Sprawozdanie finansowe
Stalprodukt S.A. za rok obrotowy
2025
Sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej
zatwierdzonymi przez Unię Europejską
Bochnia,
kwiecień
20
2
6
r.
Spis treści
Wybrane dane finansowe .......................................................................................................................... 3
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2025 r. ...................................................................... 4
Sprawozdanie z zysków lub strat za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025r. .................................................. 5
Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r. ...................................... 6
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r. ............................... 6
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r. .................................... 7
Informacja dodatkowa o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje
objaśniające ............................................................................................................................................... 9
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego ................................................................................... 29
I. Noty objaśniające do Sprawozdania z sytuacji finansowej ......................................................... 29
1. AKTYWA TRWAŁE ................................................................................................................... 29
2. AKTYWA OBROTOWE INNE NIŻ AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY ........................... 42
3. KAPITAŁ WŁASNY .................................................................................................................... 48
4. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE .................................................................................... 50
5. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE .................................................................................. 53
II. Noty objaśniające do Sprawozdania z zysków i strat .................................................................. 57
Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa energetycznego .............................................................. 67
Segmenty działalności .......................................................................................................................... 71
Instrumenty finansowe i ocena zarządzania ryzykiem ........................................................................ 74
Pozostałe informacje i objaśnienia ...................................................................................................... 84
Wybrane dane finansowe
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. zł w tys. EURO
2025 2024 2025 2024
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
1 397 320
1 465 435
329 774
340 466
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
34 808
-14 154
8 215
-3 288
III. Zysk (strata) brutto
87 143
7 901
20 566
1 836
IV. Zysk (strata) netto
77 789
2 265
18 359
526
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
48 054
61 686
11 341
14 332
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-138 859
-52 996
-32 771
-12 313
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-37 630
-79 512
-8 881
-18 473
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem
-128 435
-70 822
-30 311
-16 454
IX. Aktywa razem
2 707 367
2 725 345
640 539
637 806
X. Zobowiązania długoterminowe
143 088
149 839
33 853
35 066
XI. Zobowiązania krótkoterminowe
223 744
281 307
52 936
65 834
XII. Kapitał własny
2 340 535
2 294 199
553 750
536 906
XIII. Kapitał akcyjny
10 799
10 799
2 555
2 527
XIV. Liczba akcji
5 399 598
5 399 598
5 399 598
5 399 598
XV. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)
14,41
0,42
3,40
0,10
XVI. Średnioważona liczba akcji
5 089 843
5 257 415
5 089 843
5 257 415
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł /
EUR)
15,28
0,43
3,61
0,10
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
433,46
424,88
102,55
99,43
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł /
EUR)
459,84
436,37
108,80
102,12
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję
(w zł / EUR)
6,00
1,39
1. Porównywalne dane finansowe (pkt. IX-XIV i XVI, XVIII, XIX) zaprezentowano zgodnie z wymogami MSSF
wg stanu na dzień 31.12.2024 r. Pozostałe dane porównywalne prezentowane są za okres 01.01.2024r. do
31.12.2024 r.
2. Do przeliczenia waluty w PLN na walutę w EUR posłużono się kursami EUR wg następujących zasad:
- pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono na EUR wg średniego kursu
ogłoszonego przez NBP w ostatni dzień roboczy roku 2025. i wynoszącego 4,2267 oraz 4,273 na dzień
31.12.2024 r.
- pozycje sprawozdania z zysków lub strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na EUR
wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów EUR ogłoszonych przez NBP
w ostatnim dniu każdego miesiąca objętego raportem i wynoszącego 4,2372 dla roku 2025 roku oraz 4,3042
dla 2024 roku.
3. Do wyliczenia zysku na jedną akcję zwykłą przyjęto 5 399 598 akcji.
4. W pozycji XX zaprezentowano wysokość wypłaconej przez Emitenta dywidendy na 1 akcję w roku 2025 za
rok 2024. W roku 2024 Emitent nie wypłacił dywidendy za rok 2023.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2025 r.
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 grudnia 2025 r. i 2024 r.
Noty w tys. zł
2025 2024
AKTYWA
I. Aktywa trwałe
1 520 862
1 394 393
1. Wartości niematerialne inne niż wartość firmy
1
442
1 013
2. Rzeczowe aktywa trwałe
2
825 646
695 998
3. Prawo do użytkowania aktywów /w tym PUWG/
3
44 995
44 975
4. Nieruchomości inwestycyjne
4
116 527
117 688
5. Długoterminowe aktywa finansowe
5
518 891
521 791
6. Inne długoterminowe aktywa finansowe
6
14 361
12 928
7. Należności długoterminowe
0
0
8. Aktywa z tytułu podatku odroczonego
7
0
0
9. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne
0
0
II. Aktywa obrotowe
1 186 505
1 330 952
Aktywa obrotowe inne niż aktywa przeznaczone do sprzedaży
1 186 505
1 330 952
1. Zapasy
8
417 036
361 877
2. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności
9
181 904
253 072
3. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
10
584 784
713 219
4. Inne inwestycje krótkoterminowe
11
2 781
2 784
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
0
0
A k t y w a r a z e m
2 707 367
2 725 345
PASYWA
I. Kapitał własny
2 340 535
2 294 199
1. Kapitał akcyjny
12
10 799
10 799
2. Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej
13
8 416
8 416
3. Pozostałe kapitały
0
0
4. Zyski zatrzymane (w tym niepokryte straty)
14
2 321 320
2 274 984
II. Zobowiązania długoterminowe
143 088
149 839
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15
52 989
57 945
2. Długoterminowe rezerwy /w tym na świadczenia pracownicze/ 16
7 181
6 548
3. Inne długoterminowe zobowiązania niefinansowe
0
0
4. Kredyty i pożyczki 17
0
0
5. Długoterminowe zobowiązania z tyt. umów leasingowych 18
82 918
85 346
III. Zobowiązania krótkoterminowe
223 744
281 307
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż wchodzące w skład grup przeznaczonych
do sprzedaży
223 744
281 307
1. Krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania 19
7 860
5 650
2. Kredyty i pożyczki 20
0
0
3. Zobowiązania z tyt. dostaw i usług 21
174 105
241 671
4. Zobowiązania bieżące z tytułu ubezpieczenia społecznego i podatków innych
niż podatek dochodowy 22
9 112
9 973
5. Inne krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe 23
17 074
17 264
6. Zobowiązania z tyt. podatku dochodowego
0
1 902
7. Krótkoterminowe zobowiązania z tyt. umów leasingowych
0
0
8. Inne zobowiązania finansowe krótkoterminowe
0
0
9. Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe
24
15 593
4 847
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży
0
0
Zobowiązania razem
366 832
431 146
P a s y w a r a z e m
2 707 367
2 725 345
Wartość księgowa
2 340 535
2 294 199
Liczba akcji
5 399 598
5 399 598
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
25 433,46
424,88
Średnioważona liczba akcji
5 089 843
5 257 415
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
459,84
436,37
Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi
integralną cześć sprawozdania finansowego.
Sprawozdanie z zysków lub strat za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r.
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. i 2024 r.
Noty
w tys. zł
2025 2024
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 1 397 320
1 465 435
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
27 1 260 892
1 392 692
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
136 428
72 743
IV. Koszty sprzedaży
41 053
39 077
V. Koszty ogólnego zarządu
64 553
51 982
VI. Pozostałe przychody operacyjne
28 13 671
43 701
VII. Pozostałe koszty operacyjne
29 9 685
39 539
VIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
34 808
-14 154
IX. Przychody finansowe
30 58 428
28 699
X. Koszty finansowe
31 6 093
6 644
XI. Zysk (strata) brutto
87 143
7 901
XII. Podatek dochodowy
32 9 354
5 636
XIII. Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
77 789
2 265
XIV. Zysk (strata) z działalności zaniechanej 0
0
XV. Zysk (strata) netto
33 77 789
2 265
Liczba akcji
5 399 598
5 399 598
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
34 14,41
0,42
Średnioważona liczba akcji zwykłych 5 089 843
5 257 415
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 15,28
0,43
Sprawozdanie z zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi
integralną cześć sprawozdania finansowego.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 01.01.2025 r. –
31.12.2025 r.
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. i 2024 r.
w tys. zł
Noty
2025 2024
Wynik netto
77 789
2 265
Różnice z wyceny
0
0
Całkowite dochody razem
77 789
2 265
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 01.01.2025 r. –
31.12.2025 r.
Sprawozdanie ze zmian w kapitale
własnym za okres od 1 stycznia do 31
grudnia 2025 r. i 2024 r.
w tys. zł
Kapitał
akcyjny
Kapitał z nadwyżki
ceny emisyjnej
powyżej wartości
nominalnej
Pozostałe
kapitały
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
RAZEM
Stan na 01.01.2025 r. 10 799
8 416
0
2 274 984
2 294 199
Dywidenda dla akcjonariuszy
-30 534
-30 534
Całkowite dochody za okres 01.01 -
31.12.2025 r.
77 789
77 789
Inne zmiany kapitału własnego
-919
-919
Stan na 31.12.2025 r. (BZ) 10 799
8 416
0
2 321 320
2 340 535
Stan na 01.01.2024 r. 10 799
8 416
0
2 346 360
2 365 575
Dywidenda dla akcjonariuszy
0
0
Całkowite dochody za okres 01.01 -
31.12.2024 r.
2 265
2 265
Inne zmiany kapitału własnego
-73 641
-73 641
Stan na 31.12.2024 r. (BZ) 10 799
8 416
0
2 274 984
2 294 199
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 7
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 01.01.2025 r. –
31.12.2025 r.
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres
w tys. zł
od 01-01-2025 do
31-12-2025
od 01-01-2024 do
31-12-2024
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem
87 143
7 901
Zapłacony podatek dochodowy
-18 609
16 653
Korekty razem
-20 480
37 132
Amortyzacja
55 211
54 987
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
0
0
Odsetki
3 684
4 432
Udziały w zyskach (dywidendy)
-43 589
-5 000
Korekty z tytułu strat (zysków) ze sprzedaży aktywów trwałych
184
-273
Korekty z tytułu rezerw
-2 112
-2 171
Korekty z tytułu zmniejszenia (zwiększenia) wartości zapasów
-56 196
-87 388
Korekty z tytułu zwiększenia (zmniejszenia) wartości należności
72 546
-13 406
Korekty z tytułu zwiększenia (zmniejszenia) wartości innych zobowiązań związanych z
działalnością operacyjną -56 853
83 675
Inne korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)
1 690
1 100
Korekty wynikające z odroczonego obciążenia podatkowego
4 955
1 176
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
48 054
61 686
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
3 631
180
Aktywa finansowe otrzymane z likwidacji spółki zależnej
0
0
Dywidendy otrzymane zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna
43 589
5 000
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
2 400
2 744
Wpływ środków pieniężnych z tytułu odsetek otrzymanych zaklasyfikowany jako
działalność inwestycyjna 694
915
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
-187 988
-61 010
Nabycie aktywów finansowych
0
-340
Udzielone pożyczki
-1 185
-485
Inne wpływy i wydatki inwestycyjne
0
0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-138 859
-52 996
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z pożyczek zaliczone do działalności finansowej
0
0
Inne wpływy/wydatki finansowe
-1 687
-421
Wypłacone dywidendy, zaliczone do działalności finansowej
-30 534
0
Spłaty kredytów i pożyczek
0
0
Opłacenie zobowiązań z tytułu leasingu, zaliczone do działalności finansowej
-111
-103
Wypłacone odsetki, zaliczone do działalności finansowej
-4 379
-5 347
Nabycie akcji własnych
-919
-73 641
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-37 630
-79 512
Przepływy pieniężne netto (przed wpływem kursów walut)
-128 435
-70 822
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
-128 435
-70 822
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu
713 219
784 041
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu
584 784
713 219
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom 7 404
9 749
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 8
Środki pieniężne na początek okresu sprawozdawczego stanowią kwotę 713 219 tys. zł,
w tym w kasie 55 tys. zł, a na rachunkach bankowych 713 164 tys. zł, natomiast na koniec
okresu sprawozdawczego 584 784 tys. zł, w tym w kasie 57 tys. zł, a na rachunkach bankowych
584 727 tys. zł.
Działalność operacyjna obejmuje podstawową (główną) działalność Spółki, tj. produkcyjną,
handlową i usługową oraz inne, niezaliczone do działalności inwestycyjnej i finansowej. Środki
pieniężne netto z działalności operacyjnej stanowią skorygowany wynik finansowy Spółki.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom stanowią
środki na kontach VAT i ZFŚS w wysokości 7 404 tys. zł.
Działalność inwestycyjna Spółki związana jest z nabywaniem i sprzedażą składników aktywów
trwałych o charakterze rzeczowym i finansowym (środki trwałe, wartości niematerialne,
udziały i akcje).
Działalność finansowa Spółki polega na pozyskiwaniu i obsłudze kapitałów własnych oraz
obcych, w tym kredytów zarówno krótko jak i długoterminowych.
Objaśnienia do przepływów z działalności operacyjnej:
w pozycji „Inne korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)”
zaprezentowano:
- zmianę stanu świadectw pochodzenia energii w kwocie 261 tys. zł;
- prowizje i opłaty z tytułu usług bankowych w kwocie 1 429 tys. zł.
w pozycji „Korekty z tytułu zwiększenia (zmniejszenia) wartości innych zobowiązań”
– korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu leasingu w kwocie 111 tys. zł;
w pozycji „Korekta z tytułu zmniejszenia (zwiększenia) wartości zapasów”
– korekta o części zamienne do remontów środków trwałych w wysokości 1 038 tys. zł.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 9
Informacja dodatkowa o przyjętych zasadach (polityce)
rachunkowości oraz inne informacje objaśniające
1. Informacje ogólne
Dane jednostki
Nazwa: Stalprodukt S.A.
Forma prawna: Spółka Akcyjna
Siedziba: Bochnia, ul. Wygoda 69
Kraj rejestracji:
Polska
Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia KRS 0000055209
Podstawowy przedmiot
działalności:
Produkcja surówki, żelazostopów, żeliwa i stali oraz wyrobów hutniczych
PKD 2410Z
Stalprodukt S.A. powstał w dniu 01.07.1991 r. w procesie restrukturyzacji Huty im. Tadeusza
Sendzimira (obecnie oddział ArcelorMittal Poland S.A.), wykorzystując nowatorską ścieżkę
prywatyzacji. Spółka rozpoczęła działalność w dniu 01.07.1992 r. z 60 % udziałem
pracowników oraz 40 % udziałem Huty im. Tadeusza Sendzimira w Krakowie. Z chwilą
rozpoczęcia działalności Spółka przejęła odpłatnie od HTS zapasy materiałów, produkcji
w toku i wyrobów gotowych oraz wyposażenie i przedmioty nietrwałe byłego Zakładu
Przetwórstwa Hutniczego HTS. W latach 1995-1996 Spółka wykupiła całość dzierżawionego
majątku od Huty Tadeusza Sendzimira, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów,
budynki, budowle, maszyny i urządzenia. Akcje Spółki wprowadzone zostały do obrotu
publicznego, a następnie giełdowego. Są one notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów
Wartościowych od 06.08.1997 r.
Spółka jest producentem wysoko przetworzonych wyrobów ze stali, tj. blach i taśm
elektrotechnicznych transformatorowych, kształtowników giętych na zimno, blach
arkuszowych oraz taśm gorąco- i zimnowalcowanych, ochronnych barier drogowych i rdzeni
toroidalnych. Wydziały produkcyjne zlokalizowane są w Bochni i Tarnowie. Znaczna część
produkcji trafia na rynki eksportowe, w tym głównie do krajów Unii Europejskiej. Sprzedaż
produktów prowadzona jest bezpośrednio przez Spółkę oraz poprzez ogólnopolską sieć
dystrybucji, z oddziałami zlokalizowanymi w całym kraju.
W skład przedsiębiorstwa Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne
sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe. Stalprodukt S.A. stanowi jednostkę
dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
Czas trwania jednostki
Czas trwania działalności Spółki nie jest oznaczony.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 10
Okresy prezentowane
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest za rok 2025, a porównywalne dane finansowe
za rok 2024.
Skład organów jednostki
W okresie od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. Zarząd stanowili:
Piotr Janeczek – Prezes Zarządu – Dyrektor Generalny,
Łukasz Mentel – Członek Zarządu – Dyrektor Finansowy.
W okresie od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
Piotr Tomasz Janeczek – Przewodniczący
Sanjay Samaddar – Wiceprzewodniczący
Magdalena Janeczek – Sekretarz
Agata Sierpińska-Sawicz – Członek
Romuald Talarek – Członek
Biegli rewidenci
KPW Audyt Sp. z o.o.
ul. Tymienieckiego 25c/410
90-350 Łódź
Banki
Bank Pekao S.A.
Bank Handlowy w Warszawie S.A.
PKO Bank Polski S.A.
BNP Paribas Bank Polska S.A.
Societe Generale S.A. Oddział w Polsce
Notowania na rynku regulowanym
Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od 06.08.1997r.
Znaczący akcjonariusze
Na dzień bilansowy akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na
WZA są:
STP Investment S.A. posiadająca bezpośrednio 1 529 319 akcji, stanowiących 28,32 %
udziału w kapitale oraz 4 375 691 głosów, stanowiących 37,94 % ogólnej liczby głosów
na Walnym Zgromadzeniu oraz za pośrednictwem F&R Finanse sp. z o.o. 43 807 akcji,
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 11
stanowiących 0,81 % udziału w kapitale oraz 43 807 głosów, stanowiących 0,38 %
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, tj. łącznie 1 573 126 akcji, stanowiących
29,13 % udziału w kapitale oraz 4 419 498 głosów, stanowiących 38,32 % ogólnej liczby
głosów na Walnym Zgromadzeniu;
FABIOS S.A. posiadająca bezpośrednio 125 010 akcji, stanowiących 2,32 % udziału
w kapitale oraz 625 050 głosów, stanowiących 5,42 % ogólnej liczby głosów w na
Walnym Zgromadzeniu oraz za pośrednictwem FCASE Sp. z o.o. Sp. k. 175 010 akcji,
stanowiących 3,24 % udziału w kapitale oraz 875 050 głosów, stanowiących 7,59 %
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, tj. łącznie 300 020 akcji, stanowiących
5,56 % udziału w kapitale oraz 1 500 100 głosów, stanowiących 13,01 % ogólnej liczby
głosów na Walnym Zgromadzeniu;
Stalprodukt Profil S.A. posiadająca 579 652 akcje, stanowiące 10,74 % udziału
w kapitale i 1 095 488 głosów, stanowiących 9,50 % ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu;
ArcelorMittal Sourcing a société en commandite par actions posiadający 1 066 100 akcji,
stanowiących 19,74 % udziału w kapitale oraz 1 066 100 głosów, stanowiących 9,24 %
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Spółki zależne i pozostałe
Grupa Kapitałowa Stalprodukt obejmowała w roku sprawozdawczym jednostki zależne oraz
konsolidowane na poziomie Grupy Kapitałowej ZGH „Bolesław” S.A. Dodatkowo Spółka
dominująca oraz jednostki zależne posiadają udziały kapitałowe w podmiotach, w których nie
posiadają kontroli, współkontroli oraz znaczącego wpływu, określonych na podstawie MSSF
10, MSSF 11 oraz MSR 28.
Jednostki współzależne i stowarzyszone konsolidowane metodą praw własności
Lp.
nazwa (firma)
jednostki
siedziba
przedmiot
działalności
jednostki
charakter
powiązania
zastosowana
metoda
konsolidacji
data objęcia
kontroli /
współkontroli
/ uzyskania
znaczącego
wpływu
procent
posiadan
ego
kapitału
zakładow
ego
udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
walnym
zgromadzen
iu
Udział
jednostki
dominującej
1.
STPower Sp. z
o.o. Bochnia
magazynowanie i
dystrybucja energii
elektrycznej
udziały
posiadane
przez
Stalprodukt
S.A.
metodą praw
własności
09.03.2021
49,80
49,80
49,80
2.
StalNet Sp. z
o.o.
Bochnia
działalność
związana z
oprogramowaniem
udziały
posiadane
przez
Stalprodukt
S.A.
metodą praw
własności
31.01.2018
28,00
28,00
28,00
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 12
Jednostki zależne konsolidowane metodą pełną
Lp.
nazwa (firma)
jednostki
siedziba
przedmiot
działalności
jednostki
charakter
powiązania
zastosowana
metoda
konsolidacji
data objęcia
kontroli /
współkontroli
/ uzyskania
znaczącego
wpływu
procent
posiadan
ego
kapitału
zakładow
ego
udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
walnym
zgromadzen
iu
Udział
jednostki
dominującej
1.
Stalprodukt-
Wamech Sp. z
o.o.
Bochnia
produkcja części
zamiennych i usługi
remontowe
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
05.12.1997
100,00
100,00
100,00
2.
Stalprodukt-
Zamość Sp. z
o.o.
*
Zamość
produkcja stolarki
budowlanej i
handel wyrobami
hutniczymi
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
09.12.1997
100,00
100,00
100,00
3.
Stalprodukt-
Ochrona Sp. z
o.o.
Bochnia
ochrona mienia
i osób
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
06.10.2000
100,00
100,00
100,00
4.
STP Elbud Sp.
z o.o.
Kraków
produkcja
konstrukcji i usługi
cynkowania
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
01.06.2005
100,00
100,00
100,00
5.
Cynk
-
Mal S.A.
Legnica
produkcja bednarki
i drutu oraz usługi
cynkowania
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
01.10.2008
100,00
100,00
100,00
6.
ZGH
"Bolesław" S.A.
Bukowno
wydobycie i
produkcja cynku
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
31.12.2012
94,9
9
94,9
9
94,9
9
7.
Go Steel a.s.
Frydek-
Mistek
produkcja blach
transformatorowyc
h i blach
zimnowalcowanych
spółka
zależna
konsolidacja
pełna
01.03.2018
100,00
100,00
100,00
8.
BOLTECH Sp.
z o.o.
Bukowno
produkcja i
dystrybucja ciepła,
usługi remontowe,
produkcja kruszyw
dolomit., wyrobów
cynkowych, usługi
transportowo-
sprzętowe
spółka
zależna ZGH
"Bolesław"
S.A.
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej
ZGH
01.03.2004
100,00
100,00
94,9
9
9.
Karo Sp. z o.o.
Bukowno
działalność
dochodzeniowo-
detektywistyczna
i ochroniarska
spółka
zależna ZGH
"Bolesław"
S.A.
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej
ZGH
01.03.2004
100,00
100,00
94,9
9
10.
Huta Cynku
Miasteczko
Śląskie S.A.
Miastecz
ko
Śląskie
produkcja i
sprzedaż cynku i
ołowiu oraz stopów
tych metali
spółka
zależna ZGH
"Bolesław"
S.A.
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej
ZGH
29.09.2010
92,82
92,82
88,1
7
11.
Gradir
Montenegro
d.o.o.
Pjjevlja
wydobycie i
produkcja
koncentratu cynku i
ołowiu
spółka
zależna ZGH
"Bolesław"
S.A.
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej
ZGH
11.07.2011
99,61
99,61
94,
62
12.
ZGH OZE Sp. z
o.o.
Bukowno
magazynowanie
energii
elektrycznej
spółka
zależna ZGH
"Bolesław"
S.A.
konsolidacja
pełna na
poziomie
grupy
kapitałowej
ZGH
15.04.2025
100
100
100
* Na podstawie umowy z dnia 29.08.2025 r. Stalprodukt-Zamość Sp. z o.o. zakupił od udziałowca
mniejszościowego 20 udziałów spółki Polska Technika Zabezpieczeń Sp. z o.o. o wartości 20 tys. zł, tym samym
stając się jedynym właścicielem PTZ Sp. z o.o. Z dniem 31.12.2025 r. Polska Technika Zabezpieczeń Sp. z o.o.
została wykreślona z rejestru przedsiębiorców.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 13
Jednostki powiązane
Lp.
nazwa (firma)
jednostki
siedziba
przedmiot
działalności
jednostki
charakter
powiązania
zastosowana
metoda
konsolidacji
data objęcia
kontroli /
współkontroli /
uzyskania
znaczącego
wpływu
procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
walnym
zgromadzen
iu
Udział
jednostki
dominującej
1
Stalprodukt-Profil
S.A.
Bochnia
działalność
finansowa
udziały
posiadane
przez
Stalprodukt
S.A./
znaczący
akcjonariusz
nie dotyczy
nie dotyczy
19,51
19,51
19,51
2
F&R Finance Sp. z
o.o.
Myślenice,
Jawornik
działalność
finansowa
osobowe
nie dotyczy
nie dotyczy
0,00
0,00
0,00
3
STP Investment
S.A.
Bochnia
działalność
finansowa
znaczący
akcjonariusz
nie dotyczy
nie dotyczy
0,00
0,00
0,00
4
FCASE Sp. z o.o.
Sp. k.
