Strona | 2
Spis treści
PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ .......................................................................................... 3
1.1 Struktura, opis organizacji Grupy Kapitałowej i zakres działalności ............................................................. 3
1.2 Podmioty objęte konsolidacją ........................................................................................................................... 6
1.3 Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego ........................................................ 7
1.4 Zatrudnienie ......................................................................................................................................................... 7
DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ I PERSPEKTYWY ROZWOJU ......................................................................... 9
2.1 Struktura sprzedaży............................................................................................................................................. 9
2.2 Źródła zaopatrzenia .......................................................................................................................................... 11
2.3 Istotne wydarzenia i umowy znaczące ........................................................................................................... 11
2.4 Transakcje z podmiotami powiązanymi ......................................................................................................... 17
2.5 Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej ............................................ 17
2.6 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ............................................................................... 20
2.7 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń ................................................................................................. 21
SYTUACJA FINANSOWA .............................................................................................................................................. 26
3.1 Struktura aktywów i pasywów ......................................................................................................................... 26
3.2 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ........................................................................... 27
3.3 Analiza wskaźnikowa Grupy Kapitałowej ....................................................................................................... 28
3.4 Kredyty, pożyczki, leasingi, poręczenia ............................................................................................................ 30
3.5 Gwarancje, ubezpieczenia, hipoteki ................................................................................................................ 37
3.6 Factoring, akredytywy, obligacje ..................................................................................................................... 39
3.7 Ocena zarządzania zasobami finansowymi .................................................................................................... 41
NIETYPOWE WYDARZENIA LUB ISTOTNE WYDARZENIA, KTÓRE NASTĄPIŁY PO ZAKOŃCZENIU ROKU
OBROTOWEGO ............................................................................................................................................................. 41
INFORMACJA O WSZCZĘTYCH PRZED SĄDEM LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
POSTĘPOWANIACH ...................................................................................................................................................... 43
INFORMACJE NA TEMAT AKCJI I UDZIAŁÓW EMITENTA ....................................................................................... 43
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO . 43
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO ............................................................................... 46
Strona | 3
PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ
1.1 Struktura, opis organizacji Grupy Kapitałowej i zakres działalności
EMITENT
Podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej jest spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa
FASING S.A. z siedzibą w Katowicach przy ulicy Modelarskiej 11.
Spółka FASING S.A. specjalizuje się w produkcji łańcuchów ogniwowych o średnicy pręta od 9 do 60 mm,
ogniw złącznych, kompletnych tras łańcuchowych oraz jej elementów: zgrzebeł, zamków, obejm. Świadczy również
usługi z zakresu mechaniki i automatyki, w tym usługi serwisowe i remontowe. Wyroby Spółki stosowane są
w sektorze wydobywczym, energetyce, sektorze transportu i przeładunku, cementowniach, hutach, cukrowniach,
rolnictwie, rybołówstwie – wszędzie tam, gdzie pracują przenośniki zgrzebłowe, wciągniki łańcuchowe a transport
odbywa się przy zastosowaniu suwnic z zawiesiami łańcuchowymi.
Spółka Grupa Kapitałowa FASING S.A. jest przedsiębiorstwem jednozakładowym i nie posiada jednostek
wyodrębnionych organizacyjnie, finansowo i terytorialnie. Struktura organizacyjna dostosowana jest do charakteru
prowadzonej przez Spółkę działalności. Na początku roku sprawozdawczego przedsiębiorstwem Spółki kierował Prezes
Zarządu Dyrektor Naczelny, który z Wiceprezesem Zarządu Dyrektorem ds. Technicznych, Wiceprezesem Zarządu
Dyrektorem ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych oraz Wiceprezesem Zarządu Dyrektorem ds. Rozwoju tworzyli
zarząd Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. Funkcjonalnie wyodrębnione piony realizowały zadania według podziału
kompetencyjnego.
W dniu 26 lutego 2025 roku dokonane zostały zmiany w składzie Zarządu Spółki, które zostały opisane
w Oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego na s. 57. Przedsiębiorstwem Spółki kierował Prezes Zarządu
Dyrektor Naczelny, który z Wiceprezesem Zarządu Dyrektorem ds. Technicznych oraz Wiceprezesem Zarządu
Dyrektorem ds. Rozwoju tworzyli zarząd Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. Funkcjonalnie wyodrębnione piony
realizowały zadania według podziału kompetencyjnego.
W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 242.698 tys. zł, uzyskując dodatni wynik
finansowy w wysokości 8.921 tys. zł.
SPÓŁKI ZALEŻNE
MOJ S.A.
▪ siedziba: Katowice (Polska)
▪ % udziału w kapitale: 61,38%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 73,12%
▪ ilość posiadanych akcji: 6.031.509 szt.
▪ wartość nominalna: 6.557,83 tys. zł
Strona | 4
▪ wartość bilansowa: 6.557,83 tys. zł
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Kapitał zakładowy Spółki na dzień bilansowy wynosi 9.827.114,00 złotych i dzieli się na 9.827.114 akcji o wartości
nominalnej 1,00 zł każda. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa FASING S.A. posiadała w Spółce MOJ S.A. 4.293.475
akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (uprzywilejowanie – z każdej akcji przysługuje prawo wykonywania
2 głosów na WZA) 4918 akcji imiennych zwykłych serii F oraz 1.733.116 akcji zwykłych na okaziciela serii B, co łącznie
stanowi 61,38% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawnia do wykonywania 73,12% głosów na Walnym
Zgromadzeniu.
Przedmiotem działalności spółki jest produkcja sprzętu małej mechanizacji (m.in. sprzęgieł, wiertarek, kotwiarek,
agregatów hydraulicznych, stojaków i innych), kompleksowa produkcja odkuwek matrycowych oraz narzędzi do kucia.
Wyroby Spółki znajdują zastosowanie w wielu gałęziach przemysłu takich jak: wydobywczy, energetyczny, motoryzacja,
przemysł stoczniowy, kolejnictwo, drogownictwo czy hydraulika. MOJ S.A. świadczy również usługi
w zakresie remontów własnych produktów oraz prowadzi działalność deweloperską.
Działalność gospodarcza prowadzona jest w siedzibie Spółki w Katowicach oraz w utworzonym z dniem
1 października 2013 roku oddziale MOJ S.A. – Oddział Kuźnia Osowiec w Osowcu. Spółka nadzorowana jest przez
dwuosobowy Zarząd. Całokształt działalności Spółki skupiony jest w pionach organizacyjnych: produkcyjno-
technicznym, organizacyjno–handlowym, ekonomiczno–finansowym i inwestycyjno–logistycznym.
W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 67.720 tys. zł, uzyskując dodatni wynik
finansowy w wysokości 1.831 tys. zł.
FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co., Ltd.
▪ siedziba: Pekin (Chiny)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
▪ wartość nominalna: 1.700,0 tys. euro
▪ wartość bilansowa: 2.169,04 tys. zł
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie Chin.
Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.
W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 47.801 tys. zł, uzyskując dodatni wynik
finansowy w wysokości 609 tys. zł.
OOO FASING Ukraina
▪ siedziba: Charków (Ukraina)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
▪ wartość nominalna: 50,0 tys. euro
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Strona | 5
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie
Ukrainy. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.
Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż maszyn i urządzeń wykorzystywanych głównie w górnictwie
i budownictwie, w szczególności łańcuchów i tras łańcuchowych produkowanych przez FASING S.A.
W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 3.668 tys. zł. Zysk na dzień 31.12.2025 wyniósł
295 tys. zł.
FFS Fertigung FASING Schwarz GmbH
▪ siedziba: Kilonia (Niemcy)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
▪ wartość nominalna: 25 tys. euro
▪ wartość bilansowa: 0,00 tys. zł
▪ Jednostka zależna, niekonsolidowana. Dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla realizacji rzetelnego
i jasnego przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej FASING.
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Spółka zajmuje się sprzedażą pełnego zakresu produktowego spółek z obrębu
Grupy FASING w regionie DACH. Kluczowym obszarem działalności spółki jest realizacja zleceń dotyczących konstrukcji
stalowych, łańcuchów, odkuwek i obróbka CNC. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.
FASING America Corp.
▪ siedziba: Wilmington (Stany Zjednoczone Ameryki)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
▪ wartość bilansowa: 4,00 tys. zł
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na obszarze
kontynentów Ameryki Północnej i Środkowej. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Charakter działalności lub celów,
które mają być prowadzone lub promowane przez Spółkę, to angażowanie się w jakiekolwiek zgodne
z prawem czynności lub działania, które mogą być organizowane zgodnie z ustawą Delaware General Corporation.
Spółka nadzorowana jest przez dwuosobowy Zarząd.
W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 57.532 tys. zł. Strata na dzień 31.12.2025
wynosi 1.506 tys. zł.
Przedsiębiorstwo Usług Górniczych Greenway Sp. z o.o.
▪ siedziba: Katowice (Polska)
▪ % udziału w kapitale: 48,38%
Strona | 6
▪ % głosów w organie stanowiącym: 48,38%
▪ Charakter powiązania: jednostka zależna
▪ ilość posiadanych udziałów: 300 szt.
▪ wartość nominalna: 300,0 tys. zł
▪ wartość bilansowa: 300, 0 tys. zł
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Głównym celem spółki jest przygotowanie i realizacja inwestycji w zakresie wznowienia wydobycia węgla kamiennego
w kopalni „Barbara-Chorzów”. Spółka jest podmiotem jednozakładowym nadzorowanym przez dwuosobowy Zarząd.
Spółka zajmuje się przygotowaniem i realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego uruchomienia wydobycia węgla
kamiennego z pokładu 816 w obszarze górniczym w zlikwidowanej kopalni „Barbara-Chorzów”.
W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała sprzedaż na poziomie 31 tys. z. Strata na dzień 31.12.2025 wynosi
327 tys. zł.
BIQ Energy S.A.
▪ siedziba: Katowice (Polska)
▪ % udziału w kapitale: 85%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 85%
▪ ilość posiadanych udziałów: 85 szt.
▪ wartość nominalna: 85,55 tys. zł
▪ wartość bilansowa: 0,00 tys. zł
▪ Jednostka zależna, niekonsolidowana. Dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla realizacji rzetelnego
i jasnego przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej FASING.
Pierwotnym celem Spółki była produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego. Działalność Spółki była
zawieszona do dnia 31 grudnia 2024 roku.
ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA
W roku sprawozdawczym nie odnotowano zmian w podstawowych zasadach zarządzania w Grupie Kapitałowej.
1.2 Podmioty objęte konsolidacją
Konsolidacją objęto sprawozdania finansowe następujących jednostek:
▪ Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. – podmiot dominujący w Grupie
▪ Spółki zależne:
▫ MOJ S.A. z siedzibą w Katowicach. Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
▫ FASING UKRAINA Sp. z o.o. (Ukraina). Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
▫ Przedsiębiorstwo Usług Górniczych Greenway Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach. Spółka objęta
skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
▫ FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co. Ltd. (Chiny). Spółka objęta skonsolidowanym
sprawozdaniem metodą pełną.
▫ FASING America Corp. Welmington USA. Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
Strona | 7
1.3 Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności zostały
zamieszczone w informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej FASING S.A.
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej FASING S.A. zostało sporządzone zgodnie z wymogami
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz
związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a także zgodnie
z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 06 czerwca 2025r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa i państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 poz. 755).
1.4 Zatrudnienie
STRUKTURA ZATRUDNIENIA
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku w spółkach Grupy Kapitałowej zatrudnionych było 439 osób
(w tym 38 osób w niepełnym wymiarze czasu pracy). Przeciętne zatrudnienie na przestrzeni 2025 roku w przeliczeniu
na pełne etaty wyniosło 411,75. Strukturę zatrudnienia w poszczególnych kwartałach 2025 roku (zatrudnienie
przeciętne w przeliczeniu na etaty) przedstawiono w poniższej tabeli.
STANOWISKA
I KWARTAŁ
II KWARTAŁ
III KWARTAŁ
IV KWARTAŁ
Stanowiska nierobotnicze
206,60
204,29
198,89
196,38
Stanowiska robotnicze
209,22
211,24
212,49
207,91
RAZEM
415,82
415,53
411,38
404,29
UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE
REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO
STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z
POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE INFORMACJA W WSZCZĘTYCH PRZED SĄDEM
LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ POSTĘPOWANIACH DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ
LUB WIERZYTELNOŚCI SPÓŁKI LUB JEDNOSTEK OD NIEJ ZALEŻNYCH
Umowy o pracę zawarte z Wiceprezesami Zarządu nie zawierają zapisu dotyczącego odszkodowania z tytułu zakazu
konkurencji oraz nie przewidują wypłaty rekompensaty z tytułu rozwiązania umowy o pracę, tak w przypadku
rezygnacji jak i odwołania z zajmowanego stanowiska.
Umowa o zarządzanie zawarta z Prezesem Zarządu (Zarządzającym) pełniącym funkcję do 26 lutego 2025 roku zawiera
zapis, że w przypadku odwołania go ze stanowiska i rozwiązania umowy przed upływem terminu na jaki została zawarta,
Zarządzający otrzyma odszkodowanie w wysokości 12-krotnego średniego miesięcznego wynagrodzenia, obliczonego
na podstawie wynagrodzenia faktycznie pobieranego przez Zarządzającego w okresie 12 miesięcy poprzedzających
rozwiązanie umowy. Odszkodowanie nie przysługuje w przypadku odwołania Zarządzającego z funkcji w Zarządzie z
przyczyn wskazanych w art. 52 §1 Kodeksu pracy. Nadto w okresie sześciu miesięcy po rozwiązaniu umowy o
Strona | 8
zarządzanie Prezesa Zarządu obowiązuje zakaz konkurencji, z tytułu którego to ograniczenia przysługuje mu
odszkodowanie w wysokości 50% średniego miesięcznego wynagrodzenia pobieranego przez niego w ostatnim roku.
Odszkodowanie wypłacane jest przez okres trwania zakazu konkurencji.
Umowa o zarządzanie zawarta z Prezesem Zarządu (Zarządzającym) pełniącym funkcję od 26 lutego 2025 roku
zawiera zapis, że w razie rozwiązania umowy Prezesowi Zarządu przysługuje jednorazowa odprawa w wysokości
12-krotności miesięcznego wynagrodzenia ustalanego na podstawie średniomiesięcznego wynagrodzenia za ostatni
rok. Odprawa nie przysługuje w przypadku rozwiązania umowy z powodu naruszenia przez Zarządzającego
podstawowych obowiązków wynikających z Umowy. Z tytułu powstrzymywania się od działalności konkurencyjnej
w okresie trwania Umowy nie przysługuje żadne dodatkowe wynagrodzenie lub odszkodowanie. W razie rozwiązania
umowy Prezes Zarządu zobowiązany jest do powstrzymywania się od działalności konkurencyjnej wobec Spółki przez
okres 6 miesięcy. Z tytułu powstrzymywania się od działalności konkurencyjnej Zarządzającemu przysługuje
odszkodowanie w wysokości 50% średniego miesięcznego wynagrodzenia pobieranego w ostatnim roku pełnienia
funkcji Prezesa Zarządu. Odszkodowanie wypłacane będzie miesięcznie, z dołu, na koniec każdego miesiąca
kalendarzowego po rozwiązaniu niniejszej umowy.
Strona | 9
DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ I PERSPEKTYWY ROZWOJU
2.1 Struktura sprzedaży
STRUKTURA SPRZEDAŻY W GRUPIE KAPITAŁOWEJ
Zaprezentowana struktura sprzedaży w Grupie Kapitałowej przedstawia wartości po dokonanych wyłączeniach
transakcji realizowanych pomiędzy podmiotami powiązanymi w Grupie. Podmiotami powiązanymi są nie tylko spółki
mające siedzibę w Polsce, ale również na teranie UE i poza granicami UE. Wyłączenia zostały wykonane zgodnie
z zasadami MSR przyjętymi do sporządzania sprawozdań finansowych.
Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług stanowiły w 2025 roku 80,01% przychodów ogółem. Strukturę osiągniętych
przez Grupę Kapitałową przychodów ze sprzedaży według rodzaju działalności przedstawia poniższe zestawienie.
ŹRÓDŁA PRZYCHODÓW
2025 rok
wartość w tys. zł
2025 rok
struktura w %
2024 rok
wartość w tys. zł
2024 rok
struktura w %
Sprzedaż wyrobów
221 523
75,78
236 035
88,45
Sprzedaż usług
12 368
4,23
13 131
4,92
Sprzedaż towarów
56 304
19,26
14 983
5,61
Sprzedaż materiałów
2 122
0,73
2 725
1,02
RAZEM PRZYCHODY GRUPY
292 317
100,00
266 874
100
Przychody ze sprzedaży wyrobów i usług Grupy Kapitałowej pochodzą w głównej mierze z obrotów spółki dominującej
FASING S.A. oraz zależnej MOJ S.A. Na ogólną wartość przychodów ze sprzedaży Grupy w okresie sprawozdawczym
w wysokości 292 317 tys. zł, przychody spółki dominującej wynosiły 151 267 tys. zł, spółki FASING America
57 532 tys. zł., spółki FASING Sino-Pol 40 180 tys. zł, spółki MOJ S.A. 39 734 tys. zł.
REALIZACJA SPRZEDAŻY WEDŁUG ASORTYMENTU
ASORTYMENT
2025 rok
wartość w tys.
zł
2025 rok
struktura w %
2024 rok
wartość w tys.
zł
2024 rok
struktura w %
dynamika
w %
Łańcuchy i trasy łańcuchowe
171 711
58,74
174 638
65,44
-1,68
Ogniwa złączne
24 963
8,54
23 880
8,95
4,53
Odkuwki, inne wyroby kuziennicze
21 572
7,38
14 547
5,45
48,29
Pozostałe*
74 071
25,34
53 809
20,16
37,65
RAZEM PRZYCHODY GRUPY
292 317
100,00
266 874
100
9,53
*w pozycji „Pozostałe” ujęto: wyroby ogółem ujęto: zgrzebła, zamki, obejmy, zaczepy [w ub.r. zgrzebła, zamki, obejmy, zaczepy]; usługi ogółem ujęto: czynsz najmu,
dzierżawy, usługi dystrybucji, usługi refakturowane, usługi badania łańcucha, usługi transportowe, usługi zrywania łańcucha, montaż zgrzebeł, kompletacje,
remonty, usługi toczenia, frezowania, transport, usługi dzierżawy i najmu, remont i techniczna obsługa urządzeń górniczych. [w ub.r. czynsz najmu, dzierżawy,
usługi dystrybucji, usługi refakturowane, usługa badania łańcucha, usługa montażu trasy, badanie trwałości zmęczeniowej, usługi transportowe, usługi zrywania
łańcucha, montaż zgrzebeł]; towary ogółem ujęto: węgiel, blachy, łańcuchy, pręty, zgrzebła, korona gwiazdy łańcucha, drut spawalniczy, uchwyty kubełkowe,
rynny, rury, gwiazdy łańcuchowe, zespół wału napędowego, odkuwka dźwigni, obsady łożyskowe, stojaki i części do stojaków, wkładki, segmenty, łączniki, sprzęgła
[w ub.r. ujęto: węgiel, blachy, łańcuchy, pręty, uchwyty kubełkowe, gwiazdy łańcuchowe, zespół wału zwrotnego, odkuwka dźwigni, odkuwka czop, rynny, zgrzebła
kompletne, stojaki i części do stojaków, wkładki, segmenty, łączniki, sprzęgła, piły; materiały: złom [w ub. roku: złom]
Strona | 10
STRUKTURA GEOGRAFICZNA SPRZEDAŻY
WYSZCZEGÓLNIENIE
2025 rok
wartość
w tys. zł
2025 rok
struktura
w %
2024 rok
wartość
w tys. zł
2024 rok
struktura
w %
dynamika
w %
SPRZEDAŻ KRAJOWA
222 665
76,17
191 692
71,83
16,15
wyroby
157 698
53,95
166 644
62,44
-5,37
usługi
12 166
4,16
12 964
4,86
-6,16
towary
50 679
17,34
9 359
3,51
441,50
materiały
2 122
0,72
2 725
1,02
-22,13
EKSPORT I WDT
69 652
23,83
75 182
28,17
-7,36
wyroby
63 825
21,84
69 391
26,00
-8,03
usługi
202
0,07
167
0,06
20,95
towary
5 625
1,92
5 624
2,11
0,01
materiały
0
0
0
0
0
OGÓŁEM
292 317
100
266 874
100
9,53
Spółki wchodzące w skład Grupy dostarczają swoje wyroby odbiorcom wielu gałęzi przemysłu, takim jak: przemysł
wydobywczy, energetyka, sektor transportu i przeładunku, przemysł stoczniowy, rybołówstwo, kolejnictwo,
motoryzacja, hydraulika czy rolnictwo.
Znaczącymi odbiorcami wyrobów, usług, materiałów i towarów Spółek Grupy na rynku polskim w 2025 roku były: JSW
S.A., LW „Bogdanka” S.A., PGG S.A., Facil S.A. Wasiak Industry Sp. z o.o.
W 2025 roku skonsolidowana sprzedaż na rynkach zagranicznych stanowiła wartość 69 652 tys. zł. Do istotnych rynków
zbytu Grupy poza terytorium Polski należą kraje: Chiny, Szwecja, Ukraina, Stany Zjednoczone.
W 2025 roku żaden odbiorca wyrobów oraz towarów Spółek Grupy nie przekroczył progu 10% przychodów ze
sprzedaży ogółem.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY – STRUKTURA GEOGRAFICZNA RYNKÓW ZBYTU
KIERUNKI SPRZEDAŻY
Rok zakończony
31 grudnia 2025
Rok zakończony
31 grudnia 2024
Polska
122 713 638,46
125 246 043,31
Chiny
49 343 245,37
69 172 885,72
Stany Zjednoczone
57 547 767,08
8 946 371,66
Ukraina
25 718 477,31
20 507 396,17
Szwecja
17 788 499,95
16 634 355,10
Pozostałe
19 204 956,87
26 366 684,25
RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
292 316 585,04
266 873 736,21
Strona | 11
2.2 Źródła zaopatrzenia
Podstawowe materiały wykorzystywane w procesach produkcyjnych to:
▪ walcówka, pręty walcowane
▪ odkuwki
▪ wyroby hutnictwa metali nieżelaznych, odlewy
▪ części z elastomeru, wkłady gumowe
Struktura dostawców w porównaniu do 2024 roku uległa nieznacznym zmianom. W 2025 roku Spółka współpracowała
z renomowanymi hutami z rynku krajowego jak i sprawdzonymi producentami wyrobów stalowych na rynkach
zagranicznych.
W 2025 roku dostawcą, który przekroczył próg 10% dostaw materiałów bezpośrednio produkcyjnych oraz towarów w
ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży była spółka KARBON 2 Sp. z o.o. - podmiot dominujący w stosunku do Grupy
Kapitałowej FASING S.A.
