JSF_MFO_SA-2025-12-31-1-pl.xhtml

MFO Spółka Akcyjna

z siedzibą w Kożuszkach Parcel

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

MFO S.A. ZA 2025 ROK

ZAKOŃCZONY DNIA 31.12.2025

Kożuszki Parcel, 25 marca 2026r.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

I. ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA 2025 ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31.12.2025 ................... 5

ROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (W TYS. ZŁ)........................................................................................... 6

ROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (W TYS. ZŁ) .................................................................................... 7

ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (W TYS. ZŁ) ............................................................................... 8

ROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (W TYS. ZŁ) ................................................................................... 9

II. INFORMACJE OGÓLNE ORAZ OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI ............................................... 10

2.1 INFORMACJE OGÓLNE ....................................................................................................................................... 10

2.2 ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO MFO S.A. ................................................................................... 11

2.3 ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ................................................................................................................... 11

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ................................................................................... 11

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej ......................................................................................... 11

Oświadczenie o zgodności ............................................................................................................................ 11

STANDARDY I INTERPRETACJE PRZYJĘTE W ROKU 2025 ORAZ NIEOBOWIĄZUJĄCE NA DZIEŃ BILANSOWY 11

Istotne zasady rachunkowości ...................................................................................................................... 13

Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................ 13

Wartości niematerialne ............................................................................................................................................. 13

Leasing ....................................................................................................................................................................... 14

Zapasy ........................................................................................................................................................................ 15

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................................... 16

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ............................................................................................................................ 16

Rozliczenia międzyokresowe kosztów ....................................................................................................................... 17

Rozliczenia międzyokresowe przychodów ................................................................................................................. 17

Kapitał własny ............................................................................................................................................................ 17

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania ............................................................................... 18

Rezerwy na zobowiązania .......................................................................................................................................... 18

Koszty finansowania zewnętrznego ........................................................................................................................... 18

Podatki dochodowe ................................................................................................................................................... 18

Ujmowanie przychodów i kosztów ............................................................................................................................ 19

Ważne oszacowania i osądy ....................................................................................................................................... 21

Korekty prezentacji, korekta błędów oraz zmiana zasad rachunkowości .................................................................. 21

III. INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ............................................................................................................ 22

NOTY OBJAŚNIAJĄCE (W TYS. ZŁ) ............................................................................................................................... 22

Nota 1 Wartości niematerialne .................................................................................................................... 22

Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych za rok 2025 zakończony dnia 31.12.2025 ...................................... 22

Nota 1.1.1. Koszty zakończonych prac rozwojowych wg projektów- stan na dzień 31.12.2025 ................................ 22

Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych za 2024 rok zakończony dnia 31.12.2024 roku .............................. 22

Nota 1.2.1. Koszty zakończonych prac rozwojowych wg projektów- stan na dzień 31.12.2024 ................................ 23

Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe .................................................................................................................. 23

Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................. 23

Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 roku ...................... 24

Nota 2.3 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za 2024 rok zakończony dnia 31.12.2024 roku ...................... 24

Nota 3 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania. Zobowiązanie z tytułu użytkowania składników aktywów 25

Nota 4 Zapasy ............................................................................................................................................... 26

Nota 5 Należności krótkoterminowe ............................................................................................................ 26

Nota 5.1 Należności krótkoterminowe- specyfikacja ................................................................................................. 26

Nota 5.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej ........................................... 26

Nota 5.3 Ubezpieczenie należności handlowych. Odpis aktualizujący należności ..................................................... 27

Nota 5.4 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej .......................................... 27

Nota 5.5 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego. Należności z tytułu

faktoringu .................................................................................................................................................................. 27

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 5.5.1Umowy faktoringowe ................................................................................................................................ 27

Nota 6 Środki pieniężne ............................................................................................................................... 28

Nota 7 Aktywa finansowe............................................................................................................................ 28

Nota 8 Rozliczenia międzyokresowe czynne ................................................................................................. 29

Nota 9 Kapitał własny .................................................................................................................................. 29

Nota 9.1 Struktura kapitału własnego ....................................................................................................................... 29

Nota 9.2 Akcjonariat .................................................................................................................................................. 29

Nota 9.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących na dzień sporządzenia

sprawozdania finansowego ....................................................................................................................................... 30

Nota 9.4 Podział akcji ................................................................................................................................................ 30

Nota 10 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z

tytułu podatku dochodowego ...................................................................................................................... 30

Nota 10.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej ..................................... 30

Nota 10.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej .................................... 31

Nota 10.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego .................... 31

Nota 11 Zobowiązania finansowe ................................................................................................................ 31

Nota 12 Kredyty ............................................................................................................................................ 32

Nota 12.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek .......................................................................................... 32

Nota 12.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień bilansowy ............................................................... 32

Nota 12.3 Zobowiązania warunkowe. Gwarancje bankowe. Zabezpieczenie kredytów ........................................... 33

Nota 12.4 Struktura kredytów wg terminów wymagalności ...................................................................................... 34

Nota 12.4.1 Struktura kredytów wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2025 ........................................ 34

Nota 12.4.2 Struktura kredytów wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2024 ........................................ 34

Nota 13 Inne zobowiązania finansowe......................................................................................................... 35

Nota 13.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu ................................................................................................ 35

Nota 13.1.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu na dzień 31.12.2025 ............................................................ 35

Nota 13.1.2 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu na dzień 31.12.2024 ............................................................ 35

Nota 13.2 Specyfikacja zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania składników aktywów na dzień bilansowy ....... 35

Nota 13.3 Specyfikacja zobowiązań z tytułu faktoringu ............................................................................................. 35

Nota 13.4 Akredytywy dokumentowe. Akredytywy importowe................................................................................ 35

Nota 13.5 Inne zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności ...................................................................... 36

Nota 13.5.1 Inne zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2025 ........................ 36

Nota 13.5.2 Inne zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2024 ........................ 36

Nota 14 Rezerwy na zobowiązania. Rozliczenia międzyokresowe bierne .................................................... 36

Nota 14.1 Rezerwy krótkoterminowe ........................................................................................................................ 37

Nota 14.1.1 Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze ....................................................................... 37

Nota 14.1.2 Pozostałe rezerwy .................................................................................................................................. 37

Nota 14.2 Rezerwy długoterminowe ......................................................................................................................... 37

Nota 15 Dotacje rządowe. Rozliczenia międzyokresowe przychodów. ........................................................ 37

Nota 15.1. Dotacje do aktywów. Rozliczenia międzyokresowe przychodów ............................................................. 38

Nota 15.2. Dotacje do przychodów............................................................................................................................ 38

Nota 16 Przychody i koszty działalności operacyjnej. ................................................................................... 38

Nota 16.1 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej.................................................................. 38

Nota 16.2 Struktura rzeczowa przychodów działalności operacyjnej. Asortymenty działalności operacyjnej .......... 39

Nota 16.2.1. Asortymenty działalności operacyjnej w 2025 roku .............................................................................. 39

Nota 16.3 Koszty działalności operacyjnej w układzie rodzajowym. Zmiana stanu produktów. ............................... 39

Nota 17 Pozostała działalność operacyjna ................................................................................................... 39

Nota 17.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych ................................................................................ 39

Nota 17.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych ...................................................................................... 40

Nota 18 Działalność finansowa ................................................................................................................... 40

Nota 18.1 Specyfikacja przychodów finansowych ..................................................................................................... 40

Nota 18.2 Specyfikacja kosztów finansowych ............................................................................................................ 40

Nota 19 Podatek dochodowy ....................................................................................................................... 40

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 19.1 Podatek bieżący. Kalkulacja podatku dochodowego ................................................................................. 41

Nota 19.2 Podatek odroczony.................................................................................................................................... 42

Nota 19.2.1 Podatek odroczony- stan na 31.12.2025 ................................................................................................ 42

Nota 19.2.2 Podatek odroczony- stan na 31.12.2024 ................................................................................................ 42

Nota 19.3 Nieutworzone aktywo z tytułu podatku odroczonego .............................................................................. 43

Nota 20 Zysk (strata) na akcję ...................................................................................................................... 43

Nota 21 Inne całkowite dochody .................................................................................................................. 43

Nota 22 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz z

zmianami w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ............................................................................... 44

Nota 23 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz .......................... 44

Nota 24 Struktura zatrudnienia .................................................................................................................... 44

Nota 25 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących ................................................................... 44

Nota 26 Firma audytorska uprawniona do badania sprawozdań finansowych ........................................... 45

POZOSTAŁE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ..................................................................................................................... 45

1. Rok obrotowy ....................................................................................................................................... 45

2. Waluta sprawozdawcza ....................................................................................................................... 45

3. Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów ................................................................. 45

4. Zaokrąglenia ........................................................................................................................................ 45

5. Sposób sporządzania sprawozdania finansowego .............................................................................. 46

6. Transakcje z podmiotami powiązanymi .............................................................................................. 46

6.1. Kwoty transakcji z podmiotami powiązanymi oraz salda rozrachunków na dzień 31.12.2025 ................... 46

6.2. Kwoty transakcji z podmiotami powiązanymi oraz salda rozrachunków na dzień 31.12.2024 ................... 47

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym .......... 47

8. Dywidendy ........................................................................................................................................... 47

9. Zarządzanie ryzykiem .......................................................................................................................... 47

9.1. Ryzyko konkurencji ............................................................................................................................................. 48

9.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą ...................................................................................................... 48

9.3. Ryzyko zmienności kursów walut ........................................................................................................................ 48

9.4. Ryzyko zmienności stóp procentowych .............................................................................................................. 48

9.5. Ryzyko zmienności cen stali ................................................................................................................................ 48

9.6. Ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej .................................................................... 48

9.7. Ryzyko kredytowe ............................................................................................................................................... 48

9.8. Ryzyko płynności ................................................................................................................................................. 49

9.9. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na Ukrainie. Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na

działalność Emitenta .................................................................................................................................................. 49

9.10. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na Bliskim Wschodzie. Wpływ konfliktu zbrojnego na

Bliskim Wschodzie na działalność Emitenta ............................................................................................................... 49

9.11. Analiza wrażliwości na ryzyko ........................................................................................................................... 49

9.12. Zarządzanie kapitałami ..................................................................................................................................... 50

10. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji,

jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10%

kapitałów własnych emitenta ...................................................................................................................... 50

11. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym ..... 50

12. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,

finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez

emitenta ....................................................................................................................................................... 51

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

I. Roczne sprawozdanie finansowe MFO S.A. za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje sprawozdania finansowego (w tys.

PLN oraz tys. EUR)

WYBRANE DANE FINANSOWE

tys. PLN

tys. EUR

WYBRANE DANE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

685 495

616 744

161 780

143 289

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

19 340

13 755

4 564

3 196

Zysk (strata) brutto

11 509

8 179

2 716

1 900

Zysk (strata) netto

10 075

7 186

2 378

1 670

Całkowite dochody ogółem

14 381

8 610

3 394

2 000

Średnioważona liczba akcji (szt.)

6 607 490

Zysk (strata) na jedną akcję (PLN/szt. lub EUR/szt.)

1,52

1,30

0,36

0,30

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (PLN/szt. lub EUR/szt.)

1,52

1,30

0,36

0,30

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

-20 915

13 775

-4 936

3 200

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-30 280

-70 880

-7 146

-16 468

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

25 120

-4 839

5 928

-1 124

WYBRANE DANE SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Stan na

31.12.2025

Stan na

31.12.2024

Stan na

31.12.2025

Stan na

31.12.2024

Aktywa

590 303

528 807

139 660

123 755

Kapitał własny

322 485

308 178

76 297

72 122

Zobowiązania długoterminowe

103 558

81 304

24 501

19 027

Zobowiązania krótkoterminowe

164 260

139 325

38 862

32 606

Do wyliczenia wybranych danych finansowych w EUR zastosowano następujące zasady:

-poszczególne pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na

dzień 31 grudnia 2025 roku – 4,2267 PLN/EUR oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4,2730 PLN/EUR.

-poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych -

według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na

ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku – 4,2372

PLN/EUR oraz od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku – 4,3042 PLN/EUR.

Wszystkie kwoty w niniejszym sprawozdaniu finansowym wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie

nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie, w tym dane finansowe i

operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w

danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Nota

Badane przez

Biegłego

Rewidenta

Badane przez

Biegłego

Rewidenta

AKTYWA 31.12.2025

31.12.2024

I. Aktywa trwałe

322 242

282 174

Rzeczowe aktywa trwałe 2

275 341

235 382

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 3

5 793

3 944

Pozostałe wartości niematerialne 1

41 086

42 847

Aktywa finansowe

Inne należności długoterminowe

Pożyczki

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19.2

Rozliczenia międzyokresowe 8

II. Aktywa obrotowe

268 061

246 633

Zapasy 4

125 546

87 979

Należności handlowe oraz pozostałe należności 5

89 745

79 639

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 5

186

Aktywa finansowe

Pożyczki

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6

48 944

75 138

Rozliczenia międzyokresowe 8

3 639

3 877

A k t y w a r a z e m

590 303

528 807

PASYWA 31.12.2025

31.12.2024

I. Kapitał własny 9

322 485

308 178

Kapitał podstawowy 9

1 321

Kapitał z aktualizacji wyceny 9

14 789

10 520

Pozostałe kapitały 9

296 337

289 154

Zyski zatrzymane 9

Zysk (strata) netto 9

10 075

7 186

II. Zobowiązania długoterminowe

103 558

81 304

Kredyty i pożyczki 12

42 555

35 000

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19.2

14 531

12 096

Rezerwy długoterminowe 14

311

239

Zobowiązania finansowe 11,13

22 272

9 055

Pozostałe zobowiązania długoterminowe

Rozliczenia międzyokresowe 15

23 889

24 914

III. Zobowiązania krótkoterminowe

164 260

139 325

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania 10

69 614

80 704

Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 12

43 196

32 089

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 10

Zobowiązania finansowe 11,13

46 253

22 550

Rezerwy krótkoterminowe 14

4 173

2 956

Rozliczenia międzyokresowe 15

1 025

P a s y w a r a z e m

590 303

528 807

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Roczne sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 16

685 495

616 744

I. Przychody ze sprzedaży produktów i usług 16

677 219

605 948

II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 16

8 276

10 797

B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 16

605 410

551 462

I.Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 16

597 998

542 446

II.Wartość sprzedanych towarów i materiałów 16

7 413

9 016

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

80 085

65 282

I.Koszty sprzedaży 16

45 477

40 784

II.Koszty ogólnego zarządu 16

17 681

14 865

D. Zysk (strata) ze sprzedaży

16 926

9 634

I. Pozostałe przychody operacyjne 17

3 334

4 394

II. Pozostałe koszty operacyjne 17

920

274

E. Zysk (strata) na działalności operacyjnej

19 340

13 755

I. Przychody finansowe 18

477

162

II. Koszty finansowe 18

8 308

5 738

F. Zysk (strata) brutto

11 509

8 179

G. Podatek dochodowy 19

1 434

993

a) część bieżąca 19.1

b) część odroczona 19.2

1 434

993

H. Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy 20

10 075

7 186

I. Inne całkowite dochody 21

4 306

1 424

-Zmiany w nadwyżce z przeszacowania środków trwalych

5 271

1 761

-Podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych

-1 001

-335

- Zyski i straty aktuarialne

-3

J. Inne całkowite dochody netto

4 306

1 424

K. CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES 20

14 381

8 610

Średnia liczba akcji

6 607 490

Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN) 20

1,52

1,30

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Roczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

I.Kapitał

własny na początek okresu (BO)

308 178

299 568

zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

korekty błędów

I.a.Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach

308 178

299 568

1.Kapitał podstawowy na początek okresu

1 321

1.1.Zmiany kapitału podstawowego:

a)zwiększenie (z tytułu)

emisja akcji serii .. (wartość nominalna)

1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu

1 321

2.Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu

10 519

9 093

2.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny :

a)zwiększenie (z tytułu)

5 271

1 761

nadwyżka z przeszacowania środków trwałych

5 271

1 761

b)zmniejszenie (z tytułu)

1 001

335

podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych

1 001

335

korekta błędów lat ubiegłych

2.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

14 789

10 519

3.Kapitał zapasowy na początek okresu

288 243

303 043

3.1. Zmiany kapitału zapasowego:

a)zwiększenie (z tytułu)

7 183

podział zysku za lata ubiegłe

7 183

"agio"

nadwyżka ponad wartość nominalną akcji serii …

b)zmniejszenie (z tytułu)

14 800

pokrycie straty lat ubiegłych

14 800

3.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu

295 426

288 243

4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

911

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych :

a)zwiększenie (z tytułu)

b)zmniejszenie (z tytułu)

4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

911

5. Zyski zatrzymane na początek okresu

7 183

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

7 183

zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

korekty błędów lat ubiegłych

5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

a)zwiększenie (z tytułu)

zyski aktuarialne z tyt. świadczeń pracowniczych

korekty błędów lat ubiegłych

b)zmniejszenie (z tytułu)

