Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
2
Spis treści
1. Podstawowe informacje o Spółce ................................................................................................................................ 3
1.1 Podstawowe grupy asortymentowe produktów i wyrobów FASING S.A. .................................................................... 3
1.2 Osoby zarządzające i nadzorujące .............................................................................................................................. 6
1.3 Zatrudnienie .............................................................................................................................................................. 7
1.4 Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji ........................... 7
2. Zasady przyjęte przy sporządzaniu półrocznego sprawozdania finansowego ................................................................ 9
3. Sytuacja finansowa i majątkowa ................................................................................................................................ 10
3.1 Przychody ze sprzedaży ........................................................................................................................................... 10
3.2 Struktura kosztów wg rodzaju .................................................................................................................................. 11
3.3 Rachunek zysków i strat ........................................................................................................................................... 12
3.4 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów ........................................................................................................ 14
3.5 Poręczenia kredytu, pożyczki lub gwarancje udzielone przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną .................... 15
3.6 Podstawowe wskaźniki finansowe ........................................................................................................................... 20
3.7 Zarządzanie ryzykiem ............................................................................................................................................... 21
4. Transakcje z podmiotami powiązanymi ...................................................................................................................... 22
5. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej ..................................................................................................................................................... 22
6. Wykaz najważniejszych zdarzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport ............................................................. 23
7. Czynniki istotne dla rozwoju Spółki oraz perspektywy rozwoju działalności gospodarczej do końca 2026 roku ........... 26
8. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej
kolejnego kwartału ............................................................................................................................................................ 27
9. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok..... 28
10. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego ...................................................................................................................................................................... 28
11. Akcjonariat ........................................................................................................................................................... 28
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
3
1. Podstawowe informacje o Spółce
Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. to firma z wieloletnim doświadczeniem
w branży elektromaszynowej, działająca na rynku od 1913 roku jako producent sprzętu i urządzeń do wielu gałęzi
przemysłu takich jak górnictwo, sektor transportu i przeładunku, energetyka, rybołówstwo i wielu innych. Powstała
w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa i jako spółka
akcyjna funkcjonuje od 13 grudnia 1991 roku. Spółka została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Katowice-Wschód
w Katowicach Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 5 lipca 2002 roku pod numerem
KRS 0000120721.
W 2000 roku nastąpiło wprowadzenie do Spółki inwestora strategicznego KARBON 2 Sp. z o.o., który w wyniku wezwań
objął 63,46% akcji Spółki. Na koniec okresu sprawozdawczego spółka KARBON 2 Sp. z o.o. posiadała 64,20 % akcji
i tyleż samo głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Spółka działa na podstawie przepisów prawa polskiego, a w szczególności Kodeksu Spółek Handlowych
oraz postanowień Statutu.
Grupa Kapitałowa FASING S.A. specjalizuje się w produkcji okrągłych i płaskich łańcuchów ogniwowych, ogniw
złącznych, kompletnych tras łańcuchowych oraz jej elementów: zgrzebeł, zamków, obejm. Świadczy również usługi
z zakresu mechaniki i automatyki, w tym usługi serwisowe i remontowe.
Sukces Spółki opiera się na rozwoju własnych technologii, jak również na wysokich kompetencjach oraz
wyspecjalizowanej i wciąż doskonalonej wiedzy pracowników. Działania te wspomaga Zintegrowany System
Zarządzania Jakością i Środowiskiem.
1.1 Podstawowe grupy asortymentowe produktów i wyrobów FASING S.A.
WYSOKO WYTRZYMAŁOŚCIOWE ŁAŃCUCHY OGNIWOWE OKRĄGŁE I PŁASKIE
Stosowane w górnictwie węglowym jako cięgna w układach napędowych strugów i kombajnów węglowych oraz jako
trasy lub zespoły członowe oraz pasma dwucięgnowe w przenośnikach zgrzebłowych. Wybrane typy tych łańcuchów
stosowane są w różnego rodzaju urządzeniach poza górnictwem. Łańcuchy produkowane są w nitkach o długości od
kilku do nawet kilkuset metrów lub jako gotowe zespoły członowe dwu- i trójłańcuchowe z zamkami i zgrzebłami.
Wychodząc naprzeciw zapotrzebowaniu i tendencjom technik transportowych, uwzględniając różne warunki
eksploatacyjne, FASING S.A. oferuje 6 klas wysoko wytrzymałościowych łańcuchów ogniwowych górniczych,
zróżnicowanych pod względem geometrii i własności mechanicznych wytwarzanych jako łańcuchy okrągłe wg
DIN22252 lub PN-G-46701 (w rozmiarze od 14 do 42) lub jako łańcuchy płaskie według i w oparciu o DIN22255
(w rozmiarze od 22 do 60). Ponadto FASING S.A. oferuje łańcuchy ogniwowe w średnicach od 9 do 13 wytwarzane
według innych właściwych norm.
Oferowane klasy wysoko wytrzymałościowych łańcuchów ogniwowych:
▪ łańcuchy klasy 8 (naprężenia rozrywające min 800 MPa): klasy C wg normy europejskiej ISO-610 lub polskiej PN-
G-46701 - odpowiednik niemieckiej normy DIN22252
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
4
▪ łańcuchy klasy 8,5 (850MPa): C-Plus
▪ łańcuchy klasy 9 (900MPa): PW-9/PW-9 400N/FAS UT/C-Super/C-Super 380N
▪ łańcuchy klasy 10 (1000MPa): D/D-3/FAS US
▪ łańcuchy klasy 10,5 (1050MPa): D-3 EXTRA
▪ łańcuchy klasy 11 (1100MPa): E-FASING/FAS US EXTRA
Oprócz łańcuchów ogniwowych górniczych płaskich o geometrii wg normy DIN22255 FASING S.A. produkuje łańcuchy
podwójnie i potrójnie niskie o specjalnej konstrukcji, która daje dodatkowo trzy podstawowe korzyści eksploatacyjne:
▪ ograniczenie powstania tzw. martenzytu szlifowania na ogniwach pionowych, poprzez zwiększone powierzchnie
tarcia;
▪ możliwość zastosowania niższych profili rynnociągu przenośnika, co jest szczególnie ważne przy eksploatacji
niskich pokładów węgla;
▪ zwiększona żywotność eksploatacyjna trasy łańcuchowej poprzez zwiększenie odległości ogniw pionowych od
blachy ślizgowej przenośnika.
W oparciu o powyższe aspekty, produkowane są łańcuchy płaskie podwójnie niskie (poza normowe, w oparciu
o DIN22255) w średnicach od 22 do 60 mm oraz trasy dwułańcuchowe z wybranymi łańcuchami do zastosowania w
niskich profilach.
Do produkcji wdrożono również nową rodzinę łańcuchów wysokowytrzymałych Solid Profile o średnicach 38, 42 i 50
mm.
Do napędu głowic strugowych produkowane są specjalne łańcuchy 38x137-S i 42x137-S w trzech klasach
wytrzymałości: C, PW-9/400N-S, C-Super/380N-S.
Do klas łańcuchów o podwyższonej wytrzymałości zastosowano najwyższej jakości stal WO (W-wysoko, O-optymalna)
na bazie normy DIN17115, także z mikrododatkami stopowymi, aby poprzez najlepiej dobrane parametry specjalnej
obróbki cieplnej, uzyskać żądane własności mechaniczne.
ŁAŃCUCHY TECHNICZNE O SPECJALNYM ZASTOSOWANIU
Realizowane w szerokim zakresie dostępnych rozmiarów i klas wykonania:
▪ łańcuchy do podnoszenia ładunków i zawiesi,
▪ łańcuchy do podwieszania kolejek szynowych,
▪ łańcuchy techniczne dla energetyki,
▪ łańcuchy techniczne o ogniwach okrągłych oraz łańcuchy ze stali żaroodpornej (dla cementowni),
▪ łańcuchy kwasoodporne o uniwersalnym zastosowaniu w środowiskach agresywnych,
▪ łańcuchy dla rybołówstwa,
▪ łańcuchy dla rolnictwa,
▪ łańcuchy dla przemysłu drzewnego (w tym dla okorowywania drzew),
▪ łańcuchy i trasy łańcuchowe uodpornione na ścieranie,
oraz zaczepy typu „S”, „Sk” i „C” przeznaczone są do podwieszania różnego rodzaju osprzętu w zakładach górniczych,
takiego jak rurociągi, lutnie wentylacyjne, przenośniki oraz jako łączniki w rybołówstwie, przemyśle drzewnym,
budownictwie.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
5
Łańcuchy do podwieszania ładunków i zawiesi wykonane są w zakresie wielkości od 13 do 50 w klasach od 8 do 11
(FAS MAX 11) i spełniają wymogi norm amerykańskich i australijskich.
TRASY ŁAŃCUCHOWE
▪ Trasy dwułańcuchowe do przenośników zgrzebłowych ścianowych, podścianowych, do przenośników dla robót
przygotowawczych, odżużlaczy i elewatorów,
▪ trasy trójłańcuchowe i wielołańcuchowe do przenośników dla robót przygotowawczych, ładowarek, podawarek
oraz przenośników poza górniczych,
▪ osprzęt do tras przenośnikowych zgrzebłowych: zgrzebła kute, obejmy gięte i kute, zamki boczne, zgarniacze.
OGNIWA ZŁĄCZNE
▪ Wszystkie łańcuchy górnicze bez względu na typ i klasę wykonania wymagają do łączenia odcinków łańcucha
odpowiednich ogniw złącznych, dlatego FASING S.A. oferuje bogaty asortyment uniwersalnych ogniw złącznych:
▪ sworzniowe (OZUS) - wytwarzane zgodnie z normami: PN-G-46705 i DIN22258-1 oraz o podwyższonych
własnościach wytrzymałościowych w klasach PW i D wg warunków technicznych FASING, w zakresie rozmiarowym
od 18 do 42 mm.
▪ zamkowe (OZUZR) – wytwarzane zgodnie z normami: PN-G-46705 i DIN 22258-1 oraz o podwyższonych
własnościach wytrzymałościowych w klasach D i D-MAX wg warunków technicznych FASING, w zakresie
rozmiarowym od 26 do 42 mm
▪ strugowe – (OZUZR-S) o wielkości 42 i 38 mm o specjalnej konstrukcji służące do łączenia łańcuchów napędowych
głowicy struga.
