Wartości niematerialne 16
283 567
Udziały 17
1 130 211 1 485 027
Pozostałe inwestycje 18
102 700 98 880
Pozostałe należności 21
- -
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19
6 591 4 104
Aktywa trwałe razem
1 239 785 1 588 578
Aktywa obrotowe
Zapasy 20
8 8
Pozostałe inwestycje 18
41 618 25 437
Należności z tytułu podatku dochodowego 13
- 1 757
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 21
14 290 20 166
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22
808 103
Aktywa obrotowe razem
56 724 47 471
Aktywa razem
1 296 509 1 636 049
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi,
które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
3
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej (ciąg dalszy)
w tysiącach złotych
Nota
31.12.2024 31.12.2023
Kapitał własny
Kapitał zakładowy 23
257 131 257 131
Pozostałe kapitały
1 018 230 895 573
Wynik z lat ubiegłych i wynik okresu bieżącego
(327 232) 152 115
Kapitał własny razem
948 129 1 304 819
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych
instrumentów dłużnych
24 98 537 98 275
Zobowiązania długoterminowe razem
98 537 98 275
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych
instrumentów dłużnych
24 241 182 223 302
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 13
789 -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 25
7 872 9 653
Zobowiązania krótkoterminowe razem
249 843 232 955
Zobowiązania razem
348 380 331 230
Pasywa razem
1 296 509 1 636 049
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi,
które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
4
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Działalność kontynuowana
Zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej
(358 296) 120 981
Korekty
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 15
- -
Amortyzacja wartości niematerialnych 16
284 284
Utworzenie/(rozwiązanie) odpisów aktualizujących
304 662 -
(Zysk) z tytułu różnic kursowych
(423) -
(Zysk) na działalności inwestycyjnej
- -
(Zysk)/strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych
- -
Odsetki, koszty transakcyjne (dotyczące kredytów i pożyczek), dywidendy
netto i inne przychody, koszty finansowe
17 467 14 286
Zmiana stanu należności i przedpłat (poza należnościami leasingowymi) 31
(7 500) (2 091)
Zmiana stanu zapasów
- -
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
31 70 (1 492)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych
- -
Udział w wyniku jednostek zależnych wycenianych metodą praw własności 17
44 731 (126 061)
Środki pieniężne (wykorzystane)/wygenerowane na działalności operacyjnej
995 5 907
Podatek dochodowy zapłacony
1 665 (2 420)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
2 660 3 487
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane
11 120 6 923
Dywidendy otrzymane 31
12 789 24 655
Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek i weksli
16 739 22 991
Wypływy z tytułu udzielonych pożyczek i weksli
(19 917) (111 271)
Nabycie udziałów i zapłacone zaliczki na udziały
(9 689) (11 084)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
11 042 (67 786)
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi,
które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
5
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych (ciąg dalszy)
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zaciągnięcie kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
- 100 000
Wypłacone tantiemy dla Rady Nadzorczej
- (112)
Spłata zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych - (30 000)
Odsetki zapłacone
(12 997) (7 756)
Środki pieniężne z działalności finansowej
(12 997) 62 132
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
705 (2 167)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 1 stycznia
22 103 2 270
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 31 grudnia
22
808 103
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi,
6
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym
w tysiącach złotych
Nota Kapitał zakładowy Pozostałe kapitały
Wynik z lat
ubiegłych i wynik
roku bieżącego
Kapitał własny
razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2023
257 131 536 144 598 132
1 391 407
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy
- - 122 657
122 657
- zysk netto za okres - - 122 657
122 657
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale
własnym
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- - (209 133)
(209 133)
Dywidenda
- - (209 133)
(209 133)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy i rezerwowy
- 359 429 (359 429)
-
Pozostałe
- - (112)
(112)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2023 257 131 895 573 152 115 1 304 819
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2024
257 131 895 573 152 115
1 304 819
Całkowite dochody za rok sprawozdawczy
- - (356 690)
(356 690)
- zysk netto za okres
- - (356 690)
(356 690)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy i rezerwowy
- 122 657 (122 657)
-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2024 257 131 1 018 230 (327 232) 948 129
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami objaśniającymi,
które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego
7
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
1
2
Siedziba
Data uzyskania
kontroli/
znaczącego
wpływu
Polska 2006-01-27*
Polska 25.03.2008
Polska 11.04.2014
Czechy 01.01.2023
Polska 17.03.2023
Polska 03.04.2023
Polska 04.10.2023
Nabycia, połączenia i zbycie spółek zależnych
Nabycia zrealizowane w 2024 roku
3 Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
a) Zasada kontynuacji działalności
W 2024 roku Cognor Holding S.A. nabyła akcje Cognor S.A. za 6 tys. zł. Posiadany udział w kapitale własnym Cognor S.A.
wzrósł z 94,40% do 94,41%.
W dniu 6 maja 2024 roku Zgromadzenie Wspólników spółki Wizja i Wola Sp. Z o.o. postanowiło o podwyższeniu kapitału
zakładowego spółki o 50 tys. zł.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 roku zostało sporządzone przy
założeniu kontynuacji działalności.
Madrohut Sp. z o.o.
Posiadane udziały i prawa głosu
94,41%
50,9% (udział w zysku),
88,13% (posiadane udziały, prawa głosu)
23,60%
(jednostka stowarzyszona, w której 25%
udziałów bezpośrednio posiada Cognor
S.A.)
Nazwa jednostki
Cognor S.A.
Cognor Holding S.A. sp. k
Wizja i Wola Sp. z o.o.
* data objęcia kontroli przez Grupę Kapitałową Złomrex S.A.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego
Informacje o Spółce
Dane Spółki
Cognor Holding S.A. („Spółka”, „Jednostka”) z siedzibą w Poraju przy ul. Zielonej 26 została wpisana do rejestru handlowego
Sądu Rejonowego w Gdańsku pod numerem RHB 7146, a po zmianach prawnych w ewidencji przedsiębiorców
postanowieniem z dnia 17 grudnia 2001 roku Sądu Rejonowego w Gdańsku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego - Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS: 0000071799. W
dniu 29 listopada 2016 roku Spółka zmieniła nazwę firmy z COGNOR S.A. na Cognor Holding S.A.
Skład Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A.
Spółka od początku istnienia zajmowała się przede wszystkim hurtowym handlem wyrobami hutniczymi, a według Europejskiej
Klasyfikacji Działalności podstawowym przedmiotem działalności był handel hurtowy i komisowy, z wyjątkiem handlu
pojazdami mechanicznymi i motocyklami PKD - 51, a szczególnie hurtowy handel wyrobami hutniczymi. Obecnie, po
reorganizacji Grupy Kapitałowej podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność holdingowa.
Akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku struktura Grupy Kapitałowej przedstawiała się następująco:
JAP Industries s.r.o.
100,0%
Hutnik Kraków Sp. z o.o.
100,0%
Ecognor Sp. z o.o.
75,0%
100,0%
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 8
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
b) Oświadczenie zgodności
Spółka sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A.
Zatwierdzając niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe następujące zmiany do istniejących standardów zostały wydane
przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, a które wchodzą w życie w późniejszym terminie:
Zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2024 rok
Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez
UE, ale jeszcze nie weszły w życie
-Zmiany do MSR 21 - brak wymienialności (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia
2025 roku lub później).
MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości
Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na
zatwierdzenie przez Unię Europejską, bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.
W ocenie Spółki ww. zmiany nie mają istotnego wpływu na prezentowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”.
W ocenie Spółki ww. standardy i interpretacje nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu żadnego z powyższych standardów lub zmian do istniejących
standardów.
Zarząd Spółki po dokonaniu wnikliwej analizy sytuacji finansowej oraz płynności Spółki i Grupy, dostępnych zasobów i
możliwych scenariuszy, biorąc pod uwagę sytuację wynikającą z naruszeń umów finansowych, otrzymanych zgód oraz
akceptacji instytucji finansujących po dniu bilansowym, jak również otoczenie geopolityczne i gospodarcze wynikające m.in. z
konfliktu zbrojnego na Ukrainie stwierdził, że przyjęcie założenia kontynuowania działalności jest uzasadnione. Analiza
finansowania oraz płynności Spółki i Grupy oraz wpływu konfliktu zbrojnego na wschodzie została szczegółowo przedstawiona
w nocie nr 38.
Ze względu na unikalność sytuacji, Spółka nie jest w stanie przewidzieć wszystkich możliwych sytuacji, które mogą wpłynąć na
działalność operacyjną i wyniki finansowe Spółki. Nie jesteśmy również w stanie oszacować pełnego wpływu zaistniałej sytuacji
na Spółkę. Zarząd przeanalizował szereg scenariuszy określając możliwą skalę problemów powiązanych z wskazanymi
zagrożeniami. W związku z powyższym, Zarząd Spółki Dominującej na bazie przeprowadzonej analizy ryzyk, obecnej wiedzy
oraz podejmowanych i przewidywanych działań potwierdza, że przyjęcie założenia kontynuowania działalności przez Spółkę
jest uzasadnione pomimo trudności w ocenie dokładnego wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na przyszłe wyniki finansowe.
Biorąc pod uwagę powyższe Zarząd Spółki Dominującej postanowił sporządzić sprawozdanie finansowe przyjmując zasadę
kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości w niezmniejszonym istotnie zakresie.
Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia korekt wyceny aktywów i zobowiązań, które byłyby konieczne, gdyby Spółka
lub Grupa nie była w stanie kontynuować działalności.
Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR)
oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2024 r:
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki Cognor Holding S.A. w dniu 30
kwietnia 2025 r.
a) zmiany do MSR 1 - Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe oraz zobowiązania długoterminowe
powiązane z warunkami
b) zmiany do MSR 7 i MSSF 7 - Mechanizmy finansowania dostawców
c) zmiany do MSSF 16 - Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego
Spółka jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej Cognor Holding S.A. Na dzień 31 grudnia 2024 r. zasadnicza część
aktywów Spółki obejmowała udziały w jednostkach zależnych oraz inne aktywa wynikające bezpośrednio lub pośrednio z
transakcji z jednostkami zależnymi. Zatem sytuacja Grupy Kapitałowej i jednostek zależnych ma bezpośrednie przełożenie na
zdolność do kontynuowania działalności przez Spółkę.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 9
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Zmiany Etapu 1 nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ nie stosuje ona rachunkowości
zabezpieczeń dla instrumentów zabezpieczających stopę procentową.
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do
standardów, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania
w UE:
Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do
stosowania w UE
W odniesieniu do zmian wprowadzonych w ramach Etapu 2 Spółka zamierza przyjąć następujące rozwiązania w odniesieniu do
instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w konsekwencji Reformy IBOR:
- w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące kredytów bankowych zostaną zmienione bezpośrednio w wyniku Reformy
IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określenia przepływów pieniężnych wynikających z umowy jest ekwiwalentem
ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed dokonaniem zmiany, Spółka zmieni podstawę
określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy prospektywnie, zmieniając efektywną stopę procentową. W
odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane z reformą, Spółka
zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9.
- w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulegnie umowa leasingu, a nowa stawka określania opłat
leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Spółka dokona ponownej wyceny zobowiązania z
tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej.
- jeżeli Reforma IBOR spowoduje zmianę stawek referencyjnych o które oparte są posiadane przez Spółkę instrumenty
pochodne, Spółka dokona ponownej wyceny instrumentów pochodnych, aby odzwiercielić przepływy pieniężne przy
zastosowaniu zaktualizowanej stawki, nie rozwiązując instrumentu pochodnego.
Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego
wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR)
a) Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Zmiany do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (data wejścia w życie wg RMSR:
1 stycznia 2026 r.)
b) Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Kontrakty oparte o energię elektryczną zależną od czynników naturalnych (data wejścia w
życie wg RMSR: 1 stycznia 2026 r.)
c) Zmiany do MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 i MSR 7 - Coroczne poprawki do standardów rachunkowości MSSF -
wydanie 11 (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2026 r.)
d) MSSF 18 - Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2027 r.)
e) MSSF 19 - Jednostki zależne niemające znaczenia dla interesu publicznego: ujawnianie informacji (data wejścia w życie wg
RMSR: 1 stycznia 2027 r.)
f) MSSF 14 - Odroczone salda z regulowanej działalności (data wejścia w życie wg RMSR: 1 stycznia 2016 r.)
g) Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 - Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub
wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie odroczona przez RMSR na czas nieokreślony, przy
czym dopuszcza jego wcześniejsze zastosowanie)
Reforma IBOR skutkowała wprowadzeniem zmian do MSSF, które zostały opublikowane w dwóch etapach:
- zmiany do MSSF9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" oraz MSSF 7
"Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 1 (obowiązujące w
odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),
- zmiany do MSSF9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena", MSSF 7 "Instrumenty
finansowe: ujawnianie informacji", MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz MSSF 16 "Leasing" - Reforma Referencyjnej
Stopy Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub
później).
W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8
czerwca 2016 roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach
finansowych ("Reforma IBOR"). W lutym 2021 roku została wydana nowelizacja rozporządzenia. Rozporządzenie wprowadziło
nowy standard wyznaczania i stosowania stawek referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. W konsekwencji
zreformowane zostało podejście do ustalania stawek WIBOR i EURIBOR. Stopy LIBOR dla funta brytyjskiego, franka
szwajcarskiego, jena oraz euro począwszy od 1 stycznia 2022 roku przestały być notowane i zostały zastąpione stawkami
alternatywnymi.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 10
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
4 Istotne oszacowania i osądy
W ocenie Spółki Reforma IBOR nie będzie miała znaczącego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym szacunki Zarządu nie uległy istotnym zmianom, poza
wyceną udziałów. Wpływ tych szacunków na sprawozdanie finansowe został opisany szczegółowo w nocie nr 17.
Spółka dokonała przeglądu istniejących umów handlowych i finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka zerwania istotnych dla
kontynuacji działalności Spółki umów, opartych o wskaźniki referencyjne podlegające Reformie IBOR. Spółka nie
zidentyfikowała również ryzyka poniesienia dodatkowych kosztów lub poniesienia strat czy utraconych korzyści w związku z
brakiem odpowiednich zapisów w istniejących umowach handlowych i finansowych określających zasady kontynuowania tych
umów w przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany („klauzul fallback”).
