259400JHH1S2I2S4O735

1 z 54

12 września 2025 roku

Wrocław

CAPTOR THERAPEUTICS S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ORAZ JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE

FINANSOWE SPORZĄDZONE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2025 ROKU

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku  
(w tysiącach PLN) 
 
2 z 54 
WYBRANE DANE FINANSOWE ZE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................................................................................ 5 
WYBRANE DANE FINANSOWE ZE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................................................................................ 6 
INFORMACJE OGÓLNE ...................................................................................................................................................... 7 
1.  INFORMACJE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ ............................................................................................................. 7 
2.  OPIS GRUPY KAPITAŁOWEJ CAPTOR THERAPEUTICS S.A. ................................................................................................ 7 
3.  SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ .................................................................................. 8 
4.  AKCJONARIAT ................................................................................................................................................................. 9 
5.  ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....................................................................................................... 10 
6.  PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................................................................... 10 
7.  OKRES SPRAWOZDANIA ORAZ DANE PORÓWNAWCZE ................................................................................................. 10 
8.  WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ........................................................................... 10 
9.  TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ ................................................................................................................................... 11 
10.  KOREKTA BŁĘDU ........................................................................................................................................................... 12 
11.  ZMIANA SZACUNKÓW................................................................................................................................................... 12 
12.  NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE ........................................................................................................................... 12 
13.  KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI ...................................................................................................................................... 13 
14.  ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH ............................................................. 14 
15.  ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................................................. 16 
16.  INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI ............................................................................................... 21 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW I POZOSTAŁYCH 
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................................................................... 23 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............ 24 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH . 25 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
 ................................................................................................................................................................................................. 26 
WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................................................................. 27 
17.  PRZYCHODY OGÓŁEM ................................................................................................................................................... 27 
18.  KOSZTY WEDŁUG RODZAJU ........................................................................................................................................... 27 
18.1  KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ....................................................................................................................... 27 
18.2  KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISY AKTUALIZUJĄCE UJĘTE W WYNIKU ......................................................................... 28 
18.3  KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ..................................................................................................................... 28 
19.  POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ........................................................................................................... 29 
20.  PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ............................................................................................................................... 29 
21.  PODATEK DOCHODOWY ............................................................................................................................................... 30 
21.1  OBCIĄŻENIE PODATKOWE ......................................................................................................................................... 30 
21.2  ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ...................................................................................................................... 30 
22.  ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ......................................................................................................................... 30 
23.  DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA .......................................................................................................................................... 30 
24.  DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ..................................................................................... 31 
                                          

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku  
(w tysiącach PLN) 
 
z 54 
 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ....................................................................................................................................... 31 
 WARTOŚCI NIEMATERIALNE ......................................................................................................................................... 31 
 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, NABYCIA AKTYWÓW O ZNACZĄCEJ WARTOŚCI I NABYCIA UDZIAŁÓW 
MNIEJSZOŚCI ............................................................................................................................................................................ 31 
 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ..................................................................................................................... 32 
 INNE AKTYWA FINANSOWE .......................................................................................................................................... 32 
 KAPITAŁ WŁASNY .......................................................................................................................................................... 32 
1  KAPITAŁ PODSTAWOWY ........................................................................................................................................... 32 
2  KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ WARTOŚCI NOMINALNEJ ......................................................... 33 
3  KAPITAŁ REZERWOWY............................................................................................................................................... 33 
 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH ORAZ REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA .................................... 33 
 POŻYCZKI OTRZYMANE ................................................................................................................................................. 34 
 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGÓW ........................................................................................................................ 34 
 POZOSTAŁE PASYWA/PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW .......................................................................................... 34 
 INSTRUMENTY FINANSOWE .......................................................................................................................................... 34 
 WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................................. 36 
 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ............................................................................................................... 36 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW I POZOSTAŁYCH 
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................................................................... 39 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ..................... 40 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ......... 41 
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .... 42 
WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO 
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................................................................. 43 
 PRZYCHODY OGÓŁEM ................................................................................................................................................... 43 
 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU ........................................................................................................................................... 43 
1  KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ....................................................................................................................... 43 
2  KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISY AKTUALIZUJĄCE UJĘTE W WYNIKU ......................................................................... 44 
3  KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ..................................................................................................................... 44 
 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ........................................................................................................... 45 
 PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ............................................................................................................................... 45 
 PODATEK DOCHODOWY ............................................................................................................................................... 46 
1  OBCIĄŻENIE PODATKOWE ......................................................................................................................................... 46 
2  ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ...................................................................................................................... 46 
 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ......................................................................................................................... 46 
 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA .......................................................................................................................................... 46 
 DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ..................................................................................... 47 
 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, NABYCIA AKTYWÓW O ZNACZĄCEJ WARTOŚCI I NABYCIA UDZIAŁÓW 
MNIEJSZOŚCI ............................................................................................................................................................................ 47 
 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ....................................................................................................................................... 47 
 WARTOŚCI NIEMATERIALNE ......................................................................................................................................... 47 
 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ................................................................... 48 
                                          

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku  
(w tysiącach PLN) 
 
z 54 
 INNE AKTYWA FINANSOWE .......................................................................................................................................... 48 
 KAPITAŁ WŁASNY .......................................................................................................................................................... 48 
1  KAPITAŁ PODSTAWOWY ........................................................................................................................................... 48 
 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGÓW ........................................................................................................................ 49 
 INSTRUMENTY FINANSOWE .......................................................................................................................................... 49 
 WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................................. 51 
 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ............................................................................................................... 51 
 ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE .................................................................................................................................... 52 
 SPRAWY SĄDOWE ......................................................................................................................................................... 53 
 SEZONOWOŚĆ ............................................................................................................................................................... 53 
 ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM ...................................................................................................... 53 
 
   
           

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

5 z 54

WYBRANE DANE FINANSOWE ZE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW I

POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(dane w tys. PLN)

(dane w tys. EUR)

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przychody z usług badań i rozwoju

4 616

9 341

1 094

2 167

Koszt własny sprzedanych usług

3 466

2 924

821

678

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

1 150

6 417

272

1 489

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-21 461

-19 844

-5 085

-4 603

Zysk (strata) brutto z działalności

kontynuowanej

-20 474

-19 424

-4 851

-4 506

Zysk (strata) netto za okres

-20 474

-19 424

-4 851

-4 506

Liczba akcji (w szt.)

5 528 709

4 662 846

5 528 709

4 662 846

Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN/EUR)

-3,70

-4,17

-0,88

-0,97

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane w tys. PLN)

(dane w tys. EUR)

30.06.2025

31.12.2024

30.06.2025

31.12.2024

Aktywa trwałe

4 652

9 410

1 097

2 202

Aktywa obrotowe

50 403

78 087

11 882

18 275

Kapitał własny

44 798

64 474

10 561

15 089

Zobowiązania długoterminowe

722

2 992

170

700

Zobowiązania krótkoterminowe

9 535

20 031

2 248

4 688

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH

(dane w tys. PLN)

(dane w tys. EUR)

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

12 464

-17 466

2 953

-4 052

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

-34 087

663

-8 076

154

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

-2 438

-2 369

-578

-550

Przeliczenia na EUR dokonano na podstawie następujących zasad:

• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy,

tj. na dzień 30 czerwca 2025 r. kurs 1 EUR = 4,2419 PLN, a na 31 grudnia 2024 r. kurs 1 EUR = 4,2730 PLN,

• pozycje sprawozdania z wyników i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływu

środków pieniężnych wg średniego kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych

przez NBP na koniec każdego miesiąca kalendarzowego danego okresu, tj. za okres od 1 stycznia 2025 r. do

30 czerwca 2025 r. kurs 1 EUR = 4,2208 PLN, a za okres od 1 stycznia 2024 r. do 30 czerwca 2024 r. kurs 1 EUR

= 4,3109 PLN.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

6 z 54

WYBRANE DANE FINANSOWE ZE ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW I POZOSTAŁYCH

CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

(dane w tys. PLN)

(dane w tys. EUR)

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przychody z usług badań i rozwoju

4 616

9 341

1 094

2 167

Koszt własny sprzedanych usług

3 466

2 924

821

678

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

1 150

6 417

272

1 489

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-21 526

-20 027

-5 100

-4 646

Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej

-20 533

-19 600

-4 865

-4 547

Zysk (strata) netto za okres

-20 533

-19 600

-4 865

-4 547

Liczba akcji (w szt.)

5 528 709

4 662 846

5 528 709

4 662 846

Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN/EUR)

-3,71

-4,20

-0,88

-0,98

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

(dane w tys. PLN)

(dane w tys. EUR)

30.06.2025

31.12.2024

30.06.2025

31.12.2024

Aktywa trwałe

4 426

9 121

1 043

2 135

Aktywa obrotowe

49 940

77 944

11 773

18 241

Kapitał własny

44 553

64 288

10 503

15 045

Zobowiązania długoterminowe

570

2 775

134

650

Zobowiązania krótkoterminowe

9 243

20 002

2 179

4 681

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH

(dane w tys. PLN)

(dane w tys. EUR)

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

12 065

-17 697

2 858

-4 105

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-34 087

663

-8 076

154

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

-2 373

-2 304

-562

-534

Przeliczenia na EUR dokonano na podstawie następujących zasad:

• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy,

tj. na dzień 30 czerwca 2025 r. kurs 1 EUR = 4,2419 PLN, a na 31 grudnia 2024 r. kurs 1 EUR = 4,2730 PLN,

• pozycje sprawozdania z wyników i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływu

środków pieniężnych wg średniego kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych

przez NBP na koniec każdego miesiąca kalendarzowego danego okresu, tj. za okres od 1 stycznia 2025 r. do

30 czerwca 2025 r. kurs 1 EUR = 4,2208 PLN, a za okres od 1 stycznia 2024 r. do 30 czerwca 2024 r. kurs 1 EUR

= 4,3109 PLN.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

7 z 54

INFORMACJE OGÓLNE

1. Informacje o Spółce i Grupie Kapitałowej

Captor Therapeutics S.A. („Spółka”, „Jednostka”, „Jednostka dominująca”) została wpisana do Krajowego Rejestru

Sądowego dnia 30 grudnia 2015 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod nr KRS 0000594615, a

następnie została przekształcona w spółkę akcyjną.

Przekształcenie Captor Therapeutics Sp. z o.o. w Captor Therapeutics S.A. nastąpiło w trybie art. 551 Kodeksu Spółek

Handlowych, na podstawie Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki Captor Therapeutics Sp. z

o.o. z dnia 28 sierpnia 2018 roku, objętej aktem notarialnym za rep. A nr 6456/2018, sporządzonym przez notariusz

Małgorzatę Kieruzal – Rydzewską z kancelarii notarialnej w Warszawie, ul. Pańska 98/1.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 363381765 oraz numer NIP 8943071259. Jednostka dominująca posługuje

się nr KRS 0000756383.

Siedziba Jednostki dominującej mieści się przy ul. Duńskiej 11 we Wrocławiu.

Nie wystąpiły zmiany w nazwie Jednostki lub w innych danych identyfikacyjnych od zakończenia poprzedniego

okresu sprawozdawczego.

Przeważający przedmiot działalności Jednostki dominującej to badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie

biotechnologii (72.11.Z).

Od dnia 19 kwietnia 2021 roku akcje Spółki są notowane na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w

Warszawie S.A.

Spółka posiada udziały w jednym podmiocie zależnym, Captor Therapeutics GmbH z siedzibą w Szwajcarii

(„Jednostka zależna”). Jednostka zależna została założona przez Spółkę poprzez opłacanie kapitału podstawowego w

wysokości 20 000 CHF.

Adres siedziby Jednostki zależnej: Hegenheimermattweg 167A, 4123 Allschwil, Szwajcaria (dawniej: Gewerbestrasse

24, 4123 Allschwil, Szwajcaria)

Data rejestracji Jednostki zależnej: 30 sierpnia 2018 roku

Przedmiotem działalności Captor Therapeutics GmbH są badania i rozwój oraz realizacja projektów z nimi

związanych.

Skład Zarządu podmiotu zależnego na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania: Prezes

Zarządu: Michał Walczak, Członek Zarządu: Sylvain Cottens.

2. Opis Grupy Kapitałowej Captor Therapeutics S.A.

Grupa Kapitałowa Captor Therapeutics S.A. („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”) składa się z:

- Jednostki dominującej Captor Therapeutics S.A. z siedzibą we Wrocławiu, w Polsce,

- Jednostki zależnej, Captor Therapeutics GmbH z siedzibą w Szwajcarii.

Captor Therapeutics S.A. posiada 100% udziałów Jednostki zależnej.

Captor Therapeutics S.A. to jednostka dominująca najwyższego szczebla.

Nabycia/zbycia udziałów w spółkach

Poza utworzeniem Jednostki zależnej w 2018 roku, nie miało miejsca nabycie ani zbycie udziałów w spółkach

zależnych.

Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, tj. w okresie od 30 czerwca 2025, nie nastąpiły zmiany w składzie Grupy Kapitałowej.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

8 z 54

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

Organami Jednostki, oprócz Walnego Zgromadzenia są: Zarząd i Rada Nadzorcza.

Na dzień 30 czerwca 2025 roku i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu Jednostki

dominującej był następujący:

1. Michał Walczak - Prezes Zarządu, Dyrektor Naukowy

2. Tomáš Drmota – Członek Zarządu, Dyrektor ds. Technologii

3. Anna Pawluk – Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny

Zmiany w składzie Zarządu

30 maja 2025 r. Thomas Shepherd złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki. W związku z

powyższym Rada Nadzorcza Spółki, w celu wygaszenia dotychczasowej kadencji Zarządu i w celu umożliwienia

ustanowienia Zarządu Spółki na nową wspólną pełną kadencję, podjęła uchwały:

− o odwołaniu Pana Michała Walczaka z dotychczasowej funkcji Członka Zarządu – Dyrektora ds. Naukowych

(uchwała nr 2 z dnia 30 maja 2025 r.) oraz

− o powołaniu ze skutkiem od dnia 31 maja 2025 r. Zarządu Spółki na nową trzyletnią kadencję w składzie: Michał

Walczak, Tomáš Drmota oraz Anna Pawluk (uchwała nr 3 z dnia 30 maja 2025 r.).

