JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE
FINANSOWE OCTAVA S.A.
ZA OKRES
12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY
31 GRUDNIA 2025 R.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
Spis treści
Jednostkowe wybrane dane finansowe ........................................................................................ 3
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ....................................................................... 4
Jednostkowe sprawozdanie z wyniku .......................................................................................... 5
Jednostkowe sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów ............................................. 5
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym .......................................................... 6
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych ................................................ 7
Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego .............................................. 8
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
3
Jednostkowe wybrane dane finansowe
w tys. zł
w tys. EUR
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2025 r.
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2024 r.
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2025 r.
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2024 r.
Przychody i straty z inwestycji
4 471
(4 643)
1 055
(1 078)
Pozostałe przychody operacyjne
-
-
-
-
Koszty operacyjne
(1 009)
(1 283)
(238)
(298)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
3 460
(5 927)
817
(1 376)
Zysk (strata) netto
3 210
(5 682)
758
(1 319)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)
42 786 848
42 786 848
42 786 848
42 786 848
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł/EUR):
0,08
(0,13)
0,02
(0,03)
- podstawowy oraz rozwodniony
0,08
(0,13)
0,02
(0,03)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
4 837
(2 822)
1 142
(655)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1 000
2 500
236
581
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
-
-
-
-
Przepływy pieniężne netto
5 837
(322)
1 378
(75)
w tys. zł
w tys. EUR
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa, razem
50 478
46 074
11 943
10 783
Zobowiązania, razem
4 540
3 346
1 074
783
Kapitał własny, razem
45 938
42 728
10 869
10 000
Liczba akcji (w szt.)
42 786 848
42 786 848
42 786 848
42 786 848
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)
1,07
1,00
0,25
0,23
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
4
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
Nota
31.12.2025
31.12.2024
22 279
22 507
11
-
-
12
-
-
14
8 069
8 208
16.3
2 343
1 744
16.2
11 867
12 555
28 199
23 567
15
13
8
16.1
10 607
10 824
16.3
11 221
12 214
18
6 358
521
28 199
23 567
50 478
46 074
20
4 279
4 279
-
1 727
40
40
41 619
36 682
45 938
42 728
4 413
563
17
3 819
-
13
594
563
127
2 783
17
-
2 601
21
127
182
127
2 783
50 478
46 074
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
5
Jednostkowe sprawozdanie z wyniku
w tys. zł
Nota
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2025 r.
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2024 r.
Przychody i straty z inwestycji
22
Straty z tytułu utraty wartości dłużnych instrumentów finansowych
-
(1 520)
Przychody z tytułu odsetek
866
832
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
670
(3 015)
Zyski (straty) z tytułu wyceny inwestycji
2 935
(940)
Koszty operacyjne
23
Koszty świadczeń pracowniczych
(208)
(539)
Amortyzacja
-
(1)
Pozostałe koszty administracyjne
(801)
(743)
Pozostałe koszty operacyjne
24
(2)
(1)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
3 460
(5 927)
Koszty/przychody finansowe (netto)
25
(218)
(101)
Zysk (strata) brutto
3 242
(6 028)
Podatek dochodowy
26
(32)
346
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
3 210
(5 682)
Zysk (strata) netto
3 210
(5 682)
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł)
Podstawowy:
27
0,08
(0,13)
z działalności kontynuowanej
0,08
(0,13)
z działalności zaniechanej
-
-
Rozwodniony:
0,08
(0,13)
z działalności kontynuowanej
0,08
(0,13)
z działalności zaniechanej
-
-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
42 786 848
42 786 848
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
-
-
Jednostkowe sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
w tys. zł
Zysk (strata) netto
3 210
(5 682)
Inne całkowite dochody netto:
-
-
Całkowite dochody ogółem
3 210
(5 682)
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
6
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
w tys. zł
Kapitał
zakładowy
Kapitał ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Niepodzielony
zysk (niepokryta
strata)
Razem
Kapitał
własny
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2025 r.
Saldo na początek okresu
4 279
1 727
40
36 682
42 728
Zysk netto
-
-
3 210
3 210
Inne dochody całkowite
-
-
-
-
-
Całkowite dochody ogółem za okres 12
miesięcy zakończony 31.12.2025 r.
-
-
-
3 210
3 210
Inne zmiany
-
(1 727)
-
1 727
-
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału
własnego
-
(1 727)
-
4 937
3 210
Saldo na koniec okresu
4 279
-
40
41 619
45 938
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024 r.
Saldo na początek okresu
4 279
3 926
40
40 165
48 410
Zysk netto
-
-
-
(5 682)
(5 682)
Inne dochody całkowite
-
-
-
-
-
Całkowite dochody ogółem za okres 12
miesięcy zakończony 31.12.2024 r.
-
-
(5 682)
(5 682)
Inne zmiany
-
(2 199)
-
2 199
-
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału
własnego
-
(2 199)
-
(3 483)
(5 682)
Saldo na koniec okresu
4 279
1 727
40
36 682
42 728
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
7
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych
w tys. zł
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2025 r.
Za okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2024 r.
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
4 837
(2 822)
Spłata wartości nominalnej obligacji
3 980
-
Wpływy z tytułu pożyczek / kredytów
2 850
166
Wypływy z tytułu pożyczek / kredytów
(989)
(1 745)
Pozostałe przepływy - pozostałe wydatki na działalność operacyjną
(1 070)
(1 262)
Inne wpływy gotówkowe z działalności operacyjnej
66
19
Przepływy pieniężne z działalności (wykorzystane w działalności)
4 837
(2 822)
Podatek dochodowy zapłacony
-
-
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1 000
2 500
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
-
-
Kredyty i pożyczki otrzymane
1 000
2 500
Przepływy pieniężne netto
5 837
(322)
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
-
-
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
5 837
(322)
Środki pieniężne na początek okresu
521
843
Środki pieniężne na koniec okresu
6 358
521
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
8
Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego
1 Podstawowe dane
Octava S.A. („Spółka”) z siedzibą w Warszawie przy ulicy Twardej 18, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla
m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS
0000038064.
Nazwa Jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne: Octava S.A.
Siedziba jednostki: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa
Forma prawna: spółka akcyjna
Państwo rejestracji: Polska
Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki: pozostała finansowa działalność usługowa,
gdzie indziej nieklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (6499Z).
Nazwa jednostki dominującej: Octava S.A.
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: Octava S.A.
Przedmiotem działalności Spółki jest:
• wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych
• nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa
• nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji spółek
• nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w punktach
powyżej
• rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi
• udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom
• zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Spółki
• pozostałe formy udzielania kredytów
• pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane
• obsługa nieruchomości na własny rachunek
• działalność holdingów
Akcje Spółki znajdują się w obrocie na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
2 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 21
kwietnia 2026 roku.
Spółka sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31
grudnia 2025 roku, które dnia 21 kwietnia 2026 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
9
3 Skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
Zarząd Octava S.A.:
W 2025 roku skład Zarządu nie uległ zmianie. Skład Zarządu Spółki w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2025
roku oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj. 21 kwietnia 2026 roku przedstawiał
się następująco:
Piotr Rymaszewski – Prezes Zarządu
Rada Nadzorcza Octava S.A.
W 2025 roku skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie. Skład Rady Nadzorczej Spółki w okresie od 1 stycznia do
31 grudnia 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj. 21 kwietnia 2026
roku przedstawiał się następująco:
4 Podstawa sporządzenia
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Rachunkowości („MSR”), Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz
związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (zwanymi dalej
łącznie „zasadami rachunkowości przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej”).