Spółka planuje uzgodnić ewentualne zmiany do istniejących umów w taki sposób, aby umożliwić zastosowanie zwolnień
przewidzianych w MSSF 9.
W odniesieniu do wskaźnika WIBOR istnieje ryzyko, że administrator tego wskaźnika, GPW Benchmark S.A., będzie
opracowywać zamiennik istotnie różny od obecnego. Niemniej jednak, zakres potencjalnych zmian w tym zakresie oraz ich
wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki w chwili obecnej jest na zbyt wczesnym etapie do oszacowania.
Ryzyko płynności
Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Spółkę, istotnie się od siebie
różnią. Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na
początku takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to
zazwyczaj wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego.
Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w
ocenie Spółki nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością.
Poniżej Spółka prezentuje informacje na temat charakteru i zakresu ryzyka na które narażona jest Spółka w związku z Reformą
IBOR wraz ze wskazaniem pochodnych i niepochodnych instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę objętych
reformą, podjętych przez Spółkę działań w celu zarządzania ryzykiem wynikającym z reformy oraz oceną wpływu reformy na
działalność Spółki oraz prezentowane dane finansowe.
Charakter i zakres ryzyka
Spółka, po dokonaniu w 2022 roku przeglądu wpływu Reformy IBOR na poszczególne obszary działalności pod kątem:
zarządzania ryzykiem, w tym ryzykiem operacyjnym oraz płynności nie zidentyfikowała znaczących zmian w ciągu 2023 roku.
Spółka monitoruje nadal rynek oraz dane pochodzące z różnych branżowych grup roboczych zarządzających przejściem na nowe
stawki referencyjne, w tym szczególnie komunikaty organów regulacyjnych odpowiedzialnych za stawki LIBOR (m.in. Financial
Conduct Authority (FCA)) oraz komunikaty Narodowej Grupy Roboczej w sprawie zamiennika stawki WIBOR.
W związku z wydłużeniem terminu zakończenia przejścia ze wskaźnika WIBOR na WIRON na koniec 2027 roku (pierwotny
termin wyznaczony był na koniec 2024 roku) Spółka nie identyfikuje znacznego ryzyka w tym zakresie w najbliższej
przyszłości.
Ryzyko operacyjne
Spółka nie posiada zobowiązań opartych o LIBOR, a jedynie WIBOR. W umowie obligacji jest wskazane alternatywne
wskaźniki w razie zaprzestania kwotowań WIBOR.
Informacje na temat istotnych szacunków dotyczących stosowania zasad rachunkowości, które mają najbardziej istotny wpływ
na wartości ujęte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały przedstawione w nocie 17 (udziały - w tym wycena
udziałów w jednostkach zależnych metodą praw własności i analiza przesłanek związanych z utratą wartości udziałów) oraz
nocie 27 (instrumenty finansowe).
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Spółki osądów, szacunków i założeń, które
mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz
związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne
w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie
wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w
którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno
okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 11
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
5 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
a) Transakcje w walucie obcej
b) Rzeczowe aktywa trwałe
Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych
Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
W odniesieniu do kosztów finansowania zewnętrznego dotyczących dostosowywanych składników aktywów, Spółka aktywuje
koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu
dostosowywanego składnika aktywów, traktując je jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.
Koszt wytworzenia składnika środków trwałych lub środków trwałych w budowie obejmuje całkowite koszty poniesione przez
podmiot w okresie budowy, montażu, przystosowania i modernizacji do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do
używania (lub do dnia sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym VAT niepodlegający
odliczeniu oraz akcyza. Koszt budowy obejmuje też wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składnika rzeczowych
aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym ten składnik jest zlokalizowany.
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub wiarygodnie oszacowanego kosztu
wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu
składnika majątku (tj. kwotę należną sprzedającemu, pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz
akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i
przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku,
wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika
aktywów.
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące zobowiązań finansowych, w tym zobowiązań z tytułu leasingu ujmowane są w
przychodach/kosztach finansowych. Pozostałe zyski/straty z tytułu różnic kursowych ujmowane są w pozostałych
zyskach/stratach netto.
Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych
tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki.
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w odpowiedniej walucie funkcjonalnej przy
zastosowaniu kursu wymiany walut z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie
obcej są przeliczane na walutę funkcjonalną na dzień sprawozdawczy według kursu wymiany obowiązującego na ten dzień.
Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań
pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku finansowym.
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów
trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane z
wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wszystkie inne nakłady są ujmowane w wyniku finansowym jako
koszty w chwili poniesienia.
Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych
w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o
różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.
Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane na walutę
funkcjonalną według kursu wymiany obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje sprawozdania z
sytuacji finansowej wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane na walutę funkcjonalną
według kursu wymiany obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.
e) Inwestycje rozpoczęte
d) Środki trwałe
f) Udziały w innych jednostkach i papiery wartościowe
g) Zapasy
h) Należności, roszczenia i zobowiązania
i) Podatek dochodowy
j) Środki pieniężne
k) Różnice kursowe
Wydatki poniesione na ulepszenie środków trwałych (przebudowa, rozbudowa, rekonstrukcja, adaptacja lub modernizacja)
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 12
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Amortyzacja
Budynki
40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
5 - 15 lat
Pojazdy
3 - 10 lat
Meble i wyposażenie
3 - 5 lat
c) Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
d) Wartości niematerialne, w tym znaki towarowe
Inne wartości niematerialne
Okres leasingu to nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów,
wraz z:
• okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca
skorzysta z tego prawa; oraz
• okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca
nie skorzysta z tego prawa.
Wartości niematerialne nabyte przez Spółkę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy
amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu.
Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania powinien zgodnie z MSSF 16 obejmować:
a) kwotę początkową wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty
leasingowe,
c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz,
d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego
składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego
składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia
zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania
bazowego składnika aktywów przez dany okres.
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków trwałych jest przez
Jednostkę corocznie weryfikowana.
Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową
przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości środka trwałego
(wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii
środków trwałych:
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia. Datą
rozpoczęcia okresu leasingu jest data, w której leasingodawca udostępnia bazowy składnik aktywów do użytkowania przez
leasingobiorcę.
Spółka korzysta z prawa zwolnienia ze stosowania wymogów wynikających z MSSF 16 w przypadku ujmowania:
• leasingu krótkoterminowego – leasing, który w dacie rozpoczęcia ma okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy.
Leasing, w którym wprowadzono opcję kupna nie jest leasingiem krótkoterminowym.
• leasingu dotyczącego aktywów o niskiej wartości – aktywa których jednostkowa wartość początkowa nowego składnika
przedmiotu leasingu nie przekracza 20 tys. zł, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów.
Zgodnie z MSSF 16 „Leasing” – umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów przez dany okres czasu w zamian za (opłatę) wynagrodzenie.
Umowa zawiera leasing, jeśli spełnione są łącznie następujące warunki:
• składnik aktywów jest zidentyfikowany,
• leasingobiorca ma prawo do wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania danego składnika aktywów przez cały
okres użytkowania,
• leasingobiorca ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów, czyli ustala sposób i cel
użytkowania składnika aktywów lub podjęto wcześniej decyzje dotyczące sposobu i celu użytkowania składnika
aktywów.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 13
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Nakłady poniesione w terminie późniejszym
Amortyzacja
e) Inwestycje w jednostkach zależnych
f) Aktywa i zobowiązania finansowe
Kwalifikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz
charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych. Klasyfikacja aktywów finansowych
dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas, gdy zmieni się biznesowy model
zarządzania aktywami finansowymi.
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane są metodą praw własności, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty
wartości.
Instrumenty finansowe
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową, biorąc pod uwagę okres ich użytkowania chyba, że nie jest on
określony. Wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają corocznie testom na utratę
wartości. Inne wartości niematerialne są amortyzowane od dnia kiedy są dostępne do użytkowania. Szacunkowy okres
użytkowania wynosi 8 lat.
W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu
finansowania (ustalonego zgodnie z MSSF 15), w ich cenie transakcyjnej (zgodnie z definicją w MSSF 15).
W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe w jego wartości
godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy powiększa się lub pomniejsza o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub
emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.
Składnik aktywów jest ujmowany jako wyceniany wg zamortyzowanego kosztu jeśli spełnia oba poniższe warunki:
a) jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba
poniższe warunki:
a) jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych
wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają
przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane w wyniku finansowym w
momencie poniesienia.
Początkowa wycena
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w
zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Brak w spółce tego typu aktywów.
Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Spółka w tej grupie aktywów klasyfikuje należności handlowe, a także weksle oraz pożyczki udzielone oraz środki pieniężne i
ich ekwiwalenty
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 14
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
g) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe jako wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie, z
wyjątkiem zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym
instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej.
Wartość księgowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
poddawana jest ocenie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich
wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwanej poszczególnych
aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości
niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana na każdy dzień sprawozdawczy.
Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość księgowa składnika aktywów lub ośrodka
generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku
finansowym. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie
wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości księgowej pozostałych
aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto
możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy
pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę
wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów,
które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego
identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i krótkoterminowe (do 3 miesięcy) depozyty bankowe na
żądanie. Kredyty w rachunku bieżącym, które są płatne na żądanie i stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi
Spółki są ujęte jako składnik środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych.
Utrata wartości
Zobowiązania finansowe
h) Utrata wartości aktywów niefinansowych
Na moment początkowego ujęcia aktywa innego niż należności handlowe odpis ujmuje się w wysokości oczekiwanych strat w
okresie 12 miesięcy. Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu
finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z
danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia. Celem wymogów w zakresie utraty
wartości jest ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w
odniesieniu do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia - niezależnie od
tego, czy oceniane one były indywidualnie czy zbiorowo - biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do
udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości.
W przypadku należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu finansowania, Spółka stosuje podejście uproszczone
wymagane przez MSSF 9 i wycenia odpisy z tyt. utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie
życia należności od momentu jej początkowego ujęcia. Spółka stosuje matrycę odpisów, w której odpisy oblicza się dla
należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych lub okresów przeterminowania.
Aktywa w zamortyzowanym koszcie wykazywane są w wartości brutto, natomiast odpis tworzony jest na odrębnym koncie
księgowym. W przypadku nieściągalności należności z tyt. dostaw i usług dokonuje się jej spisania. Późniejsze spłaty uprzednio
odpisanych należności uznaje się w pozostałych przychodach w wyniku finansowym.
Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:
a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych wyników;
b) wartość pieniądza w czasie; oraz
c) racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień
sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków
gospodarczych.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 15
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
i) Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Pozostałe kapitały
j) Zobowiązanie z tytułu kredytów bankowych, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
k) Świadczenia pracownicze
Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Wartość rezerw na świadczenia pracownicze określa się przy wykorzystaniu technik aktuarialnych. Rezerwy wycenia się na
poziomie wartości bieżącej przyszłych zobowiązań Spółki z tytułu świadczeń pracowniczych. Rezerwy kalkuluje się przy
wykorzystaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, osobno dla każdego pracownika.
Podstawą kalkulacji rezerw przypadających na poszczególnych pracowników jest prognozowana wartość świadczenia, które
Spółka jest zobligowana wypłacić na mocy regulacji wyszczególnionych powyżej. Wartość świadczenia prognozuje się do
momentu nabycia świadczenia przez pracownika. Zobowiązanie z tytułu świadczeń pracowniczych określa się na podstawie
przewidywanego wzrostu wartości świadczenia oraz proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez
danego pracownika. Oszacowana wartość jest następnie dyskontowana aktuarialnie na dzień sprawozdawczy.
Spółka tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych
premii pieniężnych, jeśli Spółka jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych
przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone
w wynik finansowy w momencie wykonania świadczenia.
Spółka rozpoznaje rezerwy na odprawy emerytalne i inne świadczenia pracownicze na podstawie wyceny aktuarialnej
przeprowadzonej na dzień sprawozdawczy. Wycenę przeprowadza niezależny aktuariusz. Podstawa kalkulacji rezerw na
świadczenia pracownicze jest określona przez wewnętrzne regulacje Spółki, Układ Zbiorowy Pracy oraz inne obowiązujące
przepisy prawne.
Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawniania, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej przyszłych przepływów
pieniężnych z tytułu zwrotu kapitału i odsetek, zdyskontowanych za pomocą rynkowej stopy procentowej na dzień
sprawozdawczy. W przypadku leasingu finansowego rynkową stopę procentową szacuje się w oparciu o stopę procentową dla
podobnego rodzaju umów leasingowych.
Dywidendy
W momencie początkowego ujęcia kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane w wartości godziwej,
pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki
i papiery dłużne są następnie wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej. Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne), a wartością wykupu ujmuje
się metodą efektywnej stopy procentowej w wyniku finansowym przez okres obowiązywania umów.
Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości
odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości księgowej składnika aktywów
pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.
Na pozostałe kapitały składają się kapitał zapasowy, kapitał rezerwowy, kapitał z tyt. warrantów oraz inne dopłaty do kapitału.
Kapitał zapasowy tworzy się z odpisów z zysku netto zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, ponadto kapitał
zapasowy powstaje na skutek różnicy pomiędzy ceną nominalną akcji, a ceną emisyjną (aggio). Kapitał rezerwowy z tytułu
dywidendy (fundusz dywidendowy) tworzy się z dostępnych w tym celu zysków zatrzymanych na podstawie uchwały Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy.
Dywidendy ujmuje się jako zobowiązanie w okresie, w którym zostały uchwalone.
Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem i zarejestrowanych w
Krajowym Rejestrze Sądowym.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 16
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
l) Rezerwy
m) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
n) Przychody przyszłych okresów z tytułu dotacji rządowych oraz pozostałe
o) Przychody
q) Pozostałe przychody i koszty
r) Pozostałe zyski/straty netto
s) Przychody i koszty finansowe
t) Podatek dochodowy bieżący i odroczony
Przychody z tytułu odsetek handlowych wykazuje się w wyniku finansowym w pozostałych przychodach na zasadzie
memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przychody z tytułu dywidend ujmowane są w
pozostałych przychodach w okresie, w którym ustalone zostało prawo do ich otrzymania. Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań
handlowych i innych zobowiązań niefinansowych ujmowane są w pozostałych kosztach przy zastosowaniu metody efektywnej
stopy procentowej.
Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Podatek dochodowy
ujmowany jest w wyniku finansowym, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami ujętymi w innych całkowitych dochodach
lub w kapitale. Wówczas ujmuje się je odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w kapitale.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ujmuje się początkowo według wartości godziwej pomniejszone koszty
transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do powstania tych zobowiązań, a następnie wycenia się według
zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania bieżące nie są dyskontowane.
Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowy obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń
i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku,
kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych
przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki
rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem zobowiązań.
Spółka rozpoznaje głównie przychody od Spółki zależnej Cognor S.A. z tytułu opłaty za korzystanie ze znaków towarowych
oraz opłat za korzystanie z systemów informatycznych z terminem płatności 7 dni. Przychody te rozpoznawane są w miarę
upływu czasu.
Koszty finansowe netto obejmują odsetki, opłaty bankowe i prowizje płatne z tytułu zadłużenia, ustalone w oparciu o efektywną
stopę procentową, odsetki dotyczące innych zobowiązań finansowych, zyski lub straty z tytułu różnic kursowych nie
dotyczących działalności operacyjnej. W przychodach finansowych Spółka rozpoznaje odsetki od weksli. W związku z
nieistotnością przychodów odsetkowych Spółka nie wykazuje ich bezpośrednio w sprawozdaniu z zysków i strat i innych
całkowitych dochodów, a szczegółowe ujawnienie wykazuje w nocie.
Pozostałe zyski/straty netto obejmują zyski/straty netto ze sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych (środków
trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych, prawa wieczystego użytkowania gruntów, inwestycji),
zyski/straty netto ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa, wynik na przeszacowaniu inwestycji wycenianych w
wartości godziwej przez wynik, rozwiązanie/utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości na pozostałych inwestycjach oraz
zyski/straty netto z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej.
Dotacje rządowe ujmowane są początkowo w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej jako przychody
przyszłych okresów, jeśli istnieje wystarczająca pewność ich otrzymania oraz Spółka spełni warunki z nimi związane. Dotacje
otrzymane jako zwrot już poniesionych kosztów przez Spółkę są systematycznie ujmowane jako przychód w wyniku
finansowym w okresach, w których ponoszone są związane z nimi koszty. Dotacje otrzymywane jako zwrot wydatków
dotyczących aktywów ujmowanych przez Spółkę, są systematycznie ujmowane jako pozostałe przychody operacyjne w wyniku
finansowym przez okres użytkowania aktywa.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 17
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Status wdrożenia przepisów dotyczących Filaru II w Polsce na koniec 2024 r.
15 listopada 2024 r. Prezydent RP podpisał ustawę z 6 listopada 2024 r. o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek
składowych grup międzynarodowych i krajowych. Tym samym zakończono prace nad implementacją do polskiego porządku
prawnego przepisów dyrektywy Rady (UE) 2022/2523 z 14 grudnia 2022 r. w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego
poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz dużych grup krajowych w Unii (znanej jako dyrektywa
Filar II). Ustawa regulująca podatek wyrównawczy weszła w życie od 1 stycznia 2025 r.
Spółka obecnie weryfikuje w jakim zakresie ww. opodatkowanie wyrównawcze wpłynie na sprawozdanie finansowe jednostki
dominującej i Grupy Kapitałowej, jednakże wpływ ten na dzień publikacji niniejszego sprawozdania jest trudny do
oszacowania.
Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok oraz korekty podatku
dotyczącego lat ubiegłych.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który pozwoli na realizację aktywa z tytułu podatku odroczonego. Aktywa z tytułu podatku odroczonego
obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego
lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe
pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością szacowaną dla celów podatkowych.
Podatku odroczonego nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: wartość firmy, początkowe ujęcie aktywów lub
pasywów, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, różnice związane z inwestycjami w
jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć
przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości księgowej
aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących lub uchwalonych na dzień sprawozdawczy.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 18
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
6 Przychody z umów z klientami
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
a) od jednostek powiązanych
7 101 8 249
Przychody ze sprzedaży usług
7 101 8 249
Przychody ze sprzedaży towarów
- -
b) od pozostałych jednostek
- 1
Przychody ze sprzedaży usług
- 1
Przychody ze sprzedaży towarów
- -
Przychody ze sprzedaży materiałów
- -
7 101 8 250
Przychody z tytułu dóbr lub usług
- -
7 101 8 250
Strumienie przychodów
- opłaty za korzystanie ze znaków towarowych
6 114 7 154
- opłaty za udostępnienie systemów informatycznych
564 564
- pozostałe
423 532
7 Koszty według rodzaju
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
(284) (284)
- (10)
(3 136) (3 374)
(194) (258)
(427) (427)
(67) (69)
(122) (88)
(4 230) (4 510)
- -
(65) (31)
(4 295) (4 541)
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
(454) (587)
Koszty sprzedaży
- -
Koszty ogólnego zarządu
(3 841) (3 954)
Opłata za korzystanie ze znaków towarowych jest naliczana w oparciu o ustalony procent od obrotu Spółek zależnych
korzystających z tych znaków.
-przekazanych klientowi w określonym momencie w wysokości
Zmiana stanu produktów, rozliczeń międzyokresowych oraz kosztów rozliczonych
Usługi obce
-przekazywanych klientowi w miarę upływu czasu w wysokości
Zużycie materiałów i energii
Spółka nie posiada kontraktów sprzedaży na czas określony powyżej 12 miesięcy, stąd Spółka korzysta z wyłączenia
wskazanego w MSSF 15 nie ujawniając ceny transakcyjnej przypisanej do obowiązków świadczeń nie wypełnionych w ramach
tych umów.
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu, w tym:
Wynagrodzenia
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Pozostałe koszty rodzajowe
Koszt sprzedanych towarów i materiałów
Głównym klientem jest Cognor S.A., od którego przychody osiągają ponad 10% całkowitych przychodów, który w 2024
odpowiadał za 6 848 tys. zł przychodów (w 2023 roku: 8 021 tys. zł). Wszystkie przychody realizowane są w Polsce.
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (nota 15 i 16)
Podatki i opłaty
Koszty według rodzaju razem
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 19
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
8 Pozostałe przychody
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
7 617 3 291
7 617 3 291
- 29
- 20
- 9
7 617 3 320
9 Pozostałe zyski/(straty) netto
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
- -
(109) 80
Zysk/(strata) netto z tytułu różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej
(109) 80
(109) 80
10 Pozostałe koszty
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
(1) -
(1) -
(1) (7)
(1) -
- (7)
(2) (7)
11 Koszty świadczeń pracowniczych
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Wynagrodzenia
(427) (427)
Obowiązkowe ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(65) (69)
Szkolenia
(2) -
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników
- -
(494) (496)
a) od jednostek powiązanych
b) do pozostałych jednostek
Koszty postępowania sądowego podlegające zwrotowi
b) od pozostałych jednostek
a) do jednostek powiązanych
Koszty odsetkowe od zobowiązań handlowych i pozostałych
b) do pozostałych jednostek
Opłaty i prowizje
Koszty odsetkowe od zobowiązań handlowych i pozostałych
Koszty postępowania sądowego
a) do jednostek powiązanych
Przychody odsetkowe od należności handlowych i pozostałych
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 20
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
12 Przychody/(koszty) finansowe netto
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Przychody finansowe
a) od jednostek powiązanych
12 573 9 501
12 573 9 501
b) od pozostałych jednostek
432 2 628
99 985
Zysk netto z tytułu różnic kursowych
333 1 643
333 1 643
Przychody finansowe, razem
13 005 12 129
Koszty finansowe
a) do jednostek powiązanych
(31 285) (22 449)
Koszty odsetkowe z tytułu zobowiązań finansowych
(30 228) (21 502)
(998) -
(59) (947)
b) do pozostałych jednostek
(935) (1 862)
Koszty odsetkowe z tytułu zobowiązań finansowych
(34) (146)
(6) -
Pozostałe
(895) (1 716)
Koszty finansowe, razem
(32 220) (24 311)
Przychody/(koszty) finansowe netto
(19 215) (12 182)
13 Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Podatek dochodowy bieżący
Podatek dochodowy za rok bieżący
(928) (724)
Korekta podatku za lata poprzednie
47 817
Podatek odroczony
2 487 1 583
Podatek dochodowy
1 606 1 676
Koszty transakcyjne dotyczące kredytów i pożyczek (rozliczone przy użyciu
metody efektywnej stopy procentowej)
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych i korekty podatku odroczonego
Przychody odsetkowe od należności finansowych
Przychody odsetkowe od należności finansowych
Koszty transakcyjne dotyczące kredytów i pożyczek (rozliczone przy użyciu
metody efektywnej stopy procentowej)
Pozostałe koszty finansowe
dotyczące innych aktywów oraz zobowiązań finansowych
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 21
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Efektywna stopa podatkowa
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2023 -
31.12.2023
Zysk/Strata przed opodatkowaniem
100,0% (358 296) 100,0% 120 981
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową
(19,0%) 68 076 (19,0%) (22 986)
Koszty trwale niepodlegające opodatkowaniu
0,0% (132) -0,3% (374)
Przychody trwale niepodlegające opodakowaniu
0,0% - 0,1% 130
Korekta podatku za lata poprzednie
0,0% 47 0,7% 817
Różnice wynikające z nieuwzględniania podatku odroczonego
z tytułu ujęcia wyników w spółkach zależnych metodą praw
własności
18,5% (66 385) 19,8% 23 952
Nierozpoznanie aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego w związku z limitem rozliczenia kosztów
finansowania dłużnego
0,0% - 0,0% -
Korekta wyceny aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego za lata ubiegłe
0,0% - 0,0% -
Pozostałe
0,0% - 0,1% 137
-0,4% 1 606 1,4% 1 676
Należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
14 Segmenty operacyjne
W ramach działalności Spółka identyfikuje jeden segment. Spółka prowadzi działalność holdingową na rzecz grupy kapitałowej.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka wykazywała należność od Urzędu Skarbowego w wysokości 0 tys. zł (31.12.2023 r.: 1 757
tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka wykazywała zobowiązanie wobec Urzędu Skarbowego w wysokości 789 tys. zł (31.12.2023
r.: 0 tys. zł)
Władze podatkowe mogą przeprowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia
roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami. W
opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu.
W związku z modelem biznesowym polegającym na długoterminowym zaanagażowaniu w jednostkach zależnych (Cognor S.A.,
Cognor Holding S.A. Sp. k., Ecognor Sp. z o.o., Hutnik Kraków Sp. z o.o., JAP Industries s.r.o., Wizja i Wola Sp. z o.o.),
Spółka nie traktuje wyceny tych udziałów metodą praw własności oraz odpisów z tytułu utraty wartości jako różnicy
przejściowej, w związku z powyższym nie rozpoznaje od wyceny oraz odpisu aktywa z tytułu podatku odroczonego w 2024 w
wysokości 66 926 tys. zł (w 2023 roku rezerwy: 23 952 tys. zł).
Usługi świadczone na rzecz spółki zależnej Cognor S.A. stanowiły ponad 10% całkowitych przychodów Spółki w 2024 oraz w
2023 roku i stanowiły odpowiednio 6 848 tys. zł w 2024 roku oraz 8 021 tys. zł w 2023 roku.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 22
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
15 Rzeczowe aktywa trwałe
w tysiącach złotych
Grunty i
pwug
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Meble i
wyposażenie
Środki trwałe
w budowie
Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2023 r.
- - 430 - 1 -
431
Zbycie
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2023 r.
- - 430 - 1 - 431
Stan na 01.01.2024 r.
- - 430 - 1 -
431
Zbycie
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2024 r.
- - 430 - 1 - 431
Umorzenie oraz odpisy z
tytułu utraty wartości
Stan na 01.01.2023 r.
- - (430) - (1) -
(431)
Amortyzacja za rok
- - - - - -
-
Zbycie
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2023 r.
- - (430) - (1) - (431)
Stan na 01.01.2024
- - (430) - (1) -
(431)
Amortyzacja za rok
- - - - - -
-
Zbycie
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2024
- - (430) - (1) - (431)
Wartość netto
Stan na 01.01.2023 r.
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2023 r.
- - - - - -
-
Stan na 01.01.2024 r.
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2024 r.
- - - - - -
-
Grunty i
pwug
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Meble i
wyposażenie
Środki trwałe
w budowie
Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2023 r.
- - - - - - -
Zmniejszenia
- - - - - - -
Stan na 31.12.2023 r.
- - - - - - -
Stan na 01.01.2024 r.
- - - - - - -
Zmniejszenia
- - - - - - -
Stan na 31.12.2024 r.
- - - - - - -
Umorzenie oraz odpisy z
tytułu utraty wartości
Stan na 01.01.2023 r.
- - - - - - -
Amortyzacja za rok
- - - - - - -
Zmniejszenia
- - - - - - -
Stan na 31.12.2023 r.
- - - - - - -
Stan na 01.01.2024 r.
- - - - - - -
Amortyzacja za rok
- - - - - - -
Zmniejszenia
- - - - - - -
Stan na 31.12.2024 r.
- - - - - - -
Wartość netto
Stan na 01.01.2023 r.
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2023 r.
- - - - - -
-
Stan na 01.01.2024 r.
- - - - - -
-
Stan na 31.12.2024 r.
- - - - - -
-
w tym prawa do użytkowania aktywów
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 23
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Zabezpieczenia
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Koszty ogólnego zarządu
- -
- -
16 Wartości niematerialne
w tysiącach złotych
Znaki
towarowe
Oprogramo-
wanie i inne
Razem
36 4 851
4 887
- -
-
- -
-
36 4 851 4 887
36 4 851
4 887
- -
-
- -
-
36 4 851 4 887
(25) (4 011)
(4 036)
(11) (273)
(284)
- -
-
(36) (4 284) (4 320)
(36) (4 284)
(4 320)
- (284)
(284)
- -
-
(36) (4 568) (4 604)
11 840 851
- 567 567
- 567 567
- 283 283
Prawa do użytkowania aktywów dotyczące wartości niematerialnych i prawnych
Zabezpieczenia
Amortyzacja wartości niematerialnych
Amortyzacja została ujęta w wyniku finansowym w następujących pozycjach:
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
Koszty ogólnego zarządu
(284) (284)
(284) (284)
Nabycia
Stan na 01.01.2023 r.
Zbycia
Stan na 31.12.2024 r.
