KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 1
INFORMACJA DODATKOWA
do sprawozdania finansowego za III kwartał 2025 r.
I. ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU
Raport sporządzono wg zasad określonych w ustawie o rachunkowości. Przyjęte przez Spółkę, zgodnie z art.10
ustawy, zasady rachunkowości zostały przedstawione w raporcie rocznym za 2024 r.
Dane wykazane w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz
pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy, z uwzględnieniem korekt z tytułu odpisów
aktualizujących wartość składników aktywów oraz rezerw, w tym rezerw i aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego.
II. KWOTY I RODZAJ POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA WYNIK NETTO, AKTYWA,
ZOBOWIĄZANIA, KAPITAŁ WŁASNY LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE
ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ
Utrzymująca się stagnacja na rynkach wyrobów drzewnych, w połączeniu z dużą presją ze strony klientów
na ceny i z umocnieniem się PLN w odniesieniu do EUR oraz postoje remontowe, wpłynęły znacząco na wyniki
uzyskane w III kwartale.
Przychody ze sprzedaży ukształtowały się na poziomie 77,9 mln zł, tj. o 2,1% wyższym niż w III kw. roku
poprzedniego. Sprzedaż krajowa była wyższa o 2,5%, natomiast sprzedaż eksportowa o 1,4%.
Z dniem 31 marca br. nastąpiło zamknięcie ZPD Łubowo. Pomimo to przetarcie surowca iglastego było niższe
tylko o 1,8% w odniesieniu do III kwartałów roku poprzedniego. Natomiast przetarcie surowca liściastego
było niższe o 22,8%. Powodem jest niższa dostępność surowca liściastego, co było m.in. przyczyną zamknięcia
w październiku 2024 r. ZPD Wierzchowo.
Średnia cena naszego głównego surowca drzewnego, tj. surowca iglastego, była wyższa o 8,7%
w odniesieniu do cen w III kwartale 2024 r., średnia cena surowca dębowego była wyższa o 12,6%,
a bukowego niższa o 10,7%. W strukturze kosztów za III kwartał br. koszty surowca drzewnego stanowią
42% kosztów ogółem. W porównaniu do III kwartału 2024 r. koszty surowca leśnego były wyższe o 0,5 mln zł,
przy przetarciu niższym o 6,5%.
Zmniejszenie pracujących (pracownicy, zleceniobiorcy i outsourcing) o 12% spowodowało, że koszty robocizny
są niższe o 2,4 mln zł, tj. o 9,1%.
Mimo podejmowania działań mających na celu poprawę wyników, utrzymujący się relatywnie wysoki
poziom cen surowca leśnego i energii elektrycznej oraz kolejny wzrost najniższego wynagrodzenia, przy
nie akceptowaniu przez rynek adekwatnego wzrostu cen wyrobów drzewnych, przełożyły się na
poniesioną stratę finansową w wysokości (-8,1 mln zł) (w III kwartale 2024 r. strata finansowa
wyniosła -14,5 mln zł).
Uwzględniając sytuację finansowo-ekonomiczną Spółki wstrzymano w poprzednich latach oraz w bieżącym
roku nakłady inwestycyjne. Skutkiem tego jest spadek w III kwartale o 4,4 mln zł wartości netto rzeczowych
aktywów trwałych, a w odniesieniu do stanu na 30.09.2024 r. spadek ten wynosi 18,8 mln zł.
Postoje remontowe wpłynęły na zmniejszenie zapasów o 2,5 mln zł w odniesieniu do stanu na 30.06.2025 r.
Największy spadek nastąpił w pozycji wyroby gotowe (o 1,4 mln zł).
W odniesieniu do stanu na 30.09.2024 r. nastąpiło zmniejszenie zapasów o 13,9 mln zł, przy czym w pozycji
wyroby gotowe spadek wynosi 12 mln zł.
Stan zobowiązań i rezerw na zobowiązania jest niższy o 5,5 mln zł w odniesieniu do stanu na 30.09.2024 r., przy
czym:
1) rezerwy na zobowiązania są niższe o 2,6 mln zł,
2) zobowiązania długoterminowe są niższe o 1,6 mln zł (spadek kredytów inwestycyjnych o 1,7 mln zł
i wzrost zobowiązań leasingowych o 0,1 mln zł),
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 2
3) zobowiązania krótkoterminowe są niższe o 1,3 mln zł (zmniejszenie zaangażowania kredytowego
o 1,1 mln zł i spadek zobowiązań wobec dostawców o 0,8 mln zł).
