259400AG1ZDRN8YDKB83

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

List Prezesa Zarządu

Szanowni Akcjonariusze, Inwestorzy i Partnerzy Biznesowi,

Mam zaszczyt przekazać na Państwa ręce skonsolidowany raport roczny

Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok. Minione dwanaście

miesięcy było dla naszego holdingu momentem przełomowym. Z fazy

porządkowania organizacji i budowania solidnych fundamentów

przeszliśmy do etapu generowania stabilnej rentowności. Konsekwentna

realizacja przyjętych kierunków rozwoju sprawia, że znajdujemy się na

stabilnej ścieżce wzrostu, czego wymiernym efektem są wypracowane,

siedmiocyfrowe zyski.

W 2025 roku skupiliśmy się przede wszystkim na poprawie jakości biznesu

ukierunkowaniu działań całej Grupy na generowanie wysokich marż.

Ostatni rok udowodnił, że nie zależy nam na maksymalizacji przychodów

za wszelką cenę. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 66,5

mln zł, a ich spadek względem roku ubiegłego był wynikiem naszej

świadomej i celowej rezygnacji z części kontraktów, które po prostu nie

budowały wartości. Dziś z pełnym przekonaniem możemy powiedzieć, że

była to właściwa decyzja. Skupienie na rentowności przyniosło wymierne

efekty – EBITDA Grupy Kapitałowej wzrosła o blisko 4 mln zł rok do roku,

osiągając poziom ponad 3,4 mln zł, a na poziomie wyniku netto podmiotu dominującego odnotowaliśmy powrót na ścieżkę

zyskowności, odrabiając stratę z roku ubiegłego. Wszystkie kluczowe parametry operacyjne są dziś wyraźnie lepsze niż przed

rokiem, a osiągnięte wyniki potwierdzają, że zmiany wprowadzone w ostatnich dwunastu miesiącach przyniosły pierwsze efekty.

Proces odbudowy zdrowych fundamentów i przejścia do ofensywy rynkowej nierozerwalnie wiązał się z przyjęciem nowej

Strategii na lata 2025-2027. Jasno zdefiniowaliśmy w niej nasz cel: budowę zintegrowanego ekosystemu usług, silnie opartego

na synergii dwóch równorzędnych filarów – technologicznego i agencyjnego. Strategia ta od pierwszych dni stała się naszym

realnym planem działania, czego bezpośrednim dowodem była sfinalizowana w końcówce roku umowa inwestycyjna. Do naszej

Grupy dołączyła spółka Euvic Digital, a za jej pośrednictwem również Euvic Organic Search oraz Euvic Buzz. Wprowadziliśmy

tym samym do struktury doświadczoną agencję digital z wieloletnimi relacjami z klientami – w tym z bankowości i szeroko

rozumianego sektora finansowego, a także z branży IT i technologicznej – mocną agencję SEO rozwijającą kompetencje SEO AI

oraz zespół wyspecjalizowany w monitoringu sieci i zarządzaniu reputacją online. Dołączenie tych podmiotów jest zatem

dodatkowym silnikiem, który wyraźnie wesprze nasz rosnący wynik organiczny.

Co jednak kluczowe dla oceny naszego potencjału – spółki Euvic Digital, Euvic Buzz i Euvic Organic Search były przez nas

konsolidowane zaledwie od połowy grudnia 2025 roku. Gdyby wziąć pod uwagę cały miniony rok, przychody Grupy Kapitałowej

Digitree Group byłyby wyższe o ponad 10 mln zł, EBITDA o ok. 0,85 mln zł, a zysk netto o ponad 0,5 mln zł. Pełen wpływ tych

akwizycji na skalę naszego biznesu będzie więc wyraźnie widoczny dopiero w wynikach za bieżący rok.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Mając w swoich strukturach tak silne wsparcie, wchodzimy w 2026 rok pozbawieni dawnych obciążeń i gotowi na dynamiczny

wzrost. Zwieńczeniem i symbolicznym przypieczętowaniem tej głębokiej odnowy jest zupełnie nowy, odświeżony branding

Digitree Group. Ta wizualna zmiana idealnie oddaje nasz nowoczesny, zintegrowany charakter. Naszym priorytetem jest teraz

skalowanie rentownego biznesu. Będzie to czas pracy operacyjnej polegającej w głównej mierze na skutecznej integracji

ekosystemu w celu maksymalizacji cross-sellingu, dalszym rozwoju autorskich technologii automatyzacji i sztucznej inteligencji

oraz aktywnym obserwowaniu rynku pod kątem ewentualnych kolejnych celów akwizycyjnych.

W imieniu własnym oraz całego Zarządu pragnę serdecznie podziękować wszystkim Pracownikom i Współpracownikom spółek

należących do Grupy za zaangażowanie i codzienną pracę. Dziękuję również naszym Klientom za niesłabnące zaufanie oraz

Państwu – Akcjonariuszom i Inwestorom – za wsparcie w budowie wartości naszej Grupy.

Serdecznie zapraszam do lektury raportu!

Tobiasz Wybraniec

Prezes Zarządu Digitree Group S.A.

3 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok 
 
      21 kwietnia 2026 
Spis treści 
 
Kim jesteśmy?  4 
Digitree Group na giełdzie  12 
Wyniki finansowe  20 
Strategia rozwoju  29 
Istotne czynniki ryzyka  33 
Otoczenie rynkowe  40 
Podsumowanie 2025 roku  45 
Pozostałe informacje  58 
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego  66 
Oświadczenie Zarządu  92 
 
 
   
          

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kim jesteśmy?

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

O nas

Grupa Kapitałowa Digitree Group (zwana dalej „Grupą” lub „Grupą Kapitałową”) jest grupą reklamową, która kompleksowo

odpowiada na potrzeby współczesnego marketingu, zapewniając klientom zintegrowane rozwiązania we wszystkich

kluczowych obszarach komunikacji.

Usługi naszej grupy dzielą się na 2 filary. Pierwszy, agencyjny, który skupia kompetencje związane z planowaniem

i realizacją działań marketingowych dla marek – od strategii i kreacji, przez komunikację digital i social media, po performance,

SEO i zarządzanie reputacją w internecie. W jego skład wchodzą wyspecjalizowane spółki, które wspólnie odpowiadają za

budowanie widoczności, zaufania i sprzedaży klientów w kanałach cyfrowych. Drugi, technologiczny filar, obejmujący spółki

rozwijające technologie wspierające marketing i sprzedaż: marketing automation, komunikację z klientami oraz rozwiązania

e-commerce. Tworzą go spółki, które dostarczają platformy, dane i systemy pozwalające firmom skalować działania

marketingowe i sprzedażowe w sposób zautomatyzowany i oparty na technologii.

Naszą Grupę wyróżnia unikalne połączenie autorskich narzędzi, analityki i eksperckiego know-how, pełen łańcuch usług digital,

własne produkty MarTech, doświadczenie w wielu branżach, od e-commerce, przez motoryzację, po finanse i bankowość.

Posiadamy licencje, certyfikaty oraz współpracujemy z wiodącymi dostawcami usług na rynkach międzynarodowych.

Działamy nieprzerwanie od 2005 roku, od 2011 roku nasza spółka była notowana na NewConnect, a od 2016 roku na Głównym

Rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Zaczynaliśmy od e-mail marketingu, dziś rozwijamy zaawansowane

systemy automatyzacji (m.in. SARE), skutecznie wdrażamy platformy e-commerce (Magento2, PrestaShop, Shopware,

WooCommerce), generujemy leady sprzedażowe, rozwijamy strategie digitalowe, tworzymy kampanie z influencerami

i budujemy świadomość marek. Mamy zaplecze technologiczne, własne bazy danych, zespół specjalistów i doświadczenie we

współpracy z największymi markami – w Polsce i za granicą.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Jesteśmy partnerem, który patrzy na biznes klienta przez pryzmat ROI – i bierze odpowiedzialność za wynik. Łączymy świat

kreatywności z algorytmami, bo wierzymy, że tylko takie podejście daje pełen obraz i realny efekt.

Pracujemy dla setek marek, pomagając im skalować działania digitalowe w oparciu o dane, technologię i realne potrzeby

użytkowników. Do grona naszych klientów należą: DHL Parcel, Deni Cler Milano, PAYBACK, Danone, eobuwie.pl, Media Markt,

Wittchen, Medicover, Grycan, Natura, Nespresso, Notino, Sony, Tikkurila, Związek Banków Polskich, 4F, Adobe, Amica, Prosto,

Fakro, GroupM, Havas Media, Dentsu, Omnicom Media Group, Publicis Groupe, Kontigo, 4F, Giacomo Conti, Coccodrillo i Grupa

MTP. Nasze projekty są dopasowane do ich indywidualnych potrzeb, a efektywne podejście pozwala nam budować długotrwałe

relacje oparte na zaufaniu.

W ramach naszej Grupy Kapitałowej działają obecnie następujące spółki: Digitree Group S.A. – spółka dominująca („Spółka”,

„Emitent”) oraz spółki zależne, tj.: Sales Intelligence sp. z o.o. („Sales Intelligence”, „SI”), Fast White Cat S.A („FWC”), INIS sp. z .o.

(„INIS”), Salelifter sp. z o.o. („Salelifter”), Euvic Digital sp. z o.o. („ED”), Euvic Buzz sp. z o.o. („EB”), Euvic Organic Search sp. z o.o.

(„EOS”) i JU: sp. z o.o. („JU”).

Schemat 1

Struktura Grupy Kapitałowej

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Opis spółek należących do Grupy Kapitałowej

Digitree Group S.A. – spółka dominująca

Digitree Group działa w obszarze MarTech, dostarczając zaawansowane rozwiązania wspierające sprzedaż, komunikację

i marketing. Technologia Spółki pomaga firmom budować trwałe relacje z klientami poprzez automatyzację i personalizację

działań marketingowych, co wyróżnia organizację na tle rynku dzięki silnemu naciskowi na analitykę danych i ich bezpieczeństwo.

Kluczowym elementem oferty jest autorski system SARE, który umożliwia skuteczną komunikację za pośrednictwem e-maili,

SMS-ów oraz ankiet. Dzięki zintegrowanej platformie CDP (Customer Data Platform)

, Spółka agreguje dane o zachowaniach

i transakcjach klientów z rozproszonych źródeł, takich jak systemy CRM, ERP, Google Analytics czy programy lojalnościowe.

Pozwala to na tworzenie pełnych profili użytkowników i znaczące zwiększenie efektywności prowadzonych działań. Proces ten

wspiera technologia uczenia maszynowego

, która analizuje zgromadzone informacje w celu identyfikacji optymalnych

momentów oraz kanałów interakcji z klientami. W efekcie komunikacja staje się bardziej precyzyjna, a Digitree Group dostarcza

inteligentne rozwiązania, które realnie angażują konsumentów i zwiększają skuteczność operacyjną marek.

Spółki zależne:

• INIS sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - agencja marketingu performance i brand, która łączy własne

dane, autorską technologię oraz doświadczenie w realizacji kampanii digitalowych. Spółka wspiera marki w osiąganiu

celów sprzedażowych i wizerunkowych, wykorzystując własne media, sieć afiliacyjną oraz zaawansowane systemy

dopasowania komunikacji do zachowań odbiorców. Odpowiada za planowanie, realizację i optymalizację działań online

– od kampanii mailingowych po dynamiczne formaty reklamowe. Model operacyjny INIS opiera się na integracji danych,

technologii i efektywności, co przekłada się na skuteczność i precyzyjność prowadzonych kampanii.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w INIS sp. z o.o.

• Salelifter sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) specjalizuje się w budowie, zarządzaniu

i monetyzacji baz danych klientów, które realnie wspierają sprzedaż i działania marketingowe. Spółka pomaga firmom

lepiej wykorzystywać własne zasoby danych – od generowania leadów po precyzyjną komunikację w kanałach e-mail

i SMS. Autorski system Expectus dba o jakość, aktualność i efektywne zarządzanie bazami klientów, a rozwijany model

monetyzacyjny pozwala firmom czerpać dodatkową wartość z posiadanych danych bez konieczności ich sprzedaży.

To podejście, które porządkuje dane i zamienia je w trwałe źródło przychodu.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 100% udziałów w INIS sp. z o.o., natomiast INIS sp. z o.o. posiadała na dzień

31.12.2025 r. 88,16% udziałów w Salelifter sp. z o.o. Digitree Group S.A. posiadała bezpośrednio 11,84% udziałów w Salelifter sp.

z o.o. na dzień 31.12.2025 r., natomiast pośrednio przez INIS sp. z o.o. – 100% udziałów i 100% głosów w Salelifter sp. z o.o.

Platformy CDP to narzędzia, które pozwalają firmom gromadzić, łączyć i organizować dane o klientach z różnych źródeł, takich jak systemy CRM, programy

lojalnościowe, sklepy internetowe czy media społecznościowe. Dzięki temu firma może stworzyć pełny profil każdego klienta, który zawiera informacje o jego

zachowaniach, preferencjach i transakcjach. To pomaga lepiej zrozumieć klientów i dostosować do nich działania marketingowe, co zwiększa skuteczność

komunikacji i sprzedaży.

Technologia uczenia maszynowego (machine learning) pozwala komputerom na samodzielne uczenie się i doskonalenie swoich działań na podstawie danych, bez

konieczności bezpośredniego programowania każdego kroku. System analizuje zebrane informacje, rozpoznaje wzorce i na ich podstawie podejmuje decyzje lub

dostosowuje swoje działania. Przykładem może być rekomendowanie produktów w sklepie internetowym na podstawie wcześniejszych zakupów klienta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

• Fast White Cat S.A. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - to e-commerce software house wyspecjalizowany

w Magento 2. Spółka projektuje i wdraża platformy sprzedażowe dopasowane do skali oraz tempa rozwoju biznesu.

Realizuje kompleksowe projekty – od koncepcji i architektury rozwiązania po rozwój oraz optymalizację. Tworzy stabilne

i nowoczesne środowiska sprzedaży, wykorzystując m.in. PWA i rozwiązania oparte na AI. Łączy kompetencje

technologiczne z doświadczeniem w prowadzeniu złożonych projektów e-commerce dla rozpoznawalnych marek.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 95,7% akcji i 95,7% głosów w Fast White Cat S.A.

• Sales Intelligence sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) to digitalowy dom mediowy, który łączy dane,

strategię i media w jednym modelu operacyjnym. Spółka integruje podejście performance, analitykę oraz kompetencje

szkoleniowe, wspierając klientów zarówno w zwiększaniu sprzedaży, jak i w budowie silnych marek. Działa w oparciu

o dane i mierzalne cele biznesowe, dostarczając rozwiązania dopasowane do realiów współczesnego rynku

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w Sales Intelligence sp. z o.o.

• Euvic Digital sp. z o.o. (z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 12) to agencja digitalowa 360, realizująca projekty kreatywne

i influencerskie dla marek B2B i B2C. Spółka tworzy strategie komunikacji oraz kompleksowe kampanie – od koncepcji

i idei po egzekucję w kanałach digital. Łączy storytelling, social media i influencer marketing z produkcją contentu oraz

realizacją formatów rich media dla e-commerce. Dostarcza spójne rozwiązania, które wzmacniają wizerunek i wspierają

cele sprzedażowe.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w Euvic Digital sp. z o.o.

• Euvic Buzz sp. z o.o. (z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 12) to spółka, która dostarcza narzędzia

i kompetencje zespołowe do monitoringu oraz ochrony reputacji marek w internecie. Spółka analizuje wzmianki i opinie,

moderuje dyskusje oraz wspiera organizacje w reagowaniu na potencjalne kryzysy w czasie rzeczywistym. Łączy

technologię z operacyjnym wsparciem ekspertów, pomagając markom utrzymywać kontrolę nad wizerunkiem

i aktywnie kształtować swoją obecność online.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w Euvic Buzz sp. z o.o.

• Euvic Organic Search sp. z o.o. (z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 12) to agencja SEO i SEO AI skoncentrowana na

budowaniu widoczności marek oraz ich długofalowym wzroście organicznym. Spółka realizuje kompleksowe działania

– od audytów i optymalizacji technicznej, przez rozwój treści i link building, po pozycjonowanie w środowisku

wyszukiwarek opartych na AI i modelach LLM. Łączy analitykę, technologię i doświadczenie zespołu, wspierając marki

w skutecznym konkurowaniu o uwagę użytkowników w dynamicznie zmieniającym się ekosystemie wyszukiwania.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 51% udziałów i 51% głosów w Euvic Organic Search sp. z o.o.

• JU: sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - to kreatywna agencja influencer marketingu

i contentu, która łączy strategię z egzekucją w kanałach digital. Spółka tworzy kompleksowe koncepcje komunikacji,

prowadzi marki w mediach społecznościowych i realizuje kampanie z udziałem twórców internetowych. Odpowiada za

strategię, kreację i produkcję treści, a także projektowanie oraz rozwój stron internetowych. JU: buduje spójne

doświadczenia marki – od pomysłu po codzienną obecność w digitalu.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.12.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w JU: sp. z o.o.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Podstawowe usługi Grupy Kapitałowej Digitree Group

Działalność Grupy Kapitałowej opiera się na dwóch przenikających się i ściśle współpracujących filarach (segmentach), które

wspólnie tworzą kompleksowy ekosystem usług wspierających klientów na każdym etapie lejka sprzedażowego.

Schemat 2

Filary Grupy Kapitałowej

Źródło: Emitent

1. Segment agencyjny

Skupia kompetencje związane z kompleksowym planowaniem i realizacją działań marketingowych dla marek. Zakres jego

działalności obejmuje pełne spektrum usług – od budowy strategii i kreacji, przez komunikację digital i social media, po kampanie

performance, SEO oraz zarządzanie reputacją w internecie. W skład tego filaru wchodzą wyspecjalizowane spółki, które wspólnie

odpowiadają za budowanie widoczności, zaufania oraz bezpośrednie stymulowanie sprzedaży klientów w kanałach cyfrowych.