Zbycia
Amortyzacja za rok
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
Stan na 01.01.2024 r.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz 31 grudnia 2023 r. wartości niematerialne nie stanowiły zabezpieczeń zobowiązań.
Stan na 31.12.2023 r.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała praw do użytkowania aktywów związanych z
wartościami niematerialnymi.
Na dzień 31 grudnia 2024 oraz 31 grudnia 2023 r. brak środków trwałych, które stanowiłyby zabezpieczenie zobowiązań Spółki.
Amortyzacja została ujęta w wyniku finansowym w następujących pozycjach:
Zbycia
Stan na 01.01.2023 r.
Stan na 31.12.2023 r.
Wartość brutto
Nabycia
Stan na 31.12.2023 r.
Stan na 01.01.2024 r.
Stan na 01.01.2023 r.
Zbycia
Wartość netto
Stan na 31.12.2024 r.
Stan na 01.01.2024 r.
Stan na 31.12.2024 r.
Amortyzacja za rok
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 24
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
17 Udziały
Udziały w jednostkach zależnych
w tysiącach złotych
31.12.2024 31.12.2023
Cognor S.A.
1 091 235 1 447 472
Cognor Holding S.A. sp.k.
3 450 3 909
JAP Industries s.r.o.
35 493 33 491
Ecognor Sp. z o.o.
- 153
Hutnik Kraków Sp. z o.o.
- -
Wizja i Wola Sp. z o.o.
33 2
1 130 211 1 485 027
Siedziba
Data objęcia
kontroli
Wartość
udziałów /
akcji według
metody praw
własności
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
Walnym
Zgromadze-
niu / Zgromadze-
niu Wspólników
1
Cognor S.A. Poraj
27-01-2006 1 091 235 94,41% 94,41%
2 Poraj 14-12-2015 3 450 88,13% 88,13%
3 JAP Industries s.r.o.
Bystrice
(Czechy)
01.01.2023 35 493 100,0% 100,0%
4 Ecognor Sp.z o.o. Poraj 03.04.2023 - 75,0% 75,0%
5 Hutnik Kraków Sp. z o.o. Kraków 17.03.2023 - 100,0% 100,0%
6 Wizja i Wola Sp. z o.o. Poraj 04.10.2023 33 100,0% 100,0%
Łącznie udziały:
1 130 211
Nazwa jednostki zależnej
01.01.2023
Nabycie
udziałów/ak
cji oraz
podwyższeni
e kapitału
(zbycie
udziałów/ak
cji)
Inne
Udział w
wyniku
finansowym
netto
Wypłaty
dywidendy/z
wrot wkładu
Inne całkowite
dochody
31.12.2023
Cognor S.A. 1 326 209 - - 121 263 - - 1 447 472
Cognor Holding S.A. sp.k. 9 924 - - (733) (5 282) - 3 909
JAP Industries s.r.o. - 51 804 - 6 342 (24 655) - 33 491
Ecognor Sp. z o.o. - 761 - (608) - - 153
Hutnik Sp. z o.o. - 200 - (200) - - -
Wizja i Wola Sp. z o.o. - 5 - (3) - - 2
Razem
1 336 133 52 770 - 126 061 (29 937) - 1 485 027
Zgodnie z MSR 27 "Jednostkowe sprawozdanie finansowe" Spółka zastosowała metodę praw własności, jako metodę ujmowania
inwestycji w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych w jednostkowym sprawozdaniu.
Cognor Holding S.A. sp.k.
Analityka udziałów w jednostkach zależnych
Podstawowe informacje na temat jednostek, nad którymi Spółka posiada bezpośrednią kontrolę są zaprezentowane w poniższej
Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej
Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 25
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Nazwa jednostki zależnej
01.01.2024
Nabycie
udziałów/ak
cji oraz
podwyższeni
e kapitału
(zbycie
udziałów/ak
cji)
Odpisy z
tytułu utraty
wartości
Udział w
wyniku
finansowym
netto
Wypłaty
dywidendy
Inne całkowite
dochody
31.12.2024
Cognor S.A. 1 447 472 6 (304 662) (51 581) - - 1 091 235
Cognor Holding S.A. sp.k. 3 909 - - (459) - - 3 450
JAP Industries s.r.o. 33 491 - - 7 481 (5 479) - 35 493
Ecognor Sp. z o.o. 153 - - (153) - - -
Hutnik Sp. z o.o. - - - - - - -
Wizja i Wola Sp. z o.o. 2 50 - (19) - - 33
Razem
1 485 027 56 (304 662) (44 731) (5 479) - 1 130 211
Odpisy z tytułu utraty wartości udziałów
31.12.2024 31.12.2023
(304 662) -
(304 662) -
- -
- -
(304 662) -
Spółka przeprowadziła analizę utraty wartości udziałów na podstawie długoterminowych prognoz finansowych symulujących
spodziewane przepływy pieniężne poszczególnych jednostek operacyjnych z uwzględnieniem wartości zaplanowanych nakładów
inwestycyjnych ich dotyczących. Grupa swoje prognozy opiera od wielu lat na projekcjach danych rynkowych firmy Wood
McKenzie (WMC). Dotyczą one przede wszystkim oczekiwanych w długim terminie poziomów spreadów przerobowych.
Działalność operacyjna Spółki Cognor S.A. i w konsekwencji również używany przez Spółkę do projekcji model finansowy są
wysoce wrażliwe na ten parametr. Przyjęcie innego źródła danych lub zmiana założeń przez WMC, który aktualizuje je w cyklach
kwartalnych, może w przyszłości spowodować konieczność dokonania takich odpisów. Przeprowadzone przez Spółkę testy na koniec
2024 roku podtrzymały utratę wartości udziałów rozpoznaną w połowie roku, wobec czego odpis na udziały pozostawiono bez
zmian.
Spółka ustaliła wartość użytkową udziałów w Cognor S.A. poprzez oszacowanie wartości odzyskiwalnej metodą zdyskontowanych
przepływów pieniężnych netto, w oparciu o zewnętrzne prognozy w zakresie kształtowania się cen wyrobów, energii oraz złomu oraz
pozostałych parametrów.
Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanego ośrodka wypracowującego
środki pieniężne:
a) zdyskontowane przepływy pieniężne zostały opracowane w oparciu o szczegółowe projekcje finansowe na okres od 2025 do 2034
roku, przyjęty 10-letni okres prognozy wynika z faktu iż ośrodek jest obecnie w fazie istotnej inwestycji w budowę zakładu w
Siemianowicach Śląskich i 5 letni okres prognozy nie byłby reprezentatywny w kontekście zwiększonych nakładów inwestycyjnych
w najbliższych latach i skróconym okresie zwrotu z inwestycji po uruchomieniu zakładu,
b) w okresie szczegółowej projekcji średnioroczny wzrost przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) będzie kształtował się na
poziomie 4,7% w ujęciu nominalnym,
c) w całym okresie szczegółowej prognozy wydatki na CAPEX stanowią 1,1% rocznych przychodów z działalności operacyjnej w
ujęciu nominalnym,
d) średni ważony koszt kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie szczegółówej projekcji będzie się kształtował na poziomie
11,18% na poziomie nominalnym,
e) po okresie szczegółowej prognozy założono wzrost przyszłych przepływów pieniężnych na poziomie 2,5% w ujęciu nominalnym.
a) w jednostkach zależnych
Udziały
b) w pozostałych jednostkach
Udziały
W związku z przesłankami wskazującymi na utratę wartości udziałów w Cognor S.A. Spółka w pierwszym półroczu 2024 roku
dokonała wyceny udziałów w Cognor S.A. metodą prognozowanych przepływów pieniężnych i utworzyła odpis w wysokości 304
662 tys. zł. Dokonanie odpisu jest zdarzeniem typu niepieniężnego i wynika z możliwego pogorszenia przyszłej koniunktury na
rynku hutniczym zgodnie z oczekiwaniem instytucji analitycznej, której dane Spółka wykorzystuje do tworzenia prognozy
przepływów. Wprowadzenie tego odpisu nie oznacza, iż w ocenie zarządu miały miejsce jakiekolwiek inne aspekty utraty wartości, w
tym obniżenie wartości lub jakości aktywów Cognor S.A. czy negatywne zmiany strukturalne rynków na których Spółka działa.
Przyjęty przez Spółkę model jest bardzo wrażliwy i niewielka zmiana założeń (głównie cen) może powodować zmianę wysokości
odpisu.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 26
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
18 Pozostałe inwestycje
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
102 700 98 880
- 98 880
102 700 -
- -
102 700 98 880
41 606 25 425
38 511 15 762
3 095 9 663
12 12
12 12
41 618 25 437
Pozostałe inwestycje długoterminowe
2) Ecognor Sp. z o.o.:
- pożyczka z limitem 8.000 tys. zł udzielona 3 lipca 2023 roku, oprocentowana na poziomie WIBOR 3M + marża, z terminem spłaty
31 grudnia 2025 roku. Saldo na dzień 31 grudnia 2024 roku: 8 372 tys. zł (kapitał 7 800 tys. zł i naliczone odsetki 572 tys. zł)
3) Hutnik Kraków Sp. z o.o.:
- pożyczka z limitem 100 tys. zł udzielona 1 sierpnia 2024 roku, oprocentowana na poziomie 9% p.a., z terminem spłaty 31 lipca
2025 roku. Saldo na dzień 31 grudnia 2024 roku: 105 tys. zł (kapitał 100 tys. zł, naliczone odsetki 5 tys. zł)
Pożyczki udzielone
b) w pozostałych jednostkach
b) w pozostałych jednostkach
a) w jednostkach powiązanych
Dłużne papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności
Pożyczki udzielone
Pożyczki udzielone
Analizy oparte na bieżących wynikach pozostałych Spółek oraz ich prognozach finansowych nie wykazały przesłanek dotyczących
utraty wartości udziałów. Cognor Holding S.A. Sp. kom.w 2024 roku w związku z cyklicznością prowadzonych inwestycji poniósł
stratę, niemniej jednak nie stwierdzono przesłanek utraty wartości udziałów. Spółka zależna JAP Industries s.r.o. w 2024 osiągnęła
zysk w wysokości 7 481 tys. zł, co podtrzymuje przesłanki o braku utraty wartości udziałów na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Analizę wrażliwości przeprowadzono dla kluczowych założeń modelu testu na utratę wartości takich jak WACC, wskaźnik wzrostu
przyszłych przepływów pieniężnych po okresie prognozy, ceny wyrobów oraz ceny wsadu, czy kursu waluty USD/PLN. Zmiana
WACC o +0,77 p.p. nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości udziałów. Zdyskontowane
przepływy pieniężne z okresu szczegółowej prognozy w zdecydowanej części pokrywają wartość udziałów w Cognor S.A., spadek
stopy wzrostu po okresie prognozy o 1,9 p.p. nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu. Spadek cen stali (ceny Europe rebar) o
2,33 %, wzrost ceny wsadu (ceny N.Europe shredded) o 4,13%, czy spadek kursu USD/PLN o 6,22% nie powoduje konieczności
rozpoznania odpisu z tyt. trwałej utraty wartości aktywów.
Na dzień 31 grudnia 2024 oraz 31 grudnia 2023 udziały w jednostkach zależnych nie stanowiły zabezpieczeń zobowiązań.
Pozostałe inwestycje krótkoterminowe
a) w jednostkach powiązanych
Weksle
Pożyczki udzielone
*1) W ramach pożyczek Spółka Cognor Holding S.A. udzieliła 5 pożyczek do Cognor Holding S.A. Sp. kom.:
a) pożyczka z limitem 3 000 tys. zł udzielona 19 lipca 2022 roku, oprocentowana na poziomie 5%, z terminem spłaty 31 grudnia
2025 roku (na 31 grudnia 2024 roku kapitał 3 000 tys. zł i naliczone odsetki 25 tys. zł)
b) pożyczka partycypacyjna z limitem 25 000 tys. zł udzielona 3 października 2022 roku, udzielona w celu sfinanowania
przedsięwzięcia deweloperskiego realizowanego przez Cognor Holding S.A. Sp. kom., oprocentowana na poziomie 5%, oraz 24%
odsetek partycypacyjnych liczonych od zysku netto jaki pożyczkobiorca osiągnie na realizowanej inwestycji. Termin spłaty niniejszej
pożyczki ustalony został na 31 grudnia 2025 roku. Kapitał do spłaty na 31 grudnia 2024 roku 17 318 tys. zł i naliczone odsetki 130
tys. zł.
c) pożyczka z limitem 5.000 tys. zł udzielona 12 kwietnia 2023 roku, oprocentowana na poziomie 5%, z terminem spłaty 31 grudnia
2025 roku (na 31 grudnia 2024 roku kapitał do spłaty 3 340 tys. zł i naliczone odsetki 28 tys. zł)
d) pożyczka z limitem 500 tys. zł udzielona 13 września 2023 roku, oprocentowana na poziomie 5%, z terminem spłaty 31 grudnia
2025 roku (na 31 grudnia 2024 roku kapitał do spłaty 486 tys. zł i naliczone odsetki 4 tys. zł)
e) pożyczka z limitem 5 282 tys. zł udzielona 1 lipca 2024 roku, oprocentowana na poziomie 5%, z terminem spłaty 31 grudnia 2025
roku (na 31 grudnia 2024 roku kapitał do spłaty 5 282 tys. zł i naliczone odsetki 422 tys. zł)
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 27
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Weksle
19 Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rozpoznane aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
w tysiącach złotych
31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023
64 64 - - 64 64
9 9 - - 9 9
- - (813) (158) (813) (158)
277 276 - - 277 276
5 805 2 190 - - 5 805 2 190
27 13 - - 27 13
45 - - - 45 -
1 177 1 710 - - 1 177 1 710
7 404 4 262 (813) (158) 6 591 4 104
do wykorzystania po
upływie 12 miesięcy
4 633 1 491 - -
do wykorzystania w ciągu
12 miesięcy
2 771 2 771 (813) (158)
(813) (158) 813 158
6 591 4 104 - -
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
653 660 1 011 379
Zmiana różnic przejściowych w okresie
w tysiącach złotych
01.01.2024
Rozpoznane
w wyniku
finansowym
Podatek
odroczony
ujęty przez
kapitał
31.12.2024
64 - - 64
9 - - 9
(158) (655) - (813)
276 1 - 277
2 190 3 615 - 5 805
13 14 - 27
- - - -
- 45 - 45
1 710 (533) - 1 177
4 104 2 487 - 6 591
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Pozostałe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Aktywa
Wartości niematerialne
Inwestycje
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
oraz innych instrumentów dłużnych
Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji:
Rezerwa
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Inwestycje
W związku z rozliczeniami pomiędzy Cognor S.A. oraz Cognor Holding S.A., Cognor S.A. wystawił w 2022 roku 2 weksle na rzecz
Cognor Holding S.A. oprocentowane na poziomie 9%. W 2024 roku zostały one rozliczone. Ponadto w 2024 roku w ramach
rozliczenia pożyczki Cognor S.A. wystawił weksel na 110 000 tys. zł rozliczający pożyczkę. Weksel ten będzie służył rozliczeniu
obligacji zamiennych na akcje i jego spłaty będą powiązane ze spłatami obligacji zamiennych na akcje. Termin spłaty weksla
przypada na 20 marca 2030 roku, a oprocentowanie wynosi 10%. Inwestycja z tyt. weksli wyniosła na 31 grudnia 2024 roku 105 795
tys. zł.
