Gdańsk, 30 lipca 2025 r.
"MERCOR" S.A.
Jednostkowe
sprawozdanie finansowe
za okres 01.04.2024 r.-
31.03.2025 r.
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej
zatwierdzonymi przez Unię Europejską
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
2 | P a g e
SPIS TREŚCI DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .............................................................................................. 3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ....................................................................................................... 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ....................................................................................................... 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ....................................................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................................................. 7
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ................................................................................................................................................ 8
NOTA 1 - INFORMACJE PODSTAWOWE .......................................................................................................................................... 8
NOTA 2 - ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................................................. 9
NOTA 3 - PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY .......................................................................................................................................... 34
NOTA 4 - KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ........................................................................................................................ 36
NOTA 5 - POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ....................................................................................................................... 38
NOTA 6 - POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE ............................................................................................................................... 38
NOTA 7 - PRZYCHODY FINANSOWE .............................................................................................................................................. 38
NOTA 8 - KOSZTY FINANSOWE ...................................................................................................................................................... 39
NOTA 9 - ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ UDZIAŁÓW W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH ......................................................... 39
NOTA 10 - PODATEK DOCHODOWY .............................................................................................................................................. 39
NOTA 11 - ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ ORAZ DYWIDENDY .............................................................................................................. 42
NOTA 12 - WARTOŚCI NIEMATERIALNE ........................................................................................................................................ 42
NOTA 13 - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ..................................................................................................................................... 46
NOTA 14 - POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE ............................................................................................................................. 50
NOTA 15 – NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU KAUCJI .................................................................................................................................. 53
NOTA 16 – ZAPASY ........................................................................................................................................................................... 53
NOTA 17 - NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ............................................................................................ 54
NOTA 18 - INNE AKTYWA OBROTOWE ........................................................................................................................................ 54
NOTA 19 - ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ................................................................................................................... 55
NOTA 20 - KAPITAŁ WŁASNY .......................................................................................................................................................... 55
NOTA 21 - KREDYTY I POŻYCZKI .................................................................................................................................................... 58
NOTA 22 - REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA ................................................................................................................................... 61
NOTA 23 - ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ............................................................................... 62
NOTA 24 - PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW ........................................................................................................................ 62
NOTA 25 – LEASING .......................................................................................................................................................................... 63
NOTA 26 - AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ............................................................................................................... 64
NOTA 27 - INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH ....................................................................................................... 64
NOTA 28 - INSTRUMENTY FINANSOWE ........................................................................................................................................ 73
NOTA 29 - ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY ............................................................................ 82
NOTA 30 - WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA ................................................................................................................ 84
NOTA 31 - RÓŻNICE W STOSUNKU DO WCZEŚNIEJ OPUBLIKOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ........................ 85
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
3 | P a g e
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
Z
CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
NOTA
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży 3 304 896
346 143
Koszt własny sprzedaży 4 241 049
271 303
Zysk brutto na sprzedaży
63 847
74 840
Pozostałe przychody operacyjne 5 348
1 382
Koszty sprzedaży 4 33 783
28 043
Koszty ogólnego zarządu 4 28 482
20 718
Pozostałe koszty operacyjne 6 1 554
1 116
(Oczekiwana strata)/odwrócenie oczekiwanej straty
kredytowej
(554)
283
Zysk na działalności operacyjnej
(168)
26 628
Przychody finansowe 7 6 350
18 071
Koszty finansowe 8 6 342
5 585
Odpisy aktualizujące wartość udziałów -
-
Zysk przed opodatkowaniem
(160)
39 114
Podatek dochodowy 10 334
936
Zysk netto
(494)
38 178
Inne całkowite dochody
-
-
Całkowite dochody ogółem
(494)
38 178
Zysk na akcję: 11
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły (0,03)
2,47
Rozwodniony (0,03)
2,47
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
4 | P a g e
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
Z
SYTUACJI
FINANSOWEJ
Aktywa
NOTY Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN
w tys. PLN
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne 12 15 654
13 843
Rzeczowe aktywa trwałe 13 56 807
60 439
Aktywa z tytułu praw do użytkowania 5 462
7 476
Pozostałe aktywa finansowe 14 98 426
97 891
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 4 179
3 291
Należności z tytułu kaucji długoterminowych 15 3 274
3 345
Inne aktywa długoterminowe 189
190
183 991
186 475
Aktywa obrotowe
Zapasy 16 37 239
37 790
Aktywa finansowe -
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 17 58 694
58 700
Aktywa z tytułu umów z klientami 3 12 703
13 486
Należności z tytułu kaucji krótkoterminowych 15 1 927
2 334
Należności z tytułu podatku dochodowego 83
933
Transakcje terminowe typu forward -
39
Inne aktywa obrotowe 18 3 039
2 846
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 1 060
550
114 745
116 678
Aktywa razem
298 736
303 153
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
5 | P a g e
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
Z
SYTUACJI
FINANSOWEJ
Pasywa
NOTY
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN
w tys. PLN
Kapitał własny
Kapitał akcyjny 20 3 892
3 892
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
nominalnej 106 202
106 202
Kapitały rezerwowe 20 17 037
7 037
Akcje własne (6 215)
(2 574)
Zyski zatrzymane 20 34 975
57 256
Razem kapitały własne
155 891
171 813
Zobowiązanie długoterminowe
Długoterminowe kredyty i pożyczki 21 82 023
63 175
Rezerwa na podatek odroczony 10 -
-
Rezerwy na zobowiązania 22 2 341
555
Przychody przyszłych okresów 24 2 870
3 135
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 25 3 158
5 121
90 392
71 986
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty 21 2 783
2 787
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania 23 43 080
48 052
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 3 1 567
1 847
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego -
-
Rezerwy na zobowiązania 22 1 616
3 402
Transakcje terminowe typu forward 3
-
Przychody przyszłych okresów 24 759
502
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 25 2 645
2 764
52 453
59 354
Pasywa razem
298 736
303 153
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
6 | P a g e
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
ZE
ZMIAN
W
KAPITALE
WŁASNYM
Kapitał akcyjny Kapitał
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ich wartości
nominalnej
Kapitały
rezerwowe
Akcje
własne
Zyski
zatrzymane
Kapitały
własne
razem
w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN w tys. PLN
Stan na 1 kwietnia 2023 roku
3 915 106 202 8 102 (1 507) 42 446 159 158
Wynik netto za okres
sprawozdawczy
- - - - 38 178 38 178
Całkowite dochody za rok
sprawozdawczy
- - - - 38 178 38 178
Wypłata dywidendy
- - - - (23 368) (23 368)
Umorzenie kapitału
(23) - (1 065) 1 088 - -
Skup akcji własnych
- - - (2 155) - (2 155)
Transakcje z właścicielami
ujęte w kapitale własnym
(23) - (1 065) (1 067) (23 368) (25 523)
Stan na 31 marca 2024 roku
3 892 106 202 7 037 (2 574) 57 256 171 813
Wynik netto za okres
sprawozdawczy
- - - - (494) (494)
Całkowite dochody za rok
sprawozdawczy
- - - - (494) (494)
Wypłata dywidendy
- - - - (11 787) (11 787)
Utworzenie kapitału
rezerwowego
- - 10 000 - (10 000) -
Skup akcji własnych
- - - (3 641) - (3 641)
Transakcje z właścicielami
ujęte w kapitale własnym
- - 10 000 (3 641) (21 787) (15 428)
Stan na 31 marca 2025 roku
3 892 106 202 17 037 (6 215) 34 975 155 891
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
7 | P a g e
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
Z
PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN
w tys. PLN
Działalność kontynuowana
Działalność operacyjna
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (160)
39 114
Korekty o pozycje:
Amortyzacja
11 703
11 816
Odsetki zapłacone
5 322
4 864
Dywidendy otrzymane
(3 972)
(7 319)
(Zyski) straty z działalności inwestycyjnej
264
(831)
Zmiana stanu zapasów
551
2 437
Zmiana stanu należności
523
5 146
Zmiana stanu zobowiązań i rezerw
(3 560)
(17 926)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów z klientami
503
410
Zmiana stanu innych aktywów
(561)
(1 813)
Razem korekty
10 773
(3 216)
Podatek dochodowy zapłacony (1 501)
(3 769)
9 112
32 129
Działalność inwestycyjna
Wydatki na zakup rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych (6 664)
(6 532)
Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (264)
831
Spłata (udzielenie) pożyczek (166)
5 871
Otrzymane dotacje do projektów rozwojowych -
243
Dywidendy otrzymane 3 972
7 319
(3 122)
7 732
Działalność finansowa
Zaciągnięcie (spłata) kredytów bankowych i pożyczek 18 844
(6 861)
Spłata rat kapitałowych leasingu (3 574)
(2 134)
Wypłacona dywidenda (11 787)
(23 423)
Skup akcji własnych (3 645)
(2 155)
Odsetki zapłacone (5 322)
(4 864)
(5 480)
(39 437)
Zmiana stanu środków pieniężnych
510
424
Środki pieniężne na początek okresu 550
126
Środki pieniężne na koniec okresu
1 060
550
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
8 | P a g e
DODATKOWE
NOTY
OBJAŚNIAJĄCE
NOTA
1
-
INFORMACJE
PODSTAWOWE
1. Informacje o Spółce
„MERCOR” S.A. prowadzi działalność gospodarczą w formie spółki akcyjnej. Do dnia 21 września 2004
roku Spółka działała jako Przedsiębiorstwo Usługowo-Handlowe MERCOR Sp. z o.o. W dniu 21 września
2004 nastąpiło przekształcenie formy prawnej Przedsiębiorstwa Usługowo-Handlowego MERCOR
Sp. z o.o. w „MERCOR” Spółka Akcyjna.
Siedziba Spółki mieści się w Gdańsku, adres Spółki: ul. Grzegorza z Sanoka 2. Spółka prowadzi działalność
w miejscu swojej siedziby jak również poprzez biura handlowe i zakłady produkcyjne, które nie są
samobilansującymi się jednostkami Spółki. Organem rejestrowym Spółki jest Sąd Rejonowy Gdańsk-
Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka jest zarejestrowana
pod numerem KRS 0000217729.
Podstawowy przedmiot działalności Spółki to produkcja, sprzedaż, montaż oraz serwis systemów
biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Oferta Spółki obejmuje następujące grupy asortymentowo–
produktowe branży:
systemy oddymiania, odprowadzania ciepła i doświetleń dachowych,
systemy wentylacji pożarowej,
zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji budowlanych.
2. Zarząd
Na dzień 31 marca 2025 roku oraz na dzień publikacji sprawozdania finansowego w skład Zarządu Spółki
wchodzili:
Krzysztof Krempeć - Prezes Zarządu
Jakub Lipiński - Pierwszy Wiceprezes Zarządu
Tomasz Kamiński - Członek Zarządu
W trakcie roku obrotowego nie następowały zmiany w składzie Zarządu Spółki.
3. Rada Nadzorcza
Na dzień 31 marca 2025 roku jak i nadzień publikacji sprawozdania finansowego w skład Rady
Nadzorczej Spółki wchodzili:
Arkadiusz Kęsicki - Przewodniczący
Eryk Karski - Wiceprzewodniczący
Tomasz Rutowski - Sekretarz
Marian Popinigis - Członek
Pathy TIMU ZENZO - Członek
Błażej Żmijewski - Członek
W styczniu 2025 roku z zasiadania w Radzie Nadzorczej Spółki zrezygnował Pan Lucjan Myrda, który do
dnia rezygnacji sprawował funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
9 | P a g e
Od dnia 19 lipca 2007 roku akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę, zgodnie z którą, począwszy od roku
obrotowego rozpoczynającego się od 1 stycznia 2007 roku, Spółka sporządza sprawozdania finansowe
zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki powinno być czytane łącznie ze
skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zatwierdzonym do publikacji przez Zarząd
i opublikowanym tego samego dnia co jednostkowe sprawozdanie finansowe.
NOTA
2
-
ISTOTNE
ZASADY
RACHUNKOWOŚCI
1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Rok obrotowy Spółki trwa od 1 kwietnia do 31 marca.
Dane finansowe w sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych (tys. PLN), chyba że
w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością.
Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki jest Złoty Polski (PLN).
Przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego stosowane były te same
zasady rachunkowości i metody obliczeniowe, jakie Spółka stosowała przy ostatnim rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego,
z wyjątkiem pozycji pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
2. Założenie kontynuacji działalności
Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Spółki nie
stwierdza na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które
wskazywałyby na zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie co najmniej
12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź
istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. W założeniach będących podstawą do tej
oceny Zarząd Spółki uwzględnił także potencjalny wpływ recesji związanej z trwającą wojną w Ukrainie.
Spółka będzie nadal monitorować bieżącą sytuację i podejmie wszelkie możliwe i niezbędne kroki, aby
złagodzić negatywne skutki w miarę jej dalszego rozwoju.
3. Wpływ wojny w Ukrainie na działalność Spółki
Od 24 lutego 2022 r., to jest od dnia wybuchu wojny w Ukrainie, Zarząd Emitenta analizuje jej wpływ na
działalność prowadzoną przez Spółkę oraz podmioty zależne będące częścią Grupy Kapitałowej
Emitenta. Analiza obejmuje zarówno aspekty rynkowe, finansowe i operacyjne, jak również obowiązujące
i zmieniające się akty prawne, lokalne i międzynarodowe, w szczególności monitorowane są kolejne
sankcje i ograniczenia związane z konfliktem nakładane na kraje, podmioty i osoby.
Wpływ wojny na działalność Grupy i poszczególnych jej podmiotów oraz osiągane przez nie wyniki został
określony według najlepszej wiedzy Zarządu i przy zachowaniu należytej staranności. W szczególności
za obszary ryzyka uznano: potencjalną zmianę nastrojów i preferencji inwestorów, wzrost cen i problem
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
10 | P a g e
z dostępnością surowców produkcyjnych i energetycznych, potencjalne zakłócenia łańcuchów dostaw,
poziom stóp procentowych i kursów walutowych, zmiany na rynku pracy, wypłacalność kontrahentów
cyberbezpieczeństwo oraz sankcje i dystrybucje zysków. Zarząd Emitenta oraz organy zarządcze
podmiotów z Grupy, podejmując decyzje, uwzględniają szereg okoliczności i faktów, których lista
pozostaje otwarta, a ich celem jest dostosowanie prowadzonej działalności do bieżącej sytuacji i
eliminację lub minimalizację negatywnego wpływu monitorowanych czynników ryzyka.
Emitent i inne podmioty z Grupy zabezpieczają dostawy strategicznych surowców oraz na bieżąco
reagują na zmiany ich cen. Nie stwierdzono istotnych zakłóceń działalności związanych z dostawami
materiałów, urządzeń lub podzespołów, jak również z dostępem do pracowników. Na dzień sporządzenia
sprawozdania finansowego ściągalność należności również nie uległa istotnym zmianom.
W ocenie Zarządu nie ma podstaw, żeby podmioty z jej Grupy lub osoby z nią powiązane zostały objęte
sankcjami. Według najlepszej wiedzy Zarządu, biorąc pod uwagę w szczególności uzasadnienie
nakładania przez różne kraje lub organizacje sankcji na podmioty lub osoby w związku z konfliktem
zbrojnym w Ukrainie, struktura właścicielska spółek w Grupie jest pod tym względem bezpieczna. Spółka
oraz podmioty z Grupy analizują listy sankcyjne także pod kątem ewentualnego zakłócenia dostaw lub
realizacji usług. Na dzień sporządzenia sprawozdania Grupa nie odczuwa w sposób istotny skutków
sankcji.
Na terenie Państw będących stronami konfliktu Grupa posiada 55% udziałów w kapitale zakładowym
spółki w Ukrainie (TOB MERCOR UKRAINA) oraz bezpośrednio lub pośrednio (w tym ostatnim przypadku
poprzez jedną ze spółek w Grupie) łącznie 55% udziału w kapitale zakładowym spółki w Rosji (OOO
Mercor-PROOF). Prawa wspólników realizowane są zgodnie z dotychczas obowiązującymi przepisami
oraz regulacjami wewnętrznymi spółek w Ukrainie i w Rosji.
Na dzień sporządzenia sprawozdania TOB MERCOR UKRAINA prowadzi zarówno działalność
produkcyjną, jak i handlową w zakresie, na jaki pozwala dostępność zasobów ludzkich. Siedziba spółki
mieści się we Lwowie w zachodniej Ukrainie, a produkcja odbywa się w nieruchomości położonej jeszcze
bardziej na zachód. Są to regiony, w których działania wojenne nie są praktycznie prowadzone. Spółka
nie generuje strat, nie miało też miejsce zniszczenie składników jej aktywów. Spółka ukraińska nie
korzysta z finansowania zewnętrznego, z bieżących wpływów regulując swoje zobowiązania. Pomimo
aktualnej sytuacji wojennej w Ukrainie, według najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta nie istnieją przesłanki
do oczekiwania istotnych zmian w funkcjonowaniu spółki MERCOR UKRAINA ani do ograniczania skali
jej działalności. Większość zleceń w spółce składanych jest przez inne podmioty z Grupy, a Zarząd
jednostki dominującej analizuje na bieżąco poziom i rentowność pozyskiwanych zamówień, jak również
wykorzystanie mocy produkcyjnych spółki. Na podstawie wniosków z analiz zleceń i produkcji, lokalizacji
prowadzenia działalności oraz ze względu na nieistotną skalę działalności na terenie Ukrainy oraz brak
ograniczeń w wypłacie dywidendy w ocenie Zarządu nie wystąpiły przesłanki utraty wartości aktywów
TOB MERCOR UKRAINA. Wartość udziałów w jednostce ukraińskiej i należności od tej spółki wynosi
2.216 tys. PLN co stanowi 0,7% aktywów w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Spółka rosyjska również prowadzi działalność operacyjną, dostarczając produkty i usługi na lokalny
rynek. Od momentu wybuchu wojny nie mają jednak miejsca żadne wysyłki wyrobów lub ich fragmentów
z pozostałych spółek Grupy do spółki rosyjskiej ani innych rosyjskich podmiotów. Sposób
funkcjonowania Mercor-PROOF tzn. lokalne zaopatrywanie się w materiały do produkcji, pozwala na
jego samodzielne działanie w warunkach rosyjskiego rynku zarówno operacyjnie, jak i finansowo.
Przeprowadzona analiza prognoz przepływów pieniężnych i płynności spółki rosyjskiej na najbliższe 12
miesięcy potwierdziła brak istotnego zagrożenia w tych obszarach. Na poziomie jednostki dominującej
monitorowane są także poziomy pozyskiwanych przez spółkę zamówień i ich rentowności. Na podstawie
wniosków z przeprowadzonych analiz zamówień, przyszłej rentowności i płynności, ze względu na
samodzielność Mercor-PROOF, braku transakcji wewnątrz grupy objętych sankcjami
międzynarodowymi, w ocenie Zarządu nie wystąpiły przesłanki utraty wartości aktywów.
Poza regulacjami wprowadzonymi przez rząd rosyjski Zarząd Emitenta nie odnotował istotnych zmian w
zakresie sposobu lub warunków wypłaty dywidendy na jego rzecz, a ewentualne wypłaty dywidendy
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
11 | P a g e
przez podmioty zależne na rzecz Spółki, odbędą się w sposób dotychczasowy i na dotychczasowych
warunkach po uprzednim spełnieniu przesłanek do wypłaty zysku. Jedyne ograniczenie w tym zakresie
dotyczy wypłaty dywidendy z Mercor-PROOF, gdzie dla kwot powyżej 10 milionów rubli (458 tys. zł wg
kursu na dzień bilansowy) należy uzyskać zgodę rosyjskiego Ministerstwa Finansów.
Wartość udziałów w jednostce rosyjskiej i należności od tej spółki, przed dokonanymi odpisami
aktualizującymi wartość, wynosi 2.399 tys. PLN, co stanowi 0,8% aktywów w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym.