Ponoszone przez Spółkę straty wpłynęły na obniżenie kapitału własnego o 33 mln zł w odniesieniu do stanu
na 30.09.2024 r. Na 30.09.2025 r. jego wysokość wynosiła 91,7 mln zł.
Mimo generowanych strat Spółka zmniejszyła finansowanie zewnętrzne. Stan kredytów ogółem
na 30.09.2025 r. wyniósł 23,8 mln zł i był niższy o 1,8 mln w odniesieniu do stanu na 30.09.2024 r
.
i o 4,8 mln zł w odniesieniu do stanu na 31.12.2024 r.
III. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI W PREZENTOWANYM
OKRESIE
Sprzedaż produktów Spółki corocznie charakteryzuje się pewną sezonowością, przyjmując niższy poziom
w okresie letnim i zimowym.
Na poziom sprzedaży w okresie letnim mają wpływ głównie:
− sezonowe zmniejszenie pozyskania niektórych gatunków drewna, zwłaszcza bukowego,
− wakacyjne przerwy urlopowe oraz remontowe,
− spadek zamówień na produkty Spółki ze strony kontrahentów.
Natomiast do głównych czynników powodujących zmniejszenie sprzedaży Spółki w miesiącach zimowych
należy zaliczyć utrudnienia, związane z niekorzystnymi warunkami atmosferycznymi, przejawiające się
w postaci:
− wydłużenia (a w skrajnych wypadkach uniemożliwienia) procesów technologicznych związanych
z obróbką drewna,
− problemów z transportem surowca i produktów do i z zakładów produkcyjnych Spółki,
− znacznego ograniczenia prac prowadzonych przez firmy budowlane, co wpływa na zmniejszenie popytu
na wyroby Spółki.
Na poziom sprzedaży znaczący wpływ ma również przerwa świąteczno-noworoczna u klientów.
Spółka częściowo niweluje wpływ sezonowości na wyniki poprzez odpowiednie ustalenie terminów
postojów remontowych oraz tworzenie rezerw na okres najniższej aktywności kontrahentów.
Wykres: Przychody ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach 2023 r., 2024 r. i 2025 r.
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 3
IV. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI
NETTO MOŻLIWEJ DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU
3 kwartały
2025
narastająco
3 kwartały
2024
narastająco
na początek okresu 10 793 8 350
zwiększenie
723
zmniejszenie 5 395
na koniec okresu 5 398 9 073
V. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI
AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI
NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH
ODPISÓW
3 kwartały
2025
narastająco
3 kwartały
2024
narastająco
Odpisy aktualizujące wartość nakładów na środki trwałe
Stan na początek okresu 20 129
Zwiększenie
Zmniejszenie
Stan na koniec okresu 20 129
Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych
Stan na początek okresu 759
Zwiększenie
Zmniejszenie
Stan na koniec okresu 759
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Stan na początek okresu, w tym: 1 207 418
odpisy aktualizujące wartość materiałów 92 99
odpisy aktualizujące wartość towarów 94 85
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych 1 021 234
Zwiększenie, w tym:
288
159
odpisy aktualizujące wartość materiałów 10 3
odpisy aktualizujące wartość towarów 2 13
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych 276 143
Zmniejszenie, w tym: 920 10
odpisy aktualizujące wartość materiałów 15 10
odpisy aktualizujące wartość towarów
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych 905
Stan na koniec okresu, w tym: 575 567
odpisy aktualizujące wartość materiałów 87 92
odpisy aktualizujące wartość towarów 96 98
odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych 392 377
Odpisy aktualizujące wartość należności
Stan na początek okresu 1 551 1 904
Zwiększenie 528 144
Zmniejszenie 303 503
Stan na koniec okresu 1 776 1 545
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 4
VI. INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU, WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU
REZERW
3 kwartały
2025
narastająco
3 kwartały
2024
narastająco
REZERWY DŁUGOTERMINOWE
Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne
Stan na początek okresu, w tym:
3 225
4 893
nagrody jubileuszowe