Jeżeli Zarząd jest jednoosobowy, Spółkę reprezentuje jeden Członek Zarządu. Jeżeli Zarząd jest wieloosobowy, Spółkę

reprezentuje dwóch Członków Zarządu działających łącznie.

Na dzień 30 czerwca 2025 i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Jednostki

dominującej był następujący:

1. Paweł Holstinghausen Holsten – Przewodniczący Rady Nadzorczej

2. Maciej Wróblewski – Członek Rady Nadzorczej

3. Charles Kunsch – Członek Rady Nadzorczej

4. Krzysztof Samotij – Członek Rady Nadzorczej

5. Robert Florczykowski – Członek Rady Nadzorczej

6. Andrew Galazka – Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej

26 czerwca 2025 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało do Rady Nadzorczej Spółki Pana Andrew Galazka.

W Spółce funkcjonuje Komitet Audytu powołany przez Radę Nadzorczą w dniu 29 czerwca 2020 roku. Na dzień 30

czerwca 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Komitetu Audytu jest

następujący:

1. Krzysztof Samotij – Przewodniczący Komitetu Audytu

2. Maciej Wróblewski – Członek Komitetu Audytu

3. Charles Kunsch – Członek Komitetu Audytu

W Spółce funkcjonuje Komitet Wynagrodzeń, który został powołany przez Radę Nadzorczą w dniu 7 lutego 2020

roku. Na dzień 30 czerwca 2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Komitetu

Wynagrodzeń jest następujący:

1. Paweł Holstinghausen Holsten – Członek Komitetu Wynagrodzeń

2. Robert Florczykowski – Członek Komitetu Wynagrodzeń

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza i Zarząd posiadają standardowe uprawnienia wynikające

z Kodeksu Spółek Handlowych, przewidziane dla spółek akcyjnych, oraz statutu Spółki.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

9 z 54

4. Akcjonariat

Wykaz znaczących akcjonariuszy Jednostki (posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co

najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu) przedstawia tabela poniżej.

STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 R.:

Lp.

Akcjonariusz

Łączna liczba

akcji

Łączna

liczba

głosów

Udział w

kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów

na WZA

Michał Walczak

935 028

1 476 045

16,91%

22,11%

Paweł Holstinghausen Holsten

bezpośrednio

363 186

723 261

6,57%

10,83%

pośrednio przez Fundację Rodziny Holstinghausen-

Holsten Fundacja Rodzinna

236 112

4,27%

3,54%

razem

599 298

959 373

10,84%

14,37%

Sylvain Cottens

340 897

526 730

6,17%

7,89%

Fundusze Zarządzane przez

TFI Allianz Polska S.A

343 483

6,21%

5,14%

Fundusze Zarządzane przez Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

303 075

5,48%

4,54%

Pozostali

3 006 928

3 067 396

54,39%

45,95%

Razem

5 528 709

6 676 102

100,00%

STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO

ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO:

Lp.

Akcjonariusz

Łączna liczba

akcji

Łączna

liczba

głosów

Udział w

kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów

na WZA

Michał Walczak

915 028

1 456 045

16,55%

21,81%

Paweł Holstinghausen Holsten

bezpośrednio

363 186

723 261

6,57%

10,83%

pośrednio przez Fundację Rodziny Holstinghausen-

Holsten Fundacja Rodzinna

236 112

4,27%

3,54%

razem

599 298

959 373

10,84%

14,37%

Sylvain Cottens

340 897

526 730

6,17%

7,89%

Fundusze Zarządzane przez TFI Allianz Polska S.A

343 483

6,21%

5,14%

Fundusze Zarządzane przez Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

303 075

5,48%

4,54%

Captor Therapeutics S.A. – akcje własne

20 000

0,36%

0,30%

Pozostali

3 006 928

3 067 396

54,39%

45,95%

5 528 709

6 676 102

100,00%

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

10 z 54

Zmiany w strukturze akcjonariatu w okresie od dnia przekazania poprzedniego sprawozdania finansowego, tj. za I kw.

2025 opublikowanego 15 kwietnia 2025 r. były wynikiem zawarcia w dniu 7 sierpnia 2025 r. umowy nieodpłatnego

nabycia 20.000 akcji Spółki pomiędzy Spółką (jako nabywcą) a Michałem Walczakiem, Prezesem Zarządu Spółki (jako

zbywcą).

5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe Captor Therapeutics S.A.

(„sprawozdanie finansowe”) zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki dominującej w dniu 12 września 2025 roku.

6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe Captor Therapeutics S.A.

zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem tych instrumentów finansowych, które są

wyceniane w wartości godziwej. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie

finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”)

zatwierdzonymi przez UE, w tym przede wszystkim z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34

„Śródroczna sprawozdawczość finansowa”.

W śródrocznym skróconym skonsolidowanym oraz jednostkowym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych

samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

Biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę

Kapitałową i Spółkę działalność, w zakresie stosowanych zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami

MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSR i MSSF obejmują standardy i

interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds.

Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji

oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym oraz jednostkowym sprawozdaniu finansowym i należy je

czytać łącznie ze skonsolidowanym oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Captor Therapeutics S.A. za rok

zakończony 31 grudnia 2024 r., opublikowanym dnia 15 kwietnia 2025 r.

7. Okres sprawozdania oraz dane porównawcze

Okres objęty niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym oraz jednostkowym sprawozdaniem

finansowym obejmuje okres 6 miesięcy od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku oraz dane na dzień 30

czerwca 2025 roku.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych

dochodów obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku oraz dane porównawcze za okres 6

miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku. Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie z

sytuacji finansowej obejmują dane na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2024

roku. Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz

śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym obejmują dane

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30

czerwca 2024 roku.

8. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych

Walutą funkcjonalną Jednostki dominującej jest polski złoty (PLN).

Walutą funkcjonalną Jednostki zależnej uwzględnionej w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym jest frank szwajcarski (CHF).

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

11 z 54

Walutą sprawozdawczą całej Grupy Kapitałowej jest polski złoty (PLN).

Za walutę funkcjonalną podmiotów uznano walutę, w której podmiot generuje i wydaje większość swoich środków

pieniężnych.

9. Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:

− po kursie faktycznie zastosowanym tj. po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w

którym następuje transakcja, w przypadkach operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty

należności lub zobowiązań bądź po kursie wynikającym z umów zawartych z bankiem obsługującym

jednostkę lub uzgodnionym w drodze negocjacji,

− po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP obowiązującym na dzień zawarcia transakcji

dla pozostałych transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP

ogłoszony w ostatnim dniu roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego:

− wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu

kursu zamknięcia, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP,

− pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy

zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na

dzień transakcji oraz

− pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu

kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowiązującego na dzień ustalenia

wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku:

− rozliczenia transakcji w walucie obcej,

− wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych innych niż instrumenty pochodne wyrażonych w

walutach obcych ujmuje się w przychodach lub kosztach finansowych.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych, których walutą funkcjonalną jest inna

waluta niż złoty polski, są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich

rachunki zysków i strat są przeliczane według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów

ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca. Różnice kursowe powstałe

w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie

zbycia podmiotu zagranicznego, skumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące

danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w wyniku.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

kursy walut zastosowane

w sprawozdaniu finansowym

2025

styczeń – czerwiec

2024

styczeń – czerwiec

2024

styczeń – grudzień

EUR

CHF

EUR

CHF

EUR

CHF

kurs na koniec okresu

sprawozdawczego

4,2419

4,5336

4,3130

4,4813

4,2730

4,5371

kurs średni w okresie

sprawozdawczym

4,2208

4,4870

4,3109

4,4766

4,3042

4,5654

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

12 z 54

10. Korekta błędu

W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym oraz jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie

dokonano korekty błędów poprzednich okresów.

11. Zmiana szacunków

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2025 roku nie miała miejsca zmiana metod dokonywania szacunków,

która miałaby wpływ na okres bieżący lub na okresy przyszłe.

12. Nowe standardy i interpretacje

Poniżej przedstawiono nowe i zmienione standardy i ich interpretacje, wraz z oceną ich wpływu na sprawozdania

finansowe Grupy Kapitałowej oraz Spółki.

Nowe lub zmienione regulacje MSSF/MSR oraz interpretacje KIMSF, które zostały przyjęte w UE do stosowania i które

Grupa oraz Spółka zastosowała od 1 stycznia 2024 r.:

• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy

jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały być spełnione w przyszłości, rozważając

klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić

informacje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Zmiana

obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiana nie miała

wpływu na sprawozdania finansowe Grupy

• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji

zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach: doprecyzowano, że

klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka na dzień bilansowy, a intencje kierownictwa w

odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę. Zmiana

obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiana nie miała

wpływu na sprawozdania finansowe Grupy.

• Zmiany MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie

informacji”. Zmiany opisują charakterystykę umów faktoringu odwrotnego (Supplier finance arrangements)

i wprowadzają konieczność ujawnienia dodatkowych informacji. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany nie miały wpływu na sprawozdania

finansowe, ponieważ Grupa nie zawiera umów, których one dotyczą.

• Zmiana MSSF 16 „Leasing”. Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania

leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec

nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do

użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana

obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiana nie miała

wpływu na sprawozdania finansowe Grupy.

Standardy i interpretacje, które zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zostały

zatwierdzone przez UE, ale obowiązują po raz pierwszy w sprawozdaniach finansowych za okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2025 roku lub później (nie są stosowane do niniejszego sprawozdania):

• Zmiana MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”. Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka

powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić kurs wymiany w przypadku braku

wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań

finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później. Zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdania

finansowe Grupy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

13 z 54

Standardy i interpretacje, które zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, ale

jeszcze nie obowiązują (obowiązują w sprawozdaniach za okresy rozpoczynające się 1 stycznia 2026 roku lub później):

• Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7. Zmiany wyłącznie porządkowe w ramach cyklu Annual

Improvements, które obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później

i nie będą miały wpływu na sprawozdania finansowe Grupy.

• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w zakresie

klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych. Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady

rachunkowości w zakresie momentu wygaśnięcia zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje przez

system płatności elektronicznych (jeśli spełnione są określone warunki). Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu

SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływy pieniężne wynikające z umowy są zgodne

z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzają jaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu”

(non-recourse). Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki

contractually linked instruments. Zmiany MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:

dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody, i dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie

lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla zobowiązań finansowych wycenianych

w zamortyzowanym koszcie. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026

roku lub później. Grupa szacuje wpływ zmian na jej sprawozdanie finansowe.

• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w zakresie

umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity). Zmiany MSSF 9 obejmują informacje na

temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane w rachunkowości zabezpieczeń oraz jakie konkretne

warunki są dozwolone w takich relacjach zabezpieczających. Zmiany MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi

dotyczące ujawniania informacji w przypadku umów PPA zgodnie z definicją zawartą w zmianach do MSSF

9. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później. Grupa

szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.

• Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Nowy standard zastąpi MSR 1

„Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.: nową strukturę rachunku zysków i strat,

zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych, wymogi ujawniania mierników

efektywności określonych przez kierownictwo (management-defined performance measures). Standard

obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później. Grupa szacuje

wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe.

• Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”. Standard ma

zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadku których ich jednostka

dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF. Nowy MSSF 19 zwalnia z

ujawnień wymaganych przez inne standardy, a w ich miejsce wprowadza nową listę. Standard obowiązuje

dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później. Nowy MSSF 19 nie będzie miał

wpływu na sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ nie ma on zastosowania dla jednostek publicznych.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania

wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

13. Kontynuacja działalności

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Spółkę przez okres co najmniej 12 miesięcy od daty podpisania niniejszego sprawozdania finansowego.

Biorąc pod uwagę charakter działalności Grupy oraz wczesny etap badań i rozwoju kandydatów na leki Spółki, Grupa

ponosi obecnie straty z działalności operacyjnej i oczekuje się, że sytuacja ta może utrzymać się w dającej się

przewidzieć przyszłości. Do tej pory Spółka finansowała swoją działalność głównie z wpływów z ofert akcji Spółki,

poprzez umowy o współpracy z firmami farmaceutycznymi oraz finansowanie grantowe z Narodowego Centrum

Badań i Rozwoju (NCBiR) i Agencji Badań Medycznych (ABM).

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

14 z 54

Sytuacja finansowa Spółki w pierwszym półroczu 2025 r. rozwijała się zgodnie z naszymi planami opisanymi w

rocznym sprawozdaniu finansowym za 2024 r. W pierwszym półroczu 2025 r. Spółka ponosiła wydatki związane m.in.

z rozpoczętym badaniem klinicznym w projekcie CT-01. Ponosiła również wydatki związane z badaniami

przedklinicznymi, m.in. w projekcie CT-03. W pierwszym półroczu 2025 r. zostały także wprowadzone zmiany

organizacyjne, które zaczną przynosić oszczędności już w drugiej połowie 2025 roku.

W pierwszym kwartale Spółka została rekomendowana do otrzymania grantu w programie EIC Accelerator. Oprócz

wsparcia finansowego, otrzymanie grantu jest wyróżnieniem, a także stanowi dowód wysokiej jakości prac

prowadzonych przez Spółkę.

Według naszych szacunków, posiadane zasoby finansowe oraz spodziewane wpływy z przyznanych już grantów

zapewniają nam finansowanie prowadzenia działalności do czerwca 2026 roku. Kontynuujemy poszukiwanie

dodatkowych źródeł finansowania. Prowadzimy rozmowy dotyczące nowych współprac badawczych, podobnych do

współprac z firmami Ono Pharmaceutical i Sosei Heptares. Prowadzimy także rozmowy dotyczące umów

partneringowych obejmujących projekty: CT-01, CT-03, CT-02(S), CT-02(B) i CT-05. Złożyliśmy cztery wnioski grantowe:

dwa w PARP i dwa w NCBiR. Priorytetem jest pozyskanie finansowania innego niż pochodzące z emisji akcji;

dopuszczamy jednak także możliwość przeprowadzenia emisji akcji, do której mogłoby dojść na początku 2026 roku.

Spodziewamy się udziału funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Europejski Bank Inwestycyjny w ewentualnej

emisji akcji – udział ten byłby skutkiem otrzymania grantu w programie EIC Accelerator.