W ramach segmentu agencyjnego Grupa świadczy w szczególności usługi:

• Search Ads: planowanie i realizacja kampanii reklamowych w wyszukiwarkach (3,6 mln zł stanowiących 5,5%

skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• Social Media Ads: działania reklamowe w mediach społecznościowych (1,6 mln zł stanowiących 2,35%

skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• SEO: optymalizacja i pozycjonowanie w wyszukiwarkach, w tym z wykorzystaniem rozwiązań AI (0,7 mln zł

stanowiących 1,09% skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

• Obsługa kampanii: kompleksowe zarządzanie bieżącymi działaniami reklamowymi i komunikacyjnymi marek (2,8 mln zł

stanowiących 4,26% skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• Kampanie leadowe: działania agencyjne zorientowane na pozyskiwanie kontaktów (leadów) sprzedażowych (0,6 mln zł

stanowiących 0,92% skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• Wdrożenia e-commerce: wsparcie projektowe dla platform sprzedażowych (0,45 mln zł stanowiących 0,68%

skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• Pozostałe usługi agencyjne (1,4 mln zł stanowiących 2,18% skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

2. Segment technologiczny

Obejmuje projekty i spółki rozwijające autorskie technologie wspierające działania cyfrowe i sprzedaż. Filar ten koncentruje się

na dostarczaniu platform, baz danych i systemów, które pozwalają przedsiębiorstwom w sposób zautomatyzowany skalować

działania operacyjne w takich obszarach jak komunikacja z klientami, marketing automation oraz e-commerce.

W ramach segmentu technologicznego Grupa świadczy następujące usługi:

• System e-mailingowy: autorskie narzędzia i infrastruktura do automatyzacji, personalizacji oraz masowej wysyłki

wiadomości e-mail (5,5 mln zł stanowiących 8,25% skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• SMS: infrastruktura technologiczna zapewniająca niezawodną integrację i masową wysyłkę wiadomości tekstowych,

w tym powiadomień transakcyjnych i retencyjnych (8,7 mln zł stanowiących 13,04% skonsolidowanych przychodów w

2025 r.).

• Wdrożenia e-commerce: zaawansowane wdrożenia technologiczne (back-end/front-end) platform sprzedażowych

i sklepów internetowych, np. w oparciu o silnik Magento (15,8 mln zł stanowiących 23,74% skonsolidowanych

przychodów w 2025 r.).

• Kampanie leadowe: technologiczne zaplecze i narzędzia wspierające proces generowania i procesowania leadów

(19,9 mln zł stanowiących 29,87% skonsolidowanych przychodów w 2025 r.).

• Pozostałe usługi technologiczne i systemowe (5,3 mln zł stanowiących 7,99% skonsolidowanych przychodów w 2025r.).

Szczegóły zostały opisane w nocie 1 i 2 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Sprzedaż zagraniczna Grupy Emitenta w 2025 wyniosła 5,5% całej sprzedaży Grupy Kapitałowej.

Emitent wyodrębnił jednego dostawcę, którego udział przekracza 10% przychodów Grupy Emitenta:

- Link Mobility Poland sp. z o.o. (dostawca, 11,9%) – brak powiązań z Emitentem.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 1.

Usługi Grupy Emitenta - podział przychodów – 2025 rok

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Digitree Group

na giełdzie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kapitał zakładowy i akcjonariat

Na dzień bilansowy, tj. 31.12.2025 r. kapitał zakładowy Digitree Group wynosił 248 577,50 zł (dwieście czterdzieści osiem tysięcy

pięćset siedemdziesiąt siedem i 50/100) i dzielił się na 2.485.775 (dwa miliony czterysta osiemdziesiąt pięć tysięcy siedemset

siedemdziesiąt pięć) akcji na okaziciela. Wartość nominalna każdej akcji wynosiła 0,10 zł. W okresie objętym niniejszym

sprawozdaniem, struktura kapitału zakładowego Digitree Group S.A. nie uległa zmianom.

Po dniu bilansowym, tj. w dniu 19.01.2026 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, zarejestrował zmiany w Statucie

Emitenta, dokonane na mocy uchwały nr 428 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 grudnia 2026 r. dot. podwyższenia kapitału

zakładowego Spółki w drodze subskrypcji prywatnej nowej emisji akcji serii F, z wyłączeniem w całości prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy. Tym samym kapitał zakładowy wynosi od tego dnia 321 779,90 zł (trzysta dwadzieścia jeden

tysięcy siedemset siedemdziesiąt dziewięć złotych i 90/100) i dzieli się na 3 217 799 (słownie: trzy miliony dwieście siedemnaście

tysięcy siedemset dziewięćdziesiąt dziewięć) akcji, o wartości nominalnej po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda akcja.

Tabela 1.

Podstawowe informacje o Spółce na dzień sporządzenia raportu okresowego

Nazwa

Digitree Group S.A.

Nazwa skrócona

Digitree

KOD ISIN

PLSARE000013 (dla akcji serii F obowiązuje tymczasowy

kod)

Ticker GPW

DTR

System notowań

ciągłe

Rynek notowań

Główny rynek akcji (równoległy)

Sektor

Informatyka - Oprogramowanie

Indeksy, w skład których wchodzą akcje Spółki

WIG-Poland, WIG-informatyka, WIG

Notowane serie

A, B, C, D, E, F, G, łącznie 3 217 799 akcji

Debiut na Głównym Rynku GPW

2016 r.

Debiut na NewConnect

2011 r.

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 2.

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego

Seria akcji

Liczba akcji (szt.)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba

głosów

Udział w ogólnej liczbie

głosów (%)

Seria A

2.000.000

62,15%

2.000.000

62,15%

Seria B

215.500

6,70%

215.500

6,70%

Seria C

31.741

0,99%

31.741

0,99%

Seria D

44.310

1,38%

44.310

1,38%

Seria E

81.440

2,53%

81.440

2,53%

Seria F

732.024

22,75%

732.024

22,75%

Seria G

112.784

3,50%

112.784

3,50%

Suma

3.217.799

100,00%

3.217.799

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 3.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 01.01.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział

w kapitale

zakładowym (%)

Liczba głosów

Udział

w ogólnej liczbie

głosów (%)

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

280 000

11,26%

280 000

11,26%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

461 483

18,57%

461 483

18,57%

Suma

2.485.775

100,00%

2.485.775

100,00%

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 4.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.12.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba

głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów (%)

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

253 130

10,18%

253 130

10,18%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

488 353

19,65%

488 353

19,65%

Suma

2 485 775

100,00%

2 485 775

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 5.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów

Euvic Performance sp. z o.o.

732 024

22,75%

732 024

22,75%

Euvic 2030 sp. z o.o

387 520

12,04%

387 520

12,04%

Buffis sp. z o.o.

307 972

9,57%

307 972

9,57%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Tomasz Pruszczyński

248 478

7,72%

248 478

7,72%

EUVIC IT S.A.

170 200

5,29%

170 200

5,29%

Pozostali

448 265

13,93%

448 265

13,93%

Suma

3 217 799

100,00%

3 217 799

100,00%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Spółka nie posiada akcji własnych.

Wykres 2.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia raportu za 2025 rok

Źródło: Emitent

Opis zmian w liczbie akcji posiadanych przez znaczących akcjonariuszy Digitree Group S.A.

w 2025 r.

W dniu 28.10.2025 r., Zarząd Digitree Group otrzymał zawiadomienie w trybie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR

o transakcjach na akcjach Emitenta (zbyciu akcji Spółki), dokonanych przez Pana Tomasza Pruszczyńskiego – Członka Rady

Nadzorczej Spółki i jednocześnie Akcjonariusza posiadającego powyżej 5% akcji Spółki. Zgodnie z zawiadomieniem udział

Akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki zmniejszył się do 10,18%

Po dacie bilansowej do Spółki wpłynęły zawiadomienia od obecnych akcjonariuszy, których udział w kapitale zakładowym oraz

dotychczas posiadany udział głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki zmniejszył się w związku z podwyższeniem kapitału

zakładowego Emitenta, co było bezpośrednio powiązane z emisją akcji serii F zarejestrowaną przez KRS w dniu 19.01.2026 r.

Zawiadomienia otrzymane przez Emitenta zostały przesłane przez następujących akcjonariuszy: Euvic 2030 sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie, Euvic S.A. z siedzibą w Gliwicach (zawiadomienie dotyczyło akcji posiadanych pośrednio przez podmioty: Euvic IT

S.A., Euvic Performance sp. z o.o.), Hasco TM sp. z o.o., sp. k. z siedzibą we Wrocławiu, Buffis sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

oraz Pana Tomasza Pruszczyńskiego. Powiadomienie zostało przesłane również przez nowego akcjonariusza, Euvic Performance

sp. z o.o., która nabyła wszystkie wyemitowane akcje serii F. W marcu 2026 r. do Spółki wpłynęło również zawiadomienie spółki

Euvic 2030 sp. z o.o., związane z nabyciem akcji Emitenta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zgodnie z zarejestrowaniem emisji nowych akcji serii F, obecny akcjonariat powyżej 5% został opisany w tabeli nr 5.

Informacja o kursie akcji Emitenta

Wykres 3.

Kurs akcji Emitenta w okresie 01.01.2025 r. do dnia sporządzenia raportu rocznego

Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/, dostęp w dniu 31.03.2026 r.

W trakcie roku obrotowego 2025 akcje Spółki utrzymywały się na stabilnym poziomie ok. 11,50 zł. Średni kurs 2024 roku wyniósł

9,68 zł, podczas gdy średni kurs w porównywalnym okresie 2025 r. wyniósł 11,37 zł.

Tabela 6.

Kurs akcji Digitree Group S.A.

Kurs

Wartość

Obecny kurs*

10,70 zł

Średni kurs 2024 r. ważony wolumenem

9,68 zł

Średni kurs 2025 r. ważony wolumenem

11,37 zł

Kurs akcji w dniu 31.12.2024 r.

9,85 zł

Kurs akcji w dniu 31.12.2025 r.

9,90 zł

Źródło: Emitent – opracowanie własne na podstawie danych z serwisu https://biznes.pap.pl/ oraz 4brokernet.gpw.pl

*na dzień 14.04.2026 r.

2025 2026

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta

Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień sporządzenia niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący

Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej:

1. Pan Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 20 870 (dwadzieścia tysięcy osiemset siedemdziesiąt) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00

(dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2 087 zł (dwa tysiące osiemdziesiąt siedem złotych i 00/100),

stanowiących 0,65% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Tobiasza Wybrańca od dnia przekazania ostatniego raportu

okresowego.

2. Pan Przemysław Marcol, Członek Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 1.076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy

każda i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych i 60/100), stanowiących 0,03% wartości kapitału

zakładowego.

Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Przemysława Marcola od dnia przekazania ostatniego raportu

okresowego.

3. Pan Wojciech Wolny, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 15.400 (piętnaście tysięcy czterysta) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda

i łącznej wartości nominalnej 1 540,00 zł (tysiąc pięćset czterdzieści złotych i 00/100), stanowiących 0,48% wartości

kapitału zakładowego.

Na zakończenie trzeciego kwartału 2025 roku, Pan Wojciech Wolny posiadał 10 000 (dziesięć tysięcy) akcji na okaziciela

o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 1 000,00 zł (tysiąc złotych

i 00/100), stanowiących 0,40% wartości ówczesnego kapitału zakładowego.

4. Pan Tomasz Pruszczyński, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 248 478 (dwieście czterdzieści osiem tysięcy czterysta siedemdziesiąt osiem) akcji na okaziciela o wartości

nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 24.847,80 zł (dwadzieścia cztery tysiące

osiemset czterdzieści siedem złotych 80/100), stanowiących 7,72% wartości kapitału zakładowego.

Na zakończenie trzeciego kwartału 2025 roku Pan Tomasz Pruszczyński posiadał 253.130 (dwieście pięćdziesiąt trzy

tysiące sto trzydzieści) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości

nominalnej 25.313,00 zł (dwadzieścia pięć tysięcy trzysta trzynaście złotych 00/100), stanowiących 10,18% wartości

ówczesnego kapitału zakładowego.

5. Pan Kamil Dłutko, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 20.371 (dwadzieścia tysięcy trzysta siedemdziesiąt jeden) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00

(dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2.037,10 zł (dwa tysiące trzydzieści siedem złotych 10/100),

stanowiących 0,63% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Pana Kamila Dłutko nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozostali Członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie posiadają

obecnie akcji Digitree Group S.A.

Informacja o znanych Emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym,

w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez

dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Obecnie w Digitree Group S.A. nie istnieją żadne umowy, programy i inne dokumenty, w wyniku których mogą w przyszłości

nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.

Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Obecnie nie funkcjonują w ramach organizacji Emitenta żadne programy akcji pracowniczych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wyniki

finansowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu

finansowym

Tabela 7.

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group

Wyszczególnienie

za okres 01.01.2025 - 31.12.2025

za okres 01.01.2024 - 31.12.2024

Rachunek zysków i strat

Przychody netto ze sprzedaży produktów,

towarów i materiałów

66 504 802

77 819 171

Koszt własny sprzedaży

66 545 653

79 374 041

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

735 306

-4 338 434

Zysk (strata) brutto

436 353

-4 646 258

Zysk (strata) netto podmiotu dominującego

49 254

-4 857 520

Liczba udziałów/akcji w sztukach

2 485 775

Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)

0,02

-1,95

Bilans

Aktywa trwałe

22 475 408

15 102 250

Aktywa obrotowe

17 879 706

16 878 536

Kapitał własny

15 432 766

15 164 644

Zobowiązania długoterminowe

1 994 837

1 142 223

Zobowiązania krótkoterminowe

22 927 511

15 673 919

Wartość księgowa na akcję (zł/euro)

6,21

6,10

Źródło: Emitent

PRZYCHODY

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w 2025 roku wyniosły 66 505 tys. zł, wobec 77 819 tys. zł w analogicznym okresie 2024

roku. Spadek przychodów Grupy Kapitałowej Emitenta wyniósł 11 314 tys. zł, tj. 14,5% r/r. Jest on bezpośrednim efektem celowej

rezygnacji z niskomarżowych kontraktów. Dzięki wygaszeniu współprac niespełniających założeń marżowych i koncentracji na

najbardziej zyskownych projektach, Grupa istotnie zwiększyła rentowność operacyjną w 2025 roku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 4.

Przychody Grupy Kapitałowej Digitree Group po wyłączeniach konsolidacyjnych (podano w zł)

Źródło: Emitent

EBIT – ZYSK OPERACYJNY (PRZED ODLICZENIEM PODATKÓW I ODSETEK)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, Grupa osiągnęła zysk na działalności operacyjnej w wysokości 735 tys. zł,

podczas gdy w roku 2024 strata operacyjna wyniosła ponad -4 338 tys. zł. Marża EBIT wyniosła w 2025 roku 1,11% w porównaniu

do -5,58% w 2024 roku.

Wykres 5.

EBIT Grupy Kapitałowej Digitree Group (podano w zł)

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 6.

Marża EBIT Grupy Digitree Group

Źródło: Emitent

EBITDA: EBIT POWIĘKSZONY O AMORTYZACJĘ

EBITDA Grupy Kapitałowej Digitree Group w 2025 roku wyniosła 3 427 tys. zł wobec -531 tys. zł w poprzednim roku, tzn.

zwiększyła się o kwotę 3 959 tys. zł rok do roku. Marża EBITDA wyniosła w 2025 roku 5,15%, podczas gdy w 2024 roku wyniosła

-0,68%.

W 2025 roku zysk netto podmiotu dominującego wyniósł 49 tys. zł wobec straty na poziomie 4 858 tys. zł w 2024 roku.

Istotne obciążenie wyników finansowych w 2025 roku stanowiły jednorazowe koszty reorganizacji, w szczególności na

najwyższym szczeblu menedżerskim, wynikające z uregulowania zobowiązań z tytułu odpraw dla ustępujących członków

zarządów spółek należących do Grupy. Koszty te wpłynęły negatywnie na wynik dwóch pierwszych kwartałów 2025 roku, jednak

spodziewany efekt podjętych działań był już widoczny w drugiej połowie 2025 roku. Od początku 2024 roku Emitent rozpoczął

amortyzację systemów SARE oraz INIS, która zarówno w 2024 roku, jak i analogicznie w 2025 roku, wyniosła ok. 930 tys. zł.

Amortyzacja ta miała wpływ na poziom zarówno zysku brutto, jak i netto Grupy.

Wykres 7.

EBITDA Grupy Kapitałowej Digitree Group (podana w zł)

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 8.

Marża EBITDA Grupa Kapitałowa Digitree Group

Źródło: Emitent

Informacja o przewidywanej sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Emitenta

Ze względu na wysoką dynamikę zmian w otoczeniu rynkowym, Zarząd Emitenta nie jest w stanie zagwarantować z pełną

pewnością, jak ukształtuje się przyszła sytuacja finansowa całej Grupy Kapitałowej. Obecne środowisko makroekonomiczne

pozostaje pod wpływem ostrożności inwestycyjnej, wynikającej m.in. z niepewności geopolitycznej (przedłużająca się wojna

w Ukrainie oraz eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie). Zjawisko to, wymuszające na przedsiębiorstwach optymalizację

kosztów, paradoksalnie sprzyja zintegrowanemu modelowi biznesowemu Grupy. W obliczu cięć budżetowych klienci odchodzą

od rozproszonych dostawców na rzecz kompleksowych partnerów, którzy są w stanie dostarczyć mierzalny zwrot z inwestycji

(ROI) w modelu end-to-end. Globalne trendy potwierdzają ten kierunek – rynek technologii marketingowych (MarTech) ma

rosnąć w tempie 20,1% (CAGR 2026-2033)

a branża wchodzi w fazę głębokiej redefinicji, premiującej podmioty łączące

analitykę danych, autorską technologię i ekspercką kreację.

Przewidywana sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej będzie bezpośrednią wypadkową konsekwentnej realizacji nowej strategii

na lata 2025-2027. Jej nadrzędnym celem i ambicją finansową Zarządu jest skokowe skalowanie biznesu, ukierunkowane na

osiągnięcie 150 mln zł przychodów ze sprzedaży oraz rentowności na poziomie 7% marży EBITDA do końca 2027 roku. Grupa

wkracza w ten etap ze zoptymalizowaną, wysoce efektywną strukturą kosztową. Przeprowadzony w ubiegłym roku gruntowny

przegląd operacyjny, w ramach którego zakończono nierentowne projekty i dokonano niezbędnych odpisów aktualizujących,

pozwolił na racjonalizację portfela i pełną koncentrację kapitału na najbardziej perspektywicznych obszarach.

Obecnie Grupa opiera swój rozwój na dwóch silnych, przenikających się filarach: technologicznym (m.in. systemy marketing

automation, wdrożenia e-commerce) oraz agencyjnym (digital marketing, SEO, performance, influencer marketing). Kluczowym

motorem wzrostu przychodów w najbliższych okresach będzie scentralizowany proces sprzedaży (cross-sell i up-sell) pomiędzy

spółkami zależnymi oraz implementacja rozwiązań z zakresu sztucznej inteligencji (AI), wspierających efektywność

realizowanych kampanii.

https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-technology-martech-market-report , dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Istotnym czynnikiem determinującym rynkową pozycję i przyszłe wyniki Grupy jest również jej strategiczna rozbudowa.