W związku z powyższym, mając na względzie opisane powyżej wnioski oraz udział w Grupie (TOB
MERCOR UKRAINA 0,8% przychodów; Mercor-PROOF konsolidowana metodą praw własności) na dzień
sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej nie widzi istotnego wpływu
wojny w Ukrainie na funkcjonowanie i wyniki osiągane przez Spółkę.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego oraz w dającej się przewidzieć przyszłości na
podstawie przeprowadzonych analiz Zarząd Emitenta nie widzi zagrożenia dla kontynuacji działalności
prowadzonej przez Spółkę oraz inne podmioty z jej Grupy.
4. Oświadczenie o zgodności
Sprawozdanie finansowe „MERCOR” S.A. obejmujące rok obrotowy zakończony 31 marca 2025 roku
zostało sporządzone przy zastosowaniu regulacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej mających zastosowanie na 31 marca 2025 roku w kształcie zatwierdzonym przez Unię
Europejską.
5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
za rok kończący się 31 marca 2025 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego
sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy, z wyjątkiem zastosowania nowych lub
zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się
od 1 stycznia 2024 roku i później.
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – prezentacja zobowiązań jako
krótkoterminowe lub długoterminowe
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych – zobowiązania długoterminowe z
kowenantami
Zmiany do MSSF 16 Leasing – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu
zwrotnego
Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe
– ujawnienie informacji – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców.
Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w roku obrotowym
zakończonym 31 marca 2025 roku nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany,
która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
12 | P a g e
Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)
Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:
MSSF 14
Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe
(opublikowany 30 stycznia 2014 roku) –
zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie
zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej, do dnia
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony prze UE – mający
zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później;
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28
Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy
inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem
(opublikowane 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian
zostały przez UE odłożone bezterminowo – termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR
na czas nieokreślony;
Zmiana do MSR 21
Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości
wymiany walut
(opublikowana 15 sierpnia 2023 roku) –
do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później;
MSSF 18
Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych
(opublikowano 9
kwietnia 2024 roku) –
do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzony przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
MSSF 19
Jednostki zależne nieponoszące odpowiedzialności publicznej: ujawnianie
informacji
(opublikowano 9 maja 2024 roku) –
do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mająca zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7
Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów
finansowych
(opublikowano 30 maja 2024 roku) –
do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;
Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano 18 lipca 2024 roku) –
do dnia zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7:
Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od
warunków naturalnych
(opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę
ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej
mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie
zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. Spółka zastosuje zmiany w standardach nie
wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd Spółki nie
przewiduje, aby wprowadzenie nowych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane
przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
13 | P a g e
6. Profesjonalny osąd Zarządu spółki
Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków
oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane
z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń
i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań
w przyszłości.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które
mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań:
a) aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana
W dniu 22 listopada 2024 roku Spółka zawarła ze spółką Kingspan société à responsabilité limitée, która
jest spółką zależną Kingspan Group Plc, przedwstępną umowę sprzedaży udziałów spółek z grupy
MERCOR posiadających aktywa związane z prowadzeniem działalności w zakresie: produkcji i sprzedaży
kompleksowych systemów oddymiana grawitacyjnego oraz produkcji i sprzedaży kompleksowych
systemów wentylacji pożarowej (o czym Spółka informowała Raportem bieżącym nr 59/2024 z dnia 25
listopada 2024 roku). Zamknięcie Transakcji zostało uzależnione od spełnienia się warunków
zawieszających w postaci:
(i) uzyskania zgody właściwego organu antymonopolowego na dokonanie koncentracji przez
Inwestora,
(ii) uzyskania przez Spółkę zgody walnego zgromadzenia Spółki dotyczącej przeniesienia aktywów
Spółki w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa,
(iii) ukończenia procesu Wydzielenia, oraz
(iv) uzyskania zgody banków finansujących Spółkę na przeprowadzenie Transakcji, w tym w
szczególności zwolnienia zabezpieczeń ustanowionych na rzecz tych banków na aktywach
przenoszonych w ramach Wydzielenia do Sprzedawanych Spółek.
Poniżej przedstawiono stan spełnienia powyższych warunków na dzień bilansowy 31 marca 2025 r.
Warunek (i): Zgoda organu antymonopolowego
Procedura została formalnie rozpoczęta, zgłoszenie do UOKiK zostało złożone 10. stycznia 2025 r., ale
do dnia bilansowego zgoda nie została uzyskana. Transakcja nie mogła zostać zrealizowana bez tej
zgody, a jej brak istotnie ograniczał możliwość uznania aktywów za dostępne do natychmiastowej
sprzedaży – warunek z MSSF 5.7(a) nie został spełniony.
Warunek (ii) Zgoda Walnego Zgromadzenia Spółki
Status na dzień bilansowy: Warunek spełniony.
Warunek (iii): Ukończenie procesu Wydzielenia (przeniesienie aktywów do spółek zależnych)
W dniu 6 lutego 2025 roku Walne Zgromadzenie wyraziło zgodę na wniesienie tytułem wkładu
niepieniężnego do zależnej w 100% od Emitenta spółki Mercor Light&Vent sp. z o.o. całej działalności
(w tym: pracowników, środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne, prawa i obowiązki wynikające
z zawartych umów) związanej z Działem Wentylacji Pożarowej oraz Działem Oddymiania Grawitacyjnego.
Był to jeden z elementów procesu realizacji Warunku (iii). Na dzień bilansowy aktywa będące
przedmiotem transakcji nie zostały prawnie i organizacyjnie wydzielone, co oznacza, że nie były w stanie
umożliwiającym ich sprzedaż w obecnym stanie – warunek z MSSF 5.7(a) nie został spełniony.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
14 | P a g e
Warunek (iv): Zgody banków finansujących (zwolnienie zabezpieczeń)
Na dzień bilansowy odbyły się jedynie rozmowy wstępne, brak formalnych zgód lub dokumentacji. Jest
to istotne ograniczenie prawne, które uniemożliwia swobodne rozporządzanie aktywami – przeszkoda
do klasyfikacji jako dostępnych do sprzedaży - warunek z MSSF 5.7(a) nie został spełniony.
W ocenie Zarządu niepewność co do spełnienia wszystkich powyższych kryteriów na dzień bilansowy
była na tyle znacząca, że nie było zasadne ocenienie, że sfinalizowanie transakcji jest wysoce
prawdopodobne. Tym samym nie spełnione zostały na datę bilansową kryteria z MSSF 5. W związku z
tym aktywa będące przedmiotem opisywanej transakcji sprawozdaniu finansowym Mercor S.A. za okres
kończący się 31.03.2025 r. nie zostały ujęte aktywa jako „przeznaczone do sprzedaży”. Z powyższych
względów nie wydzielono również działalności przeznaczonej do zaniechania. Więcej szczegółów
dotyczących transakcji zostało wykazane w Nocie 29
Zdarzenia po dniu kończącym okres
sprawozdawczy.
b) przychody z umów z klientami
Spółka dokonuje ustalenia stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych przez ustalenie proporcji
dotychczas poniesionych kosztów danego projektu do całkowitych szacowanych kosztów tego projektu.
Z uwagi na charakter prowadzonych projektów, a także możliwość pojawienia się nieprzewidywanych
wcześniej trudności związanych z ich realizacją, może się okazać, iż rzeczywiste całkowite koszty realizacji
projektu będą różniły się od dokonywanych szacunków. Zmiana szacunków całkowitych kosztów
realizacji projektów może spowodować, iż ustalony na dzień kończący okres sprawozdawczy stopień
zaawansowania projektu, a tym samym rozpoznany przychód, powinien być ustalony w innej wartości.
c) utrata wartości udziałów w jednostkach powiązanych
Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współzależnych ujmowane są w księgach w cenie nabycia. W
przypadku trwałej utraty wartości wartość udziałów pomniejsza się je o odpowiedni odpis. Na dzień
kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy przesłanek utraty wartości składników aktywów.
W przypadku gdy stwierdzone zostaną przesłanki mogące świadczyć o utracie wartości wykonywane są
testy na trwałą utratę wartości, a skutki trwałej utraty wartości odnoszone są do wyniku finansowego.
d) utrata wartości aktywów trwałych
Spółka dokonała przeglądu przesłanek mogących świadczyć o potencjalnej utracie wartości aktywów
trwałych. W przypadku rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych dla których
stwierdzono możliwość wystąpienia przesłanek mogących wskazywać na utratę wartości tych składników
aktywów, przeprowadzone zostały testy na utratę wartości. Wymagało to oszacowania wartości
użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą dane aktywa. Oszacowanie
wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez
ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu
obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Wyniki przeprowadzonych testów opisane zostały w Nocie
12.
W przypadku posiadanych akcji i udziałów, po przeprowadzonym przeglądzie przesłanek mogących
świadczyć o utracie wartości tych składników aktywów, zidentyfikowano istnienie przesłanek mogących
świadczyć o utracie wartości posiadanych udziałów w spółce Tecresa. Dla tej pozycji aktywów
przeprowadzony został test na utratę wartości, którego wyniki opisane zostały w Nocie 14. Dla
pozostałych akcji i udziałów nie stwierdzono przesłanek wskazujących na utratę wartości.
d) składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu,
że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie
uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się
nieuzasadnione.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
15 | P a g e
Spółka dokładnie ocenia charakter i zakres dowodów uzasadniających wniosek, iż jest prawdopodobne,
że zostanie osiągnięty przyszły dochód do opodatkowania wystarczający do odliczenia od niego
nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub innych ujemnych różnic
przejściowych.
Przy ocenie, czy osiągnięcie przyszłych dochodów do opodatkowania jest prawdopodobne
(prawdopodobieństwo powyżej 50%), Spółka uwzględnia wszystkie dostępne dowody, zarówno
te potwierdzające istnienie prawdopodobieństwa, jak i te świadczące o jego braku.
e) leasing – Spółka jako leasingobiorca
Spółka ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją
przedłużenia leasingu, jeżeli taka występuje i można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja
zostanie zrealizowana, oraz okresami objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można
z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie wykonana.
Spółka ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres trwania leasingu aktywów
Spółka stosuje osąd przy ocenie, czy istnieje wystarczająca pewność skorzystania z opcji przedłużenia.
Oznacza to, że uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną
do jej przedłużenia lub karę ekonomiczną za jej nieprzedłużenie. Po dacie rozpoczęcia Spółka ponownie
ocenia okres leasingu, jeśli wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności pozostających pod jej
kontrolą i wpływa na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia.
7. Niepewność szacunków i założeń
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności
występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki
na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego.
Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających
ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane
w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.
a) okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych
Spółka dokonuje weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych podlegających
amortyzacji. Na dzień 31 marca 2025 roku Zarząd Spółki ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte
przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwane okresy przynoszenia korzyści
ekonomicznych przez te aktywa, jednak faktyczne okresy przynoszenia korzyści ekonomicznych mogą
się różnić od zakładanych.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie
dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
b) utrata wartości należności handlowych
Spółka wykorzystuje macierze rezerw do wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu
do należności handlowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności handlowe
zostały pogrupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego. Spółka
wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych
przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
16 | P a g e
c) rezerwy na świadczenia pracownicze
W zakresie świadczeń pracowniczych Spółka nie jest stroną żadnych porozumień płacowych ani
zbiorowych układów pracy. Koszty świadczeń pracowniczych obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie
z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami, koszty świadczeń emerytalnych
(odprawa emerytalna) wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa, po okresie zatrudnienia
oraz koszty związane z wpłatami do Pracowniczych Planów Kapitałowych w części ponoszonej przez
pracodawcę. Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych wyceniane są na
zasadach ogólnych. Świadczenia długoterminowe szacowane są na podstawie metod aktuarialnych.
Zastosowanie tych metod wymaga przyjęcia wielorakich założeń, w tym odpowiednich stóp
dyskontowych oraz założeń demograficznych.
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odpraw emerytalnych) zostały oszacowane za pomocą
metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 22.
d) wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się
wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje
się profesjonalnym osądem.
e)
krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy
Spółka nie jest w stanie z łatwością ustalić stopy procentowej dla umów leasingowych, dlatego przy
wycenie zobowiązania z tytułu leasingu stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Jest to stopa
procentowa, jaką Spółka musiałaby zapłacić, aby na podobny okres, w tej samej walucie i przy
podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej
wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.
f) niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz
obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany
powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione
precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności,
które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno
pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą
być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien,
a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz
z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach
o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia
postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu
i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce.
GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia
korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy
podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli
sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii)
angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub
gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
17 | P a g e
o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia
sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie
większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do
transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie
wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi
polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych
ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku
dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12
Podatek dochodowy
w oparciu o zysk (stratę
podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi
podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami
podatkowymi.
Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował
poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę
niepewności
.
8. Istotne zasady rachunkowości
Aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria
rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie
nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych o określonym okresie
ekonomicznej użyteczności nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej
na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub
koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady
poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych
nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu,
w którym zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa
niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz
poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich
wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są
weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie
użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących
z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,
i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów
niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii,
która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.
Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są
corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na
poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od
początku kolejnego roku obrotowego.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
18 | P a g e
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Aby ocenić, czy składnik wartości niematerialnych wytworzony przez Spółkę spełnia kryteria dotyczące
ujmowania, Spółka dzieli proces powstawania aktywów na etap prac badawczych oraz etap prac
rozwojowych.
Prace badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem
zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej. Koszty prac badawczych są ujmowane
w zysku lub stracie w momencie poniesienia.
Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych Spółka ujmuje, gdy jest w stanie
udowodnić:
a) możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby
nadawał się do użytkowania lub sprzedaży;
b) zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży;
c) zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
d) sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści
ekonomiczne
e) dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu
prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
f) możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można
przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.
Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone
na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu
nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki
aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany
okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia. Rozpoczęcie amortyzacji
następuje w okresie, w którym dany składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac
rozwojowych zaczyna przynosić efekt ekonomiczny.
Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany
okres ich użytkowania. Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie
użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania
stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników
wartości niematerialnych są następujące:
Licencje na oprogramowanie od 2 do 10 lat
Prace rozwojowe od 2 do 20 lat
Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica
pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane
w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
19 | P a g e
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych
o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych
obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem
i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również
koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria
rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty
konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana w wysokości ich
wartości godziwej na dzień objęcia kontroli.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami
o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności.
Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika
aktywów, wynoszący:
Budynki i budowle od 10 do 45 lat
Maszyny i urządzenia od 3 do 10 lat
Środki transportu od 4 do 7 lat
Pozostałe środki trwałe od 3 do 10 lat
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się
okresowo, i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku kolejnego roku obrotowego
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub
w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania
takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów
z bilansu (obliczone, jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością
bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane
według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty
wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania
środka trwałego do używania.
Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Spółka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego w zakresie
zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych
dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji
w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
20 | P a g e
Wycena na moment początkowego ujęcia
Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Spółka
wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów
finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty
transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.
Zaprzestanie ujmowania
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:
prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Spółka
dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.
Wycena po początkowym ujęciu
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech
kategorii:
instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe
warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem
jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających
z umowy, oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty
głównej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:
należności handlowe,
udzielone pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym
wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
środki pieniężne i ekwiwalenty.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej
i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody finansowe”.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli
spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem
jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż
składników aktywów finansowych; oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty
głównej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są
w wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
21 | P a g e
zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite
dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata
uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału
własnego do wyniku finansowego.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej
i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody finansowe”.
Spółka nie posiada instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite
dochody.
Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego
ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji
w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą
przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3.
Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub
straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku
finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje
uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią
odzyskanie części kosztów inwestycji.
Spółka nie posiada instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite
dochody.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Składniki aktywów finansowych, które nie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka
klasyfikuje pochodne instrumenty finansowe, które nie zostały nieodwołalnie wyznaczone do wyceny
w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Zysk lub stratę z wyceny tych aktywów do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.
Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie
jednostki do otrzymania dywidendy.
Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang.
expected credit losses, „ECL”
) związanych
z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis
na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie
życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat
kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe
w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane
z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
22 | P a g e
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej
oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od
dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 30 dni.
Jednocześnie, Spółka ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje
w przypadku gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni a wierzytelność nie jest objęta
ubezpieczeniem.
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są
według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje.
Sprawowanie kontroli przez Spółkę ma miejsce wtedy, gdy:
posiada władzę nad danym podmiotem,
podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego
zaangażowania w danej jednostce,
ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.
Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja
wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.
W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa
głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że
sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny, czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla
zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:
wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia
rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;
potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;
prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości
kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania
zaobserwowane na poprzednich Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy lub Zgromadzeniach
Wspólników.
Jednostkami stowarzyszonymi są takie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, niebędące
jednostkami zależnymi ani udziałami we wspólnych przedsięwzięciach Spółki. Znaczący wpływ jest to
zdolność do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji z zakresu polityki finansowej i operacyjnej
prowadzonej działalności gospodarczej; nie oznacza ona jednak sprawowania kontroli bądź
współkontroli nad tą polityką.
Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje
działalność gospodarczą podlegającą współkontroli. Współkontrola jest to określony w umowie podział
kontroli nad działalnością gospodarczą, który występuje tylko wówczas, gdy strategiczne decyzje
finansowe i operacyjne dotyczące tej działalności wymagają jednomyślnej zgody stron sprawujących
współkontrolę.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
23 | P a g e
Wycena do wartości godziwej
Spółka wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne w wartości godziwej na każdy
dzień bilansowy.
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów,
bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach
zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach
rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika
aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
- na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
- w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub
zobowiązania.
Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku
przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie
gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do
wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika
aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze
wykorzystanie tego składnika aktywów.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne
dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich
obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych
wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa
jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób
opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej traktowanej jako całość:
- poziom 1 – notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów
lub zobowiązań,
- poziom 2 – techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla
wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
- poziom 3 – techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla
wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty
bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami
hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością
danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej
traktowanej jako całość.
Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej
Zarząd określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości
godziwej np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen
jednorazowych np. w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.
Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów
i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów
i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
24 | P a g e
Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny zakupu/kosztu wytworzenia i możliwej do
uzyskania ceny sprzedaży netto.
Cena zakupu lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu,
koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego
miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane
w następujący sposób:
Materiały
w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”
Produkty gotowe
i produkty w toku
koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut
pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego
wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania
zewnętrznego
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej
działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do
doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Opisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla
pozycji zalegających, jak i ich odwrócenie, odnoszone są w koszt własny sprzedaży.
Należności handlowe i pozostałe
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych,
z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana
poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej,
przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza
w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności
w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów aktywów
niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się
odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie
podlegają dyskontowaniu
Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych, z wyjątkiem
należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną
pozycję.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku oraz
lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu przepływów pieniężnych
składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
25 | P a g e
Kredyty i pożyczki bankowe
Kredyty i pożyczki bankowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wyjątkiem są kredyty
udzielone w rachunku bieżącym, dla których nie są ustalone harmonogramy spłat. W przypadku tego
rodzaju kredytów, koszty związane z jego uruchomieniem oraz inne opłaty obciążają koszty finansowe
w okresie ich poniesienia. W pozostałych przypadkach koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi
w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej
i korygują wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe, po początkowym ujęciu, wyceniane są według zamortyzowanego kosztu
z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych
do obrotu lub wyznaczonych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Na dzień 31 marca 2025 roku oraz 31 marca 2024 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały
zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Zobowiązania finansowe
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając
ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany
w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody
finansowe, za wyjątkiem zmian z tytułu własnego ryzyka kredytowego dla zobowiązań finansowych
pierwotnie zakwalifikowanych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
które ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach.