Oprócz ogniw uniwersalnych FASING S.A. oferuje również ogniwa złączne przeznaczone do montażu w konkretnej
pozycji w przenośnikach z łańcuchami okrągłymi i płaskimi:
▪ Ogniwa złączne poziome (OZPZR) – wykonywane zgodnie z normą DIN22258-2 oraz o podwyższonych
własnościach wytrzymałościowych w klasach D i D-MAX, do pracy tylko w pozycji poziomej w zakresie rozmiarów
od 30x108 do 42x146.
▪ Ogniwa złączne pionowe – blokowe (OZBR i OZBR PRO) – o podwyższonych własnościach wytrzymałościowych
w stosunku do standardu normy DIN22258-3. Ogniwa złączne OZBR i OZBR PRO służą do łączenia łańcuchów
okrągłych (wg PN-G-46701, DIN22252) i płaskich (wg DIN22255), wykonywane są w wielkościach od 34 do 60 mm,
do pracy tylko w pozycji pionowej.
ZASTOSOWANIE
Wyroby Spółki stosowane są w kopalniach, elektrociepłowniach, cementowniach, hutach, cukrowniach, rolnictwie,
rybołówstwie oraz wszędzie tam, gdzie pracują przenośniki zgrzebłowe, przenośniki kubełkowe i rurowe, wciągniki
łańcuchowe oraz w miejscach, gdzie transport odbywa się przy zastosowaniu suwnic z zawiesiami łańcuchowymi.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
6
1.2 Osoby zarządzające i nadzorujące
ZARZĄD SPÓŁKI
Rok 2026 Zarząd Spółki rozpoczął w następującym składzie:
Pan Mateusz Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych
Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju
W związku z upływem obecnej kadencji Zarządu Rada Nadzorcza Spółki na posiedzeniu w dniu 16 czerwca 2026 roku
podjęła uchwałę o ustanowieniu trzyosobowego składu Zarządu Spółki na kolejną XI (jedenastą) kadencję. Kadencja
Zarządu trwa trzy lata i jest wspólna dla wszystkich członków Zarządu. W związku z upływem obecnej kadencji Zarządu
Rada Nadzorcza ponownie powołała na stanowisko Prezesa Zarządu Dyrektora Naczelnego spółki Fabryki Sprzętu
i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. Pana Mateusza Bika, a na jego wniosek w skład Zarządu zostali
powołani: Pani Zofia Guzy na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Dyrektora ds. Technicznych oraz Pan Stanisław Prusek
na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Dyrektora ds. Rozwoju.
Skład Zarządu Spółki na dzień 30.06.2026 r. przedstawiał się następująco:
Pan Mateusz Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych
Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju
Przedsiębiorstwem Spółki kierował Prezes Spółki Dyrektor Naczelny, który z Wiceprezesem Dyrektorem
ds. Technicznych oraz Wiceprezesem Dyrektorem ds. Rozwoju tworzył Zarząd Spółki FASING S.A. Funkcjonalnie
wyodrębnione piony realizowały zadania wg podziału kompetencyjnego.
RADA NADZORCZA
Działalność w roku sprawozdawczym Rada Nadzorcza Spółki FASING S.A. rozpoczęła w sześcioosobowym składzie tj.:
Pan Tadeusz Demel Przewodniczący Rady Nadzorczej
Pan Józef Dubiński Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Pan Stanisław Bik Sekretarz Rady Nadzorczej
Pan Arkadiusz Kustra Członek Rady Nadzorczej
Pan Janusz Olszowski Członek Rady Nadzorczej
Pani Grażyna Dudek Członek Rady Nadzorczej
Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2026 r. pozostał bez zmian.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
7
KOMITET AUDYTU
Działalność w roku sprawozdawczym Komitet Audytu rozpoczął w trzyosobowym składzie tj.: Pan Józef Dubiński,
Pan Janusz Olszowski, Pani Grażyna Dudek.
Skład Komitet Audytu na dzień 30.06.2026 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania pozostał bez zmian.
Członkami Komitetu Audytu spełniającymi warunki niezależności o których mowa w art. 129 ust. 3 Ustawy z dnia
11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Dz.U. z 2017 poz. 1089 z późn.
zm. są: Pan Janusz Olszowski oraz Pani Grażyna Dudek. Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę
i umiejętności w zakresie rachunkowości jest Pani Grażyna Dudek. Członkami Komitetu Audytu posiadającymi wiedzę
i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent są Pan Józef Dubiński, Pan Janusz Olszowski. Skład Komitetu
Audytu uwzględnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 129 ust. 1,3,5 i 6 tj. Ustawy
z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym Dz.U. z 2017 poz. 1089
z późn. zm.
1.3 Zatrudnienie
Zatrudnienie w Spółce według stanu na dzień 30 czerwca 2026 roku wynosiło 283 osób, w tym 24 osoby w niepełnym
wymiarze czasu pracy.
Struktura zatrudnienia za okres sprawozdawczy kształtowała się następująco:
Na stanowiskach robotniczych 152,06 etatów
Na stanowiskach nierobotniczych 111,50 etatów
Razem 263,56 etatów
W I półroczu 2026 roku przyjęto 8 osób, rozwiązano umowy o pracę z 17 osobami a zatem w stosunku do stanu z 31
grudnia 2025 zatrudnienie zmniejszyło się o 9 osób.
Przeciętne wynagrodzenie w Spółce za okres I półrocza 2026 wyniosło 8.558,21 zł.
1.4 Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek
podlegających konsolidacji
EMITENT
Spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. z siedzibą w Katowicach przy ulicy
Modelarskiej 11 jest podmiotem dominującym w grupie kapitałowej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
8
SPÓŁKI ZALEŻNE
MOJ S.A. z siedzibą w Katowicach przy ul. Tokarskiej 6. Udział Emitenta w kapitale zakładowym spółki wynosi 61,38%
i 73,12% głosów na zgromadzeniu. Przedmiotem działalności jest produkcja sprzętu małej mechanizacji
tj. sprzęgieł, wiertarek, kotwiarek, agregatów hydraulicznych, kluczy dynamometrycznych, grzechotkowych,
smarownic, stojaków i innych. Odział MOJ S.A. Kuźnia Osowiec specjalizuje się w kompleksowej produkcji odkuwek
matrycowych oraz wykonuje narzędzia do kucia. MOJ S.A. świadczy również usługi w zakresie remontów własnych
produktów oraz prowadzi działalność deweloperską. Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
FASING UKRAINA SP. Z O.O. z siedzibą w Charkowie (Ukraina). Udział Emitenta w kapitale zakładowym spółki wynosi
100% i tyleż samo głosów na zgromadzeniu wspólników. Przedmiotem działalności spółki jest sprzedaż maszyn
i urządzeń wykorzystywanych głównie w górnictwie i budownictwie, w szczególności łańcuchów i tras łańcuchowych
produkowanych przez FASING S.A. Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
FASING SINO-POL (BEIJING) MINING EQUIPMENT AND TOOLS CO. LTD. z siedzibą w Pekinie (Chiny). Udział
Emitenta w kapitale zakładowym spółki wynosi 100% i tyleż samo głosów na zgromadzeniu wspólników. Podstawowym
przedmiotem działalności spółki jest sprzedaż maszyn i urządzeń Grupy FASING na terenie Chin. Spółka objęta
skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
FASING AMERICA CORP. z siedzibą w Wilmington (Delaware) w Stanach Zjednoczonych. Udział Emitenta w kapitale
zakładowym spółki na dzień bilansowy wynosi 100%. Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest
sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie kontynentów Ameryki Północnej i Środkowej. Spółka objęta
skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
PRZEDSIĘBIORSTWO USŁUG GÓRNICZYCH GREENWAY SP. Z O.O. z siedzibą w Katowicach. Udział Emitenta w
kapitale zakładowym spółki wynosi 48,38% i tyleż samo głosów na zgromadzeniu wspólników. Spółka zajmuje się
przygotowaniem i realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego uruchomienia wydobycia węgla kamiennego z pokładu
816 w obszarze górniczym w zlikwidowanej kopalni „Barbara-Chorzów”. Spółka objęta skonsolidowanym
sprawozdaniem metodą pełną.
BIQ ENERGY S.A. z siedzibą w Katowicach. Udział Emitenta w kapitale zakładowym spółki na dzień bilansowy wynosi
85% i tyleż samo głosów na zgromadzeniu wspólników. Pierwotnym celem spółki była produkcja lokomotyw
kolejowych oraz taboru szynowego. Z dniem 01.01.2023 roku spółka zawiesiła działalność gospodarczą nie określając
czasu wznowienia działalności. Jednostka nie jest konsolidowana.
FFS FERTIGUNG FASING SCHWARZ GMBH z siedzibą w Kilonii (Niemcy). Polsko-niemiecka spółka
o charakterze dystrybucyjnym. Spółka zajmuje się sprzedażą pełnego zakresu produktowego spółek z obrębu Grupy
FASING w regionie DACH. Kluczowym obszarem działalności spółki jest realizacja zleceń dotyczących konstrukcji
stalowych, łańcuchów, odkuwek i obróbka CNC. Udział Emitenta w kapitale zakładowym Spółki wynosi 100%. Spółka
wyłączona z konsolidacji.
W dniu 16 lipca 2026 r., Zarząd Emitenta podjął decyzję o utworzeniu w Zaozhuang (Chińska Republika Ludowa) spółki
100% zależnej o nazwie FASING Pol-Sin (Zaozhuang) Mining Equipment Co., Ltd. Przedmiotem działalności
gospodarczej nowo powoływanej spółki jest w szczególności sprzedaż maszyn i urządzeń.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
9
2. Zasady przyjęte przy sporządzaniu półrocznego sprawozdania
finansowego
Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za pierwsze półrocze 2026 roku zostało sporządzone zgodnie
z obowiązującymi zasadami rachunkowości (ustawa o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. – tekst jednolity Dz.U.
z 2026 r. poz. 522 z późn. zm.) z uwzględnieniem współmierności przychodów i kosztów, ujmowanych według zasady
memoriałowej z zachowaniem zasady ostrożności wyceny aktywów i pasywów oraz Rozporządzenia Ministra Finansów
z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025 r. poz. 755).
