259400AG1ZDRN8YDKB83

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

2 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok 
 
 
21 kwietnia 2026 
 
Spis treści 
 
Kim jesteśmy?  3 
Digitree Group na giełdzie  8 
Wyniki finansowe  16 
Strategia rozwoju  24 
Istotne czynniki ryzyka  28 
Otoczenie rynkowe  34 
Podsumowanie 2025 roku  38 
Pozostałe informacje  52 
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego  59 
Oświadczenie Zarządu  85 
 
 
          

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kim jesteśmy?

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

O nas

Jesteśmy ekosystemem MarTech (Marketing Technology). Od 20 lat dostarczamy autorskie narzędzia, które automatyzują

komunikację cyfrową w kanałach takich jak e-mail, SMS czy RCS. Pomagamy firmom budować trwałe relacje z odbiorcami

poprzez personalizację działań marketingowych, łącząc zaawansowaną analitykę z najwyższymi standardami bezpieczeństwa

danych.

Kluczowym elementem oferty jest autorski system SARE, który umożliwia skuteczną i bezpieczną komunikację za

pośrednictwem e-maili, SMS-ów, RCS-ów oraz ankiet. Dzięki zintegrowanej platformie CDP (Customer Data Platform)

, Spółka

agreguje dane o zachowaniach i transakcjach klientów z rozproszonych źródeł, takich jak systemy CRM, ERP, Google Analytics

czy programy lojalnościowe. Pozwala to na tworzenie pełnych profili użytkowników i znaczące zwiększenie efektywności

prowadzonych działań. Proces ten wspiera technologia uczenia maszynowego

, która analizuje zgromadzone informacje w celu

identyfikacji optymalnych momentów oraz kanałów interakcji z klientami. W efekcie komunikacja staje się bardziej precyzyjna,

a Digitree Group dostarcza inteligentne rozwiązania, które realnie angażują konsumentów i zwiększają skuteczność operacyjną

marek.

Nasza Grupa

Jesteśmy grupą reklamową z technologią w DNA – kompleksowo odpowiadamy na potrzeby współczesnego marketingu,

zapewniając klientom zintegrowane rozwiązania we wszystkich kluczowych obszarach komunikacji.

Schemat 1.

Struktura Grupy Kapitałowej

Źródło: Emitent

Platformy CDP to narzędzia, które pozwalają firmom gromadzić, łączyć i organizować dane o klientach z różnych źródeł, takich jak systemy CRM, programy

lojalnościowe, sklepy internetowe czy media społecznościowe. Dzięki temu firma może stworzyć pełny profil każdego klienta, który zawiera informacje o jego

zachowaniach, preferencjach i transakcjach. To pomaga lepiej zrozumieć klientów i dostosować do nich działania marketingowe, co zwiększa skuteczność

komunikacji i sprzedaży.

Technologia uczenia maszynowego (machine learning) pozwala systemom na samodzielne uczenie się i doskonalenie swoich działań na podstawie danych, bez

konieczności bezpośredniego programowania każdego kroku. System analizuje zebrane informacje, rozpoznaje wzorce i na ich podstawie podejmuje decyzje lub

dostosowuje swoje działania. Przykładem może być rekomendowanie produktów w sklepie internetowym na podstawie wcześniejszych zakupów klienta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

W ramach naszej Grupy Kapitałowej działają obecnie następujące spółki: Digitree Group S.A. („Digitree Group”, „Emitent”,

„Spółka”) – spółka dominująca oraz spółki zależne, tj.: Sales Intelligence sp. z o.o. („Sales Intelligence”), Fast White Cat S.A.

(„FWC”), INIS sp. z o.o. („INIS”), Salelifter sp. z o.o. („Salelifter”), Euvic Digital sp. z o.o. („Euvic Digital”), Euvic Buzz sp. z o.o. („Euvic

Buzz”), Euvic Organic Search („Euvic Organic Search”, „EOS”), a także JU: sp. z o.o. („JU”).

Schemat 2.

Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na filary i segmenty operacyjne

*udział Salelifter liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o., udział Euvic Buzz i Euvic Organic Search liczony pośrednio przez Euvic

Digital.

Źródło: Emitent

Podstawowe usługi Digitree Group S.A.

W okresie objętym niniejszym raportem 26% wszystkich przychodów Digitree Group S.A., tj. 5 141 tys. zł, generowana była przez

Emitenta z tytułu udostępniania autorskiego oprogramowania (system abonamentowy). Wykorzystywane jest ono w celu

realizacji kampanii e-mail marketingowych i kampanii marketing automation. 45% przychodów (8 672 tys. zł) stanowiły w 2025

roku usługi związane z kampaniami realizowanymi kanałem SMS, natomiast 18% przychodów (3 518 tys. zł) to usługi takie jak

obsługa konsultantów, dedykowane rozwiązania i serwery dla klientów Spółki oraz przygotowanie grafik. Do pozostałych

przychodów, których wartość w 2025 roku wyniosła 2 138 tys. zł (tj. 11% wszystkich przychodów Spółki), należały w większości

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

przychody wewnątrzgrupowe. Podział ten dotyczy całego roku obrotowego, ponieważ popyt na powyższe usługi nie ulega

znacznym wahaniom sezonowym.

Wykres 1.

Usługi Digitree Group S.A. – podział przychodów w 2025 roku

Źródło: Emitent

Fundamentem działalności Digitree Group S.A. są autorskie rozwiązania technologiczne w modelu SaaS (Software as a Service).

Koncentrujemy się na automatyzacji procesów marketingowych i sprzedażowych, dostarczając narzędzia MarTech, które

pozwalają na precyzyjną komunikację w dużej skali.

System SARE (abonamentowy): wielokanałowa automatyzacja komunikacji

System SARE to zaawansowana platforma do zarządzania relacjami z klientami poprzez kanały e-mail, a także SMS, RCS oraz

ankiety. Rozwiązanie to pozwala na pełną personalizację przekazu w oparciu o dane behawioralne i transakcyjne.

• Skala i wydajność: system umożliwia zarządzanie rozbudowanymi bazami adresowymi i realizację wysyłek o wysokich

wolumenach.

• Analityka i raportowanie: platforma generuje szczegółowe raporty z kampanii, umożliwiając monitorowanie wskaźników

efektywności (KPI) w czasie rzeczywistym. Integracja z Google Analytics oraz systemami e-commerce pozwala na

precyzyjną atrybucję sprzedaży.

• Personalizacja i segmentacja: narzędzia SARE automatyzują procesy segmentacji bazy danych, co pozwala na

docieranie do użytkowników z ofertą dopasowaną do ich aktualnych potrzeb i historii zakupowej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Synergia kanałów (omnichannel)

Nasza technologia umożliwia realizację działań w modelu omnichannel. Kanały e-mail i SMS czy RCS są w pełni zintegrowane

z badaniami ankietowymi oraz retargetingiem opartym na działaniach podejmowanych przez użytkowników, co zapewnia

spójność komunikacji marki we wszystkich punktach styku z konsumentem.

Bezpieczeństwo i standardy przetwarzania danych

Jako podmiot operujący na dużych zbiorach danych, priorytetowo traktujemy bezpieczeństwo informacji. Stosujemy

zaawansowane standardy ochrony danych osobowych i najlepsze praktyki rynkowe w zakresie cyberbezpieczeństwa, co stanowi

fundament zaufania naszych partnerów biznesowych.

Sprzedaż zagraniczna Emitenta była w 2025 marginalna i wyniosła 1,7% całej sprzedaży Spółki.

Emitent wyodrębnił dwóch odbiorców i jednego dostawcę, których udział przekracza 10% przychodów Emitenta:

- Leroy Merlin Polska sp. z o.o. (odbiorca, udział 17,6%) – brak powiązań z Emitentem;

- Lottomerkury sp. z o.o. (odbiorca, udział 10,7%) – brak powiązań z Emitentem;

- Link Mobility Poland sp. z o.o. (dostawca, 40,6%) – brak powiązań z Emitentem.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Digitree Group

na giełdzie

od 2011 roku była również notowana na rynku New

Connect.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kapitał zakładowy i akcjonariat

Na dzień bilansowy, tj. 31.12.2025 r. kapitał zakładowy Digitree Group wynosił 248 577,50 zł (dwieście czterdzieści osiem tysięcy

pięćset siedemdziesiąt siedem i 50/100) i dzielił się na 2.485.775 (dwa miliony czterysta osiemdziesiąt pięć tysięcy siedemset

siedemdziesiąt pięć) akcji na okaziciela. Wartość nominalna każdej akcji wynosiła 0,10 zł. W okresie objętym niniejszym

sprawozdaniem, struktura kapitału zakładowego Digitree Group S.A. nie uległa zmianom.

Po dniu bilansowym, tj. w dniu 19.01.2026 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, zarejestrował zmiany w Statucie

Emitenta, dokonane na mocy uchwały nr 428 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 grudnia 2026 r., dotyczące podwyższenia

kapitału zakładowego Spółki w drodze subskrypcji prywatnej nowej emisji akcji serii F, z wyłączeniem w całości prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy. Tym samym kapitał zakładowy wynosi od tego dnia 321 779,90 zł (trzysta dwadzieścia jeden

tysięcy siedemset siedemdziesiąt dziewięć złotych i 90/100) i dzieli się na 3 217 799 (trzy miliony dwieście siedemnaście tysięcy

siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć) akcji, o wartości nominalnej po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda akcja.

Tabela 1.

Podstawowe informacje o Spółce na dzień sporządzenia raportu okresowego

Nazwa

Digitree Group S.A.

Nazwa skrócona

Digitree

KOD ISIN

PLSARE000013 (dla akcji serii F obowiązuje

tymczasowy kod)

Ticker GPW

DTR

System notowań

ciągłe

Rynek notowań

Główny rynek akcji (równoległy)

Sektor

Informatyka - Oprogramowanie

Indeksy, w skład których wchodzą akcje Spółki

WIG-Poland, WIG-informatyka, WIG

Notowane serie

A, B, C, D, E, F, G, łącznie 3 217 799 akcji

Debiut na Głównym Rynku GPW

2016 r.

Debiut na NewConnect

2011 r.

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 2.

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego

Seria akcji

Liczba akcji (szt.)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba

głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów (%)

Seria A

2.000.000

62,15%

2.000.000

62,15%

Seria B

215.500

6,70%

215.500

6,70%

Seria C

31.741

0,99%

31.741

0,99%

Seria D

44.310

1,38%

44.310

1,38%

Seria E

81.440

2,53%

81.440

2,53%

Seria F

732.024

22,75%

732.024

22,75%

Seria G

112.784

3,50%

112.784

3,50%

Suma

3.217.799

100,00%

3.217.799

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 3.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 01.01.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów

(%)

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

280 000

11,26%

280 000

11,26%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

461 483

18,57%

461 483

18,57%

Suma

2.485.775

100,00%

2.485.775

100,00%

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 4.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.12.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

253 130

10,18%

253 130

10,18%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

488 353

19,65%

488 353

19,65%

Suma

2 485 775

100,00%

2 485 775

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 5.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów

Euvic Performance sp. z o.o.

732 024

22,75%

732 024

22,75%

Euvic 2030 sp. z o.o

387 520

12,04%

387 520

12,04%

Buffis sp. z o.o.

307 972

9,57%

307 972

9,57%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Tomasz Pruszczyński

248 478

7,72%

248 478

7,72%

EUVIC IT S.A.

170 200

5,29%

170 200

5,29%

Pozostali

448 265

13,93%

448 265

13,93%

Suma

3 217 799

100,00%

3 217 799

100,00%

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 2.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia raportu za 2025 rok

Źródło: Emitent

Spółka nie posiada akcji własnych.

Opis zmian w liczbie akcji posiadanych przez znaczących akcjonariuszy Digitree Group S.A. w 2025 r.

W dniu 28.10.2025 r., Zarząd Digitree Group otrzymał zawiadomienie w trybie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR

o transakcjach na akcjach Emitenta (zbyciu akcji Spółki), dokonanych przez Pana Tomasza Pruszczyńskiego – Członka Rady

Nadzorczej Spółki i jednocześnie Akcjonariusza posiadającego powyżej 5% akcji Spółki. Zgodnie z zawiadomieniem udział

Akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki zmniejszył się do 10,18%.

Po dacie bilansowej do Spółki wpłynęły zawiadomienia od obecnych akcjonariuszy, których udział w kapitale zakładowym oraz

dotychczas posiadany udział głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki zmniejszył się w związku z podwyższeniem kapitału

zakładowego Emitenta, co było bezpośrednio powiązane z emisją akcji serii F zarejestrowaną przez KRS w dniu 19.01.2026 r.

Zawiadomienia otrzymane przez Emitenta zostały przesłane przez następujących akcjonariuszy: Euvic 2030 sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie, Euvic S.A. z siedzibą w Gliwicach (zawiadomienie dotyczyło akcji posiadanych pośrednio przez podmioty: Euvic IT

S.A., Euvic Performance sp. z o.o.), Hasco TM sp. z o.o., sp. k. z siedzibą we Wrocławiu, Buffis sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

oraz Pana Tomasza Pruszczyńskiego. Powiadomienie zostało przesłane również przez nowego akcjonariusza, Euvic Performance

sp. z o.o., która nabyła wszystkie wyemitowane akcje serii F. W marcu 2026 r. do Spółki wpłynęło również zawiadomienie spółki

Euvic 2030 sp. z o.o., związane z nabyciem akcji Emitenta.

Obecny akcjonariat powyżej 5% został szczegółowo opisany w tabeli nr 5.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Informacja o kursie akcji Emitenta

Wykres 3.

Kurs akcji Emitenta w okresie 01.01.2025 r. do dnia sporządzenia raportu rocznego

Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/

W trakcie roku obrotowego 2025 akcje Spółki utrzymywały się na stabilnym poziomie ok. 11,50 zł. Średni kurs 2024 roku wyniósł

9,68 zł, podczas gdy średni kurs w porównywalnym okresie 2025 r. wyniósł 11,37 zł.

Tabela 6.

Kurs akcji Digitree Group S.A.

Kurs

Wartość

Obecny kurs*

10,70 zł

Średni kurs 2024 r. ważony wolumenem

9,68 zł

Średni kurs 2025 r. ważony wolumenem

11,37 zł

Kurs akcji w dniu 31.12.2024 r.

9,85 zł

Kurs akcji w dniu 31.12.2025 r.

9,90 zł

Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/ oraz 4brokernet.gpw.pl

*na dzień 14.04.2026 r.

2025 2026

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta

Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień sporządzenia niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący

Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej:

1. Pan Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 20 870 (dwadzieścia tysięcy osiemset siedemdziesiąt) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00

(dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2 087 zł (dwa tysiące osiemdziesiąt siedem złotych i 00/100),

stanowiących 0,65% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Tobiasza Wybrańca od dnia przekazania ostatniego raportu

okresowego.

2. Pan Przemysław Marcol, Członek Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 1 076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy

każda i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych i 60/100), stanowiących 0,03% wartości kapitału

zakładowego.

Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Przemysława Marcola od dnia przekazania ostatniego raportu

okresowego.

3. Pan Wojciech Wolny, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 15 400 (piętnaście tysięcy czterysta) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda

i łącznej wartości nominalnej 1 540,00 zł (tysiąc pięćset czterdzieści złotych i 00/100), stanowiących 0,48% wartości

kapitału zakładowego.

Na zakończenie trzeciego kwartału 2025 roku, Pan Wojciech Wolny posiadał 10 000 (dziesięć tysięcy) akcji na okaziciela

o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 1 000,00 zł (tysiąc złotych

i 00/100), stanowiących 0,40% wartości ówczesnego kapitału zakładowego.

4. Pan Tomasz Pruszczyński, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 248 478 (dwieście czterdzieści osiem tysięcy czterysta siedemdziesiąt osiem) akcji na okaziciela o wartości

nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 24.847,80 zł (dwadzieścia cztery tysiące

osiemset czterdzieści siedem złotych 80/100), stanowiących 7,72% wartości kapitału zakładowego.

Na zakończenie trzeciego kwartału 2025 roku Pan Tomasz Pruszczyński posiadał 253.130 (dwieście pięćdziesiąt trzy

tysiące sto trzydzieści) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości

nominalnej 25.313,00 zł (dwadzieścia pięć tysięcy trzysta trzynaście złotych 00/100), stanowiących 10,18% wartości

ówczesnego kapitału zakładowego.

5. Pan Kamil Dłutko, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 20.371 (dwadzieścia tysięcy trzysta siedemdziesiąt jeden) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00

(dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2.037,10 zł (dwa tysiące trzydzieści siedem złotych 10/100),

stanowiących 0,63% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Pana Kamila Dłutko nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozostali Członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie posiadają

obecnie akcji Digitree Group S.A.

Informacja o znanych Emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym,

w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez

dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Obecnie w Digitree Group S.A. nie istnieją żadne umowy, programy i inne dokumenty, w wyniku których mogą w przyszłości

nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.

Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Obecnie nie funkcjonują w ramach organizacji Emitenta żadne programy akcji pracowniczych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wyniki

finansowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu

finansowym

Tabela 7.

Wybrane dane finansowe Digitree Group S.A. (zł)

Wyszczególnienie

za okres 01.01.2025 - 31.12.2025

za okres 01.01.2024 - 31.12.2024

Rachunek zysków i strat

Przychody netto ze sprzedaży produktów,

towarów i materiałów

19 468 764

20 819 550

Koszt własny sprzedaży

19 896 334

22 819 824

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

-331 492

-5 232 909

Zysk (strata) brutto

-748 627

-5 116 178

Zysk (strata) netto

-695 195

-5 123 811

Liczba udziałów/akcji w sztukach

2 485 775

Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł)

-0,28

-2,06

Bilans

Aktywa trwałe

24 632 144

16 668 484

Aktywa obrotowe

4 992 317

4 042 847

Kapitał własny

12 932 723

13 627 918

Zobowiązania długoterminowe

1 311 598

444 266

Zobowiązania krótkoterminowe

15 380 140

6 639 147

Wartość księgowa na akcję (zł/euro)

5,20

5,48

Źródło: Emitent

Przychody

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem przychody ze sprzedaży Emitenta ukształtowały się na poziomie 19 469 tys. zł,

co oznacza spadek o 6,5% (tj. o 1 351 tys. zł) w relacji do 20 820 tys. zł osiągniętych w 2024 roku.

Odnotowany spadek całkowitej wartości przychodów wynikał w głównej mierze ze zmniejszenia wolumenu obrotów

wewnątrzgrupowych. Wysoka baza ubiegłoroczna w tym obszarze była bezpośrednią pochodną realizacji znaczącego,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

jednorazowego projektu trwającego w 2023 roku oraz częściowo w 2024 roku (o którym Spółka informowała w raporcie

bieżącym ESPI nr 24/2023 z dnia 17 sierpnia 2023 r.).

Z perspektywy podstawowej działalności operacyjnej na szczególną uwagę zasługuje jednak istotny wzrost w kluczowych

liniach biznesowych. Wyeliminowanie z bazy porównawczej wspomnianego zdarzenia jednorazowego uwydatnia stabilny rozwój

usług własnych Emitenta – Spółka wypracowała dwucyfrową dynamikę przychodów z tytułu abonamentów (wzrost o 13% r/r)

oraz usług SMS (wzrost o 38% r/r), co potwierdza rosnącą monetyzację powtarzalnych źródeł przychodów.

Wykres 4.

Przychody Digitree Group S.A. (podano w zł)

Źródło: Emitent

EBIT – zysk operacyjny (przed odliczeniem podatków i odsetek)

Wykres 5.

EBIT Digitree Group S.A. (podano w zł)

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

W okresie objętym sprawozdaniem, Spółka osiągnęła stratę z działalności operacyjnej na poziomie 331 tys. zł wobec straty

w wysokości 5 233 tys. zł w 2024 roku. Marża EBIT była w 2025 roku ujemna i wyniosła -1,7% w porównaniu do ujemnej marży

w wysokości -25,13% w 2024 roku.

Wykres 6.

Marża EBIT Digitree Group S.A. (%)

Źródło: Emitent

EBITDA: EBIT powiększony o amortyzację

EBITDA w okresie objętym sprawozdaniem wyniosła 821 tys. zł w porównaniu do ujemnego wyniku -3 957 tys. zł odnotowanego

w 2024 roku. Kluczowy wpływ na tak istotną różnicę pomiędzy okresami miał ubiegłoroczny odpis aktualizujący w zakresie prac

rozwojowych, dotyczący modułu SARE LITE, w łącznej wysokości blisko 3,3 mln zł. Wyeliminowanie wpływu tego jednorazowego

zdarzenia oraz stabilizacja kosztów operacyjnych umożliwiły Emitentowi wypracowanie dodatniej rentowności operacyjnej

w raportowanym roku. Marża EBITDA w 2025 roku wyniosła 4,22% w porównaniu do ujemnej marży EBITDA na poziomie -19,01%

w 2024 roku.

Wykres 7.

EBITDA Digitree Group S.A. (podana w zł)

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 8.

Marża EBITDA Digitree Group S.A. (%)

Źródło: Emitent

Informacja o przewidywanej sytuacji Emitenta

Ze względu na dynamikę zmian rynkowych, Zarząd Emitenta nie jest w stanie zagwarantować z pełną pewnością, jak ukształtuje

się przyszła sytuacja finansowa Spółki. Obecne otoczenie makroekonomiczne pozostaje pod presją ostrożności inwestycyjnej,

wynikającej m.in. z niepewności geopolitycznej (przedłużająca się wojna w Ukrainie oraz eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie,

na linii Iran-USA). Zjawisko to, wymuszające na firmach optymalizację budżetów, paradoksalnie może sprzyjać technologiom

Emitenta. Klienci poszukują bowiem narzędzi gwarantujących najwyższy, mierzalny zwrot z inwestycji. Globalne prognozy

potwierdzają ten trend: estymowany wzrost rynku technologii marketingowych (MarTech) wynosi 20,1% (CAGR 2026-2033)

rynku automatyzacji marketingu 15,3%

, a e-mail marketing niezmiennie osiąga średni wskaźnik ROI na poziomie 3600%

Przewidywana sytuacja finansowa Spółki będzie bezpośrednią wypadkową przyjętej w czerwcu 2025 r. strategii na lata 2025-

2027 oraz konsekwentnie zrealizowanego przeglądu operacyjnego. Ubiegłoroczna racjonalizacja portfela i zakończenie

nierentownych projektów pozwoliły wypracować wysoce efektywną strukturę kosztową. Obecnie Emitent, koncentruje się na

wdrażaniu narzędzi sztucznej inteligencji (AI), hiperpersonalizacji usług oraz rozwoju oferty dla wymagającego sektora

finansowego. Dodatkowym motorem wzrostu ma być scentralizowany proces cross-sellingu wewnątrz całej Grupy.

Powyższe fundamenty, wsparte pierwszymi wymiernymi efektami nowej strategii, potwierdzają, że Spółka znajduje się na

właściwej trajektorii, pozwalającej na konsekwentne skalowanie biznesu. Należy jednak pamiętać, że na ostateczne wyniki

finansowe wpłyną również czynniki pozostające poza bezpośrednią kontrolą Zarządu, w tym agresywna presja konkurencyjna,

koszty dostosowania się do wymogów prawnych oraz otoczenie makroekonomiczne.

https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-technology-martech-market-report , dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-automation-software-market, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://www.demandsage.com/email-marketing-statistics/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi,

z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie

ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć

w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Zarząd pozytywnie ocenia zarządzanie zasobami finansowymi Spółki. Posiadane własne zasoby pieniężne oraz kredyt spłacany

systematycznie w 36 comiesięcznych ratach (zgodnie z raportem ESPI nr 14/2025 z dnia 24.06.2025 r.) pozwalają na bezpieczne

zarządzanie płynnością i pełne wywiązywanie się z zaciągniętych zobowiązań. Potwierdzeniem stabilnej sytuacji finansowej

Emitenta i jego zdolności do samofinansowania była podjęta w styczniu 2025 roku decyzja o nieprzedłużaniu umowy o kredyt

w rachunku bieżącym. Krok ten pozwolił na optymalizację kosztów finansowych przy jednoczesnym oparciu bieżącej działalności

operacyjnej na wypracowanych środkach własnych.

Potencjalnym zagrożeniem dla stabilności finansowej pozostaje ryzyko zatorów płatniczych po stronie kontrahentów. W celu

przeciwdziałania temu zjawisku, Digitree Group S.A. dokonuje bieżącego monitoringu poziomu należności. Organizowane

są m.in. cykliczne spotkania, podczas których kontrolowany jest aktualny poziom wierzytelności, a w uzasadnionych przypadkach

opóźnień niezwłocznie podejmowane są działania windykacyjne przez wyznaczonych pracowników Spółki lub przy wsparciu

zewnętrznej kancelarii prawnej. Proces ten jest na bieżąco uzupełniany przez Zarząd Emitenta o regularne przeglądy przepływów

pieniężnych (cash flow).

Wykres 9.

Dług netto Digitree Group S.A. (zł)

Źródło: Emitent

Wykres 10.

Wskaźnik płynności bieżącej Digitree Group S.A.

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,

w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian

w strukturze finansowania tej działalności

Emitent planuje inwestycje w rozwój wewnętrznych technologii oraz realizację strategii akwizycyjnej na lata 2025-2027.

Obejmuje ona przejęcia podmiotów z obszaru influencer marketingu, domów mediowych oraz agencji kreatywnych, co ma na

celu zbudowanie znacznie większej skali działalności Grupy.

Na dzień 31.12.2025 r. środki pieniężne Spółki wyniosły 1 015 517 zł, a całej Grupy Kapitałowej 5 065 026 zł. Tym samym bieżące

wewnętrzne zamierzenia inwestycyjne Emitent jest w stanie realizować w oparciu o środki własne. Biorąc jednak pod uwagę

zaplanowane przejęcia, Zarząd nie wyklucza zmian w strukturze finansowania. Wzorem niedawnej akwizycji spółki Euvic Digital,

Emitent dopuszcza możliwość, że kolejne inwestycje kapitałowe będą finansowane, w całości lub częściowo, poprzez emisję

nowych akcji. Taki model umożliwiłby dynamiczny wzrost skali biznesu i poszerzenie kompetencji przy jednoczesnym

zachowaniu bezpiecznej płynności finansowej.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok

obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na

osiągnięty wynik

W ocenie Zarządu Digitree Group kluczowym kontekstem dla oceny wyników finansowych Emitenta pozostaje ryzyko

biznesowe wynikające z otoczenia rynkowego, aktywności konkurencji oraz czynników zewnętrznych, w tym regulacyjnych

i makroekonomicznych.

I. Liczne zmiany w regulacjach

Ostatnie lata charakteryzuje rekordowe tempo zmian legislacyjnych. Mają one bezpośredni wpływ na działalność Emitenta oraz

jego Grupy Kapitałowej, w szczególności w obszarach: Kodeksu Spółek Handlowych, przepisów podatkowych

(w tym cen transferowych), Prawa Komunikacji Elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywy Omnibus, regulacji dotyczących

beneficjentów rzeczywistych, zasad raportowania spółek publicznych, Kodeksu Pracy, NIS-2, Rozporządzenia DORA, a także

zmiany związane z jawnością wynagrodzeń. Dodatkowo, nadchodzące regulacje w zakresie raportowania niefinansowego

(Dyrektywa CSRD) będą wymagały istotnych nakładów organizacyjnych, procesowych i technologicznych. Częste nowelizacje

przepisów oznaczają konieczność ponoszenia kosztów dostosowawczych, angażowania wyspecjalizowanych zasobów ludzkich

w całej Grupie oraz dostosowywania procedur i narzędzi.

II. ESG

Emitent zdaje sobie sprawę ze znaczenia i powagi działań z zakresu ESG, co jest również bezpośrednio powiązane

ze zmianami raportowania niefinansowego (wdrożenie Dyrektywy CSRD do polskich przepisów prawa oraz Rozporządzenie

SFRD). W związku z powyższym, instytucje finansowe zobligowane do szczegółowego raportowania kwestii ESG, mogą

wymagać od swoich klientów (w tym Emitenta i spółek z jego Grupy) szczegółowych informacji w zakresie wskaźników

środowiskowych czy ładu korporacyjnego, do których wyliczenia Spółka musi się odpowiednio przygotować. Jednocześnie,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Digitree Group S.A. jest świadoma zagrożeń, jakie niosą za sobą zmiany klimatyczne oraz dalsza światowa emisja gazów

cieplarnianych na obecnym poziomie. Zmiany te mogą spowodować wiele szkodliwych konsekwencji, nie tylko znajdujących

odzwierciedlenie w środowisku naturalnym, ale również konsekwencji społecznych i ekonomicznych. Spółka widzi również

szanse związane ze światowymi działaniami proklimatycznymi. Jedną z najbardziej zauważalnych jest otwarcie się na nowe rynki

i branże, które wzmocnią swoje działania, w tym działania reklamowe wraz ze zmianą popytu na ich niskoemisyjne rozwiązania.

III. Sytuacja geopolityczna i konflikty zbrojne

Globalna sytuacja geopolityczna pozostaje pod silnym wpływem przedłużającej się wojny w Ukrainie oraz eskalacji napięć na

Bliskim Wschodzie. Choć skutki wojny w Europie Wschodniej w znacznym stopniu zostały już uwzględnione w bieżącym

otoczeniu gospodarczym, Zarząd zwraca szczególną uwagę na nowe, istotne ryzyka płynące z Bliskiego Wschodu. Niestabilność

w tym regionie stanowi wyzwanie ze względu na zagrożenie skokowym wzrostem cen paliw. Zjawisko to może mieć kaskadowy

wpływ na koszty operacyjne w niemal wszystkich sektorach gospodarki, ponownie napędzając presję inflacyjną i wpływając na

ostateczne nastroje inwestycyjne rynków.

Kluczowe obszary ryzyka i wpływ na otoczenie Emitenta:

• Stabilność operacyjna i cyberbezpieczeństwo: w związku z charakterem działalności Emitenta, szczególną wagę

przywiązujemy do monitorowania zagrożeń o charakterze cybernetycznym oraz prób destabilizacji infrastruktury

cyfrowej, które mogą nasilać się w obliczu napięć geopolitycznych.

• Czynniki makroekonomiczne: główny wpływ konfliktów na polską gospodarkę ma charakter pośredni, objawiając się

poprzez wspomnianą zmienność cen surowców i nośników energii. Przekłada się to na ogólną niepewność inwestycyjną

przedsiębiorstw i może skutkować optymalizacją decyzji budżetowych przez klientów Spółki.

• Rynek reklamowy: jako podmiot operujący głównie na rynku krajowym, Spółka jest wrażliwa na wahania koniunktury

w Polsce. Dotychczas nie odnotowano jednak istotnych zakłóceń w popycie na usługi cyfrowe Emitenta, które można

by bezpośrednio powiązać z trwającymi działaniami wojennymi.

Działalność operacyjna Emitenta koncentruje się na rynku polskim. Tym samym bezpośrednia ekspozycja na rynki objęte

konfliktami pozostaje marginalna. Zarząd na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji geopolitycznej, w tym potencjalne zaostrzenie

reżimów sankcyjnych i wahania kosztów makroekonomicznych, zachowując pełną elastyczność w planowaniu strategicznym, co

pozwala na szybką adaptację do dynamicznie zmieniającego się otoczenia biznesowego i ochronę stabilności finansowej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Strategia

rozwoju

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kierunki rozwoju oraz długoterminowe cele biznesowe Spółki określa Strategia Grupy Kapitałowej Digitree Group na lata

2025-2027. Dokument ten został formalnie zatwierdzony uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 24 czerwca 2025 roku i tego samego

dnia przekazany do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego ESPI nr 13/2025.

Fundamentem naszej strategii na lata 2025-2027 jest transformacja Grupy, która rozpoczęła się już z początkiem 2025 roku

poprzez restrukturyzacje wewnętrzne i optymalizacje zasobów, których konsekwencją było zakończenie niektórych współprac

w ramach Grupy Kapitałowej. Rozpoczęto prace przygotowawcze do wdrożenia nowej strategii rozwoju i integracji Grupy,

obejmującej dostosowanie struktur organizacyjnych do planowanych zmian. Ponadto, Grupa Kapitałowa w 2025 roku zakończyła

współprace z klientami w zakresie projektów o niskiej rentowności, co choć jednorazowo wpłynęło na dynamikę przychodów,

było niezbędne dla trwałej poprawy marżowości Grupy.

Kolejnym etapem realizacji strategii jest budowa synergii pomiędzy spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej, zwłaszcza

powołanie zespołu sprzedaży grupowej i budowanie wspólnej oferty, co konsekwentnie realizowane jest od 2025 roku. Grupa

kładzie nacisk na maksymalizację wartości klienta (CLV) poprzez integrację procesów sprzedażowych oraz wdrażanie modelu

one-stop-shop, oferującego komplementarne usługi z zakresu e-commerce i marketingu cyfrowego (cross-sell i up-sell).

Niezależna sprzedaż spółek należących do Grupy pozostaje priorytetem – nasz model to współdziałanie, nie centralizacja

działań. W ramach realizacji nowej strategii Spółka zunifikowała działania marketingowe poprzez zwiększenie ich efektywności

i uporządkowanie komunikacji grupowej, co docelowo ma zwiększyć jej wartość. Ostatnim etapem jest rozwój poprzez akwizycje

oraz dzięki rozwiązaniom opartym na sztucznej inteligencji, a także zwiększanie skali działalności zaplanowane na 2027 rok.

W 2025 roku wyodrębniono w ramach Spółki zespół ds. AI, a także dokonano pierwszej akwizycji spółek, tj. Euvic Digital

i pośrednio Euvic Organic Search oraz Euvic Buzz.

