SPRAWOZDANIE FINANSOWE CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
RAPORT ZA ROK 2025
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
Raport roczny za 2025 r.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Spis treści
A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
B. WYBRANE DANE FINANSOWE
C. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
Raport roczny za 2025 r. Oświadczenie Zarządu.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska oraz w zakresie wymaganym przez
rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025
roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
4
B. WYBRANE DANE FINANSOWE
dane w tys. zł
Wyszczególnienie
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody ze sprzedaży
854 268
201 611
735 594
170 902
Koszt własny sprzedaży
774 624
182 815
677 088
157 309
Zysk (strata) na działalności
operacyjnej
23 809
5 619
27 947
6 493
Zysk (strata) brutto
16 308
3 849
19 143
4 448
Zysk (strata) netto
12 892
3 043
14 609
3 394
Liczba udziałów/akcji w sztukach
28 280 279
28 280 279
28 280 279
28 280 279
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą
(zł/euro)
0,46
0,11
0,52
0,12
BILANS
Aktywa trwałe
538 766
127 467
451 015
105 550
Aktywa obrotowe
100 067
23 675
85 959
20 117
Kapitał własny
185 828
43 965
172 737
40 425
Zobowiązania długoterminowe
287 550
68 032
233 630
54 676
Zobowiązania krótkoterminowe
165 455
39 145
130 606
30 566
Wartość księgowa na akcję
(zł/euro)
6,57
1,55
6,11
1,43
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z
działalności operacyjnej
109 560
25 857
103 261
23 991
Przepływy pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej
-77 431
-18 274
-33 474
-7 777
Przepływy pieniężne netto z
działalności finansowej
-35 734
-8 433
-58 633
-13 622
Kurs EUR/PLN
2025
2024
- dla danych bilansowych
4,2267
4,2730
- dla danych rachunku zysków i
strat i sprawozdania z całkowitych
dochodów
4,2372
4,3042
Do przeliczenia danych Sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.
Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto
kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
5
C. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2025 R. DO 31 GRUDNIA 2025 R.
INFORMACJE OGÓLNE
I. Dane jednostki:
Nazwa:
Centrum Medyczne ENEL-MED S.A.
Forma prawna:
Spółka Akcyjna
Siedziba:
Warszawa, ul. Słomińskiego 19, lok.524
Kraj rejestracji:
Polska
Podstawowy przedmiot działalności:
-
Praktyka lekarska ogólna
-
Praktyka lekarska specjalistyczna
-
Działalność fizjoterapeutyczna
-
Praktyka lekarska dentystyczna
-
Pozostała działalność w zakresie opieki zdrowotnej, gdzie indziej
niesklasyfikowana
Organ prowadzący rejestr:
Krajowy Rejestr Sądowy
Numer KRS:
0000275255
Numer statystyczny REGON:
140802685
II. Czas trwania Jednostki:
Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.
III. Okresy prezentowane
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku. Dane porównawcze
prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2024
roku do 31 grudnia 2024 roku dla rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów
pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.
IV. Skład organów Jednostki według stanu na dzień 31.12.2025 r.:
Zarząd:
Jacek Jakub Rozwadowski
-
Prezes Zarządu
Bartosz Adam Rozwadowski
-
Członek Zarządu
W dniu 24 kwietnia 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki powołała z początkiem dnia 13 czerwca 2025 r. Jacka Jakuba Rozwadowskiego i
Bartosza Adama Rozwadowskiego Członków Zarządu i wskazała Jacka Jakuba Rozwadowskiego jako Prezesa Zarządu Spółki.
W 2025 r. nie nastąpiły zmiany osobowe w składzie Zarządu. W 2026 r. do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego – skład
Zarządu nie uległ zmianie.
Rada Nadzorcza i Komitet Audytu:
Imię i nazwisko Pełniona Funkcja
Anna Maria Rozwadowska Przewodniczący Rady Nadzorczej
Anna Piszcz Członek Rady Nadzorczej
Wojciech Pietrowski Członek Rady Nadzorczej
Zbigniew Wojciech Okoński Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Henryk Sałasiński Członek Rady Nadzorczej
Joanna Barbara Szymańska (wcześniej Szymańska-Bulska) Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Robert Kaczmarczyk Członek Rady Nadzorczej
W skład Komitetu Audytu wchodzą następujące osoby:
- Andrzej Henryk Sałasiński – Przewodniczący Komitetu Audytu,
- Anna Maria Rozwadowska,
- Wojciech Pietrowski.
Zmiany w składzie Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu:
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
6
W 2025 r. nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu. W 2026 roku - do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego - skład
Komitetu Audytu Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
V. Biegli rewidenci:
PKF Consult Sp. z o.o. Sp. k.
ul. Orzycka 6 lok. 1B
02-695 Warszawa
VI. Prawnicy:
Kancelaria Radcy Prawnego Iwona Wolańska
Kancelaria Radców Prawnych Bieluk i Partnerzy
VII. Banki:
Bank Millennium S.A.
Credit Agricole Bank Polska S.A
PKO Bank Polski S.A.
BNP Paribas Bank Polska S.A.
VIII. Notowania na rynku regulowanym:
1.
Informacje ogólne:
Giełda:
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
2.
System depozytowo – rozliczeniowy:
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW)
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
IX. Znaczący Akcjonariusze:
Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu według stanu na dzień 31.12.2025 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:
Akcjonariusze
Liczba akcji
Wartość akcji
Udział w
kapitale
zakładowym%
Liczba głosów
Udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
(%)
Adam Stanisław Rozwadowski*
6 274 415
6 274
22,2
6 274 415
22,2
Anna Maria Rozwadowska*
6 274 362
6 274
22,2
6 274 362
22,2
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU
„Złota Jesień”**
4 931 844
4 932
17,4
4 931 844
17,4
Generali Otwarty Fundusz
Emerytalny**
4 727 215
4 727
16,7
4 727 215
16,7
Allianz Polska OFE**
1 757 336
1 757
6,2
1 757 336
6,2
Jacek Jakub Rozwadowski*
1 050 096
1 050
3,7
1 050 096
3,7
Bartosz Adam Rozwadowski*
1 008 650
1 009
3,6
1 008 650
3,6
Pozostali
2 256 361
2 256
8,0
2 256 361
8,0
Razem
28 280 279
28 280
100
28 280 279
100
* pomiędzy Adamem Stanisławem Rozwadowskim, Anną Marią Rozwadowską, Jackiem Jakubem Rozwadowskim oraz Bartoszem
Adamem Rozwadowskim istnieje domniemanie porozumienia dotyczącego nabywania akcji Spółki lub zgodnego głosowania na walnym
zgromadzeniu lub prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki. Łącznie na dzień 31.12.2025 r. posiadali oni 14.607.523 akcji (ok. 51,65%
kapitału zakładowego Spółki) upoważniających do oddania 14.607.523 głosów na WZA (ok. 51,65% głosów).
** Zgodnie z informacjami uzyskanymi w związku ze Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem Akcjonariuszy Centrum Medycznego ENEL-
MED S.A. z dnia 12 czerwca 2025 r.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu stan ten nie uległ zmianie do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
7
X. Spółki zależne według stanu na dzień 31.12.2025 r.:
Nie dotyczy.
Zmiany w składzie Grupy kapitałowej:
W dniu 5 grudnia 2025 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,
wykreślił spółkę PRO CARE sp. z o.o. w likwidacji z rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Postanowienie w
przedmiocie wykreślenia uprawomocniło się w dniu 17 grudnia 2025 r.
XI. Spółki stowarzyszone:
➢ Metson Sp. z o.o.
XII. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 22 kwietnia 2026 roku do publikacji w dniu 23 kwietnia 2026
roku.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
8
Rachunek zysków i strat
nota
za okres
01.01.2025 -
31.12.2025
za okres
01.01.2024 -
31.12.2024
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
1,2
854 268
735 594
Koszt własny sprzedaży
3
774 624
677 088
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
79 645
58 506
Pozostałe przychody operacyjne
4
5 400
7 173
Koszty sprzedaży
3
37 492
22 271
Koszty ogólnego zarządu
3
20 831
13 266
Pozostałe koszty operacyjne
4
2 913
2 194
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
23 809
27 947
Przychody finansowe
5
2 710
3 670
Koszty finansowe
5
10 211
12 474
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
16 308
19 143
Podatek dochodowy
6
3 416
4 535
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
12 892
14 609
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto
12 892
14 609
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
7
0,46
0,52
Podstawowy za okres obrotowy
0,46
0,52
Rozwodniony za okres obrotowy
0,46
0,52
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
7
0,46
0,52
Podstawowy za okres obrotowy
0,46
0,52
Rozwodniony za okres obrotowy
0,46
0,52
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)
0,00
0,00
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
9
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 01.01.2025
- 31.12.2025
za okres 01.01.2024 -
31.12.2024
Zysk (strata) netto
12 892
14 609
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez całkowite dochody
199
-118
Suma dochodów całkowitych
13 091
14 491
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
10
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
AKTYWA
nota
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Aktywa trwałe
538 766
451 015
Rzeczowe aktywa trwałe
8
203 876
160 101
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania*
8a
307 401
258 841
Wartości niematerialne
9
17 744
18 090
Wartość firmy
9
3 023
3 023
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
10
1
6
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6
2 165
1 176
Długoterminowe przedpłaty i długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe czynne
11
4 556
9 778
Aktywa obrotowe
100 067
85 959
Zapasy
13
4 434
4 409
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności krótkoterminowe
14
60 285
42 795
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody
1 681
1 482
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
15
33 667
37 272
AKTYWA RAZEM
638 833
536 973
PASYWA
nota
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Kapitał własny
185 828
172 737
Kapitał zakładowy
16
28 280
28 280
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości
nominalnej
17
98 915
98 915
Pozostałe kapitały
18
-2 614
-2 812
Zyski zatrzymane
19
61 246
48 354
Zobowiązanie długoterminowe
287 550
233 630
Kredyty i pożyczki
20
17 063
7 672
Zobowiązania leasingowe*
24
267 531
221 546
Inne zobowiązania długoterminowe
21
1 762
3 610
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
25
1 195
802
Zobowiązania krótkoterminowe
165 455
130 606
Kredyty i pożyczki
19
4 487
1 956
Zobowiązania leasingowe*
25
52 440
43 810
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
22
103 311
80 920
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
784
680
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
26
4 333
3 041
Pozostałe rezerwy
26
100
200
Zobowiązania razem
453 005
364 236
PASYWA RAZEM
638 833
536 973
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
11
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitały zapasowy
ze sprzedaży akcji
powyżej ceny
nominalnej
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
01.01.2025 - 31.12.2025
Kapitał własny na początek okresu:
28 280
98 915
-2 812
48 354
172 737
Zysk roku obrotowego
12 892
12 892
Pozostałe dochody całkowite
199
199
Suma dochodów całkowitych
199
12 892
13 091
Suma zmian w kapitale własnym
199
12 892
13 091
Kapitał własny na koniec okresu:
28 280
98 915
-2 614
61 246
185 828
01.01.2024 - 31.12.2024
Kapitał własny na początek okresu:
28 280
98 915
-2 837
33 745
158 104
Zysk roku obrotowego
14 609
14 609
Kapitał z połączenia spółki
142
142
Pozostałe dochody całkowite
-118
-118
Suma dochodów całkowitych
-118
14 609
14 491
Suma zmian w kapitale własnym
24
14 609
14 633
Kapitał własny na koniec okresu:
28 280
98 915
-2 812
48 354
172 737
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za okres
01.01.2025 -
31.12.2025
za okres
01.01.2024 -
31.12.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem
16 308
19 143
Korekty razem:
97 552
86 790
Amortyzacja
81 630
75 465
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
-2 257
-3 212
Korekty z tytułu przychodów (kosztów) finansowych
10 169
10 302
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
8 187
4 472
Zmiana stanu rezerw
1 585
2 025
Zmiana stanu zapasów
-25
-79
Zmiana stanu należności
-7 729
-2 911
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
10 844
4 825
Zmiana stanu pozostałych aktywów
-4 852
-4 097
Gotówka z działalności operacyjnej
113 860
105 933
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony
-4 300
-2 673
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
109 560
103 261
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy
165
11 458
Zbycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz
nieruchomości inwestycyjnych
165
373
Wpływy z aktywów finansowych
670
Inne wpływy inwestycyjne objęte w ramach połączenia z Enel Invest Sp. z
o.o.
10 416
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
12
Wydatki
77 596
44 932
Nabycie wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych oraz
nieruchomości inwestycyjnych
77 596
44 922
Wydatki na aktywa finansowe
10
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-77 431
-33 474
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy
22 678
11 020
Kredyty i pożyczki
22 678
11 020
Wydatki
58 412
69 653
Spłaty kredytów i pożyczek
10 756
17 849
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
37 487
42 341
Odsetki
10 169
9 463
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-35 734
-58 633
D. Przepływy pieniężne netto razem
-3 605
11 154
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym
-3 605
11 154
F. Środki pieniężne na początek okresu
37 272
26 118
G. Środki pieniężne na koniec okresu
33 667
37 272
* zgodnie z MSSF 16 Leasing
INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz
interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy
Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej „MSSF UE”.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz
Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.
Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2025 jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego
sprawozdania finansowego za rok 2024, z wyjątkiem zmian do standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które
obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 roku.
Zmiany wynikające ze zmian MSSF
Od początku okresu sprawozdawczego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.
• Zmiany w MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności waluty opublikowane w dniu 15 sierpnia
2023 r.
Zmiany te wymagają od jednostek stosowania spójnego podejścia do oceny, czy dana waluta może być wymieniona na inną walutę, a
gdy nie jest to możliwe, do określenia kursu wymiany, który należy zastosować oraz ujawnienia informacji, które należy przedstawić.
Powyższe zmiany w MSSF nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub
interpretacji przed ich datą wejścia w życie.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:
• MSSF 14 Regulacyjne pozycje odroczone
Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych
Zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się
standardu w wersji ostatecznej. Na podstawie obecnego profilu działalności / struktury Spółki – dane regulacje nie dotyczą Spółki lub nie
powinny mieć dla niej istotnego znaczenia.
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
13
Zawierają wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego
przedsięwzięcia. Prace nad zatwierdzeniem zostały odłożone bezterminowo.
• Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 będą dotyczyły przede wszystkim doprecyzowania zasad klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych,
w tym oceny testu SPPI, zasad wyksięgowania wybranych zobowiązań finansowych oraz uzupełnienia wytycznych dla aktywów z cechami
warunkowymi, bez regresu i instrumentami powiązanymi umownie. Ponadto zmiany rozszerzają zakres wymaganych ujawnień, w
szczególności dla instrumentów, których przepływy pieniężne mogą ulegać zmianie na skutek określonych zdarzeń, oraz dla wybranych
instrumentów kapitałowych wycenianych przez inne całkowite dochody; odrębne zmiany dotyczą także kontraktów odwołujących się do
energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych. Spółka nie oczekuje wpływu zmian na klasyfikację i wycenę instrumentów
finansowych, ocenę cech umownych przepływów, rozliczenie płatności elektronicznych oraz zakres wymaganych ujawnień. Oczekiwany
wpływ dotyczy co najwyżej dodatkowych ujawnień, bez istotnego wpływu na wycenę.
Spółka zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2026 r.
• MSSF 18
Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych
MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych” będzie obowiązywać dla okresów rozpoczynających się 1
stycznia 2027 r. lub później i zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Celem nowego standardu jest zwiększenie
przejrzystości i porównywalności informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych. MSSF 18 przejmuje część wymogów z MSR
1, jednocześnie wprowadzając istotne zmiany dotyczące struktury sprawozdania z zysków lub strat, ujawnień dotyczących zarządczych
mierników wyników oraz uporządkowania pojęć związanych z tzw. podstawowymi sprawozdaniami finansowymi.
W sprawozdaniu z zysków lub strat przychody i koszty będą klasyfikowane do pięciu kategorii: operacyjnej, inwestycyjnej, finansowania,
podatków dochodowych oraz działalności zaniechanej. Standard wprowadza także obowiązek prezentacji trzech sum cząstkowych: zysku
lub straty z działalności operacyjnej, zysku lub straty przed finansowaniem i podatkami dochodowymi oraz zysku lub straty netto.
