 
 
Strona | 2  
 
Spis treści 
 Charakterystyka Spółki ................................................................................................................................. 3 
1  Struktura organizacyjna .................................................................................................................................... 3 
2  Zatrudnienie ...................................................................................................................................................... 5 
3  Zakres i wielkość produkcji ............................................................................................................................... 7 
4  Informacje na temat kluczowych zasobów niematerialnych .......................................................................... 11 
5  Sprzedaż, rynki zbytu ...................................................................................................................................... 12 
6  Zaopatrzenie surowcowo-materiałowe .......................................................................................................... 16 
7  Istotne wydarzenia i umowy znaczące dla działalności gospodarczej Spółki ................................................. 17 
8  Transakcje z podmiotami powiązanymi .......................................................................................................... 22 
9  Ochrona środowiska ....................................................................................................................................... 22 
10  Informacje na temat działalności sponsoringowo-charytatywnej .................................................................. 24 
 Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej ................................................. 24 
 Inwestycje i rozwój ..................................................................................................................................... 28 
1  Inwestycje rzeczowe ....................................................................................................................................... 28 
2  Inwestycje kapitałowe .................................................................................................................................... 29 
3  Prace badawczo-rozwojowe ........................................................................................................................... 32 
 Sytuacja finansowa i majątkowa ................................................................................................................. 32 
1  Charakterystyka struktury aktywów i pasywów ............................................................................................. 32 
2  Rachunek zysków i strat .................................................................................................................................. 34 
3  Struktura kosztów według rodzaju ................................................................................................................. 35 
4  Kredyty, pożyczki i leasingi .............................................................................................................................. 36 
5  Poręczenia ....................................................................................................................................................... 39 
6  Gwarancje, ubezpieczenia i hipoteki .............................................................................................................. 41 
7  Factoringi, akredytywy, obligacje, emisja akcji ............................................................................................... 43 
8  Ocena zarządzania zasobami finansowymi ..................................................................................................... 44 
9  Podstawowe wskaźniki finansowe dla Spółki ................................................................................................. 45 
10  Zarządzanie ryzykiem w Spółce ....................................................................................................................... 46 
 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki .............................. 49 
 Nietypowe wydarzenia lub istotne wydarzenia, które nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego ............... 50 
 Informacje o wszczętych przed sądem lub organem administracji publicznej postępowaniach ...................... 51 
 Akcje i udziały w posiadaniu osób zarządzających i akcje pracownicze.......................................................... 52 
 Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania .......................................................................... 52 
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO ................................................................... 55 
 
 
 

Strona | 3

WSTĘP

Sprawozdanie z działalności Zarządu spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. (zwaną

dalej „Spółką”, ”FASING S.A.”, „FASING” lub „Emitentem”) zostało sporządzone zgodnie z ustawą o rachunkowości,

a także zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących

i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne

informacji wymaganych przepisami państwa prawa nie będącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025r. poz. 755).

Sprawozdanie przedstawia istotne wydarzenia, które miały wpływ na działalność Spółki w minionym roku obrotowym

oraz rzutują na wyniki przyszłych okresów.

1. Charakterystyka Spółki

Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. to firma z wieloletnim doświadczeniem,

działająca na rynku od 1913 roku jako producent sprzętu w sektorze elektromaszynowym. Powstała w wyniku

przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa i jako spółka akcyjna

funkcjonuje od 13 grudnia 1991 roku. Spółka została zarejestrowana w dniu 5 lipca 2002 roku w Sądzie Rejonowym

Katowice-Wschód w Katowicach Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000120721.

W 2000 roku nastąpiło wprowadzenie do spółki inwestora strategicznego KARBON 2 Sp. z o.o., który w wyniku wezwań

objął 63,46% akcji Spółki. Na koniec okresu sprawozdawczego spółka KARBON 2 Sp. z o.o. posiadała 64,20% akcji i tyleż

S.A.mo głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Spółka działa na podstawie przepisów prawa polskiego, a w szczególności Kodeksu Spółek Handlowych oraz

postanowień Statutu.

1.1 Struktura organizacyjna

Struktura organizacyjna Spółki ustalana jest przez Zarząd Spółki. Spółka FASING S.A. jest przedsiębiorstwem

jednozakładowym i nie posiada jednostek wyodrębnionych organizacyjnie, finansowo i terytorialnie. Struktura

organizacyjna dostosowana jest do charakteru prowadzonej przez Spółkę działalności.

Na początku roku sprawozdawczego Przedsiębiorstwem Spółki kierował Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny, który

z Wiceprezesem Zarządu Dyrektorem ds. Technicznych, z Wiceprezesem Zarządu Dyrektorem ds. Eksportu i Inwestycji

Zagranicznych oraz Wiceprezesem Zarządu Dyrektorem ds. Rozwoju tworzyli Zarząd spółki FASING S.A. Funkcjonalnie

wyodrębnione piony realizowały zadania według podziału kompetencyjnego.

Pion Prezesa. Zarządu Dyrektora Naczelnego zajmował się ustalaniem i realizowaniem założeń strategicznych,

organizacją oraz wdrażaniem i kontrolą funkcjonowania systemów zarządzania w Spółce. Jednostki organizacyjne

w tym pionie realizowały również politykę kadrową i prowadzą administrację. Dyrektorowi Naczelnemu podlegały

także dział handlu krajowego, dział marketingu oraz komórki organizacyjne zajmujące się polityką finansową

i ekonomiką działalności Spółki. Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny nadzorował również działalności Spółki

w kontekście prawnym oraz działalność podmiotów zależnych. Pion Wiceprezesa. Zarządu Dyrektora ds. Technicznych

Strona | 4

zajmował się technologicznym i organizacyjnym przygotowaniem produkcji, realizacją produkcji, polityką

zaopatrzeniową oraz nadzorem nad systemami informatycznymi w Spółce. Pion Wiceprezesa. Zarządu Dyrektora

ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych odpowiedzialny był za działalność eksportową Spółki w kontekście handlowym

i inwestycyjnym. Pion Wiceprezesa. Zarządu Dyrektora ds. Rozwoju zajmował się współtworzeniem strategii Spółki

i działaniami w kontekście nowych obszarów działalności oraz ekspansji zagranicznej na nowe rynki zbytu. Ponadto

koordynował proces transformacji przedsiębiorstwa oraz monitorował i rozpoznawał możliwości optymalizacji

energetycznej i efektywności organizacyjnej i finansowej Spółki.

26 lutego 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały: 1) uchwałę dotyczącą odwołania Pana

Zdzisława Bika z pełnionej funkcji Prezesa. Zarządu Dyrektora Naczelnego. Uchwała weszła w życie z dniem podjęcia;

2) uchwałę dotyczącą ustalenia trzyosobowego składu Zarządu Spółki. Rada Nadzorcza postanowiła, że Zarząd będzie

się składał z Prezesa. Zarządu oraz dwóch Wiceprezesów Zarządu. Uchwała weszła w życie w dniu 27 lutego 2025 r.;

3) uchwałę dotyczącą powołania dotychczasowego Wiceprezesa. Zarządu Pana Mateusza Bik na stanowisko Prezesa

Zarządu z równoczesnym powierzeniem funkcji Dyrektora Naczelnego. Uchwała weszła w życie dnia 27 lutego 2025 r.

W wyniku tych zmian uległy przekształceniu piony kompetencyjne podległe Prezesowi Zarządu i Wiceprezesom. Pion

Prezesa Zarządu Dyrektora Naczelnego zajmował się ustalaniem i realizacją założeń strategicznych, organizacją oraz

wdrażaniem i nadzorem nad funkcjonowaniem systemów zarządzania w Spółce. W pionie tym realizowano również

zadania związane z administracją, polityką kadrowo-płacową, marketingiem, handlem krajowym i zagranicznym,

a także polityką finansową, rachunkowością oraz zakupami, inwestycjami i remontami o charakterze

pozaprodukcyjnym. Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny sprawował ponadto nadzór nad działalnością Spółki w obszarze

prawnym oraz nad działalnością podmiotów zależnych. Pion Wiceprezesa Zarządu Dyrektora ds. Technicznych

odpowiadał za technologiczne i organizacyjne przygotowanie produkcji, realizację procesów produkcyjnych, politykę

zaopatrzeniową oraz nadzór nad systemami informatycznymi w Spółce. Pion Wiceprezesa Zarządu Dyrektora

ds. Rozwoju zajmował się współtworzeniem strategii Spółki oraz działaniami związanymi z rozwojem nowych obszarów

działalności i wzmacnianiem pozycji Spółki na rynku. Ponadto koordynował proces transformacji przedsiębiorstwa oraz

identyfikował możliwości poprawy efektywności energetycznej, organizacyjnej i finansowej Spółki.

Zarząd FASING S.A. jako organ Spółki działał w okresie sprawozdawczym w ramach swoich uprawnień i kompetencji

wynikających z przepisów i postanowień Kodeksu Spółek Handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Zarządu oraz

Regulaminu Organizacyjnego. Realizował także zalecenia i uchwały Rady Nadzorczej i Walnych Zgromadzeń. Zarząd

Spółki odbył w tym okresie łącznie 30 posiedzeń. Na posiedzeniach Zarządu analizowano sytuację ekonomiczno–

finansową i organizacyjną Spółki, rozpatrywano sprawy bieżące czy formułowano wnioski do zaopiniowania przez Radę

Nadzorczą.

ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA

I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ

W 2025 roku nie zaszły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą

Kapitałową.

Strona | 5

1.2 Zatrudnienie

Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 w FASING S.A. zatrudnionych było 292 osoby, w tym 26 osób w niepełnym

wymiarze czasu pracy.

Strukturę zatrudnienia w poszczególnych kwartałach 2025 roku (zatrudnienie przeciętne w przeliczeniu na etaty

obliczone wg zasad przyjętych do sprawozdań GUS

) przedstawia poniższe zestawienie.

STANOWISKA

I kwartał

II kwartał

III kwartał

IV kwartał

Stanowiska nierobotnicze

115,85

116,22

115,13

111,95

Stanowiska robotnicze

150,25

152,94

155,92

151,91

RAZEM

266,10

269,16

271,05

263,86

Stan zatrudnienia w spółce FASING S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosił 293 osoby, w tym 25 osób w niepełnym

wymiarze czasu pracy. Na przestrzeni 2025 roku rozwiązano umowę o pracę z 45 pracownikami, zatrudniono 44 osoby.

Ogółem zatrudnienie w tym okresie uległo zmniejszeniu o 1 osobę.

WYNAGRODZENIA

Wynagrodzenia w Spółce ustalane są na podstawie Zakładowego Układu Zbiorowego dla pracowników FASING S.A.

oraz Regulaminu Wynagradzania Pracowników zatrudnionych na podstawie kontraktowych umów o pracę. Średnie

wynagrodzenie ogółem w Spółce w 2025 roku wyniosło 9.010,56 zł.

Średnia płaca w poszczególnych kwartałach okresu sprawozdawczego w porównaniu do roku poprzedniego

kształtowała się jak niżej:

WYSZCZEGÓLNIENIE

2025

wartość w zł

2024

wartość w zł

DYNAMIKA

w %

I kwartał

9.437,12

7.851,81

20,19%

II kwartał

9.042,82

8.711,89

3,80%

III kwartał

9.024,81

8.920,82

1,16%

IV kwartał

8.532,82

9.595,50

-11,07%

ŚREDNIA PŁACA W ROKU

9.010,56

8.755,19

2,92%

WYNAGRODZENIA ZARZĄDU

Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny pełniący tę funkcję do 26.02.2025 r.: 3.040.185,00 zł (w tym 2.229.604,00 zł

przypada na odszkodowanie z tyt. rozwiązania umowy oraz 554.430,00 zł przypada na odszkodowanie z tyt. zakazu

konkurencji);

Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny pełniący tę funkcję od 27.02.2025 r.: 1.452.998,04 zł;

Przeciętne zatrudnienie w przeliczeniu na etaty obliczono metodą średniej arytmetycznej ze stanów dziennych w miesiącu. Osób przebywających

na urlopach bezpłatnych, wychowawczych oraz osób otrzymujących zasiłki chorobowe, macierzyńskie i opiekuńcze nie wliczano do stanów

dziennych w czasie trwania tych nieobecności.

Strona | 6

Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych pełniący tę funkcję do dnia 26.02.2025 r.:

532.707,62 zł;

Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych: 745.328,32 zł;

Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju: 734.313,60 zł.

Wynagrodzenia Wiceprezesa Zarządu Dyrektora ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych a następnie od dnia

27.02.2025 r. Prezesa Zarządu Dyrektora Naczelnego jako Członka Rady Nadzorczej spółki MOJ S.A.: 98.393,09 zł.

WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ

Przewodniczący Rady Nadzorczej: 95.245,47 zł;

Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej: 82.182,81 zł;

Sekretarz Rady Nadzorczej: 82.182,81 zł;

Członkowie Rady Nadzorczej:

Dudek Grażyna: 75.609,55 zł;

Grudzień Włodzimierz (pełniący funkcję do dnia 12.06.2025 r.): 53.017,76 zł;

Kustra Arkadiusz (pełniący funkcję od dnia 12.06.2025 r.): 29.579,48 zł;

Olszowski Janusz: 82.182,81 zł;

Wróbel Jerzy (pełniący funkcję do dnia 31.01.2025 r.): 9.703,38 zł.

Wynagrodzenia Przewodniczącego Rady Nadzorczej jako Członka Rady Nadzorczej spółki MOJ S.A.: 96.939,00 zł

INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O

PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO

BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH

W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI

W 2025 roku nie wystąpiły zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób

zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administracyjnych oraz zobowiązania zaciągnięte

w związku z tymi emeryturami.

UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE

REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO

STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z

POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE

Umowy o pracę zawarte z Wiceprezesami Zarządu nie zawierają zapisu dotyczącego odszkodowania z tytułu zakazu

konkurencji oraz nie przewidują wypłaty rekompensaty z tytułu rozwiązania umowy o pracę, tak w przypadku

rezygnacji jak i odwołania z zajmowanego stanowiska.

Umowa o zarządzanie zawarta z Prezesem Zarządu (Zarządzającym) pełniącym funkcję do 26 lutego 2025 roku zawiera

zapis, że w przypadku odwołania go ze stanowiska i rozwiązania umowy przed upływem terminu na jaki została

zawarta, Zarządzający otrzyma odszkodowanie w wysokości 12-krotnego średniego miesięcznego wynagrodzenia,

obliczonego na podstawie wynagrodzenia faktycznie pobieranego przez Zarządzającego w okresie 12 miesięcy

poprzedzających rozwiązanie umowy. Odszkodowanie nie przysługuje w przypadku odwołania Zarządzającego z funkcji

w Zarządzie z przyczyn wskazanych w art. 52 §1 Kodeksu pracy. Nadto w okresie sześciu miesięcy po rozwiązaniu

Strona | 7

umowy o zarządzanie Prezesa Zarządu obowiązuje zakaz konkurencji, z tytułu którego to ograniczenia przysługuje mu

odszkodowanie w wysokości 50% średniego miesięcznego wynagrodzenia pobieranego przez niego w ostatnim roku.

Odszkodowanie wypłacane jest przez okres trwania zakazu konkurencji.

Umowa o zarządzanie zawarta z Prezesem Zarządu (Zarządzającym) pełniącym funkcję od 26 lutego 2025 roku

zawiera zapis, że w razie rozwiązania umowy Prezesowi Zarządu przysługuje jednorazowa odprawa w wysokości

12-krotności miesięcznego wynagrodzenia ustalanego na podstawie średniomiesięcznego wynagrodzenia za ostatni

rok. Odprawa nie przysługuje w przypadku rozwiązania umowy z powodu naruszenia przez Zarządzającego

podstawowych obowiązków wynikających z Umowy. Z tytułu powstrzymywania się od działalności konkurencyjnej

w okresie trwania Umowy nie przysługuje żadne dodatkowe wynagrodzenie lub odszkodowanie. W razie rozwiązania

umowy Prezes Zarządu zobowiązany jest do powstrzymywania się od działalności konkurencyjnej wobec Spółki przez

okres 6 miesięcy. Z tytułu powstrzymywania się od działalności konkurencyjnej Zarządzającemu przysługuje

odszkodowanie w wysokości 50% średniego miesięcznego wynagrodzenia pobieranego w ostatnim roku pełnienia

funkcji Prezesa Zarządu. Odszkodowanie wypłacane będzie miesięcznie, z dołu, na koniec każdego miesiąca

kalendarzowego po rozwiązaniu niniejszej umowy.

Ww. umowy nie przewidują żadnych rekompensat w przypadku połączenia Emitenta przez przejęcie.

1.3 Zakres i wielkość produkcji

PODSTAWOWE GRUPY ASORTYMENTOWE PRODUKTÓW I WYROBÓW

WYSOKO WYTRZYMAŁOŚCIOWE ŁAŃCUCHY OGNIWOWE OKRĄGŁE I PŁASKIE

Łańcuchy stosowane w górnictwie węglowym jako cięgna w układach napędowych strugów i kombajnów węglowych

oraz jako trasy lub zespoły członowe oraz pasma dwucięgnowe w przenośnikach zgrzebłowych. Wybrane typy tych

łańcuchów stosowane są w różnego rodzaju urządzeniach poza górnictwem. Łańcuchy produkowane są w nitkach

o długości od kilku do nawet kilkuset metrów lub jako gotowe zespoły członowe dwu- i trójłańcuchowe z zamkami

i zgrzebłami.

Wychodząc naprzeciw zapotrzebowaniu i tendencjom technik transportowych, uwzględniając różne warunki

eksploatacyjne, FASING S.A. oferuje 6 klas wysoko wytrzymałościowych łańcuchów ogniwowych górniczych,

zróżnicowanych pod względem geometrii i własności mechanicznych wytwarzanych jako łańcuchy okrągłe

wg DIN22252 lub PN-G-46701 (o średnicach od 14 do 42 mm) lub jako łańcuchy płaskie według i w oparciu o DIN22255

(o średnicach od 22 do 60 mm).

Oferowane klasy wysoko wytrzymałościowych łańcuchów ogniwowych:

▪ łańcuchy klasy 8 (naprężenia rozrywające min 800 MPa): klasy C wg normy europejskiej ISO-610 lub polskiej

PN-G-46701 - odpowiednik niemieckiej normy DIN22252

▪ łańcuchy klasy 8,5 (850 MPa): C-Plus

▪ łańcuchy klasy 9 (900 MPa): PW-9/PW-9 400N/FAS UT/C-Super/C-Super 380N

▪ łańcuchy klasy 10 (1000 MPa): D/D-3/FAS US

Strona | 8

▪ łańcuchy klasy 10,5 (1050 MPa): D-3 EXTRA

▪ łańcuchy klasy 11 (1100 MPa): E-FASING/FAS US EXTRA

Oprócz łańcuchów ogniwowych górniczych płaskich o geometrii wg normy DIN22255 FASING S.A. produkuje łańcuchy

podwójnie i potrójnie niskie o specjalnej konstrukcji, która daje dodatkowo trzy podstawowe korzyści eksploatacyjne:

▪ ograniczenie powstania tzw. martenzytu szlifowania na ogniwach pionowych, poprzez zwiększone powierzchnie

tarcia,

▪ możliwość zastosowania niższych profili rynnociągu przenośnika, co jest szczególnie ważne przy eksploatacji

niskich pokładów węgla,

▪ zwiększona żywotność eksploatacyjna trasy łańcuchowej poprzez zwiększenie odległości ogniw pionowych od

blachy ślizgowej przenośnika.

W oparciu o powyższe aspekty, produkowane są łańcuchy płaskie podwójnie niskie (pozanormowe, w oparciu

o DIN22255) w średnicach od 22 do 60 mm oraz trasy dwułańcuchowe z wybranymi łańcuchami do zastosowania

w niskich profilach.

Do produkcji wdrożono również nową rodzinę łańcuchów wysokowytrzymałych Solid Profile w średnicach 38, 42 i 50

mm.

Do napędu głowic strugowych produkowane są specjalne łańcuchy 38x137-S i 42x137-S w trzech klaS.A.ch

wytrzymałości: C, PW-9/400N-S, C-Super/380N-S.

Do klas łańcuchów o podwyższonej wytrzymałości zastosowano najwyższej jakości stal WO (W-wysoko, O optymalna)

na bazie normy DIN17115, także z mikrododatkami stopowymi, aby poprzez najlepiej dobrane parametry specjalnej

obróbki cieplnej, uzyskać żądane własności mechaniczne.

ŁAŃCUCHY TECHNICZNE O SPECJALNYM ZASTOSOWANIU

Realizowane w szerokim zakresie dostępnych rozmiarów i klas wykonania:

▪ łańcuchy do podnoszenia ładunków i zawiesi,

▪ łańcuchy do podwieszania kolejek szynowych,

▪ łańcuchy techniczne dla energetyki,

▪ łańcuchy techniczne o ogniwach okrągłych oraz łańcuchy ze stali żaroodpornej (dla cementowni),

▪ łańcuchy kwasoodporne o uniwersalnym zastosowaniu w środowiskach agresywnych,

▪ łańcuchy dla rybołówstwa,

▪ łańcuchy dla rolnictwa,

▪ łańcuchy dla przemysłu drzewnego (w tym dla okorowywania drzew),

▪ łańcuchy i trasy łańcuchowe uodpornione na ścieranie,

oraz zaczepy typu „S”, „Sk” i „C” przeznaczone są do podwieszania różnego rodzaju osprzętu w zakładach górniczych,

takiego jak rurociągi, lutnie wentylacyjne, przenośniki oraz jako łączniki w rybołówstwie, przemyśle drzewnym,

budownictwie.

Strona | 9

Łańcuchy do podwieszania ładunków i zawiesi wykonane są w zakresie wielkości od 13 do 50 mm w klasach od 8

do 11 (FAS MAX 11) i spełniają wymogi norm amerykańskich i australijskich.

TRASY ŁAŃCUCHOWE

▪ trasy dwułańcuchowe do przenośników zgrzebłowych ścianowych, podścianowych, do przenośników dla robót

przygotowawczych, odżużlaczy i elewatorów,

▪ trasy trójłańcuchowe i wielołańcuchowe do przenośników dla robót przygotowawczych, ładowarek, podawarek

oraz przenośników poza górniczych,

▪ osprzęt do tras przenośnikowych zgrzebłowych: zgrzebła kute, obejmy gięte i kute, zamki boczne, zgarniacze.

OGNIWA ZŁĄCZNE

Wszystkie łańcuchy górnicze bez względu na typ i klasę wykonania wymagają do łączenia odcinków łańcucha

odpowiednich ogniw złącznych.

FASING S.A. oferuje bogaty asortyment uniwersalnych ogniw złącznych:

▪ sworzniowe (OZUS) wytwarzane zgodnie z normami: PN-G-46705 i DIN22258-1 oraz o podwyższonych

własnościach wytrzymałościowych w klaS.A.ch PW i D wg warunków technicznych FASING, w zakresie rozmiaro-

wym od 18 do 42 mm.

▪ zamkowe (OZUZR) wytwarzane zgodnie z normami: PN-G-46705 i DIN 22258-1 oraz o podwyższonych

własnościach wytrzymałościowych w klaS.A.ch D i D-MAX wg warunków technicznych FASING, w zakresie

rozmiarowym od 26 do 42 mm.

▪ strugowe (OZUZR-S) o wielkości 42 i 38 mm o specjalnej konstrukcji, służące do łączenia łańcuchów napędowych

głowicy struga.

Oprócz ogniw uniwersalnych FASING S.A. oferuje również ogniwa złączne przeznaczone do montażu w konkretnej

pozycji w przenośnikach z łańcuchami okrągłymi i płaskimi:

▪ Ogniwa złączne poziome (OZPZR) wykonywane zgodnie z normą DIN22258-2 oraz o podwyższonych własnościach

wytrzymałościowych w klaS.A.ch D i D-MAX, do pracy tylko w pozycji poziomej w zakresie rozmiarów od 30

do 42 mm.

▪ Ogniwa złączne pionowe blokowe (OZBR i OZBR PRO) o podwyższonych własnościach wytrzymałościowych

w stosunku do standardu normy DIN22258-3. Ogniwa złączne OZBR i OZBR PRO służą do łączenia łańcuchów

okrągłych (wg PN-G-46701, DIN22252) i płaskich (wg DIN22255), wykonywane są w wielkościach od 34 do 60 mm,

do pracy tylko w pozycji pionowej.

ZASTOSOWANIE

Wyroby Spółki stosowane są w kopalniach, elektrociepłowniach, cementowniach, hutach, cukrowniach, rolnictwie,

rybołówstwie oraz wszędzie tam, gdzie pracują przenośniki zgrzebłowe, przenośniki kubełkowe i rurowe, wciągniki

łańcuchowe oraz tam gdzie transport odbywa się przy zastosowaniu suwnic z zawiesiami łańcuchowymi.

Strona | 10

WIELKOŚĆ PRODUKCJI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

Wielkość wyprodukowanych w okresie sprawozdawczym wyrobów wyniosła 6.854 t i jest niższa o 294 t (tj. 4,1%)

w stosunku do ubiegłego roku. W wyprodukowanym asortymencie Spółki znajdowały się łańcuchy o średnicy pręta od

11 do 60 mm, ogniwa złączne oraz akcesoria.

Wielkość produkcji łańcuchów ogółem wyniosła 6.543 t, co stanowi 95,46% produkcji ogółem.

Wielkość produkcji ogniw złącznych wyniosła 130 t, co stanowi 1,90% produkcji ogółem.

ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE

W zakresie realizowanego programu produkcji spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa

FASING S.A. posiada park maszynowy będący w stanie zapewnić realizację założonych procesów technologicznych.

Stopień wykorzystania maszyn i urządzeń utrzymuje się w ostatnich latach na poziomie od 20% do 90%, zależnie od

aktualnego asortymentu produkcji oraz bieżących dostępności obsługi i materiału. Bieżące zadania produkcyjne,

realizowane na poszczególnych grupach maszyn, wynikają z aktualnej struktury oraz wysokości zamówień,

opisywanych w prowadzonych i korygowanych na bieżąco comiesięcznych planach produkcyjnych.

Działania te uwzględniają utrzymującą się już od dłuższego czasu stałą tendencję wzrostu udziału w zamówieniach

na łańcuchy górnicze łańcuchów płaskich o średnicach w zakresie od 38 do 60 mm. W roku 2025 po raz pierwszy

w historii Spółka wyprodukowała i sprzedała ponad 10 km łańcuchów o największych średnicach, tj. takich, których

średnica prętów z których są wykonywane to odpowiednio 50, 52, 56 i 60 mm. W grupie łańcuchów pozagórniczych

widoczny jest rosnący udział łańcuchów zawiesiowych o podwyższonej wytrzymałości, wykonywanych w klasach 10

i 11. Podobne tendencje wzrostowe odnotowywane są w zakresie zamówień na ogniwa złączne blokowe,

produkowane z odkuwek na w pełni zautomatyzowanych centrach obróbczych, których stan w ostatnich latach został

podwojony a w najbliższej perspektywie zostanie dodatkowo wzmocniony nową tokarką sterowaną numerycznie.