Myślenice,
Jawornik
producent
osłonek
jadalnych
znaczący
akcjonariusz
nie dotyczy
nie dotyczy
0,00
0,00
0,00
5 FABIOS S.A. Białka
producent
osłonek
kolagenowyc
h
znaczący
akcjonariusz nie dotyczy
nie dotyczy
0,00
0,00
0,00
6
ArcelorMittal
Sourcing a société
en commandite par
actions
Luxemburg
działalność
finansowa
znaczący
akcjonariusz
nie dotyczy
nie dotyczy
0,00
0,00
0,00
Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
Od 1 stycznia 2005 r. Stalprodukt S.A., jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych
do publicznego obrotu, zgodnie z Ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst
jednolity Dz. U. z 2018 roku, poz. 395 z późniejszymi zmianami) i na podstawie uchwały WZA
z dnia 30 czerwca 2005 roku, sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF
przyjętymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi
w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Spółka zastosowała MSSF1 „Zastosowanie
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”
w sprawozdaniu rocznym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 r. Dniem przejścia na MSSF
był 1 stycznia 2004 r. Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone zostało we wszystkich
istotnych aspektach zgodnie z zasadami MSFF, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi
standardami, zgodnie z wymogami ustawy z 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U.
z 2018 r. poz. 395 z późniejszymi zmianami) oraz zgodnie z wymogami określonymi
w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie
będącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 r. poz. 757 wraz z późniejszymi zmianami).
Przedstawione sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe uwzględniają
zalecenia podmiotu uprawnionego do badania.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 14
Założenia kontynuacji działalności gospodarczej
Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej
jednostki, a żadne okoliczności nie wskazują na zagrożenie kontynuowania tej działalności.
Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego istnienia faktów
i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie kontynuowania działalności przez Emitenta
w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną, jako podstawową walutą środowiska ekonomicznego, w którym działa
Spółka, jest złoty polski. Waluta ta jest równocześnie walutą prezentacji w sprawozdaniu
finansowym.
2. Stosowane zasady (polityka) rachunkowości
Od 1 stycznia 2005 r. Spółka stosuje zasady (politykę) rachunkowości, w tym metody wyceny
aktywów i pasywów, a także przychodów i kosztów, ustalania wyniku finansowego oraz
sporządzania sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF przyjętymi przez Unię Europejską,
a w przypadkach nieuregulowanych w MSSF w oparciu o ustawę o rachunkowości. Dla jasnego
i pełnego zrozumienia niniejszego sprawozdania finansowego prezentujemy poniżej
podstawowe zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz inne
zasady rachunkowości przyjęte przez Spółkę.
1) Aktywa trwałe
a) Na dzień przejścia na MSR, zgodnie z MSSF1 „Zastosowanie Międzynarodowych
Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, Spółka przyjęła wycenę
użytkowanych dotychczas rzeczowych aktywów trwałych w wartości godziwej i zdecydowała
stosować tę wartość jako oczekiwany (domniemany) koszt na ten dzień. Przeszacowania
dokonano we własnym zakresie z udziałem służb technicznych, w oparciu o własną wiedzę
techniczną i rynkową, z uwzględnieniem dotychczasowego okresu użytkowania środków,
stopnia ich zużycia, dokonanych ulepszeń, modernizacji i remontów. Dla użytkowanych
w Spółce przed dniem przejścia na MSR rzeczowych aktywów trwałych przyjęto następujące
okresy użytkowania i stawki amortyzacyjne: budynki 20 lat (5%), budowle 10 lat (10%), kotły
5 lat (20%), maszyny i urządzenia ogólnego stosowania 5 lat (20%), maszyny i urządzenia
hutnicze 10 lat (10%) oraz pozostałe urządzenia techniczne 5 lat (20%).
Różnicę (nadwyżkę) z tytułu początkowej aktualizacji wyceny ( przeszacowania) odniesiono na
kapitał własny, jako zysk zatrzymany;
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 15
b) Pozycje rzeczowych aktywów trwałych, kwalifikujących się do ujęcia jako składnik
aktywów, początkowo (w momencie przyjęcia do użytkowania) wycenia się wg ceny nabycia
lub kosztu wytworzenia. Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich
cenę nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o wszystkie koszty bezpośrednio związane
z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Wartość
początkowa środków trwałych podlega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na
ich ulepszenie (przebudowa, rozbudowa, rekonstrukcja, modernizacja);
Po początkowym ujęciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnika aktywów
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, wykazuje się je według modelu kosztu,
tj. ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o kwotę zakumulowanej amortyzacji
(umorzenia) i ewentualnych zakumulowanych odpisów aktualizujących z tytułu utraty
wartości. Pomniejszenie w zakresie umorzenia nie dotyczy gruntów w stosunku do których nie
dokonuje się odpisów amortyzacyjnych. Prawo użytkowania wieczystego gruntów
amortyzowanie jest zgodnie z MSSF 16.
Części zamienne do maszyn i urządzeń, które pomimo iż nie są jeszcze zamontowane
i znajdują się nadal na stanie magazynowym, zaliczane są do rzeczowych aktywów trwałych,
kiedy służą wymianie (zastąpieniu) już istniejących części składowych środka trwałego, w celu
utrzymania jego użyteczności w procesie produkcyjnym. Nie zwiększają one zatem wartości
bilansowej danego środka trwałego. Mimo iż w bilansie ujmuje się te części jako rzeczowe
aktywa trwałe, to nie podlegają one amortyzacji zg. z MSR 16 pkt 70.
c) Każda z części składowych pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia
lub koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia
całej pozycji, a okres ekonomicznego użytkowania tej części składowej różni się znacząco
od przewidywanego okresu użytkowania całej pozycji, jest amortyzowana osobno;
d) Środki trwałe o jednostkowej wartości początkowej do 10 000 zł odpisuje się w koszty
w momencie przekazania ich do użytkowania;
e) Pozostałe środki trwałe względnie ich odrębne i istotne części składowe,
amortyzowane są metodą liniową w oparciu o stawki szacowane na podstawie
przewidywanego okresu ich użytkowania z uwzględnieniem wartości rezydualnej, o ile jest to
kwota istotna. Wartość rezydualna to szacowana kwota jaką jednostka uzyskałaby z tytułu
zbycia składnika aktywów, po odjęciu szacowanych kosztów zbycia, gdyby składnik ten był
w wieku i stanie oczekiwanym po zakończeniu okresu użytkowania. Dla dotychczas
użytkowanych środków trwałych nie rozpoznano istotnych wartości rezydualnych.
W zakresie nowych inwestycji dotyczących maszyn i urządzeń Spółka przyjmuje okres ich
ekonomicznej użyteczności 10 – 20 lat. Stawki amortyzacyjne podlegają corocznej weryfikacji
pod względem ich zgodności z ekonomicznym okresem użytkowania środków trwałych.
Weryfikacji podlegają również ewentualne ich wartości rezydualne;
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 16
WYCOFANIE Z UŻYCIA I ZBYCIE
Spółka zaprzestaje ujmowania środka trwałego, gdy nie przewiduje się osiągnięcia przyszłych
korzyści ekonomicznych z jego użytkowania i następującego po nim zbycia.
Środek trwały amortyzuje się do ostatniego dnia miesiąca, w którym ma nastąpić zaprzestanie
użytkowania, zbycie lub przeklasyfikowanie do pozycji „Aktywa przeznaczone do sprzedaży”.
Zyski i straty powstające z tytułu wycofania z użytkowania lub zbycia środka trwałego ustala się
w kwocie różnicy między wpływami netto ze sprzedaży i wartością bilansową składnika
aktywów oraz ujmuje w pozycji „pozostałe przychody operacyjne” lub „pozostałe koszty
operacyjne” w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Likwidację i zbycie środków trwałych prezentuje się w ten sam sposób w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów.
f) Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów powstających
w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o ewentualne
odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu
zakończenia ich budowy i oddania do użytkowania;
g) Koszty remontów kapitalnych środków trwałych są aktywowane i amortyzowane
w okresach równym cyklom remontowym. Koszty bieżącego utrzymania środków trwałych
i ich konserwacji wpływają na wynik finansowy okresu, w którym zostały poniesione;
h) Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli są możliwe do zidentyfikowania,
kontrolowane oraz istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości spowodują wpływ korzyści
ekonomicznych do Spółki, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami, Składnik
aktywów niematerialnych wycenia się początkowo według kosztu (nabycia lub wytworzenia).
Koszt jest to kwota zapłaconej gotówki lub jej ekwiwalentów bądź wartość godziwa innych
dóbr przekazanych w związku z pozyskaniem składnika aktywów w momencie jego nabycia
lub wytworzenia. Ogólne zasady ustalania kosztu początkowego są analogiczne jak
w przypadku innych składników majątkowych (rzeczowych aktywów trwałych, zapasów).
Wartości niematerialne wykazuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w cenie nabycia
lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i łączną kwotę ewentualnych odpisów
aktualizujących z tytułu utraty wartości model kosztu historycznego. Amortyzuje się je metodą
liniową przez okres ich użytkowania, który powinien być ustalony w sposób wiarygodny.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, ale
testom na utratę wartości. Na dzień bilansowy okres użytkowania wartości niematerialnych
podlega weryfikacji;
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 17
Prace rozwojowe
Z definicji to praktyczne zastosowanie odkryć badawczych lub osiągnięć innej wiedzy
w planowaniu lub projektowaniu produkcji nowych lub znacznie udoskonalonych urządzeń,
produktów, procesów technologicznych, systemów lub usług, które ma miejsce przed
rozpoczęciem produkcji lub zastosowaniem. Wartości niematerialne powstałe w wyniku prac
rozwojowych ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyłącznie w sytuacji, gdy
jednostka jest w stanie udowodnić:
możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości
niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,
zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub
sprzedaży,
zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika aktywów niematerialnych,
umożliwiające wygenerowanie przychodów,
sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał
prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne,
dostępność stosownych środków technicznych, finansowych oraz innych, które mają
służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika
wartości niematerialnych,
możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac
rozwojowych.
Prace badawcze
Nie prowadzą do uzyskania produktywnych składników majątku i w związku z tym nie można
ich aktywować. Nakłady poniesione na prace badawcze ujmowane są przez Spółkę
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (sprawozdaniu z zysków lub strat) w okresie, w
którym zostały poniesione.
Spółka w ramach prowadzonych ksiąg rachunkowych wyodrębnia ewidencję księgową
operacji dotyczących realizowanych prac rozwojowych. Ponoszone koszty prac rozwojowych
na etapie realizacji projektu, w tym także nakłady na budowę instalacji pilotażowych,
ujmowane są na koncie „Rozliczenia międzyokresowe kosztów – czynne” lub „Środki trwałe
w budowie”. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej (bilans) poniesione koszty prac
rozwojowych, do czasu ich zakończenia i rozliczenia, wykazywane są w aktywach trwałych
w pozycji Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
Wyodrębniona ewidencja księgowa operacji dotyczących realizowanych projektów
współfinansowanych ze środków unijnych (dotacyjnych) umożliwia identyfikację
dokumentacyjną poszczególnych projektów w zakresie ponoszonych wydatków (kosztów
kwalifikowanych i niekwalifikowanych) oraz wielkości kwot przekazywanych przez Instytucje
Pośredniczące w drodze zaliczek bądź refundacji. Ewidencja księgowa projektów
współfinansowanych środkami dotacyjnymi prowadzona jest w oparciu o następujące zasady:
zgodności z umową o dofinansowanie,
zgodności z przepisami krajowymi i wspólnotowymi,
zgodności z przyjętą polityką rachunkowości,
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 18
zgodności z zasadą racjonalnego gospodarowania.
Ewidencja wpływu środków pieniężnych uzyskanych z dofinansowania (dotacji) prowadzona
jest na wyodrębnionym dla każdego projektu rachunku bankowym. Uzyskane kwoty
dofinansowania ujmuje się na koncie rozrachunkowym. Pod datą rozliczenia poniesionych
nakładów na prace rozwojowe kwotę pozyskanych w drodze dotacji środków pieniężnych
przeksięgowuje się na konto:
845 „rozliczenia międzyokresowe przychodów” – w przypadku, gdy prace rozwojowe
zostaną zakończone wynikiem pozytywnym, a poniesione nakłady rozliczone jako
składniki majątku trwałego (wartości niematerialne oraz środki trwałe),
761 „pozostałe przychody operacyjne” – w sytuacji, gdy prace rozwojowe
zakończone zostały niepowodzeniem.
Po zakończeniu prac rozwojowych suma poniesionych kosztów prac rozwojowych rozliczana
jest w zależności od uzyskanego efektu:
w przypadku, gdy prace rozwojowe zostaną zakończone wynikiem pozytywnym,
w wyniku czego powstanie wartość niematerialna, koszty zgrupowane na koncie
„rozliczenia międzyokresowe kosztów – czynne” podlegają przeksięgowaniu na konto
„wartości niematerialne”,
prace rozwojowe zakończone niepowodzeniem, które nie przyniosły zamierzonych
efektów lub prace zakończone efektem pozytywnym, których z różnych przyczyn nie
wdrożono, obciążają wynik finansowy okresu, w którym je zakończono. Odnosi się je
w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
PRAWA DO EMISJI CO
2
Prawa do emisji CO
2
otrzymane nieodpłatnie
Nieodpłatnie otrzymane prawa do emisji CO
2
Spółka kwalifikuje do wartości niematerialnych
i stosuje do nich zasady określone w MSR 20 „Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na
temat pomocy rządowej”. Ujmuje się je w księgach rachunkowych jednostki w cenie nabycia
pod datą ich zarejestrowania na kontach
„wartości niematerialne”
oraz „przychody przyszłych
okresów”.
Wartość nieodpłatnie otrzymanych praw do emisji CO
2
Spółka rozlicza systematycznie
w poszczególnych okresach sprawozdawczych (miesiącach), zwiększając równolegle do
odpisów umorzeniowych dokonywanych od tych praw konto „pozostałe przychody
operacyjne”. Odpisy umorzeniowe ujmuje się w ciężar konta „ pozostałe koszty operacyjne”.
Nieodpłatnie przyznane na dany rok obrotowy prawa do emisji CO
2
rozlicza się w całości
w roku obrotowym na
który zostały przyznane. Na koniec każdego roku obrotowego, na
podstawie zweryfikowanego raportu sporządzanego zgodnie z ustawą
o handlu emisjami,
wyłącza się z ewidencji wykorzystane i umorzone prawa do emisji CO
2
. Wyłączenie z ewidencji
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 19
umorzonych praw następuje drogą obciążenia umorzenia praw do emisji oraz uznania praw
do emisji.
Prawa do emisji CO
2
nabyte odpłatnie
W celu pokrycia szacowanych niedoborów praw do emisji CO
2
nabytych odpłatnie, Spółka
tworzy rezerwę nie rzadziej niż na koniec półrocza oraz na koniec roku obrotowego. Rezerwa
prezentowana jest w rachunku wyników w koszcie wytworzenia produktów.
W przypadku wystąpienia nadwyżki ilości zakupionych praw do emisji CO
2
nad rzeczywistym
ich niedoborem w
danym roku obrotowym, Spółka ujmuje ją w księgach rachunkowych na
koncie „wartości niematerialne” i
wycenia w cenie nabycia. Odpisów umorzeniowych od
nabytych praw do emisji CO
2
, ujętych na koncie wartości
niematerialnych, dokonuje się
systematycznie w poszczególnych okresach sprawozdawczych, na podstawie szacowanej
wielkości wykorzystania tych praw.
Do wyceny rozchodu (wykorzystania) odpłatnie nabytych praw do emisji CO
2
ujętych na
koncie wartości
niematerialne, stosuje się metodę FIFO.
i) W przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości
posiadanych składników rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych,
przeprowadzany jest test na utratę wartości, a ustalone kwoty odpisów aktualizujących
obniżają wartość bilansową aktywu którego dotyczą i odnoszone zostaną w rachunek zysków
i strat. Wysokość odpisów aktualizujących ustala się jako nadwyżkę wartości bilansowej tych
składników, nad ich wartością odzyskiwalną. Zgodnie z MSR 36 wartość odzyskiwalna, to
wartość wyższa spośród wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do
sprzedaży składnika aktywów i jego wartości użytkowej. Kwoty ujętych odpisów
aktualizujących ulegają odwróceniu w przypadku ustąpienia przyczyn ich utworzenia. Skutki
odwrócenia odpisów odnoszone są w sprawozdanie z zysków lub strat na pozostałe przychody
operacyjne;
j) Pożyczki i należności długoterminowe wycenia się wg skorygowanej ceny nabycia
(zamortyzowanego kosztu) z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej,
z zachowaniem zasady istotności. Zrealizowane zyski i straty z tytułu zmian ich wartości ujmuje
się w sprawozdaniu z zysków lub strat i w okresie w którym powstały;
k) Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są tak jak środki trwałe wg modelu kosztu,
tj. ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o kwoty zakumulowanej amortyzacji
(umorzenia) i zakumulowanych odpisów z tytułu utraty wartości;
ł) Długoterminowe aktywa finansowe (udziały, akcje) wycenia się w cenach nabycia
pomniejszonych o utratę ich wartości;
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 20
l) Środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego, które przenoszą na
korzystającego zasadniczo wszystkie korzyści i ryzyka związane z posiadaniem aktywów, są
wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wg modelu kosztu, tak jak wszystkie
składniki rzeczowego majątku trwałego. Opłaty leasingowe rozdzielane są pomiędzy koszty
finansowe i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania. Koszty finansowe księgowane są
bezpośrednio w sprawozdanie z zysków lub strat. Środki trwałe używane na podstawie
leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich użytkowania. Umowy
zakwalifikowane jako umowy leasingu operacyjnego, wykazuje się jak umowy leasingu
finansowego. Koszty opłat leasingowych są odnoszone liniowo w ciężar sprawozdania
z zysków lub strat w okresie obowiązywania umowy.
2) Aktywa obrotowe
a) Zapasy – wycenia się wg rzeczywistych cen nabycia lub kosztu wytworzenia, nie
wyższych od ich wartości realizacji netto (cen sprzedaży netto). Wartość realizacji netto jest to
szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej,
pomniejszona o szacowane koszty ukończenia składnika zapasów oraz koszty niezbędne do
doprowadzenia sprzedaży do skutku, dotyczy materiałów, produkcji w toku, półwyrobów,
wyrobów gotowych i towarów.
Wartość rozchodu zapasów wycenia się wg średnio ważonego kosztu.
Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku zawiera koszt bezpośrednich
materiałów, robocizny i innych kosztów, a także odpowiedni narzut pośrednich kosztów
produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych,
z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.
Do kosztów wytworzenia produktu nie zalicza się kosztów:
wynikających z niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych,
ogólnego zarządu, nie związanych z doprowadzaniem produktu do postaci i miejsca,
w jakich się znajduje na dzień wyceny.
Wszelkie odpisy wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz
wszelkie straty w zapasach ujmuje się jako koszt operacyjny okresu, w którym odpis lub strata
miały miejsce. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości
zapasów lub w przypadku istnienia wyraźnych dowodów zwiększenia wartości realizacji netto,
następuje przywrócenie kwoty dokonanego uprzednio odpisu (odwrócenie odpisu). Kwota
odpowiadająca przywróceniu wartości zapasów ze względu na wzrost wartości realizacji netto,
ujmowana jest jako zmniejszenie kosztów zapasów uznanych w sprawozdaniu z zysków lub
strat w okresie, w którym nastąpiło przywrócenie wartości.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 21
Spółka prowadzi ewidencję ilościowo-wartościową materiałów. Dopuszcza się odpisywanie
w koszty zakupów materiałów z pominięciem ewidencji ilościowo-wartościowej pod
warunkiem, że materiały te zostaną przekazane do zużycia natychmiast po ich zakupie.
Części zamienne do maszyn i urządzeń o przewidywanym okresie użytkowania długotrwałym
(ponad rok) – prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w poz. rzeczowych
aktywów trwałych;
b) Należności i roszczenia krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług – ujmuje się wg kwot
pierwotnie zafakturowanych z uwzględnieniem odpisów na należności nieściągalne,
obciążających pozostałe koszty operacyjne.
Wyrażone w walutach obcych należności wycenia się na dzień bilansowy wg kursu zamknięcia
na ten dzień, natomiast transakcje w walutach obcych wyceniane są po kursie
natychmiastowego wykonania na dzień zawarcia transakcji. Do wyceny przyjmuje się średni
kurs ogłoszony przez NBP na dzień bilansowy. Powstałe w wyniku wyceny różnice kursowe
ujmuje się w rachunku zysków i strat okresu, w którym powstają (przychody/koszty
finansowe).
Zgodnie z przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości Spółka tworzy odpisy aktualizujące
na:
należności krajowe nie zapłacone w ciągu 6 miesięcy oraz na należności eksportowe
powyżej 9 miesięcy,
należności sporne oraz dotyczące postępowań likwidacyjnych i upadłościowych,
a także układowych i ugodowych,
odsetki od należności, naliczone a nie zapłacone.
Należności Spółki na dzień bilansowy wykazywane są w kwocie wymaganej zapłaty
pomniejszonej o zakumulowaną kwotę odpisów aktualizujących. Należności są na dzień
bilansowy oceniane w oparciu o model utraty wartości zawarty w MSSF 9, który wykorzystuje
do wyceny prognozowane starty kredytowe. Kalkulacja odbywa się przy użyciu Arkusza MS
Excel wspierający proces szacowania oczekiwanych strat kredytowych.
c) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
obejmują środki pieniężne w banku i w kasie, lokaty krótkoterminowe oraz inne
instrumenty o wysokim stopniu płynności. Wycenia się je według wartości nominalnej.
Wyrażone w walutach obcych środki pieniężne wycenia się na dzień bilansowy po
kursie zamknięcia, stanowiącym natychmiastowy kurs wymiany. Powstałe w związku
z tym różnice kursowe zalicza się do przychodów lub kosztów finansowych;
d) Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów jeżeli dotyczą one
przyszłych okresów sprawozdawczych.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 22
Do krótkoterminowych czynnych rozliczeń międzyokresowych Spółka zalicza m. in.:
odpis na ZFŚS rozliczany w ciągu roku,
prenumeraty,
opłaty z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych,
inne tym podobne opłaty poniesione „z góry”.
Do długoterminowych czynnych rozliczeń międzyokresowych Spółka zalicza:
aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
koszty prac rozwojowych, w tym także współfinansowanych ze środków
pochodzących z dotacji NCBiR.
Do odpisu czynnych rozliczeń międzyokresowych Spółka stosuje indywidualnie oszacowany
okres, w zależności od charakteru i wartości rozliczanej pozycji.
Koszty prowadzonych prac rozwojowych (jeszcze nie zakończonych), dokumentujących np.
zakupy materiałów i usług, koszty amortyzacji urządzeń wykorzystywanych do prac,
wynagrodzeń i pochodnych od wynagrodzeń pracowników wykonujących te prace, itp.
grupuje się na koncie „rozliczeń międzyokresowych” w rozbiciu analitycznym, niezbędnym dla
ustalenia wartości poszczególnych końcowych efektów prowadzonych prac objętych umową.
Koszty nie pokryte dotacją, które nie dały oczekiwanych rezultatów odpisuje się w całości
w ciężar konta „pozostałe koszty operacyjne”.
Natomiast koszty prac rozwojowych nie pokryte dotacją, co do których zostały spełnione
warunki uzasadniające aktywowanie tych kosztów jako wartość niematerialna, są rozliczane
jako „wartości niematerialne”.
e) Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa (lub grupy aktywów i pasywów) przeznaczone do sprzedaży są osobno klasyfikowane
w sprawozdaniu Sprawozdanie z sytuacji finansowej w grupie aktywów krótkoterminowych.
Są to aktywa, które na datę bilansową:
muszą być gotowe do natychmiastowej sprzedaży w ich obecnym stanie;
kierownictwo jest zdecydowane na ich sprzedaż;
rozpoczęły się aktywne działania rynkowe zmierzające do sprzedaży za cenę
odpowiadającą w przybliżeniu ich wartości godziwej;
sprzedaż oczekiwana jest w ciągu roku od daty zaklasyfikowania tych aktywów jako
przeznaczone do sprzedaży.
Jeśli sprzedaż nie dojdzie do skutku w ciągu roku, aktywa te mogą być dalej klasyfikowane jako
aktywa przeznaczone do sprzedaży, jeśli opóźnienie spowodowane zostało przez czynniki
niezależne od jednostki a jednostka dalej zdecydowana jest na sprzedaż. W przeciwnym
wypadku należy z powrotem przeklasyfikować aktywa do aktywów długoterminowych
i wycenić tak, jak by przez cały okres były klasyfikowane jako odpowiednie aktywa
długoterminowe.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 23
Pasywa
1. Kapitał własny Spółki obejmuje: kapitał podstawowy (akcyjny), kapitał zapasowy,
kapitał rezerwowy, kapitał z aktualizacji wyceny, niepodzielony wynik finansowy z lat
ubiegłych oraz wynik okresu bieżącego. Wszystkie kapitały wyceniane są w wartości
nominalnej. Wartość akcji własnych pomniejsza kapitał własny.
Kapitał podstawowy (akcyjny) wykazuje się w wysokości określonej w umowie lub statucie
i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje
się jako należne wkłady na poczet kapitału. Kapitał podstawowy reprezentują akcje zwykłe na
okaziciela oraz akcje imienne uprzywilejowane.
Kapitał zapasowy tworzony jest w spółce obowiązkowo (ustawowo) i ma służyć na pokrycie
ewentualnego braku w kapitale akcyjnym. Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych spółka
musi przeznaczać na kapitał zapasowy co najmniej 8% rocznego zysku netto do momentu gdy
kapitał ten nie osiągnie 1/3 kapitału akcyjnego.
Kapitał zapasowy zwiększa się o nadwyżki przy wydaniu akcji powyżej ich wartości nominalnej
oraz różnicę z aktualizacji wyceny środków trwałych, które zostały zlikwidowane lub
sprzedane. Dodatkowo, kapitał zapasowy został zwiększony w 2005 roku z tytułu aktualizacji
środków trwałych do wartości godziwej na dzień przejścia na MSSF, jako zysk zatrzymany.