Brak utraty wartości związany z udzielonymi pożyczkami i wekslami w prezentowanych okresach.
Brak zabezpieczeń związanych z udzielonymi pożyczkami lub otrzymanymi wekslami
Koszty finansowania dłużnego do rozpoznania w kolejnych latach
Kompensata
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
Rozpoznane straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych
okresach
Rozpoznane straty podatkowe podlegające
odliczeniu w przyszłych okresach
(nierozpoznana w latach ubiegłych)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów
dłużnych
Udziały w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności (różnica dodatnia)
Nierozpoznane różnice przejściowe
Koszty finansowania dłużnego do
rozpoznania w kolejnych latach
Wartość netto aktywów/zobowiązań z
tytułu odroczonego podatku
dochodowego
Aktywa/rezerwa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość netto
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 28
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
w tysiącach złotych
01.01.2023
Rozpoznane
w wyniku
finansowym
Podatek
odroczony
ujęty przez
kapitał
31.12.2023
64 - - 64
9 - - 9
(49) (109) - (158)
166 110 - 276
25 2 165 - 2 190
- - - -
8 5 - 13
- - - -
2 298 (588) - 1 710
2 521 1 583 - 4 104
20 Zapasy
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
Towary
8 8
8 8
w tys. zł 31.12.2024 31.12.2023
Stan na początek okresu
- -
Wykorzystanie
- -
Stan na koniec okresu
- -
Na 31.12.2024 oraz 31.12.2023 zapasy nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań Spółki.
21 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
13 897 19 919
8 033 8 887
5 750 5 750
- 5 282
114 -
393 247
84 73
- -
109 19
7 7
170 140
23 8
14 290 20 166
Zaliczki na poczet dostaw i usług oraz środków trwałych w budowie
Zaliczki na poczet dostaw i usług oraz środków trwałych w budowie
Koszty finansowania dłużnego do rozpoznania w kolejnych latach
Rzeczowe aktywa trwałe
Pozostałe należności
Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń, z wyjątkiem należności z tytułu podatku
dochodowego
Czynne rozliczenia międzyokresowe
Należności z tytułu dywidend
Należności z tytułu dostaw i usług
Należności krótkoterminowe (netto)
a) od jednostek powiązanych
Pozostałe należności
b) od pozostałych jednostek
Należności odsetkowe
Należności z tytułu dostaw i usług
Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących zapasy
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Inwestycje
Wartości niematerialne
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Rozpoznane straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych
okresach
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów
dłużnych
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 29
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Odpisy z tytułu utraty wartości należności
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
(4 988) (4 988)
- -
- -
(4 988) (4 988)
Zabezpieczenia
22 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
761 103
47 -
808 103
23 Kapitał zakładowy
Akcje zwykłe
31.12.2024 31.12.2023
171 420 663 171 420 663
1,5 1,5
- -
Dywidenda
Wartość nominalna 1 akcji w zł
Liczba wyemitowanych warrantów
Na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań Spółki.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej składał się z 171 420 663 szt. akcji zwykłych (2023 r.: 171
420 663 szt.).
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w bilansie i
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Liczba akcji na koniec okresu
W 2024 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A. nie podjęło uchwały o wypłacie dywidendy. Zgodnie z
uchwałą z dnia 26 czerwca 2024 roku zadecydowano o przeznaczeniu zysku z 2023 roku w wysokości 122 657 tys. zł na kapitał
zapasowy i rezerwowy.
Spółka nie posiada akcji uprzywilejowanych. Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend
oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych o ograniczonej
możliwości dysponowania
a) od pozostałych jednostek
Stan na 1 stycznia
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
Rozwiązanie
Utworzenie
Na dzień 31 grudnia 2024, 31 grudnia 2023 r. należności nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań Spółki.
Stan na 31 grudnia
Należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałe są prezentowane w wartości netto po pomniejszeniu o odpisy
aktualizujące w łącznej kwocie 4 988 tys. zł (31.12.2023 r.: 4 988 tys. zł).
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 30
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Struktura własnościowa na dzień 31 grudnia 2024 r. przedstawiała się następująco:
Liczba
posiadanych
akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba głosów
Udział głosów
na Walnym
Zgromadze-
niu (%)
129 408 528 75,49% 129 408 528 75,49%
Przemysław Sztuczkowski 4 886 771 2,85% 4 886 771 2,85%
37 125 364 21,66% 37 125 364 21,66%
Razem 171 420 663 100,00% 171 420 663 100,00%
Akcje własne
4Workers Sp. z o.o.*
*100% udziałów w podmiocie posiada Przemysław Sztuczkowski, a zatem udział wykazany w powyższej tabeli jaki posiada podmiot 4Workers Sp. z o.o. jest zarazem
udziałem pośrednim Przemysława Sztuczkowskiego.
Akcjonariusz
Pozostali akcjonariusze
Spółka nie posiada akcji własnych (bezpośrednio lub pośrednio).
Emisja obligacji zamiennych na akcje i podwyższenie warunkowe kapitału
W dniu 8 marca 2023 Zarząd Cognor Holding S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji 100.000 szt. niezabezpieczonych obligacji
imiennych serii A zamiennych na akcje o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda i łącznej wartości 100.000 tys. PLN z terminem
wykupu wynoszącym do 7 lat od dnia emisji. Szczegóły dotyczące obligacji zamiennych na akcje opisano w nocie nr 24.
W dniu 23 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A. podjęło uchwały o:
a) emisji obligacji imiennych serii A zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela Spółki emisji nr 13 o łącznej wartości nie większej
niż 100.000 tys. zł o wartości nominalnej 1.000 zł każda obligacja. Obligacje będą oprocentowane na poziomie WIBOR 6M
powiększony o 2,6pp. Posiadaczowi obligacji będzie przysługiwało prawo do: zapłaty odsetek w terminach płatności odsetek
przewidzianych w warunkach emisji; zapłaty w dniu wykupu lub w dniu wcześniejszego wykupu wartości nominalnej każdej
obligacji podlegającej wykupowi (wraz z narosłymi do tego dnia i niezapłaconymi wcześniej odsetkami); objęcia akcji Spółki
zwykłych na okaziciela emisji nr 13, o wartości nominalnej 1,50 zł każda, jakie wyemitowane zostaną w ramach warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, w zamian za posiadane obligacje na zasadach określonych w uchwale.
Konwersja obligacji będzie się odbywała wg współczynnika konwersji 200 akcji za jedną obligację, przy czym minimalną ilością
konwersji obligacji na akcje jest 1 obligacja. Akcje będą obejmowane przez obligatariusza po cenie emisyjnej 5,00 zł za każdą akcję.
Obligacje zostaną wyemitowane na okres od 5-10 lat od dnia emisji. Szczegóły emisji obligacji zostaną ustalone przez Zarząd w
Warunkach Emisji obligacji.
b) warunkowym podwyższeniu kapitału spółki o kwotę nie wyższą niż 30.000 tys. zł, w drodze emisji nie więcej niż 20.000 tys. akcji
zwykłych na okaziciela emisji nr 13 o wartości nominalnej 1,5 zł każda. Cena emisyjna ustalona została na 5,0 zł za akcję. Z akcjami
nie będą związane żadne szczególne uprawnienia. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki następuje w celu przyznania
posiadaczom obligacji serii A prawa do objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki.
c) pozbawieniu w całości wszystkich akcjonariuszy Spółki prawa poboru w odniesieniu do obligacji serii A oraz akcji emisji nr 13.
Wszystkie powyższe akcje zostały opłacone.
Warranty
Na dzień 31 grudnia 2024 roku brak warrantów uprawniających do objęcia akcji Cognor Holding S.A.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 31
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
24 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
Zobowiązania długoterminowe
31.12.2024 31.12.2023
98 537 98 275
98 537 98 275
98 537 98 275
Zobowiązania krótkoterminowe
31.12.2024 31.12.2023
241 182 223 302
2 618 2 651
238 564 220 651
- -
241 182 223 302
Pożyczki
W ramach pozostałych pożyczek krótkoterminowych do jednostek powiązanych Spółka prezentuje pożyczki otrzymane:
a) od jednostki zależnej Cognor S.A. w dniu 23 listopada 2022 r. (oprocentowanie 9% p.a.), z limitem do 30.000 tys. zł i terminem
spłaty do 31 grudnia 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 r. kapitał wyniósł 30.000 tys. zł, a naliczone odsetki 229 tys. zł (31
grudnia 2023 r.: 30 229 tys. zł)
b) od jednostki zależnej Cognor S.A. w dniu 12 maja 2023 r. (oprocentowanie 10% p.a.), z limitem do 209 133 tys. zł i terminem
spłaty do 31 grudnia 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 r. kapitał wyniósł 179 133 tys. zł, a naliczone odsetki 29 202 tys. zł (31
grudnia 2023 r.: 190 422 tys. zł)
Zadłużenie z tyt. ww. obligacji na 31 grudnia 2024 roku wynosiło 101 155 tys. zł (31 grudnia 2023 r.: 100 926 tys. zł).
a) do jednostek powiązanych
Obligacje zamienne na akcje
W dniu 8 marca 2023 Zarząd Cognor Holding S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji 100.000 szt. niezabezpieczonych obligacji
imiennych serii A zamiennych na akcje o wartości nominalnej 1 tys. PLN każda i łącznej wartości 100.000 tys. PLN z terminem
wykupu wynoszącym do 7 lat od dnia emisji i kuponem WIBOR6M + 2,6 p.p. Konwersja na akcje nie jest obowiązkowa, a cena
emisyjna w ramach konwersji została ustalona na 5 zł za akcję. Emitentowi przysługuje prawo wcześniejszego wykupu, a
Obligatariuszowi prawo konwersji obligacji na akcje, jednak nie wcześniej niż po 12 miesiącach od daty emisji. W dniu 15 marca
2023 Spółka otrzymała propozycję objęcia wszystkich obligacji przez PS HoldCo Sp. z o.o. (obecnie 4Workers Sp. z o.o.) i przyjęła
tą propozycję. Spółce 4Workers Sp. z o.o., która w efekcie objęła całość emisji obligacji, przysługują odsetki w wysokości
WIBOR6M + 2,6p.p. (jednakże nie mniej niż 10,275%, jeśli WIBOR 6M jest niższy od tego poziomu) oraz zwrot kosztów
poniesionych w związku z objęciem emisji.
Zgodnie z MSR 32 Cognor Holding S.A. zidentyfikowała element kapitałowy w powyższym instrumencie. Ze względu jednak na
jego nieistotność postanowiono o ujęciu całości instrumentu jako zobowiązania.
W warunkach emisji obligacji zamiennych na akcje w łącznej kwocie 100 milionów złotych Spółka zobowiązała się do utrzymania
poniższego wskaźnika:
- wskaźnik EBITDA (dług netto / EBITDA) powinien być utrzymany poniżej 4,50.
Powyższy wskaźnik na 31 grudzień 2024 roku został przekroczony, jednakże Spółka otrzymała od obligatariusza zwolnienie z ww.
obowiązku. W związku z powyższym obligacje zostały zaprezentowane w podziale na część długo i krótkoterminową jaka wynikała z
pierwotnego harmonogramu.
Część bieżąca obligacji zamiennych na akcje
b) do pozostałych jednostek
Pozostałe pożyczki
a) do jednostek powiązanych
Obligacje zamienne na akcje
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 32
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Zmiany zadłużenia
Razem
Zobowiązania
z tytułu
pożyczek
Zobowiązani
a z tytułu
obligacji
zamiennych
na akcje
30 133
30 133 -
309 133
209 133 100 000
Koszty emisji
(1 962)
- (1 962)
(30 000)
(30 000) -
Naliczenie odsetek
22 029
13 989 8 040
Spłata odsetek
(7 756)
(2 604) (5 152)
321 577
220 651 100 926
Koszty emisji
237
- 237
Naliczenie odsetek
30 902
20 613 10 289
Spłata odsetek i kosztów
(12 997)
(2 700) (10 297)
339 719 238 564 101 155
Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2024
Bilans zamknięcia na 31 grudnia 2023
W poniższej tabeli zaprezentowane zostały bilansowe zmiany poszczególnych tytułów zadłużenia Cognor Holding S.A.