7 186

przekazanie zysku na kapitał zapasowy

7 186

dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

14 800

zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

korekty błędów

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

14 800

a)zwiększenie (z tytułu)

straty aktuarialne z tyt. świadczeń pracowniczych

b)zmniejszenie (z tytułu)

14 800

pokrycie kapitałem zapasowym

14 800

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

5.7. Zyski zatrzymane na koniec okresu

6. Wynik netto

10 075

7 186

a) zysk netto

10 075

7 186

b)strata netto

II.Kapitał własny na koniec okresu (BZ)

322 485

308 178

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Roczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) brutto

11 509

8 179

II Korekty razem

32 237

5 596

1.Amortyzacja

10 341

8 839

2.Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

120

2 088

3.Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

6 624

5 154

4.Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

162

5.Zmiana stanu rezerw

1 252

847

6.Zmiana stanu zapasów

37 567

3 602

7.Zmiana stanu należności

10 107

18 180

8.Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

1 996

11 548

9.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

808

3 938

10.Inne korekty

III Gotówka z działalności operacyjnej (I+/

II)

20 729

13 775

11. Zapłacony podatek dochodowy

186

IV Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/

II)

20 915

13 775

B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

I Wpływy

874

472

1.Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

874

472

2.Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne

3.Z aktywów

finansowych

4. Inne wpływy inwestycyjne

II Wydatki

31 154

71 352

1.Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

31 154

71 352

2.Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne

3. Na aktywa finansowe, w tym :

4. Inne wydatki inwestycyjne

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/

II)

30 280

70 880

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

89 342

34 010

1. Wpływy z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

2. Kredyty i pożyczki

69 290

33 547

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

4. Inne wpływy finansowe

20 053

463

II. Wydatki

64 222

38 850

1. Nabycie akcji własnych

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku

4. Spłaty kredytów i pożyczek

50 628

30 180

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

939

794

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

6 030

2 723

8. Odsetki

6 624

5 154

9. Inne wydatki finansowe

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/

II)

25 120

4 839

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIV+/

BIII+/

CIII)

26 075

61 944

E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

26 195

59 855

w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych

120

2 088

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

(bez wyceny bilansowej)

75 332

137 276

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F+/

(bez wyceny bilansowej)

49 257

75 332

o ograniczonej możliwości dysponowania (subkonto VAT)

2 787

4 916

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

II. Informacje ogólne oraz opis przyjętych zasad rachunkowości

Prezentowane informacje finansowe MFO S.A. obejmują sprawozdanie finansowe sporządzone za okres

12 miesięcy 2025 roku zakończony dnia 31.12.2025 wraz z danymi porównawczymi za okres 12 miesięcy 2024

roku zakończony dnia 31.12.2024 zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Emitenta jest złoty polski (PLN). Dane finansowe, jeżeli nie wskazano

inaczej są prezentowane w tysiącach złotych.

Zaprezentowane sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

2.1 Informacje Ogólne

Nazwa: MFO S.A.

Forma Prawna: Spółka akcyjna

Siedziba: Kożuszki Parcel 70A, 96-500 Sochaczew, Polska

Podstawowy przedmiot działalności: Podstawowym profilem działalności Emitenta jest produkcja

profili zimnogiętych dla wytwórców stolarki okiennej z PCV

oraz profili specjalnych zimnogiętych dla branży

konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i

klimatyzacyjnej.

W zakres działalności MFO wchodzi również produkcja profili

zimnogiętych do

suchej zabudowy gipsowo-kartonowej.

Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy

KRS

Numer KRS: 0000399598

Informacja o grupie kapitałowej: Spółka nie tworzy grupy kapitałowej ani nie wchodzi w jej

skład. Nie posiada żadnych udziałów, akcji, nie jest

wspólnikiem i nie sprawuje kontroli w żadnych innych

podmiotach.

Zarząd: Tomasz Mirski – Prezes Zarządu

Jakub Czerwiński – Członek Zarządu

Adam Piekutowski – Członek Zarządu

Rada Nadzorcza: Marek Mirski – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Karolina Rychter- Członkini Rady Nadzorczej (od

29/05/2025)

Izabela Turczyńska-Buszan – Członkini Rady Nadzorczej

Marcin Pietkiewicz – Członek Rady Nadzorczej

Tomasz Mróz – Członek Rady Nadzorczej

Piotr Gawryś - Członek Rady Nadzorczej (do 29/05/2025)

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nastąpiły wyżej

wymienione zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej.

Notowania na rynku regulowanym: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA

Symbol GPW – MFO;

kod ISIN – PLMFO0000013, PLMFO0000054

Rynek podstawowy 5 PLUS;

Indeksy – WIG oraz WIG-Poland

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

2.2 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego MFO S.A.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 25 marca 2026r. Właściciele jednostki lub

inne osoby nie mają prawa do wprowadzania zmian w sprawozdaniu finansowym po jego publikacji.

2.3 Zasady (polityki) rachunkowości

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne

informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim - Zarząd jest

zobowiązany zapewnić sporządzenie sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji

majątkowej i finansowej Spółki MFO S.A. za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku oraz wyniku

finansowego za ten okres.

Sprawozdanie Finansowe zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Spółki oraz opis podstawowych ryzyk i

zagrożeń.

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż jeden rok od dnia

bilansowego, w niezmniejszonym istotnie zakresie. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie

stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenia kontynuowania działalności przez Spółkę.

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi

interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, zwanymi dalej „MSSF UE”. MSSF UE

obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

(RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do

stosowania w UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF),

zatwierdzone do stosowania w UE.

STANDARDY I INTERPRETACJE PRZYJĘTE W ROKU 2025 ORAZ NIEOBOWIĄZUJĄCE NA

DZIEŃ BILANSOWY

1. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały

zastosowane w roku obrotowym 2025

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej (UE) zostały po raz

pierwszy zastosowane w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2025 rok:

• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”: Brak wymienialności

walut, zatwierdzone w UE w dniu 12 listopada 2024 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później),

Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe

Spółki za 2025 rok.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

2. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały

wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale nie weszły w życie i nie zostały

przyjęte przez Spółkę do wcześniejszego zastosowania

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i

zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie, a Spółka nie zdecydowała się na ich

wcześniejsze zastosowanie:

• Coroczne poprawki do standardów MSSF (vol. 11, zatwierdzone w UE w dniu 9 lipca 2025

roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub

później), obejmujące zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie

informacji”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”,

MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów

pieniężnych”: metoda kosztowa.

• Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9

i MSSF 7) (zatwierdzone w UE w dniu 30 czerwca 2025 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),

• Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i

MSSF 7) (zatwierdzone w UE w dniu 27 maja 2025 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),

MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych”(zatwierdzane w UE

w dniu 13 lutego 2026 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),

Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów

nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę.

3. Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały

wydane przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji

wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem

poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do

stosowania w UE:

• MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie

informacji”, wydane 9 maja 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),

• Poprawki do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na

walutę prezentacji w warunkach hiperinflacji”, wydane 13 listopada 2025 r. (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),

• Poprawki do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej:

ujawnianie informacji”, wydane 21 sierpnia 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później).

Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów

nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez

Spółkę.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Istotne zasady rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego rocznego sprawozdania finansowego

są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy

zakończony 31 grudnia 2024 roku.

Rzeczowe aktywa trwałe

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są środki trwałe, które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w

procesie produkcyjnym lub przy dostawach dóbr i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym

podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych oraz którym towarzyszy oczekiwanie, iż

będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok. Zalicza się do nich w szczególności:

 nieruchomości – w tym grunty, budowle i budynki, a także będące odrębną własnością lokale,

 maszyny, urządzenia, środki transportu i inne rzeczy,

 ulepszenia w obcych środkach trwałych,

 środki trwałe w budowie,

 zaliczki na środki trwałe w budowie.

Na moment przejścia na MSSF Spółka wyceniła wszystkie środki trwałe w wartości godziwej.

Rzeczowe aktywa trwałe przyjęte po tym okresie wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia –

zgodnie z MSR 16, za wyjątkiem grupy nieruchomości (grunty i budynki).

Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe (poza grupą nieruchomości) wycenia są według cen nabycia lub

kosztów wytworzenia pomniejszonych o łączne odpisy amortyzacyjne, a także o łączne straty z tytułu utraty

wartości.

Amortyzacja naliczane jest metodą liniową przy uwzględnieniu następujących okresów ekonomicznej

użyteczności:

Grunty Nie podlegają amortyzacji

PWuG max. 99 lat

Budynki i budowle 10 lat -80 lat

Maszyny i urządzenia 3 lata- 30 lat

Środki transportu 5 lat - 20 lat

Pozostałe środki trwałe 4 lat-20 lat

Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane w ostatnim kwartale każdego roku obrotowego.

Składnik rzeczowych aktywów trwałych stanowiący grupę nieruchomości, na dzień bilansowy zgodnie z MSR 16

wycenia się w wartości przeszacowanej odpowiadającej jego wartości godziwej na dzień przeszacowania,

pomniejszonej o późniejsze łączne odpisy amortyzacyjne i późniejsze łączne straty z tytułu utraty wartości. Ze

względu na fakt, że nieruchomości, jako składniki rzeczowych aktywów trwałych, których wartość godziwa ulega

mało znaczącym zmianom, przeszacowuje się co 3-5 lat i dokonuje wyceny na podstawie operatów szacunkowych

przeprowadzonych przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego, co jest zgodne z punktem 34 MSR 16.

Ostatnie przeszacowanie miało miejsce w roku 2024 roku dla zakładu w Kożuszkach oraz 2025 roku dla nowego

zakładu w Boryszewie.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia. Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przy

uwzględnieniu następujących okresów ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych:



koszty prac rozwojowych –5 lat ( wyjątek stanowią powstałe w wyniku prac rozwojowych prototypowe linie

produkcyjne, których okres użytkowania wynosi 30 lat, zgodnie z okresem ekonomicznej użyteczności

stosowanym dla linii produkcyjnych),



licencje na programy komputerowe – 2-10 lat,



pozostałe wartości niematerialne i prawne – 2 lata.

Składnik wartości niematerialnych może być nabyty lub wytworzony we własnym zakresie, ale jest ujmowany tylko

wtedy, gdy:

 jest prawdopodobne, że jednostka osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można

przyporządkować danemu składnikowi aktywów oraz

 można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia tego składnika.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Aby ocenić, czy składnik wartości niematerialnych wytworzony przez jednostkę spełnia kryteria dotyczące

ujmowania, jednostka dzieli proces powstawania aktywów na:

a) etap prac badawczych; oraz

b) etap prac rozwojowych.

Nie ujmuje się żadnego składnika wartości niematerialnych, powstałego w wyniku prac badawczych. Nakłady

poniesione na prace badawcze ujmuje się w kosztach w momencie ich poniesienia.

W ramach wartości niematerialnych wykazywane są również koszty niezakończonych prac rozwojowych czyli

koszty wytworzenia składnika wartości niematerialnych we własnym zakresie (głownie: projekty

współfinansowane z UE). Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych we własnym zakresie

obejmuje nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji i

przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony przez kierownictwo (wynagrodzenia,

koszty zewnętrzne oraz koszty operacyjne) a także koszty pośrednio związane.

Koszty niezakończonych prac rozwojowych ewidencjonuje się na kontach 64.

Na koniec każdego roku obrotowego jednostka dokonuje weryfikacji wartości niematerialnych pod kątem utraty

wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli jednostka stwierdzi przesłanki utraty wartości, podejmuje procedury ustalenia

wysokości odpisu aktualizującego wartość aktywów.

Koszty niezakończonych prac rozwojowych poddawane są corocznemu testowi na utratę wartości bez względu na

wystąpienie lub nie przesłanek z tytułu utraty wartości. Straty z tytułu wartości ujmowane są niezwłocznie w wyniku

finansowym w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Leasing

Jednostka ujmuje leasingi zgodnie z MSSF 16 „Leasing”.

W momencie zawarcia umowy jednostka ocenia czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing.

Przez leasing należy rozumieć umowę lub część umowy, w której następuje przekazanie prawa

do użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie. Ocena polega

na sprawdzeniu czy w ramach umowy następuje przekazanie prawa sprawowania kontroli nad użytkowaniem

danego składnika aktywów przez dany okres, to znaczy czy przez cały okres użytkowania jednostka:

 ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania

zidentyfikowanego składnika aktywów (element korzyści)

 ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów (element władzy).

Składnik aktywów musi być zidentyfikowany. Jeśli nie ma zidentyfikowanego składnika aktywów – nie ma

leasingu. Składnik aktywów będący przedmiotem leasingu może być zidentyfikowany:

 poprzez wyraźne określenie w umowie lub

 w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia do użytkowania leasingobiorcy.

Okres leasingu:

Poprawne określenie okresu leasingu jest kluczowe dla identyfikacji leasingu krótkoterminowego (<12

miesięcy) oraz dla wyceny zobowiązania z tytułu leasingu i składnika aktywów (jak długo będzie trwał i ile

pojawi się płatności). Okres leasingu to nieodwoływalny okres obowiązywania umowy leasingu obejmujący

łącznie:

 możliwe okresy przedłużenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma uzasadnioną pewność,

że skorzysta z tej opcji oraz

 możliwe okresy wypowiedzenia umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma uzasadnioną pewność,

że nie skorzysta z tej opcji.

Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia czyli w dacie, w której leasingodawca udostępnia składnik

aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę (np. data odbioru lokalu i przekazania kluczy, mimo, że data

zawarcia umowy leasingu jest wcześniejsza). Data rozpoczęcia leasingu może być jednocześnie datą

początkową leasingu lub datą późniejszą. Data początkowa leasingu to wcześniejsza z dwóch dat: zawarcia

umowy leasingowej lub zobowiązania się do przestrzegania zasadniczych postanowień leasingu. Okres

leasingu obejmuje także ewentualne okresy bezczynszowe przyznane leasingobiorcy.

Ujęcie i prezentacja leasingu:

W dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania

oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Początkowo składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu. Na koszt ten

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

składają się:

 kwota początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu

wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie

otrzymane zachęty leasingowe

 wszelkie początkowe bezpośrednie koszty poniesione przez leasingobiorcę w związku z zawarciem

umowy

 szacunek kosztów, które ma obowiązek ponieść leasingobiorca w związku z demontażem

i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca bądź samego składnika

aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Początkowo zobowiązanie z tytułu leasingu wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych

pozostających do zapłaty w dacie rozpoczęcia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, według

kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz uwzględniającego

korektę o jakiekolwiek aktualizacje wartości zobowiązania leasingowego. W dacie rozpoczęcia leasingu

zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty na

ten dzień. Zobowiązanie leasingowe obejmuje następujące płatności:

 stałe opłaty leasingowe (tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o wszelkie należne

zachęty leasingowe;

 zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem

tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia leasingu;

 kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;

 cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca

skorzysta z tej opcji;

 kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w okresie leasingu uwzględniono, że leasingobiorca

skorzysta z opcji wypowiedzenia leasingu.

Dla celów zarządczych jak również z perspektywy swojej działalności, Spółka wyszczególnia dwie kategorie umów

leasingu:

a) umowy, w wyniku których następuje przeniesienie na nią znaczących praw i korzyści związanych

z użytkowanym składnikiem, tak jakby była jego właścicielem (klasyczne umowy leasingowe) oraz

b) pozostałe umowy leasingowe (umowy najmu traktowane jako prawo z tytułu użytkowania).

Skutki zawartych umów są wykazywane w różnych pozycjach bilansowych (po stronie aktywów: w rzeczowych

aktywach trwałych (Nota 2) lub jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania (Nota 3), drugostronnie jako

zobowiązania finansowe (zobowiązanie z tytułu leasingu (Nota 13.1) oraz zobowiązanie z tytułu prawa do

użytkowani składników aktywów (Nota 13.2).

Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych

oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów

zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe

ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Zapasy

Zapasy obejmują surowce zużywane w procesie produkcyjnym, produkty gotowe oraz produkcję w toku. Zapasy

wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w

zależności od tego, która z kwot jest niższa.

Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz

inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (innych niż te możliwe

do odzyskania w okresie późniejszym przez jednostkę od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku

i wyładunku oraz innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania wyrobów gotowych,

materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się opusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.