2.3 Istotne wydarzenia i umowy znaczące
ISTOTNE WYDARZENIA I UMOWY PODPISANE W 2025 ROKU UZNANE ZA ZNACZĄCE
W dniu 22 stycznia 2025 r. na podstawie umowy sprzedaży Emitent zbył na rzecz Pana Mirosława Szemla wszystkie
przysługujące mu udziały spółki PROFIT ENERGY sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach - tj. Emitent zbył 10 udziałów,
stanowiących 10% kapitału zakładowego, za cenę 50,00 zł za udział, co daje łączną wartość 500,00 zł. O nabyciu
udziałów Emitent informował raportem bieżącym nr 26/2024 z dnia 19.07.2024 r.
W dniu 27 stycznia 2025 roku wpłynął do Spółki z Sądu Okręgowego w Katowicach odpis apelacji z dnia 30.09.2024 r.
dot. zaskarżenia w całości postanowienia Sądu Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach VIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 05.07.2024 r. o oddaleniu skargi na postanowienie Referendarza Sądowego o
oddaleniu wniosku o wyznaczenie rewidenta ds. szczególnych. O oddaleniu wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta
ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 2/2024. O oddaleniu skargi na postanowienie o oddaleniu
ww. wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 25/2024.
Spółka podtrzymywała swoje stanowisko w sprawie i wniosła odpowiedź na apelację w terminie.
W dniu 31 stycznia 2025 roku zostały podpisane umowy ze spółką zależną FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment
and Tools Co., Ltd. (Chiny), na łączną wartość 8 284 706,30 CNY. Przedmiotem umów była dostawa łańcuchów
i ogniw złącznych, która będzie odbywała się partiami w terminach od dnia 20.03.2025 r. do dnia 23.05.2025 r. Zgodnie
z umowami jeżeli którakolwiek ze Stron umowy z powodu zadziałania siły wyższej opóźni wykonanie umowy, to okres
realizacji zamówienia może zostać przedłużony do czasu rozwiązania problemu. Wszelkie spory związane
z umową lub jej wykonaniem będą załatwiane poprzez konsultacje. W przypadku, gdy nie można osiągnąć
porozumienia poprzez konsultacje, spór będzie rozpatrywany przez wybrany przez Strony sąd arbitrażowy polski.
Decyzja Komisji Arbitrażowej lub Instytutu Arbitrażu zostanie przyjęta jako ostateczna i wiążąca dla obu stron.
W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość wszystkich umów w okresie od dnia 19 września 2024 roku tj. od
publikacji raportu bieżącego nr 34/2024 do dnia 31 stycznia 2025 roku, włączając powyższe umowy, wynosiła łącznie
Strona | 12
25 221 570,50 CNY. Przedmiotem tych umów były łańcuchy, ogniwa złączne, matryce, zgrzebła oraz gwiazdy
łańcuchowe.
W dniu 11 lutego 2025 roku Spółka przyjęła zamówienia od firmy Gunnebo Industrier AB z siedzibą w Szwecji,
przedmiotem których były łańcuchy na łączną wartość 318,1 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami
wartość jednostkowych zamówień złożonych przez firmę Gunnebo Industrier AB w okresie od dnia 21 grudnia 2023
roku (tj. od dnia publikacji raportu bieżącego nr 48/2023) do dnia 11 lutego 2025 roku (włączając powyższe zamówienia)
wynosiły łącznie 3 599,2 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy.
W dniu 12 marca 2025 roku Spółka skierowała do spółki KARBON 2 Sp. z o.o. zamówienia na pręty walcowane
i płaskowniki o łącznej wartości 1 752,7 tys. zł brutto. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość złożonych
przez Spółkę zamówień (przedmiotem których były wyroby stalowe w tym: pręty walcowane, płaskowniki, walcówki)
w okresie od dnia 22 listopada 2024 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 37/2024 (włączając powyższe
zamówienia) do dnia 12 marca 2025 roku wynosiły łącznie 15 049,2 tys. zł brutto.
W dniu 20 marca 2025 roku wpłynął do Spółki odpis postanowienia Sądu Okręgowego w Katowicach z dnia 14.03.2025r.
w sprawie oddalenia zażalenia wnioskodawców Pani Agnieszki Łepik-Dobrzyń, Pana Andrzeja Mleczko oraz Pana
Łukasza Ćmiela na postanowienie Sądu Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach z dnia 5 lipca 2024 r. o oddaleniu
skargi na postanowienie Referendarza Sądowego o oddaleniu wniosku o wyznaczenie rewidenta ds. szczególnych.
O oddaleniu wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym
nr 2/2024. O oddaleniu skargi na postanowienie o oddaleniu ww. wniosku w sprawie wyznaczenia rewidenta
ds. szczególnych Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 25/2024. O złożonym środku zaskarżenia Spółka
informowała w raporcie bieżącym nr 5/2025.
W dniu 26 marca 2025 roku Spółka powzięła informację o podpisanym Aneksie do Umowy Faktoringu Odwrotnego
(o umowie Emitent informował raportem bieżącym nr 39/2022) przez drugą Stronę tj. PKO Faktoring S.A. z siedzibą
w Warszawie (Faktor). Zgodnie z aneksem Faktor zobowiązuje się do nabywania na warunkach wynikających
z Umowy Faktoringowej wierzytelności wobec Dłużnika do wysokości limitu finansowania Dłużnika, który ustala się w
wysokości 20.000.000,00 zł. Limit finansowania Dłużnika został przyznany na okres do dnia 11.12.2025 r. Prawne formy
zabezpieczenia roszczeń Faktora z tytułu Umowy Faktoringowej: 1) notarialne oświadczenie o poddaniu się egzekucji
w zakresie roszczeń Faktora wynikających z Umowy Faktoringowej, w trybie art. 777 § 1 pkt. 5 ustawy
z dnia 17 listopada 1964 roku Kodeks postępowania cywilnego do kwoty 30.000.000 zł. Faktor będzie mógł wystąpić
o nadanie tytułowi egzekucyjnemu klauzuli wykonalności w terminie do dnia 11.12.2029 roku. 2) gwarancja KUKE S.A.
w kwocie 16.000.000 zł, stanowiąca 80% kwoty limitu finansowania Dłużnika z datą obowiązywania minimum
do 210 dni po dacie obowiązywania limitu finansowania Dłużnika. Pozostałe zabezpieczenia i pozostałe warunki
umowy pozostały bez zmian.
W dniu 7 kwietnia 2025 roku został podpisany Aneks do Umowy Faktoringu (o umowie i aneksie Emitent informował
w raportach bieżących nr 2/2020 i 3/2020) z KUKE Finance S.A. z siedzibą w Warszawie (Faktor). Zgodnie z aneksem
wartość limitu faktoringowego wynosi 40.000.000,00 zł. Dodatkowymi zabezpieczeniami Umowy Faktoringowej
są m.in.: oświadczenie w formie aktu notarialnego o poddaniu się egzekucji spłaty wierzytelności wynikających
z niniejszej Umowy w trybie art. 777 KPC do kwoty 48.000.000 zł; gwarancja KUKE S.A. wystawiona na rzecz KUKE
Finance S.A.; ustanowienie zastawu rejestrowego na maszynach produkcyjnych wraz z cesją praw z polisy
ubezpieczeniowej. Pozostałe zabezpieczenia i pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian
Strona | 13
W dniu 11 kwietnia 2025 roku Spółka przyjęła zamówienie od firmy DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK
COMPANY (Ukraina), przedmiotem którego były łańcuchy, osprzęt i trasa dwułańcuchowa na łączną wartość
241,7 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość jednostkowych zamówień złożonych przez firmę
DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK COMPANY (Ukraina) w okresie ostatnich 12 miesięcy (włączając
powyższe zamówienie) wynosiła łącznie 3 437,1 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy, osprzęt i trasy
dwułańcuchowe.
W dniu 30 kwietnia 2025 r. Zarząd Spółki powziął informację o wydaniu przez sąd II instancji - Sąd Apelacyjny
w Katowicach, V Wydział Cywilny postanowienia o oddaleniu zażalenia powoda na postanowienie o oddaleniu wniosku
o udzielenie zabezpieczenia powództwa w sprawie o stwierdzenie nieważności uchwały nr 25/2024 z dnia
13.06.2024 r. w sprawie przyjęcia Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej.
W dniu 30 maja 2025 roku Zarząd Spółki powziął informację o podpisanym przez Bank Polska Kasa Opieki S.A.
(jako kredytodawcą), Aneksie do Umowy Wielocelowego Limitu Kredytowego zawartej w dniu 22 czerwca 2021 r.
pomiędzy spółką Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. („Spółka”) (jako kredytobiorcą),
spółką KARBON 2 Sp. z o.o. (jako poręczycielem) a Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. Zgodnie z aneksem Ostateczny
Dzień Spłaty został oznaczony na dzień 23 czerwca 2025 r. Po spełnieniu warunku dostarczenia nowej gwarancji spłaty
kredytu (której termin ważności ma być nie krótszy niż do dnia 2 września 2025r.) Ostateczny Dzień Spłaty zostaje
oznaczony na dzień 2 sierpnia 2025 r. Pozostałe warunki umowy kredytowej nie ulegają zmianie. O zawartych
umowach kredytowych Emitent informował raportem bieżącym nr 24/2021 w dniu 22 czerwca 2021 r., raportem
bieżącym nr 26/2023 w dniu 15 czerwca 2023r. oraz raportem bieżącym nr 34/2023 w dniu 20 czerwca 2023r.
W dniu 9 czerwca 2025 roku wpłynęła do Spółki Umowa podpisana przez drugą stronę umowy tj. Jastrzębską Spółkę
Węglową S.A. (Odbiorca) z siedzibą w Jastrzębiu Zdroju. Przedmiotem umowy była dostawa łańcucha ogniwowego
górniczego o wartości 24.730,9 tys. zł. brutto. Dostawa i wydanie towaru nastąpi częściami w terminie 12 miesięcy
od daty zawarcia umowy. Dostawa poszczególnych części towarów następować będzie na podstawie zamówień, które
szczegółowo określą ich ilość, wymagane terminy oraz miejsca dostaw. Integralnymi częściami umowy na dostawę są:
Ogólne Warunki Umów, SWZ z załącznikami w tym Specyfikacja Techniczna oraz oferta Dostawcy.
W okresie od publikacji raportu bieżącego nr 32/2024 tj. od dnia 6 września 2024 roku do dnia 9 czerwca 2025 roku,
Spółka zawarła z Jastrzębską Spółką Węglową S.A. umowy (włączając powyższą) na łączną wartość 26.451,3 tys. zł
brutto, przedmiotem których była dostawa łańcuchów ogniwowych górniczych, ogniw złącznych oraz zamków.
W dniu 23 czerwca 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienia od spółki zależnej FASING America Corp., (Wheeling,
USA) na łączną wartość 1.216.827,02 USD. Przedmiotem zamówień są gwiazdy łańcuchowe, części do gwiazd, części
do przewodów i ogniwa złączne. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość wszystkich złożonych zamówień
przez spółkę FASING America Corp. w okresie od stycznia 2025 roku do dnia 23 czerwca 2025 roku, włączając powyższe
zamówienia, wynosiła łącznie 4.835.693,09 USD. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy, ogniwa złączne, zgrzebła,
gwiazdy łańcuchowe, części do gwiazd oraz części do przewodów.
W dniu 6 sierpnia 2025 roku zostały podpisane umowy ze spółką zależną FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment
and Tools Co., Ltd. (Chiny), na łączną wartość 29 828 388,64 CNY. Przedmiotem umów są dostawy łańcuchów. Dostawy
łańcuchów będą odbywały się partiami do dnia 7.12.2025 r. Zgodnie z umowami jeżeli którakolwiek ze Stron umowy z
powodu zadziałania siły wyższej opóźni wykonanie umowy, to okres realizacji zamówienia może zostać przedłużony
do czasu rozwiązania problemu. Wszelkie spory związane z umową lub jej wykonaniem będą załatwiane poprzez
konsultacje. W przypadku, gdy nie można osiągnąć porozumienia poprzez konsultacje, spór będzie rozpatrywany przez
Strona | 14
wybrany przez Strony sąd arbitrażowy polski. Decyzja Komisji Arbitrażowej lub Instytutu Arbitrażu zostanie przyjęta
jako ostateczna i wiążąca dla obu stron. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość wszystkich umów w okresie
od dnia 31 stycznia 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 7/2025 do dnia 6 sierpnia 2025 roku, włączając
powyższe umowy, wynosiła łącznie 51 774 206,80 CNY. Przedmiotem tych umów były łańcuchy, ogniwa złączne,
matryce, zgrzebła oraz gwiazdy łańcuchowe.
W dniu 8 sierpnia 2025 roku Spółka skierowała do spółki KARBON 2 Sp. z o.o. zamówienia na pręty walcowane
o łącznej wartości 2.108,3 tys. zł brutto. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość złożonych przez Spółkę
zamówień (przedmiotem których były wyroby stalowe w tym: pręty walcowane, płaskowniki, walcówki) w okresie od
dnia 12 marca 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 10/2025 (włączając powyższe zamówienia) do dnia
8 sierpnia 2025 roku wynosiła łącznie 14.746,9 tys. zł brutto.
W dniu 12 sierpnia 2025 r. Spółka skierowała do spółki MOJ S.A. zamówienia o łącznej wartości 2.109,9 tys. zł brutto,
przedmiotem których są odkuwki ogniwa, odkuwki półogniwa, odkuwki zgrzebła, odkuwki zamka. W ramach
współpracy pomiędzy spółkami wartość jednostkowych zamówień złożonych przez Spółkę w okresie od dnia
30 sierpnia 2024 roku, tj. od publikacji raportu bieżącego nr 31/2024 do dnia 12 sierpnia 2025 r. (włączając powyższe
zamówienia) wynosiła łącznie 15.723,5 tys. zł brutto. Przedmiotem tych zamówień były zgrzebła, odkuwki oraz usługi
obróbki skrawaniem.
W dniu 11 września 2025 roku Zarząd Spółki powziął informację o oddaleniu w dniu 3 września 2025 r. przez Sąd
Okręgowy w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy powództwa wniesionego przez akcjonariusza Spółki o stwierdzenie
nieważności uchwały nr 25/2024 z dnia 13.06.2024 r. podjętej na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w sprawie
przyjęcia Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Wydany wyrok w sprawie nie jest prawomocny.
Emitent informował o: wniesieniu pozwu w sprawie w raporcie bieżącym nr 29/2024, a także o oddaleniu wniosku o
zabezpieczenie w sprawie w raportach bieżących nr 30/2024 oraz 20/2025.
W dniu 12 września 2025 roku Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 80 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych, przekazał raportem bieżącym stanowisko dotyczące wezwania do zapisywania się na sprzedaż
akcji Emitenta ogłoszonego w dniu 29 sierpnia 2025 r.
W dniu 18 września 2025 roku Spółka skierowała do spółki KONKO S.A. z siedzibą w Mysłowicach zamówienia na
dostawę towarów (m.in. konstrukcji stalowych) o łącznej wartości 6.660,4 tys. zł netto. Wartość złożonych zamówień
przez Spółkę do spółki KONKO S.A. (przedmiotem których były dostawy towarów m.in. konstrukcji stalowych) w okresie
od stycznia 2025 roku (włączając powyższe zamówienia) do dnia 18 września 2025 roku wynosiła łącznie 16.916,3 tys.
zł netto.
W dniu 25 września 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienia od spółki zależnej FASING America Corp., (Wheeling,
USA) na łączną wartość 5.274,2 tys. USD. Przedmiotem tych zamówień były m.in konstrukcje stalowe. Wartość
złożonych zamówień przez spółkę FASING America Corp. (przedmiotem, których były m.in. konstrukcje stalowe,
gwiazdy, zgrzebła i ogniwa złączne) w okresie od dnia 23 czerwca 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr
32/2025 do dnia 25 września 2025 roku, włączając powyższe zamówienia, wynosiła łącznie 8.669,9 tys. USD.
W dniu 23 października 2025 roku wpłynął podpisany przez drugą stronę tj. spółkę Polska Grupa Górnicza S.A
(Zamawiający) z siedzibą w Katowicach, przy ulicy Powstańców 30, Aneks do umowy o której Emitent informował
Strona | 15
raportem bieżącym nr 24/2024. Zgodnie z Aneksem wydłużeniu uległ termin obowiązywania umowy do dnia
31.01.2026 r. Pozostałe warunki umowy pozostały bez zmian.
W dniu 12 listopada 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienia od firmy Gunnebo Industrier AB z siedzibą w Szwecji,
przedmiotem których były łańcuchy na łączną wartość 254 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość
jednostkowych zamówień złożonych przez firmę Gunnebo Industrier AB w okresie od dnia 11 lutego 2025 roku (tj. od
dnia publikacji raportu bieżącego nr 8/2025) do dnia 12 listopada 2025 roku (włączając powyższe zamówienia)
wynosiła łącznie 3.706,4 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy.
W dniu 18 grudnia 2025 r. Emitent otrzymał informację o wniesieniu apelacji przez akcjonariusza – osobę fizyczną
od wyroku Sądu Okręgowego w Katowicach XIII Wydział Gospodarczy w sprawie o stwierdzenie nieważności uchwały
nr 25/2024 z dnia 13.06.2024 r. podjętej na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w sprawie przyjęcia Polityki
Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Emitent informował o: wniesieniu pozwu w sprawie w raporcie
bieżącym nr 29/2024 oraz o oddaleniu wniosku o zabezpieczenie w sprawie w raportach bieżących nr 30/2024 oraz
20/2025, a także o wyroku Sądu I instancji w raporcie bieżącym nr 43/2025.
W dniu 19 grudnia 2025 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienie od firmy DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK
COMPANY (Ukraina), przedmiotem którego są łańcuchy, komplet części zamiennych zamek i trasa dwułańcuchowa na
łączną wartość 957,2 tys. EUR. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość jednostkowych zamówień złożonych
przez firmę DTEK PAVLOHRADCOAL PRIVATE JOINT-STOCK COMPANY (Ukraina) w okresie od publikacji raportu
bieżącego nr 15/2025 w dniu 11 kwietnia 2025r do dnia 19 grudnia 2025 roku (włączając powyższe zamówienie)
wynosiła łącznie 3.946,3 tys. EUR. Przedmiotem tych zamówień były łańcuchy, ogniwa złączne, zamki, komplety części
zamiennych zamek i trasy dwułańcuchowe.
W dniu 23 grudnia 2025 r. Emitent jako jedyny akcjonariusz posiadający 100 % akcji FASING America Corp. („Spółka
Zależna”), podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki Zależnej poprzez emisję nowych 1000 sztuk
akcji za cenę łączną 2.534.079,75 USD. Zgodnie z uchwałą uiszczenie ceny następuje w całości poprzez konwersję
wierzytelności Emitenta wobec Spółki Zależnej z tytułu udzielonych Spółce Zależnej pożyczek z przeznaczeniem na
finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. W/w uchwała oraz konwersja wierzytelności są skuteczne z dniem
23 grudnia 2025 r. W wyniku podwyższenia Emitentowi przysługuje 2.000 szt. akcji, co stanowić będzie 100 % udziału
w kapitale. Konwersja pożyczek na kapitał własny spółki zależnej ma na celu wzmocnienie jej struktury bilansowej.
W dniu 23 grudnia 2025 roku został podpisany Aneks do umowy dostawy ze spółką Lubelski Węgiel „BOGDANKA” S.A.
Zgodnie z aneksem umowa została przedłużona do dnia 25.12.2026 r. oraz zwiększeniu uległa maksymalna wartość
umowy do kwoty 20.910,3 tys. zł. netto. O umowie Spółka informowała raportem bieżącym nr 36/2024. Pozostałe
postanowienia umowy pozostały bez zmian.
UMOWY UBEZPIECZEŃ
UMOWY UBEZPIECZEŃ PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
Z końcem grudnia 2025 roku Spółka zawarła umowy ubezpieczenia z następującymi firmami ubezpieczeniowymi na
rok 2026:
▪ Ubezpieczenia Komunikacyjne z TU COMPENSA VIG SA - Umowa generalna z okresem ubezpieczenia
od 28.10.2025 – wartość składki 81 491 zł.
Dodatkowo zawarte polisy w TU Compensa na pojazdy leasingowane:
od 06.04.2025 do 05.04.2026 składka 7 913 zł
Strona | 16
od 26.06.2025 do 25.06.2026 składka 6 997 zł
od 24.11.2025 do 23.11.2026 składka 4 085 zł
od 04.07.2025 do 03.07.2026 składka 4 662 zł
od 09.12.2025 do 08.12.2026 składka 4 330 zł
od 06.03.2025 do 05.03.2026 składka 10 913 zł
od 15.05.2025 do 14.05.2026 składka 6 310 zł
od 13.12.2025 do 12.12.2026 składka 11 348 zł
Dodatkowo zawarte polisy w TU Compensa na pojazdy wykupione z leasingu (wyrównane okresy ubezpieczenia –
pojazdy przeniesione na polisę zbiorczą):
od 24.03.2025 do 23.03.2026 składka 2 103 zł
od 05.10.2025 do 04.10.2026 składka 10 810 zł
▪ Umowa ubezpieczenia zawarta z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji WARTA S.A. w zakresie ubezpieczenia
członków zarządu. Ubezpiecza KARBON 2 Sp. z o.o. Wszystkie spółki zależne ujęte w tym ubezpieczeniu. Polisa
2025 - okres ubezpieczenia od 15.02.2025 – wartość składki 86 700 zł.
▪ Ubezpieczenie OC ogólnej przedsiębiorstwa TU UNIQA S.A. z okresem ubezpieczenia od 01.06.2025 – wartość
składki 84.120 PLN (polisa razem z MOJ S.A.).
▪ Ubezpieczenie mienia z TU UNIQA S.A. z okresem ubezpieczenia od 01.06.2025:
Polisa - 416 660,00 zł
Aneks 2 (doubezpieczenie) - 8 218,00 zł
Aneks 3 od dnia 16.07.2025 - 38 230,00 zł
▪ Ubezpieczenie transportowanych ładunków - Umowa Generalna CARGO Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji
WARTA S.A z okresem ubezpieczenia od 11.05.2025 – wartość składki 33 775,00 zł.
▪ Ubezpieczenie Travel - Umowa Generalna Podróży Zagranicznych TU UNIQA S.A. z okresem ubezpieczenia od
11.08.2025 – wartość składki 8.400,00 zł.
▪ Ubezpieczenie NNW dla pracowników z TU Wiener VIG S.A. z okresem ubezpieczenia od a) 01.01.2025 – wartość
składki 7.072,00 zł, b) 01.01.2026 – wartość składki 6.681,00 zł.
UMOWY UBEZPIECZEŃ PODMIOTU ZALEŻNEGO MOJ S.A.
W 2025 roku spółka MOJ S.A. zawarła umowy ubezpieczenia z następującymi firmami ubezpieczeniowymi na rok 2026:
▪ Ubezpieczenia Komunikacyjne z TU COMPENSA VIG SA - Umowa z okresem ubezpieczenia od 28.10.2025 –
27.10.2026 – wartość składki 30.068,00 zł
▪ Ubezpieczenia Komunikacyjne (leasingi) z TU COMPENSA VIG SA - Umowa z okresem ubezpieczenia od 24.02.2025
– 23.02.2026 – wartość składki 4.546,00 zł.