Bilans otwarcia na 1 stycznia 2023
Spłata zobowiązania głównego
Zaciągnięcie zobowiązania głównego
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 33
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
25 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Krótkoterminowe
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
a) do jednostek powiązanych
7 543 267
236 266
Zobowiązania odsetkowe
1 1
7 306 -
b) do pozostałych jednostek
329 9 386
181 99
10 9 128
9 27
7 7
- 1
109 108
7 7
6 9
7 872 9 653
26 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
31.12.2024 31.12.2023
- -
- -
- -
27 Instrumenty finansowe
Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9
Aktywa
Na dzień 31.12.2024 r.
w tysiącach złotych
Aktywa według sprawozdania
z sytuacji finansowej
a) Aktywa trwałe
Pozostałe inwestycje
b) Aktywa obrotowe
Ogółem
* Zobowiązanie z tytułu nabycia jednostki zależnej JAP Industries s.r.o. - ostatnia rata płatna w grudniu 2024
-
-
-
-
-
-
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
Rozwiązanie rezerw
50 543
8 117
102 700
-
-
-
Aktywa finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
Aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez
wynik finansowy (WGPWF)
Razem
w tysiącach złotych
Na dzień 1 stycznia 2022 roku
Odprawy emerytalne,
rentowe, pośmiertne
Nagrody jubileuszowe
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
Razem
-
-
-
Świadczenia wypłacone
-
-
-
-
-
Zaliczki otrzymane dotyczące transakcji kapitałowych
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Pozostałe zobowiązania
Rozliczenia międzyokresowe kosztów dotyczące świadczeń pracowniczych
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pozostałe inwestycje
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu nabycia jednostki zależnej*
Zobowiązania z tytułu podatków, ubezpieczeń oprócz
podatku dochodowego
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
Fundusze specjalne
Należności handlowe i pozostałe należności
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych
Długoterminowe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych
-
-
-
8 117
102 700
-
50 543
102 700
-
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
41 618
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
808
153 243
-
-
102 700
153 243
41 618
808
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 34
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Na dzień 31.12.2023 r.
w tysiącach złotych
Aktywa według sprawozdania
z sytuacji finansowej
a) Aktywa trwałe
b) Aktywa obrotowe
Ogółem
Zobowiązania
Na dzień 31.12.2024 r.
w tysiącach złotych
Ogółem
Na dzień 31.12.2023 r.
w tysiącach złotych
Ogółem
98 880
-
98 537
98 880
241 182
98 275
223 302
Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu zawierają zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania (za wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych) oraz zobowiązania z tytułu pożyczek oraz
zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje.
Zobowiązania według sprawozdania z
sytuacji finansowej
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
oraz innych instrumentów dłużnych
b) Zobowiązania krótkoterminowe
a) Zobowiązania długoterminowe
340 137
241 600
b) Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
oraz innych instrumentów dłużnych
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
inne zobowiązania (z wyjątkiem zaliczek i
zobowiązań z tytułu podatków i ubezpieczeń)
Razem
98 537
Zobowiązania z tyt.kredytów i pożyczek oraz
innych instrumentów dłużnych
Zobowiązania finansowe
wyceniane metodą zamortyzowa-
nego kosztu
103
25 437
25 437
418
418
241 600
98 537
241 182
98 537
-
Aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez
wynik finansowy (WGPWF)
34 500
-
Pozostałe inwestycje
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Pozostałe inwestycje
-
8 960
103
-
Aktywa finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
133 380
Zobowiązania finansowe
wyceniane metodą zamortyzowa-
nego kosztu
Zobowiązania według sprawozdania z
sytuacji finansowej
223 302
98 275
-
Należności handlowe i pozostałe należności
Razem
98 880
223 668
223 668
98 275
340 137
98 275
-
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie (2024 i 2023) zawierają należności handlowe, pozostałe inwestycje (za wyjątkiem
udziałów) - weksle, pożyczki udzielone oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
inne zobowiązania (z wyjątkiem zobowiązań
z tytułu podatków i ubezpieczeń)
98 880
366
366
321 943
133 380
Razem
8 960
Zobowiązania z tyt.kredytów i pożyczek oraz
innych instrumentów dłużnych (za wyjątkiem
a) Zobowiązania długoterminowe
34 500
321 943
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 35
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Wartość godziwa
Ryzyko rynkowe
Ryzyko zmiany kursów walut
Na dzień 31.12.2024 r.
w tysiącach złotych
W walucie EUR
W walucie
USD
W innych
walutach
razem
- - (7 306)
(7 306)
- - (7 306) (7 306)
Na dzień 31.12.2023 r.
w tysiącach złotych
W walucie
EUR
W walucie
USD
W innych
walutach
razem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
- - (9 128)
(9 128)
- - (9 128) (9 128)
Analiza wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę kursów wymiany walut
Dane dotyczące sald w walutach obcych do pozostałych jednostek
Osłabienie/umocnienie waluty funkcjonalnej o 10% względem walut obcych spowodowałoby (spadek)/wzrost kapitałów własnych oraz
wyniku finansowego o wartość zaprezentowaną poniżej. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe
zmienne, a w szczególności stopy procentowe, pozostają na niezmienionym poziomie.
▪ Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, a
także rozliczenia międzyokresowe kosztów: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości
godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter (poziom II wyceny)
▪ Pozostałe inwestycje w postaci weksli oraz pożyczek udzielonych: wartość godziwa wyżej wymienionych instrumentów jest
zbliżona do ich wartości księgowej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter (poziom II wyceny)
Spółka w związku z ograniczoną działalnością przeprowadzaną w walutach innych niż funkacjonalna nie jest narażona na ryzyko zmiany
kursów walut.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka nie posiadała należności lub zobowiązań w walucie innej niż waluta funkcjonalna, na dzień 31
grudnia 2023 jedynie zobowiązanie z tyt. nabycia jednostki zależnej jest w walucie obcej (CZK).
▪ Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu instrumentów o stałej stopie oprocentowania: wartość księgowa wyżej
wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na fakt, iż stopa oprocentowania jest zbliżona do stóp
rynkowych instrumentów o podobnym ryzyku (poziom 2 wyceny).
Ekspozycja na ryzyko walutowe
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała inwestycji, należności, kredytów ani innych zobowiązań w walucie innej niż waluta
funkcjonalna wobec jednostek powiązanych.
▪ Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, za wyjątkiem instrumentów o stałej stopie
oprocentowania: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny
charakter ich oprocentowania (poziom II wyceny).
▪ Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe, krótkoterminowe kredyty bankowe i kredyty w rachunku
bieżącym: wartość księgowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność
tych instrumentów.
Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:
Dane dotyczące sald w walutach obcych do jednostek powiązanych
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 36
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
w tysiącach złotych
Wzrost kursu Spadek kursu Wzrost kursu Spadek kursu
o 10% o 10% o 10% o 10%
31.12.2024
(731) 731 (731) 731
31.12.2023
(913) 913 (913) 913
Ryzyko cenowe
Ryzyko stopy procentowej
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
Instrumenty o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe
135 934 17 034
Zobowiązania finansowe
(238 564) (220 651)
(102 630) (203 617)
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe
8 372 107 271
Zobowiązania finansowe
(101 155) (100 926)
(92 783) 6 345
Wpływ zmiany stóp procentowych za okres kończący się:
w tysiącach złotych
Wzrost Spadek Wzrost Spadek
o 2 % o 2 % o 2 % o 2 %
31.12.2024
(1 856) 1 856 (1 856) 1 856
31.12.2023
127 (127) 127 (127)
Ryzyko kredytowe
Na dzień 31 grudnia 2024 i na dzień 31 grudnia 2023 r. wzrost/(spadek) stopy procentowej o 200 bp na dzień sprawozdawczy
zwiększyłby/(zmniejszyłby) kapitały własne oraz wynik finansowy o wartość zaprezentowaną w poniższej tabeli. Analiza została
przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie pozostałe zmienne, w szczególności kursy walut, pozostają niezmienne. Analiza za 2023 r.
została przeprowadzona w ten sam sposób.
Wpływ różnic kursowych za okres kończący się:
Poprzez działania zabezpieczające (zbilansowanie aktywów i zobowiązań opartych o zmienną stopę procentową) w zakresie ryzyka
zmiany stóp procentowych Spółka stara się redukować wpływ krótkoterminowych wahań na wynik finansowy.
Kapitał własny
Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają Spółkę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują w szczególności środki
pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności handlowe i inne. Spółka lokuje swoje środki pieniężne i ich ekwiwalenty w instytucjach
finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową. Ryzyko kredytowe związane z należnościami jest ograniczone, ponieważ główni
odbiorcy Spółki to jednostki powiązane.
Zysk/(strata)
Profile podatności (ekspozycja) Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych
Zysk/(strata)
Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych
Spółka posiada obligacje zamienne na akcje oparte o zmienną stopę procentową. Środki pozyskane z obligacji zostały przekazane spółce
zależnej w formie weksla (pożyczki w 2023 roku) w oparciu o stopę jaką Spółka ponosi na obligacjach zamiennych na akcje
powiększonych o marżę. Tym samym Spółka redukuje ryzyko z tyt. zmienności stóp procentowych.
Spółka nie posiada kapitałowych papierów wartościowych sklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy, które są narażone na ryzyko cenowe. Spółka nie jest narażona również na ryzyko cenowe dotyczące towarów masowych.
Kapitał własny
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę straty finansowej na skutek niewypełnienia przez klienta bądź kontrahenta
będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe związane jest w szczególności z
należnościami od odbiorców oraz inwestycjami finansowymi.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 37
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
31.12.2024 31.12.2023
mBank S.A.
803 103
PEKAO S.A.
5 -
808 103
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
153 243 133 380
- -
153 243 133 380
Wartość brutto
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023
Nieprzeterminowane
6 246 4 087 - 73
Przeterminowane
1 787 4 800 5 072 4 988
1-30 dni
263 346 - -
31-90 dni
354 321 - -
91-180 dni
711 442 - -
181-365 dni
441 2 103 - -
powyżej 1 roku
18 1 588 5 072 4 988
8 033 8 887 5 072 5 061
Utrata wartości
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023
Nieprzeterminowane
- - - -
Przeterminowane
- - (4 988) (4 988)
1-30 dni
- - - -
31-90 dni
- - - -
91-180 dni
- - - -
181-365 dni
- - - -
powyżej 1 roku
- - (4 988) (4 988)
- - (4 988) (4 988)
Wartość netto
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12.2023
Nieprzeterminowane
6 246 4 087 - 73
Przeterminowane
1 787 4 800 84 -
1-30 dni
263 346 - -
31-90 dni
354 321 - -
90-180 dni
711 442 - -
181-365 dni
441 2 103 - -
powyżej 1 roku
18 1 588 84 -
8 033 8 887 84 73
Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz innych należności
w tysiącach złotych 31.12.2024 31.12.2023
Stan na początek okresu
(4 988) (4 988)
Utworzenie
- -
Wykorzystanie
- -
Rozwiązanie
- -
Stan na koniec okresu
(4 988) (4 988)
Środki pieniężne w podziale na instytucje finansowe
Na dzień sprawozdawczy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego (należności to głównie należności od jednostek
powiązanych). Wartość księgowa każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz należności odsetkowych od jednostek powiązanych i pozostałych
powiązane
pozostałe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 38
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Ryzyko utraty płynności
Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wraz z płatnościami odsetek:
a) do jednostek powiązanych
Na dzień 31.12.2024 r.
w tysiącach złotych
Zakontraktowana
wartość
przepływów
Do 1 roku 1-5 lat Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
413 446
269 652 41 900 101 894
7 543
7 543 - -
420 989 277 195 41 900 101 894
Na dzień 31.12.2023 r.
w tysiącach złotych
Zakontraktowana
wartość
przepływów
Do 1 roku 1-5 lat Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
392 310
239 943 41 900 110 467
267
267 - -
392 577 240 210 41 900 110 467
b) do pozostałych jednostek
Na dzień 31.12.2024 r.
w tysiącach złotych
Zakontraktowana
wartość
przepływów
Do 1 roku
1-5 lat Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
204 204 - -
204 204 - -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu
podatków i ubezpieczeń)
321 577
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu
podatków i ubezpieczeń)
MSSF 9 przewiduje 3 stopniową klasyfikację aktywów finansowych pod kątem ich utraty wartości: (1) Stopień 1 - salda dla których nie
nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w
oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu 12 miesięcy, (2) Stopień 2 - salda dla których nastąpiło znaczące zwiększenie
ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo
niewypłacalności w ciągu całego okresu kredytowania, (3) Stopień 3 - salda ze stwierdzoną utratą wartości.
Spółka stosuje model uproszczony, wszystkie należności mają rozpoznane oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia, dlatego z
założenia Stopień 1 jest pomijany (należności handlowe). Spółka zaklasyfikowała należności handlowe do Stopnia 2, za wyjątkiem
należności w stosunku do których stwierdzono utratę wartości - te należności zaliczono do Stopnia 3 (31.12.2024: 4.988 tys. PLN,
31.12.2023: 4.988 tys. PLN)
Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Spółkę jej zobowiązań finansowych w momencie ich
wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową
poprzez zapewnienie, na ile to możliwe, że Spółka będzie zawsze miała wystarczającą płynność, tak aby była w stanie spłacić swoje
zobowiązania w momencie, gdy staną się one wymagalne, zarówno w normalnych, jak i szczególnych warunkach, bez ponoszenia
wysokich strat oraz narażania Spółki na utratę reputacji.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe (z wyjątkiem zaliczek i zobowiązań
z tytułu podatków i ubezpieczeń)
7 543
347 262
339 719
Inne zobowiązania oprocentowane
Wartość księgowa
321 844
267
Inne zobowiązania oprocentowane
Wartość księgowa
204
Spółka ma zapewnione finansowanie w postaci wpływów z tytułu dzierżawy znaków towarowych do spółki zależnej oraz z tytułu
udzielanych poręczeń, a także odsetek od pożyczek i weksli oraz spłaty weksli. Spółka jako właściciel ma również możliwość pozyskania
środków w postaci dywidendy od spółek zależnych. Spółka monitoruje sytuację aby wpływy pozwoliły na uzyskanie środków
potrzebnych na ewentualną wypłatę dywidendy oraz koszty operacyjne holdingu.
Wartość księgowa
204
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 39
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Na dzień 31.12.2023 r.
w tysiącach złotych
Zakontraktowana
wartość
przepływów
Do 1 roku 1-5 lat Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
9 243 9 243 - -
9 243 9 243 - -
28 Obszary geograficzne
29 Zobowiązania warunkowe
30 Przyszłe zobowiązania umowne i zobowiązania inwestycyjne
31 Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
5 876 (7 373)
(13 376) -
- 5 282
(7 500) (2 091)
w tysiącach złotych
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
(1 781) 9 352
9 157 (10 844)
(7 306) -
70 (1 492)
Zmiana stanu należności z tyt. należnego udziału w zysku w spółce zależnej (komandytowej)
Spółka udzieliła poręczenia dla Cognor S.A. na zobowiązania handlowe wobec Orlen S.A w wys. 2 630 tys. zł.
Poza powyższymi Spółka nie posiada przyszłych zobowiązań inwestycyjnych.