Istotną zmianą są również nowe wymogi dotyczące zarządczych mierników wyników. MSSF 18 nakazuje ujawnianie ich w odrębnej nocie
i obejmuje nimi mierniki wykorzystywane w komunikacji zewnętrznej, które prezentują opinię kierownictwa na temat wyników jednostki, a
nie są wymagane przez MSSF. Spółka jest w trakcie analizy, jakie mierniki będą zastosowane.
Wprowadzenie MSSF 18 wpłynie na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki, przede wszystkim na strukturę rachunku zysków i strat,
w tym podział przychodów i kosztów na nowe kategorie oraz prezentację nowych sum cząstkowych. Część pozycji ujmowanych obecnie
w pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych zostanie przeniesiona do kategorii inwestycyjnej, m.in. przychody i koszty związane
z lokowaniem środków pieniężnych. Kategoria finansowania będzie dodatkowo rozróżniać pozycje wynikające wyłącznie z pozyskania
finansowania oraz inne koszty finansowe.
Publikacja MSSF 18 spowoduje także zmiany w innych standardach, m.in. MSR 7 i MSR 8. Zmieniony MSR 7 przewiduje, że przy metodzie
pośredniej punktem wyjścia do ustalania przepływów operacyjnych będzie zysk lub strata operacyjna, a nie wynik brutto. Zmianie ulegną
również zasady klasyfikacji odsetek i dywidend w rachunku przepływów pieniężnych. Z kolei zakres MSR 8 zostanie rozszerzony o
wybrane regulacje przeniesione z MSR 1, a jego nazwa zostanie zmieniona na „Podstawa sporządzania sprawozdań finansowych”.
Spółka ocenia, że zmiana ta nie wpłynie na jej jednostkowe sprawozdanie finansowe.
Spółka ocenia, że zastosowanie MSSF 18 może mieć istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki, w szczególności na
strukturę sprawozdania z wyników (tj. sprawozdania z zysków lub strat) oraz na sprawozdanie z przepływów pieniężnych
prezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki.
Spółka zastosuje nowy standard nie wcześniej niż od 1 stycznia 2027 r.
• MSSF 19
Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnienia
MSSF 19 wprowadza wymogi w zakresie ograniczonego ujawniania informacji w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie
z MSSF i jest dedykowany tym jednostkom powiązanym, które nie są jednostkami publicznymi i których jednostka dominująca
(pośredniego lub najwyższego szczebla) publikuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF (są to tzw. kwalifikujące się
jednostki powiązane). W związku z powyższym, MSSF 19 nie dotyczy Spółki.
Zarząd jest w trakcie weryfikowania wpływu powyższych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Spółki oraz na zakres
informacji prezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Zarząd Spółki nie przewiduje, aby nowe standardy oraz zmiany
do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym
będą one zastosowane po raz pierwszy.
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez kraje UE.
II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
14
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy
po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31.12.2025 r.
Od 1.01.2019 r. Spółka wdrożyła wymogi określone w MSSF16 Leasing. W wyniku tego w pasywach Spółki pojawiły się zobowiązania
długo- i krótkoterminowe związane z przyszłymi płatnościami leasingowymi (głównie związane jest to z przyszłymi płatnościami czynszu).
Zarówno te pozycje, jak i kredyty i pożyczki zaciągnięte przez Spółkę realizowane są planowo w kolejnych miesiącach i spłacane
równomiernie przez cały okres kolejnych 12 miesięcy. Aktywa obrotowe w głównej mierze składają się z należności handlowych
wynikających z umów abonamentowych. Należności te w dużej mierze mają dość krótkie terminy płatności (poniżej 30 dni). Umowy
abonamentowe zawarte są zazwyczaj na czas nieokreślony i mają 3 miesięczny okres wypowiedzenia. Ze względu na to, że w
sprawozdaniu ujęte są należności wynikające z tych umów abonamentowych tylko za jeden miesiąc, zaś zobowiązania pokazane są za
cały okres trwania umowy (odpowiednio podzielone na krótko i długoterminowe), występuje nadwyżka zobowiązań krótkoterminowych
nad aktywami obrotowymi. Jest to spowodowane sposobem rozliczania wynikającym ze stosowania umów abonamentowych i istotnym
udziałem kredytów i pożyczek w finansowaniu Spółki.
Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla
możliwości kontynuowania działalności w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub
przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.
Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego za 2025 rok nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach
rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia
dotyczące lat ubiegłych.
III. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów
Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w
sprawozdaniu finansowym Spółki. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie
wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Występujące niezgodności w podsumowaniach wynikają z zaokrągleń i nie wpływają na
jakość sprawozdania finansowego.
Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
– Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.
Składnik aktywów finansowych podlega klasyfikacji na podstawie:
1) modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami finansowymi, oraz
2) charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. test SPPI).
Wycena aktywów finansowych według wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w innych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych
dywidend.
Wycena aktywów finansowych według wartości godziwej przez wynik finansowy
Zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez
wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy.
Wycena aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu
Spółka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej.
Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody
efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie
podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o
pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym 3 miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy
aktywów finansowych. MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu bazujące na kalkulacji strat oczekiwanych. Spółka rozpoznaje odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
dla należności handlowych zgodnie z uproszczonym podejściem, o którym mowa w MSSF 9. Odpisy kalkulowane są na podstawie danych
historycznych dotyczących niewypłacalności klientów, skorygowanych o ocenę bieżących i przyszłych warunków gospodarczych.
Zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania finansowe dzielone są na następujące kategorie:
– zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
– zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
15
Do zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie kwalifikuje się głównie zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tytułu zakupu
niefinansowych aktywów trwałych, kredyty i pożyczki.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu zakupu niefinansowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
ujmuje się początkowo w wartości godziwej, która odpowiada wartości nominalnej i wycenia się na dzień bilansowy według
zamortyzowanego kosztu.
Zobowiązania z tytułu podatku od towarów i usług oraz innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych ustala się w kwocie wymagającej
zapłaty przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami.
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia
odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub
pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie
uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku naliczania kosztu
metodą efektywnej stopy procentowej.
Do zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje się pochodne instrumenty finansowe, które nie
stanowią instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń. Instrumenty te stanowią zabezpieczenie w sensie
ekonomicznym. Do tej kategorii zalicza się również te instrumenty pochodne, w stosunku do których unieważniono powiązanie
zabezpieczające. Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo w wartości godziwej i wycenia na każdy dzień bilansowy w wartości
godziwej z ujęciem skutków wyceny w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe przychody finansowe lub koszty finansowe.
Kapitał własny
Akcje zwykłe
Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych, skorygowane o wpływ podatków,
pomniejszają wartość kapitału.
Akcje uprzywilejowane
Akcje uprzywilejowane są ujmowane w kapitale własnym, jeśli nie podlegają umorzeniu lub podlegają umorzeniu wyłącznie na wniosek
Spółki, a wypłata dywidendy z tych akcji jest nieobowiązkowa. Wypłaty dywidend są ujmowane w kapitale własnym w momencie
zatwierdzenia wypłaty dywidendy.
Akcje uprzywilejowane są ujmowane jako zobowiązania finansowe, jeśli podlegają umorzeniu na określoną datę lub na wniosek
posiadacza akcji lub jeśli wypłata dywidend jest obligatoryjna. Wypłacone dywidendy są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu
w pozycji koszty odsetek.
Zakup akcji własnych
W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia transakcji, skorygowana
o wpływ podatków, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne wykazywane są jako odrębna
pozycja kapitału własnego. W momencie sprzedaży lub powtórnej emisji, otrzymane kwoty ujmuje się jako zwiększenie kapitału własnego,
a powstałą nadwyżkę lub niedobór z tytułu tej transakcji ujmuje się jako kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.
Rzeczowe aktywa trwałe
Ujęcie oraz wycena
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o odpisy
amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Cena nabycia obejmuje koszty bezpośrednio związane z nabyciem składnika majątku. Koszty wytworzenia aktywów we własnym zakresie
obejmują koszty materiałów, wynagrodzeń bezpośrednich oraz inne koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów
do stanu zdatnego do używania. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów
poniesionych w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika
majątkowego do używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania). Koszt
wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników
rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty renowacji miejsca, w którym będzie się on znajdował. Cena nabycia może być również
korygowana o przeniesione z kapitałów zyski lub straty z transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące zakupów
rzeczowych aktywów trwałych w walucie obcej. Zakupione oprogramowanie, które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania
związanego z nim urządzenia jest aktywowane jako część tego urządzenia.
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym
okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.
Zysk lub stratę ze zbycia składnika rzeczowych aktywów określa się na podstawie porównania przychodów ze zbycia z wartością
bilansową zbytych aktywów i ujmuje się je w kwocie netto w zysku lub stracie bieżącego okresu w pozycji pozostałe przychody lub
pozostałe koszty. W momencie, gdy sprzedaż dotyczy aktywów podlegających wcześniej aktualizacji wyceny, odpowiednią kwotę w
kapitale z kapitału aktualizacji wyceny przenosi się do pozycji „zyski zatrzymane”.
Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które
można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami
rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bilansowa usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyłączana z ksiąg.
Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w zysku lub stracie
bieżącego okresu w momencie poniesienia.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
16
Amortyzacja
Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość
rezydualną. Spółka ocenia również okres użytkowania istotnych elementów poszczególnych składników aktywów i, jeśli okres
użytkowania elementu jest inny niż okres użytkowania pozostałej części składnika aktywów, element ten amortyzowany jest osobno.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego
przez Spółkę okresu użytkowania każdego elementu składnika rzeczowych aktywów trwałych. Składniki aktywów użytkowanych na
podstawie umowy leasingu lub innej umowy o podobnych charakterze amortyzuje się przez krótszy z dwóch okresów: okres trwania
umowy leasingu lub okres użytkowania, chyba że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem
okresu leasingu. Grunty nie są amortyzowane.
W sprawozdaniu finansowym za okres sprawozdawczy i okresy porównawcze, Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania
dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych:
• Budynki 10-40 lat
• Urządzenia techniczne i maszyny 5-12 lat
• Środki transportu 5-10 lat
• Meble i wyposażenie 3-8 lat.
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów trwałych jest
weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i, w uzasadnionych przypadkach, korygowana.
Szacunki dotyczące określonych pozycji rzeczowych aktywów trwałych zostały zweryfikowane w 2025 r.
Jednostka rozpoczyna amortyzację składnika rzeczowych aktywów trwałych wówczas, gdy jest on dostępny do użytkowania, to znaczy
w momencie dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z
zamierzeniami kierownictwa.
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych
Inwestycje w jednostkach zależnych i współzależnych Spółka wycenia według wartości początkowej po pomniejszeniu o odpisy z tytułu
utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się, gdy występują przesłanki na utratę wartości, poprzez wyliczenie wartości
odzyskiwalnej jako wyższej z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej. Odpis stanowi
nadwyżkę wartości bilansowej nad wartością odzyskiwalną.
Połączenia jednostek gospodarczych
Połączenia jednostek gospodarczych to połączenie odrębnych jednostek lub przedsięwzięć w jedną jednostkę sprawozdawczą.
Połączenie jednostek, za wyjątkiem połączenia pod wspólną kontrolą, które skutkuje objęciem kontroli przez Spółkę rozlicza się metodą
nabycia. Koszt połączenia ustala się jako sumę wartości godziwej, na dzień wymiany, aktywów wydanych, zobowiązań zaciągniętych
oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez jednostkę przejmującą w zamian za kontrolę nad jednostką przejmowaną oraz
wszelkich kosztów, które można bezpośrednio przypisać połączeniu jednostek gospodarczych.
Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek
gospodarczych wycenia się według ich wartości godziwej na dzień przejęcia. Nadwyżkę ceny nabycia nad wartością godziwą ustalonych
na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań ujmuje się jako wartość firmy,
Jeżeli koszt połączenia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w
rachunku zysków i strat.
Transakcje połączeń jednostek pod wspólną kontrolą są wyłączone spod zakresu uregulowań standardów MSSF. W tej sytuacji, zgodnie
z zaleceniem MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów, wobec braku
szczegółowych uregulowań wewnątrz MSSF, Centrum Medyczne Enel -Med. S.A. przyjęło politykę rachunkowości polegającą na
ujmowaniu takich transakcji według wartości księgowych wynikających ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Według
przyjętych zasad rachunkowości jednostka przejmująca rozpoznaje aktywa oraz zobowiązania i kapitały jednostki przejmowanej według
ich wartości księgowej wynikającej ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego włącznie z ujęciem wartości firmy, jaka powstała na
dzień nabycia kontroli i ujęta w sprawozdaniu skonsolidowanym. Różnica powstała pomiędzy wartością księgową przejmowanych
aktywów netto (z uwzględnieniem ujawnionej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości firmy), a wartością godziwą kwoty
zapłaty jest rozpoznawana w kapitale własnym spółki.
Wartości niematerialne
Wartość firmy
Wartość firmy, która powstaje w związku z przejęciem jednostek zależnych jest ujmowana jako składnik wartości niematerialnych, nie jest
amortyzowana i podlega corocznemu testowi na utratę wartości.
Wycena po początkowym ujęciu
Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości. W przypadku inwestycji wycenianych metodą praw własności, wartość firmy jest ujęta w wartości bilansowej inwestycji, a
odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości tej inwestycji nie alokuje się do żadnego składnika aktywów, w tym również do wartości
firmy, która stanowi część wartości tej inwestycji.
Pozostałe wartości niematerialne
Pozostałe wartości niematerialne nabyte przez Spółkę o określonym okresie użyteczności ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich
cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości.
Nakłady poniesione w terminie późniejszym
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
17
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe
korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki
towarowe, wartość firmy i marka są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia.
Amortyzacja
Odpisy amortyzacyjne oblicza się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego
przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika wartości niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego
przydatności do użytkowania.
W sprawozdaniu finansowym za okres bieżący i okresy porównawcze, Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych
kategorii wartości niematerialnych:
• Licencje/prawa autorskie 2-10 lat
• Oprogramowanie 2-10 lat
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych wartości niematerialnych jest
weryfikowana na każdy dzień bilansowy i w uzasadnionych przypadkach korygowana.
Szacunkowy okres użyteczności ekonomicznej wartości niematerialnych w przypadku umowy o usługi koncesjonowane jest okresem
obowiązywania koncesji, w którym Spółka ma możliwość obciążyć strony trzecie za korzystanie z infrastruktury.
Jednostka rozpoczyna amortyzację składnika rzeczowych aktywów trwałych wówczas, gdy jest on dostępny do użytkowania, to znaczy
w momencie dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z
zamierzeniami kierownictwa.
Umowy leasingu
Spółka jako leasingobiorca
Spółka ujmuje i wycenia użytkowane składniki aktywów należące do dostawców, jak również prawa użytkowania wieczystego gruntów,
zgodnie z MSSF 16.
Spółka klasyfikuje umowę jako leasing, jeżeli na jej mocy przekazane zostaje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika
aktywów w zamian za określone wynagrodzenie, przy czym konieczne jest spełnienie trzech warunków:
1. umowa przekazuje Spółce prawo do użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów;
2. Spółka uzyskuje korzyści ekonomiczne z użytkowania tego aktywa;
3. Spółka decyduje o tym, w jaki sposób aktywo jest użytkowane przez okres trwania umowy.
Dla umów, w których Spółka jest leasingobiorcą, wszystkie zidentyfikowane umowy ujmowane są zgodnie z jednym modelem - w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmowane jest aktywo z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji ze
zobowiązaniem wynikającym z umów leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu obejmuje przyszłe, zdyskontowane płatności leasingowe
dla zidentyfikowanych kontraktów.
Spółka zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący leasingu oraz ujęciu w ciężar kosztów
następujących rodzajów umów:
- wszystkich umów, których okres leasingu jest krótszy niż 12 miesięcy;
- umów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma wartość mniejszą niż 5 000 USD.