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane i zaprezentowane również zgodnie z przepisami
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018, poz. 757). Walutą
funkcjonalną do sprawozdanie finansowego jest polski złoty. Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w
tysiącach złotych. Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu
średniego NBP na ostatni dzień okresu obrotowego: rok 2025 – 4,2372 zł/EUR, rok 2024 – 4,3064 zł/EUR,
• poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – według średniego kursu NBP na dany dzień
bilansowy – 4,2267 zł/EUR na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 4,2730 zł/EUR na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Ewentualne różnice pomiędzy wartościami wykazanymi w poszczególnych pozycjach tabel mogą różnić się od ich
podsumowań z uwagi na algorytm zaokrągleń wartości do pełnych tysięcy złotych.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
5 Ujawnienie informacji na temat zmian zasad (polityki) rachunkowości, wartości szacunkowych i
korygowania błędów
Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały zastosowane w roku obrotowym
2025
Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej (UE) zostały po raz pierwszy
zastosowane w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2025 rok:
Charles D. DeBenedetti
1 stycznia 2025 – 31 grudnia 2025
Arkadiusz Chojnacki
1 stycznia 2025 – 31 grudnia 2025
Bogdan Kryca
1 stycznia 2025 – 31 grudnia 2025
Andrzej Sokolewicz
1 stycznia 2025 – 31 grudnia 2025
Piotr Marek Szczepiórkowski
1 stycznia 2025 – 31 grudnia 2025
Andrzej Wieczorkiewicz
1 stycznia 2025 – 31 grudnia 2025
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
10
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”: Brak wymienialności walut,
zatwierdzone w UE w dniu 12 listopada 2024 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później),
Wyżej wymienione zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki za 2025
rok.
Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR i
zatwierdzone przez UE, ale nie weszły w życie i nie zostały przyjęte przez Spółkę do wcześniejszego
zastosowania
Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone
przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie, a Spółka nie zdecydowała się na ich wcześniejsze zastosowanie:
❖ Coroczne poprawki do standardów MSSF (vol. 11, zatwierdzone w UE w dniu 9 lipca 2025 roku obowiązujące
w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później), w tym:
▪ Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
po raz pierwszy”: rachunkowość zabezpieczeń prowadzona przez jednostkę stosującą MSSF po raz
pierwszy,
▪ Zmiany do MSSF 7 „Instrumenty finansowe; ujawnianie informacji”: zysk lub strata w związku z
zaprzestaniem ujmowania, ujawnienie odroczonej różnicy pomiędzy wartością godziwą a ceną
transakcyjną, wskazówki dotyczące wdrożenia wprowadzenia i ujawnienia dotyczącego ryzyka
kredytowego,
▪ Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”: zaprzestanie ujmowania przez leasingobiorcę
zobowiązań z tytułu leasingu oraz cena transakcyjna,
▪ Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”,
▪ Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”: metoda kosztowa.
❖ Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od sił natury (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7)
(zatwierdzone w UE w dniu 30 czerwca 2025 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później),
❖ Poprawki do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (zatwierdzone
w UE w dniu 27 maja 2025 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1
stycznia 2026 roku lub później),
❖ MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie w sprawozdaniach finansowych” (zatwierdzane w UE w dniu 13 lutego
2026 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub
później),
Zmiana MSSF 18 będzie miała istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe, / Spółka jest w trakcie
analizy wpływu tych zmian. Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do
istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane
przez Spółkę.
Standardy i interpretacje oraz zmiany do standardów i interpretacji, które zostały wydane przez RMSR, ale jeszcze
niezatwierdzone do stosowania w UE
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez
Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz
zmian do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE:
• MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”,
wydane 9 maja 2024 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027
roku lub później),
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
11
• Poprawki do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na walutę prezentacji w
warunkach hiperinflacji”, wydane 13 listopada 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później),
• Poprawki do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnianie
informacji”, wydane 21 sierpnia 2025 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1
stycznia 2027 roku lub później).
Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby
istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę.
6 Zasady rachunkowości stosowane w Spółce
(a) Wartości niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe
Koszty nabytych licencji komputerowych są kapitalizowane w wartości kosztów nabycia i kosztów związanych z
oddaniem do użytkowania poszczególnych licencji. Aktywowane w ten sposób koszty są amortyzowane przez
szacowany okres użytkowania według metody liniowej. Okresy użytkowania licencji komputerowych wynoszą 2
lata.
Koszty związane z utrzymaniem programów komputerowych odnoszone są w ciężar kosztów bieżącego okresu.
Aktywowane koszty związane z tworzeniem oprogramowania amortyzowane są według metody liniowej.
Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według kosztu historycznego pomniejszonego o umorzenie. Koszt
historyczny uwzględnia wydatki bezpośrednio związane z nabyciem danych aktywów.
Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje, jako odrębny środek
trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ
korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wartość bilansową
wymienionych części usuwa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i
konserwację odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.
Amortyzację środków trwałych nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia ich wartości początkowej lub wartości
przeszacowanej, pomniejszonych o wartość końcową, przez okresy ich użytkowania, które dla poszczególnych grup
środków trwałych wynoszą:
• urządzenia techniczne i maszyny 2 – 5 lat
• wyposażenie 5 lat
Weryfikacji wartości końcowej i okresów użytkowania środków trwałych i ewentualnej ich zmiany dokonuje się na
każdy dzień bilansowy.
W przypadku, gdy wartość bilansowa środka trwałego przewyższa jego oszacowaną wartość odzyskiwalną, jego
wartość bilansową spisuje się natychmiast do poziomu wartości odzyskiwalnej.
Zyski i straty z tytułu zbycia środków trwałych ustala się drogą porównania wpływów ze sprzedaży z ich wartością
bilansową i ujmuje w rachunku zysków i strat.
(b) Udziały i akcje w jednostkach zależnych
Spółka, niezależnie od charakteru jego zaangażowania w danej jednostce (jednostce, w której dokonano inwestycji),
określa swój status jednostki dominującej, oceniając, czy sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano
inwestycji.
Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, w przypadku, gdy z tytułu swojego
zaangażowania w tę jednostkę, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub gdy ma prawa do zmiennych
wyników finansowych i możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez
sprawowanie władzy nad tą jednostką.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
12
Tak więc Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy
jednocześnie:
• sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji;
• z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne
wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz
• posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji do
wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.
Oceniając, czy sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, Spółka bierze pod uwagę wszystkie
fakty i okoliczności. Spółka dokonuje ponownej oceny, czy sprawuje kontrolę nad tą jednostką, jeżeli fakty i
okoliczności wskazują, iż nastąpiła zmiana jednego lub więcej elementów z trzech elementów kontroli
wymienionych powyżej.
Inwestycje dokonane w jednostkach zależnych wykazane są według ceny nabycia z uwzględnieniem odpisów
aktualizujących z tytułu utraty wartości. Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia istnienie
przesłanek, które wskazują, czy wystąpiła utrata wartości inwestycji dokonanych w jednostkach zależnych. W
przypadku istnienia takiej przesłanki Spółka dokonuje oszacowania wartości użytkowej inwestycji lub wartości
godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży składnika aktywów, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, a
w przypadku gdy wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Spółka ujmuje w
rachunku zysków i strat odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku utraty wartości bądź odwrócenia utraty wartości
odpis rozpoznawany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji zyski (straty) z tytułu wyceny
inwestycji.
(c) Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) są klasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa
zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a sprzedaż uważana jest za wysoce
prawdopodobną. Wyceniane są one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i wartości
godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa ma zostać odzyskana przede wszystkim w
drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.
(d) Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych w momencie początkowego ujęcia jest ustalana w oparciu o przepływy
pieniężne wynikające z umowy oraz model biznesowy Spółki w zakresie zarządzania nimi. Z wyjątkiem niektórych
należności z tytułu dostaw i usług, Spółka w momencie początkowego ujęcia wycenia składnik aktywów
finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy.
W celu odpowiedniej klasyfikacji i wyceny według zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej poprzez wynik
finansowy bądź inne całkowite dochody, Spółka dokonuje sprawdzenia czy instrument finansowy daje prawo do
otrzymania jedynie kwoty głównej i odsetek. Taka ocena jest określana jako test klasyfikacyjny SPPI (tzw.
„kryterium SPPI” – ang. solely payments of principal and interest) i przeprowadzana jest na poziomie instrumentu.