▪ Umowa ubezpieczenia zawarta z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji WARTA S.A. w zakresie ubezpieczenia
członków zarządu. Ubezpiecza KARBON 2 Sp. z o.o., - ujęte wszystkie spółki zależne - okres ubezpieczenia od
15.02.2025 – 14.02.2026 – wartość składki 86.700,00 zł
▪ Ubezpieczenie OC ogólnej przedsiębiorstwa TU UNIQA S.A z okresem ubezpieczenia od 01.06.2025 – 31.05.2026r
wartość składki 84.120 zł (polisa z FASING S.A.)
▪ Ubezpieczenie mienia z TU UNIQA S.A.:
01.06.2025 – 31.05.2026 ubezpieczenie PD, BI, MB, EEI – 59.901,00 zł
01.06.2025 – 31.05.2026 ubezpieczenie PD, BI, MB, EEI - 8.218,00 zł
01.06.2025 – 31.05.2026 ubezpieczenie PD, BI, MB, EEI – 6.303,00 zł
Strona | 17
2.4 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W okresie 2025 roku transakcje zawierane przez Spółkę z podmiotami powiązanymi były głównie typowymi
transakcjami wynikającymi z bieżącej działalności operacyjnej, zawieranymi na warunkach rynkowych. Spółki
w okresie sprawozdawczym nie zawierały transakcji z podmiotami zależnymi i niezależnymi na warunkach innych niż
rynkowe. Zagadnienie związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi zostały opisane w Skonsolidowanym
Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej FASING S.A.
2.5 Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej
Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej oraz działania podjęte w ramach jej
realizacji w okresie objętym raportem.
MISJA, WIZJA I WARTOŚCI
MISJA
Dywersyfikacja produktów i usług odpowiadających na wyzwania i potrzeby wielu
gałęzi przemysłu, w oparciu o zrównoważony rozwój oraz troskę o środowisko i
społeczeństwo.
WIZJA
Wdrażanie na rynek bezpiecznych i innowacyjnych rozwiązań, przynoszących
korzyści odbiorcom, akcjonariuszom oraz otoczeniu, w którym funkcjonuje Grupa
FASING.
Zgodnie z postulatem misji i wizją, którą wyznacza sobie Emitent, Grupa rozwija i dywersyfikuje swoje rozwiązania w
sposób zrównoważony, tak, aby uwzględniały one zarówno cele gospodarcze Emitenta, jak i odpowiedzialność za
otoczenie w którym funkcjonują jego spółki, w trosce o przyszłość następnych pokoleń.
WARTOŚCI
BEZPIECZEŃSTWO
PARTNERSTWO
ROZWÓJ
ODPOWIEDZIALNOŚ
Ć
EFEKTYWNOŚĆ
przestrzeganie zasad
BHP w miejscach pracy,
szkolenia pracowników
w zakresie BHP
wytwarzanie rozwiązań
bezpiecznych w
użytkowaniu
tworzenie bezpiecznych
i stabilnych miejsc pracy
współpraca z rzetelnymi
i zweryfikowanymi
dostawcami
transparentna i
systematyczna
komunikacja z
interesariuszami
funkcjonującymi w
obrębie spółki
bezpośrednie
spotkania z
odbiorcami naszych
rozwiązań aktywne
uczestnictwo
odbiorcy
w procesie
tworzenia
rozwiązania
angażowanie się w
społeczne inicjatywy
automatyzacja i
usprawnianie procesów
produkcyjnych
cyfryzacja organizacji
rozbudowywanie parku
maszynowego o
innowacyjne maszyny i
urządzania
tworzenie
perspektywicznych
ścieżek rozwoju
pracownika
współpraca z
instytucjami badawczo-
naukowymi.
przestrzeganie
regulacji, zasad, norm i
przepisów w każdym
aspekcie swojej
działalności,
dobre praktyki i gra fair
play
podejmowanie ciągłych
działań w zakresie
zapobiegania
powstawania
negatywnego wpływu
na środowisko
dążenie do
zmniejszania śladu
węglowego i
optymalizacja
tworzenie rozwiązań
przynoszących
mierzalne korzyści
dla ich odbiorców
przy jednoczesnej
rentowności samej
produkcji
racjonalne
zarządzanie
odpadami
Strona | 18
oraz działalność
charytatywną
udostępnianie
informacji na temat
swojej działalności
proekologicznej
poszanowanie zasad,
potrzeb oraz
wspieranie rozwoju
społecznego i
środowiska
tworzenie nowych
produktów i
wchodzenie z nimi na
nowe rynki zbytu
ciągłe podnoszenie
świadomości
ekologicznej kadry
kierowniczej i
pracowników.
wykorzystywania
zasobów naturalnych
Spółka i Grupa kieruje się wartościami opartymi na bezpieczeństwie, partnerstwie, rozwoju, odpowiedzialności i
efektywności. Na podstawie tych wartości wytyczane są kierunki kolejnych działań i decyzje strategiczne spółek
Emitenta. Oprócz planów uwzględniających cele gospodarcze podmiotów Emitenta, działają one na podstawie
Strategii Zrównoważonego Rozwoju i Strategii Wizerunkowej Grupy.
KLUCZOWE CELE W STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ W 2025 ROKU
▪ Oferowanie innowacyjnych produktów i kompleksowych rozwiązań dla odbiorców na rynkach zbytu Spółek Grupy
(tj. m.in. sektor wydobywczy, energetyczny, elektromaszynowy, sektor transportu i przeładunku, rybołówstwa,
stoczniowy, sektor cementowo-wapienny, motoryzacyjny, kolejnictwo, hydraulika, rolnictwo).
▪ Intensyfikacja współpracy z producentami OEM ukierunkowana na rozwój relacji biznesowych i poszerzanie
możliwości sprzedażowych
▪ Inwestycje w zaplecze maszynowe i badawczo-technologiczne produkcyjnych spółek Grupy jak również
utrzymanie ścisłej współpracy z renomowanymi jednostkami naukowo-badawczymi, w celu rozwoju nowych
rozwiązań i produktów, ograniczenia kosztów i zwiększenia wydajności.
▪ Utrzymanie pozycji wiodącego dostawcy na rodzimym rynku górniczym oraz rynkach międzynarodowych sektora
górniczego, w tym poprzez rozwój spółek zależnych jak również poprzez bezpośrednią ekspansję zagraniczną
Grupy Kapitałowej FASING S.A.
▪ Dywersyfikacja przychodów i zapewnienie Grupie niezależności od koniunktury sektora górniczego, poprzez
zwiększenie udziałów sprzedaży na rynkach pozagórniczych.
▪ Promocja rozwoju myśli technologicznej poprzez aktywne uczestnictwo w wydarzeniach branżowych na skalę
globalną. Umacnianie rozpoznawalności marki FASING na scenie międzynarodowej.
▪ Racjonalne zarządzanie finansami.
▪ Doskonalenie metod zarządzania i organizacji poprzez spójny przepływ informacji i współpracę wewnątrz Grupy,
w tym poprzez cyfryzację organizacji.
▪ Optymalizacja energetyczna spółek produkcyjnych.
▪ Ustalanie kierunków działań z uwzględnieniem dbałości o środowisko i otoczenia społecznego regionów, w jakich
funkcjonują Spółki Grupy.
Strona | 19
DZIAŁANIA PODJĘTE W RAMACH REALIZACJI STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I JEGO GRUPY
KAPITAŁOWEJ W 2025 ROKU
▪ Kontynuowano intensywne prace rozwojowe w zakresie konstrukcyjno-technologicznym oraz ścisłą współpracę z
kluczowymi odbiorcami jak i renomowanymi instytucjami badawczymi.
▪ Zwiększono zdolności produkcyjne poprzez wdrożenie do produkcji nowych maszyn i urządzeń. Poszerzono tym
samym spektrum średnic oferowanych łańcuchów. Dotyczy to zarówno typów produktów określanych jako
łańcuchy „grube”- z możliwością produkcji do 65 mm; jak i średnic łańcuchów „cienkich”. Nowe inwestycje
w parku maszynowym pozwoliły również zwiększyć możliwości produkcyjne w zakresie średnic „cienkich”
i „średnich”, które pozwalają na komponowanie szerszej oferty produktowej Spółki, szczególnie w zakresie rynków
poza górniczych.
▪ Konsekwentnie realizowano działania handlowo-marketingowe, oparte przede wszystkich na długofalowych
relacjach biznesowych z uczestnikami rynków zbytu i skomponowanej odpowiednio do potrzeb ofercie.
▪ Rozwijano współpracę z producentami kompleksowych rozwiązań maszynowych (OEM) zarówno w Polsce jak i na
zagranicznych rynkach zbytu.
▪ Umacniano swoją pozycję na rynku chińskim, będącym jednym z kluczowych zagranicznych rynków zbytu.
▪ Inwestowano w rozwój spółki dystrybucyjnej FASING America.
▪ Prowadzono intensywne działania w zakresie dalszej ekspansji na rynkach zagranicznych, takich jak pozostałe rynki
azjatyckie, rynki Europy Południowo-Wschodniej, rynki krajów bałtyckich, wschodnie rynki WNP.
▪ Prowadzono intensywne prace rozwojowe dążące do poszerzenia oferty w takich branżach jak rolnictwo,
hydraulika czy motoryzacja. Umacniano pozycję w sektorze kolejnictwa, w kraju i zagranicą (spółka MOJ).
▪ Systematycznie inwestowano w rozwój pracowników poszczególnych obszarów organizacji, realizując roczny plan
szkoleń uwzgledniający wszystkie aspekty funkcjonowania spółek Grupy.
▪ Realizowano proces transformacji energetycznej Spółki FASING, m.in. poprzez optymalizację procesów
energochłonnych, audyty energetyczne, poprawę wydajności urządzeń czy termomodernizację.
▪ Realizowano projekt “Transformacja technologicznych i energochłonnych obszarów Spółki w celu ograniczenia
negatywnego wpływu na środowisko i dywersyfikacji rynków zbytu” – “TRANSFORMACJA FASING”.
PERSPEKTYWY ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU
OBROTOWYM
▪ Utrzymanie pozycji lidera na rodzimym rynku górniczym oraz kluczowych dla Emitenta zagranicznych rynkach
górniczych.
▪ Dalsza ekspansja na zagraniczne rynki górnicze wymagające produktu wysokiej jakości.
▪ Nacisk na rozwój strategicznych spółek dystrybucyjnych Grupy – spółki FASING America oraz spółki FASING Sino-
Pol (FASING China) w celu zwiększenia udziału w sprzedaży rozwiązań dla górnictwa na tych rynkach.
▪ Utrzymanie spółki dystrybucyjnej FASING Ukraina poprzez stosowanie instrumentów finansowych
zabezpieczających należności odbiorców z tego rynku, w świetle niepewnej sytuacji gospodarczej wywołanej
konfliktem zbrojnym w Ukrainie.
▪ Dalsza dywersyfikacja przychodów poprzez intensyfikację działań na rynkach pozagórniczych oraz rozwój
produktów i rozwiązań dla innych sektorów stanowiących docelowe rynki zbytu Spółki i Grupy. Do
Strona | 20
perspektywicznych rynków pozagórniczych, w których planuje się poszerzenie udziału należą: energetyka, sektor
transportu i przeładunku, rybołówstwo, rolnictwo, motoryzacja oraz kolejnictwo.
▪ Aktywny udział w kluczowych, cyklicznych wydarzeniach, które mają miejsce w 2026 roku w celu pogłębiania
wypracowanych relacji biznesowych, pozyskiwania nowych, wzmocnienia rozpoznawalności marki FASING oraz
zdobywania niezbędnej wiedzy rynkowej.
▪ Współpraca z jednostkami samorządu terytorialnego oraz instytucjami rządowymi odpowiedzialnymi zarówno za
promocję polskiej gospodarki na scenie międzynarodowej, jak i ułatwienie funkcjonowania i rozwoju
przedsiębiorstwom w polskim środowisku regulacyjnym.
▪ Kontynuacja inwestycji w park maszynowy w celu umocnienia możliwości produkcyjnych na rzecz górniczych
rynków zbytu w skali globalnej, jak i w kontekście rozszerzenia oferty wyrobów do sektorów pozagórniczych.
▪ Kontynuacja rozwoju innowacyjnych produktów i rozwiązań Spółki poprzez intensywne prace technologiczne oraz
ścisłą współpracę z certyfikowanymi jednostkami badawczo-naukowymi.
▪ Rozwój programów środowiskowych wspierających dbałość Emitenta o otoczenie.
▪ Poprawa efektywności energetycznej Emitenta.
▪ Udział w transformacji regionu poprzez realizację projektu “Transformacja technologicznych i energochłonnych
obszarów Spółki w celu ograniczenia negatywnego wpływu na środowisko i dywersyfikacji rynków zbytu” –
“TRANSFORMACJA FASING”, wspierającego: optymalizację energetyczną Emitenta, niwelowanie jego
negatywnego wpływu na środowisko oraz dywersyfikowanie oferty produkcyjnej do innych niż górnicze sektorów,
uwzględniającą politykę dekarbonizacji.
▪ Intensywne działania na rzecz płynności Emitenta (m.in. w kontekście taryf celnych) poprzez efektywniejsze
zarządzanie kapitałem obrotowym, np. poprzez stosowanie instrumentów finansowania handlu.
▪ Dalsza optymalizacja działalności Emitenta poprzez doskonalenie metod zarządzania oraz cyfryzację.
2.6 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
NAKŁADY INWESTYCYJNE PONIESIONE W 2025 ROKU
TYTUŁ
WARTOŚĆ
w tys. zł
Środki trwałe
4 638
Modernizacja maszyn i urządzeń
2 345
Modernizacja budynków i budowli
383
Zakup maszyn i urządzeń
426
Zakup środków transportu
165
Modernizacja infrastruktury
1 471
Projekt „TRANSFORMACJA FASING”
1 909
Sprzęt komputerowy
151
Wyposażenie IT
416
Remonty kapitalne (infrastruktura)
9 273
Pozostałe
70
NAKŁADY INWESTYCYJNE OGÓŁEM
15 102
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH
Na rok 2026 planuje się inwestycje w kwocie łącznej 33 855 tys. PLN. Na kwotę składają się następujące pozycje:
Strona | 21
▪ Inwestycje bieżące: 18 040 tys. PLN, obejmujące zakup nowych maszyn i urządzeń jak również modernizację
i remonty posiadanych maszyn.
▪ Inwestycje w wysokości 9 140 tys. PLN, związane z realizacją projektu „TRANSFORMACJA FASING”
współfinansowanego przez Fundusz Sprawiedliwej Transformacji, z czego 4 000 tys. PLN zostanie sfinansowanych
dotacją z Funduszu.
▪ Inwestycje i remonty budowlane: 6 350 tys. PLN.
▪ Inwestycje w zakresie zakupu sprzętu komputerowego i oprogramowania oraz rozbudowę sieci: 325 tys. zł
Inwestycje w środki trwałe będą sfinansowane z nadwyżki finansowej wygenerowanej przez Spółki (zysk netto +
amortyzacja) oraz środków obcych.
2.7 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń
Obecna sytuacja polskiego przemysłu wydobywczego węgla kamiennego wpływa bezpośrednio na sytuację Spółki i jej
przyszłość, generując istotną niepewność co do dalszych perspektyw działalności w segmencie górniczym na rynku
krajowym. Pomimo prowadzonych działań marketingowych mających zwiększyć sprzedaż na eksport oraz do innych
segmentów przemysłu, kopalnie w dalszym ciągu są znaczącym odbiorcą Spółki, tym samym wszelkie problemy sektora
górniczego w Polsce bezpośrednio przekładają się na sytuację Spółki, co przejawia się przede wszystkim spadkiem
zamówień oraz wydłużeniem terminu spłaty zobowiązań. Problemy te mogą wpłynąć na pogorszenie płynności Spółki
w przyszłości. Do głównych przyczyn problemów polskiego górnictwa należy:
▪ Polityka klimatyczna Unii Europejskiej zmierzająca do eliminacji paliw kopalnych, jako źródeł produkcji energii,
▪ znaczne koszty wydobycia wynikające z bardzo trudnych warunków geologiczno-górniczych, wzrostu kosztów
materiałów oraz energii,
▪ niskie ceny węgla na rynkach międzynarodowych,
▪ nadwyżki węgla na rynku krajowym wynikające między innymi ze stale zmniejszającego się zużycia tego surowca
przez energetykę zawodową, ciepłownictwo oraz odbiorców indywidualnych, jak również z dużego importu węgla
w okresie od rozpoczęcia się konfliktu zbrojnego na Ukrainie.
ZAGROŻENIA I NIEPEWNOŚCI DLA GLOBALNEJ GOSPODARKI
▪ Polityka zagraniczna Stanów Zjednoczonych, szczególnie w zakresie ochrony rynku wewnętrznego poprzez
nakładanie wyższych ceł na towary importowane,
▪ trwająca wojna na Ukrainie,
▪ konflikt pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Iranem wpływający na destabilizację sytuacji na Bliskim Wschodzie,
w tym na ceny ropy naftowej i gazu.
INNE ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA, NIEPEWNOŚCI I ZAGROŻEŃ
▪ Zwiększona konkurencja ze strony firm krajowych i zagranicznych, która zmusza Spółkę do elastycznej polityki
cenowej.
▪ Wahania kursów walutowych, zwłaszcza PLN/EUR, PLN/CNY oraz PLN/USD, mające wpływ na wynik z transakcji
importowych i eksportowych.
Strona | 22
▪ Zmienność cen stali, głównego surowca do produkcji łańcuchów, stanowiąca źródło istotnej niepewności co do
kształtowania się marż. Ryzyko to jest szczególnie duże przy dostawach do spółek węglowych, gdzie ustalone ceny
są stałe przez cały rok i nie podlegają zmianom.
▪ Problemy finansowe sektora bankowego, co może przełożyć się na zaostrzenie polityki banków w zakresie
udzielania kredytów i gwarancji.
ZEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU SPÓŁEK GRUPY
SZANSE
▪ Zapotrzebowanie na usługi górnicze związane z wydobyciem węgla na rynkach zagranicznych. Im większe
zapotrzebowanie tym większa szansa dla Spółki na wzrost przychodów.
▪ Możliwość sprzedaży produktów na pozagórnicze rynki zbytu Spółki, dająca szansę na większą dywersyfikację
sprzedaży.
▪ Wsparcie finansowe ze środków krajowych i zagranicznych nakierowane na transformację przedsiębiorstw
związanych z sektorem górnictwa węglowego, co pozwala m.in. na inwestycje w zakresie optymalizacji
energetycznej Spółki, zwiększenia efektywności pracy, rozwijania technologii.
▪ Tendencje rynkowe do poszukiwania rozwiązań wysokiej jakości, która stanowi podstawę oferty Spółki, pozwala
na utrzymanie stabilnej pozycji konkurencyjnej.
ZAGROŻENIA
▪ Wojna na Ukrainie i konsekwencje dla handlu z Ukrainą, Rosją i Białorusią.
▪ Rozwój konfliktu na Bliskim Wschodzie wpływający między innymi na wysokie ceny paliw i gazu,
▪ Sytuacja finansowa odbiorców, zwłaszcza z sektora górnictwa węglowego. Problemy z odzyskaniem należności i
opóźnienia w płatnościach mogą stanowić zagrożenie dla płynności Spółki.
▪ Częstotliwość zmian następujących w przepisach prawnych, zwłaszcza podatkowych, które mogą ograniczać
dynamikę prowadzenia działalności.
▪ Skokowe zmiany kursu złotówki w stosunku do euro, juana chińskiego oraz dolara amerykańskiego, co może
negatywnie wpływać na rentowność sprzedaży.
▪ Znaczny wzrost cen energii.
▪ Zła sytuacja gospodarcza w wielu krajach UE z uwagi na brak możliwości konkurowania z tańszymi produktami z
Azji (m.in. wysokie koszty energii oraz pracy).
▪ Przyśpieszenie procesu zamykania kopalń węgla w Polsce oraz dalsze ograniczane roli energetyki węglowej w
krajowym miksie energetycznym.
WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA FUNKCJONOWANIA I ROZWOJU SPÓŁKI
SZANSE
▪ Podpisane umowy ze spółkami węglowymi na dostawy produktów w roku 2026, dające szanse na utrzymanie
poziomu sprzedaży krajowej.
▪ Poszerzenie oferty produktowej, produkcja pod specjalne potrzeby klientów. Ułatwi to pozyskanie klientów z
innych branż niż górnictwo oraz zwiększy przychody Spółki. Bardzo dobra oferta w stosunku do potrzeb rynku.
Strona | 23
▪ Wysoka jakość produktów osiągana poprzez unowocześnianie parku maszynowego.
▪ Profesjonalna obsługa posprzedażowa (serwis i doradztwo technologiczne).
▪ Bardzo dobra znajomość rynku górniczego w Polsce i zagranicą.
▪ Rozwój działalności eksportowej. Wieloletnie doświadczenie na scenie międzynarodowej.
▪ Korzystne położenie Spółki, bliskość dużych odbiorców z sektora węglowego.
▪ Współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.
ZAGROŻENIA
▪ Duży udział w łącznych przychodach Spółki sprzedaży do sektora węglowego.
▪ Trudności z pozyskaniem z rynku wykwalifikowanej kadry pracowniczej.
STOPIEŃ NARAŻENIA SPÓŁEK GRUPY NA CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ
RYZYKO ZWIĄZANE Z MOŻLIWYMI ZMIANAMI W SEKTORZE GÓRNICZYM
W szczególności istotna jest zapowiedziana w 2020 likwidacja kopalń węgla energetycznego do 2049 w Polsce, która
jest jednym z największych rynków zbytu z perspektywy Grupy oraz regulacje związane z emisją metanu.
Szczególnym zagrożeniem związanym ze specyfiką górnictwa węgla kamiennego jest oddziaływanie funkcjonujących
kopalń na środowisko naturalne, polityka ochrony klimatu, w tym szczególne dążenie do ograniczenia emisji dwutlenku
węgla, co może prowadzić do zastępowania paliwa w postaci węgla kamiennego innymi mniej emisyjnymi
substytutami. W odniesieniu do rozwoju konkurencyjnych rynków paliw i energii nie wydaje się, aby w najbliższych
latach pojawiły się w obszarze wytwarzania energii elektrycznej paliwa bardziej konkurencyjne cenowo do węgla
kamiennego. Należy mieć na uwadze, że pośrednio na powyższą konkurencyjność może w sposób istotny wpływać
dezyderat ograniczenia oddziaływania na środowisko naturalne energetyki opartej na węglu kamiennym,
wprowadzanie pakietu klimatycznego i związanego z nim ograniczenia emisji dwutlenku węgla i innych gazów.