Na koszty przetworzenia zapasów składają się koszty związane bezpośrednio z jednostką produkcji, takie jak

bezpośrednia robocizna. Składają się na nie także systematycznie przypisane, stałe i zmienne pośrednie koszty

produkcji, poniesione przy przetwarzaniu materiałów na gotowe dobra. Stałymi pośrednimi kosztami produkcji są

te pośrednie koszty produkcji, które pozostają stosunkowo niezmienne niezależnie od wielkości produkcji, takie jak

koszty amortyzacji i utrzymania budynków i wyposażenia fabryki oraz produkcyjne (fabryczne) koszty zarządzania

i administracji. Zmiennymi pośrednimi kosztami produkcji są te pośrednie koszty produkcji, które zmieniają się

bezpośrednio lub prawie bezpośrednio wraz ze zmianą wielkości produkcji, takie jak pośrednie koszty materiałów i

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

robocizny. Dla celów przypisania stałych pośrednich kosztów produkcji do kosztów przetworzenia zapasów

przyjmuje się normalną zdolność produkcyjną urządzeń produkcyjnych.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów ustala się z zastosowaniem metody "pierwsze weszło, pierwsze

wyszło" (FIFO).

W przypadku gdy cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów mogą nie być możliwe do odzyskania, jeżeli zapasy

zostały uszkodzone, utraciły całkowicie lub częściowo swoją przydatność lub jeśli spadły ich ceny sprzedaży -

Spółka dokonuje stosownego odpisu aktualizującego. Odpisywanie wartości zapasów do wartości netto możliwej

do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych- w przypadku zapasów niepełnowartościowych lub

poprzez pogrupowanie podobnych pozycji zapasów – w przypadku zapasów pełnowartościowych. Odpis

dokonywany jest w koszty okresu, koszty operacyjne własne sprzedaży.

Wartości materiałów i innych surowców przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji zapasów nie

odpisuje się do kwoty niższej od ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jeżeli oczekuje się, że wyroby gotowe, do

produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane w wysokości ceny nabycia lub kosztu wytworzenia lub

powyżej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Jeżeli jednak spadek cen materiałów wskazuje na to, że cena

nabycia lub koszt wytworzenia wyrobów gotowych będą wyższe od wartości netto możliwej do uzyskania, wartość

materiałów odpisuje się do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania.

Szacunki wartości netto możliwej do uzyskania opierają się na najbardziej wiarygodnych dowodach, dostępnych w

czasie sporządzania szacunków, co do przewidywanej kwoty możliwej do zrealizowania z tytułu sprzedaży

zapasów. Szacunki te uwzględniają wahania cen oraz kosztów, odnoszące się bezpośrednio do zdarzeń mających

miejsce po zakończeniu okresu w stopniu, w jakim zdarzenia te potwierdzają warunki istniejące na koniec okresu.

W przypadku zapasów wyrobów gotowych szacunki wartości netto możliwej do uzyskania opierają się na cenach

sprzedaży lub marżach bądź narzutach faktycznie osiągniętych na sprzedaży przez Spółkę w okresie po dniu

bilansowym. W przypadku zapasów materiałów surowców do produkcji ich średnia cena na magazynie jest

konfrontowana z prognozowanymi referencyjnymi wskaźnikami cen stali publikowanymi przez branżowe

stowarzyszenia i wywiadownie analityczne.

Spółka dokonuje odpisów na koniec każdego kwartału. W każdym kolejnym okresie dokonuje się nowego

oszacowania wartości netto możliwej do uzyskania. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze

zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, ujmuje się jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako

koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności handlowe oraz pozostałe zaliczane są do grupy aktywów finansowych i na dzień bilansowy wyceniane

są w zamortyzowanym koszcie.

Zgodnie z treścią MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, w momencie początkowego ujęcia należności handlowe

wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Wartość ta określana jest na podstawie

ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny) zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych

otrzymanych płatności.

Po początkowym ujęciu należności handlowe wycenia się, w zamortyzowanej cenie nabycia, stosując metodę

efektywnej stopy procentowej. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o terminie zapadalności poniżej

12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania), nie podlegają dyskontowaniu i są

wyceniane w wartości nominalnej pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Na dzień kończący okres sprawozdawczy, Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu

składników aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu i tworzy odpis aktualizujący.

Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych. Odpisy aktualizujące należności, zależnie od rodzaju

danej należności, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Na dzień powstania należności w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego

dzień powstania należności (wystawienia faktury). Na dzień bilansowy należności w walucie obcej wyceniane są

według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zaliczane są środki pieniężne w kasie, w banku, środki pieniężne w

drodze, a także lokaty bankowe i inne papiery wartościowe oraz odsetki od aktywów finansowych, które są płatne

lub wymagalne w ciągu 6 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Spółka klasyfikuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym

koszcie, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

Na dzień bilansowy aktywa wyrażone w walucie obcej przelicza się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie

ogłoszonym dla danej waluty przez NBP.

W ciągu roku obrotowego wpływy i wypływy z rachunku walutowego są wyceniane według następujących zasad:



w przypadku zrealizowanej sprzedaży lub zakupu waluty ewidencja odbywa się według kursu kupna lub

sprzedaży użytego do tej transakcji,



w sytuacji gdy nie dochodzi do nabycia lub sprzedaży waluty wycena wpływów na rachunek walutowy

bankowy i wypływów z tego rachunku odbywa się poprzez zastosowanie średniego kursu NBP z dnia

poprzedzającego dzień transakcji,



kolejność wyceny rozchodu środków pieniężnych w walucie obcej na rachunkach walutowych i w kasach

walutowych odbywa się według metody FIFO.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one więcej niż jednego okresu

sprawozdawczego, w celu zachowania zasady współmierności kosztów i przychodów.

Rozliczenia międzyokresowe czynne wyceniane są w wartości nabycia pomniejszonej o dokonane odpisy z tytułu

utraty wartości oraz rozliczane w czasie metodą liniową. Zaliczane są do nich, m.in.:

 opłacone z góry świadczenia, takie jak prenumerata, ubezpieczenia, czynsze i dzierżawy – rozliczane

metodą liniową;

 podatek od nieruchomości, opłata roczna za wieczyste użytkowanie gruntów – rozliczane metodą liniową;

 nakłady na nabycie i wdrożenie oprogramowań- rozliczane w dniu przyjęcia do użytkowania.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów tworzone są na zobowiązania wynikające z obowiązku wykonania

związanych z bieżącą działalnością przyszłych świadczeń na rzecz pracowników, w szczególności:

 z tytułu niewykorzystanych urlopów (wyliczane dla pracowników na koniec każdego kwartału w oparciu o

faktyczną ilość dni niewykorzystanych urlopów na koniec każdego kwartału)

 z tytułu rezerw na premie dla pracowników ( w tym także premia Zarządu),

 z tytułu rezerw na nagrody,

 a także z tytułu rezerw na pozostałe koszty związane bezpośrednio z działalnością operacyjną Spółki.

W pozycji rozliczenie międzyokresowe krótkoterminowe Spółka prezentuje koszty, których aktywowanie kończy

się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych przychodów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów

sprawozdawczych. W pozycji tej ujęte są:

 środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych (również dotacje

rządowe zgodnie z MSR 20), w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych (wartości

niematerialne) – z chwilą rozpoczęcia amortyzacji tych składników sfinansowanych w całości lub części z

tych dotacji następuje stopniowe ich odpisywanie, równolegle do amortyzacji, na poczet pozostałych

przychodów operacyjnych.

 zaliczki i przedpłaty na świadczenia, których wykonanie nastąpi w następnych okresach

sprawozdawczych (prezentowane w bilansie w pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne

zobowiązania”);

 otrzymane wpłaty lub zafakturowane z góry należności za świadczenia, których wykonanie nastąpi w

następnych okresach sprawozdawczych – zalicza się do nich przede wszystkim: otrzymane z góry

czynsze, dzierżawy oraz inne zapłaty pobrane z góry, rozliczane w równych ratach w okresach

miesięcznych przez okres trwania umowy;

Spółka prezentuje rozliczenia międzyokresowe w sprawozdaniu w podziale na część krótko- i długoterminową.

Kapitał własny

Kapitały własne wyceniane są w wartości nominalnej.

Kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie/umowie i wpisanej w rejestrze sądowym.

Do pozycji „Zyski i straty lat ubiegłych” odnosi się skutki istotnych błędów lat poprzednich oraz zyski/straty

aktuarialne (MSR 19).

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania

Ewidencja zobowiązań prowadzona jest z podziałem na poszczególne tytuły zobowiązań. W sprawozdaniu

finansowym prezentowane są zobowiązania z podziałem na krótkoterminowe i długoterminowe. Jako zobowiązania

długoterminowe są ujmowane zobowiązania wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, a

wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe.

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu

wynagrodzeń oraz zobowiązania publicznoprawne (jako zobowiązania niezawierające elementu finansowania ) są

wyceniane na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania długoterminowe są dyskontowane i wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Na dzień powstania zobowiązania w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia

poprzedzającego dzień powstania zobowiązania (wystawienia faktury). Na dzień bilansowy zobowiązania w walucie

obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

Rezerwy na zobowiązania

Podstawą tworzenia rezerwy jest rzetelny szacunek dokonany przez kierownictwo lub niezależnych ekspertów. Na

każdy dzień bilansowy jednostka weryfikuje zasadność i wysokość kwoty utworzonej rezerwy. Utworzenie lub

zwiększenie kwoty rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, pozostałych

kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się

wiążą.

Rezerwy na zobowiązania związane bezpośrednio z działalnością operacyjną Spółki (min. wynikające z obowiązku

wykonania świadczeń na rzecz pracowników) stanowią Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów (opisane w

pkt. ”Rozliczenia międzyokresowe kosztów”).

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego opisano poniżej w pkt. Podatki dochodowe.

Wycena rezerw na świadczenia pracownicze, tj. odprawy emerytalne i rentowe jest przeprowadzana zgodnie z

metodologią aktuarialną przy pomocy aktuariusza na koniec każdego roku obrotowego. Zyski i straty aktuarialne

dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach, koszty odsetek

w ciężar kosztów finansowych, a koszty zatrudnienia w ciężar kosztów podstawowej działalności operacyjnej.

Spółka nie udziela gwarancji i poręczeń, toteż nie zawiązuje z tego tytułu rezerw.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki i inne koszty ponoszone przez Spółkę w związku z pożyczaniem

środków finansowych np.:

 odsetki z tytułu kredytów i pożyczek,

 koszty związane z zawarciem kredytów i pożyczek,

 koszty finansowe z tytułu umów leasingu oraz factoringu finansowego,

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych

lub wartości niematerialnych i prawnych, przez okres budowy, przystosowania i montażu są ujmowane w wartości

tych aktywów (z wyjątkiem różnic kursowych niebędących korektą płaconych odsetek), jeśli zobowiązania te zostały

zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Podatki dochodowe

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)

danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z

wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w

latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia

podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w

przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi, wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających

opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w

jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice

przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie

ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Spółka kompensuje aktywo i rezerwę na podatek odroczony z tytułu leasingu finansowego oraz prawa do

użytkowania, co prezentowane jest w pozycji „Rezerwa z tytułu podatku odroczonego”- Nota 19. Pozostałe

elementy rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w „Sprawozdaniu z sytuacji

finansowej” oddzielnie.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy

pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany

w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W

tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Ujmowanie przychodów i kosztów

Przychody ze sprzedaży

Spółka generuje przychody powstające z prowadzonej działalności operacyjnej, przede wszystkim ze

sprzedaży wyprodukowanych profili stalowych. Wysokość przychodów, ustala się według wartości godziwej

zapłaty, otrzymanej bądź należnej ze sprzedaży towarów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i

usług, rabaty i upusty.

Spółka ujmuje przychody z umów z klientami stosując zasady MSSF 15, uwzględniając model 5 kroków w

odniesieniu do pojedynczych umów:

1. Identyfikacja kontraktu.

Aby umowa mogła być uznana za kontrakt musi: mieć sens ekonomiczny, identyfikować prawa każdej ze stron

umowy, specyfikować jej zobowiązania i być zaakceptowana przez strony. Niezbędna jest możliwość

identyfikacji warunków płatności za dobra i usługi oraz prawdopodobieństwo, że jednostka ściągnie

wynagrodzenie, do którego jest uprawniona. W przypadku modyfikacji umowy należy się ustalić, czy

modyfikacja nie będzie stanowić nowego, odrębnego kontraktu. Nie może zostać uznana za kontrakt umowa,

którą każda ze stron może wypowiedzieć bez rekompensaty dla drugiej strony.

2. Identyfikacja zobowiązań umownych.

Każda umowa może zawierać szereg zobowiązań umownych, które należy zidentyfikować. Zobowiązanie

umowne jest obietnicą do dostarczenia dóbr lub usług (albo zestawu dóbr i usług), które są albo odmienne, co

oznacza, że kontrahent może skorzystać z każdego takiego dobra lub usługi samodzielnie, albo homogeniczne,

jednak z cechami zbliżonymi do dóbr odmiennych pod względem realizacji zobowiązania i oceny postępu tej

realizacji.

3. Ustalenie ceny.

Cena rozumiana jest jako kwota wynagrodzenia, które oczekiwane jest przez jednostkę za dostarczenie dóbr

lub usług kontrahentowi. Szczególnego rozważenia w zakresie ustalania ceny wymagają takie kwestie jak

ryzyko kredytowe kontrahenta, wynagrodzenie zmienne, elementy niepieniężne wynagrodzenia,

wynagrodzenie należne kontrahentowi jak również istnienie istotnego wpływu elementu finansowania w

kontrakcie.

4. Alokacja ceny do zobowiązań umownych.

Przypisanie ceny oparte jest na cenach sprzedaży każdego zidentyfikowanego zobowiązania umownego. W

przypadku istnienia obserwowalnej ceny danego dobra i usługi w podobnych okolicznościach lub dla podobnych

kontrahentów należy użyć tej ceny. Jeśli jednak cena obserwowalna nie istnieje, Jednostka musi oszacować

cenę na podstawie istniejących danych i informacji, takich jak warunki rynkowe czy specyfika kontrahentów.

5. Ujęcie przychodu.

Ujęcie przychodu przypisanego do zobowiązania umownego następuje, gdy Jednostka zrealizuje to

zobowiązanie, a realizacja ma miejsce, gdy zostanie przekazana kontrola nad dobrami lub usługami. Kontrola

jest w tym przypadku rozumiana jako zdolność do kierowania wykorzystaniem i uzyskaniem wszystkich

istotnych korzyści z danego składnika aktywów (lub do powstrzymania innych od takiego działania).

Ujęcie przychodu następuje jednorazowo (w danym momencie), gdy spełnione są następujące przesłanki:

• Jednostka przekazała klientowi aktywa w fizyczne posiadanie;

• Jednostka ma prawo żądać zapłaty za aktywa;

• Klient zaakceptował aktywa;

• Klient posiada znaczące ryzyko i korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów;

• Klient ma tytuł prawny do aktywów.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Do identyfikacji momentu przekazania składnika aktywów oraz przejścia własności, korzyści i ryzyk związanych

z tym składnikiem – jednostka stosuje definicje zawarte w normie INCOTERMS. Informacja o zastosowanych

warunkach INCOTERMS zawarta jest w zamówieniu i potwierdzona na fakturze sprzedażowej. W przypadku

braku zastrzeżenia umownego stosowane są warunki INCOTERMS przewidziane w OWS Spółki, które

określają ogólne warunki sprzedaży.

Spółka posiada polisę ubezpieczenia należności handlowych w Towarzystwie Ubezpieczeń Euler Hermes S.A.,

dzięki której uzyskuje ochronę na wypadek niewypłacalności kontrahentów. Dla każdego kontrahenta jest

ustalany indywidualny limit kredytowy. Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami w przypadku umów z

kontrahentami, którzy posiadają limit kupiecki, Spółka stosuje odroczony termin płatności. Płatności z

odroczonym terminem stają się wymagalne w ciągu 7,14,21-30,45 lub 60 dni od daty wystawienia faktury. W

przypadku kontrahentów nieposiadających ubezpieczenia wymagana jest przedpłata przed rozpoczęciem

realizacji zamówienia.

Wynagrodzenie określone w umowie z kontrahentem może obejmować kwoty stałe oraz kwoty zmienne.

Zmienna część wynagrodzenia dotyczy w szczególności udzielanych rabatów (rabaty po transakcyjne oraz

skonta). W celu wzmocnienia długoterminowych relacji biznesowych, Spółka w uzasadnionych ekonomicznie

przypadkach może stosować przy sprzedaży warunkowe rabaty okresowe (Kwartalne lub roczne). Udzielone

rabaty są efektem indywidualnych ustaleń z konkretnym odbiorcą, a warunki rabatowania są ściśle określone

w wewnętrznych regulacjach Spółki. Rabaty są wyliczane od wartości zrealizowanej sprzedaży z danego okresu

przy spełnieniu innych dodatkowych warunków (w szczególności: terminowe płatności czy próg minimalny

zrealizowanego obrotu). Dodatkowo, w przypadku kontrahentów z dobrą historią płatniczą - Spółka może

udzielić skonta, tj. rabatu za przedterminową płatność. Zgodnie z praktyką rynkową jest to rabat w wysokości

1-4% wartości faktury i dotyczy w szczególności odbiorców zagranicznych. Jeżeli jest wysoce prawdopodobne,

że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części skumulowanych przychodów w przyszłości, Spółka uwzględnia

kwoty wynagrodzenia zmiennego w cenie transakcyjnej (w przychodach).