W grudniu 2025 roku holding powiększył się o nowe podmioty: Euvic Digital, Euvic Organic Search oraz Euvic Buzz. Akwizycje

te nie tylko wzbogaciły Grupę o unikalne kompetencje (m.in. w obszarze SEO AI oraz zarządzania reputacją online), ale przede

wszystkim znacząco wzmocniły jej ekspozycję na wysokomarżowych klientów z sektora finansowego, bankowego i IT.

Powyższe fundamenty organizacyjne, poszerzone portfolio kompetencji oraz pierwsze wymierne efekty realizowanej strategii

potwierdzają, że Grupa Kapitałowa znajduje się na właściwej trajektorii, pozwalającej na realizację założonych ambicji

finansowych. Należy jednak mieć na uwadze, że na ostateczne skonsolidowane wyniki wpłyną również czynniki pozostające

poza bezpośrednią kontrolą Zarządu. Należą do nich m.in. agresywna presja ze strony globalnych platform reklamowych oraz

konieczność ponoszenia kosztów dostosowawczych do dynamicznie zmieniających się regulacji prawnych (w tym unijnego

rozporządzenia DORA, dyrektywy NIS-2, czy AI Act).

Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi,

z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie

ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć

w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Zarząd Emitenta pozytywnie ocenia bieżące zarządzanie zasobami finansowymi na poziomie całej Grupy Kapitałowej.

Generowane przez spółki zależne środki z działalności operacyjnej, efektywne zarządzanie przepływami wewnątrz holdingu oraz

uregulowana struktura zadłużenia zewnętrznego – w tym m.in. kredyty spłacane systematycznie w ratach: zaciągnięty przez

jednostkę dominującą (zgodnie z raportem ESPI nr 14/2025) oraz przez spółkę zależną Fast White Cat S.A. (zgodnie z raportem

ESPI nr 15/2025) – pozwalają na bezpieczne zarządzanie skonsolidowaną płynnością i bezproblemowe wywiązywanie się

z zaciągniętych zobowiązań.

Wyrazem stabilnej sytuacji finansowej Grupy oraz rosnącej zdolności jej poszczególnych podmiotów do samofinansowania była

podjęta na początku 2025 roku decyzja o nieprzedłużaniu przez jednostkę dominującą umowy o kredyt w rachunku bieżącym.

Dodatkowo, w 2025 roku w ramach Grupy obowiązywały udostępnione linie kredytowe w spółkach zależnych: INIS sp. z o.o. oraz

Fast White Cat S.A. (o których Emitent informował odpowiednio w raportach ESPI nr 03/2025 oraz 04/2025). Konsekwentnie

realizując założenia optymalizacji kosztów finansowych na poziomie skonsolidowanym, Grupa podjęła decyzję o rezygnacji

również z tych form zewnętrznego finansowania (zgodnie z raportem ESPI nr 9/2026). Krok ten pozwala na oparcie bieżącej

działalności operacyjnej Grupy na wypracowanych środkach własnych.

Głównym zidentyfikowanym zagrożeniem dla stabilności finansowej Grupy Kapitałowej pozostaje ryzyko zatorów płatniczych

po stronie szerokiego i zróżnicowanego portfela kontrahentów. W celu skutecznego przeciwdziałania temu zjawisku i ochrony

płynności, Grupa nadzoruje należności w następujący sposób:

• cykliczne spotkania komitetów wewnętrznych oraz zarządów spółek zależnych, analizujące bieżące wierzytelności

w poszczególnych podmiotach;

• niezwłoczne uruchamianie scentralizowanych procedur windykacyjnych (realizowanych przez wyznaczonych

specjalistów lub wspieranych przez zewnętrzną kancelarię prawną) w przypadku wystąpienia nieuzasadnionych

opóźnień w płatnościach;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

• regularne i szczegółowe przeglądy skonsolidowanych przepływów pieniężnych (cash flow), dokonywane bezpośrednio

przez Zarząd jednostki dominującej.

Dzięki integracji tych procesów oraz stałemu nadzorowi nad przepływami wewnątrz poszczególnych spółek, Grupa Kapitałowa

utrzymuje wysokie bezpieczeństwo finansowe i jest w stanie odpowiednio wcześnie identyfikować oraz mitygować ryzyka

rynkowe.

Wykres 9.

Dług netto Grupy Kapitałowej Digitree Group

Źródło: Emitent

Wykres 10.

Wskaźnik płynności bieżącej Grupy Kapitałowej Digitree Group

Źródło: Emitent

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,

w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian

w strukturze finansowania tej działalności

Grupa Kapitałowa planuje dalsze inwestycje w rozwój technologii oraz konsekwentną realizację strategii akwizycyjnej na lata

2025-2027. Działania te koncentrują się na przejęciach podmiotów z obszaru influencer marketingu, domów mediowych oraz

agencji kreatywnych, co ma na celu zbudowanie istotnie większej skali działalności całego holdingu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Na dzień 31.12.2025 r. skonsolidowane środki pieniężne Grupy Kapitałowej wyniosły 5 065 026 zł (z czego środki jednostki

dominującej to 1 015 517 zł). Bieżące zamierzenia inwestycyjne o charakterze wewnętrznym Grupa jest w stanie finansować

w oparciu o wypracowane środki własne.

Niemniej, uwzględniając skalę planowanych akwizycji zewnętrznych, Zarząd jednostki dominującej nie wyklucza modyfikacji

struktury finansowania tych procesów. Wzorem niedawnego przejęcia spółki Euvic Digital, dopuszcza się możliwość, że kolejne

inwestycje kapitałowe zostaną sfinansowane, w całości lub częściowo, poprzez emisję nowych akcji Emitenta. Przyjęcie takiego

modelu umożliwiłoby dynamiczny wzrost skali biznesu i skokowe rozszerzenie kompetencji Grupy, przy jednoczesnym

zachowaniu bezpiecznego poziomu płynności na poziomie skonsolidowanym.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok

obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na

osiągnięty wynik

W ocenie Zarządu Digitree Group kluczowym kontekstem dla oceny wyników finansowych Grupy Emitenta pozostaje ryzyko

biznesowe wynikające z otoczenia rynkowego, aktywności konkurencji oraz czynników zewnętrznych, w tym regulacyjnych

i makroekonomicznych.

I. Liczne zmiany w regulacjach

Ostatnie lata charakteryzuje rekordowe tempo zmian legislacyjnych. Mają one bezpośredni wpływ na działalność Grupy,

w szczególności w obszarach: Kodeksu spółek handlowych, prawa pracy, przepisów podatkowych (w tym cen transferowych),

Prawa komunikacji elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywy Omnibus, regulacji dotyczących beneficjentów rzeczywistych,

zasad raportowania spółek publicznych, Kodeksu pracy, NIS-2, Rozporządzenia DORA, a także zmiany związane z jawnością

wynagrodzeń. Dodatkowo, nadchodzące regulacje w zakresie raportowania niefinansowego (Dyrektywa CSRD) będą wymagały

istotnych nakładów organizacyjnych, procesowych i technologicznych. Częste nowelizacje przepisów oznaczają konieczność

ponoszenia kosztów dostosowawczych, angażowania wyspecjalizowanych zasobów ludzkich w całej Grupie oraz

dostosowywania procedur i narzędzi.

II. ESG

Grupa zdaje sobie sprawę ze znaczenia i powagi działań z zakresu ESG, co jest również bezpośrednio powiązane

ze zmianami raportowania niefinansowego (wdrożenie Dyrektywy CSRD do polskich przepisów prawa oraz Rozporządzenie

SFRD). W związku z powyższym, instytucje finansowe zobligowane do szczegółowego raportowania kwestii ESG, mogą

wymagać od swoich klientów (w tym Emitenta i spółek z jego Grupy) szczegółowych informacji w zakresie wskaźników

środowiskowych czy ładu korporacyjnego, do których wyliczenia Spółka musi się odpowiednio przygotować. Jednocześnie,

Spółki z Grupy są świadome zagrożeń, jakie niosą za sobą zmiany klimatyczne oraz dalsza światowa emisja gazów cieplarnianych

na obecnym poziomie. Zmiany te mogą spowodować wiele szkodliwych konsekwencji, nie tylko znajdujących odzwierciedlenie

w środowisku naturalnym, ale również konsekwencji społecznych i ekonomicznych. Jednocześnie Grupa widzi również szanse

związane ze światowymi działaniami proklimatycznymi. Jedną z najbardziej zauważalnych jest otwarcie się na nowe rynki i

branże, które wzmocnią swoje działania, w tym działania reklamowe wraz ze zmianą popytu na ich niskoemisyjne rozwiązania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

III. Wojna w Ukrainie i konflikt na Bliskim Wschodzie

Globalna sytuacja geopolityczna pozostaje pod silnym wpływem przedłużającej się wojny w Ukrainie oraz eskalacji napięć na

Bliskim Wschodzie. Choć skutki wojny w Europie Wschodniej w znacznym stopniu zostały już uwzględnione w bieżącym

otoczeniu gospodarczym, Zarząd zwraca szczególną uwagę na nowe, istotne ryzyka płynące z Bliskiego Wschodu. Niestabilność

w tym regionie stanowi poważne wyzwanie ze względu na zagrożenie skokowym wzrostem cen paliw. Zjawisko to może mieć

kaskadowy wpływ na koszty operacyjne w niemal wszystkich sektorach gospodarki, ponownie napędzając presję inflacyjną

i wpływając na ostateczne nastroje inwestycyjne rynków.

Kluczowe obszary ryzyka i wpływ na otoczenie Grupy Emitenta:

• Stabilność operacyjna i cyberbezpieczeństwo: w związku z charakterem działalności Grupy Emitenta, szczególną wagę

przywiązujemy do monitorowania zagrożeń o charakterze cybernetycznym oraz prób destabilizacji infrastruktury

cyfrowej, które mogą nasilać się w obliczu napięć geopolitycznych.

• Czynniki makroekonomiczne: główny wpływ konfliktów na polską gospodarkę ma charakter pośredni, objawiając się

poprzez wspomnianą zmienność cen surowców i nośników energii. Przekłada się to na ogólną niepewność inwestycyjną

przedsiębiorstw i może skutkować optymalizacją decyzji budżetowych przez klientów.

• Rynek reklamowy: jako podmiot operujący głównie na rynku krajowym, Grupa jest wrażliwa na wahania koniunktury

w Polsce. Dotychczas nie odnotowano jednak istotnych zakłóceń w popycie na usługi cyfrowe Grupy Emitenta, które

można by bezpośrednio powiązać z trwającymi działaniami wojennymi.

Działalność operacyjna Grupy Emitenta koncentruje się na rynku polskim. Tym samym bezpośrednia ekspozycja na rynki objęte

konfliktami pozostaje marginalna. Zarząd na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji geopolitycznej, w tym potencjalne zaostrzenie

reżimów sankcyjnych i wahania kosztów makroekonomicznych, zachowując pełną elastyczność w planowaniu strategicznym, co

pozwala na szybką adaptację do dynamicznie zmieniającego się otoczenia biznesowego i ochronę stabilności finansowej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Strategia

rozwoju

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kierunki rozwoju oraz długoterminowe cele biznesowe Spółki określa Strategia Grupy Kapitałowej Digitree Group na lata 2025-

2027. Dokument ten został formalnie zatwierdzony uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 24 czerwca 2025 roku i tego samego dnia

przekazany do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego ESPI nr 13/2025.

Fundamentem naszej strategii na lata 2025-2027 jest transformacja Grupy, która rozpoczęła się już z początkiem 2025 roku

poprzez restrukturyzacje wewnętrzne i optymalizacje zasobów, których konsekwencją było zakończenie niektórych współprac

w ramach Grupy Kapitałowej, a także nakłady poniesione na prace przygotowawcze do wdrożenia nowej strategii rozwoju

i integracji Grupy, obejmującej m.in. rebranding oraz dostosowanie struktur organizacyjnych do planowanych zmian. Ponadto,

Grupa Kapitałowa w 2025 roku zakończyła współprace z klientami w zakresie projektów o niskiej rentowności, co choć

jednorazowo wpłynęło na dynamikę przychodów, było niezbędne dla trwałej poprawy marżowości Grupy.

Kolejnym etapem realizacji strategii jest budowa synergii pomiędzy spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej, zwłaszcza

powołanie zespołu sprzedaży grupowej i budowanie wspólnej oferty, co konsekwentnie realizowane jest od 2025 roku. Grupa

kładzie nacisk na maksymalizację wartości klienta (CLV) poprzez integrację procesów sprzedażowych oraz wdrażanie modelu

one-stop-shop, oferującego komplementarne usługi z zakresu e-commerce i marketingu cyfrowego (cross-sell i up-sell).

Niezależna sprzedaż spółek pozostaje priorytetem – nasz model to współdziałanie, nie centralizacja działań. W ramach realizacji

nowej strategii Spółka zunifikowała działania marketingowe poprzez zwiększenie ich efektywności i uporządkowanie komunikacji

grupowej, co docelowo ma zwiększyć jej wartość. Ostatnim etapem jest rozwój poprzez akwizycje oraz dzięki rozwiązaniom

opartym na sztucznej inteligencji, a także zwiększanie skali działalności zaplanowane na 2027 rok. W 2025 roku wyodrębniono

w ramach Spółki zespół ds. AI, a także dokonano pierwszej akwizycji spółek, tj. Euvic Digital i pośrednio Euvic Organic Search

oraz Euvic Buzz.

W zakresie akwizycji Zarząd planuje w pierwszej kolejności rozbudowę kluczowych kompetencji poprzez wzmocnienie agencji

digital 360 oraz digitalowego domu mediowego, co pozwoli na kompleksową obsługę dużych marek i skalowanie kampanii paid.

Równolegle, jako istotne kierunki rozwoju i potencjalne cele akwizycyjne, spółka identyfikuje obszary technologii

i nowoczesnych kanałów dotarcia, w tym: influencer marketing, studio video social-first, zespół AI & data, nowoczesne SEO

wykorzystujące sztuczną inteligencję oraz dedykowaną agencję marketplace (Allegro, Amazon).

Nowy model biznesowy Grupy zakłada zebranie wszystkich potrzeb klientów w digitalu w jednej wspólnej ofercie, wspartej AI.

Tym samym wyodrębniono 2 główne filary grupy: technologiczny i agencyjny.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Schemat 3.

Cele strategiczne 2025-2027

Źródło: Emitent

Do 2027 roku ambicją Zarządu jest osiągnięcie 150 mln zł skonsolidowanych przychodów przy 7% rentowności EBITDA.

Fundamentem realizacji tych założeń jest wzrost organiczny, który wzmocniony zostanie poprzez akwizycje w najbardziej

obiecujących obszarach rynku. Wypracowane zyski będą reinwestowane w dalszy rozwój – długoterminowy wzrost wartości dla

akcjonariuszy to dla Digitree Group priorytet.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zarządzanie Strategią 2025-2027:

Poszczególne elementy realizacji Strategii Grupy Kapitałowej Digitree Group na lata 2025-2027 zostały przydzielone

odpowiednim Członkom Zarządu Spółki, pełniącym zasadnicze role w materializacji założonych celów. Tym samym kwestie

restrukturyzacji wewnętrznej oraz rozwoju zostały przypisane całemu Zarządowi, budowa synergii pomiędzy spółkami

przydzielona została Prezesowi Zarządu, a za sprawy korporacyjne związane z materializacją założeń odpowiada Członek

Zarządu ds. korporacyjnych.

Informacje o perspektywie rozwoju działalności Emitenta

Perspektywy rozwoju Grupy w latach 2025–2027 opierają się na transformacji modelu biznesowego w stronę zintegrowanego

ekosystemu „one-stop-shop”, co ma pozwolić na osiągnięcie w 2027 r. przychodów na poziomie 150 mln zł oraz marży EBITDA

7%. Kluczowym czynnikiem wzrostu będzie budowa wartości klienta (CLV) poprzez wspólną ofertę spółek, zintegrowany proces

sprzedaży oraz zwiększenie wskaźnika ARPU dzięki zaawansowanemu cross-sellingowi usług marketingowych

i technologicznych. Emitent zakłada istotne wzmocnienie kompetencji w obszarach wysokomarżowych i dynamicznie

rosnących, takich jak wykorzystanie AI w procesach SEO i e-commerce, analityka danych (AI & Data) oraz produkcja wideo typu

social-first.

Na podstawie udostępnionych danych rynkowych, perspektywy rozwoju Grupy wynikają z głębokiej transformacji branży,

w której tradycyjne kanały tracą na znaczeniu na rzecz digitalu (mobile i short-form video), co potwierdza ponad połowa

przedstawicieli Gen Z przedkładająca social media nad TV

. Strategia Emitenta odpowiada na te zmiany poprzez planowaną

rozbudowę kompetencji w obszarach o najwyższej dynamice wzrostu, takich jak influencer marketing (globalna wartość rynku

szacowana na 32,55 mld USD w 2025 r.) oraz zaawansowane rozwiązania MarTech i AI, z których korzysta już 88% marketerów

Kluczowym motorem wzrostu ma być dostarczanie zintegrowanych narzędzi łączących technologię z kreacją, co bezpośrednio

adresuje rynkową presję na mierzalność efektów i zwrot z inwestycji (ROI), uznawany za priorytet przez 83% liderów

Realizacja powyższych perspektyw obarczona jest jednak ryzykami typowymi dla dynamicznego otoczenia rynkowego.

Do kluczowych czynników niepewności należą:

• Ryzyko rynkowe i błędnej strategii: możliwość niedostosowania tempa zmian wewnętrznych do dynamiki rynku oraz

negatywny wpływ czynników makroekonomicznych i regulacyjnych.

• Ryzyko operacyjne i kadrowe: trudności w integracji procesów między spółkami oraz wyzwania w pozyskaniu

i utrzymaniu kluczowych specjalistów (szczególnie w obszarach AI i Data).

• Ryzyko finansowe: potencjalne opóźnienia w zwrocie z inwestycji lub niewystarczające finansowanie planowanych

akwizycji i transformacji.

• Ryzyko produktowo-usługowe: ryzyko braku oczekiwanego zainteresowania rynku nowymi produktami lub konieczność

poniesienia dodatkowych nakładów na ich dostosowanie.

https://www.deloitte.com/us/en/insights/industry/technology/digital-media-trends-consumption-habits-survey/2025.html

https://www.surveymonkey.com/learn/marketing/ai-marketing-statistics/

https://firework.com/blog/marketing-roi-statistics

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Istotne czynniki

ryzyka

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wewnętrzne czynniki ryzyka

Ryzyko znacznej zmienności technologii i trendów oraz dopasowania oferty Grupy do tych zmian

Ocena ryzyka: wysokie

W dynamicznym środowisku MarTech i digital zmienność trendów jest regułą, szczególnie w obszarach automatyzacji, sztucznej

inteligencji i integracji systemów komunikacji. Ostatnie lata, napędzane rozwojem AI, pokazały, że nowe rozwiązania potrafią

w krótkim czasie całkowicie zmienić rynek i oczekiwania klientów. Dlatego istnieje ryzyko, że decyzje podejmowane przez spółki

z Grupy – dotyczące kierunków strategicznych, modyfikacji oferty czy inwestycji w konkretne technologie – mogą okazać się

nietrafione, nieterminowe lub nieefektywne kosztowo.