Zasady wyceny poszczególnych składników aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego zostały
szczegółowo przedstawione w raporcie rocznym za rok 2025. Przy sporządzaniu półrocznego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2026 roku, zasady wyceny w stosunku do zasad, według których zostały sporządzone
sprawozdania finansowe za 2025 rok nie uległy zmianie.
Skrócone sprawozdanie za I półrocze 2026 roku sporządzone zostało w sposób zapewniający porównywalność danych
przedstawionych w raporcie dla okresów roku poprzedniego z danymi za I półrocze 2025 roku.
Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO przedstawiono na stronie tytułowej raportu i kwoty wykazane w
raporcie w EURO zostały przeliczone z zachowaniem poniższych zasad:
▪ Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego oraz informacji finansowej jest PLN.
▪ Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu bieżącego roku przyjęto kurs EURO ustalony przez NBP
na ten dzień tj. Tabela kursów NBP Nr 124/A/NBP/2026 z dnia 2026-06-30, 1 EUR = 4,2963 zł
▪ Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu porównywalnego przyjęto kurs EURO ustalony przez NBP
na ten dzień to jest tabela kursów Nr 251/A/NBP/2025 z dnia 2025-12-31, 1 EUR = 4,2267 zł
▪ Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat oraz danych z rachunku przepływów pieniężnych za okres bieżący
przyjęto kurs średni EURO, obliczony, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień tj. za okres pierwszego półrocza 2026 roku średnia
arytmetyczna: 1 EUR = 4,2522 zł
▪ Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat oraz danych z rachunku przepływów pieniężnych za okres
porównywalny przyjęto kurs średni EURO, obliczony, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni
dzień każdego miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień tj. za okres pierwszego półrocza 2025
roku średnia arytmetyczna: 1 EUR = 4,2208 zł
Najwyższy kurs w okresie:
▪ za okres pierwszego półrocza 2026 roku, Tab. kursów Nr 062/A/NBP/2025, 1 EUR = 4,2894 zł
▪ za okres pierwszego półrocza 2025 roku, Tab. kursów Nr 074/A/NBP/2025, 1 EUR = 4,3033 zł
Najniższy kurs w okresie:
▪ za okres pierwszego półrocza 2026 roku, Tab. kursów Nr 018/A/NBP/2026, 1 EUR = 4,2009 zł
▪ za okres pierwszego półrocza 2025 roku, Tab. kursów Nr 038/A/NBP/2025, 1 EUR = 4,1339 zł
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
10
3. Sytuacja finansowa i majątkowa
3.1 Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży ogółem w I półroczu 2026 roku osiągnęły poziom 103 145 tys. zł, w tym:
80 035 tys. zł stanowi sprzedaż wyrobów i usług,
23 110 tys. zł stanowi sprzedaż materiałów i towarów.
Osiągnięty poziom przychodów jest niższy od przychodów analogicznego okresu ubiegłego roku o 4 654 tys. zł.
Sprzedaż Spółki skierowana jest na rynek krajowy i na rynki zagraniczne. W okresie sprawozdawczym sprzedaż dla
odbiorców krajowych stanowiła 33,03% przychodów ze sprzedaży. Udział sprzedaży eksportowej w sprzedaży ogółem
w tym samym okresie wyniósł 66,97%. W ujęciu wartościowym oraz procentowym struktura geograficzna sprzedaży
w I półroczu 2026 roku w porównaniu do I półrocza 2025 przedstawiona jest w kolejnych tabelach.
STRUKTURA GEOGRAFICZNA SPRZEDAŻY W UJĘCIU WARTOŚCIOWYM I PROCENTOWYM
WYSZCZEGÓLNIENIE
I półrocze 2026
wartość w tys. zł
struktura
w %
I półrocze 2025
wartość w tys. zł
struktura
w %
dynamika
w %
Sprzedaż krajowa
34 073
33,03
43 454
40,31
-21,59
wyroby
29 108
28,22
39 747
36,87
-26,77
usługi
1 191
1,15
625
0,58
90,56
towary
3 774
3,66
3 082
2,86
22,45
materiały
0
0
0
0
0
Eksport i WDT
69 072
66,97
64 345
59,69
7,34
wyroby
47 855
46,40
57 399
53,25
16,63
usługi
1 881
1,82
184
0,17
922,28
towary
19 336
18,75
6 762
6,27
185,95
materiały
0
0
0
0
0
OGÓŁEM
103 145
100,00
107 799
100,00
-4,32
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
11
REALIZACJA SPRZEDAŻY WEDŁUG ASORTYMENTU – SPRZEDAŻ KRAJOWA
ASORTYMENT
I półrocze
2026
wartość w tys.
zł
struktura
w %
I półrocze
2025
wartość w tys.
zł
struktura
w %
dynamika
w %
Łańcuchy
21 673
63,61
30 643
70,52
-29,28
Ogniwa
5 669
16,64
7 176
16,51
-21,01
Pozostałe wyroby*
1 766
5,18
1 928
4,44
-8,41
Usługi**
1 191
3,49
625
1,44
90,56
Towary***
3 774
11,08
3 082
7,09
22,45
OGÓŁEM
34 073
100,00
43 454
100,00
-21,59
*w pozycji Pozostałe wyroby ujęto: zgrzebła, zamki, obejmy [w ub. r. ujęto: zgrzebła, zamki, obejmy, zaczepy]
**w pozycji Usługi ujęto: wynajem lokali, obciążenia za media, usługi refakturowane, usługa konsorcjum [w ub.r. ujęto: wynajem lokali, obciążenia za media,
usługi refakturowane];
***w pozycji Towary ujęto: zgrzebła kompletne, łańcuchy, gwiazdy, bębny napędu, blachy, rury, pierścienie, węgiel [w ub.r. ujęto: zgrzebła kompletne, wybrane
łańcuchy, korony gwiazdy łańcuchowej].
REALIZACJA SPRZEDAŻY WEDŁUG ASORTYMENTU – SPRZEDAŻ NA EKSPORT I WDT
ASORTYMENT
I półrocze
2026
wartość w tys. zł
struktura
w %
I półrocze
2025
wartość w tys. zł
struktura
w %
dynamika
w %
Łańcuchy ogółem
41 980
60,78
53 248
82,75
-21,17
Ogniwa ogółem
4 162
6,03
3 876
6,02
7,37
Pozostałe wyroby*
1 713
2,48
275
0,43
522,91
Usługi**
1 881
2,71
184
0,29
922,28
Towary***
19 336
28,00
6 762
10,51
185,95
OGÓŁEM
69 072
100,00
64 345
100,00
7,34
*w pozycji Pozostałe wyroby ujęto: zgrzebła, zamki, kołki [w ub.r. ujęto: zgrzebła, zamki, zaczepy];
**w pozycji Usługi ujęto: usługi transportowe, usługi zrywania łańcucha, [w ub.r. ujęto: usługi transportu, usługi zrywania łańcucha, usługa czyszczenia łańcucha,
montaż zgrzebeł];
***w pozycji Towary ujęto: gwiazdy, zgrzebła kompletne, rynny, odkuwki czopów, odkuwki krzyżownicy, wały, kompleks krusząco-transportujący, napędy, obsady
łożyskowe [w ub.r. ujęto: gwiazdy do kruszarki, gwiazdy łańcuchowe, łańcuchy, zgrzebła kompletne]
3.2 Struktura kosztów wg rodzaju
Na zrealizowaną w okresie sprawozdawczym sprzedaż produktów poniesiono koszty o wartości 74.640 tys. zł.
Poniesione od początku roku koszty rodzajowe w kwocie
78 319 tys. zł
skorygowane o:
zmianę stanu produktów,
(-) 2 551 tys. zł
i koszt wytworzenia świadczenia na własne potrzeby
(-) 1 128 tys. zł
stanowią koszt własny sprzedaży wyrobów i usług
74 640 tys. zł
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
12
STRUKTURA KOSZTÓW WEDŁUG RODZAJU
KOSZTY RODZAJOWE
I półrocze 2026 rok
I półrocze 2025 rok
wartość
w tys. zł
struktura
w %
wartość
w tys. zł
struktura
w %
Amortyzacja
4 000
5,11
3 945
4,55
Materiały i energia
38 293
48,89
45 632
52,58
Usługi obce
12 503
15,96
12 171
14,02
Podatki i opłaty
1 131
1,44
1 136
1,31
Wynagrodzenia
15 459
19,74
17 290
19,92
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
3 815
4,87
3 391
3,91
Pozostałe koszty rodzajowe
3 118
3,99
3 218
3,71
RAZEM
78 319
100,00
86 783
100,00
Największy udział w strukturze rodzajowej kosztów mają koszty zużycia materiałów i energii: 48,89%.
3.3 Rachunek zysków i strat
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
wybrane pozycje, w tys. zł
WYSZCZEGÓLNIENIE
Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca 2026
Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca 2025
Dynamika w %
Przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów
103 145
107 799
-4,32
Koszty sprzedanych produktów i towarów
70 519
63 789
10,55
Zysk brutto ze sprzedaży
32 626
44 010
-25,87
Koszty sprzedaży
3 948
3 881
1,73
Koszty ogólnego zarządu
20 989
21 004
-0,07
Zysk ze sprzedaży
7 689
19 125
-59,80
Pozostałe przychody operacyjne
1 871
2 417
-22,59
Pozostałe koszty operacyjne
3 148
4 068
-22,62
Zysk z działalności operacyjnej
6 412
17 474
-63,31
Przychody finansowe
7 408
2 552
190,28
Koszty finansowe
6 639
14 169
-53,14
Zysk brutto
7 181
5 857
22,61
Podatek dochodowy
1 922
1 388
38,47
Zysk netto
5 259
4 469
17,68
Uzyskany poziom przychodów ze sprzedaży w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku jest niższy o 4,32%
tj. o kwotę o 4 654 tys. zł.
