Brytyjski rynek nieruchomości - zyskowna alternatywa dla inwestycji w Polsce

„Zysk z kapitału własnego z inwestycji w nieruchomości na wynajem na poziomie 15-50%? Czy to wciąż możliwe? Otóż okazuje się, że takie stopy zwrotu można osiągać inwestując w nieruchomości na wynajem nie w Hiszpanii, Dubaju lecz… w Wielkiej Brytanii” - twierdzi Piotr Kubalka, CEO firmy finansowo-doradczej J.Dauman Group (www.jdauman.com), posiadającej wieloletnie doświadczenie w inwestowaniu w nieruchomości w Wielkiej Brytanii.

„Brytyjski rynek nieruchomości od lat przyciąga zagranicznych inwestorów, w tym coraz częściej inwestorów z Polski. Oprócz wyższych zysków liczy się też stabilność, wysoki popyt na wynajem oraz korzystne warunki finansowania zewnętrznego często nie występujące w innych krajach” - podkreśla Piotr Kubalka.

W porównaniu do rynku polskiego, Wielka Brytania oferuje liczne korzyści, które czynią inwestycje bardziej opłacalnymi i przewidywalnymi. Według P. Kubalki do najważniejszych należy zaliczyć:

1. Stabilność i długoterminowy wzrost wartości

Nieruchomości w UK od dekad zyskują na wartości, nawet pomimo globalnych kryzysów. Wielka Brytania odznacza się również stosunkowo niskim ryzykiem wahań rynkowych w porównaniu do innych krajów. Długoterminowy wzrost cen jest efektem ograniczonej podaży gruntów oraz rosnącego zapotrzebowania na mieszkania, zwłaszcza w dużych miastach takich jak Londyn, Manchester czy Birmingham.

2. Duży popyt na wynajem

W UK znacząca część społeczeństwa wynajmuje mieszkania zamiast kupować, co jest wynikiem wysokich cen nieruchomości i dużej mobilności zawodowej. To oznacza stabilny popyt na wynajem, zwłaszcza w miastach akademickich i biznesowych.

3. Korzystny system finansowania zewnętrznego

Brytyjski rynek nieruchomości oferuje inwestorom szerokie możliwości finansowania, w tym kredyty buy-to-let, które pozwalają na zakup nieruchomości pod wynajem przy stosunkowo niewielkim wkładzie własnym. Istnieje również możliwość spłacania samych odsetek od kredytu w trakcie trwania finansowania (tzw. interest only mortgagie) bez konieczności spłaty kapitału w tym samym okresie. Banki i instytucje finansowe są otwarte na inwestorów, a kredytowanie opiera się na oszacowaniu dochodów z najmu kupowanej nieruchomości, a nie na dochodach własnych inwestora, tak jak dzieje się w Polsce.

4. Przyjazne prawo dla wynajmujących

Brytyjski system prawny chroni właścicieli nieruchomości w większym stopniu niż w Polsce. Eksmisja problematycznych najemców jest prostsza, a umowy najmu są bardziej przejrzyste i chronią interesy właściciela.

5. Możliwości optymalizacji podatkowej

W UK inwestorzy mogą korzystać z różnych rozwiązań podatkowych, takich jak inwestowanie poprzez spółki (Limited Company), które pozwalają na odliczenie licznych kosztów finansowych czy poprzez podmioty typu real estate investment trusts (REIT-y).

Inwestowanie w nieruchomości poprzez UK-REITs

„REIT-y to dywidendowe wehikuły prawno-podatkowe, dzięki którym drobni inwestorzy indywidualni mogą budować swoje dodatkowe quasi-emerytury w oparciu o przychody z wynajmu nieruchomości, nie będąc ich właścicielami. W Wielkiej Brytanii działa już ponad 70 takich podmiotów od ponad 15 lat. UK-REITy zwolnione są z podatku CIT pod warunkiem wypłaty swoim akcjonariuszom min. 90% uzyskiwanych zysków z wynajmu nieruchomości, w które inwestują. Wypłata tych dywidend jest obowiązkowa i może odbywać się nawet w trybie miesięcznym. Dodatkowo, inwestor z Polski, inwestując z kont IKE/IKZE, nie płaci podatku od zysków kapitałowych od otrzymywanych dywidend, co oznacza wyższe zyski” - podkreśla dr Grzegorz Mizerski, CEO CrowdREIT PLC (www.crowdreitplc.co.uk) - spółki, która ma się stać brytyjskim REIT-em.

