Zakłady Przemysłu Cukierniczego
Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
sporządzone za rok zakończony dnia 31.12.2025 roku
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 r.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
2
SPIS TREŚCI
SPRAWOZDANIE ROCZNE WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU ...................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU – AKTYWA ................. 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU – KAPITAŁY
I ZOBOWIAZANIA……………………………………………………………………………………………………….…………………………………………………………..8
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO DNIA 31.12.2025
ROKU ........................................................................................................................................................................................ 9
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO 31.12.2025
ROKU ...................................................................................................................................................................................... 10
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2025 ROKU DO 31.12.2025 ROKU ......... 11
NOTA 1. INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE SPÓŁKI ..................................................................................................... 12
NOTA 2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU OSOBOWEGO ZARZĄDU ........................................................................... 13
NOTA 3. INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU OSOBOWEGO RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI I KOMITETU AUDYTU ............... 13
NOTA 4. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ......................................................................................... 14
NOTA 5. NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM ..................................................................................................... 14
NOTA 6. INWESTYCJE W INNE JEDNOSTKI ..................................................................................................................... 14
NOTA 7. FORMAT ORAZ OGÓLNE ZASADY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO JEDNOSTKI ..................... 15
NOTA 7. 1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................ 15
NOTA 7. 2. FORMAT JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................ 15
NOTA 7. 3. OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM I DANYMI PORÓWNYWALNYMI DLA PREZENTOWANEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ......................................................................................................................................... 16
NOTA 7. 4. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI .................................................................................................. 16
NOTA 7. 5. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI ................................................................................................................... 16
NOTA 7. 6. BŁĘDY LAT UBIEGŁYCH ................................................................................................................................ 16
NOTA 8. PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI I METODY OBLICZENIOWE .................................................. 18
NOTA 8. 1. STATUS ZATWIERDZENIA STANDARDÓW W UE ......................................................................................... 18
NOTA 8. 2. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................................ 20
NOTA 8. 3. JEDNOLITY OPIS ISTOTNYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI ............................................................................ 20
NOTA 8.3.1. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ....................................................................................................................... 20
NOTA 8.3.2. ŚRODKI TRWAŁE .......................................................................................................................................... 20
NOTA 8.3.3. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE .................................................................................................................... 21
NOTA 8.3.4. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE .............................................................................................................. 21
NOTA 8.3.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH................................................................................................ 22
NOTA 8.3.6. AKTYWA FINANSOWE ................................................................................................................................. 22
NOTA 8.3.7. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE I ZABEZPIECZENIA ..................................................................... 24
NOTA 8.3.8. LEASING ....................................................................................................................................................... 26
NOTA 8.3.9. ZAPASY ........................................................................................................................................................ 29
NOTA 8.3.10. TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ ........................................................................................................... 29
NOTA 8.3.11. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE.......................................................................................................... 30
NOTA 8.3.12. REZERWY ................................................................................................................................................ 31
NOTA 8.3.13. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE .................................................................................. 31
NOTA 8.3.14. KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI OTRZYMANE ...................................................................................... 32
NOTA 8.3.15. KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO ........................................................................................... 32
NOTA 8.3.16. UZNAWANIE PRZYCHODÓW .................................................................................................................. 32
NOTA 8.3.17. KOSZTY OPERACYJNE ............................................................................................................................. 34
NOTA 8.3.18. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ................................................................................................ 34
NOTA 8.3.19. AKTYWA (LUB GRUPY AKTYWÓW DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY ................................ 34
NOTA 8.3.20. ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE ........................................................................................... 35
NOTA 8.3.21. ŚRODKI PIENIĘŻNE i SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................. 35
NOTA 8.3.22. SZACUNKI ZARZĄDU .............................................................................................................................. 35
NOTA 9. SEZONOWOŚĆ I CYKLICZNOŚĆ ........................................................................................................................ 37
NOTA 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEGMENTÓW OPERACYJNYCH .............................................................................. 37
NOTA 10. 1. RODZAJE SEGMENTÓW ............................................................................................................................... 37
NOTA 10. 2. INFORMACJE GEOGRAFICZNE ..................................................................................................................... 38
NOTA 10. 3. INFORMACJE DOTYCZĄCE GŁÓWNYCH KLIENTÓW .................................................................................... 38
NOTA 11. POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE ........................................................................................................ 39
NOTA 11. 1. ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP .......................................................... 39
NOTA 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ......................................................................................................................... 40
NOTA 12. 1. STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH...................................................... 41
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
3
NOTA 12. 2. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH ...................................................................... 42
NOTA 13. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE .................................................................................................................. 46
NOTA 14. INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE ..................................................................................................................... 46
NOTA 15. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE UJEMNYMI RÓŻNICAMI
PRZEJŚCIOWYMI ................................................................................................................................................................ 47
NOTA 16. UJEMNE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE, STRATY PODATKOWE, NIEWYKORZYSTANE ULGI PODATKOWE OD KTÓRYCH
NIE ZOSTAŁY UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO ............................................................................................................................................................... 47
NOTA 17. ZAPASY .......................................................................................................................................................... 47
NOTA 18. POŻYCZKI UDZIELONE DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE ..................................................................................... 48
NOTA 19. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ....................................................................................................... 48
NOTA 20. NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE ORAZ NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU PODATKOW INNYCH NIŻ PODATEK DOCHODOWY ...... 49
NOTA 21. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ......................................................................................................... 50
NOTA 22. POZOSTAŁE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE ................................................................................................... 50
NOTA 23. FUNDUSZE SOCJALNE ..................................................................................................................................... 50
NOTA 24. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY ....................................................................................................... 50
NOTA 25. KAPITAŁ PODSTAWOWY ................................................................................................................................ 52
NOTA 26. STRUKTURA AKCJONARIATU .......................................................................................................................... 53
NOTA 27. POZOSTAŁE KAPITAŁY .................................................................................................................................... 54
NOTA 28. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE DODATNIMI
RÓZNICAMI PRZEJŚCIOWYMI ............................................................................................................................................. 54
NOTA 29. REZERWY Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ........................................................................................ 55
NOTA 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK ........................................................................................ 56
NOTA 31. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ...................................................................................................... 57
NOTA 31. 1. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU ........................................................................................................ 58
NOTA 31. 2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU OPERACYJNEGO – SPÓŁKA JAKO LEASINGOBIORCA ..................... 58
NOTA 32. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE POZOSTAŁE.......................................................................................... 58
NOTA 33. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ............................................................... 58
NOTA 34. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ........................................................................................ 59
NOTA 35. REZERWY KRÓTKOTERMINOWE ..................................................................................................................... 60
NOTA 36. ZOBOWIĄZANIA BEZPOŚREDNIO ZWIĄZANE Z AKTYWAMI KLASYFIKOWANYMI JAKO PRZEZNACZONE DO
ZBYCIA 60
NOTA 37. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ...................................................................................................................... 60
NOTA 38. ROZLICZENIA PODATKOWE ............................................................................................................................ 60
NOTA 39. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW ........................................................................................... 61
NOTA 40. POZOSTAŁE PRZYCHODY ................................................................................................................................ 62
NOTA 41. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ............................................................................................................. 62
NOTA 41. 1. KOSZTY AMORTYZACJI ................................................................................................................................ 62
NOTA 41. 2. KOSZTY USŁUG ............................................................................................................................................ 62
NOTA 41. 3. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ...................................................................................................... 63
NOTA 41. 4. PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE ........................................................................................................................ 63
NOTA 41. 5. POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE .............................................................................................................. 63
NOTA 42. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ........................................................................................................... 63
NOTA 43. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE .................................................................................................................. 64
NOTA 44. PRZYCHODY FINANSOWE ............................................................................................................................... 64
NOTA 45. KOSZTY FINANSOWE ...................................................................................................................................... 64
NOTA 46. OBCIĄŻENIE PODATKIEM DOCHODOWYM...................................................................................................... 65
NOTA 46. 1. UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ .................................................................................. 65
NOTA 47. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ........................................................................................................................... 65
NOTA 48. INNE CAŁKOWITE DOCHODY .......................................................................................................................... 66
NOTA 49. WYCENA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH ..................................................................................................... 66
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................. 67
NOTA 50. PROPONOWANY PODZIAŁ ZYSKU NETTO (POKRYCIE STRATY) ZA ROK OBROTOWY ......................................... 67
NOTA 51. WYPŁATA DYWIDENDY .................................................................................................................................. 67
NOTA 52. ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCA NA JEDNĄ AKCJĘ ............................................................................................. 67
NOTA 53. CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM ................................................................................... 67
NOTA 53. 1. RYZYKO WALUTOWE ................................................................................................................................... 68
NOTA 53. 2. RYZYKO CEN MATERIAŁÓW ........................................................................................................................ 69
NOTA 53. 3. RYZYKO ZWIĄZANE Z PŁYNNOŚCIĄ ............................................................................................................. 70
NOTA 54. INSTRUMENTY FINANSOWE ........................................................................................................................... 71
NOTA 55. WARTOŚĆ GODZIWA UJĘTA W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ..................................................... 71
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
4
NOTA 57. POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W ZESTAWIENIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W
PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ............................................................................................... 72
NOTA 57. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM ............................................................................................................................. 73
NOTA 58. PONIESIONE ORAZ PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE ............................................................................ 73
NOTA 59. TRANSAKCJE I SALDA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYM ..................................................................................... 74
NOTA 60. WYNAGRODZENIA KLUCZOWEGO KIEROWNICTWA SPÓŁKI ORAZ AKCJE W POSIADANIU OSÓB
NADZORUJĄCYCH I ZARZĄDZAJĄCYCH ................................................................................................................................ 75
NOTA 61. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA ...................................................................................................... 75
NOTA 62. ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE NA MAJĄTKU SPÓŁKI .................................................................................. 75
NOTA 63. ISTOTNE SPRAWY SPORNE PRZECIWKO SPÓŁCE .............................................................................................. 76
NOTA 64. W FORMACIE XHTML ...................................................................................................................................... 76
NOTA 65. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ ORAZ ISTOTNE WYDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM. .............. 76
NOTA 66. ISTOTNE WYDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM ............................................................................... 77
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU .......................................................................................................................................... 78
SPIS TABEL
TABELA 1. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU – AKTYWA. 7
TABELA 2. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU –
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA. 8
TABELA 3. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO DNIA
31.12.2025 R ..................................................................................................................................................................... 9
TABELA 4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO
DNIA 31.12.2025 ROK ..................................................................................................................................................... 10
TABELA 5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2024 ROKU DO
DNIA 31.12.2024 ROKU. .................................................................................................................................................. 10
TABELA 6. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2025 ROKU DO 31.12.2025
ROKU. ............................................................................................................................................................................. 11
TABELA 7. LOKALIZACJE ZAKŁADÓW PRODUKCYJNYCH ZPC OTMUCHÓW S.A. ........................................................................ 13
TABELA 8. LOKALIZACJA ZAKŁADÓW PRODUCKCYJNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ......................................................................... 13
TABELA 9. STRUKTURA AKCJONARIATU POSIADAJĄCEGO POWYŻEJ 5% W KAPITALE - STAN NA 31.12.2025 R. ....................... 13
TABELA 10. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH. .......................................................................................................... 14
TABELA 11. KURSY WALUT. ..................................................................................................................................................... 30
TABELA 12. POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE. ............................................................................................................. 39
TABELA 13. ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP STAN NA 31.12.2025 R. .................................. 39
TABELA 14. ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP STAN NA 31.12.2024 R. .................................. 40
TABELA 15. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE. .............................................................................................................................. 40
TABELA 16. STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH. .................................................................. 41
TABELA 17. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2025. ................................................ 42
Tabela 18. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH W LEASINGU WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2025 ............................. 43
TABELA 19. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2024. ................................................ 44
Tabela 20 ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH W LEASINGU WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2024 ............................... 45
TABELA 21. INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE ........................................................................................................................... 46
TABELA 22. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO ......................................................................... 47
TABELA 23. ZAPASY ................................................................................................................................................................. 47
TABELA 24. ODSETKI OD POŻYCZEK UDZIELONYCH I NALEŻNYCH ............................................................................................ 48
TABELA 25. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ............................................................................................................. 48
TABELA 26. ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI ................................................................................................................... 49
TABELA 27. NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE ORAZ NALEZNOŚCI Z TYTUŁU PODATKÓW INNYCH NIŻ PODATEK DOCHODOWY .......... 49
TABELA 28. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ............................................................................................................... 50
TABELA 29. POZOSTAŁE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE .......................................................................................................... 50
TABELA 30. SKŁADNIKI FUNDUSZU SOCJALNEGO .................................................................................................................... 50
TABELA 31. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY ............................................................................................................. 51
TABELA 32. KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 31.12.2025 ..................................................................................................... 52
TABELA 33. KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 31.12.2024 ..................................................................................................... 52
TABELA 34. STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2025............................................................................................... 53
TABELA 35. STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2024............................................................................................... 53
TABELA 36. POZOSTAŁE KAPITAŁY ........................................................................................................................................... 54
TABELA 37. ZYSKI ZATRZYMANE .............................................................................................................................................. 54
TABELA 38. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE DODATNIMI
RÓZNICAMI PRZEJŚCIOWYMI .......................................................................................................................................... 54
TABELA 39. REZERWY Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH .............................................................................................. 55
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
5
TABELA 40. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK STAN NA 31.12.2025 ............................................................. 56
TABELA 41. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK STAN NA 31.12.2024 ............................................................. 56
TABELA 42. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK ......................... 57
TABELA 43. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ............................................................................................................ 57
TABELA 44. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU ................................................................................................................... 58
TABELA 45. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ................................................................................................ 58
TABELA 46. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ..................................................................... 58
TABELA 47. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE
KRÓTKOTERMINOWE – STRUKTURA WIEKOWA .............................................................................................................. 59
TABELA 48. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE .............................................................................................. 59
TABELA 49. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH ................................................. 59
TABELA 50. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE PUBLICZNO -PRAWNE Z WYŁĄCZENIEM PODATKU DOCHODOWEGO ....... 60
TABELA 51. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW ................................................................................................. 61
TABELA 52. POZOSTAŁE PRZYCHODY ....................................................................................................................................... 62
TABELA 53. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ................................................................................................................... 62
TABELA 54. KOSZTY AMORTYZACJI .......................................................................................................................................... 62
TABELA 55. KOSZTY USŁUG OBCYCH ....................................................................................................................................... 62
TABELA 56. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE .............................................................................................................................. 63
TABELA 57. PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE .................................................................................................................................. 63
TABELA 58. POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE ......................................................................................................................... 63
TABELA 59. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE .................................................................................................................. 63
TABELA 60. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE ......................................................................................................................... 64
TABELA 61. PRZYCHODY FINANSOWE ..................................................................................................................................... 64
TABELA 62. KOSZTY FINANSOWE ............................................................................................................................................ 64
TABELA 63. OBCIĄŻENIE PODATKIEM DOCHODOWYM ............................................................................................................ 65
TABELA 64. UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ ............................................................................................. 65
TABELA 65. INNE CAŁKOWITE DOCHODY ................................................................................................................................. 66
TABELA 66. WYLICZENIE ZYSKU/STATY ROZWODNIONEGO ..................................................................................................... 67
TABELA 67. WYLICZENIE SKORYGOWANEJ ŚREDNIOWAŻONEJ LICZBY AKCJI ........................................................................... 67
TABELA 68. WYLICZENIE ZYSKU/STRATY ROZWODNIONEGO ................................................................................................... 67
TABELA 69. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ ............................................................................................................................. 68
TABELA 70. RYZYKO WALUTOWE ............................................................................................................................................ 68
TABELA 71. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2025 ............................................................................................. 70
TABELA 72. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2024 ............................................................................................. 71
TABELA 73. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE .............................................................................................................. 71
TABELA 74. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE NA DZIEŃ 31.12.2025 ................................ 72
TABELA 75. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE NA DZIEŃ 31.12.2024 ................................ 72
TABELA 76. PONIESIONE NAKŁADY INWESTYCYJNE ................................................................................................................. 73
TABELA 77. PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE ............................................................................................................... 73
Tabela 78. TRANSAKCJE I SALDA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZA 2025 .............................................................................. 74
TABELA 79. TRANSAKCJE I SALDA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYM ZA 2024 ............................................................................. 74
TABELA 80 AKCJE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH .................................................................................................... 75
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
6
SPRAWOZDANIE ROCZNE WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE na dzień 31.12.2025 roku
WYBRANE DANE FINANSOWE
DANE JEDNOSTKOWE
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
tys. PLN
tys. PLN
(przekształcone)
tys. EUR
Aktywa, razem (na koniec bieżącego roku i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
217 746
236 657
51 517
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec
bieżącego roku i koniec poprzedniego roku obrotowego)
97 192
122 881
22 995
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego roku
i koniec poprzedniego roku obrotowego)
9 779
11 546
2 314
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego roku
i koniec poprzedniego roku obrotowego)
87 413
111 335
20 681
Kapitał własny (na koniec bieżącego roku i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
120 554
113 776
28 522
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego roku i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
6 064
6 064
1 435
Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego roku i koniec
poprzedniego roku obrotowego)
30 320 179
30 320 179
30 320 179
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)
0,22
0,04
0,05
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w
zł/EUR)
0,22
0,04
0,05
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec
bieżącego roku i koniec poprzedniego roku obrotowego)
3,98
3,75
0,94
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku
obrotowego)
3,98
3,75
0,94
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję
(w zł/EUR)
-
-
-
* szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6 niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
WYBRANE DANE FINANSOWE
DANE JEDNOSTKOWE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
tys. PLN
tys. PLN
tys. EUR
tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów(działalność kontynuowana)
269 769
190 661
63 667
44 297
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (działalność
kontynuowana)
18 252
9 127
4 308
2 120
Zysk (strata) brutto (działalność kontynuowana)
12 906
2 892
3 046
672
Zysk (strata) netto (działalność kontynuowana)
10 218
1 914
2 411
445
Zysk (strata) netto (działalność zaniechana)
-3 600
- 559
- 850
- 130
Zysk (strata) netto (działalność kontynuowana i
zaniechana)
6 618
1 355
1 562
315
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
24 834
11 026
5 861
2 562
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
6 049
-23 524
1 428
-5 465
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
-40 749
11 669
-9 617
2 711
Przepływy pieniężne netto, razem
-9 866
- 830
-2 328
-193
Powyższe dane finansowe za rok 2025 i 2024 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: poszczególne pozycje
aktywów oraz kapitałów i zobowiązań - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2025 r. – 4,22670 PLN/EUR (na
dzień 31 grudnia 2024 r. – 4,2730 PLN/EUR); poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitego dochodu oraz sprawozdania
z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank
Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. – 4,2372 PLN/EUR (od 1 stycznia
do 31 grudnia 2024 r. – 4,3042 PLN/EUR)
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU
– AKTYWA
TABELA 1. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU –
AKTYWA.
AKTYWA
NOTA
31.12.2025
31.12.2024
TYS. PLN
TYS. PLN
(przekształcone)
Aktywa trwałe
136 309
148 314
Wartości niematerialne
11
380
446
Rzeczowe aktywa trwałe
12
111 432
123 537
Nieruchomości inwestycyjne
13
2 270
2 392
Inwestycje w udziały i akcje
14
19 096
19 073
Pozostałe aktywa finansowe
161
-
Aktywa na podatek odroczony
15
2 970
2 866
Aktywa obrotowe
81 437
88 343
Aktywa obrotowe inne niż aktywa przeznaczone do sprzedaży
77 890
85 039
Zapasy
17
31 161
35 617
Należności z tytułu dostaw i usług
19
41 972
32 943
Należności z tytułu podatku bieżącego
-
29
45
Należności z tytułu podatków innych niż podatek
dochodowy
20
514
2 191
Należności pozostałe
20
42
249
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
22
1 057
772
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
21
3 115
13 222
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
24
3 547
3 304
Aktywa razem
217 746
236 657
* szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6 niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Podpisy Członków Zarządu
Prezes Zarządu:
Marcin Kukliński
Członek Zarządu:
Monika Butz
Członek Zarządu:
Arda Nal
Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe
p.o. Główny Księgowy - Lucyna Krej
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 roku
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
8
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025
ROKU – KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA
TABELA 2. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU –
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA.
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZNIA
NOTA
31.12.2025
31.12.2024
TYS. PLN
TYS. PLN
(przekształcone)*
Razem kapitały
120 554
113 776
Kapitał podstawowy
25
6 064
6 064
Pozostały kapitał zapasowy
27
50 979
50 979
Nadwyżka wartości emisyjnej nad nominalną
27
75 410
75 410
Pozostałe kapitały rezerwowe
27
2 951
3 059
Zyski zatrzymane
27
-14 850
- 21 736
Zobowiązanie długoterminowe
9 779
11 546
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
28
-
-
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
29
349
469
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
30
2 992
4 246
Pozostałe zobowiązania finansowe
31
6 438
5 087
Pozostałe zobowiązania
32
-
1 744
Zobowiązania krótkoterminowe
87 413
111 335
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania związane z aktywami
przeznaczonymi do sprzedaży
87 413
111 335
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
30
22 392
42 504
Pozostałe zobowiązania finansowe
31
2 053
1 018
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
33
48 401
53 886
Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
34
9 815
8 806
Zobowiązania bieżące z tytułu ubezpieczenia społecznego i podatków innych niż
podatek dochodowy
34
4 360
4 066
Zaliczki otrzymane na dostawy
34
392
1 055
Rezerwy krótkoterminowe
35
-
-
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone
do zbycia
36
-
-
Zobowiązania razem
97 192
122 881
Kapitały i zobowiązania razem
217 746
236 657
* szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6 niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Podpisy Członków Zarządu
Prezes Zarządu:
Marcin Kukliński
Członek Zarządu:
Monika Butz
Członek Zarządu:
Arda Nal
Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe
p.o. Główny Księgowy - Lucyna Krej
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 roku
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
9
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU
DO DNIA 31.12.2025 ROKU
TABELA 3. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO
DNIA 31.12.2025 R
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
NOTA
01.01.2025-31.12.2025
01.01.2024-31.12.2024
tys. PLN
tys. PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
39,40
269 769
190 661
Koszty własny sprzedaży
41
203 993
136 548
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
65 776
54 113
Pozostałe przychody operacyjne
42
1 241
3 337
Koszty sprzedaży
41
27 247
26 802
Koszty zarządu
41
17 830
17 405
Pozostałe koszty operacyjne
43
3 687
4 116
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
18 252
9 127
Przychody finansowe
44
44
19
Koszty finansowe
45
5 391
6 254
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
12 906
2 892
Podatek dochodowy
46
2 688
978
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
10 218
1 914
Działalność zaniechana
- 3 600
- 559
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
- 3 600
- 559
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej
6 618
1 355
Inne całkowite dochody
160
-
Pozycje, które mogą być przeklasyfikowane do wyniku w kolejnych okresach
-
-
Wycena instrumentów pochodnych
160
-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
-
-
Pozycje niepodlegające przeklasyfikowaniu do wyniku w kolejnych okresach
-
-
Inne całkowite dochody netto
160
-
Całkowite dochody ogółem
6 778
1 355
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję)
53
0,22
0,04
Zysk (strata) netto rozwodniony na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję)
53
0,22
0,04
Z działalności kontynuowanej
0,34
0,06
Zwykły
0,34
0,06
Rozwodniony
0,34
0,06
Z działalności zaniechanej:
- 0,12
- 0,02
zwykły
- 0,12
- 0,02
rozwodniony
- 0,12
- 0,02
Podpisy Członków Zarządu
Prezes Zarządu:
Marcin Kukliński
Członek Zarządu:
Monika Butz
Członek Zarządu:
Arda Nal
Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe
p.o. Główny Księgowy - Lucyna Krej
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 roku
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
10
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO 31.12.2025 ROKU
TABELA 4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2025 ROKU DO DNIA 31.12.2025 ROK
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN
W KAPITALE WŁASNYM
KAPITAŁ
PODSTAWOWY
NADWYŻKA WARTOŚCI
EMISYJNEJ NAD
NOMINALNĄ
POZOSTAŁY KAPITAŁ
ZAPASOWY
POZOSTAŁE KAPITAŁY
REZERWOWE
ZYSKI ZATRZYMANE
RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2025 roku
6 064
75 410
50 979
3 059
-21 736
113 776
Całkowite dochody:
-
-
-
- 108
6 886
6 778
Zysk (strata) netto
-
-
-
-
6 618
6 618
Wycena instrumentów pochodnych
-
-
-
160
-
160
Skutki aktualizacji majątku trwałego
-
-
-
- 268
268
0
Transakcje z właścicielami
-
-
-
-
-
-
Zmiana kapitału własnego
-
-
-
-108
6 886
6 778
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
6 064
75 410
50 979
2 951
- 14 850
120 554
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2024 ROKU DO 31.12.2024 ROKU
TABELA 5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ZA OKRES OD DNIA 01.01.2024 ROKU DO DNIA 31.12.2024 ROKU.
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN
W KAPITALE WŁASNYM
KAPITAŁ
PODSTAWOWY
NADWYŻKA WARTOŚCI
EMISYJNEJ NAD
NOMINALNĄ
POZOSTAŁY KAPITAŁ
ZAPASOWY
POZOSTAŁE KAPITAŁY
REZERWOWE
ZYSKI ZATRZYMANE
RAZEM
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
6 064
75 410
50 979
3 516
- 23 548
112 421
Całkowite dochody:
-
-
-
- 457
1 812
1 355
Zysk (strata) netto
-
-
-
-
1 355
1 355
Wycena instrumentów pochodnych
-
-
-
-457
457
-
Transakcje z właścicielami
-
-
-
-
-
-
Emisja akcji – zarejestrowanie podwyższenia
kapitału
-
-
-
-
-
-
Zmiana kapitału własnego
-
-
-
- 457
1 812
1 355
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
6 064
75 410
50 979
3 059
- 21 736
113 776
Podpisy Członków Zarządu
Prezes Zarządu:
Marcin Kukliński
Członek Zarządu:
Monika Butz
Członek Zarządu:
Arda Nal
Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe
p.o. Główny Księgowy - Lucyna Krej
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 roku
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
11
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2025 ROKU DO
31.12.2025 ROKU
TABELA 6. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2025 ROKU DO
31.12.2025 ROKU.
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
01.01.2025-
01.01.2024-
31.12.2025
31.12.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto
9 306
2 333
Korekty razem
15 528
8 693
Amortyzacja
10 735
7 678
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
241
381
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
3 294
3 724
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej
-1 785
-5 416
Zmiana stanu rezerw
-120
-210
Zmiana stanu zapasów
4 456
-959
Zmiana stanu należności
- 7 145
-2 359
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz podatku bieżącego
8 913
8 734
Podatek dochodowy zapłacony
-2 776
-2 907
Zmiana pozostałych aktywów
-285
27
Inne korekty
0
0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej razem
24 834
11 026
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
14 702
8 889
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
14 699
8 888
Odsetki otrzymane
3
1
Dywidendy otrzymane
-
-
Spłata udzielonych pożyczek
-
-
Inne wpływy inwestycyjne
-
-
Wydatki
8 653
32 413
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
8 630
32 403
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne
-
-
Nabycie inwestycji w udziały, akcje oraz wspólne przedsięwzięcia
23
10
Udzielenie pożyczek
-
-
Inne wydatki inwestycyjne
-
-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej razem
6 049
-23 524
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
4 700
18 804
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
4 700
17 384
Emisja dłużnych papierów wartościowych
-
-
Inne wpływy finansowe
1 420
Wydatki
45 449
7 135
Płatności z tytułu kosztów emisji akcji / wydania udziałów
-
-
Nabycie akcji /udziałów własnych
-
-
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
-
-
Spłaty kredytów i pożyczek
40 130
2 798
Z tytułu innych zobowiązań finansowych
-
-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
2 022
612
Odsetki zapłacone
3 297
3 725
Inne wydatki finansowe
-
-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej razem
- 40 749
11 669
Przepływy pieniężne netto, razem
-9 866
-830
Środki pieniężne na początek okresu
13 222
13 985
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych
- 241
67
Środki pieniężne na koniec okresu
3 115
13 222
Podpisy Członków Zarządu
Prezes Zarządu:
Marcin Kukliński
Członek Zarządu:
Monika Butz
Członek Zarządu:
Arda Nal
Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe
p.o. Główny Księgowy - Lucyna Krej
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 roku
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
12
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NOTA 1. INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE SPÓŁKI
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. (dalej „Spółka”, „Jednostka”, „Emitent”, „Przedsiębiorstwo”, „ZPC Otmuchów”)
powstała w wyniku zawarcia umowy sporządzonej w dniu 28 czerwca 1997 roku, w formie aktu notarialnego, Repertorium A nr
2494/1997 w Kancelarii Notarialnej Hanny Przystup, 48-300 Nysa, ul. Grodzka 7. Spółka powstała z przekształcenia Spółki Zakłady
Przemysłu Cukierniczego Otmuchów Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Spółkę Akcyjną.
Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Opolu VIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000028079. Spółce nadano numer statystyczny REGON 531258977. Siedziba
Spółki mieści się w Otmuchowie przy ul. Nyskiej 21.
Czas trwania Jednostki jest nieograniczony.
Według statutu Spółki podstawowym przedmiotem działalności są:
- Wytwarzanie produktów przemiału zbóż;
- Produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych;
- Produkcja pozostałych artykułów spożywczych, gdzie indziej niesklasyfikowanych.
W skład jednostki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe. Spółka
jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej Otmuchów (Grupa Kapitałowa, Grupa) i sporządza skonsolidowane
sprawozdanie finansowe.
Organizacja Grupy Kapitałowej Otmuchów
Grupa Kapitałowa Otmuchów na dzień 31 grudnia 2025 roku składała się z posiadającej status jednostki dominującej spółki ZPC
Otmuchów S.A. oraz spółki zależnej: Przedsiębiorstwo Wyrobów Cukierniczych Odra S.A. (PWC Odra)
Poniżej zaprezentowano strukturę Grupy na dzień bilansowy (na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego udział w ogólnej
liczbie głosów wynosi 72,93%).
Rys.2 Struktura Grupy Kapitałowej ZPC Otmuchów (wskazano udział w ogólnej liczbie głosów)
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
13
ZPC Otmuchów posiada obecnie trzy operacyjne zakłady w następujących lokalizacjach
TABELA 7. LOKALIZACJE ZAKŁADÓW PRODUKCYJNYCH ZPC OTMUCHÓW S.A.
ZAKŁADY
PRZEZNACZENIE
Otmuchów, ul. Nyska 21
Siedziba, zakład produkcyjny słodyczy
Otmuchów, ul. Grodkowska 12
Zakład produkcyjny żelek
Nysa, ul. Nowowiejska 20
Zakład produkcyjny żelek ekstrudowanych oraz magazyn wyrobów gotowych
TABELA 8. LOKALIZACJA ZAKŁADÓW PRODUCKCYJNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH
ZAKŁADY
PRZEZNACZENIE
Brzeg, ul. Starobrzeska 6
Wynajem powierzchni biurowych i magazynowych
Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Spółki, jest Tornellon Investments sp z o.o. Podmiotem dominującym w Grupie
Kapitałowej, do której należy Tornellon Investments sp z o.o. jest Spółka KERVAN INTERNATIONAL A.B.
Poniżej zaprezentowano informację nt. struktury akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania.
TABELA 9. STRUKTURA AKCJONARIATU POSIADAJĄCEGO POWYŻEJ 5% W KAPITALE - STAN NA 31.12.2025 R.
Akcjonariusz
Liczba akcji/głosów przypadających z
tych akcji
Udział w kapitale zakładowym / ogólnej
liczbie głosów
Tornellon Investments sp z o.o*
20 312 690
66,99%
PTE PZU S.A.
4 700 392
15,50%
PKO BP PTE S.A.
3 156 306
10,41%
POZOSTALI
2 150 791
7,09%
30 320 179
100,00%
100% udziałowcem Tornellon Investments sp z o.o. jest Kervan International AB, który jest podmiotem zależnym od Kervan Gida
Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi
NOTA 2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU OSOBOWEGO ZARZĄDU
Skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku przedstawiał się następująco:
• Pan Marcin Kukliński – Prezes Zarządu,
• Pani Monika Butz – Członek Zarządu,
• Pan Arda Nal – Członek Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Zarząd Spółki funkcjonuje w niezmienionym składzie.
NOTA 3. INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU OSOBOWEGO RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI i KOMITETU
AUDYTU
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Rada Nadzorcza Spółki przedstawiało się
następująco:
• Fikret Basar – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Burhan Basar – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Tayfun Tekbas – Członek Rady Nadzorczej,
• Agnieszka Nicia-Pelczarska – Członek Rady Nadzorczej,
• Maciej Matusiak – Członek Rady Nadzorczej.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Komitet Audytu Spółki przedstawiało się
następująco:
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
14
• Tayfun Tekbas – Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Fikret Başar – Członek Komitetu Audytu,
• Maciej Matusiak – Członek Komitetu Audytu.
NOTA 4. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 27 kwietnia 2026 roku.
NOTA 5. NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM
Informacje ogólne: Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
Symbol na GPW: OTMUCHOW
Sektor na GPW: Spożywczy
Rys.1 Kurs akcji ZPC Otmuchów S.A. w okresie 01.01.2025 do 31.12.2025
ZPC Otmuchów S.A. NOTOWANIA 01.01.2025-31.12.2025
Źródło: https://www.bankier.pl/inwestowanie/profile/quote.html?symbol=OTMUCHOW
NOTA 6. INWESTYCJE W INNE JEDNOSTKI
Na dzień bilansowy Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
TABELA 10. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH.
JEDNOSTKA ZALEŻNA WOBEC ZPC
OTMUCHÓW S.A.
UDZIAŁ W GŁOSACH
(BEZPOŚREDNIO I
POŚREDNIO)
PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
METODA
KONSOLIDACJI
PWC Odra S.A.
72,93%
wynajem powierzchni biurowych i
magazynowych
Pełna
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
15
Na mocy umowy przeniesienia własności akcji z dnia 17 grudnia 2024 r. spółka Kervan Intenational AB przeniosła na rzecz spółki
Tornellon Investments Sp. z o.o. prawo własności 6.931.744 akcji spółki PWC Odra S.A, co stanowiło 27,05% udziału w kapitale
zakładowym spółki PWC Odra S.A. Zapłata nastąpiła w drodze potrącenia wzajemnych wierzytelności. Tornellon Investments Sp.
z o.o. została wpisana do rejestru akcjonariuszy spółki PWC Odra S.A. w dniu 3 kwietnia 2025 r.
Spółka na mocy uchwały podjętej przez Walne Zgromadzenie spółki PWC Odra S.A. w dniu 20 maja 2025 r. dokonała wspólnie z
Akcjonariuszem nadrzędnym, tj. Tornellon Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Nysie przymusowego wykupu akcji PWC Odra S.A.
(squeeze out) dwóch akcjonariuszy mniejszościowych. W wyniku procesu squeeze out zwiększył się udział przez ZPC Otmuchów
S.A. w kapitale spółki PWC Odra S.A. z 72,48% do 72,53%. Powyższa transakcja została odnotowana w rejestrze Akcjonariuszy
PWC Odra S.A. w lipcu 2025 roku. W sierpniu natomiast Emitent nabył na podstawie umowy sprzedaży akcje od osoby fizycznej
– akcjonariusza wpisanego do rejestru akcjonariuszy WZA PWC Odra S.A., co spowodowało wzrost udziału emitenta w kapitale
spółki PWC Odra z 72,53% do 72,54% i odpowiednio w udziale w głosach z 72,92% do 72,93 %. Natomiast łączny udział ZPC
Otmuchów S.A. oraz Tornellon Investments Sp. z o.o. w kapitale zakładowym PWC ODRA na dzień publikacji niniejszego raportu
okresowego wynosił 99,59 %.
Aktualnie pozostaje 0,41% akcji, które nie zostały objęte procesem ze względu na brak rejestracji w rejestrze akcjonariuszy
prowadzonym przez Biuro Maklerskie.
Poza powyższym w okresie sprawozdawczym nie było zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta.
W 2025 roku nie wystąpiły emisje lub spłaty dłużnych papierów wartościowych. Na dzień kończący okres sprawozdawczy Zarząd
nie widzi przesłanek utraty wartości udziałów w PWC Odra S.A.
NOTA 7. FORMAT ORAZ OGÓLNE ZASADY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO JEDNOSTKI
NOTA 7. 1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z:
- Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości („MSR”), Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską („UE”). MSSF obejmują standardy i interpretacje
zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji
Sprawozdawczości Finansowej („IFRIC”),
- Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2025 poz. 755 z późn.zm.)
NOTA 7. 2. FORMAT JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów
i zobowiązań finansowych wycenianych wg wartości godziwej, instrumentów pochodnych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2025 składa się z:
- jednostkowego sprawozdania finansowego (sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z całkowitych
dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych),
- not objaśniających.
Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji sprawozdania finansowego jest złoty polski.
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w polskich złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej,
podane są w tysiącach złotych („tys. PLN”).
Dane liczbowe podane w zaokrągleniu do tysięcy złotych, na ogólnych zasadach nie zniekształcają obrazu jednostki
w sprawozdaniu finansowym. Co istotne, stopień dokładności danych liczbowych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym
przyjęty przez jednostkę stosowany jest konsekwentnie przez kolejne lata obrotowe we wszystkich elementach sprawozdania
finansowego i sprawozdania z działalności, zarówno do danych sprawozdawczych, jak i porównawczych.
Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 tys. PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach objaśniających
wynikają z przyjętych zaokrągleń. Kwoty zaokrąglane są do pełnego tysiąca złotych polskich (PLN) bez znaku przecinku.
Zaokrąglenia stosowane są w taki sposób, że liczby po przecinku posiadające kwotę większą niż 500 zł zaokrąglane są w górę,
a kwoty po przecinku poniżej 500 zł zaokrąglane są w dół.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
16
NOTA 7. 3. OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM I DANYMI PORÓWNYWALNYMI DLA PREZENTOWANEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31.12.2025 roku i obejmuje okres 12 miesięcy, tj. od dnia 01.01.2025 roku
do dnia 31.12.2025 roku.
Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano
porównywalne dane finansowe na dzień 31.12.2024 roku. Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów,
w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne
dane finansowe za okres od 01.01.2024 roku do 31.12.2024 roku.
NOTA 7. 4. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI
Sprawozdanie finansowe Jednostki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w okresie co
najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym.
W okresie sprawozdawczym spółka kontynuowała nowe inwestycje wynikające ze strategii GK, do której należy Spółka. Są to
inwestycje związane z wejściem na nowe rynki, wprowadzeniem nowych produktów i usprawnieniem procesów produkcyjnych.
Do czasu otrzymania finansowania zewnętrznego na inwestycje, Spółka regulowała zobowiązania z tego tytułu z bieżących
wpływów.
Sprawozdanie finansowe na dzień 31.12.2025 roku wykazuje nadwyżkę zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami
obrotowymi w wysokości 5 976 tys. PLN.
Pomimo powyższej struktury bilansowej, spółka w ciągu okresu sprawozdawczego nie miała problemów z terminową spłatą
zobowiązań.
Zarząd na bieżąco monituje płynność finansową, aby uniknąć sytuacji w postaci braku środków pieniężnych na pilne płatności.
Zarząd Jednostki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałby
na zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek
zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.
NOTA 7. 5. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę
działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły
w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)
oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
NOTA 7. 6. BŁĘDY LAT UBIEGŁYCH
W sprawozdaniu finansowym za 2025 rok Spółka dokonała korekty błędów lat ubiegłych dotyczących danych porównywalnych
za 2024 rok, które miały wpływ na dane porównawcze prezentowanie w jednostkowym Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej oraz
notach towarzyszących. Korekty opisane zostały poniżej.
Korekta: w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji ,,Rzeczowe aktywa trwałe’’ oraz ,,Pozostałe zobowiązania’’ Spółka
zidentyfikowała błędne ujęcie nakładów inwestycyjnych na środki trwałe w budowie na kwotę 4 223 tys. PLN.
Mając na uwadze powyższe dokonano korekty prezentacyjnej w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej, zmniejszającej o wskazaną
powyżej kwotę. Korekty dokonano również w notach towarzyszących w pozycji Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych i skorygowano notę ,,Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe’’ o wartość zobowiązań
inwestycyjnych związanych ze środkami trwałymi w wysokości 4 223 tys. zł, która nie stanowiła wydatku w 2024. Wprowadzona
korekta danych porównawczych nie wpłynęła na wartość kapitału własnego na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz wynik finansowy
Spółki za 2024 rok.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
17
AKTYWA
31.12.2024
TYS PLN
(przekształcone)
korekta
31.12.2024
TYS. PLN
(zatwierdzone)
Aktywa trwałe
148 314
(4 223)
152 537
Rzeczowe aktywa trwałe
123 537
(4 223)
127 760
Aktywa obrotowe
88 343
88 343
Aktywa obrotowe inne niż aktywa przeznaczone
do sprzedaży
85 039
85 039
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
3 304
3 304
Aktywa razem
236 657
(4 223)
240 880
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZNIA
31.12.2024
TYS.PLN
(przekształcone)
korekta
31.12.2024
TYS.PLN
(zatwierdzone)
Razem kapitały
113 776
-
113 776
Zobowiązanie długoterminowe
11 546
11 546
Zobowiązania krótkoterminowe
111 335
(4 223)
115 558
Zobowiązania inne niż związane bezpośrednio z
aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do
zbycia
111 335
(4 223)
115 558
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
8 806
(4 223)
13 029
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami
klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia
-
-
Zobowiązania razem
122 881
(4 223)
127 104
Kapitały i zobowiązania razem
236 657
(4 223)
240 880
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
31.12 2024
(po korekcie) korekta
31.12.2024
(zatwierdzone)
a) środki trwałe, w tym:
87 903
87 903
grunty
2 430
2 430
budynki i budowle
50 084
50 084
urządzenia techniczne i maszyny
27 800
27 800
środki transportu
2 631
2 631
inne środki trwałe
4 958
4 958
b) środki trwałe w budowie
35 634
(4 223) 39 857
Rzeczowe aktywa trwałe
123 537
(4 223) 127 760
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
31.12 2024
(po korekcie) korekta
31.12.2024
(zatwierdzone)
publiczno-prawne, z wyłączeniem podatku dochodowego 4 066
4 066
z tytułu świadczeń pracowniczych 5 833
5 833
zakup środków trwałych 2 227
( 4 223)
6 450
zaliczki otrzymane na dostawy 1 055
1 055
przychody przyszłych okresów 198
198
Inne 548
548
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 13 927 ( 4 223)
z wyłączeniem rezerw, razem
18 150
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
18
NOTA 8. PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI I METODY OBLICZENIOWE
Spółka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z przyjętymi zasadami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„MSR”) i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”). W punkcie 8.3 ujęto jednolity opis zasad
rachunkowości po zmianach.
NOTA 8. 1. STATUS ZATWIERDZENIA STANDARDÓW W UE
Poniżej zostały przedstawione nowe lub zmienione regulacje MSSF/MSR oraz interpretacje KIMSF, które zostały przyjęte w UE do
stosowania i które Grupa zastosowała od 1 stycznia 2025 r.:
• Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności (opublikowano dnia 15 sierpnia
2023 roku) - mające zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później
Wprowadzone zmiany mają ułatwić jednostkom ustalenie, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz
oszacowanie natychmiastowego kursu wymiany, w przypadku braku wymienialności waluty. Ponadto zmiany do standardu
wprowadzają wymóg dodatkowych ujawnień w przypadku braku wymienialności walut na temat sposobu ustalania
alternatywnego kursu wymiany.
Zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2025 roku nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Poniżej zostały przedstawione nowe lub zmienione regulacje MSSF/MSR oraz interpretacje KIMSF, które zostały już wydane
przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zostały zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie według
stanu na dzień bilansowy:
• MSSF 18 Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych (opublikowany 9 kwietnia 2024 r.) - mający
zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później
Standard ma zastąpić MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i będzie obowiązywał od 1 stycznia 2027 roku. Zmiany
w stosunku do zastępowanego standardu dotyczą głównie trzech kwestii: sprawozdania z zysku lub straty, wymaganych
ujawnień dotyczących miar wyników oraz kwestii związanych z agregacją i dezagregacją informacji zawartej w
sprawozdaniach finansowych.
• Zmiany do Klasyfikacji i Wyceny Instrumentów Finansowych (Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7) (opublikowano dnia 30 maja
2024 roku) - mający zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później
Zmiany mają na celu: doprecyzowanie daty ujęcia i zaprzestania ujmowania niektórych aktywów i zobowiązań finansowych,
ze zwolnieniem dla niektórych zobowiązań finansowych rozliczanych za pośrednictwem elektronicznego systemu
przekazów pieniężnych; wyjaśnienie i dodanie dalszych wytycznych dotyczących oceny, czy składnik aktywów finansowych
spełnia kryteria SPPI; dodanie nowych ujawnień dotyczących niektórych instrumentów, których warunki umowne mogą
zmieniać przepływy pieniężne; aktualizacje ujawnienia dotyczące instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody (FVOCI).
• Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych (Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7)
(opublikowano dnia 18 grudnia 2024 r.) - mający zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1
stycznia 2026 roku lub później
Obecnie wytyczne mogą w pełni nie oddawać wpływu tych umów na wyniki spółki. Aby umożliwić spółkom lepsze
odzwierciedlenie tych umów w sprawozdaniu finansowym, Rada wprowadziła zmiany DO MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnienia”. Zmiany te obejmują doprecyzowanie stosowania kryterium „własnego
użytku”; dozwolenie rachunkowości zabezpieczeń w przypadku, gdy umowy te wykorzystywane są jako instrumenty
zabezpieczające; dodanie nowych ujawnień, by umożliwić interesariuszom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki
finansowe i przepływy pieniężne.
• Coroczne zmiany tom 11 (opublikowany w dniu 18 lipca 2024 r.) - mający zastosowanie dla okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później (EFRAG nie otrzymał jeszcze wniosku o opinię zatwierdzającą od
Komisji Europejskiej)
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
19
Roczne zmiany MSSF” wprowadzają zmiany do standardów: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 9
„Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych”. Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz
wyceny.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane/przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, a nie
zostały zatwierdzone przez UE:
• MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji (opublikowany 9 maja
2024 r.) - mający zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później
Nowy standard wprowadza uproszczone i ograniczone wymogi w zakresie ujmowania informacji. W rezultacie, kwalifikująca
się jednostka zależna stosuje wymogi innych standardów rachunkowości MSSF z wyjątkiem wymogów dotyczących
ujawniania informacji określonych w MSSF 19. Uprawnione jednostki zależne stanowią jednostki, które nie podlegają tzw.
odpowiedzialności publicznej (ang. „public accountability”) zdefiniowanej w nowym standardzie. Ponadto, MSSF19
wymaga, aby naj-wyższa lub pośrednia jednostka dominująca w stosunku do tej jednostki, sporządzała publicznie dostępne
skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF.
• Zmiany do MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające publicznej odpowiedzialności: ujawnianie informacji
(opublikowane 21 sierpnia 2025 r.) – mający zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2027 roku lub później
Zmiany wprowadzają wymóg ujawniania informacji o stopniu „niepodległości” spółek zależnych od spółki dominującej, a
nie tylko ich stosunku do MSSF. Standard nie nakłada na jednostki obowiązku stosowania wymogów w zakresie ujmowania
i wyceny, lecz stanowi dla nich zachętę do robienia tego, aby pomóc ich użytkownikom rachunkowości.
• Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na walutę prezentacji w warunkach
hiperinflacji (opublikowane 13 listopada 2025 r.) - mający zastosowanie dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się dnia
1 stycznia 2027 roku lub później
Zmiany wyjaśniają, w jaki sposób jednostki powinny przeliczać sprawozdania finansowe z waluty gospodarki niehiperinflacyjnej
na walutę prezentacji hiperinflacyjną, tj.
- gdy jednostka przelicza kwoty z waluty funkcjonalnej, która jest walutą gospodarki niehiperinflacyjnej, na walutę prezentacji,
która jest walutą gospodarki hiperinflacyjnej, jednostka przelicza te kwoty, w tym dane porównawcze, stosując kurs zamknięcia
obowiązujący na dzień sporządzenia najnowszego sprawozdania z sytuacji finansowej,
- gdy waluta prezentacji jednostki przestaje być walutą hiperinflacyjną, a walutą funkcjonalną jednostki pozostaje waluta
gospodarki niehiperinflacyjnej, jednostka stosuje prospektywnie obecnie obowiązujące wymogi MSR 21 w takich przypadkach,
bez konieczności przekształcania danych porównawczych.
Ponadto:
• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu
zatwierdzania wstępnej wersji standardu (opublikowanego dnia 30 stycznia 2014 r.) przed ukazaniem się
standardu w wersji ostatecznej.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających
z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Spółka analizuje obecnie potencjalny wpływ MSSF 18 na sprawozdanie finansowe. Pozostałe wyżej wymienione standardy oraz
zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę
na dzień bilansowy.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
20
NOTA 8. 2. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI
W bieżącym okresie Spółka nie dokonała zmian zasady rachunkowości w zakresie prezentacji wybranych pozycji w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej.
NOTA 8. 3. JEDNOLITY OPIS ISTOTNYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI
NOTA 8.3.1. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Wartości niematerialne są ujmowane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do jednostki korzyści
ekonomicznych, które mogą być powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen
nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu
wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.
Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej
użyteczności lub nieamortyzowane w przypadku nieokreślonego okresu użytkowania. Wartość amortyzacji wartości
niematerialnych odnosi się w wynik finansowy okresu.
Wartości niematerialne występujące w Spółce oraz stawki amortyzacji:
Oprogramowanie komputerowe od 2 lat do 15 lat
Licencje od 2 lat do 15 lat
Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane, jako różnica pomiędzy wpływami ze
sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia
z bilansu.
NOTA 8.3.2. ŚRODKI TRWAŁE
Środki trwałe są wyceniane w cenie nabycia powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem
i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o odpisy
umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez
klientów jest ustalana w wysokości ich wartości godziwej na dzień objęcia kontroli. Koszty poniesione po wprowadzeniu środka
trwałego do użytkowania, takie jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu
sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli jest jednak możliwe wykazanie, że poniesione nakłady spowodowały
zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści
przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową tego środka trwałego (tzw. ulepszenie).
W momencie likwidacji lub sprzedaży środków trwałych, zyski lub straty wynikające z tego faktu ujmowane są w wyniku
finansowym Spółki jako różnica między przychodami netto ze zbycia (jeśli takie były) a wartością bilansową tej pozycji.
Środki trwałe są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, który
kształtuje się następująco:
Grunty
nieamortyzowane
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
do 99 lat
Budynki i budowle
od 10 lat do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
od 2 lat do 14 lat
Środki transportu
od 2 lat do 7 lat
Inne środki trwałe, w tym wyposażenie
od 2 lat do 7 lat
Prawa wieczystego użytkowania gruntów Spółka ujmuje i amortyzuje zgodnie z MSSF 16
Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego
roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji jest zgodny z przewidywanym rozkładem
czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały.
Utrata wartości
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
21
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości
któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie
konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania
wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik
aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są
w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest
wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości
odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości
bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące
rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach
kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości,
który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać
zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty
odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika
aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej.
Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu
umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika
aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie w wyniku
finansowym okresu. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego
składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać
systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
NOTA 8.3.3. ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE
Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem
lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowych (z wyjątkiem różnic kursowych niebędących korektą płaconych odsetek),
pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich
budowy i oddania do użytkowania.
NOTA 8.3.4. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Na moment nabycia Spółka wycenia nieruchomości inwestycyjne według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Przy początkowej
wycenie uwzględnia się wszelkie koszty bezpośrednio związane z przeprowadzoną transakcją.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia to kwota zapłaconej gotówki lub jej ekwiwalentów lub też wartość godziwa innej formy
zapłaty wniesionej za składnik aktywów w chwili jego zakupu lub wytworzenia. Jeżeli płatność za nieruchomość jest odroczona,
jej ceną nabycia będzie równowartość ceny płatnej w gotówce, wszelkie koszty finansowania zewnętrznego będą kosztami
finansowymi danego okresu. Różnica między ceną gotówkową a dokonaną płatnością obciąża koszty finansowe w pozycji
(„ODSETKI”) w okresie trwania zobowiązania/kredytu (odsetki po dacie zakupu nie obciążają wartość inwestycji).
KOREKTY WYCENY POCZĄTKOWEJ W TRAKCIE OKRESU
Późniejsze nakłady na nieruchomość inwestycyjną, która została już ujęta w sprawozdaniu finansowym, powinny zwiększyć jej
wartość bilansową, jeżeli prawdopodobne jest, że w wyniku poniesienia tych nakładów jednostka uzyska w przyszłości korzyści
ekonomiczne związane z tą nieruchomością wyższe niż pierwotnie oszacowane korzyści. Przy ustalaniu nakładów, które powinny
zwiększyć należy się kierować dodatkowymi ograniczeniami zawartymi w MSR 40.
Reklasyfikacja nieruchomości:
W przypadku zmiany sposobu używania nieruchomości inwestycyjnej następuje jej przeklasyfikowanie:
do rzeczowych aktywów trwałych – nieruchomość inwestycyjne, które mają zostać zajęte przez właściciela
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
22
do aktywów długoterminowych klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży – w przypadku spełnienia przez składnik
aktywów kryteriów klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5
Przeniesienia pomiędzy nieruchomościami inwestycyjnymi a innymi grupami aktywów nie powodują zmiany wartości bilansowej
(w tym wartości początkowej i wartości umorzenia w przypadku przeniesienia do grupy rzeczowych aktywów trwałych)
nieruchomości przeniesionej.
WYCENA NA DZIEŃ BILANSOWY
Spółka wycenia nieruchomości inwestycyjne według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o zakumulowaną
amortyzację oraz zakumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.
Okres, metoda amortyzacji oraz odpis z tytułu utraty nieruchomości inwestycyjnej podlegają weryfikacji wg takich samych zasad
jak środki trwałe.
Nieruchomości amortyzuje się metodą liniową.
Przyjęta stawka amortyzacji winna uwzględniać okres ekonomicznej użyteczności danej nieruchomości. Zmiana stawek winna być
dokonywana na zasadach opisanych w odniesieniu do środków trwałych
Należy zaprzestać ujmowania nieruchomości inwestycyjnych, gdy nie przewiduje się osiągnięcia przyszłych korzyści
ekonomicznych z jej zbycia.
Nieruchomość inwestycyjną amortyzuje się do ostatniego dnia miesiąca, w którym ma nastąpić zbycie lub brak osiągnięcia
przyszłych korzyści ekonomicznych (analogicznie jak środki trwałe).
Zyski i straty powstające z tytułu zbycia nieruchomości inwestycyjnej powinny zostać ustalone w kwocie różnicy między wpływami
netto ze sprzedaży i wartością bilansową składnika aktywów na dzień sprzedaży, a następnie winny być prezentowane
odpowiednio w pozycjach „POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE” lub „POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE” w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów.
NOTA 8.3.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH
Inwestycje w jednostkach zależnych wykazuje się w cenie nabycia. Do ceny nabycia zalicza się wydatkowaną gotówkę lub wartość
rynkową wkładu rzeczowego (aportu). Pozostałe koszty przeprowadzenia i rozliczenia transakcji, takie jak opłaty notarialne,
sądowe, podatek od czynności cywilnoprawnych, rozlicza się w koszty okresu, w którym koszty te są ponoszone.
Na dzień bilansowy Inwestycje w jednostkach zależnych, włączonych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego jak
i wyłącznych z konsolidacji, powinny być wykazane w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku
utraty wartości udziałów, należy zweryfikować też wartości innych aktywów np. udzielonych pożyczek, posiadanych innych
papierów wartościowych (np. obligacji), należności handlowych, innych należności).
NOTA 8.3.6. AKTYWA FINANSOWE
Aktywa finansowe – polityka rachunkowości
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania
aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych
(tzw. „kryterium SPPI”). Jednostka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega
model zarządzania tymi aktywami.
Wycena na moment początkowego ujęcia
Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów
finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów
finansowych.