Nasze działania: Utrzymujemy stały proces analizy trendów oraz ewaluacji potencjału biznesowego

nowych rozwiązań. Opierając się na danych z badań rynkowych i konsultacjach partnerskich, wdrażamy

technologie o najwyższym ROI i wygaszamy rozwiązania tracące strategiczne znaczenie. Aktywnie

śledzimy i implementujemy narzędzia AI w optymalizacji kosztów mediowych i personalizacji

komunikatów, weryfikując je pod kątem bezpieczeństwa i zgodności z regulacjami. Zgodnie ze strategią

na lata 2025-2027, proces adaptacji został zintegrowany w ramach jednej, silnej marki Digitree, co

pozwala na spójne wdrażanie innowacji w całej Grupie.

Ryzyko związane z utrzymaniem kluczowej kadry i pozyskiwaniem pracowników

Ocena ryzyka: wysokie

Przewagę Grupy buduje połączenie nowoczesnych technologii z umiejętnością tworzenia trwałych, partnerskich relacji

z klientami. Kluczowym aktywem holdingu pozostają ludzie – kadra managerska, obsługa klienta, zespoły specjalistów IT oraz

eksperci agencyjni. Utrata kluczowych talentów mogłaby wpłynąć na ciągłość operacyjną, jakość realizowanych projektów oraz

integrację nowo nabytych spółek.

Nasze działania: Grupa dba o utrzymanie w strukturach specjalistów o unikalnych, krytycznych

kwalifikacjach. Prowadzimy stały dialog ze współpracownikami we wszystkich spółkach, m.in. poprzez

regularne badania satysfakcji i zaangażowania. Kładziemy szczególny nacisk na efektywne zarządzanie

kompetencjami, rozwój liderów oraz tworzenie środowiska pracy sprzyjającego innowacyjności.

Zintegrowana kultura organizacyjna pozwala minimalizować rotację i zapewnia spójność zespołów

projektowych.

Ryzyko związane z zapewnieniem ciągłości dostarczania usług, działaniem sprzętu, oprogramowania

i współpracą z operatorami sieci komórkowych oraz dostawcami poczty elektronicznej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Ocena ryzyka: wysokie

Działalność Grupy opiera się na niezawodnym dostępie do internetu, stabilnej infrastrukturze serwerowej oraz sprawnej

współpracy z operatorami telekomunikacyjnymi (dla wysyłek e-mail, SMS, RCS). Awarie serwerów, problemy sprzętowe lub

zmiany warunków handlowych operatorów mogą wpływać na jakość i terminowość usług. Zagrożeniem są również potencjalne

włamania do infrastruktury, kradzież danych czy ataki cybernetyczne paraliżujące sieć.

Nasze działania: Grupa dywersyfikuje dostawców usług zewnętrznych i utrzymuje strategiczne relacje

z operatorami. Infrastruktura jest stale monitorowana przez wyspecjalizowane zespoły, a zasoby

utrzymywane są w certyfikowanych centrach danych o najwyższych standardach bezpieczeństwa

i procedurach gwarantujących ciągłość usług. Inwestujemy w infrastrukturę odporną na zakłócenia, tak aby

bezpieczeństwo, ciągłość i jakość usług były standardem w naszej Grupie. Ponadto, wdrożyliśmy

bezpieczne środowisko pracy rozproszonej dla pracowników oraz posiadamy dedykowane polisy

ubezpieczeniowe zabezpieczające interesy spółek.

Ryzyko utraty zaufania odbiorców

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa przetwarza potężne wolumeny danych osobowych i sprzedażowych oraz realizuje wysyłkę korespondencji do

zróżnicowanych grup odbiorców w tych klientów branży finansowej. Każde naruszenie bezpieczeństwa danych mogłoby

bezpośrednio uderzyć w reputację, skutkując obniżeniem wiarygodności, roszczeniami prawnymi i utratą partnerów

biznesowych.

Nasze działania: Traktujemy bezpieczeństwo informacji jako kluczowy element naszej przewagi

konkurencyjnej. Utrzymujemy najwyższe standardy ochrony danych, regularnie aktualizujemy

oprogramowanie i wdrażamy zaawansowane rozwiązania zabezpieczające przed dostępem osób

nieuprawnionych do danych gromadzonych w systemach. Wdrożone we wszystkich spółkach procedury

wewnętrzne i techniczne pozwalają skutecznie zapobiegać incydentom cybernetycznym, a w przypadku

ich wystąpienia – natychmiastowo i adekwatnie reagować.

Ryzyko związane z realizacją celów strategicznych

Ocena ryzyka: wysokie

Istnieje ryzyko, że strategia Grupy okaże się nieskuteczna, a podejmowane działania nie przyniosą zakładanych efektów.

Niewłaściwe rozpoznanie potrzeb klientów lub wybór kierunków rozwoju niedopasowanych w czasie, kosztowo nieefektywnych

bądź nietrafionych biznesowo, może negatywnie wpłynąć na satysfakcję partnerów, wiarygodność rynkową i reputację Grupy.

Skutkiem mogą być również dodatkowe koszty oraz osłabienie pozycji na tle konkurencji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Nasze działania: Przyjęta w czerwcu 2025 r. strategia na lata 2025-2027 równomiernie wzmacnia oba filary

naszej działalności (agencyjny i technologiczny). Zarząd stale analizuje otoczenie makroekonomiczne

i rynkowe, co pozwala zachować elastyczność i korygować plany operacyjne. Decyzje strategiczne są

wspierane twardymi danymi analitycznymi, co zapewnia realistyczne podejście do planowanych synergii

i akwizycji.

Ryzyko związane z błędami ludzkimi

Ocena ryzyka: średnie

Usługi Grupy opierają się na autorskim oprogramowaniu, złożonych projektach kampanii oraz wdrożeniach systemów

e-commerce (np. Magento). Mimo należytej staranności istnieje ryzyko, że błąd ludzki spowoduje wadliwe działanie platformy

lub nieprawidłową obsługę klienta, narażając Grupę na straty wizerunkowe i finansowe.

Nasze działania: Technologia i procesy jakościowe stale wspierają kompetencje zespołu, minimalizując

ryzyko pomyłek. Pracownicy przechodzą regularne szkolenia, a w ramach cyklicznych spotkań podnosimy

świadomość w obszarze kontroli jakości oprogramowania i bezpieczeństwa IT, które często

są bezpośrednio powiązane z ryzykiem błędów ludzkich. Ponadto, Grupa jest odpowiednio ubezpieczona.

Digitree Group S.A. zawarła ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej z tytułu wykonywania

działalności projektanta i wykonawcy systemów komputerowych, które obejmuje w swoim zakresie m.in.

koszty ewentualnego odtworzenia bądź przywrócenia danych, szkody wynikłe z nieumyślnego naruszenia

ochrony danych osobowych i praw własności intelektualnej, szkody wyrządzone osobom trzecim

w następstwie ataku komputerowego, czy w związku ze zniesławieniem lub zniewagą. Dla wszystkich

spółek Grupy funkcjonuje również szerokie ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalności.

Ryzyko ściągalności należności

Ocena ryzyka: średnie

Grupa świadczy usługi dla bardzo zróżnicowanego portfela klientów krajowych i zagranicznych. Istnieje ryzyko opóźnień

w płatnościach, powstawania należności spornych oraz konieczności tworzenia odpisów aktualizacyjnych, co mogłoby

negatywnie wpłynąć na płynność finansową Grupy.

Nasze działania: Prowadzimy bieżące działania windykacyjne oraz stosujemy wewnętrzne procedury

zapobiegające opóźnieniom w płatnościach. Monitorujemy należności w sposób ciągły, wykorzystując

narzędzia analityczne wspierające wczesne wykrywanie ryzyka. W razie potrzeby podejmujemy działania

prewencyjne, w tym dostosowanie warunków handlowych czy weryfikację wiarygodności kontrahentów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Ryzyko związane z testami na utratę wartości

Ocena ryzyka: średnie

Istnieje ryzyko konieczności dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów niematerialnych (m.in. oprogramowania) na

dzień bilansowy. Szybki rozwój MarTech i e-commerce sprawia, że wyceniane systemy mogą tracić na atrakcyjności w obliczu

pojawienia się przełomowych, rynkowych innowacji.

Nasze działania: Inwestujemy w automatyzację, AI i zaawansowaną analitykę, dbając o ciągłą aktualizację

naszych produktów. Utrzymujemy proces stałego przeglądu technologii, co pozwala nam unikać długu

technologicznego i zapewnia utrzymanie rynkowej wartości posiadanych aktywów we wszystkich

podmiotach Grupy. Rozwój własnych narzędzi traktujemy jako integralny element ochrony wyceny

holdingu.

Zewnętrze czynniki ryzyka

Ryzyko makroekonomiczne i ryzyko koniunktury

Ocena ryzyka: wysokie

Ogólna koniunktura gospodarcza, szczególnie na rynku krajowym, ma bezpośredni wpływ na skonsolidowane przychody Grupy

Kapitałowej. Zmiany w dynamice PKB, poziomie konsumpcji czy sile nabywczej przekładają się na wysokość budżetów

reklamowych klientów i ich skłonność do inwestowania w nowe technologie. Ewentualny spadek popytu lub problemy

kontrahentów z regulowaniem zobowiązań mogłyby negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy. Na sytuację rynkową

oddziałuje również podwyższona niepewność geopolityczna – w tym przedłużająca się wojna w Ukrainie oraz eskalacja napięć

na Bliskim Wschodzie, które mogą destabilizować łańcuchy dostaw, napędzać koszty surowców i w efekcie ograniczać

aktywność inwestycyjną przedsiębiorstw.

Nasze działania:

Spółki z Grupy Kapitałowej skutecznie dywersyfikują swoją ofertę, adresując ją do

szerokiego spektrum segmentów rynku w ramach obu głównych filarów działalności – technologicznego

i agencyjnego. W każdym z tych obszarów z sukcesem łączymy skalowalne, konkurencyjne cenowo usługi

z kompleksowymi, wysoce zindywidualizowanymi wdrożeniami i kampaniami dedykowanymi dla

najbardziej wymagających klientów z sektora Enterprise. Taka dwuwymiarowa dywersyfikacja portfela

klientów i produktów pozwala skutecznie minimalizować wpływ ewentualnego spowolnienia

gospodarczego na wyniki holdingu. Grupa stale monitoruje również sytuację geopolityczną

i makroekonomiczną (której obecny negatywny wpływ na działalność oceniany jest jako nieistotny).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Ryzyko związane z konkurencją i spadkiem marż

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa funkcjonuje w wysoce konkurencyjnym otoczeniu o stosunkowo niskich barierach wejścia. Nasza pozycja rynkowa może

być narażona na presję ze strony nowo powstających podmiotów, a także na skutki konsolidacji branży. Szczególnym

wyzwaniem systemowym jest jednak rosnąca dominacja globalnych gigantów technologicznych (tzw. Big Tech, m.in. Alphabet,

Meta, Amazon), którzy zdobywają coraz większy udział w rynku reklamowym. Według najnowszych analiz rynkowych (m.in.

raportów WARC

), podmioty te kontrolują już ponad 56% globalnego rynku reklamowego (z wyłączeniem Chin), a ich łączny

udział w branży nieustannie rośnie.

Nasze działania: Prowadzimy intensywny monitoring otoczenia konkurencyjnego i konsekwentnie

rozwijamy autorskie narzędzia. Kluczowym wyróżnikiem w starciu z globalnymi graczami pozostaje

najwyższa jakość, zindywidualizowana obsługa oraz kreatywność strategii. Unikalne połączenie dwóch

filarów (model one-stop-shop) pozwala nie tyle konkurować z podmiotami Big Tech, co efektywnie

wykorzystywać ich platformy na korzyść naszych klientów, zachowując przy tym własną, wysoką

marżowość.

Ryzyko zmienności otoczenia prawnego

Ocena ryzyka: wysokie

Częste zmiany regulacyjne stanowią istotne wyzwanie operacyjne dla organizacji o rozproszonej strukturze, takiej jak Digitree

Group. Zakres obowiązujących nas przepisów – obejmujących m.in. prawo spółek handlowych, prawo konsumenckie, ochronę

danych osobowych czy usługi cyfrowe – stale się rozszerza. Implementacja dyrektywy Omnibus, wejście w życie ustawy

o zwalczaniu nadużyć w komunikacji elektronicznej czy nadchodzące, rygorystyczne wymogi w zakresie raportowania

niefinansowego (ESG/CSRD) pokazują dynamikę tego otoczenia. Zmiany te mogą generować znaczne koszty dostosowawcze

IT, wymuszać modyfikacje procedur wewnętrznych i wpływać na interpretację warunków świadczenia usług.

Nasze działania: Grupa proaktywnie zarządza tym ryzykiem poprzez stały monitoring prac legislacyjnych,

utrzymywanie wewnętrznych zespołów prawnych oraz współpracę z zewnętrznymi doradcami.

Wdrażamy wewnętrzne procedury zapewniające zgodność działalności z nowymi regulacjami i rozwijamy

procesy pozwalające na szybkie dostosowanie się do zmian.

https://brandequity.economictimes.indiatimes.com/news/research/global-advertising-market-set-to-grow-by-89-by-2025-amidst-big-tech-

dominance/125928998, dostęp dnia 07.04.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozostałe ryzyka, dostrzegane przez Zarząd Emitenta:

Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi

Ocena ryzyka: niskie

Ryzyko dotyczące naruszenia przez Emitenta prawa z zakresu własności intelektualnej

Ocena ryzyka: b. niskie

Ryzyka finansowe

Szczegółowy opis ryzyka finansowego znajduje się w sprawozdaniu finansowym w nocie 26.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Otoczenie

rynkowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

W 2025 roku rynek mediów i technologii marketingowych (MarTech) charakteryzował się dwiema przeciwstawnymi siłami:

z jednej strony obserwowaliśmy dynamiczny wzrost wydatków na reklamę cyfrową, z drugiej zaś – w szerokim otoczeniu

makroekonomicznym dominowała presja na efektywność kosztową, zmuszająca reklamodawców do maksymalizacji zwrotu

z inwestycji (ROI).

W tych warunkach cyfrowy ekosystem ewoluował, a Grupa Kapitałowa Digitree Group, opierając się na dwóch silnych filarach

(technologicznym i agencyjnym), skutecznie monetyzowała kluczowe rynkowe trendy.

Polski rynek reklamy online, e-commerce i nowe motory wzrostu

Mimo ostrożności widocznej w Europie Zachodniej, polski rynek reklamy online wykazał w minionym roku niezwykłą odporność.

Po pierwszych trzech kwartałach 2025 r. nakłady na reklamę cyfrową wzrosły o 15,9% rok do roku, osiągając wartość 7,6 mld zł.

Zgodnie z prognozami rynkowymi, cały rok 2025 zamyka się rekordową kwotą przekraczającą 11 mld zł

. Udział wydatków na

kanały cyfrowe wciąż rośnie – szacuje się, w 2026 roku sięgnie aż 59% całkowitych nakładów na reklamę

Wykres 11

Wydatki na reklamę cyfrową w Polsce w mld zł

* prognoza

Źródło: IAB Polska, https://www.iab.org.pl/baza-wiedzy/iab-polska-pwc-adex-q3-2025/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

IAB Polska/PwC AdEx, Q3 2025, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Dentsu, "Global Ad Spend Forecasts" (grudzień 2025 r.), dostęp w dniu 7.04.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Głównym motorem napędowym tego wzrostu była branża handlowa i postępująca dojrzałość polskiego e-commerce. Odsetek

internautów dokonujących zakupów w sieci ustabilizował się na wysokim poziomie 78%

, a udział handlu cyfrowego

w całkowitej sprzedaży detalicznej wyniósł ok. 9-10%

Kluczowe z perspektywy wieloletniej strategii Grupy są jednak długoterminowe, zaktualizowane predykcje. Według najnowszych

raportów analitycznych z pierwszego kwartału 2026 roku (m.in. prognoz badawczych Mordor Intelligence), polski rynek

e-commerce wkracza w fazę stabilnego, systematycznego wzrostu. Szacuje się, że na koniec 2026 roku jego wartość bazowa

przekroczy poziom 26,7 mld USD (ponad 100 mld zł), utrzymując średnioroczne tempo wzrostu (CAGR) na poziomie ponad 7,5%

w horyzoncie długoterminowym aż do 2031 roku

Analitycy wskazują, że za ten potężny i nieprzerwany rozwój odpowiadają dziś przede wszystkim: upowszechnienie

m-commerce, rozwój płatności odroczonych oraz ultraszybka logistyka (same-day delivery). Dla Grupy Kapitałowej oznacza to

jedno – rosnące zagęszczenie rynku wymusza na e-sklepach i podmiotach B2B bezwzględną walkę o uwagę konsumenta.

Głównym czynnikiem decydującym o sukcesie sprzedażowym staje się zindywidualizowane doświadczenie klienta (

Customer

Experience

), co napędza potężne i systematyczne inwestycje w technologie marketingowe (MarTech) oraz analitykę danych.

Wykres 12

Prognoza długoterminowego wzrostu wartości rynku e-commerce w Polsce na lata 2026-2031 (mld USD)

Źródło: Mordor Intelligence, Poland E-commerce Market Size, Share, Trends & Industry Statistics Analysis, prognozy na lata

2026-2031, https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/poland-ecommerce-market, dostęp dnia 7.04.2026 r.

Równolegle, polski rynek doświadczył w 2025 roku głębokiej ewolucji w obszarze konsumpcji mediów, co bezpośrednio

przełożyło się na nowe, strategiczne inwestycje Grupy:

• Rozwój SEO AI: powszechne wdrożenie sztucznej inteligencji do wyszukiwarek (tzw. AI Overviews) wymusiło

transformację klasycznego pozycjonowania. Grupa trafnie zidentyfikowała ten trend, a dzięki akwizycji Euvic Organic

Search skokowo poszerzyła kompetencje w obszarze pozycjonowania napędzanego przez AI, zabezpieczając

widoczność klientów w nowych realiach wyszukiwarek.

