2025
FABRYKA OBRABIAREK RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNA 2025 ROKU
WYBRANE DANE FINANSOWE ................................................................................................................................................. 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO ............................................................................................ 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................. 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................... 9
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............................................................................. 10
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ............................................... 12
I. DANE JEDNOSTKI ....................................................................................................................................................................... 12
II. CZAS TRWANIA JEDNOSTKI ....................................................................................................................................................... 12
III. OKRESY PREZENTOWANE ......................................................................................................................................................... 12
IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31.12.2025 R. .................................................................................... 12
V. BIEGLI REWIDENCI .................................................................................................................................................................... 13
VI. NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM ................................................................................................................................... 13
VII. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE: .................................................................................................................................................. 14
VIII. INWESTYCJE SPÓŁKI ............................................................................................................................................................. 14
IX. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ........................................................................................................................................................ 15
X. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ........................................................................................................................ 15
XI. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ............................................................. 15
XII. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ I PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ........................... 16
XIII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH ............................................................................ 17
XIV. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI, W TYM METOD WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ PRZYCHODÓW I
KOSZTÓW ............................................................................................................................................................................. 20
XV. ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ........................................................................................................................... 31
NOTA 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY .................................................................................................................................... 33
NOTA 2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ................................................................................................................. 36
NOTA 3. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE .............................................................................................. 37
NOTA 4. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ........................................................................................................................ 38
NOTA 5. PODATEK DOCHODOWY DOTYCZACY DZIAŁANOSCI KONTYNUOWANEJ ........................................................ 39
NOTA 6. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA .................................................................................................................................... 41
NOTA 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ............................................................................................................... 41
NOTA 8. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ........................................................................... 41
NOTA 9. PROPOZYCJA PODZIAŁU ZYSKU/ POKRYCIA STRATY Z LAT UBIEGŁYCH ......................................................... 41
NOTA 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ............................................................................................................................... 42
NOTA 11. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA - LEASING ............................................................................... 44
NOTA 12. WARTOŚCI NIEMATERIALNE .................................................................................................................................. 46
NOTA 13. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE ........................................................................................................................ 48
NOTA 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I WSPÓŁKONTROLOWANYCH ................................................. 48
NOTA 15. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE ....................................................................................................................... 48
NOTA 16. POŻYCZKI UDZIELONE ............................................................................................................................................ 49
NOTA 17. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE ......................................................................................................................... 49
NOTA 18. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE.............................................................................................................................. 50
NOTA 19. ZAPASY ...................................................................................................................................................................... 50
NOTA 20. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ........................................................................................................... 51
NOTA 21. AKTYWA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI............................................................................................................... 52
NOTA 22. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ...................................................................................................................................... 53
NOTA 23. KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ................................................................................. 53
NOTA 24. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY .............................................................................................................. 54
NOTA 26. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY ......................................................................................... 55
NOTA 27. KAPITAŁ ZAKŁADOWY ............................................................................................................................................ 55
NOTA 29. NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ .................................................................. 56
NOTA 30. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY ORAZ ZYSKI/STRATY AKTUARIALNE ................................................... 56
NOTA 31. WARTOŚĆ KSIĘGOWA I ROZWODNIONA WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ. ..................................... 56
NOTA 32. KREDYTY I POŻYCZKI .............................................................................................................................................. 57
NOTA 33. ZOBOWIĄZANIA Z TYTŁU LEASINGU FINANSOWEGO ......................................................................................... 62
NOTA 34. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ....................................... 63
NOTA 35. NAKŁADY INWESTYCYJNE...................................................................................................................................... 66
NOTA 36. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE .............................................................................................................................. 66
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
3
NOTA 37. REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH .......................... 66
NOTA 38. POZOSTAŁE REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE BIERNE ............................................................... 68
NOTA 39. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM .................................................................................. 69
NOTA 40. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH............................................................................................. 73
NOTA 41. ANALIZA WRAŻLIWOŚCI.......................................................................................................................................... 74
NOTA 42. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM ..................................................................................................................................... 77
NOTA 43. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ....................................................................................................... 78
NOTA 44. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ................................................................... 78
NOTA 45. WYNAGRODZENIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ............................................................................................ 80
NOTA 46. WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............. 80
NOTA 47. ZATRUDNIENIE ......................................................................................................................................................... 81
NOTA 48. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO.................................................................................................................... 81
NOTA 49. SPRAWY SĄDOWE ................................................................................................................................................... 81
NOTA 50. ROZLICZENIA PODATKOWE ................................................................................................................................... 81
NOTA 51. WPŁYW SYTUACJI GEOPOLITYCZNEJ NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI.................................................................... 81
NOTA 52. INNE ISTOTNE UMOWY O FINANSOWANIE ............................................................................................................ 82
NOTA 53. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM NIE UJĘTE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. ..................................... 84
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
4
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. PLN
w tys. EURO
okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2025
okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
58 139
11 363
13 508
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(40 940)
(4 764)
(9 512)
Zysk przed opodatkowaniem
(61 533)
(9 505)
(14 296)
Zysk (strata) netto
(56 116)
(9 560)
(13 037)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
6 574
(2 920)
1 527
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
8 444
(621)
1 962
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(11 553)
10 538
(2 684)
Przepływy pieniężne netto razem
3 465
6 996
805
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)
(10,42)
(1,14)
(2,42)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
(w PLN/EUR)
(10,42)
(1,14)
(2,42)
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa razem
160 979
38 730
37 674
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
127 216
28 705
29 772
Zobowiązania długoterminowe
28 155
5 836
6 589
Zobowiązania krótkoterminowe
99 061
22 870
23 183
Kapitał własny
33 763
10 025
7 901
Kapitał zakładowy
53 854
19 839
12 603
Liczba akcji (w szt.)
5 385 367
8 385 367
5 385 367
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)
5 385 367
8 385 367
5 385 367
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
6,27
1,19
1,47
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
(w PLN/EUR)
6,27
1,19
1,47
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na 1 akcję
(w PLN/EUR) z zysku za rok poprzedni
0,00
0,00
0,00
W tabeli „Wybrane dane finansowe” zostały przyjęte następujące zasady przeliczenia wybranych danych finansowych na EUR:
1. Poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone wg średniego kursu
ogłoszonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego na dzień bilansowy:
31.12.2025r. 1 EUR = 4,2267 PLN
31.12.2024r. 1 EUR = 4,2730 PLN
2. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania
z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu EUR, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego,
odpowiednio za okres:
od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. 1 EUR = 4,2372 PLN
od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. 1 EUR = 4,3042 PLN
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO
Nota
Za rok obrotowy
zakończony
31.12.2025
Za rok obrotowy
zakończony
31.12.2024
A. Przychody ze sprzedaży
1
48 149
58 139
B. Koszt własny sprzedaży
39 552
57 653
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży
8 597
486
Koszty sprzedaży
2
977
3 455
Koszty ogólnego zarządu
2
20 497
18 359
Pozostałe przychody operacyjne
3
5 867
2 467
Pozostałe koszty operacyjne
3
13 178
22 079
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(20 188)
(40 940)
Przychody finansowe
4
425
198
Koszty finansowe
4
20 510
20 791
E. Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(40 273)
(61 533)
Podatek dochodowy
5
234
(5 417)
F. Zysk (strata) netto
(40 507)
(56 116)
Liczba akcji (w szt.)
8 385 367
5 385 367
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)
8 385 367
5 385 367
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN)
7
(4,83)
(10,42)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN)
(4,83)
(10,42)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Nota
Za rok obrotowy
zakończony
31.12.2025
Za rok obrotowy
zakończony
31.12.2024
A. Zysk (strata) netto
(40 507)
(56 116)
Inne całkowite dochody:
Składniki które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach
do rachunku zysków i strat:
(885)
(176)
zyski (straty) aktuarialne
30
(885)
(217)
podatek odroczony od zysków (strat) aktuarialnych
-
41
Razem:
(885)
(176)
B. Inne całkowite dochody razem
(885)
(176)
C. Całkowite dochody razem
(41 392)
(56 292)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Za rok obrotowy zakończony
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
AKTYWA
A. Aktywa trwałe
53 541
62 126
Rzeczowe aktywa trwałe
10
30 123
31 656
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
11
13 926
11 589
Wartości niematerialne
12
635
1 083
Nieruchomości inwestycyjne
13
-
-
Udziały w jednostkach zależnych
14
6 377
17 705
Pożyczki długoterminowe
16
314
-
Należności długoterminowe
17
1 979
-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
5
-
-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
18
187
93
B. Aktywa obrotowe
110 159
98 853
Zapasy
19
10 834
16 627
Należności z tytułu dostaw i usług
20
12 196
16 552
Aktywa z tytułu umów z klientami
21
48 289
57 931
Pozostałe należności
22
4 788
3 420
Należności z tytułu podatku dochodowego
22
-
-
Pożyczki krótkoterminowe
16
157
-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
23
447
539
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24
33 448
3 784
RAZEM AKTYWA
163 700
160 979
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
8
Za rok obrotowy zakończony
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
PASYWA
A. Kapitał własny
42 371
33 763
Kapitał zakładowy
27
83 854
53 854
Kapitał zapasowy
28
-
24 833
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów
29
-
18 280
Pozostałe kapitały rezerwowe
52
20 000
-
Zyski/straty aktuarialne
30
(2 084)
(1 199)
Zyski zatrzymane
30
(59 399)
(62 005)
B. Zobowiązania długoterminowe
24 665
28 155
Długoterminowe kredyty i pożyczki
32
6 837
9 562
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
33
7 741
10 174
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
5
3 458
3 224
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
37
6 629
5 195
C. Zobowiązania krótkoterminowe
96 664
99 061
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
32
32 453
25 691
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
33
3 562
3 504
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
34
17 954
12 857
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
34
23 699
42 829
Zobowiązania pozostałe
34
8 107
6 207
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
5
0
0
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
37
1 541
1 939
Pozostałe rezerwy na zobowiązania
38
9 348
6 034
RAZEM PASYWA
163 700
160 979
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
9
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Za rok obrotowy zakończony
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)
- metoda pośrednia
Zysk / Strata brutto
(40 273)
(61 533)
Korekty razem
27 899
68 107
Amortyzacja
4 635
5 091
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
(19)
3
Odsetki
5 505
4 230
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
10 002
22 666
Zmiana stanu rezerw oraz rozliczeń międzyokresowych biernych
25
3 466
734
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zapasów
19
5 793
(3 923)
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności
10 651
26 032
Zwiększanie/zmniejszenie stanu zobowiązań (bez kredytów i pożyczek)
25
(12 132)
3 737
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(2)
168
Pozostałe
0
9 369
Gotówka z działalności operacyjnej
(12 374)
6 574
Podatek dochodowy zapłacony/zwrócony
-
-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(12 374)
6 574
B. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
286
9 338
Dywidendy otrzymane
-
141
Wpływy z tytułu spłaty pożyczek
-
-
Odsetki
421
25
Pozostałe wpływy
0
180
Wydatki z tytułu płatności za wartości niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe
(2 339)
(740)
Wydatki na aktywa finansowe
0
-
Udzielone pożyczki
16
(1 000)
(500)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(2 632)
8 444
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych
50 000
-
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek
32
3 632
4 120
Pozostałe wpływy
-
-
Dywidendy wypłacone
8
-
-
Płatności z tytułu kredytów i pożyczek
(2 957)
(5 448)
Zapłacone odsetki
(2 565)
(4 230)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
(3 459)
(5 995)
Pozostałe wydatki
-
-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
44 651
(11 553)
D. Przepływy pieniężne netto, razem
29 645
3 465
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych
29 664
3 462
- w tym z tytułu różnic kursowych od walut obcych
19
(2)
F. Środki pieniężne na początek okresu
3 784
322
G. Środki pieniężne na koniec okresu
33 448
3 784
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
10
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał
zakładowy
Kapitały
zapasowy
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Zyski
zatrzymane
Zyski/straty
aktuarialne
Kapitał
własny
ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2025r.
53 854
24 833
-
18 280
(62 005)
(1 199)
33 763
Zysk (strata) netto za okres
(40 507)
(40 507)
Inne całkowite dochody za okres
(885)
(885)
Całkowity dochód za okres
(40 507)
(885)
(41 392)
Dodatkowa emisja akcji
30 000
30 000
Wpłata na podwyższenie kapitału
20 000
20 000
Koszty emisji akcji
podział zysku/ wypłata dywidendy
podział zysku/pokrycie straty z lat
ubiegłych
(24 833)
(18 280)
43 113
-
Zwiększenie (zmniejszenie) kapitału
własnego
30 000
(24 833)
20 000
(18 280)
2 606
(885)
8 608
Stan na dzień 31 grudnia 2025r.
83 854
-
20 000
-
(59 399)
(2 084)
42 371
Stan na dzień 1 stycznia 2024r. -
dane zatwierdzone
53 854
30 768
-
18 280
(5 935)
(1 023)
95 944
Korekty roku 2023
(5 889)
(5 889)
Stan na dzień 1 stycznia 2024r.
- dane przekształcone
53 854
30 768
-
18 280
(11 824)
(1 023)
90 055
Zysk (strata) netto za okres
(56 116)
(56 116)
Inne całkowite dochody za okres
(176)
(176)
Całkowity dochód za okres
(56 116)
(176)
(56 292)
Dodatkowa emisja akcji
Nadwyżka agio
Koszty emisji akcji
podział zysku/ wypłata dywidendy
podział zysku/pokrycie straty z lat
ubiegłych
(5 935)
5 935
Zwiększenie (zmniejszenie) kapitału
własnego
(5 935)
(50 181)
(176)
(56 292)
Stan na dzień 31 grudnia 2024 r.
53 854
24 833
-
18 280
(62 005)
(1 199)
33 763
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
11
Wyszczególnienie
Razem
zdarzenia
jednorazowe
w H1 2025
Razem
zdarzenia
jednorazowe
w H2 2025
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2025
Razem
zdarzenia
jednorazowe za
2025 r.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2025
bez zdarzeń
jednorazowych
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2024
Razem
zdarzenia
jednorazowe
za 2024 r.
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2024
bez zdarzeń
jednorazowych
A. Przychody ze sprzedaży
48 149
48 149
58 139
58 139
B. Koszt własny sprzedaży
39 552
39 552
57 653
57 653
C. Zysk (strata) brutto na sprzedaży
8 597
8 597
486
486
Koszty sprzedaży
977
977
3 455
3 455
Koszty ogólnego zarządu
20 497
20 497
18 359
18 359
Pozostałe przychody operacyjne
143
5 585
5 867
5 728
139
2 467
2 401*
66
Pozostałe koszty operacyjne
6 418
6 443
13 178
12 861
317
22 079
21 944
135
D. Zysk (strata) na działalności
operacyjnej
(6 275)
(858)
(20 188)
(7 133)
(13 055)
(40 940)
(19 543)
(21 397)
Przychody finansowe
-
-
425
-
425
198
198
Koszty finansowe
9 704
7 636
20 510
17 340
3 170
20 791
16 167
4 624
E. Zysk (strata) przed
opodatkowaniem
(15 979)
(8 494)
(40 273)
(24 473)
(15 800)
(61 533)
(35 710)
(25 823)
Podatek dochodowy
234
234
(5 417)
(5 417)
F. Zysk (strata) netto
(40 507)
(24 473)
(16 034)
(56 116)
(35 710)
(20 406)
* Sprzedaż nieruchomości (warsztaty szkolne) oraz sprzedaż obrabiarek będących środkami trwałymi.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
12
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
I. Dane jednostki
PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE
NAZWA
FABRYKA OBRABIAREK RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
Zwana dalej: EMITENT, Spółka, RAFAMET
SIEDZIBA
Ul. Staszica 1, 47-420 Kuźnia Raciborska, Polska
KRS
0000069588
ORGAN PROWADZĄCY REJESTR
Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS
REGON
271577318
NIP
639 000 15 64
PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
Produkcja obrabiarek i narzędzi mechanicznych
Podstawowym przedmiotem działalności RAFAMET. jest:
– produkcja obrabiarek i narzędzi mechanicznych
– działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji obrabiarek i narzędzi mechanicznych do obróbki
metalu,
– obróbka mechaniczna elementów metalowych.
II. Czas trwania Jednostki
Czas trwania działalności RAFAMET jest nieoznaczony. Spółka powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego
pod nazwą Fabryka Obrabiarek RAFAMET, na mocy aktu notarialnego z dnia 22 maja 1992 r. (Rep. A nr 5815/92).
III. Okresy prezentowane
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane na dzień 31.12.2025 r. dla sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za okres
od 1.01.2025 r. do 31.12.2025 r. dla rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów
pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień
31.12.2024 r. dla sprawozdania z sytuacji finansowej oraz za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. dla rachunku zysków i strat,
sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.
IV. Skład organów Jednostki według stanu na dzień 31.12.2025 r.
Zarząd:
Na dzień 31.12.2025 r. Spółką kierował Zarząd w składzie:
Prezes Zarządu Rafał Rychter
Wiceprezes Zarządu ds. finansowych Dariusz Bernacki
W okresie od 01 stycznia do 31 grudnia Spółką kierował Zarząd w składzie:
Krystian Kozakowski Prezes Zarządu (do dnia 09.05.2025 r.),
Jakub Kaczmarek czasowe wykonywanie czynności Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych (od 17.03.2025 r.) oraz
Prezesa Zarządu (od dnia 10.05.2025 r. do dnia 17.06.2025 r.),
Dariusz Bernacki Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych (od dnia 18.06.2025 r.).
Rafał Rychter Prezes Zarządu (od 01.08.2025 r.)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
13
Dnia 30 lipca 2025 r. Rada Nadzorcza powołała z dniem 1 sierpnia 2025 r. do składu Zarządu Fabryki Obrabiarek RAFAMET w
restrukturyzacji Pana Rafała Rychtera, powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu.
Rada Nadzorcza
W okresie od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. funkcję organu nadzorczego pełniła Rada Nadzorcza w składzie:
• Aleksandra Rybak Przewodnicząca Rady Nadzorczej do dnia 30.06.2025 r.,
• Klaudia Budzisz Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej do dnia 19.02.2025 r. (rezygnacja z pełnienia funkcji),
• Bartosz Matan Członek Rady Nadzorczej do dnia 24.02.2025 r. oraz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej od dnia
24.02.2025 r.,
• Elżbieta Cius Członek Rady Nadzorczej,
• Jakub Kaczmarek Członek Rady Nadzorczej do dnia 31.08.2025 r. (rezygnacja z pełnienia funkcji), wcześniej,
tj. od dnia 17.03.2025 r. delegowany do czasowego wykonywania czynności Wiceprezesa Zarządu
ds. Finansowych, a od dnia 10.05.2025 r. do dnia 17.06.2025 r. delegowany do czasowego wykonywania
czynności Prezesa Zarządu,
• Grzegorz Pazura Członek Rady Nadzorczej,
• Daniel Wiśniowski Członek Rady Nadzorczej,
• Beata Walacik Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2025 r. oraz Przewodnicząca Rady Nadzorczej od dnia
02.07.2025 r,
• Rafał Rychter Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2025 r. do dnia 31.07.2025 r., delegowany od dnia 03.07.2025r.
do dnia 31.07.2025 r. do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu,
• Marek Zaleśny Członek Rady Nadzorczej od dnia 30.06.2025 r. do dnia 14.10.2025 r. (rezygnacja z pełnienia funkcji).
Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:
W trakcie 2025 r. nastąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej,
- w dniu 19.02.2025r. Pani Klaudia Budzisz złożyła rezygnację z pełnienia funkcji członka i Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej
oraz z funkcji członka Komitetu Audytu Spółki,
- w dniu 22.08.2025 r. Pan Jakub Kaczmarek złożył rezygnację z zasiadania w Radzie,
- w dniu 15.10.2025r. Pan Marek Zaleśny rezygnację z zasiadania w Radzie.
Na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie nastąpiły inne zmiany w Radzie Nadzorczej i Komitecie Audytu.
V. Biegli rewidenci
Moore Polska Audyt sp. z o.o., ul. Grzybowska 87, 00-844 Warszawa
VI. Notowania na rynku regulowanym
1.
Informacje ogólne:
Giełda:
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW:
RAF
Sektor na GPW:
Przemysł elektromaszynowy
2.
System depozytowo – rozliczeniowy:
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW)
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
14
3.
Kontakty z inwestorami:
RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
ul. Staszica 1, 47-420 Kuźnia Raciborska
Biuro Zarządu e-mail: ir@rafamet.com
VII. Znaczący Akcjonariusze:
Według stanu na dzień 31.12.2025 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy
są:
Akcjonariusze
Liczba akcji
Wartość akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba
głosów
Udział w
ogólnej liczbie
głosów
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.
Warszawa
8 008 195
80 081 950
95,5 %
8 008 195
95,5 %
VIII. Inwestycje Spółki
Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych i stowarzyszonych:
Jednostka
Siedziba
Podstawowy przedmiot
działalności
Procentowy udział Spółki w
kapitale
31.12. 2025 r.
31.12. 2024 r.
ODLEWNIA RAFAMET
sp. z o.o.
Kuźnia Raciborska,
ul. Staszica 1
Produkcja i sprzedaż odlewów
żeliwnych i modeli odlewniczych,
usługi w zakresie obróbki
100%
100%
RAFAMET SERVICE &
TRADE sp. z o. o.
Kuźnia Raciborska,
ul. Staszica 1
Usługi przemysłowe, serwis
pogwarancyjny, usługi projektowo-
konstrukcyjne
100%
100%
PORĘBA Machine
Tools – sp. z o. o.
Kuźnia Raciborska,
ul. Staszica 1
Sprzedaż obrabiarek
100%
100%
Na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień 31.12.2024 r. udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę w podmiotach zależnych
i wspólnych przedsięwzięciach jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek.
Odlewnia RAFAMET Sp. z o.o. w restrukturyzacji
Odlewnia prowadzi działalność w zakresie produkcji i sprzedaży odlewów żeliwnych, modeli odlewniczych oraz usług obróbki
mechanicznej. Ponadto spółka zależna wykonuje m.in. usługi śrutowania oraz szeroko pojęte usługi laboratoryjne.
Odlewnia specjalizuje się w produkcji żeliwa szarego (w zakresie ciężarowym: 500 – 40.000 kg), żeliwa sferoidalnego (w zakresie
ciężarowym: 500 – 30.000 kg) oraz żeliwa austenitycznego (Ni-hard i Ni-resist).
Odlewy wykonywane przez Spółkę znajdują zastosowanie w przemyśle m.in. w:
• obrabiarkowym (łoża, stoły, belki suportowe, stojaki, płyty montażowe),
• maszynowym (elementy pomp, korpusy, koła zamachowe, piasty),
• okrętowym (obudowy przekładni, obudowy łożysk),
• górniczym (korpusy przekładni),
• energetycznym (korpusy i pokrywy silników),
• motoryzacyjnym (elementy matryc i tłoczników, formy do opon),
• gazowniczym.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
15
„RAFAMET SERVICE & TRADE” Sp. z o.o.
Przedmiotem działalności spółki RAFAMET-SERVICE & TRADE Sp. z o.o. jest świadczenie usług przemysłowych w obszarach
uzupełniających i wspierających procedury Emitenta, serwis pogwarancyjny dla podmiotów eksploatujących obrabiarki produkcji
RAFAMET, a także usługi montażowe oraz remonty obrabiarek i innych urządzeń technicznych. Ponadto spółka zależna zajmuje
się usługami projektowo-konstrukcyjnymi dotyczącymi podzespołów obrabiarek oraz tłumaczeniami tekstów technicznych.
„PORĘBA MACHINE TOOLS” Sp. z o.o.
Przedmiotem działalności PORĘBA MACHINE TOOLS Sp. z o.o. jest marketing i pozycjonowanie marki PORĘBA. Spółka nie
prowadzi działalności operacyjnej.
IX. Oświadczenie Zarządu
Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone
zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację
majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy oraz że roczne sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i
osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Zarząd RAFAMET oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania sprawozdania
finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali
warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zgodnie
z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą w dniu 20.05.2024r.