Pozostałe kapitały rezerwowe tworzone są z zysku i służą finansowaniu inwestycji, środków
obrotowych oraz pokryciu ewentualnych strat. O wykorzystaniu tych kapitałów decyduje
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej spółka wykazuje kapitały w podziale na:
Kapitał podstawowy;
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej /agio/;
Pozostałe kapitały;
Zyski zatrzymane /w tym niepokryte straty/.
2. Kredyty bankowe, pożyczki i inne zobowiązania finansowe (leasing) wykazuje się
według zamortyzowanego kosztu (skorygowanej ceny nabycia) metodą efektywnej stopy
procentowej, z zachowaniem zasady istotności. Koszty odsetkowe przypisywane są do
odpowiednich okresów i ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat.
3. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe ujmuje się według kwot pierwotnie
zafakturowanych. Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się według kursu
natychmiastowego wykonania (wymiany), będącego kursem zamknięcia na dzień bilansowy.
Powstałe w wyniku wyceny różnice kursowe odnosi się do przychodów lub kosztów
finansowych w Sprawozdaniu z zysków lub strat.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 24
4. Rezerwy tworzy się wówczas gdy istnieje:
obowiązek (prawny lub zwyczajowy) w dniu bilansowym będący wynikiem przeszłych
zdarzeń,
prawdopodobieństwo konieczności wydatkowania środków finansowych,
możliwość dokonania wiarygodnego wyliczenia szacunkowego.
Zgodnie z przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości rezerwy tworzy się na:
przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego, spowodowaną odmiennością
momentu uznania przychodu za osiągnięty lub kosztu za poniesiony, w myśl prawa
bilansowego i przepisów podatkowych,
świadczenia pracownicze,
inne rezerwy na przewidywane lub prawdopodobne straty z operacji gospodarczych,
mające znaczny wpływ na kształtowanie się wyniku finansowego, z zachowaniem
zasady istotności.
Rezerwa na odprawy emerytalne
Ustalana jest metodą aktuarialną, a jej wysokość uzależniona jest od dotychczasowego okresu
zatrudnienia określającego stopień wypracowania świadczenia, a także od wskaźnika rotacji
zatrudnienia, prawdopodobieństwa wypłaty i stopy dyskonta. Rezerwy na świadczenia
pracownicze rozliczane są na dzień bilansowy kończący rok obrotowy.
Rezerwy na świadczenia pracownicze, prezentowane są w rachunku wyników w koszcie
sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w części dotyczącej pracowników fizycznych
oraz w kosztach ogólnozakładowych, w części dotyczącej pracowników umysłowych.
Rezerwa na niewykorzystane urlopy
Zgodnie z MSR 19, rezerwy na niewykorzystane urlopy należą do krótkoterminowych
świadczeń pracowniczych. Rezerwa ta ustalana jest we własnym zakresie, a przewidywany
koszt zgodnie z MSR 19 obejmuje pełny koszt ponoszony przez jednostkę, tj. wynagrodzenie
brutto należne pracownikom za niewykorzystany urlop oraz obowiązkowe składki i inne
narzuty publiczno-prawne finansowane przez pracodawcę. Koszt bilansowy powstaje
w okresie wypracowania urlopu, natomiast podatkowo jest rozpoznawany w momencie
wypłaty i zapłaty składek. Ujęcie rezerwy na niewykorzystane urlopy powoduje zatem
powstanie ujemnych różnic przejściowych pomiędzy wartością bilansową rezerwy a jego
wartością podatkową, gdyż koszty te są zaliczane do kosztów uzyskania przychodów dla celów
podatkowych w momencie wypłaty świadczeń oraz zapłaty związanych z nimi składek.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 25
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Tworzona jest metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic
przejściowych, występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów
i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwę na
podatek odroczony tworzy się w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych, a aktywa
z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składników aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest
weryfikowana na dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu, o ile przestało być
prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do zrealizowania
składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Różnica między stanem rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
koniec i na początek okresu sprawozdawczego wpływa na wynik finansowy lub kapitał własny,
jeżeli rezerwy i aktywa dotyczą operacji rozliczanych bezpośrednio z kapitałem własnym.
Aktyw i rezerwa na podatek odroczony jest wykazywany persaldem w przypadku spełnienia
warunków określonych w MSR 12.
5. Rozliczenia międzyokresowe
Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów jeżeli dotyczą one przyszłych
okresów sprawozdawczych. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są
w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.
Sprawozdanie z zysków lub strat
1. Przychody ze sprzedaży obejmują wartość godziwą przychodów ze sprzedaży
produktów, towarów i usług pomniejszoną o podatek od towarów i usług.
Przychody ujmowane są w dwóch istotnych kategoriach:
sprzedaż produktów (w tym usług),
sprzedaż towarów i materiałów.
Przychody są ujmowane w takiej wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska
korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić
w wiarygodny sposób.
Zgodnie MSSF 15 przychody ujmuje się w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad dobrem
lub usługą. Klient uzyskuje taką kontrolę, kiedy ma możliwość kierowania użytkowaniem
dobra lub usług i uzyskiwania z nich korzyści.
Jednostka ujmuje umowę z klientem objętą zakresem niniejszego standardu tylko wówczas,
gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 26
a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi
zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich
obowiązków;
b) jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług,
które mają zostać przekazane;
c) jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają
zostać przekazane;
d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie
zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych
jednostki) oraz
e) jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej
przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
2. Koszty sprzedanych produktów i usług, towarów i materiałów obejmują koszty
bezpośrednio związane z ich wytworzeniem lub nabyciem.
Koszt własny prezentowany jest w podziale na dwie podstawowe kategorie:
koszt wytworzenia sprzedanych produktów (w tym usług),
koszt sprzedanych towarów i materiałów.
Koszty sprzedaży obejmują koszty handlowe oraz koszty reprezentacji i reklamy.
Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem jednostką oraz koszty
administracji i reprezentacji.
3. Na wynik finansowy wpływają ponadto:
pozostałe przychody i koszty operacyjne pośrednio związane z działalnością,
w zakresie m.in. zysków i strat ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych,
aktualizacji wyceny aktywów niefinansowych, utworzenia i rozwiązania rezerw na
przyszłe ryzyko, kar, grzywien i odszkodowań, otrzymania lub przekazania darowizn;
przychody finansowe z tytułu dywidend (udziałów w zyskach), odsetek, zysków ze
zbycia inwestycji, aktualizacji wartości inwestycji, nadwyżki różnic kursowych
dodatnich nad ujemnymi;
koszty finansowe z tytułu odsetek, strat ze zbycia inwestycji, aktualizacji wartości
inwestycji, nadwyżki różnic kursowych ujemnych na dodatnimi;
zrealizowane różnice kursowe prezentowane są w rachunku wyników jako korekta
w koszcie sprzedanych produktów, towarów i materiałów;
obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego.
4. Na przychody z tytułu odsetek naliczanych wg zasady memoriałowej tworzy się odpis
(rezerwę) w pełnej wysokości, stosując zasadę ostrożności. W Sprawozdaniu z zysków lub strat
ujmuje się odsetki otrzymane według zasady kasowej.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 27
5. Koszty operacyjne rozpoznawane są w okresie, którego dotyczą.
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem
składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do
użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych,
aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio
w Sprawozdanie z zysków lub strat w okresie, w którym zostały poniesione (MSR 23).
6. Podatek dochodowy wykazywany w sprawozdaniu z zysków lub strat obejmuje część
bieżącą i część odroczoną. Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu
opodatkowania dochodu za dany rok obrotowy, ustalone przy zastosowaniu stawek
podatkowych obowiązujących na dzień bilansowy oraz korekty podatku dotyczącego lat
ubiegłych.
Przyjęto zasadę grupowania kosztów w układzie rodzajowym na kontach zespołu 4 oraz
rozliczania ich wg typów działalności na kontach zespołu 5. Spółka stosuje i przedstawia
wariant kalkulacyjny Sprawozdania z zysków lub strat.
Leasing
Środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego, które przenoszą na Spółkę
zasadniczo wszystkie korzyści i ryzyka związane z posiadaniem aktywów, są w Sprawozdaniu
z sytuacji finansowej zgodnie z MSSF 16 wg modelu kosztu, tak jak wszystkie składniki
rzeczowego majątku trwałego. Opłaty leasingowe rozdzielane są pomiędzy koszty finansowe
i zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania. Koszty finansowe księgowane są
bezpośrednio w Sprawozdanie z zysków lub strat. Środki trwałe używane na podstawie
leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich użytkowania. Spółka ocenia czy dana
umowa jest leasingiem, czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli
na jej mocy przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów
na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik
aktywów i związane z nim zobowiązanie. Wycena aktywów odbywa się na podstawie modelu
kosztu. Wycena zobowiązania dokonywana jest na podstawie wartości bieżącej opłat
w okresie trwania leasingu z uwzględnieniem stopy dyskontowej leasingu.
Ujemna wartość firmy
Zgodnie z MSSF 3, ujemna wartość firmy w momencie jej powstania jest jednorazowo
odpisywana w przychody. Ujemna wartość firmy, która powstała przed dniem przejścia na
MSSF, została usunięta z sprawozdania z sytuacji finansowej i odpisana w całości
w niepodzielony wynik z lat poprzednich, zwiększając tym samym kapitał własny. Ujemna
wartość firmy powstała po dniu 01.01.2004 r. odnoszona jest bezpośrednio do sprawozdania
z zysków lub strat.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 28
Profesjonalny osąd, szacunki i założenia
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu profesjonalnych
osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane
wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi
założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są
uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę
profesjonalnego osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika
bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacunkowej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków
księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana.
Główne założenia i szacunki w procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości dotyczące
wielkości bilansowych to:
a) odpisy aktualizujące wartość należności,
b) odpisy aktualizujące wartość zapasów,
c) rezerwy na świadczenia pracownicze (w tym odprawy emerytalne, niewykorzystane
urlopy, premie),
d) aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
e) okresy amortyzacji środków trwałych.
Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
są
̨
spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu Sprawozdania finansowego jednostki
za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku. W roku 2025 wystąpiły jedynie zmiany
doprecyzowujące istniejące zapisy, zatem pozostające bez wpływu na stosowane dotąd
zasady.
Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej obowiązujące od
dnia 1 stycznia 2025 r.
Zmienione przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej standardy oraz interpretacje,
które mają po raz pierwszy zastosowanie od 01.01.2025 r. (UE-2025), to:
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak
wymienialności.
Powyższe standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie mają istotnego wpływu na
dotychczas stosowaną politykę rachunkowości jednostki ani prezentację sprawozdań
finansowych.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 29
Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe
– ujawnienia informacji” – zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych
(zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2026 r. lub później);
Zmiany do MSR 18 „Prezentacja i ujawnienia informacji w sprawozdaniach
finansowych” (zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2027 r. lub później);
Zmiany do MSR 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie
informacji” (zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2027 r. lub później);
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – przeliczanie na
walutę prezentacji będącej walutą gospodarki hiperinflacyjnej (zatwierdzone do
stosowania po 1 stycznia 2027 r. lub później).
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez
Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów
w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są
ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego
I. Noty objaśniające do Sprawozdania z sytuacji finansowej
1. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne inne niż wartość firmy
NOTA 1a - WARTOŚCI NIEMATERIALNE INNE NIŻ WARTOŚĆ FIRMY
w tys. zł
2025 2024
a) koszty prac rozwojowych
0
0
b) koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym: 442
1 013
- oprogramowanie komputerowe 41
90
c) Inne wartości niematerialne w tym: 0
0
- prawa do emisji CO
2
0
0
Wartości niematerialne , razem 442
1 013
Wszystkie wartości niematerialne stanowią własność Spółki.
Spółka nie wynajmuje, nie dzierżawi i nie leasinguje wartości niematerialnych.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 30
NOTA 1b - ZMIANA STANU WARTOŚCI
NIEMATERIALNYCH INNYCH NIŻ WARTOŚĆ
FIRMY (WG GRUP RODZAJOWYCH)
w tys. zł
a b c
Wartości
niematerialne
razem
koszty prac
rozwojowych
koncesje, patenty, licencje
i podobne wartości, w
tym:
inne wartości
niematerialne
oprogramow
anie
komputerow
e
prawa do
emisji CO
2
I. wartość brutto wartości
niematerialnych na początek okresu 0
3 867
1 056
11 229
5 026
15 096
1. zwiększenia (z tytułu) 0
0
0
4 836
4 836
4 836
- zakup
0
- inwestycje
0
- przekwalifikowanie
0
- nieodpłatnie otrzymane prawa do
emisji CO
2
4 836
4836
4 836
- zakupione prawa do emisji CO
2
0
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
0
0
5 026
5 026
5 026
- sprzedaż
0
- likwidacja
0
- przekwalifikowanie
0
- umorzenie nieodpłatnie otrzymanych
praw do emisji CO
2
5 026
5 026
5 026
- umorzenie zakupionych praw do emisji
CO
2
0
- inne zmniejszenia
0
II. wartość brutto wartości
niematerialnych na koniec okresu 0
3 867
1 056
11 039
4 836
14 906
III. skumulowana amortyzacja
(umorzenie) na początek okresu 0
2 854
966
11 229
5 026
14 083
1. zwiększenia (z tytułu) 0
571
49
4 836
4 836
5 407
- amortyzacja zaliczona w koszty
571
49
571
- amortyzacja praw do emisji CO
2
4 836
4836
4 836
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
0
0
5 026
5 026
5 026
- sprzedaż
0
- likwidacja
0
- przekwalifikowania
0
- prawa do emisji CO
2
5 026
5 026
5 026
- inne zmniejszenia
0
IV. skumulowana amortyzacja
(umorzenie) na koniec okresu 0
3 425
1 015
11 039
4 836
14 464
V. odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
na początek okresu 0
0
0
0
0
0
- zwiększenia
0
- zmniejszenia
0
VI. odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na koniec okresu 0
0
0
0
0
0
VII. wartość netto wartości
niematerialnych na koniec okresu 0
442
41
0
0
442
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 31
Rzeczowe aktywa trwałe
NOTA 2a - RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
w tys. zł
2025 2024
1. środki trwałe, w tym: 602 542
630 358
a) grunty 40 380
28 422
b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 192 142
207 284
c) urządzenia techniczne i maszyny 357 114
385 361
d) środki transportu 3 055
2 970
e) inne środki trwałe 9 851
6 321
2. środki trwałe w budowie 223 104
65 640
Rzeczowe aktywa trwałe, razem 825 646
695 998
Rzeczowe aktywa trwałe nie są obciążone z tytułu hipotek, zastawów rejestrowych
czy przewłaszczeń.
Rzeczowe aktywa trwałe wycenione zostały wg modelu kosztu, tj. ceny nabycia (kosztu
wytworzenia) pomniejszonego o skumulowane odpisy amortyzacyjne (umorzenie). Na dzień
bilansowy nie dokonano nowych odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych.
Na wartość środków trwałych w budowie największy wpływ mają przede wszystkim nakłady
na inwestycje związane z budową farmy fotowoltaicznej, zmianą technicznego wytwarzania
wodoru poprzez zakup elektrolizerów, budową Centrum Biznesowo-Biurowego Wadowicka
12, budową budynku Biznesowo-Biurowego Wadowicka 14 oraz zakupem układu suszenia
blachy na linii NT.
NOTA 2b - ZMIANA STANU
ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP
RODZAJOWYCH)
w tys. zł
a b c d e
Środki
trwałe,
razem
Grunty
Budynki,
lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne
środki
trwałe
I. wartość brutto środków
trwałych na początek okresu 28 422
459 651
918 572
8 952
13 331
1 428 928
1. zwiększenia (z tytułu) 11 958
1 592
9 027
706
4 720
28 003
- zakup 11 958
529
183
12 670
- inwestycje
1 592
4 494
706
4 537
11 329
- przekwalifikowanie
0
- przeszacowanie
0
- zmiana stanu części zamiennych
zalicz. zgodnie z MSR do środków
trwałych
1 038
1 038
- zmiana stanu remontów
kapitalnych
2 966
2 966
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 32
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
2 616
158
118
16
2 908
- sprzedaż
8
118
126
- likwidacja
17
150
16
183
- przekwalifikowanie
2 599
2 599
- przeszacowanie
0
- zmiana stanu części zamiennych
zalicz. zgodnie z MSR do środków
trwałych
0
- zmiana stanu remontów
kapitalnych
0
- inne zmniejszenia
0
II. wartość brutto środków
trwałych na koniec okresu 40 380
458 627
927 441
9 540
18 035
1 454 023
III. skumulowana amortyzacja
(umorzenie) na początek okresu 0
227 378
533 211
5 982
7 010
773 581
1. zwiększenia (z tytułu) 0
14 135
37 269
621
1 192
53 217
- amortyzacja zaliczona w koszty
14 135
37 269
621
1 192
53 217
- przekwalifikowanie
0
- przeszacowanie
0
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
17
153
118
18
306
- sprzedaż
8
118
126
- likwidacja
17
145
18
180
- przekwalifikowanie
0
- przeszacowanie
0
- inne zmniejszenia
0
IV. skumulowana amortyzacja
(umorzenie) na koniec okresu 0
241 496
570 327
6 485
8 184
826 492
V. odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na początek okresu 0
24 989
0
0
0
24 989
- zwiększenia
0
- zmniejszenia
0
VI. odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na koniec okresu 0
24 989
0
0
0
24 989
VII. wartość netto środków
trwałych na koniec okresu 40 380
192 142
357 114
3 055
9 851
602 542
Zwiększenie wartości brutto gruntów w pozycji zakup, wynika ze sprzedaży przez Skarb
Państwa prawa własności do nieruchomości gruntowej o wartości 10 654 tys. zł.
Prawo użytkowania aktywów
NOTA 3a - PRAWO DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW /w tym PWUG/
w tys. zł
2025 2024
a) prawo wieczystego użytkowania gruntów 44 995
44 975
b) używane na podstawie umowy leasingu, najmu, dzierżawy 0
0
Prawo do użytkowania aktywów /w tym PWUG/, razem 44 995
44 975
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 33
NOTA 3b - ZMIANA STANU PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW
/W TYM PWUG/ (WG GRUP RODZAJOWYCH)
w tys. zł
a b
Prawo do
użytkowania
aktywów
razem
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Używane na
podstawie
umowy
leasingu,
najmu,
dzierżawy
I. wartość brutto prawa do użytkowania aktywów na początek okresu 62 557
0
62 557
1. zwiększenia (z tytułu) 573
0
573
- zakup
0
- inwestycje
0
- wycena PWUG 573
573
- przekwalifikowanie
0
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
0
0
- sprzedaż
0
- likwidacja
0
- przekwalifikowanie
0
- inne zmniejszenia
0
II. wartość brutto prawa do użytkowania aktywów na koniec okresu 63 130
0
63 130
III. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 17 582
0
17 582
1. zwiększenia (z tytułu) 553
0
553
- amortyzacja zaliczona w koszty 553
553
- przekwalifikowania
0
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
0
0
- sprzedaż
0
- przekwalifikowania
0
- inne zmniejszenia
0
IV. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 18 135
0
18 135
V. odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0
0
0
- zwiększenia
0
- zmniejszenia
0
VI. odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0
0
0
VII. wartość netto prawa do użytkowania aktywów na koniec okresu 44 995
0
44 995
Nieruchomości inwestycyjne
NOTA 4a - NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
w tys. zł
2025 2024
a) grunty 148
148
b) budynki, lokale 41 930
39 392
c) budowle 2 141
2 080
d) prawo wieczystego użytkowania gruntów 72 308
76 068
Nieruchomości inwestycyjne, razem 116 527
117 688
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 34
NOTA 4b - ZMIANA STANU
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH
(WG GRUP RODZAJOWYCH)
w tys. zł
a b c d
Nieruchomości
inwestycyjne
razem
Grunty
Budynki,
lokale
Budowle
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
I. stan na początek okresu 148
39 392
2 080
76 068
117 688
1. zwiększenia (z tytułu) 0
4 484
340
0
4 824
- zakup
0
- przekwalifikowanie
4 484
340
4 824
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 0
1 946
279
3 760
5 985
- sprzedaż
0
- likwidacja
0
- przekwalifikowanie
0
- amortyzacja
1 946
276
871
3 093
- inne zmniejszenia
3
2 889
2 892
II. stan na koniec okresu 148
41 930
2 141
72 308
116 527
Nieruchomości inwestycyjne stanowią środki trwałe wydzierżawione spółkom zależnym oraz
obcym podmiotom, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów 72 308 tys. zł, grunty 148
tys. zł oraz budynki i budowle 44 071 tys. zł. Nieruchomości te nie są przeznaczone do
sprzedaży. Przychody z tytułu opłat czynszowych ogółem stanowiły za rok 2025 kwotę
7 847 tys. zł i w pełni pokrywały koszty związane z tymi nieruchomościami. Pozostałe
nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości przeznaczone pod przyszłe inwestycje. Przy
nieruchomościach inwestycyjnych obowiązują zasady wyceny według modelu kosztu, tj. ceny
nabycia pomniejszonej o skumulowane odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączną kwotę
ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości oraz wartości szacunkowe z Biura Nadzoru,
Spraw Korporacyjnych i Projektów Specjalnych.
Zmniejszenie wartości prawa wieczystego użytkowania gruntów, wynika ze sprzedaży przez
Skarb Państwa prawa własności do nieruchomości gruntowej o 2 889 tys. zł.
Wartość nieruchomości inwestycyjnych nie wykazuje utraty wartości. Wartość ujawniona
w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest niższa niż jej wartość godziwa.
Długoterminowe aktywa finansowe
NOTA 5a- DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
w tys. zł
2025 2024
a) udziały lub akcje 511 691
512 191
b) udzielone pożyczki 7 200
9 600
c) inne długoterminowe aktywa finansowe 0
0
Długoterminowe aktywa finansowe, razem 518 891
521 791
Posiadane udziały i akcje nie są notowane na giełdach ani rynkach regulowanych. Nie mają
one także ograniczonej zbywalności.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 35
NOTA 5b - ZMIANA STANU
DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW
FINANSOWYCH
(WG GRUP RODZAJOWYCH)
w tys. zł
a b c
Długoterminowe
aktywa finansowe
razem
Udziały i akcje Udzielone pożyczki
Inne
długoterminowe
aktywa finansowe
I. stan na początek okresu 512 191
9 600
0
521 791
1. zwiększenia (z tytułu) 0
0
0
0
- zakup
0
- wniesienie
0
- udzielone pożyczki
0
- inne zwiększenia
0
2. zmniejszenia (z tytułu) 500
2 400
0
2 900
- sprzedaż 251
251
- spłata
0
- likwidacja
0
- przekwalifikowanie do
krótkoterminowych
2 400
2 400
- odpis z tyt. utraty wartości
inwestycji
0
- inne zmniejszenia 249
249
II. stan na koniec okresu 511 691
7 200
0
518 891
W dniu 28 czerwca 2023 r. Stalprodukt S.A. udzielił pożyczki jednostce zależnej STP ELBUD
Sp. z o.o. w wysokości 15 000 tys. zł, w celu spłaty zobowiązania z tytułu kredytu w linii
wielocelowej. Pożyczka została udzielona na okres 5 lat, z amortyzacją liniową oraz na
warunkach rynkowych. Na dzień bilansowy 2025 roku dokonano przekwalifikowania części
pożyczki długoterminowej na krótkoterminową w kwocie 2 400 tys. zł, a kwota 7 200 tys. zł
została zaprezentowana jako cześć długoterminowa.
Zmniejszenie długoterminowych aktywów finansowych wynika ze sprzedaży 251 z 500
udziałów w jednostce zależnej STPower Sp. z o.o. na rzecz spółki F&R Finance Sp. z o.o.