Raport „E-commerce w Polsce 2025” (Gemius, PBI, IAB Polska)

GUS, Dynamika sprzedaży detalicznej w grudniu 2025 r.

https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/poland-ecommerce-market, dostęp dnia 7.04.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

• Eksplozja influencer marketingu i social video: konsumenci spędzają średnio o 30% więcej czasu na krótkich formach

wideo, a wartość polskiego rynku influencer marketingu przekroczyła 1,5 mld zł

. Marki wymagają dziś mierzalnych

kampanii z twórcami (performance influencer marketing), co daje duże szanse na zwiększenie zapotrzebowania na

usługi naszej Grupy w tym zakresie.

Globalny rynek reklamy online

Zgodnie z danymi raportu „Global Ad Spend Forecasts” (Dentsu)

, globalne wydatki na reklamę cyfrową mają wzrosnąć o 6,7%

w 2026 r., co będzie stanowić 68,7% całkowitych światowych inwestycji.

Wykres 13.

Udział kanałów cyfrowych i tradycyjnych w globalnych wydatkach reklamowych

Źródło: https://media.dentsu.pl/174574-rynek-reklamy-na-swiecie-wzrosnie-w-2022-o-92,

https://info.dentsu.com/AdSpendMay2024, https://info.dentsu.com/AdSpendDecember2025, dostęp w dniu 30.03.2026 r.

*prognoza

IAB Polska, Raport "Influencer Marketing w Polsce 2025"

Raport Dentsu "Global Ad Spend Forecasts" (grudzień 2025 r.)

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Na poziomie globalnym rynek wkroczył w fazę określaną jako „era algorytmów”, którą definiują trzy główne filary, w pełni zbieżne

z modelem biznesowym Digitree Group:

• Powszechna adopcja generatywnej AI i marketing automation: narzędzia optymalizujące czas wysyłki, segmentację

i personalizację treści (takie jak autorski system SARE) stają się niezbędne. Szacuje się, że globalny rynek

oprogramowania do automatyzacji marketingu B2B przekroczył w 2025 r. wartość 7,4 mld USD

• Powrót do niezawodnych kanałów mierzalnych: szum informacyjny sprawił, że reklamodawcy skupili się na kanałach

o najwyższej retencji. Komunikacja SMS utrzymała bezkonkurencyjną skuteczność, osiągając wskaźnik otwarć (open

rate) na poziomie 98% i generując zwrot z inwestycji (ROI) sięgający nawet 7100%

• Konsolidacja w kierunku zintegrowanych ekosystemów: klienci systematycznie rezygnują z rozproszonych

podwykonawców. Zauważalny jest silny globalny trend poszukiwania partnerów (One-Stop-Shop), którzy są w stanie

obsłużyć pełen lejek sprzedażowy – od kreacji wideo, przez SEO, aż po wdrożenie technologiczne w e-commerce

Powyższe uwarunkowania rynkowe tworzą wyjątkowo korzystne środowisko dla Grupy Kapitałowej Digitree Group. Połączenie

autorskiej, bezpiecznej technologii komunikacyjnej z kompleksowymi usługami wyspecjalizowanych agencji pozwala nam

precyzyjnie odpowiadać na rosnące zapotrzebowanie rynku na automatyzację, analitykę i efektywność sprzedaży.

https://thedigitalbloom.com/learn/b2b-martech-stacks-2025/, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

https://notifyre.com/us/blog/sms-marketing-statistics, dostęp w dniu 25.03.2026 r.

Na podstawie globalnych trendów rynkowych: Gartner ("CMO Spend Survey") oraz analiz Forrester Research w zakresie konsolidacji ekosystemów agencyjnych

(Agency Roster Consolidation).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Podsumowanie

2025 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych

Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach

ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

KREDYTY I FINANSOWANIE

Brak przedłużenia linii kredytowej Emitenta

30 stycznia 2025 r. Zarząd Digitree Group S.A. podjął decyzję o nieprzedłużaniu odnawialnej linii kredytowej w ING Bank Śląski

S.A. z 2018 roku, opierając się na dostępności wewnętrznego finansowania w Grupie. O szczegółach Spółka informowała

w raporcie bieżącym ESPI nr 2/2025.

Przedłużenie linii kredytowych dla spółek zależnych (INIS i FWC)

30 stycznia 2025 r. spółki zależne INIS sp. z o.o. oraz Fast White Cat S.A. zawarły aneksy z ING Bank Śląski S.A., wydłużające

okres finansowania ich odnawialnych linii kredytowych o 12 miesięcy (odpowiednio do 14.02.2026 r. i 10.02.2026 r.). Kwoty

finansowania wyniosły 2 mln zł dla INIS oraz 0,7 mln zł dla FWC. Oprocentowanie obu kredytów oparto na stawce WIBOR 1M

powiększonej o marżę banku. Informacje przekazano w raportach bieżących ESPI nr 3/2025 i 4/2025.

Przekształcenie kredytów obrotowych Emitenta i FWC z gwarancją BGK

24 czerwca 2025 r. Digitree Group S.A. oraz Fast White Cat S.A. zawarły aneksy z ING Bank Śląski S.A. dotyczące kredytów

obrotowych zabezpieczonych gwarancją BGK (w ramach komponentu Biznesmax Plus, pokrywającą 60% kwoty). Na ich

podstawie 30 czerwca 2025 r. nastąpiło przekształcenie zobowiązań:

• Digitree Group S.A.: kredyt w wysokości 2 mln zł został przekształcony w kredyt ratalny spłacany w 36 miesięcznych

ratach (gwarancja przedłużona do 30.09.2028 r.).

• Fast White Cat S.A.: kwota kredytu została zmniejszona do 1 mln zł i przekształcona w kredyt ratalny spłacany

w 12 ratach (gwarancja przedłużona do 30.09.2026 r.).

Środki przeznaczone są na finansowanie działalności bieżącej, a zabezpieczenie stanowią dodatkowo weksle in blanco

poręczone przez spółki z Grupy. O zmianach informowano w raportach bieżących ESPI nr 14/2025 (dla Emitenta) oraz 15/2025

(dla FWC).

AKWIZYCJE

Porozumienie Term Sheet w sprawie nabycia Euvic Digital sp. z o.o.

24 września 2025 r. Digitree Group S.A. podpisała Term Sheet z Euvic Performance sp. z o.o. („EP”). Dokument określał wstępne

warunki transakcji, w ramach której Emitent miał nabyć 100% udziałów w Euvic Digital sp. z o.o. („ED”) w zamian za akcje nowej

emisji Digitree Group (seria F). Do kluczowych aktywów ED należą m.in. 51% udziałów w Euvic Organic Search sp. z o.o. (SEO,

GEO) oraz 100% udziałów w Euvic Buzz sp. z o.o. (ochrona reputacji online). Transakcja uzależniona była m.in. od pozytywnego

wyniku due diligence oraz zgód korporacyjnych. O podpisaniu Term Sheet Spółka informowała w raporcie bieżącym ESPI nr

20/2025.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zawarcie Umowy Inwestycyjnej

18 grudnia 2025 r., po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej (raport ESPI nr 26/2025), Digitree Group S.A. zawarła wiążącą Umowę

Inwestycyjną z EP oraz ED. Na jej mocy Emitent zadeklarował nabycie 100% udziałów w ED (1000 udziałów). Wartość rynkowa

udziałów, potwierdzona wyceną rzeczoznawcy i opinią niezależnego biegłego rewidenta, wyniosła 9 150 300,00 zł. Transakcja

zaplanowana została jako wymiana udziałów – w zamian za udziały ED, spółka EP miała objąć 732 024 nowo wyemitowanych

akcji serii F Digitree Group po cenie emisyjnej 12,50 zł za akcję. Umowa uregulowała również kwestie lock-upu oraz dalszych

działań operacyjnych. Szczegóły opublikowano w raporcie bieżącym ESPI nr 28/2025.

Umowa objęcia akcji i przeniesienia własności udziałów

Również 18 grudnia 2025 r., w wykonaniu Umowy Inwestycyjnej, strony podpisały umowę przeniesienia własności udziałów oraz

objęcia akcji. Z tym dniem prawo własności 100% udziałów w Euvic Digital sp. z o.o. przeszło na Digitree Group S.A., a jako wkład

niepieniężny (o wartości 9 150 300,00 zł) posłużyły one do objęcia przez EP 732 024 akcji serii F. Informację przekazano

w raporcie bieżącym ESPI (nawiązującym do transakcji z 18.12.2025 r.). Szczegóły opublikowano w raporcie bieżącym ESPI nr

31/2025.

Opis najważniejszych zdarzeń w 2025 roku, nieujętych we wcześniejszych punktach

niniejszego sprawozdania z działalności

KLUCZOWE ZDARZENIA KORPORACYJNE I OPERACYJNE W 2025 R.

Zmiany w składzie Zarządu

28 lutego 2025 r. Pan Wiktor Mazur złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu Emitenta ze skutkiem na dzień 31 marca 2025 r.

Przyczyny rezygnacji nie zostały podane. Komunikat przekazano w raporcie bieżącym ESPI nr 6/2025.

Odpis aktualizujący dotyczący modułu SARE LITE

3 marca 2025 r. Zarząd podjął decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego w wysokości 3,27 mln zł, obejmującego w całości

prowadzone prace rozwojowe nad nowym modułem SARE LITE (stan na 31.12.2024 r.). Decyzja wynikała z braku dalszego

potencjału komercyjnego dla tego projektu. Odpis obciążył wynik finansowy za 2024 rok, miał jednak charakter wyłącznie

księgowy i nie wpłynął na płynność finansową Grupy ani na stabilne funkcjonowanie głównego systemu SARE. Informację

opublikowano w raporcie ESPI nr 7/2025.

Strategia na lata 2025-2027 i polityka dywidendowa

24 czerwca 2025 r. przyjęto nową Strategię Grupy. Dokument opiera rozwój Spółki na dwóch filarach (technologicznym

i agencyjnym) oraz zakłada wejście w rosnące segmenty, takie jak influencer marketing i SEO wspierane sztuczną inteligencją

(AI/LLM). Celem finansowym Zarządu na 2027 r. jest osiągnięcie 150 mln zł skonsolidowanych przychodów przy rentowności

EBITDA na poziomie 7%. Jednocześnie Spółka przyjęła nową politykę dywidendową, która priorytetyzuje reinwestowanie zysków

w rozwój organiczny i akwizycje, a ewentualny podział zysku uzależnia od bieżących potrzeb kapitałowych. O działaniach

informowano w raportach ESPI nr 9/2025 i 13/2025.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie – zgoda na emisję akcji serii F

18 grudnia 2025 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło kluczowe uchwały warunkujące realizację

Umowy Inwestycyjnej z Euvic Performance sp. z o.o. Akcjonariusze wyrazili zgodę m.in. na podwyższenie kapitału zakładowego

Spółki w drodze subskrypcji prywatnej nowej emisji akcji serii F (z całkowitym wyłączeniem prawa poboru), uchylenie

warunkowego podwyższenia kapitału, dematerializację nowych akcji oraz ubieganie się o ich wprowadzenie do obrotu na rynku

regulowanym GPW. Informacje przekazano w raporcie ESPI nr 29/2025.

ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego (akcje serii F)

19 stycznia 2026 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta w drodze emisji akcji

serii F (wyłączonej z prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy), związanej z transakcją nabycia spółki Euvic Digital sp. z o.o.

Spółka poinformowała o tym w raporcie ESPI nr 1/2026.

Rezygnacja z linii kredytowej dla spółki INIS

13 lutego 2026 r. Zarząd podjął decyzję o rezygnacji z odnawialnej linii kredytowej o wartości 2 mln zł w ING Bank Śląski S.A.,

udostępnionej spółce zależnej INIS sp. z o.o. Decyzja podyktowana była bardzo dobrą sytuacją płynnościową Grupy, która

pozwala na samodzielne finansowanie kapitału obrotowego z wypracowanych środków. Wraz z rozwiązaniem umowy wygasną

ustanowione zabezpieczenia (m.in. gwarancja BGK). Informację przekazano w raporcie ESPI nr 9/2026.

Umowy istotne

W dniu 2 kwietnia 2026 r. Emitent powziął informację (po dokonaniu agregacji danych finansowych), że łączna wartość transakcji

zrealizowanych w 2025 roku ze spółką Link Mobility Poland sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach wyniosła 7 909 719 zł. Tym samym

wartość obrotów przekroczyła próg 10% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej za cztery ostatnie

kwartały.

Przedmiotem wyżej wymienionych transakcji jest świadczenie usług związanych z masową wysyłką wiadomości

elektronicznych. O fakcie przekroczenia progu istotności Spółka poinformowała rynek w raporcie bieżącym ESPI nr 14/2026

z dnia 2 kwietnia 2026 r.

Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju

przedsiębiorstwa Emitenta i jego Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Digitree Group jest zintegrowaną grupą reklamową, która kompleksowo odpowiada na potrzeby

współczesnego marketingu w ramach dwóch uzupełniających się filarów: agencyjnego (strategia, kreacja, SEO, social media)

oraz technologicznego (marketing automation, e-commerce, dane). Perspektywy rozwoju Grupy są ściśle powiązane z realizacją

nowej strategii na lata 2025–2027.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

CZYNNIKI WEWNĘTRZNE ISTOTNE DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA GRUPY EMITENTA:

I. Realizacja modelu „One-Stop-Shop”

Grupa rozwija komplementarną ofertę, łączącą autorskie technologie z eksperckim know-how agencji. Dzięki zintegrowanej

sprzedaży i wspólnemu podejściu do klienta, Grupa oferuje spójne pakiety usług, co ma się przełożyć na wzrost wskaźnika ARPU

(Average Revenue Per User) i budowanie długofalowych relacji biznesowych.

II. Strategiczna rozbudowa i akwizycje

Zgodnie z planem rozwoju, w grudniu 2025 roku do Grupy dołączyły spółki Euvic Digital, Euvic Organic Search oraz Euvic Buzz.

Dzięki nim holding zyskał unikalne kompetencje w obszarach SEO AI i zarządzania reputacją online. Te akwizycje dopełniają

ofertę Digitree Group, umożliwiając świadczenie spójnych usług end-to-end – od strategii i pozyskania ruchu, przez

technologiczną konwersję, aż po ochronę marki w sieci. Dalsze kierunki rozwoju obejmują wejście w segmenty influencer

marketingu, social-video oraz profesjonalną obsługę platform marketplace.

III. Innowacje i kompetencje AI

Powołanie dedykowanego zespołu AI ma na celu implementację narzędzi uczenia maszynowego we wszystkich produktach

Grupy. Pozwala to na automatyzację działań i zwiększenie efektywności kampanii realizowanych dla setek marek z portfela

Grupy.

IV. Efektywność operacyjna i nowa struktura

Grupa dokonała racjonalizacji portfela realizowanych projektów, rezygnując z nierentownych obszarów. Skoncentrowanie

zasobów na najbardziej perspektywicznych, wysokomarżowych obszarach stanowi fundament dla osiągnięcia celu 150 mln zł

przychodów i rentowności EBITDA na poziomie 7% w 2027 roku.

V. Potencjał własnych baz danych

Posiadanie własnych baz danych przez spółki należące do Grupy stanowi istotną przewagę konkurencyjną w obliczu globalnych

ograniczeń w śledzeniu użytkowników, umożliwiając precyzyjne dotarcie do grup docelowych niezależnie od zewnętrznych

algorytmów.

CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE ISTOTNE DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA:

I. Koniunktura gospodarcza

W obliczu niepewności geopolitycznej i optymalizacji budżetów przez firmy, rynek premiuje narzędzia gwarantujące mierzalny

zwrot z inwestycji. Sprzyja to Grupie, której fundamenty technologiczne odpowiadają na popyt na precyzyjną komunikację typu

data-driven.

II. Transformacja nawyków konsumenckich

Głębokie zmiany w konsumpcji mediów – odwrót od kanałów tradycyjnych na rzecz mobile i short-form video – potwierdzają

słuszność strategii i stawiania przez Grupę na rozwój kompetencji agencyjnych wewnątrz Grupy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

III. Presja technologiczna i konkurencyjna

Branża MarTech wymaga nieustannych innowacji. Grupa buduje przewagę nad globalnymi platformami poprzez łączenie

zaawansowanych algorytmów z lokalnym wsparciem eksperckim oraz pełnym bezpieczeństwem danych (RODO/GDPR), co jest

kluczowe dla klientów z sektora finansowego i e-commerce.

IV. Otoczenie regulacyjne

Dynamiczne zmiany w prawie (m.in. AI Act, NIS-2, PKE czy dyrektywa Omnibus) stanowią wyzwanie kosztowe, ale dla Grupy

o ugruntowanej pozycji rynkowej są szansą na umocnienie roli zaufanego partnera technologicznego, działającego zgodnie

z najwyższymi standardami bezpieczeństwa.

Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami

oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów

wartościowych, instrumentów finansowych, WNIP oraz nieruchomości, w tym inwestycji

kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych

W dniu 18 grudnia 2025 roku sfinalizowało się przejęcie spółki Euvic Digital sp. z o.o. oraz – pośrednio – Euvic Buzz sp. z o.o.

i Euvic Organic Search sp. z o.o. w ramach realizacji strategii 2025-2027, związanej ze wzmacnianiem i konsolidacją kompetencji

digital, SEO oraz usług wspierających reputację online w ramach Grupy. Do Grupy dołączyły trzy spółki, co pozwoliło nam

odpowiedzieć na rosnące oczekiwania klientów dotyczące kompleksowej obsługi kampanii digitalowych.

Tabela 7.

Struktura Grupy Kapitałowej Digitree Group

Spółka

Udział Emitenta w kapitale

zakładowym

Metoda konsolidacji

Digitree Group S.A. – jednostka dominująca

INIS sp. z o.o.

100%

Pełna

JU: sp. z o.o.

100%

Pełna

Salelifter sp. z o.o.

100%*

Pełna

Sales Intelligence sp. z o.o.

100%

Pełna

Fast White Cat S.A.

95,7%

Pełna

Euvic Digital sp. z o.o.

100%

Pełna

Euvic Buzz sp. z o.o.

100%*

Pełna

Euvic Organic Search sp. z o.o.

51%*

Pełna

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

*Udział Emitenta w Salelifter sp. z o.o. liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o., a Euvic Organic Search sp. z o.o. i Euvic Buzz

sp. z o.o. przez Euvic Digital sp. z o.o.

Powiązania personalne w 2025 roku:

Tobiasz Wybraniec,

Prezes Zarządu Digitree Group S.A., pełnił również funkcję:

• Członka Rady Nadzorczej Fast White Cat S.A.

Pan Przemysław Marcol,

Członek Zarządu Digitree Group S.A., pełnił również funkcję:

• Przewodniczącego Rady Nadzorczej Fast White Cat S.A.