W zakresie akwizycji Zarząd zaplanował w pierwszej kolejności rozbudowę kluczowych kompetencji poprzez wzmocnienie

agencji digital 360 oraz digitalowego domu mediowego, co pozwoli na kompleksową obsługę dużych marek i skalowanie

kampanii płatnych. Równolegle, jako istotne kierunki rozwoju i potencjalne cele akwizycyjne, spółka identyfikuje obszary

technologii i nowoczesnych kanałów dotarcia, w tym: influencer marketing, studio video social-first, zespół AI & data,

nowoczesne SEO wykorzystujące sztuczną inteligencję oraz dedykowaną agencję marketplace (Allegro, Amazon).

Nowy model biznesowy Grupy zakłada zebranie wszystkich potrzeb klientów w digitalu w jednej wspólnej ofercie, wspartej AI.

Tym samym wyodrębniono 2 główne filary grupy: technologiczny i agencyjny.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Do 2027 roku ambicją Zarządu jest osiągnięcie 150 mln zł skonsolidowanych przychodów przy 7% rentowności EBITDA.

Fundamentem realizacji tych założeń jest wzrost organiczny, który wzmocniony zostanie poprzez akwizycje w najbardziej

obiecujących obszarach rynku. Wypracowane zyski będą reinwestowane w dalszy rozwój – długoterminowy wzrost wartości dla

akcjonariuszy to dla Digitree Group priorytet.

Schemat 3

Cele strategiczne Grupy Digitree Group w podziale na kwartały

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zarządzanie Strategią 2025-2027:

Poszczególne elementy realizacji Strategii Grupy Kapitałowej Digitree Group na lata 2025-2027 zostały przydzielone

odpowiednim Członkom Zarządu Spółki, pełniącym zasadnicze role w materializacji założonych celów. Tym samym kwestie

restrukturyzacji wewnętrznej oraz rozwoju zostały przypisane całemu Zarządowi, budowa synergii pomiędzy spółkami

przydzielona została Prezesowi Zarządu, a za sprawy korporacyjne związane z materializacją założeń odpowiada Członek

Zarządu ds. korporacyjnych.

Informacje o perspektywie rozwoju działalności Emitenta

Perspektywy rozwoju Grupy w latach 2025–2027 opierają się na transformacji modelu biznesowego w stronę zintegrowanego

ekosystemu „one-stop-shop”, co ma pozwolić na osiągnięcie w 2027 r. przychodów na poziomie 150 mln zł oraz marży EBITDA

7%. Kluczowym czynnikiem wzrostu będzie budowa wartości klienta (CLV) poprzez wspólną ofertę spółek należących do Grupy,

zintegrowany proces sprzedaży oraz zwiększenie wskaźnika ARPU (średni przychód na klienta) dzięki zaawansowanemu cross-

sellingowi usług marketingowych i technologicznych. Emitent zakłada istotne wzmocnienie kompetencji w obszarach

wysokomarżowych i dynamicznie rosnących, takich jak wykorzystanie AI w procesach SEO i e-commerce, analityka danych (AI

& Data) oraz produkcja wideo typu social-first.

Na podstawie udostępnionych danych rynkowych, perspektywy rozwoju Grupy wynikają z głębokiej transformacji branży,

w której tradycyjne kanały tracą na znaczeniu na rzecz digitalu (mobile i short-form video), co potwierdza ponad połowa

przedstawicieli Gen Z przedkładająca social media nad TV

. Strategia Emitenta odpowiada na te zmiany poprzez planowaną

rozbudowę kompetencji w obszarach o najwyższej dynamice wzrostu, takich jak influencer marketing (globalna wartość rynku

szacowana na 32,55 mld USD w 2025 r.) oraz zaawansowane rozwiązania MarTech i AI, z których korzysta już 88% marketerów

Kluczowym motorem wzrostu ma być dostarczanie zintegrowanych narzędzi łączących technologię z kreacją, co bezpośrednio

adresuje rynkową presję na mierzalność efektów i zwrot z inwestycji (ROI), uznawany za priorytet przez 83% liderów

Realizacja powyższych perspektyw obarczona jest jednak ryzykami typowymi dla dynamicznego otoczenia rynkowego.

Do kluczowych czynników niepewności należą:

• Ryzyko rynkowe i błędnej strategii: możliwość niedostosowania tempa zmian wewnętrznych do dynamiki rynku oraz

negatywny wpływ czynników makroekonomicznych i regulacyjnych.

• Ryzyko operacyjne i kadrowe: trudności w integracji procesów między spółkami oraz wyzwania w pozyskaniu

i utrzymaniu kluczowych specjalistów (szczególnie w obszarach AI i Data).

• Ryzyko finansowe: potencjalne opóźnienia w zwrocie z inwestycji lub niewystarczające finansowanie planowanych

akwizycji i transformacji.

https://www.deloitte.com/us/en/insights/industry/technology/digital-media-trends-consumption-habits-survey/2025.html, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://www.surveymonkey.com/learn/marketing/ai-marketing-statistics/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://firework.com/blog/marketing-roi-statistics, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

• Ryzyko produktowo-usługowe: ryzyko braku oczekiwanego zainteresowania rynku nowymi produktami lub konieczność

poniesienia dodatkowych nakładów na ich dostosowanie.

Istotne czynniki

ryzyka

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wewnętrzne czynniki ryzyka

Ryzyko znacznej zmienności technologii i trendów oraz dopasowania oferty Spółki do tych zmian

Ocena ryzyka: wysokie

W dynamicznym środowisku MarTech zmienność trendów jest regułą, a nie wyjątkiem – szczególnie w obszarach automatyzacji,

sztucznej inteligencji i integracji systemów komunikacji. Ostatnie lata pokazały, że nowe rozwiązania potrafią w krótkim czasie

całkowicie zmienić oczekiwania klientów. Istnieje ryzyko, że decyzje podejmowane przez Emitenta – dotyczące modyfikacji

autorskiego systemu SARE, kierunków strategicznych czy inwestycji w konkretne technologie rozwojowe – mogą okazać się

nietrafione, nieterminowe lub nieefektywne kosztowo.

Nasze działania: Emitent utrzymuje stały proces analizy trendów oraz ewaluacji potencjału biznesowego

nowych rozwiązań. Na podstawie zebranych danych wprowadzamy do naszego flagowego

oprogramowania funkcje o najwyższym potencjale i rezygnujemy z nierentownych projektów. Śledzimy

rozwój AI, badając jej zastosowanie w personalizacji komunikatów i automatyzacji wysyłek, weryfikując

nowe narzędzia pod kątem bezpieczeństwa i skalowalności.

Nie można jednak wykluczyć ryzyka, że oczekiwania naszych klientów mogą zmieniać się diametralnie, co

potencjalnie może spowodować spadek zainteresowania naszymi usługami., a także że podejmowane

przez Spółkę decyzje, co do zmiany oferty czy inwestycji w konkretne rozwiązania, okażą się w danym

momencie nietrafne, niedopasowane w czasie, bądź nieefektywne cenowo czy w inny sposób nieudane.

Ryzyko związane z utrzymaniem kluczowej kadry i pozyskiwaniem pracowników

Ocena ryzyka: wysokie

Digitree Group S.A. działa w branży, w której przewagę buduje zaawansowana technologia tworzona i rozwijana przez ekspertów

IT oraz doświadczonych menedżerów. Dlatego kluczowym aktywem Spółki pozostają ludzie – specjaliści od autorskiego

oprogramowania, analitycy danych oraz kadra zarządzająca (stanowiąca centralne wsparcie dla całej Grupy Kapitałowej). Utrata

kluczowych pracowników mogłaby wpłynąć na ciągłość rozwoju systemu SARE oraz jakość świadczonych usług.

Nasze działania: Spółka dba o utrzymanie specjalistów o unikalnych kwalifikacjach technologicznych.

Prowadzimy stały dialog z zespołem, badamy zaangażowanie i kładziemy nacisk na rozwój kompetencji

cyfrowych (m.in. powołanie dedykowanego zespołu AI). Tworzymy elastyczne środowisko pracy

sprzyjające innowacyjności, co pozwala minimalizować ryzyko rotacji programistów i ekspertów

w kluczowych obszarach.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Ryzyko związane z zapewnieniem ciągłości dostarczania usług, działaniem sprzętu, oprogramowania

i współpracą z operatorami sieci komórkowych oraz dostawcami poczty elektronicznej

Ocena ryzyka: wysokie

Działalność operacyjna Emitenta opiera się w głównej mierze na stabilnej infrastrukturze serwerowej oraz sprawnej współpracy

z operatorami telekomunikacyjnymi i globalnymi dostawcami poczty elektronicznej (warunkującej dostarczalność e-maili i SMS

z systemu SARE). Awarie serwerów, problemy z oprogramowaniem czy restrykcyjne zmiany polityki antyspamowej mogą

obniżyć jakość realizowanych wysyłek. Potencjalne zagrożenia obejmują również ataki cybernetyczne i włamania do

infrastruktury Spółki.

Nasze działania: Emitent stosuje dywersyfikację dostawców usług zewnętrznych i utrzymuje strategiczne

relacje z operatorami. Infrastrukturę techniczną całodobowo monitorują wyspecjalizowane zespoły IT,

a zasoby utrzymywane są w certyfikowanych centrach danych o najwyższych standardach

bezpieczeństwa. Inwestujemy w infrastrukturę odporną na zakłócenia i posiadamy polisy ubezpieczeniowe

zabezpieczające interesy Spółki w określonych przypadkach.

Ryzyko utraty zaufania odbiorców

Ocena ryzyka: wysokie

Oprogramowanie Emitenta przetwarza olbrzymie wolumeny danych osobowych, behawioralnych oraz realizuje wysyłki e-mail

marketingowe i SMS-owe dla sektora finansowego i enterprise. Każde naruszenie bezpieczeństwa baz danych lub ujawnienie

poufnych informacji klientów mogłoby bezpośrednio przełożyć się na drastyczny spadek wiarygodności, a w skrajnym przypadku

– utratę kluczowych kontraktów.

Nasze działania: Spółka utrzymuje najwyższe rynkowe standardy ochrony danych, regularnie aktualizuje

oprogramowanie i wdraża zaawansowane rozwiązania zabezpieczające przed dostępem osób

nieuprawnionych do danych gromadzonych w systemach. Procedury wewnętrzne, których przestrzeganie

jest monitorowane i egzekwowane oraz wdrożone zabezpieczenia techniczne i procesowe pozwalają nie

tylko zapobiegać incydentom, ale również w przypadku ich wystąpienia – reagować szybko i skutecznie,

minimalizując skutki zdarzenia. Bezpieczeństwo informacji traktujemy jako nasz główny wyróżnik rynkowy

w relacjach z sektorem bankowym.

Ryzyko związane z realizacją celów strategicznych

Ocena ryzyka: wysokie

Istnieje ryzyko, że strategia Grupy okaże się nieskuteczna, a podejmowane działania nie przyniosą zakładanych efektów.

Niewłaściwe rozpoznanie potrzeb klientów lub wybór kierunków rozwoju niedopasowanych w czasie, kosztowo nieefektywnych

bądź nietrafionych biznesowo, może negatywnie wpłynąć na satysfakcję partnerów, wiarygodność rynkową i reputację całej

Grupy. Skutkiem mogą być również dodatkowe koszty oraz osłabienie pozycji konkurencyjnej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Nasze działania: W czerwcu 2025 r. przyjęliśmy strategię dla całej Grupy Kapitałowej Digitree Group na

lata 2025-2027, która wzmacnia dwa filary naszej działalności – agencyjny i technologiczny – oraz

podkreśla, że to technologia stanowi fundament naszego rozwoju i przewagi konkurencyjnej. Strategia

zakłada rozwój oferty opartej na innowacyjnych narzędziach, automatyzacji, sztucznej inteligencji

i zaawansowanej analityce, przy jednoczesnym utrzymaniu silnych kompetencji kreatywnych

i komunikacyjnych. Naszym celem jest dostarczanie klientom rozwiązań, które łączą efektywność

technologiczną z wysoką jakością strategii i kreacji.

Zarząd na bieżąco analizuje możliwości Grupy, otoczenie rynkowe oraz kierunki rozwoju technologii, aby

cele strategiczne były realistyczne i dostosowane do dynamicznych zmian w branży. Podejmowane

decyzje mają na celu nie tylko utrzymanie przewagi konkurencyjnej, ale także wzmocnienie roli Grupy jako

partnera strategicznego dla biznesu w obszarze mediów, technologii i komunikacji.

Ryzyko związane z błędami ludzkimi

Ocena ryzyka: średnie

Świadczenie usług przez Emitenta opiera się na rozwijaniu zaawansowanego oprogramowania i obsłudze marketingowych

kampanii opartych na danych. Każde wdrożenie wymaga precyzyjnej konfiguracji, indywidualnego podejścia i nierzadko

dedykowanych funkcjonalności. Mimo procedur kontrolnych istnieje ryzyko, że błąd ludzki (np. w kodzie programistycznym lub

przy konfiguracji wysyłki) spowoduje wadliwe działanie oferowanych narzędzi, co może mieć istotny, negatywny wpływ na

postrzeganie Emitenta i tym samym jego wyniki finansowe.

Nasze działania: Kładziemy ogromny nacisk na procesy kontroli jakości oprogramowania SARE. Pracownicy

przechodzą cykliczne szkolenia z zakresu bezpieczeństwa IT. Emitent posiada również ubezpieczenie OC

zawodowej z tytułu wykonywania usług informatycznych, które obejmuje w swoim zakresie m.in. koszty

ewentualnego odtworzenia danych, naruszenie praw własności intelektualnej, wszelkiego rodzaju

przetwarzanie danych, a także projektowanie, tworzenie, modyfikację systemów informatycznych lub

rozwiązań informatycznych oraz szkody wyrządzone osobom trzecim w następstwie ataku

komputerowego w odniesieniu do oprogramowania.

Ryzyko ściągalności należności

Ocena ryzyka: średnie

Spółka świadczy usługi na rzecz zróżnicowanego portfela klientów (od korporacji po MŚP). Istnieje ryzyko opóźnień

w płatnościach lub konieczności tworzenia odpisów aktualizacyjnych w przypadku niewypłacalności kontrahentów. Dotyczy to

również rozliczeń wewnątrzgrupowych ze spółkami zależnymi, które w przypadku niepowodzenia określonej linii biznesowej

mogą pozostać nieuregulowane. Pogorszenie ściągalności należności mogłoby istotnie wpłynąć na płynność finansową

i perspektywy Emitenta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Nasze działania: Emitent dokłada wszelkich starań, aby niwelować powyższe ryzyko poprzez bieżące

prowadzenie działań windykacyjnych oraz stosowanie wewnętrznych procedur, zapobiegających

opóźnieniom w regulowaniu należności przez klientów.

Ryzyko związane z testami na utratę wartości

Ocena ryzyka: średnie

Istnieje ryzyko konieczności dokonania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów (w tym wartości niematerialnych i prawnych

– autorskiego oprogramowania) na dzień bilansowy, co obciążyłoby wynik finansowy Emitenta. Szybki rozwój AI i MarTech

sprawia, że starsze moduły systemów mogą tracić przydatność gospodarczą.

Nasze działania: Spółka na bieżąco rozwija architekturę swoich systemów, zapobiegając powstawaniu tzw.

długu technologicznego. Dokonujemy regularnych przeglądów przydatności poszczególnych technologii,

reagując na zmiany, aby wartość bilansowa aktywów odzwierciedlała ich realny potencjał generowania

gotówki.

Zewnętrze czynniki ryzyka

Ryzyko makroekonomiczne i ryzyko koniunktury

Ocena ryzyka: wysokie

Ogólna koniunktura gospodarcza wpływa na skłonność firm do inwestowania w technologie marketingowe Emitenta. Ewentualny

spadek popytu, wysoka inflacja lub wstrzymywanie budżetów reklamowych przez klientów (np. ze względu na trwające konflikty

zbrojne w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie) mogą negatywnie odbić się na dynamice sprzedaży Spółki.

Nasze działania: System SARE pozycjonowany jest jako narzędzie optymalizujące koszty (wysoki wskaźnik

ROI) i zwiększające skuteczność działań, co czyni go usługą relatywnie odporną na cięcia budżetowe

w dobie kryzysu. Zarząd stale monitoruje sytuację makroekonomiczną, dostosowując do niej swoją

politykę działania.

Ryzyko związane z konkurencją i spadkiem marż

Ocena ryzyka: wysokie

Emitent funkcjonuje w otoczeniu o dużej presji konkurencyjnej ze strony globalnych dostawców platform Marketing Automation

oraz lokalnych graczy. Konkurencyjność oferty zależy od wielu czynników, takich jak: rozpoznawalność marki, jakość

i niezawodność usług, w tym ich innowacyjność, poziom cen, skuteczność zespołów sprzedażowych (dystrybucji oferty) oraz

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

obsługi klienta. Istnieje zatem ryzyko wojny cenowej, która mogłaby wymusić na Spółce obniżenie marż operacyjnych w celu

utrzymania udziałów w rynku.

