Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA
Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie z badania rocznego jednostkowego sprawozdania nansowego
Opinia
Przeprowadziliśmy badanie rocznego jednostkowego sprawozdania nansowego PJP MAKRUM S.A.
(„Spółka”), które zawiera jednostkowe sprawozdanie z sytuacji nansowej na dzień 31 grudnia 2025 r.
oraz jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w
kapitale własnym, jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia
do 31 grudnia 2025 r. oraz informację dodatkową zawierającą istotne informacje dotyczące zasad
(polityki) rachunkowości i inne informacje objaśniające („jednostkowe sprawozdanie nansowe”).
Naszym zdaniem, załączone jednostkowe sprawozdanie nansowe:
• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i nansowej Spółki na dzień
31 grudnia 2025 r. oraz jej wyniku nansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy
zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz przyjętymi
zasadami (polityką) rachunkowości;
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz statutem
Spółki;
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych zgodnie
z przepisami rozdziału 2 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t.j. Dz. U. z 2023 r.
poz. 120 z późn. zm. – „Ustawa o rachunkowości”).
Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które wydaliśmy dnia
31 marca 2026.
Podstawa opinii
Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu
Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów
nr 3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 r. w sprawie krajowych standardów badania oraz innych
dokumentów, z późn. zm. oraz uchwałą Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego nr 38/I/2022 z dnia
15 listopada 2022 r. w sprawie krajowych standardów kontroli jakości oraz Krajowego Standardu
Badania 220 (Zmienionego) („KSB”), a także stosownie do ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych
rewidentach, rmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 1891 – „Ustawa
o biegłych rewidentach”) oraz Rozporządzenia UE nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie
szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań nansowych jednostek interesu
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
publicznego (Dz. Urz. UE L158 z dnia 27 maja 2014 r., str. 77, z późn. zm. – „Rozporządzenie UE”). Nasza
odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie jednostkowego sprawozdania nansowego.
Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy, są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić
podstawę dla naszej opinii.
Niezależność i etyka
Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z zasadami etyki określonymi w „Podręczniku
Międzynarodowego kodeksu etyki zawodowych księgowych (w tym Międzynarodowych standardów
niezależności)” przyjętym uchwałą nr 207/7a/2023 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia
17 grudnia 2023 r. w sprawie ustanowienia zasad etyki zawodowej biegłych rewidentów, z późn. zm.
(„Kodeks etyki”) oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania sprawozdań
nansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami
i Kodeksem etyki. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident oraz rma audytorska
pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych
rewidentach oraz w Rozporządzeniu UE.
Kluczowe sprawy badania
Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były najbardziej
znaczące podczas badania jednostkowego sprawozdania nansowego za bieżący okres sprawozdawczy.
Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym ocenione
rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się
w kontekście naszego badania jednostkowego sprawozdania nansowego jako całości oraz przy
formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą reakcję na te rodzaje ryzyka, a w przypadkach,
w których uznaliśmy za stosowne, przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi
rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na temat tych spraw.
Kluczowa sprawa badania
Jak nasze badanie odniosło się do tej sprawy
Rozpoznanie przychodów ze sprzedaży w czasie (kontrakty długoterminowe)
W roku 2025 Spółka wykazała przychody ze
sprzedaży w łącznej wysokości 152 324 tys. zł, z
czego przychody ujmowane w czasie, zgodnie ze
stopniem zaawansowania realizacji świadczeń,
wyniosły 51 620 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2025
r. efekty wyceny kontraktów długoterminowych
zostały zaprezentowane jako aktywa z tytułu
Nasze procedury obejmowały w szczególności:
• przegląd polityki rachunkowości w zakresie
rozpoznawania przychodów oraz ocenę jej
zgodności z MSSF 15,
• uzyskanie zrozumienia procesu sprzedaży w
Spółce oraz ocenę projektu i wdrożenia
kluczowych mechanizmów kontroli
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
umów w kwocie 6 495 tys. zł oraz zobowiązania
z tytułu umów w wysokości 586 tys. zł.
Spółka rozpoznaje przychody zgodnie z
wymogami Międzynarodowego Standardu
Sprawozdawczości Finansowej 15 „Przychody z
umów z klientami”. Z uwagi na zróżnicowany
charakter źródeł przychodów, ich ujęcie wymaga
od Zarządu dokonania istotnych osądów, w
szczególności w zakresie analizy warunków
umów z klientami, identyfikacji zobowiązań do
wykonania świadczeń, alokacji wynagrodzenia
oraz określenia momentu spełnienia
zobowiązań.