Sprzedaż pakietu większości akcji spowodowała przekwalifikowanie pozostałych udziałów
w wartości 249 tys. zł. z kategorii spółki powiązanej do kategorii spółki stowarzyszonej, stąd
zmniejszenie długoterminowych aktywów finansowych w pełnej kwocie udziałów.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 36
NOTA 5c - UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH
Lp.
w tys. zł
a
b
c
d
e
f
g
h
i
j
k
l
nazwa (firma)
jednostki, ze
wskazaniem
formy prawnej
siedziba
przedmiot
przedsiębiorstwa
charakter
powiązania
zastosowana
metoda
konsolidacji
data objęcia
kontroli /
współkontroli
/ uzyskania
znaczącego
wpływu
wartość
udziałów /
akcji
według
ceny
nabycia
odpisy
aktualizujące
wartość
wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
udział w
ogólnej liczbie
głosów na
walnym
zgromadzeniu
wskazanie,
innej niż
określona pod
lit j) lub k),
podstawy
kontroli /
współkontroli
/ znaczącego
wpływu
1
Stalprodukt-
Wamech
Sp. z o.o. Bochnia
produkcja części
zamiennych i usługi
remontowe
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 05.12.1997
4 270
0
4 270
100
100
2
Stalprodukt-
Zamość
Sp. z o.o. Zamość
produkcja stolarki
budowlanej i handel
wyrobami hutniczymi
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 09.12.1997
2 450
0
2 450
100
100
3
Stalprodukt-
Ochrona
Sp. z o.o. Bochnia
ochrona mienia i osób
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 06.10.2000
600
0
600
100
100
4
STP Elbud
Sp. z o.o. Kraków
produkcja konstrukcji i
usługi cynkowania
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 01.06.2005
20 864
0
20 864
100
100
5 Cynk-Mal S.A. Legnica
produkcja bednarki i
drutu odgromowego
oraz usługi cynkowania
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 01.10.2008
36 916
0
36 916
100
100
6
ZGH
"Bolesław"
S.A. Bukowno
wydobycie rud i
produkcja cynku
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 31.12.2012
275 973
0
275 973
94,99
94,99
7 GO Steel a.s.
Frydek-
Mistek
Replika
Czeska
produkcja blach
transformatorowych
oraz blach walcowanych
na zimno
spółka
zależna
konsolidacja
pełna 01.03.2018
170 618
0
170 618
100
100
Udziały lub akcje w jednostkach zależnych, wartość bilansowa razem 511 691
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 37
NOTA 5c'- UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH
Lp.
w tys. zł
a m n o p r s t
nazwa
jednostki, ze
wskazaniem
formy
prawnej
kapitał własny jednostki, w tym:
zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania jednostki, w tym:
należności jednostki, w tym:
aktywa
jednostki,
razem
przychody
ze
sprzedaży
nieopłaco
na przez
emitenta
wartość
udziałów
/ akcji w
jednostce
otrzymane
lub należne
dywidendy
od
jednostki
za ostatni
rok
obrotowy
- kapitał
zakłado
wy
Kapitał z
nadwyżki
ceny
emisyjnej
powyżej
wartości
nominalnej
/agio/
Rezerwa z
tytułu
zabezpiec
zeń
przepływó
w
pieniężnyc
h /kapitał
z
aktualizac
ji wyceny/
Rezerwa z
tyt. różnic
kursowyc
h
wynikając
ych z
przeliczeni
a
Zyski
zatrzymane
-
zobowiąz
ania
długoterm
inowe
-
zobowiąz
ania
krótkoter
minowe
-
należno
ści
długote
rminow
e
-
należności
krótkoter
minowe
1
Stalprodukt
-
Wamech
Sp. z o.o. 20 133
4 270
0
0
0
15 863
8 610
1 018
7 592
12 563
0
12 563
28 743
42 109
2
Stalprodukt
-
Zamość
Sp. z o.o. 59 163
2 450
0
0
0
56 713
14 220
141
14 079
10 401
0
10 401
73 383
107 818
3
Stalprodukt
-
Ochrona
Sp. z o.o. 2 360
600
0
0
0
1 760
1 442
136
1 306
1 662
0
1 662
3 802
8 533
4
STP Elbud
Sp. z o.o.
11 900
20 613
0
0
0
-8 713
35 734
10 448
25 286
9 990
0
9 990
47 634
107 060
5
Cynk-Mal
S.A.
61 875
20 191
0
0
0
41 684
15 171
4 845
10 326
12 273
0
12 273
77 046
84 690
6
ZGH
"Bolesław"
S.A.
1 494 433
166 116
0
-258
-1 449
1 330 024
526 437
225 613
300 824
337 066
763
336 303
2 054 293
2 025 401
7
GO Steel a.s.
217 102
200 154
0
0
7 146
9 802
39 387
15 008
24 379
48 139
0
48 139
256 489
288 734
42 875
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 38
NOTA 5d - UDZIAŁY LUB AKCJE EMITENTA W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ
Lp.
w tys. zł
a b c d e f g h i j k l
nazwa jednostki,
ze wskazaniem
formy prawnej
siedziba
przedmiot
przedsiębiorstwa
charakter
powiązania
(jednostka zależna,
jednostka
współzależna,
jednostka
stowarzyszona, z
wyszczególnieniem
powiązań
bezpośrednich i
pośrednich)
zastosowana
metoda
konsolidacji
data objęcia
kontroli /
współkontroli /
uzyskania
znaczącego
wpływu
wartość
udziałów /
akcji
według
ceny
nabycia
korekty
aktualizujące
wartość
(razem)
wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
udział w ogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
wskazanie,
innej niż
określona pod
lit j) lub k),
podstawy
kontroli /
współkontroli /
znaczącego
wpływu
1
BOLTECH Sp. z o.o. Bukowno
produkcja i
dystrybucja ciepła,
usługi remontowe
spółka zależna
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej ZGH
01.03.2004
16 639
-10 445
6 194
100
100
produkcja kruszyw
dolomitowych,
wyrobów cynkowych i
poliuretanowych
usługi transportowo-
sprzętowe
2
Karo Sp. z o.o. Bukowno
działalność
dochodzeniowo-
detektywistyczna i
ochroniarska
spółka zależna
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej ZGH
01.03.2004
304
304
100
100
3
Huta Cynku
Miasteczko Śląskie
S.A.
Miasteczko
Śląskie
produkcja i sprzedaż
cynku i ołowiu oraz
stopów tych metali
spółka zależna
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej ZGH
29.09.2010
22 408
22 408
92,82
92,82
4
Gradir Montenegro
d.o.o. Niksic
Novaka
Ramowa
wydobycie i produkcja
koncentratu cynku i
ołowiu
spółka zależna
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej ZGH
11.07.2011
154 473
-130 981
22 712
99,61
99,61
5
ZGH OZE Sp. z o.o.
Bukowno
magazynowanie
energii elektrycznej
spółka zależna
konsolidacja
pełna na
poziomie grupy
kapitałowej ZGH
15.04.2025
1 500
1 500
100
100
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 39
NOTA 5d' - UDZIAŁY LUB AKCJE EMITENTA W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ
Lp
w tys. zł
a m n o p r s t
nazwa
jednostki, ze
wskazaniem
formy
prawnej
kapitał własny jednostki, w tym:
zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania jednostki, w tym:
należności jednostki, w tym:
aktywa
jednostki,
razem
przychody
ze
sprzedaży
nieopł
acona
przez
emite
nta
warto
ść
udział
ów /
akcji
w
jednos
tce
otrzyma
ne lub
należne
dywiden
dy od
jednostk
i za
ostatni
rok
obrotow
y
- kapitał
zakłado
wy
Kapita
ł z
nadw
yżki
ceny
emisyj
nej
powyż
ej
warto
ści
nomin
alnej
/agio/
Rezer
wa z
tytułu
zabez
piecze
ń
przepł
ywów
pienię
żnych
/kapit
ał z
aktual
izacji
wycen
y/
Rezerwa z
tyt. różnic
kursowych
wynikając
ych z
przeliczeni
a
Zyski
zatrzyman
e
-
zobowiąza
nia
długoterm
inowe
-
zobowiązani
a
krótkotermin
owe
-
należności
długoterm
inowe
- należności
krótkotermin
owe
1
BOLTECH
Sp. z o.o. 59 102
16 261
0
0
0
42 841
63 733
13 793
49 940
23 107
697
22 410
116 836
212 582
2
Karo Sp. z
o.o. 993
300
0
0
0
693
1 388
85
1 303
1 143
0
1 143
2 382
9 811
3
Huta Cynku
Miasteczko
Śląskie S.A. 469 971
79 000
0
0
0
390 971
173 255
25 036
148 219
89 465
0
89 465
644 898
998 302
4
Gradir
Montenegr
o d.o.o.
Niksic 31 116
93 289
0
0
-1 494
-60 679
27 819
4 567
23 252
8 061
4 931
3 130
58 936
66 013
5
ZGH OZE
Sp. z o.o. 1 431
1 500
0
0
0
-69
9
0
9
966
0
966
1 440
0
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 40
Inne długoterminowe aktywa finansowe
NOTA 6a - INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA
FINANSOWE
w tys. zł
2025 2024
a) udziały lub akcje
368
120
b) zabezpieczenie zlecenia kupna akcji pracowniczych
12 808
12 808
c) udzielone pożyczki
1 185
0
Inne długoterminowe aktywa finansowe, razem 14 361
12 928
Kwota 12 808 tys. zł stanowi saldo do spółki F&R Finanse Sp. z o.o. z tytułu zabezpieczenia
umowy zlecenia. Ponadto Emitent posiada niewielkie ilości udziałów i akcji w 7 jednostkach,
na które utworzono 100% odpis aktualizujący w związku z utratą ich wartości oraz udziały
nabyte w wyniku likwidacji spółki zależnej Anew Institute Sp. z o.o. w roku 2024 w wartości
1 tys. zł.
W dniu 29.04.2025 r. Stalprodukt S.A. udzielił pożyczkę jednostce zależnej STPower Sp. z o.o.
w wysokości 1 185 tys. zł, w celu realizacji opracowania kompleksowej dokumentacji
projektowej dla zabudowy przemysłowych magazynów energii. Pożyczka została udzielona na
okres 3 lat, z amortyzacją liniową oraz na warunkach rynkowych. W związku z brakiem
ustalonego harmonogramu spłaty, pożyczka ta zakwalifikowana została w całości do
długoterminowych aktywów finansowych.
NOTA 6b - UDZIAŁY LUB AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH
w tys. zł
a b c d e f g h i
Lp
.
nazwa (firma)
jednostki, ze
wskazaniem
formy
prawnej
siedziba
przedmiot
przedsiębiorst
wa
wartość
bilansow
a
udziałów
/ akcji
kapitał własny
jednostki, w tym:
procent
posiada
nego
kapitału
zakłado
wego
udział w
ogólnej liczbie
głosów na
walnym
zgromadzeniu
nieopłacona
przez
emitenta
wartość
udziałów /
akcji
otrzymane
lub
należne
dywidendy
za ostatni
rok
obrotowy
kapita
ł
zakład
owy
1.
Stalprodukt
Profil S.A. Bochnia
działalność
finansowa 80
109 334
410
19,51%
16,00
NOTA 6c - UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTCE STOWARZYSZONEJ
w tys. zł
a b c d e f g h i
Lp
.
nazwa
(firma)
jednostki,
ze
wskazaniem
formy
prawnej
siedziba
przedmiot
przedsiębiorst
wa
wartość
bilansowa
udziałów
/ akcji
kapitał własny
jednostki, w tym:
procent
posiadane
go
kapitału
zakładow
ego
udział w
ogólnej liczbie
głosów na
walnym
zgromadzeniu
nieopłacona
przez
emitenta
wartość
udziałów /
akcji
otrzymane
lub
należne
dywidend
y za
ostatni rok
obrotowy
kapita
ł
zakład
owy
1.
StalNet Sp. z
o.o. Bochnia
działalność
związana z
oprogramowa
niem 39
68 864
200
28,00
28,00
234
2.
STPower Sp.
z o.o. Bochnia
magazynowani
e energii
elektrycznej 249
-1 118
500
49,8
49,8
0
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 41
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Nota 7a - AKTYWA Z TYT. ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
/Ujemne różnice przejściowe/
w tys. zł
2025 2024
- Odsetki 0
0
- Ujemne różnice kursowe z wyceny bilansowej 922
1 095
- Odpisy aktualizujące 2 734
2 771
- Zobowiązania z tytułu leasingu 0
0
- Utworzenie rezerw 6 840
4 637
- Wycena zapasów 13 705
15 718
- Rezerwa na zakup praw do emisji CO2 0
830
- Transakcje na instrumentach pochodnych 0
0
- Niewypłacone wynagrodzenia, umowy zlecenia ,delegacje oraz składki ZUS 292
190
- Amortyzacja 0
0
- Różnica z wyceny zakupionych udziałów 0
0
- Przychody z faktur korygujących wystawionych w następnym roku 0
0
- Wycena transakcji zabezpieczających z kapitałem 0
0
- Strata podatkowa 0
0
- Pozostałe, w tym OZE i rekultywacja składowiska odpadów 767
0
Ujemne różnice przejściowe, razem 25 260
25 241
Wartość aktywa z tytułu odroczonego podatku odniesiona na wynik finansowy
(19%) 4 799
4 796
Wartość aktywa z tytułu odroczonego podatku ujęta w kapitałach (19%)
Wartość aktywa z tytułu podatku odroczonego, razem 4 799
4 796
NOTA 7b- ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO
w tys. zł
2025
2024
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek
okresu, w tym: 4 796
7 442
a) odniesionej na wynik finansowy 4 796
7 442
b) odniesionej na kapitał własny 0
0
2. Zwiększenia 450
13
a) odniesione na wynik finansowy okresu, w tym: 450
13
- Odsetki 0
0
- Ujemne różnice kursowe z wyceny bilansowej 0
0
- Wycena zapasów 0
0
- Rezerwa na zakup praw do emisji CO2 0
13
- Rezerwa na świadczenia pracownicze 418
0
- Niewypłacone wynagrodzenia, umowy zlecenia ,delegacje oraz składki ZUS 19
0
- Amortyzacja 0
0
- Strata podatkowa 0
0
- Pozostałe 13
0
b) odniesione na kapitał własny 0
0
3. Zmniejszenia 447
2 659
a) odniesione na wynik finansowy okresu, w tym 447
2 659
- Odpisy aktualizujące 389
1 418
- Zobowiązania z tytułu leasingu 0
0
- Ujemne różnice kursowe z wyceny bilansowej 33
996
- Utworzenie rezerwy OZE 25
245
- Transakcje na instrumentach pochodnych 0
0
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 42
- Niewypłacone wynagrodzenia, umowy zlecenia ,delegacje oraz składki ZUS 0
0
- Różnica z wyceny zakupionych udziałów 0
0
- Pozostałe, w tym rezerwa na OZE 0
0
b) odniesione na kapitał własny, w tym 0
0
- Wycena transakcji zabezpieczających z kapitałem 0
0
- Pozostałe 0
0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu,
razem 4 799
4 796
a) odniesionej na wynik finansowy 4 799
4 796
b) odniesionej na kapitał własny 0
0
NOTA 7' - WARTOŚĆ UJEMNYCH RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH W PODZIALE NA
PODSTAWOWE GRUPY AKTYWÓW I PASYWÓW
w tys. zł
2025 2024
1. zapasy (materiały i produkty), odpis na środki trwałe 13 705
15 718
2. należności 2 734
2 771
3. zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 292
190
4. zobowiązania z tytułu bonusa i inne rezerwy 7 607
5 467
5. różnice kursowe 922
1 095
Ujemne różnice przejściowe, razem 25 260
25 241
Stawka podatkowa 19%
19%
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 799
4 796
Aktywa i rezerwa na podatek odroczony zostały skompensowane w przypadkach spełniających
kryteria MSR 12. Skompensowano kwotę aktywu w wysokości 4 799 tys. zł z kwotą rezerwy
w wysokości 57 788 tys. zł, a persaldo w kwocie 52 989 tys. zł zaprezentowano w Sprawozdaniu
z sytuacji finansowej po stronie rezerwy na podatek odroczony.
2. AKTYWA OBROTOWE INNE NIŻ AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
Zapasy
NOTA 8a - ZAPASY
w tys. zł
2025 2024
1. materiały 227 750
186 792
2. półprodukty i produkty w toku 91 394
75 611
3. produkty gotowe 93 287
92 333
4. towary 4 605
7 141
Zapasy, razem 417 036
361 877
Na dzień bilansowy obowiązuje zastaw rejestrowy na materiałach do kwoty 20 000 tys. zł na
rzecz BGZ PNB Paribas S.A. do kwoty 15 000 tys. zł na rzecz Banku Handlowego S.A., do kwoty
100 000 tys. zł na rzecz Banku PKO BP S.A. oraz do kwoty 35 000 tys. zł na rzecz Banku Pekao
S.A. z tytułu zabezpieczenia przyznanych limitów kredytowych.
Zapłacone zaliczki na dostawy wykazano w należnościach z tyt. dostaw i usług. Wartość tych
zaliczek na dzień 31.12.2025 r. wynosi 164 tys. zł.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 43
NOTA 8b - ZMIANA STANU ODPISÓW
AKTUALIZUJĄCYCH ZAPASY
Materiały
Półprodukty i
produkty w toku
Produkty
gotowe
Towary Razem
Stan na początek okresu
7 531
0
12 223
0
19 754
-utworzenie 10 691
24 105
34 796
-rozwiązanie 16 288
24 557
40 845
Stan na koniec okresu 1 934
0
11 771
0
13 705
Zgodnie z MSR 2 pkt. 9 zapasy wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też
według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa.
Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacunkowa cena sprzedaży w toku zwykłej
działalności gospodarczej pomniejszona o szacowane koszty przygotowania sprzedaży
i szacunkowe koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Wartość netto
możliwa do uzyskania to kwota, jaką jednostka zamierza zrealizować na sprzedaży zapasów
dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej. Wartość godziwa odzwierciedla cenę,
za jaką te same zapasy mogłyby zostać sprzedane na głównym (lub najbardziej korzystnym)
rynku dla tych zapasów w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między
uczestnikami rynku na dzień wyceny. Pierwsza z tych wartości (w przeciwieństwie do drugiej)
to wartość specyficzna dla danej jednostki. Wartość netto zapasów możliwa do uzyskania
może nie być równa wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. Niższe ceny
sprzedaży netto możliwe do uzyskania na dzień bilansowy w stosunku do kosztów
wytworzenia stanowią podstawową przesłankę dokonania odpisów aktualizujących wartość
zapasów wyrobów gotowych i półwyrobów. Odpisy utworzone na początek okresu są
w całości rozwiązywane, a na koniec każdego dnia bilansowego/raportowanego tworzone są
nowe odpisy zgodnie z powyższymi zasadami wyceny.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
NOTA 9a - NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
w tys. zł
2025 2024
1. należności krótkoterminowe 168 766
238 916
1.1 od jednostek powiązanych
11 364
32 553
a) z tytułu dostaw i usług
11 364
32 553
- do 12 miesięcy
11 364
32 553
- powyżej 12 miesięcy
0
0
1.2 od pozostałych jednostek
157 402
206 363
a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 131 069
180 178
- do 12 miesięcy 131 069
180 178
- powyżej 12 miesięcy 0
0
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych
świadczeń 21 460
21 710
c) inne 4 873
4 475
2. krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe /czynne RMK/ 13 138
14 156
a) koszty ubezpieczeń, prenumerat, opłat 323
308
b) rozliczenie bonusa 12 811
13 845
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 44
c) inne 4
3
Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności, razem 181 904
253 072
Na dzień bilansowy obowiązuje obciążenie należności tak zwana cicha cesja należności na
kwotę 10 000 tys. zł stanowiąca zabezpieczenie limitu na gwarancje i akredytywy w Banku
Handlowym S.A., cicha cesja należności na kwotę 10 000 tys. zł jako zabezpieczenie limitu na
gwarancje i akredytywy w BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz cicha cesja należności na kwotę
co najmniej 10 000 tys. zł stanowiąca zabezpieczenie limitu w Banku Pekao S.A.
NOTA 9b - ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI
w tys. zł
2025 2024
Stan na początek okresu 4 081
4 099
1. zwiększenia (z tytułu) 310
201
a) utworzenie odpisu 310
201
2. zmniejszenia (z tytułu) 267
219
a) zapłata 221
174
b) korekta, anulacja 28
1
c) umorzenie 18
44
Stan na koniec okresu 4 124
4 081
NOTA 9c - NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD
DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:
w tys. zł
2025 2024
0-30
75 130
107 208
31-90
48 867
79 180
91-180
10
329
181-365
0
0
>365
136
0
należności przeterminowane
22 626
30 332
wycena bilansowa
-212
-237
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto) 146 557
216 812
odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług
4 124
4 081
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto) 142 433
212 731
Z normalnym tokiem sprzedaży związany jest przedział czasowy spłacania należności do 3 miesięcy.
NOTA 9d - NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO)
- Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIESPŁACONE W OKRESIE:
w tys. zł
2025 2024
0-30 17 346
24 887
31-90 197
1 152
91-180 276
132
181-365 380
73
>365 4 427
4 088
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) 22 626
30 332
odpisy aktualizujące wartość należności krótkoterminowe 4 124
4 081
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) 18 502
26 251
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 45
NOTA 9e - NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
(STRUKTURA WALUTOWA)
w tys. zł
2025 2024
1. w walucie polskiej 107 510
101 068
2. w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 74 394
152 004
a) w walucie EUR 15 128
28 030
po przeliczeniu na tys. zł 64 060
120 556
b) w walucie USD 2 842
7 802
po przeliczeniu na tys. zł 10 334
31 448
pozostałe waluty w tys. zł 0
0
Należności krótkoterminowe, razem 181 904
253 072
Z łącznej kwoty należności krótkoterminowych brutto, tj. 146 546 tys. zł, należności
przeterminowane wynoszą 22 626 tys. zł. Należności sporne nie występują. Należności
przeterminowane dotyczą wyłącznie należności z tytułu dostaw, robót i usług. Z należności
przeterminowanych odpisami objęto kwotę 4 124 tys. zł. Pozostałych należności
przeterminowanych nie objęto odpisami aktualizującymi z uwagi na to, że większość z nich
dotyczy spółek zależnych i uzasadnione są strategią i polityką sprzedaży jednostki dominującej.
Natomiast w stosunku do pozostałych odbiorców zewnętrznych przeterminowania są
dopuszczalne w związku z zabezpieczeniem tych należności gwarancjami bankowymi,
poręczeniami i wekslami poręczonymi.
Toczące się postępowania upadłościowe i układowe obejmują wierzytelności na kwotę
1 376 tys. zł. Należności objęte są odpisem. W okresie sprawozdawczym nie zostały wszczęte
ani nie toczą się przed sądem lub organem administracji publicznej inne istotne postępowania
dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, które mogłyby mieć istotny wpływ na przyszłe
wyniki i sytuację finansową Spółki.
Należności przeterminowane dotyczą wyłącznie należności z tytułu dostaw, robót i usług.
Z należności przeterminowanych odpisami objęto kwotę 4 124 tys. zł. Pozostałych należności
przeterminowanych nie objęto odpisami aktualizującymi z uwagi na to, że większość z nich
dotyczy spółek zależnych i uzasadnione są strategią i polityką sprzedaży jednostki dominującej.
Natomiast w stosunku do pozostałych odbiorców zewnętrznych przeterminowania są
dopuszczalne w związku z zabezpieczeniem tych należności gwarancjami bankowymi,
poręczeniami i wekslami poręczonymi. W ramach przeprowadzenia testu klasyfikacyjnego dla
potrzeb MSSF 9, w celu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych (ECL) i zaprognozowania
kwoty odpisu aktualizującego należności uzyskano kwotę oczekiwanej straty kredytowej
w wysokości 54 tys. zł.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 46
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
NOTA 10a- ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
w tys. zł
2025 2024
a) środki pieniężne w kasie i na rachunkach 103 527
99 992
- w tym środki zgromadzone na rachunku VAT i ZFŚS 7 404
9 749
b) inne środki pieniężne 481 257
613 227
- w tym środki zgromadzone na lokatach pon. 3 m-cy 481 257
613 227
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem 584 784
713 219
Środki pieniężne lokowane są w bezpieczne instrumenty finansowe, tj. są na rachunkach
bieżących oraz lokatach krótkoterminowych z terminem do 30 dni. Lokaty te nie są obarczone
ryzykiem i zapewniają dostępność do środków finansowych. Oprocentowanie lokat
negocjowane każdorazowo, kształtuje się znacznie powyżej oprocentowania standardowego
lokat.
Środki pieniężne podlegające ograniczeniom, to środki na rachunkach VAT i ZFŚS w wysokości
7 404 tys. zł.
W pozycji inne środki pieniężne, wykazane zostały lokaty bankowe z terminem do 30 dni
w wysokości 481 257 tys. zł.
NOTA 10b - ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY (STRUKTURA WALUTOWA)
w tys. zł
2025 2024
1. w walucie polskiej, w tym 209 243
313 871
2. w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 375 541
399 348
a) w walucie EUR 77 618
82 823
po przeliczeniu na tys. zł 328 282
355 417
b) w walucie USD 12 984
10 725
po przeliczeniu na tys. zł 47 259
43 931
pozostałe waluty w tys. zł 0
0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem 584 784
713 219
Inne inwestycje krótkoterminowe
NOTA 11 - INNE INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE
w tys. zł
2025 2024
a) instrumenty finansowe 0
0
b) krótkoterminowe pożyczki 2 400
2 400
c) świadectwa na zakup OZE i otrzymane białe certyfikaty 381
384
d) Inne 0
0
Inne inwestycje krótkoterminowe, razem 2 781
2 784
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 47
Kwota krótkoterminowej pożyczki 2 400 tys. zł stanowi krótkoterminową część pożyczki
udzielonej jednostce zależnej STP ELBUD Sp. z o.o. w wysokości 15 000 tys. zł (saldo na dzień
31.12.2025 r. wynosi 9 200 tys. zł; z tego 7 200 tys. zł zaprezentowano jako część
długoterminowa), w celu spłaty zobowiązania z tytułu kredytu w linii wielocelowej. Pożyczka
została udzielona na okres 5 lat z amortyzacją liniową oraz na warunkach rynkowych.
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
Aktywa przeznaczone do sprzedaży na dzień 31.12.2025 r. – nie wystąpiły
Odpisy aktualizujące
Odpisy aktualizujące aktywa z tytułu utraty wartości dotyczą długoterminowych aktywów
finansowych, stanowiących inwestycje długoterminowe (akcje i udziały w innych
jednostkach), należności krótkoterminowych oraz zapasów materiałów i produktów
gotowych.
Łączna wartość odpisów na dzień bilansowy wynosi 17 829 tys. zł, w tym:
dotyczące należności 4 124 tys. zł ( dokonano odpisu aktualizującego z tytułu
należności wątpliwych i odsetek na kwotę 292 tys. zł oraz rozwiązano część
wcześniejszych odpisów w wysokości 249 tys. zł, w związku z zapłatą należności,
anulowaniem i korektami );
dotyczące wyrobów gotowych 11 771 tys. zł ( utworzono odpis w wysokości 24 105 tys.
zł, a rozwiązano odpis na kwotę 24 557 tys. zł );
dotyczące materiałów wsadowych 1 934 tys. zł ( utworzono odpis w wysokości 10 691
tys. zł, a rozwiązano odpis na kwotę 16 288 tys. zł ).