Wynik finansowy brutto za okres I półrocza 2026 r. wyniósł 7.181 tys. zł i jest wyższy o 1.324 tys. zł od wyniku
analogicznego okresu ubiegłego.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
13
Na poziom wyniku wpłynęły:
▪ zysk ze sprzedaży w wysokości 32 626 tys. zł
▪ strata na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 1 277 tys. zł
▪ zysk na działalności finansowej w wysokości 769 tys. zł
Pozycja „pozostałe przychody operacyjne” – dominujące pozycje:
▪ zysk z tytułu rozchodu środków trwałych i środków trwałych w budowie 264 tys. zł
▪ dotacje 89 tys. zł
▪ aktualizacja wartości zapasów w wysokości 836 tys. zł
▪ aktualizacja wartości należności niefinansowych w wysokości 339 tys. zł
▪ zysk ze sprzedaży materiałów 165 tys. zł
▪ kary, grzywny, odszkodowania, reklamacje 167 tys. zł
Pozycja „pozostałe koszty operacyjne” – dominujące pozycje:
▪ darowizny w wysokości 91 tys. zł;
▪ aktualizacja wartości zapasów w wysokości 2 506 tys. zł
▪ aktualizacja wartości należności niefinansowych w wysokości 180 tys. zł
Pozycja „przychody finansowe” – dominujące pozycje:
▪ odsetki w kwocie 1 247 tys. zł
▪ rozwiązanie odpisu aktualizującego należności z tyt. pożyczek 1 087 tys. zł
▪ poręczenia finansowe 149 tys. zł
▪ dodatnie różnice kursowe 4 882 tys. zł
Pozycja „koszty finansowe” – dominujące pozycje:
▪ odsetki w kwocie 3 458 tys. zł
▪ odpisy aktualizujące należności z tyt. pożyczek 1 550 tys. zł
▪ prowizje od kredytów bankowych i akredytyw 257 tys. zł
▪ prowizje od faktoringu 569 tys. zł
▪ poręczenia finansowe 761 tys. zł
Za okres sprawozdawczy Spółka wygenerowała zysk netto w wysokości 5 259 tys. zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
14
3.4 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów
BILANS | AKTYWA wybrane pozycje w tys. zł
AKTYWA
Stan na
30 czerwca
2026
Struktura
w %
Stan na
31 grudnia
2025
Struktura
w %
Dynamika
w %
AKTYWA TRWAŁE
119 220
37,32
119 113
40,77
0,09
Wartości niematerialne i prawne
11 623
3,64
11 826
4,05
-1,72
Rzeczowe aktywa trwałe
75 411
23,60
75 813
25,95
-0,53
Należności długoterminowe
0
0,00
0
0,00
0,00
Inwestycje długoterminowe
25 199
7,89
26 232
8,98
-3,94
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
6 987
2,19
5 242
1,79
33,29
AKTYWA OBROTOWE
200 308
62,68
173 024
59,23
15,77
Zapasy
61 008
19,09
58 004
19,86
5,18
Należności krótkoterminowe
109 408
34,24
92 659
31,72
18,08
Inwestycje krótkoterminowe
24 223
7,58
18 491
6,33
31,00
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
5 669
1,77
3 870
1,32
46,49
AKTYWA RAZEM
319 528
100,00
292 137
100,00
9,38
W stosunku do stanu na koniec ubiegłego roku za okres sprawozdawczy Spółka odnotowała zwiększenie aktywów o
kwotę 27 391 tys. zł. Aktywa trwałe stanowią 37,32% całego majątku Spółki, w tym: rzeczowe aktywa trwałe 23,60%,
inwestycje długoterminowe 7,89%.
W grupie majątku obrotowego odnotowano wzrost w stosunku do ub.r. o 27.284 tys. zł, obejmujący m.in.:
wzrost zapasów o 3 004 tys. zł
▪ zwiększenie inwestycji krótkoterminowych o 5 732 tys. zł
▪ zwiększenie należności krótkoterminowych o 16 749 tys. zł
▪ zwiększenie krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych o 1 799 tys. zł
BILANS | PASYWA wybrane pozycje. w tys. zł.
Pasywa
Stan na
30 czerwca
2026
Struktura
w %
Stan na
31 grudnia 2025
Struktura
w %
Dynamika
w %
KAPITAŁ WŁASNY
165 125
50,74
158 419
54,23
2,34
Kapitał podstawowy
8 731
2,73
8 731
2,99
0,00
Kapitał zapasowy
140 052
43,83
132 682
45,42
5,55
Kapitał z aktualizacji wyceny
8 083
2,53
8 085
2,77
-0,02
Zysk netto
5 259
1,65
8 921
3,05
-41,05
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY
NA ZOBOWIĄZANIA
157 403
49,26
133 718
45,77
17,71
Rezerwy na zobowiązania
16 701
5,23
14 125
4,84
18,24
Zobowiązania długoterminowe
8 287
2,59
5 070
1,74
63,45
Zobowiązania krótkoterminowe
131 080
41,02
113 699
38,92
15,29
Rozliczenia międzyokresowe
1 335
0,42
824
0,27
62,01
PASYWA RAZEM
319 528
100,00
292 137
100,00
9,38
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
15
W pasywach, w stosunku do stanu na 31.12.2025 r., nastąpił wzrost kapitału własnego o 3 706 tys. zł tytułem:
▪ podwyższenia wartości kapitału zapasowego o zysk z lat ubiegłych,
▪ zmniejszenie bieżącego zysku netto.
3.5 Poręczenia kredytu, pożyczki lub gwarancje udzielone przez Emitenta lub
jednostkę od niego zależną
Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie
jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub
gwarancji jest znacząca.
PORĘCZENIA OTRZYMANE
stan na dzień 30.06.2026
data
udzielenia /
rodzaj
poręczenia
kwota
w tys. zł
dla
poręczyciel
przedmiot poręczenia
26.02.2020
18.12.2020
12.12.2022
11.12.2024
15.12.2025
poręczenie
wekslowe
3 000,0
PKO BP SA
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący
w stosunku do
FASING S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tyt. multilinii do kwoty 6 mln zł,
zmniejszenie do 3 mln w ramach której Spółka może korzystać
z gwarancji, akredytyw z dnia 22.09.2009 aneksowanej
26.02.2020, 18.12.2020, 12.12.2022, 10.12.2024. oraz
15.12.2025 Poręczenie do kwoty 3 mln zł, obowiązuje do
21.12.2026. Saldo gwarancji na 30.06.2026 wynosi 1 752,3 tys.
zł, saldo akredytyw wynosi 0,00 tys. zł.
23.06.2021
14.07.2023
29.05.2025
poręczenie
cywilne
18 000,0
PEKAO SA
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący
w stosunku do
FASING S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tyt. Wielocelowego Limitu
Kredytowego, w ramach którego Spółka może korzystać
z kredytu w RB oraz limitów na gwarancje i akredytywy.
Poręczenie cywilne do kwoty 18 mln zł, limit przedłużony do
30.06.2027. Saldo kredytu w RB na 30.06.2026 wynosi
14 035,2 tys. zł, gwarancji 0,0 tys. zł, akredytyw 10 089,4 tys. zł
01.10.2021
poręczenie
wekslowe
3 093,3
PEAC Poland
Sp. z o.o.
MOJ S.A.
(podmiot zależny
w stosunku do
FASING S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tytułu umowy leasingowej na
kwotę 900,0 tys. EUR netto na zakup maszyny produkcyjnej
wraz z akcesoriami z dnia 1.10.2021 do 12.10.2026. Poręczenie
wekslowe do kwoty 720,0 tys. EUR. Saldo leasingu na dzień
30.06.2026 wynosi 48,6 tys. EUR (208,7 tys. zł).
RAZEM
24 093,3
Z tytułu otrzymanych poręczeń podmiotom dominującemu i zależnemu w stosunku do FASING S.A. zostały zapłacone,
zgodnie z taryfą, prowizje z tytułu cen transferowych.
UDZIELONE PORĘCZENIA
stan na dzień 30.06.2026
data
udzielenia /
rodzaj
poręczenia
kwota
poręczenia
w tys. zł
dla
za
zobowiązania
przedmiot poręczenia
22.07.2015
22.06.2016
19.06.2019
19.06.2020
18.12.2020
12.12.2022
3.000,0
PKO BP SA
Katowice
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot
dominujący w
stosunku do
FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym na kwotę
2 000,0 tys. zł na okres od 22.07.2015 do 21.07.2016, do
21.07.2017, do 21.06.2018, do 21.06.2019, do
21.06.2020 do 21.12.2020 do 21.12.2022 do 11.12.2023
do 11.12.2024 do 11.12.2025 do 11.12.2026
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
16
12.12.2023
10.12.2024
10.12.2025
Poręczenie
wekslowe
26.07.2019
30.07.2020
28.08.2021
29.08.2022
28.08.2023
21.06.2024
26.06.2025
Poręczenie
wekslowe
4.500,0
ŚLĄSKI BANK
SPÓŁDZIELCZY
SILESIA
MOJ S.A.
(podmiot zależny w
stosunku do
FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z dnia
26.07.2019. Poręczenie do kwoty 4 500,0 tys. zł do
30.06.2020, do 30.06.2021, do 30.06.2022, do
30.06.2023, do 28.06.2024, do 26.06.2026 przedłużone
aneksami tech. do 24.07.2026 oraz do 21.08.2026
18.06.2021
17.07.2023
30.06.2025
31.07.2025
Poręczenie
cywilne
6 750,0
PEKAO SA
KARBON 2 Sp. z o.o.
(podmiot
dominujący w
stosunku do
FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z dnia
18.06.2021 na kwotę 4 500,0 tys. zł. Udzielone
poręczenie do kwoty 5 400,0 tys. zł do 17.06.2023, do
30.06.2025, do 31.07.2025 od 31.07.2025 do kwoty
6 750 000,00 do 30.06.2027.
RAZEM
14 250,0
Z tytułu udzielonych poręczeń podmiotom powiązanym i zależnym została naliczona, zgodnie z taryfą, prowizja z tytułu cen
transferowych.