Działania te mogą prowadzić do wyraźnego wzrostu kosztów samej energii, i tym samym do wyraźnie mniejszej
atrakcyjności cenowej węgla kamiennego jako paliwa. Podobny wpływ może mieć również drastyczny wzrost kosztów
środowiskowych w odniesieniu do bezpośredniej działalności wydobywczej górnictwa węgla kamiennego. Celem
głównym polityki energetycznej w Polsce jest realizacja wyzwań związanych ze zrównoważonym rozwojem sfery
paliwowo – energetycznej z uwzględnieniem kierunków wytyczonych przez Radę Europejską jednak
z uwzględnieniem polskiej specyfiki w tym obszarze gospodarki. Specyficznym czynnikiem odróżniającym polski sektor
paliwo – energetyczny w stosunku do innych krajów UE jest przede wszystkim struktura zużycia nośników energii
pierwotnej. Dominujące miejsce ma w niej pozycja paliwa węglowego, co związane jest z wykorzystywaniem przez
polską elektroenergetykę krajowej bazy surowcowej, zarówno węgla kamiennego jak i brunatnego. Realizacja
założenia dotyczącego wzrostu bezpieczeństwa paliwowego i energetycznego wiąże się ze zwiększonym popytem na
węgiel kamienny. Zwiększony popyt na węgiel kamienny spowoduje większe zapotrzebowanie na urządzenia i
produkty Spółek, ponieważ wzrost wydobycia węgla kamiennego wymaga większych nakładów inwestycyjnych, co
bezpośrednio wpłynie na wzrost zamówień na produkty Spółek.
RYZYKO OGRANICZONEJ DYWERSYFIKACJI ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW
Strona | 24
Przychody Grupy pozyskiwane są w znacznej wielkości z polskiego sektora górnictwa węgla kamiennego. Znacząca
część pozostałych przychodów jest generowana przez realizację zamówień dla przemysłu maszynowego pracującego
na rzecz górnictwa. Mimo stałego wzrostu sprzedaży do innych sektorów gospodarki i ciągłego poszukiwania nowych
odbiorców spoza branży górniczej, cały czas spółki Grupy w sposób istotny są uzależnione od bieżącej koniunktury w
tej branży. Ograniczenie zamówień ze strony polskiego górnictwa węgla kamiennego może powodować trudności w
szybkim znalezieniu nowego kręgu odbiorców na produkty wytwarzane przez spółki Grupy i wpływać na pogorszenie
się jej wyników finansowych. Spółki Grupy starają się ograniczać powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację rynków zbytu.
Pozwala ona wykorzystywać różnice w czynnikach kształtujących koniunkturę na rynkach lokalnych, zmniejszając w
ten sposób prawdopodobieństwo jednoczesnego wystąpienia sytuacji kryzysowych.
RYZYKO ZMIANY MATERIAŁÓW PRODUKCYJNYCH
Jest to ryzyko istotne, ponieważ stal jest głównym surowcem wykorzystywanym przez Spółki do swojej produkcji a
jego cena bezpośrednio wpływa na rentowność sprzedaży. Aby ograniczyć to ryzyko spółki starają się odbierać stal od
różnych producentów, oraz u każdego z nich wynegocjować możliwie najdłuższy termin ważności ceny. Ponadto, za
wyjątkiem dostaw do kopalń, spółki nie zawierają umów długoterminowych ze stałą ceną sprzedaży. W przypadku
dostaw na kopalnie, spółki przygotowując ofertę przetargową kalkulują swą marżę wliczając w nią prognozowaną
zmianę cen stali.
ZAGROŻENIE ZWIĄZANE Z TRUDNOŚCIAMI W POZYSKANIU WYKWALIFIKOWANEJ KADRY W PRZYSZŁOŚCI
Działalność spółek związana jest z zapotrzebowaniem na kadrę pracowników o wysokich kwalifikacjach zawodowych,
posiadających doświadczenie oraz umiejętności w produkcji zaawansowanych technologicznie produktów. Wdrażanie
nowych konstrukcji wymaga kadry inżynierskiej posiadającej doświadczenie zawodowe. Wobec nasilającego się w
Polsce zjawiska braku kwalifikowanych pracowników branży metalowej istnieje ryzyko, że w przyszłości utrudnione
będzie zatrudnienie wystarczającej ilości osób z odpowiednim doświadczeniem, wykształceniem i kwalifikacjami
zawodowymi, co może negatywnie oddziaływać na możliwość zwiększania produkcji, wdrażania nowych konstrukcji i
rozwiązań technicznych przez spółki.
Obecna sytuacja gospodarcza powodująca wzrost bezrobocia umożliwia pozyskania kadry głównie
niewykwalifikowanej lub bez doświadczenia zawodowego. Sytuacja ta to efekt braku szkolenia nowych kadr po
likwidacji szkół zawodowych oraz drenaż polskich specjalistów przez bardziej rozwinięte, a co za tym bardziej
atrakcyjne płacowo, gospodarki.
ZAGROŻENIA ZE STRONY KONKURENCJI NA NOWYCH RYNKACH ZBYTU
Potencjalne zagrożenie dla spółek w zakresie ich działalności na rynkach poza górniczych stanowią konkurenci –
zwłaszcza podmioty zagraniczne, dysponujące nowoczesnymi laboratoriami badawczo-rozwojowymi i wykorzystujące
efekty ekonomii skali. Posiadają one dobrze rozbudowaną sieć sprzedaży na terenie Polski oraz mogą pozwolić sobie
na agresywne pozyskiwanie klientów. Spółki z Grupy Kapitałowej są dla klientów poza górniczych stosunkowo nowym
dostawcą, dlatego – zwłaszcza w początkowym okresie obecności spółek na poza górniczych rynkach zbytu – są
narażone na działania konkurencji zmierzające do uniemożliwienia przejęcia części klientów. W opinii Zarządów Spółek
są one przygotowane na tego typu działania.
Strona | 25
RYZYKO WALUTOWE
Aby ograniczyć ryzyko zmiany kursów walutowych spółki wykorzystują hedging naturalny, tj. skorelowanie w czasie
wpływów z tytułu sprzedaży eksportowej i wydatków do kontrahentów zagranicznych w tej samej walucie oraz starają
się ograniczyć transakcje wymiany waluty. Transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe zawierane są zgodnie z
przyjętą w Grupie Kapitałowej strategią zabezpieczenia działalności spółek przed ryzykiem kursowym. Strategia ta
dopuszcza zawieranie transakcji forward na zakup lub sprzedaż waluty, jednak tylko do wysokości planowanych
wpływów/wydatków. Zawieranie transakcji w celach spekulacyjnych nie jest dozwolone.
RYZYKO SPADKU PRZYCHODÓW
W celu zmniejszenia ryzyka spadku sprzedaży oraz niewypłacalności kontrahentów spółki starają się zdobywać nowe
rynki oraz pozyskiwać nowych odbiorców, tak aby możliwie maksymalnie zdywersyfikować źródła przychodów, a tym
samym ograniczyć wpływ problemów jednego z kontrahentów na sytuację finansową.
RYZYKO KREDYTOWE
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytowym spółki zawierają transakcje z odbiorcami o dobrej renomie.
W przypadku sprzedaży z odroczonym terminem płatności kontrahenci poddawani są weryfikacji pod kątem zdolności
kredytowej. Aby ograniczyć ryzyko braku zapłaty od kontrahentów spółki monitorują stan swych należności,
sprawdzają czy są spłacane na bieżąco. Jeśli nie, to monitują swoich dłużników, dokonują naliczeń odsetek ustawowych,
a w ostateczności dochodzą swoich roszczeń na drodze powództwa sądowego. W celu zabezpieczenia dostaw
eksportowych spółki wykorzystują akredytywę lub inkaso dokumentowe, a w przypadku największych klientów także
ubezpieczają swe należności.
RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI
W celu ograniczenia ryzyka płynności Spółki przygotowują plany finansowe, które są co miesiąc aktualizowane.
Umożliwia to precyzyjne zaplanowanie wpływów i wydatków związanych z działalnością, oraz wykrycie ewentualnych
problemów, które mogą pojawić się w przyszłości. Dzięki temu Spółki mają czas na podjęcie odpowiednich działań (np.
szybsze ściągnięcie swych należności od dłużników, zaciągniecie krótkoterminowego kredytu obrotowego itp.). Spółki
monitorują także stan swych należności, sprawdzają czy są spłacane na bieżąco. Jeśli nie, to monitują swoich dłużników,
nakładają na nich odsetki ustawowe, a w ostateczności dochodzą swoich roszczeń na drodze powództwa sądowego.
RYZYKO BRAKU FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO
Aby ograniczyć ryzyko braku finansowania zewnętrznego, Spółki utrzymują kontakty z wieloma bankami, firmami
leasingowymi, oraz funduszami pożyczkowymi, przez co w razie konieczności zwiększają swe szanse na pozyskanie
funduszy. Ponadto, wykorzystując analizy finansowe oraz wskaźniki finansowe, Spółki badają swój standing finansowy
oraz sprawdzają, aby nie uległ pogorszeniu, co mogłoby zniechęcić banki do współpracy. Obecnie współpraca z
instytucjami finansowymi przebiega bez zarzutów.
Ryzyka finansowe zostały również opisane w Rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2025.
Strona | 26
SYTUACJA FINANSOWA
3.1 Struktura aktywów i pasywów
Skonsolidowana suma bilansowa wynosi 369 703 tys. zł i w porównaniu do stanu na koniec 2024 roku uległa
zwiększeniu o 37 037 tys. zł. Największy wpływ na wartości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej ma
podmiot dominujący w Grupie spółka Grupa Kapitałowa FASING S.A. oraz podmiot zależny MOJ S.A.
AKTYWA ORAZ ICH STRUKTURA
(wybrane pozycje) w tys. zł
Stan na
31 grudnia
2025
Stan na
31 grudnia
2024
Stan na
31 grudnia
2025
Stan na
31 grudnia
2024
Dynamika %
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
94 422
99 448
25,54%
29,89%
-5,05%
Prawo do użytkowania składnika aktywów
15 683
14 512
4,24%
4,36%
8,07%
Aktywa niematerialne
7 521
7 504
2,03%
2,26%
0,23%
Nieruchomości inwestycyjne
22 536
22 401
6,10%
6,73%
0,60%
Długoterminowe aktywa finansowe
90
0
0,02%
0,00%
0,00%
Pozostałe aktywa niefinansowe
964
591
0,26%
0,18%
63,11%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
2 288
1 546
0,62%
0,47%
47,99%
Aktywa trwałe razem
143 504
146 002
38,81%
43,89%
-1,71%
Zapasy
110 946
99 410
30,01%
29,88%
11,60%
Należności handlowe i pozostałe
105 473
76 294
28,53%
22,93%
38,25%
Należności z tytułu podatku dochodowego
2 085
4
0,56%
0,00%
52025,00%
Krótkoterminowe aktywa finansowe
376
787
0,10%
0,24%
-52,22%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7 319
10 169
1,99%
3,06%
-28,03%
Aktywa obrotowe razem
226 199
186 664
61,19%
56,11%
21,18%
Aktywa razem
369 703
332 666
100,00%
100,00%
11,13%
Aktywa obrotowe stanowią 61,19% w aktywach ogółem, natomiast aktywa trwałe 38,81%. W aktywach trwałych
dominującą pozycję stanowią rzeczowe aktywa trwałe 25,54%, natomiast największą pozycję w strukturze aktywów
obrotowych stanowią zapasy 30,01% a następnie należności handlowe i pozostałe 28,53%.
Strona | 27
PASYWA ORAZ ICH STRUKTURA
(wybrane pozycje) w tys. zł
Stan na
31 grudnia
2025
Stan na
31 grudnia
2024
Stan na
31 grudnia
2025
Stan na
31 grudnia
2024
Dynamika %
PASYWA
Kapitał podstawowy
8 731
8 731
2,36%
2,62%
0,00%
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej
5 298
5 298
1,43%
1,59%
0,00%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
(2 082)
(2 169)
-0,56%
-0,64%
-4,01%
Zyski zatrzymane
171 060
163 717
46,27%
49,21%
4,49%
Kapitał własny właścicieli jednostki
dominującej
183 007
175 577
49,50%
52,78%
4,23%
Udziały niekontrolujące
19 543
18 919
5,29%
5,69%
3,30%
Kapitały własne razem
202 550
194 496
54,79%
58,47%
4,14%
Kredyty i pożyczki
3 306
1 324
0,89%
0,40%
149,70%
Zobowiązania z tytułu leasingu
8 168
8 785
2,21%
2,64%
-7,02%
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
565
612
0,15%
0,18%
-7,68%
Rezerwy na świadczenia pracownicze
3 312
3 196
0,90%
0,96%
3,63%
Rezerwa na podatek odroczony
1 178
500
0,32%
0,15%
135,60%
Zobowiązania długoterminowe razem
16 529
14 417
4,47%
4,33%
14,65%
Kredyty, pożyczki, inne źródła
finansowania
68 731
59 516
18,59%
17,89%
15,48%
Zobowiązania z tytułu leasingu
2 307
1 806
0,62%
0,54%
27,74%
Zobowiązania handlowe i pozostałe
71 899
47 724
19,45%
14,35%
50,66%
Zobowiązania z tytułu podatku
dochodowego
2 284
5 413
0,62%
1,63%
-57,81%
Rezerwy na świadczenia pracownicze
2 809
3 085
0,76%
0,93%
-8,95%
Pozostałe rezerwy
2 594
6 209
0,70%
1,86%
-58,22%
Zobowiązania krótkoterminowe razem
150 624
123 753
40,74%
37,20%
21,71%
Zobowiązania razem
167 153
138 170
45,21%
41,53%
20,98%
Pasywa razem
369 703
332 666
100,00%
100,00%
11,13%
W strukturze pasywów dominującą pozycją są kapitały własne i stanowią one 54,79%. Znaczącą pozycją są
zobowiązania i rezerwy na zobowiązania stanowiące 45,21% pasywów w tym zobowiązania krótkoterminowe
stanowiące 40,74% pasywów - są to zobowiązania z tytułu dostaw i usług, krótkoterminowe kredyty bankowe
i pożyczki.
3.2 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
wybrane pozycje w tys. zł
Rok zakończony
31 grudnia 2025
Rok zakończony
31 grudnia 2024
Dynamika %
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
292 317
266 874
9,53%
Strona | 28
Koszt własny sprzedaży
(183 122)
(162 307)
12,82%
Zysk brutto na sprzedaży
109 195
104 567
4,43%
Pozostałe przychody operacyjne
2 594
1 879
38,05%
Koszty sprzedaży
(17 088)
(19 585)
-12,75%
Koszty ogólnego zarządu
(60 004)
(57 004)
5,26%
Pozostałe koszty operacyjne
(5 817)
(4 111)
41,50%
Zysk na działalności operacyjnej
28 880
25 746
12,17%
Przychody finansowe
1 796
3 630
-50,52%
Koszty finansowe
(20 337)
(9 329)
118,00%
Zysk przed opodatkowaniem
10 339
20 047
-48,43%
Podatek dochodowy
(2 294)
(4 503)
-49,06%
Zysk netto z działalności kontynuowanej
8 045
15 544
-48,24%
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
0,00%
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
0
0
0,00%
Zysk netto
8 045
15 544
-48,24%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
zagranicznych
88
(163)
-153,99%
Pozostałe całkowite dochody podlegające
przeklasyfikowaniu w wynik finansowy
88
(163)
-153,99%
Zyski (straty) aktuarialne
(98)
(91)
7,69%
Podatek dochodowy
19
17
11,76%
Pozostałe całkowite dochody niepodlegające
przeklasyfikowaniu w wynik finansowy
(80)
(74)
8,11%
Pozostałe całkowite dochody netto
8
(237)
-103,38%
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM
8 053
15 307
-47,39%
W 2025 roku nastąpił wzrost o 25 443 tys. zł przychodów ze sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego
roku. Wygenerowany zysk netto grupy kapitałowej za ten okres wynosi 8 045 tys. zł, w analogicznym okresie ub.r. zysk
netto wyniósł 15 544 tys. zł. Zysk ze sprzedaży za okres sprawozdawczy wyniósł 28 880 tys. zł (w ub.r. 25 746 tys. zł).
Odnotowano stratę na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości (-) 3 223 tys. zł, natomiast na działalności
finansowej stratę w wysokości (-) 18 541 tys. zł. Zysk przed opodatkowaniem wyniósł 10 339 tys. zł.
RÓŻNICE POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W SPRAWOZDANIU A PROGNOZĄ
Grupa Kapitałowa nie publikowała prognozy wyników finansowych.
3.3 Analiza wskaźnikowa Grupy Kapitałowej
Oceny zarządzania zasobami finansowymi Grupy Kapitałowej przeprowadzono w formie analizy wskaźnikowej.
dokonano w następujących obszarach:
▪ płynności finansowej
▪ rentowności
▪ stopnia zadłużenia
OPIS WSKAŹNIKÓW I METODOLOGIA ICH OBLICZANIA
Strona | 29
▪ wskaźnik marży zysku brutto ze sprzedaży – mierzy poziom kosztów zmiennych w przychodach ze sprzedaży;
obliczany jest jako stosunek zysku brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto,
▪ wskaźnik marży zysku operacyjnego – mierzy efektywność działalności operacyjnej; obliczany jest on jako stosunek
zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży,
▪ wskaźnik marży zysku brutto – mierzy efektywność działalności podmiotu gospodarczego z uwzględnieniem
operacji finansowych oraz zdarzeń nadzwyczajnych; obliczany jest on jako stosunek zysku brutto do przychodów
ze sprzedaży netto,
▪ wskaźnik marży zysku netto – mierzy efektywność działalności podmiotu gospodarczego z uwzględnieniem
wszystkich czynników wpływających na wyniki finansowe; obliczany jest on jako stosunek zysku przed
opodatkowaniem do przychodów ze sprzedaży netto,
▪ stopa zwrotu z aktywów (wskaźnik rentowności majątku) - ROA – mierzy efektywność wykorzystania aktywów;
liczona jest jako stosunek zysku netto do ogólnej wielkości aktywów,
▪ stopa zwrotu z kapitału własnego (wskaźnik rentowności finansowej) - ROE – mierzy efektywność wykorzystania
zaangażowanych kapitałów; liczona jest jako stosunek zysku netto do wartości kapitału własnego,
▪ wskaźnik płynności bieżącej – wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych z
aktywów obrotowych; obliczany jest jako stosunek aktywów obrotowych do poziomu zobowiązań
krótkoterminowych (za wartość bezpieczną uznaje się przedział 1,5 - 3,0),
▪ wskaźnik płynności podwyższonej – wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań
krótkoterminowych z aktywów obrotowych bez uwzględniania zapasów; obliczany jest jako stosunek aktywów
obrotowych pomniejszonego o wartość zapasów do całości zobowiązań krótkoterminowych (bezpiecznym
poziomem dla tego wskaźnika jest wartość zbliżona do 1),
▪ wskaźnik płynności gotówkowej – wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych
z posiadanych na dzień sporządzenia bilansu środków pieniężnych; obliczany jest jako stosunek środków
pieniężnych do poziomu zadłużenia krótkoterminowego (za bezpieczny poziom tego wskaźnika uznaje się wartość
0,2),
▪ wskaźnik zadłużenia długoterminowego – wskaźnik ten określa stopień zadłużenia kapitałów własnych podmiotu
długoterminowymi kapitałami obcymi; obliczany jest jako stosunek poziomu zobowiązań długoterminowych do
wysokości kapitałów własnych,
▪ stopa zadłużenia majątku ogółem – wskaźnik ten określa udział kapitałów obcych w sumie bilansowej ogółem;
obliczany jest jako stosunek całkowitego zadłużenia do wartości aktywów ogółem.
WSKAŹNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ
WYSZCZEGÓLNIENIE
Stan na
31 grudnia 2025
Stan na
31 grudnia 2024
I. Wskaźniki płynności
wskaźnik płynności bieżącej
1,50
1,51
wskaźnik płynności podwyższonej
0,77
0,71
wskaźnik płynności gotówkowej
0,05
0,08
II. Wskaźniki rentowności
marża brutto sprzedaży
37,35%
39,18%
zyskowność operacyjna sprzedaży
9,88%
9,65%
rentowność brutto sprzedaży
3,54%
7,51%
rentowność netto sprzedaży
2,75%
5,82%
rentowność majątku ROA (stopa zwrotu z aktywów)
2,18%
4,67%
rentowność finansowa ROE (stopa zwrotu z kapitału własnego)
3,97%
7,99%
Strona | 30
III. Wskaźniki zadłużenia
wskaźnik ogólnego zadłużenia
45,21%
41,53%
wskaźnik zadłużenia długoterminowego
8,16%
7,41%
3.4 Kredyty, pożyczki, leasingi, poręczenia
KREDYTY SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa instytucji
finansowej
Rodzaj produktu
i okres kredytowania
Kwota
udzielonego
kredytu
w tys. zł
Kwota
pozostająca do
spłaty na
31.12.2024
w tys. zł
Stopa %
wg umowy
BANK PEKAO SA
Kredyt refinansujący od 22.06.2021 do
22.06.2023 do 14.07.2025 do
14.09.2026
40 000,0
20 000,0
WIBOR 3M +
2,50pp
BANK PEKAO SA
Kredyt w rachunku bieżącym od
22.06.2021 do 22.06.2023, do
02.06.2025 do 30.06.2027
18 000,0
4 108,5
WIBOR 1M +
2,20pp
BNP PARIBAS
Kredyt w rachunku bieżącym od
17.07.2025 do 16.07.2026
5 000,0
4 972,4
WIBOR 1M +
1,30pp
Na dzień bilansowy – ogółem kredyty pozostające do spłaty wynosiły: 29 080,9 tys. zł.
KREDYTY SPÓŁKI ZALEŻNEJ MOJ S.A.
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa
instytucji
finansowej
Rodzaj
produktu
Data zawarcia umowy
Termin umowy
Kwota
udzielon
ego
kredytu
w tys. zł
Kwota
pozostając
a do spłaty
w tys. zł
Stopa %
wg umowy
mBank SA
Kredyt w
rachunku
bieżącym
15.12.2021, Aneks z 08.12.2022,
Aneks z 21.12.2023, Aneks z
25.04.2024, Aneks z 29.10.2024.
Aneks z 16.10.2025
30.10.2026
2.800
2.756,4
WIBOR O/N
+ 1,9 p.p.
mBank SA
Elastyczny
kredyt
odnawialny
15.12.2021, Aneks z 08.12.2022,
Aneks dnia 21.12.2023, Aneks z
25.04.2024, Aneks z 29.10.2024.
Aneks z 16.10.2025
30.10.2026
3.200
3.200
WIBOR 1M +
1,9 p.p.
Strona | 31
Śląski Bank
Spółdzielczy
SILESIA
Kredyt
obrotowy w
rachunku
bieżącym
26.07.2019, Aneks z 29.06.2020,
Aneks z 30.07.2020, Aneks z
18.06.2021, Aneks z 28.07.2021,
Aneks z 23.08.2021, Aneks z
30.06.2022, Aneks z 26.07.2022,
Aneks z 29.08.2022, Aneks z
30.06.2022, Aneks z 26.07.2022,
Aneks z 26.06.2023 o przedłuż. do
28.07.2023, przedłuż. do 28.06.2024,
Aneks o przedłuż. do 26.07.2024,
Aneks o przedłuż. do 26.08.2024,
Aneks o przedłuż. do 27.06.2025,
Aneks z 06.12.2024, Aneks z
22.07.2027 przedł.do 26.06.2026
27.06.2026
6.000
5.249,7
zmienna
WIBOR 1M +
3,6 P.P.