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 48
3. KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał akcyjny
NOTA 12 - KAPITAŁ AKCYJNY (STRUKTURA)
Seria / emisja Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość serii/
emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy
(od daty)
A
imienne
uprzywilejowane 5 głosów na WZA i podział majątku 66 597
133 194
gotówka
03.07.1991
01.07.1992
A
imienne bez
uprzywilejowania nieuprzywilejowane 1 446
2 892
gotówka
03.07.1991
01.07.1992
B
imienne
uprzywilejowane 5 głosów na WZA i podział majątku 266 791
533 582
gotówka
16.11.1993
01.01.1994
B
imienne bez
uprzywilejowania nieuprzywilejowane 0
0
gotówka
16.11.1993
01.01.1994
C zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane 780 000
1 560 000
gotówka
20.10.1994
01.01.1995
D zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane 780 000
1 560 000
gotówka
20.10.1994
01.01.1995
E
imienne
uprzywilejowane 5 głosów na WZA i podział majątku 1 199 764
2 399 528
gotówka
30.09.1996
01.01.1996
E
imienne bez
uprzywilejowania nieuprzywilejowane 0
0
gotówka
30.09.1996
01.01.1996
F zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane 1 105 000
2 210 000
gotówka
17.12.1996
01.01.1997
G zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane 1 200 000
2 400 000
gotówka
13.05.1997
01.01.1997
Liczba akcji, razem 5 399 598
Kapitał akcyjny, razem 10 799 196
Wartość nominalna jednej akcji (w zł) 2
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 49
Uprzywilejowanie w zakresie majątku oznacza, że w przypadku likwidacji Spółki, z majątku
pozostałego po zaspokojeniu wierzycieli wypłaca się w pierwszej kolejności kwotę nominalną
na wszystkie akcje, a resztę majątku dzieli się równomiernie na akcje uprzywilejowane.
W dniu 28 marca 2025 r. w wyniku rozliczenia transakcji nabycia akcji zaoferowanych
w odpowiedzi na „Zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji Stalprodukt Spółka Akcyjna”
(„Zaproszenie”) ogłoszone w dniu 5 marca 2025 r., nastąpiło przeniesienie własności
i rozliczenie nabycia przez Spółkę 3 831 sztuk akcji własnych po stałej cenie 240 zł za akcję.
Przeniesienie własności akcji pomiędzy akcjonariuszami a Spółką, nastąpiło poza rynkiem
regulowanym za pośrednictwem Domu Maklerskiego BDM S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej oraz
rozliczone w ramach systemu depozytowo-rozliczeniowego Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. Podstawą nabycia akcji było upoważnienie udzielone przez Zwyczajne
Walne Zgromadzenie Stalprodukt S.A. w dniu 26.06.2024 r. (Uchwała nr XLIII/16/2024 z dnia
26.06.2024 r.). Celem skupu akcji własnych jest ich umorzenie i obniżenie kapitału
zakładowego Spółki. Wartość nominalna nabytych akcji wynosi 7 662 zł, a ich udział w kapitale
zakładowym Emitenta wynosi 0,07 %. Rozliczenie wykupu akcji własnych z rezerwą utworzoną
na ten cel, według różnicy pomiędzy ceną nominalną a ceną emisyjną, zostało wraz ze zmianą
stanu akcji własnych w kwocie 911 778 tys. zł zaprezentowane w Sprawozdaniu ze zmian
w kapitale własnym w pozycji Inne zmiany kapitału własnego. Nabyte akcje uprawniają do
wykonywania 18 251 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Emitenta, co stanowi
0,16 % ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu Stalprodukt S.A. Przed rozliczeniem wyżej
wymienionej transakcji, Spółka posiadła 306 837 akcji własnych o wartości nominalnej
613 674 zł, których udział w kapitale zakładowym wynosił 5,68 %, które uprawniały do
wykonania 337 533 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, co stanowiło 2,93 %
ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu. Łącznie Spółka posiada obecnie 310 668 akcji
własnych, których wartość nominalna wynosi 621 336 zł, stanowiących 5,75% udziału
w kapitale zakładowym Emitenta i uprawniające do 355 784 głosów, co stanowi 3,09 % ogólnej
liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej
NOTA 13 - KAPITAŁ Z NADWYŻKI CENY EMISYJNEJ POWYŻEJ WARTOŚCI
NOMINALNEJ
w tys. zł
2025 2024
1. ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 35 054
35 054
2. ujemna różnica między wartością nominalną a ceną nabycia akcji własnych -26 638
-26 638
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej, razem 8 416
8 416
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej zwiększa się o nadwyżki przy wydaniu akcji powyżej ich
wartości nominalnej.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 50
Zyski zatrzymane
NOTA 14 - ZYSKI ZATRZYMANE
w tys. zł
2025 2024
1. zysk zatrzymany z tyt. MSR 2 243 531
2 272 719
2. zysk (strata) netto roku bieżącego 77 789
2 265
Zyski zatrzymane, razem 2 321 320
2 274 984
Zyski zatrzymane to zysk wypracowany przez spółkę, który został odniesiony na kapitał
rezerwowy oraz zapasowy spółki, a także zysk powstały z tytułu aktualizacji środków trwałych
i prawa wieczystego użytkowania gruntów dokonanych na dzień przejścia na MSSF. Na dzień
31.12.2025 r. zysk zatrzymany z tytułu MSR wynosi 2 243 531 tys. zł i składają się na niego:
kapitał zapasowy w wysokości 95 333 tys. zł, pozostałe kapitały rezerwowe w wysokości
2 157 093 tys. zł, wynik lat ubiegłych w wysokości – 8 275 tys. zł oraz akcje własne w wysokości
– 621 tys. zł. Zyski zatrzymane służą finansowaniu środków trwałych i obrotowych oraz
pokryciu ewentualnych strat. O wykorzystaniu tych zysków decyduje Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy.
4. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Nota 15a - REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
(Dodatnie różnice przejściowe)
w tys. zł
2025
2024
- Odsetki 0
0
- Dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej 372
1 104
- Środki trwałe w leasingu 0
0
- Środki trwałe, różnice w amortyzacji bilansowej i podatkowej 303 777
329 109
- Ulga inwestycyjna 0
0
- Różnice w wartości środków trwałych 0
0
- Różnice kursowe z tytułu leasingu 0
0
- Rezerwa 0
0
- Koszty z faktur korygujących wystawionych w następnym roku 0
0
- Rekompensata z tytułu wzrostu cen energii elektrycznej 0
0
- Wycena transakcji zabezpieczających 0
0
- Pozostałe 0
0
Dodatnie różnice przejściowe, razem 304 149
330 213
Wartość rezerwy na odroczony podatek odniesiona na wynik finansowy (19%) 57 788
62 740
Wartość rezerwy na odroczony podatek ujęta w kapitałach (19%) 0
0
Wartość rezerwy na odroczony podatek dochodowy, razem 57 788
62 740
Rezerwa na podatek odroczony w kwocie 57 788 tys. zł została w Sprawozdaniu
z całkowitych dochodów pomniejszona o aktyw na podatek odroczony w kwocie 4 799 tys. zł
i wykazana persaldem w kwocie 52 989 tys. zł.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 51
NOTA 15b - ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU
DOCHODOWEGO
w tys. zł
2025
2024
1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w
tym: 62 740
66 562
a) odniesionej na wynik finansowy 62 740
66 562
b) odniesionej na kapitał własny
0
2. Zwiększenia 0
192
a) odniesione na wynik finansowy okresu, w tym: 0
192
- Odsetki 0
0
- Dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej 0
192
- Środki trwałe, różnice w amortyzacji bilansowej i podatkowej 0
0
- Koszty z faktur korygujących wystawionych w następnym roku 0
0
- Rekompensata z tytułu wzrostu cen energii elektrycznej 0
0
- Pozostałe 0
0
b) odniesione na kapitał własny 0
0
3. Zmniejszenia 4 952
4 014
a) odniesione na wynik finansowy okresu, w tym 4 952
4 014
- Środki trwałe w leasingu 0
0
- Ulga inwestycyjna 0
0
- Środki trwałe, różnice w amortyzacji bilansowej i podatkowej 4 814
4 014
- Dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej 138
0
- Rezerwa 0
0
- Pozostałe 0
0
b) odniesione na kapitał własny, w tym 0
0
- wyceny transakcji zabezpieczających 0
0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu,
razem 57 788
62 740
a) odniesionej na wynik finansowy 57 788
62 740
b) odniesionej na kapitał własny 0
0
Długoterminowe rezerwy (w tym na świadczenia pracownicze)
NOTA 16a - DŁUGOTERMINOWE REZERWY /W TYM NA ŚWIADCZENIA
PRACOWNICZE/
w tys. zł
2025 2024
a) rezerwa na świadczenia pracownicze
6 436
5 873
- odprawy emerytalne i rentowe
6 436
5 873
- nagrody, premie
0
0
- inne świadczenia pracownicze w tym na niewykorzystane urlopy
0
0
b) pozostałe rezerwy długoterminowe
745
675
- rekultywacja terenu
745
675
- inne
0
0
Długoterminowe rezerwy, razem 7 181
6 548
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 52
NOTA 16b - ZMIANA STANU REZERW DŁUGOTERMINOWYCH
(WG TYTUŁÓW)
w tys. zł
a b
Rezerwy
długoterminowe,
razem
Rezerwa na
świadczenia
pracownicze
Pozostałe rezerwy
długoterminowe
1. stan na początek okresu 5 873
675
6 548
2. zwiększenia (z tytułu) 6 436
70
6 506
a) utworzenie rezerwy 6 436
70
6 506
b) inne zwiększenia 0
0
0
3. zmniejszenia (z tytułu) 5 873
0
5 873
a) rozwiązanie rezerwy 5 873
0
5 873
b) wykorzystanie 0
0
0
c) przeniesienie do rezerw krótkoterminowych 0
0
0
d) inne zmniejszenia 0
0
0
4. stan na koniec okresu 6 436
745
7 181
Inne długoterminowe zobowiązania niefinansowe
Na dzień bilansowy – nie wystąpiły
Kredyty i pożyczki długoterminowe
Na dzień bilansowy – nie wystąpiły
Długoterminowe zobowiązania z tyt. umów leasingowych
NOTA 18 - DŁUGOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA Z TYT. UMÓW
LEASINGOWYCH
w tys. zł
2025 2024
a) tyt. prawo wieczystego użytkowania gruntów 82 918
85 346
b) tyt. środki transportu, maszyny, urządzenia w leasingu 0
0
Długoterminowe zobowiązania z tyt. umów leasingowych, razem 82 918
85 346
Długoterminowe zobowiązania z tytułu umów leasingowych (wycena MSSF 16), wynikają
z użytkowania wieczystego określonego przez MSSF 16 jako leasing. Zobowiązanie to zostało
wycenione w wartości bieżącej pozostałych opłat z tytułu użytkowania wieczystego (opłat
leasingowych) zdyskontowanych w okresie jego użytkowania. Do zdyskontowania
zobowiązania z tytułu rocznych opłat wieczystych zastosowano stopę procentową
w wysokości 5 %, na którą składa się oprocentowanie obligacji 10-letnich (na dzień wdrożenia
MSSF 16) oraz premia za ryzyko. Kwota wycenionego zobowiązania została ujęta
w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w części związanej z przeszacowaniem na dzień
przejścia na MSR w zysk/stratę z lat ubiegłych, a w pozostałej części na prawo do wieczystego
użytkowania.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 53
NOTA 18' - DŁUGOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA
O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO
OKRESIE SPŁATY
2025 2024
Kredyty
i pożyczki
Zobowiązania
z tyt. umów
leasingowych
Kredyty
i pożyczki
Zobowiązania
z tyt. umów
leasingowych
a) powyżej 1 roku do 3 lat 365
358
b) powyżej 3 do 5 lat 275
270
c) powyżej 5 lat 82 278
84 718
Długoterminowe zobowiązania, razem 0
82 918
0
85 346
NOTA 18'' - ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
w tys. zł
2025 2024
1. w walucie polskiej 143 088
149 839
2. w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 0
0
a) w walucie EUR (tys. EUR) 0
0
po przeliczeniu na tys. zł 0
0
b) w walucie USD (tys. USD) 0
0
po przeliczeniu na tys. zł 0
0
pozostałe waluty w tys. zł 0
0
Zobowiązania długoterminowe, razem 143 088
149 839
5. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania
NOTA 19a - KRÓTKOTERMINOWE REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA
w tys. zł
2025 2024
a) rezerwa na świadczenia pracownicze
7 838
5 496
- odprawy emerytalne i rentowe
998
859
- nagrody, premie
0
0
- inne świadczenia pracownicze w tym na niewykorzystane urlopy
6 840
4 637
b) pozostałe rezerwy krótkoterminowe
22
154
- zakup świadectwa pochodzenia energii elektrycznej
22
154
- zakup praw do emisji CO
2
0
0
- inne
0
0
Krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania, razem 7 860
5 650
NOTA 19b - ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH
REZERW NA ZOBOWIĄZANIA (WG TYTUŁÓW)
w tys. zł
a b
Rezerwy
krótkoterminowe,
razem
Rezerwa na
świadczenia
pracownicze
Pozostałe rezerwy
krótkoterminowe
1. stan na początek okresu 5 496
154
5 650
2. zwiększenia (z tytułu) 7 838
80
7 918
a) utworzenie rezerwy 7 838
80
7 918
b) przeniesienie z rezerw długoterminowych 0
0
0
c) inne zwiększenia 0
0
0
3. zmniejszenia (z tytułu) 5 496
212
5 708
a) rozwiązanie rezerwy 4 826
212
5 038
b) wykorzystanie 670
0
670
c) inne zmniejszenia 0
0
0
4. stan na koniec okresu 7 838
22
7 860
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 54
Kredyty i pożyczki
NOTA 20 - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
Kredytodawca/Pożyczkodawca
Kwota kredytu/
pożyczki wg umowy
Kwota kredytu/
pożyczki
pozostała do
spłaty
Warunki
oprocentowania
Termin
spłaty
Zabezpieczenia
Inne
Nazwa jednostki Siedziba w tys. zł waluta
w tys. zł waluta
Bank Pekao S.A. Warszawa 100 000
PLN 0
PLN Wibor + marża 2027-09-30
Weksel in
blanco, zastaw
na zapasach,
cicha cesja
należności
Kredyt w rachunku bieżącym limit na
gwarancje i akredytywy. W ramach limitu
Spółki z GK posiadają limity do 25 000 tys. zł
(10 000 tys. zł Stp Elbud oraz 15 000 tys. zł
Cynk Mal S.A.)
Bank Handlowy S.A. Warszawa 65 000
PLN 0
PLN Wibor + marża 2026-09-26
Weksel in
blanco, zastaw
na zapasach,
cesja należności
Limit na kredyt w rach bież. i gwarancja
krótkoterminowa 50.000 tys. zł, gwarancja
długoterminowa 15.000 tys. zł
BNP Paribas Bank Polska S.A. Warszawa 50 000
PLN 0
PLN Wibor + marża 2026-04-23
Weksel in
blanco, cicha
cesja
należności,
zastaw na
zapasach
Limit na kredyt w rachunku bieżącym
gwarancje i akredytywy. W ramach limitu
spółka Stalprodukt Wamech posiada limit do
5 000 tys. zł
PKO Bank Polski S.A. Warszawa 150 000
PLN 0
PLN Wibor + marża 2027-01-13
Weksel własny,
zastaw na
zapasach
Limit kredytowy w rachunku bieżącym
82.000 tys. zł i limit na gwarancje i
akredytywy 40.000 tys. zł. W ramach limitu
spółki z GK posiadają limit do 28 000 tys. zł,
z tego STP Elbud 18 000 tys. zł i GO Steel
10 000 tys. zł
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek,
razem
0
W okresie sprawozdawczym zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek nie wystąpiły.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 55
W stosunku do stanu ujawnionego w raporcie za rok 2024, w roku 2025 pojawiła się
następująca zmiana:
Bank Societe Generale S.A. podjął decyzję o nieprzedłużaniu umowy kredytowej dotyczącej
możliwości zaciągania kredytu w rachunku bieżącym oraz wystawiania gwarancji i akredytyw
do kwoty 15 000 tys. zł. Powodem dla podjęcia decyzji były prowadzone przez kredytodawcę
działania zmierzające do przebudowy portfela klientów zgodnie z założeniami i wytycznymi
polityki banku co do obszarów jego aktywności w Polsce, a także jego niskie zaangażowanie
oraz brak wykorzystywania przez Spółkę udostępnianych linii kredytowych.
Mając na względzie powyższe, w listopadzie 2025 r. umowa wygasła.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
NOTA 21 - ZOBOWIĄZANIA Z TYT. DOSTAW I USŁUG
w tys. zł
2025 2024
1. wobec jednostek powiązanych 16 973
17 492
- do 12 miesięcy 16 973
17 492
- powyżej 12 miesięcy 0
0
2. wobec pozostałych jednostek 157 132
224 179
- do 12 miesięcy 157 132
224 179
- powyżej 12 miesięcy 0
0
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług, razem 174 105
241 671
Zobowiązania z tyt. ubezpieczenia społecznego i podatków innych niż podatek dochodowy
NOTA 22 - ZOBOWIĄZANIA Z TYT. UBEZPIECZENIA SPOŁECZNEGO I PODATKÓW
INNYCH NIŻ PODATEK DOCHODOWY
w tys. zł
2025 2024
a) VAT 0
0
b) ZUS 7 309
8 011
c) PFRON 171
180
d) pozostałe 1 632
1 782
Zobowiązania z tyt. ubezpieczenia społecznego i podatków innych niż podatek
dochodowy, razem 9 112
9 973
Inne krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe
NOTA 23 - INNE KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE
w tys. zł
2025 2024
1. zaliczki otrzymane na dostawy 165
269
2. z tytułu wynagrodzeń 10 079
10 699
3. inne (wg tytułów) 6 830
6 296
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 56
- ZFŚS 6 132
5 584
- PKZP 361
345
- ubezpieczenia 96
100
- otrzymane kaucje 35
6
- pozostałe 206
261
Inne krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe, razem 17 074
17 264
Rozliczenia międzyokresowe
NOTA 24 - ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KRÓTKOTERMINOWE
w tys. zł
2025 2024
a) dotacje 688
769
b) otrzymane zaliczki 2 367
684
c) inne, w tym uprawnienia CO
2
12 538
3 394
Rozliczenia międzyokresowe, razem 15 593
4 847
NOTA 24'- KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA
O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE
SPŁATY w tys. zł
2025 2024
Kredyty i
pożyczki
Zobowiązania z
tyt. dostaw i
usług
Kredyty i
pożyczki
Zobowiązania
z tyt. dostaw i
usług
0-30
127 939
148 686
31-90
36 840
84 144
91-180
20
8
181-365
12
97
>365
3 963
3 969
zobowiązania przeterminowane
533
536
wycena bilansowa
-42
-302
rozliczenia towarów i materiałów
4 840
4 533
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, razem (brutto) 0
174 105
0
241 671
NOTA 24'' - ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
w tys. zł
2025 2024
1. w walucie polskiej 176 358
195 507
2. w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 47 386
85 800
a) w walucie EUR (tys. EUR) 10 940
19 764
po przeliczeniu na tys. zł 46 283
84 772
b) w walucie USD (tys. USD) 302
253
po przeliczeniu na tys. zł 1 098
1 024
pozostałe waluty w tys. zł 5
4
Zobowiązania krótkoterminowe, razem 223 744
281 307
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 57
Wartość księgowa na jedną akcję i rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
Nota 25 - WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA 1 AKCJĘ I ROZWODNIONA WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA 1 AKCJĘ
Wartość księgową na 1 akcje zwykłą wyliczono jako stosunek kapitału własnego do ilości akcji:
(2 340 541 tys. zł. : 5 399 598 akcji = 433,46 zł).
Rozwodnioną wartość księgową na jedną akcję zwykłą wyliczono, jako stosunek kapitału własnego do średnioważonej ilości
akcji: (2 340 541 tys. zł. : 5 089 843 akcji = 459,84 zł).
II. Noty objaśniające do Sprawozdania z zysków i strat
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
NOTA 26a - PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW
I MATERIAŁÓW, w tym
w tys. zł
2025 2024
1. przychody netto ze sprzedaży produktów 1 203 586
1 212 610
2. przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 193 734
252 825
Przychody netto ze sprzedaży, razem 1 397 320
1 465 435
NOTA 26b - PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
(STRUKTURA RZECZOWA – RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)
w tys. zł
2025 2024
a) blacha elektrotechniczna 577 840
616 410
w tym od jednostek powiązanych 0
0
b) rdzenie 9 343
13 420
w tym od jednostek powiązanych 0
0
c) wodór 18 822
18 615
w tym od jednostek powiązanych 6 515
7 074
d) blacha arkuszowa, taśmy zimno i gorąco walcowane 34 768
21 169
w tym od jednostek powiązanych 3 724
2 357
e) kształtowniki zimno gięte 456 202
433 205
w tym od jednostek powiązanych 9 580
8 374
f) bariery drogowe 84 833
91 451
w tym od jednostek powiązanych 128
116
g) usługi 21 778
18 340
w tym od jednostek powiązanych 7 544
7 199
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem 1 203 586
1 212 610
w tym od jednostek powiązanych 27 491
25 120
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 58
NOTA 26c - PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA
TERYTORIALNA)
w tys. zł
2025 2024
1. kraj 515 736
465 120
a) blacha elektrotechniczna 26 511
29 654
b) rdzenie 4 078
4 240
c) wodór 12 307
11 541
d) blacha arkuszowa, taśmy zimno i gorąco walcowane 29 487
18 494
e) kształtowniki zimnogięte 362 360
314 745
f) bariery drogowe 62 849
70 398
g) usługi 18 144
16 048
2. eksport 687 850
747 490
a) blacha elektrotechniczna 551 329
586 756
b) rdzenie 5 265
9 180
c) wodór 6 515
7 074
d) blacha arkuszowa, taśmy zimno i gorąco walcowane 5 281
2 675
e) kształtowniki zimno gięte 93 842
118 460
f) bariery drogowe 21 984
21 053
g) usługi 3 634
2 292
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem 1 203 586
1 212 610
NOTA 26c'- PRZYCHODY NETTO ZE
SPRZEDAŻY PRODUKTÓW WG KRAJÓW
w tys. zł
2025 2024
POLSKA 515 736
POLSKA 465 120
WŁOCHY 132 748
WŁOCHY 197 454
AUSTRIA 72 793
NIEMCY 108 436
NIEMCY 67 888
AUSTRIA 87 164
CHORWACJA 59 196
CZECHY 39 520
JAPONIA 55 188
ZJEDNOCZONE
EMIRATY ARABSKIE 36 884
SŁOWACJA 38 145
SŁOWACJA 36 876
MEKSYK 36 940
MEKSYK 34 360
CZECHY 34 677
CHORWACJA 29 029
ZJEDNOCZONE
EMIRATY ARABSKIE
34 313
TURCJA 23 985
pozostałe 33 kraje 155 962
pozostałych 28
krajów 153 782
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
razem 1 203 586
1 212 610
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 59
NOTA 26d - PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW
(STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)
w tys. zł
2025 2024
1. towary 167 465
223 059
w tym od jednostek powiązanych 165 544
221 269
2. odpad technologiczny 25 582
28 790
w tym od jednostek powiązanych 0
31
3. pozostałe materiały 687
976
w tym od jednostek powiązanych 69
4
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 193 734
252 825
w tym od jednostek powiązanych 165 613
221 304
NOTA 26e - PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW
(STRUKTURA TERYTORIALNA)
w tys. zł
2025 2024
1. kraj 58 664
65 737
a) towary 32 395
35 971
b) odpad technologiczny 25 582
28 790
c) pozostałe materiały 687
976
2. eksport 135 070
187 088
a) towary 135 070
187 088
b) odpad technologiczny 0
0
c) pozostałe materiały 0
0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 193 734
252 825
NOTA 26e'- PRZYCHODY NETTO ZE
SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW WG
KRAJÓW
w tys. zł
2025 2024
CZECHY 135 070
CZECHY 187 088
POLSKA 58 664
POLSKA 65 737
Przychody netto ze sprzedaży towarów i
materiałów razem 193 734
252 825
NOTA 26f - PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY Z TYTUŁU UMÓW
Z KLIENTAMI
w tys. zł
2025 2024
Przychody: Segment Blach transformatorowych
606 005
648 445
Salda na początek i na koniec okresu
1. należności 64 181
116 153
2. aktywa z tytułu umów
3. zobowiązania z tytułu umów
4. przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym dotyczące zobowiązań
Przychody: Segment Profili
575 802
545 825
Salda na początek i na koniec okresu
1. należności 70 752
63 540
2. aktywa z tytułu umów
3. zobowiązania z tytułu umów
4. przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym dotyczące zobowiązań
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 60
Jednostka ujmuje umowę z klientem objętą zakresem MSSF 15 tylko wówczas, gdy spełnione
są jednocześnie wszystkie następujące kryteria:
a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi
zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich
obowiązków;
b) jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług,
które mają zostać przekazane;
c) jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają
zostać przekazane;
d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie
zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki);
oraz
e) jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej
przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Większość produktów Spółki jest wytwarzana na podstawie zamówień przyjętych uprzednio
od klientów. Oznacza to, iż wyroby gotowe nie są sprzedawane z otwartego magazynu, ale
produkowane w dedykowanych parametrach na potrzeby konkretnego odbiorcy. Przy
podejmowaniu decyzji o akceptacji zamówienia do rozważenia pozostają nie tylko obszary
obejmujące możliwości technologiczne, moce przerobowe, dostępność wsadu do produkcji,
ale również kwestie związane z prognozowaną ekspozycją na ryzyko kontraktowe i kredytowe.