Spółka udzieliła poręczenia do obligacji wyemitowanych w 2024 roku przez Spółkę zależną Cognor S.A. (seria 1/2024 i 2/2024) do
wysokości 360.000 tys. zł na koniec 2024 roku. Zobowiązanie z tytułu obligacji zabezpieczone jest:
- ww. poręczeniem
- oświadczenie o poddaniu się egzekucji złożone przez Cognor S.A., oświadczenie o poddaniu się egzekucji złożone przez Cognor
Holding S.A.
Od dnia udzielenia wyżej wymienionych poręczeń ocena ryzyka kredytowego dotyczącego Cognor S.A. nie uległa zmianie.
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. nabycia jednostki zależnej
Zmiana stanu należności w wyniku kompensaty należności z wekslem
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Zmiana stanu należności i przedpłat wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej
Wartość księgowa
Przychody Spółki realizowane są do podmiotów działających w Polsce. Wszystkie aktywa trwałe Spółki zlokalizowane są w Polsce.
9 243
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu
podatków i ubezpieczeń)
Tytułem udzielonych poręczeń Spółka rozpoznała przychody w wysokości 5 623 tys. w 2024 roku (w 2023 roku: 3 156 tys. zł) z tytułu
kredytu inwestycyjnego i wyemitowanych obligacji 5 000 tys. zł (w 2023 roku 2 556 tys. zł), a z tytułu faktoringu i zobowiązań
handlowych 623 tys. zł (w 2023 roku 600 tys. zł).
Spółka wraz ze spółką zależną Wizja i Wola Sp. z o.o. udzieliła poręczenia pod kredyt inwestycyjny w Santander S.A. zaciągniety przez
Spółkę zależną Cognor S.A. Zobowiązanie z tytułu kredytu zabezpieczone jest zastawem na przedsiębiorstwie do wysokości sumy
kredytu tj. 307 519 tys. zł.
W dniu 30 czerwca 2022 r. Cognor Holding S.A. podpisał umowę zakupu prawa użytkowania gruntu wraz z postawionymi na niej
budynkami w Częstochowie od swojej spółki zależnej Cognor Holding S.A. Sp. kom. za cenę 5 750 tys. zł. Umowa przyrzeczona ma
zostać zawarta do 31 maja 2025 roku.
*W przepływach inwestycyjnych roku 2024 Spółka pokazała otrzymaną od spółki zależnej JAP Industries s.r.o. dywidendę z tytułu
podziału wyniku za rok 2023 w wysokości 5 483 tys. oraz zaliczkę na dywidendę z tytułu wyniku roku 2024 w wysokości 7 306 tys. zł.
Zmiana stanu zobowiązań na otrzymanej zaliczki z tyt. dywidendy od jednostki zależnej*
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych wynikająca ze
sprawozdania z sytuacji finansowej
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych:
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Spółka udzieliła Spółce zależnej COGNOR S.A. poręczenia spłaty z tytułu faktoringu na kwotę 60 000 tys. zł.
9 243
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 40
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
32 Transakcje z podmiotami powiązanymi
Spółka rozpoznaje transakcje z następującymi podmiotami powiązanymi:
- spółki zależne
Cognor S.A. (jednostka zależna bezpośrednio)
Cognor Holding S.A. Sp.k. (jednostka zależna bezpośrednio)
JAP Industries s.r.o. (jednostka zależna bezpośrednio)
Ecognor Sp. z o.o. (jednostka zależna bezpośrednio)
Hutnik Kraków Sp. z o.o. (jednostka zależna bezpośrednio)
Wizja i Wola Sp. z o.o. (jednostka zależna bezpośrednio)
- spółki stowarzyszone
Madrohut (jednostka stowarzyszona)
-spółki kontrolowane przez właściciela (Grupa 4Workers)
4Workers Sp. z o.o. (większościowy akcjonariusz)
PS Holdco Sp. z o.o. (31 sierpnia 2023 roku połączyła się z 4Workers Sp. z o.o.)
4Groups Sp. z o.o. (od 23 sierpnia 2021 roku)
4Groups Sp. z o.o. Sp. komandytowa (od 22 czerwca 2022 roku)
czystyefekt.pl Sp. z o.o.
PS Green Investments Sp. z o.o. (od 3 października 2022 roku)
EcoWat Parki Wiatrowe Sp. Z o.o. (od 20 listopada 2024 roku)
-jednostki powiązane osobowo z Członkami Zarządu
PS Przemysław Sztuczkowski
PG Przemysław Grzesiak
Forte Krzysztof Zoła
BMD Dominik Barszcz
BMD Sp. z o.o.
BMD Sp. z o.o. S.K.A.
BMLaw Kancelaria Prawna
BMLaw Kancelaria Prawna Marcin Barszcz S.K.A.
Michał Kotas (komandytariusz Cognor Holding S.A. Sp. k.)
Fundacja "Zdążyć na czas"
PS Workers Sp. z o.o.
AG Alicja Grzesiak
Cezary Grzesiak P.H.U. Medal
Outsourcing Direct Marek Wyrwicz
Grupa Direct Sp. z o.o.
Hutnicza Izba Przemysłowo-Handlowa
a) Saldo rozrachunków na dzień sprawozdawczy
Na dzień 31.12.2024 r.
Nazwa jednostki
Należności
Udzielone
pożyczki/we
ksle
Zobowią-
zania
Otrzymane
pożyczki/obli
gacje
13 880 144 306 7 333 238 564
- jednostki kontrolowane przez właścieciela
1 - 192 101 155
16 - 18 -
13 897 144 306 7 543 339 719
Na dzień 31.12.2023 r.
Nazwa jednostki
Należności
Udzielone
pożyczki/we
ksle
Zobowią-
zania
Otrzymane
pożyczki/obli
gacje
19 902 124 305 76 220 651
- jednostki kontrolowane przez właścieciela
1 - 184 100 926
16 - 7 -
19 919 124 305 267 321 577
- jednostki powiązane osobowo z Członkami Zarządu
- jednostki zależne
w tysiącach złotych
w tysiącach złotych
- jednostki zależne
- jednostki powiązane osobowo z Członkami Zarządu
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 41
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
b) Przychody ze wzajemnych transakcji
Nazwa jednostki
Przychody ze
sprzedaży
produktów,
towarów i
materiałów
Przychody
ze sprzedaży
usług
Pozostałe
przychody
Przychody
finansowe
- 7 101 7 617 12 573
- 7 101 7 617 12 573
Nazwa jednostki
Przychody ze
sprzedaży
produktów,
towarów i
materiałów
Przychody
ze sprzedaży
usług
Pozostałe
przychody i
zyski netto
Przychody
finansowe
- 8 249 3 291 9 501
- 8 249 3 291 9 501
c) Koszty wzajemnych transakcji
Nazwa jednostki
w tysiącach złotych
Zakup
produktów,
towarów i
materiałów
Zakup usług
Pozostałe
koszty i
straty netto
Koszty
finansowe
- 255 - (20 699)
- jednostki kontrolowane przez właścieciela
- 1 601 - (10 586)
- jednostki powiązane osobowo z Zarządem
- 399 - -
- 2 255 - (31 285)
Nazwa jednostki
w tysiącach złotych
Zakup
produktów,
towarów i
materiałów
Zakup usług
Pozostałe
koszty i
straty netto
Koszty
finansowe
- 571 - (14 242)
- jednostki kontrolowane przez właścieciela
- 1 438 - (8 207)
- jednostki powiązane osobowo z Zarządem
- 358 - -
- 2 367 - (22 449)
33 Sezonowość działalności
34 Zatrudnienie
Przeciętny stan zatrudnienia w etatach 01.01.2024 - 31.12.2024
Kobiety Mężczyźni Razem
- - -
- - -
- - -
w tysiącach złotych
- jednostki zależne
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
Transakcje z Członkami Zarządu zaprezentowane zostały w nocie nr 35.
Nie występuje sezonowość działalności.
W latach 2024 i 2023 Spółka nie zawierała ze stronami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
- jednostki zależne
- jednostki zależne
w tysiącach złotych
- jednostki zależne
Za okres zakończony 31.12.2023 r.
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
Za okres zakończony 31.12.2024 r.
Za okres zakończony 31.12.2023 r.
Za okres zakończony 31.12.2024 r.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 42
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Przeciętny stan zatrudnienia w etatach 01.01.2023 - 31.12.2023
Kobiety Mężczyźni Razem
- - -
- - -
- - -
Przeciętny stan zatrudnienia w osobach 01.01.2024 - 31.12.2024
Kobiety Mężczyźni Razem
- 1 1
- - -
- 1 1
Przeciętny stan zatrudnienia w osobach 01.01.2023 - 31.12.2023
Kobiety Mężczyźni Razem
- 1 1
- - -
- 1 1
35 Wynagrodzenia Zarządu oraz Rady Nadzorczej oraz transakcje z kierownictwem
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2023 -
31.12.2023
1 498 1 521
442 442
1 940 1 963
1 498 1 469
52 52
-otrzymane od spółek zależnych (powołanie, umowy doradcze)
16 412 33 194
- 47
378 490
64 64
18 404 35 316
Przemysław Sztuczkowski*
Przemysław Grzesiak
Krzysztof Zoła
Dominik Barszcz
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Spółki Dominującej ujete w kosztach okresu Spółki
Dominującej, w tym:
-
0,00%
Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki Dominującej wypłacone w danym okresie, w tym:
% udziału w kapitale Cognor
Holding S.A.
- z tytułu powołania oraz ubezpieczenia OC
- z tytułu powołania i umów doradczych, oraz ubezpieczenia OC
-otrzymane od Spółki Dominującej (ubezpieczenie OC)
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
0,00%
0,00%
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
* 100% udziałów w podmiocie 4Workers Sp. z o.o. posiada Przemysław Sztuczkowski, a zatem udział jaki posiada podmiot 4Workers
Sp. z o.o. jest zarazem udziałem pośrednim Przemysława Sztuczkowskiego. Szczegółowe informacje na temat stanu posiadania akcji
zaprezentowane zostały w nocie nr 23.
2,85%
Świadczenia dla Zarządu, Rady Nadzorczej obejmują wyłącznie krótkoterminowe wynagrodzenia.
4 886 771
-
Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki Dominującej ujęte w kosztach okresu Spółki Dominującej
4 886 771
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Spółki Dominującej wypłacone w danym okresie, w tym:
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
-otrzymane od Spółki Dominującej (powołanie, tantiemy)
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
Ilość posiadanych akcji Cognor
Holding S.A. w szt.
-
-otrzymane od spółek zależnych (ubezpieczenie OC)
-otrzymane od Spółki Dominującej (ubezpieczenie OC)
Rada Nadzorcza Spółki w dniu 27 czerwca 2022 r. na wniosek i za opinią zarządu zdecydowała o zmianie zasad wynagradzania
członków zarządu Spółki, w szczególności uchwaliła zwiększenie wynagrodzeń stałych zarządu do łącznej kwoty 100 tys. zł miesięcznie
oraz uchyliła obowiązujący dotychczas Program Motywacyjny. Program motywacyjny dla członków zarządu przeniesiony został w na
poziom spółki zależnej Cognor S.A., której Rada Nadzorcza uchwaliła go w dniu 27 lipca 2022 r. Nowy program motywacyjny nie
opiera się wprost na osiągniętych wynikach Grupy, ale na całościowej ocenie efektów pracy poszczególnych członków zarządu. W
związku z powyższym Cognor Holding S.A. w 2023 oraz 2024 roku nie tworzył rezerwy na premię dla Zarządu. Od dnia 19 kwietnia
2023 roku stałe wynagrodzenie Zarządu wynosi 120 tys. miesięcznie.
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
Akcje Cognor Holding S.A. w posiadaniu Członków Zarządu wg stanu na 31.12.2024
-otrzymane od Spółki Dominującej (powołanie, umowy doradcze)
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 43
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
36
Zarządzanie kapitałami
31.12.2024 31.12.2023
348 380 331 230
808 103
347 572 331 127
948 129 1 304 819
1 295 701 1 635 946
Wskaźnik zadłużenia [3]/[5]
26,8% 20,2%
37 Wynagrodzenie biegłego rewidenta
2024 2023
151 166
18 13
223 223
31 34
43 33
38 23
17 17
521 509
38
*przeglądy półroczne za rok 2023 były przeprowadzone przez Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. Badania oraz pozostałe usługi za rok 2023
oraz 2024 były przeprowadzone przez Deloitte Assurance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.
Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki zależnej JAP Industries s.r.o.***
Wskaźnik zadłużenia przedstawiają się następująco:
[1] Zadłużenie ogółem (zobowiązania wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej)
Badanie sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego Cognor Holding S.A.*/****
W ostatnich latach Grupa podjęła szczególnie wiele przedsięwzięć modernizacyjnych o wielkiej wartości. W roku 2023 zakończona
została modernizacja stalowni o wartości niecałych 100 milionów złotych polegająca między innymi na wymianie podstawowego
elementu ciągu technologicznego w Gliwicach to jest pieca łukowego (EAF). Na początku 2024 roku zakończona została podstawowa
część drugiego z wielkich projektów, dotyczącego walcowni w Krakowie, gdzie zbudowaliśmy od nowa piec, wymieniliśmy większość
elementów ciągu walcowniczego i dobudowaliśmy zautomatyzowany odcinek końcowy zaś w tych dniach zakończyliśmy również
montaż dodatkowej odnogi w postaci linii do zwijania prętów w kręgi. Nakłady te przekroczyły łącznie 300 milionów złotych. W
Siemianowicach Śląskich natomiast, kończymy budowę najnowocześniejszej w Unii Europejskiej walcowni kształtowników,
zastępujących wysłużoną walcownię w Zawierciu i jest to dotychczas nasza największa inwestycja o wartości przekraczającej 800
milionów złotych.
Przegląd półroczny jednostkowego sprawozdania finansowego Cognor S.A.*
[4] Kapitał własny ogółem
[5] Kapitał ogółem: [3]+[4]
Celem Spółki jest osiągnięcie zwrotu z kapitału, który jest satysfakcjonujący dla akcjonariuszy.
Spółka podlega regulacji wynikającej z art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, który wymaga przekazania na kapitał zapasowy spółki
akcyjnej co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.
W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Spółki dotyczącej zarządzania kapitałami.
Podstawowym założeniem polityki Spółki w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie
podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój działalności. Spółka monitoruje
kapitał przy pomocy wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału.
Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek oraz pozostałych zobowiązań wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej plus zadłużenie netto.