Wartość aktywów i zobowiązań zgodnie z MSSF 16 określana jest w zależności od:
- okresu trwania leasingu - okres ten obejmuje nieodwoływalny okres leasingu, okresy wynikające z opcji przedłużenia leasingu,
jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tych opcji oraz okresy wynikające z opcji wypowiedzenia
leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tych opcji; przy ustalaniu okresu leasingu
uwzględnia się również regulacje prawne oraz zwyczajowe obowiązujące w polskim otoczeniu prawnym, jak również specyfikę umów w
Spółce;
- struktury stałych i zmiennych płatności w umowie;
- określenia krańcowej stopy procentowej w sytuacji, gdy stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić.
W dacie rozpoczęcia leasingu, Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania wyceniane jest według kosztu, który obejmuje:
- kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu;
- wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą;
- wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę;
- szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego
składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika
aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, według kosztu pomniejszonego
o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz uwzględniającego korektę o jakiekolwiek aktualizacje wartości
zobowiązania leasingowego.
W dacie rozpoczęcia leasingu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do
zapłaty na ten dzień. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem krańcowej stopy procentowej Spółki. Stopy dyskonta przyjęte
przez Spółkę dla celów wyceny zgodnie z MSSF 16 zostały oparte na stopie procentowej, według jakiej Spółka byłaby w stanie pozyskać
kapitał od zewnętrznych podmiotów.
Spółka stosuje inną stopę dyskontową dla kontraktów w PLN, a inną dla kontraktów w EUR. Zgodnie z Uchwałą Zarządu nr 01/08/2025,
która określa zasady analizy stóp dyskontowych na potrzeby MSSF16 w Spółce, stopy dyskontowe są analizowane i aktualizowane w
Spółce co najmniej raz na pół roku. Wysokość aktualnych stóp dyskontowych zawarta jest każdorazowo w dokumencie „Analiza stóp
dyskontowych na potrzeby MSSF 16” za dany okres w interwałach czasowych od 1 stycznia do 30 czerwca i od 1 lipca do 31 grudnia
danego roku.
Zobowiązanie leasingowe obejmuje następujące płatności:
- stałe opłaty leasingowe;
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
18
- zmienne opłaty leasingowe, zależne od indeksu lub stawki - początkowo wycenia się z zastosowaniem indeksu lub tej stawki
aktualnej na dzień rozpoczęcia leasingu;
- opłaty dotyczące gwarantowanej wartości końcowej;
- cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
- kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z
opcji wypowiedzenia leasingu.
Na dzień pierwszego zastosowania MSSF 16 w umowach leasingu zidentyfikowane zostały opłaty stałe i zmienne.
Po dacie rozpoczęcia leasingu, wartość zobowiązania z tytułu leasingu jest powiększana o odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu,
zmniejszana o zapłacone opłaty leasingowe oraz aktualizowana w przypadku zmiany szacunków bądź warunków leasingu.
W wycenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania leasingowego uwzględniane są wyłącznie elementy leasingowe.
Pozostałe elementy, takie jak płatności za media i koszty eksploatacji, są ujmowane osobno, zgodnie z zasadami mającymi zastosowanie
do takich opłat.
Spółka zidentyfikowała cztery główne kategorie umów leasingu:
- wieczyste użytkowanie gruntów – okres użytkowania aktywów: 69 lat;
- najem powierzchni - średni okres użytkowania aktywów: 10 lat;
- środki transportu – średni pozostały okres użytkowania aktywów: 4 lata;
- Sprzęt IT – średni okres użytkowania aktywów: 3-4 lata.
Ujęcie umów leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zależy głównie od zakresu umów zakwalifikowanych jako leasing oraz okresu
leasingu przyjętego dla poszczególnych rodzajów umów. Analiza ta oparta jest na subiektywnej ocenie i szacunkach Zarządu oraz
uwzględnia bieżące interpretacje MSSF 16. Szacunki te mogą ulec zmianie na skutek nowych interpretacji wydanych przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, a także w sytuacji, gdyby okoliczności, na których zostały oparte szacunki i oceny
Zarządu uległy zmianie.
Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres umowy, wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą
pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tego prawa oraz okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z
wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie skorzysta z tego prawa. Przy ustalaniu okresu leasingu uwzględniono również regulacje
prawne oraz zwyczajowe obowiązujące w polskim otoczeniu prawnym, jak również specyfikę umów w Spółce. W szczególności, dla umów
zawartych na czas nieokreślony, Spółka przyjmuje okres wypowiedzenia jako nieodwołalny okres leasingu. W przypadku umów leasingu
zawartych na czas nieokreślony większość okresów wypowiedzenia jest krótsza niż 12 miesięcy i dla tych umów Spółka zastosowała
zwolnienie z ujmowania leasingów krótkoterminowych. Wskutek tego takie kontrakty są traktowane jako umowy krótkoterminowe i nie są
wyceniane ani prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Wpływ zastosowania MSSF 16 na Spółkę dotyczy w głównej mierze Spółki jako leasingobiorcy i skutkuje:
- ujęciem wszystkich umów leasingu zgodnie z jednym modelem, w ramach którego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmuje
się aktywo z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji ze zobowiązaniem wynikającym z umów leasingu;
- rozpoznaniem amortyzacji od aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz kosztów odsetkowych od zobowiązania leasingowego,
zamiast rozpoznania kosztów operacyjnych;
- przyspieszonym rozpoznaniem kosztów związanych z umowami leasingu, wynikającym w szczególności z komponentu
odsetkowego.
Spółka zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący leasingów oraz ujęciu w ciężar kosztów
następujących rodzajów umów:
- wszystkich umów, których okres leasingu jest krótszy niż 12 miesięcy;
- umów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma wartość mniejszą niż 5 000 USD;
Zapasy
Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.
Wartość stanu zapasów ustala się z zastosowaniem metody pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu
powiększoną o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub
wprowadzenia do obrotu. W przypadku wyrobów gotowych i produkcji w toku, koszty zawierają odpowiednią część pośrednich kosztów
produkcji, wyliczoną przy założeniu normalnego wykorzystania zdolności produkcyjnych. Cena nabycia zapasów może być również
korygowana o przeniesione z kapitałów zyski lub straty z transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące zagranicznych
zakupów zapasów w walucie obcej.
Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku działalności
gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Odpisy aktualizujące wartość zapasów dokonywane są w korespondencji z pozostałymi kosztami/przychodami operacyjnymi.
Rozliczenia okresowe
Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych.
Spółka dokonuje biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący
okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów jednostki, a
kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów, dokonywane z zachowaniem zasady ostrożności, obejmują w szczególności równowartość
otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach
sprawozdawczych.
Kredyty bankowe i pożyczki otrzymane
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości
godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
19
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie
uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku naliczania kosztu
metodą efektywnej stopy procentowej.
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
Aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki świadczące o utracie wartości składników
aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Uznaje się, że składnik aktywów finansowych
utracił wartość, gdy po jego początkowym ujęciu pojawiły się obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia mogącego mieć negatywny,
wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.
Do obiektywnych przesłanek utraty wartości aktywów finansowych (w tym instrumentów kapitałowych) zalicza się niespłacenie albo
zaleganie w spłacie długu przez dłużnika, restrukturyzację długu dłużnika, na którą Spółka wyraziła zgodę ze względów ekonomicznych
lub prawnych wynikających z trudności finansowych dłużnika, a której w innym wypadku Spółka by nie udzieliła, okoliczności świadczące
o wysokim poziomie prawdopodobieństwa bankructwa dłużnika lub emitenta, niepomyślne zmiany w saldzie płatności od dłużników i
emitentów w ramach Spółki, warunki ekonomiczne sprzyjające naruszeniu warunków umowy, zanik aktywnego rynku na dany składnik
aktywów finansowych. Ponadto, w przypadku inwestycji w instrumenty kapitałowe, za obiektywną przesłankę utraty wartości aktywów
finansowych uważa się znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej takiej inwestycji poniżej ceny jej nabycia.
Aktywa niefinansowe
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż nieruchomości inwestycyjne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki
wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej
poszczególnych aktywów. Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz
wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania jest szacowana każdego roku w tym samym terminie. Stratę z tytułu
utraty wartości ujmuje się, jeśli wartość księgowa składnika aktywów lub związanego z nim ośrodka wypracowującego środki pieniężne
(OWSP) przekracza jego szacowaną wartość odzyskiwalną.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub OWSP definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz
ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy
procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka
charakterystyczne dla danego składnika aktywów lub OWSP. Dla celów przeprowadzania testów na utratę wartości, aktywa grupuje się
do najmniejszych możliwych do określenia zespołów aktywów generujących wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależnie od innych
aktywów lub OWSP. Spółka dokonuje oceny utraty wartości firmy grupując ośrodki wypracowujące środki pieniężne tak, aby szczebel
organizacji, nie wyższy niż wyodrębniony segment operacyjny, na którym przeprowadza się tą ocenę odzwierciedlał najniższy szczebel
organizacji, na którym Spółka monitoruje wartość firmy dla potrzeb wewnętrznych. Dla celów testów na utratę wartości, wartość firmy
nabytą w procesie połączenia jednostek gospodarczych alokuje się do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, dla których
spodziewane jest uzyskanie efektów synergii z połączenia.
Aktywa wspólne (korporacyjne) Spółki nie generują osobnych wpływów pieniężnych i są użytkowane przez więcej niż jeden OWSP.
Aktywa wspólne są przypisane do OWSP na bazie jednolitych i zasadnych przesłanek i podlegają testom na utratę wartości jako element
testowanych OWSP, do których są przypisane.
Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Utrata wartości ośrodka wypracowującego środki
pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (Spółki ośrodków), a
następnie jako zmniejszenie wartości księgowej pozostałych aktywów tego ośrodka (Spółki ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.
Odpis aktualizujący wartość firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty
wartości ujęte w poprzednich okresach, są poddawane na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenie, czy zaszły przesłanki
wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany,
jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do określenia wartości odzyskiwalnej.
Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości początkowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy
amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży lub wydania
Aktywa trwałe (lub aktywa i zobowiązania stanowiące Spółkę przeznaczoną do zbycia), co do których Spółka oczekuje, że wypracują one
korzyści w wyniku sprzedaży lub wydania, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie, są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub
wydania. Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniem aktywów przeznaczonych do sprzedaży lub wydania, aktywa te (lub składniki Spółki
przeznaczonej do zbycia) są ponownie wyceniane zgodnie z zasadami rachunkowości Spółki. Następnie aktywa lub Spółki przeznaczone
do zbycia są ujmowane według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty
doprowadzenia do sprzedaży.
Ewentualny odpis z tytułu utraty wartości składników Spółki przeznaczonej do zbycia jest w pierwszej kolejności ujmowany jako
zmniejszenie wartości firmy, a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych składników na zasadzie proporcjonalnej z
zastrzeżeniem, że utrata wartości nie wpływa na wartość zapasów, aktywów finansowych, aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego, aktywów z tytułu świadczeń pracowniczych, nieruchomości inwestycyjnych lub aktywów biologicznych, które są nadal
wyceniane stosownie do zasad rachunkowości Spółki. Utrata wartości ujęta przy początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży
lub wydania jest ujmowana w zysku i stracie bieżącego okresu.
Dotyczy to również zysków i strat wynikających z późniejszej zmiany wartości. Zyski z tytułu wyceny do wartości godziwej są ujmowane
tylko do wysokości uprzednio zarachowanych strat z tytułu utraty wartości.
Wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych zaklasyfikowanych do aktywów dostępnych do sprzedaży lub wydania nie
amortyzuje się. Dodatkowo, po zaklasyfikowaniu inwestycji wycenianych metodą praw własności do aktywów dostępnych do sprzedaży
lub wydania, ustaje ich ujmowanie tą metodą.
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy ujmuje się jako koszt w momencie, gdy na Spółce ciąży zobowiązanie, którego nie może
realnie uniknąć, wynikające ze szczegółowego i sformalizowanego planu rozwiązania stosunku pracy przed osiągnięciem przez
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
20
pracowników wieku emerytalnego lub zapewnienia świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy w następstwie złożonej przez Spółkę
propozycji dobrowolnego rozwiązania stosunku pracy. Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w przypadku dobrowolnych
odejść są ujmowane w kosztach, jeśli Spółka złożyła pracownikom ofertę zachęcającą do dobrowolnych odejść, jest prawdopodobne, że
oferta zostanie zaakceptowana i liczba dobrowolnych odejść może być rzetelnie oszacowana. Jeżeli świadczenia z tytułu rozwiązania
stosunku pracy są należne później niż 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego, są one dyskontowane do wartości bieżącej.
Koszty świadczeń pracowniczych
Pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych lub rentowych w momencie przechodzenia na emeryturę lub rentę. Odprawy te
przysługują pracownikowi spełniającemu warunki uprawniające do renty z tytułu niezdolności do pracy lub emerytury, którego stosunek
pracy ustał w związku z przejściem na rentę lub emeryturę, w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia. Spółka uznaje koszty z
tytułu odpraw emerytalnych i rentowych na bazie memoriałowej. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych
świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego
aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem
rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o
dane historyczne.
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty
w okresie wykonania świadczenia.
Spółka ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii
pieniężnych lub planów podziału zysku, jeśli na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat z tytułu
świadczonej pracy przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać wiarygodnie oszacowane.
Rezerwy
Rezerwy ujmuje się, gdy na Spółce ciąży wynikający z przeszłych zdarzeń obecny prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek, którego
wartość można wiarygodnie oszacować i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści
ekonomicznych. Rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych z zastosowaniem stopy
przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą, rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym zobowiązaniem.
Odwracanie dyskonta ujmowane jest jako koszt finansowy.
Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe
Zobowiązania warunkowe powstają, gdy występuje możliwy obowiązek, który ma zostać potwierdzony przez przyszłe zdarzenie
pozostające poza kontrolą Spółki. Aktywa warunkowe powstają wtedy, gdy wpływ korzyści ekonomicznych jest prawdopodobny, lecz nie
jest praktycznie pewny, a jego zaistnienie zależy od zdarzeń niepodlegających kontroli Spółki.
Umowy rodzące obciążenia
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia ujmowana jest w przypadku, gdy spodziewane przez Spółkę korzyści ekonomiczne z umowy są
niższe niż nieuniknione koszty wypełnienia obowiązków umownych. Rezerwa jest wyceniana w wysokości wartości bieżącej niższej z
kwot: oczekiwanych kosztów związanych z odstąpieniem od umowy lub oczekiwanych kosztów netto kontynuowania umowy. Przed
ustaleniem rezerwy, Spółka ujmuje wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów związanych z daną umową.
Przychody z umów z klientami
Przychody z umów z klientami objęte są zakresem MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”.
Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego Spółka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych
dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług. Głównymi źródłami przychodów Spółki są:
• sprzedaż usług Fee-For-Service,
• sprzedaż usług do NFZ,
• przychody ze sprzedaży abonamentów.
Sposób ujmowania przychodów w sprawozdaniu finansowym Spółki, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów,
określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:
• identyfikacja umowy z klientem,
• identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
• określenie ceny transakcyjnej,
• przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
• strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są
zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
• Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
• Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
• umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota
przyszłych przepływów pieniężnych); oraz
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
21
• jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które
zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub
pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób
przekazywane klientowi.
Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
• klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego
łatwo dostępne oraz
• obowiązek Spółki do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena
transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z
klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot. Podczas ustalania ceny transakcyjnej Spółka rozważa
występowanie wynagrodzenia zmiennego (rabaty, premie i kary umowne), które pomniejsza ujmowane przychody w okresie
sprawozdawczym, którego dotyczą.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia w kwocie, która odzwierciedla kwotę
wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług
klientowi. Zaliczki na poczet przyszłych usług prezentowane są na dzień bilansowy w zobowiązaniach i ujmowane w przychodach z chwilą
wykonania usługi.