Zaprzestanie ujmowania
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji, gdy:
• Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub,
• Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione, a Spółka dokonała
przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
23
Wycena po początkowym ujęciu
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:
• Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie
aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Spółka klasyfikuje:
• należności handlowe,
• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane
w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
• środki pieniężne i ekwiwalenty.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków
i strat w pozycji „Przychody z tytułu odsetek” dla pożyczek oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz w pozycji „Pozostałe
przychody” dla należności handlowych.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe
warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym
i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany
wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów
finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji
kapitału własnego do wyniku finansowego.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w rachunku zysków
i strat w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”.
Do kategorii instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje
obligacje. W 2025 r oraz w okresie porównawczym 2024 nie wystąpiły instrumenty dłużne wyceniane przez WGiCD.
Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
W momencie początkowego ujęcia Spółka może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych
dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani
nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF
3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte
w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w rachunku
zysków i strat dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te
w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują:
• aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz
• aktywa finansowe niespełniające kryteriów wyceny wg zamortyzowanego kosztu lub WGpICD.
Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.
Dywidendy ujmowane są w rachunku zysków i strat wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
24
Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje
nienotowane instrumenty kapitałowe.
W sytuacji, gdy Spółka:
• posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
• zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie
składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensują się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w kwocie netto.
Porozumienie ramowe opisane w MSR 32.50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria
opisane powyżej.
Utrata wartości aktywów finansowych
Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”) związanych z instrumentami
dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od
tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty
kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka
wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji
dotyczących przyszłości.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej
12- miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym
znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu
finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego
ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 90 dni.
Jednocześnie, Spółka ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku gdy opóźnienie
przekroczy 365 dni lub wystąpienia przesłanek wskazujących na wystąpienie straty np. ogłoszenie upadłości przez dłużnika,
rozpoczęcie przez niego postępowania restrukturyzacyjnego itp. Ponadto Spółka na bieżąco monitoruje swoje należności. Spółka
stosuje uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych
w całym okresie życia należności. Dokonuje oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu składników aktywów
finansowych z wyłączeniem należności objętych ochroną ubezpieczeniową. Szczegóły nota 19.
NOTA 8.3.7. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE I ZABEZPIECZENIA
Spółka w przypadku wykorzystywania Instrumentów pochodnych stosuje się do przyjętych zasad w tym zakresie opisanych
poniżej:
• IRS - zabezpieczanie stałej stopy procentowej (ograniczenia zmienności oprocentowania kredytu w całym okresie spłaty).
Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień zawarcia stosownych umów, a następnie
przeszacowuje do wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Zyski lub straty powstałe z przeszacowania
lub rozliczenia instrumentów pochodnych ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym okresu, chyba że dany instrument
wykorzystywany jest jako instrument zabezpieczający w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych. W takim przypadku
jednostka ujmuje przeszacowania w części uznanej jako efektywne zabezpieczenie zgodnie z zasadami omówionymi w dalszej
części.
Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych (forward)
występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności. Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp
procentowych jest ustalana na podstawie modelu wyceny uwzględniającego obserwowalne dane rynkowe, w tym w szczególności
bieżące terminowe stopy procentowe.
W rachunkowości zabezpieczeń, zabezpieczenia klasyfikowane są jako:
zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczające przed ryzykiem zmian wartości godziwej ujętego składnika aktywów
lub zobowiązania, lub zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, zabezpieczające przed zmianami przepływów środków
pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, zobowiązaniem
lub prognozowaną transakcją lub
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
25
zabezpieczenie udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym.
Zabezpieczenie ryzyka walutowego uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania jest rozliczane jako zabezpieczenie
przepływów pieniężnych.
W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również
cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu
zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny efektywności
instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji
lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce skuteczne
w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność
zabezpieczenia jest oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach
sprawozdawczych, na które zostało ustanowione.
Zabezpieczenie wartości godziwej
Zabezpieczenie wartości godziwej to zabezpieczenie przed zmianami wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub
zobowiązania lub nie ujętego uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, albo wyodrębnionej części takiego składnika
aktywów, zobowiązania lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, które przypisać można konkretnemu rodzajowi
ryzyka i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. W przypadku zabezpieczenia wartości godziwej, wartość bilansowa
zabezpieczanej pozycji jest korygowana o zyski i lub straty z tytułu zmian wartości godziwej wynikających z zabezpieczanego
ryzyka, instrument zabezpieczający jest wyceniany do wartości godziwej, a zyski i straty z tytułu instrumentu zabezpieczającego
i pozycji zabezpieczanej ujmowane są w wyniku finansowym.
Jeśli nieujęte uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie jest wyznaczone jako pozycja zabezpieczana, późniejsze łączne zmiany
wartości godziwej uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania wynikające z zabezpieczanego ryzyka ujmuje się jako składnik
aktywów lub zobowiązanie, a powstające zyski lub straty ujmuje się w zysku lub stracie. Zmiany wartości godziwej instrumentu
zabezpieczającego również ujmuje się w wyniku finansowym.
Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, jeżeli instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany,
rozwiązany lub wykonany, jeżeli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń lub gdy Spółka
unieważnia powiązanie zabezpieczające. Każdą korektę wartości bilansowej zabezpieczanego instrumentu finansowego, do
którego stosuje się metodę zamortyzowanego kosztu, poddaje się amortyzacji, a dokonane odpisy ujmuje się w zysku lub stracie.
Amortyzacja może rozpocząć się od momentu dokonania korekty, jednakże nie później niż w momencie zaprzestania korygowania
pozycji zabezpieczanej o zmiany wartości godziwej wynikające z zabezpieczanego ryzyka.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które
przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem z wysoce
prawdopodobną planowaną transakcją, a w przypadku ryzyka walutowego również nieujętym uprawdopodobnionym
zobowiązaniem, które mogłoby wpływać na wynik finansowy okresu. Część zysków lub strat związanych z instrumentem
zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie ujmuje się w innych całkowitych dochodach, a nieefektywną część
ujmuje się w wyniku finansowym okresu.
Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania
finansowego, związane z nią zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale
własnym przenosi się do rachunku zysków i strat w tym samym okresie, albo w okresach, w których nabyty składnik aktywów lub
przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę.
Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania
niefinansowego, albo planowana transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem
niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem, do którego będzie się stosować zabezpieczenie
wartości godziwej, wtedy zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach są wyłączane z kapitału własnego
i włącza się je do kosztu nabycia lub do innej wartości początkowej składnika aktywów lub zobowiązania.
Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków
umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku finansowym okresu.
Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany,
jego wykorzystanie dobiegło końca lub nastąpiła jego realizacja bądź gdy zabezpieczenie przestało spełniać warunki
umożliwiające stosowanie wobec niego zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
26
instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym, są nadal
wykazywane w kapitale własnym aż do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji lub przepływów. Jeżeli Spółka przestała
spodziewać się, że prognozowana transakcja lub przepływ nastąpi, wówczas zakumulowany w kapitale własnym łączny zysk lub
strata netto są odnoszone do wyniku finansowego okresu.
W roku 2025 Spółka korzystała z opcji waniliowej pozwalającej na kupno lub sprzedaż waluty po ustalonym kursie w określonym
terminie zapadalności.
NOTA 8.3.8. LEASING
Leasing został zdefiniowany jako umowa, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego
składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Umowy leasingu obejmują zazwyczaj umowy najmu, dzierżawy
i prawa wieczystego użytkowania gruntu.
Spółka jako leasingobiorca
Identyfikacja leasingu
W momencie zawarcia nowej umowy, Spółka ocenia, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem
lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na
dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby ocenić, czy na podstawie zawartej umowy przekazuje się prawo sprawowania
kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, Spółka ocenia, czy przez cały okres użytkowania
dysponuje łącznie następującymi prawami:
a) prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika
aktywów oraz
b) prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.
Jeżeli Spółka ma prawo do sprawowania kontroli nad użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów jedynie przez część
okresu obowiązywania umowy, umowa zawiera leasing w odniesieniu do tej części okresu.
Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie
z wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach aktywów
trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.
Początkowe ujęcie i wycena
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.
W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu.
Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:
a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane
zachęty leasingowe,
c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz,
d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego
składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji
bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu
wytworzenia zapasów.
Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:
• stałe opłaty leasingowe;
• zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu
lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;
• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z opcji kupna;
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie skorzysta
z opcji wypowiedzenia.
Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu. Opłaty te są
ujmowane w wyniku finansowym okresu w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność.
W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty w tej dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
27
Spółka dyskontuje zobowiązania z tytułu leasingu przy użyciu stóp procentowych leasingu, chyba że określenie tej stopy nie jest
możliwe m.in. w związku z brakiem informacji na temat niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu lub innych
informacji, które mogą być znane tylko leasingodawcy. W takim przypadku spółka dyskontuje przyszłe przepływy wykorzystując
krańcowe stopy leasingobiorcy.
Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy
Krańcowe stopy procentowe zostały określone jako suma:
a) stopy wolnej od ryzyka (risk free rate), wyznaczonej na bazie IRS (Interest Rate Swap) zgodnie z okresem zapadalności
stopy dyskonta i odpowiedniej stopy bazowej dla danej waluty oraz,
b) premii za ryzyko kredytowe Spółki w oparciu o marżę kredytową wyliczoną z uwzględnieniem segmentacji ryzyka
kredytowego wszystkich spółek w których zostały zidentyfikowane umowy leasingowe.
Późniejsza wycena
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania stosując model kosztu.
W celu zastosowania modelu kosztu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu:
a) pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości; oraz
b) skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującej koniecznością
ujęcia odrębnego składnika leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz,
c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu lub
w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.
Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje zmiana w przyszłych opłatach
leasingowych wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia opłat (np. zmieni się opłata w prawie
wieczystego użytkowania), gdy zmieni się kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub
jeżeli Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z opcji kupna, przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.
Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania. Jeżeli
wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze zmniejszenie wyceny
zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje w zysku lub stracie.
Amortyzacja
Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane liniowo przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres
użytkowania bazowego składnika aktywów, chyba, że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed
upływem okresu leasingu – wówczas prawo do użytkowania amortyzuje się od dnia rozpoczęcia leasingu do końca okresu
użytkowania składnika aktywów.
Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku
rzeczowych aktywów trwałych.
Spółka posiada umowy leasingu dotyczące głównie:
a) Gruntów, w tym:
- praw wieczystego użytkowania gruntów zawartych na czas określony do 99 lat,
b) Środków transportu i pozostałych, w tym:
- samochodów osobowych zawartych na czas określony,
- samochodów ciężarowych zawartych na czas określony.
b) Maszyn i urządzeń
Utrata wartości
Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia czy składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania utracił
wartość oraz w celu ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.
Wyłączenia, uproszczenia i praktyczne rozwiązania w zakresie zastosowania MSSF 16
Wyłączenia
Następujące umowy w Spółce nie wchodzą w zakres MSSF 16:
- leasing w celu poszukiwań lub wykorzystania surowców naturalnych,
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
28
- licencje udzielone objęte zakresem MSSF 15 - Przychody z tytułu umów z klientami oraz,
- prawa otrzymane w ramach licencji w zakresie MSR 38 - Aktywa niematerialne.
Spółka nie stosuje MSSF 16 do umów leasingu lub podobnych dotyczących aktywów niematerialnych.
Uproszczenia i praktyczne rozwiązania
Leasing krótkoterminowy
Spółka stosuje praktyczne rozwiązanie w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego, które charakteryzują się
maksymalnym możliwym okresem trwania umów, włączając opcje ich odnowienia, o długości do 12 miesięcy.
Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:
- metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu lub
- inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez
korzystającego.
Leasing przedmiotów o niskiej wartości
Spółka nie stosuje ogólnych zasad ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w MSSF 16 do umów leasingu, których przedmiot
ma niską wartość.
Za składniki aktywów o niskiej wartości uważa się te, które, gdy są nowe, mają wartość nie wyższą niż 20 000 PLN .
Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:
- metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu lub
- inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez
korzystającego.
Przedmiot umowy leasingu nie może być zaliczany do przedmiotów o niskiej wartości, jeżeli z jego charakteru wynika, że nowy
(nieużywany) składnik aktywów ma zazwyczaj wysoką wartość. Jako przedmioty o niskiej wartości Spółka ujmuje np.: butle
z gazem technicznym, ekspresy do kawy, inne małe elementy wyposażenia.
Bazowy składnik aktywów może mieć niską wartość tylko wtedy, gdy:
a) leasingobiorca może odnosić korzyści z użytkowania samego bazowego składnika aktywów lub wraz z innymi zasobami,
które są dla niego łatwo dostępne, oraz
b) bazowy składnik aktywów nie jest w dużym stopniu zależny od innych aktywów ani nie jest z nimi w dużym stopniu
powiązany.
Jeżeli leasingobiorca przekazuje składnik aktywów w subleasing lub spodziewa się przekazania składnika aktywów w subleasing,
wówczas główny leasing nie kwalifikuje się jako leasing składnika aktywów o niskiej wartości.
Ustalenie okresu leasingu: umowy na czas nieokreślony
Ustalając okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Spółka dokonuje profesjonalnego osądu uwzględniając:
- poniesione nakłady w związku z daną umową lub
- potencjalne koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu, w tym koszty pozyskania nowej umowy leasingu
takie jak koszty negocjacji, koszty relokacji, koszty zidentyfikowania innego bazowego składnika aktywów
odpowiadającego potrzebom leasingobiorcy, koszty zintegrowania nowego składnika aktywów z działalnością
leasingobiorcy lub kary za wypowiedzenie i podobne koszty, w tym koszty związane ze zwrotem bazowego składnika
aktywów w stanie określonym w umowie lub na miejsce wskazane w umowie.
W przypadku gdy koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy przyjętemu
okresowi amortyzacji podobnego środka trwałego o parametrach zbliżonych do przedmiotu leasingu.
O ile koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu mogą być wiarygodnie określone, ustala się okres leasingu, w którym
wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione.
W przypadku gdy poniesione nakłady w związku z daną umową są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy oczekiwanemu
okresowi czerpania korzyści ekonomicznych z tytułu wykorzystywania poniesionych nakładów.
Wartość poniesionych nakładów stanowi odrębny składnik aktywów od aktywa z tytułu praw do użytkowania.
W przypadku braku poniesionych nakładów związanych z daną umową lub braku kosztów związanych z wypowiedzeniem umowy,
bądź w przypadku gdy są one o nieistotnej wartości, przyjmuje się za okres leasingu okres wypowiedzenia umowy.
PROFESJONALNY OSĄD
Wydzielanie komponentów nieleasingowych
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
29
Spółka ocenia czy umowa zawiera komponenty leasingowe i nieleasingowe. Z umów, które zawierają komponenty leasingowe
i nieleasingowe, wydziela się komponenty nieleasingowe, np. serwis składników aktywów stanowiących przedmiot umowy.
Jednakże w przypadku, gdy umowa obejmuje elementy nieleasingowe, uznane przez Grupę za nieistotne w kontekście całej
umowy, Spółka stosuje uproszczenie polegające na łącznym traktowaniu elementów leasingowych oraz nieleasingowych jako
jednego elementu leasingowego.
Ustalenie okresu leasingu
Przy ustalaniu okresu leasingu, Spółka rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie zachęt ekonomicznych
do skorzystania z opcji przedłużenia lub nieskorzystania z opcji wypowiedzenia. Ocena okresu leasingu przeprowadzana jest na
dzień rozpoczęcia leasingu. Ponowna ocena jest dokonywana w przypadku wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej
zmiany w okolicznościach, które leasingobiorca kontroluje, wpływających na tę ocenę.
SZACUNKI
Okresy użytkowania składników aktywów z tytułu praw do użytkowania
Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku
rzeczowych aktywów trwałych.
Zgodnie ze standardem, Spółka jest zobligowana zdyskontować wszystkie przyszłe płatności wynikające z okresu na jaki udzielone
jest prawo do korzystania z aktywa.
NOTA 8.3.9. ZAPASY
Wycena początkowa zapasów dokonywana jest w cenach nabycia lub w koszcie wytworzenia. Rozchód zapasów wyceniany jest
w następujący sposób:
- materiały i towary – do ustalenia wartości rozchodu stosuję się metodę pierwsze weszło – pierwsze wyszło (FIFO).
Spółka stosuje stałe ceny ewidencyjne, na koniec okresu rozlicza koszty doprowadzając wyceny zapasów do cen nabycia.
- produkty gotowe i produkty w toku - według kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny oraz uzasadnionej części
pośrednich kosztów produkcji, ustalonej przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. Do ustalenia
wartości rozchodu stosuję się metodę pierwsze weszło – pierwsze wyszło (FIFO). Spółka stosuje stałe ceny ewidencyjne,
na koniec okresu rozlicza koszty produkcji doprowadzając wyceny zapasów do cen nabycia/kosztów wytworzenia.
Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług i podatku
akcyzowego, pomniejszona o rabaty, upusty i tym podobne oraz koszty związane z przystosowaniem składnika do sprzedaży
i dokonaniem tej sprzedaży.
Wyceny bilansowej poszczególnych rodzajów zapasów dokonuje się wg cen nabycia, koszcie wytworzenia nie wyższych jednak
niż ceny sprzedaży netto możliwych do osiągnięcia na dzień bilansowy.
Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w podziale na rodzaje zapasów. Wartość
dokonanych odpisów zalicza się do kosztów rodzajowych zużycia materiałów.
Zapasy towarów, materiałów i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według następujących zasad:
- produkty, produkty w toku, towary zalegające ponad 1 rok – 100% wartości bilansowej,
- W przypadku materiałów podstawa dokonywania odpisów aktualizujących jest termin ich przydatności (dla surowców)
oraz okres zalegania (dla opakowań)
- produkty i towary wolno-rotujące – według indywidualnej oceny ceny możliwej do uzyskania na dzień bilansowy.
Decyzje ostateczną o aktualizacji wartości zapasów podejmuje kierownictwo Spółki.
NOTA 8.3.10. TRANSAKCJE W WALUCIE OBCEJ
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym prezentowane są w polskich złotych („PLN”), która stanowi walutę funkcjonalną
Spółki.
Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na
ten dzień kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania
pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Aktywa i zobowiązania
wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia
wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego.
Różnice kursowe ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym powstają, z wyjątkiem:
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
30
- różnic kursowych stanowiących koszty finansowania zewnętrznego, dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych
do przyszłego wykorzystania operacyjnego, które włącza się do tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych,
- różnic kursowych wynikających z transakcji przeprowadzonych w celu zabezpieczenia przed określonym ryzykiem
walutowym zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.
Kursy walut, przyjęte do wyceny bilansowej na koniec roku 2025, Jednostka przyjęła zgodnie z tabelami nr 251/A/NBP/2025
oraz 252/A/NBP/2024.
TABELA 11. KURSY WALUT.
31 GRUDNIA 2025 ROKU
31 GRUDNIA 2024 ROKU
EUR
4,2267
4,2730
USD
3,6016
4,1012
GBP
4,8399
5,1488
NOTA 8.3.11. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
Jednostka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, w celu zachowania zasady współmierności kosztów
i przychodów. Czynne rozliczenia międzyokresowe wyceniane są w wartości nabycia na moment początkowej wyceny, natomiast
na dzień bilansowy wartość nabycia jest korygowana o część odpisanego kosztu lub przychodu przypadającego na miniony okres.
W ramach biernych rozliczeń międzyokresowych, Spółka rozpoznaje:
a) prezentowaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych”:
• rezerwy na urlopy część długoterminową,
• rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe część długoterminową,
• rezerwy na nagrody i premie, wypłacane w następnych okresach część długoterminową.
Część krótkoterminowa jest prezentowana w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych.
b) prezentowaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług”:
• rezerwę na koszty dotyczące danego okresu, do których faktury nie zostały jeszcze otrzymane,
• rezerwę na inne koszty.
Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych przychodów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów wycenia się w wartości nominalnej.
Dotacje otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie lub nabycia
wartości niematerialnych i prawnych zalicza się do rozliczeń międzyokresowych przychodów.
Po przyjęciu środka trwałego lub wartości niematerialnej i prawnej do używania następuje rozpoczęcie amortyzacji. W tym
samym czasie następuje rozpoczęcie odpisywania do pozostałych przychodów operacyjnych kwoty dotacji figurującej na koncie
rozliczeń międzyokresowych. Dokonuje się tego równolegle do odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od środków
trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych sfinansowanych z dotacji.
W 2020 r. Spółka zawarła z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowę o dofinansowanie projektu z zakresu badań
przemysłowych i prac rozwojowych. Maksymalna kwota przyznanego dofinansowania wynosiła 15 847 940,06 zł przy kosztach
kwalifikowalnych 37 487 971,25 zł. Okres kwalifikowalności wydatków obejmował okres od 1 marca 2020 r. do 30 września 2023r.
W ramach projektu zrealizowano etap badań przemysłowych, w tym budowę i testy elementów linii produkcyjnej. Spółka
osiągnęła trzy z czterech zaplanowanych kamieni milowych; czwarty z nich nie został zrealizowany pomimo przeprowadzenia
dodatkowych modyfikacji i ponownych testów. Z uwagi na kaskadowy charakter projektu niespełnienie ostatniego kamienia
milowego uniemożliwiło rozpoczęcie kolejnych etapów prac rozwojowych.
We wrześniu 2023 r. Spółka złożyła wniosek końcowy, co oznacza formalne zakończenie projektu. Data rozliczenia końcowego
wykazana w oświadczeniach o trwałości to 12 grudnia 2023 r. Projekt nie doprowadził do wdrożenia planowanego rozwiązania,
a wskaźniki rezultatu pozostały na poziomie 0. Łączna kwota otrzymanego dofinansowania wyniosła około 2,2 mln zł.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
31
W składanych oświadczeniach o trwałości za lata 2023 i 2024 Spółka wykazała, że cele projektu nie zostały osiągnięte ani
utrzymane z uwagi na brak wdrożenia. Jednocześnie zachowano trwałość inwestycji w zakresie posiadanego majątku i praw, nie
zaprzestano działalności gospodarczej oraz nie powstały nieuzasadnione korzyści.
We wrześniu 2025 r. Spółka zakończyła działalność w zakresie grup produktowych pianek („mleczka”) oraz pianek z galaretką
(„duetka”). W ramach sprzedaży linii produkcyjnej doszło do zbycia dwóch środków trwałych, których zakup był
współfinansowany ze środków POIR. Zdarzenie to zostało opisane w oświadczeniu o trwałości za rok 2025, złożonym na początku
2026 r. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania oświadczenie pozostaje na etapie weryfikacji formalnej przez NCBR.
Dodatkowo Spółka skorzystała z dofinansowania otrzymanego ze Starostwa w Nysie na szkolenia pracowników w wysokości 24
tys. PLN.
NOTA 8.3.12. KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie Spółki i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Różnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty i wartością nominalną akcji są ujmowane w kapitale zapasowym
ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.
W przypadku wykupu własnych akcji, kwota zapłaty za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w pozycji akcji własnych.
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny rzeczowych aktywów trwałych wchodzi w skład,, Pozostałych kapitałów rezerwowych’’
Pochodzi on z przeszacowania gruntów i budynków na dzień przejścia związany z zastosowaniem MSSF po raz pierwszy.
W przypadku zbycia przeszacowanych gruntów lub zabudowań, efektywnie zrealizowana część kapitału rezerwowego
z aktualizacji wyceny związana z danym składnikiem majątku przenoszona jest bezpośrednio do zysków zatrzymanych.
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny inwestycji powstaje w wyniku przeszacowania aktywów finansowych dostępnych
do sprzedaży. W przypadku sprzedaży przeszacowanego składnika aktywów finansowych efektywnie zrealizowana część kapitału
rezerwowego powiązana z tym składnikiem jest ujmowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
W skad Kapitału Zapasowego wchodzą: zyski lat ubiegłych, dopłaty wspólników.
Wypracowane zyski w latach ubiegłych mogą zwiększać kapitał zapasowy lub pozostałe kapitały rezerwowe zgodnie z uznaniem
zgromadzenia akcjonariuszy.
NOTA 8.3.13. REZERWY
Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Jednostce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń
przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu
środków tożsamych ze stratami ekonomicznymi, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
NOTA 8.3.14. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKO I DŁUGOTERMINOWE
Zobowiązania należy zaliczyć do krótkoterminowych, jeśli spełniają jedno z poniższych kryteriów:
1. oczekuje się, że zostanie ono uregulowane w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki lub
2. jest w posiadaniu przede wszystkim z przeznaczeniem do obrotu lub
3. jest ono wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego lub
4. jednostka posiada bezwarunkowe prawa do odroczenia daty wymagalności zobowiązania przez okres co najmniej 12
miesięcy od dnia bilansowego.
Do zobowiązań krótkoterminowych należy zaliczyć także zobowiązania z tytułu dostaw i usług, dla których normalny cykl
operacyjny jest dłuższy niż 12 miesięcy (MSR 1).
Zobowiązania z tytułu faktoringu spółka zalicza do pozostałych zobowiązań finansowych. Spółka korzystała z faktoringu
odwrotnego finansującego głównie zakup surowców i opakowań produkcyjnych.
Jednostka zalicza swoje zobowiązania finansowe do krótkoterminowych, gdy są one wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia
bilansowego, nawet wówczas, gdy:
1. pierwotny termin wymagalności przekroczył 12 miesięcy,
2. umowa o refinansowaniu lub umowa o przesunięciu terminów spłat zmieniająca charakter zobowiązania na
długoterminowy została zawarta po dniu bilansowym, a przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji.
Pozostałe nie opisane powyżej stanowią zobowiązania długoterminowe
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
32
NOTA 8.3.15. KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI OTRZYMANE
W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według kosztu stanowiącego wartość otrzymanych
środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu/pożyczki. Następnie, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki są
wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
NOTA 8.3.16. KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO
Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych, wartości
niematerialnych lub innych dostosowywanych składników aktywów, przez okres budowy, przystosowania i montażu są ujmowane
w wartości tych aktywów (z wyjątkiem różnic kursowych nie będących korektą płaconych odsetek), jeśli zobowiązania te zostały
zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat Spółka w kosztach
finansowania zewnętrznego rozpoznała przede wszystkim odsetki od zaciągniętego kredytu, koszty finansowe z tytułu umów
leasingu oraz różnice kursowe od kredytu w walucie obcej. Kwota kosztów finansowania zewnętrznego aktywowanych w okresie
sprawozdawczym wyniosła 4 552 tys. PLN. Efektywna stopa kapitalizacji wyniosła w okresie sprawozdawczym dla stawki WIBOR
5,74%, a stawki EURIBOR 3,19%, natomiast średnia ważona finansowania zewnętrznego w tym okresie to 379 tys. PLN.
W 2024 r łączna wartość kosztu finansowania to 3 725 tys. PLN, natomiast średnia ważona finansowania zewnętrznego w tym
okresie to 310 tys. PLN Koszty finansowania zewnętrznego odniesione na saldo rzeczowych aktywów trwałych za rok
sprawozdawczy oraz za rok poprzedni wynoszą odpowiednio 400 tys. PLN oraz 720 tys. PLN.
NOTA 8.3.17. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich dodatnich różnic
przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową
wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości,
w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i straty.
W przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu odpisu aktualizującego wartość udziałów w jednostkach
podporządkowanych nieobjętych konsolidacją, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie
w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną
odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega
stosownemu obniżeniu w części, w jakiej przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego
do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych,
które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub zobowiązanie
spełnione, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące i uchwalone na dzień bilansowy.
Spółka dokonuje kompensaty Rezerwy i Aktywa jeżeli ma tytuł uprawniający do ich jednoczesnego uwzględnienia przy obliczaniu
kwoty zobowiązania podatkowego, przy czym kompensowaniu podlegają aktywa po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty ich
wartości.
Decyzję w spawie kompensowania aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego została podjęta przez Zarząd.
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego per saldo
NOTA 8.3.18. UZNAWANIE PRZYCHODÓW
Przychody ze sprzedaży usług (produktów)
Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Spółki jest sprzedaż wyrobów gotowych, towarów i usług. Przy ujmowaniu
przychodów Spółka stosuje MSSF 15. Podstawową zasadą jest ujmowanie przychodów w momencie transferu wyrobów,
towarów i usług do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez jednostkę, w zamian za przekazanie tych dóbr
i usług.
