2024
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
FABRYKI OBRABIAREK RAFAMET S.A. W RESTRUKTURYZACJI
W KUŹNI RACIBORSKIEJ
ZA ROK 2024
Skorygowane i opublikowane dnia 17.06.2025 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za 2024 rok,
które pierwotnie zostało sporządzone i opublikowane dnia 30.04.2025 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
2
WSTĘP ..........................................................................................................................................................4
1. STAN PRAWNY I CHARAKTERYSTYKA RAFAMET S.A. ...................................................................4
2. INFORMACJA O AKCJACH EMITENTA. ..............................................................................................5
3. INFORMACJA O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH I KAPITAŁOWYCH. .................................6
4. SYTUACJA FINANSOWA. ......................................................................................................................8
4.1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych. ...................................................8
4.2. Wskaźniki finansowe i niefinansowe. ............................................................................................... 13
4.3. Nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy Spółki. .................................................... 15
4.4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa. ................................................................................. 15
4.5. Zarządzanie ryzykami finansowymi. ................................................................................................ 16
4.6. Ocena zarządzania zasobami finansowymi. .................................................................................... 18
4.7. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek. ........ 19
4.8. Informacja o udzielonych pożyczkach. ............................................................................................. 21
4.9. Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach. ........................................... 22
4.10. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2024 r. ............................................................. 22
4.11. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także
po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego. ...................................... 22
5. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ. ................................................................ 22
6. OFEROWANE PRODUKTY, SPRZEDAŻ I RYNKI ZBYTU. ............................................................... 28
6.1. Produkty i usługi. .............................................................................................................................. 28
6.2. Struktura asortymentowa sprzedaży. ............................................................................................... 30
6.3. Informacje o rynkach zbytu z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne. ............... 31
7. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH. .......................................................... 34
8. INWESTYCJE. ...................................................................................................................................... 37
8.1. Inwestycje zrealizowane w roku 2024. ............................................................................................. 37
8.2. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze
finansowania tej działalności. ........................................................................................................... 38
9. ZAOPATRZENIE................................................................................................................................... 39
10. BADANIA I ROZWÓJ, ZARZĄDZANIE JAKOŚCIĄ. ........................................................................... 40
11. ZATRUDNIENIE I WYNAGRODZENIA. ............................................................................................... 43
12. WYNAGRODZENIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH. .......................................... 44
13. INFORMACJA O WSZELKICH UMOWACH ZAWARTYCH Z OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI,
PRZEWIDUJĄCYCH REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z
ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB
ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE. ............. 45
14. INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I
ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH,
NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O
ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI. .............................. 45
15. ZASADY ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA. ....................................................... 46
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
3
16. DZIAŁAŁNOŚĆ SPONSORINGOWA I CHARYTATYWNA EMITENTA. ............................................ 46
17. INFORMACJA O ŁĄCZNEJ LICZBIE I WARTOŚCI NOMINALNEJ AKCJI SPÓŁKI, BĘDĄCYCH W
POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH. .................................................... 47
18. OCHRONA ŚRODOWISKA. ................................................................................................................. 47
19. TRANSAKCJE ZAWARTE PRZEZ EMITENTA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH
WARUNKACH NIŻ RYNKOWE. ........................................................................................................... 48
20. INFORMACJE O POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH. ....................................................................... 48
21. UMOWY ZAWARTE Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH. .................................................................................................................................. 49
22. INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU RAFAMET S.A I JEGO GRUPY
KAPITAŁOWEJ ORAZ DZIAŁANIACH PODJĘTYCH W RAMACH JEJ REALIZACJI W OKRESIE
OBJĘTYM RAPORTEM WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA
CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM. ................................................................. 49
22.1. Przewidywany rozwój Emitenta. .................................................................................................... 49
22.2. Czynniki zewnętrzne i wewnętrzne istotne dla rozwoju Spółki. ..................................................... 51
23. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO. ................................................... 52
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
4
WSTĘP
Sprawozdanie z działalności Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji zostało sporządzone
zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń
Komisji Europejskiej, a także zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w
sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim (Dz.U.2018.757).
Sprawozdanie przedstawia istotne wydarzenia mające znaczący wpływ na działalność Spółki w badanym
roku obrotowym, a także rzutujące na wyniki lat następnych.
Sprawozdanie z działalności Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za 2024 r. zostało za-
twierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 30 kwietnia 2025 r. Po tej dacie uzyskano istotne informacje
dotyczące kontynuacji działalności Spółki oraz znaczącej utraty wartości niektórych aktywów. Informacje
te stanowią dowód istnienia określonego stanu na dzień bilansowy, tj. 31 grudnia 2024 r. i kwalifikują się
jako zdarzenia następujące po dniu bilansowym, wymagające wprowadzenia korekt. W związku z powyż-
szym sporządzono niniejsze skorygowane Sprawozdanie z działalności Fabryki Obrabiarek RAFAMET
S.A. w restrukturyzacji, uwzględniające wpływ tych zdarzeń.
1. STAN PRAWNY I CHARAKTERYSTYKA RAFAMET S.A.
Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji („RAFAMET S.A.”, „Spółka”, „Emitent”) jest jed-
nostką dominującą Grupy Kapitałowej RAFAMET z siedzibą w Kuźni Raciborskiej, przy ul. Staszica 1.
Spółka nie posiada oddziałów (zakładów).
Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą Fabryka Obrabiarek
RAFAMET, na mocy aktu z dnia 22 maja 1992 r.
W dniu 01.07.1992 r. Spółka została wpisana do rejestru handlowego pod nr RHB 8368, 14.12.2001 r. do
Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000069588, który jest prowadzony
przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Głównym przedmiotem działalności Emitenta jest:
− produkcja obrabiarek,
− działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji obrabiarek do obróbki metalu,
− obróbka mechaniczna elementów metalowych.
Podstawowy asortyment produkcyjny Emitenta to obrabiarki specjalistyczne do obróbki kół zestawów ko-
łowych pojazdów szynowych (kolej, tramwaje, metro), w produkcji których Spółka zajmuje pozycję wiodą-
cego producenta na skalę światową oraz karuzelowe, wielkogabarytowe obrabiarki specjalne dla przemy-
słu zaplecza energetycznego oraz maszynowego, w produkcji których Spółka jest rozpoznawalnym produ-
centem na rynkach światowych. Spółka działa zdecydowanie w obszarach produkcji niszowej. Wyroby
Emitenta są realizowane na jednostkowe zamówienia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
5
Działalność remontowa realizowana przez Spółkę obejmuje naprawy i modernizacje obrabiarek produkcji
własnej i innych producentów.
Pozostała działalność usługowa Spółki dotyczy:
− realizacji usług obróbki wiórowej, w tym detali wielkogabarytowych,
− opracowywania dokumentacji konstrukcyjnej w zakresie modernizacji maszyn i urządzeń,
− opracowywania programów technologicznych w zakresie obróbki części dla obrabiarek sterowanych
numerycznie,
− wykonywania pomiarów geometrycznych maszyn i urządzeń z wykorzystaniem precyzyjnych urządzeń
laserowych,
− realizacji posprzedażnych usług montażowych i serwisowych.
2. INFORMACJA O AKCJACH EMITENTA.
Kapitał zakładowy RAFAMET S.A. wynosi 53.853.670,00 zł i dzieli się na 5.385.367 akcji o wartości nomi-
nalnej 10,00 zł każda, emitowanych w seriach:
1) seria A od nr 00000001 do nr 00068165;
2) seria B od nr 00068166 do nr 00340823;
3) seria C od nr 00340824 do nr 00890195;
4) seria D od nr 00890196 do nr 01363290;
5) seria E od nr 01363291 do nr 01439567;
6) seria F od nr 01439568 do nr 04318701;
7) seria G od nr 04318702 do nr 04852034;
8) seria H od nr 04852035 do nr 05385367.
Akcje serii A, serii B, serii C, serii D, serii E, serii F oraz akcje serii G są akcjami na okaziciela, zaś akcje
serii H są akcjami imiennymi. Akcje serii A-H RAFAMET S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Warto-
ściowych w Warszawie.
Wykres 1 Struktura akcjonariatu na dzień 31.12.2024 r.
93,00%
7,00%
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. w Warszawie
Pozostali akcjonariusze
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
6
W 2024 r. Emitent nie nabywał akcji własnych. Emitent nie prowadzi programów akcji pracowniczych.
3. INFORMACJA O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH I KAPITAŁOWYCH.
Wykres 2 Struktura powiązań organizacyjnych i kapitałowych Grupy Kapitałowej RAFAMET na dzień 31.12.2024 r.
Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej
RAFAMET, w skład której wchodzą następujące spółki zależne:
Odlewnia Rafamet Sp. z o.o.
Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. w dniu 17.04.2003 r. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego,
X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000159084.
Kapitał zakładowy spółki zależnej wynosi 33.000.000,00 zł i dzieli się na 66.000 równych i niepodzielnych
udziałów o wartości 500,00 zł każdy. Emitent posiada 100% udziałów.
Odlewnia Rafamet Sp. z o. o. prowadzi działalność w zakresie produkcji i sprzedaży odlewów żeliwnych,
modeli odlewniczych oraz usług obróbki mechanicznej. Ponadto spółka zależna wykonuje m.in. usługi śru-
towania oraz szeroko pojęte usługi laboratoryjne.
Odlewnia specjalizuje się w produkcji żeliwa szarego (w zakresie ciężarowym: 500 – 40.000 kg), sferoidal-
nego (w zakresie ciężarowym: 500 – 30.000 kg) oraz austenitycznego (Ni-hard i Ni-resist).
Odlewy wykonywane przez Spółkę mają zastosowanie w przemyśle obrabiarkowym (łoża, stoły, belki su-
portowe, stojaki, płyty montażowe), przemyśle maszynowym (elementy pomp, korpusy, koła zamachowe,
piasty), przemyśle okrętowym (obudowy przekładni, obudowy łożysk), przemyśle górniczym (korpusy
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
7
przekładni), przemyśle energetycznym (korpusy i pokrywy silników), przemyśle motoryzacyjnym (elementy
matryc i tłoczników, formy do opon), przemyśle gazowniczym oraz innych.
W dniu 04.07.2024 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Odlewni Rafamet Sp. z o.o. podjęło
uchwałę o kontunuowaniu działalności spółki na mocy art. 233 k.s.h., jednocześnie Zarząd spółki zależnej
został zobowiązany do niezwłocznego podjęcia działań restrukturyzacyjnych.
W dniu 10.07.2024 r. ukazało się obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego, w myśl którego w postępo-
waniu restrukturyzacyjnym (postępowaniu o zatwierdzenie układu) dłużnika, którym jest Odlewnia Rafamet
Sp. z o.o., na podstawie art. 226a ust. 1 p.r., obwieszczono ustalenie dnia układowego spółki zależnej na
dzień 10 lipca 2024 r. (Sygn. post. GL1G/GRz-nu/89/2024).
Po otrzymaniu pozytywnego wyniku głosowania wierzycieli nad przedstawionymi przez Odlewnię propozy-
cjami układowymi, w dniu 10.10.2024 r. do Sądu Rejonowego w Gliwicach został złożony wniosek o za-
twierdzenie postępowania układowego Odlewni Rafamet Sp. z o.o.
Emitent o powyższych wydarzeniach informował w: raporcie bieżącym nr 28/2024 z dnia 04.07.2024 r.,
raporcie bieżącym nr 31/2024 z dnia 10.07.2024 r. oraz raporcie bieżącym nr 43/2024 z dnia
11.10.2024 r.
W dniu 14.04.2025 r. Zarząd Emitenta powziął informację od spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o.
o otrzymaniu z Sądu Rejonowego w Gliwicach, XII Wydział Gospodarczy, obwieszczenia postanowienia o
zatwierdzeniu układu spółki zależnej (sygnatura postępowania GL1G/GRz/97/2024).
„RAFAMET- SERVICE & TRADE” Sp. z o.o.
Spółka w dniu 27.06.2003 r. została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym w Gliwi-
cach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000165886.
Kapitał zakładowy wynosi 353.000,00 zł i dzieli się na 706 równych i niepodzielnych udziałów o wartości
500,00 każdy. Emitent posiada 100% udziałów.
Przedmiotem działalności „RAFAMET- SERVICE & TRADE” Sp. z o.o. jest świadczenie usług przemysło-
wych w obszarach uzupełniających i ułatwiających proceduralnie aktywność Emitenta, serwis pogwaran-
cyjny na rzecz podmiotów eksploatujących obrabiarki produkcji RAFAMET S.A. oraz usługi montażowe,
remonty obrabiarek i innych urządzeń technicznych. Ponadto spółka zależna zajmuje się usługami projek-
towo – konstrukcyjnymi podzespołów obrabiarek oraz tłumaczeniami tekstów technicznych.
„PORĘBA MACHINE TOOLS” Sp. z o.o.
Spółka w dniu 23.05.2016 r. została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym w Gliwi-
cach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000618904.
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 20.000,00 zł i dzieli się na 400 równych i niepodzielnych udziałów o war-
tości nominalnej 50,00 zł każdy. Emitent posiada 100% udziałów.
Przedmiotem działalności PORĘBA MACHINE TOOLS Sp. z o.o. jest pozycjonowanie marketingowe marki
PORĘBA.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
8
4. SYTUACJA FINANSOWA.
4.1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych.
Emitent za 2024 rok osiągnął stratę netto w wysokości (56 116) tys. zł. Za okres 12 miesięcy roku poprzed-
niego Emitent uzyskał stratę netto (po przekształceniach) w wysokości (13 110) tys. zł. Na poziom wyniku
finansowego wpłynęły następujące wyniki cząstkowe:
• zysk brutto na sprzedaży 486 tys. zł (okres porównywalny 15 165 tys. zł),
• zysk (strata) na sprzedaży (21 328) tys. zł (okres porównywalny (4 870) tys. zł),
• zysk (strata) na pozostałej działalności operacyjnej (40 940) tys. zł (okres porównywalny (8 474) tys.
zł),
• strata na operacjach finansowych (20 593) tys. zł (okres porównywalny (7 416) tys. zł),
• zysk (strata brutto) (61 533) tys. zł (okres porównywalny (15 890) tys. zł).
W 2024 r. przychody ze sprzedaży ogółem wyniosły 58 139 tys. zł i były niższe o 23 981 tys. zł od przycho-
dów uzyskanych w porównywalnym okresie 2023 roku. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług były o 24
569 tys. zł niższe od przychodów uzyskanych za okres porównywalny. Wyższe uzyskano przychody z tytułu
sprzedaży towarów i materiałów o 588 tys. zł. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów spadły
się o 9 302 tys. zł. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług spadł o 9 848 tys. zł. Wypracowany
zysk brutto na sprzedaży w wysokości 486 tys. zł nie wystarczył na pokrycie kosztów ogólnozakładowych
i sprzedaży. Koszty ogólnozakładowe były wyższe o 1 035 tys. zł w porównaniu do okresu poprzedniego,
koszty sprzedaży obejmujące prowizję za pośrednictwo, transport, ubezpieczenie, opakowanie, zwiększyły
się o 744 tys. zł.
Przedstawione dane tabelarycznie obrazują sytuację gospodarczą na wszystkich poziomach rachunku zy-
sków i strat oraz prezentują bilansowe źródła finansowania majątku.
Tabela 1 Dynamika rachunku zysków i strat (w tys. zł).
Lp.
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w tys. zł)
01.-12.2024
01.-12.2023
przekształcone
Dynamika
2024/2023
1.
2.
3.
4.
5=3/4
1.
A. Przychody ze sprzedaży
58 139
82 120
-29,2%
1. Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług
57 196
81 765
-30,0%
2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
943
355
165,6%
2.
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
57 653
66 955
-13,9%
1. Koszt wytworzenia sprzedanych wyrobów i usług
56 851
66 699
-14,8%
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów
802
256
213,3%
3.
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
486
15 165
-96,8%
4.
Koszty ogólnozakładowe
18 359
17 324
6,0%
5.
Koszty sprzedaży
3 455
2 711
27,4%
6.
Zysk na sprzedaży
-21 328
-4 870
337,9%
7.
Pozostałe przychody operacyjne
2 467
1 482
66,5%
8.
Pozostałe koszty operacyjne
22 079
5 086
334,1%
9.
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-40 940
-8 474
383,1%
10.
Przychody finansowe
198
740
-73,2%
11.
Koszty finansowe
20 791
8 156
154,9%
12.
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-61 533
-15 890
287,2%
13.
Podatek dochodowy
-5 417
-2 780
94,9%
14.
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
-56 116
-13 110
328,0%
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
9
Koszty w układzie rodzajowym.
Tabela 2 Struktura i dynamika kosztów w układzie rodzajowym (w tys. zł).
Lp.
Wyszczególnienie
31.12.2024
31.12.2023
(przekształ-
cone)
Struktura
2024
(%)
Struktura
2023
(%)
Dynamika
2024/2023
(%)
1
2
3
4
5
6
7=3/4
1.
Materiały
32 282
30 723
38,4%
39,1%
5,1%
2.
Energia
2 045
2 789
2,4%
3,5%
-26,7%
3.
Usługi obce
9 180
6 276
10,9%
8,0%
46,3%
4.
Wynagrodzenia
25 320
23 913
30,1%
30,4%
5,9%
5.
Ubezpieczenia społeczne i inne świadcze-
nia
6 081
5 728
7,2%
7,3%
6,2%
6.
Podatki i opłaty
1 847
1 454
2,2%
1,8%
27,0%
7.
Amortyzacja
5 091
5 273
6,1%
6,7%
-3,5%
8.
Pozostałe koszty
2 224
2 518
2,6%
3,2%
-11,7%
Koszty rodzajowe ogółem
84 070
78 674
100,0%
100,0%
6,9%
Poniesione koszty za okres 01-12.2024 r. wyniosły 84 070 tys. zł i były o 5 396 tys. zł (tj. o 6,9%) wyższe
w stosunku do kosztów poniesionych za okres porównywalny 2023 r. Spadek poniesionych kosztów wy-
stąpił w pozycjach: „energia” o 744 tys. .zł, „amortyzacja” o 182 tys. zł oraz „pozostałe koszty” o 294 tys.
zł. Wzrostowi uległy: „materiały” o 1 559 tys. zł, „usługi obce” o 2 904 tys. zł, „wynagrodzenia” i „ubezpie-
czenia społeczne i inne świadczenia” o 1 760 tys. zł., „podatki i opłaty” o 393 tys. zł.
Pozostała działalność operacyjna.
Na pozostałej działalności operacyjnej uzyskano stratę w wysokości 19 612 tys. zł (w roku poprzednim po
przekształceniu osiągnięto stratę w wysokości 3 604 tys. zł). Pozostałe przychody operacyjne wyniosły 2
467 tys. zł i były wyższe o 985 tys. zł. od pozostałych przychodów osiągniętych za okres za 01-12.2023
roku.
Tabela 3 Pozostałe przychody operacyjne (w tys. zł).
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
01-12.2024 r.
01-12.2023 r.
(przekształcone)
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności
10
-
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania
38
67
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
2 401
1
Przychody z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej
-
30
Ujawnione materiały
15
40
Kary i odstępne z tytułu niezrealizowania kontraktu
-
1 283
Zakończenie umowy leasingu
1
57
Zwrot kosztów ubezpieczenia AC samochodów sprzedanych
-
1
Pozostałe (suma pozycji nieistotnych)
2
3
RAZEM
2 467
1 482
Pozostałe koszty operacyjne wyniosły 22 079 tys. zł i były wyższe o 16 993 tys. zł od pozostałych kosztów
operacyjnych poniesionych w okresie 01-12.2023 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
10
Tabela 4 Pozostałe koszty operacyjne (w tys. zł).
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
01-12.2024 r.
01-12.2023 r.
(przekształcone)
Odpis aktualizujący wartość należności
610
33
Odpis aktualizujący środki trwałe
8 899
4 150
Odpis aktualizujący zapasy
2 044
650
Odpis aktualizujący aktywo z tytułu podatku odroczonego
9 369
0
Darowizny
37
36
Rezerwa na kary umowne
354
6
Niedobory inwentaryzacyjne
10
5
Umorzenie, przedawnienie należności
0
101
Szkody majątkowe
31
85
Koszt ubezpieczenia AC samochodów sprzedanych
0
1
Koszty związane z układem Odlewnia Rafamet
161
0
Usługi prawne - doradztwo restrukturyzacyjne
265
0
Koszty związane z wyceną przedsiębiorstwa
95
0
Koszty zaniechanej produkcji
0
8
Rezerwa na koszty sądowe odszkodowania
147
0
Koszty sądowe
55
0
Pozostałe (suma pozycji nieistotnych)
2
11
RAZEM
22 079
5 086
Działalność finansowa.
W 2024 r., podobnie jak w latach poprzednich, Spółka uzyskała ujemny wynik na działalności finansowej
w wysokości 20 593 tys. zł (w 2023 r. strata wynosiła 7 416 tys. zł).
Przychody finansowe za rok 2024 wyniosły 198 tys. zł i obejmują:
Tabela 5 Przychody finansowe (w tys. zł).
PRZYCHODY FINANSOWE
01-12.2024 r.
01-12.2023 r.
Przychody z tytułu odsetek od kontrahentów
-
1
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek
23
174
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych z tytułu wyceny zobowiązań leasingowych
32
220
Otrzymana dywidenda
141
176
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych na środkach pieniężnych
-
148
Umorzenie odsetek od zobowiązań
-
6
Przychody z tytułu prowizji od udzielonej pożyczki
-
15
Pozostałe (suma pozycji nieistotnych)
2
-
RAZEM
198
740
Koszty finansowe za 2024 r. wyniosły 20 791 tys. zł i obejmują:
Tabela 6 Koszty finansowe (w tys. zł).
KOSZTY FINANSOWE
01-12.2024 r.
01-12.2023 r.
(przekształcone)
Odsetki i prowizje od kredytów
2 071
2 421
Odsetki od zobowiązań handlowych i budżetowych
293
141
Część odsetkowa od leasingu
977
1 167
Odsetki (czynsz) od leasingu PWUG
54
54
Odsetki i prowizje od pożyczki ARP
747
875
Odsetki od pożyczki mLeasing
184
0
Odpis aktualizujący wartość akcji i udziałów
15 667
0
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych na środkach pieniężnych
47
0
Koszty z tytułu prowizji od udzielonych gwarancji
251
373
Koszty przystąpienia do długu
0
3 125
Odpis aktualizujący przekazane pożyczki
500
0
RAZEM
20 791
8 156
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
11
Podatek dochodowy.
Pozycja „podatek dochodowy” wynosi (5 417) tys. zł i obejmuje tylko część odroczoną.
Główne pozycje różnic przejściowych, które spowodowały utworzenie aktywa, obejmują 19% od następu-
jących pozycji:
– rezerwa na świadczenia pracownicze,
– zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów,
– pozostałe rezerwy,
– odpisy aktualizujące.
Główne pozycje różnic przejściowych, które spowodowały utworzenie rezerwy obejmują 19% od następu-
jących pozycji:
– różnice pomiędzy wartością podatkową i księgową środków trwałych i wartości niematerialnych,
– oszacowane zyski na umowach długoterminowych.
Bilans – sytuacja majątkowa Spółki.
Tabela 7 Struktura i dynamika majątku (w tys. zł).
AKTYWA
31.12.2024
31.12.2023
(prze-
kształcone)
Struktura
2024
%
Struktura
2023
%
Dynamika
2024/2023
%
A. Aktywa trwałe
62 126
98 460
38,6
45,6
-36,9
1. Rzeczowe aktywa trwałe
31 656
48 325
19,7
22,4
-34,5
2. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
11 589
7 410
7,2
3,4
56,4
3. Wartości niematerialne
1 083
1 464
0,7
0,7
-26,0
4. Nieruchomości inwestycyjne
0
90
0,0
0,0
-100,0
5. Udziały w jednostkach zależnych
17 705
33 553
11,0
15,5
-47,2
6. Pożyczki długoterminowe
0
0
0,0
0,0
-
7. Należności długoterminowe
0
0
0,0
0,0
-
8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
0
7 364
0,0
3,4
-100,0
9. Pozostałe aktywa trwałe
93
254
0,1
0,1
-63,4
B. Aktywa obrotowe
98 853
117 508
61,4
54,4
-15,9
1. Zapasy
16 627
12 703
10,3
5,9
30,9
2. Aktywa z tytułu umów z klientami
57 931
86 075
36,0
39,9
-32,7
3. Należności handlowe
16 552
14 136
10,3
6,5
17,1
4. Pozostałe należności
3 420
3 725
2,1
1,7
-8,2
5. Należności z tytułu podatku dochodowego
0
0
0,0
0,0
-
6. Pożyczki krótkoterminowe
0
0
0,0
0,0
-
7. Pozostałe aktywa finansowe
0
0
0,0
0,0
-
8. Rozliczenia międzyokresowe
539
547
0,3
0,3
-1,5
9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
3 784
322
2,4
0,1
1 075,2
10. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
0
0
0,0
0,0
-
A k t y w a r a z e m
160 979
215 968
100,0
100,0
-25,5
Suma aktywów na dzień 31.12.2024 r. wyniosła 160 979 tys. zł i była niższa o 54 989 tys. zł w stosunku do
sumy bilansowej z dnia 31.12.2023 r. Aktywa trwałe stanowią 38,6% majątku Spółki, z czego największą
pozycję stanowią rzeczowe aktywa trwałe (19,7% sumy aktywów). Wartość rzeczowych aktywów trwałych
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
12
spadła o 12 570 tys. zł. spadek nastąpił również w pozycji udziałów w jednostkach zależnych o 15 848 tys.
zł głównie z tytułu odpisu na Odlewnię Rafamet.
Aktywa obrotowe zmniejszyły się o 18 655 tys. zł, tj. o 15,9% i stanowiły 61,4% udziału w majątku Spółki.
Wzrost nastąpił na pozycjach zapasy o kwotę 3 924 tys. zł oraz środki pieniężne zwiększyły się o 3 462
tys. zł, natomiast spadek wystąpił w pozycjach: aktywa z tytułu umów z klientami o 28 144 tys. zł.
Tabela 8 Struktura i dynamika źródeł finansowania (w tys. zł).