Opierając się na wskazaniach przedstawionych powyżej, Zarząd Spółki jest przekonany, że Spółka będzie dysponować

wystarczającymi zasobami finansowymi, aby nadal wywiązywać się ze swoich wymagalnych zobowiązań oraz

kontynuować działalność przez okres co najmniej dwunastu miesięcy od daty zatwierdzenia sprawozdania

finansowego.

14. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Kryteria Oceny Prawdopodobieństwa Komercjalizacji Projektów

Spółka w momencie rozpoczęcia prac nad danym projektem ocenia czy wydatki poniesione należy kwalifikować w

ramach prac badawczych czy prac rozwojowych. W pierwszej kolejności ocenie podlega zakres danych prac, jakiego

produktu dotyczy, jakie są wymagania regulacyjne względem tego produktu, jaki jest potencjał rynku, na którym ma

zostać skomercjalizowany, a także kierownictwo Spółki ocenia prawdopodobieństwo otrzymania rejestracji i

możliwości komercjalizacji według poniższych kryteriów decyzyjności.

Spółka dokonuje wyraźnego rozróżnienia projektów, które znajdują się na etapie prac rozwojowych pod kątem

prawdopodobieństwa ich komercjalizacji. W konsekwencji jest możliwe określenie jak zostaną rozliczone koszty

wynikające z ich realizacji. Koszty projektów, których prawdopodobieństwo komercjalizacji jest niższe niż 70% zostaną

zaliczone w koszty bieżącego okresu natomiast kapitalizowane są te, co do których prawdopodobieństwo

komercjalizacji jest wyższe lub równe niż 70% zgodnie z warunkami MSR 38. Spółka wyznaczyła wewnętrzny poziom

prawdopodobieństwa, którego osiągnięcie wskazywać będzie na to, iż dany projekt i jego nakłady będą mogły

podlegać kapitalizacji – poziom ten został ustalony w wysokości nie niższej niż 70% prawdopodobieństwa.

Kryteria decyzyjne do oceny prawdopodobieństwa odnoszą się do następujących elementów:

− wielkość i trend rynku, którego dany projekt dotyczy,

− zgodność nowego projektu z obecnym portfelem Spółki,

− zgodność nowego projektu z modelem komercyjnym Spółki,

− spełnienia wymagań rejestracyjnych w możliwie najkrótszym czasie,

− posiadanego zaplecza produkcyjnego i laboratoryjnego,

− wystarczalności środków finansowych lub potencjalnych źródeł finansowania poprzez już istniejące lub

przyszłe umowy,

− uzyskanie niezależnej lub wewnętrznej opinii dotyczącej wdrożenia projektu.

Projekty podlegają corocznej ocenie według tych samych kryteriów biznesowych jak i wymogów zgodnych z par 57

MSR 38.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

15 z 54

Dotacje

Spółka dokonuje oszacowania prawdopodobieństwa konieczności zwrotu otrzymanych dotacji. W zależności od

przyjętego szacunku otrzymane dotacje mogą być zaliczone do wyniku w roku poniesienia kosztów finansowanych

dotacjami lub zawieszone na przychodach przyszłych okresów do czasu uzyskania racjonalnej pewności dotyczącej

bezzwrotności otrzymanych kwot.

Spółka wyróżnia trzy rodzaje ryzyka związane ze zwrotem otrzymanych dotacji:

Ryzyka dotyczące realizacji projektów (ryzyko numer 1), w ocenie kierownictwa Spółki są następujące:

− Spółka odmawia poddania się kontroli lub utrudnia jej przeprowadzanie lub nie wykonuje zaleceń

pokontrolnych we wskazanym terminie;

− w trakcie postępowania kontrolnego przez uprawnione instytucje stwierdzono błędy lub braki w

przedłożonej dokumentacji oddziaływania Projektu na środowisko i nie zostały one w wyznaczonym

terminie skorygowane lub uzupełnione;

− Spółka nie przedłoży wniosku o płatność lub raportu okresowego w terminie;

− Spółka nie poprawi w wyznaczonym terminie wniosku o płatność lub raportu okresowego, zawierającego

braki lub błędy;

− Spółka nie złoży informacji i wyjaśnień na temat realizacji Projektu;

− Spółka wykorzysta dofinansowanie niezgodnie z przeznaczeniem, pobierze dofinansowanie nienależnie

lub w nadmiernej wysokości;

− Spółka wykorzysta dofinansowanie z naruszeniem procedur, o których mowa w art. 184 ustawy o

finansach publicznych;

− raport okresowy został negatywnie oceniony przez uprawnione instytucje, o którym mowa w umowie

dofinansowania;

− dalsza realizacja Projektu przez Spółkę jest niemożliwa lub niecelowa;

− Spółka zaprzestanie realizacji Projektu lub realizuje go w sposób sprzeczny z Umową lub z naruszeniem

prawa;

− brak jest postępów w realizacji Projektu w stosunku do terminów określonych we wniosku

o dofinansowanie, co sprawia, że można mieć uzasadnione przypuszczenia, że Projekt nie zostanie

zrealizowany w całości lub jego cel nie zostanie osiągnięty.

Powyższe ryzyka znajdują się pod kontrolą Spółki. Spółka zapewnia realizację projektów z zachowaniem wytycznych

oraz postanowieniami umów o dofinansowanie. Wydatki projektowe ponoszone są z zachowaniem zasady

konkurencyjności, co weryfikowane jest na trzech poziomach audytu projektów, tj. audyt wewnętrzny, weryfikację

wydatków projektowych przy składaniu wniosku o płatność przez instytucję finansującą oraz weryfikację wydatków

projektowych prowadzoną przez firmy zewnętrzne.

Ryzyka dotyczące działalności Spółki (ryzyko numer 2), w ocenie kierownictwa Spółki, są następujące:

− Spółka dokona zmian prawno-organizacyjnych zagrażających realizacji Umowy lub nie poinformuje

Instytucji Pośredniczącej o zamiarze dokonania zmian prawno-organizacyjnych, które mogą mieć

negatywny wpływ na realizację Projektu lub osiągnięcie celów Projektu. Ryzyko to jest kontrolowane

przez Spółkę. O wszystkich zmianach prawno-organizacyjnych Zarząd Spółki informuje instytucję

finansującą.

− Spółka nie dokonuje promocji Projektu w sposób określony w Umowie. Ryzyko to jest kontrolowane przez

Spółkę. Spółka promuje Projekty na tematycznych konferencjach naukowych, a realizacja działań

promocyjnych jest zgodna z umowami o dofinansowanie.

− Spółka posiada istniejące, własne zaplecze laboratoryjne.

− Niewystarczające zasoby wyspecjalizowanych pracowników oraz laboratoriów mogących opracować i

wdrożyć badania mające na celu wykorzystanie nowej technologii rozwoju leku.

− Niewystarczające środki finansowe lub potencjalne źródła finansowania poprzez już istniejące lub

przyszłe umowy licencyjne lub o współpracy.

Ryzyka trwałości projektu (ryzyko numer 3) w ocenie kierownictwa Spółki przedstawiono poniżej.

Zarząd Spółki zapewnia spełnienie wymogu trwałości projektu. Zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu

Europejskiego I Rady (UE) NR 1303/2013 z dnia 17 grudnia 2013 roku ustanawiającym wspólne przepisy dotyczące

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

16 z 54

Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego, Funduszu Spójności,

Europejskiego Funduszu Rolnego na rzecz Rozwoju Obszarów Wiejskich oraz Europejskiego Funduszu Morskiego i

Rybackiego oraz ustanawiające przepisy ogólne dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego,

Europejskiego Funduszu Spójności i Europejskiego Funduszu Morskiego i Rybackiego oraz uchylające

rozporządzenie Rady (WE) nr 1083/2006 oraz umowami o dofinansowanie Spółka ma obowiązek zapewnienia

trwałości projektu przez okres trzech lat od ich zakończenia.

Naruszenie zasady trwałości następuje w sytuacji, gdy w okresie jej trwania wystąpi co najmniej jedna z przesłanek:

− Spółka zaprzestanie działalności lub przeniesie ją poza obszar wsparcia programu,

− nastąpi zmiana własności elementu współfinansowanej infrastruktury, która daje przedsiębiorstwu

nienależne korzyści,

− nastąpi istotna zmiana wpływająca na charakter projektu, jego cele lub warunki realizacji, która mogłaby

doprowadzić do naruszenia jego pierwotnych założeń.

Ponadto, część dofinansowania z NCBiR Spółka otrzymywała jako członek konsorcjum. Sytuacja ta wystąpiła w

przypadku realizacji dwóch projektów: (i) projektu „Opracowanie zestawów laboratoryjnych do przesiewowego

testowania związków chemicznych w rozwoju nowej klasy leków”, w ramach którego Spółka współpracowała z

Instytutem Immunologii i Terapii Doświadczanej Polskiej Akademii Nauk z siedzibą we Wrocławiu, (ii) projektu

„Opracowanie i wdrożenie innowacyjnej platformy do przesiewowej analizy związków terapeutycznych typu degron,”

w ramach którego Spółka współpracowała z PORT Polskim Ośrodkiem Rozwoju Technologii sp. z o.o. z siedzibą we

Wrocławiu (dawniej Wrocławskie Centrum Badań EIT+ spółka z o.o.). W obu przypadkach Spółka oraz drugi członek

konsorcjum współdzielą prawa do wyników prac i badań w ramach projektu. W rezultacie, wdrożenie gospodarcze

wyników badań, np. ich sprzedaż lub licencjonowanie, wymaga współdziałania członków danego konsorcjum i nie

może być dokonane samodzielnie przez Spółkę. Ze względu na konieczność współdziałania konsorcjantów Spółka

nie może wykluczyć ryzyka braku współpracy ze strony drugiego konsorcjanta lub niemożliwości osiągnięcia

porozumienia w zakresie warunków sprzedaży lub wdrożenia wyników projektu, co w konsekwencji może mieć

negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju oraz wyniki Spółki.

Natomiast projekt finansowany przez Agencję Badań Medycznych nie posiada określonego okresu trwałości w

stosunku do utrzymania wskaźników realizacji projektu, jednak zapisy umowy o dofinansowanie nakładają na Spółkę

określone obowiązki informacyjne i sprawozdawcze przez okres 5 lat po zakończeniu realizacji projektu.

Dodatkowo należy zauważyć, że umowy przewidujące sprzedaż lub udzielenie licencji na wyniki projektu, muszą

spełniać szereg wymogów szerzej opisanych w umowie o dofinansowanie. Nie można wykluczyć, iż spełnienie części

lub wszystkich z wyżej wymienionych wymogów nie będzie możliwe lub, że Spółce nie uda się wdrożyć wyników prac

badawczo-rozwojowych w terminie wskazanym w umowach, co może skutkować wstrzymaniem dofinansowania lub

rozwiązaniem umowy o dofinansowanie i obowiązkiem zwrotu całości lub części dofinansowania wraz z odsetkami.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych, takich jak

maszyny, urządzenia. W razie stwierdzenia istnienia przesłanek, że wartość bilansowa tych aktywów może nie być

możliwa do odzyskania, Spółka przeprowadza test z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych. Na dzień

bilansowy, w ocenie Zarządu Spółki, nie istnieją przesłanki utraty wartości bilansowej posiadanych aktywów

niefinansowych.

15. Istotne zasady rachunkowości

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są odpisywane do wyniku w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe

wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w

przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego

wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia pomniejszonych o

skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

17 z 54

przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania korzyści z danego

przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik

aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się

przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

W celu poprawnej identyfikacji prac rozwojowych Spółka odróżnia je od prac badawczych. Według MSR 38 prace

badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia

nowej wiedzy naukowej i technicznej. Do przykładowych prac badawczych zgodnie z MSR 38 kwalifikuje się:

− działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy;

− poszukiwanie, ocenę końcową i selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych lub wiedzy

innego rodzaju;

− poszukiwanie alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów systemów lub usług;

− formułowanie, projektowanie, ocenę i końcową selekcję nowych lub udoskonalonych materiałów,

urządzeń, produktów, procesów, systemów lub usług.

Spółka wytwarzając we własnym zakresie składniki aktywów niematerialnych przyporządkowuje nakłady

odpowiednio do prac badawczych bądź rozwojowych. Jeżeli Spółka nie jest w stanie wyodrębnić etapu prac

badawczych od etapu prac rozwojowych, to całość poniesionych kosztów traktuje jako koszty etapu prac

badawczych. Skutkuje to obciążeniem wyniku okresu, w którym koszty te zostały poniesione. Nakłady poniesione w

trakcie prac rozwojowych ujmuje się w koszty w momencie ich poniesienia bądź odnosi się na wartości niematerialne,

w zależności od spełnienia kryteriów ich aktywowania.

Możliwość ujęcia nakładów i klasyfikacja ich do prac rozwojowych jest możliwa pod warunkiem, że:

− istnieje możliwość technicznego ukończenia danego składnika wartości niematerialnych i prawnych tak

by nadawał się do użytkowania bądź można by go przeznaczyć do sprzedaży,

− istnieje realna możliwość wytwarzania przez dany składnik wartości niematerialnych prawdopodobnych

przyszłych korzyści ekonomicznych,

− istnieje zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

− istnieje dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych oraz możliwość

wiarygodnego określenia nakładów,

− istnieje sposób wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.

Gdy nakłady na prace rozwojowe spełnią powyższe warunki, ponoszone nakłady są aktywowane i wykazywane w

jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Nakłady na prace rozwojowe (w toku)”.

Zgodnie z MSR 38 koszt wytworzenia obejmuje wszystkie nakłady, które można bezpośrednio przyporządkować

czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony przez

kierownictwo. Nakłady te obejmują:

− nakłady na materiały i usługi wykorzystane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika wartości

niematerialnych,

− koszty z tytułu świadczeń pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia składnika wartości

niematerialnych,

− opłaty za rejestrację tytułu prawnego,

− amortyzację patentów i licencji, które są wykorzystywane przy wytwarzaniu składnika wartości

niematerialnych.