Jednostka osiąga przychody przede wszystkim w wyniku produkcji słodyczy i zakupu towarów oraz ich sprzedaży. Główne
asortymenty produkowane przez Spółkę obejmują: żelki oraz produkty oblane czekoladą. Główne towary sprzedawane przez
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
33
Spółkę to: słodycze zabawki, przede wszystkim jajka niespodzianki oraz słodycze z zabawkami. Jednostka ujmuje umowę
z klientem objętą zakresem niniejszego standardu tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są
zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
b) jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
c) jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota
przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz
e) jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które
zostaną przekazane klientowi.
Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, jednostka uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty
kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało jednostce, może
być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienione ponieważ jednostka może zaoferować klientowi ulgę
cenową.
Jeżeli w wyniku transakcji dotyczącej sprzedaży usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji ujmuje
się tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka gospodarcza spodziewa się odzyskać.
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe.
Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za
przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład
niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty
zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje
wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów
w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Umowy sprzedażowe zawarte z niektórymi kluczowymi odbiorcami zawierają zapisy dające możliwość skorzystania
przez odbiorcę z upustów, zachęt czy też rabatów, które odbiorcy otrzymują w zależności od wartości dokonanych przez nich
zakupów. Upusty te są ujmowane przez Spółkę zgodnie z zasadą memoriału, tzn. „korygują wartość sprzedaży w okresie, w którym
sprzedaż, na podstawie której przyznano upust, została dokonana”.
Rabaty retrospektywne są szacowane na podstawie stopnia realizacji warunków ich udzielenia, tj. zazwyczaj poziomu sprzedaży.
Na podstawie tego szacunku, w okresie którego dotyczą rabaty, jest tworzona rezerwa, odnoszona na wynik finansowy jako
korekta przychodów ze sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Jednostka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje
w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.
W momencie zawarcia umowy jednostka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako
zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta:
a) dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić; lub
b) grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma
taki sam charakter
Odsetki
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się proporcjonalnie do upływu czasu metodą efektywnej stopy procentowej. Gdy należność
traci na wartości, Spółka obniża jej wartość bilansową do poziomu wartości odzyskiwalnej, równej oszacowanym przyszłym
przepływom pieniężnym zdyskontowanym według pierwotnej efektywnej stopy procentowej instrumentu, a następnie
stopniowo rozlicza się kwotę dyskonta w korespondencji z przychodami z tytułu odsetek. Przychody z tytułu odsetek
od udzielonych pożyczek, które utraciły wartość, ujmuje się według pierwotnej efektywnej stopy procentowej.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
34
NOTA 8.3.19. KOSZTY OPERACYJNE
Koszty operacyjne w Spółce ujmowane są w wyniku w wariancie kalkulacyjnym obejmującym koszt wytworzenia sprzedanych
produktów, wartość sprzedanych towarów i materiałów oraz koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. W ramach produkcji
istnieje szczególne rozróżnienie kosztów. Wydatki produkcyjne można podzielić na koszty pośrednie oraz bezpośrednie produkcji.
Spółka prowadzi ewidencję kosztów działalności na kontach zespołu 4. Do kosztów wytworzenia produktu nie zalicza się kosztów:
1) będących konsekwencją niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych;
2) ogólnego zarządu, które nie są związane z doprowadzaniem produktu do postaci i miejsca, w jakich się znajduje na dzień
wyceny;
3) magazynowania wyrobów gotowych i półproduktów, chyba że poniesienie tych kosztów jest niezbędne w procesie
produkcji;
4) kosztów sprzedaży produktów.
Koszty te wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione.
Najwyższe koszty działalności Spółki to koszty materiałów, mediów i wynagrodzeń. Ponadto Spółka ponosi pozostałe koszty
operacyjne i koszty finansowe, które nie mają bezpośredniego związku z prowadzoną działalnością gospodarczą z uwagi na fakt,
że nie są związane z podstawowym zakresem jej działania.
NOTA 8.3.20. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych lub rentowych w momencie przechodzenia na emeryturę lub rentę. Odprawy
te przysługują pracownikowi spełniającemu warunki uprawniające do renty z tytułu niezdolności do pracy lub emerytury, którego
stosunek pracy ustał w związku z przejściem na rentę lub emeryturę, w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia. Jednostka
uznaje koszty z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych na bazie memoriałowej. Zgodnie z MSR 19 i 37, rezerwa na odprawy
emerytalne prezentowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w grupie zobowiązań długo- lub krótkoterminowych,
w pozycji „Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych”. Spółka nie prowadzi własnego programu świadczeń emerytalnych
NOTA 8.3.21. AKTYWA (LUB GRUPY AKTYWÓW DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie
odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a sprzedaż uważana jest za wysoce prawdopodobną. Wyceniane są
one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, jeżeli ich
wartość bilansowa ma zostać odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.
Aktywa (lub grupy aktywów i pasywów) przeznaczone do sprzedaży są osobno klasyfikowane w bilansie w grupie aktywów
krótkoterminowych. Są to aktywa, które na datę bilansową:
- są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w jego bieżącym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i
zwyczajowo przyjętych warunków dla sprzedaży tego typu aktywów (lub grup do zbycia);
- jego sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, gdyż przedstawiciele odpowiedniego poziomu kierownictwa są
zdecydowani do wypełnienia planu sprzedaży składnika aktywów (lub grupy do zbycia);
- rozpoczął się aktywny program znalezienia nabywcy a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest oferowany na
sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej;
- sprzedaż oczekiwana jest w ciągu roku od daty zaklasyfikowania tych aktywów jako przeznaczone do sprzedaży;
Jeśli sprzedaż nie dojdzie do skutku w ciągu roku, aktywa te mogą być dalej klasyfikowane jako aktywa przeznaczone do
sprzedaży, jeśli opóźnienie spowodowane zostało przez czynniki niezależne od jednostki a jednostka dalej zdecydowana jest na
sprzedaż.
Jednostka nie amortyzuje składnika aktywów trwałych, gdy jest on zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży lub gdy
wchodzi w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Koszty z tytułu odsetek oraz inne koszty
przypisane do zobowiązań grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży powinny być nadal ujmowane.
Jednostka prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
oraz aktywa wchodzące w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży oddzielnie od innych
aktywów. Również zobowiązania grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży prezentuje się w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej odrębnie od innych zobowiązań jednostki.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
35
NOTA 8.3.22. ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE
Przez zobowiązania warunkowe rozumie się:
a) możliwy obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero
w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni
podlegają kontroli jednostki; lub
b) obecny obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym,
ponieważ:
- nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne
w celu wypełnienia obowiązku; lub
- kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
Przez aktywa warunkowe rozumie się możliwe składniki aktywów, który powstały na skutek zdarzeń przeszłych oraz
których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości
niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki.
NOTA 8.3.23. ŚRODKI PIENIĘŻNE i SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Spółka zobowiązana jest do przygotowania rachunku przepływów pieniężnych zgodnie z wymogami standardu MSR 7 , oraz jego
prezentacji jako integralnej części sprawozdania finansowego. W rachunku przepływów pieniężnych ukazany został sposób, w jaki
jednostka generuje i wykorzystuje dostępne środki pieniężne. Taka prezentacja jest ważna informacją dla odbiorców
sprawozdania finansowego. Wykorzystywana jest jako wskaźnik wysokości wystąpienia przyszłych przepływów pieniężnych oraz
analizy związków, które są między płynnością finansową jednostki a przepływami pieniężnymi i zmianami cen. Dostępne środki
pieniężne są niezbędne do prowadzenia działalności oraz wywiązywania się z obowiązków płatniczych, bez względu na jej
charakter.
Spółka w sprawozdaniu z przepływu środków pieniężnych prezentuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty zgromadzone na
rachunku bankowym. Ponadto ujmuje krótkoterminowe inwestycje finansowe, które charakteryzują się wysoką płynnością
i niskim ryzykiem zmian ich wartości w krótkim okresie oraz są wymienialne na znane środki pieniężne. Stanowią one zatem
ekwiwalent środków pieniężnych, kiedy ich termin zapadalności wypada w ciągu trzech miesięcy od daty ich zakupu.
Spółka ma możliwość wykazania przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w kwotach netto,
gdy przepływy dotyczą:
-środków pieniężnych otrzymanych lub zapłaconych w imieniu klientów, które odzwierciedlają działalność prowadzoną przez
klienta, np. depozyty bankowe płatne na żądanie, czynsze pobierane w imieniu właścicieli nieruchomości;
-otrzymanych i zapłaconych środków pieniężnych dotyczących pozycji o krótkim terminie płatności, np. podstawowe opłaty
dotyczące posiadaczy kart kredytowych, pożyczki krótkoterminowe do trzech miesięcy;
Transakcje, które dokonywane są w walutach obcych zaksięgowane są w walucie funkcjonalnej jednostki przy zastosowaniu
waluty wymiany z dnia zrealizowania przepływów pieniężnych. Należy zaznaczyć również, iż niezrealizowane zyski i straty z tytułu
różnic kursowych nie stanowią przepływów pieniężnych.
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych posiadanych przez
Spółkę lub przypadających do zapłaty w walucie obcej, wykazuje się w rachunku przepływów pieniężnych w celu uzgodnienia
kwot środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych na koniec i na początek okresu. Kwotę tę prezentuje się odrębnie
od przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej i uwzględnia się w niej różnice, jeżeli takie
występują, z tytułu wykazania tych przepływów pieniężnych po kursie wymiany obowiązującym na koniec okresu.
NOTA 8.3.24. SZACUNKI ZARZĄDU
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szeregu szacunków oraz przyjęcia określonych
założeń, które mają wpływ na przedstawione dane finansowe oraz dodatkowe informacje zawarte w sprawozdaniu. Szacunki te
dotyczą m.in. rezerw, odpisów aktualizujących, rozliczeń międzyokresowych, przyjętych stawek amortyzacyjnych oraz innych
istotnych obszarów działalności Spółki.
Większość tych szacunków opiera się na analizach przeprowadzonych przez Zarząd oraz na jego najlepszej wiedzy na temat
bieżących działań, zdarzeń oraz warunków gospodarczych, które mogą wpływać na działalność Spółki. Chociaż przyjęte założenia
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
36
bazują na dostępnych informacjach i rzetelnej ocenie, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych, ponieważ szacunki
te są oparte na założeniach dotyczących przyszłych okoliczności, które mogą ulec zmianie. Czynniki takie jak zmiany w otoczeniu
rynkowym, sytuacji gospodarczej czy politycznej mogą wpływać na rzeczywiste wyniki finansowe, dlatego Zarząd pozostaje
świadomy potencjalnych różnic między przewidywanymi a rzeczywistymi wynikami.
Szacunki oraz związane z nimi założenia podlegają regularnej weryfikacji. W przypadku pojawienia się nowych informacji, które
mogą wpłynąć na wcześniejsze szacunki, Zarząd może dokonać ich aktualizacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujmowana w
okresie, w którym dokonano zmiany, a także w okresach bieżącym i przyszłych, jeśli zmiana ta dotyczy również przyszłych okresów
sprawozdawczych.
Szacunki te obejmują między innymi wysokość rezerw, które Spółka tworzy w związku z ryzykami dotyczącymi przyszłych
zobowiązań, takich jak zobowiązania prawne, podatkowe czy gwarancyjne. Utworzone rezerwy są oparte na ocenie
prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzeń oraz szacunkowych kosztów związanych z ich realizacją. Również dokonuje się oceny
wartości aktywów, w tym należności, zapasów czy inwestycji, pod kątem ich rzeczywistej wartości rynkowej. W przypadku, gdy
wartość aktywów jest niższa od wartości bilansowej, dokonywane są odpowiednie odpisy aktualizujące, co wpływa na wynik
finansowy. Dodatkowo Spółka dokonuje szacowania rozliczeń międzyokresowych, czyli przypisania kosztów i przychodów do
odpowiednich okresów sprawozdawczych, co może wiązać się z pewnym stopniem niepewności. Wreszcie, określenie stawek
amortyzacyjnych dla poszczególnych składników majątkowych wymaga oceny ich trwałości oraz przewidywanego okresu
użytkowania. W przypadku zmiany założeń dotyczących okresu użytkowania aktywów trwałych lub ich wartości końcowych, może
dojść do dostosowania stawek amortyzacyjnych, co wpływa na wysokość amortyzacji oraz wynik finansowy w danym okresie.
Zarząd Spółki dokłada wszelkich starań, aby szacunki te były oparte na rzetelnych i aktualnych danych oraz odzwierciedlały
najlepszą dostępną wiedzę. Niemniej jednak, ze względu na zmienność warunków gospodarczych i otoczenia rynkowego,
rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. W przypadku wystąpienia istotnych zmian w okolicznościach
gospodarczych lub rynkowych, Spółka będzie dostosowywać swoje szacunki i założenia w odpowiedzi na nowe informacje.
Odpisów aktualizujących aktywa obrotowe (zapasy i należności), dokonuje się w oparciu o ustalenie różnicy między wartością
netto możliwą do uzyskania a ceną nabycia/kosztem wytworzenia. Natomiast szacowanie odpisu na należności to ustalanie
różnicy między wartością bilansową danego składnika aktywów, a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów
pieniężnych, zdyskontowanych wg efektywnej stopy procentowej. Szacowaniu podlega stopa dyskontowa, a także spodziewany
czas otrzymania przepływów pieniężnych.
W przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka dokonuje oceny ich wartości pod kątem utraty wartości w sytuacjach, gdy
zaistnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia takiej utraty. Szacunki dotyczące wartości odzyskiwalnej tych aktywów
obarczone są istotnym poziomem niepewności, ponieważ opierają się na prognozach przyszłych przepływów pieniężnych
generowanych przez dany składnik majątku lub jednostkę generującą środki pieniężne. Prognozy te bazują na założeniach
dotyczących przyszłych warunków rynkowych, poziomu sprzedaży, marż, stóp wzrostu, a także odpowiednich stóp dyskontowych.
Ze względu na subiektywny charakter tych założeń, zmiana jakiegokolwiek z parametrów może istotnie wpłynąć na ustaloną
wartość odzyskiwalną, a tym samym na wysokość dokonywanych odpisów aktualizujących. Spółka regularnie analizuje przesłanki
trwałej utraty wartości oraz weryfikuje przyjęte założenia w celu ich dostosowania do aktualnych warunków rynkowych i
operacyjnych.
Szacunki dotyczące świadczeń pracowniczych oraz rezerw na odprawy emerytalne i podobne – aktualna wartość świadczeń oraz
rezerw zależy od wielu czynników, które są ustalane metodami aktuarialnymi. Założenia stosowane przy ustalaniu kosztu netto
(dochodu) dla emerytur obejmują stopę dyskontową. Wszelkie zmiany tych założeń będą miały wpływ na wartość zobowiązań
emerytalnych.
Szacunki rezerw na przewidywane zobowiązania z tytułu działalności gospodarczej tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej
właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy.
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z
ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia,
niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy
zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno
pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary
działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do
nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać
zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej
dojrzałym systemie podatkowym.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
37
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku
ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej
Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych
tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede
wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy
podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny.
Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku
uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne
działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych
czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków
podatkowych poszczególnych transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały
przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal
osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych
przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu
wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty
podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami
podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne
rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.
NOTA 9. SEZONOWOŚĆ I CYKLICZNOŚĆ
Spółka funkcjonuje w branży, która charakteryzuje się wyraźnymi cyklicznymi wahaniami popytu, szczególnie w odniesieniu do
produktów czekoladowych. W branży spożywczej, a w szczególności w segmencie produktów czekoladowych, sezonowość
odgrywa istotną rolę, co znajduje odzwierciedlenie w regularnych fluktuacjach sprzedaży w ciągu roku. Najniższy poziom
sprzedaży produktów czekoladowych zazwyczaj przypada na miesiące wiosenne i letnie, czyli drugi i trzeci kwartał roku. Jest to
związane z niższym zapotrzebowaniem na tego rodzaju produkty w okresach cieplejszych miesięcy, kiedy konsumenci skłaniają
się raczej ku lekkim przekąskom czy produktom chłodzącym.
Zjawisko to jest szczególnie widoczne w przychodach Emitenta, które w tym okresie wykazują wyraźny spadek w porównaniu do
pozostałych miesięcy roku. W okresach zimowych oraz przedświątecznych (czwarty kwartał), popyt na produkty czekoladowe
wzrasta, co wynika z tradycji obdarowywania się słodyczami w tym czasie oraz z wyższej konsumpcji czekolady w chłodniejszych
miesiącach.
Z tego względu Spółka musi elastycznie zarządzać swoimi zapasami oraz strategiami marketingowymi, aby skutecznie reagować
na zmieniający się popyt. Dodatkowo, sezonowość wpływa na planowanie produkcji oraz logistyki, co wiąże się z koniecznością
dostosowywania działań w zależności od przewidywanych fluktuacji sprzedaży w różnych porach roku.
NOTA 10. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEGMENTÓW OPERACYJNYCH
Zgodnie z postanowieniami Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 8 Segmenty operacyjne Spółka nie
prezentuje jednostkowych segmentów operacyjnych. Dodatkowo zgodnie z przywołanym standardem w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym w nocie 10.3 znajduje się prezentacja skonsolidowanych segmentów operacyjnych.
NOTA 10. 1. RODZAJE SEGMENTÓW
Spółka prowadzi działalność, która dla potrzeb Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Otmuchów
klasyfikowana jest w odpowiednich segmentach . Podział segmentów działalności został dokonany z punktu widzenia przedmiotu
poszczególnych obszarów działalności. W ramach segmentu SŁODYCZE ujmowane są te grupy asortymentowe, które
produkowane są przez Spółkę. Segment TOWARY obejmuje handlowe grupy asortymentowe, w ramach, których produkty
nabywane są od zewnętrznych dostawców. Segment POZOSTAŁE obejmuje pozostałe obszary działalności.
1) SŁODYCZE - segment obejmuje następujące grupy asortymentowe: żelki, żelki ekstrudowane, pianki.
2) TOWARY - segment obejmuje grupy asortymentowe: słodkie zabawki, żelki (towary), żelki ekstrudowane (towary), pianki
(towary), chałwa (towary)
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
38
3) POZOSTAŁE - segment obejmuje usługi w tym m.in. świadczenia usług wynajmu, pośrednictwa sprzedaży. Do tego segmentu
zaliczana jest również sprzedaż materiałów
Zgodnie z MSSF 8 pkt 4 segmenty operacyjne nie zostały wyszczególnione w sprawozdaniu jednostkowym , a jedynie w
sprawozdaniu skonsolidowanym.
NOTA 10. 2. INFORMACJE GEOGRAFICZNE
Głównym rynkiem zbytu dla Spółki ZPC Otmuchów w ramach działalności kontynuowanej pozostaje rynek polski, który w 2025
roku odpowiadał za 47% całkowitej sprzedaży, co stanowi istotny spadek w porównaniu do 60% w 2024 roku. Pomimo tego, rynek
krajowy nadal pozostaje kluczowym obszarem działalności Spółki, co wynika z silnej pozycji Emitenta na polskim rynku słodyczy
oraz zaufania, jakim darzą go konsumenci i partnerzy handlowi. Jednocześnie, w ostatnich latach Spółka z powodzeniem zwiększa
swój udział w sprzedaży eksportowej, który w 2025 roku osiągnął poziom 53%, co stanowi wzrost w porównaniu do 40% w roku
2024.
ZPC Otmuchów konsekwentnie realizuje strategię rozwoju sprzedaży na rynkach zagranicznych, czego efektem jest systematyczny
wzrost eksportu. Spółka zamierza kontynuować tę tendencję w nadchodzących latach, intensyfikując swoje działania na nowych,
perspektywicznych rynkach. Szczególny nacisk kładzie na rynki poza Europą, takie jak kraje Bliskiego Wschodu i Azji, gdzie rośnie
zapotrzebowanie na wysokiej jakości produkty spożywcze. Tego rodzaju ekspansja, z uwagi na dynamicznie rozwijające się
gospodarki tych regionów, stanowi ważny element strategii rozwoju międzynarodowego Emitenta.
Mimo intensyfikacji działań eksportowych, wszystkie aktywa Spółki są ulokowane na terenie Polski, co umożliwia dalszą
koncentrację na rozwoju lokalnych operacji produkcyjnych oraz utrzymanie pełnej kontroli nad procesami wytwórczymi. Dzięki
temu Spółka może w pełni skupić się na zapewnieniu wysokiej jakości swoich produktów, efektywnym zarządzaniu kosztami oraz
utrzymaniu silnej pozycji na rynku krajowym, jednocześnie poszerzając swoją obecność na rynku międzynarodowym.
NOTA 10. 3. INFORMACJE DOTYCZĄCE GŁÓWNYCH KLIENTÓW
Spółka ZPC Otmuchów realizuje sprzedaż swoich produktów głównie do klientów sieciowych, co stanowi istotny filar jej
działalności. W 2025 roku największy klient Spółki, Jeronimo Martins Polska S.A., stanowił 26% przychodów ze sprzedaży, co
oznacza niewielki spadek w porównaniu do roku 2024, kiedy to udział tego klienta wynosił 35%. Spadek ten wynika przede
wszystkim z dywersyfikacji bazy klientów i rosnącego znaczenia innych segmentów sprzedaży, zarówno krajowych, jak i
zagranicznych. Niemniej jednak, Jeronimo Martins Polska S.A. nadal pozostaje kluczowym partnerem handlowym, a Spółka
kontynuuje współpracę z tą siecią, dostarczając jej szeroki asortyment wyrobów. Równocześnie Spółka realizuje znaczną część
swojej sprzedaży na rynkach zagranicznych, a jednym z głównych międzynarodowych partnerów jest firma Procter & Gamble. W
2025 roku udział tej firmy w przychodach Spółki wyniósł 19%, co stanowi spadek w porównaniu do 17% w 2024 roku. Procter &
Gamble pozostaje jednym z kluczowych klientów Spółki, a współpraca z tym globalnym gigantem wciąż odgrywa ważną rolę w
dalszym rozwoju sprzedaży eksportowej. Spółka planuje dalszy rozwój współpracy z tym klientem, szczególnie w kontekście
poszerzającej się oferty produktowej i rosnącego zapotrzebowania na słodycze.
Głównym segmentem generującym przychody Spółki jest segment słodyczy, przede wszystkim żelki, które cieszą się dużym
zainteresowaniem zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Sprzedaż tych wyrobów stanowi dominującą część
przychodów realizowanych przez Spółkę, a jej oferta produktowa jest dostosowana do zróżnicowanych potrzeb klientów. Dzięki
temu Spółka utrzymuje stabilną pozycję na rynku, równocześnie poszerzając swoją bazę klientów o nowe, perspektywiczne rynki.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
39
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
NOTA 11. POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE
TABELA 12. POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE.
POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE
31.12.2025
31.12.2024
Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne
-
-
Inne wartości niematerialne (oprogramowanie komputerowe)
370
436
Wartości niematerialne w toku wytwarzania
10
10
Razem
380
446
W pierwszym półroczu 2025 r. Spółka dokonała sprzedaży znaku towarowego ‘’Snack’’ związanego z zaniechaną grupą
produktową i zakończeniem produkcji w segmencie ,, Przekąsek’’
Wszystkie wartości niematerialne i prawne są własnością Spółki, żadne nie są używane na podstawie najmu, dzierżawy lub innej
umowy, w tym umowy leasingu. Na wartościach niematerialnych i prawnych nie ustanawiano zabezpieczeń.
Na dzień 31.12.2025 Spółka nie posiadała umów zobowiązujących ją do zakupu wartości niematerialnych i prawnych. W okresie
porównawczym 2024 r. Spółka również nie posiadała takich umów.
NOTA 11. 1. ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP
TABELA 13. ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP STAN NA 31.12.2025 R.
Stan na
31.12.2025
ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI
NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
NABYTE
KONCESJE,
PATENTY
LICENCJE
I PODOBNE
WARTOŚCI,
INNE WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
(OPROGRAMOWANIE
KOMPUTEROWE)
WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
W TOKU
WYTWARZANIA
POZOSTAŁE
WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na
początek okresu
5 798
6 197
10
12 005
zwiększenia
-
112
-
112
nabycie
-
-
-
-
Przyjęcie do ewidencji WNIP
-
112
-
112
zmniejszenia
4 565
16
-
4 581
sprzedaż
4 565
16
4 581
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
-
-
Wartość brutto wartości niematerialnych na
koniec okresu
1 233
6 293
10
7 536
Skumulowana amortyzacja na początek okresu
5 798
5 761
-
11 559
amortyzacja za okres
-
170
-
170
zwiększenia
-
170
-
170
amortyzacja okresu bieżącego
-
170
-
170
zmniejszenia
4 565
8
-
4 573
sprzedaż
4 565
8
-
4 573
skumulowana amortyzacja na koniec okresu
1 233
5 923
-
7 156
odpisy z tytułu utraty wartości na początek
okresu
-
-
-
-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
-
-
wartość netto pozostałych wartości
niematerialnych na koniec okresu
-
370
10
380
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
40
TABELA 14. ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP STAN NA 31.12.2024 R.
Stan na 31.12 2024
ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI
NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
NABYTE
KONCESJE,
PATENTY
LICENCJE
I PODOBNE
WARTOŚCI,
INNE WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
(OPROGRAMOWANIE
KOMPUTEROWE)
WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
W TOKU
WYTWARZANIA
POZOSTAŁE
WARTOŚCI
NIEMATERIALNE
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na
początek okresu
5 798
5 819
12
11 629
zwiększenia
-
379
4
383
nabycie
-
379
-
379
przemieszczenia wewnętrzne
-
4
4
zmniejszenia
1
6
7
przemieszczenie wewnętrzne
-
1
6
7
Wartość brutto wartości niematerialnych na
koniec okresu
5 798
6 197
10
12 005
Skumulowana amortyzacja na początek okresu
5 798
5 086
-
10 884
amortyzacja za okres
-
675
-
675
zwiększenia
-
675
-
675
amortyzacja okresu bieżącego
-
675
-
675
zmniejszenia
-
-
-
-
skumulowana amortyzacja na koniec okresu
5 798
5 761
-
11 559
odpisy z tytułu utraty wartości na początek
okresu
-
-
-
-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
-
-
wartość netto pozostałych wartości
niematerialnych na koniec okresu
-
436
10
446
NOTA 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
TABELA 15. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
31.12.2025
31.12.2024
*(przekształcone)
a) środki trwałe, w tym:
108 561
87 903
grunty
2 407
2 430
budynki i budowle
49 955
50 084
urządzenia techniczne i maszyny
49 554
27 800
środki transportu
2 021
2 631
inne środki trwałe
4 624
4 958
b) środki trwałe w budowie
2 871
35 634
Rzeczowe aktywa trwałe
111 432
123 537
* szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6. niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Na dzień 31 grudnia 2025 r. wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 111 432 tys. PLN i była niższa w porównaniu do
stanu na koniec 2024 r. (123 537 tys. PLN). Jednym z powodów było zakończenie w 2025 roku przeglądu strategicznego i podjęcie
decyzji przez Zarząd o wyjściu z kategorii mleczek oraz pozostałych wyrobów czekoladowych. W konsekwencji w czwartym
kwartale dokonano sprzedaży środków trwałych przypisanych do tych segmentów. Ponadto dokonano przeglądu maszyn i
urządzeń pod kątem przydatności w działalności a te środki trwałe wskazujące na nieprzydatność operacyjną przesunięto do
Aktywów przeznaczonych do sprzedaży. Równocześnie podjęto aktywne poszukiwania nabywców tych niewykorzystywanych
maszyn i urządzeń.
W 2025 r. odnotowano zmniejszenia pozycji „środki trwałe w budowie”, co było konsekwencją zakończenia realizowanych
inwestycji oraz oddania do użytkowania nowych linii produkcyjnych , co wpłynęło na strukturę rzeczowych aktywów trwałych.
W analizowanym okresie odnotowano wzrost wartości urządzeń technicznych i maszyn, co było związane z przyjęciem do
użytkowania linii produkcyjnych dedykowanych produkcji pianek i żelek. Zmiana ta odzwierciedla kierunek rozwoju działalności
operacyjnej Spółki.
