OswiadczenieZarzaduEchoInvestmentOStosowaniuLaduKorporacyjnegoZaRok2025-2025-12-31-1-pl

Oświadczenie Zarządu

Echo Investment S.A.

o stosowaniu zasad

ładu korporacyjnego

2025

• Pracownice Grupy w warszawskim biurze

Spis treści

Statut Spółki i najważniejsze dokumenty z zakresu ładu korporacyjnego 3

System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem 8

Działanie walnego zgromadzenia, opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania 11

Skład osobowy i zmiany w Zarządzie 14

Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnienia 17

Skład osobowy i zmiany w Radzie Nadzorczej 19

Uprawnienia i zasady działania osób nadzorujących 22

Skład osobowy i zmiany w Komitecie Audytu 26

Uprawnienia i zasady działania Komitetu Audytu 27

Komitet Inwestycyjny 28

Akcjonariat Echo Investment S.A. oraz uprawnienia akcjonariuszy 29

Polityka różnorodności w organach zarządzających i nadzorujących Spółki 32

Firma audytorska 33

Kontakt 34



























OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Zasady zmiany statutu Spółki regulują przepisy

Kodeksu spółek handlowych. Zmiana statutu wymaga

uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy Echo

Investment S.A. i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego

(KRS). Zarząd Spółki zgłasza zmianę statutu do sądu

rejestrowego niezwłocznie zgodnie z obowiązującymi

przepisami.

Równocześnie z wpisem o zmianie statutu wpisuje się

do KRS zmianę danych Spółki zgłoszonych do sądu

rejestrowego. Walne zgromadzenie akcjonariuszy może

upoważnić Radę Nadzorczą Echo Investment S.A. do

ustalenia jednolitego tekstu zmienionego statutu lub

wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym,

określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia

Akcjonariuszy.

Statut Spółki

i najważniejsze

dokumenty z zakresu

ładu korporacyjnego

Najważniejszym dokumentem regulującym kwestie ładu

korporacyjnego jest Statut Echo Investment S.A. Inne

kwestie z zakresu ładu korporacyjnego są uregulowane

w następujących dokumentach:

− Regulamin Rady Nadzorczej,

− Regulamin Pracy Zarządu,

− Regulamin Komitetu Audytu,

− Kodeks Postępowania.

Wszystkie powyższe dokumenty są dostępne na

stronie internetowej echo.com.pl w zakładce „Relacje

inwestorskie - Strategia i ład korporacyjny”.

Zasady zmiany statutu Spółki

Zmiany w statucie Echo Investment S.A. w 2025 r.

W 2025 r. nastąpiła zmiana Statutu Echo Investment S.A.

mająca na celu dostosowanie przedmiotu działalności

Spółki do brzmienia nowej zmienionej od 1 stycznia

2025 r. Polskiej Klasyfikacji Działalności i w ślad za tym

został przyjęty przez Walne Zgromadzenie tekst jednolity

zmienionego Statutu. Zmiana została dokonana 26

czerwca 2025 r. na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu

i została zarejestrowana przez sąd rejestrowy.

Dokumenty regulujące kwestie ładu korporacyjnego

Grupy, m.in. Kodeks Postępowania są aktualne i znajdują

się na stronie internetowej echo.com.pl w zakładce

„Relacje inwestorskie - Strategia i ład korporacyjny”.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Dobre praktyki spółek notowanych na GPW

Od 1 lipca 2021 r. Spółka podlega „Dobrym Praktykom

Spółek Notowanych na GPW 2021” przyjętym uchwałą

Rady GPW 29 marca 2021 r. Zasady weszły w życie 1 lipca

2021 r. i nadal obowiązują. Tekst aktualnych Dobrych

Praktyk jest dostępny na stronie internetowej Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie, pod adresem

www.gpw.pl/dobre-praktyki2021. Spółka stosuje w pełni

wszystkie rekomendowane zasady z wyjątkiem siedmiu

poniższych.

„1.4.2. Informacje na temat strategii w obszarze

ESG powinny m.in.: przedstawiać wartość

wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej

pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica

pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem

(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków)

kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać

informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji

ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz

z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem

czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie

do równości.”

Spółka oblicza wskaźnik równości wynagrodzeń na

podstawie danych płacowych, zgodnie z wymogami

standardów ESRS, a jego wartości są monitorowane

i prezentowane w Sprawozdaniu zrównoważonego

rozwoju Grupy Echo. Jednocześnie Spółka informuje,

że obecnie nie publikuje szczegółowych informacji

dotyczących luki płacowej w ujęciu wymaganym

dyrektywą UE w sprawie transparentności wynagrodzeń.

Zgodnie z harmonogramem wdrożenia regulacji,

raportowanie wskaźnika luki płacowej rozpocznie się

od czerwca 2026 r., natomiast pierwsze sprawozdanie

zostanie opublikowane w 2027 r. Spółka prowadzi

działania przygotowawcze mające na celu dostosowanie

metodologii pomiaru do wymogów dyrektywy. Na

dzień sporządzenia oświadczenia Spółka nie posiada

jeszcze formalnie określonego horyzontu czasowego ani

sformalizowanego planu działań w zakresie osiągnięcia

równości wynagrodzeń, przy czym planowane jest

opracowanie odpowiednich działań korygujących po

wdrożeniu docelowej metodologii pomiaru.

„2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności

wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą

odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne

zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele

i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak

płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza,

wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje

termin i sposób monitorowania realizacji tych

celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci

warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki

jest udział mniejszości w danym organie na poziomie

nie niższym niż 30%.”

Spółka posiada politykę różnorodności w stosunku do

osób zatrudnionych natomiast ze względu na to, że

Walne Zgromadzenie i Rada Nadzorcza nie przyjęły

dotychczas uchwał w tej sprawie, Spółka nie przyjęła

polityki różnorodności w zakresie zróżnicowania pod

względem płci w stosunku do Zarządu i Rady Nadzorczej.

Na potwierdzenie, iż Zarząd Spółki stosuje politykę

różnorodności w przypadku zatrudniania szeroko pojętej

kadry zarządzającej, obejmującej ogół stanowisk

dyrektorskich i kierowniczych, Spółka informuje, iż

wskaźnik różnorodności określający udział kobiet w tak

zdefiniowanej kadrze zarządzającej wynosi ok. 30%.

„2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru

członków zarządu lub rady nadzorczej spółki

powinny zapewnić wszechstronność tych organów

poprzez wybór do ich składu osób zapewniających

różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie

docelowego wskaźnika minimalnego udziału

mniejszości określonego na poziomie nie niższym

niż 30 %, zgodnie z celami określonymi w przyjętej

polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.”

Ze względu na fakt, że Walne Zgromadzenie i Rada

Nadzorcza nie przyjęły dotychczas uchwał w tej sprawie,

Spółka nie przyjęła polityki różnorodności w zakresie

zróżnicowania pod względem płci w stosunku do Zarządu

i Rady Nadzorczej.

„2.11.6. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów

prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza

i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do

zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie,

o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej:

informację na temat stopnia realizacji polityki

różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady

nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa

w zasadzie 2.1.”

Spółka nie stosuje zasady 2.1. wobec czego

Sprawozdanie Rady Nadzorczej nie będzie zawierało

treści o których mowa w zasadzie 2.11.6.

„4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom

udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej (e-walne),

jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane

spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie

zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla

przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.”

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Standardy zalecane przez GPW dla systemu

zarządzania zgodnością w zakresie przeciwdziałania

korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie

opublikowała 8 października 2018 r. „Standardy

rekomendowane dla systemu zarządzania zgodnością

w zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu

ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach

organizowanych przez Giełdę Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A.”. Dokument ma charakter

niewiążących rekomendacji dla notowanych spółek.

Wśród zaleceń znajdują się:

− opracowanie i stosowanie kodeksu antykorupcyjnego,

− szkolenie pracowników w zakresie przeciwdziałania

korupcji,

− wprowadzenie klauzul antykorupcyjnych w swoich

umowach,

− opracowanie i stosowanie polityki w zakresie

wręczania i przyjmowania upominków,

− opracowanie i stosowanie polityki w zakresie

sponsoringu i darowizn,

− wdrożenie procedury ułatwiającej zgłaszanie naruszeń

przez tzw. sygnalistów (whistle-blowers),

− ustanowienie funkcji zarządzania zgodnością.

Odnośnie procedury ułatwiającej zgłaszanie naruszeń

przez tzw. sygnalistów (whistle-blowers) obowiązuje

w Spółce procedura wewnętrzna dokonywania naruszeń

prawa i podejmowania działań następczych (Procedurę

zgłoszeń wewnętrznych).

Echo Investment wypełnia wszystkie z powyższych

rekomendacji z wyjątkiem ostatniej, dotyczącej

ustanowienia funkcji zarządzania zgodnością. W Echo

Investment zarządzanie zgodnością mieści się

w obowiązkach kilku pracowników działu prawnego oraz

m.in. Komitetu ds. Etyki.

Komitet ds. Etyki to ciało doradcze Zarządu, do

zadań którego należy m.in. czuwanie nad prawidłową

realizacją procedur i stosowaniem się do przyjętych

kodeksów, regulaminów i innych regulacji wewnętrznych,

w szczególności Kodeksu antykorupcyjnego i procedury

filantropii i sponsoringu. W skład Komitetu wchodzą:

− członek Zarządu Spółki wyznaczony uchwałą Zarządu

Spółki lub decyzją Prezesa Zarządu,

− dyrektor biura prawnego Echo lub inny członek biura

prawnego (radca prawny lub adwokat) wyznaczony

przez dyrektora biura prawnego,

− pracownik działu marketingu lub komunikacji

wyznaczony uchwałą Zarządu Spółki lub decyzją

Prezesa Zarządu.

Mając na uwadze ryzyka prawne związane

z e-walnymi oraz aktualną strukturę akcjonariatu,

Spółka zdecydowała, że na chwilę obecną nie będzie

prowadziła obrad Walnego Zgromadzenia przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej

(e-walne). W miarę wyeliminowania ryzyk tak

prowadzonych obrad WZA oraz zgłaszania takiej

potrzeby przez znaczącą liczbę akcjonariuszy, Spółka

rozważy wprowadzenie tej zasady w życie.

„4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną

transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie

rzeczywistym.”

Spółka nie zapewnia powszechnie dostępnej transmisji

obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,

ale po zakończeniu Walnego Zgromadzenia udostępnia

zapis audiowizualny przebiegu obrad Walnego

Zgromadzenia na swojej stronie internetowej.

„6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów

motywacyjnych jest program opcji menedżerskich,

wówczas realizacja programu opcji winna być

uzależniona od spełnienia przez uprawnionych,

w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych,

realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych

i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju,

a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub

rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji

z okresu uchwalania programu.”

Spółka jest stroną umów, zgodnie z którymi możliwe

będzie nabycie przez osoby uprawione akcji poniżej

kursu rynkowego, jednak pod warunkiem realizacji

odpowiednich długoterminowych celów finansowych

i o ile stosowne uchwały zostaną podjęte przez Walne

Zgromadzenie. Zawarcie tych umów było przedmiotem

raportów bieżących.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

W Grupie Echo Investment obowiązuje Kodeks

Antykorupcyjny, który określa, kto jest uznawany

za osobę publiczną lub jej osobę najbliższą, na

jakich zasadach pracownicy Echo Investment mogą

kontaktować się z osobami publicznymi, a także jakie

środki ostrożności są wymagane przy podejmowaniu

takich tematów z osobami publicznymi, jak filantropia

i sponsoring, zaproszenia, pokrycie kosztów

zakwaterowania, wyżywienie, nieoficjalne, prywatne

spotkania, prezenty i upominki okolicznościowe, umowy

pośrednictwa w kontaktach z administracją publiczną

czy inne umowy z osobami publicznymi.

Zatrudnianie osób publicznych

Kodeks antykorupcyjny określa zasady zatrudniania osób

publicznych lub osób z nimi blisko związanych. Według

niego, zawsze odbywa się ono w standardowym trybie,

zgodnie z procedurami rekrutacyjnymi i na przyjętych

w firmie warunkach, ale dodatkowo elementem każdej

rekrutacji jest ocena ryzyka, jakie niesie za sobą

zatrudnienie osoby pełniącej – obecnie lub w przeszłości

– funkcję publiczną.

Jeśli dział HR zidentyfikuje potencjalne ryzyko, informuje

o nim Komitet ds. Etyki, który po zbadaniu sprawy

wydaje rekomendacje dotyczące kontynuacji procesu

rekrutacji. Pracownicy Echo Investment są również

zobowiązani do poinformowania Komitetu, jeśli osoba

z nimi blisko związana została osobą publiczną.