Zobowiązania będące częścią umów z klientami, mają oczekiwany czas trwania
nieprzekraczający 1 roku.
Koszty według rodzajów
NOTA 27a - KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
w tys. zł
2025 2024
1. koszt wytworzenia sprzedanych produktów 1 073 203
1 146 545
2. wartość sprzedanych towarów i materiałów 187 689
246 147
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, razem 1 260 892
1 392 692
NOTA 27b - KOSZTY WEDŁUG RODZAJU - KOSZT WYTWORZENIA
SPRZEDANYCH PRODUKTÓW
w tys. zł
w tys. zł
2025 2024
1. amortyzacja 55 211
54 987
2. zużycie materiałów i energii 879 250
930 617
3. usługi obce 115 308
109 624
4. podatki i opłaty 17 668
17 800
5. wynagrodzenia 121 547
112 564
6. ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 30 602
28 213
7. pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu) 15 002
11 204
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 61
a) podróże służbowe 380
390
b) ubezpieczenia majątkowe 943
904
c) reprezentacja i reklama 399
344
d) inne 13 280
9 566
Koszty według rodzaju, razem 1 234 588
1 265 009
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych -42 345
-26 069
Obroty wewnętrzne -13 434
-1 336
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) -41 053
-39 077
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) -64 553
-51 982
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 1 073 203
1 146 545
Specyfikacja do pozycji inne koszty rodzajowe
-
pozostałe ubezp. podatkowe nie majątkowe
215
-
pozostałe ubezp. nie podatkowe
67
-
pozostałe koszty działalności hotelowej
1
-
VAT NKUP
129
-
VAT będący kosztem
6
-
inne koszty podatkowe, w tym rezerwa CO
2
12 812
-
inne koszty nie podatkowe
50
Suma
13 280
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
NOTA 28 - POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
w tys. zł
2025 2024
1. zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 67
62
2. Dotacje/pomoc dla przemysłu energochłonnego/ 0
3 573
3. rozwiązane rezerwy 0
0
4. pozostałe, w tym: 36 575
40 066
a) otrzymane kary, grzywny, odszkodowania 954
842
b) nadwyżki w środkach obrotowych 114
90
c) umorzenie praw do emisji CO2 4 836
5 026
d) rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy 6 029
29 462
e) rozwiązanie odpisów aktualizujących należności 37
31
f) z tyt. umowy zlecenia 0
0
g) rozwiązanie dotacji w proporcji do odpisu aktualizującego 0
0
h) inne przychody operacyjne 1 634
4 615
Pozostałe przychody operacyjne, razem 13 671
43 701
Specyfikacja do pozycji inne przychody operacyjne
-
nadwyżki w środkach obrotowych
76
-
opłaty przyłączeniowe do sieci dystrybucyjnej energii
1 317
-
dotacje niepodatkowe
138
-
białe certyfikaty
103
Suma 1 634
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 62
Rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy oraz utworzenie odpisów aktualizujących zapasy
w roku 2024 wykazywane były jako odrębne pozycje Sprawozdaniu z rachunku zysków i strat,
natomiast w roku 2025 wykazywane jest persaldem w kwocie 6 029 tys. zł po stronie
przychodów. Przy zastosowaniu obecnego podejścia w Sprawozdaniu finansowym za rok
2024, persaldo tych pozycji wynosiłoby 1 550 tys. zł po stronie przychodów.
NOTA 29 - POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
w tys. zł
2025 2024
1. strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0
0
2. aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0
0
3. utworzone rezerwy 70
70
4. pozostałe, w tym: 9 615
39 469
a) darowizny 45
37
b) koszty postępowania sądowego 0
34
c) kary, grzywny, odszkodowania 28
989
d) niedobory w środkach obrotowych 518
86
e) koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych 2 045
2 146
f) koszty prób dot. barier drogowych 1 301
334
g) wartość złomowanych materiałów i wyrobów 11
500
h) umorzenie przyznanego prawa do emisji CO2 4 835
5 026
i) obniżenie wartości wyrobów gotowych i półwyrobów 0
27 912
k) utworzenie odpisów aktualizujących należności 0
0
l) inne koszty operacyjne 832
2 405
Pozostałe koszty operacyjne, razem 9 685
39 539
Specyfikacja do pozycji inne koszty operacyjne: w tys. zł
- niedobory w środkach obrotowych 9
- kary za nieprzestrzeganie przepisów BHP 2
- nieobowiązkowe składki na utrzymanie organizacji społ. 3
- koszty zwrotów od dostawcy 1
- kary, grzywny, odszkodowania 3
- inne koszty operacyjne podatkowe 510
- inne koszty operacyjne niepodatkowe 214
- koszty dotacji POiR 84
- dofinansowanie PZU umowa prewencyjna 6
Suma 832
Rozwiązanie odpisów aktualizujących zapasy oraz utworzenie odpisów aktualizujących zapasy
w roku 2024 wykazywane były jako odrębne pozycje w Sprawozdaniu z zysków i strat,
natomiast w roku 2025 wykazywane jest persaldem w kwocie 6 029 tys. zł po stronie
przychodów. Przy zastosowaniu obecnego podejścia w Sprawozdaniu finansowym za rok
2024, persaldo tych pozycji wynosiłoby 1 550 tys. zł po stronie przychodów.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 63
Przychody i koszty finansowe
NOTA 30 - PRZYCHODY FINANSOWE
w tys. zł
2025 2024
1. z tytułu odsetek, w tym: 14 834
22 600
a) od jednostek powiązanych 694
915
b) od pozostałych jednostek 14 140
21 685
2. różnice kursowe (nadwyżka dodatnich nad ujemnymi) 5
0
a) zrealizowane dot. dywidendy 554
0
b) niezrealizowane dot. wycen bilansowych -549
0
3. pozostałe, w tym: 43 589
6 099
a) otrzymana dywidenda 43 589
5 000
b) zysk ze zbycia inwestycji 0
232
c) inne 0
867
Przychody finansowe, razem 58 428
28 699
W roku 2025 Spółka otrzymała należności z tytułu dywidend na łączną kwotę 43 589 tys. zł, na
którą składają się następujące zdarzenia:
W dniu 30.06.2025 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników GO Steel a.s. podjęło uchwałę
o wypłacie dywidendy za rok 2024 w wysokości 250 000 CZK, co stanowi równowartość
kwoty 42 875 tys. zł. Dzień wypłaty dywidendy został ustalony na dzień 29.08.2025 r.
W dniu 30.06.2025 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Stalprodukt-Profil S.A. podjęło
uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2024 w wysokości 480 tys. zł. Dzień wypłaty
dywidendy został ustalony na dzień 06.08.2025 r.
W dniu 30.05.2025 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników StalNet Sp. z o.o. podjęło
uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2024 w wysokości 234 tys. zł. Dzień wypłaty
dywidendy został ustalony na dzień 30.07.2025 r.
NOTA 30' - PRZYCHODY FINANSOWE Z TYT. ODSETEK
w tys. zł
2025 2024
- odsetki z tyt. zwłoki w zapłacie faktur
185
144
- odsetki od udzielonych pożyczek 694
915
- należne odsetki od środków na rachunku bankowym, depozytu 13 707
21 359
- pozostałe 248
182
Przychody finansowe z tyt. odsetek, razem 14 834
22 600
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 64
NOTA 31 - KOSZTY FINANSOWE
w tys. zł
2025 2024
1. z tytułu odsetek, w tym: 4 663
5 547
a) dla jednostek powiązanych 0
0
b) dla pozostałych jednostek 4 663
5 547
2. różnice kursowe ( nadwyżka ujemnych nad dodatnimi) 0
859
a) zrealizowane dot. dywidendy 0
0
b) niezrealizowane dot. wycen bilansowych 0
859
3. pozostałe, w tym 1 430
238
a) odpis aktualizujący wartość inwestycji 0
0
b) strata ze zbycia inwestycji 0
0
c) inne 1 430
238
Koszty finansowe, razem 6 093
6 644
NOTA 31' - KOSZTY FINANSOWE Z TYT. ODSETEK
w tys. zł
2025 2024
- odsetki od kredytów i pożyczek 0
0
- odsetki od leasingu zg. z MSSF16 4 378
4 267
- pozostałe 285
1 280
Koszty finansowe z tyt. odsetek, razem 4 663
5 547
Rozliczenie różnic kursowych
w tys. zł
2025 2024
1. różnice kursowe dodatnie, w tym: 18 368
22 156
a) zrealizowane 18 368
22 156
b) niezrealizowane 0
0
2. różnice kursowe ujemne, w tym: 33 976
25 384
a) zrealizowane 33 976
25 384
b) niezrealizowane 0
0
Saldo różnic kursowych rozrachunków przeniesionych na zwiększenie kosztu
wytworzenia sprzedanych produktów -15 608
-3 228
Podatek dochodowy bieżący i odroczony
NOTA 32 - PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY I ODROCZONY
w tys. zł
2025 2024
1. Zysk (strata) brutto 87 143
7 901
2. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania
podatkiem dochodowym (wg tytułów) -11 829
27 952
a) przychody księgowe niezaliczane do podatkowych -90 355
-58 383
-rozwiązane rezerwy na należności -37
-31
-rozwiązane rezerwy na świadczenia pracownicze -11 370
-12 049
-rozwiązane pozostałe rezerwy (na świadectwa poch. energii i CO2) -7 744
-746
-naliczone a niezapłacone odsetki od należności -248
-182
-rozwiązane odpisy od środków trwałych 0
0
-rozwiązane odpisy na zapasy -21 470
-32 010
-nieodpłatne prawa do emisji CO2 -4 836
-5 026
-otrzymane dywidendy -43 590
-5 000
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 65
-otrzymane dotacje -138
-624
-niezrealizowane dodatnie różnice kursowe -927
-1 104
-przychody z przeszacowania środków trwałych 0
0
- środki trwałe sfinansowane z obcych źródeł (rozliczenie dotacji) 5
0
- wycena instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu 0
0
- przychód z zysków kapitałowych zaprezentowany oddzielnie w CIT 0
-232
-pozostałe 0
-1 379
b) przychody podatkowe niezaliczone do księgowych 631
769
-zapłacone odsetki od należności naliczone w latach ubiegłych 0
0
- dotacja na prace rozwojowe otrzymana z NCBiR 631
769
-pozostałe 0
0
c) koszty niestanowiące kosztu uzyskania przychodów 109 393
114 723
-odpisy aktualizujące należności 0
0
-odpisy aktualizujące zapasy 22 970
21 500
-spisane należności 0
0
-amortyzacja środków trwałych 55 211
54 987
-utworzone rezerwy na świadczenia pracownicze 14 275
11 368
- utworzone rezerwy na odszkodowania 0
0
- utworzone rezerwy na zakup świadectw pochodzenia energii i CO2 80
360
-utworzone pozostałe rezerwy 248
182
- utworzone rezerwy na likwidację kopalni i szkody środowiskowe 70
70
-naliczone a niezapłacone odsetki od zobowiązań 0
0
-odsetki i opłaty karne na rzecz budżetu 14
11
-kary umowne i odszkodowania 3
9
-przekazane darowizny 45
37
- składki na ubezp. samochodu osob., którego wartość przekracza 150 tys. 0
2
-niezrealizowane ujemne różnice kursowe i pozostałe NKUP 922
1 096
-koszty reprezentacji 54
60
-niewypłacone wynagrodzenia 292
293
-niezapłacone składki ZUS za XI i XII 0
0
-PFRON 2 126
2 113
- aktualizacja instrumentów finansowych 0
0
-odpisy na aktywa trwałe 0
0
-umorzenie nieodpłatnych CO
2
4 836
5 026
-odsetki od leasingu 4 378
4 267
-koszty z faktur korygujących otrzymanych w roku następnym 0
0
- niewykorzystane moce produkcyjne 2 044
0
- VAT NKUP 129
0
- opłaty sądowe, skarbowe NKUP 455
0
- ryczałt samochodowy NKUP 389
0
-pozostałe 852
13 342
d) koszty podatkowe niezaliczone do kosztów rachunkowych -31 498
-29 157
-wypłacone wynagrodzenia należne za poprzedni rok 0
0
-zapłacone składki ZUS za XI i XII poprzedniego roku 0
0
-zapłacone odsetki od zobowiązań naliczone w latach ubiegłych 0
0
-amortyzacja podatkowa -28 449
-32 074
-opłata z tyt. wieczystego użytkowania -4 378
-4 267
- rozwiązane rezerwy 0
0
-pozostałe - rozliczenie i naliczenie bonusa 1 347
7 184
-ulga na darowiznę - odliczana od dochodu -18
e) strata z lat ubiegłych 0
0
3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 19% 75 314
35 853
4. Podatek dochodowy według stawki 19% 14 309
6 812
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 66
5. Podatek dochodowy odroczony -4 955
-1 176
6. Korekta podatku - lata ubiegłe 0
0
7. Podatek od zysków kapitałowych 0
0
8. Podatek dochodowy stanowiący zobowiązanie, wykazany w sprawozdaniu z
zysków lub strat 9 354
5 636
Specyfikacja do pozycji pozostałe koszty niepodatkowe:
- materiały NKUP (25% kosztów dot. samoch. osob.) 26
- usługi obce NKUP (25% kosztów dot. samoch. osob.) 16
- ZUS zakładu pracy dot. ryczałtów NKUP 60
- podatek i opłaty NKUP (25% kosztów dot. samoch. osob.) 3
- pozostałe ubezpieczenia NKUP 67
- inne koszty NKUP 50
- kary za nieprzestrzeganie przepisów ochrony środowiska i BHP NKUP 2
- składki na utrzymanie organ.- nieobowiązkowe NKUP 3
- koszty złomowanych wyrobów, towarów, mater., niedobory 11
- inne koszty operacyjne NKUP, w tym odpisy na części zamienne 214
- koszty dot. dotacji POIR NKUP 85
- dofinansowanie PZU umowa prewencyjna 6
- Ulga na złe długi (faktury niezapłacone od 90 dnia po terminie
(zobowiązania))
308
- inne o niskiej wartości 1
Suma 852
Efektywna stopa podatkowa liczona metodą podzielenia podatku wykazanego
w sprawozdaniu z zysków lub strat na zysk brutto wynosi 10,73 %. Po korekcie o trwałe różnice
tj. przychody i koszty bilansowe, które nigdy nie staną się przychodami i kosztami
podatkowymi wynoszącej 7 204 tys. zł, efektywna stopa podatkowa wyniosłaby 19,00 %.
Podział zysku
NOTA
3
3
-
PODZIAŁ ZYSKU
Zysk netto za rok obrotowy 2024 w kwocie 2 264 636,73 zł
podzielony został przez WZA następująco:
kapitał rezerwowy 0,00 zł
dywidenda 2 264 636,73 zł
dywidenda na akcję 6 zł – całkowita kwota wypłaconej dywidendy w wysokości 30 533
580,00
zł pochodziła z zysku jednostki dominującej za okres sprawozdawczy 2024 tj. 2 264
636,73 zł
oraz z kapitału rezerwowego (zysków zatrzymanych) tj. 28 268 943,27 zł.
Propozycje podziału zysku netto za okres sprawozdawczy 2025 w kwocie 77 787 309,92 zł:
kapitał rezerwowy (zysk zatrzymany) – 77 787 309,92 zł
dywidenda – 0,00 zł
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 67
Zysk/strata na jedną akcję
NOTA 34 - ZYSK NA 1 AKCJĘ
Do obliczenia zysku na jedną akcję zwykłą przyjęto 5 399 598 akcji. Zysk na akcję zwykłą wyniósł 14,41
zł. Średnioważona ilość akcji wyniosła 5 089 843 akcji, a rozwodniony zysk na akcję 15,28 zł.
Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa energetycznego
Działalność przedsiębiorstwa energetycznego uregulowana została w przepisach ustawy
z dnia 10 kwietnia 1997 r. Prawo energetyczne (tj. Dz. U. z 2018 r., poz. 755 z późniejszymi
zmianami). Na podstawie art. 44 wyżej wymienionej ustawy Spółka zobowiązana jest do
sporządzania i ujawnienia sprawozdań finansowych dotyczących działalności energetycznej,
zawierających Sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz Sprawozdanie z zysków lub strat.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2025 sporządzone zostało w oparciu o ewidencję
księgową prowadzoną zgodnie z art. 44 ust. 1 ustawy Prawo energetyczne. Poszczególne
pozycje Sprawozdania z zysków lub strat wyodrębnione zostały dla każdego rodzaju
działalności energetycznej bezpośrednio z kont lub zapisów księgowych. W przypadku
Sprawozdania z sytuacji finansowej przypisanie kwot do poszczególnych pozycji wynika albo
bezpośrednio z prowadzonych ewidencji (np. rzeczowy majątek trwały), albo przy
zastosowaniu klucza podziałowego, tj. udziału sprzedaży z działalności koncesjonowanej
w sprzedaży ogółem Spółki dla określenia kosztów ogólnozakładowych oraz wskaźnik
obliczony jako iloraz ilości energii odsprzedanej do ilości energii zakupionej na potrzeby
własne dla określenia kosztów osobowych. Różnica pomiędzy sumą aktywów i pasywów
wynikająca z podziału pozycji bilansowych przy zastosowaniu klucza podziałowego ujęta
została w kapitale własnym.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 68
Bilans – działalność w zakresie
wytwarzania, dystrybucji oraz
sprzedaży energii elektrycznej
(dane w zł)
Wytwarzanie energii
elektrycznej
Dystrybucja energii
elektrycznej
Sprzedaż energii
elektrycznej
31.12.2025 r. 31.12.2024 r. 31.12.2025 r. 31.12.2024 r. 31.12.2025 r. 31.12.2024 r.
AKTYWA
0,00
0,00
144 697,34
189 751,15
180 129,53
158 116,80
I. Aktywa trwałe
0,00
0,00
8 419,39
86 763,89
0,00
0,00
1. Wartości niematerialne, w tym:
- prawo użytkowania wieczystego
gruntu
2. Rzeczowe aktywa trwałe
8 419,39
86 763,89
3. Należności długoterminowe
4. Inwestycje długoterminowe
4.1. Nieruchomości
4.2. Wartości niematerialne
4.3. Długoterminowe aktywa
finansowe
4.4. Inne inwestycje długoterminowe
5. Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
5.1. Aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
5.2. Inne rozliczenia
międzyokresowe
II. Aktywa obrotowe
0,00
0,00
136 277,95
102 987,26
180 129,53
158 116,80
1. Zapasy
2. Należności krótkoterminowe
136 277,95
102 987,26
180 129,53
158 116,80
3. Inwestycje krótkoterminowe
3.1. Krótkoterminowe aktywa
finansowe
a) pożyczki
b) krótkoterminowe papiery
wartościowe
c) środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe
4. Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
AKTYWA RAZEM
0,00
0,00
144 697,34
189 751,15
180 129,53
158 116,80
PASYWA
I. Kapitał własny
0,00
0,00
123 059,29
171 848,06
144 551,41
119 898,84
1. Kapitał akcyjny
2. Akcje (udziały) własne (wielkość
ujemna)
3. Kapitał zapasowy
28 686,09
115 913,30
68 330,47
52 171,22
4. Kapitał z aktualizacji wyceny
5. Pozostałe kapitały rezerwowe
6. Zysk (strata) z lat ubiegłych
7. Zysk (strata) netto
0,00
0,00
94 373,20
55 934,76
76 220,94
67 727,62
II. Zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania
0,00
0,00
21 638,05
17 903,09
35 578,12
38 217,96
1. Rezerwy na zobowiązania
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
1.2. Pozostałe rezerwy
a) długoterminowe
b) krótkoterminowe
2. Zobowiązania długoterminowe
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 69
2.1. Długoterminowe kredyty i
pożyczki
2.2. Inne zobowiązania
długoterminowe
3. Zobowiązania krótkoterminowe
21 638,05
17 903,09
35 578,12
38 217,96
3.1. Krótkoterminowe kredyty i
pożyczki
3.2. Krótkoterminowa część
długoterminowych kredytów i pożyczek
3.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
21 638,05
17 903,09
35 578,12
38 217,96
3.4. Zobowiązania z tytułu podatku
dochodowego
3.5. Inne zobowiązania
krótkoterminowe
4. Rozliczenia międzyokresowe
PASYWA RAZEM
0,00
0,00
144 697,34
189 751,15
180 129,53
158 116,80
Rachunek zysków i strat
– działalność w zakresie
wytwarzania,
dystrybucji oraz
sprzedaży energii
elektrycznej (dane w zł)
Wytwarzanie energii
elektrycznej
Dystrybucja energii
elektrycznej
Sprzedaż energii
elektrycznej
31.12.2025 r. 31.12.2024 r. 31.12.2025 r. 31.12.2024 r. 31.12.2025 r. 31.12.2024 r.
I. Przychody netto ze
sprzedaży produktów,
towarów i materiałów, w
tym:
0,00
0,00
339 135,55
287 157,05
464 472,85
504 890,68
1. Przychody netto ze
sprzedaży produktów
0,00
0,00
339 135,55
287 157,05
464 472,85
504 890,68
2. Przychody netto ze
sprzedaży towarów i
materiałów
II. Koszty sprzedanych
produktów, towarów i
materiałów, w tym:
0,00
0,00
226 658,16
227 924,92
345 577,79
398 445,88
1. Koszt wytworzenia
sprzedanych produktów
0,00
0,00
226 658,16
227 924,92
345 577,79
398 445,88
2. Wartość sprzedanych
towarów i materiałów
III. Zysk (strata) brutto ze
sprzedaży
0,00
0,00
112 477,39
59 232,13
118 895,06
106 444,80
IV. Koszty sprzedaży
V. Koszty ogólnego zarządu
0,00
0,00
18 104,19
3 297,37
24 795,12
22 830,18
VI. Zysk (strata) ze
sprzedaży
0,00
0,00
94 373,20
55 934,76
94 099,94
83 614,62
VII. Pozostałe przychody
operacyjne
VIII. Pozostałe koszty
operacyjne
IX. Zysk (strata) z
działalności operacyjnej
0,00
0,00
94 373,20
55 934,76
94 099,94
83 614,62
X. Przychody finansowe
XI. Koszty finansowe
XII. Zysk (strata) brutto
0,00
0,00
94 373,20
55 934,76
94 099,94
83 614,62
XIII. Podatek dochodowy
17 879,00
15 887,00
XIV. Zysk (strata) netto
0,00
0,00
94 373,20
55 934,76
76 220,94
67 727,62
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 70
Bilans – działalność w zakresie
wytwarzania, dystrybucji oraz
sprzedaży energii cieplnej
(dane w zł)
Wytwarzanie energii
cieplnej
Dystrybucja energii cieplnej
Sprzedaż energii cieplnej
31.12.2025 r.
31.12.2024 r. 31.12.2025 r. 31.12.2024 r. 31.12.2025 r. 31.12.2024 r.
AKTYWA
I. Aktywa trwałe
125 724,18
82 944,00
13 393,15
49 465,20
0,00
0,00
1. Wartości niematerialne, w tym:
- prawo użytkowania wieczystego
gruntu
2. Rzeczowe aktywa trwałe
125 724,18
82 944,00
13 393,15
49 465,20
3. Należności długoterminowe
4. Inwestycje długoterminowe
4.1. Nieruchomości
4.2. Wartości niematerialne
4.3. Długoterminowe aktywa
finansowe
4.4. Inne inwestycje długoterminowe
5. Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
5.1. Aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
5.2. Inne rozliczenia
międzyokresowe
II. Aktywa obrotowe
0,00
0,00
0,00
0,00
182 540,82
247 363,95
1. Zapasy
2. Należności krótkoterminowe
182 540,82
247 363,95
3. Inwestycje krótkoterminowe
3.1. Krótkoterminowe aktywa
finansowe
a) pożyczki
b) krótkoterminowe papiery
wartościowe
c) środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
3.2. Inne inwestycje
krótkoterminowe
4. Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
AKTYWA RAZEM
125 724,18
82 944,00
13 393,15
49 465,20
182 540,82
247 363,95
PASYWA
I. Kapitał własny
125 724,18
82 944,00
13 393,15
49 465,20
182 540,82
247 363,95
1. Kapitał akcyjny
2. Akcje (udziały) własne (wielkość
ujemna)
3. Kapitał zapasowy
125 724,18
82 944,00
13 393,15
49 465,20
135 467,64
109 560,95
4. Kapitał z aktualizacji wyceny
5. Pozostałe kapitały rezerwowe
6. Zysk (strata) z lat ubiegłych
7. Zysk (strata) netto
0,00
0,00
0,00
0,00
47 073,18
137 803,00
II. Zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1. Rezerwy na zobowiązania
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
1.2. Pozostałe rezerwy
a) długoterminowe
b) krótkoterminowe
2. Zobowiązania długoterminowe
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 71
2.1. Długoterminowe kredyty i
pożyczki
2.2. Inne zobowiązania
długoterminowe
3. Zobowiązania krótkoterminowe
3.1. Krótkoterminowe kredyty i
pożyczki
3.2. Krótkoterminowa część
długoterminowych kredytów i
pożyczek
3.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
3.4. Zobowiązania z tytułu podatku
dochodowego
3.5. Inne zobowiązania
krótkoterminowe
4. Rozliczenia międzyokresowe
PASYWA RAZEM
125 724,18
82 944,00
13 393,15
49 465,20
182 540,82
247 363,95
Rachunek zysków i strat –
działalność w zakresie wytwarzania,
dystrybucji i sprzedaży energii
cieplnej (dane w zł)
Wytwarzanie energii
cieplnej
Dystrybucja energii cieplnej Sprzedaż energii cieplnej
31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
31.12.2025 r. 31.12.2024 r. 31.12.2025 r.