W spółce nie występują zobowiązania do przyjęcia zwrotów.

Koszty działalności operacyjnej

Ewidencja kosztów dotyczących podstawowej działalności operacyjnej prowadzona jest w układzie

rodzajowym, a następnie koszty proste odnoszone są na układ funkcjonalny według MPK, skąd zostają

aktywowane na zapasach.

Spółka prezentuje koszty działalności operacyjnej w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów w układzie

kalkulacyjnym.

Stosowany wariant kalkulacyjny przypisuje przychodom koszty wytwarzania do rozdystrybuowanych już

produktów wraz z kosztami sprzedaży oraz ogólnego zarządu.

Koszty wytworzenia sprzedanych produktów jest to iloczyn ilości sprzedanych produktów przez jednostkowy

koszt ich wytworzenia. Koszt wytworzenia obejmuje koszty dające się bezpośrednio przypisać do danego

produktu oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z danym produktem. Koszty bezpośrednie

obejmują wartość zużytych materiałów bezpośrednich, koszty przetworzenia związane bezpośrednio z

produkcją i inne koszty poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do odpowiedniej postaci, w jakiej

znajdują się w momencie wyceny. Do uzasadnionej części kosztów pośrednich zaliczasz zaś zmienne koszty

pośrednie produkcji oraz część pośrednich kosztów stałych produkcji, które odpowiadają normalnemu

wykorzystaniu zdolności produkcyjnych.

Koszty sprzedaży, związane są przede wszystkim ze sprzedażą produktów gotowych (m.in. koszty transportu).

Koszty zarządu, związane są z zarządzaniem i administracją przedsiębiorstwem oraz są to różnego rodzaju

koszty ogólne dotyczące jednostki jako całości (m.in. koszty ubezpieczeń, ochrona mienia, bezpieczeństwo i

higiena pracy).

Segmenty działalności operacyjnej

Spółka nie wyodrębnia segmentów działalności operacyjnej w rozumieniu MSSF 8 ponieważ dla celów zarządczych

nie wyodrębnia i nie gromadzi informacji finansowych dla żadnych segmentów. Dokonywane są jedynie analizy w

podziale na sprzedawany asortyment (profile okienne, profile specjalne, profile GK oraz profile spawane) oraz w

podziale na obszar geograficzny (kraj oraz eksport (w tym UE).

Podział na poszczególne asortymenty, który jednocześnie stanowi strukturę rzeczową przychodów i kosztów

działalności operacyjnej przedstawia Nota 16.

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są przychody i koszty tylko pośrednio związane

z operacyjną (podstawową) działalnością jednostki. W szczególności w pozycji tej będą ujmowane zyski bądź

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

straty na sprzedaży środków trwałych oraz wartości niematerialnych, odpisy(oraz ich ewentualne odwrócenie)

aktualizujące wartość należności handlowych, dotacje rządowe, odszkodowania, kary, grzywny, darowizny.

Do przychodów finansowych zaliczane są m.in.: odsetki naliczone, otrzymane; umorzone odsetki od zobowiązań;

nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi.

Do kosztów finansowych zaliczane są m.in.: odsetki i prowizje naliczone, zapłacone; umorzone należności

związane z działalnością finansową oraz nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.

Ważne oszacowania i osądy

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od zarządu profesjonalnych osądów,

szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów,

(w konsekwencji kosztów oraz przychodów). Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na

doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych

okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości bilansowej aktywów i

zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może docelowo różnić się

od wartości szacunkowej. Stosowana metodologia ustalania wartości szacunkowych opiera się na najlepszej

wiedzy Zarządu i jest zgodna z wymogami MSR. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej

weryfikacji.

Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana. W niektórych istotnych

kwestiach (zaznaczonych poniżej) Zarząd opiera się na opiniach niezależnych ekspertów.

Główne założenia i szacunki w procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wpływające na wartości

wykazane w sprawozdaniu finansowym, dotyczą:

 przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych i wartości niematerialnych,

 odpisów aktualizujących składniki aktywów, w szczególności:

odpis aktualizujący wartość zapasów,

odpis aktualizujący wartość należności,

 rabatów należnych od dostawców, liczonych od zrealizowanych obrotów, pomniejszających zapasy oraz

koszty zużytych materiałów,

 rabatów dla odbiorców, które Spółka zamierza udzielić odbiorcom w ramach minionego okresu,

korygujących przychód z działalności operacyjnej okresu, którego dotyczą,

 wartość rezerwy na ewentualne zwroty korygujące przychód z działalności operacyjnej okresu, którego

dotyczą,

 dyskonta, przewidywanego wzrostu wynagrodzeń oraz założeń aktuarialnych używanych przy obliczaniu

rezerw na odprawy emerytalne ( wycena dokonywana jest przez niezależnego aktuariusza),

 wartości rezerwy na świadczenia pracownicze (w tym: niewykorzystane urlopy, premie)

 wartości rezerwy na pozostałe koszty, niezafakturowane w okresie bilansowym,

 przyszłych wyników podatkowych, uwzględnianych przy ustalaniu aktywów na odroczony podatek

dochodowy,

 wartości godziwej posiadanych nieruchomości. Składnik rzeczowych aktywów trwałych stanowiący grupę

nieruchomości, na dzień bilansowy zgodnie z MSR 16 wycenia się w wartości przeszacowanej

odpowiadającej jego wartości godziwej na dzień przeszacowania, pomniejszonej o późniejsze łączne

odpisy amortyzacyjne i późniejsze łączne straty z tytułu utraty wartości. Ze względu na fakt, że

nieruchomości, jako składniki rzeczowych aktywów trwałych, których wartość godziwa ulega mało

znaczącym zmianom, przeszacowuje się co 3-5 lat i wyceniane są na podstawie wycen/operatów

szacunkowych przeprowadzonych przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego, co jest zgodne z

punktem 34 MSR 16.

Korekty prezentacji, korekta błędów oraz zmiana zasad rachunkowości

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała korekty prezentacji, korekty

błędów ani zmian zasad rachunkowości

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

III. Inne informacje objaśniające

Noty objaśniające (w tys. zł)

Nota 1 Wartości niematerialne

Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych za rok 2025 zakończony dnia 31.12.2025

Pozycja:

Koszty

niezakończonych prac

rozwojowych

Koszty zakończonych

prac rozwojowych

Oprogramowanie

komputerowe oraz

licencje

Razem:

Wartość brutto na 01.01.2025

48 963

2 147

51 109

Zwiększenia:

Nabycie

Zmniejszenia:

Likwidacja

Wartość brutto na 31.12.2025

48 963

2 241

51 204

Umorzenie na 01.01.2025

6 431

1 831

8 262

Odpis amortyzacyjny za okres

sprawozdawczy

1 655

200

1 856

Umorzenie na 31.12.2025

8 086

2 031

10 118

Wartość netto na 01.01.2025

42 532

315

42 847

Wartość netto na 31.12.2025

40 876

210

41 086

Na dzień bilansowy 31.12.2025 dokonano weryfikacji zakończonych prac rozwojowych pod kątem utraty wartości

zgodnie z MSR 36 – nie stwierdzono przesłanek utraty wartości.

Nota 1.1.1. Koszty zakończonych prac rozwojowych wg projektów- stan na dzień 31.12.2025

Nazwa Projektu [opis zakończonych prac

rozwojowych]

Wartość bilansowa

Amortyzacja za okres

sprawozdawczy

Planowany okres

amortyzacji

POIR.01.01.01-00-0387/15

"Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej

technologii wytwarzania wsporników ściennych o

nowatorskiej konstrukcji"

22 586

953

do 2049

POIR.01.01.01-00-0825/17

”Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania

kształtownika cienkościennego o podwyższonych

parametrach przeznaczonego dla stolarki otworowej,

w tym przeciwpożarowej”

18 291

702

do 2053

razem

40 876

1 655

Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych za 2024 rok zakończony dnia 31.12.2024 roku

Pozycja:

Koszty

niezakończonych prac

rozwojowych

Koszty zakończonych

prac rozwojowych

Oprogramowanie

komputerowe oraz

licencje

Razem:

Wartość brutto na 01.01.2024

48 963

2 110

51 072

Zwiększenia:

Nabycie

Zmniejszenia:

Likwidacja

Wartość brutto na 31.12.2024

48 963

2 147

51 109

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Umorzenie na 01.01.2024

4 775

1 605

6 381

Odpis amortyzacyjny za okres

sprawozdawczy

1 655

226

1 881

Umorzenie na 31.12.2024

6 431

1 831

8 262

Wartość netto na 01.01.2024

44 187

505

44 692

Wartość netto na 31.12.2024

42 532

315

42 847

Na dzień bilansowy 31.12.2024 dokonano weryfikacji zakończonych prac rozwojowych pod kątem utraty wartości

zgodnie z MSR 36 – nie stwierdzono przesłanek utraty wartości.

Nota 1.2.1. Koszty zakończonych prac rozwojowych wg projektów- stan na dzień 31.12.2024

Nazwa Projektu [opis zakończonych prac

rozwojowych]

Wartość bilansowa

Amortyzacja za okres

sprawozdawczy

Planowany okres

amortyzacji

POIR.01.01.01-00-0387/15

"Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej

technologii wytwarzania wsporników ściennych o

nowatorskiej konstrukcji"

23 539

953

do 2049

POIR.01.01.01-00-0825/17

”Opracowanie innowacyjnej technologii wytwarzania

kształtownika cienkościennego o podwyższonych

parametrach przeznaczonego dla stolarki otworowej,

w tym przeciwpożarowej”

18 993

702

do 2053

razem

42 532

1 655

Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe

Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

31.12.2025

31.12.2024

275 341

235 382

1. Środki trwałe

259 465

148 903

a) grunty (w tym prawo użytkowanie wieczystego gruntu)

15 016

13 711

b) budynki. lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

144 400

61 513

c) urządzenia techniczne i maszyny

96 227

70 480

d) środki transportu

2 582

2 523

e) inne środki trwałe

1 240

677

2. Środki trwałe w budowie

11 662

78 134

3. Zaliczka na środki trwałe w budowie

4 213

8 345

Na dzień bilansowy 31.12.2025 dokonano weryfikacji składników rzeczowych aktywów trwałych pod kątem utraty

wartości zgodnie z MSR 36 – nie stwierdzono przesłanek utraty wartości

Prawo Spółki do dysponowania rzeczowymi aktywami trwałymi zostało ograniczone. Informacja o

zabezpieczeniach znajduje się w Nocie 12.3.

Koszty finansowania zewnętrznego aktywowane w danym okresie wynoszą 2.601 TPLN. Stopa kapitalizacji

zastosowana do ustalenia kwoty kosztów finansowania zewnętrznego wyniosła 5,49%.

W bieżącym okresie Spółka zakończyła budowę nowego zakładu produkcyjnego w nowej lokalizacji Sochaczew-

Boryszew. Na środki trwałe została już przyjęta hala produkcyjno-magazynowa wraz z infrastrukturą towarzyszącą

oraz pierwsze maszyny. Całkowite nakłady inwestycyjne szacowane są na około 140 mln złotych i finansowane są

kredytem inwestycyjnym, leasingami oraz środkami własnymi. Spółka uzyskała również wsparcie dla inwestycji z

Łódzkiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej w formie ulgi podatkowej, w wysokości 38,8 mln złotych.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 roku

Pozycja:

Grunty (w

tym

PWUG)

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

Razem

środki

trwałe

Środki

trwałe w

budowie

Razem:

Wartość brutto na BO 14 040

66 989

95 604

4 765

1 250

182 649

78 134

260 782

Zwiększenia: 1 425

84 453

30 690

2 324

666

119 557

15 373

134 931

nowy leasing 0

19 418

1 604

21 022

zakupy 0

6 318

3 725

658

10 725

15 373

26 098

przeszacowanie do wartości

godziwej

1 425

3 747

5 271

przemieszczenie- ze środków

trwałych w budowie

74 388

7 457

81 845

przemieszczenie wewnątrz grupy

- wykup z leasingu

695

Zmniejszenia: 0

361

1 752

2 113

81 845

83 958

sprzedaż 0

1 057

likwidacja 0

361

niedobory inwentaryzacyjne 0

przemieszczenie- na środki

trwałe

81 845

przemieszczenie wewnątrz grupy

- wykup z leasingu

695

Wartość brutto na BZ 15 465

151 442

125 934

5 337

1 915

300 093

11 662

311 755

Umorzenie na BO 330

5 476

25 125

2 242

573

33 746

Zwiększenia: 120

1 566

4 829

843

102

7 460

Odpis amortyzacyjny za okres

sprawozdawczy

120

1 566

4 829

843

102

7 460

Zmniejszenia: 0

247

331

578

Umorzenie zlikwidowanych i

sprzedanych środków trwałych

247

331

578

Umorzenie na BZ 449

7 042

29 707

2 755

675

40 628

Wartość netto na BO 13 711

61 513

70 480

2 523

677

148 903

78 134

227 037

Wartość netto na BZ 15 016

144 400

96 227

2 582

1 240

259 465

11 662

271 127

zaliczka na ŚT w budowie 4 213

Razem ŚT netto na 31.12.2025 275 341

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):

31.12.2025

Własne ( w tym środki trwałe w budowie) 238 303

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy

leasingu

32 825

Zaliczki na środki trwałe w budowie 4 213

razem

275 341

Na kwotę 32.825 TPLN składają się środki trwałe użytkowane na podstawie umów leasingu, dzierżawy, najmu,

które dla celów zarządczych zidentyfikowano jako te, w wyniku których następuje przeniesienie na jednostkę

znaczących praw i większości korzyści związanych z użytkowanym składnikiem, tak jakby była jego właścicielem.

W 2025 roku Spółka dokonała przeszacowania nowo przyjętego zakładu produkcyjnego w nowej lokalizacji

Sochaczew- Boryszew do wartości rynkowej w oparciu o operat sporządzony przez niezależnego rzeczoznawcę

majątkowego. Przedmiotem wyceny było prawo użytkowania wieczystego gruntów oraz budynek nowo powstałego

zakładu produkcyjnego wraz z infrastruktura towarzysząca. Zakres wyceny obejmował określenie wartości rynkowej

przedmiotu wyceny według stanu w dniu wizji. Zastosowano podejście dochodowe, metodę inwestycyjną, technikę

kapitalizacji prostej oraz podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej oraz metoda porównywania

parami. Kwoty przeszacowania wykazane są w powyżej tabeli.

Nota 2.3 Zestawienie rzeczowych środków trwałych za 2024 rok zakończony dnia 31.12.2024 roku

Pozycja:

Grunty

(w tym

PWUG)

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

Razem

środki

trwałe

Środki

trwałe w

budowie

Razem:

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Wartość brutto na BO 13 216

65 872

93 151

4 659

997

177 895

3 846

181 741

Zwiększenia: 824

1 118

4 053

1 907

389

8 291

76 561

84 852

nowy leasing 0

409

zakupy 0

180

812

687

389

2 068

76 561

78 629

przeszacowanie do wartości

godziwej

824

937

1 761

przemieszczenie- ze środków

trwałych w budowie

2 273

przemieszczenie wewnątrz

grupy - wykup z leasingu

968

812

1 780

Zmniejszenia: 0

1 600

1 801

136

3 537

2 273

5 810

sprzedaż 0

990

likwidacja 0

632

136

768

niedobory inwentaryzacyjne 0

przemieszczenie- na środki

trwałe

2 273

przemieszczenie wewnątrz

grupy - wykup z leasingu

968

812

1 780

Wartość brutto na BZ 14 040

66 989

95 604

4 765

1 250

182 649

78 134

260 782

Umorzenie na BO 216

4 647

21 323

2 280

631

29 097

Zwiększenia: 113

829

4 277

801

6 096

Odpis amortyzacyjny za

okres sprawozdawczy

113

829

4 277

801

6 096

Zmniejszenia: 0

475

838

134

1 448

Umorzenie zlikwidowanych i

sprzedanych środków

trwałych

475

838

134

1 448

Umorzenie na BZ 330

5 476

25 125

2 242

573

33 746

Wartość netto na BO 13 000

61 224

71 828

2 379

366

148 798

3 846

152 644

Wartość netto na BZ 13 711

61 513

70 480

2 523

677

148 903

78 134

227 037

zaliczka na ŚT w budowie

8 345

Razem ŚT netto na 31.12.2024

235 382

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):

31.12.2024

Własne ( w tym środki trwałe w budowie) 213 875

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu 13 162

Zaliczki na środki trwałe w budowie 8 345

razem

235 382

Na kwotę 13.162 TPLN składają się środki trwałe użytkowane na podstawie umów leasingu, dzierżawy, najmu,

które dla celów zarządczych zidentyfikowano jako te, w wyniku których następuje przeniesienie na jednostkę

znaczących praw i większości korzyści związanych z użytkowanym składnikiem, tak jakby była jego właścicielem.