W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe są klasyfikowane do jednej z trzech kategorii:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według
zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
• aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
• jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących
wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od tej kwoty.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
13
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody, gdy:
• celem Spółki jest zarówno utrzymanie tych aktywów dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych, jak
i sprzedaż składnika aktywów,
• warunki umowne dotyczące składnika aktywów finansowych powodują w określonych terminach przepływy
pieniężne, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Pozostałe składniki aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy bieżącego
okresu.
Klasy instrumentów
finansowych
Klasyfikacja wg MSSF 9
Komentarz
Certyfikaty inwestycyjne
Wyceniane do wartości godziwej
przez WF
Test SPPI niespełniony
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
Wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
Test SPPI niespełniony
Pożyczki udzielone
Wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
Test SPPI spełniony
Dłużne instrumenty finansowe -
obligacje
Wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
Test SPPI niespełniony
Spółka dokonuje odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”)
związanych z wszystkimi instrumentami dłużnymi niewycenionymi w wartości godziwej przez rachunek zysków i
strat. Oczekiwane straty kredytowe obliczane są jako różnica pomiędzy przepływami pieniężnymi jakie Spółka
powinna otrzymać zgodnie z umową, a przepływami jakie spodziewa się otrzymać po zdyskontowaniu z
zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej stopy procentowej.
Ocena oczekiwanych strat kredytowych jest rozpoznawana dwustopniowo. W przypadku ekspozycji kredytowych,
dla których od początkowego ujęcia nie nastąpił znaczący wzrost ryzyka, ocena oczekiwanych strat kredytowych
przeprowadzana jest dla strat kredytowych możliwych do poniesienia w okresie kolejnych 12 miesięcy (12-
miesięczne oczekiwane straty kredytowe). W przypadku ekspozycji kredytowych, dla których od początkowego
ujęcia wystąpił znaczący wzrost ryzyka, wymagana jest kalkulacja strat w horyzoncie dożywotnim niezależnie od
momentu zapadalności (oczekiwane straty kredytowe kalkulowane dożywotnio). Dla należności z tytułu dostaw i
usług oraz aktywów wynikających z umów, Spółka stosuje uproszczoną kalkulację oczekiwanych strat
kredytowych. W konsekwencji Spółka nie dokumentuje na bieżąco zmian w poziomie ryzyka kredytowego,
natomiast kalkuluje stratę (przy wykorzystaniu oceny oczekiwanych strat kredytowych) w horyzoncie dożywotnim
w każdym okresie sprawozdawczym.
(e) Należności handlowe
Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według
zamortyzowanego kosztu. Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych tworzy się, gdy istnieją obiektywne
dowody na to, że Spółka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych
warunków należności. Przesłankami wskazującymi, że należności handlowe utraciły wartość są: poważne problemy
finansowe dłużnika, prawdopodobieństwo, że dłużnik ogłosi bankructwo lub będzie podmiotem finansowej
reorganizacji, opóźnienia w spłatach (powyżej 30 dni). Kwotę odpisu stanowi różnica pomiędzy wartością
bilansową danego składnika aktywów a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych,
zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów ustala się za
pomocą konta odpisów, a wysokość straty ujmuje się w rachunku zysków i strat w kosztach. W przypadku
nieściągalności należności handlowej dokonuje się jej odpisu na koncie rezerw na należności handlowe. Późniejsze
spłaty uprzednio odpisanych należności uznaje się w rachunku zysków i strat.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
14
(f) Środki pieniężne i ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne
krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech
miesięcy, a także kredyty w rachunku bieżącym.
(g) Kredyty i pożyczki
Kredyty i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne.
Kredyty i pożyczki są następnie wykazywane według zamortyzowanego kosztu. Wszelkie różnice pomiędzy
otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne) a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy
procentowej w rachunku zysków i strat przez okres obowiązywania odnośnych umów.
Opłaty zapłacone z tytułu udostępnienia kredytu ujmuje się jako koszty transakcyjne kredytu w takim zakresie, w
jakim jest prawdopodobne, że kredyt zostanie wykorzystany w całości lub w części. W tym przypadku opłaty
odracza się do czasu wykorzystania kredytu. W takim zakresie, w jakim brak jest dowodów na prawdopodobieństwo
wykorzystania całości lub części kredytu, opłata jest kapitalizowana jako zaliczka na poczet usług w zakresie
płynności i amortyzowana w okresie kredytowania, do którego się odnosi.
(h) Rezerwy
Rezerwy na roszczenia prawne ujmuje się wówczas, gdy Spółka ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek
wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że wymagany będzie wypływ zasobów w celu wywiązania
się z tego obowiązku, zaś jego wielkość wiarygodnie oszacowano.
(i) Podatek dochodowy
Na podatek dochodowy składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego zgodnie z
obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych
przepisów. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem
przychodów podlegających opodatkowaniu, które nie są przychodami rachunkowymi w bieżącym roku obrotowym
i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych (z wyłączeniem prowizji w związku ze
zmianą Efektywnej Stopy Procentowej) oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały
opodatkowaniu.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w
przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im
wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do
odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w
przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do
odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego,
wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic,
które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Rezerwę z tytułu podatku
odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek
podatku dochodowego, które, według przewidywań, będą obowiązywały w okresie, gdy składnik aktywów zostanie
zrealizowany lub rezerwa rozwiązana. Spółka Octava S.A. w sprawozdaniu finansowym prezentuje aktywo i
rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego w ujęciu netto.
Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, z wyjątkiem przypadku, gdy podatek
odroczony:
• dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym – wówczas podatek
odroczony również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
15
• wynika z połączenia jednostek gospodarczych – wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub
nadwyżkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.
(j) Kapitał własny
Kapitał własny stanowią kapitał akcyjny, kapitał zapasowy oraz kapitały tworzone przez Spółkę zgodnie z
obowiązującym prawem, statutem i uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki, łącznie z kwotą wynikającą z
niepodzielonego wyniku finansowego z lat ubiegłych.
Akcje własne, skupione celem dalszej odsprzedaży są ujmowane jako pomniejszenie kapitałów własnych i
wyceniane według ceny nabycia.
Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji lub opcji wykazuje się w kapitale własnym, jako
pomniejszenie, po opodatkowaniu, wpływów z emisji.
Kapitał zapasowy stanowi kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kwoty zgodnie z
obowiązującym prawem lub aktem notarialnym oraz kwoty wyniku finansowego przekazane na kapitał zapasowy
zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki.
(k) Dywidendy
Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym w
okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki.
(l) Ustalanie wartości godziwej
Zgodnie z MSSF 13 wartość godziwa to cena, jaką można osiągnąć przy sprzedaży danego składnika aktywów (lub
przekazaniu zobowiązania) uczestnikowi rynku podstawowego. MSSF 13 wprowadza hierarchię ustalania wartości
godziwej, opartą na trzech poziomach pozyskania informacji wejściowych.
Poziom pierwszy zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako źródło najbardziej
wiarygodnych danych. Dane z tego poziomu powinny być stosowane zawsze, gdy tylko jest to możliwe.
Poziom drugi zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne
(obiektywne, mierzalne). Ten poziom obejmuje następujące możliwe źródła informacji i dane: notowania dla
podobnych aktywów i pasywów pochodzące z aktywnego rynku; notowania dla takich samych albo podobnych
aktywów i pasywów z rynków, które nie są aktywne; rynki inne niż rynki notowane, będące jednak rynkami
obserwowalnymi (stopy procentowe, spready kredytowe itp.); inne rynkowo potwierdzone informacje.
Poziom trzeci zawiera dane o charakterze nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie można uzyskać
informacji z pierwszych dwóch poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie wyceny nacechowane
subiektywnymi danymi wejściowymi.
(m) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Kwoty te stanowią niezapłacone zobowiązania z tytułu towarów i usług dostarczonych Spółce przed końcem roku
obrotowego. Kwoty są niezabezpieczone. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania są
prezentowane jako zobowiązania krótkoterminowe, chyba że płatność nie jest wymagalna w ciągu 12 od
zakończenia roku obrotowego. Zobowiązania handlowe i pozostałe są ujmowane w wysokości wymaganej zapłaty.