Inne zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej
przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej
stopy procentowej.
Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,
kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu
skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, składek na ubezpieczenia społeczne i zdrowotne,
podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą
rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe
ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego
obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać
wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte
rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest
ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot
ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
26 | P a g e
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy
zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie
oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda
polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako
koszty finansowe.
Świadczenia pracownicze
Odprawy emerytalne i rentowe są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę lub
rentę. Wysokość odpraw emerytalnych rentowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia
pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych rentowych
w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne
i rentowe są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych
zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone
zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane,
z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne
oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych
świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie
podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.
Spółka rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń
w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży,
na które składają się:
koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, kosztów przeszłego
zatrudnienia),
odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń.
Spółka ponosi koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów Kapitałowych („PPK”) poprzez
dokonywanie wpłat do funduszu inwestycyjnego. Stanowią one świadczenia po okresie zatrudnienia
w formie programu określonych składek. Spółka rozpoznaje koszty wpłat na PPK w tej samej pozycji
kosztów, w której ujmuje koszty wynagrodzeń, od których są naliczane. Zobowiązania z tytułu PPK są
prezentowane w ramach pozostałych zobowiązań niefinansowych.
Dotacje
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie
związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób
współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy
składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych
okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez
szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
27 | P a g e
Transakcje w walutach obcych
Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich
przeprowadzenia odpowiednio po kursie:
kupna lub sprzedaży walut stosowanych przez bank, z którego usług korzysta Spółka –
w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub
zobowiązań,
średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.
Pozycje aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień kończący
okres sprawozdawczy według kursu publikowanego dla danej waluty na ten dzień przez Narodowy Bank
Polski. Różnice kursowe powstałe w wyniku rozliczenia transakcji wyrażonych w walutach obcych, jak
również powstałe z wyceny na dzień kończący okres sprawozdawczy pozycji aktywów i zobowiązań
wyrażonych w walutach obcych i dotyczących działalności podstawowej (operacyjnej) Spółki odnosi się
w koszty lub przychody finansowe.
Średnie kursy walut użyte do wyceny pozycji walutowych posiadanych przez Spółkę na dzień kończący
okres sprawozdawczy oraz kursy średnioroczne w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem
finansowym były następujące:
Kurs 31.03.2025
01.04.2024-
31.03.2025
31.03.2024
01.04.2023-
31.03.2024
EURO (EUR) 4,1839
4,2734
4,3009
4,4478
Korona czeska (CZK) 0,1677
0,1701
0,1700
0,1830
Hrywna ukraińska (UAH) 0,0932
0,0969
0,1023
0,1105
Lej rumuński (RON) 0,8405
0,8589
0,8655
0,8967
Rubel rosyjski (RUB) 0,0458
0,0427
0,0430
0,0459
Forint węgierski (100 HUF) 1,0410
1,0702
1,0922
1,1653
Funt szterling (GBP) 5,0020
5,0873
5,0300
5,1538
Leasing – spółka jako leasingobiorca
Spółka ocenia w momencie zawarcia umowy, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Umowa
jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego
składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Spółka stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów. W dacie rozpoczęcia
leasingu Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu
leasingu.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy
bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty
wartości, skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt
aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu,
poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych
w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile
Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu
leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
28 | P a g e
z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa
do użytkowania podlegają testom na utratę wartości.
Zobowiązania z tytułu leasingu
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości
bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty
stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,
zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach
gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna,
jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar
pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość
wypowiedzenia leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub
stawki, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący
płatność.
Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę procentową
leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością
ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu
odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa
zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany
zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.
Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości
Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych
umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie
zawiera opcji kupna). Opłaty leasingowe z tytułu leasingu krótkoterminowego ujmowane są jako koszty
metodą liniową przez okres trwania leasingu.
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła
nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych, w tym składnika
aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie
konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka
dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada
wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub
odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego,
która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany
składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od
generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest
wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do
ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy
pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed
uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych
kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono
utratę wartości.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
29 | P a g e
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego
składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują,
Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący
z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości
odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową
składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć
wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby
w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego
składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów
ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach
odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu
pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego
zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
Przychody z umów z klientami
Spółka stosuje MSSF 15
Przychody z umów z klientami
do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem
instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9
Instrumenty finansowe,
MSSF 10
Skonsolidowane sprawozdania finansowe,
MSSF 11
Wspólne ustalenia
umowne,
MSR 27
Jednostkowe sprawozdania finansowe i
MSR 28
Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.
Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta,
w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie tych dóbr
i usług. Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:
zidentyfikowano umowę z klientem,
zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
określono cenę transakcji,
dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi
praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają
zostać przekazane;
Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać
przekazane;
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko,
rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz
jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian
za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Spółka uwzględnia jedynie
zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
30 | P a g e
wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Spółce, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli
wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę cenową.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie
z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do
przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub
grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na
rzecz klienta ma taki sam charakter.
Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki:
klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie
z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne, oraz
zobowiązanie Spółki do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można zidentyfikować jako
odrębne
w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią
zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie
z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług
na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych
podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe,
kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Wynagrodzenie zmienne
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka oszacowuje kwotę
wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług
na rzecz klienta. Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod
w zależności od tego, która z nich pozwoli Spółce dokładniej przewidzieć kwotę wynagrodzenia, do
którego jest uprawniona:
wartość oczekiwana – wartość oczekiwana to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia
i odpowiadających im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym
szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Spółka zawiera dużą liczbę podobnych umów.
wartość najbardziej prawdopodobna – wartość najbardziej prawdopodobna to pojedyncza,
najbardziej prawdopodobna kwota z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy
najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być
właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki
(na przykład Spółka albo uzyskuje premię za wyniki, albo nie).
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie
w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej
części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co
do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Niektóre umowy z klientami zawierają kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem rabatów
lub nakładaniem kar.
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę
wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług
na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
31 | P a g e
wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie
znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie
niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego stosując metodę wartości oczekiwanej.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do
odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które –
zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług
klientowi.
Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania
świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
Wynagrodzenie zleceniodawcy a wynagrodzenie pośrednika
W przypadku, gdy w dostarczanie dóbr lub usług klientowi zaangażowany jest inny podmiot, Spółka
określa czy charakter przyrzeczenia Spółki stanowi zobowiązanie do wykonania świadczenia
polegającego na dostarczeniu określonych dóbr lub usług (w tym przypadku Spółka jest zleceniodawcą)
czy też na zleceniu innemu podmiotowi dostarczenia tych dóbr lub usług (w tym przypadku Spółka jest
pośrednikiem).
Spółka jest zleceniodawcą, jeśli sprawuje kontrolę nad przyrzeczonym dobrem lub usługą przed ich
przekazaniem klientowi. Jednostka nie musi jednak działać jako zleceniodawca, jeśli uzyskuje tytuł
prawny do produktu tylko chwilowo, zanim zostanie on przeniesiony na klienta. Jednostka występująca
w umowie jako zleceniodawca może sama wypełnić zobowiązanie do wykonania świadczenia lub może
powierzyć wypełnienie tego zobowiązania lub jego części innemu podmiotowi (np. podwykonawcy) w jej
imieniu. W takiej sytuacji Spółka ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego –
zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za przekazane dobra lub usługi.
Spółka działa jako pośrednik, jeśli jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu
dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot. W taki przypadku Spółka ujmuje przychody w kwocie
jakiejkolwiek opłaty lub prowizji, do której – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian
za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot.
Istotny komponent finansowania
W przypadku umów z klientami, dla których okres pomiędzy przekazaniem przyrzeczonego dobra lub
usługi klientowi a momentem zapłaty za dobro lub usługę przekracza jeden rok Spółka oceniła,
że umowy zawierają istotny element finansowania ze względu na utratę wartości pieniądza w czasie.
W celu ustalenia ceny transakcyjnej, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia o istotny
komponent finansowania stosując stopę dyskontową, która zostałaby zastosowana w przypadku
zawarcia oddzielnej transakcji finansowania pomiędzy jednostką a jej klientem w momencie zawarcia
umowy.
Gwarancje
Spółka udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowi zapewnienie klienta, że dany produkt
jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Spółka ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37 .
Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.
Niektóre niestandardowe umowy z klientami zawierają gwarancje rozszerzone. Gwarancje takie stanowią
oddzielną usługę – ujmowaną jako zobowiązanie do wykonania świadczenia, do której przypisuje się
część ceny transakcyjnej.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
32 | P a g e
Aktywowane koszty doprowadzenia do zawarcia umowy
Spółka ujmuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem jako składnik aktywów,
jeżeli spodziewa się, że koszty te odzyska. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy to
koszty ponoszone przez jednostkę w celu doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem, których
jednostka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta. Dodatkowe koszty doprowadzenia do
zawarcia umowy obejmują głównie usługi projektowe i architektoniczne. Koszty doprowadzenia do
zawarcia umowy ponoszone bez względu na to, czy umowa została zawarta, ujmuje się jako koszty w
momencie ich poniesienia, chyba że koszty te wyraźnie obciążają klienta bez względu na to, czy umowa
zostanie zawarta.
Aktywa z tytułu umowy
W ramach aktywów z tytułu umowy Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub
usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu
(na przykład od przyszłych świadczeń jednostki). Spółka ujmuje oczekiwane straty kredytowe ocenia, na
takiej samej zasadzie jak w przypadku składnika aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9.
Należności
W ramach należności Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które
przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest bezwarunkowe (jedynym warunkiem wymagalności
wynagrodzenia jest upływ określonego czasu). Spółka ujmuje należność zgodnie z MSSF 9. W momencie
początkowego ujęcia należności z tytułu umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną należności zgodnie
z MSSF 9 a odpowiadającą jej wcześniej ujętą kwotą przychodów Spółka ujmuje jako koszt (straty z tytułu
utraty wartości należności handlowych i innych aktywów finansowych).
Zobowiązania z tytułu umowy
W ramach zobowiązań z tytułu umowy Spółka ujmuje otrzymane lub należne od klienta wynagrodzenie,
z którym wiąże się obowiązek przekazania klientowi dóbr lub usług.
Aktywa z tytułu prawa do zwrotu
W ramach aktywów z tytułu prawa do zwrotu Spółka ujmuje prawo do odzyskania produktów od
klientów po wywiązaniu się ze zobowiązania do zwrotu zapłaty.
Spółka generuje przychody w ramach kilku strumieni przychodowych. Są to głównie:
dostawa produktów wraz z usługą montażu – przychody rozpoznawane w czasie
dostawa produktów bez montażu – przychody rozpoznawane zasadniczo w dacie transferu dóbr
do klienta
dostawa materiałów - przychody rozpoznawane zasadniczo w dacie transferu dóbr do klienta,
usługi serwisowe – przychody rozpoznawane w czasie.
W przypadku dostawy produktów bez montażu oraz dostawy materiałów przychody rozpoznawane są
w dacie przeniesienia odpowiedzialności za towar na kontrahenta zgodnie z warunkami handlowymi
danej umowy ustalanymi w oparciu o Międzynarodowe Reguły Handlu INCOTERMS 2020.
Dla dostawy produktów z montażem oraz usług serwisowych przychody rozpoznawane są w czasie
w oparciu o metodę kosztową polegającą na porównaniu poniesionych kosztów związanych z realizacją
danej usługi do jej kosztów budżetowanych i ustalonego w ten sposób stanu zaawansowania prac.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
33 | P a g e
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia rzeczowych
aktywów trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu
finansowego oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości
odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.
Opodatkowanie
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się
w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od
organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie
lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań
bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością
podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic
przejściowych:
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia
wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie
stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę
brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy
odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż
w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych
przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty
dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic
przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy
transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk
lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu
odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest
prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu
i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic
przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień
bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie
dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
34 | P a g e
wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do
opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy
składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki
podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie
w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza
zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych
dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale
własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu
odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania
tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku
i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem
podatkowym.
Jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście Spółki do kwestii podatkowej lub grupy kwestii
podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do opodatkowania
(stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi
podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub
zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to prawdopodobieństwo, Spółka przyjmuje,
że organy podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania
podatkowego przeprowadzą taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.
Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki
do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla skutki
niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie, w którym to ustaliła. Spółka ujmuje zobowiązanie
z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej wymienionych metod,
w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób, w jaki niepewność może się
zmaterializować:
Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród
możliwych wyników lub
Spółka ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem
spośród możliwych wyników.
W Polsce od 2024 roku obowiązuje stawka podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości 19%
podstawy opodatkowania. Spółka przeanalizowała potencjalny wpływ na jej wynik finansowy zmian w
zakresie przepisów podatkowych dotyczących minimalnego podatku lokalnego oraz wdrożeniem
dyrektywy BEPS 2.0. W ocenie Spółki zmiany te nie będą miały istotnego wpływu na jej wynik finansowy.
Dochody Spółki, poza dochodami zwolnionymi, podlegają opodatkowaniu według stawki podstawowej.
Spółka nie przewiduje, aby przepisy w zakresie globalnego podatku minimalnego czy też krajowy
podatek minimalny mogły spowodować wyższe niż dotychczas obciążenie wyniku finansowego
podatkiem dochodowym.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
35 | P a g e
NOTA
3
-
PRZYCHODY
ZE
SPRZEDAŻY
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Przychody ze sprzedaży produktów i usług 252 205
287 077
- w tym przychody rozpoznawane w czasie
85 792
122 172
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 52 691
59 066
Razem przychody ze sprzedaży
304 896
346 143
w tym:
- do jednostek powiązanych 46 885
53 984
Podstawowe produkty
Działalność Spółki obejmowała produkcję, sprzedaż, usługi budowlano-montażowe oraz serwis
z zakresu systemów biernych zabezpieczeń przeciwpożarowych. Oferowane wyroby można było
podzielić na trzy grupy produktowe:
systemy oddymiania i doświetleń dachowych,
systemy wentylacji pożarowej,
zabezpieczenia konstrukcji budowlanych.
Przychody ze sprzedaży w podziale na rynki geograficzne przedstawiają się następująco:
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Polska 221 321
254 230
Czechy i Słowacja 14 217
16 949
Ukraina 1 485
1 057
Rumunia 4 275
6 934
Hiszpania 11 162
10 430
Węgry 5 804
5 491
Wielka Brytania 6 051
6 803
Pozostałe 40 581
44 249
Razem przychody ze sprzedaży
304 896
346 143
Spółka posiada rozproszoną strukturę nabywców. Sprzedaż do żadnego z nabywców nie przekracza 10%
obrotów Spółki.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
36 | P a g e
Koniec
okresu
31/03/2025
Koniec
okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Aktywa z tytułu umów z klientami (krótkoterminowe) 12 703
13 486
Zobowiązania z tytułu umów z klientami (krótkoterminowe) 1 567
1 847
Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami obejmują różnice w wycenie przychodów rozliczanych
w czasie w stosunku do kwot zafakturowanych kontrahentom.
NOTA
4
-
KOSZTY
DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Koszt własny sprzedaży 241 049
271 303
Koszty sprzedaży 33 783
28 043
Koszty ogólnego zarządu 28 482
20 718
Razem koszty działalności
303 314
320 064
w tym:
Amortyzacja 11 703
11 816
Zużycie materiałów i energii 106 546
137 498
Usługi obce 77 083
71 475
Wynagrodzenia 50 162
45 763
Świadczenia na rzecz pracowników 12 143
10 815
Podatki i opłaty 1 956
1 638
Pozostałe 5 052
4 187
Zmiana stanu produktów 1 917
(7 336)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 36 752
44 208
303 314
320 064
Koszty pracownicze
Wynagrodzenia
Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów
z poszczególnymi pracownikami.
Świadczenia na rzecz pracowników
Koszty ubezpieczeń społecznych obejmują świadczenia z tytułu ubezpieczenia emerytalnego,
rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń oraz Fundusz Pracy. Według
obowiązujących przepisów, w okresie od 1 kwietnia 2024 roku do 31 marca 2025 wynosiły one 19,74%
podstawy ich wymiaru. W roku poprzedzającym koszty te wynosiły 20,01% podstawy ich wymiaru.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
37 | P a g e
Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne wypłacone pracownikom zgodnie
z przepisami prawa pracy. Spółka ponosi koszty związane z funkcjonowaniem Pracowniczych Planów
Kapitałowych (PPK) poprzez dokonywanie wpłat do funduszu inwestycyjnego. Stanowią one świadczenia
po okresie zatrudnienia w formie programu określonych składek. Spółka rozpoznaje koszty wpłat na PPK
jako koszty świadczeń na rzecz pracowników. Zobowiązania wobec PPK prezentowane są w ramach
pozostałych zobowiązań.
Spółka zobowiązana jest do tworzenia Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy
na powyższy fundusz obciążają koszty działalności Spółki i powodują konieczność zablokowania
środków funduszu na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa
i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto.
Inne świadczenia na rzecz pracowników obejmują szkolenia związane z podnoszeniem kwalifikacji oraz
inne świadczenie określone przepisami prawa pracy.
Koszty prac rozwojowych
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Koszty prac rozwojowych ujęte
bezpośrednio w kosztach działalności
1 689
1 755
Koszty amortyzacji aktywowanych
kosztów prac rozwojowych
2 495
3 063
4 184
4 818
Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako składnik wartości niematerialnych po spełnieniu warunków
i według zasad opisanych w Nocie 2. Amortyzacja kapitalizowanych kosztów prac rozwojowych
odnoszona jest w koszt własny sprzedaży, natomiast koszty poniesione na etapie prac badawczych oraz
nakłady niespełniające warunków do ujęcia ich w aktywach prezentowane są w kosztach sprzedaży.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
38 | P a g e
NOTA
5
-
POZOSTAŁE
PRZYCHODY
OPERACYJNE
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych -
831
Otrzymany zwrot kosztów sądowych 16
131
Otrzymane kary i odszkodowania 85
7
Odpisane zobowiązania 160
-
Dotacje do projektów rozwojowych -
413
Dotacje inne 82
-
Pozostałe 5
-
348
1 382
NOTA
6
-
POZOSTAŁE
KOSZTY
OPERACYJNE
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 264
-
Rezerwa na naprawy gwarancyjne -
171
Zapłacone kary, grzywny i odszkodowania 29
81
Koszty postępowania sądowego 24
95
Spisane nakłady na prace rozwojowe -
384
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych w budowie 892
-
Pozostałe 335
385
1 544
1 116
NOTA
7
-
PRZYCHODY
FINANSOWE
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Dywidendy 3 972
7 319
Odsetki budżetowe -
5 138
Odsetki od pożyczek 1 352
1 525
Odsetki od kaucji gwarancyjnych 695
448
Dodatnie różnice kursowe 302
3 500
Pozostałe 29
141
6 350
18 071
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
39 | P a g e
Przychody z dywidend w poszczególnych okresach sprawozdawczych kształtowały się następująco:
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Mercor Czech Republic 517
1 125
Mercor Fire Protection System srl 1 625
-
Tecresa Protección Pasiva 1 830
1 747
Mercor Dunamenti -
3 787
TOB Mercor Ukraina -
660
3 972
7 319
NOTA
8
-
KOSZTY
FINANSOWE
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Odsetki od kredytów bankowych 3 898
4 065
Odsetki od pożyczek 220
234
Odsetki z tytułu nieterminowej płatności 107
26
Odsetki od kaucji i leasingu 509
593
Spisanie aktywów finansowych 998
-
Prowizje od kredytów i gwarancji bankowych 610
667
6 342
5 585
NOTA
9
-
ODPISY
AKTUALIZUJĄCE
WARTOŚĆ
UDZIAŁÓW
W
SPÓŁKACH
ZALEŻNYCH
W bieżącym roku obrotowym Spółka przeanalizowała przesłanki do utraty wartości udziałów w spółkach
zależnych. W odniesieniu do inwestycji w spółkę Tecresa Protección Pasiva oraz Elmech-ASE S.A.
zaobserwowano przesłanki wskazujące na możliwą utratę wartości udziałów w tych spółkach, wobec
czego przeprowadzono test na utratę wartości udziałów, opisany szerzej w Nocie 14. Analiza przesłanek
do utraty wartości udziałów w pozostałych spółkach nie wykazała konieczności przeprowadzenia testów
na utratę wartości.