PASYWA
31.12.2024
31.12.2023
(przekształ-
cone)
Struktura
2024%
Struktura
2023
%
Dynamika
2024/2023
%
A. Kapitał własny
33 763
90 055
21,0
41,7
-62,5
1. Kapitał zakładowy
53 854
53 854
33,5
24,9
0,0
2. Kapitał zapasowy
24 833
30 768
15,4
14,2
-19,3
3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich
wartości nominalnej
18 280
18 280
11,4
8,5
0,0
4. Zyski/straty aktuarialne
-1 199
-1 023
-0,7
-0,5
17,2
5. Zyski zatrzymane
-62 005
-11 824
-38,5
-5,5
424,4
6. - w tym wynik bieżący
-56 116
-13 110
-34,9
-6,1
328,0
B. Zobowiązania długoterminowe
28 155
28 491
17,5
13,2
-1,2
1. Kredyty i pożyczki
9 562
6 951
5,9
3,2
37,6
2. Zobowiązania finansowe
10 174
9 721
6,3
4,5
4,7
3. Inne zobowiązania długoterminowe
0
36
0,0
0,0
-100,0
4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodo-
wego
3 224
6 678
2,0
3,1
-51,7
5. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne
5 195
5 105
3,2
2,4
1,8
C. Zobowiązania krótkoterminowe
99 061
97 422
61,5
45,1
1,7
1. Kredyty i pożyczki
25 691
29 464
16,0
13,6
-12,8
2. Zobowiązania finansowe
3 504
2 727
2,2
1,3
28,5
3. Zobowiązania handlowe
12 857
10 939
8,0
5,1
17,5
4. Zaliczki z tytułu kontraktów
42 829
42 178
26,6
19,5
1,5
5. Zobowiązania pozostałe
6 207
5 002
3,9
2,3
24,1
6. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
0
0
0,0
0,0
7. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne
1 939
1 881
1,2
0,9
3,1
8. Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe
bierne
6 034
5 231
3,7
2,4
15,4
P a s y w a r a z e m
160 979
215 968
100,0
100,0
-25,5
Podstawowe źródło finansowania aktywów Spółki stanowi kapitał własny, którego udział w sumie
bilansowej wyniósł 21,0 %. Na dzień 31.12.2023 r. wskaźnik ten wynosił 41,7%. Wartość kapitału obcego
wzrosła z poziomu 125 913 tys. zł na koniec 2023 roku do poziomu 127 216 tys. zł, tj. o 1 303 tys. zł na
koniec roku 2024. Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek zmniejszyło się o 1 162 tys. zł, a zobowiązania
finansowe z tytułu leasingu zwiększyły się o 1 230 tys. zł. Ważne źródło finansowania Spółki stanowią
otrzymywane zaliczki do realizowanych kontraktów. Na dzień 31.12.2024 r. stan zaliczek - zobowiązania z
tytułu umów z klientami wynosił 41 344 tys. zł i zmniejszył się o 393 tys. zł w porównaniu do 2023 roku.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wzrosły o 1 918 tys. zł i wynosiły 12 857 tys. zł.
W analizowanym okresie Spółka zmniejszyła stan rezerw o 2 503 tys. zł.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka wykazuje następujące rezerwy:
– rezerwę na świadczenia pracownicze 7 134 tys. zł (wzrost o 148 tys. zł),
– rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 224 tys. zł (spadek o 3 454 tys. zł),
– rezerwę na inne koszty 6 034 tys. zł (wzrost o 803 tys. zł).
Łączna wartość rezerw ujętych w pasywach bilansu wynosi 16 392 tys. zł i stanowi 9,7 % sumy bilansowej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
13
Przepływy finansowe.
Za 2024 rok Spółka uzyskała dodatnie przepływy z działalności operacyjnej i z działalności finansowej oraz
ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wynosiły „+” 6 574 tys. zł. Za okres porównywalny 2023 r.
ukształtowały się na poziomie „+” 2 008 tys. zł. Osiągnięta za 2024 r. strata przed opodatkowaniem w
wysokości 61 533 tys. zł została skorygowana m.in. o:
– wzrost stanu zobowiązań z wyłączeniem pożyczek i kredytów w kwocie 3 737 tys. zł,
– amortyzację o 5 091 tys. zł,
– spadek stanu należności o 26 032 tys. zł,
– wzrost zapasów o 3 923 tys. zł,
– wzrost stanu rezerw o 734 tys. zł.
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej są dodatnie i wyniosły „+“ 8 444 tys. zł. Za 2023 r. wyno-
siły „-” 8 190 tys. zł.
Wpływy z działalności inwestycyjnej stanowiły wartość 9 684 tys. zł i pochodziły głównie z zbycia rzeczo-
wych aktywów trwałych w wysokości 9 338 tys. zł
Wydatki na działalność inwestycyjną wyniosły 1 240 tys. zł. Główne pozycje wydatków inwestycyjnych to
udzielone pożyczki spółce zależnej w wysokości 500 tys. zł, nabycie rzeczowych aktywów trwałych i war-
tości niematerialnych w wysokości 740 tys. zł
Przepływy pieniężne z działalności finansowej były ujemne i wyniosły 11 553 tys. zł. Za okres porównywalny
2023 r. ukształtowały się na poziomie dodatnim 6 054 tys. zł. Wpływy z działalności finansowej dotyczyły
zaciągniętych kredytów i pożyczek w wysokości 4 120 tys. zł. Wydatki dotyczyły płatności zobowiązań z
tytułu umów leasingu finansowego w wysokości 5 995 tys. zł., spłaty kredytów w wysokości 5 448 tys. zł
oraz spłaty odsetek od kredytów i leasingu w wysokości 4 230 tys. zł.
Stan środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych i w kasie zwiększył się o 3 462 tys.
zł w porównaniu ze stanem na dzień 01.01.2024 r.
4.2. Wskaźniki finansowe i niefinansowe.
Wskaźniki struktury.
Tabela 9 Wskaźniki struktury.
Wskaźniki struktury
j.m.
31.12. 2024
31.12. 2023
(przekształcone)
Wskaźnik struktury pasywów (źródeł finansowa-
nia)
(kapitał własny / kapitał obcy) *
100
%
26,5
71,5
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem
własnym
(kapitał własny / aktywa trwałe)
* 100
%
54,3
91,5
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem
stałym
(kapitał stały / aktywa trwałe) *
100
%
99,7
120,4
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
14
Wzrost kapitału obcego o 1 303 tys. zł przy znaczącym spadku kapitału własnego o 56 292 tys. zł spowo-
dował pogorszenie wskaźnika struktury pasywów (źródeł finansowania) o 45,0 pkt. % z poziomu 71,5% do
poziomu 26,5%.
Spadek aktywów trwałych o 36 334 tys. zł przy znaczącym spadku kapitału własnego o 56 292 tys. zł
wpłynął na pogorszenie wskaźnika pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym i wynosił 54,3%. Aktywa
trwałe Spółki nie są w całości finansowane kapitałem własnym i nie spełniona została (jak w latach po-
przednich) złota reguła bilansowa. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym (rozumianego
jako suma kapitału własnego, rezerw długoterminowych, zobowiązań długoterminowych i rozliczeń mię-
dzyokresowych długoterminowych) spadł z poziomu 120,4% na koniec 2023 r. do 99,7 % na koniec 2024
r.
Wskaźniki rentowności.
Tabela 10 Wskaźniki rentowności.
Wskaźniki rentowności
j.m.
31.12.2024
31.12.2023
(przekształ-
cone)
Rentowność aktywów (ROA)
(wynik netto / stan aktywów
na koniec okresu) * 100
%
-34,9
-6,1
Rentowność kapitałów własnych (ROE)
(wynik netto / stan kapita-
łów własnych na koniec
okresu) *100
%
-166,2
-14,6
Rentowność przychodów
(wynik netto / przychody
ogółem) * 100
%
-96,5
-16,0
Uzyskana za 2024 r. strata netto w porównaniu do straty netto w roku poprzedniego spowodowała pogor-
szenie wszystkich wskaźników rentowności Spółki.
Wskaźnik rentowności aktywów ROA informujący o efektywności wykorzystania całego majątku Spółki wy-
niósł -34,9%, co oznacza pogorszenie o -28,8 pkt. %. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych ROE
wyniósł -166,2%, co oznacza pogorszenie o -151,6 pkt. %. Rentowność przychodów zmalała z poziomu -
16,0% na koniec 2023 roku do poziomu -96,5 %.
Wskaźniki zadłużenia.
Tabela 11 Wskaźniki zadłużenia.
Wskaźniki zadłużenia
j.m.
31.12.2024
31.12.2023
(przekształ-
cone)
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
(zobowiązania ogółem
(bez rezerw) / aktywa
ogółem) *100
%
68,8
49,6
Stopa zadłużenia (wskaźnik zadłużenia kapi-
tału własnego)
(zobowiązania ogółem
(bez rezerw) / (kapitały
własne)*100
%
328,2
118,8
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego
(zobowiązania długoter-
minowe (bez rezerw) / ka-
pitały własne) * 100
%
58,5
18,6
Wskaźnik ogólnego zadłużenia określa udział wszystkich zobowiązań (bez rezerw) w pasywach bilansu.
Na koniec 2024 r. wynosił 68,8% sumy bilansowej (na koniec 2023 r. wynosił 49,6%). W oparciu o wielkość
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
15
wskaźnika zadłużenia kapitału własnego należy stwierdzić, że ogół zobowiązań Spółki stanowi równowar-
tość 328,2% jej kapitału własnego. Na koniec 2023 r. zobowiązania ogółem stanowiły 118,8% wartości
kapitału własnego.
Wskaźniki efektywności.
Tabela 12 Wskaźniki efektywności.
Wskaźniki efektywności
j.m.
31.12.2024
31.12.2023
(przekształ-
cone)
Szybkość obrotu zapasów
stan zapasów * liczba dni w okre-
sie / przychody ze sprzedaży
ilość dni
103
56
Szybkość obrotu należności z tytułu dostaw
i usług
stan należności z tytułu dostaw,
robót i usług * liczba dni w okresie
/ przychody ze sprzedaży
ilość dni
102
62
Szybkość obrotu zobowiązań z tytułu dostaw
i usług
stan zobowiązań z tytułu dostaw,
robót i usług * liczba dni w okre-
sie / przychody ze sprzedaży
ilość dni
80
48
Wszystkie wskaźniki efektywności uległy wydłużeniu, świadczy to o pogorszeniu wskaźników rotacji.
4.3. Nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy Spółki.
W 2024 roku Spółka odnotowała znaczącą stratę netto. Wpływ na ujemny wynik finansowy w dużym stop-
niu miał spadek przychodów ze sprzedaży, spadek liczby zawartych kontraktów oraz utworzenie odpisów
aktualizujących w pozycji bilansu aktywa trwałe m.in. odpis na udziały Odlewni, odpis na środki trwałe w
budowie, wartości niematerialne i prawne oraz pozostałe środki trwałe, odpis na aktywo z tytułu podatku
odroczonego, odpisy na zapasy oraz utworzone rezerwy.
4.4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa.
Dnia 23.12.2024 roku Spółka złożyła do sądu w Gliwicach wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego,
które zostało otwarte 07.03.2025 r. Sytuacja finansowa Spółki w dużej mierze uzależniona będzie od de-
cyzji właściciela w temacie dofinansowania jednostki poprzez udzielenie pożyczki bądź zwiększenia kapi-
tału zakładowego oraz decyzji sądu. W tym momencie Spółka nie ma zapewnionego źródła finansowego.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka posiadała zobowiązania kredytowo-pożyczkowe z tytułu kredytów obroto-
wych, kredytów w rachunku bieżącym oraz pożyczek w wysokości 35.253 tys. zł. Stan należności handlo-
wych krótkoterminowych oraz aktywa z tytułu umów z klientami wynosiły 74.483 tys. zł. Stan tych należno-
ści należy zestawić ze stanem przedpłat handlowych na ich realizację, który na dzień 31.12.2024 r. wynosił
41.344 tys. zł. Oznacza to więc, że przedpłaty klientowskie oraz kredyty i pożyczki sfinansowały te należ-
ności oraz aktywów z tytułu umów z klientami (ich przerobu produkcyjnego). Stan należności handlowych
oraz aktywa z tytułu umów z klientami były o 25.728 tys. zł mniejsze niż w roku poprzednim.
Zarząd Spółki dostrzega następujące istotne zagrożenia w zakresie zarządzania zasobami finansowymi
w 2024 roku:
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
16
• koszty finansowe – przewidywane wcześniej obniżenie kosztów finansowych nie zmaterializowało się
w oczekiwanym zakresie, ponieważ ograniczenie akcji kredytowej Spółki wynikało nie ze spadku zapo-
trzebowania na finansowanie, lecz z braku dostępu do nowych kredytów i gwarancji bankowych - w
efekcie, w ciągu roku 2024 Spółka znalazła się w sytuacji utraty zdolności do samodzielnej obsługi
zobowiązań finansowych;
• ryzyko kursowe – wahania kursów walut nadal miały istotny wpływ na koszty finansowe Spółki, szcze-
gólnie w kontekście zobowiązań denominowanych w walutach obcych oraz ograniczonego dostępu do
instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowe.
W związku z narastającymi trudnościami finansowymi, Zarząd Spółki podjął następujące działania:
• negocjacje z bankami – w 2024 roku prowadzono rozmowy dotyczące możliwości utrzymania linii kre-
dytowych i gwarancji bankowych, ze względu na sytuację finansową Spółki oraz postępujące ograni-
czenia w dostępie do finansowania, wszystkie zobowiązania kredytowe i gwarancyjne stały się niedo-
stępne;
• ocena alternatywnych źródeł finansowania – rozważano różne scenariusze, w tym potencjalne finanso-
wanie od właściciela; aktualnie Spółka jest na zaawansowanym etapie rozmów z głównym akcjonariu-
szem.
W dniu 23 grudnia 2024 roku Emitent złożył wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego z uwagi na
wyczerpanie wszelkich możliwości naprawczych we własnym zakresie.
W dniu 3 lutego 2025 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach (XII Wydział Gospodarczy) wydał postanowienie o
zabezpieczeniu majątku Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A., przez ustanowienie tymczasowego zarządcy,
tj. OGÓLNOPOLSKIEGO CENTRUM RESTRUKTURYZACJI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIE-
DZIALNOŚCIĄ (KRS 0000966033).
W dniu 7 marca 2025 roku Sąd otworzył postępowanie sanacyjne, natomiast w dniu 07.05.2025 r. wydał
postanowienie o zmianie zarządcy w postępowaniu sanacyjnym. Na zarządcę powołano RYMARZ ZDORT
MARUTA KUBICZEK RESTRUCTURING S.A. z siedzibą w Warszawie.
4.5. Zarządzanie ryzykami finansowymi.
Ryzyko utraty płynności finansowej
Emitent w 2024 roku na bieżąco monitorował ryzyko utraty płynności finansowej przy pomocy narzędzia
okresowego planowania płynności. W pierwszej połowie roku Spółka kontynuowała politykę finansowania
działalności operacyjnej w oparciu o dostępne źródła finansowania, obejmujące linie kredytowe i zaliczki
zabezpieczone przez gwarancje bankowe. Priorytetem było utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością
operacyjną a elastycznością finansowania. Jednakże w drugiej połowie 2024 roku sytuacja uległa istot-
nemu pogorszeniu. W listopadzie Spółka straciła dostęp do gwarancji bankowych, co uniemożliwiło dalsze
pozyskiwanie zaliczek od kontrahentów, znacząco ograniczając dopływ nowych środków pieniężnych. Brak
gwarancji dobrego wykonania oznacza, że w przyszłości kontrahenci mogą zatrzymywać część płatności
na okres gwarancyjny, co wpłynie negatywnie na dostępne środki obrotowe. Pomimo dalszego funkcjono-
wania Spółki pod koniec roku stało się jasne, że kolejne wpływy z kontraktów nie będą realizowane zgodnie
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
17
z pierwotnym harmonogramem, co prowadziło do coraz większego napięcia płynnościowego. W perspek-
tywie 2025 roku Spółka musi liczyć się z dalszymi konsekwencjami utraty dostępu do instrumentów finan-
sowania. Brak gwarancji bankowych może skutkować wstrzymywaniem części wpływów przez kontrahen-
tów, co dodatkowo ograniczy dostępne środki. Konieczność znalezienia alternatywnych rozwiązań w za-
kresie finansowania działalności operacyjnej oraz odbudowy zaufania instytucji finansowych i partnerów
handlowych będzie jednym z kluczowych wyzwań nadchodzącego roku. Dla zapewnienia kapitału obroto-
wego i możliwości restrukturyzacji Zarząd prowadzi zaawansowane rozmowy z głównym akcjonariuszem
w celu uzyskania środków.
Ryzyko wzrostu cen materiałów
Produkcja Spółki ma charakter materiałochłonny. Udział materiałów bezpośrednich, takich jak wyroby hut-
nicze, odlewnicze czy części maszyn, podzespołów oraz urządzeń elektrotechnicznych i hydraulicznych w
kosztach produkcji jest wysoki, dlatego też nadal obserwowany wzrost cen materiałów zaopatrzeniowych
w istotny sposób wpływa na ryzyko wzrostu kosztów produkcji, co może mieć bezpośrednie przełożenie na
rentowność sprzedaży. Tendencja wzrostu cen zaopatrzeniowych bezpośrednio przekłada się na zwięk-
szenie zapotrzebowania na środki pieniężne oraz zmniejszenie realizowanych marż zysku ze sprzedaży
wyrobów przedsiębiorstwa. Spółka stale analizuje poziom cen materiałów zaopatrzeniowych kwalifikowa-
nych dostawców w oparciu o procedury i instrukcje wynikające ze Zintegrowanego Systemu Zarządzania.
Emitent zabezpiecza się przed zmianami cen importowanych materiałów zaopatrzeniowych wykorzystując
tzw. hedging naturalny (dostawę dewiz pozyskanych z eksportu). Kolejnym sposobem na ograniczenie
ryzyka wzrostu cen jest dokonywanie zakupu materiałów i usług do produkcji w oparciu o politykę kilku
dostawców jednego materiału, usługi i towaru, co powoduje poprawne relacje rynkowe, skutkujące możli-
wością oddziaływania w znacznym stopniu na poziom cen. Dodatkowo zmniejsza uzależnienie od konkret-
nych dostawców i pozwala na zmniejszenie ryzyka w przypadku potencjalnych problemów z realizacjami
dostawców. W przypadku dostawców – monopolistów istnieje duże uzależnienie i mała możliwość oddzia-
ływania na cenę (sporadyczne przypadki). Rynek może nadal charakteryzować się wzrostem cen, trudnymi
warunkami finansowymi potencjalnych dostaw oraz brakiem gwarancji ich terminowości. RAFAMET S.A.
jest firmą realizującą swoje kontrakty w długich terminach 8-12 miesięcy (przy niestandardowych zamówie-
niach okres ten może być znacznie dłuższy) i jest sprzedawcą finalnym dóbr inwestycyjnych, który nie
może realizować polityki stosowanej przez podwykonawców.
Ryzyko utraty zdolności kredytowej
Pod koniec roku Spółka utraciła zdolność kredytową, co skutkowało wstrzymaniem wszystkich umów kre-
dytowych oraz limitów gwarancyjnych, zarówno bankowych, jak i KUKE. Przyczyną były pogarszające się
wyniki finansowe oraz utrata zdolności kredytowej. Ograniczenie dostępu do finansowania wpływa na płyn-
ność oraz możliwość realizacji kontraktów wymagających gwarancji. Spółka prowadzi działania w celu przy-
wrócenia finansowania w formie wsparcia właścicielskiego. Spółka w 2025 roku opracowała biznesplan i
plan restrukturyzacyjny, który ma na celu przywrócenie trwałej rentowności, co z kolei w perspektywie naj-
bliższych lat pozwoli na odzyskanie zdolności kredytowej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
18
Ryzyko kursu walutowego
Ryzykiem zewnętrznym, na które Spółka nie ma wpływu, będą skokowe zmiany kursowe na przestrzeni
roku 2025, związane z napięciami geopolitycznymi gospodarki światowej oraz możliwe wydłużenia łańcu-
cha dostaw pomiędzy kooperującymi firmami, co może powodować duże wahania waluty w poszczegól-
nych miesiącach roku 2025. Ryzyko kursowe w przypadku generowania w 2025 r. znaczącej części przy-
chodów ze sprzedaży w walutach wymienialnych stanowi istotną zmienną wpływającą na działalność firmy.
Jednym ze sposobów ograniczenia ryzyka jest zawieranie kontraktów z odbiorcami z poza Europy w walu-
cie EUR, co pozwala znacznie ograniczyć ryzyko kursowe walut z krajów o zmiennym ratingu, niemniej
Spółka nadal jest eksponowana na ryzyko EUR/PLN. Produkcja Emitenta w znacznym stopniu opiera się
o części, podzespoły, których ceny zależą od kursu EUR. Kompensowanie sprzedaży w EUR zakupami
komponentów do produkcji w EUR jest jednym ze sposobów ograniczenia ryzyka kursowego. Ograniczanie
ryzyka walutowego następuje także poprzez wykonywanie płatności z krajowymi importerami w walucie
EUR. Innym sposobem eliminowania ryzyka kursowego jest zawieranie terminowych, walutowych transak-
cji zabezpieczających typu forward, jednakże w 2024 r. Spółka nie korzystała z tego typu instrumentów.
Ryzyko stóp procentowych
Działalność Emitenta w przypadku zwiększenia finansowania obcego i w przypadku możliwego dalszego
utrzymywania się wysokich stóp procentowych wiązać się będzie ze zwiększonymi kosztami finansowymi
z tytułu obsługi zaciąganych zobowiązań. Zaciągane zobowiązania kredytowe w okresie sprawozdawczym
miały swoje odzwierciedlenie w ponoszonych kosztach odsetkowych. Racjonalne zadłużenie kredytowe,
jak również ustabilizowane stopy rynkowe mają wpływ na ograniczenie przedmiotowego ryzyka.
Ryzyko współpracy z instytucjami finansowymi
Współpraca Spółki z instytucjami finansowymi została wstrzymana, a dalsze działania w relacjach z ban-
kami będą uzależnione od przebiegu restrukturyzacji sanacyjnej. Proces ten będzie koncentrował się na
wypracowaniu formuły spłaty zadłużenia w ramach indywidualnych ustaleń Zarządu i Zarządcy Sądowego
z bankami.
4.6. Ocena zarządzania zasobami finansowymi.
Emitent na przestrzeni roku 2024 r. nie miał problemów z utrzymaniem płynności finansowej na poziomie
operacyjnym. Spółka posiada zdolność do regulowania zobowiązań bieżących przez spieniężenie aktywów
obrotowych.
Tabela 13 Analiza porównawcza podstawowych wskaźników płynności.
Wskaźniki płynności
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
Optymalna
wartość
Wskaźnik płynności I
1,09
1,30
1,3-2,0
Wskaźnik płynności II
0,91
1,16
1,0
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
19
Wskaźniki płynności uległy pogorszeniu w porównaniu z końcem roku 2023 r. Wartość wskaźnika bieżącej
płynności, który określa stopień wypłacalności jednostki wyniosła 1,09, natomiast wskaźnik szybkiej płyn-
ności na koniec grudnia 2024 r. wyniósł 0,91.
4.7. Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka posiada zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w wysokości 35.253 tys.
zł i obejmuje ono kredyty w rachunku bieżącym na 17.392 tys. zł, kredyty obrotowe na kwotę 6.410 tys. zł
oraz pożyczki w wysokości 11.451 tys. zł.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka zmniejszyła zadłużenie o 1.162 tys. zł w porównaniu ze stanem na dzień
31.12.2023 roku.
PKO BP
W dniu 14.02.2024 roku Emitent podpisał z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka
Akcyjna (02-515 Warszawa, ul. Puławska 15) Aneks nr 14 z dnia 14.02.2024 r. do umowy kredytu w formie
limitu kredytowego wielocelowego z dnia 17.02.2010 r. Dotychczasowa kwota limitu wielocelowego nie
uległa zmianie i wynosiła 20.000 tys. zł. Na podstawie zawartego aneksu zmianie uległ końcowy okres
spłaty kredytu w formie limitu kredytowego wielocelowego, który przypadał na dzień 14.02.2025 r., z za-
strzeżeniem, że Spółka do dnia 15.05.2024 r. miała przedstawić zaakceptowane przez Bank zabezpiecze-
nie ww. umowy. Oprocentowanie kredytu, jak również wysokość pobieranych przez Bank prowizji, ustalone
zostały w oparciu o ceny rynkowe.
Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 14.797 tys. zł.
BNP PARIBAS
Dnia 14.05.2024 r. i 13.06.2024 r. Spółka podpisała z Bankiem BNP Paribas S.A. (01-211 Warszawa, ul.
Kasprzaka 10/16) dwa aneksy techniczne nr 28 i 29 do umowy o limit wierzytelności z dnia 29.07.2009 r.
Na podstawie aneksów limit wierzytelności na poziomie 12.000.000,00 zł, został przedłużony najpierw do
16.06.2024 r., a następnie do 16.07.2024 r. Wynikało to ze spraw proceduralnych leżących po stronie
Banku.
Dnia 10.07.2024 r. Emitent zawarł z BNP Paribas S.A. aneks nr 30 do umowy o limit wierzytelności z dnia
29.07.2009 r. Na podstawie aneksu limit wierzytelności został ustalony na poziomie 12.000.000,00 zł.
Okres kredytowania obowiązuje do dnia 14.02.2030 r.
Emitent może wykorzystywać przedmiotowy limit na:
a) gwarancje bankowe: przetargowe, zwrotu zaliczki, dobrego wykonania umowy, rękojmi oraz gwarancje
mieszane; w ramach obowiązującego limitu będą wystawiane gwarancje do kwoty 5 500 tys. zł z okre-
sem ważności nie przekraczającym 24 miesiące, z maksymalnym okresem ważności gwarancji do
dnia 16.05.2026 r.,
b) kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 2 000 tys. zł w terminie do dnia 16.05.2025 r.; oprocentowanie
kredytu w rachunku bieżącym zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 1M plus marża bankowa,
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
20
c) kredyt odnawialny 1 do kwoty 5 000 tys. zł; oprocentowanie kredytu zostało ustalone w oparciu o
stawkę WIBOR 1M plus marża bankowa, spłata zadłużenia z tytułu kredytów odnawialnych będzie
następowała zgodnie z zaakceptowanym przez Bank harmonogramem dotyczącym finansowanych
kontraktów, jednak nie później niż do 16.05.2026 r.,
d) kredyt odnawialny 2 do kwoty 400 tys. zł; oprocentowanie kredytu zostało ustalone w oparciu o stawkę
WIBOR 3M plus marża bankowa, spłata zadłużenia z tytułu kredytu odnawialnego będzie następowała
zgodnie z zaakceptowanym przez Bank harmonogramem do dnia 30.06.2025 r.
Dnia 15.07.2024 roku Emitent zawarł z BNP Paribas S.A. aneks nr 31 dotyczący spłaty zadłużenia, wg
harmonogramu, natomiast dnia 05.12.2024 roku został podpisany aneks nr 32, gdzie ustalono nowy har-
monogram spłaty podlimitu.
Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 661 tys. zł.
Zadłużenie z tytułu kredytu obrotowego 1 na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 3 910 tys. zł.
Zadłużenie z tytułu kredytu obrotowego 2 na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 0 tys. zł.
mBank
W dniu 14.02.2024 r. Spółka podpisała z mBank S.A. z siedzibą w Warszawie (00-850 Warszawa, ul. Prosta
18) Oddział Korporacyjny Katowice umowę o kredyt obrotowy. Na mocy zawartej umowy Spółce został
udzielony kredyt obrotowy w kwocie 2.500 tys. zł. Okres spłaty kredytu upływa w dniu 15.01.2025 r. Opro-
centowanie kredytu, jak również wysokość pobieranych przez Bank prowizji, ustalone zostały w oparciu o
ceny rynkowe.
Zadłużenie z tytułu kredytu obrotowego na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 2.500 tys. zł.
Dnia 28.08.2024 r. Emitent zawarł z mBank S.A. w Warszawie aneks nr 11/23 do umowy o kredyt w ra-
chunku bieżącym do kwoty 2 000 tys. zł, z terminem spłaty kredytu przypadającym na dzień 28.08.2025 r.
Umowa została zawarta na warunkach finansowych WIBOR O/N + marża banku, prowizje od kredytu zo-
stały ustalone w oparciu o ceny rynkowe, natomiast zabezpieczenie spłaty kredytu stanowią m.in.: weksel
in blanco wraz z deklaracją wekslową Emitenta oraz cesja wierzytelności z kontraktów.