Pan Wiktor Mazur,

Członek Zarządu Digitree Group S.A. do dnia 31.03.2025 r., pełnił również funkcję:

• Prezesa Zarządu Sales Intelligence sp. z o.o. do dnia 31.03.2025 r.

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach

dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju

i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

I. W dniu 30.01.2025 r. Zarząd Digitree Group S.A. zdecydował o nie przedłużaniu umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym

z dnia 10.10.2018 r. w formie odnawialnej linii kredytowej, zawartej przez Emitenta z ING Bank Śląski S.A. Jednocześnie, Zarząd

przekazał do rynku informację, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

Komunikat został przekazany raportem ESPI o nr 2/2025 z dnia 30.01.2025 r.

II. 30.01.2025 r. spółka zależna od Emitenta, tj. INIS sp. z o.o., zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy

w rachunku bankowym z dnia 01.07.2020 r. w formie odnawialnej linii kredytowej. Powyższy aneks wydłużył spółce INIS okres

finansowania w kwocie 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100) o 12 (dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 14.02.2026

r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę

banku.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 3/2025 z dnia 30.01.2025 r.

III. Również inna spółka zależna od Emitenta, tj. Fast White Cat S.A. zawarła 30.01.2025 r. z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy

o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 27.06.2019 r. w formie odnawialnej linii kredytowej. Powyższy aneks wydłużył

spółce FWC okres finansowania w kwocie 700.000,00 zł (słownie: siedemset tysięcy złotych 00/100) o 12 (słownie: dwanaście)

miesięcy, tj. do dnia 10.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów

1-miesięcznych, powiększonej o marżę banku.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 4/2025 z dnia 30.01.2025 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

IV. 24.06.2025 r. Emitent zawarł z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej

z dnia 03.07.2024 r. Na podstawie aneksu została przedłużona gwarancja (udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na

podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLG-FG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach

komponentu Biznesmax Plus), stanowiąca 60% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2028 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br.

kredyt został przekształcony w kredyt spłacany w 36 ratach w okresie kredytowania, tj. 36 miesięcy. Kwota kredytu pozostała

w wysokości 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100). Środki z tytułu udzielonego kredytu Spółka wykorzystuje

na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej

przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę banku w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 14/2025 z dnia 24.06.2025 r.

V. 24.06.2025 r. spółka zależna od Emitenta, tj. Fast White Cat S.A. zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt

złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej. Na podstawie aneksu do powyższej umowy została przedłużona gwarancja

udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLGFG

FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach komponentu Biznesmax Plus stanowiąca 60% przyznanej kwoty kredytu do dnia

30.09.2026 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br. kredyt został przekształcony w kredyt spłacany w 12 ratach w okresie

kredytowania, tj. 12 miesięcy. Kwota kredytu zmniejszyła się do kwoty 1.000.000,00 zł (słownie: jeden milion złotych 00/100).

Środki z tytułu udzielonego kredytu FWC wykorzystuje na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Kredyt jest

oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej przez bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę

w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 15/2025 z dnia 24.06.2025 r.

Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych

podmiotom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju

i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

W omawianym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej Digitree Group nie były udzielane pożyczki.

Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach

i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta

Wszystkie kredyty udzielone spółkom należącym do Grupy Kapitałowej Emitenta w 2025 roku (opisane powyżej) były

zabezpieczone gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego w kwocie stanowiącej 60% przyznanej kwoty kredytu

oraz wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej Digitree Group.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania

z działalności

W okresie objętym raportem Emitent przeprowadził nową emisję akcji, która miała charakter bezgotówkowy i nie wiązała się

z pozyskaniem środków finansowych. Emisja ta została w całości przeznaczona na rozliczenie transakcji niepieniężnej (aportu).

W zamian za wyemitowane akcje Emitent nabył od podmiotu Euvic Performance sp. z o.o. 100% udziałów w spółce Euvic Digital,

co skutkowało również pośrednim nabyciem 100% udziałów w spółce Euvic Buzz oraz 51% udziałów w spółce Euvic Organic

Search. W związku z powyższym, Emitent nie uzyskał z emisji wpływów pieniężnych, a jej wyłącznym celem i efektem było

sfinansowanie opisanej akwizycji.

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą

Kapitałową

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca zmiany w zasadach zarządzania Grupą Kapitałową.

Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez

ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia

Emitenta przez przejęcie

Osoby zarządzające Spółką Digitree Group S.A., wykonujące swoje obowiązki w oparciu o uchwałę o powołaniu otrzymają

w przypadku zaprzestania pełnienia funkcji (w szczególności wskutek odwołania, wygaśnięcia kadencji lub złożenia rezygnacji),

dodatkowe wynagrodzenie z tytułu pełnienia tej funkcji:

• na mocy umowy o zakazie konkurencji, Panu Przemysławowi Marcolowi, Członkowi Zarządu Digitree Group S.A.

przysługuje w okresie sześciu miesięcy po ustaniu pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki, odszkodowanie w wysokości

średniego miesięcznego wynagrodzenia brutto (otrzymywanego w okresie ostatnich sześciu miesięcy kalendarzowych,

bezpośrednio poprzedzających ustanie pełnienia tej funkcji w Zarządzie Spółki). Powyższe odszkodowanie nie

przysługuje w przypadku naruszenia zakazu konkurencji lub obowiązku zachowania w tajemnicy informacji poufnych,

opisanych w umowie o zakazie konkurencji, pod warunkiem wyznaczenia dodatkowego 7-dniowego terminu do

zaprzestania naruszeń.

• w związku z rezygnacją pana Wiktora Mazura z funkcji Członka Zarządu Digitree Group S.A. z dniem 31.03.2025 r., strony

ustaliły nowe zasady dotyczące zakazu konkurencji. W okresie od 01.04.2025 r. do 31.05.2025 r. pan Wiktor Mazur był

związany zakazem prowadzenia działalności konkurencyjnej, za co przysługiwało mu miesięczne odszkodowanie

w wysokości 14 350,00 zł brutto, co wiązało się z ograniczeniem aktywności zawodowej na rzecz podmiotów

konkurencyjnych.

Z Prezesem Zarządu, tj. Tobiaszem Wybrańcem, nie została w 2025 roku zawarta umowa o zakazie konkurencji.

W przypadku osób wykonujących swoje obowiązki z tytułu umowy współpracy:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

• Panu Wiktorowi Mazurowi, pełniącemu funkcję Członka Zarządu Spółki do dnia 31.03.2025 r., przysługiwało w okresie

od 01.04.2025 r. do 31.05.2025 r. odszkodowanie z tytułu zakazu konkurencji powiązanego z wcześniejszą umową

współpracy, wypłacane miesięcznie w wysokości 22 600,00 zł netto. W ramach tego wynagrodzenia

(łącznie z odszkodowaniem wymienionym w punkcie pierwszym), w tym samym dwumiesięcznym okresie, Wiktor

Mazur pozostawał do dyspozycji Spółki ze szczególnym uwzględnieniem projektów IT oraz prac działu produktowego.

Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych

lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w szczególności opartych na obligacjach

z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub

jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla

każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących

Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta

Szczegółowy opis wynagrodzeń należnych członkom organów Emitenta za 2025 rok zostanie opisany i opublikowany

w sprawozdaniu z polityki wynagrodzeń.

Tabela 8.

Wartość wynagrodzeń brutto Członków Zarządu Digitree Group S.A. należnych za 2025 rok (w zł)

Osoba

Digitree

Group S.A.

powołanie

Digitree

Group S.A.

pozostałe

INIS

sp. z o.o.

Salelifter

sp. z o.o.

JU: sp.

z o.o.

Sales

Intelligence

sp. z o.o.

Fast White

Cat S.A.

Konrad Żaczek

(pełnił funkcję

do 13.11.2024)

127.500,00

(umowa

współpracy do

31.05.2025)

53.267,76

(odszkodowanie –

zakaz konkurencji)

Przemysław

Marcol

380.190,22

(powołanie

Zarząd)

1.550,52

(benefity

pozapłacowe)

14.355,00

(umowa

o pracę)

43.505,62

(umowa

o pracę)

1.339,90

(powołanie

Rada

Nadzorcza)

Wiktor Mazur

(pełnił funkcję

do 31.03.2025)

35.227,47

(powołanie Zarząd do

31.03.2025)

28.700,00

(odszkodowa-

nie)

387,63

(benefity

pozapłacowe)

113.000,00

(umowa

współpracy do

31.05.2025)

9.000,00

(powołanie

Zarząd do

31.03.2025)

Tobiasz

Wybraniec

62.160,00

(powołanie Zarząd)

1.292,10

(benefity

pozapłacowe)

278.009,97

(umowa

współpracy)

30.000,00

(umowa

współpracy)

30.000,00

(umowa

współpracy)

50.000,00

(umowa

współpracy)

1.339,90

(powołanie Rada

Nadzorcza)

30.000,00

(umowa

współpracy)

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 9.

Wartość wynagrodzeń brutto Członków Rady Nadzorczej Digitree Group S.A. należnych za 2025 rok (w zł)

Osoba

Wartość wynagrodzenia z Digitree Group S.A. w 2025 r. (powołanie Rada

Nadzorcza)

Wojciech Wolny

8.039,40

Anna Filipowicz

8.039,40

Maciej Podraza

7.479,14

Kamil Dłutko

8.039,40

Tomasz Pruszczyński

8.039,40

Źródło: Emitent

Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń

o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków

organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku

z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu

Każdy z Członków Zarządu bądź Rady Nadzorczej Digitree Group S.A. ma prawo do uczestniczenia na zasadach ogólnych

w funkcjonującym w Spółce programie emerytalnym, tj. PPK. Poza wymienionym powyżej, nie występują inne zobowiązania

wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających czy nadzorujących Emitenta.

Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym

z punktu widzenia płynności Grupy

Suma aktywów Grupy Kapitałowej Digitree Group na dzień 31.12.2025 r. zwiększyła się w porównaniu do 31.12.2024 r. o kwotę

8 374 tys. zł, czyli 26%, osiągając poziom 40 355 tys. zł. Powyższe spowodowane było w szczególności wzrostem r/r aktywów

trwałych o kwotę 7 373 tys. zł, tj. 49%.

Na dzień bilansowy 31.12.2025 r. udział aktywów trwałych w sumie bilansowej wyniósł 56%, a aktywów obrotowych 44%,

podczas gdy na dzień 31.12.2024 r. udział ten wyniósł odpowiednio 47% i 53%. Znaczna część aktywów trwałych to wartości

niematerialne (43% wszystkich aktywów trwałych) oraz wartość firmy (47% wszystkich aktywów trwałych). Aktywa obrotowe

to w zdecydowanej większości należności handlowe – ich udział w sumie aktywów obrotowych wynosi 61%.

Środki pieniężne Grupy Digitree Group na dzień 31.12.2025 r. wyniosły 5 065 026 zł, w porównaniu do 3 647 791 zł na dzień

31.12.2024 r.

Największą część pasywów stanowią zobowiązania krótkoterminowe, których udział wynosi 57% oraz kapitały własne, których

suma na dzień 31.12.2025 r. stanowiła 38% wszystkich pasywów razem. Akcjonariusze jednostki dominującej posiadają niemal

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

całość, bo aż 98% kapitałów własnych. 51% zobowiązań krótkoterminowych stanowią pozostałe zobowiązania, a 36%

zobowiązania handlowe. Szczegóły przedstawione zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej

Emitenta za 2025 rok.

Wskaźniki płynności Grupy Kapitałowej wg stopnia płynności przedstawia poniższa tabela:

Tabela 10.

Wskaźniki płynności Grupy Kapitałowej Digitree Group

Rok

Wskaźnik płynności środków

pieniężnych

I stopnia

Wskaźnik płynności szybkiej

II stopnia

Wskaźnik płynności bieżącej

III stopnia

2025

0,22

0,78

2024

0,23

1,08

2023

0,15

1,11

Źródło: Emitent

Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym

i wartościowym

W roku 2025 nie wystąpiły żadne pozycje pozabilansowe.

Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych

w ramach Grupy Kapitałowej Emitenta w danym roku obrotowym

Szczegóły dotyczące struktury głównych inwestycji kapitałowych, w tym dotyczące jednostek współzależnych, zostały opisane

w nocie 11 jednostkowego sprawozdania finansowego za 2025 rok.

Poniżej zamieszczono tabele, opisujące inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2025 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Tabela 11.

Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2024 r.

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość,

w której mieści się siedziba zarządu

Wartość

udziałów wg

ceny nabycia

Korekty

aktualizujące

wartość

Wartość

bilansowa

udziałów

Procent

posiadanych

udziałów

Procent

posiadanych

głosów

Metoda

konsolidacji

INIS sp. z o.o., Rybnik

2 867 601

100

pełna

JU sp. z o.o. Rybnik

1 307 801

-1 307 801

100

pełna

Salelifter sp. z o.o., Rybnik

1 472 085

pełna

Sales Intelligence sp. z o.o., Rybnik

2 025 588

-613 588

1 412 000

100

pełna

Fast White Cat S.A., Rybnik

3 673 438

pełna

Euvic Digital sp. z o.o., Warszawa

9 150 300

100

pełna

Euvic Buzz sp. z o.o., Warszawa*

5 000

100

pełna

Euvic Organic Search sp. z o.o., Warszawa*

26 010

pełna

* udziały w spółkach posiada Euvic Digital sp. z o.o.

Nazwa spółki

Kapitał

własny

Kapitał

zakładowy

Pozostałe

kapitały

Zysk /

strata netto

Wartość

aktywów

Aktywa

trwałe

Aktywa

obrotowe

Wartość

zobowiązań

Wartość

przychodów

INIS

4 504 390

264 500

3 983 029

256 861

8 373 941

3 796 857

4 577 084

3 869 551

20 322 958

183 753

61 950

516 234

-394 431

435 330

49 804

385 526

251 577

1 712 031

Salelifter

934 576

56 150

794 498

83 928

1 967 099

704 035

1 263 064

1 032 523

6 061 623

Sales

Intelligence

-1 177 261

5 223 350

-6 819 894

419 283

1 585 533

47 221

1 538 312

2 762 794

9 618 035

Fast White

Cat

4 618 150

10 000 000

-5 806 293

424 443

8 048 202

1 365 176

6 683 026

3 430 052

16 553 978

Euvic Digital

225 194

50 000

175 194

3 721 201

639 239

3 081 962

3 496 007

12 868 755

Euvic Buzz

86 737

5 000

81 737

121 602

34 865

288 788

Euvic Organic

141 658

15 000

126 658

331 518

189 860

1 001 514

Źródło: Emitent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozostałe

informacje

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Pozycja Grupy Emitenta na rynku

Grupa Kapitałowa Digitree Group to zintegrowany ekosystem usług cyfrowych (MarTech i digital) z 20-letnim doświadczeniem.

Zgodnie ze strategią na lata 2025-2027, opieramy nasz rozwój na dwóch silnych, przenikających się filarach: technologicznym

(marketing automation, e-commerce) oraz agencyjnym (digital marketing, SEO, influencer marketing). W modelu one-stop-shop

kompleksowo obsługujemy klientów m.in. z sektora enterprise, e-commerce, finansów i IT.

Nasze kluczowe przewagi konkurencyjne to:

• kompleksowość i synergie (one-stop-shop): zastępujemy wielu podwykonawców jednym, silnym partnerem. Łączymy

kreację, wdrażanie technologii i analitykę, co pozwala na efektywny cross-selling wewnątrz Grupy i optymalizację

kosztów po stronie klientów;

• autorska technologia i wdrożenia e-commerce: fundamentem Grupy jest własna technologia (m.in. system SARE),

automatyzująca bezpieczną komunikację w kanałach e-mail, SMS i RCS, charakteryzująca się potężnym potencjałem

generowania zwrotu z inwestycji. Kompetencje te są wspierane przez zaawansowane wdrożenia systemów

e-commerce (np. Magento), realizowane wewnątrz Grupy przez Fast White Cat S.A. oraz inne dedykowane rozwiązania;

• rozwój AI i nowe kompetencje: konsekwentnie wdrażamy narzędzia sztucznej inteligencji, optymalizujące pracę

w Grupie i u naszych klientów, a akwizycje z grudnia 2025 roku (Euvic Digital, Euvic Organic Search, Euvic Buzz)

skokowo poszerzyły nasze portfolio m.in. o SEO AI, influencer marketing i zarządzanie reputacją online, otwierając nas

na nowe, wysokomarżowe rynki;

• bezpieczeństwo danych i compliance: nasze technologie (SARE) są dostosowane do rygorystycznych wymogów

DORA i zabezpieczone zaawansowanymi protokołami (SSL/TLS, szyfrowanie GPG). To kluczowy argument

przetargowy, szczególnie w restrykcyjnym sektorze bankowym.

Jako eksperci od analityki i efektywności, optymalizujemy zwrot z inwestycji naszych klientów, w umiejętny sposób łącząc nasze

autorskie rozwiązania z maksymalnym wykorzystaniem potencjału globalnych platform reklamowych (np. Meta, Alphabet).

Badania i rozwój

W 2025 roku w ramach spółki Digitree Group S.A. były prowadzone następujące prace rozwojowe:

I. Projekt „Rozbudowa kanałów komunikacji”, którego celem była ewolucja systemu SARE w kompleksową platformę

omnichannel, w tym wdrożenie obsługi innowacyjnego kanału komunikacji RCS. Stworzono nowoczesne

środowisko do zarządzania kampaniami oraz zgodami marketingowymi dla poszczególnych kanałów. Zrealizowane

projekty stanowią bezpośrednią odpowiedź na potrzeby klientów i pozwalają budować silną przewagę

technologiczną. Zakończenie prac rozwojowych przewidziano na pierwszy kwartał 2026 roku.

Koszty ujęte w pracach rozwojowych „Rozbudowa kanałów komunikacji” w 2025 roku: 203 440 zł

II. Projekt „AI w systemie SARE”, związany z implementacją modułów sztucznej inteligencji w ekosystemie SARE.

Celem projektu było dostarczenie użytkownikom narzędzi automatyzujących i optymalizujących ich codzienną

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

pracę. Zrealizowane prace znacząco podnoszą użyteczność i rynkową atrakcyjność systemu SARE. Prace

rozwojowe w ramach powyższego projektu zostały zakończone 31.12.2025 r.

Koszty ujęte w pracach rozwojowych „AI w systemie SARE” w 2025 roku: 20 794 zł.

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym

a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

Emitent nie publikował prognoz wyników.

Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną

z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz

informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek uznaje się za spełniony przez

wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi w okresie, którego dotyczy niniejszy raport zawierane były na warunkach

rynkowych.

Oddziały

Digitree Group S.A. nie posiada oddziałów, jej siedziba mieści się w Rybniku przy ul. Raciborskiej 35a.

Pozostałe spółki należące do Grupy na dzień 31.12.2025 r. miały swoją siedzibę w następujących miastach:

• przy ul. Raciborskiej 35A w Rybniku miały swoją siedzibę INIS sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z. o.o., Fast White Cat

S.A., Sales Intelligence sp. z o.o.

• przy ul. Czerskiej 12, 00-732 Warszawa miały swoją siedzibę Euvic Digital sp. z o.o., Euvic Buzz sp. z o.o. i Euvic Organic

Search sp. z o.o.

Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań

oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu

postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego

postępowania oraz stanowiska emitenta

W roku 2025 oraz na dzień bilansowy 31.12.2025 r. nie toczyły się żadne istotne postępowania względem Emitenta i podmiotów

z jego Grupy Kapitałowej. Szczegóły dotyczące spraw sądowych znajdują się w sprawozdaniu finansowym w nocie 32.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Udziały (akcje) własne

Spółka oraz spółki zależne nie nabywały akcji własnych. Akcje posiadane przez Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej opisane

zostały w odrębnym punkcie niniejszego sprawozdania Zarządu.

Instrumenty finansowe

Ryzyka finansowe oraz przyjęte przez Emitenta metody zarządzania tym ryzykiem zostały opisane w części dotyczącej istotnych

czynników ryzyka, znajdującej się w niniejszym sprawozdaniu oraz w sprawozdaniu finansowym w nocie 26.

Społeczna odpowiedzialność biznesu

W Grupie Kapitałowej Digitree Group wierzymy, że trwały sukces biznesowy to suma wskaźników finansowych oraz wartości,

jakie wnosimy do otoczenia. Realizujemy ideę społecznej odpowiedzialności biznesu (CSR), integrując standardy etyczne

i szacunek dla interesariuszy we wszystkich spółkach należących do holdingu.

Nasze podejście opieramy na trzech kluczowych filarach:

• Kapitał ludzki i relacje pracownicze: jako zintegrowana grupa technologiczna mamy świadomość, że naszym

najcenniejszym aktywem jest wiedza i zaangażowanie naszych zespołów. Na poziomie całej Grupy stawiamy na równe

traktowanie, zapewnienie bezpiecznych i stymulujących warunków pracy oraz wspieranie kultury otwartego dialogu.

Dbamy o to, by każda ze spółek holdingu była miejscem sprzyjającym rozwojowi talentów i wymianie eksperckiego

know-how.

• Wpływ na środowisko i optymalizacja: specyfika działalności MarTech sprawia, że bezpośredni wpływ Grupy na

środowisko naturalne jest relatywnie niewielki. Choć kwestie klimatyczne nie stanowią obecnie odrębnego filaru naszej

strategii biznesowej, rozumiemy globalne wyzwania w tym obszarze. Wdrażamy wspólne dla całej Grupy praktyki

optymalizacyjne, dążąc do ograniczania zużycia zasobów w naszych procesach operacyjnych i biurowych.

• Zaangażowanie społeczne: każda ze spółek Grupy, działając lokalnie lub branżowo, stara się być odpowiedzialnym

sąsiadem i partnerem. Aktywnie włączamy się w inicjatywy społeczne, wspieramy organizacje lokalne oraz dzielimy się

wiedzą ekspercką, promując etyczne standardy w polskiej branży digital marketingu.

Podejście to pozwala nam budować Grupę, która jest nie tylko efektywna biznesowo, ale także godna zaufania dla pracowników,

klientów i inwestorów.

Kapitał naturalny

Działamy na rynku już od 20 lat, dlatego doskonale rozumiemy ryzyka związane ze zmianami klimatu oraz nasz wpływ na kapitał

naturalny. W 2025 kontynuowaliśmy współpracę barterową w ramach spółki Digitree Group S.A. z Fundacją Nasza Ziemia,

przekazując wsparcie w postaci usług z zakresu e-mail marketingu w zamian za możliwość zaangażowania się w działania

proekologiczne i edukacyjne.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Kapitał ludzki

Pracownicy Spółki odgrywają kluczową rolę w tworzeniu i wdrażaniu nowoczesnych rozwiązań technologicznych. Dlatego

niezmiennie dużą wagę przywiązujemy do ich opinii, poziomu zaangażowania oraz satysfakcji zawodowej, które regularnie

monitorujemy od kilku lat w ramach corocznych ocen pracowniczych i ankiet satysfakcji z pracy.

W 2023 roku uruchomiliśmy platformę grywalizacyjną, której działanie w ramach całej Grupy Kapitałowej kontynuowaliśmy

również w 2025 roku. Inicjatywa ta łączyła elementy pracy i zabawy w środowisku organizacyjnym, umożliwiając pracownikom

i współpracownikom wspieranie inicjatyw społecznych. W edycji objętej raportem, uczestnicy wybrali Powiatowy Dom Dziecka

w Gorzyczkach jako cel charytatywny.

W 2025 roku Spółka zorganizowała dla kadry menadżerskiej szkolenia z zakresu wystąpień publicznych – rozwijające

umiejętności komunikacyjne, budowanie pewności siebie w prezentacjach oraz doskonalenie sposobu przekazywania informacji

w środowisku biznesowym – oraz szkolenie rozwijające kompetencje przywódcze.

Kapitał społeczny

Poszczególne grupy interesariuszy są dla nas bogatym źródłem inspiracji, dlatego dbałość o te relacje jest jednym z naszych

priorytetów. W tym zakresie założyliśmy, że nasze szczególne wsparcie otrzyma w 2025 roku Powiatowy Dom Dziecka

w Gorzyczkach. W tym celu pracownicy Grupy brali udział w akcjach charytatywnych, które stanowiły element działań

społecznych firmy, wzmacniających kulturę wolontariatu pracowniczego i zaangażowania lokalnego.

Spółki należące do Digitree Group wzięły również udział w kolejnej edycji charytatywnego biegu Poland Business Run.

Beneficjentami wydarzenia są osoby z niepełnosprawnością ruchową.

Ponadto, Spółka zaangażowała się w inicjatywę charytatywną Wielka Wyprawa Maluchów, wspierając zbiórkę środków na cele

społeczne. W ramach projektu przekazaliśmy świadczenia barterowe oraz środki finansowe z ramienia spółek należących do

Grupy Kapitałowej Digitree Group. Dzięki wspólnemu zaangażowaniu oraz aktywnej promocji inicjatywy do naszej skarbonki

udało się zebrać ponad 60 tys. zł, które organizator akcji przeznaczył na zapewnienie specjalistycznej pomocy dla dzieci – ofiar

wypadków drogowych w Polsce oraz na edukację z zakresu bezpieczeństwa na drogach. Udział w wydarzeniu stanowił element

realizacji strategii społecznej odpowiedzialności biznesu oraz budowania kultury zaangażowania społecznego.

Tabela 12.

Zestawienie wydatków ponoszonych przez Grupę Kapitałową na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów,

organizacji społecznych, związków zawodowych

Podmiot

Wartość w 2025 roku (zł brutto)

Schronisko dla zwierząt w Rybniku (FWC)

2.950,00

WWM (FWC)

5.000,00

STOWARZYSZENIE 126EVOLUTION (organizator akcji „Wielka Wyprawa

Maluchów dla Dzieci”, Digitree Group)

78.500,00 (w tym 40.000,00

barter)

WWM darowizna (Digitree Group)

4.000,00

Powiatowy Dom Dziecka w Gorzyczkach (Digitree Group)

4.000,00

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Fundacja Nasza Ziemia (umowa barterowa w ramach programu SARE od Serca,

Digitree Group)

8.400,00

Udział w Poland Business Run (Digitree Group)

3.750,00

SUMA

106.600,00

Źródło: Emitent

Edukacja

Spółki z Grupy Kapitałowej Emitenta w 2025 roku brały udział w licznych formatach edukujących rynek w zakresie digital

marketingu, AI, e-commerce. Nasi przedstawiciele brali udział w branżowych inicjatywach i warsztatach organizowanych również

przez zewnętrznych partnerów.

- szkolenia, webinary i warsztaty

• Podczas E-commerce Warsaw Expo 2025 w Warszawie odbyły się warsztaty prowadzone przez przedstawiciela naszej

Grupy pt. „27 punktów styku z Twoimi potencjalnymi klientami (BEZ Google i Mety)”. Spotkanie koncentrowało się na

budowaniu widoczności marki i sprzedaży z wykorzystaniem alternatywnych kanałów takich jak e-mail marketing, sieci

afiliacyjne, content marketing oraz nietypowe punkty styku z klientami, a także na praktycznym zastosowaniu narzędzi

AI do optymalizacji procesów marketingowych.

• Podczas Konferencji Remarketingowej 2025 przedstawiciel naszej Grupy w prelekcji „AI jako GPS do dominacji rynku”

zaprezentował praktyczne zastosowania AI w budowaniu przewagi konkurencyjnej – od automatyzacji procesów

(opisy, raporty, voiceboty), przez analizę danych i optymalizację cen, po usprawnienie komunikacji i szybsze

podejmowanie decyzji. Wystąpienie podkreśliło rolę odpowiedzialnego i efektywnego wykorzystania AI w biznesie.

• Podczas Konferencji Global Check-In 2025 przedstawiciel naszej Grupy wziął udział w panelu eksperckim „AI, social

selling, marketing automation – jak zyskać realną przewagę nad konkurencją w cross-border”. Wydarzenie stanowiło

przestrzeń dialogu pomiędzy biznesem a technologią w kontekście ekspansji międzynarodowej.

• Spółka INIS realizowała autorski podcast „ROI: Rozmowy o Internetach”, poświęcony tematyce marketingu

internetowego, e-commerce oraz efektywności działań digital. W ramach cyklu eksperci i praktycy branży dzielą się

wiedzą, doświadczeniami oraz dobrymi praktykami rynkowymi. Projekt stanowi element działań edukacyjnych spółki

oraz jej wkład w rozwój kompetencji cyfrowych i transparentną wymianę wiedzy w branży. Materiał dostępny na

kanałach INIS na Spotify i YouTube.

- publikacje i artykuły eksperckie

Eksperci Grupy Kapitałowej byli również autorami licznych artykułów i komentarzy, publikowanych m.in. w Wirtualnemedia.pl, My

Company Polska, ISB Tech, NowyMarketing, dlahandlu.pl, aboutMarketing, Brandly360, MMP24, Rzeczpospolita, Dziennik Gazeta

Prawna, IT Wiz, Parkiet, Puls Biznesu, XYZ, Polskie Radio 24, naszemiasto.pl, Sprzedaż24, Telewizja Biznesowa, Marketer+,

E-commerce w Praktyce, Polski Fundusz Rozwoju, Press. Publikacje te przybliżały tematykę e-mail marketingu, sprzedaży online

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

oraz digital marketingu. Ponadto Digitree Group S.A. przeprowadziła badanie i wydała raport pn. „Komunikacja marketingowa

w epoce cyfrowego przeciążenia”

Świadczone przez firmę audytorską, badającą sprawozdanie finansowe Emitenta, dozwolone

usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy

audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług

Zarówno Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, a także żadna inna firma audytorska w 2025 roku nie

świadczyła względem Emitenta usług niebędących badaniem bądź przeglądem rocznych i półrocznych sprawozdań Spółki i jej

Grupy Kapitałowej, a także sprawozdania Rady Nadzorczej Emitenta o wynagrodzeniach.

Wskazanie:

a. daty zawarcia przez Emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania

finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa,

b. czy Emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług,

c. organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej,

d. wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za

badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego,

usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą

uchwałą nr 21/25 z dnia 18 lipca 2025 roku. Na podstawie powyższej uchwały Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o. z siedzibą

w Warszawie, wpisana na listę prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 1807 jako podmiot

uprawniony do badania sprawozdań finansowych, została wybrana do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania

finansowego Digitree Group S.A., skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Digitree Group oraz oceny

sprawozdania Rady Nadzorczej Emitenta o wynagrodzeniach w latach 2025-2027. Umowa z powyższą firmą audytorską została

zawarta w dniu 28.07.2025 r.

Wcześniej Emitent nie korzystał z usług obecnego audytora.

Wynagrodzenia należne za rok obrotowy 2024 r. dla PRO AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów

sp. z o.o., która w tym okresie pełniła funkcję firmy audytorskiej Emitenta:

a. 16.700,00 zł (słownie: szesnaście tysięcy siedemset złotych), z tytułu przeglądu śródrocznego skróconego

jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku,

b. 15.600,00 zł (słownie: piętnaście tysięcy sześćset złotych), z tytułu przeglądu śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 roku,

c. 33.420,00 zł (słownie: trzydzieści trzy tysiące czterysta dwadzieścia złotych), z tytułu badania jednostkowego

sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2024,

https://sare.pl/raporty/raport-badanie-komunikacja-w-epoce-cyfrowego-przeciazenia/

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

d. 23.400,00 zł (słownie: dwadzieścia trzy tysiące czterysta złotych), z tytułu badania skonsolidowanego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy 2024,

e. 5.570,00 zł (słownie: pięć tysięcy pięćset siedemdziesiąt złotych), z tytułu wykonania usługi atestacyjnej dotyczącej

oceny zgodności znakowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego znacznikami w technologii Inline XBRL za

rok obrotowy 2024,

f. 5.570,00 zł (słownie: pięć tysięcy pięćset siedemdziesiąt złotych, z tytułu badania sprawozdania o wynagrodzeniach

za rok obrotowy 2024.

Wynagrodzenie należna za rok obrotowy 2025 dla Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o.:

a. 38.000,00 zł (słownie: trzydzieści osiem tysięcy złotych) z tytułu badania rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.

b. 24.000,00 zł (słownie: dwadzieścia cztery tysiące złotych) z tytułu badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r. wraz z usługą atestacyjną dotyczącą zgodności

znakowania ESEF.

c. 15.000,00 zł (słownie: piętnaście tysięcy złotych) z tytułu przeglądu jednostkowego śródrocznego skróconego

sprawozdania finansowego sporządzonego na 30 czerwca 2025 r.

d. 15.000,00 zł (słownie: piętnaście tysięcy złotych) z tytułu przeglądu skonsolidowanego śródrocznego skróconego

sprawozdania finansowego sporządzonego na 30 czerwca 2025 r.

e. 7.000,00 zł (słownie: siedem tysięcy złotych) z tytułu oceny sprawozdania z wynagrodzeń za rok obrotowy kończący

się 31 grudnia 2025 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Oświadczenie o

stosowaniu

zasad ładu

korporacyjnego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Spis treści Oświadczenia o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego:

Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent

Wskazanie postanowień, od których odstąpił Emitent wraz z wyjaśnieniem przyczyn tego odstąpienia

Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej I zarządzania

ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych I skonsolidowanych sprawozdań

finansowych

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji

Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z

opisem tych uprawnień

Ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu

Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta

Opis zasad dotyczących powoływania I odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności

prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta

Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu

ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin

został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów, wraz

ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Świadczone przez firmę audytorską, badającą sprawozdanie finansowe Emitenta, dozwolone usługi niebędące

badaniem I czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na

świadczenie tych usług

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz polityki

świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską

oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

Czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące

warunki, a w przypadku gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy o badanie sprawozdania

finansowego – czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta

procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria

Liczba odbytych posiedzeń komitetu audytu albo posiedzeń rady nadzorczej lub innego organu nadzorującego

lub kontrolującego, poświęconych wykonywaniu obowiązków Komitetu Audytu

Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta

w odniesieniu w szczególności do wieku, płci lub wykształcenia I doświadczenia zawodowego, celów tej polityki

różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym, a w przypadku gdy

emitent nie stosuje takiej polityki – wyjaśnienie takiej decyzji

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent

Zarząd Digitree Group S.A. oświadcza, że w roku obrotowym zakończonym w dniu 31.12.2025 r. Spółka stosowała większość

Zasad Ładu Korporacyjnego, objętych dokumentem „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021” w brzmieniu nadanym

przez załącznik do uchwały Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. Zasady te obejmują tematykę polityki

informacyjnej i komunikacji z inwestorami, funkcjonowania Zarządu i Rady Nadzorczej, systemów i funkcji wewnętrznych,

walnego zgromadzenia i relacji z akcjonariuszami, konfliktu interesów i transakcji z podmiotami powiązanymi oraz wynagrodzeń.

Obecny współczynnik COMPLY, tj. stosunek zasad stosowanych do łącznej liczby zasad DPSN 2021 z wyłączeniem tych, które

nie dotyczą Spółki, wynosi dla Digitree Group 79%

. Współczynnik ten w całym sektorze Informatyka, wynosi również 79%.

Treść dokumentu dostępna jest na oficjalnej stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, poświęconej

tej tematyce: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.

Wskazanie postanowień, od których odstąpił Emitent wraz z wyjaśnieniem przyczyn tego

odstąpienia

Aktualny stan stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW został opublikowany przez Emitenta raportem EBI nr

1/2026 w dniu 24.03.2026 r. Zgodnie z powyższym, Spółka obecnie nie stosuje 13 zasad: 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2.,

2.11.6., 4.1., 4.3., 4.8., 6.2., 6.4. Poniżej Emitent przedstawia wyjaśnienia przyczyn tego odstąpienia.

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia

zrównoważonego rozwoju;

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Specyfika działalności Digitree Group, skoncentrowana na rozwoju autorskich technologii i usługach

reklamowych online, sprawia, że procesy operacyjne Spółki są w wysokim stopniu neutralne dla środowiska naturalnego.

Głównym zasobem Grupy jest kapitał intelektualny, a nie infrastruktura produkcyjna, co minimalizuje presję na zmiany

klimatyczne. Pomimo systematycznego wdrażania wewnętrznych praktyk optymalizacyjnych, ich obecny wpływ na otoczenie

jest relatywnie niewielki w porównaniu z kluczowymi wyzwaniami biznesowymi i operacyjnymi Spółki. W związku z powyższym,

zagadnienia te nie zostały wyodrębnione jako osobny filar w aktualnej strategii rozwoju. Grupa nie wyklucza jednak ich przyszłej

inkluzji i formalizacji w dokumentach strategicznych, w miarę ewolucji otoczenia regulacyjnego oraz dalszego skalowania

działalności technologicznej.