(Uchwała Nr 71/XII/2024 Rady Nadzorczej RAFAMET z dnia 20.05.2024 r.)
Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego
wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.
X. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd oraz ogłoszone do publikacji w dniu 26.03.2026 r.
Szczegółowy opis zdarzeń po dniu bilansowym, nie ujętych w sprawozdaniu finansowym znajduje się w nocie 53.
XI. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
(„MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę
toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF różnią się od MSSF UE.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”).
Spółka zastosowała MSSF według stanu obowiązującego na dzień 31 grudnia 2025 roku.
W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności RAFAMET w restrukturyzacji jako jednostki dominującej w
Grupie kapitałowej niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowy Grupy sporządzonym na dzień 31.12.2025 r.
Sprawozdania te będą dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem www.rafamet.pl. /strefa inwestora/.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
16
XII. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez
Spółkę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.
Dokonując oceny zdolności Spółki do kontynuowania działalności Zarząd RAFAMET analizuje występowanie niepewności
dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogą nasuwać wątpliwości co do zdolności kontynuacji działalności. Do takich zdarzeń
należą istotne zmiany w otoczeniu rynkowym, systemie gospodarczym i finansowym, zarówno w Polsce jak i na świecie.
Pozytywna decyzja o utrzymaniu założenia kontynuacji działalności wynika w szczególności z następujących okoliczności:
➢ Prowadzonego procesu restrukturyzacji:
Postępowanie sanacyjne wobec Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. zostało otwarte postanowieniem Sądu Rejonowego w
Gliwicach, XII Wydział Gospodarczy, z dnia 7 marca 2025 r. i stanowi ramy prawne dla prowadzenia działalności operacyjnej
oraz realizacji działań naprawczych w roku 2026 i następnych.
W dniu 12 listopada 2025 r. Plan restrukturyzacyjny został złożony w Sądzie, a w dniu 13 grudnia 2025 r. Sędzia-komisarz
postanowieniem zatwierdził plan restrukturyzacyjny Spółki, który określa zakres oraz harmonogram działań zmierzających do
trwałej poprawy sytuacji ekonomiczno-finansowej Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji w 2026 r. i kolejnych
latach.
Spółka rozpoczęła w grudniu 2025 r. i obecnie prowadzi uzgodnienia z kluczowymi wierzycielami warunków spłaty istniejącego
zadłużenia.
W okresie Q3 2026 planuje się przeprowadzić konsultacje z pozostałymi wierzycielami tak by do 30.09.2026 r. dokonać
„Zatwierdzenia spisu wierzytelności”.
➢ Wolumenu zamówień:
Spółka pozyskała od 01 lipca 2025 r. do czasu publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego zamówienia
na łącznie 8 obrabiarek, o czym informowano w raportach bieżących, jest uczestnikiem kilku ogłoszonych postępowań
przetargowych oraz prowadzi aktywne uzgodnienia z innymi klientami w zakresie dostaw nowych jak i przeprowadzenia
remontów i/lub modernizacji urządzeń produkowanych przez Spółkę. Należy podkreślić, że niski poziom realizacji sprzedaży
obrabiarek w pierwszych miesiącach roku wynikał z ograniczonych możliwości kapitałowych Spółki oraz utrzymującej się
niepewności rynkowej. Do końca maja 2025 roku Spółka nie dysponowała wystarczającymi środkami umożliwiającymi
skuteczną realizację zamówień oraz aktywne pozyskiwanie nowych kontraktów, a klienci wstrzymywali decyzje zakupowe,
oczekując na rozwój sytuacji finansowej Emitenta.
W stosunku do roku 2025, mając na uwadze zabezpieczoną płynność finansową niezbędną do realizacji zleceń oraz podpisane
i planowane kontrakty, Spółka uznaje założone na rok 2026 cele sprzedażowe jako wiarygodne. Na dzień publikacji niniejszego
Sprawozdania finansowego Spółka pozyskała kontrakty, które mają być realizowane w 2026 roku o łącznej wartości powyżej
40,0 mln zł netto, co stanowi jedną z przesłanek do realizacji Dokapitalizowania III. Otrzymane dokapitalizowania powinny
pozwolić Spółce realizować już zawarte oraz planowane kontrakty i skutkować osiągnięciem znaczącej poprawy wyników
Spółki, w tym m.in. osiągnięcie zysku ze sprzedaży czy też dodatniego wskaźnika EBITDA. Realizacja powyższego
zabezpiecza ryzyko odstąpienia od Umowy Inwestycyjnej.
➢ Zawartej Umowy Inwestycyjnej:
Kluczowym elementem procesu restrukturyzacji jest zawarcie w dniu 27 maja 2025 r. umowy inwestycyjnej (dalej: Umowa,
Umowa Inwestycyjna) pomiędzy zarządcą masy sanacyjnej Spółki a Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., na mocy której ARP
S.A. zadeklarowała dofinansowanie Spółki w łącznej kwocie 80 mln zł, w tym 30 mln zł przewidziane do uruchomienia w roku
2026 w dwóch transzach (transza III - 20 mln zł, transza IV - 10 mln zł), po spełnieniu warunków określonych w Umowie.
Otrzymane dokapitalizowanie w łącznej wysokości 50,0 mln zł w znaczący sposób poprawiło płynność Spółki i GK RAFAMET
oraz pozwoliło na ustabilizowanie sytuacji. Spółka odzyskała w ten sposób operacyjną zdolność do realizacji kontraktów oraz
(częściowo) wiarygodność rynkową.
W dniu 17 marca 2026 r. został podpisany Aneks do Umowy Inwestycyjnej, który m.in. zmienia sposób wyliczenia wskaźnika
EBITDA (poprzez eliminację zdarzeń jednorazowych o niepieniężnym charakterze) oraz ustanawia dopuszczalny poziom
odchylenia „in minus” od wielkości założonych w Biznesplanie na poziomie nie więcej niż 15% i nie więcej niż 2,0 mln zł.
W przypadku przekroczenia dopuszczalnego poziomu odchylenia, Spółka jest zobowiązana dokonać niezwłocznie, korekty
Biznesplanu lub Harmonogramu Rzeczowo - Finansowego, co minimalizuje ryzyko wypowiedzenia Umowy.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
17
W ocenie Zarządu, na moment publikacji niniejszego Sprawozdania, Spółka – uwzględniając postanowienia zapisy Aneksu
z 17 marca 2026 r. - wypełnia wszystkie postanowienia Umowy Inwestycyjnej, w tym w szczególności w zakresie kluczowych
elementów skutkujących możliwością wypowiedzenia Umowy i nie przewiduje się w okresie kolejnych 12 miesięcy od daty
Sprawozdania finansowego, aby doszło do jej naruszenia.
➢ Płynności:
Po podjętych przez Walne Zgromadzenie dwukrotnie decyzji o podniesieniu kapitału zakładowego w oparciu o zapisy Umowy
Inwestycyjnej oraz ich objęciu w maju oraz grudniu 2025 roku, radykalnej poprawie uległa płynność finansowa Spółki
pozwalająca m.in. na bieżącą realizację kontraktów.
Obecna płynność Spółki, zdaniem Zarządu, jest na bezpiecznym poziomie z punktu widzenia możliwości kontynuacji jej
działalności, co potwierdzają m.in. wskaźniki płynności bieżącej na poziomie 1,1 oraz wskaźnika płynności szybkiej na
poziomie 1,0, a także sporządzane systematycznie prognozy płynności. Mając na uwadze aktualne prognozy płynności
Zarząd Spółki ocenia, że nie będzie zmuszony występować o dodatkowe finansowanie zewnętrzne prócz przewidzianego
umową inwestycyjną.
➢ Sytuacji kadrowej:
Pomimo trudnej sytuacji, Spółce udało się utrzymać kluczowych pracowników Spółki, w szczególności na stanowiskach
bezpośrednio produkcyjnych, zapewniając możliwości produkcyjne.
Niezależnie od powyższego Spółka wdraża szereg inicjatyw restrukturyzacyjnych, których celem m.in. jest poprawa bieżącej sytuacji
płynności, czy też kosztowej.
W ocenie Zarządu, środki pieniężne pozyskane z dokonanego dokapitalizowania oraz wdrożenie wyżej przedstawionych działań i
inicjatyw, kompensują potencjalny wpływ występujących niekorzystnych okoliczności oraz umożliwiają zachowanie zdolności do
kontynuowania działalności w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres
sprawozdawczy.
Aktywa i zobowiązania wykazywane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej przy założeniu, że RAFAMET będzie
mógł uzyskać korzyści ekonomiczne z aktywów i wypełnić zobowiązania w toku normalnej działalności.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia istotnych niepewności i
okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego,
rozważając czynniki odnośnie bieżącej, jak i oczekiwanej sytuacji finansowej Spółki, Zarząd RAFAMET uznaje przyjęcie założenia
kontynuacji działalności jako zasadne.
XIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
a) Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia
określonych założeń, które wpływają na wysokość wykazywanych przychodów i kosztów, a także na wartość aktywów i zobowiązań
oraz powiązane z nimi noty objaśniające, w tym ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Ze względu na niepewność
związaną z przyjętymi założeniami i szacunkami, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od wartości przyjętych w sprawozdaniu
finansowym, co w przyszłości może skutkować koniecznością dokonania istotnych korekt wartości bilansowych aktywów i
zobowiązań.
W procesie stosowania przyjętych zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał szeregu osądów, które – poza szacunkami –
wywierają istotny wpływ na wartości wykazane w bilansie. Do obszarów wymagających szczególnego osądu należą w szczególności:
Klasyfikacja umów leasingowych, w których Spółka występuje jako leasingobiorca
Z dniem 1 stycznia 2019 roku, w związku z wejściem w życie standardu MSSF 16, zniesiony został podział na leasing operacyjny
i leasing finansowy po stronie leasingobiorcy. W konsekwencji co do zasady wszystkie umowy leasingowe ujmowane są w sposób
zbliżony do dotychczasowego leasingu finansowego.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
18
Dla każdej zawartej umowy Spółka dokonuje oceny czy umowa zawiera leasing. Umowa jest leasingiem, jeżeli na jej mocy
przekazywane jest prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów przez określony czas w zamian za
wynagrodzenie. Ocena ta obejmuje analizę trzech kluczowych aspektów:
➢ czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który jest wyraźnie określony w umowie lub możliwy do
zidentyfikowania w momencie udostępnienia go Spółce,
➢ czy Spółka ma prawo do uzyskiwania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania danego składnika
aktywów przez okres trwania umowy,
➢ czy Spółka ma prawo do kierowania sposobem i celem użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres
użytkowania.
Na dzień rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje w bilansie składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz odpowiadające mu
zobowiązanie z tytułu leasingu, wycenione w wartości bieżącej przyszłych opłat leasingowych.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania amortyzowane są metodą liniową od dnia rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania
danego składnika aktywów lub do końca okresu leasingu – w zależności od tego, który z tych terminów przypada wcześniej.
W przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości, aktywa te podlegają testom na utratę wartości
zgodnie z wymogami MSR 36.
b) Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień
bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku
finansowym.
Utrata wartości aktywów
Na każdy dzień bilansowy dokonuje się przeglądu składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki
wskazujące na możliwość utraty ich wartości. Ocenie podlega również zasadność kontynuacji ustalonego okresu ekonomicznej
użyteczności środków trwałych.
W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu
ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są
w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów
generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.
W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie
oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest
pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym wystąpiła, za
wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako
obniżenie wcześniejszego przeszacowania).
Kwoty ujętych odpisów aktualizujących ulegają odwróceniu w przypadku ustąpienia przyczyn uzasadniających ich utworzenie.
Wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej
jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich
latach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w przychodach, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu –
w takim przypadku, odwrócenie utraty wartości odnoszone jest na kapitał z aktualizacji wyceny. Utworzone odpisy obciążają
pozostałe koszty operacyjne, z kolei rozwiązanie odpisów zwiększa pozostałe przychody operacyjne.
Spółka w okresie sprawozdawczym rozpoznała wystąpienie przesłanek trwałej utraty wartości aktywów a następnie dokonała
oszacowania wielkości utraty wartości aktywów trwałych. Wyniki testu wpływają na wycenę aktywów, które oparte zostały o definicję
wartości odzyskiwalnej zgodnie z MSR36. Aktualizacja szacunków w zakresie wartości rynkowej oraz wartości użytkowej tych
aktywów może istotnie wpływać na korektę ich wyceny w przyszłości.
Aktualizację szacunków w zakresie utraty wartości aktywów trwałych sporządzono w oparciu o wyceny niezależnego rzeczoznawcy
majątkowego, z zastosowaniem metod adekwatnych do rodzaju aktywów oraz dostępności danych rynkowych. W przypadku
nieruchomości (gr. 0–2) zastosowano podejście porównawcze, w tym metodę porównywania parami, opartą na analizie transakcji
podobnych obiektów. Dla pozostałych aktywów rzeczowych (gr. 3–8 KŚT) oraz wartości niematerialnych i prawnych wykorzystano
podejście kosztowe, w szczególności metodę deprecjacji kosztu odtworzenia, uwzględniając aktualne koszty odtworzenia oraz
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
19
stopień zużycia fizycznego, funkcjonalnego i ekonomicznego, przy czym wartości niematerialne i prawne podzielono na aktywa
produkcyjne i nieprodukcyjne. Wycena znaku towarowego została przeprowadzona metodą zwolnienia z opłat licencyjnych, poprzez
oszacowanie bieżącej wartości przyszłych korzyści wynikających z braku konieczności ponoszenia hipotetycznych opłat
licencyjnych.
Oszacowanie wartości aktywów należących do Spółki zostało przeprowadzone z uwzględnieniem warunków rynkowych
obserwowanych w okresie grudzień 2025 r. – styczeń 2026 r., przy czym określono wartość godziwą, koszt zbycia oraz wartość
odzyskiwalną, odzwierciedlające najbardziej prawdopodobne kwoty możliwe do uzyskania na aktywnym rynku.
Wycena rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia
zostały przedstawione w nocie 37.
Wycena rezerw na naprawy gwarancyjne oraz rozliczeń międzyokresowych biernych z tytułu premii oraz niewykorzystanych urlopów
opiera się na szacunkach Zarządu. Kwoty utworzonych rezerw odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek wydatków
pieniężnych niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk
podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby
spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
Ujmowanie przychodów
Spółka stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody
wymaga od Spółki szacowania proporcji poniesionych kosztów do całości kosztów niezbędnych do wykonania kontraktu. Na każdy
dzień bilansowy Spółka dokonuje aktualizacji szacunków budżetowych całkowitych przychodów oraz kosztów realizacji projektów.
Przewidywana całkowita strata na kontrakcie ujmowana jest jako koszty okresu, w którym została rozpoznana.
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników
rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów
ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała zmian okresów
ekonomicznej użyteczności środków trwałych.
Segmenty działalności
Segment operacyjny działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Spółki zajmujący się produkcją
wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment
geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności Spółki.
W ramach prowadzonej działalności operacyjnej Spółka generuje przychody przede wszystkim ze sprzedaży obrabiarek. Pozostała
część sprzedaży (ok. 25%) stanowią: usług serwisu, obróbki skrawaniem, sprzedaż części zamiennych. W związku z powyższym
zostały wydzielone następujące segmenty branżowe:
➢ produkcja obrabiarek,
➢ pozostałe produkty i usługi.
Uzupełniającym segmentem sprawozdawczym jest segment geograficzny określany na podstawie lokalizacji rynków zbytu.
Wydzielone zostały segmenty:
➢ rynek krajowy (Polska),
➢ zagranica.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
20
XIV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów
i kosztów
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: instrumentów finansowych
oraz aktywów finansowych wycenionych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat.
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane
są w tysiącach PLN (TPLN).
Istotne zasady rachunkowości
Wycena do wartości godziwej
Spółka wycenia w wartości godziwej instrumenty finansowe oraz zobowiązania finansowe na każdy dzień bilansowy. Wartość
godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia
zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień
wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika
aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
➢ na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
➢ w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.
Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny
składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści
ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku,
który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do
wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym
wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana
w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego
poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:
➢ Poziom 1 Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
➢ Poziom 2 Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości
godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
➢ Poziom 3 Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości
godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu
finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji
do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej traktowanej jako całość.
Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu
zawarcia transakcji.
Na każdy dzień bilansowy:
a) pozycje pieniężne w walucie obcej wykazywane są przy zastosowaniu kursu zamknięcia, tj. kursu zakupu dewiz banku NBP
w przypadku należności lub kursu sprzedaży banku NBP w przypadku zobowiązań,
b) niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wykazywane są
przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji,
c) niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane w wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej, wykazywane są przy
zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w czasie ustalania wartości godziwej.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
21
Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu wykazywania pozycji pieniężnych w sprawozdaniu
finansowym po kursach innych niż te, w których zostały po raz pierwszy ujęte w danym okresie, lub w których wykazywano je
w poprzednich sprawozdaniach finansowych, ujmowane są jako przychód lub koszt w okresie, w którym powstają. W przychodach
finansowych wykazywana jest nadwyżka zysków kursowych nad stratami kursowymi, a w kosztach finansowych nadwyżka strat
kursowych nad zyskami kursowymi środków pieniężnych.
Zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od należności z tytułu dostaw i usług ujmowane są w przychodach ze sprzedaży
a zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od zobowiązań z tytułu dostaw i usług w koszcie wytworzenia.
Jako kurs zamknięcia danej waluty stosowany dla celów wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych
w walutach obcych, Spółka przyjmuje kursy kupna i sprzedaży na dzień bilansowy stosowane i ogłoszony przez Narodowy Bank
Polski.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie
koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu
wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria
rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają
zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana w wysokości ich wartości godziwej na dzień
objęcia kontroli.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których
można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
Rodzaj
Okres
Budynki i budowle
12-40
lat
Maszyny i urządzenia techniczne
2-15
lat
Urządzenia biurowe
5
lat
Środki transportu
5
lat
Komputery
5
lat
Wartość końcowa, przewidywany okres użytkowania oraz zastosowaną metodę amortyzacji składników aktywów poddaje się
corocznej weryfikacji. W przypadku stwierdzenia potrzeby zmian dokonuje się ich korekty ze skutkiem od stycznia następnego roku.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są
spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty
wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży
netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub
kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji
do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie
odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko,
kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej
sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży zakłada zamiar
kierownictwa Spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji. Aktywa trwałe
sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości
godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.
Nieruchomości inwestycyjne
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
22
Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych.
Po początkowym ujęciu wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.
Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości
inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające
z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego
usunięcia.
Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich
użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu
operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Spółkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Spółka
stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.
Wartości niematerialne
Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac
rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów
niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu
początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem
aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały
poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym
okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy
istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie
użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub
oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez
zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny
składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która
odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.
Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na
utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od stycznia następnego roku.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe
wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości
odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby
składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży
z danego przedsięwzięcia.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:
Patenty i licencje
Koszty prac
rozwojowych
Oprogramowanie
komputerowe
Dokumentacja
Znak
towarowy
Okresy
użytkowania
Dla patentów i licencji
użytkowanych na
podstawie umowy
zawartej na czas
określony, przyjmuje się
ten okres uwzględniając
dodatkowy okres, na
który użytkowanie może
być przedłużone.
5 lat
5 lat
15 lat
15 lat
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
23
Patenty i licencje
Koszty prac
rozwojowych
Oprogramowanie
komputerowe
Dokumentacja
Znak
towarowy
Wykorzystana
metoda
amortyzacji
Amortyzowane przez
okres 5 lat.
5 lat metodą liniową
5 lat metodą
liniową
15 lat metodą
liniową
15 lat metodą
liniową
Wewnętrznie
wytworzone
lub nabyte
Nabyte
Wewnętrznie
wytworzone
Nabyte
Nabyte
Nabyte
Test na utratę
wartości
Coroczna ocena czy
wystąpiły przesłanki
świadczące o
wystąpieniu utraty
wartości.
Coroczny w
przypadku
składników nie
oddanych jeszcze do
użytkowania oraz w
przypadku istnienia
przesłanki
wskazującej na
utratę wartości.
Coroczna ocena
czy wystąpiły
przesłanki
świadczące o
wystąpieniu utraty
wartości.
Coroczna ocena
czy wystąpiły
przesłanki
świadczące o
wystąpieniu
utraty wartości.
Coroczna
ocena czy
wystąpiły
przesłanki
świadczące o
wystąpieniu
utraty
wartości.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami
ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia
z bilansu.
Leasing – prawa do użytkowania aktywów (od roku 2021)
Spółka jako leasingobiorca
Identyfikacja leasingu.
Na początku umowy Spółka ocenia, czy dana umowa jest, czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem, jeżeli na jej mocy przekazuje
się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W dacie
rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz drugostronnie zobowiązanie z tytułu
leasingu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania początkowo wycenia się według kosztu, który obejmuje kwotę
początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, powiększoną o: - opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed
nią; - początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę; - szacunek kosztów, które leasingobiorca ma ponieść
w związku z demontażem składnika aktywów/ przeprowadzeniem remontu miejsca, gdzie się znajdował składnik lub remontem
samego składnika aktywów. Po dacie rozpoczęcia leasingu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlega amortyzacji
oraz ocenie pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36. Wartość składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlega
korekcie, jeśli drugostronnie ujęte zobowiązanie z tytułu leasingu zostało zaktualizowane w wyniku zmiany dotychczas stałych rat
leasingowych lub w wyniku zmiany lub ponownej oceny leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu początkowo wycenia się w wartości
bieżącej opłat leasingowych pozostałych do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontowane są z zastosowaniem krańcowej
stopy procentowej, obliczonej dla Spółki. Po dacie rozpoczęcia zobowiązanie z tytułu leasingu ulega zwiększeniu o naliczone odsetki
oraz ulega zmniejszeniu o zapłacone opłaty leasingowe. Jak wspomniano powyżej, wartość zobowiązania z tytułu leasingu może
zostać zaktualizowana w wyniku zmiany lub ponownej oceny leasingu oraz w wyniku zmiany dotychczas stałych rat leasingowych.
Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów,
w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa
do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.
Prezentacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania odbywa się w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej,
co bazowe składniki aktywów, a więc w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.
Zobowiązania z tytułu leasingu Spółka zaprezentowała w linii „Pozostałe zobowiązania finansowe” odpowiednio w części długo
i krótkoterminowe, ujawniając wartość zobowiązań z tytułu leasingu w notach do sprawozdania finansowego.
Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie, w którym stają się należne.
Prawo użytkowania wieczystego gruntów jest przez Spółkę oceniane jako leasing zgodnie z MSSF 16 i jako taki zostało potraktowane
i jest prezentowane w sprawozdaniu finansowym w pozycji; Aktywa z tytułu prawa do użytkowania”.
Leasing (do roku 2020)
Spółka jako leasingobiorca
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
24
Identyfikacja leasingu.
Na początku umowy Spółka ocenia, czy dana umowa zawiera leasing. Umowa jest leasingiem, jeżeli na jej mocy przekazuje się
prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W dacie
rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz drugostronnie zobowiązanie z tytułu
leasingu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania początkowo wycenia się według kosztu, który obejmuje kwotę
początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, powiększoną o: - opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed
nią; - początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę; - szacunek kosztów, które leasingobiorca ma ponieść w
związku z demontażem składnika aktywów/ przeprowadzeniem remontu miejsca, gdzie się znajdował składnik lub remontem
samego składnika aktywów. Po dacie rozpoczęcia leasingu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlega amortyzacji
oraz ocenie pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36. Wartość składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlega
korekcie, jeśli drugostronnie ujęte zobowiązanie z tytułu leasingu zostało zaktualizowane w wyniku zmiany dotychczas stałych rat
leasingowych lub w wyniku zmiany lub ponownej oceny leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu początkowo wycenia się w wartości
bieżącej opłat leasingowych pozostałych do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontowane są z zastosowaniem krańcowej
stopy procentowej, obliczonej dla Spółki. Po dacie rozpoczęcia zobowiązanie z tytułu leasingu ulega zwiększeniu o naliczone odsetki
oraz ulega zmniejszeniu o zapłacone opłaty leasingowe. Jak wspomniano powyżej, wartość zobowiązania z tytułu leasingu może
zostać zaktualizowana w wyniku zmiany lub ponownej oceny leasingu oraz w wyniku zmiany dotychczas stałych rat leasingowych.
Prezentacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania odbywa się w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której
przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy. Oznacza to, że aktywa z tytułu prawa do użytkowania
zostały zaprezentowane w poz. „rzeczowe aktywa trwałe” -, ujawniając wartość aktywa z tytułu prawa do użytkowania w notach do
sprawozdania finansowego. Zobowiązania z tytułu leasingu Spółka zaprezentowała w linii „Pozostałe zobowiązania finansowe”
odpowiednio w części długo i krótkoterminowe, ujawniając wartość zobowiązań z tytułu leasingu w notach do sprawozdania
finansowego.
Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie, w którym stają się należne.
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości
któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie
konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania
wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik
aktywów należy.
Wartość odzyskiwana składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości
niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego
wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy
szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu
stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników
majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika
aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości,
który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać
zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty
odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika
aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej.
Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu
umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika
aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po
odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w
sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania
jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
25
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, nieruchomości
inwestycyjnych, aktywów niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstałe w
związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu
historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje.
Sprawowanie kontroli przez Spółkę ma miejsce, wtedy gdy:
• posiada władzę nad danym podmiotem,
• podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej
jednostce,
• ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.
Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub
kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.
W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające
do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny, czy
prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:
• wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych
przez innych udziałowców;
• potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;
• prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub
nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania
zaobserwowane na poprzednich Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy lub Zgromadzeniach Wspólników.
Jednostkami stowarzyszonymi są takie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, niebędące jednostkami zależnymi ani
udziałami we wspólnych przedsięwzięciach Spółki. Znaczący wpływ jest to zdolność do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji
z zakresu polityki finansowej i operacyjnej prowadzonej działalności gospodarczej; nie oznacza ona jednak sprawowania kontroli
bądź współkontroli nad tą polityką.
Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą
podlegającą współkontroli. Współkontrola jest to określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą, który
występuje tylko wówczas, gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne dotyczące tej działalności wymagają jednomyślnej zgody
stron sprawujących współkontrolę.
Aktywa finansowe
Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej
zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów
wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Spółka
wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług,
których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka klasyfikuje
z podziałem na:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
• instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub
w pozostałych całkowitych dochodach.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
26
• pożyczki,
• należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
• dłużne papiery wartościowe,
• środki pieniężne.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na
aktywa długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe”, „Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe należności”, „Pozostałe aktywa finansowe” oraz „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty”.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba
poniższe warunki:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany jeżeli jego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych
wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i
ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody.
W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu
z kapitału do wyniku.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym
koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym
w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty
kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia
przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego
przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie
podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub
grupy aktywów finansowych, m.in. na podstawie prognozowanych przepływów pieniężnych czy aktualnej sytuacji finansowej
podmiotu.
Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży
netto.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz
inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu– zarówno w odniesieniu do bieżącego,
jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób:
Materiały
➢ w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”;
Produkty gotowe i produkty
w toku
➢ koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów
produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych,
z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego;
Towary
➢ w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”.
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej,
pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
27
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu
na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być
prawdopodobne.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej
aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu,
zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych,
aktywów niematerialnych oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą –
odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu. Należności
budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów niefinansowych, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego
od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty
krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Środki pieniężne wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy wycenia się po kursie kupna ustalonym dla danej waluty przez
Narodowy Bank Polski.
Rozchód środków pieniężnych w walutach obcych odbywa się metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”;.
Różnice kursowe powstałe w związku z wyceną na dzień bilansowy środków pieniężnych wyrażonych w walutach ujmuje się
następująco:
➢ dodatnie różnice kursowe zalicza się do przychodów finansowych,
➢ ujemne różnice kursowe zalicza się do kosztów finansowych.
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:
➢ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
➢ leasing,
➢ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
➢ pochodne instrumenty finansowe.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza
kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty pochodne
inne niż instrumenty zabezpieczające.
Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej,
pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem
kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
28
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą
efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe obejmują:
➢ wszelkie zobowiązania z tytułu dostaw i usług
➢ pozostałe zobowiązania o terminie spłaty krótszym niż rok od dnia bilansowego.
Zobowiązania długoterminowe obejmują zobowiązania o terminie spłaty dłuższym niż rok od dnia bilansowego, z wyjątkiem
zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Zobowiązania wycenia się w wartości równej kwocie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów,
która byłaby w chwili obecnej wymagana do uregulowania obowiązku, natomiast zobowiązania finansowe w wartości godziwej.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od
towarów i usług, ubezpieczeń społecznych, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych
zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe
ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze
zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty
objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny
składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej
rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej
aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli
zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako
koszty finansowe.
Świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych oraz odpraw
emerytalnych. Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat. Odprawy emerytalne są
wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od
stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw
emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody
jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne są programami
określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez
niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane,
z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji
zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski
i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.
Spółka rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach kosztów ogólnego
zarządu na które składają się:
➢ koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, kosztów przeszłego zatrudnienia)
➢ odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
29
Podział zysku na cele pracownicze oraz fundusze specjalne
Zgodnie z polską praktyką gospodarczą akcjonariusze jednostek mogą dokonać podziału zysku na cele pracownicze w formie
zasilenia funduszu socjalnego oraz na inne fundusze specjalne.
Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną
transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej
zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów
obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.
Od 1 stycznia 2018 roku Spółka stosuje zapisy MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” zgodnie z którym przychody ujmuje się w
kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr
lub usług klientowi.
Do większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr. W takich przypadkach, zgodnie
z MSSF 15, wszystkie przyrzeczone w umowie dobra i usługi (np., montażu, gwarancje, fundamenty, wyposażenie dodatkowe)
traktowane są, jako jedno świadczenie przyrzeczone w umowie i ujmuje się jako przychód jednorazowo w określonym momencie.
W przypadku, gdy wynik kontraktu może być wiarygodnie oszacowany, przychody i koszty są rozpoznawane w odniesieniu do
stopnia zaawansowania realizacji kontraktu na dzień bilansowy.
Stopień zaawansowania mierzony jest zwykle jako proporcja kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do całości
szacowanych kosztów kontraktu według sporządzonych kalkulacji. W przypadku natomiast gdy stopień zaawansowania nie
zakończonej usługi nie jest możliwy do ustalenia w sposób wiarygodny na dzień bilansowy, to przychód z wykonania usługi ustala
się w wysokości poniesionych w danym okresie sprawozdawczym kosztów, nie wyższych od kosztów, których pokrycie przez
zamawiającego w przyszłości jest prawdopodobne.
Spółka dopuszcza również inną metodę pomiaru stopnia zaawansowania niezakończonych umów szczególnie do kontraktów, które
będą wykonywane etapami i każdy etap będzie fakturowany. Jest to metoda obmiaru wykonanych prac – polegająca na pomiarze
wykonanych od rozpoczęcia umowy do dnia bilansowego prac wyrażonych w kwotach bezwzględnych lub w procencie ceny
umownej bądź jej składowych. Pomiary te przeprowadzają specjaliści działów technicznych Spółki posiadający odpowiednią wiedzę
techniczną, stosowną do rodzaju realizowanych robót budowlanych oraz dysponujący odpowiednimi informacjami o kosztorysie
umowy.
Koszty związane z kontraktem rozpoznawane są jako koszty okresu w jakim zostały poniesione.
W przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, że koszty kontraktu przekroczą przychody, spodziewana strata na kontrakcie jest
natychmiast rozpoznawana i ujmowana jako koszt.
Aktualizacji kosztów i przychodów na kontrakcie dokonuje się zawsze w przypadku istotnych zmian finansowych realizacji kontraktu,
ale nie rzadziej niż raz na kwartał.
Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po
odliczeniu przychodów które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach sprawozdawczych.
Prawidłowość przyjętej metody ustalania stopnia zaawansowania wykonania usługi oraz przewidywanych całkowitych kosztów
i przychodów z realizacji usługi jest weryfikowana przez Spółkę najpóźniej na dzień bilansowy. Ewentualne korekty wynikające
z weryfikacji wpłyną na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym ich dokonano. Rozliczenie w trakcie realizacji prac
następuje zgodnie z postępem prac, najczęściej w okresach miesięcznych, w oparciu o dokumenty rozliczeniowe potwierdzające
wykonanie określonych robót lub dostawę (częściowe protokoły odbioru, faktury częściowe, obmiaru rzeczywistego, wyceny
eksperckiej), po zakończeniu prac rozliczenie następuje na podstawie końcowych dokumentów rozliczeniowych potwierdzających
zakończenie prac i dostaw (końcowy protokół odbioru, faktury końcowe).
Sprzedaż towarów i produktów
Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane
nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.
Świadczenie usług
Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
30
Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych kosztów
niezbędnych do zrealizowania zlecenia.
Jeżeli wyniku kontraktu nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane
tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.
Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy
procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych)
w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.
Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego)
Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez cały okres obowiązywania umowy.
Dotacje rządowe
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki,
wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które
dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana
na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie
przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.
Podatki
Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot
przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek
podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic
przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową
wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych
➢ z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub
początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej
zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
➢ w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów
we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli
inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również
niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości,
w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa
i straty
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
31
➢ z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku
początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej
zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
➢ w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów
we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej
wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i
osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega
stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do
częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do
wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na
odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek
podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa
rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których
obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych
całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący
pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat
należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem
i tym samym organem podatkowym.
Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
➢ gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów
podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji
kosztowej oraz
➢ należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę
akcji w danym okresie sprawozdawczym.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty
wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). Dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu zostały
zaokrąglone do pełnych tysięcy złotych. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej
kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.
XV. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony
31 grudnia 2024 r., z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych zmian standardów oraz interpretacji
obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1.01.2025 r.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
32
Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2025.
Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz zatwierdzone przez UE:
➢ Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe
(opublikowano 23 stycznia 2020 r.), Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia
w życie (opublikowano 15 lipca 2020 r.) Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (opublikowano 31 października 2022 r.)
mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później,
➢ Zmiana do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego (opublikowano dnia
22 września 2022 roku), mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub
później,
➢ Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe Ujawnienia: Ustalenia dotyczące
finansowania dostawców (opublikowano 25 maja 2023 r.), mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2024 r. lub później,
➢ Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych (opublikowano 15 sierpnia 2023 r.), dotyczące braku
wymienialności waluty, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 r.
Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.
Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet
ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:
➢ zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych – mają zastosowanie do okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku,
➢ zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Umowy dotyczące energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych - mają zastosowanie do
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku,
➢ zmiany do Zmiany do MSS F 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 i MSR 7 Coroczne poprawki do standardów rachunkowości
MSSF – mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku,
➢ zmiany do MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych – mają zastosowanie do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku,
➢ zmiany do MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnienia mające zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później,
➢ zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą gospodarki
hiperinflacji po 1 stycznia 2027 roku.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów
i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana,
lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Według szacunków Spółki w/w standardy, interpretacje i
zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na
dzień bilansowy.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
33
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Przychody ze sprzedaży Spółki prezentują się następująco:
Za rok obrotowy zakończony
31.12.2025
31.12.2024
Sprzedaż produktów i usług
48 050
57 196
Sprzedaż towarów i materiałów
99
943
Razem przychody ze sprzedaży
48 149
58 139
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI – BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE
Segmenty operacyjne
Segment operacyjny działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Spółki zajmujący się produkcją
wyrobów lub świadczeniem usług (segment branżowy) lub działający w określonym środowisku ekonomicznym (segment
geograficzny), z działalnością którego jest związane ryzyko charakterystyczne dla danego obszaru działalności Spółki.
Podstawowy wzór sprawozdawczości dla celów zarządczych oparty jest na segmentach branżowych, a uzupełniający na
segmentach geograficznych. Organizacja i zarządzanie przedsiębiorstwem odbywają się w podziale na segmenty, odpowiednio do
rodzaju oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi strategiczną jednostkę, oferującą inne wyroby i obsługującą inne
rynki.
Zostały wydzielone następujące segmenty branżowe:
➢ produkcja obrabiarek,
➢ pozostałe produkty i usługi.
Uzupełniającym segmentem sprawozdawczym jest segment geograficzny określany na podstawie lokalizacji rynków zbytu.
Wydzielone zostały segmenty:
➢ rynek krajowy (Polska),
➢ zagranica.
Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny
skutków tej alokacji oraz wyników działalności.
Przychody segmentu
Przychody segmentu obejmują przychody uzyskiwane zarówno ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych, jak i z transakcji
realizowanych z innymi segmentami Spółki, ujmowane w rachunku zysków i strat. Do tej kategorii zalicza się przychody, które można
bezpośrednio przypisać do danego segmentu, a także odpowiednio alokowaną część przychodów, którą – na podstawie
racjonalnych i uzasadnionych kryteriów – można przyporządkować do tego segmentu.
Do przychodów segmentu nie włącza się natomiast przychodów finansowych ani pozostałych przychodów operacyjnych.
Koszty segmentu
Koszty segmentu obejmują koszty związane ze sprzedażą na rzecz klientów zewnętrznych oraz koszty transakcji realizowanych
z innymi segmentami Spółki, pod warunkiem, że wynikają one z działalności operacyjnej danego segmentu. Do kosztów segmentu
zalicza się zarówno koszty możliwe do bezpośredniego przypisania do segmentu, jak również odpowiednio alokowaną część
kosztów, które można przyporządkować na podstawie racjonalnych i uzasadnionych kryteriów.
Do kosztów segmentu nie włącza się natomiast kosztów finansowych, pozostałych kosztów operacyjnych, podatku dochodowego
ani kosztów odnoszących się do działalności Spółki jako całości.
Może się jednak zdarzyć, że określone koszty ponoszone na poziomie Spółki dotyczą konkretnego segmentu. W takim przypadku
uznaje się je za koszty segmentu, o ile pozostają w związku z jego działalnością operacyjną oraz istnieje możliwość ich
bezpośredniego przypisania lub alokowania na podstawie racjonalnych przesłanek.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
34
Spółka rozlicza transakcje między segmentami w taki sposób, jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych – przy zastosowaniu
bieżących cen rynkowych.
W bieżącym roku ani w roku ubiegłym nie miały miejsca żadne transakcje sprzedaży między segmentami.
Zasady zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same jak polityka rachunkowości Spółki.
Zysk segmentu to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów ogólnozakładowych, przychodów
i kosztów finansowych oraz pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.
W ramach prowadzonej działalności operacyjnej Spółka generuje przychody przede wszystkim ze sprzedaży obrabiarek. Pozostałą
część sprzedaży (ok. 25%) stanowią: usługi serwisu, obróbki skrawaniem, sprzedaży części zamiennych.
Segmenty operacyjne: usługi serwisu, usługi obróbki skrawaniem, sprzedaż części zamiennych zostały połączone w celu stworzenia
segmentu sprawozdawczego „pozostałe produkty i usługi”.
Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny
skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej,
które w pewnym zakresie, jak wyjaśniono w tabeli poniżej, są mierzone inaczej niż zysk lub strata na działalności operacyjnej
w sprawozdaniu finansowym. Finansowanie Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy
są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.
Zarząd nie monitoruje aktywów i zobowiązań z poziomu poszczególnych segmentów sprawozdawczych.
Informacje o poszczególnych segmentach branżowych występujących w 2025 r.
Informacje o poszczególnych segmentach branżowych występujących w 2024 r.
*obecny segment: Pozostałe produkty i usługi powstał przez połączenie (zsumowanie) wielkości z segmentów: remonty, części zamienne i pozostałe.
Rodzaj asortymentu
Obrabiarki
Pozostałe produkty i usługi
Koszty nieprzypisane
Ogółem
Przychody ze sprzedaży
34 607
13 542
-
48 149
Koszty segmentu
29 331
8 385
-
37 716
Koszty nieprzypisane/ ogólne
23 310
23 310
Zysk/ (strata) segmentu
5 276
5 157
(23 310)
(12 877)
Pozostałe przychody operacyjne
5 867
5 867
Pozostałe koszty operacyjne
13 178
13 178
Przychody finansowe
425
425
Koszty finansowe
20 510
20 510
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
5 276
5 157
(50 706)
(40 273)
Rodzaj asortymentu
Obrabiarki
Pozostałe produkty i usługi*
Koszty nieprzypisane
Ogółem
Przychody ze sprzedaży
48 964
9 175
-
58 139
Koszty segmentu
54 814
6 294
-
61 108
Koszty nieprzypisane/ ogólne
18 359
18 359
Zysk/ (strata) segmentu
(5 850)
2 881
(18 359)
(21 328)
Pozostałe przychody
2 467
2 467
Pozostałe koszty
22 079
22 079
Przychody finansowe
198
198
Koszty finansowe
20 791
20 791
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(5 850)
2 881
(58 564)
(61 533)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
35
Asortyment sprzedaży - segmenty
Za okres zakończony 31 grudnia 2025
Za okres zakończony 31 grudnia 2024
Ogółem
W tym: eksport
Ogółem
W tym: eksport
Obrabiarki
34 607
24 366
48 964
34 069
Pozostałe produkty i usługi
13 542
8 025
9 175
4 963
Ogółem
48 149
32 391
58 139
39 032
Struktura geograficzna sprzedaży
Za okres zakończony 31 grudnia 2025
Za okres zakończony 31 grudnia 2024
W PLN
w %
W PLN
w %
Kraj
15 758
33%
19 107
33%
Eksport
32 391
67%
39 032
67%
Ogółem
48 149
100%
58 139
100%
W roku 2025 Spółka odnotowała trzy przypadki zrealizowania przychodów ze sprzedaży produktów z pojedynczym odbiorcą
przekraczający 10% ogółu przychodów. Były to transakcje z firmą: FLSmidth LLP Kazachstan, Waggonbau Węgry, DB Niemcy.
W 2024 roku Spółka odnotowała sześć przypadków zrealizowania przychodów ze sprzedaży produktów z pojedynczym odbiorcą
przekraczający 10% ogółu przychodów. Były to transakcje z firmą: Alstom Indie, BOŚ Leasing, KNT Technology Chiny, OB Ediny
Kazachstan, SNIM Mauretania, TANGSHAN Singapur.
Informacje dotyczące umów o usługę budowlaną
Spółka stosuje zapisy MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” zgodnie z którym przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia,
które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr. W takich przypadkach, zgodnie
z MSSF 15, wszystkie przyrzeczone w umowie dobra i usługi (np., montażu, gwarancje, fundamenty, wyposażenie dodatkowe) są
traktowane, jako jedno świadczenie przyrzeczone w umowie i ujmowane jako przychód jednorazowo w określonym momencie.
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Umowy o usługę budowlaną
Przychody z tytułu realizowanych kontraktów
34 273
46 906
Poniesione koszty z tytułu realizowanych kontraktów (TKW)
28 527
52 458
Na dzień:
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Aktywa z tytułu umów z klientami
48 289
57 931
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
23 699
42 829
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
36
Nota 2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Amortyzacja
4 635
5 091
Zużycie materiałów i energii
17 329
34 327
Usługi obce
5 177
9 180
Wynagrodzenia
23 504
25 320
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
5 637
6 081
Podatki i opłaty
1 949
1 847
Pozostałe koszty rodzajowe
2 298
2 224
RAZEM KOSZTY RODZAJOWE
60 529
84 070
Koszty sprzedaży
977
3 455
Koszty ogólnego zarządu
20 497
18 359
Wartość świadczeń i rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne
przedsiębiorstwa
2 212
4
Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych
(2 664)
5 401
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
39 507
56 851
Wartość sprzedanych materiałów i towarów
45
802
KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
39 552
57 653
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Wynagrodzenia
23 277
24 899
Świadczenia emerytalne
227
421
Koszty ubezpieczeń społecznych
4 266
4 665
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
1 371
1 416
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:
29 141
31 401
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
17 629
20 748
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
11 512
10 653
KOSZTY AMORTYZACJI UJĘTE W ZYSKU
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:
Amortyzacja środków trwałych
3 983
3 919
Amortyzacja wartości niematerialnych
108
128
4 091
4 047
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
37
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży:
-
-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:
Amortyzacja środków trwałych
436
949
Amortyzacja aktywów niematerialnych
108
95
544
1 044
Nota 3. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności
2 284
10
Rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy
277
-
Rozwiązanie odpisów aktualizujących środki trwałe
3 183
-
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania
71
38
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
6
2 401
Pozostałe
46
18
RAZEM
5 867
2 467
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Odpis aktualizujący wartość należności
3 786
610
Odpis aktualizujący środki trwałe
1 609
8 899
Odpis aktualizujący zapasy
3 179
2 044
Odpis aktualizujący aktywo z tytułu podatku odroczonego
-
9 369
Rezerwa na potencjalne kary i odszkodowania
2 106
354
Koszty wyceny dla potrzeb MSR 36
107
95
Koszty postępowania restrukturyzacyjnego
1 840
265
Koszty związane z układem Odlewnia Rafamet
-
161
Rezerwa na koszty sądowe (odszkodowania)
131
147
Pozostałe
420
135
RAZEM
13 178
22 079
Odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości
W ramach kosztów okresu Spółka ujęła odpisy z tytułu utraty wartości: należności (3 786 tys. zł), zapasów (3 179 tys. zł) oraz
środków trwałych (1 609 tys. zł). Szczegółowe uzasadnienia wraz z wyszczególnieniem poszczególnych kwot ujęto w notach 19, 20.
Rezerwa na kary umowne
Celem utworzenia rezerwy jest uwzględnienie możliwych kosztów, jakie Spółka może ponieść w przypadku niewykonania lub
nienależytego wykonania zobowiązań kontraktowych. Oszacowano potencjalne zagrożenie obciążenia karami umownymi na dzień
31.12.2025 w wysokości 2 106 tys. zł wynikającymi z aktualizacji ryzyk związanych z niewywiązaniem się przez EMITENTA
z warunków zawartych umów.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
38
Koszt wynagrodzenia zarządcy sanacyjnego
Spółka dominująca w Q2 2025 r. otrzymała z Ogólnopolskiego Centrum Restrukturyzacji Sp. z o.o. (OCR) roszczenie wynikające
z pełnienia funkcji Zarządcy Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji za okres od 07.03.2025 r. do 07.05.2025 r.
Roszczenie to zostało zaksięgowane w maksymalnej wysokości na podstawie pisma procesowego kierowanego do Spółki,
tj. w kwocie 403 tys. zł. Spółka dominująca w stosunku do powyższego roszczenia wniosła do Sądu Rejonowego w Gliwicach
odwołanie, zgodnie z którym wniosła o ustalenie wynagrodzenia minimalnego, w szczególności ze wskazaniem na art. 55 prawa
restrukturyzacyjnego. Pomimo złożenia stosownego odwołania, Spółka ze względów ostrożnościowych ujęła w księgach powyższe
roszczenie w pełnej wysokości.
Niezależnie od powyższego, Spółka w związku z brakiem zewnętrznych oszacowań w oparciu o zgłoszone roszczenie OCR,
dokonała własnego oszacowania potencjalnego wynagrodzenia aktualnego Zarządcy restrukturyzacyjnego za okres od 08.05.2025r.
do 31.12.2025 r. w kwocie 503 tys. zł. Istnieje ryzyko, że wartość ostateczna wynagrodzenia zarządcy sanacyjnego będzie inna od
oszacowania Spółki.