Współpraca z pełnomocnikami związana

z kontaktami z administracją

W kontaktach z administracją publiczną Echo Investment

często korzysta z pełnomocników – np. architektów.

By podjąć współpracę z nowym podmiotem, którego

zadaniem będzie zabieganie o uzyskanie decyzji,

uzgodnień i innych postanowień urzędowych, pracowników

Echo Investment obowiązuje następująca procedura:

1. Analiza opinii o danym partnerze, który miałby

pośredniczyć w kontaktach z administracją.

2. Stwierdzenie, czy nie istnieją powiązania pomiędzy

potencjalnym pełnomocnikiem a osobami publicznymi

lub osobami blisko z nimi związanymi.

3. Odebranie oświadczenia o zapoznaniu się z Kodeksem

Postępowania i Kodeksem Antykorupcyjnym Echo

Investment.

4. Odebranie oświadczenia, że żadna część

wypłaconego przez Echo Investment wynagrodzenia

nie zostanie przeznaczona na pokrycie kosztów

udzielania korzyści majątkowych i osobistych osobom

pełniącym funkcje publiczne.

Kontakty z partnerami biznesowymi

Pracownicy Grupy Echo Investment uczestniczący

w transakcjach z podmiotami trzecimi mają obowiązek

lojalnie reprezentować interesy Grupy, zaś kontrahenci

mają zapewnione uczciwe traktowanie na warunkach

ustalanych wyłącznie w oparciu o przejrzyste przesłanki

natury biznesowej. Wszelkie sytuacje konfliktu interesów

wśród pracowników podlegają zgłoszeniu w trybie

określonym w Kodeksie Postępowania. Zgłoszeniu

do Komitetu ds. Etyki podlegają ponadto wszelkie

próby prowadzenia spraw spółki lub spółek z grupy,

z wykorzystaniem nieetycznych metod. Pracownicy

powinni zwracać uwagę i informować na bieżąco Komitet

ds. Etyki o okolicznościach sugerujących jakiekolwiek

nieetyczne lub sprzeczne z zasadami działania partnerów

biznesowych. Komitet, po powzięciu takiej informacji,

niezwłocznie podejmuje czynności mające na celu

zweryfikowanie wskazanych okoliczności i podjęcie

decyzji co do dalszej współpracy z danym partnerem

biznesowym. Echo Investment oczekuje przestrzegania

zasad wynikających z powszechnie obowiązujących

przepisów antykorupcyjnych od wszystkich swoich

partnerów biznesowych. W tym celu, Dział Prawny,

przygotowując lub opiniując projekty umów zawieranych

przez Echo Investment lub spółki z grupy dba, aby

znajdowały się w nich klauzule antykorupcyjne adekwatne

do natury zobowiązań wynikających z danej umowy.

Kodeks antykorupcyjny

W 2025 r. nie uległ zmianie skład Komitetu Etyki.

Na 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień przekazania niniejszego

raportu, funkcjonuje on w następującym składzie:

− Maciej Drozd, Wiceprezes ds. finansowych,

− Bartosz Guziński, Dyrektor działu prawnego,

− Weronika Ukleja-Sałak, Dyrektor ds. komunikacji.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Procedura sponsoringu i filantropii

W Grupie Echo Investment obowiązuje procedura

sponsoringu i filantropii, w celu zapewnienia

transparentnego i efektywnego wydatkowania środków

na polu społecznej odpowiedzialności w biznesie,

w zgodzie z powszechnie obowiązującym prawem

oraz wewnętrznymi procedurami i standardami

etycznymi. Procedura obowiązuje wszystkie spółki

z grupy Echo i znajduje zastosowanie dla wszystkich

umów darowizny i sponsoringu, a także dla wszystkich

umów podobnych, na podstawie których spółki te

zobowiązują się przekazać środki finansowe lub

rzeczowe na rzecz podmiotu trzeciego, w celu wsparcia

inicjatyw, przedsięwzięć lub wydarzeń o charakterze

charytatywnym, społecznym, kulturalnym, sportowym lub

branżowym.

Procedura znajduje się pod ścisłym nadzorem

Komitetu ds. Etyki. Wprowadziła szczegółową ścieżkę

postępowania z wnioskami i sprawami związanymi

z działalnością charytatywną, sponsoringową itp.,

w których potencjalnym darczyńcą jest Echo Investment

lub spółka z grupy. Obejmuje ona m.in. wniosek

o wsparcie, badanie potencjalnego beneficjenta,

postępowanie w przypadku, kiedy z wnioskodawcą

związana jest osoba publiczna, a także późniejszy

monitoring wykorzystania przyznanego wsparcia.

Kodeks Postępowania

W celu wzmocnienia kultury korporacyjnej oraz

w ramach zarządzania ryzykiem, w Echo Investment

obowiązuje Kodeks Postępowania, który określa

wartości firmy oraz normy etyczne, jakie są wymagane

w relacjach z pracownikami, akcjonariuszami,

administracją i społecznościami lokalnymi. Kodeks

porządkuje takie zagadnienia, jak stosunki między

pracownikami i przełożonymi czy relacje z partnerami

biznesowymi i innymi zainteresowanymi stronami. Określa

także sposób postępowania w trudnych sytuacjach,

jak konflikt interesów, podejrzenie nieprawidłowości,

propozycja korupcyjna czy współpraca z kooperantami

o złej reputacji.

Jak co roku, w 2025 r. Grupa Echo Investment

przeprowadziła obowiązkowe szkolenia z zakresu etyki,

głównie w oparciu o Kodeks Postępowania dla każdego

pracownika. Szkolenie zakończyło się obowiązkowym

egzaminem.

System zgłaszania naruszeń prawa

i podejmowania działań następczych

W Grupie działa system zgłaszania naruszeń prawa

i podejmowania działań następczych, który został

zaktualizowany i dostosowany do wymogów nowej

ustawy o ochronie sygnalistów, wprowadzonej w życie

w 2024 r. Systemy promują etykę w codziennej pracy,

dają pracownikom a także innym osobom wykonującym

czynności na rzecz Spółki oraz spółek z jej grupy

kapitałowej, tj. osobom zgłaszającym, poczucie

bezpieczeństwa i wspierają transparentność działania

w firmie. Pozwalają one osobom zgłaszającym,

pracownikom na anonimowe informowanie

o zaobserwowanych nieetycznych czy nielegalnych

działaniach, które łamią prawo, wewnętrzne regulacje

czy zasady współżycia społecznego. System funkcjonuje

przy współpracy z zewnętrzną firmą Linia Etyki.

Inne procedury i polityki

W Echo Investment obowiązują także inne procedury

i polityki szczegółowe, dotyczące m.in. wyboru firmy

audytorskiej, zakupu usług nieaudytowych, politykę

środowiskową, politykę bezpieczeństwa czy Kodeks

postępowania dla wykonawców i dostawców. Ich

wprowadzenie usprawnia i automatyzuje proces

zarządzania szczegółowymi obszarami działalności

Echo Investment oraz ułatwia kontrolę efektywności.

Treść wspomnianych procedur i polityk jest dostępna na

stronie internetowej echo.com.pl w zakładce „Strategia

i ład korporacyjny”.

Audyt

Zgodność z postanowieniami Kodeksu Antykorupcyjnego,

jak również wykonywanie obowiązków w nim

przewidzianych przez pracowników oraz Komitet

ds. Etyki, podlega okresowemu badaniu dokonywanemu

przez Dział Audytu Wewnętrznego.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

System kontroli

wewnętrznej

i zarządzania ryzykiem

System kontroli wewnętrznej w organizacji to

kompleksowy zestaw procedur, polityk i mechanizmów

zaprojektowanych, aby zapewnić efektywność

operacyjną, rzetelność sprawozdań finansowych

oraz zgodność z obowiązującymi przepisami prawa

i wewnętrznymi wytycznymi. Ten system obejmuje różne

poziomy kadry kierowniczej, które są odpowiedzialne

za nadzór nad prawidłowością wykonania zadań przez

podległy personel, ocenę efektywności operacyjnej

oraz monitorowanie realizacji celów organizacji.

Dokumenty organizacyjne, takie jak polityki i procedury

wewnętrzne, definiują kluczowe zasady i wymagania,

stanowiąc wytyczne dla wszystkich pracowników.

Istotnym elementem systemu kontroli wewnętrznej są

również kontrole wbudowane w systemy informatyczne

używane przez organizację. Takie kontrole mają za

zadanie nie tylko zwiększać efektywność procesów

biznesowych, ale również zapewniać integralność

danych, ochronę przed nieautoryzowanym dostępem

i innymi zagrożeniami cyfrowymi. Dzięki zastosowaniu

nowoczesnych technologii informacyjnych, system

kontroli wewnętrznej staje się bardziej kompleksowy

i skuteczny w zapewnianiu zgodności operacyjnej oraz

rzetelności sprawozdań finansowych.

Proces zarządzania ryzykiem w Grupie Echo funkcjonuje

w oparciu o wewnętrzną Politykę Zarządzania Ryzykiem

wprowadzoną w 2019 r. w Echo Investment S.A. oraz

od 2022 r. także w Grupie Archicom. Zarządzanie

ryzykiem w Grupie Echo odbywa się w odniesieniu do

strategicznych i operacyjnych celów całej organizacji,

jak również na poziomie celów ustalonych indywidualnie

dla każdego realizowanego projektu deweloperskiego.

Identyfikacja, ocena i zarządzanie ryzykiem na poziomie

organizacyjnym przeprowadzana jest przy udziale

kluczowej kadry kierowniczej co najmniej raz w roku.

W procesie analizowane są kluczowe obszary ryzyka

pod nadzorem osób odpowiedzialnych, na tej podstawie

Zarząd identyfikuje ryzyka o kluczowym znaczeniu dla

Grupy. Identyfikacja zdarzeń na poziomie projektu

odbywa się poprzez stałą ocenę scenariuszy ryzyka na

wszystkich etapach procesu inwestycyjnego, począwszy

od zakupu gruntów poprzez fazę przygotowania projektu

do realizacji, w trakcie budowy a także w trakcie

sprzedaży oraz w okresie gwarancyjnym projektu.

Model trzech linii obrony integruje praktyki zarządzania

ryzykiem i kontroli wewnętrznej, dostarczając

zróżnicowane poziomy nadzoru i kontroli, które są

niezbędne dla efektywnego zarządzania ryzykiem

w organizacji. Poniżej przedstawiono zintegrowane

podsumowanie modelu:

− Pierwszą linię obrony stanowią działy

operacyjne, włączając w to zarządzanie projektami

deweloperskimi, które zarządzają ryzykiem

operacyjnym na co dzień. Odpowiadają za

identyfikację i ocenę ryzyk związanych z każdym

aspektem projektów deweloperskich, od zakupu

gruntów, przez planowanie i realizację budowy, po

sprzedaż i zarządzanie nieruchomościami. Wdrażają

one kontrole operacyjne, monitorując ich skuteczność,

aby zapewnić, że projekty są realizowane zgodnie

z harmonogramem, budżetem oraz przepisami

prawnymi i budowlanymi.

− Drugą linię obrony stanowią funkcje wsparcia,

takie jak kontroling, finanse, zasoby ludzkie,

wsparcie prawne w tym zapewnienie zgodności,

bezpieczeństwo informatyczne, BHP - dostarczają

narzędzia i ekspertyzy, wspierając wiedzą

specjalistyczną działy operacyjne oraz realizują

procesy zarządzania ryzykiem na poziomie organizacji.

Funkcje wspierają również obszary analiz rynku,

oceny zgodności z regulacjami, zarządzania ryzykiem

finansowym i operacyjnym. Są odpowiedzialne za

rozwój i monitorowanie procedur wewnętrznych

oraz polityk zarządzania ryzykiem, które pomagają

w identyfikacji, ocenie i odpowiednim reagowaniu na

ryzyka na poziomie organizacji.

System kontroli wewnętrznej

i zarządzania ryzykiem

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

− Trzecią linię obrony zapewnia Audyt

wewnętrzny, który oferuje niezależną ocenę

skuteczności systemów zarządzania ryzykiem i kontroli

wewnętrznej realizowanych w ramach pierwszej

i drugiej linii obrony, oraz przedstawia rekomendacje

celem ciągłego usprawniania tych systemów.

Model trzech linii obrony dostarcza kompleksowej

i zintegrowanej struktury, zapewniając, że wszystkie

poziomy organizacji są zaangażowane w proces

identyfikacji, oceny i zarządzania ryzykiem. Pozwala to

na skuteczne monitorowanie i kontrolę ryzyk związanych

z działalnością deweloperską, promując i wspierając

strategię rentownego wzrostu Grupy.

