GTC SA (26/2025) Zmiana warunków emisji obligacji wyemitowanych przez GTC Hungary w ramach programu Bond Funding for Growth

W nawiązaniu do komunikatu Scope Ratings z dnia 29 sierpnia 2025 r. ws. obniżenia ratingu Globe Trade Centre S.A. ("Spółka" lub "GTC") oraz jej spółki zależnej GTC Real Estate Development Hungary Zrt. ("GTC Hungary") z B+ do B-, Zarząd GTC niniejszym informuje, że w dniu 23 września 2025 r. zgromadzenia obligatariuszy obligacji serii GTC 2030/A oraz GTC 2031/A, wyemitowanych przez GTC Hungary w ramach programu Bond Funding for Growth (łącznie jako "Obligacje"), wyraziły zgodę m.in. na zmiany warunków emisji Obligacji w odniesieniu do okresów naprawczych mających zastosowanie w przypadku obniżenia ratingu Obligacji.

Zgodnie ze zmienionymi warunkami emisji Obligacji, okres naprawczy w sytuacji, w której rating Obligacji spadnie poniżej poziomu B+, został skrócony z 24 miesięcy do 18 miesięcy. W przypadku obniżenia ratingu Obligacji do poziomu CCC lub niższego (ale nie do poziomu D lub SD), GTC Hungary przysługiwać będzie roczny okres naprawczy na osiągnięcie minimum ratingu B-, oraz dodatkowe 6 miesięcy na poprawę ratingu Obligacji z poziomu B- do minimum B+. Mechanizm ten zastąpił dotychczasowy wymóg wykupu Obligacji w ciągu 90 dni w przypadku spadku ratingu Obligacji do poziomu CCC.

Zmienione warunki emisji Obligacji wprowadziły również nowe ograniczenia czasowe dotyczące utrzymywania obniżonego ratingu. Rating Obligacji poniżej poziomu B+ może być utrzymywany maksymalnie przez okres 2 lat w sposób ciągły, z wyjątkiem ratingu SD lub D, który może być utrzymywany maksymalnie przez okres 30 dni. W przypadku braku poprawy ratingu w określonych terminach naprawczych GTC Hungary będzie zobowiązana do wykupu Obligacji w ciągu 30 dni od zakończenia odpowiedniego okresu.

Zmiany warunków emisji Obligacji dotyczące obniżenia ratingu zewnętrznego obowiązują od dnia 29 sierpnia 2025 r.

Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (informacje poufne).

Więcej na: http://biznes.pap.pl/pl/reports/espi/all,0,0,0,1

[English version below]

Amendment of the terms and conditions of the bonds issued by GTC

Hungary under the Bond Funding for Growth Programme

In relation to Scope Ratings' announcement of 29 August 2025 regarding

the downgrade of the rating of Globe Trade Centre S.A. (the "Company" or

"GTC") and its subsidiary GTC Real Estate Development Hungary Zrt. ("GTC

Hungary") from B+ to B-, the Management Board of GTC hereby announces

that on 23 September 2025, the meetings of the bondholders of series GTC

2030/A and series GTC 2031/A bonds issued by GTC Hungary under the Bond

Funding for Growth Programme (collectively the "Bonds") approved, among

others, the amendments to the terms and conditions of the Bonds with

respect to remediation periods in case of deterioration of the Bonds'

rating

Pursuant to the amended terms and conditions of the Bonds, the

remediation period in the event that the rating of the Bonds

deteriorates below B+ has been shortened from 24 months to 18 months. In

the event of a deterioration of the rating of the Bonds to CCC or lower

(but not to D or SD), GTC Hungary will be entitled to a one-year

remediation period to achieve a minimum rating of B-, and an additional

6 months to improve the rating of the Bonds from B- to a minimum rating

of B+. This mechanism replaced the previous covenant to redeem the Bonds

within 90 days if the rating of the Bonds falls to CCC.

The amended terms and conditions of the Bonds also introduced new time

limitations regarding maintaining a deteriorated rating. The rating of

the Bonds below B+ may be maintained for a maximum period of 2 years

continuously, except when the rating falls to SD or D level, which may

be maintained for a maximum period of 30 days. In case of failure to

improve the rating within the specified remediation periods, GTC Hungary

will be obliged to redeem the Bonds within 30 days from the end of the

respective period.

The foregoing amendments to the terms and conditions of the Bonds

regarding the deterioration of the external rating are applicable from

29 August 2025.

Legal basis: Article 17(1) of Regulation (EU) No 596/2014 of the

European Parliament and of the Council on market abuse (Market Abuse

Regulation) and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament

and of the Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC

and 2004/72/EC (insider information).

More information on page: http://biznes.pap.pl/en/reports/espi/all,0,0,0,1