Nota 4. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Przychody odsetkowe od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
213
-
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek
86
23
Otrzymane dywidendy
70
141
Różnice kursowe dodatnie z tytułu wyceny leasingów
22
32
Przychody odsetkowe od kontrahentów
34
-
Inne
-
2
RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE
425
198
Odpisy aktualizujące finansowe aktywa trwałe
11 329
15 667
Odpis aktualizujący pożyczki
529
500
Odsetki z tytułu MSSF 16
903
1 031
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych od środków pieniężnych
55
47
Koszty odsetek:
– odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek
5 167
3 002
– odsetki od zobowiązań handlowych i budżetowych
2 430
293
Koszty gwarancji bankowych
97
251
RAZEM KOSZTY FINANSOWE
20 510
20 791
KOSZTY FINANSOWE NETTO
(20 085)
(20 593)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
39
Nota 5. PODATEK DOCHODOWY DOTYCZACY DZIAŁANOSCI KONTYNUOWANEJ
Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31.12.2025 r. i 31.12.2024 r. przedstawiają się następująco:
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Podatek bieżący:
-
-
– bieżące obciążenie podatkowe
-
-
– korekty wykazane w bieżącym okresie w odniesieniu do podatku lat ubiegłych
Podatek odroczony
234
(5 417)
- Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
234
(5 417)
RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W WYNIKU NETTO
234
(5 417)
Odroczony podatek dochodowy od zysków (strat) aktuarialnych
-
(41)
RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH
-
(41)
Podatek odroczony wykazywany w sprawozdaniu z wyniku finansowego oraz w pozostałych całkowitych dochodach odzwierciedla
różnicę pomiędzy wartością rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec oraz na początku danego okresu
sprawozdawczego.
Poniżej przedstawiono zestawienie uzgadniające podatek dochodowy od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem,
obliczony według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym wyliczonym według efektywnej stawki Spółki za lata
zakończone 31.12.2025 r. oraz 31.12.2024 r.:
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej
(40 273)
(61 533)
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej
-
-
Zysk /(strata) brutto przed opodatkowaniem
(40 273)
(61 533)
Podatek według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19%
(7 652)
(11 691)
Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale niepodlegających opodatkowaniu i
niestanowiących kosztów uzyskania przychodów
-
-
Odpis aktywa z tytułu podatku odroczonego
-
1 780
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
5 936
3 034
Strata podatkowa z lat ubiegłych
1 950
1 273
Podatek według efektywnej stawki podatkowej
234
(5 417)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w zysku lub stracie
234
(5 417)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
40
Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
BIEŻĄCE AKTYWA PODATKOWE
-
-
Należny zwrot podatku
-
-
BIEŻĄCE ZOBOWIĄZANIA PODATKOWE
-
-
Podatek dochodowy do zapłaty
-
-
Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
Za rok obrotowy zakończony
31.12.2025 r.
31.12.2024r.
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Różnica między wartością bilansową i podatkową
środków trwałych
3 094
2 834
Wynik wyceny realizowanych kontraktów
358
390
Pozostałe
6
-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
3 458
3 224
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych
1 384
1 397
Różnica między wartością bilansową i podatkową środków trwałych
733
999
Rezerwy na prowizje
234
233
Niewypłacone wynagrodzenia i składki ZUS
432
227
Odpisy aktualizujące należności, udziały, środki trwałe, zapasy
7 358
3 372
Rezerwy na koszty
1629
1 196
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania
1 982
1 800
Odsetki naliczone
1 310
34
Pozostałe
106
111
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
15 168
9 369
Spółka, w związku z opracowanym i złożonym w Sądzie Rejonowym w dniu 12.11.2025 r. „Programem restrukturyzacji” dokonała
aktualizacji wyliczenia wartości aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego według stanu na dzień 31.12.2025 r. Spółka stoi
na stanowisku, że w przypadku realizacji zakładanych w Programie założeń w zakresie przychodów oraz wypracowywanych
wyników, możliwe będzie wykorzystanie wartości aktywa z tytułu odroczonego podatku. Niemniej biorąc pod uwagę wczesną fazę
prowadzonych uzgodnień z wierzycielami oraz ryzyko procesu restrukturyzacji, Spółka podjęła decyzję o utworzeniu odpisu z tytułu
jego trwałej utraty wartości do pełnej wysokości.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
41
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
Za rok obrotowy zakończony
31.12.2025 r.
31.12.2024r.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
-
-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
3 458
3 224
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
(3 458)
(3 224)
Kwoty odpisów aktualizujących aktywo z tytułu podatku odroczonego
31.12.2025 r.
31.12.2024
Stan na początek okresu
9 369
-
zwiększenia
5 799
9 369
zmniejszenia
-
-
Odpis aktualizujący aktywo z tytułu podatku odroczonego
15 168
9 369
Nota 6. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
W okresie sprawozdawczym zakończonym 31.12.2025 r. oraz porównawczym, Spółka nie zaniechała żadnej działalności.
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję nie jest obliczany ponieważ nie ma instrumentów rozwadniających.
Nota 8. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY
W 2025 roku i 2024 roku nie wypłacono i nie zadeklarowano wypłaty dywidendy z zysku.
Nota 9. PROPOZYCJA PODZIAŁU ZYSKU/ POKRYCIA STRATY Z LAT UBIEGŁYCH
Strata netto za rok obrotowy 2025 wyniosła 40 507 tys. PLN. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego decyzja co do sposobu
pokrycia straty nie została podjęta.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
42
Nota 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Zmiany Rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01 styczeń – 31 grudzień 2025 r.
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2025 r.
682
24 305
66 734
494
2 727
9 070
104 012
Zwiększenie w okresie 01.-12.2025 r.
-
-
2 284
230
1
-
2 515
- zakupy
73
10
1
84
- przyjęcia z PwT
-
-
2 211
2 211
- pozostałe zwiększenia / wykup z leasingu
-
-
-
220
-
-
220
Zmniejszenie w okresie 01.-12.2025 r.
-
-
5
-
-
-
5
- sprzedaż i likwidacja
-
-
5
-
-
-
5
- przyjęcia ze środków trwałych w budowie
-
-
-
-
-
-
-
- pozostałe zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2025 r.
682
24 305
69 013
724
2 728
9 070
106 522
W tym:
przeznaczone do sprzedaży
8 649
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.
92
8 582
50 406
384
2 506
-
61 970
Zwiększenie z tytułu:
-
606
2 572
272
81
-
3 531
amortyzacja za okres 01.-12.2025 r.
606
2 572
52
81
-
3 311
- pozostałe zwiększenia
-
-
-
220
-
-
220
Zmniejszenie z tytułu:
-
-
2
-
-
-
2
- sprzedaży i likwidacja
-
-
2
-
-
-
2
- pozostałe zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Umorzenie na dzień 31.12.2025 r.
92
9 188
52 976
656
2 587
-
65 499
W tym:
przeznaczone do sprzedaży
8 649
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
dzień 01.01.2025 r.
-
671
847
43
45
8 780
10 386
Zwiększenie odpisów
1 272
-
1 272
Odwrócenie odpisów
(671)
(15)
(43)
(29)
-
(758)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
dzień 31.12.2025 r.
-
-
2 104
-
16
8 780
10 900
Wartość netto na dzień 31.12.2025 r.
590
15 117
13 933
68
125
290
30 123
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
43
Zmiany Rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01 styczeń – 31 grudzień 2024 r.
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024 r.
690
24 305
85 320
377
2 718
286
113 696
Zwiększenie w okresie 01.-12.2024 r.
3
-
324
117
9
8 784
9 237
- zakupy
-
-
323
117
6
4
450
- przyjęcia ze środków trwałych w budowie
-
-
-
-
-
-
-
- pozostałe zwiększenia
3
-
1
-
3
8 780
8 787
Zmniejszenie w okresie 01.-12.2024 r.
11
-
18 910
-
-
-
18 921
- sprzedaż i likwidacja
11
-
18 780
-
-
-
18 791
- przyjęcia ze środków trwałych w budowie
-
-
-
-
-
-
-
- pozostałe zmniejszenia
-
-
130
-
-
-
130
Wartość brutto na dzień 31.12.2024 r.
682
24 305
66 734
494
2 727
9 070
104 012
Umorzenie na dzień 01.01.2024 r.
(przekształcone)
94
7 976
58 627
362
2 412
-
69 471
Zwiększenie z tytułu:
-
608
3 865
22
94
-
4 589
amortyzacja za okres 01.-12.2024 r.
-
608
3 865
22
94
-
4 589
- pozostałe zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenie z tytułu:
2
2
12 086
-
-
-
12 090
- sprzedaży i likwidacja
2
2
12 086
-
-
-
12 090
- pozostałe zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Umorzenie na dzień 31.12.2024 r.
92
8 582
50 406
384
2 506
-
61 970
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
dzień 01.01.2024 r.
Zwiększenie odpisów
Odwrócenie odpisów
-
671
847
43
45
8 780
10 386
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
dzień 31.12.2024 r.
-
671
847
43
45
8 780
10 386
Wartość netto na dzień 31.12.2024 r.
590
15 052
15 481
67
176
290
31 656
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
44
Nota 11. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA - LEASING
Spółka w rozumieniu MSSF 16 jest leasingobiorcą w przypadku wieczystego użytkowania gruntów na okres do 2089 roku.
Zmiany aktywów z tytułu prawa do użytkowania za okres styczeń – grudzień 2025 r.
PWUG*
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2025 r.
1 278
13 676
703
15 657
Zwiększenie w okresie 01.-12.2025 r.
1 257
-
-
1 257
- nowa umowa
-
-
-
-
- inne zwiększenia
1 257
-
-
1 257
Zmniejszenie w okresie 01.-12.2025 r.
174
-
220
394
- sprzedaż i likwidacja
-
-
-
-
- wykup środków trwałych z leasingu
-
-
220
220
- korekta przeszacowania
174
-
-
174
Wartość brutto na dzień 31.12.2025 r.
2 361
13 676
483
16 520
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.
-
1 381
324
1 705
Amortyzacja za okres 01.-12.2025 r.
36
911
162
1 109
Zmniejszenie z tytułu:
-
-
220
220
- sprzedaży i likwidacja
-
-
-
-
- wykup środków trwałych z leasingu
-
-
220
220
Umorzenie na dzień 31.12.2025 r.
36
2 292
266
2 594
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień
01.01.2025 r.
-
2 273
90
2 363
Zwiększenie odpisów aktualizujących
-
-
-
Odwrócenie odpisów
-
(2 273)
(90)
(2 363)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień
31.12.2025 r.
-
-
-
-
Wartość netto na dzień 31.12.2025 r.
2 325
11 384
217
13 926
*Prawo wieczystego użytkowania gruntów
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
45
Zmiany aktywów z tytułu prawa do użytkowania za okres styczeń – grudzień 2024 r.
PWUG*
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024 r.
1 278
7 001
807
9 086
Zwiększenie w okresie 01.-12.2024 r.
-
7 000
225
7 225
- nowa umowa
-
7 000
225
7 225
- inne zwiększenia
-
-
-
-
Zmniejszenie w okresie 01.-12.2024 r.
-
325
329
654
- sprzedaż i likwidacja
-
-
-
-
- wykup środków trwałych z leasingu
-
325
329
654
- transfery
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2024 r.
1 278
13 676
703
15 657
Umorzenie na dzień 01.01.2024 r.
-
1 606
470
2 076
Amortyzacja za okres 01.-12.2024 r.
-
100
183
283
Zmniejszenie z tytułu:
-
325
329
654
- sprzedaży i likwidacja
-
-
-
-
- wykup środków trwałych z leasingu
-
325
329
654
Umorzenie na dzień 31.12.2024 r.
-
1 381
324
1 705
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień
01.01.2024 r.
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień
31.12.2024 r.
-
2 273
90
2 363
Wartość netto na dzień 31.12.2024 r.
1 278
10 022
289
11 589
*Prawo wieczystego użytkowania gruntów
Środki trwałe w budowie
Do największych realizowanych inwestycji w toku należą:
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Budowa frezarek bramowych TBI
8 780
8 780
Pozostałe modernizacje
290
290
RAZEM
9 070
9 070
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
46
Ustanowione obciążenia na majątku
Na dzień 31.12.2025 r. nieruchomości wpisane do ksiąg wieczystych obciążone są hipoteką do sumy 54.563 tys. zł.
Na dzień 31.12.2025 roku środki trwałe stanowiły zabezpieczenie zastaw rejestrowy na rzecz banku PKO BP S.A.-tokarka kłowa
sterowana numerycznie oraz tokarka karuzelowa TBI VTL 1250 stanowi zabezpieczenie (zastaw rejestrowy) pożyczki udzielonej przez
mLeasing Sp. z o.o.
Prawo do użytkowania-leasing
Aktywa z tytułu prawa do
użytkowania
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
Wartość
brutto
Umorzenie
Odpis
aktualizacyjny.
Wartość
netto
Wartość brutto
Umorzenie
Odpis
aktualizacyjny
Wartość netto
Maszyny i urządzenia
13 676
2 292
-
11 384
13 676
1 381
2 273
10 022
Środki transportu
483
266
-
217
703
324
90
289
PWUG
2 361
36
-
2 325
1 278
-
1 278
RAZEM LEASING
16 520
2 594
-
13 926
15 657
1 705
2 363
11 589
Wartość bilansowa maszyn, urządzeń użytkowanych na dzień 31.12.2025 r. na mocy umów leasingu oraz umów dzierżawy
z opcją zakupu wzrosła i wynosi 13 926 tys. zł. Na dzień 31.12.2024 r. wartość bilansowa środków trwałych leasingowanych wynosiła
11 589 tys. zł.
Nota 12. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Koszty prac rozwojowych, dokumentacja
147
477
Patenty i licencje
297
32
Znak towarowy
172
339
Zaliczki na poczet wartości niematerialnych
19
236
RAZEM WARTOŚCI NIEMATERIALNE
635
1 083
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
47
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1 styczeń – 31 grudzień 2025 r.
Rok zakończony dnia 31.12.2025 r.
Koszty prac
rozwojowych,
dokumentacja
Patenty
i licencje
Znak
towarowy
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1.01.2025 r.
10 557
1 964
1 200
13 721
Nabycia
-
261
-
261
Wytworzenie
-
-
-
-
Likwidacja/sprzedaż
-
1
-
1
Wartość brutto na dzień 31.12.2025 r.
10 557
2 224
1 200
13 981
Umorzenie i na dzień 1.01.2025 r.
10 071
1 795
707
12 573
Odpis amortyzacyjny za okres
80
56
80
216
Likwidacja
-
-
-
-
Umorzenie i na dzień 31.12.2025 r.
10 151
1 851
787
12 789
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 01.01.2025 r.
9
137
154
300
Zwiększenie odpisów
250
87
337
Odwrócenie odpisów
(61)
(61)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 31.12.2025 r.
259
76
241
576
Wartość netto na dzień 01.01.2025 r.
477
32
339
848
Zaliczka na WN na dzień 01.01.2025 r.
235
235
Wartość netto na dzień 31.12.2025 r.
147
297
172
616
Zaliczka na WN na dzień 31.12.2025 r. 19 19
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1 styczeń – 31 grudzień 2024 r.
Rok zakończony dnia 31.12.2024 r.
Koszty prac
rozwojowych,
dokumentacja
Patenty
i licencje
Znak
towarowy
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1.01.2024 r.
10 815
2 215
1 200
14 230
Nabycia
-
35
-
35
Wytworzenie
-
-
-
-
Likwidacja
258
286
-
544
Wartość brutto na dzień 31.12.2024 r.
10 557
1 964
1 200
13 721
Umorzenie i na dzień 1.01.2024 r.
10 249
2 018
627
12 894
Odpis amortyzacyjny za okres
80
63
80
223
Likwidacja
258
286
-
544
Umorzenie i na dzień 31.12.2024 r.
10 071
1 795
707
12 573
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 01.01.2024 r.
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 31.12.2024 r.
9
137
154
300
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
48
Wartość netto na dzień 1.01.2024 r.
566
197
573
1 336
Wartość netto na dzień 31.12.2024 r.
477
32
339
848
Zaliczka na WN 235 235
Nota 13. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Stan na początek okresu
-
90
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
-
-
- zmiana przeznaczenia środków trwałych
-
-
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
-
90
- sprzedaż
-
90
- amortyzacji bieżącej
-
-
Stan na koniec okresu
-
-
Wartość bilansowa
-
-
Dnia 22.05.2024 roku Spółka sprzedała na rzecz Gminy Kuźnia Raciborska prawa użytkowania wieczystego nieruchomości oznaczonej
ewidencyjnie numerem 947/32 (KW GL1R/00037404/7) oraz 947/34 (GL1R/00027489/3).
Nota 14. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I WSPÓŁKONTROLOWANYCH
Udziały, akcje w jednostkach zależnych przedstawia poniższa tabela:
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
STAN NA POCZĄTEK OKRESU
17 705
33 553
Nabycie, objęcie udziałów/akcji
-
(180)
Utworzenie odpisu aktualizującego
(11 328)
(15 668)
STAN NA KONIEC OKRESU
6 377
17 705
W tym w walucie PLN
6 377
17 705
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka dokonała analizy przesłanek trwałej utraty wartości udziałów posiadanych przez RAFAMET
w spółce Odlewnia Rafamet Sp. z o.o.
W związku z analizą przesłanek mogących wskazywać na utratę wartości posiadanych udziałów dokonano oceny ich wartości
bilansowej. Na podstawie przeprowadzonej analizy uznano, że istnieją okoliczności mogące świadczyć o trwałej utracie wartości
aktywów finansowych, w związku z czym na koniec 2025 roku ujęto w księgach rachunkowych odpis aktualizujący wartość posiadanych
udziałów do ceny sprzedaży możliwej do uzyskania.
Strata z tytułu utraty wartości aktywów finansowych została ujęta w pozycji koszty finansowe w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku
finansowego.
Nota 15. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE
Na dzień 31.12.2025 r. i na dzień 31.12.2024 roku Spółka nie posiadała innych aktywów finansowych.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
49
Nota 16. POŻYCZKI UDZIELONE
Pożyczki udzielone jednostkom zależnych przedstawia poniższa tabela:
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
STAN NA POCZĄTEK OKRESU
500
500
Udzielenie
1 000
-
STAN NA KONIEC OKRESU
1 500
500
W tym:
Długoterminowe
Krótkoterminowe
1 000
500
-
500
Odpis aktualizujący
1 029
500
STAN NA KONIEC OKRESU NETTO
471
-
W związku ze złożonym wnioskiem o otwarcie postępowania sanacyjnego Odlewni RAFAMET Sp. z o.o. oraz wstępnym szacowaniem
warunków restrukturyzacji w oparciu o dostępne modele płynnościowe (w tym kwot potencjalnego umorzenia wierzytelności oraz okresu
spłaty) oraz utraty wartości pieniądza w czasie, stwierdzono konieczność zwiększenia wartości utworzonych odpisów aktualizujących
z 50% do 68,6% wartości pożyczek.
Niemniej stanowisko, co do wysokości odpisu może ulec zmianie w przyszłości na skutek prowadzonego procesu restrukturyzacyjnego.
Pożyczki zostały udzielone spółce zależnej Odlewnia RAFAMET Sp. z o.o.
W okresie od 01 stycznia do 31 grudnia 2025 roku RAFAMET S.A. udzielił 1 pożyczki spółce zależnej Odlewni Rafamet Sp. z o.o.
w restrukturyzacji.
Dnia 12.06.2025 r. została zawarta umowa pożyczki Emitenta z spółką zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. na kwotę 1.000 tys. zł.
Pożyczka zostanie spłacona jednorazowo do dnia 30.06.2027 r. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone w oparciu o stawkę
WIBOR1M plus marża. Zabezpieczenie pożyczki stanowi weksel in blanco.
Na dzień 31.12.2025 roku zadłużenie spółki zależnej z tytułu pożyczek wynosiło 1.500,00 tys. zł.
Nota 17. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
1 979
-
W związku z utratą płynności w okresie do 27.05.2025 r. oraz zaleganiem wobec kontrahentów z bieżącymi płatnościami z tytułu
realizowanych zakupów materiałów i usług, Spółka była zmuszona do dokonania korekty podatku VAT naliczonego z powodu tzw. ulgi
na złe długi. Spółka oczekuje, że wraz z realizacją układu, będzie stopniowo nabywała prawo do odliczenia należnego podatku VAT.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
50
Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Dokumentacja rozliczana w czasie
178
-
Modele rozliczane w czasie
-
70
Pozostałe
9
23
RAZEM DŁUGOTERMINOWE AKTYWA NIEFINANSOWE
187
93
Nota 19. ZAPASY
Zapasy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania
na dzień bilansowy. Wartość netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku bieżącej działalności
gospodarczej, pomniejszoną o szacowane koszty wykończenia oraz koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Materiały
4 248
4 087
Półprodukty i produkcja w toku
12 182
15 234
Towary
-
-
RAZEM ZAPASY
16 430
19 321
Odpis aktualizujący
(5 596)
(2 694)
RAZEM ZAPASY NETTO
10 834
16 627
Na dzień 31.12.2024 roku tokarka karuzelowa TBI VTL 1250 będąca w produkcji w toku stanowiła zabezpieczenie (zastaw rejestrowy)
pożyczki udzielonej przez mLeasing Sp. z o.o. W roku 2025 maszyna została przekazana do użytkowania jako środek trwały.
Spółka dokonuje oceny przydatności zapasów w sposób regularny. Odpis aktualizujący wartość zapasów, dokonuje się poprzez
doprowadzenie wartości tych zapasów do ceny możliwej do uzyskania na dzień bilansowy, zapewniający ich upłynnienie po obniżonej
wartości.
W przypadku wykorzystania materiałów (na które w okresach wcześniejszych zostały dokonane odpisy aktualizujące) w procesie
produkcji odpis aktualizujący wartość zapasów jest rozwiązywany.
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
STAN NA 1 STYCZNIA
2 694
650
Utworzenie odpisu
3 179
2 044
Rozwiązanie odpisu
(277)
-
STAN NA 31 GRUDNIA
5 596
2 694
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
51
Nota 20. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Należności handlowe:
Od jednostek powiązanych
2 913
2 024
Od pozostałych jednostek
11 279
15 157
Należności handlowe razem z tytułu dostaw i usług brutto
14 192
17 181
Odpis aktualizujący
(1 996)
(629)
Należności z tytułu dostaw i usług netto
12 196
16 552
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają określony termin płatności. Często warunki płatności są określone
w postępowaniu przetargowym i nie podlegają one negocjacjom. Z wybranymi kontrahentami Spółka ustala termin spłaty należności
indywidualnie. Należności z tytułu dostaw i usług prezentowane są według ich przewidywanego okresu spłaty.
Spółka posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem
kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności
właściwym dla należności handlowych Spółki.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na 1 stycznia
629
29
Zwiększenia, w tym:
3 665
627
dokonanie odpisów na należności
3 664
626
różnice kursowe
1
1
Zmniejszenia, w tym:
2 298
27
wykorzystanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności
574
-
rozwiązanie odpisów aktualizujących
1 710
10
różnice kursowe
14
17
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na 31 grudnia
1 996
629
Należności handlowe o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Należności handlowe o przewidywanym okresie spłaty:
0-90 dni
2 162
3 501
90-180 dni
1 678
1 945
180-360 dni
1 634
1 092
powyżej 360 dni
4 059
6 767
Należności przeterminowane
4 659
3 876
Należności z tytułu dostaw i usług brutto
14 192
17 181
odpis aktualizujący wartość należności
(1 996)
(629)
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
52
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Należności z tytułu dostaw i usług netto
12 196
16 552
Stan na 31 grudnia 2025 r.