Nota 3 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania. Zobowiązanie z tytułu użytkowania składników

aktywów

Aktywa z tytułu praw do użytkowania dotyczą aktywowanych umów najmu zgodnie z wymogami MSSF 16.

Spółka na dzień bilansowy zaprezentowała prawo do użytkowania aktywów w kwocie 5.793 TPLN oraz

zobowiązanie finansowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów w kwocie 5.950 TPLN. Poniżej specyfikacja:

Wyszczególnienie

Stan na

01.01.2025

[+]

Nowe aktywa

[-]

Amortyzacja

2025 r

Wartość netto

na dzień

31.12.2025

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - środki transportu

1 626

2 875

728

3 773

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - nieruchomości 2 317

298

2 020

Łącznie 3 944

2 875

1 025

5 793

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Wyszczególnienie

Stan na

01.01.2025

[+]

Nowe

zobowiązania

[-]

Spłata

zobowiązań

Stan na

31.12.2025

Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania - środki transportu

1 679

2 875

671

3 882

Zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania -nieruchomości 2 335

268

2 067

Łącznie 4 014

2 875

939

5 950

Nota 4 Zapasy

Zapasy

TPLN

31.12.2025 31.12.2024

a)materiały 55 257

38 432

b)półprodukty i produkcja w toku 9 426

5 060

c)produkty gotowe 59 835

43 987

d)towary 974

457

Zaliczki na dostawy 54

Zapasy razem (wartość bilansowa)

125 546

87 979

w tym: Odpisy aktualizujące wartość zapasów 470

195

Wyżej wymieniony odpis aktualizujący wartość zapasów dotyczy zapasów niepełnowartościowych, które zostały

uszkodzone lub częściowo utraciły swoją przydatność. Spółka nie dokonała odpisu na zapasach

pełnowartościowych ponieważ ich szacowana wartość netto możliwe do uzyskania jest wyższa od ceny nabycia

lub kosztu wytworzenia.

Nota 5 Należności krótkoterminowe

Nota 5.1 Należności krótkoterminowe- specyfikacja

Należności krótkoterminowe

31.12.2025 31.12.2024

89 932

79 639

1. Należności od jednostek powiązanych

2. Należności od pozostałych jednostek 89 932

79 639

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 65 215

56 132

i. do 12 miesięcy 65 215

56 132

ii. powyżej 12 miesięcy 0

b) należności i publicznoprawne 16 541

14 942

w tym z tytułu podatku dochodowego

186

c) inne 8 175

8 564

Nota 5.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej

Należności z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe 31.12.2025 31.12.2024

1) nieprzeterminowane 54 903

43 130

2) przeterminowane: 10 798

13 162

0 - 90 dni 9 814

13 046

91 - 180 dni 480

181 - 360 dni 247

powyżej 360 dni 257

Razem należności z tyt. dostaw i usług 65 701

56 292

Odpisy aktualizujące należności -486

-160

Należności po uwzględnieniu odpisów aktualizujących 65 215

56 132

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 5.3 Ubezpieczenie należności handlowych. Odpis aktualizujący należności

Spółka posiada polisę ubezpieczenia należności handlowych w Towarzystwie Ubezpieczeń Euler Hermes S.A.

(Alianz Trade), dzięki której uzyskuje ochronę na wypadek niewypłacalności kontrahentów. Ochroną

ubezpieczeniową objęte są należności handlowe Spółki. Dla każdego kontrahenta jest ustalany indywidualny limit

kredytowy. Ubezpieczeniu podlega ponad 95% należności handlowych Spółki. Maksymalna ekspozycja limitowa

(maksymalna wysokość sumy wszystkich limitów kredytowych) wynosi 375 mln złotych.

W przypadku wystąpienia problemów z odzyskaniem należności- ubezpieczyciel rozpoczyna procedurę

windykacyjną w stosunku do dłużnika, jeśli windykacja jest nieskuteczna i wystąpi wypadek ubezpieczeniowy –

ubezpieczyciel wypłaca odszkodowanie ( w wysokości 90% wartości należności).

Pozostałe 10% wartości należności to wkład własny Spółki, na który m.in. zawiązywany jest odpis aktualizujący

należności, co jest jednocześnie głównym założeniem do kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych. Model

oczekiwanych start kredytowych opiera się na iloczynie 10% wartości należności na dzień bilansowy oraz

współczynnika szkodowości, który wyraża procentowy udział wypadków ubezpieczeniowych w przychodach Spółki.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka utworzyła oraz częściowo rozwiązała odpis aktualizujący

dla należności, który został ustalony w drodze indywidualnej analizy kontrahentów.

Stan na 01.01.2025

zwiększenia zmniejszenia Stan na 31.12.2025

160

558

231

486

Nota 5.4 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej

Należności z tytułu dostaw i usług (struktura

walutowa)

pierwotna waluta

TPLN

31.12.2025 31.12.2024

a) w walucie polskiej PLN

35 320

25 304

b) w walutach obcych EUR

29 895

30 160

c) w walutach obcych USD

669

Należności krótkoterminowe, razem

65 215

56 132

Nota 5.5 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego. Należności z

tytułu faktoringu

Należności pozostałe 31.12.2025 31.12.2024

Należności z tytułu podatku dochodowego 186

Pozostałe należności publicznoprawne 16 355

14 942

Inne należności, w tym: 8 175

8 564

kaucje wpłacone

7 233

8 101

należności z tytułu faktoringu pełnego

288

440

Szczegółowy opis otrzymywanych usług faktoringowych znajduje się w Nocie 13.3.

Nota 5.5.1Umowy faktoringowe

Jednostka korzysta z umów faktoringowych w celu finansowania kapitału obrotowego oraz zarządzania ryzykiem

kredytowym odbiorców.

Na dzień bilansowy funkcjonują dwa rodzaje umów faktoringu zwykłego:

 faktoring bez regresu (pełny) – następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i korzyści związanych z

należnościami (Nota 5.5., Nota 5.5.1),

 faktoring z regresem (niepełny) – Jednostka zachowuje zasadniczo ryzyko kredytowe związane z

należnościami (Nota 13.3)

oraz umowa faktoringu odwrotnego (Nota13.3).

Faktor Umowa

Rodzaj

faktoringu

Limit finansowania

Należności z tytułu

faktoringu na dzień

bilansowy

Coface Poland Factoring

Sp. z.o.o.

Umowa faktoringowa nr

1170/2012 z dnia

14.03.2012 (z

późniejszymi aneksami).

faktoring pełny

4.000 TPLN

288

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

ING Commercial Finance

Polska S.A.

Umowa faktoringu nr

306/2025 z dnia

01.12.2025

faktoring pełny 5.000 TPLN

EUROFACTOR Polska

Spółka Akcyjna

UMOWA FAKTORINGU

NR 20260100419 Z

27.01.2026

faktoring pełny 15.000 TPLN

Umowa podpisana po

dniu bilansowym

Łącznie TPLN:

288

Opłaty i prowizje ujęte w rachunku wyników, Nota 18.2

Nota 6 Środki pieniężne

Na dzień bilansowy saldo środków pieniężnych na rachunku VAT wyniosło 2.787 TPLN.

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

(struktura walutowa)

pierwotna waluta

W TPLN

31.12.2025

31.12.2024

a) w walucie polskiej

PLN

3 563

27 422

b) w walutach obcych

EUR

41 954

45 610

c) w walutach obcych

USD

3 427

2 107

d) w walutach obcych

CHF

e) w walutach obcych

GBP

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , razem

48 944

75 138

Nota 7 Aktywa finansowe

W bieżących danych finansowych wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

1 – aktywa finansowe wyceniane w koszcie zamortyzowanym

(WKZ)

4 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)

2 – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy (WGWF)

5 - aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)

3 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

całkowite dochody (AWCD)

Stan na 31.12.2025 Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg

MSSF 9

Razem

WKZ WGWF

WGCD

IPZ

Poza

MSSF

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

89 932

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6

48 944

Kategoria aktywów finansowych razem

138 875

138

875

Stan na 31.12.2025

wartość

bilansowa

wartość

godziwa

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

89 932

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 48 944

48 944

Kategoria aktywów finansowych razem 138 875

138 875

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Stan na 31.12.2024 Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg

MSSF 9

Razem

WKZ WGWF

WGCD

IPZ

Poza

MSSF

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

79 639

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6

75 138

Kategoria aktywów finansowych razem

154 777

Stan na 31.12.2024

wartość

bilansowa

wartość

godziwa

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

79 639

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 75 138

75 138

Kategoria aktywów finansowych razem 154 777

154 777

Nota 8 Rozliczenia międzyokresowe czynne

Rodzaj rozliczeń międzyokresowych

Część (-terminowa)

31.12.2025 31.12.2024

Krótko-

Długo-

Nakłady na nabycie i wdrożenie oprogramowań i systemów 1 881

1 881

1 551

Koszty ubezpieczeń rozliczanych w czasie 111

111

112

Pozostałe koszty do rozliczenia w czasie 1 647

1 670

2 215

Razem 3 639

3 662

3 878

Nota 9 Kapitał własny

Nota 9.1 Struktura kapitału własnego

Kapitał zapasowy i rezerwowy zaprezentowane są w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji „Pozostałe

kapitały”.

Pozycję należy analizować w korespondencji do Sprawozdania ze Zmian w Kapitale Własnym.

Kapitały własne

31.12.2025

31.12.2024

322 485

308 178

Kapitał podstawowy

1 321

Kapitał z aktualizacji wyceny

14 789

10 520

Pozostałe kapitały, w tym:

296 337

289 154

Kapitał zapasowy

295 427

288 243

Pozostałe kapitały rezerwowe

911

Zyski zatrzymane

Zysk (strata) netto

10 075

7 186

Nota 9.2 Akcjonariat

Według informacji posiadanych przez Spółkę, akcjonariuszami, posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby

głosów na ostatnim Walnym Zgromadzeniu, które odbyło się w dniu 29 maja 2025 r są:

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Akcjonariat wg. Stanu na dzień ostatniego WZA (z dnia 29 maja

2025 roku)

liczba

akcji

wartość

nominalna

akcji (PLN)

udział

ogólnej

liczbie

akcji

liczba

głosów

udział

ogólnej

liczbie

głosów

Tomasz Mirski 2 093 760

418 752

31,69% 2 618 760

34,31%

Marek Mirski 2 007 247

401 449

30,38% 2 507 247

32,85%

Nota 9.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących na dzień sporządzenia

sprawozdania finansowego

Akcje w posiadaniu organów

zarządzających i nadzorujących na

dzień sporządzenia sprawozdania

liczba akcji

wartość

nominalna

akcji (PLN)

% udział w

ogólnej

liczbie akcji

liczba głosów

% udział w

ogólnej

liczbie

głosów

AZT Fundacja Rodzinna, której

fundatorem jest Tomasz Mirski - Prezes

Zarządu MFO S.A.

2 093 760

418 752

31,69%

2 618 760

34,31%

Jakub Czerwiński - Członek Zarządu

MFO S.A.

18 956

3 791

0,29%

18 956

0,25%

Adam Piekutowski - Członek Zarządu

MFO S.A.

14 052

2 810

0,21%

14 052

0,18%

MBM Fundacja Rodzinna, której

fundatorem jest Marek Mirski -

Przewodniczący RN MFO S.A.

2 007 247

401 449

30,38%

2 507 247

32,85%

Razem 4 134 015

826 803

62,57%

5 159 015

67,59%

Nota 9.4 Podział akcji

Akcje MFO SA Numer serii Liczba akcji Liczba głosów

AKCJE IMIENNE UPRZYWILEJOWANE A 0000001 - A 1025000

1 025 000

2 050 000

AKCJE ZWYKŁE NA OKAZICIELA

A 1025001 - A 1250000

225 000

B 0000001 - B 3750000

3 750 000

C 0000001 - C 1100000

1 100 000

D 000001 - D 507490

507 490

Razem:

6 607 490

7 632 490

Nota 10 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe.

Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz inne

zobowiązania

31.12.2025

31.12.2024

69 614

80 704

2. Wobec pozostałych jednostek 63 445

77 395

a) z tytułu dostaw i usług. o okresie wymagalności: 63 445

77 395

w tym z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

1 011

11 394

b) zaliczki otrzymane na dostawy 2 881

1 892

c) publiczno-prawne 2 262

1 389

w tym z tytułu podatku dochodowego

d) z tytułu wynagrodzeń 0

e) inne 1 026

Nota 10.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej

Po dniu bilansowym zostało spłacone 99,39% faktur, które na dzień bilansowy były wykazane jako

przeterminowane (stan na dzień sporządzenia sprawozdania).

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe 31.12.2025 31.12.2024

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

1) nieprzeterminowane 61 284

67 838

2) przeterminowane 2 161

9 557

0 - 90 dni 1 797

9 390

91 - 180 dni 115

181 - 360 dni 95

powyżej 360 dni 155

145

Razem zobowiązania z tyt. dostaw i usług

63 445

77 395

Nota 10.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe Waluta pierwotna

TPLN

31.12.2025 31.12.2024

a) w walucie polskiej PLN 43 944

53 919

b) w walutach obcych EUR 19 500

23 476

Zobowiązania handlowe krótkoterminowe, razem

63 445

77 395

Nota 10.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania pozostałe

31.12.2025

31.12.2024

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0

Pozostałe zobowiązania publicznoprawne 2 262

1 389

Zaliczki otrzymane na dostawy 2 881

1 892

Inne zobowiązania 1 026

Nota 11 Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe ujmowane zgodnie ze standardem MSSF 9 oraz są klasyfikowane jako zobowiązania

finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

1 – zobowiązana finansowe wyceniane w koszcie

zamortyzowanym (ZWKZ)

3 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)

2 – zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy (ZWGWF)

4 - zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)

Stan na 31.12.2025 Nota

*Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

ZWKZ ZWGWF IPZ

Poza

MSSF 9

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania 13

22 272

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 12,13

42 555

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

69 614

Kredyty, faktoringi, akredytywy 12,13

82 497

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania 13

6 951

Kategoria zobowiązań finansowych razem

223 889

Stan na 31.12.2025

wartość

bilansowa

wartość

godziwa

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania

22 272

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

42 555

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

69 614

Kredyty, faktoringi, akredytywy

82 497

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania

6 951

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Kategoria zobowiązań finansowych razem

223 889

Stan na 31.12.2024 Nota

*Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

ZWKZ ZWGWF IPZ

Poza

MSSF 9

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do

użytkowania

9 055

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 12,13

35 000

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

80 704

Kredyty, faktoringi 12,13

51 400

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do

użytkowania

3 240

Kategoria zobowiązań finansowych razem

179 399

Stan na 31.12.2024

wartość

bilansowa

wartość

godziwa

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania

9 055

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

35 000

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

80 704

Kredyty, faktoringi

51 400

Zobowiązania z tytułu leasingu i prawa do użytkowania

3 240

Kategoria zobowiązań finansowych razem

179 399

Nota 12 Kredyty

Nota 12.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek

Część

31.12.2025

31.12.2024

Krótkoterminowa 43 196

32 089

Długoterminowa 42 555

35 000

Kredyty razem 85 751

67 089

Nota 12.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień bilansowy

Kredytodawca

Rodzaj

kredytu/Cel

kredytu

Oprocentowani

Kwota

Umowy

Zobowiązani

e na dzień

31.12.2025

Zobowiązani

e na dzień

01.01.2025

Termin

spłaty

Bank Umowa TPLN TPLN TPLN

Bank

Millenniu

m S.A.

Umowa o kredyt w

rachunku bieżącym –

NR 16055/23/400/04 z

16.06.2023r. z

późniejszymi

aneksami

Kredyt w

rachunku

bieżącym

(finansowani

e bieżącej

działalności)

WIBOR

1M+marża

banku

Limit w

kwocie

24.000

TPLN

20 412

30.06.202

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Bank

Millenniu

m S.A.

UMOWA O LINIĘ

WIELOWALUTOWĄ

NR 17251/25/M/04 z

dnia 28.05.2025

Kredyt w

rachunku

bieżącym

(finansowani

e bieżącej

działalności)

WIBOR

1M+marża

banku

Limit w

kwocie

24.000

TPLN

16 451

30.06.202

Bank

Millenniu

m S.A.

Rachunek

pomocniczy do

Rachunku bieżącego

Wykorzystan

e limity na

kartach

kredytowych

WIBOR

1M+marża

banku

Kwota

limitu

karcie

max.do

40TPL

30.06.202

Bank

Millenniu

m S.A.