Dane pochodzą ze Skanera Dobrych Praktyk – narzędzia udostępnionego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, dostęp w dniu 29.03.2026 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających

na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw

pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: W obszarze społecznym Spółka koncentruje się na fundamentach etycznego biznesu i pełnej zgodności

z przepisami prawa pracy, w tym Kodeksu Pracy. Priorytetem w relacjach wewnętrznych jest zapewnienie środowiska wolnego

od jakichkolwiek form dyskryminacji, co stanowi standard operacyjny Grupy. Choć kwestie pracownicze nie są wyodrębnione

jako osobny filar strategiczny, ich realizacja odbywa się poprzez restrykcyjne przestrzeganie standardów zatrudnienia.

Nadrzędnym założeniem strategicznym Digitree Group jest budowanie trwałych i transparentnych relacji z klientami. Strategia

Spółki kładzie szczególny nacisk na precyzyjne rozpoznawanie potrzeb rynku, oraz dynamiczne dostosowywanie portfolio

technologicznego do ewoluujących oczekiwań kontrahentów. To właśnie zorientowanie na klienta stanowi centralny punkt

strategii biznesowej, determinujący kierunki rozwoju oferowanych rozwiązań cyfrowych.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej

spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,

mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej

realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii

w obszarze ESG powinny m.in.:

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Obecnie Digitree Group nie posiada sformalizowanej, kompleksowej polityki w zakresie ESG, koncentrując

swoje działania na realizacji założeń strategii biznesowej. Zarząd monitoruje jednak otoczenie regulacyjne i nie wyklucza

opracowania strategii w obszarze niefinansowym w przyszłości, aby w pełni odzwierciedlić podejście grupy do zrównoważonego

rozwoju.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane

są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Ze względu na koncentrację Digitree Group na technologiach cyfrowych i kapitale ludzkim, działalność Grupy

nie generuje znaczącej presji na środowisko naturalne. Z tego powodu Spółka nie zdecydowała się jeszcze na wdrożenie

formalnej strategii ESG, skupiając się na bieżących celach strategicznych. Nie wyklucza jednak opracowania strategii w obszarze

niefinansowym w przyszłości.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego

jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii,

nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach

podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym

związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Zasada nie jest stosowana

Komentarz Spółki: Z przyczyn podanych w komentarzu do zasady 1.3. i 1.4., Spółka nie prowadzi tego typu statystyk. W zakresie

wynagrodzeń Spółka stosuje zasady rynkowe, z uwzględnieniem wiedzy, doświadczenia i merytorycznego wkładu w rozwój

Spółki.

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą

odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria

różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz

doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W

zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest

udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje polityka różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej, która określałaby

terminy i sposób realizacji celów opisanych w zasadzie 2.1. Niemniej, wewnętrzne regulacje, takie jak dotychczas stosowana

Polityka Różnorodności, Kodeks Etyki oraz procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w Digitree Group S.A.

funkcjonujące w Grupie Kapitałowej uwzględniają takie elementy jak wszechstronność i różnorodność szczególnie w obszarze

płci, kierunków wykształcenia, wieku, doświadczenia zawodowego oraz dyskryminacji. Nadrzędną zasadą stosowaną w Grupie

Kapitałowej Digitree Group jest poszanowanie i docenianie indywidualnych różnic poszczególnych członków zespołu

i wykorzystywanie ich osobistego potencjału, a także stwarzanie równych szans w dostępie do rozwoju zawodowego i awansu,

traktowanie pracowników i współpracowników z należytym szacunkiem bez względu na m.in. kolor skóry, płeć, obywatelstwo,

wiek, stan cywilny, wyznawaną religię, narodowość, orientację seksualną, poglądy polityczne czy niepełnosprawność. W chwili

obecnej zróżnicowanie Zarządu oraz Rady Nadzorczej w zakresie płci nie przekracza 30% z uwagi na specyfikę branży

technologicznej i IT, w której działa Spółka, a w której mężczyźni stanowią znaczącą większość. Obecnych Członków Zarządu

oraz Rady Nadzorczej charakteryzują różnorodne cechy, zwłaszcza pod względem posiadanego doświadczenia, wykształcenia

oraz wieku. Jednocześnie, zrównoważona proporcja kobiet i mężczyzn w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej będzie

w przyszłości przedmiotem dyskusji i dalszej analizy, w szczególności w kontekście Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady

(UE) 2022/2381 z dnia 23 listopada 2022 r. w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych oraz

powiązanych środków (zależnie od treści przepisów wdrażających tę dyrektywę w polskim porządku prawnym).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających

różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości

określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce

różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru Członków Zarządu i Rady Nadzorczej kierują się zasadą

wszechstronności i różnorodności, opisaną w dotychczas przyjętej Polityce Różnorodności i Kodeksie Etyki. Polityka Spółki nie

stawia w tym zakresie żadnych barier ze względu m.in. na kolor skóry, płeć, obywatelstwo, wiek, stan cywilny, wyznawaną religię,

narodowość, orientację seksualną, poglądy polityczne czy niepełnosprawność. Obecnych Członków Zarządu oraz Rady

Nadzorczej charakteryzują różnorodne cechy, zwłaszcza pod względem posiadanego doświadczenia, wykształcenia oraz wieku.

W składzie Zarządu znajdują się osoby posiadające wysokie kompetencje w zakresie branży, w której działa cała Grupa

Kapitałowa i zarządzania ryzykiem oraz podstawową, wystarczającą do efektywnego zarządzania, wiedzę w zakresie ESG oraz

sprawozdawczości finansowej (Spółka działa w tym obszarze z zachowaniem zasady proporcjonalności, delegując poszczególne

specjalistyczne kompetencje na podlegające Zarządowi działy i jednostki w ramach struktury organizacyjnej, np. dyrektora

finansowego). Obecnie wskaźnik minimalnego udziału płci niedoreprezentowanej nie przekracza 30% zarówno w ramach

Zarządu jak i Rady Nadzorczej. Przedstawiciele tych organów to zazwyczaj mężczyźni, co związane jest w głównej mierze

z charakterem prowadzonej przez Grupę Kapitałową Digitree Group działalności i specyfiką branży technologicznej i IT, w której

to mężczyźni stanowią znaczącą większość. Spółka dotychczas nie określiła szczegółowych kompetencji wymaganych wobec

członków powyższych organów w swoich wewnętrznych regulaminach czy politykach. Jedynie Regulamin Komitetu Audytu

obejmuje oczekiwania Spółki co do kompetencji i wykształcenia Członków Komitetu Audytu w zakresie wiedzy i umiejętności

związanych z branżą, w której działa Spółka oraz związanych z rachunkowością lub badaniem sprawozdań finansowych.

2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady

nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Spółka dotychczas nie przyjęła polityki różnorodności, która zgodnie z zasadą 2.1. uwzględniałaby mierzalne

cele np. w zakresie udziału kobiet w Zarządzie czy Radzie Nadzorczej Emitenta. Spełnianie tej zasady, pomimo najszczerszych

chęci Emitenta, może być trudne z uwagi na nieliczne grono kobiet w środowisku branżowym Spółki.

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce

oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla

przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Dotychczas akcjonariusze Spółki nie zgłaszali potrzeby przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne zgromadzenie). W przypadku, gdy oczekiwania akcjonariuszy Spółki

zmienią się i wykażą oni zainteresowanie e-walnym zgromadzeniem, Emitent będzie dążył do umożliwienia im zdalnego udziału

w obradach. Jednocześnie Spółka dostrzega szereg zagrożeń w zakresie formalnym, technologicznym i technicznym, np.

związanych z identyfikacją akcjonariuszy, zapewnieniem bezpieczeństwa w sieci internetowej, wydolnością sieci internetowej

po stronie wszystkich akcjonariuszy biorących udział w e-walnym zgromadzeniu, komunikacją i równością akcjonariuszy

w zabieraniu głosu, które Spółka będzie musiała przeanalizować i odpowiednio nimi zarządzać, aby zapewnić odpowiednią jakość

walnego zgromadzenia. Spółka nie wyklucza zaangażowania profesjonalnego podmiotu umożliwiającego zdalne głosowanie, co

z jednej strony może ograniczyć część ryzyk, natomiast z drugiej strony będzie wiązać się z dodatkowymi kosztami po stronie

Emitenta.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie

rzeczywistym.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Emitent dotychczas nie transmitował obrad Walnego Zgromadzenia z powodu konieczności dokonania wielu

czynności mających charakter techniczny oraz organizacyjny. Zarząd Spółki nie wyklucza jednak ewentualnego przygotowania

transmisji obrad Walnego Zgromadzenia, jeśli zarówno sytuacja jak i oczekiwania akcjonariuszy będą przemawiać za taką formą.

4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego

zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym

zgromadzeniem.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: W zakresie zgłaszania przez akcjonariuszy projektów uchwał do spraw wprowadzonych do porządku obrad

walnego zgromadzenia, Spółka zadecydowała o stosowaniu przepisów Kodeksu spółek handlowych (“ksh”), które umożliwiają

akcjonariuszom zgłaszanie projektów uchwał podczas walnego zgromadzenia. Spółka jest świadoma korzyści, jakie rozwiązanie

zawarte w zasadzie 4.8 mogłoby przynieść części akcjonariuszy w zakresie odpowiedniego, wcześniejszego przygotowania się

do walnego zgromadzenia i będzie dokładać starań aby takie praktyki były realizowane. Jednak decyzja Emitenta jest

podyktowana dbałością o zapewnienie niepodważalnego prawa wszystkich akcjonariuszy, opisanego w artykule 401 par. 5 ksh.

6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom

wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej

sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu

wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Spółka zaimplementowała już do Polityki Wynagrodzeń zapisy umożliwiające uzależnienie zmiennych

składników wynagrodzeń od kryteriów niefinansowych (ESG). Pełne wdrożenie tego mechanizmu wymaga jednak wypracowania

mierzalnych wskaźników, powiązanych z kompleksową strategią zrównoważonego rozwoju, która – zgodnie z wyjaśnieniem do

zasady 1.3. – jest przedmiotem przyszłych analiz.

Należy podkreślić, że do czasu pełnej kwantyfikacji tych wskaźników, ostateczne uprawnienie do wyznaczania celów

premiowych dla Członków Zarządu pozostaje w kompetencji Rady Nadzorczej. Gwarantuje to ścisłą kontrolę organu

nadzorczego nad systemem motywacyjnym oraz pozwala na jego elastyczne dostosowanie do aktualnej sytuacji Spółki, jej

stabilności finansowej oraz bieżących wyzwań rynkowych.

6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie

może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów,

w szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą

w tych komitetach.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz Spółki: Wynagrodzenie Rady Nadzorczej nie jest uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Członek Rady

Nadzorczej, będący również Członkiem Komitetu, może zgodnie z obowiązującą Polityką Wynagrodzeń otrzymywać

wynagrodzenie większe od innych Członków Rady Nadzorczej, uwzględniające dodatkowy nakład pracy związany z zasiadaniem

w komitecie, jednakże dotychczas Walne Zgromadzenie Spółki nie podjęło w tym zakresie odpowiedniej uchwały.

Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań

finansowych I skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Spółka w ostatnich latach stopniowo wydzielała w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań

w poszczególnych systemach i funkcjach, odpowiedzialne za realizację zadań z zakresu systemów kontroli, zarządzania ryzykiem

czy compliance, w sposób odpowiedni do wielkości Spółki oraz rodzaju i skali prowadzonej działalności. Obecnie w ramach jej

struktury funkcjonuje dział prawny, osoby odpowiedzialne za ochronę danych osobowych, dział relacji inwestorskich, dział

controllingu i dział księgowości, a także jednostka odpowiedzialna za compliance, funkcjonująca w ramach działu prawnego.

Powyżej wymienione jednostki wspierają Radę Nadzorczą oraz Zarząd w ich bieżącym funkcjonowaniu oraz odpowiedzialne są

za monitorowanie przestrzegania regulacji wewnętrznych i przepisów prawa, przede wszystkim związanych z prawidłowością

sporządzania sprawozdań finansowych całej Grupy Kapitałowej Digitree Group. Osoby realizujące wszystkie wymienione

powyżej funkcje mają też zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do Rady Nadzorczej oraz Komitetu Audytu.

Zarządzanie ryzykiem w Grupie, za które odpowiada Zarząd Digitree Group S.A., w odniesieniu do procesu sporządzania

sprawozdań finansowych, odbywa się przede wszystkim poprzez ciągły monitoring zmian legislacyjnych w zakresie MSR i MSSF

oraz w zakresie przepisów podatkowych i bieżące dostosowywanie zasad operacji księgowych. Posiadamy dopasowany do

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

swoich potrzeb i specyfiki działalności sprawnie funkcjonujący system kontroli wewnętrznej, który zapewnia rzetelność,

kompletność i prawidłowość sporządzenia sprawozdań finansowych, a także identyfikowanie istotnych ryzyk i odpowiednie na

nie reagowanie.

System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości finansowej funkcjonuje poprzez:

• ustalone w wewnętrznych procedurach Grupy Digitree Group zasady i zakres raportowania, odpowiedzialności

w przedmiocie sporządzania raportów okresowych i sprawozdań finansowych, w tym zapewnienia ich jakości

i poprawności, autoryzacji oraz publikacji;

• regularne przeglądy publikowanych sprawozdań finansowych przez biegłego rewidenta.

Ponadto, dział prawny na bieżąco śledzi zmiany otoczenia prawnego i informuje osoby zarządzające o zmianach wpływających

na działalność gospodarczą wraz z rekomendacjami koniecznych działań do podjęcia. Z uwagi na m.in. szeroki zakres

prowadzonej działalności gospodarczej, otoczenie biznesowe, w którym działa Grupa Kapitałowa, uwarunkowania techniczne

i technologiczne, działalność podejmowaną przez konkurencję, a także częste zmiany prawne i konieczność przestrzegania nie

tylko ustawodawstwa polskiego, ale również unijnego oraz prawa międzynarodowego, szereg działań podejmowanych przez

Spółkę oraz stosowane mechanizmy zabezpieczające mogą służyć wyłącznie ograniczeniu ryzyka prowadzonej działalności

gospodarczej, nie mogą go jednak całkowicie wykluczyć.

Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe są opracowywane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) w zakresie przyjętym przez Komisję Europejską. MSSF obejmują standardy

i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję

ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”). Sprawozdania przygotowywane są również

w zgodzie z Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa

państwa niebędącego państwem członkowskim z dnia 6 czerwca 2025 r.

Od strony technicznej, proces sporządzania sprawozdań finansowych jest oparty na systemie enova365. Tym samym księgi

rachunkowe prowadzone są w zintegrowanym systemie informatycznym, według jednolitych zasad zgodnie z obowiązującą

w Grupie polityką rachunkowości. Dyrektor Finansowy sprawuje merytoryczny nadzór nad przygotowywaniem sprawozdań

finansowych, natomiast na każdym etapie ich przygotowywania dokonywana jest kontrola funkcjonalna przez pracowników

działu księgowości, obejmująca kompletność, prawidłowość danych oraz ich zgodność z przyjętą polityką rachunkowości.

Czynności księgowe w każdej ze spółek z Grupy Digitree Group podlegają procedurom kontrolnym i akceptacyjnym.

W zależności od rodzaju i wartości transakcji funkcjonują różne zasady kontroli księgowania transakcji gospodarczych oraz

procedury księgowe jednolite dla księgowania tożsamych transakcji gospodarczych. Pakiety sprawozdawcze są weryfikowane

przez audytorów badających spółki z Grupy.

Weryfikacją sprawozdań zajmuje się Zarząd. W zakresie sprawozdawczości finansowej, jednym z podstawowych elementów

kontroli procesu sporządzania i poprawności publikowanych sprawozdań finansowych jest jednak ich weryfikacja przez

niezależnego audytora zewnętrznego, wybranego przez Radę Nadzorczą, który dokonuje przeglądu i badania sprawozdań oraz

sporządza odpowiednie sprawozdania z podjętych czynności. Z dokumentacją tą zapoznaje się Rada Nadzorcza, która dokonuje

oceny sprawozdania finansowego Spółki i Grupy Kapitałowej i również sporządza sprawozdanie z tej oceny, które podawane

jest do wiadomości publicznej przed odbyciem się Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

W związku z powyższym, weryfikacja dokumentów, składających się na jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe

jest kilkustopniowa, co znacznie zmniejsza ryzyko powstania jakichkolwiek błędów w trakcie procesu sporządzania sprawozdań.

Zgodnie z oceną Komitetu Audytu Spółki, na chwilę obecną nie ma potrzeby organizacyjnego wyodrębnienia funkcji audytu

wewnętrznego. Sytuacja Spółki w tym zakresie będzie na bieżąco monitorowana i jeżeli Rada Nadzorcza bądź Komitet Audytu

uzna to za zasadne i wskazane, zarekomenduje Zarządowi Spółki podjęcie działań w celu wyodrębnienia powyższej funkcji.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji

Znaczący akcjonariusze Digitree Group S.A., którzy posiadali co najmniej 5% akcji Spółki wraz z opisem zmian w liczbie akcji

w 2025 roku:

Tabela 13.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 01.01.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział

w kapitale

zakładowym (%)

Liczba

głosów

Udział

w ogólnej liczbie

głosów (%)

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Euvic 2030 sp. z o.o.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

280 000

11,26%

280 000

11,26%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

461 483

18,57%

461 483

18,57%

Suma

2.485.775

100,00%

2.485.775

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 14.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.12.2025 r. wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba

głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów (%)

Buffis sp. z o.o.

342 972

13,80%

342 972

13,80%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Euvic 2030 sp. z o.o

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

12,38%

307 780

12,38%

Tomasz Pruszczyński

253 130

10,18%

253 130

10,18%

EUVIC IT S.A.

170 200

6,85%

170 200

6,85%

Pozostali

488 353

19,65%

488 353

19,65%

Suma

2 485 775

100,00%

2 485 775

100,00%

Źródło: Emitent

Tabela 15.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Udział w ogólnej

liczbie głosów

Euvic Performance sp. z o.o.

732 024

22,75%

732 024

22,75%

Euvic 2030 sp. z o.o

387 520

12,04%

387 520

12,04%

Buffis sp. z o.o.

307 972

9,57%

307 972

9,57%

BUDMAT – Bogdan Więcek

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Hasco TM sp. z o.o. sp. k.

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Fundacja Rodziny Śmiechowskich

Fundacja Rodzinna

307 780

9,56%

307 780

9,56%

Tomasz Pruszczyński

248 478

7,72%

248 478

7,72%

EUVIC IT S.A.

170 200

5,29%

170 200

5,29%

Pozostali

448 265

13,93%

448 265

13,93%

Suma

3 217 799

100,00%

3 217 799

100,00%

Spółka nie posiada akcji własnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group za 2025 rok

21 kwietnia 2026

Wykres 14.