PGE SA (32/2025) Szacunek wybranych danych finansowych i operacyjnych za II kwartał 2025 r.

Zarząd spółki PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ("PGE", "Spółka") przekazuje do wiadomości publicznej wstępne wybrane skonsolidowane wyniki finansowe i operacyjne za II kwartał 2025 r.

Powtarzalny skonsolidowany wynik operacyjny powiększony o amortyzację i odpisy aktualizujące (EBITDA powtarzalna) w II kwartale 2025 r. wyniósł około 3,27 mld zł, w tym:

EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna: 0,52 mld zł,

EBITDA segmentu Energetyka Gazowa: 0,13 mld zł,

EBITDA segmentu Energetyka Węglowa*: 0,10 mld zł,

EBITDA segmentu Ciepłownictwo: 0,35 mld zł,

EBITDA segmentu Dystrybucja: 1,31 mld zł,

EBITDA segmentu Energetyka Kolejowa: 0,31 mld zł,

EBITDA segmentu Obrót: 0,48 mld zł,

EBITDA Pozostała Działalność i korekty konsolidacyjne: 0,07 mld zł.

Na wyniki II kwartału 2025 roku wpływ miały zdarzenia o charakterze jednorazowym, zwiększające wynik raportowany EBITDA łącznie o około 67 mln zł. Na wynik okresu największy wpływ miały - mające charakter niegotówkowy:

- odpis zapasów strategicznych, który przełożył się na zmniejszenie wyniku raportowanego o około 112 mln zł;

- zmiana wartości rezerwy rekultywacyjnej, która przełożyła się na zmniejszenie wyniku raportowanego o około 79 mln zł, oraz

- rozwiązanie rezerwy na świadczenie (NABE), co przełożyło się na zwiększenie wyniku raportowanego o około 187 mln zł.

W efekcie raportowany skonsolidowany wynik operacyjny powiększony o amortyzację i odpisy aktualizujące (EBITDA raportowana) wyniósł około 3,34 mld zł, w tym:

EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna: 0,52 mld zł,

EBITDA segmentu Energetyka Gazowa: 0,13 mld zł,

EBITDA segmentu Energetyka Węglowa*: 0,10 mld zł,

EBITDA segmentu Ciepłownictwo: 0,36 mld zł,

EBITDA segmentu Dystrybucja: 1,31 mld zł,

EBITDA segmentu Energetyka Kolejowa: 0,32 mld zł,

EBITDA segmentu Obrót: 0,52 mld zł,

EBITDA Pozostała Działalność i korekty konsolidacyjne: 0,07 mld zł.

Jednocześnie, w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 31/2025 z dnia 25 lipca 2025 r., Zarząd PGE wskazuje, że:

- w wyniku testów na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych na poziomie Grupy Kapitałowej PGE dokonano odpisów aktywów trwałych (zdarzenie o charakterze niegotówkowym) segmentu Energetyka Węglowa* w wysokości około 8,7 mld zł oraz segmentu Energetyka Odnawialna w wysokości około 0,4 mld zł,

- dokonano zmniejszenia wartości aktywa na podatek odroczony (zdarzenie o charakterze niegotówkowym) segmentu Energetyka Węglowa* w wysokości około 2,5 mld zł.

Powyższe zdarzenia obniżą wynik brutto Grupy Kapitałowej PGE za II kwartał 2025 roku o około 9,1 mld zł a wynik netto o około 11,6 mld zł.

W efekcie skonsolidowany wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej za II kwartał 2025 r. wyniósł około -9,61 mld zł (strata), czyli -4,28 zł na akcję, a skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej skorygowany o odpisy rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i praw do użytkowania aktywów wyniósł około -0,61 mld zł (strata), czyli -0,27 zł na akcję.

Nakłady inwestycyjne w II kwartale 2025 r. wyniosły około 3,20 mld zł, a szacunkowe zadłużenie netto na dzień 30 czerwca 2025 r. wyniosło około -0,99 mld zł (gotówka netto), przy czym szacunkowy poziom ekonomicznego zadłużenia finansowego netto (uwzględniającego przyszłe płatności za uprawnienia do emisji CO2) wyniósł około 14,65 mld zł.

W II kwartale 2025 r. osiągnięte zostały następujące wolumeny:

- produkcja energii elektrycznej netto: 11,43 TWh,

- dystrybucja energii elektrycznej: 9,41 TWh,

- sprzedaż energii elektrycznej do odbiorców finalnych: 7,73 TWh,

- sprzedaż ciepła: 7,45 PJ.

Średnia cena hurtowa energii elektrycznej w II kwartale 2025 r. w segmentach Energetyki Węglowej*, Energetyki Gazowej i Ciepłownictwa łącznie wyniosła 509 zł/MWh i odpowiednio:

- 509 zł/MWh w segmencie Energetyki Węglowej*,

- 545 zł/MWh w segmencie Energetyki Gazowej,

- 480 zł/MWh w segmencie Ciepłownictwa.

Jednocześnie średni koszt CO2 ww. segmentów dla produkcji energii elektrycznej wyniósł 294 zł/MWh.

* W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej - dotychczasowy segment Energetyka Konwencjonalna od drugiego kwartału 2025 r. prezentowany jest pod nową nazwą Energetyka Węglowa.