Leasing

Zgodnie z MSSF 16, Spółka klasyfikuje umowy jako leasing, jeśli na mocy umowy Spółka uzyskuje prawo do kontroli

użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Jednostka ocenia

ponownie czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing tylko wtedy, gdy warunki umowy ulegną zmianie.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

18 z 54

W przypadku umowy, która jest leasingiem Spółka stosuje praktyczne rozwiązanie i nie wyodrębnia elementów

nieleasingowych od elementów leasingowych i zamiast tego ujmuje każdy element leasingowy oraz jakiekolwiek

towarzyszące elementy nieleasingowe jako pojedynczy element leasingowy.

Spółka stosuje jedno podejście do ujmowania i wyceny dla wszystkich umów leasingu, których jest leasingobiorcą, z

wyjątkiem leasingu krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości, które ujmowane są jako koszty w

wyniku metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Ustalając okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Spółka dokonuje profesjonalnego osądu uwzględniając:

− poniesione nakłady w związku z daną umową lub

− potencjalne koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu, w tym koszty pozyskania nowej

umowy leasingu takie jak koszty negocjacji, koszty relokacji, koszty zidentyfikowania innego bazowego

składnika aktywów odpowiadającego potrzebom leasingobiorcy, koszty zintegrowania nowego składnika

aktywów z działalnością leasingobiorcy lub kary za wypowiedzenie i podobne koszty, w tym koszty

związane ze zwrotem bazowego składnika aktywów w stanie określonym w umowie lub na miejsce

wskazane w umowie.

W przypadku gdy koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy

przyjętemu okresowi amortyzacji podobnego środka trwałego o parametrach zbliżonych do przedmiotu leasingu. O

ile koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu mogą być wiarygodnie określone, ustala się okres leasingu,

w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione. W przypadku gdy poniesione nakłady w związku z daną

umową są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy oczekiwanemu okresowi czerpania korzyści ekonomicznych z

tytułu wykorzystywania poniesionych nakładów. Wartość poniesionych nakładów stanowi odrębny składnik aktywów

od aktywa z tytułu praw do użytkowania. W przypadku braku poniesionych nakładów związanych z daną umową lub

braku kosztów związanych z wypowiedzeniem umowy, bądź w przypadku gdy są one o nieistotnej wartości,

przyjmuje się za okres leasingu okres wypowiedzenia umowy.

Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. w dniu, kiedy bazowy

składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według

kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu

jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania

obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz

wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie

otrzymane zachęty leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska

tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową

przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu.

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe

opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu

lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe

obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez

Spółkę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano

możliwość wypowiedzenia leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki,

są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność.

Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w

dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia

kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane

płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w

przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie do

zakupu aktywów bazowych.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić

utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie

zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości,

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

19 z 54

Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwanej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego

środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwana składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości

godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego

środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwaną ustala

się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych,

które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość

bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwana, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się

wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwanej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy

pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem

skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko

typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych

używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji

składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu

utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub

czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego

składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko

wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych

do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość

bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć

wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w

ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie

odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się jako przychód w wyniku. Po odwróceniu

odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w

sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać

systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

Dotacje

Spółka działa w branży biofarmaceutycznej, wyspecjalizowanej w rozwoju leków wywołujących celowaną degradację

białek patogennych. Jednostka korzysta z dotacji publicznych, głównie pochodzących z Narodowego Centrum Badań

i Rozwoju (w skrócie: NCBiR) oraz Agencji Badań Medycznych (ABM). Spółka otrzymuje dotacje w postaci środków

pieniężnych po spełnieniu warunków określonych w umowach o dotacje oraz po zaakceptowaniu wniosków o

płatność. Odbywa się to po poniesieniu wydatków przez Spółkę, w formie zwrotu (refundacji) lub w formie zaliczek.

Dotacje publiczne, łącznie z niepieniężnymi dotacjami wykazywanymi w wartości godziwej, ujmowane są wyłącznie

wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z daną dotacją oraz że dana dotacja

zostanie faktycznie otrzymana. W przypadku, gdy dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona

ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Natomiast w przypadku, gdy dotacja dotyczy określonego składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest

ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie jest stopniowo ujmowana w wyniku jako przychód

proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów.

Dotacje mogą dotyczyć wydatków na prace badawcze, badania przemysłowe, prace rozwojowe (wartości

niematerialne) lub aktywa trwałe.

W momencie, kiedy dotacja staje się zwrotna, skutkuje to zmianą szacunków, a zwrot dotacji zostaje ujęty

niezwłocznie w wyniku.

Ryzyka zwrotu dotacji zostały opisane szerzej w punkcie Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i

szacunkach w akapicie „Dotacje”.

Kryteria Oceny Prawdopodobieństwa Komercjalizacji Projektów zostały szerzej opisane w punkcie Istotne wartości

oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach w akapicie „Kryteria Oceny Prawdopodobieństwa Komercjalizacji

Projektów”.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

20 z 54

Przychody z tytułu dotacji są prezentowane w pozycji „Przychody z dotacji”.

Zysk netto na jedną akcję

Zgodnie z MSR 33 Spółka sporządza kalkulację rozwodnionego zysku na jedną akcję, uwzględniając akcje emitowane

warunkowo w ramach programu motywacyjnego opisanego poniżej. W kalkulacjach nie uwzględniono tych

elementów programu motywacyjnego, które miały działanie antyrozwadniające w prezentowanych okresach

sprawozdawczych, a które w przyszłości potencjalnie mogą wpłynąć na rozwodnienie zysku na akcję.

Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz średniej ważonej

liczby akcji zwykłych w trakcie roku.

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się w oparciu o stosunek zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki do

średniej ważonej liczby akcji zwykłych skorygowanych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich

powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych. Spółka posiada jedną kategorię powodującą

rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych: opcje na akcje w ramach programu motywacyjnego. Akcje

rozwadniające wylicza się jako liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane, gdyby nastąpiła realizacja wszystkich opcji

na akcje po cenie rynkowej ustalonej jako średnioroczna cena zamknięcia akcji Spółki.

Programy akcji pracowniczych - płatności w formie akcji własnych

Jednostka prowadzi program świadczeń opartych na akcjach rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach

których pracownicy mogą nabyć akcje Jednostki po spełnieniu warunków określonych w Regulaminie Programu

Motywacyjnego. Program obejmuje łącznie nie więcej niż 257.244 akcji zwykłych Spółki. Pula akcji w programie

została zwiększona o 10.000 akcji na mocy uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia

24.02.2025 oraz o 10.000 akcji na mocy uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 26.06.2025.

Program Motywacyjny został utworzony na mocy uchwały nr 14 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia

16 maja 2019 roku, zmienionej uchwałą nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 26 czerwca 2020

roku oraz uchwałą nr 10 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 8 stycznia 2021 roku. Na podstawie

Programu Motywacyjnego osoby uprawnione (tj. osoby zatrudnione w Spółce lub w spółkach zależnych, na podstawie

umowy o pracę lub innej podstawie prawnej, wskazane przez Zarząd Spółki po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej, jak

również członkowie Rady Nadzorczej wskazani przez Walne Zgromadzenie) będą mieli prawo do nabycia istniejących

lub nowo wyemitowanych akcji Spółki. Decyzja odnośnie do tego, czy Spółka zaoferuje pracownikom akcje własne

nabyte przez Spółkę od akcjonariuszy Spółki (zobowiązanie pierwotne Spółki) czy też wyemituje akcje nowej emisji

(tzw. upoważnienie przemienne) została pozostawiona Spółce.

Cena sprzedaży jednej akcji (lub cena emisyjna w przypadku nowo wyemitowanych akcji) wynosi 0,10 PLN (słownie:

dziesięć groszy), tj. pracownicy uczestniczący w Programie Motywacyjnym będą mogli nabywać (obejmować) akcje

po cenie emisyjnej odpowiadającej wartości nominalnej akcji. Liczba akcji Spółki, które zostaną zaoferowane danemu

pracownikowi uzależniona została od decyzji Zarządu oraz Rady Nadzorczej, którzy powinni kierować się kryteriami

takimi jak: stanowisko, staż pracy, ocena dotychczasowego wkładu pracownika w budowanie wartości Spółki oraz

znaczenie stanowiska pracownika dla realizacji celów Spółki. W celu uczestnictwa w Programie Motywacyjnym,

pracownicy Spółki będą zawierali umowy udziału w Programie Motywacyjnym, na podstawie których nabycie akcji

odbywać się będzie w czterech równych transzach, przypadających na, co do zasady, pierwszą, drugą, trzecia i czwartą

rocznicę zawarcia umowy udziału w Programie Motywacyjnym. Warunkiem nabycia prawa do kolejnych transz jest

pozostawanie przez pracownika w zatrudnieniu w dacie kolejnych rocznic podpisania umowy udziału w Programie

Motywacyjnym. Pracownicy Spółki w umowach dotyczących udziału w Programie Motywacyjnym zobowiązują się

względem Spółki nie zbywać nabytych akcji przez okres roku od daty nabycia danej transzy akcji (zgodnie z uchwałą

Rady Nadzorczej z dnia 22 lutego 2021 roku zmieniającą Regulamin Programu Motywacyjnego, Rada Nadzorcza

wyraziła zgodę, aby wyżej wskazane zobowiązanie do nie zbywania akcji trwało przez okres roku od daty spełnienia

warunku uprawniającego do nabycia danej transzy. Powyższa zmiana została wprowadzona przez Spółkę do

dotychczas zawartych umów udziału w Programie Motywacyjnym, jak również będzie stosowana w umowach udziału

zawieranych w przyszłości).

Wycena programów akcji pracowniczych odbywa się w oparciu o MSSF2. Jednostka zdecydowała się na oszacowanie

wartości godziwej uprawnień wynikających z Programu Motywacyjnego przez zewnętrznego, niezależnego

aktuariusza. Wartość godziwa uprawnień wykazywana jest jako koszt przez okres nabywania uprawnień.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

21 z 54

Całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona przez odniesienie do wartości godziwej

przyznanych akcji ustalonej na dzień przyznania akcji:

− z uwzględnieniem wszelkich warunków rynkowych (na przykład ceny akcji Jednostki);

− bez uwzględnienia wpływu wszelkich związanych ze stażem pracy oraz warunków nierynkowych

nabywania uprawnień (na przykład rentowności sprzedaży, celów związanych ze wzrostem sprzedaży

oraz wskazanego okresu obowiązkowego zatrudnienia pracownika w Jednostce).

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Jednostka dokonuje rewizji poczynionych szacunków oczekiwanej

liczby akcji, do których uprawnienia zostaną nabyte w następstwie spełnienia warunków nabywania uprawnień

mających charakter nierynkowy. Spółka prezentuje wpływ ewentualnej rewizji pierwotnych szacunków w

sprawozdaniu w wyniku finansowym, wraz z odpowiednią korektą kapitału własnego.

Zgodnie z dokonaną wyceną, wartość programu motywacyjnego kształtuje się następująco w poszczególnych

kwartałach za lata 2025-2029:

Kwartał

Koszt narastająco

(w tys. PLN)

Koszt okresu

(w tys. PLN)

2025 Q2

27 139

397

2025 Q3

27 435

296

2025 Q4

27 685

250

2026 Q1

27 874

189

2026 Q2

28 010

136

2026 Q3

28 133

123

2026 Q4

28 248

114

2027 Q1

28 334

2027 Q2

28 389

2027 Q3

28 435

2027 Q4

28 481

2028 Q1

28 512

2028 Q2

28 521

2028 Q3

28 528

2028 Q4

28 535

2029 Q1

28 541

2029 Q2

28 541

Powyższe wartości mogą ulec zmianie w kolejnych okresach w przypadku przyznania uprawnień nowym

pracownikom lub zakończenia współpracy z dotychczasowymi pracownikami co wiązać się będzie z utratą przez nich

przyznanych praw.

16. Informacje dotyczące segmentów działalności

Organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwem odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj

oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów operacyjnych stanowi strategiczną jednostkę gospodarczą,

oferującą inne wyroby i towary. Segmenty operacyjne są agregowane w segmenty sprawozdawcze w oparciu o

charakter działalności.

W Jednostce w ocenie kierownictwa występuje jeden segment sprawozdawczy – prace badawczo - rozwojowe.

W związku z występowaniem jednego segmentu sprawozdawczego Zarząd Jednostki odstąpił od sporządzenia

informacji dotyczącej segmentów działalności.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

22 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SPORZĄDZONE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2025 ROKU

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

23 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z

WYNIKÓW

I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA

Przychody z usług badań i rozwoju

4 616

9 341

Koszt własny sprzedanych usług

3 466

2 924

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

1 150

6 417

Przychody z dotacji

2 857

2 547

Koszty prac badawczych

20 726

19 229

Koszty ogólnego zarządu

7 242

6 038

Pozostałe przychody operacyjne

2 500

Pozostałe koszty operacyjne

538

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-21 461

-19 844

Przychody finansowe

1 128

663

Koszty finansowe

141

243

Zysk (strata) brutto z działalności

kontynuowanej

-20 474

-19 424

Podatek dochodowy

Zysk (strata) netto z działalności

kontynuowanej

-20 474

-19 424

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

Zysk (strata) netto za okres

-20 474

-19 424

- przypadający na akcjonariuszy podmiotu

dominującego

-20 474

-19 424

- przypadający na udziałowców

niesprawujących kontroli

Inne całkowite dochody

Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku w kolejnych

okresach sprawozdawczych

-4

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych

-4

Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku w kolejnych

okresach sprawozdawczych

Zyski/straty aktuarialne

Inne całkowite dochody netto

-4

Całkowite dochody ogółem

-20 474

-19 428

- przypadające na akcjonariuszy podmiotu dominującego

-20 474

-19 428

- przypadające na udziałowców niesprawujących kontroli

Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)

-3,72

-4,17

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)

-3,73

-4,17

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

24 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

Nota

30.06.2025

31.12.2024

I. AKTYWA TRWAŁE

4 652

9 410

Nakłady na prace rozwojowe (w toku)