BNP Paribas
Lease Group
Sp. z o.o.
Pożyczka
leasingowa
02.02.2023
13.02.2026
118 360,00
EUR
2 044,73
EUR
EULIBOR 1M
RAZEM KREDYTY POZOSTAJĄCE DO SPŁATY:
11 206 120,80 PLN
2 044,73 EUR
POŻYCZKI OTRZYMANE PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
stan na dzień 31.12.2025 r.
Firma udzielająca
pożyczki
Rodzaj produktu
i okres
kredytowania
Kwota
w tys. zł
Kwota pozostająca
do spłaty
w tys. zł
Stopa %
według
umowy
Zabezpieczenie
WFOŚ i GW
w Katowicach
Pożyczka udzielona na
okres od 31.10.2023
do 31.05.2034
1 062,5
895,1
4,84%
Gwarancja bankowa Banku
PKO BP SA
WFOŚ i GW
w Katowicach
Pożyczka udzielona na
okres od 31.10.2023
do 31.05.2034
747,6
716,4
6,43%
Gwarancja bankowa Banku
PKO BP SA
ARP SA
Pożyczka udzielona
od 15.07.2025 do
30.04.2027
10 000,0
8 421,1
WIBOR 1M
+ 2,00pp
Zastaw na maszynach
i urządzeniach, przelew praw
z polisy ubezpieczeniowej,
pełnomocnictwo do rachunku,
oświadczenie o poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 kpc,
gwarancja KUKE
ODSETKI OD ZACIĄGNIĘTYCH POŻYCZEK
0,0
RAZEM
10 032,6
POŻYCZKI OTRZYMANE SPÓŁKI ZALEŻNEJ MOJ S.A.
stan na dzień 31.12.2025 r.
Firma udzielająca
pożyczki
Rodzaj
produktu
Data
zawarcia
umowy
Do kiedy
umowa
obowiązuje
Kwota
Kwota
pozostająca
do spłaty
Stopa %
według
umowy
Zabezpieczenie
Strona | 32
FASING SA
pożyczka
04.04.2023
30.06.2026
2.950
3.759
10%
weksel własny
in blanco
POŻYCZKI UDZIELONE PRZEZ PODMIOT DOMINUJĄCY
W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca udzieliła pożyczek oraz dokonała przedłużenia okresu spłaty
udzielonych pożyczek podmiotom:
PODMIOTY POWIĄZANE
▪ Pożyczka udzielona na okres 21.11.2014 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 70,0 tys. zł Spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 70,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 26.02.2015 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 40,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 40,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 20.11.2015 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 40,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 40,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 12.02.2016 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 60,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 60,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 21.03.2016 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 330,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 330,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 16.02.2017 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 260,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 260,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 08.06.2017 do 31.12.2025, następnie przedłużona stosownym aneksem do
31.12.2026 w kwocie 1.600,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 1.600,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 05.09.2018 do 31.12.2025 w kwocie 220,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach. następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 220,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 11.03.2019 do 31.12.2025 w kwocie 200,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 200,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 14.10.2019 do 31.12.2025 w kwocie 450,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 450,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 03.01.2020 do 31.12.2025 w kwocie 799,5 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 799,5 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 01.04.2020 do 31.12.2025 w kwocie 18,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 18,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 30.04.2020 do 31.12.2025 w kwocie 20,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 20,0 tys. zł.
Strona | 33
▪ Pożyczka udzielona na okres 08.11.2021 do 31.12.2025 w kwocie 150,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 150,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 02.08.2022 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 02.03.2023 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 21.08.2023 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 27.12.2023 do 31.12.2025 w kwocie 190,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 190,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 03.01.2024 do 31.12.2025 w kwocie 800,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 800,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 08.04.2024 do 30.06.2025 w kwocie 450,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 450,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 02.12.2024 do 31.12.2025 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach, następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki
wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 01.04.2025 do 31.03.2026 w kwocie 100,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień
bilansowy wynosi 100,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 16.07.2025 do 30.06.2026 w kwocie 125,0 tys. zł spółce PUG GRENWAY Sp. z o. o. z
siedzibą w Katowicach. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień
bilansowy wynosi 125,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 04.04.2023 do 30.06.2025 w kwocie 3.000,0 tys. zł spółce MOJ SA, następnie
przedłużona stosownym aneksem do 30.06.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.
Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 2.950,0 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 04.05.2023 do 31.12.2025 w kwocie 550,0 tys. USD spółce FASING America, następnie
przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.
Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 1.800,8 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 26.05.2023 do 30.06.2027 w kwocie 3.000,0 tys. USD spółce FASING America,
następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2029. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku
rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 9.454,2 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 29.05.2023 do 31.12.2025 w kwocie 400,0 tys. USD spółce FASING America, następnie
przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.
Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 1.260,6 tys. zł.
▪ Pożyczka udzielona na okres 06.12.2023 do 31.12.2025 w kwocie 150,0 tys. USD spółce FASING America, następnie
przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2026. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,00% w stosunku rocznym.
Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 540,2 tys. zł.
POZOSTAŁE PODMIOTY
▪ Pożyczka udzielona na okres od 05.11.2020 do 31.12.2024, w kwocie 400,0 tys. zł spółce Aqua Gaz Innowacje Sp.
z o.o. z siedzibą w Katowicach, a następnie przedłużona stosownym aneksem do 31.12.2025. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 6,00% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 113,0 tys. zł.
Strona | 34
▪ Pożyczka udzielona osobie fizycznej na okres 19.09.2012 do 28.02.2018, w kwocie 40,0 tys. zł. Oprocentowanie
pożyczki wynosi 7,0% w stosunku rocznym. Saldo pożyczki na dzień bilansowy wynosi 37,5 tys. zł.
LEASINGI PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa instytucji
finansowej
Rodzaj leasingu/okres
leasingu
Wartość
netto
w tys. zł/euro
Saldo leasingu
w tys. zł
Stopa %
Zabezpieczenie
PEAC POLAND
Sp z o.o.
Leasing maszyny produkcyjnej
od 15.09.2021 do 12.10.2026
982,4 tys. EUR
602,3
zmienna
weksel in blanco wraz deklaracją
wekslową poręczony przez spółkę
zależną
BMW FINANCIAL
SERVICES
Leasing pojazdu od 25.08.2022
do 25.09.2026
543,2 tys. zł
192,2
zmienna
PKO LEASING SA
Leasing pojazdu od 29.03.2023
do 25.04.2027
358,8 tys. zł
125,3
zmienna
EUROPEJSKI
FUNDUSZ
LEASINGOWY SA
Leasing pojazdu od 09.05.2023
do 18.05.2027
264,2 tys. zł
73,0
zmienna
EUROPEJSKI
FUNDUSZ
LEASINGOWY SA
Leasing pojazdu od 29.11.2023
do 14.12.2027
460,4 tys. zł
256,3
zmienna
EUROPEJSKI
FUNDUSZ
LEASINGOWY SA
Leasing pojazdu od 15.03.2024
do 15.02.2029
753,2 tys. zł
425,5
zmienna
PKO LEASING SA
Leasing pojazdu od 19.06.2024
do 15.04.2026
248,5 tys. zł
116,0
zmienna
PKO LEASING SA
Leasing pojazdu od 21.06.2024
do 15.06.2027
150,4 tys. zł
74,6
zmienna
mLeasing
Leasing pojazdu od 17.02.2025
do 29.02.2028
70,5 tys. zł
47,1
zmienna
mLeasing
Leasing pojazdu od 17.02.2025
do 29.02.2028
123,6 tys. zł
82,4
zmienna
EUROPEJSKI
FUNDUSZ
LEASINGOWY SA
Leasing pojazdu od 05.03.2025
do 10.02.2029
368,0 tys. zł
250,3
zmienna
mLeasing
Leasing maszyny produkcyjnej
od 23.04.2025 do 15.04.2030
690,0 tys. zł
411,0
zmienna
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową oraz kaucja
gwarancyjna
mLeasing
Leasing maszyny produkcyjnej
od 23.04.2025 do 15.04.2030
822,2 tys. zł
489,8
zmienna
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową oraz kaucja
gwarancyjna
EUROPEJSKI
FUNDUSZ
LEASINGOWY SA
Leasing pojazdu od 19.11.2025
do 26.10.2029
102,2 tys. zł
90,2
zmienna
EUROPEJSKI
FUNDUSZ
LEASINGOWY SA
Leasing pojazdu od 27.11.2025
do 12.11.2029
110,8 tys. zł
101,0
zmienna
RAZEM
3 337,0
LEASINGI SPÓŁKI ZALEŻNEJ MOJ S.A.
stan na dzień 31.12.2025
Nazwa instytucji
finansowej
Rodzaj leasingu
Data
zawarcia
umowy
Termin
umowy
Wartość
netto
w tys. PLN
Saldo
leasingu
w PLN
Stopa %
zabezpieczenie
Strona | 35
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Urządzenie
produkcyjne
27.05.2021
05.08.2026
66,9
7,4
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Maszyna
produkcyjna
10.09.2021
05.09.2026
217
23,1
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Urządzenie
produkcyjne
27.05.2021
05.10.2026
127,8
18,0
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Urządzenie
okołoprodukcyjne
23.03.2021
05.12.2026
169
24,8
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Centrum
obróbcze
14.07.2021
05.09.2027
529
163,9
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Urządzenie
produkcyjne
05.10.2021
05.08.2027
532,4
141,8
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Samochód
służbowy
09.02.2022
05.01.2027
134,0
23,8
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Millennium
Leasing Sp. z o. o.
Środek
transportu
09.02.2022
05.03.2027
151,9
30,8
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
M-Leasing
Stacja robocza z
monitorem
20.12.2024
31.08.2026
31,9
11,0
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
Europejski
Fundusz
Leasingowy
Samochód
służbowy
19.12.2025
09.12.2027
53,7
48,6
zmienna
weksel wraz z
deklaracją wekslową
ZABEZPIECZENIA
Zagadnienie związane z zobowiązaniami warunkowymi z tytułu zabezpieczenia kredytów oraz umów
leasingowych zostało szczegółowo opisane w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy
Kapitałowej FASING S.A.
PORĘCZENIA OTRZYMANE PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
PORĘCZENIA OTRZYMANE
stan na dzień 31.12.2025 r.
Data
udzielenia
Kwota
w tys. zł
Dla
Poręczyciel
Przedmiot poręczenia
26.02.2020
18.12.2020
12.12.2022
11.12.2024
15.12.2025
Poręczenie
wekslowe
3.000,0
PKO BP SA
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING S.A.)
Zobowiązanie FASING SA z tytułu MULTILINII z dnia 22.09.2009,
aneksowanej 26.02.2020 do kwoty 1 mln zł, od 18.12.20 do 1
mln zł, do kwoty 6 mln zł od 12.12.2022, do kwoty 3 mln zł od
11.12.2024, w ramach której Spółka może korzystać z gwarancji,
akredytyw. Poręczenie do kwoty 3 mln zł obowiązuje do
21.12.2026. Saldo na 31.12.2025 wynosi: gwarancji 1.790,2 tys.
zł , akredytywy 0,0 tys. zł.
23.06.2021
14.07.2023
29.05.2025
Poręczenie
cywilne
18.000,0
PEKAO SA
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING S.A.)
Zobowiązania FASING SA z tyt. Wielocelowego Limitu
Kredytowego w ramach którego spółka może korzystać z kredytu
w rachunku bieżącym oraz limitów na gwarancje i akredytywy.
Poręczenie cywilne do kwoty 16,8 mln zł zwiększone do kwoty
18 mln zł obowiązuje do 30.06.2027. Saldo kredytu na
31.12.2025: wynosi RB 4 108,5 tys. zł, gwarancji 0,0 tys. zł,
akredytyw 19 657,2 tys. zł.
01.10.2021
Poręczenie
wekslowe
3.043,2
PEAC POLAND
Sp z o.o.
MOJ S.A.
(podmiot zależny w stosunku
do FASING S.A.)
Zobowiązanie FASING z tyt. umowy leasingu na kwotę 900 tys.
EUR na zakup maszyny produkcyjnej. Poręczenie wekslowe do
kwoty 720 tys. EUR obowiązuje do 12.10.2026. Saldo leasingu na
dzień 31.12.2025 wynosi 142,5 tys. EUR.
09.07.2024
4.500,0
FASING SA
BUKSIŃSKI MICHAŁ
Zobowiązanie spółki ELZAMET względem Grupy Kapitałowej
FASING SA na terminowe wykonanie Umowy z dnia 9.7.2024.
Poręczenie udzielone do 31.12.2026.
Strona | 36
Poręczenie
cywilne
RAZEM
28 543,2
PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ PODMIOT DOMINUJĄCY
PORĘCZENIA UDZIELONE
stan na dzień 31.12.2025 r.
Data
udzielenia
Kwota
poręczenia
w tys. zł
Dla
Za
zobowiązania
Przedmiot
poręczenia
22.07.2015
22.06.2016
19.06.2019
19.06.2020
18.12.2020
12.12.2022
12.12.2023
10.12.2024
10.12.2025
Poręczenie
wekslowe
3.000,0
PKO BP SA Katowice
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym
na kwotę 2.000,0 tys. zł na okres od
22.07.2015 do 21.07.2016, do
21.07.2017, do 21.06.2018, do
21.06.2019, do 21.06.2020 do
21.12.2020 do 21.12.2022 do
11.12.2023 do 11.12.2024 do
11.12.2025 do 11.12.2026
26.07.2019
30.07.2020
23.08.2021
29.08.2022
28.08.2023
26.08.2024
26.06.2025
Poręczenie
cywilne
4.500,0
ŚLĄSKI BANK
SPÓŁDZIELCZY SILESIA
MOJ S.A.
(podmiot zależny w stosunku
do FASING S.A )
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym
z dnia 26.07.2019. Poręczenie do kwoty
4.500,0 tys. zł do 30.07.2020 do
30.06.2021, do 30.06.2022 do
28.08.2023 do 28.06.2024 do
27.06.2025 do 26.06.2026.
18.06.2021
Poręczenie
cywilne
3.240,0
PEKAO SA
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING S.A.)
Umowa o kredyt inwestycyjny z dnia
18.06.2021 na kwotę 2,7 mln zł.
Poręczenie cywilne udzielone do kwoty
3,24 mln zł do 20.06.2026.
18.06.2021
17.07.2023
30.06.2025
31.07.2025
Poręczenie
cywilne
6 750,0
PEKAO SA
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym
z dnia 18.06.2021 na kwotę 4,5 mln zł.
Poręczenie cywilne udzielone do kwoty
5,4 mln zł od 31.07.2025 zwiększenie
do 6 750 000,00 zł tj. 150% kredytu do
30.06.2027.
31.10.2025
Poręczenie
cywilne
6.000,0
OSP Województwa
Opolskiego
PW BIBMOT BIK sp.j.
udostępnienie zasobów finansowych
na zabezpieczenie zamówienia
publicznego udostępnienie do
27.03.2026
RAZEM
23 490,0
PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ MOJ S.A.
stan na dzień 31.12.2025 r.
Strona | 37
Data
udzielenia
Termin
udzielenia
poręczenia
Kwota
poręczenia
w tys. PLN
Kwota
poręczenia
w tys.EUR
Dla
Rodzaj
Za
zobowiązani
a
Przedmiot
poręczenia
23.06.2021
30.06.2027
8.775
BANK
PEKAO SA
hipoteka na
nieruchomości
FASING SA
Zabezpieczenie Wielocelowego
Limitu Kredytowego udzielonego
Grupie Kapitałowej FASING SA
przez BANK PEKAO SA w
Katowicach hipoteka łączna do
kwoty 64 500 000 PLN na
nieruchomościach
23.06.2021
30.06.2027
4.081,1
BANK
PEKAO SA
hipoteka na
nieruchomości
FASING SA
Zabezpieczenie Kredytu
Refinansującego udzielonego
Grupie Kapitałowej FASING SA
przez BANK PEKAO SA w
Katowicach hipoteka łączna do
kwoty 30 000 000,00 na
nieruchomościach
01.10.2021
10.2027
720
PEAC
Finance
poręczenie
wekslowe
FASING SA
umowa leasingu na maszynę
produkcyjną
RAZEM
12.856,7
720
3.5 Gwarancje, ubezpieczenia, hipoteki
GWARANCJE OTRZYMANE PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa
instytucji
finansowej
Kwota
w tys. zł
Rodzaj/na okres
Na rzecz
Przeznaczenie
Zabezpieczenie
BGK
16.000,0
Gwarancja
bankowa
BANK PEKAO SA
Zabezpieczenie kredytu refinansującego na kwotę
40.000,0 tys. zł od 22.06.2021 od 21.07.2023
zmniejszone do kwoty 20 mln zł do 14.10.2026.
weksel in blanco
wraz z
deklaracją
wekslową
KUKE SA
4.800,0
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
KUKE FINANCE
Zabezpieczenie factoringu odwrotnego
udzielonego do kwoty 12 mln zł od 05.04.2022 do
29.02.2024 od 1.03.2024 zmniejszonego do
kwoty 6 mln zł do28.02.2027
5 weksli In
blanco z
deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
24 000,0
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
PKO
FAKTORING
Zabezpieczenie umowy factoringu odwrotnego z
dnia 12.12.2022r. z limitem 10 mln zł od
23.12.2022 od 22.03.2023 zwiększony limit do 16
mln zł od 28.03.2025 z limitem 20 mln zł od
16.12.2025 z limitem 30 mln zł do 29.08.2027
j.w.
Strona | 38
KUKE SA
14.400,0
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
BANK PEKAO SA
Zabezpieczenie kredytu WLK udzielonego do
kwoty 18 mln zł od 21.07.2023 do 31.07.2027.
j.w.
PKO BP SA
1.013,2
Gwarancja
bankowa
WFOŚ I GW
Katowice
Zabezpieczenie wadium na kwotę 36,0 tys. USD w
związku z ofertą przetargową Zabezpieczenie
pożyczki udzielonej na okres od 31.10.2023 do
31.05.2034 w kwocie 1.062,5 tys. zł. Gwarancja
od 21.11.2023 do 20.06.2026
j.w.
PKO BP SA
777,0
Gwarancja
bankowa
WFOŚ I GW
Katowice
Zabezpieczenie pożyczki udzielonej na okres od
06.08.2024 do 31.07.2035 w kwocie 747,6 tys. zł.
Gwarancja od 08.08.2024 do 20.06.2026.
j.w.
KUKE SA
18 597,5
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
KUKE FINANCE
Zabezpieczenie wypłat zaliczek z tyt.
poszczególnych faktur kontrahentów z
wydłużonym terminem płatności do umowy
faktoringu z dnia 3.02.2020 wraz z aneksami. Od
10.09.2025 zmiana waluty gwarancji z PLN na
EUR 4,4 mln, na okres od 14.08.2024 do
27.04.2027
j.w.
KUKE SA
5 762,6
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
KUKE FINANCE
Zabezpieczenie wypłat zaliczek z tyt.
poszczególnych faktur kontrahentów z
wydłużonym terminem płatności do umowy
faktoringu z dnia 3.02.2020 wraz z aneksami.
Gwarancja na 1,6 mln USD od 10.03.2025 do
24.10.2026
j.w.
KUKE SA
8 000,0
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
ARP
Zabezpieczenie umowy pożyczki od 11.07.2025
do 04.07.2027
j.w.
KUKE SA
3 000,0
Gwarantowana
przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
BNP PARIBAS
Zabezpieczenie umowy o kredyt w rachunku
bieżącym od 06.08.2025 do 17.08.2026
j.w.
RAZEM
96 350,2
GWARANCJE UDZIELONE
W roku obrotowym 2025 Spółki nie udzielały gwarancji.
UBEZPIECZENIA OTRZYMANE PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa
instytucji
finansowej
Kwota
w tys. zł
Rodzaj/na okres
Na rzecz
Przeznaczenie
Zabezpieczenie
STU ERGO
HESTIA SA
2.200,0
Gwarancja kontraktowa w
ramach limitu odnawialnego
od 21.03.2011
na czas nieokreślony.
FASING S.A.
Gwarancje: zapłaty wadium,
należytego wykonania kontraktu,
należytego usunięcia wad i
usterek.
weksle in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
21 643,9
Polisa nierynkowa
Polisa bez granic
od 03.01.2020 do 31.10.2020
od 01.11.2020 do 31.10.2021
do 31.10.2022
do 31.10.2023
do 31.10.2024
do 31.10.2025
Kontrahenci
spoza Unii
Europejskiej
Ubezpieczenie należności
przysługujących FASING od
kontrahentów zarejestrowanych w
krajach z podwyższonym ryzykiem
dla których przyznano limity
kredytowe.
Strona | 39
do 31.10.2026
do 31.10.2026
KUKE SA
62,7
Polisa obrotowa
od 08.01.2020 do 31.12.2020
do 31.12.2021
do 31.12.2022
do 31.12.2023
do 31.12.2024
do 31.12.2025
do 31.12.2026
Kontrahenci
kraj i Unia
Europejska
Ubezpieczenie należności z tyt.
umów sprzedaży przysługujące
FASING SA od kontrahentów z Unii
Europejskiej dla których przyznano
limity kredytowe.
EULER
HERMES
6 804,2
Ubezpieczenie factoringu z
przejęciem ryzyka
od 12.11.2020 na czas
nieokreślony
Kontrahenci
kraj i Unia
Europejska
Ubezpieczenie należności z tyt.
umów sprzedaży przysługujące
FASING SA od kontrahentów z Unii
Europejskiej dla których przyznano
limity kredytowe.
RAZEM
30 710,8
HIPOTEKI OTRZYMANE PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa
Kwota
w tys. zł
Rodzaj/na
okres
Na rzecz
Przeznaczenie
MOJ S.A.
8.774,5
Hipoteka na
nieruchomości
FASING
S.A.
Zabezpieczenie Wielocelowego Limitu Kredytowego udzielonego Grupie
Kapitałowej FASING SA przez BANK PEKAO SA w Katowicach, hipoteka łączna do
kwoty 42 mln zł na nieruchomościach. Saldo na dzień 31.12.2025 wynosi RB –
4 108,5 tys. zł, gwarancje - 0,0 tys zł, akredytywy – 19 657,2 tys zł do 30.06.2027.
MOJ S.A.
4.081,2
Hipoteka na
nieruchomości
FASING
S.A.
Zabezpieczenie Kredytu Refinansującego udzielonego Grupie Kapitałowej FASING
SA przez BANK PEKAO SA w Katowicach, hipoteka łączna do kwoty 30 mln zł na
nieruchomościach. Saldo na dzień 31.12.2025 wynosi – 20 mln zł do 14.09.2026.