(n) Świadczenia pracownicze
Świadczenia pracownicze w spółce rozpoznaje się jako krótkoterminowe świadczenia pracownicze, jeśli podlegają
w całości rozliczeniu przed upływem dwunastu miesięcy od końca rocznego okresu sprawozdawczego, w którym
pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę, takie jak: wynagrodzenia oraz składki na ubezpieczenie społeczne
oraz płatne urlopy wypoczynkowe i płatne zwolnienia chorobowe.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
16
(o) Opis zasad rachunkowości w odniesieniu do przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia informacje na temat przepływów pieniężnych zaistniałych w ciągu
okresu, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Jednostka prezentuje przepływy pieniężne
z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju prowadzonej
przez nią działalności.
Klasyfikacja oparta na rodzajach działalności dostarcza informacje, które pozwalają na dokonanie oceny wpływu
tychże działalności na sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ekwiwalentów środków
pieniężnych. Informacje te mogą zostać także wykorzystane przy ocenie związków zachodzących między
poszczególnymi rodzajami działalności.
(p) Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje pomiędzy podmiotami Grupy zostały zawarte na warunkach rynkowych.
(q) Segment działalności
Segmentem sprawozdawczym Spółki jest działalność inwestycyjna, obejmująca w szczególności udzielanie
pożyczek podmiotom powiązanym oraz inwestycje w instrumenty finansowe, w tym certyfikaty inwestycyjne.
7 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na wiele różnych zagrożeń finansowych, a w szczególności: ryzyko
kredytowe, ryzyko płynności.
Ryzyko kredytowe dotyczy przede wszystkim udzielania przez Spółkę pożyczek. Ryzyko kredytowe jest
ograniczane poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami z Grupy Octava S.A. Prowadzona jest bieżąca
analiza sytuacji finansowej dłużników Spółki.
Polityka Spółki zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych niezbędnego dla bieżącej
obsługi zobowiązań. Obecnie Spółka posiada odpowiednie zasoby gotówkowe, co ogranicza ryzyko utraty
płynności.
8 Najważniejsze szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego
Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia Sprawozdania finansowego oparte są na doświadczeniu
wynikającym z danych historycznych oraz analizy przyszłych zdarzeń, których prawdopodobieństwo zajścia,
zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, jest istotne.
Do najistotniejszych obszarów wymagających szacunków i osądów Spółka zalicza:
• utratę wartości aktywów finansowych, w tym udzielonych pożyczek, gdzie Spółka dokonuje oceny
oczekiwanych strat kredytowych na podstawie analizy sytuacji finansowej dłużników, prognozowanych
przepływów pieniężnych oraz wartości ewentualnych zabezpieczeń,
• wycenę instrumentów finansowych, w szczególności certyfikatów inwestycyjnych, dla których wartość
ustalana jest w oparciu o dane otrzymywane od instytucji zarządzających lub modele wyceny,
• klasyfikację aktywów finansowych zgodnie z przyjętym modelem biznesowym oraz charakterystyką
przepływów pieniężnych,
9 Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
Sprawozdawczość według segmentów operacyjnych
Segmenty operacyjne to składniki działalności gospodarczej Spółki, dla których dostępna jest odrębna informacja
finansowa, regularnie oceniana przez głównego decydenta operacyjnego (Zarząd Spółki). Zarząd Spółki jest
odpowiedzialny za alokację zasobów i ocenę wyników segmentów operacyjnych. Zasady rachunkowości segmentu
są identyczne z zasadami rachunkowości zastosowanymi przez Spółkę. W związku z powyższym Spółka
identyfikuje jeden segment operacyjny, obejmujący działalność inwestycyjną, w tym udzielanie pożyczek oraz
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
17
inwestycje w instrumenty finansowe. Zasady rachunkowości stosowane do segmentu operacyjnego są zgodne z
zasadami rachunkowości przyjętymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.
10 Informacje dotyczące segmentów geograficznych
Sprawozdawczość według segmentów geograficznych
Spółka działa wyłącznie na terenie Polski i wszystkie jej aktywa znajdują się na terenie Polski.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
18
Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego
11. Rzeczowe aktywa trwałe
Budynki
Urządzenia i
maszyny
Pozostałe -
Środki
trwałe w
leasingu
Razem
Rzeczowe aktywa trwałe
Stan na 01.01.2024
Wartość brutto
-
20
2 007
2 027
Likwidacja
-
-
(2 007)
(2 007)
Skumulowana amortyzacja
(20)
(20)
Wartość netto
-
-
-
-
Okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Rzeczowe aktywa trwałe
Stan na 01.01.2024
-
-
-
-
Stan na 31.12.2024
-
-
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
Stan na 31.12.2024
Wartość brutto
-
20
-
20
Skumulowana amortyzacja
-
(20)
-
(20)
Wartość netto
-
-
-
-
Okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
Rzeczowe aktywa trwałe
Stan na 01.01.2025
Wartość brutto
-
20
-
20
Likwidacja
-
(20)
-
(20)
Skumulowana amortyzacja
-
-
-
-
Stan na 31.12.2025
-
-
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
Stan na 31.12.2025
Wartość brutto
-
-
-
-
Skumulowana amortyzacja
-
-
-
-
Wartość netto
-
-
-
-
12. Wartości niematerialne
Oprogramowanie
Pozostałe
Razem
Stan na 01.01.2024
Wartość brutto
35
-
35
Skumulowana amortyzacja
(34)
-
(34)
Wartość netto
1
-
1
Okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Stan na 01.01.2024
1
-
1
Zakupy
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
Amortyzacja
(1)
-
(1)
Stan na 31.12.2024
-
-
-
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
19
Stan na 31.12.2024
Wartość brutto
35
-
35
Skumulowana amortyzacja
(35)
-
(35)
Wartość netto
-
-
-
Okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
Stan na 01.01.2025
-
-
-
Zakupy
-
-
-
Likwidacja
-
-
-
Amortyzacja
-
-
-
Stan na 31.12.2025
-
-
-
Stan na 31.12.2025
Wartość brutto
35
-
(35)
Skumulowana amortyzacja
(35)
-
(35)
Wartość netto
-
-
-
13. Aktywo i rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego
31.12.2025
31.12.2024
Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy
466
530
- przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy
61
19
527
549
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy
710
-
- przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy
411
1 112
1 121
1 112
Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego – wyszczególnienie poniżej:
Odpis
aktualizujący
wartość
pożyczek
udzielonych
Różnice
kursowe
Rezerwy
kosztowe
Pozostałe
Razem
Okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Stan na 01.01.2024
-
-
27
-
27
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego
503
-
-
19
522
Stan na 31.12.2024
503
-
27
19
549
Okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
Stan na 01.01.2025
503
-
27
19
549
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego
(57)
(7)
42
(22)
Stan na 31.12.2025
446
-
20
61
527
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
20
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego – wyszczególnienie poniżej:
Należne
odsetki
Różnice
kursowe
Wycena certyfikatów
inwestycyjnych
Razem
Okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Stan na 01.01.2024
543
-
392
935
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego
79
-
98
177
Stan na 31.12.2024
622
-
490
1 112
Okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
Stan na 01.01.2025
622
-
490
1 112
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego
140
-
(131)
9
Stan na 31.12.2025
762
-
359
1 121
Ogółem
w tym:
z zysków
kapitałowych
z innych
źródeł
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku doch. - stan na 31.12.2024
1 112
490
622
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku doch. - stan na 31.12.2025
1 121
359
762
Podatek odroczony – stan bilansowy na 31.12.2024
563
490
73
Podatek odroczony – stan bilansowy na 31.12.2025
594
359
235
14. Udziały bezpośrednie w spółkach zależnych i stowarzyszonych
31.12.2025
31.12.2024
% udział
wartość
udziałów
% udział
wartość
udziałów
Galeria7 Sp. z o.o.
100,00%
-
100,00%
-
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.
100,00%
4 308
100,00%
4 326
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
58,38%
2 635
58,38%
2 700
Międzyrzecze Sp. z o.o.