985

Rzeczowe aktywa trwałe

3 229

7 861

Wartości niematerialne

305

415

Inne aktywa długoterminowe

133

149

II. AKTYWA OBROTOWE

50 403

78 087

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

1 102

38 254

Inne aktywa finansowe

29, 35

33 540

Rozliczenia międzyokresowe

565

576

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

15 196

39 257

SUMA AKTYWÓW

55 055

87 497

PASYWA

Nota

30.06.2025

31.12.2024

I. KAPITAŁ WŁASNY

44 798

64 474

Kapitał podstawowy

30.1

553

550

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

30.2

240 494

Pozostałe kapitały rezerwowe

30.3

175

Kapitał z tytułu płatności w formie akcji

27 152

26 357

Zyski zatrzymane/Niepokryte straty

-223 586

-203 112

Różnice kursowe z przeliczenia

Udziały niedające kontroli

ZOBOWIĄZANIA RAZEM

10 257

23 023

II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

722

2 992

Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych

112

102

Oprocentowane kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu leasingu

33, 35

610

2 890

III. ZOBOWIĄZANIA KRÓKOTERMINOWE

9 535

20 031

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

6 420

5 774

Zobowiązania z tytułu leasingu

33, 35

839

2 747

Rezerwy na zobowiązania

1 287

8 601

Pozostałe pasywa/przychody przyszłych okresów

989

2 909

SUMA PASYWÓW

55 055

87 497

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

25 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

-20 474

-19 424

Korekty:

32 938

1 958

Amortyzacja

2 539

2 462

(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

-129

(Zyski) straty z działalności inwestycyjnej

682

Odsetki

-77

-523

Program opcji menadżerskich

794

890

Zmiana stanu należności

37 043

2 192

Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

1 152

-129

Zmiana stanu rezerw

-7 303

1 043

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-1 893

-2 079

Inne korekty

-1 769

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

12 464

-17 466

DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA

I. Wpływy

11 396

663

Odsetki

217

663

Wpływy z obligacji

11 179

II. Wydatki

45 483

Wydatki na rzeczowy majątek trwały i wartości niematerialne

Nabycie instrumentów finansowych

45 401

Udzielone pożyczki

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-34 087

663

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

I. Wpływy

Wpływy z emisji akcji

II. Wydatki

2 441

2 371

Wydatki z tytułu kredytów / pożyczek

Wydatki z tytułu odsetek i prowizji

140

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

2 301

2 231

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

-2 438

-2 369

Przepływy pieniężne razem

-24 061

-19 172

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

-24 061

-19 172

Środki pieniężne na początek okresu

39 257

75 693

Środki pieniężne na koniec okresu

15 196

56 521

- środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

26 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE

ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Kapitał

zapasowy ze

sprzedaży

akcji

powyżej

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Kapitał z tytułu

płatności w

formie akcji

Zyski

zatrzymane /

Niepokryte

straty

Różnice

kursowe

z przeliczenia

Kapitał własny

przypisany

Jednostce

dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitał

własny

ogółem

Na dzień 01.01.2025

550

240 494

175

26 357

-203 112

64 474

Zysk / strata za okres

-20 474

Inne całkowite dochody

Całkowite dochody za okres ogółem

-20 474

Emisja akcji

Umorzenie akcji

Program motywacyjny

795

Na dzień 30.06.2025

553

240 494

175

27 152

-223 586

44 798

Na dzień 01.01.2024

465

208 883

175

24 368

-164 686

69 220

Zysk / strata za okres

-19 424

Inne całkowite dochody

-4

Całkowite dochody za okres ogółem

-19 424

-4

-19 428

Emisja akcji

Umorzenie akcji

Program motywacyjny

890

Na dzień 30.06.2024

466

208 883

175

25 258

-184 110

50 683

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

27 z 54

WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

17. Przychody ogółem

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I PRZYCHODY OGÓŁEM

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przychody z usług badań i rozwoju

4 616

9 341

Przychody ze sprzedaży razem

4 616

9 341

Przychody z dotacji

2 857

2 547

Pozostałe przychody operacyjne

2 500

Przychody finansowe

1 128

663

Przychody ogółem

11 101

12 585

Przychody z usług badań i rozwoju zostały osiągnięte dzięki współpracy badawczej z Ono Pharmaceutical.

Pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe zostały opisane w notach 19 i 20.

18. Koszty według rodzaju

18.1 Koszty działalności operacyjnej

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Amortyzacja

2 539

2 462

- amortyzacja środków trwałych

2 429

2 272

- amortyzacja wartości niematerialnych

110

190

Zużycie materiałów i energii

2 063

1 854

Usługi obce

14 595

15 355

Podatki i opłaty

228

237

Koszty świadczeń pracowniczych

11 797

11 065

Pozostałe koszty rodzajowe

212

255

Suma kosztów według rodzaju, w tym:

31 434

31 228

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży usług

3 466

2 924

Pozycje ujęte w kosztach prac badawczych

18 317

19 229

Pozycje ujęte w kosztach ogólnych projektów

2 409

3 037

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

7 242

6 038

Zmiana stanu produktów

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby Jednostki

W pierwszym półroczu 2025 roku usługi obce obejmowały m.in. koszty badania klinicznego w projekcie CT-01, a także

koszty badań przedklinicznych w projekcie CT-03. Amortyzacja była związana głównie z najmem długoterminowym

powierzchni i sprzętu laboratoryjnego. Zużycie materiałów i energii obejmowało m.in. koszty odczynników

koniecznych do wyposażenia laboratorium GCLP, w którym analizowana jest część próbek pochodzących z badania

klinicznego w projekcie CT-01 (część analiz przeprowadzana jest poza Spółką).

Wzrost kosztów ogólnego zarządu w porównaniu z pierwszym półroczem 2024 roku wynika m.in. z poniesienia

jednorazowych kosztów. W najbliższym okresie można spodziewać się spadku kosztów ogólnego zarządu, a także

niektórych kosztów rodzajowych, wymienionych w pierwszej części tabeli.

Szczegóły dotyczące podziału kosztów pracowniczych wskazano w nocie 18.3.

Pozostałe koszty operacyjne i koszty finansowe zostały opisane w notach 19 i 20.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

28 z 54

18.2 Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w wyniku

KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH UJĘTE

W WYNIKU

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży usług

480

450

Amortyzacja środków trwałych

480

428

Amortyzacja wartości niematerialnych

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Pozycje ujęte w kosztach prac badawczych

1 529

1 535

Amortyzacja środków trwałych

1 433

1 387

Amortyzacja wartości niematerialnych

148

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Pozycje ujęte w kosztach ogólnych projektów

440

389

Amortyzacja środków trwałych

440

383

Amortyzacja wartości niematerialnych

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

Amortyzacja środków trwałych

Amortyzacja wartości niematerialnych

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Suma kosztów amortyzacji i odpisów aktualizujących

2 539

2 462

Spółka nie dokonuje istotnych inwestycji w środki trwałe, a zmiany wysokości kosztów amortyzacji są związane

głównie z zawieraniem lub kończeniem umów najmu klasyfikowanych zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, w tym najmu

powierzchni laboratoryjnych i biurowych oraz sprzętów laboratoryjnych.

18.3 Koszty świadczeń pracowniczych

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Wynagrodzenia

8 736

8 186

Koszty ubezpieczeń społecznych

1 330

1 326

Koszty świadczeń emerytalnych i urlopowych

558

176

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych

378

488

Koszty programu motywacyjnego

795

890

Suma kosztów świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:

11 797

11 066

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży usług

544

1 412

Pozycje ujęte w kosztach prac badawczych

4 930

4 801

Pozycje ujęte w kosztach ogólnych projektów

1 372

1 118

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

4 951

3 735

Zmiana stanu produktów

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby Jednostki

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

29 z 54

W pierwszym półroczu 2025 roku na koszty świadczeń pracowniczych wpłynęły m.in. odprawy dla kilku zwolnionych

pracowników i inne koszty, które nie powinny powtórzyć się w drugim półroczu.

19. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Zysk ze zbycia majątku trwałego

Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości aktywów

Darowizna

Inne

2 500

Pozostałe przychody operacyjne razem

2 500

W pierwszym półroczu 2025 roku Jednostka dominująca zwróciła do Narodowego Centrum Badań i Rozwoju część

jednego z grantów. Jednostka dominująca informowała o tym raportem bieżącym nr 22/2025 z 27 maja 2025 roku.

Spółka w całości rozwiązała rezerwę na zobowiązanie wobec NCBiR, wynoszącą 7 861 tys. zł. Jednostka dominująca,

zgodnie z decyzją wydaną przez NCBiR, zwróciła 4 093 tys. zł, które otrzymała w ramach dofinansowania na projekt

CT-02 (którego kontynuacją są projekty: CT-02B i CT-02S). W umowie dotyczącej dofinansowania projektu CT-02,

projekt był podzielony na etapy – decyzja NCBiR zobowiązała Jednostkę dominującą do zwrócenia całości

dofinansowania otrzymanego na trzeci etap prac, a także połowy kwoty otrzymanej na drugi etap prac. Jednostka

dominująca nie została zobowiązana do zwrócenia płatności związanych z pierwszym etapem prac, a także połowy

płatności związanych z drugim etapem prac. Jednostka dominująca przekazała także około 1 307 tys. zł tytułem

odsetek od zwracanej kwoty. W wyniku rozwiązania rezerwy i dokonania wyżej przedstawionych płatności, Jednostka

dominująca wykazała pozostały przychód operacyjny wynoszący 2 461 tys. zł.

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Strata ze zbycia majątku trwałego

Aktualizacja wartości aktywów

Inne

538

Pozostałe koszty operacyjne razem

538

20. Przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przychody z instrumentów finansowych

1 122

663

Nadwyżka dodatnich różnic kursowych

Przychody finansowe razem

1 128

663

Jednostka dominująca osiągnęła przychody finansowe z: wzrostu wartości posiadanych obligacji skarbowych,

wzrostu ceny jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego oraz odsetek od depozytów bankowych.

KOSZTY FINANSOWE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Koszty z tytułu odsetek od kredytów bankowych i otrzymanych pożyczek

Koszty finansowe z tytuły umów leasingu

139

140

Nadwyżka ujemnych różnic kursowych

Inne

Koszty finansowe razem

141

243

W pierwszym półroczu Grupa ponosiła głownie koszty finansowe z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych (umów

najmu długoterminowego).

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

30 z 54

21. Podatek dochodowy

21.1 Obciążenie podatkowe

Grupa Kapitałowa ze względu na straty podatkowe z działalności operacyjnej nie ma bieżących obciążeń

podatkowych.

21.2 Odroczony podatek dochodowy

Grupa nie utworzyła aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego biorąc pod uwagę zasadę

ostrożności.

UJEMNE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE, STRATY PODATKOWE, OD

KTÓRYCH NIE ZOSTAŁY UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI

FINANSOWEJ AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU

DOCHODOWEGO

Podstawa tworzenia

aktywa na koniec

okresu

Podstawa

tworzenia aktywa

na koniec okresu

Data wygaśnięcia

ujemnych różnic

przejściowych,

strat

podatkowych

30.06.2025

31.12.2024

Z tytułu:

Pozostałe rezerwy

7 861

Rezerwy na świadczenia pracownicze

1 399

841

Różnica między aktywami i zobowiązaniami z tyt. leasingu

100

124

Straty podatkowe

143 192

128 071

2025-2029

Razem:

144 691

136 897

22. Zysk przypadający na jedną akcję

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Podstawowy:

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN)

-20 474

-19 424

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

5 507 105

4 661 142

Podstawowy zysk netto na akcję (w PLN/akcję)

-3,72

-4,17

Rozwodniony:

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki, zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego

zysku na akcję (tys. PLN)

-20 474

-19 424

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

5 507 105

4 661 142

Korekty na:

- opcje na akcje

-18 890

-4 027

Ważona średnia liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję

5 488 215

4 657 115

Rozwodniony zysk netto na akcję (w PLN/akcję)

-3,73

-4,17

23. Działalność zaniechana

W pierwszym półroczu 2025 roku, a także w pierwszym półroczu 2024 roku, nie wystąpiła działalność zaniechana.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

31 z 54

24. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W pierwszym półroczu 2025 roku, a także w pierwszym półroczu 2024 roku, Jednostka dominująca nie wypłaciła

dywidendy. Nie były wypłacane również zaliczki na poczet dywidendy.

25. Rzeczowe aktywa trwałe

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

30.06.2025

31.12.2024

Budynki i budowle

1 364

4 756

Własne

348

418

Prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

1 016

4 338

Maszyny i urządzenia

1 554

2 720

Własne

1 508

1 891

Prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

829

Środki transportu

Własne

Prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

Inne środki trwałe

311

385

Własne

311

385

Prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

Razem

3 229

7 861

W pierwszym półroczu 2025 roku zakończyły się lub zostały wypowiedziane niektóre umowy najmu powierzchni i

sprzętu w Spółce dominującej, co doprowadziło do spadku wartości prawa do użytkowania wynikającego z umów

najmu długoterminowego i leasingu wykazywanego zgodnie z MSSF 16. W pierwszym półroczu 2025 roku Jednostka

dominująca prowadziła działalność w laboratoriach mieszczących się w dwóch budynkach kompleksu

Wrocławskiego Parku Technologicznego; po dniu bilansowym Spółka przeniosła całą działalność do jednego z tych

budynków.

26. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne Grupy Kapitałowej składają się wyłącznie z wartości niematerialnych Jednostki dominującej.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

30.06.2025

31.12.2024

Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne

305

415

Inne wartości niematerialne

Razem

305

415

Wykazywane wartości niematerialne to wykorzystywane w działalności Grupy licencje i oprogramowania, a także

wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie. Na koniec marca 2024 r. Grupa wprowadziła na stan WNiP

koszty opracowanego przez Grupę i opatentowanego testu LinkScape, tj. metody do identyfikacji

małocząsteczkowych związków indukujących powstawanie kompleksu trójskładnikowego oraz zminiaturyzowanego

i wysoko-przepustowego testu płytkowego wykorzystującego tę metodę. Grupa wykorzystuje wdrożony test

LinkScape we własnej działalności.

27. Połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości i nabycia

udziałów mniejszości

W roku 2025 nie miały miejsca połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości oraz

nabycia udziałów, których stroną byłaby Jednostka dominująca lub Jednostka zależna. Na dzień bilansowy nie

występowała wartość firmy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

32 z 54

28. Należności z tytułu dostaw i usług

NALEŻNOŚCI HANDLOWE

30.06.2025

31.12.2024

Należności handlowe netto

2 954

- od jednostek powiązanych

- od pozostałych jednostek

2 954

Odpisy aktualizujące należności

Należności handlowe brutto

2 954

POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

30.06.2025

31.12.2024

Pozostałe należności netto

1 101

35 300

Należności budżetowe

637

1 020

Należności z tytułu dotacji

921

Należności z tyt. emisji akcji

32 899

Inne

464

460

Odpisy aktualizujące należności

3 131

Pozostałe należności brutto

1 101

38 431

Na należności budżetowe składa się głównie należny podatek VAT.