Nasze działania: Emitent unika konkurowania wyłącznie ceną, stawiając na zaawansowane usługi,

hiperpersonalizację, bezpieczeństwo (kluczowe dla sektora finansowego) i indywidualne wsparcie

eksperckie. Utrzymanie odpowiednich marż jest możliwe dzięki ciągłej rozbudowie funkcjonalności

systemu i integracji usług w ramach całej Grupy Kapitałowej.

Ryzyko zmienności otoczenia prawnego

Ocena ryzyka: wysokie

Jako podmiot technologiczny i giełdowy, Emitent jest silnie narażony na dynamiczne zmiany legislacyjne (Prawo Spółek

Handlowych, Prawo Pracy, Prawo Konsumenckie, przepisy dotyczące usług cyfrowych czy ochrony danych, jak Prawo

Komunikacji Elektronicznej, AI Act, DORA, Dyrektywa NIS-2, czy nawet wymogi raportowania ESG). Implementacja tych

przepisów generuje po stronie Spółki istotne koszty finansowe, technologiczne oraz konieczność angażowania zasobów

ludzkich.

Nasze działania: Spółka proaktywnie monitoruje zmiany w prawie, współpracując z doradcami prawnymi

i organizacjami branżowymi. Wyprzedzająco dostosowujemy architekturę naszych systemów pod wymogi

prawa, traktując pełną zgodność regulacyjną (compliance) nie tylko jako obowiązek, ale jako istotną

przewagę rynkową nad konkurencją.

Pozostałe ryzyka, dostrzegane przez Zarząd Emitenta:

• Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi

Ocena ryzyka: niskie

• Ryzyko dotyczące naruszenia przez Emitenta prawa z zakresu własności intelektualnej

Ocena ryzyka: b. niskie

• Ryzyka finansowe

Szczegółowy opis ryzyka finansowego znajduje się w sprawozdaniu finansowym w nocie 25.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Otoczenie

rynkowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Polski rynek reklamy online

Rok 2025 na rynku reklamy i technologii marketingowych (MarTech) charakteryzował się dwiema przeciwstawnymi siłami:

z jednej strony obserwowaliśmy dynamiczny, rekordowy wręcz wzrost wydatków na reklamę cyfrową na rynkach lokalnych

(w tym w Polsce), z drugiej zaś strony w otoczeniu europejskim dominowała postawa zachowawcza, wynikająca ze zmienności

makroekonomicznej. W odpowiedzi na te wyzwania, reklamodawcy w minionym roku odeszli od szerokiego eksperymentowania

na rzecz kanałów o wysokiej mierzalności (np. SMS) oraz automatyzacji procesów wspieranej przez sztuczną inteligencję (AI),

dążąc do maksymalizacji zwrotu z inwestycji (ROI).

Mimo ostrożności widocznej w Europie Zachodniej, polski rynek reklamy online wykazał w 2025 roku niezwykłą odporność i rósł

w stabilnym, dwucyfrowym tempie. Po pierwszych trzech kwartałach 2025 r. nakłady na reklamę cyfrową wzrosły o 15,9% rok do

roku, osiągając wartość 7,6 mld zł. Zgodnie z prognozami rynkowymi, cały rok 2025 miał zamknąć się rekordową kwotą

przekraczającą 11 mld zł

Wykres 11

Wydatki na reklamę cyfrową w Polsce [mld zł]

* prognoza

Źródło: IAB Polska, https://www.iab.org.pl/baza-wiedzy/iab-polska-pwc-adex-q3-2025/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Głównym motorem napędowym tego wzrostu była reklama graficzna (ze szczególnym uwzględnieniem wideo online) oraz

działania w wyszukiwarkach (SEM). Niezmiennie, największe budżety reklamowe alokowała branża handlowa. Jest to

bezpośrednią pochodną trwającego boomu w sektorze e-commerce, którego wartość w Polsce w 2025 roku szacowano na

ponad 26 mld dolarów

https://www.iab.org.pl/baza-wiedzy/iab-polska-pwc-adex-q3-2025/, dostęp w dniu 28.03.2026 r.

https://icomseo.com/blog/online-advertising-in-poland-2025-market-trends-and-insights-2/, dostęp w dniu 28.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

W ujęciu paneuropejskim i globalnym organizacje przyjęły strategię określaną przez IAB Europe jako „wait-and-see”

. Zamiast

alokować budżety w niesprawdzone formaty, reklamodawcy skupili się na efektywności. Trend ten znalazł odzwierciedlenie

w trzech kluczowych obszarach technologicznych:

• niezawodność kanału SMS: w obliczu rosnącego szumu informacyjnego, SMS utrzymał najwyższą skuteczność

operacyjną. Wiadomości tekstowe osiągały w 2025 r. wskaźnik otwarć (open rate) na poziomie 98%, z czego 82% było

czytanych w ciągu zaledwie 5 minut od dostarczenia. Możliwość generowania zwrotu z inwestycji na poziomie nawet

7100%

uczyniła z komunikacji SMS fundamentalne narzędzie w strategiach retencyjnych.

• rozwój Marketing Automation: zwiększona presja na optymalizację kosztów przełożyła się na wzrost wartości

globalnego rynku oprogramowania do automatyzacji marketingu, którego wartość w 2025 roku wyceniono na 7,46 mld

USD

• powszechna adopcja generatywnej AI: rok 2025 był przełomowy pod kątem komercjalizacji sztucznej inteligencji. Jak

wskazują dane, aż 68,6% organizacji skutecznie wdrożyło narzędzia oparte na generatywnej sztucznej inteligencji.

Głównymi obszarami zastosowań AI stały się: hiperpersonalizacja treści, precyzyjna segmentacja odbiorców oraz

optymalizacja czasu wysyłki komunikatów

Wykres 12

Wartość rynku reklamy online w Polsce [mld zł]

*prognoza

Źródło: IAB Polska/PwC AdEx, https://raportstrategiczny.iab.org.pl/wydatki-na-reklame-online/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Rok 2025 ostatecznie potwierdził wejście polskiego rynku e-commerce w fazę pełnej dojrzałości. Zgodnie z kluczowym dla

branży raportem „E-commerce w Polsce 2025” (Gemius, PBI, IAB Polska), odsetek internautów dokonujących zakupów w sieci

ustabilizował się na poziomie 78% (z czego 77% kupuje w rodzimych e-sklepach)

. Z punktu widzenia technologicznego, rynek

zdominował kanał mobilny – aż 82% Polaków wykorzystywało w minionym roku smartfon jako podstawowe narzędzie do

https://iabeurope.eu/iab-europes-2024-adex-benchmark-report-european-digital-advertising-market-surpasses-e100bn-for-the-first-time/, dostęp w dniu

25.03.2026 r.

https://notifyre.com/us/blog/sms-marketing-statistics, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://thedigitalbloom.com/learn/b2b-martech-stacks-2025/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Tamże.

https://gemius.com/documents/81/RAPORT_E-COMMERCE_2025.pdf, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

e-zakupów. Powyższe uwarunkowania rynkowe – silny wzrost e-commerce w Polsce, potrzeba automatyzacji oraz integracja

narzędzi AI – tworzyły w 2025 roku wyjątkowo korzystne środowisko biznesowe dla dostawców zaawansowanych usług

z zakresu komunikacji cyfrowej i technologii marketingowych.

Dane GUS za 2025 rok potwierdzają wejście polskiego e-commerce w fazę stabilnej dojrzałości – udział kanału cyfrowego

w całkowitej sprzedaży detalicznej utrzymywał się na średnim poziomie ok. 9-10%, osiągając sezonowy szczyt (11%) w okresie

listopadowych wyprzedaży. Absolutnymi liderami cyfryzacji pozostają wysokomarżowe branże: moda (gdzie już co czwarta

wydana złotówka pochodzi z sieci – udział ok. 25%) oraz sektor RTV/AGD i mebli (ok. 22%)

. Powyższe dane stanowią twardy

dowód, że w kluczowych dla gospodarki sektorach e-handel jest już absolutnym fundamentem modelu biznesowego, co

napędza popyt na narzędzia optymalizujące sprzedaż.

Zgodnie z danymi opublikowanymi w raporcie „Global Ad Spend Forecasts” (grudzień 2025 r.)

przez sieć Dentsu, globalny rynek

reklamowy, pomimo zawirowań makroekonomicznych, zamknął rok 2025 wzrostem na poziomie 5,5%, zbliżając się do

historycznej bariery 1 biliona dolarów (która według prognoz zostanie przekroczona w 2026 roku). Ten solidny wynik to niemal

wyłącznie zasługa kanałów cyfrowych.

Reklama online w ujęciu globalnym ostatecznie ugruntowała swoją absolutną dominację, stanowiąc w 2025 roku ponad 68%

całkowitych światowych wydatków reklamowych. Eksperci Dentsu wskazują, że rynek wkroczył w fazę określaną jako „Era

Algorytmów” (Algorithmic Era). Popyt na precyzyjne dotarcie do klienta sprawił, że kluczowymi motorami napędowymi branży

na świecie były trzy obszary:

• retail media: najszybciej rosnący kanał cyfrowy na świecie (generujący stabilne, dwucyfrowe wzrosty na poziomie ok.

14% r/r), wynikające z bezpośredniej monetyzacji danych z e-commerce.

• online video i paid social: formaty te systematycznie odbierają budżety tradycyjnej telewizji linearnej, przyciągając

reklamodawców wysokim wskaźnikiem uwagi i mierzalnością.

• programmatic wspierany przez AI: szacuje się, że automatyzacja i algorytmiczny zakup mediów odpowiadał w 2025 r.

za przytłaczającą większość cyfrowych inwestycji, a według prognoz do 2026 roku ponad 71% wszystkich globalnych

wydatków reklamowych będzie w pełni zarządzanych przez algorytmy.

Globalne dane Dentsu spójnie korespondują z sytuacją na polskim rynku. Potwierdzają one, że reklamodawcy na całym świecie

kierują budżety w stronę performance marketingu, automatyzacji i handlu cyfrowego. Stanowi to silne fundamentalne poparcie

dla strategii spółek technologicznych (MarTech/AdTech), które optymalizują tego typu procesy na rzecz sektora

e-commerce i handlu detalicznego.

W 2025 roku otoczenie rynkowe charakteryzowało się z jednej strony dwucyfrowym wzrostem wydatków na reklamę cyfrową,

a z drugiej wejściem polskiego sektora e-commerce w fazę stabilnej dojrzałości. W odpowiedzi na zmienność

makroekonomiczną, reklamodawcy zdecydowanie przesunęli budżety w stronę wysoce mierzalnych kanałów, automatyzacji

i sztucznej inteligencji, koncentrując się na maksymalizacji zwrotu z inwestycji (ROI). Taka ewolucja rynku stanowiła silny

katalizator dla naszej działalności, bezpośrednio napędzając popyt na dostarczane przez Emitenta zaawansowane technologie

wspierające sprzedaż, retencję oraz personalizację komunikacji.

https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/handel/dynamika-sprzedazy-detalicznej-w-grudniu-2025-r-,14,133.html, dostęp w dniu 28.03.2026 r.

Raport Dentsu "Global Ad Spend Forecasts" (grudzień 2025 r.), str. 8-9, https://insight.dentsu.com/ad-spend-dec-2025/, dostęp w dniu 28.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Podsumowanie

2025 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych

Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach

ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

KREDYTY

W dniu 30.01.2025 r. Zarząd Digitree Group S.A. zdecydował o nieprzedłużaniu umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym

z dnia 10.10.2018 r. w formie odnawialnej linii kredytowej, zawartej przez Emitenta z ING Bank Śląski S.A. Jednocześnie, Zarząd

przekazał do rynku informację, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

Komunikat został przekazany raportem ESPI o nr 2/2025 z dnia 30.01.2025 r.

24.06.2025 r. Emitent zawarł z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej

z dnia 03.07.2024 r. Na podstawie aneksu została przedłużona gwarancja (udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na

podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLG-FG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach

komponentu Biznesmax Plus), stanowiąca 60% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2028 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br.

kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 36 ratach w okresie kredytowania, tj. 36 miesięcy. Kwota kredytu

pozostała w wysokości 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100). Kredyt jest oprocentowany według zmiennej

stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku, w wysokości

odpowiadającej warunkom rynkowym.

Zabezpieczenia:

1. Weksel in blanco wystawiony przez Emitenta wraz z deklaracją wekslową poręczony przez spółki z Grupy Kapitałowej Digitree

Group.

2. Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisana powyżej.

Pozostałe warunki Kredytu nie odbiegały od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Informacja została

przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 14/2025 z dnia 24.06.2025 r.

POZOSTAŁE:

24.09.2025 r. Digitree Group S.A. zawarła z Euvic Performance sp. z o.o. (dalej: „EP”) porozumienie o podstawowych warunkach

transakcji (dalej: „Term Sheet”). Celem zawarcia Term Sheet było określenie intencji stron, co do etapów i podstawowych

warunków potencjalnej transakcji, na mocy której EP stałoby się właścicielem akcji Emitenta, zaś Spółka zostałaby wyłącznym

właścicielem 100% udziałów w Euvic Digital sp. z o.o.

Euvic Performance sp. z o.o. w ramach zapłaty za udziały Euvic Digital, zbywane na rzecz Spółki, miała objąć akcje Emitenta,

wyemitowane w drodze podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji akcji nowej serii. Powyższe wymagało zgody

odpowiednich organów, w tym w szczególności uchwały Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej Spółki. Podstawą do

dokonania inwestycji miała być umowa inwestycyjna. Term Sheet nie stanowił całości porozumienia pomiędzy Stronami

w zakresie transakcji, zawierał jedynie jej podstawowe założenia. Transakcja miała być uzależniona również od spełnienia się

określonych warunków, w tym m. in., zakończenia w satysfakcjonujący sposób procesu due diligence, przedstawienia planu

rozwoju Euvic Digital obejmującego okres 2026-2028 oraz budżetu na ten okres, uregulowania zobowiązań, a także uzyskania

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

wszystkich wymaganych zgód korporacyjnych i regulacyjnych. Emitentowi udzielono wyłączność negocjacyjną do dnia

31.12.2025 r.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 20/2025 z dnia 24.09.2025 r.

18.12.2025 r. Emitent zawarł umowę inwestycyjną związaną z nabyciem 100% udziałów Euvic Digital. Zgodnie

z umową, EP przeniosła na Emitenta 1000 (słownie: jeden tysiąc) udziałów w spółce Euvic Digital, o wartości nominalnej 50,00

zł (pięćdziesiąt złotych) każdy, o łącznej wartości nominalnej 50.000,00 zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych). Wartość rynkowa tych

udziałów została ustalona przez strony na kwotę 9.150.300,00 zł (dziewięć milionów sto pięćdziesiąt tysięcy trzysta złotych

00/100) w oparciu o wycenę dokonaną przez rzeczoznawcę. Przyjęta w umowie wartość udziałów odpowiada ich wartości

godziwej, co zostało potwierdzone opinią niezależnego biegłego rewidenta. Przeniesienie udziałów ED na Emitenta nastąpiło

w ramach transakcji wymiany udziałów, w zamian za objęcie przez EP 732.024 (siedemset trzydzieści dwa tysiące dwadzieścia

cztery) akcji serii F Digitree Group S.A., wyemitowanych po cenie emisyjnej 12,50 zł (dwanaście złotych pięćdziesiąt groszy) za

jedną akcję. Wartość obejmowanych przez EP nowych akcji Emitenta odpowiada wartości przenoszonych udziałów i stanowi

jedyny i całkowity ekwiwalent oraz pełne wynagrodzenie EP z tytułu przeniesienia udziałów na Digitree Group S.A. Ponadto,

Umowa obejmowała postanowienia dotyczące odpowiedzialności stron, lock-upu oraz dalszych działań operacyjnych.

Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI 28/2025 z dnia 18.12.2025 r.

18.12.2025 r. Emitent zawarł z Euvic Performance sp. z o.o. umowę objęcia akcji oraz przeniesienia własności udziałów, których

warunki zostały opisane powyżej. Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI 21/2025 z dnia 18.12.2025 r.

Opis najważniejszych zdarzeń w 2025 roku, nieujętych we wcześniejszych punktach

niniejszego sprawozdania z działalności

ZMIANY OSOBOWE

28.02.2025 r. Zarząd otrzymał od Pana Wiktora Mazura rezygnację ze sprawowania funkcji Członka Zarządu Emitenta, która

została złożona ze skutkiem na dzień 31.03.2025 r. Pan Wiktor Mazur nie podał przyczyny rezygnacji z pełnionej przez siebie

funkcji.

Komunikat o rezygnacji został przekazany w raporcie ESPI 6/2025 z dnia 28.02.2025 r.

ODPIS AKTUALIZUJĄCY

Zarząd Emitenta dokonał przeglądu prac rozwojowych w Grupie Kapitałowej Digitree Group na dzień 31.12.2024 r.