Na dzień bilansowy Spółka posiadała zobowiązania inwestycyjne z tytułu zakupu środków trwałych na poziomie ok. 916 tys. PLN,
co oznacza istotny spadek w porównaniu do roku poprzedniego (ok. 6. mln PLN). Wskazuje to na ograniczenie skali nowych
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
41
inwestycji oraz zakończenie głównych projektów rozwojowych. Informacje dotyczące zabezpieczeń ustanowionych na majątku
Spółki zostały przedstawione w nocie objaśniającej nr 62 niniejszego sprawozdania finansowego.
NOTA 12. 1. STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
TABELA 16. STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH.
ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)
31.12.2025
31.12.2024
a) własne
99 610
83 087
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy
leasingu, w tym:
8 951
4 816
leasing
8 951
4 816
Środki trwałe bilansowe razem
108 561
87 903
Podane w powyższych tabelach wartości z kolumn "Grunty", "Budynki i budowle", "Maszyny i urządzenia” oraz „Środki transportu
zostały również uwzględnione w tabeli w nocie 12.2 „Zmiany środków trwałych wg grup rodzajowych”.
Zaprezentowane w powyższych tabelach pozycje gruntów, budynków i budowli, maszyn i urządzeń oraz środków transportu
w 2025 roku wynoszą łącznie 108 561 tys. PLN . W tym 8 951 tys. PLN dotyczy aktywów użytkowanych na podstawie umów
leasingu i są ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Rzeczowe aktywa trwałe”
W 2025 roku podobnie jak w roku poprzednim, Spółka nie korzystała z umów z tytułu leasingu krótkoterminowego oraz umów z
tytułu leasingu aktywów niskocennych.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
42
NOTA 12. 2. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
TABELA 17. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2025.
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH
grunty
budynki i
budowle
urządzenia
techniczne i
maszyny
środki
transportu
Pozostałe środki
trwałe
Środki trwałe
w budowie
Środki trwałe,
razem
WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza środkami trwałymi w budowie)
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu
2 576
75 607
76 993
7 771
11 009
36 181
210 137
zwiększenia
-
2 769
35 457
395
727
14 564
53 912
nabycie
-
2 769
29 942
200
727
14 564
48 202
inne leasing
-
5 515
195
-
-
5 710
inne
-
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
-
-
-
-
-
zmniejszenia
-
725
13 864
1 059
337
47 335
63 320
zbycie
-
613
9 209
140
213
-
10 175
likwidacja
-
112
1 764
919
109
-
2 904
inne
-
-
2 891
-
15
-
2 906
Przemieszczenia wewnętrzne
-
-
-
-
-
47 335
47 335
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu
2 576
77 651
98 586
7 107
11 399
3 410
200 729
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek
okresu
146
25 523
48 670
5 140
6 019
-
85 498
zwiększenia
23
2 678
6 078
824
962
-
10 565
amortyzacja okresu bieżącego
23
2 678
6 078
824
962
10 565
likwidacja
-
-
-
-
-
-
-
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
-
-
-
-
-
zmniejszenia
-
505
6 077
878
238
-
7 698
sprzedaż
-
365
3 200
140
167
3 872
likwidacja
-
70
437
738
71
-
1 316
inne
-
70
2 440
-
-
-
2 510
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
169
27 696
48 671
5 086
6 743
-
88 365
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
523
-
32
547
1 102
zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
wykorzystanie
-
-
74
-
-
-
74
inne
-
-
88
-
-
8
96
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
361
-
32
539
932
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu
2 407
49 955
49 554
2 021
4 624
2 871
111 432
*w tabeli zaprezentowano środki trwałe własne i będące przedmiotem umów leasingu, najmu i PWUG.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
43
.Na dzień bilansowy Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania zg z MSSF 16, których zmiany i wartość na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia poniższa tabela
Tabela 18. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH W LEASINGU WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2025
Stan na
31.12.2025
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH W LEASINGU*
GRUNTY
BUDYNKI I
BUDOWLE
URZĄDZENIA
TECHNICZNE I
MASZYNY
ŚRODKI
TRANSPORTU
POZOSTAŁE
ŚRODKI
TRWAŁE
ŚRODKI
TRWAŁE W
BUDOWIE
ŚRODKI TRWAŁE,
RAZEM
WG GRUP RODZAJOWYCH
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu
1 619
-
1 303
3 284
187
-
6 393
zwiększenia
-
-
5 773
195
-
-
5 968
nabycie
-
-
-
-
-
-
-
inne leasing
-
-
-
-
-
-
-
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
5 773
195
-
-
5 968
zmniejszenia
-
-
567
712
-
-
1 279
zbycie
-
-
480
-
-
1 279
likwidacja
-
-
87
712
-
-
799
inne
-
-
-
-
-
-
-
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
-
-
-
-
-
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu
1 619
-
6 509
2 767
187
-
11 082
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
146
-
478
805
149
-
1 578
zwiększenia
22
-
338
733
38
1 131
amortyzacja okresu bieżącego
22
-
338
733
38
-
1 131
likwidacja
-
-
-
-
-
-
-
inne
-
-
-
-
-
-
-
zmniejszenia
-
-
46
532
-
-
578
sprzedaż
-
-
44
-
-
-
44
likwidacja
-
-
2
532
-
-
534
inne
-
-
-
-
-
-
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
-
-
-
-
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
168
-
770
1006
187
-
2 131
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
-
-
-
-
-
zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
wykorzystanie
-
-
-
-
-
-
-
rozwiązanie
-
-
-
-
-
-
-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
-
-
-
-
-
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu
1 451
-
5 739
1 761
-
-
8 951
*Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wg MSSF16
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
44
TABELA 19. ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2024.
*szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6 niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Stan na
31.12.2024
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH
(przekształcone)
GRUNTY
BUDYNKI I
BUDOWLE
URZĄDZENIA
TECHNICZNE I
MASZYNY
ŚRODKI
TRANSPORTU
POZOSTAŁE
ŚRODKI TRWAŁE
ŚRODKI TRWAŁE
W BUDOWIE
(przekształcone)
ŚRODKI TRWAŁE,
RAZEM
*(przekształcone)
WG GRUP RODZAJOWYCH
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu
2 660
58 632
93 284
5 871
5 984
57 043
223 474
zwiększenia
-
19 262
23 455
2 345
5 039
31 751
81 852
nabycie
-
19 262
22 342
133
5 039
31 751
78 527
Inne leasing
-
-
1 113
2 212
-
-
3 325
zmniejszenia
84
2 287
39 746
445
14
52 613
95 189
zbycie
84
2 287
11 531
59
-
-
13 961
likwidacja
-
- -
229
386
14
-
629
Inne
27 986
-
-
-
27 986
*korekta prezentacyjna
-
-
-
-
4 223
4 223
Przyjęcie do ewidencji środków trwałych
-
-
-
-
-
48 390
48 390
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu
2 576
75 607
76 993
7 771
11 009
36 181
210 137
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
129
24 681
74 394
5 086
5 595
-
109 885
zwiększenia
23
1 708
4 335
499
438
-
7 003
amortyzacja okresu bieżącego
23
1 708
4 335
499
438
-
7 003
zmniejszenia
6
866
30 059
445
14
-
31 390
sprzedaż
6
866
8 679
59
-
-
9 610
likwidacja
-
-
225
386
14
-
625
Przekwalifikowane jako aktywa do sprzedaży
-
-
21 155
-
21 155
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
146
25 523
48 670
5 140
6 019
-
85 498
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
4 050
-
32
547
4 629
zwiększenia
-
- -
-
-
-
-
wykorzystanie
-
-
-
-
-
-
-
Przekwalifikowane jako aktywa do sprzedaży
-
- 3 527
-
-
-
3 527
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
523
-
32
547
1 102
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu
2 430
50 084
27 800
2 631
4 958
35 634 123 537
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
45
Tabela 20 ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH W LEASINGU WG GRUP RODZAJOWYCH STAN NA 31.12.2024
*Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wg MSSF16
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH W LEASINGU*
GRUNTY
BUDYNKI
I
BUDOWLE
URZĄDZENIA
TECHNICZNE I
MASZYNY
ŚRODKI
TRANSPORTU
POZOSTAŁE
ŚRODKI
TRWAŁE
ŚRODKI
TRWAŁEW
BUDOWIE
ŚRODKI TRWAŁE,
RAZEM
WG GRUP RODZAJOWYCH
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu
1 709
-
708
1 406
187
-
4 010
zwiększenia
-
-
1 113
2 212
-
-
3 325
nabycie
-
-
-
2 212
-
-
2 212
inne
-
-
-
-
-
-
1 113
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
1 113
-
-
-
-
zmniejszenia
90
-
518
334
-
-
942
zbycie
85
-
480
334
-
-
899
likwidacja
-
-
-
-
-
-
-
inne
-
-
-
-
-
-
-
przemieszczenia wewnętrzne
5
-
38
-
-
-
43
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu
1 619
-
1 303
3 284
187
-
6 393
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
129
-
350
738
110
-
1 327
zwiększenia
23
-
166
400
39
-
628
amortyzacja okresu bieżącego
23
-
166
400
39
-
628
likwidacja
-
-
-
-
-
-
-
inne
-
-
-
-
-
-
-
zmniejszenia
6
-
38
333
-
-
377
sprzedaż
6
-
-
333
-
-
339
likwidacja
-
-
-
-
-
-
-
inne
-
-
-
-
-
-
-
przemieszczenia wewnętrzne
-
-
38
-
-
-
38
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
146
-
478
805
149
-
1 578
odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
-
-
-
-
-
zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
wykorzystanie
-
-
-
-
-
-
-
rozwiązanie
-
-
-
-
-
-
-
odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
-
-
-
-
-
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu
1 473
-
825
2 479
38
-
4 815
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
46
NOTA 13. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Nieruchomości inwestycyjne zlokalizowane w Gorzyczkach to grunty i posadowione na nim zespoły budynków o łącznej wartości netto
na dzień bilansowy 1 810 tys. zł. Nieruchomości inwestycyjne w Otmuchowie obejmują również grunt i posadowione na nim budynki o
łącznej wartości netto na dzień bilansowy 460 tys. zł.
ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH
31.12.2025
31.12.2024
Wartość brutto
7 989
7 989
Zwiększenia:
13
-
Transfer (np. ze środków trwałych)
13
-
Zmniejszenia:
Amortyzacja
1 242
1 272
Likwidacja (wyburzenie)
165
-
Odpis aktualizujący
4 325
4 325
Stan na koniec okresu
2 270
2 392
Na moment nabycia Spółka wycenia nieruchomości inwestycyjne według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Przy początkowej
wycenie uwzględnia się wszelkie koszty bezpośrednio związane z przeprowadzoną transakcją. Wycena na dzień bilansowy
nieruchomości inwestycyjnych uwzględnia ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o zakumulowaną amortyzację oraz
zakumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Okres, metoda amortyzacji oraz odpis z tytułu utraty nieruchomości inwestycyjnej
podlegają weryfikacji wg. takich samych zasad jak środki trwałe, które zostały zaprezentowane w nocie 12.
W 2025 i 2024 r nieruchomości te nie były przedmiotem wynajmu i nie przynosiły przychodów z tego tytułu. Spółka nie ponosiła kosztów
operacyjnych związanych z eksploatacją i działalnością gospodarczą.
Na dzień 31.12.2025 nie występują żadne ograniczenia w zakresie zbywalności nieruchomości. W 2024 nie wystąpiło zwiększenie
wartości brutto nieruchomości inwestycyjnych a także w zakresie amortyzacji i w wartości odpisów z tytułu utraty wartości. W 2025 r.
dokonano wyłączenia z nieruchomości inwestycyjnych zbiorników na kwotę 137 tys. netto (wartość brutto 165 tys. PLN i dotychczasowe
umorzenie 28 tys. PLN) które wykorzystane zostały w podstawowej działalności Spółki. Dokonano również aktualizacji wartości brutto
nieruchomości inwestycyjnej w Otmuchowie na kwotę 13 tys. PLN
Spółka nie zawarła żadnych umów zobowiązujących do zakupu, wybudowania lub dostosowania nieruchomości inwestycyjnych ani do
ulepszeń. Wartość godziwa wyżej wskazanych nieruchomości inwestycyjnych wynikająca z posiadanych operatów szacunkowych
przekracza wartość bilansową nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy.
NOTA 14. INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE
TABELA 21. INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE
NAZWA JEDNOSTKI
31.12.2025
31.12.2024
ODRA BRZEG S.A.
19 096
19 073
Zarząd Spółki nie zidentyfikował przesłanek wskazujących na utratę wartości inwestycji w akcje PWC ODRA. Zgodnie z obowiązującymi
przepisami, Spółka regularnie przeprowadza testy na utratę wartości inwestycji, które polegają na analizie czy wartość rynkowa danej
inwestycji jest niższa niż jej wartość księgowa, a także czy istnieją jakiekolwiek zmiany w otoczeniu rynkowym, które mogłyby
wskazywać na utratę wartości. W przypadku inwestycji w akcje PWC ODRA, Zarząd przeanalizował wszystkie dostępne dane finansowe
oraz sytuację rynkową i nie stwierdził żadnych przesłanek do dokonania odpisu z tytułu utraty wartości.
Ponadto dnia 3 stycznia 2025 r. Spółka PWC ODRA S.A. podpisała akt notarialny, na mocy którego zbyła zorganizowaną część
przedsiębiorstwa obejmującą aktywa produkcyjne związane z produkcją karmelków, galanterii oraz pralin. Transakcja ta była częścią
działań mających na celu optymalizację działalności Spółki, umożliwiając jej dalszy rozwój i koncentrację na innych obszarach
działalności. Na transakcji zbycia zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółka odnotowała zysk w 1kwartale 2025.
PWC ODRA z końcem 2024 roku zaniechała również działalność dotyczącą produkcji chałwy. Mając na uwadze powyższe zmiany w
prowadzonym biznesie tzn. zaprzestanie prowadzenia działalności produkcyjnej, spółka planuje osiągać przychody z wynajmu
pozostałych w spółce nieruchomości. W związku z tym, Spółka w bieżącym okresie nie dokonała rozwiązania ani zawiązania odpisu
aktualizującego w zakresie akcji PWC Odra S.A.
W drugim półroczu 2025 dokonano nabycia akcji na podstawie umowy sprzedaży od osoby fizycznej. W związku z tym wartość brutto
inwestycji w akcje PWC na 31.12.2025 wyniosła 48 793 tys. PLN a odpis aktualizujący 29 697 tys. PLN. Wartość netto przedstawia
powyższa tabela 21. Udział Spółki w kapitale PWC ODRA na dzień 31.12.2025 r. wynosił 72,54%, aktywa netto PWC ODRA S.A. na
wskazany dzień wynosiły 42,3 mln pln.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
47
NOTA 15. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE UJEMNYMI RÓŻNICAMI
PRZEJŚCIOWYMI
TABELA 22. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE UJEMNYMI
RÓŻNICAMI PRZEJŚCIOWYMI,
BILANS NA BILANS NA
WPŁYW NA WYNIK ZA
OKRES KOŃCZĄCY SIĘ
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
Z tytułu:
Rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody jubileuszowe,
wynagrodzenia bezosobowe)
132
114
18
Rezerw na odprawy emerytalne
92
100
- 8
Rezerwy na niewykorzystane urlopy
422
397
25
Rezerwy na roszczenia sporne
-
-
-
Rezerwy na koszty usług obcych
93
217
- 124
Odpisów aktualizujących należności, zapasy
302
312
- 10
Odsetek od kredytów i pożyczek
26
-
26
Różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości
niematerialnych
1 687
1 701
- 14
Strat podatkowych
-
-
-
Pozostałe
639
452
187
Razem
3 393
3 293
100
Dokonana kompensata aktywa z rezerwą z tyt. odroczonego podatku dochodowego
- 423
- 427
- 4
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, razem
2 970
2 866
104
NOTA 16. UJEMNE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE, STRATY PODATKOWE, NIEWYKORZYSTANE ULGI PODATKOWE OD KTÓRYCH NIE
ZOSTAŁY UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO
Spółka nie utworzyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w akcje PWC
Odra S.A. , gdyż jego wykorzystanie mogłoby nastąpić jedynie w drodze sprzedaży posiadanych akcji. Jak wskazano w nocie nr 6, Emitent
nie planuje sprzedaży ww. akcji w dającej się przewidzieć przyszłości.
NOTA 17. ZAPASY
TABELA 23. ZAPASY
ZAPASY
31.12.2025
31.12.2024
Materiały
15 133
18 466
Półprodukty i produkty w toku
4 199
2 108
Produkty gotowe
11 072
12 291
Towary
2 276
4 321
Razem, brutto
32 680
37 186
Odpisy aktualizującej zapasy
1 519
1 569
materiały
447
819
półprodukty i produkty w toku
-
-
produkty gotowe
967
572
towary
105
178
Wartości netto
Materiały
14 686
17 647
Półprodukty i produkty w toku
4 199
2 108
Produkty gotowe
10 105
11 719
Towary
2 171
4 143
Razem, netto
31 161
35 617
Zabezpieczenie na własnych zapasach na rzecz banku ING Bank Śląski S.A wynoszą 24 000 tys. zł.
Spółka nie rzadziej niż na kwartał dokonuje weryfikacji zapasów i w odniesieniu do wartości bilansowej dokonuje odpisów
aktualizujących wartość zapasów. Podstawą dokonywania odpisów aktualizujących wartość towarów i wyrobów gotowych jest termin
ich przydatności. W przypadku zbliżającego się terminu przydatności Spółka obniża ceny towarów i wyrobów gotowych celem szybszego
ich sprzedania . Podstawą dokonywania odpisów aktualizujących wartość materiałów jest termin ich przydatności (dla surowców) oraz
okres zalegania (dla opakowań i pozostałych materiałów o nieokreślonym okresie przydatności). Utratę wartości zapasów określa dział
technologiczny oraz marketingowy. Decyzje ostateczną o aktualizacji wartości zapasów podejmuje kierownictwo Spółki.
Na dzień 31.12.2025 po weryfikacji i analizie zapasów dokonano aktualizacji odpisu. W badanym okresie w porównaniu do
poprzedniego dokonano rozwiązania odpisu aktualizującego materiały o 372 tys. PLN, zwiększono odpis aktualizujący dotyczący
wyrobów gotowych o 395 tys. PLN oraz dokonano rozwiązania odpisu aktualizującego towary o kwotę 73 tys. PLN.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
48
Odpisy zwiększające dotyczyły wyrobów gotowych w związku z zakończonymi projektami, współpracą w danym asortymencie.
Natomiast dokonano rozwiązania odpisu w zakresie towarów oraz materiałów, dla których dokonano likwidacji z uwagi na brak
wykorzystania i niezdatność do procesu produkcji.
NOTA 18. POŻYCZKI UDZIELONE DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE
Na dzień 31.12.2025 r. oraz 31.12.2024 r. Spółka nie posiadała udzielonych pożyczek.
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek udzielonych i należności własnych z podziałem wg terminów zapłaty.
W okresach sprawozdawczych od dnia 01.01.2025 r. do dnia 31.12.2025 r. roku oraz od dnia 01.01.2024 r. do dnia 31.12.2024 r., odsetki
zrealizowane i zarachowane od pożyczek udzielonych i należności własnych przedstawiały się następująco:
TABELA 24. ODSETKI OD POŻYCZEK UDZIELONYCH I NALEŻNYCH
ODSETKI OD POŻYCZEK UDZIELONYCH I NALEŻNOŚCI WŁASNYCH
01.01.2025-31.12.2025
01.01.2024-31.12.2024
Zrealizowane
22
7
Niezrealizowane o terminie zapadalności:
-
-
do 3 miesięcy
-
-
3-12 miesięcy
-
-
powyżej 12 miesięcy
-
-
Odsetki razem (zrealizowane + niezrealizowane)
22
7
- w tym od jednostek powiązanych
-
-
NOTA 19. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
TABELA 25. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
31.12.2025
31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:
42 040
33 015
- należności dochodzone na drodze sądowej
68
72
- terminowe
31 026
29 301
do 1 miesiąca
23 626
15 912
od 1 do 3 miesięcy
5 985
13 389
od 3 do 6 miesięcy
1 415
od 6 miesięcy do roku
-
-
- przeterminowane
10 946
3 642
- do roku
10 601
3 413
do 1 miesiąca
8 781
1 570
od 1 do 3 miesięcy
1 722
375
od 3 do 6 miesięcy
75
1 468
od 6 miesięcy do roku
23
- powyżej roku
345
229
Należności z tytułu dostaw i usług brutto, razem
42 040
33 015
Odpisy aktualizujące wartość należności
68
72
Należności z tytułu dostaw i usług netto, razem
41 972
32 943
Na dzień 31 grudnia 2025 roku należności z tytułu dostaw i usług, objęte odpisem aktualizującym wynosiły 68 tys. zł . W pierwszym
półroczu nastąpiło rozwiązanie odpisu na kwotę 4 ty. PLN. Spółka tworzy odpisy z powodu pogorszenia się struktury wiekowej należności
oraz pogorszenia sytuacji finansowej dłużników. Odwrócenie odpisów aktualizujących należności następuje głównie z powodu spłaty,
kompensaty lub zakończenia postępowania windykacyjnego i uzyskania odszkodowania od ubezpieczyciela do należności objętych
odpisem w poprzednich okresach.
W przypadku, gdy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacząco wzrasta od momentu początkowego ujęcia,
Spółka dokonuje wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe w wysokości równej oczekiwanym stratom kredytowym przez cały
okres życia tego instrumentu finansowego. W sytuacji, gdy ryzyko kredytowe nie wzrasta znacząco od momentu początkowego ujęcia,
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
49
Spółka dokonuje wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe w kwocie odpowiadającej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom
kredytowym.
Biorąc pod uwagę, że należności handlowe Spółki nie zawiera istotnego komponentu finansowania, odpisy na utratę wartości tych
należności są obliczane na podstawie oczekiwanych strat kredytowych przez cały okres życia instrumentu finansowego. Oczekiwane
straty kredytowe są szacowane w sposób uwzględniający:
a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, która ustalana jest w wyniku oceny możliwych scenariuszy wyników,
b) wartość pieniądza w czasie,
c) racjonalne oraz dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań informacje na dzień sprawozdawczy, obejmujące przeszłe zdarzenia,
aktualne warunki oraz prognozy dotyczące przyszłych warunków gospodarczych.
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług stosując zarówno podejście indywidualne,
jak i wskaźnikowe, oparte na historycznych danych dotyczących spłacalności należności.
Odpis na należności jest obliczany na podstawie wzoru: EAD x LGD x PD, gdzie:
• EAD (Exposure at Default) – ekspozycja na dzień sprawozdawczy,
• LGD (Loss Given Default) – wskaźnik strat związanych z należnościami przeterminowanymi,
• PD (Probability of Default) – prawdopodobieństwo znaczącego przeterminowania zobowiązania.
W przypadku należności, dla których uznano znaczące przeterminowanie (uznano niewykonanie zobowiązania), PD wynosi 1. Zwykle
okres przeterminowania uznawany za „znaczący” to czas powyżej 3 miesięcy, chyba że istnieją dodatkowe dowody, które sugerują
konieczność wydłużenia tego okresu. Wskaźnik straty należności przeterminowanych (LGD) jest ustalany na podstawie oczekiwanego
odzysku, który jest dyskontowany, zgodnie z formułą: 1 - oczekiwany odzysk x współczynnik dyskontujący. PD jest określane na podstawie
historycznego rozkładu przeterminowania należności, tzn. stosunku należności przeterminowanych do całkowitej wartości należności
na początku okresu odniesienia.
Spółka dokonuje regularnego przeglądu stosowanej metodologii oraz założeń wykorzystywanych do szacowania oczekiwanych strat
kredytowych, celem zminimalizowania wszelkich różnic pomiędzy szacunkami a rzeczywistymi wynikami dotyczącymi strat
kredytowych.
Na dzień bilansowy, Spółka nie ujęła odpisów na oczekiwane straty kredytowe w swoich księgach rachunkowych, kierując się istotnością
wynikającą z przeprowadzonej kalkulacji.
TABELA 26. ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI
ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI
31.12.2025
31.12.2024
Z TYTUŁU DOSTAWI USŁUG
Odpis aktualizujący na początek okresu
72
72
Zwiększenie
-
-
Wykorzystanie
4
-
Odpisanie niewykorzystanych kwot (rozwiązanie odpisu)
-
-
Odpis aktualizujący na koniec okresu
68
72
Spółka tworzy odpisy aktualizujące na należności, kiedy uznaje, że istnieje prawdopodobieństwo niewypłacalności kontrahenta. W roku
2025 Spółka nie utworzyła nowych odpisów aktualizujących z tytułu dostaw i usług, natomiast dokonała rozwiązania odpisów w związku
z wykorzystaniem na kwotę 4 tys. PLN W okresie porównywalnym Spółka nie utworzyła nowych odpisów aktualizujących dla należności
z tytułu dostaw i usług ani nie dokonała rozwiązania odpisów. Spółka dodatkowo ogranicza ryzyko spłaty należności z tytułu dostaw i
usług poprzez ubezpieczanie ryzyka niewypłacalności odbiorców.
NOTA 20. NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE ORAZ NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU PODATKOW INNYCH NIŻ PODATEK DOCHODOWY
TABELA 27. NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE ORAZ NALEZNOŚCI Z TYTUŁU PODATKÓW INNYCH NIŻ PODATEK DOCHODOWY
NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE
31.12.2025
31.12.2024
Należności pozostałe, w tym:
556
2 440
- należności dochodzone na drodze sądowej
-
-
Należności publiczno-prawne, bez podatku bieżącego
514
2 191
Należności z tytułu cash poolingu
-
-
Należności pozostałe (w tym zaliczki na środki trwałe, zapasy, dostawy)
42
249
Należności pozostałe brutto, razem
556
2 440
Odpisy aktualizujące wartość należności
-
-
Należności pozostałe netto, razem
556
2 440
- w tym od jednostek powiązanych
-
-
Na pozostałych należnościach w prezentowanych okresach Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
50
NOTA 21. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
TABELA 28. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach
3 115
10 603
Inne środki pieniężne (lokaty krótkoterminowe)
-
2 619
Inne aktywa pieniężne
-
-
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem
3 115
13 222
Spółka posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania -na rachunkach Vat w kwocie 609 tys. pln
W poprzednim roku wartość środków o ograniczonych możliwościach dysponowania to 414 tys. PLN
NOTA 22. POZOSTAŁE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE
Spółka w pozostałych aktywach ujmuje rozliczane w czasie polisy ubezpieczeniowe, koszty usług obcych.
TABELA 29. POZOSTAŁE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
31.12.2025
31.12.2024
Polisy ubezpieczeniowe
712
378
Koszty usług obcych
345
392
Podatek od nieruchomości
0
2
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem
1 057
772
NOTA 23. FUNDUSZE SOCJALNE
Spółka tworzy Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych zgodnie z postanowieniami Ustawy z dnia 4 marca 1994r. o zakładowym
funduszu świadczeń socjalnych i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu jest finansowanie
działalności socjalnej Spółki. Ze środków ZFŚS na podstawie zapisów przyjętego Regulaminu ZFŚS nie są udzielane pożyczki.
Spółka skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych
aktywów Spółki. W związku z powyższym, saldo netto na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosiło 1 tys. zł, natomiast na 31 grudnia 2024
roku (- )59 tys. zł.
TABELA 30. SKŁADNIKI FUNDUSZU SOCJALNEGO
SKŁADNIKI FUNDUSZU SOCJALNEGO
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne
306
72
Zobowiązania z tytułu Funduszu
- 305
-131
Saldo po skompensowaniu
1
-59
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
1 719
1 372
NOTA 24. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
W sprawozdaniu finansowym za 2025 r. Spółka wykazała aktywa przeznaczone do sprzedaży, sklasyfikowane zgodnie z wymogami
MSSF 5.
Składnikami aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży są maszyny i urządzenia, które aktualnie nie są wykorzystywane w
bieżącej działalności operacyjnej Spółki. Są to aktywa związane z produkcją, które zostały sklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży, ponieważ Spółka podjęła decyzję o ich zbyciu w najbliższym okresie. Decyzja o zbyciu tych składników aktywów została
podjęta w wyniku analizy działalności operacyjnej Spółki, w ramach której zidentyfikowano maszyny i urządzenia , które nie są
wykorzystywane w bieżącej produkcji. Spółka zdecydowała o sprzedaży tych aktywów, aby zoptymalizować strukturę swojego majątku.