Bardzo istotny był również zakup dwóch elektrodrążarek drutowych, który pozwolił Spółce na wzrost potencjału

produkcyjnego w zakresie ogniw złącznych typu OZUZR i OZPZR oraz uniezależnienie się od podwykonawców.

W zakresie posiadanego parku maszynowego bardzo istotnym jest wdrożenie procedury seryjnej do produkcyjnej

realizacji największego obecnie w ofercie Spółki łańcucha 60x181/197, który w roku 2025 został wyprodukowany

i sprzedany w ilości ponad 2,5 km. Stało się to możliwe dzięki posiadaniu w pełni zautomatyzowanej zgrzewarki

do produkcji łańcuchów płaskich o średnicach do 65 mm, eksploatowanej już dotychczas w zakresie łańcuchów

o największych średnicach. W zakresie łańcuchów cienkich, począwszy od roku 2022 w Spółce wykorzystywane są dwie

pełne linie maszyn produkcyjnych zapewniające możliwość produkcji łańcuchów z walcówki w zakresie średnic od

8 do 24 mm.

Zdecydowany wzrost udziału w produkcji łańcuchów z prętów o wyższych średnicach a jednocześnie konieczność

zapewnienia przestrzegania rosnących wymogów BHP implikują nacisk na działania w obszarze mechanizacji

i automatyzacji procesów. W 2025 roku kontynuowano modernizację sterowania maszyn produkcyjnych, aby

Strona | 11

zmniejszyć ich awaryjność, umożliwić współpracę z urządzeniami automatyzującymi transport oraz zapewnić pełne

opomiarowanie i zdalny dostęp w czasie rzeczywistym do danych produkcyjnych, wraz z wizualizacją postępu prac

i realizacji zleceń. Uruchomiono i wdrożono system monitoringu kluczowych maszyn i urządzeń. Wszelkie prace

remontowe, odtworzeniowe oraz modernizacje parku maszynowego a także inwestycje w tym zakresie, rozpatrywane

są z uwzględnieniem dynamicznych zmian otoczenia rynkowego oraz aspektów kosztów produkcji.

1.4 Informacje na temat kluczowych zasobów niematerialnych

Spółka posiada zasoby niematerialne, które mają istotne znaczenie dla prowadzenia działalności oraz rozwoju

przedsiębiorstwa. Są one kluczowym elementem długoterminowego sukcesu FASING S.A. oraz pozwalają utrzymać jej

konkurencyjność w dynamicznie zmieniającym się otoczeniu rynkowym. Model biznesowy Spółki jest bezpośrednio

powiązany z jej zasobami niematerialnymi, będących znaczącym źródłem wartości dla FASING S.A.

MARKA I REPUTACJA

Marka „FASING” jest rozpoznawana na skalę globalną w obszarze sektorów przemysłowych, w których funkcjonuje

Spółka. Kojarzona jest z wysokiej jakości produktami, profesjonalną obsługą, wiedzą ekspercką i stabilnymi relacjami

biznesowymi. Dotyczy to zarówno rynku krajowego jak i kluczowych rynków zagranicznych, na których funkcjonuje

Spółka. Ponad 100-letnie doświadczenie, obecność spółek dystrybucyjnych na istotnych zagranicznych rynkach zbytu,

rzetelność w realizacji zleceń, doradztwo technologiczne i szybka reaktywność w zakresie obsługi posprzedażnej

wpływa na lojalność odbiorców i atrakcyjność dla nowych, potencjalnych klientów.

KAPITAŁ LUDZKI

Zgodnie z ideą Spółki, według której to ludzie stanowią najważniejsze „ogniwo”, FASING od lat szczyci się kadrą

o wysokich i wciąż doskonalonych kwalifikacjach i kompetencjach. Doświadczeni specjaliści i eksperci w swoich

dziedzinach dysponują wiedzą zarówno w zakresie projektowania i wywarzania najlepszych dla odbiorcy rozwiązań,

jak i w zakresie sektorów, do których dane rozwiązania są kierowane. Pracownicy o właściwych kompetencjach

na każdym etapie funkcjonowania organizacji czynią Spółkę konkurencyjną i stanowią podstawową wartość

organizacji.

WŁASNOŚĆ INTELEKTUALNA, TECHNOLOGIA I KNOW-HOW

FASING S.A. posiada zaawansowaną wiedzę w zakresie wytwarzania rozwiązań najlepiej dopasowanych potrzeb

odbiorcy końcowego. Spółka rozwija innowacyjne procesy produkcyjne a poprzez dobór odpowiednich materiałów

i zaawansowane metody projektowania nadaje swoim wyrobom własności mechaniczne zgodne z normami a wręcz

niejednokrotnie je przekraczające. Wyjątkowe know-how organizacji potwierdzają liczne certyfikaty, a wybrane

unikalne rozwiązania chronione są patentami.

BAZY DANYCH I SYSTEMY INFORMATYCZNE

Strona | 12

Systemy informatyczne bezpośrednio wpływają na efektywność operacyjną oraz strategiczny rozwój organizacji.

Wspierają one fundamentalne procesy biznesowe, umożliwiając automatyzację działań, optymalizację kosztów oraz

zwiększenie bezpieczeństwa danych. Grupa wykorzystuje zaawansowane rozwiązania informatyczne, takie jak

systemy ERP, CRM oraz platformy analityczne, które wspomagają zarządzanie zasobami, procesami oraz relacjami

z klientami.

RELACJE Z ODBIORCAMI, DOSTAWCAMI I INNYMI INTERES.A.RIUSZAMI

Długoterminowe relacje biznesowe oparte na przejrzystych zasadach, silne powiązania z dostawcami, klientami,

samorządami oraz instytucjami finansowymi umożliwiają stabilne funkcjonowanie na skalę globalną.

1.5 Sprzedaż, rynki zbytu

Przychody ze sprzedaży ogółem w 2025 roku osiągnęły poziom 242 698 tys. zł, w tym:

197 405 tys. zł stanowi sprzedaż wyrobów i usług, 45 293 tys. zł stanowi sprzedaż towarów.

Osiągnięty poziom przychodów jest wyższy od przychodów analogicznego okresu ubiegłego roku o 28 569 tys. zł,

tj. o ok. 13,34%. Niższe są przychody ze sprzedaży wyrobów i usług, które wyniosły 197 405 tys. zł (w 2024 roku

203 736 tys. zł), wyższe są natomiast przychody ze sprzedaży towarów, które wyniosły 45 293 tys. (w 2024 roku

10 393 tys. zł).

STRUKTURA GEOGRAFICZNA SPRZEDAŻY

Sprzedaż Spółki skierowana jest na rynek krajowy i na rynki zagraniczne. Udział sprzedaży na eksport w sprzedaży

ogółem wyniósł 63,82% a 36,18% wartości sprzedaży stanowiła sprzedaż dla odbiorców krajowych.

WYSZCZEGÓLNIENI

2025 rok

wartość w tys. zł

struktura

w %

2024 rok

wartość w tys. zł

struktura

w %

dynamika

w %

Sprzedaż krajowa

w tym:

87 797

36,17

95 044

44,39

-7,63

- wyroby

79 014

32,55

90 706

42,36

-12,89

- usługi

1 134

0,47

2 263

1,06

-48,89

- towary

7 649

3,15

2 075

0,97

268,62

Eksport i WDT

w tym:

154 901

63,83

119 085

55,61

30,08

- wyroby

116 507

48,02

109 649

51,21

6,25

- usługi

750

0,30

1 117

0,52

-32,86

- towary

37 644

15,51

8 319

3,88

352,51

OGÓŁEM

242 698

100,00

214 129

100,00

13,34

REALIZACJA SPRZEDAŻY WEDŁUG ASORTYMENTU – SPRZEDAŻ KRAJOWA

ASORTYMENT

2025

wartość w tys. zł

struktura

w %

2024

wartość w tys. zł

struktura

w %

dynamika

w %

łańcuchy ogółem

61 319

69,84

71 161

74,87

-13,84

ogniwa ogółem

14 339

16,33

14 882

15,66

-3,65

Strona | 13

pozostałe wyroby ogółem*

3 356

3,82

4 663

4,91

-28,03

usługi ogółem**

1 134

1,30

2 263

2,38

-49,89

towary ogółem***

7 649

8,71

2 075

2,18

268,62

SPRZEDAŻ KRAJOWA OGÓŁEM

87 797

100,00

95 044

100,00

-7,63

*w pozycji pozostałe wyroby ogółem ujęto: zgrzebła, zamki, obejmy, zaczepy

**w pozycji usługi ogółem ujęto: czynsze najmu i dzierżawy, usługi dystrybucji, usługi refakturowane, usługi badania łańcucha [w ub.r. czynsze najmu i dzierżawy,

usługi dystrybucji, usługi refakturowane, usługi badania łańcucha, usługi montażu trasy, badanie trwałości zmęczeniowej]

***w pozycji towary ogółem ujęto: węgiel, blachy, łańcuchy, pręty, zgrzebła, korona gwiazdy łańcucha, drut spawalniczy, uchwyty kubełkowe [w ub.r. ujęto: węgiel,

blachy, łańcuchy, pręty, uchwyty kubełkowe)

REALIZACJA SPRZEDAŻY WEDŁUG ASORTYMENTU – SPRZEDAŻ NA EKSPORT I WDT

ASORTYMENT

2025

wartość w tys.

zł

struktura

w %

2024

wartość w tys.

zł

struktura

w %

dynamika

łańcuchy ogółem

107 893

69,97

100 817

84,66

7,08

ogniwa ogółem

7 417

4,79

6 153

5,17

20,54

pozostałe wyroby ogółem*

1 197

0,77

2 679

2,25

-55,32

usługi ogółem**

750

0,48

1 117

0,93

-32,86

towary ogółem***

37 644

24,29

8 319

6,99

352,51

SPRZEDAŻ EKSPORT I WDT OGÓŁEM

154 901

100,00

119 085

100,00

30,12

*w pozycji pozostałe wyroby ogółem ujęto: zgrzebła, zamki, obejmy, zaczepy

**w pozycji usługi ogółem ujęto: usługi transportowe, usługi zrywania łańcucha, montaż zgrzebeł [w ub.r. ujęto: usługi transportowe, usługi zrywania łańcucha,

montaż zgrzebeł]

***w pozycji towary ogółem ujęto: rynny, rury, zgrzebła, gwiazdy łańcuchowe, zespół wału napędowego, odkuwka dźwigni, obsady łożyskowe [w ub.r. ujęto:

gwiazdy łańcuchowe, zespół wału zwrotnego, odkuwka dźwigni, odkuwka czop, rynny]

RYNEK KRAJOWY

Sprzedaż na rynku krajowym odbywa się nie tylko na zasadzie sprzedaży bezpośredniemu użytkownikowi, ale także

z udziałem firm pośredniczących. Na przestrzeni 2025 roku przychody ze sprzedaży krajowej osiągnęły poziom

87 797 tys. zł, co stanowi 36,17% przychodów ze sprzedaży ogółem, w tym sprzedaż wyrobów i usług 80 148 tys. zł,

co stanowi 33,02% sprzedaży ogółem.

W okresie sprawozdawczym najwięcej sprzedano łańcuchów ogniwowych, stanowiły one 69,84% wartości sprzedaży

krajowej. Znaczący odbiorcy Spółki na rynku krajowym w 2025 roku to m.in. Zakład Wsparcia Produkcji JSW S.A., PGG,

LW „Bogdanka” S.A. Spółka sprzedaje swoje wyroby klientom różnych branż, jednak największym odbiorcą jest sektor

wydobywczy węgla kamiennego. Podmioty krajowe będące odbiorcami wyrobów i towarów Spółki, których udział

w przychodach ze sprzedaży ogółem w 2025 roku przekroczył 10% to Zakład Wsparcia Produkcji JSW S.A. – 12,86%

oraz PGG – 10,90%.

RYNEK ZAGRANICZNY

W 2025 roku sprzedaż na eksport stanowiła wartość 154 901 tys. zł, tj. 63,83% przychodów ze sprzedaży ogółem.

W grupie wyrobów, dominującą grupę asortymentową w sprzedaży na eksport stanowiły łańcuchy, ich udział

w przychodach z eksportu wyniósł 69,97%. Sprzedaż na rynki zagraniczne od kilkunastu lat jest istotnym źródłem

przychodów Spółki.

W 2025 roku Spółka w ramach eksportu bezpośredniego sprzedawała swoje wyroby m.in. do takich krajów jak: Chiny,

Szwecja, Ukraina, Australia czy Stany Zjednoczone. Podmioty zagraniczne będące odbiorcami wyrobów i towarów

Strona | 14

Spółki, których udział w przychodach ze sprzedaży ogółem w 2025 roku przekroczył 10% to FASING Sino-Pol – 22,72%

(spółka zależna Emitenta) oraz PJSC DTEK PAVLOHRADCOAL – 10,74%.

POZYCJA NA RYNKU

Głównymi odbiorcami wyrobów produkowanych przez Spółkę są, w ujęciu globalnym, przedsiębiorstwa z branży

wydobywczej. Udział Spółki w krajowym rynku górnictwa węgla kamiennego, w zakresie oferowanego asortymentu,

pozostaje znaczący i stabilny. Do istotnych rynków zagranicznych w segmencie wydobywczym należą m.in. Chiny,

Australia, Turcja, Kazachstan czy Stany Zjednoczone, gdzie pozycja Spółki z roku na rok ulega dalszemu wzmocnieniu.

Zapotrzebowanie polskich spółek węglowych na wyroby Spółki wykazuje tendencję spadkową, co stanowi efekt

polityki państwa ukierunkowanej na stopniowe wygaszanie krajowego górnictwa. Rok 2025 był kolejnym okresem,

w którym odnotowano spadek wydobycia węgla kamiennego w polskich kopalniach, a w konsekwencji również

ograniczenie potrzeb zakupowych. Na rynku branż okołogórniczych zauważalne było ogólne wychłodzenie

koniunktury, co znalazło odzwierciedlenie w mniejszej liczbie składanych zamówień.

W tych uwarunkowaniach szczególnego znaczenia nabiera konsekwentne wzmacnianie przez Spółkę pozycji na

zagranicznych rynkach zbytu w segmencie wydobywczym. Znajduje to odzwierciedlenie w strukturze sprzedaży,

w której widoczny jest rosnący udział eksportu w relacji do sprzedaży krajowej. Dywersyfikacja geograficzna odbiorców

ogranicza wpływ spadku popytu na rynku krajowym oraz wzmacnia stabilność działalności Spółki.

Spółka wykorzystuje zróżnicowane kanały sprzedaży, zarówno bezpośredniej, jak i pośredniej, a także rozwija

strategiczną współpracę z kluczowymi na poszczególnych rynkach partnerami typu OEM (Original Equipment

Manufacturer, tj. producentami oryginalnego wyposażenia i maszyn). Model ten pozwala Spółce skutecznie docierać

do szerokiego grona odbiorców oraz utrzymywać sprzedaż wytwarzanych części do maszyn i urządzeń wydobywczych

na wysokim poziomie.

Chiński rynek wydobywczy od wielu lat pozostaje dla Spółki obszarem stabilnej i ugruntowanej działalności. Spółka

posiada na nim silną pozycję konkurencyjną, a jej marka jest rozpoznawalna i kojarzona z wysoką jakością oferowanych

wyrobów, co pozwala zaliczać ją do grona czołowych dostawców. Mimo ciągłego pojawiania się nowych konkurentów,

Spółka utrzymuje przewagę wynikającą z jakości produktów, wieloletniego doświadczenia na tak specyficznym rynku

oraz znajomości lokalnych uwarunkowań. Istotnym atutem pozostaje również rozbudowana struktura sprzedaży,

obejmująca spółkę zależną, szeroką sieć agentów i przedstawicieli handlowych oraz skład magazynowy. Wysoka jakość

obsługi posprzedażnej, wspierana możliwością szybkiego reagowania na potrzeby odbiorców dzięki lokalnej

dostępności asortymentu, pozwala Spółce utrzymywać wiodącą pozycję. Dodatkowo zapowiadane inwestycje

w rozwój górnictwa w Chinach może stanowić dla Spółki szansę na dalszy wzrost sprzedaży w kolejnych okresach.

Trwające konflikty zbrojne, dynamiczne zmiany w polityce międzynarodowej, coraz częstsze wahania

w koniunkturze gospodarczej w połączeniu ze zmiennym popytem na rynkach globalnych i agresywną polityką

ekspansji wśród konkurencyjnych producentów bezpośrednio przekładają się na ścieżkę optymalizacji działań

produkcyjnych i sprzedażowych w celu zapewnienia wzrostu udziału w rynku, maksymalizacji zysku i utrzymania pozycji

preferowanego dostawcy. Bezpieczeństwo sprzedaży na obsługiwanych rynkach jest uzyskiwane poprzez dostawy na

warunkach pełnej przedpłaty lub komplementarnego zabezpieczenia należności w ramach ubezpieczenia.

Strona | 15

Spółka podejmuje sukcesywne działania zwiększające udziały sprzedaży na rynkach wschodnich w znaczeniu rynków

WNP. Ekspansja eksportowa FASING S.A. na rynki Wspólnoty Niepodległych Państw (WNP), takie jak Kazachstan,

Uzbekistan czy Mongolia, wymaga kompleksowego, strategicznego podejścia, zwłaszcza w obliczu dynamicznie

zmieniającej się koniunktury gospodarczej i geopolitycznej. W warunkach rosnącej niestabilności globalnej – w tym

sankcji, konfliktów regionalnych i reorientacji łańcuchów dostaw – Spółka obserwuje wyraźną zmianę zasad handlu

międzynarodowego. Kraje WNP przechodzą transformację gospodarczą, z dalszym naciskiem na rozwój sektora

wydobywczego, co otwiera nowe możliwości, ale jednocześnie generuje wyzwania związane z nieprzewidywalnością

regulacji i wahań walutowych. Dla Spółki dywersyfikacja kierunków eksportowych, w tym wschodnich rynków WNP,

pozostaje jednym z kluczowych priorytetów strategicznych. Spółka, z bogatym doświadczeniem w branży maszynowej,

może skorzystać na rosnącym popycie w regionie, gdzie projekty modernizacji zakładów wydobywczych wymagają

zaawansowanej technologii. Jednocześnie rynki te obfitują w wysokie ryzyko polityczne oraz prawne, co wymusza

wdrożenie zaawansowanych strategii wejścia.

W roku 2025 Spółka zanotowała bardzo dobre wyniki sprzedaży na górniczym rynku tureckim. Planowane jest

utrzymanie poziomu dotychczasowej współpracy oraz jej rozwój. Rynek górniczy w Turcji pozostał jednym z nielicznych

w Europie, gdzie planowane są inwestycje w rozwój wydobycia węgla oraz modernizację sprzętu. Stwarza to duże

możliwości dla Spółki w zakresie zaopatrywania tureckich kopalń węgla brunatnego. Jednocześnie rynek stawia duże

wyzwania pod kątem konkurencji wśród dostawców do których zalicza się również FASING.

Pozostając w segmencie wydobywczym na rynkach zagranicznych należy również odnotować wzrost udziałów

w sprzedaży eksportowej na rynek amerykański (US.A.). Konsekwentnie realizowana strategia wejścia na ten rynek

oraz stopniowego umacniania na nim pozycji przyniosła w roku 2025 wymierne rezultaty, co znajduje odzwierciedlenie

w osiąganych obrotach. Marka FASING staje się coraz bardziej rozpoznawalna, a sprawdzone instalacje oraz

potwierdzona przez użytkowników efektywność oferowanych rozwiązań stanowią istotny czynnik rekomendacyjny,

sprzyjający dalszemu rozwojowi działalności na tym rynku. Wyzwanie nadal stanowią jednak różnice kursowe, trudne

do przewidzenia zmiany w zakresie ceł oraz inne regulacje będące następstwem uwarunkowań geopolitycznych.

Równolegle do opisanych powyżej działań, wzmacniających pozycję Spółki na rynkach zagranicznych w segmencie

wydobywczym, FASING nie zaprzestaje działań dywersyfikujących działalność. W związku z decyzją o likwidacji kopalń

w Polsce, aby zrekompensować stopniowy spadek przychodów w tym sektorze, Spółka konsekwentnie ponosi nakłady

na przekwalifikowania kadry pracowniczej i przekształcanie parku maszynowego, pozwalające na zwiększenie

możliwości i obsłużenie innych sektorów gospodarki. Działania te mają służyć utrzymaniu przychodów i skali

działalności Spółki na porównywalnym poziomie bez konieczności zwolnień grupowych.

Pozostała sprzedaż Spółki kierowana jest głównie do przemysłu energetycznego, sektora transportu i przeładunku,

rybołówstwa, przemysłu stoczniowego czy przemysłu cementowo – wapienniczego. Swoje zastosowanie wyroby

produkowane przez Spółkę znajdują także w rolnictwie, hutnictwie i w każdej gałęzi przemysłu, korzystającej z różnego

rodzaju przenośników zgrzebłowych, odżużlaczy jak i posługującej się suwnicami z zawiesiami bądź wciągnikami

łańcuchowymi. W roku bieżącym, na skalę krajową, Spółka zamierza kontynuować działania mające na celu

zwiększenie udziału na rynku rolniczym jako jednej z opcji potencjalnego rozwoju i zwiększenia sprzedaży w sektorze

pozagórniczym. Na skalę międzynarodową w kontekście rynków pozagórniczych Spółka sukcesywnie pracuje nad

zwiększeniem swoich udziałów w takich sektorach jak rybołówstwo, energetyka czy branża transportu i przeładunku.

Strona | 16

W zakresie sprzedaży łańcuchów rybackich i zawiesiowych (kierowanych do segmentu rybołówstwa oraz transportu

i przeładunku) Spółka posiada swoich stałych klientów na rynkach zagranicznych. Wynik sprzedaży za rok 2025 do

głównego klienta Spółki wykazał wzrost w ilości dostarczonych łańcuchów o ponad 11% w porównaniu z rokiem

ubiegłym. Pozycja FASING-u w tym obszarze jest stabilna i pozytywnie rokuje na kolejne lata. Niemniej jednak,

w obecnej sytuacji spadającego zapotrzebowania na wyroby Spółki dedykowane do polskiego sektora wydobywczego,

głównym celem jest próba pozyskania nowych klientów z branż rybołówstwa, transportu i przeładunku oraz energetyki

oraz dalsza dywersyfikacja przychodów ze sprzedaży w kolejnych latach. Spółka uzyskuje przewagę konkurencyjną

dzięki ugruntowanej pozycji renomowanego, uznanego dostawcy wysokogatunkowych wyrobów o najwyższej jakości.

Spółka kontynuuje działania mające na celu podniesienie jakości swoich wyrobów i unowocześnienie produkcji, a także

poszukuje nowych odbiorców i rynków zbytu. Głównym celem Spółki w roku 2025 było utrzymanie i wzmocnienie

pozycji na dotychczasowych rynkach oraz dalsza dywersyfikacja rynków zbytu i pozyskanie nowych kontrahentów.

Docelowa pozycja w wybranych sektorach, którą Spółka chce osiągnąć w przyszłych latach przedstawia się

następująco:

▪ górnictwo węgla kamiennego i brunatnego - utrzymanie dominującej pozycji na rynku i dalsza ekspansja na nowe

rynki zagraniczne, w tym m.in. na rynki Europy Płd. – Wsch. (m.in. Turcja) , gdzie nadal pracuje wiele kopalń

podziemnych, rynek amerykański, australijski, chiński, rynki WNP czy rynki Azji Południowej.

▪ przemysł elektromaszynowy - zwiększenie sprzedaży (sprzedaż kompleksowa wraz z OEM),

▪ rynek energetyczny, rolniczy, rybołówstwo, sektor transportu i przeładunku oraz inne rynki - maksymalizacja

sprzedaży łańcuchów.

Aby osiągnąć powyższe, Spółka podejmuje intensywne działania marketingowe i promocyjne, które mają doprowadzić

do zwiększenia udziału FASING S.A. na wymienionych powyżej rynkach.

Prowadzone konflikty zbrojne w różnych częściach świata mają wpływ na sytuację rynkową. Obserwowane wzrosty

cen paliw, energii elektrycznej i gazu znaczącą wpłyną na politykę handlową Spółki w roku 2026. W obliczu

dynamicznych zmian w światowej sytuacji geopolitycznej, niezbędna jest ciągła analiza ryzyka i niepewności, które

pozwolą na bieżącą weryfikację strategii handlowej oraz zachowanie elastyczność działań, w dobie dużej niepewności

w otoczeniu międzynarodowym.

1.6 Zaopatrzenie surowcowo-materiałowe

Podstawowe materiały wykorzystywane w procesach produkcyjnych to: walcówka, pręty walcowane i odkuwki.

Rynek krajowy jest dla Spółki głównym rynkiem zaopatrzenia w materiały i surowce do produkcji. W 2025 roku ceny

stali jakościowej pozostawały na stosunkowo jednolitym poziomie, wykazywały nieznaczne wahania. Na koszty

produkcji stali nadal znaczny wpływ miały regulacje EU ETS. Spółka nie obserwowała problemów logistycznych, dostęp

do tego typu usług nie stanowił problemu w 2025 roku. Struktura dostawców w porównaniu do 2024 roku zmieniła się

nieznacznie. W 2025 roku Spółka współpracowała z 10 dostawcami głównego materiału produkcyjnego. Większość

współpracy opierała się na wieloletnich, stabilnych relacjach handlowych. W analizowanym okresie wznowiono

również współpracę z jednym z dotychczasowych europejskich dostawców oraz nawiązano relację z nowym partnerem

Strona | 17

z Europy. Każdy z dostawców podlega szczegółowej weryfikacji, obejmującej zarówno ocenę jakości oferowanego

materiału, jak i warunków współpracy, w tym aspektów związanych z ESG.

W 2025 roku dostawcami, którzy przekroczyli próg 10% dostaw materiałów bezpośrednio produkcyjnych oraz towarów

w ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży była firma KARBON 2 Sp. z o.o. – 11,83 % (główny akcjonariusz Emitenta)

oraz MOJ S.A. – 11,51% (spółka zależna Emitenta).

1.7 Istotne wydarzenia i umowy znaczące dla działalności gospodarczej Spółki

W dniu 22 stycznia 2025 r. na podstawie umowy sprzedaży Emitent zbył na rzecz Pana Mirosława Szemla wszystkie

przysługujące mu udziały spółki PROFIT ENERGY sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach - tj. Emitent zbył 10 udziałów,

stanowiących 10% kapitału zakładowego, za cenę 50,00 zł za udział, co daje łączną wartość 500,00 zł. O nabyciu

udziałów Emitent informował raportem bieżącym nr 26/2024 z dnia 19.07.2024 r.