Przeglądy półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Cognor Holding
S.A.*
Badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki zależnej Cognor S.A.*/****
[2] Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
w tysiącach złotych
Sytuacja makroekonomiczna oraz finansowa Grupy
*** badania wykonane przez PROBIS Audit a.s.
**** Wynagrodzenie z tyt. badania za 2024 rok zostanie powiększone o kwotę waloryzacji zależnej od miesięcznych wskaźników cen towarów i usług konsumpcyjnych w
badanym okresie
Spółka Cognor Holding S.A. dokonuje oceny z punktu widzenia Grupy Cognor.
** Zgodnie z umową usługa za 2024 rok zostanie wykonana po zakończeniu badania sprawozdania finansowego za 2024 rok
Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji sprawozdania z wynagrodzeń*/**
Usługa atestacyjna w zakresie weryfikacji współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej
(Cognor S.A.)*
[3] Zadłużenie netto: [1]-[2]
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 44
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
Przytoczone przedsięwzięcia modernizacyjne przekroczyły swoje budżety a przede wszystkim harmonogramy realizacji i rozruchu, co
spowodowało iż w latach 2023 i 2024 ponieśliśmy koszty postojów związanych z tymi inwestycjami odpowiednio w kwotach 74,1 i 55,5
milionów złotych. Kwoty te odpowiadają wartości kosztów stałych ponoszonych w czasie, w którym zakłady nie mogły pracować ze
względu na inwestycje. Zarówno przytoczone nakłady, koszty związane z postojami jak i trudne do oszacowania straty wynikające z
mniejszej produkcji i sprzedaży bardzo zaważyły na naszych wynikach w okresie ostatnich dwóch lat przy tym rok ubiegły uwypuklił to
w największym stopniu, bowiem do ciężaru związanego z inwestycjami dołożyła się dekoniunktura na rynku.
Na czas prowadzenia prac inwestycyjnych poszczególne zakłady musiały zatrzymać produkcję. O ile stalownia gliwicka nie pracowała
przez okres około pół roku to walcownia krakowska zatrzymana była przez ponad rok. W jednym i drugim przypadku czas trwania prac
wydłużył się w stosunku do harmonogramu, a następnie trwał okres rozruchu, który przeciągał się zwłaszcza w przypadku walcowni w
Krakowie. Budowa w Siemianowicach Śląskich również doznała poślizgu i przedział czasu pomiędzy zatrzymaniem starej walcowni w
Zawierciu w kwietniu 2024 roku i nieodległym już podjęciem produkcji w Siemianowicach wywiera z naszej perspektywy identyczny
skutek polegający na znacznym ograniczeniu produkcji w obszarze stali zwykłych i wyrobów hutniczych przeznaczonych głównie dla
budownictwa.
Źródłem finansowania powyższych inwestycji były środki własne oraz finansowanie zewnętrzne w postaci: (i) obligacji zamiennych
wyemitowanych w 2023 roku w kwocie 100 milionów złotych z datą wymagalności po siedmiu latach (Obligacje Zamienne), (ii)
obligacji zwykłych, niezabezpieczonych wyemitowanych w 2024 roku w kwocie 240 milionów złotych z wykupem w pięcioletnich
równych okresach rocznych (Obligacje) oraz (iii) kredytu inwestycyjnego z dwuletnim okresem wykorzystania i ośmioletnim okresem
spłaty regulowanego w równych ratach półrocznych a zaciągniętego w Banku Santander S.A. w roku 2021 w kwotach 240,0 milionów
złotych i 30,5 milionów euro, które w roku 2024 zostały zwiększone o transzę drugą w kwotach 120,4 milionów złotych oraz 5,2
milionów euro (Kredyt Inwestycyjny).
Wynikiem powyższych okoliczności było bardzo znaczne pogorszenie naszej rentowności oraz przepływów pieniężnych co
spowodowało, że na koniec trzeciego kwartału 2024 roku nie osiągnęliśmy granicznych poziomów: (i) 3,5 krotności w przypadku
wskaźnika zadłużenia (relacja długu netto do EBITDA) oraz (ii) 1,2 krotności w przypadku wskaźnika pokrycia odsetek (relacja
przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej do wydatków inwestycyjnych oraz związanych z obsługą długu). Na koniec 2024
roku sytuacja naruszenia wskaźników nie uległa zmianie co oznacza, że przypadek naruszenia wystąpił również w przypadku Obligacji
Zamiennych, Obligacji oraz finansowania obrotowego krótkoterminowego w mBanku S.A. oraz Alior Banku S.A., w których to
przypadkach jesteśmy zobligowani do zachowania odpowiedniego poziomu wskaźnika zadłużenia.
Zgodnie ze stosowanymi zasadami rachunkowości konsekwencją naruszenia wskaźników w niniejszym raporcie jest konieczność
przekwalifikowania długoterminowej części tych zobowiązań finansowych na krótkoterminowe mimo, że Grupa nie otrzymała od
żadnego z wierzycieli żądania przedterminowej spłaty należności. Przeciwnie, z odpowiednim wyprzedzeniem wystąpiliśmy do
największych instytucji finansowych i otrzymaliśmy akceptację naruszenia w przypadku Obligacji Zamiennych oraz warunkowe zgody
na naruszenia w przypadku Kredytu Inwestycyjnego, Obligacji oraz mBanku S.A. Zgoda Banku Santander S.A. obejmuje akceptację
naruszenia odpowiednich wskaźników finansowych zarówno na daty przeszłe jak i na kolejne kwartały do końca 2025 roku oraz
potwierdza także dostępność drugiej transzy Kredytu Inwestycyjnego w kwocie 140,0 milionów złotych z okresem wykorzystania
wydłużonym do końca 2026 roku. Uwarunkowana ona jest przede wszystkim: (i) udzieleniem dodatkowego zabezpieczenia na naszym
zakładzie stalowniczym w Gliwicach oraz (ii) dokapitalizowaniem Cognor sumą 80 milionów złotych, które może przyjąć formę
pożyczki niezabezpieczonej. Natomiast analogiczna zgoda obligatariuszy na zaistniałe jak i na a priori naruszenia w roku 2025
wskaźnika finansowego badanego w przypadku Obligacji, została udzielona przede wszystkim pod warunkiem ustanowienia
zabezpieczenia rzeczowego na liniach technologicznych znajdujących się w naszym zakładzie walcowniczym w Krakowie. Zarówno
Bank Santander S.A. jak i obligatariusze Obligacji wymagają od Spółki uzyskania odpowiednich zgód na naruszenia wskaźników
finansowych w całym roku 2025 od wszystkich instytucji finansujących Cognor w każdym przypadku gdzie występuje konieczność
utrzymywania ich określonych poziomów. To oznacza, że do spełnienia tego kryterium będziemy musieli jeszcze uzyskać aprobaty:
mBanku S.A. w przypadku umowy kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 34,0 milionów złotych i Alior Banku S.A. w przypadku
umowy kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 30,0 milionów złotych, które spodziewamy się uzyskać w kolejnych tygodniach. Jeżeli
chodzi o warunek Banku Santander S.A. dotyczący dokapitalizowania kwotą 80,0 milionów złotych to pragniemy wskazać na transakcję
o której komunikowaliśmy w dniu 29 marca 2025 roku w naszym raporcie bieżącym nr 7/2025, której finalizacja ma zapewnić Spółce
jego spełnienie (Umowa Inwestycyjna). Wykonanie Umowy Inwestycyjnej jest na obecnym etapie uzależnione od udzielenia przez
Państwowy Fundusz Rozwoju S.A. (PFR) zgody spółce 4Workers Sp. z o.o. (4WKS) na sprzedaż Obligacji Zamiennych, na którą to
zgodę strony oczekują w najbliższym czasie.
Opisane powyżej okoliczności mają duży wpływ na strukturę bilansu Spółki. Choć nie wszystkie warunki opisane powyżej zostały
jeszcze na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spełnione, zarząd Grupy Cognor bierze pod uwagę wysoki stopień
zaawansowania procesu uzyskania zgód od instytucji finansowych, powiązaną z tym finalizację Umowy Inwestycyjnej i w konsekwencji
poprawę struktury wymagalności zobowiązań finansowych oraz zwiększenie dostępu do płynnych środków finansowych. W tym
kontekście ocenia pozytywnie zdolność Grupy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań w perspektywie roku bieżącego w tym
zobowiązań wynikających z przeprowadzonych projektów inwestycyjnych.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 45
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
39
Poraj, 30 kwietnia 2025 roku
Przemysław Sztuczkowski Przemysław Grzesiak
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Zoła Dominik Barszcz
Członek Zarządu Członek Zarządu
Utrzymuje się nadal zagrożenie dla stabilności naszych operacji biznesowych spowodowane sytuacją wojenną w Ukrainie. Kryzys
energetyczny, który wystąpił wkrótce po rozpoczęciu agresji spowodował skokowy wzrost cen gazu i energii elektrycznej Unia
Europejska zdołała przejść przez ten okres bez ograniczenia dostaw nośników energii dla przemysłu czy gospodarstw domowych.
Ryzyko wystąpienia takich sytuacji w Polsce, a tym samym niebezpieczeństwo wstrzymania lub ograniczenia naszej produkcji oceniamy
dziś jako zdecydowanie niższe. Nie widzimy również problemów w sferze zbytu lub zaopatrzenia bowiem nie byliśmy aktywni
sprzedażowo na rynkach wschodnich, a zakupy niektórych materiałów do produkcji zdołaliśmy zastąpić importem z innych kierunków.
Mimo to nie można wykluczyć dalszej eskalacji wojny i związanych z tym konsekwencji, które są trudne do oszacowania. Dalsze
działania będą podejmowane adekwatnie do rozwoju sytuacji. Tymczasem żyjemy nadzieją na jak najszybsze rozwiązanie tego konfliktu.
Zdarzenia po dniu bilansowym
W dniu 29 kwietnia 2025 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Cognor Holding S.A., które podjęło
uchwałę w sprawie zmiany uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 23 listopada 2022 roku w
zakresie oprocentowania obligacji zamiennych na akcje w ten sposób, że oprocentowanie obligacji może być stałe lub zmienne - oparte
na stopie bazowej powiększonej o ewentualną marżę.
W dniu 28 marca 2025 roku Cognor Holding S.A., większościowy akcjonariusz 4Workers Spółka z o.o. (spółka zależna od Pana
Przemysława Sztuczkowskiego) oraz VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawarły umowę inwestycyjną oraz umowy towarzyszące
w tym warunkową umowę sprzedaży przez 4Workers Sp. z o.o. jako Sprzedającym a VALUE FIZ jako kupującym, wszystkich
posiadanych przez 4Workers Sp. zo.o. obligacji serii A zamiennych na akcje Spółki o wartości 100 milionów złotych (Obligacje), które
uprawniają do konwersji ich nominału na 20 milionów sztuk akcji Cognor emisji nr 13. Warunkiem nabycia Obligacji jest przede
wszystkim uzyskanie zgody Polskiego Funduszu Rozwoju SA. Elementem warunków transakcji jest zrzeczenie się przez VALUE FIZ
prawa do zaspokojenia Obligacji w pieniądzu w dniu wykupu (20 marca 2030 roku). W konsekwencji Obligacje, poza ograniczonymi
przypadkami poważnych naruszeń uprawniającymi do żądania przedterminowego wykupu, staną się elementem kapitału własnego w
bilansie Spółki. Ponadto, zmienione zostaną warunki emisji obligacji tak, że nie będą one uprawniały do żądania wykupu ze względu na
kondycję ekonomiczną Cognor, w tym nie będą zobowiązywały do utrzymywania żadnych wskaźników finansowych. Strony uzgodniły
okres na spełnienie warunków zawieszających do 31 maja 2025 roku.
Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego 46
Jednostkowe sprawozdanie finansowe COGNOR HOLDING S.A.
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku
(w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
31.12.2024
Dane
porównawcze*
31.12.2024
Dane
porównawcze*
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
7 101 8 250 1 650 1 859
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej -339 081 133 163 -78 779 30 005
III. Zysk (strata) brutto -358 296 120 981 -83 243 27 260
IV. Zysk (strata) netto za rok obrotowy -356 690 122 657 -82 870 27 638
V. Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
2 660 3 487 618 786
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
11 042 -67 786 2 565 -15 274
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
-12 997 62 132 -3 020 14 000
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 705 -2 167 164 -488
IX. Aktywa, razem 1 296 509 1 636 049 303 419 376 276
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 348 380 331 230 81 531 76 180
XI. Zobowiązania długoterminowe 98 537 98 275 23 060 22 602
XII. Zobowiązania krótkoterminowe 249 843 232 955 58 470 53 578
XIII. Kapitał własny 948 129 1 304 819 221 888 300 096
XIV. Kapitał zakładowy 257 131 257 131 60 176 59 138
XV. Liczba akcji (w tys. szt.) na 31 grudnia 171 421 171 421
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w
zł/EURO)
-2,08** 0,72** -0,48 0,16
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję
zwykłą (w zł/EURO)
-1,86*** 0,65*** -0,43 0,15
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w
zł/EURO) na 31 grudnia
5,53 7,61 1,29 1,75
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
(w zł/EURO) na 31 grudnia
4,95*** 6,94*** 1,16 1,60
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na
jedną akcję (w zł/EURO)
0,00 1,22 0 0,27
Wybrane dane ze sprawozdania finansowego
Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób:
Pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EURO wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank
Polski obowiązującego na 31.12.2024 r. 4,273 zł/EURO oraz dla danych porównawczych na 31.12.2023 r. 4,348 zł/EURO.
Poszczególne pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną
średnich kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień kalendarzowy poszczególnych miesięcy, który wyniósł odpowiednio 4,3042 zł/EURO (rok
2024), 4,438 zł/EURO (rok 2023).
w tys. zł
w tys. EUR
*Dane dla pozycji dotyczących sprawozdania z sytuacji finansowej prezentowane są na dzień 31 grudnia natomiast dla pozycji dotyczących
sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia
** średnia liczba akcji użyta do wyliczenia zysku na jedną akcję wynosiła 171 421 tys. sztuk za 2024 oraz 171 421 tys. sztuk za 2023 rok
*** średnia liczba akcji użyta do wyliczenia rozwodnionej wartości księgowej oraz rozwodnionej zysku/straty na jedną akcję wynosiła 191 421
tys. sztuk za 2024 oraz 188 088 tys. sztuk za 2023 rok