W oparciu o przeprowadzone analizy w dniu 03.03.2025 r. podjął decyzję w przedmiocie utworzenia odpisu aktualizującego

w zakresie prowadzonych prac rozwojowych w łącznej wysokości 3 271 776 zł (słownie: trzy miliony dwieście siedemdziesiąt

jeden tysięcy siedemset siedemdziesiąt sześć złotych 00/100). Powyższe, odpisane w całości prace rozwojowe, dotyczyły

spółki Digitree Group S.A. i nowego modułu SARE LITE.

Decyzja ta była rezultatem szczegółowej analizy modułu, która na tym etapie wykazała brak dalszego potencjału dla kontynuacji

projektu, co stanowiło podstawę podjętej decyzji. Zamknięcie projektu opisanego powyżej, nie wpływa na bieżącą działalność

systemu SARE, która tym samym nie jest w żaden sposób zagrożona, a dotychczasowe funkcjonalności oferowane klientom

będą kontynuowane i rozwijane.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Przedmiotowy odpis obciążył wynik finansowy 2024 roku, zarówno spółki Digitree Group S.A. jak i Grupy Kapitałowej Emitenta.

Powyższe stanowiło jednak jedynie operację o charakterze księgowym i nie miało wpływu na bieżącą płynność finansową Spółki

oraz jej Grupy Kapitałowej, a także jej aktualną sytuację finansowo-ekonomiczną.

Powyższa informacja została opublikowana w raporcie ESPI nr 7/2025 z dnia 03.03.2025 r.

STRATEGIA GRUPY KAPITAŁOWEJ I POLITYKA DYWIDENDOWA

Z uwagi na zmiany w strukturze akcjonariatu Emitenta, które miały miejsce we wrześniu 2024 r. oraz zmiany personalne

w ramach organów Spółki z listopada 2024 r., Zarząd Emitenta podjął w dniu 25.03.2025 r. decyzję o rozpoczęciu działań,

mających na celu opracowanie nowej strategii rozwoju Grupy Kapitałowej Digitree Group.

W dniu 24.06.2025 r. Strategia Grupy Kapitałowej na lata 2025-2027 została przyjęta. Kluczowym elementem planu Grupy jest

wzmocnienie synergii między jej spółkami zależnymi oraz wejście w dynamicznie rosnące obszary. Digitree Group identyfikuje

dziś wiele potencjalnych kierunków rozwojowych. Swoje kompetencje planujemy rozbudować w szybko rosnących segmentach,

takich jak influencer marketing i treści social-first, otwierając nowe kanały dotarcia do młodszych odbiorców, by wzmacniać

wiarygodność marek klientów. Zamierzamy także rozwijać nowoczesne SEO z wykorzystaniem AI/LLM (sztucznej inteligencji

i modeli językowych). Równolegle Grupa chce wzmacniać kompetencje mediowe i dalej automatyzować działania marketingowe,

co umożliwi pełną obsługę dużych kampanii z wykorzystaniem zaawansowanej analityki danych.

Digitree Group wyodrębniła dwa mocne filary swojej działalności: segment technologiczny oraz kompetencje agencyjne. Celem

Grupy jest konsekwentna budowa skali i wzrost efektywności operacyjnej, a ambicją Zarządu – osiągnięcie 150 mln zł

skonsolidowanych przychodów i 7 proc. rentowności EBITDA w 2027 r., przy jednoczesnym reinwestowaniu zysków w rozwój

i akwizycje.

Spółka przyjęła również nową politykę dywidendową. Zarząd Digitree Group zakłada, że wypracowane zyski będą

w pierwszej kolejności wykorzystywane na realizację celów strategicznych, w tym inwestycji wspierających rozwój organiczny,

ekspansję produktową oraz wzmocnienie pozycji rynkowej. Decyzje dotyczące ewentualnego podziału zysku będą każdorazowo

podejmowane z uwzględnieniem aktualnej sytuacji finansowej Grupy, planów inwestycyjnych oraz oceny długoterminowych

potrzeb kapitałowych.

Powyższe informacje zostały opublikowane w raportach ESPI nr 9/2025 z dnia 25.03.2025 r. oraz 13/2025 z dnia 24.06.2025 r.

NADZWYCZAJNE WALNE ZGROMADZENIE – ZGODA NA EMISJĘ AKCJI SERII F

18 grudnia 2025 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło kluczowe uchwały warunkujące realizację

Umowy Inwestycyjnej z Euvic Performance sp. z o.o. Akcjonariusze wyrazili zgodę m.in. na podwyższenie kapitału zakładowego

Spółki w drodze subskrypcji prywatnej nowej emisji akcji serii F (z całkowitym wyłączeniem prawa poboru), uchylenie

warunkowego podwyższenia kapitału, dematerializację nowych akcji oraz ubieganie się o ich wprowadzenie do obrotu na rynku

regulowanym GPW.

Informacje przekazano w raporcie ESPI nr 27/2025.

ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

19 stycznia 2026 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta w drodze emisji akcji

serii F (wyłączonej z prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy), związanej z transakcją nabycia spółki Euvic Digital sp. z o.o.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Spółka poinformowała o tym w raporcie ESPI nr 1/2026.

13 lutego 2026 r. Zarząd podjął decyzję o rezygnacji z odnawialnej linii kredytowej o wartości 2 mln zł w ING Bank Śląski S.A.,

udostępnionej spółce zależnej INIS sp. z o.o. Decyzja podyktowana była bardzo dobrą sytuacją płynnościową Grupy, która

pozwala na samodzielne finansowanie kapitału obrotowego z wypracowanych środków. Wraz z rozwiązaniem umowy wygasną

ustanowione zabezpieczenia (m.in. gwarancja BGK).

Informację przekazano w raporcie ESPI nr 9/2026.

W dniu 2 kwietnia 2026 r. Emitent powziął informację (po dokonaniu agregacji danych finansowych), że łączna wartość transakcji

zrealizowanych w 2025 roku ze spółką Link Mobility Poland sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach wyniosła 7 909 719 zł. Tym samym

wartość obrotów przekroczyła próg 10% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej za cztery ostatnie

kwartały.

Przedmiotem wyżej wymienionych transakcji było świadczenie usług związanych z masową wysyłką wiadomości

elektronicznych. O fakcie przekroczenia progu istotności Spółka poinformowała rynek w raporcie bieżącym ESPI nr 14/2026

z dnia 2 kwietnia 2026 r.

Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju

przedsiębiorstwa Emitenta

Perspektywy rozwoju Digitree Group S.A. są ściśle skorelowane z realizacją nowej strategii Grupy Kapitałowej na lata 2025-2027,

która zakłada ewolucję w stronę zintegrowanego ekosystemu marketingowo-technologicznego. Emitent, jako podmiot

dominujący, koncentruje się na budowaniu synergii pomiędzy spółkami zależnymi oraz rozwoju innowacyjnych rozwiązań,

zwłaszcza w obszarze e-mail marketingu i marketing automation, które stanowią fundament technologiczny Grupy.

Na przyszłą sytuację finansową i gospodarczą Emitenta wpływ będzie mieć szereg czynników, wewnętrznych

i zewnętrznych, a także skuteczność adaptacji do dynamicznie zmieniającego się otoczenia technologicznego.

Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju Emitenta:

I. Rozwój usług i potencjał synergii w Grupie

Emitent rozwija najbardziej perspektywiczne projekty, kładąc nacisk na implementację technologii AI w autorskich produktach.

Działania te są zintegrowane z modelem operacyjnym Grupy, który zakłada:

• wspólną ofertę produktową: łączenie usług e-commerce, performance marketingu i SEO w spójne pakiety, co ma

prowadzić do wzrostu wskaźnika ARPU (średni przychód na klienta).

• zintegrowaną sprzedaż: wykorzystanie centralnego zespołu sprzedaży grupowej do procesów cross-sell i up-sell, przy

jednoczesnym zachowaniu eksperckiej niezależności poszczególnych spółek z Grupy Emitenta.

II. Rozbudowa Grupy

Emitent planuje selektywną rozbudowę Grupy Kapitałowej poprzez akwizycje podmiotów o komplementarnych kompetencjach,

co pozwoli na szybkie dostosowanie oferty do dynamicznych zmian rynkowych i nawyków nowoczesnych konsumentów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Strategiczne kierunki inwestycyjne obejmują wzmocnienie fundamentów w obszarze digital 360 i domów mediowych oraz

wejście w wysoko rosnące segmenty, takie jak influencer marketing, social-video oraz dedykowana obsługa platform

marketplace.

III. Strategia Grupy Kapitałowej - kierunki rozwoju i wizja przyszłości Grupy

Budowa stabilności Emitenta opiera się na dwóch zdefiniowanych w strategii filarach – agencyjnym i technologicznym – co

zapewnia dywersyfikację przychodów i bezpieczeństwo operacyjne. Poprzez zintegrowane procesy sprzedażowe, Emitent

oferuje klientom kompleksowe pakiety usług dostępnych we wszystkich spółkach zależnych, co przekłada się na budowę

długofalowych relacji i wzrost ARPU.

Strategia wyznacza zmianę kierunku oraz ambitne cele operacyjne i finansowe, tj. 150 mln zł przychodów w 2027 r. i rentowność

EBITDA na poziomie 7%.

IV. Zoptymalizowana struktura i efektywność kosztowa

Emitent dokonał racjonalizacji portfela działań, rezygnując z nierentownych obszarów na rzecz pełnej koncentracji zasobów

na najbardziej perspektywicznych obszarach wzrostu. Zakończono niektóre współprace w ramach Grupy Kapitałowej oraz

współprace z klientami w zakresie projektów o niskiej rentowności, a także poniesiono nakłady celem przygotowania

do wdrożenia nowej strategii rozwoju i integracji Grupy, obejmującej dostosowanie struktur organizacyjnych do planowanych

zmian.

V. Innowacje i kompetencje AI

W ramach struktury Emitent powołał dedykowany zespół AI, którego zadaniem jest implementacja nowoczesnych narzędzi

w autorskich produktach oraz automatyzacja działań zwiększająca efektywność działań w Spółce.

VI. Doświadczony zespół menedżerski

Dołączenie do Grupy na przełomie 2024 i 2025 roku nowych liderów pozwoliło na świeże spojrzenie na prowadzoną działalność,

co zaowocowało nową strategią wyznaczającą ambitne cele finansowe i operacyjne.

Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta:

I. Koniunktura gospodarcza

W 2025 roku rynek marketingu cyfrowego funkcjonował w warunkach względnej stabilności popytu, ale jednocześnie pod presją

ostrożności inwestycyjnej, wynikającej z nieprzewidywalności geopolitycznej. Taka koniunktura bezpośrednio kształtuje budżety

reklamowe przedsiębiorstw, wymuszając optymalizację kosztów operacyjnych i poszukiwanie narzędzi gwarantujących

najwyższy i najszybszy zwrot z inwestycji (ROI). Zjawisko to silnie sprzyja technologicznym fundamentom działalności Emitenta,

w szczególności autorskiemu systemowi SARE, który stanowi odpowiedź na rosnące zapotrzebowanie w obszarze e-mail

marketingu i marketing automation. W obliczu cięć wydatków na kosztowne, szerokozasięgowe kampanie wizerunkowe, firmy

masowo kierują nakłady na precyzyjną, opartą na danych komunikację, co wprost napędza popyt na usługi automatyzujące

sprzedaż i zwiększające długofalową wartość klienta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

II. Kierunki rozwoju rynku

Branża marketingowa przechodzi głęboką transformację, w której kluczową rolę odgrywają dane oraz sztuczna inteligencja

– narzędzia AI stały się podstawą skutecznych działań już dla 88% marketerów. Zmieniający się sposób konsumpcji mediów,

w tym dynamiczny wzrost znaczenia mobile i short-form video, sprawia, że pozyskanie i utrzymanie uwagi konsumenta w szumie

informacyjnym jest coraz trudniejsze. W tym otoczeniu rośnie presja na efektywność, mierzalność oraz budowanie trwałych

relacji, co bezpośrednio napędza popyt na zaawansowane rozwiązania MarTech, stanowiące technologiczny fundament

Emitenta.

Firmy masowo poszukują gotowych do szybkiego wdrożenia systemów, które łączą technologię z analityką danych, bez

konieczności budowy własnej, kosztownej infrastruktury. Trendy te tworzą idealne środowisko dla rozwoju autorskiego systemu

SARE. Globalne prognozy potwierdzają ten kierunek – estymowany wzrost rynku automatyzacji marketingu w latach 2025-2030

(CAGR) wynosi 15,3%

, a całego rynku technologii marketingowych wynosi 20,1% (CAGR 2026-2033)

. Wykorzystanie

w ramach narzędzi e-mail marketingu i marketing automation analityki predykcyjnej oraz sztucznej inteligencji pozwala na

hiperpersonalizację przekazu. Dzięki temu Emitent dostarcza klientom rozwiązanie niezbędne do efektywnego zarządzania

cyklem życia konsumenta, maksymalizacji wartości baz danych oraz utrzymania przewagi konkurencyjnej na dynamicznie

rosnącym rynku digital i e-commerce.

III. Presja konkurencyjna

Rynek technologii marketingowych (MarTech), w którym funkcjonuje flagowy system Emitenta – SARE, charakteryzuje się

wysoką konkurencyjnością oraz ciągłą presją na innowacje. Środowisko to jest zdominowane z jednej strony przez globalnych

dostawców kompleksowych platform, a z drugiej przez silnych graczy lokalnych. W tak nasyconym otoczeniu konkurowanie

wyłącznie ceną lub podstawowymi funkcjonalnościami (takimi jak proste wysyłki e-mail) jest już niewystarczające. Klienci

oczekują narzędzi gwarantujących najwyższą dostarczalność oraz mierzalny zwrot z inwestycji (ROI) oparty na zaawansowanej

automatyzacji i sztucznej inteligencji.

Obserwacja działań konkurentów – zarówno udanych, jak i nietrafionych – pozwala lepiej pozycjonować usługi Emitenta. Szybka

identyfikacja nisz umożliwia budowanie przewagi strategicznej m.in. poprzez łączenie zaawansowanej technologii

z dedykowanym, eksperckim wsparciem na poziomie lokalnym oraz pełnym bezpieczeństwem danych (zgodność

z RODO/GDPR), co często stanowi słaby punkt rozwiązań globalnych. W dynamicznym środowisku cyfrowym umiejętność

szybkiego uczenia się rynku i rozbudowywania systemu SARE o nowe funkcje staje się kluczowym elementem ochrony marż

i budowania trwałej przewagi konkurencyjnej.

IV. Otoczenie prawne i regulacyjne

Na przestrzeni ostatnich lat tempo zmian legislacyjnych znacząco przyspieszyło, co ma istotny wpływ na środowisko operacyjne

Emitenta. Kluczowe znaczenie, zwłaszcza w kontekście flagowych usług technologicznych (takich jak system SARE), mają

regulacje bezpośrednio kształtujące rynek cyfrowy. Należą do nich m.in. nowe przepisy Prawa Komunikacji Elektronicznej (PKE),

które ściśle regulują zasady marketingu bezpośredniego, a także unijny pakiet cyfrowy, w tym dyrektywa NIS-2 (bezpieczeństwo

cybernetyczne), rozporządzenie DORA, Digital Services Act (DSA), czy AI Act.

https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-automation-software-market, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-technology-martech-market-report , dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Równolegle, działalność Emitenta podlega ciągłym zmianom w obszarze ogólnogospodarczym. Obejmują one nowelizacje

Kodeksu spółek handlowych, Prawa Pracy, przepisów podatkowych (w tym cen transferowych), implementację dyrektywy

Omnibus oraz regulacje dotyczące beneficjentów rzeczywistych. Dodatkowym, znaczącym wyzwaniem organizacyjno-

kosztowym dla Emitenta jako spółki notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych są rosnące obowiązki informacyjne,

w szczególności nadchodzące wymogi raportowania niefinansowego w zakresie zrównoważonego rozwoju (dyrektywa CSRD /

ESG).

Spółka na bieżąco monitoruje otoczenie legislacyjne i podejmuje niezbędne kroki zaradcze, aby z wyprzedzeniem dostosować

procedury w całej Grupie Kapitałowej. Należy jednak zaznaczyć, że każdorazowa implementacja nowych wymogów prawnych

wymaga zaangażowania istotnych zasobów ludzkich technologicznych oraz generuje wymierne obciążenia finansowe.

V. Polityka globalnych dostawców technologii i standardy prywatności

Działalność Emitenta, w szczególności funkcjonowanie systemu SARE, jest bezpośrednio uzależniona od polityki prywatności

i algorytmów globalnych dostawców usług poczty elektronicznej oraz przeglądarek internetowych. Postępujące restrykcje

wymuszają na Spółce nieustanne inwestycje w infrastrukturę serwerową, rozwój analityki oraz dbanie o najwyższe standardy

dostarczalności, co jest warunkiem koniecznym do utrzymania rynkowej konkurencyjności usług.

Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami

oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych I zagranicznych

Tabela 8.

Powiązania kapitałowe na dzień 31.12.2025 r.

Spółka

Udział Emitenta w kapitale

zakładowym

Metoda konsolidacji

Digitree Group S.A. – jednostka dominująca

INIS sp. z o.o.