NOTA
10
-
PODATEK
DOCHODOWY
Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku
obrotowym w danej jurysdykcji. W Polsce od 2004 roku obowiązuje stawka podatku dochodowego
w wysokości 19% podstawy opodatkowania.
W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym. Spółka nie jest częścią
podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej.
Spółka nie posiada zwolnienia z tytułu podatku dochodowego ani innych form pomocy publicznej, co
różnicowałoby zasady określania podstawy opodatkowania w stosunku do przepisów ogólnych w tym
zakresie.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
40 | P a g e
Główne składniki obciążenia podatkowego za te okresy przedstawiają się następująco:
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
Ustawowa stawka podatkowa 19%
19%
Bieżący podatek dochodowy
w tys. PLN w tys. PLN
Bieżące obciążenie z tytułu podatku 1 200
7 174
Podatek zapłacony u źródła z tytułu udziałów w zyskach osób
prawnych
21
9
Korekty dotyczące lat ubiegłych -
(5 376)
1 221
1 807
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych (887)
(871)
(887)
(871)
Obciążenie podatkowe wykazane w wyniku finansowym
334
936
Różnice pomiędzy nominalną a efektywną stawką podatkową przedstawiają się następująco:
Wynik brutto przed opodatkowaniem (160)
39 114
Efektywna stawka podatkowa (208,75%)
2,39%
Podatek według efektywnej stawki
334
936
Podatek według ustawowej stawki (30)
7 432
Efekt podatkowych dochodów zwolnionych (dywidendy) (755)
(1 265)
Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów uzyskania
oraz przychodów nie podlegających opodatkowaniu według
przepisów podatkowych 1 119
145
Efekt podatkowy związany z poniesionymi stratami
podatkowymi (korekta lat poprzednich) -
(5 376)
Podatek według efektywnej stawki
334
936
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
41 | P a g e
W związku z przejściowymi różnicami pomiędzy podstawą opodatkowania a zyskiem wykazanym
w sprawozdaniu finansowym, tworzony jest podatek odroczony. Odroczony podatek dochodowy na
dzień 31 marca 2025 oraz 31 marca 2024 roku wynika z pozycji przedstawionych w tabeli.
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
Sprawozdanie z
całkowitych dochodów
Koniec
okresu
31/03/2025
Koniec
okresu
31/03/2024
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Różnice w wartości podatkowej i księgowej
rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych 1 916 2 233 317 485
Skutki wyceny kontraktów długoterminowych 2 307 2 421 114 120
Różnice kursowe niezrealizowane oraz wycena
transakcji forward - 7 7 (7)
Naliczone odsetki 341 238 (103) (108)
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego
4 564
4 899
335 490
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Skutki wyceny kontraktów długoterminowych 1 292 1 001 291 73
Rezerwa na koszty i świadczenia pracownicze 2 487 2 917 (430) (388)
Odpisy aktualizujące należności 1 427 1 324 103 (119)
Odpisy aktualizujące zapasy 3 376 2 743 633 797
Niezrealizowane różnice kursowe oraz wycena
transakcji forward 1 - 1 (4)
Naliczone odsetki 160 205 (46) 22
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego
8 743
8 190
552 381
Aktywa (zobowiązania) netto z tytułu podatku
odroczonego
4 179
3 291
Obciążenie wyniku z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
887
871
Kwoty odniesione na kapitał własny
-
-
W prezentowanych okresach podatek odroczony został utworzony od wszystkich różnic przejściowych
między wynikiem finansowym a podstawą opodatkowania, za wyjątkiem utworzenia aktywa na podatek
odroczony w związku z różnicą pomiędzy wartością księgową netto i podatkową udziałów w spółkach
zależnych.
Spółka nie zamierza, w dającej się przewidzieć przyszłości, dokonać sprzedaży udziałów w spółkach
zależnych, tym samym prawdopodobieństwo zrealizowania przejściowej różnicy nie jest wysokie.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
42 | P a g e
NOTA
11
-
ZYSK
NA
JEDNĄ
AKCJĘ
ORAZ
DYWIDENDY
Zysk (strata) przypadające na jedną akcję
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
Liczba akcji (bez akcji własnych) 15 444 769
15 444 769
Wynik netto za okres (w tys. PLN) (494)
38 178
Zysk netto na jedna akcję (w PLN) (0,03)
2,47
Zysk podstawowy przypadający na jedna akcję oblicza się poprzez podzielenie rocznego zysku netto
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki, przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych na koniec
okresu bez uwzględnienia skupionych akcji własnych. Nie wystąpiły w ciągu bieżącego ani poprzedniego
roku obrotowego żadne instrumenty finansowe, które spowodowałyby rozwodnienie zysku, stąd
wartości zysku podstawowego i rozwodnionego na akcję są jednakowe.
Dywidendy wypłacone i zadeklarowane
W bieżącym roku obrotowym spółka poniosła tratę netto w wysokości 494 tys. PLN. Zarząd Spółki będzie
rekomendował WZA pokrycie poniesionej straty z zysków zatrzymanych wypracowanych w latach
poprzednich.
Za poprzedni rok obrotowy wypłacona została dywidenda w wysokości 0,77 PLN na jedną akcję, tj.
w łącznej kwocie 11.787 tys. PLN.
NOTA
12
-
WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Koszty zakończonych prac rozwojowych 7 532
8 679
Aktywowane koszty prac rozwojowych w toku 7 648
4 480
Koncesje oraz licencje 474
684
15 654
13 843
Prace rozwojowe obejmują koszty procesu certyfikacji pozwalającego na dopuszczenie na rynek nowych
wyrobów i technologii. Prace rozwojowe ujmowane są jako aktywa oraz amortyzowane według zasad
opisanych w Nocie 2.
Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości dla wszystkich prac rozwojowych zakończonych i w toku,
w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne. Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości
zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w toku zidentyfikowano jeden ośrodek
generujący przepływy pieniężne, do którego przypisano wyżej wymienione aktywa. Stopa dyskonta
została określona za pomocą średnio ważonego kosztu kapitału, który wyniósł 8,89%. Przeprowadzone
testy nie wykazały konieczności utworzenia odpisów z tytułu utraty wartości.
Zmiana kluczowych założeń w zakresie możliwym do racjonalnego oszacowania (tj. EBITDA (+/- 10%) i
WACC (+/- 1 pp.), nie spowodowałyby sytuacji, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego
środki pieniężne przewyższy jego wartość odzyskiwalną.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
43 | P a g e
Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości dla projektów rozwojowych dokonane
zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresu 5 lat od dnia
bilansowego. Opracowane prognozy uwzględniają specyfikę danego rynku i opierają się na
dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów pieniężnych
wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały przygotowane przez dyrektorów działu badań i rozwoju
poszczególnych pionów produktowych na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia 2025 roku do 31
marca 2030 roku. Długoterminowa stopa wzrostu została przyjęta na podstawie danych wzrostu
gospodarczego opublikowanego przez OECD dla Polski. Dla celów zdyskontowania przyszłych
przepływów pieniężnych zastosowana została stopa procentowa odpowiadająca kosztowi kapitału, który
został wyliczony w oparciu o metodę średniego ważonego kosztu kapitału (WACC).
Koncesje oraz licencje obejmują przede wszystkim licencje na systemy komputerowe oraz
oprogramowanie narzędziowe, wykorzystywane w działalności Spółki.
Nie występują zabezpieczenia na wartościach niematerialnych Spółki.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
44 | P a g e
Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2024 – 31 marca 2025 roku
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Koszty
aktywowanych
prac
rozwojowych
w toku
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje i
podobne
wartości Razem
w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2024 roku
37 770
4 480
7 827
50 077
Zwiększenia:
- nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie - - 50 50
- wytworzone we własnym zakresie 1 348 4 516 - 5 864
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - - - -
- zakończenie prac rozwojowych pozytywnym efektem - 1 348 - 1 348
Stan na 31 marca 2025 roku
39 118
7 648
7 877
54 643
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2024 roku
29 091
-
7 143
36 234
Zwiększenia:
- amortyzacja 2 495 - 260 2 755
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - - - -
Stan na 31 marca 2025 roku
31 586
-
7 403
38 989
Netto na dzień 31 marca 2025 roku
7 532
7 648
474
15 654
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
45 | P a g e
Zmiany w stanie wartości niematerialnych za okres 1 kwietnia 2023 – 31 marca 2024 roku
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Koszty
aktywowanych
prac
rozwojowych
w toku
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje i
podobne
wartości Razem
w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2023 roku
35 505
3 117
7 735
46 357
Zwiększenia:
- nabycie i przeniesienie ze środków trwałych w budowie - - 92 92
- wytworzone we własnym zakresie 2 265 4 012 - 6 277
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - 384 - 384
- zakończenie prac rozwojowych pozytywnym efektem - 2 265 - 2 265
Stan na 31 marca 2024 roku
37 770
4 480
7 827
50 077
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2023 roku
26 028
-
6 873
32 901
Zwiększenia:
- amortyzacja 3 063 - 270 3 333
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - - - -
Stan na 31 marca 2024 roku
29 091
-
7 143
36 234
Netto na dzień 31 marca 2024 roku
8 679
4 480
684
13 843
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
46 | P a g e
NOTA
13
-
RZECZOWE
AKTYWA
TRWAŁE
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Grunty 8 406
8 406
Budynki i budowle 19 573
21 417
Maszyny i urządzenia 23 433
26 227
Środki transportu 2 306
854
Pozostałe 855
1 209
Rzeczowe aktywa trwałe
54 573
58 113
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie 1 982
1 966
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe 252
360
56 807
60 439
Wykazane według stanu na 31 marca 2025 roku oraz 31 marca 2024 roku w aktywach Spółki grunty
obejmują grunty własne.
Spółka identyfikuje głównie ośrodki wypracowywujące przepływy pieniężne: aktywa związane z
Zakładem Produkcyjnym w Mirosławiu oraz aktywa związane z Zakładem Produkcyjnym w Cieplewie.
Na dzień bilansowy Spółka dokonała oceny istnienia przesłanek mogących wskazywać na potencjalną
utratę wartości aktywów trwałych wskazanych ośrodków wypracowywujących przepływy pieniężne.
Przesłanki zidentyfikowano w odniesieniu do aktywów związanych z Zakładem Produkcyjnym w
Miłosławiu, na co główny wpływ miały wahania cen surowców energetycznych (gazu i energii
elektrycznej) zużywanych w procesie technologicznym produkcji płyty ogniochronnej mcr Silboard, która
jest istotną częścią funkcjonowania całego zakładu, a także w związku ze specyfiką wprowadzenia tego
produktu do obrotu. W związku z tym przeprowadzono test na utratę ich wartości tych aktywów. Wartość
aktywów podlegających testowaniu określono na poziomie 44,2 mln zł.
Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości aktywów zaangażowanych w Zakład
Produkcyjny Miroslaw dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów
pieniężnych dla okresu 5 lat od dnia bilansowego z uwzględnieniem projekcji dla wartości rezydualnej.
Długoterminowa stopa wzrostu dla wyliczenia wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po
okresie prognozy została przyjęta z uwzględnieniem specyfiki jednostki i rynku, na którym działa.
Opracowane zostały prognozy uwzględniające specyfikę danego rynku oraz grupy produktowej, które
opierają się na dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów
pieniężnych wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1
kwietnia 2025 roku do 31 marca 2030 roku.
Stopa dyskonta została określona na podstawie urealnionego średnio ważonego kosztu kapitału na
poziomie 8,88% (nominalny WACC wyniósł 12,69%). Wyniki przeprowadzonego testu nie wykazały
konieczności utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów zaangażowanych w Zakład
Produkcyjny w Miłosławiu.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
47 | P a g e
Poniżej główne założenia dla 5 letniego okresu prognozy:
Prognoza
(tys. PLN)
2025/2026 2026/2027 2027/2028 2029/2030 2030/2031
Sprzedaż
15 388 19 090
24 410
31 890
32 890
EBITDA
2 401 3 465
4 949
7 049
7 419
Zdyskontowane
przepływy 6 637 7 922
3 315
4 092
4 410
W ramach omawianego testu przeprowadzono analizę wrażliwości. Oddzielne analizy zostały
sporządzone przy założeniu zmiany dwóch czynników wpływających na wartość aktywów:
1. spadku poziomu EBITDA o 30% oraz
2. zmniejszenia prognozowanego wzrostu przychodów w okresie projekcji o 50%.
W przypadku spadku EBITDA o 30% w stosunku do zakładanych w teście, wartość bilansowa ośrodka
wypracowującego środki pieniężne przewyższyłaby wartość odzyskiwalną o kwotę 6,2 mln
PLN. Natomiast w przypadku zmniejszenia prognozowanego wzrostu przychodów o 50%, zaistniałaby
sytuacja, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższyłaby jego
wartość odzyskiwalną o kwotę 7,2 mln. PLN.
Rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowią zabezpieczenie udzielonych jej kredytów oraz limitów
dostępnych linii gwarancyjnych. Wartość zabezpieczeń ustanowionych na rzeczowych aktywach trwałych
przedstawia tabela poniżej:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Wartość rzeczowych aktywów trwałych
stanowiących zabezpieczenie udzielonych Spółce
kredytów i linii gwarancyjnych
12 440
13 316
12 440
13 316
Zmiany w wartości rzeczowych aktywów trwałych zostały przedstawione w poniższych tabelach.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
48 | P a g e
Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2024 – 31 marca 2025 roku
Grunty
Budynki
i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu Pozostałe
Środki
trwałe w
budowie Razem
w tys.
PLN
w tys.
PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
w tys.
PLN w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2024 roku
8 406
37 748
52 951
2 444
4 991
1 965
108 505
Zwiększenia:
- nabycie i przeniesienie ze środków
trwałych w budowie - - 880 2 091 37 3 961 6 969
- przeniesienie do rzeczowych
aktywów trwałych - - - - - - -
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - 110 1 525 448 1 119 - 3 202
- przeniesienie do rzeczowych
aktywów trwałych ze środków
trwałych w budowie - - - - - 3 052 3 052
Stan na 31 marca 2025 roku
8 406
37 639
52 306
4 087
3 909
2 874
109 220
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2024 roku
-
16 331
26 724
1 590
3 782
-
48 427
Zwiększenia:
- amortyzacja
-
1 797 3 526 535 336 - 6 194
- przeniesienie do rzeczowych
aktywów trwałych - - - - - - -
- trwała utrata wartości - - - - - 892 892
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja
-
63 1 377 344 1 064 - 2 848
Stan na 31 marca 2025 roku
-
18 065
28 873
1 781
3 054
892
52 665
Netto na dzień 31 marca 2025 roku
8 406
19 573
23 433
2 306
855
1 982
56 555
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
49 | P a g e
Zmiany w stanie rzeczowych aktywów trwałych za okres 1 kwietnia 2023 – 31 marca 2024 roku
Grunty
Budynki
i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu Pozostałe
Środki
trwałe w
budowie Razem
w tys.
PLN
w tys.
PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
w tys.
PLN w tys. PLN
Wartość brutto
Stan na 1 kwietnia 2023 roku
8 406
37 748
51 248
1 926
3 330
145
102 803
Zwiększenia:
- nabycie i przeniesienie ze środków
trwałych w budowie - - 574 519 54 2 968 4 115
- przeniesienie do rzeczowych
aktywów trwałych - - 1 268 - 1 610 - 2 878
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja - - 139 1 3 - 143
- przeniesienie do rzeczowych
aktywów trwałych ze środków
trwałych w budowie - - - - - 1 147 1 147
Stan na 31 marca 2024 roku
8 406
37 748
52 951
2 444
4 991
1 966
108 506
Umorzenie
Stan na 1 kwietnia 2023 roku
-
14 517
22 894
1 294
2 469
-
41 174
Zwiększenia:
- amortyzacja
-
1 814 3 496 297 363 - 5 970
- przeniesienie do rzeczowych
aktywów trwałych - - 472 - 953 - 1 425
Zmniejszenia:
- sprzedaż i likwidacja
-
- 138 1 3 - 142
Stan na 31 marca 2024 roku
-
16 331
26 724
1 590
3 782
-
48 427
Netto na dzień 31 marca 2024 roku
8 406
21 417
26 227
854
1 209
1 966
60 079
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
50 | P a g e
NOTA
14
-
POZOSTAŁE
AKTYWA
FINANSOWE
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Udziały/akcje w podmiotach zależnych i
współkontrolowanych (brutto) 166 354
166 344
Pożyczki udzielone podmiotom zależnym i
współkontrolowanym
19 332
18 807
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji (87 260)
(87 260)
98 426
97 891
Na wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych składają się:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Udziały w Tecresa Protection Pasiva S.L. 52 584
52 584
Akcje Mercor Dunamenti Tűzvédelem Zrt 20 090
20 090
Udziały w Mercor Fire Protection Systems srl 15
15
Udziały MHD1 Sp. z o.o. 21
21
Udziały Mercor HD Sp. z o.o. 29
29
Udziały w Mercor Czech Republic s.r.o. 33
33
Udziały w Mercor Slovakia s.r.o. 21
21
Udziały w TOB Mercor Ukraina 2 216
2 216
Udziały w Mercor Silboard Sp. z o.o. 30
30
Udziały w DFM Doors Sp. z o.o. 82
82
Udziały w MCR SOL ENERGY Sp. z o.o. 5
5
Udziały w MCR TECH-LAB Sp. z o.o. 25
25
Udziały w Mercor Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. 6
6
Udziały w Mercor Light&Vent Sp. z o.o. 5
-
Udziały w MCR Isoprotec Sp. z o.o. 5
-
75 167
75 157
Na wartość udziałów w jednostkach współkontrolowanych składają się:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Akcje Elmech-ASE S.A. 3 100
3 100
Udziały w Mercor Proof LLC 827
827
3 927
3 927
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
51 | P a g e
W roku obrotowym Spółka objęła:
100% udziałów w nowo utworzonej spółce Mercor Light&Vent Sp. z o.o. za cenę 5 tys. PLN –
objęte udziały uprawniają Spółkę do 100% głosów na zgromadzeniu wspólników Mercor
Light&Vent Sp. z o.o.
100% udziałów w nowo utworzonej spółce MCR Isoprotec Sp. z o.o. za cenę 5 tys. PLN – objęte
udziały uprawniają Spółkę do 100% głosów na zgromadzeniu wspólników MCR Isoprotec Sp. z
o.o.
W trakcie roku obrotowego trwającego od 1 kwietnia 2023 roku do 31 marca 2024 roku Spółka nie
obejmowała nowych udziałów i akcji.
W poprzednich latach obrotowych Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość posiadanych
udziałów i akcji w następujących podmiotach:
Tecresa Protección Pasiva S.L. na kwotę 75.217 tys. PLN,
MHD1 Sp. z o.o. na kwotę 10.135 tys. PLN
TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o. na kwotę 1.908 tys. PLN.
Inwestycja w Tecresa Protección Pasiva
W odniesieniu do inwestycji w spółkę Tecresa Protección Pasiva zidentyfikowano przesłanki wskazujące
na możliwą utratę wartości udziałów w tej spółce, wobec czego przeprowadzono test na utratę wartości
udziałów. Analiza przesłanek do utraty wartości udziałów w pozostałych spółkach nie wykazała
konieczności przygotowywania testów na utratę wartości.
Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości dla wartości udziałów Tecresa
Protección Pasiva dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych
dla okresu 5 lat od dnia bilansowego z uwzględnieniem projekcji dla wartości rezydualnej.
Długoterminowa stopa wzrostu dla wyliczenia wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po
okresie prognozy została przyjęta z uwzględnieniem specyfiki jednostki i rynku, na którym działa.
Opracowane zostały prognozy uwzględniające specyfikę danego rynku oraz grupy produktowej, które
opierają się na dotychczasowych doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów
pieniężnych wraz z uzasadnieniem biznesowym zostały na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia
2025 roku do 31 marca 2030 roku.
Na podstawie przewidywań dotyczących klientów na rynku dla ośrodka generującego przepływy
pieniężne Tecresa Protección Pasiva założono w pierwszym roku budżetowanym założono wzrost 6%, w
kolejnych dwóch latach założono wzrost w wysokości: 10%, a w pozostałych prognozowanych latach
wzrost o 4%. Przepływy pieniężne będące podstawową do wyliczenia wartości udziałów obejmują także
przepływy pieniężne wewnątrzgrupowe z uwzględnieniem cen transferowych. Wartość odzyskiwalna
ośrodka Tecresa Protección Pasiva została ustalona na podstawie prognozy wartości użytkowej
skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez
wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres. Do prognoz
przepływów środków pieniężnych zastosowano średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,01%
(23/24: 10,12%) a przepływy wykraczające poza pięcioletni okres są szacowane z zastosowaniem stopy
wzrostu 1,354% (23/24: 1,334%). Wyniki przeprowadzonego testu nie wykazały konieczności dokonania
zmian w odpisie aktualizującym wartość posiadanych udziałów. Zmiana kluczowych założeń w zakresie
możliwym do racjonalnego oszacowania (tj. EBITDA +/- 10% oraz WACC +/- 1pp.), nie spowodowałyby
sytuacji, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższy jego
wartość odzyskiwalną.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
52 | P a g e
Inwestycja w Elmech-ASE S.A.
W odniesieniu do inwestycji w spółkę Elmech - ASE S.A. zidentyfikowano przesłanki wskazujące na
możliwą utratę wartości udziałów w tej spółce, wobec czego przeprowadzono test na utratę wartości
udziałów.
Przeprowadzone na 31 marca 2025 roku testy na utratę wartości dla wartości udziałów Elmech – ASE
S.A. dokonane zostały w oparciu o prognozę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla okresu 5 lat
od dnia bilansowego z uwzględnieniem projekcji dla wartości rezydualnej. Długoterminowa stopa
wzrostu dla wyliczenia wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne po okresie prognozy została
przyjęta z uwzględnieniem specyfiki jednostki i rynku, na którym działa. Opracowane zostały prognozy
uwzględniające specyfikę danego rynku oraz grupy produktowej, które opierają się na dotychczasowych
doświadczeniach dotyczących danych rynków. Prognozy przepływów pieniężnych wraz z uzasadnieniem
biznesowym zostały na okres 5-letni tj. lata obrotowe od 1 kwietnia 2025 roku do 31 marca 2030 roku.
Wartość odzyskiwalna ośrodka Elmech – ASE S.A. została ustalona na podstawie prognozy wartości
użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na
zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres.
Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano średnioważony koszt kapitału na poziomie
11,14%, a przepływy wykraczające poza pięcioletni okres są szacowane za zastosowaniem 1,438% stopy
wzrostu.
Wyniki przeprowadzonego testu nie wykazały konieczności dokonania zmian w odpisie aktualizującym
wartość posiadanych udziałów. Dla powyższych założeń przeprowadzono analizę wrażliwości wobec
zmian EBITDA (+/- 10%) i WACC (+/- 1 pp.), co potwierdziło , że żadna zmiana danego kluczowego
założenia określonego powyżej, w zakresie możliwym do racjonalnego oszacowania, nie spowodowała
sytuacji, w której wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższy jego
wartość odzyskiwalną.
Pożyczki udzielone podmiotom zależnym
Wykazane w pozostałych aktywach finansowych pożyczki udzielone podmiotom zależnym dotyczą:
pożyczki udzielonej spółce zależnej DFM Doors Sp. z o.o. - Spółka udzieliła DFM Doors Sp. z
o.o., długoterminowej pożyczki w formie limitu do kwoty 14.000 tys. PLN z przeznaczeniem na
bieżącą działalność. Kwota wykorzystanej pożyczki wraz ze skapitalizowanymi na 31.03.2025 r.
odsetkami wynosiła 8.148 tys. PLN,
pożyczek udzielonych spółce zależnej Mercor Fire Protection UK z przeznaczeniem na rozwój
działalności – na 31.03.2025 r. wartość udzielonych pożyczek wynosiła 1.088 tys. PLN,
pożyczek udzielonych spółce zależnej MCR SOL ENERGY Sp. z o.o. z przeznaczeniem na rozwój
działalności – na 31.03.2025 r. wartość udzielonych pożyczek wraz z naliczonymi odsetkami
wynosiła 4.083 tys. PLN,
pożyczek udzielonych spółce współkontrolowanej Elemech ASE S.A. z przeznaczeniem na
bieżącą działalność – na 31.03.2025 r. wartość udzielonych pożyczek wraz z naliczonymi
odsetkami wynosiła 5.068 tys. PLN,
pożyczki udzielonej spółce zależnej MCR Tech Lab Sp. z o.o. z przeznaczeniem na rozwój
działalności – na 31.03.2025 r. wartość pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami wynosiła 645
tys. PLN,
pożyczki udzielonej spółce zależnej Mercor Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. z
przeznaczeniem na bieżącą działalność – na 31.03.2025 r. wartość pożyczki wynosiła 200 tys.
PLN,
pożyczki udzielonej spółce zależnej Mercor Light&Vent Sp. z o.o. z przeznaczeniem na bieżącą
działalność – na 31.03.2025 r. wartość pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami wynosiła 100 tys.
PLN.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
53 | P a g e
NOTA
15
–
NALEŻNOŚCI
Z
TYTUŁU
KAUCJI
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Należności z tytułu kaucji długoterminowych 3 295
3 345
Należności z tytułu kaucji krótkoterminowych 3 833
4 150
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (1 927)
(1 816)
5 201
5 679
Zatrzymywane przez kontrahentów kaucje obejmują określony umownie procent zafakturowanych
usług. Procent ten kształtuje się najczęściej w wysokości od 5% do 10% wartości umowy. W zależności
od podpisanych umów, kaucje te zatrzymywane są przez inwestorów w okresie od 6 do 120 miesięcy.
W zakresie rozpoznawania przychodów, przychód w części objętej kaucją zatrzymaną przez kontrahenta
rozpoznawany jest w wartości godziwej. Dyskonto wynikające z ujęcia wartości godziwej rozpoznawane
jest w ramach przychodów finansowych według metody zamortyzowanego kosztu. Spółka kalkuluje
odpis aktualizujący dla kaucji gwarancyjnych w wysokości oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z
MSSF 9.
NOTA
16
–
ZAPASY
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Materiały 20 222
19 172
Produkcja w toku 1 794
6 114
Produkty gotowe 32 994
26 940
Odpisy aktualizujące (17 771)
(14 436)
37 239
37 790
Zapasy wyceniane są według zasad przedstawionych w Nocie 2. Utworzone odpisy aktualizujące oraz
ich odwrócenia ujmowane są jako elementy kosztu własnego sprzedaży. W bieżącym roku obrotowym,
w związku z dokonaną sprzedażą lub likwidacją zapasów, które utraciły przydatność gospodarczą, Spółka
wykorzystała odpis na zapasy w wysokości 829 tys. PLN. Wartość odpisu utworzonego na zapasy
wyniosła w roku obrotowym 4.163 tys. PLN.
Zapasy Spółki stanowią zabezpieczenie udzielonych jej kredytów. Wartość księgowa zapasów, jakie
według umowy przewłaszczenia stanowią zabezpieczenie, przedstawia tabela poniżej:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie
kredytów bankowych
23 424
27 862
23 424
27 862
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
54 | P a g e
NOTA
17
-
NALEŻNOŚCI
HANDLOWE
I
POZOSTAŁE
NALEŻNOŚCI
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Należności handlowe od jednostek powiązanych
14 657
15 865
Należności handlowe od jednostek pozostałych 47 932
47 087
Należności z tytułu dywidend 228
647
Zaliczki przekazane na poczet dostaw 380
177
Pozostałe należności 1 082
141
Odpisy aktualizujące (5 585)
(5 217)
58 694
58 700
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący
się w okresie od 14 do 60 dni. Wartość godziwa należności nie różni się istotnie od ich wartości
księgowych.
W trakcie roku obrotowego należności z tytułu dostaw i usług objęte były ubezpieczeniem.
Zabezpieczone w ten sposób było 70% należności powstałych w trakcie roku obrotowego, z wyłączeniem
należności od podmiotów powiązanych.
W pozostałych należnościach wykazano pożyczkę udzieloną osobie trzeciej związaną z Umową
Właścicieli podpisaną 30 lipca 2024 roku przez Zarząd Spółki z mniejszościowymi udziałowcami spółki
ELA-COMPIL Sp. z o.o. Zgodnie z umową Spółka posiada do 30 września 2025 roku opcję zakupu 70%
udziałów ELA-COMPIL Sp. z o.o. Na dzień sporządzenia sprawozdania nie wszystkie warunki formalne
transakcji zostały spełnione.
Zmiany stanu odpisu na należności
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Stan odpisu na początek okresu
5 217
5 886
Utworzenie odpisu w ciężar kosztów 655
462
Rozwiązanie odpisu niewykorzystanego 278
786
Wykorzystanie odpisu (9)
(345)
Stan odpisu na koniec okresu
5 585
5 217
NOTA
18
-
INNE
AKTYWA
OBROTOWE
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Rozliczenia międzyokresowe kosztów - wydatki
stanowiące koszt przyszłych okresów 3 039
2 846
3 039
2 846
Inne aktywa obrotowe obejmują wydatki związane z kosztami przyszłych okresów. W szczególności są
to poniesione z góry opłaty za usługi. Aktywa te rozliczane są w koszty działalności zgodnie z upływem
czasu lub wielkością świadczeń w zależności od ich charakteru.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
55 | P a g e
NOTA
19
-
ŚRODKI
PIENIĘŻNE
I
ICH
EKWIWALENTY
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Środki pieniężne w kasie i banku 1 060
550
1 060
550
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość
uzależniona jest od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są
deponowane na różne okresy, od jednego dnia do 3 miesięcy, w zależności od aktualnego
zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp
procentowych.
Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest równa ich wartości księgowej netto.
W stosunku do wykazanych wielkości, poza środkami zgromadzonymi na wyodrębnionych rachunkach
VAT, nie występują żadne ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami.
Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach VAT nie są kwalifikowane jako środki o ograniczonej
możliwości dysponowania.
NOTA
20
-
KAPITAŁ
WŁASNY
Kapitał akcyjny
Szczegółowe informacje na temat poszczególnych serii akcji składających się na kapitał akcyjny Spółki
na dzień 31 marca 2025 roku, przedstawiają się następująco:
Seria
Liczba akcji
Wartość
nominalna
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy
Sposób
pokrycia
Rodzaj
akcji
AA 12 454 544
3 113 636,00
17.05.2007 17.05.2007 Gotówka/aport*
zwykłe
BB 1 691 230
422 807,50
09.08.2007 09.08.2007 Gotówka zwykłe
CC 1 423 503
355 875,75
15.09.2008 15.09.2008 Gotówka/aport zwykłe
15 569 277
3 892 319,25
Wartość nominalna jednej akcji w złotych:
0,25
* kapitał akcyjny „MERCOR” S.A. powstał w wyniku przekształcenia kapitału zakładowego PUH MERCOR
Sp. z o.o. w wyniku zmiany formy prawnej w dniu 21 września 2004 roku; kapitał zakładowy PUH MERCOR
Sp. z o.o. opłacony został gotówką do kwoty 100,00 PLN, pozostała część kapitału w kwocie 2.999.900,00
PLN opłacona została wkładem niepieniężnym w postaci wniesionych udziałów w MERCOR-Pro Sp. z o.o.
zgodnie z aktem notarialnym rep. A nr 6477/99 z dnia 9 lipca 1999 roku; akcje o wartości nominalnej
113.636,00 PLN opłacone były gotówką.
Na dzień 31 marca 2025 roku nie występowały żadne ograniczenia związane z akcjami Spółki.
Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 26 stycznia 2023 roku umorzonych
zostało 89.258 posiadanych przez Spółkę akcji własnych serii BB, stanowiących ówcześnie 0,57% kapitału
zakładowego Spółki. Umorzenie akcji własnych i obniżenie kapitału akcyjnego Spółki do kwoty
3.892.319,25 PLN zostało zarejestrowane postanowieniem Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ w
Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS w dniu 2 czerwca 2023 roku.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
56 | P a g e
Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 6 lutego 2025 roku umorzonych
zostało 248.661 posiadanych przez Spółkę akcji własnych serii BB, stanowiących 1,59713% kapitału
zakładowego Spółki. Umorzenie akcji własnych i obniżenie kapitału akcyjnego Spółki do kwoty
3.830.154,00 PLN zostało zarejestrowane postanowieniem Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ w
Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS w dniu 6 czerwca 2025 roku.
Struktura właścicielska kapitału akcyjnego Spółki na dzień 31 marca 2025 roku przedstawiała się
następująco:
31.03.2025 31.03.2024
Akcjonariusz Ilość akcji
%
Ilość akcji
%
Permag Sp. z o.o.
4 102 994
26,35%
4 102 994
26,35%
Bangtino Limited 3 322 000
21,34%
3 675 502
23,61%
Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz
Emerytalny 1 454 465
9,34%
1 454 465
9,34%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień 1 452 947
9,33%
1 452 947
9,33%
N50 Cyprus Limited 1 376 379
8,84%
1 376 379
8,84%
PTE Allianz Polska S.A.
834 757
5,36%
791 018
5,08%
Akcjonariat rozproszony 3 025 735
19,44%
2 715 972
17,45%
15 569 277
100,00%
15 569 277
100,00%
Przedstawiony powyżej udział w kapitale akcyjnym odpowiada udziałowi w głosach na zgromadzeniu
akcjonariuszy.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z uwzględnieniem zmiany poziomu kapitału
akcyjnego, akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
przedstawiają się następująco:
Akcjonariusz Ilość akcji
%
Permag Sp. z o.o.
4 102 994
26,78%
Bangtino Limited
3 322 000
21,68%
Nationale Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 1 454 465
9,49%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU Złota Jesień 1 452 947
9,48%
N50 Cyprus Limited 1 376 379
8,98%
PTE Allianz Polska S.A.
834 757
5,45%
Kapitały rezerwowe
Kapitał rezerwowy Spółki z zysku wypracowanego w latach poprzednich w wysokości 857 tys. PLN został
utworzony z przeznaczeniem na rozwój działalności.
Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 6 lutego 2025 r. zwiększony został
W poprzednich latach obrotowych Spółka utworzyła kapitał rezerwowy w kwocie 23.500 tys. PLN
z przeznaczeniem na skup akcji własnych. Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
z dnia 13 września 2021 roku kwota kapitału rezerwowego przeznaczonego na skup akcji własnych
pomniejszona została o 16.255 tys. PLN i wynosiła 7.245 tys. PLN. W wyniku obniżenia kapitału akcyjnego
poprzez umorzenie skupionych akcji własnych, obniżony został również kapitał rezerwowy utworzony z
przeznaczeniem na ten cel. Kwota obniżenia wyniosła 1.065 tys. PLN.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
57 | P a g e
Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 6 lutego 2025 r. zwiększony został
kapitał rezerwowy przeznaczony na skup akcji własnych o kwotę 10.000 tys. PLN. Do dnia zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego nie rozpoczął się proces skupu akcji własnych, na poczet którego
kapitał ten został utworzony.
Wartość kapitału rezerwowego na dzień 31 marca 2025 roku wynosiła 16.180 tys. PLN.
Akcje własne
Realizując uchwałę Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 30 czerwca 2020 roku
Spółka w sierpniu 2020 roku uruchomiła program skupu akcji własnych. Do dnia 31 marca 2025 roku
rozliczony został zakup łącznie 359.033 akcji za łączną cenę nabycia 7.302.456,95 PLN. Po dokonanym w
czerwcu 2023 roku częściowym umorzeniu akcji własnych, akcje własne będące w posiadaniu Spółki na
31 marca 2025 roku stanowiły 1,73274% wszystkich akcji Spółki. Program skupu akcji własnych
realizowany był w ramach utworzonego w tym celu z zysków zatrzymanych kapitału rezerwowego w
wysokości 7.245 tys. PLN. Utworzenie kapitału rezerwowego wynikało z uchwały Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 30 czerwca 2020 roku. Uchwały NWZA opublikowane były w
ramach raportu bieżącego nr 16/2020 z dnia 1 lipca 2020 roku. Zgodnie z regulaminem Programu Skupu
Akcji uchwalonym w dniu 16 marca 2021 roku Spółka mogła dokonać skupu akcji własnych w liczbie nie
przekraczającej 940.000 sztuk. Cena zakupu 1 akcji nie mogła być niższa niż 0,25 PLN i nie mogła
przekroczyć kwoty 25,00 PLN. Program skupu akcji własnych mógł trwać nie dłużej niż do dnia 31 maja
2025 roku, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków finansowych przeznaczonych na jego realizację.
W związku z wcześniejszym wyczerpaniem środków przeznaczonych na realizację programu, został on
zakończony w grudniu 2024 roku.
Program skupu akcji własnych uchwalony przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
uchwała z 6 lutego 2025 r. do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie został jeszcze
uruchomiony.
Zyski zatrzymane
Zyski zatrzymane z lat poprzednich obejmują w całości zyski zatrzymane decyzją akcjonariuszy. Zgodnie
z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do
którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co
najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.
Struktura zysków zatrzymanych z lat poprzednich przedstawia się następująco:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Zyski zatrzymane z lat poprzednich 57 256
42 446
Utworzenie kapitału rezerwowego (10 000)
-
Uchwalenie dywidendy (11 787)
(23 368)
Zysk bieżącego okresu (494)
38 178
34 975
57 256
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
58 | P a g e
NOTA
21
-
KREDYTY
I
POŻYCZKI
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Kredyty bankowe
81 970
63 162
Pożyczki od jednostek powiązanych
2 836
2 800
84 806
65 962
w tym:
Część długoterminowa
82 023
63 175
Kredyty bankowe 79 223
60 375
Pożyczki od jednostek powiązanych
2 800
2 800
Część krótkoterminowa
2 783
2 787
Kredyty bankowe
2 747
2 787
Pożyczki od jednostek powiązanych
36
-
Kredyty i pożyczki wymagane:
do roku
2 783
2 787
od 2 do 3 lat
82 023
63 175
od 3 lat do 5 lat
-
-
84 806
65 962
Struktura walutowa kredytów i pożyczek wykorzystywanych przez Spółkę przedstawia się następująco:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Kredyty i pożyczki w złotych (PLN)
83 045
29 876
Kredyty i pożyczki w euro (EUR)
1 761
36 086
84 806
65 962
W tabeli poniżej przedstawiona została analiza zmian gotówkowych w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych.