Proces sprzedaży części aktywów jest w toku, a Spółka oczekuje finalizacji transakcji w najbliższym okresie, przewidując, że zbycie tych
składników aktywów nastąpi w ciągu kilku miesięcy.
. Maszyny i urządzenia przeznaczone do sprzedaży na dzień 31.12.2024, które były związane z segmentami operacyjnymi Spółki ,
zgodnie z MSSF 8 a dotyczące segmentu produkcji śniadaniowej oraz chrupek zostały częściowo sprzedane w pierwszym półroczu
2025.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
51
W pierwszym półroczu 2025 r dokonano sprzedaży części składników majątkowych kwalifikowanych jako Aktywa przeznaczone do
sprzedaży których wartość brutto wyniosła 1 738 tys. PLN a umorzenie 1 726 mln. PLN”
. Ponadto dokonano przeglądu niewykorzystanych w procesie operacyjnym maszyn i urządzeń przekwalifikowując je jako dostępne do
sprzedaży . Ich wartość brutto to 2 853 tys. PLN , dotychczasowe umorzenie to wartość 2 504 tys. PLN oraz odpis aktualizujący 94 tys.
PLN
Na dzień 31 grudnia 2025 r. wartość brutto maszyn i urządzeń przeznaczonych do sprzedaży wynosiła 7 167 tys. PLN, natomiast odpis
aktualizujący (dokonany w latach ubiegłych) 3 620 tys. PLN. Wartość bilansowa tych aktywów wyniosła 3 547 tys. PLN.
Nie wystąpiła strata z tytułu utraty wartości w wyniku przeklasyfikowania powyższych aktywów do aktywów przeznaczonych
do sprzedaży. Aktywa przeznaczone do sprzedaży wycenianie są w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i
wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Spółka wykazała aktywa przeznaczone do sprzedaży w ich wartości bilansowej.
Nie zidentyfikowano konieczności dokonania korekt doprowadzających do wartości godziwej.
.
TABELA 31. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
31.12.2025
31.12.2024
Wartość brutto na początek okresu
6 830
-
zwiększenia
349
6 830
zmniejszenia
12
-
Wartość brutto na koniec okresu
7 167
6 830
Odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
3 526
-
zwiększenia
94
3 526
zmniejszenia
-
-
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
3 620
3 526
Wartość netto na koniec okresu
3 547
3 304
OPIS SKŁADNIKA
AKTYWÓW
TRWAŁYCH/GRUP DO
ZBYCIA
OPIS FAKTÓW I OKOLICZNOŚCI PROWADZĄCYCH DO OCZEKIWANEGO ZBYCIA
OCZEKIWANY
TERMIN ZBYCIA
Spółka przeprowadziła weryfikację posiadanych aktywów i wyodrębniła takie, dla których nie widzi
możliwości wykorzystania w dalszej swojej działalności. Dokonano wyceny rynkowej z
oszacowaniem ceny możliwej do uzyskania w możliwie najkrótszym czasie. Sprzedaż posiadanych a
niewykorzystywanych aktyw ma na celu odblokowanie zamrożonych środków i zmniejszenie
kosztów, o te które są ponoszone na utrzymanie zbędnego majątku.
Urządzenia techniczne,
maszyny i urządzenia
do końca 2026r.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
52
NOTA 25. KAPITAŁ PODSTAWOWY
TABELA 32. KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 31.12.2025
Stan na
31.12.2025
Seria/emisja
Rodzaj akcji
Rodzaj uprzywilejowania
akcji
Rodzaj ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość serii/emisji wg
wartości nominalnej w
PLN
Sposób pokrycia kapitału
Data
rejestracji
Prawo do dywidendy
(od daty)
akcje serii A
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
2 550 000
510 000
wkład pieniężny
01.07.1997
od daty objęcia
akcje serii B
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
3 521 000
704 200
wkład pieniężny/aport
16.07.2001
od daty objęcia
akcje serii C
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
2 427 250
485 450
wkład pieniężny
04.06.2008
od daty objęcia
akcje serii D
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
4 250 000
850 000
wkład pieniężny
21.09.2010
od daty objęcia
akcje serii E
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
12 748 250
2 549 650,00
wkład pieniężny
31.10.2018
od daty objęcia
akcje serii F
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
4 823 679
964 735,80
wkład pieniężny
24.01.2023
od daty objęcia
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Liczba akcji razem
30 320 179
Kapitał zakładowy razem
6 064 036
Wartość nominalna jednej akcji w zł
0,20
TABELA 33. KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 31.12.2024
Stan na 31.12.2024
Seria/emisja
Rodzaj akcji
Rodzaj uprzywilejowania
akcji
Rodzaj ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość serii/emisji wg
wartości nominalnej w
PLN
Sposób pokrycia kapitału
Data
rejestracji
Prawo do dywidendy
(od daty)
akcje serii A
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
2 550 000
510 000
wkład pieniężny
01.07.1997
od daty objęcia
akcje serii B
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
3 521 000
704 200
wkład pieniężny/aport
16.07.2001
od daty objęcia
akcje serii C
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
2 427 250
485 450
wkład pieniężny
04.06.2008
od daty objęcia
akcje serii D
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
4 250 000
850 000
wkład pieniężny
21.09.2010
od daty objęcia
akcje serii E
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
12 748 250
2 549 650,00
wkład pieniężny
31.10.2018
od daty objęcia
akcje serii F
zwykłe
brak uprzywilejowania
brak ograniczeń
4 823 679
964 735,80
wkład pieniężny
24.01.2023
od daty objęcia
-
-
-
-
-
-
Liczba akcji razem 30 320 179
Kapitał zakładowy razem
Wartość nominalna jednej akcji w zł
6 064 036
0,20
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
53
NOTA 26. STRUKTURA AKCJONARIATU
TABELA 34. STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2025
STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU PODSTAWOWEGO
Lp.
Akcjonariusz
Łączna ilość akcji
Rodzaj akcji
Ilość głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Akcjonariuszy
Wartość nominalna
wszystkich akcji w
tys. zł.
Udział w kapitale
podstawowym
Udział głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Akcjonariuszy
1
Tornellon Investments
20 312 690
zwykłe
20 312 690
4 063
66,99%
66,99%
2
PZU PTE S.A.
4 700 392
zwykłe
4 700 392
940
15,50%
15,50%
3
PKO BP Bankowy PTE S.A.
3 156 306
zwykłe
3 156 306
631
10,41%
10,41%
4
Pozostali
2 150 791
zwykłe
2 150 791
430
7,09%
7,09%
Razem
30 320 179
30 320 179
6 064
100,00%
100,00%
TABELA 35. STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2024
STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU PODSTAWOWEGO
Lp.
Akcjonariusz
Łączna ilość akcji
Rodzaj akcji
Ilość głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Akcjonariuszy
Wartość nominalna
wszystkich akcji w
tys. zł.
Udział w kapitale
podstawowym
Udział głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Akcjonariuszy
1
Tornellon Investments
20 312 293
zwykłe
20 312 293
4 063
66,99%
66,99%
2
PZU PTE S.A.
4 544 038
zwykłe
4 544 038
909
14,99%
14,99%
3
PKO BP Bankowy PTE S.A.
3 046 656
zwykłe
3 046 656
609
10,05%
10,05%
4
Pozostali
2 417 192
zwykłe
2 417 192
483
7,97%
7,97%
Razem
30 320 179
30 320 179
6 064
100,00%
100,00%
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
54
NOTA 27. POZOSTAŁE KAPITAŁY
TABELA 36. POZOSTAŁE KAPITAŁY
POZOSTAŁY KAPITAŁ ZAPASOWY
31.12.2025
31.12.2024
Zyski lat ubiegłych
41 467
41 467
Dopłaty wspólników
9 512
9 512
Pozostałe
Kapitał zapasowy, razem
50 979
50 979
NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ NAD NOMINALNĄ
31.12.2025
31.12.2024
Nadwyżka wartości emisyjnej nad nominalną
77 307
77 307
Koszty emisji akcji
-1 897
-1 897
Nadwyżka wartości emisyjnej nad nominalną, razem
75 410
75 410
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE
31.12.2025
31.12.2024
Kapitał z aktualizacji wyceny składników rzeczowych aktywów trwałych
3 382
3 702
Podatek dochodowy wynikający z przeszacowania
- 592
- 643
Pozostałe kapitały rezerwowe -opcja waniliowa
161
-
Kapitał rezerwowy, razem
2 951
3 059
W związku z faktem zbycia rzeczowych aktywów trwałych, na których w latach ubiegłych powstał pozostały kapitał rezerwowy z
tytułu przeszacowania ich wartości, pozostały kapitał rezerwowy w części dotyczącej zbytych środków trwałych został
zmniejszony o 269 tys. PLN korygując drugostronnie pozycję zysków zatrzymanych. W pozostałych kapitałach rezerwowych
zaprezentowano opcje waniliowe, zabezpieczającą przepływy pieniężne na wartość 161 tys. PLN
TABELA 37. ZYSKI ZATRZYMANE
ZYSKI ZATRZYMANE
31.12.2025
31.12.2024
Zyski (straty) z lat ubiegłych
- 21 468
- 23 091
NOTA 28. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE DODATNIMI
RÓZNICAMI PRZEJŚCIOWYMI
TABELA 38. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE DODATNIMI
RÓZNICAMI PRZEJŚCIOWYMI
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO
PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE
DODATNIMI RÓŻNICAMI PRZEJŚCIOWYMI
BILANS NA
WPŁYW NA
WYNIK
FINANSOWY
ZA OKRES
BILANS NA
WPŁYW NA
WYNIK
FINANSOWY
ZA OKRES
31.12.2025
31.12.2024
01.01.2025-
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2023
01.01.2024-
31.12.2024
Z tytułu:
różnicy między podatkową a bilansową
wartością środków trwałych i wartości
niematerialnych
399
418
-19
418
868
450
leasingu finansowego
13
0
13
0
82
82
pozostałych tytułów
11
9
2
9
46
37
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
423
427
-4
427
996
569
Dokonana kompensata aktywa z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego
-423
-427
-4
-427
-996
-569
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
-
-
-
-
-
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
55
W Spółce nie występują zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego spowodowane dodatnimi różnicami
przejściowymi, które nie zostały utworzone.
NOTA 29. REZERWY Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
TABELA 39. REZERWY Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
REZERWY Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH (WG TYTUŁÓW)
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początek okresu
3 157
1 850
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne
1 066
934
rezerwy na nagrody jubileuszowe
0
0
rezerwa na niewykorzystane urlopy
2 090
915
Zwiększenia z tytułu:
222
1 595
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne
89
420
rezerwy na nagrody jubileuszowe
rezerwa na niewykorzystane urlopy
133
1 175
Wykorzystanie z tytułu:
0
0
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne
rezerwy na nagrody jubileuszowe
rezerwa na niewykorzystane urlopy
Rozwiązanie z tytułu:
44
288
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne
44
288
rezerwy na nagrody jubileuszowe
rezerwa na niewykorzystane urlopy
0
0
Stan na koniec okresu
3 335
3 157
rezerwa na odprawy emerytalne i podobne*
1 111
1 066
w tym rezerwy na premie
630
540
rezerwa na niewykorzystane urlopy
2 223
2090
krótkoterminowe
2 986
2688
długoterminowe
349
469
Razem
3 335
3 157
*W pozycji rezerwa na odprawy emerytalne i podobne Spółka uwzględnia rezerwy na odprawy emerytalne oraz rezerwę na premie
W pozycji rezerwy na odprawy emerytalne Spółka wykazuje wartość bieżącą przyszłych świadczeń pracowniczych.
Przy szacowaniu wartości rezerw na odprawy emerytalne przyjęto następujące założenia aktuarialne:
- założenie co do prognozowanej rotacji pracowników – 25,0%,
- założenie, co do przewidywanej stopy wzrostu wynagrodzeń na poziomie 6,2%,
- przewidywana stopa dyskonta na poziomie 5,1530 %,
Rezerwy na odprawy emerytalne długoterminowe prezentowane są w odrębnej pozycji bilansu jako rezerwy długoterminowe,
natomiast rezerwy krótkoterminowe na odprawy emerytalne i rezerwy krótkotrwałe na urlopy prezentowane są jako pozostałe
zobowiązania.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
56
NOTA 30. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
TABELA 40. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK STAN NA 31.12.2025
Stan na 31.12.2025
NAZWA (FIRMA) JEDNOSTKI, ZE
WSKAZANIEM FORMY PRAWNEJ
KWOTA KREDYTU /
POŻYCZKI WG UMOWY
KWOTA KREDYTU /
POŻYCZKI POZOSTAŁA DO
SPŁATY, W TYM
WARUNKI
OPROCENTOWANIA
OPROCENTOWANIE
EFEKTYWNE W
ROKU
TERMIN SPŁATY
UWAGI
CZEŚĆ
KRÓTKOTERM.
CZĘŚĆ
DŁUGOTERM.
TYS. ZŁ
WALUTA
TYS. ZŁ
WALUTA
TYS. ZŁ
TYS. ZŁ
Santander S.A.
28 000
PLN
3 091
PLN
3 091
-
WIBOR 1M+marża
6,26%
11.06.2027
B
mBank
3 000
PLN
0
PLN
0
-
WIBORON+marża
5,69%
27.08.2026
D
ING Bank Śląski S.A.
20 000
PLN
0
PLN
0
-
WIBOR 1M+marża
6,78%
30.06.2026
A
Bank Millenium S.A.
10 000
PLN
0
PLN
0
-
WIBOR 1M+marża
5,46%
14.07.2027
C
Santander S.A.
1 446
EUR*
4 192
PLN
1 200
2 992
EURIBOR 1M + marża
3,27%
30.06.2028
B
PWC ODRA.
18 641
PLN
18 101
PLN
18 101
-
*
*
31.12.2026
RAZEM
25 384
PLN
22 392
2 992
* PWC ODRA udzieliła Spółce ZPC Otmuchów pięciu pożyczek na łączną wartość 18 641 PLN. Oprocentowanie efektywne w roku oraz warunki oprocentowania są różne i przedstawiają się
następująco: 4 000 tys., WIBOR 3M+1%, 6,25%; 4 000 tys. WIBOR3M+1%, 5,96%; 3 422 tys. WIBOR 3M+1%, 6,01; 2 519 tys, WIBOR1M+1%, 5,67% oraz 4 700 tys. WIBOR 1M+1%, 5,07%.
Na dzień 31.12.2025 Spółka posiadała zawarte umowy kredytowe w wysokości 61 000 tys. PLN ( z wykorzystaniem na dzień 31.12.2025 - 3 091 tys. PLN) i umowę kredytu inwestycyjnego w
walucie EUR z umowy 1 446 tys. EUR ( pozostaje do spłaty na dzień 31.12.2025 -993 tys. EUR) .
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka nie posiadała wymagalnych zobowiązań z tytułu kredytu oraz przekroczenia limitów w rachunkach bieżących. Ponadto Spółka spełniła wszystkie warunki
(kowenanty) umów o kredyty w rachunkach bieżących i pożyczki otrzymanej od PWC ODRA.
TABELA 41. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK STAN NA 31.12.2024
Stan na 31.12.2024
NAZWA (FIRMA) JEDNOSTKI, ZE
WSKAZANIEM FORMY PRAWNEJ
KWOTA KREDYTU /
POŻYCZKI WG UMOWY
KWOTA KREDYTU /
POŻYCZKI POZOSTAŁA DO
SPŁATY, W TYM
WARUNKI
OPROCENTOWANIA
OPROCENTOWANIE
EFEKTYWNE W
ROKU
TERMIN SPŁATY
UWAGI
CZEŚĆ
KRÓTKOTERM.
CZĘŚĆ
DŁUGOTERM.
TYS. ZŁ
WALUTA
TYS. ZŁ
WALUTA
TYS. ZŁ
TYS. ZŁ
Santander Bank Polska S.A.
5 000
PLN
5 005
PLN
5 005
-
WIBOR 1M+marża
6,92%
28.05.2025
B
Santander Bank Polska S.A.
10 000
PLN
8 982
PLN
8 982
-
WIBOR 1M+marża
6,92%
27.05.2025
B
ING Bank Śląski S.A.
15 000
PLN
11 127
PLN
11 127
-
WIBOR 1M+marża
7,47%
27.06.2025
A
PKO BP S.A.
5 000
PLN
4 170
PLN
4 170
-
WIBOR 1M+marża
7,21%
18.04.2025
C
mBank
16 000
PLN
11 999
PLN
12 000
-
WIBORON + marża
6,25%
27.08.2026
D
Santander Bank Polska S.A.
1 446
EUR
5 467
PLN
1 221
4 246
EURIBOR 1M+marża
3,95%
30.06.2028
RAZEM
46 750
PLN
42 504
4 246
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
57
Na dzień 31.12.2025 r.
A) Zabezpieczenia wg umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.:
1) Hipoteka umowna na nieruchomości 30 000 tys. pln
2) Zastaw rejestrowy na zapasach magazynowych -24 000 tys.pln.
3) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie obejmującej ubezpieczenie zapasów magazynowych wymienionych w
pkt. 2
4) Weksel in blanco
5) Cesja praw z polisy obejmującej nieruchomości objęte hipoteką w pkt. 1
6) List gwarancyjny wystawiony przez Kervan Gida
B) Zabezpieczenia wg umów kredytowych z Santander Bank Polska S.A.:
1) Hipoteka umowna ustanowiona na nieruchomościach położonych w Nysie do kwoty 49 500 tys. Zł
- kredyt inwestycyjny
- kredyt w rachunku bieżącym
2) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie obejmującej ubezpieczenie nieruchomości wymienionych w pkt. 1
- kredyt inwestycyjny
- kredyt w rachunku bieżącym
3) Weksel in blanco do umowy o kredyt w rachunku bieżącym
4) Weksel in blanco do umowy o kredyt inwestycyjny
C) Zabezpieczenia wg umowy kredytowej z Banku Millennium S.A..:
1) Hipoteka umowna ustanowiona na nieruchomościach położonych w Otmuchowie do kwoty 13 296 tys. zł
2) Zastaw finansowy na wierzytelności rachunku bankowego -8 000 tys. PLN
3) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie obejmującej ubezpieczenie nieruchomości wymienionych w pkt. 1
4) Weksel in blanco
D) Zabezpieczenia wg umów kredytowych z mBank S.A.:
1) Weksel in blanco
TABELA 42. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
– STRUKTURA WIEKOWA
31.12.2025
31.12.2024
od 1 do 3 lat
2 992
4 246
od 3 do 5 lat
-
-
powyżej 5 lat
-
-
Razem zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek
2 992
4 246
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
– STRUKTURA WIEKOWA
31.12. 2025
31.12. 2024
Wymagalny
61
-
Do 1 miesiąca
136
102
od 1 do 3 miesięcy
201
202
od 3 do 6 miesięcy
302
29 589
od 6 miesięcy do roku
21 692
12 611
Razem zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek
22 392
42 504
NOTA 31. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
TABELA 43. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
8 279
4 684
Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenia, wykazywane w
wartości godziwej
-
-
Weksel
Inne w tym:
212
1 421
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
58
Otrzymane zaliczki na poczet sprzedaży ŚT, które mają być w przyszłości oddane w leasing
zwrotny
-
1 421
Zobowiązanie z tytułu faktoringu odwrotnego
210
-
Pozostałe zobowiązania finansowe razem w tym:
8 491
6 105
Długoterminowe
6 438
5 087
Krótkoterminowe
2 053
1 018
NOTA 31. 1. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
TABELA 44. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
(DLA LEASINGOBIORCY)
MINIMALNE RATY LEASINGOWE
WARTOŚĆ BIEŻĄCA MINIMALNYCH
RAT LEASINGOWYCH
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu leasingu, płatne
w okresie:
Do jednego roku
2 266
1 321
1 841
1 018
do 1 miesiąca
196
106
151
79
od 1 do 3 miesięcy
422
244
347
188
od 3 do 6 miesięcy
562
317
454
239
od 6 do roku
1 086
654
889
512
Od jednego roku do pięciu lat włącznie
6 328
3 441
5 767
2 993
Powyżej pięciu lat
1 825
1 856
671
673
Razem:
10 419
6 618
8 279
4 684
Minus: koszty do poniesienia w kolejnych okresach
2 140
1 934
Wartość bieżąca minimalnych rat leasingowych
8 279
4 684
8 279
4 684
Długoterminowe zobowiązania
8 153
5 297
6 438
3 666
Krótkoterminowe zobowiązania
2 266
1 321
1 841
1 118
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka rozpoznała aktywa z tytułu praw do użytkowania w kwocie 8 951 tys. złotych
i zobowiązanie z tytułu leasingu w kwocie 8 279 tys. złotych.
Spółka nie identyfikuje poniesionych istotnych kosztów związanych z umowami leasingu o niskiej wartości oraz z umów leasingu
krótkoterminowego w 2025 roku.
Spółka w 2025 roku nie ponosiła kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z
tytułu leasingu. Wszystkie umowy spełniające warunki MSSF 16 są prezentowane jako leasing
NOTA 31. 2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU OPERACYJNEGO – SPÓŁKA JAKO LEASINGOBIORCA
Wskutek wprowadzenia MSSF 16 Spółka na dzień bilansowy nie wykazała zobowiązań z tytułu leasingu operacyjnego.
Wszystkie leasingi wprowadzone do ewidencji środków trwałych prezentowane są jako leasing finansowy.
NOTA 32. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE POZOSTAŁE
TABELA 45. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
31.12.2025
31.12.2024
Przychody przyszłych okresów
-
1 744
Inne
-
1 744
Pozostałe długoterminowe zobowiązania, razem
-
1 744
W Pozostałych zobowiązaniach długoterminowych Spółka wykazała wartość przyjętych w ramach projektu NCBIR środków
trwałych, rozliczanych miesięcznie proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych. W grudniu 2024 r przyjęto do ewidencji ostatnie
środki trwałe zamykając projekt inwestycyjny modernizacji i automatyzacji wydziału mleczka. Na podstawie zastosowanych
stawek określono wartość długoterminowego zobowiązania w 2024 roku w wysokości 1,7 mln PLN. W 2025 roku nastąpiła
sprzedaż środków trwałych w ramach wspomnianego projektu i dokonano przeniesienia nierozliczonych przychodów przyszłych
okresów do zobowiązań pozostałych. o. Szerzej opisane w nocie 8.3.11 niniejszego Sprawozdania Finansowego.
NOTA 33. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
TABELA 46. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
31.12.2025
31.12.2024
wobec jednostek powiązanych (konsolidowane)
1 418
18 160
wobec pozostałych jednostek
46 983
35 726
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług, razem
48 401
53 886
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
59
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 59.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach od 30 do 90 dni.
TABELA 47. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE
KRÓTKOTERMINOWE – STRUKTURA WIEKOWA
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE
KRÓTKOTERMINOWE – STRUKTURA WIEKOWA
31.12.2025
31.12.2024
*(przekształcone)
Zobowiązania krótkoterminowe
62 968
67 813
a) terminowe, o terminie wymagalności
42 414
41 809
- wobec jednostek powiązanych:
460
7 010
- do 1 miesiąca
460
6 504
- powyżej 1 do 3 miesięcy
-
506
- powyżej 3 do 6 miesięcy
-
- wobec jednostek pozostałych:
41 954
34 799
- do 1 miesiąca
28 564
28 286
- powyżej 1 do 3 miesięcy
10 556
6 364
- powyżej 3 do 6 miesięcy
2 834
149
- powyżej 6 do 12 miesięcy
b) przeterminowane,
20 554
26 004
- wobec jednostek powiązanych:
1 602
11 717
- do 1 miesiąca
683
6 393
- powyżej 1 do 3 miesięcy
919
4 905
- powyżej 3 do 6 miesięcy
-
359
- powyżej 6 do 12 miesięcy
-
60
- wobec jednostek pozostałych:
18 952
14 287
- do 1 miesiąca
18 216
8 974
- powyżej 1 do 3 miesięcy
7
102
- powyżej 3 do 6 miesięcy
15
76
- powyżej 6 do 12 miesięcy
340
11
- powyżej roku
374
5 124
*szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6 niniejszego jednostkowego
sprawozdania finansowego
NOTA 34. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
TABELA 48. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
31.12.2025
31.12.2024
*(przekształcone)
publiczno – prawne, z wyłączeniem podatku dochodowego
4 360
4 066
z tytułu świadczeń pracowniczych
6 350
5 833
rozliczenie udziałów
-
-
zakup środków trwałych w tym:
788
2 227
jednostek powiązanych
-
-
Zaliczki na dostawy
392
1 055
Rozrachunki z tytułu NCBIR o
2 217
-
Przychody przyszłych okresów
198
inne
460
548
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw, razem
14 567
13 927
*szczegółowe informacje dotyczące przekształcenia danych porównawczych znajdują się w nocie 7.6 niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
TABELA 49. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
31.12.2025
31.12.2024
rezerwy na odprawy emerytalne i podobne
133
58
rezerwy na urlopy
2 223
2 090
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
3 994
3 685
w tym premie dla Zarządu
630
540
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu świadczeń pracowniczych, razem
6 350
5 833
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
60
TABELA 50. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE PUBLICZNO -PRAWNE Z WYŁĄCZENIEM PODATKU DOCHODOWEGO
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE PUBLICZNO -PRAWNE Z WYŁĄCZENIEM PODATKU
DOCHODOWEGO
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu podatków VAT
242
346
Podatek dochodowy od osób fizycznych
672
583
Ubezpieczenia społeczne
3 341
2 977
PFRON
91
89
Pozostałe zobowiązania z tytułu podatków
14
71
Zobowiązania krótkoterminowe publiczno- prawne razem z wyłączeniem podatku dochodowego
4 360
4 066
NOTA 35. REZERWY KRÓTKOTERMINOWE
Na dzień 31.12.2025 nie występują.
NOTA 36. ZOBOWIĄZANIA BEZPOŚREDNIO ZWIĄZANE Z AKTYWAMI KLASYFIKOWANYMI JAKO PRZEZNACZONE DO
ZBYCIA
Na dzień 31.12.2025 nie występują zobowiązania związane z aktywami, które Spółka klasyfikuje jako przeznaczone do zbycia.
NOTA 37. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Na dzień 31.12.2025 nie występują zobowiązania warunkowe. Natomiast w okresie porównawczym zobowiązania warunkowe
przedstawia poniższa tabela
Na dzień 31.12.2025
RODZAJ KONTRAKTU PODLEGAJĄCY ZABEZPIECZENIU:
KWOTA
WYNIKAJĄCA Z
UMOWY (TYS.
ZŁ)
POTENCJALNE
ZOBOWIĄZANIE
WARUNKOWE NA
DZIEŃ 31.12.2023
ZABEZPIECZENIE SPŁATY
DŁUGU PRZEZ
PORĘCZYCIELA
Poręczenie Spółki leasingu w Arval Service Lease Polska Sp. z o.o
100
100 + odsetki
Przystąpienie do długu
dla PWC Odra S.A.
NOTA 38. ROZLICZENIA PODATKOWE
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (takie jak kwestie celne czy dewizowe) mogą być
kontrolowane przez organy administracyjne, które mają prawo nakładać wysokie kary i sankcje. Brak jasnych odniesień do
ustalonych regulacji prawnych w Polsce oraz częste zmiany przepisów prowadzą do niejasności i niespójności w obowiązujących
normach. Występujące rozbieżności w interpretacji przepisów podatkowych, zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i
pomiędzy organami a przedsiębiorstwami, generują obszary niepewności i konfliktów. Te zjawiska sprawiają, że ryzyko
podatkowe w Polsce jest znacznie wyższe w porównaniu do krajów o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia
podatkowe mogą podlegać kontroli przez okres do pięciu lat, licząc od końca roku, w którym dokonano zapłaty podatku.