1 988
3 058
odprawy emerytalne
1 237
1 835
Zwiększenia, w tym:
1 708
2 141
nagrody jubileuszowe
737
882
odprawy emerytalne
971
1 259
Zmniejszenia
-
przeniesienie do krótkoterminowych, w
tym:
1 052
936
nagrody jubileuszowe
557
668
odprawy emerytalne
495
268
Stan na koniec okresu, w tym:
3 881
6 098
nagrody jubileuszowe
2 168
3 272
odprawy emerytalne
1 713
2 826
REZERWY KRÓTKOTERMINOWE
Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne
Stan na początek okresu, w tym:
1 955
2 019
nagrody jubileuszowe
1 104
1 145
odprawy emerytalne
851
874
Zwiększenia
-
przeniesienie z długoterminowych, w tym:
1 052
936
nagrody jubileuszowe
557
668
odprawy emerytalne
495
2
68
Zmniejszenie
-
wykorzystanie, w tym:
1 052
936
nagrody jubileuszowe
557
668
odprawy emerytalne
495
268
Stan na koniec okresu, w tym:
1 955
2 019
nagrody jubileuszowe
1 104
1 145
odprawy emerytalne
851
874
Pozostałe rezerwy
Stan na początek okresu, w tym:
4 969
4 943
1) rezerwy
1 088
160
zobowiązanie wobec kontrahenta
1 088
160
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
3 881
4 783
rezerwa na wynagrodzenia
1 214
2 159
rezerwa na urlopy
2 458
2 390
rezerwa n
a badanie bilansu
74
73
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska
68
80
rezerwa na czynniki związane z sezonowością
rezerwa na koszty sprzedaży
rezerwa na pozostałe koszty
67
81
Zwiększenia, w tym:
2 607
3 701
1) rezerwy
11
13
zobowiązanie wobec kontrahenta
11
13
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
2 596
3 688
rezerwa na wynagrodzenia
227
1 123
rezerwa na urlopy
207
457
rezerwa na badanie bilansu
88
91
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska
51
43
rezerwa na czynniki związane z sezonowością
1 485
1 485
rezerwa na koszty sprzedaży
538
489
rezerwa na pozostałe koszty
Zmniejszenia
, w tym:
1 433
2 230
1) rezerwy
444
0
zobowiązanie wobec kontrahenta
-
wykorzystanie
4
44
0
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
989
2 230
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 5
3 kwartały
2025
narastająco
3 kwartały
2024
narastająco
rezerwa na wynagrodzenia
516
1 703
rezerwa na urlopy
28
95
rezerwa na badanie bilansu
107
109
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska
74
72
rezerwa na czynniki związane z sezonowością
rezerwa na koszty sprzedaży
197
170
rezerwa na pozostałe koszty
67
81
Stan na koniec okresu
, w tym:
6 143
6 414
1) rezerwy
655
173
zobowiązanie wobec kontrahenta
655
173
2) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
5 488
6 241
rezerwa na wynagrodzenia
925
1 579
rezerwa na urlopy
2 637
2 752
rezerwa na badanie bilansu
55
55
rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska
45
51
rezerwa na czynniki związane z sezonowością
1 485
1 485
rezerwa na koszty sprzedaży
341
319
rezerwa na pozostałe koszty
VII. INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO
3 kwartały
2025
narastająco
3 kwartały
2024
narastająco
AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
Stan na początek okresu, w tym:
6 657
8 232
a) odniesionych na wynik finansowy ujemnych różnic przejściowych:
5 221
4 061
1) na zapasy
2 280
1 666
2) na należności
49
50
3) na zobowiązania
1 022
50
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne
1 722
2
221
5) pozostałe na majątek trwały
148
25
6) na inwestycje krótkoterminowe
7) przychody przyszłych okresów
49
b) odniesionej na wynik finansowy straty podatkowej
1 436
4 171
Zwiększenia z tytułu powstania różnic przejściowych
1 102
2 2
21
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi:
1 102
2 221
1) na zapasy
54
991
2) na należności
52
9
3) na zobowiązania
177
113
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne
818
1 108
5) pozostałe na majątek trwały
6) na inwestycje krótkoterminowe
1
7) przychody przyszłych okresów
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą
podatkową
Zmniejszenia z tytułu odwrócenia się różnic przejściowych
2 338
1 473
a) odniesionych na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi
różnicami przejściowymi:
2 338
1 473
1) na zapasy
1 199
825
2) na należności
26
11
3) na zobowiązania
725
9
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne
388
601
5) pozostałe na majątek trwały
6) na inwestycje krótkoterminowe
7) przychody przyszłych okresów
27
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 6
3 kwartały
2025
narastająco
3 kwartały
2024
narastająco
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą
podatkową
Stan na koniec okresu, razem, w tym:
5 421
8 980
a) odniesionych na wynik finansowy ujemnych różnic przejściowych
3 985
4 809
1) na zapasy
1 135
1 832
2) na należności
75
48
3) na zobowiązania
474
154
4) na rozliczenia międzyokresowe bierne
2 152
2 728
5) pozostałe na majątek trwały
148
25
6) na inwestycje krótkoterminowe
1
0
7) przychody przyszłych okresów
22
b) odniesionej na wynik finansowy straty podatkowej
1 436
4 171
REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
Stan rezerwy na początek okresu odniesionej na wynik finansowy z
tytułu dodatnich różnic przejściowych, w tym:
851
1 036
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing
826
994
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych
4
13
4) na majątek trwały
-
amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł
9
10
5) na wycenę inwestycji krótkoterminowych
12
19
6) na pozostałe zobowiązania
Zwiększenia dodatnich różnic przejściowych odniesionych na wynik
finansowy okresu, w tym:
363
236
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing
347
234
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych
2
4) na majątek trwały
-
amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł
5) na wycenę inwestycji krótkoterminowych
4
2
6) na pozostałe zobowiązania
10
Zmniejszenia (odwrócenie) dodatnich różnic przejściowych
odniesionych na wynik finansowy okresu, w tym:
359
361
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing
359
351
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych
10
4) na majątek trwały
-
amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł
5) na wycenę inwestycji krótkoterminowych
6) na pozostałe zobowiązania
Stan rezerwy na koniec okresu odniesionej na wynik finansowy z
tytułu dodatnich różnic przejściowych, w tym:
855
911
1) skutek wyceny kredytów wg skorygowanej ceny nabycia
2) na różnice w przyjętych środkach trwałych w leasing
814
877
3) skutek weryfikacji stawek amortyzacyjnych
6
3
4) na majątek trwały
-
amortyzacja jednorazowa do 100 tys. zł
9
10
5) na wycenę inwestycji krótkoterminowych
16
21
6) na pozostałe zobowiązania
10
VIII. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH
AKTYWÓW TRWAŁYCH
Ogółem nakłady na nabycie rzeczowych aktywów trwałych za 9 miesięcy br. wyniosły 2,2 mln zł, z czego
na nakłady zrealizowane w III kwartale br. przypada 0,6 mln zł.
IX. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU
RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
Na dzień 30.09.2025 r. zobowiązania wobec dostawców z tytułu poniesionych nakładów na rzeczowe aktywa
trwałe wyniosły 22 tys. zł.
Spółka posiada dwa kredyty inwestycyjne w okresie spłaty:
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 7
Kredyt
Uruchomienie od
początku roku
Spłata
od początku br.
Stan na
30.09.2025 r.
1
550 tys. PLN
-
245
tys. PLN
1
061
tys. PLN
5
000 tys. PLN
-
750
tys. PLN
3 084
tys. PLN
Ponadto Spółka posiada inne kredyty i pożyczki zaciągnięte na zakup rzeczowych aktywów trwałych, będące
w trakcie spłaty, w wysokości 0,4 mln zł.
Spółka korzysta z leasingu operacyjnego. Na dzień 30.09.2025 r. ogólna wysokość zobowiązań z tytułu umów
leasingowych wynosiła 3,7 mln zł.
X. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH
W III kwartale 2025 r. nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.
XI. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW
W III kwartale 2025 r. nie miały miejsca korekty błędów poprzednich okresów, które wpływałyby na wynik
finansowy.