Spełnienie zobowiązań do wykonania świadczenia
Przychody ze świadczenia usług są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w proporcji do stopnia wykonania świadczenia na
dzień sprawozdawczy. W sytuacji, gdy świadczenie usług na podstawie jednego kontraktu ma miejsce w różnych okresach
sprawozdawczych, należna zapłata jest alokowana pomiędzy usługi na podstawie odpowiednio określonej wartości godziwej.
Przekazanie kontroli w określonym momencie
Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym
momencie ujmowany jest przychód. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi
dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów i realizacji usługi.
Zobowiązania z tytułu umów
Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu umowy będące obowiązkiem Spółki do przekazania na rzecz
klienta dóbr lub usług, w zamian za które Spółka otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. Jeżeli klient
dokonał płatności wynagrodzenia lub Spółka ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe (tj. należność), zanim dobra
lub usługi zostały przekazane klientowi, Spółka przedstawia umowę jako zobowiązanie z tytułu umowy w chwili dokonania płatności lub
gdy płatność staje się należna (w zależności od tego, co nastąpi wcześniej).
Przychody z tytułu prowizji
W przypadku, gdy Spółka występuje w transakcji jako pośrednik, a nie jako strona umowy, przychód jest ujmowany w kwocie netto
osiągniętej prowizji.
Przychody z tytułu najmu
Przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu metodą liniową przez okres
trwania umowy. Korzyści przekazane w zamian za podpisanie umowy najmu stanowią integralną część całkowitych przychodów z tytułu
najmu i są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu przez okres trwania umowy.
Przychody z tytułu podnajmu wynajętych nieruchomości ujmowane są jako pozostałe przychody operacyjne.
Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Spółkę środkami (w tym od aktywów
finansowych dostępnych do sprzedaży), należne dywidendy, zyski ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, zyski ze
zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski z wyceny do wartości godziwej nabytych
wcześniej udziałów w jednostce przejmowanej, zyski związane z instrumentami zabezpieczającymi, które ujmowane są w zysku lub
stracie bieżącego okresu. Przychody odsetkowe ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału, z
zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Dywidendę ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu na dzień, kiedy Spółka nabywa prawo do jej otrzymania, a w przypadku
papierów wartościowych notowanych na giełdzie - zazwyczaj w pierwszym dniu notowania tych instrumentów bez prawa do dywidendy.
Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odwracanie dyskonta od ujętych rezerw i
płatności warunkowych, straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, dywidendy z uprzywilejowanych udziałów
zaklasyfikowanych do zobowiązań, straty ze zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
22
wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (innych niż należności handlowe) oraz straty na instrumentach
zabezpieczających, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych
aktywów są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto jako przychody finansowe lub koszty finansowe, zależnie od ich
łącznej pozycji netto.
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest w zysku lub
stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym
lub jako inne całkowite dochody.
Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok,
ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty
zobowiązania podatkowego dotyczącego lat poprzednich. Zobowiązanie z tytułu podatku bieżącego obejmuje również wszelkie
zobowiązania podatkowe będące efektem wypłaty dywidendy.
Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań i ich wartością
ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku:
• różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest
połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania;
• różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest
prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości;
• różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy.
Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy
przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do
dnia sprawozdawczego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane,
jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów
podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego
nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć
zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć
zobowiązanie.
Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący przeniesieniu nierozliczonej straty podatkowej i niewykorzystanej
ulgi podatkowej oraz ujemnymi różnicami przejściowymi, ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny
przyszły dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest
prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.
Działalność zaniechana
Działalność zaniechana jest częścią działalności Spółki, która stanowi odrębną ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar
działalności, którą zbyto lub przeznaczono do sprzedaży lub wydania, albo jest to jednostka zależna nabyta wyłącznie w celu odsprzedaży.
Klasyfikacji do działalności zaniechanej dokonuje się na skutek zbycia lub wtedy, gdy działalność spełnia kryteria zaklasyfikowania jako
przeznaczonej do sprzedaży. W przypadku, gdy działalność jest zaklasyfikowana jako zaniechana, dane porównawcze do sprawozdania
z całkowitych dochodów są przekształcane tak, jakby działalność została zaniechana na początku okresu porównawczego.
Zysk na jedną akcję
Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk na jedną akcję jest wyliczany
przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w roku,
skorygowaną o posiadane przez Spółkę akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego
zysku lub straty przypadającej dla posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje
własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji, które obejmują obligacje zamienne na akcje, a także opcje na akcje przyznane
pracownikom.
Raportowanie segmentów działalności
Segment operacyjny jest częścią Spółki zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody oraz
ponosić koszty, w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami Spółki.
Przeważająca działalność Spółki koncentruje się na segmencie ochrony zdrowia. W związku z tym Spółka wyodrębnia tylko jeden
segment operacyjny, tj. usługi medyczne i wszystkie przychody dotyczą tego segmentu.
Wszystkie aktywa i zobowiązania Spółki są przypisane do jednego segmentu.
Wszystkie aktywa trwałe inne niż instrumenty finansowe, aktywa z tytułu podatku odroczonego, aktywa z tytułu świadczeń pracowniczych
po okresie zatrudnienia oraz prawa wynikające z umów ubezpieczeniowych są zlokalizowane w kraju, w którym jednostka ma swoją
siedzibę.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka
prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji spółki jest złoty polski (PLN). Sprawozdanie
finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich (tys. PLN).
b) Transakcje i salda
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
23
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i
straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych
ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie
przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.
IV. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
a) Profesjonalny osąd
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków
księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Klasyfikacja umów leasingowych
W przypadku umowy, gdzie spółka uzyskuje wyłączne prawo do użytkowania zidentyfikowanych aktywów przez określony czas,
kontrolując ich wykorzystanie, mamy do czynienia z leasingiem. Aktywem rozpoznanym w bilansie spółki nie jest sam przedmiot
leasingu, lecz prawo do jego użytkowania.
b) Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy,
z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.
Wycena rezerw
Rezerwy z tytułu odpraw emerytalno-rentowych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. W tym przypadku źródła
niepewności to zdarzenia przyszłe, niepewność ekonomiczna i niedokładność danych. Przyjęte założenia dotyczące przyszłości to
prognozowanie zmiany stawkach, rotacja pracowników, przyszłe regulacje prawne.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk
podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować,
że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników
rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej
użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
Wycena udziałów w jednostkach zależnych
Nabyte udziały w jednostkach zależnych są poddawane testom pod kątem utraty wartości w przypadku, gdy występują przesłanki utraty
wartości. Stwierdzenie, czy wartość tych aktywów uległa obniżeniu wymaga oszacowania wartości użytkowej jednostek generujących
przepływy pieniężne. Chcąc obliczyć wartość użytkową Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną
jednostkę, której udziały posiada Spółka i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów,
a także oszacować jej wartość rezydualną. Testy są podstawą do utworzenia odpisów aktualizujących odzwierciedlających utratę
wartości posiadanych udziałów w spółkach zależnych. Różnica pomiędzy wartością księgową posiadanych udziałów, a przypadającą
na nie wartością aktywów netto również stanowi podstawę tworzenia odpisu aktualizującego.
Odpisy aktualizujące należności i zapasy
Należności i zapasy podlegają odpisom aktualizującym, jeżeli istnieją obiektywne dowody świadczące o utracie ich wartości. Odpisy
na należności wątpliwe szacowane są według modelu utraty wartości opartego o oczekiwane straty kredytowe. Wymaga on ujęcia
rezerwy na straty kredytowe za okres 12 miesięcy lub za cały okres użyteczności danego instrumentu finansowego.
V. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości i zmiany prezentacji danych sprawozdawczych
Nie wystąpiły.
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Spółki prezentują się następująco:
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
24
Wyszczególnienie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Działalność kontynuowana
Sprzedaż towarów i materiałów
845
914
Sprzedaż usług
853 423
734 680
SUMA przychodów ze sprzedaży
854 268
735 594
SUMA przychodów ogółem z działalności kontynuowanej
854 268
735 594
SUMA przychodów ogółem
854 268
735 594
Podział przychodów według struktury rzeczowej - rodzajów działalności
Wyszczególnienie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Przychody z abonamentów medycznych
483 311
413 075
Przychody - NFZ
76 462
49 860
Przychody – Fee For Service
278 491
252 508
Przychody inne
16 004
20 151
SUMA przychodów ze sprzedaży
854 268
735 594
Jedynym elementem wynagrodzenia zmiennego są rabaty i zostały one w pełni ujęte w 2025 roku. W umowach z klientami nie
występują istotne elementy finansowania.
Nota 2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI
Przeważająca działalność Spółki koncentruje się na segmencie ochrony zdrowia. W związku z tym Spółka wyodrębnia tylko jeden
segment operacyjny, tj. usługi medyczne i wszystkie przychody dotyczą tego segmentu.
Wszystkie aktywa i zobowiązania Spółki są przypisane do jednego segmentu.
Wszystkie aktywa trwałe inne niż instrumenty finansowe, aktywa z tytułu podatku odroczonego, aktywa z tytułu świadczeń pracowniczych
po okresie zatrudnienia oraz prawa wynikające z umów ubezpieczeniowych są zlokalizowane w kraju, w którym Spółka ma swoją siedzibę.
Segmenty geograficzne za okres 01.01. - 31.12.2025
Wyszczególnienie
Polska
Łącznie
pozostałe
kraje, w tym:
Francja
Niemcy
Wielka
Brytania
Inne
Usługi medyczne
852 648
1 620
419
198
170
833
Segmenty geograficzne za okres 01.01. - 31.12.2024
Wyszczególnienie
Polska
Łącznie
pozostałe
kraje, w tym:
Francja
Wielka
Brytania
Austria
Inne
Usługi medyczne
734 087
1 507
175
92
72
1 168
Spółka nie realizuje z żadnym z kontrahentów więcej niż 10% przychodów.
01.01. - 31.12.2025
01.01. - 31.12.2024
w tys. PLN
w %
w tys. PLN
w %
Kraj
852 648
99,81%
734 087
99,80%
Eksport, w tym:
1 620
0,19%
1 507
0,20%
Europa
1 033
0,12%
483
0,07%
poza Europą
587
0,07%
1 024
0,14%
Razem
854 268
100%
735 594
100%
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
25
Wyszczególnienie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Amortyzacja
81 630
75 465
Zużycie materiałów i energii
53 822
49 712
Usługi obce
501 346
419 738
Podatki i opłaty
571
233
Wynagrodzenia
162 870
139 032
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
29 144
24 971
Pozostałe koszty rodzajowe
3 564
3 476
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:
832 946
712 626
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)
-37 492
-22 271
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)
-20 831
-13 266
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług
774 624
677 088
Koszty amortyzacji i odpisów aktualizujących ujęte w RZiS
Wyszczególnienie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:
81 630
75 465
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
30 517
25 991
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania
46 679
47 212
Amortyzacja wartości niematerialnych
4 434
2 261
Koszty świadczeń pracowniczych
Wyszczególnienie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Wynagrodzenia
162 870
139 032
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
24 043
20 153
Pozostałe świadczenia pracownicze
5 100
4 817
Suma kosztów świadczeń pracowniczych, w tym:
192 014
164 002
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
163 792
147 098
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
16 061
6 699
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
12 161
10 205
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Pozostałe przychody operacyjne
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Rozwiązanie rezerw
56
58
Usługi marketingowe, księgowe, szkoleniowe, HR, IT i inne
22
Uzyskane kary umowne, odszkodowania i inne
390
248
Dopłaty, darowizny i dotacje
114
109
Pakiety medyczne - potrącenia
724
Nadwyżki składników majątku obrotowego
100
281
Podnajem lokali, parkingów, wyposażenia oraz refakturowanie kosztów
eksploatacyjnych i materiałów medycznych
1 202
741
Usługi sponsoringowe, promocyjne, organizacja konferencji
724
452
Przychody MSSF 16 związane z połączeniem z Enel Invest
3 550
Przychody MSSF 16 związane z zakończeniem umów najmu
719
928
Zwrot kosztów inwestycji
800
731
Sprzedaż wyposażenia
488
Pozostałe
82
51
Razem
5 400
7 173
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
26
Pozostałe koszty operacyjne
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Strata ze zbycia majątku trwałego
1 260
134
Spisane należności nieściągalne i odpisy aktualizujące należności
387
731
Koszty postepowania spornego
6
4
Zapłacone odszkodowania, reklamacje, grzywny
187
101
Niezawinione niedobory składników majątku obrotowego
473
627
Zaniechane inwestycje
27
12
Dopłata do ceny udziałów w Dental Nobile
200
Materiały medyczne i inne usługi do refaktury
501
284
Spisane w koszty nakłady dot. Łazienkowskiej
100
Pozostałe
72
2
Razem
2 913
2 194
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Należności
45
336
Razem
45
336
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Przychody finansowe
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
2 198
3 121
Przychody z tytułu odsetek
512
507
Pozostałe
42
Razem
2 710
3 670
Koszty finansowe
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Koszty z tytułu odsetek
10 190
10 428
Odpisy aktualizujące pożyczki
2 025
Prowizje
16
21
Pozostałe
5
Razem
10 211
12 474
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
27
Ujawnienia przychodów, kosztów, zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych
01.01.2025 - 31.12.2025
Aktywa finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez całkowite
dochody
Zobowiązania
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Zobowiązanie
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Razem
Zobowiązania
leasingowe
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Przychody/koszty z tytułu odsetek
512
-1 539
-1 027
-8 651
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych
-59
-59
2 257
Razem zysk/strata
512
-1 598
-1 086
-6 394
01.01.2024 - 31.12.2024
Aktywa finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez całkowite
dochody
Zobowiązania
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie, * dane
przekształcone
Zobowiązanie
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Razem
Zobowiązania
leasingowe
wyłączone z
zakresu MSSF 9
Przychody/koszty z tytułu odsetek
507
-2 934
-2 427
-7 493
Utworzenie odpisów aktualizujących
-2 025
-2 025
Zyski/straty z tytułu różnic
kursowych
-91
-91
3 212
Razem zysk/strata
-1 518
-3 025
-4 543
-4 281
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
28
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
29
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2025 i 2024 roku przedstawiają się następująco:
Podatek dochodowy wykazany w RZiS
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy
4 405
3 352
Dotyczący roku obrotowego
4 405
3 789
Korekty dotyczące lat ubiegłych
-436
Odroczony podatek dochodowy
-989
1 182
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
-989
1 182
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
3 416
4 535
Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego
na koniec i początek okresów sprawozdawczych.
Bieżący podatek dochodowy
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Zysk przed opodatkowaniem
16 308
19 143
Przychody zwiększające podstawę do opodatkowania
4 343
3 077
Przychody wyłączone z opodatkowania
8 349
11 302
Koszty dodane do kosztów podatkowych
52 374
53 263
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodów
70 314
70 554
Dochód do opodatkowania
30 241
28 210
Odliczenia od dochodu - strata
7 059
7 770
Podstawa opodatkowania
23 182
20 440
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%
4 405
3 884
Efektywna stawka podatku (udział obciążenia podatkowego wykazanego w
rachunku zysków i strat w zysku przed opodatkowaniem)
20,9%
23,7%
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Zysk przed opodatkowaniem
16 308
19 143
Według stawki podatkowej wynoszącej 19%
3 099
3 637
Trwałe różnice nie objęte podatkiem dochodowym bieżącym i odroczonym w
sprawozdaniu finansowym, w tym:
1 620
4 480
koszty NKUP
1 517
4 371
dotacje NKUP
103
108
Obciążenie rzeczywiste z tytułu podatku dochodowego
3 406
4 488
Efektywna stopa podatkowa
20,9%
23,4%
Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.
Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje.
Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia
aktywa z tytułu podatku odroczonego
31.12.2024r.
zwiększenia
zmniejszenia
31.12.2025r.