W odniesieniu do kontraktów
długoterminowych, obejmujących sprzedaż
parkingów, maszyn i kruszarek oraz systemów
aluminiowych, przychody ujmowane są w czasie,
w miarę postępu realizacji prac. Stopień
zaawansowania kontraktów ustalany jest przy
zastosowaniu metody opartej na nakładach,
zgodnie z którą przychody ujmowane są
proporcjonalnie do stopnia realizacji kontraktu,
mierzonego relacją poniesionych kosztów do
całkowitych szacowanych kosztów jego
wykonania.
Ujęcie przychodów z kontraktów
długoterminowych wymaga od Zarządu
dokonania istotnych osądów i szacunków, w
szczególności w zakresie prognozowanych
całkowitych kosztów realizacji kontraktów,
oczekiwanej marży oraz stopnia zaawansowania
prac.
Szacunki te są obarczone niepewnością, a ich
zmiana może mieć istotny wpływ na wysokość
rozpoznanych przychodów oraz wynik finansowy
Spółki. W konsekwencji istnieje ryzyko
nieprawidłowego ujęcia przychodów wynikające
z błędnego oszacowania kosztów całkowitych
lub stopnia realizacji kontraktów.
wewnętrznej w obszarze ujmowania
przychodów,
• przeprowadzenie procedur analitycznych, w
tym analizę trendów przychodów, ich
struktury oraz zmian poziomu marż w
poszczególnych okresach sprawozdawczych,
• uzgodnienie wartości kontraktów dotyczących
sprzedaży parkingów, maszyn i kruszarek oraz
systemów aluminiowych z zawartymi
umowami oraz weryfikację poprawności ujęcia
przychodów poprzez ich ponowne przeliczenie
zgodnie z przyjętą przez Spółkę metodą
określania stopnia zaawansowania realizacji
projektów, w tym uzgodnienie poniesionych
kosztów, ocenę ich alokacji do poszczególnych
projektów oraz analizę kalkulacji planowanej
marży,
• analizę przyczyn odchyleń pomiędzy marżą
rzeczywistą a planowaną, w tym identyfikację
czynników wpływających na rentowność
kontraktów na podstawie rozmów z
kierownictwem oraz analizy dostępnej
dokumentacji, a w wybranych przypadkach –
dodatkową weryfikację w oparciu o
dokumenty źródłowe,
• przeprowadzenie szczegółowych testów
wiarygodności przychodów na podstawie
wybranej próby transakcji, w tym uzgodnienie
wystawionych faktur sprzedażowych do
odpowiednich umów oraz otrzymanych
płatności od klientów,
• weryfikację poprawności ujęcia przychodów
na przełomie okresów sprawozdawczych, w
tym ocenę dokumentów źródłowych dla
wybranej próby transakcji,
• ocenę dokumentacji dotyczącej potencjalnych
roszczeń, kar umownych oraz innych zdarzeń
mogących wpływać na wysokość przychodów,
• ocenę kompletności oraz prawidłowości
ujawnień dotyczących przychodów ze
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
Odniesienie do ujawnień w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym
Zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę
w zakresie ujmowania przychodów zostały
przedstawione w nocie 10.16 „Przychody”
dodatkowych informacji objaśniających do
jednostkowego sprawozdania finansowego.
Informacje dotyczące przyjętych osądów w
odniesieniu do przychodów z umów z klientami
zaprezentowano w nocie 6 „Istotne wartości
oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach”.
Dodatkowo, w nocie 11 „Informacje dotyczące
segmentów działalności” oraz nocie 12
„Przychody i koszty” dodatkowych not
objaśniających do jednostkowego sprawozdania
finansowego, Spółka zaprezentowała pozostałe
ujawnienia na temat przychodów ze sprzedaży.
Zagadnienie to zostało uznane za kluczową
sprawę badania ze względu na istotność
przychodów w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym oraz znaczący poziom osądu i
niepewności związanej z ich ujęciem, w
szczególności w odniesieniu do kontraktów
długoterminowych.
sprzedaży w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym.
Na podstawie przeprowadzonych procedur
uzyskaliśmy wystarczające i odpowiednie
dowody badania w odniesieniu do tego
zagadnienia.
Utrata wartości aktywów w segmencie produkcji przemysłowej
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka ujęła w
jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji
finansowej wartość firmy w kwocie 28 620 tys.
zł.
