Boom na finansowanie pozabankowe. MŚP szukają płynności, nie kredytów inwestycyjnych

Z publikowanej cyklicznie przez NBP analizy sytuacji na rynku kredytowym [2] wynika, że banki formalnie łagodzą politykę kredytową, jednak sprowadza się to raczej do obniżania marż i zwiększania maksymalnej kwoty kredytów, a nie luzowania warunków które spełnić musi kredytobiorca. Ewentualne korzystne zmiany w większym stopniu dotyczą więc klientów o stabilnej sytuacji finansowej. Sygnały z rynku pokazują natomiast, że firmy szukają dziś zewnętrznego finansowania dziś nie tylko by wspierać rozwój, ale przede wszystkim płynność operacyjną. 

„W pierwszym kwartale 2026 r. najwięcej wniosków trafiało do nas od firm, dla których kluczowa jest bieżąca płynność i szybki dostęp do kapitału obrotowego. Widać było wyraźnie, że finansowania szukają przede wszystkim małe i średnie przedsiębiorstwa” - mówi Damian Sapielak, COO NovaLend.

Zestawiając obserwację eksperta z danymi NBP, z których wynika, że rosnący popyt na kredyty B2B generują głównie duże przedsiębiorstwa, podczas gdy sektor MŚP pozostaje ostrożny, możemy wysnuć wniosek, że rynek finansowania przedsiębiorstw w Polsce coraz wyraźniej się segmentuje. Z jednej strony mamy duże firmy z relatywnie stabilną sytuacją finansową, które korzystają z coraz bardziej dostępnej dla nich oferty bankowej. Z drugiej zaś sektor MŚP, który mimo potrzeby finansowania częściej pozostaje poza głównym nurtem akcji kredytowej banków i sięga po rozwiązania alternatywne. Dotyczy to szczególnie branż o wysokiej rotacji kapitału i dużej wrażliwości na zatory płatnicze.

„Za blisko jedną czwartą wszystkich wniosków kredytowych w okresie od stycznia do marca tego roku odpowiadały u nas firmy z branży budowlanej. Duże zainteresowanie finansowaniem obserwowaliśmy również wśród firm handlowych i branży tsl - potwierdza Damian Sapielak. - W tego typu sektorach kluczowe znaczenie ma bieżąca płynność oraz możliwość elastycznego dopasowania finansowania do cyklu działalności firmy” - dodaje.

Warto zauważyć, że dane operacyjne instytucji finansowych pozwalają dostrzec nieco więcej niż statystyki makro. Widać w nich, że luka, którą zagospodarowują kredyty pozabankowe obejmuje dużą grupę firm, w których pojawiają się pierwsze symptomy napięć płynnościowych. Umiarkowane wahania przepływów, przez które w bardziej restrykcyjnych modelach scoringowych mogą ograniczać dostęp do finansowania, dla mniej rygorystycznych instytucji są naturalnym elementem cyklu biznesowego. 

„Patrzymy nie tylko na przepływy na rachunku, ale na całą kondycję firmy, w tym np. dane z BIK, które pokazują, jak klient spłaca swoje obecne i wcześniejsze zobowiązania. Analizujemy zarówno bieżącą płynność, jak i historię wiarygodności płatniczej oraz ogólną kondycję finansową firmy” - wyjaśnia ekspert NovaLend. To liberalne, w porównaniu z tradycyjnym rynkiem bankowym podejście umożliwia utrzymanie stabilności finansowej firmom, które w innym modelu finansowania mogłyby mieć ograniczony dostęp do kapitału obrotowego.

Obraz sytuacji na rynku kredytów B2B, który wyłania się zarówno z raportów branżowych jak i danych operacyjnych instytucji finansowej, zdaje się być dość klarowny. Znaczenie finansowania pozabankowego rośnie, tak jak volumen firm, które z niego korzystają. Popyt zdecydowanie koncentruje się w sektorach o najwyższej zmienności przepływów finansowych. Co więcej finansowanie pozabankowe nie stanowi jedynie konkurencji dla tradycyjnych kredytów, a jest raczej równoległym mechanizmem finansowania, odpowiadającym na charakter działalności części przedsiębiorstw.

Źródła:

[1] Dane dotyczące kredytów bankowych (BIK) porównują sytuację na koniec 2024 i 2025 roku. Dane o finansowaniu pozabankowym (ZPF) porównują stan za 1 połowę 2024 r. i 1 połowę 2025 r.
https://media.bik.pl/publikacje/read/864862/rynek-kredytow-dla-mikroprzedsiebiorcow-w-polsce-grudzien-2025-r 
https://zpf.pl/pozabankowe-finansowanie-przedsiebiorstw/ 

[2] https://nbp.pl/kategoria/ostatnio-opublikowane/rynek-kredytowy/ 

Źródło informacji: NovaLend