RAZEM
12.855,7
3.6 Factoring, akredytywy, obligacje
FAKTORINGI PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
FACTORING ODWROTNY
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa instytucji
finansowej
Kwota
wykorzystania
w tys. zł
Rodzaj
Okres
obowiązywania
Przeznaczenie
Zabezpieczenie
KUKE FINANCE
5.996,3
Factoring odwrotny
limit 6.000.000,00 zł
od 10.05.2022
do 30.11.2026
Finansowanie
wierzytelności wg
umowy factoringowej z
dnia 05.05.2022r.
weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową, poddanie się egzekucji w
formie aktu notarialnego KPC,
gwarancja KUKE SA.
PKO FAKTORING
18.014,8
Factoring odwrotny
limit 20.000.000,00 zł
od 16.12.2025
zwiększenie limitu do
30 mln zł
od 12.12.2022
do 31.01.2027
Finansowanie
wierzytelności wg
umowy factoringowej z
dnia 12.12.2022r.
weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową, poddanie się egzekucji w
formie aktu notarialnego KPC,
gwarancja KUKE SA.
RAZEM
24.011,1
Strona | 40
FACTORING PEŁNY
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa instytucji
finansowej
Kwota
w tys. zł
Rodzaj
Okres
obowiązywania
Przeznaczenie
Zabezpieczenie
KUKE FINANCE
15 431,9
Factoring pełny bez
regresu
limit do 15 mln zł
zwiększenie od 07.04.2025
do 40 mln zł
od 03.02.2020
na czas
nieokreślony
Finansowanie
wierzytelności wg
umowy factoringowej z
dnia 03.02.2020r.
weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową, pełnomocnictwo do
rachunków bankowych, zgody na
cesję wierzytelności, ubezpieczenie
KUKE SA.
PKO FAKTORING
6 962,2
Factoring pełny
finansowanie aktywów
limit 6 mln zł zwiększony
11.12.2023 do kwoty 10
mln zł
od 12.11.2020
na czas
nieokreślony
Finansowanie
wierzytelności wg
umowy factoringowej z
dnia 12.11.2020r.
weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową, pełnomocnictwo do
rachunku bankowego w PKO BP SA,
ubezpieczenie należności na polisie
PKOF.
RAZEM
22 394,1
FACTORING KLASYCZNY
stan na dzień 31.12.2025 r.
Nazwa instytucji
finansowej
Kwota
w tys. zł
Rodzaj
Okres
obowiązywania
Przeznaczenie
Zabezpieczenie
KUKE FINANCE
5 246,1
Factoring niepełny z
regresem
limit do 2 mln USD
od 03.02.2020
na czas
nieokreślony
Finansowanie
wierzytelności wg
umowy factoringowej z
dnia 03.02.2020r.
weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową, pełnomocnictwo do
rachunków bankowych, zgody na
cesję wierzytelności, ubezpieczenie
KUKE SA.
KUKE FINANCE
2 400,0
Factoring niepełny z
regresem
limit do 3,75 mln PLN
od 03.02.2020
na czas
nieokreślony
j.w.
j.w.
RAZEM
7 646,1
OBLIGACJE
W roku obrotowym 2025 podmioty Grupy Kapitałowej nie korzystały z obligacji.
AKREDYTYWY
AKREDYTYWY PODMIOTU DOMINUJĄCEGO
stan na dzień 31.12.2025 r.
Rodzaj
Kwota limitu
przyznanego w
tys. zł
Kwota
wykorzystania
w tys. zł
Okres
spłaty do
Prowizje
Zabezpieczenie
Udzielony przez Bank
PEKAO SA limit na
otwieranie akredytyw na
podstawie
dyspozycji/zlecenia od
14.07.2021 do kwoty
7.000,0 tys. zł, od
14.07.2023 do
7.000,0
wg aneksu nr 2 do
12 000,0
wg aneksu nr 4
do 27 000,0
4 864,2
2 192,0
2 557,7
2 124,9
1.342,3
1 753,6
2 192,0
2 630,5
do 16.03.2026
do 20.03.2026
do 26.03.2026
do 02.06.2026
do 22.06.2026
do 06.07.2026
do 06.07.2026
do 27.07.2026
Pobrane za każdy
rozpoczęty 3 m-czny
okres odroczenia od
kwoty płatności
0,25% kwartalnie
(wg umowy)
weksel in blanco, oświadczenie o
poddaniu się egzekucji, hipoteka
łączna, gwarancja BGK,
(zabezpieczenia obejmują również
kredyt RB) zastawy na maszynach i
urządzeniach, zapasach produkcji
w toku oraz towarach handlowych,
na prawach do rachunków
bankowych, przelewy praw z polisy
Strona | 41
02.06.2025 do
30.06.2027
ubezpieczeniowej,
pełnomocnictwo do rachunków
RAZEM
19 657,2
W roku obrotowym 2025 pozostałe podmioty Grupy Kapitałowej nie korzystały z akredytyw.
3.7 Ocena zarządzania zasobami finansowymi
Za prawidłowe zarządzanie zasobami finansowymi poszczególnych Spółek odpowiedzialni są wyznaczeni Członkowie
Zarządu, którzy nadzorują pracę działów finansowych lub finansowo-księgowych. Głównym zadaniem pracowników
tych działów jest pozyskiwanie kapitałów niezbędnych do funkcjonowania firmy oraz ich racjonalne lokowanie w
składnikach majątkowych.
Celem zarządzania finansowego jest wzrost wartości firmy, prowadzący do maksymalizowania korzyści jej
udziałowców poprzez dobranie optymalnej struktury finansowania. Aby osiągnąć ten cel wprowadzono w Spółkach
Grupy następujące reguły, które muszą być bezwzględnie przestrzegane:
▪ Właściwą organizację i nadzór nad obiegiem informacji wewnętrznej, która umożliwia kontrolę i monitorowanie
przebiegu operacji finansowych, sygnalizuje możliwość występowania ewentualnych zagrożeń i nieprawidłowości
wymagających interwencji, oraz ułatwia ocenę bieżącej sytuacji firmy.
▪ Regularne informowanie Zarządu o aktualnej sytuacji finansowej spółki i jej przewidywanym rozwoju oraz
o wynikających z tego konsekwencjach dla dalszego kształtowania działalności gospodarczej.
▪ Zapewnienie dopływu niezbędnych kapitałów z zewnątrz (kredyty bankowe, leasingi, pożyczki z funduszy), przy
minimalizacji kosztów finansowych oraz przy zachowaniu należytej płynności finansowej.
▪ Comiesięczne przygotowanie planu wpływów i wydatków finansowych, wraz z podaniem środków zaradczych
w przypadku wystąpienia niedoborów finansowych.
▪ Ciągłe monitorowanie stanu należności handlowych, oraz interweniowanie w przypadku wystąpienia opóźnień
w zapłacie (monity, wezwania do zapłaty, a w ostateczności, oddanie sprawy do sądu).
Od 2020 Emitent finansuje swoją działalność również na podstawie umów na faktoring z KUKE Finance S.A. oraz z PKO
Faktoring S.A. co wpłynęło korzystnie na czas odzysku gotówki z należności handlowych.
NIETYPOWE WYDARZENIA LUB ISTOTNE WYDARZENIA, KTÓRE NASTĄPIŁY PO
ZAKOŃCZENIU ROKU OBROTOWEGO
Nietypowe wydarzenia, które miały wpływ na wynik finansowy spółki w roku obrotowym 2025 oraz istotne
wydarzenia, które nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego do momentu publikacji niniejszego sprawozdania.
ISTOTNE WYDARZENIA, KTÓRE NASTĄPIŁY PO ZAKOŃCZENIU ROKU OBROTOWEGO
Po dniu 31 grudnia 2025 roku, tj. po dniu kończącym okres sprawozdawczy, zgodnie z posiadaną wiedzą, nie wystąpiły
inne niż wymienione poniżej albo opisane w pozostałych częściach sprawozdania, istotne zdarzenia mogące znacząco
wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego.
W dniu 8 stycznia 2026 roku została podpisana umowa z Polską Grupą Górniczą S.A., której przedmiotem jest sprzedaż
przez FASING łańcuchów górniczych. Wartość kontraktu wynosi 13,69 mln PLN netto. Umowa obowiązuje od 14
stycznia 2026 roku do 31 stycznia 2027 roku. W przypadku, gdy w okresie obowiązywania umowy Polska Grupa
Strona | 42
Górnicza S.A. nie złoży zamówień na dostawy o wartości minimum 50% wartości udzielonego zamówienia, umowa
obowiązywać będzie do dnia 30 kwietnia 2027 roku.
W dniu 9 marca 2026 roku została zawarta przez FASING z Bankiem Spółdzielczym w Gliwicach umowa o kredyt
w rachunku bieżącym na kwotę 5 mln PLN z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Kredyt został
udzielony na okres od 9 marca 2026 roku do 8 września 2027 roku. Kredyt oprocentowany jest na rynkowych
warunkach w oparciu o stawkę referencyjną WIBOR 3M powiększoną o marżę.
Zabezpieczeniami umowy kredytowej są:
▪ gwarancja zabezpieczenia zapłaty do kwoty 4 mln PLN wystawiona przez KUKE S.A., z terminem ważności do
29 października 2027 roku,
▪ weksel własny kredytobiorcy wraz z deklaracją wekslową,
▪ pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym kredytobiorcy.
▪ oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji złożone w formie aktu notarialnego w trybie art. 777 §1
pkt 5 k.p.c. do kwoty stanowiącej 150% kwoty kredytu tj. do kwoty 7,5 mln PLN,
▪ zastaw rejestrowy na środku trwałym kredytobiorcy do kwoty 7,5 mln PLN stanowiącej 150% zabezpieczanej
kwoty wierzytelności banku,
▪ cesja praw na rzecz banku z polisy ubezpieczeniowej obejmującej ubezpieczeniem środka trwałego będącego
przedmiotem zastawu rejestrowego.
W dniu 20 marca 2026 roku wpłynęła do FASING umowa podpisana przez drugą stronę umowy, tj. Jastrzębską Spółkę
Węglową S.A. Przedmiotem umowy jest dostawa tras łańcuchowych i ogniw złącznych o wartości 9,4 mln PLN brutto.
Termin realizacji umowy wynosi 12 miesięcy od daty zawarcia umowy.
W dniu 20 kwietnia 2026 r. Zarząd Emitenta podjął uchwałę wyrażającą zgodę na realizację przez spółkę zależną w
100% od Emitenta – FASING Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co., Ltd. z siedzibą w Chińskiej Republice
Ludowej („FASING Sino-Pol" / „spółka zależna”) – inwestycji polegającej na uruchomieniu w ramach oddziału zakładu
produkcyjnego na terenie jednego z kluczowych obszarów przemysłowych w prowincji Shandong („Inwestycja").
Jednocześnie Rada Nadzorcza Emitenta, na wniosek Zarządu, pozytywnie oceniła Inwestycję i wyraziła zgodę na jej
realizację. Przedmiotem produkcji w ramach Inwestycji będą łańcuchy z przeznaczeniem na lokalne rynki górnicze i
pozagórnicze. Termin uruchomienia zakładu produkcyjnego planowany jest na 30.06.2027. Szacowana całkowita
wartość nakładów inwestycyjnych wynosi 40,4 mln CNY, z czego 20% zostanie pokryte przez Emitenta w formie wkładu
pieniężnego na kapitał zakładowy FASING Sino-Pol, a 80% ze środków pochodzących z finansowania zewnętrznego,
które planuje pozyskać FASING Sino-Pol. W ramach Inwestycji zakładana jest sprzedaż przez Emitenta na rzecz FASING
Sino-Pol części parku maszynowego o wartości 31,3 mln CNY, przy uwzględnieniu wycen sporządzonych przez
niezależnych biegłych rzeczoznawców. Zarząd Emitenta ocenia, że realizacja Inwestycji jest uzasadniona strategicznie
i gospodarczo oraz przyczyni się do wzmocnienia pozycji konkurencyjnej Grupy Kapitałowej na rynku chińskim, a także
na pozostałych rynkach azjatyckich.
NIETYPOWE WYDARZENIA, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY
Wpływ działań zbrojnych Federacji Rosyjskiej w Ukrainie na działalność Grupy oraz wpływ sytuacji polityczno-
gospodarczej w regionie Bliskiego Wschodu na działalność Grupy zostały opisane w Rocznym skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym za rok 2025.
Strona | 43
INFORMACJA O WSZCZĘTYCH PRZED SĄDEM LUB ORGANEM ADMINISTRACJI
PUBLICZNEJ POSTĘPOWANIACH
Informacje o wszczętych przed sądem lub organem administracji publicznej postępowaniach dotyczących
zobowiązań lub wierzytelności spółki lub jednostek od niej zależnych.
W roku 2025 roku nie zostały wszczęte oraz nie toczą się istotne postępowania dotyczące zobowiązań lub
wierzytelności Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. oraz podmiotów od niej zależnych. Informacja w powyższym
zakresie dotycząca spółki zależnej MOJ S.A. jest zamieszczona w sprawozdaniu spółki MOJ S.A.
INFORMACJE NA TEMAT AKCJI I UDZIAŁÓW EMITENTA
LICZBA I WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA
BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH
Spośród osób zarządzających i nadzorujących na dzień 31 grudnia 2025 roku, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę
informacjami, posiadaczami akcji i udziałów w jednostkach powiązanych z emitentem był Przewodniczący Rady
Nadzorczej. Pan Tadeusz Demel był w posiadaniu 20 udziałów o wartości nominalnej 1.000,00 zł każdy udział spółki
Przedsiębiorstwo Usług Górniczych Greenaway Sp. z o.o.
UMOWY, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH
POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY
W roku sprawozdawczym nie wpłynęły do Spółki umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w
proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
Spółka FASING S.A. nie przeprowadza programów akcji pracowniczych, a także nie dokonywała w okresie 2025 roku
transakcji nabycia akcji własnych.
WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI AKCJI
W okresie sprawozdawczym spółka Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie przeprowadzała nowej emisji akcji kolejnej serii.
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Informacja o umowie i wysokości wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania
finansowego
Strona | 44
Przegląd i badanie sprawozdań finansowych Spółki za rok 2025 przeprowadzała firma audytorska INTERFIN Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą w Krakowie, ul. Radzikowskiego 27/03, wpisana na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 529. Przegląd i badanie prowadzone było przez
kluczowego biegłego rewidenta Panią Gabrielę Rogowską.
W roku 2024 Zarząd Spółki przedłożył Komitetowi Audytu oferty firm audytorskich na przegląd oraz badanie
sprawozdań finansowych Spółki za lata 2024-2026. Po przeprowadzeniu analizy złożonych ofert firm audytorskich na
badanie i przegląd sprawozdań finansowych Spółki za lata 2022-2023, biorąc pod uwagę kryteria wyboru firmy
audytorskiej zawarte w „Polityce i Procedurze wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego oraz
świadczenia dodatkowych usług przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci
w spółce Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A.” Komitet Audytu rekomendował Radzie
Nadzorczej ponowne wybranie Firmy Audytorskiej INTERFIN Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością
z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego 27/03 wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdań finansowych pod nr 529, zgodnie z Uchwałą nr 114/57/95 Krajowej Rady Izby Biegłych Rewidentów
i powierzyć jej przegląd i badanie sprawozdań finansowych za lata 2024-2026 oraz ocenę sprawozdań z wynagrodzeń
Członków Zarządu i Rady Nadzorczej.
Komitet Audytu, działając na podstawie § 4 pkt. 2.2 h) Regulaminu Komitetu Audytu Spółki oraz na podstawie „Polityki
i Procedury wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego (…)”, po przeprowadzeniu analizy
złożonych trzech ofert firm audytorskich na badanie i przegląd sprawozdań finansowych Spółki, na ocenę
Sprawozdania o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej za lata 2024-2026, oraz na weryfikację
wskaźnika kredytowego za 2024 rok, biorąc pod uwagę kryteria wyboru firmy audytorskiej zawarte w „Polityce i
Procedurze wyboru (…)” Komitet Audytu rekomendował Radzie Nadzorczej wybór Firmy Audytorskiej INTERFIN Spółkę
z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego 27/03 wpisaną na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 529, zgodnie z Uchwałą nr 114/57/95 Krajowej Rady Izby
Biegłych Rewidentów i powierzyć jej:
▪ przegląd sprawozdania finansowego Spółki za I półrocze 2024 roku, za I półrocze 2025 roku, oraz za I półrocze 2026
roku,
▪ przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej FASING S.A. za I półrocze 2024 roku, za
I półrocze 2025 roku, oraz za I półrocze 2026 roku,
▪ badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2024, za rok obrotowy 2025, oraz za rok obrotowy
2026,
▪ badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej FASING S.A. za rok obrotowy 2024, za
rok obrotowy 2025, oraz za rok obrotowy 2026,
▪ oraz ocenę sprawozdań z wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej za rok obrotowy 2024, za rok
obrotowy 2025 oraz za rok obrotowy 2026.
▪ weryfikację wskaźnika kredytowego za 2024 rok
Na podstawie dotychczasowego doświadczenia Komitet Audytu stwierdził, że Firma Audytorska INTERFIN Sp. z o.o.
jest bezstronna i niezależna od spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. Biorąc pod
uwagę dotychczasowe doświadczenie harmonogram badania firmy audytorskiej INTERFIN Sp. z o.o. był efektywny w
procesie sprawozdawczości finansowej.
Niniejszym Komitet Audytu wskazał powyższą firmę audytorską, której zaproponował powierzyć ustawowe badanie
finansowe. Rekomendację swoją oparł na następujących przesłankach:
▪ Komitet Audytu oświadcza, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich.
Strona | 45
▪ Komitet Audytu stwierdza, że Spółka nie zawarła umów zawierających klauzule które ograniczałyby możliwości
wyboru firmy audytorskiej przez organ dokonujący wyboru, o których mowa w art.66 ust 5 a ustawy z dnia
29 września 1994 roku o rachunkowości.
▪ Rekomendacja jest potwierdzona pozytywną oceną dotychczasowej współpracy z Firmą Audytorską INTERFIN
Spółką z ograniczoną odpowiedzialnością. Wykazała się ona wysokimi kompetencjami, zdolnością współpracy z
Komitetem Audytu oraz znajomością branży, w której działa Grupa Kapitałowa FASING S.A.
Głosowanie nad uchwałą przeprowadzono w trybie jawnym.
Rada Nadzorcza zgodnie z kompetencjami wynikającymi ze Statutu Spółki oraz z obowiązującymi przepisami
i normami zawodowymi w dniu 25 czerwca 2024 roku dokonała wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań
finansowych Fabryk Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. za lata 2024-2026. Rada Nadzorcza
wybrała audytora: INTERFIN Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ulicy Radzikowskiego
27/03 wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 529, zgodnie z Uchwałą
nr 114/57/95 Krajowej Rady Izby Biegłych Rewidentów. Firma audytorska INTERFIN nie dokonywała wcześniej badań
i przeglądów sprawozdań finansowych Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.
Spółka na przegląd i badanie sprawozdań finansowych za lata 2024- 2026 zawarła umowy z firmą audytorską INTERFIN
Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, ul. Radzikowskiego 27/03, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdań finansowych pod numerem 529:
▪ Umowa z dnia 05.07.2024r. na przeprowadzenie przeglądów śródrocznych sprawozdań finansowych za I półrocze
2024; I półrocze 2025 ; I półrocze 2026.
▪ Umowa z dnia 05.07.2024r. o przeprowadzenie przeglądów śródrocznych skróconych, skonsolidowanych
sprawozdań finansowych za I półrocze 2024; I półrocze 2025; I półrocze 2026.
▪ Umowa z dnia 22.11.2024r. na przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych za lata obrotowe 2024-2026.
▪ Umowa z dnia 22.11.2024r. o przeprowadzenie badania skonsolidowanych sprawozdań finansowych za lata
obrotowe 2024-2026.
W dniu 17 stycznia 2025 roku Spółka zawarła z Firmą Audytorską INTERFIN umowę, której przedmiotem jest
sporządzenie świadectwa zgodności potwierdzającego wysokość oraz sposób kalkulacji wskaźnika zadłużenia
finansowego netto do EBITDA.
W dniu 24 stycznia 2025 roku Spółka podpisała umowę z Firmą Audytorską INTERFIN na wykonanie usługi atestacyjnej
polegającej na ocenie sprawozdań o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej w latach 2024-2026.
W dniu 31 marca 2026 roku FASING S.A. zawarł z Firmą Audytorską INTERFIN umowę, której przedmiotem
jest sporządzenie świadectwa zgodności potwierdzającego wysokość oraz sposób kalkulacji wskaźnika zadłużenia
finansowego netto do EBITDA za rok 2025.
Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie korzystała z innych usług firmy
audytorskiej.
Wysokość wynagrodzenia firmy audytorskiej za usługi świadczone na rzecz Spółki została przedstawiona w Rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2025.
Strona | 46
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO
WSKAZANIE ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓREMU EMITENT PODLEGA OD
01.07.2021
Od 1 lipca 2021 roku Grupa Kapitałowa FASING S.A. stosuje zasady przyjęte uchwałą nr 13/1834/2021 Rady Nadzorczej
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 roku – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych
na GPW 2021”. Dokument ten jest dostępny na stronie internetowej Giełdy (http://www.gpw.pl)
w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych. Pełne oświadczenie Grupy Kapitałowej
Strona | 47
FASING S.A. dotyczące stosowania DPSN 2021 znajduje się na stronie internetowej Spółki www.FASING.pl w zakładce
Relacje Inwestorskie.
Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. dokładała wszelkich starań by stosować
zasady ładu korporacyjnego określone ww. dokumencie. Spółka nie stosuje żadnego innego, oprócz wymienionego
powyżej, zbioru zasad ładu korporacyjnego. Spółka nie stosuje praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, które
wykraczają poza wymogi przewidziane prawem krajowym.
POSTANOWIENIA ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO OD PRZESTRZEGANIA KTÓRYCH
EMITENT ODSTĄPIŁ I WYJAŚNIENIE PRZYCZYN ICH NIESTOSOWANIA
POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
1.2 Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie okresowym
w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest
to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Zasada nie jest stosowana. Spółka będzie dokładać starań, aby publikacja raportów okresowych była w możliwie
najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, jednak nie może zagwarantować publikacji w terminach
wcześniejszych niż wynikających z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 06.06.2025 r. Spółka tworzy Grupę
Kapitałową składającą się m. in. ze spółek zagranicznych, przez co proces uzyskiwania danych skonsolidowanych jest
czasochłonny i wydłuża się także o konieczność tłumaczenia danych jednostek zagranicznych. Ostateczne wyniki znane
są niejednokrotnie na krótko przed publikacją raportów okresowych. Z tego względu wstępne wyniki mogą znacznie
odbiegać od wyników ostatecznych.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
Zasada nie jest stosowana w zakresie publikacji odrębnego dokumentu strategii biznesowej lub odrębnego
sprawozdania niefinansowego poświęconego tematyce ESG. Nie oznacza to jednak, że kwestie te nie są uwzględniane
w działalności Spółki. Istotne zagadnienia środowiskowe, w tym dotyczące emisji, gospodarki odpadami, zużycia
mediów, śladu węglowego oraz ryzyk środowiskowych, są raportowane w Sprawozdaniu z działalności Zarządu.