Jak wspomniano powyżej, w Echo Investment

funkcjonuje Dział Audytu Wewnętrznego, który dokonuje

niezależnej oceny systemów kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem. Zadania audytowe realizowane

są w oparciu o roczne plany audytów, zatwierdzane

i przyjmowane przez Komitet Audytu. Realizowane są

także audyty doraźne, zlecane przez Komitet Audytu lub

Zarząd. Wyniki prac audytu wewnętrznego raportowane

są bezpośrednio do Komitetu Audytu oraz Zarządu.

Dział Audytu Wewnętrznego posiada bezpośredni

i nieograniczony dostęp do Rady Nadzorczej, Komitetu

Audytu oraz Zarządu. Dyrektor Audytu Wewnętrznego

raportuje funkcjonalnie do Komitetu Audytu. Dyrektor

Działu Audytu Wewnętrznego spełnia kryteria i zasady

niezależności określone w powszechnie uznanych,

stosowanych, Międzynarodowych Standardach Praktyki

Zawodowej audytu wewnętrznego.

Dyrektor Działu Audytu przedstawia do Komitetu Audytu

Rady Nadzorczej, co najmniej raz w roku swoją ocenę

funkcjonowania systemów i funkcji zarządzania ryzykiem,

kontroli wewnętrznej oraz nadzoru zgodności działalności

z prawem (compliance).

Ważną rolę w systemie kontroli wewnętrznej spełnia

powołany spośród członków Rady Nadzorczej, Komitet

Audytu. W ramach nadzoru nad zarządzaniem ryzykiem

i kontrolą wewnętrzną Komitet Audytu w szczególności:

− monitoruje systemy zarządzania ryzykiem i kontroli

wewnętrznej, a także analizuje wybrane istotne ryzyka,

− ocenia skuteczność systemów zarządzania ryzykiem,

kontroli wewnętrznej i compliance oraz funkcji audytu

wewnętrznego, na podstawie raportowania Zarządu

oraz Działu Audytu Wewnętrznego,

− ocenia dostosowanie procesów w Spółce do

spostrzeżeń, stanowisk i decyzji, kierowanych do

Spółki ze strony audytora zewnętrznego, bądź

innych podmiotów, które prowadzą nadzór nad jej

działalnością,

− nadzoruje funkcję audytu wewnętrznego - zatwierdza

roczne plany audytu oraz monitoruje ich realizację

a także monitoruje postępy wdrażania rekomendacji

audytowych.

Zgodnie z Regulaminem Komitet Audytu monitoruje także

proces sprawozdawczości finansowej, oraz nadzoruje

prace biegłego rewidenta, w tym w szczególności:

− analizuje przedstawiane przez Zarząd informacje

dotyczące istotnych zmian w Polityce rachunkowości

lub sprawozdawczości finansowej,

− analizuje sprawozdania finansowe Spółki i Grupy

Kapitałowej,

− monitoruje status prac związanych z badaniem

sprawozdań finansowych przez biegłego rewidenta,

− przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendacje

w sprawie zatwierdzenia zbadanego przez audytora

zewnętrznego rocznego sprawozdania finansowego

Spółki i Grupy Kapitałowej,

− dokonuje przeglądu efektywności procesu audytu

zewnętrznego w oparciu o spotkania z biegłym

rewidentem, przedstawiane przez niego raporty, oraz

rozmowy z Dyrektorem Finansowym i Zarządem,

− monitoruje niezależność audytora zewnętrznego i jego

obiektywizm w odniesieniu do wykonywanych przez

niego badań.

Główne cechy systemów kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

w odniesieniu do procesu sporządzania

sprawozdań finansowych

Głównymi elementami systemu kontroli wewnętrznej

w Spółce, mającymi za zadanie wyeliminowanie ryzyka

przy sporządzaniu sprawozdań finansowych są:

− wykwalifikowana kadra z wieloletnim doświadczeniem

w przygotowywaniu sprawozdań finansowych, oraz

bezpośrednie zaangażowanie kierownictwa w proces

przygotowywania sprawozdań,

− okresowo aktualizowana polityka rachunkowości

i zakładowego planu kont, zgodna

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości,

która stanowi podstawę ujmowania transakcji i zbiór

zasad sprawozdawczych,

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

− sprawny proces raportowania pozwalający na

zbieranie oraz sprawdzanie danych przesyłanych

przez spółki z Grupy,

− bieżące czynności kontrolne podejmowane na

wszystkich szczeblach organizacji, mające na celu

zapewnić terminowość i jakość dostarczanych danych,

− roczne badanie oraz półroczny przegląd

jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania

finansowego przez podmiot uprawniony do badania

sprawozdań finansowych,

− badanie rocznych sprawozdań finansowych istotnych

spółek z Grupy,

− funkcjonowanie Dział Audytu Wewnętrznego.

Cały system sprawozdawczości wykorzystuje stosowaną

w Grupie rachunkowość finansową i zarządczą,

zbudowaną w oparciu o przyjętą politykę rachunkowości

Grupy (Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości

Finansowej).

Osoby odpowiedzialne za przygotowanie sprawozdań

finansowych w ramach sprawozdawczości finansowej

i zarządczej Spółki tworzą wysoko wykwalifikowany

zespół pracowników Pionu Finansowego, zarządzanego

bezpośrednio przez Dyrektora Finansowego i pośrednio

Zarząd Spółki. W Pionie Finansowym w procesie

uczestniczą przede wszystkim pracownicy Działu

Księgowości, przy wsparciu pracowników Działu

Kontrolingu i Budżetowania oraz Działu Finansowania,

a całość tego procesu nadzorowana jest przez

kierownictwo średniego szczebla Pionu Finansowego.

Zdarzenia gospodarcze w ciągu roku ewidencjonowane

są przez Zespół Ewidencji Działu Księgowości.

W ramach kontroli wewnętrznej nad ich poprawnością

czuwają pracownicy Zespołu Sprawozdawczości

Działu Księgowości, którzy posiadają certyfikaty

Ministra Finansów do usługowego prowadzenia ksiąg

rachunkowych (tzw. samodzielni księgowi).

Proces zamknięcia kwartału, półrocza oraz roku

rozpoczyna przygotowanie szczegółowego

harmonogramu prac. Po wykonaniu wszystkich, z góry

określonych procesów zamknięcia ksiąg pracownicy

zespołu przygotowują sprawozdania finansowe.

W procesie kontroli poprawności księgowania kosztów

uczestniczą również pracownicy Działu Kontrolingu

i Budżetowania.

Wyceny ujmowane w sprawozdaniach są sporządzane

i przekazywane do Działu Sprawozdawczości przez

pracowników Działu Kontrolingu i Budżetowania.

Pracownicy tego zespołu posiadają wiedzę z zakresu

rachunkowości finansowej (część posiada tytuły

samodzielnych księgowych), jak również z zakresu

rachunkowości zarządczej i analiz finansowych (część

posiada stosowne wykształcenie z zakresu audytu

i kontroli wewnętrznej). Sprawują również kontrolę nad

prawidłowym zaksięgowaniem tych wycen.

Nad całym procesem sporządzania sprawozdań czuwają

kierownicy Działów Pionu Finansowego. Uzgodnienie

sald rozrachunków z bankami należy do zadań Zespołu

Płatności i Ubezpieczeń. Dzięki szerokiemu procesowi

kontroli wewnętrznej, w który zaangażowani są

pracownicy poszczególnych zespołów, a także nadzoru

kierowników Pionu Finansowego nad tym procesem,

ewentualne błędy są korygowane w księgach Spółki

na bieżąco, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości.

Weryfikacja poprawności danych finansowych jest

zautomatyzowana, a przygotowane sprawozdania

finansowe są weryfikowane przez Dyrektora Finansowego

Spółki i ostatecznie zatwierdzane przez Zarząd Spółki.

Elementem procesu kontroli w zakresie rzetelności

sprawozdań, jego zgodności z obowiązującymi Spółkę

przepisami, oraz co do prawidłowości prowadzenia

ksiąg rachunkowych, są także okresowe badania

i przeglądy sprawozdań finansowych, realizowane przez

niezależnego biegłego rewidenta o rynkowej renomie

i wysokich kwalifikacjach.

Do badania jednostkowych sprawozdań finansowych

Echo Investment oraz skonsolidowanych sprawozdań

finansowych Grupy Kapitałowej Echo Investment

w latach 2024-2025 Rada Nadzorcza Spółki,

po rekomendacji Komitetu Audytu, wybrała

PricewaterhouseCoopers Polska sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą

w Warszawie przy ul. Polnej 11, wpisaną na listę firm

audytorskich pod nr 144. Umowa z audytorem została

zawarta przez Zarząd, na podstawie upoważnienia od

Rady Nadzorczej.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Sposób działania Walnego Zgromadzenia Spółki oraz

jego uprawnienia, a także opis praw akcjonariuszy

i sposobu ich wykonywania zawarte są w Kodeksie

spółek handlowych oraz Statucie Echo Investment S.A.

Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub

nadzwyczajne. Zwoływane jest w przypadkach i na

zasadach określonych w Kodeksie Spółek Handlowych.

Odbywa się w siedzibie Spółki albo w dowolnej innej

miejscowości na terenie Rzeczypospolitej Polskiej -

wskazanej w ogłoszeniu o Walnym Zgromadzeniu.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd

z własnej inicjatywy, na żądanie Rady Nadzorczej lub

akcjonariuszy reprezentujących co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego.

Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały

bez względu na liczbę obecnych akcjonariuszy lub

reprezentowanych akcji, z zastrzeżeniem obowiązujących

przepisów prawa oraz Statutu Spółki.

Obrady Walnego Zgromadzenia otwiera Przewodniczący

Rady Nadzorczej albo jego zastępca, a następnie

spośród osób uprawnionych do uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu wybiera się jego przewodniczącego.

W razie nieobecności Przewodniczącego Rady

Nadzorczej i jego zastępcy Walne Zgromadzenie otwiera

Prezes Zarządu albo osoba wyznaczona przez Zarząd.

Uchwały na Walnym Zgromadzeniu zapadają

bezwzględną większością głosów, chyba, że przepisy

Kodeksu Spółek Handlowych lub Statutu Spółki

wymagają innej większości dla skutecznego podjęcia

poszczególnych uchwał. Walne zgromadzenie

Spółki zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na

stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony

dla przekazywania informacji bieżących zgodnie

z przepisami o ofercie publicznej i warunkach

wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych, na co najmniej 26 dni przed datą Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy. Każdorazowo ustalając

termin i miejsce odbycia Walnego Zgromadzenia

Kompetencje i sposób funkcjonowania Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki, jego uprawnienia

oraz prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania

reguluje statut Spółki oraz Kodeks Spółek Handlowych

i obowiązujące przepisy prawa. Statut Spółki jest

dostępny na stronie internetowej Spółki echo.com.

pl w zakładce Relacje Inwestorskie / Strategia i ład

korporacyjny.

Harmonogram prac związanych z organizacją walnych

zgromadzeń Spółki, w tym przygotowanie materiałów

prezentowanych na walnym zgromadzeniu, planowany

jest w taki sposób, aby należycie wywiązać się

z obowiązków wobec akcjonariuszy i umożliwić im

realizację ich praw.

Działanie walnego

zgromadzenia, opis

praw akcjonariuszy

i sposobu ich

wykonywania

Działanie Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Spółki bierze się pod uwagę wszelkie okoliczności

umożliwiające udział w obradach jak największej liczbie

akcjonariuszy.

O udziale w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej postanawia

zwołujący to zgromadzenie. Prawo uczestniczenia

w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące

akcjonariuszami Spółki na szesnaście dni przed datą

walnego zgromadzenia, tj. w Dniu Rejestracji. Członkowie

Zarządu i Rady Nadzorczej mają prawo uczestniczenia

w Walnym Zgromadzeniu. Wszelkie informacje dotyczące

Walnego Zgromadzenia Spółki oraz dokumentacja z nim

związana jest zamieszczana na stronie internetowej

Spółki, w tym projekty uchwał, które zawierają

uzasadnienie pozwalające na rozważne podjęcie decyzji

przez akcjonariuszy.

Przebieg Walnego Zgromadzenia jest rejestrowany

w systemie audio – video, a jego elektroniczny zapis

publikowany jest na stronie internetowej Spółki.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia Spółki należy

w szczególności:

− wybór, odwołanie i zawieszenie członków Rady

Nadzorczej,

− podejmowanie uchwał w przedmiocie ustalenia

prawa i wypłaty dywidendy, której sposób wypłaty

ustala Zarząd: Walne Zgromadzenie może postanowić

uchwałą o wyłączeniu rocznego zysku Spółki od

podziału pomiędzy akcjonariuszy i pozostawienia go

w Spółce na potrzeby jej działalności.

Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości,

użytkowania wieczystego, udziału w nieruchomości lub

udziału w użytkowaniu wieczystym nie wymaga uchwały

Walnego Zgromadzenia.

Przedmiotem obrad Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia powinno być:

− rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu

z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego

za ubiegły rok obrotowy,

− powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu

straty,

− udzielenie członkom organów Spółki absolutorium

z wykonania przez nich obowiązków.

W 2025 r. odbyło się jedno posiedzenie Walnego

Zgromadzenia zwołane przez Zarząd, tj. Zwyczajne

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, 26 czerwca 2025 r.

Posiedzenie odbyło się stacjonarnie, tj. bez możliwości

wykorzystania środków komunikacji elektronicznej,

zgodnie z porządkiem obrad zapowiedzianym przy

zwołaniu walnego zgromadzenia. Podczas posiedzenia

Walnego Zgromadzenia Akcjonariusze nie zgłosili

żądania umieszczenia określonych spraw w porządku

obrad ani projektów uchwał dotyczących spraw

wprowadzonych do porządku obrad Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mogłyby zostać

wprowadzone do porządku obrad. Nie zostały zgłoszone

przez akcjonariuszy projekty uchwał dotyczące spraw

wprowadzonych do porządku obrad. Wszystkie uchwały

zostały podjęte o treści zgodnej z ich projektami. Wobec

żadnej uchwały nie zgłoszono sprzeciwu. Przebieg

obrad Walnego Zgromadzenia znajduje się na stronie

internetowej Spółki pod adresem: Walne Zgromadzenie -

Echo Investment.

Istotne decyzje jakie zostały podjęte przez

Walne Zgromadzenie w 2025 r.:

− zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności

Echo Investment S.A. i jej Grupy za 2024 r.,

− zatwierdzenia sprawozdania finansowego

jednostkowego i skonsolidowanego Spółki za rok

obrotowy 2024,

− dokonania podziału zysku za 2024 r.,

Uprawnienia Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy

Walne Zgromadzenie

w 2025 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

− zatwierdzenia sprawozdania Rady Nadzorczej

z działalności Spółki jako organu Spółki,

− pozytywne zaopiniowanie sprawozdania

o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki,

− ustalenia liczby członków Rady Nadzorczej nowej

kadencji Spółki,

− powołania członków Rady Nadzorczej nowej kadencji,

w tym powołania członków Rady Nadzorczej

spełniających kryteria niezależności przewidziane

dla członków komitetów audytu określone w Ustawie

z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym i Zasadzie 2.3

Dobrych Praktyk Spółek Notowanych 2021,

− zmiany Statutu Spółki i przyjęcia tekstu jednolitego

zmienionego Statutu Spółki.

Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę

kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu

głosów w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne

Zgromadzenie, w takim wypadku akcjonariusze

wyznaczają przewodniczącego tego zgromadzenia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co

najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki

mogą:

− żądać umieszczenia określonych spraw w porządku

obrad Walnego Zgromadzenia,

− przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać

Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej, projekty uchwał dotyczące

spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego

Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać

wprowadzone do porządku obrad. Ponadto, każdy

z akcjonariuszy może podczas Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące

spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Akcjonariusz będący osobą fizyczną może uczestniczyć

w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo

głosu osobiście lub przez pełnomocnika. Akcjonariusz

niebędący osobą fizyczną może uczestniczyć w Walnym

Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu przez osobę

uprawnioną do składania oświadczeń woli w jego imieniu

lub przez pełnomocnika.

Akcjonariuszowi przysługuje prawo do zadawania pytań

dotyczących spraw umieszczonych w porządku obrad

Walnego Zgromadzenia. Zarząd Spółki jest obowiązany

do udzielania podczas obrad akcjonariuszom informacji

dotyczących Spółki, jeśli jest to uzasadnione dla oceny

sprawy objętej porządkiem obrad.

Zarząd odmawia udzielenia informacji, jeżeli mogłoby

to wyrządzić szkodę Spółce, spółce z nią powiązanej

albo spółce zależnej, w szczególności przez ujawnienie

tajemnic technicznych, handlowych oraz organizacyjnych

przedsiębiorstwa. Akcjonariusz, któremu odmówiono

ujawnienia żądanej informacji podczas obrad Walnego

Zgromadzenia i który zgłosił sprzeciw do protokołu, może

złożyć wniosek do sądu rejestrowego o zobowiązanie

Zarządu do udzielenia informacji.

Prawa akcjonariuszy

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Prezes Spółki od 2016 r. Odpowiada za strategię i rozwój firmy. Od 2021 r. pełni

równolegle funkcję przewodniczącego Rady Nadzorczej w spółce Archicom S.A.

Od 2016 r. Echo Investment znacząco zwiększyło skalę działalności. Wprowadzona

w życie Strategia Rentownego Wzrostu przekształciła Echo Investment w klasycznego

dewelopera, który działa w siedmiu największych miastach Polski, lidera rynku

w segmentach mieszkaniowym, biurowym oraz nieruchomości handlowo-

rozrywkowych. Grupa zaczęła projektować i budować wielofunkcyjne miejskie projekty

zwane „destinations”, w których ludzie mogą mieszkać, pracować i spędzać wolny

czas. Rozpoczęła również działalność w segmencie biurowej powierzchni elastycznej

(CitySpace) oraz mieszkań na wynajem (Resi4Rent). Zwiększając skalę w segmencie

mieszkaniowym w 2021 r. Echo Investment przejęło wrocławską spółkę Archicom S.A.

Przed 2015 r. Nicklas Lindberg był związany był z grupą Skanska, w której pełnił funkcje

kierownicze. Był m.in. Prezesem Skanska Commercial Development Europe (CDE),

szefem Skanska Property Poland, Prezesem i Dyrektorem Finansowym Skanska w Rosji

a także menadżerem w jednostkach Residential Development w krajach nordyckich.

W 2001 r. ukończył studia na Uniwersytecie w Lund.

Obszar odpowiedzialności: ład korporacyjny, bezpieczeństwo na budowie,

zarządzanie wpływem przedsiębiorstwa, zarządzanie różnorodnością oraz włączeniem:

zagadnienia społeczne poprawiające otoczenie realizowanych projektów.

Skład osobowy

i zmiany w Zarządzie

W 2025 r. nie było zmian w Zarządzie Echo Investment S.A. W dniu 19 lutego 2026 r.

członek Zarządu Pan Artur Langner złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa

Zarządu Spółki oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ze skutkiem natychmiastowym.

26 lutego 2026 r. Rada Nadzorcza Spółki powierzyła Panu Rafałowi Mazurczakowi,

dotychczasowemu członkowi Zarządu, funkcję Wiceprezesa Zarządu.

Na dzień przekazania niniejszego raportu, Zarząd funkcjonuje w następującym składzie:

Nicklas

Lindberg

Prezes Echo Investment S.A.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

W Zarządzie Echo Investment od 2015 r. Odpowiada za finanse oraz funkcje wsparcia.

Od 2021 r. pełni równolegle funkcję członka Rady Nadzorczej w spółce Archicom S.A.

Zrestrukturyzował Grupę Echo Investment przy wprowadzaniu Strategii Rentownego

Wzrostu. Jego zadaniem była m.in. zmiana modelu działania i finansowania grupy,

która była długoterminowym właścicielem portfela nieruchomości komercyjnych

generujących stałe przychody z czynszu, a stała się klasycznym deweloperem,

skupiającym się na szybkim obrocie kapitałem i generowaniem wysokich zwrotów.

Spółka jest również jednym z największych emitentów obligacji w sektorze

nieruchomości.

Od 1995 r. Maciej Drozd był związany z Grupą Eastbridge, początkowo jak Dyrektor

Finansowy spółek operacyjnych tej Grupy. W latach 2009 – 2015, pełnił funkcję

dyrektora finansowego (CFO) oraz Partnera Zarządzającego.

Studiował filozofię, matematykę i zarządzanie na Uniwersytecie Warszawskim. Jest

magistrem filozofii, magistrem zarządzania oraz absolwentem studiów MBA University

of Illinois.

Obszar odpowiedzialności: ład korporacyjny, zarządzanie ryzykiem, zarządzanie

zasobami ludzkimi, bezpieczeństwo na budowie, prawa człowieka.

Maciej

Drozd

Wiceprezes ds. Finansowych

Echo Investment S.A.

Rafał

Mazurczak

Wiceprezes Echo Investment S.A.

Od 2026 r. Wiceprezes Zarządu Echo Investment S.A. Zarządza rozwojem projektów

komercyjnych spółki: projektowaniem, realizacją, najmem i zarządzaniem powierzchnią

oraz fit-outami. Od 2025 r. Rafał Mazurczak pełni funkcję także Chief Operating

Officera Grupy Echo oraz Prezesa Zarządu CitySpace.

Karierę rozpoczął w 2000 r. jako Manager ds. Wynajmu Projektów Biurowych Echo

Investment. W latach 2007 – 2013 pełnił funkcję Dyrektora ds. Wynajmu w Dziale

Biurowym, od 2013 r. był Dyrektorem Działu Biurowego, a w latach 2016 – 2026

Członkiem Zarządu. Współtworzył strategię rozwoju tej części biznesu w Echo

Investment i wprowadzał ją w życie. Odpowiadał za budowę, wynajem i marketing

flagowego projektu spółki – wieżowca Q22 w Warszawie, a także Parku Rozwoju,

kompleksu O3 Business Park w Krakowie, A4 Business Park w Katowicach, biurowca

Tryton w Gdańsku czy West Gate i Nobilis we Wrocławiu. W 2021 r., kiedy Echo

Investment połączyło Działy Biurowy i Centrów Handlowych, Rafał Mazurczak objął

odpowiedzialność za stworzony z nich Dział Nieruchomości Komercyjnych.

Obszar odpowiedzialności: zarządzanie łańcuchem dostaw, bezpieczeństwo

na budowie, ochrona środowiska, zarządzanie ryzykiem, zarządzanie

zasobami ludzkimi, CSR.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Małgorzata

Turek

Członek Zarządu

Echo Investment S.A.

Powołana na stanowisko Członka Zarządu Spółki w 2019 r. Odpowiada za dział

inwestycji, sprzedaży nieruchomości oraz planowania i przygotowania projektów. Od

2021 r. pełni równolegle funkcję członka Rady Nadzorczej w spółce Archicom S.A.

Ma ponad dwudziestoletnie doświadczenie w branży nieruchomości zdobyte w firmach

inwestycyjnych, deweloperskich i międzynarodowych kancelariach prawnych.

Jest specjalistką w zarządzaniu aktywami, a także transakcji kupna i sprzedaży

nieruchomości.

Od 2017 r. była Prezesem Globalworth Poland Real Estate, gdzie odpowiadała m.in.

za organizację, budowę zrównoważonego portfela nieruchomości generujących

przychody. Swoje doświadczenie zdobywała w Skanska Property Poland. W latach

2012-2017 jako Członek Zarządu (COO) odpowiadała za transakcje i działalność

operacyjną. Poprzednio pracowała w renomowanej kancelarii prawnej Linklaters, gdzie

specjalizowała się w transakcjach na rynku nieruchomości komercyjnych.

Jest absolwentką Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego

w Krakowie oraz członkiem Izby Radców Prawnych w Polsce.

Obszar odpowiedzialności: ład korporacyjny, zarządzanie wpływem

przedsiębiorstwa, bezpieczeństwo na budowie, zarządzanie zasobami ludzkimi.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Zasady dotyczące

powoływania

i odwoływania osób

zarządzających oraz

ich uprawnienia

Zarząd Spółki Echo Investment S.A. działa w oparciu

o przepisy ustawy Kodeks spółek handlowych (tj.

Dz.U. z 2020 r., poz. 1526), Statutu Spółki, Regulaminu

pracy Zarządu Echo Investment S.A., a także zgodnie

z przyjętymi zasadami „Dobrych Praktyk Spółek

Notowanych na GPW”.

Zarząd lub poszczególnych jego członków powołuje,

odwołuje i zawiesza Rada Nadzorcza, która wybiera

Prezesa Zarządu i Wiceprezesów Zarządu. Kadencja

Zarządu trwa trzy lata, przy czym członków zarządu

powołuje się na okres wspólnej kadencji, co nie

wyłącza prawa do wcześniejszego odwołania każdego

z członków Zarządu. Mandaty członków Zarządu

wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia

Akcjonariuszy, którego przedmiotem jest zatwierdzenie

sprawozdania finansowego za ostatni rok kadencji

Zarządu. Zarząd lub poszczególni jego członkowie

mogą być odwołani przez Radę Nadzorczą przed

upływem kadencji, w szczególności na pisemny wniosek

akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/3 część

kapitału zakładowego lub w przypadku nieudzielenia

Zarządowi absolutorium z wykonywania obowiązków

za zakończony rok obrotowy przez Zwyczajne Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Zarząd Spółki jest jedno- lub wieloosobowy. Zarząd

reprezentuje Spółkę na zewnątrz w stosunku do

władz, urzędów i osób trzecich, w postępowaniach

przed sądem, organami i urzędami państwowymi.