Dnia 30.12.2024 r. mBank S.A. zawiesił dalsze finansowanie w ramach kredytu, do czasu przedstawienia
przez Spółkę wiarygodnego planu naprawczego.
Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 1.934 tys. zł.
ARP S.A.
W dniu 26.02.2024 r. Emitent zawarł z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. (00-400 Warszawa, ul. Nowy Świat
6/12) następujące Aneksy do umów pożyczek:
− Aneks nr 2 do umowy pożyczki w wysokości 5.375 tys. zł, z przeznaczeniem na sfinansowanie projektu
„Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania wielkogabarytowych odlewów z żeliwa sferoidal-
nego o specjalnych własnościach w technologii Full Mould, dedykowanych do produkcji narzędzi tło-
czących w sektorze automotive”, realizowanego przez spółkę zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. Na
mocy Aneksu pozostała do spłaty kwota pożyczki w wysokości 5.151 tys. zł zostanie spłacona w ratach
miesięcznych począwszy od 29.02.2024 r. do 31.12.2028 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
21
Zadłużenie z tytułu pożyczki na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 4.835 tys. zł.
− Aneks nr 3 do umowy pożyczki z dnia 16.06.2020 r. na kwotę w wysokości 9.000 tys. zł, z przeznacze-
niem na zasilenie kapitału obrotowego RAFAMET S.A. (Pożyczkobiorca). Na mocy Aneksu pozostała
do spłaty kwota pożyczki w wysokości 5.205 tys. zł spłacona zostanie w ratach miesięcznych począw-
szy od 29.02.2024 r. do 31.12.2028 r.
Aneksy, o których mowa powyżej, zawarto na warunkach rynkowych, które nie odbiegają od warunków
powszechnie stosowanych dla tego typu umów.
Zadłużenie z tytułu pożyczki na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 4.845 tys. zł.
mLeasing
Dnia 24.10.2023 r. Spółka zawarła z mLeasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie umowę pożyczki na
zakup tokarki karuzelowej TBI VTL 1250 w wysokości 2.010 tys. zł. Oprocentowanie pożyczki zostało usta-
lone w oparciu o stałą stopę PLNIRS + marża pożyczkodawcy, zabezpieczenie spłaty pożyczki stanowią
m.in.: weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, zastaw na środku trwałym oraz cesja praw z polisy
ubezpieczenia tokarki. Spłata pożyczki nastąpi w 48 ratach miesięcznych.
Zadłużenie z tytułu ww. pożyczki na dzień 31.12.2024 r. wynosiło 1.771 tys. zł.
4.8. Informacja o udzielonych pożyczkach.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. RAFAMET S.A. udzielił dwóch pożyczek spółce zależnej
Odlewnia Rafamet Sp. z o.o.
Dnia 10.06.2024 r. została zawarta umowa pożyczki Emitenta z spółką zależną Odlewnia Rafamet Sp. z
o.o. na kwotę 100 tys. zł. Pożyczka zostanie spłacona jednorazowo do dnia 30.06.2025 r. Oprocentowanie
pożyczki zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR1M plus marża. Zabezpieczenie pożyczki stanowi
weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową.
Dnia 12.06.2024 r. została zawarta umowa pożyczki Emitenta z spółką zależną Odlewnia Rafamet Sp. z
o.o. na kwotę 400 tys. zł. Pożyczka zostanie spłacona jednorazowo do dnia 30.06.2025 r. Oprocentowanie
pożyczki zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR1M plus marża. Zabezpieczenie pożyczki stanowi
weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową.
Na dzień 31.12.2024 roku zadłużenie spółki zależnej z tytułu pożyczek wynosiło 500,00 tys. zł.
W dniu 12.06.2025 r. RAFAMET S.A. w restrukturyzacji udzielił spółce zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z
o.o. pożyczki celowej w kwocie 1.000.000,00 zł, przeznaczonej na spłatę zobowiązań, w szczególności
wobec pracowników i zleceniobiorców. Zwrot pożyczki przewidziany jest jednorazowo na dzień 30 czerwca
2027 r. Pożyczka jest oprocentowana według zmiennej stopy WIBOR 1M powiększonej o marżę 2,57% i
zabezpieczona m.in. wekslem oraz hipoteką do kwoty 1.750.000,00 zł. Udzielenie pożyczki stanowi reali-
zację jednego z warunków drugiej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta przez Agencję
Rozwoju Przemysłu S.A., zgodnie z postanowieniami zawartej umowy inwestycyjnej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
22
4.9. Informacja o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach.
Emitent na dzień 31.12.2024 r. korzystał z gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych o łącznej wysokości
26.605 tys. zł. Uzyskane gwarancje dotyczyły zabezpieczenia zwrotu zaliczki, dobrego wykonania kon-
traktu oraz rękojmi, gwarancji, regwarancji przetargowych, a także regwarancji zwrotu zaliczki. Gwarancje
bankowe Spółka uzyskała odpowiednio w BNP Paribas Polska S.A. w Warszawie oraz PKO BP S.A. w
Warszawie. Gwarancje ubezpieczeniowe Emitent uzyskał w ERGO HESTIA S.A. oraz KUKE S.A. W po-
równaniu z końcem roku poprzedniego, na dzień 31.12.2024 r. nastąpił wzrost wartości gwarancji banko-
wych i ubezpieczeniowych, z których korzystał Emitent o kwotę 11.991 tys. zł.
Udzielone przez Emitenta poręczenie dla banku PKO BP S.A. wygasło 28.08.2024 roku.
4.10. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na 2024 r.
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych na 2024 r.
4.11. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym,
a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego.
Informacja o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym,
a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego, znajdują się w Nocie 57
sprawozdania finansowego Emitenta.
5. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ.
Ryzyko kontynuacji działalności
Informacja na temat założeń kontynuacji działalności gospodarczej została zawarta w pkt. XIII jednostko-
wego sprawozdania finansowego Emitenta.
Ryzyko związane z wojną na terytorium Ukrainy
Agresja Rosji na Ukrainę nadal wywiera negatywny wpływ na działalność Spółki, powodując utracone oraz
zamrożone kontrakty na rynkach Ukrainy i Łotwy oraz definitywną rezygnację z działalności na rynkach
Rosji i Białorusi. Potencjalne dostawy obrabiarek na te rynki, planowane na lata 2022-2025, nie są realizo-
wane i nie przewiduje się ich wznowienia. RAFAMET S.A. zaprzestał wszelkiej działalności ofertowej i
handlowej w Rosji i na Białorusi. Decyzja ta wymaga dalszego poszukiwania nowych rynków zbytu, dywer-
syfikacji portfela zamówień oraz dostosowania oferty produktowej do zmienionych warunków rynkowych.
Ryzykiem pozostaje trudność w szybkim zastąpieniu utraconych rynków nowymi, co może wpłynąć na po-
ziom przychodów i długoterminową stabilność sprzedaży. Spółka zgłosiła swój akces do wsparcia w odbu-
dowie Ukrainy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
23
Ryzyko konkurencji
Charakter prowadzonej działalności Emitenta i stosunkowo niewielki rozmiar rynku powodują, iż zagrożenie
konkurencyjne należy uznać za porównywalne z innymi sektorami przemysłu maszynowego. Największe
zagrożenie konkurencyjne występuje ze strony firm włoskich, niemieckich, hiszpańskich i czeskich, które
posiadają wieloletnie doświadczenie w działalności na rynku światowym i ugruntowaną pozycję. Istotnym
czynnikiem przewagi konkurencyjnej – w ocenie Emitenta – jest elastyczność i szybkość dostosowania
oferty produkcyjnej do specyficznych wymogów poszczególnych odbiorców. Istotnym elementem konku-
rencyjności jest także skuteczne rozpoznanie rynku ostatecznych odbiorców-użytkowników obrabiarek.
Emitent w swoich działaniach handlowych na rynkach międzynarodowych korzysta z usług pośredników
handlowych i lokalnych agentów handlowych, zatem potencjalnym czynnikiem ryzyka jest nietrafny dobór
pośrednika handlowego na obsługiwanym rynku i ewentualne konsekwencje w zakresie skutecznego kon-
kurowania na danym rynku jak również przewlekłość procesów decyzyjnych jak również inwestycyjnych
(po stronie odbiorców). Obserwujemy na niektórych rynkach preferowanie dostawców lokalnych nad za-
granicznymi w odpowiedzi na napięcia geopolityczne. Emitent rozpoznaje ryzyko zwiększonej aktywności
ofertowej, agresywnej cenowo, na rynku polskim firmy indyjskiej, która po zakupie upadającej firmy włoskiej
za jej pośrednictwem usiłuje pozyskać nowe zamówienia. Konkurencja cenowa z firmą indyjską jest nie-
możliwa dla producentów europejskich, co w przypadku rozstrzygania przetargów publicznych jedynie w
oparciu o parametr ceny jest niebezpieczne.
Ryzyko dotyczące specyfiki działalności operacyjnej i charakteru produktów Emitenta
Produkcja RAFAMET S.A. ma charakter jednostkowy lub małoseryjny, a zawierane kontrakty charaktery-
zują się wysoką wartością jednostkową i długim czasem realizacji, co stwarza potencjalne zagrożenie zwią-
zane z relatywnie wysokim wpływem pojedynczych kontraktów na wyniki finansowe oraz ryzyko niepełnej
i nieterminowej realizacji płatności za produkt. Celem minimalizacji powyższego ryzyka w kontraktach sto-
sowany jest etapowy tryb płatności (jeżeli jest to formalnie możliwe), ale w obecnej sytuacji Spółki trudne
do osiągniecie bez wsparcia instrumentu gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej. W przypadku kontra-
hentów z rynków charakteryzujących się małą wiarygodnością wykorzystywane są akredytywy bankowe.
Część produktów Spółki kierowana jest do odbiorców, których właścicielami są podmioty z zaangażowa-
niem kapitałowym skarbu państwa (w segmencie kolejowym).
Emitent jest w stanie wytwarzać zróżnicowany asortyment obrabiarek, jednakże struktura posiadanego
parku maszynowego generalnie jest dostosowana do produkcji obrabiarek o średnich gabarytach (kolejnic-
two) oraz wielkogabarytowych (zaplecze przemysłu energetycznego). W przypadku znaczącej zmiany w
strukturze popytu na rzecz obrabiarek wielkogabarytowych ograniczeniem w sferze produkcji może być
obróbka dużych elementów i ich montaż.
Jednostkowy i małoseryjny charakter produkcji i ograniczenia w elastyczności dostosowania struktury pro-
dukcji do zmian popytu mogą powodować wahania przychodów ze sprzedaży i rentowności osiąganej
przez Emitenta. Ograniczeniem tego ryzyko może być koncentracja kontraktacji na najbardziej rentownych
obrabiarkach.
Istotne ryzyko związane jest także z pozyskiwaniem, w skorelowany sposób z procesem produkcyjnym i
cyklem finansowania produkcji, niektórych istotnych komponentów elektronicznych, elektrycznych i
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
24
mechanicznych obrabiarek, w tym odlewów żeliwnych. W przypadku przerywania lub przerwania między-
narodowego łańcucha dostaw mogą wystąpić przerwy w dostawach towarów z preferowanych rynków i
trudności w utrzymaniu rytmu pracy.
Głównym czynnikiem mającym wpływ na czas produkcji są terminy dostaw komponentów elektrycznych i
elektronicznych niemieckiej firmy SIEMENS. Z zadowoleniem obserwujemy wysiłki tej firmy (w zakresie
dostaw sterowań CNC do maszyn produkowanych przez RAFAMET S.A., firma ta dostarcza prawie 100%
tych komponentów) w stopniowym skracaniu terminów ich dostaw.
Drugim czynnikiem mającym wpływ na terminy oferowanych dostaw obrabiarek przez RAFAMET S.A. po-
zostaje wydajność spółki zależnej Emitenta – Odlewni Rafamet Sp. z o.o.
Ryzyko rynków zbytu
Emitent sprzedaje produkty głównie na rynkach zagranicznych, w krajach o zróżnicowanej sytuacji makro-
ekonomicznej. Cykl zakupów produktów Emitenta wiąże się co prawda bardziej z koniecznością odnawia-
nia parku maszynowego użytkowników i nie jest bezpośrednio powiązany z bieżącą koniunkturą, ale dłuż-
sze pogorszenie sytuacji makroekonomicznej w danym kraju stanowi zagrożenie dla uzyskiwania stabil-
nych przychodów i marż na danym rynku. Emitent prowadzi swoją działalność handlową także na rynkach
o podwyższonym ryzyku politycznym i w krajach, wobec których społeczność międzynarodowa wprowa-
dziła ograniczenia swobody obrotu. Zaostrzenie sytuacji politycznej i konieczność uzyskiwania licencji eks-
portowej stanowią zatem czynnik ryzyka. Ograniczeniem tego zagrożenia będzie większe
lokowanie sprzedaży Emitenta na rynku krajowym, biorąc pod uwagę zwiększenie podaży pieniądza po-
chodzącego z KPO dedykowanej rynkowi kolejowemu.
W związku z bieżącą sytuacją polityczno – gospodarczą (wojna w Ukrainie) perspektywa stabilnego wzro-
stu rynku sprzedaży obrabiarek ciężkich na wybranych rynkach jest wątpliwa. Dlatego zwracamy uwagę,
że rok 2025 jest nadal okresem trudnym w aspekcie precyzyjnego lokowania zdolności produkcyjnych i
ludzkich oraz selekcjonowania wypłacalnych płatników. Obawy stagnacyjne w gospodarce światowej są
uzasadnione, co dodatkowo może wzmagać walkę cenową pomiędzy firmami konkurującymi o spadające
wolumeny zamówień, co z kolei musi powodować spadek rentowności wyrobów.
Ryzyko związane z otoczeniem makroekonomicznym
Otoczenie gospodarcze w 2025 roku nadal charakteryzuje się ograniczonymi perspektywami wzrostu ko-
niunktury światowej w branży obrabiarek ciężkich oraz stabilizacją liczby nowych zamówień na wyroby dla
branży kolejowej produkowane przez Spółkę. Są to kluczowe zewnętrzne czynniki wpływające na warunki
funkcjonowania Emitenta. Ze względu na specyfikę oferowanych produktów, na poziom sprzedaży istotny
wpływ ma ogólne tempo wzrostu gospodarczego, a w szczególności poziom realizowanych inwestycji, w
tym zakupy nowych maszyn. Obecna sytuacja ekonomiczna, naznaczona niepewnością na rynkach glo-
balnych, przyczynia się do ograniczenia nakładów inwestycyjnych przedsiębiorstw, co negatywnie wpływa
na wielkość sprzedaży, osiągane wyniki oraz sytuację finansową Spółki. Dalsze utrzymywanie się nieko-
rzystnych warunków gospodarczych lub ich pogorszenie może negatywnie oddziaływać na sytuację finan-
sową odbiorców, co w konsekwencji może przełożyć się na pogorszenie sytuacji finansowej Emitenta.
Jednocześnie Spółka dostrzega możliwości związane z planowanymi w kraju i regionie środkami na rozwój
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
25
kolejnictwa oraz sektora zbrojeniowego. Te segmenty mogą w przyszłości stanowić istotne źródło
przychodów, umożliwiając częściowe zrównoważenie ewentualnych spadków sprzedaży na rynkach
zagranicznych poprzez zwiększenie udziału w projektach krajowych i regionalnych.
Ryzyko niestabilnego otoczenia prawnego
Istnieje ryzyko wdrożenia sankcji gospodarczych (cła) na eksport wyrobów do wybranych państw świata
lub wskazanych odbiorców, np. firm lub osób (przeciwdziałanie: dywersyfikacja rynków zbytu).
Ryzyko niedostosowania się do wymogów w zakresie ograniczenia emisji
Zidentyfikowano ryzyko niespełnienia w niedługim czasie wymogów w zakresie emisji pyłów z obecnie
eksploatowanej kotłowni węglowej (przeciwdziałanie: wspieranie działań mających na celu doprowadzenie
gazu ziemnego do miasta Kuźnia Raciborska i budowa systemu ogrzewania hal fabrycznych w oparciu o
ogrzewanie gazowe).
Ryzyka w obszarze środowiskowym
Określono obszary wpływu Spółki na środowisko i zidentyfikowano wszystkie aspekty środowiskowe.
Ustalono środki służące nadzorowi oraz doskonaleniu i weryfikacji działań dotyczących tych aspektów,
które wywierają znaczący wpływ na środowisko. W celu identyfikacji awarii dokonano podziału instalacji
zakładu na węzły, które stanowiły podstawę do wykonania analizy zagrożeń środowiskowych. W wyniku
przeprowadzonej analizy został określony poziom ryzyka dla ważniejszych zagrożeń występujących w
wytypowanych procesach. We wszystkich rozpatrywanych przypadkach ryzyko wystąpienia awarii
określone zostało na poziomie średnim i niskim, wskazując w ten sposób, że wszystkie zastosowane środki
zabezpieczające przed wystąpieniem awarii są wystarczające. Ocena ryzyka w obszarach środowiskowych
została opracowana dla następujących instalacji i obszarów: kotłowni, hartowni, urządzeń klimatyzacyjnych
i chłodniczych, urządzeń spalinowych i gazowych, rozdzielni głównej i stacji transformatorowo-
rozdzielczych, eksploatacji obrabiarek, gospodarki smarowniczej, transportu wyrobu, magazynów
odpadów niebezpiecznych i innych niż niebezpieczne, serwisowania u klienta, magazynowania środków
chemicznych, myjni do mycia, czyszczenia i odtłuszczania części, warsztatu ładowania wózków
akumulatorowych, oczyszczalni ścieków, lakierni, poboru wód, podwykonawców świadczących usługi na
terenie Spółki.
Ryzyka dotyczące regulacji prawnych związanych z ochroną środowiska
Regulacje prawne odnoszące się do środowiska i korzystania z zasobów naturalnych ulegają ciągłym zmia-
nom, a tendencją ostatnich lat w tym zakresie jest zaostrzanie obowiązujących standardów. W związku z
tym, Spółka może nie być w stanie przestrzegać i działać zgodnie z przyszłymi zmianami w prawie lub też
takie zmiany w prawie mogą mieć negatywny wpływ na działalność gospodarczą Spółki. Dodatkowo,
zmiany w prawie ochrony środowiska mogą prowadzić do konieczności dostosowania działalności Spółki
do nowych wymogów (np. wprowadzenia zmian w technologiach stosowanych przez Spółkę do ogranicza-
nia emisji do powietrza lub też zmian w sposobie zagospodarowania odpadów, prowadzenia gospodarki
wodno-ściekowej), w tym również uzyskania nowych pozwoleń lub zmiany warunków dotychczasowych
pozwoleń posiadanych przez Spółkę. Taki obowiązek może wymagać od Spółki poniesienia określonych,
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
26
dodatkowych nakładów inwestycyjnych, a tym samym może mieć wpływ na jej sytuację finansową, podno-
sząc koszty jej działalności. Spółka dąży do ograniczenia ryzyka, prowadząc stały nadzór nad wymaga-
niami prawnymi dotyczącymi ochrony środowiska oraz realizując niezbędne zadania inwestycyjne, pozwa-
lające na spełnienie wszystkich wymogów środowiskowych. Świadome i odpowiedzialne działanie w opar-
ciu o najwyższe standardy środowiska oraz konsekwencja w wypełnianiu zadań środowiskowych należą
do priorytetowych zadań.
Ryzyko w zakresie dostosowania działalności Spółki do polityki klimatycznej Unii Europejskiej
Jednym z celów priorytetowych Unii Europejskiej jest przeciwdziałanie zmianom klimatycznym poprzez
m.in. ograniczanie zużycia naturalnych surowców energetycznych, wprowadzanie nowoczesnych i efek-
tywnych technologii w zakresie produkcji energii, ograniczanie emisji dwutlenku węgla, zmniejszanie zuży-
cia energii oraz zwiększenie znaczenia energetyki odnawialnej.
Działania związane z minimalizacją ryzyka to m.in. stały nadzór nad wymaganiami prawnymi dotyczącymi
ochrony środowiska oraz realizacja niezbędnych zadań inwestycyjnych, pozwalających na spełnienie
wszystkich wymogów środowiskowych. Bieżąca analiza i ocena sytuacji w zakresie zmian Polityki klima-
tycznej UE i wynikających z niej zmian w przepisach krajowych, realizacja projektów w ramach działalności
Spółki mających na celu ograniczenia emisji pyłów i gazów.
W związku z mającą wejść w życie z dniem 1 stycznia 2030 r. Ustawą z dnia 24 września 2020 r. (Dz.U. z
2020 poz.1860) w sprawie standardów emisyjnych dla niektórych rodzajów instalacji, źródeł spalania paliw
oraz urządzeń spalania lub współspalania odpadów, podjęto działania w celu dostosowania działalności
Spółki do obniżenia standardu emisyjnego pyłu.
Ryzyka w obszarze społecznym i pracowniczym
Istnieją ograniczenia w pozyskaniu wykwalifikowanych i wysoko wykwalifikowanych pracowników oraz
osób chętnych do podjęcia się prac ciężkich przy spełnianiu optymalnych oczekiwań pracodawcy. Ewen-
tualna utrata wykwalifikowanych pracowników kadry inżynieryjno – technicznej pracowników i pracowników
bezpośrednio produkcyjnych w związku osiąganiem wieku emerytalnego przez wielu pracowników oraz
ograniczenia w pozyskaniu nowych pracowników na zastępstwa zatrudnieniowe (wysoka średnia wieku
załogi), a także procedury rekrutacji i koszty związane z wdrażaniem nowozatrudnionych pracowników,
mogą skutkować spadkiem wydajności pracy i wpływać na efektywność działalności. Niewystarczające
kompetencje nowych pracowników i wysoki wskaźnik odejść mogą powodować zdemotywowanie załogi i
możliwość wystąpienia konfliktów. Ryzyko utraty kadry pracowniczej może wystąpić także w związku z
trwającym postępowaniem sanacyjnym Emitenta.
Z uwagi na tendencje panujące na rynku pracy i specyfikę lokalnego rynku pracy (położenie Spółki na
terenie polsko - czeskiego przygranicza, bliskość aglomeracji śląskiej) dostrzega się ryzyko utraty młod-
szych stażem, ale wysoko wyspecjalizowanych pracowników, a zatem ryzyko utraty przez organizację klu-
czowych kompetencji. Dla przedsiębiorstwa produkcyjnego, które buduje swoją przewagę konkurencyjną
na wiedzy i innowacyjności odpływ wiedzy i umiejętności na rzecz innych podmiotów, w tym konkurencyj-
nych, jest szczególnie niewskazany.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
27
W związku z brakiem sformalizowanej polityki w zakresie zaangażowania społecznego (darowizny na cele
charytatywne i sponsoring) istnieje ryzyko postrzegania Spółki przez interesariuszy jako niedostatecznie
transparentnej w wyborze partnerów społecznych.
Ryzyka w obszarze poszanowanie praw człowieka i przeciwdziałanie korupcji
W przypadku wystąpienia zjawisk dyskryminacji skutkujących wszczęciem postępowań sądowych prze-
ciwko Spółce może wystąpić ryzyko finansowe i wizerunkowe. W ocenie Emitenta Spółka jest w małym
stopniu narażona na wystąpienie ryzyka we wskazanym obszarze.
Ryzyka finansowe zostały zdefiniowane w Rozdziale 4 „Sytuacja finansowa” pkt. 4.5. sprawozdania „Za-
rządzenie ryzykami finansowymi”.
W ocenie Zarządu Spółka jest w ograniczonym stopniu narażona na działanie opisanych czynników ryzyka
i zagrożeń.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
28
6. OFEROWANE PRODUKTY, SPRZEDAŻ I RYNKI ZBYTU.
6.1. Produkty i usługi.
Rynek kolejowy – obrabiarki (lekkie i ciężkie) dla przedsiębiorstw eksploatujących tabor szynowy
Tokarki podtorowe UGE 180, UGE 300, UGE 400
Cechą charakterystyczną tokarek podtorowych jest wysoka sztywność konstruk-
cji oraz stabilność geometryczna. Tokarka podtorowa UGE 180, UGE 300 i UGE
400 N są dwusuportowymi sterowanymi numerycznie tokarkami specjalnymi,
przeznaczonymi do obróbki kół jezdnych zestawów kołowych pojazdów trakcji
szynowej. Ich zasadniczym przeznaczeniem jest reprofilowanie kół pojazdów
szynowych, bez konieczności demontażu zestawów kołowych
z pojazdu. Zapewnia to radykalne skrócenie czasu wyłączenia pojazdu z ruchu,
przez co znacznie wzrasta efektywność jego eksploatacji. Obrabiarki chwalone
za wysokie osiągi, zarówno w zakresie wydajności i dokładności obróbki oraz
działania wyposażenia pomiarowego. Jako uzupełnienie tego asortymentu ofe-
rowane są również samojezdne wózki szynowo-drogowe do manewrowania ta-
borem na terenie zakładu użytkownika.
Tokarki nadtorowe UDA 125, UBF 112, TCG 135
Tokarki nadtorowe przeznaczone są do regeneracji profilu kół pojedynczych ze-
stawów kołowych, tzn. wywiązanych z wózka jezdnego. Mogą być wykonane w
wersji przelotowej, umożliwiającej transport zestawu kołowego przez obrabiarkę
w linii technologicznej lub w układzie nieprzelotowym, gdzie zestawy kołowe są
podawane i odbierane z tej samej strony maszyny. Wysokowydajna obróbka
profilu odbywa się w automatycznym cyklu kontrolowanym przez numeryczny
układ sterowania sprzężony z cyfrowymi napędami.
Tokarki podtorowe tandem 2UGE 180 i 2UGE 300
Prace nad obrabiarkami typu tandem są odpowiedzią RAFAMETU na rosnące
zapotrzebowanie na maszyny do obróbki profilu jezdnego dla KDP. Tabor ten
stawia najwyższe wymagania, dotyczące dokładności obróbki profilu jezdnego
kół z powodu zarówno bezpieczeństwa transportu osobowego, jak i komfortu
jazdy. Obróbka profilu kół w pojazdach KDP podlega ocenie jej wyników z nor-
mami dotyczącymi zależności pomiędzy wszystkimi kołami pojazdu, co implikuje
dodatkowe problemy pomiarowo-obróbkowe. Jeżeli obróbka profilu kół odbywa
się na tokarkach podtorowych, to zestawy kołowe nie wymagają ich wymonto-
wania z pojazdu. Zestawienie dwóch tokarek podtorowych przystosowanych do
symultanicznej obróbki czterech kół (dwóch zestawów kołowych zamontowa-
nych w jednym wózku jezdnym) skraca cykl reprofilowania kół i tym samym czas
wyłączenia pojazdu z eksploatacji.
Tokarka cierna przelotowa UFD 140
W odpowiedzi na rosnącą konkurencję oraz coraz wyższe wymagania odbior-
ców w obszarze kolei dużych prędkości, RAFAMET podjął decyzję projektu no-
wej tokarki mającej za zadanie lepiej odpowiedzieć na potrzeby odbiorców niż
dotychczas oferowane modele UDA 125 oraz UFB 125. Nowa obrabiarka ma
cechować się wydajnością porównywalną do produktów najważniejszych kon-
kurentów Spółki (możliwość skrawania, przy przekroju wióra do 18 mm
2
), jak
również ma być pozbawiona uchwytów szczękowych, którym towarzyszy ryzyko
ewentualnego skaleczenia koła i w efekcie pęknięć zmęczeniowych.