XII. INFORMACJE O ZMIANACH SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA
DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW
FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH NIEZALEŻNIE OD TEGO CZY TE AKTYWA
I ZOBOWIĄZANIA SĄ UJĘTE W WARTOŚCI GODZIWEJ CZY W SKORYGOWANEJ CENIE
NABYCIA (KOSZCIE ZAMORTYZOWANYM)
Zmiany zachodzące w polskiej gospodarce oraz w sytuacji gospodarczej krajów strefy euro, w tym zwłaszcza
bezpośrednie lub pośrednie skutki polityki celnej USA oraz wojny w Ukrainie, które wpływają również
na kształtowanie się relacji walutowych EUR/PLN i stóp procentowych, mają wpływ na wycenę części
posiadanych przez Spółkę aktywów finansowych (kontrakty terminowe typu forward, należności) oraz
zobowiązań finansowych (kredyty, pożyczki, kontrakty terminowe typu forward, zobowiązania).
XIII. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU
ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU
DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU
SPRAWOZDAWCZEGO
W okresie sprawozdawczym zdarzenie takie nie miało miejsca.
XIV. INFORMACJE O ZAWARCIU JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI
POWIĄZANYMI, JEŻELI ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły tego typu transakcje.
XV. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU (METODY) USTALANIA WARTOŚCI GODZIWEJ
DO WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Spółka w bieżącym okresie nie dokonywała zmiany metody ustalania wartości godziwej do wyceny
instrumentów finansowych.
XVI. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIANY W KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH
W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu
lub wykorzystania tych aktywów.
XVII. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH
I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 8
Spółka nie przeprowadziła emisji, wykupu albo spłaty żadnych nieudziałowych i kapitałowych papierów
wartościowych.
XVIII. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDY
W 2025 r. Spółka nie wypłacała ani nie deklarowała wypłaty dywidendy z uwagi na poniesioną w 2024 r. stratę
finansową, która zgodnie z uchwałą nr 06/25 walnego zgromadzenia z dnia 30.05.2025 r. została pokryta
w całości z kapitału zapasowego.
XIX. ZDARZENIA PO DACIE SPRAWOZDANIA, NIEUJĘTE W NIM, A MOGĄCE ZNACZĄCO
WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE
Zdarzenia takie nie miały miejsca.
XX. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW
WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU
OBROTOWEGO
Poziom zobowiązań warunkowych nie uległ zmianie w stosunku do wykazanego w raporcie rocznym za 2024 r.
i wynosi 0,6 mln zł.
XXI. INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI
MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO
KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI
Po przeprowadzeniu przez Zarząd ponownej analizy sytuacji Spółki przyjęto zasadę kontynuacji działalności,
wskazując jednocześnie na istnienie niepewności co do zdolności Spółki do jej dalszego prowadzenia.
Opis okoliczności mogących wpływać na sytuację finansowo-ekonomiczną został zamieszczony w raporcie
za I półrocze 2025 r. oraz w pozostałych punktach niniejszego raportu. Zarząd ocenia, że Spółka jest w stanie
kontynuować działalność pomimo występowania opisanych okoliczności. Osąd w tym zakresie jest oparty
na przeprowadzonej analizie ryzyk i ich wpływu na Spółkę, jak i na analizie kondycji Spółki, biorąc pod uwagę
jej potencjał produkcyjny, przewidywany poziom przychodów oraz kolejną optymalizację kosztów.
LEASING
W maju br. Spółka zawarła z Pekao Leasing Sp. z o.o. umowy dot. leasingu zwrotnego, czyli sprzedaży
4 środków trwałych na rzecz Pekao Leasing, a następnie zawarcie 4 umów leasingu operacyjnego. Z tego tytułu
pozyskano środki pieniężne na łączną wartość netto 1,58 mln zł. Zobowiązania wynikające z tych umów zostaną
spłacone w 59 miesięcznych ratach.
ZOBOWIĄZANIE ZUS
W styczniu br. dokonano odroczenia (do 02.01.2026 r.) terminu płatności składek do ZUS w wysokości
1,8 mln zł, przypadających do zapłaty 15 stycznia 2025 r.
LOKALIZACJE PO ZLIKWIDOWANYCH ODDZIAŁACH
Lokalizacja ZPD Łubowo – obecnie w dzierżawie, przeznaczona do sprzedaży. Spółka zawarła przedwstępną
umowę sprzedaży. Planowany termin zawarcia ostatecznej umowy sprzedaży – do 31.12.2025 r.