31.03.2024
Przepływy
pieniężne
Zmiany niepieniężne
31.03.2025
Zwiększenia i
reklasyfikacje
Odsetki
Zmiany w
wartości
godziwej
Pożyczki/kredyty długoterminowe 63 175
14 925
-
3 983
-
82 083
Pożyczki/kredyty
krótkoterminowe 2 787
(139)
-
135
-
2 783
Zobowiązania leasingowe 7 885
(3 574)
983
509
-
5 803
Specyfikacja udzielonych kredytów i pożyczek oraz istotnych warunków umów kredytowych została
zawarta w tabeli poniżej. Spółka dotrzymała wszystkich warunków umów kredytowych.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
59 | P a g e
Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2025 roku
Nazwa (firma)
jednostki ze
Forma kredytu
Kwota kredytu /
pożyczki wg umowy
Kwota kredytu / pożyczki pozostała
do spłaty (tys. PLN)
Warunki Termin
Zabezpieczenia
wskazaniem formy
prawnej
w tys. waluta
Część
krótkoterminowa
Część
długoterminowa
oprocentowania spłaty
BNP Paribas Bank
Polska S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym/kredyt
obrotowy
42 880
PLN
- 30 636
1M WIBOR +
marża
02.12.2026
cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco,
pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka
umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
BNP Paribas Bank
Polska S.A.
Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 501 1 100
1W WIBOR +
marża
05.12.2026
zastaw rejestrowy na środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy
ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku
prowadzonego przez bank
Credit Agricole Bank
Polska S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
28 560 PLN - 22 780
O/N WIBOR +
marża
30.10.2026
cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, notarialne poddanie się
egzekucji, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
Santander Bank
Polska S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
28 560 PLN - 23 428
O/N WIBOR +
marża
28.11.2026
cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, hipoteka umowna łączna
na nieruchomości w Mirosławiu, weksel in blanco
Santander Bank
Polska S.A.
Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 246 1 279
1M WIBOR +
marża
28.02.2027
zastaw rejestrowy na środkach trwałych (zabezpieczenie ustanawiane
było przed uruchomieniem kolejnych transz), notarialne poddanie się
egzekucji
MHD1 Sp. z o.o. Pożyczka 2 800 PLN 36 2 800
3M WIBOR +
marża
20.06.2026 bez zabezpieczeń
Razem kredyty bankowe i pożyczki 2 783 82 023
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
60 | P a g e
Kredyty i pożyczki według stanu na 31 marca 2024 roku
Nazwa (firma)
jednostki ze
Forma kredytu
Kwota kredytu /
pożyczki wg umowy
Kwota kredytu / pożyczki pozostała
do spłaty (tys. PLN)
Warunki Termin
Zabezpieczenia
wskazaniem formy
prawnej
w tys. waluta
Część
krótkoterminowa
Część
długoterminowa
oprocentowania spłaty
BNP Paribas Bank
Polska S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym/kredyt
obrotowy
42 880
PLN
- 20 943
1M WIBOR +
marża
30.11.2025
cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco,
pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego przez bank, hipoteka
umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
BNP Paribas Bank
Polska S.A.
Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 436 2 535
1W WIBOR +
marża
05.12.2026
zastaw rejestrowy na środkach trwałych wraz z cesją praw z polisy
ubezpieczeniowej, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku
prowadzonego przez bank
Credit Agricole Bank
Polska S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
28 560 PLN - 14 210
O/N WIBOR +
marża
31.10.2025
cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, notarialne poddanie się
egzekucji, hipoteka umowna łączna na nieruchomości w Mirosławiu
Santander Bank
Polska S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
28 560 PLN - 20 059
O/N WIBOR +
marża
28.11.2025
cesja należności, zastaw rejestrowy na zapasach i środkach trwałych
wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, hipoteka umowna łączna
na nieruchomości w Mirosławiu, weksel in blanco
Santander Bank
Polska S.A.
Kredyt inwestycyjny 10 000 PLN 1 351 2 628
1M WIBOR +
marża
28.02.2027
zastaw rejestrowy na środkach trwałych (zabezpieczenie ustanawiane
było przed uruchomieniem kolejnych transz), notarialne poddanie się
egzekucji
MHD1 Sp. z o.o. Pożyczka 2 800 PLN - 2 800
3M WIBOR +
marża
20.06.2026 bez zabezpieczeń
Razem kredyty bankowe i pożyczki 2 787 63 175
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
61 | P a g e
NOTA
22
-
REZERWY
NA
ZOBOWIĄZANIA
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Rezerwy na odprawy emerytalne
566
566
Rezerwa na naprawy gwarancyjne 3 391
3 391
3 957
3 957
w tym:
Część długoterminowa
Rezerwy na odprawy emerytalne 555
555
Rezerwa na naprawy gwarancyjne 1 786
-
2 341
555
Część krótkoterminowa
Rezerwy na odprawy emerytalne 11
11
Rezerwa na naprawy gwarancyjne 1 605
3 391
1 616
3 402
Okres gwarancji udzielanej przez Spółkę na swoje wyroby najczęściej wynosi 24 miesiące. Z tego
względu, z uwagi na fakt, że zmiana wartości pieniądza w czasie nie ma istotnego wpływu na szacunek
rezerw na koszty robót gwarancyjnych, rezerwy te nie podlegają dyskontowaniu. Wartość rezerw
szacowana jest na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy w oparciu o statystyczny udział kosztów
napraw gwarancyjnych dotyczących poprzednich okresów. Kwota rezerwy wyliczana jest przy założeniu
proporcjonalnego udziału kosztów napraw gwarancyjnych do sprzedaży, z uwzględnieniem wzrostu
sprzedaży.
Pracownikom przysługują prawa do odpraw emerytalnych na zasadach określonych w art. 92
1
Kodeksu
Pracy, tj. w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia pracownika w dniu nabycia prawa do odprawy.
Rezerwy te szacowane są metodami aktuarialnymi. Istotne założenia aktuarialne na poszczególne dni
kończące okresy sprawozdawcze przedstawiają się następująco:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
Stopa dyskontowa 6,0%
6,1%
Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń 6,8%
6,0%
Wskaźnik wzrostu wynagrodzeń dla przyszłych lat 6,5%
6,2%
Zmiany stanu rezerw
Rezerwa na
świadczenia
pracownicze
Rezerwa na
naprawy
gwarancyjne
w tys. PLN w tys. PLN
Stan rezerw na 31.03.2024
566
3 391
Utworzenie rezerw w ciężar kosztów -
-
Wykorzystanie rezerw utworzonych w poprzednich
okresach -
-
Stan rezerw na 31.03.2025
566
3 391
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
62 | P a g e
NOTA
23
-
ZOBOWIĄZANIA
HANDLOWE
I
POZOSTAŁE
ZOBOWIĄZANIA
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Zobowiązania handlowe wobec jednostek
powiązanych 2 524
2 392
Zobowiązania handlowe wobec jednostek
pozostałych 24 380
26 482
Zobowiązania z tytułu podatków i
ubezpieczeń społecznych 3 219
4 971
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 10
-
Zaliczki otrzymane na poczet dostaw 1 529
1 879
Pozostałe zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe, w tym: 11 418
12 328
rozliczenia z tytułu premii i nadgodzin 7 121
8 427
rozliczenia z tytułu zaległych urlopów 1 466
1 466
rozliczenia z tytułu niezafakturowanych
kosztów 545
1 504
pozostałe zobowiązania 2 286
931
43 080
48 052
w tym:
część długoterminowa -
-
część krótkoterminowa 43 080
48 052
43 080
48 052
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności
mieszczący się w okresie od 7 do 90 dni. Spółka nie jest uzależniona od wąskiego grona dostawców.
NOTA
24
-
PRZYCHODY
PRZYSZŁYCH
OKRESÓW
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN
w tys. PLN
Dotacje do projektów rozwojowych 3 609
3 609
Pozostałe przychody 20
28
3 629
3 637
w tym:
Część długoterminowa 2 870
3 135
Część krótkoterminowa 759
502
3 629
3 637
Spółka korzystała z dofinansowania do nakładów na prace rozwojowe w ramach umowy podpisanej
w 2016 roku z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju o dofinansowanie projektu w ramach programu
operacyjnego Inteligentny Rozwój. Łączna wartość dofinansowania możliwa do pozyskania
w pięcioletnim okresie obowiązywania umowy wynosiła 10.319 tys. PLN.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
63 | P a g e
W ramach dofinansowania w latach poprzednich Spółka otrzymała kwotę 6.673 tys. PLN. Spółka
zakończyła realizację programu objętego dofinansowaniem, w związku z czym w kolejnych latach
obrotowych nie będzie otrzymywała dalszych transz dofinansowania w ramach tego programu.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Spółka spełniała wszystkie warunki związane z
podpisaną umową.
NOTA
25
–
LEASING
W ramach umów leasingu Spółka użytkuje zabudowaną nieruchomość zakładu produkcyjnego, maszyny
i urządzenia, środki transportu oraz lokale biurowe i parkingi. Okres trwania leasingu nieruchomości
wynosi 15 lat (od stycznia 2009 roku), dla maszyn i urządzeń jest to od 3 do 7 lat, w przypadku środków
transportu okres ten wynosi od 3 do 5 lat. Umowy najmu lokali zawierane były na okres od 3 do 5 lat.
Ponadto, Spółka użytkuje grunt będący w użytkowaniu wieczystym.
Zawarte umowy leasingu środków transportu nie zawierały klauzuli wpłaty opłaty wstępnej. Większość
umów zawiera klauzule nabycia przedmiotu leasingu za cenę ustaloną w ramach umowy, która waha się
od 0,1% do 1% wartości początkowej przedmiotu leasingu.
Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedstawia się następująco:
Stan na
01/04/2024
Zawarcie
nowych
umów
Zmiana
warunków
umów
Przeniesienie
do
rzeczowych
aktywów
trwałych
Amortyzacja
w okresie
Stan na
31/03/2025
Użytkowanie wieczyste
gruntów
262
-
-
-
44
218
Budynki i budowle 2 111
550
-
-
763
1 898
Maszyny i urządzenia 839
-
(472)
-
354
13
Środki transportu 4 264
654
-
-
1 585
3 333
Razem 7 476
1 204
(472)
-
2 746
5 462
Stan na
01/04/2023
Zawarcie
nowych
umów
Zmiana
warunków
umów
Przeniesienie
do
rzeczowych
aktywów
trwałych
Amortyzacja
w okresie
Stan na
31/03/2024
Użytkowanie wieczyste
gruntów
306
-
-
-
44
262
Budynki i budowle 2 428
204
164
-
685
2 111
Maszyny i urządzenia 2 024
-
-
(796)
389
839
Środki transportu 1 445
4 282
(51)
-
1 412
4 264
Pozostałe 671
-
-
(658)
13
-
Razem 6 874
4 486
113
(1 454)
2 543
7 476
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
64 | P a g e
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania przedstawia się następująco:
Stan na
01/04/2024
Zawarcie
nowych
umów
Zmiana
warunków
umów
Opłaty
leasingowe
Odsetki
Stan na
31/03/2025
Użytkowanie wieczyste gruntów 385
-
-
61
12
336
Budynki i budowle 2 204
550
-
867
107
1 994
Maszyny i urządzenia 885
-
(504)
432
65
14
Środki transportu 4 111
654
-
1 974
368
3 459
Razem 7 885
1 204
(504)
3 334
552
5 803
Stan na
01/04/2023
Zawarcie
nowych
umów
Zmiana
warunków
umów
Opłaty
leasingowe
Odsetki
Stan na
31/03/2024
Użytkowanie wieczyste gruntów 433
-
-
61
13
385
Budynki i budowle 2 492
204
164
778
122
2 204
Maszyny i urządzenia 1 313
-
-
528
100
885
Środki transportu 1 476
4 282
(51)
1 627
331
4 411
Pozostałe 23
-
-
23
-
-
Razem 5 737
4 486
113
3 017
566
7 885
NOTA
26
-
AKTYWA
I
ZOBOWIĄZANIA
WARUNKOWE
Aktywa warunkowe
Spółka nie posiada aktywów warunkowych.
Zobowiązania warunkowe
Spółka nie posiada zobowiązań warunkowych.
NOTA
27
-
INFORMACJE
O
PODMIOTACH
POWIĄZANYCH
Identyfikacja podmiotów powiązanych
Podmiotami powiązanymi są:
1. Podmioty, w których Spółka na dzień 31 marca 2025 roku posiadała udziały kapitałowe:
TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Drohowyżu (Ukraina) – jednostka zależna –
„MERCOR” S.A. posiada 55% udziałów w kapitale podstawowym,
Mercor Fire Protection Systems s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia) – jednostka zależna –
„MERCOR” S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Tecresa Protección Pasiva S.L. z siedzibą w Madrycie (Hiszpania) – jednostka zależna – „MERCOR”
S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
OOO Mercor Proof z siedzibą w Moskwie (Federacja Rosyjska) – jednostka zależna – „MERCOR”
S.A. posiada 55% udziału w kapitale podstawowym,
MHD1 Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A. posiada
100% udziału w kapitale podstawowym,
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
65 | P a g e
Mercor HD Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A. posiada
100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Czech Republic s.r.o. z siedzibą w Ostrawie (Republika Czeska)– jednostka zależna –
„MERCOR” S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie (Słowacja) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A.
posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti Tűzvédelem Zrt z siedzibą w Good (Węgry) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A.
posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Silboard Sp. z o.o. (dawniej Dunamenti Ochrona Przeciwpożarowa Sp. z o.o.) z siedzibą
w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A. posiada 100% udziału w kapitale
podstawowym,
Dunamenti CZ s.r.o. z siedzibą w Pradze (Republika Czeska) – jednostka zależna od Dunamenti
Tűzvédelem Zrt – „MERCOR” S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Dunamenti s.r.o. z siedzibą w Kolarovie (Słowacja) – jednostka zależna od Dunamenti
Tűzvédelem Zrt – „MERCOR” S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
TOO MRK z siedzibą w Ałmaacie (Kazachstan) – jednostka zależna od OOO Mercor Proof –
„MERCOR” S.A. posiada 55% udziału w kapitale podstawowym,
Unitarne Przedsiębiorstwo Produkcyjne MRKP Systemu z siedzibą w Mińsku (Białoruś) –
jednostka zależna od OOO Mercor Proof – „MERCOR” S.A. 55% udziału w kapitale
podstawowym,
DFM Doors Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A. posiada
82% udziału w kapitale podstawowym,
MCR SOL ENERGY Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A.
posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Fire Protection UK Ltd z siedzibą w Salford (Wielka Brytania) – jednostka zależna –
„MERCOR” S.A. posiada 100 udziału w kapitale podstawowym,
MCR TECH-LAB Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR” S.A.
posiada 51% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna
– „MERCOR” S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
Elmech-ASE S.A. z siedzibą w Pruszczu Gdańskim (Polska) – jednostka współkontrolowana –
„MERCOR” S.A. posiada 50% udziału w kapitale podstawowym,
Mercor Light&Vent Sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – “MERCOR”
S.A. posiada 100% udziału w kapitale podstawowym,
MCR Isoprotec SP. z o.o. z siedzibą w Gdańsku (Polska) – jednostka zależna – „MERCOR S.A.
posiada 100% udziału w kapitale podstawowym.
2. Znaczący akcjonariusze
Informacje o znaczących akcjonariuszach przedstawione zostały w Nocie 20 niniejszego sprawozdania
finansowego.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
66 | P a g e
3. Inne podmioty
Innymi podmiotami powiązanymi Spółki są: członkowie jej organów zarządzających i nadzorczych
(łącznie z dyrektorami) oraz osoby będące bliskimi członkami rodziny tych osób (tzn. partner życiowy
i dzieci, dzieci partnera życiowego oraz osoby pozostające na utrzymaniu osoby lub jej partnera
życiowego) oraz inne podmioty gospodarcze, w których członkowie zarządu podmiotu dominującego
pełnią funkcje zarządcze lub są ich udziałowcami.
Spółka nie posiada programów świadczeń po okresie zatrudnienia skierowanych do jej pracowników.
Transakcje z podmiotami, w których Spółka posiada udziały kapitałowe
Sprzedaż na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według normalnych cen
rynkowych. Zaległe zobowiązania i należności na koniec roku obrotowego nie są zabezpieczane, a ich
rozliczenie odbywa się gotówkowo. Należności od podmiotów powiązanych nie są obejmowane
żadnymi gwarancjami udzielonymi lub otrzymanymi.
W stosunku do podmiotów, w których Spółka posiada bezpośrednio i pośrednio udziały kapitałowe
w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym zakres wzajemnych transakcji obejmował:
transakcje handlowe obejmujące kupno i sprzedaż wyrobów, materiałów, usług, oraz środków
trwałych,
udzielone poręczenia kredytów,
udzielone i zaciągnięte pożyczki, oraz
wypłaty dywidend.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
67 | P a g e
Wartość i zakres transakcji przedstawiają tabele poniżej:
Podmiot powiązany
Rok
obrotowy
Sprzedaż na
rzecz
podmiotów
powiązanych
Zakupy od
podmiotów
powiązanych
Odsetki od
udzielonych
pożyczek
Odsetki od
otrzymanych
pożyczek
Przychody z
tytułu
dywidend
Sprzedaż
aktywów
finansowych
Tecresa Protección
Pasiva
2024/2025 11 163 2 924 - - 1 830 -
2023/2024 10 430 4 933 - - 1 747 -
Mercor Fire
Protection Systems
Srl
2024/2025 4 237 - - - 1 625 -
2023/2024
6 934 - - - - -
TOB Mercor Ukraina
2024/2025 1 437 3 989 - - - -
2023/2024 1 057 3 773 - - 660 -
Mercor Czech
Republic s.r.o.
2024/2025 8 005 58 - - 517 -
2023/2024 7 990 - - - 1 125 -
Mercor Slovakia
s.r.o.
2024/2025 6 208 5 - - - -
2023/2024 8 960 - - - - -
Mercor Dunamenti
Tűzvédelem Zrt
2024/2025 5 804 1 414 - - - -
2023/2024 5 491 1 316 - - 3 787 -
Mercor Silboard Sp.
z o.o.
2024/2025 1 - - - - -
2023/2024 1 - - - - -
DFM Doors Sp. z
o.o.
2024/2025 3 773 72 717 - - -
2023/2024 6 696 183 875 - - -
MHD1 Sp. z o.o.
2024/2025 1 - - 220 - -
2023/2024 1 - - 234 - -
Mercor HD Sp. z o.o.
2024/2025 1 - - - - -
2023/2024 1 - - - - -
OOO Mercor-Proof
2024/2025 - - - - - -
2023/2024 - - - - - -
Mercor Fire
Protection UK Ltd
2024/2025 6 064 1 070 - - - -
2023/2024 6 303 603 - - - -
MCR SOL ENERGY
Sp. z o.o.
2024/2025 1 - 273 - - -
2023/2024 1 - 312 - - -
MERCOR CUW Sp. z
o.o.
2024/2025 58 6 875 45 - - -
2023/2024 95 5 747 52 - - -
MCR TECH LAB Sp. z
o.o.
2024/2025 91 327 33 - - -
2023/2024 5 375 - - - -
Mercor Light&Vent
Sp. z o.o.
2024/2025 1 - - - - -
2023/2024 - - - - - -
2024/2025 1 - - - - -
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
68 | P a g e
MCR Isoprotec Sp. z
o.o. 2023/2024
- - - - - -
Elmech-ASE S.A.
2024/2025 39 - 278 - - -
2023/2024 19 - 285 - - -
2024/2025
46 885
16 734
1 346
220
3 972
-
2023/2024
53 984
16 930
1 524
234
7 319
-
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2023 ROKU
69 | P a g e
Podmiot powiązany
Należności
handlowe od
podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
handlowe
wobec
podmiotów
powiązanych
Należności z
tytułu
udzielonych
pożyczek
Zobowiązania
z tytułu
otrzymanych
pożyczek
Należności
z tytułu
dywidend
Tecresa Protección Pasiva S.L.
31.03.2025 3 030 686 - - (13)
31.03.2024 2 406 912 - - 67
TOB Mercor Ukraina Sp. z o.o.
31.03.2025 306 546 - - 43
31.03.2024 175 241 - - 495
Mercor Fire Protection Systems
srl
31.03.2025 1 213 - - - 31
31.03.2024 1 367 - - - 7
31.03.2025 - - - 2 836 -
MHD1 Sp. z o.o. 31.03.2024 - - - 2 800 -
DFM Doors Sp. z o.o.