System laserowego pomiaru zestawów kołowych
Spółka we współpracy z firmą Graw Sp. z o.o. oferuje przejezdne laserowe sta-
nowiska pomiarowe. Skanery laserowe 2D umożliwiają pomiar kilku parametrów
geometrycznych kół kolejowych. Specjalistyczne oprogramowanie umożliwia
analizę zapisanych obrazów i określenie istotnych parametrów, charakteryzują-
cych m.in. kształt profilu. Dane te, w połączeniu z parametrami badanego po-
jazdu, mogą służyć do analiz zużycia profilu i prognozowania okresu dalszej
eksploatacji poszczególnych pojazdów przed wykonaniem regeneracji profilu.
Mogą być również przekazane do systemu sterowania tokarką podtorową,
umożliwiając optymalne zaplanowanie procesu regeneracji kół.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
29
Rynek kolejowy – producenci taboru kolejowego i zestawów kołowych
Tokarki nadtorowe UDA 125, UFB 125, UFD 140
Tokarki przeznaczone są do regeneracji profilu kół pojedynczych zestawów ko-
łowych. Mogą być wyposażone albo w klasyczny, zabieraczowy system moco-
wania zestawów kołowych lub w mechanizm przenoszący napęd za pomocą
rolek ciernych.
Tokarka do kół KKB 150
Tokarka do kół zbudowana jest na bazie jednostojakowej tokarki karuzelowej
wyposażonej w jeden suport pionowy, magazyn narzędzi i system chłodzenia
narzędzi. W zależności od potrzeb, może być wykonana w konfiguracji umożli-
wiającej obróbkę wykańczającą otworu piasty koła, obróbkę obręczy, średnio-
wydajną obróbkę całego koła lub - po doposażeniu jej w mocniejszy napęd
główny i drugi suport narzędziowy - wysokowydajną obróbkę całego koła.
Tokarka do osi TOK 80 S
Tokarka do osi TOK 80 CNC jest sterowaną numerycznie obrabiarką specjalną
przeznaczoną do toczenia osi zestawów kołowych pojazdów szynowych. Zasto-
sowanie sterowania numerycznego pozwala na automatyczną
i wydajną obróbkę według programu technologicznego. Można na niej wykony-
wać obróbkę zgrubną i wykańczającą osi regenerowanych lub nowych.
Prasa do zestawów kołowych
Prasa do zestawów kołowych przeznaczona jest do montażu i demontażu kół
i innych elementów, jak tarcze hamulcowe i koła zębate z osi zestawów koło-
wych. Może być wykonana w różnych wariantach: od podstawowej wersji
z jednym cylindrem do prostych zastosowań o niskiej wydajności do w pełni za-
utomatyzowanych konfiguracji z dwoma cylindrami i bogatym wyposażeniem
peryferyjnym do wysokowydajnej pracy, w tym w liniach technologicznych.
Frezarka do ram wózków
Frezarka do obróbki ram wózków jezdnych pojazdów szynowych jest frezarką
typy Gantry umożliwiającą frezowanie przestrzenne 3-osiowe, wiercenie i inne
operacje wykonywane za pomocą narzędzi obrotowych we wszystkich płasz-
czyznach obróbczych. Zastosowanie układu sterowania CNC zapewnia wy-
dajną i automatyczną obróbkę detali według programu.
Rynek wielkogabarytowych obrabiarek jednostkowych (rynek pozakolejowy)
Tokarki karuzelowe trzech serii: KDC, KCI, KCM
Uniwersalne tokarki karuzelowe o szerokim zakresie średnic stołów roboczych
od 1.000 mm do 8.000 mm i średnicy toczenia do 13.000 mm, zróżnicowanych
prędkościach obrotowych stołu (od 25 do 400 obr./min.) i zróżnicowanym obcią-
żeniu stołu (od 6 do 350 ton). Obrabiarki wyposażone w dodatkowe wrzeciono
wiertarsko-frezarskie oraz specjalizowany napęd dla dokładnego kątowego po-
zycjonowania stołu. Sterowane wyłącznie przez układy sterowania CNC oraz
odpowiednio precyzyjne napędy cyfrowe. Obrabiarki posiadają bogate wyposa-
żenie do automatycznej wymiany narzędzi i głowic narzędziowych, jak również
do realizacji automatycznego pomiaru narzędzi skrawających i obrabianego de-
talu.
Frezarki GMC, FBA, HSM
Frezarki bramowe uniwersalne z przesuwnym stołem lub przesuwną bramą
(Gantry) dla precyzyjnej i wydajnej obróbki różnorodnych detali o dużych wymia-
rach. Wyposażone w nowoczesne komponenty składowe oraz układy sterowa-
nia numerycznego o wszechstronnych możliwościach technicznych
i technologicznych. Wyposażone w głowice narzędziowe stałe i przestawne,
z napędem wrzeciona o szerokim zakresie regulacji obrotów i wysokiej dokład-
ności biegu wrzeciona.
Ciężkie tokarki poziome TZL, TCE, TCF, TCM
Uniwersalne i specjalizowane tokarki poziome zapewniają precyzyjną obróbkę
ciężkich detali. Posiadają budowę modułową, pozwalającą na ich łatwą rozbu-
dowę celem przystosowania do indywidualnych wymagań użytkownika. Wypo-
sażone są w wielopozycyjne głowice rewolwerowe z narzędziami tokarskimi
i obrotowymi. Dodatkowy napęd zapewnia dokładne pozycjonowanie kątowe
obrabianego detalu, np. dla wykonania prac wiertarskich lub frezarskich. Obra-
biarki sterowane są układami CNC i sprzężonymi z nimi napędami regulowa-
nymi cyfrowo. Posiadają precyzyjne systemy pomiaru położenia narzędzia oraz
detalu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
30
Remonty i modernizacje obrabiarek
Spółka wykonuje remonty oraz modernizacje obrabiarek produkcji własnej i obcej. W ramach remontu do-
konuje się regeneracji podstawowych elementów obrabiarki, takich jak łoża, stojaki, belki suportowe, supo-
rty, itp. Wymienia się elektryfikację i hydraulikę. Wykonuje się nowe szafy sterownicze i agregaty hydrau-
liczne.
Usługi
Spółka oferuje opracowania dokumentacji konstrukcyjnej na modernizację maszyn i urządzeń produkcji wła-
snej i obcej (dotyczy to modernizacji w zakresie mechanicznym, hydraulicznym, smarowania oraz elek-
trycznym wraz z opracowaniem oprogramowania PLC), opracowania programów technologicznych dla ob-
rabiarek sterowanych numerycznie dla obróbki części, pomiary geometryczne maszyn i urządzeń przy uży-
ciu precyzyjnych urządzeń laserowych, oprogramowania specjalistyczne do stosowania w produkowanych
obrabiarkach, serwisy i montaże obrabiarek oraz obróbkę detali w zakresie obróbki wiórowej (Spółka dys-
ponuje parkiem maszynowym umożliwiającym wykonywanie obróbki wiórowej wielkogabarytowych ele-
mentów stalowych i żeliwnych w zakresie toczenia, frezowania, wiercenia, wytaczania i w ramach wolnych
mocy przerobowych może zaoferować do 10.000 godzin roboczych rocznie).
6.2. Struktura asortymentowa sprzedaży.
Podstawowym produktem w 2024 roku, ze sprzedaży którego Emitent osiągnął swoje przychody w naj-
większej części (wg zestawienia „Struktura asortymentowa sprzedaży RAFAMET S.A. w 2024 r.”), bo po-
nad 82% całości obrotów była grupa „obrabiarki i urządzenia”. RAFAMET S.A. sprzedał nowych obrabiarek
i urządzeń w wyrażeniu wartościowym w 2024 r. o ponad 31% mniej w stosunku do roku 2023. W grupie
asortymentowej „pozostała sprzedaż” nastąpił spadek sprzedaży w stosunku do roku 2023 o 28%, nato-
miast w grupie asortymentowej „części zamienne” oraz „remonty i modernizacje obrabiarek” odnotowano
wzrost sprzedaży odpowiednio o 134,9% i 19,1% w stosunku do roku poprzedniego.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
31
Tabela 14 Struktura asortymentowa sprzedaży RAFAMET S.A. w 2024 r.
Asortyment
Wykonanie 2024
Wykonanie 2023
Dynamika
(%)
Wartość
(tys. zł)
Udział
w sprzedaży
(%)
Wartość
(tys. zł)
Udział
w sprzedaży
(%)
Obrabiarki i urządzenia ogółem:
w tym: kraj
eksport
48 964
14 895
34 069
84,2
71 146
11 145
59 701
86,6
68,8
Remonty i modernizacje obrabiarek ogółem:
w tym: kraj
eksport
256
256
0
0,4
109
109
0
0,1
234,9
Części i zespoły obrabiarek ogółem:
w tym: kraj
eksport
3 369
714
2 655
5,8
2 829
508
2 321
3,5
119,1
Pozostała sprzedaż ogółem:
w tym: kraj
eksport
5 550
3 242
2 308
9,6
8 037
4 993
3 044
9,8
68,4
Sprzedaż ogółem:
w tym: kraj
eksport
58 139
19 107
39 032
100
82 120
17 054
65 066
100
70,8
Wykres 3 Struktura asortymentowa sprzedaży RAFAMET S.A. w 2024 r.
6.3. Informacje o rynkach zbytu z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne.
W 2024 r. Emitent osiągnął przychody na ogólną wartość 58.139 tys. zł., co stanowi spadek sprzedaży o
29,2% w stosunku do przychodów osiągniętych w poprzednim roku sprawozdawczym (82.120 tys. zł w
2023 r.).
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
32
Wykres 4 Struktura asortymentowa sprzedaży RAFAMET S.A. w 2024 r. z uwzględnieniem sprzedaży zagranicznej i krajowej.
Wykres 5 Sprzedaż RAFAMET S.A. w 2024 r. na wybrane rynki (w tys. PLN).
W 2024 r. większą część swoich przychodów Spółka zrealizowała na rynkach zagranicznych. Sprzedaż na
te rynki w omawianym okresie wyniosła 39.032 tys. zł, co stanowi ponad 67,1% ogółu sprzedaży produktów
i usług RAFAMET S.A. Największym odbiorcą, na rzecz którego sprzedaż Spółki wyniosła powyżej 22%
ogółu sprzedaży, był w omawianym okresie rynek kazachstański, gdzie sprzedaż wyrobów i usług wyniosła
13.180 tys. zł. Innymi istotnymi rynkami sprzedaży eksportowej dla RAFAMET S.A. były rynki: niemiecki
(odpowiednio 5.539 tys. zł, czyli 9,53% ogółu sprzedaży), węgierski (5.537 tys. zł, czyli 9,53% ogółu sprze-
daży), marokański (1.906 tys. zł, czyli 3,28% ogółu sprzedaży). Innymi ważnymi rynkami sprzedaży eks-
portowej dla RAFAMET S.A. były: Mauretania, Norwegia, Francja, Brazylia oraz Turcja. Wartość sprzedaży
na te rynki wyniosła łącznie 7.653 tys. zł, czyli 13,16% ogółu sprzedaży.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
33
Tabela 15 Sprzedaż RAFAMET S.A. w 2024 r. na wybrane rynki.
Lp.
Wyszczególnienie
Wartość
(tys. PLN)
Udział
w sprzedaży
ogółem
(%)
I.
Sprzedaż ogółem
58 139
100
II.
Polska
19 107
32,86
III.
Sprzedaż zagraniczna, w tym:
39 032
67,14
1.
Kazachstan
13 180
22,67
2.
Niemcy
5 539
9,53
3.
Węgry
5 537
9,53
4.
Maroko
1 906
3,28
5.
Mauretania
1 874
3,22
6.
Norwegia
1 736
2,99
7.
Francja
1 418
2,44
8.
Brazylia
1 325
2,28
9.
Turcja
1 300
2,23
10.
Singapur
1 095
1,88
11.
Inne
4 122
7,09
Tabela 16 Sprzedaż krajowa RAFAMET S.A. w 2024 r. z uwzględnieniem wybranych odbiorców krajowych.
Lp.
Wyszczególnienie
Wartość
w tys. PLN
Udział
w sprzedaży
ogółem w %
I.
Sprzedaż ogółem
58 139
100
II.
Polska, w tym:
19 107
32,86
1.
PESA MIŃSK MAZOWIECKI S.A.
4 859
8,36
2.
Franz Kaminski Waggonbau-Polska Sp. z o.o.
4 815
8,28
3.
Stadler Polska Sp. z o.o.
3 393
5,83
4.
Pozostała sprzedaż krajowa
6 040
10,39
Sprzedaż krajowa Emitenta w 2024 r. wyniosła 19.107 tys. zł, czyli 32,86% wolumenu sprzedaży ogółem,
co oznacza wzrost tej części sprzedaży o ponad 12% w porównaniu do 2023 r.
Największym krajowym odbiorcą, na rzecz którego sprzedaż Emitenta osiągnęła ponad 8% ogółu sprze-
daży, jest Pesa Mińsk Mazowiecki S.A. W okresie sprawozdawczym Emitent zrealizował zamówienia tego
kontrahenta na łączną kwotę 4.859 tys. zł oraz Franz Kaminski Waggonbau-Polska Sp. z o.o. na kwotę
4.815 tys. zł. Innym istotnym odbiorcą krajowymi była firma Stadler Polska Sp. z o.o. (za kwotę 3.339 tys.
zł, co stanowi 5,83% ogółu sprzedaży).
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
34
7. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH.
Poniżej zamieszczono wykaz zawartych w roku 2024 umów o istotnym znaczeniu dla Emitenta, a także
innych znaczących dla Emitenta zdarzeń.
• Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o.
W dniu 28.12.2023 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakłado-
wego spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. Podwyższenia kapitału dokonano na podstawie
uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Odlewni Rafamet Sp. z o.o. z dnia 18.12.2023
r. o kwotę 1.000.000 zł, to jest do kwoty 33.000.000 zł poprzez ustanowienie 2.000 nowych udziałów o
wartości nominalnej po 500 zł każdy. Nowo ustanowione udziały w podwyższonym kapitale zakłado-
wym spółki zależnej objęła Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. Podniesienie kapitału zakładowego
spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. do kwoty 33.000.000 zł nastąpiło w wykonaniu § 1 ust. 4
Uchwały nr 13/I/23 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAMET S.A. z dnia 15 lutego 2023 r.
w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii
G oraz akcji zwykłych imiennych serii H w trybie subskrypcji prywatnej, z wyłączeniem prawa poboru
przysługującego dotychczasowym akcjonariuszom w całości oraz w sprawie dematerializacji akcji serii
G oraz akcji serii H, oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowa-
nym akcji serii G, a także w sprawie zmiany Statutu Spółki.
(Raport bieżący nr 1/2024 z dnia 02.01.2024 r.).
• Podpisanie w dniu 22.02.2024 r. umowy z firmą PESA Mińsk Mazowiecki na dostawę tokarki portalowej
z napędem ciernym UFD 140N. Wartość umowy to 6.499.000,00 zł. Termin dostawy przedmiotu sprze-
daży ustalono na dzień 31.01.2025 r., natomiast montaż i uruchomienie maszyny ma nastąpić w ter-
minie 35 dni od daty dostawy przedmiotu.
(Raport bieżący nr 5/2024 z dnia 22.02.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 26.02.2024 r. aneksów do umów pożyczek z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A.,tj.:
− Aneksu nr 2 do umowy pożyczki w wysokości 5.375.000,00 zł, z przeznaczeniem na sfinansowanie
projektu „Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania wielkogabarytowych odlewów z że-
liwa sferoidalnego o specjalnych własnościach w technologii Full Mould, dedykowanych do pro-
dukcji narzędzi tłoczących w sektorze automotive”, realizowanego przez spółkę zależną Odlewnia
Rafamet Sp. z o.o. Na mocy Aneksu pozostała do spłaty kwota pożyczki w wysokości 5.151.000,00
zł zostanie spłacona w ratach miesięcznych począwszy od 29.02.2024 r. do 31.12.2028 r.;
− Aneksu nr 3 do umowy pożyczki z dnia 16.06.2020 r. na kwotę w wysokości 9.000.000,00 zł, z
przeznaczeniem na zasilenie kapitału obrotowego RAFAMET S.A. (Pożyczkobiorca). Na mocy
Aneksu pozostała do spłaty kwota pożyczki w wysokości 5.205.000,00 zł spłacona zostanie w ra-
tach miesięcznych począwszy od 29.02.2024 r. do 31.12.2028 r.
(Raport bieżący nr 6/2024 z dnia 26.02.2024 r.)
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
35
• Podpisanie w dniu 18.03.2024 r. umowy z firmą Stadler Polska Sp. z o.o. o wartości 6.074.250,00 zł
na dostawę tokarki podtorowej UGE 180N wraz z laserowym urządzeniem pomiarowym. Termin prze-
kazania urządzeń do eksploatacji ustalono na dzień 28.02.2025 r.
(Raport bieżący nr 7/2024 z dnia 18.03.2024 r.)
• Dokonanie w dniu 20.05.2024 r. przez Radę Nadzorczą Emitenta, na podstawie rekomendacji Komitetu
Audytu, wyboru firmy Moore Polska Audyt Sp. z o.o., jako podmiotu uprawnionego do badania i prze-
glądu za rok 2024, 2025 i 2026 następujących sprawozdań finansowych:
• półrocznego sprawozdania finansowego Spółki za półrocze zakończone 30 czerwca,
• półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za półrocze zakoń-
czone 30 czerwca,
• rocznego sprawozdania finansowego Spółki,
• rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.
(Raport bieżący nr 12/2024 z dnia 20.05.2024 r.)
• Powzięcie przez Zarząd RAFAMET S.A. w dniu 20.05.2024 r. informacji, iż Narodowe Centrum Badań
i Rozwoju uznało projekt badawczo rozwojowy pn.: „Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarza-
nia wielkogabarytowych odlewów z żeliwa sferoidalnego o specjalnych własnościach w technologii Full
Mould, dedykowanych do produkcji narzędzi tłoczących w sektorze automotive” za zrealizowany pod
względem merytorycznym i finansowym. Zgodnie z umową o dofinansowanie Odlewnia Rafamet Sp. z
o.o. została zobowiązana do utrzymania trwałości projektu.
(Raport bieżący nr 13/2024 z dnia 20.05.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 03.07.2024 r. z KUKE S.A. aneksu do umowy o udzielenie gwarantowanych przez
Skarb Państwa gwarancji ubezpieczeniowych. Zgodnie z umową KUKE S.A. zobowiązała się do udzie-
lania na rzecz kontrahentów zagranicznych, banków lub zakładów ubezpieczeń gwarancji ubezpiecze-
niowych. Gwarancje stanowiły zabezpieczenie wykonania zobowiązań przez RAFAMET S.A., dokonu-
jącego eksportu rozumianego jako wymiana handlowa krajowych produktów i/lub usług realizowana
przez Emitenta z kontrahentem nie mającym siedziby lub miejsca zamieszkania na terytorium Rzeczy-
pospolitej Polskiej. Na podstawie aneksu wysokość limitu odnawialnego została ustalona na kwotę
4.000.000,00 EUR z terminem obowiązywania od dnia 02.07.2024 r. do dnia 02.07.2025 r.
(Raport bieżący nr 26/2024 z dnia 03.07.2024 r.)
• Powzięcie przez Zarząd RAFAMET S.A. w dniu 04.07.2024 r. informacji, iż Nadzwyczajne Zgromadze-
nie Wspólników spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. podjęło uchwałę o kontynuowaniu dzia-
łalności spółki na mocy art. 233 k.s.h., a Zarząd spółki zależnej został zobowiązany do niezwłocznego
podjęcia działań restrukturyzacyjnych.
(Raport bieżący nr 28/2024 z dnia 04.07.2024 r.)
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
36
• Powzięcie przez Zarząd Emitenta w dniu 04.07.2024 r. informacji o uchyleniu przez Nadzwyczajne
Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. uchwały o udzieleniu absolu-
torium Przewodniczącemu Rady Nadzorczej Odlewni Rafamet Sp. z o.o., Panu E. Longinowi Wonsowi.
(Raport bieżący nr 29/2024 z dnia 04.07.2024 r.)
• Powzięcie przez Zarząd Emitenta w dniu 10.07.2024 r. informacji od spółki zależnej Odlewnia Rafamet
Sp. z o.o. o ukazaniu się obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego na dzień 10 lipca 2024 r.
(Raport bieżący nr 31/2024 z dnia 10.07.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 05.08.2024 r. umowy leasingu zwrotnego z BOŚ LEASING – EKO PROFIT S.A.
Przedmiotem umowy leasingu jest wiertarko-frezarka WFA3-200 CNC o wartości 3.500.000,00 zł netto.
Opłata wstępna od przedmiotu umowy wynosiła 40% jej wartości. Kwota finansowania uzyskana przez
Spółkę po potrąceniu opłaty wstępnej przedmiotu leasingu wynosiła 2.100.000,00 zł netto. Liczba mie-
sięcznych rat leasingowych wynosiła 59, a wysokość rat leasingowych została skalkulowana na pod-
stawie stopy WIBOR 3M w wysokości 5,86 %, zwanej stopą bazową. Wartość wykupu to 0,1% wartości
przedmiotu leasingu. Zabezpieczeniem umowy leasingu był weksel własny in blanco wraz z deklaracją
wekslową.
(Raport bieżący nr 34/2024 z dnia 05.08.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 03.09.2024 r. umowy leasingu zwrotnego z BOŚ LEASING – EKO PROFIT S.A.
Przedmiotem umowy leasingu jest Karuzelowe Centrum Tokarskie KCI 600/800 o wartości
3.500.000,00 zł netto. Opłata wstępna od przedmiotu umowy wynosiła 45% jej wartości. Kwota finan-
sowania uzyskana przez Spółkę po potrąceniu opłaty wstępnej przedmiotu leasingu wynosiła
1.925.000,00 zł netto. Liczba miesięcznych rat leasingowych wynosiła 59, a wysokość rat leasingowych
została skalkulowana na podstawie stopy WIBOR 3M w wysokości 5,86 %, zwanej stopą bazową.
Wartość wykupu to 0,1% wartości przedmiotu leasingu. Zabezpieczeniem umowy leasingu był weksel
własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.
(Raport bieżący nr 36/2024 z dnia 03.09.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 02.10.2024 r. aneksu do umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych z ban-
kiem PKO BP S.A. Na mocy aneksu bank będzie udzielał gwarancji bankowych w obrocie krajowym i
zagranicznym do wysokości 2.000.000,00 EUR w okresie od 29.09.2023 r. do dnia 28.09.2025 r. Za-
bezpieczenie stanowią: hipoteka umowna do wysokości 3.000 tys. zł., poddanie się egzekucji w trybie
art. 777 § 1 pkt. 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej nierucho-
mości, gwarancje ubezpieczeniowe udzielane przez Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych
Spółkę Akcyjną z siedzibą w Warszawie.
(Raport bieżący nr 39/2024 z dnia 02.10.2024 r.)
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
37
• Podpisanie w dniu 02.10.2024 r. umowy z firmą DB Fernverkehr AG z Niemiec na dostawę tandemu
tokarek podtorowych 2 UGE 180N. Wartość umowy to 3.200.317,00 EUR. Termin wykonania umowy
ustalono na dzień 25.05.2027 r.
(Raport bieżący nr 40/2024 z dnia 02.10.2024 r.)
• Powzięcie przez Zarząd Emitenta w dniu 11.10.2024 r. informacji o złożeniu przez spółkę zależną Od-
lewnia Rafamet Sp. z o.o. do sądu wniosku o zatwierdzenie postępowania układowego. Złożenie wnio-
sku było rezultatem pozytywnego głosowania wierzycieli nad przedstawionymi przez Odlewnię Rafa-
met Sp. z o.o. propozycjami układowymi.
(Raport bieżący nr 43/2024 z dnia 11.10.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 29.11.2024 r. umowy z firmą ZOS Zvolen ze Słowacji na dostawę tokarki kołowej UFB
125N. Wartość umowy to 1.473.870,00 EUR. Termin wykonania umowy ustalono na dzień 29.11.2025
r.
(Raport bieżący nr 49/2024 z dnia 29.11.2024 r.)
• Zawarcie w dniu 19.12.2024 r. umowy z firmą RYKO a.s. z Republiki Czeskiej na dostawę tokarki TOK
80N. Wartość umowy to 1.032.000,00 EUR. Termin wykonania umowy ustalono na
04.12.2025 r.
(Raport bieżący nr 50/2024 z dnia 19.12.2024 r.)
• Złożenie w dniu 23.12.2024 r. do sądu wniosku o otwarcie w stosunku do RAFAMET S.A. postępowa-
nia sanacyjnego.
Zarząd RAFAMET S.A., po przeprowadzonym audycie uznał, że obecna sytuacja Spółki wymusza ko-
nieczność podjęcia działań restrukturyzacyjnych mających na celu poprawę sytuacji ekonomicznej
Spółki i przywrócenie jej przewagi konkurencyjnej. Postępowanie sanacyjne ma prowadzić do osią-
gnięcia pozytywnego efektu ekonomicznego dla Spółki, przy poszanowaniu słusznych praw akcjona-
riuszy, pracowników Spółki oraz wierzycieli.
(Raport bieżący nr 51/2024 z dnia 23.12.2024 r.)
8. INWESTYCJE.
8.1. Inwestycje zrealizowane w roku 2024.
Nakłady inwestycyjne w okresie sprawozdawczym wyniosły łącznie 347,5 tys. zł. Do najważniejszych za-
dań inwestycyjnych zrealizowanych w 2024 r. należy zaliczyć:
1) zakup urządzeń na kwotę 201,2 tys. zł,
2) zakup sprzętu komputerowego, oprogramowania i licencji na kwotę 140,8 tys. zł,
3) pozostałe wydatki inwestycyjne na kwotę 5,5 tys. zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
38
Głównym źródłem finansowania ww. inwestycji były środki własne.
Koszt obsługi leasingu operacyjnego dotyczącego zakupów inwestycyjnych w roku 2024 wyniósł 5.994,8
tys. zł. W szczególności:
1) wiertarko-frezarka WFA-3-200 – 1.544,6 tys. zł,
2) tokarka karuzelowa KCI 600/800 – 1.653,9 tys. zł,
3) frezarka bramowa TBI SDVH 6234HHAAC – 699,2 tys. zł,
4) wiertarko-frezarka TBI SDH-H6234HH – 644,8 tys. zł,
5) wiertarko-frezarka TOS VARBSDORF – 506,2 tys. zł,
6) frezarka bramowa TBI SDVH 4224S – 462,8 tys. zł,
7) pionowe centrum obróbcze Spinner – 284,1 tys. zł,
8) pionowe centrum obróbcze TBI VC1279 Smart Mill – 25,4 tys. zł,
9) samochody osobowe – 173,8 tys. zł.
8.2. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w po-
równaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w struktu-
rze finansowania tej działalności.