Zmniejszenie odpisu aktualizującego pozostałe należności wynika z ostatecznego rozliczenia grantu na projekt CT-

02.

Należności z tytułu emisji akcji dotyczyły należności związanych z emisją akcji, która została przeprowadzona w

listopadzie 2024 roku. Emisja akcji została zarejestrowana przez właściwy sąd w dniu 30.12.2024, a środki zostały

zwolnione do Spółki w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.

29. Inne aktywa finansowe

Na koniec pierwszego półrocza 2025 roku Grupa posiadała inne aktywa finansowe w postaci obligacji Skarbu Państwa

oraz jednostek funduszu inwestycyjnego o łącznej wartości 33 540 tys. zł.

30. Kapitał własny

30.1 Kapitał podstawowy

Na dzień 30.06.2025 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki wynosi 552.870,90

PLN i dzieli się na 5 528 709 akcji o wartości nominalnej 0,10 PLN każda akcja. Ogólna liczba głosów wynikająca ze

wszystkich akcji Spółki wynosi 6.676.102 głosy. Kapitał ten uległ zmianie w stosunku do 31.12.2024 r.

KAPITAŁ AKCYJNY

30.06.2025

31.12.2024

Liczba akcji (w szt.)

5 528 709

5 495 571

Wartość nominalna akcji (w PLN)

0,10

Kapitał podstawowy

553

550

Zmiany w kapitale zakładowym Jednostki dominującej:

W okresie sprawozdawczym miała miejsce następująca zmiana w kapitale zakładowym Spółki:

29 kwietnia 2025 r. właściwy dla Spółki sąd rejestrowy zarejestrował zmianę statutu Spółki, dokonaną na podstawie

uchwały Zarządu nr 2 z dnia 19 grudnia 2024 r. w sprawie emisji 33 138 akcji zwykłych na okaziciela serii U, w granicach

kapitału docelowego Spółki, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w całości. Akcje zostały

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

33 z 54

wyemitowane w ramach programu motywacyjnego obowiązującego w Spółce. Zmiana została zarejestrowana przez

właściwy dla spółki sąd rejestrowy 29 kwietnia 2025 r.

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, 25 sierpnia 2025 r., Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie emisji 24.688

akcji zwykłych na okaziciela serii W, w granicach kapitału docelowego Spółki, z wyłączeniem, w całości, prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Emisja akcji jest związana z realizacją programu motywacyjnego dla

pracowników oraz członków organów Spółki opartego na akcjach Spółki. Na dzień publikacji raportu akcje nie zostały

jeszcze wyemitowane, a podwyższenie nie zostało zarejestrowane.

30.2 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Grupy jest równy kapitałowi zapasowemu ze

sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Jednostki dominującej i wynika z następujących pozycji:

KAPITAŁ ZAPASOWY

30.06.2025

31.12.2024

Emisja udziałów seria B AGIO

3 774

Dobrowolne obniżenie kapitału bez wynagrodzenia

Emisja akcji seria C AGIO umowy inwestycyjne 2018

3 898

Emisja akcji seria C2 i D AGIO umowy inwestycyjne 2019

8 584

Emisja akcji G, H, I, J, K, L

153 739

Emisja akcji seria P

38 852

Emisja akcji seria T

31 611

Razem

240 494

30.3 Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy Grupy jest równy kapitałowi rezerwowemu Jednostki dominującej i wynika z następujących

pozycji:

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE

30.06.2025

31.12.2024

Umorzenie akcji

103

Kapitał z tytułu zysków i strat aktuarialnych

Niezarejestrowana emisja akcji

Razem

175

31. Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych oraz rezerwy na zobowiązania

REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

30.06.2025

31.12.2024

Rezerwa na zaległe urlopy

1 268

723

Rezerwa emerytalno-rentowa

131

118

Razem, w tym:

1 399

841

długoterminowe

112

101

krótkoterminowe

1 287

740

REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

30.06.2025

31.12.2024

Usługi obce

7 862

Pozostałe

Pozostałe rezerwy razem

7 862

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

34 z 54

Jednostka dominująca częściowo wykorzystała, a częściowo rozwiązała rezerwę na zobowiązanie do NCBiR w kwocie

7.862 tys. zł w związku z rozliczeniem umowy grantowej na projekt CT-02.

32. Pożyczki otrzymane

W okresie 01.01.2025 do 30.06.2025 roku Grupa nie zawierała umów, w których występowałaby w roli pożyczkobiorcy.

33. Zobowiązania z tytułu leasingów

Struktura zobowiązań z tytułu leasingu według terminów wymagalności

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

30.06.2025

31.12.2024

Zobowiązania leasingowe krótkoterminowe, w tym:

839

2 747

- do 1 miesiąca

221

298

- od 1 miesiąca do 3 miesięcy

270

612

- od 3 miesięcy do 6 miesięcy

123

879

- od 6 miesięcy do roku

225

958

Zobowiązania leasingowe długoterminowe, w tym

610

2 890

- od roku do pięciu lat

610

2 890

- powyżej pięciu lat

Razem

1 449

5 637

Zobowiązania z tytułu leasingu dotyczą najmu powierzchni biurowych, laboratoryjnych oraz sprzętu

specjalistycznego wykorzystywanych w bieżącej działalności Grupy.

34. Pozostałe pasywa/przychody przyszłych okresów

Grupa posiada przychody przyszłych okresów, które dotyczą otrzymanych dotacji.

PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

30.06.2025

31.12.2024

- z tytułu projektu POIR.04.01.02-00-0147/16

535

547

- z tytułu projektu 022/ABM/06/00001 - 00

454

2 361

Razem

989

2 908

35. Instrumenty finansowe

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Stan na 30.06.2025

Poziom

hierarchii

wartości

godziwej

Wartość

bilansowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Wartość godziwa

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

pozostałe

całkowite

dochody

Aktywa

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Zobowiązania

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Aktywa finansowe

Obligacje notowane

poziom 1

29 310

Obligacje nienotowane

i pożyczki udzielone

Fundusze inwestycyjne

poziom 1

4 230

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

35 z 54

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe należności

1 101

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

15 196

Razem

49 838

33 540

16 298

49 838

Zobowiązania

finansowe

Oprocentowane

kredyty bankowe i

pożyczki

Zobowiązania z tyt.

leasingu finansowego

1 449

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

3 018

Pozostałe zobowiązania

3 402

Razem

7 870

Stan na 31.12.2024

Poziom

hierarchii

wartości

godziwej

Wartość

bilansowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Wartość godziwa

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

pozostałe

całkowite

dochody

Aktywa

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Zobowiązania

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Aktywa finansowe

Obligacje notowane

poziom 1

Obligacje nienotowane

i pożyczki udzielone

Fundusze inwestycyjne

poziom 1

Należności z tytułu

dostaw i usług

2 954

Pozostałe należności

35 300

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

39 257

Razem

77 511

Zobowiązania

finansowe

Oprocentowane

kredyty bankowe i

pożyczki

Zobowiązania z tyt.

leasingu finansowego

5 637

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

2 649

Pozostałe zobowiązania

3 125

Razem

11 411

Objaśnienie poziomu hierarchii wartości godziwej:

poziom 1 - notowania z aktywnych rynków lub oficjalne wyceny dla identycznych aktywów i zobowiązań

poziom 2 - notowania z aktywnych rynków lub oficjalne wyceny dla porównywalnych aktywów i zobowiązań

poziom 3 - ceny niepochodzące z aktywnych rynków

* - uznaje się, że ze względu na charakter tych pozycji wartość godziwa nie różni się istotnie od wartości bilansowej

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

36 z 54

36. Wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

WYSZCZEGÓLNIENIE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Amortyzacja:

2 539

2 462

amortyzacja wartości niematerialnych

110

190

amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

2 429

2 272

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

-129

różnice kursowe naliczone

-129

Odsetki:

-77

-523

pozostałe odsetki zapłacone

odsetki naliczone od otrzymanych pożyczek

odsetki otrzymane od obligacji

pozostałe odsetki naliczone

odsetki naliczone od udzielonych pożyczek

odsetki otrzymane od lokat krótkoterminowych

-217

-663

odsetki naliczone od obligacji

odsetki zapłacone od leasingu

140

Zmiana stanu rezerw:

-7 303

1 043

bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania handlowe

-7 861

867

bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

558

176

Zmiana stanu należności:

37 043

2 192

zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu

37 043

2 192

zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca z bilansu

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych:

1 152

-129

zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu

1 152

-2 300

zobowiązania dot. leasingu

2 171

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych:

-1 893

-2 079

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych wynikająca z bilansu

-1 893

-2 079

37. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Lista podmiotów powiązanych

Poniżej przedstawiono listę podmiotów powiązanych w stosunku do Grupy Kapitałowej według stanu na 30 czerwca

2025 roku z którymi Grupa dokonywała transakcji w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym.

podmiot lub osoba fizyczna

sprawowana funkcja / opis powiązania

Sylvain Cottens

Członek Zarządu Captor Therapeutics GmbH, znaczący akcjonariusz Captor Therapeutics S.A.

Thomas Shepherd

Prezes Zarządu Captor Therapeutics S.A. (do 30.05.2025)

Michał Walczak

Prezes Zarządu Captor Therapeutics S.A. (od 30.05.2025), Prezes Zarządu Captor Therapeutics GmbH,

znaczący akcjonariusz Captor Therapeutics S.A.

Anna Pawluk

Członek Zarządu Captor Therapeutics S.A.,

Tomáš Drmota

Członek Zarządu Captor Therapeutics S.A.,

Captor Therapeutics GmbH

Spółka, w której 100% udziałów ma Captor Therapeutics S.A.

Paweł Holstinghausen Holsten

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A., znaczący akcjonariusz Captor Therapeutics S.A.

Maciej Wróblewski

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Krzysztof Samotij

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Charles Kunsch

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Robert Florczykowski

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Andrew Galazka

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

37 z 54

Transakcje z podmiotami powiązanymi

W poniższej tabeli przedstawiono transakcje dokonane w bieżącym okresie z podmiotami powiązanymi w stosunku

do Grupy Kapitałowej.

01.01.2025-

30.06.2025

Wobec

jednostek

zależnych

Wobec

jednostek

współzależnych

Wobec

kluczowego

kierownictwa*

Wobec pozostałych

podmiotów powiązanych**

Zakupy

Sprzedaż

Pożyczki udzielone

Przychody finansowe – odsetki od pożyczek

Pożyczki otrzymane

Koszty finansowe – odsetki od pożyczek oraz

wynagrodzenie za ustanowienie zastawu

rejestrowego

Należności handlowe

Zobowiązania handlowe

Wynagrodzenie wypłacane przez Grupę***

1 160

Inne

* pozycja obejmuje osoby posiadające uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie i kontrolowanie czynności jednostki

** pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez kluczowe kierownictwo

*** pozycja nie obejmuje kosztów Programu Motywacyjnego opartego na akcjach Spółki. Informacje dotyczące Programu Motywacyjnego

znajdują się w nocie 15.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują

w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

38 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SPORZĄDZONE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2025 ROKU

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

39 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKÓW

I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA

Przychody z usług badań i rozwoju

4 616

9 341

Koszt własny sprzedanych usług

3 466

2 924

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

1 150

6 417

Przychody z dotacji

2 857

2 547

Koszty prac badawczych

20 695

19 198

Koszty ogólnego zarządu

7 338

6 253

Pozostałe przychody operacyjne

2 500

Pozostałe koszty operacyjne

538

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-21 526

-20 027

Przychody finansowe

1 128

664

Koszty finansowe

135

237

Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej

-20 533

-19 600

Podatek dochodowy

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

-20 533

-19 600

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

Zysk (strata) netto za okres

-20 533

-19 600

Inne całkowite dochody

Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku w kolejnych

okresach sprawozdawczych

Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku w kolejnych

okresach sprawozdawczych

Zyski/straty aktuarialne

Inne całkowite dochody netto

Całkowite dochody ogółem

-20 533

-19 600

Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)

-3,73

-4,20

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)

-3,74

-4,21

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

40 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

Nota

30.06.2025

31.12.2024

I. AKTYWA TRWAŁE

4 426

9 121

Nakłady na prace rozwojowe (w toku)

985

Rzeczowe aktywa trwałe

2 959

7 528

Wartości niematerialne

305

415

Inne aktywa długoterminowe

177

193

II. AKTYWA OBROTOWE

49 940

77 944

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

1 100

38 247

Inne aktywa finansowe

50, 53

33 540

Rozliczenia międzyokresowe

565

567

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

14 735

39 130

SUMA AKTYWÓW

54 366

87 065

PASYWA

Nota

30.06.2025

31.12.2024

I. KAPITAŁ WŁASNY

44 553

64 288

Kapitał podstawowy

553

550

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

240 494

Pozostałe kapitały rezerwowe

175

Kapitał z tytułu płatności w formie akcji

27 152

26 357

Zyski zatrzymane/Niepokryte straty

-223 821

-203 288

ZOBAWIĄZANIA RAZEM

9 813

22 777

II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

570

2 775

Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych

112

101

Oprocentowane kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu leasingu

52, 53

458

2 674

III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

9 243

20 002

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

6 255

5 870

Zobowiązania z tytułu leasingu

52, 53

712

2 623

Rezerwy na zobowiązania

1 287

8 601

Pozostałe pasywa/przychody przyszłych okresów

989

2 908

SUMA PASYWÓW

54 366

87 065

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

41 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

-20 533

-19 600

Korekty:

32 598

1 903

Amortyzacja

2 478

2 400

(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

(Zyski) straty z działalności inwestycyjnej

682

Odsetki

-82

-530

Program opcji menadżerskich

794

890

Zmiana stanu należności

37 146

2 112

Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

784

-253

Zmiana stanu rezerw

-7 303

1 115

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-1 901

-2 069

Inne korekty

-1 762

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

12 065

-17 697

DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA

I. Wpływy

11 396

663

Odsetki

217

663

Wpływy z obligacji

11 179

II. Wydatki

45 483

Wydatki na rzeczowy majątek trwały i wartości niematerialne

Nabycie obligacji

45 401

Udzielone pożyczki

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-34 087

663

DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA

I. Wpływy

Wpływy z emisji akcji

II. Wydatki

2 376

2 306

Wydatki z tytułu kredytów / pożyczek

Wydatki z tytułu odsetek i prowizji

135

134

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

2 241

2 172

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

-2 373

-2 304

Przepływy pieniężne razem

-24 395

-19 338

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

-24 395

-19 338

Środki pieniężne na początek okresu

39 130

75 644

Środki pieniężne na koniec okresu

14 735

56 306

- środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

42 z 54

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE

WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Kapitał zapasowy

ze sprzedaży

akcji powyżej

wartości

nominalnej

Pozostałe kapitały

rezerwowe

Kapitał z tytułu

płatności w formie

akcji

Zyski zatrzymane /

Niepokryte straty

Kapitał własny

ogółem

Na dzień 01.01.2025

550

240 494

175

26 357

-203 288

64 288

Zysk / strata za okres

-20 533

Inne całkowite dochody

Całkowite dochody za okres ogółem

-20 533

Emisja akcji

Umorzenie akcji

Program motywacyjny

795

Na dzień 30.06.2025

553

240 494

175

27 152

-223 821

44 553

Na dzień 01.01.2024

465

208 883

175

24 368

-164 671

69 220

Zysk / strata za okres

-19 600

Inne całkowite dochody

Całkowite dochody za okres ogółem

-19 600

Emisja akcji

Umorzenie akcji

Program motywacyjny

890

Na dzień 30.06.2024

466

208 883

175

25 258

-184 271

50 511

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

43 z 54

WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

38. Przychody ogółem

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I PRZYCHODY OGÓŁEM

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przychody z usług badań i rozwoju

4 616

9 341

Przychody ze sprzedaży razem

4 616

9 341

Przychody z dotacji

2 857

2 547

Pozostałe przychody operacyjne

2 500

Przychody finansowe

1 128

664

Przychody ogółem

11 101

12 586

Przychody z usług badań i rozwoju zostały osiągnięte dzięki współpracy badawczej z Ono Pharmaceutical.

Pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe zostały opisane w nocie 40 i 41.

39. Koszty według rodzaju

39.1 Koszty działalności operacyjnej

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Amortyzacja

2 478

2 400

- amortyzacja środków trwałych

2 368

2 210

- amortyzacja wartości niematerialnych

110

190

Zużycie materiałów i energii

2 063

1 854

Usługi obce

15 982

16 131

Podatki i opłaty

228

236

Koszty świadczeń pracowniczych

10 536

10 534

Pozostałe koszty rodzajowe

212

255

Suma kosztów według rodzaju, w tym:

31 499

31 410

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży usług

3 466

2 924

Pozycje ujęte w kosztach prac badawczych

18 286

19 198

Pozycje ujęte w kosztach ogólnych projektów

2 409

3 036

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

7 338

6 252

Zmiana stanu produktów

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki

W pierwszym półroczu 2025 roku usługi obce Spółki obejmowały m.in. koszty badania klinicznego w projekcie CT-01,

a także koszty badań przedklinicznych w projekcie CT-03. Amortyzacja była związana głównie z najmem

długoterminowym powierzchni i sprzętu laboratoryjnego. Zużycie materiałów i energii obejmowało m.in. koszty

odczynników koniecznych do wyposażenia laboratorium GCLP, w którym analizowana jest część próbek

pochodzących z badania klinicznego w projekcie CT-01 (część analiz przeprowadzana jest poza Spółką).

Wzrost kosztów ogólnego zarządu w porównaniu z pierwszym półroczem 2024 roku wynika m.in. z poniesienia

jednorazowych kosztów. W najbliższym okresie można spodziewać się spadku kosztów ogólnego zarządu, a także

niektórych kosztów rodzajowych, wymienionych w pierwszej części tabeli.

Szczegóły dotyczące podziału kosztów pracowniczych wskazano poniżej. Pozostałe koszty operacyjne i koszty

finansowe zostały opisane w notach 40 i 41.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

44 z 54

39.2 Koszty amortyzacji i odpisy aktualizujące ujęte w wyniku

KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH UJĘTE

W WYNIKU

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży usług

480

450

Amortyzacja środków trwałych

480

428

Amortyzacja wartości niematerialnych

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Pozycje ujęte w kosztach prac badawczych

1 499

1 502

Amortyzacja środków trwałych

1 403

1 355

Amortyzacja wartości niematerialnych

147

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Pozycje ujęte w kosztach ogólnych projektów

440

389

Amortyzacja środków trwałych

440

383

Amortyzacja wartości niematerialnych

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

Amortyzacja środków trwałych

Amortyzacja wartości niematerialnych

Utrata wartości rzeczowych środków trwałych

Utrata wartości wartości niematerialnych

Suma kosztów amortyzacji i odpisów aktualizujących

2 478

2 400

Spółka nie dokonuje istotnych inwestycji w środki trwałe, a zmiany wysokości kosztów amortyzacji są związane

głównie z zawieraniem lub kończeniem umów najmu klasyfikowanych zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, w tym najmu

powierzchni laboratoryjnych i biurowych oraz sprzętów laboratoryjnych.

39.3 Koszty świadczeń pracowniczych

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Wynagrodzenia

7 576

7 726

Koszty ubezpieczeń społecznych

1 229

1 255

Koszty świadczeń emerytalnych i urlopowych

559

176

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych

378

488

Koszty programu motywacyjnego

794

890

Suma kosztów świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:

10 536

10 535

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży usług

544

1 412

Pozycje ujęte w kosztach prac badawczych

4 930

4 801

Pozycje ujęte w kosztach ogólnych projektów

1 372

1 118

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

3 690

3 204

Zmiana stanu produktów

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

45 z 54

W pierwszym półroczu 2025 roku na koszty świadczeń pracowniczych wpłynęły m.in. odprawy dla kilku zwolnionych

pracowników i inne koszty, które nie powinny powtórzyć się w drugim półroczu.

40. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Zysk ze zbycia majątku trwałego

Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości aktywów

Darowizna

Inne

2 500

Pozostałe przychody operacyjne razem

2 500

W pierwszym półroczu 2025 roku Spółka zwróciła do Narodowego Centrum Badań i Rozwoju część jednego z

grantów. Spółka informowała o tym raportem bieżącym nr 22/2025 z 27 maja 2025 roku. Spółka w całości rozwiązała

rezerwę na zobowiązanie wobec NCBiR, wynoszącą 7 861 tys. zł. Spółka, zgodnie z decyzją wydaną przez NCBiR,

zwróciła 4 093 tys. zł, które otrzymała w ramach dofinansowania na projekt CT-02 (którego kontynuacją są projekty:

CT-02B i CT-02S). W umowie dotyczącej dofinansowania projektu CT-02, projekt był podzielony na etapy – decyzja

NCBiR zobowiązała Spółkę do zwrócenia całości dofinansowania otrzymanego na trzeci etap prac, a także połowy

kwoty otrzymanej na drugi etap prac. Spółka nie została zobowiązana do zwrócenia płatności związanych z pierwszym

etapem prac, a także połowy płatności związanych z drugim etapem prac. Spółka przekazała także około 1 307 tys. zł

tytułem odsetek od zwracanej kwoty. W wyniku rozwiązania rezerwy i dokonania wyżej przedstawionych płatności,

Spółka wykazała pozostały przychód operacyjny wynoszący 2 461 tys. zł.

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Strata ze zbycia majątku trwałego

Aktualizacja wartości aktywów

Inne

538

Pozostałe koszty operacyjne razem

538

41. Przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Przychody z tytułu odsetek

1 122

663

Nadwyżka dodatnich różnic kursowych

Przychody finansowe razem

1 128

663

Spółka osiągnęła przychody finansowe z: wzrostu wartości posiadanych obligacji skarbowych, wzrostu ceny jednostki

uczestnictwa funduszu inwestycyjnego, odsetek od depozytów bankowych.

KOSZTY FINANSOWE

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Koszty z tytułu odsetek od kredytów bankowych i otrzymanych pożyczek

Koszty finansowe z tytuły umów leasingu

134

Nadwyżka ujemnych różnic kursowych

Inne

Koszty finansowe razem

135

237

Spółka ponosiła koszty finansowe z tytułu odsetek od zobowiązań, wynikających z umów leasingowych.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

46 z 54

42. Podatek dochodowy

42.1 Obciążenie podatkowe

Spółka ze względu na straty podatkowe z działalności operacyjnej nie ma bieżących obciążeń podatkowych.

42.2 Odroczony podatek dochodowy

Spółka nie utworzyła aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego biorąc pod uwagę zasadę

ostrożności.

UJEMNE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE, STRATY PODATKOWE, OD

KTÓRYCH NIE ZOSTAŁY UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI

FINANSOWEJ AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU

DOCHODOWEGO

Podstawa

tworzenia aktywa

na koniec okresu

Podstawa tworzenia

aktywa na koniec

okresu

Data wygaśnięcia

ujemnych różnic

przejściowych, strat

podatkowych

30.06.2025

31.12.2024

Z tytułu:

Pozostałe rezerwy

7 861

Rezerwy na świadczenia pracownicze

1 399

841

Różnica między aktywami i zobowiązaniami z tyt. leasingu

108

131

Straty podatkowe

143 192*

128 071*

2025-2029

Razem:

144 699

136 904

*zaprezentowana w powyższej tabeli strata podatkowa obejmuje skumulowane straty podatkowe poniesione przez Spółkę w latach 2019-2024 oraz w okresie od 1 stycznia

do 30 czerwca 2025 roku.

43. Zysk przypadający na jedną akcję

01.01.2025-

30.06.2025

01.01.2024-

30.06.2024

Podstawowy:

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN)

-20 533

-19 600

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

5 507 105

4 661 142

Podstawowy zysk netto na akcję (w PLN/akcję)

-3,73

-4,20

Rozwodniony:

Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Spółki, zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego

zysku na akcję (tys. PLN)

-20 533

-19 600

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

5 507 105

4 661 142

Korekty na:

- opcje na akcje

-18 890

-4 027

Ważona średnia liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję

5 488 215

4 657 115

Rozwodniony zysk netto na akcję (w PLN/akcję)

-3,74

-4,21

44. Działalność zaniechana

W pierwszym półroczu 2025 roku, a także w pierwszym półroczu 2024 roku, w Spółce nie wystąpiła działalność

zaniechana.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

47 z 54

45. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W pierwszym półroczu 2025 roku, a także w pierwszym półroczu 2024 roku, Spółka nie wypłaciła dywidendy. Nie były

wypłacane również zaliczki na poczet dywidendy.

46. Połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości i nabycia

udziałów mniejszości

W roku 2025 nie miały miejsca połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości oraz

nabycia udziałów mniejszości, których stroną byłaby Spółka.

47. Rzeczowe aktywa trwałe

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

30.06.2025

31.12.2024

Budynki i budowle

1 094

4 424

własne

prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

1 016

4 338

Maszyny i urządzenia

1 554

2 719

własne

1 508

1 891

prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

829

Środki transportu

własne

prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

Inne środki trwałe

311

385

własne

311

385

prawo do użytkowania wykazywane na podstawie MSSF 16

Razem

2 959

7 528

W pierwszym półroczu 2025 roku zakończyły się lub zostały wypowiedziane niektóre umowy najmu powierzchni i

sprzętu, co doprowadziło do spadku wartości prawa do użytkowania wynikającego z umów najmu

długoterminowego i leasingu wykazywanego zgodnie z MSSF 16. W pierwszym półroczu 2025 roku Spółka prowadziła

działalność w laboratoriach mieszczących się w dwóch budynkach kompleksu Wrocławskiego Parku

Technologicznego; po dniu bilansowym Spółka przeniosła całą działalność do jednego z tych budynków.

48. Wartości niematerialne

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

30.06.2025

31.12.2024

Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne

360

415

Inne wartości niematerialne

Razem

360

415

Wykazywane wartości niematerialne to wykorzystywane w działalności Spółki licencje i oprogramowania, a także

wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie. Na koniec marca 2024 r. Spółka wprowadziła na stan WNiP

koszty opracowanego przez Grupę i opatentowanego testu LinkScape, tj. metody do identyfikacji

małocząsteczkowych związków indukujących powstawanie kompleksu trójskładnikowego oraz zminiaturyzowanego

i wysoko-przepustowego testu płytkowego wykorzystującego tę metodę. Grupa wykorzystuje wdrożony test

LinkScape we własnej działalności.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

48 z 54

49. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

NALEŻNOŚCI HANDLOWE

30.06.2025

31.12.2024

Należności handlowe netto

2 954

- od jednostek powiązanych

- od pozostałych jednostek

2 954

Odpisy aktualizujące należności

Należności handlowe brutto

2 954

POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

30.06.2025

31.12.2024

Pozostałe należności netto

1 099

35 293

Należności budżetowe

635

1 012

Należności z tytułu dotacji

921

Należności z tyt. emisji akcji

32 899

Inne

464

461

Odpisy aktualizujące należności

3 131

Pozostałe należności brutto

1 099

38 424

Na należności budżetowe składa się głównie należny podatek VAT.

Zmniejszenie odpisu aktualizującego należności wynika z ostatecznego rozliczenia grantu na projekt CT-02.

Należności z tytułu emisji akcji dotyczyły należności związanych z emisją akcji, która została przeprowadzona w

listopadzie 2024 roku. Emisja akcji została zarejestrowana przez właściwy sąd w dniu 30.12.2024, a środki zostały

zwolnione do Spółki w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.

50. Inne aktywa finansowe

Na koniec pierwszego półrocza 2025 roku Spółka posiadała inne aktywa finansowe w postaci obligacji Skarbu

Państwa oraz jednostek funduszu inwestycyjnego o łącznej wartości 33 540 tys. zł.