36,24%
1 126
36,24%
1 182
Octava Development Sp. z o.o. w
likwidacji
100,00%
-
100,00%
-
8 069
8 208
31.12.2025
31.12.2024
Suma
bilansowa
Zysk/strata
netto
Suma
bilansowa
Zysk/strata
netto
Galeria7 Sp. z o.o.
10 777
(1 624)
9 512
(2 135)
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.
4 308
(19)
4 327
(28)
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
15 000
(162)
15 493
(1 344)
Międzyrzecze Sp. z o.o.
3 209
(153)
3 260
139
Octava Development Sp. z o.o. w
likwidacji
14 259
(313)
25 164
(7 148)
Spółka przeprowadziła test na utratę wartości udziałów w jednostkach zależnych. Spółka oszacowała wartość
odzyskiwaną udziałów. Przeprowadzony test wykazał, iż wartość odzyskiwana udziałów w Spółce Łąki
Konstancińskie, Spółce Galeria 7 jest niższa od wartości bilansowej tej pozycji i zdaniem Zarządu wystąpiła
konieczność utworzenia odpisu z tytułu utraty ich wartości. Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka dokonała
aktualizacji odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych i stowarzyszonych. Łączna kwota
odpisów wynosi 35 757 tys. zł.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
21
14.1. Zmiany w stanie odpisów aktualizujących udziały w spółkach zależnych i stowarzyszonych
Bilans
otwarcia
Zwiększenia
Zmniejszenia
Bilans
zamknięcia
Galeria7 Sp. z o.o.
25 861
-
-
25 861
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.
1 479
19
-
1 498
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
6 149
66
-
6 215
Międzyrzecze Sp. z o.o.
795
55
-
850
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
1 334
-
-
1 334
Razem
35 618
140
-
35 758
15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Należności handlowe
-
-
Należności z tytułu podatków
1
2
Należności netto
1
2
Rozliczenia międzyokresowe
12
6
Razem
13
8
Część krótkoterminowa
13
8
Część długoterminowa:
od 1 roku do 2 lat
-
-
od 2 do 5 lat
-
-
powyżej 5 lat
-
-
16. Aktywa finansowe
16.1 Dłużne Instrumenty finansowe - obligacje:
Oprocentowanie
Wartość
nominalna
obligacji
Cena
emisyjna
Wycena
na
31.12.2025
Wycena
na
31.12.2024
Obligacje serii A - Centrum Usług
Finansowych "DRUKARNIA"
Sp. z o.o.
6,50%
10 370
14 487
10 607
10 824
14 487
10 607
10 824
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji wyemitowała obligacje skierowane do Octava S.A. (58,35 % emisji
dotyczącej finansowania CUF - CENTRUM USŁUG FINANSOWYCH „DRUKARNIA” sp. z o.o. w likwidacji)
oraz dwóch podmiotów zewnętrznych. Wpływy z tej emisji zostały w całości przeznaczone na objęcie obligacji
wyemitowanych przez CUF.
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji to spółka, która została powołana, aby prowadzić działalność
deweloperską w obszarze budowy mieszkań. Spółka ta jest także wykorzystywana do innych projektów
inwestycyjnych m.in. posiadała wyemitowane obligacje przez CENTRUM USŁUG FINANSOWYCH
„DRUKARNIA” sp. z o.o. w likwidacji (dalej: CUF), które w związku z zawartą umową sprzedaży nieruchomości
przez CUF stanowią należność handlową, która wymaga spłaty zgodnie z ustalonym harmonogramem spłat.
Zarząd Octava S.A. przyjął, że szacunkowa wartość oczekiwanych przepływów z tytułu spłaty obligacji CUF
objętych przez Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji wraz z istniejącymi zabezpieczeniami, wynosi ok. 25
mln zł (z tego 58,35% przypada na Octava S.A). W opinii Zarządu wycena odzwierciedla wartość możliwą do
uzyskania z nieruchomości, uwzględniając fakt, że nieruchomość jest zlokalizowana w centrum Bydgoszczy, jest
wykończona w wysokim standardzie, oraz obejmuje parking płatny ze 166 miejscami parkingowymi. Wyżej
wymieniona wartość potwierdza umowa sprzedaży nieruchomości zawarta przez CUF w dniu 19 marca 2024 r.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
22
W dniu 8 kwietnia 2025 roku spółka Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji oraz Octava S.A. podpisały
porozumienie w sprawie wzajemnego rozliczenia obligacji i pożyczek. Spłaty rozpoczęły się od kwietnia 2025 roku.
Dłużnik będzie informował Wierzyciela o ogólnej kwocie przeznaczonej do spłaty zobowiązań. Na dzień 31 grudnia
2025 roku spłacono 3 980 tys. zł wartości nominalnej kapitału.
Z uwagi na to, że wartość obligacji w księgach spółki po spłatach nie przewyższa 58,35% zabezpieczenia
przypadającego na Octava S.A., spółka wycofała odpis aktualizacyjny wartość obligacji. Spółka dokonała wyceny
wartości obligacji zgodnie z MSSF 9 – w wyniku wyceny wartość obligacji wynosi 10 607 tys. zł.
16.2 Certyfikaty inwestycyjne:
Certyfikaty inwestycyjne:
Liczba
certyfikatów
inwestycyjnych
Łączna wartość
objętych
certyfikatów
inwestycyjnych
Wzrost wartości
wg wyceny na
31.12.2025
Razem
seria D - Octava FIZAN
3 896 053
4 130
1 247
5 377
seria E - Octava FIZAN
185 185
200
55
255
seria G - Octava FIZAN
4 518 339
5 648
587
6 235
Razem
9 978
1 889
11 867
Certyfikaty inwestycyjne:
Liczba
certyfikatów
inwestycyjnych
Łączna wartość
objętych
certyfikatów
inwestycyjnych
Wzrost
wartości wg
wyceny na
31.12.2024
Razem
seria D - Octava FIZAN
3 896 053
4 130
1 558
5 688
seria E - Octava FIZAN
185 185
200
70
270
seria G- Octava FIZAN
4 518 339
5 648
949
6 597
Razem
9 978
2 577
12 555
Punktem wyjścia do wyceny certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2025 roku jest oficjalna wycena
dokonana na dzień 5 grudnia 2025 roku przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarządzających funduszem
OCTAVA FIZAN, tj. Ipopema TFI.
Wycena certyfikatu inwestycyjnego dokonywana jest w oparciu o procedury i modele wycen Towarzystwa
zarządzającego funduszem i na podstawie danych dostępnych na dzień wyceny.
Fundusz OCTAVA FIZAN jest funduszem, którego polityką inwestycyjną jest nabywanie instrumentów
finansowych emitowanych przez spółki sektora nieruchomości komercyjnych.
Na dzień podpisania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dokonał oceny czy wartość z wyceny certyfikatów
odpowiada wartości godziwej certyfikatów na podstawie najlepszej wiedzy Zarządu.
Wycena certyfikatów sporządzana jest przez profesjonalny podmiot na zlecenie TFI. Wycena ta oparta jest o
wartość księgową aktywów netto, ustaloną przede wszystkim w oparciu o wartość nieruchomości z operatów oraz
zobowiązania spółek zależnych. Ponadto podmiot sporządzający wycenę przyjmuje szereg własnych założeń, w
tym dotyczące realizowalności aktywów i zobowiązań wynikających z podatku odroczonego.
Tak sporządzoną wycenę należy uznać za trzeci poziom ustalenia wartości godziwej w rozumieniu MSSF 13. W
związku z brakiem możliwości ustalenia wartości w oparciu o aktywny rynek, wycena nacechowana jest
subiektywnymi danymi wejściowymi, które mogą okazać się błędne. Spółka wycenia certyfikaty inwestycyjne
zgodnie z MSSF 9 jako aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy. Sposób wyceny aktywów
finansowych został szczegółowo opisany w zasadach rachunkowości.
W odniesieniu do certyfikatów inwestycyjnych w ocenie zarządu nie istnieje istotne ryzyko kredytowe.