W dniu 27.03.2025 r. Zarząd przekazał do publicznej wiadomości informację o rozpoczęciu prac nad pod-
wyższeniem kapitału zakładowego Spółki. Decyzja o rozpoczęciu prac nad podwyższeniem kapitału zakła-
dowego Spółki powodowana jest koniecznością zwiększenia wysokości kapitału własnego i kapitału obro-
towego Spółki w celu umożliwienia przez Emitenta kontynuowania jego dalszej działalności, w szczególno-
ści w celu sprawnego przeprowadzenia i zakończenia postępowania sanacyjnego. Podjęta przez Zarząd
Spółki decyzja została pozytywnie zaopiniowana przez Radę Nadzorczą Spółki, która podjęła w tej sprawie
stosowną uchwałę. W związku z powyższym, w dniu 27.03.2025 r. Zarząd Spółki zwrócił się do Agencji o
rozpoczęcie rozmów w zakresie możliwości przeprowadzenia procesu podwyższenia kapitału zakładowego
Spółki i objęcia akcji nowej emisji Spółki przez Agencję.
W dniu 28.03.2025 r. zwołane zostało Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Fabryki Obrabiarek RAFAMET
S.A. w restrukturyzacji na dzień 25.04.2025 r., z porządkiem obrad obejmującym uchwałę w sprawie pod-
wyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji serii I w trybie subskrypcji prywatnej, z wyłą-
czeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Zgromadzenie to zarządziło przerwę w obradach
do dnia 20.05.2025 r., a proces zakończył się skutecznym dokapitalizowaniem Spółki. Na dzień publikacji
Spółka dysponuje już kapitałem wynikającym z I transzy dokapitalizowania umożliwiającym rozpoczęcie
planowanych działań inwestycyjnych, zgodnie z harmonogramem i warunkami wynikającymi z umowy in-
westycyjnej.
Z uwagi na zakres planowanych inwestycji, RAFAMET S.A. przewiduje realizację przedsięwzięć obejmu-
jących budowę gazowej kotłowni zakładowej oraz modernizację sieci ciepłowniczej. Obecnie eksploato-
wana kotłownia węglowa, po dokonanej modernizacji, spełnia obowiązujące normy w zakresie emisji pyłów,
jednak zastosowane rozwiązania mają charakter przejściowy i jedynie czasowo oddalają konieczność trwa-
łego dostosowania się do nowych regulacji środowiskowych. Szacunkowe nakłady inwestycyjne na zadanie
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
39
pn. „Wymiana ogrzewania spółki bazującego na spalaniu węgla na ogrzewanie uzyskiwane w wyniku spa-
lania gazu” wynoszą około 8 mln zł.
W celu ograniczenia kosztów energii elektrycznej Spółka planuje także budowę instalacji fotowoltaicznej o
mocy 2,4 MW, zlokalizowanej na dachach hal produkcyjnych oraz budynku administracyjnym.
Dodatkowo, planowane jest wdrożenie zintegrowanego systemu ERP w celu usprawnienia procesów za-
rządzania i poprawy efektywności operacyjnej. Przed przystąpieniem do realizacji tej inwestycji, zostanie
przeprowadzony cykl audytów procesów produkcyjnych i logistycznych, których celem będzie weryfikacja
zdolności organizacyjnych Spółki do efektywnego wdrożenia systemu klasy ERP.
Powyższe inwestycje zaplanowane są na lata 2026–2027. Ich realizacja pozostaje uzależniona od spełnie-
nia warunków określonych w umowie inwestycyjnej zawartej w dniu 27.05.2025 r., w tym skutecznego i
zgodnego z założeniami wykorzystania środków z wcześniejszych transz finansowania. Każda z kolejnych
transz, w szczególności II transza i następne, obwarowana jest szeregiem warunków rzeczowych, termi-
nowych i sprawozdawczych, które zostały szczegółowo opisane w umowie inwestycyjnej.
9. ZAOPATRZENIE.
Źródła zaopatrzenia Spółki w 2024 roku nie uległy zasadniczej zmianie, z uwagi na stabilny asortyment
produkowanych wyrobów i usług. Spółka posiada dobrze rozwiniętą i zdywersyfikowaną bazę dostawców
dla grupy materiałów i usług o strategicznym znaczeniu dla produkcji. Wartość zakupu tych materiałów w
wartości zakupów ogółem wynosi 68,76%, a ich udział w wartości przychodów ze sprzedaży stanowi
41,79%, zaś udział kosztów zakupu ogółem w wartości sprzedaży wynosi 61,80%.
Udział wartości zakupów poszczególnych kategorii w wartości sprzedaży i w zakupach ogółem kształtuje
się następująco:
Tabela 17 Struktura udziału kosztów zakupów RAFAMET S.A.
L.p.
Kategoria
Udział wartości zakupów
w wartości
sprzedaży
w wartości
zakupów ogółem
1.
Odlewy odkuwki i inne materiały hutnicze
9,15%
14,81%
2.
Konstrukcje spawane i usługi obróbcze
5,82%
9,41%
3.
Sterowania i napędy oraz osprzęt elektryczny
9,43%
15,25%
4.
Aparatura i osprzęt hydrauliki siłowej
4,05%
6,55%
5.
Łożyska, prowadnice i przekładnie śrubowe
2,18%
3,53%
6.
Reduktory i komponenty mechaniczne
5,54%
8,97%
7.
Narzędzia uszczelnienia i elementy złączne
2,87%
4,65%
8.
Opakowania, oleje, farby i usługi produkcyjne
3,45%
5,59%
9.
Pozostałe kategorie (w tym węgiel)
19,31%
31,24%
Ogółem
61,80%
100%
Udział żadnego dostawcy nie przekroczył 10% przychodów ze sprzedaży ogółem RAFAMET S.A.
Celem Spółki jest zwiększenie elastyczności łańcucha dostaw oraz optymalizacja kosztów przy zachowa-
niu najwyższych standardów jakości.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
40
10. BADANIA I ROZWÓJ, ZARZĄDZANIE JAKOŚCIĄ.
A. Projekty badawczo rozwojowe.
W roku 2024 realizowano następujące projekty badawczo-rozwojowe:
– wdrożenie nowego układu sterowania Sinumerik ONE wraz z elementami systemów bezpieczeństwa
Safety Integrated w tokarce UFD 140N nr 122-008,
– opracowanie rozszerzonej diagnostyki i kontroli stanu wyłączników krańcowych i sond indukcyjnych w
formie graficznej dla 2UGE180N nr 190-035-036 i UFD 140N nr 122-008,
– modernizacja instalacji hydraulicznej obrabiarek w zakresie rozprowadzeń przewodów hydraulicznych
na UBF112N nr 110-057, UGE180N nr 190-029, UDA 125N nr 43-037,
– wdrożenie systemu zbierania, magazynowania i analizowania informacji na temat stanu maszyny (pa-
rametry pracy, błędy, awarie itp.) do tokarek UFD 140N nr 122-008 i UGE 180N nr 190-034,
– opracowanie nowej dokumentacji hydraulicznej w Eplan-Fluid dla UGE 180N nr 190-029.
Nakłady osobowe (wynagrodzenia) na prace B+R zostały rozliczone w ramach realizowanych kontraktów.
B. Wartości niematerialne i prawne.
– oprogramowanie i licencje – 35,2 tys. zł,
– subskrypcje Solid Edge, Solid Works – 161,1 tys. zł.
Razem koszty wartości niematerialnych i prawnych to 196,3 tys. zł.
C. Nakłady inwestycyjne.
W roku 2024 nie poniesiono nakładów inwestycyjnych w ramach działalności badawczo - rozwojowej.
D. Instytucje współpracujące.
Instytucje współpracujące to m.in.: dostawcy wyposażenia, komponentów oraz oprogramowania, klienci,
biura projektowe, Urząd Patentowy RP.
Zintegrowany System Zarządzania (ZSZ) i Wewnętrzny System Kontroli (WSK)
Zgodnie z zasadą odpowiedzialności za jakość, działania projakościowe realizowane są w toku produkcji
przez powołane do tego służby i komórki organizacyjne. Rola Kontroli Jakości polega na inicjowaniu przed-
sięwzięć jakościowych i nadzorowaniu zgodności działań z ustalonymi procedurami postępowania przyję-
tego w Systemie Zarządzania Jakością opartego aktualnie o normę PN-EN ISO 9001:2015 oraz na odbio-
rze wyrobów w całym cyklu wyrobów.
Kontrola Jakości pełni w Spółce wiodącą rolę w zabezpieczaniu wymaganej jakości produkcji, a w szcze-
gólności w:
− zapewnieniu czynności kontrolno-odbiorczych w całym cyklu technologicznym produkcji,
− zapewnieniu spójności pomiarowej w zakładzie,
− dostarczaniu wyrobów zgodnych z wymaganiami i oczekiwaniami odbiorców.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
41
Działania korekcyjno - zapobiegawcze inicjowane są przez Kontrolę Jakości w oparciu o wyniki:
− jakościowe, uzyskiwane w toku technologicznym produkcji (wyniki prób i badań),
− ekonomiczne przedsiębiorstwa, ze szczególnym uwzględnieniem kosztów jakości,
− rewizji funkcjonowania Zintegrowanego Systemu Zarządzania,
− badań jakości typu,
− analiz i badań sfery poprodukcyjnej.
Kontrola Jakości w schemacie organizacyjnym Spółki zajmuje bardzo ważne miejsce, ponieważ jest to
organ, który inicjuje, nadzoruje oraz bierze udział w planowaniu działań projakościowych.
Kontrola Jakości realizuje swoje zadania zgodnie ze Zintegrowanym Systemem Zarządzania oraz Polityką
Jakości, Środowiska i BHP, gdzie pierwszym punktem jest dążenie do rozpoznania i zaspokojenia potrzeb
Klienta.
Oczekiwania Klienta można spełnić przez wykonanie dla niego dobrego wyrobu, dlatego konieczne jest
pogłębianie świadomości i wiedzy poprzez szkolenia.
Kontrola Jakości w Fabryce Obrabiarek RAFAMET jest gwarantem jakości dla odbiorców naszych obra-
biarek i usług.
Dla zapewnienia odpowiedniej jakości wyrobu oraz rzetelnej oceny niezbędne są sprawne, sprawdzone i
certyfikowane narzędzia pomiarowe.
Narzędzia pomiarowe może sprawdzać osoba z odpowiednią wiedzą i certyfikatem, dlatego zorganizowano
szkolenia:
1. „Wzorcowanie uniwersalnych przyrządów pomiarowych”,
2. „Nadzorowanie wyposażenia kontrolno-pomiarowego”.
Szkolenia zostały przeprowadzone przez Centrum Metrologii, Kalibracji i Szkoleń KARCZ.
Uzyskane certyfikaty po ukończeniu szkolenia upoważniają osoby pracujące w Biurze Metrologii do spraw-
dzania narzędzi pomiarowych dostępnych w Fabryce Obrabiarek RAFAMET S.A., co ma duży wpływ na
zminimalizowanie kosztów (czynności wykonuje się na miejscu, nie ma konieczności wysyłania na ze-
wnątrz) oraz skrócenie czasu całej usługi.
Zakupiony wcześniej program NARZĘDZIOWNIA 7.4 zainstalowany w Biurze Metrologii doskonale się
sprawdza. Jest to proces długofalowy, jednak po wdrożeniu we wszystkich modułach koniecznych infor-
macji, zastosowany program pozwoli na ograniczenie czasu i zaangażowania ludzi. Przyczynia się też do
zmniejszenia błędów i zapewnia pełny monitoring narzędzi pomiarowych. Zastosowany w nim moduł po-
zwala na dokładny monitoring stanu i statusu narzędzi pomiarowych oraz na bieżącą aktualizację.
Wdrożone w RAFAMET S.A. systemy zarządzania zgodne z poniższymi normami zapewniają nadzór nad
projektowaniem, wytwarzaniem, kontrolą obrotu obrabiarkami i narzędziami mechanicznymi oraz prowa-
dzoną działalnością usługową w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji obrabiarek i narzędzi me-
chanicznych do obróbki metalu, a także obróbką mechaniczną elementów metalowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
42
Tabela 18 Zintegrowany system zarządzania w RAFAMET S.A.
L.p
Certyfikat
zgodności
z normą
Jednostka
certyfikująca
Akredytacja
Numer
certyfikatu
Data
nadania
Data
ważności
certyfikatu
Data
przyznania
pierwszego
certyfikatu
1.
ISO
9001:2015
(jakość)
Bureau Veritas
Certification
UKAS
Management
Systems
PL014650/U
26.04.2023
29.05.2026
26.11.1996
2.
ISO
14001:2015
(środowisko)
Bureau Veritas
Certification
UKAS
Management
Systems
PL014650/U
26.04.2023
29.05.2026
03.06.2011
3.
PN-N
45001:2018
(bhp)
Bureau Veritas
Certification
UKAS
Management
Systems
PL014650/U
26.04.2023
29.05.2026
03.06.2011
4.
Art. 11 ust. 2
ustawy z
29.11.2000 r.
(o obrocie z
zagranicą ..)
Polskie Centrum
Badań
i Certyfikacji S.A.
Polskie
Centrum Akre-
dytacji
W-81/11/2022
21.06.2022
20.06.2025
16.07.2007
Zintegrowany system zarządzania to udokumentowany i spójny system zarządzania spełniający od 1996
roku wymagania normy ISO 9001 w zakresie jakości, od 2011 roku dodatkowo wymagania normy ISO
14001 w zakresie ochrony środowiska oraz normy PN-N-18001 w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy,
a od roku 2020 ISO 45001. Jego wdrożenie umożliwiło skuteczne i równoczesne zarządzanie wieloma
podsystemami, poprzez ustanowienie i realizację jednolitej polityki. W 2017 r. dostosowano zintegrowany
system zarządzania do nowych norm: ISO 9001:2015 i ISO 14001:2015. W roku 2020 przeprowadzono
audit przejścia z PN 18001:2004 do OHSAS 18001:2007, a następnie do ISO 45001:2018 w zakresie
zarządzania bezpieczeństwem i higieną pracy. Recertyfikacja systemu przeprowadzona przez międzyna-
rodową jednostkę certyfikującą Bureau Veritas Certification w 2023 roku potwierdziła zgodność z normami
ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 oraz ISO 45001:2018, zaś kolejny audyt certyfikacyjny przeprowadzony
w marcu 2024 roku potwierdził jego skuteczność.
ZSZ umożliwia sprzedaż wyrobów i usług o jakości spełniającej oczekiwania klientów przy zachowaniu
bezpiecznych warunków pracy, racjonalnym kształtowaniu środowiska i gospodarowaniu zasobami środo-
wiska zgodnie z zasadą zrównoważonego rozwoju. Przejawia się to w prowadzeniu działalności w sposób
zgodny z przepisami prawa, w tym prawa miejscowego oraz decyzjami i pozwoleniami miejscowych urzę-
dów, w szczególności w zakresie wytwarzania i postępowania z odpadami, emisji do powietrza czy pozwo-
leniem wodno-prawnym. Zgodnie z dokumentacją systemu prowadzone są pomiary geometrii detali wła-
snych oraz wszystkich dostarczonych w ramach kooperacji, pomiary geometrii i parametrów elektrycznych,
wpływających na bezpieczeństwo użytkowania, a także głośności wszystkich produkowanych obrabiarek.
Ponadto prowadzone są pomiary obrabiarek i urządzeń w ramach usług klientowskich, systematyczne po-
miary w zakresie wielkości emisji substancji do powietrza, badania jakości odprowadzanych ścieków, ba-
dania fizykochemiczne i mikrobiologiczne pobieranej wody. Wszystkie przyrządy pomiarowe, którymi do-
konywane są pomiary okresowo są sprawdzane, w celu zapewnienia ciągłości pomiarowej z wzorcami
krajowymi. Procesy produkcyjne prowadzone są w taki sposób, aby maksymalnie ograniczyć powstawanie
uciążliwych dla środowiska zanieczyszczeń. Powstające w toku produkcji odpady są segregowane i ściśle
ewidencjonowane, a tam gdzie jest to możliwe, powtórnie wykorzystywane. Prowadzona jest na bieżąco
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
43
ewidencja ilościowa i jakościowa wytwarzanych odpadów z zastosowaniem kart ewidencji i kart przekaza-
nia odpadów w systemie BDO.
Kryteria środowiskowe oraz bezpieczeństwa i higieny pracy uwzględniane są również podczas realizacji
zakupów i współpracy z podwykonawcami oraz odbiorcami. W zakresie dostaw dba się, aby stosowane
substancje i mieszaniny chemiczne były ewidencjonowane i posiadały aktualne karty charakterystyki sub-
stancji chemicznych. W zakresie produkcji, a także zakupu maszyn i urządzeń, brane są pod uwagę: ener-
gooszczędność, minimalizacja hałasu i wymagania w zakresie stosowanych substancji.
Polskie Centrum Badań i Certyfikacji S.A. w 2024 roku przeprowadziło audit certyfikujący funkcjonującego
w RAFAMET S.A. Wewnętrznego System Kontroli i oceniło zgodność z wymaganiami zawartymi w art. 11
ust. 2 ustawy z dnia 29.11.2000 r. o obrocie z zagranicą towarami, technologiami i usługami o znaczeniu
strategicznym dla bezpieczeństwa państwa, a także dla utrzymania międzynarodowego pokoju i bezpie-
czeństwa. System ten reguluje zasady obrotu z zagranicą towarami o znaczeniu strategicznym, określa
sposób ewidencji eksportu, importu i tranzytu, wymaga poznania i weryfikacji zagranicznego partnera, do-
kładnego określenia parametrów technicznych towaru będącego przedmiotem obrotu oraz posiadania wie-
dzy na temat właściwego wykorzystania towaru. Posiadając własny Wewnętrzny System Kontroli, będący
fragmentem szerszego systemu łączącego polskie przedsiębiorstwa, polskie instytucje rządowe i organi-
zacje międzynarodowe, ustalające reguły i zasady handlu, RAFAMET S.A. jest w stanie chronić swój han-
dlowy interes oraz swój wizerunek w oczach partnerów zagranicznych.
11. ZATRUDNIENIE I WYNAGRODZENIA.
Emitent na przestrzeni 2024 roku prowadził stałą analizę zasobów ludzkich, a decyzje w sprawie korelacji
poziomu zatrudnienia ze stanem posiadanej kontraktacji produkcyjnej podejmowane były na bieżąco. Stan
zatrudnienia z 292 etatów na 31.12.2023 r. zmniejszył się do 278 na dzień 31.12.2024 r., czyli o niespełna
5%.
Przeciętne zatrudnienie w RAFAMET S.A. w 2024 r. wyniosło 280 etatów i było o 7,6 % niższe od przecięt-
nego zatrudnienia roku 2023. Na stanowiskach nierobotniczych zatrudnienie wyniosło 132 etaty (47,14%),
a na stanowiskach robotniczych 148 etatów (52,86%). W grupie pracowników na stanowiskach nierobotni-
czych największy odsetek stanowili pracownicy na stanowiskach inżynieryjno – technicznych (49,24%),
natomiast w grupie pracowników na stanowiskach robotniczych – osoby zatrudnione przy produkcji bezpo-
średniej (77,03%).
Tabela 19 Informacja o przeciętnym zatrudnieniu w 2024 r.
Wyszczególnienie
Przeciętne zatrudnienie
(w etatach)
2024
2023
Stanowiska nierobotnicze
132
143
Stanowiska robotnicze
148
160
280
303
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
44
Wykres 6 Struktura zatrudnienia wg grup zawodowych w 2024 r.
W okresie sprawozdawczym Spółka realizowała plan szkoleń opracowany w oparciu o potrzeby poszcze-
gólnych komórek organizacyjnych. W ramach jego realizacji pracownicy wzięli udział w wielu szkoleniach
zewnętrznych i wewnętrznych, dofinansowano także naukę na technicznych studiach zaocznych oraz stu-
diach podyplomowych. Łącznie ze szkoleń oraz z innych form dokształcania skorzystało 86 pracowników.
Na szkolenia pracownicze i dofinansowanie nauki w formach szkolnych i pozaszkolnych w 2024 r. wydat-
kowano kwotę 14,9 tys. zł, tj. o 60,4% mniej niż w roku 2023.
Za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. fundusz wynagrodzeń wyniósł 25 320 tys. zł., co stanowi wzrost
o 9,88 % w stosunku do wykonania roku poprzedniego. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie z osobo-
wego funduszu płac wyniosło 7 230,00 zł. i było wyższe niż w roku 2023, co stanowi wzrost o 14 %. Wy-
dajność pracy na jednego zatrudnionego (liczona w odniesieniu do przychodów ogółem) wyniosła 211,588
tys. zł., zatem w stosunku do roku poprzedniego nastąpił jej spadek o 26 %.
12. WYNAGRODZENIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH.
Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wypłaconych członkom Zarządu w okresie sprawozdawczym
przedstawia poniższe zestawienie:
Tabela 20 Wynagrodzenia członków Zarządu RAFAMET S.A. w 2024 r.
Imię i nazwisko
Funkcja
Kwota (w tys. zł)
E. Longin Wons
Prezes Zarządu
243
Krystian Kozakowski
Prezes Zarządu
180
Razem
423
Łączna kwota wynagrodzenia członków Zarządu RAFAMET S.A. obejmuje podstawowe, zryczałtowane
wynagrodzenie miesięczne z tytułu umowy o świadczenie usługi zarządzania.
W 2024 r. członek Zarządu RAFAMET S.A. E. Longin Wons, jako Przewodniczący Rady Nadzorczej Od-
lewni Rafamet Sp. z o.o., nie otrzymywał z tego tytułu wynagrodzenia. W okresie sprawozdawczym E.
Longin Wons pełnił również funkcję Prezesa Zarządu w spółce zależnej PORĘBA Machine Tools Sp. z o.o.
i również z tytułu pełnienia tej funkcji nie pobierał wynagrodzenia.
5,71%
23,21%
9,29%
8,93%
40,71%
12,14%
Kadra zarządzająca
Pracownicy inżynieryjno-techniczni
Pracownicy handlowi
Pracownicy administracyjno-ekonomiczni
Pracownicy bezpośrednio produkcyjni
Pracownicy pośrednio produkcyjni
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
45
Wartość wynagrodzeń wypłaconych obecnym i byłym członkom Rady Nadzorczej:
Tabela 21 Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej w 2024 r.
Imię i nazwisko
Funkcja
Kwota (w tys. zł)
Paweł Sułecki
Przewodniczący Rady Nadzorczej
68
Klaudia Budzisz
Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej
100
Andrzej Mucha
Członek Rady Nadzorczej
60
Janusz Paruzel
Członek Rady Nadzorczej
62
Paweł Wochowski
Członek Rady Nadzorczej
61
Aleksandra Rybak
Przewodnicząca Rady Nadzorczej
38
Jakub Kaczmarek
Członek Rady Nadzorczej
37
Bartosz Matan
Członek Rady Nadzorczej
37
Grzegorz Pazura
Członek Rady Nadzorczej
39
Daniel Wiśniowski
Członek Rady Nadzorczej
37
Elżbieta Cius
Członek Rady Nadzorczej
7
Razem
546
13. INFORMACJA O WSZELKICH UMOWACH ZAWARTYCH Z OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZE-
WIDUJĄCYCH REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJ-
MOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOL-
NIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE.
W dniu 21.06.2024 r. zawarto umowę o świadczenie usług zarządzania pomiędzy Fabryką Obrabiarek RA-
FAMET S.A. i Krystianem Kozakowskim. Umowa obowiązuje od dnia 14.06.2024 r., czyli od dnia powołania
Zarządzającego na funkcję Prezesa Zarządu Emitenta. W razie rozwiązania albo wypowiedzenia przez
Spółkę umowy z innych przyczyn niż rażące naruszenie przez Zarządzającego postanowień umowy, Za-
rządzającemu przyznaje się odprawę w wysokości 3 – krotności wynagrodzenia stałego miesięcznego, pod
warunkiem pełnienia przez niego funkcji Prezesa Zarządu przez okres co najmniej 12 miesięcy przed roz-
wiązaniem umowy.
Ponadto, w dniu 21.06.2024 r., z Krystianem Kozakowskim zawarto umowę o zakazie konkurencji. Umowa
obowiązuje od dnia 14.06.2024 r., czyli od dnia powołania Zarządzającego na funkcję Prezesa Zarządu
Emitenta. Z umowy tej wynika, że z tytułu przestrzegania zakazu konkurencji określonego w umowie, Za-
rządzającemu przysługuje odszkodowanie w wysokości 6 - krotności wynagrodzenia stałego Zarządzają-
cego, które wypłacane będzie w miesięcznych ratach w wysokości po 1/6 kwoty, po ustaniu pełnienia przez
Zarządzającego funkcji w Zarządzie Spółki.
14. INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIAD-
CZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄ-
CYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZA-
NIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
46
W roku 2024 nie wystąpiły zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze, dla
byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobo-
wiązania zaciągnięte w związku z tymi emeryturami.
15. ZASADY ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA.
W dniu 07.06.2024 r. Rada Nadzorcza RAFAMET S.A. podjęła decyzję o odwołaniu z pełnienia funkcji
Prezesa Zarządu - Dyrektora Naczelnego, Emanuela Longina Wonsa, ze skutkiem natychmiastowym, tj.
na godz. 13:20, 07.06.2024 r. Ponadto Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o delegowaniu z dniem
07.06.2024 r. do dnia 13.06.2024 r. (do końca dnia), Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Pawła
Sułeckiego, do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu (Raport nr 19/2024 z dnia 07.06.2024
r.)
W dniu 14.06.2024 r. Rada Nadzorcza RAFAMET S.A. powołała do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu
Spółki, na nową pięcioletnią kadencję, Pana Krystiana Kozakowskiego (Raport nr 20/2024 z dnia
14.06.2024 r.).
W dniu 07.03.2025 r. w Spółce zostało otwarte postępowanie sanacyjne, na podstawie którego funkcję
zarządcy sanacyjnego powierzono Ogólnopolskiemu Centrum Restrukturyzacji spółka z ograniczoną od-
powiedzialnością z siedzibą w Gliwicach. Spółce pozostawiono zarząd własny co do całości przedsiębior-
stwa w zakresie nie przekraczającym zakresu zwykłego zarządu (Raport bieżący nr 9/2025 z dnia
07.03.2025 r.)
W dniu 16.03.2025 r. Rada Nadzorcza RAFAMET S.A. w restrukturyzacji podjęła decyzję o delegowaniu z
dniem 17.03.2025 r. do dnia 17.06.2025 r. członka Rady Nadzorczej (Przewodniczącego Komitetu Audytu)
Pana Jakuba Kaczmarka do czasowego wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych
(Raport bieżący nr 10/2025 z dnia 17.03.2025 r.)
W dniu 24.04.2025 r. Zarząd Emitenta podjął uchwałę w sprawie przyjęcia strategii przeprowadzenia pro-
cesu restrukturyzacji działalności Emitenta oraz jego Grupy Kapitałowej (Raport bieżący nr 18/2025 z dnia
24.04.2025 r.).
W dniu 07.05.2025 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach wydał postanowienie o zmianie zarządcy w postępowaniu
sanacyjnym. Na zarządcę powołano RYMARZ ZDORT MARUTA KUBICZEK RESTRUCTURING S.A. z
siedzibą w Warszawie (Raport bieżący nr 23/2025 z dnia 07.05.2025 r.).
W dniu 09.05.2025 r. Rada Nadzorcza odwołała z funkcji Prezesa Zarządu Pana Krystiana Kozakowskiego,
natomiast w dniu 10.05.2025 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o delegowaniu z dniem 10.05.2025 r. do
dnia 17.06.2025 r. członka Rady Nadzorczej Pana Jakuba Kaczmarka do czasowego wykonywania czyn-
ności Prezesa Zarządu. (Raporty bieżące: nr 25/2025 z dnia 09.05.2025 r. i 26/2025 z dnia 12.05.2025 r.)