Zgodnie z wymogami Międzynarodowego
Standardu Rachunkowości 36 „Utrata wartości
aktywów”, Spółka przeprowadziła na dzień
bilansowy test na utratę wartości firmy, oparty
na oszacowaniu wartości użytkowej ośrodka
wypracowującego środki pieniężne (CGU), do
którego przypisano wartość firmy. W
analizowanym przypadku wartość firmy została
przypisana do CGU w segmencie produkcji
Nasze procedury obejmowały w szczególności:
• zrozumienie oraz ocenę procesu identyfikacji i
alokacji aktywów do ośrodków
wypracowujących środki pieniężne (CGU),
• weryfikację poprawności obliczeń oraz
spójności przyjętej metodologii modelu
wyceny opartego na zdyskontowanych
przepływach pieniężnych, przygotowanego
przez Spółkę,
• analizę i krytyczną ocenę kluczowych założeń
oraz szacunków zastosowanych przez Spółkę
przy ustalaniu wartości odzyskiwalnej
aktywów trwałych, w tym w szczególności:
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
przemysłowej, a wartość odzyskiwalna została
określona na podstawie modelu
zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Wartość bilansowa ośrodka wypracowującego
środki pieniężne objętego testem na utratę
wartości na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosi 80
793 tys. zł (w tym wartość firmy w kwocie 28 620
tys. zł), co stanowi istotną część sumy aktywów
Spółki (33,3%). W wyniku przeprowadzonego
testu na utratę wartości w 2025 roku nie
stwierdzono utraty wartości.
Określenie wartości odzyskiwalnej wymaga od
Zarządu przyjęcia istotnych założeń oraz
dokonania znaczących osądów, w szczególności
w zakresie prognozowanych przepływów
pieniężnych, przyjętej strategii rozwoju,
poziomu marż operacyjnych, stopy dyskontowej
oraz długoterminowej stopy wzrostu.
Szacunki te są obarczone niepewnością, a ich
zmiana może mieć istotny wpływ na wynik testu
na utratę wartości oraz wartość bilansową
wartości firmy. W konsekwencji istnieje ryzyko
istotnego zniekształcenia wynikającego z
nieprawidłowego oszacowania wartości
odzyskiwalnej
Odniesienie do ujawnień w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym
Zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę
w zakresie wyceny wartości firmy oraz
przeprowadzania testów na utratę wartości
zostały przedstawione w nocie 6 „Istotne
wartości oparte na profesjonalnym osądzie i
szacunkach”.
W nocie 19 „Wartość firmy” Spółka
zaprezentowała również ujawnienia dotyczące
przeprowadzonego testu na utratę wartości dla
CGU w segmencie produkcji przemysłowej, w
tym wyniki testu, kluczowe założenia przyjęte
− przyjętego horyzontu prognozy przepływów
pieniężnych oraz założeń dotyczących
poziomu przychodów, rentowności
operacyjnej i nakładów koniecznych do
utrzymania działalności,
− zastosowanej stopy dyskontowej, określonej
na podstawie średnioważonego kosztu
kapitału,
− przyjętej długoterminowej stopy wzrostu po
zakończeniu okresu prognozy,
• ocenę przeprowadzonej przez Zarząd Spółki
analizy wrażliwości w odniesieniu do kluczowych
założeń mających wpływ na wyniki wyceny,
• weryfikację kompletności oraz prawidłowości
ujawnień dotyczących testów na utratę wartości
zaprezentowanych w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym.
Na podstawie przeprowadzonych procedur
uzyskaliśmy wystarczające i odpowiednie
dowody badania w odniesieniu do tego
zagadnienia.
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
przy kalkulacji wartości użytkowej oraz analizę
wrażliwości na racjonalnie możliwe zmiany
głównych parametrów wykorzystanych do
ustalenia wartości odzyskiwalnej.
Zagadnienie to zostało uznane za kluczową
sprawę badania ze względu na istotność
wartości firmy w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym oraz znaczący poziom osądu i
niepewności związanej z przeprowadzanym
testem na utratę wartości, w szczególności w
odniesieniu do przyjętych założeń.
Inna sprawa
Jednostkowe sprawozdanie nansowe Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r. zostało
zbadane przez działającego w imieniu innej rmy audytorskiej biegłego rewidenta, który wyraził opinię
niezmodykowaną na temat tego sprawozdania w dniu 31 marca 2025 r.
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za jednostkowe sprawozdanie nansowe
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg
rachunkowych, jednostkowego sprawozdania nansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz
sytuacji majątkowej i nansowej i wyniku nansowego Spółki zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, przyjętymi
zasadami (polityką) rachunkowości oraz z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa
i statutem, a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną, aby umożliwić
sporządzenie jednostkowego sprawozdania nansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia
spowodowanego oszustwem lub błędem.
Sporządzając jednostkowe sprawozdanie nansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę
zdolności Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw
związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy
rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo
zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub
zaniechania działalności.
Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby jednostkowe
sprawozdanie nansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Członkowie
Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości nansowej Spółki.
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta za badanie jednostkowego sprawozdania nansowego
Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności, czy jednostkowe sprawozdanie nansowe jako
całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie
sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem
pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące
istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za
istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje
gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego jednostkowego sprawozdania nansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub
skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.
Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm,
a także:
• identykujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia jednostkowego sprawozdania
nansowego spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy
procedury badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które
są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia
istotnego zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego
z błędu, ponieważ oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć,
wprowadzenia w błąd lub obejścia kontroli wewnętrznej;
• uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania
procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia
opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;
• oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność
szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;
• wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Spółki zasady
kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz na podstawie uzyskanych
dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub warunkami,
która może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Jeżeli
dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie
uwagi w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w jednostkowym
sprawozdaniu nansowym lub jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, modykujemy naszą
opinię. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia
naszego sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą
spowodować, że Spółka zaprzestanie kontynuacji działalności;
• oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość jednostkowego sprawozdania
nansowego, w tym ujawnienia, oraz czy jednostkowe sprawozdanie nansowe przedstawia
będące ich podstawą transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie
przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących
słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentykujemy podczas badania.
Składamy Radzie Nadzorczej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów etycznych
dotyczących niezależności oraz że będziemy informować ich o wszystkich powiązaniach i innych
sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące zagrożenie dla naszej niezależności,
a tam, gdzie ma to zastosowanie, informujemy o zastosowanych zabezpieczeniach.
Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej ustaliliśmy te sprawy, które były najbardziej
znaczące podczas badania jednostkowego sprawozdania nansowego za bieżący okres sprawozdawczy
i dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym sprawozdaniu
biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają publicznego ich ujawnienia lub
gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwesa nie powinna być przedstawiona w naszym
sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie oczekiwać, że negatywne konsekwencje
przeważyłyby korzyści takiej informacji dla interesu publicznego.
Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności
Inne informacje
Na Inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony
31 grudnia 2025 r. („Sprawozdanie z działalności”) wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu
korporacyjnego które jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania z działalności oraz Raport Roczny
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r. („Raport roczny”) (razem „Inne informacje”).
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji zgodnie z przepisami prawa.
Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby Sprawozdanie
z działalności Spółki wraz z wyodrębnioną częścią spełniało wymagania przewidziane w Ustawie
o rachunkowości.
Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta
Nasza opinia z badania jednostkowego sprawozdania nansowego nie obejmuje Innych informacji.
W związku z badaniem jednostkowego sprawozdania nansowego naszym obowiązkiem jest
zapoznanie się z Innymi informacjami, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy Inne informacje nie są istotnie
niespójne z jednostkowym sprawozdaniem nansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania,
lub w inny sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy stwierdzimy
istotne zniekształcenia w Innych informacjach, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym
sprawozdaniu z badania.
Nie mamy nic do przekazania odnośnie do Innych informacji.
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii,
czy Sprawozdanie z działalności, w zakresie niedotyczącym sprawozdawczości zrównoważonego
rozwoju, zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi
w jednostkowym sprawozdaniu nansowym. Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy
Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.
Sprawozdanie z działalności Spółki uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania,
a Raport Roczny będzie dostępny po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne zniekształcenie
w Raporcie Rocznym, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę Nadzorczą Spółki.
Opinia o Sprawozdaniu z działalności
Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem, Sprawozdanie z działalności Spółki:
• zostało sporządzone zgodnie z wymogami art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz paragrafem
72 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących
i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim (Dz. U. z 2025 r. poz. 755 – „Rozporządzenie o informacjach
bieżących”);
• jest zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu nansowym.
Oświadczenie na temat Sprawozdania z działalności
Oświadczamy, że w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas naszego badania nie
stwierdziliśmy w Sprawozdaniu z działalności Spółki istotnych zniekształceń.
Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego
Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje
określone w paragrae 72 ust. 7 punkt 5 Rozporządzenia o informacjach bieżących. Ponadto, naszym
zdaniem, informacje wskazane w paragrae 72 ust. 7 punkt 5 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia
zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie
przepisami oraz informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu nansowym.
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań nansowych
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące badaniem
sprawozdań nansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki są zgodne z prawem i przepisami
obowiązującymi w Polsce oraz że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zakazane na
mocy art. 5 ust.1 Rozporządzenia UE oraz art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące
Audit | Outsourcing | Tax | Consulng
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
ul. Połczyńska 31A
01-377 Warszawa
E biuro@uhy-pl.com
uhy-pl.com
badaniem sprawozdań nansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych
w badanym okresie zostały wymienione w nocie 22. Sprawozdania z działalności Spółki.
Wybór rmy audytorskiej
Zostaliśmy wybrani do badania jednostkowego sprawozdania nansowego Spółki uchwałą Rady
Nadzorczej Spółki z dnia 31 lipca 2025 r. Sprawozdanie nansowe Spółki badamy po raz pierwszy.
Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze
sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Agata Dominas.
........................................................
Nr ewidencyjny 14027
działający w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
z siedzibą w Warszawie wpisanej na listę rm audytorskich pod numerem 3886, w imieniu której
kluczowy biegły rewident zbadał jednostkowe sprawozdanie nansowe.
Warszawa, 31 marca 2026 r.