Rezerwa na odprawy emerytalne
902
363
1 265
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
1 367
425
1 793
Nie zapłacone odsetki (dostawcy+ pożyczki)
57
57
Pozostałe rezerwy oraz podatkowe następnego okresu
2 332
1 502
3 834
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
30
Umowy zlecenia i dzieła płatne w następnych okresach
3 286
401
3 687
Przychody księgowe przyszłych okresów
1 546
317
1 228
Wartość netto ŚT w leasingu - zobowiązania z tyt. leasingu
6 515
6 054
12 569
Strata podatkowa
7 059
7 059
Odpisy aktualizujące należności
1 409
45
1 454
Suma ujemnych różnic przejściowych
24 473
8 789
7 434
25 829
stawka podatkowa
19%
19%
19%
19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
4 650
1 670
1 412
4 908
Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia
rezerwy z tytułu podatku odroczonego
31.12.2024r.
zwiększenia
zmniejszenia
31.12.2025r.
Przyspieszona amortyzacja podatkowa
18 285
3 849
14 437
Suma dodatnich różnic przejściowych
18 285
3 849
14 437
stawka podatkowa
19%
19%
19%
19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:
3 474
731
2 743
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Aktywo z tytułu podatku odroczonego
4 908
4 650
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana
2 743
3 474
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
2 165
1 176
Obowiązujące w Polsce prawo dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych, podatku
od towarów i usług czy składek na ubezpieczenia społeczne podlega częstym zmianom, co skutkuje brakiem ugruntowanej praktyki oraz
niejasnością i niespójnością przepisów. Sytuacja ta powoduje możliwość występowania różnic w interpretacji przepisów podatkowych
przez organy państwowe i podatników. Rozliczenia podatkowe oraz inne rozliczenia (np. celne) mogą być przedmiotem kontroli przez
okres do 6 lat. Odpowiednie władze kontrolne uprawnione są do nakładania znaczących kar wraz z odsetkami. Istnieje ryzyko, że organy
kontrolne zajmą odmienne stanowisko od stanowiska Spółki w kwestii interpretacji przepisów, co mogłoby w istotny sposób wpłynąć na
wysokość zobowiązań publicznoprawnych wykazanych w sprawozdaniu finansowym.
Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę
wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających
umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
Wyliczenie zysku na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:
Wyliczenie zysku na jedną akcje - założenia
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Zysk netto z działalności kontynuowanej
12 892
14 609
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do
obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję
12 892
14 609
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku
przypadającego na jedną akcję
12 892
14 609
Liczba wyemitowanych akcji
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
podstawowego zysku na jedną akcję w szt.
28 280 279
28 280 279
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
31
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia
wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.
28 280 279
28 280 279
Nota 8. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Struktura własnościowa
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Własne
203 876
160 101
Razem
203 876
160 101
Rzeczowe aktywa trwałe, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań:
Tytuł zobowiązania / ograniczenia w dysponowaniu
31.12.2025r.
31.12.2024r.
stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek
33 554
20 439
Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych podlegających
ograniczeniu w dysponowaniu lub stanowiących zabezpieczenie
33 554
20 439
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
32
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01. - 31.12.2025 r.
Wyszczególnienie
Budynki i budowle
Maszyny
i urządzenia
Pozostałe
środki
trwałe
Środki trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu:
170 334
11 408
148 420
9 419
339 582
Zwiększenia, z tytułu:
22 339
3 791
48 483
37 209
111 823
- nabycia środków trwałych
514
3 567
42 270
35 981
82 332
- nabycia środków trwałych - komponenty (remonty generalne)
1 000
1 000
- rozliczenie środków trwałych w budowie
20 825
222
6 203
27 250
- rozliczenie środków trwałych w budowie - komponenty (remonty generalne)
1 000
1 000
- inne
3
11
227
241
Zmniejszenia, z tytułu:
2 272
379
13 598
36 083
52 332
- zbycia
210
2 412
2 623
- likwidacji
2 265
163
11 185
13 613
- rozliczenie środków trwałych w budowie
27 250
27 250
- rozliczenie środków trwałych w budowie - komponenty
1 000
1 000
- inne
7
6
230
243
- inne - w koszty
312
312
- inne - rozliczenie w koszty (kontrybucja)
7 292
7 292
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu:
190 402
14 821
183 305
10 545
399 073
Umorzenie na początek okresu:
82 494
7 735
89 251
179 481
Zwiększenia, z tytułu:
14 183
1 268
15 070
30 521
- amortyzacji
14 183
1 267
15 068
30 517
- inne
1
2
3
Zmniejszenia, z tytułu:
2 171
332
12 302
14 805
- likwidacji
2 169
120
10 120
12 409
- sprzedaży
210
2 182
2 392
- inne
1
2
3
Umorzenie na koniec okresu:
94 506
8 671
92 019
195 197
Odpisy aktualizujące na początek okresu:
Odpisy aktualizujące na koniec okresu:
Wartość bilansowa netto na koniec okresu:
95 895
6 150
91 286
10 545
203 876
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
33
Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01. - 31.12.2024 r.
Wyszczególnienie
Budynki i budowle
Maszyny
i urządzenia
Pozostałe
środki
trwałe
Środki trwałe w
budowie
Razem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu:
132 435
10 849
132 616
6 924
282 824
Zwiększenia, z tytułu:
38 331
877
18 284
28 187
85 679
- BO Enel Invest
23 224
89
880
24 193
- nabycia środków trwałych
312
359
13 437
22 110
36 218
- nabycia środków trwałych - komponenty (remonty generalne)
195
6 076
6 271
- rozliczenie środków trwałych w budowie
10 881
430
3 820
15 131
- rozliczenie środków trwałych w budowie - komponenty (remonty generalne)
3 720
3 720
- inne
147
147
Zmniejszenia, z tytułu:
432
318
2 480
25 692
28 921
- zbycia
648
648
- likwidacji
432
318
1 832
2 582
- likwidacji środków trwałych komponenty (remonty generalne)
15 131
15 131
- rozliczenie środków trwałych w budowie
3 720
3 720
- rozliczenie środków trwałych w budowie - komponenty
145
145
- inne
211
211
- inne - rozliczenie w koszty (kontrybucja)
6 486
6 486
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu:
170 334
11 408
148 420
9 419
339 582
Umorzenie na początek okresu:
53 173
6 973
77 587
137 733
Zwiększenia, z tytułu:
29 731
1 056
13 799
44 586
- BO Enel Invest
17 770
71
753
18 594
- amortyzacji
11 961
985
13 046
25 991
Zmniejszenia, z tytułu:
409
294
2 135
2 838
- likwidacji
409
294
1 511
2 214
- sprzedaży
624
624
Umorzenie na koniec okresu:
82 494
7 735
89 251
179 481
Odpisy aktualizujące na początek okresu:
Odpisy aktualizujące na koniec okresu:
Wartość bilansowa netto na koniec okresu:
87 840
3 673
59 169
9 419
160 101
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
34
Środki trwałe w budowie
01.01.2025
Poniesione nakłady w
roku obrotowym
Rozliczenie nakładów
Rozliczenie
nakładów w koszty
31.12.2025
Budynki i budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki trwałe
9 419
37 209
21 825
222
6 203
7 833
10 545
01.01.2024
Poniesione nakłady w roku
obrotowym
Rozliczenie nakładów
Rozliczenie
nakładów w koszty
31.12.2024
Budynki i budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki trwałe
6 924
28 187
14 601
430
3 820
6 842
9 419
Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście (nie dotyczy Spółek zagranicznych)
Adres nieruchomości
Nr księgi wieczystej
lub zbiorów
dokumentów
Nr działki
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2025
Wartość na
31.12.2025
Powierzchnia
działki [m2] na
31.12.2024
Wartość na
31.12.2024
ul. Gilarska 86C, 03-589 Warszawa
13867
66
1 381
208
1 381
237
OGÓŁEM
1 381
208
1 381
237
Grunty i budynki o wartości bilansowej na dzień 31.12.2025 r. w kwocie 10 092 tys. pln (na dzień 31.12.2024 r.: 10 138 tys. pln) objęte są hipoteką ustanowioną w celu zabezpieczenia kredytów bankowych
Spółki (nota 19).
Nota 8a AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA (ZGODNIE Z MSSF16)
Zmiany aktywów z tytułu prawa do użytkowania (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01. - 31.12.2025 r.
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Razem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu:
1 041
415 755
4 410
11 878
175
433 259
Zwiększenia, z tytułu:
107 086
2 189
1 429
110 705
zwiększenia z tytułu zawarcia nowych umów
33 713
2 189
1 378
37 281
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
35
zmiana warunków umów
73 373
51
73 424
Zmniejszenia, z tytułu:
32 093
531
32 624
zmiana warunków umów
4 022
11
4 033
zakończenie umowy
28 071
520
28 591
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu:
1 041
490 748
6 599
12 776
175
511 339
Umorzenie na początek okresu:
349
168 370
692
4 982
26
174 418
Zwiększenia, z tytułu:
87
42 238
1 228
3 081
44
46 679
amortyzacji
87
42 238
1 228
3 081
44
46 679
Zmniejszenia, z tytułu:
16 647
512
17 159
zakończenie umów
16 647
512
17 159
Umorzenie na koniec okresu:
437
193 961
1 920
7 551
69
203 938
Odpisy aktualizujące na początek okresu:
Odpisy aktualizujące na koniec okresu:
Wartość bilansowa netto na koniec okresu:
605
296 787
4 679
5 225
106
307 401
Zmiany aktywów z tytułu prawa do użytkowania (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01. - 31.12.2024 r.
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Razem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu:
1 041
391 844
1 887
8 514
107
403 394
Zwiększenia, z tytułu:
200 227
2 522
4 320
175
207 245
BO Enel Invest
94 258
1 189
95 447
zwiększenia z tytułu zawarcia nowych umów
64 313
2 522
3 011
175
70 022
zmiana warunków umów
41 656
121
41 776
Zmniejszenia, z tytułu:
176 316
957
107
177 380
zmiana warunków umów
468
3
470
zakończenie umowy
175 848
954
107
176 910
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu:
1 041
415 755
4 410
11 878
175
433 259
Umorzenie na początek okresu:
262
176 224
90
2 628
96
179 299
Zwiększenia, z tytułu:
87
103 368
602
3 143
37
107 238
BO Enel Invest
59 677
349
60 025
amortyzacji
87
43 691
602
2 795
37
47 212
Zmniejszenia, z tytułu:
111 222
790
107
112 119
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
36
zakończenie umów
111 222
790
107
112 119
Umorzenie na koniec okresu:
349
168 370
692
4 982
26
174 418
Odpisy aktualizujące na początek okresu:
Odpisy aktualizujące na koniec okresu:
Wartość bilansowa netto na koniec okresu:
692
247 385
3 718
6 896
150
258 841
Przedmiotem umów leasingu w Spółce są głównie najmy długoterminowe powierzchni pod placówki medyczne na okres 10-20 lat, wynajem długoterminowy samochodów oraz sprzętu IT.
W Spółce występują leasingi niskocenne bądź krótsze niż rok. Wartość tych leasingów zaksięgowana w koszty w 2025 r. to kwota 5 893 tys. pln. (w 2024 r. to wartość 6 305 tys. pln).
Płatności z tytułu leasingów w 2025 r. wyniosły 37 487 tys. pln (w 2024 r. to wartość 42 341 tys. pln).
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
37
Nota 9. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.-31.12.2025 r.
Wyszczególnienie
Inne
Wartości niematerialne w
budowie
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu:
27 565
75
27 640
Zwiększenia, z tytułu:
734
3 561
4 294
nabycia
558
3 561
4 119
rozliczenie wartości niematerialnych w budowie
173
173
inne
3
3
Zmniejszenia, z tytułu:
53
206
259
rozliczenie wartości niematerialnych w budowie
173
173
likwidacja
53
53
inne - rozliczone w koszty
33
33
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu:
28 245
3 430
31 675
Umorzenie na początek okresu:
9 550
9 550
Zwiększenia, z tytułu:
4 434
4 434
amortyzacji
4 434
4 434
Zmniejszenia, z tytułu:
53
53
likwidacji
53
53
Umorzenie na koniec okresu:
13 931
13 931
Odpisy aktualizujące na początek okresu:
Odpisy aktualizujące na koniec okresu:
Wartość bilansowa netto na koniec okresu:
14 314
3 430
17 744
Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.-31.12.2024 r.
Wyszczególnienie
Inne
Wartości niematerialne w
budowie
Ogółem
Wartość bilansowa brutto na początek okresu:
16 059
9 483
25 542
Zwiększenia, z tytułu:
11 565
1 622
13 187
nabycia
547
1 622
2 169
rozliczenie wartości niematerialnych w budowie
11 018
11 018
Zmniejszenia, z tytułu:
59
11 030
11 089
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
38
rozliczenie wartości niematerialnych w budowie
11 018
11 018
likwidacja
59
59
inne - rozliczone w koszty
12
12
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu:
27 565
75
27 640
Umorzenie na początek okresu:
7 348
7 348
Zwiększenia, z tytułu:
2 261
2 261
amortyzacji
2 261
2 261
Zmniejszenia, z tytułu:
59
59
likwidacji
59
59
Umorzenie na koniec okresu:
9 550
9 550
Odpisy aktualizujące na początek okresu:
Odpisy aktualizujące na koniec okresu:
Wartość bilansowa netto na koniec okresu:
18 015
75
18 090
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
39
Struktura własności
Wyszczególnienie
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
Własne
17 744
18 090
Razem
17 744
18 090
Wartości niematerialne w budowie
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Poniesione nakłady w roku obrotowym
3 561
1 622
Razem
3 561
1 622
Wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
Nie dotyczy.
Wartość firmy przejęta w ramach połączenia jednostek gospodarczych
Wartość firmy rozpoznana przez Spółkę i ujawniona w sprawozdaniu finansowym powstała w wyniku nabycia w dniu 1 lipca 2022 roku 100% udziałów w Spółce zależnej Dental Nobile Clinic Sp. z o. o W
roku 2023 nastąpiło połączenie z tą spółką, które zarejestrowane zostało w dniu 1 sierpnia 2023 roku. Ujawniona wartość firmy została alokowana do wyodrębnionego ośrodka wypracowującego środki
pieniężne (CGU). Spółka prowadzi odrębną identyfikację zdarzeń dotyczących bezpośrednio działalności tego ośrodka oraz alokuje dodatkowo część kosztów ogólnych obejmujących administrację i
zarządzanie oraz część kosztów marketingowych przy pomocy klucza alokacji ustalonego na podstawie procentowego udziału tych kosztów w przychodach.
CGU zostało poddane testowi na utratę wartości na koniec roku kończącego się 31 grudnia 2025.
Test na utratę wartości został przeprowadzony, szacując wartość użytkową przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) na podstawie określonych założeń finansowych na
lata 2026 – 2029, wynikających m. in. z przewidywanego wzrostu rynku, przewidywanej inflacji oraz prognozowanych kosztów operacyjnych.
Podstawowe założenia testu na utratę wartości przedstawiono poniżej:
· średni ważony koszt kapitału (WACC) przed opodatkowaniem: 7,54% (oparty na: danych rynkowych dotyczących rentowności obligacji 10-letnich; średniej becie dla rynku, ze względu na stosunkowo
niską wartość dla branży; premii za ryzyko: 5,33%, koszcie kapitału obcego opartego na oprocentowaniu kredytów dostępnych dla Spółki, branżowej strukturze kapitału)
· średnioroczna zmiana przychodów ze sprzedaży w analizowanym okresie 4 letnim: 15%
· średnioroczny wzrost kosztów działalności operacyjnej w analizowanym okresie 4 letnim: 14%
· zastosowana stopa wzrostu w okresie rezydualnym wynosi „0”
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
40
Kwota nadwyżki wartości użytkowej nad wartością księgową netto wynosi 1.544 tys. pln. W przypadku oszacowania wartości użytkowej, Zarząd Spółki nie zidentyfikował, aby zmiana kluczowych założeń o
racjonalnie oczekiwane wartości doprowadziła do wystąpienia utraty wartości. Na podstawie przeprowadzonej analizy Zarząd Spółki nie stwierdził okoliczności wskazujących na utratę wartości firmy Dental
Nobile Clinic Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2025 roku.
Wyszczególnienie
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
Dental Nobile Clinic Sp. z o.o.