W dniu 27 stycznia 2025 roku wpłynął do Spółki z Sądu Okręgowego w Katowicach odpis apelacji z dnia 30.09.2024 r.

dot. zaskarżenia w całości postanowienia Sądu Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach VIII Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 05.07.2024 r. o oddaleniu skargi na postanowienie Referendarza Sądowego

o oddaleniu wniosku o wyznaczenie rewidenta ds. szczególnych. O oddaleniu wniosku w sprawie wyznaczenia

rewidenta ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 2/2024. O oddaleniu skargi na postanowienie

o oddaleniu ww. wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym

nr 25/2024. Spółka podtrzymywała swoje stanowisko w sprawie i wniosła odpowiedź na apelację w terminie.

W dniu 31 stycznia 2025 roku zostały podpisane umowy ze spółką zależną FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment

and Tools Co., Ltd. (Chiny), na łączną wartość 8 284 706,30 CNY. Przedmiotem umów była dostawa łańcuchów i ogniw

złącznych, która będzie odbywała się partiami w terminach od dnia 20.03.2025 r. do dnia 23.05.2025 r. Zgodnie z

umowami jeżeli którakolwiek ze Stron umowy z powodu zadziałania siły wyższej opóźni wykonanie umowy, to okres

realizacji zamówienia może zostać przedłużony do czasu rozwiązania problemu. Wszelkie spory związane z umową lub

jej wykonaniem będą załatwiane poprzez konsultacje. W przypadku, gdy nie można osiągnąć porozumienia poprzez

konsultacje, spór będzie rozpatrywany przez wybrany przez Strony sąd arbitrażowy polski. Decyzja Komisji

Arbitrażowej lub Instytutu Arbitrażu zostanie przyjęta jako ostateczna i wiążąca dla obu stron. W ramach współpracy

pomiędzy firmami wartość wszystkich umów w okresie od dnia 19 września 2024 roku tj. od publikacji raportu

bieżącego nr 34/2024 do dnia 31 stycznia 2025 roku, włączając powyższe umowy, wynosiła łącznie 25 221 570,50 CNY.

Przedmiotem tych umów były łańcuchy, ogniwa złączne, matryce, zgrzebła oraz gwiazdy łańcuchowe.

W dniu 11 lutego 2025 roku Spółka przyjęła zamówienia od firmy Gunnebo Industrier AB z siedzibą w Szwecji,

przedmiotem których były łańcuchy na łączną wartość 318,1 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami

wartość jednostkowych zamówień złożonych przez firmę Gunnebo Industrier AB w okresie od dnia 21 grudnia 2023

roku (tj. od dnia publikacji raportu bieżącego nr 48/2023) do dnia 11 lutego 2025 roku (włączając powyższe

zamówienia) wynosiły łącznie 3 599,2 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy.

W dniu 12 marca 2025 roku Spółka skierowała do spółki KARBON 2 Sp. z o.o. zamówienia na pręty walcowane

i płaskowniki o łącznej wartości 1 752,7 tys. zł brutto. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość złożonych

Strona | 18

przez Spółkę zamówień (przedmiotem których były wyroby stalowe w tym: pręty walcowane, płaskowniki, walcówki)

w okresie od dnia 22 listopada 2024 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 37/2024 (włączając powyższe

zamówienia) do dnia 12 marca 2025 roku wynosiły łącznie 15 049,2 tys. zł brutto.

W dniu 20 marca 2025 roku wpłynął do Spółki odpis postanowienia Sądu Okręgowego w Katowicach z dnia 14.03.2025r.

w sprawie oddalenia zażalenia wnioskodawców Pani Agnieszki Łepik-Dobrzyń, Pana Andrzeja Mleczko oraz Pana

Łukasza Ćmiela na postanowienie Sądu Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach z dnia 5 lipca 2024 r. o oddaleniu

skargi na postanowienie Referendarza Sądowego o oddaleniu wniosku o wyznaczenie rewidenta ds. szczególnych.

O oddaleniu wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym

nr 2/2024. O oddaleniu skargi na postanowienie o oddaleniu ww. wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta

ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 25/2024. O złożonym środku zaskarżenia Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 5/2025.

W dniu 26 marca 2025 roku Spółka powzięła informację o podpisanym Aneksie do Umowy Faktoringu Odwrotnego

(o umowie Emitent informował raportem bieżącym nr 39/2022) przez drugą Stronę tj. PKO Faktoring S.A. z siedzibą

w Warszawie (Faktor). Zgodnie z aneksem Faktor zobowiązuje się do nabywania na warunkach wynikających z Umowy

Faktoringowej wierzytelności wobec Dłużnika do wysokości limitu finansowania Dłużnika, który ustala się w wysokości

20.000.000,00 zł. Limit finansowania Dłużnika został przyznany na okres do dnia 11.12.2025 r. Prawne formy

zabezpieczenia roszczeń Faktora z tytułu Umowy Faktoringowej: 1) notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji

w zakresie roszczeń Faktora wynikających z Umowy Faktoringowej, w trybie art. 777 § 1 pkt. 5 ustawy z dnia

17 listopada 1964 roku Kodeks postępowania cywilnego do kwoty 30.000.000 zł. Faktor będzie mógł wystąpić

o nadanie tytułowi egzekucyjnemu klauzuli wykonalności w terminie do dnia 11.12.2029 roku. 2) gwarancja KUKE S.A.

w kwocie 16.000.000 zł, stanowiąca 80% kwoty limitu finansowania Dłużnika z datą obowiązywania minimum

do 210 dni po dacie obowiązywania limitu finansowania Dłużnika. Pozostałe zabezpieczenia i pozostałe warunki

umowy pozostały bez zmian.

W dniu 7 kwietnia 2025 roku został podpisany Aneks do Umowy Faktoringu (o umowie i aneksie Emitent informował

w raportach bieżących nr 2/2020 i 3/2020) z KUKE Finance S.A. z siedzibą w Warszawie (Faktor). Zgodnie z aneksem

wartość limitu faktoringowego wynosi 40.000.000,00 zł. Dodatkowymi zabezpieczeniami Umowy Faktoringowej

są m.in.: oświadczenie w formie aktu notarialnego o poddaniu się egzekucji spłaty wierzytelności wynikających

z niniejszej Umowy w trybie art. 777 KPC do kwoty 48.000.000 zł; gwarancja KUKE S.A. wystawiona na rzecz KUKE

Finance S.A.; ustanowienie zastawu rejestrowego na maszynach produkcyjnych wraz z cesją praw z polisy

ubezpieczeniowej. Pozostałe zabezpieczenia i pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian

W dniu 11 kwietnia 2025 roku Spółka przyjęła zamówienie od firmy DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK

COMPANY (Ukraina), przedmiotem którego były łańcuchy, osprzęt i trasa dwułańcuchowa na łączną wartość

241,7 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość jednostkowych zamówień złożonych przez firmę

DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK COMPANY (Ukraina) w okresie ostatnich 12 miesięcy (włączając

powyższe zamówienie) wynosiła łącznie 3 437,1 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy, osprzęt i trasy

dwułańcuchowe.

W dniu 30 kwietnia 2025 r. Zarząd Spółki powziął informację o wydaniu przez sąd II instancji - Sąd Apelacyjny

w Katowicach, V Wydział Cywilny postanowienia o oddaleniu zażalenia powoda na postanowienie o oddaleniu wniosku

Strona | 19

o udzielenie zabezpieczenia powództwa w sprawie o stwierdzenie nieważności uchwały nr 25/2024 z dnia

13.06.2024 r. w sprawie przyjęcia Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej.

W dniu 30 maja 2025 roku Zarząd Spółki powziął informację o podpisanym przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. (jako

kredytodawcą), Aneksie do Umowy Wielocelowego Limitu Kredytowego zawartej w dniu 22 czerwca 2021 r. pomiędzy

spółką Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. („Spółka”) (jako kredytobiorcą), spółką

KARBON 2 Sp. z o.o. (jako poręczycielem) a Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. Zgodnie z aneksem Ostateczny Dzień

Spłaty został oznaczony na dzień 23 czerwca 2025 r. Po spełnieniu warunku dostarczenia nowej gwarancji spłaty

kredytu (której termin ważności ma być nie krótszy niż do dnia 2 września 2025r.) Ostateczny Dzień Spłaty zostaje

oznaczony na dzień 2 sierpnia 2025 r. Pozostałe warunki umowy kredytowej nie ulegają zmianie. O zawartych

umowach kredytowych Emitent informował raportem bieżącym nr 24/2021 w dniu 22 czerwca 2021 r., raportem

bieżącym nr 26/2023 w dniu 15 czerwca 2023r. oraz raportem bieżącym nr 34/2023 w dniu 20 czerwca 2023r.

W dniu 9 czerwca 2025 roku wpłynęła do Spółki Umowa podpisana przez drugą stronę umowy tj. Jastrzębską Spółkę

Węglową S.A. (Odbiorca) z siedzibą w Jastrzębiu Zdroju. Przedmiotem umowy była dostawa łańcucha ogniwowego

górniczego o wartości 24.730,9 tys. zł. brutto. Dostawa i wydanie towaru nastąpi częściami w terminie 12 miesięcy

od daty zawarcia umowy. Dostawa poszczególnych części towarów następować będzie na podstawie zamówień, które

szczegółowo określą ich ilość, wymagane terminy oraz miejsca dostaw. Integralnymi częściami umowy na dostawę są:

Ogólne Warunki Umów, SWZ z załącznikami w tym Specyfikacja Techniczna oraz oferta Dostawcy. W okresie

od publikacji raportu bieżącego nr 32/2024 tj. od dnia 6 września 2024 roku do dnia 9 czerwca 2025 roku, Spółka

zawarła z Jastrzębską Spółką Węglową S.A. umowy (włączając powyższą) na łączną wartość 26.451,3 tys. zł brutto,

przedmiotem których była dostawa łańcuchów ogniwowych górniczych, ogniw złącznych oraz zamków.

W dniu 23 czerwca 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienia od spółki zależnej FASING America Corp., (Wheeling,

US.A.) na łączną wartość 1.216.827,02 USD. Przedmiotem zamówień są gwiazdy łańcuchowe, części do gwiazd, części

do przewodów i ogniwa złączne. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość wszystkich złożonych zamówień

przez spółkę FASING America Corp. w okresie od stycznia 2025 roku do dnia 23 czerwca 2025 roku, włączając powyższe

zamówienia, wynosiła łącznie 4.835.693,09 USD. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy, ogniwa złączne, zgrzebła,

gwiazdy łańcuchowe, części do gwiazd oraz części do przewodów.

W dniu 6 sierpnia 2025 roku zostały podpisane umowy ze spółką zależną FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment

and Tools Co., Ltd. (Chiny), na łączną wartość 29 828 388,64 CNY. Przedmiotem umów są dostawy łańcuchów. Dostawy

łańcuchów będą odbywały się partiami do dnia 7.12.2025 r. Zgodnie z umowami jeżeli którakolwiek ze Stron umowy

z powodu zadziałania siły wyższej opóźni wykonanie umowy, to okres realizacji zamówienia może zostać przedłużony

do czasu rozwiązania problemu. Wszelkie spory związane z umową lub jej wykonaniem będą załatwiane poprzez

konsultacje. W przypadku, gdy nie można osiągnąć porozumienia poprzez konsultacje, spór będzie rozpatrywany przez

wybrany przez Strony sąd arbitrażowy polski. Decyzja Komisji Arbitrażowej lub Instytutu Arbitrażu zostanie przyjęta

jako ostateczna i wiążąca dla obu stron. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość wszystkich umów w okresie

od dnia 31 stycznia 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 7/2025 do dnia 6 sierpnia 2025 roku, włączając

powyższe umowy, wynosiła łącznie 51 774 206,80 CNY. Przedmiotem tych umów były łańcuchy, ogniwa złączne,

matryce, zgrzebła oraz gwiazdy łańcuchowe.

Strona | 20

W dniu 8 sierpnia 2025 roku Spółka skierowała do spółki KARBON 2 Sp. z o.o. zamówienia na pręty walcowane o łącznej

wartości 2.108,3 tys. zł brutto. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość złożonych przez Spółkę zamówień

(przedmiotem których były wyroby stalowe w tym: pręty walcowane, płaskowniki, walcówki) w okresie od dnia

12 marca 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 10/2025 (włączając powyższe zamówienia) do dnia 8 sierpnia

2025 roku wynosiła łącznie 14.746,9 tys. zł brutto.

W dniu 12 sierpnia 2025 r. Spółka skierowała do spółki MOJ S.A. zamówienia o łącznej wartości 2.109,9 tys. zł brutto,

przedmiotem których są odkuwki ogniwa, odkuwki półogniwa, odkuwki zgrzebła, odkuwki zamka. W ramach

współpracy pomiędzy spółkami wartość jednostkowych zamówień złożonych przez Spółkę w okresie od dnia 30

sierpnia 2024 roku, tj. od publikacji raportu bieżącego nr 31/2024 do dnia 12 sierpnia 2025 r. (włączając powyższe

zamówienia) wynosiła łącznie 15.723,5 tys. zł brutto. Przedmiotem tych zamówień były zgrzebła, odkuwki oraz usługi

obróbki skrawaniem.

W dniu 11 września 2025 roku Zarząd Spółki powziął informację o oddaleniu w dniu 3 września 2025 r. przez Sąd

Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy powództwa wniesionego przez akcjonariusza Spółki o stwierdzenie

nieważności uchwały nr 25/2024 z dnia 13.06.2024 r. podjętej na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w sprawie

przyjęcia Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Wydany wyrok w sprawie nie jest prawomocny.

Emitent informował o: wniesieniu pozwu w sprawie w raporcie bieżącym nr 29/2024, a także o oddaleniu wniosku o

zabezpieczenie w sprawie w raportach bieżących nr 30/2024 oraz 20/2025.

W dniu 12 września 2025 roku Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 80 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie

publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz

o spółkach publicznych, przekazał raportem bieżącym stanowisko dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż

akcji Emitenta ogłoszonego w dniu 29 sierpnia 2025 r.

W dniu 18 września 2025 roku Spółka skierowała do spółki KONKO S.A. z siedzibą w Mysłowicach zamówienia na

dostawę towarów (m.in. konstrukcji stalowych) o łącznej wartości 6.660,4 tys. zł netto. Wartość złożonych zamówień

przez Spółkę do spółki KONKO S.A. (przedmiotem których były dostawy towarów m.in. konstrukcji stalowych) w okresie

od stycznia 2025 roku (włączając powyższe zamówienia) do dnia 18 września 2025 roku wynosiła łącznie 16.916,3 tys.

zł netto.

W dniu 25 września 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienia od spółki zależnej FASING America Corp., (Wheeling,

US.A.) na łączną wartość 5.274,2 tys. USD. Przedmiotem tych zamówień były m.in konstrukcje stalowe. Wartość

złożonych zamówień przez spółkę FASING America Corp. (przedmiotem, których były m.in. konstrukcje stalowe,

gwiazdy, zgrzebła i ogniwa złączne) w okresie od dnia 23 czerwca 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr

32/2025 do dnia 25 września 2025 roku, włączając powyższe zamówienia, wynosiła łącznie 8.669,9 tys. USD.

W dniu 23 października 2025 roku wpłynął podpisany przez drugą stronę tj. spółkę Polska Grupa Górnicza S.A

(Zamawiający) z siedzibą w Katowicach, przy ulicy Powstańców 30, Aneks do umowy o której Emitent informował

raportem bieżącym nr 24/2024. Zgodnie z Aneksem wydłużeniu uległ termin obowiązywania umowy do dnia

31.01.2026 r. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian.

Strona | 21

W dniu 12 listopada 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienia od firmy Gunnebo Industrier AB z siedzibą w Szwecji,

przedmiotem których były łańcuchy na łączną wartość 254 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość

jednostkowych zamówień złożonych przez firmę Gunnebo Industrier AB w okresie od dnia 11 lutego 2025 roku (tj. od

dnia publikacji raportu bieżącego nr 8/2025) do dnia 12 listopada 2025 roku (włączając powyższe zamówienia)

wynosiła łącznie 3.706,4 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy.

W dniu 18 grudnia 2025 r. Emitent otrzymał informację o wniesieniu apelacji przez akcjonariusza – osobę fizyczną

od wyroku Sądu Okręgowego w Katowicach XIII Wydział Gospodarczy w sprawie o stwierdzenie nieważności uchwały

nr 25/2024 z dnia 13.06.2024 r. podjętej na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w sprawie przyjęcia Polityki

Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Emitent informował o: wniesieniu pozwu w sprawie w raporcie

bieżącym nr 29/2024 oraz o oddaleniu wniosku o zabezpieczenie w sprawie w raportach bieżących nr 30/2024 oraz

20/2025, a także o wyroku Sądu I instancji w raporcie bieżącym nr 43/2025.

W dniu 19 grudnia 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienie od firmy DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK

COMPANY (Ukraina), przedmiotem którego są łańcuchy, komplet części zamiennych zamek i trasa dwułańcuchowa na

łączną wartość 957,2 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość jednostkowych zamówień złożonych

przez firmę DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK COMPANY (Ukraina) w okresie od publikacji raportu

bieżącego nr 15/2025 w dniu 11 kwietnia 2025r do dnia 19 grudnia 2025 roku (włączając powyższe zamówienie)

wynosiła łącznie 3.946,3 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy, ogniwa złączne, zamki, komplety części

zamiennych zamek i trasy dwułańcuchowe.

W dniu 23 grudnia 2025 r. Emitent jako jedyny akcjonariusz posiadający 100% akcji FASING AMERCIA Corp. („Spółka

Zależna”), podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki Zależnej poprzez emisję nowych 1000 sztuk

akcji za cenę łączną 2.534.079,75 USD. Zgodnie z uchwałą uiszczenie ceny następuje w całości poprzez konwersję

wierzytelności Emitenta wobec Spółki Zależnej z tytułu udzielonych Spółce Zależnej pożyczek z przeznaczeniem na

finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. W/w uchwała oraz konwersja wierzytelności są skuteczne z dniem

23 grudnia 2025 r. W wyniku podwyższenia Emitentowi przysługuje 2.000 szt. akcji, co stanowić będzie 100% udziału

w kapitale. Konwersja pożyczek na kapitał własny spółki zależnej ma na celu wzmocnienie jej struktury bilansowej.

W dniu 23 grudnia 2025 roku został podpisany Aneks do umowy dostawy ze spółką Lubelski Węgiel „BOGDANKA” S.A.

Zgodnie z aneksem umowa została przedłużona do dnia 25.12.2026 r. oraz zwiększeniu uległa maksymalna wartość

umowy do kwoty 20.910,3 tys. zł. netto. O umowie Spółka informowała raportem bieżącym nr 36/2024. Pozostałe

postanowienia umowy pozostały bez zmian.

Umowy dotyczące kredytów i gwarancji zostały ujęte w punktach 4.4 i 4.6 niniejszego sprawozdania.

UMOWY UBEZPIECZEŃ

Z końcem grudnia 2025 roku Spółka zawarła umowy ubezpieczenia z następującymi firmami ubezpieczeniowymi na

rok 2026:

▪ Ubezpieczenia Komunikacyjne z TU COMPENSA VIG S.A. - Umowa generalna z okresem ubezpieczenia

od 28.10.2025 – wartość składki 81 491 zł.

Dodatkowo zawarte polisy w TU COMPENSA na pojazdy leasingowane:

Strona | 22

od 06.04.2025 do 05.04.2026 składka 7 913 zł

od 26.06.2025 do 25.06.2026 składka 6 997 zł

od 24.11.2025 do 23.11.2026 składka 4 085 zł

od 04.07.2025 do 03.07.2026 składka 4 662 zł

od 09.12.2025 do 08.12.2026 składka 4 330 zł

od 06.03.2025 do 05.03.2026 składka 10 913 zł

od 15.05.2025 do 14.05.2026 składka 6 310 zł

od 13.12.2025 do 12.12.2026 składka 11 348 zł

Dodatkowo zawarte polisy w TU COMPENSA na pojazdy wykupione z leasingu (wyrównane okresy ubezpieczenia

– pojazdy przeniesione na polisę zbiorczą):

od 24.03.2025 do 23.03.2026 składka 2 103 zł

od 05.10.2025 do 04.10.2026 składka 10 810 zł

▪ Umowa ubezpieczenia zawarta z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji WARTA S.A. w zakresie ubezpieczenia

członków zarządu. Ubezpiecza KARBON 2 Sp. z o.o. Wszystkie spółki zależne ujęte w tym ubezpieczeniu. Polisa

2025 - okres ubezpieczenia od 15.02.2025 – wartość składki 86 700 zł.

▪ Ubezpieczenie OC ogólnej przedsiębiorstwa TU UNIQA S.A. z okresem ubezpieczenia od 01.06.2025 – wartość

składki 84.120 PLN (polisa razem z MOJ S.A.).

▪ Ubezpieczenie mienia z TU UNIQA S.A. z okresem ubezpieczenia od 01.06.2025:

Polisa - 416 660,00 zł

Aneks 2 (doubezpieczenie) - 8 218,00 zł

Aneks 3 od dnia 16.07.2025 - 38 230,00 zł

▪ Ubezpieczenie transportowanych ładunków - Umowa Generalna CARGO Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji

WARTA S.A z okresem ubezpieczenia od 11.05.2025 – wartość składki 33 775,00 zł.

▪ Ubezpieczenie Travel - Umowa Generalna Podróży Zagranicznych TU UNIQA S.A. z okresem ubezpieczenia od

11.08.2025 – wartość składki 8.400,00 zł.

▪ Ubezpieczenie NNW dla pracowników z TU Wiener VIG S.A. z okresem ubezpieczenia od a) 01.01.2025 – wartość

składki 7.072,00 zł, b) 01.01.2026 – wartość składki 6.681,00 zł.

1.8 Transakcje z podmiotami powiązanymi

W okresie 2025 roku transakcje zawierane przez Spółkę z podmiotami powiązanymi były głównie typowymi

transakcjami wynikającymi z bieżącej działalności operacyjnej, zawieranymi na warunkach rynkowych. Spółki

w okresie sprawozdawczym nie zawierały transakcji z podmiotami zależnymi i niezależnymi na warunkach innych niż

rynkowe. Zagadnienie dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi zostały opisane w Jednostkowym

Sprawozdaniu Finansowym.

1.9 Ochrona środowiska

W roku 2025 Spółka nie płaciła kar za emisję zanieczyszczeń pyłowo-gazowych emitowanych do powietrza

atmosferycznego oraz za emisję hałasu emitowanego do otoczenia w związku z prowadzoną działalnością. Spółka

monitoruje wielkość emisji zanieczyszczeń pyłowo-gazowych emitowanych do powietrza w związku z eksploatacją

Strona | 23

urządzeń i instalacji poprzez przeprowadzane przez akredytowane laboratorium pomiary. W Spółce przeprowadzane

są cykliczne pomiary emisji zanieczyszczeń pyłowo-gazowych zgodnie z obowiązkiem wynikającym z posiadanej Decyzji

Nr 41/Ś/23 z dnia 12.07.2023 r. wydanej przez Prezydenta Miasta Katowice. Wielkość emisji uzyskana z pomiarów nie

przekracza ilości określonej w pozwoleniu. Aktualne pomiary hałasu emitowanego do otoczenia przez

instalacje/urządzenia eksploatowane przez Spółkę nie wykazały przekroczeń dopuszczalnych normatywów.

Spółka terminowo realizuje obowiązki wynikające z przepisów ochrony środowiska w zakresie naliczania oraz

wnoszenia opłat za korzystanie ze środowiska, zgodnie z obowiązującymi regulacjami prawnymi. W marcu 2026 roku

Spółka wniesie opłatę do Urzędu Marszałkowskiego z tytułu korzystania ze środowiska w zakresie wprowadzanie

gazów i pyłów do powietrza za rok 2025.

Spółka sporządza raport w miesiącu lutym do Krajowego Ośrodka Bilansowania i Zarządzania Emisjami KOBIZE,

przedstawiając emisje wprowadzone do powietrza w 2025 roku.

Spółka w 2025 roku poniosła opłatę za odzysk i recykling odpadów opakowaniowych oraz za utylizacje odpadów.

Spółka posiada pozwolenie na wytwarzanie odpadów - Decyzja Nr 31/O/2023 z dnia 27.04.2023r. Ilości odpadów

wytworzonych w 2025 roku nie przekraczają wielkości dopuszczalnych w obowiązującej decyzji administracyjnej

w zakresie gospodarowania odpadami.

Spółka posiada wpis do Rejestru BDO (Bazy danych o produktach i opakowaniach oraz o gospodarce odpadami) oraz

posiada indywidualny numer rejestrowy - 000014019. Spółka jest zarejestrowana w Centralnym Rejestrze Operatorów

Urządzeń i Systemów Ochrony Przeciwpożarowej. Spółka wnosi również w miesiącu lutym roczną opłatę z tytułu

posiadania wpisu do Rejestru BDO.

Program Środowiskowy Spółki, oparty na Polityce Zintegrowanego Systemu Zarządzania i Ochrony Środowiska, został

zaktualizowany na lata 2025-2026. Zawiera on cele i zadania związane z minimalizacją negatywnego oddziaływania

na środowisko naturalne. Wyznaczone zadania środowiskowe mają na celu zmniejszenie zużycia surowców

naturalnych: zmniejszenie zużycia gazu, wody oraz energii elektrycznej, a tym samym zmniejszenie śladu węglowego.

Spółka realizuje działania w zakresie ochrony środowiska zgodnie ze Strategią Zrównoważonego Rozwoju, która

wyznacza kierunki działań i obszary, na których należy się koncentrować w celu dążenia do ograniczania negatywnego

wpływu prowadzonej działalności na środowisko oraz racjonalnego wykorzystania zasobów naturalnych.

ŚLAD WĘGLOWY

W roku 2025 po raz czwarty raportowane są emisje gazów cieplarnianych, które zostały obliczone zgodnie ze

standardem GHG Protocol (Corporate Accounting and Reporting Standard). Raportowane emisje zostały

przedstawione łącznie dla spółek produkcyjnych, tj. FASING S.A. i MOJ S.A. Dokonano obliczenia śladu węglowego

w zakresie SCOPE 1 (emisje bezpośrednie) oraz SCOPE 2 (emisje pośrednie). Emisje z zakresu SCOPE 1 powstały na

skutek spalania paliw w źródłach stacjonarnych oraz samochodach należących do floty organizacji. Natomiast emisje

z zakresu SCOPE 2 powstają w wyniku zużywania zakupionej energii elektrycznej.