16. DZIAŁAŁNOŚĆ SPONSORINGOWA I CHARYTATYWNA EMITENTA.
RAFAMET S.A. jako największy gospodarczy pracodawca na terenie gminy Kuźnia Raciborska oraz istotny
pracodawca w powiecie raciborskim, w poczuciu odpowiedzialności firmy za lokalną społeczność od lat
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
47
prowadzi działania ukierunkowane na lokalne inicjatywy i wspieranie działań prospołecznych oraz dobro-
czynnych w zakresie edukacji, kultury i sportu. Poprzez działalność w obszarze społecznej odpowiedzial-
ności biznesu RAFAMET S.A. buduje wizerunek nie tylko jako stabilnego pracodawcy, ale również firmy
odpowiedzialnej społecznie.
W 2024 r., zgodnie z przyjętymi założeniami, Spółka zrealizowała następujące działania:
1) darowizna na rzecz Rzymskokatolickiej Parafii Św. Marii Magdaleny w Kuźni Raciborskiej,
2) wsparcie finansowe Urzędu Miejskiego w Kuźni Raciborskiej, przeznaczone na dofinansowanie 25 ju-
bileuszowej edycji Pływadeł, organizowanych w miejscowości Turze,
3) wsparcie finansowe II Pucharu Polski Kadetów w zapasach styl klasyczny i XX Memoriału im. Wiesława
Hanczarka, organizowanych przez Miejski Klubu Zapaśniczy „UNIA” w Raciborzu,
4) wsparcie finansowe Miejskiego Klubu Sportowego „SPARTA” w Kuźni Raciborskiej, przeznaczone na
dofinansowanie udziału zawodniczki Klubu w Mistrzostwach Europy Ju-Jitsu organizowanych w Pitesti
w Rumunii,
5) współorganizacja wraz z Miejskim Ośrodkiem Kultury, Sportu i Rekreacji w Kuźni Raciborskiej IX Kuź-
niańskiego Półmaratonu Leśnego.
Na działalność charytatywno – sponsoringową Emitenta w roku 2024 przeznaczono kwotę 35.260,00 zł.
17. INFORMACJA O ŁĄCZNEJ LICZBIE I WARTOŚCI NOMINALNEJ AKCJI SPÓŁKI, BĘDĄCYCH W
POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH.
Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania żadna z osób zarządzających oraz nadzorujących RAFA-
MET S.A. nie posiada akcji Emitenta.
18. OCHRONA ŚRODOWISKA.
Emitent w okresie objętym sprawozdaniem realizował wszelkie zobowiązania wynikające z pozwoleń na
korzystanie ze środowiska naturalnego, a także przestrzegał ustalonych limitów: poboru wody podziemnej,
odprowadzania ścieków, emisji do powietrza gazów i pyłów z emitorów zlokalizowanych na terenie zakładu
oraz wytwarzania odpadów.
Prowadzone są systematyczne badania jakości i ilości pobieranej wody zgodnie z wymaganiami
sanitarnymi i pozwoleniem wodnoprawnym. Ścieki przemysłowe odprowadzane są do rzeki za
pośrednictwem ogólnospławnej kanalizacji i zakładowej oczyszczalni, w oparciu o posiadane zintegrowane
pozwolenie. Prowadzone są ponadto pomiary ilościowe i jakościowe ścieków.
Emitent posiada pozwolenie na wprowadzanie pyłów i gazów do powietrza z instalacji zlokalizowanych na
terenie zakładu. Prowadzona jest ewidencja zanieczyszczeń wprowadzanych do powietrza oraz okresowe
pomiary kontrolne.
Proces produkcyjny firmy jest źródłem powstawania odpadów. W tym celu Emitent uzyskał odpowiednie
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
48
zezwolenia na prowadzenie działalności. Wszystkie wytwarzane odpady przekazywane są do
unieszkodliwiania odbiorcom posiadającym stosowne zezwolenia. Prowadzona jest na bieżąco ewidencja
ilościowa i jakościowa wytwarzanych odpadów z zastosowaniem kart ewidencji i kart przekazania odpadów
w systemie BDO. Wprowadzając produkty w opakowaniu Spółka zapewnia odzysk w tym recykling
odpadów opakowaniowych za pośrednictwem organizacji działającej w tym zakresie.
Tabela 22 Koszty RAFAMET S.A. związane z ochroną środowiska.
Wyszczególnienie
Koszty poniesione
w 2024 r.
(w tys. zł)
Koszty poniesione
w 2023 r.
(w tys. zł)
pobór wody podziemnej
24,79
24,21
odprowadzenie ścieków
28,26
37,53
emisja do powietrza
20,43
21,53
gospodarka odpadami
126,10
130,55
odzysk i recykling odpadów opakowaniowych
4,12
1,96
licencje na korzystanie z systemów informatycznych
3,01
1,45
pomiary hałasu w środowisku
0,0
1,20
przegląd i badania szczelności klimatyzatorów
15,52
24,47
Razem
222,23
242,9
RAFAMET S.A. posiada certyfikat systemu zarządzania środowiskiem ISO 14001: 2015 w połączeniu z
certyfikacją 9001:2015 i 45001:2018. System zarządzania w zakresie środowiska umożliwia Emitentowi
prowadzenie w sposób ciągły i systematyczny kontroli wpływu, jaki wywiera swoją działalnością na
środowisko naturalne. Zarządzanie środowiskiem jest bardzo istotnym elementem działalności Spółki,
dlatego podejmowane są dobrowolnie dodatkowe kroki w celu minimalizacji negatywnego oddziaływania
na środowisko oraz systematyzowania działań poprawiających skuteczność środowiskową.
19. TRANSAKCJE ZAWARTE PRZEZ EMITENTA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WA-
RUNKACH NIŻ RYNKOWE.
W okresie objętym raportem Emitent nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warun-
kach niż rynkowe. Informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi znajdują się w Informacji
dodatkowej do sprawozdania finansowego.
20. INFORMACJE O POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH.
Informacje o postępowaniach sądowych znajdują się w Nocie 54 sprawozdania finansowego Emitenta.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
49
21. UMOWY ZAWARTE Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSO-
WYCH.
Podmiotami uprawnionymi do badania i przeglądu sprawozdań finansowych Emitenta i jego Grupy Kapi-
tałowej w okresie sprawozdawczym były: firma UHY ECA Audyt Sp. z o.o. (01-377 Warszawa, ul. Połczyń-
ska 31A) oraz firma Moore Polska Audyt Sp. z o.o. (00-844 Warszawa, ul. Grzybowska 87).
Umowa z firmą UHY ECA Audyt Sp. z o.o. dotyczyła badania sprawozdań za lata 2021 - 2023.
Wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu sprawozdań finansowych RAFAMET S.A. oraz Grupy
Kapitałowej RAFAMET dokonuje Rada Nadzorcza Spółki, jako podmiot do tego uprawniony.
Informacja o umowach zawartych z podmiotami uprawnionymi do badania i przeglądu sprawozdań finan-
sowych oraz o wynagrodzeniach firm audytorskich znajduje się w Nocie 51 sprawozdania finansowego
Emitenta.
22. INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU RAFAMET S.A I JEGO GRUPY KAPITAŁO-
WEJ ORAZ DZIAŁANIACH PODJĘTYCH W RAMACH JEJ REALIZACJI W OKRESIE OBJĘTYM
RAPORTEM WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJ-
MNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM.
22.1. Przewidywany rozwój Emitenta.
RAFAMET S.A. znajduje się aktualnie w trudnej sytuacji, a perspektywa przetrwania i dalszego rozwoju są
ściśle powiązane z powodzeniem procesu restrukturyzacji sanacyjnej. Strategicznym celem Spółki jest sta-
bilizacja sytuacji finansowej i operacyjnej, co pozwoli na kontynuację działalności oraz utrzymanie pozycji
konkurencyjnej na rynku obrabiarek, w szczególności dla sektora kolejowego.
Restrukturyzacja sanacyjna jako fundament przetrwania
Proces restrukturyzacji sanacyjnej, wspierany przez planowane dokapitalizowanie ze strony Agencji Roz-
woju Przemysłu (ARP), stanowi podstawę dla odbudowy stabilności finansowej i operacyjnej RAFAMET
S.A. W ramach tego procesu podejmowana jest szeroka gama inicjatyw własnych Spółki, mających na celu
optymalizację procesów produkcyjnych, redukcję kosztów oraz zwiększenie efektywności sprzedaży.
Strategia biznesowa w okresie restrukturyzacji
Spółka nie planuje w najbliższym okresie rewolucyjnych zmian w modelu biznesowym, koncentrując się na
kontynuacji dotychczasowej działalności z zachowaniem kluczowych kompetencji w produkcji obrabiarek
dla sektora kolejowego oraz ciężkich tokarek poziomych. Jednocześnie RAFAMET S.A. zamierza dokonać
korekty strategii handlowej, przenosząc punkt ciężkości na rynek krajowy. Decyzja ta wynika z dostrzeżenia
potencjału w rządowych programach wspierających rozwój infrastruktury kolejowej w Polsce, które stwa-
rzają możliwości pozyskania nowych kontraktów. Planowany jest szereg inicjatyw o charakterze optymali-
zacyjnym.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
50
Kluczowe programy rządowe związane z infrastrukturą kolejową
RAFAMET S.A. zamierza aktywnie uczestniczyć w realizacji projektów wspieranych przez następujące
programy rządowe, które mają kluczowe znaczenie dla sektora kolejowego w Polsce w 2025 roku i w ko-
lejnych latach:
• Krajowy Program Kolejowy do 2030 roku (z perspektywą do 2032 roku)
Program ten obejmuje wieloletnie inwestycje w modernizację i rozbudowę infrastruktury kolejowej, fi-
nansowane ze środków krajowych oraz unijnych. Zakłada zwiększenie płynności ruchu pociągów, po-
prawę bezpieczeństwa oraz rozwój połączeń pasażerskich i towarowych. Wartość programu wynosi
ok. 80 mld zł, co stwarza możliwości dla dostawców obrabiarek do taboru kolejowego.
• Program Uzupełniania Lokalnej i Regionalnej Infrastruktury Kolejowej – Kolej Plus do 2029 roku
Celem programu jest poprawa dostępności komunikacyjnej miejscowości powyżej 10 tys. mieszkań-
ców poprzez rozbudowę sieci kolejowej. Program wspiera rozwój regionalnych i międzyregionalnych
połączeń kolejowych, co może generować zapotrzebowanie na nowe i zmodernizowane pojazdy szy-
nowe, a tym samym na obrabiarki RAFAMET S.A.
• Rządowy Program Budowy lub Modernizacji Przystanków Kolejowych na lata 2021–2025
Program zakłada budowę i modernizację przystanków kolejowych w całej Polsce, z budżetem przekra-
czającym 1 mld zł. Choć koncentruje się głównie na infrastrukturze stacyjnej, wspiera rozwój komuni-
kacji kolejowej, co pośrednio zwiększa zapotrzebowanie na tabor kolejowy i związane z nim technolo-
gie.
• Zintegrowana Sieć Kolejowa
Inicjatywa realizowana przez Centralny Port Komunikacyjny (CPK) oraz PKP Polskie Linie Kolejowe
zakłada stworzenie długoterminowego planu rozwoju infrastruktury kolejowej do 2035 roku. Projekt
obejmuje zarówno modernizację istniejących linii, jak i budowę nowych połączeń, co może stworzyć
nowe możliwości dla RAFAMET S.A. w zakresie dostaw obrabiarek.
Perspektywy na rok 2025 i kolejne lata
W roku 2025 RAFAMET S.A. skoncentruje się na realizacji planu restrukturyzacyjnego, który ma na celu
zapewnienie stabilności finansowej i operacyjnej. Kluczowe działania obejmują wzmocnienie pozycji na
rynku krajowym poprzez aktywny udział w przetargach, w tym związanych z programami rządowymi, kon-
tynuację współpracy z ARP w celu zabezpieczenia finansowania, optymalizację procesów produkcyjnych
w celu zwiększenia rentowności, utrzymanie wysokich standardów jakości produktów i usług, zgodnie z
misją Spółki.
W dłuższej perspektywie, powodzenie restrukturyzacji sanacyjnej oraz wykorzystanie możliwości płyną-
cych z programów rządowych pozwoli RAFAMET S.A. na odbudowę pozycji konkurencyjnej, zarówno na
rynku krajowym, jak i międzynarodowym. Spółka będzie dążyć do zrównoważonego rozwoju, minimalizując
wpływ na środowisko i zapewniając bezpieczne warunki pracy.
Wszystkie powyższe działania będą mogły zostać skutecznie zrealizowane dzięki dokapitalizowaniu Spółki
przez Agencję Rozwoju Przemysłu S.A. w łącznej kwocie do 80 mln PLN, z czego w dniu 28 maja 2025
roku zrealizowano pierwszą transzę w wysokości 30 mln PLN. Pozyskane środki finansowe umożliwią
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
51
ustabilizowanie sytuacji płynnościowej Spółki oraz wdrożenie planu restrukturyzacyjnego, stanowiąc fun-
dament dla dalszego rozwoju operacyjnego i odbudowy zaufania interesariuszy.
22.2. Czynniki zewnętrzne i wewnętrzne istotne dla rozwoju Spółki.
Plany rozwojowe Spółki będą wypadkową bieżącej kondycji finansowej, uzyskanego wsparcia finansowego
w procesie sanacji, stopnia funkcjonowania gospodarki w warunkach niepewności geopolitycznej oraz
braku poprawy koniunktury gospodarczej .
Tempo powrotu gospodarek narodowych do „normalności” będzie miało decydujące znaczenie dla funk-
cjonowania wszystkich firm na świecie, w tym RAFAMET S.A. Wiele działań Spółki będzie wynikało z do-
stosowania się do zastosowanych instrumentów wsparcia krajowych gospodarek przez poszczególne
rządy krajowe (KPO) dla kolejnictwa. Sytuacja w branży kolejowej, w tym niszowego rynku producentów
obrabiarek dla kolejnictwa, będzie ważnym zewnętrznym czynnikiem warunkującym realizację przyjętych
założeń na 2025 rok.
Czynnikiem zewnętrznym wpływającym na działalność i wyniki RAFAMET S.A. za rok 2025 będzie kształ-
towanie się relacji kursowych (PLN/EUR oraz PLN/USD). Brak skokowych wahań w tym zakresie oraz
stabilizacja poziomu relacji kursowych na porównywalnym do roku 2024 poziomie będzie mieć korzystny
wpływ na działalność Emitenta, jak również biorąc pod uwagę koncentrowanie większej sprzedaży na rynek
krajowy.
Pozytywnym czynnikiem przy realizacji planu 2025 r. będzie planowany wysiłek dostosowania poziomu
wynagrodzeń do oczekiwań płacowych pracowników firmy oraz konkurencyjnych warunków rynkowych, co
jednak musi wynikać z osiąganych wyników finansowo – handlowych.
Pozytywnym czynnikiem wewnętrznym wspierającym realizację planu na rok 2025 jest również kontynua-
cja działań mających na celu stabilizację sytuacji podmiotów zależnych, w tym udzielenie przez Emitenta
pożyczki celowej w wysokości 1.000.000 zł na rzecz Odlewni Rafamet Sp. z o.o., przeznaczonej na spłatę
kluczowych zobowiązań operacyjnych. Pożyczka ta, jako element realizacji założeń umowy inwestycyjnej
zawartej z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., stanowi instrument wsparcia płynnościowego dla spółki za-
leżnej, a docelowo może zostać zwiększona do kwoty 5.000.000 zł. Działanie to ma na celu wzmocnienie
Grupy Kapitałowej i stworzenie warunków do jej dalszego dokapitalizowania.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
52
23. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO.
Zgodnie z § 70 ust. 6 pkt 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29.03.2018 r. w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uzna-
wania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem człon-
kowskim (Dz.U.2018.757) Emitent przekazuje poniższe oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
w RAFAMET S.A. w roku 2024.
I. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega RAFAMET S.A. oraz miejsce,
gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny.
RAFAMET S.A. w 2024 r. stosował „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, przyjęte Uchwałą
Nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29.03.2021
r. Dokument „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” jest dostępny na stronie internetowej
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (www.gpw.pl) oraz na stronie internetowej Emitenta
(www.rafamet.com).
Emitent nie stosuje żadnego innego, oprócz wymienionego powyżej, zbioru zasad ładu korporacyjnego.
Spółka nie stosuje praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, które wykraczają poza wymogi przewidziane
prawem krajowym.
II. Zasady ładu korporacyjnego nie stosowane przez Emitenta w 2024 r.
Emitent w 2024 r. nie stosował wymienionych poniżej zasad ładu korporacyjnego:
1. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej
spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,
mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w
jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat
strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka nie zamieszcza na swojej stronie internetowej informacji na temat założeń
posiadanej strategii. Wybrane zagadnienia z obszaru ESG prezentowane są w corocznie publikowa-
nych i zamieszczanych na stronie internetowej Spółki sprawozdaniach Zarządu z działalności Spółki i
w sprawozdaniach Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględ-
niane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
53
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka we wszelkich działaniach skutkujących wpływem na środowisko
naturalne działa w oparciu o wdrożony i certyfikowany Zintegrowany System Zarządzania
(norma ISO 14001:2015 w zakresie środowiska), obowiązujące przepisy prawa oraz wyda-
wane przez organy administracji decyzje środowiskowe. Jakiekolwiek procesy decyzyjne w
tym zakresie opierają się zatem na wszechstronnej analizie przedmiotowych zagadnień (w
tym ryzyk i ograniczeń), z uwzględnieniem ewentualnych kwestii związanych ze zmianą kli-
matu.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obli-
czanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z
uwzględnieniem premii, nagród i innych)
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka nie prezentuje danych o wynagrodzeniach z zastosowaniem
wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procen-
towa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem.
Zasady wynagradzania pracowników określa Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy, zaś premia
uzależniona jest od realizacji określonych celów oraz bieżących wyników finansowych. Wyso-
kość wynagrodzenia nie jest w żaden sposób zależna od płci pracownika, lecz od kwalifikacji,
kompetencji oraz zajmowanego stanowiska.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku
pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na
nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Pod-
czas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe
spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy,
osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicz-
nie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka nie organizuje spotkań dla inwestorów, albowiem nie przemawia za tym
skala prowadzonej działalności, od wielu lat stała struktura akcjonariatu i niski free float oraz dotych-
czasowy brak zapotrzebowania ze strony interesariuszy na organizację tego typu spotkań. Spółka po
każdorazowo opublikowanym raporcie okresowym przekazuje przedstawicielom mediów komentarz w
formie dedykowanej informacji prasowej na temat osiągniętych wyników finansowych, prowadzonej
działalności przez Spółkę i Grupę Kapitałową oraz perspektyw rozwoju.
2. Zarząd i rada nadzorcza
2.1 Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpo-
wiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
54
różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek
oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów.
W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki
jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Elementy polityki różnorodności nie zostały w Spółce sformalizowane w postaci
dokumentu polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej. Udział poszczególnych
osób w wykonywaniu funkcji zarządczych i nadzorczych w strukturach Spółki jest uzależniony przede
wszystkim od kompetencji, kwalifikacji i doświadczenia zawodowego. Funkcje członków organu zarzą-
dzającego i nadzorczego powierzone zostały w wyniku realizacji uprawnień korporacyjnych Akcjona-
riuszy niezależnie od płci czy wieku, ale według merytorycznego przygotowania oraz praktyki zawodo-
wej.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różno-
rodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości okre-
ślonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorod-
ności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki:
Desygnowanie do organów Spółki konkretnych osób nie opiera się na zastosowaniu zasady różnorod-
ności wyrażającej się w docelowym wskaźniku minimalnego udziału mniejszości określonego na po-
ziomie nie niższym niż 30%. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków Zarządu lub
Rady Nadzorczej realizują w tym zakresie interes Akcjonariuszy polegający na wyborze do pełnienia
funkcji osób o najwyższych kwalifikacjach, kompetencjach i doświadczeniu zawodowym, co gwarantuje
dla Spółce wysoki poziom merytoryczny organów statutowych, a co za tym idzie wymierne korzyści dla
rynku.
3. Systemy i funkcje wewnętrzne
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie prze-
wodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komi-
tetu audytu.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: W strukturze organizacyjnej Spółki nie wyznaczono osoby wyłącznie kierującej
funkcją audytu wewnętrznego. Osoby odpowiedzialne za ten obszar realizują równocześnie inne zada-
nia.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znacze-
niu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
55
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Zasada nie jest stosowana w stosunku do pkt 3.6.
W strukturze organizacyjnej podmiotu zależnego Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. (spółka o istotnym zna-
czeniu dla działalności Emitenta) nie wyznaczono osoby wyłącznie kierującej funkcją audytu wewnętrz-
nego. Osoby odpowiedzialne za ten obszar realizują równocześnie inne zadania.
3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnie-
nia w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjono-
wania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Spółka stoi na stanowisku, iż informacje, o których mowa w zasadzie 3.1., zawarte
są corocznie w sprawozdaniu Zarządu z działalności Emitenta i są one wystarczające do prawidłowej
oceny skuteczności funkcjonowania systemów: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nad-
zoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skutecznej funkcji audytu wewnętrznego.
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, w oparciu
między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za
te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych
systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monito-
ruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, jednakże nie zwalnia to rady
nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Zasada nie jest stosowana.
Komentarz Spółki: Rada Nadzorcza nie sporządza oceny sytuacji Spółki w zakresie opisanym w ni-
niejszej zasadzie. Sporządzana corocznie ocena sprawozdania Zarządu i sprawozdania finansowego
Spółki, w opinii Rady Nadzorczej, zawiera elementy umożliwiające dokonanie przez Walne Zgromadze-
nie prawidłowej oceny sytuacji Spółki. Komitet Audytu monitoruje skuteczność systemów kontroli we-
wnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdaw-
czości finansowej.
III. Opis głównych cech stosowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
Zarząd RAFAMET S.A., w wykonaniu swoich statutowych zadań, jest odpowiedzialny za system kontroli
wewnętrznej w Spółce i skuteczność jego funkcjonowania w procesie sporządzania okresowych sprawoz-
dań finansowych.
Nadzór merytoryczny i organizacyjny nad procesem przygotowania jednostkowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki sprawuje Główny Księgowy wraz z Dyrektorem
Finansowym oraz Szefem Kontrolingu.
Dane finansowe stanowiące podstawę sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą z sys-
temu księgowo – finansowego, zawierającego dane rejestrowane zgodnie ze stosowanymi w Spółce i Gru-
pie Kapitałowej Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
56
Niezależny biegły rewident, który zgodnie ze Statutem Spółki wybierany jest przez Radę Nadzorczą, doko-
nuje przeglądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki i skonsolidowanego spra-
wozdania finansowego Grupy Kapitałowej oraz badania rocznego jednostkowego sprawozdania finanso-
wego Spółki i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.
Działająca w Spółce Rada Nadzorcza wykonuje statutowe obowiązki kontrolne i nadzorcze w zakresie:
procesów sprawozdawczości finansowej, skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej oraz syste-
mów identyfikacji i zarządzania ryzykiem, monitorowania relacji Spółki z podmiotami powiązanymi, zapew-
nienia niezależności audytorów. Funkcje konsultacyjno – doradcze dla Rady Nadzorczej pełni Komitet Au-
dytu. Szczegółowy zakres działań realizowany przez Komitet Audytu został przedstawiony w pkt. XI i XII
niniejszego oświadczenia.
IV. Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji.
Struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia sprawozdania, w ilości odpowiadającej co najmniej 5% ogól-
nej liczby głosów na ZWZ Spółki, przedstawiała się następująco:
Tabela 23 Struktura akcjonariatu RAFAMET S.A.
Akcjonariusze
Liczba akcji
/ liczba głosów
na walnym zgromadzeniu
% w kapitale zakładowym
/ % w ogólnej liczbie głosów
na walnym zgromadzeniu
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.
5.008.195
93,00%
W dniu 20.05.2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 7/I/25 w sprawie pod-
wyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych imiennych serii I , tym samym kapitał
Spółki zostanie zwiększony o 30 mln poprzez emisję łącznie 3 mln akcji zwykłych imiennych serii I o war-
tości nominalnej 10,00 zł. Wniosek o zarejestrowanie zmian do KRS został wysłany 29.05.2025 roku. Na
dzień publikacji sprawozdania finansowego brak wpisu zmian do KRS.
V. Posiadacze specjalnych uprawnień kontrolnych z tytułu posiadania papierów wartościowych
Emitenta.
Spółka nie emitowała papierów wartościowych dających ich posiadaczom specjalne uprawnienia kontrolne.
Każda akcja daje na walnym zgromadzeniu prawo do jednego głosu, jeżeli ustawa nie stanowi inaczej.
VI. Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu.
Akcje Spółki nie są objęte ograniczeniami w zakresie wykonywania prawa głosu.
VII. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych.
Nie istnieją ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
57
VIII. Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnienia.
Szczegółowe zasady działania Zarządu w 2024 r. określał Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu przyjęty
przez Zarząd Uchwałą nr 19/VIII/20 z dnia 14.05.2020 r., zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Uchwałą nr
23/XI/2020 z dnia 26.10.2020 r. W sprawach nieuregulowanych Regulaminem Zarządu oraz Statutem
Spółki miały zastosowanie przepisy Kodeksu spółek handlowych.
Zgodnie ze Statutem Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. Zarząd Spółki może być jedno lub wieloosobowy.
Wspólna kadencja Zarządu trwa pięć kolejnych lat, a liczbę członków Zarządu danej kadencji określa Rada
Nadzorcza. Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza, po przeprowadzeniu postępowania kwalifika-
cyjnego.
Każdy z Członków Zarządu może być odwołany lub z ważnych powodów – zawieszony w czynnościach
przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie. Mandat Członka Zarządu wygasa najpóźniej z dniem
odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy
pełnienia funkcji Członka Zarządu. Mandat Członka Zarządu wygasa również wskutek śmierci, rezygnacji
lub odwołania go ze składu Zarządu.
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę we wszystkich czynnościach sądowych i pozasądo-
wych. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem spraw Spółki, niezastrzeżone przepisami prawa lub po-
stanowieniami Statutu dla Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, należą do kompetencji Zarządu.
Do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki upoważnieni są:
1) w przypadku Zarządu jednoosobowego - członek Zarządu samodzielnie;
2) w przypadku Zarządu wieloosobowego - dwóch członków Zarządu łącznie albo jeden członek Zarządu
łącznie z prokurentem.