Zmiana odzwierciedla rzeczywistą funkcję segmentu i nazwę przyjętą w dokumencie Strategii Grupy Kapitałowej PGE do roku 2035 z dnia 12 czerwca 2025 r. Skład i przedmiot działalności segmentu nie uległ zmianie.

Zastrzeżenie: Prezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PGE jest nadal w trakcie przygotowywania. Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2025 r. jest planowana na 9 września 2025 r.

Więcej na: http://biznes.pap.pl/pl/reports/espi/all,0,0,0,1

[English version below]

Estimated selected financial and operating data for the second quarter

of 2025

The Management Board of PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ("PGE", the

"Company") publishes initial selected consolidated financial and

operating data for the second quarter of 2025.

Consolidated recurring EBITDA in the second quarter of 2025 amounted to

approx. PLN 3.27 bn, including:

EBITDA of Renewables segment PLN 0.52 bn,

EBITDA of Gas-fired Generation segment PLN 0.13 bn,

EBITDA of Coal Energy segment* PLN 0.10 bn,

EBITDA of District Heating segment PLN 0.35 bn,

EBITDA of Distribution segment PLN 1.31 bn,

EBITDA of Energy Railway Services segment PLN 0.31 bn,

EBITDA of Supply segment PLN 0.48 bn,

EBITDA of Other Operations and consolidation adjustments PLN 0.07 bn.

The results for the second quarter of 2025 were influenced by one-off

events increasing reported EBITDA result by approx. PLN 67 m. The

period's result was mainly influenced by non-cash one-offs:

- write-down of strategic inventories which translated into a decrease

in reported EBITDA result by approx. PLN 112 m;

- change in reclamation provision which translated into a decrease in

reported EBITDA by approx. PLN 79 m, and

- release of provision for one-time benefit related to NABE (National

Agency for Energy Security) carve-out which translated into an increase

in reported EBITDA by approx. PLN 187 m.

As a result consolidated reported EBITDA amounted to approx. PLN 3.34

bn, including:

EBITDA of Renewables segment PLN 0.52 bn,

EBITDA of Gas-fired Generation segment PLN 0.13 bn,

EBITDA of Coal Energy segment* PLN 0.10 bn,

EBITDA of District Heating segment PLN 0.36 bn,

EBITDA of Distribution segment PLN 1.31 bn,

EBITDA of Energy Railway Services segment PLN 0.32 bn,

EBITDA of Supply segment PLN 0.52 bn,

EBITDA of Other Operations and consolidation adjustments PLN 0.07 bn.

At the same time, with reference to the current report no. 31/2025 of

July 25, 2025 the Management Board of PGE indicates that:

- following the impairment tests on property, plant and equipment at the

PGE Capital Group level impairments (non-cash nature) were made in Coal

Energy segment* amounting to approx. PLN 8.7 bn and in Renewables

segment amounting to PLN 0.4 bn,

- reduction of deferred tax asset (non-cash nature) amounting to approx.

PLN 2.5 bn was recognized in Coal Energy segment*.

Above one-offs will lower the PGE Capital Group's gross result for the

second quarter of 2025 by approx. PLN 9.1 billion and net result by

approx. PLN 11.6 billion.

In effect, the consolidated net profit attributable to equity holders of

the parent company for the second quarter of 2025 amounted to approx.

PLN -9.61 bn (loss), i.e. PLN -4.28 per share and the consolidated net

profit attributable to equity holders of the parent company excluding

impairment of property, plant and equipment, intangible assets and

right-of-use assets amounted to approx. PLN -0.61 bn (loss), i.e. PLN

-0.27 per share.

Capital expenditures in the second quarter of 2025 amounted to approx.

PLN 3.20 bn and estimated net debt amounted to approx. PLN -0.99 bn (net

cash) as at June 30, 2025, while estimated economic net financial debt

(including future payment for CO2 allowances) amounted to approx. PLN

14.65 bn.

Following volumes were achieved in the second quarter of 2025:

- net electricity production: 11.43 TWh,

- electricity distribution: 9.41 TWh

- electricity sales to final off-takers: 7.73 TWh,

- heat sales: 7.45 PJ.

Average electricity wholesale price realized in the second quarter of

2025 in Coal Energy*, Gas-fired Generation and District Heating segments

jointly amounted to PLN 509 per MWh and respectively:

- PLN 509 per MWh in Coal Energy segment*,

- PLN 545 per MWh in Gas-fired Generation segment,

- PLN 480 per MWh in District Heating segment.

At the same time, the average cost of CO2 emission rights for above

mentioned segments related to electricity generation amounted to PLN 294

per MWh.

* In the current reporting period the Company has made a presentation

adjustment - from the second quarter of 2025 Conventional Generation

segment is presented under new name Coal Energy segment.

The adjustment reflects the actual function of the segment and the name

adopted in the document Strategy of PGE Capital Group until 2035 of June

12, 2025. Composition and core activities of the segment remain

unchanged.

Disclaimer: Presented values are estimated and may change. Consolidated

financial statements of the PGE Group are still in the preparation

process. The consolidated report for the first half of 2025 is planned

to be published on September 9, 2025.

More information on page: http://biznes.pap.pl/en/reports/espi/all,0,0,0,1