Strona | 24

SCOPE 1

Wyszczególnienie

Jednostka

2025

2024

Emisja będąca skutkiem zużycia paliw w budynkach, instalacjach

oraz w transporcie

MgCO

1032,74

969,92

SCOPE 2

Emisje location-based będące skutkiem zakupu energii elektrycznej

MgCO

14314,56

15653,93

Emisje market-based będące skutkiem zakupu energii elektrycznej

MgCO

13317,62

14563,71

Łączna emisja w ramach Scope 1, Scope 2 (marked-based)

MgCO

14350,36

15533,63

1.10 Informacje na temat działalności sponsoringowo-charytatywnej

W roku 2025 Spółka prowadziła działania o charakterze charytatywnym oraz sponsoringowym w następującym

zakresie:

▪ wsparcie przedsięwzięć kulturowo-społecznych,

▪ wsparcie fundacji ratujących życie i zdrowie,

▪ pozostałe działania charytatywne i dobroczynne.

Poziom zaangażowania w ten rodzaj działalności, wynika z możliwości finansowych Spółki a także rangi, rodzaju,

charakteru i zasięgu oddziaływania konkretnych przedsięwzięć będących celem wsparcia finansowego lub

sponsoringu.

W swojej polityce w zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej Spółka kieruje się następującymi zasadami:

▪ wspieranie i współpraca ze zweryfikowanymi partnerami - Spółka dba o to, aby przekazywane przez nią środki były

wykorzystywane w sposób maksymalnie efektywny i trafiały do rzetelnych partnerów,

▪ oparcie współpracy na określonych zasadach, aby przebieg i zakres współpracy był jasny dla obu Stron,

▪ budowanie długotrwałych relacji.

2. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy

Kapitałowej

MISJA, WIZJA I WARTOŚCI

MISJA

Dywersyfikacja produktów i usług odpowiadających na wyzwania i potrzeby wielu

gałęzi przemysłu, w oparciu o zrównoważony rozwój oraz troskę o środowisko i

społeczeństwo.

WIZJA

Wdrażanie na rynek bezpiecznych i innowacyjnych rozwiązań, przynoszących

korzyści odbiorcom, akcjonariuszom oraz otoczeniu, w którym funkcjonuje Grupa

FASING.

Strona | 25

Zgodnie z postulatami misji i wizją, którą wyznacza sobie Emitent, Grupa rozwija i dywersyfikuje swoje rozwiązania

w sposób zrównoważony, tak, aby uwzględniały one zarówno cele gospodarcze Emitenta, jak i odpowiedzialność

za otoczenie w którym funkcjonują jego spółki, w trosce o przyszłość następnych pokoleń.

WARTOŚCI

BEZPIECZEŃSTWO

PARTNERSTWO

ROZWÓJ

ODPOWIEDZIALNOŚ

EFEKTYWNOŚĆ

przestrzeganie zasad

BHP w miejscach pracy,

szkolenia pracowników

w zakresie BHP

wytwarzanie rozwiązań

bezpiecznych w

użytkowaniu

tworzenie bezpiecznych

i stabilnych miejsc pracy

współpraca z rzetelnymi

i zweryfikowanymi

dostawcami

transparentna i

systematyczna

komunikacja z

interesariuszami

funkcjonującymi w

obrębie spółki

bezpośrednie

spotkania z

odbiorcami naszych

rozwiązań aktywne

uczestnictwo

odbiorcy

w procesie

tworzenia

rozwiązania

angażowanie się w

społeczne inicjatywy

oraz działalność

charytatywną

udostępnianie

informacji na temat

swojej działalności

proekologicznej

poszanowanie zasad,

potrzeb oraz

wspieranie rozwoju

społecznego i

środowiska

automatyzacja i

usprawnianie procesów

produkcyjnych

cyfryzacja organizacji

rozbudowywanie parku

maszynowego o

innowacyjne maszyny i

urządzania

tworzenie

perspektywicznych

ścieżek rozwoju

pracownika

współpraca z

instytucjami badawczo-

naukowymi.

tworzenie nowych

produktów i

wchodzenie z nimi na

nowe rynki zbytu

ciągłe podnoszenie

świadomości

ekologicznej kadry

kierowniczej i

pracowników.

przestrzeganie

regulacji, zasad, norm i

przepisów w każdym

aspekcie swojej

działalności,

dobre praktyki i gra fair

play

podejmowanie ciągłych

działań w zakresie

zapobiegania

powstawania

negatywnego wpływu

na środowisko

dążenie do

zmniejszania śladu

węglowego i

optymalizacja

wykorzystywania

zasobów naturalnych

tworzenie rozwiązań

przynoszących

mierzalne korzyści

dla ich odbiorców

przy jednoczesnej

rentowności samej

produkcji

racjonalne

zarządzanie

odpadami

Spółka i Grupa kieruje się wartościami opartymi na bezpieczeństwie, partnerstwie, rozwoju, odpowiedzialności

i efektywności. Na podstawie tych wartości wytyczane są kierunki kolejnych działań i decyzje strategiczne spółek

Emitenta. Oprócz planów uwzględniających cele gospodarcze podmiotów Emitenta, działają one na podstawie

Strategii Zrównoważonego Rozwoju i Strategii Wizerunkowej Grupy.

KLUCZOWE CELE W STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ W 2025 ROKU

Strona | 26

▪ Oferowanie innowacyjnych produktów i kompleksowych rozwiązań dla odbiorców na rynkach zbytu Spółek Grupy

(tj. m.in. sektor wydobywczy, energetyczny, elektromaszynowy, sektor transportu i przeładunku, rybołówstwa,

stoczniowy, sektor cementowo-wapienny, motoryzacyjny, kolejnictwo, hydraulika, rolnictwo).

▪ Intensyfikacja współpracy z producentami OEM ukierunkowana na rozwój relacji biznesowych i poszerzanie

możliwości sprzedażowych

▪ Inwestycje w zaplecze maszynowe i badawczo-technologiczne produkcyjnych spółek Grupy jak również

utrzymanie ścisłej współpracy z renomowanymi jednostkami naukowo-badawczymi, w celu rozwoju nowych

rozwiązań i produktów, ograniczenia kosztów i zwiększenia wydajności.

▪ Utrzymanie pozycji wiodącego dostawcy na rodzimym rynku górniczym oraz rynkach międzynarodowych sektora

górniczego, w tym poprzez rozwój spółek zależnych jak również poprzez bezpośrednią ekspansję zagraniczną

Grupy Kapitałowej FASING S.A.

▪ Dywersyfikacja przychodów i zapewnienie Grupie niezależności od koniunktury sektora górniczego, poprzez

zwiększenie udziałów sprzedaży na rynkach pozagórniczych.

▪ Promocja rozwoju myśli technologicznej poprzez aktywne uczestnictwo w wydarzeniach branżowych na skalę

globalną. Umacnianie rozpoznawalności marki FASING na scenie międzynarodowej.

▪ Racjonalne zarządzanie finansami.

▪ Doskonalenie metod zarządzania i organizacji poprzez spójny przepływ informacji i współpracę wewnątrz Grupy,

w tym poprzez cyfryzację organizacji.

▪ Optymalizacja energetyczna spółek produkcyjnych.

▪ Ustalanie kierunków działań z uwzględnieniem dbałości o środowisko i otoczenia społecznego regionów, w jakich

funkcjonują Spółki Grupy.

DZIAŁANIA PODJĘTE W RAMACH REALIZACJI STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I JEGO GRUPY

KAPITAŁOWEJ W 2025 ROKU

▪ Kontynuowano intensywne prace rozwojowe w zakresie konstrukcyjno-technologicznym oraz ścisłą współpracę

z kluczowymi odbiorcami jak i renomowanymi instytucjami badawczymi.

▪ Zwiększono zdolności produkcyjne poprzez wdrożenie do produkcji nowych maszyn i urządzeń. Poszerzono tym

samym spektrum średnic oferowanych łańcuchów. Dotyczy to zarówno typów produktów określanych jako

łańcuchy „grube”- z możliwością produkcji do 65 mm; jak i średnic łańcuchów „cienkich”. Nowe inwestycje

w parku maszynowym pozwoliły również zwiększyć możliwości produkcyjne w zakresie średnic „cienkich”

i „średnich”, które pozwalają na komponowanie szerszej oferty produktowej Spółki, szczególnie w zakresie rynków

pozagórniczych.

▪ Konsekwentnie realizowano działania handlowo-marketingowe, oparte przede wszystkich na długofalowych

relacjach biznesowych z uczestnikami rynków zbytu i skomponowanej odpowiednio do potrzeb ofercie.

▪ Rozwijano współpracę z producentami kompleksowych rozwiązań maszynowych (OEM) zarówno w Polsce jak i na

zagranicznych rynkach zbytu.

▪ Umacniano swoją pozycję na rynku chińskim, będącym jednym z kluczowych zagranicznych rynków zbytu.

▪ Inwestowano w rozwój spółki dystrybucyjnej FASING America.

▪ Prowadzono intensywne działania w zakresie dalszej ekspansji na rynkach zagranicznych, takich jak pozostałe rynki

azjatyckie, rynki Europy Południowo-Wschodniej, rynki krajów bałtyckich, wschodnie rynki WNP.

Strona | 27

▪ Prowadzono intensywne prace rozwojowe dążące do poszerzenia oferty w takich branżach jak rolnictwo,

hydraulika czy motoryzacja. Umacniano pozycję w sektorze kolejnictwa, w kraju i zagranicą (spółka MOJ).

▪ Systematycznie inwestowano w rozwój pracowników poszczególnych obszarów organizacji, realizując roczny plan

szkoleń uwzgledniający wszystkie aspekty funkcjonowania spółek Grupy.

▪ Realizowano proces transformacji energetycznej Spółki, m.in. poprzez optymalizację procesów energochłonnych,

audyty energetyczne, poprawę wydajności urządzeń czy termomodernizację.

▪ Realizowano projekt “Transformacja technologicznych i energochłonnych obszarów Spółki w celu ograniczenia

negatywnego wpływu na środowisko i dywersyfikacji rynków zbytu” – “TRANSFORMACJA FASING”.

PERSPEKTYWY ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU

OBROTOWYM

▪ Utrzymanie pozycji lidera na rodzimym rynku górniczym oraz kluczowych dla Emitenta zagranicznych rynkach

górniczych.

▪ Dalsza ekspansja na zagraniczne rynki górnicze wymagające produktu wysokiej jakości.

▪ Nacisk na rozwój strategicznych spółek dystrybucyjnych Grupy – spółki FASING America oraz spółki FASING Sino-

Pol (FASING China) w celu zwiększenia udziału w sprzedaży rozwiązań dla górnictwa na tych rynkach.

▪ Utrzymanie spółki dystrybucyjnej FASING Ukraina poprzez stosowanie instrumentów finansowych

zabezpieczających należności odbiorców z tego rynku, w świetle niepewnej sytuacji gospodarczej wywołanej

konfliktem zbrojnym w Ukrainie.

▪ Dalsza dywersyfikacja przychodów poprzez intensyfikację działań na rynkach pozagórniczych oraz rozwój

produktów i rozwiązań dla innych sektorów stanowiących docelowe rynki zbytu Spółki i Grupy. Do perspektywicz-

nych rynków pozagórniczych, w których planuje się poszerzenie udziału należą: energetyka, sektor transportu

i przeładunku, rybołówstwo, rolnictwo, motoryzacja oraz kolejnictwo.

▪ Aktywny udział w kluczowych, cyklicznych wydarzeniach, które mają miejsce w 2026 roku w celu pogłębiania

wypracowanych relacji biznesowych, pozyskiwania nowych, wzmocnienia rozpoznawalności marki FASING oraz

zdobywania niezbędnej wiedzy rynkowej.

▪ Współpraca z jednostkami samorządu terytorialnego oraz instytucjami rządowymi odpowiedzialnymi zarówno za

promocję polskiej gospodarki na scenie międzynarodowej, jak i ułatwienie funkcjonowania i rozwoju

przedsiębiorstwom w polskim środowisku regulacyjnym.

▪ Kontynuacja inwestycji w park maszynowy w celu umocnienia możliwości produkcyjnych na rzecz górniczych

rynków zbytu w skali globalnej, jak i w kontekście rozszerzenia oferty wyrobów do sektorów pozagórniczych.

▪ Kontynuacja rozwoju innowacyjnych produktów i rozwiązań Grupy poprzez intensywne prace technologiczne oraz

ścisłą współpracę z certyfikowanymi jednostkami badawczo-naukowymi.

▪ Rozwój programów środowiskowych wspierających dbałość Emitenta o otoczenie.

▪ Poprawa efektywności energetycznej Emitenta.

Strona | 28

▪ Udział w transformacji regionu poprzez realizację projektu “Transformacja technologicznych i energochłonnych

obszarów Spółki w celu ograniczenia negatywnego wpływu na środowisko i dywersyfikacji rynków zbytu” –

“TRANSFORMACJA FASING”, wspierającego: optymalizację energetyczną Emitenta, niwelowanie jego

negatywnego wpływu na środowisko oraz dywersyfikowanie oferty produkcyjnej do innych niż górnicze sektorów,

uwzględniającą politykę dekarbonizacji.

▪ Intensywne działania na rzecz płynności Emitenta (m.in. w kontekście taryf celnych) poprzez efektywniejsze

zarządzanie kapitałem obrotowym, np. poprzez stosowanie instrumentów finansowania handlu.

▪ Dalsza optymalizacja działalności Emitenta poprzez doskonalenie metod zarządzania oraz cyfryzację.

3. Inwestycje i rozwój

3.1 Inwestycje rzeczowe

NAKŁADY INWESTYCYJNE PONIESIONE W 2025 ROKU

TYTUŁ

WARTOŚĆ

w tys. zł

Środki trwałe

4 638

Modernizacja maszyn

800

Zakup maszyn i urządzeń

338

Zakup środków transportu

Modernizacja infrastruktury

1 471

Projekt ‘TRANSFORMACJA FASING”

1 909

Sprzęt komputerowy

Pozostałe

Wyposażenie IT

216

Remonty kapitalne (infrastruktura)

9 273

NAKŁADY INWESTYCYJNE OGÓŁEM

14 127

OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH

W roku 2026 Spółka planuje wydać łącznie 23.355 tys. zł nakładów na nowe środki trwałe oraz modernizację

posiadanego majątku. Na powyższą kwotę składają się następujące pozycje:

▪ Inwestycje bieżące: 9.510 tys. PLN, obejmujące zakup nowych maszyn i urządzeń jak również modernizację

i remonty posiadanych maszyn;

▪ Inwestycje w wysokości 9.140 tys. PLN, związane z realizacją projektu „TRANSFORMACJA FASING”

współfinansowanego przez Fundusz Sprawiedliwej Transformacji, z czego 4.000 tys. PLN zostanie sfinansowanych

dotacją z Funduszu;

▪ Inwestycje i remonty budowlane: 4.705 tys. PLN.

Strona | 29

Inwestycje w środki trwałe będą sfinansowane z nadwyżki finansowej wygenerowanej przez Spółkę (zysk netto +

amortyzacja) oraz ze środków obcych.

3.2 Inwestycje kapitałowe

POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE I KAPITAŁOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ FASING S.A.

Długoterminowe aktywa finansowe z tytułu posiadanych akcji i udziałów na dzień 31.12.2025 wynoszą 18 258 tys. zł.

Powiązania kapitałowe Spółki FASING S.A. na dzień 31.12.2025 w podziale na podmioty zależne i przedstawiają się

następująco:

MOJ S.A.

▪ siedziba: Katowice (Polska)

▪ % udziału w kapitale: 61,38%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 73,12%

▪ ilość posiadanych akcji: 6.031.509 szt.

▪ wartość nominalna: 6.557,83 tys. zł

▪ wartość bilansowa: 6.557,83 tys. zł

▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną

Kapitał zakładowy Spółki na dzień bilansowy wynosi 9.827.114,00 złotych i dzieli się na 9.827.114 akcji o wartości

nominalnej 1,00 zł każda. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa FASING S.A. posiadała w Spółce MOJ S.A. 4.293.475

akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (uprzywilejowanie – z każdej akcji przysługuje prawo wykonywania 2 głosów

na WZA) 4918 akcji imiennych zwykłych serii F oraz 1.733.116 akcji zwykłych na okaziciela serii B, co łącznie stanowi

61,38% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawnia do wykonywania 73,12% głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Przedmiotem działalności spółki jest produkcja sprzętu małej mechanizacji (sprzęgieł, wiertarek, kotwiarek, agregatów

hydraulicznych, stojaków i innych), kompleksowa produkcja odkuwek matrycowych oraz narzędzi do kucia. Wyroby

Spółki znajdują zastosowanie w wielu gałęziach przemysłu takich jak: wydobywczy, energetyczny, motoryzacja,

przemysł stoczniowy, kolejnictwo, drogownictwo czy hydraulika. MOJ S.A. świadczy również usługi

w zakresie remontów własnych produktów oraz prowadzi działalność deweloperską.

Działalność gospodarcza prowadzona jest w siedzibie Spółki w Katowicach oraz w utworzonym z dniem

1 października 2013 roku oddziale MOJ S.A. – Oddział Kuźnia Osowiec w Osowcu. Spółka nadzorowana jest przez

dwuosobowy Zarząd. Całokształt działalności Spółki skupiony jest w pionach organizacyjnych: produkcyjno-

technicznym, organizacyjno–handlowym, ekonomiczno–finansowym i inwestycyjno–logistycznym.

Strona | 30

FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co., Ltd.

▪ siedziba: Pekin (Chiny)

▪ % udziału w kapitale: 100%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%

▪ wartość nominalna: 1.700,0 tys. euro

▪ wartość bilansowa: 2.169,04 tys. zł

▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną

Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie Chin.

Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.

OOO FASING Ukraina

▪ siedziba: Charków (Ukraina)

▪ % udziału w kapitale: 100%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%

▪ wartość nominalna: 50,0 tys. euro

▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną

Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie

Ukrainy. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.

Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż maszyn i urządzeń wykorzystywanych głównie w górnictwie

i budownictwie, w szczególności łańcuchów i tras łańcuchowych produkowanych przez FASING S.A.

FFS Fertigung FASING Schwarz GmbH

▪ siedziba: Kilonia (Niemcy)

▪ % udziału w kapitale: 100%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%

▪ wartość nominalna: 25 tys. euro

▪ wartość bilansowa: 0,00 tys. zł

▪ Jednostka zależna, niekonsolidowana. Dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla realizacji rzetelnego i jasnego

przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej FASING.

Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Spółka zajmuje się sprzedażą pełnego zakresu produktowego spółek z obrębu

Grupy FASING w regionie DACH. Kluczowym obszarem działalności spółki jest realizacja zleceń dotyczących konstrukcji

stalowych, łańcuchów, odkuwek i obróbka CNC. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.

FASING America Corp.

Strona | 31

▪ siedziba: Wilmington (Stany Zjednoczone Ameryki)

▪ % udziału w kapitale: 100%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%

▪ wartość bilansowa: 4,00 tys. zł

▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną

Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na obszarze

kontynentów Ameryki Północnej i Środkowej. Czas trwania spółki jest nieograniczony. Charakter działalności lub celów,

które mają być prowadzone lub promowane przez spółkę, to angażowanie się w jakiekolwiek zgodne z prawem

czynności lub działania, które mogą być organizowane zgodnie z ustawą Delaware General Corporation. Spółka

nadzorowana jest przez dwuosobowy Zarząd.

Przedsiębiorstwo Usług Górniczych Greenway Sp. z o.o.

▪ siedziba: Katowice (Polska)

▪ % udziału w kapitale: 48,38%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 48,38%

▪ ilość posiadanych udziałów: 300 szt.

▪ wartość nominalna: 300,0 tys. zł

▪ wartość bilansowa: 300, 0 tys. zł

▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną

Głównym celem spółki jest przygotowanie i realizacja inwestycji w zakresie wznowienia wydobycia węgla kamiennego

w kopalni „Barbara-Chorzów”. Spółka jest podmiotem jednozakładowym nadzorowanym przez dwuosobowy Zarząd.

Spółka zajmuje się przygotowaniem i realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego uruchomienia wydobycia węgla

kamiennego z pokładu 816 w obszarze górniczym w zlikwidowanej kopalni „Barbara-Chorzów”.

BIQ Energy S.A.

▪ siedziba: Katowice (Polska)

▪ % udziału w kapitale: 85%

▪ % głosów w organie stanowiącym: 85%

▪ ilość posiadanych udziałów: 85 szt.

▪ wartość nominalna: 85,55 tys. zł

▪ wartość bilansowa: 0,00 tys. zł

▪ Jednostka zależna, niekonsolidowana. Dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla realizacji rzetelnego i jasnego

przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej FASING.

Pierwotnym celem spółki była produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego. Działalność spółki była

zawieszona do dnia 31 grudnia 2024 roku. Z dniem 01.01.2025 roku spółka wznowiła działalność.

Strona | 32

3.3 Prace badawczo-rozwojowe

Działalność badawczo-rozwojowa Spółki w okresie sprawozdawczym prowadzona była we własnym zakresie przez

Dział Badań, Rozwoju Produktu i Technologii. Prace z tego zakresu realizowane były zgodnie z zatwierdzonym Planem

Postępu Technicznego w dwóch dziedzinach:

▪ Strategia i rozwój innowacyjności produktów

▪ Rozwój i modernizacja nowych technologii

GŁÓWNE KIERUNKI DZIAŁAŃ

▪ ciągłe udoskonalanie wyrobów dla górnictwa i energetyki w celu utrzymania dominującej pozycji na krajowym

rynku górniczym i paliwowo – energetycznym oraz znaczącej pozycji na rynkach światowych,

▪ wprowadzanie nowych wyrobów dla górnictwa w celu dostosowania asortymentu do zmieniających się potrzeb

w kierunku intensyfikacji i koncentracji wydobycia,

▪ opracowanie nowych i doskonalenie dotychczasowych wyrobów na rynki pozagórnicze,

▪ wyszukiwanie nowych zastosowań dla obecnie produkowanych wyrobów – dostosowywanie wyrobów do

aktualnych potrzeb dotychczasowych klientów oraz pozyskiwanie nowych rynków zbytu,

▪ rozszerzanie ofert eksportowych na rynki górnicze i pozagórnicze,

▪ opracowanie nowych i doskonalenie dotychczasowych procesów technologiczno-produkcyjnych.

Prace badawczo-rozwojowe, realizowane są przez Dział Badań, Rozwoju Produktu i Technologii, który w tym zakresie

ściśle współpracuje z uznanymi instytucji naukowo-badawczych, takimi jak: Główny Instytut Górniczy GIG

w Katowicach, Politechnika Śląska w Gliwicach, Instytut Techniki Górniczej KOMAG w Gliwicach.

PRODUKTY W TRAKCIE WDRAŻANIA

Do grupy produktów wdrażanych obecnie przez FASING S.A. możemy zaliczyć:

▪ łańcuch płaski Solid Profile 56 mm o specjalnej konstrukcji ogniwa pionowego,

▪ ogniwa złączne blokowe OZBR do łączenia łańcuchów typu Solid Profile 38 mm, 56 mm oraz ogniwa złączne

blokowe OZBR PRO o zoptymalizowanej geometrii do łączenia łańcuchów okrągłych,

▪ zgrzebła symetryczne z centralnym prowadzeniem do tras łańcuchowych Solid Profile i innych według wymagań

klientów.

4. Sytuacja finansowa i majątkowa

4.1 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów

BILANS

wybrane pozycje, w tys. zł

Strona | 33

AKTYWA

stan na

31.12.2025

struktura

stan na

31.12.2024

struktura

dynamika

AKTYWA TRWAŁE

119 113

40,77

112 600

44,46

5,78

Wartości niematerialne i prawne

11 826

4,05

12 235

4,83

-3,34

Rzeczowe aktywa trwałe

75 813

25,95

77 590

30,64

-2,29

Należności długoterminowe

0,00

Inwestycje długoterminowe

26 232

8,98

18 258

7,21

43,67

Długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

5 242

1,79

4 517

1,78

16,05

AKTYWA OBROTOWE

173 024

59,23

140 621

55,54

23,04

Zapasy

58 004

19,86

58 891

23,26

-1,51

Należności krótkoterminowe

92 659

31,72

48 896

19,31

89,49

Inwestycje krótkoterminowe

18 491

6,33

29 663

11,71

-37,66

Krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe

3 870

1,32

3 171

1,26

22,04

AKTYWA RAZEM

292 137

100,00

253 221

100,00

15,37

W stosunku do stanu na koniec ub.r., za okres sprawozdawczy Spółka odnotowała wzrost aktywów ogółem

o 38.916 tys. zł tj. o 15,37%. Aktywa trwałe stanowią 40,77% całego majątku Spółki, w tym: rzeczowe aktywa trwałe

25,95%, inwestycje długoterminowe 8,98%.

W grupie majątku obrotowego odnotowano wzrost w stosunku do ub. r. o 32.403 tys. zł, obejmujący m.in.:

▪ spadek zapasów o 887 tys. zł;

▪ wzrost należności krótkoterminowych o 43.763 tys. zł;

▪ spadek inwestycji krótkoterminowych o 11.172 tys. zł;

▪ wzrost krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych o 699 tys. zł

PASYWA

stan na

31.12.2025

struktura

stan na

31.12.2024

struktura

dynamika

KAPITAŁ WŁASNY

158 419

54,23

149 498

59,03

5,99

Kapitał podstawowy

8 731

2,99

8 731

3,45

0,00

Kapitał zapasowy

132 682

45,42

118 266

46,70

12,19

Kapitał z aktualizacji wyceny

8 085

2,77

8 085

3,19

0,00

Zysk (strata) netto

8 921

3,05

14 416

5,69

-38,12

ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA

ZOBOWIĄZANIA

133 718

45,77

103 723

40,97

28,92

Rezerwy na zobowiązania

14 125

4,84

13 806

5,45

2,31

Zobowiązania długoterminowe

5 070

1,74

3 173

1,25

59,79

Zobowiązania krótkoterminowe

113 699

38,92

85 982

33,97

32,24

Rozliczenia międzyokresowe

824

0,27

762

0,30

8,14

PASYWA RAZEM

292 137

100,00

253 221

100,00

15,37

W pasywach, w stosunku do stanu na 31.12.2024 nastąpił wzrost kapitału własnego o 8.921 tys. zł tytułem bieżącego

zysk netto.

W stosunku do ubiegłego roku:

Strona | 34

▪ zwiększeniu uległy rezerwy na zobowiązania o kwotę 319 tys. zł, w tym: świadczenia emerytalne i rentowe, pro-

wizje od kontraktów handlowych, koszty reklamacji;

▪ zwiększeniu uległy zobowiązania długoterminowe o kwotę 1.897 tys. zł;

▪ zwiększeniu uległy zobowiązania krótkoterminowe o kwotę 27.717 tys. zł.

4.2 Rachunek zysków i strat

Wpływ poszczególnych rodzajów działalności na wartość wyniku finansowego obrazuje poniższe zestawienie.