3 023
3 023
Wartość firmy (netto)
3 023
3 023
Zmiany stanu wartości firmy
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Wartość bilansowa brutto na początek okresu
3 790
3 790
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu
3 790
3 790
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu
766
766
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu
766
766
Wartość firmy (netto)
3 023
3 023
Połączenia jednostek gospodarczych za okres od 01.01. - 31.12.2024
Wyszczególnienie
Data przejęcia
Data połączenia
Procent przejętych
instrumentów kapitałowych z
prawem głosu
Koszt połączenia
jednostek
gospodarczych
Wartość aktywów
netto jednostki
przejmowanej
przypadająca na
jednostkę
przejmującą
Wartość firmy
przejęta w ramach
połączenia
jednostek
gospodarczych
Enel Invest Sp. z o.o.
01.08.2024
100
142
Wartość ogółem
X
X
X
142
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
41
W dniu 01.08.2024 r. Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu połączenia w trybie art. 492 § 1 pkt 1 w zw. art. 516 § 6 k.s.h. poprzez
przeniesienie całego majątku Enel Invest spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na Spółkę (połączenie przez przejęcie) bez podwyższania kapitału zakładowego. Z dniem wpisu połączenia do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego Spółka wstąpiła we wszystkie prawa i obowiązki spółki przejmowanej.
Połączenie CM Enel Med. S.A. z jednostką zależną Enel Invest Sp. z o o. traktowane jest jak transakcja pod wspólną kontrolą, która nie została uregulowane w MSSF 3. Do rozliczenia połączenia w
sprawozdaniu finansowym Spółka zastosowała następujące zasady rachunkowości:
• za datę połączenia przyjęto datę rejestracji połączenia w Krajowym Rejestrze Sadowym tj 01.08.2024 r.
• nabyte aktywa i pasywa spółki przejmowanej ujęte zostały według ich wartości księgowej wynikającej ze sprawozdania finansowego,
• ustalona na dzień połączenia różnica pomiędzy przekazaną zapłatą za udziały w jednostce przejmowanej a wartością godziwą przejętych aktywów netto z uwzględnieniem ujawnionej wartości
firmy odniesiona zostaje na pozostałe kapitały rezerwowe,
• księgi rachunkowe spółki przejmowanej zostały zamknięte na dzień poprzedzający rejestrację połączenia,
• dane finansowe za okres przed dniem połączenia nie podlegały przekształceniu.
.
Nota 10. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych wycenianych wg ceny nabycia
Udziały w jednostkach podporządkowanych
31.12.2025r.
31.12.2024r.
jednostki zależne
5
jednostki stowarzyszone
1
1
Zmiana stanu inwestycji w jednostkach zależnych
Wyszczególnienie
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
Stan na początek okresu
5
46 000
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
5
- połączenia jednostki
5
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
5
46 000
- likwidacji jednostki
5
46 000
Stan na koniec okresu
5
Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2025 r.
Nie wystąpiły.
Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.12.2024 r.
Nazwa spółki, forma prawna,
miejscowość, w której mieści się
siedziba zarządu
Wartość
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość
Wartość
bilansowa
udziałów
Procent
posiadanych
udziałów
Procent
posiadanych
głosów
Metoda konsolidacji
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
42
Pro Care Sp. z o.o. w likwidacji,
Warszawa
5
5
100
100
pełna
Kapitał własny
Kapitał
zakładowy
Pozostałe
kapitały
Zysk /
strata
netto
Wartość
aktywów
Aktywa
trwałe
Aktywa
obrotowe
Wartość
zobowiązań
Wartość przychodów
-128
5
-8
31
24
7
159
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
43
Nota 11. DŁUGOTERMINOWE PRZEDPŁATY I DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE CZYNNE
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
98
21
Depozyt na poczet opłaty końcowej leasingu
5 290
Kaucje
4 458
4 467
RAZEM
4 556
9 778
Nota 12. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE
Udzielone pożyczki
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Udzielone pożyczki, w tym:
2 025
2 025
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
2 025
2 025
Suma netto udzielonych pożyczek
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
wg umowy
Wartość
bilansowa
Oprocentowanie
Termin spłaty
Zabezpieczenia
nominalne
efektywne
TUW Medicum w
likwidacji
924
0
4,5%
4,5%
10.02.2027
brak
Metson Sp. z o.o.
672
0
5%
5%
nieokreślony
brak
Nota 13. ZAPASY
Zapasy wyceniane są według ceny nabycia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania na dzień bilansowy. Wartość
netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku bieżącej działalności gospodarczej, pomniejszona o
koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Pozostałe materiały
4 434
4 409
Zapasy brutto
4 434
4 409
Zapasy netto
4 434
4 409
Zapasy w okresie 01.01. - 31.12.2025 r.
Wyszczególnienie
materiały
półprodukty
i produkcja
w toku
produkty
gotowe
towary
Razem
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie
32 462
833
33 295
Analiza wiekowa zapasów w okresie 01.01. – 31.12.2025 r.
Wyszczególnienie
Okres zalegania w dniach
Razem
0-90
91-180
181-360
>360
Materiały (brutto)
4 434
4 434
Materiały (odpisy)
Materiały netto
4 434
4 434
Nota 14. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Należności handlowe
40 642
32 523
Należności pozostałe
6 070
1 161
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
44
Rozliczenia międzyokresowe czynne krótkoterminowe
13 573
9 111
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
krótkoterminowe
60 285
42 795
Należności handlowe
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Należności handlowe
40 642
32 523
- od jednostek powiązanych
3
- od pozostałych jednostek
40 642
32 520
Odpisy aktualizujące
1 454
1 409
Należności handlowe brutto
42 095
33 932
Należności z tytułu dostaw i usług stanowią należności z tytułu umów z klientami. Nie są one oprocentowane i mają zazwyczaj 14-dniowy
termin płatności.
Spółka posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem
kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności
właściwym dla należności handlowych Spółki.
Odpisy na należności liczone są jako:
• Odpisy indywidualne na należności ze stwierdzoną utratą wartości – szacowana strata 100% salda;
W przypadku odpisów indywidualnych Spółka ustala ryzyko kredytowe kontrahenta na podstawie jego obecnej sytuacji płynnościowej,
historii współpracy, zabezpieczeń i innych istotnych czynników. Należności wątpliwe, dochodzone na drodze sądowej i po wyrokach
sądowych zostają objęte odpisem w sytuacji stwierdzenia wysokiego prawdopodobieństwa nieściągnięcia pełnej kwoty.
Na podstawie modelu ECL utworzono odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 1.454 tys pln na 31.12.2025 r. (na
31.12.2024 r.: 1 409 tys. pln) . Zmiany odpisu aktualizującego należności handlowe były następujące:
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych:
Wyszczególnienie
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na
początek okresu
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od
jednostek powiązanych na koniec okresu
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na
początek okresu
1 409
1 073
Zwiększenia, w tym:
45
336
- dokonanie odpisów na należności handlowe
45
336
Zmniejszenia:
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od
jednostek pozostałych na koniec okresu
1 454
1 409
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na
koniec okresu
1 454
1 409
Należności pozostałe
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Pozostałe należności, w tym:
6 070
1 161
- z tytułu przedpłaty na czynsz na Myśliwieckiej
964
- z tytułu innych rozrachunków z pracownikami
23
15
- z tytułu wpłaty na depozyt
5 661
- zaliczki na dostawy
47
172
- z tytułu wadiów
339
10
Pozostałe należności brutto
6 070
1 161
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
45
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Pozostałe należności, w tym:
6 070
1 161
od jednostek powiązanych
od pozostałych jednostek
6 070
1 161
Odpisy aktualizujące
Pozostałe należności brutto
6 070
1 161
Rozliczenia międzyokresowe czynne krótkoterminowe
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
ubezpieczenia majątkowe
974
962
abonamenty, certyfikaty, domeny i licencje
1 954
1 778
koszty serwisu
575
444
opłaty za członkostwo
10
ogłoszenia rekrutacyjne
24
20
materiały i usługi szkoleniowe
60
61
materiały i usługi reklamowe
23
19
wyposażenie dotyczące inwestycji w budowie
466
364
koszty dotyczące stycznia następnego roku
474
491
niezafakturowane należności z tytułu rozliczeń z towarzystwami
ubezpieczeniowymi
173
niezafakturowane należności z tytułu rozliczeń z NFZ
8 823
4 714
inne
200
77
Rozliczenia międzyokresowe czynne krótkoterminowe:
13 573
9 111
Nota 15. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Środki pieniężne kasie i na rachunkach bankowych:
32 520
35 775
PKO Bank Polski S.A.
1 072
249
Bank Millennium S.A.
24 609
34 725
Credit Agricole Bank Polska S.A.
6 839
450
BNP Paribas Bank Polska S.A.
351
Inne środki pieniężne:
1 147
1 497
Środki pieniężne w drodze
1 147
972
Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji do 3 m-cy
524
Razem
33 667
37 272
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania
jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca,
w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp
procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31.12.2025 r. wynosi 33 667 tys. pln (na 31.12.2024
r.: 32 272 tys. pln).
Dla potrzeb sprawozdania z przepływów pieniężnych w skład środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych wchodzą
następujące pozycje:
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
33 667
37 272
Razem
33 667
37 272
Środki pieniężne do dyspozycji jednostki, nie wykazywane w pozycji
bilansowej
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Środki pieniężne ZFŚS
140
3
Razem
140
3
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
46
Nota 16. KAPITAŁ ZAKŁADOWY
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Liczba akcji
28 280 279
28 280 279
Wartość nominalna akcji w zł
1
1
Kapitał zakładowy
28 280
28 280
Kapitał zakładowy – struktura
Seria/emisja
rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
jednostkowa
w zł
Wartość
serii / emisji
wg wartości
nominalnej
(w zł)
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji w
KRS
A
akcje zwykłe
brak
12 000 000
1
12 000
PLN 11 999
700,00
aportem,
PLN 300,00
gotówką
28.02.2007
B
akcje zwykłe
brak
2 183 500
1
2 184
udziałami
Centrum
Teleradiologii
Enel-Med Sp. z
o.o.
31.07.2008
C
akcje zwykłe
brak
2 283 400
1
2 283
gotówką
11.02.2010
D
akcje zwykłe
brak
7 100 000
1
7 100
gotówką -
emisja akcji na
giełdzie
21.06.2011
E
akcje zwykłe
brak
4 713 379
1
4 713
gotówką -
emisja akcji na
giełdzie
22.10.2021
Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy, głosów oraz zwrotu z kapitału.
Kapitał zakładowy – struktura cd.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu według stanu na dzień 31.12.2025 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:
Akcjonariusze
Liczba akcji
Wartość akcji
Udział w
kapitale
zakładowym%
Liczba głosów
Udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZA
(%)
Adam Stanisław Rozwadowski*
6 274 415
6 274
22,2
6 274 415
22,2
Anna Maria Rozwadowska*
6 274 362
6 274
22,2
6 274 362
22,2
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU
„Złota Jesień”**
4 931 844
4 932
17,4
4 931 844
17,4
Generali Otwarty Fundusz
Emerytalny**
4 727 215
4 727
16,7
4 727 215
16,7
Allianz Polska OFE**
1 757 336
1 757
6,2
1 757 336
6,2
Jacek Jakub Rozwadowski*
1 050 096
1 050
3,7
1 050 096
3,7
Bartosz Adam Rozwadowski*
1 008 650
1 009
3,6
1 008 650
3,6
Pozostali
2 256 361
2 256
8,0
2 256 361
8,0
Razem
28 280 279
28 280
100
28 280 279
100
* pomiędzy Adamem Stanisławem Rozwadowskim, Anną Marią Rozwadowską, Jackiem Jakubem Rozwadowskim oraz Bartoszem
Adamem Rozwadowskim istnieje domniemanie porozumienia dotyczącego nabywania akcji Spółki lub zgodnego głosowania na walnym
zgromadzeniu lub prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki. Łącznie na dzień 31.12.2025 r. posiadali oni 14.607.523 akcji (ok. 51,65%
kapitału zakładowego Spółki) upoważniających do oddania 14.607.523 głosów na WZA (ok. 51,65% głosów).
** Zgodnie z informacjami uzyskanymi w związku ze Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem Akcjonariuszy Centrum Medycznego ENEL-
MED S.A. z dnia 12 czerwca 2025 r.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
47
Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu stan ten nie uległ zmianie do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego.
Wyszczególnienie
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Kapitał na początek okresu
28 280
28 280
Kapitał na koniec okresu
28 280
28 280
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1 PLN i zostały w pełni opłacone.
Nota 17. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ
Kapitał zapasowy został utworzony z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w kwocie 104 285 tys. pln, która została pomniejszona
o koszty emisji akcji ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego w kwocie 5 370 tys. pln (w tym kapitał zapasowy z 2021 r. utworzony z
nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w kwocie 75 885 tys. pln, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte jako
zmniejszenie kapitału zapasowego w kwocie 1 856 tys. pln).
Nota 18. POZOSTAŁE KAPITAŁY
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Pozostały kapitał rezerwowy
-2 614
-2 812
RAZEM
-2 614
-2 812
Zmiana stanu pozostałych kapitałów
Wyszczególnienie
Pozostały kapitał
rezerwowy
Razem
01.01.2025r.
-2 812
-2 812
Zwiększenia w okresie
199
199
Wycena aktywów finansowych
199
199
Zmniejszenia w okresie
31.12.2025r.
-2 614
-2 614
01.01.2024r.
-2 837
-2 837
Zwiększenia w okresie
142
142
Kapitał z połączenia spółki
142
142
Zmniejszenia w okresie
118
118
Wycena aktywów finansowych
118
118
31.12.2024r.
-2 812
-2 812
Nota 19. ZYSKI ZATRZYMANE
Zyski zatrzymane stanowią niepodzielone wyniki i nie zawierają kwot, które nie podlegają podziałowi. W całości może zostać wypłacony
w formie dywidendy
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
niepodzielony wynik
61 246
48 354
Razem
61 246
48 354
Nota 20. KREDYTY I POŻYCZKI
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Kredyty bankowe
21 550
Pożyczki
9 628
- od Zarządu i Rady Nadzorczej
Suma kredytów i pożyczek, w tym:
21 550
9 628
- długoterminowe
17 063
7 672
- krótkoterminowe
4 487
1 956
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
48
Struktura zapadalności kredytów i pożyczek
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
4 487
1 956
Kredyty i pożyczki długoterminowe
17 063
7 672
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat
9 841
7 060
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat
7 222
612
- płatne powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki razem
21 550
9 628
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Kredyty i pożyczki:
21 550
9 628
- w tym pożyczki od jednostek powiązanych
- w tym pożyczki i kredyty od jednostek pozostałych
21 550
9 628
Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2025 r.
Nazwa banku
/pożyczkodawcy i
rodzaj
kredytu/pożyczki
Kwota
kredytu/pożyczki
wg umowy [PLN]
Kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Efektywna
stopa
procentowa
%
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Millennium Bank SA
32 000
WIBOR1M+
marża
banku
limit kredytu w
rachunku
bieżącym do
31.07.2026
hipoteka ustanowiona na
nieruchomościach,
oświadczenie o poddaniu
się egzekucji
Millennium Bank SA
25 646
16 264
WIBOR3M+
marża
banku
kredyt
inwestycyjny do
31.12.2030r.
zastaw rejestrowy na
środkach trwałych,
oświadczenie o poddaniu
się egzekucji
Credit Agricole Bank
Polska SA
10 000
WIBOR1M+
marża
banku
limit kredytu w
rachunku
bieżącym do
19.06.2026
zobowiązanie do
dokonywania w banku
wszystkich wpłat
gotówkowych w złotych
polskich w formie
zamkniętej
Credit Agricole Bank
Polska SA
15 000
5 286
WIBOR1M+
marża
banku
kredyt
inwestycyjny do
19.06.2031r.
zastaw rejestrowy na
środkach trwałych, cesja
praw z ubezpeczenia
środków trwałych
RAZEM
21 550
Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2024 r.