Umowa o kredyt pod

hipotekę dla firm nr

15531/22/406/04 z

dnia 29 września 2022

roku z późniejszymi

aneksami

Kredyt

inwestycyjny

pod hipotekę

WIBOR

3M+marża

banku

50.000

TPLN

46 667

30.06.202

Bank

Millenniu

m S.A.

UMOWA O KREDYT

INWESTYCYJNY –

NR 17256/25/406/04 z

dnia 28.05.2025 z

późniejszymi

aneksami

Kredyt

inwestycyjny

WIBOR

1M+marża

banku

55.000

TPLN

50 415

27.05.203

Credit

Agricole

Bank

Polska

S.A.

Umowy kredytu w

rachunku bieżącym nr

KRV/S/24/2016 z dnia

18 lipca 2016 r. z

późniejszymi

aneksami

Kredyt w

rachunku

bieżącym

(finansowani

e bieżącej

działalności)

WIBOR

1M+marża

banku

Limit w

kwocie

20.000

TPLN

10 619

31.07.202

ING Bank

Śląski

S.A.

Umowa nr

881/2022/00002340/0

0 o kredyt w rachunku

bankowym z dnia

05.07.2022 z

późniejszymi

aneksami

Kredyt w

rachunku

bieżącym

(finansowani

e bieżącej

działalności)

WIBOR

1M+marża

banku

Limit w

kwocie:

15.000

TPLN

8 240

18.08.202

Łączni

TPLN:

85 751

67 089

Nota 12.3 Zobowiązania warunkowe. Gwarancje bankowe. Zabezpieczenie kredytów

Typowe zobowiązania warunkowe nie występują. Poniżej opisano zabezpieczenia na kredytach:

Kredytodawca Zabezpieczenie kredytu

Bank Umowa

Bank

Millennium

S.A.

Umowa o kredyt w rachunku

bieżącym – NR 16055/23/400/04

z 16.06.2023r. z późniejszymi

aneksami

1) Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez

Klienta.

2) Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi gwarancja (zwana również:

„gwarancją kryzysową”) w kwocie 19.200 TPLN z terminem ważności o

3 miesiące dłuższym niż okres kredytowania tj. do dnia 30.09.2025

udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego w ramach Umowy

portfelowej linii gwarancyjnej Funduszu Gwarancji Kryzysowych PLG-

FGK. Gwarancja zabezpiecza 80 % kwoty kredytu.

KREDYT SPŁACONY NA DZIEŃ BILANSOWY.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Bank

Millennium

S.A.

UMOWA O LINIĘ

WIELOWALUTOWĄ NR

17251/25/M/04 z dnia 28.05.2025

Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Klienta.

Bank

Millennium

S.A.

Rachunek pomocniczy do

Rachunku bieżącego

Zgodnie z zabezpieczeniami na rachunku głównym

Bank

Millennium

S.A.

UMOWA O KREDYT

INWESTYCYJNY – NR

17256/25/406/04 z dnia

28.05.2025 z późniejszymi

aneksami

Oświadczenie Spółki o poddaniu się na rzecz Banku wprost z tego aktu

egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do

obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu

zobowiązań wynikających z Umowy, ze zmianami obowiązującymi w

danym czasie, do maksymalnej kwoty 88.000 TPLN.

Hipoteka łączna do kwoty 93.600 TPLN na nieruchomościach

położonych w Kożuszkach Parcel.

Hipoteka łączna do kwoty 144.000 TPLN na nieruchomości położonej w

Sochaczewie (nowy zakład).

Jest to zabezpieczenie wspólne niniejszej umowy o kredyt inwestycyjny,

umowy faktoringu odwrotnego nr 3250 oraz umowy o udzielenie

gwarancji.

Credit Agricole

Bank Polska

S.A.

Umowy kredytu w rachunku

bieżącym nr KRV/S/24/2016 z

dnia 18 lipca 2016 r. z

późniejszymi aneksami

Oświadczenie Społki o dobrowolnym poddaniu się egzekucji na

podstawie Art. 777 § 1 kpc co do zobowiązań wynikających z Umowy

do kwoty 24.000 TPLN uprawniające Bank do wystąpienia do sądu o

nadanie klauzuli wykonalności do dnia 31 lipca 2029 r.

ING Bank

Śląski S.A.

Umowa nr

881/2022/00002340/00 o kredyt

w rachunku bankowym z dnia

05.07.2022 z późniejszymi

aneksami

Oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1

pkt 5 kpc, dotyczacego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do

wysokości 22.500 TPLN. Przedłożenie w Banku oryginału wypisu aktu

notarialnego obejmującego oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

Na dzień bilansowy Spółka posiada gwarancję bankową udzieloną przez Bank Millennium S.A. na rzecz Skarbu

Państwa do kwoty 3.500 TPLN. Gwarancja stanowi zabezpieczenie generalne w operacjach celnych, innych niż

procedura tranzytowa, dokonywanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tj. zabezpieczenie generalne dla

procedury czasowego składowania – zgodnie z art. 148 UKC.

Nota 12.4 Struktura kredytów wg terminów wymagalności

Nota 12.4.1 Struktura kredytów wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2025

Stan na 31.12.2025

okres spłaty /niezdyskontowane przepływy

pieniężne wraz z przyszłymi odsetkami

Razem

do 1 roku

od 1 roku

do 3 lat

od 3 do 5

lat

powyżej 5

lat

Kredyt w rachunku bieżącym- Millennium Bank S.A. 16 873

16 873

Kredyt w rachunku bieżącym- Credit Agricole Bank Polska S.A. 10 619

10 619

Kredyt w rachunku bieżącym -ING Bank Śląski 8 240

8 240

Kredyt inwestycyjny

Millennium Bank S.A.

10 196

19 215

17 646

11 530

58 588

Razem

45 928

19 215

17 646

11 530

94 320

Nota 12.4.2 Struktura kredytów wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2024

Stan na 31.12.2024

okres spłaty /niezdyskontowane przepływy

pieniężne wraz z przyszłymi odsetkami

Razem

do 1 roku

od 1 roku

do 3 lat

od 3 do 5

lat

powyżej 5

lat

Kredyty w rachunku bieżącym - Millennium Bank S.A. 20 883

20 883

Kredyt pod hipotekę dla firm - Millennium Bank S.A. 14 360

33 021

5 128

52 509

Kredyt w rachunku bieżącym -Credit Agricole Bank Polska 0

Kredyt w rachunku bieżącym -ING Bank Śląski 0

Razem

35 243

33 021

5 128

73 392

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 13 Inne zobowiązania finansowe

Nota

Rodzaj zobowiązania

Część

31.12.2025 31.12.2024

Krótkoterm.

Długoterm.

13.1

Leasing 5 611

17 662

23 273

8 280

13.2

Prawo do użytkowania składników aktywów 1 340

4 610

5 950

4 014

13.3

Faktoring 39 301

39 301

19 311

13.4

Uruchomiona akredytywa dokumentowa 0

Razem 46 253

22 272

68 524

31 605

Nota 13.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu

Nota 13.1.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu na dzień 31.12.2025

Wyszczególnienie

Stan na

01.01.2025

Spłata umów

leasingowych

Zawarcie umów

leasingowych

Stan na

31.12.2025

Leasing środki transportu 589

823

1 604

1 371

Leasing maszyny i urządzenia 7 691

5 208

19 419

21 903

Łącznie 8 280

6 030

21 023

23 273

Nota 13.1.2 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu na dzień 31.12.2024

Wyszczególnienie

Stan na

01.01.2024

Spłata umów

leasingowych

Zawarcie umów

leasingowych

Stan na

31.12.2024

Leasing środki transportu 601

421

409

589

Leasing maszyny i urządzenia 9 993

2 302

7 691

Łącznie 10 594

2 723

409

8 280

Nota 13.2 Specyfikacja zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania składników aktywów na dzień bilansowy

Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania opisano w Nocie 3.

Nota 13.3 Specyfikacja zobowiązań z tytułu faktoringu

Faktor Umowa

Rodzaj

faktoringu

Koszty

finansowe

Limit

finansowania

Zobowiązanie

finansowe na

dzień

31.12.2025

Zobowiązanie

finansowe na

dzień

31.12.2024

Bank Millennium

S.A.

Umowa

faktoringu

odwrotnego nr

3250 z dnia

28.04.2016 z

późniejszymi

aneksami

faktoring

odwrotny

Odestki

(WIBOR

1M+marża ) i

prowizje ujęte

w rachunku

wyniku

35.000 TPLN,

data wygaśnięcia

limitu: 30.06.2027

34 954

14 962

Bank Millennium

S.A.

Umowa

faktoringowa nr

2446 z dnia

28.04.2016 z

późniejszymi

aneksami

faktoring

zwykły

niepełny

Odestki

(WIBOR

1M+marża ) i

prowizje ujęte

w rachunku

wyniku

12.000 TPLN,

data wygaśnięcia

limitu: 30.06.2027

4 347

4 349

Łącznie TPLN:

39 301

19 311

Emitent korzysta również z usług faktoringu pełnego, który jest wykazany w Nocie 5.5.1

Koszty finansowe związane z otrzymywanymi usługami faktoringowymi przedstawia Nota 18.2.

Nota 13.4 Akredytywy dokumentowe. Akredytywy importowe.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Bank Umowa Opis

Kwota z

Umowy

Zobowiązanie

na dzień

31.12.2025

Zobowiązanie

na dzień

01.01.2025

Okres

kredytowania

Zabezpieczenie

kredytu

BNP

Paribas

Bank

Polska

S.A.

Umowa

wielocelowej

linii kredytowej

premium nr

WAR/01015/25

z dnia 15 lipca

2025 r. wraz z

późniejszymi

aneksami.

Kredyt w postaci

linii akredytyw

(otwieranie

akredytyw

dokumentowych)

Limit linii

akredytyw:

16.000

TPLN

Okres

kredytowania

14.07.2035

Bieżący okres

udostepnienia

limitu do

14.07.2026

Weksel in

blanco wraz z

deklaracją

wekslową

Nota 13.5 Inne zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności

Nota 13.5.1 Inne zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2025

Stan na 31.12.2025

okres spłaty /niezdyskontowane przepływy pieniężne wraz z przyszłymi odsetkami

do 1 roku

od 1 roku do 3

lat

od 3 do 5 lat powyżej 5 lat razem

Zobowiązanie z tytułu leasingu 6 871

12 009

7 178

253,80

26 312

Zobowiązanie z tytułu prawa do

użytkowania składników aktywów

1 370

2 331

1 231

3 858

8 791

Zobowiązanie z tytułu faktoringu

odwrotnego, w tym:

35 233

spłata w okresie od 0 do 30 dni

spłata w okresie od 31 do 60 dni

35 233

Zobowiązanie z tytułu faktoringu

niepełnego, w tym:

4 347

spłata w okresie od 0 do 30 dni

2 407

spłata w okresie od 31 do 60 dni

1 940

Razem 47 821

14 341

8 410

4 112

74 682

Nota 13.5.2 Inne zobowiązania finansowe wg terminów wymagalności- stan na dzień 31.12.2024

Stan na 31.12.2024

okres spłaty /niezdyskontowane przepływy pieniężne wraz z przyszłymi odsetkami

do 1 roku

od 1 roku do 3

lat

od 3 do 5 lat powyżej 5 lat razem

Zobowiązanie z tytułu leasingu 2 971

5 209

1 205

0,00

9 385

Zobowiązanie z tytułu prawa do

użytkowania składników aktywów

910

1 656

506

3 862

6 934

Zobowiązanie z tytułu faktoringu

odwrotnego, w tym:

15 061

spłata w okresie od 0 do 30 dni

spłata w okresie od 31 do 60 dni

15 061

Zobowiązanie z tytułu faktoringu

niepełnego, w tym:

4 349

spłata w okresie od 0 do 30 dni

3 035

spłata w okresie od 31 do 60 dni

1 313

Razem 23 290

6 865

1 712

3 862

35 729

Nota 14 Rezerwy na zobowiązania. Rozliczenia międzyokresowe bierne

Spółka nie tworzy rezerw na naprawy gwarancyjne, ponieważ na profile stalowe nie udzielana jest gwarancja.

Spółka posiada ubezpieczenie OC produktu.

Rezerwy na zobowiązania 31.12.2025 31.12.2024

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 2 888

2 538

długoterminowe

311

239

krótkoterminowe

2 577

2 299

Pozostałe rezerwy 1 596

657

długoterminowe

krótkoterminowe

1 596

657

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 14.1 Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy krótkoterminowe w tys. PLN 31.12.2025 31.12.2024

Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze, w tym: 3 216

2 299

rezerwa na wynagrodzenia

2 006

1 579

rezerwa urlopowa

1 210

720

Rezerwy pozostałe 957

657

Razem 4 173

2 956

Nota 14.1.1 Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Stan na początek okresu 2 300

1 297

[+] Zwiększenia 2 496

1 576

rezerwa urlopowa

490

rezerwa na wynagrodzenia

2 006

1 576

[-] Zmniejszenia 1 579

573

rezerwa urlopowa

187

rezerwa na wynagrodzenia

1 579

386

Stan na koniec okresu 3 217

2 300

Nota 14.1.2 Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy stanowią w szczególności rezerwa korygująca przychód z działalności operacyjnej oraz rezerwy

na koszty pozostałe.

Rezerwy pozostałe

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Stan na początek okresu 657

844

[+] Zwiększenia 821

757

[-] Zmniejszenia 521

944

Stan na koniec okresu 957

657

Nota 14.2 Rezerwy długoterminowe

Rezerwa na świadczenia pracownicze została określona przez podmiot zewnętrzny Attuario S.C. w "Raporcie

aktuarialnym z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze ” i wynosi 311 TPLN.

Rezerwa długoterminowa na świadczenia pracownicze -na odprawy emerytalno rentowe 31.12.2025

Stan na początek okresu 239

Zwiększenia: 72

Zyski/Straty aktuarialne (patrz. Nota 21 )

Koszty zatrudnienia i odsetki netto od zobowiązań netto

Zmniejszenia 0

Stan na koniec okresu 311

Nota 15 Dotacje rządowe. Rozliczenia międzyokresowe przychodów.

W niniejszym sprawozdaniu zostały ujęte zgodnie z wymogami MSR 20 następujące dotacje:

 Dotacje do aktywów (Nota 15.1), wykazywane w wartości godziwej, prezentowane w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej jako przychody przyszłych okresów (poz. "Rozliczenia międzyokresowe" ), które w

sposób systematyczny ujmowane są w zysku lub stracie na przestrzeni 30 letniego okresu użytkowania

składnika aktywów(dotyczy projektów zakończonych).

 Dotacje do przychodów (Nota 15.2), prezentowane jako pozostałe przychody operacyjne.

31.12.2025

31.12.2024

Cześć krótkoterminowa 1 025

1 025

Część długoterminowa 23 889

24 914

razem

24 914

25 939

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Rodzaj rozliczeń międzyokresowych

Część

31.12.2025 31.12.2024

Krótkoterminowa

Długoterminowa

Dotacje do aktywów otrzymane 1 025

23 889

24 914

25 939

razem 1 025

23 889

24 914

25 939

Nota 15.1. Dotacje do aktywów. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Nr i nazwa projektu

Kwota dotacji

oraz

planowany

okres

rozliczania

(30 lat)

Rozliczenia

międzyokresowe

przychodów -

Stan na

01.01.2025

[+]

Zwiększenie w

okresie

sprawozdawczym

wpływ dotacji

[-]

Rozliczenie w

PPO w okresie

sprawozdawczym

(por. Nota 15)

Rozliczenia

międzyokresowe

przychodów -

Stan na

31.12.2025

UDA-POIG.04.03.00-00-B99/12-00

„Dwuścienny kształtownik cienkościenny z

powierzchniowym odkształceniem i sposób

jego wytwarzania”

3.768 TPLN

od 2015-01-01

do 2044

2 680

109

2 571

UDA-POIG.04.03.00-00-B97/12-00

„Termoizolacyjny kształtownik z blachy

ocynkowanej i sposób jego wytwarzania”

3.431 TPLN

od 2015-01-01

do 2044

2 454

2 357

POIR.01.01.01-00-0387/15

"Opracowanie innowacyjnej

zautomatyzowanej technologii wytwarzania

wsporników ściennych o nowatorskiej

konstrukcji"

PRACE ROZWOJOWE*

13.000 TPLN

od 2019-09-01

do 2049

10 692

433

10 259

POIR.03.02.02-00-0146/16

”Wdrożenie innowacyjnej

zautomatyzowanej technologii wytwarzania

profili z przetłoczeniem rozszerzającym”

2.320 TPLN

od 2018-04-01

do 2048

1 798

1 721

POIR.01.01.01-00-0825/17

”Opracowanie innowacyjnej technologii

wytwarzania kształtownika

cienkościennego o podwyższonych

parametrach przeznaczonego dla stolarki

otworowej, w tym przeciwpożarowej”

8.905 TPLN

od 01.02.2023

do 30.01.2053

8 315

308

8 006

Łącznie

25 939

1 025

24 914

Nota 15.2. Dotacje do przychodów

Nr i nazwa projektu / etap

Kwota ujęta w przychodach

bieżącego okresu (por. Nota 15)

Dofinansowanie z KFS

Nota 16 Przychody i koszty działalności operacyjnej.