51. Kapitał własny

51.1 Kapitał podstawowy

Na dzień publikacji niniejszego raportu oraz na dzień 30.06.2025 r. kapitał zakładowy Spółki wynosi 552.870,90 PLN i

dzieli się na 5 528 709 akcji o wartości nominalnej 0,10 PLN każda akcja. Ogólna liczba głosów wynikająca ze

wszystkich akcji Spółki wynosi 6 676 102 głosy. Kapitał ten uległ zmianie w stosunku do 31.12.2024 r.

KAPITAŁ AKCYJNY

30.06.2025

31.12.2024

Liczba akcji (w szt.)

5 528 709

5 495 571

Wartość nominalna akcji (w PLN)

0,10

Kapitał podstawowy

553

550

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

49 z 54

Zmiany w kapitale zakładowym Jednostki dominującej:

W okresie sprawozdawczym miała miejsce następująca zmiana w kapitale zakładowym Spółki:

29 kwietnia 2025 r. właściwy dla Spółki sąd rejestrowy zarejestrował zmianę statutu Spółki, dokonaną na podstawie

uchwały Zarządu nr 2 z dnia 19 grudnia 2024 r. w sprawie emisji 33 138 akcji zwykłych na okaziciela serii U, w granicach

kapitału docelowego Spółki, z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w całości. Akcje zostały

wyemitowane w ramach programu motywacyjnego obowiązującego w Spółce Zmiana została zarejestrowana przez

właściwy dla spółki sąd rejestrowy 29 kwietnia 2025 r.

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, 25 sierpnia 2025 r., Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie emisji 24.688

akcji zwykłych na okaziciela serii W, w granicach kapitału docelowego Spółki, z wyłączeniem, w całości, prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Emisja akcji jest związana z realizacją programu motywacyjnego dla

pracowników oraz członków organów Spółki opartego na akcjach Spółki. Na dzień publikacji raportu akcje nie zostały

jeszcze wyemitowane, a podwyższenie nie zostało zarejestrowane.

52. Zobowiązania z tytułu leasingów

Struktura zobowiązań z tytułu leasingu według terminów wymagalności

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

30.06.2025

31.12.2024

Zobowiązania leasingowe krótkoterminowe, w tym:

712

2 623

- do 1 miesiąca

212

289

- od 1 miesiąca do 3 miesięcy

238

581

- od 3 miesięcy do 6 miesięcy

847

- od 6 miesięcy do roku

172

906

Zobowiązania leasingowe długoterminowe, w tym:

458

2 674

- od roku do pięciu lat

458

2 674

- powyżej pięciu lat

Razem

1 170

5 297

Zobowiązania z tytułu leasingu w głównej mierze dotyczą najmu powierzchni biurowych, laboratoryjnych oraz

sprzętu specjalistycznego wykorzystywanych w bieżącej działalności Spółki.

53. Instrumenty finansowe

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Stan na 30.06.2025

Poziom

hierarchii

wartości

godziwej

Wartość

bilansowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Wartość godziwa

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

pozostałe

całkowite

dochody

Aktywa

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Zobowiązania

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Aktywa finansowe

Obligacje notowane

poziom 1

29 310

Obligacje nienotowane

i pożyczki udzielone

Fundusze inwestycyjne

poziom 1

4 230

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe należności

1 099

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

14 735

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

50 z 54

Razem

49 375

33 540

15 835

49 375

Zobowiązania

finansowe

Oprocentowane

kredyty bankowe i

pożyczki

Zobowiązania z tyt.

leasingu finansowego

1 170

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

3 184

Pozostałe zobowiązania

3 071

Razem

7 425

Stan na 31.12.2024

Poziom

hierarchii

wartości

godziwej

Wartość

bilansowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

Wartość godziwa

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

wynik

finansowy

Wyceniane

w wartości

godziwej

przez

pozostałe

całkowite

dochody

Aktywa

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Zobowiązania

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Aktywa finansowe

Obligacje notowane

poziom 1

Obligacje nienotowane

i pożyczki udzielone

Fundusze inwestycyjne

poziom 1

Należności z tytułu

dostaw i usług

2 954

Pozostałe należności

35 292

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

39 130

Razem

77 377

Zobowiązania

finansowe

Oprocentowane

kredyty bankowe i

pożyczki

Zobowiązania z tyt.

leasingu finansowego

5 297

Zobowiązania z tytułu

dostaw i usług

2 897

Pozostałe zobowiązania

2 973

Razem

11 167

Objaśnienie poziomu hierarchii wartości godziwej:

poziom 1 - notowania z aktywnych rynków lub oficjalne wyceny dla identycznych aktywów i zobowiązań

poziom 2 - notowania z aktywnych rynków lub oficjalne wyceny dla porównywalnych aktywów i zobowiązań

poziom 3 - ceny niepochodzące z aktywnych rynków

* - uznaje się, że ze względu na charakter tych pozycji wartość godziwa nie różni się istotnie od wartości bilansowej

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

51 z 54

54. Wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

WYSZCZEGÓLNIENIE

30.06.2025

30.06.2024

Amortyzacja:

2 478

2 400

amortyzacja wartości niematerialnych

110

190

amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

2 368

2 210

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

różnice kursowe naliczone

Odsetki:

-82

-530

pozostałe odsetki zapłacone

odsetki otrzymane od obligacji

pozostałe odsetki naliczone

odsetki naliczone od udzielonych pożyczek

odsetki otrzymane od lokat krótkoterminowych

-217

-663

odsetki naliczone od obligacji

odsetki zapłacone od leasingu

135

133

Zmiana stanu rezerw:

-7 303

1 115

bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania handlowe

-7 861

939

bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

558

176

Zmiana stanu należności:

37 146

2 112

zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu

37 146

2 112

zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca z bilansu

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych:

784

-253

zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu

784

-2 424

zobowiązania dot. leasingu

2 171

zmiana stanu pozostałych pasywów

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych:

-1 901

-2 069

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych wynikająca z bilansu

-1 901

-2 069

55. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Lista podmiotów powiązanych

Poniżej przedstawiono listę podmiotów powiązanych w stosunku do Spółki według stanu na 30 czerwca 2025 roku, z

którymi Spółka dokonywała transakcji w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym.

podmiot lub osoba fizyczna

sprawowana funkcja / opis powiązania

Sylvain Cottens

Członek Zarządu Captor Therapeutics GmbH, znaczący akcjonariusz Captor Therapeutics S.A.

Thomas Shepherd

Prezes Zarządu Captor Therapeutics S.A. (do 30.05.2025)

Michał Walczak

Prezes Zarządu Captor Therapeutics S.A. (od 30.05.2025), Prezes Zarządu Captor Therapeutics GmbH,

znaczący akcjonariusz Captor Therapeutics S.A.

Anna Pawluk

Członek Zarządu Captor Therapeutics S.A.,

Tomáš Drmota

Członek Zarządu Captor Therapeutics S.A.,

Captor Therapeutics GmbH

Spółka, w której 100% udziałów ma Captor Therapeutics S.A.

Paweł Holstinghausen Holsten

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A., znaczący akcjonariusz Captor Therapeutics S.A.

Maciej Wróblewski

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Krzysztof Samotij

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Charles Kunsch

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Robert Florczykowski

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Andrew Galazka

Członek Rady Nadzorczej Captor Therapeutics S.A.

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

52 z 54

Transakcje z podmiotami powiązanymi

W poniższej tabeli przedstawiono transakcje dokonane w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku z podmiotami

powiązanymi w stosunku do Spółki.

01.01.2025-

30.06.2025

Wobec

jednostek

zależnych

Wobec

jednostek

współzależnych

Wobec

kluczowego

kierownictwa*

Wobec pozostałych

podmiotów powiązanych**

Zakupy

1 449

Sprzedaż

Pożyczki udzielone

Przychody finansowe – odsetki od pożyczek

Pożyczki otrzymane

Koszty finansowe – odsetki od pożyczek oraz

wynagrodzenie za ustanowienie zastawu

rejestrowego

Należności handlowe

Zobowiązania handlowe

190

Wynagrodzenie - wypłacane przez Spółkę***

1 014

Inne

* pozycja obejmuje osoby posiadające uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie i kontrolowanie czynności jednostki

** pozycja obejmuje podmioty powiązane poprzez kluczowe kierownictwo

*** pozycja nie obejmuje kosztów Programu Motywacyjnego opartego na akcjach Spółki. Informacje dotyczące Programu Motywacyjnego znajdują się w nocie 15.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują

w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

56. Zobowiązania warunkowe

Spółka wystawia imienne weksle in blanco do każdej umowy dotacyjnej (do każdego projektu). Jest to wymagane

regulaminem dla projektów współfinansowanych ze środków publicznych.

Jako zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie projektu, Zarząd

Jednostki złożył zabezpieczenie w postaci weksla in blanco opatrzonego klauzulą „nie na zlecenie”. Zabezpieczenie

ustanowiono do końca okresu trwałości projektów. Jest to wymóg wynikający z umowy o dofinansowanie (dotacji).

Taki zapis znajduje się w każdej z umów, której Jednostka jest stroną.

Zaprezentowane poniżej zobowiązania warunkowe są tożsame zarówno do Spółki jak i Grupy Kapitałowej.

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

30.06.2025

Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu

Weksle wraz z deklaracją

wekslową

Opis

Kwota wynikająca z

umowy

Potencjalne zobowiązanie

warunkowe

Rodzaj weksla

POIR.01.01.01-00-0747/16

24 320

12 027

in blanco

POIR.01.01.01-00-0956/17

22 226

in blanco

POIR.01.02.00-00-0073/18

25 511

12 426

in blanco

POIR.01.02.00-00-0079/18

29 558

17 095

in blanco

POIR:01.01.01-00-0740/19

22 193

21 929

in blanco

POIR.01.01.01-00-0931/19

7 684

7 548

in blanco

FENG.01.01-IP.01-1002/23-00

4 977

2 400

in blanco

FENG.01.01-IP.01-1001/23-00

6 766

1 138

in blanco

Razem

143 234

96 790

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

53 z 54

57. Sprawy sądowe

Według staniu na dzień 30 czerwca 2025 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego i

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka nie jest stroną żadnych istotnych spraw sądowych.

58. Sezonowość

W segmencie działalności, w którym działa Spółka brak jest zjawiska sezonowości oraz cykliczności.

59. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Zawarcie umowy nieodpłatnego nabycia akcji własnych przez Spółkę w celu realizacji programu motywacyjnego

7 sierpnia 2025 r., została zawarta umowa nieodpłatnego nabycia 20.000 akcji Spółki (dalej odpowiednio: „Akcje” oraz

„Umowa”) pomiędzy Spółką (jako nabywcą) a Michałem Walczakiem, Prezesem Zarządu Spółki (jako zbywcą)

(„Zbywca”).

Nabycie Akcji stanowi realizację uprawnienia przyznanego Spółce na podstawie uchwał walnego zgromadzenia

Spółki, tj. uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 lutego 2025 r. oraz uchwały nr 21

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 26 czerwca 2025 r., o których podjęciu Spółka informowała,

odpowiednio: w raporcie bieżącym nr 15/2025 z dnia 24 lutego 2025 r. oraz raporcie bieżącym 27/2025 r z dnia 26

czerwca 2025 r.

Na mocy ww. uchwał wyrażono zgodę na nieodpłatne nabycie przez Spółkę od Zbywcy akcji własnych w łącznej

liczbie do 20.000 w celu ich wykorzystania w ramach programu motywacyjnego utworzonego w Spółce.

Przeniesienie Akcji na rzecz Spółki zostało dokonane w drodze rozliczenia instrukcji maklerskich poza rynkiem

regulowanym, za pośrednictwem domów maklerskich.

Umowa przewiduje również mechanizm zwrotnego przeniesienia Akcji na rzecz Zbywcy w przypadku ich

niewykorzystania w ramach programu motywacyjnego w określonym czasie. W szczególności, jeżeli Akcje nie zostaną

przekazane uczestnikom programu w terminie 5 lat od dnia zawarcia Umowy, przewidziano możliwość ich

nieodpłatnego zwrotu na rzecz Zbywcy na podstawie odrębnej umowy przenoszącej zgodnie z wyżej wymienionymi

uchwałami Walnego Zgromadzenia będącymi podstawą nabycia akcji własnych przez Spółkę.

Nabyte Akcje stanowią ok. 0,36% kapitału zakładowego Spółki oraz ok. 0,30% ogólnej liczby głosów na walnym

zgromadzeniu Spółki. Zgodnie z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych, Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji

własnych.

Spółka poza wyżej wymienionymi 20.000 akcjami, nie posiada innych akcji własnych.

Podjęcie uchwały przez Zarząd Spółki w sprawie emisji akcji w ramach docelowego podwyższenia kapitału

zakładowego

25 sierpnia 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie emisji 24.688 akcji zwykłych na okaziciela serii W, w

granicach kapitału docelowego Spółki, z wyłączeniem, w całości, prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy

Spółki. Emisja akcji jest związana z realizacją programu motywacyjnego dla pracowników Spółki. Informacja o

podjęciu uchwały została przekazana raportem bieżącym nr 34 z dnia 25 sierpnia 2025 r.

Dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji zwykłych na okaziciela serii U

27 sierpnia Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę nr 1098/2025 w sprawie

dopuszczenia oraz wprowadzenia z dniem 1 września 2025 r. do obrotu giełdowego na rynku podstawowym 33.138

akcji zwykłych na okaziciela serii U, o wartości nominalnej 0,10 PLN każda, pod warunkiem dokonania przez Krajowy

Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 1 września 2025 r. rejestracji tych akcji i oznaczenia ich kodem ISIN

PLCPTRT00014. Komunikat KDPW w sprawie rejestracji akcji został wydany 29 sierpnia 2025 r. (informacje przekazane

raportami bieżącymi nr 35/2025 z 27 sierpnia 2025 r. oraz nr 36/2025 z dnia 29 sierpnia 2025 r.).

Śródroczne skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku

(w tysiącach PLN)

54 z 54

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Spółki: Ernst & Young spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Usługi Księgowe sp. k.

Michał Walczak

Tomáš Drmota

Anna Pawluk

Podpisano kwalifikowanym

podpisem elektronicznym

Podpisano kwalifikowanym

podpisem elektronicznym

Podpisano kwalifikowanym

podpisem elektronicznym

Prezes Zarządu

Dyrektor Naukowy

Członek Zarządu

Dyrektor ds. Technologii

Członek Zarządu

Dyrektor Operacyjny