Nieprzetermi-
nowane
Przeterminowane
Razem
należności
do 3
miesiący
od 3 do 6
miesięcy
od 6 do 12
miesięcy
Powyżej 12
miesięcy
Razem
Należności handlowe
9 533
2 430
680
692
857
4 659
14 192
Odpis aktualizujący
(158)
(397)
(220)
(452)
(769)
(1 838)
(1 996)
NALEŻNOŚCI HANDLOWE NETTO
9 375
2 033
460
240
88
2 821
12 196
Stan na 31 grudnia 2024 r.
Nieprzetermi-
nowane
Przeterminowane
Razem
należności
do 3
miesiący
od 3 do 6
miesięcy
od 6 do 12
miesięcy
Powyżej 12
miesięcy
Razem
Należności handlowe
13 305
2 621
456
556
243
3 876
17 181
Odpis aktualizujący
-
-
(108)
(278)
(243)
(629)
(629)
NALEŻNOŚCI HANDLOWE NETTO
13 305
2 621
348
278
-
3 247
16 552
Należności przeterminowane, ale nie uznane za zagrożone nie zostały objęte odpisem aktualizującym.
Nota 21. AKTYWA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Aktywa z tytułu umów z klientami:
Od jednostek powiązanych
-
-
Od pozostałych jednostek
48 289
57 931
Razem aktywa z tytułu umów z klientami
48 289
57 931
Na dzień 31 grudnia 2025 roku nastąpił spadek wartości aktywów z tytułu umów z klientami o 9 642 tys. zł. Wynika to przede wszystkim
ze zmniejszenia liczby zawieranych kontraktów oraz obniżonego wolumenu zamówień w danym okresie sprawozdawczym.
Obserwowany trend jest efektem przede wszystkim trudnej sytuacji płatniczej Spółki uniemożliwiającej lub znacząco ograniczającej
możliwość uczestniczenia przez Spółkę w postępowaniach przetargowych oraz obniżonej wiarygodności w związku z prowadzonym
procesem restrukturyzacji. Przełożyło się to na mniejszą realizację przychodów wynikających z umów z klientami, a tym samym na
niższą wartość ujmowanych aktywów związanych z tymi kontraktami.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
53
Nota 22. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Należności pozostałe od jednostek powiązanych:
798
-
z tytułu udzielonych zaliczek na poczet dostaw
600
-
z tytułu odsetek od pożyczek
18
-
z tytułu refaktur
180
-
Należności pozostałe od innych jednostek:
4 136
3 436
należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych
907
1 302
zaliczki na dostawy
2 975
1 084
należność dochodzona zwrotnie w związku z dokonanym zajęciem komorniczym
-
822
pozostałe należności
254
228
Pozostałe należności razem (brutto)
4 934
3 436
Odpisy aktualizujące należności
(146)
(16)
Pozostałe należności (netto)
4 788
3 420
Struktura walutowa należności krótkoterminowych
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
w walucie polskiej
8 556
5 669
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN
10 570
14 948
➢ EUR
2 529
3 529
przeliczone na PLN
10 570
14 924
➢ USD
-
6
przeliczone na PLN
-
24
Nota 23. KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
180
259
Opłaty serwisowe, wdrożenie programu, opłaty internetowe
112
112
Dokumentacja techniczna
78
-
Modele rozliczane w czasie
70
161
Pozostałe
7
7
Razem krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych
447
539
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
54
Nota 24. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Środki pieniężne w banku
33 383
3 731
Środki pieniężne w kasie
65
53
RAZEM
33 448
3 784
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od bieżącej stopy
procentowej. Lokaty krótkoterminowe są zakładane wg planowanych potrzeb dostępności środków pieniężnych oraz i są oprocentowane
według ustalonych dla nich stóp procentowych.
Struktura walutowa środków pieniężnych
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
w walucie polskiej
31 716
3 374
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN
1 732
410
➢ EUR
412
95
przeliczone na PLN
1 720
404
➢ USD
4
2
przeliczone na PLN
12
6
Nota 25. PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIEDZY ZMIANAMI WYNIKAJĄCYMI ZE SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI
FINANSOWEJ ORAZ ZMIANAMI WYNIKAJĄCYMI ZE SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zmiana stanu wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązań z wyjątkiem
pożyczek i kredytów
(14 523)
5 241
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych
16
126
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
2 375
(1 230)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu wyksięgowania udziałów
-
-
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego
-
-
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem pożyczek i kredytów wynikająca ze sprawozdania z
przepływów pieniężnych/ rachunku przepływów pieniężnych
(12 132)
3 737
Zmiana stanu wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej rezerw i rozliczeń
międzyokresowych biernych
4 350
952
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne odniesiona bezpośrednio na kapitał
884
217
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych biernych wynikająca ze sprawozdania z
przepływów pieniężnych/ rachunku przepływów pieniężnych
3 466
734
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
55
Nota 26. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
Na dzień 31.12.2025 r Spółka podjęła decyzję o przeznaczeniu do sprzedaży:
➢ 35 środków trwałych. Maszyny te -pomimo ich sprawności technicznej – są przestarzałe technologicznie i zbędne w prowadzonych
procesach produkcyjnych Spółki. W związku z powyższym podjęto decyzję o ich sprzedaży celem zmniejszenia zajmowanej
przestrzeni hal produkcyjnych.
➢ 2 fabrycznie nowych obrabiarek (będących obecnie środkami trwałymi w budowie). Spółka posiada dwie frezarki bramowe zakupione
w roku 2022. Maszyny te nie zostały zmontowane i uruchomione (znajdują się w paczkach transportowych).
Sprzedaż przedmiotowych obrabiarek pozwoliłaby na pozyskanie środków na zakup większej frezarki bramowej, dostosowanej do
aktualnych potrzeb produkcyjnych RAFAMET-u. W przypadku braku zainteresowania kontrahentów zakupem przedmiotowych
urządzeń, planuje się dostosowanie istniejących fundamentów i montaż jednej lub dwóch frezarek oraz dostosowanie ich do
procesu produkcyjnego Spółki.
Jednostka dominująca podejmuje działania zmierzające do ich sprzedaży.
Sprzedaż środków trwałych podlega ograniczeniom wynikającym z prowadzonego postępowania sanacyjnego.
Nota 27. KAPITAŁ ZAKŁADOWY
Ilość wyemitowanych akcji
Wartość kapitału
Stan na 31 grudnia 2024 roku
5 365 367
53 854
Stan na 31 grudnia 2025 roku
8 365 367
83 854
Na dzień 31 grudnia 2025 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił 83 854 tys. PLN i dzielił się na 8 385 367 akcji, w pełni opłaconych,
o wartości jednostkowej 10 PLN każda i zostały w pełni opłacone.
Akcje wszystkich serii nie są uprzywilejowane, co do dywidendy czy zwrotu z kapitału.
W trakcie roku 2025 doszło do zmian w kapitale zakładowym Spółki.
Seria/emisja
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejow
ania
Liczba akcji
w szt.
Wartość
jednostkowa
w zł.
Wartość
Serii/emisji
wg wartości
nominalnej
w tys. zł
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
A,B,C,D/ zwykłe na okaziciela
brak
1 363 290
10
13 633
Wpłata
01.07.1992
E/ zwykłe na okaziciela
Brak
76 277
10
763
Wpłata
21.07.1994
F/ zwykłe na okaziciela
Brak
2 879 134
10
28 791
Wpłata
21.12.2007
G/ zwykłe na okaziciele
Brak
533 333
10
5 333
Wpłata
28.03.2023
H/ akcje imienne
Brak
533 333
10
5 333
Wpłata
28.03.2023
I/ akcje imienne
Brak
3 000 000
10
30 000
Wpłata
17.06.2025
Razem liczba sztuk akcji
8 385 367
Razem kapitał zakładowy
83 854
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
56
W dniu 16.12.2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAMET S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału. Kapitał został
opłacony 23.12.2025 r. zmiana została wpisana do KRS 21.01.2026 r
Na dzień 31.12.2025 powyższe wielkości Spółka prezentuje w pozycji Pozostałe kapitały rezerwowe.
J/ akcje imienne
Brak
2 000 000
10
20 000
Wpłata
23.12.2025
Nota 28. KAPITAŁ ZAPASOWY
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Kapitał zapasowy utworzony ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość
6 882
Ustawowo wymagana wartość
-
17 951
Pokrycie straty z lat ubiegłych*
(24 833)
-
Z podziału zysku za rok poprzedni
-
-
RAZEM NA 31 GRUDNIA
-
24 833
*Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 30 czerwca 2025 roku podjęło uchwałę nr 6/III/2025 o pokryciu straty z lat ubiegłych w kwocie
5 888 tys. PLN oraz uchwałę nr 7/III/2025 o (częściowym) pokryciu straty roku 2024 w kwocie 18 944 tys. PLN z kapitału zapasowego.
Nota 29. NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji powyżej ceny nominalnej
18 280
18 280
Pokrycie straty z lat ubiegłych
(18 280)
-
RAZEM NA 31 GRUDNIA
-
18 280
Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 30 czerwca 2025 roku podjęło uchwałę nr 7/III/2025 o (częściowym) pokryciu straty roku 2024
w kwocie 18 280 tys. PLN.
Nota 30. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY ORAZ ZYSKI/STRATY AKTUARIALNE
Według stanu na 31 grudnia 2025 r. niepokryte straty z lat ubiegłych wynoszą 18 892 tys. PLN.
Strata netto za rok obrotowy wyniosła 40 507 tys. PLN. Na dzień publikacji sprawozdania finansowego decyzja co do sposobu pokrycia
straty nie została podjęta.
Straty aktuarialne na dzień 31.12.2025 r. wyniosły 2 084 tys. PLN.
Nota 31. WARTOŚĆ KSIĘGOWA I ROZWODNIONA WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ.
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną
liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających
umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
57
Wyliczenie zysku (straty) netto na jedną akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki zostało oparte na następujących informacjach:
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zysk (strata) wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego i rozwodnionego
zysku przypadającego na jedną akcję
(40 507)
(56 116)
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego
zysku (rozwodnionego zysku) na jedną akcję w szt.
6 885 367
5 385 367
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
(5,88)
(10,42)
Rozwodniony Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
(5,88)
(10,42)
Na dzień 31.12.2025 r. oraz 31.12.2024 r. w Spółce nie występują instrumenty rozwadniające.
Nota 32. KREDYTY I POŻYCZKI
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Kredyty w rachunku bieżącym
18 131
17 393
Kredyt obrotowy
6 294
6 410
Pożyczka mLeasing
1 723
1 770
Pożyczka ARP S.A.
9 680
9 680
Naliczone odsetki od zadłużenia finansowego objętego procesem sanacji
3 462
-
Suma kredytów i pożyczek, w tym:
39 290
35 253
- krótkoterminowe
32 453
25 691
- długoterminowe
6 837
9 562
w tym:
• Płatne w okresie od 1 do 5 lat
6 837
9 562
Informacja o kredytach
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Emitent posiadał zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w wysokości 35.828 tys. PLN, obejmuje ono
kredyty w rachunku bieżącym na 18 131 tys. PLN, kredyty obrotowe na kwotę 6 294 tys. PLN, pożyczki na kwotę 11 403 tys. PLN.
Powyższa kwota nie uwzględnia odsetek, jakie Emitent naliczył z tytułu kredytów bankowych niespłaconych w terminie, liczonych wg
podwyższonego oprocentowania, które wyliczono na kwotę 3 462 tys. PLN. Wielkość ta bilansowo zwiększa wartość kredytów, co daje
łączna kwotę 39.290 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka zwiększyła zadłużenie w kapitale kredytu oraz naliczonych odsetek o 4 037 tys. PLN w porównaniu
ze stanem na dzień 31 grudnia 2024 roku.
1) Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna (02-515 Warszawa, ul. Puławska 15) [PKO BP].
W dniu 14.02.2024 roku Emitent podpisał z bankiem PKO BP Aneks nr 14 z dnia 14.02.2024 r. do umowy kredytu w formie limitu
kredytowego wielocelowego z dnia 17.02.2010 r. Dotychczasowa kwota limitu wielocelowego nie uległa zmianie i wynosi 20.000
tys. zł. Na podstawie zawartego aneksu zmianie ulega końcowy okres spłaty kredytu w formie limitu kredytowego wielocelowego,
który przypadał na dzień 14.02.2025 r., z zastrzeżeniem, że Spółka do dnia 15.05.2024 r. przedstawi zaakceptowane przez Bank
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
58
zabezpieczenie ww. umowy. Oprocentowanie kredytu, jak również wysokość pobieranych przez Bank prowizji, ustalone zostały
w oparciu o ceny rynkowe.
Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosiło 14.383 tys. zł
Spółka nie dokonała spłaty kredytu w rachunku bieżącym w umownym terminie, który od 15.02.2025 r., stał się zobowiązaniem
przeterminowanym i wymagalnym.
Spółka naliczyła odsetki od zadłużenia kredytowego wg zapisów umownych na kwotę 2 580 tys. zł.
2) mBank S.A. z siedzibą w Warszawie (00-850 Warszawa, ul. Prosta 18) [mBank].
➢ W dniu 14.02.2024 roku Spółka podpisała z mBank umowę o kredyt obrotowy. Na mocy zawartej umowy Spółce został udzielony
kredyt obrotowy w kwocie 2.500 tys. zł. Okres spłaty kredytu upływał w dniu 15.01.2025 r. Oprocentowanie kredytu, jak również
wysokość pobieranych przez Bank prowizji, ustalone zostały w oparciu o ceny rynkowe.
Zadłużenie z tytułu kredytu obrotowego na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 2.384 tys. zł.
Spółka nie dokonała spłaty kredytu w rachunku bieżącym w umownym terminie, który od 16.01.2025 r., stał się zobowiązaniem
przeterminowanym i wymagalnym.
Spółka naliczyła odsetki od zadłużenia kredytowego wg podwyższonego oprocentowania na kwotę 423 tys. zł.
➢ Dnia 28.08.2024 roku Emitent zawarł z mBank aneks nr 11/23 do umowy kredyt w rachunku bieżącym do kwoty
2 000 tys. zł, z terminem spłaty kredytu przypadający na dzień 28.08.2025 roku. Oprocentowanie kredytu, jak również wysokość
pobieranych przez Bank prowizji, ustalone zostały w oparciu o ceny rynkowe. Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowią m.in.:
weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Emitenta oraz cesja wierzytelności z kontraktów.
Spółka nie dokonała spłaty kredytu w rachunku bieżącym w umownym terminie, który od 28.08.2025 r., stał się zobowiązaniem
przeterminowanym i wymagalnym.
Spółka naliczyła odsetki od zadłużenia kredytowego wg podwyższonego oprocentowania na kwotę 358 tys. zł.
Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 2.000 tys. zł.
Bank w związku ze złożeniem przez Emitenta wniosku o otwarcie postępowania sanacyjnego, wstrzymał możliwość korzystania
z przedmiotowego kredytu.
3) Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. 00-400 Warszawa, ul. Nowy Świat 6/12) [ARP].
W dniu 26.02.2024 roku Emitent zawarł z ARP następujące Aneksy do umów pożyczek:
- Aneks nr 2 do umowy pożyczki w wysokości 5.375 tys. zł, z przeznaczeniem na sfinansowanie projektu „Opracowanie
innowacyjnej technologii wytwarzania wielkogabarytowych odlewów z żeliwa sferoidalnego o specjalnych własnościach w
technologii Full Mould, dedykowanych do produkcji narzędzi tłoczących w sektorze automotive”, realizowanego przez spółkę
zależną Odlewnia Rafamet Sp. z o.o. Na mocy Aneksu pozostała do spłaty kwota pożyczki w wysokości 5.151 tys. zł zostanie
spłacona w ratach miesięcznych począwszy od 29.02.2024 r. do 31.12.2028 r.
Zadłużenie z tytułu pożyczki na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 4.835 tys. zł.
- Aneks nr 3 do umowy pożyczki z dnia 16.06.2020 r. na kwotę w wysokości 9.000 tys. zł, z przeznaczeniem na zasilenie kapitału
obrotowego RAFAMET S.A. (Pożyczkobiorca). Na mocy Aneksu pozostała do spłaty kwota pożyczki w wysokości 5.205 tys. zł
spłacona zostanie w ratach miesięcznych począwszy od 29.02.2024 r. do 31.12.2028 r. Aneksy, o których mowa powyżej,
zawarto na warunkach rynkowych, które nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów
Zadłużenie z tytułu pożyczki na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 4.845 tys. zł.
4) BNP Paribas S.A. (01-211 Warszawa, ul. Kasprzaka 2) [BNP].
Dnia 10.07.2024 roku Emitent zawarł z BNP aneks nr 30 do umowy o limit wierzytelności z dnia 29.07.2009 r.
Na podstawie aneksu limit wierzytelności został ustalony na poziomie 12.000,0 tys. zł. Okres kredytowania obowiązuje do dnia
14.02.2030 r.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
59
W dniach 15.07.2024, 05.12.2024 oraz 24.01.2025 roku Emitent zawarł z BNP Paribas S.A. odpowiednio aneksy nr 31, 32 i 33
dotyczący spłaty zadłużenia, gdzie ustalono nowy harmonogram spłaty podlimitu.
Emitent może wykorzystywać przedmiotowy limit na:
a) gwarancje bankowe: przetargowe, zwrotu zaliczki, dobrego wykonania umowy, rękojmi oraz gwarancje mieszane; w ramach
obowiązującego limitu będą wystawiane gwarancje do kwoty 5 500 tys. zł z okresem ważności nie przekraczającym 24 miesiące,
z maksymalnym okresem ważności gwarancji do dnia 16.05.2026 r.,
b) kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 2 000 tys. zł w terminie do dnia 16.05.2025 r.; oprocentowanie kredytu w rachunku
bieżącym zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 1M plus marża bankowa,
c) kredyt odnawialny 1 do kwoty 5 000 tys. zł; oprocentowanie kredytu zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 1M plus marża
bankowa, spłata zadłużenia z tytułu kredytów odnawialnych będzie następowała zgodnie z zaakceptowanym przez Bank
harmonogramem dotyczącym finansowanych kontraktów, jednak nie później niż do 16.05.2026 r.,
d) kredyt odnawialny 2 do kwoty 400 tys. zł; oprocentowanie kredytu zostało ustalone w oparciu o stawkę WIBOR 3M plus marża
bankowa, spłata zadłużenia z tytułu kredytu odnawialnego będzie następowała zgodnie z zaakceptowanym przez Bank
harmonogramem do dnia 30.06.2025 r.
Zadłużenie z tytułu kredytu w rachunku bieżącym [pkt. b] na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 1 748 tys. zł.
Zadłużenie z tytułu kredytu obrotowego [pkt. c] na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 3 910 tys. zł.
Spółka nie dokonała spłaty kredytu w rachunku bieżącym w umownym terminie, który od 17.05.2025 r., stał się zobowiązaniem
przeterminowanym i wymagalnym.
5) mLeasing z siedzibą w Warszawie (00-850 Warszawa, ul. Prosta 18) [mLeasing].
Dnia 24.10.2023 roku spółka zawarła z mLeasing Spółka z o.o. z siedzibą w Warszawie umowę pożyczki na zakup tokarki
karuzelowej TBI VTL 1250 w wysokości 2.010 tys. zł. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone w oparciu o stałą stopę PLNIRS +
marża pożyczkodawcy, zabezpieczenie spłaty pożyczki stanowią m.in.: weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, zastaw na
środku trwałym oraz cesja praw z polisy ubezpieczenia tokarki. Spłata pożyczki nastąpi w 48 ratach miesięcznych.
Zadłużenie z tytułu ww. pożyczki na dzień 31.12.2025 r. wynosiło 1 723 tys. zł.
Spółka naliczyła odsetki od zadłużenia kredytowego wg podwyższonego oprocentowania na kwotę 101 tys. zł
mLeasing Sp. z o.o. zgłosił swoją wierzytelność z tytułu kredytu w procesie sanacyjnym do Zarządcy sanacyjnego spółki.
Kredyty i pożyczki (kapitał kredytu) – stan na 31 grudnia 2025 r.
Nazwa banku
/pożyczkodawcy
i rodzaj kredytu/pożyczki
Kwota kredytu/
pożyczki wg
umowy
[tys. PLN/EUR]
Kwota kapitału
wraz z odsetkami
pozostała do
spłaty [tys. PLN]
Efektywna
stopa
procentowa
[%]
Termin spłaty
Zabezpieczenia
PKO BP S.A
– limit kredytowy
w rachunku bieżącym
15 000 PLN
16 963 TPLN
WIBOR
1M+ marża
14.02.2025
Hipoteka do wysokości
30 000 tys. zł.i cesja z
ubezpieczenia, zastaw
rejestrowy na obrabiarce
mBank S.A
– limit kredytowy
w rachunku bieżącym
2 000 PLN
2 358 TPLN
WIBOR
O/N +
marża
28.08.2025
Cesja z kontraktów
oraz weksel in blanco z
deklaracją wekslową
mBank
– kredyt obrotowy
5 000 PLN
2 807 TPLN
WIBOR
1M+ marża
15.01.2025
Cesja z kontraktów
oraz weksel in blanco
z deklaracją wekslową
BNP Paribas Bank
Polska S.A. kredyt
obrotowy
3 910 PLN
3 910 TPLN
WIBOR
1M+ marża
16.05.2026
Cesja z kontraktów
i weksel in blanco z
deklaracją wekslową
BNP Paribas Bank
Polska S.A. w rachunku
bieżącym
2 000 PLN
1 748 TPLN
WIBOR
1M+ marża
16.05.2025
Cesja z kontraktów
i weksel in blanco z
deklaracją wekslową
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
60
mLeasing Sp z o.o.
pożyczka
2 010 PLN
1 824 TPLN
Stała stopa
+ marża
31.01.2028
weksel z deklaracją oraz
zastaw rejestrowy na
środku trwałym, cesja
ubezpieczenia
ARP S.A. pożyczka
5 375 PLN
4 835 TPLN
WIBOR
1M+ marża
31.12.2028
Hipoteka do wysokości
8.063 tys. zł. i cesja z
ubezpieczenia, poddanie
się egzekucji oraz weksel
z deklaracją
ARP S.A. pożyczka
9 000 PLN
4 845 TPLN
WIBOR
1M+ marża
31.12.2028
Hipoteka do wysokości
13.500 tys. zł. i cesja z
ubezpieczenia, poddanie
się egzekucji oraz weksel z
deklaracją
RAZEM:
39 290 TPLN
Kredyty i pożyczki (kapitał kredytu) – stan na 31 grudnia 2024 r.
Nazwa banku
/pożyczkodawcy
i rodzaj kredytu/pożyczki
Kwota kredytu/
pożyczki wg
umowy
[tys. PLN/EUR]
Kwota kapitału
pozostała do
spłaty [tys. PLN]
Efektywna
stopa
procentowa
[%]
Termin
spłaty
Zabezpieczenia
PKO BP S.A
– limit kredytowy
w rachunku bieżącym
15 000 PLN
14 797 TPLN
WIBOR
1M+ marża
14.02.2025
Hipoteka do wysokości
30 000 tys. zł.
i cesja z ubezpieczenia,
zastaw rejestr na obrabiarce
mBank S.A
– limit kredytowy
w rachunku bieżącym
2 000 PLN
1 934 TPLN
WIBOR
O/N +
marża
28.08.2025
Cesja z kontraktów
oraz weksel in blanco z
deklaracją wekslową
mBank
– kredyt obrotowy
5 000 PLN
2 500 TPLN
WIBOR
1M+ marża
15.01.2025
Cesja z kontraktów
oraz weksel in blanco
z deklaracją wekslową
BNP Paribas Bank
Polska S.A. kredyt
obrotowy
3 910 PLN
3 910 TPLN
WIBOR
1M+ marża
16.05.2026
Cesja z kontraktów
i weksel in blanco z
deklaracją wekslową
BNP Paribas Bank
Polska S.A. w rachunku
bieżącym
2 000 PLN
660 TPLN
WIBOR
1M+ marża
16.05.2025
Cesja z kontraktów
i weksel in blanco z
deklaracją wekslową
mLeasing Sp z o.o.
pożyczka
2 010 PLN
1 771 TPLN
Stała stopa
+ marża
31.01.2028
weksel z deklaracją oraz
zastaw rejestrowy na środku
trwałym, cesja ubezpieczenia
ARP S.A. pożyczka
5 375 PLN
4 834 TPLN
WIBOR
1M+ marża
31.12.2028
Hipoteka do wysokości 8.063
tys. zł. i cesja z
ubezpieczenia, poddanie się
egzekucji oraz weksel z
deklaracją
ARP S.A. pożyczka
9 000 PLN
4 845 TPLN
WIBOR
1M+ marża
31.12.2028
Hipoteka do wysokości
13.500 tys. zł. i cesja z
ubezpieczenia, poddanie się
egzekucji oraz weksel z
deklaracją
RAZEM:
35 253 TPLN
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
61
Struktura walutowa kredytów i pożyczek
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
w walucie polskiej
39 290
35 253
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN
-
-
Niedotrzymanie warunków umowy kredytowej
1) Warunki wynikające z umowy, o kredyt w ramach linii wielocelowej z dnia 17.02.2010 r. z późniejszymi zmianami z
PKO BP SA (COVENANTS).