W tym samym zakresie w imieniu Spółki może

działać ustanowiony Prokurent. Do składania

oświadczeń w imieniu Spółki, zaciągania zobowiązań

oraz podpisywania umów i innych dokumentów,

w przypadku Zarządu wieloosobowego, wymagane jest

współdziałanie: Prezesa Zarządu łącznie z Wiceprezesem

Zarządu, albo dwóch Wiceprezesów Zarządu łącznie,

albo Prezesa Zarządu albo Wiceprezesa Zarządu

łącznie z Członkiem Zarządu, albo Prezesa Zarządu albo

Wiceprezesa Zarządu łącznie z prokurentem. Członkowie

Zarządu mogą sprawować swoje obowiązki tylko

osobiście.

Zarząd prowadzi wszystkie bieżące sprawy Spółki

z zastrzeżeniem ograniczeń wynikających z przepisów

Kodeksu spółek handlowych oraz Statutu.

Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości,

użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości

lub udziału w użytkowaniu wieczystym należy do

kompetencji Zarządu, z zastrzeżeniem § 16 ust. 2 lit. b)

Statutu.

Zarząd Spółki, wykonując uprawnienia Zgromadzenia

wspólników w spółkach zależnych, zobowiązany jest

uzyskać uprzednią zgodę Rady Nadzorczej Spółki także

w razie, gdy zaciągane zobowiązanie lub rozporządzanie

prawem przez spółkę zależną ma przekroczyć limity

określone w § 16 ust. 2 lit. b) lub c) Statutu. Zgodnie

z tymi zapisami, zaciągnięcie przez Spółkę zobowiązań

na kwotę przekraczającą 10% kapitałów własnych

Spółki wymaga zgody Rady Nadzorczej, a w przypadku

zobowiązania, które mieści się w zakresie spraw objętych

bieżącą działalnością Spółki - próg wymaganej zgody

Rady Nadzorczej wynosi 20% kapitałów własnych Spółki.

Zarząd, podejmując decyzje w sprawach Spółki, jest

zobowiązany w szczególności do działania w granicach

uzasadnionego ryzyka gospodarczego, po wnikliwej

analizie oraz uwzględnieniu wszelkich dostępnych

informacji, ekspertyz i opinii, które w ocenie Zarządu

powinny być wzięte pod uwagę ze względu na interes

Spółki. Ponadto, Zarząd przedstawia do zaopiniowania

Radzie Nadzorczej Spółki wnioski dotyczące spraw

kierowanych pod obrady Walnego Zgromadzenia.

Informacje dotyczące wydanych opinii Spółka podaje do

publicznej wiadomości bezzwłocznie po ich uzyskaniu od

Rady Nadzorczej Spółki.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

W kontaktach ze środkami masowego przekazu,

członkowie Zarządu mogą podawać jedynie

ogólnodostępne informacje dotyczące Spółki. Wszelkie

wypowiedzi dla środków masowego przekazu dotyczące

prognoz finansowych i strategii działania Spółki lub

Zarządu, zastrzeżone są dla Prezesa Zarządu lub

Wiceprezesa Zarządu. W pozostałych sprawach do

kontaktów ze środkami masowego przekazu upoważnieni

są wszyscy członkowie Zarządu lub inne osoby

upoważnione.

Posiedzenia Zarządu odbywają się nie rzadziej niż

raz w miesiącu, przewodniczy im Prezes Zarządu,

w przypadku jego nieobecności Wiceprezes Zarządu,

a w razie nieobecności Prezesa Zarządu i Wiceprezesa

Zarządu posiedzeniom przewodniczy członek Zarządu

o najdłuższym stażu pracy w Zarządzie Spółki Echo

Investment S.A. Posiedzenia Zarządu odbywają się

w siedzibie Spółki, chyba, że wszyscy członkowie

Zarządu wyrażą zgodę na odbycie posiedzenia w innym

miejscu. Posiedzenie Zarządu może się odbyć, o ile

wszyscy członkowie Zarządu zostali o nim powiadomieni,

a obecnych jest co najmniej dwóch członków Zarządu.

Posiedzenia Zarządu zwołuje Prezes Zarządu lub też

każdy z pozostałych członków Zarządu, który widzi taką

potrzebę. Każdy z członków Zarządu powinien zostać

zawiadomiony o terminie posiedzenia i porządku obrad

na co najmniej 2 dni przed planowanym posiedzeniem.

Zawiadomienie może być dokonane telefonicznie – za

pośrednictwem Biura Zarządu Spółki, mailowo, faksem

lub pisemnie. Posiedzenia Zarządu mogą odbywać

się pomimo braku formalnego zwołania, jeśli wszyscy

członkowie Zarządu są obecni, a nikt z obecnych nie

zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia posiedzenia lub

wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.

Dopuszczalne jest podejmowanie uchwał przez Zarząd

w trybie pisemnym lub też przy wykorzystaniu środków

bezpośredniego porozumiewania się na odległość,

z zastrzeżeniem, że pracami Zarządu kieruje wówczas

Członek Zarządu wnioskujący o podjęcie danej uchwały.

Tryb ten nie jest dopuszczalny w razie zgłoszenia

sprzeciwu choćby przez jednego z członków Zarządu

Spółki.

Zarząd podejmuje decyzje w drodze uchwał. Uchwały

Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów.

Przy podejmowaniu uchwał Zarządu w przypadku

równej ilości głosów rozstrzyga głos Prezesa Zarządu,

w razie nieobecności Prezesa Zarządu rozstrzyga głos

Wiceprezesa Zarządu. W razie nieobecności Prezesa

Zarządu i Wiceprezesa Zarządu rozstrzyga głos członka

Zarządu o najdłuższym stażu pracy w Zarządzie Spółki.

Uchwały Zarządu są protokołowane. Protokół zawiera

porządek obrad, imiona i nazwiska członków Zarządu

uczestniczących w głosowaniu i liczbę głosów oddanych

na poszczególne uchwały. W protokole zaznacza się

również zdanie odrębne zgłoszone przez członka Zarządu

wraz z jego ewentualnym umotywowaniem. Protokół

podpisuje co najmniej członek Zarządu prowadzący

posiedzenie lub zarządzający głosowanie. Protokoły są

przechowywane w Biurze Zarządu Spółki.

Zarząd Spółki, wyznaczając cele strategiczne, jak

i bieżące zadania, kieruje się najlepszym interesem

Spółki i przepisami prawa, a także brał pod uwagę

interesy akcjonariuszy, partnerów, klientów, pracowników

Spółki i wierzycieli. Starając się zapewnić przejrzystość

i efektywność systemu zarządzania, Zarząd przestrzegał

zasady profesjonalnego działania w granicach

uzasadnionego ryzyka gospodarczego, biorąc pod

uwagę szeroki zakres dostępnych informacji, analiz

i opinii.

Działania Zarządu w 2025 r.

Wynagrodzenia Członków Zarządu ustalane były przez

Radę Nadzorczą w oparciu o zakres odpowiedzialności

i kompetencji poszczególnych Członków Zarządu oraz

uwzględniały osiągnięte wyniki finansowe przez Spółkę,

pozostając w rozsądnej relacji do poziomu wynagrodzeń

Zarządu w podobnych spółkach na rynku nieruchomości

w Polsce.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Skład osobowy i zmiany

w Radzie Nadzorczej

Na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu, które odbyło się

26 czerwca 2025 r. została powołana Rada Nadzorcza na

nową kadencję.

Na 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień przekazania

niniejszego raportu, funkcjonuje ona w następującym

składzie:

Noah M.

Steinberg

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Echo Investment S.A.

Prezes i Dyrektor Generalny w Grupie Wing, a także Przewodniczący Rady Nadzorczej

w Echo Investment S.A. w Polsce i Bauwert AG w Niemczech. Był założycielem Grupy

Wing w 1999 r. i od tego czasu jest jej Wiceprezesem, odpowiedzialnym za rozwój

i działalność inwestycyjną Grupy we wszystkich poziomach aktywów i we wszystkich

lokalizacjach geograficznych.

Jest absolwentem Princeton University (Woodrow Wilson School of Public and

International Affairs, Princeton University – tytuł licencjata) oraz Akademii

Dyplomatycznej w Wiedniu (tytuł magistra). Włada angielskim, węgierskim, francuskim,

niemieckim i hiszpańskim.

Tibor Veres ukończył studia ekonomiczne na Uniwersytecie Moskiewskim. W 1986 r.

założył Wallis Group w 1989 r., gdzie nadal jest głównym właścicielem i prezesem.

W ciągu ostatnich 35 lat Wallis Group wypracowała sobie znaczącą pozycję

regionalną w wielu obszarach handlowych i przemysłowych dzięki swojej działalności

krajowej i międzynarodowej.

W swojej karierze jako przedsiębiorca, dyrektor i inwestor Tibor Veres uczestniczył

w założeniu takich firm jak między innymi WING Group, Praktiker, Graboplast, Pannon

GSM, Milton Bank, Market Zrt., Index, Danubius Rádió, a także AutoWallis i Alteo, które

są notowane w kategorii Prime na Giełdzie Papierów Wartościowych w Budapeszcie.

Obecnie jest Członkiem Zarządu WING Group i Graboplast oraz rady powierniczej

węgierskiego UNICEF.

Tibor

Veres

Wiceprzewodniczący Rady

Nadzorczej Echo Investment S.A.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Margaret

Dezse

Niezależny Członek Rady

Nadzorczej Echo Investment S.A.

Sławomir

Jędrzejczyk

Niezależny Członek Rady

Nadzorczej Echo Investment S.A.

Była partnerem w Ernst & Young (EY) i PwC, gdzie przepracowała łącznie 35 lat,

z czego 21 lat jako partner w obszarach doradztwa transakcyjnego i finansowania

przedsiębiorstw – początkowo w PwC, przez ostatnie 11 lat w EY.

Urodziła się w Kanadzie i tam rozpoczęła karierę jako biegły rewident. W 1998 r.

przeprowadziła się na Węgry i szybko przeszła z działu audytu do działu prywatyzacji

i finansowania przedsiębiorstw. Przez ponad 30 lat pracy doradzała przy kilkuset

transakcjach, wspierając klientów z różnych sektorów gospodarki przy podejmowaniu

decyzji strategicznych i inwestycyjnych.

Oprócz szefowania działom finansowania przedsiębiorstw i doradztwa transakcyjnego

na Węgrzech, Margaret sprawuje funkcje kierownicze w regionie Europy Środkowo-

Wschodniej. Jest obecnie niezależnym członkiem Rady Dyrektorów oraz

Przewodniczącą Komitetu Audytu Masterplast Nyrt, niezależnym członkiem Rady

Doradczej Zarządu Kometa Zrt, niezależnym członkiem Rady Nadzorczej i członkiem

Komitetu Audytu CIB Bank oraz członkiem Grupy Intesa Sanpaolo. Była także członkiem

Impact Ventures - funduszu venture capital o orientacji prospołecznej oraz obecnie

jest członkiem Niezależnego Komitetu Doradczego ds. Nadzoru (IOAC) Światowego

Programu Żywnościowego ONZ (WFP).

Współwłaściciel i Partner Zarządzający Griffin Capital Partners.

Rozpoczynał swoją karierę w firmach konsultingowych powiązanych z Hewlett Packard

w Niemczech i Stanach Zjednoczonych. Następnie został współinwestorem, Partnerem,

a następnie Partnerem Zarządzającym i Dyrektorem Generalnym Eastbridge Group,

funduszu inwestycyjnego typu evergreen w większości należącego do rodziny

Brucknerów. Równolegle zajmował kilka stanowisk wykonawczych i niewykonawczych

w zarządach kontrolowanych przez Grupę, w tym Prezesa EM&F, notowanej na GPW

oraz Dyrektora Generalnego DTH Capital w Nowym Jorku. W 2014 roku, kiedy odszedł

z Eastbridge Group, firma posiadała aktywa o wartości ponad 3 mld USD w sektorach

handlu detalicznego, dóbr konsumpcyjnych i nieruchomości w Europie Środkowo-

Wschodniej, UE i USA.

Jest absolwentem matematyki oraz informatyki na Uniwersytecie Warszawskim, studia

kontynuował w zakresie biznesu, psychologii zarządzania i komunikacji w Stuttgarcie

oraz Frankfurcie nad Menem.

Posiada blisko 30 lat doświadczenia w spółkach notowanych na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie.