16.3 Pożyczki udzielone
31.12.2025
31.12.2024
Należności z tytułu pożyczek
15 909
16 973
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
(2 345)
(3 015)
13 564
13 958
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
23
Część krótkoterminowa
11 221
12 214
Część długoterminowa:
2 343
1 744
w tym od 1 roku do 2 lat
-
-
w tym od 2 lat do 4 lat
2 343
1 744
W pozycji należności z tytułu pożyczek wykazane zostały pożyczki udzielone jednostkom zależnym: Galerii 7 Sp.
z o.o., Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji, Łąki Konstancińskie sp. z o.o. i Międzyrzecze. Pożyczki
udzielono w walucie PLN. Kwoty pożyczek, oprocentowanie oraz terminy spłaty ujawnione są w nocie numer 31.
Spółka wycenia pożyczki jako aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie według klasyfikacji MSSF 9. Sposób
wyceny aktywów finansowych został szczegółowo opisany we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego. Test
SPPI dla nowych pożyczek udzielonych przez Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji został spełniony, w
związku z tym zostały wycenione w zamortyzowanym koszcie.
Zmiana wartości bilansowej pożyczek
31.12.2025
31.12.2024
Saldo na początek okresu
13 958
14 499
Kwota pożyczek udzielonych w okresie
989
1 745
Kwota spłaconych pożyczek w okresie
(2 849)
(83)
Odsetki naliczone
799
813
Wartość umorzonych odsetek od pożyczki
(3)
-
Wartość brutto na koniec okresu
12 894
16 973
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
670
(3 015)
Saldo na koniec okresu
13 564
13 958
17. Otrzymane kredyty i pożyczki
31.12.2025
31.12.2024
Octa OPT Sp. z o.o. (dawniej: Petrol Holding)
3 819
2 601
3 819
2 601
Część krótkoterminowa
-
2 601
Część długoterminowa:
3 819
-
od 1 roku do 2 lat
3 819
-
od 3 do 5 lat
-
-
3 819
2 601
Octava S.A. (pożyczkobiorca) w dniu 14 grudnia 2023 roku zawarła umowę pożyczki z Octa OPT Sp. z o.o. dawniej:
Petrol Holding Sp. z o.o.(pożyczkodawca). Kwota pożyczki wskazana na umowie wynosi 2,5 mln zł. Pożyczka
została wypłacona w transzach według zapotrzebowania pożyczkobiorcy. Pierwsza transza została wypłacona 8
maja 2024 w kwocie 1 mln zł. Druga transza została wypłacona 1 lipca 2024 roku w wysokości 1 mln zł i ostatnia
transza w ramach zawartej pożyczki została wypłacona 15 listopada 2024 roku. Pożyczka jest oprocentowana
według stopy zmiennej WIBOR 3M + marża 2,8%, a termin spłaty pożyczki przypada na 31 grudnia 2027 roku.
W dniu 4 lutego 2025 spółka Octava S.A. (pożyczkobiorca) roku zawarła umowę pożyczki z Octa OPT Sp. z o.o.
(pożyczkodawca) na kwotę 1 mln zł. Pożyczka została wypłacona w dwóch transzach według zapotrzebowania
pożyczkobiorcy. Pierwsza transza została wypłacona 4 lutego 2025 w kwocie 500 tys. zł. Druga transza została
wypłacona 27 marca 2025 roku w wysokości 500 tys. zł. Pożyczka jest oprocentowana według stopy zmiennej
WIBOR 3M + marża 2,8%, a termin spłaty pożyczki zgodnie z podpisanym aneksem z dnia 2 lutego 2026 roku
przypada na 31 grudnia 2027 roku.
18. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne w kasie
2
2
Środki pieniężne na rachunkach bieżących
856
519
Krótkoterminowe depozyty bankowe
5 500
-
Razem
6 358
521
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
24
Rachunek przepływów pieniężnych
(metoda pośrednia), w zł
31.12.2025
31.12.2024
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
3 242
(6 028)
Korekty:
1 595
3 206
Amortyzacja
-
1
Zysk / (strata) z działalności inwestycyjnej
(4 471)
4 624
Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerwy na podatek odroczony
(31)
(345)
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
należności
5
79
Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych zobowiązań
55
23
Inne:
6 037
(1 176)
Korekta wartości wypłaconych pożyczek
(989)
(1 176)
Spłata obligacji i pożyczek przez OD
6 830
-
Pozostałe
196
-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
4 837
(2 822)
19. Analiza wrażliwości
Analiza wrażliwości na czynniki rynkowe nie ma zastosowania do aktywów Spółki z uwagi na brak ekspozycji na
rynkowe stopy procentowe.
20. Kapitał zakładowy
Kapitał zakładowy na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosi 4.278.684,80 zł i dzieli się na 42.786.848 akcji zwykłych
na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
31.12.2025
31.12.2024
Liczba akcji
42 786 848
42 786 848
Wartość nominalna akcji
0,10
0,10
Kapitał zakładowy
4 278 685
4 278 685
Stan akcjonariatu posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów przedstawia się następująco - na dzień
przekazania raportu za 2025 rok:
akcjonariusz
liczba
posiadanych
akcji/głosów
% udział w
kapitale
zakładowym
% udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA
Grupa Kapitałowa: Elliott International, L.P.
24 312 211
56,82%
56,82%
poprzez spółkę wchodzącą w jej skład:
Beresford Energy Corp.
24 312 211
56,82%
56,82%
Finchley Investments LLC
8 500 000
19,87%
19,87%
Nationale-Nederlanden OFE
4 616 923
10,79%
10,79%
21. Zobowiązania z tyt. dostaw i usług i pozostałe
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
20
41
Zobowiązania z tytułu podatków, etc.
-
-
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
107
141
Razem
127
182
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
25
Część krótkoterminowa:
127
182
Część długoterminowa:
od 1 roku do 2 lat
-
-
od 2 do 5 lat
-
-
powyżej 5 lat
-
-
22. Przychody i straty z inwestycji
31.12.2025
31.12.2024
Przychody z tytułu odsetek
866
832
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
670
(3 015)
Odpis aktualizujący wartość dłużnych instrumentów finansowych
-
(1 520)
Zyski (straty) z tytułu wyceny inwestycji, w tym:
2 935
(940)
zyski (straty) z tytułu wyceny certyfikatów inwestycyjnych
(688)
(172)
zyski (straty) z tytułu wyceny udziałów w spółkach zależnych
(140)
(768)
zyski (straty) z tytułu wyceny zobowiązania z tytułu obligacji
2 243
-
rozwiązanie odpisu na obligacje
1 520
-
Razem
4 471
(4 643)
Przychody z tytułu odsetek
Odsetki za 2025
Galeria7 Sp. z o.o.
579
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
61
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
157
Międzyrzecze Sp. z o.o.