Spółka realizuje działania środowiskowe w oparciu o funkcjonujący system zarządzania zgodny z normą ISO 14001,
w ramach którego ustanawia i realizuje program środowiskowy oraz cele środowiskowe. Działania te obejmują
w szczególności ograniczanie zużycia gazu, energii elektrycznej i wody, a tym samym zmniejszanie śladu węglowego.
Emisje gazów cieplarnianych są kalkulowane zgodnie ze standardem GHG Protocol. Spółka działa także w oparciu
o wewnętrznie ustanowioną Strategię Zrównoważonego Rozwoju, która nakreśla kierunki działań w następujących
obszarach: ochrony środowiska, pracowniczy, poszanowania praw człowieka, przeciwdziałania korupcji, zagadnienia
społeczne i działalności lokalnej.
Strona | 48
1.3.2 sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące podejmowanych i planowanych działań mających na celu
zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu
ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Zasada nie jest stosowana. Z uwagi na rozmiar działalności, Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu strategii
biznesowej, w tym dokumentu poświęconego tematyce ESG. Strategia biznesowa jest uwzględniana w rocznych
planach Spółki. Natomiast zakres ESG jest uwzględniany w działalności Spółki. Spółka działa także w oparciu
o wewnętrznie ustanowioną Strategię Zrównoważonego Rozwoju, która nakreśla kierunki działań w następujących
obszarach: ochrony środowiska, pracowniczy, poszanowania praw człowieka, przeciwdziałania korupcji, zagadnienia
społeczne i działalności lokalnej.
1.4 W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym
zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą
mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny:
Zasada nie jest stosowana. Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu w postaci strategii biznesowej. Niemniej jednak
w okresowych Sprawozdaniach Zarządu (półrocznych i rocznych) publikowane są perspektywy rozwoju Spółki i Grupy
Kapitałowej, a także strategia rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.
1.4.1 objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana. Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu w postaci strategii biznesowej. Niemniej jednak
w okresowych Sprawozdaniach Zarządu (półrocznych i rocznych) publikowane są perspektywy rozwoju Spółki i Grupy
Kapitałowej, a także strategia rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.
1.4.2 przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych
dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji
ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym,
w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Zasada nie jest stosowana. Spółka nie tworzy odrębnego dokumentu w postaci strategii biznesowej. Spółka przestrzega
obowiązujących przepisów prawa w zakresie niedyskryminacji przy zatrudnianiu i wynagradzaniu. Spółka nie będzie
przedstawiać wskaźników równości wynagrodzeń, niemniej jednak wynagradzanie jest realizowane z poszanowaniem
Zasady równouprawnienia, biorąc pod uwagę kwalifikacje poszczególnych osób, wiedzę i doświadczenie w branży,
potrzeby długofalowe oraz krótkookresowe Spółki, uwzględniając wymagania i specyfikę danego stanowiska. Płeć nie
jest czynnikiem wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie.
1.5 Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu,
instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych. Jeżeli w roku objętym
sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych
wydatków.
Strona | 49
Zasada nie jest stosowana. Spółka prowadzi działania o charakterze charytatywnym oraz sponsoringowym w zakresie
wsparcia: przedsięwzięć kulturowo-społecznych, lokalnych inicjatyw społecznych, rozwoju nauki i oraz instytucji
szkolnictwa na różnych szczeblach, przedsięwzięć sportowych, celów kultu religijnego. Informację na temat
stosowania polityki w tym zakresie przedstawiana jest w Sprawozdaniu Zarządu Spółki. Poziom zaangażowania w ten
rodzaj działalności, wynika z możliwości finansowych Spółki a także rangi, rodzaju, charakteru i zasięgu oddziaływania
konkretnych przedsięwzięć będących celem wsparcia finansowego lub sponsoringu. Z uwagi na ograniczone
możliwości finansowe i każdorazowe dokonywanie wyboru instytucji wspieranej, Spółka nie chcąc eksponować swoich
preferencji, postanawia nie ujawniać wydatków w powyższym zakresie.
1.6 W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych
nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności
akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki
prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze
wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas
organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.
Zasada nie jest stosowana. Emitent udziela informacji na temat Spółki przy uwzględnieniu powszechnie
obowiązujących przepisów prawa. Zakres informacji wymienionych w zasadzie 1.6 jest publikowany w raportach
okresowych.
1.7 W przypadku zgłoszenia przez inwestora żądania udzielenia informacji na temat spółki, spółka udziela odpowiedzi
niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 14 dni.
Zasada nie jest stosowana. Emitent udziela informacji na temat Spółki przy uwzględnieniu powszechnie
obowiązujących przepisów prawa, w tym w szczególności art. 428 k.s.h. Inwestorzy mają możliwość zapoznania się
z informacjami na temat Spółki zawartymi w raportach okresowych i raportach bieżących.
ZARZĄD I RADA NADZORCZA
2.1.Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez
radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich
obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także
wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci
warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym
niż 30%.
Zasada nie jest stosowana. Dobór kadry nie jest uzależniony od płci, wieku i wykształcenia, ale od potrzeby
realizowanej polityki. Przy czym Spółka przestrzega obowiązujących przepisów prawa w zakresie niedyskryminacji przy
zatrudnianiu. Spółka nie opracowuje polityki różnorodności, niemniej jednak realizuje proces zatrudnienia z
poszanowaniem zasady równouprawnienia, biorąc pod uwagę kwalifikacje poszczególnych osób, wiedzę i
doświadczenie w branży, potrzeby długofalowe oraz krótkookresowe Spółki, uwzględniając wymagania i specyfikę
danego stanowiska. Zarówno płeć, jak i wiek nie są czynnikami wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie.
Strona | 50
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in.
osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie
nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie
Zasada nie jest stosowana. W nawiązaniu do zasady 2.1., powyższej zasady nie przyjmujemy do stosowania. Rada
Nadzorcza podejmująca decyzje w sprawie wyboru członków Zarządu oraz Walne Zgromadzenie podejmujące decyzje
w sprawie wyboru członków Rady Nadzorczej kierują się aktualnymi potrzebami Spółki. W swoim wyborze
poszczególne organy Spółki biorą pod uwagę przede wszystkim doświadczenie zawodowe, kompetencje oraz
wykształcenie. Takie czynniki jak wiek i płeć kandydata nie stanowią wyznacznika w tym zakresie.
2.11.6 informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w
tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana. Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem zasady 2.1. i 2.2.
SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
3.2 Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji,
chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
Zasada nie jest stosowana. Z uwagi na rozmiar działalności, w strukturze Spółki i Grupy Kapitałowej nie będą
wyodrębniane specjalne jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach tj.
jednostki kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i funkcje audytu wewnętrznego. Za funkcjonowanie
kontroli wewnętrznej w Spółce oraz zapobieganie i wykrywanie nieprawidłowości odpowiedzialność ponosi Zarząd
Spółki. Kontrola wewnętrzna w Spółce funkcjonuje jako kontrola funkcjonalna oparta na podziale funkcji i kompetencji
przypisanych w zakresie czynności i obowiązków do poszczególnych stanowisk kierowniczych.
3.4 Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników
spółki.
Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem zasady 3.2.
3.5 Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem zasady 3.2.
3.6 Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Zasada nie jest stosowana. Zasada ta nie będzie stosowana ponieważ w Spółce nie jest zatrudniona osoba kierująca
funkcją audytu wewnętrznego, a osoby wykonujące audyt wewnętrzny mają zapewnioną możliwość raportowania
wyników bezpośrednio do Zarządu lub Rady Nadzorczej.
Strona | 51
3.7 Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej
działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Zasada nie jest stosowana. Zasada nie jest stosowana w związku z niestosowaniem zasady 3.2.
3.10 Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Nie dotyczy.
WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.1 Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to
uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy,
o ile jest w stanie
zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana. Emitent postanowił o nie podejmowaniu dodatkowych czynności organizacyjno-
technicznych, które obarczone byłyby ryzykami, a ponadto generowałyby dodatkowe koszty. W ocenie Emitenta
obowiązujące zasady organizacji walnych zgromadzeń zabezpieczają interesy akcjonariuszy.
4.8 Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia powinny
zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.
Zasada nie jest stosowana. Spółka w tej kwestii stosuje przepis art. 401 § 5 kodeksu spółek handlowych, zgodnie
z którym każdy z akcjonariuszy może podczas walnego zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad.
4.9 W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej
lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1 kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez
akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed
walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie
opublikowane na stronie internetowej spółki;
Zasada nie jest stosowana. Spółka daje możliwość Akcjonariuszom zgłaszanie kandydatur do dnia posiedzenia walnego
zgromadzenia.
KONFLIKT INTERESÓW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
5.6 Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada nadzorcza
sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada ocenia konieczność
uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie 5.5.
Strona | 52
Zasada nie jest stosowana. Transakcje z podmiotami powiązanymi poddane są licznym regulacjom ustawowym, które
Spółka uznaje za wystarczające do prawidłowej oceny takich transakcji. Rada Nadzorcza każdorazowo dokonuje oceny
i przeprowadza dyskusję oraz analizę zagadnienia. Wynikiem takiej analizy jest treść uchwały i wynik głosowania nad
podjęciem uchwały. Jednocześnie Rada Nadzorcza, jeżeli uzna to za konieczne, może fakultatywnie sporządzić opinię.
5.7 W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem powiązanym
podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do
informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki, w tym przedstawia opinię rady
nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6.
Zasada nie jest stosowana. Zasada nie jest stosowana ponieważ Statut Spółki nie przewiduje takiej sytuacji.
WYNAGRODZENIA
6.3 Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja
programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry
wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego
rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z
okresu uchwalania programu.
Zasada nie jest stosowana. W Spółce i Grupie Kapitałowej nie występują programy motywacyjne z programem opcji
menadżerskich.
OPIS GŁÓWNYCH CECH STOSOWANYCH W SPÓŁCE SYSTEMÓW KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I
ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH I SKONSOLIDOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
Spółka nie ma wyodrębnionej komórki kontroli wewnętrznej. Za funkcjonowanie kontroli wewnętrznej w Spółce oraz
zapobieganie i wykrywanie nieprawidłowości odpowiedzialność ponosi Zarząd Spółki. Kontrola wewnętrzna w Spółce
funkcjonuje jako kontrola funkcjonalna oparta na podziale funkcji i kompetencji przypisanych w zakresie czynności
i obowiązków do poszczególnych stanowisk kierowniczych. System kontroli zapewnia prawidłowe udokumentowanie
oraz kompletne ujęcie zakupu, sprzedaży i zabezpiecza właściwą kontrolę merytoryczną i formalno-rachunkową.
System kontroli wewnętrznej związany z rachunkowością zapewnia kompletne ujęcie i prawidłowe udokumentowanie
w szczególności:
▪ operacji gospodarczych związanych z zakupem środków trwałych, materiałów oraz usług,
▪ dowodów związanych z kalkulacją kosztów i wyceną produktów,
▪ dowodów związanych z obliczaniem wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych,
▪ dowodów związanych z rozchodem do użytkowania maszyn i urządzeń, zużyciem materiałów oraz z ich sprzedażą,
▪ dowodów związanych z obrotem pieniężnym (kasowym i bankowym).
W kwestii zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, merytoryczny i
organizacyjny nadzór sprawuje Prezes Zarządu, Dyrektor Naczelny. Sprawozdania finansowe zatwierdzane są przez
Zarząd spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. Półroczne i roczne sprawozdania
finansowe jednostkowe i skonsolidowane, podlegają badaniu oraz przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta
wybranego przez Radę Nadzorczą. Księgi rachunkowe (główna i analityczna) prowadzone są za pomocą programu
Strona | 53
komputerowego Biura Projektowania Systemów Cyfrowych S.A. IMPULS. Dostęp do zbiorów mają tylko upoważnione
osoby. Dane zawarte w bazach systemu są zabezpieczone przed utratą i zniszczeniem.
AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY AKCJI
EMITENTA
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 8.731.369,72 złotych i dzieli się na 3.107.249 akcji o wartości nominalnej 2,81 zł każda:
▪ 2.080.910 akcji serii A. Akcje serii A zostały wyemitowane w związku z przekształceniem przedsiębiorstwa
państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa,
▪ 693.637 akcji serii B. Akcje serii B zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 1 NWZA z dnia
30 stycznia 1997 roku w sprawie podwyższenia kapitału akcyjnego,
▪ 332.702 akcji serii C. Akcje serii C zostały wyemitowane na podstawie uchwały nr 2 NWZA z dnia
19 września 1997 roku w sprawie podwyższenia kapitału akcyjnego.
Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie podlegają zamianie na akcje imienne. Każda akcja daje
prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Nie istnieją ograniczenia w przenoszeniu praw własności
akcji Spółki oraz w zakresie wykonywania praw głosu przypadających na akcje Spółki, inne niż wynikające
z powszechnie obowiązujących przepisów prawa regulujących rynek kapitałowy.
AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO
NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI
Struktura Akcjonariatu
stan na dzień 31.12.2025 r.
AKCJONARIUSZE
Ilość posiadanych
akcji serii: A, B, C
(szt.)
% udział
w kapitale
zakładowym
Liczba głosów na
WZA
% udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
KARBON 2 Sp. o.o.
1.875.013
60,34
1.875.013
60,34
Porozumienie Akcjonariuszy
304.048
9,79
304.048
9,79
Pozostali – poniżej 5%
kapitału zakładowego
928.188
29,87
928.188
29,87
RAZEM
3.107.249
100,00 %
3.107.249
100,00 %
O zawartym Porozumieniu Akcjonariuszy Spółka informowała raportem bieżącym nr 40/2021 w dniu 08.10.2021r.
Następnie o otrzymaniu zawiadomienia dotyczącego zmiany stanu głosów i akcji Porozumienia Akcjonariuszy -
raportem bieżącym nr 28/2022 w dniu 08.07.2022 r. oraz raportem bieżącym nr 35/2022 w dniu 13.10.2022r.
W dniu 9 października 2025 r. Emitent otrzymał dwa zawiadomienia w trybie art. 69 ustawy o ofercie publicznej i
warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych. Zawiadomienia zostały złożone przez akcjonariusza Karbon 2 sp. z o.o. oraz Panią Annę Bik. Zgodnie z
treścią otrzymanych zawiadomień, Karbon 2 sp. z o.o. bezpośrednio, a Pani Anna Bik pośrednio – za pośrednictwem
Karbon 2 sp. z o.o. – zwiększyła udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta w wyniku nabycia
przez Karbon 2 sp. z o.o. łącznie 74.942 sztuk akcji Emitenta, stanowiących: 2,46% kapitału zakładowego oraz 2,46%
Strona | 54
ogólnej liczby głosów, w tym 74.937 sztuk akcji zostało nabytych w ramach wezwania do zapisywania się na sprzedaż
akcji Emitenta ogłoszonego w dniu 29 sierpnia 2025 r. przez Karbon 2 sp. z o.o. oraz Panią Annę Bik.
W dniu 5 grudnia 2025 r. Emitent otrzymał dwa zawiadomienia w trybie art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Zawiadomienia zostały złożone przez Karbon 2 sp. z o.o. oraz Panią Annę Bik. Zgodnie z treścią otrzymanych
zawiadomień, doszło do zwiększenia ogólnej liczny głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta o 1,44 % bezpośrednio
przez Karbon 2 sp. z o.o. oraz pośrednio przez Panią Annę Bik – za pośrednictwem Karbon 2 sp. z o.o., w wyniku nabycia
bezpośrednio przez Karbon 2 sp. z o.o. łącznie 45.013 sztuk akcji Emitenta w wyniku transakcji zawartych na rynku
regulowanym.
Struktura Akcjonariatu
Stan na dzień 31.12.2025 r.
AKCJONARIUSZE
Ilość posiadanych
akcji serii: A, B, C
(szt.)
% udział
w kapitale
zakładowym
Liczba głosów na
WZA
% udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
KARBON 2 Sp. o.o.
1.994.968
64,20
1.994.968
64,20
Porozumienie Akcjonariuszy
304.048
9,79
304.048
9,79
Pozostali – poniżej 5%
kapitału zakładowego
808.233
26,01
808.233
26,01
RAZEM
3.107.249
100,00 %
3.107.249
100,00 %
AKCJE SPÓŁKI POSIADANE PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE
Na dzień przekazania niniejszego raportu członkowie Rady Nadzorczej oraz członkowie Zarządu nie posiadają akcji
Spółki, oraz uprawnień do akcji.
POSIADACZE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE
ORAZ OPIS TYCH UPRAWNIEŃ
Akcje spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie są akcjami uprzywilejowanymi
i nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych.
WSZELKIE OGRANICZENIA DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU, TAKIE JAK OGRANICZENIA
WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU PRZEZ POSIADACZY OKREŚLONEJ CZĘŚCI LUB LICZBY GŁOSÓW,
OGRANICZENIA CZASOWE DOTYCZĄCE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU LUB ZAPISY, ZGODNIE Z
KTÓRYMI PRZY WSPÓŁPRACY SPÓŁKI, PRAWA KAPITAŁOWE ZWIĄZANE Z PAPIERAMI
WARTOŚCIOWYMI SĄ ODDZIELONE OD POSIADANIA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie wprowadziła żadnych ograniczeń
dotyczących wykonywania prawa głosu z wyemitowanych akcji.
WSZELKIE OGRANICZENIA DOTYCZĄCE PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH EMITENTA
Strona | 55
Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. nie ustanowiła żadnych ograniczeń
dotyczących przenoszenia praw własności akcji Spółki.
OPIS ZASAD DOTYCZĄCYCH POWOŁYWANIA I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH ORAZ ICH
UPRAWNIEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI PRAWA DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI
Zarząd składa się z jednej do pięciu osób. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest wspólna dla wszystkich Członków
Zarządu. Kadencję oblicza się w pełnych latach obrotowych. Ponowne powołania tej samej osoby na Członka Zarządu
są dopuszczalne, jednak nie wcześniej niż na rok przed upływem bieżącej kadencji. Mandat Członka Zarządu wygasa
najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok
obrotowy pełnienia funkcji Członka Zarządu.
Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz na wniosek Prezesa pozostałych Członków Zarządu, pełniących funkcje
Wiceprezesów Zarządu. Rada Nadzorcza określa liczbę Członków Zarządu i zasady wynagradzania Członków Zarządu.
Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu, Członka Zarządu (Wiceprezesów Zarządu) lub wszystkich Członków
Zarządu (w tym Prezesa, Wiceprezesów Zarządu) przed upływem ich kadencji.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez
prawo lub Statut Spółki dla pozostałych władz Spółki. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu.
Tryb działania Zarządu, a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego Członkom, w tym Prezesowi,
i Wiceprezesom Zarządu, określa szczegółowo Regulamin Zarządu. Regulamin Zarządu uchwala Zarząd Spółki,
a zatwierdza go Rada Nadzorcza.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów, a w przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa
Zarządu.
Do składania oświadczeń i podpisywania ich w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch Członków Zarządu
(w tym Prezesa, Wiceprezesów Zarządu), albo jednego Członka Zarządu (w tym Prezesa, Wiceprezesów Zarządu)
łącznie z prokurentem.
Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z Członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę w sporach z Członkami
Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej członków do dokonania takich
czynności prawnych.
Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi. Zarząd zawiera i rozwiązuje z nimi umowy o pracę oraz ustala ich
wynagrodzenie.
PODSTAWOWE KOMPETENCJE ZARZĄDU
Do zakresu działania Zarządu należy prowadzenie wszelkich spraw Spółki, za wyjątkiem zastrzeżonych w przepisach
Kodeksu spółek handlowych i Statucie Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej.
Strona | 56
Składanie oświadczeń woli w imieniu Spółki w zakresie praw i obowiązków majątkowych i niemajątkowych, a także
podpisywanie dokumentów w imieniu Spółki wymaga współdziałania dwóch Członków Zarządu, albo jednego Członka
Zarządu łącznie z prokurentem.
W rozumieniu przepisów prawa pracy, Zarząd Spółki jest organem działającym w imieniu Spółki jako pracodawcy,
z zastrzeżeniem § 2 ust. 5 Regulaminu Zarządu.
PRAWA I OBOWIĄZKI ZARZĄDU
Do praw i obowiązków Zarządu w szczególności należy:
▪ ustalanie terminu, porządku obrad i zwoływanie Walnych Zgromadzeń; składanie Walnemu Zgromadzeniu
wniosków, wraz z opinią Rady Nadzorczej, w sprawach objętych porządkiem obrad;
▪ przedstawianie organom nadzorczym sprawozdania finansowego i pisemnego sprawozdania Zarządu
z działalności w okresie obrachunkowym oraz wniosku w sprawie podziału zysku lub pokrycia strat;
▪ uchwalanie Regulaminu Organizacyjnego Spółki oraz innych wewnętrznych aktów regulujących tok pracy
przedsiębiorstwa Spółki;
▪ opracowywanie i uchwalanie planów rocznych, wieloletnich i strategicznych Spółki;
▪ ustanawianie pełnomocnictw i prokury;
▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o zwołanie jej posiedzenia;
▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskami o zatwierdzenie: Regulaminu Zarządu, planów rocznych,
wieloletnich i strategicznych Spółki;
▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o wyrażenie zgody na dokonanie transakcji nieobjętych
zatwierdzonymi na dany rok planami, obejmujących zbycie, nabycie, obciążenie oraz wydzierżawienie mienia,
a także przekraczających zatwierdzone plany, jeżeli wartość danej transakcji przewyższy 15% wartości aktywów
netto Spółki, według ostatniego bilansu;
▪ uczestniczenie w Walnym Zgromadzeniu, a w razie nieobecności przedstawienie Walnemu Zgromadzeniu
pisemnego usprawiedliwienia.
▪ występowanie do Rady Nadzorczej z wnioskiem o wyrażenie zgody na zawarcie przez Spółkę istotnej transakcji, o
której mowa w art. 4b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
▪ udzielenie Radzie Nadzorczej informacji o: uchwałach zarządu i ich przedmiocie; sytuacji spółki, w tym w zakresie
jej majątku, a także istotnych okolicznościach z zakresu prowadzenia spraw spółki, w szczególności w obszarze
operacyjnym, inwestycyjnym i kadrowym; postępach w realizacji wyznaczonych kierunków rozwoju działalności
spółki, przy czym powinien wskazać na odstępstwa od wcześniej wyznaczonych kierunków, podając zarazem
uzasadnienie odstępstw; transakcjach oraz innych zdarzeniach lub okolicznościach, które istotnie wpływają lub
mogą wpływać na sytuację majątkową spółki, w tym na jej rentowność lub płynność; zmianach uprzednio
udzielonych radzie nadzorczej informacji, jeżeli zmiany te istotnie wpływają lub mogą wpływać na sytuację spółki.
Zarząd nie posiada uprawnień do podjęcia decyzji o emisji akcji. Uprawnienia odnośnie prawa do podjęcia decyzji
o wykupie akcji nie odbiegają od uregulowań zawartych w kodeksie spółek handlowych.
