POLICE SA (30/2026) Szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne "Police" S.A. za I kwartał 2026 roku

Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR - informacje poufne

Zarząd spółki Grupa Azoty Zakłady Chemiczne "Police" S.A. ("Emitent") przekazuje w załączeniu do publicznej wiadomości szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne "Police" S.A. za I kwartał 2026 roku.

Komentarz do szacunkowych wyników I kwartału 2026 roku

W I kwartale 2026 roku Grupa Kapitałowa Emitenta wypracowała szacunkowe skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 626 mln zł i wynik EBITDA w wysokości 6 mln zł, przy marży EBITDA 1%. W porównaniu z analogicznym okresem 2025 roku skonsolidowany wynik EBITDA był wyższy o 6 mln zł, a marża EBITDA wzrosła o 1 punkt procentowy.

Jednocześnie Emitent uzyskał wynik EBITDA za I kwartał 2026 roku na poziomie 16 mln zł.

Względna stabilność rynku nawozowo-chemicznego została zachwiana z końcem lutego wybuchem konfliktu na Bliskim Wschodzie, kiedy za sprawą zablokowania cieśniny Ormuz i wynikających z tego ograniczeń w przepływie towarów ceny głównych surowców energetycznych i innych surowców produkcyjnych zaczęły gwałtownie rosnąć, co spowodowało znaczące podwyżki notowań surowców i produktów w segmentach działalności Grupy Kapitałowej Emitenta. Równolegle ograniczenia w przepływach handlowych z Azją zwiększyły zainteresowanie klientów europejskich produkcją lokalną.

Ww. wyniki I kwartału 2026 roku uwzględniają zmianę szacunku rezerwy na prawa do emisji CO2 za rok 2025 spowodowaną spadkiem cen rynkowych praw do emisji CO2. Zmiana ta skutkowała zwiększeniem EBIT, EBITDA o 24,1 mln zł.

Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta w I kwartale 2026 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku w kluczowych segmentach:

Segment Nawozy

W Segmencie Nawozy w I kwartale 2026 roku głównymi determinantami wyników były: spadek cen gazu ziemnego oraz wzrost wolumenów sprzedaży części produktów (oraz w ujęciu łącznym).

Pierwszy kwartał to okres najwyższej aktywności sezonowej na rynku nawozowym zarówno w Polsce, jaki i Europie. Raportowany kwartał charakteryzował się jednak słabszym niż w poprzednich latach popytem na nawozy na rynku europejskim (w analogicznych okresach, szczególnie w latach przed pandemią). Na poziom popytu wpływ miały w szczególności niepewność i przejściowe zaburzenia związane z wdrażaniem mechanizmu CBAM, skutkujące przesunięciem znacznej części zakupów na kwartały wcześniejsze. Jednocześnie odnotowano niższy poziom importu nawozów azotowych i wieloskładnikowych z Rosji i z Białorusi, a w ostatnim miesiącu kwartału gwałtowny wzrost popytu na nawozy azotowe w związku z zawirowaniami rynkowymi wynikającymi z wybuchu konfliktu na Bliskim Wschodzie. Ostatecznie w I kwartale 2026 roku Emitent odnotował pozytywne łączne odchylenie przychodów z tytułu wzrostu wolumenów, natomiast kierunek zmian różnił się w poszczególnych grupach asortymentowych - wzrost ilości sprzedaży dotyczył głównie mocznika (o 16% r/r) i amoniaku (o 35% r/r). W tym okresie ceny gazu charakteryzowały się niewielką zmiennością do momentu ataku USA i Izraela na Iran i skokowego wzrostu notowań podstawowych surowców energetycznych. Średnie notowania spot dla indeksu TTF w I kwartale 2026 roku ukształtowały się na poziomie 39,6 EUR/MWh i były niższe o 16% w stosunku do I kwartału 2025 roku. W relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego ceny zakupu fosforytów były niższe niż przed rokiem, natomiast wzrosły ceny nabycia soli potasowej a przede wszystkim ceny siarki, ze względu na ograniczenia podaży związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Ceny produktów azotowych i nawozów wielkoskładnikowych Emitenta odnotowały spadek r/r związany głównie ze spadkiem cen gazu.

Wypracowana w I kwartale 2026 roku marża EBITDA Segmentu Nawozy uległa poprawie względem I kwartału 2025 roku i ukształtowała się na poziomie plus 3,9 %.

Segment Pigmenty

W I kwartale 2026 roku graniczną datą dla rynku bieli tytanowej był atak na Iran. Zamknięcie cieśniny Ormuz nie wpłynęło bezpośrednio na globalne przepływy wolumenów bieli, wpłynęło natomiast na koszty jej wytworzenia. Skokowy wzrost cen gazu i zablokowanie około 50% globalnych dostaw siarki przełożyły się na wzrost kosztów produkcji kwasu siarkowego, szczególnie w Azji i Europie. Pierwsze dwa miesiące I kwartału 2026 roku charakteryzowały się słabym popytem na większości głównych rynków. Ceny w Europie pozostały na poziomie IV kwartału 2025 roku. Sektor budowlany pozostawał mało aktywny ze względu na sezonowość oraz niskie temperatury, które wystąpiły na półkuli północnej. Rynek w Chinach w omawianym okresie charakteryzował się stałym trendem wzrostowym cen spot. Było to pochodną konfliktu i wzrostów cen surowców, szczególnie siarki.

Zgodnie z trendami obserwowanymi na rynku, niższe niż w analogicznym kwartale 2025 roku były zarówno ceny sprzedaży bieli tytanowej jak i głównego surowca (ilmenitu).

Wypracowana w I kwartale 2026 roku marża EBITDA Segmentu Pigmenty ukształtowała się na poziomie minus 10,4%.

Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianom. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2026 roku, którego publikacja została zaplanowana na dzień 28 maja 2026 roku.

Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej z dnia 12 czerwca 2014, nr. L 173/1

z późn. zm.).

https://espiebi.pap.pl

[English version below]

https://espiebi.pap.pl