Dodatkowo, zmieniające się przepisy podatkowe oraz skomplikowana struktura regulacji prawnych sprawiają, że przedsiębiorcy
często napotykają trudności w prawidłowym wypełnianiu obowiązków podatkowych. Z tego powodu coraz większą wagę
przykłada się do współpracy z profesjonalnymi doradcami podatkowymi, którzy pomagają minimalizować ryzyko związane z
błędnymi rozliczeniami. W obliczu dynamicznych zmian w przepisach oraz rosnącej liczby kontroli, przedsiębiorcy muszą
wykazywać się szczególną ostrożnością i dokładnością w prowadzeniu swojej działalności gospodarczej, aby uniknąć nie tylko kar
finansowych, ale również negatywnych konsekwencji wizerunkowych. Dodatkowo, zmniejszenie ryzyka podatkowego staje się
kluczowym elementem budowania stabilności i zaufania w relacjach z kontrahentami oraz instytucjami finansowymi.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
61
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
NOTA 39. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
TABELA 51. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
(STRUKTURA RZECZOWA/ RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)
Przychody ze sprzedaży usług
4 713
4 348
w tym: od jednostek powiązanych (konsolidowane)
376
1 784
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych
253 176
222 831
w tym: od jednostek powiązanych (konsolidowane)
-
-
Słodycze
251 817
209 308
Produkty przekąski
1 359
13 523
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
94 425
65 072
w tym: od jednostek powiązanych (konsolidowane)
3 558
Przychody ze sprzedaży towarów
93 733
61 324
Przychody ze sprzedaży materiałów
692
3 748
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem
352 314
292 251
w tym: od jednostek powiązanych (konsolidowane)
5 342
w tym z dz. zaniechana
82 567
101 597
w tym dz. kontynuowana
269 747
190 654
Spółka poniżej prezentuje wg największych obrotów przychody w podziale na kraje:
Informacje geograficzne
Przychody netto ze sprzedaży produktów
Rok zakończony dnia 31.12.2025
Polska
182 511
Eksport w tym:
169 803
Szwajcaria
62 167
Wielka Brytania
40 794
Czechy
19 076
Stany Zjednoczone
10 504
Razem
352 314
Polska
52%
Eksport
48%
Udział
100%
Informacje geograficzne
Przychody netto ze sprzedaży produktów
Rok zakończony dnia 31.12.2024
Polska
171 020
Eksport w tym:
121 231
Szwajcaria
48 843
Wielka Brytania
15 339
Czechy
13 605
Niemcy
9 999
Stany Zjednoczone
7 594
Razem
292 251
Polska
58,52%
Eksport
41,48%
Udział
100%
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
62
NOTA 40. POZOSTAŁE PRZYCHODY
TABELA 52. POZOSTAŁE PRZYCHODY
POZOSTAŁE PRZYCHODY
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Przychody finansowe z działalności operacyjnej
22
7
Jednostka realizuje część transakcji sprzedaży produktów, przy których dodatkową, nieodłączną korzyścią jest uzyskiwanie
przychodów odsetkowych wynikających z wydłużonych, w stosunku do uznawanych za typowe, umownych terminów płatności.
W związku z tym Jednostka zalicza te przychody do działalności operacyjnej.
NOTA 41. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
TABELA 53. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Amortyzacja
10 735
7 678
Zużycie materiałów i energii
137 065
135 038
Usługi obce
29 931
30 685
Koszty świadczeń pracowniczych
66 934
55 625
Pozostałe koszty rodzajowe
4 258
4 567
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
88 947
56 461
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:
337 870
290 054
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
288 388
238 185
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
29 603
31 767
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
18 209
17 405
Zmiana stanu produktów i rozliczeń międzyokresowych
870
1 407
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki
800
1 290
w tym dz. zaniechana
87 130
106 602
w tym dz. kontynuowana
250 740
183 452
NOTA 41. 1. KOSZTY AMORTYZACJI
TABELA 54. KOSZTY AMORTYZACJI
KOSZTY AMORTYZACJI
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
10 565
7 003
Amortyzacja wartości niematerialnych
170
675
Razem koszty amortyzacji, z tego:
10 735
7 678
ujęte w koszcie własnym sprzedaży
8 891
5 544
ujęte w kosztach sprzedaży
1 030
952
ujęte w kosztach ogólnego zarządu
814
1 182
w tym dz. zaniechana
1 076
2 049
W tym dz. kontynuowana
9 659
5 629
NOTA 41. 2. KOSZTY USŁUG
TABELA 55. KOSZTY USŁUG OBCYCH
KOSZTY USŁUG OBCYCH
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
usługi transportowe
7 703
8 578
usługi marketingowe i pośrednictwo sprzedaży
5 380
6 583
usługi remontowe
1 907
1 327
usługi BHP, utrzymania czystości, komunalne
2 522
1 803
usługi informatyczne i pocztowo - łącznościowe
1 283
1 388
badanie wyrobów
723
1 089
ochrona mienia
645
609
konfekcjonowanie wyrobów, kooperacyjne
5 473
5 294
usługi doradcze, prawnicze, obsługa księgowo-kadrowa
2 018
1 657
usługi najmu i dzierżawy
978
1 259
pozostałe usługi
1 299
1 098
Razem koszty usług obcych, z tego:
29 931
30 685
ujęte w koszcie własnym sprzedaży
11 870
10 397
ujęte w kosztach sprzedaży
14 106
16 424
ujęte w kosztach ogólnego zarządu
3 955
3 864
W tym dz. zaniechana
2 591
4 845
W tym dz. kontynuowana
27 340
25 840
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
63
NOTA 41. 3. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
TABELA 56. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Wynagrodzenia (w tym rezerwy)
54 020
44 923
Składki na ubezpieczenie społeczne
10 278
8 331
Pozostałe świadczenia pracownicze
2 636
2 371
Razem koszty świadczeń, z tego:
66 934
55 625
ujęte w koszcie własnym sprzedaży
43 771
34 876
ujęte w kosztach sprzedaży
10 627
10 387
ujęte w kosztach ogólnego zarządu
12 536
10 362
w tym dz. zaniechana
5 657
8 970
w tym dz. kontynuowana
61 277
46 655
NOTA 41. 4. PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE
TABELA 57. PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE
WYSZCZEGÓLNIENIE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Pracownicy na stanowiskach robotniczych i pokrewnych
437
377
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
191
185
Uczniowie
-
-
Osoby korzystające z urlopów wychowawczych lub bezpłatnych
4
7
Razem
632
569
NOTA 41. 5. POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE
TABELA 58. POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE
POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Podatki i opłaty
1 937
1 722
Ubezpieczenia majątkowe
1 025
1 065
Podróże służbowe
473
545
Pozostałe w tym:
823
1 235
Reklama
463
561
Pozostałe koszty rodzajowe, razem
4 258
4 567
W tym dz. zaniechana
404
673
W tym dz. kontynuowana
3 854
3 894
NOTA 42. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
TABELA 59. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
1 712
5 650
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości aktywów, z tego:
124
17
odpisy aktualizujące wartość należności
-
-
odpisy aktualizujące wartość zapasów
50
-
odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych
74
17
pozostałe odpisy aktualizujące
-
-
Inne przychody, z tytułów:
188
2 325
otrzymane odszkodowania i kary
158
2 124
nadwyżki składników majątkowych
22
45
zwrot kosztów sądowych
8
-
zwrot dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi od należności i zobowiązań z tyt. dostaw i usług
-
156
inne , w tym :
1 371
1 066
rozliczenie dofinansowania NCBIR
164
220
rozliczenie umów leasingu
151
268
rozliczenie transakcji magazynowych
230
200
reklamacja surowca
383
-
rozwiązanie rezerwy na premię
160
-
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
64
Pozostałe przychody operacyjne, razem
3 395
9 058
w tym dz. zaniechana
2 154
5 721
w tym dz. kontynuowana
1 241
3 337
NOTA 43. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
TABELA 60. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Zawiązanie odpisów aktualizujących wartości aktywów, z tego:
-
356
odpisy aktualizujące wartość należności
-
-
odpisy aktualizujące wartość zapasów
-
346
odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych
-
10
Inne koszty, z tytułów:
4 853
5 008
kary, grzywny, odszkodowania, koszty sądowe
-
782
spisanie należności handlowych
-
35
darowizny
243
249
nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi od należności i
zobowiązań z tyt. dostaw i usług
1 195
-
koszty z tytułu likwidacji materiałów, produktów
1 149
1 597
Nieumorzona część likwidowanych WNiP i środków trwałych
317
2
Inne, w tym:
1 949
2 343
Koszty zakończonej produkcji*
151
1 083
Koszty usług doradczych
-
672
Rozliczenie kosztów magazynowych
682
-
Rozliczenie kosztów delegacji
75
-
Niewykorzystane moce produkcyjne
817
-
Pozostałe koszty operacyjne, razem
4 853
5 364
w tym dz. zaniechana
1 166
1 248
w tym dz. kontynuowana
3 687
4 116
* Koszty zakończonej produkcji to głównie koszty amortyzacji i inne - przypisane do niepracującego wydziału
Powodem likwidacji surowców i opakowań w 2025 roku, było zakończona produkcja Batonów, Prażynek i Mleczka Były to
surowce/opakowania dedykowane pod powyższe produkcje, nie było możliwości ich zagospodarowania.
NOTA 44. PRZYCHODY FINANSOWE
TABELA 61. PRZYCHODY FINANSOWE
PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU ODSETEK
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Przychody z tytułu odsetek bankowych
1
1
Przychody z tytułu odsetek od innych należności
-
-
POZOSTAŁE PRZYCHODY FINANSOWE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Inne
43
-
Przychody z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
-
18
Dodatnie różnice kursowe
-
-
Przychody finansowe, razem
44
19
NOTA 45. KOSZTY FINANSOWE
TABELA 62. KOSZTY FINANSOWE
KOSZTY FINANSOWE
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Koszty z tytułu odsetek bankowych i pożyczek
3 244
3 602
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego
325
182
Koszty z tytułu odsetek od innych należności
139
39
Zawiązanie odpisów aktualizujących wartość wyceny
-
-
Ujemne różnice kursowe
241
381
Inne w tym:
1 467
2 077
Koszty faktoringu
1 467
2 019
Koszty finansowe, razem
5 416
6 281
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
65
Przypadający na działalność kontynuowaną
5 391
6 254
Przypadający na działalność zaniechaną
25
27
NOTA 46. OBCIĄŻENIE PODATKIEM DOCHODOWYM
TABELA 63. OBCIĄŻENIE PODATKIEM DOCHODOWYM
OBCIĄŻENIE PODATKOWE WYNIKU FINANSOWEGO
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy
2 792
1 589
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
2 792
1 589
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
-
-
Odroczony podatek dochodowy
104
611
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
104
611
Razem obciążenie podatkowe wykazane w wyniku finansowym, z tego:
2 688
978
Przypadający na działalność kontynuowaną
2 688
978
Przypadający na działalność zaniechaną
NOTA 46. 1. UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ
TABELA 64. UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ
UZGODNIENIE EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej
12 906
2 892
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej
- 3 600
- 559
Zysk/(strata) brutto przed opodatkowaniem
9 306
2 333
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2025
19%)
1 768
443
Straty podatkowe, od których nie utworzono aktywów na podatek odroczony
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
5 070
2 813
Zwiększenia kosztów podatkowych
-
-
Przychody niebędące podstawą do opodatkowania
563
-
Wykorzystanie uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych
-
-
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 19% (2025: 19%)
2 688
978
Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie
2 688
978
Podatek dochodowy ujęty w kapitale własnym
-
-
Podatek dochodowy przypisany działalności kontynuowanej
2 688
978
Podatek dochodowy przypisany działalności zaniechanej
-
-
NOTA 47. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zarząd ZPC Otmuchów, informuje, że w związku z decyzją o zaprzestaniu produkcji oraz sprzedaży kategorii produktowych
stanowiących Segment ,,Przekąski’’ ( chrupki ,snacki, prażynki ) oraz w Segmencie ,, Słodycze’’ ( mleczko i wyroby czekoladowe)
a także sprzedaży w Segmencie ,,Towary’’ (galanteria) w sprawozdaniu finansowym dokonano wyodrębnienia tej działalności
jako zaniechanej.
Decyzja o zaprzestaniu produkcji i sprzedaży wyrobów ze wskazanych wyżej segmentów oraz zakupu i sprzedaży towarów ze
wskazanego segmentu , została podjęta w wyniku zmian strategicznych w działalności Spółki. Produkty i towary , które
wcześniej stanowiły istotny element oferty, nie będą już wytwarzane ani dystrybuowane w przyszłości.
W związku z powyższym, wszystkie przychody, koszty oraz inne związane z nimi pozycje zostały odpowiednio oddzielone i ujęte
w sprawozdaniu finansowym jako działalność zaniechana. Taki sposób prezentacji umożliwia przejrzystą ocenę wpływu tej decyzji
na wyniki finansowe Spółki oraz pozwala na lepsze zrozumienie jej aktualnej sytuacji operacyjnej
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
66
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Działalność zaniechana
Przychody ze sprzedaży
82 567
101 597
Koszty własny sprzedaży
84 395
101 637
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
- 1 828
- 40
Pozostałe przychody operacyjne
2 154
5 721
Koszty sprzedaży
2 356
4 965
Koszty zarządu
379
-
Pozostałe koszty operacyjne
1 166
1 248
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
- 3 574
- 532
Przychody finansowe
-
-
Koszty finansowe
25
27
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
- 3 600
- 559
Podatek dochodowy
-
-
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
- 3 600
- 559
Inne całkowite dochody netto
-
-
Całkowite dochody ogółem
- 3 600
- 559
Inne całkowite dochody netto
-
-
(działalność zaniechana)
Całkowite dochody ogółem
(działalność zaniechana)
- 3 600
- 559
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję) działalność zaniechana
-0,12
-0,02
Zysk (strata) netto rozwodniony na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję)
działalność zaniechana
-0,12
-0,02
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ ZANIECHANĄ
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ
ZANIECHANĄ
01.01.2025 – 31.12.2025
tys. PLN
01.01.2024 – 31.12.2024
tys. PLN
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
5 757
-2 093
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
8 304
4 457
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-574
-72
NOTA 48. INNE CAŁKOWITE DOCHODY
TABELA 65. INNE CAŁKOWITE DOCHODY
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Wycena instrumentów pochodnych
161
-
Koszty finansowe, razem
-
-
NOTA 49. WYCENA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH
W okresie sprawozdawczym w Spółce wystąpiły instrumenty pochodne. Natomiast na dzień 31.12.2024 nie wystąpiły.
RODZAJ INSTRUMENTU
DATA
ZAPADALNOŚCI
WYCENA
NA DZIEŃ
BILANSOWY
Opcja waniliowa
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko stopy walutowej
2027-04-21
161
razem
161
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
67
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NOTA 50. PROPONOWANY PODZIAŁ ZYSKU NETTO (POKRYCIE STRATY) ZA ROK OBROTOWY
Zarząd Spółki proponuje zysk z bieżącego okresu w kwocie 6 618 tys. zł przeznaczyć na wynik lat ubiegłych
NOTA 51. WYPŁATA DYWIDENDY
Spółka nie wypłaciła dywidendy w prezentowanych okresach. Nie były wypłacane również zaliczki na poczet dywidendy.
NOTA 52. ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCA NA JEDNĄ AKCJĘ
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią
ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną akcji zwykłych,
które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje
zwykłe (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych
na akcje zwykłe).
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego
zysku na jedną akcję.
TABELA 66. WYLICZENIE ZYSKU/STATY ROZWODNIONEGO
WYLICZENIE ZYSKU/STATY ROZWODNIONEGO
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Wynik netto z działalności kontynuowanej
10 218
1 914
Wynik netto na działalności zaniechanej
- 3 600
- 559
Wynik netto, razem
6 618
1 355
Wynik netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia
rozwodnionego zysku na jedną akcję
6 618
1 355
TABELA 67. WYLICZENIE SKORYGOWANEJ ŚREDNIOWAŻONEJ LICZBY AKCJI
WYLICZENIE SKORYGOWANEJ ŚREDNIOWAŻONEJ LICZBY AKCJI
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
podstawowego zysku na jedną akcję
30 320 179
30 320 179
Wpływ rozwodnienia
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego
zysku na jedną akcję
30 320 179
30 320 179
TABELA 68. WYLICZENIE ZYSKU/STRATY ROZWODNIONEGO
WYLICZENIE ZYSKU/STRATY ROZWODNIONEGO
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Zysk netto na jedna akcję zwykłą z działalności kontynuowanej (zł)
0,34
0,06
Zysk netto na jedna akcję zwykłą z działalności zaniechanej
- 0,12
- 0,02
Zysk netto na jedna akcję zwykłą z razem (zł)
0,22
0,04
Zysk rozwodniony na jedna akcję zwykłą z razem (zł)
0,22
0,04
NOTA 53. CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego
i operacyjnego oraz środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na
działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały
okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
68
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane
z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów
ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich
posiadanych przez nią instrumentów finansowych. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie stopnia
narażenia na ryzyko, sposobów powstawania ryzyka i procesów zarządzania ryzykami, w porównaniu do poprzedniego okresu.
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań
finansowych. Formy finasowania działalności są oparte o zmienną stopę procentową bazującą na stawkach WIBOR i EURIBOR.
Spółka na bieżąco monitoruje sytuację związaną z decyzjami Rady Polityki Pieniężnej, mającymi bezpośredni wpływ na rynek stóp
procentowych w kraju. Wartość narażona na ryzyko stopy procentowej na dzień 31.12.2025 to 33 989 tys. zł
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy
założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). Spółka szacuje, że wpływ
zmian stóp procentowych na kapitał własny oraz całkowite dochody ogółem Spółki byłby zbliżony do wpływu na wynik finansowy
brutto, po uwzględnieniu podatku dochodowego.
TABELA 69. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
ZWIĘKSZENIE/
ZMNIEJSZENIE O PUNKTY
PROCENTOWE
WPŁYW NA WYNIK
FINANSOWY
BRUTTO
Rok zakończony dnia 31.12.2025
WIBOR
+1%
578
WIBOR
-1%
- 578
EURIBOR
+1%
58
EURIBOR
-1%
-58
Rok zakończony dnia 31.12.2024
WIBOR
+1%
527
WIBOR
-1%
- 527
EURIBOR
+1%
23
EURIBOR
-1%
-23
Wszystkie kredyty oprocentowane są według stawki WIBOR plus marża banku. Odsetki od wykorzystanych kredytów płatne są
w okresach miesięcznych. Kredyty zaciągnięte są w PLN, na finansowanie bieżącej i inwestycyjnej działalności.
NOTA 53. 1. RYZYKO WALUTOWE
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez
Jednostkę sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka zabezpieczała transakcje sprzedaży i zakupów denominowane w walutach obcych,
zawierając w tym celu kontrakt forward na kwotę 100 tys. EUR w Banku Santander S.A. ograniczając tym ryzyko kursowe.
Wartość narażona na ryzyko walutowe to 28,3 mln PLN w przypadku należności handlowych oraz 7,8 mln PLN w przypadku
zobowiązań handlowych
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto Spółki na racjonalnie możliwe wahania kursu euro („EUR”)
przy założeniu niezmienności innych czynników. Spółka szacuje, że wpływ zmian stóp procentowych na kapitał własny oraz
całkowite dochody ogółem Spółki byłby zbliżony do wpływu na wynik finansowy brutto, po uwzględnieniu podatku dochodowego.
TABELA 70. RYZYKO WALUTOWE
waluta
Zwiększenie / zmniejszenie o pp
NALEŻNOŚCI
ZOBOWIĄZANIA
Wpływ na wynik brutto
EUR
5%
15 389
6 779
5 996
EUR
-5%
-15 389
-6 779
- 5 996
USD
5%
954
-
696
USD
-5%
-954
-
- 696
GBP
5%
11 459
35
2 750
GBP
-5%
-11 459
-35
-2 750
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
69
NOTA 53. 2. RYZYKO CEN MATERIAŁÓW
Spółka narażona jest na ryzyko zmiany cen materiałów i surowców wykorzystywanych w działalności produkcyjnej, które może
wpływać na poziom kosztów operacyjnych oraz osiągane marże.
Dostawcy, z którymi współpracuje Spółka, zobowiązani są do spełniania określonych standardów jakościowych, w szczególności
w zakresie systemów bezpieczeństwa żywności (HACCP, BRC), oraz podlegają procedurom kwalifikacyjnym, obejmującym audyty
jakościowe i ocenę zdolności operacyjnej. Spółka współpracuje głównie z podmiotami o ugruntowanej pozycji rynkowej, co
ogranicza ryzyko zakłóceń w dostawach.
Proces zakupowy oparty jest na bieżącej analizie rynku surowców oraz planów produkcyjnych i sprzedażowych. Spółka zawiera
umowy kontraktacyjne określające w szczególności wolumen, cenę oraz okres obowiązywania. Kontrakty te mają na celu
ograniczenie wpływu krótkoterminowych wahań cen surowców, jednak nie eliminują ryzyka ich zmian w dłuższym okresie.
W okresie sprawozdawczym oraz po dniu bilansowym utrzymywała się podwyższona zmienność cen surowców, wynikająca w
szczególności z:
• sytuacji geopolitycznej w Europie Wschodniej,
• zmian cen energii i paliw,
• presji inflacyjnej,
• zakłóceń w globalnych łańcuchach dostaw.
W celu ograniczenia ryzyka cenowego Spółka stosuje:
• dywersyfikację bazy dostawców,
• równoległą współpracę z więcej niż jednym dostawcą dla kluczowych surowców,
• zróżnicowane horyzonty kontraktacji (krótko- i średnioterminowe),
• bieżący monitoring rynku i renegocjację warunków handlowych.
Istotna część zakupów realizowana jest w walutach obcych (głównie EUR), co powoduje jednoczesną ekspozycję na ryzyko
kursowe. Spółka monitoruje poziom tego ryzyka i w uzasadnionych przypadkach podejmuje działania zabezpieczające.
Na dzień bilansowy Spółka nie identyfikuje nadmiernej koncentracji dostawców ani istotnych zagrożeń dla ciągłości dostaw
surowców.
RYZYKO KREDYTOWE
Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe związane głównie z należnościami z tytułu dostaw i usług, wynikającymi ze sprzedaży
wyrobów cukierniczych, w szczególności produktów impulsowych (żelki), realizowanej zarówno na rynku krajowym, jak i
zagranicznym.
Spółka współpracuje przede wszystkim z odbiorcami o ugruntowanej pozycji rynkowej, w tym z sieciami handlowymi oraz
dystrybutorami. Klienci korzystający z kredytu kupieckiego podlegają wewnętrznym procedurom oceny wiarygodności oraz
ustalania limitów kredytowych.
W celu ograniczenia ryzyka kredytowego Spółka stosuje następujące narzędzia:
• ustalanie limitów kredytowych dla odbiorców,
• bieżący monitoring należności oraz ich struktury przeterminowania,
• procedury windykacyjne,
• ubezpieczenie należności handlowych we współpracy z wyspecjalizowanymi ubezpieczycielami.
Zgodnie z wymogami MSSF 9 Spółka stosuje model oczekiwanych strat kredytowych (ECL) dla należności handlowych,
uwzględniający dane historyczne oraz bieżące informacje dotyczące portfela odbiorców. Odpisy aktualizujące wartość
należności tworzone są w oparciu o analizę ryzyka niewywiązania się kontrahenta z zobowiązań.
W okresie sprawozdawczym utrzymywała się podwyższona niepewność w otoczeniu gospodarczym, w tym presja kosztowa w
sektorze handlu detalicznego, co może wpływać na zdolność terminowego regulowania zobowiązań przez część odbiorców.
Na dzień bilansowy nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do pojedynczego odbiorcy lub grupy
powiązanych odbiorców. Ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej aktywów finansowych, w
szczególności należności z tytułu dostaw i usług, pozostałych należności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Środki pieniężne lokowane są w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności kredytowej, co ogranicza ryzyko
niewypłacalności tych podmiotów.
Na dzień bilansowy łączna wartość aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe wynosiła 45 803 tys. PLN
Spółka nie stosuje istotnych zabezpieczeń rzeczowych w odniesieniu do należności handlowych.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
70
NOTA 53. 3. RYZYKO ZWIĄZANE Z PŁYNNOŚCIĄ
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów
finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych
źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty inwestycyjne, umowy leasingu finansowego oraz umowy
wynajmu długoterminowego z opcją zakupu i faktoring.
W ramach zarządzania kapitałem obrotowym, ZPC Otmuchów S.A. korzysta z mechanizmów finansowania dostawców, które
umożliwiają wcześniejszą zapłatę dostawcom przez instytucję finansującą, przy jednoczesnym wydłużeniu terminu płatności przez
Spółkę wobec tej instytucji. Mechanizmy te obejmują programy faktoringu odwrotnego, w ramach których:
- dostawcy mają możliwość otrzymania zapłaty wcześniej niż przewiduje to pierwotny termin płatności wskazany na fakturze,
- Spółka dokonuje zapłaty na rzecz instytucji finansującej w terminie uzgodnionym w umowie finansowania (często późniejszym
niż pierwotny termin wobec dostawcy),
- warunki płatności są ustalane niezależnie przez Spółkę i dostawcę oraz są dobrowolne z punktu widzenia dostawcy.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 r. zobowiązania objęte programami finansowania dostawców wyniosły 210 ty. PLN zł . Spółka
prezentowała te zobowiązania jako krótkoterminowe zobowiązania finansowe.
Programy te nie wpływają na klasyfikację przepływów pieniężnych w rachunku przepływów pieniężnych – płatności te nadal
ujmowane są jako przepływy operacyjne. Spółka monitoruje wpływ wykorzystania mechanizmów finansowania dostawców na
swoje zobowiązania oraz ekspozycję na ryzyko płynności.
ZPC Otmuchów S.A. korzystała w roku 2025 z mechanizmów finansowania dostawców (ang. supply chain financing), w tym
głównie z faktoringu odwrotnego, które umożliwiają dostawcom wcześniejsze otrzymanie należnych płatności od instytucji
finansujących, przy jednoczesnym odroczeniu terminu płatności po stronie Spółki.
a) Warunki mechanizmów:
• Dostawcy mogą dobrowolnie przystąpić do programu finansowania, bez zmiany pierwotnych warunków handlowych.
• Średni termin płatności w ramach programu: 60–90 dni od daty faktury.
• Program nie wymagał udzielania zabezpieczeń przez Spółkę; instytucja finansująca podejmuje ryzyko kredytowe
dostawców.
• Spółka nie udziela gwarancji ani nie tworzy zabezpieczeń dla tych zobowiązań.
b) Stan na początek i koniec okresu: 31.12.2025 31.12.2024
(i) Wartość zobowiązań objętych mechanizmem 210 tys. PLN -
(ii) Wartość zobowiązań, za które dostawcy otrzymali płatność 210 tys. PLN -
(iii) Przedziały terminów płatności (mechanizm) 60–90 dni 60–90 dni -
(iii) Przedziały terminów płatności (zwykłe zobowiązania handlowe) 30–45 dni -
Tabela poniżej przedstawia analizę zobowiązań finansowych Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024
roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
Działalność operacyjna prowadzona jest przy założeniu stałego utrzymania nadwyżki płynnych środków pieniężnych oraz
otwartych linii kredytowych.
TABELA 71. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2025
ANALIZA TERMNÓW WYMAGALNOŚCI ZOBOWIĄZAŃ
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ
PONIŻEJ 3
MIESIĘCY
OD 3 DO 12
MIESIĘCY
OD 1 ROKU
DO 5 LAT
POWYŻEJ
5 LAT
RAZEM
31.12.2025
WYMAGALNE
Oprocentowane pożyczki i kredyty bankowe
61
337
21 994
2 992
-
25 384
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
62 239
335
374
-
62 968
Pozostałe zobowiązania finansowe (z tytułu
leasingu)
-
498
1 343
5 767
671
8 729
Odsetki od zobowiązań dłużnych *
0,01
9,37
3,52
1,36
0,10
14,36
Razem
61
63 074
23 692
9 133
671
96 631
*Odsetki wyliczono na podstawie stawki WIBOR + uśredniona marża.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
71
TABELA 72. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ 31.12.2024
ANALIZA TERMNÓW WYMAGALNOŚCI ZOBOWIĄZAŃ
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE NA DZIEŃ
PONIŻEJ 3
MIESIĘCY
OD 3 DO 12
MIESIĘCY
OD 1 ROKU
DO 5 LAT
POWYŻEJ
5 LAT
RAZEM
31.12.2024 (przekształcone)
WYMAGALNE
Oprocentowane pożyczki i kredyty bankowe
-
304
42 200
4 246
-
46 750
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
62 602
87
5 124
-
67 813
Pozostałe zobowiązania finansowe (z tytułu
leasingu)
-
267
751
2 993
673
4 684
Odsetki od zobowiązań dłużnych *
13,40
9,13
2,62
0,14
25,30
Razem
63 173
43 038
12 363
673
119 247
*Odsetki wyliczono na podstawie stawki WIBOR + uśredniona marża.