2
Pozostałe odsetki
67
866
23. Koszty operacyjne
31.12.2025
31.12.2024
Usługi prawne
(120)
(74)
Amortyzacja
-
(1)
Zużycie materiałów i energii
(4)
(4)
Usługi obce
(636)
(630)
Podatki i opłaty
(22)
(23)
Wynagrodzenia
(174)
(447)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(34)
(92)
Pozostałe koszty rodzajowe
(19)
(12)
Razem
(1 009)
(1 283)
24. Pozostałe koszty operacyjne
31.12.2025
31.12.2024
Inne pozostałe koszty operacyjne
(2)
(1)
Razem
(2)
(1)
25. Przychody/Koszty finansowe netto
31.12.2025
31.12.2024
Odsetki do zapłaty
(218)
(101)
Razem
(218)
(101)
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
26
26. Podatek dochodowy
31.12.2025
31.12.2024
Podatek dochodowy bieżący
-
-
Podatek dochodowy odroczony
(32)
346
(32)
346
31.12.2025
z zysków
kapitałowych
z innych
źródeł
Zysk (strata) brutto
2 884
358
Razem różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podst. opodatkowania:
(2 935)
(1 267)
Przychody, które nie są zaliczone do dochodu do opodatkowania
(3 762)
(1 453)
Przychody, zaliczone do dochodu do opodatkowania
-
-
Koszty i straty nie uznawane za koszty uzyskania przychodu
827
220
Koszty podatkowe, nie stanowiące kosztów księgowych
-
-
Rozliczenie różnic przejściowych z lat ubiegłych
-
(141)
Przejściowe różnice
-
107
Straty z lat ubiegłych
-
-
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
(51)
(909)
Podatek dochodowy według stawki 19 %
-
-
Zwrot podatku dochodowego w wyniku korekt lat ubiegłych
31.12.2024
z zysków
kapitałowych
z innych
źródeł
Zysk (strata) brutto
(2 511)
(3 517)
Razem różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podst. opodatkowania:
2 460
2 317
Przychody księgowe, które nie są zaliczone do dochodu do opodatkowania
-
(813)
Przychody niebędące przychodami księgowymi, które są zaliczone do dochodu do opodatkowania
-
12
Koszty i straty nie uznawane za koszty uzyskania przychodu
2 460
3 117
Koszty podatkowe, nie stanowiące kosztów księgowych
-
-
Rozliczenie różnic przejściowych z lat ubiegłych
-
(140)
Przejściowe różnice
-
141
Straty z lat ubiegłych
(51)
(1 200)
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
-
-
Podatek dochodowy według stawki 19 %
-
-
Zwrot podatku dochodowego w wyniku korekt lat ubiegłych
27. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
31.12.2025
31.12.2024
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
0,08
(0,13)
Zysk (strata) netto za okres
3 210
(5 682)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych w ciągu okresu
42 786 848
42 786 848
W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły
transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.
28. Przeciętne zatrudnienie
31.12.2025
31.12.2024
Przeciętne zatrudnienie w ciągu roku obrotowego
-
2
29. Wynagrodzenie dla Zarządu i Rady Nadzorczej
31.12.2025
31.12.2024
Wynagrodzenie dla Zarządu
28
180
Wynagrodzenie dla Rady Nadzorczej
109
108
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
27
30. Transakcje z jednostkami powiązanymi
Transakcje ze spółkami zależnymi:
Przychody z tytułu odsetek
31.12.2025
31.12.2024
Galeria7 Sp. z o.o.
579
562
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
61
163
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
157
88
Międzyrzecze Sp. z o. o.
2
-
799
813
Należności z tytułu pożyczek
Termin
spłaty
pożyczki
Oprocentowanie
pożyczki w skali
roku
31.12.2025
31.12.2024
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,00%
1 000
1 000
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,00%
300
300
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
500
500
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
700
700
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
100
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
300
300
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
500
500
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
500
500
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
1 000
1 000
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
2 200
2 200
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
1 000
1 000
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
100
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
150
150
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
100
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
400
400
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
60
60
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
80
80
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
100
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
-
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
-
Galeria 7 Sp. z o.o.
31.12.2026
6,50%
100
-
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
6,50%
-
759
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
6,50%
-
175
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
7,00%
-
408
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
6,50%
-
175
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
7,00%
-
298
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
7,00%
-
467
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
31.12.2025
7,00%
-
303
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
31.03.2028
WIBOR 1M +4,80%
425
425
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
31.12.2028
WIBOR 1M +4,80%
816
731
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
31.12.2030
15,00%
473
473
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
31.12.2028
WIBOR 1M +4,80%
255
-
Międzyrzecze Sp. z o.o.
31.12.2028
6,50%
100
-
11 459
13 304
Wszystkie pożyczki, które zostały udzielone dla podmiotów powiązanych nie zostały zabezpieczone. Octava S.A.
posiada 100% udziałów w Galerii 7 i na bieżąco monitoruje sytuację w spółce, zatem zdaniem Zarządu Octava SA
nie było potrzeby ustanawiania zabezpieczeń. Ryzyko kredytowe związane z pożyczkami nie wzrosło znacząco od
momentu początkowego ujęcia. W przypadku spółki Łąki Konstancińskie pomimo braku pełnej kontroli nad spółką
to Octava SA posiada większość udziałów tj. powyżej 50%, dlatego Zarząd również w tej sytuacji postanowił nie
ustanawiać zabezpieczeń na pożyczce. W 2025 roku został spłacony kapitał pożyczek udzielonych spółce Octava
Development Sp. z o. o. w likwidacji. W dniu 27 marca 2025 roku spółka Octava S.A. udzieliła pożyczki spółce
Galeria 7 Sp. z o.o. w wysokości 100 tys. zł, oprocentowanie wynosi 6,50%, a termin spłaty został ustalony na 31
grudnia 2026 roku. Następnie w dniu 5 czerwca 2025 roku Spółka udzieliła kolejnej pożyczki w wysokości 100 tys.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
28
zł. Oprocentowanie wynosi 6,50%, a termin spłaty przypada na 31 grudnia 2026 roku. Spółka Octava S.A. w dniu
20 stycznia 2025 roku wypłaciła następną transze w ramach udzielonej pożyczki na podstawie umowy z dnia 27
listopada 2024 roku. W dniu 10 lutego 2025 roku zawarta została umowa pożyczki pomiędzy Octava S.A., Feder
Sp. z o.o., a Łąki Konstancińskie Sp. z o.o. na kwotę łączną 1 mln zł. Kwota pożyczki jest wypłacana w transzach i
zawsze dzielona pomiędzy pożyczkodawców - 85% każdej transzy będzie wypłacana przez spółkę Octava S.A.
Oprocentowanie pożyczki jest zmienne i kształtuje się jako WIBOR 1M + 4,80%. Przewidziany termin spłaty to 31
grudnia 2028 roku. W dniu 27 października 2025 roku spółka Octava S.A. udzieliła pożyczki spółce Galeria 7 Sp.
z o.o. w wysokości 100 tys. zł, oprocentowanie wynosi 6,50%, a termin spłaty został ustalony na 31 grudnia 2026
roku. W dniu 02 października 2025 roku zawarta została umowa pożyczki pomiędzy Octava S.A. a Międzyrzecze
Sp. z o.o. na kwotę 100 tys. zł. Oprocentowanie pożyczki jest stałe i wynosi 6,5% w skali roku. Termin spłaty
pożyczki został ustalony na 31 grudnia 2028 roku.
Udzielone pożyczki w badanym okresie
31.12.2025
31.12.2024
Octava Development Sp. z o.o. w likwidacji
249
303
Galeria7 Sp. z o.o.
300
240
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
340
1 202
Międzyrzecze Sp. z o.o.
100
-
989
1 745
Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
31. Instrumenty finansowe
DŁUGOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSSF 9
Aktywa
finansowe
wg wart.
godziwej
przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa
finansowe
wyceniane
w
wartości
godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Poza
MSSF
9
Stan na dzień 31.12.2025 r.
Należności i pożyczki
-
2 343
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
11 867
-
-
-
Dłużne instrumenty finansowe - obligacje
-
-
-
-
Instrumenty finansowe razem
11 867
2 343
-
-
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSSF 9
Aktywa
finansowe
wg wart.
godziwej
przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa
finansowe
wyceniane
w
wartości
godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Poza
MSSF
9
Stan na dzień 31.12.2025 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych
-
6 358
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
11
-
2
Pożyczki udzielone
-
11 221
-
-
Dłużne instrumenty finansowe - obligacje
-
10 607
-
-
Instrumenty finansowe razem
-
28 197
-
2
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
29
DŁUGOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSSF 9
Aktywa
finansowe
wg wart.
godziwej
przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa
finansowe
wyceniane
w
wartości
godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Poza
MSSF
9
Stan na dzień 31.12.2024 r.