OTRZYMANE GWARANCJE
stan na dzień 30.06.2026
nazwa
instytucji
kwota
w tys. zł
rodzaj/na okres
na rzecz
przeznaczenie
zabezpieczenie
BGK
16 000,0
Gwarancja bankowa
od 22.06.2021
do 22.06.2023
do 21.07.2023
do 14.07.2025
do 14.10.2026
BANK PEKAO SA
zabezpieczenie kredytu
refinansującego na kwotę 40
mln zł, od 21.07.2023 saldo
wynosi 20 mln zł
Weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową
KUKE SA
4 800,0
Gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 28.02.2027
KUKE FINANCE
zabezpieczenie factoringu
odwrotnego udzielonego
do kwoty 12 mln zł,
od 1.03.2024 zmniejszonego
do 6 mln zł
5 weksli in blanco wraz z
deklaracjami wekslowymi
KUKE SA
24 000,0
Gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 29.08.2027
PKO FAKTORING
Zabezpieczenie umowy
faktoringu odwrotnego z dnia
12.12.2022 z limitem 10 mln zł,
od 22.03.2023 z limitem 16
mln zł od 28.03.2025 z limitem
20 mln zł od 16.12.2025 z
limitem 30,0 mln zł
5 weksli in blanco wraz z
deklaracjami wekslowymi
KUKE SA
14 400,0
Gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 31.07.2027
BANK PEKAO SA
zabezpieczenie kredytu WLK
udzielonego do kwoty
18 mln zł
5 weksli in blanco wraz z
deklaracjami wekslowymi
PKO BP SA
917,3
gwarancja bankowa
do 20.06.2027
WFOŚ
i GW Katowice
zabezpieczenie pożyczki
udzielonej w kwocie 1 063 tys.
zł na okres
do 31.05.2034
w ramach linii kredytowej
wielocelowej wg. umowy
z dnia 22.09.2010 wraz
z aneksami
PKO BP SA
735,1
gwarancja bankowa
do 20.06.2027
WFOŚ
i GW Katowice
zabezpieczenie pożyczki
udzielonej w kwocie
746 tys. zł na okres do
31.07.2035
w ramach linii kredytowej
wielocelowej wg. umowy
z dnia 22.09.2010
wraz z aneksami
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
17
KUKE SA
17 185,2
gwarantowana przez Skarb
Państwa
płatnicza gwarancja
ubezpieczeniowa
do 28.10.2027
KUKE FINANCE
zabezpieczenie wypłat zaliczek
z tyt. poszczególnych faktur
kontrahentów z wydłużonym
terminem płatności do umowy
faktoringu z dnia 3.02.2020
wraz z aneksami
od 9.01.2026 z limitem 4 mln
EUR
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
6 033,3
gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 24.08.2027
KUKE FINANCE
zabezpieczenie wypłat zaliczek
z tyt. poszczególnych faktur
kontrahentów z wydłużonym
terminem płatności do umowy
faktoringu z dnia 3.02.2020
wraz z aneksami od 10.03.2025
z limitem 1,6 mln USD
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
8 000,0
gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 04.07.2027
ARP SA
zabezpieczenie umowy
pożyczki z dnia 11.07.2025
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
3 000,0
gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 17.08.2026
BNP PARIBAS
zabezpieczenie umowy kredytu
w rachunku bieżącym z dnia
06.08.2025
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
4 000,0
gwarantowana przez Skarb
Państwa płatnicza
gwarancja ubezpieczeniowa
do 29.10.2027
BS GLIWICE
zabezpieczenie umowy kredytu
w rachunku bieżącym z dnia
13.03.2026
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
PKO BP SA
99,9
Gwarancja bankowa
Dobrego wykonania
Umowy do 16.06.2027
SBB ENERGY
zabezpieczenie umowy
konsorcjum firm SBB-FASING-
CHEMONT na dostawy z dnia
03.06.2026
gwarancja od 18.06.2026
w ramach linii kredytowej
wielocelowej wg. umowy
z dnia 22.09.2010 wraz
z aneksami
RAZEM
99 170,8
OTRZYMANE HIPOTEKI
stan na dzień 30.06.2026
Nazwa
instytucji
finansowej
Kwota
w tys. zł
Rodzaj/na
okres
Na rzecz
Przeznaczenie
MOJ S.A.
8 774,5
hipoteka na
nieruchomości
do 02.06.2025
do 02.08.2025
do 30.06.2027
FASING S.A.
Zabezpieczenie Wielocelowego Limitu Kredytowego udzielonego
FASING S.A. przez BANK PEKAO SA w Katowicach. Hipoteka łączna
do kwoty 42 mln zł na nieruchomościach MOJ S.A. oraz FASING
S.A. Salda na dzień 30.06.2026 wynoszą: RB - 14 035,2 tys. zł,
GWAR - 0,0 tys. zł, AKRED – 10 089,4 tys. zł
MOJ S.A.
4 081,2
hipoteka na
nieruchomości
do 14.07.2025
do 14.09.2026
FASING S.A.
Zabezpieczenie Kredytu Refinansującego udzielonego FASING S.A.
przez BANK PEKAO S.A. w Katowicach. Hipoteka łączna do kwoty
30 mln zł na nieruchomości MOJ S.A. oraz FASING S.A. Salda na
dzień 30.06.2026 wynoszą:
kredyt ref. - 20 000,0 tys. zł.
RAZEM
12 855,7
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
18
OTRZYMANE UBEZPIECZENIA
stan na dzień 30.06.2026
nazwa
instytucji
kwota
w tys. zł
rodzaj / na okres
na rzecz
przeznaczenie
Zabezpieczenie
STU ERGO
HESTIA SA
130,0
Gwarancja kontraktowa w ramach
limitu odnawialnego
od 21.03.2011 na czas
nieokreślony
FASING S.A.
Gwarancje: zapłaty wadium,
należytego wykonania kontraktu,
należytego usunięcia wad i
usterek.
weksle in blanco
wraz z
deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
16 714,2
Polisa bez granic od 03.01.2020
do 31.10.2020, do 31.10.2021, do
31.10.2022, do 31.10.2023 do
31.10.2024, do 31.10.2025
do 31.10.2026
Kontrahenci
spoza Unii
Europejskiej
ubezpieczenie należności
przysługujących FASING S.A. od
kontrahentów zarejestrowanych
w krajach
z podwyższonym ryzykiem, dla
których przyznano limity
kredytowe.
KUKE SA
3 766,2
Polisa obrotowa od 08.01.2020,
do 31.12.2020, do 31.12.2021, do
31.12.2022, do 31.12.2023 do
31.12.2024, do 31.12.2025
do 31.12.2026
Kontrahenci
kraj i Unia
Europejska
Ubezpieczenie należności
z tyt. umów sprzedaży
przysługujące FASING S.A.
od kontrahentów z Unii
Europejskiej, dla których
przyznano limity kredytowe.
EULER HERMES
6 796,4
Ubezpieczenie factoringu z
przejęciem ryzyka od 12.11.2020
na czas nieokreślony
Kontrahenci
kraj i Unia
Europejska
Ubezpieczenie należności z tyt.
umów sprzedaży przysługujące
FASING S.A. od kontrahentów z
Unii Europejskiej, dla których
przyznano limity kredytowe.
RAZEM
27 406,8
UDZIELONE GWARANCJE
stan na dzień 30.06.2026
Emitent nie udzielał gwarancji.
FACTORING PEŁNY
stan na dzień 30.06.2026
nazwa
instytucji
kwota
wykorzystana
w tys. zł
rodzaj
okres
przeznaczenie
zabezpieczenie
KUKE
FINANCE
19 338,5
factoring pełny
bez regresu
limit do
40 mln zł
od 03.02.2020 na czas
nieokreślony wraz z
aneksami
finansowanie
wierzytelności wg
umowy
factoringowej
z 03.02.2020
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do rachunków
bankowych, zgody na cesję
wierzytelności, ubezpieczenie
KUKE SA.
PKO
FAKTORING
5 653,3
umowa
finansowania
aktywów
limit do
10 mln zł
od 12.11.2020 na czas
nieokreślony
finansowanie
wierzytelności wg
umowy
factoringowej
z 12.11.2020 wraz
z aneksami
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do rachunku
bankowego w PKO BP SA,
ubezpieczenie należności na
polisie PKOF.
RAZEM
24 991,8
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
19
FACTORING KLASYCZNY Z REGRESEM
stan na dzień 30.06.2026
FACTORING ODWROTNY
stan na dzień 30.06.2026
Informacja o udzieleniu przez jednostki zależne poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji znajduje się
w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy za I półrocze 2026 roku.
nazwa
instytucj
i
kwota
wykorzystana
w tys. zł
rodzaj
okres
przeznaczenie
zabezpieczenie
KUKE
FINANCE
6 787,4
umowa faktoringu niepełnego z
regresem z dnia 5.05.2022 wraz
z aneksami (w ramach umowy
faktoringu pełnego z dnia
3.02.2020); dostępny limit 2
mln USD
od
05.05.2022
na czas
nieokreślony
finansowanie
wierzytelności wg
umowy
factoringowej
z dnia 03.02.2020
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do rachunków
bankowych, zgody na cesję
wierzytelności, ubezpieczenie
KUKE SA
KUKE
FINANCE
1 400,0
umowa faktoringu niepełnego z
regresem z dnia 5.05.2022 wraz
z aneksami (w ramach umowy
faktoringu pełnego z dnia
3.02.2020); dostępny limit 2
mln PLN
od 14.05.2026
do 04.09.2026
finansowanie
wierzytelności wg
umowy
factoringowej
z dnia 03.02.2020
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do rachunków
bankowych, zgody na cesję
wierzytelności, ubezpieczenie
KUKE SA
RAZEM
8 187,4
Nazwa
instytucji
kwota
wykorzystana
w tys. zł
rodzaj
na rzecz
oprocentowanie
zabezpieczenie
KUKE
FINANCE
5 727,2
umowa faktoringu
z 5.05.2022
wraz z aneksami;
dostępny limit
6 mln zł
do 30.11.2026
finansowanie
dostawców
krajowych i
zagranicznych
WIBOR
1M+1,85pp
EURIBOR 1M_2pp
LIBOR 1M_2pp
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
poddanie się egzekucji w
formie aktu notarialnego
KPC, gwarancja KUKE SA
PKO
FAKTORING
24 852,1
umowa faktoringu z
12.12.2022 wraz z
aneksami.
