IBI Polska wprowadza rynek emisji obligacji z Giełdy Papierów Wartościowych w Tel Awiwie do Polski

Wojciech Chaber: Panie Itsiku, ekscytujące czasy dla IBI. Wprowadzacie nowy produkt obligacyjny dla polskich firm… w Izraelu?

Itsik Cohen: Zgadza się. Widzimy ogromną szansę na połączenie polskich przedsiębiorstw i samorządów z izraelskim rynkiem długu. Izrael oferuje zaawansowaną i głęboką infrastrukturę obligacyjną - emitenci korzystają z niższych kosztów emisji, szerszego zainteresowania inwestorów oraz doskonałej płynności.

Dzięki pozycji IBI Underwriting jako największego i jedynego notowanego na giełdzie domu emisyjnego w Izraelu, jesteśmy w wyjątkowej sytuacji, by umożliwić polskim firmom dostęp do izraelskiego rynku kapitałowego i emisję obligacji z jednocyfrowymi kosztami odsetkowymi, zaczynając od minimalnego progu 50 milionów euro.

Do tej pory IBI Underwriting pomogło firmom z różnych krajów pozyskać łącznie ponad 500 miliardów złotych kapitału, wykazując się silnym i konsekwentnym doświadczeniem w transakcjach transgranicznych na rynkach kapitałowych.

W.Ch: Dlaczego akurat polskie firmy?

I.C: Polska ma silną gospodarkę, której siłą napędową są średnie i duże przedsiębiorstwa o solidnych fundamentach - mam tu szczególnie na myśli sektor nieruchomości, przemysł i logistykę. Jednak wiele z tych firm boryka się z wysokimi kosztami emisji i rozdrobnioną bazą inwestorów na lokalnym rynku. Emitując obligacje w Izraelu, zyskują dostęp do inwestorów instytucjonalnych i detalicznych, którzy aktywnie poszukują ekspozycji zagranicznej - szczególnie z bezpiecznych europejskich gospodarek o stabilnym wzroście. Co więcej, jako IBI działamy w Warszawie już od 5 lat, oferując finansowanie dłużne, głównie w postaci pożyczek pomostowych zabezpieczonych hipotecznie. Widzę tu dużą synergię między tymi dwoma produktami.

W.Ch: Czyli izraelski rynek to niższe koszty?

I.C: Dokładnie tak. W porównaniu do rynku Catalyst w Polsce, izraelska Giełda Papierów Wartościowych w Tel Awiwie oferuje większy stopień automatyzacji, centralne regulacje i niższe opłaty za gwarantowanie emisji. Nasz model obniża całkowite koszty emisji, zapewniając jednocześnie szybsze wejście na rynek.

W.Ch: Porozmawiajmy o popycie. Czy izraelscy inwestorzy są otwarci na zagraniczne obligacje korporacyjne?

I.C: Jak najbardziej. Fundusze emerytalne i ubezpieczyciele wykazują silne zainteresowanie międzynarodową dywersyfikacją. Widzieliśmy to już przy emisjach euroobligacji firm globalnych. Nasz produkt bazuje na tym zainteresowaniu i łączy je z polskimi emitentami, którzy spełniają lokalne wymogi ratingowe oceniane przez izraelskie agencje, takie jak Maalot (S&P Izrael) czy Midroog (Moody’s Izrael). To lokalna klasyfikacja służąca do oceny wiarygodności kredytowej emitentów obligacji na rynku izraelskim. Nasz produkt oferuje również konkurencyjne stopy zwrotu.

Nasza spółka emisyjna zapewnia sprawną realizację całego procesu - od uzyskania zgód regulacyjnych w izraelskiej Komisji Papierów Wartościowych, po roadshowy i kontakt z inwestorami. Zapewniamy kompleksową obsługę dla firm poszukujących kapitału.

W.Ch: Czy już ktoś jest zainteresowany?

I.C: Prowadzimy zaawansowane rozmowy z kilkoma polskimi firmami, w tym z jedną warszawską spółką z branży nieruchomości. Zachęcamy także samorządy z całego kraju do kontaktu i rozmów o ich potrzebach finansowych. Naszym celem nie są pojedyncze transakcje - budujemy nowy korytarz finansowania transgranicznego. Proszę to sobie wyobrazić jako most łączący Tel Awiw i Warszawę.

W.Ch: To rzeczywiście imponujący most.

I.C: I wierzymy, że to dopiero początek.

Źródło informacji: IBI Polska