100%

Pełna

JU: sp. z o.o.

100%

Pełna

Salelifter sp. z o.o.

100%*

Pełna

Sales Intelligence sp. z o.o.

100%

Pełna

Fast White Cat S.A.

95,7%

Pełna

Euvic Digital sp. z o.o.

100%

Pełna

Euvic Buzz sp. z o.o.

100%*

Pełna

Euvic Organic Search sp. z o.o.

51%*

Pełna

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

*Udział Emitenta w Salelifter sp. z o.o. liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o., a Euvic Organic Search sp. z o.o. i Euvic Buzz

sp. z o.o. przez Euvic Digital sp. z o.o.

W dniu 18 grudnia 2025 roku sfinalizowało się przejęcie spółki Euvic Digital sp. z o.o. oraz – pośrednio – Euvic Buzz sp. z o.o.

i Euvic Organic Search sp. z o.o. w ramach realizacji strategii 2025-2027, związanej ze wzmacnianiem i konsolidacją kompetencji

digital, SEO oraz usług wspierających reputację online w ramach Grupy. Do Grupy dołączyły trzy spółki, co pozwoliło nam

odpowiedzieć na rosnące oczekiwania klientów dotyczące kompleksowej obsługi kampanii digitalowych.

Powiązania personalne w 2025 roku:

Tobiasz Wybraniec,

Prezes Zarządu Digitree Group S.A., pełnił również funkcję:

• Członka Rady Nadzorczej Fast White Cat S.A.

Pan Przemysław Marcol,

Członek Zarządu Digitree Group S.A., pełnił również funkcję:

• Przewodniczącego Rady Nadzorczej Fast White Cat S.A.

Pan Wiktor Mazur,

Członek Zarządu Digitree Group S.A. do dnia 31.03.2025 r., pełnił również funkcję:

• Prezesa Zarządu Sales Intelligence sp. z o.o. do dnia 31.03.2025 r.

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach

dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju

i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Kredyty, pożyczki i poręczenia

I. W dniu 30.01.2025 r. Zarząd Digitree Group S.A. zdecydował o nieprzedłużaniu umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym

z dnia 10.10.2018 r. w formie odnawialnej linii kredytowej, zawartej przez Emitenta z ING Bank Śląski S.A. Jednocześnie, Zarząd

przekazał do rynku informację, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

Komunikat został przekazany raportem ESPI o nr 2/2025 z dnia 30.01.2025 r.

II. 24.06.2025 r. Emitent zawarł z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej

z dnia 03.07.2024 r. Na podstawie aneksu została przedłużona gwarancja (udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na

podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLG-FG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach

komponentu Biznesmax Plus), stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2028 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca

br. kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 36 ratach w okresie kredytowania, tj. 36 miesięcy. Kwota kredytu

pozostała w wysokości 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100). Kredyt jest oprocentowany według zmiennej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku,

w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Zabezpieczenie stanowią:

1. Weksel in blanco wystawiony przez Emitenta wraz z deklaracją wekslową poręczony przez spółki z Grupy Kapitałowej Digitree

Group.

2. Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisana powyżej.

Pozostałe warunki Kredytu nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Informacja została

przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 14/2025 z dnia 24.06.2025 r.

Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych

podmiotom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju

i wysokości stopy procentowej, waluty I terminu wymagalności

W omawianym okresie sprawozdawczym Digitree Group S.A. nie udzielała pożyczek, w tym pożyczek dla swoich podmiotów

powiązanych.

Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach

i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta

Poza gwarancjami i poręczeniami otrzymanymi w 2025 roku, które zostały opisane w punkcie dotyczącym kredytów opisanym

powyżej, Emitent udzielił poręczeń swoim spółkom zależnym. Poniżej znajduje się opis tychże zabezpieczeń:

I. 30.01.2025 r. spółka zależna od Emitenta, tj. INIS, zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy

w rachunku bankowym z dnia 01.07.2020 r. w formie odnawialnej linii kredytowej. Powyższy aneks wydłużył spółce INIS okres

finansowania w kwocie 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100) o 12 (dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 14.02.2026

r. Oprocentowanie kredytu ustalane było na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę

Banku, a zabezpieczenie stanowiły:

a) gwarancja udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej de minimis

w kwocie stanowiącej 60% przyznanej kwoty kredytu na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące,

b) weksel in blanco wystawiony przez INIS wraz z deklaracją wekslową, poręczony przez Digitree Group S.A., Sales Intelligence

sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., Fast White Cat S.A.

Pozostałe warunki nie odbiegały od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Informacja została przekazana

do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 3/2025 z dnia 30.01.2025 r.

II. 30.01.2025 r. spółka zależna od Emitenta, tj. Fast White Cat, zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy

w rachunku bankowym z dnia 27.06.2019 r. w formie odnawialnej linii kredytowej. Powyższy aneks wydłużył spółce FWC okres

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

finansowania w kwocie 700.000,00 zł (słownie: siedemset tysięcy złotych 00/100) o 12 (słownie: dwanaście) miesięcy, tj. do

dnia 10.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane było na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych,

powiększonej o marżę Banku, a zabezpieczenie stanowiły:

a) gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy Portfelowej linii gwarancyjnej de minimis

w kwocie stanowiącej 60% przyznanej kwoty kredytu na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące,

b) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczony przez spółki: Digitree Group S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter

sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie odbiegały od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Informacja została przekazana

do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 4/2025 z dnia 30.01.2025 r.

III. 24.06.2025 r. spółka zależna od Emitenta, tj. Fast White Cat zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy

obrotowy w formie linii odnawialnej. Na podstawie aneksu do powyższej umowy została przedłużona gwarancja udzielona przez

Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLGFG FENG/2024 z dnia

23.02.2024 r. w ramach komponentu Biznesmax Plus stanowiąca 60% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2026 r. Ponadto,

w dniu 30 czerwca br. kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 12 ratach w okresie kredytowania, tj. 12

miesięcy. Kwota kredytu zmniejszyła się do kwoty 1.000.000,00 zł (słownie: jeden milion złotych 00/100). Kredyt jest

oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej

o marżę Banku, w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Zabezpieczenia:

1. Weksel in blanco wystawiony przez Fast White Cat S.A. wraz z deklaracją wekslową poręczony przez spółki z Grupy Kapitałowej

Digitree Group.

2. Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisana powyżej.

Pozostałe warunki kredytu nie odbiegały od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Informacja została

przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 15/2025 z dnia 24.06.2025 r.

Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania

z działalności

W okresie objętym raportem Emitent przeprowadził nową emisję akcji, która miała charakter bezgotówkowy i nie wiązała się

z pozyskaniem środków finansowych. Emisja ta została w całości przeznaczona na rozliczenie transakcji niepieniężnej (aportu).

W zamian za wyemitowane akcje Emitent nabył od podmiotu Euvic Performance sp. z o.o. 100% udziałów w spółce Euvic Digital,

co skutkowało również pośrednim nabyciem 100% udziałów w spółce Euvic Buzz oraz 51% udziałów w spółce Euvic Organic

Search. W związku z powyższym, Emitent nie uzyskał z emisji wpływów pieniężnych, a jej wyłącznym celem i efektem było

sfinansowanie opisanej akwizycji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą

Kapitałową

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w zasadach zarządzania Spółką.

Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez

ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia

Emitenta przez przejęcie

Osoby zarządzające Spółką Digitree Group S.A., wykonujące swoje obowiązki w oparciu o uchwałę o powołaniu otrzymają

w przypadku zaprzestania pełnienia funkcji (w szczególności wskutek odwołania, wygaśnięcia kadencji lub złożenia rezygnacji),

dodatkowe wynagrodzenie z tytułu pełnienia tej funkcji:

• na mocy umowy o zakazie konkurencji, Panu Przemysławowi Marcolowi, Członkowi Zarządu Digitree Group S.A.

przysługuje w okresie sześciu miesięcy po ustaniu pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki, odszkodowanie w wysokości

średniego miesięcznego wynagrodzenia brutto, otrzymywanego w okresie ostatnich sześciu miesięcy kalendarzowych,

bezpośrednio poprzedzającego ustanie pełnienia tej funkcji w Zarządzie Spółki. Powyższe odszkodowanie nie

przysługuje w przypadku naruszenia zakazu konkurencji lub obowiązku zachowania w tajemnicy informacji poufnych,

opisanych w umowie o zakazie konkurencji, pod warunkiem wyznaczenia dodatkowego 7-dniowego terminu do

zaprzestania naruszeń.

• w związku z rezygnacją pana Wiktora Mazura z funkcji Członka Zarządu Digitree Group S.A. z dniem 31.03.2025 r., strony

ustaliły nowe zasady dotyczące zakazu konkurencji. W okresie od 01.04.2025 r. do 31.05.2025 r. pan Wiktor Mazur był

w tym okresie związany zakazem prowadzenia działalności konkurencyjnej, za co przysługiwało mu miesięczne

odszkodowanie w wysokości 14 350,00 zł brutto, co wiązało się z ograniczeniem aktywności zawodowej na rzecz

podmiotów konkurencyjnych.

Z Prezesem Zarządu, tj. Tobiaszem Wybrańcem, nie została w 2025 roku zawarta umowa o zakazie konkurencji.

W przypadku osób wykonujących swoje obowiązki z tytułu umowy współpracy:

• Panu Wiktorowi Mazurowi, pełniącemu funkcję Członka Zarządu Spółki do dnia 31.03.2025 r., przysługiwało w okresie

od 01.04.2025 r. do 31.05.2025 r. odszkodowanie z tytułu zakazu konkurencji powiązanego z wcześniejszą umową

współpracy, wypłacane miesięcznie w wysokości 22 600,00 zł netto. W ramach tego wynagrodzenia (łącznie

z odszkodowaniem wymienionym w punkcie pierwszym), w tym samym dwumiesięcznym okresie, Wiktor Mazur

pozostawał do dyspozycji Spółki ze szczególnym uwzględnieniem projektów IT oraz prac działu produktowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Digitree Group S.A. za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych

lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w szczególności opartych na obligacjach

z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub

jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla

każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących

Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta

Szczegółowy opis wynagrodzeń należnych członkom organów Emitenta za 2025 rok zostanie opisany i opublikowany

w sprawozdaniu z polityki wynagrodzeń.

Tabela 9.

Wartość wynagrodzeń brutto Członków Zarządu Digitree Group S.A. należnych za 2025 rok (w zł)

Osoba

Digitree

Group S.A.

powołanie

Digitree

Group

S.A.

pozostałe

INIS

sp. z

o.o.

Salelifter

sp. z o.o.

JU: sp.

z o.o.

Sales

Intelligence

sp. z o.o.

Fast

White

Cat S.A.

Konrad Żaczek

(pełnił funkcję

do 13.11.2024 r.)

127.500,00

(umowa

współpracy do

31.05.2025)

53.267,76

(odszkodowanie –

zakaz konkurencji)

Przemysław

Marcol

380.190,22

(powołanie

Zarząd)

1.550,52

(benefity

pozapłacowe)

14.355,0

(umowa

o pracę)

43.505,62

(umowa

o pracę)

1.339,90

(powołanie

Rada

Nadzorcza)

Wiktor Mazur

(pełnił funkcję

do 31.03.2025)

35.227,47

(powołanie Zarząd do

31.03.2025)

28.700,00

(odszkodowa-

nie)

387,63

(benefity

pozapłacowe)

113.000,00

(umowa

współpracy do

31.05.2025)

9.000,00

(powołanie

Zarząd do

31.03.2025)

Tobiasz

Wybraniec

62.160,00

(powołanie Zarząd)

1.292,10

(benefity

pozapłacowe)

278.009,97

(umowa

współpracy)

30.000,00

(umowa

współpracy)

30.000,00

(umowa

współpracy)

50.000,00

(umowa współpracy)

1.339,90

(powołanie Rada

Nadzorcza)

30.000,00

(umowa

współpracy)

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 10.

Wartość wynagrodzeń brutto Członków Rady Nadzorczej Digitree Group S.A. należnych za 2025 rok (w zł)

Osoba

Wartość wynagrodzenia z Digitree Group S.A. w 2025 r.

(powołanie Rada Nadzorcza)

Wojciech Wolny

8.039,40

Anna Filipowicz

8.039,40

Maciej Podraza

7.479,14

Kamil Dłutko

8.039,40

Tomasz Pruszczyński

8.039,40

Źródło: Emitent

Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń

o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków

organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku

z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu

Każdy z Członków Zarządu bądź Rady Nadzorczej Digitree Group S.A. ma prawo do uczestniczenia na zasadach ogólnych

w funkcjonującym w Spółce programie emerytalnym, tj. PPK. Poza wymienionym powyżej, nie występują inne zobowiązania

wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających czy nadzorujących Emitenta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozostałe

informacje

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozycja Emitenta na rynku

Digitree Group S.A. od 20 lat aktywnie współtworzy polski rynek e-mail marketingu oraz marketing automation. Dysponując

kompleksową ofertą opartą na solidnym zapleczu technologicznym, Spółka ugruntowała swoją pozycję jako kluczowy dostawca

autorskich technologii wspierających sprzedaż cyfrową.

Do głównych atutów decydujących o przewadze konkurencyjnej i silnej pozycji rynkowej Emitenta należą:

• dominacja w sektorze Enterprise i finansowym: Spółka obsługuje obecnie 70% największych banków w Polsce. Tym

samym wysoce wyspecjalizowała się w świadczeniu usług dla najbardziej wymagających podmiotów z branży

bankowej, finansowej i ubezpieczeniowej oraz szeroko pojętego sektora Enterprise.

• zgodność z unijną dyrektywą DORA: flagowa platforma SARE została dostosowana do rygorystycznych wymogów

rozporządzenia o cyfrowej odporności operacyjnej (DORA). Architektura systemu umożliwia klientom m.in. bezkolizyjne

przeprowadzanie obowiązkowych testów penetracyjnych, ciągły monitoring procesów oraz zintegrowane

raportowanie incydentów.

• najwyższe standardy bezpieczeństwa danych: wyróżnikiem technologicznym Emitenta jest bezkompromisowe

podejście do dostarczalności komunikatów, ochrony danych i prywatności użytkowników. Wszystkie informacje

klientów są szyfrowane na etapach przesyłania i przechowywania. Wykorzystanie protokołów SSL/TLS, szyfrowania

GPG oraz zaawansowanych zabezpieczeń baz danych gwarantuje pełną poufność i ochronę przed nieautoryzowanym

dostępem.

• potencjał ekspansji i doradztwo analityczne: zgromadzone przez dwie dekady know-how i zaawansowane zasoby

technologiczne umożliwiają Spółce płynną ekspansję na kolejne sektory, szczególnie tam, gdzie priorytetem jest

tworzenie dedykowanych, szytych na miarę rozwiązań. Dzięki dogłębnej znajomości narzędzi digitalowych i analityce

zachowań konsumentów, Emitent skutecznie prowadzi klientów przez cały proces wsparcia sprzedaży – od

wyznaczenia strategicznego celu, po osiągnięcie wymiernych rezultatów biznesowych.

• kompleksowość oferty: w toku wieloletniego rozwoju Emitent zbudował silną Grupę Kapitałową, której

komplementarne portfolio usług pozwala skutecznie odpowiadać na 99% wyzwań współczesnego marketingu.

Powyższe kompetencje zapewniają Digitree Group S.A. stabilną przewagę konkurencyjną w warunkach rosnących wymagań

technologicznych i wspierają jej dążenie do pozycji absolutnego lidera rynku MarTech w Polsce.

Badania i rozwój

W 2025 roku w ramach spółki Digitree Group S.A. były prowadzone następujące prace rozwojowe:

I. Projekt „Rozbudowa kanałów komunikacji”, którego celem była ewolucja systemu SARE w kompleksową platformę

omnichannel, w tym wdrożenie obsługi innowacyjnego kanału komunikacji RCS. Stworzono nowoczesne

środowisko do zarządzania kampaniami oraz zgodami marketingowymi dla poszczególnych kanałów. Zrealizowane

projekty stanowią bezpośrednią odpowiedź na potrzeby klientów i pozwalają budować silną przewagę

technologiczną. Zakończenie prac rozwojowych przewidziano na pierwszy kwartał 2026 roku.

Koszty ujęte w pracach rozwojowych „Rozbudowa kanałów komunikacji” w 2025 roku: 203.440,00 zł

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

II. Projekt „AI w systemie SARE”, związany z implementacją modułów sztucznej inteligencji w ekosystemie SARE.

Celem projektu było dostarczenie użytkownikom narzędzi automatyzujących i optymalizujących ich codzienną

pracę. Zrealizowane prace znacząco podnoszą użyteczność i rynkową atrakcyjność systemu SARE. Prace

rozwojowe w ramach powyższego projektu zostały zakończone 31.12.2025 r.

Koszty ujęte w pracach rozwojowych „AI w systemie SARE” w 2025 roku: 20.794,00 zł.

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym

a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

Emitent nie publikował prognoz wyników.

Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną

z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz

informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek uznaje się za spełniony przez

wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi w okresie, którego dotyczy niniejszy raport zawierane były na warunkach

rynkowych.

Oddziały

Digitree Group S.A. nie posiada oddziałów, jej siedziba mieści się w Rybniku przy ul. Raciborskiej 35a.

Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań

oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu

postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego

postępowania oraz stanowiska Emitenta

W roku 2025 oraz na dzień bilansowy 31.12.2025 r. nie toczyły się żadne istotne postępowania względem Emitenta.

Udziały (akcje) własne

Spółka nie nabywała akcji własnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Instrumenty finansowe

Ryzyka finansowe oraz przyjęte przez Emitenta metody zarządzania tym ryzykiem zostały opisane w części dotyczącej istotnych

czynników ryzyka, znajdującej się w niniejszym sprawozdaniu.

Społeczna odpowiedzialność biznesu

W Digitree Group S.A. wierzymy, że sukces biznesowy to coś więcej niż tylko wskaźniki finansowe opisane w niniejszym

sprawozdaniu. Realizujemy ideę społecznej odpowiedzialności biznesu (CSR), opierając nasze codzienne funkcjonowanie na

najwyższych standardach etycznych i szacunku dla otoczenia. Jako spółka technologiczna mamy świadomość, że naszym

najważniejszym zasobem jest kapitał ludzki i intelektualny. Dlatego w centrum naszych działań niefinansowych stawiamy przede

wszystkim sprawy pracownicze i społeczne – dbamy o równe traktowanie, odpowiednie warunki pracy oraz otwarty dialog

z interesariuszami. Choć specyfika naszych procesów operacyjnych sprawia, że nasz wpływ na środowisko naturalne jest

relatywnie niewielki, a kwestie klimatyczne nie stanowią wyodrębnionego filaru w aktualnej strategii biznesowej, rozumiemy

globalne wyzwania w tym obszarze i wdrażamy wewnętrzne praktyki optymalizacyjne. Ponadto aktywnie angażujemy się

w inicjatywy społeczne i wspieramy lokalne organizacje.

Kapitał naturalny

Działamy na rynku już od 20 lat, dlatego doskonale rozumiemy ryzyka związane ze zmianami klimatu oraz nasz wpływ na kapitał

naturalny. W 2025 kontynuowaliśmy współpracę barterową (SARE) z Fundacją Nasza Ziemia, przekazując wsparcie w postaci

usług z zakresu e-mail marketingu w zamian za możliwość zaangażowania się w działania proekologiczne i edukacyjne.

Kapitał ludzki

Pracownicy Spółki odgrywają kluczową rolę w tworzeniu i wdrażaniu nowoczesnych rozwiązań technologicznych. Dlatego

niezmiennie dużą wagę przywiązujemy do ich opinii, poziomu zaangażowania oraz satysfakcji zawodowej, które regularnie

monitorujemy od kilku lat w ramach corocznych ocen pracowniczych i ankiet satysfakcji z pracy.

W 2025 roku kontynuowaliśmy korzystanie z platformy grywalizacyjnej inteGRA, uruchomionej w 2023 roku dla pracowników

całej Grupy Kapitałowej. Inicjatywa ta łączyła elementy pracy i zabawy w środowisku organizacyjnym, umożliwiając

pracownikom i współpracownikom wspieranie inicjatyw społecznych. W edycji objętej raportem, uczestnicy wybrali Powiatowy

Dom Dziecka w Gorzyczkach jako cel charytatywny.

W 2025 roku Spółka zorganizowała dla kadry menadżerskiej szkolenia z zakresu wystąpień publicznych – rozwijające

umiejętności komunikacyjne, budowanie pewności siebie w prezentacjach oraz doskonalenie sposobu przekazywania informacji

w środowisku biznesowym – oraz szkolenie rozwijające kompetencje przywódcze.

Kapitał społeczny

Poszczególne grupy interesariuszy są dla nas bogatym źródłem inspiracji, dlatego dbałość o te relacje jest jednym z naszych

priorytetów. W tym zakresie założyliśmy, że nasze szczególne wsparcie otrzyma w 2025 roku Powiatowy Dom Dziecka

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

w Gorzyczkach. W tym celu pracownicy Spółki brali udział w akcjach charytatywnych, które stanowiły element działań

społecznych firmy, wzmacniających kulturę wolontariatu pracowniczego i zaangażowania lokalnego.

Digitree Group wzięło również udział w kolejnej edycji charytatywnego biegu Poland Business Run. Beneficjentami wydarzenia

są osoby z niepełnosprawnością ruchową.

Ponadto, Spółka zaangażowała się w inicjatywę charytatywną Wielka Wyprawa Maluchów, wspierając zbiórkę środków na cele

społeczne. W ramach projektu przekazaliśmy świadczenia barterowe oraz środki finansowe. Dzięki zaangażowaniu oraz aktywnej

promocji inicjatywy do naszej skarbonki udało się zebrać ponad 60 tys. zł, które organizator akcji przeznaczył na zapewnienie

specjalistycznej pomocy dla dzieci – ofiar wypadków drogowych w Polsce oraz na edukację z zakresu bezpieczeństwa na

drogach. Udział w wydarzeniu stanowił element realizacji strategii społecznej odpowiedzialności biznesu oraz budowania kultury

zaangażowania społecznego.

Tabela 11.

Zestawienie wydatków ponoszonych przez Spółkę na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów,

organizacji społecznych, związków zawodowych

Podmiot/inicjatywa

Wartość w 2025 roku (zł brutto)

Stowarzyszenie 126EVOLUTION (organizator akcji „Wielka Wyprawa Maluchów dla

Dzieci”)

78.500,00 (w tym 40.000,00 barter)

Wielka Wyprawa Maluchów (darowizna)

4.000,00

Powiatowy Dom Dziecka w Gorzyczkach

4.000,00

Fundacja Nasza Ziemia (umowa barterowa w ramach programu SARE od Serca)

8.400,00

Udział w Poland Business Run

3.750,00

SUMA

98.650,00

Źródło: Emitent

Edukacja

Emitent w 2025 roku brał udział w licznych formatach edukujących rynek w zakresie digital marketingu, nasi przedstawiciele brali

udział w branżowych inicjatywach i warsztatach organizowanych również przez zewnętrznych partnerów.

- szkolenia, webinary i warsztaty

• Podczas E-commerce Warsaw Expo 2025 w Warszawie odbyły się warsztaty prowadzone przez przedstawiciela naszej

Grupy Kapitałowej pt. „27 punktów styku z Twoimi potencjalnymi klientami (BEZ Google i Mety)”. Spotkanie

koncentrowało się na budowaniu widoczności marki i sprzedaży z wykorzystaniem alternatywnych kanałów takich jak

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

e-mail marketing, sieci afiliacyjne, content marketing oraz nietypowe punkty styku z klientami, a także na praktycznym

zastosowaniu narzędzi AI do optymalizacji procesów marketingowych

• Podczas Konferencji Remarketingowej 2025 przedstawiciel Grupy Kapitałowej w prelekcji „AI jako GPS do dominacji

rynku” zaprezentował praktyczne zastosowania AI w budowaniu przewagi konkurencyjnej – od automatyzacji procesów

(opisy, raporty, voiceboty), przez analizę danych i optymalizację cen, po usprawnienie komunikacji i szybsze

podejmowanie decyzji. Wystąpienie podkreśliło rolę odpowiedzialnego i efektywnego wykorzystania AI w biznesie.

- publikacje i artykuły eksperckie

Eksperci Spółki byli również autorami licznych artykułów i komentarzy, publikowanych m.in. w Wirtualnemedia.pl, My Company

Polska, ISB Tech, NowyMarketing, dlahandlu.pl, aboutMarketing, Brandly360, MMP24, Rzeczpospolita, Dziennik Gazeta Prawna,

IT Wiz, Parkiet, Puls Biznesu, XYZ, Polskie Radio 24, naszemiasto.pl, Sprzedaż24, Telewizja Biznesowa, Marketer+, E-commerce

w Praktyce, Polski Fundusz Rozwoju, PRESS. Publikacje te przybliżały tematykę e-mail marketingu, marketing automation,

sprzedaży online oraz digital marketingu. Ponadto Digitree Group S.A. przeprowadziła badanie i wydała raport pn. „Komunikacja

marketingowa w epoce cyfrowego przeciążenia”

Świadczone przez firmę audytorską, badającą sprawozdanie finansowe Emitenta, dozwolone

usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy

audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług

Zarówno Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, a także żadna inna firma audytorska w 2025 roku nie

świadczyła względem Emitenta usług niebędących badaniem bądź przeglądem rocznych i półrocznych sprawozdań Spółki i jej

Grupy Kapitałowej, a także ocenie sprawozdania Rady Nadzorczej Emitenta o wynagrodzeniach.

Wskazanie:

a. daty zawarcia przez Emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania

finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa,

b. czy Emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług,

c. organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej,

d. wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za

badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego,

usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą

uchwałą nr 21/25 z dnia 18 lipca 2025 roku. Na podstawie powyższej uchwały Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o. z siedzibą

w Warszawie, wpisana na listę prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 1807 jako podmiot

uprawniony do badania sprawozdań finansowych, została wybrana do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania

finansowego Digitree Group S.A., skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Digitree Group oraz oceny

https://sare.pl/raporty/raport-badanie-komunikacja-w-epoce-cyfrowego-przeciazenia/, dostęp w dniu 26.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

sprawozdania Rady Nadzorczej Emitenta o wynagrodzeniach w latach 2025-2027. Umowa z powyższą firmą audytorską została

zawarta w dniu 28.07.2025 r.

Wcześniej Emitent nie korzystał z usług obecnego audytora.

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy 2024 r. dla PRO AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów

sp. z o.o., która w tym okresie pełniła funkcję firmy audytorskiej Emitenta:

a. 16.700,00 zł (słownie: szesnaście tysięcy siedemset złotych), z tytułu przeglądu śródrocznego skróconego

jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku,

b. 15.600,00 zł (słownie: piętnaście tysięcy sześćset złotych), z tytułu przeglądu śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku,

c. 33.420,00 zł (słownie: trzydzieści trzy tysiące czterysta dwadzieścia złotych), z tytułu badania jednostkowego

sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2024,

d. 23.400,00 zł (słownie: dwadzieścia trzy tysiące czterysta złotych), z tytułu badania skonsolidowanego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy 2024,

e. 5.570,00 zł (słownie: pięć tysięcy pięćset siedemdziesiąt złotych), z tytułu wykonania usługi atestacyjnej dotyczącej

oceny zgodności znakowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego znacznikami w technologii Inline XBRL za

rok obrotowy 2024,

f. 5.570,00 zł (słownie: pięć tysięcy pięćset siedemdziesiąt złotych, z tytułu badania sprawozdania o wynagrodzeniach

za rok obrotowy 2024.

Wynagrodzenie należna za rok obrotowy 2025 dla Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o.:

a. 38.000,00 zł (słownie: trzydzieści osiem tysięcy złotych) z tytułu badania rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.

b. 24.000,00 zł (słownie: dwadzieścia cztery tysiące złotych) z tytułu badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r. wraz z usługą atestacyjną dotyczącą zgodności

znakowania ESEF.

c. 15.000,00 zł (słownie: piętnaście tysięcy złotych) z tytułu przeglądu jednostkowego śródrocznego skróconego

sprawozdania finansowego sporządzonego na 30 czerwca 2025 r.

d. 15.000,00 zł (słownie: piętnaście tysięcy złotych) z tytułu przeglądu skonsolidowanego śródrocznego skróconego

sprawozdania finansowego sporządzonego na 30 czerwca 2025 r.

e. 7.000,00 zł (słownie: siedem tysięcy złotych) z tytułu oceny sprawozdania z wynagrodzeń za rok obrotowy kończący

się 31 grudnia 2025 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Oświadczenie o

stosowaniu

zasad ładu

korporacyjnego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Spis treści Oświadczenia o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego:

Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent

Wskazanie postanowień, od których odstąpił Emitent wraz z wyjaśnieniem przyczyn tego odstąpienia

Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej I zarządzania

ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych I skonsolidowanych sprawozdań

finansowych

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji

Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z

opisem tych uprawnień

Ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu

Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

Opis zasad dotyczących powoływania I odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności

prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu

ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin

został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów, wraz

ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Świadczone przez firmę audytorską, badającą sprawozdanie finansowe Emitenta, dozwolone usługi niebędące

badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na

świadczenie tych usług

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz polityki

świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską

oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

Czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące

warunki, a w przypadku gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy o badanie sprawozdania

finansowego – czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta

procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria

Liczba odbytych posiedzeń komitetu audytu albo posiedzeń rady nadzorczej lub innego organu nadzorującego

lub kontrolującego, poświęconych wykonywaniu obowiązków Komitetu Audytu

Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta

w odniesieniu w szczególności do wieku, płci lub wykształcenia I doświadczenia zawodowego, celów tej polityki

różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym, a w przypadku gdy

emitent nie stosuje takiej polityki – wyjaśnienie takiej decyzji

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent

Zarząd Digitree Group S.A. oświadcza, że w roku obrotowym zakończonym w dniu 31.12.2025 r. Spółka stosowała większość

Zasad Ładu Korporacyjnego, objętych dokumentem „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021” w brzmieniu nadanym

przez załącznik do uchwały Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. Zasady te obejmują tematykę polityki

informacyjnej i komunikacji z inwestorami, funkcjonowania Zarządu i Rady Nadzorczej, systemów i funkcji wewnętrznych,

walnego zgromadzenia i relacji z akcjonariuszami, konfliktu interesów i transakcji z podmiotami powiązanymi oraz wynagrodzeń.

Obecny współczynnik COMPLY, tj. stosunek zasad stosowanych do łącznej liczby zasad DPSN 2021 z wyłączeniem tych, które

nie dotyczą Spółki, wynosi dla Digitree Group 79%

. Współczynnik ten w całym sektorze Informatyka, wynosi również 79%.

Treść dokumentu dostępna jest na oficjalnej stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, poświęconej

tej tematyce: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.

Wskazanie postanowień, od których odstąpił Emitent wraz z wyjaśnieniem przyczyn tego

odstąpienia

Aktualny stan stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW został opublikowany przez Emitenta raportem EBI nr

1/2026 w dniu 24.03.2026 r. Zgodnie z powyższym, Spółka obecnie nie stosuje 13 zasad: 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2.,

2.11.6., 4.1., 4.3., 4.8., 6.2., 6.4. Poniżej Emitent przedstawia wyjaśnienia przyczyn tego odstąpienia.

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia

zrównoważonego rozwoju;

Zasada nie jest stosowana

Komentarz spółki: Specyfika działalności Digitree Group S.A., skoncentrowana na rozwoju autorskich technologii i usługach

reklamowych online, sprawia, że procesy operacyjne są w wysokim stopniu neutralne dla środowiska naturalnego. Głównym

zasobem całej Grupy jest kapitał intelektualny, a nie infrastruktura produkcyjna, co minimalizuje presję na zmiany klimatyczne.

Pomimo systematycznego wdrażania wewnętrznych praktyk optymalizacyjnych, ich obecny wpływ na otoczenie jest relatywnie

niewielki w porównaniu z kluczowymi wyzwaniami biznesowymi i operacyjnymi. W związku z powyższym, zagadnienia te nie

zostały wyodrębnione jako osobny filar w aktualnej strategii rozwoju. Spółka nie wyklucza jednak ich przyszłej inkluzji

i formalizacji w dokumentach strategicznych, w miarę ewolucji otoczenia regulacyjnego oraz dalszego skalowania działalności

technologicznej.

Dane pochodzą ze Skanera Dobrych Praktyk – narzędzia udostępnionego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, dostęp w dniu 29.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających

na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw

pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: W obszarze społecznym Spółka koncentruje się na fundamentach etycznego biznesu i pełnej zgodności

z przepisami prawa pracy, w tym Kodeksu Pracy. Priorytetem w relacjach wewnętrznych jest zapewnienie środowiska wolnego

od jakichkolwiek form dyskryminacji, co stanowi standard operacyjny Grupy. Choć kwestie pracownicze nie są wyodrębnione

jako osobny filar strategiczny, ich realizacja odbywa się poprzez restrykcyjne przestrzeganie standardów zatrudnienia.