„Przygotowywaliśmy się do tego projektu od ponad 2 lat, a ja osobiście od 2017 roku, kiedy rozpocząłem pracę doktorską, której promotorem był pan profesor Adam Glapiński. Byłem pomysłodawcą i założycielem funduszu w Luksemburgu, inwestującego w amerykańskie REIT- y notowane na NYSE i NASDAQ. Nasza strategia inwestycyjna zakłada inwestowanie na dwóch rynkach: w Polsce i w Wielkiej Brytanii. W Polsce - będą to mieszkania na wynajem w segment PRS, a konkretnie w unikatowy franczyzowy koncept mieszkaniowy - w RENTON-y. Jest to koncept, którego właścicielem są bracia Robert, Michał i Piotr Kiereś, znani w blogosferze jako Rozsądni Bracia. Jest już ich dziewięć, powstają nowe” - wskazuje dr Mizerski. „Bazujemy też na strategii rynkowej firmy doradczej Cushman & Wakefield Polska, która opracowała strategię inwestycyjną dla polskiego REIT-a. Dodatkowo, inwestować będziemy w retail - parki oraz oportunistycznie w różne inne aktywa nieruchomościowe” - dodaje.

Rynek Wielkiej Brytanii to druga noga inwestycyjna CrowdREIT PLC. 

„Tak, i to co najmniej z czterech powodów”- podkreśla Mizerski: „Pierwszy - niskie stopy procentowe na poziomie ok. 4,5% p.a. Drugi - przyjazne banki, które udzielają finansowania zakupu nieruchomości na warunkach nieosiągalnych w Polsce. Trzeci - wyższe stopy zwrotu z wynajmu apartamentów i domów, szczególnie poza Londynem ze względu na miliony emigrantów. A czwarty i kto wie, czy nie najważniejszy z perspektywy polskiego inwestora - chcemy zaoferować zyskowny sposób dywersyfikacji inwestycyjnej i >>bezpieczną przystań inwestycyjną<<” - podkreśla dr Mizerski.

Londyński AIM i legalna optymalizacja podatkowa dla właścicieli IKE/IKZE

CrowdREIT PLC ma w planach IPO na brytyjskiej giełdzie AIM. 

„To parkiet alternatywny London Stock Exchange - brytyjski odpowiednik polskiej New Connect - tylko ok. 40 razy większy” - zauważa Piotr Baran - szef wrocławskiego dewelopera PCG SA - współzałożyciel CrowdREIT PLC. „Ustawodawca brytyjski wymusza na UK-REIT-ach listing na uznanej giełdzie europejskiej, ale New Connect nie został zaliczony do tej grupy” - dodaje. 

Mimo to spółka ma w planach za kilka lat tzw. dual-listing czyli oprócz AIM wejście także na New Connect, aby ułatwić inwestowanie polskim inwestorom. 

„Nie będziemy pierwsi na AIM - notowanych jest tam siedem takich podmiotów. Co ciekawe, jeden z największych REIT-ów brytyjskich notowany na LSE - Segro PLC REIT - z kapitalizacją giełdową ponad 10 mld funtów szterlingów działa już w Polsce od wielu lat w sektorze nieruchomości logistycznych” - dodaje.

Konstrukcja CrowdREIT PLC powinna spodobać się inwestorom w Polsce posiadającym konta IKE/ IKZE, których jest już ponad 1 mln.

„Spółka będzie zwolniona z CIT, a inwestorzy polscy inwestujący w jego akcje nie będą musieli płacić podatku od zysków kapitałowych. Liczymy więc na ich zainteresowanie ofertą, bo to też dla nich konstruowany jest oferta” - podkreśla dr Mizerski.

Inwestowanie w nieruchomości w Wielkiej Brytanii to atrakcyjna opcja dla Polaków szukających stabilnych, dochodowych inwestycji. Wysoki popyt na wynajem, łatwiejszy dostęp do finansowania i przyjazne regulacje prawne sprawiają, że UK jest rynkiem wartym uwagi.

Oczywiście istnieją też ryzyka związane z takimi inwestycjami, np. nieznajomość rynków lokalnych, nieznajomość prawa w Wielkiej Brytanii, specyfika społeczności lokalnych, czy potrzeba korzystania z lokalnych dostarczycieli usług związanych z nieruchomościami.

Wszystkich zainteresowanych firma zaprasza na specjalny bezpłatny webinar, który odbędzie się 18 marca o g. 12:00 (czasu polskiego). Dodatkowo, wszyscy jego uczestnicy otrzymają bezpłatny e-book dotyczący inwestowania w nieruchomości za pomocą UK-REIT.

Link do webinaru: https://crowder.clickmeeting.com/crowdreit-18-03/register

Źródło informacji: CrowdREIT PLC