31.12.2024 r.
I. Przychody netto ze sprzedaży
produktów, towarów i materiałów, w
tym:
455 821,89
392 909,00
51 072,50
43 657,00
553 967,57
574 368,00
1. Przychody netto ze sprzedaży
produktów
455 821,89
392 909,00
51 072,50
43 657,00
553 967,57
574 368,00
2. Przychody netto ze sprzedaży
towarów i materiałów
II. Koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów, w tym:
455 821,89
392 909,00
51 072,50
43 657,00
506 894,39
436 565,00
1. Koszt wytworzenia sprzedanych
produktów
455 821,89
392 909,00
51 072,50
43 657,00
506 894,39
436 565,00
2. Wartość sprzedanych towarów i
materiałów
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
0,00
0,00
0,00
0,00
47 073,18
137 803,00
IV. Koszty sprzedaży
V. Koszty ogólnego zarządu
VI. Zysk (strata) ze sprzedaży
0,00
0,00
0,00
0,00
47 073,18
137 803,00
VII. Pozostałe przychody operacyjne
VIII. Pozostałe koszty operacyjne
IX. Zysk (strata) z działalności
operacyjnej
0,00
0,00
0,00
0,00
47 073,18
137 803,00
X. Przychody finansowe
XI. Koszty finansowe
XII. Zysk (strata) brutto
0,00
0,00
0,00
0,00
47 073,18
137 803,00
XIII. Podatek dochodowy
XIV. Zysk (strata) netto
0,00
0,00
0,00
0,00
47 073,18
137 803,00
Segmenty działalności
Zgodnie z MSSF 8 segment operacyjny to część składowa jednostki:
która organizuje działalność gospodarczą, w związku z którą można uzyskiwać przychody
i ponosić koszty,
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 72
której wyniki podlegają regularnym przeglądom i ocenie przez główny organ
odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz
wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentów,
w przypadku, której są dostępne oddzielne informacje finansowe.
MSSF 8 wymaga ujawnienia danych dotyczących segmentów operacyjnych opartych na
raportach wewnętrznych stosowanych w rachunkowości zarządczej. Stosując podejście
zarządcze do sprawozdawczości dotyczącej segmentów działalności w Stalprodukt S.A.
wyróżnia się dwa segmenty operacyjne:
Segment Blach Elektrotechnicznych DB,
Segment Profili DP.
Dla tych segmentów dostępne są oddzielne informacje finansowe, które Zarząd Spółki
wykorzystuje do oceny wyników segmentów zarówno dla celów systemu premiowania
opartego na wypracowanej marży pokrycia, jak i alokacji zasobów do danego segmentu. Dla
potrzeb skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane te podlegają przekształceniu
w zakresie segmentu profili. Przychody przedstawione w podziale na segmenty operacyjne
uwzględniają jedynie przychody od klientów zewnętrznych. Pomiędzy 2 segmentami
operacyjnymi (segment blach elektrotechnicznych, segment profili) nie zachodzą transakcje.
Segment profili obejmuje kształtowniki gięte na zimno, ochronne bariery drogowe oraz blachy
i taśmy cięte zimno- i gorąco walcowane.
Segment blach elektrotechnicznych obejmuje blachy transformatorowe oraz rdzenie
toroidalne, a także sprzedaż wodoru.
W sprawozdaniu finansowym towary jako niespełniające ilościowego kryterium wyznaczania
segmentów wykazywane są wraz z pozostałymi usługami w pozycji pozostała działalność dla
zbilansowania wyników Spółki.
Przychody segmentu dotyczą wyłącznie sprzedaży klientom zewnętrznym. Pomiędzy
segmentami operacyjnymi nie zachodzą transakcje.
Koszty segmentu obejmują koszty własne sprzedaży łącznie z kosztami sprzedaży, które
wynikają z działalności operacyjnej segmentu. Koszty segmentu nie obejmują pozostałych
kosztów operacyjnych, których nie można bezpośrednio przyporządkować (przypisać) do
segmentu, kosztów ogólnozakładowych, kosztów finansowych i obciążeń z tytułu podatku
dochodowego.
Wynik segmentu (zysk/strata segmentu) jest różnicą pomiędzy przychodami segmentu,
a kosztami segmentu.
Aktywa (pasywa) segmentu stanowią aktywa operacyjne (pasywa operacyjne)
wykorzystywane przez segment (powstałe) w działalności operacyjnej, które dają się
bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu (wartości niematerialne i prawne,
rzeczowe aktywa trwałe, zapasy, należności od odbiorców, zobowiązania wobec dostawców)
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 73
lub przypisać do tego segmentu w oparciu o rozsądne podstawy, np. udział segmentu
w wielkości sprzedaży czy zysku (pozostałe aktywa i pasywa).
WYSZCZEGÓLNIENIE 2025 r.
(w tys. zł)
SEGMENT
RAZEM
blach
elektrotech.
profili
pozostała
działalność
wartość
bilansowa
Przychody segmentu
606 005
575 802
215 513
1 397 320
kraj
42 896
454 696
76 808
574 400
export
563 109
121 106
138 705
822 920
- do krajów UE 381 663
117 004
135 721
634 388
- do pozostałych krajów 181 446
4 102
2 984
188 532
Koszty segmentu
516 135
573 690
212 119
1 301 945
Wynik segmentu
89 870
2 112
3 393
95 375
Pozostałe przychody operacyjne i finansowe
nieprzyporządkowane do segmentu
72 099
Pozostałe koszty ogólne, operacyjne i
finansowe nieprzyporządkowane do segmentu
80 331
Zysk brutto
87 143
Podatek dochodowy
9 354
Zysk netto
77 789
Aktywa segmentu
1 025 426
962 166
719 775
2 707 367
Aktywa nieprzyporządkowane segmentom
0
Aktywa ogółem
2 707 367
Zobowiązania
176 079
139 396
51 356
366 832
Nakłady inwestycyjne
84 691
42 074
58 349
185 114
Amortyzacja
31 551
20 311
3 350
55 211
Odpis aktualizujący zapasy utworzenie
4 916
29 799
81
34 796
Odpis aktualizujący zapasy rozwiązanie
3 585
36 227
1 033
40 845
Największa sprzedaż Spółki Dominującej poza Grupę Kapitałową zrealizowana była w 2025
roku do Włoch i stanowiła 9,5% sprzedaży (16,13% udziału w eksporcie) oraz Austrii i stanowiła
5,21% sprzedaży (8,85% udziału w eksporcie). Dodatkowo w przypadku jednego klienta
zrealizowana sprzedaż przekroczyła 10% udziału w sprzedaży. Łączna wartość przychodów od
tego klienta wynosi 189 640 tys. zł. Sprzedaż dotyczyła segmentu blach transformatorowych.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 74
WYSZCZEGÓLNIENIE 2024 r.
(w tys. zł)
SEGMENT
RAZEM
blach
elektrotech.
profili
pozostała
działalność
Wartość
bilansowa
Przychody segmentu
648 445
545 825
271 165
1 465 435
kraj
45 435
403 638
81 785
530 858
export
603 010
142 187
189 380
934 577
Koszty segmentu
609 899
556 334
265 536
1 431 769
Wynik segmentu
38 546
-10 509
5 629
33 666
Pozostałe przychody operacyjne i finansowe
nieprzyporządkowane do segmentu
72 400
Pozostałe koszty ogólne, operacyjne i
finansowe nieprzyporządkowane do segmentu
98 165
Zysk brutto
7 901
Podatek dochodowy
5 636
Zysk netto
2 265
Aktywa segmentu
1 046 066
968 679
710 601
2 725 345
Aktywa nieprzyporządkowane segmentom
0
Aktywa ogółem
2 725 345
Zobowiązania
206 950
163 835
60 360
431 146
Nakłady inwestycyjne
32 867
8 681
18 820
60 368
Amortyzacja
31 465
20 222
3 300
54 987
Odpis aktualizujący zapasy utworzenie
3 540
21 715
9 992
35 247
Odpis aktualizujący zapasy rozwiązanie
8 943
26 229
5 063
40 235
Największa sprzedaż Spółki Dominującej poza Grupę Kapitałową zrealizowana była w 2024
roku do Włoch i stanowiła 13,47 % sprzedaży (21,13 % udziału w eksporcie) oraz Niemiec
i stanowiła 7,40 % sprzedaży (11,60 % udziału w eksporcie). Dodatkowo w przypadku jednego
klienta zrealizowana sprzedaż przekroczyła 10 % udziału w sprzedaży. Łączna wartość
przychodów od tego klienta wynosi 186 439 tys. zł. Sprzedaż dotyczyła segmentu blach
transformatorowych.
Instrumenty finansowe i ocena zarządzania ryzykiem
Charakterystyka instrumentów finansowych i zasady ich wyceny
Zgodnie z MSSF 9 instrument finansowy to każda umowa, która powoduje powstanie aktywa
finansowego w jednym podmiocie i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego
w drugim. Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych
instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 75
przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a spółka
dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka należą kredyty bankowe
i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie środków
finansowych na działalność. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak: środki
pieniężne, należności zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio
w toku prowadzonej przez nią działalności oraz pożyczki długoterminowe. Ponadto Spółka
posiada udziały w innych podmiotach, stanowiące długoterminowe inwestycje.
Instrumenty finansowe w momencie wprowadzenia do ksiąg rachunkowych są wyceniane
według kosztu (ceny nabycia), stanowiącego wartość godziwą uiszczonej zapłaty. Koszty
transakcji, które można bezpośrednio przypisać do transakcji ujmowane są w wartości
początkowej instrumentów finansowych.
Po początkowym ujęciu w wartości godziwej, instrumenty finansowe są zaliczane do jednej
z trzech kategorii i wyceniane w następujący sposób:
1) instrumenty finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
2) instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej, a zyski/straty z tytułu
aktualizacji wyceny są ujmowane są przez całkowite dochody;
3) instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Ad 1) Instrumenty finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej do naliczania odsetek. Instrumenty te są utrzymywane
do terminu wymagalności, są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia
płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które spółka zamierza i ma możliwość
utrzymać w posiadaniu do tego czasu (należności, pożyczki). Odpisy z tytułu utraty wartości
ujmuje się zgodnie z zasadą rachunkowości i prezentuje w nocie do Sprawozdania
finansowego.
Ryzyko kredytu kupieckiego niwelowane jest przez działania w zakresie dobierania
kontrahentów o dobrej zdolności kredytowej, ustalania dla nich limitów kredytowych, politykę
zabezpieczeń płatności oraz bieżące ich monitorowanie zgodnie z obowiązującymi
procedurami. W związku z powyższym narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności
jest nieznaczne. Ryzyko kredytu powinno być poprawnie ocenione poprzez dokonanie
w księgach stosownych odpisów na należności.
Spółka dokonuje klasyfikacji klientów do grup ryzyka na podstawie przyjętej klasyfikacji,
bazując na przyjętych metodach podziału na grupy ryzyka. Grupy określają poziom ryzyka od
niskiego (grupa 10) do najwyższego (grupa 0). Odpisy aktualizujące dla pozycji wycenianych
w zamortyzowanym koszcie ustalane są na podstawie danych historycznych według podziału
na grupy, pogrupowanego prawdopodobieństwa ryzyka kredytowego oraz zachowania
klientów w przeszłości.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 76
Ad 2) Instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej, a zyski/straty z tytułu
aktualizacji wyceny są ujmowane przez całkowite dochody. Metodę wycen stosuje się
w przypadku aktywów finansowych, z których przepływy stanowią wyłącznie płatności
z kapitału i odsetek, utrzymywane są w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych
i w celu sprzedaży, a które wyceniane są według wartości godziwej. Przychody z tytułu odsetek
od takich aktywów finansowych wylicza się metodą efektywnej stopy procentowej. Odpisy
z tytułu utraty wartość ujmuje się zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości.
Ad 3) Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa,
które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu (pkt 1) oraz w wartości
godziwej przez pozostałe dochody (pkt 2), wycenia się przez wynik finansowy. Zysk lub stratę
z wyceny inwestycji do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym. Należą do nich
należności handlowe podlegające faktoringowi stosowanego w celu zarządzania płynnością,
gdy warunki umowy faktoringowej skutkują zaprzestaniem ujmowania należności lub
pożyczki, które nie spełniają testu na SPPI.
Instrument finansowy zostaje usunięty ze Sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy Spółka traci
kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy. Zazwyczaj
ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków
pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości
składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Do takich przesłanek należą
między innymi: poważne problemy finansowe dłużnika, zanik aktywnego rynku dla danego
instrumentu finansowego, niekorzystne zmiany w środowisku ekonomicznym, prawnym
i rynkowym wystawcy instrumentu finansowego, utrzymywanie się znacznego spadku
wartości godziwej instrumentu. Gdy takie przesłanki istnieją należy dokonać oszacowania
utraty wartości i dokonać odpisu aktualizującego.
Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane pierwotnie w księgach według ceny nabycia,
a następnie wyceniane są według wartości godziwej. Zmiany wartości godziwej pochodnych
instrumentów finansowych ujmowane są natychmiast w Sprawozdaniu z całkowitych
dochodów, jako że Spółka nie wykorzystuje instrumentów, które kwalifikowałyby się jako
rachunkowość zabezpieczeń. Natomiast spółki z Grupy Kapitałowej ze względu na specyfikę
i charakter swojego modelu biznesowego stosują rachunkowość zabezpieczeń.
Instrumenty finansowe stosowane przez Spółkę to terminowe kontrakty walutowe powiązane
z kontraktami sprzedażowymi i zakupowymi. Spółka wykorzystuje również sporadycznie
terminowe kontrakty na waluty oraz opcje walutowe w celu ochrony przed ryzykiem
walutowym.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 77
Wartość godziwa instrumentów pochodnych którymi obrót odbywa się na rynkach
regulowanych oraz papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży, ustalana jest na
podstawie notowanych cen rynkowych na dzień bilansowy.
Do oszacowania wartości godziwej instrumentów pochodnych, których ceny nie są notowane
na rynkach regulowanych oraz pozostałych instrumentów finansowych, Spółka stosuje różne
metody i założenia, które bazują na warunkach rynkowych występujących na każdy moment
bilansowy.
Zazwyczaj stosowane są notowania rynkowe lub notowania dealerów dla określonych lub
podobnych instrumentów. Inne techniki jak na przykład modele wyceny opcji lub
zdyskontowana wartość przyszłych oszacowanych przepływów pieniężnych, wykorzystywane
są do ustalenia wartości godziwej pozostałych instrumentów.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych to ryzyko stopy
procentowej, ryzyko płynności, ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe.
W zakresie należności i zobowiązań walutowych Spółka dominująca korzysta z zabezpieczenia
naturalnego ryzyka kursów walut, bowiem sprzedaż w poszczególnych walutach jest
równoważona zakupami, ewentualna pozycja otwarta (krótka bądź długa) domyka się
w okresach dwu- do trzech tygodniowych, a jej wartość w stosunku do całości obrotów jest
nieznaczna. Przy stabilnej sytuacji finansowej i przewadze finansowania środkami własnymi
i zobowiązaniami z tytułu dostaw i usług, ryzyko płynności jest niewielkie. Celem Spółki jest
utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez dobór
i korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania.
Pozycja Kategoria wg MSSF 9 2025 2024
Udziały i akcje
wartość godziwa przez
wynik finansowy
368
120
Należności z tytułu dostaw i usług (netto) zamortyzowany koszt 142 422
212 731
Pozostałe należności (bez publiczno-prawnych) zamortyzowany koszt 4 873
4 475
Udzielone pożyczki zamortyzowany koszt 10 785
12 000
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
wartość godziwa przez
wynik finansowy
584 784
713 219
Razem aktywa finansowe 743 232
942 545
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług zamortyzowany koszt 173 647
241 671
Kredyty i pożyczki zamortyzowany koszt 0
0
Razem zobowiązania finansowe 173 647
241 671
Na dzień 31.12.2025 r. wartości godziwe nie odbiegają od wartości księgowych.
Na dzień 31.12.2025 r. test kwalifikacyjny nie wykazał istotnego wpływu MSSF 9 na wartość
należności.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 78
Cel i polityka zarządzania ryzykiem oraz metody pomiaru
Działalność Spółki narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego, w tym na zmiany
rynkowych cen instrumentów dłużnych i kapitałowych, wahania kursów walutowych oraz stóp
procentowych. Ogólny program zarządzania ryzykiem finansowym Spółki koncentruje się na
nieprzewidywalności rynków finansowych i stara się minimalizować ich potencjalne
negatywne wpływy na wyniki finansowe Spółki. Zarządzanie ryzykiem finansowym w Spółce
dominującej prowadzone jest przez Dział Zarządzania Finansami i Ryzykiem umiejscowionym
w pionie Dyrektora Finansowego. Głównym celem jest minimalizacja negatywnych efektów
zmian zewnętrznych na wyniki uzyskiwane przez Spółkę. W zależności od rodzaju ryzyka oraz
jego wielkości Spółka stosuje odpowiednie instrumenty mające na celu jego rozpoznanie,
oszacowanie oraz zabezpieczanie.
Do głównych rodzajów ryzyka związanych z działalnością Spółki należą:
a) ryzyko kredytowe i kontraktowe,
b) ryzyko płynności,
c) ryzyko rynkowe, w tym:
stopy procentowej,
walutowe.
Ryzyko kredytowe i kontraktowe
Ryzyko kredytowe w Spółce ograniczane jest przez bieżące badanie zdolności kredytowej
kontrahentów, poprzez przyjmowanie stosownych zabezpieczeń (gwarancje bankowe,
akredytywy, weksle, poręczenia) oraz poprzez stały monitoring należności
przeterminowanych. W celu bieżącej kontroli działy handlowe oraz dział finansowy
zobowiązane są do stosowania zasad określonych w procedurach: kredytowej oraz
windykacyjnej. Procedury te określają sposób doboru kontrahentów, ustalania limitów
kredytowych oraz postępowanie w przypadku przeterminowań należności.
W ramach przeprowadzenia testu klasyfikacyjnego dla potrzeb MSSF 9, w celu kalkulacji
oczekiwanych strat kredytowych (ECL) i zaprognozowania kwoty odpisu aktualizującego
należności, Spółka wykorzystuje m.in. następujące parametry:
Rating Kontrahenta – podlega on weryfikacji pod kątem dostępności ratingu
publikowanego przez zewnętrzną agencje ratingową. W przypadku braku ratingu dla
danego podmiotu, przyjmuje się rating kraju pochodzenia klienta publikowany przez
agencję Fitch Rating.
Krzywa skumulowanych parametrów PD (parametr prawdopodobieństwa
niewykonania zobowiązania wykorzystywany na potrzeby kalkulacji oczekiwanej straty
kredytowej) – dla danego pożyczkobiorcy wyznaczana na podstawie rynkowych
krzywych kontraktów Credit Default Swap (CDS) pozyskiwanych z serwisu Reuters,
które kwantyfikują rynkowe oczekiwania odnośnie potencjalnej możliwości
niewykonania zobowiązań dla zadanego ratingu.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 79
Zgodnie z przyjętymi kryteriami klasyfikacji, bazując na ratingu Fitch Rating, klient zostaje
zakwalifikowany do jednej z trzech poniższych grup ryzyka:
Grupa ryzyka Rating Poziom ryzyka
I
AAA
Niski
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
II
BBB+
Średni
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
III
CCC+
Wysoki
CCC
CCC-
CC
C
D
Udział % grupy w saldach należności segmentów operacyjnych na dzień 31.12.2025 r.
Segment Grupa I Grupa II Grupa III Pozostali Ogółem
Blach elektrotechnicznych 55%
45%
0%
0%
100%
Profili 99%
1%
0%
0%
100%
Pozostała działalność 100%
0%
0%
0%
100%
Z uwagi na konsekwentnie prowadzoną politykę zarządzania ryzykiem kredytowym,
dominujący udział w saldzie należności grup niskiego ryzyka I i II, utrzymywanie wysokiego
poziomu zabezpieczeń przyznanych limitów, kwota oczekiwanej straty kredytowej na
podstawie powyższych założeń wynosi 54 tys. zł i jest nieistotna w stosunku do skali
prowadzonej przez Spółkę działalności. Natomiast kwota narażona na ryzyko równa się
wartości bilansowej salda należności krótkoterminowych powiększonej o wystawione
gwarancje oraz udzielone poręczenia, wartość godziwą transakcji na instrumentach
pochodnych i skorygowanej o przyjęte zabezpieczenia (wyłącznie w postaci gwarancji
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 80
bankowych płatności i akredytyw), a także należności w stosunku do jednostek zależnych.
Kwota ta wynosi 126 512 tys. zł. Należy nadmienić, że średnia wartość wskaźnika należności
przeterminowanych dla jednostki dominującej (bez jednostek zależnych) za 12 miesięcy 2025
roku (liczonego jako stosunek należności przeterminowanych do całkowitego salda należności
z tytułu dostaw, robót i usług) dla Spółki wynosi 7,8%.
Poniższa tabela zawiera wszystkie przyjęte zabezpieczenia związane z prowadzoną polityką
zarządzania ryzykiem kredytowym.
PRZYJĘTE ZABEZPIECZENIA
w tys. USD/EUR/PLN
31.12.2025 r. 31.12.2024 r.
L.p.
Rodzaj
zabezpieczenia
Rodzaj
ryzyka
Kwota
Waluta
PLN
Kwota
Waluta
PLN
1
Gwarancje Bankowe i
akredytywy
kredytowe
/kontraktowe
440
PLN
440
690
PLN
690
2
Gwarancje Bankowe i
akredytywy
kredytowe
/kontraktowe
8 400
EUR
35 504
9 200
EUR
39 312
3
Gwarancje Bankowe i
akredytywy
kredytowe
/kontraktowe
0
USD
0
1 336
USD
5 479
4
Poręczenia
kredytowe
/kontraktowe
0
PLN
0
0
PLN
0
5
Poręczenia
kredytowe
/kontraktowe
15 050
EUR
63 612
17 100
EUR
73 068
6
Poręczenia
kredytowe
/kontraktowe
2 000
USD
7
203
0
USD
0
7
Zastawy i hipoteki
kredytowe
/kontraktowe
11 528
PLN
11 528
11 528
PLN
11 528
8
Weksle
kredytowe
/kontraktowe
38 560
PLN
38 560
38 560
PLN
38 560
Razem wartość
zabezpieczeń PLN
156 847
168 637
KWOTA NARAŻONA NA RYZYKO KREDYTOWE
w tys. zł
31.12.
202
5
r.
31.12.202
4
r.
1. Wartość bilansowa salda należności 142 433
212 731
2. Wystawione gwarancje i akredytywy 31 390
27 691
3. Wartość godziwa transakcji pochodnych
4. Przyjęte zabezpieczenia* 35 944
45 481
5. Należności w stosunku do jednostek powiązanych 11 367
32 552
Kwota narażona na ryzyko 126 512
162 389
*do kalkulacji przyjęto wyłącznie gwarancje bankowe oraz akredytywy
Należy stwierdzić, że większość odbiorców to klienci z którymi współpraca trwa od wielu lat.
W chwili obecnej spółka nie posiada należności restrukturyzowanych czyli należności
w stosunku do klientów z którymi zawarła porozumienie co do odroczenia płatności. Mając na
uwadze powyższe, jakość kredytową portfela handlowego należy określić jako dobrą.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 81
Ryzyko kontraktowe powstaje w sytuacji, gdy zawarto z klientem umowę sprzedaży towaru na
określonych warunkach dostawy, co skutkuje powstaniem zobowiązania po stronie dostawcy
wobec kontrahenta do wydania określonej partii towaru, przy czym aby wykonać to
zobowiązanie dostawce musi przystąpić do produkcji przed uzyskaniem pełnej zapłaty.
Powstała sytuacja skutkuje ponoszeniem przez dostawcę ryzyka w postaci nieodebrania
gotowego towaru przez kontrahenta.
Ryzyko kontraktowe występuje w Spółce w zasadzie wyłącznie w przypadku przyjmowania
zamówień na niestandardowe produkty i ocenianie jest przez osobę przyjmującą zamówienie.
Ograniczane jest poprzez przyjmowanie stosownych zabezpieczeń bądź poprzez
przyjmowanie częściowej, bądź całkowitej przedpłaty na zamówione towary przed
rozpoczęciem produkcji.
Ryzyko płynności
Należy stwierdzić, że większość odbiorców Spółki to klienci, z którymi Spółka współpracuje od
wielu lat. W chwili obecnej spółka nie posiada należności restrukturyzowanych,
tzn. należności w stosunku do klientów z którymi zawarła porozumienie co do odroczenia
płatności. Mając na uwadze powyższe, jakość kredytową portfela handlowego należy określić
jako dobrą. Wiekowanie należności przedstawione zostało w notach nr 9c i 9d objaśniających
pozycje Sprawozdania z sytuacji finansowej.
Ryzyko rynkowe
Ryzyko stóp procentowych
Ryzyko stopy procentowej można zdefiniować jako niekorzystny wpływ zmian stóp
procentowych na wyniki Spółki. Na ten rodzaj ryzyka narażone są pozycje Sprawozdania
z sytuacji finansowej takie jak udzielone pożyczki, lokaty pieniężne oraz oprocentowane
zewnętrzne źródła finansowania.