Należności i pożyczki
-
1 744
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
12 555
-
-
-
Dłużne instrumenty finansowe - obligacje
-
-
-
-
Instrumenty finansowe razem
12 555
1 744
-
-
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSSF 9
Aktywa
finansowe
wg wart.
godziwej
przez
wynik
finansowy
Aktywa finansów
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa
finansowe
wyceniane
w
wartości
godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Poza
MSSF
9
Stan na dzień 31.12.2024 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych
-
521
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
6
-
2
Pożyczki udzielne
-
12 214
-
-
Dłużne instrumenty finansowe - obligacje
-
10 824
-
-
Instrumenty finansowe razem
-
23 565
-
2
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W
PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSSF 9
Zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wart.
godziwej
przez wynik
finansowy
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Poza
MSSF
9
Stan na dzień 31.12.2025 r.
Zobowiązania długoterminowe:
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
-
-
Pożyczki otrzymane
-
3 819
-
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
127
-
Pożyczki otrzymane
-
-
-
Instrumenty finansowe razem
-
3 946
-
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
30
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W
PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSSF 9
Zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wart.
godziwej
przez wynik
finansowy
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Poza
MSSF
9
Stan na dzień 31.12.2024 r.
Zobowiązania długoterminowe:
Zobowiązania z tytułu leasingu
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
182
-
Pożyczki otrzymane
-
2 601
-
Instrumenty finansowe razem
-
2 783
-
32. Rozbicie pozycji kapitału własnego
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2025 oraz na 31 grudnia 2024 przedstawia się następująco:
31.12.2025
31.12.2024
Kapitał zakładowy
4 279
4 279
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
-
1 727
Pozostałe kapitały rezerwowe
40
40
Niepodzielony zysk (niepokryta strata)
41 619
36 682
RAZEM
45 938
42 728
33. Polityka zarządzania kapitałem
Spółka zarządza kapitałem poprzez stosowanie zrównoważonej polityki finansowej, której celem jest dostarczanie
odpowiednich środków finansowych na rozwój biznesowy przy jednoczesnym zabezpieczeniu właściwej struktury
finansowania i płynności finansowej. Przyjęta przez Spółkę praktyka zarządzania kapitałem narzuca utrzymywanie
dyscypliny finansowej, zapewniając jednocześnie odpowiednią elastyczność niezbędną do zachowania rentownego
rozwoju oraz do realizacji dystrybucji zysku wypracowanego przez Spółkę. Nie istnieją zewnętrzne ograniczenia w
dystrybucji kapitału, poza tym, że zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych spółka jest zobowiązania do
przekazywania 8% zysków na kapitał zapasowy do czasu osiągnięcia wartości kapitału zapasowego w wysokości
1/3 kapitału akcyjnego. Spółka zrealizowała ten poziom w poprzednich latach.
Wysokość kapitałów Spółki możliwych do dystrybuowania na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosi 41 659 tys. zł.
34. Wynagrodzenie firmy audytorskiej
Ogółem
w tym:
kwoty netto
Wypłacone
Należne
Badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2025
109
65
44
Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za rok 2025
47
28
19
Pozostałe usługi atestacyjne (ocena sprawozdania o
wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej)
10
2
8
Pozostałe usługi (przegląd półroczny 2025)
78
78
-
244
173
71
35. Ryzyka Spółki
Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na wiele różnych zagrożeń finansowych, a w szczególności: ryzyko
kredytowe, ryzyko płynności.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
31
Ryzyko kredytowe – dotyczy głównie objętych obligacji, certyfikatów inwestycyjnych oraz udzielonych pożyczek.
W odniesieniu do certyfikatów inwestycyjnych oraz obligacji w ocenie zarządu nie istnieje istotne ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe dotyczące udzielonych pożyczek jest przede wszystkim ograniczane poprzez zawieranie
transakcji wyłącznie z podmiotami z Grupy Octava. Prowadzona jest bieżąca analiza sytuacji finansowej dłużników
Spółki.
Ryzyko rynkowe – związane jest z wahaniem rynkowych stóp procentowych. Ekspozycja na to ryzyko Spółki jest
nieznaczna, gdyż nabyte dłużne instrumenty finansowe mają stałe oprocentowanie. Ryzyko rynkowe związane z
certyfikatami jest mierzone i zarządzane na poziomie Funduszu przez Towarzystwo zarządzające funduszem.
Istnieje szereg czynników mogących negatywnie wpłynąć na cenę sprzedaży oraz faktyczne saldo środków
pieniężnych jakie fundusz będzie mógł przeznaczyć na umorzenie certyfikatów po sprzedaży majątku. Do
czynników tych zaliczyć należy: ryzyko obniżenia ceny sprzedaży nieruchomości względem wartości z operatów w
przypadku wyprzedaży portfela, ryzyko braku możliwości ustrukturyzowania transakcji sprzedaży w sposób
umożliwiający uzyskanie korzyści na skutek realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego ustalonych w oparciu
o bieżące operaty oraz ryzyko poniesienia istotnych kosztów transakcji oraz likwidacji funduszu, które obniżą saldo
środków pieniężnych dostępnych na cele umorzenia certyfikatów.
Zdaniem Zarządu, inne czynniki ryzyka, jakie będą miały wpływ na wyniki Spółki w okresie następnego roku
obejmują:
• Ryzyka związane z zagrożeniem dla płynności spółki CUF w związku z ujawnionymi i nieujawnionymi
roszczeniami osób trzecich,
• Ryzyko związane z możliwościami wynajmu i cenami najmu powierzchni w projektach CUF, „Faktoria” (Łąki
Konstancińskie Sp. z o.o.) i dalszy podnajem Feder Sp. z o.o.
36. Postępowania sądowe, zobowiązania warunkowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku brak postępowań sądowych oraz zobowiązań warunkowych w spółce Octava S.A.
37. Wpływ czynników makroekonomicznych na działalność Spółki
W 2025 roku zaobserwowane jest wyhamowanie inflacji, które przyczyniło się do poprawy przewidywalności
warunków prowadzenia działalności oraz ograniczenia tempa wzrostu kosztów. Jednocześnie, pomimo spadku
dynamiki cen, poziom kosztów pozostaje wyższy niż w okresach wcześniejszych, co nadal wpływa na działalność
operacyjną Spółki.
Zdaniem Zarządu zmiana poziomu inflacji w analizowanym okresie nie ma istotnego wpływu na zdolność Spółki
do kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.
38. Zdarzenia po dniu bilansowym
W dniu 28 stycznia 2026 roku spółka Octava S.A udzieliła spółce Galeria 7 Sp. z o.o. pożyczki w łącznej kwocie
100 tys. zł. Oprocentowanie jest stałe i wynosi 6,5% w skali roku. Termin spłaty określony w umowie to 31 grudnia
2027 roku.
W dniu 28 stycznia 2026 spółka Octava S.A. oraz Międzyrzecze Sp. z o.o. podpisały porozumienie w sprawie
przedłużenia terminu spłaty pożyczki z dnia 2 października 2025 do 31 grudnia 2028 roku.
W dniu 2 lutego 2026 spółka Octava S.A. oraz OCTA OPT Sp. z o.o. podpisały aneks w sprawie przedłużenia
terminu spłaty pożyczki z dnia 4 lutego 2025 do 31 grudnia 2027 roku.
W dniu 28 lutego 2026 r wybuchł konflikt zbrojny na Bliskim Wschodzie. W związku z jego eskalacją w marcu
2026 roku Zarząd Spółki na bieżąco dokonuje analizy sytuacji związanej z działaniami zbrojnymi oraz ich
potencjalnym wpływem na bieżącą działalność Spółki. Kierownictwo monitoruje rozwój wydarzeń geopolitycznych
oraz analizuje ich możliwe konsekwencje dla rynków finansowych, cen surowców energetycznych oraz kursów
walut. Według wiedzy Zarządu konflikt ten nie ma bezpośredniego wpływu na kontynuację działalności Spółki i
Grupy oraz nie powoduje konieczności dokonywania korekt w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok
2025.
Octava S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Octava S.A.
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 r.
32
W dniu 19 marca 2026 roku spółka Octava S.A udzieliła spółce Międzyrzecze Sp. z o.o. pożyczki w łącznej kwocie
50 tys. zł. Oprocentowanie jest stałe i wynosi 6,5% w skali roku. Termin spłaty określony w umowie to 31 grudnia
2028 roku.