Strona | 57
OPIS ZASAD DOTYCZĄCYCH ZMIANY STATUTU SPÓŁKI
Zmiany postanowień Statutu Spółki należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Podjęcie uchwały w sprawie
zmiany Statutu wymaga większości ¾ głosów. Uchwały w przedmiocie zmian Statutu Spółki zwiększających
świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplających prawa przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom, wymagają
zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczą.
SPOSÓB DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNICZE UPRAWNIENIA ORAZ OPIS
PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA, W SZCZEGÓLNOŚCI ZASADY
WYNIKAJĄCE Z REGULAMINU WALNEGO ZGROMADZENIA, O ILE INFORMACJE W TYM ZAKRESIE
NIE WYNIKAJĄ WPROST Z PRZEPISÓW PRAWA
Zasady działania Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy regulują postanowienia Kodeksu Spółek Handlowych oraz
Statutu Spółki. Zasady działania Walnego Zgromadzenia oraz jego zasadniczych uprawnień reguluje odrębny regulamin
(Regulamin Walnego Zgromadzenia), który Spółka udostępniła na swojej stronie internetowej.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd nie później niż do dnia 30 (trzydziestego) czerwca każdego roku. Rada
Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym
w zdaniu poprzednim.
Rada Nadzorcza może zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na wniosek akcjonariuszy
reprezentujących co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego. Wniosek o którym mowa w zdaniu poprzednim
winien być złożony w formie pisemnej lub elektronicznej. Zarząd zwołuje Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w ciągu
dwóch tygodni od daty zgłoszenia wniosku.
Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania Zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie
zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie zwołane na wniosek akcjonariuszy powinno odbyć się w terminie wskazanym w żądaniu,
a w razie istotnych przeszkód w najbliższym terminie umożliwiającym rozstrzygnięcie wnoszonych spraw.
Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów
w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.
Odwołanie Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad na wniosek uprawnionych podmiotów umieszczono
określone sprawy lub które zwołane zostało na taki wniosek możliwe jest tylko za zgodą wnioskodawców. W innych
przypadkach Walne Zgromadzenie może być odwołane, jeżeli jego odbycie napotyka na nadzwyczajne przeszkody lub
jest oczywiście bezprzedmiotowe. Odwołanie Walnego Zgromadzenia następuje w taki sam sposób jak zwołanie
zapewniając jak najmniejsze ujemne skutki dla spółki i akcjonariuszy.
Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd w porozumieniu z Radą Nadzorczą.
Strona | 58
Rada Nadzorcza oraz akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału mogą zgłosić uzasadnione
żądanie umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Żądanie, powinno zostać
zgłoszone Zarządowi nie później niż na 21 (dwadzieścia jeden) dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia.
Żądanie zgłoszone po upływie ww. terminu będzie traktowane jako wniosek o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia.
Zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki, Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki. Jeżeli przepisy ustawy
lub statutu nie stanowią inaczej Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji.
Walne Zgromadzenie otwiera przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, po czym spośród osób
uprawnionych do głosowania wybiera się przewodniczącego Zgromadzenia.
Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są bezwzględną większością głosów oddanych, jeżeli przepisy ustawy
lub statutu nie przewidują surowszych warunków powzięcia danej uchwały.
Poza sprawami zastrzeżonymi w Kodeksie Spółek Handlowych, zgodnie z postanowieniami Statutu, do kompetencji
Walnego Zgromadzenia należy:
▪ rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego
za ubiegły rok obrotowy,
▪ powzięcie uchwały o podziale zysku albo pokryciu straty,
▪ udzielenie członkom organów spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
▪ rozpatrzenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej,
▪ zmiany statutu,
▪ emisji obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji,
▪ zbycia przedsiębiorstwa spółki albo jego zorganizowanej części,
▪ obniżenia kapitału zakładowego,
▪ umorzenia akcji z zastrzeżeniem, że jeżeli na Walnym Zgromadzeniu jest reprezentowana co najmniej połowa
kapitału zakładowego, do powzięcia uchwały o umorzeniu akcji wystarczy zwykła większość głosów,
▪ połączenia z inną Spółką z zastrzeżeniem, że wymagana większość stanowi co najmniej połowę kapitału
zakładowego, rozwiązania spółki.
SKŁAD OSOBOWY I ZMIANY, KTÓRE W NIM ZASZŁY W CIĄGU OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO,
ORAZ OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA ORAZ ICH
KOMITETÓW
ORGAN ZARZĄDZAJĄCY – ZARZĄD SPÓŁKI
Przedsiębiorstwem Spółki kieruje Prezes Spółki, Dyrektor Naczelny, który wraz z Wiceprezesami tworzy Zarząd spółki
Grupa Kapitałowa FASING S.A.
Rok 2025 Zarząd Spółki rozpoczął w następującym składzie:
Pan Zdzisław Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych
Pan Mateusz Bik Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych
Strona | 59
Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju
W dniu 26 lutego 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały:
▪ Uchwałę dotyczącą odwołania Pana Zdzisława Bika z pełnionej funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego.
Uchwała weszła w życie z dniem podjęcia.
▪ Uchwałę dotyczącą ustalenia trzyosobowego składu Zarządu Spółki. Rada Nadzorcza postanowiła, że Zarząd będzie
się składał z Prezesa Zarządu oraz dwóch Wiceprezesów Zarządu. Uchwała weszła w życie w dniu 27 lutego 2025r.
▪ Uchwałę dotyczącą powołania dotychczasowego Wiceprezesa Zarządu Pana Mateusza Bik na stanowisko Prezesa
Zarządu z równoczesnym powierzeniem funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego. Uchwała weszła w życie
w dniu 27 lutego 2025r.
W związku z powyższym skład Zarządu Spółki do końca okresu sprawozdawczego przedstawiał się następująco:
Pan Mateusz Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych
Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju
Przedsiębiorstwem Spółki kierował Prezes Spółki, Dyrektor Naczelny, który z Dyrektorem ds. Technicznych oraz
Dyrektorem ds. Rozwoju tworzył Zarząd Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. Funkcjonalnie wyodrębnione piony
realizowały zadania wg podziału kompetencyjnego.
Zasady działania Zarządu Spółki określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.
Zarząd składa się z jednej do pięciu osób. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest wspólna dla wszystkich członków
Zarządu. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz na wniosek Prezesa pozostałych członków Zarządu, w tym
pełniących funkcje Wiceprezesów Zarządu. Liczbę Członków Zarządu określa Rada Nadzorcza.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez
prawo lub Statut Spółki dla pozostałych władz Spółki. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Tryb działania Zarządu,
określa szczegółowo Regulamin Zarządu. Regulamin Zarządu uchwala Zarząd Spółki, a zatwierdza go Rada Nadzorcza.
Zarząd Spółki zarządza majątkiem i sprawami Spółki, wypełniając swoje obowiązki z zachowaniem najwyższej
staranności, przy przestrzeganiu Statutu Spółki, Regulaminów wewnętrznych Spółki i obowiązującego prawa, a także
reprezentuje Spółkę na tle innych jej organów. Zarząd kieruje się przede wszystkim interesem Spółki, określa główne
cele działania spółki i przedkłada Radzie Nadzorczej, przy czym jest odpowiedzialny za ich realizację. Zadaniem Zarządu
jest dbanie o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką, a także prowadzenie jej spraw zgodnie z
przepisami prawa i dobrą praktyką.
ORGAN NADZORUJĄCY – RADA NADZORCZA SPÓŁKI
Działalność w roku sprawozdawczym Rada Nadzorcza Grupy Kapitałowej FASING S.A. rozpoczęła
w sześcioosobowym składzie tj.:
Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej
Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej
Pan Włodzimierz Grudzień Członek Rady Nadzorczej
Strona | 60
Pan Jerzy Wróbel Członek Rady Nadzorczej
Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej
W dniu 22 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację ze składu Rady Nadzorczej Spółki
obecnej XI kadencji Pana Jerzego Wróbla, ze skutkiem na dzień 31.01.2025r.
W dniu 22 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o powołaniu w skład Rady
Nadzorczej obecnej XI kadencji Pani Grażyny Dudek. W związku ze złożoną w dniu 22 stycznia 2025 roku rezygnacją
Pana Jerzego Wróbla z członkostwa w Komitecie Audytu, Rada Nadzorcza powołała Panią Grażynę Dudek w skład
Komitetu Audytu.
Skład Rady Nadzorczej na dzień 22.01.2025r.:
Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej
Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej
Pan Włodzimierz Grudzień Członek Rady Nadzorczej
Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej
Pani Grażyna Dudek Członek Rady Nadzorczej
W dniu 12 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie powołało członków Rady Nadzorczej Spółki na nową
wspólną XII (dwunastą) kadencję. W skład Rady Nadzorczej zostali powołani: Pan Tadeusz Demel, Pan Józef Dubiński,
Pan Stanisław Bik, Pan Janusz Olszowski, Pani Grażyna Dudek, Pan Arkadiusz Kustra. Z wymienionych powyżej osób:
Pan Tadeusz Demel, Pan Józef Dubiński, Pan Stanisław Bik, Pan Janusz Olszowski oraz Pani Grażyna Dudek zasiadali
w Radzie Nadzorczej poprzedniej kadencji. Dotychczasowy Członek Rady Nadzorczej Pan Włodzimierz Grudzień złożył
oświadczenie, że rezygnuje z członkostwa w Radzie Nadzorczej i nie kandyduje do składu Rady Nadzorczej nowej
kadencji. Pan Arkadiusz Kustra został powołany do składu Rady Nadzorczej XII kadencji w dniu 12 czerwca 2025 roku
przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie.
Nowo wybrana Rada Nadzorcza Spółki, na posiedzeniu w dniu 12 czerwca 2025 roku spośród swojego grona dokonała
wyboru przewodniczącego, zastępcy przewodniczącego, sekretarza rady oraz członków:
▪ na Przewodniczącego Rady Nadzorczej: Pan Tadeusz Demel,
▪ na Zastępcę Przewodniczącego Rady Nadzorczej: Pan Józef Dubiński,
▪ na Sekretarza Rady Nadzorczej: Pan Stanisław Bik,
▪ na Członków Rady Nadzorczej: Pan Janusz Olszowski, Pani Grażyna Dudek, Pan Arkadiusz Kustra.
Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2025r.:
Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej
Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej
Pan Arkadiusz Kustra Członek Rady Nadzorczej
Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej
Pani Grażyna Dudek Członek Rady Nadzorczej
Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2025 r. pozostał bez zmian.
Strona | 61
Zasady działania Rady Nadzorczej określa Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza składa się
z pięciu do dziewięciu członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na wspólną kadencję, która trwa trzy lata.
Kadencję oblicza się w pełnych latach obrotowych. Ponowne powołania tej samej osoby na Członka Rady Nadzorczej
są dopuszczalne, jednak nie wcześniej niż na rok przed upływem bieżącej kadencji. Mandat Członka Rady Nadzorczej
wygasa najpóźniej z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny
rok obrotowy pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na
posiedzeniu obecna jest co najmniej połowa jej Członków, a wszyscy jej Członkowie zostali zaproszeni. Uchwały Rady
Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów, a w przypadku równości głosów rozstrzyga głos
przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza uchwala swój regulamin, określający szczegółowy tryb działania Rady.
Uchwały Rady Nadzorczej mogą być podjęte w trybie pisemnym, lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość, jeżeli wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieniu o treści projektu uchwały
oraz co najmniej połowa Członków Rady Nadzorczej wzięła udział w podejmowaniu uchwały. Członkowie Rady
Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego
członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na
posiedzeniu Rady Nadzorczej. Zasady udziału w posiedzeniach Rady Nadzorczej, Komitetu Audytu, a także oddawania
głosów przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość określa odrębny Regulamin.
Rada Nadzorcza nadzoruje działalność Spółki. Do podstawowych obowiązków Rady Nadzorczej należy:
▪ ocena sprawozdania finansowego oraz sprawozdania zarządu z działalności spółki za rok obrotowy,
▪ badanie co roku wykonania i zatwierdzanie planów działalności gospodarczej, planów finansowych
i marketingowych Spółki oraz żądanie od Zarządu szczegółowych sprawozdań z wykonania tych planów,
▪ ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty,
▪ składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa
w powyższych punktach,
▪ wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki,
▪ określanie i przedstawianie Walnemu Zgromadzeniu zasad podziału zysku, w tym określanie kwoty przeznaczanej
na dywidendy i terminów wypłaty dywidend lub zasad pokrycia strat,
▪ wyrażanie zgody na transakcje obejmujące zbycie lub nabycie akcji lub innego mienia albo zaciągnięcie
zobowiązania za wyjątkiem zobowiązań zabezpieczających wykonanie umów handlowych, jeżeli wartość danej
transakcji przewyższy 15% wartości aktywów netto Spółki według ostatniego bilansu,
▪ powoływanie, zawieszanie i odwoływanie członków Zarządu,
▪ delegowanie członków Rady Nadzorczej do wykonywania czynności zarządu w razie zawieszenia lub odwołania
całego zarządu lub gdy zarząd z innych powodów nie może działać,
▪ Rada Nadzorcza powołuje spośród swych członków, członków Komitetu Audytu, o którym mowa w ustawie
z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Szczegółowy tryb
działania Komitetu Audytu określa regulamin uchwalony przez Radę Nadzorczą,
▪ podejmowanie niezwłocznie odpowiednich działań w celu dokonania zmiany w składzie Zarządu, w przypadku
niemożności sprawowania czynności przez członka Zarządu;
▪ ustalanie liczby członków Zarządu i zasady ich wynagradzania;
▪ ustalanie wynagrodzenie członków Zarządu zatrudnionych na podstawie umowy o pracę lub innej umowy;
▪ wyrażanie zgody na zajmowanie się przez członków Zarządu interesami konkurencyjnymi;
Strona | 62
▪ reprezentowanie Spółki w umowach i sporach z członkami Zarządu;
▪ zwoływanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli Zarząd nie zwoła go w przypisanym terminie;
▪ zwoływanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane;
▪ uprawnienie do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały Walnego Zgromadzenia;
▪ wyrażanie zgody na ustalenie przez Zarząd, w przypadku podwyższenia kapitału ceny emisyjnej akcji oraz wydania
akcji w zamian za wkłady niepieniężne;
▪ korzystanie z ekspertyz i opinii odpowiednich specjalistów wybranych przez siebie, spoza Spółki na koszt Spółki;
▪ wyrażanie zgody na istotne transakcje w rozumieniu i na zasadach określonych w rozdziale 4b ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
▪ dokonywanie na zasadach określonych w odrębnej procedurze okresowej oceny transakcji istotnych
w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
▪ sporządzanie corocznego sprawozdania o wynagrodzeniach zgodnie z Polityką Wynagrodzeń Członków Zarządu
i Rady Nadzorczej Spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. oraz
postanowieniami art. 90g ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Komitet Audytu
Działalność w roku sprawozdawczym Komitet Audytu rozpoczął w trzyosobowym składzie tj.:
Pan Józef Dubiński Przewodniczący Komitetu Audytu
Pan Janusz Olszowski Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu
Pan Jerzy Wróbel Sekretarz Komitetu Audytu
W dniu 22 stycznia 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rezygnację ze składu Rady Nadzorczej Spółki
obecnej XI kadencji Pana Jerzego Wróbla, ze skutkiem na dzień 31.01.2025r. W dniu 22 stycznia 2025 roku
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki obecnej XI kadencji Panią Grażynę Marię
Dudek.
W związku ze złożoną w dniu 22 stycznia 2025 roku rezygnacją Pana Jerzego Wróbla z członkostwa w Komitecie Audytu,
Rada Nadzorcza powołała Panią Grażynę Dudek w skład Komitetu Audytu. Pani Grażyna Dudek posiada wiedzę i
umiejętności w zakresie rachunkowości zgodnie z art. 129 ust. 1 ustawy z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, potwierdzoną szkoleniami, certyfikatami a przede wszystkim
kilkunastoletnim doświadczeniem zawodowym.
Skład Komitet Audytu na dzień 22.01.2025r.:
Pan Józef Dubiński Przewodniczący Komitetu Audytu,
Pan Janusz Olszowski Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,
Pani Grażyna Dudek Sekretarz Komitetu Audytu.
W dniu 12 czerwca 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu spośród swoich Członków. Zgodnie
z podjętą uchwałą Rady Nadzorczej w skład Komitetu Audytu zostali powołani:
▪ na Przewodniczącego Komitetu Audytu: Pan Józef Dubiński,
Strona | 63
▪ na Zastępcę Przewodniczącego Komitetu Audytu: Pan Janusz Olszowski,
▪ na sekretarza Komitetu Audytu: Pani Grażyna Dudek.
Do końca okresu sprawozdawczego skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie.
Skład Komitetu Audytu uwzględnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 129 ust. 1,3,5
i 6 tj. Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Dz.U.
z 2017 poz. 1089 z późn. zm.
▪ Członkami Komitetu Audytu spełniającymi warunki niezależności, o których mowa w art. 129 ust. 3 Ustawy z dnia
11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym są Pan Józef Dubiński i
Pan Janusz Olszowski.
▪ Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości, potwierdzone
szkoleniami, certyfikatami a przede wszystkim kilkunastoletnim doświadczeniem zawodowym jest Pani Grażyna
Dudek.
▪ Osoby posiadające wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, ze wskazaniem sposobu ich
nabycia
▪ Pan Józef Dubiński – Przewodniczący Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której
działa Spółka.
Potwierdzenie niniejszych kompetencji: Pan Józef Dubiński jest absolwentem Akademii Górniczo–Hutniczej w
Krakowie Wydziału Geologiczno-Poszukiwawczego. Ukończył studia podyplomowe MBA SGH w Warszawie. Posiada
tytuł doktora nauk technicznych w dyscyplinie górnictwo i geologia inżynierska, oraz tytuł profesora dr hab. inż. w
dziedzinie nauk technicznych. Pan Józef Dubiński jest przewodniczącym Komisji Bezpieczeństwa Pracy w Górnictwie
przy Wyższym Urzędzie Górniczym. W latach 1991-2001 był Zastępcą Naczelnego Dyrektora Głównego Instytutu
Górnictwa; w latach 2001-2015 Naczelnym Dyrektorem Głównego Instytutu Górnictwa; w latach 2004-2016
Prezydentem Światowego Kongresu Górniczego; w latach 2002-2015 Członkiem Executive Committe EURACOAL.
Komitet Audytu działa na podstawie ustawy z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym, Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej, Regulaminu Komitetu Audytu oraz innych
właściwych regulacji prawnych. Zadania Komitetu są realizowane w szczególności poprzez przedstawianie Radzie
Nadzorczej rekomendacji, wniosków, opinii i sprawozdań. Komitet działa kolegialnie w ramach struktury Rady
Nadzorczej. Komitet pełni w szczególności stałe funkcje konsultacyjno – doradcze dla Rady Nadzorczej Spółki.
Członkowie Komitetu powoływani są przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej
zgodnie z obowiązującym w tym zakresie Statutem Spółki oraz Regulaminem Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza
dokonuje wyboru Członków Komitetu, w tym Przewodniczącego, Zastępcę Przewodniczącego oraz Sekretarza na swym
pierwszym posiedzeniu danej kadencji.
W dniu 25 czerwca 2024 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań
finansowych Spółki za lata 2024-2026. Szczegóły wyboru zostały opisane w punkcie 7 dotyczącym informacji o
zawartych umowach z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych.
W 2025 roku odbyło się sześć posiedzeń Komitetu Audytu.
Strona | 64
GŁÓWNE ZAŁOŻENIA OPRACOWANEJ POLITYKI WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ DO
PRZEPROWADZANIA BADANIA ORAZ POLITYKI ŚWIADCZENIA PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ
PRZEPROWADZAJĄCĄ BADANIE, PRZEZ PODMIOTY POWIĄZANE Z TĄ FIRMĄ AUDYTORSKĄ ORAZ
PRZEZ CZŁONKA SIECI FIRMY AUDYTORSKIEJ DOZWOLONYCH USŁUG NIEBĘDĄCYCH BADANIEM
POLITYKA W ZAKRESIE WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ
Zarząd lub Dyrektor ds. Finansowych gromadzi i weryfikuje oferty firm audytorskich branych pod uwagę do
przeprowadzenia badania, a następnie przedstawia zebrane informacje członkom Komitetu Audytu. Wyboru podmiotu
uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Do
zawarcia umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego jest zobowiązany Zarząd Spółki.
Podczas dokonywania finalnego wyboru Rada Nadzorcza, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji,
kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:
▪ potwierdzenie bezstronności i niezależności podmiotu, jak i biegłego rewidenta mającego przeprowadzić badanie;
▪ cena zaproponowana przez podmiot uprawniony do badania;
▪ harmonogram badania;
▪ klauzule o udostępnieniu biegłemu wymaganych informacji i dostępu do pracowników Spółki i dokumentów
księgowych;
▪ dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych jednostek zainteresowania
publicznego działających w sektorze przemysłu wydobywczego i obsługujących go branż elektromaszynowych;
▪ możliwość zapewnienia świadczenia wymaganego zakresu usług;
▪ kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzenie badania;
▪ zobowiązanie o zachowaniu tajemnicy przez biegłego co do otrzymanych informacji.
POLITYKA W ZAKRESIE ŚWIADCZENIA DODATKOWYCH USŁUG PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ
Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzająca ustawowe badania Spółki lub podmiot powiązany z firmą
audytorską ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma audytorska, nie świadczą
bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki ani jednostek powiązanych żadnych zabronionych usług niebędących
badaniem sprawozdań finansowych ani czynnościami rewizji finansowej.
Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane z art.136 ust. 2 ustawy z dnia 11 maja 2017r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Świadczenie usług o których mowa w zdaniu poprzednim możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką
podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależność
i wyrażeniu zgody przez Komitet Audytu.
W stosownych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług.
Strona | 65
OPIS POLITYKI RÓŻNORODNOŚCI STOSOWANEJ DO ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH,
ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA W ODNIESIENIU DO ASPEKTÓW TAKICH JAK NA
PRZYKŁAD WIEK, PŁEĆ, NIEPEŁNOSPRAWNOŚĆ LUB WYKSZTAŁCENIE I DOŚWIADCZENIE
ZAWODOWE, CELÓW TEJ POLITYKI RÓŻNORODNOŚCI, SPOSOBU JEJ REALIZACJI ORAZ SKUTKÓW
W DANYM OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM; JEŻELI EMITENT NIE STOSUJE TAKIEJ POLITYKI, ZAWIERA
W OŚWIADCZENIU WYJAŚNIENIE TAKIEJ DECYZJI
Spółka nie opracowała polityki różnorodności, niemniej jednak realizuje proces zatrudnienia z poszanowaniem zasady
równouprawnienia, biorąc pod uwagę kwalifikacje poszczególnych osób, wiedzę i doświadczenie w branży, potrzeby
długofalowe oraz krótkookresowe Spółki, uwzględniając wymagania i specyfikę danego stanowiska. Zarówno płeć, jak
i wiek nie są czynnikami wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie. Wartości i elementy przemawiające za
powyższym zawarte są w Strategii Zrównoważonego Rozwoju.