Nota 16.1 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej

Nota 16.1.1. Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za rok 2025 zakończony dnia

31.12.2025

Pozycja

Kraj

Eksport

Razem:

Przychody ze sprzedaży produktów 354 141

323 079

677 219

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 8 184

8 276

Razem 362 325

323 170

685 495

Nota 16.1.2. Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za 2024 rok zakończony dnia

31.12.2024

Pozycja Kraj Eksport Razem:

Przychody ze sprzedaży produktów 310 638

295 310

605 948

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 10 612

185

10 797

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Razem 321 249

295 495

616 744

Nota 16.2 Struktura rzeczowa przychodów działalności operacyjnej. Asortymenty działalności operacyjnej

Nota 16.2.1. Asortymenty działalności operacyjnej w 2025 roku

W prezentowanej kwocie przychodów ujęta jest kwota skont i bonusów udzielonych kontrahentom w kwocie 3.993

TPLN

Asortyment:

przychody ze

sprzedaży (+)

koszty sprzedanych

produktów, towarów i

materiałów (-)

Wynik na sprzedaży

brutto (=)

Produkty i usługi 677 219

605 410

80 085

profile okienne 337 647

profile GK 53 902

profile specjalne 131 401

profile spawane 154 269

Towary i materiały 8 276

suma: 685 495

Nota 16.2.2. Asortymenty działalności operacyjnej w 2024 roku

W prezentowanej kwocie przychodów ujęta jest kwota skont i bonusów udzielonych kontrahentom w kwocie 2.931

TPLN

Asortyment:

przychody ze

sprzedaży (+)

koszty sprzedanych

produktów, towarów i

materiałów (-)

Wynik na sprzedaży

brutto (=)

Produkty i usługi 605 948

551 462

65 282

profile okienne 299 403

profile GK 48 450

profile specjalne 151 114

profile spawane 106 981

Towary i materiały 10 797

suma: 616 744

Nota 16.3 Koszty działalności operacyjnej w układzie rodzajowym. Zmiana stanu produktów.

Zmiana stanu produktów w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem wyniosła (+) 23.876 TPLN, w okresie

porównawczym (+) 5.219 TPLN.

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

I. Amortyzacja

10 341

8 839

II. Zużycie materiałów i energii

579 982

516 987

III. Usługi obce

39 607

31 379

IV. Podatki i opłaty

2 486

2 067

V. Wynagrodzenia i Świadczenia na rzecz pracowników

50 446

42 026

VI. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

7 413

9 016

VII. Pozostałe koszty

2 170

2 015

Koszty działalności operacyjnej

692 445

612 329

Nota 17 Pozostała działalność operacyjna

Nota 17.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 35

162

Dotacje 1 086

1 050

Inne, w tym: 2 213

3 183

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Uznane reklamacje jakościowe

1 295

2 843

Razem 3 334

4 394

Nota 17.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0

Inne koszty operacyjne, w tym: 920

274

Odpis aktualizujący należności

507

Razem 920

274

Nota 18 Działalność finansowa

Nota 18.1 Specyfikacja przychodów finansowych

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Odsetki 477

162

Razem 477

162

Nota 18.2 Specyfikacja kosztów finansowych

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Odsetki, w tym: 6 206

4 819

odsetki od kredytów

3 290

2 374

odsetki od faktoringów

1 855

1 623

odsetki od leasingów oraz prawa do użytkowania

959

806

Aktualizacja wartości aktywów finansowych, w tym: 38

odpis aktualizujący wartość należności odsetkowych

Inne, w tym: 2 064

873

prowizje i opłaty faktoringowe

418

334

nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi

1 459

539

Razem 8 308

5 738

Nota 19 Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Ujmowane jest

rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z

obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana stanu aktywa oraz

rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Podatek dochodowy

1 434

993

a) część bieżąca

b) część odroczona

1 434

993

Uzgodnienie efektywnej stawki podatku

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Zysk (strata) brutto

11 509

8 179

Podatek dochodowy wyliczony wg stawki 19%

2 187

1 554

Przychody wyłączone z opodatkowania

206

200

Koszty dotyczące przychodów wyłączonych z opodatkowania

Koszty i straty nadzwyczajne księgowe, trwale niestanowiące kosztu uzyskania przychodu

483

408

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Wykorzystanie straty podatkowej z lat poprzednich nieaktywowanej w latach poprzednich

1 618

387

Nieaktywowanie straty podatkowej

Nieaktywowanie nadwyżki kosztów finansowania dłużnego

Wykorzystanie nadwyżki kosztów finansowania dłużnego nieaktywowanej w latach poprzednich

513

Wynik na działalności zwolnionej

855

Pozostałe

278

126

Podatek dochodowy

1 434

993

Efektywna stawka podatku

12%

Nota 19.1 Podatek bieżący. Kalkulacja podatku dochodowego

Poniżej przedstawiono kalkulację podatku dochodowego od osób prawnych. Rozliczenie pozycji różniących

podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego brutto (w tys. PLN):

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Razem przychody księgowe

693 056

624 898

Razem koszty księgowe

681 547

616 719

Wynik finansowy brutto

11 509

8 179

Przychody wyłączone z opodatkowania (

)

1 086

1 050

Przychody i zyski księgowe, nie zaliczone do podatkowych (

)

Przychody i zyski księgowe, przejściowo niestanowiące przychodu podatkowego (

)

412

285

Przychody podatkowe nie ujęte w księgach ( + )

Przychody podatkowe nie ujęte w wyniku roku obrotowego ( + )

206

243

Koszty dotyczące przychodów wyłączonych z opodatkowania ( + )

Koszty i straty nadzwyczajne księgowe, trwale niestanowiące kosztu uzyskania przychodu ( + )

2 543

2 147

Koszty i straty księgowe przejściowo niestanowiące kosztu uzyskania przychodu ( + )

5 454

5 029

Koszty podatkowo stanowiące koszt uzyskania, ale nie ujęte w wyniku roku obrotowego (

)

14 258

12 426

Przychody zgodnie z ustawą o podatku dochodowym, w tym:

691 763

623 806

13.1

Przychody z działalności opodatkowanej (pozastrefowe)

647 761

623 806

13.2

Przychody z działalności zwolnionej (strefowe)

44 002

Koszty zgodnie z ustawą o podatku dochodowym

687 747

621 944

14.1

Koszty z działalności opodatkowanej (pozastrefowe)

639 246

621 944

14.2

Koszty z działalności zwolnionej (strefowe)

48 501

Dochód opodatkowany (poz. 13.1

14.1)

8 515

1 863

Dochód zwolniony (poz. 13.2 - 14.2). Strata podatkowa z działalności zwolnionej (niepodlegająca

odliczeniu w przyszłych okresach)

4 499

Odliczenia od dochodu (opodatkowanego)

8 515

1 863

Część straty podatkowej lat ubiegłych (działalność opodatkowana)

8 515

1 863

Zwiększenie podstawy opodatkowania

Podstawa opodatkowania (poz. 15

17 + 18)

Odliczenia od podstawy opodatkowania

Podstawa opodatkowania po odliczeniach (poz. 19

20)

Podatek dochodowy (19%) podlegający wpłacie do Urzędu Skarbowego

Spółka wybudowała w pełni wyposażony nowy zakład produkcyjny na terenie Łódzkiej Specjalnej Strefy

Ekonomicznej (ŁSSE) w nowej lokalizacji Sochaczew-Boryszew (ref Nota 2.1.) Zgodnie z ustawą o specjalnych

strefach ekonomicznych działalność gospodarcza prowadzona na terenie strefy w ramach uzyskanego zezwolenia

jest zwolniona z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych do wysokości wynikającej z

dostępnego poziomu pomocy publicznej i poniesionych kosztów kwalifikowanych. Podstawą zwolnienia jest kwota

poniesionych kosztów kwalifikowanych, które nie mogą przekroczyć wartości maksymalnej określonej w zezwoleniu

udzielonym przez Zarząd ŁSSE. .Na dzień bilansowy inwestycja w rozumieniu strefowym nie została jeszcze

zakończona, a zdyskontowana wartość poniesionych kosztów kwalifikowanych wyniosła: 52,7 mln zł. Spółka

będzie miała prawo do korzystania z ulgi do grudnia 2034 roku, a maksymalna wysokość pomocy publicznej

przysługującej Spółce to 38,8 mln zł.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Nota 19.2 Podatek odroczony

Nota 19.2.1 Podatek odroczony- stan na 31.12.2025

01.01.2025

Podatek

odroczony

ujęty w

wyniku

finansowym

Podatek

odroczony

ujęty w

innych

całkowitych

dochodach

31.12.2025

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

rezerwa urlopowa

137

230

rezerwa aktuarialna

rezerwa na wynagrodzenia

208

260

rezerwy pozostałe

277

303

odpis aktualizujący należności

odpis aktualizujący zapasy

ujemne niezrealizowane różnice kursowe z wyceny bilansowej

122

145

odsetki naliczone (nie zapłacone)

koszty finansowania dłużnego ponad limit art. 15cUoPDOP

501

409

Razem

1 397

243

1 640

01.01.2025

Podatek

odroczony

ujęty w

wyniku

finansowym

Podatek

odroczony

ujęty w

innych

całkowitych

dochodach

31.12.2025

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

- leasing finansowy oraz prawo do użytkowania zg.z MSSF 16

914

620

1 534

- różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

12 524

1 032

1 001

14 558

- dodatnie niezrealizowane różnice kursowe z wyceny bilansowej

- z tytułu - odsetki naliczone (nie zapłacone) przychód

Razem

13 493

1 677

1 001

16 171

Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

12 096

14 531

Podatek odroczony w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

1 434

1 001

Nota 19.2.2 Podatek odroczony- stan na 31.12.2024

01.01.2024

Podatek

odroczony

ujęty w

wyniku

finansowym

Podatek

odroczony

ujęty w

innych

całkowitych

dochodach

31.12.2024

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

rezerwa urlopowa

172

137

rezerwa aktuarialna

rezerwa na wynagrodzenia

134

208

rezerwy pozostałe

160

117

277

odpis aktualizujący należności

odpis aktualizujący zapasy

147

110

ujemne niezrealizowane różnice kursowe z wyceny bilansowej

486

363

122

odsetki naliczone (nie zapłacone)

koszty finansowania dłużnego ponad limit art. 15cUoPDOP

501

Razem

1 157

240

1 397

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

01.01.2024

Podatek

odroczony

ujęty w

wyniku

finansowym

Podatek

odroczony

ujęty w

innych

całkowitych

dochodach

31.12.2024

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

- leasing finansowy oraz prawo do użytkowania zg.z MSSF 16

768

146

914

- różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

11 110

1 079

335

12 524

- dodatnie niezrealizowane różnice kursowe z wyceny bilansowej

- z tytułu - odsetki naliczone (nie zapłacone) przychód

Razem

11 925

1 233

335

13 493

Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

10 768

12 096

Podatek odroczony w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

993

335

Nota 19.3 Nieutworzone aktywo z tytułu podatku odroczonego

Strata podatkowa może być rozliczana na dwa sposoby. W pierwszym wariancie strata za rok obrotowy może

zostać rozliczona przez okres 5 lat począwszy od roku następującego po roku, w którym została poniesiona. W

jednym roku można rozliczyć maksymalnie połowę straty. Drugi wariant umożliwia rozliczenie całej poniesionej

straty w danym roku podatkowym, ale maksymalnie do kwoty 5 mln zł .

W przypadku gdy podatnik poniósł za rok podatkowy stratę albo wielkość dochodu podatnika jest niższa od kwoty

przysługujących mu odliczeń, odliczenia – odpowiednio w całej kwocie lub w pozostałej części – dokonuje się w

zeznaniach za kolejno następujące po sobie 6 lat podatkowych następujących bezpośrednio po roku, w którym

podatnik skorzystał lub miał prawo skorzystać z odliczenia.

Data powstania

Data przedawnienia

31.12.2025

Nieaktywowana strata podatkowa za 2023

31.12.2023

31.12.2028

8 168

Potencjalna korzyść podatkowa

1 552

Nieaktywowane ulgi podatkowe za 2023

31.12.2023

31.12.2029

2 398

Potencjalna korzyść podatkowa

456

Nieaktywowane ulgi podatkowe za 2024

31.12.2023

31.12.2029

2 515

Potencjalna korzyść podatkowa

478

Nieaktywowane ulgi podatkowe za 2025

31.12.2023

31.12.2029

2 515

Potencjalna korzyść podatkowa

478

Przyczyną nieutworzenia aktywa na podatek odroczony jest brak pewności co do możliwości realizacji tego aktywa

w przyszłych okresach.

Nota 20 Zysk (strata) na akcję

Podstawowy zysk (strata) na akcję liczony jest według formuły: zysk (strata) netto dzielony przez średnią ważoną

liczbę akcji występujących w danym okresie.

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Zysk (strata) netto

10 075

7 186

Średnia liczba udziałów/akcji ( sztk.)

6 607 490

Zysk (strata) na jedną akcje (PLN/szt)

1,52

1,30

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (PLN/szt)

1,52

1,30

Nota 21 Inne całkowite dochody

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z

zyskiem/startą, z tytułu:

4 306 1 424

-Zmiany w nadwyżce z przeszacowania środków trwałych 5 271 1 761

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

-Podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych -1 001 -335

- Zyski i straty aktuarialne (por.Nota 13) 37 -3

Inne całkowite dochody netto 4 306 1 424

Nota 22 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji

oraz z zmianami w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

Zmiana stanu zobowiązań

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów,

leasingów, factoringów

11 091

20 542

Zmiana stanu ww. zobowiązań wykazana w przepływach pieniężnych

1 996

11 548

Różnica

9 095

8 994

-w tym zmiana stanu zobowiązań z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości

niematerialnych

9 095

8 994

Nota 23 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2025r.

Nota 24 Struktura zatrudnienia

Poniższa tabela przedstawia zatrudnienie w Spółce na dzień:

Obszar zatrudnienia:

Liczba osób:

31.12.2025 31.12.2024

Zarząd Spółki

Obszar administracyjny

Obszar finansowy

Obszar zakupu, magazynowania i logistyki

Obszar produkcji i wsparcia produkcji

241

230

Obszar sprzedaży oraz wsparcia sprzedaży

Razem

379

355

Nota 25 Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Wynagrodzenie Członków Zarządu

1 253

966

Premia członków Zarządu

1 119

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

181

180

Łączna kwota TPLN

2 553

1 146

Wynagrodzenie zasadnicze Zarządu

1253

T.Mirski- Prezes Zarządu

415

J.Czerwiński- Członek Zarządu

419

A.Piekutowski-Członek Zarządu

419

Premie Zarządu

1119

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

T.Mirski- Prezes Zarządu

373

J.Czerwiński- Członek Zarządu

373

A.Piekutowski-Członek Zarządu

373

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

181

M.Pietkiewicz

P.Gawryś

M.Mirski

T. Mróz

I.Turczyńska

Buszan

K. Rychter

Łączna kwota TPLN

2 553

Nota 26 Firma audytorska uprawniona do badania sprawozdań finansowych

Firmą audytorska uprawnioną do przeglądu i badania sprawozdania finansowego za 2025 rok jest Forvis Mazars

Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

Wynagrodzenie biegłego rewidenta za przegląd i badanie roczne sprawozdania finansowego MFO S.A. za rok

2025 wynosi odpowiednio 45 TPLN i 90 TPLN.

Pozostałe informacje objaśniające

1. Rok obrotowy

Rokiem obrotowym MFO S.A. jest okres 12 kolejnych miesięcy, począwszy od dnia 1 stycznia do dnia 31

grudnia.

2. Waluta sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą MFO S.A. jest złoty polski. Sprawozdania finansowe sporządza się

w tysiącach złotych, chyba że w szczegółowym opisie wskazano inaczej.

3. Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów na koniec okresu sprawozdawczego, wyrażone w walutach innych niż

polski złoty, wycenia się po kursie średnim NBP z ostatniego dnia okresu sprawozdawczego.

31.12.2025 (Tabela nr 251/A/NBP/2025 z dnia 2025-12-31)

4,2267 PLN/EUR

3,6016 USD/PLN

31.12.2024 ( Tabela nr 252/A/NBP/2024 z dnia 2024-12-31)

4,2730 PLN/EUR

4,1012 PLN/USD

4. Zaokrąglenia

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane

arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego

powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się

nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

5. Sposób sporządzania sprawozdania finansowego

Sprawozdanie z całkowitych dochodów sporządzane jest w wariancie kalkulacyjnym. Sprawozdanie z przepływów

pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Sprawozdanie finansowe sporządza się i dokumentację przechowuje się w siedzibie Spółki: Kożuszki Parcel 70 A,

96-500 Sochaczew.