Dostępny limit 20
mln zł do
30.01.2027
finansowanie
dostawców
krajowych i
zagranicznych
WIBOR 1M +
1,5 pa EURIBOR
1M + 1,5 pa SOFR
30 Day + 1,5 pa
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
poddanie się egzekucji w
formie aktu notarialnego
kpc, gwarancja KUKE SA
RAZEM
30 579,3
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
20
3.6 Podstawowe wskaźniki finansowe
PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE
WYSZCZEGÓLNIENIE
30.06.2026
31.12.2025
30.06.2025
I. Wskaźniki płynności
1. wskaźnik bieżący
1,53
1,52
1,64
2. wskaźnik szybki
1,06
1,01
0,94
II. Wskaźniki aktywności
1. rotacji należności (w dniach)
176,32
106,44
89,8
2. rotacji zobowiązań (w dniach)
142,46
94,48
84,7
3. rotacji zapasów (w dniach)
103,84
87,90
104,3
III. Wskaźniki rentowności
1. rentowność sprzedaży netto
5,1%
3,7%
4,1%
2. rentowność majątku (ROA)
1,6%
3,1%
1,7%
3. rentowność kapitału własnego
3,4%
6,0%
3,0%
IV. Wskaźniki zadłużenia
1. wskaźnik ogólnego zadłużenia
43,6%
40,6%
36,6%
2. wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
86,0%
74,9%
63,1%
METODYKA OBLICZENIOWA WSKAŹNIKÓW
▪ wskaźnik bieżący płynności = aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe (bieżące)
▪ wskaźnik szybki = (aktywa obrotowe – zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe (bieżące)
▪ rotacja należności = (średni stan należności * ilość dni okresu)/ przychody ze sprzedaży netto
▪ rotacja zapasów = (przeciętny stan zapasów * ilość dni okresu)/ przychody ze sprzedaży netto
▪ rotacja zobowiązań = (średni stan zobowiązań krótkoterminowych bez kredytów i pożyczek * ilość dni okresu)/
przychody ze sprzedaży netto
▪ rentowność sprzedaży netto = (zysk netto / przychody netto ze sprzedaży) x 100%
▪ rentowność majątku (ROA) = (zysk netto / aktywa ogółem) x 100%
▪ rentowność kapitału własnego = (zysk netto / (kapitał własny – wynik finansowy roku obrotowego)) x 100%
▪ wskaźnik ogólnego zadłużenia = (zobowiązania ogółem / majątek ogółem) x 100%
▪ wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania ogółem / kapitały własne) x 100%
DZIAŁANIA, KTÓRE ZARZĄD PODEJMUJE W 2026 ROKU
▪ zarządzanie bieżącą działalnością
▪ nadzór nad produkcją i sprzedażą
▪ terminowa spłata zaciągniętych kredytów
▪ poprawa płynności finansowej poprzez stosowanie instrumentów finansowania handlu
▪ ubezpieczenie należności
▪ poszukiwanie pozagórniczych obszarów działalności
▪ analiza możliwości wprowadzenia dodatkowych narzędzi informatycznych dla usprawnienia działalności firmy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
21
3.7 Zarządzanie ryzykiem
RYZYKA FINANSOWE ISTOTNE DLA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
RYZYKA UTRATY PŁYNNOŚCI
▪ spadek przychodów ze sprzedaży,
▪ ryzyko utraty płynności przez kontrahentów,
▪ problemy z pozyskaniem finansowania zewnętrznego.
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem utraty płynności Spółka przygotowuje plany finansowe, które są co miesiąc
aktualizowane. Umożliwia to precyzyjne zaplanowanie wpływów i wydatków związanych z działalnością Spółki, oraz
wykrycie ewentualnych problemów, które mogą pojawić się w przyszłości. Dzięki temu Spółka ma czas na podjęcie
odpowiednich działań (np. szybsze ściągnięcie swych należności od dłużników, zaciągnięcie krótkoterminowego
kredytu obrotowego itp.). Spółka monitoruje także stan swych należności, sprawdza czy są spłacane na bieżąco. Jeśli
nie, to monituje swoich dłużników, nakłada na nich odsetki ustawowe, a w ostateczności dochodzi swoich roszczeń na
drodze powództwa sądowego.
Aby ograniczyć ryzyko braku finansowania zewnętrznego Spółka współpracuje z wieloma bankami, firmami
leasingowymi oraz funduszami pożyczkowymi, przez co zwiększa swe szanse na pozyskanie funduszy. Wykorzystując
analizy finansowe oraz wskaźniki finansowe Spółka bada swój standing finansowy oraz sprawdza, aby nie uległ
pogorszeniu, co mogłoby zniechęcić banki do dalszej współpracy. Obecnie współpraca z instytucjami finansowymi
przebiega bez zarzutów.
RYZYKO SPADKU PRZYCHODÓW
W celu zmniejszenia ryzyka spadku sprzedaży Spółka stara się zdobywać nowe rynki oraz pozyskiwać nowych
odbiorców, tak aby możliwie maksymalnie zdywersyfikować źródła przychodów, a tym samym ograniczyć wpływ
problemów jednego z kontrahentów na sytuację finansową Spółki.
RYZYKO KREDYTOWE (RYZYKO BRAKU ZAPŁATY PRZEZ KLIENTA)
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytowym Spółka zawiera transakcje z odbiorcami o dobrej renomie.
W przypadku sprzedaży z odroczonym terminem płatności kontrahenci poddawani są weryfikacji pod kątem zdolności
kredytowej, a jeśli to możliwe należności handlowe są ubezpieczane. W celu zabezpieczenia dostaw eksportowych
Spółka wykorzystuje akredytywę lub inkaso dokumentowe.
RYZYKO ZMIANY CEN MATERIAŁÓW PRODUKCYJNYCH
Jest to dość istotne ryzyko. Stal jest głównym surowcem do produkcji łańcuchów a jego cena bezpośrednio wpływa na
rentowność sprzedaży. Aby ograniczyć to ryzyko Spółka stara się kupować stal od różnych producentów oraz u każdego
z nich wynegocjować możliwie najdłuższy termin ważności ceny. Ponadto, z wyjątkiem dostaw do kopalń, Spółka nie
zawiera umów długoterminowych ze stałą ceną sprzedaży. W przypadku dostaw dla kopalń Spółka, przygotowując
ofertę przetargową, kalkuluje swą marżę wliczając w nią prognozowaną zmianę cen stali.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
22
RYZYKO ZMIANY CEN KURSÓW WALUTOWYCH
Dla ograniczenia ryzyka zmiany kursów walutowych Spółka wykorzystuje hedging naturalny, tj. skorelowanie w czasie
wpływów z tytułu sprzedaży eksportowej i wydatków do kontrahentów zagranicznych w tej samej walucie oraz stara
się ograniczyć transakcje wymiany waluty. Transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe zawierane są zgodnie z
przyjętą w Spółce strategią zabezpieczenia działalności Spółki przed ryzykiem kursowym. Strategia ta dopuszcza
zawieranie transakcji forward na zakup lub sprzedaż waluty, jednak tylko do wysokości planowanych wpływów/
wydatków.
INSTRUMENTY FINANSOWE WYKORZYSTYWANE W CELU OGRANICZENIA RYZYKA FINANSOWEGO
W pierwszym półroczu 2026 roku Spółka korzystała z instrumentów finansowych w celu ograniczenia ryzyka
kredytowego, tj. ubezpieczenie należności handlowych.
PODSTAWOWE ZAGROŻENIA I RYZYKA ZWIĄZANE Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU
OBROTOWEGO
▪ Zmienne ceny materiałów do produkcji, głównie stali. Ryzyko to jest związane głównie z dostawami do spółek
węglowych. Umowy na dostawy są podpisywane najczęściej na okres 1 roku, przez co możliwości zmiany ceny
w trakcie obowiązywania umowy są ograniczone. Z tego względu marże na sprzedaży mogą się zmieniać.
▪ Skokowe zmiany kursu złotówki w stosunku do walut EUR, USD i RMB co może negatywnie wpływać na rentowność
sprzedaży.
▪ Niepewność co do dalszej sytuacji w branży górniczej, która ma bezpośredni wpływ na poziom sprzedaży
FASING-u do spółek węglowych. Z uwagi na fakt, że górnictwo węgla kamiennego jest głównym odbiorcą wyrobów
Spółki, poziom sprzedaży do spółek węglowych na istotny wpływ na wyniki finansowe FASING S.A. Jednym
z głównych zadań, jakie firma realizować będzie w drugiej połowie roku 2026, będzie dalsze umocnienie pozycji na
dotychczasowych rynkach oraz pozyskanie nowych kontrahentów, z naciskiem na dywersyfikację rynków zbytu.
4. Transakcje z podmiotami powiązanymi
W okresie pierwszego półrocza 2026 transakcje zawierane przez Spółki z podmiotami powiązanymi dotyczyły głównie
bieżącej działalności operacyjnej i odbywały się na warunkach rynkowych. Spółki w okresie sprawozdawczym
nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
5. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej,
ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron
wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
23
W okresie I półrocza 2026 roku nie zostały wszczęte oraz nie toczą się istotne postępowania dotyczące zobowiązań lub
wierzytelności Spółki Grupa Kapitałowa FASING S.A. oraz podmiotów od niej zależnych. Informacja w powyższym
zakresie dotycząca Spółki MOJ S.A. jest zamieszczona w Śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy Kapitałowej FASING S.A. za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2026 roku.
6. Wykaz najważniejszych zdarzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy
raport
Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta (informacje podane w raportach bieżących). Umowy znaczące
dla działalności spółki.