Nadrzędnym założeniem strategicznym Digitree Group jest budowanie trwałych i transparentnych relacji z klientami. Strategia

Spółki kładzie szczególny nacisk na precyzyjne rozpoznawanie potrzeb rynku, oraz dynamiczne dostosowywanie portfolio

technologicznego do ewoluujących oczekiwań kontrahentów. To właśnie zorientowanie na klienta stanowi centralny punkt

strategii biznesowej, determinujący kierunki rozwoju oferowanych rozwiązań cyfrowych.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej

spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,

mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej

realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii

w obszarze ESG powinny m.in.:

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Obecnie Digitree Group nie posiada sformalizowanej, kompleksowej polityki w zakresie ESG, koncentrując

swoje działania na realizacji założeń strategii biznesowej. Zarząd monitoruje jednak otoczenie regulacyjne i nie wyklucza

opracowania strategii w obszarze niefinansowym w przyszłości, aby w pełni odzwierciedlić podejście grupy do zrównoważonego

rozwoju.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane

są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Ze względu na koncentrację Digitree Group na technologiach cyfrowych i kapitale ludzkim, działalność Spółki

i jej Grupy Kapitałowej nie generuje znaczącej presji na środowisko naturalne. Z tego powodu Spółka nie zdecydowała się jeszcze

na wdrożenie formalnej strategii ESG, skupiając się na bieżących celach strategicznych. Nie wyklucza jednak opracowania

strategii w obszarze niefinansowym w przyszłości.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego

jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii,

nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach

podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym

związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Z przyczyn podanych w komentarzu do zasady 1.3. i 1.4., Spółka nie prowadzi tego typu statystyk. W zakresie

wynagrodzeń Spółka stosuje zasady rynkowe, z uwzględnieniem wiedzy, doświadczenia i merytorycznego wkładu w rozwój

Spółki.

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą

odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria

różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz

doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów.

W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest

udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje polityka różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej, która określałaby

terminy i sposób realizacji celów opisanych w zasadzie 2.1. Niemniej, wewnętrzne regulacje, takie jak dotychczas stosowana

Polityka Różnorodności, Kodeks Etyki oraz procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w Digitree Group S.A.

funkcjonujące w Grupie Kapitałowej uwzględniają takie elementy jak wszechstronność i różnorodność szczególnie w obszarze

płci, kierunków wykształcenia, wieku, doświadczenia zawodowego oraz dyskryminacji. Nadrzędną zasadą stosowaną w Grupie

Kapitałowej Digitree Group jest poszanowanie i docenianie indywidualnych różnic poszczególnych członków zespołu

i wykorzystywanie ich osobistego potencjału, a także stwarzanie równych szans w dostępie do rozwoju zawodowego i awansu,

traktowanie pracowników i współpracowników z należytym szacunkiem bez względu na m.in. kolor skóry, płeć, obywatelstwo,

wiek, stan cywilny, wyznawaną religię, narodowość, orientację seksualną, poglądy polityczne czy niepełnosprawność. W chwili

obecnej zróżnicowanie Zarządu oraz Rady Nadzorczej w zakresie płci nie przekracza 30% z uwagi na specyfikę branży

technologicznej i IT, w której działa Spółka, a w której mężczyźni stanowią znaczącą większość. Obecnych Członków Zarządu

oraz Rady Nadzorczej charakteryzują różnorodne cechy, zwłaszcza pod względem posiadanego doświadczenia, wykształcenia

oraz wieku. Jednocześnie, zrównoważona proporcja kobiet i mężczyzn w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej będzie

w przyszłości przedmiotem dyskusji i dalszej analizy, w szczególności w kontekście Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady

(UE) 2022/2381 z dnia 23 listopada 2022 r. w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych oraz

powiązanych środków (zależnie od treści przepisów wdrażających tę dyrektywę w polskim porządku prawnym).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających

różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości

określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce

różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru Członków Zarządu i Rady Nadzorczej kierują się zasadą

wszechstronności i różnorodności, opisaną w dotychczas przyjętej Polityce Różnorodności i Kodeksie Etyki. Polityka Spółki nie

stawia w tym zakresie żadnych barier ze względu m.in. na kolor skóry, płeć, obywatelstwo, wiek, stan cywilny, wyznawaną religię,

narodowość, orientację seksualną, poglądy polityczne czy niepełnosprawność. Obecnych Członków Zarządu oraz Rady

Nadzorczej charakteryzują różnorodne cechy, zwłaszcza pod względem posiadanego doświadczenia, wykształcenia oraz wieku.

W składzie Zarządu znajdują się osoby posiadające wysokie kompetencje w zakresie branży, w której działa cała Grupa

Kapitałowa i zarządzania ryzykiem oraz podstawową, wystarczającą do efektywnego zarządzania, wiedzę w zakresie ESG oraz

sprawozdawczości finansowej (Spółka działa w tym obszarze z zachowaniem zasady proporcjonalności, delegując poszczególne

specjalistyczne kompetencje na podlegające Zarządowi działy i jednostki w ramach struktury organizacyjnej, np. dyrektora

finansowego). Obecnie wskaźnik minimalnego udziału płci niedoreprezentowanej nie przekracza 30% zarówno w ramach

Zarządu jak i Rady Nadzorczej. Przedstawiciele tych organów to zazwyczaj mężczyźni, co związane jest w głównej mierze

z charakterem prowadzonej przez Grupę Kapitałową Digitree Group działalności i specyfiką branży technologicznej i IT, w której

to mężczyźni stanowią znaczącą większość. Spółka dotychczas nie określiła szczegółowych kompetencji wymaganych wobec

członków powyższych organów w swoich wewnętrznych regulaminach czy politykach. Jedynie Regulamin Komitetu Audytu

obejmuje oczekiwania Spółki co do kompetencji i wykształcenia Członków Komitetu Audytu w zakresie wiedzy i umiejętności

związanych z branżą, w której działa Spółka oraz związanych z rachunkowością lub badaniem sprawozdań finansowych.

2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady

nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Spółka dotychczas nie przyjęła polityki różnorodności, która zgodnie z zasadą 2.1. uwzględniałaby mierzalne

cele np. w zakresie udziału kobiet w zarządzie czy radzie nadzorczej Emitenta. Spełnianie tej zasady, pomimo najszczerszych

chęci Emitenta, może być trudne z uwagi na nieliczne grono kobiet w środowisku branżowym Spółki.

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce

oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla

przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Dotychczas akcjonariusze Spółki nie zgłaszali potrzeby przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne zgromadzenie). W przypadku, gdy oczekiwania akcjonariuszy Spółki

zmienią się i wykażą oni zainteresowanie e-walnym zgromadzeniem, Emitent będzie dążył do umożliwienia im zdalnego udziału

w obradach. Jednocześnie Spółka dostrzega szereg zagrożeń w zakresie formalnym, technologicznym i technicznym, np.

związanych z identyfikacją akcjonariuszy, zapewnieniem bezpieczeństwa w sieci internetowej, wydolnością sieci internetowej

po stronie wszystkich akcjonariuszy biorących udział w e-walnym zgromadzeniu, komunikacją i równością akcjonariuszy

w zabieraniu głosu, które Spółka będzie musiała przeanalizować i odpowiednio nimi zarządzać, aby zapewnić odpowiednią jakość

walnego zgromadzenia. Spółka nie wyklucza zaangażowania profesjonalnego podmiotu umożliwiającego zdalne głosowanie, co

z jednej strony może ograniczyć część ryzyk, natomiast z drugiej strony będzie wiązać się z dodatkowymi kosztami po stronie

Emitenta.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie

rzeczywistym.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Emitent dotychczas nie transmitował obrad Walnego Zgromadzenia z powodu konieczności dokonania wielu

czynności mających charakter techniczny oraz organizacyjny. Zarząd Spółki nie wyklucza jednak ewentualnego przygotowania

transmisji obrad Walnego Zgromadzenia, jeśli zarówno sytuacja jak i oczekiwania akcjonariuszy będą przemawiać za taką formą.

4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego

zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym

zgromadzeniem

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: W zakresie zgłaszania przez akcjonariuszy projektów uchwał do spraw wprowadzonych do porządku obrad

walnego zgromadzenia, Spółka zadecydowała o stosowaniu przepisów Kodeksu spółek handlowych ("ksh”), które umożliwiają

akcjonariuszom zgłaszanie projektów uchwał podczas walnego zgromadzenia. Spółka jest świadoma korzyści, jakie rozwiązanie

zawarte w zasadzie 4.8 mogłoby przynieść części akcjonariuszy w zakresie odpowiedniego, wcześniejszego przygotowania się

do walnego zgromadzenia i będzie dokładać starań aby takie praktyki były realizowane. Jednak decyzja Emitenta jest

podyktowana dbałością o zapewnienie niepodważalnego prawa wszystkich akcjonariuszy, opisanego w artykule 401 par. 5 ksh.

6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom

wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej

sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu

wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Spółka zaimplementowała już do Polityki Wynagrodzeń zapisy umożliwiające uzależnienie zmiennych

składników wynagrodzeń od kryteriów niefinansowych (ESG). Pełne wdrożenie tego mechanizmu wymaga jednak wypracowania

mierzalnych wskaźników, powiązanych z kompleksową strategią zrównoważonego rozwoju, która – zgodnie z wyjaśnieniem do

zasady 1.3. – jest przedmiotem przyszłych analiz. Należy podkreślić, że do czasu pełnej kwantyfikacji tych wskaźników,

ostateczne uprawnienie do wyznaczania celów premiowych dla Członków Zarządu pozostaje w kompetencji Rady Nadzorczej.

Gwarantuje to ścisłą kontrolę organu nadzorczego nad systemem motywacyjnym oraz pozwala na jego elastyczne dostosowanie

do aktualnej sytuacji Spółki, jej stabilności finansowej oraz bieżących wyzwań rynkowych.

6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie

może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów,

w szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą

w tych komitetach.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Wynagrodzenie Rady Nadzorczej nie jest uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Członek Rady

Nadzorczej, będący również Członkiem Komitetu, może zgodnie z obowiązującą Polityką Wynagrodzeń otrzymywać

wynagrodzenie większe od innych Członków Rady Nadzorczej, uwzględniające dodatkowy nakład pracy związany z zasiadaniem

w komitecie, jednakże dotychczas Walne Zgromadzenie Spółki nie podjęło w tym zakresie odpowiedniej uchwały.

Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań

finansowych I skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Spółka w ostatnich latach stopniowo wydzielała w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań

w poszczególnych systemach i funkcjach, odpowiedzialne za realizację zadań z zakresu systemów kontroli, zarządzania ryzykiem

czy compliance, w sposób odpowiedni do wielkości Spółki oraz rodzaju i skali prowadzonej działalności. Obecnie w ramach jej

struktury funkcjonuje dział prawny, osoby odpowiedzialne za ochronę danych osobowych, dział relacji inwestorskich, dział

controllingu i dział księgowości, a także jednostka odpowiedzialna za compliance, funkcjonująca w ramach działu prawnego.

Powyżej wymienione jednostki wspierają Radę Nadzorczą oraz Zarząd w ich bieżącym funkcjonowaniu oraz odpowiedzialne są

za monitorowanie przestrzegania regulacji wewnętrznych i przepisów prawa, przede wszystkim związanych z prawidłowością

sporządzania sprawozdań finansowych całej Grupy Kapitałowej Digitree Group. Osoby realizujące wszystkie wymienione

powyżej funkcje mają też zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do Rady Nadzorczej oraz Komitetu Audytu.

Zarządzanie ryzykiem w Grupie, za które odpowiada Zarząd Digitree Group S.A., w odniesieniu do procesu sporządzania

sprawozdań finansowych, odbywa się przede wszystkim poprzez ciągły monitoring zmian legislacyjnych w zakresie MSR i MSSF

oraz w zakresie przepisów podatkowych i bieżące dostosowywanie zasad operacji księgowych. Posiadamy dopasowany do

swoich potrzeb i specyfiki działalności sprawnie funkcjonujący system kontroli wewnętrznej, który zapewnia rzetelność,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

kompletność i prawidłowość sporządzenia sprawozdań finansowych, a także identyfikowanie istotnych ryzyk i odpowiednie na

nie reagowanie.

System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości finansowej funkcjonuje poprzez:

• ustalone w wewnętrznych procedurach Grupy Digitree Group zasady i zakres raportowania, odpowiedzialności

w przedmiocie sporządzania raportów okresowych i sprawozdań finansowych, w tym zapewnienia ich jakości

i poprawności, autoryzacji oraz publikacji;

• regularne przeglądy publikowanych sprawozdań finansowych przez biegłego rewidenta.

Ponadto, dział prawny na bieżąco śledzi zmiany otoczenia prawnego i informuje osoby zarządzające o zmianach wpływających

na działalność gospodarczą wraz z rekomendacjami koniecznych działań do podjęcia. Z uwagi na m.in. szeroki zakres

prowadzonej działalności gospodarczej, otoczenie biznesowe, w którym działa Grupa Kapitałowa, uwarunkowania techniczne

i technologiczne, działalność podejmowaną przez konkurencję, a także częste zmiany prawne i konieczność przestrzegania nie

tylko ustawodawstwa polskiego, ale również unijnego oraz prawa międzynarodowego, szereg działań podejmowanych przez

Spółkę oraz stosowane mechanizmy zabezpieczające mogą służyć wyłącznie ograniczeniu ryzyka prowadzonej działalności

gospodarczej, nie mogą go jednak całkowicie wykluczyć.

Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe są opracowywane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) w zakresie przyjętym przez Komisję Europejską. MSSF obejmują standardy

i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję

ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”). Sprawozdania przygotowywane są również

w zgodzie z Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa

państwa niebędącego państwem członkowskim z dnia 6 czerwca 2025 r.

Od strony technicznej, proces sporządzania sprawozdań finansowych jest oparty na systemie enova365. Tym samym księgi

rachunkowe prowadzone są w zintegrowanym systemie informatycznym, według jednolitych zasad zgodnie z obowiązującą

w Grupie polityką rachunkowości. Dyrektor Finansowy sprawuje merytoryczny nadzór nad przygotowywaniem sprawozdań

finansowych, natomiast na każdym etapie ich przygotowywania dokonywana jest kontrola funkcjonalna przez pracowników

działu księgowości, obejmująca kompletność, prawidłowość danych oraz ich zgodność z przyjętą polityką rachunkowości.

Czynności księgowe w każdej ze spółek z Grupy Digitree Group podlegają procedurom kontrolnym i akceptacyjnym.

W zależności od rodzaju i wartości transakcji funkcjonują różne zasady kontroli księgowania transakcji gospodarczych oraz

procedury księgowe jednolite dla księgowania tożsamych transakcji gospodarczych. Pakiety sprawozdawcze są weryfikowane

przez audytorów badających spółki z Grupy.

Weryfikacją sprawozdań zajmuje się Zarząd. W zakresie sprawozdawczości finansowej, jednym z podstawowych elementów

kontroli procesu sporządzania i poprawności publikowanych sprawozdań finansowych jest jednak ich weryfikacja przez

niezależnego audytora zewnętrznego, wybranego przez Radę Nadzorczą, który dokonuje przeglądu i badania sprawozdań oraz

sporządza odpowiednie sprawozdania z podjętych czynności. Z dokumentacją tą zapoznaje się Rada Nadzorcza, która dokonuje

oceny sprawozdania finansowego Spółki i Grupy Kapitałowej i również sporządza sprawozdanie z tej oceny, które podawane

jest do wiadomości publicznej przed odbyciem się Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

W związku z powyższym, weryfikacja dokumentów, składających się na jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe

jest kilkustopniowa, co znacznie zmniejsza ryzyko powstania jakichkolwiek błędów w trakcie procesu sporządzania sprawozdań.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zgodnie z oceną Komitetu Audytu Spółki, na chwilę obecną nie ma potrzeby organizacyjnego wyodrębnienia funkcji audytu

wewnętrznego. Sytuacja Spółki w tym zakresie będzie na bieżąco monitorowana i jeżeli Rada Nadzorcza bądź Komitet Audytu

uzna to za zasadne i wskazane, zarekomenduje Zarządowi Spółki podjęcie działań w celu wyodrębnienia powyższej funkcji.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji

Znaczący akcjonariusze Digitree Group S.A., którzy posiadali co najmniej 5% akcji Spółki wraz z opisem zmian w liczbie akcji

w 2025 roku:

Tabela 12.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 01.01.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział

w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział

w ogólnej

liczbie głosów

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny

Śmiechowskich Fundacja

Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

280 000

11,26%

280 000

11,26%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

461 483

18,57%

461 483

18,57%

Suma

2.485.775

100,00%

2.485.775

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 13.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.12.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział

w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział

w ogólnej

liczbie głosów

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny

Śmiechowskich Fundacja

Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

253 130

10,18%

253 130

10,18%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

488 353

19,65%

488 353

19,65%

Suma

2 485 775

100,00%

2 485 775

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 14.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział

w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział

w ogólnej

liczbie głosów

Euvic Performance

732 024

22,75%

732 024

22,75%

Euvic 2030 sp. z o.o

387 520

12,04%

387 520

12,04%

Buffis sp. z o.o.

307 972

9,57%

307 972

9,57%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Fundacja Rodziny

Śmiechowskich Fundacja

Rodzinna

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Tomasz Pruszczyński

248 478

7,72%

248 478

7,72%

EUVIC IT S.A.

170 200

5,29%

170 200

5,29%

Pozostali

448 265

13,93%

448 265

13,93%

Suma

3 217 799

100,00%

3 217 799

100,00%

Spółka nie posiada akcji własnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 13.