NOTA 54. INSTRUMENTY FINANSOWE
TABELA 73. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
AKTYWA FINANSOWE
KATEGORIA
ZGODNIE Z MSSF 9
WARTOŚĆ BILANSOWA
WARTOŚĆ GODZIWA
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Pożyczki udzielone
AF w ZK
-
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług
AF w ZK
41 972
32 943
41 972
32 943
Pozostałe należności
AF w ZK
556
2 440
556
2 440
Pozostałe aktywa finansowe
WwWGpWF
160
-
160
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
AF w ZK
3 115
13 222
3 115
13 222
Razem
45 803
48 605
45 803
48 605
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
KATEGORIA
ZGODNIE Z MSSF 9
WARTOŚĆ BILANSOWA
WARTOŚĆ GODZIWA
(przekształcone)
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania finansowe
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
PZFwgZK
25 384
46 750
25 384
46 750
- kredyt inwestycyjny
PZFwgZK
4 192
5 467
4 192
5 467
- kredyt w rachunku bieżącym
PZFwgZK
3 091
41 283
3 091
41 283
-pożyczki
18 101
-
18 101
-
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego
Zgodnie z MSSF 16
8 729
4 684
8 729
4 684
Inne zobowiązania finansowe
PZFwgZK
210
1 420
210
1 420
Umowy gwarancji finansowych
WwWGpWF
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
PZFwgZK
48 401
53 886
48 401
53 886
Pozostałe zobowiązania
PZFwgZK
14 567
13 927
14 567
13 927
Razem
96 841
120 667
96 841
120 667
Użyte skróty:
WwWGpWF – Aktywa/ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
AFwZK – Aktywa finansowe w zamortyzowanym koszcie
PZFwgZK – Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
NOTA 55. WARTOŚĆ GODZIWA UJĘTA W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Analizę instrumentów finansowych wycenianych po początkowym ujęciu w wartości godziwej, pogrupowanych na poziomach 1
– 3 w zależności od możliwości zaobserwowania wartości godziwej.
1 - Wycena wartości godziwej na poziomie 1 oparta jest o ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa
lub zobowiązania na aktywnych rynkach.
2- Wycena wartości godziwej na poziomie 2 obejmuje dane wsadowe prócz cen giełdowych sklasyfikowane na poziomie 1 i dające
się zaobserwować bezpośrednio (tj. jako ceny) lub pośrednio (tj. jako pochodne cen) w odniesieniu do danego składnika aktywów
lub zobowiązań.
3 - Wycena wartości godziwej na poziomie 3 obejmuje wartości wyliczone przy użyciu technik wyceny obejmujące dane wsadowe
danego składnika aktywów lub zobowiązań niemające odniesienia w możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (tj. takie,
których nie da się zaobserwować).
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
72
NOTA 57. POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W ZESTAWIENIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
TABELA 74. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE NA DZIEŃ 31.12.2025
Rok zakończony dnia
31.12.2025
AKTYWA FINANSOWE
KATEGORIA
ZGODNIE Z
MSSF 9
PRZYCHODY/
(KOSZTY) Z
TYTUŁU
ODSETEK
ZYSKI/ (STRATY)
Z TYTUŁU
RÓŻNIC
KURSOWYCH
ROZWIĄZANIE /
(UTWORZENIE)
ODPISÓW
AKTUALIZUJĄCYCH
ZYSKI/
(STRATY)
Z TYTUŁU
WYCENY
ZYSKI/
(STRATY) ZE
SPRZEDAŻY
RAZEM
Pożyczki udzielone
AFwZK
-
-
Należności z tytułu
dostaw i usług
AFwZK
22
- 839
-
-
- 817
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
AF w ZK
1
241
-
-
-
242
Razem
23
- 598
-
-
-
-575
Rok zakończony dnia
31.12.2025
ZOBOWIĄZANIA
FINANSOWE
KATEGORIA
ZGODNIE Z MSSF
9
PRZYCHODY/
KOSZTY Z
TYTUŁU
ODSETEK
ZYSKI/STRATY
Z TYTUŁU
RÓŻNIC
KURSOWYCH
ROZWIĄZANIE /
(UTWORZENIE)
ODPISÓW
AKTUALIZUJĄCYCH
ZYSKI/ (STRATY)
Z TYTUŁU
WYCENY
POZOSTAŁE
RAZEM
Oprocentowane kredyty
bankowe i pożyczki
PZFwgZK
- 3 244
- 3 244
- kredyt inwestycyjny
PZFwgZK
-162
-162
- kredyt w rachunku
bieżącym
PZFwgZK
-2 471
- 2 471
-pożyczek
PZFwgZK
-611
-611
Zobowiązania z tyt.
leasingu finansowego
MSSF 16
- 325
- 325
Zobowiązania z tyt
faktoringu
PZFwgZK
- 1 467
- 1 467
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
PZFwgZK
-
- 355
- 355
Pozostałe zobowiązania
PZFwgZK
-139
- 139
Razem
-5 175
- 355
- 5 530
TABELA 75. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE NA DZIEŃ 31.12.2024
Rok zakończony dnia
31.12.2024
AKTYWA FINANSOWE
KATEGORIA
ZGODNIE Z
MSSF 9
PRZYCHODY/
(KOSZTY) Z
TYTUŁU
ODSETEK
ZYSKI/
(STRATY)
Z TYTUŁU
RÓŻNIC
KURSOWYCH
ROZWIĄZANIE /
(UTWORZENIE) ODPISÓW
AKTUALIZUJĄCYCH
ZYSKI/
(STRATY)
Z TYTUŁU
WYCENY
ZYSKI/
(STRATY) ZE
SPRZEDAŻY
RAZEM
Pożyczki udzielone
AFwZK
-
-
Należności z tytułu dostaw i
usług
AFwZK
7
-70
-
-
-
- 63
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
AF w ZK
1
-381
-
-
-
-380
Razem
8
-451
-
-
-
-443
Rok zakończony dnia 31.12.2024
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
KATEGORIA
ZGODNIE Z
MSSF 9
PRZYCHODY/
(KOSZTY) Z
TYTUŁU
ODSETEK
ZYSKI/
(STRATY)
Z TYTUŁU
RÓŻNIC
KURSOWYCH
ROZWIĄZANIE /
(UTWORZENIE) ODPISÓW
AKTUALIZUJĄCYCH
ZYSKI/
(STRATY)
Z TYTUŁU
WYCENY
POZOSTAŁE
RAZEM
Oprocentowane kredyty
bankowe i pożyczki
PZFwgZK
-3602
-
-
-
-
-3 602
- kredyt inwestycyjny
PZFwgZK
-285
-
-
-
-
-285
- kredyt w rachunku bieżącym
PZFwgZK
- 3 317
-
-
-
-
-3 317
Zobowiązania z tyt. leasingu
finansowego
MSSF 16
-182
-
-
-
-
-182
Zobowiązania z tyt faktoringu
PZFwgZK
-2 019
-2019
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
73
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
PZFwgZK
-
-
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
PZFwgZK
-39
265
-
-
-
226
Razem
-5 842
265
-
-
-
-5 577
NOTA 57. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i efektywnych wskaźników
kapitałowych, które wspierają działalność operacyjną Spółki i maksymalizują wartość dla jej akcjonariuszy. Cel ten realizowany
jest poprzez ostrożne zarządzanie kapitałem i utrzymanie bezpiecznych wskaźników kapitałowych. Spółka zarządza strukturą
kapitałową i dostosowuje ja do dynamicznych warunków ekonomicznych. Obserwując strukturę kapitałową Spółka podejmuje
decyzje na temat polityki dźwigni finansowej, pozyskiwania i spłatach pożyczek, inwestycji, polityki dywidendowej i podwyższenia
kapitału, jeśli zajdzie taka potrzeba. Zarząd Spółki monitoruje stan zadłużenia na poziomie Grupy stosując wskaźnik dług
netto/EBITDA.
W roku obrotowym zakończonym 31.12.2025 oraz w roku obrotowym zakończonym 31.12.2024 roku nie wprowadzono zmian
do zasad , polityk i procesów zarządzania kapitałem
ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
31.12.2025
31.12.2024
Oprocentowane kredyty i pożyczki
25 384
46 750
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
62 968
67 813
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
- 3 115
- 13 222
Zadłużenie netto
85 237
101 341
Zamienne akcje uprzywilejowane
Kapitał własny
120 554
113 776
Kapitał razem
120 554
113 776
Kapitał i zadłużenie netto
205 791
215 117
Wskaźnik dźwigni
41%
47%
NOTA 58. PONIESIONE ORAZ PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE
Poniższa tabela przedstawia poniesione oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady
inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe, w tym poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego.
TABELA 76. PONIESIONE NAKŁADY INWESTYCYJNE
PONIESIONE NAKŁADY INWESTYCYJNE
01.01.2025-31.12.2025
01.01.2024-31.12.2024
Nakłady na wytworzenie środków trwałych w budowie
14 564
31 751
Zakupy środków trwałych
-
-
Razem inwestycje w niefinansowe aktywa trwałe
14 564
31 751
Nabycie udziałów i akcji
Razem inwestycje w finansowe aktywa trwałe
Razem nakłady inwestycyjne
14 564
31 751
W okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego Spółka planuje zgodnie z budżetem następujące nakłady inwestycyjne na
nabycie niefinansowych i finansowych aktywów trwałych:
TABELA 77. PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE
PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE
2026
Planowane nakłady inwestycyjne w tym:
9 215
Zakup rzeczowych aktywów trwałych
8 660
Zakupy wartości niematerialnych i prawnych
555
Razem inwestycje w niefinansowe aktywa trwałe
9 215
Nabycie udziałów i akcji
-
Razem nakłady inwestycyjne
9 215
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
74
W 2026 roku Spółka planuje poniesienie nakładów inwestycyjnych na łącznym poziomie 9 215 tys. PLN, z czego 8 660 tys. PLN
dotyczy zakupu rzeczowych aktywów trwałych, natomiast 555 tys. PLN przeznaczone zostanie na nabycie wartości
niematerialnych i prawnych. Spółka nie planuje inwestycji kapitałowych w postaci nabycia udziałów lub akcji.
Prezentowane wartości mają charakter szacunkowy, ze względu na fakt, że część projektów znajduje się na etapie
koncepcyjnym. Ostateczny poziom nakładów może ulec zmianie w zależności od wyników dalszych analiz oraz rozwoju sytuacji
rynkowej.
Zarząd dopuszcza możliwość przesunięcia realizacji części inwestycji na kolejne okresy sprawozdawcze, w zależności od
dostępności źródeł finansowania oraz bieżącej sytuacji finansowej Spółki. Jednocześnie, na dzień sporządzenia sprawozdania,
Zarząd nie identyfikuje istotnych zagrożeń dla realizacji planów inwestycyjnych.
W ocenie Zarządu Spółka dysponuje odpowiednimi zasobami finansowymi oraz zdolnością do ich efektywnego wykorzystania,
co pozwala na realizację planowanych inwestycji. Niemniej jednak Spółka na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz
dostępność finansowania zewnętrznego, uwzględniając potencjalne ryzyka związane z realizacją projektów inwestycyjnych.
NOTA 59. TRANSAKCJE I SALDA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYM
Poniżej przedstawiono dokonane transakcje w 2025 i 2024 roku wraz z saldami należności i zobowiązań pozostające na dzień
bilansowy z podmiotami powiązanymi. Spółka wobec jednostek zależnych wykazuje transakcje i salda z PWC ODRA S.A.
Transakcje i salda z pozostałymi podmiotami powiązanymi dotyczą spółek z Grupy Kapitałowej Kervan International AB, do
której należy Jednostka.
Tabela 78. TRANSAKCJE I SALDA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZA 2025
2025
WOBEC
JEDNOSTEK
ZALEŻNYCH
WOBEC POZOSTAŁYCH PODMIOTÓW
POWIĄZANYCH*
Zakup towarów i materiałów, wyrobów gotowych
39
4 489
Sprzedaż towarów i materiałów
-
47 040
Zakup usług
2 901
334
Sprzedaż usług
376
1 554
Należności z wyjątkiem pożyczek
67
14 257
Zobowiązania z wyjątkiem pożyczek
1 418
644
Pożyczki otrzymane
18 642
Przychody finansowe - odsetki
Koszty finansowe - odsetki
611
Udzielone poręczenia - przychody finansowe
Otrzymane poręczenia – koszty finansowe
Sprzedaż środków trwałych wartości niematerialnych i prawnych
Zakup środków trwałych wartości niematerialnych i prawnych
338
Oprócz transakcji nabycia akcji przez członków Zarządu Spółki, opisanych w nocie 60 niniejszego sprawozdania
finansowego w trakcie 2025 roku oraz 2024 roku nie wystąpiły inne transakcje z kluczowym personelem kierowniczym.
TABELA 79. TRANSAKCJE I SALDA Z PODMIOTAMI POWIĄZANYM ZA 2024
2024
WOBEC
JEDNOSTEK
ZALEŻNYCH
WOBEC POZOSTAŁYCH PODMIOTÓW
POWIĄZANYCH*
Zakup towarów i materiałów, wyrobów gotowych
49 731
4 380
Sprzedaż towarów i materiałów
3 558
27 322
Zakup usług
2 974
210
Sprzedaż usług
1 785
3 240
Należności z wyjątkiem pożyczek
456
11 837
Zobowiązania z wyjątkiem pożyczek
18 161
567
Pożyczki udzielone
Przychody finansowe - odsetki
Koszty finansowe - odsetki
Udzielone poręczenia - przychody finansowe
Otrzymane poręczenia – koszty finansowe
58
Sprzedaż środków trwałych wartości niematerialnych i prawnych
19
5 454
Zakup środków trwałych wartości niematerialnych i prawnych
14
5 410
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Sprzedaż na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane są według cen rynkowych. Spółka nie nalicza odsetek od
pozostałych podmiotów powiązanych z tytułu opóźnień w zapłacie. Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych nie zostały
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
75
objęte żadnymi gwarancjami udzielonymi lub otrzymanymi. Nie są one także zabezpieczone w innych formach. Na koniec okresu
obrotowego tj. 31.12.2025 roku w Spółce nie występowały należności wątpliwe od podmiotów powiązanych.
NOTA 60. WYNAGRODZENIA KLUCZOWEGO KIEROWNICTWA SPÓŁKI ORAZ AKCJE W POSIADANIU OSÓB
NADZORUJĄCYCH I ZARZĄDZAJĄCYCH
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze osób wchodzących w skład organów zarządzających oraz nadzorujących wypłacone
i należne:
LP.
WYSZCZEGÓLNIENIA
ZA ROK 2025
ZA ROK 2024
1.
Organy zarządzające
1 088
1 073
w tym:
Potencjalnie należne
-
100
2.
Organy nadzorujące
432
342
Razem
1 520
1 415
W 2025 roku nie wystąpiły świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego w kategoriach:
- świadczenia po okresie zatrudnienia, pozostałe świadczenia długoterminowe, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
czy też płatności w formie akcji.
TABELA 80 AKCJE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH
OSOBA ZARZĄDZAJĄCA
ILOŚĆ AKCJI (sztuk)
NA DZIEŃ 01 GRUDZIEŃ 2025 R.
ILOŚĆ AKCJI (sztuk)
NA DZIEŃ 31 GRUDZIEŃ 2025 R.
Marcin Kukliński
Monika Butz
1 500
3 900
4 213
3 900
W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego, tj. od dnia 01 grudnia 2025 roku nastąpiły zmiany
w zakresie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające polegające na nabyciu przez Członków Zarządu akcji uprawnień do
akcji.
Według najlepszej wiedzy Emitenta osoby nadzorujące nie posiadają akcji oraz uprawnień do nich.
NOTA 61. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA
WYSZCZEGÓLNIENIA
ZA ROK 2025
ZA ROK 2024
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego (jednostkowe i
skonsolidowane)
120
89
Przegląd sprawozdania śródrocznego
61
55
Pozostałe usługi atestacyjne
72
94
Suma
253
238
NOTA 62. ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE NA MAJĄTKU SPÓŁKI
Na dzień 31.12.2025 roku oraz na dzień 31.12.2024 roku Spółka posiadała następujące rodzaje zabezpieczeń ustanowionych
na jej majątku:
ZABEZPIECZENIA NA MAJĄTKU
WARTOŚĆ ZABEZPIECZEŃ
NA DZIEŃ
WARTOŚĆ ZABEZPIECZEŃ
NA DZIEŃ
31.12.2025
31.12.2024
Hipoteka
92 796
56 364
Zastaw na wierzytelności rachunku bankowego
8 000
-
Przewłaszczenie zapasów
24 000
19 000
Razem aktywa rzeczowe o ograniczonej możliwości dysponowania
124 796
75 364
Cesje wierzytelności
93 500
55 000
Gwarancje, Weksle
86 112
59 178
Wartość zabezpieczeń hipotecznych została ustalona w wartości zobowiązania zabezpieczonego. Wartość pozostałych
zabezpieczeń została ustalona w wartości bilansowej przedmiotu zabezpieczenia na dzień 31.12.2025 roku oraz 31.12.2024 roku.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
76
NOTA 63. ISTOTNE SPRAWY SPORNE PRZECIWKO SPÓŁCE
Nie są prowadzone istotne postępowania dotyczące zobowiązań Spółki lub Jednostki Zależnej, w tym w szczególności takie,
których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych ZPC Otmuchów S.A.
Na skutek pozwu wniesionego przez kontrahenta spółki zależnej od Emitenta przed Sądem Okręgowym w Opolu prowadzona
była sprawa o zapłatę, w której wartość przedmiotu sporu określona została na kwotę ok. 194 tys. złotych.
Spółka zależna od Emitenta w grudniu 2024 roku wniosła do Sądu Okręgowego w Opolu powództwo o odszkodowanie w
wysokości 614 tys. zł za niezrealizowanie przez kontrahenta, o którym mowa w akapicie poprzedzającym dostaw surowca
objętego zawartą umową ramową.
Emitent w grudniu 2024 roku wniósł do Sądu Okręgowego w Opolu powództwo o odszkodowanie w wysokości 130 tys. zł za
niezrealizowanie przez tego samego kontrahenta dostaw surowca objętego umową ramową zawartą z Emitentem.
W czerwcu 2025 roku zawarto ugodę pomiędzy kontrahentem, Emitentem oraz spółką zależną od Emitenta, w której kontrahent
zrzekł się w całości swojego roszczenia wobec spółki zależnej od Emitenta, zwalniając z tego zobowiązania wraz z należnościami
ubocznymi, a spółka zależna od Emitenta te zwolnienie w całości przyjęła. Dodatkowo kontrahent zobowiązał się do zapłaty na
rzecz spółki zależnej od Emitenta kwotę 210 tys. zł. Kontrahent zobowiązał się również do zapłaty na rzecz Emitenta kwoty 65 tys.
Zawarta ugoda wyczerpuje w całości wzajemne roszczenia stron objęte opisanymi wyżej postępowaniami sądowymi.
W sprawie prowadzonej przed Sądem Okręgowym w Opolu przeciwko Emitentowi o zapłatę 140 tys. zł tytułem rozliczenia
wynagrodzenia za świadczone usługi optymalizacyjne Sąd I instancji całości oddalił powództwo – sprawa jest na etapie
postępowania apelacyjnego wskutek apelacji wywiedzionej przez powoda. Tożsama sprawa prowadzona jest również przeciwko
spółce zależnej od Emitenta przed Sądem Rejonowym w Opolu o zapłatę kwoty 38 tys. PLN. Spółka kwestionuje powództwo,
uznając je za niezasadne.
Ze względu na niskie ryzyko przegrania spraw, w których Spółka występuje jako pozwana oraz ich niską wartość przedmiotu sporu
Zarząd Spółki nie widzi konieczności wiązana rezerw na te sprawy sporne w księgach rachunkowych na dzień bilansowy. Oprócz
opisanych powyżej nie wystąpiły inne istotne zmiany w obszarze postępowań sądowych Emitenta oraz Grupy Kapitałowej w
okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego.
NOTA 64. W FORMACIE XHTML
Zgodnie z obowiązującymi na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przepisami, niniejsze sprawozdanie jednostkowe
sporządzone zostało w formacie XHTML
NOTA 65. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ ORAZ ISTOTNE WYDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM.
W okresie sprawozdawczym Spółka realizowała działania zgodne z przyjętą strategią operacyjną, koncentrując się na rozwoju
kluczowych kategorii produktowych, w szczególności w segmencie wyrobów żelkowych. Podejmowane inicjatywy miały na celu
dalsze umacnianie pozycji rynkowej Spółki oraz optymalizację struktury produktowej i kosztowej.
Po dniu bilansowym, tj. po 31 grudnia 2025 r., do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły
zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową lub wynik finansowy Spółki, a które wymagałyby ujęcia
lub ujawnienia w księgach rachunkowych roku obrotowego 2025.
Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka nie zawarła nowych istotnych umów o charakterze strategicznym, zarówno w
obszarze działalności komercyjnej, jak i finansowej.
Po dniu bilansowym Zarząd Spółki podjął decyzję o zmianie modelu sprzedaży w segmencie rynku tradycyjnego, obejmującą
reorganizację struktur handlowych oraz zakończenie współpracy z częścią kadry odpowiedzialnej za ten obszar. Jednocześnie
Spółka pracuje nad wdrożeniem nowego modelu współpracy z klientami, ukierunkowanego na dalszy rozwój sprzedaży, w
szczególności w obszarze marek własnych oraz marki Bebeto.
Spółka kontynuuje realizację przyjętej strategii produkcyjno-sprzedażowej, ukierunkowanej na rozwój segmentu produktów
żelowych, dostosowując ofertę do zmieniających się preferencji konsumentów oraz warunków rynkowych. Jednocześnie Zarząd
na bieżąco monitoruje sytuację rynkową oraz otoczenie makroekonomiczne, podejmując działania mające na celu utrzymanie
stabilności operacyjnej i finansowej Spółki.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
77
NOTA 66. ISTOTNE WYDARZENIA W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
Wpływ konfliktów wojennych na Ukrainie i Bliskim Wschodzie na działalność Grupy Otmuchów
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka prowadzi bieżący monitoring i analizę wpływu sytuacji geopolitycznej, w tym
konfliktów zbrojnych na Ukrainie oraz w regionie Bliskiego Wschodu, na działalność operacyjną, sytuację finansową oraz wyniki
Spółki .
W odniesieniu do wojny na Ukrainie Spółka informuje, że konflikt ten nie ma istotnego wpływu na działalność operacyjną, sytuację
finansową, wyniki finansowe ani przepływy pieniężne Spółki . Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej na terytorium Ukrainy
ani Rosji, nie korzysta z dostaw surowców, materiałów ani usług pochodzących z tych rynków, a ryzyka pośrednie związane z tym
konfliktem, w szczególności w obszarze łańcuchów dostaw oraz dostępności surowców, nie zmaterializowały się i są oceniane
jako nieistotne.
Jednocześnie Spółka monitoruje sytuację polityczno gospodarczą w regionie Bliskiego Wschodu, która potencjalnie może
oddziaływać na rynki surowców, ceny nośników energetycznych oraz stabilność łańcuchów dostaw. Obecna sytuacja
geopolityczna, uwzględniająca w szczególności działania w ww. regionie, wprowadza ogólny poziom niepewności w globalnych
łańcuchach dostaw. W szczególności dotyczy to potencjalnych zaburzeń w logistyce międzynarodowej, takich jak zmienność
kosztów transportu, dostępność mocy przewozowych czy możliwe wydłużenie czasów dostaw wynikające z przekierowań szlaków
handlowych. Dodatkowo, napięcia geopolityczne mogą pośrednio wpływać na rynki surowców, powodując okresowe wahania
cen lub ograniczoną dostępność niektórych komponentów wykorzystywanych w produkcji.
Niepewność ta ma jednak charakter ogólny i trudny do jednoznacznego skwantyfikowania, a jej wpływ pozostaje rozproszony i
zależny od wielu czynników zewnętrznych.
Spółka na bieżąco analizuje potencjalne ryzyka wynikające ze zmiennej sytuacji geopolitycznej, w tym w szczególności możliwość
wzrostu cen energii, materiałów i surowców, czy też zakłóceń w dostawach. Na obecnym etapie Spółka nie identyfikuje
konkretnych, bezpośrednich i znaczących zakłóceń w dostawach surowców ani istotnych opóźnień operacyjnych. Niemniej jednak
sytuacja jest na bieżąco monitorowana i weryfikowana, a organizacja pozostaje przygotowana na ewentualną konieczność
dostosowania procesów zakupowych oraz logistycznych w przypadku materializacji bardziej odczuwalnych zmian w otoczeniu
rynkowym. Kraje zlokalizowane w Zatoce Perskiej oraz jej najbliższym sąsiedztwie odpowiadały w 2025 roku za mniej niż z 1%
skonsolidowanych przychodów i tym samym sytuacja w ww. regionie nie powinna negatywnie wpłynąć na strukturę i przyszły
poziom przychodów ze sprzedaży Spółki.
Zgodnie z geopolityczną klasyfikacją region Bliskiego Wschodu obejmuje również Turcję. Pomimo formalnego, geopolitycznego
zaliczania Turcji do ww. regionu, Spółka nie odnotowuje jakiegokolwiek negatywnego wpływu obecnej sytuacji na relacje
handlowe z kontrahentami z tego kraju – w tym w szczególności na relacje z Dominującym Akcjonariuszem. Działania zbrojne w
ramach ww. konfliktu dotyczyły bowiem krajów Zatoki Perskiej oraz ich najbliższego sąsiedztwa.
Współpraca z partnerami tureckimi przebiega w sposób stabilny i niezakłócony, a realizacja zamówień oraz warunki handlowe
pozostają na niezmienionym poziomie. Relacje z partnerami z ww. kraju mają charakter długoterminowy i opierają się na
wypracowanych standardach współpracy, które nie uległy zmianie w związku z obecną sytuacją geopolityczną. Dodatkowo należy
podkreślić, że Turcja funkcjonuje jako istotny i relatywnie niezależny uczestnik międzynarodowych łańcuchów dostaw, co
ogranicza podatność bieżącej współpracy na zakłócenia wynikające z napięć w innych częściach regionu. W konsekwencji spółka
nie identyfikuje żadnych przesłanek wskazujących na pogorszenie relacji biznesowych ani ryzyko ich destabilizacji.
Niezależnie od powyższego Spółka wdraża i rozwija strategie zarządzania ryzykiem, umożliwiające elastyczne dostosowanie
planowania produkcji, logistyki oraz strategii zakupowej do zmieniających się warunków rynkowych i politycznych. W tym zakresie
Spółka korzysta również ze wsparcia zewnętrznych ekspertów w zakresie analizy ryzyk geopolitycznych i ekonomicznych.
Zarząd, na podstawie przeprowadzonych analiz, w tym w szczególności w kontekście wymogów MSR 1 oraz MSR 10, potwierdza,
że nie zidentyfikowano zdarzeń po dniu bilansowym, które wymagałyby korekty danych finansowych lub dodatkowych istotnych
ujawnień, a założenie kontynuacji działalności pozostaje aktualne.
Spółka będzie nadal monitorować rozwój sytuacji geopolitycznej, a w przypadku wystąpienia okoliczności mogących skutkować
powstaniem informacji poufnej lub istotnym wpływem na sprawozdania finansowe, podejmie odpowiednie działania
informacyjne zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025
78
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Marcin Kukliński
…………………………………………
Prezes Zarządu
Monika Butz
……………………………………………..
Członek Zarządu
Arda Nal
……………………………………………..
Członek Zarządu
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH SPÓŁKI ZA 2025 ROK
Lucyna Krej
....………………………………..
p.o. Główny Księgowy
Otmuchów, dnia 27 kwietnia 2026 roku