Z datą 21.08.2015 r. podpisano aneks do umowy o kredyt w ramach linii wielocelowej z dnia 17.02.2010 r. Zgodnie z aneksem do umowy
RAFAMET był zobowiązany do:
a) Przeprowadzania średniomiesięcznych obrotów w walucie polskiej lub w walucie wymienialnej, za pośrednictwem rachunków PKO
BP SA, w wysokości nie niższej niż 50% wartości przychodów rocznych. Weryfikacja tego wskaźnika miała następować kwartalnie.
b) Realizacji transakcji wymiany walutowej oraz transakcji zabezpieczających za pośrednictwem PKO BP SA na poziomie nie niższym
niż 50% łącznej wartości transakcji walutowych przeprowadzonych. Weryfikacja tego wskaźnika miała następować co pół roku.
c) Utrzymywania w okresie kredytowania wskaźnika Dług netto/EBITDA, liczonego jako stosunek zadłużenia finansowego netto
(zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, wyemitowanych instrumentów dłużnych, leasingu finansowego, bieżącej raty leasingu
operacyjnego, bez zobowiązań z tytułu wyceny transakcji walutowych, pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów) do EBITDA (zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację), na poziomie nie wyższym niż 3,5x.
Wskaźnik będzie weryfikowany rocznie na podstawie danych skonsolidowanych.
W przypadku niedotrzymania wymienionych warunków umowy podanych w pkt a, b i c marża banku miała zostać podwyższona o 1,0
pkt procentowy od kolejnego okresu obrachunkowego. Wykonanie zobowiązania w kolejnym okresie po podwyższeniu marży
powodowałaby, że Bank obniży marżę do poziomu obowiązującego w umowie. Ponadto w przypadku pogorszenia się w ocenie PKO
BP SA sytuacji ekonomiczno-finansowej kredytobiorcy Bank ma prawo żądać dodatkowego zabezpieczenia wierzytelności.
PKO BP SA ma prawo wypowiedzieć Umowę w przypadku:
a) Planowane do wypłaty kwoty zysku netto przypadające w okresie realizacji kredytu stanowią zagrożenia terminowości spłaty
zobowiązania wobec PKO BP SA.
b) Wysokość faktycznie dokonanej wypłaty zysku spowoduje zagrożenie terminowości spłaty zobowiązań wobec PKO BP SA.
Zgodnie z zapisami umowy kredytowej w przypadku naruszenia umowy kredytowej bank ma prawo żądania spłaty jakiekolwiek
zadłużenia przed pierwotnie ustalonym w Umowie terminem.
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka nie wypełnia postanowień umowy kredytowej.
2) Warunki wynikające z umowy o kredyt w ramach Limitu Wierzytelności z dnia 29.07.2009r. z późniejszymi zmianami
z BNP Paribas Bank Polska S.A. (COVENANTS)
RAFAMET jest zobowiązany do:
a) W okresie kredytowania utrzymywania wskaźnika EBITDA/sprzedaż na poziomie nie niższym niż 7%, weryfikacja wskaźnika
będzie realizowana w oparciu o dane skonsolidowane oraz o informacje uzupełniające niezbędne do wyliczenia wskaźnika.
Weryfikacja będzie odbywała się w okresach kwartalnych.
b) W okresie kredytowania do utrzymywania wskaźnika zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 4,3.
Weryfikacja będzie odbywała się w okresach kwartalnych w oparciu o dane skonsolidowane.
c) W okresie kredytowania utrzymywania wskaźnika wypłacalności na poziomie nie niższym niż 35%. Weryfikacja będzie
odbywała się w okresach kwartalnych w oparciu o dane skonsolidowane.
Zgodnie z zapisami umowy kredytowej w przypadku naruszenia umowy kredytowej bank ma prawo żądania spłaty jakiekolwiek
zadłużenia przed pierwotnie ustalonym w Umowie terminem, zażądać ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia, podwyższyć
marżę kredytu oraz podwyższyć prowizje.
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka nie wypełnia postanowienia umowy kredytowej.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
62
Nota 33. ZOBOWIĄZANIA Z TYTŁU LEASINGU FINANSOWEGO
Spółka użytkuje część maszyn, urządzeń oraz środków transportu w ramach leasingu finansowego (podatkowo w ramach leasingu
operacyjnego).
Zobowiązania z tytułu leasingu
Na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień 31.12.2024 r. przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów przedstawiają się
następująco:
Minimalne opłaty
leasingowe
Minimalne
opłaty
leasingowe
Wartość bieżąca
minimalnych opłat
leasingowych
Wartość bieżąca
minimalnych opłat
leasingowych
Zobowiązania wymagalne:
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
w okresie do 12 miesięcy
3 974
4 218
3 562
3 504
od 1 do 5 lat
5 713
9 752
5 386
8 896
powyżej 5 lat
2 355
1 278
2 355
1 278
RAZEM
12 042
15 248
11 303
13 678
Pomniejszone o koszty finansowe
739
1 570
-
-
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych
11 303
13 678
Przedmioty leasingu na dzień 31 grudnia 2025 r.
Wyszczególnienie
W odniesieniu do grup aktywów
Razem
Grunty
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
obrabiarki
11 384
11 384
samochody
217
217
PWUG
2 325
2 325
Wartość bilansowa netto
przedmiotów leasingu
2 325
11 384
217
-
13 926
Przedmioty leasingu na dzień 31 grudnia 2024 r.
Wyszczególnienie
W odniesieniu do grup aktywów
Razem
Grunty
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
obrabiarki
10 022
10 022
samochody
289
289
PWUG
1 278
1 278
Wartość bilansowa netto
przedmiotów leasingu
1 278
10 022
289
-
11 589
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
63
Nota 34. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:
Wobec jednostek powiązanych
1 652
292
Wobec jednostek pozostałych
16 302
12 565
RAZEM
17 954
12 857
Pozostałe zobowiązania
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
zobowiązania z tytułu opłat środowiskowych
18
3
zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
4 546
2 155
zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych
345
456
pozostałe zobowiązania budżetowe PFRON
17
11
pozostałe zobowiązania budżetowe PPK
57
52
Pozostałe budżetowe/UM
261
105
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
1 431
1 455
pozostałe zobowiązania
241
442
zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych
250
234
zobowiązania z tytułu zatrzymanej kaucji
36
36
zaliczki na dostawy
905
1 259
zobowiązania z tytułu umów z klientami
23 699
42 828
RAZEM:
31 806
49 036
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
64
Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu dostaw i usług
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Przeterminowane zobowiązania z tytułu dostaw i usług
0-90 dni
1 498
7 409
90-180 dni
193
1 918
180-360 dni
4 467
1 224
powyżej 360 dni
7 925
51
Przeterminowane zobowiązania z tytułu dostaw i usług razem
14 083
10 602
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
0-90 dni
3 871
2 255
90-180 dni
-
-
180-360 dni
-
-
powyżej 360 dni
-
-
Przeterminowane zobowiązania z tytułu dostaw i usług
14 083
10 602
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług razem
17 954
12 857
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Pozostałe zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
0-90 dni
31 806
49 036
90-180 dni
-
-
180-360 dni
-
-
powyżej 360 dni
Pozostałe zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
31 806
49 036
Struktura walutowa zobowiązań krótkoterminowych bez kredytów i leasingów
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
w walucie polskiej
28 663
27 245
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN
21 097
34 648
➢ EUR
4 871
7 979
przeliczone na PLN
21 041
34 622
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
65
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
➢ USD
15
6
przeliczone na PLN
56
26
RAZEM Zobowiązania handlowe i pozostałe, ogółem
49 760
61 893
Zobowiązania ogółem z podziałem na zobowiązania restrukturyzowane i pozostałe bieżące
31.12.2025
W tym:
zobowiązania
objęte
postępowaniem
sanacyjnym
31.12.2024
W tym:
zobowiązania
objęte
postępowaniem
sanacyjnym
Zobowiązania długoterminowe
24 666
6 211
28 155
Długoterminowe kredyty i pożyczki
6 838
6 211
9 562
-
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
7 741
10 174
-
Inne zobowiązania długoterminowe
-
-
-
-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3 458
-
3 224
-
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
6 629
-
5 195
-
Zobowiązania krótkoterminowe
96 665
45 214
99 061
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
32 453
30 471
25 691
-
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
3 562
-
3 504
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
17 954
11 548
12 857
-
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
23 699
-
42 829
-
Zobowiązania pozostałe
8 107
3 195
6 207
-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
-
-
-
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
1 542
-
1 939
-
Pozostałe rezerwy na zobowiązania
9 348
-
6 034
-
Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4.03.1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz
Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje
okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego oraz odpisu dla emerytów i rencistów.
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zwiększenie Funduszu z podziału zysku
-
-
Środki pieniężne na rachunkach bankowych i w kasie funduszu socjalnego
77
139
Zobowiązania z tytułu Funduszu
-
-
Saldo po skompensowaniu
-
-
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
794
769
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
66
Nota 35. NAKŁADY INWESTYCYJNE
W 2025 na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych zostały poniesione wydatki w wysokości
2 559 tys. zł.
Nota 36. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych
1 120
3 130
Zobowiązania solidarne - przystąpienie do długu Odlewni Rafamet
3 125
3 125
Razem
4 245
6 255
Zobowiązania warunkowe na dzień 31.12.2025 r. zmniejszyły się o 2 010 tys. zł w stosunku do roku poprzedniego.
Zobowiązanie z tytułu gwarancji bankowych, ubezpieczeniowych udzielonych jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych
zmniejszyły się o 2 020 tys. zł.
Zabezpieczenie wierzytelności ubezpieczyciela wystawiającego gwarancje finansowe na zlecenie Spółki stanowią weksle własne in
blanco wraz deklaracjami wekslowymi oraz poddanie się egzekucji, natomiast wierzytelności banków zabezpieczane są
zabezpieczeniami wynikającymi z umów z bankami.
Dnia 25.08.2021r Spółka RAFAMET zawarła umowę przystąpienia do długu pomiędzy: RAFAMET (jako „Przystępującym do Długu”) a
Bankiem Millennium S.A. w Warszawie (jako ”Bankiem”), z udziałem spółki zależnej ODLEWNI RAFAMET Sp. z o.o. (jako
„Kredytobiorca”
Nota 37. REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Rezerwa na odprawy emerytalne i podobne
2 614
1 791
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
4 829
4 531
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
727
812
Razem rezerwy i rozliczenia międzyokresowe,
w tym:
8 170
7 134
- długoterminowe
6 629
5 195
- krótkoterminowe
1 541
1 939
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Zakładowy
Układ Zbiorowy Pracy. W związku z tym Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzy rezerwę
na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu
w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
67
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Stopa dyskontowa (%)
5,10%
5,75%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)
3,5% w 2026,
1% w latach następnych
1% w 2025.;
1% w latach następnych
Zmiany w stanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu sprawozdawczego
1 791
1 802
Koszty bieżącego zatrudnienia
71
50
Koszty odsetek
94
77
Koszty przeszłego zatrudnienia
-
65
(Zyski) straty aktuarialne
885
217
Wypłacone świadczenia
(227)
(420)
Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu sprawozdawczego
2 614
1 791
Zmiana stanu rezerw i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych
Rezerwy na odprawy
emerytalne i podobne
Rezerwy na nagrody
jubileuszowe
Rezerwy na
niewykorzystane urlopy
Ogółem
Na dzień 1.01.2025 r.
1 791
4 531
812
7 134
Utworzenie rezerwy
1 049
1 229
168
2 446
Rozwiązanie rezerw
-
-
(171)
(171)
Wykorzystanie rezerw
(227)
(930)
(82)
(1 239)
Na dzień 31.12.2025 r., w tym:
2 613
4 830
727
8 170
- długoterminowe
2 364
4 265
6 629
- krótkoterminowe
249
565
727
1 541
Na dzień 1.01.2024 r.
1 802
4 556
628
6 986
Utworzenie rezerwy
409
842
724
1 975
Rozwiązanie rezerw
-
-
(498)
(498)
Wykorzystanie rezerw
(420)
(867)
(42)
(1 329)
Na dzień 31.12.2024 r., w tym:
1 791
4 531
812
7 134
- długoterminowe
1 569
3 626
-
5 195
- krótkoterminowe
222
905
812
1 939
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
68
Nota 38. POZOSTAŁE REZERWY I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE BIERNE
Rezerwy na
naprawy
gwarancyjne
Inne – rezerwy
na koszty do
poniesienia w
trakcie
montażu
Inne –
rezerwy
prowizje
Inne –
rezerwy na
koszty
operacyjne
Rezerwa
na kary
umowne
Rezerwa na
koszty
postępowania
restrukturyzacyj
nego
Rezerwa na
przystąpienie
do długu
RAZEM
Na dzień 01.01.2025 r.
270
909
1 229
147
354
-
3 125
6 034
Utworzone
-
716
5
237
2 054
1 235
-
4 247
Wykorzystane
-
(933)
-
-
-
-
(933)
Rozwiązania
-
-
-
-
-
-
-
Na dzień 31.12.2025 r.
270
692
1 234
384
2 408
1 235
3 125
9 348
- krótkoterminowe
270
692
1 234
384
2 408
1 235
3 125
9 348
- długoterminowe
-
-
-
-
-
-
-
Na dzień 01.01.2024 r.
250
60
1 796
-
-
-
3 125
5 231
Utworzone
270
1 014
379
147
354
-
-
2 164
Wykorzystane
(250)
(134)
(946)
-
-
-
-
(1 330)
Rozwiązania
-
(31)
-
-
-
-
-
(31)
Na dzień 31.12.2024 r.
270
909
1 229
147
354
-
3 125
6 034
- krótkoterminowe
270
909
1 229
147
354
3 125
6 034
- długoterminowe
-
-
-
-
-
-
Rezerwa na naprawy gwarancyjne
Spółka tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych w latach ubiegłych.
Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku obrotowym. Założenia zastosowane do obliczenia
rezerwy na naprawy gwarancyjne oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i jedno rocznym lub dwuletnim okresie
gwarancyjnym na wszystkie sprzedane produkty.
Rezerwa na prowizje
Pozycja obejmuje przede wszystkim rezerwę na prowizję dotyczącą pośrednictwa w sprzedaży maszyn.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
69
Nota 39. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
Działalność prowadzona przez Spółkę jest narażona na następujące finansowe ryzyko cenowe,
a) ryzyko zmian kursów walut,
b) ryzyko kredytowe,
c) ryzyko związane z płynnością,
d) ryzyko stopy procentowej,
e) ryzyko kapitałowe.
Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. Zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.
Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.
(a) Ryzyko cenowe
Ryzyko cen produktów i towarów
Ceny specjalistycznych obrabiarek ciężkich, stanowiących podstawowy segment działalności Spółki, są silnie uzależnione od
koniunktury na globalnym rynku dóbr inwestycyjnych. Popyt na tego typu maszyny, a tym samym poziom możliwych do uzyskania cen,
zależy w dużej mierze od aktywności inwestycyjnej przedsiębiorstw w branżach takich jak kolejowa, energetyczna czy przemysł ciężki.
Dekoniunktura w tych sektorach lub spadek wolumenu inwestycji może prowadzić do ograniczenia zamówień i obniżenia rentowności.
Na rynku krajowym RAFAMET konkuruje nie tylko z lokalnymi producentami średnich i małych obrabiarek, ale także z firmami
dystrybucyjnymi wprowadzającymi na rynek produkty importowane z Chin i Tajwanu. Konkurencja cenowa ze strony tych dostawców
jest szczególnie dotkliwa w okresach spowolnienia inwestycji, gdy odbiorcy końcowi kierują się głównie kryterium ceny. Na rynkach
międzynarodowych sytuacja wygląda analogicznie – producenci z Azji, korzystający z niższych kosztów wytwarzania i efektów skali, są
w stanie oferować maszyny w cenach trudnych do osiągnięcia dla producentów europejskich.
Dodatkowym czynnikiem ryzyka cenowego jest specyfika technologii stosowanej przez Spółkę. RAFAMET produkuje obrabiarki na
łożach odlewanych z żeliwa szarego, co zapewnia największą sztywność, stabilność pracy i długi cykl życia produktu. Jest to cecha
stanowiąca przewagę jakościową nad maszynami opartymi na mniej wytrzymałych konstrukcjach stalowych, jednak wyższe koszty
odlewów przekładają się na wyższe ceny maszyn, co w warunkach ostrej konkurencji cenowej może ograniczać zdolność do
pozyskiwania kontraktów.
Ryzyko cen produktów i towarów w 2025 roku pozostaje jednym z kluczowych czynników oddziałujących na sytuację finansową Spółki,
ponieważ presja cenowa utrzymuje się zarówno na rynku globalnym, jak i krajowym, a producenci azjatyccy umacniają swoją obecność
również w Polsce. Jednocześnie przewaga jakościowa wynikająca z zastosowania łoży odlewanych z żeliwa szarego, choć buduje
wizerunek trwałości i niezawodności produktów RAFAMET, wiąże się z wyższymi kosztami jednostkowymi i wymaga dodatkowych
działań handlowych, aby uzasadnić wyższe ceny oferowanych maszyn.
Aktualna sytuacja geopolityczna, szczególnie w kontekście prowadzonych obecnie działań wojennych w Ukrainie i na Bliskim
Wschodzie, a także niestabilna polityka celna USA wobec jej partnerów handlowych i jej dalsze reperkusje może wpływać na poziom
ryzyka cen produktów i towarów.
Ryzyko cen materiałów
Produkcja Spółki ma charakter materiałochłonny, a udział wyrobów hutniczych i komponentów w postaci części maszyn i urządzeń
elektrotechnicznych w kosztach produkcji jest wysoki. Dlatego wzrost cen materiałów zaopatrzeniowych w istotny sposób może wpływać
na ryzyko wzrostu kosztów produkcji i kształtowania się rentowności sprzedaży.
(b) Ryzyko zmian kursów walut
Spółka jest narażona na znaczące ryzyko zmiany kursów walut wynikające z ekspozycji walutowej, co może wpłynąć na wysokość
przyszłych przepływów pieniężnych oraz wynik finansowy. Głównym źródłem ryzyka walutowego w Spółce jest sprzedaż produktów
denominowana w EUR.
Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny.
Wysoki udział sprzedaży eksportowej w przychodach Spółki (67%) generuje wysokie ryzyko kursowe, szczególnie istotne
w przypadku kontraktów zawartych na dłuższe okresy czasu.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
70
Na ograniczenie ryzyka kursowego wpływa realizacja zakupów komponentów i materiałów w walutach sprzedaży wyrobów gotowych.
Materiały importowane lub wyrażone w walucie stanowią ok. 10% materiałów stosowanych w produkcji. Jednostka nie stosuje transakcji
zabezpieczających ryzyko walutowe.
Spółka w ograniczonym zakresie prowadzi politykę w zakresie zabezpieczenia ryzyka kursowego. Strategia zabezpieczeń zmian
kursowych realizowana jest poprzez bilansowanie wydatków walutowych (import) z wpływami walutowymi (eksport). Spółka w związku
z prowadzonym procesem restrukturyzacji nie ma możliwości stosowania transakcji zabezpieczających w formie transakcji walutowych
typu forward czy opcje.
Skokowe zmiany kursów walut w 2026 roku mogą wynikać z napięć geopolitycznych, szczególnie w kontekście prowadzonych obecnie
działań wojennych w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie, a także niestabilna polityka celna USA wobec jej partnerów handlowych i jej
dalsze reperkusje.
(c) Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe RAFAMET jest ściśle związane z działalnością podstawową Spółki, w zakresie sprzedaży obrabiarek.
Ryzyko kredytowe identyfikowane w zakresie należności handlowych związane jest z ich koncentracją i terminowością obsługi. Sprzedaż
realizowana jest do ograniczonej liczby odbiorców, stąd występuje koncentracja ryzyka związanego z należnościami handlowymi.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku koncentracja ryzyka występuje u ośmiu największych odbiorców Spółki, od których łączne należności
stanowią razem ponad 66,9% ogółu należności handlowych.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie zaobserwowała istotnego pogorszenia zdolności do terminowego regulowania
należności, bądź też zwiększenia ilości upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich klientów. Głównym elementem polityki Spółki w tym
obszarze jest mitygowanie ryzyka utraty należności spowodowanej niewypłacalnością kontrahentów poprzez zastosowanie
odpowiednich i dostosowanych do statusu klienta (klient strategiczny, podstawowy) zabezpieczeń finansowych w transakcjach
handlowych w postaci m.in. akredytyw, przedpłat.
Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Spółka lokuje swoje środki pieniężne
w bankach o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe. Biorąc pod
uwagę powyższe, poziom ryzyka związanego z działalnością lokacyjną można oszacować jako niski.
Spółka ocenia, że maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień 31 grudnia 2025 roku sięga pełnej wartości księgowej
należności handlowych (bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń), środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz
aktywów finansowych w postaci terminowych lokat bankowych i certyfikatów inwestycyjnych.
Aktualna sytuacja geopolityczna, szczególnie w kontekście prowadzonych obecnie działań wojennych w Ukrainie i na Bliskim
Wschodzie, a także niestabilna polityka celna USA wobec jej partnerów handlowych i jej dalsze reperkusje może wpływać na poziom
ryzyka kredytowego.
Stosowana przez Spółkę polityka w zakresie odpisów aktualizujących opiera się na uproszczonym podejściu, zgodnie z wymogami
MSSF 9, polegającym na szacowaniu oczekiwanych strat kredytowych (ECL) przy uwzględnieniu dostępnych informacji dotyczących
przyszłych przepływów pieniężnych, w tym przewidywanego poziomu odzysku wierzytelności, harmonogramu spłat oraz wartości
pieniądza w czasie. Na podstawie przeprowadzonych analiz Spółka przyjęła założenia dotyczące częściowego odzysku należności w
określonym horyzoncie czasowym, co stanowiło podstawę do ujęcia odpowiedniego odpisu aktualizującego.
(d) Ryzyko związane z płynnością
W związku z silnym uzależnieniem przepływów pieniężnych i poziomu generowanej gotówki od zawieranych umów
i warunków kontraktowych (w tym przedpłat), a także stale wysokim poziomem wydatków o charakterze operacyjnym, w przypadku
znacznego pogorszenia sytuacji rynkowej Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności. W okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2025 roku Spółka wygenerowała ujemne przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej oraz poniosła stratę przed
opodatkowaniem, a także ujemne przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej. Spółka osiągnęła jedynie dodatnie przepływy
pieniężne netto z działalności finansowej, co wynikało głównie z poniesienia kapitału zakładowego. Dodatnie przepływy pieniężne netto
z finansowej pokryły ujemne przepływy pieniężnych netto z działalności operacyjnej i inwestycyjnej, co pozwoliło na wzrost posiadanych
dostępnych środków pieniężnych.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
71
Materializacja ryzyka utraty płynności jest jednym z najistotniejszych czynników, który może wpływać na kontynuację prowadzenia przez
RAFAMET działalności. Dlatego też Spółka podejmuje szereg działań strategicznych i operacyjnych w celu minimalizacji ryzyka utraty
płynności.