Aktualnie Wiceprezes ds. Finansowych Orlen S.A. Odpowiada za obszar finansów,

kontroling, księgowość, podatki, zarządzanie łańcuchem dostaw, relacje inwestorskie,

M&A oraz transformację systemów finansowych.

W latach 2017-2025 niezależny członek Rad Nadzorczych, mentor i prywatny inwestor.

W latach 2008-2017 piastował stanowisko Wiceprezesa ds. Finansowych PKN

Orlen S.A., a także Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Unipetrol a.s., Członka

Zarządu Orlen Lietuva oraz Członka Rady Dyrektorów Orlen Upstream Kanada.

We wcześniejszych latach Prezes Zarządu spółki Emitel. Pracował także w Grupie

Telekomunikacja Polska, ORFE, Impexmetalu i PwC.

Absolwent Senior Executive Program London Business School, Association of Chartered

Certified Accountants ACCA oraz Politechniki Łódzkiej Wydziału Elektroniki.

Maciej

Dyjas

Członek Rady Nadzorczej

Echo Investment S.A.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Nebil

Șenman

Członek Rady Nadzorczej

Echo Investment S.A.

Bence

Sass

Członek Rady Nadzorczej

Echo Investment S.A.

Balázs

Gál

Członek Rady Nadzorczej

Echo Investment S.A.

Partner Zarządzający i współwłaściciel Griffin Capital Partners. Przez dziewięć lat

pełnił kluczowe funkcje jako Starszy Wiceprezes (senior Vice-President) i Członek

Rady Nadzorczej w funduszach nieruchomości grupy Oaktree w Niemczech i Polsce,

odpowiadając za operacje warte wiele miliardów euro. Przed dołączeniem do

Oaktree, przez osiem lat zajmował się doradztwem w zakresie nieruchomości i spraw

korporacyjnych w Ernst & Young Real Estate (wcześniej Arthur Andersen), gdzie

piastował stanowiska kierownicze.

Jest absolwentem uniwersytetów w Berlinie (TU Berlin, EBS), Paryżu (ESCP Europe)

i Londynie (LSE). Ukończył też studia MBA i studia w zakresie inżynierii lądowej. Posiada

także dyplom studiów podyplomowych w dziedzinie zarządzania nieruchomościami

(EBS). Należy do Królewskiego Instytutu Akredytowanych Rzeczoznawców (MRICS).

Jest doświadczonym ekspertem w zakresie inwestycji nieruchomościowych

z ponad 20-letnim doświadczeniem w sektorze nieruchomości komercyjnych. Jako

Wiceprezes kieruje zespołem odpowiedzialnym za międzynarodowy rozwój oraz

transakcje inwestycyjne Grupy Wing. Jest także członkiem Rady Nadzorczej Bauwert

Aktiengesellschaft oraz Wing International. Do tej pory brał udział w transakcjach

o łącznym wolumenie przekraczającym 1 mld euro. Odpowiada również za rozwój

biznesu i transakcje wewnątrz Grupy. Na wcześniejszym etapie swojej kariery był

członkiem wiodącego zespołu finansowania nieruchomości w banku UniCredit.

Uzyskał tytuł licencjata (BA) w Budapest Business School w Budapeszcie oraz tytuł

magistra na Uniwersytecie Technologii i Ekonomii w Budapeszcie (MBA).

Jest członkiem Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS).

Balázs Gál jest doświadczonym specjalistą w dziedzinie nieruchomości, posiadającym

ponad 16-letnie doświadczenie w zakresie nieruchomości komercyjnych i finansów.

Jako dyrektor finansowy grupy (CFO) odpowiada za opracowywanie i wdrażanie

międzynarodowej strategii finansowania i płynności finansowej Grupy WING. Jest

członkiem rad nadzorczych spółek Bauwert AG, Echo Investment S.A. i Archicom S.A.

Przed dołączeniem do Grupy WING przez 15 lat pracował w bankowości, zajmując

różne stanowiska w Wiedniu i Budapeszcie. W latach 2015-2024 pracował dla Erste

Group, największego dostawcy usług finansowych w Europie Środkowej i Wschodniej,

gdzie specjalizował się w transakcjach dotyczących nieruchomości komercyjnych

i finansowania strukturyzowanego w Europie Środkowej i Wschodniej. Pracując

w Wiedniu zainicjował i ustrukturyzował transakcje finansowania nieruchomości

o wartości blisko 5 miliardów EUR, a ponadto nadzorował i uczestniczył w transakcjach

na rynku kapitałowym i dłużnym związanych z sektorem nieruchomości.

Absolwent Budapest International Business School (licencjat) oraz Budapest University

of Technology and Economics (MBA).

Mówi po węgiersku, angielsku i niemiecku, a przez 4 lata uczył się języka polskiego.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Uprawnienia i zasady

działania osób

nadzorujących

Rada Nadzorcza Spółki Echo Investment S.A. jest

organem sprawującym stały nadzór nad bieżącą

działalnością Spółki. Działa w oparciu o przepisy ustawy

Kodeks spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu

działalności Rady Nadzorczej Echo Investment S.A.

oraz zgodnie z przyjętymi zasadami „Dobrych Praktyk

Spółek Notowanych na GPW”. Rada Nadzorcza

składa się co najmniej z 5 członków, powoływanych

i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie na okres

3 lat, przy czym członków Rady Nadzorczej powołuje się

na okres wspólnej kadencji, co nie wyłącza prawa do

wcześniejszego odwołania każdego z członków Rady

Nadzorczej.

Każdorazowo skład liczbowy i osobowy Rady Nadzorczej

określa uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Przynajmniej dwóch członków Rady Nadzorczej

powinno spełniać kryteria niezależności od Spółki

i podmiotów mających znaczące powiązania ze

Spółką. Za niezależnego członka Rady Nadzorczej

uznaje się członka, który łącznie spełnia kryteria

niezależności określone w Ustawie z dnia 11 maja 2017

r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym lub przepisach ją zastępujących.

Niezależny Członek Rady Nadzorczej składa Spółce

oraz Przewodniczącemu Rady Nadzorczej lub jego

Zastępcy pisemne oświadczenie o spełnieniu kryteriów

niezależności. Niezależny Członek Rady Nadzorczej

jest zobowiązany niezwłocznie, nie później jednak niż

w terminie 5 dni roboczych od dnia, w którym przestał

spełniać kryteria niezależności powiadomić Spółkę oraz

Przewodniczącego Rady Nadzorczej lub jego Zastępcę,

że przestał on spełniać kryteria niezależności. Spółka

posiada dokumenty dotyczące Niezależnych Członków

Rady Nadzorczej.

W przypadku zamiaru powołania członka Rady

Nadzorczej mającego spełniać kryteria niezależności

określone w obowiązujących przepisach prawa,

Akcjonariusz zgłaszający kandydata na członka Rady

Nadzorczej mającego spełniać te kryteria obowiązany

jest przedstawić jego kandydaturę Spółce co

najmniej na 8 dni roboczych przed terminem Walnego

Zgromadzenia mającego powołać takiego kandydata

w skład Rady Nadzorczej wraz z wszelkimi niezbędnymi

informacjami dotyczącymi kandydata (i przez kandydata

potwierdzonymi na piśmie). W razie potrzeby, na żądanie

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, powinien zapewnić

stawiennictwo kandydata (lub jego udział w tele- lub

wideokonferencji) przed lub po odbyciu Walnego

Zgromadzenia w terminie i miejscu wskazanym przez

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, w celu umożliwienia

dokonania oceny spełniania przez tego kandydata

kryteriów niezależności. Członkowie Rady Nadzorczej

mogą być wybierani ponownie w skład Rady Nadzorczej.

W przypadku nieokreślenia przez Walne Zgromadzenie

funkcji danego członka Rady przy jego wyborze, Rada

Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego

Rady Nadzorczej, jego Zastępcę w drodze tajnego

głosowania.

Członek Rady Nadzorczej może sprawować swoje

obowiązki jedynie osobiście. Członkowie Rady

Nadzorczej delegowani do stałego indywidualnego

wykonywania nadzoru nie mogą bez zgody Spółki

zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też

uczestniczyć w innej konkurencyjnej spółce jako wspólnik

spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek

organu spółki kapitałowej bądź uczestniczyć w innej

konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu.

Zakaz ten obejmuje także udział w konkurencyjnej

spółce kapitałowej, w przypadku posiadania w niej

przez członka Rady Nadzorczej co najmniej 10% udziałów

lub akcji bądź prawa do powołania co najmniej

jednego członka zarządu. Członkowie Rady Nadzorczej

mogą zostać w każdej chwili odwołani przez Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy. Członek Rady Nadzorczej

może złożyć rezygnację z pełnienia funkcji przed

upływem kadencji, na którą został wybrany, składając

oświadczenie Przewodniczącemu Rady Nadzorczej.

Jeżeli rezygnującym jest Przewodniczący Rady

Nadzorczej, oświadczenie składa swojemu Zastępcy.

Członek Rady nie powinien rezygnować z pełnienia

funkcji w trakcie kadencji, jeżeli mogłoby to uniemożliwić

działanie Rady, a w szczególności, jeżeli mogłoby to

uniemożliwić podjęcie istotnej uchwały.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa

najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia

zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za

ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady

Nadzorczej (ostatni rok kadencji członka Rady). Mandat

wygasa również wskutek śmierci lub odwołania członka

Rady, z chwilą zajścia takiego zdarzenia.

Jeżeli z powodu wygaśnięcia mandatów członków Rady

Nadzorczej liczba Rady będzie niższa niż 5 osób, Rada

Nadzorcza nie może podejmować prawnie wiążących

uchwał, a Przewodniczący Rady lub w czasie jego

nieobecności Zastępca Przewodniczącego, występuje

do Zarządu Spółki z wnioskiem o niezwłoczne zwołanie

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia

w porządku obrad Walnego Zgromadzenia punktu

dotyczącego wyborów członków Rady. Członek

Rady Nadzorczej powinien mieć na względzie przede

wszystkim interes Spółki.

W kontaktach ze środkami masowego przekazu,

członkowie Rady Nadzorczej mogą podawać jedynie

ogólnodostępne informacje dotyczące Spółki. Wszelkie

wypowiedzi dla środków masowego przekazu, dotyczące

Spółki lub Rady, zastrzeżone są dla Przewodniczącego

Rady lub osoby przez niego wyznaczonej.

Do kompetencji Rady Nadzorczej należy stały nadzór

nad działalnością Spółki i inne czynności zgodnie

z przepisami Kodeksu spółek handlowych i innych ustaw.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały i wydaje opinie

w sprawach zastrzeżonych do jej kompetencji stosownie

do postanowień Statutu Spółki i w trybie przewidzianym

postanowieniami Statutu lub innymi przepisami prawa.

Rada Nadzorcza w szczególności uprawniona jest do:

− ustalania regulaminu Rady Nadzorczej i zatwierdzania

regulaminu Zarządu oceny spełniania kryteriów

niezależności, określonych w obowiązujących

przepisach prawa, przez poszczególnych członków

Rady Nadzorczej, przy czym taka ocena może mieć

miejsce zarówno przed jak i po odbyciu Walnego

Zgromadzenia powołującego danego członka lub

członków w skład Rady Nadzorczej,

− sporządzania sprawozdań o wynagrodzeniach

członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej

otrzymanych w roku obrotowym, zgodnie z polityką

wynagrodzeń przyjętą przez Walne Zgromadzenie,

− oceny sprawozdania finansowego Spółki za ostatni rok

obrotowy,

− oceny sprawozdania Zarządu Spółki oraz wniosków

Zarządu co do przeznaczenia zysku i pokrywania

straty,

− składania Walnemu Zgromadzeniu pisemnego

sprawozdania z wyników powyższych czynności,

− opiniowania wniosków Zarządu do Walnego

Zgromadzenia, a także wyrażenia opinii i uchwał

w innych sprawach przedkładanych przez Zarząd

Spółki,

− wyboru, odwołania i zawieszenia Zarządu Spółki lub

poszczególnych jego członków,

− wyboru lub zmiany firmy audytorskiej do

przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego

Spółki, z którą Zarząd podpisuje stosowną umowę,

− oceny spełniania kryteriów niezależności przez

poszczególnych członków Rady Nadzorczej,

− żądania od Zarządu informacji wskazanych w Kodeksie

spółek handlowych, przy czym Rada Nadzorcza jest

uprawniona do delegowania tych uprawnień na

komitet lub komitety Rady Nadzorczej.

Oprócz spraw zastrzeżonych przepisami Kodeksu

spółek handlowych, uprzedniej zgody Rady Nadzorczej

wymaga:

− wyrażenia zgody na zawarcie przez Zarząd umowy

z subemitentem, o której mowa w art. 433 § 3 Kodeksu

spółek handlowych,

− wyrażenie zgody na zaciąganie zobowiązań

i rozporządzanie prawami w zakresie spraw

objętych bieżącą działalnością Spółki – jeżeli ich

wartość przekracza 20% kapitałów własnych Spółki.