31.03.2025 1 596 - 8 148 - -
31.03.2024 2 006 - 7 429 - -
OOO Mercor-Proof
31.03.2025 1 537 - - - -
31.03.2024 1 580 - - - -
MCR SOL ENERGY Sp. z o.o.
31.03.2025 - - 4 083 - -
31.03.2024 - - 4 110 - -
Mercor Dunamenti Tűzvédelem
Zrt
31.03.2025 2 637 174 - - -
31.03.2024 2 201 - - - 66
Mercor Czech Republic s.r.o.
31.03.2025 2 069 8 - - 167
31.03.2024 1 875 - 918 - 251
Mercor Slovakia sro
31.03.2025 541 - - - -
31.03.2024 2 943 16 393 - -
Mercor Fire Protection UK Ltd
31.03.2025 1 584 42 1 088 - -
31.03.2024 1 266 76 1 220 - -
Mercor CUW Sp. z o.o.
31.03.2025 16 1 276 200 - -
31.03.2024 23 1 141 652 - -
MCR TECH-LAB Sp. z o.o.
31.03.2025 223 - 645 - -
31.03.2024 - 6 94 - -
Elmech-ASE S.A.
31.03.2025 48 - 5 068 - -
31.03.2024 23 - 3 991 - -
Mercor Light&Vent Sp. z o.o.
31.03.2025 1 - 100 - -
31.03.2024 - - - - -
MCR Isoprotec Sp. z o.o.
31.03.2025 1 - - - -
31.03.2024 - - - - -
31.03.2025
14 802
2 732
19 232
2 836
228
31.03.2024
15 865
2 392
18 807
2 800
886
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
70 | P a g e
Udzielone gwarancje i poręczenia
W roku obrotowym 2023/2024 Spółka udzielała gwarancji dobrego wykonania kontraktu oraz gwarancji
usunięcia wad i usterek (w ramach zawieranych umów handlowych).
W październiku 2018 roku Spółka udzieliła poręczenia za dług przyszły dotyczącego przyszłych zobowiązań
spółce zależnej DFM Doors Sp. z o.o. w związku z zawartym przez jednostkę zależną Aneksem do Umowy o
limit wierzytelności z Raiffeisen Bank Polska S.A. (obecnie BNP Paribas Bank Polska S.A.). Poręczenie do
kwoty 6 milionów PLN było ważne do grudnia 2020 roku. Na podstawie umowy z 20 grudnia 2020 roku
zabezpieczenie w formie poręczenia zamienione zostało na przystąpienie Spółki do długu, jako
współdłużnik solidarny – w związku z zawartym aneksem do umowy kredytowej, wydłużony został okres
udostępniania kredytu do 30 listopada 2023 roku. Kolejnymi aneksami bank udzielił DFM Doors Sp. z o.o.
limitu na finansowanie działalności bieżącej w wysokości 9 milionów złotych a okres udostępniania
finansowania przedłużony został do 2 grudnia 2026 roku.
W związku z zawarciem przez DFM Doors Sp. z o.o. z Santander Bank Polska S.A. umowy o kredyt w rachunku
bieżącym w wysokości 2.000 tys. PLN, udzielone zostało poręczenie z okresem ważności do listopada 2025
roku.
W poprzednich latach obrotowych, Spółka poręczyła DFM Doors Sp. z o.o. umowy leasingu o wartości:
135 tys. PLN – poręczenie jest ważne do sierpnia 2025 roku.
60 tys. PLN – okres spłaty umowy leasingu mija w czerwcu 2025 roku.
99 tys. EUR – okres spłaty umowy leasingu mija w listopadzie 2028 roku
379 tys. PLN – okres spłaty umowy leasingu mija w lutym 2029 roku.
W październiku 2019 Spółka udzieliła poręczenia spółce zależnej DFM Doors sp. z o.o. za zobowiązania
wobec BP Europa SE. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 10 tys. PLN i było ważne do 31 grudnia 2022
roku. Obecnie obowiązuje udzielone w czerwcu 2022 roku poręczenie umowy o korzystanie z kart
paliwowych zawartej pomiędzy DFM Doors Sp. z o.o. a BP Europe SE i B2Mobility GmbH – poręczenie do
wysokości 10 tys. PLN ważne jest do czerwca 2027 roku.
Spółka poręczyła również umowę o kredyt w rachunku bieżącym udzielony przez Santander Bank Polska
S.A. spółce zależnej MCR TECH LAB Sp. z o.o. w wysokości 2.000 tys. PLN (ważny do listopada 2025 r.) oraz
umowy najmu samochodów zawarte przez MCR TECH LAB Sp. z o.o. w ramach Umowy Generalnej i umowy
serwisu podpisywane w ramach Generalnej Umowy Serwisowej z Toyota Leasing Polska Sp. z o.o. – wartość
udzielonych poręczeń wynosi 439 tys. PLN.
Spółka poręczyła spółce zależnej MERCOR Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. umowy najmu samochodów
zawarte przez MERCOR CUW Sp. z o.o. w ramach Umowy Generalnej i umowy serwisu podpisywane w
ramach Generalnej Umowy Serwisowej z Toyota Leasing Polska Sp. z o.o. – wartość udzielonych poręczeń
wynosi 531 tys. PLN.
Ponadto, spółka przystąpiła do długu spółki ELMECH-ASE S.A. wynikającego z umowy o MultuLinię zawartej
z Santander Bank Polska S.A. – wartość przyznanego limitu kredytowego wynosi 6.000 tys. PLN, okres
finansowania trwa do 5 grudnia 2025 roku.
Spółka udzieliła też gwarancji płatności spółce zależnej Mercor Fire Protection UK Ltd na rzecz dostawcy
do wysokości 120.000,00 EUR na okres 12 miesięcy.
Na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka nie udzieliła swoim podmiotom zależnym innych gwarancji
i poręczeń.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
71 | P a g e
Transakcje z akcjonariuszami i członkami organów stanowiących Spółki
W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym zakres wzajemnych transakcji obejmował
transakcje handlowe zawarte pomiędzy Spółką a członkami zarządu Spółki jak i członkami organów
stanowiących Spółki i członkami ich rodzin. Wartość i zakres transakcji handlowych przedstawia tabela
poniżej:
Podmiot
powiązany Rok
Sprzedaż na
rzecz
podmiotów
powiązanych
Zakupy od
podmiotów
powiązanych
Odsetki od
pożyczek od
podmiotów
powiązanych
Należności
od
podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
wobec
podmiotów
powiązanych
w tys. PLN w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN w tys. PLN
Krempeć Krzysztof
2024/2025 8 - - 3 -
2023/2024 163 - - 23 -
2024/2025
8
-
-
3
-
2023/2024
163
-
-
23
-
Transakcje przedstawione powyżej obejmowały refaktury poniesionych kosztów.
Transakcje z innymi podmiotami
Transakcje handlowe
Transakcje z innymi podmiotami obejmowały transakcje pomiędzy Spółką a Ambient-System Sp. z o.o.,
w której jeden z obecnych członków Rady Nadzorczej Spółki posiada 100% udziałów oraz Periban Poland
Sp. z o.o. spółka komandytowa i Jeździecki Klub Sportowy Barłomino Sp. z o.o. powiązane ze Spółką poprzez
jednego z członków zarządu. Wartość i zakres transakcji handlowych przedstawia tabela poniżej:
Podmiot powiązany Rok
Sprzedaż na
rzecz
podmiotów
powiązanych
Zakupy od
podmiotów
powiązanych
Należności
od
podmiotów
powiązanych
Zobowiązania
wobec
podmiotów
powiązanych
w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
Ambient System Sp. z o.o.
2024/2025 4 - - -
2023/2024 4 - - -
Permag Sp. z o.o. 2024/2025 - - - -
2023/2024 - - - -
Periban Poland Sp. z o.o. Sp.K.
2024/2025 - 568 - -
2023/2024 - 525 - 58
Jeździecki Klub Sportowy
Barłomino Sp. z o.o.
2024/2025 - - - -
2023/2024 - - - -
2024/2025 4 568 - -
2023/2024 4 525 - 58
Transakcje przedstawione powyżej obejmowały sprzedaż i zakup materiałów, wyrobów i usług.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
72 | P a g e
Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej
Wynagrodzenia kadry kierowniczej obejmuje wynagrodzenia członków Zarządu, Rady Nadzorczej oraz
Dyrektorów Spółki. Wynagrodzenia wypłacone tej grupie kadry w podziale na podstawowe rodzaje
świadczeń prezentuje tabela poniżej:
01/04/2024-
31/03/2025
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 8 965
7 223
8 965
7 223
Łączne krótkoterminowe świadczenia pracownicze przedstawione powyżej, dotyczą wynagrodzenia z tytułu
stosunku pracy i pełnionych funkcji i obejmują:
01/04/2024-
31/03/2025
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN
w tys. PLN
Zarząd
3 239
3 080
- Krzysztof Krempeć 1 048
1 059
- Jakub Lipiński 841
835
- Tomasz Kamiński 1 350
1 186
Rada Nadzorcza
665
592
- Lucjan Myrda 109
118
- Tomasz Rutowski 89
79
- Marian Popinigis 89
79
- Eryk Karski 89
79
- Błażej Żmijewski 89
79
- Arkadiusz Kęsicki 111
79
- Pathy TIMU ZENZO 89
79
Dyrektorzy
5 061
3 551
8 965
7 223
W Spółce funkcjonuje program bonusów dla kadry zarządzającej, którego realizacja uwarunkowana jest
osiągnięciem ustalonych wartości wskaźników ekonomicznych. W związku z tym, że zostały osiągnięte
założone poziomy wskaźników, dla wszystkich pracowników objętych programem, na dzień 31 marca 2025
roku zostało rozpoznane zobowiązanie z tytułu należnych kadrze zarządzającej wypłat.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
73 | P a g e
NOTA
28
-
INSTRUMENTY
FINANSOWE
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe i pożyczki
(Nota 21), środki pieniężne i lokaty (Nota 19). Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie środków
finansowych na działalność jednostki oraz doraźne inwestowanie nadwyżek płynnych środków pieniężnych.
Spółka posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu
dostaw i usług (Noty 17 oraz 23) czy transakcje forward, które jednak powstają bezpośrednio w toku
prowadzonej przez nią działalności.
Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko
walutowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności.
Ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych wiąże się przede wszystkim z długoterminowymi
zobowiązaniami, które w Spółce obejmują kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu. Charakter
zobowiązań leasingowych, ze względu na sposób ich ujmowania zgodnie z MSSF 16, powoduje, że ich całe
saldo można traktować jako zobowiązanie o oprocentowaniu stałym. W związku z tym w zakresie tych
instrumentów Spółka nie jest narażona bezpośrednio na ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych.
Kredyty oprocentowane są według zmiennych stóp procentowych lokalnych rynków międzybankowych.
W związku z tym Spółka jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych. W zakresie ryzyka stóp
procentowych Spółka nie wykorzystuje żadnych instrumentów zabezpieczających.
W zakresie ryzyka walutowego, Spółka narażona jest na ten typ ryzyka poprzez zawierane transakcje
sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. Spółka nie prowadzi działalności
inwestycyjnej która narażona byłaby na ryzyko walutowe. Różnice kursowe dotyczące działalności
operacyjnej ujmowane są jako odpowiednio koszty i przychody finansowe. Spółka systematycznie
monitoruje ryzyko walutowe zarówno pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej jak i pozabilansowych.
Ze względu na duży udział sprzedaży zagranicznej, Spółka stosuje kontrakty terminowe forward do
pokrywania ryzyka kursowego.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ryzyko kredytowe ograniczane było przez Spółkę poprzez
zawieranie transakcji z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest
wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów
należności jak i ich objęcie ubezpieczeniem, narażenie Spółki na znaczące ryzyko nieściągalności należności
nie jest istotne. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, w tym środków pieniężnych, lokat
oraz inwestycji w inne aktywa finansowe, ryzyko Spółki wiąże się bezpośrednio z niemożnością dokonania
zapłaty przez druga stronę umowy, a maksymalna ekspozycja tego ryzyka równa jest wartości księgowej
netto danego instrumentu.
Wartość godziwa poszczególnych instrumentów finansowych nie odbiega od wartości księgowych netto
wykazanych w sprawozdaniu finansowym.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
74 | P a g e
Wartość księgowa netto instrumentów finansowych
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Klasy instrumentów finansowych
Należności z tytułu kaucji zatrzymanych w ramach kontraktów
budowlanych 5 201
5 679
Udzielone pożyczki 19 332
18 807
Aktywa z tytułu umów z klientami 12 703
13 486
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 58 694
58 700
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 060
550
Transakcje zabezpieczające typu forward -
39
Razem aktywa
96 990
97 261
Kredyty i pożyczki 84 806
65 962
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania 43 080
48 052
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 1 567
1 847
Transakcje zabezpieczające typu forward 3
-
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 5 806
7 885
Razem zobowiązania
135 262
123 746
Koniec okresu 31/03/2025
wartość
godziwa
wartość
księgowa
wyceniane w
wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
wyceniane w
wartości
godziwej ze
zmianami w
kapitale
w tys.
w tys.
w tys.
w tys.
Aktywa długoterminowe
22 606
22 606
-
-
Należności handlowe i
pozostałe
22 606
22 606
-
-
Aktywa krótkoterminowe
74 384
74 384
-
-
Należności handlowe i
pozostałe
73 324
73 324
-
-
Środki pieniężne ich
ekwiwalenty
1 060
1 060
-
-
Pochodne instrumenty
finansowe
-
-
-
-
Razem
96 990
96 990
-
-
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
75 | P a g e
Koniec okresu 31/03/2025 wartość
godziwa
wartość
księgowa
wyceniane
w wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
wyceniane
w
zamortyzo
wanym
koszcie
wyceniane
w wartości
godziwej
ze
zmianami
w kapitale
w tys. w tys. w tys. w tys. w tys.
Zobowiązania
długoterminowe
85 181
85 181
-
85 181 -
Kredyty i pożyczki 82 023
82 023
-
82 023 -
Zobowiązania z tytułu praw do
użytkowania
3 158
3 158
-
3 158 -
Zobowiązania
krótkoterminowe
50 081
50 081
3
50 078 -
Kredyty i pożyczki 2 783
2 783
-
2 783 -
Zobowiązania handlowe oraz z
tytułu umów z klientami
44 647
44 647
-
44 647 -
Zobowiązania z tytułu praw do
użytkowania
2 648
2 648
-
2 648 -
Pochodne instrumenty
finansowe
3
3
3
- -
Razem
135 262
135 262
3
135 259
-
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość księgowa zaprezentowanych instrumentów finansowych nie odbiega od ich wartości godziwej.
Instrumenty pochodne (forward) wykazywane są jako aktywa gdy ich wycena jest dodatnia. W przypadku,
gdy wycena danego instrumentu jest ujemna, Spółka wykazuje zobowiązania z tego tytułu. Wycena
instrumentów finansowych prezentowana jest w szyku rozwartym, nie dokonuje się kompensat wycen
podobnych instrumentów finansowych.
Hierarchia wartości godziwej
Spółka nie posiada instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy
dla których występuje aktywny rynek, dla których wartość godziwa ustalana jest na podstawie notowań
rynkowych (tzw. poziom 1). Dla posiadanych instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej
przez wynik finansowy, należących do tzw. poziomu 2, wartość godziwa ustalana jest na podstawie innych
danych dających się zaobserwować bezpośrednio lub pośrednio. Transakcje terminowe typu forward
ujmowane są w oparciu o wyceny przedstawiane przez banki obsługujące Spółkę.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
76 | P a g e
Na dzień kończący okres sprawozdawczy aktywa, wartość instrumentów finansowych wycenianych do
wartości godziwej przez wynik finansowy, w podziale na poszczególne hierarchie poziomów wyceny
przedstawia się następująco:
Poziom 1
Poziom 2
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
Transakcje
zabezpieczające typu
forward
-
-
3
39
Razem aktywa
finansowe
-
-
3
39
Transakcje
zabezpieczające typu
forward
3
-
-
-
Wycena
instrumentów
finansowych
-
-
-
-
Razem
zobowiązania
finansowe
3
-
-
-
W trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym nie następowały przekwalifikowania
pomiędzy poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.
Zabezpieczenia spłaty zobowiązań
Na dzień kończący okres sprawozdawczy aktywa, na których ustanowione zostały zabezpieczenia spłaty
zobowiązań, wykazywały następujące wartości księgowe netto:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Rzeczowe aktywa trwałe 12 440
13 316
Należności z tytułu dostaw i usług oraz kaucje 62 205
75 136
Zapasy 23 424
23 446
Razem aktywa stanowiące zabezpieczenie spłaty
zobowiązań
98 069
111 898
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
77 | P a g e
Zyski i straty netto dotyczące aktywów i zobowiązań finansowych
Za okres
01/04/2024-
31/03/2025
Za okres
01/04/2023-
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Pożyczki i należności 798
1 891
- zarachowane odsetki od lokat -
10
- zarachowane odsetki od nieterminowych płatności -
73
- oczekiwana strata kredytowa (554)
283
- odsetki od pożyczek 1 352
1 525
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (różnice kursowe) -
-
Wartość dodatnia instrumentów pochodnych – wycena na dzień kończący
okres sprawozdawczy
-
39
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
-
-
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (4 649)
(2 085)
- różnice kursowe z tytułu zobowiązań 695
3 500
- odsetki od kredytów bankowych (3 898)
(4 065)
- odsetki od pożyczek (220)
(234)
- odsetki od nieterminowych płatności (107)
(26)
- odsetki od leasingu (509)
(593)
- prowizje od kredytów i gwarancji bankowych (610)
(667)
Wartość ujemna instrumentów pochodnych -
-
Razem
(3 851)
(155)
Ocena ryzyka walutowego i stóp procentowych
W tabeli poniżej zaprezentowano analizę wpływu zmian stóp procentowych oraz zmiany kursu walut obcych
na wynik finansowy oraz kapitał własny (kapitał z aktualizacji wyceny). Analiza dotyczy finansowych
składników sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki.
Uwagi dotyczące metodologii oraz założeń
Spółka posiada aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych.
Dotychczasowe, historyczne zmiany oraz przewidywania i prognozy płynące z rynku wskazują na realną
możliwość wahania kursu PLN względem walut obcych o +/-5%, a także o zmianę stóp procentowych o +/-
50 pb.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
78 | P a g e
Ryzyko zmiany stopy procentowej
Na dzień 31 marca 2025 r. zysk netto Spółki byłby o 343 tys. PLN niższy, w przypadku gdyby stopy
procentowe w PLN oraz EUR były wyższe o 50 punktów bazowych, przy założeniu wszystkich pozostałych
parametrów bez zmian. Wynik taki jest rezultatem relatywnie wysokiego poziomu zobowiązań z tytułu
otrzymanych kredytów i pożyczek oraz niskiego salda środków pieniężnych. Gdyby stopy procentowe
spadły, a wszystkie inne czynniki pozostały niezmienione, wynik netto byłby o 343 tys. PLN wyższy.
Ryzyko zmiany kursu walutowego
Na dzień 31 marca 2025 r. zysk netto Spółki byłby o 259 tys. PLN wyższy, gdyby złotówka umocniła się o
5% względem walut obcych (głównie EUR), a pozostałe czynniki nie uległy jakimkolwiek zmianom. Jest to
efekt wysokiego udziału wykorzystania finansowania dłużnego (kredytów bankowych) w walucie obcej.