RACHUNEK WYNIKÓW

wybrane pozycje, w tys. zł

WYSZCZEGÓLNIENIE

2025 rok

w tys. zł

2024 rok

w tys. zł

dynamika

Przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów

242 698

214 129

13,34

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

157 697

135 870

16,06

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

85 001

78 259

8,61

Koszty sprzedaży

10 003

8 779

13,94

Koszty ogólnego zarządu

41 861

40 273

3,94

Zysk (strata) ze sprzedaży

33 137

29 207

13,46

Pozostałe przychody operacyjne

3 342

1 397

139,23

Pozostałe koszty operacyjne

7 672

6 337

21,07

Zysk(strata) na działalności operacyjnej

28 807

24 267

18,71

Przychody finansowe

5 060

5 235

-3,34

Koszty finansowe

22 064

10 654

107,10

Zysk (strata) brutto

11 803

18 848

-37,38

Podatek dochodowy

2 882

4 432

-34,97

Zysk (strata) netto

8 921

14 416

-38,12

Uzyskany poziom przychodów ze sprzedaży w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku jest wyższy o

13,34% tj. o kwotę 28.569 tys. zł.

Wynik finansowy brutto za rok obrotowy 2025 wyniósł 11.803 tys. zł i jest niższy o 7.045 tys. zł od wyniku analogicznego

okresu ubiegłego roku.

Na poziom wyniku wpłynęły:

▪ zysk ze sprzedaży w wysokości 33.137 tys. zł;

▪ strata z pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 4.330 tys. zł;

▪ strata na działalności finansowej w wysokości 17.004 tys. zł.

Pozycja „pozostałe przychody operacyjne” – dominujące pozycje:

▪ aktualizacja wartości należności niefinansowych 283 tys. zł;

▪ zysk ze sprzedaż materiałów 136 tys. zł;

▪ kary, grzywny, odszkodowania, reklamacje 1.184 tys. zł;

▪ aktualizacja wartości zapasów 1.582 tys. zł;

Strona | 35

Pozycja „pozostałe koszty operacyjne” – dominujące pozycje:

▪ aktualizacja wartości należności niefinansowych 2.306 tys. zł;

▪ aktualizacja wartości zapasów 2.296 tys. zł;

▪ kary, grzywny, odszkodowania, reklamacje 2.331 tys. zł;

Pozycja „przychody finansowe” – dominujące pozycje:

▪ odsetki w kwocie 3.477 tys. zł;

▪ poręczenia finansowe 225 tys. zł;

▪ rozwiązanie odpisu aktualizującego należności z tytułu pożyczek 1.252 tys. zł;

Pozycja „koszty finansowe” – dominujące pozycje:

▪ odpisy aktualizujące należności z tytułu pożyczek 3.799 tys. zł;

▪ odsetki od kredytów i pożyczek 2.887 tys. zł;

▪ pozostałe odsetki 4.091 tys. zł;

▪ prowizje od kredytów bankowych i akredytyw 1.004 tys. zł;

▪ prowizje od faktoringu 819 tys. zł;

▪ poręczenia finansowe 1.679 tys. zł;

▪ ujemne różnice kursowe 7.640 tys. zł.

Za okres sprawozdawczy Spółka wygenerowała zysk netto w wysokości 8 921 tys. zł.

4.3 Struktura kosztów według rodzaju

Na zrealizowaną w okresie sprawozdawczym sprzedaż produktów poniesiono koszty o łącznej wartości

169 757 tys. zł.

STRUKTURA KOSZTÓW WEDŁUG RODZAJÓW

wybrane pozycje, w tys. zł

KOSZTY RODZAJOWE

2025rok

2024 rok

wartość w tys. zł

struktura w %

wartość w tys. zł

struktura w %

Amortyzacja

7 842

4,71

7 106

3,98

Materiały i energia

82 159

49,31

95 885

53,68

Usługi obce

27 264

16,36

28 179

15,77

Podatki i opłaty

2 270

1,36

1 992

1,12

Wynagrodzenia

33 477

20,09

31 570

17,67

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

7 006

4,20

6 621

3,71

Pozostałe koszt rodzajowe

6 594

3,97

7 286

4,07

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU RAZEM

166 612

100,00

178 639

100,00

Poniesione od początku roku koszty rodzajowe w kwocie

166 612 tys. zł

skorygowane o:

zmianę stanu produktów

5 036 tys. zł

i koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby

(-) 1 851 tys. zł

Strona | 36

stanowią koszt własny sprzedaży wyrobów i usług:

169 797 tys. zł

Największy udział w strukturze rodzajowej kosztów mają: materiały i energia 49,31%, wynagrodzenia 20,09% oraz

usługi obce 16,36%.

4.4 Kredyty, pożyczki i leasingi

KREDYTY

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa instytucji

finansowej

Rodzaj produktu

i okres kredytowania

Kwota

udzielonego

kredytu

w tys. zł

Kwota

pozostająca do

spłaty na

31.12.2024

w tys. zł

Stopa %

wg umowy

BANK PEKAO S.A.

Kredyt refinansujący od 22.06.2021

do 22.06.2023 do 14.07.2025 do

14.09.2026

40 000,0

20 000,0

WIBOR 3M +

2,50pp

BANK PEKAO S.A.

Kredyt w rachunku bieżącym od

22.06.2021 do 22.06.2023, do

02.06.2025 do 30.06.2027

18 000,0

4 108,5

WIBOR 1M +

2,20pp

BNP PARIBAS

Kredyt w rachunku bieżącym od

17.07.2025 do 16.07.2026

5 000,0

4 972,4

WIBOR 1M +

1,30pp

Na dzień bilansowy – ogółem kredyty pozostające do spłaty wynosiły: 29 080,9 tys. zł.

POŻYCZKI OTRZYMANE

stan na dzień 31.12.2025 r.

Firma udzielająca

pożyczki

Rodzaj produktu

i okres

kredytowania

Kwota

w tys. zł

Kwota pozostająca

do spłaty

w tys. zł

Stopa %

według

umowy

Zabezpieczenie

WFOŚ i GW

w Katowicach

Pożyczka udzielona na

okres od 31.10.2023

do 31.05.2034

1 062,5

895,1

4,84%

Gwarancja bankowa Banku

PKO BP S.A.

WFOŚ i GW

w Katowicach

Pożyczka udzielona na

okres od 31.10.2023

do 31.05.2034

747,6

716,4

6,43%

Gwarancja bankowa Banku

PKO BP S.A.

ARP S.A.

Pożyczka udzielona

od 15.07.2025 do

30.04.2027

10 000,0

8 421,1

WIBOR 1M

+ 2,00pp

Zastaw na maszynach

i urządzeniach, przelew praw

z polisy ubezpieczeniowej,

pełnomocnictwo do rachunku,

oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777 kpc,

gwarancja KUKE

ODSETKI OD ZACIĄGNIĘTYCH POŻYCZEK

0,0

RAZEM

10 032,6

Strona | 37

POŻYCZKI UDZIELONE

W okresie sprawozdawczym Spółka udzieliła pożyczek oraz dokonała przedłużenia okresu spłaty udzielonych pożyczek

niżej wymienionym podmiotom.

PODMIOTY POWIĄZANE

▪ Pożyczka udzielona na okres 21.11.2014 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 70,0 tys. zł Spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 70,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 26.02.2015 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 40,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 40,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 20.11.2015 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 40,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 40,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 12.02.2016 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 60,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 60,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 21.03.2016 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 330,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 330,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 16.02.2017 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 260,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 260,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 08.06.2017 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do

31.12.2026 w kwocie 1.600,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 1.600,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 05.09.2018 do 31.12.2025 w kwocie 220,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach. Następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 220,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 11.03.2019 do 31.12.2025 w kwocie 200,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 200,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 14.10.2019 do 31.12.2025 w kwocie 450,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 450,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 03.01.2020 do 31.12.2025 w kwocie 799,5 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 799,5 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 01.04.2020 do 31.12.2025 w kwocie 18,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 18,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 30.04.2020 do 31.12.2025 w kwocie 20,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 20,0 tys. zł.

Strona | 38

▪ Pożyczka udzielona na okres 08.11.2021 do 31.12.2025 w kwocie 150,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 150,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 02.08.2022 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 02.03.2023 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 21.08.2023 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 27.12.2023 do 31.12.2025 w kwocie 190,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 190,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 03.01.2024 do 31.12.2025 w kwocie 800,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 800,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 08.04.2024 do 30.06.2025 w kwocie 450,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 450,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 02.12.2024 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki

wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 01.04.2025 do 31.03.2026 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień

bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 16.07.2025 do 30.06.2026 w kwocie 125,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z

siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień

bilansowy wynosi 125,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 04.04.2023 do 30.06.2025 w kwocie 3.000,0 tys. zł spółce MOJ S.A., następnie

przedłużona stosownym aneksem do 30.06.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.

Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 2.950,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 04.05.2023 do 31.12.2025 w kwocie 550,0 tys. USD spółce FASING America, następnie

przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.

Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 1.800,8 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 26.05.2023 do 30.06.2027 w kwocie 3.000,0 tys. USD spółce FASING America,

następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2029. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku

rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 9.454,2 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 29.05.2023 do 31.12.2025 w kwocie 400,0 tys. USD spółce FASING America, następnie

przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.

Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 1.260,6 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona na okres 06.12.2023 do 31.12.2025 w kwocie 150,0 tys. USD spółce FASING America, następnie

przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.

Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 540,2 tys. zł.

POZOSTAŁE PODMIOTY

Strona | 39

▪ Pożyczka udzielona na okres od 05.11.2020 do 31.12.2024, w kwocie 400,0 tys. zł spółce Aqua Gaz Innowacje Sp.

z o.o. z siedzibą w Katowicach, a następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2025. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 6,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 113,0 tys. zł.

▪ Pożyczka udzielona osobie fizycznej na okres 19.09.2012 do 28.02.2018, w kwocie 40,0 tys. zł. Oprocentowanie

pożyczki wynosi 7,0% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 37,5 tys. zł.

LEASINGI

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa instytucji

finansowej

Rodzaj leasingu/okres

leasingu

Wartość

netto

w tys. zł/euro

Saldo

leasingu

w tys. zł

Stopa

Zabezpieczenie

PEAC POLAND

Sp z o.o.

Leasing maszyny produkcyjnej

od 15.09.2021 do 12.10.2026

982,4 tys. EUR

602,3

zmienna

weksel in blanco wraz deklaracją

wekslową poręczony przez spółkę

zależną

BMW FINANCIAL

SERVICES

Leasing pojazdu od 25.08.2022

do 25.09.2026

543,2 tys. zł

192,2

zmienna

PKO LEASING S.A.

Leasing pojazdu od 29.03.2023

do 25.04.2027

358,8 tys. zł

125,3

zmienna

EUROPEJSKI FUNDUSZ

LEASINGOWY S.A.

Leasing pojazdu od 09.05.2023

do 18.05.2027

264,2 tys. zł

73,0

zmienna

EUROPEJSKI FUNDUSZ

LEASINGOWY S.A.

Leasing pojazdu od 29.11.2023

do 14.12.2027

460,4 tys. zł

256,3

zmienna

EUROPEJSKI FUNDUSZ

LEASINGOWY S.A.

Leasing pojazdu od 15.03.2024

do 15.02.2029

753,2 tys. zł

425,5

zmienna

PKO LEASING S.A.

Leasing pojazdu od 19.06.2024

do 15.04.2026

248,5 tys. zł

116,0

zmienna

PKO LEASING S.A.

Leasing pojazdu od 21.06.2024

do 15.06.2027

150,4 tys. zł

74,6

zmienna

mLeasing

Leasing pojazdu od 17.02.2025

do 29.02.2028

70,5 tys. zł

47,1

zmienna

mLeasing

Leasing pojazdu od 17.02.2025

do 29.02.2028

123,6 tys. zł

82,4

zmienna

EUROPEJSKI FUNDUSZ

LEASINGOWY S.A.

Leasing pojazdu od 05.03.2025

do 10.02.2029

368,0 tys. zł

250,3

zmienna

mLeasing

Leasing maszyny produkcyjnej

od 23.04.2025 do 15.04.2030

690,0 tys. zł

411,0

zmienna

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową oraz kaucja gwarancyjna

mLeasing

Leasing maszyny produkcyjnej

od 23.04.2025 do 15.04.2030

822,2 tys. zł

489,8

zmienna

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową oraz kaucja gwarancyjna

EUROPEJSKI FUNDUSZ

LEASINGOWY S.A.

Leasing pojazdu od 19.11.2025

do 26.10.2029

102,2 tys. zł

90,2

zmienna

EUROPEJSKI FUNDUSZ

LEASINGOWY S.A.

Leasing pojazdu od 27.11.2025

do 12.11.2029

110,8 tys. zł

101,0

zmienna

RAZEM

3 337,0

4.5 Poręczenia

PORĘCZENIA OTRZYMANE

stan na dzień 31.12.2025 r.

Data

udzielenia

Kwota

w tys. zł

Dla

Poręczyciel

Przedmiot poręczenia

26.02.2020

18.12.2020

12.12.2022

3.000,0

PKO BP S.A.

KARBON 2 Sp. z o.o.

(podmiot dominujący w

stosunku do FASING S.A.)

Zobowiązanie FASING S.A. z tytułu MULTILINII z dnia 22.09.2009,

aneksowanej 26.02.2020 do kwoty 1 mln zł, od 18.12.20 do 1 mln zł,

do kwoty 6 mln zł od 12.12.2022, do kwoty 3 mln zł od 11.12.2024,

w ramach której Spółka może korzystać z gwarancji, akredytyw.

Strona | 40

11.12.2024

15.12.2025

Poręczenie

wekslowe

Poręczenie do kwoty 3 mln zł obowiązuje do 21.12.2026. Saldo na

31.12.2025 wynosi: gwarancji 1.790,2 tys. zł , akredytywy 0,0 tys. zł.

23.06.2021

14.07.2023

29.05.2025

Poręczenie

cywilne

18.000,0

PEKAO S.A.

KARBON 2 Sp. z o.o.

(podmiot dominujący w

stosunku do FASING S.A.)

Zobowiązania FASING S.A. z tyt. Wielocelowego Limitu Kredytowego

w ramach którego spółka może korzystać z kredytu w rachunku

bieżącym oraz limitów na gwarancje i akredytywy. Poręczenie

cywilne do kwoty 16,8 mln zł zwiększone do kwoty 18 mln zł

obowiązuje do 30.06.2027. Saldo kredytu na 31.12.2025: wynosi RB

4 108,5 tys. zł, gwarancji 0,0 tys. zł, akredytyw 19 657,2 tys. zł.

01.10.2021

Poręczenie

wekslowe

3.043,2

PEAC POLAND

Sp z o.o.

MOJ S.A.

(podmiot zależny w

stosunku do FASING S.A.)

Zobowiązanie FASING z tyt. Umowy leasingu na kwotę 900 tys. EUR

na zakup maszyny produkcyjnej. Poręczenie wekslowe do kwoty 720

tys. EUR obowiązuje do 12.10.2026. Saldo leasingu na dzień

31.12.2025 wynosi 142,5 tys. EUR.

09.07.2024

Poręczenie

cywilne

4.500,0

FASING S.A.

BUKSIŃSKI MICHAŁ

Zobowiązanie spółki ELZAMET względem Grupy Kapitałowej FASING

S.A. na terminowe wykonanie Umowy z dnia 9.7.2024. Poręczenie

udzielone do 31.12.2026.

RAZEM

28 543,2

PORĘCZENIA UDZIELONE

stan na dzień 31.12.2025 r.

Data

udzielenia

Kwota

poręczenia

w tys. zł

Dla

zobowiązania

Przedmiot

poręczenia

22.07.2015

22.06.2016

19.06.2019

19.06.2020

18.12.2020

12.12.2022

12.12.2023

10.12.2024

10.12.2025

Poręczenie

wekslowe

3.000,0

PKO BP S.A.

Katowice

KARBON 2 Sp. z o.o.

(podmiot dominujący w stosunku

do FASING S.A.)

Umowa o kredyt w rachunku bieżącym na kwotę

2.000,0 tys. zł na okres od 22.07.2015 do

21.07.2016, do 21.07.2017, do 21.06.2018, do

21.06.2019, do 21.06.2020 do 21.12.2020 do

21.12.2022 do 11.12.2023 do 11.12.2024 do

11.12.2025 do 11.12.2026

26.07.2019

30.07.2020

23.08.2021

29.08.2022

28.08.2023

26.08.2024

26.06.2025

Poręczenie

cywilne

4.500,0

ŚLĄSKI BANK

SPÓŁDZIELCZY

SILESIA

MOJ S.A.

(podmiot zależny w stosunku do

FASING S.A )

Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z dnia

26.07.2019. Poręczenie do kwoty 4.500,0 tys. zł

do 30.07.2020 do 30.06.2021, do 30.06.2022 do

28.08.2023 do 28.06.2024 do 27.06.2025 do

26.06.2026.

18.06.2021

Poręczenie

cywilne

3.240,0

PEKAO S.A.

KARBON 2 Sp. z o.o.

(podmiot dominujący w stosunku

do FASING S.A.)

Umowa o kredyt inwestycyjny z dnia 18.06.2021

na kwotę 2,7 mln zł. Poręczenie cywilne

udzielone do kwoty 3,24 mln zł do 20.06.2026.

18.06.2021

17.07.2023

30.06.2025

31.07.2025

6 750,0

PEKAO S.A.

KARBON 2 Sp. z o.o.

(podmiot dominujący w stosunku

do FASING S.A.)

Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z dnia

18.06.2021 na kwotę 4,5 mln zł. Poręczenie

cywilne udzielone do kwoty 5,4 mln zł od

31.07.2025 zwiększenie do 6 750 000,00 zł tj.

150% kredytu do 30.06.2027.

Strona | 41

Poręczenie

cywilne

31.10.2025

Poręczenie

cywilne

6.000,0

OSP

województwa

opolskiego

PW BIBMOT BIK sp.j.

udostępnienie zasobów finansowych na

zabezpieczenie zamówienia publicznego

udostępnienie do 27.03.2026

RAZEM

23 490,0

4.6 Gwarancje, ubezpieczenia i hipoteki

GWARANCJE OTRZYMANE

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

instytucji

finansowej

Kwota

w tys. zł

Rodzaj/na okres

Na rzecz

Przeznaczenie

Zabezpieczenie

BGK

16.000,0

Gwarancja bankowa

BANK PEKAO S.A.

Zabezpieczenie kredytu refinansującego na

kwotę 40 mln zł od 22.06.2021 od

21.07.2023 zmniejszone do kwoty 20 mln zł

do 14.10.2026

weksel in blanco

wraz z

deklaracją

wekslową

KUKE S.A.

4.800,0

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

KUKE FINANCE

Zabezpieczenie factoringu odwrotnego

udzielonego do kwoty 12 mln zł od

05.04.2022 do 29.02.2024 od 1.03.2024

zmniejszonego do kwoty 6 mln zł

do28.02.2027

5 weksli In

blanco z

deklaracjami

wekslowymi

KUKE S.A.

24 000,0

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

PKO FAKTORING

Zabezpieczenie umowy factoringu

odwrotnego z dnia 12.12.2022r. z limitem 10

mln zł od 23.12.2022 od 22.03.2023

zwiększony limit do 16 mln zł od 28.03.2025

z limitem 20 mln zł od 16.12.2025 z limitem

30 mln zł do 29.08.2027

j.w.

KUKE S.A.

14.400,0

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

BANK PEKAO S.A.

Zabezpieczenie kredytu WLK udzielonego do

kwoty 18 mln zł od 21.07.2023 do

31.07.2027.

j.w.

PKO BP S.A.

1.013,2

Gwarancja bankowa

WFOŚ I GW

Katowice

Zabezpieczenie wadium na kwotę 36,0 tys.

USD w związku z ofertą przetargową

Zabezpieczenie pożyczki udzielonej na okres

od 31.10.2023 do 31.05.2034 w kwocie

1.062,5 tys. zł. Gwarancja od 21.11.2023

do 20.06.2026

j.w.

PKO BP S.A.

777,0

Gwarancja bankowa

WFOŚ I GW

Katowice

Zabezpieczenie pożyczki udzielonej na okres

od 06.08.2024 do 31.07.2035 w kwocie

747,6 tys. zł. Gwarancja od 08.08.2024

do 20.06.2026.

j.w.

KUKE S.A.

18 597,5

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

KUKE FINANCE

Zabezpieczenie wypłat zaliczek z tyt.

Poszczególnych faktur kontrahentów z

wydłużonym terminem płatności do umowy

faktoringu z dnia 3.02.2020 wraz z aneksami.

Od 10.09.2025 zmiana waluty gwarancji z

PLN na EUR 4,4 mln, na okres od 14.08.2024

do 27.04.2027.

j.w.

KUKE S.A.

5 762,6

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

KUKE FINANCE

Zabezpieczenie wypłat zaliczek z tyt.

Poszczególnych faktur kontrahentów z

wydłużonym terminem płatności do umowy

faktoringu z dnia 3.02.2020 wraz z aneksami.

Gwarancja na 1,6 mln USD od 10.03.2025 do

24.10.2026

j.w.

Strona | 42

KUKE S.A.

8 000,0

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

ARP

Zabezpieczenie umowy pożyczki od

11.07.2025 do 04.07.2027

j.w.

KUKE S.A.

3 000,0

Gwarantowana przez

Skarb Państwa

płatnicza gwarancja

ubezpieczeniowa

BNP PARIBAS

Zabezpieczenie umowy o kredyt w rachunku

bieżącym od 06.08.2025 do 17.08.2026

j.w.

RAZEM

96 350,2

GWARANCJE UDZIELONE

W roku obrotowym 2025 Emitent nie udzielał gwarancji.

UBEZPIECZENIA OTRZYMANE

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

instytucji

finansowej

Kwota

w tys. zł

Rodzaj/na okres

Na rzecz

Przeznaczenie

Zabezpieczeni

STU ERGO

HESTIA S.A.

2.200,0

Gwarancja kontraktowa w

ramach limitu odnawialnego

od 21.03.2011 na czas

nieokreślony

FASING S.A.

Gwarancje: zapłaty wadium,

należytego wykonania kontraktu,

należytego usunięcia wad i usterek.

Weksle in

blanco wraz z

deklaracjami

wekslowymi

KUKE S.A.

21 643,9

Polisa nierynkowa

Polisa bez granic

od 03.01.2020 do 31.10.2020

od 01.11.2020 do 31.10.2021

do 31.10.2022 do 31.10.2023

do 31.10.2024 do 31.10.2025

do 31.10.2026 do 31.10.2026

Kontrahenci

spoza Unii

Europejskiej

Ubezpieczenie należności

przysługujących FASING od

kontrahentów zarejestrowanych w

krajach z podwyższonym ryzykiem dla

których przyznano limity kredytowe.

KUKE S.A.

62,7

Polisa obrotowa

od 08.01.2020 do 31.12.2020

do 31.12.2021 do 31.12.2022

do 31.12.2023 do 31.12.2024

do 31.12.2025 do 31.12.2026

Kontrahenci

kraj i Unia

Europejska

Ubezpieczenie należności z tyt. umów

sprzedaży przysługujące FASING S.A. od

kontrahentów z Unii Europejskiej dla

których przyznano limity kredytowe.

EULER

HERMES

6 804,2

Ubezpieczenie factoringu

z przejęciem ryzyka

od 12.11.2020 na czas

nieokreślony

Kontrahenci

kraj i Unia

Europejska

Ubezpieczenie należności z tyt. umów

sprzedaży przysługujące FASING S.A. od

kontrahentów z Unii Europejskiej dla

których przyznano limity kredytowe.

RAZEM

30 710,8

HIPOTEKI OTRZYMANE

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

Kwota

w tys. zł

Rodzaj/na

okres

Na rzecz

Przeznaczenie

Zabezpieczeni

MOJ S.A.

8.774,5

Hipoteka na

nieruchomości

FASING S.A.

Zabezpieczenie Wielocelowego Limitu Kredytowego

udzielonego Grupie Kapitałowej FASING S.A. przez BANK

PEKAO S.A. w Katowicach, hipoteka łączna do kwoty 42

mln zł na nieruchomościach. Saldo na dzień 31.12.2025

wynosi RB – 4 108,5 tys. zł, gwarancje – 0,0 tys zł,

akredytywy – 19 657,2 tys zł do 30.06.2027.

MOJ S.A.

4.081,2

Hipoteka na

nieruchomości

FASING S.A.

Zabezpieczenie Kredytu Refinansującego udzielonego

Grupie Kapitałowej FASING S.A. przez BANK PEKAO S.A. w

Katowicach, hipoteka łączna do kwoty 30 mln zł na

Strona | 43

nieruchomościach. Saldo na dzień 31.12.2025 wynosi – 20

mln zł do 14.09.2026.

RAZEM

12.855,7

4.7 Factoringi, akredytywy, obligacje, emisja akcji

FACTORING

FACTORING ODWROTNY

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa instytucji

finansowej

Kwota

w tys. zł

Rodzaj

Okres

obowiązywania

Przeznaczenie

Zabezpieczenie

KUKE FINANCE

5.996,3

Factoring odwrotny

limit 6.000.000,00 zł

od 10.05.2022

do 30.11.2026

Finansowanie

wierzytelności wg

umowy factoringowej z

dnia 05.05.2022r.

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową, poddanie się egzekucji w

formie aktu notarialnego KPC,

gwarancja KUKE S.A..

PKO FAKTORING

18.014,8

Factoring odwrotny

limit 20.000.000,00 zł

od 16.12.2025

zwiększenie limitu do

30 mln zł

od 12.12.2022

do 31.01.2027

Finansowanie

wierzytelności wg

umowy factoringowej z

dnia 12.12.2022r.

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową, poddanie się egzekucji w

formie aktu notarialnego KPC,

gwarancja KUKE S.A..

RAZEM

24.011,1

FACTORING PEŁNY

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa

instytucji

finansowej

Kwota

w tys. zł

Rodzaj

Okres

obowiązywania

Przeznaczenie

Zabezpieczenie

KUKE FINANCE

15 431,9

Factoring pełny bez

regresu

limit do 15 mln zł

zwiększenie od 07.04.2025

do 40 mln zł

od 03.02.2020 na

czas nieokreślony

Finansowanie

wierzytelności wg

umowy factoringowej z

dnia 03.02.2020r.

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową, pełnomocnictwo do

rachunków bankowych, zgody na

cesję wierzytelności, ubezpieczenie

KUKE S.A..

PKO FAKTORING

6 962,2

Factoring pełny

finansowanie aktywów

limit 6 mln zł zwiększony

11.12.2023 do kwoty 10

mln zł

od 12.11.2020 na

czas nieokreślony

Finansowanie

wierzytelności wg

umowy factoringowej z

dnia 12.11.2020r.

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową, pełnomocnictwo do

rachunku bankowego w PKO BP

S.A., ubezpieczenie należności na

polisie PKOF.

RAZEM

22.394,1

FACTORING KLASYCZNY

stan na dzień 31.12.2025 r.