W przypadku wątpliwości, czy dana sprawa objęta

jest bieżącą działalnością Spółki, Rada Nadzorcza

ma prawo na wniosek Zarządu dokonać interpretacji

w tym zakresie. Dokonana interpretacja będzie

wiążąca dla Zarządu,

− wyrażenie zgody na zaciąganie zobowiązań

i rozporządzeń prawami w zakresie spraw

wykraczających poza bieżącą działalność Spółki, jeżeli

ich wartość przekracza 10% kapitałów własnych Spółki,

− wypłata akcjonariuszom zaliczki na poczet

przewidywanej dywidendy zaproponowanej

w uchwale Zarządu,

− przyjęcie rocznego budżetu i biznesplanu dla Spółki

i jej podmiotów zależnych sporządzonego przez

Zarząd („Biznes Plan Grupy”),

− podpisanie lub wypowiedzenie jakiejkolwiek umowy

pomiędzy Spółką lub jej podmiotem zależnym

z jednej strony a członkami Zarządu, Rady Nadzorczej

lub ich podmiotami powiązanymi (w rozumieniu

Międzynarodowego Standardu Rachunkowości

24 „Ujawnianie informacji na temat podmiotów

powiązanych”) z drugiej strony,

− dokonanie zmian polityki rachunkowości, które mają

istotny wpływ na jednostkowe lub skonsolidowane

sprawozdanie finansowe Spółki, z wyjątkiem zmian

wymaganych przez biegłego rewidenta Spółki lub

jej podmiotu zależnego lub wynikających ze zmian

przepisów prawa (polskich zasad rachunkowości lub

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości

Finansowej),

− wykonanie przez Spółkę lub podmiot zależny

jako akcjonariusza lub wspólnika jej podmiotu

zależnego, prawa głosu na walnym zgromadzeniu

lub zgromadzeniu wspólników podmiotu zależnego,

w przedmiocie spraw, o których mowa w § 16 ust.

2 lit. a)-c), f) i g) Statutu; na potrzeby niniejszego

punktu odniesienia do Spółki oraz członków Zarządu,

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

o których mowa w punktach wskazanych powyżej,

należy interpretować, odpowiednio jako odniesienia

do podmiotu zależnego oraz członków zarządu

podmiotu zależnego.

Sprawy związane z obrotem nieruchomościami wchodzą

w zakres bieżącej działalności Spółki.

W przypadku wątpliwości, czy dana sprawa objęta

jest bieżącą działalnością Spółki, Rada Nadzorcza ma

prawo na wniosek Zarządu dokonać interpretacji w tym

zakresie. Dokonana interpretacja będzie wiążąca dla

Zarządu. Sprawy związane z obrotem nieruchomościami

wchodzą w zakres bieżącej działalności Spółki.

Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia w miarę

potrzeb, nie rzadziej jednak niż raz w każdym kwartale

w roku obrotowym. Posiedzenia Rady Nadzorczej

zwoływane są przez Przewodniczącego, a w sytuacji,

gdy Przewodniczący nie może wykonać swoich

obowiązków, jego funkcje i uprawnienia przejmuje

Wiceprzewodniczący Rady i odbywają się w siedzibie

Spółki, lub miejscu wskazanym przez Przewodniczącego

lub jego Zastępcę. Posiedzenia Rady Nadzorczej są

zwoływane z inicjatywy Przewodniczącego Rady

lub na pisemny wniosek Zarządu lub członka Rady

Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane

na wniosek Zarządu lub członka Rady Nadzorczej

muszą się odbyć w terminie dwóch tygodni od daty

zgłoszenia wniosku, ale nie wcześniej niż trzeciego

dnia roboczego po otrzymaniu takiego wniosku przez

Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Obrady prowadzi

Przewodniczący, a w razie jego nieobecności Zastępca

Przewodniczącego Rady. Jeżeli na posiedzeniu nie

jest obecny Przewodniczący Rady ani jego Zastępca,

obradom przewodniczy członek Rady wybrany przez

obecnych na posiedzeniu. Rada Nadzorcza może

odbyć się bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy

członkowie Rady są obecni i nikt nie wniesie sprzeciwu

co do odbycia posiedzenia i wniesienia poszczególnych

spraw do porządku posiedzenia. W posiedzeniach Rady

Nadzorczej mogą uczestniczyć inne osoby zaproszone

przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej, w tym

Członkowie Zarządu z głosem doradczym.

Członkowie Rady podejmują decyzje związane

z wykonywaniem prawa nadzoru i kontroli w formie

uchwał Rady Nadzorczej. Uchwały Rady Nadzorczej

są podejmowane (i) na posiedzeniach, (ii) w trybie

pisemnym lub (iii) przy wykorzystaniu środków

bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Do

ważności uchwał Rady Nadzorczej podejmowanych

na posiedzeniach wymagane jest zaproszenie na

posiedzenie wszystkich członków Rady oraz obecność na

posiedzeniu co najmniej połowy jej członków. Uchwała

Rady Nadzorczej podejmowana w trybie pisemnym

lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego

porozumiewania się na odległość jest ważna, gdy

wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieni o treści

projektu uchwały oraz co najmniej połowa członków

Rady wzięła udział w podejmowaniu uchwały.

Uchwały Rady Nadzorczej są protokołowane w ten

sposób, że stanowią załącznik do protokołu, bądź

są zamieszczane w samej treści protokołu. Protokół

powinien zawierać porządek obrad, imiona i nazwiska

członków Zarządu uczestniczących w głosowaniu i liczbę

głosów oddanych na poszczególne uchwały. W protokole

zaznacza się również zdanie odrębne zgłoszone

przez członka Zarządu wraz z jego ewentualnym

umotywowaniem. Protokół podpisuje co najmniej członek

Zarządu prowadzący posiedzenie lub zarządzający.

W celu wykonania swoich obowiązków Rada

Nadzorcza może badać wszystkie dokumenty spółki,

dokonywać rewizji stanu majątku Spółki oraz żądać od

Zarządu, prokurentów i osób zatrudnionych w Spółce

na podstawie umowy o pracę lub wykonujących

na rzecz Spółki w sposób regularny określone

czynności na podstawie umowy o dzieło, umowy

zlecenia albo innej umowy o podobnym charakterze

sporządzenia lub przekazania wszelkich informacji,

dokumentów, sprawozdań lub wyjaśnień dotyczących

spółki, w szczególności jej działalności lub majątku.

Przedmiotem żądania mogą być również posiadane

przez organ lub osobę obowiązaną informacje,

sprawozdania lub wyjaśnienia dotyczące spółek

zależnych oraz spółek powiązanych.

Rada Nadzorcza ma prawo występować z wnioskami

do Walnego Zgromadzenia we wszystkich sprawach

stanowiących jej zadanie i uprawnienie.

Rada Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie.

Może jednak w drodze uchwały powoływać w razie

potrzeby spośród swoich członków stałe bądź doraźne

zespoły, komisje lub komitety do wykonywania

określonych zadań, działające jako kolegialne organy

doradcze i opiniotwórcze Rady Nadzorczej. Rada

Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu a także

Komitet Inwestycyjny. Przedmiot i tryb działania tych

komitetów określają ich regulaminy uchwalone przez

Radę Nadzorczą.

Rada Nadzorcza może podejmować uchwały na

posiedzeniach, ale również drogą korespondencyjną,

stosownie do postanowień Statutu i przyjętego

Regulaminu działania Rady. Uchwały Rady

Nadzorczej spółki w większości zapadały w trybie

korespondencyjnym i na ogół były podejmowane

przez wszystkich członków Rady, wyjątkowo zdarzały

się uchwały podejmowane większością głosów,

z zachowaniem obowiązujących przepisów prawa.

W 2025 r. odbyły się dwa posiedzenia Rady Nadzorczej.

Obsługę kancelaryjną Rady Nadzorczej prowadzi

kancelaria Zarządu Spółki. Obsługa kancelaryjna

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

obejmuje między innymi: przygotowanie zaproszeń na

posiedzenie Rady i ich wysłanie poszczególnym członkom

Rady w sposób zgodny z niniejszym regulaminem,

zorganizowanie lokalu dla odbycia posiedzenia Rady

Nadzorczej, sporządzanie protokołów z posiedzeń,

obsługa posiedzeń, archiwizacja dokumentacji Rady

Nadzorczej.

Skład Komitetu Audytu Echo Investment S.A.

W 2025 r. nie było zmian w Komitecie Audytu Echo Investment S.A.,

przy czym uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 26 czerwca 2025 r. został

powołany Komitet Audytu na nową kadencję w następującym

składzie:

Margaret Dezse – Przewodnicząca,

Sławomir Jędrzejczyk – Wiceprzewodniczący,

Nebil Șenman – Członek Komitetu Audytu.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Skład osobowy i zmiany

w Komitecie Audytu

Na dzień przekazania raportu większość w Komitecie

Audytu stanowią niezależni członkowie Rady Nadzorczej.

Członkowie niezależni oraz osoby

posiadające wiedzę i umiejętności

z zakresu rachunkowości i z zakresu branży

Spośród członków Rady Nadzorczej Spółki, Margaret

Dezse i Sławomir Jędrzejczyk spełniają przesłanki

niezależności od Spółki i podmiotów powiązanych

ze Spółką zgodnie z art. 129 ust. 3 Ustawy o Biegłych

Rewidentach, jak również kryteria niezależności określone

w Regulaminie Komitetu Audytu.

W 2025 r. odbyły się cztery posiedzenia Komitetu

Audytu, które miały na celu realizację powierzonych mu

zadań, takich jak m.in. dokonywanie analiz sprawozdań

finansowych Spółki, oceny systemu zarządzania

ryzykiem, oceny skuteczności systemu kontroli

wewnętrznej, compliance oraz bieżących wydarzeń

w Spółce. Z przebiegu tych posiedzeń sporządzono

protokoły.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Uprawnienia

i zasady działania

Komitetu Audytu

Komitet Audytu składa się z 3 członków powołanych

przez Radę Nadzorczą spośród jej członków. Rada

Nadzorcza powołuje także Przewodniczącego

i Wiceprzewodniczącego Komitetu Audytu. Większość

członków Komitetu Audytu, w tym Przewodniczący

Komitetu Audytu, powinni spełniać warunki niezależności,

o których mowa w Ustawie o Biegłych Rewidentach

lub przepisach ją zastępujących. Przynajmniej jeden

członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności

w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań

finansowych. Członkowie Komitetu Audytu posiadają

wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa

Spółka, przy czym warunek ten uznaje się za spełniony,

jeżeli przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu

posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której

działa Spółka lub poszczególni członkowie w określonych

zakresach posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej

branży.

Zadaniem Komitetu Audytu jest nadzorowanie

funkcjonującego systemu kontroli wewnętrznej w zakresie

raportowania finansowego oraz procesu sporządzania

sprawozdań finansowych.

W ramach uprawnień Komitet Audytu ma bezpośredni

kontakt z Zarządem i Radą Nadzorczą spółki,

pracownikami, a także podmiotami świadczącymi usługi

na rzecz spółki, w szczególności prawnymi i audytowymi.

Rekomenduje powoływanie niezależnych specjalistów

lub biegłych w celu pozyskania odpowiednich opinii

eksperckich, bądź przeprowadzenia badań oraz

postępowań wyjaśniających. Zabiera głos w dyskusji

na temat kontroli wewnętrznej oraz sposobu w jaki

Zarząd monitoruje i minimalizuje ryzyka gospodarcze.

Wyraża własną, niezależną opinię i ocenę w zakresie

prowadzonego nadzoru oraz przedstawia swoją opinię

organowi zatwierdzającemu sprawozdanie finansowe.

Skład Komitetu Inwestycyjnego Echo Investment S.A.

Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 26 czerwca 2025 r. został powołany

Komitet Inwestycyjny na nową kadencję:

Noah M. Steinberg – Przewodniczący

Maciej Dyjas,

Balázs Gál,

Bence Sass,

Nebil Șenman.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

10.

Komitet Inwestycyjny

Zadaniem Komitetu Inwestycyjnego jest bieżąca ocena

działań z zakresu zakupów i sprzedaży aktywów, planów

finansowania, wdrażania strategii sprzedaży aktywów

oraz realizacji planów inwestycyjnych na podstawie

zatwierdzonego budżetu rocznego.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Akcjonariat Echo

Investment S.A.

oraz uprawnienia

akcjonariuszy

11.

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 20 634 529,10 zł i dzieli

się na 412 690 582 akcje o wartości nominalnej 0,05 zł

każda.