Wartość
księgowa
netto
w tys. PLN
Ryzyko stóp
procentowych
Ryzyko kursu walutowego
+/-50 pb SP
PLN/EUR
+5% (umocnienie
PLN)
-5% (osłabienie PLN)
Wpływ
na
wynik
Wpływ
na
wynik
Wpływ
na
wynik
Zmiany
w
kapitale
własnym
Wpływ
na wynik
Zmiany
w
kapitale
własnym
Aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 060 - - - - - -
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
58 694 - - (755) - 755 -
Transakcje walutowe typu forward - - - - - - -
Wpływ na aktywa finansowe przed
opodatkowaniem
- - - (755) - 755 -
Podatek (19%) - - - 143 - (143) -
Wpływ na aktywa finansowe po
opodatkowaniu
- - - (612) - 612 -
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki 84 806 (424) 424 88 - (88) -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
43 080 - - 348 - (348) -
Transakcje walutowe typu forward - - - - - - -
Wpływ na zobowiązania finansowe
przed opodatkowaniem
- (424) 424 436 - (436) -
Podatek (19%) - 81 (81) (83) - 83 -
Wpływ na zobowiązania finansowe po
opodatkowaniu
- (343) 343 353 - (353) -
Razem - (343) 343 259 - (259) -
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
79 | P a g e
Zarządzanie ryzykiem walutowym
Spółka zawiera transakcje denominowane w walutach obcych, a ich udział w całości przychodów ze
sprzedaży stale się zwiększa. Transakcje te są narażone na ryzyko wahań kursów walut, w związku z czym
Spółka prowadzi aktywną politykę zabezpieczania transakcji narażonych na to ryzyko poprzez zawieranie
transakcji terminowych typu forward. Wielkość zawieranych transakcji forward jest proporcjonalna do
otwartej pozycji walutowej.
Wartość nominalna zawartych transakcji terminowych wyrażona w walucie transakcji na dzień kończący
okres sprawozdawczy przedstawia się następująco:
Aktywa
Zobowiązania
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. w tys.
w tys. w tys.
EUR -
-
-
-
RON -
-
500
1 444
CZK -
-
-
8 900
W poniższej tabeli zaprezentowano niezdyskontowane wpływy i wypływy z instrumentów pochodnych
rozliczanych w kolejnych okresach.
Przedstawione wartości prezentowane są wg kursów terminowych posiadanych na dzień kończący okres
sprawozdawczy kontraktów forward, które są jedynymi posiadanymi przez Spółkę pochodnymi
instrumentami walutowymi.
Poniżej 1
miesiąca
1-3 miesiące
powyżej 3-
miesięcy
w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN
Zapadalność walutowych transakcji forward (wpływy)
417
-
-
Zapadalność walutowych transakcji forward (wypływy) -
-
-
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
80 | P a g e
Ryzyko płynności
Spółka na bieżąco monitoruje prognozowane wpływy i wypływy związane z posiadanymi aktywami
i zobowiązaniami pieniężnymi. Ponadto, optymalizowane są przepływy finansowe w ramach jednostek
powiązanych ze Spółką. W celu zapewnienia bieżącej obsługi zobowiązań Spółka korzysta z kredytów
w rachunkach bieżących. Zarząd Spółki weryfikuje wskaźniki rentowności i kapitału obrotowego, których
wartości odbiegają negatywnie od przyjętych standardowo wartości progowych. Największy wpływ na
wartości tych wskaźników na dzień kończący okres sprawozdawczy ma poziom wykorzystania kredytów
bankowych oraz zobowiązań z tytułu praw do użytkowania.
Zapadalność zobowiązań finansowych przedstawia sią następująco:
Koniec okresu
31/03/2025
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
Do 1 miesiąca 14 727
10 087
Od 1 do 3 miesięcy 29 453
22 022
Powyżej 3 miesięcy do 1 roku 4 071
4 163
Powyżej 1 roku 84 806
68 296
Razem zobowiązania
133 057
104 568
Ryzyko kredytowe
Spółka ogranicza poziom ryzyka kredytowego związanego z posiadanymi należnościami poprzez objęcie
ich ubezpieczeniem. Ryzyko kredytowe dla należności objętych ubezpieczeniem wynosi 10% (tj. do
wysokości udziału własnego w szkodzie ubezpieczeniowej). Ponadto, tam gdzie jest to możliwe zgodnie
z umową, Spółka udziela swoim odbiorcom gwarancji bankowych na okres realizacji oraz gwarancji
i rękojmi, co pozwala zmniejszać poziom należności zatrzymanych przez kontrahentów w formie kaucji
gwarancyjnych. Ponadto, ryzyko kredytowe jest ograniczone w wyniku rozproszenia odbiorców Spółki –
poziom należności od żadnego z kontrahentów nie przekracza 10% łącznych należności Spółki.
Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka, poza metodą statystyczną szacowania wartości odpisu z tytułu
utraty wartości opartą o macierz rezerw, stosuje także indywidualne podejście. Dla każdej przeterminowanej
należności z tytułu dostaw i usług, dla której zastosowano indywidulne podejście, kierownictwo stosuje
profesjonalny osąd na podstawie stopnia przeterminowania, analizy sytuacji finansowej kontrahenta,
rodzaju zabezpieczenia, stanu realizacji umowy oraz pozostałych istotnych faktów i okoliczności.
Procedura utworzenia dodatkowego odpisu ponad kwoty wynikające wprost z macierzy stanowi dodatkowy
mechanizm weryfikacyjny stosowany w Spółce, który pozwala na zidentyfikowanie takich należności, co do
których ryzyko braku ich spłaty jest wyższe niż średnie statystyczne.
Wielkość oczekiwanych strat kredytowych liczonych podejściem macierzowym oraz indywidulanym na
31 marca 2025 roku przedstawiona została w tabeli poniżej. Analiza ta została wykonana odrębnie dla
należności z tytułu dostaw i usług oraz należności z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
81 | P a g e
Należności z tytułu dostaw i usług
Wartość
brutto
Podejście macierzowe
Podejście
indywidualne
Łączny
odpis
aktualizujący
Wartość
netto
Średnioważona
stopa ECL
Oczekiwana
strata kredytowa
Odpis
aktualizujący
w tys. PLN % w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
bieżące 45 871
0,25
114
-
114 45 757
przeterminowane <30 dni 7 686
0,45
35
-
35 7 651
przeterminowane 31-60 dni 1 136
2,29
26
-
26 1 110
przeterminowane 61-90 dni 1 625
5,42
88
-
88 1 537
Przeterminowane >90 dni 5 590
9,66
540
4 782
5 322 268
Łącznie
61 908
803
4 782
5 585
56 323
Należności z tytułu zatrzymanych kaucji gwarancyjnych
Wartość
brutto
Podejście macierzowe
Podejście
indywidualne
Łączny
odpis
aktualizujący
Wartość
netto
Średnioważona
stopa ECL
Oczekiwana
strata kredytowa
Odpis
aktualizujący
w tys. PLN % w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN w tys. PLN
bieżące 5 411
4,71
255
-
255 5 156
przeterminowane <30 dni 12
8,33
1
-
1 11
przeterminowane 31-60 dni 217
10,14
22
-
22 195
przeterminowane 61-90 dni 158
12,03
19
-
19 139
Przeterminowane >90 dni 2 174
13,48
293
1 337
1 630 544
Łącznie
7 972
590
1 337
1 927
6 045
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
82 | P a g e
Zarządzanie kapitałem
Spółka prowadzi politykę zarządzania kapitałem mając na celu zapewnienie długoterminowej płynności
finansowej. Realizacja powyższego celu dokonuje się poprzez osiągnięcie pożądanej struktury
finansowania na poziomie Grupy Kapitałowej. Monitorowanie struktury finansowania odbywa się
poprzez analizę wskaźnika relacji długu do kapitału własnego, liczonego jako stosunek zadłużenia netto
do kapitału własnego. Do zadłużenia netto wliczane są kredyty bankowe i zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
NOTA
29
-
ZDARZENIA
PO
DNIU
KOŃCZĄCYM
OKRES
SPRAWOZDAWCZY
W dniu 22 listopada 2024 roku Emitent zawarł ze spółką Kingspan société à responsabilité limitée, która
jest spółką zależną Kingspan Group Plc, przedwstępną umowę sprzedaży udziałów spółek z grupy
MERCOR posiadających aktywa związane z prowadzeniem działalności w zakresie: produkcji i sprzedaży
kompleksowych systemów oddymiana grawitacyjnego oraz produkcji i sprzedaży kompleksowych
systemów wentylacji pożarowej (o czym Spółka informowała Raportem bieżącym nr 59/2024 z dnia
25 listopada 2024 roku).
Umowa zobowiązuje Inwestora do zapłaty Emitentowi łącznej kwoty 420 milionów zł, przy czym zapłata
części ceny w kwocie do 60 milionów zł jest odroczona i uzależniona od osiągnięcia określonych progów
skonsolidowanej EBITDA za okres dwunastu miesięcy kończący się 31 marca 2026 r., wygenerowanej
z działalności objętej Wydzieleniem. Po przekroczeniu progu minimalnego X, w zależności od wysokości
osiągniętego progu EBITDA Spółka otrzyma stosowną część odroczonej części ceny w przedziale od 15
milionów zł do 60 milionów zł.
Umowa przewiduje również korektę ceny ustalonej na dzień zamknięcia Transakcji, w oparciu o badanie
sprawozdań na dzień zamknięcia przeprowadzane przez Inwestora w sposób typowy dla transakcji
nabywania spółek (tj. w ramach mechanizmu completion accounts).
Zamknięcie Transakcji zostało uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających w postaci:
(i) uzyskania zgody właściwego organu antymonopolowego na dokonanie koncentracji przez
Inwestora,
(ii) uzyskania przez Spółkę zgody walnego zgromadzenia Spółki dotyczącej przeniesienia aktywów
Spółki w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa,
(iii) ukończenia procesu Wydzielenia, oraz
(iv) uzyskania zgody banków finansujących Spółkę na przeprowadzenie Transakcji, w tym w
szczególności zwolnienia zabezpieczeń ustanowionych na rzecz tych banków na aktywach
przenoszonych w ramach Wydzielenia do Sprzedawanych Spółek.
Poniżej przedstawiono status spełnienia powyższych warunków na dzień zatwierdzenia do publikacji
niniejszego sprawozdania.
Warunek (i) - spełniony po dniu bilansowym
W dniu 23 maja 2025 r. Prezes UOKiK wydał bezwarunkową zgodę na dokonanie koncentracji,
polegającej na przejęciu przez Kingspan société à responsabilité limitée z siedzibą w Villepinte, Francja
kontroli nad Mercor Light&Vent sp. z o.o. z siedzibą w Gdańsku, Polska, Mercor Czech Republic s.r.o. z
siedzibą w Ostrawie, Czechy, Mercor Slovakia s.r.o. z siedzibą w Bratysławie, Słowacja, Mercor Fire
Protection Systems S.R.L. z siedzibą w Chitila, Rumunia, Mercor Fire Protection UK Ltd z siedzibą
Manchesterze, Wielka Brytania, Mercor Ukraina sp. z o.o. z siedzibą w Drohowyżu, Ukraina, Tecresa
Protección Pasiva S.L. z siedzibą w Madrycie, Hiszpania, Mercor Centrum Usług Wspólnych sp. z o.o. z
siedzibą w Gdańsku, Polska oraz nad nowo utworzoną spółką, do której przeniesiono część biznesu
Mercor Dunamenti Tűzvédelem Zrt. z siedzibą w Göd, Węgry.
Warunek (ii) spełniony na dzień bilansowy
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
83 | P a g e
Warunek (iii) spełniony po dniu bilansowym
W dniu 1 kwietnia 2025 roku Emitent, w drodze zawarcia umowy przeniesienia udziałów, wierzytelności
z pożyczek i zorganizowanych części przedsiębiorstwa, wniósł tytułem wkładu niepieniężnego (aport)
Dział Oddymiania Grawitacyjnego i Dział Wentylacji Pożarowej do spółki zależnej Mercor Light&Vent sp.
z o.o. w celu pokrycia nowoutworzonych udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym Mercor
Light&Vent.
Warunek (iv) nie został spełniony.
Biorąc pod uwagę powyższe, zgodnie z osądem Zarządu, na dzień zatwierdzenia do publikacji
niniejszego sprawozdania nie zostały spełnione wszystkie warunki niezbędne do uznania, że sprzedaż
była wysoce prawdopodobna w świetle MSSF 5, ze względu na brak wypełnienia warunku (iv).
W związku z wydzieleniem aktywów Spółki do odrębnych podmiotów, może ona zostać zobowiązana
do zwrotu części dotacji do nakładów na projekty rozwojowe otrzymanej w ramach realizowanego w
poprzednich latach programu Demonstrator. Szacowana potencjalna kwota dotacji, która może
podlegać zwrotowi to 4.153 tys. PLN. Kwota ta może zostać powiększona o odsetki. Zarząd ocenia ryzyko
związane z koniecznością zwrotu dotacji jako niskie.
W dniu 1 kwietnia 2025 r. Spółka dokonała podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej Mercor
Light&Vent Sp. z o.o. z kwoty 5.000,00 PLN do kwoty 23.703.750,00 PLN – w ramach podwyższenia
kapitału zakładowego Spółka objęła 553.975 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 PLN każdy,
które to udziały pokryte zostały wkładem niepieniężnym w postaci:
zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki dotyczącej działalności w zakresie oddymiania
grawitacyjnego
zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki dotyczącej działalności w zakresie wentylacji
pożarowej,
100% udziałów w kapitale zakładowym Mercor Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. z siedzibą
w Gdańsku,
wierzytelności Spółki z tytułu pożyczek udzielonych Mercor Fire Protection UK Ltd oraz Mercor
Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.
W tabeli przedstawiono szacunkową wartość poszczególnych pozycji aktywów i zobowiązań
przeniesionych do Mercor Light&Vent Sp. z o.o.:
Wartość na
31/03/2025
w tys. PLN
Wartości niematerialne 9 707
Rzeczowe aktywa trwałe (w tym w budowie oraz zaliczki na
rzeczowe aktywa trwałe)
25 016
Aktywa z tytułu praw do użytkowania 4 085
Aktywa finansowe 1 294
Kaucje długoterminowe 3 055
Zapasy 19 324
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 51 042
Aktywa z tytułu umów z klientami 12 702
Kaucje krótkoterminowe 1 927
Inne aktywa krótkoterminowe 1 482
Razem aktywa
129 634
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
84 | P a g e
Długoterminowe zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 2 227
Rezerwy na zobowiązania 3 884
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 29 196
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 1 343
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu praw do użytkowania 2 136
Razem zobowiązania
38 786
Po dniu kończącym okres sprawozdawczy nie wystąpiły inne istotne zdarzenia nie ujęte w sprawozdaniu
finansowym.
NOTA
30
-
WYNAGRODZENIE
BIEGŁEGO
REWIDENTA
W dniu 19 października 2020 roku Spółka zawarła umowę o:
badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za lata
obrotowe kończące się 31 marca 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 31 marca 2023 roku, 31 marca
2024 roku oraz 31 marca 2025 roku;
przegląd skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego jednostkowego
i skonsolidowanego za okres 6 miesięcy zakończony 30 września 2020 roku, 30 września 2021
roku, 30 września 2022 roku, 30 września 2023 roku oraz 30 września 2024 roku;
weryfikację Pakietu konsolidacyjnego spółki zależnej Mercor Proof LLC za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31 marca 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 31 marca 2023 roku, 31 marca 2024
roku oraz 31 marca 2025 roku i przedstawienie odrębnego raportu
z Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie.
Uchwałę o wyborze, jako organ uprawniony na podstawie §12 ust.3 lit. b Statutu Spółki, podjęła Rada
Nadzorcza „MERCOR” S.A.
Emitent nie korzystał wcześniej z usług ww. podmiotu.
Wynagrodzenie firmy audytorskiej wyniosło odpowiednio:
Rok 2024/2025
Rok 2023/2024
w PLN w PLN
Badanie jednostkowego rocznego sprawozdania
finansowego Emitenta
115 000
115 000
Badanie skonsolidowanego rocznego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta
98 100
115 000
Przegląd skróconego jednostkowego półrocznego
sprawozdania finansowego Emitenta
50 000
38 951
Przegląd skróconego skonsolidowanego
półrocznego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej Emitenta
50 000
38 951
Razem wynagrodzenie firmy audytorskiej
313 100
307 902
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
85 | P a g e
Ponadto wynagrodzenie dla spółek należących do sieci Ernst & Young wykonujących poniższe prace na
rzecz jednostek zależnych „MERCOR” S.A. wyniosło odpowiednio:
Rok 2024/2025
Rok 2023/2024
w PLN w PLN
Badanie rocznego sprawozdania finansowego oraz
pakietu konsolidacyjnego Tecresa Protección Pasiva
s.l.
103 136
103 136
Badanie pakietu konsolidacyjnego Mercor
Dunamenti Zrt.
79 674
79 674
Badanie jednostkowych sprawozdań jednostkowych
oraz weryfikacja pakietu konsolidacyjnego DFM
Doors Sp. z o. o.
75 000
70 000
Razem wynagrodzenie firmy audytorskiej
257 810
252 810
NOTA
31
-
RÓŻNICE
W
STOSUNKU
DO
WCZEŚNIEJ
OPUBLIKOWANYCH
SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH
W trakcie prac nad sporządzeniem półrocznego sprawozdania finansowego na dzień 30 września 2024
roku, Spółka powzięła uzasadnione wątpliwości w zakresie sprawowania kontroli nad rosyjską spółką
zależną OOO Mercor-Proof. Po uzyskaniu opinii renomowanego, niezależnego eksperta specjalizującego
się w MSSF, renomowanej kancelarii prawno-podatkowej oraz prawnika specjalizującego się w prawie
rosyjskim, po przeanalizowaniu argumentów zawartych w otrzymanych opiniach, zarząd Spółki uznał, że
Emitent nie miał kontroli nad tą spółką od czasu jej założenia w 2009 roku. W związku z powyższym,
wartość udziałów tej spółki nieprawidłowo wykazywana była jako wartość udziałów w jednostkach
zależnych, podczas gdy powinna ona być wykazana jako udziały w jednostkach współkontrolowanych.
W tabelach poniżej przestawione zostały zmiany w stosunku do wcześniej opublikowanych sprawozdań
finansowych (Nota 14).
Na wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych składają się:
Koniec okresu
31/03/2024
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
opublikowane przekształcone
Udziały w Tecresa Protection Pasiva S.L. 52 584 52 584
Akcje Mercor Dunamenti Tűzvédelem Zrt 20 090 20 090
Udziały w Mercor Fire Protection Systems srl 15 15
Udziały w Mercor Proof LLC 827 -
Udziały MHD1 Sp. z o.o. 21 21
Udziały Mercor HD Sp. z o.o. 29 29
Udziały w Mercor Czech Republic s.r.o. 33 33
Udziały w Mercor Slovakia s.r.o. 21 21
Udziały w TOB Mercor Ukraina 2 216 2 216
Udziały w Mercor Silboard Sp. z o.o. 30 30
Udziały w DFM Doors Sp. z o.o. 82 82
Udziały w MCR SOL ENERGY Sp. z o.o. 5 5
Udziały w MCR TECH-LAB Sp. z o.o. 25 25
Udziały w Mercor Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. 6 6
75 984 75 157
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE „MERCOR” S.A. NA DZIEŃ I ZA ROK OBROTOWY
ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2025 ROKU
86 | P a g e
Na wartość udziałów w jednostkach współkontrolowanych składają się:
Koniec okresu
31/03/2024
Koniec okresu
31/03/2024
w tys. PLN w tys. PLN
opublikowane przekształcone
Akcje Elmech-ASE S.A. 3 100 3 100
Udziały w Mercor Proof LLC - 827
3 100
3 927
W roku obrotowym Spółka nie dokonywała korekty innych błędów dotyczących poprzednich okresów.
Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd „MERCOR” S.A. dnia 30 lipca 2025 roku.
Zarząd
„MERCOR” S.A.
Krzysztof Krempeć Jakub Lipiński Tomasz Kamiński
Prezes Zarządu Pierwszy Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu
Gdańsk, 30 lipca 2025 roku