Nazwa banku
/pożyczkodawcy i
rodzaj
kredytu/pożyczki
Kwota
kredytu/pożyczki
wg umowy [PLN]
Kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Efektywna
stopa
procentowa
%
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Millennium Bank SA
32 000
WIBOR1M+
marża
banku
limit kredytu w
rachunku
bieżącym do
31.07.2025
hipoteka ustanowiona na
nieruchomościach, weksel
in blanco z deklaracją
wekslową
Credit Agricole Bank
Polska SA
5 000
WIBOR1M+
marża
banku
limit kredytu w
rachunku
bieżącym do
21.06.2025
zobowiązanie do
dokonywania w banku
wszystkich wpłat
gotówkowych w złotych
polskich w formie
zamkniętej
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
49
Siemens Finance Sp.
z o.o.
11 244
9 628
WIBOR1M+
marża
15.04.2029
zastaw rejestrowy, cesja z
polisy ubezpieczeniowej
RAZEM
9 628
Struktura walutowa kredytów i pożyczek
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
wartość
w
walucie
wartość
w PLN
wartość
w
walucie
wartość
w PLN
PLN
21 550
9 628
Kredyty i pożyczki
razem
x
21 550
x
9 628
Kredyty i pożyczki są spłacane terminowo i nie wystąpiły istotne przypadki naruszenia spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu kredytów i
pożyczek.
Nota 21. INNE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Inne zobowiązania
1 049
Rozliczenia międzyokresowe przychodów długoterminowe
1 762
2 561
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania
długoterminowe
1 762
3 610
Inne zobowiązania długoterminowe - struktura zapadalności
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
zobowiązania długoterminowe
1 049
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat
1 049
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat
- płatne powyżej 5 lat
Razem
1 049
Nota 22. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Zobowiązania handlowe
77 148
60 533
Zobowiązania pozostałe
23 101
17 810
Rozliczenia międzyokresowe przychodów krótkoterminowe
3 062
2 577
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
103 311
80 920
Zobowiązania handlowe
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Zobowiązania handlowe
77 148
60 533
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych
77 148
60 533
Zobowiązania handlowe – struktura przeterminowania
Wyszczególnienie
Razem
Nie
przeterminowane
Przeterminowane, lecz ściągalne
< 60 dni
60 – 90
dni
90 –180
dni
180 – 360
dni
>360 dni
31.12.2025 r.
77 148
64 666
12 303
35
89
44
10
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych
77 148
64 666
12 303
35
89
44
10
31.12.2024 r.
60 533
45 781
14 617
88
13
13
21
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych
60 533
45 781
14 617
88
13
13
21
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
50
Zobowiązania pozostałe
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych,
z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych
11 306
8 488
Podatek VAT
717
119
Podatek dochodowy od osób fizycznych
2 361
1 811
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)
8 142
6 478
Pozostałe
86
79
Pozostałe zobowiązania
11 795
9 323
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń
10 607
9 241
Inne zobowiązania
1 188
82
Razem inne zobowiązania
23 101
17 810
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe – struktura przeterminowania
Wyszczególnienie
Razem
Nie
przeterminowane
Przeterminowane, lecz ściągalne
< 60 dni
60 – 90
dni
90 –180
dni
180 – 360
dni
>360 dni
31.12.2025 r.
23 101
23 101
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych
23 101
23 101
31.12.2024 r.
17 810
17 810
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych
17 810
17 810
Rozliczenia międzyokresowe przychodów bierne
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Przychody przyszłych okresów
4 824
5 138
Przychody do rozliczenia w przyszłości
4 824
5 138
Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:
4 824
5 138
długoterminowe
1 762
2 561
krótkoterminowe
3 062
2 577
Przychody przyszłych okresów bierne dotyczą rozliczenia przychodów z tytułu kontrybucji, abonamentów indywidualnych oraz dotacji.
Nota 23. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz
Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje
okresowych odpisów w wysokości kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi
zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Spółki.
Tabele poniżej przedstawiają analitykę aktywów, zobowiązań oraz saldo netto.
Wyszczególnienie
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
Środki pieniężne
140
14
Zobowiązania z tytułu Funduszu
129
2
Saldo po skompensowaniu
11
11
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
517
353
Nota 24. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych jako
zabezpieczenie wykonania umów
13 540
10 896
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
51
Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych
11 816
11 439
Razem zobowiązania warunkowe
25 356
22 334
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Wyszczególnienie
Gwarancja / poręczenie
dla
Tytułem
Waluta
31.12.2025r.
31.12.2024r.
gwarancja bankowa
udzielona przez Bank
Millennium SA
Kupiec Poznański Real
Estate Sp. z o.o.
zabezpieczenie
wykonania
umowy
pln
429
429
jak wyżej
CH Promenada Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
431
435
jak wyżej
Alicja Glinka
jak wyżej
pln
82
82
jak wyżej
Hillard Sp. z o.o.(dawniej:
Artemis Acquisition Poland
S.a.r.l.)
jak wyżej
pln
877
319
jak wyżej
Hillard Sp. z o.o.
euro
772
jak wyżej
City Center Mengot Sp. z
o.o.
jak wyżej
euro
431
436
jak wyżej
Berea Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
355
359
jak wyżej
Retail Park Targówek
Warsaw Sp. z o.o.
jak wyżej
pln
449
449
jak wyżej
IREEF - Galeria Kazimierz
PropCo Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
205
jak wyżej
GSSM Warsaw Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
530
453
jak wyżej
Project Sp. z o.o.
jak wyżej
pln
403
403
jak wyżej
Blue City Sp. z o.o.
jak wyżej
pln
417
417
jak wyżej
Anderesia Retail Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
524
jak wyżej
Legia Warszawa S.A.
jak wyżej
euro
79
80
jak wyżej
Ca Immo Warsaw Spire C
Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
225
228
jak wyżej
Matheo Invest Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
491
496
jak wyżej
Fonelotte Investments Sp.
z o.o.
jak wyżej
euro
263
266
jak wyżej
KNS Krakau Neue
Stadmitte
G.m.b.H.&Co.KG Sp.K.
jak wyżej
euro
395
400
jak wyżej
Union Investment Real
Estate GmbH
jak wyżej
euro
189
181
jak wyżej
Union Investment Real
Estate GmbH
jak wyżej
euro
397
401
jak wyżej
West Gate Investments
Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
191
193
jak wyżej
Mazowiecki Szpital
Onkologiczny Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
610
676
jak wyżej
Atrium Complex Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
549
555
jak wyżej
React-Dagnall Sp. z o.o.
Sp.K.-A.
jak wyżej
euro
228
230
jak wyżej
Polcom Investment XVIII
Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
209
202
jak wyżej
Polcom Investment XVIII
Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
324
312
jak wyżej
Paige Investments Sp. z
o.o.
jak wyżej
euro
475
480
jak wyżej
HIH Invest Real Estate
GmbH
jak wyżej
euro
183
185
jak wyżej
Stone Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
446
451
jak wyżej
ERKAJOT Investment Sp.
z o.o.
jak wyżej
pln
977
977
jak wyżej
Spółdzielnia Inwestycji
Mieszkaniowych Ursynów
jak wyżej
pln
516
516
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
52
jak wyżej
Instytut Meteorologii i
Gospodarki Wodnej -
Państwowy Instytut
Badawczy
jak wyżej
pln
267
jak wyżej
AFI PROJECT 6 Sp. z o.o.
jak wyżej
pln
308
jak wyżej
Octa Alfa Spółka z o.o.
jak wyżej
pln
256
228
jak wyżej
Legia Tenis Sp. z o.o.
jak wyżej
euro
57
58
Razem
13 540
10 896
Nota 25. ZOBOWIĄZANIA LEASINGOWE
Zobowiązania z tytułu umów leasingu
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat
Opłaty
minimalne
Wartość bieżąca
opłat
W okresie 1 roku
53 531
52 440
45 137
43 810
W okresie powyżej 1 roku do 5 lat
160 998
146 555
154 868
142 491
Powyżej 5 lat
164 663
120 975
98 727
79 055
Minimalne opłaty leasingowe ogółem
379 192
319 970
298 732
265 356
Przyszły koszt odsetkowy
59 222
x
33 376
x
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych, w tym:
319 970
319 970
265 356
265 356
krótkoterminowe
52 440
52 440
43 810
43 810
długoterminowe
267 531
267 531
221 546
221 546
Nota 26. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE ORAZ INNE REZERWY
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
1 265
902
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe
1 793
1 367
Rezerwy na pozostałe świadczenia
2 471
1 574
Razem, w tym:
5 529
3 843
- długoterminowe
1 155
802
- krótkoterminowe
4 374
3 041
Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy.
W związku z tym Spółka, na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną, tworzy rezerwę na wartość bieżącą
zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych.
Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:
Zmiana stanu rezerw
Rezerwy na odprawy
emerytalne i rentowe
Rezerwy na
pozostałe
świadczenia
pracownicze
Rezerwy na urlopy
wypoczynkowe
01.01.-31.12.2025
Stan na początek okresu:
902
1 574
1 367
Utworzenie rezerwy
363
2 471
1 793
Rozwiązanie rezerwy
1 574
1 367
Stan na koniec okresu, w tym:
1 265
2 471
1 793
- długoterminowe
1 155
- krótkoterminowe
110
2 471
1 793
01.01.-31.12.2024
Stan na początek okresu:
836
1 182
Utworzenie rezerwy
66
1 574
185
Stan na koniec okresu, w tym:
902
1 574
1 367
- długoterminowe
802
- krótkoterminowe
100
1 574
1 367
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
53
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Stopa dyskontowa (%)
5,10%
5,80%
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)
4,50%
4,50%
Pozostałe Rezerwy
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Rezerwy na audyt
100
200
Razem, w tym:
100
200
- długoterminowe
- krótkoterminowe
100
200
Zmiana stanu pozostałych rezerw
Wyszczególnienie
Rezerwy na audyt
01.01.-31.12.2025
Stan na początek okresu:
200
Utworzone w ciągu roku obrotowego
100
Rozwiązane w ciągu roku obrotowego
200
Stan na koniec okresu, w tym:
100
- długoterminowe
- krótkoterminowe
100
01.01.-31.12.2024
Stan na początek okresu:
0
Utworzone w ciągu roku obrotowego
200
Stan na koniec okresu, w tym:
200
- długoterminowe
- krótkoterminowe
200
Nota 27. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego i dzierżawy
z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków
finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i
usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem finansowym jest nieprowadzenie obrotu instrumentami
finansowymi.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z
płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka –
zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.
Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań
finansowych. Spółka zarządza zobowiązaniami finansowymi w sposób pozwalający zminimalizować koszty finansowe związane z obsługą
długu. Dzięki wieloletniej współpracy z instytucjami finansowymi negocjuje korzystne poziomy oprocentowania. Zarząd na bieżąco
analizuje sytuację na rynku bankowym i w razie pojawienia się nowych korzystnych dla Spółki możliwości pozyskania finansowania
zewnętrznego przeprowadza renegocjacje dotychczasowych umów kredytowych w celu poprawy ich warunków.
Ograniczenie ryzyka zmiany stóp procentowych uzyskiwane jest również poprzez inwestowanie wolnych środków pieniężnych
zgromadzonych na rachunkach bankowych w formie lokat terminowych.
Spółka nie zabezpiecza ryzyka stóp procentowych za pomocą pochodnych instrumentów finansowych.
Gdyby stopy procentowe kredytów i pożyczek na dzień 31.12.2025 r. były 2 punkty procentowe wyższe/niższe przy niezmienionych
pozostałych zmiennych, obliczony zysk netto za 2024 r. byłby o 311 tys. pln niższy/wyższy (za 2024 r. o 384 tys. pln) głównie w rezultacie
wyższych/niższych kosztów odsetek od kredytów i pożyczek o zmiennym oprocentowaniu.
Ryzyko walutowe
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę
operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny.
Transakcje sprzedaży usług w walutach obcych są incydentalne i nie stanowią istotnej wartości w działalności Spółki.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
54
Wahania kursów walutowych mają wpływ na działalność operacyjną Spółki, ze względu na dokonywanie płatności czynszowych
(denominowanych w euro) oraz zakup sprzętu medycznego (również przeważnie dokonywanego w przeliczeniu na euro). Płatności
czynszowe dokonywane są w zł według kursu Narodowego Banku Polskiego. W przypadku wystąpienia znaczących odchyleń
faktycznego poziomu kursu od poziomu zakładanego, Emitent może odnieść korzyść lub stratę z tytułu różnic kursowych. Spółka cały
czas monitoruje zmiany kursów walutowych.
Spółka nie zabezpiecza ryzyka walutowego za pomocą pochodnych instrumentów
finansowych. W celu zminimalizowania wpływu zmienności kursów walut na wyniki finansowe Spółki, Zarząd na bieżąco monitoruje
rynkowe stawki czynszu za wynajem powierzchni z uwzględnieniem aktualnego kursu waluty.
Gdyby złoty polski osłabł lub wzmocnił się o 5 % w stosunku do euro przy niezmienionych pozostałych zmiennych, to na dzień
31.12.2025 r. ponownie przeliczony zysk netto za 2025 r. byłby o 11 841 tys. pln niższy/wyższy, głównie w rezultacie wyceny zobowiązań
leasingowych.
Ryzyko kredytowe
Spółka nie jest narażona na zbyt duże ryzyko kredytowe z tytułu koncentracji sprzedaży.
Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z
kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności,
narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Na rzecz osób fizycznych Spółka dokonuje sprzedaży za gotówkę,
lub po dokonaniu przedpłaty.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty ryzyko kredytowe Spółki powstaje w
wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy.
Informacje o odpisach aktualizujących krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności przedstawione
zostały w nocie 14.
W odniesieniu do zobowiązań finansowych ryzyko kredytowe wynikać może z niemożności wypełnienia przez Spółkę warunków
określonych w umowach kredytowych. Zasadniczo polega ono na niespełnieniu w poszczególnych obszarach umownego poziomu
wskaźników zadłużenia, co może skutkować podniesieniem marży, żądaniem dodatkowego zabezpieczenia, przedstawienia programu
naprawczego lub w skrajnym wypadku wypowiedzeniem umowy kredytowej przez Bank. W celu zminimalizowania tego ryzyka Spółka na
bieżąco monitoruje wskaźniki i w przypadku pogorszenia się sytuacji podejmuje negocjacje z kredytodawcami.
W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
Struktura przeterminowania należności z tytułu dostaw i usług, pozostałych należności oraz środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
Wyszczególnienie
Razem
Nie
przeterminowane
Przeterminowanie w dniach
< 60 dni
61 – 90
dni
91 –180
dni
181 – 360
dni
>360 dni
31.12.2025 r.
Należności z tytułu dostaw i usług
42 095
37 757
2 872
72
160
219
1 017
odpisy aktualizujące
1 454
59
160
219
1 017
Pozostałe należności
6 070
6 070
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
33 667
33 667
31.12.2024 r.
Należności z tytułu dostaw i usług
33 932
29 158
3 246
94
177
282
975
odpisy aktualizujące
1 409
152
282
975
Pozostałe należności
1 161
1 161
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
37 272
37 272
Ryzyko związane z płynnością
Zarządzanie ryzykiem utraty płynności Spółki zakłada bieżącą kontrolę i planowanie przepływów pieniężnych w Spółce, w celu
zapewnienia odpowiedniego poziomu środków pieniężnych, potrzebnych do finansowania bieżącej działalności Spółki.
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy
wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych)
oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Nadwyżki środków pieniężnych są lokowane w depozytach
bankowych, z uwzględnieniem odpowiedniego okresu zapadalności, tak, żeby nie miały negatywnego wpływu na bieżącą płynność Spółki.
Z punktu widzenia zarządzania bieżącą płynnością finansową Spółki istotna jest struktura aktywów i pasywów krótkoterminowych pod
względem ich czasu dostępności lub wymagalności w trakcie roku.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł
finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją
zakupu. Obecna struktura, jak i zakres stosowanego przez Spółkę finansowania zewnętrznego (w szczególności wysokość limitu w
rachunku bieżącym) zabezpiecza bieżące potrzeby finansowe Spółki. Spółka spełniła na dzień 31.12.2025 r. wszystkie warunki określone
w umowach kredytowych. Mając na względzie również bardzo dobrą dotychczasową współpracę z bankami, Zarząd ocenia, że ryzyko
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
55
kredytowe polegające na możliwości wypowiedzenia przez banki umów kredytowych jest niewielkie. Podejmowane przez Zarząd działania
mają na celu zminimalizowanie ryzyka związanego z płynnością finansową.