Wszystkie sprawy przekraczające zakres zwykłych czynności Spółki wymagają uchwały Zarządu. Uchwały
Zarządu wymaga w szczególności:
1) przyjęcie regulaminu Zarządu;
2) przyjęcie regulaminu organizacyjnego przedsiębiorstwa Spółki;
3) tworzenie i likwidacja oddziałów, zakładów, biur, przedstawicielstw;
4) powołanie prokurenta;
5) zaciąganie i udzielanie pożyczek, zaciąganie i udzielanie kredytów;
6) emisja obligacji;
7) przyjęcie rocznych planów rzeczowo-finansowych oraz strategicznych planów wieloletnich;
8) sporządzenie i przyjęcie sprawozdania finansowego, sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz
sporządzenie i przyjęcie skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej oraz spra-
wozdania z działalności grupy kapitałowej, o ile taki obowiązek wynika z właściwych przepisów prawa;
9) przyjęcie wniosku, co do podziału zysku lub pokrycia straty;
10) rozporządzenie składnikami aktywów trwałych w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o ra-
chunkowości, zaliczonymi do wartości niematerialnych i prawnych rzeczowych aktywów trwałych lub
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
58
inwestycji długoterminowych, w tym: obciążenie ograniczonym prawem rzeczowym oraz wniesienie
jako wkładu do spółki lub spółdzielni, o wartości rynkowej tych składników przekraczającej 100.000
złotych;
11) zbycie akcji lub udziałów innej spółki, o wartości rynkowej przekraczającej 100.000 złotych;
12) nabycie składników aktywów trwałych w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowo-
ści, a także objęcie albo nabycie akcji lub udziałów innej spółki, o wartości przekraczającej 100.000
złotych;
13) sporządzanie sprawozdania o wydatkach reprezentacyjnych, wydatkach na usługi prawne, usługi mar-
ketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i komunikacji społecznej
oraz usługi doradztwa związane z zarządzaniem, a ponadto sprawozdania ze stosowania dobrych
praktyk, o których mowa w art. 7 ust. 3 Ustawy, celem przedłożenia ich Radzie Nadzorczej;
14) sprawy, o których rozpatrzenie Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia
oraz sprawy, które wymagają zgody lub opinii Rady Nadzorczej lub zgody Walnego Zgromadzenia.
Tryb działania Zarządu określa szczegółowo regulamin uchwalony przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę
Nadzorczą.
Zarząd wykonuje swoje prace pod przewodnictwem Prezesa Zarządu, który organizuje pracę Zarządu oraz
czuwa nad zgodnością działań Zarządu z prawem i interesem Spółki. Prezes Zarządu określa kompetencje
i rozdział zadań dla innych członków Zarządu. Prezes Zarządu jest odpowiedzialny za organizowanie, pro-
wadzenie i nadzorowanie spraw Spółki. W przypadku nieobecności Prezesa Zarządu za organizowanie,
prowadzenie i nadzorowanie spraw Spółki odpowiedzialny jest inny członek Zarządu lub dyrektor wskazany
przez Prezesa Zarządu. Posiedzenia Zarządu zwoływane są przez Prezesa Zarządu lub zastępującego go
członka Zarządu.
IX. Zasady zmiany Statutu Spółki.
Zmiana Statutu Spółki należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Uchwała dotycząca zmiany Statutu
zapada większością trzech czwartych głosów. Zmiana Statutu wymaga wpisu do rejestru.
X. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i spo-
sobu ich wykonywania.
Szczegółowe zasady działania Walnego Zgromadzenia, jego uprawnień oraz praw akcjonariuszy i wyko-
nywania prawa głosu określa Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia Fabryki Obrabiarek
RAFAMET S.A. w Kuźni Raciborskiej, uchwalony przez WZA w dniu 23.06.2010 r. W sprawach nieuregu-
lowanych Regulaminem Walnego Zgromadzenia oraz Statutem Spółki mają zastosowanie przepisy Ko-
deksu spółek handlowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
59
Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwo-
łuje Zarząd Spółki w terminie sześciu miesięcy po upływie roku obrotowego lub Rada Nadzorcza w przy-
padku, gdy Zarząd nie zwoła Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w tym terminie.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub Rada Nadzorcza, jeżeli zwo-
łanie go uzna za wskazane. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może być również zwołane przez akcjo-
nariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów
w Spółce. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariu-
sze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwy-
czajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad w terminie dwóch
tygodni od dnia przedstawienia żądania Zarządowi.
Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w spo-
sób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 lipca 2005
r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu
obrotu oraz o spółkach publicznych. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć
dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.
Prawo do uczestniczenia na Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na
szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadze-
niu). Udział w Walnym Zgromadzeniu można wziąć również przy wykorzystaniu środków komunikacji elek-
tronicznej, o tej formie udziału w Walnym Zgromadzeniu postanawia zwołujący to Zgromadzenie.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad. Porzą-
dek obrad ustala Zarząd. Rada Nadzorcza ustala porządek obrad, kiedy zwołuje ona Walne Zgromadzenie.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą
żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie
powinno być zgłoszone Zarządowi nie później niż dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem
Zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego
porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej. Zarząd jest obowiązany niezwłocz-
nie, jednak nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia,
ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w spo-
sób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą
przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków ko-
munikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego
Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogła-
sza projekty uchwał na stronie internetowej. Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia
zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych akcjonariuszy
i reprezentowanych akcji. Każda akcja daje na Walnym Zgromadzeniu prawo do jednego głosu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
60
Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile przepisy ustawy lub
Statut nie stanowią inaczej. W przypadku przewidzianym w art. 397 KSH do uchwały o rozwiązaniu Spółki
wymagana jest większość 3/4 głosów.
Głosowanie jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie
członków organów Spółki lub likwidatorów, bądź o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również w
sprawach osobowych. Poza tym tajne głosowanie należy zarządzić na żądanie choćby jednego akcjona-
riusza obecnego lub reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu.
Obrady Walnego Zgromadzenia otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wska-
zana, po czym zarządza wybór Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. W przypadku nieobecności na
Walnym Zgromadzeniu osób, o których mowa powyżej, Walne Zgromadzenie otwiera Prezes Zarządu albo
osoba wyznaczona przez Zarząd. Osoba otwierająca Walne Zgromadzenie oraz akcjonariusze uprawnieni
do głosowania zgłaszają do protokołu kandydatów na Przewodniczącego. Przewodniczącym może być
wybrana osoba, która jest uprawniona do głosowania na Walnym Zgromadzeniu. Zasady i tryb przeprowa-
dzenia głosowania zarządza osoba otwierająca Walne Zgromadzenie. Wyboru Przewodniczącego doko-
nuje się przez głosowanie tajne. Przewodniczącym zostaje ten ze zgłoszonych kandydatów, który wyraził
zgodę na kandydowanie, a w głosowaniu uzyskał największą ilość ważnie oddanych głosów. Otwierający
Walne Zgromadzenie czuwa nad prawidłowym przebiegiem głosowania, ogłasza kogo wybrano Przewod-
niczącym oraz przekazuje tej osobie kierowanie obradami. W przypadku uzyskania przez poszczególnych
kandydatów takiej samej ilości głosów, osoba otwierająca Walne Zgromadzenie zarządza powtórne głoso-
wanie danych kandydatów, aż do uzyskania większości. Jeżeli okaże się to konieczne i uzasadnione po-
trzebami Zgromadzenia, możliwe jest powołanie Zastępcy, na wniosek wybranego uprzednio Przewodni-
czącego.
Uchwały Walnego Zgromadzenia powinny być umieszczone w protokole sporządzanym przez notariusza.
W protokole należy stwierdzić prawidłowość zwołania Walnego Zgromadzenia, jego zdolność do powzięcia
uchwał, wymienić powzięte uchwały, a przy każdej uchwale: liczbę akcji z których oddano ważne głosy,
procentowy udział tych akcji w kapitale zakładowym, łączną liczbę ważnych głosów, liczbę głosów „za”,
„przeciw” i „wstrzymujących się” oraz zgłoszone sprzeciwy. Do protokołu należy dołączyć odpowiednie do-
kumenty, m.in. dowody zwołania Walnego Zgromadzenia i listę obecności z podpisami uczestników Wal-
nego Zgromadzenia. Wypis protokołu wraz z dowodami zwołania Walnego Zgromadzenia oraz pełnomoc-
nictwami udzielonymi przez akcjonariuszy Zarząd dołącza do księgi protokołów. Akcjonariusze mogą prze-
glądać księgi protokołów oraz mogą żądać wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki, sprawozdania z działalności
grupy kapitałowej Spółki oraz sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finanso-
wego grupy kapitałowej Spółki za ubiegły rok obrotowy;
2) powzięcie uchwały o podziale zysku lub pokryciu straty;
3) udzielanie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków;
4) zmiana przedmiotu działalności Spółki;
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
61
5) zmiana Statutu Spółki;
6) podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego Spółki;
7) podział, połączenie lub przekształcenie Spółki;
8) rozwiązanie i likwidacja Spółki;
9) emisja obligacji, w tym zamiennych lub z prawem pierwszeństwa;
10) wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu
Spółki lub sprawowaniu zarządu lub nadzoru;
11) podejmowanie uchwał w sprawie tworzenia i znoszenia kapitałów i funduszy celowych;
12) ustalanie zasad kształtowania wynagrodzeń członków Zarządu;
13) ustalanie zasad oraz wysokości wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej;
14) zawiązanie przez Spółkę innej spółki;
15) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie
na nich ograniczonego prawa rzeczowego;
16) przyjęcie polityki wynagrodzeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej, zgodnie z art. 90d ust. 1 ustawy
z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych
do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Uchwała Walnego Zgromadzenia określa zasady zbywania składników aktywów trwałych Spółki
w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości z zastosowaniem trybu przetargu lub
aukcji oraz z określeniem wyjątków od obowiązku ich zastosowania – w przypadku zbywania przez Spółkę
składników aktywów trwałych o wartości rynkowej przekraczającej 0,1% sumy aktywów w rozumieniu
ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego
sprawozdania finansowego, chyba że wartość rynkowa tych składników nie przekracza 20.000 złotych.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy również podejmowanie uchwał w innych sprawach, nie
wymienionych powyżej, oraz pozostałych postanowieniach Statutu, a zastrzeżonych w przepisach KSH i
innych, powszechnie obowiązujących przepisach prawa, dla Walnego Zgromadzenia.
Prawo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na 16
dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu) na zasa-
dach określonych w k.s.h. Akcjonariusz może uczestniczyć w walnym zgromadzeniu oraz wykonywać
prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika.
Do podstawowych praw i obowiązków osób uprawnionych do głosowania należy w szczególności:
a) wykonywanie prawa głosu,
b) składanie wniosków,
c) żądanie przeprowadzenia tajnego głosowania,
d) prawo do sprzeciwu i żądania jego zaprotokołowania,
e) zadawanie pytań i żądanie od obecnych na posiedzeniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej wyjaśnień
w sprawach związanych z przyjętym porządkiem obrad,
f) przestrzeganie ustalonego porządku obrad, przepisów prawa, postanowień Statutu, Regulaminu WZA
oraz dobrych obyczajów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
62
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w Warszawie. Spółka zapewnia transmisję obrad
Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
XI. Skład osobowy organów zarządzających i nadzorujących oraz zasady ich działania.
Zarząd
W okresie od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. Spółką kierował Zarząd w składzie:
• E. Longin Wons – Prezes Zarządu (od dnia 01.01.2024 r. do dnia 07.06.2024 r.),
• Paweł Sułecki – czasowe wykonywanie czynności Prezesa Zarządu (od dnia 07.06.2024 r. do dnia
13.06.2024 r.),
• Krystian Kozakowski – Prezes Zarządu (od dnia 14.06.2024 r. do dnia 09.05.2025 r).
W dniu 16.03.2025 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o delegowaniu z dniem 17.03.2025 r. do dnia
17.06.2025 r. członka Rady Nadzorczej (ówczesnego Przewodniczącego Komitetu Audytu), Pana Jakuba
Kaczmarka, do czasowego wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych.
W dniu 09.05.2025 r. Rada Nadzorcza odwołała z funkcji Prezesa Zarządu Pana Krystiana Kozakowskiego,
natomiast w dniu 10.05.2025 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o delegowaniu z dniem 10.05.2025 r. do
dnia 17.06.2025 r. członka Rady Nadzorczej Pana Jakuba Kaczmarka do czasowego wykonywania czyn-
ności Prezesa Zarządu. (Raporty bieżące: nr 25/2025 z dnia 09.05.2025 r. i 26/2025 z dnia 12.05.2025 r.)
Regulamin Zarządu RAFAMET S.A. określa zakres i tryb pracy Zarządu oraz sposób podejmowania
uchwał.
Zarząd wykonuje swoje prace pod przewodnictwem Prezesa Zarządu, który organizuje pracę Zarządu oraz
czuwa nad zgodnością działań Zarządu z prawem i interesem Spółki. Prezes Zarządu określa kompetencje
i rozdział zadań dla innych członków Zarządu. Prezes Zarządu jest odpowiedzialny za organizowanie, pro-
wadzenie i nadzorowanie spraw Spółki. W przypadku nieobecności Prezesa Zarządu za realizację tych
zadań odpowiedzialny jest inny członek Zarządu lub dyrektor wskazany przez Prezesa Zarządu. Zarząd
Spółki może powoływać Radę Dyrektorów jako organ opiniujący i doradczy i określić jej skład osobowy.
Posiedzenia Zarządu zwoływane są przez Prezesa Zarządu lub zastępującego go członka Zarządu co
najmniej raz w miesiącu. Porządek posiedzenia Zarządu ustala Prezes Zarządu lub zastępujący go członek
Zarządu i może on być uzupełniony na wniosek choćby jednego członka Zarządu. Udział w posiedzeniach
Zarządu jest obowiązkowy. Na posiedzenie Zarządu mogą być zaproszone inne osoby. Posiedzeniu Za-
rządu przewodniczy Prezes Zarządu.
Z posiedzenia Zarządu sporządza się protokół, który powinien zawierać: porządek obrad, imiona i nazwiska
obecnych członków Zarządu, ilość oddanych głosów za poszczególnymi uchwałami, zdania odrębne i pod-
pisy obecnych członków Zarządu. Materiały pomocnicze będące przedmiotem obrad (plany, sprawozdania,
wnioski) są dołączone do protokołu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
63
Postanowienia Zarządu zapadają w formie uchwał, które są protokołowane. Uchwały Zarządu zapadają
bezwzględną większością głosów. Zarząd może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wyko-
rzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. W posiedzeniu Zarządu można
uczestniczyć również przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość –
środków komunikacji elektronicznej, a Spółka zobowiązana jest zapewnić tym obradom wymogi, które
umożliwią dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym dla wszystkich osób uczestniczących w tych
obradach oraz zobowiązana jest zapewnić bezpieczeństwo komunikacji elektronicznej.
Członkowie Zarządu mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Zarządu, oddając swój głos na piśmie za
pośrednictwem innego członka Zarządu. Głosowanie jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się w spra-
wach osobistych oraz na wniosek choćby jednego członka Zarządu biorącego udział w posiedzeniu.
W przypadku sprzeczności interesów Spółki z interesami członka Zarządu, jego współmałżonka, krewnych
i powinowatych do drugiego stopnia oraz osób, z którymi jest powiązany osobiście, członek Zarządu powi-
nien wstrzymać się od udziału w rozstrzyganiu takich spraw i może żądać zaznaczenia tego w protokole.
Organizację pracy Zarządu zapewnia Dział Szefa Biura Zarządu.
Rada Nadzorcza
W okresie od 01.01.2024 r. do 24.06.2024 r. funkcję organu nadzorczego pełniła Rada Nadzorcza w skła-
dzie:
• Paweł Sułecki – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Klaudia Budzisz – Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
• Andrzej Mucha – Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Paruzel – Członek Rady Nadzorczej,
• Paweł Wochowski – Członek Rady Nadzorczej.
W okresie od 24.06.2024 r. do 31.12.2024 r. funkcję organu nadzorczego pełniła Rada Nadzorcza w skła-
dzie:
• Klaudia Budzisz – Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
• Elżbieta Cius – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 30.10.2024 r.),
• Jakub Kaczmarek – Członek Rady Nadzorczej,
• Bartosz Matan – Członek Rady Nadzorczej,
• Grzegorz Pazura – Członek Rady Nadzorczej,
• Aleksandra Rybak – Członek Rady Nadzorczej (od dnia 23.07.2024 r. Przewodnicząca Rady Nadzor-
czej),
• Daniel Wiśniowski – Członek Rady Nadzorczej.
Dnia 19.02.2025 r. Pani Klaudia Budzisz złożyła rezygnację z pełnienia funkcji członka i Wiceprzewodni-
czącej Rady Nadzorczej oraz z funkcji członka Komitetu Audytu Spółki, natomiast dnia 24.02.2025 r. Rada
Nadzorcza powołała do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego organu nadzoru Pana Bartosza Matana.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
64
Decyzją Rady Nadzorczej Pan Jakub Kaczmarek został z dniem 17.03.2025 r. delegowany do czasowego
wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych, a następnie z dniem 10.05.2025 r. do
dnia 17.06.2025 r. delegowany do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu.
Szczegółowe zasady działania Rady Nadzorczej określa Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej
przyjęty Uchwałą nr 22/XI/2020 z dnia 26.10.2020 r. W sprawach nieuregulowanych Regulaminem Rady
Nadzorczej oraz Statutem Spółki mają zastosowanie przepisy k.s.h. oraz inne powszechnie obowiązujące
przepisy.
Rada Nadzorcza składa się co najmniej z pięciu członków powoływanych i odwoływanych przez Walne
Zgromadzenie. Wspólna kadencja Rady Nadzorczej trwa trzy lata. Członkiem Rady Nadzorczej może być
wyłącznie osoba, która spełnia wymogi wskazane w przepisach prawa, w tym w szczególności w art. 18
KSH oraz w art. 19 ust. 1-3 i 5 ustawy z dnia 16 grudnia 2016 r. o zasadach zarządzania mieniem pań-
stwowym. Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani po uzyskaniu pozytywnej opinii Rady do spraw
spółek z udziałem Skarbu Państwa i państwowych osób prawnych, o której mowa w art. 19 ustawy z dnia
16 grudnia 2016 r. o zasadach zarządzania mieniem państwowym. Co najmniej 2 członków Rady Nadzor-
czej powinni stanowić niezależni członkowie Rady Nadzorczej, spełniający wszystkie kryteria niezależności
określone w Załączniku II do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15 lutego 2005 roku dotyczącego roli
dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady
(nadzorczej) oraz Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. Niezależny członek Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria niezależności określone powyżej,
przez cały okres trwania jego mandatu.
Mandat członka Rady wygasa z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej, z chwilą śmierci, rezy-
gnacji lub odwołania ze składu Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego,
a w miarę potrzeby także Sekretarza Rady. Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w przypadku jego nieo-
becności Wiceprzewodniczący, zwołuje posiedzenia Rady i przewodniczy im. Przewodniczący Rady Nad-
zorczej poprzedniej kadencji zwołuje i otwiera pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady i przewodniczy
na nim do chwili wyboru Przewodniczącego.
Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia nie rzadziej niż jeden raz na kwartał. Przewodniczący Rady ma ob-
owiązek zwołać posiedzenie Rady także na pisemny wniosek Zarządu Spółki lub członka Rady. W takim
przypadku posiedzenie Rady powinno zostać zwołane w ciągu dwóch tygodni od daty zgłoszenia żądania.
W posiedzeniu Rady Nadzorczej można uczestniczyć również przy wykorzystaniu środków bezpośred-
niego porozumiewania się na odległość.
Uchwały Rady zapadają bezwzględną większością głosów członków obecnych na posiedzeniu i mogą być
podejmowane jeżeli o terminie, miejscu i porządku obrad zostali należycie powiadomieni wszyscy jej
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
65
członkowie, a w posiedzeniu bierze udział co najmniej połowa członków Rady, w tym jej Przewodniczący
lub Wiceprzewodniczący. W razie równości głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego. Rada Nadzorcza
może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozu-
miewania się na odległość. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady
Nadzorczej, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Rada Nad-
zorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość także w sprawach, dla których Statut Spółki przewiduje głosowanie tajne,
o ile żaden z członków Rady Nadzorczej nie zgłosi sprzeciwu.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy stały nadzór nad działalnością Spółki w zakresie przewidzianym
w KSH oraz:
1) wybór firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych;
2) kształtowanie indywidualnych wynagrodzeń członków Zarządu;
3) zawieranie umów o świadczenie usług zarządzania z Członkami Zarządu;
4) zatwierdzanie strategicznych planów wieloletnich Spółki;
5) zatwierdzanie rocznych planów rzeczowo-finansowych Spółki;
6) ocena sprawozdania finansowego, sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz skonsolidowa-
nego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego sprawozdania z działalności grupy kapitało-
wej;
7) ocena wniosków Zarządu co do podziału zysku lub pokrycia straty;
8) składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa
w pkt 6 i 7;
9) składanie Walnemu Zgromadzeniu opinii w przedmiocie udzielenia Członkom Zarządu absolutorium
za poprzedni rok obrotowy;
10) zatwierdzanie regulaminu Zarządu Spółki;
11) zatwierdzanie regulaminu organizacyjnego przedsiębiorstwa Spółki;
12) zatwierdzanie sprawozdań o wydatkach reprezentacyjnych, wydatkach na usługi prawne, usługi mar-
ketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich (public relations) i komunikacji społecznej
oraz usługi doradztwa związane z zarządzaniem;
13) zatwierdzanie sprawozdania ze stosowania dobrych praktyk, o których mowa w art. 7 ust. 3 ustawy z
dnia 16 grudnia 2016 r. o zasadach zarządzania mieniem państwowym;
14) opiniowanie polityki wynagrodzeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej;
15) opiniowanie wszelkich spraw przedkładanych przez Zarząd do rozpatrzenia przez Walne Zgromadze-
nie.
W zakresie spraw majątkowych Spółki, zgody Rady Nadzorczej wymaga:
1) nabycie składników aktywów trwałych w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowo-
ści, w tym nieruchomości lub udziałów w nieruchomości, a także prawa użytkowania wieczystego lub
udziałów w prawie wieczystego użytkowania o wartości:
a) od 500.000 złotych włącznie lub
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
66
b) od wartości 2% sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości,
ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego;
2) rozporządzenie składnikami aktywów trwałych w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o ra-
chunkowości, zaliczonymi do wartości niematerialnych i prawnych rzeczowych aktywów trwałych lub
inwestycji długoterminowych, w tym nieruchomością lub udziałem w nieruchomości, a także prawem
użytkowania wieczystego lub udziałem w prawie użytkowania wieczystego, obejmujące również wnie-
sienie jako wkład do spółki lub spółdzielni, obciążenie prawami rzeczowymi oraz leasing finansowy, o
wartości rynkowej tych składników równej lub przekraczającej 500.000 złotych lub 2% sumy aktywów
w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalonych na podstawie ostatniego
zatwierdzonego sprawozdania finansowego;
3) oddanie składników aktywów trwałych, o których mowa w pkt 2 powyżej, do korzystania innemu pod-
miotowi, na okres dłuższy niż 180 dni w roku kalendarzowym, na podstawie czynności prawnej, o war-
tości rynkowej przedmiotu czynności prawnej przekraczającej 5% sumy aktywów w rozumieniu ustawy
z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego spra-
wozdania finansowego, przy czym, w przypadku:
a) umów najmu, dzierżawy i innych umów o oddanie składnika majątkowego do odpłatnego
korzystania innym podmiotom - przez wartość rynkową przedmiotu czynności prawnej rozumie się
wartość świadczeń za:
− rok – jeżeli oddanie składnika majątkowego nastąpiło na podstawie umów zawieranych na czas
nieoznaczony;
− cały czas obowiązywania umowy – w przypadku umów zawieranych na czas oznaczony;
b) umów użyczenia i innych nieodpłatnych umów o oddanie składnika majątkowego do korzystania
innym podmiotom – przez wartość rynkową przedmiotu czynności prawnej rozumie się równowar-
tość świadczeń, jakie przysługiwałyby w razie zawarcia umowy najmu lub dzierżawy, za:
− rok – jeżeli oddanie składnika majątkowego nastąpi na podstawie umowy zawieranej na czas
nieoznaczony;
− cały czas obowiązywania umowy – w przypadku umów zawartych na czas oznaczony;
4) zawarcie umowy:
a) darowizny lub innej umowy o podobnym skutku o wartości przekraczającej 20.000 złotych lub 0,1%
sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalonych na
podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego;
b) zwolnienia z długu lub innej umowy o podobnym skutku o wartości przekraczającej 50.000 złotych
lub 0,1% sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalo-
nych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego;
5) zawarcie umowy o usługi prawne, usługi marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich
(public relations) i komunikacji społecznej oraz usługi doradztwa związanego z zarządzaniem, jeżeli
wysokość wynagrodzenia przewidzianego za świadczone usługi łącznie w tej umowie lub innych umo-
wach zawieranych z tym samym podmiotem przekracza 500.000 złotych netto, w stosunku rocznym;
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
67
6) zmiana umowy o usługi prawne, usługi marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich
(public relations) i komunikacji społecznej oraz usługi doradztwa związanego z zarządzaniem podwyż-
szającej wynagrodzenie powyżej kwoty, o której mowa w pkt 5 powyżej;
7) zawarcie umowy o usługi prawne, usługi marketingowe, usługi w zakresie stosunków międzyludzkich
(public relations) i komunikacji społecznej oraz usługi doradztwa związanego z zarządzaniem, w któ-
rych maksymalna wysokość wynagrodzenia nie jest przewidziana;
8) objęcie albo nabycie akcji lub udziałów innej spółki o wartości:
a) od 500.000 złotych włącznie, lub
b) od 10% sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalo-
nych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego Spółki;
9) zbycie akcji lub udziałów innej spółki o wartości rynkowej:
a) od 500.000 złotych włącznie, lub
b) od 10% sumy aktywów w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, ustalo-
nych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego Spółki;
10) zaciąganie i udzielanie pożyczek oraz zaciąganie i udzielanie kredytów, o wartości przekraczającej
10.000.000 złotych;
11) nabycie obligacji, certyfikatów inwestycyjnych i innych instrumentów finansowych, o wartości przekra-
czającej 500.000 złotych;
12) zawarcie istotnej transakcji w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach pu-
blicznych, zgodnie z art. 90h-90l tej ustawy.
Uchwały Rady Nadzorczej wymaga określenie wykonywania prawa głosu na Walnych Zgromadzeniach lub
na Zgromadzeniach Wspólników spółek, wobec których Spółka jest spółką dominującą w rozumieniu KSH,
w sprawach:
a) zawiązania przez spółkę innej spółki;
b) zmiany statutu lub umowy oraz przedmiotu działalności spółki;
c) połączenia, przekształcenia, podziału, rozwiązania i likwidacji spółki;
d) podwyższenia lub obniżenia kapitału zakładowego spółki;
e) zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa spółki lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na
nich ograniczonego prawa rzeczowego.
Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście. Rada Nadzorcza wykonuje
swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego pełnienia okre-
ślonych czynności nadzorczych. Wynagrodzenie dla członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadze-
nie w oparciu o ustawę z dnia 9 czerwca 2016 r. o zasadach kształtowania wynagrodzeń osób kierujących
niektórymi spółkami.
W ciągu 14 dni od daty wyboru Rady Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odbywa się jej
pierwsze posiedzenie, na którym Rada wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady i jego Zastępcę,
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
68
a w miarę potrzeby, także Sekretarza Rady.
Wyboru dokonuje się w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów obecnych na posiedzeniu
członków Rady. W razie potrzeby Rada Nadzorcza, na kolejnym posiedzeniu, może dokonać wyborów
uzupełniających.
Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w przypadku jego nieobecności Zastępca Przewodniczącego, zwołuje
posiedzenia Rady i przewodniczy na nich. Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji zwołuje
i otwiera pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady i przewodniczy na nim do chwili wyboru Przewodni-
czącego. Rada Nadzorcza może odwołać Przewodniczącego, jego Zastępcę i Sekretarza Rady.
