MonnariTrade_JSF_SzB-2026-04-30-1-pl.xhtml

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA

Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej Monnari Trade S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie rocznego jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego Monnari Trade S.A.

(„Spółka”), które zawiera jednostkowe sprawozdanie z sytuacji ﬁnansowej na dzień 31 grudnia 2025 r.

oraz jednostkowy rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów, jednostkowe

sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za

rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. oraz informację dodatkową zawierającą istotne

informacje dotyczące zasad (polityki) rachunkowości i inne informacje objaśniające („jednostkowe

sprawozdanie ﬁnansowe”).

Naszym zdaniem, załączone jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe:

 przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i ﬁnansowej Spółki na dzień

31 grudnia 2025 r. oraz jej wyniku ﬁnansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy

zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz przyjętymi

zasadami (polityką) rachunkowości;

 jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz statutem

Spółki;

 zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych zgodnie

z przepisami rozdziału 2 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t.j. Dz. U. z 2026 r.

poz. 522. – „Ustawa o rachunkowości”).

Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które wydaliśmy dnia

30.04.2026 r.

Podstawa opinii

Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu

Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów

nr 3430/52a/2019 z dnia 21 marca 2019 r. w sprawie krajowych standardów badania oraz innych

dokumentów, z późn. zm. oraz uchwałą Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego nr 38/I/2022 z dnia

15 listopada 2022 r. w sprawie krajowych standardów kontroli jakości oraz Krajowego Standardu

Badania 220 (Zmienionego) („KSB”), a także stosownie do ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych

rewidentach, ﬁrmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 1891 – „Ustawa

o biegłych rewidentach”) oraz Rozporządzenia UE nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie

szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań ﬁnansowych jednostek interesu

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

publicznego (Dz. Urz. UE L158 z dnia 27 maja 2014 r., str. 77, z późn. zm. – „Rozporządzenie UE”). Nasza

odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego.

Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy, są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić

podstawę dla naszej opinii.

Niezależność i etyka

Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z zasadami etyki określonymi w „Podręczniku

Międzynarodowego kodeksu etyki zawodowych księgowych (w tym Międzynarodowych standardów

niezależności)” przyjętym uchwałą nr 207/7a/2023 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia

17 grudnia 2023 r. w sprawie ustanowienia zasad etyki zawodowej biegłych rewidentów, z późn. zm.

(„Kodeks etyki”) oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania sprawozdań

ﬁnansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami

i Kodeksem etyki. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident oraz ﬁrma audytorska

pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami niezależności określonymi w Ustawie o biegłych

rewidentach oraz w Rozporządzeniu UE.

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były najbardziej

znaczące podczas badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego za bieżący okres sprawozdawczy.

Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym ocenione

rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się

w kontekście naszego badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego jako całości oraz przy

formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą reakcję na te rodzaje ryzyka, a w przypadkach,

w których uznaliśmy za stosowne, przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi

rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na temat tych spraw.

Kluczowa sprawa badania Jak nasze badanie odniosło się do tej sprawy

RYZYKO POPRAWNEGO ROZPOZNANIA PRZYCHODÓW

Opis kluczowej sprawy badania

Zagadnienie zostało uznane za kluczową sprawę

badania z uwagi na ryzyko istotnego

zniekształcenia. Ryzyko może mieć wpływ

między innymi na poprawność ujęcia

przychodów ze sprzedaży wskazanych w

rocznym jednostkowym sprawozdaniu

finansowym. Ryzyko może się zmaterializować

Nasze procedury w kwestii zidentyfikowanej

kluczowej sprawy badania obejmowały między

innymi:

 zapoznaliśmy się z zasadami (polityką)

rachunkowości w zakresie ujmowania

przychodów ze sprzedaży,

 omówiliśmy procesy oraz mechanizmy

kontrolne funkcjonujące w Spółce dotyczące

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

na przykład poprzez ujęcie przychodów w

nieodpowiednim okresie sprawozdawczym bądź

ujęcie fikcyjnych transakcji. Przychody ze

sprzedaży w okresie sprawozdawczym wyniosły:

343 881 tys. PLN i w ogólnej mierze dotyczyły

sprzedaży detalicznej (324 615 tys. PLN).

Odniesienie do ujawnień w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym

Ujawnienia dotyczące przychodów ze sprzedaży

przedstawiono w nocie nr 5 i nr 6 jednostkowego

sprawozdania finansowego.

tego obszaru, a następnie przeprowadziliśmy

testy kontroli,

 wykonaliśmy testy na kompletność i

występowanie transakcji,

 zweryfikowaliśmy prawidłowość

rozgraniczenia w czasie przychodów ze

sprzedaży,

 przeprowadziliśmy analizę korekt sprzedaży

dokonanych w bieżącym okresie,

 przeanalizowano kompletność ujawnień

ZAPASY

Opis kluczowej sprawy badania

W pozycji zapasy Spółka wykazuje głównie

towary, które są przedmiotem podstawowej

działalności. Zagadnienie zostało uznane za

kluczową sprawę badania z uwagi na

zidentyfikowane ryzyko istotnego

zniekształcenia. Wartość zapasów na dzień

31.12.2025 r. wynosi: 149 171 tys. PLN co

stanowi 46% sumy bilansowej. W pozycji ujęto

głównie towary w kwocie 148 451 tys. PLN.