Przyszłe płatności zobowiązań pokrywane są z wpływów z należności wynikających z umów abonamentowych. Umowy abonamentowe
rozliczane są co miesiąc. Umowy abonamentowe są umowami długoterminowymi (zawarte przeważnie na czas nieokreślony) i są możliwe
do rozwiązania z zachowaniem 3-miesięcznego okresu wypowiedzenia. Dzięki temu Spółka posiada stabilną i stałą w czasie podstawę
finansowania swojej działalności. Spółka na bieżąco analizuje poziom wpływów abonamentowych i z wyprzedzeniem jest w stanie
zareagować na zmiany przychodów w tym obszarze, zmieniając ilość świadczonych usług, co wpływa na poziom kosztów i przyszłych
zobowiązań. Spółka ma również możliwość zaciągnięcia dodatkowych kredytów bankowych. Stała współpraca z kilkoma dużymi bankami
komercyjnymi gwarantuje łatwość dostępu do dodatkowego finansowania w razie potrzeby.
Informacje przedstawiające zobowiązania finansowe Spółki na 31 grudnia 2025 r. i 31 grudnia 2024 r. według daty zapadalności
przedstawione są poniżej:
Wyszczególnienie
w okresie do 1 roku
w okresie powyżej 1
roku do 5 lat
powyżej 5 lat
31.12.2025r.
zobowiązania handlowe
77 148
kredyty i pożyczki
4 487
17 063
zobowiązania leasingowe
52 440
146 555
120 975
134 074
163 618
120 975
31.12.2024r.
zobowiązania handlowe
60 533
kredyty i pożyczki
1 956
7 672
zobowiązania leasingowe
43 810
142 491
79 055
106 298
150 163
79 055
Ryzyko zagrożenia wystąpienia pandemii lub epidemii
Spółka świadczy usługi medyczne dla szerokiego grona pacjentów na terenie całego kraju. Istnieje ryzyko, że w przypadku
ewentualnego zagrożenia wystąpieniem pandemii albo epidemii, Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. będzie zmuszona obsłużyć
znacząco większą liczbę pacjentów bądź też ograniczyć działalność w określonych obszarach, co może negatywnie wpłynąć na wyniki
finansowe i efektywność działalności Grupy. W celu zminimalizowania ryzyka, Spółka posiada odpowiednie procedury i normy post ę-
powania na wypadek wyżej wymienionego ryzyka (tzw. plan pandemiczny), które zostały wdrożone w trakcie obowiązującej pandemii
wywoływanej przez koronawirusa SARS-CoV-2 w 2020 r., a także były po części wykorzystane w roku 2019 w obliczu zagrożenia
wirusem A/H1N1. Główne zasady opracowanego planu pandemicznego obejmują: opracowanie ścieżki postępowania z pacjentem
podejrzewanym o zakażenie, zmiany organizacji pracy oddziałów, wprowadzenie zasad bezpiecznej pracy w okresie epidemii lub
pandemii, prowadzenie akcji promujących zachowania prozdrowotne oraz minimalizujących ryzyko zakażenia, wprowadzenie
szybkich testów diagnostycznych, dających możliwość różnicowania infekcji wirusowych, skrócenie czasu przyjęć poszczególnych
pacjentów w okresie wzmożonej liczby wizyt w celu zminimalizowania kontaktu wysokiego narażenia.
Ryzyko związane z sytuacją na Bliskim Wschodzie
Jednym z istotniejszych zdarzeń o nietypowym charakterze mogącym wpłynąć na działalność i wyniki Spółki jest sytuacja polityczno-
gospodarcza w regionie Bliskiego Wschodu. Wprawdzie Spółka, działając tylko na rynku polskim i korzystając z krajowych zasobów
(polski personel medyczny, krajowi dostawcy i odbiorcy), nie jest bezpośrednio narażona na negatywne skutki tych wydarzeń, jednak
należy pamiętać, że globalne zmiany gospodarcze (wzrost kursu EUR wobec złotówki, wzrost inflacji, wzrost stóp procentowych) w
dłuższej perspektywie mogą mieć wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę. Zarząd na bieżąco analizuje sytuację i stara się jak najszybciej
podejmować decyzje mające na celu zminimalizowanie wpływu tych negatywnych czynników na działalność Spółki i osiągane przez nią
wyniki.
Nota 28. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH
Wartości godziwe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych
Poniższe tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Spółki, w
podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
AKTYWA FINANSOWE
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
Maksymalne
narażenie na
ryzyko
kredytowe
na
31.12.2025r.
31.12.2025r.
31.12.2024r.
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie:
74 309
69 795
74 309
69 795
74 309
Należności handlowe
40 642
32 523
40 642
32 523
40 642
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
33 667
37 272
33 667
37 272
33 667
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
56
Pozostałe aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez całkowite dochody
1 681
1 482
1 681
1 482
1 681
Jednostki uczestnictwa w funduszach
pieniężnych
1 681
1 482
1 681
1 482
1 681
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Wartość bilansowa
Wartość godziwa
31.12.2025r.
31.12.2024r.
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Zobowiązania finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie:
98 697
70 160
98 697
70 160
Kredyty i pożyczki
21 550
9 628
21 550
9 628
Zobowiązania handlowe
77 148
60 533
77 148
60 533
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
Na 31.12.2025r. została przeprowadzana wycena zobowiązań finansowych, jej skutki nie miały wpływu na pozycje bilansowe.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
31.12.2025r.
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
1 681
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
31.12.2024r.
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
1 482
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Nota 29. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych,
które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub
skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub
wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31.12.2025 r. i 31.12.2024 r. nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i
procesów obowiązujących w tym obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów, stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów
powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Spółki stanowią, by wskaźnik ten mieścił się w przedziale 20% - 50%. Do zadłużenia netto
Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki
pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej
pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Oprocentowane kredyty i pożyczki
21 550
9 628
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
100 248
78 343
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
33 667
37 272
Zadłużenie netto
88 131
50 699
Kapitał własny
185 828
172 737
Kapitał razem
185 828
172 737
Kapitał i zadłużenie netto
273 959
223 435
Wskaźnik dźwigni
32%
23%
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
57
Nota 30. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH
Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy.
Analiza odpisów aktualizujących należności od jednostek powiązanych została przedstawiona w nocie nr 14.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
58
Podmiot powiązany
Sprzedaż na rzecz
podmiotów
powiązanych
Zakupy od podmiotów
powiązanych
Należności od
podmiotów powiązanych
w tym
przeterminowane
Zobowiązania wobec
podmiotów
powiązanych
w tym zaległe, po upływie
terminu płatności
Jednostka dominująca
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Centrum Medyczne ENEL-
MED S.A.
Jednostki zależne:
Enel Invest Sp. z o.o.
14
11 226
Pro Care Sp. z o.o. w
likwidacji
8
3
Jednostka stowarzyszona:
Wspólne przedsięwzięcia,
w których jednostka
dominująca jest
wspólnikiem:
Zarząd Spółek Grupy
Transakcje z udziałem
innych członków głównej
kadry kierowniczej
Podmiot powiązany
Pożyczki udzielone
podmiotom powiązanym
Pożyczki otrzymane od
podmiotów powiązanych
Przychody finansowe (odsetki)
Koszty finansowe (odsetki)
Jednostka dominująca
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Centrum Medyczne ENEL-MED S.A.
Jednostki zależne:
Enel Invest Sp. z o.o.
884
Pro care Sp. z o.o. w likwidacji
4
Dental Nobile Clinic Sp. z o.o.
Jednostka dominująca całej Grupy
Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. była jednostką dominującą całej Grupy.
Jednostki stowarzyszone
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka posiada 20% udziałów w spółce Metson Sp. z o.o.
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
59
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.
Nota 31. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ
Wynagrodzenie, nagrody, korzyści Członków Zarządu
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
brutto
wypłacone w
2025 r.
Wynagrodzenie brutto
należne w 2025 r.
Wypłacona
dywidenda w
2025 r.
Premia brutto
wypłacona w
2025 r.
Jacek Jakub Rozwadowski
881
887
0
378
Bartosz Adam Rozwadowski
583
593
0
204
RAZEM
1.464
1.480
0
582
Narzuty na wynagrodzenia należne wynoszą 161 tys. pln.
Łączna kwota wynagrodzeń należnych oraz narzutów wynosi 2 223 tys. pln
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie brutto
wypłacone w 2025 r.
Wynagrodzenie brutto
należne w 2025 r.
Wypłacona
dywidenda w
2025 r.
Anna Maria Rozwadowska
138
138
0
Krzysztof Robert Kaczmarczyk
36
36
0
Anna Piszcz
36
36
0
Zbigniew Wojciech Okoński
36
36
0
Andrzej Henryk Sałasiński
54
54
0
Wojciech Pietrowski
54
54
0
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
60
Joanna Barbara Szymańska
36
36
0
RAZEM
390
390
0
Narzuty na wynagrodzenia należne wynoszą 60 tys. pln.
Łączna kwota wynagrodzeń należnych oraz narzutów wynosi 450 tys. pln.
Powyższe dane zawierają informacje o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej wypłaconych lub należnych w Centrum Medyczne Enel-Med S.A.
W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku Spółka nie zawarła żadnych znaczących transakcji z Członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. lub
ich małżonkami, krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub związanymi z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli, bądź z innymi osobami, z którymi mają osobiste powiązania. Spółka
nie udzieliła takim osobom żadnych pożyczek, zaliczek ani gwarancji.
Ponadto w okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku Spółka nie zawarła żadnych znaczących transakcji ze spółkami kontrolowanymi lub współkontrolowanymi przez Członków Zarządu
lub Rady Nadzorczej Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. lub przez ich małżonków, krewnych lub powinowatych w linii prostej do drugiego stopnia lub związanych z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli,
bądź przez inne osoby, z którymi mają osobiste powiązania.
Świadczenia wypłacone lub należne pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)
7 023
5 364
Razem
7 023
5 364
Nota 32. ZATRUDNIENIE
Przeciętne zatrudnienie
Wyszczególnienie
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Zarząd
2
2
Administracja
308
257
Dział sprzedaży
95
97
Pion produkcji
888
844
Razem
1 293
1 200
Rotacja zatrudnienia:
Wyszczególnienie
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Liczba pracowników przyjętych
440
385
Liczba pracowników zwolnionych
357
382
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
61
Razem
83
3
Nota 33. SPRAWY SĄDOWE
Zgodnie z najlepszą wiedzą posiadaną przez Zarząd Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. wobec Spółki nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej.
W ocenie Zarządu żadne z pojedynczych postępowań toczących się w okresie objętym sprawozdaniem finansowym przed sądem, organe m właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej, ani też wszystkie postępowania łącznie, nie stwarzają zagrożenia dla płynności finansowej Spółki.
Nota 34. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU
W dniu 30 stycznia 2026 r. Zarząd Spółki podjął decyzję o braku woli kontynuacji umowy z dnia 19 maja 2020 r. zawartej pomiędzy Spółką jako zleceniodawcą oraz Diagnostyka Spółka Akcyjna z siedzibą w
Krakowie (dalej: Umowa nr 1).
Dnia 30 stycznia 2026 r. Zarząd Spółki złożył Diagnostyka Spółce Akcyjnej z siedzibą w Krakowie oświadczenie o braku woli kontynuacji Umowy nr 1. Umowa nr 1 ulegnie rozwiązaniu w dniu 18 maja 2026
r.
Tego samego dnia Zarząd Spółki podjął decyzję o braku woli kontynuacji umowy z dnia 17 maja 2023 r. zawartej pomiędzy Spółką jako zleceniodawcą oraz Diagnostyka Spółką Akcyjną z siedzibą w Krakowie
jako zleceniobiorcą (dalej: Umowa nr 2).
Dnia 30 stycznia 2026 r. Zarząd Spółki złożył Diagnostyka Spółce Akcyjnej z siedzibą w Krakowie oświadczenie o braku woli kontynuacji Umowy nr 2. Umowa nr 2 ulegnie rozwiązaniu w dniu 18 maja 2026 r.
Ponadto w dniu 30.01.2026 r. pomiędzy Spółką jako zleceniodawcą oraz ALAB laboratoria spółką z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie jako zleceniobiorcą została zawarta Umowa
współpracy z dnia 30.01.2026 r. związana z wykonywaniem świadczeń zdrowotnych w zakresie diagnostyki laboratoryjnej w oparciu o zlecenia Spółki dla poszczególnych pacjentów Spółki oraz realizowanych
w punktach pobrań zleceniobiorcy, dalej jako: Umowa.
Umowa została zawarta na czas określony do dnia 31.01.2029 r., przy czym jeżeli żadna ze Stron nie złoży na co najmniej 3 miesiące przed upływem powyższego okresu oświadczenia o braku woli kontynuacji
Umowy, Umowa przekształca się w umowę na czas nieokreślony.
Na mocy Umowy z tytułu wykonanych przez zleceniobiorcę usług Spółka będzie zobowiązana do dokonywania zapłaty wynagrodzenia w oparciu o cennik badań laboratoryjnych.
Ostateczna wartość Umowy uzależniona będzie od liczby badań laboratoryjnych zleconych w oparciu o Umowę i może wynieść około 51.657.721,00 zł netto w okresie 3 lat.
Istotnym zdarzeniem po dniu bilansowym jest wybuch konfliktu na Bliskim Wschodzie. Wpływ tego zdarzenia został opisany w nocie dotyczącej zarządzania ryzykiem.
Nota 35. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI
Nie istnieją przesłanki do przeprowadzenia korekty analizowanych sprawozdań finansowych wskaźnikiem inflacji.
Nota 36. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA
Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
- za badanie rocznego sprawozdania finansowego
81
70
- za inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego, atestację sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju oraz ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach
101
163
RAZEM
182
232
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
62
Nota 37. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Środki pieniężne w bilansie
33 667
37 272
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku
przepływów pieniężnych
33 667
37 272
Wyszczególnienie
31.12.2025r.
31.12.2024r.
Amortyzacja składa się z:
81 630
75 465
amortyzacja wartości niematerialnych
4 434
2 261
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
30 517
25 991
amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania wg MSSF 16
46 679
47 212
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych składają się z:
-2 257
-3 212
różnice kursowe związane z wyceną zobowiązań leasingowych
-2 257
-3 212
Korekty z tytułu przychodów (kosztów) finansowych składają się z:
10 169
10 302
odsetki od pożyczek
480
1 629
odsetki od kredytów
340
864
odsetki uzyskane od pożyczek
-45
odsetki od leasingów
698
350
odsetki związane z MSSF 16
8 651
7 505
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej wynika z:
8 187
4 472
przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
-165
-373
spisanie w koszty udziałów w Pro care Sp. z o.o.
5
wartość netto zlikwidowanych aktywów trwałych
1 425
389
odpisy aktualizujące pożyczki
2 025
korekta zobowiązania leasingowego
-714
-4 479
środki trwałe w budowie w koszty
7 636
6 909
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:
1 585
2 025
bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze
1 485
1 825
bilansowa zmiana stanu rezerw pozostałych
100
200
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:
-25
-79
bilansowa zmiana stanu zapasów
-25
-79
Zmiana stanu należności wynika z następujących pozycji:
-7 729
-2 911
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
63
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu
-13 028
-3 255
BO Enel Invest
503
zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca z bilansu
5 299
-6 318
BO Enel Invest
6 160
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań
finansowych, wynika z następujących pozycji:
10 844
4 825
zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu
20 961
6 939
BO Enel Invest
-1 435
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów
trwałych
-9 846
65
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych
-105
-680
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu różnic kursowych
-167
-63
Warszawa, 22.04.2026 r.
Jacek Jakub Rozwadowski
Bartosz Adam Rozwadowski
Żaneta Bujalska
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Główna Księgowa - osoba
sporządzająca sprawozdanie
CENTRUM MEDYCZNE ENEL-MED S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01. – 31.12.2025 R.
(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego
64