Na dzień 31.12.2025 r. Spółka posiadała:
pożyczki udzielone – 10 785 tys. zł
środki pieniężne – 584 784 tys. zł
kredyty krótkoterminowe obrotowe – brak wykorzystania
kredyty długoterminowe – brak wykorzystania
Wzrost stóp procentowych wpłynie na zwiększenie przychodów z tytułu odsetek od
udzielonych pożyczek oraz wolnych środków finansowych. Jednocześnie nastąpi wzrost
kosztów związanych z finansowaniem zewnętrznym. Ze względu na strukturę Sprawozdania
z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2025 r., zagrożenie z tytułu wzrostu stóp procentowych
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 82
nie stanowi zagrożenia związanego ze wzrostem kosztów finasowania zadłużenia
finansowego.
Zarówno pożyczki, środki pieniężne, jak i kredyt inwestycyjny oparte są o zmienną stopę
procentową (WIBOR, WIBID). Ze względu na większą wartość aktywów zależną od wartości
stóp procentowych, ewentualne podwyżki stóp procentowych będą miały pozytywny wpływ
na wynik finansowy okresu.
WRAŻLIWOŚĆ NA RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH
w tys. zł
2025
2024
Wzrost stóp procentowych o 100 pkt bazowych
wpływ na wynik brutto 5 956
7 252
Spadek stóp procentowanych o 100 pkt bazowych
wpływ na wynik brutto -5 956
-7 252
Dodatkowo Spółka wykazuje w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania
długoterminowe w wysokości 82 918 tys. zł z tytułu umów leasingowych (wycena MSSF 16),
które wynikają z użytkowania wieczystego określonego przez MSSF 16 jako leasing.
Zobowiązanie to zostało wycenione w wartości bieżącej pozostałych opłat z tytułu
użytkowania wieczystego (opłat leasingowych zdyskontowanych) w okresie jego użytkowania.
Do zdyskontowania zobowiązania z tytułu rocznych opłat wieczystych zastosowano stopę
procentową w wysokości 5% na którą składa się oprocentowanie obligacji 10-letnich oraz
premia za ryzyko. W przypadku przyjęcia wyższej stopy procentowej do wyceny tego
zobowiązania nastąpi spadek bieżącej wartości z tego tytułu.
Ryzyko walutowe
Główną walutą w sprzedaży eksportowej bądź w wewnątrzwspólnotowej wymianie towarów
jest EUR. W zakresie ryzyka związanego z wahaniami kursu EUR/PLN, Spółka korzysta
z zabezpieczenia naturalnego, bowiem sprzedaż w poszczególnych okresach równoważona
jest zakupami wyrażonymi bądź denominowanymi w EUR. Dodatkowo stale badana jest
pozycja walutowa. Zdarza się, że w okresie 2-3 tygodni jest otwarta (krótka bądź długa),
jednakże jej wartość w stosunku do obrotów jest niewielka.
Drugą walutą, w której prowadzone są rozrachunki jest USD, do której również stale jest
badana pozycja walutowa. Podobnie jak w roku 2024, tak i w roku 2025 waluta ta pozostawała
przeważnie pozycją otwartą długą. Wrażliwość na ryzyko walutowe pozycji bilansowych na
dzień 31.12.2025 r., wyrażonych w EUR i USD jest niewielkie w stosunku do skali prowadzonej
działalności.
Należności, środki pieniężne oraz zobowiązania walutowe przedstawiono odpowiednio
w notach: 9e, 10b oraz 24’’.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 83
WRAŻLIWOŚĆ NA RYZYKO WALUTOWE
w tys. zł
2025
2024
OSŁABIENIE PLN WOBEC USD i EUR o 5%
wpływ na wynik brutto 20 083
23 208
UMOCNIENIE PLN WOBEC USD i EUR o 5%
wpływ na wynik brutto -20 083
-23 208
Rachunkowość zabezpieczeń
Ze względu na niewielką wartość wykorzystania instrumentów pochodnych Spółka nie
prowadzi rachunkowości zabezpieczeń w pełnym zakresie. Wartości bilansowe
poszczególnych instrumentów finansowych należy uznać za godziwe, gdyż przeprowadzone
ich wyceny według zamortyzowanego kosztu (skorygowanej ceny nabycia) metodą efektywnej
wyceny wykazały nieistotne różnice.
Zarządzanie kapitałem
WSKAŹNIK DŹWIGNI FINANSOWEJ
w tys. zł
2025
2024
Zadłużenie
0
0
Środki pieniężne
584 784
713 219
Zadłużenie netto
-
584 784
-
713 219
Kapitał własny 2 340 533
2 294 199
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego
-
24,99%
-
31,09%
Zadłużenie rozumiane jest jako zadłużenie długo- i krótkoterminowe z tytułu kredytów
i pożyczek. Na koniec roku 2025 Sprawozdanie z sytuacji finansowej przedstawia środki
pieniężne netto (zadłużenie netto) ujemne.
W roku 2025 Spółka prawidłowo zarządzała kapitałem, gdyż wskaźniki związane z płynnością
utrzymane zostały na dobrym poziomie. Podstawowe wskaźniki dotyczące struktury kapitału
i zarządzania kapitałem obrotowym, określone w planie finansowym osiągnęły wartości
oczekiwane, co umożliwiło realizację celów Spółki, jej sprawne i pewne funkcjonowanie oraz
pozyskanie środków na dalszy rozwój.
W okresie sprawozdawczym nastąpił wzrost zysku netto na jedną akcję. Zysk netto na
1 akcję wyniósł 14,41 zł w roku 2025, wobec 0,42 zł w roku 2024.
Zmiany w kapitale własnym w latach 2025 i 2024 przedstawione zostały w Sprawozdaniu ze
zmian w kapitale własnym, stanowiącym integralną część rocznego Sprawozdania
finansowego.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 84
W roku 2025 udział kapitału własnego w finansowaniu działalności Spółki liczony wskaźnikiem
kapitału własnego jako stosunek wartości kapitałów własnych do sumy pasywów wyniósł 0,86.
Umiejętność zarządzania kapitałem obrotowym zwiększa zyskowność i redukuje ryzyko
niedoborów gotówki. W tym zakresie należy zwrócić uwagę w szczególności na następujące
działania:
Spółka zarządza należnościami poprzez ocenę kondycji klientów, ustalanie limitów
kredytowych, zabezpieczeń, monitoring należności i ewentualną windykację, zgodnie
z obowiązującymi procedurami. Wynikiem prawidłowego zarządzania ryzykiem w tym
zakresie jest utrzymanie należności przeterminowanych na niewysokim poziomie.
Głównym celem zarządzania zapasami w Spółce jest ocena korzyści i kosztów oraz ich
zrównoważenie. Prowadzone są systematyczne działania dotyczące zapewnienia
ciągłości i rytmiczności dostaw oraz dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia we wsad
w celu terminowej realizacji zamówień i utrzymania wielkości zapasów na optymalnym
poziomie.
Spółka utrzymywała środki pieniężne na rachunkach bankowych, lokując je
w korzystne i bezpieczne lokaty krótkoterminowe, z uwagi na konieczność
finansowania bieżących wydatków wynikających z działalności operacyjnej, jak również
planowanych wydatków inwestycyjnych.
O prawidłowym zarządzaniu kapitałem świadczy fakt, że Spółka osiągała zadawalającą
płynność finansową w ciągu całego okresu sprawozdawczego oraz terminowo regulowała
zobowiązania wobec pracowników, budżetu i dostawców.
Pozostałe informacje i objaśnienia
Dane dotyczące spółek powiązanych
Transakcje pomiędzy spółką Stalprodukt S.A., a spółkami zależnymi polegają na ciągłym
wzajemnym świadczeniu dostaw i usług, niezbędnych do bieżącej działalności. Są to transakcje
typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych w ramach Grupy Kapitałowej
i warunkach wynikających z bieżącej działalności operacyjnej. Inne znaczące transakcje
z podmiotami powiązanymi, to jest przeniesienie praw i zobowiązań pod tytułem odpłatnym,
jak i darmowym nie wystąpiły.
Podmioty uznaje się za powiązane jeśli jeden z podmiotów posiada zdolność kontrolowania
drugiego podmiotu lub wywierania znaczącego wpływu na podejmowane przez drugi podmiot
decyzje operacyjne lub finansowe. Do uznania danej jednostki za podmiot powiązany Spółka
stosuje zasady MSR 24, z uwzględnieniem istoty związku oraz jego wpływu na wynik oraz
sytuację finansową jednostki.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 85
WYSZCZEGÓLNIENIE
2025 r. w tys. zł.
wzajemne rozrachunki wzajemne przychody i koszty
należności zobowiązania przychody koszty
ZGH „Bolesław” S.A.
0
31
6
510
Huta Cynku „Miasteczko Śląskie” S.A.
0
0
0
0
Boltech Sp. z o.o.
0
0
0
0
Stalprodukt-Wamech Sp. z o.o. 534
8 972
3 683
31 380
Stalprodukt-Zamość Sp. z o.o. 2 083
213
11 808
364
Stalprodukt-Ochrona Sp. z o.o. 34
1 517
297
7 291
STP Elbud Sp. z o.o. 513
2 836
3 310
24 068
Cynk-Mal S.A. 4 198
558
32 607
5 440
GO STEEL a.s. 3 982
2 831
141 691
34 851
PTZ Sp. z o.o. 0
0
1
0
WYSZCZEGÓLNIENIE
2024 r. w tys. zł.
wzajemne rozrachunki wzajemne przychody i koszty
należności zobowiązania przychody koszty
ZGH „Bolesław” S.A.
18
31
31
267
Huta Cynku „Miasteczko Śląskie” S.A.
4
220
Boltech Sp. z o.o.
2
Anew Institute Sp. z o.o. w likwidacji
8
0
Stalprodukt-Wamech Sp. z o.o. 589
7 362
3 409
28 265
Stalprodukt-Zamość Sp. z o.o. 1 500
51
9 448
373
Stalprodukt-Ochrona Sp. z o.o. 40
1 414
296
6 492
STP Elbud Sp. z o.o. 427
3 311
3 496
22 892
Cynk-Mal S.A. 5 303
1 960
35 750
7 007
GO STEEL a.s. 24 668
3 349
194 280
42 193
Hotel Ferreus Sp. z o.o. 2
16
PTZ Sp. z o.o. 3
Wartości szacunkowe
W okresie roku 2025 dokonano oprócz standardowych oszacowań, następujące zdarzenia
jednostkowe zaprezentowane w notach niniejszego sprawozdania:
Zmniejszono rezerwę na podatek odroczony o 4 952 tys. zł i zwiększono aktyw na
podatek odroczony o 4 tys. zł;
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 86
Utworzono rezerwę na świadczenia pracownicze w wysokości 14 274 tys. zł (w tym: na
odprawy emerytalne w wysokości 7 434 tys. zł oraz na niewykorzystane urlopy
w wysokości 6 840 tys. zł), a rozwiązano w wysokości 11 369 tys. zł (w tym: na odprawy
emerytalne w wysokości 6 731 tys. zł oraz na niewykorzystane urlopy
w wysokości 4 637 tys. zł);
Utworzono rezerwę na świadectwa pochodzenia energii OZE w wysokości 212 tys. zł,
a rozwiązano w wysokości 80 tys. zł;
Utworzono rezerwę na rekultywacje terenu 70 tys. zł;
Utworzono odpis aktualizujący należności wątpliwe w wysokości 292 tys. zł,
a rozwiązano w wysokości 249 tys. zł;
Utworzono odpis aktualizujący zapasy wyrobów gotowych i półproduktów
w wysokości 24 105 tys. zł, a rozwiązano 24 557 tys. zł.
Zmiany w strukturze kapitałowej Spółki
W stosunku do roku 2024 r., stanowiącego okres porównywalny do niniejszego sprawozdania
finansowego, w roku 2025 nastąpiła niżej wymieniona zmiana w strukturze Grupy Kapitałowej
Emitenta:
1. W dniu 21 marca 2025 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło Uchwałę
w sprawie wznowienia wykonywania działalności gospodarczej spółki Hotel Ferreus
Spółka z o.o. z dniem 22 marca 2025 roku. W dniu 25.03.2025 r. Uchwałą Nadzwyczajne
Zgromadzenie Wspólników Spółki Hotel Ferreus Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, nastąpiła
zmiana nazwy, siedziby oraz PKD Spółki i od tego momentu Spółka przyjęła nazwę
STPower Sp. z o.o. z siedzibą w Bochni (akt notarialny Repertorium A nr 1252/2025), data
dokonania wpisu w KRS 11.04.2025 r. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki
stało się magazynowanie energii elektrycznej. W dniu 04.08.2025 r. Nadzwyczajne
Zgromadzenie Wspólników podjęło decyzję o rozszerzeniu Spółki o nowego Wspólnika,
tj. spółkę F&R Finanse Sp. z o.o. z siedzibą w Jaworniku i zbyciu na jej rzecz 251 udziałów
o łącznej wartości 251 000,00 zł ( data dokonania wpisu w KRS 25.09.2025 r. ).
2. Spółka ZGH OZE Sp. z o.o. została zawiązana przez ZGH „Bolesław” S.A. jako jedynego
Wspólnika w dniu 15.04.2025 r. Kapitał zakładowy tej spółki został ustalony na kwotę
50 000 zł i dzieli się na 1 000 udziałów. W dniu 15.05.2025 r. spółka ta została wpisana do
Krajowego Rejestru Sądowego. Przedmiotowa spółka została utworzona w celu budowy
magazynów energii, a następnie prowadzenia działalności gospodarczej w oparciu o te
magazyny. Zawiązanie tej spółki i określenie jej przedmiotu działalności jest wynikiem
realizacji strategii w zakresie dekarbonizacji i poprawy efektywności energetycznej przez
ZGH „Bolesław” S.A. Uchwałą nr 1 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki ZGH
OZE Sp. z o.o. z dnia 16 maja 2025 r. dokonano podwyższenia kapitału zakładowego
o kwotę 1 450 tys. zł. Wszystkie nowe udziały zostały pokryte wkładem pieniężnym
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 87
i objęte przez jedynego Wspólnika Spółki, tj. Zakłady Górniczo-Hutnicze „Bolesław” S.A.
z siedzibą w Bukownie. W wyniku podwyższenia, kapitał zakładowy Spółki ZGH OZE sp.
z o.o. z siedzibą w Bukownie wynosi 1 500 tys. zł. W maju 2025 ZGH OZE Sp. z o.o. oraz
STPower Sp. z o.o. złożyły wnioski o dofinansowanie z Programu „Magazyny energii
elektrycznej i związana z nimi infrastruktura dla poprawy stabilności polskiej sieci
elektroenergetycznej”, ogłoszonego przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska
i Gospodarki Wodnej. Przewiduje się, że po uzyskaniu ewentualnego dofinansowania
i w wyniku spełnienia warunku udziału środków własnych na poziomie co najmniej 15%
kosztów kwalifikowanych inwestycji, kapitał zakładowy ZGH OZE Sp. z o.o. zostanie
zwiększony do kwoty 15 000 tys. zł.
3. W dniu 01.10.2025 r. został podpisany Plan połączenia spółek, przez przejęcie pomiędzy
spółkami Stalprodukt-Zamość Sp. z o.o. z siedzibą w Zamościu (Przejmujący) oraz Polska
Technika Zabezpieczeń Sp. z o.o. z siedzibą w Sulejówku (Przejmowany). Zważywszy na
fakt, że Przejmujący posiadał 100% udziałów w kapitale zakładowym Spółki
Przejmowanej, połączenie nastąpiło w trybie uproszczonym zgodnie z art. 494 § 1 KSH,
zatem nie nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki Przejmującej. Połączenie
zostało dokonane w trybie art. 492 § 1 KSH w związku z art. 516 § 6 KSH. W dniu
16.12.2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki Stalprodukt-
Zamość Sp. z o.o. przyjęło Plan połączenia Spółek. Z dniem wpisu połączenia do KRS tj.
31.12.2025 r. Spółka Przejmowana została rozwiązana bez przeprowadzenia
postępowania likwidacyjnego, a Spółka Przejmująca wstąpiła z mocy prawa, we wszelkie
prawa i obowiązki Spółki Przejmowanej. Połączenie miało charakter wewnątrzgrupowy
i stanowiło element reorganizacji struktury Grupy Kapitałowej Stalprodukt S.A.,
ukierunkowanej na uproszczenie struktury operacyjnej.
W 2025 r. w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta nie nastąpiły inne połączenia, przejęcia,
sprzedaż jednostek, inwestycje długoterminowe, podział, restrukturyzacja lub zaniechanie
działalności, za wyjątkiem wymienionych w niniejszym Sprawozdaniu finansowym.
Zdarzenia po dniu bilansowym
W okresie sprawozdawczym oraz po dniu 31.12.2025 r. do czasu sporządzenia niniejszego
Sprawozdania finansowego za rok 2025, nie wystąpiły poza wymienionymi w niniejszym
sprawozdaniu inne ważne zdarzenia, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na sytuację
jednostki oraz jej wyniki finansowe. Zarząd jednostki nie posiada również innych informacji,
które jego zdaniem są istotne dla oceny i zmiany sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej,
a także informacji istotnych dla oceny możliwości realizacji swoich zobowiązań.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 88
Czynniki które mogą wpłynąć na sytuację finansową i majątkową spółki
W ocenie Spółki, czynnikami, które mogą wpłynąć na osiągnięte wyniki w perspektywie
kolejnego roku będą:
- kształtowanie się cen wsadu oraz cen i popytu na wyroby półki, w tym zwłaszcza na
blachy transformatorowe,
- kształtowanie się kursów walutowych,
- kształtowanie się cen energii elektrycznej i surowców energetycznych,
- kształtowanie się cen oraz dostępność gazu,
- ceny uprawnień do emisji CO
2
.
Informacja dotycząca sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy oraz
w regionie Bliskiego Wschodu i ich potencjalne wpływy na działalność Emitenta i jego grupy
kapitałowej.
Stalprodukt S.A. oraz spółki Grupy Kapitałowej nie posiadają żadnych aktywów na terenie
Ukrainy ani w rejonie Bliskiego Wschodu.
Głównym kierunkiem dostaw materiałów wsadowych dla Stalprodukt S.A. (w tym przede
wszystkim blach gorącowalcowanych) są huty należące do koncernu ArcelorMittal,
zlokalizowane w Polsce i Europie Zachodniej. Spółka dokonuje jedynie uzupełniających
zakupów wsadu z hut w Ukrainie (dotyczy to wyłącznie Segmentu Profili).
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania to jedyne skutki sytuacji polityczno-
gospodarczej w Ukrainie, mogące mieć wpływ na działalność Emitenta. Z uwagi na dużą
dynamikę rozwoju sytuacji, trudno przewidzieć inne możliwe skutki finansowe, które mogą
wystąpić w dłuższej perspektywie.
Spółka Stalprodukt w 2025 r. prowadziła w bardzo ograniczonym zakresie działalności
handlową z odbiorcami ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich oraz Turcji. Na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania nie posiadamy żadnego zamówienia ze ZEA. Dostawy
do Turcji nie są zakłócone gdyż dostępna jest droga lądowa, jednak wiąże się ona z wyższymi
kosztami logistyki.
Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z wojną na Bliskim Wschodzie, które mogą
wpływać na funkcjonowanie Grupy Kapitałowej, są:
- możliwość wystąpienia recesji w gospodarce światowej w wyniku kryzysu
inflacyjnego i energetycznego oraz obserwowanego spowolnienia gospodarczego;
- zmienność notowań cynku, ołowiu i srebra na rynkach metali;
- zmienność kursu walutowego USD/PLN;
- ogólna niepewność na rynkach finansowych.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 89
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania to jedyne skutki sytuacji polityczno-
gospodarczej na Bliskim Wschodzie, mogące mieć wpływ na działalność Emitenta.
Z uwagi na dużą dynamikę rozwoju sytuacji, trudno przewidzieć inne możliwe skutki
finansowe, które mogą wystąpić w dłuższej perspektywie. W ocenie Emitenta wartości te nie
stanowią pozycji istotnych i nie mają negatywnego wpływu na sytuację finansową Grupy
Kapitałowej Stalprodukt S.A.
Pozostałe informacje
1. W roku 2025 nie zaniechano żadnego rodzaju działalności prowadzonej przez Spółkę.
2. Nie zanotowano znaczących zdarzeń dotyczących lat ubiegłych ujętych w rocznym
Sprawozdaniu finansowym na dzień 31.12.2025 r., które zniekształciłyby obraz działalności
roku obrotowego 2025.
3. W roku 2025 nie dokonywano korekt błędów z lat ubiegłych.
4. W okresie sprawozdawczym Spółka poniosła nakłady inwestycyjne w wysokości 185 114
tys. zł. Planowane nakłady inwestycyjne na rok 2026 wynoszą 346 036 tys. zł. Nakłady
inwestycyjne zostaną przeznaczone na sfinansowanie rzeczowych aktywów trwałych.
5. W dniu 27 marca 2025 r. Stalprodukt S.A. złożył wniosek o przyznanie rekompensat dla
sektorów i podsektorów energochłonnych za rok 2024, na podstawie przepisów ustawy
z dnia 19 lipca 2019 r. o systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów
energochłonnych ( Dz. U. z 2023 r. poz. 1393 z późn. zm. ) z tytułu przenoszenia kosztów
zakupu uprawnień do emisji w rozumieniu ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie
handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych. W dniu 27.10.2025 r. Spółka
otrzymała decyzję o przyznaniu rekompensaty w wysokości 25 411 tys. zł.
6. Stalprodukt S.A. na dzień bilansowy posiada zobowiązanie warunkowe pozabilansowe
w postaci gwarancji dobrego wykonania dotyczącego produkcji i montażu barier
drogowych o łącznej wysokości 25 208 tys. zł.
7. Przeciętne zatrudnienie w grupach zawodowych wyniosło:
w roku 2024 zatrudnienie ogółem wynosiło 1 187 osób, w tym: na stanowiskach
robotniczych i pokrewnych 900 osób, a na stanowiskach nierobotniczych 287 osób;
w roku 2025 zatrudnienie ogółem wynosiło 1 155 osób, w tym: na stanowiskach
robotniczych i pokrewnych 868 osób, a na stanowiskach nierobotniczych 287 osób.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 90
8. Wynagrodzenia wypłacone członkom Zarządu w Spółce i jednostkach zależnych wyniosły
w roku 2025:
Płaca podstawowa Premia
Wynagrodzenia z tyt.
pełnienia funkcji we
władzach jednostek
podporządkowanych
Razem
Piotr Janeczek 1 008 054
175 784
144 157
1 327 995
Łukasz Mentel 720 699
125 076
88 928
934 703
Razem 1 728 753
300 860
233 085
2 262 698
9. Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej oraz w jednostkach zależnych Spółki z tytułu
pełnienia funkcji wyniosły w roku 2025:
Wynagrodzenie członka RN
Wynagrodzenia z tyt.
pełnienia funkcji we władzach
jednostek
podporządkowanych
Razem
Sanjay Samaddar 0
0
0
Piotr Tomasz Janeczek 144 140
146 302
290 442
Magdalena Janeczek 141 570
141 570
Agata Sierpińska-Sawicz 142 593
142 593
Romuald Talarek 135 904
135 904
Razem 564 207
146 302
710 509
10. Wynagrodzenie firmy audytorskiej wyniosło w roku 2025:
za przegląd półrocznego sprawozdania jednostkowego – 48 000,00 zł;
za przegląd półrocznego sprawozdania skonsolidowanego – 37 000,00 zł.
Ponadto cena za badanie rocznych sprawozdań finansowych wyniesie:
jednostkowe sprawozdanie finansowe – 94 000,00 zł;
skonsolidowane sprawozdanie finansowe – 50 000,00 zł.
11. Zarówno Stalprodukt S.A. jak i jednostki od niej zależne nie udzielały pożyczek, zaliczek,
kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń członkom Zarządu i Rady Nadzorczej, za
wyjątkiem pożyczek z ZFŚS.
12. Po dniu 31.12.2025 r. poza informacjami zawartymi w niniejszym raporcie oraz
w Sprawozdaniu Zarządu, nie wystąpiły inne zdarzenia nie ujęte w Sprawozdaniu
finansowym za rok 2025 roku, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na sytuację
w Spółce i jej przyszłe wyniki finansowe.
Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok obrotowy 2025
Strona 91
13. Nie przedstawia się Sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych
skorygowanych o wskaźnik inflacji, ponieważ skumulowana średnioroczna stopa inflacji
z okresu ostatnich trzech lat działalności nie osiągnęła wartości 100 %.
14. Spółka Stalprodukt S.A. jako jednostka dominująca, sporządza Skonsolidowane
sprawozdanie finansowe metodą konsolidacji pełnej, obejmując nim wszystkie jednostki
zależne oraz metodą praw własności w przypadku spółek stowarzyszonych.
Niniejsze Sprawozdanie finansowe Stalprodukt S.A. za rok 2025 zostanie zatwierdzone do
publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 29 kwietnia 2026 r.
Bochnia, 29 kwiecień 2026 r.
Osoba, której powierzono
prowadzenie ksiąg rachunkowych
Kierownik Działu Rachunkowości
i Podatków
……………………….. ………………………..
Łukasz Mentel Piotr Janeczek
Członek Zarządu Prezes Zarządu
Dyrektor Finansowy Dyrektor Generalny