Nazwa instytucji

finansowej

Kwota

w tys. zł

Rodzaj

Okres

obowiązywania

Przeznaczenie

Zabezpieczenie

KUKE FINANCE

5 246,1

Factoring niepełny z

regresem

limit do 2 mln USD

od 03.02.2020 na

czas nieokreślony

Finansowanie

wierzytelności wg

umowy factoringowej nr

0209/2020 z dnia

03.02.2020r.

weksel in blanco wraz z deklaracją

wekslową, pełnomocnictwo do

rachunków bankowych, zgody na

cesję wierzytelności, ubezpieczenie

KUKE S.A..

Strona | 44

KUKE FINANCE

2 400,0

Factoring niepełny z

regresem

limit do 3,75 mln PLN

od 03.02.2020 na

czas nieokreślony

j.w.

RAZEM

7 646,1

OBLIGACJE

W roku obrotowym 2025 Emitent nie korzystał z obligacji.

AKREDYTYWY

stan na dzień 31.12.2025 r.

Rodzaj

Kwota limitu

przyznanego

w tys. zł

Kwota

wykorzystania

w tys. zł

Okres

spłaty do

Prowizje

Zabezpieczenie

Udzielony przez Bank

PEKAO S.A. limit na

otwieranie akredytyw na

podstawie

dyspozycji/zlecenia od

14.07.2021 do kwoty

7.000,0 tys. zł, od

14.07.2023 do 02.06.2025

do 30.06.2027

7.000,0

wg aneksu nr 2 do

12 000,0

wg aneksu nr 4

do 27 000,0

4 864,2

2 192,0

2 557,7

2 124,9

1.342,3

1 753,6

2 192,0

2 630,5

do 16.03.2026

do 20.03.2026

do 26.03.2026

do 02.06.2026

do 22.06.2026

do 06.07.2026

do 27.07.2026

Pobrane za każdy

rozpoczęty 3 m-czny

okres odroczenia od

kwoty płatności

0,25% kwartalnie

(wg umowy)

weksel in blanco, oświadczenie

o poddaniu się egzekucji,

hipoteka łączna, gwarancja BGK,

(zabezpieczenia obejmują

również kredyt RB) zastawy na

maszynach i urządzeniach,

zapaS.A.ch produkcji w toku

oraz towarach handlowych, na

prawach do rachunków

bankowych, przelewy praw z

polisy ubezpieczeniowej,

pełnomocnictwo do rachunków

RAZEM

19 657,2

EMISJE AKCJI

W okresie sprawozdawczym Emitent nie przeprowadzał nowej emisji akcji kolejnej serii.

RÓŻNICE POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W SPRAWOZDANIU A PROGNOZĄ

Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych.

4.8 Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Za prawidłowe zarządzanie zasobami finansowymi Spółki odpowiedzialny jest Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny oraz

podległy mu Dział Finansowy kierowany przez Dyrektora ds. Finansowych. Głównym zadaniem pracowników tego

działu jest pozyskiwanie kapitałów niezbędnych do funkcjonowania firmy oraz ich racjonalne lokowanie w składnikach

majątkowych.

Celem zarządzania finansowego jest wzrost wartości firmy, prowadzący do maksymalizowania korzyści jej

akcjonariuszy i innych interesariuszy poprzez dobranie optymalnej struktury finansowania. Aby osiągnąć ten cel

wprowadzono w Spółce następujące reguły, które muszą być bezwzględnie przestrzegane:

▪ Właściwą organizację i nadzór nad obiegiem informacji wewnętrznej, która umożliwia kontrolę i monitorowanie

przebiegu operacji finansowych, sygnalizuje możliwość występowania ewentualnych zagrożeń i nieprawidłowości

wymagających interwencji, oraz ułatwia ocenę bieżącej sytuacji firmy.

Strona | 45

▪ Regularne informowanie Zarządu o aktualnej sytuacji finansowej Spółki i jej przewidywanym rozwoju oraz

o wynikających z tego konsekwencjach dla dalszego kształtowania działalności gospodarczej.

▪ Zapewnienie dopływu niezbędnych kapitałów z zewnątrz (kredyty bankowe, leasingi, pożyczki z funduszy),

przy minimalizacji kosztów finansowych oraz przy zachowaniu należytej płynności finansowej.

▪ Comiesięczne przygotowanie planu wpływów i wydatków finansowych, wraz z podaniem środków zaradczych

w przypadku wystąpienia niedoborów finansowych.

▪ Ciągłe monitorowanie stanu należności handlowych, oraz interweniowanie w przypadku wystąpienia opóźnień

w zapłacie (monity, wezwania do zapłaty, a w ostateczności wkraczanie na ścieżkę sądową).

Od 2020 Spółka finansuje swoją działalność również na podstawie umów na faktoring z KUKE Finance S.A. oraz

z PKO Faktoring S.A., co wpłynęło korzystnie na czas odzysku gotówki z należności handlowych.

4.9 Podstawowe wskaźniki finansowe dla Spółki

Oceny zarządzania zasobami finansowymi Spółki dokonano w następujących obszarach:

▪ płynności

▪ rentowności

▪ stopnia zadłużenia

WYSZCZEGÓLNIENIE

31.12.2025

31.12.2024

I. Wskaźniki płynności

1. wskaźnik bieżący

1,52

1,64

2. wskaźnik szybki

1,01

0,95

II. Wskaźniki aktywności

1. rotacji należności (w dniach)

106,44

75,04

2. rotacji zobowiązań (w dniach)

94,48

83,04

3. rotacji zapasów (w dniach)

87,90

103,70

III. Wskaźniki rentowności

1. rentowność sprzedaży netto

3,7%

6,7%

2. rentowność majątku (ROA)

3,1%

5,7%

3. rentowność kapitału własnego

6,0%

10,7%

IV. Wskaźniki zadłużenia

1. wskaźnik ogólnego zadłużenia

40,6%

35,2%

2. wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

74,9%

59,6%

METODYKA OBLICZENIOWA WSKAŹNIKÓW

▪ wskaźnik bieżący płynności = aktywa obrotowe/ zobowiązania krótkoterminowe (bieżące),

▪ wskaźnik szybki = (aktywa obrotowe – zapasy)/ zobowiązania krótkoterminowe (bieżące),

▪ rotacja należności = (średni stan należności * dni okresu)/ przychody ze sprzedaży netto,

▪ rotacja zapasów = (przeciętny stan zapasów * dni okresu)/ przychody ze sprzedaży netto,

▪ rotacja zobowiązań = (średni stan zobowiązań krótkoterminowych bez kredytów i pożyczek) * dni okresu/

przychody ze sprzedaży netto,

▪ rentowność sprzedaży netto = (zysk netto / przychody netto ze sprzedaży) x 100%,

▪ rentowność majątku (ROA) = (zysk netto / aktywa ogółem) x 100%,

Strona | 46

▪ rentowność kapitału własnego = (zysk netto / (kapitał własny – wynik finansowy roku obrotowego) x 100%,

▪ wskaźnik ogólnego zadłużenia = (zobowiązania ogółem / majątek ogółem) x 100%,

DZIAŁANIA, KTÓRE ZARZĄD PODEJMUJE W 2026 ROKU

▪ terminowa spłata zaciągniętych kredytów,

▪ poprawa płynności finansowej poprzez stosowanie instrumentów finansowania handlu,

▪ ubezpieczenie należności.

4.10 Zarządzanie ryzykiem w Spółce

Spółka dokonuje oceny wszystkich ryzyk, mogących mieć wpływ na ryzyko finansowe lub niepewność finansową.

Ryzyko finansowe w Spółce dotyczy głównie ryzyka kredytowego, walutowego i stopy procentowej.

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytowym Spółka dywersyfikuje klientów, którzy są jej dłużnikami,

ubezpiecza należności jeśli jest taka możliwość, na bieżąco monituje swoich dłużników, dochodzi swoich roszczeń na

drodze powództwa, obciąża dłużników odsetkami ustawowymi oraz bierze udział w postępowaniach układowych

dotyczących dłużników, zakłada inwestycje krótkoterminowe jedynie w instytucjach finansowych o wysokiej

wiarygodności finansowej. W celu zabezpieczenia dostaw eksportowych Spółka wykorzystuje akredytywę lub inkaso

dokumentowe. Ryzyko stopy procentowej jest istotne, ze względu na finansowanie dłużne zaciągane przez Spółkę

głównie w zmiennej stopie procentowej. W 2025 Spółka zabezpieczała swoją największą ekspozycję instrumentem IRS.

RYZYKA FINANSOWE ISTOTNE DLA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

▪ spadek przychodów ze sprzedaży,

▪ ryzyko utraty płynności przez kontrahentów,

▪ problemy z pozyskaniem finansowania zewnętrznego.

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem utraty płynności Spółka przygotowuje plany finansowe, które są co miesiąc

aktualizowane. Umożliwia to precyzyjne zaplanowanie wpływów i wydatków związanych z działalnością Spółki, oraz

wykrycie ewentualnych problemów, które mogą pojawić się w przyszłości. Dzięki temu Spółka ma czas na podjęcie

odpowiednich działań (szybsze ściągnięcie swych należności od dłużników, zaciągnięcie krótkoterminowego kredytu

obrotowego). Spółka monitoruje także stan swych należności, sprawdza czy są spłacane na bieżąco. Jeśli nie, to

monituje swoich dłużników, nakłada na nich odsetki ustawowe, a w ostateczności dochodzi swoich roszczeń na drodze

powództwa sądowego.

RYZYKO SPADKU PRZYCHODÓW

W celu zmniejszenia ryzyka spadku sprzedaży oraz niewypłacalności kontrahentów Spółka stara się zdobywać nowe

rynki oraz pozyskiwać nowych odbiorców, tak aby możliwie maksymalnie zdywersyfikować źródła przychodów, a tym

samym ograniczyć wpływ problemów jednego z kontrahentów na sytuację finansową Spółki.

Strona | 47

RYZYKO KREDYTOWE

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytowym Spółka zawiera transakcje z odbiorcami o dobrej renomie.

W przypadku sprzedaży z odroczonym terminem płatności kontrahenci poddawani są weryfikacji pod kątem zdolności

kredytowej, a jeśli to możliwe należności handlowe są ubezpieczane. W celu zabezpieczenia dostaw eksportowych

Spółka wykorzystuje akredytywę lub inkaso dokumentowe.

RYZYKO BRAKU FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

Aby ograniczyć ryzyko braku finansowania zewnętrznego Spółka współpracuje z wieloma bankami, firmami

leasingowymi, oraz funduszami pożyczkowymi, przez co zwiększa swoje szanse na pozyskanie funduszy. Wykorzystując

analizy finansowe oraz wskaźniki finansowe Spółka bada swój standing finansowy oraz sprawdza, aby nie uległ

pogorszeniu, co mogłoby zniechęcić banki do dalszej współpracy. Obecnie współpraca z instytucjami finansowymi

przebiega bez zarzutów.

RYZYKO ZMIANY CEN MATERIAŁÓW PRODUKCYJNYCH

Jest to ryzyko dość istotne. Stal jest głównym surowcem do produkcji łańcuchów a jego cena bezpośrednio wpływa na

rentowność sprzedaży. Aby ograniczyć to ryzyko Spółka stara się odbierać stal od różnych producentów, oraz u każdego

z nich wynegocjować możliwie najdłuższy termin ważności ceny. Ponadto, za wyjątkiem dostaw do kopalń, Spółka nie

zawiera umów długoterminowych ze stałą ceną sprzedaży. W przypadku dostaw na kopalnie, Spółka przygotowując

ofertę przetargową kalkuluje swą marżę wliczając w nią prognozowaną zmianę cen stali.

RYZYKO ZMIANY CEN KURSÓW WALUTOWYCH

Dla ograniczenia ryzyka zmiany kursów walutowych Spółka wykorzystuje hedging naturalny, tj. skorelowanie w czasie

wpływów z tytułu sprzedaży eksportowej i wydatków do kontrahentów zagranicznych w tej samej walucie oraz stara

się ograniczyć transakcje wymiany waluty. Transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe zawierane są zgodnie

z przyjętą w Spółce strategią zabezpieczenia działalności Spółki przed ryzykiem kursowym. Strategia ta dopuszcza

zawieranie transakcji forward na zakup lub sprzedaż waluty, jednak tylko do wysokości planowanych wpływów/

wydatków.

Zarządzanie ryzykiem finansowym w Spółce zostało również opisane w Rocznym jednostkowym sprawozdaniu

finansowym za rok 2025.

INSTRUMENTY FINANSOWE WYKORZYSTYWANE W CELU OGRANICZENIA RYZYK FINANSOWYCH

Strona | 48

W 2025 roku Spółka korzystała z instrumentów finansowych w celu ograniczenia ryzyka kredytowego w postaci

ubezpieczania wybranych należności handlowych. Spółka zabezpieczyła również ryzyko zmiany stopy procentowej na

swojej największej ekspozycji.

CZYNNIKI RYZYKA, NIEPEWNOŚCI I ZAGROŻEŃ

Obecna sytuacja polskiego przemysłu wydobywczego węgla kamiennego wpływa bezpośrednio na sytuację Spółki i jej

przyszłość, generując istotną niepewność co do dalszych perspektyw działalności w segmencie górniczym na rynku

krajowym. Pomimo prowadzonych działań marketingowych mających zwiększyć sprzedaż na eksport oraz do innych

segmentów przemysłu, kopalnie w dalszym ciągu są znaczącym odbiorcą Spółki, tym samym wszelkie problemy sektora

górniczego w Polsce bezpośrednio przekładają się na sytuację Spółki, co przejawia się przede wszystkim spadkiem

zamówień oraz wydłużeniem terminu spłaty zobowiązań. Problemy te mogą wpłynąć na pogorszenie płynności Spółki

w przyszłości. Do głównych przyczyn problemów polskiego górnictwa należy:

▪ Polityka klimatyczna Unii Europejskiej zmierzająca do eliminacji paliw kopalnych, jako źródeł produkcji energii,

▪ znaczne koszty wydobycia wynikające z bardzo trudnych warunków geologiczno-górniczych, wzrostu kosztów

materiałów oraz energii,

▪ niskie ceny węgla na rynkach międzynarodowych,

▪ nadwyżki węgla na rynku krajowym wynikające między innymi ze stale zmniejszającego się zużycia tego surowca

przez energetykę zawodową, ciepłownictwo oraz odbiorców indywidualnych, jak również z dużego importu węgla

w okresie od rozpoczęcia się konfliktu zbrojnego na Ukrainie

ZAGROŻENIA I NIEPEWNOŚCI DLA GLOBALNEJ GOSPODARKI

▪ Polityka zagraniczna Stanów Zjednoczonych, szczególnie w zakresie ochrony rynku wewnętrznego poprzez

nakładanie wyższych ceł na towary importowane,

▪ trwająca wojna na Ukrainie,

▪ konflikt pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Iranem wpływający na destabilizację sytuacji na Bliskim

Wschodzie, w tym na ceny ropy naftowej i gazu.

INNE ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA, NIEPEWNOŚCI I ZAGROŻEŃ

▪ Zwiększona konkurencja ze strony firm krajowych i zagranicznych, która zmusza Spółkę do elastycznej polityki

cenowej.

▪ Wahania kursów walutowych, zwłaszcza PLN/EUR, PLN/CNY oraz PLN/USD, mające wpływ na wynik z transakcji

importowych i eksportowych.

▪ Zmienność cen stali, głównego surowca do produkcji łańcuchów, stanowiąca źródło istotnej niepewności co do

kształtowania się marż. Ryzyko to jest szczególnie duże przy dostawach do spółek węglowych, gdzie ustalone ceny

są stałe przez cały rok i nie podlegają zmianom.

▪ Problemy finansowe sektora bankowego, co może przełożyć się na zaostrzenie polityki banków w zakresie

udzielania kredytów i gwarancji.

Strona | 49

5. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników

istotnych dla rozwoju Spółki

Na wyniki Spółki ma wpływ szereg czynników, zachodzących w otoczeniu rynkowym i wewnętrzne, dotyczące majątku

Spółki i jej działalności:

ZEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU SPÓŁKI

SZANSE

▪ Zapotrzebowanie na usługi górnicze związane z wydobyciem węgla na rynkach zagranicznych. Im większe

zapotrzebowanie tym większa szansa dla Spółki na wzrost przychodów.

▪ Możliwość sprzedaży produktów na pozagórnicze rynki zbytu Spółki, dająca szansę na większą dywersyfikację

sprzedaży.

▪ Wsparcie finansowe ze środków krajowych i zagranicznych nakierowane na transformację przedsiębiorstw

związanych z sektorem górnictwa węglowego, co pozwala na inwestycje w zakresie optymalizacji energetycznej

Spółki, zwiększenia efektywności pracy, rozwijania technologii.

▪ Tendencje rynkowe do poszukiwania rozwiązań wysokiej jakości, która stanowi podstawę oferty Spółki, pozwala

na utrzymanie stabilnej pozycji konkurencyjnej.

ZAGROŻENIA

▪ Wojna na Ukrainie i konsekwencje dla handlu z Ukrainą, Rosją i Białorusią.

▪ Rozwój konfliktu na Bliskim Wschodzie wpływający między innymi na wysokie ceny paliw i gazu,

▪ Sytuacja finansowa odbiorców, zwłaszcza z sektora górnictwa węglowego. Problemy z odzyskaniem należności i

opóźnienia w płatnościach mogą stanowić zagrożenie dla płynności Spółki.

▪ Częstotliwość zmian następujących w przepisach prawnych, zwłaszcza podatkowych, które mogą ograniczać

dynamikę prowadzenia działalności.

▪ Skokowe zmiany kursu złotówki w stosunku do euro, juana chińskiego oraz dolara amerykańskiego, co może

negatywnie wpływać na rentowność sprzedaży.

▪ Znaczny wzrost cen energii.

▪ Zła sytuacja gospodarcza w wielu krajach UE z uwagi na brak możliwości konkurowania z tańszymi produktami z

Azji (wysokie koszty energii oraz pracy).

▪ Przyśpieszenie procesu zamykania kopalń węgla w Polsce oraz dalsze ograniczane roli energetyki węglowej w

krajowym miksie energetycznym.

Strona | 50

WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA FUNKCJONOWANIA I ROZWOJU SPÓŁKI

SZANSE

▪ Podpisane umowy ze spółkami węglowymi na dostawy produktów w roku 2026, dające szanse na utrzymanie

poziomu sprzedaży krajowej.

▪ Poszerzenie oferty produktowej, produkcja pod specjalne potrzeby klientów. Ułatwi to pozyskanie klientów z

innych branż niż górnictwo oraz zwiększy przychody Spółki. Bardzo dobra oferta w stosunku do potrzeb rynku.

▪ Wysoka jakość produktów osiągana poprzez unowocześnianie parku maszynowego.

▪ Profesjonalna obsługa posprzedażowa (serwis i doradztwo technologiczne).

▪ Bardzo dobra znajomość rynku górniczego w Polsce i zagranicą.

▪ Rozwój działalności eksportowej. Wieloletnie doświadczenie na scenie międzynarodowej.

▪ Korzystne położenie Spółki, bliskość dużych odbiorców z sektora węglowego.

▪ Współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.

ZAGROŻENIA

▪ Duży udział w łącznych przychodach Spółki sprzedaży do sektora węglowego.

▪ Trudności z pozyskaniem z rynku wykwalifikowanej kadry pracowniczej.

6. Nietypowe wydarzenia lub istotne wydarzenia, które nastąpiły po

zakończeniu roku obrotowego

ISTOTNE WYDARZENIA, KTÓRE NASTĄPIŁY PO ZAKOŃCZENIU ROKU OBROTOWEGO

Po dniu 31 grudnia 2025 roku, tj. po dniu kończącym okres sprawozdawczy, zgodnie z posiadaną wiedzą, nie wystąpiły

inne niż wymienione poniżej albo opisane w pozostałych częściach sprawozdania, istotne zdarzenia mogące znacząco

wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego.

W dniu 8 stycznia 2026 roku została podpisana umowa z Polską Grupą Górniczą S.A., której przedmiotem jest sprzedaż

przez Spółkę łańcuchów górniczych. Wartość kontraktu wynosi 13,69 mln zł netto. Umowa obowiązuje od 14 stycznia

2026 roku do 31 stycznia 2027 roku. W przypadku, gdy w okresie obowiązywania umowy Polska Grupa Górnicza S.A.

nie złoży zamówień na dostawy o wartości minimum 50% wartości udzielonego zamówienia, umowa obowiązywać

będzie do dnia 30 kwietnia 2027 roku.

W dniu 9 marca 2026 roku została zawarta z Bankiem Spółdzielczym w Gliwicach umowa o kredyt w rachunku bieżącym

na kwotę 5 mln zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Kredyt został udzielony na okres od 9 marca

2026 roku do 8 września 2027 roku. Kredyt oprocentowany jest na rynkowych warunkach w oparciu o stawkę

Strona | 51

referencyjną WIBOR 3M powiększoną o marżę. Zabezpieczeniami umowy kredytowej są: gwarancja zabezpieczenia

zapłaty do kwoty 4 mln zł wystawiona przez KUKE S.A., z terminem ważności do 29 października 2027 roku; weksel

własny kredytobiorcy wraz z deklaracją wekslową; pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym

kredytobiorcy; oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji złożone w formie aktu notarialnego w trybie

art. 777 §1 pkt 5 k.p.c. do kwoty stanowiącej 150% kwoty kredytu tj. do kwoty 7,5 mln zł; zastaw rejestrowy na środku

trwałym kredytobiorcy do kwoty 7,5 mln zł stanowiącej 150% zabezpieczanej kwoty wierzytelności banku; cesja praw

na rzecz banku z polisy ubezpieczeniowej obejmującej ubezpieczeniem środka trwałego będącego przedmiotem

zastawu rejestrowego.

W dniu 20 marca 2026 roku wpłynęła do Spółki umowa podpisana przez drugą stronę umowy, tj. Jastrzębską Spółkę

Węglową S.A. Przedmiotem umowy jest dostawa tras łańcuchowych i ogniw złącznych o wartości 9,4 mln zł brutto.

Termin realizacji umowy wynosi 12 miesięcy od daty zawarcia umowy.

W dniu 20 kwietnia 2026 r. Zarząd Emitenta podjął uchwałę wyrażającą zgodę na realizację przez spółkę zależną w

100% od Emitenta – FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co., Ltd. z siedzibą w Chińskiej Republice

Ludowej („FASING Sino-Pol" / „spółka zależna”) – inwestycji polegającej na uruchomieniu w ramach oddziału zakładu

produkcyjnego na terenie jednego z kluczowych obszarów przemysłowych w prowincji Shandong („Inwestycja").

Jednocześnie Rada Nadzorcza Emitenta, na wniosek Zarządu, pozytywnie oceniła Inwestycję i wyraziła zgodę na jej

realizację. Przedmiotem produkcji w ramach Inwestycji będą łańcuchy z przeznaczeniem na lokalne rynki górnicze i

pozagórnicze. Termin uruchomienia zakładu produkcyjnego planowany jest na 30.06.2027. Szacowana całkowita

wartość nakładów inwestycyjnych wynosi 40,4 mln CNY, z czego 20% zostanie pokryte przez Emitenta w formie wkładu

pieniężnego na kapitał zakładowy FASING Sino-Pol, a 80% ze środków pochodzących z finansowania zewnętrznego,

które planuje pozyskać FASING Sino-Pol. W ramach Inwestycji zakładana jest sprzedaż przez Emitenta na rzecz FASING

Sino-Pol części parku maszynowego o wartości 31,3 mln CNY, przy uwzględnieniu wycen sporządzonych przez

niezależnych biegłych rzeczoznawców. Zarząd Emitenta ocenia, że realizacja Inwestycji jest uzasadniona strategicznie

i gospodarczo oraz przyczyni się do wzmocnienia pozycji konkurencyjnej Grupy Kapitałowej na rynku chińskim, a także

na pozostałych rynkach azjatyckich.

NIETYPOWE WYDARZENIA, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY SPÓŁKI

Wpływ działań zbrojnych Federacji Rosyjskiej w Ukrainie na działalność Grupy oraz wpływ sytuacji polityczno-

gospodarczej w regionie Bliskiego Wschodu na działalność Grupy zostały opisane w Rocznym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym za rok 2025.

7. Informacje o wszczętych przed sądem lub organem administracji

publicznej postępowaniach

W roku 2025 roku nie zostały wszczęte oraz nie toczą się istotne postępowania dotyczące zobowiązań

lub wierzytelności Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. oraz podmiotów od niej zależnych. Informacja w powyższym

zakresie dotycząca spółki zależnej MOJ S.A. jest zamieszczona w sprawozdaniu spółki MOJ S.A.

Strona | 52

8. Akcje i udziały w posiadaniu osób zarządzających i akcje

pracownicze

LICZBA I WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA,

BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

Spośród osób zarządzających i nadzorujących na dzień 31 grudnia 2025 roku, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę

informacjami, posiadaczem akcji i udziałów w jednostkach powiązanych z emitentem był Przewodniczący Rady

Nadzorczej. Pan Tadeusz Demel był w posiadaniu 20 udziałów o wartości nominalnej 1.000,00 zł każdy udział spółki

Przedsiębiorstwo Usług Górniczych Greenaway Sp. z o.o.

UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH

POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY

W roku sprawozdawczym nie wpłynęły do Spółki umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

INFORMACJA O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

Spółka nie przeprowadza programów akcji pracowniczych, a także nie dokonywała w okresie 2024 roku transakcji

nabycia akcji własnych.

9. Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania

Przegląd i badanie sprawozdań finansowych Spółki za rok 2025 przeprowadzała firma audytorska INTERFIN Spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Krakowie, ul. Radzikowskiego 27/03, wpisana na listę podmiotów

uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 529. Przegląd i badanie prowadzone było przez

kluczowego biegłego rewidenta Panią Gabrielę Rogowską.

W roku 2024 Zarząd Spółki przedłożył Komitetowi Audytu oferty firm audytorskich na przegląd oraz badanie

sprawozdań finansowych Spółki za lata 2024-2026. Po przeprowadzeniu analizy złożonych ofert firm audytorskich na

badanie i przegląd sprawozdań finansowych Spółki za lata 2022-2023, biorąc pod uwagę kryteria wyboru firmy

audytorskiej zawarte w „Polityce i Procedurze wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego oraz

świadczenia dodatkowych usług przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci

w spółce Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A.” Komitet Audytu rekomendował Radzie

Nadzorczej ponowne wybranie Firmy Audytorskiej INTERFIN Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością

z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego 27/03 wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych pod nr 529, zgodnie z Uchwałą nr 114/57/95 Krajowej Rady Izby Biegłych Rewidentów

Strona | 53

i powierzyć jej przegląd i badanie sprawozdań finansowych za lata 2024-2026 oraz ocenę sprawozdań z wynagrodzeń

Członków Zarządu i Rady Nadzorczej.