6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Nazwa podmiotu powiązanego

Rodzaj powiązania zgodnie z MSR 24

(osobowe/kapitałowe)

1 AZT Fundacja Rodzinna

Kapitałowe /Fundacja posiada akcje Spółki MFO S.A. (Nota 9.3 )

oraz

Osobowe/ Fundatorem Fundacji jest Tomasz Mirski (Prezes

Zarządu MFO S.A.)

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała transakcji z tym

podmiotem.

2 MBM Fundacja Rodzinna

Kapitałowe /Fundacja posiada akcje Spółki MFO S.A.(Nota 9.3 )

oraz

Osobowe/ Fundatorem Fundacji jest Marek Mirski

(Przewodniczący Rady Nadzorczej MFO S.A)

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała transakcji z tym

podmiotem.

3 ASCON SP Z O O

Osobowe/Prezesem Zarządu ASCON SP Z O O jest Marek Mirski

(Przewodniczący Rady Nadzorczej MFO S.A.)

ASCON SP Z O O świadczy na rzecz Spółki usługi wynajmu.

4 Marek Mirski, Bożena Mirska

Osobowe/ Przewodniczący Rady Nadzorczej MFO S.A. i

małżonka

Bożena Mirska świadczy na rzecz Spółki usługi najmu.

BUSZAN ORŁOWSKI ADWOKACI

RADCOWIE PRAWNI SPÓŁKA

PARTNERSKA

Osobowe/ Partnerem tej kancelarii prawnej jest Pani Izabela

Turczyńska Buszan (Członkini Rady Nadzorczej MFO S.A.).

Kancelaria świadczy na rzecz spółki porady prawne ad hoc.

Kancelaria RBR Rychter

Raniszewska Kancelaria Doradców

Podatkowych i Radców Prawnych

SKA

Osobowe/ Partnerem tej kancelarii jest Pani Karolina Rychter

(Członkini Rady Nadzorczej MFO S.A.).

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała transakcji z tym

podmiotem.

7 Wolf Theiss P.Daszkowski Sp. k.

Osobowe/ Partnerem tej kancelarii jest Pan Marcin Pietkiewicz

(Członek Rady Nadzorczej MFO S.A.).

Kancelaria świadczy na rzecz spółki usługi doradztwa prawnego

przy WZA.

Żadna z transakcji przeprowadzonych pomiędzy podmiotami powiązanymi nie spełniała kryterium istotności,

zarówno indywidualnie, jak i łącznie. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.

6.1. Kwoty transakcji z podmiotami powiązanymi oraz salda rozrachunków na dzień 31.12.2025

Nazwa podmiotu powiązanego

TYP

Transakcji

Rodzaj

transak

cji

Wartoś

ć brutto

transak

cji w

TPLN

saldo

dzień

bilanso

ASCON SP Z O O zakup usługa 54

Bożena Mirska zakup usługa 288

BUSZAN ORŁOWSKI ADWOKACI RADCOWIE PRAWNI SPÓŁKA zakup usługa 86

Wolf Theiss P.Daszkowski Sp. k. zakup usługa 4

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

razem

432

6.2. Kwoty transakcji z podmiotami powiązanymi oraz salda rozrachunków na dzień 31.12.2024

Nazwa podmiotu powiązanego

TYP

Transakcji

Rodzaj

transak

cji

Wartoś

ć brutto

transak

cji w

TPLN

saldo

dzień

bilanso

ASCON SP Z O O zakup usługa 76

Bożena Mirska zakup usługa 290

BUSZAN ORŁOWSKI ADWOKACI RADCOWIE PRAWNI SPÓŁKA zakup usługa 148

Wolf Theiss P.Daszkowski Sp. k. zakup usługa 4

razem

513

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie

sprawozdawczym

Profile stalowe gięte na zimno produkowane przez Spółkę adresowane są do wielu branż, między innymi do

wytwórców stolarki otworowej

oraz do branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i

klimatyzacyjnej. Profile

okienne stanowiące główny udział w przychodach ze sprzedaży są powiązane z branżą budowlaną, która

charakteryzuje się znaczną sezonowością, co spowodowane jest uzależnieniem wykonywania robót budowlanych

od warunków atmosferycznych. W związku z tym sprzedaż profili okiennych wpisuje się w trend sezonowości

branży budowlanej, odnotowując szczyty sprzedaży jesienią i silny spadek w okresie zimowym.

Profile GK również wykazują sezonowość z tym, że szczyt sezonu dla sprzedaży profili GK przypada na najniższy

sezon sprzedaży profili okiennych, ze względu na przeniesienie prac z zewnętrznych robót budowlanych do

wewnętrznych robót wykończeniowych. Profile GK są więc komplementarne w stosunku do profili okiennych.

Pozostałe produkty Spółki adresowane są do branż, które nie wykazują zależności od warunków klimatycznych,

w związku z czym nie są dotknięte sezonowością. Z tego też względu w strategii Spółki są to produkty o

największym znaczeniu rozwojowym, a rozwój ich sprzedaży ma ograniczyć ryzyko i spłaszczyć amplitudę

sezonowości sprzedaży Spółki.

8. Dywidendy

W bieżącym okresie nie wypłacono dywidendy.

9. Zarządzanie ryzykiem

Poniżej wskazano czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w

perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Spółka będzie kontynuowała działalność w podstawowym jej obszarze, z czym będą się wiązały typowe dla tej

działalności czynniki ryzyka takie jak:

 ryzyko konkurencji,

 ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą,

 ryzyko zmienności kursów walut,

 ryzyko zmienności stóp procentowych,

 ryzyko zmienności cen stali,

 ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej,

 ryzyko kredytowe,

 ryzyko płynności,

 ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na Ukrainie,

 ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na Bliskim Wschodzie.

Wyżej wymienione czynniki ryzyka opisano w punktach 9.1-9.10.

Dodatkowo w punktach 9.11 i 9.12 opisano kolejno analizę wrażliwości na ryzyko oraz zarządzanie kapitałami.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

9.1. Ryzyko konkurencji

Nasilająca się konkurencja na rynku może spowodować spadek cen lub marż, lub przychodów, co w efekcie

mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Emitenta

9.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Sytuacja finansowa branży profili stalowych w Polsce, a więc i sytuacja finansowa Emitenta, jest ściśle związana z

wieloma czynnikami ekonomicznymi, takimi jak zmiany PKB, wysokość stóp procentowych, bezrobocie, inflacja.

Wszystkie przyszłe niekorzystne zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą doprowadzić do spadku

popytu na produkty Emitenta, a także wzrostu kosztów obsługi zadłużenia, co w efekcie mogłoby mieć negatywny

wpływ na wyniki i sytuację finansową Spółki.

9.3. Ryzyko zmienności kursów walut

Spółka dokonuje znacznej części zakupów surowców na rynku europejskim i realizuje znaczną część sprzedaży

wyrobów na rynku europejskim i południowoamerykańskim. W związku z powyższym posiada wysoką ekspozycję

na ryzyko zmienności kursu walutowego zarówno po stronie zakupowej jak i sprzedażowej. Nie można wykluczyć,

iż niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia wyników finansowych Spółki.

9.4. Ryzyko zmienności stóp procentowych

Spółka w znacznym stopniu finansuje działalność inwestycyjną przy zastosowaniu długoterminowych kredytów

inwestycyjnych, opartych o stopy procentowe WIBOR. W związku z tym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko

zmienności stóp procentowych. Jest więc narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych. Może to w efekcie

prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników finansowych Spółki.

9.5. Ryzyko zmienności cen stali

Wyniki finansowe Spółki oraz poziom marży uzyskiwanej na sprzedaży uzależniony jest od poziomu cen stali, która

stanowi główny składnik kosztowy w kosztach produkcji profili stalowych. Rynek przy trendzie rosnących cen stali

umożliwia osiągnięcie większych przychodów i zrealizowanie większej marży niż przy trendzie cen malejących.

Znaczna i nagła obniżka cen stali może się odbić negatywnie na wynikach finansowych Spółki poprzez

zmniejszenie uzyskiwanej na sprzedaży marży, a także zmusić do dokonania przeszacowania zapasów.

9.6. Ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej

Znaczny udział przychodów ze sprzedaży stanowią transakcje związane z kontrahentami działającymi na rynku

budowlano-montażowym, który charakteryzuje się stosunkowo wysoką sezonowością. W efekcie Spółka jest

narażona na nierównomierność wyników finansowych w poszczególnych kwartałach roku obrotowego.

9.7. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to niebezpieczeństwo, że druga strona transakcji nie wywiąże się terminowo ze swoich

zobowiązań w całości. Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się ze zobowiązań przez

dłużników Spółki. MFO S.A. jest narażona na ryzyko kredytowe głównie w dwóch obszarach związanych z:

 należnościami od odbiorców,

 środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi,

Za zarządzanie ryzykiem kredytowym w Spółce i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada

Zarząd. Zarządzanie ryzykiem kredytowym polega w szczególności na:

 ubezpieczeniu należności handlowych (szczegółowy opis przedstawia Nota 5.3),

 korzystanie z usług faktoringowych (szczegółowy opis przedstawia Nota 13.3),

 weryfikowaniu wiarygodności kontraktowej kontrahentów przy pomocy wywiadowni gospodarczych,

 stosowaniu przedpłat w przypadku klientów nieubezpieczonych lub innych zabezpieczeń,

 dywersyfikacji odbiorców,

 stałej współpracy z wyspecjalizowanymi podmiotami windykacyjnymi,

 współpraca wyłącznie z bankami o wysokiej wiarygodności.

Analizę ryzyka kredytowego w tym zakresie przedstawia w szczególności Nota 5.2 oraz Nota 5.3.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

9.8. Ryzyko płynności

Ryzyko niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu do krótkoterminowego finansowania, prowadzące

do przejściowej lub trwałej utraty zdolności do regulowania zobowiązań finansowych lub narzucające

konieczność pozyskania finansowania na niekorzystnych warunkach.

Za zarządzanie ryzykiem płynności w Spółce i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd.

Zarządzanie ryzykiem płynności polega w szczególności na:

 pozyskiwaniu finansowania zewnętrznego (kredyty, faktoringi),

 przygotowywanie wielowariantowych strategii i prognoz,

 bieżący monitoring płynności.

Analizę ryzyka płynności przedstawia Nota 12.4. oraz Nota 13.5.

9.9. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na Ukrainie. Wpływ konfliktu zbrojnego w

Ukrainie na działalność Emitenta

Potencjalny wpływ konfliktu zbrojnego toczącego się na terenie Ukrainy na działalność Emitenta należy rozpatrywać

w trzech sferach działalności:

1. Sfera pracownicza- brak bezpośredniego wpływu. Emitent zatrudnia znikomą ilość pracowników

pochodzenia ukraińskiego.

2. Sprzedaż –brak bezpośredniego wpływu. Sprzedaż na rynki ukraiński i rosyjski stanowi znikomy udział

w przychodach ze sprzedaży Emitenta.

3. Zakupy- potencjalnie znaczący wpływ. Działania wojenne toczą się w rejonie ważnym dla sektora żelaza

i stali, a Ukraina była ważnym dostawcą produktów stalowych i surowców do produkcji stali dla hut

europejskich. Trudno dokładnie oszacować potencjalny wpływ przerwania łańcucha dostaw. Można

spodziewać się przejściowego niedopasowania popytu do podaży stali w Europie, co może mieć wpływ

na dostępność oraz wzrosty cen surowca. Emitent posiada bezpieczny poziom zapasów, a dywersyfikacja

zamówień pozwala na utrzymywanie aktywnych łańcuchów dostaw ze stron niezwiązanych z konfliktem.

W naszej ocenie, sytuacja na Ukrainie nie ma wpływu na pozycje prezentowane w niniejszym sprawozdaniu

finansowym, na ich ujęcie lub wycenę.

9.10. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na Bliskim Wschodzie. Wpływ konfliktu

zbrojnego na Bliskim Wschodzie na działalność Emitenta

Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka nie identyfikuje bezpośredniego wpływu konfliktu na Bliskim

Wschodzie na działalność operacyjną Spółki ani na osiągane przez nią wyniki. Ryzyko to może jednak oddziaływać

pośrednio, przede wszystkim poprzez wzrost cen energii, gazu i paliw, zarówno w samej Spółce, jak i u dostawców

surowców, usług i transportu. Eskalacja konfliktu sprzyja wzrostowi cen ropy i gazu na rynkach międzynarodowych,

co może przełożyć się na wyższe koszty operacyjne w całym łańcuchu dostaw. Dodatkowo Iran pozostaje istotnym

producentem stali w skali światowej, a ewentualne zakłócenia podaży z tego kierunku mogą ograniczać dostępność

części wyrobów stalowych i wzmacniać presję cenową ze strony producentów europejskich. W konsekwencji

konflikt może pośrednio wpływać na koszty zakupu surowców, marże oraz poziom cen na rynku.

Spółka ogranicza powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację źródeł zaopatrzenia, bieżące monitorowanie sytuacji

na rynku stali, energii i paliw, elastyczne zarządzanie zakupami oraz zapasami, rozwijanie relacji z wieloma

dostawcami i utrzymywanie alternatywnych kierunków dostaw. Dodatkowo Spółka prowadzi działania na rzecz

poprawy efektywności operacyjnej i kosztowej, w tym optymalizacji zużycia energii oraz logistyki, a także stara się

możliwie szybko przenosić zmiany kosztów na warunki handlowe i politykę cenową.

9.11. Analiza wrażliwości na ryzyko

Niniejsza analiza wrażliwości, dotyczącą narażenia spółki MFO S.A. na ryzyko rynkowe, została sporządzona

zgodnie z MSSF nr 7.

Zarząd spółki MFO S.A. poddał analizie następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona spółka:

 ryzyko zmian kursów wymiany,

 ryzyko zmian stóp procentowych.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

Analiza przedstawia wpływ zmian poszczególnych czynników ryzyka na wynik brutto Spółki.

Wybrane parametry rynkowe:

31.12.2025 (Tabela nr 251/A/NBP/2025 z dnia 2025-12-31)

4,2267 PLN/EUR

3,6016 USD/PLN

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Pozycja bilansowa

Wartość w

sprawozdaniu

w TPLN

Wartość

narażona na

ryzyko (w

TPLN)

Kurs wymiany

EUR/PLN

Kurs wymiany

USD/PLN

Wpływ na wynik finansowy

wzrost

+10%

spadek

-10%

wzrost

+10%

spadek

-10%

Należności z tytułu dostaw i usług

65 215

29 895

2 990

Środki Pieniężne

48 944

45 380

4 195

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

63 445

19 500

1 950

WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)

5 235

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Pozycja bilansowa

Wartość w

sprawozdaniu w

TPLN

Oprocentowanie

Wpływ na

wynik

finansowy

wzrost

+ 50

p.b

spadek

-50

p.b

Kredyty bankowe

85 751

382

WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)

382

9.12. Zarządzanie kapitałami

Celem Spółki w efektywnym zarządzaniu zasobami finansowymi jest zapewnienie zdolności Spółki do

kontynuowania działalności tak, aby możliwe było realizowanie optymalnego zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści

dla innych interesariuszy. Spółka korzysta z kapitałów obcych (zobowiązań oprocentowanych) i innych

instrumentów finansowych w celu optymalizacji struktury i kosztu pozyskiwania kapitału.

Kapitał własny Spółki na dzień 31.12.2025 oraz 31.12.2024 wyniósł odpowiednio 322.485 TPLN oraz 308.178 TPLN

tzn. 54,63% oraz 58,28% pasywów ogółem. Kapitał obcy to przede wszystkim zobowiązania handlowe oraz

finansowe. Spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 26.430 TPLN, 6.607 TPLN, 5.550 TPLN, 4.163 TPLN oraz

3.538 TPLN kolejno w 2022, 2021, 2019, 2018 i 2017 roku. (patrz: Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym).

10. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu

gwarancji, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi

równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

Zdarzenia powyższe nie wystąpiły.

11. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu

bilansowym

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i po jego zakończeniu nie wystąpiły inne istotne zdarzenia gospodarcze,

które wymagałby dodatkowego ujawnienia w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

MFO S.A. Roczne sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF za 2025 rok zakończony dnia 31.12.2025 (w tys. zł)

Dane finansowe, jeśli nie wskazano inaczej zaprezentowane zostały w tys. zł.

12. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej,

majątkowej, finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny

możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta i możliwości realizacji zobowiązań zawarte zostały w

notach do sprawozdania finansowego.

Tomasz Mirski - Prezes Zarządu

Jakub Czerwiński - Członek Zarządu

Adam Piekutowski – Członek Zarządu

Martyna Buczek - Główna Księgowa

Kożuszki Parcel, 25 marca 2026r.