Odniesienie do ujawnień w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym

Ujawnienia dotyczące zapasów zostały

przedstawione w nocie 20 jednostkowego

sprawozdania finansowego.

Nasze procedury w kwestii zidentyfikowanej

kluczowej sprawy badania obejmowały między

innymi:

 omówiliśmy proces oraz zidentyfikowaliśmy

mechanizmy kontrolne funkcjonujące w

Spółce dotyczące tego obszaru,

 uzyskano zrozumienie modelu biznesowego w

tym zarządzania zapasami,

 wykonano procedury wiarygodności (testy

detaliczne) w zakresie poprawności wyceny,

 obserwowano inwentaryzację wybranych

sklepów oraz przeprowadzono przeliczenia

kontrolne w magazynie głównym,

 wykonano testy analityczne w zakresie

rozliczenia inwentaryzacji,

 przeanalizowano założenia przyjęte jako

podstawa szacowania odpisu z tytułu utraty

wartości,

 sprawdzono poprawność kalkulacji szacunku,

 przeanalizowano kompletność ujawnień.

INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH

Opis kluczowej sprawy badania

W pozycji Spółka wykazuje udziały i akcje w

jednostkach zależnych. Spółka ujmuje w

Nasze procedury w kwestii zidentyfikowanej

kluczowej sprawy badania obejmowały między

innymi:

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

księgach inwestycje w jednostkach zależnych w

cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów z

tytułu trwałej utraty wartości. Spółka

przeprowadza okresową analizę wystąpienia

przesłanek trwałej utraty wartości w oparciu o

wyniki finansowe jednostek zależnych.

Zagadnienie zostało uznane za kluczową sprawę

badania z uwagi na istotną wartość tej pozycji w

jednostkowym bilansie. Wartość inwestycji w

jednostkach zależnych na dzień 31.12.2025 r.

wynosi 61 386 tys. PLN co stanowi 19% sumy

bilansowej.

Odniesienie do ujawnień w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym

Ujawnienia dotyczące inwestycji w jednostkach

podporządkowanych zostały przedstawione w

nocie nr 1 i nr 30.1 jednostkowego sprawozdania

finansowego.

 ocenę kondycji finansowej jednostek

zależnych,

 ustalenie wartości skorygowanych aktywów

netto w poszczególnych jednostkach

zależnych,

 porównanie wartości skorygowanych

aktywów netto jednostek zależnych z

wartością wykazaną w księgach

rachunkowych,

 sprawdzenie występowania przesłanek

wskazujących na utratę wartości,

 przeanalizowano kompletność ujawnień.

POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Opis kluczowej sprawy badania

W pozycji Spółka wykazuje pożyczki udzielone

jednostkom powiązanym. Zagadnienie zostało

określone jako kluczowe dla badania

jednostkowego sprawozdania finansowego z

uwagi na wartość tej pozycji w jednostkowym

bilansie oraz z uwagi na zidentyfikowanie

znaczących szacunków związanych z odpisem z

tytułu utraty wartości. Wartość pozostałych

aktywów finansowych na dzień 31.12.2025 r.

wynosi: 74 456 tys. PLN co stanowi 23% sumy

Odniesienie do ujawnień w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym

Ujawnienia dotyczące pożyczek udzielonych

jednostkom powiązanym zostały przedstawione

w nocie nnr 19 jednostkowego sprawozdania

finansowego.

Nasze procedury w kwestii zidentyfikowanej

kluczowej sprawy badania obejmowały między

innymi:

 przeanalizowano pozycje składające się na

saldo pozostałych aktywów finansowych,

 sprawdzono poprawność naliczenia odsetek

na dzień bilansowy,

 sprawdzono rynkowość transakcji

zawieranych z jednostkami powiązanymi,

 sprawdzono występowanie przesłanek na

utratę wartości,

 przeanalizowano wysokość odpisu na

potencjalne straty związane z ryzykiem

kredytowym poprzez wyznaczenie

oczekiwanego przedziału i zrozumienie

odchyleń,

 przeanalizowano kompletność ujawnień.

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg

rachunkowych, jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz

sytuacji majątkowej i ﬁnansowej i wyniku ﬁnansowego Spółki zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, przyjętymi

zasadami (polityką) rachunkowości oraz z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa

i statutem, a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną, aby umożliwić

sporządzenie jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia

spowodowanego oszustwem lub błędem.

Sporządzając jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę

zdolności Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw

związanych z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy

rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo

zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub

zaniechania działalności.

Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby jednostkowe

sprawozdanie ﬁnansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Członkowie

Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości ﬁnansowej Spółki.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta za badanie jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego

Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności, czy jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe jako

całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie

sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem

pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące

istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za

istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje

gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub

skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm,

a także:

 identyﬁkujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia jednostkowego sprawozdania

ﬁnansowego spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy

procedury badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które

są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia

istotnego zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

z błędu, ponieważ oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć,

wprowadzenia w błąd lub obejścia kontroli wewnętrznej;

 uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania

procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia

opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;

 oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność

szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;

 wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Spółki zasady

kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz, na podstawie uzyskanych

dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub warunkami,

która może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Jeżeli

dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie

uwagi w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w jednostkowym

sprawozdaniu ﬁnansowym lub, jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, modyﬁkujemy naszą

opinię. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia

naszego sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą

spowodować, że Spółka zaprzestanie kontynuacji działalności;

 oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość jednostkowego sprawozdania

ﬁnansowego, w tym ujawnienia, oraz czy jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe przedstawia

będące ich podstawą transakcje i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.

Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie

przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących

słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyﬁkujemy podczas badania.

Składamy Radzie Nadzorczej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów etycznych

dotyczących niezależności oraz, że będziemy informować ich o wszystkich powiązaniach i innych

sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące zagrożenie dla naszej niezależności,

a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy o zastosowanych zabezpieczeniach.

Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej ustaliliśmy te sprawy, które były najbardziej

znaczące podczas badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego za bieżący okres sprawozdawczy

i dlatego uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym sprawozdaniu

biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają publicznego ich ujawnienia lub

gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwesa nie powinna być przedstawiona w naszym

sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie oczekiwać, że negatywne konsekwencje

przeważyłyby korzyści takiej informacji dla interesu publicznego.

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

Inne informacje

Na Inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2025 r. („Sprawozdanie z działalności”) wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu

korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego Sprawozdania z działalności oraz Raport Roczny

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r. („Raport roczny”) (razem „Inne informacje”).

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Innych informacji zgodnie z przepisami prawa.

Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby Sprawozdanie

z działalności Spółki wraz z wyodrębnionymi częściami spełniało wymagania przewidziane w Ustawie

o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Nasza opinia z badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego nie obejmuje Innych informacji.

W związku z badaniem jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego naszym obowiązkiem jest

zapoznanie się z Innymi informacjami, i czyniąc to, rozpatrzenie, czy Inne informacje nie są istotnie

niespójne z jednostkowym sprawozdaniem ﬁnansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania,

lub w inny sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy stwierdzimy

istotne zniekształcenia w Innych informacjach, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym

sprawozdaniu z badania.

Nie mamy nic do przekazania odnośnie Innych informacji.

Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii,

czy Sprawozdanie z działalności, w zakresie niedotyczącym sprawozdawczości zrównoważonego

rozwoju, zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne z informacjami zawartymi

w jednostkowym sprawozdaniu ﬁnansowym. Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy

Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.

Sprawozdanie z działalności Spółki uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania,

a Raport Roczny będzie dostępny po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne zniekształcenie

w Raporcie Rocznym, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę Nadzorczą Spółki.

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

Opinia o Sprawozdaniu z działalności

Na podstawie wykonanej w trakcie badania pracy, naszym zdaniem, Sprawozdanie z działalności Spółki:

 zostało sporządzone zgodnie z wymogami art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz paragrafem

72 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących

i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego

państwem członkowskim (Dz. U. z 2025 r. poz. 755 – „Rozporządzenie o informacjach

bieżących”);

 jest zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu ﬁnansowym.

Oświadczenie na temat Sprawozdania z działalności

Oświadczamy, że w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas naszego badania nie

stwierdziliśmy w Sprawozdaniu z działalności Spółki istotnych zniekształceń.

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje

określone w paragraﬁe 72 ust. 7 punkt 5 Rozporządzenia o informacjach bieżących. Ponadto, naszym

zdaniem, informacje wskazane w paragraﬁe 72 ust. 7 punkt 5 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia

zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie

przepisami oraz informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu ﬁnansowym.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań ﬁnansowych

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące badaniem

sprawozdań ﬁnansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki są zgodne z prawem i przepisami

obowiązującymi w Polsce oraz że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zakazane na

mocy art. 5 ust.1 Rozporządzenia UE oraz art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach. Usługi niebędące

badaniem sprawozdań ﬁnansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych

w badanym okresie zostały wymienione w nocie 34 Jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego.

Audit | Outsourcing | Tax | Consulng

UHY ECA Audyt Sp. z o.o. - członek UHY International, sieci prawnie niezależnych firm audytorskich i konsultingowych.

UHY ECA Audyt Sp. z o.o.

ul. Połczyńska 31A

01-377 Warszawa

E biuro@uhy-pl.com

uhy-pl.com

Wybór ﬁrmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego Spółki uchwałą Rady

Nadzorczej Spółki z dnia 06.08.2026 r.. Sprawozdanie ﬁnansowe Spółki badamy po raz trzeci.

Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze

sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest dr Roman Seredyński

........................................................

Nr ewidencyjny 10395

działający w imieniu UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

z siedzibą w Warszawie wpisanej na listę ﬁrm audytorskich pod numerem 3886, w imieniu której

kluczowy biegły rewident zbadał jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe.

Warszawa, 30.04.2026 r.