Nadrzędnym zadaniem Spółki w procesie zarządzania ryzykiem płynności jest bieżąca kontrola i planowanie poziomu płynności. Intencją
Spółki jest również zachowanie prawidłowej struktury finansowania, poprzez utrzymywanie odpowiedniego poziomu źródeł finansowania
o charakterze długoterminowym.
W 2025 roku Spółka w dalszym ciągu odczuwa konsekwencji utraty dostępu do instrumentów finansowania. Brak gwarancji bankowych
skutkuje wstrzymywaniem części wpływów przez kontrahentów, co dodatkowo ogranicza dostępne środki. Konieczność znalezienia
alternatywnych rozwiązań w zakresie finansowania działalności operacyjnej oraz odbudowy zaufania instytucji finansowych i partnerów
handlowych jest jednym z kluczowych wyzwań na najbliższy okres.
W poniższej tabeli została zaprezentowana analiza porównawcza podstawowych wskaźników płynności za okres 2025-2024:
Lp.
Rodzaj wskaźnika płynności
31.12.2025 r.
31.12.2024
Optymalna wartość
1.
Wskaźnik płynności I*
1,28
1,09
1,3-2,0
2.
Wskaźnik płynności II**
1,16
0,90
1,00
* Do kalkulacji wskaźnika płynności I użyto następującego wzoru
Aktywa obrotowe_________________________________________________________________________________________________________________________________
Zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych, Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne
oraz Inne rozliczenia międzyokresowe
** Do kalkulacji wskaźnika płynności II użyto następującego wzoru
Aktywa obrotowe - Zapasy _________________________________________________________________________________________________________________________
Zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe z tytułu świadczeń pracowniczych, Pozostałe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne
oraz Inne rozliczenia międzyokresowe
(e) Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań
finansowych.
Spółka wykorzystuje zewnętrzne finansowanie o oprocentowaniu stałym i zmiennym.
Obecnie Spółka znajduje się w trakcie postępowania sanacyjnego, w związku z czym wszystkie kredyty i pożyczki są objęte tym
postępowaniem, co ogranicza możliwość ich wykorzystania.
Głównym źródłem ryzyka stopy procentowej w Spółce są:
• kredyty i pożyczki,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty.
RAFAMET jest głównie narażony na ryzyko zmiany stopy procentowej w PLN i EUR.
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim faktu, iż przepływy pieniężne mogą ulec
zmianie w wyniku zmian rynkowych stóp procentowych. Spółka częściowo finansuje swoją działalność operacyjną i inwestycyjną
kapitałem obcym oprocentowanym zarówno według stałych jak i według zmiennych stóp procentowych i inwestuje wolne środki
pieniężne w aktywa finansowe w większości oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Ryzyko zmiany stóp procentowych
wynika ze zmienności następujących stawek referencyjnych: WIBOR 1M, WIBOR 3M, WIBID 1M, EURIBOR.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
72
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej,
w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
31 grudnia 2025 r.
< 1 roku
1-2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4- 5 lat
Powyżej
5 lat
Ogółem
Oprocentowanie stałe
-
-
-
-
-
-
-
Oprocentowanie zmienne:
Zobowiązania z tytułu
leasingu finansowego
3 562
3 890
937
559
-
2 355
11 303
Kredyt obrotowy
6 717
-
-
-
-
-
6 717
Kredyt w rachunku bieżącym
21 069
-
-
-
-
-
21 069
Pożyczka mLeasing
676
354
794
-
-
-
1 824
Pożyczka ARP S.A.
3 990
2 880
2 810
-
-
-
9 680
31.12.2024 r.
< 1 roku
1-2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4- 5 lat
Powyżej
5 lat
Ogółem
Oprocentowanie stałe
-
-
-
-
-
-
-
Oprocentowanie zmienne
Zobowiązania z tytułu
leasingu finansowego
3 504
3 478
3 892
950
576
1 278
13 678
Kredyt obrotowy
6 410
-
-
-
-
-
6 410
Kredyt w rachunku bieżącym
17 393
-
-
-
-
-
17 393
Pożyczka mLeasing
298
325
353
794
-
-
1 770
Pożyczka ARP S.A.
1 590
2 400
2 880
2 810
-
-
9 680
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki
od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych
instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku
z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
Aktualna sytuacja geopolityczna, szczególnie w kontekście prowadzonych obecnie działań wojennych w Ukrainie i na Bliskim
Wschodzie, a także niestabilna polityka celna USA wobec jej partnerów handlowych i jej dalsze reperkusje może wpływać na poziom
ryzyka stopy procentowej.
(f) Ryzyko kapitałowe
W dniu 27.05.2025 r. zawarta została pomiędzy Zarządcą masy sanacyjnej Fabryka Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji a
Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. (ARP) umowa inwestycyjna (Umowa), która ustala zasady i warunki dokapitalizowania Spółki przez
ARP oraz zasady dysponowania środkami jakie Spółka pozyska w ramach przedmiotowych dokapitalizowań, o której Emitent szeroko
informował w Raporcie bieżącym nr 36/2025.
Umowa nakłada na Spółkę zobowiązanie do realizacji określonych zadań inwestycyjnych i projektowych (inicjatyw restrukturyzacyjnych)
jak również do uzyskania określonych wskaźników efektywności / założonych wyników.
W związku ze zidentyfikowaniem przesłanek świadczących o możliwej utracie wartości części składników aktywów trwałych,
przeprowadzono test na utratę ich wartości. Dla części składników stwierdzono wystąpienie trwałej utraty wartości oraz dokonano
stosownych odpisów aktualizujących. Powyższe działania wpłynęły w istotny sposób na poziom kapitału własnego Spółki.
Spółka w związku z powyższym, głównie za sprawą dokonanych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości składników majątku,
zidentyfikowała ryzyko naruszenia niektórych postanowień umowy inwestycyjnej zawartej przez Emitenta z Agencją Rozwoju Przemysłu
S.A. w zakresie wielkości zmniejszenia kapitałów własnych (informacje o zawarciu tej umowy Emitent publikował raportem bieżącym
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
73
nr 36/2025 w dniu 27 maja 2025 r., natomiast o ryzyku tym zawarto informację w raporcie bieżącym nr 66/2025 w dniu 10.09.2025 r.).
Naruszenia te mogły dać prawo Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. do złożenia oświadczenia o odstąpieniu od umowy inwestycyjnej. W
związku z powyższym Spółka podjęła odpowiednie działania zaradcze, w wyniku których doszło do zawarcia Aneksu do Umowy
Inwestycyjnej.
Obecnie Spółka nie dostrzega ryzyka naruszenia postanowień Umowy, niemniej ryzyko takie występuje.
Nota 40. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH
a) Instrumenty pochodne
Na dzień 31.12.2025 roku. Spółka nie posiada umów typu forward.
b) Pozostałe instrumenty finansowe
Spółka korzysta z innych instrumentów finansowych obejmujących: kredyty, umowy leasingu finansowego z opcją zakupu, środki
pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na
działalność Spółki.
Spółka posiada też takie instrumenty finansowe jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio
w toku prowadzonej przez nią działalności.
Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności z tytułu dostaw i usług, zobowiązań z
tytułu dostaw i usług, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości
bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności.
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów
w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 roku.
Aktywa finansowe
Przychody/
(koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/ (straty)
z tytułu
różnic
kursowych
Rozwiązanie/
(utworzenie)
odpisów
aktualizujących
Zyski/ (straty)
z tytułu
wyceny
Zyski/ (straty) ze
sprzedaży
instrumentów
finansowych
Pozostałe
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
34
305
(1 502)
29
-
Pożyczki
81
-
(529)
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
207
(38)
-
(17)
-
RAZEM
322
267
(2 031)
12
-
Zobowiązania finansowe
Przychody/
(koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/ (straty)
z tytułu
różnic
kursowych
Rozwiązanie/
(utworzenie)
odpisów
aktualizujących
Zyski/ (straty)
z tytułu
wyceny
Zyski/ (straty) ze
sprzedaży
instrumentów
finansowych
Pozostałe
Zobowiązania z tytułu dostaw oraz
pozostałe finansowe
(2 356)
9
-
(30)
-
Kredyty
(4 283)
-
-
-
-
Pożyczka
(884)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(977)
50
-
(28)
-
RAZEM
(8 500)
59
-
(58)
-
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
74
Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku.
Aktywa finansowe
Przychody/
(koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/ (straty)
z tytułu
różnic
kursowych
Rozwiązanie/
(utworzenie)
odpisów
aktualizujących
Zyski/ (straty)
z tytułu
wyceny
Zyski/ (straty)
ze sprzedaży
instrumentów
finansowych
Pozostałe
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
-
1 144
(600)
(76)
-
Pożyczki
23
-
(500)
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
(59)
-
3
-
RAZEM
23
1 085
(1 100)
(73)
-
Zobowiązania finansowe
Przychody/
(koszty) z
tytułu
odsetek
Zyski/ (straty)
z tytułu
różnic
kursowych
Rozwiązanie/
(utworzenie)
odpisów
aktualizujących
Zyski/ (straty)
z tytułu
wyceny
Zyski/ (straty)
ze sprzedaży
instrumentów
finansowych
Pozostałe
Zobowiązania z tytułu dostaw oraz
pozostałe finansowe
(293)
(39)
-
50
-
Kredyty
(2 071)
-
-
-
-
Pożyczka
(747)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(1 031)
(6)
-
226
-
RAZEM
(4 142)
(45)
-
276
-
Nota 41. ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Działalność Spółki wiąże się z ekspozycją na ryzyko finansowe zmian kursów walut i stóp procentowych. Stopień wrażliwości Spółki na
10-proc. wzrost i spadek kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości
wykorzystywana w wewnętrznych raportach dotyczących ryzyka walutowego. Analiza wrażliwości obejmuje nierozliczone pozycje
denominowane w walutach obcych. Wartość dodatnia poniższej tabeli wskazuje wzrost zysku i zwiększenie kapitału własnego
towarzyszące wzmocnieniu się kursu wymiany PLN na waluty obce o 10%. W przypadku 10-proc.osłabienia PLN w stosunku do danej
waluty obcej wartość ta byłaby ujemna, a wpływ na zysk i kapitały własne byłby odwrotny.
Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko walutowe obliczono jako różnicę pomiędzy pierwotną wartością księgową instrumentów
finansowych (z wyłączeniem instrumentów pochodnych) a ich potencjalną wartością księgową przy założonych wzrostach/spadkach
kursów walut.
Narażenie Spółki na ryzyko stopy procentowej związane jest z aktywami i zobowiązaniami finansowymi. Wrażliwość instrumentów
finansowych na ryzyko stóp procentowych obliczono jako iloczyn salda pozycji księgowych wrażliwych na stopy procentowe
(z wyłączeniem instrumentów pochodnych) oraz adekwatnego odchylenia stopy procentowej.
Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Grupa oszacowała następująco:
1% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),
1% zmiana w zakresie stopy procentowej USD (wzrost lub spadek stopy procentowej),
1% zmiana w zakresie stopy procentowej EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej).
Wrażliwość Spółki na ryzyko stopy procentowej wzrosło w bieżącym okresie.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
75
Poniżej ustalone wartości ustalone zostały w ujęciu rocznym.
AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO WALUTOWE
Wartość
wyrażona w walucie
(w tys.):
Wartość po
przeliczeniu
EUR
USD
Stan na 31 grudnia 2025 r.
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
2 502
-
10 455
Aktywa z tytułu umów z klientami nie pokryte zaliczką
5 020
-
20 979
Pozostałe aktywa finansowe
-
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
412
4
1 733
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
-
-
-
Leasing finansowy
(170)
-
-727
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
(639)
-
(2 725)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
7 125
4
29 715
Stan na 31 grudnia 2024 r
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
3 524
-
14 905
Aktywa z tytułu umów z klientami nie pokryte zaliczką
3 499
-
14 798
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
95
1
410
Leasing finansowy
(351)
-
(1 512)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe
(702)
-
(3 028)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
6 065
1
25 572
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
76
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE
Wahania
kursu
Wpływ na wynik finansowy:
Wpływ na inne dochody całkowite:
EUR
USD
Razem
EUR
USD
Razem
Stan na 31 grudnia 2025 r.
Wzrost kursu walutowego
10%
2 407
1
2 408
-
-
-
Spadek kursu walutowego
-10%
(2 407)
-1
-2 408
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 r.
Wzrost kursu walutowego
10%
2 070
1
2 071
-
-
-
Spadek kursu walutowego
-10%
(2 070)
-1
(2 071)
-
-
-
AKTYWA ORAZ ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Nota
Wartość nominalna
Stan na 31 grudnia 2025 r.
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki
16
471
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
20-22
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24
33 383
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
32
(39 290)
Leasing finansowy
33
(11 303)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
Zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko stóp % razem
(16 739)
Stan na 31 grudnia 2024 r.
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki
16
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
20-22
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
32
3 731
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
36
(35 253)
Leasing finansowy
33
(13 678)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
Zobowiązania finansowe
Ekspozycja na ryzyko stóp % razem
(45 200)
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Wahania stopy
Wpływ na wynik finansowy:
Wpływ na inne dochody
całkowite:
31.12.2025 r.
31.12.2024r.
31.12.2025 r.
31.12.2024r.
Wzrost stopy procentowej
1%
(136)
(366)
-
-
Spadek stopy procentowej
-1%
136
366
-
-
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
77
AKTYWA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO KREDYTOWE
Nota
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Pożyczki
16
471
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe
20,22
12 502
17 586
Aktywa z tytułu umów z klientami
21
48 289
57 931
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24
33 383
3 731
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
36
-
-
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem
94 645
79 248
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NARAŻONE NA RYZYKO PŁYNNOŚCI
Nota
Krótkoterminowe:
Długoterminowe:
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiąza
nia
wartość
bilansowa
do 12 m-cy
od 1 do 2 lat
2 do 5 lat
powyżej
5 lat
Stan na 31.12.2025 r.
Kredyty w rachunku bieżącym oraz
obrotowy
27 786
-
-
-
27 786
27 786
Pożyczka ARP S.A.
3 990
2 880
2 810
-
9 680
9 680
Pożyczka mLeasing
676
353
794
-
1 824
1 824
Leasing finansowy
3 974
4 129
1 584
2 355
12 042
11 303
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe
19 876
-
-
-
19 876
19 876
Ekspozycja na ryzyko płynności
razem
56 302
7 363
5 188
2 355
71 208
70 469
Stan na 31.12.2024 r.
Kredyty w rachunku bieżącym oraz
obrotowy
23 803
-
-
-
23 803
23 803
Pożyczka ARP S.A.
1 590
5 280
2 810
-
9 680
9 680
Pożyczka mLeasing
299
678
793
-
1 770
1 770
Leasing finansowy
4 218
3 945
5 806
1 278
15 247
13 678
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe
14 987
-
-
-
14 987
14 987
Ekspozycja na ryzyko płynności
razem
44 897
9 903
9 409
1 278
65 487
63 918
Nota 42. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych,
które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub
skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub
wyemitować nowe akcje. W roku 2025 oraz 2024 nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym
obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów
powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw
i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje akcje
nieuprzywilejowane.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
78
Kapitał własny należny akcjonariuszom pomniejszony jest o kapitały z tytułu zysków/strat aktuarialnych.
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Oprocentowane kredyty i pożyczki
39 290
35 253
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
49 310
60 408
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu
11 303
13 678
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
33 448
3 784
Zadłużenie netto
66 455
105 555
Kapitał własny
42 371
33 763
Zyski/(straty) aktuarialne
(2 084)
(1 199)
Kapitał razem
44 455
34 962
Kapitał i zadłużenie netto
110 910
140 517
Wskaźnik dźwigni
59,92%
75,12%
Wskaźnik dźwigni na dzień 31.12.2025 r. wynosił 59,92% a na dzień 31.12.2024 r. wynosił 75,12%.
Nota 43. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych.
Nota 44. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Transakcje z podmiotami powiązanymi 2025 / 2024 (w TPLN).
Podmiot powiązany
Należności
od podmiotów
powiązanych
Zobowiązania wobec
podmiotów powiązanych
Sprzedaż na rzecz
podmiotów powiązanych
Zakupy
od podmiotów powiązanych
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
za rok
zakończony
31.12.2025
za rok
zakończony
31.12.2024
za rok
zakończony
31.12.2025
za rok
zakończony
31.12.2024
Odlewnia „RAFAMET” sp. z o.o.
- z tytułu dostaw i pozostałe
w tym odpis
2 066
(1 417)
868
306
1 395
1 199
1 184
4 246
Odlewnia „RAFAMET” sp. z o.o.
- z tytułu pożyczki
w tym odpis
1 500
(1 029)
500
-
26
Odlewnia „RAFAMET” sp. z o.o.
- z tytułu przychodów finansowych
w tym odpis
17
(12)
86
Odlewnia „RAFAMET” sp. z o.o.
- z tytułu wpłaconych zaliczek
600
Odlewnia „RAFAMET” sp. z o.o.
- refaktury
w tym odpis
180
(124)
220
154
4
3
RAFAMET SERVICE & TRADE
sp. z o.o.
847
1 156
1 297
292
409
151
1 314
335
RAFAMET SERVICE & TRADE
sp. z o.o. – refaktury i noty
21
9
RAFAMET SERVICE & TRADE
sp. z o.o. - dywidenda
70
141
Fabryka Pojazdów Szynowych
H..Cegielski – z
tytułu dostaw i pozostałe
1 512
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
79
Dozamel Sp. z o.o. Wrocław
- z tytułu dostaw i pozostałe
3
9
Polregio S. A. Warszawa
- z tytułu dostaw i pozostałe
20
90
33
159
Grupa CZH S.A. Katowice
- z tytułu dostaw i pozostałe
3
3
91
71
54
116
ARP S.A
- z tytułu pożyczki
9 680
9 680
ARP S.A
- z tytułu kosztów finansowych
854
124
759
752
ARP S.A
- pozostałe
37
30
ARP Leasing
1 087
4 766
6 499
669
599
Chemar
28
28
161
Polski Tabor Szynowy Sp. z o.o.
Ostrów Wielkopolski
- z tytułu dostaw i pozostałe
17
-
146
5
Polski Tabor Szynowy Sp. z o.o. Ostrów
Wielkopolski
- z tytułu otrzymanych zaliczek
59
RAZEM
5 250
2 527
14 895
15 020
8 936
1 718
4 182
6 212
Zobowiązania wynikające z pożyczek są zabezpieczone. Zabezpieczenia opisane są w nocie 32 Kredyty i pożyczki, pozostałe
zobowiązania nie są zabezpieczone
Podmiot o znaczącym wpływie
Agencja Rozwoju Przemysłu SA z siedzibą w Warszawie jest właścicielem 95,5 % akcji zwykłych RAFAMET według stanu na dzień
31.12.2025r. (na 31.12.2024r. stan akcji wynosił: 93,00 %).
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Spółkę w relacjach
gospodarczych z podmiotami niepowiązanymi, mają charakter rynkowy i są dokonywane wyłącznie na warunkach rynkowych.
Pożyczki udzielona spółce zależnej Odlewni RAFAMET sp. z o.o.
Na dzień 31.12.2025r. zadłużenie spółki zależnej z tytułu zaciągniętych pożyczek wynosiło 1 500 tys. zł.
Transakcje z członkami Zarządu
W okresie sprawozdawczym nie udzielono zaliczek, pożyczek, kredytów, gwarancji i poręczeń osobom zarządzającym i nadzorującym
oraz ich bliskim.
Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
W 2025 r. Spółka nie zawierała istotnych transakcji nabycia lub sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych ze spółkami zależnymi.
Inne transakcje z udziałem członków Zarządu
W okresie sprawozdawczym Spółka nie prowadziła żadnych transakcji z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.
Na dzień 31.12.2025 ilość akcji Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących wynosiło 0 szt.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
80
Nota 45. WYNAGRODZENIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ
Wynagrodzenie, z tytułu umowy o zarządzanie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz wynagrodzenie Rady Nadzorczej
Spółki;
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zarząd
716
423
Krótkoterminowe wynagrodzenia i narzuty
671
423
Świadczenia po okresie zatrudnienia
45
-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
-
-
Rada Nadzorcza
488
546
Krótkoterminowe wynagrodzenia i narzuty
488
546
RAZEM
1 204
969
Żadna część wynagrodzenia nie została wypłacona w formie akcji ani opcji na akcje.
W 2025 r. członkowie Zarządu RAFAMET nie pełnili żadnych funkcji w spółkach zależnych.
Nota 46. WYNAGRODZENIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. /w tys. zł netto/
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Badanie rocznego sprawozdania finansowego
68
77
Przegląd sprawozdania finansowego
45
32
Usługi doradztwa podatkowego
-
-
Pozostałe usługi
26
21
RAZEM
139
130
• Spółka w 2024 r. została obciążona dodatkowymi kosztami godzinowymi przewidzianymi w umowie w łącznej wysokości
57 tys. zł.
• Umowa nr 13/BB/2024/B/W z dnia 03.06.2024 r. zawarta z spółką Moore Polska Audyt sp. z o.o. (00-844 Warszawa, ul.
Grzybowska 87) na wykonanie badania jednostkowego i przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego RAFAMET S.A. oraz
śródrocznego i rocznego sprawozdania skonsolidowanego za lata 2024,2025,2026
• Umowa nr 14/BB/2024/B/W z dnia 03.06.2024 r. zawarta z spółką Moore Polska Audyt sp. z o.o. (00-844 Warszawa, ul.
Grzybowska 87) na wykonanie Usługi oceny kompletności informacji zamieszczonych w Sprawozdaniu o wynagrodzeniach.
• Umowa nr 15/BB/2024/B/W z dnia 03.06.2024 r. zawarta z spółką Moore Polska Audyt sp. z o.o. (00-844 Warszawa, ul.
Grzybowska 87) na wykonanie badania jednostkowego i przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego na wykonanie usługi
atestacyjnej – ocena sprawozdania o wynagrodzeniach.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
81
Nota 47. ZATRUDNIENIE
Przeciętne zatrudnienie w etatach
Za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Pracownicy umysłowi
120
132
Pracownicy fizyczni
134
148
RAZEM
254
280
Nota 48. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO
W Spółce wszystkie umowy leasingu zaklasyfikowano jako leasing finansowy.
Nota 49. SPRAWY SĄDOWE
Spółka wskazuje, że istotnymi postępowaniami sądowymi są sprawy przekraczające wartość 100 tys. zł. W prezentowanym okresie
2025 roku wystąpiły dwa postępowania toczące się przed sądem przeciwko Spółce:
Kwota główna roszczenia
Przedmiot roszczenia
821 400,00 zł
roszczenie kierowane przez firmę TBI o zapłatę faktury z tyt., wielkość roszczenia
znajduje się w wierzytelnościach objętych postępowaniem sanacyjnym,
146 940,40 zł*
roszczenie kierowane przez byłego Prezesa E.Wonsa o zapłatę świadczeń z tytułu
umowy o świadczenie usług zarządzania – roszczenie o kwoty wynikające z tytułu
zakazu konkurencji
*Roszczenie na drodze sądowej zostało skierowane do Spółki jedynie w zakresie części świadczenia. Spółka na dzień 31.12.2025 r.
objęła rezerwą całość roszczenia (tj. zarówno z tytułu zakazu konkurencji, ale również odprawy) w wysokości 277 439,76 zł.