Komitet Audytu, działając na podstawie § 4 pkt. 2.2 h) Regulaminu Komitetu Audytu Spółki oraz na podstawie „Polityki

i Procedury wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego (…)”, po przeprowadzeniu analizy

złożonych trzech ofert firm audytorskich na badanie i przegląd sprawozdań finansowych Spółki, na ocenę

Sprawozdania o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej za lata 2024-2026, oraz na weryfikację

wskaźnika kredytowego za 2024 rok, biorąc pod uwagę kryteria wyboru firmy audytorskiej zawarte w „Polityce

i Procedurze wyboru (…)” Komitet Audytu rekomendował Radzie Nadzorczej wybór Firmy Audytorskiej INTERFIN

Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego 27/03 wpisaną na listę

podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 529, zgodnie z Uchwałą nr 114/57/95 Krajowej

Rady Izby Biegłych Rewidentów i powierzyć jej:

▪ przegląd sprawozdania finansowego Spółki za I półrocze 2024 roku, za I półrocze 2025 roku, oraz za I półrocze 2026

roku,

▪ przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej FASING S.A. za I półrocze 2024 roku,

za I półrocze 2025 roku, oraz za I półrocze 2026 roku,

▪ badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2024, za rok obrotowy 2025, oraz za rok obrotowy

2026,

▪ badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej FASING S.A. za rok obrotowy 2024,

za rok obrotowy 2025, oraz za rok obrotowy 2026,

▪ oraz ocenę sprawozdań z wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej za rok obrotowy 2024, za rok

obrotowy 2025 oraz za rok obrotowy 2026.

▪ weryfikację wskaźnika kredytowego za 2024 rok

Na podstawie dotychczasowego doświadczenia Komitet Audytu stwierdził, że Firma Audytorska INTERFIN Sp. z o.o.

jest bezstronna i niezależna od spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. Biorąc pod

uwagę dotychczasowe doświadczenie harmonogram badania firmy audytorskiej INTERFIN Sp. z o.o. był efektywny

w procesie sprawozdawczości finansowej.

Niniejszym Komitet Audytu wskazał powyższą firmę audytorską, której zaproponował powierzyć ustawowe badanie

finansowe. Rekomendację swoją oparł na następujących przesłankach:

▪ Komitet Audytu oświadcza, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich.

▪ Komitet Audytu stwierdza, że Spółka nie zawarła umów zawierających klauzule które ograniczałyby możliwości

wyboru firmy audytorskiej przez organ dokonujący wyboru, o których mowa w art.66 ust 5 a ustawy z dnia

29 września 1994 roku o rachunkowości.

▪ Rekomendacja jest potwierdzona pozytywną oceną dotychczasowej współpracy z Firmą Audytorską INTERFIN

Spółką z ograniczoną odpowiedzialnością. Wykazała się ona wysokimi kompetencjami, zdolnością współpracy

z Komitetem Audytu oraz znajomością branży, w której działa Grupa Kapitałowa FASING S.A.

Głosowanie nad uchwałą przeprowadzono w trybie jawnym.

Rada Nadzorcza zgodnie z kompetencjami wynikającymi ze Statutu Spółki oraz z obowiązującymi przepisami

i normami zawodowymi w dniu 25 czerwca 2024 roku dokonała wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań

finansowych Fabryk Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. za lata 2024-2026. Rada Nadzorcza

wybrała audytora: INTERFIN Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego

27/03 wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 529, zgodnie z Uchwałą

Strona | 54

nr 114/57/95 Krajowej Rady Izby Biegłych Rewidentów. Firma audytorska INTERFIN nie dokonywała wcześniej badań

i przeglądów sprawozdań finansowych Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

Spółka na przegląd i badanie sprawozdań finansowych za lata 2024- 2026 zawarła umowy z firmą audytorską INTERFIN

Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, ul. Radzikowskiego 27/03, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych pod numerem 529:

▪ Umowa z dnia 05.07.2024r. na przeprowadzenie przeglądów śródrocznych sprawozdań finansowych za I półrocze

2024; I półrocze 2025; I półrocze 2026.

▪ Umowa z dnia 05.07.2024r. o przeprowadzenie przeglądów śródrocznych skróconych, skonsolidowanych

sprawozdań finansowych za I półrocze 2024; I półrocze 2025; I półrocze 2026.

▪ Umowa z dnia 22.11.2024r. na przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych za lata obrotowe 2024-2026.

▪ Umowa z dnia 22.11.2024r. o przeprowadzenie badania skonsolidowanych sprawozdań finansowych za lata

obrotowe 2024-2026.

W dniu 24 stycznia 2025 roku Spółka podpisała umowę z Firmą Audytorską INTERFIN na wykonanie usługi atestacyjnej

polegającej na ocenie sprawozdań o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej w latach 2024-2026.

W dniu 17 stycznia 2025 roku Spółka zawarła z Firmą Audytorską INTERFIN umowę, której przedmiotem jest

sporządzenie świadectwa zgodności potwierdzającego wysokość oraz sposób kalkulacji wskaźnika zadłużenia

finansowego netto do EBITDA.

W dniu 31 marca 2026 roku FASING S.A. zawarł z Firmą Audytorską INTERFIN umowę, której przedmiotem

jest sporządzenie świadectwa zgodności potwierdzającego wysokość oraz sposób kalkulacji wskaźnika zadłużenia

finansowego netto do EBITDA za rok 2025.

Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie korzystała z innych usług firmy

audytorskiej.

Wysokość wynagrodzenia firmy audytorskiej za usługi świadczone na rzecz Spółki została przedstawiona w Rocznym

jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2025.

Strona | 55

OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO

WSKAZANIE ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓREMU EMITENT PODLEGA OD

01.07.2021

Od 1 lipca 2021 roku Grupa Kapitałowa FASING S.A. stosuje zasady przyjęte uchwałą nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 roku – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych

na GPW 2021”. Dokument ten jest dostępny na stronie internetowej Giełdy (http://www.gpw.pl) w sekcji poświęconej

zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych. Pełne oświadczenie Grupy Kapitałowej FASING S.A. dotyczące

stosowania DPSN 2021 znajduje się na stronie internetowej Spółki www.FASING.pl w zakładce Relacje Inwestorskie.

Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. dokładała wszelkich starań by stosować

Zasady ładu korporacyjnego określone ww. dokumencie. Spółka nie stosuje żadnego innego, oprócz wymienionego

powyżej, zbioru zasad ładu korporacyjnego. Spółka nie stosuje praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, które

wykraczają poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

POSTANOWIENIA ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO OD PRZESTRZEGANIA KTÓRYCH

EMITENT ODSTĄPIŁ I WYJAŚNIENIE PRZYCZYN ICH NIESTOSOWANIA

POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI

1.2 Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie okresowym

w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest

to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.

Zasada nie jest stosowana. Spółka będzie dokładać starań, aby publikacja raportów okresowych była w możliwie

najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, jednak nie może zagwarantować publikacji w terminach

wcześniejszych niż wynikających z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. Spółka tworzy Grupę

Kapitałową składającą się m. in. ze spółek zagranicznych, przez co proces uzyskiwania danych skonsolidowanych jest

czasochłonny i wydłuża się także o konieczność tłumaczenia danych jednostek zagranicznych. Ostateczne wyniki znane

są niejednokrotnie na krótko przed publikacją raportów okresowych. Z tego względu wstępne wyniki mogą znacznie

odbiegać od wyników ostatecznych.

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia

zrównoważonego rozwoju;

Zasada nie jest stosowana w zakresie publikacji odrębnego dokumentu strategii biznesowej lub odrębnego

sprawozdania niefinansowego poświęconego tematyce ESG. Nie oznacza to jednak, że kwestie te nie są uwzględniane

Strona | 56

w działalności Spółki. Istotne zagadnienia środowiskowe, w tym dotyczące emisji, gospodarki odpadami, zużycia

mediów, śladu węglowego oraz ryzyk środowiskowych, są raportowane w Sprawozdaniu z działalności Zarządu.

Spółka realizuje działania środowiskowe w oparciu o funkcjonujący system zarządzania zgodny z normą ISO 14001,

w ramach którego ustanawia i realizuje program środowiskowy oraz cele środowiskowe. Działania te obejmują

w szczególności ograniczanie zużycia gazu, energii elektrycznej i wody, a tym samym zmniejszanie śladu węglowego.

Emisje gazów cieplarnianych są kalkulowane zgodnie ze standardem GHG Protocol. Spółka działa także w oparciu

o wewnętrznie ustanowioną Strategię Zrównoważonego Rozwoju, która nakreśla kierunki działań w następujących

obszarach: ochrony środowiska, pracowniczy, poszanowania praw człowieka, przeciwdziałania korupcji, zagadnienia

społeczne i działalności lokalnej.

1.3.2 sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące podejmowanych i planowanych działań mających na celu

zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu

ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.

Zasada nie jest stosowana. Z uwagi na rozmiar działalności, Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu strategii

biznesowej, w tym dokumentu poświęconego tematyce ESG. Strategia biznesowa jest uwzględniana w rocznych

planach Spółki. Natomiast zakres ESG jest uwzględniany w działalności Spółki. Spółka działa także w oparciu

o wewnętrznie ustanowioną Strategię Zrównoważonego Rozwoju, która nakreśla kierunki działań w następujących

obszarach: ochrony środowiska, pracowniczy, poszanowania praw człowieka, przeciwdziałania korupcji, zagadnienia

społeczne i działalności lokalnej.

1.4 W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka

zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym

zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą

mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny:

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu w postaci strategii biznesowej. Niemniej jednak

w okresowych Sprawozdaniach Zarządu (półrocznych i rocznych) publikowane są perspektywy rozwoju Spółki i Grupy

Kapitałowej, a także strategia rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

1.4.1 objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie

związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu w postaci strategii biznesowej. Niemniej jednak

w okresowych Sprawozdaniach Zarządu (półrocznych i rocznych) publikowane są perspektywy rozwoju Spółki i Grupy

Kapitałowej, a także strategia rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

1.4.2 przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako

procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych

dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji

ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym,

w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Strona | 57

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu w postaci strategii biznesowej. Spółka przestrzega

obowiązujących przepisów prawa w zakresie niedyskryminacji przy zatrudnianiu i wynagradzaniu. Spółka nie będzie

przedstawiać wskaźników równości wynagrodzeń, niemniej jednak wynagradzanie jest realizowane z poszanowaniem

Zasady równouprawnienia, biorąc pod uwagę kwalifikacje poszczególnych osób, wiedzę i doświadczenie w branży,

potrzeby długofalowe oraz krótkookresowe Spółki, uwzględniając wymagania i specyfikę danego stanowiska. Płeć nie

jest czynnikiem wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie.

1.5 Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu,

instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych. Jeżeli w roku objętym

sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych

wydatków.

Zasada nie jest stosowana. Spółka prowadzi działania o charakterze charytatywnym oraz sponsoringowym w zakresie

wsparcia: przedsięwzięć kulturowo-społecznych, lokalnych inicjatyw społecznych, rozwoju nauki i oraz instytucji

szkolnictwa na różnych szczeblach, przedsięwzięć sportowych, celów kultu religijnego. Informację na temat

stosowania polityki w tym zakresie przedstawiana jest w Sprawozdaniu Zarządu Spółki. Poziom zaangażowania w ten

rodzaj działalności, wynika z możliwości finansowych Spółki a także rangi, rodzaju, charakteru i zasięgu oddziaływania

konkretnych przedsięwzięć będących celem wsparcia finansowego lub sponsoringu. Z uwagi na ograniczone

możliwości finansowe i każdorazowe dokonywanie wyboru instytucji wspieranej, Spółka nie chcąc eksponować swoich

preferencji, postanawia nie ujawniać wydatków w powyższym zakresie.

1.6 W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych

nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności

akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki

prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze

wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas

organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.

Zasada nie jest stosowana. Emitent udziela informacji na temat Spółki przy uwzględnieniu powszechnie

obowiązujących przepisów prawa. Zakres informacji wymienionych w zasadzie 1.6 jest publikowany w raportach

okresowych.

1.7 W przypadku zgłoszenia przez inwestora żądania udzielenia informacji na temat spółki, spółka udziela odpowiedzi

niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 14 dni.

Zasada nie jest stosowana. Emitent udziela informacji na temat Spółki przy uwzględnieniu powszechnie

obowiązujących przepisów prawa, w tym w szczególności art. 428 k.s.h. Inwestorzy mają możliwość zapoznania się

z informacjami na temat Spółki zawartymi w raportach okresowych i raportach bieżących.

ZARZĄD I RADA NADZORCZA

2.1.Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez

radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności w takich

obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także

wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci

Strona | 58

warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie

niższym niż 30%.

Zasada nie jest stosowana. Dobór kadry nie jest uzależniony od płci, wieku i wykształcenia, ale od potrzeby

realizowanej polityki. Przy czym Spółka przestrzega obowiązujących przepisów prawa w zakresie niedyskryminacji przy

zatrudnianiu. Spółka nie opracowuje polityki różnorodności, niemniej jednak realizuje proces zatrudnienia

z poszanowaniem Zasady równouprawnienia, biorąc pod uwagę kwalifikacje poszczególnych osób, wiedzę

i doświadczenie w branży, potrzeby długofalowe oraz krótkookresowe Spółki, uwzględniając wymagania i specyfikę

danego stanowiska. Zarówno płeć, jak i wiek nie są czynnikami wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić

wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając

osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,

zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie

Zasada nie jest stosowana. W nawiązaniu do Zasady 2.1., powyższej Zasady nie przyjmujemy do stosowania. Rada

Nadzorcza podejmująca decyzje w sprawie wyboru członków Zarządu oraz Walne Zgromadzenie podejmujące decyzje

w sprawie wyboru członków Rady Nadzorczej kierują się aktualnymi potrzebami Spółki. W swoim wyborze

poszczególne organy Spółki biorą pod uwagę przede wszystkim doświadczenie zawodowe, kompetencje oraz

wykształcenie. Takie czynniki jak wiek i płeć kandydata nie stanowią wyznacznika w tym zakresie.

2.11.6 informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej,

w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.

Zasada nie jest stosowana. Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem Zasady 2.1. i 2.2.

SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE

3.2 Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji,

chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.

Zasada nie jest stosowana. Z uwagi na rozmiar działalności, w strukturze Spółki i Grupy Kapitałowej nie będą

wyodrębniane specjalne jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach tj.

jednostki kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i funkcje audytu wewnętrznego. Za funkcjonowanie

kontroli wewnętrznej w Spółce oraz zapobieganie i wykrywanie nieprawidłowości odpowiedzialność ponosi Zarząd

Spółki. Kontrola wewnętrzna w Spółce funkcjonuje jako kontrola funkcjonalna oparta na podziale funkcji i kompetencji

przypisanych w zakresie czynności i obowiązków do poszczególnych stanowisk kierowniczych.

3.4 Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem

wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników

spółki.

Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem Zasady 3.2.

Strona | 59

3.5 Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu

członkowi zarządu.

Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem Zasady 3.2.

3.6 Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu

komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.

Zasada nie jest stosowana. Zasada ta nie będzie stosowana ponieważ w Spółce nie jest zatrudniona osoba kierująca

funkcją audytu wewnętrznego, a osoby wykonujące audyt wewnętrzny mają zapewnioną możliwość raportowania

wyników bezpośrednio do Zarządu lub Rady Nadzorczej.

3.7 Zasady 3.4 – 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej

działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.

Zasada nie jest stosowana. Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem Zasady 3.2.

3.10 Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez

niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.

Nie dotyczy.

WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI

4.1 Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy,

o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana. Emitent postanowił o nie podejmowaniu dodatkowych czynności organizacyjno-

technicznych, które obarczone byłyby ryzykami, a ponadto generowałyby dodatkowe koszty. W ocenie Emitenta

obowiązujące Zasady organizacji walnych zgromadzeń zabezpieczają interesy akcjonariuszy.

4.8 Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia

powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.

Zasada nie jest stosowana. Spółka w tej kwestii stosuje przepis art. 401 § 5 kodeksu spółek handlowych, zgodnie

z którym każdy z akcjonariuszy może podczas walnego zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw

wprowadzonych do porządku obrad.

4.9 W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej

lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:

4.9.1 kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez

akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed

Strona | 60

walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie

opublikowane na stronie internetowej spółki;

Zasada nie jest stosowana. Spółka daje możliwość Akcjonariuszom zgłaszanie kandydatur do dnia posiedzenia walnego

zgromadzenia.

KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

5.6 Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada nadzorcza

sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada ocenia konieczność

uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie 5.5.

Zasada nie jest stosowana. Transakcje z podmiotami powiązanymi poddane są licznym regulacjom ustawowym, które

Spółka uznaje za wystarczające do prawidłowej oceny takich transakcji. Rada Nadzorcza każdorazowo dokonuje oceny

i przeprowadza dyskusję oraz analizę zagadnienia. Wynikiem takiej analizy jest treść uchwały i wynik głosowania nad

podjęciem uchwały. Jednocześnie Rada Nadzorcza, jeżeli uzna to za konieczne, może fakultatywnie sporządzić opinię.

5.7 W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem powiązanym podejmuje

walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji

niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki, w tym przedstawia opinię rady nadzorczej,

o której mowa w zasadzie 5.6.

Zasada nie jest stosowana. Zasada nie jest stosowana ponieważ Statut Spółki nie przewiduje takiej sytuacji.

WYNAGRODZENIA

6.3 Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja

programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry

wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego

rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z

okresu uchwalania programu.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce i Grupie Kapitałowej nie występują programy motywacyjne z programem opcji

menadżerskich.

OPIS GŁÓWNYCH CECH STOSOWANYCH W SPÓŁCE SYSTEMÓW KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I

ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ

FINANSOWYCH I SKONSOLIDOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Spółka nie ma wyodrębnionej komórki kontroli wewnętrznej. Za funkcjonowanie kontroli wewnętrznej w Spółce oraz

zapobieganie i wykrywanie nieprawidłowości odpowiedzialność ponosi Zarząd Spółki. Kontrola wewnętrzna w Spółce

Strona | 61

funkcjonuje jako kontrola funkcjonalna oparta na podziale funkcji i kompetencji przypisanych w zakresie czynności

i obowiązków do poszczególnych stanowisk kierowniczych. System kontroli zapewnia prawidłowe udokumentowanie

oraz kompletne ujęcie zakupu, sprzedaży i zabezpiecza właściwą kontrolę merytoryczną i formalno-rachunkową.

System kontroli wewnętrznej związany z rachunkowością zapewnia kompletne ujęcie i prawidłowe udokumentowanie

w szczególności:

▪ operacji gospodarczych związanych z zakupem środków trwałych, materiałów oraz usług,

▪ dowodów związanych z kalkulacją kosztów i wyceną produktów,

▪ dowodów związanych z obliczaniem wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych,

▪ dowodów związanych z rozchodem do użytkowania maszyn i urządzeń, zużyciem materiałów oraz z ich sprzedażą,

▪ dowodów związanych z obrotem pieniężnym (kasowym i bankowym).

W kwestii zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, merytoryczny

i organizacyjny nadzór sprawuje Prezes Zarządu, Dyrektor Naczelny. Sprawozdania finansowe zatwierdzane są przez

Zarząd spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. Półroczne i roczne sprawozdania

finansowe jednostkowe i skonsolidowane, podlegają badaniu oraz przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta

wybranego przez Radę Nadzorczą. Księgi rachunkowe (główna i analityczna) prowadzone są za pomocą programu

komputerowego Biura Projektowania Systemów Cyfrowych S.A. IMPULS. Dostęp do zbiorów mają tylko upoważnione

osoby. Dane zawarte w bazach systemu są zabezpieczone przed utratą i zniszczeniem.

AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY AKCJI

EMITENTA

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 8.731.369,72 złotych i dzieli się na 3.107.249 akcji o wartości nominalnej 2,81 zł każda:

▪ 2.080.910 akcji serii A. Akcje serii A zostały wyemitowane w związku z przekształceniem przedsiębiorstwa

państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa,

▪ 693.637 akcji serii B. Akcje serii B zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 1 NWZA z dnia

30 stycznia 1997 roku w sprawie podwyższenia kapitału akcyjnego,

▪ 332.702 akcji serii C. Akcje serii C zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 2 NWZA z dnia

19 września 1997 roku w sprawie podwyższenia kapitału akcyjnego.

Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie podlegają zamianie na akcje imienne. Każda akcja daje

prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Nie istnieją ograniczenia w przenoszeniu praw własności

akcji Spółki oraz w zakresie wykonywania praw głosu przypadających na akcje Spółki, inne niż wynikające

z powszechnie obowiązujących przepisów prawa regulujących rynek kapitałowy.

AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO

NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI

STRUKTURA AKCJONARIATU

stan na dzień 01.01.2025 r.

AKCJONARIUSZE

Ilość posiadanych

akcji serii: A, B, C

(szt.)

% udział

w kapitale

zakładowym

Liczba głosów na

WZA

% udział w

ogólnej liczbie

głosów na WZA

KARBON 2 Sp. o.o.

1.875.013

60,34

1.875.013

60,34

Strona | 62

Porozumienie Akcjonariuszy

304.048

9,79

304.048

9,79

Pozostali – poniżej 5% kapitału

zakładowego

928.188

29,87

928.188

29,87

RAZEM

3.107.249

100,00 %

3.107.249

100,00 %

O zawartym Porozumieniu Akcjonariuszy Spółka informowała raportem bieżącym nr 40/2021 w dniu 08.10.2021 r.

Następnie o otrzymaniu zawiadomienia dotyczącego zmiany stanu głosów i akcji Porozumienia Akcjonariuszy -

raportem bieżącym nr 28/2022 w dniu 08.07.2022 r. oraz raportem bieżącym nr 35/2022 w dniu 13.10.2022r.

W dniu 9 października 2025 r. Emitent otrzymał dwa zawiadomienia w trybie art. 69 ustawy o ofercie publicznej

i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych. Zawiadomienia zostały złożone przez akcjonariusza KARBON 2 sp. z o.o. oraz Panią Annę Bik. Zgodnie

z treścią otrzymanych zawiadomień, KARBON 2 sp. z o.o. bezpośrednio, a Pani Anna Bik pośrednio – za pośrednictwem

KARBON 2 sp. z o.o. – zwiększyła udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta w wyniku nabycia

przez KARBON 2 sp. z o.o. łącznie 74.942 sztuk akcji Emitenta, stanowiących: 2,46% kapitału zakładowego oraz 2,46%

ogólnej liczby głosów, w tym 74.937 sztuk akcji zostało nabytych w ramach wezwania do zapisywania się na sprzedaż

akcji Emitenta ogłoszonego w dniu 29 sierpnia 2025 r. przez KARBON 2 sp. z o.o. oraz Panią Annę Bik. W dniu 5 grudnia

2025 r. Emitent otrzymał dwa zawiadomienia w trybie art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Zawiadomienia zostały

złożone przez KARBON 2 sp. z o.o. oraz Panią Annę Bik. Zgodnie z treścią otrzymanych zawiadomień, doszło do

zwiększenia ogólnej liczny głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta o 1,44 % bezpośrednio przez KARBON 2 sp. z

o.o. oraz pośrednio przez Panią Annę Bik – za pośrednictwem KARBON 2 sp. z o.o., w wyniku nabycia bezpośrednio

przez KARBON 2 sp. z o.o. łącznie 45.013 sztuk akcji Emitenta w wyniku transakcji zawartych na rynku regulowanym.

STRUKTURA AKCJONARIATU

stan na dzień 31.12.2025 r.

AKCJONARIUSZE

Ilość posiadanych

akcji serii: A, B, C

(szt.)

% udział

w kapitale

zakładowym

Liczba głosów na

WZA

% udział w

ogólnej liczbie

głosów na WZA

KARBON 2 Sp. o.o.

1.994.968

64,20

1.994.968

64,20

Porozumienie Akcjonariuszy

304.048

9,79

304.048

9,79

Pozostali – poniżej 5% kapitału

zakładowego

808.233

26,01

808.233

26,01

RAZEM

3.107.249

100,00 %

3.107.249

100,00 %

AKCJE SPÓŁKI POSIADANE PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE

Na dzień przekazania niniejszego raportu członkowie Rady Nadzorczej oraz członkowie Zarządu nie posiadają akcji

Spółki, oraz uprawnień do akcji.

POSIADACZE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE

ORAZ OPIS TYCH UPRAWNIEŃ

Akcje spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie są akcjami uprzywilejowanymi

i nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych.

Strona | 63

WSZELKIE OGRANICZENIA DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU, TAKIE JAK OGRANICZENIA

WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU PRZEZ POSIADACZY OKREŚLONEJ CZĘŚCI LUB LICZBY GŁOSÓW,

OGRANICZENIA CZASOWE DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU LUB ZAPISY, ZGODNIE Z

KTÓRYMI PRZY WSPÓŁPRACY SPÓŁKI, PRAWA KAPITAŁOWE ZWIĄZANE Z PAPIERAMI

WARTOŚCIOWYMI SĄ ODDZIELONE OD POSIADANIA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie wprowadziła żadnych ograniczeń

dotyczących wykonywania prawa głosu z wyemitowanych akcji.

WSZELKIE OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI PAPIERÓW

WARTOŚCIOWYCH EMITENTA

Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie ustanowiła żadnych ograniczeń

dotyczących przenoszenia praw własności akcji Spółki.

OPIS ZASAD DOTYCZĄCYCH POWOŁYWANIA I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH ORAZ ICH

UPRAWNIEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI PRAWA DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI

Zarząd składa się z jednej do pięciu osób. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest wspólna dla wszystkich Członków

Zarządu. Kadencję oblicza się w pełnych latach obrotowych. Ponowne powołania tej samej osoby na Członka Zarządu

są dopuszczalne, jednak nie wcześniej niż na rok przed upływem bieżącej kadencji. Mandat Członka Zarządu wygasa

najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok

obrotowy pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz na wniosek Prezesa pozostałych Członków Zarządu, pełniących funkcje

Wiceprezesów Zarządu. Rada Nadzorcza określa liczbę Członków Zarządu i zasady wynagradzania Członków Zarządu.

Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu, Członka Zarządu (Wiceprezesów Zarządu) lub wszystkich Członków

Zarządu (w tym Prezesa, Wiceprezesów Zarządu) przed upływem ich kadencji.

Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez

prawo lub Statut Spółki dla pozostałych władz Spółki. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Tryb działania Zarządu,

a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego Członkom, w tym Prezesowi, i Wiceprezesom Zarządu,

określa szczegółowo Regulamin Zarządu. Regulamin Zarządu uchwala Zarząd Spółki, a zatwierdza go Rada Nadzorcza.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów, a w przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa

Zarządu. Do składania oświadczeń i podpisywania ich w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch Członków

Zarządu (w tym Prezesa, Wiceprezesów Zarządu), albo jednego Członka Zarządu (w tym Prezesa, Wiceprezesów

Zarządu) łącznie z prokurentem.

Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z Członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę w sporach z Członkami

Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej członków do dokonania takich

czynności prawnych.

Strona | 64

Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi. Zarząd zawiera i rozwiązuje z nimi umowy o pracę oraz ustala ich

wynagrodzenie.

PODSTAWOWE KOMPETENCJE ZARZĄDU

Do zakresu działania Zarządu należy prowadzenie wszelkich spraw Spółki, za wyjątkiem zastrzeżonych w przepisach

Kodeksu spółek handlowych i Statucie Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej.

Składanie oświadczeń woli w imieniu Spółki w zakresie praw i obowiązków majątkowych i niemajątkowych, a także

podpisywanie dokumentów w imieniu Spółki wymaga współdziałania dwóch Członków Zarządu, albo jednego Członka

Zarządu łącznie z prokurentem.

W rozumieniu przepisów prawa pracy, Zarząd Spółki jest organem działającym w imieniu Spółki jako pracodawcy,

z zastrzeżeniem §2 ust. 5 Regulaminu Zarządu.

PRAWA I OBOWIĄZKI ZARZĄDU

Do praw i obowiązków Zarządu w szczególności należy:

▪ ustalanie terminu, porządku obrad i zwoływanie Walnych Zgromadzeń; składanie Walnemu Zgromadzeniu

wniosków, wraz z opinią Rady Nadzorczej, w sprawach objętych porządkiem obrad;

▪ przedstawianie organom nadzorczym sprawozdania finansowego i pisemnego sprawozdania Zarządu

z działalności w okresie obrachunkowym oraz wniosku w sprawie podziału zysku lub pokrycia strat;

▪ uchwalanie Regulaminu Organizacyjnego Spółki oraz innych wewnętrznych aktów regulujących tok pracy

przedsiębiorstwa Spółki;

▪ opracowywanie i uchwalanie planów rocznych, wieloletnich i strategicznych Spółki;

▪ ustanawianie pełnomocnictw i prokury;

▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o zwołanie jej posiedzenia;

▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskami o zatwierdzenie: Regulaminu Zarządu, planów rocznych,

wieloletnich i strategicznych Spółki;

▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o wyrażenie zgody na dokonanie transakcji nieobjętych

zatwierdzonymi na dany rok planami, obejmujących zbycie, nabycie, obciążenie oraz wydzierżawienie mienia,

a także przekraczających zatwierdzone plany, jeżeli wartość danej transakcji przewyższy 15% wartości aktywów

netto Spółki, według ostatniego bilansu;

▪ uczestniczenie w Walnym Zgromadzeniu, a w razie nieobecności przedstawienie Walnemu Zgromadzeniu

pisemnego usprawiedliwienia.

▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o wyrażenie zgody na zawarcie przez Spółkę istotnej transakcji,

o której mowa w art. 4b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

▪ udzielenie Radzie Nadzorczej informacji o: uchwałach zarządu i ich przedmiocie; sytuacji spółki, w tym w zakresie

jej majątku, a także istotnych okolicznościach z zakresu prowadzenia spraw spółki, w szczególności w obszarze

operacyjnym, inwestycyjnym i kadrowym; postępach w realizacji wyznaczonych kierunków rozwoju działalności

spółki, przy czym powinien wskazać na odstępstwa od wcześniej wyznaczonych kierunków, podając zarazem

uzasadnienie odstępstw; transakcjach oraz innych zdarzeniach lub okolicznościach, które istotnie wpływają lub

Strona | 65

mogą wpływać na sytuację majątkową spółki, w tym na jej rentowność lub płynność; zmianach uprzednio

udzielonych radzie nadzorczej informacji, jeżeli zmiany te istotnie wpływają lub mogą wpływać na sytuację spółki.

Zarząd nie posiada uprawnień do podjęcia decyzji o emisji akcji. Uprawnienia odnośnie prawa do podjęcia decyzji

o wykupie akcji nie odbiegają od uregulowań zawartych w kodeksie spółek handlowych.

OPIS ZAS.A.D DOTYCZĄCYCH ZMIANY STATUTU SPÓŁKI

Zmiany postanowień Statutu Spółki należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Podjęcie uchwały w sprawie

zmiany Statutu wymaga większości ¾ głosów. Uchwały w przedmiocie zmian Statutu Spółki zwiększających

świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplających prawa przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom, wymagają

zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczą.

SPOSÓB DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZAS.A.DNICZE UPRAWNIENIA ORAZ OPIS

PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA, W SZCZEGÓLNOŚCI ZASADY

WYNIKAJĄCE Z REGULAMINU WALNEGO ZGROMADZENIA, O ILE INFORMACJE W TYM ZAKRESIE

NIE WYNIKAJĄ WPROST Z PRZEPISÓW PRAWA

Zasady działania Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy regulują postanowienia Kodeksu Spółek Handlowych oraz

Statutu Spółki. Zasady działania Walnego Zgromadzenia oraz jego zasadniczych uprawnień reguluje odrębny regulamin

(Regulamin Walnego Zgromadzenia), który Spółka udostępniła na swojej stronie internetowej.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd nie później niż do dnia 30 (trzydziestego) czerwca każdego roku. Rada

Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym

w zdaniu poprzednim.

Rada Nadzorcza może zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na wniosek akcjonariuszy

reprezentujących co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego. Wniosek o którym mowa w zdaniu poprzednim

winien być złożony w formie pisemnej lub elektronicznej. Zarząd zwołuje Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w ciągu

dwóch tygodni od daty zgłoszenia wniosku.

Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania Zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie

zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia.

Walne Zgromadzenie zwołane na wniosek akcjonariuszy powinno odbyć się w terminie wskazanym w żądaniu,

a w razie istotnych przeszkód w najbliższym terminie umożliwiającym rozstrzygnięcie wnoszonych spraw.

Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów

w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.

Odwołanie Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad na wniosek uprawnionych podmiotów umieszczono

określone sprawy lub które zwołane zostało na taki wniosek możliwe jest tylko za zgodą wnioskodawców. W innych

przypadkach Walne Zgromadzenie może być odwołane, jeżeli jego odbycie napotyka na nadzwyczajne przeszkody lub

Strona | 66

jest oczywiście bezprzedmiotowe. Odwołanie Walnego Zgromadzenia następuje w taki sam sposób jak zwołanie

zapewniając jak najmniejsze ujemne skutki dla spółki i akcjonariuszy.

Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd w porozumieniu z Radą Nadzorczą.

Rada Nadzorcza oraz Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału mogą zgłosić uzasadnione

żądanie umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Żądanie, powinno zostać

zgłoszone Zarządowi nie później niż na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia.

Żądanie zgłoszone po upływie ww. terminu będzie traktowane jako wniosek o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia.

Zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki, Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki. Jeżeli przepisy ustawy

lub statutu nie stanowią inaczej Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji.

Walne Zgromadzenie otwiera przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, po czym spośród osób

uprawnionych do głosowania wybiera się przewodniczącego Zgromadzenia.

Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są bezwzględną większością głosów oddanych, jeżeli przepisy ustawy

lub statutu nie przewidują surowszych warunków powzięcia danej uchwały.

Poza sprawami zastrzeżonymi w Kodeksie Spółek Handlowych, zgodnie z postanowieniami Statutu, do kompetencji

Walnego Zgromadzenia należy:

▪ rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego

za ubiegły rok obrotowy,

▪ powzięcie uchwały o podziale zysku albo pokryciu straty,

▪ udzielenie członkom organów spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,

▪ rozpatrzenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej,

▪ zmiany statutu,

▪ emisji obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji,

▪ zbycia przedsiębiorstwa spółki albo jego zorganizowanej części,

▪ obniżenia kapitału zakładowego,

▪ umorzenia akcji z zastrzeżeniem, że jeżeli na Walnym Zgromadzeniu jest reprezentowana co najmniej połowa

kapitału zakładowego, do powzięcia uchwały o umorzeniu akcji wystarczy zwykła większość głosów,

▪ połączenia z inną Spółką z zastrzeżeniem, że wymagana większość stanowi co najmniej połowę kapitału

zakładowego, rozwiązania spółki.

SKŁAD OSOBOWY I ZMIANY, KTÓRE W NIM ZASZŁY W CIĄGU OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO,

ORAZ OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA ORAZ ICH

KOMITETÓW

ORGAN ZARZĄDZAJĄCY – ZARZĄD SPÓŁKI

Przedsiębiorstwem Spółki kieruje Prezes Spółki, Dyrektor Naczelny, który wraz z Wiceprezesami tworzy Zarząd spółki

Grupa Kapitałowa FASING S.A.

Rok 2025 Zarząd Spółki rozpoczął w następującym składzie:

Strona | 67

Pan Zdzisław Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny

Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych

Pan Mateusz Bik Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych

Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju

W dniu 26 lutego 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały:

▪ Uchwałę dotyczącą odwołania Pana Zdzisława Bika z pełnionej funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego.

Uchwała weszła w życie z dniem podjęcia.

▪ Uchwałę dotyczącą ustalenia trzyosobowego składu Zarządu Spółki. Rada Nadzorcza postanowiła, że Zarząd będzie

się składał z Prezesa Zarządu oraz dwóch Wiceprezesów Zarządu. Uchwała weszła w życie w dniu 27 lutego 2025r.

▪ Uchwałę dotyczącą powołania dotychczasowego Wiceprezesa Zarządu Pana Mateusza Bik na stanowisko Prezesa

Zarządu z równoczesnym powierzeniem funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego. Uchwała weszła w życie

w dniu 27 lutego 2025r.

W związku z powyższym skład Zarządu Spółki do końca okresu sprawozdawczego przedstawiał się następująco:

Pan Mateusz Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny

Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych

Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju

Przedsiębiorstwem Spółki kierował Prezes Spółki Dyrektor Naczelny, który z Dyrektorem ds. Technicznych oraz

Dyrektorem ds. Rozwoju tworzył Zarząd Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. Funkcjonalnie wyodrębnione piony

realizowały zadania wg podziału kompetencyjnego.

Zasady działania Zarządu Spółki określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.

Zarząd składa się z jednej do pięciu osób. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest wspólna dla wszystkich członków

Zarządu. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz na wniosek Prezesa pozostałych członków Zarządu, w tym

pełniących funkcje Wiceprezesów Zarządu. Liczbę Członków Zarządu określa Rada Nadzorcza.

Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez

prawo lub Statut Spółki dla pozostałych władz Spółki. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Tryb działania Zarządu,

określa szczegółowo Regulamin Zarządu. Regulamin Zarządu uchwala Zarząd Spółki, a zatwierdza go Rada Nadzorcza.

Zarząd Spółki zarządza majątkiem i sprawami Spółki, wypełniając swoje obowiązki z zachowaniem najwyższej

staranności, przy przestrzeganiu Statutu Spółki, Regulaminów wewnętrznych Spółki i obowiązującego prawa, a także

reprezentuje Spółkę na tle innych jej organów. Zarząd kieruje się przede wszystkim interesem Spółki, określa główne

cele działania spółki i przedkłada Radzie Nadzorczej, przy czym jest odpowiedzialny za ich realizację. Zadaniem Zarządu

jest dbanie o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką, a także prowadzenie jej spraw zgodnie

z przepisami prawa i dobrą praktyką.

ORGAN NADZORUJĄCY – RADA NADZORCZA SPÓŁKI

Działalność w roku sprawozdawczym Rada Nadzorcza Grupy Kapitałowej FASING S.A. rozpoczęła

w sześcioosobowym składzie tj.:

Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej

Strona | 68

Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej

Pan Włodzimierz Grudzień Członek Rady Nadzorczej

Pan Jerzy Wróbel Członek Rady Nadzorczej

Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej

W dniu 22 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację ze składu Rady Nadzorczej Spółki

obecnej XI kadencji Pana Jerzego Wróbla, ze skutkiem na dzień 31.01.2025r.

W dniu 22 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o powołaniu w skład Rady

Nadzorczej obecnej XI kadencji Pani Grażyny Dudek. W związku ze złożoną w dniu 22 stycznia 2025 roku rezygnacją

Pana Jerzego Wróbla z członkostwa w Komitecie Audytu, Rada Nadzorcza powołała Panią Grażynę Dudek w skład

Komitetu Audytu.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 22.01.2025r.:

Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej

Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej

Pan Włodzimierz Grudzień Członek Rady Nadzorczej

Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej

Pani Grażyna Dudek Członek Rady Nadzorczej

W dniu 12 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie powołało członków Rady Nadzorczej Spółki na nową

wspólną XII (dwunastą) kadencję. W skład Rady Nadzorczej zostali powołani: Pan Tadeusz Demel, Pan Józef Dubiński,

Pan Stanisław Bik, Pan Janusz Olszowski, Pani Grażyna Dudek, Pan Arkadiusz Kustra. Z wymienionych powyżej osób:

Pan Tadeusz Demel, Pan Józef Dubiński, Pan Stanisław Bik, Pan Janusz Olszowski oraz Pani Grażyna Dudek zasiadali

w Radzie Nadzorczej poprzedniej kadencji. Dotychczasowy Członek Rady Nadzorczej Pan Włodzimierz Grudzień złożył

oświadczenie, że rezygnuje z członkostwa w Radzie Nadzorczej i nie kandyduje do składu Rady Nadzorczej nowej

kadencji. Pan Arkadiusz Kustra został powołany do składu Rady Nadzorczej XII kadencji w dniu 12 czerwca 2025 roku

przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie.

Nowo wybrana Rada Nadzorcza Spółki, na posiedzeniu w dniu 12 czerwca 2025 roku spośród swojego grona dokonała

wyboru przewodniczącego, zastępcy przewodniczącego, sekretarza rady oraz członków:

▪ na Przewodniczącego Rady Nadzorczej: Pan Tadeusz Demel,

▪ na Zastępcę Przewodniczącego Rady Nadzorczej: Pan Józef Dubiński,

▪ na Sekretarza Rady Nadzorczej: Pan Stanisław Bik,

▪ na Członków Rady Nadzorczej: Pan Janusz Olszowski, Pani Grażyna Dudek, Pan Arkadiusz Kustra.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2025r.:

Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej

Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej

Pan Arkadiusz Kustra Członek Rady Nadzorczej

Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej

Pani Grażyna Dudek Członek Rady Nadzorczej

Strona | 69

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2025 r. pozostał bez zmian.

Zasady działania Rady Nadzorczej określa Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza składa się

z pięciu do dziewięciu członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na wspólną kadencję, która trwa trzy lata.

Kadencję oblicza się w pełnych latach obrotowych. Ponowne powołania tej samej osoby na Członka Rady Nadzorczej

są dopuszczalne, jednak nie wcześniej niż na rok przed upływem bieżącej kadencji. Mandat Członka Rady Nadzorczej

wygasa najpóźniej z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny

rok obrotowy pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.

Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na

posiedzeniu obecna jest co najmniej połowa jej Członków, a wszyscy jej Członkowie zostali zaproszeni. Uchwały Rady

Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów, a w przypadku równości głosów rozstrzyga głos

przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza uchwala swój regulamin, określający szczegółowy tryb działania Rady.

Uchwały Rady Nadzorczej mogą być podjęte w trybie pisemnym, lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego

porozumiewania się na odległość, jeżeli wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieniu o treści projektu uchwały

oraz co najmniej połowa Członków Rady Nadzorczej wzięła udział w podejmowaniu uchwały. Członkowie Rady

Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego

członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na

posiedzeniu Rady Nadzorczej. Zasady udziału w posiedzeniach Rady Nadzorczej, Komitetu Audytu, a także oddawania

głosów przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość określa odrębny Regulamin.

Rada Nadzorcza nadzoruje działalność Spółki. Do podstawowych obowiązków Rady Nadzorczej należy:

▪ ocena sprawozdania finansowego oraz sprawozdania zarządu z działalności spółki za rok obrotowy,

▪ badanie co roku wykonania i zatwierdzanie planów działalności gospodarczej, planów finansowych

i marketingowych Spółki oraz żądanie od Zarządu szczegółowych sprawozdań z wykonania tych planów,

▪ ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty,

▪ składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa

w powyższych punktach,

▪ wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki,

▪ określanie i przedstawianie Walnemu Zgromadzeniu zasad podziału zysku, w tym określanie kwoty przeznaczanej

na dywidendy i terminów wypłaty dywidend lub zasad pokrycia strat,

▪ wyrażanie zgody na transakcje obejmujące zbycie lub nabycie akcji lub innego mienia albo zaciągnięcie

zobowiązania za wyjątkiem zobowiązań zabezpieczających wykonanie umów handlowych, jeżeli wartość danej

transakcji przewyższy 15% wartości aktywów netto Spółki według ostatniego bilansu,

▪ powoływanie, zawieszanie i odwoływanie członków Zarządu,

▪ delegowanie członków Rady Nadzorczej do wykonywania czynności zarządu w razie zawieszenia lub odwołania

całego zarządu lub gdy zarząd z innych powodów nie może działać,

▪ Rada Nadzorcza powołuje spośród swych członków, członków Komitetu Audytu, o którym mowa w ustawie

z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Szczegółowy tryb

działania Komitetu Audytu określa regulamin uchwalony przez Radę Nadzorczą,

▪ podejmowanie niezwłocznie odpowiednich działań w celu dokonania zmiany w składzie Zarządu, w przypadku

niemożności sprawowania czynności przez członka Zarządu;

▪ ustalanie liczby członków Zarządu i Zasady ich wynagradzania;

Strona | 70

▪ ustalanie wynagrodzenie członków Zarządu zatrudnionych na podstawie umowy o pracę lub innej umowy;

▪ wyrażanie zgody na zajmowanie się przez członków Zarządu interesami konkurencyjnymi;

▪ reprezentowanie Spółki w umowach i sporach z członkami Zarządu;

▪ zwoływanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli Zarząd nie zwoła go w przypisanym terminie;

▪ zwoływanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane;

▪ uprawnienie do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały Walnego Zgromadzenia;

▪ wyrażanie zgody na ustalenie przez Zarząd, w przypadku podwyższenia kapitału ceny emisyjnej akcji oraz wydania

akcji w zamian za wkłady niepieniężne;

▪ korzystanie z ekspertyz i opinii odpowiednich specjalistów wybranych przez siebie, spoza Spółki na koszt Spółki;

▪ wyrażanie zgody na istotne transakcje w rozumieniu i na zasadach określonych w rozdziale 4b ustawy z dnia 29

lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego

systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,

▪ dokonywanie na zasadach określonych w odrębnej procedurze okresowej oceny transakcji istotnych

w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,

▪ sporządzanie corocznego sprawozdania o wynagrodzeniach zgodnie z Polityką Wynagrodzeń Członków Zarządu

i Rady Nadzorczej Spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. oraz

postanowieniami art. 90g ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Komitet Audytu

Działalność w roku sprawozdawczym Komitet Audytu rozpoczął w trzyosobowym składzie tj.:

Pan Józef Dubiński Przewodniczący Komitetu Audytu

Pan Janusz Olszowski Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu

Pan Jerzy Wróbel Sekretarz Komitetu Audytu

W dniu 22 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację ze składu Rady Nadzorczej Spółki

obecnej XI kadencji Pana Jerzego Wróbla, ze skutkiem na dzień 31.01.2025r. W dniu 22 stycznia 2025 roku

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki obecnej XI kadencji Panią Grażynę Marię

Dudek. W związku ze złożoną w dniu 22 stycznia 2025 roku rezygnacją Pana Jerzego Wróbla z członkostwa w Komitecie

Audytu, Rada Nadzorcza powołała Panią Grażynę Dudek w skład Komitetu Audytu. Pani Grażyna Dudek posiada wiedzę

i umiejętności w zakresie rachunkowości zgodnie z art. 129 ust. 1 ustawy z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach,

firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, potwierdzoną szkoleniami, certyfikatami a przede wszystkim

kilkunastoletnim doświadczeniem zawodowym.

Skład Komitet Audytu na dzień 22.01.2025r.:

Pan Józef Dubiński Przewodniczący Komitetu Audytu,

Pan Janusz Olszowski Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,

Pani Grażyna Dudek Sekretarz Komitetu Audytu.

W dniu 12 czerwca 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu spośród swoich Członków. Zgodnie

z podjętą uchwałą Rady Nadzorczej w skład Komitetu Audytu zostali powołani:

Strona | 71

▪ na Przewodniczącego Komitetu Audytu: Pan Józef Dubiński,

▪ na Zastępcę Przewodniczącego Komitetu Audytu: Pan Janusz Olszowski,

▪ na sekretarza Komitetu Audytu: Pani Grażyna Dudek.

Do końca okresu sprawozdawczego skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie.

Skład Komitetu Audytu uwzględnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 129 ust. 1,3,5

i 6 tj. Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Dz.U.

z 2017 poz. 1089 z późn. zm.

▪ Członkami Komitetu Audytu spełniającymi warunki niezależności, o których mowa w art. 129 ust. 3 Ustawy z dnia

11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym są Pan Józef Dubiński i

Pan Janusz Olszowski.

▪ Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości, potwierdzone

szkoleniami, certyfikatami a przede wszystkim kilkunastoletnim doświadczeniem zawodowym jest Pani Grażyna

Dudek.

▪ Osoby posiadające wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, ze wskazaniem sposobu ich

nabycia

▪ Pan Józef Dubiński – Przewodniczący Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której

działa Spółka.

Potwierdzenie niniejszych kompetencji: Pan Józef Dubiński jest absolwentem Akademii Górniczo–Hutniczej

w Krakowie Wydziału Geologiczno-Poszukiwawczego. Ukończył studia podyplomowe MBA SGH w Warszawie. Posiada

tytuł doktora nauk technicznych w dyscyplinie górnictwo i geologia inżynierska, oraz tytuł profesora dr hab. inż. w

dziedzinie nauk technicznych. Pan Józef Dubiński jest przewodniczącym Komisji Bezpieczeństwa Pracy w Górnictwie

przy Wyższym Urzędzie Górniczym. W latach 1991-2001 był Zastępcą Naczelnego Dyrektora Głównego Instytutu

Górnictwa; w latach 2001-2015 Naczelnym Dyrektorem Głównego Instytutu Górnictwa; w latach 2004-2016

Prezydentem Światowego Kongresu Górniczego; w latach 2002-2015 Członkiem Executive Committe EURACOAL.

Komitet Audytu działa na podstawie ustawy z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym, Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej, Regulaminu Komitetu Audytu oraz innych

właściwych regulacji prawnych. Zadania Komitetu są realizowane w szczególności poprzez przedstawianie Radzie

Nadzorczej rekomendacji, wniosków, opinii i sprawozdań. Komitet działa kolegialnie w ramach struktury Rady

Nadzorczej. Komitet pełni w szczególności stałe funkcje konsultacyjno – doradcze dla Rady Nadzorczej Spółki.

Członkowie Komitetu powoływani są przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej

zgodnie z obowiązującym w tym zakresie Statutem Spółki oraz Regulaminem Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza

dokonuje wyboru Członków Komitetu, w tym Przewodniczącego, Zastępcę Przewodniczącego oraz Sekretarza na swym

pierwszym posiedzeniu danej kadencji.

W dniu 25 czerwca 2024 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań

finansowych Spółki za lata 2024-2026. Szczegóły wyboru zostały opisane w punkcie 7 dotyczącym informacji

o zawartych umowach z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych.

W 2025 roku odbyło się sześć posiedzeń Komitetu Audytu.

Strona | 72

GŁÓWNE ZAŁOŻENIA OPRACOWANEJ POLITYKI WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ DO

PRZEPROWADZANIA BADANIA ORAZ POLITYKI ŚWIADCZENIA PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ

PRZEPROWADZAJĄCĄ BADANIE, PRZEZ PODMIOTY POWIĄZANE Z TĄ FIRMĄ AUDYTORSKĄ ORAZ

PRZEZ CZŁONKA SIECI FIRMY AUDYTORSKIEJ DOZWOLONYCH USŁUG NIEBĘDĄCYCH BADANIEM

POLITYKA W ZAKRESIE WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ

Zarząd lub Dyrektor ds. Finansowych gromadzi i weryfikuje oferty firm audytorskich branych pod uwagę do

przeprowadzenia badania, a następnie przedstawia zebrane informacje członkom Komitetu Audytu. Wyboru podmiotu

uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Do

zawarcia umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego jest zobowiązany Zarząd Spółki.

Podczas dokonywania finalnego wyboru Rada Nadzorcza, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji,

kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:

▪ potwierdzenie bezstronności i niezależności podmiotu, jak i biegłego rewidenta mającego przeprowadzić badanie;

▪ cena zaproponowana przez podmiot uprawniony do badania;

▪ harmonogram badania;

▪ klauzule o udostępnieniu biegłemu wymaganych informacji i dostępu do pracowników Spółki i dokumentów

księgowych;

▪ dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania

publicznego działających w sektorze przemysłu wydobywczego i obsługujących go branż elektromaszynowych;

▪ możliwość zapewnienia świadczenia wymaganego zakresu usług;

▪ kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzenie badania;

▪ zobowiązanie o zachowaniu tajemnicy przez biegłego co do otrzymanych informacji.

POLITYKA W ZAKRESIE ŚWIADCZENIA DODATKOWYCH USŁUG PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ

Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzająca ustawowe badania Spółki lub podmiot powiązany z firmą

audytorską ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma audytorska, nie świadczą

bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki ani jednostek powiązanych żadnych zabronionych usług niebędących

badaniem sprawozdań finansowych ani czynnościami rewizji finansowej.

Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane z art.136 ust. 2 ustawy z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach,

firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Świadczenie usług o których mowa w zdaniu poprzednim możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką

podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależność

i wyrażeniu zgody przez Komitet Audytu.

W stosownych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług.

OPIS POLITYKI RÓŻNORODNOŚCI STOSOWANEJ DO ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH,

ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA W ODNIESIENIU DO ASPEKTÓW TAKICH JAK NA

PRZYKŁAD WIEK, PŁEĆ, NIEPEŁNOSPRAWNOŚĆ LUB WYKSZTAŁCENIE I DOŚWIADCZENIE

Strona | 73

ZAWODOWE, CELÓW TEJ POLITYKI RÓŻNORODNOŚCI, SPOSOBU JEJ REALIZACJI ORAZ SKUTKÓW

W DANYM OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

Spółka nie opracowała polityki różnorodności, niemniej jednak realizuje proces zatrudnienia z poszanowaniem Zasady

równouprawnienia, biorąc pod uwagę kwalifikacje poszczególnych osób, wiedzę i doświadczenie w branży, potrzeby

długofalowe oraz krótkookresowe Spółki, uwzględniając wymagania i specyfikę danego stanowiska. Zarówno płeć, jak

i wiek nie są czynnikami wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie. Wartości i elementy przemawiające za

powyższym zawarte są w Strategii Zrównoważonego Rozwoju.