W dniu 8 stycznia 2026 roku została podpisana umowa ze spółką Polska Grupa Górnicza S.A (Zamawiający) z siedzibą
w Katowicach, przedmiotem której był zakup i dostawa łańcuchów ogniwowych górniczych dla Oddziałów Polskiej
Grupy Górniczej S.A. Wartość udzielonego zamówienia określona na podstawie przeprowadzonego postępowania
wynosi 13.691.919,00 zł netto + podatek VAT. Do realizacji niniejszej umowy zastosowanie mają, w zakresie w jakim
nie są zmieniane lub uchylane niniejszą umową, Ogólne Warunki Zakupu i Realizacji Dostaw materiałów, wyrobów i
części zamiennych maszyn i urządzeń dla Oddziałów Polskiej Grupy Górniczej S.A. stanowiące integralną część
niniejszej umowy. Dla określenia ilości oraz terminu dostaw, Zamawiający składać będzie Wykonawcy stosowne
zamówienia. Zamawiający oświadcza, że minimalny gwarantowany poziom wykonania umowy wynosi 50% wartości
udzielonego zamówienia (tj. wartości, o której mowa powyżej). Umowa obowiązuje od dnia 14.01.2026. do dnia
31.01.2027 r. W przypadku, gdy w okresie obowiązywania umowy Zamawiający nie złoży zamówień na dostawy
o wartości minimum 50% wartości udzielonego zamówienia, umowa obowiązywać będzie do dnia 30.04.2027 roku.
Łączna wartość umów z Polską Grupą Górniczą S.A. zawartych od początku roku 2026 wynosi 19.833.091,50 zł netto +
podatek VAT.
W dniu 9 lutego 2026 roku Zarząd Spółki przyjął zamówienie od spółki zależnej Fasing America Corp. (Wheeling, USA)
na wartość 859,9 tys. USD, którego przedmiotem były części przenośnika. Wartość złożonych zamówień przez spółkę
Fasing America Corp. (przedmiotem, których były części przenośnika) w okresie od dnia 25 września 2025 roku tj. od
publikacji raportu bieżącego nr 48/2025 do dnia 9 lutego 2026 roku, włączając powyższe zamówienie, wynosi łącznie
4.931,6 tys. USD.
W dniu 25 lutego 2026 roku Spółka skierowała do spółki KARBON 2 Sp. z o.o. zamówienia na pręty walcowane o łącznej
wartości 1.659,2 tys. zł brutto. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość złożonych przez Spółkę zamówień
(przedmiotem których były wyroby stalowe w tym: pręty walcowane, płaskowniki, walcówki) w okresie od dnia
8 sierpnia 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 41/2025 (włączając powyższe zamówienia) do dnia 25 lutego
2026 roku wynosi łącznie 16.188,0 tys. zł brutto.
W dniu 9 marca 2026 roku zostały podpisane umowy ze spółką zależną Fasing Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and
Tools Co., Ltd. (Chiny), na łączną wartość 6 610 040,10 CNY. Przedmiotem umów są dostawy łańcuchów. Dostawy
łańcuchów będą odbywały się partiami do dnia 30.04.2026 r. Zgodnie z umowami, jeżeli którakolwiek ze Stron umowy
z powodu zadziałania siły wyższej opóźni wykonanie umowy, to okres realizacji zamówienia może zostać przedłużony
do czasu rozwiązania problemu. Wszelkie spory związane z umową lub jej wykonaniem będą załatwiane poprzez
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
24
konsultacje. W przypadku, gdy nie można osiągnąć porozumienia poprzez konsultacje, spór będzie rozpatrywany przez
wybrany przez Strony sąd arbitrażowy polski. Decyzja Komisji Arbitrażowej lub Instytutu Arbitrażu zostanie przyjęta
jako ostateczna i wiążąca dla obu stron. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość wszystkich umów w okresie
od dnia 6 sierpnia 2025 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 40/2025 do dnia 9 marca 2026 roku, włączając
powyższe umowy, wynosi łącznie 33 444 677,97 CNY. Przedmiotem tych umów były łańcuchy, matryce, zgrzebła oraz
gwiazdy łańcuchowe.
W dniu 9 marca 2026 roku została zawarta z Bankiem Spółdzielczym w Gliwicach umowa o kredyt odnawialny
w rachunku bieżącym na kwotę 5.000.000,00 zł. z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej.
Kredyt został udzielony na okres od 09.03.2026 r. do 08.09.2027 r.
Prawne zabezpieczenie spłaty udzielonego kredytu stanowi:
1) Gwarancja zabezpieczenia zapłaty do kwoty 4.000.000,00 zł wystawiona przez KUKE S.A. (Gwarant) z siedzibą w
Warszawie, z terminem ważności do dnia 29.10.2027 roku.
2) Weksel własny Kredytobiorcy wraz z deklaracją wekslową.
3) Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym Kredytobiorcy.
4) Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji złożone w formie aktu notarialnego w trybie art. 777 §1 pkt 5
k.p.c. do kwoty stanowiącej 150% kwoty kredytu tj. do kwoty 7.500.000,00 zł z terminem poddania się egzekucji do 3
lat po terminie ustalonym jako ostateczny termin spłaty kredytu.
5) Cesja praw na rzecz Banku z polisy ubezpieczeniowej obejmującej ubezpieczeniem środka trwałego będącego
przedmiotem zastawu rejestrowego.
6) Zastaw rejestrowy na środku trwałym Kredytobiorcy do kwoty 7.500.000,00 zł stanowiącej 150% zabezpieczanej
kwoty wierzytelności Banku.
Kredyt oprocentowany jest na rynkowych warunkach w oparciu o stawkę referencyjną WIBOR 3M powiększoną o
marżę. Pomiędzy ww. bankiem a emitentem nie ma powiązań formalnych.
W dniu 20 marca 2026 roku wpłynęła do Spółki Umowa podpisana przez drugą stronę umowy tj. Jastrzębską Spółkę
Węglową S.A. (Odbiorca) z siedzibą w Jastrzębiu Zdroju. Przedmiotem umowy jest dostawa tras łańcuchowych i ogniw
złącznych o wartości 9.424,7 tys. zł brutto. Termin realizacji umowy wynosi 12 miesięcy od daty zawarcia umowy.
Wydanie poszczególnych części towarów następować będzie na podstawie zamówień, które szczegółowo określą ich
ilość, wymagane terminy oraz miejsca ich wydania. Integralną część umowy stanowią: Ogólne Warunki Umów, SWZ z
załącznikami w tym Specyfikacja Techniczna oraz oferta Dostawcy. W okresie od publikacji raportu bieżącego nr
24/2025 tj. od dnia 9 czerwca 2025 roku do dnia 20 marca 2026 roku, Spółka zawarła z Jastrzębską Spółką Węglową
S.A. umowy (włączając powyższą) na łączną wartość 15.260,1 tys. zł brutto, przedmiotem których była dostawa
łańcuchów górniczych, ogniw złącznych, zamków oraz tras łańcuchowych.
W dniu 1 kwietnia 2026 roku przyjął zamówienia od spółki zależnej Fasing America Corp., (Wheeling, USA) na łączną
wartość 2.869,4 tys. USD. Przedmiotem tych zamówień są części przenośnika. Wartość złożonych zamówień przez
spółkę Fasing America Corp. (przedmiotem, których były części przenośnika) w okresie od dnia 9 lutego 2026 roku tj.
od publikacji raportu bieżącego nr 3/2026 do dnia 1 kwietnia 2026 roku, włączając powyższe zamówienia, wynosi
łącznie 5.847,6 tys. USD.
W dniu 20 kwietnia 2026 r. Zarząd Emitenta podjął uchwałę wyrażającą zgodę na realizację przez spółkę zależną w
100% od Emitenta – Fasing Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co., Ltd. z siedzibą w Chińskiej Republice
Ludowej („FASING Sino-Pol" / „spółka zależna”) – inwestycji polegającej na uruchomieniu w ramach oddziału zakładu
produkcyjnego na terenie jednego z kluczowych obszarów przemysłowych w prowincji Shandong („Inwestycja").
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
25
Jednocześnie Rada Nadzorcza Emitenta, na wniosek Zarządu, pozytywnie oceniła Inwestycję i wyraziła zgodę na jej
realizację. Przedmiotem produkcji w ramach Inwestycji będą łańcuchy z przeznaczeniem na lokalne rynki górnicze i
pozagórnicze. Termin uruchomienia zakładu produkcyjnego planowany jest na 30.06.2027. Szacowana całkowita
wartość nakładów inwestycyjnych wynosi 40,4 mln CNY, z czego 20% zostanie pokryte przez Emitenta w formie wkładu
pieniężnego na kapitał zakładowy FASING Sino-Pol, a 80% ze środków pochodzących z finansowania zewnętrznego,
które planuje pozyskać FASING Sino-Pol. W ramach Inwestycji zakładana jest sprzedaż przez Emitenta na rzecz FASING
Sino-Pol części parku maszynowego o wartości 31,3 mln CNY, przy uwzględnieniu wycen sporządzonych przez
niezależnych biegłych rzeczoznawców. Zarząd Emitenta ocenia, że realizacja Inwestycji jest uzasadniona strategicznie
i gospodarczo oraz przyczyni się do wzmocnienia pozycji konkurencyjnej Grupy Kapitałowej na rynku chińskim, a także
na pozostałych rynkach azjatyckich.
W dniu 29.04.2026 r. wpłynęła do Spółki podpisana przez drugą stronę tj. PEKAO LEASING Sp. z o.o.
(Finansujący/Kupujący) z siedzibą w Warszawie, umowa leasingu operacyjnego zwrotnego. Przedmiotem umowy
leasingu zwrotnego jest jeden środek trwały (maszyna produkcyjna), którego cena nabycia została ustalona na kwotę
9.536,3 tys. zł netto. Wynagrodzenie z tytułu leasingu zostało ustalone w wysokości 8.414,2 tys. zł netto i będzie płatne
w 36 ratach (pierwsza rata – opłata wstępna 2.860,9 tys. zł netto, pozostałe 35 rat płatne miesięcznie). Cena wykupu
została ustalona na poziomie 1.869,1 tys. zł netto. Zabezpieczeniem umowy leasingu jest weksel własny in blanco.
Pozostałe warunki Umowy nie odbiegają od standardowych warunków stosowanych dla tego typu transakcji. Wartość
i charakter umowy ma wpływ na sytuację finansową oraz strukturę finansowania Emitenta, przez co informacja została
uznana za istotną.