Nota 50. ROZLICZENIA PODATKOWE
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do
utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często
występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i
pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te
powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie
podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać
powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
Nota 51. WPŁYW SYTUACJI GEOPOLITYCZNEJ NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI
W 2025 roku RAFAMET funkcjonował w warunkach podwyższonego ryzyka geopolitycznego oraz niestabilności gospodarczej, przy
jednoczesnym pogorszeniu sytuacji wewnętrznej Spółki. Przedłużająca się agresja militarna Rosji na Ukrainę, napięcia w regionie
Bliskiego Wschodu oraz wzrost rywalizacji geopolitycznej w Azji (w tym sytuacja wokół Tajwanu) mają wpływ na globalne łańcuchy
dostaw, wzrost kosztów komponentów, niestabilność kursów walut oraz ogólną niepewność inwestycyjną w przemyśle ciężkim.
Na te zewnętrzne czynniki nałożyły się istotne problemy wewnętrzne. W 2025 roku Spółka odnotowała pogorszenie płynności finansowej,
będące skutkiem realizacji nierentownych kontraktów zawartych w latach 2021–2023. Wspomniane kontrakty, zakontraktowane przed
pełnym ujawnieniem skutków inflacji kosztowej oraz zakłóceń łańcuchów dostaw, generowały straty przekraczające pierwotne założenia
budżetowe. RAFAMET zawarł w okresie od 01.07.2025 do 17.03.2026 8 nowych kontraktów, co stanowi wyraźny spadek względem lat
poprzednich i znacząco ogranicza przychody możliwe do zrealizowania w kolejnych kwartałach. Niski poziom zamówień jest w dużej
mierze wynikiem ostrożności inwestorów przemysłowych, którzy wstrzymują decyzje w oczekiwaniu na stabilizację sytuacji
geopolitycznej oraz poprawę warunków finansowania.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
82
Wobec powyższego Zarząd podjął działania w zakresie ograniczania kosztów stałych, przeglądu rentowności projektów oraz negocjacji
z instytucjami finansowymi w celu zabezpieczenia niezbędnej płynności operacyjnej. Prowadzone są także prace nad modyfikacją
strategii ofertowej, koncentrującej się na poprawie marżowości i ograniczaniu ryzyk kontraktowych.
W kontynuacyjnym uzupełnieniu informacji zawartej w treści śródrocznego skróconego sprawozdania za okres 6 miesięcy, zakończony
dnia 30 czerwca 2024 roku (tj. informacji o treści: „Zarząd Spółki informuje, że w trakcie swojej działalności zidentyfikowano kwestie,
które wymagają dalszej weryfikacji przez odpowiednie organy ochrony prawnej. Sprawa dotyczy określonej współpracy handlowej Spółki
z jednym z kontrahentów, w ramach której miały miejsce działania budzące wątpliwości co do ich zgodności z zasadami gospodarności.
W związku z tym, Zarząd podjął decyzję o przyszłym skierowaniu sprawy do właściwych organów w celu dokonania niezależnej oceny.”)
W uzupełnieniu informacji zawartych w poprzednich sprawozdaniach, Spółka informuje, że w następstwie zawiadomienia złożonego
przez Spółkę w 2024 roku, Prokuratura Rejonowa w Raciborzu poinformowała Spółkę na początku 2025 roku, że wszczęła postępowanie
przygotowawcze w formie śledztwa, prowadzone w sprawie (tzw. faza in rem). Ponieważ postępowanie prowadzone jest w sprawie (tzw.
faza in rem), dotychczas nie zostały przedstawione zarzuty żadnej osobie. W celu zachowania standardów, Spółka wskazuje, że zgodnie
z art. 5 § 1 kodeksu postępowania karnego, każda osoba objęta postępowaniem karnym korzysta z domniemania niewinności aż do
chwili prawomocnego skazania. Ewentualne aktualizacje tej informacji mogą zostać przekazane do wiadomości publicznej wyłącznie w
zakresie dopuszczalnym przez obowiązujące przepisy prawa, z poszanowaniem tajemnicy prowadzonego śledztwa, określonej w art.
241 § 1 kodeksu karnego.
Nota 52. INNE ISTOTNE UMOWY O FINANSOWANIE
W dniu 27 maja 2025 r. Emitent zawarł z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. z siedzibą w Warszawie („ARP”), umowę inwestycyjną
(„Umowa Inwestycyjna”) o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 36 z 27.05.2025 r.
Umowa Inwestycyjna ma na celu przeprowadzenie przyjętego przez Zarząd Spółki w dniu 24 kwietnia 2025 r. (ujętego w raporcie
bieżącym Emitenta nr 18/2025) procesu restrukturyzacji działalności Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej,
w której to strategii m.in. Zarząd wskazał kluczową inicjatywę strategiczną Spółki obejmującą stabilizację sytuacji finansowej Spółki
poprzez zapewnienie środków na bieżącą działalność oraz realizację inwestycji i inicjatyw.
Umowa Inwestycyjna obejmuje kluczowe warunki, etapy oraz współczynniki, na których Strony zamierzają przeprowadzić
dokapitalizowanie Spółki oraz umożliwienie jej dalszego funkcjonowania oraz rozwoju.
Przedmiotem Umowy jest ustalenie zasad i warunków dokapitalizowań Spółki przez ARP oraz zasad dysponowania środkami jakie
Spółka pozyska od ARP w ramach dokapitalizowań, o których mowa powyżej, wynikających
z przyjętego przez Zarząd Spółki procesu restrukturyzacji działalności Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej w celu doprowadzenia do
czterech podwyższeń kapitału zakładowego Spółki, o których mowa poniżej.
Zgodnie z treścią Umowy Inwestycyjnej dokonane będzie podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w następujących transzach: (1)
pierwsza transza – podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę 30,0 mln zł w drodze emisji akcji serii I, które zostały w całości
objęte przez ARP i pokryte wkładem pieniężnym [zrealizowana 28 maja 2025 roku], (2) druga transza – podwyższenie kapitału
zakładowego Spółki o kwotę 20,0 mln zł w drodze emisji akcji serii J, które zostaną w całości objęte przez ARP i pokryte wkładem
pieniężnym [zrealizowana 23 grudnia 2025 r.], (3) trzecia transza – podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę o kwotę 20,0
mln zł w drodze emisji akcji serii K, oraz (4) czwarta transza – podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę o kwotę 10,0 mln zł
w drodze emisji akcji serii L, które zostaną w całości objęte przez ARP i pokryte wkładem pieniężnym.
Trzecia i czwarta transza podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, w których ma wziąć udział ARP po przeprowadzeniu stosownych
Walnych Zgromadzeń i podjęciu właściwych uchwał zostały obłożone warunkami zawieszającymi.
W związku z podejmowanymi działaniami restrukturyzacyjnymi oraz opracowanym Programem restrukturyzacyjnym
a także m.in. na skutek dokonanych odpisów aktualizujących wartość składników majątku w istotnym stopniu wpływającymi na poziom
kapitałów własnych, Spółka wystąpiła do ARP o zmianę części zapisów Umowy Inwestycyjnej zgodnie z informacją zawartą w raporcie
bieżącym nr 66 z 10.09.2025 r.
Do najważniejszych zagadnień, o które Spółka wnioskowała należały:
1. Odstąpienie od uruchomienia programu dobrowolnych odejść (PDO), gdzie Spółka stoi na stanowisku możliwości osiągnięcia
zmniejszenia zatrudnienia w wybranych obszarach bez konieczności uruchamiania programu
i ponoszenia dodatkowych kosztów.
2. Odstąpienie od wdrożenia systemu ERP, gdzie w Spółce obecnie prowadzone są prace związane z dokończeniem wdrożenia
systemu finansowo-księgowego i w ocenie Spółki możliwe jest - w oparciu o ten system - pozyskiwanie odpowiedniej informacji
zarządczej. W przypadku nieuzyskania celu możliwe będzie wdrożenie dalszych modułów i/lub dodatkowych aplikacji/systemów
wspomagających, tak by osiągnąć cel przy ograniczeniu ponoszonych nakładów inwestycyjnych.
3. Zmiana sposób wyliczenia wielkości wskaźnika EBITDA w związku z wystąpieniem istotnych jednorazowych zdarzeń o charakterze
niepieniężnym wpływającym na znaczne pogorszenie wyników finansowych Spółki, skutkujących naruszeniem wielkości
dopuszczalnego odchylenia wskaźnika EBITDA. W ocenie Spółki zdarzenia takie jak np.: odpis aktualizujący wartość posiadanych
udziałów w Odlewni Rafamet Sp. z o.o. czy też odpisy aktualizujące wartość zapasów materiałów, nie powinny powodować
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
83
naruszenia Umowy inwestycyjnej ze względu na swój niepieniężny charakter i porządkujące „stan zastany” w Spółce, a nie efekt
wysiłków restrukturyzacyjnych.
W ocenie Zarządu m.in. część inicjatyw zawartych w Umowie Inwestycyjnej warunkujących dokonanie dokapitalizowania III i IV można
zrealizować w sposób bardziej efektywny, co uzasadnia dokonanie zmian w umowie.
W efekcie prowadzonych negocjacji pomiędzy stronami w dniu 17.03.2026 doszło do zawarcia Aneksu do UI, o czym Spółka informowała
w raporcie bieżącym 9/2026.
W efekcie zawartego Aneksu dokonano części zmian, o które wnioskowała Spółka, w szczególności w zakresie najistotniejszych
postulatów wskazanych powyżej.
Według zmienionych zapisów UI:
Warunkiem trzeciej transzy podwyższenia kapitału jest łączne ziszczenie się następujących zdarzeń: (1) pozyskanie przez Spółkę
kontraktów dla Spółki, które mają być realizowane w 2026 roku, o łącznej wartości nie niższej niż 40,0 mln zł netto i przedłożenie przez
Spółkę do ARP pisemnego oświadczenia w tej sprawie, (2) wydanie przez Zarząd Spółki opinii potwierdzającej prawidłowe
wydatkowanie przez Odlewnię Rafamet Sp. z o.o. środków pochodzących z pożyczki od Spółki, sporządzonej w oparciu o przygotowany
przez Odlewnię Rafamet sp. z o.o. raport z wydatkowania pożyczki i przedłożenie przez Spółkę do ARP poświadczonej za zgodność z
oryginałem uchwały Zarządu Spółki w tej sprawie wraz z załącznikiem w postaci ww. opinii, (3) wdrożenie przez Spółkę procedur lub
narzędzi mających na celu poprawę jakości informacji zarządczych, (4) wdrożenie procedury „Kompleksowe uruchomienie obrabiarki
przez Wydział TM”;
Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania finansowego Spółka pozyskała kontrakty, które mają być realizowane w 2026 roku o
łącznej wartości powyżej 40,0 mln zł netto.
Warunkiem czwartej transzy podwyższenia kapitału jest łączne ziszczenie się następujących zdarzeń: (1) pozyskanie przez Spółkę
kontraktów dla Spółki, które mają być realizowane w 2026 roku, o łącznej wartości nie niższej niż 70,0 mln netto
i przedłożenie przez Spółkę do ARP pisemnego oświadczenia w tej sprawie, (2) dokonanie inwentaryzacji oraz podjęcie działań
mających na celu zbycie nieużywanych środków trwałych w ilości 34 maszyn/urządzeń należących do Spółki.
Warunki, o których mowa powyżej (dla drugiej, trzeciej i czwartej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki) zostały
zastrzeżone na rzecz ARP, wobec czego ARP ma prawo zrzec się realizacji tych warunków w całości lub części.
W przypadku warunków trzeciej i czwartej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, ARP będzie miała prawo sprzeciwu
odnośnie do zgłoszenia przez Spółkę realizacji warunków dotyczących trzeciego i czwartego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki.
Sprzeciw ten może zostać złożony w terminie 5 dni roboczych od dnia otrzymania zawiadomienia od Spółki. W takiej sytuacji Spółka
będzie uprawniona do wyznaczenia biegłego, w celu weryfikacji przez niego ziszczenia się warunku dotyczącego trzeciej i czwartej
transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki (rozstrzygnięcie przez biegłego jakiejkolwiek sprawy podlegającej jego
kompetencjom będzie ostateczne i wiążące dla każdej ze stron Umowy Inwestycyjnej). W przypadku złożenia przez ARP sprzeciwu
Spółka może zwołać Walne Zgromadzenie dopiero po potwierdzeniu spełnienia odpowiednich warunków podwyższenia kapitału przez
biegłego. W treści Umowy Inwestycyjnej strony postanowiły, że mogą zdecydować o wprowadzeniu do statutu Spółki upoważnienia
Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego w celu umożliwienia ARP dokapitalizowania Spółki w ramach transz podwyższeń
kapitału zakładowego Spółki przewidzianych w Umowie Inwestycyjnej w ramach kapitału docelowego, z jednoczesnym upoważnieniem
Zarządu Spółki do pozbawienia prawa poboru w całości za zgodą Rady Nadzorczej, na podstawie art. 447 § 1 Kodeksu spółek
handlowych. Umowa Inwestycyjna nie zawiera postanowień dotyczących kar umownych. W Umowie Inwestycyjnej Spółka zobowiązała
się do licznych obowiązków informacyjnych wobec ARP w tym między innymi przekazywania comiesięcznych informacji oraz raportów.
W Umowie Inwestycyjnej Spółka zobowiązała się wobec ARP, że środki pieniężne otrzymane przez Spółkę w ramach poszczególnych
podwyższeń kapitału Spółka zobowiązuje się wydatkować wyłącznie na realizację założeń wynikających z harmonogramów rzeczowo-
finansowych przygotowywanych przez Spółkę oraz przygotowanych do przeprowadzenia podwyższeń kapitału zakładowego Spółki,
biznesplanu Spółki oraz testu prywatnego inwestora.
Spółka będzie uprawniona do odstąpienia od Umowy Inwestycyjnej w następujących przypadkach: (1) w przypadku, gdy warunek
zawieszający dotyczący drugiej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki nie ziści się do dnia 31.12.2025 r., a ARP nie
zrzeknie się tego warunku przed tym dniem, (2) w przypadku, gdy warunek zawieszający dotyczący trzeciej transzy podwyższenia
kapitału zakładowego Spółki nie ziści się do dnia 30.06.2026 r., a ARP nie zrzeknie się tego warunku przed tym dniem, (3) w przypadku,
gdy warunek zawieszający dotyczący czwartej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki nie ziści się do dnia 30.09.2026 r., a
ARP nie zrzeknie się tego warunku przed tym dniem.
ARP będzie uprawniona do odstąpienia od Umowy Inwestycyjnej w następujących przypadkach: (1) w przypadku, gdy warunek
zawieszający dotyczący drugiej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki nie ziści się do dnia 31.12.2025 r., a ARP nie
zrzeknie się tego warunku przed dniem 31.12.2026, (2) w przypadku, gdy warunek zawieszający dotyczący trzeciej transzy
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki nie ziści się do dnia 30.06.2026 r., a ARP nie zrzeknie się tego warunku przed dniem
30.06.2027 r., (3) w przypadku, gdy warunek zawieszający dotyczący czwartej transzy podwyższenia kapitału zakładowego Spółki nie
ziści się do dnia 30.09.2026 r., a ARP nie zrzeknie się tego warunku przed dniem 30.09.2027, (4) w przypadku zaistnienia do dnia
30.09.2026 r. Istotnej Niekorzystnej Zmiany (Istotna Niekorzystna Zmiana rozumiana jako: zmiana lub zdarzenie, które samo lub w
połączeniu z innymi zmianami lub zdarzeniami tego samego rodzaju, skutkuje obniżeniem wartości aktywów netto Spółki o kwotę co
najmniej 30,0 mln zł, jak również rozumianej jako: (i) wszczęcie wobec Spółki postępowania upadłościowego lub (ii) złożenie przez
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
84
Spółkę wniosku o ogłoszenie upadłości Spółki lub (iii) sytuacja, w której poziom kapitałów własnych Spółki wynikający z rocznego
jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2025 będzie o co najmniej 30,0 mln zł niższy niż wynikający z
jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za 2024 rok), ARP będzie uprawniona do złożenia oświadczenia o odstąpieniu od
Umowy Inwestycyjnej, (5) w przypadku każdorazowego opóźnienia przez Spółkę w dostarczeniu ARP kompletnego raportu zgodnego z
postanowieniami Umowy Inwestycyjnej, o co najmniej 10 (dziesięć) dni roboczych, ARP będzie każdorazowo uprawniona do wezwania
Spółki do dostarczenia ARP kompletnego raportu w terminie 5 dni roboczych od dnia doręczenia Spółce tego wezwania. W wypadku
braku dostarczenia ARP przez Spółkę kompletnego raportu na wezwanie, o którym mowa powyżej, ARP będzie uprawniona do złożenia
oświadczenia o odstąpieniu od Umowy Inwestycyjnej, (6) w przypadku odchylenia w osiągniętym wyniku EBITDA (obliczonym po
skorygowaniu o wpływ Zdarzeń Jednorazowych) „in minus” o co najmniej 15% i nie mniej niż o kwotę 2 000 000 zł (słownie: dwa miliony
złotych) względem Biznesplanu, wykazanym w co najmniej dwóch kolejnych raportach o realizacji biznesplanu oraz niedokonania
niezwłocznie, nie dłużej niż w terminie 20 (dwudziestu) dni roboczych od dnia powzięcia wiadomości o braku realizacji harmonogramu
rzeczowo - finansowego, korekty tego harmonogramu, zgodnie z postanowieniami Umowy, ARP będzie uprawniona do złożenia
oświadczenia o odstąpieniu od Umowy,
Biorąc pod uwagę pozytywne jednogłośne zaopiniowanie Planu Restrukturyzacyjnego zarówno przez ARP jak i Radę Wierzycieli oraz
jego złożenie w dniu 12.11.2025 r. za pośrednictwem Krajowego Rejestru Zadłużonych do Sądu Rejonowego w Gliwicach, Spółka na
bieżąco realizuje zapisy Umowy Inwestycyjnej.
Nota 53. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM NIE UJĘTE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM.
Zdarzenia do dnia 26.03.2025 (dzień publikacji sprawozdania finansowego) roku:
1) W dniu 12 lutego 2026 roku wpłynęła do Spółki informacja o wypowiedzeniu przez mBank S.A. umowy rachunku bankowego bez
zachowania okresu wypowiedzenia. Zobowiązanie wobec banku jest objęte postępowaniem sanacyjnym.
2) W dniu 21 stycznia 2026 roku zostało wpisane do KRS podwyższenie kapitału o wartość 20 000 000 PLN, które zostało opłacone
w dniu 23 grudnia 2025 r.
3) W związku z konfliktem zbrojnym w regionie Bliskiego Wschodu, Zarząd Spółki monitoruje na bieżąco rozwój wydarzeń oraz
analizuje ich potencjalny wpływ na działalność operacyjną, sytuację finansową oraz perspektywy rozwoju Spółki. Na dzień
sporządzenia niniejszego raportu nie zidentyfikowano istotnych zagrożeń dla ciągłości działalności, jednakże Spółka pozostaje
w gotowości do podjęcia odpowiednich działań dostosowawczych.”
4) W okresie od 01.01.2026 r do dnia 17.03.2026 r. Spółka podpisała dwie umowy na dostawę 3 obrabiarek:
➢ umowę z firmą „Koleje Mazowieckie - KM" Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („Zamawiający"). Przedmiotem umowy jest
dostawa dwóch tokarni podtorowych sterowanych numerycznie do obróbki zestawów kołowych z wyposażeniem dodatkowym
i dokumentacją budowlaną, wraz z robotami obejmującymi prace demontażowe, przebudowę istniejących fundamentów
tokarni podtorowych oraz montaż dostarczonych tokarni w Sekcjach Napraw i Eksploatacji Taboru Warszawa Grochów oraz
Sochaczew. Łączna wartość przedmiotu umowy wynosi 17.167.110 zł brutto, tj. 13.957.000 zł netto.
➢ umowę z firmą Novatech Srl. z siedzibą w Rumunii na dostawę tokarki podtorowej typu UGE. Wartość przedmiotu umowy
wynosi 1.032.000,00 EUR (4.403.131,20 PLN).
5) W dniu 17 marca 2026 roku został zawarty aneks do Umowy Inwestycyjnej („Aneks”). Strony postanowiły Aneksem dokonać m.in.:
➢ zmian warunków zawieszających dotyczących przeprowadzenia trzeciej i czwartej transzy podwyższenia kapitału
zakładowego Emitenta określonych w Umowie Inwestycyjnej. Zgodnie z treścią Aneksu, warunkiem przeprowadzenia trzeciej
transzy podwyższenia kapitału zakładowego (zgodnie z treścią Umowy Inwestycyjnej ma być to podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o kwotę 20 000 000 zł w drodze emisji akcji serii K) będzie ziszczenie się następujących zdarzeń: (a)
pozyskanie kontraktów dla Spółki, które mają być realizowane w 2026 roku, o łącznej wartości nie niższej niż 40 000 000 zł
netto i przedłożenie przez Spółkę do ARP pisemnego oświadczenia w tej sprawie, (b) wydanie przez Zarząd Spółki opinii
potwierdzającej prawidłowe wydatkowanie przez spółkę zależną od Spółki, tj. Odlewnię Rafamet Sp. z o.o. w restrukturyzacji
środków pochodzących z pożyczki udzielonej jej przez Spółkę i przedstawienie ARP przez Spółkę właściwych dokumentów w
tej sprawie, (c) wdrożenie przez Spółkę procedur lub narzędzi mających na celu poprawę jakości informacji zarządczych, (d)
wdrożenie procedury „Kompleksowe uruchomienie obrabiarki przez Wydział TM”, przy czym potwierdzenie ziszczenia się
warunków wskazanych w punktach (c) i (d) nastąpi na podstawie przedstawionych ARP przez Spółkę właściwych dokumentów
korporacyjnych. Zgodnie z treścią Aneksu, warunkiem przeprowadzenia czwartej transzy podwyższenia kapitału zakładowego
(zgodnie z treścią Umowy Inwestycyjnej ma być to podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o kwotę 10 000 000 zł w
drodze emisji akcji serii L) będzie ziszczenie się następujących zdarzeń: (a) pozyskanie kontraktów dla Spółki, które mają być
realizowane w 2026 roku, o łącznej wartości nie niższej niż 70 000 000 zł netto i przedłożenie przez Spółkę do ARP pisemnego
oświadczenia w tej sprawie, (b) dokonanie inwentaryzacji oraz podjęcie działań mających na celu zbycie nieużywanych
środków trwałych w ilości 34 maszyn/urządzeń należących do Spółki.
Jednostkowe Sprawozdanie finansowe
Fabryki Obrabiarek RAFAMET S.A. w restrukturyzacji
za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
(wszystkie kwoty w wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
85
➢ Aneksem Strony postanowiły również dokonać zmiany w przesłance uprawniającej ARP do złożenia oświadczenia o
odstąpieniu od Umowy Inwestycyjnej w przypadku odchylenia w osiągniętym wyniku EBITDA o co najmniej 15% in minus
względem biznesplanu. Zgodnie z treścią Aneksu, ARP będzie uprawniona do złożenia oświadczenia o odstąpieniu od Umowy
Inwestycyjnej w przypadku odchylenia w osiągniętym wyniku EBITDA (obliczonym po skorygowaniu o wpływ zdarzeń
jednorazowych) „in minus” o co najmniej 15% i nie mniej niż o kwotę 2 000 000 zł względem biznesplanu, wykazanym w co
najmniej dwóch kolejnych raportach o realizacji biznesplanu oraz niedokonania niezwłocznie (nie dłużej niż w terminie 20 dni
roboczych od dnia powzięcia wiadomości o braku realizacji harmonogramu rzeczowo – finansowego) korekty harmonogramu
rzeczowo – finansowego, zgodnie z postanowieniami Umowy Inwestycyjnej.
Podpis osoby, której
powierzono
prowadzenie ksiąg
rachunkowych
___________________________
Marzena Lewandowska
Główny Księgowy
Podpisy członków
Zarządu:
_______________________________________
_______________________________________
Dariusz Bernacki
Wiceprezes Zarządu Spółki ds. finansowych
Rafał Rychter
Prezesa Zarządu Spółki
Podpis Zarządcy:
_______________________________________________
Marcin Kubiczek
Zarządca masy sanacyjnej
Kuźnia Raciborska, 26 marca 2026 r.