Do obowiązków Przewodniczącego Rady Nadzorczej należy w szczególności:
1) zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej i przewodniczenie na nich,
2) zawieranie umów o pracę z członkami Zarządu Spółki w imieniu Spółki oraz dokonywanie innych czyn-
ności prawnych, w tym związanych ze stosunkiem pracy pomiędzy Spółką a członkiem Zarządu,
3) zwoływanie i otwieranie pierwszego posiedzenia nowo wybranej Rady Nadzorczej i przewodniczenie
na nim do chwili wyboru Przewodniczącego Rady,
4) otwieranie Walnego Zgromadzenia i przewodniczenie na nim do chwili wyboru Przewodniczącego Wal-
nego Zgromadzenia Akcjonariuszy,
5) sprawowanie bieżącego nadzoru nad protokołowaniem posiedzeń Rady oraz podpisywanie korespon-
dencji wychodzącej Rady Nadzorczej.
Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej wykonuje obowiązki Przewodniczącego Rady w razie jego
długotrwałej nieobecności, a w szczególności w okresie jego urlopu wypoczynkowego i nieobecności spo-
wodowanej chorobą.
W okresach pomiędzy posiedzeniami Radę Nadzorczą reprezentuje wobec Zarządu Spółki Przewodni-
czący Rady, a w razie jego nieobecności Zastępca Przewodniczącego albo inny członek Rady upoważ-
niony przez Radę Nadzorczą.
Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zawiadomienie o posiedzeniu wszystkich członków
Rady oraz obecność na posiedzeniu co najmniej połowy członków Rady, w tym Przewodniczącego, bądź
w przypadku jego nieobecności Zastępcy Przewodniczącego. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bez-
względną większością głosów członków obecnych na posiedzeniu, a w posiedzeniu bierze udział co naj-
mniej połowa członków Rady. W przypadku równej ilości głosów decyduje głos przewodniczącego obradom
Rady. Podejmowanie uchwał możliwe jest również w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość – środków komunikacji elektronicznej, również w spra-
wach, dla których Statut Spółki przewiduje głosowanie tajne, o ile żaden z członków Rady Nadzorczej nie
zgłosi sprzeciwu. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieni o treści projektu
uchwały oraz co najmniej połowa członków Rady wzięła udział w podejmowaniu uchwały. Powołana przez
Radę Nadzorczą komisja lub inna upoważniona osoba dokonuje obliczenia złożonych głosów. Oddanie
głosu możliwe jest także na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady, za wyjątkiem spraw
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
69
wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały
w głosowaniu jawnym. Przewodniczący obrad zarządza tajne głosowanie z własnej inicjatywy lub na wnio-
sek co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej. Tajne głosowanie zarządza się ponadto przy powołaniu
do pełnienia funkcji i odwołaniu z funkcji w Radzie Nadzorczej.
Z posiedzeń Rady Nadzorczej sporządzane są protokoły zawierające w szczególności: numer kolejny, po-
rządek obrad, datę i miejsce posiedzenia, listę obecności, streszczenie dyskusji, treść podjętych uchwał i
ich uzasadnienie, wynik głosowania. Protokół winien być podpisany przez wszystkich obecnych na posie-
dzeniu członków Rady. Protokół z posiedzenia przyjmowany jest na kolejnym posiedzeniu Rady Nadzor-
czej, przy czym przyjęcie protokołu nie wstrzymuje wykonania ustaleń Rady.
Komitet Audytu
W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje Komitet Audytu, którego zasady działania reguluje ustawa o bie-
głych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także Regulamin Komitetu Audytu z
dnia 09.10.2017 r. Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech członków powoływanych na okres ka-
dencji Rady Nadzorczej.
W okresie od 01.01.2024 r. do 24.06.2024 r. Komitet Audytu funkcjonował w następującym składzie:
• Janusz Paruzel – Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Klaudia Budzisz – Członek Komitetu Audytu,
• Andrzej Mucha – Członek Komitetu Audytu,
• Paweł Sułecki – Członek Komitetu Audytu,
• Paweł Wochowski – Członek Komitetu Audytu.
Od 23.07.2024 r. Komitet Audytu funkcjonował w następującym składzie:
• Jakub Kaczmarek – Przewodniczący Komitetu Audytu (delegowany z dniem 17.03.2025 r. do czaso-
wego wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych, a następnie z dniem
10.05.2025 r. do dnia 17.06.2025 r. do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu),
• Klaudia Budzisz – Członek Komitetu Audytu (do 19.02.2025 r.),
• Bartosz Matan – Członek Komitetu Audytu,
• Grzegorz Pazura – Członek Komitetu Audytu,
• Aleksandra Rybak – Członek Komitetu Audytu,
• Daniel Wiśniowski – Członek Komitetu Audytu,
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
1) monitorowanie:
a) procesu sprawozdawczości finansowej,
b) skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu we-
wnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
70
c) wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytor-
ską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynika-
jących z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;
2) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności
w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;
3) informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przy-
czyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola komitetu audytu
w procesie badania;
4) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez
niego dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce;
5) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
6) opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty
powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebę-
dących badaniem;
7) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;
8) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczących wyboru biegłego rewidenta lub firmy au-
dytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdań finansowych Spółki. Rekomendacja powinna speł-
niać wymogi wykazane w rozporządzeniu UE oraz ustawie o biegłych rewidentach;
9) przedkładanie Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności
procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.
W ramach czynności nadzoru dotyczących sprawozdawczości finansowej, Komitet Audytu w szczególno-
ści:
1) analizuje przedstawiane przez Zarząd informacje dotyczące istotnych zmian w rachunkowości lub spra-
wozdawczości finansowej oraz szacunkowych danych lub ocen, które mogą mieć istotne znaczenie dla
sprawozdawczości finansowej Spółki,
2) otrzymuje informacje dotyczące harmonogramu badania sprawozdań finansowych Spółki,
3) dokonuje analizy sprawozdania dodatkowego dla Komitetu, o którym mowa w art. 11 rozporządzenia
UE i omawia treść tego sprawozdania z firmą audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finan-
sowych Spółki,
4) przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendacje w sprawie zatwierdzenia zbadanego przez audytora
rocznego sprawozdania finansowego,
5) monitoruje poprawność, kompletność i rzetelność informacji zawartych w sprawozdaniach finansowych
Spółki oraz terminowość procesu sprawozdawczości,
6) dokonuje przeglądu efektywności procesu badania sprawozdania finansowego oraz odpowiedzi Za-
rządu na udzielone w toku tego procesu rekomendacje.
W ramach czynności nadzoru dotyczących kontroli wewnętrznej Komitet Audytu bada w szczególności:
1) adekwatność prowadzonych przez Zarząd systemów identyfikacji, monitorowania i zmniejszania zagro-
żeń dla działalności Spółki,
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
71
2) systemy kontroli wewnętrznej w celu zapewnienia zgodności z przepisami i wewnętrznymi regulacjami
oraz procedury zapewniające efektywne działanie tych systemów,
3) efektywność audytu wewnętrznego oraz dostępność odpowiednich źródeł informacji i ekspertyz celem
zapewnienia odpowiedniego reagowania na wskazówki i zalecenia audytorów zewnętrznych,
4) przestrzeganie dyscypliny finansowej i właściwe funkcjonowanie systemów redukujących możliwość
powstania nieprawidłowych zjawisk w funkcjonowaniu Spółki.
XII. Informacje dodatkowe dot. Komitetu Audytu.
• wskazanie osób spełniających ustawowe kryteria niezależności
Kryteria niezależności w rozumieniu przepisów ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym, zgodnie ze złożonymi Spółce oświadczeniami, spełniali w roku 2024 następujący
członkowie Komitetu Audytu: Andrzej Mucha, Janusz Paruzel, Paweł Wochowski, a następnie Jakub Kacz-
marek, Bartosz Matan, Aleksandra Rybak, Daniel Wiśniowski.
• wskazanie osób posiadających wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia
Kryterium dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych w rozumieniu przepisów ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, zgodnie ze złożonym Spółce oświadczeniem, spełniali w roku 2024: Andrzej Mucha, Janusz
Paruzel, Paweł Wochowski, a następnie Jakub Kaczmarek, Grzegorz Pazura, Daniel Wiśniowski.
• wskazanie osób posiadających wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent,
ze wskazaniem sposobu ich nabycia
Kryterium dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent, ze wska-
zaniem sposobu ich nabycia, zgodnie ze złożonym Spółce oświadczeniem, spełniali w roku 2024: Andrzej
Mucha, Janusz Paruzel, Paweł Sułecki, Paweł Wochowski, a następnie Daniel Wiśniowski.
Poniżej przestawiamy informacje dotyczące posiadanego wykształcenia oraz przebiegu pracy zawodowej
członków Komitetu Audytu pełniących funkcje w 2024 r.
Janusz Paruzel – Przewodniczący Komitetu Audytu
Posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne – ukończył Szkołę Główną Handlową w Warszawie na kie-
runku Handel Zagraniczny. Posiada uprawnienia do zasiadania w radach nadzorczych spółek Skarbu Pań-
stwa. Ukończył szereg szkoleń i kursów w zakresie zarządzania, finansów i księgowości, prawa spółek
oraz handlu i marketingu. Doświadczenie zawodowe to m.in: Pepsico Trading, Grupa Lubawa S.A., Len
S.A., Miranda S.A., Fabryka Firanek Wisan S.A., Dominet (Fortis) Bank o/Stalowa Wola, Siarkopol
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
72
Tarnobrzeg Sp. z o.o., Grupa TAURON Polska Energia, Enea Elektrownia Połaniec S.A., Enea Trading Sp.
z o.o. z siedzibą w Świerżach.
Klaudia Budzisz – Członek Komitetu Audytu
Posiada wykształcenie wyższe – ukończyła studia na Wydziale Prawa i Administracji w Poznaniu, Wyższą
Szkołę Bankowości i Finansów w Katowicach oraz studia na Wydziale Zarządzania Akademii Ekonomicz-
nej w Poznaniu. Ponadto ukończyła studia podyplomowe z zakresu Prawa Unii Europejskiej na Uniwersy-
tecie Jagiellońskim w Krakowie. Odbyła aplikację radcowską i została wpisana na listę radców prawnych
Okręgowej Izby Radców Prawnych w Katowicach, uzyskała także licencję Doradcy restrukturyzacyjnego.
Pani Klaudia Budzisz posiada wieloletnie doświadczenie zawodowe w obsłudze prawnej podmiotów go-
spodarczych, w tym w obszarze restrukturyzacji i obsłudze korporacyjnej, była też członkiem Zespołu Kon-
sultacyjnego w ramach prac Komisji ds. Reformy Nadzoru Właścicielskiego przy Ministrze Aktywów Pań-
stwowych. Doświadczenie zawodowe to m.in.: Kancelaria Prawnicza dr hab. Zygmunt Tobor i Wspólnicy
sp. k. w Katowicach, Kancelaria Prawna Prawa Międzynarodowego Paluch i Wspólnicy sp. k. w Krakowie,
Synergia Finanse S.A. w Katowicach, Kancelaria Radcy Prawnego, Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. w
Warszawie, POL-Euro Linie Żeglugowe S.A. w likwidacji z siedzibą w Gdyni, POL-Euro Fundusz Morski
S.A. z siedzibą w Gdyni. W ramach grupy Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. Przewodnicząca Rady Nadzor-
czej Euro – Eko Media sp. z o.o., Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Wałbrzyskich Zakładów Koksow-
niczych „Victoria” S.A. oraz członek Rady Nadzorczej spółki Trakcja S.A.
Paweł Sułecki - Członek Komitetu Audytu
Posiada wykształcenie wyższe – ukończył Wydział Fizyki Uniwersytetu Warszawskiego oraz zarządzanie
małymi i średnimi przedsiębiorstwami w Wyższej Szkole Zarządzania i Marketingu oraz Podyplomowe Stu-
dia Menedżersko-Finansowe w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie, a także Akademię GPW Growth
organizowaną przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Posiada uprawnienia do zasiadania w
radach nadzorczych spółek z udziałem Skarbu Państwa. Doświadczenie zawodowe: ARP S.A., POLANEX
Sp. z o.o., Ad Notam Polska Sp. z o.o., CREOTECH S.A., Fujifilm Polska Distribution Sp. z o.o. oraz Fujitsu
General Poland FGP Sp. z o.o.
Andrzej Mucha - Członek Komitetu Audytu
Posiada wykształcenie wyższe – ukończył prawo na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiel-
lońskiego – specjalizacja w dziedzinie ustawodawstwa z zakresu prawa gospodarczego i postępowania
cywilnego. Ukończył także studia doktoranckie na Wydziale Prawa i Administracji UJ, aplikację sędziowską
w okręgu Sądu Apelacyjnego w Krakowie i złożył egzamin sędziowski, a także aplikację radcowską wraz z
egzaminem radcy prawnego. Doświadczenie zawodowe, m.in.: Kancelaria Prawna Andrzej Mucha Radca
Prawny & Współpracownicy, I Wicewojewoda Małopolski, Wojewódzka Komisja ds. restrukturyzacji pu-
blicznych zakładów opieki zdrowotnej, Urząd Zamówień Publicznych w Warszawie, Rada Nadzorcza
„Apollo Film” Sp. z o.o., Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Centrum Pomocy Ofiarom Przestępstw
w Krakowie.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
73
Paweł Wochowski - Członek Komitetu Audytu
Posiada wykształcenie wyższe – ukończył filologię angielską na Uniwersytecie Łódzkim, Wyższą Szkołę
Biznesu - National Louis University w Nowym Sączu (Master of Business Administration), a także podyplo-
mowe studia Public Relations i Strategicznego Komunikowania w Firmach oraz Zarządzania Wartością
Firmy w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Ponadto ukończył certyfikowany kurs Digital Marketing
Institute (DMI) prowadzony przez Socjomania Kraków.
Doświadczenie zawodowe: Ministerstwo Sportu i Turystyki, Ministerstwo Rozwoju i Technologii, Polskie
Radio S.A., Sieć Badawcza Łukasiewicz, Grupa Azoty S.A. Tarnów, Anwil S.A. Włocławek, PKN ORLEN
S.A., Rada Fundacji Anwil dla Włocławka, Rada Nadzorcza Polskiej Agencji Inwestycji i Handlu.
Jakub Kaczmarek – Przewodniczący Komitetu Audytu
Pan Jakub Kaczmarek posiada wykształcenie wyższe - ukończył kierunek Finanse i rachunkowość na Uni-
wersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu oraz kierunek Bezpieczeństwo wewnętrzne w Wyższej Szkole
Finansów i Prawa w Bielsku-Białej. Ponadto ukończył studia podyplomowe Master of Business Administra-
tion w Akademii WSB w Dąbrowie Górniczej. Doświadczenie zawodowe to m.in.: Śląski Rynek Hurtowy
Obroki Sp. z o.o., Ośrodek Badawczo-Rozwojowy Urządzeń Mechanicznych OBRUM Sp. z o.o.,
Murapol Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o., Walcownia Metali „Dziedzice” S.A.
Bartosz Matan - Członek Komitetu Audytu
Pan Bartosz Matan posiada wykształcenie wyższe - ukończył prawo na Wydziale Prawa i Administracji
Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach. Ponadto ukończył studia podyplomowe Master of Business Admi-
nistration w Akademii WSB w Dąbrowie Górniczej oraz studia podyplomowe w zakresie wyceny i gospo-
darki nieruchomościami na Uniwersytecie Śląskim w Katowicach. Jest licencjonowanym zarządcą nieru-
chomości oraz licencjonowanym pośrednikiem w obrocie nieruchomościami. Doświadczenie zawodowe to
m.in.: Kancelaria Prawna Dr K. Żmuda – Matan i wspólnicy spółka komandytowa z siedzibą w Katowicach,
LUXARMED Sp. z o.o. w Tarnowskich Górach, BM MANAGEMENT, Silesian Investment Center Sp. z o.o.
w Katowicach, TG NOVA Sp. z o.o. sp. k. w Tarnowskich Górach, GRUPA PRC HOLDING Sp. z o.o. w
Katowicach, SIC DEVELOPMENT Sp. z o.o. w Tarnowskich Górach.
Grzegorz Pazura - Członek Komitetu Audytu
Pan Grzegorz Pazura posiada wykształcenie wyższe - ukończył kierunek Informatyka na Wydziale Mate-
matyczno-Przyrodniczym Katolickiego Uniwersytetu Lubelskiego w Lublinie, kierunek Ekonomia na Wy-
dziale Ekonomicznym Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie oraz studia doktoranckie w zakre-
sie nauk ekonomicznych na Uniwersytecie Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie. Ponadto ukończył Finanse
i rachunkowość z akredytacją ACCA na Akademii Finansów i Biznesu Vistula. Doświadczenie zawodowe
to m.in.: Kancelaria Prezesa Rady Ministrów, Ministerstwo Aktywów Państwowych, Kancelaria Prezesa
Rady Ministrów, Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o., Ministerstwo Energii, Ministerstwo Skarbu Pań-
stwa, Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów w Warszawie. Pan Grzegorz Pazura jest Członkiem
Rady Nadzorczej Polskiego Funduszu Rozwoju S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
74
Aleksandra Rybak - Członek Komitetu Audytu
Pani Aleksandra Rybak jest absolwentką Wydziału Prawa, Administracji i Ekonomii Uniwersytetu Wrocław-
skiego, ukończyła ponadto aplikację radcowską w Okręgowej Izbie Radców Prawnych w Opolu oraz Pod-
stawy prawno - ekonomiczne procesu inwestycyjnego - studia podyplomowe w Szkole Głównej Handlowej
w Warszawie. Doświadczenie zawodowe to m.in.: Kancelaria Radcy Prawnego Aleksandra Rybak, Kance-
laria Radców Prawnych Małgorzata Smolińska i Wspólnicy w Częstochowie, Kancelaria Prawnicza PRO-
KURA Marian Skwara i Spółka Sp. k. w Częstochowie. Członkostwo w radach nadzorczych: Klub Sportowy
AZS CZĘSTOCHOWA S.S.A. w Częstochowie, Przedsiębiorstwo Gospodarki Komunalnej i Mieszkaniowej
Sp. z o.o. we Włoszczowie.
Daniel Wiśniowski - Członek Komitetu Audytu
Pan Daniel Wiśniowski posiada wykształcenie wyższe – ukończył Zarządzanie i marketing na Uniwersyte-
cie Ekonomicznym w Katowicach. Doświadczenie zawodowe to m.in.: Esab Sp. z o.o., Esab Polska Sp. z
o.o. oraz Fersab Sp. z o.o. Pan Daniel Wiśniowski zasiadał w Radach Nadzorczych następujących pod-
miotów: Miejski Zakład Drogowy Sp. z o.o. Jaworzno, MPGK Sp. z o.o. Jaworzno, WRJ – Serwis Sp. z o.o.
Siemianowice Śląskie, GPW S.A. Katowice oraz ADM Chorzów Sp. z o.o.
• informacja czy na rzecz emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego spra-
wozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano
oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług
Informacja na temat świadczenia przez firmę audytorską Moore Polska Audyt Sp. z o.o. dozwolonych usług
niebędących badaniem znajduje się w sprawozdaniu finansowym. Komitet Audytu każdorazowo wyrażał
zgodę na świadczenie przez firmę audytorską dodatkowych usług.
• główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania
oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty po-
wiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem
„Polityka i procedura wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego sprawozdań fi-
nansowych RAFAMET S.A. i Grupy Kapitałowej RAFAMET oraz polityka świadczenia przez firmę audytor-
ską, podmiot powiązany z firmą autorską lub członka jego sieci dozwolonych usług niebędących badaniem”
została przyjęta przez Komitet Audytu uchwałą nr 1/X/2017 z dnia 20.10.2017 r.
Polityka wyboru firmy audytorskiej
Wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza, działa-
jąc na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Rada Nadzorcza dokonuje wyboru firmy audytorskiej przy
uwzględnieniu zasady bezstronności i niezależności tego podmiotu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
75
Rekomendacja, a następnie wybór firmy audytorskiej winny być dokonywane z uwzględnieniem poniższych
wytycznych:
1) cena usługi,
2) doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania publicznego
oraz badaniu sprawozdań finansowych jednostek o podobnej do podmiotów Grupy Kapitałowej branży
i profilu działalności,
3) doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.,
4) zapewnienie świadczenia wymaganego zakresu usług,
5) przeprowadzenie badania w terminach określonych przez Spółkę,
6) pozycja podmiotu uprawnionego na rynku usług audytorskich.
Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą
firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci
działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 5
lat. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w podmiotach Grupy Kapita-
łowej przez okres dłuższy niż 5 lat. Kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie
ustawowe po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego.
Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie
krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne co najmniej dwuletnie okresy. Koszty przepro-
wadzenia badania sprawozdania finansowego ponosi badana jednostka.
Procedura wyboru firmy audytorskiej
Zapytanie ofertowe dotyczące wyboru firmy audytorskiej do ustawowego badania sprawozdania finanso-
wego RAFAMET S.A. i ustawowego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapi-
tałowej RAFAMET sporządza Główny Księgowy RAFAMET S.A., w porozumieniu z Komitetem Audytu.
Następnie zapytania ofertowe kieruje do wybranych podmiotów spełniających wymagania dotyczące obo-
wiązkowej rotacji podmiotu uprawnionego do badania i kluczowego biegłego rewidenta. Główny Księgowy
odpowiadając na zapytania podmiotów uprawnionych do badania biorących udział w procedurze wyboru,
przygotowuje dokumentację przetargową oraz prowadzi negocjacje z zainteresowanymi oferentami.
Złożone oferty Spółka przedkłada Komitetowi Audytu, zaś Komitet Audytu przedstawia Radzie Nadzorczej
rekomendację, w której:
1) wskazuje firmę audytorską, której proponuje powierzyć badanie ustawowe,
2) oświadcza, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich,
3) stwierdza, że Spółka nie zawarła umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5a ustawy
z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.
W następstwie przedłożonej przez Komitet Audytu rekomendacji Rada Nadzorcza dokonuje wyboru pod-
miotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej w zakresie
wyboru firmy audytorskiej odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza uzasadnia przy-
czyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu oraz przekazuje takie uzasadnienie do wia-
domości organu zatwierdzającego sprawozdanie finansowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
76
Rada Nadzorcza dokonuje wyboru firmy audytorskiej do końca II kwartału roku obrotowego, za który będzie
badane sprawozdanie finansowe. Informacja o wyborze firmy audytorskiej przekazywana jest do publicznej
wiadomości.
Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane
z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących
badaniem
Firma audytorska przeprowadzająca ustawowe badanie lub podmiot powiązany z tą firmą audytorską, ani
żaden z członków sieci, do której należy firma audytorska nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na
rzecz Spółki ani podmiotów Grupy Kapitałowej żadnych zabronionych usług niebędących badaniem spra-
wozdań finansowych ani czynnościami rewizji finansowej. Usługami zabronionymi nie są:
1) usługi, o których mowa w art. 15 ust. 3 ustawy z dnia 7 grudnia 2000 r. o funkcjonowaniu banków
spółdzielczych, ich zrzeszaniu się i bankach zrzeszających,
2) usługi:
a) przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno-
finansowej,
b) wydawania listów poświadczających,
- wykonywane w związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym
standardem usług pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur,
3) usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników sza-
cunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki,
4) badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji
(WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu Euro-
pejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia
przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam,
5) weryfikacja pakietów konsolidacyjnych,
6) potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji fi-
nansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych,
7) usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzy-
kiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu,
8) usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy inwe-
stycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz
zmiennych składników wynagrodzeń,
9) poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla orga-
nów nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego Spółki lub właścicieli, wykraczające
poza zakres badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obo-
wiązków.
Świadczenie usług, o których mowa powyżej, możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką
podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
77
niezależności, o której mowa w art. 69-73 ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nad-
zorze publicznym i wyrażaniu przez Komitet Audytu zgody na świadczenie tychże dozwolonych usług.
• informacja czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
spełniała obowiązujące warunki, a w przypadku gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył prze-
dłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego - czy rekomendacja ta została sporzą-
dzona w następstwie zorganizowanej przez emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązu-
jące kryteria
Komitet Audytu w dniu 20.05.2024 r. podjął Uchwałę nr 11/XII/24 w sprawie rekomendacji Komitetu Audytu
dla Rady Nadzorczej w sprawie wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania ustawowego spra-
wozdań finansowych RAFAMET S.A. i Grupy Kapitałowej RAFAMET za lata 2024 – 2026 w oparciu o
zapisy „Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego sprawoz-
dań finansowych RAFAMET S.A. i Grupy Kapitałowej RAFAMET oraz polityki świadczenia przez firmę au-
dytorską, podmiot powiązany z firmą autorską lub członka jego sieci dozwolonych usług niebędących ba-
daniem”.
Rada Nadzorcza w dniu 20.05.2024 r. podjęła Uchwałę nr 71/XII/2024 w sprawie wyboru firmy Moore Pol-
ska Audyt Sp. z o.o., jako podmiotu uprawnionego do badania i przeglądu za lata 2024 - 2026 następują-
cych sprawozdań finansowych:
1) półrocznego sprawozdania finansowego Spółki za półrocze zakończone 30 czerwca,
2) półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za półrocze zakoń-
czone 30 czerwca,
3) rocznego sprawozdania finansowego Spółki,
4) rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.
• liczba odbytych posiedzeń Komitetu Audytu
W okresie sprawozdawczym Komitet Audytu odbył sześć posiedzeń w następujących terminach:
− 19.03.2024 r.,
− 09.04.2024 r.,
− 20.05.2024 r.,
− 04.09.2024 r.,
− 24.09.2024 r.,
− 19.12.2024 r.
XIII. Opis polityki różnorodności.
Elementy polityki różnorodności nie zostały w Spółce sformalizowane w postaci dokumentu polityki różno-
rodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Udział poszczególnych osób w
wykonywaniu funkcji zarządczych, nadzorczych i kierowniczych w strukturach spółki jest uzależniony
Sprawozdanie Zarządu z działalności RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za rok 2024
_____________________________________________________________________________________________
78
przede wszystkim od kompetencji, kwalifikacji i doświadczenia zawodowego. Funkcje członków organu
zarządzającego i nadzorczego powierzone zostały konkretnym osobom niezależnie od ich płci, kierunku
wykształcenia czy wieku, ale według merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia tych osób.
Pomimo braku sformalizowanej polityki różnorodności działania w obszarze zarządzania kadrami uwzględ-
niają kluczowe elementy różnorodności, które naszym zdaniem pozwalają na wybór kandydatów zapew-
niających efektywną realizację strategii oraz rozwój Spółki, począwszy od najniższego, a skończywszy na
najwyższym szczeblu zarządzania. RAFAMET S.A. dokłada starań, aby stosowane były zasady równego
traktowania i zarządzania różnorodnością w miejscu pracy, a szczególnie w obszarze rekrutacji, wynagro-
dzeń, awansów, dostępu do szkoleń, ochrony przed mobbingiem oraz ochrony przed nieuzasadnionym
zwolnieniem.
Podpisy Zarządu RAFAMET S.A.
17.06.2025 r.
Jakub Kaczmarek
Członek
Rady Nadzorczej Spółki
delegowany do czasowego
wykonywania czynności
Prezesa Zarządu Spółki
Podpis Zarządcy
17.06.2025 r.
Marcin Kubiczek
Zarządca masy sanacyjnej