Statut Emitenta nie przewiduje żadnych ograniczeń w

zakresie zbywania akcji Emitenta.

Wszystkie akcje tworzące aktualny kapitał zakładowy

to akcje zwykłe na okaziciela, zdematerializowane,

zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów

Wartościowych pod wspólnym dla wszystkich akcji

kodem ISIN PLECHPS00019.

Wszystkie akcje Spółki zostały dopuszczone i znajdują się

w obrocie na rynku regulowanym GPW w Warszawie.

Zarządowi Spółki nie są znane umowy, które mogłyby

powodować ograniczenia w przenoszeniu prawa

własności akcji, z zastrzeżeniem opisanych w niniejszym

oświadczeniu programów motywacyjnych.

Znaczący Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% udział w ogólnej

liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki na dzień

bilansowy tj. na 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień podpisania niniejszego

sprawozdania, tj. na 24 marca 2026 r.

Akcjonariusz liczba akcji % kapitału liczba głosów % głosów

Lisala Sp. z o.o. 257 395 116 62,37% 257 395 116 62,37%

Nationale-Nederlanden OFE 46 201 330 11,20% 46 201 330 11,20%

Allianz Polska OFE 39 781 769 9,6 4% 39 781 769 9,6 4%

Pozostali Akcjonariusze poniżej 5% głosów 69 312 697 16,80% 69 312 697 16,80%

62,37%

9, 6 4%

11,20%

16,80%

Akcjonariusz:

– Lisala Sp. z o.o.

– Nationale-Nederlanden OFE

– Allianz Polska OFE

– Pozostali Akcjonariusze poniżej 5% głosów

% kapitału na 24 marca 2026 r.

62+12+9+17ss

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

WING jest wiodącą grupą dewelopersko-

inwestycyjną w Europie Środkowej. Posiada

znaczące udziały w rynkach nieruchomości

w Niemczech, Polsce i na Węgrzech. Jest

większościowym właścicielem największego

polskiego dewelopera - Echo Investment,

notowanego na Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie, a także Bauwert, wiodącego

niemieckiego dewelopera mieszkaniowego

i komercyjnego. WING jest jedną z największych

firm deweloperskich i inwestorskich na Węgrzech,

działającą we wszystkich segmentach rynku,

w tym w budownictwie biurowym, przemysłowym,

handlowym, hotelowym i mieszkaniowym.

W Niemczech, Polsce i na Węgrzech ma w swoim

portfolio deweloperskim łącznie 5,5 mln mkw.

powierzchni.

Grupa jest wiarygodnym, długoterminowym

partnerem dla wiodących korporacji działających

w regionie Europy Środkowej. Celem firmy jest

realizowanie światowej klasy projektów dobrych

do życia dla ludzi i przyjaznych dla środowiska.

O akcjonariuszu większościowym

W całym 2025 r. Spółka otrzymała jedno Zawiadomienie

dotyczące zmiany ogólnej liczby głosów na WZA

Emitenta.

W dniu 26 września 2025 r. Spółka otrzymała

Zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 2 pkt 2) i art. 69a ust.

1 pkt 3) w związku z art. 69 ust. 2 pkt 2) ustawy z 29 lipca

2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz o spółkach publicznych („Ustawa o ofercie

publicznej”), w którym akcjonariusze: Tibor Veres,

DAYTON-Invest Kft., WINGHOLDING Zrt., WING IHC Zrt.,

WING International Zrt. (zwani łącznie „Podmiotami

dominującymi”) oraz Lisala sp. z o.o. („Lisala”, a łącznie

z Podmiotami dominującymi „Strony zgłaszające”)

zawiadamiają, że 23 września 2025 r. zawarto dwie

umowy przeniesienia udziałów w spółce Echo Investment

Spółka Akcyjna pomiędzy Lisala a (i) Linfield Enterprises

Limited; oraz (ii) Ravashtul Investment Fundacja Rodzinna

(„Umowy przeniesienia”). W wyniku Umów przeniesienia

Lisala bezpośrednio, a Podmioty dominujące pośrednio

przeniosły łącznie 14 980 668 zdematerializowanych akcji

zwykłych na okaziciela Emitenta, stanowiących około

3,63% akcji w kapitale zakładowym Emitenta i całkowitej

liczby głosów na WZA Emitenta. W konsekwencji liczba

akcji posiadanych bezpośrednio przez Lisala i pośrednio

przez Podmioty dominujące uległa zmniejszeniu, co

spowodowało obniżenie ich dotychczasowego udziału

głosów o co najmniej 1% ogólnej liczby głosów.

Szczegóły w tym treść otrzymanego Zawiadomienia

Spółka opublikowała w raporcie bieżącym Nr 21/2025 26

września 2025 r.

Po dniu bilansowym Spółka nie otrzymała żadnego

Zawiadomienia na podstawie obowiązujących

przepisów, dotyczących zmian w składzie znaczących

akcjonariuszy Spółki oraz istotnych zmian w stanie

posiadania akcji i głosów wśród jej znaczących

akcjonariuszy.

Istotne zmiany w strukturze akcjonariatu

w 2025 r. oraz po dniu bilansowym na dzień

przekazania raportu

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

W okresie całego 2025 r. Spółka otrzymała na bazie

przepisów Rozporządzenia MAR:

1. od Pana Bence Sass Członka Rady Nadzorczej, trzy

Zawiadomienia dotyczące transakcji nabycia akcji

Emitenta w łącznej ilości 42.830 akcji,

2. od Pana Macieja Dyjasa Członka Rady Nadzorczej,

jedno Zawiadomienie dotyczące transakcji nabycia

akcji Emitenta w ilości 7.490.334 akcji,

3. od Pana Nebila Senman Członka Rady Nadzorczej,

jedno Zawiadomienie dotyczące transakcji nabycia

akcji Emitenta w ilości 7.490.334 akcji.

Dodatkowo po dacie bilansowej tj. 31 grudnia 2025 r.

Spółka otrzymała Zawiadomienie od Pana Bence Sass

Członka Rady Nadzorczej dotyczące transakcji nabycia

akcji Emitenta w ilości 15.238 akcji.

Akcjonariusz liczba akcji % kapitału liczba głosów % głosów

Osoby zarządzające i nadzorujące razem 16 368 846 3,9664% 16 368 846 3,9664%

Nicklas Lindberg - Prezes Zarządu 1 004 283 0,24% 1 004 283 0,24%

Maciej Drozd - Wiceprezes Zarządu 291 065 0,07% 291 065 0,07%

Maciej Dyjas - Członek Rady Nadzorczej 7 490 334 1,81% 7 490 334 1,81%

Nebil Senman - Członek Rady Nadzorczej 7 490 334 1,81% 7 490 334 1,81%

Bence Sass - nadzorujący 92 830 0,02% 92 830 0,02%

Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na

dzień bilansowy tj. na dzień 31 grudnia 2025 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

12.

Polityka różnorodności

w organach

zarządzających

i nadzorujących Spółki

W Echo Investment S.A. posiadamy politykę

różnorodności w stosunku do osób zatrudnionych

w Spółce natomiast ze względu na to, że Walne

Zgromadzenie i Rada Nadzorcza nie przyjęły

dotychczas uchwał w tej sprawie, nie przyjęliśmy polityki

różnorodności w zakresie zróżnicowania pod względem

płci w Zarządzie i Radzie Nadzorczej.

Mimo to dążymy do równości i dywersyfikacji w organach

Spółki wyznaczając sobie cele w tym obszarze

w naszej Strategii ESG Echo-Archicom 2030. W 2025 r.

reprezentacja kobiet w Zarządzie Echo Investment

wyniosła 20%, w Radzie Nadzorczej udział kobiet

wyniósł 12,5%. Dążymy również do zwiększania udziału

procentowego kobiet pełniących funkcje kluczowych

dyrektorów.

Siłą napędową Echo Investment są pracownicy:

ich doświadczenie, wiedza, kompetencje funkcyjne

i liderskie, know-how, wykształcenie, sposób pracy

i indywidualny punkt widzenia. Tworzymy różnorodne

środowisko pracy, dbamy o stabilność zespołów oraz ich

synergię. Podejmując decyzje personalne, umożliwiamy

rozwój każdej osobie, bez względu na jej poglądy,

wiek, narodowość czy płeć. Budując nasz zespół, nie

wykluczamy również osób z niepełnosprawnościami.

Takie podejście ogranicza ryzyka, na jakie firma jest

narażona, zwiększa jej przewagę na rynku i pozwala

na lepszą integrację pracowników. Za tym idzie lepszą

współpracę i zrozumienie potrzeb naszych klientów.

W Grupie zatrudniamy 642 pracowników na podstawie

umów o pracę (w tym 259 w spółce Echo Investment

S.A., gdzie kobiety stanowią 58,7% naszego zespołu),

a dodatkowo 86 osób świadczy dla nas pracę na

podstawie umów innych niż umowy o pracę (w tym

33 osób dla spółki Echo Investment S.A. - tu kobiety

stanowią 15,1%) (stan na 31 grudnia 2025 r.).

Zasady dotyczące różnorodności w naszej Spółce są

opisane w Kodeksie Postępowania. Zgodnie z jego

zapisami, nie pozwalamy nikogo dyskryminować.

Zapewniamy wszystkim jednakowe prawa i możliwości,

bez względu na rasę, kolor skóry, płeć, narodowość,

religię, przynależność etniczną czy inne cechy. Zasadę

równego traktowania w zatrudnieniu reguluje też

Załącznik nr 2 do Regulaminu Pracy Echo Investment

S.A. W 2025 r. nie odnotowaliśmy ani jednego przypadku

dyskryminacji.

Nasi pracownicy

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ECHO INVESTMENT S.A. O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO – 2025 R.

Nicklas Lindberg

Prezes

Maciej Drozd

Wiceprezes

Rafał Mazurczak

Wiceprezes

Małgorzata Turek

Członek Zarządu

Kielce, 24 marca 2026 r.

Dokument został podpisany

kwalifikowanym podpisem

elektronicznym

13.

Firma audytorska

W 2025 r. firmą audytującą Echo Investment S.A. była

PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o. Audyt Sp.k.

z siedzibą w Warszawie.

W 2025 r. PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o.

Audyt Sp.k. wykonała dla Echo Investment S.A.

dozwolone usługi niebędące badaniem ustawowym:

dodatkowe badanie jednostkowego sprawozdania

finansowego za kwartał, przegląd jednostkowego

i skonsolidowanego sprawozdania półrocznego oraz

badanie rocznego sprawozdania z wynagrodzeń

i badanie sprawozdania zrównoważonego rozwoju

Grupy Kapitałowej Echo Investment.Komitet Audytu

dokonał uprzednio oceny niezależności firmy audytorskiej

i wyraził zgodę na świadczenie tych usług.

Spółka posiada „Politykę wyboru firmy audytorskiej”

oraz „Politykę zakupu usług nieaudytowych”. Główne

założenia „Polityki wyboru firmy audytorskiej”:

− ograniczenie długości współpracy z jedną firmą

audytorską do maksymalnie 2 lat, z możliwością

przedłużenia na kolejne co najmniej dwuletnie

okresy. Maksymalny okres, przez jaki ta sama Firma

audytorska – lub inna wchodząca w skład jej Sieci –

może świadczyć usługi Badań ustawowych, wynosi

10 lat. Do okresu tego wliczana jest zarówno pierwsza

umowa, jak i jej przedłużenia. Po tym czasie wskazane

podmioty nie mogą zostać ponownie wybrane przez

okres kolejnych 4 lat,

− obowiązek wyboru nowej firmy audytorskiej dla

jednostki dominującej w terminie nieprzekraczającym

30 października roku poprzedzającego rok obrotowy,

który jest przedmiotem badania,

− określenie organów odpowiedzialnych za wybór firmy

audytorskiej dla jednostki dominującej oraz dla spółek

z grupy,

− szczegółowy sposób postępowania przetargowego

przy wyborze firmy audytorskiej,

− szczegółowy sposób postępowania przy przedłużeniu

współpracy z firmą audytorską,

− sankcje wynikające z niestosowania się do zapisów

„Polityki wyboru firmy audytorskiej”.

Główne założenia „Polityki zakupu usług nie

audytowych”:

− określenie zakresu usług objętych polityką,

− określenie przesłanek wskazujących na zagrożenie

niezależności biegłego rewidenta lub firmy

audytorskiej,

− określenie katalogu usług zabronionych oraz usług

dozwolonych,

− ograniczenia w zakresie wartości nabywanych usług.

Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej

do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące

wymogi prawne.

Kontakt

Echo Investment

biuro w Warszawie, Biura przy Willi

ul. Grzybowska 60, 00-844 Warszawa

Projekt layoutu i skład:

Damian Chomątowski

be.net/chomatowski