W dniu 19 maja 2026 r. Spółka skierowała do spółki FACIL S.A. z siedzibą w Warszawie, zamówienie o wartości 1.266,4
tys. zł brutto, przedmiotem którego są odkuwki ogniwa. W ramach współpracy pomiędzy spółkami wartość
jednostkowych zamówień złożonych przez Spółkę w okresie od dnia 30 października 2025 roku do dnia 19 maja 2026
r. (włączając powyższe zamówienie) wynosi łącznie 16.651,1 tys. zł brutto. Przedmiotem tych zamówień były odkuwki
ogniwa, odkuwki półogniwa, odkuwki zgrzebła, odkuwki zamka.
W dniu 11 czerwca 2026 roku została podpisana umowa ze spółką zależną Fasing Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment
and Tools Co., Ltd. (Chiny), na wartość 1 470 260,00 CNY. Przedmiotem umowy jest dostawa zgrzebeł. Dostawy
zgrzebeł będą odbywały się partiami do dnia 31.08.2026 r. Zgodnie z umową jeżeli którakolwiek ze Stron umowy z
powodu zadziałania siły wyższej opóźni wykonanie umowy, to okres realizacji zamówienia może zostać przedłużony
do czasu rozwiązania problemu. Wszelkie spory związane z umową lub jej wykonaniem będą załatwiane poprzez
konsultacje. W przypadku, gdy nie można osiągnąć porozumienia poprzez konsultacje, spór będzie rozpatrywany przez
wybrany przez Strony sąd arbitrażowy polski. Decyzja Komisji Arbitrażowej lub Instytutu Arbitrażu zostanie przyjęta
jako ostateczna i wiążąca dla obu stron. W ramach współpracy pomiędzy firmami wartość wszystkich umów w okresie
od dnia 9 marca 2026 roku tj. od publikacji raportu bieżącego nr 5/2026 do dnia 11 czerwca 2026 roku, włączając
powyższą umowę, wynosi łącznie 30 970 568,40 CNY. Przedmiotem tych umów były ogniwa, łańcuchy, matryce,
zgrzebła.
Istotne zdarzenia po dniu bilansowym zostały opisane w Śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym spółki
Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupy Kapitałowej FASING S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca
2026 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
26
7. Czynniki istotne dla rozwoju Spółki oraz perspektywy rozwoju
działalności gospodarczej do końca 2026 roku
ZEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA FUNKCJONOWANIA I ROZWOJU SPÓŁKI
SZANSE
▪ Zapotrzebowanie na usługi górnicze związane z wydobyciem węgla na rynkach zagranicznych. Im większe
zapotrzebowanie tym większa szansa dla Spółki na wzrost przychodów.
▪ Możliwość sprzedaży produktów na pozagórniczy rynki zbytu Spółki, dająca szansę na większą dywersyfikację
sprzedaży.
▪ Wsparcie finansowe ze środków krajowych i zagranicznych nakierowane na transformację przedsiębiorstw
związanych z sektorem górnictwa węglowego, co pozwala m.in. na inwestycje w zakresie optymalizacji
energetycznej Spółki, zwiększenia efektywności czy rozwijania technologii.
▪ Tendencje rynkowe do poszukiwania wyrobów wysokiej jakości, które stanowią podstawę oferty Spółki i pozwalają
na utrzymanie stabilnej pozycji konkurencyjnej.
ZAGROŻENIA
▪ Przedłużająca się wojna na Ukrainie i konsekwencje dla handlu z Ukrainą, Rosją i Białorusią.
▪ Niepewność związana z politykami celnymi na rynkach międzynarodowych.
▪ Pogorszenie się sytuacji gospodarczej w kraju oraz na świecie z uwagi na eskalację konfliktów zbrojnych.
▪ Zła sytuacja finansowa klientów Spółki, zwłaszcza z sektora górnictwa węglowego. Problemy z odzyskaniem
należności mogą stanowić zagrożenie dla płynności Spółki.
▪ Częstotliwość zmian następujących w przepisach prawnych, zwłaszcza podatkowych, które mogą ograniczać
dynamikę prowadzenia działalności.
▪ Skokowe zmiany kursu złotówki w stosunku do euro, juana chińskiego oraz dolara amerykańskiego, co może
negatywnie wpływać na rentowność sprzedaży.
▪ Znaczny wzrost cen energii.
▪ Zła sytuacja gospodarcza w wielu krajach UE z uwagi na brak możliwości konkurowania z tańszymi produktami z
Azji (m.in. wysokie koszty energii oraz pracy).
▪ Przyśpieszenie procesu zamykania kopalń w Polsce.
WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA FUNKCJONOWANIA I ROZWOJU SPÓŁKI
SZANSE
▪ Podpisane umowy ze spółkami węglowymi na dostawy produktów w roku 2026, dające szansę na utrzymanie
poziomu sprzedaży krajowej.
▪ Poszerzenie oferty produktowej oraz produkcja pod specjalne potrzeby klientów. Ułatwia to pozyskanie klientów
z innych branż niż górnictwo oraz zwiększa przychody Spółki. Bardzo dobra oferta w stosunku do potrzeb rynku.
▪ Współpraca ze spółkami OEM, pozwalająca do kompleksowość dostaw do odbiorcy końcowego.
▪ Wysoka jakość produktów osiągana poprzez unowocześnianie parku maszynowego.
▪ Profesjonalna obsługa posprzedażowa (serwis i doradztwo technologiczne).
▪ Bardzo dobra znajomość rynku górniczego w Polsce i zagranicą.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
27
▪ Rozwój działalności eksportowej. Wieloletnie doświadczenie na scenie międzynarodowej.
▪ Korzystne położenie Spółki, bliskość dużych odbiorców z sektora węglowego.
▪ Współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.
ZAGROŻENIA
▪ Wiodące doświadczenie produkcyjne Spółki związane jest z wytwarzaniem wyrobów dla branży górniczej.
▪ Wyższy średni wiek pracowników oraz związana z tym luka pokoleniowa, przy jednoczesnym niedoborze
wykwalifikowanych lub wystarczająco wyspecjalizowanych pracowników na rynku pracy.
8. Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte
przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
SZANSE
▪ Ekspansywne działania handlowo-marketingowe w celu promocji wyrobów Spółki, pozyskania nowych klientów
na rynkach zagranicznych oraz zwiększenia sprzedaży dla dotychczasowych odbiorców.
▪ Rozwój produkcji i sprzedaży łańcuchów o małych średnicach, co zwiększy zakres oferowanych wyrobów i
przyczyni się do pozyskania nowych klientów/nowych rynków zbytu. Poszerzenie oferty produktowej, produkcja
pod specjalne potrzeby klientów, co może ułatwić pozyskanie klientów z innych branż niż górnictwo i da szansę na
większą dywersyfikację sprzedaży.
▪ Utrzymanie pozycji wiodącego dostawcy dla górnictwa na skalę Polski i rynków zagranicznych.
▪ Współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.
▪ Zwiększone możliwości inwestycyjne dzięki wsparciu w finansowaniu projektów związanych z transformacją
górnictwa węglowego (w tym firm okołogórniczych) ze środków krajowych i europejskich.
▪ Planowany rozwój górnictwa podziemnego w Indiach. FASING jest jednym z sygnatariuszy utworzonej nowej Izby
Przemysłowej (podpisanie listu intencyjnego na targach EXPO Katowice), której jednym z celów jest ekspansja
polskich firm na rynek indyjski.
▪ Możliwość pozyskania finansowania dla podniesienie efektywności energetycznej oraz obniżenia kosztów zużycia
energii.
▪ Dalsza poprawa w zarządzaniu płynnością Emitenta poprzez efektywniejsze zarządzanie kapitałem obrotowym,
m.in. poprzez współpracę z KUKE i KUKE Finance.
▪ Dalszy rozwój organizacyjny poprzez doskonalenie metod zarządzania oraz cyfryzację.
▪ Rozwój programów środowiskowych wspierających dbałość o otoczenie organizacji.
ZAGROŻENIA
▪ Niestabilny rynek cen materiałów i usług wykorzystywanych do produkcji wyrobów Spółki, co ma wpływ na ceny
produktów finalnych.
▪ Trudna sytuacja finansowo – organizacyjna górnictwa węgla kamiennego w Polsce.
▪ Zmiany poziomu kursów walutowych, szczególnie kursu juana chińskiego w kontekście wojny handlowej Chiny-
USA, umacnianie się złotówki względem innych walut, co ma istotny wpływ na przychody Emitenta (znaczna część
przychodów jest rozliczana w walutach obcych – m.in. dolar amerykański, EUR, CNY).
▪ Niestabilna sytuacja geopolityczna na świecie, mogąca mieć wpływ na ceny paliw, energii i surowców.
▪ Tendencje w zakresie podwyżki płac, co stanowi istotny element kosztów dla Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2026 roku
28
9. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej
publikowanych prognoz wyników na dany rok
Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2026 rok.
10. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego
Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
emitenta.
Nie wystąpiły.
11. Akcjonariat
AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA SPÓŁKI
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu spółki.
STRUKTURA AKCJONARIATU GRUPY KAPITAŁOWEJ FASING S.A.
na dzień 30.06.2026
AKCJONARIUSZE
liczba
posiadanych akcji
serii: A, B, C
(szt.)
% udział
w kapitale
zakładowym
liczba głosów na
WZA
% udział w
ogólnej liczbie
głosów na
WZA
KARBON 2 Sp. o.o.
1.994.968
64,20
1.994.968
64,20
Porozumienie Akcjonariuszy
304.048
9,79
304.048
9,79
Pozostali – poniżej 5%
kapitału zakładowego
808.233
26,01
808.233
26,01
RAZEM
3.107.249
100,00%
3.107.249
100,00%
O zawartym Porozumieniu Akcjonariuszy Spółka informowała raportem bieżącym nr 40/2021 w dniu 08.10.2021
Następnie o otrzymaniu zawiadomienia dotyczącego zmiany stanu głosów i akcji Porozumienia Akcjonariuszy raportem
bieżącym nr 28/2022 w dniu 08.07.2022 oraz raportem bieżącym nr 35/2022 w dniu 13.10.2022.
ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI SPÓŁKI PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE
WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIANY STANU POSIADANIA
Na dzień 30.06.2026 r. Członkowie Rady Nadzorczej oraz Członkowie Zarządu nie posiadali akcji Spółki.