Lokalizacja ZPD Wierzchowo – obiekt chroniony. Do grudnia br. planowana jest wyprzedaż materiałów
drzewnych. Prowadzone są działania mające na celu obniżenie kosztów.
KONTRAKTY WALUTOWE
Spółka mając na celu zabezpieczenie części swoich przychodów walutowych z eksportu wyrobów przed
skutkami zmian kursu EURO w relacji do złotówki, zawarła (bezpośrednio z bankami ją finansującymi)
kontrakty walutowe typu forward na sprzedaż tych walut. W wyniku zawarcia przedmiotowych umów powstały
pochodne instrumenty finansowe. Ich wartość godziwa w dniu zawarcia kontraktu równa była zeru, co wynika
z podstawowego założenia równości ceny dostawy i ceny terminowej na ten dzień. Nierozliczone na dzień
bilansowy (30.09.2025 r.) instrumenty zostały wycenione w wartości godziwej, jaka mogłaby zostać uzyskana
gdyby transakcja została na ten dzień całkowicie rozliczona. Do wyceny przyjęto formuły stosowane przez bank,
z którym zawarte są umowy. Skutki wyceny zostały zaliczone odpowiednio do przychodów lub kosztów
finansowych.
KPPD SA-Q 3/2025
INFORMACJA DODATKOWA
Komisja Nadzoru Finansowego 9
Rodzaj
transakcji
Bank
Kwota
transakcji
i waluta
Termin
rozliczenia
Kurs
terminowy
Wartość godziwa
w zł na dzień
bilansowy
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
02.10.2025
4,3933
731,10
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
09.10.2025
4,3420
7
284,02
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
15.10.2025
4,3975
12
390,26
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
17.10.2025
4,4370
16
496,11
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
30.10.2025
4,3460
7
003,02
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
04.11.2025
4,4930
21
474,33
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
05.03.2026
4,3000
-
1
427,38
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
10.03.2026
4,3471
2
841,14
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
02.04.2026
4,3501
2
488,55
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
07.05.2026
4,3925
5
890,29
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
13.05.2026
4,3430
741,02
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
20.05.2026
4,3430
550,43
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
18.06.2026
4,3665
2
238,13
sprzedaż
PEKAO
100
000 EUR
01.07.2026
4,3690
2
143,62
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
15.07.2026
4,3363
-
1
568,30
sprzedaż
PKO BP
100
000 EUR
05.08.2026
4,3465
-
1
099,91
RAZEM 78 176,43
UMOWA UBEZPIECZENIA / BRAK PEŁNEGO UBEZPIECZENIA OD RYZYKA OGNIA
Spółka posiada umowę ubezpieczenia majątku z TUiR Warta SA. w postaci dwóch polis,
obowiązujących do 30.09.2026 r.:
− polisą o wartości sumy ubezpieczenia 32,8 mln zł objęto ubezpieczeniem w pełnym zakresie majątek
oddziałów nieprodukcyjnych zlokalizowanych w Szczecinku, Koszalinie i Dźwirzynie.
− polisą o wartości sumy ubezpieczenia 214,9 mln zł objęto ubezpieczeniem majątek we wszystkich oddziałach
produkcyjnych Spółki, z częściowym wyłączeniem ryzyka pożarowego
Ochroną ubezpieczeniową
w zakresie ryzyka pożarowego objęto wyłącznie mienie znajdujące się w ZPD Białogard, halę przerobu
w ZPD Drawsko Pomorskie oraz obiekty linii manipulacji surowca, hali przetarcia wraz ze znajdującym się
w nich mieniem w ZPD Kalisz Pomorski oraz surowiec mokry w postaci kłód drewna z limitem 5,4 mln zł.
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
Data
Imię i nazwisko
Stanowisko/Funkcja
Podpis
13.11.2025 r. Marek Szumowicz-Włodarczyk Prezes Zarządu
13.11.2025 r. Bożena Czerwińska-Lasak Wiceprezes Zarządu
13.11.2025 r. Robert Lubczyk Członek Zarządu
PODPISY OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
13.11.2025 r. Danuta Kotowska Główna Księgowa
